财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
国富中国收益混合A(450001)  基金公开信息
流水号 11984
基金代码 450001
公告日期 2006-04-19
编号 1
标题 富兰克林国海中国收益证券投资基金2006年第1季度报告
信息全文 一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人-中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金季度财务报告未经审计。

二、基金产品概况
（一）基金概况
基金简称：富兰克林国海收益
基金代码：450001
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2005年6月1日
报告期末基金份额总额：367,019,701.78份
（二）基金投资概况
1、投资目标：
本基金以富兰克林邓普顿基金管理集团环球资产管理平台为依托，在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投资收益。
2、投资策略：
资产配置量化策略：一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿集团的全球化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级的潜力）。
3、业绩比较基准：
40%X新华富时A200指数+ 55%X汇丰中国国债指数+5%同业存款息率
4、风险收益特征：
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品种。风险系数介于股票和债券之间。
（三）基金管理人名称：国海富兰克林基金管理有限公司
（四）基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司

三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标（未经审计）
单位：人民币元
项目 2006年01月01日至2006年03月31日
1.基金本期净收益 17,613,406.68
2.加权平均基金份额本期净收益 0.0409
3.期末基金资产净值 396,395,258.04
4.期末基金份额净值 1.0800
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2006年第一季度 6.84% 0.51% 6.22% 0.38% 0.62% 0.13%
2、自基金合同生效以来本基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金经理简介
张英辉先生，1963年出生，金融及投资学硕士，14年证券从业经历。曾在高诚资产管理有限公司和殷诚资产管理有限公司任基金经理、中国太平洋保险（集团）公司资金运用管理中心任高级专务，并曾服务于景顺长城基金管理有限公司和担任上投摩根富林明基金管理有限公司基金经理职务，2005年加入国海富兰克林基金管理有限公司。
（二）本报告期基金运作的遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金投资策略和业绩表现说明
1、基金投资策略说明
2006年第一季度债券市场表现波动，年初在CPI走低和资金面宽裕的有利条件下，债券收益率持续下降，银行间市场回购利率维持在低水平，但在三月下旬，受提高存款准备金率传闻和资金面收紧的影响，交易所国债即时下跌，而银行间市场缩量下跌。在全球加息趋势的环境下，中国市场利率偏低，投资者信心容易受一些不利消息的影响，债券市场走势波动加剧。
同时，发改委宣布自2006年3月26日起将汽油和柴油价格上调7%和5%，并表示研究并适当调整公路客运、农村道路客运价格和出租车运价，这些调价措施显示了政府调整能源和公共服务价格的决心，并对未来CPI和PPI的上涨压力增大，债券市场容易受到通胀预期改变而波动。
股市方面，在投资者信心恢复和资金充裕的环境下，富时A200指数在第一季度上涨14.4％。在三月初举行的两会会议，中央政府的十一五规划清晰地表明了中国经济的中期发展目标已经从追求GDP增长速度向追求经济发展质量和效益转变。政府一方面通过资源价格改革、鼓励自主创新等政策措施促进产业结构升级和经济发展模式转型，另一方面通过瓶颈行业直接投资、新农村建设、医疗教育社保体系完善等政策措施来刺激内需，减少中国经济对于出口的依赖，实现消费增长拉动型经济增长。中期来看，GDP的增长速度较之2005年9.9%的实际GDP增长水平会有所放缓，但我们认为这是一个平稳下降的延续过程，而我们更加关注的是经济发展质量提高所带来的正面影响，正如我们在微观层面不仅关注上市公司收入增长，更加关注其盈利能力和盈利质量的提高一样。
股票市场在2季度的不确定因素在于：（1）年度报告和季度报告相继披露，而市场预期上市公司整体业绩没有增长甚至将有所下滑；（2）再融资和IPO恢复带来一定的市场压力，包括资金压力、对同行业上市公司的估值压力以及市场心理压力。（3）看得稍微长远一些的话，市场还会预见到大量的原非流通股将在2006年中期以后陆续上市流通，对现有流通股带来冲击。这些不确定因素确实会对市场短期走势带来影响，特别是当市场短期内已经形成较大升幅的情况下。不过，我们更加关注那些具有长期投资价值的公司，即那些可以让我们分享中国经济长期可持续发展成果的公司，短期的市场波动只是为我们带来更好的投资机会。
2、基金业绩表现说明
报告期内，本基金获得回报6.84%，较比较基准的6.22%为高；股票和债券市场均获得正回报，虽然债券市场波动较大，股票市场却自去年11月份见底后持续上升。在报告期末，股票和债券资产占基金净资产分别为55.1％和43.5%,现金比例为1.4%。
五、投资组合报告（未经审计）
（一）报告期末基金资产组合情况
项目名称 项目市值 （人民币元） 占基金资产总值比例
股 票 218,560,025.45 54.67%
