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| 国联安小盘精选混合(257010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 11976 | ||||||||
| 基金代码 | 257010 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-04-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛小盘精选证券投资基金季度报告2006年第1季度 | ||||||||
| 信息全文 | 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年4月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称：德盛小盘 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年4月12日 报告期末基金份额总额：4,198,629,872.22份 投资目标：本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点--小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征：本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 各类财务指标 2006年第1季度 基金本期净收益 196,150,415.79元 加权平均基金份额本期净收益 0.0367元 期末基金资产净值 4,371,141,444.86元 期末基金份额净值 1.041元 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率 ①－③ ②－④ 过去3个月 11.10% 0.60% 10.22% 0.68% 0.88% -0.08% 注：德盛小盘业绩基准= (天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40% 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 张学军先生，北京大学经济学硕士。历任原君安证券有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司资产管理部副经理。张学军先生于2003年1月加入本公司，任职交易部经理，2004年7月起任本基金的基金经理。 王轶先生，上海财经大学国际金融专业，学士学位。从1997年起，历任申银万国证券研究所行业研究员。2004年加入本公司，在投资组合管理部从事研究、投资工作。2006年3月起任本基金的基金经理。 （二） 基金运作的合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内未发现损害基金份额持有人利益的情形。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 1、报告期内投资策略和业绩表现说明 今年一季度证券市场走出了近两年来少有的大幅反弹的行情。在全球经济环境向好的支持下，全球股市在一季度涨势如虹。在05年中国证券市场的估值水平第一次与国际估值水平接近的情况下，在人民币升值预期和股权分置改革的背景下走出了一波近4个月的上升行情。本季度表现最好的行业是有色、地产、食品、石化、机械、金融。本基金本季度主要是增持了有色、地产、煤炭、电气设备、机械等行业，减持了医药、钢铁、化工、交通运输等行业。本基金在行业配置上基本成功，但是由于股票仓位一直低于同业平均水平较多，导致净值涨幅相对落后。本基金同时进行了较大规模的结构性调整，减持了一批上涨后估值到位的股票，提高了股票组合的集中度。 在一季度，本基金的业绩如下： 1) 绝对收益：截止2006年3月31日，本基金累计单位净值为1.041。 2) 相对收益：在第一季度，本基金的累计净值增长率为11.10%，业绩基准的累计收益率为10.22%，超额收益率为0.88%。 2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 我们认为，中国的证券市场在经过前几年的深幅调整后，在宏观经济持续向好的大背景下，股权分置改革的基本成功打破了以前制约市场发展的制度性约束，并且A股市场估值水平已经与国际市场接轨的情况下，将会迎来几年的良好发展趋势，06年是A股市场走出熊市、步入牛市的关键性一年。全年的机会将要大大高于风险。 在经历了了一季度的大幅上涨后，二季度市场的波动幅度可能会缩窄，橫盘整理的可能性较大。二季度最大的不确定性因素是新老划断可能产生的负面影响，市场可能会在这个因素的制约下产生调整。 二季度本基金的资产配置维持中性配置，略低于行业平均水平。 根据国家十一五规划和2006年工作计划，今年我国经济工作的重点将在如下方面：（1）积极推进要素价格改革；（2）加快社会主义新农村建设；（3）提高自主创新能力，实现经济增长方式的转变；（4）大力发展循环经济；（5）努力启动消费，促进服务业加快发展。二季度本基金重点配置以下行业： 1) 房地产：人民币升值提升地产公司土地储备价值，特别关注一些区域地区的房地产龙头公司； 2) 油气：石油价格创新历史新高的可能性不大和油价改革利好炼油企业； 3) 元器件：受惠于产业政策和行业复苏，价值有望得到迅速提升； 4) 机械和军工：工程机械在新农村建设拉动下走出谷底，装备制造业在产业升级和的政策背景下逐步走强，军工正迎来长期的高增长期； 5) 电气设备：循环经济政策将改变我国的能源结构，而城市化及电网建设为输变电设备企业带来机会； 6) 煤炭和有色：体现资源的稀缺性，供不应求的局面应该还没有结束； 7) 建材：新农村建设带动的固定资产投资增长以及建材行业的并购与整合； 在个股选择标准上坚持四大标准：较高的行业竞争壁垒、较强的产品定价能力和成本转移能力、较强的自主新能力和技术研发实力、健康的财务状况。进一步寻找具有良好成长性的中小型公司。 