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基金景宏(184691)  基金公开信息
流水号 11205
基金代码 184691
公告日期 2006-03-27
编号 1
标题 景宏证券投资基金2005年年度报告摘要
信息全文 第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文
第二节 基金简介
(一)基金基本资料
1、基金简称： 基金景宏
2、基金交易代码: 184691
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999年5月4日
5、报告期末基金份额总额： 2,000,000,000份
6、基金合同存续期： 15年
7、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
8、上市日期： 1999年5月18日
(二)基金产品说明
1、投资目标： 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
2、投资策略： 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
(三)基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
(四)基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、信息披露负责人： 宁敏
3、联系电话： 010-66594856
4、传真： 010-66594853
5、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
(五)信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司北京市西城区复兴门内大街1号中国银行股份有限公司基金托管部
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2005年 2004年 2003年
1 基金本期净收益(元) 18,616,597.51 66,627,621.39 -195,961,193.76
2 基金份额本期净收益(元) 0.0093 0.0333 -0.0980
3 期末可供分配基金份额收益(元) -0.1879 -0.1972 -0.2306
4 期末基金资产净值(元) 1,849,085,507.59 1,724,096,663.30 1,774,504,965.12
5 期末基金份额净值(元) 0.9245 0.8620 0.8873
6 本期基金份额净值增长率 7.25% -2.85% 22.27%
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2)
过去三个月 0.74% 1.73%
过去六个月 4.70% 1.54%
过去一年 7.25% 2.24%
过去三年 27.39% 2.19%
过去五年 -20.08% 2.12%
自基金合同生效起至今 32.45% 2.43%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况：
景宏证券投资基金累计份额净值增长率的历史走势图
(1999年5月4日至2005年12月31日)

注：按基金合同规定，本基金自基金上市之日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(四)投资组合中规定的各项比例：本基金投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%；持有一家上市公司的股票市值不超过基金资产净值的10%。
3、本基金过往三年每年的净值增长率：
景宏证券投资基金过往三年净值增长率图

三、 过往三年每年的基金收益分配情况
无。
第四节 管理人报告
一、 基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2005年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及5只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金。
2、 基金经理小组简介
刘明先生，基金经理，硕士，13年金融证券从业经历。曾任厦门证券公司鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司投资部副总监。
袁青先生，基金经理助理，硕士，6年证券从业经历。曾就职于平安证券综合研究所研究员，大成基金管理公司研究部研究员。
二 对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
1、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.9245元，本报告期份额净值增长率为7.25%，同期上证指数增长率为-8.33％，业绩表现远好于同期上证指数。
2、2005年市场回顾与总结
回顾2005年，市场的跌宕起伏令人回味无穷，股市是宏观经济的晴雨表，虽然从指数的意义上来说我国股市的走势与宏观经济有些背道而驰，但从股市内在结构的变化趋势上一直都是密切相关的，不过投资者预期的变化会加剧市场的波动。股权分置改革是2005年证券市场的一条主线，这项根本性变革正在扭转我国证券市场的制度性缺陷，理性投资的作风终将占据主流。宏观调控、汇率制度改革是宏观经济方面的大事，一系列改革措施使国民经济增长有了更稳固的基石。
2005年上半年市场几乎呈单边下跌态势，在6月初上证综指创出近年来的最低点998点，市场情绪一片悲观，经济减速、企业盈利下降等负面因素都打击了投资者的信心，估值水平与国际接轨的过程更使股市的重心不断下移，矫枉过正的结果是股价超跌、上市公司投资价值凸现。一段时间市场似乎对股权分置改革这一重大利好视而不见，但股改的坚定推行彰显了监管层的成熟与广大投资者的共识。
下半年市场终于在股权分置改革及各项利好政策的催生下走出了一波慢牛行情，先是股改股、超跌低价股趋于活跃，其后是大盘蓝筹股重新走强，金融、地产行业的投资价值得到市场的普遍认可。市场的走强有多方面原因，一方面股改对价方案中给流通股东的合理补偿提升了股市的整体投资价值，另一方面，投资者对宏观经济的预期从悲观转向了谨慎乐观。宏观经济在调整中稳健增长，宏观调控正是经济长期健康发展的保证，主要表现在部分房地产过热地区的房价有所回落，固定资产投资增速略有下降，人民币有限度地升值，同时各项经济指标仍然稳健，给股市的健康发展提供了良好的外部环境。
3、基金运作回顾
