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| 中银货币A(163802) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 131548 | ||||||||
| 基金代码 | 163802 | ||||||||
| 公告日期 | 2011-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中银货币市场证券投资基金2011年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 ■ 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中银货币市场证券投资基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2005年6月7日至2011年6月30日） ■ 注：本基金收益分配按月结转份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ■ 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无投资风格相似基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面，二季度全球复苏进程进一步趋缓，美国经济增长低于预期，就业和房地产市场一直未见实质性起色，通胀水平创出新高，欧元区的扩张也面临放缓。具体来看，美国5-6月制造业PMI从一季度60以上季节性下滑至55水平，5月份的工业产值同比增速滑落至3.43%，同时美国房地产市场仍面临不确定性，从最近4-5月的新开工数据来看，同比出现较大幅度回落。美国5月份CPI同比涨幅达到3.6%，创下近三年来最高水平。核心CPI环比增长0.3%，同比增长1.5%，为2010年1月以来最高水平。此外，美国6月失业率也升至9.2%，6月非农业就业人口仅增1.8万人，远低于此前预期的9.0万人。欧元区方面，无论是欧元区还是德国的工业产值都较前期有所回落，制造业PMI分别为54.6和52，连续两月下滑，预示未来欧元区的生产扩张仍将继续停滞，核心国家依靠固定投资拉动高增长并非可持续的动力。总体而言，美国三季度的经济增长会有所反弹，但是还无法改变高失业、低开工率的疲弱格局；欧元区方面，对于欧债危机的担忧可以暂时搁置，但是其经济增速很难继续保持。就政策而言，美联储在QE2后再次出台QE3的概率不大，欧元区三季度将会再次加息，外围稳健的货币政策将减弱大宗商品继续上涨的动力，从而缓解新兴国家的输入性通胀压力。 国内经济方面，二季度的宏观经济增长继续平稳回落。具体来看，5月份的工业增加值同比增速为13.3%，较去年同期下降了3.2个百分点。从领先指标来看，最新公布的中采6月份PMI值继续回落至50.9，这也是09年2月份以来的最低值。从增长动力来看，三驾马车增速均稳中有落，5月固定资产投资同比增长25.8%，比去年同期下降0.1%，5月社会消费品零售总额同比增长16.9%，比去年同期回落1.8个百分点，5月贸易顺差为229.6亿美元，而2010年同期则为顺差353.9亿美元。从经济组合来看，当前经济正处于类滞胀阶段后期，通胀方面，6月份CPI同比增长6.4%再度刷新了本轮通胀的新高，而且预计7月份的CPI环比仍将正增长。尽管目前猪肉价格涨势依然迅猛，但考虑三季度夏季需求淡季以及四季度猪周期峰值，下半年肉价加速上涨的概率不大，全年来看，CPI前高后低的可能性较大。伴随货币紧缩政策的持续，三季度经济将实现软着陆，预计三季度GDP仍将保持在9%以上。一方面，三季度在保障房开工的支撑下，固定投资增速仍将维持稳定；另一方面，伴随通胀的见顶、负利率缓解以及个税改革的推进，消费仍将平稳扩张。因此，未来经济上升的动力仍然存在。 2. 市场回顾 受准备金上调和季度末因素的影响，二季度市场的资金面逐步收紧，在六月末再次出现流动性季度紧张的局面。受资金面紧张影响，短端收益率在2季度出现较大幅度的上行，长端利率则变化不大，短端收益率的大幅上行和长端收益率的平稳使收益率曲线整体平坦化。一季度中债总全价指数下跌0.53%，中债银行间国债全价指数下跌0.37%，中债企业债总全价指数上涨0.06%。利率产品收益率曲线整体平坦化，短端1年-3年的品种整体上行幅度在50bp以上，中长期债券变化幅度不大。具体来看，二季度一年期央票利率上行60个bp至3.79%，10年期国债利率持平在3.91%。货币市场方面，回购利率在每个月末都经历了较大幅度的上行，6月底更是急速攀升，银行间7天回购加权平均利率从4月初的2.4%左右，攀升至6月底的6.5%的水平，银行间1天回购加权平均利率从4月初的1.8%左右，6月底最高上升到7.46%。 3. 运行分析 二季度，货币市场基金规模整体上出现一定的缩水，本基金也不例外。本基金通过对久期的有效管理，以及较为均衡的剩余期限安排，有效地控制了流动性风险，保证了货币基金在低风险状况下的较好回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 中银货币基金2011年二季度收益率为0.8462%，高于业绩比较基准72bp。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2011年3季度，尽管经济放缓，但各国央行焦点已将注意力转向通胀控制，逐步退出金融危机时实施的超宽松货币政策。美联储短期内推出QE3的可能性微乎其微。主要原因是全球通胀呈现不断上升之势，能源和商品价格上涨，同样对美国经济造成不利影响；二是虽然美国经济复苏速度慢于预期且正经历小型滞胀，但毕竟正走在温和复苏的轨道上。只要失业率不出现大幅上扬的情况，美国就没有必要采取极端措施。虽然欧元区复苏缓慢，希腊等国的债务危机愈演愈烈，但由于目前的通胀水平已超过其2%的通胀目标。因此，4月份以来，欧洲央行已两次加息，这对欧元区深陷债务危机的国家无疑是雪上加霜。伴随货币紧缩政策的持续，三季度经济将实现软着陆，预计三季度GDP仍将保持在9%以上。一方面，三季度在保障房开工的支撑下，固定投资增速仍将维持稳定；另一方面，伴随通胀的见顶、负利率缓解以及个税改革的推进，消费仍将平稳扩张。因此，未来经济上升的动力仍然存在。 在此背景下，三季度国内债券市场随着资金面的缓解，将出现一波反弹，但反弹的空间将受制于通胀走势的回落和紧缩政策的再次出台。央行最近召开二季度货币政策例会提出，强调注意把握政策的稳定性，针对性和灵活性，与前几次例会相比，突出了政策的稳定性。我们认为只要通胀继续上行，政策紧缩仍就作为主基调，但随着通胀压力的明显缓解，调控力度将伴随着经济放缓而动态减轻，三季度货币紧缩力度将明显弱于一二季度，未来货币政策紧缩周期将进入尾声，货币政策或以公开市场平滑调整为主，考虑控制通胀预期，还将有一次加息，三季度公开市场到期资金较一二季度明显减少，后续准备金上调频率将也明显放缓。 从本基金的操作上来看，合理控制久期和回购比例，既不过于激进，又不过于保守，稳健配置可能是较好的投资策略。同时，积极把握短融、存款市场的投资机会也是本基金的重要投资策略。 作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期债券回购融资情况 ■ 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 ■ 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 本报告期内无。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ■ 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ■ 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 本基金采用1.00元固定单位净值交易方式，自基金成立日起每日将实现的基金净收益分配给基金持有人，并按月结转到投资人基金账户。 5.8.2 本报告期内，本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的20%。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他各项资产构成 ■ 5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、《中银货币市场证券投资基金基金合同》 2、《中银货币市场证券投资基金基金招募说明书》 3、《中银货币市场证券投资基金基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bocim.com。 