财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
诺安先锋混合A(320003)  基金公开信息
流水号 122602
基金代码 320003
公告日期 2011-04-22
编号 1
标题 诺安股票证券投资基金2011年第一季度报告
信息全文
基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2011年4月22日







§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容的真实性、准确性和完整性,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 诺安股票
交易代码 320003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年12月19日
报告期末基金份额总额 16,551,693,006.29份
投资目标 以中国企业的比较优势和全球化发展为视角,发掘最具投资价值的企业,获得稳定的中长期资本投资收益。在主动投资的理念下,本基金的投资目标是取得超额利润,也就是在承担和控制市场风险的情况下,取得稳定的、优于业绩基准的中长期投资回报。
投资策略 本基金实施积极的投资策略。在资产类别配置层面,本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动,动态调整股票资产的配置比例;在此基础上本基金注重有中国比较优势和有国际化发展基础的优势行业的研究和投资;在个股选择层面,本基金通过对上市公司主营业务盈利能力和持续性的定量分析,挖掘具有中长期投资价值的股票;在债券投资方面,本基金将运用多种投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准 80%×富时中国A600 指数+20%×富时中国国债全价指数
风险收益特征 本基金属于中高风险的股票型基金,通过合理的资产配置和投资组合的建立,有效地规避风险并相应地获得较高的投资收益。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2011年1月1日至2011年3月31日）
1.本期已实现收益 894,102,465.87
2.本期利润 -294,329,102.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0172
4.期末基金资产净值 17,758,836,058.99
5.期末基金份额净值 1.0729
注:①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -1.70% 1.18% 2.06% 1.09% -3.76% 0.09%
注：本基金的业绩比较基准为：80%×富时中国A600 指数+20%×富时中国国债全价指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
杨谷 副总经理、投资总监、本基金的基金经理、诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理 2006年6月22日 - 13 经济学硕士,CFA,具有基金从业资格。曾任职于平安证券公司综合研究所、西北证券公司资产管理部;2003年10月加入诺安基金管理有限公司,现任公司副总经理、投资总监。曾于2006年11月至2007年11月任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理,2006年2月起任诺安股票证券投资基金基金经理,2010年9月起任诺安主题精选股票型证券投资基金基金经理。
邹翔 成长基金组投资总监、本基金基金经理 2010年10月14日 - 18 经济学硕士,具有基金从业资格。曾先后任职于中信实业银行、华夏证券有限公司、华夏基金管理有限公司、大通证券有限公司、中国国际金融有限公司、诺德基金管理有限公司、申万巴黎基金管理有限公司。邹翔先生曾于1999年7月至2000年6月任兴和证券投资基金基金经理、2000年7月至2001年11月任兴安证券投资基金基金经理、2007年4月至2008年5月任诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理。2010年3月加入诺安基金管理有限公司,现任公司成长基金组投资总监。于2010年10月起任诺安股票证券投资基金基金经理。
注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安股票证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安股票证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程,并通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行,本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与诺安价值增长股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合。报告期内,本基金的净值增长率为-1.70%,诺安价值增长股票证券投资基金的净值增长率为-1.87%,两者相差不足5个百分点。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011年一季度是窄幅震荡并选择方向的一个季度。通胀是否能被紧缩政策有效控制住,经济是否不会出现超预期下滑以及上市公司业绩(特别是中小企业业绩)是否能够达到市场一致预期都成为这个季度关注的焦点所在,尽管全市场估值总体处于合理较低位置,但结构性的累积浮盈过高以及结构性的泡沫都压制了全市场赚钱效应。在此情况下,我们主要抓住了一些低估值的机械行业加强了配置,增加了持仓,实现了一定的风格转换。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0729元,本报告期基金份额净值增长率为-1.70%,同期业绩比较基准收益率为2.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2011年1季度是市场预期较为混乱的一个季度。从管理层持续紧缩的政策实践表明,如何在“滞”和“胀”之间寻找政策的平衡仍然是当前的宏观政策着力的重点,“治胀”仍可能是较长时期内的优选,而从实体经济相互矛盾的数据(上游行业火爆而下游行业疲软)的现实看,经济走势已经陷入了不明朗的状态中。对于2011年二季度的投资环境,我们的看法如下:
海外来看,美国、欧洲的领先指标高位出现反复,意味着尽管之前担心的二次探底风险正在远去,但持续向好的阶段也可能正在过去,未来可能陷入不明朗的状态之中。
国内形势正从不确定性中走出,经济下滑已成为共识,而无论是管理层还是投资者都在关注对冲因素的出现。大的周期看,解决当前中国“滞涨”问题的制度变革正在稳步推进,PMI连续4个月的下滑倒逼着相关的改革必须加快,二季度或将出台的保障房以及民生领域一系列改革将进一步减轻市场的担心,基于惠及绝大部分老百姓的城市化进程给投资品行业打开了巨大的增量空间,新周期很有可能由此为起点而正式启动。小的节奏看,通胀形势在连续的紧缩之后已经获得了基本控制,而货币政策继续从紧的担心将在二季度预期的加息之后获得缓解。上述预期表明,二季度的投资环境回暖可期。
估值方面看,截止3月25日,3月份的沪深300的PE估值(TTM)为15.78倍(PE历史最低估值13.11倍),PB估值为2.53倍(PB历史最低估值为1.75倍),剔除银行股的估值为27.76倍左右,相比较历史估值,全市场估值处在见底的位置。
当然,物价是否能够如市场预期被紧缩政策有效控制仍将是最大的风险点所在,这点,我们也将密切关注,并时刻准备随物价风险的变化而进行配置的调整。

