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广东松发陶瓷股份有限公司
（广东省潮州市枫溪区如意路工业区 C2-2号楼）
首次公开发行股票
招股说明书摘要
保荐人（主承销商）


（广东省广州市天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼
4301-4316房）
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发行人声明
“本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。”
“投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。”
“发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。”
“公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。”
“中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。”
发行人及发行人控股股东、实际控制人承诺：若招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，发行人将按不低于二级市场价格回购首次公开发行的全部新股。
发行人及发行人控股股东、实际控制人林道藩、陆巧秀及发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。
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目录
释义. 5
第一节重大事项提示. 8
一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺. 8
二、滚存利润分配及分红政策. 9
三、关于稳定公司股价的承诺. 11
四、赔偿损失的承诺. 14
五、特别风险提示. 14
第二节本次发行概况. 20
第三节发行人基本情况. 21
一、发行人基本情况. 21
二、发行人改制重组情况. 21
三、发行人股本情况. 22
四、发行人的业务情况. 24
五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况. 33
六、同业竞争与关联交易. 47
七、董事、监事、高级管理人员情况. 57
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况... 60
九、财务会计信息. 60
第四节募集资金运用. 85
一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划. 87
二、本次募集资金投资项目发展前景的分析. 88
第五节风险因素和其他重要事项. 89
一、主要风险因素. 89
二、经营风险. 89
三、募集资金投资项目风险. 90
四、管理风险. 92
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五、财务风险. 93
六、政策风险. 93
七、其他重要事项. 95
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排. 97
一、本次发行的有关当事人. 97
二、预计发行上市重要日期. 98
第七节备查文件. 98
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释义
在本招股说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下特定含义：
一、一般释义
本公司、公司、发行人、股份公司、松发陶瓷、松发股份
指广东松发陶瓷股份有限公司
松发有限指广东松发陶瓷有限公司，股份公司的前身
潮州松发指潮州市松发陶瓷有限公司，公司的全资子公司
雅森实业指潮州市雅森陶瓷实业有限公司，公司的全资子公司
广州松发指广州松发酒店设备用品有限公司，公司的全资子公司
京府瓷窑指景德镇京府瓷窑陶瓷有限公司，公司的控股子公司
艾丽服装指
潮州市雅森陶瓷有限公司，潮州市雅森陶瓷实业有限公司的前股东，于2012年2月29日更名为潮安县艾丽服装有限公司
全发实业指
潮州市枫溪全发陶瓷实业有限公司，潮州市松发陶瓷有限公司的前股东，于2012年2月28日更名为潮州市全发实业投资有限公司
美富投资指
广州美富创业投资企业（有限合伙），持有公司2.00%的股
份
公司控股股东、实际控制人指林道藩和陆巧秀
保荐人、保荐机构、
主承销商、广发证券
指广发证券股份有限公司
发行人律师指北京市康达律师事务所
正中珠江、发行人会计师指广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）
最近三年、报告期指 2012年、2013年和2014年
报告期各期末指 2012年12月31日、2013年12月31日和2014年12月31日
A股指人民币普通股
本次发行指本次发行人首次公开发行2,200万股A股股票的行为
新股指本次发行人首次公开发行时拟向社会公众发行的股份
元指人民币元
《公司法》指《中华人民共和国公司法》
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《公司章程》指广东松发陶瓷股份有限公司章程
股东大会指广东松发陶瓷股份有限公司股东大会
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董事会指广东松发陶瓷股份有限公司董事会
监事会指广东松发陶瓷股份有限公司监事会
中国证监会指中国证券监督管理委员会
广东省发改委指广东省发展和改革委员会
广东省经信委指广东省经济和信息化委员会
工信部、信息产业部指中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
全国人大指中华人民共和国全国人民代表大会
潮州中行指中国银行股份有限公司潮州分行
二、专业术语释义
国家标准指
在全国范围内统一的技术要求，由国务院标准化行政主管部门编制计划，协调项目分工，组织制定（含修订），统一审批、编号、发布。国家标准文件注有汉语拼音缩写的GB（国标）标识。
行业标准指
由我国各主管部、委（局）批准发布，在该部门范围内统一使用的标准。
日用陶瓷指又称为日用瓷器，包括餐具、茶具、咖啡具等产品。
家庭用瓷指
在家庭生活中使用的主要瓷器，包括不同器形、规格的盘、碗、勺、杯、碟、壶、锅等产品。
酒店用瓷指
酒店用瓷主要为酒店用的台面餐具和后厨使用的陶瓷器皿。
陶瓷酒瓶指
陶瓷材质制作而成的酒瓶，具有不透光、利于窖藏、促进酒的醇化和良好的文化承载性等优点而逐渐被中高档白酒企业所采用。
精品瓷指
采用精选材料、运用特殊工艺、通过手工彩绘精制而成的高端陶瓷产品。
工艺陶瓷、艺术陶瓷指
又称为艺术陈设瓷、艺术瓷器，即专用于艺术陈设、展示并起到美观、装饰作用的陶瓷。
细瓷指
胎质细腻、釉面光润、白度高、吸水率低、半透明性好的瓷器。
骨质瓷指
简称骨瓷（BONE CHINA），原名骨灰瓷，是以动物的骨炭、粘土、长石和石英为基本原料，经过高温素烧和低温釉烧多次烧制而成的一种瓷器。
强化瓷指
在瓷泥中加入富含铝、镁等矿物原料，经高温烧制而成的瓷器，具有抗折强度高、耐撞击等优点。
白胎瓷指烧过一次但还没有上彩烤花的带釉瓷器。
瓷泥指
制作瓷器的主要原材料，由高岭土、长石、石英等经过挑选、粉碎、磨洗、搅拌等工序制作而成。
釉料指覆盖在陶瓷制品表面的玻璃质薄层，主要由高岭土、长石、广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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石英及化工原料配制而成。
色釉指
在无色瓷釉中加入高温下能呈现颜色的陶瓷色料。通过调整陶瓷色料的配比能使无色的瓷釉生成预定颜色的色釉。
贴花指
陶瓷器的传统装饰技法之一，用粘贴法将花纸上的彩色图案移至陶瓷坯体或釉面。
烤花指
在瓷器上进行装饰以后入窑烤制，使花面纹样牢固地附着于瓷器釉面上的工序。
ODM模式指
Original Design Manufacturer（原始设计制造商）的缩写，指自主研发并制造产品，客户根据需要采购产品，公司拥有产品的所有知识产权，客户只有销售权利。
OEM模式指
Original Equipment Manufacturer（原始设备生产商）的缩写，指客户来样加工，企业负责生产，不拥有产品的知识产权。
特别说明：本招股说明书摘要中所列数据可能因四舍五入原因而与根据相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。
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第一节重大事项提示
公司提请投资者关注以下重大事项并认真阅读招股说明书“风险因素”一章的全部内容：
一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺
公司控股股东及实际控制人林道藩、陆巧秀及其关系密切家庭成员林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期届满后自动延长 6个月的锁定期；如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价。
担任公司董事、监事或高级管理人员的股东林道藩、林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期届满后自动延长 6个月的锁定期；如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价，上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股份总数的 25%，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在申报离职 6个月后的12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过 50%。
公司其他股东刘壮超、廖少君、王斌康、刘丽群、严考验、美富投资承诺：
自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。如本人/本公司在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价。
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二、滚存利润分配及分红政策
（一）滚存利润分配
根据公司 2012年 3月 18日召开的 2011年度股东大会决议，本次公开发行当年实现的利润和以前年度累积未分配利润由首次公开发行股票后的新老股东共享。截至 2014年 12月 31日，母公司的滚存未分配利润为 10,216.91万元。
《公司章程》（草案）对股利分配政策和现金分红比例规定如下：
“公司的利润分配注重对股东合理的投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司利润分配政策如下：
（一）在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件
的情况下，公司每年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式；
（二）公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润总额的百
分之十五；
（三）当公司年末资产负债率超过百分之七十或者当年经营活动产生的现金
流量净额为负数时，公司可不进行现金分红；如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配方案不含现金的决定，应就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以披露，公司独立董事应对此发表独立意见；
（四）若公司营业收入增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本
规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案；
（五）公司最近三年以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原股东配售股份；
（六）在公司当年实现盈利符合利润分配条件时，公司董事会应根据公司的
具体经营情况和市场环境，制定利润分配预案报股东大会批准。独立董事及监事会应就利润分配方案发表意见。公司应当在发布召开股东大会的通知时，公告独立董事和监事会意见。公司应当采取现场投票与网络投票相结合的方式召开股东大会审议利润分配方案；
（七）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
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金红利，以偿还其占用的资金。”
（二）上市后的股利分配政策
1、制定股东分红回报规划的原则
（1）公司首次公开发行股票并上市后将坚持在符合相关法律法规、《公司
章程》的前提下，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展，积极实施持续、稳定的利润分配政策，并充分考虑股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见。
（2）公司优先采取现金方式进行利润分配，可以采取现金、股票或现金与
股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司任何连续三个会计年度以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%；在当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件的情况下，公司每年度利润分配比例应不低于当年实现的可分配利润总额的15%。
（3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
2、公司 2014年至 2016年股东分红回报具体规划
公司制定了《广东松发陶瓷股份有限公司未来三年（2014年-2016年）具体股利分配计划》，对未来三年的股利分配做出了进一步安排，具体情况如下：
“1、未来三年公司应在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展
的前提下，积极采取现金分红：
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（1）公司年末资产负债率不超过百分之七十且当年经营活动产生的现金流
量净额为正数时，应当以现金方式或现金与股票相结合的方式进行利润分配，现金分红的比例不低于当年可分配利润的 15%。
（2）在公司当年盈利且当年经营活动所产生的现金流量净额为负数的情况
下，董事会如认为公司股票价格与公司股本规模不匹配的，可以单独采取股票的方式进行利润分配。
2、鉴于公司目前发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，公司未来三年
进行利润分配时，如采用现金与股票相结合的方式进行利润分配，则每年现金分红在本次利润分配中所占比例不低于 40%。具体分配比例由公司董事会根据当年拟分配利润情况和公司发展的需要，依照《公司章程》规定的利润分配决策程序由公司股东大会审议决定。”
关于本公司股利分配政策及滚存利润分配方案的详细内容，请参见本招股说明书摘要“第十三节股利分配政策”。
三、关于稳定公司股价的承诺
（一）发行人的相关承诺
1、发行人承诺
（1）在上市后的三年内，若公司连续 20个交易日每日股票收盘价均低于最
近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），公司将按照《广东松发陶瓷股份有限公司上市后三年内股价稳定的预案》回购公司股份。（预案详见本招股说明书“第八节公司治理”之“十二、公司上市后三年内稳定股价的预案”。）
（2）若因本公司未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害
及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），造成投资者和股份公司损失的，本人将依法赔偿损失。
2、未能履行承诺的约束措施
若公司未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），公司将：及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；向投资者提出补充承诺或替代承诺，广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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以尽可能保护投资者的权益；给投资者造成损失的，将依法对投资者进行赔偿。
（二）控股股东、实际控制人的相关承诺
1、公司的控股股东、实际控制人林道藩和陆巧秀承诺：
（1）股份公司上市后六个月内，若股份公司股票连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有股份公司股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自动延长六个月。
（2）在股份公司上市后三年内，若股份公司连续 20个交易日每日股票收盘
价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），本人持有股份公司股票的锁定期自动延长六个月，并按照《广东松发陶瓷股份有限公司上市后三年内股价稳定的预案》增持公司股份，在公司就回购股份事宜召开的股东大会上，对回购股份的相关决议投赞成票。
（3）在公司出现应启动预案情形且控股股东符合回购公司股份情形时，如
经股东大会审议通过的方案规定由本人实施稳定股价预案的，本人将在收到通知后 5个工作日内公告增持具体计划并按照预案规定的期间实际履行。
（4）若因本人未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及
其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），造成投资者和股份公司损失的，本人将依法赔偿损失。
2、未能履行承诺的约束措施
（1）及时充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；
（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；
（3）给股份公司或投资者造成损失的，将依法进行赔偿；
（4）公司有权将本人履行其增持义务相等金额的应付本人现金分红予以截
留，直至本人履行其增持义务；如已经连续两次以上存在上述情形时，则公司可将与本人履行增持义务相等金额的应付本人现金分红予以截留并用于股份回购计划，本人丧失对相应金额现金分红的追索权。
（三）董事和高级管理人员的相关承诺
作为公司董事和高级管理人员的林道藩和董事林秋兰承诺：
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1、本人直接或间接持有的股份公司股份目前不存在权属纠纷、质押、冻结
等依法不得转让或其他有争议的情况；
2、若本人直接或间接持有的股票在锁定期满后两年内减持，减持价格将不
低于股份公司首次公开发行股票时的价格；上述两年期限届满后，本人在减持直接或间接持有的股份公司股份时，将按市价且不低于股份公司最近一期经审计的每股净资产价格（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）进行减持。本人减持直接或间接持有的股份公司股份时，将提前三个交易日通过股份公司发出相关公告。
3、股份公司上市后六个月内如股份公司股票连续二十个交易日的收盘价均
低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人直接或间接持有股份公司股票的锁定期限自动延长六个月。
4、在股份公司上市后三年内，若股份公司连续 20个交易日每日股票收盘价
均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理），本人直接或间接持有股份公司股票的锁定期自动延长六个月，并按照《广东松发陶瓷股份有限公司上市后三年内股价稳定的预案》增持股份公司股份。
5、为避免股份公司的控制权出现变更，保证股份公司长期稳定发展，如本
人通过非二级市场集中竞价出售股份的方式直接或间接出售股份公司 A股股份，本人不将所持股份公司股份（包括通过其他方式控制的股份）转让给与股份公司从事相同或类似业务或与股份公司有其他竞争关系的第三方。如本人拟进行该等转让，本人将事先向股份公司董事会报告，在董事会决议批准该等转让后，再行转让。
6、本人作出的上述承诺在本人直接或间接持有股份公司股票期间持续有效，
不因本人职务变更或离职等原因而放弃履行上述承诺。
本人在任职期间未能按《广东松发陶瓷股份有限公司上市后三年内股价稳定的预案》的相关约定履行增持义务时，公司有权将本人履行增持义务相等金额的工资薪酬（扣除当地最低工资标准后的部分）代其履行增持义务。若因本人未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），造成投资者和股份公司损失的，本人将依法赔偿广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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损失。
（四）持股 5%以上的其他股东刘壮超、廖少君的减持承诺及约束措施
作为公司持股 5%以上的其他股东刘壮超、廖少君承诺：
1、本人直接或间接持有的股份公司股份目前不存在权属纠纷、质押、冻结
等依法不得转让或其他有争议的情况。
2、本人基于对股份公司未来发展前景的信心，在锁定期满后在不违反本人
在公司首次公开发行时所作出的公开承诺的情况才可以转让公司股票。
3、本人将通过证券交易所竞价交易系统、大宗交易平台或证券交易所允许
的其他转让方式转让公司股票。
4、本人所持股份公司股份在锁定期满后两年内减持的，减持时将提前三个
交易日通知股份公司并公告，转让价格不低于股份公司股票的发行价。
5、本人违反上述减持承诺的，本人就股份公司股票转让价与发行价的差价
所获得的收益全部归属于股份公司（若本人转让价格低于发行价的，本人将转让价格与发行价之间的差价交付股份公司），本人持有的剩余公司股票的锁定期限自动延长 6个月。
6、若因本人未履行上述承诺（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其
他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致的除外），造成投资者和股份公司损失的，本人将依法赔偿损失。若本人未将股份公司股票转让价与发行价的差价所获得的收益上交股份公司，股份公司有权将相等金额的应付本人现金分红予以截留，直至本人履行相应义务。
