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| 汇丰晋信2016周期混合A(540001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 138785 | ||||||||
| 基金代码 | 540001 | ||||||||
| 公告日期 | 2011-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金2011年第三季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 ■ 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本基金基金合同生效之日（含基金合同生效之日）至2011/05/31（含2011/05/31）年管理费率为1.5% ，年托管费率为0.25% 。2011/06/01（含2011/06/01）至2016/05/31（含2016/05/31）年管理费率为0.75% ，年托管费率为0.20% 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年5月23日至2011年9月30日） ■ 注：1. 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-65%，固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2006年11月23日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。 2. 根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例0-60%，固定收益类资产比例40-100%。 3. 根据基金合同的约定，自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-55%，固定收益类资产比例45-100%。 4. 根据基金合同的约定，自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-45%，固定收益类资产比例55-100%。 5. 根据基金合同的约定，自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-40%，固定收益类资产比例60-100%。 6. 根据基金合同的约定，自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-35%，固定收益类资产比例65-100%。 7. 基金合同生效日（2006年5月23日）至2007年5月31日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富时中国A全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自2007年6月1日起至2008年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：42%×富时中国A全指＋58%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2008年6月1日起至2009年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：38.5%×富时中国A全指＋61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2009年6月1日起至2010年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：31.5%×富时中国A全指＋68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2010年6月1日起至2011年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：28%×富时中国A全指＋72%×新华巴克莱资本中国全债指数；自2011年6月1日起至2012年5月31日，本基金的业绩比较基准调整为：24.5%×富时中国A全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。 8. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。 9. 2008年11月11日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。 10. 2010年12月16日，新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ■ 注：1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期； 2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 2011年第3季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未发现任何异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，汇丰晋信2016基金与汇丰晋信2026基金净值增长率差异超过5％，原因主要如下： 1. 根据基金合同规定，汇丰晋信2016基金的比较基准是：自2011年6月1日起至2012年5月31日，业绩比较基准为24.5%×富时中国A全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。汇丰晋信2026基金的比较基准是：75%×MSCI中国A股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益率，而2011年第三季度上述两个基金比较基准的涨幅分别为-3.53%和-11.68%，存在较大差异； 2. 根据基金合同规定，自2011年6月1日起至2012年5月31日，汇丰晋信2016基金的资产配置比例为股票类资产比例0-35%，固定收益类资产比例65-100%，而汇丰晋信2026基金的股票仓位比例是60%-95%。沪深两地市场在第三季度继续大幅下跌，基金合同关于仓位比例的不同规定也是两个基金业绩出现较大差异的重要原因。 ■ 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年三季度市场大幅下挫，沪深300指数下跌了15.20%，是年初以来下跌最大的一个季度，成交量也进一步萎缩，呈现出较弱的市场格局。 下跌原因主要有以下几个方面：一是欧债危机升级导致的海外经济不确定性增大，全球经济增长乏力，市场期望的QE3也没有推出，因此三季度海外市场出现较大跌幅，中国经济作为全球经济的一个重要组成部分也难以独善其身；二是通胀率达到年初以来高点后回落缓慢，新涨价因素和劳动力成本上升成为通胀难以回落的重要原因，高层多次表态未来对通胀的政策不会放松；三是由于房地产行业数据持续回落，融资难、融资成本上升成为行业的新问题，市场对以地产为代表的一些行业的偿付能力出现质疑；四是三季度央行延续了年初以来的紧缩政策，通过扩大存款准备金缴存基数等政策继续收缩流动性，紧缩政策的累积效应逐渐显现；五是新股发行节奏加快，以中国水电为代表的大盘股发行对市场信心有所冲击。 在三季度，我们从防范风险的角度出发，降低了组合的股票仓位，并且对组合结构进行了小幅调整，降低了组合的波动性。重点卖出了波动性较大的保险、科技、有色金属等类公司，买入了增长确定、估值较低、安全边际较高的银行、保障房类股票。 固定收益部分，本基金三季度考虑到信用偿付风险以及流动性紧缩对固定收益资产的不利影响，继续保持了较低的高风险的可转换债券和企业债头寸，增加了逆回购等收益确定、风险较小的资产头寸。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年三季度本基金净值增长率为-5.17%，同期业绩比较基准变动幅度为-3.53%，本基金表现落后比较基准1.64个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度，我们认为宏观经济和企业盈利增速的回落会继续，但程度有可能会放缓，紧缩政策的效力逐步体现，通胀将逐步回落。基于中国经济转型过程中短期面临的问题比较多，从现在时点看，四季度最大的投资机会在于年末CPI下降后，市场对政策放松及经济的预期好转，因此四季度市场将好于三季度。 考虑到银行、地产、石油、煤炭为代表的大盘蓝筹股，尽管对未来有各种不同的担心，但是考虑到这些行业的估值已经降低到了历史低点，而且盈利相对确定，以及较高的分红回报率，这是支持整个市场估值体系的中坚力量。因此我们认为市场大幅下跌的可能性不大，但是资金面的紧张仍将维持。 我们四季度将重点关注农业板块的投资机会。一般而言，四季度往往是农业政策密集出台的阶段，农业政策的出台也将成为市场中吸引人气的驱动因素。此外，国内农产品价格整体仍处于环比上行的通道，短期来看国内通胀水平仍然维持相对较高的水平。从海外市场来看，国际农产品价格存在新一轮上行的可能。 此外，我们认为银行为代表的大盘蓝筹的估值处于历史低位，在经济放缓的背景下其盈利确定性较高，短期市场的担心并不影响中长期投资价值，这也是我们四季度投资的重点之一。 综合上述，我们认为四季度经济回落的幅度有限，总体上仍可保持较高的增速，市场的疲弱，主要原因在于投资者对未来的信心不足，四季度经济将随着通胀压力的减轻而逐步企稳，我们对市场保持中性态势。在板块配置上，四季度我们相对看好银行、农业等板块，并且适度增加低风险的固定收益部分头寸，保持组合的适度均衡性和灵活性。