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| 国开开泰混合C(003763) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1013213 | ||||||||
| 基金代码 | 003763 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-03-27 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金2017年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：2018 年 3 月 27 日 国开开泰混合 2017年年度报告 第 2 页 共 60 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自 2017 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 3 页 共 60 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录...................................................................................................................................2 1.1 重要提示........................................................................................................................................ 2 1.2 目录................................................................................................................................................ 3 §2 基金简介................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................................ 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................6 2.4 信息披露方式................................................................................................................................ 6 2.5 其他相关资料................................................................................................................................ 6 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................7 3.2 基金净值表现................................................................................................................................ 8 3.3 其他指标...................................................................................................................................... 12 3.4 过去三年基金的利润分配情况..................................................................................................12 §4 管理人报告........................................................................................................................................... 12 4.1 基金管理人及基金经理情况......................................................................................................12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................. 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................................................... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......................................................... 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......................................................... 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......................................................................... 17 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..................................................................... 17 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................................................... 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................. 18 §5 托管人报告........................................................................................................................................... 18 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................18 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........18 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................. 18 §6 审计报告............................................................................................................................................... 19 6.1 审计报告基本信息......................................................................................................................19 6.2 审计报告的基本内容..................................................................................................................19 §7 年度财务报表....................................................................................................................................... 21 7.1 资产负债表.................................................................................................................................. 21 7.2 利润表.......................................................................................................................................... 23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表..............................................................................................24 7.4 报表附注...................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告....................................................................................................................................... 49 8.1 期末基金资产组合情况..............................................................................................................49 8.2 期末按行业分类的股票投资组合..............................................................................................49 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细................................. 50 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动..........................................................................................51 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................52 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................. 53 国开开泰混合 2017年年度报告 第 4 页 共 60 页 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................53 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................53 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................. 