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海富通货币A(519505)  基金公开信息
流水号 10575
基金代码 519505
公告日期 2006-01-23
编号 1
标题 海富通货币市场基金2005年第4季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2005年10月1日起至12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称：海富通货币
2、基金运作方式：契约型开放式
3、基金合同生效日：2005年1月4日
4、报告期末基金份额总额：2,928,551,698.69份
5、投资目标：在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求超过业绩比较基准的收益。
6、投资策略：1.决策依据
（1）投资决策须符合有关法律、法规和基金合同的规定；
（2）投资决策是根据本基金产品的特征决定不同风险资产的配比；
（3）投资部策略分析师、固定收益分析师、定量分析师各自独立完成相应的研究报告，为投资策略提供依据。
2.决策程序
（1）整体配置策略
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、就业率水平、国际市场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长/中/短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征（主要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别。
（2）类别资产配置策略
根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资的比例。根据不同类别资产的流动性指标（二级市场存量、二级市场流量、分类资产日均成交量、近期成交量、近期变动量、交易场所），决定类别资产的当期配置比率。根据不同类别资产的收益率水平（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类别资产收益差异）、市场偏好、法律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。
（3）明细资产配置策略
第一步筛选，根据明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标（流通总量、日均交易量），决定是否纳入组合。第二步筛选，根据个别债券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合。第三步筛选，根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。
3.投资管理方法
（1）短期利率水平预期策略
深入分析国家货币政策、短期资金市场利率波动、资本市场资金面的情况和流动性的变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金货币资产的配置策略。
（2）收益率曲线分析策略
根据收益率曲线的变化趋势，采取相应的投资管理策略。货币市场收益率曲线的形状反映当时短期利率水平之间的关系，反映市场对较短期限经济状况的判断及对未来短期经济走势的预期。
（3）组合剩余期限策略、期限配置策略
通过对组合资产剩余期限的设计、跟踪、调整，达到保持合理的现金流，锁定组合剩余期限，以满足可能的、突发的现金需求，同时保持组合的稳定收益；特别在债券投资中，根据收益率曲线的情况，投资一定剩余期限的品种，稳定收益，锁定风险，满足组合目标期限。
（4）类别品种配置策略
在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融工具的市场规模、收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别资产的具体资产配置比例。
（5）流动性管理策略
在满足基金投资人申购、赎回的资金需求前提下，通过基金资产安排（包括现金库存、资产变现、剩余期限管理或以其他措施），在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。
（6）无风险套利策略
无风险套利策略包括：跨市场套利策略：根据各细分短期金融工具的流动性和收益特征，动态调整基金资产在各个细分市场之间的配置比例。跨品种套利策略：根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征，动态调整不同期限结构品种的配置比例。
（7）滚动配置策略
根据具体投资品种的市场特性，采用持续滚动投资的方法，以提高基金资产的整体持续的变现能力。
7、业绩比较基准：税后一年期银行定期存款利率
8、风险收益特征本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券投资基金品种。
9、基金管理人：海富通基金管理有限公司
10、基金托管人：中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
1 本期净收益 17,618,279.21
2 期末基金资产净值 2,928,551,698.69
3 期末基金份额净值 1.0000
4 本期净值收益率 0.4766%
5 累计净值收益率 2.4894%
注：本基金收益分配是按月结转份额。
所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去三个月 0.4766% 0.0051% 0.4477% 0.0000% 0.0288% 0.0051%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
（2005年1月4日至2005年12月31日）
注：1、本基金合同于2005年1月4日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。
四、管理人报告
1、基金经理简介
邵佳民先生，基金经理，硕士学位，持有基金从业人员资格证书。历任海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理，海富通基金管理有限公司固定收益分析师。2005年1月至今担任海富通货币市场基金基金经理。
2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《海富通货币市场证券投资基金基金合同》、《海富通货币市场证券投资基金招募说明书》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
3、报告期内的业绩表现和投资策略
（1） 行情回顾及运作分析
2005年第四季度，在宏观经济没有出现大的变化的条件下，货币市场经历了一次中等幅度的调整，中央银行票据发行利率在进入十一月份后连续上升，短期融资券收益率也迅速上行，具有指导意义的一年期短期融资券二级市场收益率在一个月内上升了将近100个基点。调整的原因固然有来自市场自身的要求，但更重要的是中央银行的公开市场操作。中央银行在十月下旬后增加了中央银行票据的发行，回笼资金力度加大，一定程度上提高了货币市场的利率水平；同时在各方面的共同促进下，短期融资券的信用等级等资质开始影响发行利率，资产证券化正式推出。
基金管理人对第四季度的货币市场利率调整有所预期，因此提前减少了部分债券投资，提高资产的流动性。随着货币市场利率的上升，基金逐步增加投资。第四季度末的短期融资券发行量相对集中，收益率十分理想，成为基金的重点投资对象。由于不同品种的信用级别差距加大，基金管理人加强了信用风险分析，重点关注短期融资券的安全性和流动性。基金管理人相信，随着各种新型投资工具的出现，货币市场基金的收益来源正在拓宽。