§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 13,854,199,248.81 77.52
其中：股票 13,854,199,248.81 77.52
2 固定收益投资 4,872,627.50 0.03
其中：债券 4,872,627.50 0.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 3,856,806,551.29 21.58
6 其他资产 155,367,111.03 0.87
7 合计 17,871,245,538.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 120,418,760.00 0.68
B 采掘业 697,660,767.84 3.93
C 制造业 9,639,418,037.45 54.28
C0 食品、饮料 1,259,661,769.21 7.09
C1 纺织、服装、皮毛 30,250,628.31 0.17
C2 木材、家具 5,980,286.59 0.03
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 1,115,182,523.95 6.28
C5 电子 400,578,691.25 2.26
C6 金属、非金属 1,094,467,395.87 6.16
C7 机械、设备、仪表 4,638,913,742.03 26.12
C8 医药、生物制品 1,094,383,000.24 6.16
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 30,833,586.02 0.17
E 建筑业 79,904,508.92 0.45
F 交通运输、仓储业 82,961,905.92 0.47
G 信息技术业 783,372,038.76 4.41
H 批发和零售贸易 745,763,228.04 4.20
I 金融、保险业 49,442,534.92 0.28
J 房地产业 543,481,424.80 3.06
K 社会服务业 132,048,112.50 0.74
L 传播与文化产业 199,324,486.00 1.12
M 综合类 749,569,857.64 4.22
合计 13,854,199,248.81 78.01

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 600031 三一重工 30,668,613 856,267,674.96 4.82
2 600143 金发科技 41,490,724 759,280,249.20 4.28
3 000895 双汇发展 10,437,072 732,160,600.80 4.12
4 600812 华北制药 42,090,224 555,590,956.80 3.13
5 600815 厦工股份 34,442,600 549,359,470.00 3.09
6 601989 中国重工 35,173,090 463,933,057.10 2.61
7 000968 煤 气 化 17,309,003 438,263,955.96 2.47
8 000528 柳 工 11,933,275 399,109,030.01 2.25
9 600770 综艺股份 17,491,797 398,463,135.66 2.24
10 000680 山推股份 16,251,543 363,872,047.77 2.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 4,872,627.50 0.03
7 其他 - -
8 合计 4,872,627.50 0.03

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110013 国投转债 40,690 4,872,627.50 0.03
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,378,125.15
2 应收证券清算款 142,269,640.15
3 应收股利 -
4 应收利息 704,000.73
5 应收申购款 1,015,345.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 155,367,111.03

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 732,160,600.80 4.12 重大事项
2 601989 中国重工 463,933,057.10 2.61 重大事项
3 000528 柳 工 296,333,322.75 1.67 非公开增发


§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 17,381,898,614.18
报告期期间基金总申购份额 78,616,037.30
减：报告期期间基金总赎回份额 908,821,645.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 16,551,693,006.29
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 备查文件目录
7.1备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安股票证券投资基金募集的文件。 ②《诺安股票证券投资基金基金合同》。 ③《诺安股票证券投资基金托管协议》。 ④基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑤诺安股票证券投资基金2011年一季度报告正文。 ⑥报告期内诺安股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
7.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。

7.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人客户服务中心电话：0755-83026888，或全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。





诺安基金管理有限公司
2011年4月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