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| 国寿安保目标策略混合发起A(004818) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1013428 | ||||||||
| 基金代码 | 004818 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-03-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金2017年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国寿安保基金管理有限公司 基金托管人：广发银行股份有限公司 送出日期：2018 年 3 月 27 日 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 2 页 共 52 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3月 26日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料经审计，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金 出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2017 年 10月 24日（基金合同生效日）起至 12月 31 日止。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 3 页 共 52 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................ 2 1.2 目录 ............................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ....................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................. 7 3.3 其他指标 ...................................................................................................................... 10 3.4 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................... 10 §4 管理人报告 ............................................................................................................................ 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................. 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................... 15 §5 托管人报告 ............................................................................................................................ 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................... 15 §6 审计报告 ............................................................................................................................... 16 6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................ 16 6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................... 16 §7 年度财务报表 ........................................................................................................................ 18 7.1 资产负债表 .................................................................................................................. 18 7.2 利润表 .......................................................................................................................... 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 20 7.4 报表附注 ...................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ........................................................................................................................ 42 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................ 42 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 43 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................... 43 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 44 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 45 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ....................... 45 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 4 页 共 52 页 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............ 45 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............ 45 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ....................... 45 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 45 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 46 8.12 投资组合报告附注...................................................................................................... 46 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 46 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 46 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 47 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ........................... 47 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 .............................................................................. 47 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................... 48 §11 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 48 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................... 48 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................ 48 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 48 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................. 49 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................... 49 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 49 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 49 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................. 50 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 51 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................... 51 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................ 51 §13 备查文件目录 ...................................................................................................................... 51 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................. 51 13.2 存放地点 .................................................................................................................... 52 13.3 查阅方式 .................................................................................................................... 