53 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明................................................................... 53 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................53 8.12 投资组合报告附注....................................................................................................................54 §9 基金份额持有人信息.........................................................................................................................54 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................54 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..................................................................... 55 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................. 55 §10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................55 §11 重大事件揭示...................................................................................................................................56 11.1 基金份额持有人大会决议........................................................................................................56 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................................... 56 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................56 11.4 基金投资策略的改变................................................................................................................ 56 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................56 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................................... 56 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................56 11.8 其他重大事件............................................................................................................................ 57 §12 影响投资者决策的其他重要信息.....................................................................................................59 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况.......................................59 12.2 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................59 §13 备查文件目录.....................................................................................................................................60 13.1 备查文件目录............................................................................................................................60 13.2 存放地点.................................................................................................................................... 60 13.3 查阅方式.................................................................................................................................... 60 国开开泰混合 2017年年度报告 第 5 页 共 60 页 § 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国开开泰混合 基金主代码 003762 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 27 日 基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 212,983,843.28 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称： 国开开泰混合 A 国开开泰混合 C 下属分级基金的交易代码： 003762 003763 报告期末下属分级基金的份额总额 10,119,317.01 份 202,864,526.27 份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过专业的研究分析，力求超越业绩比较基 准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以 及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、债券 市场相对收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配 置。在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自下而上相结合的方 法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而 下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资 机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结 合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债券研究的各种投 资分析技术，进行个券精选。 4、股指期货、权证等投资策略 本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。基金 管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基 金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控 的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风 险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预 期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管 理。本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易，控制基金 组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行 基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化定价模型， 国开开泰混合 2017年年度报告 第 6 页 共 60 页 确定其合理内在价值，构建交易组合。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*30%+中债总财富（总值）指 数收益率*70%。 风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基 金，低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国开泰富基金管理有限责任公司 中信银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 肖强 李修滨 联系电话 010-59363088 4006800000 电子邮箱 xiaoqiang@cdbsfund.com lixiubin@citicbank.com 客户服务电话 010-59363299 95558 传真 010-59363220 010-85230024 注册地址 北京市怀柔区北房镇幸福西街 3 号 416 室 北京市东城区朝阳门北大街 9 号 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 7 号五 矿广场 C 座 10 层 北京东城区朝阳门北大街 9 号文 化大厦北楼 邮政编码 100010 100010 法定代表人 郑文杰 李庆萍 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.cdbsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊 普通合伙） 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企 业广场 2 座普华永道中心 11 楼 注册登记机构 国开泰富基金管理有限责任公司 北京市东城区朝阳门北大街 7 号五 矿广场 C 座 10 层 国开开泰混合 2017年年度报告 第 7 页 共 60 页 § 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和 指标 2017 年 2016年12月27日(基金合同生效 日)-2016 年 12 月 31 日 - 国开开泰混合 A 国开开泰混合 C 国开开泰混合 A 国开开泰混合 C 本期已实现收益 500,931.10 9,334,320.21 5,110.65 97,703.01 本期利润 357,129.53 6,457,494.53 5,110.65 97,703.01 加权平均基金份 额本期利润 0.0346 0.0305 0.0005 0.0004 本期加权平均净 值利润率 3.39% 3.00% 0.05% 0.04% 本期基金份额净 值增长率 3.45% 3.03% 0.05% 0.04% 3.1.2 期末数据和 指标 2017 年末 2016 年末 期末可供分配利 润 354,350.41 6,233,152.65 5,110.65 97,703.01 期末可供分配基 金份额利润 0.0350 0.0307 0.0005 0.0004 期末基金资产净 值 10,473,667.42 209,097,678.92 10,482,695.12 220,130,350.06 期末基金份额净 值 1.0350 1.0307 1.0005 1.0004 3.1.3 累计期末指 标 2017 年末 2016 年末 基金份额累计净 值增长率 3.50% 3.07% 0.05% 0.04% 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3.本基金基金合同生效日为 2016 年 12 月 27 日。