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| 长信银利精选混合A(519996) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 10509 | ||||||||
| 基金代码 | 519996 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长信银利精选开放式证券投资基金二○○五年第四季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2006年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、基金产品概况 基金名称：长信银利精选开放式证券投资基金 基金简称：长信银利精选基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2005年1月17日 本季度末基金份额总额： 429,793,842.95份 投资目标：本基金主要投资于大盘、价值型股票，并在保持基金财产安全性和流动性的前提下，谋求基金财产的长期稳定增值。 投资策略： 1、复合型投资策略 “由上至下”的资产配置流程与“由下至上”的选股流程相结合的投资策略。其中，“由上至下”的资产配置流程表现为：从宏观层面出发，在控管风险前提下优化资产的配置比例；“由下至上”的选股流程表现为：从微观层面出发，通过对投资对象深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值，积极寻求价值被低估的证券进行投资。 2、适度分散投资策略 在确保基金财产的安全性和流动性的前提下，在对宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析的基础上，适度分散投资于个股，谋求基金财产的长期稳定增值。 3、动态调整策略 体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调整策略是指：基于对各种影响因素变化的深入分析，定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票仓位的动态调整策略是指：基于对股票市场趋势的研判，动态调整股票仓位。 业绩比较基准：中信大盘价值指数×80%＋中信国债指数×20% 基金管理人：长信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）、财务指标 项目 金额 基金本期净收益 -14,231,096.84元 基金份额本期净收益 -0.0318元 期末基金资产净值 423,110,436.69元 期末基金份额净值 0.9844元 （二）、基金净值表现 1、本期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ -0.61% 0.63% 2.52% 0.68% -3.13% -0.05% 2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比 四、管理人报告 (一)、基金经理简介 梁晓军先生，硕士, 中国注册会计师。1998年起先后任职于湖北证券公司资产管理部，中国对外经济贸易信托投资公司资产管理部，2002年11月加入长信基金管理有限责任公司投资管理总部，现为本基金基金经理。 (二)、基金运作合规性声明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 (三)、报告期内基金投资策略和业绩表现说明 1、本基金业绩表现 截至2005年12月31日，本基金份额净值为0.9844元，四季度本基金净值增长率为-0.61%。 2、2005年四季度市场回顾和基金运作分析 在2005年四季度，大盘呈现先探底后反弹的走势，10月份受获利回吐盘的影响，大盘继续下挫，11月份大盘主要在低位蓄势整理，自12月初起，大盘走出一轮比较强劲的反弹行情。从热点板块看，以银行、房地产为代表的升值受益板块，电子元器件、通信为代表的技术类板块和有色为代表的资源类板块整体表现活跃，而基金重仓的交通运输、电力、钢铁等大盘蓝筹板块则有所走软，市场呈现结构性调整的态势。 本基金在四季度的表现不尽人意，我们进行了深刻反思。主要问题是重仓股的行业选择出现了一定偏差，重仓股中交通运输、电力行业配置比例偏大，而银行业配置比例偏低；另外，重仓持有的G长电和上海机场在第四季度走势疲软，对本基金净值影响也比较大。但我们在电子、地产、黄金、家电等行业的投资取得了较好的效果，同时在年底兑现了部分浮动盈利。 （四）、2006年一季度市场展望和投资策略 展望2006年，我们初步判断2A股市场总体机会将多于2005年。从估值水平看，沪深股市整体估值仍处历史低位，而正在加速进行的股权分置改革将继续提升中国股市的整体投资价值；从资金面看，2005年偏紧的局面有望改善，QFII的增量有望弥补证券投资基金增量的不足，而场外资金受财富效应的影响将逐步进入股市；从政策面看，2006年政策面持续偏暖将毋庸置疑。在2006年一季度，我们的投资策略将弱化行业配置，以“自下而上”为主精选个股形成组合。随着银行、地产等受益于人民币升值的服务性行业的一轮强劲的上涨，随着周期性行业和非周期性行业的进一步此消彼涨。在具体操作策略上，我们将以重点持有优质公司为主，适当参与主题投资，投资投机两相宜的个股可适当提高权重。 