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融通行业景气混合A/B(161606)  基金公开信息
流水号 11333
基金代码 161606
公告日期 2006-03-29
编号 1
标题 融通行业景气证券投资基金2005年年度报告摘要
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年3 月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
二、基金简介
（一）基金基本情况
基金简称：融通行业景气基金
交易代码：161606
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日日：2004年4月29日
期末基金份额总额：1,244,282,558.07份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征
投资目标：通过把握行业发展趋势、行业景气程度以及市场运行趋势为持有人获取长期稳定的投资收益。
投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，强调以行业为导向进行个股选择，投资于具有良好成长性的行业及其上市公司股票，把握由市场需求、技术进步、国家政策、行业整合等因素带来的行业性投资机会。公司基本面是行业投资价值的直接反映，将结合行业景气情况选择该行业内最具代表性的上市公司作为投资对象。
业绩比较基准：70%×上证综合指数+ 30%×银行间债券综合指数。
风险收益特征：在锁定可承受风险的基础上，追求较高收益。
（三）基金管理人概况
名称： 融通基金管理有限公司
信息披露负责人： 吴冶平
电话：（0755）26948666
传真：（0755）26935005
电子邮箱： wuyp@mail.rtfund.com
（四）基金托管人概况
名称： 交通银行股份有限公司
信息披露负责人： 江永珍
电话：（021）58408846
传真：（021）58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com
（五）基金管理人互联网网址： http://www.rtfund.com
报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司
上海市银城中路188号15楼交通银行资产托管部
三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一） 主要财务指标
（单位：人民币元）
财务指标 2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
基金本期净收益 -167,019,438.56 -54,766,368.71
加权平均基金份额本期净收益 -0.1062 -0.0239
期末可供分配基金收益 -155,120,087.59 -79,135,966.64
期末可供分配基金份额收益 -0.1247 -0.0421
期末基金资产净值 1,164,247,377.76 1,800,585,249.67
期末基金份额净值 0.936 0.958
基金加权平均净值收益率 -11.70% -2.43%
本期基金份额净值增长率 -2.30% -4.20%
基金份额累计净值增长率 -6.40% -4.20%
（二） 基金净值表现
1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 4.12% 0.99% 0.45% 0.63% 3.67% 0.36%
过去6个月 9.86% 0.87% 5.88% 0.81% 3.98% 0.06%
过去1年 -2.30% 0.97% -4.01% 0.96% 1.71% 0.01%
自基金合同生效日至今 -6.40% 0.87% -17.07% 0.95% 10.67% -0.08%
2、基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比图
[2004年度数据统计期间：2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日]
3、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（三）基金收益分配情况
本基金自合同生效以来无收益分配情况。
四、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
1、基金管理人及管理基金的情况
融通基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22日成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、陕西省国际信托投资股份有限公司、联合证券有限责任公司和华林证券有限责任公司。
截止到报告披露日，公司管理的基金共有七只，两只为封闭式基金：基金通乾和基金通宝，五只为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金、融通行业景气基金、融通巨潮100指数基金和融通易支付货币市场基金，其中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基金构成。
2、基金经理简介
冯宇辉先生，1969年出生，硕士学历。曾任洛阳耐火材料厂科研所助理工程师；中华财务会计咨询公司评估师；君安证券有限公司投资银行部助理业务董事、资产管理部基金经理；华安证券有限公司资产管理部副经理、经理；华富基金管理有限公司副总经理；现同时担任融通基金管理有限公司首席分析师。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通行业景气证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金经理报告
1、05年市场回顾
05年上半年的宏观经济是本轮经济周期的顶点，尽管4月以来固定资产投资出现反弹，但与固定资产投资相关的周期行业，无论是能源、原材料还是航运，股价都在市场的周期见顶预期中连续下跌，进口增长下降和出口增长的减速，市场普遍对人民币升值引发的衰退担心也在股价上提前反映，而国内消费中CPI的走稳，让大家感觉消费成为GDP新增长动力的可能性降低。
而5月份以来的股权分置改革更是让人体会市场心理的不可捉摸，从最初的全面下跌到下半年的对价行情，更在06年初达到高峰，寻宝游戏令许多投资者喜笑颜开，市场估值标准也发生了较大变化，这一切都证明把握群众心理变动的困难性，但短期股市的起起落落，难以改变价值投资者的长期优势。