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 8 页 共 60 页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国开开泰混合 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.36% 0.07% 0.92% 0.24% -1.28% -0.17% 过去六个月 1.23% 0.07% 2.56% 0.21% -1.33% -0.14% 过去一年 3.45% 0.06% 5.32% 0.20% -1.87% -0.14% 自基金合同 生效起至今 3.50% 0.06% 5.61% 0.20% -2.11% -0.14% 国开开泰混合 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.46% 0.07% 0.92% 0.24% -1.38% -0.17% 过去六个月 1.02% 0.07% 2.56% 0.21% -1.54% -0.14% 过去一年 3.03% 0.06% 5.32% 0.20% -2.29% -0.14% 自基金合同 生效起至今 3.07% 0.06% 5.61% 0.20% -2.54% -0.14% 注：1、本基金基金合同于 2016 年 12 月 27 日生效。 2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制 的规定。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 9 页 共 60 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 国开开泰混合 2017年年度报告 第 10 页 共 60 页 注：1、本基金业绩比较基准为中债总财富(总值)*70%+沪深 300 指数收益率*30%； 2、本基金基金合同于 2016 年 12 月 27 日生效； 3、本报告期内，基金的投资组合比例已符合基金合同投资限制的有关约定。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 11 页 共 60 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 国开开泰混合 2017年年度报告 第 12 页 共 60 页 注：本基金基金合同生效日为 2016 年 12月 27日，2016 年度的相关数据根据当年实际存续期（2016 年 12 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日）计算。 3.3 其他指标 无。 3.4 过去三年基金的利润分配情况 本基金自基金成立以来未进行利润分配。 § 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国开泰富基金管理有限责任公司于 2013 年 6 月 28 日正式获得中国证券监督管理委员会批准 成立，公司注册地位于北京市，注册资本为人民币叁亿陆仟万元整，其中国开证券有限责任公司 出资比例为 66.7%，国泰证券投资信托股份有限公司出资比例为 33.3%。公司经营范围包括：基金 募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至 2017 年 12 月 31 日，公司旗下管理 4 只开放式基金，分别是：国开泰富岁月鎏金定期开 放信用债券型证券投资基金、国开泰富货币市场证券投资基金、国开泰富开泰灵活配置混合型证 券投资基金、国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金。同时，公司还管理多个特定客 户资产管理计划。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 洪宴 投资总监， 本基金基金 经理 2016 年 12 月 27 日 - 4 年 5 个月 北京大学光华管理学 院商务统计与经济计 量专业硕士，曾任中 国光大银行资金部投 资交易处处长，货币 与债券交易处副处长 （主持工作），货币与 债券交易处业务副经 理/经理；特许金融分 析师（CFA）、加拿大 证券业协会（CSI）衍 生品交易资格（DFC） 认证，曾获 2010 年及 2012 年全国银行间 本币市场优秀交易主 国开开泰混合 2017年年度报告 第 13 页 共 60 页 管。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管 理制度》、《异常交易监控管理制度》，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控 措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之 间进行利益输送，保护投资者合法权益。 公司公平交易管理制度要求证券投资的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各 个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，享有公 平的投资机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，实施集中交易制度，各组合享有平等的 交易权利。对于部分债券一级市场申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独 立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内 部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的 流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。本报告期，未出现清算不到位的情况， 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交 叉交易。 公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资 组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 国开开泰混合 2017年年度报告 第 14 页 共 60 页 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年债券市场终结 2013 年以来的一波大牛市，一季度，债券市场在经历了 2016 年年末 收益率急速调整后，伴随着央行对跨年资金的呵护以及政策空档期，市场小幅回暖，十年期国债 收益率调整至 3.3%附近；平稳跨过季末后，二季度开始，4月下旬，一行三会密集出台相关文件， 旨在针对“三违反、三套利、四不当”，对同业存单、资金空转、多层嵌套将进行规范同时陆续 出台相关监管政策，十年期国债迅速上行至 3.7%，十年期国开上行至 4.5%，同时 6月份同业存单 收益率再次引起关注，3 个月 shior 上行至上半年度高点 4.71%，3M 国股银行存单收益率发行至 5%，整个 6月份资金呈现出有量价高的局面；三季度，宏观经济数据亮眼，7 月份公布 GDP6.9%， 7 月中下旬，中央政治局会议召开，“稳”字诉求强烈，强调地方债风险以及房地产调控，市场 情绪有所缓和，但 8月经济数据再次证明经济韧性较强，同时大宗商品开启下半年的一轮大涨行 情，黑色系受供给侧改革及环保限产影响价格上涨，债市对利好和利空钝化，十年期国债在 3.6% 附近震荡，十年期国开在 4.25%附近震荡；四季度监管政策陆续落地，债券市场迎来年内幅度最 大的一次调整。十月份金融数据超预期，实体经济融资需求强劲，下旬，受小川行长四季度 GDP 可能破 7%等不利因素影响，脆弱的债券市场情绪崩溃，十年期国债收益率上行至 3.8%，十年期国 开上行至 4.4%，11 月，债券市场悲观情绪依然严重，月中资管新规征求意见稿出台，收益率加速 上行，十年期国债最高上行至 4%，十年期国开最高上行至 5%，12 月初，监管政策继续落地，商 业银行流动性征求意见稿出台，更加严格的监管引发了市场对于明年流动性的担忧，但由于过渡 期较长，并没有引起市场巨幅波澜，中旬，美国税改通过，加息落地，利空出尽行情再次显现， 债券市场开启震荡模式，下旬开始，跨年资金价格飙升，再次呈现出 6 月末有量价高的局面，同 时伴随着月内资金泛滥，12 月同业存单发行压力较大，各期限价格突破 6月高点，同时带动二级 存单收益率上行，3M 国股收益率至 5.1%，资金面的担忧引发跨节资金和月内到期价格差距悬殊。 回顾 2017 年，债券市场巨幅调整归纳为以下几个原因： 一、金融去杠杆，央行货币政策削峰填谷、不松不紧，商业银行超储率全年处于低位，M2 下 降至个位数，导致资金面的不稳定，债券市场最大的配置力量银行端全年缺负债，国股 AAA 评级 3M 同业存单发行利率在年末突破 5.1%，小银行更是不惜成本续命 3M 存单收益率发行指 5.5%，同 时银行赎回非银产品，引起资产的抛售加速了收益率的上行。 二、宏观经济方面，经济韧性超预期，通胀温和，具体来看，投资方面，棚改带动房地产投 资全年不弱，虽然在地产政策调控后一二线城市销售数据下滑，但三四线城市由于棚改带动的购 国开开泰混合 2017年年度报告 第 15 页 共 60 页 房需求仍强，基建发力，全年财政支出超预期；外需方面，在欧美经济复苏带动下，出口超预期， 外汇储备增加；价格方面，供给侧改革以及环保限产带来大宗商品价格上涨，上游龙头工业企业 利润大幅改善，但上下游传导不畅，CPI 在 2 以下较为温和，全年的经济超预期以及 PPI 同比全 年高位，推动债券收益率曲线的上移，也为金融去杠杆留出了时间和空间。 三、美联储税改以及加息。2017 年美联储如期加息三次，基准利率上调至 1.25%-1.5%，央行 两次跟随上调公开市场操作利率，7D 逆回购上调至 2.5%、14D 逆回购上调至 2.65%、28D 逆回购 上调至 2.8%、MLF 上调至 3.25%，公开市场操作利率的上调以及资金面的不稳定，引起短端债券 利率的上移，对于人民币汇率起到稳定性的作用，同时收益率曲线的平坦化有助于金融去杠杆、 减少套利以及空转。 权益市场回顾 2017 年 A 股市场整体处于震荡行情，二八分化十分明显。上证综指上涨 6.56%，上证 50 指数 大涨 25.08%，中小板综指下跌 1.25%，创业板综指大跌 15.32%。前期中小市值股票估值过高，业 绩增速不及预期，在拥抱确定性业绩增长的价值投资支持下，高估值的中小市值股票估值大幅下 挫，而大蓝筹等行业龙头则受到市场追捧。受益于消费升级以及三四线城市地产销售超预期，食 品饮料、家电等消费股领涨，建筑材料、钢铁等行业在环保督查、去产能政策推动下亦有不俗表 现。 报告期内，本基金继续本着债券为主、权益增强的绝对收益操作目标，基于金融去杠杆、同 业负债成本不断走高导致债市收益率曲线熊平的判断，策略整体以防御为主，重点以同业存单， 短期信用债为主要配置对象，适当搭配中期票据，控制久期与杠杆率，以获得稳定的票息为主， 并根据债市收益率的调整幅度与绝对水平，在二季度末及四季度末，对再投资资金进行适当拉长 久期的操作。权益投资方面，上半年重点买入家具、家电等业绩稳健的消费行业股票、业绩边际 明显改善的中游行业股票及一些质地优秀的大盘股，以低波动、绝对收益为主要目标，整体股票 仓位保持较低水平。下半年，适时减持通信设备、基础化工、计算机等仓口，兑现收益，并随着 市场的调整，需求估值与盈利增长匹配较好地基础金属、券商、零售、生物医药、环保、电子及 信息设备等领域的个股配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期国开开泰 A 的基金份额净值收益率为 3.45%，本报告期国开开泰 B 的基金份额净值 收益率为 3.03%，同期业绩比较基准收益率为 5.32%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 一、商业银行流动性管理办法等监管政策将陆续落地，金融去杠杆防风险仍将继续，同时 2018 国开开泰混合 2017年年度报告 第 16 页 共 60 页 年定向降准开始执行，部分缓解银行负债端压力，受制于外围美联储加息缩表以及国内通胀温和 上行压力，预计央行围绕“双支柱”框架，落实稳健中性的货币政策，以价格型调控为主，数量 型调控为辅，若美联储 2018 年继续加息，不排除央行将继续跟随上调公开市场操作利率，甚至“不 对称”上调存贷款基准利率的可能。尽管货币政策不松不紧，但由于各项监管细则的落地，市场 关键时点上流动性摩擦成本大幅增加，倒逼各金融机构继续去杠杆。 二、宏观经济方面，预计宏观经济前高后低，全年 GDP 在 6.5%左右，具体来看，投资方面， 棚改投资力度在 2018 年小幅下行，但仍对三四线城市地产投资起到一定的带动作用，房地产长效 保障机制引导公租房、保障房建设，另外，2018 年地产债大量到期及回售将提升房企融资成本， 因此预计 2018 年地产投资仍有支撑，但整体投资稳中趋缓。