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诺德灵活配置混合(571002)  基金公开信息
流水号 131092
基金代码 571002
公告日期 2011-07-20
编号 1
标题 诺德主题灵活配置混合型证券投资基金2011年第2季度报告
信息全文 基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺德灵活配置混合
基金主代码 571002
交易代码 571002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年11月5日
报告期末基金份额总额 68,456,548.73份
投资目标 本基金重点关注中国在经济崛起过程中带来的结构性变化，及时把握宏观投资趋势，通过准确的主题配置和精选个股，追求资产长期稳定的增值，在有效控制风险的前提下为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的长期稳定回报。
投资策略 本基金深刻分析影响国家经济发展和企业盈利的关键和趋势性因素，及时把握中国经济崛起过程中主题演变带来的投资机会，强调对上市公司基本面的深入研究，精心挑选主题演变中的优势企业。充分挖掘企业的投资价值基础上，确保一定的安全边际，进行中长期投资。 本基金重视自上而下的主题发掘，通过对宏观经济中制度性、结构性或周期性发展趋势的研究，把握中国经济崛起的产业变迁，从而了解中国产业演进的趋势，寻找到中长期发展趋势良好的企业。本基金管理人认为：和谐社会、自主创新、产业升级、消费升级将是与中国经济崛起相关度最大的四大主题，将这四大主题贯彻到研究中，以此确立投资的重点领域。
业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为偏股型的混合型基金，风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。
基金管理人 诺德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
1.本期已实现收益 -582,003.08
2.本期利润 -4,029,789.20
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0575
4.期末基金资产净值 87,566,419.27
5.期末基金份额净值 1.2792
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2011年4月1日至2011年6月30日 -4.29% 0.85% -3.00% 0.66% -1.29% 0.19%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
诺德主题灵活配置混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年11月5日至2011年6月30日）

注：诺德主题灵活配置混合型证券投资基金成立于2008年11月5日，图示时间段为2008年11月5日至2011年6月30日。
本基金建仓期间自2008年11月5日至2009年5月4日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王正 本基金基金经理 2011-1-21 - 6年 厦门大学经济学学士,财政学专业。2005年7月至2010年1月在泰信基金管理有限公司工作，先后担任研究员助理、研究员、高级研究员。2010年2月加入诺德基金管理有限公司，先后担任了投资研究部行业研究员，诺德中小盘股票型基金基金经理助理等职务。现为诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。
注：任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日；证券从业的含义遵守行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，不存在与诺德主题灵活配置基金风格类似的投资组合，公司旗下另五只基金产品分别为价值股票型基金、成长股票型基金、债券型基金、中小盘股票型基金、集中持股股票型基金，六只基金的业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第二季度国内货币政策与财政政策紧缩的幅度超出预期，经济整体增速小幅度放缓。报告期内，本基金的业绩表现落后于业绩比较基准，主要原因如下：
第二季度中，供应增长受限的氟化工、稀土、煤炭、玻璃纤维、水泥、钛白粉等行业的表现明显战胜市场。这些行业也是本基金今年以来关注和配置的重点。本基金重仓配置的煤炭、水泥行业继续在本季度为基金表现做出较大的正面贡献。
在第二季度之初，本基金因仓位较重和周期性行业配置偏多而受到市场下跌影响较大，但在第二季度中段，本基金进行了较大的调整有效降低了系统性风险冲击的影响。
此外，本基金在二季度中配置了部分创业板及中小板股票，由于这类股票的持续向下调整，也对基金本季度的表现造成一定的负面影响。从长期来看，中国创业板成功推出，不仅完善和丰富了多层次资本市场体系，更有力地促进了中国战略性新兴产业的孵化和培育；创业板是落实国家自主创新战略的重要渠道，是促进经济结构转型的重要推动力。随着市场成熟和规范，持续高成长的优质公司会得到相对一般公司更高估值的水平。因此，从中长期配置的角度，本基金将继续保持对该类个股的适当关注。
报告期内，考虑到在宏观调整的环境下市场的不确定性，本基金的投资策略在整体上力求保持与国家政策相一致的方向，同时本基金股票投资策略中利用多组进攻与防御的策略进行风险分散，并确保单个策略失误不会对基金的表现产生重大影响。就本季度的基金表现来看，投资策略是有效的。
本基金的长期策略是寻求集中投资与分散风险的平衡，争取战胜市场。在中短期，基于谨慎乐观的积极投资态度，本基金将继续保持投资组合适度的向上弹性，耐心等待行情催化剂的到来。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年6月30日，本基金份额净值为 1.2792元，累计净值为 1.2792元。本报告期份额净值增长率为 -4.29%，同期业绩比较基准增长率为 -3.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望今年3季度，我们倾向于认为市场将进入区间震荡阶段。一方面，2季度市场的大幅盘整已经较为充分反映了政策的超调风险，这将支撑市场难以继续大幅调整；另一方面，在真实通胀出现趋势性拐点之前，政策也难言根本性转向，这会导致市场也难以大幅上涨。从配置层面看，我们预计市场虽然维持区间震荡，但部分前期调整幅度较大的行业，譬如高端装备、可选消费和信息技术等，股价可能出现阶段性企稳反弹，值得重点关注。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 67,318,180.31 65.97
其中：股票 67,318,180.31 65.97
2 固定收益投资 25,348,046.06 24.84
其中：债券 25,348,046.06 24.84
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 4,000,000.00 3.92
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 4,890,697.04 4.79
6 其他各项资产 490,005.59 0.48
7 合计 102,046,929.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 8,670,207.00 9.90
C 制造业 37,030,439.75 42.29
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 3,055,470.00 3.49
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 871,161.20 0.99
C5 电子 2,454,246.00 2.80
C6 金属、非金属 17,696,714.16 20.21
C7 机械、设备、仪表 6,246,370.47 7.13
C8 医药、生物制品 6,706,477.92 7.66
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 6,029,746.06 6.89
H 批发和零售贸易 6,064,524.50 6.93
I 金融、保险业 3,442,656.00 3.93
J 房地产业 6,080,607.00 6.94
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 67,318,180.31 76.88