下半年的基本面也出现令人可喜的变化，水泥、电解铝等宏观调控重点行业价格企稳，软着陆的成功已越来越为多数机构认同，固定资产投资再次出现大幅回落的可能非常小，进口增长回升和出口增速下降，CPI仍未保持上升，通胀压力并不明显，使下半年基本面企稳和股改对价共同演绎了证券市场筑底盘升的一轮行情。
2、基金操作总结
从05的投资结果看，投资回报并不十分理想，上证指数下跌8.33%，本基金下跌2.3%。虽然跑赢大市，但从绝对收益上为持有人造成了损失，我们为此感到抱歉。从具体运作分析，在汽车、建材和部分科技板块取得了一定收益，但由于对行业理解和估值能力的欠缺，未能抓住全年上涨幅度较高的地产、金融板块，这是应吸取教训的。
今后将更加集中于行业和公司基本面，规避风险，努力工作，保持冷静平和的心态，争取为持有人带来满意的回报。
3、06年投资策略
预计06年中期股改工作将基本完成，全流通后的再融资和新股发行亦将启动，05年证券市场的融资功能丧失现象不可能在06年延续，证监会、交易所推出的融资融券等创新业务也使市场估值愈发困难，一边是政策调控将继续在06年起主导作用，一边是市场心理仍属牛熊转换的不稳定期，就如05年股权分置改革启动之初，本是利好行为却在开始成为市场加速下跌的导火索，直到后期利好实质才开始反映。因此，政策调控技巧和市场心理变化仍是06年股市的最大影响因素。
尽管发改委05年末已开始调整天然气价格，但宏观面再出现过往大幅调控的可能几乎没有，石油价格趋于回调，人民币06年升值压力加大，通货膨胀压力较小，加息可能较小；固定资产投资将继续保持反弹，但将出现结构调整，重心由城市转向农村，由长三角、珠三角转向环渤海；出口将继续保持调整增长态势，而借助政策支持（如个税降低和鼓励消费）和大幅出口导致的个人收入增长，消费有望在06年出现明显上升趋势，但由于供给能力的充足，只有具备竞争力的消费类公司才有望出现明显的业绩上升。因此，总体分析，各行业基本面出现明显变化的不多，多数行业将保持平稳的运行态势，行业中兼并重组有望在06年展开，我们也将对境外战略投资者增持A股密切关注，把握其中投资机会。
结合上述分析，06年投资重点有二，一是把握政策动向和市场心理后制定灵活的投资策略，主要是资产配置的灵活性，既要看到市场对政策的放大效应，又要保持对政策长期作用的清醒认识。二是行业选择中首选代表未来消费热点的汽车、3G和液晶电视等行业，以行业投资为主选择优秀公司；同时根据固定资产投资增长的区域特点选择相关行业，以寻找相关受益公司为主；而对出口类行业更多保持警惕心理，仅对行业中的优质公司在估值偏低时才考虑介入，总之，把握行业内部竞争结构，发掘业绩高速成长的公司，采取相对灵活的资产配置，将是我们今后主要的投资策略。
五、托管人报告
2005年全年，托管人在融通行业景气证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，融通基金管理有限公司在融通行业景气证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。托管人根据证监会的有关规定，对基金存在持有个别股票市值占基金资产净值超过10%的情况，对基金管理人进行了提示，基金管理人根据规定进行了调整。
2005年全年，由融通基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关融通行业景气证券投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
六、审计报告
本基金2005年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字（2006）第121号标准无保留意见的审计报告。
七、财务会计报告
（一）基金会计报表
融通行业景气证券投资基金
资产负债表
二〇〇五年十二月三十一日
单位：人民币元
2005年12月31日 2004年12月31日
资产：
银行存款 31,212,777.70 147,935,158.94
清算备付金 69,050,843.64 4,536,842.74
交易保证金 1,381,465.52 750,000.00
应收证券清算款 19,061,176.17 --
应收股利 -- --
应收利息 38,762.39 6,463,944.47
应收申购款 49,952.00 2,000.00
其他应收款 -- --
股票投资市值 1,063,389,976.92 1,294,637,330.71
其中：股票投资成本 985,232,955.09 1,325,214,131.57
债券投资市值 -- 378,397,864.30
其中：债券投资成本 -- 378,318,528.33
权证投资 -- --
其中：权证投资成本 -- --
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 1,184,184,954.34 1,832,723,141.16
负债：
应付证券清算款 10,451,542.61 26,788,629.71
应付赎回款 5,778,524.78 197,950.48
应付赎回费 6,520.32 449.83
应付管理人报酬 1,455,282.55 2,366,705.73
应付托管费 242,547.10 394,450.94
应付佣金 596,765.62 1,788,333.92
应付利息 -- --
应付收益 -- --
其他应付款 1,306,393.60 501,370.88
卖出回购证券款 --
预提费用 100,000.00 100,000.00
其他负债 -- --
负债合计 19,937,576.58 32,137,891.49
持有人权益：
实收基金 1,244,282,558.07 1,879,721,216.31
未实现利得 75,084,907.28 -35,296,582.54
未分配收益 -155,120,087.59 -43,839,384.10
持有人权益合计 1,164,247,377.76 1,800,585,249.67
负债及持有人权益总计 1,184,184,954.34 1,832,723,141.16
基金份额净值 0.936 0.958
融通行业景气证券投资基金
经营业绩表
二〇〇五年度
单位：人民币元
2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
一、收入 -141,390,802.85 -27,994,585.43
1、股票差价收入 -187,663,492.40 -49,426,453.16
2、债券差价收入 17,530,453.16 -1,211,844.01
3、权证差价收入 1,566,235.24 --
