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| 基金通乾(500038) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 10077 | ||||||||
| 基金代码 | 500038 | ||||||||
| 公告日期 | 2006-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 通乾证券投资基金2005年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年1 月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 第二节 基金产品概况 基金简称 基金通乾 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2001年8月29日 期末基金份额总额 20亿份 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 投资目标：本基金属于价值成长型基金，主要投资于具有一定竞争优势、业绩能够持续增长或具有增长潜力的成长型上市公司股票，同时兼顾价值型公司股票。通过组合投资，在有效分散和控制风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。 投资策略：以价值成长型投资为主导，把企业的内在价值和未来成长能力作为选择投资对象的最核心标准。重视对趋势的把握，顺势而为，灵活操作。 第三节 主要财务指标和基金净值表现 重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标（未经审计） 单位：人民币元 项目 2005年10月1日至2005年12月31日 基金本期净收益 -78,461,581.40 基金份额本期净收益 -0.0392 期末基金资产净值 1,958,101,063.99 期末基金份额净值 0.9791 （二）基金份额净值增长率 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 过去3个月 3.08% 1.63% （三）累计净值增长率历史走势图 第四节 基金管理人报告 （一）基金经理简介 张英飚先生，1973年出生，本科学历。曾任君安证券有限责任公司证券投资总部投资经理；国泰君安证券股份公司上海资产管理总部一级基金经理；民生证券有限责任公司总裁助理；融通基金管理有限公司总经理助理。现任通乾证券投资基金基金经理。 （二）基金运作合规性声明说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《通乾证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。 （三）基金运作报告 1、2005年第四季度证券市场和基金运作回顾 2005年4季度，沪深大盘走出了先抑后扬的走势。10月大盘探底后，在股改的进一步推进下，权证的成功推出和大盘蓝筹股的股改方案激起了市场的热情，并在12月展开迅速反弹的行情。机构重仓股出现分化，部分机构重仓的品种在良好股改方案的预期下远远跑赢了大盘，而已经股改完成的蓝筹G股却出现滞涨现象。 通乾在第四季度基本延续了第三季度的选股思路，对未来两年具有高成长性的低价股继续进行了增持，并在12月上涨中清理了成长性不足的部分低价小盘股，继续降低了防御性品种仓位，同时增加了部分大市值蓝筹股的仓位。 2、2006年第1季度证券市场和基金投资展望 我们在第三季度报告已经明确指出，2006年中国证券市场将吸引各类资金逐步进入并形成资金推动型的大幅反弹行情。基于以下理由，我们认为2006年是具备发动大反弹行情可能性的一年。 1）、中国证券市场的基础--上市公司的质地正在发生根本性的转变：随着股改的不断推进，许多上市公司在方案中涉及了股权激励机制和业绩增长承诺，即使由于种种原因尚未设计股权激励机制的公司的管理层也在想方设法在条件成熟时推出激励政策。这将大大改善原本国有体制下人浮于事的现象，令企业的经营效率大大提高，这可以部分抵消因宏观经济下滑所带来的盈利下滑的影响。我们认为，2006年上市公司的业绩增长将有可能出乎市场的意料。 2）、与2004年底相比，2005年底的中国证券市场面临的不确定性大幅减少。回顾2005年，证券市场遇到的是一系列的不确定因素，包括股改带来的对价谈判的不确定性、人民币汇率制度变革、高油价、瘟疫等众多的不确定因素。而目前各家机构所看到的2006年的利空因素大多数是确定的，包括股票再融资的启动和股改一年后的全流通所带来的扩容压力、人民币汇率进一步升值、宏观经济下滑带来的企业盈利下降等等。由于不确定性因素才是市场最可怕的，而确定的因素已经反映在2005年底低迷的市场上了。 3）、过去两年，由于美元贬值和中国因素的影响令大宗商品价格大幅上涨，煤、电、油、运等上游行业产生暴利，大量社会资金投向上游行业，资金投向任何行业几乎都比证券市场的机会大。2006年，上游行业的暴利时代已经过去，部分敏感的资金正逐步从上游行业获利退出。证券市场在2005年下半年经过政府的几次明确政策扶持，政策的滞后效应应该在2006年体现，这将令中国证券市场对资金的吸引力大大增强。 因此，本人认为，2006年第1季度是全年行情启动的开始，应该是力度较强的上涨行情。由于市场资金将比过去的调整市更加大胆，我们并不认为投资机会存在于防御型品种上，而是仍然存在于成长性预期较高或处于公司转折期的低价股群体中，此外，尚未股改的大市值蓝筹股也存在较好的上涨机会。 从行业的层面来看，我们已经在三季报中提出的电信（3G）、铁路相关投资等领域加大投资力度, 同时看好由于周期循环带来的景气行业包括水泥、汽车、IT行业等，相信在这些行业将有投资机会。 