有基于此，我们开发了自己特色的“行业地位+成长性+估值符合买入条件”的估值模型，我们将以此模型理念作为在2006年贯彻始终的主要选股基准，并重点持有优选出的优质公司。同时，我们也会适度参与一些主题类的投资，重点关注兼具估值优势和阶段性投资主题的个股。 我们认为，伴随着中国股市国际化进程的逐步深化，QFII的投资理念和资金动向对中国股市的影响力在2006年将继续提高，A股市场蓝筹折价的状况有望改观，这些都孕育着较多的投资机会。 五、投资组合报告 （一）、本期末基金资产组合情况 项目名称 金额(市值) 占基金资产总值比例 股票 296,860,606.37 69.72% 债券 102,710,521.92 24.12% 银行存款和清算备付金 23,352,969.20 5.48% 其他资产 2,861,272.30 0.68% 合计 425,785,369.79 100.00% （二） 股票投资组合 1、按行业分类的股票投资组合 分类 股票市值 占基金资产净值比 B采掘业 39,457,788.34 9.33% C制造业 101,209,309.42 23.92% C0食品、饮料 7,755,400.00 1.83% C1纺织、服装、皮毛 6,649,500.00 1.57% C4石油、化学、塑胶、塑料 33,449,152.86 7.91% C5电子 8,547,393.40 2.02% C6金属、非金属 17,720,334.62 4.19% C7机械、设备、仪表 23,066,291.25 5.45% C8医药、生物制品 4,021,237.29 0.95% D电力、煤气及水的生产和供应业 32,265,371.92 7.63% E建筑业 1,359,891.20 0.32% F交通运输、仓储业 51,984,252.07 12.29% G信息技术业 28,238,679.57 6.67% H批发和零售贸易 6,052,170.48 1.43% I金融、保险业 3,099,525.00 0.73% J房地产业 29,677,668.55 7.01% M综合类 3,515,949.82 0.83% 合计 296,860,606.37 70.16% 2、基金投资前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量 期末市值 市值占基金 资产净值比 1 600900 G长电 4,662,626 32,265,371.92 7.63% 2 600009 上海机场 1,823,311 26,292,144.62 6.21% 3 600050 中国联通 8,617,116 24,127,924.80 5.70% 4 600123 兰花科创 2,024,158 22,832,502.24 5.40% 5 600309 烟台万华 956,828 13,443,433.40 3.18% 6 600033 福建高速 1,830,735 13,400,980.20 3.17% 7 600383 金地集团 1,660,647 11,342,219.01 2.68% 8 000792 盐湖钾肥 917,436 10,605,560.16 2.51% 9 600489 中金黄金 1,251,022 9,470,236.54 2.24% 10 000527 美的电器 1,787,245 9,418,781.15 2.23% （三）债券投资组合 1、按投资品种分类的债券投资组合 债券种类 债券市值 占基金资产净值比 央行票据 102,710,521.92 24.28% 合计 102,710,521.92 24.28% 2、基金投资前五名债券明细 债券代码 债券名称 数量 市值 市值占基金资产净值比 501022 05央行票据22 750,000 73,471,626.03 17.37% 501026 05央行票据26 300,000 29,238,895.89 6.91% （四）、报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、其他资产的构成 项目 金额（元） 占总资产比例 交易保证金 460,000.00 0.11% 应收利息 2,398,847.16 0.56% 配股权证 2,425.14 0.01% 合计 2,861,272.30 0.68% 4、 处于转股期的可转换债券明细:无。 六、开放式基金份额变动 本报告期初基金份额 459,647,329.06 本报告期基金总申购份额 3,006,363.41 本报告期基金总赎回份额 32,859,849.52 本报告期末基金份额 429,793,842.95 七、 备查文件目录 （一）、中国证监会批准设立基金的文件； （二）、《长信银利精选开放式证券投资基金基金合同》； （三）、《长信银利精选开放式证券投资基金招募说明书》； （四）、《长信银利精选开放式证券投资基金托管协议》； （五）、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿。 存放地点：基金管理人和基金托管人的住所。 查阅方式：长信基金管理有限责任公司网站http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2006年1月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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