基建方面，受制于地方政府债开正门、 堵偏门防风险、PPP 严格规范以及 2018 年的财政预算赤字，预计基建方面也将弱于 2017 年；进 出口方面，欧美经济持续复苏，美国税改大力发展基建，外需仍有支撑；通胀方面，受低基数、 油价、非食品类价格韧性的影响，预计 CPI 中枢将温和上行，PPI 跟随大宗商品黑色系价格逐渐 下行。 三、债券市场，预计上半年收益率曲线仍将平坦。同业存单备案额度新规、流动性新规等等， 均加剧金融机构对负债端的争夺，令短端利率维持高位；自低点已经大幅回升的长端利率，甚至 已经超越信贷基准利率，在市场对于下半年经济下行预期较为一致的情况下，进一步走高的空间 有限，但长端利率受制于资金面的不稳定以及短端利率高起，大幅下行空间有限，高位震荡的可 能性较大。因此，上半年债券配置，我们倾向于保守偏防御策略，以短久期、高票息、高评级债 券择时配置，同时少量仓位择机配置高评级、流动性好的中长久期债券，耐心等待各项监管政策 的落地及市场脉冲式冲击，结合宏观经济数据等进一步研判后，再择机进行配置策略的调整。 四、权益市场，十九大定调我国特色社会主义与经济发展进入了新时代，基本特征就是我国 经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活 需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。在“新时代”背景下，经济筑底基本已经确认，不确定 因素降低，宏观杠杆率增速得到初步控制，系统性风险有所缓解，经济增速大幅度下滑概率较低。 2017年我国GDP总量是2007年的3.06倍，经济规模大幅度提升，即使未来经济增速保持5%-7% 的中高速增长，每年带来的经济边际增量依然十分可观。同时，经过多年发展，经济结构出现重 大变革，消费贡献率由2007年的45.30%提高到58.8%，服务业比重从2007年的42.9%上升到51.6%， 成为经济增长主动力。服务业（特别是高端服务业）不仅符合经济发展需求，更是政策大力支持 的重要发展方向。传统经济增长模式遇到瓶颈，投资+出口驱动的边际效用下降，消费对于经济的 驱动作用越来越重要。另外，二胎政策放开后，新增出生人口低于预期，参照发达经济体经验， 国开开泰混合 2017年年度报告 第 17 页 共 60 页 随着国民收入增长、教育水平提升以及女性地位的提高，低生育率及人口老龄化趋势短期内难以 扭转，医疗服务行业的重要性越来越明显，存在长期的投资价值。 十九大报告指出：“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑”。在过 去五年内，国内有效发明专利拥有量增加两倍，我国许多领域已经从跟跑为主转变为并跑甚至领 跑，人工智能、智能汽车、物联网、机器人、AR/VR、智能制造等领域国家产业支持政策频繁推出， 并且也是经济内生增长的长期发展趋势。受益于居民收入增长、经济结构改变、人口结构改变和 政策驱动，优质消费、高端服务业以及创新科技领域成长空间十分广阔，我们长期看好消费升级、 医疗服务、创新科技等相关领域。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、切实维护基 金份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据《证券 投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，督察长、监察稽核部门、风险控制部门 定期与不定期的对基金的投资、研究、交易、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或事后 的合规审核及监督检查。 同时，公司制定了具体严格的投资授权流程与权限；通过信息技术建立多级投资交易预警系 统；完善公司风险管理指标及流程，监控公司各项业务的运作状况和风险程度；根据新出台的法 律法规和行业的新要求，督促公司及时制定、更新规章制度和业务流程；加强法律法规的教育和 培训，促进公司合规文化的建设；独立于各业务部门的内部监察人员日常对公司经营、基金运作 及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有关部门整改，并定期制作监察 稽核报告报中国证监会、当地证监局和公司董事会。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7.1 参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 4.7.1.1 职责分工 参与估值小组成员为 6人，分别是公司基金运营部负责人、基金运营部估值会计、研究部负 责人、投资部负责人、风险管理部负责人、监察稽核部（法律合规部）负责人，组长由基金运营 部负责人担任。 各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。 小组成员需经公司分管基金运营部的经理层成员批准同意。 4.7.1.2 专业胜任能力及相关工作经历 小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员 国开开泰混合 2017年年度报告 第 18 页 共 60 页 组成。 4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度 本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。 4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴 证，并经托管银行复核确认。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 § 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定，对国开泰富开泰灵活活配置混合型证券投资基金 2017 年度的投资运作， 进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，国开泰富基金管理有限公司在国开泰富开泰灵活活配置混合型证券投资基金 的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等 问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》 等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，国开泰富基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的国开泰富开泰灵活配置混合型 证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 19 页 共 60 页 § 6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字（2018）第 20877 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人。 审计意见 （一） 我们审计的内容 我们审计了国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金(以下简 称“国开开泰混合基金”)的财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日 和 2016 年 12 月 31 日的资产负债表，2017 年度和 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间的利润表和 所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 （二） 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在 财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中 国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映 了国开开泰混合基金 2017年 12月 31日和 2016年 12月 31日的财 务状况以及 2017 年度和 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报 告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们 在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适 当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国开开泰混合基 金 ，并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的 国开开泰混合基金的基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司 国开开泰混合 2017年年度报告 第 20 页 共 60 页 责任 管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布 的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公 允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存 在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国开开泰混合基金 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持 续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国开开泰混合基金、 终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国开开泰混合基金的财务报告过程。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保 证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一 重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报 表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保 持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证 据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故 意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致 的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目 的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估 计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国开开泰混合基金持续 经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出 结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我 国开开泰混合 2017年年度报告 第 21 页 共 60 页 们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果 披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审 计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致国开开泰 混合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价 财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关 注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 单峰 程红粤 会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 审计报告日期 2018 年 3 月 26 