2005年上半年本基金采取了防御性投资策略，重点配置在大盘蓝筹股上，比如长江电力、宝钢股份这样等有着中长期稳定增长预期的个股，在品牌酒类、品牌中药、机场港口等防御性行业板块上配置较高，在偏弱的市场上这样较为稳健的资产配置获得了良好收益，基金净值比较稳定，市场排名相对靠前。
进入第三季度，在市场超跌反转的初期阶段投机气氛浓厚，小盘成长股活跃，大盘蓝筹股走势偏弱，本基金小组在估值比较研究的基础上，坚持了原先的价值取向，未对组合结构作大的调整，在国际原油价格高企、国内面临能源短缺的背景下，增持了调整充分的能源类个股，组合结构进一步向大盘蓝筹股集中。由于本期市场热点多在中小盘股和概念类股票，本基金重仓的长电、宝钢等大盘蓝筹股在股改复牌后表现偏弱，净值增长率相对不佳。
第四季度本基金组合结构调整加快，出于对能源重要性的认识，一直在增持石化、煤炭等能源板块的绩优股；银行是宏观经济增长的直接受益者，本基金一直坚定持有招商银行这样的银行优势股；前期地产股配置偏少，后期增持了地产、建材类绩优股；宝钢、长电的配置大幅度减少。经过积极的组合调整，净值增长率由低走向高，第四季度净值增长0.74%，使全年净值增长更上层楼。
四、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
本基金小组对2006年证券市场持谨慎乐观态度，从2005年下半年以来的涨升可以认为是价值重估行情，虽然市场总体有些回升，但我们不认为价值重估已经完成，表现在一些龙头品种市盈率仍低于国际同行，一些周期性行业股票仍然严重低估，这使得市场具备进一步上升的价值基础。另一方面，股权分置改革的顺利推进使我国证券市场的制度性缺陷得到根本性纠正，对上市公司而言，全流通环境下的公司治理结构有希望得到改善，海内外投资者对国内A股的投资信心正逐步建立，这与公司估值水平的提升是同步的。另外，"十一五"规划中对和谐社会、新农村建设的重视使我们有理由对未来经济稳定发展有一个良好预期，2006年是"十一五"的第一年，国家重大项目的投资进入规划、准备阶段，国民经济进入下一轮大发展前有一个稳固调整期，股票市场会对此作出相适应的表现。
本基金的投资策略一贯秉承自下而上、精选个股的原则，及时跟踪公司的动态估值，在低于公司合理价值区间时买入并持有，在价值回归的过程中获得超额收益。在行业方面，我们仍然看好金融、地产、资源类股票，将坚定持有优势行业中的龙头股，同时我们关注市场存在严重偏见的周期类股票，对其中效益稳步回升的如汽车、造纸等行业股将择优买入。
第五节 托管人报告
本托管人依据《景宏证券投资基金基金合同》与《景宏证券投资基金托管协议》，自1999年5月4日起托管景宏证券投资基金（以下称"景宏基金"或"本基金"）的全部资产。现根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管景宏基金期间，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害景宏基金持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。
2、本托管人在2005年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、《景宏证券投资基金基金合同》及《景宏证券投资基金托管协议》对大成基金管理有限公司--景宏基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、以及基金费用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
（2）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于景宏基金投资运作方面的报告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2006年3月14日
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2006)第188号
景宏证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景宏证券投资基金(以下简称"基金景宏") 2005年12月31日的资产负债表及2005年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是基金景宏的基金管理人大成基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《景宏证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了基金景宏2005年12月31日的财务状况以及2005年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 薛 竞
中国? 上海市
2006年2月28日
第七节 财务会计报告
第一部分 基金会计报表
一、 2005年12月31日资产负债表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年12月31日 2004年12月31日
资产
银行存款 39,671,293.81 16,560,303.51
结算备付金 2,691,523.85 0.00
交易保证金 764,063.17 185,449.49
应收证券清算款 0.00 2,510,956.17
应收股利 0.00 0.00
应收利息 8,773,794.49 7,665,296.14
其他应收款 30,000.00 30,000.00
股票投资市值 1,284,878,738.98 1,208,518,660.81
其中：股票投资成本 1,056,716,704.00 1,075,861,255.51
债券投资市值 533,956,660.50 497,094,430.42
其中：债券投资成本 537,153,917.54 511,159,304.56
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 1,870,766,074.80 1,732,565,096.54
负债
应付证券清算款 16,684,719.25 3,992,596.82
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 2,230,846.02 2,218,175.87
应付托管费 371,807.69 369,695.98
应付佣金 669,590.93 352,163.65
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 1,423,603.32 1,335,800.92
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 300,000.00 200,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 21,680,567.21 8,468,433.24
