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长信利息收益货币A(519999)  基金公开信息
流水号 13818
基金代码 519999
公告日期 2006-07-21
编号 1
标题 长信利息收益开放式证券投资基金2006年第二季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金名称：长信利息收益开放式证券投资基金
基金简称：长信利息收益基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月19日
本季度末基金份额总额：7,276,519,485.52份
投资目标：在尽可能保证基金资产安全和高流动性的基础上，追求超过银行存款的收益水平。
投资策略：
1、利率预期策略
通过对宏观经济、货币政策、短期资金供给等因素的分析，形成对利率走势的判断，并确定投资组合的平均剩余期限。
2、资产配置策略
根据对市场利率走势的判断，结合各品种之间流动性、收益性及风险情况，确定组合的资产配置，在保证组合高流动性、低风险的前提下尽量提升组合的收益。
3、无风险套利策略
由于市场分割，使银行间市场与交易所市场的资金面和市场短期利率在一定时间可能存在定价偏离。同时在一定时间内市场中也可能出现跨品种、跨期限套利机会。本基金将在充分论证套利的可行性基础上谨慎参与。
4、现金流预算管理策略
通过对未来现金流的预测，在投资组合的构建中，采取合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，以满足基金运作的要求。同时在一部分资金管理上，将采用滚动投资策略，以提高基金资产的流动性。
业绩比较基准：一年期存款税后利息率
风险收益特征：本基金为低风险、收益稳定的货币市场基金。
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）财务指标（未经审计）
项 目 金 额
基金本期净收益 60,966,104.93元
期末基金资产净值 7,276,519,485.52元
期末基金份额净值 1.0000元
注：1、本基金收益分配按日结转份额；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、本期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较：
阶段 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.4608% 0.0036% 0.4500% 0.0000% 0.0108% 0.0036%
2、自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
注：按基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期。本报告期内，本基金的各项投资比例已符合基金合同第十五条（（八）投资限制）的规定：
（1）、投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10％；（2）、存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30％；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5％;（3）、在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20％；（4）、投资于短期金融工具的比重不低于基金资产总值的80％；（5）、中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。
本基金投资组合的平均剩余期限，不超过180天。
由于证券市场波动或投资组合处于调整过程中，造成基金在某一时间无法达到上述比例限制，本基金管理人将在10个交易日内积极调整基金投资组合，以达到上述比例限制。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
王成先生，北京大学光华管理学院经济学学士。曾在银行工作三年，2004年2月加入长信基金管理有限责任公司，历任长信利息收益基金交易员、基金经理助理职务，2004年度荣获“全国银行间市场人民币业务优秀交易员”。
张文琍女士，本科学历，证券从业经历11年。曾任湖北证券公司交易一部交易员、长江证券有限责任公司资产管理事业部主管、债券事业总部投资部经理、固定收益总部交易部经理； 2004年9月加入长信基金管理有限责任公司，历任长信利息收益基金交易员、基金经理助理职务。
（二）基金运作合规性声明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
（三）报告期内基金业绩表现和运作回顾
1、 本基金业绩表现
截至2006年二季度末，本基金基金规模为72.77亿，比期初规模减少了51.56％；季度总回报率达到0.4608％，高于期间业绩比较基准收益1.08bp。
2、2006年二季度市场回顾和基金运作分析
2006年二季度以来，债券市场步入了连续阴跌中。在信贷增长过快，货币供应量持续增加的局面下，紧缩性货币政策频频出台。4月，伴随经济数据的利空传闻，紧缩预期加强，市场开始走弱；5月份央行兑现上调贷款利率、窗口指导及增发定向央票等政策组合，但紧缩力度小于预期，市场出现反弹；6月初，宏观经济持续偏热，再加上密集的新股发行导致市场对后期资金面预期趋紧，债券市场连续回调向下寻求支撑；6月下旬，在宏观调控实施效果不甚明显，加息政策出台不足两个月之后，央行再度上调存款准备金率。
二季度公开市场操作引领货币市场利率大幅上行，一年期央票利率比一季度末上升近70BP，收益率曲线进一步趋于平坦化。
二季度，本基金的主要投资管理策略是：基于股市回暖、IPO启动和宏观政策的紧缩，大量资金开始远离货币基金，本基金也面临了较大规模的赎回。为保障基金的流动性和安全性，我们及时跟踪和预测规模变化，通过减持现券和适当缩短组合久期，保持了基金的流动性。
（四）2006年三季度市场展望和投资策略
经济数据显示二季度经济增长仍然强劲，6月贸易顺差为145亿，再创历史新高；同时，固定资产投资增速、信贷增长未见明显转折势头，CPI继续小幅上升，中长期来看，紧缩政策仍会继续，但短期内，货币市场利率不排除阶段性波动的可能。我们将采取谨慎的态度进行投资，积极防范流动性风险和利率风险，适当缩短组合剩余期限；在基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切跟踪市场，更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 5,168,271,585.87 69.17%
买入返售证券 1,083,500,000.00 14.50%
其中:买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 1,162,103,911.10 15.55%
其中：商业银行协议存款 1,100,000,000.00 14.72%