52 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 5 页 共 52 页 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 基金简称 国寿安保目标策略混合发起式 基金主代码 004818 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 10月 24日 基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 广发银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 274,083,016.78 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 国寿安保目标策略混合发起 式 A 国寿安保目标策略混合发 起式 C 下属分级基金的交易代码： 004818 004819 报告期末下属分级基金的份额总额 50,165,563.71份 223,917,453.07 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过灵活运用多种投资策略，在经济结构转型、 产业升级大背景下，积极挖掘市场中潜在的投资机会， 在有效控制风险的前提下，合理地灵活配置股票和债券 等各类资产的比例，贯彻长期投资、价值投资的理念， 力争实现基金资产长期稳定增值的目标。 投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产 配置进行有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风 险预期等因素，确定不同阶段基金资产中股票、债券、 货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资 产的长期稳定增值。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率 X60%+中证全债指数收益率 X40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高 风险/收益的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国寿安保基金管理有限公司 广发银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张彬 戴辉 联系电话 010-50850744 010-65169958 电子邮箱 public@gsfunds.com.cn daihui@cgbchina.com.cn 客户服务电话 4009-258-258 95508 传真 010-50850776 010-65169555 注册地址 上海市虹口区丰镇路 806 号 3 广东省广州市越秀区东风东路 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 6 页 共 52 页 幢 306号 713号 办公地址 北京市西城区金融大街 28 号 院盈泰商务中心 2号楼 11层 北京市东城区东长安街甲 2号 邮政编码 100033 510080 法定代表人 王军辉 杨明生 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn 基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市东城区东长安街 1号东方广 场安永大楼 16层 注册登记机构 国寿安保基金管理有限公司 北京市西城区金融大街 28号院盈泰 商务中心 2号楼 11层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2017年 10月 24 日(基金合同生效日)-2017年 12月 31日 国寿安保目标策略混合发起式 A 国寿安保目标策略混合发起式 C 本期已实现收益 178,343.17 688,587.36 本期利润 -330,613.47 -1,205,856.67 加权平均基金份额本期利润 -0.0066 -0.0060 本期加权平均净值利润率 -0.66% -0.60% 本期基金份额净值增长率 -0.66% -0.68% 3.1.2 期末数据和指标 2017年末 期末可供分配利润 -330,613.47 -1,517,429.83 期末可供分配基金份额利润 -0.0066 -0.0068 期末基金资产净值 49,834,950.24 222,400,023.24 期末基金份额净值 0.9934 0.9932 3.1.3 累计期末指标 2017年末 基金份额累计净值增长率 -0.66% -0.68% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要 低于所列数字。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 7 页 共 52 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国寿安保目标策略混合发起式 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效起至今 -0.66% 0.19% 1.28% 0.52% -1.94% -0.33% 国寿安保目标策略混合发起式 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效起至今 -0.68% 0.19% 1.28% 0.52% -1.96% -0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 8 页 共 52 页 注：本基金基金合同生效日为 2017 年 10 月 24 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。 截至本报告期末，本基金建仓期尚未结束。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 9 页 共 52 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 10 页 共 52 页 3.3 其他指标 无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308 号文核准，于 2013 年 10 月 29 日设立，公司注册资本 5.88 亿元人民币，公司股东为中国人寿资产 管理有限公司，其持有股份 85.03%，AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED（澳大利亚安 保资本投资有限公司），其持有股份 14.97%。 截至 2017年 12月 31日，公司共管理 40 只公募基金及部分特定资产管理计划， 公司管理资产总规模为 1,833.22亿元，其中公募基金管理规模为 1,397.38 亿元。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 11 页 共 52 页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期 限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张琦 基金经理 2017年 10月 24日 - 12年 2005年 1月至 2015年 5 月，任职中银基金管 理有限公司研究员、基 金经理助理、基金经理 等职，2015年 6月加入 国寿安保基金管理有 限公司，现任国寿安保 基金管理有限公司股 票投资部总经理、国寿 安保智慧生活股票型 证券投资基金、国寿安 保成长优选股票型证 券投资基金、国寿安保 目标策略灵活配置混 合型发起式证券投资 基金及国寿安保健康 科学混合型证券投资 基金基金经理。 注：任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从 行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于基金份额 持有人为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的 前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，不存 在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规 制定了《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》以及其配套实施细则。公司以科 学、制衡的投资决策体系，通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术手段， 保证公平交易原则的实现。同时，公司通过监察稽核、盘中监控、事后分析和信息披 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 12 页 共 52 页 露来加强对于公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执 行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平 交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不 存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 2017年，中国经济面临的内外部环境的态势平稳，经济整体呈现出较好的韧性。 从外围来看，美欧等发达经济体本身受到库存周期向上的推动，主要经济增长指标均 持续稳定于扩张区间。与此同时，全球贸易稳步复苏，对国内经济产生了良好的溢出 效应。从国内情况来看，在供给侧改革的持续有效的推动之下，工业品价格持续上涨， 带动了下游企业补库存的刚需，并进而引致了真实需求的持续回暖。叠加环保趋严的 影响，中上游企业的利润明显改善，价格压力向下游的传导导致需求扩张，经济趋稳。 与此同时，消费持续升级带动内需增长势头强劲，进一步巩固了经济稳中向好的态势。 2. 市场回顾 2017年，国内 A股市场呈现出了显著的结构性分化特征，许多投资者将之概括为 龙马行情或中国版的漂亮 50 行情。在全球“脱虚向实”的大背景下，在金融治理强 化、金融市场国际化、投资者机构化及市场扩容等多重因素的影响之下，A 股市场经 历了大分化、大重构的估值体系重塑的一个重要阶段。正本清源，去伪存真，回归基 本面的价值投资成为主旋律。尽管投资机会层出不穷，但对龙头白马股的持续追捧成 为 2017 年贯穿全年的主线。从全年来看，主要市场指数涨跌不一，上证综指上涨 6.56%%，沪深 300 上涨 21.78%，中证 100 上涨 30.21%，创业板指下跌 10.67%。大消 费中的食品饮料、家电全年表现最佳，此外钢铁、银行、非银等行业也取得了正收益。 传媒、纺服、综合等行业跌幅居前。 3. 运行分析 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 13 页 共 52 页 国寿安保目标策略基金于 2017 年 10 月 24 日成立，正处在建仓期，本基金严格 按照基金契约的要求进行相应的建仓工作。本基金采取了相对谨慎的建仓策略，组合 权益持仓多为成长确定且估值合理的优质成长股。截至 2017 年 12 月 31 日，基金组 合中持有的股票市值占资产净值比例为 23.28%，未持有债券。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2017年 12月 31日，国寿安保目标策略混合发起式 A基金份额净值为 0.9934 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.66%；截至本报告期末国寿安保目标策略混合 发起式 C 基金份额净值为 0.9932 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.68%；同期 业绩比较基准收益率为 1.28%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 随着供给侧改革的有效推进、环保措施的升级以及市场的自然出清，传统经济的 产业结构得到了优化或重构，实体经济得到了一定程度的改善，部分行业企业的效益 得以提升，工业企业的资产负债表得到较为显著的修复。与此同时，国家出台了一系 列政策鼓励和扶持新经济和新产业的发展，半导体、5G、先进制造、生物科技、人工 智能等科技密集型行业得到了蓬勃发展。 从 A股市场本身的运行来看，2017年的运行特征是历史上少有的，涨幅和市值呈 现明显的正相关关系，白马龙头股股价的上涨几乎贯穿全年。我们认为，未来一个阶 段，市场的风险更多的来自强烈一致性预期下的线性外推风险，成长因子相较于低估 值因子的重要性正在显著提升。不具备大格局的伪成长股将继续被边缘化，而价值成 长股将逐步迎来布局的时间窗口。 在金融去杠杆和流动性难以大幅放宽的宏观预期下，展望 2018 年，市场整体出 现系统性趋势性机会的可能仍相对有限，但盈利改善和估值修复在细分领域仍有望持 续涌现。