4、债券利息收入 10,612,562.72 9,422,135.34
4、存款利息收入 1,959,842.22 8,447,911.20
5、股利收入 14,299,729.44 2,700,057.62
6、买入返售证券收入 -- 857,132.00
7、其他收入 303,866.77 1,216,475.58
二、费用： 25,628,635.71 26,771,783.28
1、基金管理人报酬 21,640,478.67 22,818,434.25
2、基金托管费 3,606,746.46 3,803,072.35
3、卖出回购证券支出 37,795.00 22,500.00
4、利息支出 -- --
5、其他费用 343,615.58 127,776.68
其中：信息披露费 220,000.00 --
审计费用 100,000.00 100,000.00
其他 19,337.58 --
三、基金净收益 -167,019,438.56 -54,766,368.71
加：未实现利得 108,654,486.72 -30,497,464.89
四、基金经营业绩 -58,364,951.84 -85,263,833.60
融通行业景气证券投资基金
收益分配表
二〇〇五年度
单位：人民币元
2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
本期基金净收益 -167,019,438.56 -54,766,368.71
加：期初基金净收益 -43,839,384.10 --
加：本期损益平准金 55,738,735.07 10,926,984.61
可供分配基金净收益 -155,120,087.59 -43,839,384.10
减:本期已分配基金净收益 -- --
期末基金净收益 -155,120,087.59 -43,839,384.10
融通行业景气证券投资基金
净值变动表
二〇〇五年度
单位：人民币元
2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日止
一、期初基金净值 1,800,585,249.67 2,547,018,654.32
二、本期经营活动：
基金净收益 -167,019,438.56 -54,766,368.71
未实现利得 108,654,486.72 -30,497,464.89
经营活动产生的基金净值变动数 -58,364,951.84 -85,263,833.60
三、本期基金份额交易：
基金申购款 11,849,118.04 102,847,828.42
基金赎回款 -589,822,038.11 -764,017,399.47
基金份额交易产生的基金净值变动数 -577,972,920.07 -661,169,571.05
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益产生的
基金净值变动数 -- --
五、期末基金净值 1,164,247,377.76 1,800,585,249.67
（二）会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
附注1.本报告期内本基金所采用的会计政策、会计估计除涉及权证投资部分的内容为新增内容外，其余部分均与上年度报告相一致。
新增权证投资内容如下：
1、基金资产的估值原则
权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
2、证券投资的成本计价方法
股票投资
收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
3、收入的确认和计量
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
附注2. 本报告期无重大会计差错的内容与更正金额
附注3. 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
（5）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注4. 关联方关系及关联方交易
（1）关联方关系
企业名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行 基金托管人、基金代销机构
河北证券有限责任公司（河北证券） 基金管理人股东
陕西省国际信托投资股份有限公司（陕国投）（陕西） 基金管理人股东
联合证券有限责任公司（联合证券） 基金管理人股东、基金代销机构
华林证券有限责任公司（华林证券） 基金管理人股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A、股票买卖
关联方名称 2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日） 至2004年12月31日
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
联合证券 743,860,250.28 12.53% 229,079,456.04 4.25%
华林证券 352,431,639.11 5.93% -- --
合计 1,096,291,889.39 18.46% 229,079,456.04 4.25%
B、债券买卖
关联方名称 2005年度 2 004年4月29日至2004年12月31日
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
联合证券 362,961,041.70 32.30% 22,426,965.00 1.84%
华林证券 -- -- -- --
合计 362,961,041.70 32.30% 22,426,965.00 1.84%
C、债券回购
关联方名称 2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
联合证券 140,000,000.00 68.86% 608,400,000.00 9.80%
华林证券 -- -- -- --
合计 140,000,000.00 68.86% 608,400,000.00 9.80%
D、权证交易
关联方名称 2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
金额 占本期佣金总金额比例 金额 占本期佣金总金额比例
联合证券 -- -- -- --
华林证券 -- -- -- --
合计 -- -- -- --
E、佣金
关联方名称 2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