持有人权益
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 224,964,777.94 118,592,531.16
未分配收益 -375,879,270.35 -394,495,867.86
持有人权益合计 1,849,085,507.59 1,724,096,663.30
负债及持有人权益总计 1,870,766,074.80 1,732,565,096.54
基金份额净值 0.9245 0.8620
二、 2005年度经营业绩表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
一、收入 50,428,427.45 99,886,185.66
1、股票差价收入 30,541,728.68 70,773,146.13
2、债券差价收入 -31,144,009.44 -3,915,271.42
3、权证差价收入 5,560,275.65 0.00

4、债券利息收入 18,020,431.58 20,348,821.57
5、存款利息收入 502,983.92 1,426,050.93
6、股利收入 26,935,404.43 10,990,225.62
7、买入返售证券收入 0.00 0.00
8、其他收入 11,612.63 263,212.83
二、费用 31,811,829.94 33,258,564.27
1、基金管理人报酬 26,593,513.55 27,463,769.39
2、基金托管费 4,432,252.39 4,577,294.90
3、卖出回购证券支出 293,474.96 724,758.27
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 492,589.04 492,741.71
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
三、基金净收益 18,616,597.51 66,627,621.39
加：未实现利得 106,372,246.78 -117,035,923.21
四、基金经营业绩 124,988,844.29 -50,408,301.82
三、 2005年度基金收益分配表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
本期基金净收益 18,616,597.51 66,627,621.39
加：期初基金净收益 -394,495,867.86 -461,123,489.25
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 -375,879,270.35 -394,495,867.86
减：本年已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 -375,879,270.35 -394,495,867.86
四、 2005年度基金净值变动表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
一、期初基金净值 1,724,096,663.30 1,774,504,965.12
二、本期经营活动
基金净收益 18,616,597.51 66,627,621.39
未实现利得 106,372,246.78 -117,035,923.21
经营活动产生的基金净值变动数 124,988,844.29 -50,408,301.82
三、本期基金份额交易 0.00 0.00
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向基金份额持有人分配收益 0.00 0.00
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 1,849,085,507.59 1,724,096,663.30
第二部分 年度会计报表附注
一、 本年度主要会计政策、会计估计与上年度报告相比发生变更的内容
(a) 基金资产估值的原则新增：
权证投资：从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(b) 证券投资成本计价方法新增：
股票投资：收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
权证投资：获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。本基金至今尚未发生主动投资权证的交易。
(c) 收入的确认和计量新增：
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
(d) 新增内容主要是由于股权分置改革对价支付出现权证品种。
本基金于本年度获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计8,273,600.00元已全额冲减股票投资成本；卖出股权分置改革对价支付的权证收入共计 5,560,275.65元。
二、 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
三、 资产负债表日后事项
无。
四、 重大会计差错的内容和更正的金额
无。
五、 关联方关系及关联方交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金") 基金管理人、基金发起人
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人
光大证券股份有限公司("光大证券")(1) 基金发起人、基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司("广东证券")(2) 基金发起人、基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司("银河证券") 基金管理人的股东
中国经济开发信托投资公司("中经开")(3) 基金发起人
大鹏证券有限责任公司("大鹏证券")(4) 基金发起人
(1) 根据2005年5月10日中国证监会证监机构字[2005]54号文核准，光大证券有限责任公司改制变更为光大证券股份有限公司。