四、赔偿损失的承诺
发行人及发行人控股股东、实际控制人林道藩、陆巧秀及发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本公司（或本人）将依法就上述事项向投资者承担连带赔偿责任，但本公司（或本人）能够证明自己没有过错的除外。
发行人承诺：若本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，本公司将在证券监管部门依法对上述事实作出最终认定或处罚决定后十个工作日内召开董事广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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会，拟定股份回购方案并提交股东大会审议，本公司将按不低于二级市场价格回购首次公开发行的全部新股，对于首次公开发行股票时控股股东公开发售的股份，本公司将在证券监管部门依法对上述事实作出认定或处罚决定后十个工作日内，要求控股股东制定股份回购方案并予以公告。
发行人控股股东承诺：若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，在证券监管部门依法对上述事实作出最终认定或处罚决定后十个工作日内，林道藩作为董事长将根据公司章程的规定召集董事会，拟定股份回购方案并提交董事会审议。该方案经董事会审议通过后，将提交股东大会审议，在就该方案进行表决时，林道藩、陆巧秀均投赞成票。林道藩、陆巧秀将督促发行人回购首次公开发行的全部新股，并将按不低于二级市场价格向除公司主要股东、董事、监事、高级管理人员之外的股东按比例购回首次公开发行股票时控股股东公开发售的股份（若发行人上市后发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为的，则上述价格将进行相应调整）。
发行人、控股股东、实际控制人、及发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺：若因招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，将依法赔偿投资者损失，严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护。有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照相关法律法规的规定执行。
如发行人、控股股东、实际控制人、及发行人全体董事、监事、高级管理人员上述承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，发行人、控股股东、实际控制人、及发行人全体董事、监事、高级管理人员将采取以下措施：及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按时履行的具体原因；向公司/投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司/投资者利益。
发行人保荐机构承诺：因为发行人首次向社会公众公开发行人民币股票并上市而制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本保荐机构将依法赔偿投资者损失。
申报会计师承诺：若因本所为发行人首次公开发行上市制作、出具的文件有广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
发行人律师承诺：因本所律师工作期间未勤勉尽职，致使本所出具的法律文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
五、特别风险提示
（一）欧盟对中国的陶瓷餐具厨具实施反倾销的风险
2013年 5月 15日，欧盟对中国的陶瓷餐具厨具正式做出反倾销最终裁决，决定从 2013年 5月 16日开始在欧盟清关的产品要征收至少为期约 5年的反倾销税。中国五家强制应诉生产型出口企业的单独税率分别为 18.3%、13.1%、23.4%、
17.6%和 22.9%，包括发行人在内的 407 家应诉企业获得 17.9%的平均税率，其
他没有在名单内的中国陶瓷出口企业税率为 36.1%。据中国轻工工艺品进出口商
会统计信息显示，中国占欧盟进口日用陶瓷市场比例近年来维持在 75%左右，本次欧盟对中国的陶瓷餐具厨具实施反倾销，给我国的日用陶瓷行业带来一定的负面影响，公司也存在由于欧盟经销商被征收反倾销税而转嫁部分税负的风险。报告期内，公司出口到欧盟的陶瓷产品金额及占当期营业收入比例情况如下：
单位：万元
欧盟地区
2014年度 2013年度 2012年度
金额占比金额占比金额占比
直接出口 7,534.87 73.12% 6,761.72 57.90% 7,920.32 78.28%
间接出口（注） 2,770.16 26.88% 4,915.89 42.10% 2,197.80 21.72%
合计 10,305.04 100.00% 11,677.61 100.00% 10,118.12 100.00%
注：间接出口是指该等客户所在地非欧盟地区但其对应的出口报关单目的港系欧盟地区的销售数据。
报告期内，公司直接出口到欧盟的陶瓷产品的实际销售情况如下：
单位：万元
项目
2014年度 2013年度 2012年度
金额变动金额变动金额变动
出口欧盟
数量（件）
8,630,070 7.12% 8,056,303 -13.89% 9,356,075 -
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单价（元） 8.73 4.06% 8.39 -0.85% 8.47 -
营业收入
（万元）
7,534.87 11.43% 6,761.72 -14.63% 7,920.32 -
毛利
（万元）
2,399.29 8.76% 2,206.02 -16.05% 2,627.63 -
毛利率 31.84%-0.79% 32.63% 0.55% 33.18%-
（二）短期内对境外市场依赖程度较高的风险
公司的产品主要出口东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等地区。报告期内，公司的外销金额及其占当期营业收入的比例情况如下：
类别
2014年 2013年度 2012年度
金额
（万元）
占比
金额
（万元）
占比
金额
（万元）
占比
境外 23,574.89 76.81% 22,328.19 76.53% 21,473.44 70.47%
由上表可见，公司的产品外销占比较大，虽然公司目前已经开始逐渐加大内销市场的拓展力度，但短期内，对境外市场的依赖程度仍较高。虽然公司目前已与 50多个国家和地区的 100多个客户建立了长期良好的合作关系，但如果境外市场需求大幅减少，或其与我国政治、经济、外交合作关系发生重大变化，将会对公司的经营业绩产生一定程度的影响。
（三）原材料及能源价格波动的风险
公司产品的主要原材料包括瓷泥、高岭土和化工材料等，其中瓷泥主要为高岭土、长石、石英等不同材料调配而成，化工材料主要为各种色料、硅酸锆等化工颜料；主要能源是液化石油气和天然气。公司直接材料占营业成本比例较大，报告期内平均占比为 68.14%，其价格的上涨将导致公司成本上升。虽然公司已
经制定较好的采购策略，并通过节能减排等措施加强成本的控制力度，但公司仍面临着原材料和能源价格波动而带来的成本变动的风险。
（四）核心人员或核心技术流失的风险
公司在多年经营过程中，逐步形成了以林道藩为核心的研发设计团队，并积累了大量的生产管理经验和专有技术，对提高生产效率、保证产品质量、降低成本起了关键作用。公司已通过制定合理有效的激励机制，以有竞争力的薪酬待遇、发展平台等吸引和留住人才，但仍不排除竞争对手通过各种手段争抢骨干人才，广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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从而导致核心人员或核心技术流失的可能。
（五）出口退税政策变动风险
公司部分产品出口到境外，因此出口退税率的变化将可能在一定程度上影响到公司的盈利水平。
出口退税率变动对公司各期利润影响的敏感性分析如下表：
单位：万元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
出口货物销售额 23,574.89 22,328.19 21,473.44
净利润 4,857.51 4,291.87 4,619.47
实际执行出口退税率 13% 13% 13%
进项税转出进入成本金额 943.00 894.90 861.78
假定调整出口退税率 11% 11% 11%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 471.50 444.79 426.63
所得税影响金额 76.61.64 73.10
退税率变动影响净利润 394.88 333.15 353.53
退税率变动对净利润的影响比率 8.13% 7.76% 7.65%
假定调整出口退税率 8% 8% 8%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 1,178.74 1,114.64 1,070.83
所得税影响金额 191.54 279.10 182.75
退税率变动影响净利润 987.21 835.54 888.08
退税率变动对净利润的影响比率 20.32% 19.47% 19.22%
假定调整出口退税率 5% 5% 5%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 1,885.99 1,784.48 1,715.03
所得税影响金额 306.46 446.56 292.40
退税率变动影响净利润 1,579.53 1,337.92 1,422.63
退税率变动对净利润的影响比率 32.52% 31.17% 30.80%
注：母公司所得税影响金额 2012 年、2014 年按 15%的税率，2013 年按 25%的税率。
退税率变动影响进项税转出进入成本金额（税前）、所得税影响金额、退税率变动影响金额（税后）、退税率变动对净利润的影响比率的正数代表减少利润，负数代表增加利润。
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六、公司 2015年第一季度经营情况预测
财务报告审计截止日（2014 年 12 月 31 日）至本招股说明书签署日期间，公司的经营状况良好，公司的生产模式、采购模式、销售模式、主要客户和主要供应商构成、国家产业政策等方面未发生重大变化，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。
根据现有订单数量及业务开拓情况等，公司预计 2015 年第一季度的营业收入同比增幅为 0 至 10%，净利润（扣非后）同比增幅为 0至 10%。
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第二节本次发行概况
（一）股票种类：人民币普通股（A 股）
（二）每股面值：1.00 元
（三）发行股数及占发行后总股本的比例：本次拟发行 2,200万股，占发行
后总股本的比例 25%。
（四）每股发行价格：11.66元
（五）发行市盈率：22.86倍（每股收益按照 2014年度扣除非经常性损益前
后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）
（六）发行前每股净资产：4.39元（以截至 2014年 12月 31日的净资产及
发行前股本计算）
（七）发行后每股净资产：5.77元（以截至 2014年 12月 31日的净资产和
实际募集资金净额与发行后股本计算）
（八）发行市净率：2.02倍（以公司发行后每股净资产值计算）
（九）发行方式：采用网下向投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相
结合的方式或证券监管部门认可的其他方式
（十）发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然
人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
（十一）承销方式：余额包销
（十二）预计募集资金总额：25,652万元；扣除发行费用后的净额：21,779.47
万元
（十三）发行费用：
1、承销及保荐费用：3,100万元
2、审计费及验资费用：280万元
3、律师费用：110万元
4、发行手续费：60.53万元
5、信息披露费：310万元
6、材料制作费：12万元
合计：3,872.53万元
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称广东松发陶瓷股份有限公司
英文名称 Guangdong Songfa Ceramics CO., LTD.
注册资本 6,600万元
法定代表人林道藩
成立日期 2002年 7月 11日
股份公司设立日期 2011年 6月 18日
公司住所广东省潮州市枫溪区如意路工业区 C2-2号楼
邮政编码 521031
公司电话 0768-2922603
公司传真 0768-2922363
互联网网址 http://www.songfa.com
电子信箱 sfzqb@songfa.com
经营范围
设计、生产、销售：陶瓷制品，卫生洁具，瓷泥，瓷釉，纸箱（不含印刷），铁制品，塑料制品，藤、木、竹的陶瓷配套产品。
二、发行人改制重组情况
（一）发行人的设立方式
公司是由林道藩、陆巧秀、刘壮超、廖少君、王斌康、刘丽群、严考验、林秋兰及美富投资作为发起人，以截至 2010年 12月 31日，经正中珠江审计的净资产人民币 11,918.22万元为基础，按 1.80579:1的比例折合为股份总数 6,600万
股，整体变更为股份有限公司，注册资本 6,600万元。2011年 6月 18日，潮州市工商局核准了上述变更登记事项并换发了《企业法人营业执照》（注册号：
445103391）。
（二）发起人情况
公司发起人为林道藩、陆巧秀、刘壮超、廖少君、王斌康、刘丽群、严考验、林秋兰及美富投资。公司设立时发起人出资及持股情况如下：
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序号股东名称原出资额（万元）持股数（万股）持股比例
1 林道藩 1,254.00 2,508.00 38.00%
2 陆巧秀 1,026.00 2,052.00 31.09%
3 刘壮超 264.00 528.00 8.00%
4 廖少君 264.00 528.00 8.00%
5 王斌康 132.00 264.00 4.00%
6 刘丽群 132.00 264.00 4.00%
7 严考验 99.00 198.00 3.00%
8 美富投资 66.00 132.00 2.00%
9 林秋兰 63.00 126.00 1.91%
合计 3,300.00 6,600.00 100.00%
三、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
本次发行前公司总股本为 6,600万股，本次拟公开发行不超过 2,200万股 A股股票，假如本次发行不存在股东发售情况，2,200万股均由公司公开发售，则发行前后公司股本结构如下表所示：
序号股东名称
发行前发行后
持股数（股）持股比例持股数（股）持股比例
1 林道藩 25,080,000.00 38.00% 25,080,000.00 28.50%
2 陆巧秀 20,520,000.00 31.09% 20,520,000.00 23.32%
3 刘壮超 5,280,000.00 8.00% 5,280,000.00 6.00%
4 廖少君 5,280,000.00 8.00% 5,280,000.00 6.00%
5 王斌康 2,640,000.00 4.00% 2,640,000.00 3.00%
6 刘丽群 2,640,000.00 4.00% 2,640,000.00 3.00%
7 严考验 1,980,000.00 3.00% 1,980,000.00 2.25%
8 美富投资 1,320,000.00 2.00% 1,320,000.00 1.50%
9 林秋兰 1,260,000.00 1.91% 1,260,000.00 1.43%
10 社会公众投资者-- 22,000,000.00 25.00%
合计 66,000,000.00 100.00% 88,000,000.00 100.00%
（二）发行人的前十名股东
本次发行前，公司共有九名股东，持股情况如下：
序号股东名称/姓名持股数（股）持股比例
1 林道藩 25,080,000.00 38.00%
2 陆巧秀 20,520,000.00 31.09%
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序号股东名称/姓名持股数（股）持股比例
3 刘壮超 5,280,000.00 8.00%
4 廖少君 5,280,000.00 8.00%
5 王斌康 2,640,000.00 4.00%
6 刘丽群 2,640,000.00 4.00%
7 严考验 1,980,000.00 3.00%
8 美富投资 1,320,000.00 2.00%
9 林秋兰 1,260,000.00 1.91%
合计 66,000,000.00 100.00%
（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况
本次发行前，公司共有八名自然人股东，其在发行人处担任职务情况如下：
姓名持股比例在公司任职情况
林道藩 38.00%董事长、总经理
陆巧秀 31.09%未任职
刘壮超 8.00%未任职
廖少君 8.00%未任职
王斌康 4.00%未任职
刘丽群 4.00%未任职
严考验 3.00%未任职
林秋兰 1.91%董事、京府瓷窑执行董事
（四）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司控股股东及实际控制人林道藩、陆巧秀及其关系密切家庭成员林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期届满后自动延长 6个月的锁定期；如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价。
担任公司董事、监事或高级管理人员的股东林道藩、林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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次发行的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持有的发行人股票将在上述锁定期届满后自动延长 6个月的锁定期；如本人在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于本次发行的发行价上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股份总数的25%，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在申报离职 6个月后的 12个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过 50%。
公司其他股东刘壮超、廖少君、王斌康、刘丽群、严考验、美富投资承诺：
自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。如本公司在上述锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，转让价格不低于股份公司股票的发行价。
四、发行人的业务情况
（一）主营业务和主要产品
公司是一家集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业化、高品质日用瓷供应商，致力于塑造“松发”的高端日用瓷品牌形象，使产品成为“品位生活”的承载体。公司主要产品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶。
日用瓷主要包括家庭用瓷、酒店用瓷、餐厅用瓷等产品系列，以自主研发、创意设计的特、异型产品供应国内外市场；
精品瓷是采用精选材料、运用特殊工艺、手工彩绘精制而成的高端日用瓷产品；
陶瓷酒瓶主要应用于白酒包装；
公司产品主要通过直销、经销、商超等渠道满足星级酒店、餐厅、家庭用瓷及商务定制等需求。
公司各主要产品的定位如下：
主营业务产品产品定位
日用瓷
1、满足中高档日用瓷需求，获取稳定的利润收入；
2、扩大产品市场占有率，保持公司业务的持续增长。
精品瓷 1、提升品牌形象，凸显公司的行业地位；
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2、以精湛的工艺、设计和品质满足高品位生活的需求；
3、以文化内涵提升产品价值。
陶瓷酒瓶开发陶瓷包材产品，满足包装市场的需求。
公司部分代表产品如下：
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公司产品的设计水平和质量较高，取得的主要成果如下：
● 2004年 9月，公司的“春意”水果盘系列、调味品系列餐具、“秋实”
系列果盘等产品在中国陶瓷工业协会和中国轻工业联合会主办的“第一届中国陶瓷产品设计竞赛”中，获得 3项金奖和 4项银奖。
● 2005年 12月，由中国陶瓷艺术泰斗张守智教授领衔设计，公司限量生
产 300套的“腾飞”茶具，采用优质薄胎骨质瓷三次烧制而成，被国务院紫光阁所收藏。
● 2005年 12月，人民大会堂管理局委托公司生产“胜利杯”茶杯，该产
品采用高温薄胎细瓷、釉下彩工艺、纯手工精制、多次烧制而成。
● 2006年 8月，公司成功研制的强化瓷餐具，采用鎏金、描金等工艺技术
制成，产品供应给人民大会堂、中南海。
● 2007年 9月，公司研制的《多彩生活》餐具，荣获“广东省第二届陶瓷
艺术与设计创新大赛”特别金奖。
● 2008年 9月，公司研制的《海鸥》系列餐具，荣获“联合国教科文组织
国际陶艺学会第 43届国际陶艺大会展览”银奖。
● 2009年 10月，公司研制的“喜庆中国风”系列茶具、“张灯结彩”系列
咖啡具和“自由色彩”系列杯碟等产品成为 2010年上海世博会特许商品，直接销售给国内外游客，充分展现我国陶瓷产品的民族文化特色。
● 2010年 3月，由我国著名陶瓷艺术大师，第 3、4套人民币图案设计者
陈若菊亲自设计、公司成功研制的《汉风》系列，被领导人所选用。
● 2010年 12月，公司研制的“飞翔”系列餐具，白玉般的色泽，温润细
腻的质感以及时尚的流线造型，极具人性化设计，荣获“第九届全国陶瓷艺术设计创新评比”银奖。
● 2011年 11月，公司研制的“天地茶具”系列，融合了中国天圆地方的
哲学思想，获得了“第二届广东省陶瓷艺术大师评选作者展”银奖。
● 2013年 1月，公司研制的“水滴”系列餐具，结合中国哲学家老子“上
善若水”之说，融入水的精神和美，荣获“第五届广东省陶瓷艺术与设计创新大赛暨第三届广东省陶瓷艺术精品展”金奖。
● 2013年 1月，公司研制的“国之器”系列餐具，造型参考了青铜器中的
簋、樽、鼎等造型，通过简化提炼成现代适用的餐具造型，荣获“第五届广东省陶瓷艺术与设计创新大赛暨第三届广东省陶瓷艺术精品展”银奖。