因此，我们认为，市场可能仍会演绎分化和重构的格局，结构性投资机会仍 然存在。考虑到权益资产在全社会大类资产配置中的吸引力进一步上升，我们对明年 权益市场的机会持谨慎乐观的看法。 具体而言，我们会从“三条主线，两个视角”分析和挖掘下一阶段的结构性投资 机会。“三条主线”是指：其一，仍会密切关注传统行业的投资机会，随着供给侧改 革的持续推进，以及环保标准倒逼传统产业转型升级，经济增速企稳回升的态势仍会 继续，投资时钟也将继续发挥作用；其二，顺应人口和收入的总量和结构性变化，分 析消费升级的趋势，深入挖掘大消费和大健康领域的中长期投资机会，我们会对消费 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 14 页 共 52 页 升级、医药一致性评价和创新药保持高度的关注。其三，中国正处于新一轮科技革命 的前沿，科技正加速产业的变革和重构，新兴产业趋势不断涌现，譬如 5G、半导体、 新能源、人工智能、生物科技等，聚焦符合科技潮流以及产业新兴趋势且真正具备核 心竞争力的优质上市公司。“两个视角”是指：其一，具备国际竞争力，参与全球产 业链深度竞争的优质上市公司；其二，具备本土特色和本土优势的优质上市公司。特 别需要指出的是，优质价值成长股正处于中长期布局的机会期，我们会进一步甄选并 配置优质成长股，特别在符合产业趋势的细分子行业龙头中挖掘中长期投资价值。 本基金以追求中长期持续稳健优异的业绩作为组合管理的目标，不会考虑短期相 对业绩的波动。本基金尚处在成立之后的建仓期，我们会更加审慎的构建和管理投资 组合，努力把握市场的结构性和局部性投资机会，根据市场的动态变化，持续对组合 进行优化和调整。 对于市场潜在的风险点，我们主要关注以下几点：美联储的加息节奏及美元指数 的变动；贸易保护的加剧；地缘政治的突发事件等。 作为基金管理者，我们将一如既往的依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有 的回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况，不 断推进相关业务制度及流程的建立和完善，进一步完善公司内部控制制度体系；针对 投资交易业务，建立了事前、事中、事后三层监控体系，保障基金投资交易合法合规； 对基金产品的宣传推介、销售协议、营销活动等市场营销方面展开各项合规管理工作， 有效防范风险，规避违规行为的发生。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续 秉承以基金份额持有人利益优先的原则，以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科 学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业 务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定，日 常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。 本基金管理人设有基金估值委员会，估值委员会负责人由公司督察长担任，委员 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 15 页 共 52 页 由运营管理部负责人、合规管理部负责人和研究部负责人组成，估值委员会成员均具 有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取定期或临时会议的方式召开会议评 估基金的估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况 时，运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估值方法并履行信息披露义务，以 保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议，向估值委员会提出估值意见或 建议，但不参与具体的估值流程。 上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司和中证指数有限公司签署服 务协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场交易和在交易所市场交易的债券品种 的估值数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国寿安保目标 策略灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格 遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不 存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同 和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产 净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复 核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 16 页 共 52 页 等数据真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 安永华明（2018）审字第 61090605_A36号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金全体基金 份额持有人 审计意见 我们审计了国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基 金的财务报表，包括 2017年 12月 31日的资产负债表，2017年 10 月 24日（基金合同生效日）至 2017年 12月 31日止期间的利润表、 所有者权益（基金净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投 资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基 金 2017年 12月 31日的财务状况以及 2017年 10月 24日（基金合 同生效日）至 2017 年 12月 31 日止期间的经营成果和净值变动情 况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独 立于国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金，并履 行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是 充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金管理层（以 下简称“管理层”）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵 盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他 信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过 程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 17 页 共 52 页 责任 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在 由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，管理层负责评估国寿安保目标策略灵活配置混 合型发起式证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的 事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止 运营或别无其他现实的选择。 治理层负责监督国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投 资基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险， 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披 露的合理性。 （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，就可能导致对国寿安保目标策略灵活配置混合型 发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是 否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不 确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。 我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项 或情况可能导致国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投 资基金不能持续经营。 （5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项 进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺 陷。 会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 辜 虹 范新紫 会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17层 01-12室 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 18 页 共 52 页 审计报告日期 2018年 3月 26日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日： 2017年 12月 31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2017年 12 月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 29,302,232.64 结算备付金 9,595,054.70 存出保证金 35,039.17 交易性金融资产 7.4.7.2 63,367,120.40 其中：股票投资 63,367,120.40 基金投资 - 债券投资 - 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 170,000,000.00 应收证券清算款 87,342.45 应收利息 7.4.7.5 147,852.76 应收股利 - 应收申购款 - 递延所得税资产 - 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计 272,534,642.12 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年 12 月 31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 - 应付管理人报酬 134,398.86 应付托管费 22,399.79 应付销售服务费 18,171.47 应付交易费用 7.4.7.7 48,098.52 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 19 页 共 52 页 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 76,600.00 负债合计 299,668.64 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 274,083,016.78 未分配利润 7.4.7.10 -1,848,043.30 所有者权益合计 272,234,973.48 负债和所有者权益总计 272,534,642.12 注：报告截止日 2017 年 12月 31日，国寿安保目标策略灵活配置混合 A类基金份额净值人民 币 0.9934 元，国寿安保目标策略灵活配置混合 C 类基金份额净值人民币 0.9932 元，基金份额总 额 274,083,016.78 份，其中国寿安保目标策略灵活配置混合 A 类基金份额总额 50,165,563.71 份，国寿安保目标策略灵活配置混合 C类基金份额总额 223,917,453.07份。 