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| 国富中国收益混合A(450001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 13684 | ||||||||
| 基金代码 | 450001 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 富兰克林国海中国收益证券投资基金2006年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人: 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人: 中国工商银行股份有限公司 日期:2006年7月20日 一、重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人-中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金季度财务报告未经审计。 二、基金产品概况 （一）基金概况 基金简称：富兰克林国海收益 基金代码：450001 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年6月1日 报告期末基金份额总额：290,944,565.51份 （二）基金投资概况 1、投资目标： 本基金以富兰克林邓普顿基金管理集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。 2、投资策略： 资产配置量化策略：一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。 股票选择策略：为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿基金集团的全球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。 债券投资策略：本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。 3、业绩比较基准： 40%X新华富时A200指数+ 55%X汇丰中国国债指数+5%同业存款息率 4、风险收益特征： 本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品种。风险系数介于股票和债券之间。 （三）基金管理人名称：国海富兰克林基金管理有限公司 （四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标（未经审计） 单位：人民币元 项目 2006年04月01日至2006年06月30日 1.基金本期净收益 19,408,674.97 2.加权平均基金份额本期净收益 0.0607 3.期末基金资产净值 366,944,975.6 4.期末基金份额净值 1.2612 提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （二）基金净值表现 1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 2006年第二季度 18.94% 0.84% 10.46% 0.67% 8.48% 0.17% 2、自基金合同生效以来本基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 四、管理人报告 （一）基金经理简介 张英辉先生，金融及投资学硕士，14年证券从业经历。曾在高诚资产管理有限公司和殷诚资产管理有限公司任基金经理、中国太平洋保险（集团）公司资金运用管理中心任高级专务，并曾服务于景顺长城基金管理有限公司和担任上投摩根基金管理有限公司基金经理职务，2005年加入国海富兰克林基金管理有限公司。 （二）本报告期基金运作的遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 （三）基金投资策略和业绩表现说明 1、基金投资策略说明 报告期内债券市场受央行的货币政策所影响，走势表现波动，央行在四月和六月份连续二次出台紧缩性的货币政策，反映此次宏观调控央行抑制信贷和投资增长过快的决心。五月份货币供应增速继续加快，达到19.1%，中长期贷款增长并未放缓，但储蓄增长放缓，前5个月金融机构人民币贷款增长1.78万亿元，达到全年目标的71%。五月份的消费物价指数和生产物价指数分别为1.4%和2.4%，较四月份上调0.2%和0.5%，虽然仍在比较低的水平，但央行担忧货币信贷继续加快增长，可能有刺激经济过热和通货膨胀的风险，在继续采取总体稳健政策取向的同时，适度加大货币政策调控力度，提高货币政策的主动性。 2006年上半年收益率曲线变动呈短期利率大幅攀升，而长期债却保持相对平稳的态势。货币供应和贷款增长连续数月高于央行年初制定的目标，使市场从二季度就一直存在紧缩政策预期，因此对六月份准备金率的上调已经提前作出反应，货币市场利率已持续上升一段时间。央行在二季度的紧缩政策，主要通过提高准备金率抑制信贷供给、通过提高贷款利率抑制需求来予以体现；从政策面来看，第三季度预计将保持平稳，债券市场的政策风险将得到暂时释放。短期利率上升空间不大，7天回购利率相信可以稳定在2.1%的水平；但是，中长期债券却存在较大的调整压力，保险公司投资渠道的扩充也影响中长债的需求。 驱动上半年股票市场上升行情的主要因素包括：第一，股权分置改革的制度性效应，短期来看，主要是非流通股对流通股东的对价补偿；长期来看，则是全流通后在大小股东利益一致基础上，上市公司业绩增长获得了长期、持续的驱动力，生产关系的解放必将对生产力的发展产生深远的积极影响。第二，中国经济从2004年的宏观调控中成功地走出来，不仅没有"硬着陆"，反而可能进入一个持续"高增长、低通胀"的黄金发展时期，使得全球投资者对中国资产的信心和兴趣大增，A股的估值水平相应得到了很大提升。第三，在经济增长过程中，国民的财富持续积累，为股票市场的发展提供了强大的物质基础。我们看到，随着指数的反复上扬，财富效应促使银行储蓄加速流入股市，这是五月份市场出现快速上涨的主要原因。 股票市场从2005年12月开始持续上扬，报告期内富时A200指数上涨28.1％，涨幅较第一季度的14.4％更大。在第3季度有可能进入阶段性的调整，但并不意味着大幅下跌，做此判断的理由是：第一，A股市场目前的估值水平虽然合理但并不昂贵，如果中国经济能够持续稳定增长，则A股的估值将有进一步上升的空间。第二，全流通以后，A股制度优化的空间被彻底打开，过去困扰市场的问题将获得不断改进，上市公司的内生性增长和外延式增长将齐头并进，将提升A股公司长期价值的核心因素，对市场的长期投资预期形成了强大的支撑。第三，新老划断后，投资者普遍担忧市场的快速扩容会形成较大的冲击，但我们认为，管理层的目的是稳健地发展资本市场，他们将在扩容和市场稳定中有效地寻求平衡，扩容因素不会对市场形成明显的负面作用。因此，我们将持续采取稳健投资策略，集中投资于优质的成长性公司，分享中国经济持续增长的成果。 