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● 2013年 7月，公司研制的《四神兽》餐具，荣获第三届“大地奖”陶瓷
作品评比金奖。
● 2013年 10月，公司研制的“瑞虎”系列日用瓷，荣获第七届“中陶奖”
中国陶瓷产品设计大赛潮州杯金奖。
● 2013年 10月，公司研制的“国之器”系列方盘，荣获中国外观设计优
秀奖。
● 2014年 10月，公司研制的“铁器新时代”系列日用瓷餐具，荣获广东
省（潮州）陶瓷艺术设计大赛金奖。
● 2014年 10月，公司研制的“晨鸟清歌”餐具、“花瓣”餐具，荣获广东
省（潮州）陶瓷艺术设计大赛银奖。
综上可见，公司的产品研发、设计能力和工艺技术水平处于行业领先水平，在中高档日用瓷市场、收藏鉴赏市场等认可度较高，同时也为公司实施“以精品瓷提升品牌形象和产品附加值、通过中高档日用瓷实现利润增长和提高产品市场占有率”的战略奠定坚实的基础。
公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。
（二）销售模式及销售渠道
（1）销售模式
公司的销售分内销和外销两部分：
内销的产品主要分为日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等产品系列：日用瓷的销售采取直销或经销模式，客户群体为星级酒店、餐饮业及家庭个人；在精品瓷方面，产品主要满足具有收藏鉴赏、商业定制需求的消费群体；陶瓷酒瓶的销售采用直销方式，客户主要包括贵州茅台、泸州老窖、五粮液等国内知名的白酒厂商。
外销产品主要是中高档日用陶瓷产品，客户群体主要为酒店、连锁商超及经销商。从分布区域来看，公司产品主要销往东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等地区。
（2）销售渠道及产品推广
①产品展示中心
公司先后在潮州总部和广州设立产品展示中心，搭建全方位的信息沟通平台，向经销商和客户展示最新的产品及产品的组合体验，向客户传递松发品牌价值及松发产品文化。同时密切关注客户需求及采购动态，开展网络营销平台合作，广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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通过“一对一”的方式全方位满足客户个性化需求，有效地促成客户和经销商的成交订单。
②展览会
公司通过参加展览会的方式，提高公司的知名度并获得订单。在国外，公司主要参加德国法兰克福展会、美国芝加哥国际家庭用品博览会等国际展览会。在国内，公司主要参加中国进出口商品交易会（广交会）、上海国际酒店用品博览会等。
③销售专柜及项目招标
公司在北京、鄂尔多斯、郑州等地区的商场设立销售专柜，在潮汕地区设立直营专卖店；2011 年 8 月，公司与南方航空股份有限公司签订战略合作协议，在部分城市的南航贵宾厅进行产品展示。针对酒店用瓷，公司通过参与星级酒店的招投标项目获得订单。
④电子商务
通过公司网站（www.songfa.com）、环球市场、天猫商城、亚马逊、京东商城、当当网等网络平台进行产品宣传和网上业务的拓展。未来，公司将通过互联网平台进一步增强“个性化定制”精品陶瓷的市场开拓力度。
（3）精品瓷销售情况
公司精品瓷采用以直销为主、经销为辅的经营模式，报告期内公司精品瓷销售费用率平均为 24.20%。
①营销渠道
?展示中心
展示中心是公司精品瓷重要的销售渠道，是公司与客户信息沟通的平台。公司在广州和潮州两个城市设立了产品展示中心，通过场景布设和产品搭配，使客户有更好的体验效果，提高产品成交率。
?专柜、专店展销
公司在北京、鄂尔多斯、郑州等地区的商场开设销售专柜，在潮汕机场开设直营店，丰富精品瓷的营销渠道，扩大了精品瓷产品的辐射力。
②主要客户
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公司精品瓷主要客户包括中南海、人民大会堂、万豪大酒店、喜来登酒店等及大客户商业定制。
（4）销售回款情况
报告期内，公司的所有境内客户及大部分境外客户自主支付货款，但有部分客户回款存在通过第三方支付的情形，具体如下：
第一、公司的部分境外客户委托其代理商，进行供应商资格认定、订单下达、
产品检验、支付货款等；
第二、公司的部分境外经销商自发行人处采购商品销售给其下游客户，并委
托该下游客户代付发行人货款；
第三、公司的个别客户处于受管制国家，需通过其他国家和地区汇款。
（三）主要原材料情况
报告期内，公司的原材料及能源主要包括瓷泥、高岭土、化工材料、石油气和天然气等，其采购情况如下：
类别
2014年 2013年 2012年度
均价
（元/吨）
采购量
（吨）
均价
（元/吨）
采购量
（吨）
均价
（元/吨）
采购量
（吨）
瓷泥 864.02 35,287.51 820.27 42,921.64 814.90 26,729.07
高岭土 536.09 26,806.86 413.86 19,493.94 379.20 28,232.30
化工材料 10,775.62 1,416.51 15,756.22 1,458.18 19,160.95 1,109.09
石油气 5,401.69 7,229.34 5,728.87 5,847.83 5,964.80 5,356.71
天然气 5,196.26 2,667.38 5,029.55 3,005.54 4,960.32 5,558.76
注：高岭土的价格根据其精度等指标不同而具有较大的差异，一般分为两种，一种为原矿，一种为经过加工后的精矿（俗称洗泥）。
（四）行业竞争格局和市场化程度
我国日用陶瓷行业生产企业数量众多，行业集中度低，市场化程度高。据中国轻工工艺品进出口商会统计信息显示，2013年，我国陶瓷出口企业 11,839家，其中以规模较小的民营企业和个体工商户居多，中低档产品市场竞争形式主要表现为产品价格上的竞争，高档市场主要是通过品牌、设计及质量等方面进行竞争。
在全球范围内，日用陶瓷行业的发展也与区域经济发展水平相关，发达国家或者发展中国家的经济发达地区市场需求较大，反之则较低。随着欧洲、日本等广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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经济发达国家对日用陶瓷行业进行产业结构调整和战略转移，逐步向高品质和高技术方向发展，其日用陶瓷行业集中度较高，仅少数企业占据市场竞争优势，如英国的皇家道尔顿和韦奇伍德、法国的柏图和哈瓦龙、德国的唯宝、罗森塔尔和胡琴路易斯特、日本的诺里蒂克和鸣海等。
（五）发行人在行业中的竞争地位
公司通过材料及工艺的研发、产品外观造型和花面的创意设计，倡导健康绿色的时尚生活，融合悠久的历史文化，从而提升产品附加值，促进产业升级和消费结构提升，并形成以下优势：
1、技术研发优势
公司作为“广东省民营科技企业”和“广东省日用工艺陶瓷标准化技术委员会的委员单位”，拥有“广东省日用陶瓷工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”，先后承担国家火炬计划项目、广东省技术创新专项项目以及产业技术创新项目，参与制定的国家标准 GB/T 3532-2009和 DB44/ 588-2009、
DB44/ 587-2009两项行业标准目前均处于正常实施状态。目前，公司已拥有一支高水平研发技术团队，自主申请获得境内外专利技术 167项，其中包括 3项发明专利。
经过多年的积累，公司主要产品的工艺技术处于国内领先水平，部分产品的铅、镉溶出量等技术指标已经达到了国际先进水平。
2、创意设计优势
公司具有较强的创意设计能力，每年平均开发新产品 2,000件以上，产品具有丰富的文化内涵。例如，公司的《汉风》系列餐具即以汉文化为创作灵感，将汉代车轼、服饰上特有的狩猎、神兽等精美图案融合到陶瓷载体，循古法、手工制坯精雕而成；公司的《国之器》系列餐具以青铜器为设计元素，饱含富贵吉祥的寓意，具有较高的观赏和收藏价值。
在产品的创意设计过程中，公司还引进工业设计、广告、服装设计等其他行业的设计人才，将其他行业的设计理念创新性地融合到陶瓷产品的设计中。2003年开始，公司先后与德国的 Dorfel 设计室、荷兰的 Spizes 设计室、北京洛可可设计公司、上海木马工业设计有限公司、广州美术学院等设计单位或高等院校合广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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作设计开发产品，并长期聘任清华大学美术学院张守智、杨永善以及德国的Mikaela 等世界顶级的陶艺大师作为公司的设计顾问，其设计的产品收藏价值极高，例如张守智教授设计的“腾飞茶具系列产品”收藏于国务院紫光阁。
经过多年的积累，公司部分获奖代表产品如下：
产品名称获奖情况
调味品系列餐具获第一届中国陶瓷产品设计竞赛金奖
“秋实”系列果盘获第一届中国陶瓷产品设计竞赛金奖
“异型”水果盘系列获第一届中国陶瓷产品设计竞赛银奖
《玲珑》双层花瓶获广东省第二届陶瓷艺术与设计创新大赛银奖
《多彩生活》餐具获广东省第二届陶瓷艺术与设计创新大赛特别金奖
《海鸥》系列餐具
获联合国教科文组织国际陶艺学会 2008年第 43届国际陶艺大会展览“和谐奖”银奖
《和谐》系列餐具获 2006年广东省陶瓷艺术创作设计创新大赛金奖
《自由空间》系列格盘获 2006年广东省陶瓷艺术创作设计创新大赛金奖
《水滴》餐具
获第五届广东省陶瓷艺术与设计创新大赛暨第三届广东省陶瓷艺术精品展金奖
《国之器》餐具
获第五届广东省陶瓷艺术与设计创新大赛暨第三届广东省陶瓷艺术精品展银奖
《花意浓》餐具
获第五届广东省陶瓷艺术与设计创新大赛暨第三届广东省陶瓷艺术精品展银奖
《四神兽》餐具获第三届“大地奖”陶瓷作品评比金奖
《汉斯》餐具获第三届“大地奖”陶瓷作品评比银奖
《玫瑰掠影》餐具获第三届“大地奖”陶瓷作品评比铜奖
《初萌》餐具获第三届“大地奖”陶瓷作品评比铜奖
“铁器新时代”日用瓷获 2013年广交会出口产品设计奖银奖
《国之器》方盘获中国外观设计优秀奖
“瑞虎”日用瓷获第七届“中陶奖”中国陶瓷产品设计大赛潮州杯金奖
“国之器”日用瓷获第七届“中陶奖”中国陶瓷产品设计大赛潮州杯银奖
“花间梦事”日用瓷获第七届“中陶奖”中国陶瓷产品设计大赛潮州杯铜奖
“荷塘月色”日用瓷获第七届“中陶奖”中国陶瓷产品设计大赛潮州杯铜奖
3、工艺领先优势
2008 年，公司开始实施“连续式低耗能隧道窑炉优化工程”改造项目，通过将传统间歇式操作的梭式窑炉改造成连续操作的新型持续式辊道窑，并改用高效烧嘴的辐射传热技术提高烧制技术、增设换热装置改造窑炉余热回收利用系广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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统、采用泡沫刚玉、莫来石毡等新型耐火材料砌筑窑体等措施，大幅降低了能耗以及热能的无效排放，比传统的梭式窑炉节能 30%左右，实现节能减排的效果，并进一步降低生产成本。此外，公司先后成功研制出硅锆硬质日用瓷、无铅釉骨质瓷、高强度超薄高温细瓷、中温大红和黄釉料、骨质瓷无光釉及亚光釉等多种新型配方产品。
4、客户与营销渠道优势
在外销方面，公司产品主要销往东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等陶瓷市场，目前已经与世界上 50多个国家和地区的 100多个客户建立了长期稳定的合作关系。公司的境外知名客户主要包括 TOPMORE INDUSTRIAL LIMITED.（中国台湾）、H.A.G. IMPORT CORPN.（AUSTRALIA） PTY. LTD.（澳大利亚）、FORM & PAC（美国）和 Benix& Co., Inc.（加拿大）等。
在内销方面，公司客户覆盖：万豪大酒店、喜来登酒店、皇冠酒店、希尔顿酒店等星级酒店，恒安、万达、世茂、佰翔、雀巢（中国）等知名企业集团。
在营销渠道方面，公司通过参加国内外大型展会，建立产品展示中心，在潮汕机场设立直营店，在北京、鄂尔多斯、郑州等地区的商场开设销售专柜，进一步提高公司的品牌知名度和市场占有率。多元化的销售渠道和营销网络以及广泛的客户群提高了公司整体抗风险能力，为公司的持续盈利奠定了良好的市场基础。
5、产业配套优势
公司地处的“中国瓷都”潮州市，是世界主要陶瓷产区。潮州境内和周边地区如广东、福建、湖南等地拥有丰富的瓷土矿资源，供应充足，能够满足整个产区的生产需要。潮州市拥有成熟完整的陶瓷产业链，陶瓷机械、原料加工、生产配件、彩印包装等产业配套齐全，为公司提供了全方位的支持。潮州陶瓷院校为当地陶瓷行业提供了源源不断的专业人才。
五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）主要固定资产
公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输设备及办公设备等，目广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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前使用状况良好。截至 2014年 12月 31日，公司固定资产情况如下：
单位：万元
项目折旧年限原值累计折旧净值平均成新率
房屋及建筑物 20-30年 9,614.11 1,917.40 7,696.72 80.06%
生产设备 5-10年 3,613.06 1,486.16 2,126.90 58.87%
运输设备 5-10年 850.48 497.90 352.58 41.46%
办公设备 5年 634.68 420.38 214.29 33.76%
合计- 14,712.33 4,321.84 10,390.49 70.62%
1、主要生产设备
截至 2014年 12月 31日，公司主要生产设备情况如下表所示：
单位：万元
序号设备名称数量设备原值设备净额成新率
1 隧道窑 6 1,603.70 1,232.25 76.84%
2 烤花窑 2 105.88 81.57 77.04%
3 全自动陶瓷成型生产线 1 169.08 72.70 43.00%
4 天然气储气罐 1 158.06 110.81 70.11%
5 全自动电脑梭式窑 3 191.14 125.02 65.41%
6 精雕 CNC雕刻机 2 64.35 22.39 34.79%
7 压滤机 7 48.43 4.84 9.99%
8 滚压机 58 70.70 21.92 31.00%
9 梭式窑 7 71.82 31.07 43.26%
10 球磨机 5 18.35 5.14 28.01%
11 污泥废水回收利用系统 1 209.43 177.92 84.95%
2、房屋建筑物
截至本招股说明书签署日，公司及子公司拥有的房屋建筑物情况如下：
（1）已取得房产证的房屋建筑物
序号权利人房地产权证号地址
建筑面积（m2）
1 松发陶瓷
粤房地产证潮房字第
（2011）017749号
潮州市枫溪区如意路工业区 C2-2号楼
19,651.25
2 松发陶瓷
粤房地权证潮房字第
（2011）017742号
潮州市南较西路南国花苑二幢一梯1301号房
202.22
3 松发陶瓷
粤房地权证潮房字第
（2011）017743号
潮州市南较西路南国花苑二幢二梯1301号房
213.11
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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序号权利人房地产权证号地址
建筑面积（m2）
4 松发陶瓷
粤房地权证潮房字第
（2011）017737号
潮州市南较西路南国花苑二幢一梯1302号房
213.11
5 松发陶瓷
粤房地权证潮房字第
（2011）017746号
潮州市南较西路南国花苑二幢二梯1302号房
202.22
6 松发陶瓷
粤房地权证穗字第0820161828号
海珠区琶洲大道东 8号 1511房 275.78
7 松发陶瓷
粤房地权证穗字第0820161830号
海珠区琶洲大道东 8号 1512房 199.66
8 松发陶瓷
粤房地权证穗字第0820161831号
海珠区琶洲大道东 8号 1513房 201.26
9 松发陶瓷
粤房地权证穗字第0820149120号
海珠区琶洲大道东 8号 1515房 201.31
10 潮州松发粤房地产证第 C5318427号
潮州市枫溪区如意路工业区 C2-1号楼
7,827.12
11 潮州松发粤房地产证第 C5318428号
潮州市枫溪区如意路工业区 C2-3号楼
14,722.48
12 雅森实业
粤房地权证潮安字第10163号
潮安县浮洋镇陇美村林厝小组农场片双堀顶
15,129.60
（2）正在办理房产证的房屋建筑物
1）潮州松发在潮州市枫溪区全福村相关土地上自建厂房 2,501.00 平方米，
目前房产证正在办理中；
2）雅森实业在潮安县浮洋镇陇美村相关土地上自建厂房 6,420.40 平方米，
目前房产证正在办理中；
3）2010 年 8 月 24 日，松发有限通过司法拍卖方式取得位于广州市海珠区新港东路以北琶洲塔西侧琶洲国际采购中心第 A-1 幢 15 层 1514 号房屋的所有权，面积 201.61 平方米。该房产原为广州市环博展览有限公司所有，因诉讼纠
纷由申请执行人冯锋申请执行该房产，广州市海珠区人民法院依法委托广东新资源拍卖有限公司于 2010年 8月 24日拍卖该房产，松发有限以 2,872,540元的价格竞得该房产，目前房产证正在办理中；
4）2011 年 9 月 14 日，公司与北京经开工大投资管理有限公司签署了《现房买卖合同》，购买其位于北京经济技术开发区地盛北街 1 号 BDA 芯中心 B 区28-1 号楼，房屋实测建筑面积为 2,119.25 平方米，单价为每平方米 12,659 元，
总价款人民币 26,827,586元，于合同签署之日起一次性足额支付。目前房产证正在办理中。
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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经核查，上述房产所签署的购房合同均已办理商品房预售备案登记手续，合同合法、有效；公司通过司法拍卖程序获得的房产依法履行了相关程序，合法有效；公司已合法取得上述房产的所有权及使用权，获得房产权证不存在法律障碍；上述房产均已由公司依法实际控制并使用，暂未能办理房产权证的情形对公司正常的经营活动不存在不利影响。
保荐机构及发行人律师认为，雅森实业及潮州松发依法承租集体土地并在地上兴建厂房的行为已经取得了出租方的同意，且主管部门亦对土地利用现状予以认可，部分厂房已经取得了房产权证，其余厂房的房产权证正在积极办理中，发行人的实际控制人亦承诺对房产瑕疵造成的潜在不利后果承担全部责任，相关房产目前尚未取得产权证书的情况不会对发行人生产经营造成不利影响。
保荐机构及发行人律师认为，松发陶瓷购买北京经济技术开发区地盛北街 1号BDA芯中心B区 28-1号楼以及通过司法拍卖方式取得位于广州市海珠区新港东路以北琶洲塔西侧琶洲国际采购中心第A-1幢 15层 1514号房屋上述房产的价款已支付完毕，相关房产已由发行人依法实际控制并使用，相关房产权证的办理不存在法律障碍，对发行人生产经营不会造成不利影响。
（二）无形资产
公司无形资产主要由土地使用权、商标权及专利构成，公司主要无形资产具体情况如下：
1、土地使用权
（1）公司自有的土地使用权
截至本招股说明书签署日，本公司共拥 3宗土地，详细情况如下：
序号
权利人
名称
用途土地证号地址面积
使用权
终止日期
1 松发陶瓷
工业用地
潮府国用（2013）
第 02713号
深圳（潮州）产业转移工业园径南分园 JN－06－09
92,972.50 m2 2062.4.28
2 潮州松发
集体用地
潮府集用[2001]字第 4007300014号
潮州市枫溪区全福村双抛堀
4,888.00 m2 2024.8.31
3 雅森实业
集体用地
安集用[2012]字第51211132200427号
潮安县浮洋镇陇美村林厝小组农场片双堀顶
44.168亩 2054.6.30
注：第 2、3项的土地为发行人租赁的集体土地，并分别获得土地使用权证书。
经核查，保荐机构及发行人律师认为雅森实业及潮州松发租赁集体土地的行为符合集体土地租赁相关的法律法规。
（2）公司的子公司租赁土地使用权情况
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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1）2006年 6月 12日，雅森实业与潮安县浮洋镇陇美村民委员会签署了《土地租赁合同》，合同约定雅森实业承租其位于潮安县浮洋镇陇美村林厝小组农场片双堀顶的土地44.168亩作为企业生产发展用地，租期自 2006年 7月 1日至 2054
年 6月 30日，租期为 48年，每亩每年缴纳土地管理费 500元及稻谷 2,000市斤，稻谷折款价格按当年国家粮食中等指导价或按市场中等价折算为人民币交付。每年 12月 31日交清下一年度承租款和土地管理费。
2）2004年 8月 31日，潮州松发与潮州市枫溪区全福村民委员会签署了《集体建设用地使用权租赁合同》，合同约定潮州松发承租其位于枫溪区全福村双抛堀的土地 4,888平方米，作为企业生产经营用地，租期自 2004年 9月 1日至 2024年 8月 31日，租期为 20年，每年租金为 19,430元。
2、商标
（1）境内注册商标
截至本招股说明书签署日，公司及其子公司在境内已获得的商标注册情况如下：
序号注册人商标名称商标注册号类别商标有效期限
1 松发陶瓷
8701504 21 2011.10.07至 2021.10.06
2 松发陶瓷
8701463 8 2011.10.07至 2021.10.06
3 松发陶瓷
7688438 8 2011.07.21至 2021.07.20
4 松发陶瓷
8233679 11 2011.06.14至 2021.06.13
5 松发陶瓷
8233710 21 2011.04.28至 2021.04.27
6 松发陶瓷
7933344 11 2011.04.14至 2021.04.13
7 松发陶瓷
7936828 11 2011.04.14至 2021.04.13
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-38
序号注册人商标名称商标注册号类别商标有效期限
8 松发陶瓷
7936872 21 2011.03.21至 2021.03.20
9 松发陶瓷
7933388 19 2011.03.14至 2021.03.13
10 松发陶瓷
7933369 21 2011.02.07至 2021.02.06
11 松发陶瓷
7933381 19 2011.01.07至 2021.01.06
12 松发陶瓷
7022027 11 2010.10.07至 2020.10.06
13 松发陶瓷
7022029 8 2010.10.07至 2020.10.06
14 松发陶瓷
7022035 11 2010.10.07至 2020.10.06
15 松发陶瓷
7022036 11 2010.10.07至 2020.10.06
16 松发陶瓷
7022028 21 2010.06.14至 2020.06.13
17 松发陶瓷
7022030 21 2010.06.14至 2020.06.13
18 松发陶瓷
6675581 21 2010.03.28至 2020.03.27
19 松发陶瓷
