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泰信天天收益A(290001)  基金公开信息
流水号 10303
基金代码 290001
公告日期 2006-01-20
编号 2
标题 泰信天天收益开放式证券投资基金2005年第四季度报告
信息全文 一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期为2005年10月1日起至2005年12月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
二、基金产品概况
1、基金简称 泰信天天收益基金
2、基金运作方式 契约型开放式
3、基金合同生效日 2004年2月10日
4、报告期末基金份额总额 6，938，277，485.16份
5、投资目标 确保本金安全和资产的充分流动性，追求超过业绩比较基准的现金收益
6、投资策略 运用久期控制、类别配置和无风险套利等投资策略追求低风险稳定收益并保持基金资产的最佳流动性
7、业绩比较基准 半年期银行定期存款税后利率： （1-利息税率）*半年期银行定期存款利率
8、风险收益特征 属于风险较低、预期收益率较低、流动性较强的证券投资基金品种
9、基金管理人 泰信基金管理有限公司
10、基金托管人 中国银行股份有限公司
三、主要财务指标和基金净值表现
（一） 主要财务指标
2005年10月1日至2005年12月31 日
1 本期净收益 39，523，665.70元
2 期末基金资产净值 6，938，277，485.16元
3 期末基金份额净值 1.00元
4 本期净值收益率 0.4708%
5 累计净值收益率 4.5434%
注：1、本基金收益分配按月结转份额。
2、所述基金业绩指标不包括持有人进行基金转换的费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）本报告期收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 基金净值收益率(1) 基金净值收益率标准差(2) 比较基准收益率(3) 比较基准收益率标准差(4) (1)－(3) (2)－(4)
2005年4季度 0.4708% 0.0018% 0.4180% 0.0000% 0.0528% 0.0018%
（三）自基金合同生效以来基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比：
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同的“十七、基金的投资（四）投资对象与范围、（八）投资组合”部分中规定的各项比例。
各种短期金融工具占基金财产总值的比重浮动范围分别为，短期债券20-60%，债券回购0-80%，央行票据0-70%，现金5-80%。
四、管理人报告
（一）基金经理简介
王鹏先生，管理学硕士，经济学博士研究生，具有中国注册会计师资格，证券从业经历6年。曾在海通证券股份有限公司任职，2002年12月加入泰信基金管理有限公司，先后担任债券分析师、泰信天天收益基金经理助理，现任泰信基金管理有限公司投资管理部副总经理，兼泰信天天收益基金经理。
（二）报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《货币市场基金管理暂行办法》其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规的规定。
（三）报告期内的业绩表现和投资策略
1、行情回顾及运作分析
4季度国内宏观经济继续保持高增长低通胀的态势。固定资产投资增速在经历一段时间的逐步回落之后11月再度上升，1-11月较去年同期增长27.8%；进出口贸易在7月汇改之后经历了3个月的高增长，但在11月出现明显下降，其中出口总值下降明显，11月顺差为105亿美元，较10月明显减少；消费增长依然乏力，社会商品零售总额增长幅度一直在13%左右徘徊，其中11月为12.4%；CPI增幅回落，10、11月份CPI增幅分别为1.2%、1.3%。第一次全国经济普查结果表明我国经济总量和结构均比预想的要好，但是结构性问题依然存在，仍需运用宏观经济政策进行调整和优化。
4季度货币市场出现较大波动。11月份央行净回笼资金量创年内最高，受此影响，11月中旬市场利率开始回升，银行间7天回购利率从季度初的1.14%升至12月上旬的1.64%，1年期央行票据发行利率不断攀升，12月上旬达到1.91%；短期融资券的二级市场利率也从1.8%升至12月份的2.7%左右。中长期债券均有不同幅度的下跌。12月，央票回笼资金力度减弱，市场回暖，利率趋于稳定。
泰信天天收益基金4季度在市场利率反弹时及时增加了部分较高收益的央行票据和政策性金融债的投资比例，同时加强了对企业短期融资券的研究力度，参与高信用等级企业短期融资券的投资。泰信天天收益基金对企业短期融资券的投资建立了一套严格的研究、审批程序，主要投资最高信用级别的品种，在追求安全性的前提下获取投资收益。
2、 本基金业绩表现
泰信天天收益基金4季度业绩表现平稳，12月31日基金份额净值为693827.85万元，7日年化收益率2.099%，本报告期，基金净值收益率为0.4708%，同期业绩比较基准收益率为0.4180%。
3、市场展望和投资策略
展望06年一季度以及未来的经济形势，一方面预期在未来一段时间内人民币币值会在基本稳定的基础上保持小幅升值的趋势，对经济尤其是对外贸易具有一定的紧缩效应；另一方面币值坚挺吸引国际资本流入而导致货币政策相对宽松，对经济尤其是投资和消费又会产生相应的刺激作用。总体来讲，宏观经济的数量增长可能有所减速，但是增长质量将提高。
目前人民币仍然面临一定的升值压力，央行可能在未来一段时间继续保持相对宽松的货币政策，市场收益率仍将在低位运行。泰信天天收益基金2006年将继续把安全性和流动性放在首位，加强新品种的研究力度，严格控制风险，密切关注宏观经济形势的变化和货币政策动向，积极捕捉市场可能出现的投资机会，为持有人创造更多收益。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例（％）
债券投资 5，152，812，165.06 63.10%
买入返售证券 1，140，393，000.00 13.97%
其中：买断式回购的买入返售证券 0.00 0.00%
银行存款和清算备付金合计 1，792，053，480.08 21.95%
其中：定期存款 1，400，000，000.00 17.15%
其他资产 80，048，933.89 0.98%
合计： 8，165，307，579.03 100%
（二）报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资情况 146，614，160，000.00 18.90%
