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| 中银国有企业债C(006331) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1372307 | ||||||||
| 基金代码 | 006331 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-10-24 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银国有企业债债券型证券投资基金2018年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银国有企业债 基金主代码 001235 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年9月29日 报告期末基金份额总额 2,593,593,736.36份 投资目标 本基金主要投资于国有企业债券，在严格控制信用风险和追求本金安全的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业盈利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等因素的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期或不定期对大类资产配置比例进行调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过久期配置策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用类债券策略等自上而下完成组合构建。本基金在整个投资决策过程中将认真遵守投资纪律并有效管理投资风险。 业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银国有企业债 A 中银国有企业债 C 下属两级基金的交易代码 001235 006331 报告期末下属两级基金的份额总额 2,593,589,680.44份 4,055.92份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2018年7月1日-2018年9月30日) 中银国有企业债 A 中银国有企业债 C 1.本期已实现收益 30,807,619.17 19.50 2.本期利润 58,031,069.80 19.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0211 0.0050 4.期末基金资产净值 2,610,558,499.25 4,083.30 5.期末基金份额净值 1.007 1.007 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、中银国有企业债 A： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.10% 0.08% 0.57% 0.07% 1.53% 0.01% 2、中银国有企业债 C： 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.50% 0.05% 0.11% 0.04% 0.39% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银国有企业债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年9月29日至2018年9月30日) 1．中银国有企业债 A： 2．中银国有企业债 C： 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 方抗 中银货币基金经理,中银增利债券基金经理,中银国有企业债基金经理,中银机构现金管理货币基金经理,中银理财90天债券基金经理,中银泰享定期开放债券基金经理。 2015-09-29 - 10 中银基金管理有限公司助理副总裁（AVP）,金融学硕士。曾任交通银行总行金融市场部授信管理员，南京银行总行金融市场部上海分部销售交易团队主管。2013年加入中银基金管理有限公司，曾任固定收益基金经理助理。2014年8月至今任中银增利基金基金经理，2014年8月至今任中银货币基金基金经理，2015年9月至今任中银国有企业债基金基金经理，2015年12月至今任中银机构货币基金基金经理，2017年3月至今任中银理财90天债券基金基金经理，2018年3月至今任中银泰享基金基金经理。具有10年证券从业年限。具备基金从业资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，全球经济复苏放缓，美国整体经济态势仍然偏强，三季度美强欧弱格局延续。从领先指标来看，美国经济景气度维持高位，三季度美国ISM制造业PMI指数从二季度末的60.2一度冲高至61.3后小幅下行至59.8，受飓风影响美国9月非农就业意外下降，但总体劳动力市场仍然稳健，失业率再创新低至3.7%，美国通胀预期回升，一方面对伊朗的制裁推升了油价，另一方面工资增速可能逼近上行拐点，将进一步推升核心通胀上行的压力，助推美元和美债收益率快速上行。欧元区经济不及预期，三季度制造业PMI指数从54.9进一步下行至53.2，通胀仍然未见明显回升，为规避贸易战不确定性带来的经济波动，欧央行坚持维持当前货币政策。日本经济继续缓慢复苏，三季度制造业PMI指数从53.0回落至52.5，通胀水平继续回升。综合来看，美国经济延续强势，美联储主席鲍威尔连续公开表态继续看好美国经济，并将持续加息；欧洲经济前景较为一般，美欧贸易战以及英国退欧协议不稳定性均存在负面影响，意大利危机引发欧洲市场波动，欧元下跌助推美元上涨；日本经济延续缓慢复苏。 国内经济方面，融资需求继续下行，信用债违约风险持续暴露，地方政府债务监管持续高压，叠加外需走弱，经济下行压力不减。具体来看，三季度领先指标中采制造业PMI显著下行0.7个百分点至50.8，同步指标工业增加值1-8月同比增长6.5%，较二季度末回落0.4个百分点，中下游制造业增加值下行较为明显。从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步体现，消费低位震荡，投资显著下行：8月美元计价出口增速较二季度末回落至9.8%左右，8月消费增速较二季度末持平于9%，依然处于较低水平；制造业投资继续反弹，房地产投资受益于土地购置费用保持高位，基建投资大幅下降，1-8月固定资产投资增速较二季度末大幅回落至5.3%的水平。通胀方面，CPI低位回升，8月同比增速2.3%，PPI在生产资料价格上涨放缓及高基数背景下冲高回落，8月同比增速较二季度末回落至4.1%。 2. 市场回顾 整体来看，三季度债市各品种以上涨为主，仅中长久期国债出现下跌。其中，三季度中债总全价指数微涨0.17%，中债银行间国债全价指数下跌0.62%，中债企业债总全价指数上涨0.98%。在收益率曲线上，三季度收益率曲线经历了由平变陡的变化。其中，三季度10年期国债收益率从3.48%的水平上行13个bp至3.61%，10年期金融债（国开）收益率从4.25%下行5个bp至4.20%。货币市场方面，三季度央行货币政策整体中性偏宽松，资金面呈现总体宽松的格局。