第五节 投资组合报告 （一）期末基金资产组合情况 项目 金额（元） 占基金资产总值比例 银行存款和清算备付金 66,401,586.37 3.22% 股票投资市值 1,542,169,804.19 74.81% 债券投资市值 445,433,107.10 21.61% 权证投资市值 -- -- 其他资产 7,455,408.04 0.36% 资产合计 2,061,459,905.70 100.00% （二）按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元） 占基金资产净值比例 A农、林、牧、渔业 -- -- B采掘业 56,339,328.50 2.88% C制造业 1,217,198,512.76 62.16% C0食品、饮料 -- -- C1纺织、服装、皮毛 50,846,084.59 2.60% C2木材、家具 20,982,810.99 1.07% C3造纸、印刷 12，097，575.19 0.62% C4石油、化学、塑胶、塑料 145,369,850.48 7.42% C5电子 164,458,979.78 8.40% C6金属、非金属 376,374,577.77 19.22% C7机械、设备、仪表 444,786,751.96 22.72% C8医药、生物制品 2,281,882.00 0.12% C99其他制造业 -- -- D电力、煤气及水的生产和供应业 11,592,067.02 0.59% E建筑业 5,492,879.40 0.28% F交通运输、仓储业 59,104,244.20 3.02% G信息技术业 110,783,506.61 5.66% H批发和零售贸易 0.00 0.00% I金融、保险业 32,165,104.86 1.64% J房地产业 9,700,000.00 0.50% K社会服务业 39,794,160.84 2.03% L传播与文化产业 -- -- M综合类 -- -- 合计 1,542,169,804.19 78.76% （三）基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 占基金资产净值比例 000927 一汽夏利 47,512,202 191,949,296.08 9.80% 000100 TCL集团 70,565,607 162,300,896.10 8.29% 000786 北新建材 28,697,287 138,894,869.08 7.09% 000401 冀东水泥 37,425,368 116,767,148.16 5.96% 600585 海螺水泥 8,167,977 79,556,095.98 4.06% 000063 中兴通讯 2,836,049 79,097,406.61 4.04% 600482 风帆股份 10,691,825 73,025,164.75 3.73% 600685 广船国际 18,283,146 69,293,123.34 3.54% 600028 中国石化 12,012,650 56,339,328.50 2.88% 600309 烟台万华 3,674,741 52,475,301.48 2.68% （四）按券种分类的债券投资组合 债券种类 市值（元） 占基金资产净值比例 国债 395,158,764.50 20.18% 可转债 50,342.60 0.00% 企业债 50,224,000.00 2.57% 合计 445,433,107.10 22.75% （五）基金投资前五名债券明细 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 02年第五期国债 80,000,000.00 4.09% 02国债⒁ 60,468,000.00 3.09% 97国债⑷ 56,500,000.00 2.89% 05国债⑵ 44,941,505.40 2.30% 21国债⒂ 30,431,486.30 1.56% （六）报告附注 1、报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券； 2、报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的股票； 3、其他资产的构成 项 目 金 额（元） 交易保证金 1,582,760.79 应收证券清算款 890,036.70 应收利息 4,982,610.55 合计 7,455,408.04 4、报告期末本基金持有处于转股期的可转换债券明细 债券代码 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例 110418 江淮转债 50,342.60 0.00% 第六节 基金管理人持有本基金情况 截至2005年12月31日止，本基金管理人融通基金管理有限公司持有本基金份额为10,000,000.00份，该基金份额自基金成立日起至今未发生变化。 第七节 备查文件目录 （一）中国证监会批准设立通乾证券投资基金的文件； （二）《通乾证券投资基金基金合同》； （三）《通乾证券投资基金托管协议》； （四）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； （五）报告期内在指定报刊上披露的各项公告。 存放地点：基金管理人、基金托管人处 、上海证券交易所 查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 融通基金管理有限公司 2006年1月20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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