金额 占本期佣金总金额比例 金额 占本期佣金总金额比例
联合证券 604,888.15 12.67% 181,759.15 4.24%
华林证券 275,784.26 5.78% -- --
合计 880,672.41 18.45% 181,759.15 4.24%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A、 基金管理人报酬
支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬21,640,478.67元（2004年期间22,818,434.25元）。
B、 基金托管人报酬
支付基金托管人交通银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费3,606,746.46元(2004年期间：3,803,072.35)。
（4）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为31,212,777.70元(2004年12月31日：147,935,158.94元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,256,552.30元(2004年期间：8,316,380.50元)。
（5）与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人交通银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2005年度 2004年4月29日（基金合同生效日）至2004年12月31日
买入债券(央行票据)结算金额 -- 696,373,500.00
（6）基金各关联方投资本基金的情况
A、基金管理人期末持有本基金的情况
2004年度及2005年度本基金管理人未持有本基份额。
B、基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金的情况
2004年度及2005年度本基金管理人的主要股东及其控制的机构未持有本基金份额。
附注5. 流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 年末成本总额 年末估值总额
方案沟通协商阶段停牌：
600482 风帆股份 05/12/23 6.87 06/01/06 7.53 9,378,650 66,817,111.20 64,431,325.50
000651 格力电器 05/12/23 10.37 06/01/05 11.41 2,591,456 27,369,033.68 26,873,398.72
000839 中信国安 05/12/19 10.47 06/01/04 11.26 1,941,630 20,319,424.25 20,328,866.10
600232 金鹰股份 05/12/23 6.36 06/01/06 7.00 1,143,647 6,596,391.93 7,273,594.92
600036 招商银行 05/12/19 6.58 06/01/04 7.23 1,035,566 6,364,702.02 6,814,024.28
000970 中科三环 05/12/23 6.98 06/01/05 7.68 381,350 2,572,906.61 2,661,823.00
600266 北京城建 05/12/23 5.54 06/01/06 6.09 300,000 1,672,913.78 1,662,000.00
方案实施阶段停牌：
600598 北 大 荒 05/12/07 4.09 06/01/04 3.30 1,500,000 6,949,988.53 6,135,000.00
000100 TCL 集团 05/12/12 2.34 未知 未知 40,906,255 86,596,853.61 95,720,636.70
600754 锦江酒店 05/12/06 7.90 06/01/23 7.20 200,000 1,616,876.14 1,580,000.00
600295 鄂尔多斯 05/12/29 4.48 06/02/08 4.20 3,500,495 12,409,427.94 15,682,217.60
000429 粤高速A 05/12/12 4.55 06/02/17 3.80 913,651 5,199,321.95 4,157,112.05
600602 广电电子 05/12/06 3.77 06/01/13 4.17 300,000 1,121,087.45 1,131,000.00
合 计 245,606,039.09 254,450,998.87
八、投资组合报告
（一）本报告期末基金资产组合情况
项 目 金 额（元） 占基金资产总值比例
银行存款及清算备付金 100,263,621.34 8.47%
股票投资市值 1,063,389,976.92 89.80%
债券投资市值 -- --
权证投资市值 -- --
其他资产 20,531,356.08 1.73%
资产合计 1,184,184,954.34 100.00%
（二）本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市 值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 8,048,883.15 0.69%
B 采掘业 39,769,707.42 3.42%
C 制造业 823,567,751.39 70.74%
C0 食品、饮料 -- --
C1 纺织、服装、皮毛 34,454,074.32 2.96%
C2 木材、家具 13,662,960.63 1.17%
C3 造纸、印刷 -- --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 41,024,071.35 3.52%
C5 电子 137,305,548.30 11.79%
C6 金属、非金属 247,709,958.24 21.28%
C7 机械、设备、仪表 340,640,732.41 29.26%
C8 医药、生物制品 8,770,406.14 0.75%
C99 其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 19,104,545.25 1.64%
E 建筑业 1,662,000.00 0.14%
F 交通运输、仓储业 39,526,256.46 3.40%
G 信息技术业 88,231,075.25 7.58%
H 批发和零售贸易 457,640.00 0.04%