（2） 本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2,928,551,698.69元，本报告期份额净值收益率为0.4766%，同期业绩比较基准增长率为0.4477%。
（3） 市场展望和投资策略
展望2006年第一季度，货币市场基金仍面临着良好的发行机遇。基金管理人认为宏观经济环境将继续保持稳定，人民币仍存在升值预期，货币市场的资金供应仍依然充足。随着越来越多的优质企业发行短期融资券，资产证券化以更快的速度推进，货币市场基金的投资对象更加广阔。利率市场化的深入和增值服务功能的出现，都使得货币市场基金作为现金管理工具的优势更加突出。基金管理人将严格按照基金合同的约定，积极进取，为基金持有人带来良好的回报。同时，基金管理人将秉承一贯的经营理念，高度关注资产的安全性，时刻关注资产的流动性，保持基金业绩的稳定。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
债券投资 2,561,838,251.12 87.27
买入返售证券 -- --
其中：买断式回购的买入返售证券
银行存款和清算备付金合计 323,119,526.92 11.01
其中：定期存款 - -
其他资产 50,411,163.83 1.72
合计： 2,935,368,941.87 100.00
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资情况 6,139,000,000.00 1.86
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资情况 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 164
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 175
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 115
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资产
产净值的比例(%) 净值的比例(%)
1 30天以内 11.03 -
2 30天(含)-60天 15.35 -
其中：剩余存续期超过397天 15.35 -
的浮动利率债
3 60天(含)-90天 - -
4 90天(含)-180天 26.79 -
5 180天(含)-397天（含） 45.33 -
合计 98.50 -

（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值
的比例(%)
1 国家债券 - -
2 金融债券 929,178,334.76 31.73
其中：政策性金融债 929,178,334.76 31.73
3 央行票据 783,103,182.97 26.74
4 企业债券 849,556,733.39 29.01
5 其他 - -
合计 2,561,838,251.12 87.48
剩余存续期超过397天的浮 449,628,411.42 15.35
动利率债券
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
债券数量(张)
序号 债券名称 自有投资 买断式回购 成本(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 05国开22 4,500,000 - 449,628,411.42 15.35%
2 04国开09 3,000,000 - 303,167,349.57 10.35%
3 05央行票据39 3,000,000 - 298,416,666.77 10.19%
4 05央行票据42 2,900,000 - 288,405,966.74 9.85%
5 05央行票据124 2,000,000 - 196,280,549.46 6.70%
6 03进出02 1,750,000 - 176,382,573.77 6.02%
7 05中铝CP01 1,500,000 - 148,150,864.80 5.06%
8 05中冶建CP01 1,400,000 - 137,796,718.52 4.71%
9 05广发展CP01 1,000,000 - 97,918,643.94 3.34%
10 05上港CP01 1,000,000 - 97,198,120.80 3.32%
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 21
0.25(含)-0.5%间的次数
报告期内偏离度的最高值 0.4519%
报告期内偏离度的最低值 -0.1891%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的 0.1695%
简单平均值
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
2、本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。
3、本报告期内需说明的证券投资决策程序。
报告期内，基金管理人的投资决策严格按照招募说明书和基金合同进行，所有投资品种均没有超出债券池的范围，没有需要特别说明和补充的部分。
4、其他资产的构成
序号 其他资产 金额（元）
1 交易保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 8,406,527.92
4 应收申购款 42,004,635.91
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
合计 50,411,163.83
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 3,697,079,783.02
本报告期间基金总申购份额 3,254,180,710.88
本报告期间基金总赎回份额 4,022,708,795.21
本报告期末基金份额总额 2,928,551,698.69
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1. 中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件
2. 海富通货币市场证券投资基金基金合同
3. 海富通货币市场证券投资基金招募说明书
4. 海富通货币市场证券投资基金托管协议
5. 中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
6. 报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
（二）存放地点
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦37楼本基金管理人办公地址。
（三）查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人海富通基金管理有限公司。
客户服务中心电话：021-38784858
公司网址：www.hftfund.com
海富通基金管理有限公司
二○○六年一月二十三日
基金信息类型 投资组合
公告来源 证券时报
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