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华宝现金宝货币A(240006)  基金公开信息
流水号 12069
基金代码 240006
公告日期 2006-04-20
编号 1
标题 华宝兴业现金宝货币市场基金2006年第一季度报告
信息全文 基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
一、 重要提示
华宝兴业现金宝货币市场基金（以下简称"本基金"）管理人－华宝兴业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期起始日期为2006年1月1日，截止日期为2006年3月31日。
本季度报告中所列的财务数据未经审计。
二、 基金产品概况
1、 基金类别及运作方式
本基金为货币市场基金，运作方式为契约型开放式。存续期间为永久存续。
2、 基金管理人、基金托管人及基金合同生效日
本基金基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，托管人为中国建设银行股份有限公司。2005年3月25日募集结束，基金合同于2005年3月31日生效。
3、 基金的名称、简称、交易代码、报告期末基金份额总额
本基金根据投资人在销售机构保留的基金份额，对投资人持有的基金份额按照不同的费率计提销售与服务费。各级基金份额单独公布每万份基金日收益和基金七日年化收益率。本基金分A、B两级，两级基金份额单独设置基金代码。
基金名称、简称、交易代码、报告期末基金份额总额列表如下：
基金名称 基金简称 交易代码 期末基金份额总额（份）
华宝兴业现金宝货币基金 现金宝A 240006 812,902,724.91
华宝兴业现金宝货币基金 现金宝B 240007 6,274,161,438.27
4、 基金投资目标、投资策略、业绩比较基准及风险收益特征
投资目标
保持本金的安全性和基金财产的流动性，追求高于比较基准的稳定收益。
投资策略
1） 研究宏观经济指标及利率变动趋势，确定投资组合平均久期；
2） 在满足投资组合平均久期的条件下，充分考虑相关品种的收益性、流动性、信用等级，确定组合配置；
3） 利用现代金融分析方法和工具，优化组合配置效果，实现组合增值；
4） 采用均衡分布、滚动投资、优化期限配置等方法，加强流动性管理；
5） 实时监控各品种利率变动，捕捉无风险套利机会。
业绩比较基准
当期银行一年期定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×当期银行一年期定期储蓄存款利率。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票、债券和混合型基金。
三、 主要财务指标和基金净值表现
本基金自2006年1月1日至2006年3月31日的主要财务指标和基金净值表现如下。
1、 主要财务指标
单位：人民币元
基金级别 基金本期净收益 期末基金资产净值 期末基金份额净值 基金份额本期净收益
现金宝A 3,510,073.94 812,902,724.91 1.0000 0.0046
现金宝B 30,800,661.78 6,274,161,438.27 1.0000 0.0052
本基金收益分配按日结转份额。
2、 基金净值表现
本报告期基金净值收益率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 基金级别 基金净值收益率① 基金净值收益率标准差② 比较基准收益率③ 比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 现金宝A 0.4578% 0.0045% 0.4438% 0.0000% 0.0140% 0.0045%
现金宝B 0.5172% 0.0045% 0.4438% 0.0000% 0.0734% 0.0045%
基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比


按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起不超过六个月内完成建仓。截至2005 年4月7日，本基金已根据基金合同规定完成建仓。
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
四、 基金管理人报告
1、 基金经理简介
王旭巍先生，毕业于中国人民大学，获经济学硕士学位。曾先后于华中工学院管理工程系任教、国家物资部供应管理司任职，1993年起在中国（深圳）物资工贸集团有限公司、宏达期货经纪有限公司、中信证券股份有限公司从事交易、投资、资产管理业务。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，同年7月起任宝康债券基金经理，2005年3月起兼任本基金基金经理。
2、 基金遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《货币市场基金管理暂行办法》、《华宝兴业现金宝货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化,本基金在短期内出现过回购融资比例超过20%以及部分资产配置略超过法律法规及基金合同规定范围的情况。发生此类情况后均在合理期限内得到调整,没有给投资人带来额外的风险或损失。
3、 投资策略及基金业绩表现回顾
一季度国内经济整体平稳增长。物价水平继续保持较低水平，1－2月份CPI同比分别上涨1.9%和0.9%。1－2月份信贷投放出现大幅上升，人民币贷款月度增加额分别达到5658亿和1491亿人民币，3月份贷款增加额可能更高。货币供应量继续保持快速增长的势头，1－2月M2同比增速分别为19.2%和18.8%。外汇储备保持快速增长，截至2月份，外汇储备达到8536亿美元。整体上看，当前宏观经济将对债券市场呈现中性偏负面影响。物价将保持平稳，通胀和通缩压力都不大。投资增速和信贷快速增长会增加市场对央行采取紧缩政策的预期，对债市构成不利影响，但贸易顺差、外资流入和货币供应量的高增长将继续提供债市宽松的资金面支持。
一季度央行通过公开市场操作净回笼资金逾4000亿元，尤其在春节后货币回笼力度明显加大，1年期央行票发行利率呈缓慢上升走势，由年初1.9%上升至1.99%。货币市场流动性出现阶段性趋紧情形一次出现在春节前，另一次是3月18日央行官员讲话引发了央行将使用准备金率工具进行紧缩调控的预期。市场流动性阶段性趋紧和季末持有人的集中赎回对货币市场基金的流动性管理提出较高要求。
本季现金宝份额增长较快，基金管理人针对货币市场收益率曲线短端平坦化特点，在收益曲线策略上主要采取杠铃策略，即重点投资12个月和3个月期限的央行票据，以保证组合具备较好的流动性。总体看组合投资策略相对谨慎保守，持仓比例适中。在个券选择上，倾向于投资央行票据等流动性好的品种，而在短期融资券的选取上相对保守，所以短期融资券投资占组合比例一直较低；在以七天回购为基准的浮息券的投资上比较主动，故在货币市场回购利率上行中，这部分收益水平相应有所提升。
考虑到中美利差的扩大、国内经济的高增长和人民币升值压力的加大等诸多因素，我们认为未来央行货币政策施展的余地加大。一方面货币市场基金整体收益水平可能将随着投资品种收益的上升而相应提升；另一方面，若紧缩政策出台，可能会给市场造成一定影响，对货币市场基金流动性管理要求更高。现金宝管理人将密切跟踪相关政策动向，关注市场流动性状况，精细化管理，在确保流动性、安全性的基础上提高组合收益性，更好地回馈投资人。
五、 投资组合报告
1、 报告期末基金资产组合
资产组合 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
债券投资 6,296,380,001.19 74.99
买入返售证券 756,100,000.00 9.01
其中：买断式回购的买入返售证券 - -
银行存款和清算备付金合计 600,718,601.32 7.15
