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交银丰晟收益债券A(005577)  基金公开信息
流水号 1378649
基金代码 005577
公告日期 2018-10-26
编号 1
标题 交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金2018年第3季度报告
信息全文 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十六日 §1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况
基金简称
交银丰晟收益债券

基金主代码
005577

基金运作方式
契约型，本基金在基金合同生效之日起两年（含两年）的期间内封闭式运作，封闭期结束后转为开放式运作。

基金合同生效日
2018年5月23日

报告期末基金份额总额
331,589,908.23份

投资目标
在严格控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投资收益。

投资策略
封闭期内的投资策略：
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持有和杠杆套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同时，本基金将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选投资标的。
转为开放式运作后的投资策略：
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构；在严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选投资标的。

业绩比较基准
中债综合全价指数收益率

风险收益特征
本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人
招商银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称
交银丰晟收益债券A
交银丰晟收益债券C

下属两级基金的交易代码

005577
005578

报告期末下属两级基金的份额总额
330,813,244.80份
776,663.43份


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2018年7月1日-2018年9月30日)


交银丰晟收益债券A
交银丰晟收益债券C

1.本期已实现收益
7,016,992.00
15,246.15

2.本期利润
14,501,787.81
32,804.91

3.加权平均基金份额本期利润
0.0438
0.0422

4.期末基金资产净值
344,319,401.53
806,647.31

5.期末基金份额净值
1.0408
1.0386

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、交银丰晟收益债券A：
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
4.39%
0.13%
0.57%
0.07%
3.82%
0.06%


2、交银丰晟收益债券C：
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
4.24%
0.13%
0.57%
0.07%
3.67%
0.06%


3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年5月23日至2018年9月30日）
1．交银丰晟收益债券A
/
注：本基金基金合同生效日为2018年5月23日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2018年9月30日，本基金尚处于建仓期。

2．交银丰晟收益债券C
/
注：本基金基金合同生效日为2018年5月23日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至2018年9月30日，本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



于海颖
交银增利债券、交银纯债债券发起、交银荣祥保本混合、交银定期支付月月丰债券、交银增强收益债券、交银强化回报债券、交银丰盈收益债券、交银荣鑫保本混合、交银增利增强债券、交银丰晟收益债券、交银裕如纯债债券的基金经理，公司固定收益（公募）投资总监
2018-05-23
-
12年
于海颖女士，天津大学数量经济学硕士、经济学学士。历任北方国际信托投资股份有限公司固定收益研究员，光大保德信基金管理有限公司交易员、基金经理助理、基金经理，银华基金管理有限公司基金经理，五矿证券有限公司固定收益事业部投资管理部总经理。其中2007年11月9日至2010年8月30日任光大保德信货币市场基金基金经理，2008年10月29日至2010年8月30日任光大保德信增利收益债券型证券投资基金基金经理，2011年6月28日至2013年6月16日任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理，2011年8月2日至2014年4月24日任银华货币市场证券投资基金基金经理，2012年8月9日至2014年10月7日任银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）基金经理，2013年4月1日至2014年4月24日任银华交易型货币市场基金基金经理，2013年8月7日至2014年10月7日任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理，2013年9月18日至2014年10月7日任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理，2014年5月8日至2014年10月7日任银华信用债券型证券投资基金(LOF)基金经理。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司。2017年6月10日至2018年7月18日担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投资基金的基金经理。

