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| 国联安小盘精选混合(257010) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 10487 | ||||||||
| 基金代码 | 257010 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-01-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 德盛小盘精选证券投资基金2005年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 一、 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人--中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 二、 基金产品概况 基金简称：德盛小盘 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年4月12日 报告期末基金份额总额：6,179,966,475.11份 投资目标：本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国A股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 投资策略：本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点--小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 业绩比较基准：本基金的整体业绩基准=（天相小盘股指数×60%＋天相中盘股指数×40%）×60%＋上证国债指数×40% 风险收益特征：本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 基金管理人名称：国联安基金管理有限公司 基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司 三、 主要财务指标和基金净值表现（未经审计） （一） 各类财务指标 2005年第4季度 基金本期净收益 -33,754,493.95元 加权平均基金份额本期净收益 -0.0053元 期末基金资产净值 5,788,139,717.29元 期末基金份额净值 0.937元 注：上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主要财务指标的计算及披露》。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 （二） 与同期业绩比较基准变动的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ 超额收益率①－③ ②－④ 过去3个月 -0.64% 0.45% -1.17% 0.71% 0.53% -0.26% 注：以上数据截止至2005年12月30日。 注：德盛小盘业绩基准= (天相小盘x60%+天相中盘x40%)x60%+上证国债指数x40% 四、 管理人报告 （一） 基金经理简介 张学军先生，北京大学经济学硕士，金融证券从业经历8年。历任原君安证券有限公司研究员、国泰君安证券股份有限公司资产管理部副经理。张学军先生于2003年1月加入本公司。 （二） 基金运作的合法合规性报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内未发现损害基金份额持有人利益的情形。 （三） 基金投资策略和业绩表现说明 1、报告期内投资策略和业绩表现说明 第四季度市场的基本走势是先抑后扬。承接9月份的跌势，市场在经过10月份的下跌后，11月份经过整理，在12月初找到底部，触底反弹，在房地产和银行股，以及权证概念股的带动下走出了一波很大的反弹行情。在10 月份的时候，本基金也逐步增加仓位，增持了一些地产和银行股票，但是一方面增仓的比例不够，另一方面在市场上升的初期，过早地进行了减仓，没有充分享受到这一波上涨，导致净值涨幅相对落后。净值落后的原因一方面是因为本基金仓位较低，另一方面这一反弹行情主要是大盘绩优蓝筹股带动的，而本基金在这类资产上的配置相对较少。 在四季度，本基金的业绩如下： 1) 绝对收益：截止2005年12月31日，本基金累计单位净值为0.937。 2) 相对收益：在第四季度，本基金的累计净值增长率为-0.64%，业绩基准的累计收益率为-1.17%，超额收益率为0.53%。同期上证指数的收益率为0.47%。 2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望 我们认为，06年第一季度市场会表现得十分活跃，指数会挑战9月份的高点，市场热点会层出不穷。但对接近前期高点的市场，我们持谨慎乐观的态度。 我们认为，这一波市场反弹的推动力主要来自于三个方面：1是大盘蓝筹股的股改，很多大盘蓝筹股的股改将会在06年第一季度完成或启动；2是权证赚钱效应所导致的对权证概念股的追捧；3是政策上较为强烈的做多意愿和鼓励资金入市（尤其是外资直接入市）的政策的逐步出台。在这三方面的推动下，市场的做多动能会逐步宣泻，基本上市场中大部分个股都会有较好表现。 我们依然认为，决定市场趋势最根本的还是上市公司的业绩。由于上市公司的整体盈利水平已经在05年三季度开始进入下降趋势中。我们认为，这种下降趋势将会持续1-2年时间，其中06年可能是盈利下降速度最快的阶段，而在07年下降速度将放缓并逐步企稳。在上市公司盈利下降过程中，不可能会出现大的牛市。我们认为，随着年报和季报的逐步公布，市场的调整压力也会日益增加。 在06年第一季度本基金会采取谨慎乐观的态度进行操作，对于基本面良好，同时有较好股改预期的公司积极参与，而对于经过大幅上涨后估值偏高的股票逐步减持。 资产配置策略：保持目前的资产配置比例，进行灵活的结构调整。 行业配置策略：加强对食品饮料、医药、公共交通、信息技术及软件、输变电设备等行业的配置；回避处于盈利顶峰的行业，以及净利润增速下降的行业。 在个股选择策略上还是坚持原有标准：集中于优势行业的龙头中小企业。同时仍然成长性标准放在个股选择标准的首位。根据年报和季报的公布情况，找到那些已经显示出较好成长性的子行业龙头公司，而减持那些盈利增长能力开始下降的公司。 