债 券 168,392,043.00 42.12%
银行存款及清算备付金合计 8,131,307.41 2.03%
其他资产 4,732,115.13 1.18%
资产总值 399,815,490.99 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（人民币元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 12,859,875.92 3.24%
C 制造业 78,927,667.17 19.92%
C0 食品、饮料 20,760,968.87 5.24%
C1 纺织、服装、皮毛 4,665,276.72 1.18%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 4,024,762.50 1.02%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 16,970,240.00 4.28%
C7 机械、设备、仪表 18,639,939.08 4.70%
C8 医药、生物制品 13,866,480.00 3.50%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 14,861,343.64 3.75%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 47,147,321.36 11.89%
G 信息技术业 9,709,850.33 2.45%
H 批发和零售贸易 29,266,988.84 7.38%
I 金融、保险业 19,993,051.24 5.04%
J 房地产业 5,793,926.95 1.46%
K 社会服务业 0.00 0.00%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 218,560,025.45 55.14%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
股票代码 股票名称 数 量 市值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
600694 大商股份 700,000 17,150,000.00 4.33%
600012 G 皖 通 2,606,619 15,431,184.48 3.89%
600036 G 招 行 2,259,388 14,527,864.84 3.67%
000895 双汇发展 798,374 14,354,764.52 3.62%
600019 G 宝 钢 3,047,200 12,798,240.00 3.23%
000541 佛山照明 858,832 9,979,627.84 2.52%
600535 G 天士力 830,000 9,113,400.00 2.30%
600269 赣粤高速 950,000 8,749,500.00 2.21%
600361 G 综 超 690,000 8,328,300.00 2.10%
600009 G 沪机场 700,000 7,952,000.00 2.01%
（四）报告期末按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（人民币元） 市值占基金资产净值比例
国债 168,392,043.00 42.48%
债券投资合计 168,392,043.00 42.48%

（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券代码 债券名称 市 值(人民币元) 市值占基金资产净值比例
010110 21国债⑽ 40,770,400.00 10.29%
010004 20国债⑷ 34,989,500.00 8.83%
010210 02国债⑽ 26,578,800.00 6.71%
009908 99国债⑻ 22,325,600.00 5.63%
010103 21国债⑶ 20,880,943.00 5.27%
（六）投资组合报告附注
1．本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
2．本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3． 基金其他资产的构成：
其他资产 金额（人民币元）
交易保证金 598,780.49
应收利息 4,062,414.64
应收申购款 70,920.00
合计 4,732,115.13
4．报告期末本基金未持有处于转换期的可转换债券，未持有和主动投资股权分置改革中发行的权证。

六、本基金份额变动情况
期初基金份额（份） 期间总申购份额（份） 期间总赎回份额（份） 期末基金份额（份）
513,970,042.25 11,525,862.97 158,476,203.44 367,019,701.78
七、备查文件目录
（一）本基金备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件
2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》
3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》
4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
（二）存放地点
　基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站www.ftsfund.com。
（三）查阅方式
　 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2006年4月19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
↑返回页顶↑