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基金久嘉(184722)  基金公开信息
流水号 13612
基金代码 184722
公告日期 2006-07-19
编号 1
标题 久嘉证券投资基金季度报告（2006年第2季度）
信息全文 一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
二、基金产品概况
基金简称：基金久嘉
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2002年7月5日
报告期末基金份额总额：20亿份
投资目标：为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求长期稳定的收益。
投资策略：根据中国证券市场的特点，本基金将极其注重对市场整体趋势的把握，重视对投资的市场时机选择。本基金将注重评判与把握不同类别投资市场的整体风险与收益，在不同阶段合理配置基金资产在股票、债券、现金的分配比例。
对股票的投资，本基金将采取复合的积极的操作策略。本基金将在对国家宏观经济政策、行业发展方向及动态、上市公司内在价值深入研究的基础上，根据不同上市公司股票的流动性、市场权重及风险收益预期构建动态投资组合。我们将根据对市场发展的不同阶段的判断与把握、上市公司本身的发展态势及二级市场股价走势适时调整个股及股票组合在整个基金资产的份额以获取收益及控制风险。
基金业绩比较基准：选取上证A股指数为业绩比较基准
基金风险收益特征：中性的风险偏好，力争实现年度内基金单位资产净值在市场下跌时跌幅不高于比较基准跌幅的60%，在市场上涨时增幅不低于比较基准的70%。
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
三、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标（2006年4月1日－2006年6月30日）
单位：人民币元
序号 项目 金额
1 基金本期净收益 637，513，550.94
2 加权平均基金份额本期净收益 0.3188
3 期末基金资产净值 3，449，188，006.01
4 期末基金份额净值 1.7246

（二）基金净值表现
1、基金久嘉本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值 增长率 ① 净值增长率 标准差 ② 业绩比较基准 收益率 ③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④
过去3个月 35.58% 4.67% 29.14% 4.34% 6.44% 0.33%

2、基金久嘉净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图：
@
附注：本基金合同约定，本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％。本基金在投资运作中按照相关法律法规规定，严格遵守了基金合同的约定。

四、管理人报告
1、基金经理简介
秦玲萍女士，1978年生，2001年毕业于中国人民银行总行研究生部金融学专业，经济学硕士。曾任职于国通证券有限责任公司。2001年11月进入长城基金管理有限公司，任职基金管理部行业研究员，现任久嘉证券投资基金基金经理。
2、合规性说明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久嘉证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久嘉的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
3、投资策略及业绩回顾
2006年2季度本基金比较基准上涨29.14%，期间本基金单位净值按均价计上涨35.58%，超越比较基准6.44%。本季度，市场大幅上涨，投资机会和热点纷呈，我们围绕美元贬值、自主创新和消费增长主线配置的资产，取得了较好回报，而股改行情也带来
较大的套利机会。
2季度消费、机械设备等行业的业绩保持较好的增长，由于全球流动性泛滥和国内流动性过剩，大宗商品市场繁荣，有色板块演绎了一波较大的上升行情，有长期增长预期的行业与个股也进行了较为彻底的重估。
当前市场能否有进一步上升的空间，取决于公司盈利水平的提高和市场估值标准的提高。公司盈利水平的提高取决于需求和成本，而资产注入和利润漏出减少也对其产生重要影响。短期来看，大多数公司的业绩增长在股价中得到较为充分的体现，市场仍将追逐未来几年业绩保持较高确定性增长的公司，而部分行业的公司业绩可能超预期，主要分布在装备制造、消费服务行业。也继续积极的关注资产注入、重组上市公司基本面的变化。市场估值水平的提高则取决于市场信心和市场流动性。目前看，由于人民币升值，国内的流动性还能维持，但随着股票供应的增加和央行进一步的紧缩政策，市场的流动性可能会受到一定影响。
上半年中国经济增长速度超过预期，固定资产投资也大大超过年初的预计，中国政府又开始了新一轮宏观紧缩，包括贷款利率的提高、存款准备金率水平的上调、以及对房地产行业的调控。从当前来看，效果还没有体现，如果贷款增速和投资水平没有放缓，难免有新的政策和措施出台。因此，市场将面临较多震荡。
整体来说，我们将坚持持有长期发展势头良好的核心品种，防御和进攻相结合，以稳定增长的消费类公司和估值弹性较大的成长性公司互为补充。