五、 基金投资组合 （一） 基金资产组合情况 期末市值（元） 占基金总资产的比例 银行存款和清算备付金合计 772,706,449.77 13.11% 股票 2,710,547,543.94 46.00% 债券 2,384,284,527.80 40.47% 其他资产 24,452,755.22 0.42% 合计 5,891,991,276.73 100.00% （二） 按行业分类的股票投资组合 行业分类 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 30,527,699.99 0.53% B采掘业 221,346,638.99 3.82% C制造业 1,468,376,523.42 25.37% C0食品、饮料 73,595,427.13 1.27% C1纺织、服装、皮毛 81,771,096.28 1.41% C2木材、家具 7,805,850.00 0.13% C3造纸、印刷 44,942,938.20 0.78% C4石油、化学、塑胶、塑料 482,816,197.55 8.35% C5电子 9,775,238.85 0.17% C6金属、非金属 220,263,434.99 3.81% C7机械、设备、仪表 336,496,599.68 5.81% C8医药、生物制品 210,909,740.74 3.64% C99其他制造业 0.00 0.00% D电力、煤气及水的生产和供应业 50,041,271.30 0.86% E建筑业 37,877,659.56 0.65% F交通运输、仓储业 116,881,003.08 2.02% G信息技术业 199,205,920.96 3.44% H批发和零售贸易业 96,760,426.16 1.67% I金融、保险业 13,160,000.00 0.23% J房地产业 112,200,395.27 1.94% K社会服务业 122,178,280.45 2.11% L传播与文化产业 72,062,527.50 1.25% M综合类 169,929,197.26 2.94% 合计 2,710,547,543.94 46.83% （三） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量（股） 期末市值（元） 占基金资产净值比例 1 600410 华胜天成 5,392,969 133,422,053.06 2.31% 2 600415 小商品城 3,275,409 104,649,317.55 1.81% 3 600596 新安股份 8,274,906 88,789,741.38 1.53% 4 000541 佛山照明 8,287,784 84,286,763.28 1.46% 5 000926 G福星 10,202,232 76,108,650.72 1.31% 6 600066 宇通客车 8,514,958 61,733,445.50 1.07% 7 600426 华鲁恒升 7,752,024 55,969,613.28 0.97% 8 600489 中金黄金 7,385,353 55,907,122.21 0.97% 9 600439 G瑞贝卡 6,342,864 55,753,774.56 0.96% 10 000662 G索芙特 8,314,623 55,458,535.41 0.96% （四） 按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元） 占基金资产净值的比例 国家债券投资 1,364,492,716.86 23.57% 央行票据投资 0.00 0.00% 金融债券投资 280,902,000.00 4.85% 企业债券投资 163,612,652.90 2.83% 可转债投资 575,277,158.04 9.94% 债券投资合计 2,384,284,527.80 41.19% （五） 按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 名称 市值（元） 占基金资产净值比例 1 21国债⒂ 237,228,332.40 4.10% 2 20国债⑷ 235,992,960.00 4.08% 3 20国债⑽ 232,805,480.00 4.02% 4 招行转债 159,932,770.40 2.76% 5 99国债⑻ 146,024,386.20 2.52% （六） 投资组合报告附注 1、 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 2、 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、 截至2005年12月31日，基金的其他资产包括：应收利息19,360,900.36元，交易保证金2,098,780.49元，权证2,993,074.37元。 4、 本基金持有的处于转股期债券明细： 债券代码 债券名称 期末市值（元） 占基金资产净值比例 110036 招行转债 159,932,770.40 2.76% 100726 华电转债 81,984,646.80 1.42% 125932 华菱转债 50,481,151.44 0.87% 110037 歌华转债 36,357,846.00 0.63% 125488 晨鸣转债 32,963,112.00 0.57% 110001 邯钢转债 32,115,132.20 0.55% 110317 营港转债 32,048,589.70 0.55% 125822 海化转债 27,314,263.40 0.47% 110874 创业转债 26,511,594.90 0.46% 125729 燕京转债 22,689,643.20 0.39% 100236 桂冠转债 20,357,520.40 0.35% 110219 南山转债 20,053,902.00 0.35% 110010 包钢转债 16,770,887.00 0.29% 100567 山鹰转债 8,576,090.60 0.15% 100117 西钢转债 3,661,308.00 0.06% 126301 丝绸转 2 3,458,700.00 0.06% 六、 开放式基金份额变动 期初基金总份额 本期基金总申购份额 本期基金总赎回份额 期末基金总份额 6,560,593,382.10 - 380,626,906.99 6,179,966,475.11 注：报告期内本基金尚未开放申购。 七、 备查文件目录 （一） 本基金备查文件目录 1、 中国证监会批准德盛小盘精选证券投资基金设立的文件 2、 《德盛小盘精选证券投资基金基金契约》 3、 《德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》 4、 《德盛小盘精选证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 7、 中国证监会要求的其他文件 （二） 存放地点及查阅方式 1、 查阅地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼 2、 网址：http://www.gtja-allianz.com 国联安基金管理有限公司 2006年1月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 证券时报 | ||||||||
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