4380130 25 2010.02.28至 2020.02.27
20 松发陶瓷
6048023 11 2010.01.21至 2020.01.20
21 松发陶瓷
1328108 21 2009.10.28至 2019.10.27
22 松发陶瓷
4380131 28 2008.11.28至 2018.11.27
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-39
序号注册人商标名称商标注册号类别商标有效期限
23 松发陶瓷
1216565 21 2008.10.21至 2018.10.20
24 松发陶瓷
4380133 40 2008.09.07至 2018.09.06
25 松发陶瓷
4380132 35 2008.09.07至 2018.09.06
26 松发陶瓷
4380127 19 2008.06.14至 2018.06.13
27 松发陶瓷
4380124 1 2008.04.07至 2018.04.06
28 松发陶瓷
4380128 20 2008.04.07至 2018.04.06
29 松发陶瓷
4380126 6 2007.08.07至 2017.08.06
30 松发陶瓷
3587956 21 2005.10.28至 2015.10.27
31 松发陶瓷
3491765 21 2005.08.21至 2015.08.20
32 松发陶瓷
3118620 11 2014.1.21至 2024.1.20
33 松发陶瓷
3118621 11 2013.7.28至 2023.7.27
34 潮州松发
4286306 21 2007.11.21至 2017.11.20
35 雅森实业
6143949 21 2010.01.28至 2020.01.27
36 松发陶瓷
9118969 20 2012.02.14至 2022.02.13
37 松发陶瓷
9118951 11 2012.02.21至 2022.02.20
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-40
序号注册人商标名称商标注册号类别商标有效期限
38 松发陶瓷
8233689 19 2011.11.07至 2021.11.06
39 松发陶瓷
7022031 21 2011.12.07至 2021.12.06
40 松发陶瓷
7022032 21 2012.02.14至 2022.02.13
41 松发陶瓷
10610261 21 2013.05.07至 2023.05.06
42 松发陶瓷
10610448 8 2013.05.07至 2023.05.06
43 松发陶瓷
10612808 35 2013.05.07至 2023.05.06
44 松发陶瓷
10753361 2 2013.06.21至 2023.06.20
45 松发陶瓷
10753569 11 2013.06.21至 2023.06.20
46 松发陶瓷
10753777 35 2013.06.21至 2023.06.20
47 松发陶瓷
10611711 24 2013.07.21至 2023.07.20
48 松发陶瓷
10611659 21 2013.07.28至 2023.07.27
49 松发陶瓷
10753451 8 2013.08.07至 2023.08.06
50 松发陶瓷
10610143 20 2013.09.07至 2023.09.06
51 松发陶瓷
10610731 11 2013.09.21至 2023.09.20
52 松发陶瓷
10753745 20 2013.09.28至 2023.09.27
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-41
序号注册人商标名称商标注册号类别商标有效期限
53 松发陶瓷
10610689 20 2013.12.14至 2023.12.13
54 松发陶瓷
3311818 11 2014.2.28至 2024.2.27
（2）境外注册商标
截至本招股说明书签署日，公司在境外的注册商标情况如下：
序号商标
所有权人
注册地注册号类别
商标
有效期
备注 松发陶瓷
世界知识产权组织国际局 2006.5.22至
2016.5.21
基础登记商标：国内注册号 3491765。根据《马德里协定》指定下列国家：
比荷卢、塞浦路斯、法国、德国、意大利、波兰、葡萄牙、俄罗斯、西班牙；根据《马德里议定书》指定下列国家和地区：日本、韩国、美国、英国 松发陶瓷
印度尼西亚
IDM059 2013.2.8至
2023.2.7
— 松发陶瓷
台湾 01241609 21
2006.12.16
至
2016.12.15
— 松发陶瓷
香港 21
2006.2.17至
2016.2.16
— 松发陶瓷
新加坡
T06/03307Z 2006.2.24至
2016.2.23
—
3、专利技术
根据专利权人林道藩、张守智与发行人于 2011年 12月 28日签署的《专利转让协议》，林道藩将单独拥有的 62项专利无偿转让给发行人，林道藩、张守智将共同拥有的 2项专利无偿转让给发行人，目前该些专利已过户至发行人名下。
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-42
截至本招股说明书签署日，公司合计拥有 167项专利，具体情况如下：
（1）境内专利
序号专利号专利名称专利权人专利性质申请日
1 ZL200530156599.X 成套咖啡具（金线飞碟）松发陶瓷外观设计 2005.12.06
2 ZL200630063183.8 茶壶（紫曦）松发陶瓷外观设计 2006.06.06
3 ZL200830046302.8 杯（牡丹）松发陶瓷外观设计 2008.04.15
4 ZL200830046300.9 杯（枫叶）松发陶瓷外观设计 2008.04.15
5 ZL200830046301.3 杯（兰草）松发陶瓷外观设计 2008.04.15
6 ZL200810218702.1 一种骨质瓷及其生产工艺松发陶瓷发明 2008.10.28
7 ZL200820202550.1 一种瓷器松发陶瓷实用新型 2008.10.28
8 ZL200820203731.6 一种陶瓷杯松发陶瓷实用新型 2008.11.20
9 ZL200820203730.1 一种陶瓷储物罐松发陶瓷实用新型 2008.11.20
10 ZL200820203729.9 一种组合式陶瓷酱料瓶松发陶瓷实用新型 2008.11.20
11 ZL200820204036.1 一种组合盘松发陶瓷实用新型 2008.11.25
12 ZL200820204035.7 一种餐具组合托架松发陶瓷实用新型 2008.11.25
13 ZL200820204318.1 一种放置汤匙的器皿松发陶瓷实用新型 2008.11.28
14 ZL200820204319.6 一种防滑筷子松发陶瓷实用新型 2008.11.28
15 ZL200820204930.9 一种酱料瓶松发陶瓷实用新型 2008.12.09
16 ZL200930078718.2 椭圆窝（飞翔）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
17 ZL200930078719.7 圆窝（飞翔）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
18 ZL200930078734.1 沙拉碗（仙人掌）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
19 ZL200930078717.8 椭圆烤盘（旋风）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
20 ZL200930078722.9 圆烤盘（飞翔）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
21 ZL200930078732.2 椭圆烤盘（飞翔）松发陶瓷外观设计 2009.06.02 ZL200930078716.3 圆烤盘（鱼）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
23 ZL200930078723.3 窝（旋风）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
24 ZL200930078733.7 长方窝（仙人掌）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
25 ZL200930078720.X 长方烤盘（鱼）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
26 ZL200930078721.4 圆烤盘（旋风）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
27 ZL200930078714.4 汤窝（椭圆-鱼）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
28 ZL200930078715.9 汤窝（鱼）松发陶瓷外观设计 2009.06.02
29 ZL200930083355.1 薯条筒（陶瓷 1）松发陶瓷外观设计 2009.07.22
30 ZL200930083353.2 薯条筒（陶瓷 3）松发陶瓷外观设计 2009.07.22
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-43
31 ZL200930249084.2 杯碟（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
32 ZL200930249086.1 盘（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
33 ZL200930249087.6 糖盅（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
34 ZL200930249083.8 花瓶（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
35 ZL200930249085.7 咖啡壶（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
36 ZL200930249080.4 奶杯（汉风）松发陶瓷外观设计 2009.09.30
37 ZL201020611968.5 一种保温茶具松发陶瓷实用新型 2010.11.16
38 ZL201020612085.6 一种餐具保温座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
39 ZL201020611977.4 一种茶壶保温座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
40 ZL201020612170.2 一种茶杯底座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
41 ZL201020612132.7 一种多层结构的茶杯座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
42 ZL201020611999.0 一种杯座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
43 ZL201020612110.0 一种防倒茶杯底座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
44 ZL201020612093.0 一种层结构的杯座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
45 ZL201020611988.2 一种保温效果好的茶壶保温座松发陶瓷实用新型 2010.11.16
46 ZL201020612009.5 一种保温餐具松发陶瓷实用新型 2010.11.16
47 ZL201130159.9 勺（闲庭花香汤勺）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
48 ZL201130155546.1 碗（闲庭花香面碗）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
49 ZL201130155548.0 碗（闲庭花香饭碗）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
50 ZL201130155545.7 盘（闲庭花香汤盘）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
51 ZL201130155549.5 碗（闲庭花香大汤碗）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
52 ZL201130155535.3 盘（闲庭花香鱼盘）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
53 ZL201130155542.3 碟（闲庭花香味碟）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
54 ZL201130155543.8 盘（溪涓婉约汤盘）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
55 ZL201130155541.9 勺（溪涓婉约汤勺）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
56 ZL201130155536.8 碗（溪涓婉约饭碗）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
57 ZL201130155538.7 碟（溪涓婉约味碟）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
58 ZL201130155539.1 盘（溪涓婉约平盘）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
59 ZL201130155540.4 锅（溪涓婉约大品锅）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
60 ZL201130152.7 盘（闲庭花香平盘）松发陶瓷外观设计 2011.06.02
61 ZL201130268479.4 壶（清韵）松发陶瓷外观设计 2011.08.11
62 ZL201130268483.0 壶（优悦）松发陶瓷外观设计 2011.08.11
63 ZL201130458060.5 盘（国之器方盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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64 ZL201130458057.3 盘（国之器圆盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
65 ZL201130458029.1 盘（悠然浅盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
66 ZL201130458026.8 盘（悠然汤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
67 ZL201130458044.6 盘（悠然平盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
68 ZL201130458030.4 盘（罗马假日方盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
69 ZL201130458038.0 盘（罗马假日圆盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.05
70 ZL201130465784.2 锅（罗马假日汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
71 ZL201130465708.1 锅（新竹汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
72 ZL201130465734.4 盘（新竹方烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
73 ZL201130465732.5 锅（蒸蒸日上汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
74 ZL201130465705.8 盘（蒸蒸日上方烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
75 ZL201130465698.1 盘（蒸蒸日上圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
76 ZL201130465799.9 锅（念汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
77 ZL201130465767.9 盘（念圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
78 ZL201130465756.0 盘（念椭圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
79 ZL201130465798.4 锅（哈哈汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
80 ZL201130465773.4 盘（哈哈椭圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
81 ZL201130465785.7 盘（哈哈圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
82 ZL201130465810.1 盘（鼓舞方烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
83 ZL201130465797.X 盘（鼓舞圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
84 ZL201130465834.7 锅（鼓舞汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
85 ZL201130465760.7 锅（铁器时代汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
86 ZL201130465749.0 盘（铁器时代方烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
87 ZL201130465771.5 盘（铁器时代圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08 ZL201130465720.2 锅（悠然汤锅）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
89 ZL201130465706.2 盘（悠然圆烤盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
90 ZL201130465673.1 盘（竹韵方浅盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
91 ZL201130465654.9 盘（竹韵方深盘）松发陶瓷外观设计 2011.12.08
92 ZL201120522305.0 一种可加热的陶瓷炖盅松发陶瓷实用新型 2011.12.14
93 ZL201120522313.5 一种带有托架的陶瓷盘松发陶瓷实用新型 2011.12.14
94 ZL201120522322.4 一种具有把手的陶瓷盘松发陶瓷实用新型 2011.12.14
95 ZL201120522325.8 一种多用陶瓷器皿松发陶瓷实用新型 2011.12.14
96 ZL201120522347.4 一种陶瓷调料组合瓶松发陶瓷实用新型 2011.12.14
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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97 ZL201110416630.3 装饰用大红釉松发陶瓷发明 2011.12.14
98 ZL201230083403.9 碟（国之器垫碟）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
99 ZL201230083411.3 碗（国之器汤碗）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
100 ZL201230083438.2 碟（国之器面巾碟）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
101 ZL201230083442.9 碟（国之器骨碟）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
102 ZL201230083444.8 烟碟（国之器烟碟）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
103 ZL201230083439.7 杯碟（国之器杯碟）松发陶瓷外观设计 2012.03.30
104 ZL201230181599.5 盘（椭圆-海鸥）松发陶瓷外观设计 2012.05.18
105 ZL201230246035.5 碗（铁把桶装沙拉碗）松发陶瓷外观设计 2012.06.13
106 ZL201230330149.8 杯（国之器酒杯）松发陶瓷外观设计 2012.07.20
107 ZL201230330145.X 壶（国之器酒壶）松发陶瓷外观设计 2012.07.20
108 ZL201230600601.8 盘（清流）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
109 ZL201230600270.8 盘（冰河纪）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
110 ZL201230600871.9 盘（方寸）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
111 ZL201230600375.3 盘（拥抱）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
112 ZL201230600602.2 盘（水滴）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