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资情况 1，214，400，000.00 17.50%
其中：买断式回购融资 - -
注：
1、上表中报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
2、本报告期基金债券正回购的资金余额超过资产净值的20%的情况：
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（%） 原因 调整期
1 2005-12-27 26.43% 巨额赎回 1天
（三）基金投资组合平均剩余期限
1、投资组合平均剩余期限基本情况：
项 目 天 数
报告期末投资组合平均剩余期限 166
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 178
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 114
2、期末投资组合平均剩余期限分布比例：

序号 剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 8.40% 17.50%
其中： 剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.94%
2 30天(含)-60天 4.45%
3 60天(含)-90天 20.17%
4 90天(含)-180天 37.01%
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 10.65%
5 180天(含) -397天(含) 46.51%
合计 116.54% 17.50%
（四）报告期末债券投资组合
1、按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 成本(元) 占基金资产净值的比例(%)
1 国家债券 - -
2 金融债券 1，719，848，877.67 24.79%
其中：政策性金融债 1，420，900，163.45 20.48%
3 央行票据 608，428，373.23 8.77%
4 企业债券 2，824，534，914.16 40.71%
5 其他 - -
合计 5，152，812，165.06 74.27%
剩余存续期超过397天的浮动利率债券 804，289，741.50 11.59%
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
2、基金投资前十名债券明细
序号 债券名称 债券数量(张) 成本(元) 占基金资产净值比例(%)
自有投资 买断式回购
1 05中信债 4，400，000 439，859，415.57 6.34%
2 05农发02 4，000，000 400，526，240.33 5.77%
3 05中石化CP01 3，400，000 337，728，618.01 4.87%
4 04建行03浮 2，914，000 298，948，714.22 4.31%
5 05中电信CP01 2，800，000 277，990，072.21 4.01%
6 05中化CP01 2，750，000 270，870，633.39 3.90%
7 05央行票据22 2，600，000 259，333，374.02 3.74%
8 05神华CP01 2，600，000 256，500，978.02 3.70%
9 05中电投CP01 2，500，000 244，744，972.52 3.53%
10 05农发17 2，200，000 219，997，610.08 3.17%
注：上表中，“债券数量”中的“自有投资”和“买断式回购”指自有的债券投资和通过债券买断式回购业务买入的债券卖出后的余额。
（五）“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 9
报告期内偏离度的最高值 0.2902%
报告期内偏离度的最低值 -0.0968%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1340%
注：上表中偏离情况的统计不包括节假日。
（六）投资组合报告附注
1、基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定的利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在剩余期限内平均摊销。
本计价通过每日分红使基金份额净值维持在1.00元。
2、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
3、本报告期内，本基金持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动债的摊余成本不存在超过日基金资产净值20％的情况。
　4、本报告期内需说明的证券投资决策程序：无。
5、截至2005年12月31日，其他资产的构成：
序号 其他资产 金额（元）
1 应收利息 32，215，218.17
2 应收申购款 47，802，110.20
3 待摊费用 31，605.52
合 计 80，048，933.89
六、开放式基金份额变动
单位：份
本报告期初基金份额总额 8，123，232，372.17
本报告期间基金总申购份额 4，417，736，808.08
本报告期间基金总赎回份额 5，602，691，695.09
本报告期末基金份额总额 6，938，277，485.16
七、备查文件目录
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准泰天天收益开放式证券投资基金设立的文件
2、《泰信天天收益开放式证券投资基金基金合同》
3、《泰信天天收益开放式证券投资基金招募说明书》
4、《泰信天天收益开放式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
（二）存放地方
本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。
（三）查阅方式
投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(021-38784566)，和本基金管理人直接联系。

泰信基金管理有限公司
2006年1月20日
基金信息类型 投资组合
公告来源 --
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