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 根据宜宾五粮液股份有限公司（以下简称“五粮液”）于2011年5月27日公布的《关于收到中国证监会〈行政处罚决定书〉的公告》，因信息披露存在违法事实，中国证监会决定给予五粮液及相关责任人罚款和警告的处罚，同时，五粮液表示其进行了认真整改并采取了相关措施。本公司认为，上述处罚未发现对五粮液投资价值构成实质性负面影响，本基金对五粮液的投资决策程序符合本公司规定。 5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件 2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同 3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书 4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议 5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则 6) 基金管理人业务资格批件和营业执照 7) 基金托管人业务资格批件和营业执照 8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告 9) 中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：021-38789998 公司网址：http://www.hsbcjt.cn 汇丰晋信基金管理有限公司 二〇一一年十月二十四日 基金简称 汇丰晋信2016周期混合 基金主代码 540001 前端交易代码 540001 后端交易代码 541001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年5月23日 报告期末基金份额总额 492,557,903份 投资目标 通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基准的收益。 投资策略 3. 动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略；随着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”，在组合久期配置和个券选择上作相应变动。 业绩比较基准 3. 2016年6月1日后业绩比较基准 2016年6月1日起，本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中低风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。 基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -10,882,654.36 2.本期利润 -38,233,992.49 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0771 4.期末基金资产净值 698,668,403.72 5.期末基金份额净值 1.4184 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.17% 0.38% -3.53% 0.34% -1.64% 0.04% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 侯玉琦 本基金基金经理 2010-12-11 - 14年 侯玉琦先生，工商管理硕士。曾任山西省国信投资集团投资经理，2006年1月加入汇丰晋信基金管理有限公司，先后担任研究员、高级研究员和投资经理。现任本基金基金经理。 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 128,042,389.83 18.26 其中：股票 128,042,389.83 18.26 2 固定收益投资 97,928,279.10 13.97 其中：债券 97,928,279.10 13.97 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 350,000,000.00 49.92 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 114,851,362.75 16.38 6 其他各项资产 10,265,126.38 1.46 7 合计 701,087,158.06 100.00 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 9,952,194.63 1.42 B 采掘业 15,171,998.00 2.17 C 制造业 45,949,340.10 6.58 C0 食品、饮料 15,691,388.50 2.25 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,075,788.60 1.59 C5 电子 - - C6 金属、非金属 3,063,640.00 0.44 C7 机械、设备、仪表 4,741,362.00 0.68 C8 医药、生物制品 11,377,161.00 1.63 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 13,064,722.00 1.87 F 交通运输、仓储业 8,378,533.62 1.20 G 信息技术业 5,799,340.00 0.83 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 26,113,825.48 3.74 J 房地产业 925,000.00 0.13 K 社会服务业 2,687,436.00 0.38 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 128,042,389.83 18.33 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 601668 中国建筑 3,101,900 10,484,422.00 1.50 2 601699 潞安环能 316,300 9,232,797.00 1.32 3 600125 铁龙物流 878,253 8,378,533.62 1.20 4 600015 华夏银行 687,800 6,953,658.00 1.00 5 000998 隆平高科 231,239 6,514,002.63 0.93 6 000876 新 希 望 332,774 6,405,899.50 0.92 7 600030 中信证券 515,800 5,802,750.00 0.83 8 000858 五 粮 液 150,000 5,445,000.00 0.78 9 600036 招商银行 490,164 5,421,213.84 0.78 10 600518 康美药业 359,100 5,081,265.00 0.73 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 28,088,468.40 4.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 588,525.00 0.08 其中：政策性金融债 588,525.00 0.08 4 企业债券 27,277,500.00 3.90 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 41,973,785.70 6.01 8 其他 - - 9 合计 97,928,279.10 14.02 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 010112 21国债⑿ 280,380 28,088,468.40 4.02 2 126005 07武钢债 150,000 14,743,500.00 2.11 3 113002 工行转债 143,000 14,580,280.00 2.09 4 113001 中行转债 149,000 13,557,510.00 1.94 5 110015 石化转债 143,530 12,545,957.30 1.80 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,353,913.63 2 应收证券清算款 7,181,344.36 3 应收股利 - 4 应收利息 1,679,651.97 5 应收申购款 50,216.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,265,126.38 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 14,580,280.00 2.09 2 113001 中行转债 13,557,510.00 1.94 3 110015 石化转债 12,545,957.30 1.80 4 110016 川投转债 1,290,038.40 0.18 本报告期期初基金份额总额 500,709,947.34 本报告期基金总申购份额 2,112,770.03 减：本报告期基金总赎回份额 10,264,814.37 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 492,557,903 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金 2011年第三季度报告 2011年9月30日 基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年十月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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