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建信恒久价值混合(530001)  基金公开信息
流水号 139544
基金代码 530001
公告日期 2011-10-26
编号 1
标题 建信恒久价值股票型证券投资基金2011年第3季度报告
信息全文 基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2011年10月26日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信恒久价值股票
基金主代码 530001
交易代码 530001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年12月1日
报告期末基金份额总额 4,911,038,320.07份
投资目标 有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。
投资策略 采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持有人提供持续、稳定的投资回报。
业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为：75%×MSCI中国A股指数+20%×中信全债指数+5%×1年定期存款利率。
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金；在股票型基金中，本基金属于中等风险、中等收益的证券投资基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
1.本期已实现收益 -144,233,226.17
2.本期利润 -353,119,843.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0767
4.期末基金资产净值 3,328,804,956.74
5.期末基金份额净值 0.6778
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -9.71% 0.95% -11.95% 1.00% 2.24% -0.05%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
建信恒久价值股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年12月1日至2011年9月30日）

注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
卓利伟先生 投资管理部副总监，本基金基金经理 2009-3-25 2011-7-15 5 硕士，1994年9月起在杭州经济建设集团工商公司投资部任职；1997年11月起在北京恒逸实业有限公司投资部任职；2003年1月起任上海石油交易所筹备组成员；2005年1月加入百荣投资控股集团有限公司，任投资部副经理。2005年8月加入本公司研究部，历任研究员、高级研究员，2008年3月起任本基金基金经理助理。2009年6月25日至2011年7月15日任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理。2010年11月16日至2011年7月15日任建信内生动力基金的基金经理。2011年7月因个人原因从本公司离职。
邱宇航先生 本基金基金经理 2011-7-11 - 4 硕士。2007年7月加入我公司，历任研究员、基金经理助理，2011年7月11日起任建信恒久价值基金基金经理。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规的规定和《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
3季度，通胀继续居高不下，货币政策持续紧缩，宏观调控效果在微观层面逐渐显现，欧洲债务危机引发市场对全球经济和金融的担心。在此背景下，A股市场整体呈下跌格局，食品饮料、银行、煤炭和医药等行业相对抗跌，而水泥、机械、钢铁、家电、地产等跌幅较大。
报告期内，本基金保持适中的股票仓位，主要对组合进行结构性调整，减持盈利波动较大的部分周期性股票，增加盈利相对确定、估值较低股票的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率-9.71%，波动率0.95%，业绩比较基准收益率-11.95%，波动率1.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，本基金认为通胀将逐步回落，但仍处于较高水平，宏观调控对经济和企业盈利影响还在显现中，货币政策继续从紧的可能性较小，流动性将缓慢改善，股市继续大幅下跌空间有限，部分股票长期投资价值逐步显现。
本基金对4季度市场持谨慎乐观态度，将采取"自下而上"策略、重点寻找确定性较高的成长股，优化组合结构，努力为基金持有人获取较好回报。

§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,605,213,903.10 76.87
其中：股票 2,605,213,903.10 76.87
2 固定收益投资 144,900,000.00 4.28
其中：债券 144,900,000.00 4.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 633,711,620.23 18.70
6 其他各项资产 5,437,299.28 0.16
7 合计 3,389,262,822.61 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 92,192,674.92 2.77
B 采掘业 213,564,367.53 6.42
C 制造业 1,037,325,750.38 31.16
C0 食品、饮料 331,627,713.00 9.96
C1 纺织、服装、皮毛 3,614,517.44 0.11
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 159,194,255.88 4.78
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 88,948,342.80 2.67
C7 机械、设备、仪表 260,112,507.26 7.81
C8 医药、生物制品 128,087,477.43 3.85
C99 其他制造业 65,740,936.57 1.97
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 59,409,218.90 1.78
F 交通运输、仓储业 21,942,000.00 0.66
G 信息技术业 180,456,807.41 5.42
H 批发和零售贸易 270,599,332.07 8.13
I 金融、保险业 247,043,000.00 7.42
J 房地产业 230,926,430.26 6.94
K 社会服务业 194,758,935.73 5.85
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 56,995,385.90 1.71
合计 2,605,213,903.10 78.26
注：以上行业分类以2011年9月30日的证监会行业分类标准为依据。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600887 伊利股份 7,249,875 132,672,712.50 3.99
2 600016 民生银行 19,600,000 108,192,000.00 3.25
3 601601 中国太保 4,100,000 75,809,000.00 2.28
4 000568 泸州老窖 1,749,867 68,069,826.30 2.04
5 000527 美的电器 4,499,868 66,328,054.32 1.99
6 600036 招商银行 5,700,000 63,042,000.00 1.89
7 000061 农 产 品 4,450,000 60,342,000.00 1.81
8 600315 上海家化 1,849,989 56,313,665.16 1.69
9 600754 锦江股份 3,067,648 55,647,134.72 1.67
10 000937 冀中能源 2,352,508 55,542,713.88 1.67
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 144,900,000.00 4.35
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 144,900,000.00 4.35
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 1101022 11央行票据22 1,500,000 144,900,000.00 4.35
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8投资组合报告附注
5.8.1本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.8.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,721,778.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,395,717.60
5 应收申购款 319,802.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,437,299.28
5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,465,806,570.54
本报告期基金总申购份额 634,832,187.39
减：本报告期基金总赎回份额 189,600,437.86
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,911,038,320.07
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒久价值股票型证券投资基金设立的文件；
2、《建信恒久价值股票型证券投资基金基金合同》；
3、《建信恒久价值股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信恒久价值股票型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
7.2存放地点：
基金管理人或基金托管人处。
7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。



建信基金管理有限责任公司
二〇一一年十月二十六日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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