7.2 利润表 会计主体：国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效 日)至 2017 年 12月 31日 一、收入 -1,039,576.60 1.利息收入 1,363,824.07 其中：存款利息收入 7.4.7.11 90,490.87 债券利息收入 - 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 1,273,333.20 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） - 其中：股票投资收益 7.4.7.12 - 基金投资收益 - 债券投资收益 7.4.7.13 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - 衍生工具收益 7.4.7.15 - 股利收益 7.4.7.16 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 -2,403,400.67 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 20 页 共 52 页 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 - 减：二、费用 496,893.54 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 281,452.19 2．托管费 7.4.10.2.2 46,908.68 3．销售服务费 7.4.10.2.3 37,598.78 4．交易费用 7.4.7.19 53,933.89 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．其他费用 7.4.7.20 77,000.00 三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列） -1,536,470.14 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -1,536,470.14 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 241,962,072.51 - 241,962,072.51 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - -1,536,470.14 -1,536,470.14 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） 32,120,944.27 -311,573.16 31,809,371.11 其中：1.基金申购款 32,120,944.27 -311,573.16 31,809,371.11 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 274,083,016.78 -1,848,043.30 272,234,973.48 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 21 页 共 52 页 ______左季庆______ ______左季庆______ ____韩占锋____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金（简称“本基金”），根据 2017年 6月 8日中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监许可[2017]876 号文《关于准予国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》 的核准，由国寿安保基金管理有限公司（简称“国寿安保”）于 2017 年 10 月 16 日 至 2017年 10月 20日向社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特 殊普通合伙）验证出具安永华明(2017)验字第 61090605_A11 号验资报告后，向中国 证监会报送基金备案材料。基金合同于 2017 年 10 月 24 日正式生效，首次设立募集 规模为 241,962,072.51 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基 金的基金管理人和注册登记机构为国寿安保，基金托管人为广发银行股份有限公司 （简称“广发银行”）。 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票）、国债、中央银行 票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期 融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债、证券 公司短期公司债、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债券回购、银行存款、 同业存单、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具。（但须符合中国证监会相关规定）。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；每个交易日日终 在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于 基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准 则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 22 页 共 52 页 国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息 披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度报告的内容 与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证 监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年 10 月 24 日（基金合同生效日）至 2017 年 12 月 31 日止期间的经营成果和净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12月 31日止。本期财务报 表的实际编制期间系 2017年 10月 24日（基金合同生效日）至 2017 年 12月 31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明 外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或 资产）或权益工具的合同。 (1) 金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票 投资、债券投资和衍生工具等； (2) 金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债和其他金融负债。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 23 页 共 52 页 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及 不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的 交易费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现 金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为 投资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利 已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确 认； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认 该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融 资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分 别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资 产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认 有关金融资产，并相应确认有关负债； 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1) 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款 扣除交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交 日结转； (2) 债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款 扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 24 页 共 52 页 行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3) 权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣 除交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于 成交日结转； (4) 分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转 债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权 证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5) 回购协议 本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率 与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到 或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出 售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场 的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市 场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负 债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而 言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在 计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值， 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值， 相关资产或负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和 负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 本基金持有的股票投资、债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 25 页 共 52 页 进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市 场上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值 日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基 