113 ZL201230600810.2 锅（竹把手）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
114 ZL201230600271.2 烤盘（纯真年代）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
115 ZL201230600173.9 锅（葫芦）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
116 ZL201230600604.1 锅（印记）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
117 ZL201230600273.1 锅（单把手）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
118 ZL201230600842.2 碗（青案玉）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
119 ZL201230600603.7 碗（水果浮雕）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
120 ZL201230600872.3 盘（荷塘悦色）松发陶瓷外观设计 2012.12.04
121 ZL201230622378.7 盘（兰亭序）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
122 ZL201230622404.6 碗（兰亭序）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
123 ZL201230622798.5 盘（兰亭序方盘）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
124 ZL201230622464.8 茶壶（塞纳河畔）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
125 ZL201230622382.3 盘（塞纳河畔）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
126 ZL201230623118.1 碗（天籁之音）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
127 ZL201230622453.X 杯（天籁之音）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
128 ZL201230622799.X 盘（瑞虎—圆）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
129 ZL201230622682.1 盘（瑞虎—长方）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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130 ZL201230622731.1 盘（品格—方盘）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
131 ZL201230622766.5 盘（拾雅）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
132 ZL201230622845.6 盘（山河—方）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
133 ZL201230622917.7 盘（古风—圆）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
134 ZL201230622925.1 杯（冰河纪）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
135 ZL201230622954.8 盘（凤凰方盘）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
136 ZL201230623137.4 杯（竹简墨香）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
137 ZL201230623138.9 花插（凤凰）松发陶瓷外观设计 2012.12.12
138 ZL201330018880.1 盘（童趣）松发陶瓷外观设计 2013.01.21
139 ZL201330320818.8 杯碟（蓝彩）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
140 ZL201330320907.2 长方盘（叠趣）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
141 ZL201330321367.X 长方碗（天空）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
142 ZL201330321003.1 方盘（蓝彩）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
143 ZL201330321002.7 酒瓶（书本）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
144 ZL201330320816.9 盘（麦田蛋形）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
145 ZL201330320950.9 平盘（天空）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
146 ZL201330321220.0 深盘（天空）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
147 ZL201330321004.6 汤锅（叠趣）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
148 ZL201330321116.1 汤锅（蓝彩）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
149 ZL201330320944.3 汤锅（蓝彩旦形）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
150 ZL201330321156.6 汤锅（曲美）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
151 ZL201330320893.4 碗（曲美）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
152 ZL201330321006.5 碗（天空）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
153 ZL201330320938.8 圆盘（蓝彩）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
154 ZL201330321100.0 圆锅（热带）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
155 ZL201330321101.5 圆锅（麦田单柄）松发陶瓷外观设计 2013.07.10
156 ZL201330455230.3 茶壶（天空）松发陶瓷外观设计 2013.09.24
157 ZL201110416597.4
一种高光泽日用陶瓷釉及其制备方法
松发陶瓷发明 2011.12.14
158 ZL201330582416.5 餐具（双圆角系列）松发陶瓷外观设计 2013.11.28
159 ZL201330451263.0 餐具（蓝彩）松发陶瓷外观设计 2013.09.22
160 ZL201330531630.8 盘（湘子桥通花盘）松发陶瓷外观设计 2013.11.07
161 ZL201430064141.0 米缸（鼓形）潮州松发外观设计 2014.3.26
162 ZL201430064144.4 米缸（木桶）潮州松发外观设计 2014.3.26
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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163 ZL201430187099.1 盘（波心）松发陶瓷外观设计 2014.6.17
164 ZL201430185971.9 烤锅（河岸）松发陶瓷外观设计 2014.6.17
165 ZL201430186935.4 杯碟（夏影）松发陶瓷外观设计 2014.6.17
（2）境外专利
序号专利号专利名称专利权人专利性质注册时间
1 002307108-0001 Tableware sets（餐具）松发陶瓷外观设计 2013.09.12
2 002307108-0002 Tableware sets（餐具）松发陶瓷外观设计 2013.09.12
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
1、公司与控股股东、实际控制人及其控制企业之间不存在同业竞争说明
本公司控股股东、实际控制人林道藩和陆巧秀除持有松发陶瓷股权外，林道藩持有潮安县艾丽服装有限公司 68.97%的出资，林道藩和陆巧秀各持有潮州市
全发实业投资有限公司 50%的出资。除此以外，林道藩和陆巧秀不控制或参股其他企业。
2、控股股东及实际控制人关于避免同业竞争的承诺
为了避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，保障公司长期稳定发展，
公司实际控制人林道藩和陆巧秀于 2011年 6月 19日分别出具了《关于避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
“1、本人不直接或间接从事与松发股份相同或类似的业务，不直接或间接
从事、参与或进行与松发股份的生产经营相竞争的任何活动，在避免同业竞争方面符合国家相关法律、法规的规定。
2、本人目前未对具有与松发股份相同或类似业务的公司进行投资，将来也
不以任何方式（包括但不限于单独经营、通过合资、合作经营或承包、租赁经营或拥有另一公司或企业的股份及其他权益）直接或间接从事任何与松发股份及其控制企业的主营业务构成或可能构成同业竞争的业务或活动。
3、如本人或本人所控制的企业获得的商业机会与松发股份及其控制的企业
主营业务发生同业竞争或可能发生同业竞争的，本人将立即通知松发股份并将该广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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商业机会给予松发股份，以确保松发股份及其全体股东利益不受损害。
4、本人承诺不利用对公司的控股关系及实际控制人地位进行损害公司及公
司除本人外其他股东利益的经营活动，保障公司资产、业务、人员、财务、机构方面的独立性，保障公司独立经营、自主决策的权利，严格遵守《公司法》和《公司章程》的规定，履行应尽的诚信、勤勉责任。
5、如有必要，本人将采取其他有效措施避免和消除同业竞争。
6、本人确认本承诺函旨在保障公司全体股东及债权人之权益而作出。
7、本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项
承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
8、本承诺函为不可撤销承诺，自签字之日起生效。
9、本人将督促本人关系密切的家庭成员同受本承诺函的约束。”
3、公司其他主要股东关于避免同业竞争的承诺
为了避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，保障公司长期稳定发展，
公司其他主要股东刘壮超和廖少君于 2011年 6月 19日出具了《关于关联交易和同业竞争的承诺函》，承诺如下：
“1、本人不直接或间接从事与公司相同或类似的业务，不直接或间接从
事、参与或进行与公司的生产经营相竞争的任何活动，不对具有与公司相同或类似业务的公司进行投资。
2、本人承诺不利用对公司的持股关系进行损害公司及公司除本人外其他股
东利益的经营活动，保障公司资产、业务、人员、财务、机构方面的独立性，保障公司独立经营、自主决策的权利，严格遵守《公司法》和《公司章程》的规定，履行应尽的诚信、勤勉责任。
3、本人将尽量避免本人以及本人实际控制或施加重大影响的公司与松发股
份之间产生关联交易事项（自公司领取薪酬或津贴的情况除外），对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定，本人不会要求公司给予优于提供给任何独立第三人的条件。
4、本人保证不会利用关联交易转移松发股份利润，不会通过影响松发股份
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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的经营决策来损害松发股份及其他股东的合法权益。
5、本人将严格遵守松发股份章程中关于关联交易事项的回避规定，所涉及
的关联交易均将按照松发股份关联交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。
6、本人确认本承诺函旨在保障公司全体股东及债权人之权益而作出。
7、本人确认本承诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项
承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。
8、本承诺函自签字之日起生效。”
（二）关联交易
1、经常性关联交易
本公司向本公司担任董事、监事、高级管理人员和其他职务的关联方人士支付津贴和薪酬，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 2014年度在公司领取薪酬的情况如下表所示：
序号姓名职务 2014年薪酬（万元）
1 林道藩
董事长、总经理
雅森实业及潮州松发执行董事兼经理
30.67
2 张锐浩董事、副总经理 17.96
3 林秋兰董事、京府瓷窑执行董事 5.15
4 郑原董事、副总经理 20.27
5 林天海独立董事 4.00
6 庄树鹏独立董事 4.00
7 陈培思独立董事 4.00
8 陆进祥监事会主席、行政总监 6.55
9 彭显平监事、国际市场部经理 9.88
10 章礼文监事、国内营销部经理 6.72
11 董伟副总经理、董事会秘书 18.65
12 陈立元财务总监 14.44
合计 142.29
除此以外，本公司未向其他关联方人士支付报酬。该关联交易仍将继续进行。
2、偶发性关联交易
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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（1）接受担保
1）2012 年 3 月 20 日，林道藩、陆巧秀分别与中行潮州分行签署了编号为GBZ476960120120065、GBZ476960120120066的《最高额保证合同》，林道藩、
陆巧秀为中行潮州分行与松发陶瓷、潮州松发之间自 2012年 3月 15日起至 2015年 3月 15日止签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其它授信业务合同，及其修订或补充提供连带责任担保，担保债权之最高本金余额为 13,500万元。
2）2012年 11月 14日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签订了《最高额不可撤销担保书》（编号： 2012 年龙字第0012025004-01-01号、2012年龙字第 0012025004-01-02号）。鉴于松发陶瓷与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行于 2012年 11月 14日签署了《授信协议》（编号：2012年龙字第 0012025004-01号），在 2012年 11月 22日至 2013 年 11月21 日的授信期间内，招商银行股份有限公司深圳梅龙支行向授信申请人提供总额为 5,000万元的授信额度，林道藩、陆巧秀自愿为授信申请人在该《授信协议》项下所欠招商银行股份有限公司深圳梅龙支行的所有债务承担连带保证责任，担保最高限额为 5,000万元，该担保书是独立、持续有效、不可撤销和无条件的。
3）2012年 11月 14日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签订了《最高额不可撤销担保书》（编号： 2012 年龙字第0012025004-02-01号、2012年龙字第 0012025004-02-02号）。鉴于潮州松发与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行于 2012年 11月 14日签署了《授信协议》（编号：2012年龙字第 0012025004-02号），在 2012年 11月 22日至 2013 年 11月21 日的授信期间内，招商银行股份有限公司深圳梅龙支行向授信申请人提供总额为 2,000万元的授信额度，林道藩、陆巧秀自愿为授信申请人在该《授信协议》项下所欠招商银行股份有限公司深圳梅龙支行的所有债务承担连带保证责任，担保最高限额为 2,000万元，该担保书是独立、持续有效、不可撤销和无条件的。
4）2012年 11月 14日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签订了《最高额不可撤销担保书》（编号： 2012 年龙字第0012025004-03-01号、2012年龙字第 0012025004-03-02号）。鉴于雅森实业与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行于 2012年 11月 14日签署了《授信协议》（编号：2012年龙字第 0012025004-03号），在 2012年 11月 22日至 2013 年 11月广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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21 日的授信期间内，招商银行股份有限公司深圳梅龙支行向授信申请人提供总额为 2,000万元的授信额度，林道藩、陆巧秀自愿为授信申请人在该《授信协议》项下所欠招商银行股份有限公司深圳梅龙支行的所有债务承担连带保证责任，担保最高限额为 2,000万元，该担保书是独立、持续有效、不可撤销和无条件的。
5）2013年 5月 31日，发行人与中行潮州分行签署了《授信额度协议》（编号：CZED[2013]0037号），授信额度为 4,000万元，可循环使用，其中贸易融资额度 2,000万元，仅限用于叙做出口商业发票贴现业务，资金业务额度 2,000万元，仅限用于叙做远期结售汇业务；授信期限自 2013年 5月 31日至 2013年 12月 27 日。该授信协议项下的全部债务均由林道藩、陆巧秀及发行人提供最高额保证担保，由发行人及潮州松发提供最高额抵押担保，并根据编号为 2013 年质押字 009号的《保证金质押总协议》设定了保证金质押。
6）2013年 5月 31日，潮州松发与中行潮州分行签署了《授信额度协议》（编号：CZED[2013]0038号），授信额度为贸易融资额度 1,000万元，可循环使用，仅限用于叙做远期结售汇业务；授信期限自 2013 年 5 月 31 日至 2013 年 12 月27 日。该授信协议项下的全部债务均由林道藩、陆巧秀及发行人提供最高额保证担保，由发行人及潮州松发提供最高额抵押担保。
7） 2013年 12月 5日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签署了《最高额不可撤销担保书》（2013年小龙字第 0013027606-1号、2013年小龙字第 0013027606-2号），为发行人与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签署的《授信协议》（2013年小龙字第 0013027606-1号）项下的债务提供连带责任保证担保。保证期间至本协议项下每笔贷款或其他融资或银行受让的应收账款债权到期日或每笔垫款的垫款日加两年。
8） 2013年 12月 5日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签署了《最高额不可撤销担保书》（2013年小龙字第 0013027606-3号、2013年小龙字第 0013027606-4号），为潮州松发与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签署的《授信协议》（2013年小龙字第 0013027606-2号）项下的债务提供连带责任保证担保。保证期间至本协议项下每笔贷款或其他融资或银行受让的应收账款债权到期日或每笔垫款的垫款日加两年。
9） 2013年 12月 5日，林道藩、陆巧秀分别与招商银行股份有限公司深圳广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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梅龙支行签署了《最高额不可撤销担保书》（2013年小龙字第 0013027606-5号、2013年小龙字第 0013027606-6号），为雅森实业与招商银行股份有限公司深圳梅龙支行签署的《授信协议》（2013年小龙字第 0013027606-3号）项下的债务提供连带责任保证担保。保证期间至本协议项下每笔贷款或其他融资或银行受让的应收账款债权到期日或每笔垫款的垫款日加两年。
（2）报告期内提前解除的担保合同：
1）2011 年 2 月 28 日，林道藩、陆巧秀分别与中国银行股份有限公司潮州分行签署了编号为 GBZ476960120110042、GBZ476960120110043 的《最高额保
证合同》，林道藩及陆巧秀为中国银行股份有限公司潮州分行与松发有限、潮州松发之间自 2011年 2月 28日起至 2016年 2月 27日止签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其它授信业务合同，及其修订或补充提供连带责任担保，担保债权的最高本金余额为 10,000万元。该合同已经解除。
2）2011 年 2 月 28 日，股东林道藩之姐姐林燕芬与中国银行股份有限公司潮州分行签署了编号为 GDY476960120110008的《最高额抵押合同》，林燕芬为中国银行股份有限公司潮州分行与松发有限、潮州松发之间自 2011年 2月 28日起至 2016年 2月 27日止签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其它授信业务合同，及其修订或补充提供连带责任担保，担保债权之最高本金余额为8,641.57
