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长信银利精选混合A(519996)  基金公开信息
流水号 119435
基金代码 519996
公告日期 2011-03-31
编号 1
标题 长信银利精选开放式证券投资基金2010年年度报告摘要
信息全文
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2011年03月31日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”，下同）根据本基金合同规定，于2011年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告期自2010年1月1日起至2010年12月31日止。
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 长信银利精选股票
基金主代码 519996
基金前端/后端交易代码 519997 519996
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年01月17日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,493,567,685.05
基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明
投资目标本基金主要投资于大盘、价值型股票，并在保持基金财产安全性和流动性的前提下，谋求基金财产的长期稳定增值。
投资策略 1、复合型投资策略 "由上至下"的资产配置流程与"由下至上"的选股流程相结合的投资策略。其中，"由上至下"的资产配置流程表现为：从宏观层面出发，在控制风险前提下优化资产的配置比例；"由下至上"的选股流程表现为：从微观层面出发，通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值，积极寻求价值被低估的证券进行投资。 2、适度分散投资策略 在确保基金财产的安全性和流动性的前提下，在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上，适度分散投资于个股，谋求基金财产的长期稳定增值。 3、动态调整策略 体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指：基于对各种影响因素变化的深入分析，定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指：基于对股票市场趋势的研判，动态调整股票仓位。
业绩比较基准 中信标普100指数×80%＋中信标普国债指数×20%
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和风险水平高于混合型基金，属于证券投资基金产品中风险收益程度偏高的投资品种。

2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 周永刚 李芳菲
联系电话 021-61009999 010-66060069
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-700-5566 95599
传真 021-61009800 010-63201816

2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.cxfund.com.cn
基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010年 2009年 2008年
本期已实现收益 233,397,397.36 -48,306,627.61 -1,453,948,500.70
本期利润 -1,744,675.62 1,452,208,408.09 -2,630,879,468.09
加权平均基金份额本期利润 -0.0005 0.3496 -0.5862
本期基金份额净值增长率 0.43% 70.59% -54.49%
3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2663 -0.3289 -0.5127
期末基金资产净值 2,916,754,676.16 3,256,818,701.20 2,115,894,547.39
期末基金份额净值 0.8349 0.8313 0.4873
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 9.60% 1.55% 4.55% 1.39% 5.05% 0.16%
过去六个月 27.91% 1.39% 13.78% 1.19% 14.13% 0.20%
过去一年 0.43% 1.39% -13.94% 1.25% 14.37% 0.14%
过去三年 -22.03% 1.87% -36.16% 1.83% 14.13% 0.04%
过去五年 268.67% 1.76% 158.87% 1.71% 109.80% 0.05%
自基金合同生效日起至今（2005年01月17日-2010年12月31日） 262.92% 1.65% 155.85% 1.61% 107.07% 0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、图示日期为2005年1月17日至2010年12月31日。
2、按基金合同规定，本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%～80%，债券投资比例的变动范围为15%～35%，现金类资产投资比例的变动范围为5%～15%。其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。

3.2.3 过去五年以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：2005年计算期间为本基金合同生效日2005年1月17日至2005年12月31日,本基金未满一年,净值增长率按本基金实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
过去三年本基金未进行利润分配。