(2) 中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金股权、作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(3) 中经开现已被撤消，中经开作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(4) 深圳市中级人民法院于2005年1月24日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A、 股票买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 368,725,716.10 14.01% 456,131,358.65 22.69%
银河证券 366,091,601.77 13.91% 0.00 0.00%
光大证券 344,073,853.47 13.07% 282,475,165.72 14.05%
合计 1,078,891,171.34 40.99% 738,606,524.37 36.74%
B、 债券买卖
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 248,825,380.50 7.22% 203,796,630.80 39.81%
银河证券 840,237,595.70 24.40% 0.00 0.00%
光大证券 60,867,288.19 1.77% 81,727,018.70 15.97%
合计 1,149,930,264.39 33.39% 285,523,649.50 55.78%
C、 债券回购
关联方名称 2005年度 2004年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 170,000,000.00 17.48% 70,000,000.00 9.13%
银河证券 20,000,000.00 2.06% 0.00 0.00%
合计 190,000,000.00 19.54% 70,000,000.00 9.13%
D、 佣金
关联方名称 2005年度 2004年度
金额(元) 占本期佣金总金额比例 金额(元) 占本期佣金总金额比例
广东证券 298,751.17 14.24% 371,504.29 23.08%
银河证券 292,957.67 13.96% 0.00 0.00%
光大证券 269,241.39 12.83% 221,038.16 13.73%
合计 860,950.23 41.03% 592,542.45 36.81%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬26,593,513.55元(2004年：27,463,769.39元)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费4,432,252.39元(2004年：4,577,294.90元)。
(e) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为39,671,293.81元(2004年：16,560,303.51元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为438,734.66元(2004年：1,426,050.93元)。
(f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2005年度 2004年度
卖出债券结算金额 40,986,055.25 0.00
卖出回购证券协议金额 15,000,000.00 206,000,000.00
卖出回购证券利息支出 3,212.33 87,070.41
(g)基金各关联方投资本基金的情况
A大成基金管理有限公司持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况
2005年度 2004年度
持有份额 占基金总份额的比例 持有份额 占基金总份额的比例
12,000,000 0.60% 12,000,000 0.60%
B大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况
无。
六、 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价(元) 复牌日期 复牌开盘单价(元) 数量(股) 年末估值总额(元)
方案沟通协商阶段停牌：
600036 招商银行 2005/12/19 6.61 2006/01/04 7.23 14,792,714 97,779,839.54
方案实施阶段停牌：
001696 宗申动力 2005/12/30 5.74 2006/01/25 4.70 6,294,176 36,128,570.24
000069 华侨城A 2005/12/19 12.70 2006/01/06 11.14 360,925 4,583,747.50
000987 广州友谊 2005/12/30 8.09 2006/01/20 6.99 500,000 4,045,000.00
000539 粤电力A 2005/11/30 4.77 2006/01/19 4.10 123,000 586,710.00
合 计 143,123,867.28
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券，这些债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。
债券代码 债券名称 停牌日期 年末估值单价(元) 复牌日期 复牌开盘单价(元) 数量(股) 年末估值总额(元)
110036 招行转债 2005/12/19 106.63 2006/01/04 116.83 1,485,500 158,398,865.00
第八节 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额 占基金资产总值比例
股票投资 1,284,878,738.98 68.68%
债券投资 533,956,660.50 28.54%
银行存款及清算备付金合计 42,362,817.66 2.26%
应收证券清算款 0.00 0.00%
权证投资 0.00 0.00%
其他资产 9,567,857.66 0.52%
资产合计 1,870,766,074.80 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00%
B 采掘业 401,907,191.81 21.74%
C 制造业 370,990,675.56 20.06%
C0 食品、饮料 161,116,264.00 8.71%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 145,973,733.76 7.89%
C7 机械、设备、仪表 58,376,828.84 3.16%
