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| 大摩强收益债券(233005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 104765 | ||||||||
| 基金代码 | 233005 | ||||||||
| 公告日期 | 2010-10-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年十月二十七日 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年10 月15 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩强收益债券 基金主代码 233005 交易代码 233005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月29日 报告期末基金份额总额 820,958,146.95份 投资目标 本基金的投资目标是在严格控制风险的前提下审慎投资、主动 管理，寻求最大化的总回报，包括当期收益和资本增值。 投资策略 本基金的资产配置以投资债券等固定收益类资产为主，并着重 投资于信用类固定收益证券和适当投资低风险非固定收益证 券，在综合考虑基金组合的流动性需求、本金安全和投资风险 控制的基础上，根据市场中投资机会的相对价值和风险决定现 金类资产、非现金类固定收益资产和低风险非固定收益类资产 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 3 的具体比例。 对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、通货膨胀、收 益率曲线、信用利差、提前偿付率等指标来发现固定收益市场 中存在的各种投资机会，并根据这些投资机会的相对投资价值 构建投资组合。本基金着重投资于承载一定信用风险、收益率 相对较高的投资级信用类固定收益证券，以增强基金的收益。 此外，本基金还可以利用回购进行无风险套利和在严格控制风 险的前提下适当使用杠杆以获取增强收益。 对于非固定收益投资，本基金根据对股票市场趋势的判断，积 极寻找和仔细评估可转换债券和一级市场股票的投资机会，在 严格控制投资风险的基础上审慎投资，通过权益类投资获取额 外的增强收益。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风 险品种。本基金长期平均风险和预期收益低于股票和混合型基 金，高于货币市场基金。 基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日) 1.本期已实现收益 9,916,749.20 2.本期利润 24,695,391.44 3.加权平均基金份额本期利润 0.0551 4.期末基金资产净值 897,276,752.12 5.期末基金份额净值 1.0930 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 4 注： 1、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基 金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 5.58% 0.17% 0.90% 0.03% 4.68% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2009 年12 月29 日至2010 年9 月30 日） 注：本基金基金合同于2009 年12 月29 日正式生效。按照本基金基金合同的规定,基金管理 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 5 人自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期 结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 钱辉 本基金基 金经理、 总经理助 理、固定 收益投资 部总监、 金融工程 和风险控 制部总监 2009-12-29 - 14 美国耶鲁大学MBA（金融 类），美国特许金融分析师 （CFA）。自1995年起先后 在美国雷曼兄弟公司、美国 再保险金融产品公司、美国 Barra投资咨询公司从事证券 交易、投资咨询、投资风险 与回报分析、金融产品设计 等工作。2004年进入大成基 金管理有限公司，历任金融 工程部总监、“大成货币市 场证券投资基金”基金经理、 “大成精选增值混合型证券 投资基金”基金经理。2008 年12月起任公司总经理助 理，分管投资管理部和交易 管理部的工作，同时兼任固 定收益投资部及金融工程和 风险控制部总监。2009年12 月起担任本基金基金经理。 注：1、任职日期为本基金合同生效之日。 2、基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册。 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合 同及其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 6 格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。2010 年8 月19 日至2010 年9 月2 日因持续大额申购、证券市场波动等因素影响，本基金的债券等固定收益类资产市值占基金 资产净值低于80%，之后该比例调整至84.84%。基金托管人对本基金管理人就此事进行了提 示。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求， 针对投资、研究、交易等业务建立了相关的公平交易制度，并加强对相关环节的行为监控及 分析评估。 基金管理人建立了以投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度。 在投资研究过程中，坚持价值投资分析方法，强调以数据及事实为研究基础，降低主观估计 给研究报告带来的影响，并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库，通过制度明确备 选库、对手库的更新维护机制。同时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施 细则，以确保在投资过程中的可能导致不公平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效 监控及防范。基金管理人还建立了异常交易监控及评估细则以确保监控评估得以有效实施。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 基金管理人依据指导意见要求，对本报告期内本基金交易情况进行了分析。基金管理人 旗下尚无与本基金投资风格相似的基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，本基金按照基金合同规定审慎制定投资策略，并根据各市场的投资交易特征， 稳妥有序地进行投资操作，参与债券一二级市场的投资，实现预定计划。在组合配置上，以 信用债为核心，重点选取收益率较高、流动性较好的信用类的公司债券和城投债券作为投资 标的，有效获得信用息差缩窄、债券价格上升的波动收益，在三季度中为组合创造了一定的 正向收益。三季度中，本基金也积极参与了新股的网下申购业务，新股上市溢价为本基金带 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 7 来较高的超额收益。在可转债方面，交易所市场的转债的大幅度扩容带来一定的投资机会。 考虑到部分转债的溢价率较高，本基金在转债方面有限度参与，对基金的业绩未产生显著的 贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本季度截至2010 年9 月30 日，本基金份额净值为 1.0930 元，累计份额净值为1.0930 元，基金份额净值增长率为5.58%，同期业绩比较基准收益率为0.90%，基金份额净值增长 率超越业绩比较基准4.68 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 在全球共生的经济模式中，中国经济面临外部经济的放缓与内部的结构调整共同压力。 