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2017 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 761,543.97 230,510,231.52 结算备付金 373,928.97 - 存出保证金 18,748.63 - 交易性金融资产 7.4.7.2 280,320,076.80 - 其中：股票投资 12,864,100.00 - 基金投资 - - 债券投资 267,455,976.80 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 360,806.76 - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 22 页 共 60 页 应收利息 7.4.7.5 3,994,362.78 131,332.32 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 285,829,467.91 230,641,563.84 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 65,337,701.99 - 应付证券清算款 337,029.89 - 应付赎回款 10.29 - 应付管理人报酬 112,175.68 15,118.33 应付托管费 28,043.93 3,779.58 应付销售服务费 71,204.02 9,620.75 应付交易费用 7.4.7.7 173,823.49 - 应交税费 - - 应付利息 43,132.28 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 155,000.00 - 负债合计 66,258,121.57 28,518.66 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 212,983,843.28 230,510,231.52 未分配利润 7.4.7.10 6,587,503.06 102,813.66 所有者权益合计 219,571,346.34 230,613,045.18 负债和所有者权益总计 285,829,467.91 230,641,563.84 注：1.报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额总额 212,983,843.28 份。其中国开开泰混合 A 份额基金净值 1.0350 元，基金份额总额 10,119,317.01 份；国开开泰混合 C份额基金净值 1.0307 元，基金份额总额 202,864,526.27 份。 2.2016 年 12 月 31 日，基金份额总额 230,510,231.52 份。其中国开开泰混合 A 份额基金净 值 1.0005 元，基金份额总额 10,477,584.47 份；国开开泰混合 C 份额基金净值 1.0004 元，基金 份额总额 220,032,647.05 份。 3.本财务报表的实际编制期间为 2017 年度和 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 23 页 共 60 页 7.2 利润表 会计主体：国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基 金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日 一、收入 11,370,037.07 131,332.32 1.利息收入 12,903,729.73 131,332.32 其中：存款利息收入 7.4.7.11 981,062.56 131,332.32 债券利息收入 11,536,029.23 - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 386,637.94 - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 1,485,758.51 - 其中：股票投资收益 7.4.7.12 823,330.97 - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 636,521.46 - 资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 衍生工具收益 7.4.7.15 - - 股利收益 7.4.7.16 25,906.08 - 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 -3,020,627.25 - 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 1,176.08 - 减：二、费用 4,555,413.01 28,518.66 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,356,778.48 15,118.33 2．托管费 7.4.10.2.2 339,194.63 3,779.58 3．销售服务费 7.4.10.2.3 862,357.45 9,620.75 4．交易费用 7.4.7.19 289,989.58 - 5．利息支出 1,511,754.31 - 其中：卖出回购金融资产支出 1,511,754.31 - 6．其他费用 7.4.7.20 195,338.56 - 三、利润总额 （亏损总额以“-” 号填列） 6,814,624.06 102,813.66 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 列） 6,814,624.06 102,813.66 国开开泰混合 2017年年度报告 第 24 页 共 60 页 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 230,510,231.52 102,813.66 230,613,045.18 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 6,814,624.06 6,814,624.06 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） -17,526,388.24 -329,934.66 -17,856,322.90 其中：1.基金申购款 1,679,724.88 10,104.26 1,689,829.14 2.基金赎回款 -19,206,113.12 -340,038.92 -19,546,152.04 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 212,983,843.28 6,587,503.06 219,571,346.34 项目 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 230,510,231.52 - 230,510,231.52 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 润） - 102,813.66 102,813.66 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列） - - - 其中：1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动（净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 230,510,231.52 102,813.66 230,613,045.18 国开开泰混合 2017年年度报告 第 25 页 共 60 页 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ______李鑫______ ______朱瑜______ ___ _姚劼__ __ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1234 号《关于准予国开泰富开泰灵活配置混合型证 券投资基金注册的批复》核准，由国开泰富基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投 资基金法》和《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 230,496,791.50 元，业 经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 883 号予以验证。经向 中国证监会备案，《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年 12 月 27 日 正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 230,510,231.52 份基金份额，其中认购资金利息折 合 13,440.02 份基金份额。本基金的基金管理人为国开泰富基金管理有限责任公司，基金托管人 为中信银行股份有限公司(以下简称“中信银行”)。 根据《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国开泰富开泰灵活配置混 合型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金分设两类基金份额：A 类基金份额 和 C 类基金份额。收取认/申购费及赎回费，但不收取销售服务费的基金份额类别称为 A 类基金份 额；不收取认/申购费，但收取赎回费及销售服务费的基金份额类别称为 C类基金份额。两类基金 份额分设不同的基金代码，两类基金份额收取不同的认/申购费、赎回费及销售服务费。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市 的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、地方政 府债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含可分离 交易可转债)、可交换债券、中小企业私募债及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、 货币市场工具、权证、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货等金融工具以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构 国开开泰混合 2017年年度报告 第 26 页 共 60 页 以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的 投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；权证的投资比例不超过基金资产净值的 3%；每 个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保留的现金或者投资于到期日 在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率 X 30% + 中债总财富(总值)指数收益率 X 70%。 