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| 大摩资源优选混合(LOF)(163302) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1378411 | ||||||||
| 基金代码 | 163302 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)2018年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 基金产品概况 基金简称 大摩资源优选混合(LOF) 场内简称 大摩资源 基金主代码 163302 交易代码 163302 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日 2005年9月27日 报告期末基金份额总额 585,596,728.41份 投资目标 将中国资源的经济价值转换为持续的投资收益，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回报。 本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发展进行分析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。 投资策略 本基金将中长期持有以资源类股票为主的股票投资组合，并注重资产在资源类各相关行业的配置，适当进行时机选择。采用“自上而下”为主、结合“自下而上”的投资方法，将资产管理策略体现在资产配置、行业配置、股票及债券选择的过程中。 （1）股票投资策略 A、根据资源的经济发展价值，注重对资源类上市公司所拥有的资源价值评估和公司证券价值的估值分析；对于精选个股将坚持中长期持有为主的策略。 B、我国证券市场处于新兴加转轨的阶段，市场的波动性较强，所以本基金将依据市场判断和政策分析，同时根据类别行业的周期性特点，采取适当的时机选择策略，以优化组合表现。 （2）债券投资策略 本基金采取“自上而下”为主，“自下而上”为辅的投资策略，以长期利率趋势分析为基础，兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别资产配置、市场资产配置、券种选择3个层面进行主动性投资管理。积极运用“久期管理”，动态调整组合的投资品种，以达到预期投资目标。 （3）权证投资策略 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进行分析的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到锁定收益和控制风险的作用。 以BS模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价，并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。 在组合构建和操作中运用的投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、抛补的认购权证、双限策略等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+标普中国债券指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，长期平均风险介于股票型和债券型基金之间，适于能承担一定风险、追求较高收益和长期资本增值的投资人投资 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -90,679,844.68 2.本期利润 -59,814,496.61 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1025 4.期末基金资产净值 642,611,000.78 5.期末基金份额净值 1.0974 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -8.54% 1.33% -0.91% 0.94% -7.63% 0.39% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同于2005年9月27日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 徐达 总监助理、基金经理 2016年6月17日 - 6 美国弗吉尼亚大学经济学和商业学学士，2012年7月加入本公司，历任研究管理部研究员、基金经理助理，现任权益投资部总监助理、基金经理。2016年6月起担任本基金基金经理，2017年1月起担任摩根士丹利华鑫领先优势混合型证券投资基金基金经理,2017年12月起担任摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期； 2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。 经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现异常情况。 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度以来，虽然随着经济下行压力加大，政策底逐步显现，带动以金融板块为代表的权重板块企稳回升，但由于中美关系持续紧张和人民币汇率在8月创出年内新低等不利因素，个股普遍损失惨重，场外资金普遍观望，场内成交越发清淡，市场整体呈现震荡下行态势，最终上证综指收跌0.9%，而深证综指收跌10.3%，创业板综指收跌11.8%，由此可见大市值个股在三季度的超额收益十分明显。从行业看，金融、石化、钢铁、煤炭、建筑等周期类行业表现较好，一方面是旺季临近，大宗商品价格走强，尤其是原油受到伊朗制裁等供给冲击的影响不断创出新高，支撑了相关个股的走势；另一方面是市场对于经济刺激政策出台的预期有所加强。成长类行业中，受到地缘政治因素催化和相对独立于贸易战的计算机板块表现较好，而二季度表现强势的消费类行业则跌幅较大。 本基金在三季度保持中高仓位。从持仓结构来看，本基金倾向于均衡配置，自下而上精选个股，着重考察个股业绩增长与估值的匹配情况，周期板块中主要关注竞争格局较好的中游行业，如建材、化工等，以及具备稳定盈利能力的金融、交运和公用事业等，在消费板块中主要关注白酒、家电和家居，而在成长板块中主要关注以电子、通信、汽车为代表的先进制造业。三季度本基金主要加仓方向是金融和成长类个股，主要是观测到：1.政策转向，托底经济的信号越发明确；2.能源板块在供给持续受到抑制的背景下具备较强的后周期属性，一定程度上可能抵御经济失速风险；3.贸易战的持续扰动使得一些长期增长前景较好的个股出现超跌。对于二季度超额收益显著的消费类个股，尤其是医药和食品饮料等，本基金有所减仓，但总体仍保持了较多持仓，主要是考虑到当前经济和政策的不确定性巨大，消费类行业的盈利能力相对稳定。总体来看，本基金三季度未能跑赢业绩比较基准，主要原因是周期类个股持仓不足。 