财经首页 | 新浪首页 | 新浪导航
上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%
最近访问基金

读取中...

-.----

-.---- (-.----%)
--/--/-- --:--:--
最新净值: -.----昨日净值: -.----累计净值: -.----
涨跌幅: -.----涨跌额: -.----五分钟涨速: -.----
泰信债券增强收益C(291007)  基金公开信息
流水号 113706
基金代码 291007
公告日期 2011-01-22
编号 1
标题 泰信增强收益债券型证券投资基金2010年第4季度报告
信息全文 基金管理人：泰信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2011年1月22日



§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于2011年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为 2010年10月1日起至2010年12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称: 泰信债券增强收益
交易代码: 290007
基金运作方式: 契约型开放式
基金合同生效日: 2009年7月29日
报告期末基金份额总额: 362,505,847.99 份
投资目标： 在获取债券稳定收益的基础上，通过股票一级市场申购等手段谋求高于比较基准的收益。
投资策略: 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、经济周期及利益走势、企业盈利和信用状况、基金流动性情况等的动态分析，通过召开投资决策委员会，确定基金中各类资产的配置比例范围，并跟踪影响资产策略配置的各种因素的变化，定期对资产策略配置比例进行调整。
业绩比较基准: 80%*上证企业债指数+20%*上证国债指数
风险收益特征: 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的低风险、低收益品种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人: 泰信基金管理有限公司
基金托管人: 中国银行股份有限公司
下属两级基金简称： 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C
下属两级交易代码： 290007 291007
下属两级基金报告期末份额总额： 312,396,321.33 份 50,109,526.66 份

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2010年10月1日 － 2010年12月31日 ）
泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C
1．本期已实现收益 27,138,254.54 5,755,853.85
2．本期利润 15,210,057.69 3,715,515.24
3．加权平均基金份额本期利润 0.0427 0.0531
4．期末基金资产净值 313,934,516.17 50,258,824.97
5．期末基金份额净值 1.0049 1.0030
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰信债券增强收益A
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 3.60% 0.42% -0.29% 0.05% 3.89% 0.37%


泰信债券增强收益C
阶段 净值增长率（1） 净值增长率标准差（2） 业绩比较基准收益率（3） 业绩比较基准收益率标准差（4） (1)－(3) (2)－(4)
过去三个月 3.51% 0.42% -0.29% 0.05% 3.80% 0.37%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
泰信债券增强收益A










泰信债券增强收益C


注：1、本基金基金合同于2009年7月29日正式生效。 2、本基金建仓期为六个月。至报告期末不满一年。本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
何俊春女士 本基金基金经理、泰信双息双利债券基金基金经理 2009年7月29日 - 12 工商管理硕士。曾任职于上海鸿安投资咨询有限公司、齐鲁证券上海斜土路营业部。2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后担任泰信天天收益基金交易员、交易主管，泰信天天收益基金经理。2008年10月10日起但任泰信双息双利基金经理。
马成先生 本基金基金经理兼泰信天天收益基金基金经理 2009年7月29日 - 7 经济学硕士。2003年7月加入泰信基金管理公司，先后担任理财顾问部高级经理、投资管理部经理助理、交易室交易主管、泰信双息双利基金经理助理，自2008年10月10日起但任泰信天天收益基金基金经理。
注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下管理的其他基金中不存在与本基金风格相似的情形，相互之间的业绩表现不具有可比性。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内不存在异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
10年10月，人民银行上调存贷款利率25个基点，这是时隔三年之后的首度加息，也标志着之前的宽松的货币政策告一段落，基准利率上调带动债券市场的收益率急速上行，长端上行幅度远超短端，收益率曲线陡峭化明显。11月，央行连续上调商业银行存款准备金率， 12月，中央经济工作会议确定了2011年将实施稳健的货币政策，同时央行停发了三年期央票，存款准备金率再度上调了50个基点，月底又进行了一次加息，这一系列政策加上年底因素，资金面迅速紧张，回购利率飙升；短端收益率大幅上行，收益率曲线趋于平坦。总体来看，四季度债券市场收益率水平整体快速上行，中债指数大幅下跌资金面迅速紧张。
增强收益基金四季度增加可转债品种配置，同时缩短组合久期，新股发行制度改革后，中小板新股贡献的收益大幅下降，基金通过可转债的波段操作增加利润，为持有人创造了较好收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年12月31日，泰信债券增强收益A基金份额净值为1.0049元，本报告期份额净值增长率为3.60%，同期业绩比较基准增长率为-0.29%；泰信债券增强收益C基金份额净值为1.0030元，本报告期份额净值增长率为3.51%，同期业绩比较基准增长率为-0.29%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望新的一年，由于物价仍在上涨，货币紧缩的压力依然较大，我们预计基准利率及存款准备金率将进一步上调，一月份在资金宽松的局面下，债券收益率出现明显下行，尤其是五年期品种。未来国债等无风险利率在通胀导致的系统性冲击下或将缓慢上行。从企业债与国债所反映的信用利差来看，自10月中旬加息以后，信用利差明显上升，未来随着配置性需求的增加，信用利差整体将趋势性下行。目前，企业债发行利率已经上升到7%以上，继续上升的空间不大。
基于宏观经济的分析，我们认为目前收益率曲线下行空间不大，因此债券采取3-5年波段操作策略；考虑到信用债的票息收益较好，能一定程度上弥补信用利差上行带来的损失，逐步增加信用产品配置，并积极参与可转债一级及新股申购。