五、投资组合报告
1、期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股 票 2，690，727，078.35 71.45
2 债 券 698，496，913.20 18.55
3 银行存款及清算备付金合计 362，158，405.12 9.62
4 权证 0.00 0.00
5 其他资产 14，475，600.98 0.38
合计 3，765，857，997.65 100.00
2、期末按行业分类的股票投资组合
分　　　类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A农、林、牧、渔业 22，854，400.00 0.66
B采掘业 184，536，585.48 5.35
C制造业 1，768，079，402.26 51.26
C0食品、饮料 774，155，001.77 22.44
C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2木材、家具 0.00 0.00
C3造纸、印刷 0.00 0.00
C4石油、化学、塑胶、塑料 189，353，193.92 5.49
C5电子 30，357，258.75 0.88
C6金属、非金属 242，311，372.04 7.03
C7机械、设备、仪表 448，990，360.03 13.02
C8医药、生物制品 82，912，215.75 2.40
C99其他制造业 0.00 0.00
D电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E建筑业 0.00 0.00
F交通运输、仓储业 0.00 0.00
G信息技术业 43，363，328.19 1.26
H批发和零售贸易业 258，668，183.48 7.50
I金融、保险业 180，598，596.50 5.24
J房地产业 30，900，382.74 0.90
K社会服务业 16，408，271.70 0.48
L传播与文化产业 76，415，800.00 2.22
M综合类 108，902，128.00 3.16
　合计 2，690，727，078.35 78.01

3、基金投资前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600519 G 茅 台 6，000，000 284，640，000.00 8.25
2 600694 大商股份 3，960，000 161，607，600.00 4.69
3 600036 G 招 行 16，900，000 131，144，000.00 3.80
4 000568 G 老 窖 7，560，000 111，585，600.00 3.24
5 600583 G 海 工 4，607，540 105，743，043.00 3.07
6 000039 G 中 集 6，138，422 99，258，283.74 2.88
7 600309 G 万 华 6，760，000 98，628，400.00 2.86
8 600879 G 火 箭 5，780，000 78，897，000.00 2.29
9 000970 G 三 环 6，313，115 78，408，888.30 2.27
10 000858 G 五粮液 5，300，000 78，069，000.00 2.26
4、按券种分类的债券组合
序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 397，580，913.20 11.53
2 金融债 300，916，000.00 8.72
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债 0.00 0.00
5 央行票据 0.00 0.00
合 计 698，496，913.20 20.25
5、基金投资前五名债券明细
序号 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 010010 20国债⑽ 319，579，358.80 9.27
2 GK0318 03国开18 101，140，000.00 2.93
3 060202 06国开02 100，416，000.00 2.91
4 010214 02国债⒁ 59，241，900.00 1.72
5 GK0210 02国开10 50，050，000.00 1.45
6、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
（3）其他资产的构成：
序号 其他资产 金额(元)
1 应收股利 2，175，515.00
2 应收利息 10，390，085.97
3 交易保证金 1，910，000.01
合计 14，475，600.98
（4）本基金本期未持有处于转股期的可转换债券
（5）本基金本报告期内权证投资情况：
权证代码 权证名称 获得认购(沽)权证 期间买入数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元) 期末数量(份)
580001 武钢JTB1 7，800，000 6，436，786.38 7，800，000 2，479，319.19 0
580002 包钢JTB1 3，000，000 4，656，086.57 3，000，000 -570，716.29 0
580005 万华HXB1 1，147，664 240，000 2，294，553.73 1，387，664 15，152，899.34 0
580993 万华HXP1 1，721，497 0 0.00 1，721，497 5，756，098.52 0
580990 茅台JCP1 8，406，400 0 0 8，406，400 25，680，158.88 0
030002 五粮YGC1 230，100 2，927，217 23，006，936.29 3，157，317 2，955，757.27 0
038004 五粮YGP1 241，900 0 0.00 241，900 273，803.44 0
038008 钾肥JTP1 1，185，440 0 0.00 1，185，440 3，558，976.83 0
7、本报告期末本基金的基金管理人持有本基金15，000，000份，占总份
额比例的0.75%，本报告期内无变动。
六、备查文件目录及查阅方式
1、本基金设立等相关批准文件
2、《久嘉证券投资基金基金合同》
3、《久嘉证券投资基金托管协议》
4、报告期内披露的公告原件
5、长城基金管理有限公司章程、企业法人营业执照、基金管理公司法人
许可证
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
查阅方式：投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管
理有限公司
咨询电话：0755-83680399
网站：www.ccfund.com.cn
长城基金管理有限公司
二○○六年七月十九日
基金信息类型 投资组合
公告来源 中国证券报
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