其他资产 743,021,277.39 8.85
合计 8,396,219,879.90 100
2、 报告期债券回购融资情况
序号 项 目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 59,453,405,000.00 9.89
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 1,305,550,000.00 18.42
其中：买断式回购融资 - -
报告期内本基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20％的情况说明
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（％） 原因 调整期
1 2006-1-25 21.41 大额赎回引起 1天
2 2006-1-26 21.41 春节休市 -
3 2006-1-27 21.41 春节休市 -
4 2006-1-28 21.41 春节休市 -
5 2006-1-29 21.41 春节休市 -
6 2006-1-30 21.41 春节休市 -
7 2006-1-31 21.41 春节休市 -
8 2006-2-1 21.41 春节休市 -
9 2006-2-2 21.41 春节休市 -
10 2006-2-3 21.41 春节休市 -
11 2006-2-4 21.41 春节休市 -
12 2006-2-5 21.41 春节休市 -
3、 基金投资组合平均剩余期限
1） 投资组合平均剩余期限基本情况
项 目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限 175
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 138
2） 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 13.58 18.42
2 30天(含)-60天 14.03 0.00
3 60天(含)-90天 12.31 0.00
4 90天(含)-180天 17.93 0.00
5 180天(含)-397天（含） 50.13 0.00
合 计 107.98 18.42
本基金截至2006年3月31日持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。具体情况列表如下：
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天(含)-60天 14.03 0.00
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.85 0.00
2 60天(含)-90天 12.31 0.00
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 4.47 0.00
3 90天(含)-180天 17.93 0.00
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 12.06 0.00
4、 报告期末债券投资组合
1） 按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券 17,437,069.32 0.25
2 金融债券 829,926,386.79 11.71
其中：政策性金融债 829,926,386.79 11.71
3 央行票据 4,282,776,123.53 60.43
4 企业债券 1,166,240,421.55 16.46
5 其他 0.00 0.00
合 计 6,296,380,001.19 88.84
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,302,921,594.36 18.38
2） 基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
自有投资 买断式回购
1 05央行票据124 10000000 - 986,026,597.60 13.91
2 06央行票据03 8100000 - 798,208,139.84 11.26
3 06央行票据02 5500000 - 541,984,877.87 7.65
4 06央行票据08 4000000 - 393,034,259.27 5.55
5 06央行票据13 3600000 - 358,808,001.47 5.06
6 06首都机场债 3450000 - 352,110,744.57 4.97
7 04国开20 2900000 - 297,098,674.99 4.19
8 05中行02浮 2850000 - 290,721,434.07 4.10
9 04国开12 2000000 - 201,215,031.07 2.84
10 06央行票据05 2000000 - 199,613,560.50 2.82
上表中，"债券数量"中的"自有投资"和"买断式回购"指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
5、 "影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）- 0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.16%
报告期内偏离度的最低值 -0.08%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.06%
6、 投资组合报告附注
1） 基金计价方法
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.0000元。
2） 本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。
3） 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
4） 其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 0.00
2 应收证券清算款 0.00
3 应收利息 12,928,179.20
4 应收申购款 729,963,046.31
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 130,051.88
7 其他 0.00
合 计 743,021,277.39
六、 基金份额变动情况
本基金在报告期内基金份额的变动情况列表如下：
单位：份
基金级别 期初基金份额总额 期末基金份额总额 期间总申购份额(包括转入份额、份额级别调整) 期间总赎回份额(包括转出份额、份额级别调整)
现金宝A 656,886,874.48 812,902,724.91 644,483,877.10 488,468,026.67
现金宝B 4,760,803,525.42 6,274,161,438.27 7,608,320,872.62 6,094,962,959.77
七、 备查文件
以下文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
1、证监会核准基金募集的文件
2、管理人业务批准文件、营业执照、公司章程
3、华宝兴业现金宝货币市场基金基金合同
4、华宝兴业现金宝货币市场基金招募说明书
5、华宝兴业现金宝货币市场基金托管协议
6、报告期内在指定报刊上披露的各种公告
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2006年4月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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