展望2018年四季度，虽然中美贸易战的预期可能持续对市场造成阶段性的扰动，我们对于后市仍然保持谨慎乐观的态度，原因在于目前看来上市公司整体的盈利增长水平仍然十分强劲，保持了2016年下半年以来的复苏势头，宏观经济虽然缺乏惊喜，但是出现系统性风险的概率较小，为权益市场的平稳运行创造了条件，本基金将继续保持均衡配置，精选个股以获得超额收益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期截至2018年9月30日, 本基金份额净值为1.0974元，累计份额净值为3.9240元，报告期内基金份额净值增长率为-8.54%，同期业绩比较基准收益率为-0.91%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 568,351,665.34 83.48 其中：股票 568,351,665.34 83.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 111,068,765.40 16.31 8 其他资产 1,408,863.49 0.21 9 合计 680,829,294.23 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 196,992.00 0.03 C 制造业 416,716,455.00 64.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,874,265.60 5.89 E 建筑业 - - F 批发和零售业 29,257,505.94 4.55 G 交通运输、仓储和邮政业 16,360,098.75 2.55 H 住宿和餐饮业 39,107,005.05 6.09 I 信息传输、软件和信息技术服务业 381,060.00 0.06 J 金融业 22,632,610.00 3.52 K 房地产业 5,825,673.00 0.91 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 568,351,665.34 88.44 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 600886 国投电力 4,931,545 37,874,265.60 5.89 2 002304 洋河股份 256,157 32,788,096.00 5.10 3 002594 比亚迪 631,849 31,023,785.90 4.83 4 600803 新奥股份 2,047,615 30,837,081.90 4.80 5 002376 新北洋 1,277,648 22,652,699.04 3.53 6 000001 平安银行 2,048,200 22,632,610.00 3.52 7 600754 锦江股份 849,427 22,424,872.80 3.49 8 600887 伊利股份 841,917 21,620,428.56 3.36 9 002648 卫星石化 1,922,196 21,470,929.32 3.34 10 600132 重庆啤酒 734,896 21,466,312.16 3.34 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 本期国债期货投资评价 根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除山东新北洋信息技术股份有限公司（以下简称“新北洋”）及新奥生态控股股份有限公司（以下简称“新奥股份”）外，其余的没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2018年9月，新北洋收到中国证券监督管理委员会山东监管局下发的《关于对山东新北洋信息技术股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2018]60号），对其内幕信息知情人登记不完整和未制作重大事项进程备忘录等问题采取出具警示函的监督管理措施。 2017年11月，河北证监局发布《河北证监局关于对新奥生态控股股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，对新奥股份未按照《上市公司信息披露管理办法》披露相关信息的行为予以警示。 2018年4月，上海证券交易所出具纪律处分决定书（〔2018〕21号）,对新奥股份、控股股东新奥控股投资有限公司及其一致行动人和相关股东之间存在的违规行为给予纪律处分、通报中国证监会并记入上市公司诚信档案，违规行为包括：公司发行股份购买资产的发行对象未及时披露权益变动报告书；公司发行股份购买资产的发行对象未及时披露控制权结构变化情况，控股股东一致行动人范围的变化情况披露不及时；公司未及时披露重组实施情况报告书。 本基金投资新北洋（002376）和新奥股份（600803）的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对新北洋和新奥股份的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,205,789.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 20,549.07 5 应收申购款 182,524.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,408,863.49 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 583,301,381.69 报告期期间基金总申购份额 20,061,054.84 减:报告期期间基金总赎回份额 17,765,708.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 585,596,728.41 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 12,960,298.43 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 4,500,000.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,460,298.43 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.44 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申赎 2018年8月3日 -4,500,000.00 -4,939,200.00 0.00% 合计 -4,500,000.00 -4,939,200.00 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2018年10月26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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