万元，抵押物为位于潮州市潮枫路云梯路段面积为 16,304.84 平方米的国有土地
一宗，评估价值为 8,641.57万元，授信金额为 8,641.57万元。该合同已经解除。
上述担保合同提前解除的原因及具体情况：
2011年 2月 28日，林道藩与中国银行股份有限公司潮州分行签署了《最高额保证合同》（编号 GBZ476960120110042），并解除了其与中国银行股份有限公司潮州分行签署的《最高额保证合同》（编号 GBZ476960120100098）。同日，林燕芬与中国银行股份有限公司潮州分行签署了《最高额抵押合同》（编号GDY476960120110008），并解除了其与中国银行股份有限公司潮州分行签署的《最高额抵押合同》（编号 GDY476960120100036）。上述担保合同解除并重新签署的原因系：
①中国银行股份有限公司潮州分行综合考虑林道藩的收入、个人资产、偿还能力及其配偶的资信情况以及林燕芬抵押资产的评估价值等因素对其授信额度广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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予以调整，将林道藩的个人担保债权的最高本金余额提高至 10,000 万元，将林燕芬抵押资产担保债权的最高本金余额提高至 8,641.57万元；
②由于原合同的担保对象仅为潮州松发，考虑到松发有限的业务发展对资金的需要，重新签署的担保合同增加了松发有限作为合同的担保对象。
2012年 3月 20日，林道藩、陆巧秀分别与中行潮州分行签署了《最高额保证合同》（编号 GBZ476960120120065、GBZ476960120120066），并解除了其与
中国银行股份有限公司潮州分行签署的《最高额保证合同》（编号GBZ476960120110042、GBZ476960120110043）。上述担保合同解除并重新签署
的原因系：中国银行股份有限公司潮州分行根据林道藩、陆巧秀的信用情况将其个人担保债权的最高本金余额提高至 13,500 万元，以进一步满足松发陶瓷、潮州松发拓展业务的资金需求。
林燕芬为发行人提供担保主要基于以下几个方面的原因：
①报告期内发行人及其子公司业务规模迅速扩大，营运资金需求大幅增加，发行人根据其经营情况需增加流动资金借款；
②发行人及其子公司取得房地产权属证书的时间较晚，无法满足公司前期向银行借款产生的抵押担保需求，因此发行人实际控制人及其亲属以其个人名义或个人资产为发行人资金借贷提供保证担保或抵押担保。
为避免和消除可能出现的关联交易损害公司及中小股东利益的情形，林燕芬已解除了其与中国银行股份有限公司潮州分行签署的《最高额抵押合同》（编号GDY476960120110008），同时出具《声明》：“本人不持有松发陶瓷的股份，不存在委托他人代为持有松发陶瓷股份的行为，不存在任何与松发陶瓷股份相关的特殊协议或其他利益输送安排。”
经核查，保荐机构及发行人律师认为：林燕芬为发行人提供关联担保系基于银行提高担保方的授信额度，以进一步满足发行人及其子公司业务发展的资金需要；发行人由关联方提供担保有利于发行人前期债权融资，扩大经营规模，提高公司盈利能力。发行人提前解除部分担保系基于减少关联交易，提高公司独立性，以避免关联交易可能发生的利益输送或其他损害股东利益的情形。
（3）受让专利权和专利申请权
2011 年 12 月 28 日，公司与林道藩签订《专利权转让合同》，公司无偿受广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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让林道藩持有的“一种骨质瓷及其生产工艺”（专利号：ZL200810218702.1）等
62项专利权。
2011 年 12 月 28 日，公司与林道藩、张守智签订《专利权转让合同》，公司无偿受让林道藩、张守智持有的“成套咖啡具（金线飞碟）”（专利号：
ZL200530156599.X）和“茶壶（紫曦）”（专利号：ZL200630063183.8）两项外
观设计专利权。
张守智系清华大学美术学院陶瓷艺术系教授，中国美术家协会会员，中国陶瓷工业协会顾问，中国工艺美术馆艺术委员会委员。其与发行人的实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、公司全体员工，本次申请发行的三家中介机构（广发证券股份有限公司、广东正中珠江会计师事务所有限公司、北京市康达律师事务所）及其负责人、工作人员不存在任何亲属关系、其他关联关系或者其他利益关系。其不持有发行人的股份，不存在委托他人代为持有发行人股份的行为，不存在任何与发行人股份相关的特殊协议或其他利益输送安排。
张守智将外观设计专利无偿转让给发行人主要基于以下方面原因：
1）上述两项外观设计专利系张守智向松发陶瓷提供服务过程中和林道藩共同利用发行人的物质条件研发设计而成的，其个人未作资金或其他任何形式的物质投入，依《中华人民共和国知识产权法》及其实施条例的相关规定属于职务发明，该等专利权应当属于发行人。
2）上述两项专利权自始至终归发行人所有，且一直由发行人实际占有和使用。为了确保发行人资产的独立、完整，张守智与林道藩将上述专利无偿转让给松发陶瓷，是其真实意思的表示。
张守智就专利无偿转让事项出具《声明》，主要内容如下：
―本人张守智，曾受广东松发陶瓷股份有限公司（以下称―松发陶瓷‖、―公司‖）聘任，担任松发陶瓷的设计顾问，在此，本人作出如下声明：
1、本人向松发陶瓷提供服务符合本人当时任职单位的内部管理制度，本人
向松发陶瓷提供服务事项不违反本人与原任职单位签署的包括保密及竞业禁止协议在内的任何协议。
2、本人和林道藩于 2011年 12月 28日与松发陶瓷订立《专利转让协议》，
将登记于本人和林道藩名下的―成套咖啡具（金线飞碟）‖（专利号：
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ZL200530156599.X）和―茶壶（紫曦）‖（专利号：ZL200630063183.8）等两项外
观设计专利无偿转让予松发陶瓷。上述专利系本人向松发陶瓷提供服务过程中和林道藩共同利用公司的物质条件研发设计而成的，全部研发费用及专利申请费、年费等均由公司投入，本人未作资金或其他任何形式的物质投入，依《中华人民共和国知识产权法》及其实施条例的相关规定属于职务发明，其专利权应当属于松发陶瓷。上述专利权自始至终归公司所有，且一直由公司实际占有和使用。为了确保公司资产的独立、完整，本人与林道藩将上述专利无偿转让给松发陶瓷，是本人真实意思的表示。
3、上述专利没有使用本人其他任职或兼职单位的物质技术条件，不涉及本
人曾任职单位的知识产权及本人曾任职单位的职务成果，未侵犯其他主体合法权益，不存在潜在纠纷或风险隐患。
4、本人与松发陶瓷的实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员、公司全体员工，本次申请发行的三家中介机构（广发证券股份有限公司、广东正中珠江会计师事务所有限公司、北京市康达律师事务所）及其负责人、工作人员不存在任何亲属关系、其他关联关系或者其他利益关系。
5、本人不持有松发陶瓷的股份，不存在委托他人代为持有松发陶瓷股份的
行为，不存在任何与松发陶瓷股份相关的特殊协议或其他利益输送安排。‖
上述两项专利均与公司的主营业务相关，并且自形成后至转让前一直为公司使用。截至本招股说明书签署之日，不存在任何第三方提出相关知识产权侵权的任何主张或请求。
经核查，保荐机构及发行人律师认为，上述专利虽然登记在张守智和林道藩名下，但为职务成果，专利权及专利申请权应当属于发行人，张守智及林道藩将上述两项外观设计专利无偿转让给发行人的行为合理、合法、有效。
2011 年 12 月 28 日，公司与林道藩签订《专利申请权转让合同》，公司无偿受让林道藩持有的“盘（国之器方盘）”（专利号：ZL201130458060.5）等 29
项专利申请权。
相关专利申请权的基本情况如下表：
序号专利申请号专利申请名称申请专利类型申请日
1 201130458060.5 盘（国之器方盘）外观设计 2011.12.05
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序号专利申请号专利申请名称申请专利类型申请日
2 201130458057.3 盘（国之器圆盘）外观设计 2011.12.05
3 201130458030.4 盘（罗马假日方盘）外观设计 2011.12.05
4 201130458038.0 盘（罗马假日圆盘）外观设计 2011.12.05
5 201130458044.6 盘（悠然平盘）外观设计 2011.12.05
6 201130458029.1 盘（悠然浅盘）外观设计 2011.12.05
7 201130458026.8 盘（悠然汤盘）外观设计 2011.12.05
8 201130465834.7 锅（鼓舞汤锅）外观设计 2011.12.08
9 201130465798.4 锅（哈哈汤锅）外观设计 2011.12.08
10 201130465784.2 锅（罗马假日汤锅）外观设计 2011.12.08
11 201130465799.9 锅（念汤锅）外观设计 2011.12.08
12 201130465708.1 锅（新竹汤锅）外观设计 2011.12.08
13 201130465720.2 锅（悠然汤锅）外观设计 2011.12.08
14 201130465732.5 锅（蒸蒸日上汤锅）外观设计 2011.12.08
15 201130465810.1 盘（鼓舞方烤盘）外观设计 2011.12.08
16 201130465797.X 盘（鼓舞圆烤盘）外观设计 2011.12.08
17 201130465773.4 盘（哈哈椭圆烤盘）外观设计 2011.12.08
18 201130465785.7 盘（哈哈圆烤盘）外观设计 2011.12.08
19 201130465756.0 盘（念椭圆烤盘）外观设计 2011.12.08
20 201130465767.9 盘（念圆烤盘）外观设计 2011.12.08
21 201130465749.0 盘（铁器时代方烤盘）外观设计 2011.12.08
22 201130465760.7 锅（铁器时代汤锅）外观设计 2011.12.08
23 201130465771.5 盘（铁器时代圆烤盘）外观设计 2011.12.08
24 201130465734.4 盘（新竹方烤盘）外观设计 2011.12.08
25 201130465706.2 盘（悠然圆烤盘）外观设计 2011.12.08
26 201130465705.8 盘（蒸蒸日上方烤盘）外观设计 2011.12.08
27 201130465698.1 盘（蒸蒸日上圆烤盘）外观设计 2011.12.08
28 201130465673.1 盘（竹韵方浅盘）外观设计 2011.12.08
29 201130465654.9 盘（竹韵方深盘）外观设计 2011.12.08
截至本招股说明书签署日，上述专利申请权转让手续已全部办理变更完毕。
3、持股 5%以上股份的其他股东控制、共同控制或施加重大影响的企业与
发行人及其子公司关联交易的情况
本次发行前，除控股股东林道藩和陆巧秀外，持有公司 5%以上股份的股东有：
股东名称持股数（万股）持股比例（%）
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刘壮超 528.00 8.00%
廖少君 528.00 8.00%
刘壮超除持有公司股权外，还分别持有汕头市华宇投资控股有限公司 70%的出资、汕头市锦煌投资有限公司 100%的出资、新疆宜东股权投资有限合伙企业 80%的财产份额、持有新疆宜信股权投资有限合伙企业 80%的财产份额。
廖少君除持有公司股权外，还持有广东众友创业投资有限公司 90%的股权。
报告期内，汕头市华宇投资控股有限公司、汕头市锦煌投资有限公司、新疆宜东股权投资有限合伙企业、新疆宜信股权投资有限合伙企业和广东众友创业投资有限公司与松发陶瓷及其子公司不存在关联交易情况。
七、董事、监事、高级管理人员情况
姓名
职务
性
别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职
情况
2014年薪酬
情况（万元）
持有公司股份数量（万股）
与公司的其他利益关系
林道藩
董事长、总经理
男 54
2014年 5月-2017年 5月
男，身份证号码44052019610808*，中国国籍，无境外永久居留权，中国陶瓷艺术大师、高级工艺美术师职称，EMBA 学历，第十一届全国人大代表，第十二届广东省人大代表，中国陶瓷工业协会副理事长，潮州市陶瓷行业协会会长。现任发行人董事长兼总经理、潮州松发和雅森实业执行董事兼经理、艾丽服装和全发实业的执行董事。
无 30.67 2,508 无
张锐浩
董事、副总经理
男 51
2014年 5月-2017年 5月
董事，男，1964 年 1 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，MBA学历。1996年加入潮州市松发陶瓷有限公司，2002 年至今，历任发行人的经理、副总经理，现任发行人副总经理。
无 17.96 无无
林秋兰
董事女 30
2014年 5月-2017年 5月
董事，女，1985年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2008 年至今历任公司家瓷事业部经理、潮州松发监事、雅森实业监事，现任公司董事、京府瓷窑执行董事。
无 5.15 126 无
郑原
董事、副总经理、技术男 51
2014年 5月-2017年 5月
董事，男，1964年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，陶瓷工艺工程师职称。曾就职于景德镇陶瓷股份有限公司、重庆华陶实业有限公司、深圳市永丰源瓷业有限无 20.27 无无
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姓名
职务
性
别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职
情况
2014年薪酬
情况（万元）
持有公司股份数量（万股）
与公司的其他利益关系
总监公司，历任车间主任、技术部经理、副总工程师，总经理等职务。自 2007年加入公司，现任公司副总经理。
林天海
独立董事
男 44
2014年 5月-2017年 5月
独立董事，男，1971 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。曾任汕头市协华科技有限公司总经理、协乐儿童用品有限公司总经理；2006 年至今担任北京和君咨询有限公司合伙人，兼任广东潮宏基实业股份有限公司独立董事、汕头市至诚书院导师、汕头市工商联（总商会）执行委员。
广东潮宏基实业股份有限公司独立董事、北京和君咨询有限公司合伙人、北京爱浦乐科技有限公司总经理
4.00 无无
庄树鹏
独立董事
男 46
2014年 5月-2017年 5月
独立董事，男，1969 年 3 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历、注册会计师。
1994年至 2002年，在广东金曼股份有限公司任会计、主办会计、财务经理；2002年至 2005年，在潮州市天衡会计师事务所从事审计工作；2005年至今，任潮州市三友会计师事务所合伙人、副主任会计师。2013 年6月至今，兼任潮州三环（集团）股份有限公司独立董事。
潮州市三友会计师事务所合伙人、副主任会计师、潮州三环（集团）股
4.00 无无
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-59
姓名
职务
性
别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职
情况
2014年薪酬
情况（万元）
持有公司股份数量（万股）
与公司的其他利益关系
份有限公司独立董事
陈培思
独立董事
男 54
2014年 5月-2017年 5月
独立董事，男，1962 年 6 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，EMBA学历。1987年至1999 年，历任潮州中日纺织实业有限公司生产调度、财务主管会计；1999年至 2006年，历任广东宏泽集团办公室主任、集团公司副总经理；2003 年兼任广东香溢印务股份有限公司董事会独立董事；2004 年兼任潮州市金山中学工程建设项目部总经理；2006 年至今，任潮州市采佳工艺服装有限公司总经理。
潮州市采佳工艺服装有限公司总经理
4.00 无无
陆进祥
监事会主席、行政总监
男 58
2014年 5月-2017年 5月
监事会主席，男，1957年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1989 年至1991 年，任职于广东电控厂；1992年至 1997年，任潮安县物资总公司人秘处副股长； 1998年加入潮州市松发陶瓷有限公司，2002 年至今，历任发行人的生产部经理、物流部经理，现任公司行政总监。
无 6.55 无无
彭显平
监事、国际市场部经理
男 52
2014年 5月-2017年 5月
监事，男，1963年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1993年至 2002年，任职于广东金曼集团；自 2002年加入公司，任国际市场部经理。
无 9.88 无无
章礼文
职工代表监事、国内销售部经理
男 33
2014年 5月-2017年 5月
职工代表监事，男，1982 年 9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。自 2005年加入公司，现任国内营销部经理。
无 6.72 无无
董伟
副总经理、董事男 55
2014年 5月-2017年 5月
副总经理兼董事会秘书，男，1960 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，注册税务师。1978年至 1981年在部队服役；曾先后任职于海无 18.65 无无
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-60
姓名
职务
性
别
年龄
任期起止日期
简要经历
兼职
情况
2014年薪酬
情况（万元）
持有公司股份数量（万股）
与公司的其他利益关系
会秘书
南省保亭县税务局、潮州市会计师事务所、广东金曼股份有限公司；2010 年加入公司，任总经理助理，现任副总经理兼董事会秘书。
陈立元
财务总监
男 43
2014年 5月-2017年 5月
财务总监，男，1972 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，会计师。曾任广东名瑞（集团）股份有限公司财务部主任；2010 年加入公司，现任财务总监。
无 14.44 无无
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
林道藩、陆巧秀合计持有的股份占发行人本次发行前全部股份 69.09%，为
公司的实际控制人。其基本情况如下：
男，身份证号码 44052019610808*，中国国籍，无境外永久居留权，中国陶瓷艺术大师、高级工艺美术师职称，EMBA学历，第十一届全国人大代表，第十二届广东省人大代表，中国陶瓷工业协会副理事长，潮州市陶瓷行业协会会长。现任发行人董事长兼总经理、潮州松发和雅森实业执行董事兼经理、艾丽服装和全发实业的执行董事。
陆巧秀，女，1961年 11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，现任潮州市松发陶瓷有限公司的监事、潮安县艾丽服装有限公司经理及潮州市全发实业投资有限公司监事。
九、财务会计信息
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项 目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动资产：
货币资金 48,699,843.98 71,498,866.50 55,419,023.21
以公允价值计量且其- 375,549.49 667,937.93
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-61
变动计入当期损益的金融资产
应收票据 2,500,000.00 100,000.00 1,430,000.00
应收账款 74,968,257.27 78,797,569.04 61,337,086.38
预付款项 6,991,356.59 7,166,824.32 7,224,946.92
其他应收款 5,542,259.97 5,049,756.82 3,228,659.48
存货 68,569,725.06 57,587,922.00 46,076,809.98
其他流动资产 3,544,945.66 3,066,536.65 11,479,293.21
流动资产合计： 210,816,388.53 223,643,024.82 186,863,757.11
非流动资产:
固定资产 103,904,923.48 99,091,154.97 102,886,210.79
在建工程 3,353,348.00 3,187,340.74 -
无形资产 44,611,739.29 44,932,952.74 5,234,213.09
长期待摊费用 110,753.39 315,856.19 1,065,362.18
递延所得税资产 1,003,498.64 1,289,023.69 736,360.29
其他非流动资产 13,868,403.09 13,273,375.00 25,000,000.00
非流动资产合计： 166,852,665.89 162,089,703.33 134,922,146.35
资产总计： 377,669,054.42 385,732,728.15 321,785,903.46
合并资产负债表（续）
单位：元
项 目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动负债：
短期借款 60,000,000.00 99,139,253.09 90,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
61,891.82 --
应付账款 6,405,907.63 11,486,250.53 6,161,284.33
预收款项 9,828,892.54 4,968,750.33 2,128,337.00
应付职工薪酬 3,347,519.05 3,552,430.70 3,547,277.49
应交税费 4,347,329.54 9,958,749.66 5,097,219.79
其他应付款 1,032,263.69 973,343.69 1,329,073.30
一年内到期的非流动负债
---
其他流动负债---
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-62
流动负债合计： 85,023,804.27 130,078,778.00 108,263,191.91
非流动负债：
递延所得税负债- 93,887.37 109,607.20
其他非流动负债 3,115,358.59 5,365,261.80 2,160,000.00