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49％、上海海欣集团股份有限公司占34.33％、武汉钢铁股份有限公司占16.67％。
截至2010年12月31日，本基金管理人共管理10只开放式基金，即长信利息收益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证央企100指数(LOF)、长信中短债债券和长信量化先锋股票基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
胡志宝 本基金基金经理，长信增利基金的基金经理、公司投资总监和投资管理部副总监 2006年12月07日 － 13年 经济学硕士，南京大学国际贸易专业研究生毕业，具有基金从业资格。曾先后任职于国泰君安证券股份有限公司资产管理部投资经理、国海证券有限责任公司资产管理部副总经理、民生证券有限责任公司资产管理部总经理。2006年5月加入长信基金管理有限责任公司投资管理部，从事投资策略研究工作。2006年12月7日开始担任长信银利精选股票型基金的基金经理至今，2010年8月19日开始担任长信增利动态策略股票型基金的基金经理至今，现兼任公司投资总监和投资管理部副总监。
注：1、基金经理任职日期以本基金成立之日为准；
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年中国经济复苏趋势确立，并呈现良好的上行态势。但经济的快速复苏并未给投资者带来良好回报。2009年宽松货币在经济快速复苏的背景下，导致以房地产为代表的资产价格快速上涨以及不断上行的通胀压力压制了股票市场表现。控制信贷增长、控制房价过快上涨的政策全年持续出台，使得以金融、地产为代表的周期性行业估值水平受到严重压制。与此相反，对经济转型与新兴产业的憧憬、资金逐利的冲动，使中小市值公司估值水平得到极大扩张。上证指数全年下跌14.31%，沪深300指数全年下跌12.51%。以中小公司为主的中证500指数全年上涨10.07，中小板指数全年上涨28.38%，市场结构性特征明显。
本基金是以大盘价值股为主要投资标的的基金。受基金契约以及管理人对市场判断的影响，2010年上半年本基金无论是在仓位还是行业配置上均与市场发生了较大的偏差，金融、地产、钢铁、煤炭等与宏观经济关联度较大且受政策调控预期影响较大的行业配置较重，使本基金上半年业绩与同行相比处于比较落后水平。下半年本基金拓宽了投资思路，大幅度降低金融、地产、钢铁的配置，增持了既符合本基金契约、又符合产业政策方向的消费、新兴产业、机械类品种。受益于三季度美国量化宽松政策刺激、优秀制造业估值修复、市场对部分新兴产业公司的追捧，本基金业绩相对上半年有较大幅度的改善。综观全年，相对于许多优秀同行，本基金管理上仍有一定差距，行业配置与择时能力仍有很大地改进空间。在今后工作中，基金管理人将更加勤勉努力，改进不足，为持有人争取更好的回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.8349元，报告期基金份额净值增长率为0.43%，成立以来的累计净值为2.7549元，本期业绩比较基准增长率为-13.94%，基金波动率为1.39%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
放眼较长周期，我们对全球经济保持相对乐观的态度，2011年全球经济仍将处于2008年金融危机以来大的复苏通道上，以中国为代表的新兴经济体国家相对步伐较快，部分进入扩张期。就国内经济来看，对通胀与房价的调控政策将对2011年宏观经济波动产生较大影响。仅就结果看，我们相信严厉的信贷规模控制与各地密切出台的限购政策，政府将能够控制住通胀与房价水平。但不确定的是政策对经济波动将产生多大的影响，尤其是当房地产销量与投资增速快速回落后，经济增速能否维持在平稳增长的轨道上。
就2011的市场而言，在流动性持续收紧、调控对经济波动预期不明背景下，估值水平可能将受到抑制，整体或不具备大幅度上涨基础。但受调控预期影响，与宏观经济关联度较大的周期性行业股票较低的估值水平又可能为市场提供较强安全边际。因此，我们对市场持相对中性态度。立足估值、精选成长将是我们全年策略的重点。重点在于挖掘受益消费升级和经济转型中的新兴产业机会，如低碳经济、移动互联、生物医药等新兴成长型产业。同时密切关注调控效果显现后，低估值周期股的估值修复机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况, 本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资（下称“再投资方式”）；如果投资者没有明示选择，则视为选择现金红利方式；
2、每一基金份额享有同等分配权；
3、基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
4、基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；
5、如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
6、基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%；
7、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，每年至多分配4次。基金合同生效不满3个月，收益可不分配；
8、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管长信银利精选开放式证券投资基金的过程中，本基金托管人-中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》、《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》的约定，对长信银利精选开放式证券投资基金管理人--长信基金管理有限责任公司2010年1月1日至2010年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，长信基金管理有限责任公司在长信银利精选开放式证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信银利精选开放式证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。


§6 审计报告

本报告期本基金2010年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，注册会计师出具了无保留意见的审计报告（KPMG-B(2011)AR No.0027），投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。