本财务报表由本基金的基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司于 2018 年 3 月 26 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《 国开泰富开泰灵活配置混合 型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布 的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017 年度和 2016 年 12 月 27日(基金合同生效日)至 2016年 12 月 31日止期间财务报 表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017年度和 2016 年 12 月 27日(基金合同生效日)至 2016年 12月 31日止期间 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南《证券投资基金会计核 算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2017 年度 和 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 国开开泰混合 2017年年度报告 第 27 页 共 60 页 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产，并以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交 易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应 收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最 国开开泰混合 2017年年度报告 第 28 页 共 60 页 近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价 值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交 易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负 债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的 限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外， 基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息 支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关 资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 7.4.4.9 收入 /( 损失 ) 的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 29 页 共 60 页 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每份基金份额每 次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 10%。本基金收益分 配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为 基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金 收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金 份额收益分配金额后不能低于面值；由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份 额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，每一基金份额享有同等分 配权。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 30 页 共 60 页 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债 券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债 券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会 关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指 数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按 照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收 政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策 的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税 法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年 5月 1日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收 入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 31 页 共 60 页 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限 售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁 前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征 个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 活期存款 761,543.97 12,510,231.52 定期存款 - 218,000,000.00 其中：存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 1个月以内 - - 存款期限 3个月以上 - 218,000,000.00 其他存款 - - 合计： 761,543.97 230,510,231.52 注： 定期存款的存款期限指票面存期。 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 12,999,626.52 12,864,100.00 -135,526.52 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 56,000.00 71,976.80 15,976.80 银行间市场 270,285,077.53 267,384,000.00 -2,901,077.53 合计 270,341,077.53 267,455,976.80 -2,885,100.73 资产支持证券 - - - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 32 页 共 60 页 基金 - - - 其他 - - - 合计 283,340,704.05 280,320,076.80 -3,020,627.25 项目 上年度末 2016 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 - - - 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 98.04 10,221.20 应收定期存款利息 - 121,111.12 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 185.13 - 应收债券利息 3,994,070.26 - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 9.35 - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 33 页 共 60 页 合计 3,994,362.78 131,332.32 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 158,536.82 - 银行间市场应付交易费用 15,286.67 - 合计 173,823.49 - 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 - - 预提费用 155,000.00 - 合计 155,000.00 - 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 国开开泰混合 A 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 10,477,584.47 10,477,584.47 本期申购 132,992.56 132,992.56 本期赎回（以“-”号填列） -491,260.02 -491,260.02 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 10,119,317.01 10,119,317.01 国开开泰混合 2017年年度报告 第 34 页 共 60 页 金额单位：人民币元 国开开泰混合 C 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 220,032,647.05 220,032,647.05 本期申购 1,546,732.32 1,546,732.32 本期赎回（以“-”号填列） -18,714,853.10 -18,714,853.10 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 202,864,526.27 202,864,526.27 注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 2.本基金自 2016 年 12 月 1 日至 2016 年 12 月 22 日止期间公开发售，共募集有效净认购资金 人民币 230,496,791.50 元。根据《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的规 定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币 13,440.02 元在本基金成立后，折算为 13,440.02 份基金份额，划入基金份额持有人账户。 3.根据《国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2017 年 2 月 14 日止期间暂不向投资人开放基金交易。 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 国开开泰混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 5,110.65 - 5,110.65 本期利润 500,931.10 -143,801.57 357,129.53 本期基金份额交易 产生的变动数 -9,361.85 1,472.08 -7,889.77 其中：基金申购款 2,130.26 148.03 2,278.29 基金赎回款 -11,492.11 1,324.05 -10,168.06 本期已分配利润 - - - 本期末 496,679.90 -142,329.49 354,350.41 国开开泰混合 2017年年度报告 第 35 页 共 60 页 单位：人民币元 国开开泰混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 97,703.01 - 97,703.01 本期利润 9,334,320.21 -2,876,825.68 6,457,494.53 本期基金份额交易 产生的变动数 -356,686.42 34,641.53 -322,044.89 其中：基金申购款 9,843.77 -2,017.80 7,825.97 基金赎回款 -366,530.19 36,659.33 -329,870.86 本期已分配利润 - - - 本期末 9,075,336.80 -2,842,184.15 6,233,152.65 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效 日)至 2016 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 8,000.25 10,221.20 定期存款利息收入 970,555.55 121,111.12 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 2,266.96 - 其他 239.80 - 合计 981,062.56 131,332.32 注：于 2017 年度，本基金未发生提前支取定期存款而产生利息损失的情况(2016 年 12 月 27 日(基 金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日止期间：无)。 