I 金融、保险业 27,266,390.88 2.34%
J 房地产业 -- --
K 社会服务业 15,755,727.12 1.35%
L 传播与文化产业 -- --
M 综合类 -- --
合计 1,063,389,976.92 91.34%
（三） 本报告期末前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数 量(股) 市 值(元) 占基金资产净值比例%
1 000927 一汽夏利 28,949,451 116,666,287.53 (注)10.02%
2 000786 北新建材 22,785,733 110,282,947.72 9.47%
3 000100 TCL 集团 40,906,255 95,720,636.70 8.22%
4 600482 风帆股份 9,378,650 64,431,325.50 5.53%
5 000401 冀东水泥 19,058,111 59,270,725.21 5.09%
6 600585 海螺水泥 4,802,446 46,007,432.68 3.95%
7 000063 G中 兴 1,445,004 40,142,211.12 3.45%
8 600685 广船国际 10,250,490 38,644,347.30 3.32%
9 600028 中国石化 7,731,387 36,028,263.42 3.09%
10 000651 格力电器 2,591,456 26,873,398.72 2.31%
注：表中''''一汽夏利''''占基金资产净值比例超限是因证券市场波动等基金管理人之外的
因素所引起，基金管理人按照《证券投资基金运作管理办法》规定的调整期限，已在十个交易日内将该比例调整到位。
投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。
（四）本报告期股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值比例
1 000039 中集集团 139,546,869.09 7.75%
2 600002 齐鲁石化 126,710,474.42 7.04%
3 000927 一汽夏利 102,210,818.29 5.68%
4 600019 G 宝 钢 101,358,609.23 5.63%
5 000786 北新建材 99,336,892.50 5.52%
6 600005 G 武 钢 90,329,481.75 5.02%
7 000100 TCL 集团 86,596,853.61 4.81%
8 600583 海油工程 71,097,633.63 3.95%
9 600482 风帆股份 67,712,637.49 3.76%
10 000401 冀东水泥 54,748,826.61 3.04%
11 600028 中国石化 54,620,235.68 3.03%
12 000063 G中 兴 52,906,953.49 2.94%
13 600036 招商银行 50,341,513.84 2.80%
14 600018 G 上 港 48,249,309.52 2.68%
15 600029 南方航空 46,601,567.81 2.59%
16 600030 G 中 信 45,062,523.23 2.50%
17 000088 盐田港Ａ 44,546,637.59 2.47%
18 600585 海螺水泥 43,971,365.65 2.44%
19 600428 G 中 远 43,726,820.54 2.43%
20 000651 格力电器 40,460,951.95 2.25%
21 600685 广船国际 39,259,482.80 2.18%
22 000726 鲁 泰Ａ 38,954,784.83 2.16%
23 600500 G 中 化 38,254,412.51 2.12%
24 600320 振华港机 38,112,981.28 2.12%
2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值比例
1 000039 中集集团 176,767,260.33 9.82%
2 600309 烟台万华 162,454,491.15 9.02%
3 600018 G 上 港 139,492,366.23 7.75%
4 600002 齐鲁石化 133,533,342.57 7.42%
5 000063 G中 兴 122,373,348.44 6.80%
6 600029 南方航空 116,806,533.87 6.49%
7 600009 上海机场 112,951,803.05 6.27%
8 600036 招商银行 103,481,300.88 5.75%
9 600019 G 宝 钢 97,485,289.51 5.41%
10 000088 盐田港Ａ 90,124,470.21 5.01%
11 600005 G 武 钢 88,154,625.37 4.90%
12 600583 海油工程 79,095,155.46 4.39%
13 600585 海螺水泥 73,999,885.84 4.11%
14 000024 招商地产 60,360,127.87 3.35%
15 600348 G国 阳 59,531,080.91 3.31%
16 600460 G 士兰微 47,991,145.33 2.67%
17 002012 凯恩股份 46,999,942.68 2.61%
18 600563 法拉电子 46,392,233.11 2.58%
19 600600 青岛啤酒 45,013,101.67 2.50%
20 000726 鲁 泰Ａ 44,537,063.99 2.47%
21 000858 五 粮 液 43,998,269.39 2.44%
22 600597 光明乳业 43,754,546.17 2.43%
23 000068 赛格三星 40,830,339.71 2.27%
24 002025 航天电器 40,791,473.77 2.27%
25 600500 G 中 化 38,433,400.54 2.13%
26 600428 G 中 远 36,155,617.03 2.01%
3、本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 2,908,987,030.71
卖出股票的收入总额 3,060,892,525.51
（五） 本报告期末债券投资组合
无
（六）本报告期末前五名债券投资明细
无
（七）投资组合报告附注
1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；