2、基金业绩表现说明 报告期内，本基金基金的净值增长率为18.94%，较比较基准的10.46%为高；股票和债券投资收益均获得正回报，表现也优于比较基准。资产配置方面，维持较高的股票仓位，其平均持仓比例在55％以上，较比较基准的40％为高；股票的行业配置方面，偏重经常消费品和交通运输。债券投资策略，采取偏低的久期策略。在报告期末，股票和债券资产占基金净资产分别为56.82％和41.17%,现金和其他资产比例为2.01%。 五、投资组合报告（未经审计） （一）报告期末基金资产组合情况 项目名称 项目市值 （人民币元） 占基金资产总值比例 股 票 208,792,774.44 56.65% 债 券 151,747,308.17 41.17% 权 证 630,952.22 0.17% 银行存款及清算备付金合计 3,940,448.87 1.07% 其他资产 3,464,592.95 0.94% 资产总值 368,576,076.65 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B 采掘业 3,618,986.16 3.71% C 制造业 75,830,040.00 20.67% C0 食品、饮料 29,376,500.00 8.01% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00% C5 电子 0.00 0.00% C6 金属、非金属 18,555,240.00 5.06% C7 机械、设备、仪表 15,342,700.00 4.18% C8 医药、生物制品 12,555,600.00 3.42% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 12,915,425.50 3.52% E 建筑业 0.00 0.00% F 交通运输、仓储业 34,331,155.00 9.36% G 信息技术业 10,078,000.00 2.75% H 批发和零售贸易 34,765,000.00 9.47% I 金融、保险业 21,207,352.93 5.78% J 房地产业 6,046,814.85 1.65% K 社会服务业 0.00 0.00% L 传播与文化产业 0.00 0.00% M 综合类 0.00 0.00% 合计 208,792,774.44 56.90% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例 600694 大商股份 500,000 20,675,000.00 5.63% 000895 双汇发展 650,000 20,260,500.00 5.52% 600036 G 招 行 1,900,000 14,649,000.00 3.99% 600361 G 综 超 700,000 1 2,642,000.00 3.45% 600019 G 宝 钢 2,850,000 12,426,000.00 3.39% 600009 G 沪机场 700,000 10,087,000.00 2.75% 600018 G 上 港 573,900 9,842,385.00 2.68% 600887 G 伊 利 400,000 9,116,000.00 2.48% 600028 中国石化 1,300,000 8,125,000.00 2.21% 600900 G 长 电 1,181,230 8,091,425.50 2.21% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例 交易所国债投资 131,762,579.40 35.91% 银行间国债投资 19,984,728.77 5.45% 债券投资合计 151,747,308.17 41.36% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 债券代码 债券名称 市 值(人民币元) 市值占基金资产净值比例 010110 21国债⑽ 38,018,750.00 10.36% 010004 20国债⑷ 33,000,000.00 8.99% 010210 02国债⑽ 26,419,829.40 7.20% 009908 99国债⑻ 22,198,000.00 6.05% 060008 06国债08 19,984,728.77 5.45% (六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细 权证代码 权证名称 市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例 580007 长电CWB1 630,952.22 0.17% （七）投资组合报告附注 1．本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3． 基金其他资产的构成： 其他资产 金额（人民币元） 交易保证金 138,517.42 证券清算款 1,016,831.05 应收股利 13,500.00 应收利息 2,182,469.48 应收申购款 113,275.00 合计 3,464,592.95 4．报告期末本基金未持有处于转换期的可转换债券。 5．报告期内本基金因持有股票股权分置而获得的权证情况如下： 权证代码 权证名称 权证数量 580007 长电CWB1 177,184 报告期内本基金未主动投资股权分置改革中发行的权证。 六、本基金份额变动情况 期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份） 367,019,701.78 3,201,863.97 79,277,000.24 290,944,565.51 七、备查文件目录 （一）本基金备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件 2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》 3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》 4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》 5、中国证监会要求的其他文件 （二）存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.ftsfund.com。 （三）查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件 2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2006年7月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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