魏玉敏
交银增利债券、交银纯债债券发起、交银丰晟收益债券、交银裕如纯债债券的基金经理
2018-08-29
-
6年
魏玉敏女士，厦门大学金融学硕士、学士。2012年至2013年任招商证券固定收益研究员，2013年至2016年任国信证券固定收益高级分析师。2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任基金经理助理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年三季度利率债收益率呈现震荡后上行的趋势，信用债收益率先下后上，曲线期限利差走扩，信用利差收窄。七月中上旬，债券收益率延续了上半年以来的下行趋势，10年国开收益率最低下行至4.08%，10年国债收益率最低下行至3.44%。七月中下旬以来密集出台了一系列旨在稳增长的政策，随着这一系列政策文件的陆续出台，债市关注的主逻辑从“宽货币紧信用”向“宽货币宽信用”转变，利率债收益率震荡上行，而信用债收益率明显下行，特别是在资金价格宽松的背景下，八月初市场收益率水平到了年内最低水平。而进入九月后，由于非洲猪瘟、房租上涨等一系列因素的影响，市场对于通胀的预期逐渐抬升，经济类滞胀的逻辑不断演绎，同时加上地方债供给放量、央行连续多日暂停公开市场操作等因素的叠加，引起了市场对货币政策收紧以应对美联储加息的担忧，利率债和信用债收益率均继续上行。
报告期内，本基金继续采用久期匹配策略配置信用债，并根据市场情况适时优化组合持仓。本基金以信用债为主要配置，充分利用杠杆，把握了信用利差收窄带来的资本利得机会。
展望四季度，经济仍面临一定的下行压力，一方面宽信用政策效果仍待观察，目前银行风险偏好较低，地方政府隐性债务问责严格，叠加冬季天气影响预计基建难以明显改善，另一方面此前出口不弱主要是中美贸易争端导致的抢出口行为，随着互征关税落地预计贸易战对出口的负面影响将在四季度体现，而产能投资下的制造业和加快周转的地产投资预计不会太弱。随着四季度地方债供给压力逐渐减弱，流动性维持合理充裕，考虑到当前期限利差仍处于高位，我们预计长端利率仍有一定下行空间。同时关注两大因素对于市场收益率的影响，一是中美利差压缩下央行进一步货币宽松面临压力以及相应的汇率波动水平，二是明年上半年通胀情况。操作方面，组合将继续关注市场收益率变动情况，依照久期匹配策略，进行组合持仓优化，以期提升组合静态收益率水平。

4.5报告期内基金的业绩表现
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
-
-


其中：股票
-
-

2
基金投资
-
-

3
固定收益投资
655,250,847.00
95.49


其中：债券
655,250,847.00
95.49


资产支持证券
-
-

4
贵金属投资
-
-

5
金融衍生品投资
-
-

6
买入返售金融资产
-
-


其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-

7
银行存款和结算备付金合计
22,384,341.57
3.26

8
其他各项资产
8,560,461.07
1.25

9
合计
686,195,649.64
100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）

1
国家债券
-
-

2
央行票据
-
-

3
金融债券
-
-


其中：政策性金融债
-
-

4
企业债券
341,421,847.00
98.93

5
企业短期融资券
-
-

6
中期票据
313,829,000.00
90.93

7
可转债（可交换债）
-
-

8
同业存单
-
-

9
其他
-
-

10
合计
655,250,847.00
189.86


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）

1
101800692
18拉萨城投MTN001
300,000
30,801,000.00
8.92

2
143287
17联投01
300,000
30,207,000.00
8.75

3
101560059
15盐城城南MTN001
300,000
30,201,000.00
8.75

4
143222
17圆融02
300,000
29,916,000.00
8.67

5
122358
15际华03
300,000
29,844,000.00
8.65


5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额（元）

1
存出保证金
28,927.11

2
应收证券清算款
-

3
应收股利
-

4
应收利息
8,531,533.96

5
应收申购款
-

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
8,560,461.07


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2当期交易及持有基金产生的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。

§7开放式基金份额变动
单位：份
项目
交银丰晟收益债券A
交银丰晟收益债券C

报告期期初基金份额总额
330,813,244.80
776,663.43

本报告期期间基金总申购份额
-
-

减：本报告期期间基金总赎回份额
-
-

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
-

报告期期末基金份额总额
330,813,244.80
776,663.43

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请募集注册交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。

9.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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