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农银策略价值混合(660004)  基金公开信息
流水号 138919
基金代码 660004
公告日期 2011-10-24
编号 1
标题 农银汇理策略价值股票型证券投资基金2011年第3季度报告
信息全文
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年十月二十四日
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 农银策略价值股票
基金主代码 660004
交易代码 660004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月29日
报告期末基金份额总额 1,462,134,617.31份
投资目标 精选具有较高投资价值的股票，综合运用多种有效的投资策略，力争实现基金资产的理性增值。
投资策略 通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值，利用非有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金管理人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个股精选相结合的方法构建投资组合。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为75％×沪深300指数＋25％


2 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
×中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高风险、较高收益的品种，其风险和收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日)
1.本期已实现收益 -9,689,238.18
2.本期利润 -169,613,864.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1151
4.期末基金资产净值 1,418,019,888.56
5.期末基金份额净值 0.9698

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④


3 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
③ 标准差④
过去三个月 -10.58% 1.21% -11.60% 0.99% 1.02% 0.22%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
农银汇理策略价值股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年9月29日至2011年9月30日）
注：本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于价值型股票的比例不少于股票资产的80％，除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2009年9月29日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报告

4 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
程涛 本基金基金经理、公司投资部副总经理 2010-4-15 - 8 金融学硕士，具有基金从业资格。历任联合证券公司投资银行部高级经理、泰信基金管理公司研究员及基金经理助理、农银汇理基金管理有限公司行业研究员及基金经理助理，现任农银汇理基金管理有限公司投资部副总经理、基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有基金和组合得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。因为本投资组合无与其投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易情况。

5 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度海内外经济形势不容乐观，市场也经历了较大幅度的调整。究其原因应该主要有以下几个方面：
第一，市场认为通胀导致的紧缩政策不可能大幅度放松。第二，欧债危机可能带来欧债银行危机及国家信用风险。第三，国内地产形势的恶化可能导致经济快速下滑。从对A股的影响来看，通胀和地产形势的变化相对影响权重更大，海外的局势则成为推波助澜的因素。通胀抬高企业经营成本，同时也引发了政府采取紧缩政策从而加剧企业资金成本压力，压制了市场需求，这些又最终影响到企业盈利和经济减速。三季度国内经济基本面在持续的紧缩政策下出现了较为明显的放缓，部分地区中小企业资金链趋紧，地产销售压力加大，同时海外爆发了新一轮的欧债危机，这些都对投资者情绪产生了较为负面的影响。
本基金在三季度在保持价值风格股票的同时，加大中小盘个股的配置，整体仓位变化不大，总体立足于结构和个股的调整来应对市场变化。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-10.58％，同期业绩比较基准收益率为-11.60％。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,320,429,242.61 92.69
其中：股票 1,320,429,242.61 92.69
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -


6 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 83,770,076.03 5.88
6 其他各项资产 20,376,342.69 1.43
7 合计 1,424,575,661.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 92,902,898.66 6.55
C 制造业 710,588,551.64 50.11
C0 食品、饮料 137,644,413.33 9.71
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 42,098,735.52 2.97
C5 电子 136,875,441.99 9.65
C6 金属、非金属 51,914,439.20 3.66
C7 机械、设备、仪表 194,828,005.79 13.74
C8 医药、生物制品 147,227,515.81 10.38
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -


7 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
E 建筑业 3,004,044.67 0.21
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 96,354,629.73 6.80
H 批发和零售贸易 21,285,756.20 1.50
I 金融、保险业 136,855,388.08 9.65
J 房地产业 106,178,183.43 7.49
K 社会服务业 37,405,898.66 2.64
L 传播与文化产业 48,255,307.50 3.40
M 综合类 67,598,584.04 4.77
合计 1,320,429,242.61 93.12

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 300257 开山股份 1,321,232 84,439,937.12 5.95
2 300115 长盈精密 1,734,788 55,166,258.40 3.89
3 002369 卓翼科技 2,944,880 48,354,929.60 3.41
4 000858 五 粮 液 1,299,821 47,183,502.30 3.33
5 600104 上海汽车 2,913,383 46,555,860.34 3.28
6 000596 古井贡酒 513,985 44,022,815.25 3.10
7 600030 中信证券 3,808,478 42,845,377.50 3.02
8 600123 兰花科创 952,975 41,282,877.00 2.91
9 600079 人福医药 1,542,442 33,131,654.16 2.34
10 600805 悦达投资 2,128,348 31,456,983.44 2.22

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

8 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 2011年4月29日，中国证券监督管理委员会发布《中国证监会行政处罚决定书》（2011【17】号），对宜宾五粮液股份有限公司（下称：五粮液，股票代码：000858）、唐桥等8名责任人员的《澄清公告》存在重大遗漏，信息披露不及时、不完整等行为，作出警告、罚款等行政处罚。
对五粮液股票投资决策程序的说明：该股票经过研究推荐、审批后进入公司股票备选库，由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。该行政处罚事件发生后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为此事项对上市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，因此没有改变本基金管理人对该上市公司的投资。
其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,551,103.09


9 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告
2 应收证券清算款 15,665,263.17
3 应收股利 -
4 应收利息 20,652.41
5 应收申购款 1,139,324.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,376,342.69

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,415,954,582.27
本报告期基金总申购份额 169,268,685.79
减：本报告期基金总赎回份额 123,088,650.75
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,462,134,617.31

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理策略价值股票型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理策略价值股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

10 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 11
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7层。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
二〇一一年十月二十四日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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