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600585 海螺水泥 238,815 6,629,504.40 7.57
2 600694 大商股份 95,150 3,637,584.50 4.15
3 300182 捷成股份 99,738 3,481,853.58 3.98
4 600316 洪都航空 107,500 3,464,725.00 3.96
5 600030 中信证券 263,200 3,442,656.00 3.93
6 601088 中国神华 111,000 3,345,540.00 3.82
7 300142 沃森生物 58,371 3,140,359.80 3.59
8 002293 罗莱家纺 39,400 3,055,470.00 3.49
9 300159 新研股份 87,281 2,781,645.47 3.18
10 600176 中国玻纤 89,848 2,715,206.56 3.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,536,865.00 5.18
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 17,083,681.34 19.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 3,727,499.72 4.26
8 其他 - -
9 合计 25,348,046.06 28.95

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 010112 21国债⑿ 43,500 4,339,125.00 4.96
2 122818 11牟平债 26,620 2,868,305.00 3.28
3 113002 工行转债 20,000 2,369,400.00 2.71
4 122842 11合城债 16,280 1,662,188.00 1.90
5 122831 11惠通债 15,650 1,627,443.50 1.86

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 488,423.09
5 应收申购款 1,582.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 490,005.59
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 125709 唐钢转债 406,489.12 0.46
2 110003 新钢转债 40,495.00 0.05
3 113001 中行转债 316,740.00 0.36
4 113002 工行转债 2,369,400.00 2.71
5 125731 美丰转债 129,498.60 0.15
6 110078 澄星转债 11,907.00 0.01
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 71,138,912.68
本报告期基金总申购份额 11,054,165.58
减：本报告期基金总赎回份额 13,736,529.53
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 68,456,548.73
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录
1、中国证监会关于同意诺德主题灵活配置混合型证券投资基金募集的批复。
2、《诺德主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《诺德主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
5、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金2011年第2季度报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。

7.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com

7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@lordabbettchina.com。



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基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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