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金元顺安价值增长混合(620004)  基金公开信息
流水号 131059
基金代码 620004
公告日期 2011-07-20
编号 1
标题 金元比联价值增长股票型证券投资基金2011年第2季度报告
信息全文 金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年七月二十日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金元比联价值增长股票
基金主代码 620004
交易代码 620004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月11日
报告期末基金份额总额 106,454,221.23份
投资目标 在GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基金投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
投资策略 在GARP策略指导下，以“合理的价格购买中国企业的增长”是本基金构建股票投资组合的基本投资策略。 本基金的股票资产投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，采取自下而上、四重过滤的方法构建股票组合。首先，采取模型识别法对所有股票的估值与成长前景进行数量化扫描，形成可投资股票集合，该股票集合构成本基金股票一级库；其次，对股票一级库中的所有股票进行流动性筛选，形成本基金股票二级库；再次，通过上市公司实地调研，利用“金元比联上市公司成长前景评价体系”对股票二级库中的上市公司的成长前景进行翔实分析与评估，剔除“伪成长”的上市公司，甄别具有真正成长潜力的优质上市公司（“明星公司”），同时对甄别的明星公司进行公司治理评估，从而构成本基金股票三级库；最后，通过估值考量，选择价值被低估的上市公司，形成优化的股票组合。在股票组合的构建过程中，宏观经济预测和行业趋势分析辅助本基金股票组合的构建。 在债券投资方面，基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在单个债券品种的选择上，本基金将严格控制信用风险，以流动性、安全性为原则选择优质债券。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。
基金管理人 金元比联基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日)
1.本期已实现收益 -136,598.10
2.本期利润 -5,436,696.84
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0503
4.期末基金资产净值 92,705,183.74
5.期末基金份额净值 0.871
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -5.53% 1.02% -4.33% 0.88% -1.20% 0.14%
注：（1）本基金合同生效日为2009年9月11日；
（2）本基金选择沪深300指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%。


3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元比联价值增长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年9月11日至2011年6月30日）

注：（1）本基金合同生效日为2009年9月11日；
（2）股票资产占基金资产的60%-95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为2009年9月11日至2010年3月10日，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
黄奕 本基金基金经理 2010-6-3 - 16 基金经理。南京大学经济学学士，香港大学工商管理硕士。曾任苏物贸证券（现东吴证券）证券分析师，国泰君安证券股份有限公司证券分析师，广发证券股份有限公司研究员、投行业务经理。2008年7月加入金元比联基金管理有限公司，历任高级行业研究员、金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理，现任金元比联价值增长股票型证券投资基金和金元比联消费主题股票型证券投资基金的基金经理。16年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。
何贤 本基金基金经理 2010-12-16 - 8 基金经理。上海理工大学管理学学士，英国兰卡斯特大学理学硕士。曾任万家基金管理有限公司行业研究员。2006年5月加入金元比联基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员，金元比联价值增长股票型证券投资基金的基金经理助理，现任金元比联价值增长股票型证券投资基金的基金经理。8年证券、基金等金融行业从业经历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联价值增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，根据公司内部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第二季度，国内通货膨胀再创新高，央行依旧执行偏紧的货币政策，存款准备金比率继续被提高，固定收益市场利率上扬。A股市场受通货膨胀高企、货币政策持续偏紧、经济增速及投资增速的回落预期的影响，出现一轮下跌行情。上证指数下探2610点后，出现反弹行情。热点板块转化较快，无明显持续性板块行情。本基金在季初降低了股票持仓比例，以回避A股的系统性风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期，本基金份额净值增长率为-5.53%，业绩比较基准收益率为-4.33%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预期通货膨胀的压力仍然较大，第三季度仍有可能再创新高。对央行加息与提高存款准备金率的预期仍然较强，投资增速下降的预期也增强了市场的担忧，因此A股市场的系统性风险仍然存在。消费板块在经过下调后，相对估值差距缩小。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 71,482,889.49 65.62
其中：股票 71,482,889.49 65.62
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 15,000,000.00 13.77
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 21,688,202.20 19.91
6 其他各项资产 763,235.94 0.70
7 合计 108,934,327.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 4,879,545.24 5.26
C 制造业 40,111,392.52 43.27
C0 食品、饮料 16,180,364.72 17.45
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 6,639,900.00 7.16
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 5,566,300.00 6.00
C8 医药、生物制品 11,724,827.80 12.65
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 9,652,950.00 10.41
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 607,500.00 0.66
H 批发和零售贸易 1,281,000.00 1.38
I 金融、保险业 6,230,201.73 6.72
J 房地产业 4,056,000.00 4.38
K 社会服务业 3,544,500.00 3.82
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 1,119,800.00 1.21
合计 71,482,889.49 77.11

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 000596 古井贡酒 106,019 8,426,390.12 9.09
2 600809 山西汾酒 110,692 7,753,974.60 8.36
3 600276 恒瑞医药 253,300 7,591,401.00 8.19
4 002106 莱宝高科 203,800 6,164,950.00 6.65
5 600970 中材国际 180,000 4,919,400.00 5.31
6 002081 金 螳 螂 117,750 4,733,550.00 5.11
7 000423 东阿阿胶 100,180 4,133,426.80 4.46
8 000002 万 科Ａ 480,000 4,056,000.00 4.38
9 601318 中国平安 74,999 3,620,201.73 3.91
10 601888 中国国旅 150,000 3,544,500.00 3.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 8,400.00
4 应收利息 2,069.12
5 应收申购款 2,766.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 763,235.94
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 108,910,267.95
本报告期基金总申购份额 3,893,364.84
减：本报告期基金总赎回份额 6,349,411.56
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
本报告期期末基金份额总额 106,454,221.23
§7 影响投资者决策的其他重要信息
1、2011年4月22日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jykbc.com上公布《金元比联价值增长股票型证券投资基金2011年第1季度报告》；
2、2011年4月22日，在www.jykbc.com上公布《 金元比联价值增长股票型证券投资基金更新招募说明书[2011年1号]》；
3、2011年4月22日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jykbc.com上公布《金元比联价值增长股票型证券投资基金更新招募说明书摘要[2011年1号]》。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、《金元比联价值增长股票型证券投资基金基金合同》；
2、《金元比联价值增长股票型证券投资基金基金招募说明书》；
3、《金元比联价值增长股票型证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦36层3608室。
8.3 查阅方式
http://www.jykbc.com。
金元比联基金管理有限公司
二〇一一年七月二十日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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