§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
报告截止日：2010年12月31日
单位：人民币元
资 产 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
资 产：
银行存款 172,812,396.45 376,349,477.08
结算备付金 4,106,807.50 2,615,548.97
存出保证金 1,269,145.94 1,929,764.05
交易性金融资产 2,736,800,207.60 3,083,477,385.73
其中：股票投资 2,272,288,683.78 2,580,215,935.52
基金投资 － －
债券投资 464,511,523.82 503,261,450.21
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － －
应收证券清算款 － 3,017,095.41
应收利息 10,317,813.14 11,720,611.55
应收股利 － －
应收申购款 174,265.94 2,020,656.46
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 2,925,480,636.57 3,481,130,539.25
负债和所有者权益 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － 213,399,359.90
应付证券清算款 － －
应付赎回款 1,110,217.54 3,609,076.35
应付管理人报酬 3,749,281.65 4,113,144.40
应付托管费 624,880.29 685,524.09
应付销售服务费 － －
应付交易费用 1,488,377.87 831,823.73
应交税费 54,254.40 39,292.80
应付利息 － 9,541.46
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 1,698,948.66 1,624,075.32
负债合计 8,725,960.41 224,311,838.05
所有者权益：
实收基金 3,493,567,685.05 3,917,743,234.67
未分配利润 -576,813,008.89 -660,924,533.47
所有者权益合计 2,916,754,676.16 3,256,818,701.20
负债和所有者权益总计 2,925,480,636.57 3,481,130,539.25
注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值0.8349元，基金份额总额3,493,567,685.05份。

7.2 利润表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
本报告期：2010年01月01日-2010年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期 2010年01月01日-2010年12月31日 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
一、收入 59,683,382.95 1,513,839,310.29
1.利息收入 15,415,842.04 18,147,815.17
其中：存款利息收入 1,734,012.75 1,770,144.35
债券利息收入 13,681,829.29 16,377,670.82
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） 279,265,170.16 -5,251,152.74
其中：股票投资收益 263,045,871.96 -39,566,112.29
基金投资收益 － －
债券投资收益 -1,352,861.53 19,237,616.63
资产支持证券投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 17,572,159.73 15,077,342.92
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -235,142,072.98 1,500,515,035.70
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） － －
5.其他收入（损失以“-”号填列） 144,443.73 427,612.16
减：二、费用 61,428,058.57 61,630,902.20
1．管理人报酬 43,102,597.40 42,907,670.87
2．托管费 7,183,766.23 7,151,278.55
3．销售服务费 － －
4．交易费用 9,443,623.64 10,292,744.43
5．利息支出 1,344,000.85 931,402.09
其中：卖出回购金融资产支出 1,344,000.85 931,402.09
6．其他费用 354,070.45 347,806.26
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -1,744,675.62 1,452,208,408.09
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -1,744,675.62 1,452,208,408.09

7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信银利精选开放式证券投资基金
本报告期：2010年01月01日-2010年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期 2010年01月01日-2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 3,917,743,234.67 -660,924,533.47 3,256,818,701.20
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) － -1,744,675.62 -1,744,675.62
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -424,175,549.62 85,856,200.20 -338,319,349.42
其中：1.基金申购款 39,208,873.98 -7,860,667.53 31,348,206.45
2.基金赎回款 -463,384,423.60 93,716,867.73 -369,667,555.87
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） － － －
五、期末所有者权益 （基金净值） 3,493,567,685.05 -576,813,008.89 2,916,754,676.16
项 目 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 4,341,839,174.61 -2,225,944,627.22 2,115,894,547.39
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) － 1,452,208,408.09 1,452,208,408.09
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -424,095,939.94 112,811,685.66 -311,284,254.28
其中：1.基金申购款 123,802,093.18 -34,643,577.68 89,158,515.50
2.基金赎回款 -547,898,033.12 147,455,263.34 -400,442,769.78
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） － － －
五、期末所有者权益 （基金净值） 3,917,743,234.67 -660,924,533.47 3,256,818,701.20
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
田丹 蒋学杰 孙红辉
--------- --------- --------
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
长信银利精选开放式证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意长信银利精选证券投资基金设立的批复》(证监基金字[2004] 98号)批准，由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于2005年1月17日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为1,182,530,117.97份基金份额。本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》和《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书（更新）》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产60%-80%；债券资产15%-35%；现金类资产5%-15%，其中，投资于股票、债券的比重不低于本基金资产总值的80％，投资于大盘价值股的比例不低于本基金股票资产的80%。如果法律法规有最新规定的，本基金从其规定。本基金股票投资部分的业绩比较基准为中信标普100指数，债券投资部分为中信国债指数，复合业绩比较基准为：中信标普100指数×80％＋中信标普国债指数×20％。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