C8 医药、生物制品 5,523,848.96 0.30%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 586,710.00 0.03%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 206,844,854.26 11.19%
G 信息技术业 112,635,884.64 6.09%
H 批发和零售贸易 4,045,000.00 0.22%
I 金融、保险业 97,779,839.54 5.29%
J 房地产业 78,009,835.67 4.22%
K 社会服务业 4,583,747.50 0.25%
L 传播与文化产业 7,495,000.00 0.40%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 1,284,878,738.98 69.49%
三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600519 贵州茅台 3,525,520 161,116,264.00 8.71%
2 600348 G国 阳 17,239,479 158,947,996.38 8.60%
3 600009 上海机场 10,200,071 150,757,049.38 8.15%
4 600583 海油工程 5,033,472 130,014,581.76 7.03%
5 000063 G中 兴 4,038,576 112,635,884.64 6.09%
6 600036 招商银行 14,792,714 97,779,839.54 5.29%
7 600019 G宝 钢 17,546,736 71,766,150.24 3.88%
8 000002 G万 科Ａ 15,999,859 70,879,375.37 3.83%
9 600585 海螺水泥 7,149,698 69,638,058.52 3.77%
10 600028 中国石化 14,107,048 66,162,055.12 3.58%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（http://www.dcfund.com.cn）的年度报告正文。
四、 报告期内股票投资组合的重大变动
(一)报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600348 G国 阳 134,086,293.69 7.78%
2 600019 G宝 钢 115,275,148.17 6.69%
3 600583 海油工程 111,254,416.31 6.45%
4 600036 招商银行 110,505,453.52 6.41%
5 000063 G中 兴 85,845,661.10 4.98%
6 600028 中国石化 78,538,297.69 4.56%
7 000002 G万 科Ａ 67,632,863.23 3.92%
8 600585 海螺水泥 63,311,489.86 3.67%
9 600642 G申 能 52,013,647.91 3.02%
10 000538 云南白药 47,590,046.55 2.76%
11 600005 G武 钢 41,201,638.52 2.39%
12 001696 宗申动力 34,076,482.08 1.98%
13 000900 现代投资 29,162,867.02 1.69%
14 600009 上海机场 28,226,414.36 1.64%
15 600900 G长 电 27,955,931.87 1.62%
16 600000 浦发银行 27,838,473.22 1.61%
17 600269 赣粤高速 22,859,843.07 1.33%
18 600320 振华港机 22,015,337.17 1.28%
19 000956 中原油气 21,911,346.18 1.27%
20 000406 石油大明 20,628,103.10 1.20%
(二)报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600900 G长 电 180,020,763.75 10.44%
2 600036 招商银行 147,090,301.73 8.53%
3 600018 G上 港 126,125,608.03 7.32%
4 600019 G宝 钢 84,782,760.15 4.92%
5 600188 兖州煤业 71,466,997.84 4.15%
6 600028 中国石化 65,955,158.32 3.83%
7 600642 G申 能 56,421,627.13 3.27%
8 002031 巨轮股份 51,769,199.79 3.00%
9 600519 贵州茅台 49,655,682.48 2.88%
10 000423 东阿阿胶 49,235,720.14 2.86%
11 600971 恒源煤电 48,172,572.77 2.79%
12 000538 云南白药 44,120,843.43 2.56%
13 600085 G同仁堂 41,392,124.81 2.40%
14 000089 G深机场 35,880,630.59 2.08%
15 600585 海螺水泥 33,850,573.16 1.96%
16 600005 G武 钢 32,850,817.32 1.91%
17 600688 上海石化 29,974,620.44 1.74%
18 000930 G丰 原 27,769,902.78 1.61%
19 600000 浦发银行 24,636,054.59 1.43%
20 600002 齐鲁石化 23,921,739.17 1.39%
(三)报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元
买入股票成本总额 卖出股票收入总额
1,336,949,414.48 1,379,525,756.84
五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券类别 债券市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 国 债 345,557,795.50 18.69%
2 金 融 债 30,000,000.00 1.62%
3 央行票据 0.00 0.00%
4 企业债 0.00 0.00%
5 可转换债券 158,398,865.00 8.57%
合计 533,956,660.50 28.88%
六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 招行转债 158,398,865.00 8.57%
2 04国债⑸ 115,117,905.50 6.23%
3 02国债⒁ 77,600,600.00 4.20%