础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此 外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价； (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数 据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先 使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行 的情况下，才使用不可观察输入值； (3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管 理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值； (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在 是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债 时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融 资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收 基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包 括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损 失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 26 页 共 52 页 购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损 益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期 末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 (1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取 定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实 际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减 项，存款利息收入以净额列示； (2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除 应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计 提； (3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资 产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日 计提； (4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利 率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5) 股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与 其成本的差额入账； (6) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息 的差额入账； (7) 衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与 其成本的差额入账； (8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除 应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (9) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值 变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额 可以可靠计量的时候确认。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 27 页 共 52 页 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的 费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 1、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费， 各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同； 2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红 利或将现金红利按除权日的该类别基金份额净值自动转为相应类别的基金份额进行 再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的 各类基金份额净值减去该类别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4、本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权； 5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整 以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施 日前在指定媒介上公告。 7.4.4.12 分部报告 无。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 无。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 28 页 共 52 页 7.4.5.3 差错更正的说明 无。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整 证券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整 由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税 收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付 对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 7.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试 点的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营 业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券 投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入 免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务 及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税 政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、 同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税 行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的 通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3% 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 29 页 共 52 页 的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销 售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营 业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产 品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣 等增值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产 品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（一） 提供贷款服务，以 2018 年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（二） 转让 2017年 12月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价 （2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、 债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金 份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 7.4.6.3 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通 知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放 式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税 收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的 通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差 价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.4 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税 收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股 东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储 蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10 月 9日起，对储 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 30 页 共 52 页 蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司 股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起， 证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 （含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计 入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证 券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 活期存款 29,302,232.64 定期存款 - 其中：存款期限 1-3个月 - 其他存款 - 合计： 29,302,232.64 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 65,770,521.07 63,367,120.40 -2,403,400.67 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 65,770,521.07 63,367,120.40 -2,403,400.67 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 