非流动负债合计： 3,115,358.59 5,459,149.17 2,269,607.20
负债合计： 88,139,162.86 135,537,927.17 110,532,799.11
股东权益：
股本 66,000,000.00 66,000,000.00 66,000,000.00
资本公积 47,695,516.68 47,695,516.68 47,695,516.68
盈余公积 15,930,029.92 12,053,180.12 8,749,632.84
未分配利润 160,010,138.12 124,446,104.18 88,807,954.83
归属于母公司所有者权益合计
289,635,684.72 250,194,800.98 211,253,104.35
少数股东权益 -105,793.16 --
股东权益合计： 289,529,891.56 250,194,800.98 211,253,104.35
负债和股东权益总计： 377,669,054.42 385,732,728.15 321,785,903.46
2、合并利润表
单位：元
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
一、营业收入 306,943,382.05 291,766,488.39 304,709,010.02
其中：营业收入 306,943,382.05 291,766,488.39 304,709,010.02
二、营业总成本 253,707,721.09 244,932,451.05 250,880,923.91
其中：营业成本 205,312,683.05 193,353,022.24 199,303,005.35
营业税金及附加 3,574,650.93 3,226,273.04 3,491,895.50
销售费用 13,837,267.58 13,359,642.25 15,400,890.47
管理费用 26,756,747.74 24,625,892.89 25,823,541.10
财务费用 3,918,416.89 9,038,292.86 5,839,984.79
资产减值损失 307,954.90 1,329,327.77 1,021,606.70
加：公允价值变动收益（损失以―-‖号填列）
-437,441.31 -292,388.44 416,306.32
投资收益（损失以―-‖号填列）
-51,476.72 1,239,005.57 262,315.94
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
---
汇兑收益（损失以―-‖号填列）
---
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-63
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
三、营业利润（亏损以
“-”号填列）
52,746,742.93 47,780,654.47 54,506,708.37
加：营业外收入 5,603,197.38 9,382,527.27 2,564,883.19
减：营业外支出 126,586.79 358,350.62 352,175.82
其中：非流动资产处置损失
112,519.19 - 65,247.90
四、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
58,223,353.52 56,804,831.12 56,719,415.74
减：所得税费用 9,648,262.94 13,886,127.82 10,524,718.77
五、净利润（净亏损以
“-”号填列）
48,575,090.58 42,918,703.30 46,194,696.97
归属于母公司所有者的净利润
48,680,883.74 42,918,703.30 46,194,696.97
少数股东损益 -105,793.16 --
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.74 0.65 0.70
（二）稀释每股收益 0.74 0.65 0.70
七、其他综合收益---
八、综合收益总额 48,575,090.58 42,918,703.30 46,194,696.97
归属于母公司所有者的综合收益总额
48,680,883.74 42,918,703.30 46,194,696.97
归属于少数股东的综合收益总额
-105,793.16 --
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的现金
325,370,771.89 286,623,556.64 300,163,476.60
收到的税费返还 10,854,281.28 10,290,631.54 9,832,109.45
收到的其他与经营活动有关的现金
4,147,641.56 13,489,614.46 4,383,646.60
经营活动现金流入小计 340,372,694.73 310,403,802.64 314,379,232.65
购买商品、接受劳务支付的现金
195,253,399.05 176,993,225.79 199,542,758.13
支付给职工以及为职工支付的现金
47,286,174.24 44,670,993.81 42,624,883.25
支付的各种税费 25,912,726.95 21,314,562.21 23,036,702.97
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1-2-64
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
支付的其他与经营活动有关的现金
25,210,010.28 23,285,587.87 27,039,008.50
经营活动现金流出小计 293,662,310.52 266,264,369.68 292,243,352.85
经营活动产生的现金流量净额
46,710,384.21 44,139,432.96 22,135,879.80
二、投资活动产生的现金流
量：
处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
56,122.07 --
取得投资收益所收到的现金 98,970.20 1,239,005.57 262,315.94
收到的其他与投资活动有关的现金
51,000,000.00 25,000,000.00 10,000,000.00
投资活动现金流入小计 51,155,092.27 26,239,005.57 10,262,315.94
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
17,554,663.89 36,518,746.08 33,761,945.24
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
---
支付的其他与投资活动有关的现金
50,299,067.73 16,000,000.00 20,000,000.00
投资活动现金流出小计 67,853,731.62 52,518,746.08 53,761,945.24
投资活动产生的现金流量净额
-16,698,639.35 -26,279,740.51 -43,499,629.30
三、筹资活动产生的现金流
量

吸收权益性投资所收到的现金
---
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
---
取得借款所收到的现金 60,000,000.00 109,503,784.66 175,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
---
筹资活动现金流入小计 60,000,000.00 109,503,784.66 175,000,000.00
偿还债务所支付的现金 99,195,810.00 100,246,481.87 135,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
13,835,633.47 9,533,191.38 5,881,639.32
其中：子公司支付给少数股东投资收到的现金
---
支付的其他与筹资活动有关的现金
---
筹资活动现金流出小计 113,031,443.47 109,779,673.25 140,881,639.32
筹资活动产生的现金流量净额
-53,031,443.47 -275,888.59 34,118,360.68
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-65
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
四、汇率变动对现金及现金
等价物的影响
-78,391.64 -1,503,960.57 131,011.34
五、现金及现金等价物净增
加额
-23,098,090.25 16,079,843.29 12,885,622.52
加：期初现金及现金等价物余额
71,498,866.50 55,419,023.21 42,533,400.69
六、期末现金及现金等价物
余额
48,400,776.25 71,498,866.50 55,419,023.21
4、母公司资产负债表
单位：元
项 目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动资产：
货币资金 34,160,277.60 44,226,416.21 22,562,013.38
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
- 375,549.49 573,772.82
应收票据 2,500,000.00 100,000.00 1,430,000.00
应收账款 62,370,550.60 63,203,942.15 44,335,880.83
预付款项 4,436,071.61 4,162,620.73 2,627,424.55
其他应收款 19,025,007.41 6,004,416.46 5,128,732.20
存货 19,026,437.96 15,648,066.76 4,864,845.60
其他流动资产 781,856.80 - 10,000,000.00
流动资产合计： 142,300,201.98 133,721,011.80 91,522,669.38
非流动资产:
长期股权投资 33,034,042.39 32,384,042.39 32,384,042.39
固定资产 71,570,894.85 65,141,337.03 66,611,944.11
在建工程 2,746,796.58 2,594,024.50 -
无形资产 42,196,875.25 42,425,444.26 2,634,060.17
递延所得税资产 614,374.06 944,610.49 378,388.09
其他非流动资产 13,375,048.00 13,273,375.00 25,000,000.00
非流动资产合计： 163,538,031.13 156,762,833.67 127,008,434.76
资产总计 305,838,233.11 290,483,845.47 218,531,104.14
母公司资产负债表（续）
单位：元
项 目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
流动负债：
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-66
短期借款 30,000,000.00 39,139,253.09 30,000,000.00
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
61,891.82
应付账款 1,607,693.01 16,203,981.95 6,531,704.98
预收款项 8,479,183.18 3,273,183.66 1,339,135.21
应付职工薪酬 1,531,031.00 2,167,265.80 1,422,133.00
应交税费 2,394,411.30 8,869,351.35 1,830,663.17
其他应付款 25,360,873.05 13,693,351.12 1,736,296.86
流动负债合计： 69,435,083.36 83,346,386.97 42,859,933.22
非流动负债：
递延所得税负债 93,887.37 86,065.92
其他非流动负债 2,231,080.59 2,400,000.00 -
非流动负债合计： 2,231,080.59 2,493,887.37 86,065.92
负债合计： 71,666,163.95 85,840,274.34 42,945,999.14
股东权益：
股本 66,000,000.00 66,000,000.00 66,000,000.00
资本公积 53,182,246.59 53,182,246.59 53,182,246.59
盈余公积 12,820,682.92 8,943,833.12 5,640,285.84
未分配利润 102,169,139.65 76,517,491.42 50,762,572.57
股东权益合计： 234,172,069.16 204,643,571.13 175,585,105.00
负债和股东权益总计： 305,838,233.11 290,483,845.47 218,531,104.14
5、母公司利润表
单位：元
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
一、营业收入 252,628,327.59 226,037,397.88 211,999,522.89
减：营业成本 176,790,279.70 156,096,163.82 147,197,219.90
营业税金及附加 2,100,248.27 1,715,668.02 1,697,430.50
销售费用 10,348,729.04 9,221,287.62 9,114,257.07
管理费用 19,312,241.49 17,793,547.46 17,445,838.64
财务费用 1,569,562.98 5,121,634.79 3,341,233.29
资产减值损失 255,493.30 1,255,854.72 923,506.20
加：公允价值变动收益 -437,441.31 -198,223.33 391,385.61
投资收益 -51,476.72 1,160,200.84 204,286.55
其中：对联营企业和合营---
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企业的投资收益
汇兑收益---
二、营业利润 41,762,854.78 35,795,218.96 32,875,709.45
加：营业外收入 3,358,921.97 7,664,215.25 1,680,489.72
减：营业外支出 92,446.14 298,360.89 325,190.38
其中：非流动资产处置损失 91,056.27 - 38,264.41
三、利润总额 45,029,330.61 43,161,073.32 34,231,008.79
减：所得税费用 6,260,832.58 10,125,600.52 4,771,700.10
四、净利润 38,768,498.03 33,035,472.80 29,459,308.69
五、其他综合收益---
六、综合收益总额 38,768,498.03 33,035,472.80 29,459,308.69
6、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 262,472,880.38 211,835,066.46 200,782,551.14
收到的税费返还 10,238,299.26 10,051,878.77 9,124,252.83
收到的其他与经营活动有关的现金
36,390,505.49 27,914,932.00 25,216,425.08
经营活动现金流入小计 309,101,685.13 249,801,877.23 235,123,229.05
购买商品、接受劳务支付的现金 192,139,000.17 159,106,595.34 124,615,740.03
支付给职工以及为职工支付的现金
24,722,270.59 22,366,235.22 18,263,349.52
支付的各种税费 14,551,803.79 6,734,171.26 7,253,309.22
支付的其他与经营活动有关的现金
52,522,564.01 18,810,560.56 39,810,697.26
经营活动现金流出小计 283,935,638.56 207,017,562.38 189,943,096.03
经营活动产生的现金流量净额 25,166,046.57 42,784,314.85 45,180,133.02
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金 98,970.20 1,160,200.84 204,286.55
处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额
56,122.07 --
收到的其他与投资活动有关的现金
50,000,000.00 25,000,000.00 10,000,000.00
投资活动现金流入小计 50,155,092.27 26,160,200.84 10,204,286.55
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
14,169,352.26 34,328,222.36 29,309,239.69
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投资所支付的现金 650,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
---
支付的其他与投资活动有关的现金
50,299,067.73 15,000,000.00 20,000,000.00
投资活动现金流出小计 65,118,419.99 49,328,222.36 49,309,239.69
投资活动产生的现金流量净额-14,963,327.72 -23,168,021.52 -39,104,953.14
三、筹资活动产生的现金流量
吸收权益性投资所收到的现金---
取得借款所收到的现金 30,000,000.00 49,503,784.66 75,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金
---
筹资活动现金流入小计 30,000,000.00 49,503,784.66 75,000,000.00
偿还债务所支付的现金 39,195,810.00 40,246,481.87 75,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
11,247,300.19 5,896,524.78 3,397,146.32
支付的其他与筹资活动有关的现金
- --
筹资活动现金流出小计 50,443,110.19 46,143,006.65 78,397,146.32
筹资活动产生的现金流量净额-20,443,110.19 3,360,778.01 -3,397,146.32
四、汇率变动对现金及现金等
价物的影响
-124,815.00 -1,312,668.51 173,385.65
五、现金及现金等价物净增加
额
-10,365,206.34 21,664,402.83 2,851,419.21
加：期初现金及现金等价物余额 44,226,416.21 22,562,013.38 19,710,594.17
六、期末现金及现金等价物余
额
33,861,209.87 44,226,416.21 22,562,013.38
（二）最近三年非经常性损益的具体内容、金额及对各期经营成果的影响
公司报告期内非经常性损益的具体情况及对各期经营成果的影响如下：
单位：元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
（一）非流动性资产处置损益，包括
已计提资产减值准备的冲销部分；
-112,519.19 --65,247.90
（二）越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免；
---
（三）计入当期损益的政府补助，但
与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；
5,575,570.41 9,278,584.20 2,538,962.00
（四）计入当期损益的对非金融企业
收取的资金占用费；
---
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项目 2014年度 2013年度 2012年度
（五）企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；
---
（六）非货币性资产交换损益；---
（七）委托他人投资或管理资产的损
益；
---
（八）因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值准备；
---
（九）债务重组损益；---
（十）企业重组费用，如安置职工的
支出、整合费用等；
---
（十一）交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损益；
---
（十二）同一控制下企业合并产生的
子公司期初至合并日的当期净损益；
---
（十三）与公司正常经营业务无关的
或有事项产生的损益；
---
（十四）除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；
-587,888.23 574,562.34 678,622.26
（十五）单独进行减值测试的应收款
项减值准备转回；
---
（十六）对外委托贷款取得的损益；---
（十七）采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；
---
（十八）根据税收、会计等法律、法
规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响；
---
（十九）受托经营取得的托管费收
入；
---
（二十）除上述各项之外的其他营业
外收入和支出；
13,559.37 -254,407.55 -261,006.73
（二十一）其他符合常性损益定义的
损益项目；
98,970.20 372,054.79 -
（二十二）少数股东损益的影响数；---
（二十三）所得税的影响数； 969,167.36 2,565,795.56 462,797.24
扣除所得税、少数股东损益后的非经常性损益净额
4,018,525.20 7,404,998.23 2,428,532.39