7.4.7.12 股票投资收益 7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年 12月27日(基金 合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日 卖出股票成交总额 105,353,863.50 - 减：卖出股票成本总额 104,530,532.53 - 买卖股票差价收入 823,330.97 - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 36 页 共 60 页 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017 年12月31日 上年度可比期间 2016年12月27日(基金 合同生效日)至2016年12月 31日 债券投资收益——买卖债券（债转 股及债券到期兑付）差价收入 636,521.46 - 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 636,521.46 - 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017 年12月31日 上年度可比期间 2016年12月27日(基金 合同生效日)至2016年12月 31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 355,882,367.79 - 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 349,954,125.48 - 减：应收利息总额 5,291,720.85 - 买卖债券差价收入 636,521.46 - 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无债券赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无债券申购差价收入。 7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。 7.4.7.14 贵金属投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 37 页 共 60 页 7.4.7.15 衍生工具收益 7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效 日)至 2016 年 12 月 31 日 股票投资产生的股利收益 25,906.08 - 基金投资产生的股利收益 - - 合计 25,906.08 - 7.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年 12月 27日(基金合同 生效日)至 2016 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 -3,020,627.25 - ——股票投资 -135,526.52 - ——债券投资 -2,885,100.73 - ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 -3,020,627.25 - 7.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年12月 27日(基金合同生 效日)至 2016 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 1,176.08 - 合计 1,176.08 - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 38 页 共 60 页 7.4.7.19 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年12月 27日(基金合同生 效日)至 2016 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 283,664.58 - 银行间市场交易费用 6,325.00 - 合计 289,989.58 - 7.4.7.20 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年 12月 27日(基金合同 生效日)至 2016 年 12 月 31 日 审计费用 66,000.00 - 信息披露费 80,000.00 - 银行汇划手续费 15,138.56 - 其他 400.00 - 银行间帐户维护费 33,800.00 - 合计 195,338.56 - 7.4.7.21 分部报告 无。 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国开泰富基金管理有限责任公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中信银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 国开证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金销售机构 国泰证券投资信托股份有限公司 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 39 页 共 60 页 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效 日)至 2016 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 1,356,778.48 15,118.33 其中：支付销售机构的客 户维护费 13,655.70 153.18 注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.60%的年费率计 提。计算方法如下： H＝E×0.60%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效 日)至 2016 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付 的托管费 339,194.63 3,779.58 注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15%的年费率计 提。计算方法如下： H=E×0.15%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 国开开泰混合 2017年年度报告 第 40 页 共 60 页 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2017 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国开开泰混合 A 国开开泰混合 C 合计 国开泰富基金管理有限 责任公司 - 861,238.08 861,238.08 中信银行股份有限公司 - 89.97 89.97 合计 - 861,328.05 861,328.05 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国开开泰混合 A 国开开泰混合 C 合计 国开泰富基金管理有限 责任公司 - 9,604.28 9,604.28 中信银行股份有限公司 - 0.92 0.92 合计 - 9,605.20 9,605.20 注：基金销售服务费每日计提，按月支付。C类基金份额约定的销售服务费年费率为 0.40%。计算 方法如下： H=E×年销售服务费率÷当年天数 H为每日该类基金份额应计提的基金销售服务费 E为前一日该类基金份额的基金资产净值 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 国开开泰混合 2017年年度报告 第 41 页 共 60 页 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年 12 月 27 日(基金合同生效日) 至 2016 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行股份有 限公司 761,543.97 8,000.25 12,510,231.52 10,221.20 注：本基金的部分银行存款由基金托管人中信银行保管，活期银行存款按银行同业利率计息，定 期银行存款按银行约定利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期及上年度可比期间未进行利润分配。 7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截止本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 65,337,701.99 ，是以如下债券作为抵押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 011764082 17 苏工业园 SCP001 2018 年 1 月 4 日 99.96 12,000 1,199,520.00 011773003 17 西南水泥 SCP003 2018 年 1 月 4 日 99.88 150,000 14,982,000.00 101751019 17 京国资 MTN001 2018 年 1 月 4 日 97.22 100,000 9,722,000.00 101754076 17 赣高速 MTN001 2018 年 1 月 4 日 98.58 100,000 9,858,000.00 101353014 13 太钢 MTN001 2018 年 1 月 4 日 100.38 200,000 20,076,000.00 011759118 17 蓝星 SCP003 2018 年 1 月 4 日 99.95 100,000 9,995,000.00 国开开泰混合 2017年年度报告 第 42 页 共 60 页 合计 - - - 662,000 65,832,520.00 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的较高风险品种。本基金的预期收益和预期风险 高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和 债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流 动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控制投资风险的基 础上，通过专业的研究分析，力求超越业绩比较基准的资产回报，为投资者实现资产长期稳健增 值。 本基金管理人建立了由风险控制委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门 构成的多层次风险管理架构体系。风险管理部门在识别、计量投资风险后，通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、投资决策委员会和风险控制委员会，协助风险控制政策、风险 应对策略的制定与实施。同时各业务条线、各部门，按照公司的风险管理总体目标、风险管理战 略，制定与实施与公司整体风险承受能力相匹配的风险管理制度和相关风险应对措施、控制流程， 并不断及时、准确、全面地将各部门或岗位的风险信息与监测情况向相关部门负责人和风险管理 部门报告，确保风险管理工作覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的 基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险 产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度， 而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定 的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对 各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在公司可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管行中信银行 ；定期存款存放在具有基金托管资格的股份制商业银行，因 国开开泰混合 2017年年度报告 第 43 页 共 60 页 而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责 任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计 及汇总。