31 页 共 52 页 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金于本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31日 账面余额 其中；买断式逆回购 买入返售证券 170,000,000.00 - 合计 170,000,000.00 - 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31日 应收活期存款利息 19,513.64 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 4,749.58 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 123,572.16 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 17.38 合计 147,852.76 7.4.7.6 其他资产 本基金于本期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 交易所市场应付交易费用 48,098.52 银行间市场应付交易费用 - 合计 48,098.52 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 32 页 共 52 页 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 76,600.00 合计 76,600.00 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 A 项目 本期 2017年 10月 24 日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 50,165,563.71 50,165,563.71 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 50,165,563.71 50,165,563.71 金额单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 C 项目 本期 2017年 10月 24 日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 191,796,508.80 191,796,508.80 本期申购 32,120,944.27 32,120,944.27 本期赎回（以“-”号填列） - - - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 223,917,453.07 223,917,453.07 注：本期申购包含基金转入的份额及金额；本期赎回包含基金转出的份额及金额。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 178,343.17 -508,956.64 -330,613.47 本期基金份额交易 产生的变动数 - - - 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 33 页 共 52 页 其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 178,343.17 -508,956.64 -330,613.47 单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 - - - 本期利润 688,587.36 -1,894,444.03 -1,205,856.67 本期基金份额交易 产生的变动数 65,555.41 -377,128.57 -311,573.16 其中：基金申购款 65,555.41 -377,128.57 -311,573.16 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 754,142.77 -2,271,572.60 -1,517,429.83 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 活期存款利息收入 74,432.91 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 16,001.43 其他 56.53 合计 90,490.87 7.4.7.12 股票投资收益 本基金本报告期间无股票投资收益。 7.4.7.13 债券投资收益 本基金于本报告期间无债券投资收益。 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金于本报告期间无衍生工具产生的收益/损失。 7.4.7.15 股利收益 本基金本报告期无股利收益。 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 34 页 共 52 页 项目名称 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017 年 12月 31日 1.交易性金融资产 -2,403,400.67 ——股票投资 -2,403,400.67 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -2,403,400.67 7.4.7.17 其他收入 本基金于本报告期无其他收入。 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017 年 12月 31日 交易所市场交易费用 53,933.89 银行间市场交易费用 - 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 合计 53,933.89 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017 年 12月 31日 审计费用 60,000.00 信息披露费 16,600.00 其他 400.00 合计 77,000.00 7.4.7.20 分部报告 无。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 35 页 共 52 页 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国寿安保 基金管理人、注册登记机构、直销机构 广发银行 基金托管人 中国人寿资产管理有限公司（简称“国寿资 产”） 基金管理人的股东 安保资本投资有限公司（“安保资本”） 基金管理人的股东 中国人寿保险（集团）公司（简称“集团公司”） 国寿安保的最终控制人 中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人 寿”） 与基金管理人同受集团公司控制的公司 国寿财富管理有限公司（简称“国寿财富） 基金管理人的子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的交易。 7.4.10.1.1 权证交易 本基金本报告期未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.2 应支付关联方的佣金 本基金本报告期未发生应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12 月 31日 当期发生的基金应支付的管理费 281,452.19 其中：支付销售机构的客户维护费 - 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 36 页 共 52 页 率计提。计算方法如下： H=E×0.60%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12 月 31日 当期发生的基金应支付的托管费 46,908.68 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.10%的年费 率计提。计算方法如下： H=E×0.10%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2017年 10月 24 日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国寿安保目标策略 混合发起式 A 国寿安保目标策略 混合发起式 C 合计 国寿安保基金 - 37,598.78 37,598.78 合计 - 37,598.78 37,598.78 注：基金销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基 金份额的销售服务费年费率为 0.10%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持 有人服务。销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.10%年费计提。计算方法如下： H=E×0.10%/当年天数 H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为 C类基金份额前一日基金资产净值 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 37 页 共 52 页 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 国寿安保目标策略混合发起 式 A 国寿安保目标策略混合发起式 C 基金合同生效日（ 2017 年 10月 24日 ）持有的基金 份额 10,001,350.14 - 期初持有的基金份额 - - 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 10,001,350.14 - 期末持有的基金份额 占基金总份额比例 3.6500% - 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2017年 10月 24日(基金合同生效日)至 2017年 12月 31日 期末余额 当期利息收入 广发银行 29,302,232.64 74,432.91 注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金于本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 38 页 共 52 页 7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量（股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 002366 台海核 电 2017 年 12 月 6 日 筹划重 大资产 重组 26.45 - - 228,000 6,831,677.00 6,030,600.00 - 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金不存在从事银行间市场债券正回 购交易形成的卖出回购证券款。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金不存在从事交易所市场债券正回 购交易形成的卖出回购证券款。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场 风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限 额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人根据现代企业法人治理结构和内部控制的要求，建立在董事会领导 下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系。风险控制的体系由 公司董事会、风险管理委员会、经理层、督察长、监察稽核部和各业务部门业务人员 岗位自控构成。