7.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注7.4.2所列示的其他有关规定的要求。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期未发生过重大会计差错。

7.4.6 税项
7.4.6.1本基金适用的主要税项
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税字[2005]11号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(4)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，自2005年6月13日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(5) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(6)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。
7.4.6.2应交税费
单位：人民币元
项目 本期末 2010年12月31日 上年度末 2009年12月31日
应交债券利息收入所得税 54,,254.40 39,292.80
注：该项系基金收到的债券发行人在支付债券利息时未代扣代缴的利息税部分。

7.4.7 关联方关系
与基金存在重大利益关系的主要关联方的名称及关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司 基金管理人
中国农业银行股份有限公司("中国农业银行") 基金托管人
长江证券股份有限公司（"长江证券"） 基金管理人的股东
上海海欣集团股份有限公司 基金管理人的股东
武汉钢铁股份有限公司 基金管理人的股东
上海海欣资产管理有限公司 基金管理人的股东的控股子公司
武汉钢铁集团财务有限公司 基金管理人的股东的控股子公司
长江证券承销保荐有限公司 基金管理人的股东的控股子公司
长江期货有限公司 基金管理人的股东的控股子公司
上海海欣生物技术有限公司 基金管理人的股东的控股子公司

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日-2010年12月31日 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
长江证券 606,789,099.27 10.00% 926,150,597.01 14.07%

7.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.8.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日至2010年12月31日 上年度可比期间 2009年01月01日至2009年12月31日
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期债券成交总额的比例
长江证券 3,755,081.6 3.27% 12,674,831.90 12.55%

7.4.8.1.4 回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方长江证券交易单元进行的回购交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日-2010年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占应付佣金余额的比例
长江证券 515,768.58 10.17% 135,098.78 9.08%
关联方名称 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占应付佣金余额的比例
长江证券 787,223.17 14.24% － －
注：股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费-证券结算风险基金(按股票成交金额的十万分之三收取)
上述佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券交易席位及证券综合服务协议》，本基金的基金管理人在租用长江证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票和债券交易的同时，还从长江证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2010年01月01日-2010年12月31日 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
当期应支付的管理费 43,102,597.40 42,907,670.87
其中：应支付给销售机构的客户维护费 10,134,875.33 9,609,419.07
注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数

7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目本期 2010年01月01日-2010年12月31日上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
当期应支付的托管费 7,183,766.23 7,151,278.55
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期 2010年01月01日-2010年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 31,032,202.47 91,125,623.87 － － 100,000,000.00 19,506.85
上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 139,786,954.94 - - - - -

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。

7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其它关联方在本期末及上年度末均未持有本基金。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年01月01日-2010年12月31日 上年度可比期间 2009年01月01日-2009年12月31日
期末 存款余额 当期 存款利息收入 期末 存款余额 当期 存款利息收入
中国农业银行股份有限公司 172,812,396.45 1,692,351.75 376,349,477.08 1,728,684.41
注：本基金通过“中国农业银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于2010年12月31日的相关余额为人民币4,106,807.50元。 (2009年：人民币2,615,548.97元)

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本年度与上一会计年度均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。

7.4.8.7上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。

7.4.9 期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末 估值总额
300133 华策影视 2010-10-14 2011-1-26 网下申购流通受限 68.00 116.00 48,599 3,304,732.00 5,637,484.00
601933 永辉超市 2010-12-09 2011-3-15 网下申购流通受限 23.98 31.24 26,711 640,529.78 834,451.64

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌日期 复牌 开盘单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末 估值总额
300113 顺网科技 2010-12-10 重大资产重组 69.40 2011-01-31 75.98 24,237 1,041,706.26 1,682,047.80