§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 48,146,425.60 11.78
其中：股票 48,146,425.60 11.78
2 固定收益投资 316,130,619.01 77.35
其中：债券 316,130,619.01 77.35
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 40,885,255.98 10.00
6 其他资产 3,560,551.17 0.87
7 合计 408,722,851.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 29,950.00 0.01
B 采掘业 - -
C 制造业 22,040,501.60 6.05
C0 食品、饮料 2,294,191.90 0.63
C1 纺织、服装、皮毛 1,676,801.30 0.46
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,356,228.00 0.37
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,856,722.60 0.78
C5 电子 6,811,221.97 1.87
C6 金属、非金属 1,635,000.00 0.45
C7 机械、设备、仪表 2,534,757.75 0.70
C8 医药、生物制品 2,875,578.08 0.79
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 12,240,000.00 3.36
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 9,376,962.00 2.57
G 信息技术业 2,445,600.00 0.67
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 2,013,412.00 0.55
M 综合类 - -
合计 48,146,425.60 13.22

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600795 国电电力 4,000,000 12,240,000.00 3.36
2 601006 大秦铁路 1,199,100 9,376,962.00 2.57
3 300132 青松股份 80,110 2,856,722.60 0.78
4 300138 晨光生物 82,932 2,856,178.08 0.78
5 002499 科林环保 61,005 2,534,757.75 0.70
6 002465 海格通信 60,000 2,445,600.00 0.67
7 300127 银河磁体 84,461 2,356,461.90 0.65
8 002495 佳隆股份 72,670 2,294,191.90 0.63
9 300133 华策影视 17,357 2,013,412.00 0.55
10 300128 锦富新材 38,783 1,830,169.77 0.50

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 21,739,654.80 5.97
2 央行票据 78,105,000.00 21.45
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 85,443,311.10 23.46
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 130,842,653.11 35.93
7 其他 - -
8 合计 316,130,619.01 86.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 1001074 10央票74 500,000 48,780,000.00 13.39
2 113002 工行转债 250,710 29,618,879.40 8.13
3 110003 新钢转债 202,020 23,278,764.60 6.39
4 122021 09广汇债 209,360 22,171,224.00 6.09
5 122939 09吉安债 202,000 22,007,900.00 6.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.8.2 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可参与一级市场新股申购、增发新股、可转换债券转股和因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。本报告期，内本基金投资的前十名股票均为新股申购、债转股等形式投资、持有的，没有投资超出基金合同规定的范围。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 83,370.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,429,221.54
5 应收申购款 47,958.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,560,551.17

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110003 新钢转债 23,278,764.60 6.39
2 110007 博汇转债 17,868,428.80 4.91
3 125709 唐钢转债 12,594,800.00 3.46
4 125731 美丰转债 12,565,241.64 3.45
5 110009 双良转债 2,215,942.00 0.61

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 300132 青松股份 2,856,722.60 0.78 新股锁定
2 300138 晨光生物 2,856,178.08 0.78 新股锁定
3 002499 科林环保 2,534,757.75 0.70 新股锁定
4 300127 银河磁体 2,356,461.90 0.65 新股锁定
5 002495 佳隆股份 2,294,191.90 0.63 新股锁定
6 300133 华策影视 2,013,412.00 0.55 新股锁定
7 300128 锦富新材 1,830,169.77 0.50 新股锁定


5.8.6 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场投资股票及分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰信债券增强收益A 泰信债券增强收益C
本报告期期初基金份额总额 400,664,637.66 114,882,925.05
本报告期基金总申购份额 80,012,535.31 14,324,087.96
减:本报告期基金总赎回份额 168,280,851.64 79,097,486.35
本报告期期末基金份额总额 312,396,321.33 50,109,526.66

-
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰信增强收益债券型证券投资基金设立的文件 2、《泰信增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《泰信增强收益债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信增强收益债券型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7.2 存放地点
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
7.3 查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站（www.ftfund.com)免费查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话（400-888-5988，021-38784566），和本基金管理人直接联系。


泰信基金管理有限公司
2011年1月22日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
↑返回页顶↑