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证 券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 39 页 共 52 页 基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收 和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均 对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎 回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人在开放期内可随时 要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来 的变现困难。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开 募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基 金流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性 风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用 监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度流动性 受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等 方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资 组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的 匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基 金持有人利益。 本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流 通暂时受限制外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允 价值。除附注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到 期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一 年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一 般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 40 页 共 52 页 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价 格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而 发生波动的风险。本基金所面临的利率风险主要来源于本基金所持有的生息资产。本 基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、买入返售金融资产及结算保证金等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017年 12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 29,302,232.64 - - - 29,302,232.64 结算备付金 9,595,054.70 - - - 9,595,054.70 存出保证金 35,039.17 - - - 35,039.17 交易性金融资产 - - - 63,367,120.40 63,367,120.40 买入返售金融资产 170,000,000.00 - - - 170,000,000.00 应收证券清算款 - - - 87,342.45 87,342.45 应收利息 - - - 147,852.76 147,852.76 其他资产 - - - - - 资产总计 208,932,326.51 - - 63,602,315.61 272,534,642.12 负债 应付管理人报酬 - - - 134,398.86 134,398.86 应付托管费 - - - 22,399.79 22,399.79 应付销售服务费 - - - 18,171.47 18,171.47 应付交易费用 - - - 48,098.52 48,098.52 其他负债 - - - 76,600.00 76,600.00 负债总计 - - - 299,668.64 299,668.64 利率敏感度缺口 208,932,326.51 - - 63,302,646.97 272,234,973.48 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末持有的利率敏感性资产主要为银行存款等，除此之外的金融资 产和金融负债均不计息，因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风险 本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 41 页 共 52 页 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允 价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券或银行间同业市场交易的债 券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投 资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价 格实施监控。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；每个交易日日 终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低 于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备 付金、存出保证金、应收申购款等。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 公允价值 占基金资产净 值比例（%） 交易性金融资产-股票投资 63,367,120.40 23.28 交易性金融资产－基金投资 - - 交易性金融资产－债券投资 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - 衍生金融资产－权证投资 - - 其他 - - 合计 63,367,120.40 23.28 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变； 用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险； Beta系数是自基金合同生效日至 2017年 12月 31日所有交易日的基金资产净值和 基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2017年 12月 31日 ） +5% 2,792,972.28 -5% -2,792,972.28 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 42 页 共 52 页 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 7.4.14.1 公允价值 银行存款、结算备付金、存出保证金等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价 值相若。 (1)各层次金融工具公允价值 本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为 人民币 57,336,520.40 元，属于第二层次的余额为人民币 6,030,600.00 元，无属于 第三层次的余额。 (2)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包 括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易 恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和可转换债券的公允价值列 入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确 定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。 7.4.14.2 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3 其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4 财务报表的批准 本财务报表已于 2018年 3月 26日经本基金的基金管理人批准。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 63,367,120.40 23.25 其中：股票 63,367,120.40 23.25 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 43 页 共 52 页 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 170,000,000.00 62.38 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 38,897,287.34 14.27 7 其他各项资产 270,234.38 0.10 8 合计 272,534,642.12 100.00 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 60,625,120.40 22.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 2,742,000.00 1.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 63,367,120.40 23.28 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 44 页 共 52 页 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300408 三环集团 340,000 6,854,400.00 2.52 2 002366 台海核电 228,000 6,030,600.00 2.22 3 002138 顺络电子 330,000 5,471,400.00 2.01 4 600031 三一重工 580,000 5,260,600.00 1.93 5 601877 正泰电器 150,000 3,922,500.00 1.44 6 603989 艾华集团 100,000 3,842,000.00 1.41 7 002372 伟星新材 179,980 3,236,040.40 1.19 8 600563 法拉电子 60,000 3,048,600.00 1.12 9 300207 欣旺达 300,000 2,928,000.00 1.08 10 600885 宏发股份 70,300 2,908,311.00 1.07 11 000725 京东方Ａ 500,000 2,895,000.00 1.06 12 601231 环旭电子 180,000 2,838,600.00 1.04 13 600406 国电南瑞 150,000 2,742,000.00 1.01 14 002705 新宝股份 217,800 2,676,762.00 0.98 15 600114 东睦股份 162,900 2,578,707.00 0.95 16 600745 闻泰科技 70,000 2,361,100.00 0.87 17 000910 大亚圣象 100,000 2,290,000.00 0.84 18 002206 海 利 得 250,000 1,482,500.00 0.54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净 值比例（％） 1 300408 三环集团 7,019,041.00 2.58 2 002366 台海核电 6,831,677.00 2.51 3 002138 顺络电子 5,940,104.00 2.18 4 600031 三一重工 4,964,402.00 1.82 5 601877 正泰电器 3,903,793.86 1.43 6 603989 艾华集团 3,780,153.00 1.39 7 300207 欣旺达 3,595,714.00 1.32 8 002372 伟星新材 3,339,325.70 1.23 9 600885 宏发股份 3,105,644.00 1.14 10 600406 国电南瑞 3,081,077.52 1.13 11 600563 法拉电子 2,888,260.00 1.06 12 600114 东睦股份 2,869,562.00 1.05 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 45 页 共 52 页 13 002705 新宝股份 2,755,009.00 1.01 14 601231 环旭电子 2,708,509.00 0.99 15 000725 京东方Ａ 2,650,000.00 0.97 16 600745 闻泰科技 2,518,416.74 0.93 17 000910 大亚圣象 2,125,378.00 0.78 18 002206 海 利 得 1,694,454.25 0.62 注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交 易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 无。