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末本基金无债券正回购。


§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,272,288,683.78 77.67
其中：股票 2,272,288,683.78 77.67
2 固定收益投资 464,511,523.82 15.88
其中：债券 464,511,523.82 15.88
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 176,919,203.95 6.05
6 其他资产 11,761,225.02 0.40
7 合计 2,925,480,636.57 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 232,467,385.91 7.97
C 制造业 942,608,375.78 32.32
C0 食品、饮料 225,317,796.67 7.72
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 31,889,415.35 1.09
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 120,175,161.47 4.12
C5 电子 14,016,055.96 0.48
C6 金属、非金属 199,402,360.46 6.84
C7 机械、设备、仪表 215,133,609.02 7.38
C8 医药、生物制品 136,673,976.85 4.69
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 103,958,663.30 3.56
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 184,329,284.84 6.32
H 批发和零售贸易 187,435,146.74 6.43
I 金融、保险业 252,209,193.94 8.65
J 房地产业 172,832,984.21 5.93
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 44,796,896.60 1.54
M 综合类 151,650,752.46 5.20
合计 2,272,288,683.78 77.90

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 1,999,941 112,316,686.56 3.85
2 600690 青岛海尔 3,703,232 104,468,174.72 3.58
3 600048 保利地产 7,743,824 98,346,564.80 3.37
4 002024 苏宁电器 6,737,025 88,255,027.50 3.03
5 600000 浦发银行 6,865,107 85,058,675.73 2.92
6 000039 中集集团 3,694,504 84,936,646.96 2.91
7 000568 泸州老窖 1,888,612 77,244,230.80 2.65
8 600415 小商品城 2,174,294 76,187,261.76 2.61
9 000009 中国宝安 4,499,910 75,463,490.70 2.59
10 600739 辽宁成大 2,499,920 75,297,590.40 2.58
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于长信基金管理有限责任公司网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 002202 金风科技 105,736,889.56 3.25
2 000568 泸州老窖 93,469,032.83 2.87
3 600739 辽宁成大 79,946,281.89 2.45
4 600415 小商品城 73,204,585.56 2.25
5 600030 中信证券 71,940,576.82 2.21
6 000422 湖北宜化 60,760,579.01 1.87
7 000009 中国宝安 60,070,634.64 1.84
8 601318 中国平安 52,800,819.92 1.62
9 601166 兴业银行 48,604,748.30 1.49
10 600900 长江电力 48,260,812.72 1.48
11 600583 海油工程 47,551,570.53 1.46
12 600537 海通集团 47,428,211.79 1.46
13 000039 中集集团 47,401,720.28 1.46
14 600036 招商银行 46,825,504.50 1.44
15 600570 恒生电子 46,483,110.09 1.43
16 600970 中材国际 46,117,812.38 1.42
17 600271 航天信息 44,237,380.86 1.36
18 000063 中兴通讯 42,144,139.06 1.29
19 600068 葛洲坝 41,702,006.25 1.28
20 000926 福星股份 40,656,770.71 1.25
注：本项“买入/卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 130,080,405.82 3.99
2 000623 吉林敖东 103,982,027.40 3.19
3 600019 宝钢股份 99,966,859.74 3.07
4 600031 三一重工 97,218,233.61 2.99
5 002202 金风科技 94,079,546.25 2.89
6 000829 天音控股 72,446,939.69 2.22
7 600550 天威保变 71,696,615.55 2.20
8 600585 海螺水泥 70,075,392.05 2.15
9 600028 中国石化 69,962,109.93 2.15
10 600030 中信证券 63,712,229.69 1.96
11 000402 金 融 街 63,289,655.38 1.94
12 600655 豫园商城 61,844,839.02 1.90
13 600100 同方股份 59,449,966.34 1.83
14 000024 招商地产 57,060,490.86 1.75
15 000625 长安汽车 56,739,692.27 1.74
16 000825 太钢不锈 53,998,977.51 1.66
17 000063 中兴通讯 52,321,236.76 1.61
18 600104 上海汽车 49,691,878.51 1.53
19 600900 长江电力 42,738,438.03 1.31
20 600015 华夏银行 41,525,968.72 1.28
注：本项“买入/卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,914,983,241.29
卖出股票的收入（成交）总额 3,248,289,437.23
注：本项“买入/卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑其它交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 285,063,500.00 9.77
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 8,292,504.90 0.28
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 171,155,518.92 5.87
7 其他 － －
8 合计 464,511,523.82 15.93