4 20国债⑷ 57,490,200.00 3.11%
5 02国债⑽ 47,630,400.00 2.58%
七、 投资组合报告附注
1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、基金的其他资产构成 单位：元
项目 金额
交易保证金 764,063.17
应收利息 8,773,794.49
其他应收款 30,000.00
合计 9,567,857.66
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
110036 招行转债 158,398,865.00 8.57%
5、权证投资情况:
权证代码 权证名称 期间买入数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元) 期末数量(份)
580000 宝钢JTB1 0 0.00 3,106,540 5,560,275.65 0
注：本基金本报告期内投资的权证宝钢JTB1(580000)源于G宝钢 (600019)股权分置对价支付，非基金主动投资。
6、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额 12,000,000
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 12,000,000
第九节 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 74,657户
报告期末平均每户持有的基金份额 26,789.18份
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额： 2,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 888,991,673 44.45%
个人投资者持有的基金份额 1,111,008,327 55.55%
三、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司 158,562,545 7.93%
2 中国人民财产保险股份有限公司 132,747,526 6.64%
3 中国人寿保险(集团)公司 121,023,973 6.05%
4 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 117,102,404 5.86%
5 天安保险股份有限公司 27,000,000 1.35%
6 泰康人寿保险股份有限公司 26,293,511 1.31%
7 新华人寿保险股份有限公司 23,420,625 1.17%
8 中油财务有限责任公司 23,053,923 1.15%
9 湘财－汇丰－CALYONS.A. 22,441,601 1.12%
10 永安财产保险股份有限公司 21,934,549 1.10%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第十节 重大事件揭示
一、 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、 本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
本基金托管人的托管业务部门原总经理唐棣华女士已于2005 年4 月21 日
调任其他岗位，目前由秦立儒先生任托管部门总经理。
三、 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、 本报告期本基金投资策略无改变。
五、 本报告期本基金无收益分配事项。
六、 本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度支付的审计费用为 10万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
七、 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚的情形。
八、 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
中金公司 1 644,408,200.08 24.48% 513,099.29 24.45%
海通证券 1 592,589,294.93 22.51% 476,730.03 22.72%
广东证券 1 368,725,716.10 14.01% 298,751.17 14.24%
银河证券 1 366,091,601.77 13.91% 292,957.67 13.96%
光大证券 1 344,073,853.47 13.07% 269,241.39 12.83%
招商证券 1 161,043,335.99 6.12% 126,018.34 6.00%
申银万国 1 155,439,136.01 5.90% 121,634.51 5.80%
合计 7 2,632,371,138.35 100.00% 2,098,432.40 100.00%
2、债券及回购交易量情况：　
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
中金公司 1,100,067,417.90 31.94% 612,500,000.00 62.98%
海通证券 1,087,260,226.80 31.57% 170,000,000.00 17.48%
银河证券 840,237,595.70 24.40% 20,000,000.00 2.06%
广东证券 248,825,380.50 7.22% 170,000,000.00 17.48%
申银万国 67,119,070.13 1.95% 0.00 0.00%
光大证券 60,867,288.19 1.77% 0.00 0.00%
招商证券 39,665,660.22 1.15% 0.00 0.00%
合计 3,444,042,639.44 100.00% 972,500,000.00 100.00%
3、本报告期内席位变更情况:
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
银河证券 中信建投
4、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、 其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 大成基金管理有限公司关于公司股东持股比例变更的公告 证券时报 2005年6月17日
大成基金管理有限公司
2006年3月27日
基金信息类型 基金年度报告
公告来源 证券时报
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