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 65,770,521.07 卖出股票收入（成交）总额 - 注：本项的“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量） 填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 46 页 共 52 页 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金本报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和 在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚。 8.12.2 基金投资前十名股票未超出基金合同的投资范围。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 35,039.17 2 应收证券清算款 87,342.45 3 应收股利 - 4 应收利息 147,852.76 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 270,234.38 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值 比例（%） 流通受限情况说明 1 002366 台海核电 6,030,600.00 2.22 筹划重大资产重组 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额 级别 持有人 户数 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 47 页 共 52 页 (户) 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 国 寿 安 保 目 标 策 略 混 合 发 起 式 A 8 6,270,695.46 49,997,350.14 99.66% 168,213.57 0.34% 国 寿 安 保 目 标 策 略 混 合 发 起 式 C 10 22,391,745.31 222,131,294.27 99.20% 1,786,158.80 0.80% 合计 18 15,226,834.27 272,128,644.41 99.29% 1,954,372.37 0.71% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额 比例 基金管理人所有从业 人员持有本基金 国寿安保目标策 略混合发起式 A 69,385.84 0.03% 国寿安保目标策 略混合发起式 C 380,091.30 0.14% 合计 449,477.14 0.16% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 国寿安保目标策略混 合发起式 A 0~10 国寿安保目标策略混 合发起式 C - 合计 0~10 本基金基金经理持有本开 放式基金 国寿安保目标策略混 合发起式 A - 国寿安保目标策略混 合发起式 C 10~50 合计 10~50 9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 发起份额承 诺持有期限 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 48 页 共 52 页 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有 资金 10,001,350.14 3.65 10,001,350.14 3.65 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,350.14 3.65 10,001,350.14 3.65 3年 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国寿安保目标策 略混合发起式 A 国寿安保目标策 略混合发起式 C 基金合同生效日（2017 年 10 月 24 日）基金 份额总额 50,165,563.71 191,796,508.80 本报告期期初基金份额总额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购 份额 - 32,120,944.27 减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎 回份额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变 动份额（份额减少以"-"填列） - - 本报告期期末基金份额总额 50,165,563.71 223,917,453.07 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 49 页 共 52 页 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基 金提供审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员 无受稽查或处罚等情况。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 广发证券 2 65,770,521.07 100.00% 48,098.52 100.00% - 天风证券 2 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 注：根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营 状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易单元。 1、基金专用交易单元的选择标准如下： (1) 综合实力较强、市场信誉良好； (2) 财务状况良好，经营状况稳健； (3) 经营行为规范，具备健全的内部控制制度； (4) 研究实力较强，并能够第一时间提供丰富的高质量研究咨询报告，并能根据特定要求提供定 制研究报告；能够积极同我公司进行业务交流，定期来我公司进行观点交流和路演； (5) 具有丰富的投行资源和大宗交易信息，愿意积极为我公司提供相关投资机会，能够对公司业 务发展形成支持； (6) 具有费率优势，具备支持交易的安全、稳定、便捷、高效的通讯条件和交易环境，能提供全 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 50 页 共 52 页 面的交易信息服务； (7) 从制度上和技术上保证我公司租用交易单元的交易信息严格保密。 2、基金专用交易单元的选择程序如下： (1) 公司根据上述标准确定选用交易单元的证券经营机构； (2) 公司和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权 证 成交总额 的比例 广发证券 - - 3,937,000,000.00 100.00% - - 天风证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 基金份额发售公告 《证券日报》及公司 网站 2017年 10月 13日 2 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 基金合同摘要 《证券日报》及公司 网站 2017年 10月 13日 3 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 招募说明书 《证券日报》及公司 网站 2017年 10月 13日 4 国寿安保基金管理公司关于 旗下国寿安保目标策略灵活 配置混合型发起式证券投资 基金开通网上直销交易系统 认购业务的公告 《证券日报》及公司 网站 2017年 10月 17日 5 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 合同生效公告 《证券日报》及公司 网站 2017年 10月 25日 6 国寿安保基金管理有限公司 关于旗下基金参加广发银行 股份有限公司费率优惠活动 的公告 《证券日报》及公司 网站 2017年 11月 14日 7 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 《证券日报》及公司 网站 2017年 11月 21日 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 51 页 共 52 页 开放申购、赎回、转换及定投 业务公告 8 国寿安保目标策略灵活配置 混合型发起式证券投资基金 2017年第 4 季度报告 《证券日报》及公司 网站 2018年 1月 20日 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20171024-20171207 50,006,750.00 - - 50,006,750.00 18.25% 2 20171024-20171231 100,000,000.00 - - 100,000,000.00 36.49% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风 险并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常 运作。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小 投资者的合法权益。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 13.1.1 中国证监会批准国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金 募集的文件 13.1.2 《国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 13.1.3 《国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 13.1.5 报告期内国寿安保目标策略灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定 媒体上披露的各项公告 国寿安保目标策略混合发起式 2017年年度报告 第 52 页 共 52 页 13.1.6 中国证监会要求的其他文件 13.2 存放地点 国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心 2号楼 11层 13.3 查阅方式 13.3.1 营业时间内到本公司免费查阅 13.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn 13.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保基金管理有限公司 2018 年 3月 27日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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