其他资产 58,198,427.51 0.78%
合计 7,472,073,924.48 100.00%
(二)报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 147,543,295,000.00 11.71%
其中:买断式回购融资 　 　
2 报告期末债券回购融资余额 150,960,000.00 2.07%
其中:买断式回购融资 0.00 0.00%
注：1、上表中,报告期内债券回购融资余额应取报告期内每日融资余额的合计数,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、报告期内货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的情况：本报告期不存在。
(三)基金投资组合平均剩余期限 @ 1、投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 135
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 169
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 89
报告期内投资组合平均剩余期限违规超过180天的情况：本报告期不存在。
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 8.59% 2.07%
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 1.11% 0.00%
2 30天(含)-60天 12.42% 0.00%
3 60天(含)-90天 19.59% 0.00%
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 7.39% 0.00%
4 90天(含)-180天 19.67% 0.00%
5 180天(含)-397天(含) 41.62% 0.00%
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债 8.89% 0.00%
合计 101.89% 2.07%
(四)报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合：
序号 债券品种 成本（元） 占基金资产净值的比例
1 国家债券 0.00 0.00%
2 金融债券 1,515,593,027.83 20.83%
其中:政策性金融债 341,131,791.68 4.69%
3 央行票据 1,239,088,245.12 17.03%
4 企业债券 2,413,590,312.92 33.17%
5 其他 0.00 0.00%
合计 5,168,271,585.87 71.03%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,265,633,940.92 17.39%
2、基金投资前十名债券明细：
序号 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例
自有投资 买断式回购
1 04建行03浮 6,200,000.00 0.00 646,730,708.03 8.89%
2 06央行票据21 3,900,000.00 0.00 389,884,285.71 5.36%
3 05中行02 3,200,000.00 0.00 326,420,137.45 4.49%
4 05工行03 2,000,000.00 0.00 201,310,390.67 2.77%
5 06沪电气CP01 2,000,000.00 0.00 201,270,317.72 2.77%
6 06央行票据03 2,000,000.00 0.00 197,964,444.28 2.72%
7 06央行票据12 2,000,000.00 0.00 197,032,060.40 2.71%
8 05马钢CP01 1,800,000.00 0.00 180,437,050.25 2.48%
9 05沪电气CP01 1,500,000.00 0.00 150,236,609.10 2.06%
10 06央行票据08 1,500,000.00 0.00 148,103,096.54 2.04%
(五)"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0666%
报告期内偏离度的最低值 -0.1544%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0608%
(六)投资组合报告附注
1、本基金采用摊余成本法计价。
2、本报告期内货币市场基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券,本报告期内不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况。
3、本报告期内没有需说明的证券投资决策程序，报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚。
4、其他资产的构成：
序号 项目 金额（元）
1 交易保证金 300,000.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 44,956,016.90
4 应收申购款 12,862,897.41
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 79,513.20
7 其他 0.00
合计 58,198,427.51
六、开放式基金份额变动
本报告期初基金份额 15,024,232,454.37
本报告期基金总申购份额 8,198,351,163.65
本报告期基金总赎回份额 15,946,064,132.50
本报告期末基金份额 7,276,519,485.52
七、 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立基金的文件；
（二）《长信利息收益开放式证券投资基金基金合同》；
（三）《长信利息收益开放式证券投资基金招募说明书》；
（四）《长信利息收益开放式证券投资基金托管协议》；
（五）报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
（六）《中国农业银行证券交易资金结算协议》；
（七）长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
存放地点：基金管理人的住所。
查阅方式：长信基金管理有限责任公司网站http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2006年7月21日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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