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 0801029 08央行票据29 2,000,000 200,480,000.00 6.87
2 113001 中行转债 1,029,150 113,062,419.00 3.88
3 0801026 08央行票据26 600,000 60,126,000.00 2.06
4 125709 唐钢转债 322,871 35,360,831.92 1.21
5 1001019 10央行票据19 250,000 24,457,500.00 0.84

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注
8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。

8.9.2本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,269,145.94
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,317,813.14
5 应收申购款 174,265.94
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 11,761,225.02

8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 113,062,419.00 3.88
2 125709 唐钢转债 35,360,831.92 1.21
3 110007 博汇转债 8,476,625.60 0.29
4 110003 新钢转债 2,304,600.00 0.08

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。


§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例

185,256 18,858.05 5,892,207.48 0.17% 3,487,675,477.57 99.83%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 181,081.12 0.01%


§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2005年01月17日)基金份额总额 1,182,530,117.97
报告期期初基金份额总额 3,917,743,234.67
报告期期间基金总申购份额 39,208,873.98
减：报告期期间基金总赎回份额 463,384,423.60
报告期期间基金拆分变动份额 －
报告期期末基金份额总额 3,493,567,685.05


§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开本基金的基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、报告期内本基金管理人新增2名高级管理人员：
付勇先生，金融学博士，北京大学金融学专业博士研究生毕业，具有基金从业资格。曾任中国建设银行个人金融业务部主任科员、华龙证券投资银行北京总部副总经理、东北证券北京总部总经理助理、东方基金副总经理。2006年1月至2010年2月任东方基金公司东方精选混合型证券投资基金的基金经理，2008年6月至2010年2月任东方基金公司东方策略成长股票型证券投资基金的基金经理。2010年3月加入长信基金管理有限责任公司，现任长信基金管理有限责任公司副总经理，兼任长信金利趋势证券投资基金的基金经理。
覃波先生，硕士，上海国家会计学院EMBA毕业，具有基金从业资格。曾在长江证券公司从事资产管理和债券承销发行工作。2002年加入长信基金管理有限责任公司，历任市场开发部区域经理、营销策划部副总监、市场开发部总监、专户理财部总监、总经理助理，现任长信基金管理有限责任公司副总经理。
2、报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未更换会计师事务所；报告期应支付给毕马威华振会计师事务所审计的报酬为人民币 100,000.00元，该审计机构为本基金提供的审计服务的连续年限为5年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占股票成交总额比例 成交金额 占债券成交总额比例 佣金 占当期佣金总量的比例

国元证券 1 1,447,339,847.34 23.85% 1,321,922.40 1.15% 1,230,237.94 24.25% 　
中信证券 1 1,352,322,328.48 22.29% 9,167,350.55 7.99% 1,098,774.44 21.66% 　
国都证券 1 973,895,807.36 16.05% 91,097,864.50 79.40% 827,809.81 16.32% 　
申银万国 1 647,417,045.18 10.67% 9,396,121.50 8.19% 550,302.69 10.85% 　
长江证券 1 606,789,099.27 10.00% 3,755,081.60 3.27% 515,768.58 10.17% 　
华宝证券 1 467,714,480.98 7.71% － － 380,021.76 7.49% 　
大通证券 1 443,854,636.21 7.32% － － 360,633.23 7.11% 　
民生证券 1 120,205,796.42 1.98% － － 102,173.76 2.01% 　
英大证券 1 8,058,130.30 0.13% － － 6,547.26 0.13% 　
海通证券 1 － － － － － － 　
天风证券 1 － － － － － － 　
中银国际证券 1 － － － － － － 　
银河证券 1 － － － － － － 　
合计 13 6,067,597,171.54 100.00% 114,738,340.55 100.00% 5,072,269.47 100.00% 　
注：本报告期内本基金新增民生证券1个交易单元，截止2010年年底本基金共有13个交易单元：长江证券、国元证券、海通证券、申银万国证券、银河证券、中银国际证券、华宝证券、大通证券、天风证券、英大证券、中信证券、民生证券和国都证券各一个交易单元。
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字<1998>29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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