7.3 查阅方式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一一年七月二十一日 基金简称 中银货币 基金主代码 163802 交易代码 163802 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年6月7日 报告期末基金份额总额 3,442,718,997.43份 投资目标 在保持本金安全和资产流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 根据对宏观经济指标、货币政策和财政政策的预判，决定资产组合在整体配置，并采用短期利率预测、组合久期制定、类别品种配置、收益率曲线分析、跨市场套利、跨品种套利、滚动配置策略、先进的投资管理工具等多种投资管理方法，以《基金法》、《货币市场基金管理暂行规定》等有关法律法规、本基金合同以及基金管理人公司章程等有关规定为决策依据，将维护基金份额持有人利益作为最高准则。 业绩比较基准 税后活期存款利率：（1－利息税）× 活期存款利率。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中高流动性，低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票，债券和混合型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 59,532,194.16 2.本期利润 59,532,194.16 3.期末基金资产净值 3,442,718,997.43 阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.8462% 0.0042% 0.1250% 0.0001% 0.7212% 0.0041% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 奚鹏洲 中银货币基金经理、中银增利基金经理、中银双利基金经理 2010-5-19 - 11 中银基金管理有限公司固定收益投资总监、副总裁(VP)，理学硕士。曾任中国银行总行全球金融市场部债券高级交易员。2009年加入中银基金管理有限公司，现任固定收益投资总监，2010年5月至今任中银货币基金经理，2010年6月至今任中银增利基金经理，2010年11月至今任中银双利基金经理。具有11年证券从业年限。具备基金从业资格。 白洁 中银货币基金经理 2011-3-17 - 6 上海财经大学经济学硕士。曾任金盛保险有限公司投资部固定收益分析员。2007年加入中银基金管理有限公司，历任固定收益研究员。2011年3月至今任中银货币基金经理。具有6年证券从业年限。具备基金、证券、银行间本币市场交易员从业资格。 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％） 1 固定收益投资 2,195,525,431.93 56.42 其中：债券 2,195,525,431.93 56.42 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 900,001,910.00 23.13 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 700,635,169.55 18.00 4 其他各项资产 95,281,947.62 2.45 5 合计 3,891,444,459.10 100.00 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.75 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 438,399,380.80 12.73 其中：买断式回购融资 - - 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 95 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 148 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 84 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（％） 1 30天以内 44.31 12.73 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 16.08 - 2 30天(含)-60天 23.82 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.17 - 3 60天(含)-90天 5.23 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.16 - 4 90天(含)-180天 11.08 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 180天(含)-397天（含） 27.31 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 111.76 12.73 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 855,341,684.98 24.84 其中：政策性金融债 825,338,984.37 23.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,340,183,746.95 38.93 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 2,195,525,431.93 63.77 9 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 633,892,542.84 18.41 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％） 1 100209 10国开09 2,100,000 211,766,796.10 6.15 2 110221 11国开21 2,100,000 209,632,717.92 6.09 3 070211 07国开11 1,400,000 141,483,324.15 4.11 4 090213 09国开13 1,300,000 132,237,674.57 3.84 5 1181219 11中铝CP01 600,000 60,043,303.46 1.74 6 1181102 11闽建工CP01 500,000 50,078,215.80 1.45 7 1181028 11蒙东CP01 500,000 50,077,190.47 1.45 8 1181183 11津城建CP01 500,000 50,000,000.00 1.45 9 110308 11进出08 500,000 49,963,117.38 1.45 10 1181157 11锦州港CP01 400,000 40,001,638.42 1.16 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1764% 报告期内偏离度的最低值 -0.1328% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1239% 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 125,000.00 2 应收证券清算款 51,170,776.71 3 应收利息 28,310,710.23 4 应收申购款 15,675,460.68 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 95,281,947.62 本报告期期初基金份额总额 3,715,218,706.91 本报告期基金总申购份额 19,566,053,421.19 减：本报告期基金总赎回份额 19,838,553,130.67 本报告期期末基金份额总额 3,442,718,997.43 中银货币市场证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一一年七月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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