2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票；
3、其他资产：
项目 金 额（元）
交易保证金 1,381,465.52
应收证券交易清算款 19,061,176.17
应收利息 38,762.39
应收申购款 49,952.00
合计 20,531,356.08
4、报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
5、本报告期内本基金投资权证业务的情况
权证代码 权证名称 期间获配数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元)
580000 宝钢JTB1 947,082 -- 947,082 1,566,235.24
注：本基金报告期内投资的宝钢JTB1（580000）源于宝钢股份（600019）股权分置改革对价支付，非本基金主动投资
九、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 2005年12月31日
持有人户数（户） 14,516
平均每户持有基金份额（份） 85,718.00
机构投资者持有份额（份） 712,666,203.35
机构投资者占总份额比例 57.28%
个人投资者持有份额（份） 531,616,354.72
个人投资者占总份额比例 42.72%
十、开放式基金份额变动（单位：份）
基金成立日的基金份额总额 2,547,018,654.32
基金成立以来基金份额的变动情况：
期初基金份额总额 1,879,721,216.31
加：本期基金总申购份额 13,178,505.25
减：本期基金总赎回份额 648,617,163.49
期末基金份额总额 1,244,282,558.07
十一、重大事件揭示
（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）基金管理人重大人事变动
1、经公司董事会和股东会审议通过，并上报中国证监会备案后，同意由高洪星先生出任公司董事，原公司董事李晓良先生不再担任公司董事职务。
具体内容请参阅在2005 年3 月5 日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上发布的公告。
2、聘用冯宇辉先生担任融通行业景气基金经理职务，免去黄盛先生的融通行业景气基金经理职务。
具体内容请参阅在2005年10月13日《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上发布的公告。
（三）基金托管人重大人事变动
1、基金托管人于2005年9月27日公布了关于基金托管行业高管人员变动的公告，基金托管人的资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行，不再担任资产托管部总经理职务，目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
2、基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
（四）基金管理人设立上海分公司
经公司董事会审议通过，并报经中国证监会批准，公司在上海设立分公司，办公场所为：上海市浦东新区浦东南路588号浦发大厦27层I、J单元。
具体内容请参阅在2005年6月13日《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上发布的公告。
（五）在本报告期内没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
（六）本报告期内基金的投资策略的变更
1、根据《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》及相关基金合同的规定，融通行业景气基金将可能运用基金资产投资权证。公司为此制定了权证投资方案，并已报中国证监会备案。
具体内容请参阅在2005年8月29日《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的公告。
2、根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》的规定以及《融通行业景气证券投资基金基金合同》的约定，经与基金托管人协商一致并报中国证监会备案，基金管理人决定自2005年8月8日起，将本基金的资产配置比例调整为"投资于股票的比例为基金资产净值的30%-95%；投资于债券和现金的比例为基金资产净值的5%－70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%"，并删除基金合同中"第十二部分基金的投资六、投资组合"的原约定" 1、投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%"。
具体内容请参阅在2005年8月8日《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上发布的公告。
（七）本基金在本报告期内无收益分配事项。
（八）本基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度支付的审计费用为100,000.00元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
（九）本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情形。
（十）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
1 、基金专用席位的选择标准和程序
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的标准包括以下六个方面：
（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个步骤：
（1）券商服务评价；
（2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；
（3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；
（4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。
2 、基金席位交易情况