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 50,111,000.00 - 合计 50,111,000.00 - 注：以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 AAA 59,806,000.00 - AAA 以下 118,410,976.80 - 未评级 - - 合计 178,216,976.80 - 注：以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据等。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 国开开泰混合 2017年年度报告 第 44 页 共 60 页 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2017 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 65,337,701.99 元将在一个月以内到 期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以 内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折 现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 无。 7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上 市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公 司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 国开开泰混合 2017年年度报告 第 45 页 共 60 页 价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流 动性情况良好。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2017 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 761,543.97 - - - 761,543.97 结算备付金 373,928.97 - - - 373,928.97 存出保证金 18,748.63 - - - 18,748.63 交易性金融资 产 139,577,000.00108,746,976.8019,132,000.0012,864,100.00280,320,076.80 应收证券清算 款 - - - 360,806.76 360,806.76 应收利息 - - - 3,994,362.78 3,994,362.78 其他资产 - - - - - 资产总计 140,731,221.57108,746,976.8019,132,000.0017,219,269.54285,829,467.91 负债 卖出回购金融 资产款 65,337,701.99 - - - 65,337,701.99 应付证券清算 款 - - - 337,029.89 337,029.89 国开开泰混合 2017年年度报告 第 46 页 共 60 页 应付赎回款 - - - 10.29 10.29 应付管理人报 酬 - - - 112,175.68 112,175.68 应付托管费 - - - 28,043.93 28,043.93 应付销售服务 费 - - - 71,204.02 71,204.02 应付交易费用 - - - 173,823.49 173,823.49 应付利息 - - - 43,132.28 43,132.28 其他负债 - - - 155,000.00 155,000.00 负债总计 65,337,701.99 - - 920,419.58 66,258,121.57 利率敏感度缺 口 75,393,519.58108,746,976.8019,132,000.0016,298,849.96219,571,346.34 上年度末 2016 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 230,510,231.52 - - -230,510,231.52 应收利息 - - - 131,332.32 131,332.32 资产总计 230,510,231.52 - - 131,332.32230,641,563.84 负债 应付管理人报 酬 - - - 15,118.33 15,118.33 应付托管费 - - - 3,779.58 3,779.58 应付销售服务 费 - - - 9,620.75 9,620.75 负债总计 - - - 28,518.66 28,518.66 利率敏感度缺 口 230,510,231.52 - - 102,813.66230,613,045.18 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况 测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。 2、除市场利率以外的其他市场变量保持不变。 3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 分析 相关风险变量 的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 本期末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 上年度末（ 2016 年 12 月 31 日 ） 业绩比较基准 上升 2.5% -1,135,141.67 - 业绩比较基准 1,151,606.93 - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 47 页 共 60 页 下降 2.5% 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于交易所市场和银行间同业市场交易 的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 （%） 公允价值 占基金资 产净值比 例（%） 交易性金融资产-股票投资 12,864,100.00 5.86 - - 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 12,864,100.00 5.86 - - 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 5.86%(2016 年 12 月 31 日：本基金未持有交易性权益类投资)。因此除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016 年 12 月 31 日：同)。 7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 国开开泰混合 2017年年度报告 第 48 页 共 60 页 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 12,936,076.80 元，属于第二层次的余额为 267,384,000.00 元，无属于第三 层次的余额；于 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生 重大变动。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日：同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融 房 地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非 保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入 基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运 营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。 此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 10 日颁布的财税[2017]2 号《关于资管产 国开开泰混合 2017年年度报告 第 49 页 共 60 页 品增值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品 增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程 中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品 管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至 2017 年 12 月 31 日止的财 务状况和经营成果无影响。 (3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 § 8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 12,864,100.00 4.50 其中：股票 12,864,100.00 4.50 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 267,455,976.80 93.57 其中：债券 267,455,976.80 93.57 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,135,472.94 0.40 8 其他各项资产 4,373,918.17 1.53 9 合计 285,829,467.91 100.00 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 678,520.00 0.31 C 制造业 8,176,910.00 3.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - 国开开泰混合 2017年年度报告 第 50 页 共 60 页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,966,290.00 0.90 G 交通运输、仓储和邮政业 399,000.00 0.18 H 住宿和餐饮业 322,900.00 0.15 I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 621,360.00 0.28 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 699,120.00 0.32 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 12,864,100.00 5.86 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 1 000977 浪潮信息 85,000 1,689,800.00 0.77 2 600699 均胜电子 26,000 854,620.00 0.39 3 600362 江西铜业 35,000 705,950.00 0.32 4 002415 海康威视 18,000 702,000.00 0.32 5 600366 宁波韵升 40,000 700,800.00 0.32 6 601688 华泰证券 36,000 621,360.00 0.28 7 002640 跨境通 32,000 612,480.00 0.28 8 000050 深天马Ａ 30,000 591,300.00 0.27 9 000625 长安汽车 46,000 579,600.00 0.26 10 000967 盈峰环境 60,000 550,800.00 0.25 11 002091 江苏国泰 55,000 493,350.00 0.22 12 600655 豫园股份 45,000 483,300.00 0.22 13 002281 光迅科技 15,000 441,000.00 0.20 14 600018 上港集团 60,000 399,000.00 0.18 15 300298 三诺生物 20,000 397,600.00 0.18 16 000963 华东医药 7,000 377,160.00 0.17 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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