其中，三季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.35%左右，较上季度均值下降38bp，银行间7天回购利率均值在2.67%左右，较上季度均值下降72bp。 可转债方面，三季度中证转债指数上涨2.68%，一方面权益市场在外部贸易战风险与内部稳增长及改革预期利好相互胶着的影响下，三季度整体维持震荡，另一方面银行等权重板块表现突出，对指数贡献较大。个券方面，常熟转债、艾华转债等经历下修且正股随后上涨的品种，三季度表现相对较好，分别上涨19.04%、14.44%。从市场波动情况看，在供给端压力相对平稳的背景下，权益市场的高波动及个券的条款博弈主导了转债价格的波动。往后看，虽然在潜在巨量的供给之下，估值短期仍难见系统性的提升，但当前市场转债的估值水平在历史上已经较低，叠加权益市场的估值也接近历史底部，因此转债总体具有一定的风险收益比，同时随着品种的持续丰富，市场结构性机会带来的择券空间将继续增加。 3. 运行分析 三季度债券市场各品种涨跌互现，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，适当减仓长久期利率债，优化配置结构，重点配置中高评级信用债，合理分配类属资产比例。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金份额A类份额净值增长率为2.10%，同期业绩比较基准收益率为0.57%； 报告期内本基金份额C类份额净值增长率为0.50%，同期业绩比较基准收益率为0.11%； 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,959,328,053.62 97.30 其中：债券 2,959,328,053.62 97.30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 35,265,539.86 1.16 7 其他各项资产 46,997,366.05 1.55 8 合计 3,041,590,959.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 356,674,000.00 13.66 其中：政策性金融债 336,552,000.00 12.89 4 企业债券 1,599,331,608.50 61.26 5 企业短期融资券 80,853,000.00 3.10 6 中期票据 747,555,000.00 28.64 7 可转债（可交换债） 174,914,445.12 6.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,959,328,053.62 113.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 101473013 14中航航电MTN001 1,900,000 193,971,000.00 7.43 2 101460039 14闽能源MTN002 1,000,000 102,100,000.00 3.91 3 101553033 15金川MTN004 1,000,000 100,780,000.00 3.86 4 112358 16BOE01 1,000,000 99,680,000.00 3.82 5 170210 17国开10 700,000 68,418,000.00 2.62 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 45,878.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 46,940,315.31 5 应收申购款 11,172.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,997,366.05 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110041 蒙电转债 30,225,492.50 1.16 2 113011 光大转债 24,987,816.00 0.96 3 132007 16凤凰EB 17,955,000.00 0.69 4 127005 长证转债 14,766,405.36 0.57 5 110043 无锡转债 13,415,699.70 0.51 6 128024 宁行转债 12,428,873.66 0.48 7 128016 雨虹转债 8,766,470.56 0.34 8 123006 东财转债 8,103,503.52 0.31 9 128034 江银转债 5,903,947.30 0.23 10 132009 17中油EB 4,633,695.00 0.18 11 127006 敖东转债 3,487,257.30 0.13 12 113014 林洋转债 2,175,737.50 0.08 13 128030 天康转债 1,798,800.00 0.07 14 132011 17浙报EB 1,427,082.80 0.05 15 110031 航信转债 1,109,163.00 0.04 16 128021 兄弟转债 974,000.00 0.04 17 128015 久其转债 963,923.52 0.04 18 110032 三一转债 954,513.60 0.04 19 128035 大族转债 697,914.00 0.03 20 113009 广汽转债 507,238.20 0.02 21 113008 电气转债 10,116.00 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 中银国有企业债 A 中银国有企业债 C 本报告期期初基金份额总额 2,816,370,952.71 - 本报告期基金总申购份额 19,309,280.40 4,055.92 减：本报告期基金总赎回份额 242,090,552.67 - 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,593,589,680.44 4,055.92 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018-07-01至2018-09-30 2,282,415,229.50 - - 2,282,415,229.50 88.0020% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予中银国有企业债债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《中银国有企业债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《中银国有企业债债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《中银国有企业债债券型证券投资基金托管协议》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 9.3查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一八年十月二十四日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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