五、 基金投资组合 （一） 基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 352,072,768.89 7.75% 股票 2,850,320,802.02 62.73% 债券 1,279,536,435.96 28.16% 权证 22,304,748.53 0.49% 其他资产 39,628,967.73 0.87% 合计 4,543,863,723.13 100.00% （二） 按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 28,327,962.60 0.65% B 采掘业 322,877,216.62 7.39% C 制造业 1,736,076,068.11 39.72% C0 食品、饮料 206,894,723.90 4.73% C1 纺织、服装、皮毛 106,858,430.37 2.44% C2 木材、家具 0 0.00% C3 造纸、印刷 11,185,888.45 0.26% C4 石油、化学、塑胶、塑料 411,642,257.47 9.42% C5 电子 36,020,491.21 0.82% C6 金属、非金属 226,501,215.88 5.18% C7 机械、设备、仪表 486,256,638.38 11.13% C8 医药、生物制品 250,716,422.45 5.74% C99 其他制造业 0.00 0.00% D 电力、煤气及水的生产和供应业 37,408,454.85 0.86% E 建筑业 133,875.00 0.00% F 交通运输、仓储业 22,952,809.00 0.53% G 信息技术业 193,145,390.64 4.42% H 批发和零售贸易业 80,407,193.41 1.84% I 金融、保险业 64,300,000.00 1.47% J 房地产业 115,608, 517.07 2.64% K 社会服务业 76,435,239.00 1.75% L 传播与文化产业 26,880,000.00 0.61% M 综合类 145,768,075.72 3.33% 合 计 2,850,320,802.02 65.21% （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 600410 华胜天成 4,954,959 126,351,454.50 2.89% 2 600415 小商品城 2,900,000 123,250,000.00 2.82% 3 600596 新安股份 7,373,881 97,408,968.01 2.23% 4 000619 G 海型材 16,647,040 94,721,657.60 2.17% 5 600519 贵州茅台 1,464,143 91,172,184.61 2.09% 6 600426 G 恒 升 12,037,751 83,903,124.47 1.92% 7 000541 佛山照明 6,865,200 79,773,624.00 1.83% 8 600887 伊利股份 4,385,105 78,274,124.25 1.79% 9 600028 中国石化 14,000,000 70,700,000.00 1.62% 10 000926 G 福 星 8,000,000 68,560,000.00 1.57% （四） 按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 696,263,848.50 15.92% 央行票据投资 0.00 0.00% 金融债券投资 231,077,000.00 5.29% 企业债券投资 82,957,773.20 1.90% 可转债投资 269,237,814.26 6.16% 债券投资合计 1,279,536,435.96 29.27% （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 1 20国债⑽ 163,039,230.00 3.73% 2 99国债⑻ 112,921,870.00 2.58% 3 20国债⑷ 102,673,188.80 2.35% 4 21国债⒂ 95,413,023.40 2.18% 5 05农发11 89,991,000.00 2.06% （六） 投资组合报告附注 1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、 截至2006年3月31日，基金的其他资产包括：证券清算款18,364,276.97元，应收利息19,125,510.46元，交易保证金2,098,780.49元，应收申购款40,385.00元，其他应收款14.81元。 4、 本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 100726 华电转债 80,788,942.00 1.85% 110317 营港转债 33,829,917.10 0.77% 126301 丝绸转 2 29,632,642.38 0.68% 125822 海化转债 28,087,004.84 0.64% 110874 创业转债 26,573,267.70 0.61% 125488 晨鸣转债 25,877,500.00 0.59% 125729 燕京转债 23,909,540.04 0.55% 100567 山鹰转债 12,471,627.00 0.29% 100236 桂冠转债 4,328,235.00 0.10% 100117 西钢转债 3,739,138.20 0.09% 5、 本基金本报告期内获得权证的数量及成本总额： 获得方式 获得权证数量总计（份） 成本总额（元） 被动持有 31,619,687 0.00 主动投资 0 0.00 六、 开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 6,179,966,475.11 1,437,024.46 1,982,773,627.35 4,198,629,872.22 七、 备查文件目录 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、 《德盛小盘精选证券投资基金基金契约》 3、 《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 （二） 存放地点及查阅方式 1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 2、 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2006年4月19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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