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| 银河稳健混合(151001) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1062025 | ||||||||
| 基金代码 | 151001 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-04-23 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银河稳健证券投资基金2018年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 银河银联系列证券投资基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金（简称：银河稳健混合）和银河收益证券投资基金（简称：银河收益债券），每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年01月01日起至03月31日止。 基金产品概况 基金简称 银河稳健混合 场内简称 - 交易代码 151001 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003年8月4日 报告期末基金份额总额 398,025,559.37份 投资目标 以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 采用自上而下和自下而上相结合的投资策略，动态配置资产，精选个股进行投资。在正常情况下本基金的资产配置比例变化范围是：股票投资的比例范围为基金资产净值的35％至75％；债券投资的比例范围为基金资产净值的20％至45％；现金的比例范围为基金资产净值的5％至20％。 业绩比较基准 上证A股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25% 风险收益特征 银河稳健混合基金属证券投资基金中风险中度品种（在股票型基金中属风险中度偏低），力争使长期的平均单位风险收益超越业绩比较基准。 基金管理人 银河基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 11,014,028.53 2.本期利润 -18,902,400.57 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0474 4.期末基金资产净值 579,026,259.30 5.期末基金份额净值 1.4547 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -3.24% 1.08% -2.76% 0.84% -0.48% 0.24% 注：本基金业绩比较基准：上证A股指数涨跌幅×75% + 上证国债指数涨跌幅×25% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：2003年08月04日本基金成立，根据《银河银联系列证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。 其他指标 注：无。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 钱睿南 基金经理 2008年2月27日 - 17 硕士研究生学历，17年证券从业经历。曾先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。2002年6月加入银河基金管理有限公司，历任交易主管、基金经理助理等职务，现任总经理助理、股票投资部总监、基金经理。2008年2月起担任银河稳健证券投资基金的基金经理，2015年4月起担任银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2017年12月起担任银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 注：1、上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日； 2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。 随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。 针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。 针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。 对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金管理人在前期的策略报告中对一季度观点如下：一季度就外部环境而言，全球经济仍在复苏，贸易改善，通胀温和，美联储议息时间在3月份，之前更多是税改利好的正面影响，总体来看外部环境相对有利。对A股票市场而言，一季度相对乐观，“春季行情”仍有希望。伴随着房地产市场销售回落，资金在大类资产之间的流动有利于股市，此外A股市场赚钱效应逐渐显现，投资者信心有所恢复，再考虑外资以及养老金的配置需求，预计后期机构资金会有增加。行业方面，继续看好金融、消费和先进制造，此外尽管一季度国内经济预计缺乏亮点，总需求超预期的可能性较小，但需要重视部分周期品行业供应收缩力度更大带来的产品价格上行风险和机会。 从市场实际表现来看，一季度A股市场冲高回落，波动明显加剧，万得全A指数连续第二个季度下跌。年初在经济预期向好以及资金宽松的背景下以银行为代表的大盘蓝筹快速上涨，但随后经济数据走弱、资管新规以及股票质押新规等监管政策趋严，再叠加美国通胀超预期引发的加息强化预期因素，市场持续大跌，3月美国总统宣布贸易战所引发的经济担忧导致A股再次出现大跌。本轮下跌同时伴随了风格转换，2月初指数见底之后，在经济趋弱和鼓励创新的大环境下创业板开始明显跑赢主板指数，资金持续涌入，成交量保持在较高水平。行业方面休闲服务、计算机、医药生物获得较为明显的正收益，非银金融以及机械、钢铁等周期类行业跌幅较大，市场延续了去年以来的结构性行情特征。主题方面，新能源汽车、半导体、创新药、工业互联网、次新股等先后表现较为活跃。 回顾基金一季度的操作，基于对市场相对乐观的判断，股票仓位始终维持在较高水平。但一季度市场波动开始明显加大，在2月和3月的二次调整中回撤较大。对于行业的判断也出现偏差，金融和周期行业在年初曾经快速冲高，但随后持续回落，持仓较重的银行保险成为拖累。涨幅居前的板块中，休闲服务和计算机配置比例比较低，医药行业持仓较多做出明显贡献。 本基金管理人对2018年二季度的总体判断是外部环境对于A股正向作用减弱，上市公司整体盈利增速趋势向下，估值继续扩张难度较大，风险偏好存在提升可能，供求关系未见明显好转。市场处于调整阶段，二季度趋势性向上的概率不大，但市场活跃度有望保持，结构性机会仍然存在。二季度计划继续回避周期性行业，但需要观察政策转向的迹象。银行估值较为安全，二季度存在年报季报叠加的PB估值修复机会，因此会继续保持较高配置比例。消费类板块前期在消化估值，预计二季度能够企稳。医药是近期热点，已经连续走强二个季度，二季度获得超额收益可能性在降低。TMT为代表的成长股是近期热点，考虑到二季度市场环境和政策导向，预计仍然能有不错的表现。 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.4547元；本报告期基金份额净值增长率为-3.24%，业绩比较基准收益率为-2.76%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 421,786,456.69 69.96 其中：股票 421,786,456.69 69.96 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 131,521,106.32 21.82 其中：债券 131,521,106.32 21.82 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 47,067,627.96 7.81 8 其他资产 2,501,801.88 0.41 9 合计 602,876,992.85 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 190,381,795.60 32.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 41,649,855.53 7.19 G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.01 H 住宿和餐饮业 11,335,722.72 1.96 I 信息传输、软件和信息技术服务业 69,980,362.35 12.09 J 金融业 92,876,941.25 16.04 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 12,265,100.00 2.12 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,260,019.62 0.56 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 421,786,456.69 72.84 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 500,000 32,655,000.00 5.64 2 601166 兴业银行 1,680,000 28,039,200.00 4.84 3 000963 华东医药 360,501 23,612,815.50 4.08 4 300450 先导智能 290,000 22,219,800.00 3.84 5 600036 招商银行 760,000 22,108,400.00 3.82 6 600436 片仔癀 250,000 20,745,000.00 3.58 7 600176 中国巨石 1,300,000 20,202,000.00 3.49 8 300365 恒华科技 340,000 15,296,600.00 2.64 9 600585 海螺水泥 450,000 14,476,500.00 2.50 10 600887 伊利股份 500,000 14,245,000.00 2.46 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 93,780,440.00 16.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,466,362.00 4.57 其中：政策性金融债 26,466,362.00 4.57 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,274,304.32 1.95 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 131,521,106.32 22.71 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 010107 21国债⑺ 317,000 32,055,040.00 5.54 2 018002 国开1302 259,220 26,466,362.00 4.57 3 019311 13国债11 200,000 19,770,000.00 3.41 4 019563 17国债09 120,000 12,002,400.00 2.07 5 019205 12国债05 100,000 10,003,000.00 1.73 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金未进行贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货. 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金未投资国债期货。 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券中，没有发行主体被监管部门立案调查的情形，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 677,896.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,660,702.83 5 应收申购款 163,202.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,501,801.88 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注：无。 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 402,662,273.33 报告期期间基金总申购份额 17,144,329.15 减:报告期期间基金总赎回份额 21,781,043.11 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 398,025,559.37 注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。 2、总赎回份额含转换出份额。 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 影响投资者决策的其他重要信息 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 影响投资者决策的其他重要信息 无。 备查文件目录 备查文件目录 1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件 2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》 3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》 4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注 6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 存放地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层 查阅方式 投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)38568888/400-820-0860 银河基金管理有限公司 2018年4月23日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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