宏观调控在三季度陷入调结构与保增长的僵持，经济增长继续放缓。无论从供给面还是从需 求面来看，经济数据全面走软，外需回落推波助澜，经济或将在四季度面临继续回落，但回 落的幅度将逐步放缓。在中国经济进入结构转型的过渡期，传统行业尚未退出、新兴行业逐 步兴起，二者的替代过程将在一个较为长期的时间内始终交替进行。经济波动变化也较为复 杂。四季度，投资和货币信贷政策或将有小幅反弹。人民币汇率双向波动的趋势明显，升值 压力将有所增强，与此同时通胀压力也将略有所缓解。在回归经济内生性增长的同时，这种 迹象也恰是经济自然触底的前兆。降幅趋缓的宏观经济环境和相对宽松政策环境与始终存在 的通胀隐忧形成了债券投资的不利环境，收益率曲线面临整体上行的压力，我们将保持低于 本基金投资基准的久期，积极参与新股申购并密切关注转债的投资机会，积极介入具有较高 投资价值的品种。 我们将采用审慎尽责的态度，按照价值投资理念为持有人带来最大收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 83,125,669.50 7.14 其中：股票 83,125,669.50 7.14 2 固定收益投资 797,053,109.25 68.47 其中：债券 797,053,109.25 68.47 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 8 4 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 264,681,137.38 22.74 6 其他各项资产 19,205,967.33 1.65 7 合计 1,164,065,883.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 992,299.80 0.11 B 采掘业 - - C 制造业 66,341,485.70 7.39 C0 食品、饮料 1,208,011.20 0.13 C1 纺织、服装、皮毛 5,402,380.20 0.60 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料5,500,527.72 0.61 C5 电子 17,764,428.37 1.98 C6 金属、非金属 7,904,430.80 0.88 C7 机械、设备、仪表 20,908,407.18 2.33 C8 医药、生物制品 7,653,300.23 0.85 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业952,837.34 0.11 E 建筑业 4,801,769.28 0.54 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 5,642,439.17 0.63 H 批发和零售贸易 2,322,878.21 0.26 I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 2,071,960.00 0.23 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 83,125,669.50 9.26 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 9 1 002487 大金重工 204,778 7,904,430.80 0.88 2 002480 新筑股份 106,521 5,744,677.53 0.64 3 002485 希努尔 203,097 5,402,380.20 0.60 4 002475 立讯精密 133,583 5,033,407.44 0.56 5 002472 双环传动 134,028 5,009,966.64 0.56 6 002482 广田股份 72,688 4,801,769.28 0.54 7 002471 中超电缆 217,096 4,700,128.40 0.52 8 002470 金正大 216,951 4,269,595.68 0.48 9 300124 汇川技术 44,751 4,207,041.51 0.47 10 300102 乾照光电 48,670 3,687,725.90 0.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 8,173,663.20 0.91 2 央行票据 49,925,000.00 5.56 3 金融债券 290,775,000.00 32.41 其中：政策性金融债 290,775,000.00 32.41 4 企业债券 441,679,231.15 49.22 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 6,500,214.90 0.72 7 其他 - - 8 合计 797,053,109.25 88.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 122020 09复地债 618,900 66,550,317.00 7.42 2 126011 08石化债 720,000 65,325,600.00 7.28 3 122927 09海航债 572,870 63,542,740.40 7.08 4 126018 08江铜债 773,050 61,851,730.50 6.89 5 090218 09国开18 600,000 60,000,000.00 6.69 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,439,332.65 5 应收申购款 7,516,634.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,205,967.33 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 002487 大金重工 7,904,430.80 0.88 网下中签新股未上市 2 002480 新筑股份 5,744,677.53 0.64 网下中签新股未上市 3 002485 希努尔 5,402,380.20 0.60 网下中签新股未上市 4 002475 立讯精密 5,033,407.44 0.56 网下中签新股未上市 5 002472 双环传动 5,009,966.64 0.56 网下中签新股未上市 6 002482 广田股份 4,801,769.28 0.54 网下中签新股未上市 7 002471 中超电缆 4,700,128.40 0.52 网下中签新股未上市 8 002470 金正大 4,269,595.68 0.48 网下中签新股未上市 9 300124 汇川技术 4,207,041.51 0.47 网下中签新股未上市 10 300102 乾照光电 3,687,725.90 0.41 网下中签新股未上市 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金2010 年第3 季度报告 11 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 264,823,663.51 报告期期间基金总申购份额 1,297,602,330.67 报告期期间基金总赎回份额 741,467,847.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 820,958,146.95 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存放地点 存放地点：基金管理人、基金托管人住所。 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站 查阅或下载。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 二〇一〇年十月二十七日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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