基金在本会计期间选择的席位券商有中信建投（原华夏证券）、国泰君安、兴业证券、民生证券、大通证券、上海证券、联合证券、第一创业、东方证券、大鹏证券、申银万国、汉唐证券、华泰证券、第一证券、华林证券、银河证券，其中华林证券、银河证券为本年度新增交易席位。本基金通过各机构的交易席位的交易量及佣金情况如下：
（1）股票交易量及佣金支付情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
中信建投 1 759,184,027.73 12.78% 594,069.44 12.44%
国泰君安 1 282,471,554.52 4.76% 230,220.44 4.82%
兴业证券 1 602,212,722.16 10.14% 493,235.01 10.33%
民生证券 1 1,035,482,335.10 17.44% 812,111.23 17.01%
大通证券 1 85,655,731.93 1.44% 70,236.73 1.47%
上海证券 1 310,689,161.52 5.23% 254,561.11 5.33%
联合证券 1 743,860,250.28 12.53% 604,888.15 12.67%
第一创业 1 303,723,297.69 5.11% 248,471.20 5.20%
东方证券 1 461,497,315.85 7.77% 377,598.65 7.91%
大鹏证券 1 14,758,311.98 0.25% 11,548.47 0.24%
申银万国 1 194,774,382.66 3.28% 159,713.78 3.34%
汉唐证券 1 14,782,014.64 0.25% 11,567.17 0.24%
华泰证券 1 653,815,107.80 11.01% 532,425.08 11.15%
第一证券 1 99,611,229.93 1.68% 80,662.39 1.69%
华林证券 1 352,431,639.11 5.93% 275,784.26 5.78%
银河证券 1 23,373,766.20 0.39% 18,290.45 0.38%
合 计 16 5,938,322,849.10 100.00% 4,775,383.56 100.00%
（2）债券、回购及权证交易量情况：
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 权证成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
中信建投 1,180,162.00 0.11% -- -- -- --
国泰君安 139,513,475.90 12.41% -- -- -- --
兴业证券 56,776,165.20 5.05% -- -- -- --
民生证券 -- -- -- -- -- --
大通证券 -- -- -- -- -- --
上海证券 19,737,553.60 1.76% -- -- -- --
联合证券 362,961,041.70 32.30% 140,000,00 68.86% -- --
第一创业 57,624,191.20 5.13% -- -- -- --
东方证券 48,702,567.20 4.33% 33,300,00 16.38% 1,566,356.61 100%
大鹏证券 -- -- -- -- -- --
汉唐证券 -- -- -- -- -- --
申银万国 -- -- -- -- -- --
华泰证券 336,488,085.60 29.94% 30,000,00 14.76% -- --
第一证券 100,771,034.60 8.97% -- -- -- --
华林证券 -- -- -- -- -- --
银河证券 -- -- -- -- -- --
合 计 1,123,754,277.00 100.00% 203,300,00 100.00% 1,566,356.61 100.00%
（十一）本基金代销机构变更情况
1、本基金2005年新增代销机构情况：
公告日期 新增代销机构 披露报纸
2005年4月11日 光大证券有限责任公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报报
2005年4月11日 国联证券有限责任公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
2005年4月11日 平安证券有限责任公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
2005年4月11日 华安证券有限责任公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
2005年6月13日 金元证券有限责任公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
2005年6月13日 广发证券股份有限公司 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
2、根据中国证监会基金部通知[2005]1号文《关于暂停闽发、汉唐证券公司基金代销业务资格的通知》要求，本基金管理人从2005年1月27日暂停办理汉唐证券提交的融通新蓝筹证券投资基金、融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金、融通蓝筹成长证券投资基金、融通行业景气证券投资基金的申购业务。对于2005年1月27日以前通过汉唐证券公司认购、申购的上述基金的基金份额，其持有人仍可在汉唐证券正常办理赎回或转托管业务。具体内容请参阅在2005 年1 月27 日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上发布的公告。
3、本报告期内，本基金管理人终止了大鹏证券对本基金的代理销售业务，已在2005年12月14日刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的本基金2005年第2号更新招募说明书摘要中披露。
（十二）其他重大事项
2005年6月23日，基金托管人交通银行股份有限公司在全球公开发售H股并在香港联交所挂牌上市。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人融通基金管理有限公司。
客服电话：0755-26948088
公司网址：http://www.rtfund.com


融通基金管理有限公司
2005年3月29日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 上海证券报
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