归属于母公司所有者的净利润 48,680,883.74 42,918,703.30 46,194,696.97
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项目 2014年度 2013年度 2012年度
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润
44,662,358.54 35,513,705.08 43,766,164.58
（三）最近三年的主要财务指标
1、基本财务指标
项目
2014.12.31
/2014年度
2013. 12.31
/2013年度
2012.12.31
/2012年度
流动比率（倍） 2.48 1.72 1.73
速动比率（倍） 1.67 1.28 1.30
应收账款周转率（次） 3.77 3.94 5.57
存货周转率（次） 3.25 3.73 4.87
资产负债率（母公司） 23.43% 29.55% 19.65%
息税折旧摊销前利润（万元） 7,355.63 7,296.03 7,124.20
利息保障倍数（倍） 13.67 11.22 10.53
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
0.71 0.67 0.34
每股净现金流量（元/股）-0.35 0.24 0.20
无形资产占净资产比例 0.278% 0.053% 0.092%
注：上述指标的计算公式如下
流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
资产负债率（母公司）＝（负债总额／资产总额）×100%
应收账款周转率（次）＝营业收入／应收账款平均余额
存货周转率（次）＝营业成本／存货平均余额
息税折旧摊销前利润＝净利润＋利息费用＋所得税＋固定资产折旧＋长期待摊和无形资产摊销
利息保障倍数＝息税前利润／利息费用
每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总数
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/期末股本总数
无形资产占净资产比例＝（无形资产－土地使用权）／期末净资产×100%
2、净资产收益率和每股收益
按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订），公司 2012年度、2013年度和 2014年度的净资产收益率及每股收益如下：
净利润加权平均净每股收益（元）
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注：上述各项指标计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。
2、基本每股收益=P0÷S
S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
资产收益率基本每
股收益
稀释每
股收益
2014年度
归属于公司普通股股东的净利润 18.09% 0.74 0.74
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
16.59% 0.68 0.68
2013年度
归属于公司普通股股东的净利润 18.63% 0.65 0.65
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
15.41% 0.54 0.54
2012年度
归属于公司普通股股东的净利润 24.55% 0.70 0.70
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
23.26% 0.66 0.66
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1-2-72
3、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可
转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产、负债及资产减值准备情况分析
1）公司资产构成分析
公司资产主要由流动资产、固定资产及在建工程构成。报告期内，公司资产总额从 2011 年末的 24,661.06 万元增至 2013 年末的 38,573.27 万元，增长了
56.41%，增幅较大，说明随着业务规模扩张，竞争实力逐步增强。2014 年末，
公司资产总额为 37,766.91 万元，较上年末保持稳定。2012 年末、2013 年末和
2014年末，公司流动资产分别为 18,686.38万元、22,364.30万元和 21,081.64万
元。报告期内流动资产占总资产的比重相对较大，与公司的业务特点相符，能满足公司实际生产经营的需求，资产结构较为合理。
2）应收账款分析
2012年末、2013年末和 2014年末，公司应收账款余额分别为 6,476.44万元、
8,334.75 万元和 7,953.83 万元，占当期营业收入的比例分别为 21.25%、28.57%
和 25.91%。
2012年末，公司应收账款余额较 2011年末增加 2,003.83万元，占当期主营
业务收入的比重上升至 20.13%，应收账款余额增加的主要原因是：1）公司加大
力度拓展境内市场，当年境内市场实现销售收入为 8,997.46 万元，较上年提高
62.30%，内销应收账款余额较上年增加 758.46 万元，增幅为 64.48%；2）由于
当年的国际市场不景气，客户资金压力比较大，回款速度较以往有所放缓，导致当年年末公司境外应收账款余额较上年增加 37.78%。公司的境外客户多为大型
连锁商超和星级酒店的优质供应商，诚信度较高且与公司保持长期良好的合作关广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-73
系，报告期内回款情况良好，未发生坏账核销的情况。
2013 年末，公司应收账款余额为 8,334.75 万元，占当期主营业务收入的比
重为 28.57%，增幅较大，主要原因是 2013年宏观经济增长有所放缓，客户回款
延缓也一定程度影响了应收账款的期末余额。
2014 年末，公司应收账款余额为 7,953.83 万元，占当期主营业务收入的比
重为 25.91%，应收账款余额较上年末稳中有降。
截至 2014年 12月 31日，公司应收账款前五名客户情况如下：
单位名称
与本公司关系
金额
（万元）
占总额的
比例（%）
TOPMORE INDUSTRIAL LIMITED.（中国台湾）业务关系 1,534.36 19.29
H.A.G.IMPORTCORPN.(AUSTRALIA) PTY. LTD.（澳大利亚）
业务关系 986.16 12.4
FORM & PAC(美国)业务关系 430.95 5.42
珠海卓艺工艺品有限公司业务关系 272.14 3.42
ARTI-M LTD (俄罗斯)业务关系 267.40 3.36
合计- 3,491.01 43.89
报告各期末公司应收账款账龄情况如下：
单位：万元
账龄
2014.12.31 2013.12.31
账面
金额
占总额
比例(%)
坏账
准备
账面
金额
占总额
比例(%)
坏账
准备
1年以内(含 1年) 7,604.46 95.61% 380.22 7,789.53 93.46 389.48
1年至 2年(含 2年) 180.12 2.26% 18.01 490.24 5.88 49.02
2年至 3年(含 3年) 129.28 1.63% 38.78 54.97 0.66 16.49
3年至 4年(含 4年) 39.97 0.50% 19.99 ---
4年至 5年(含 5年)------
合计 7,953.83 100.00% 457.01 8,334.75 100.00 454.99
账龄
2012.12.31
账面
金额
占总额
比例(%)
坏账
准备
1年以内(含 1年) 6,254.16 96.57 312.71
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1-2-74
1年至 2年(含 2年) 195.86 3.02 19.59
2年至 3年(含 3年) 16.37 0.25 4.91
3年至 4年(含 4年) 7.55 0.12 3.77
4年至 5年（含 5年） 2.50 0.04 1.75
合计 6,476.44 100.00 342.73
报告期各期末，公司应收账款余额中无应收持有本公司 5%（含 5%）以上表决权的股东单位欠款及应收关联方款项。
报告期各期末，公司不存在货款无法回收而应予以核销的情形。
3）存货分析
2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司存货余额分别为 4,607.68 万元、
5,758.79 万元和 6,856.97 万元，占当期营业成本的比例分别 23.12%、29.78%和
33.40%。
2013年末，公司存货余额为 5,758.79万元，较 2012年末增加 1,151.11万元，
增幅为 24.98%，主要是因为待发售库存商品余额增加所致。
2014年末，公司存货余额为 6,856.97万元，较 2013年末增加 1,098.18万元，
增幅为 19.07%，主要系期末业务订单增加导致原材料与半产品金额相应增加。
报告期存货构成及占比情况
项目
2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
原材料 2,318.72 33.82 1,870.15 32.47 1,722.86 37.39
在产品 1,247.85 18.20 1,148.24 19.94 928.11 20.14
半成品 1,370.30 19.98 984.72 17.10 964.89 20.94
库存商品 1,920.10 28.00 1,755.69 30.49 991.82 21.53
合计 6,856.97 100.00 5,758.79 100.00 4,607.68 100.00
2012 年末、2013 年末和 2014 年末，公司存货构成中原材料余额分别为1,722.86 万元、1,870.15 万元和 2,318.72 万元，占存货的比例分别为 37.39%、
32.47%和 33.82%。2013 年末和 2014 年末，公司原材料期末余额分别同比增长
8.55%和 23.99%，主要是对高岭土的采购模式决定的，如果有品质较好的高岭土
或瓷泥，公司均会在考虑资金余额的情况下尽量多的采购并进行存储。
公司的在产品主要包括生产领用的泥浆、釉料、燃气等，以及土坯、素烧坯、釉坯等在产坯体。2012年末、2013年末和 2014年末，公司存货构成中在产品余广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-75
额分别为 928.11 万元、1,148.24 万元和 1,247.85 万元，占存货的比例分别为
20.14%、19.94%和 18.20%，整体结构保持稳定。随着公司业务规模及产品类别
的增加，2012年末至 2014年末公司的在产品余额有所增加。
公司半成品主要是已完成检验的白胎瓷，既可经包装后直接出售，也可继续烤花烧制后再对外出售。2012年末、2013年末和 2014年末，公司存货构成中半成品余额分别为 964.89 万元、984.72 万元和 1,370.30 万元，占存货的比例分别
为 20.94%、17.10%和 19.98%。公司产品目前以出口为主，出口业务一般执行以
销定产的生产计划，因此该些半成品大部分是为订单配备的产品。
2012年末、2013年末和 2014年末，公司存货构成中库存商品余额分别为
991.82万元、1,755.69万元和 1,920.10万元，占存货的比例分别为 21.53%、30.49%
和 28.00%。公司库存商品主要是：一、经包装配套完毕后准备安排集装箱货柜
发往境外的产品；二、公司为及时满足境内市场需求，缩短交货期，提升市场竞
争力而储备的一定量的库存。2013年末，公司库存商品金额较上年增加 763.87
万元，增幅为 77.02%，主要是由于当年伊朗四家企业的货物生产完毕以后，由
于该国受到制裁，客户未能及时指定运抵港口所致，期末这四家企业的存货余额合计为 549.97万元。此外，还有部分客户订单由于产品生产配套未完全，不能
一起装柜发货所致。截至 2014年 7月末，伊朗四家企业的货物已全部发出。
4）负债构成分析
2012年末、2013年末和 2014年末，公司负债总额分别为 11,053.28万元、
13,553.79万元和 8,813.92万元。
报告期内，公司负债以流动负债为主，负债结构未发生重大变化。2014 年末，公司流动负债为 8,502.38万元，以短期借款为主。
5）应付账款分析
公司应付账款主要是应付供应商的采购货款。2012年末、2013年末和 2014年末，公司应付账款余额分别为 616.13万元、1,148.63万元和 640.59万元。
报告期内，应付账款余额中无应付持有本公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东单位款项。
（2）偿债能力分析
2012年末、2013年末和 2014年末，公司流动比率分别为 1.73、1.72和 2.48，
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-76
保持稳中有升。
2012年末、2013年末和 2014年末，公司速动比率分别为 1.30、1.28和 1.67，
基本保持平稳。
2012年末、2013年末和 2014年末，母公司资产负债率分别为 19.65%、29.55%
和 23.43%，基本保持平稳。
（3）资产周转能力分析
2012年、2013 年和 2014 年，公司应收账款周转率分别为 5.71 次、3.94次
和 3.77 次。公司应收账款控制较为谨慎，风险控制意识较强，且拥有一些长期
合作的优质客户，报告期内无坏账核销情况。2013年及 2014年，公司应收账款周转率均有所下降，主要是因为经济增长放缓，境外客户回款延缓导致应收账款的期末余额增多。
2012年、2013年和 2014年，公司存货周转率分别为 4.87次、3.73次和 3.25
次。公司产品市场美誉度较高，报告期内不存在因存货滞销需计提跌价准备的情形。2013年和 2014年，公司存货周转率为 3.73次和 3.25次，较上年有所下降，
主要是存货中的库存商品余额增多所致。
2、盈利能力分析
（1）营业收入分析
2012 年、2013 年和 2014 年，公司主营业务收入分别为 30,470.90 万元、
29,176.65万元和 30,694.34万元。2013年度，公司主营业务收入较 2012年减少
4.25%，主要原因为陶瓷酒瓶、精品瓷收入较 2012年减少 2,414.50万元所致。2014
年，公司主营业务收入较 2013年增加 1,517.69万元。报告期内，公司主营业务
收入总体保持在较为稳定的水平。
公司主营业务收入保持平稳主要得益于以下因素：
1）日用陶瓷行业市场需求稳步增长
日用陶瓷作为人们日常生活中不可或缺的生活用品，具有安全、卫生、易于洗涤、热稳定性好等优点，市场需求量高且呈逐年稳步上涨的趋势。据中研普华统计，2013年我国我国日用陶瓷总产值为 1,068亿元，2010年-2013年的年均增长率为 8.91%，行业呈现稳定增长态势。
2）产业结构优化，订单向优势企业集中
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-77
近年来国际情况复杂多变，陶瓷产业逐步向高品质和高技术方向发展，核心竞争力弱、盈利能力差的陶瓷企业逐渐被市场淘汰，市场订单向优势企业集中。
公司准确地把握住产业结构的变革方向，根据市场情况积极调整经营对策，利用自身的创新研发优势，不断深化生产工艺技术改革，全面提升产品的附加值，并积极地开拓新市场，进一步拓展营销渠道，使公司获得较多的市场份额，产品销售也实现从数量型到效益型的转变。
3）消费升级，个性化优质产品的需求量逐年提升
随着人们对安全、健康和环保等问题的逐渐重视，消费者对与食品接触的陶瓷制品的要求不只是简单的经济实用，高品质、外观造型美、低铅、镉溶出量、热稳定性好逐渐成为选购陶瓷产品的重要标准，高品质日用陶瓷的市场需求量逐渐提升。公司根据消费者喜好，研制出品质优良、设计新颖的个性化陶瓷产品，同时通过市场的培育和推广，客户认可度较高，销售收入逐年提升。
4）提高品牌知名度，增强盈利能力
公司通过展示中心向客户展示最新的产品，以此搭建公司与客户之间的信息沟通平台，让客户更好地体验和选购产品。目前公司已经与世界上 50个国家和地区的 100多个客户建立了长期稳定的合作关系，客户数量及采购量不断增加。
此外，公司还通过参加各种展览会等方式不断提高品牌知名度和影响力，扩大市场占有率，增强盈利能力。
5）以丰富的文化内涵提升产品价值，公司核心竞争能力逐渐增强
陶瓷产品是传承中华文化的载体，公司以丰富的文化内涵提升产品的附加值，同时将产品进行创意组合，搭配出不同的效果以满足客户多样化的需求。公司的《汉风》系列餐具即以汉文化为创作灵感，将汉代车轼、服饰上特有的狩猎、神兽等精美图案融合到陶瓷载体，循古法、手工制坯精雕而成；《国之器》系列餐具以青铜器为设计元素，饱含富贵吉祥的寓意，具有较高的鉴赏和收藏价值。
（2）毛利率分析
2012年度、2013年度和 2014年度，公司综合毛利率分别为 34.59%、33.73%
和 33.11%，总体保持在较为稳定的水平。2013年，公司综合毛利率较 2012年降
低 0.86 个百分点，主要是因为日用瓷毛利率较上年微幅下降，毛利率较高的精
品瓷和陶瓷酒瓶销售额下降，以及厨杂、布草等其他产品销售额及毛利率下降所致。2014年，公司的综合毛利率水平较上一年度保持稳定。
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-78
（3）期间费用分析
报告期内，公司发生的期间费用分别为 4,706.44 万元、4,702.38 万元和
4,451.24万元，占当期营业收入的比例分别为 15.45%、16.12%和 14.50%。
2012年、2013年和 2014年，公司销售费用分别为 1,540.09万元、1,335.96
万元和 1,383.73 万元，占营业收入的比例分别为 5.05%、4.58%和 4.51%。2013
年公司出口费用较上年减少 59.31万元，主要是国家减免出口商品检验检疫费用
所致。公司销售费用主要包括运杂费和参展费，该两项费用合计均占当期销售费用的 40%以上。
2013 年，公司销售费用为 1,335.96 万元较上年有所下降，主要是因为广州
松发搬迁至公司自有房产琶洲国际采购中心，租赁费减少以及广告费用减少所致。
2014年，公司各项销售费用率较上一年度保持稳定。
报告期内，公司通过加强内部管理，严格控制开支，提高管理效率，有效控制管理费用。2012年、2013年和 2014年，公司管理费用分别为 2,582.35万元、
2,462.59 万元和 2,675.67 万元，占当期营业收入比例分别为 8.47%、8.44%和
8.72%。报告期内，公司管理费用主要包括研发费用、工资、折旧及摊销费用等。
报告期内，公司各项管理费基本与公司业务变动情况相匹配，费用波动处于合理范围。
公司财务费用主要包括利息支出和汇兑损益等。报告期内，公司财务费用分别为 584.00万元、903.83万元和 391.84万元，占当期营业收入比例分别为 1.92%、
3.10%和 1.28%。2013年，公司财务费用为 903.83万元，其中汇兑损失为 359.90
万元，较上年增加 363.55万元，主要是由于人民币升值所致。2014年，公司财
务费用下降幅度较大，主要系当期人民币贬值导致汇兑损益出现盈利以及当期偿还部分银行借款导致利息支出下降等因素影响。
3、现金流量分析
（1）经营活动现金流分析
报告期内，公司经营性活动产生的现金流量净额分别为 2,213.59 万元、
4,413.94万元和 4,671.04万元。报告期内，公司各期的经营活动现金流净额与净
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-79
利润对比情况如下：
单位：万元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
经营活动产生的现金流量净额 4,671.04 4,413.94 2,213.59
净利润 4,857.51 4,291.87 4,619.47
经营活动产生的现金流量净额
与净利润的差额
-186.47 122.07 -2,405.88
经营活动产生的现金流量
净额/净利润
0.96 1.03 0.48
报告期内，公司经营活动现金净流量与净利润的差异具体情况如下：
单位：万元
项 目 2014年度 2013年度 2012年度
净利润 4,857.51 4,291.87 4,619.47
加：资产减值准备 30.80 132.93 102.16
固定资产折旧、油气资产折耗

、生产性生物资产折旧
946.79 901.78 794.79
无形资产摊销 106.44 83.2 19.78
长期待摊费用摊销 20.51 74.95 42.42
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产的损失（收益以―－‖号填列）
11.25 - 6.52
固定资产报废损失
（收益以―－‖号填列）
---
公允价值变动损失
（收益以―－‖号填列）
43.74 29.24 -41.63
财务费用（收益以―－‖号填列） 467.40 706.01 582.18
投资损失（收益以―－‖号填列） 5.15 -123.9 -26.23
递延所得税资产减少
（增加以―－‖号填列）
28.55 -55.27 -20.84
递延所得税负债增加
（减少以―－‖号填列）
-9.39 -1.57 6.49
存货的减少
（增加以―－‖号填列）
-1,098.18 -1,151.11 -1,031.73
经营性应收项目的减少
（增加以―－‖号填列）
-97.50 -2,018.98 -1,751.76
经营性应付项目的增加
（减少以―－‖号填列）
-642.03 1,544.79 -1,088.03
其他---
经营活动产生的现金流量净额 4,671.04 4,413.94 2,213.59
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-80
2012 年公司经营活动现金流量净额低于同期净利润 2,405.88 万元，主要是
因为：一、公司为及时满足市场需求增加原材料采购，截止 2012 年年末，原材
料余额为 1,722.86万元，较上年末增加 877.52万元；二、由于国际市场不景气，
客户资金压力比较大，回款速度较以往有所放缓，导致当年年末公司境外应收账款余额较上年增加 1,245.37万元。
2013年公司经营活动现金流量净额高于同期净利润 122.07万元，主要是公
司在存货与经营性应收项目增加的同时，经营性应付项目有所增加。
2014年公司经营活动现金流量净额与同期净利润基本持平。
（2）投资活动现金流分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-4,349.96元、-2,627.97
万元和-1,669.86万元。公司投资活动产生的现金流出主要用于收购子公司股权，
购建房产、土地、生产设备及运输设备等固定资产以扩大生产经营规模。
（3）筹资活动现金流分析
报告期内，公司筹资活动现金流入主要为银行借款，筹资活动现金流出主要是偿还银行借款、支付银行借款利息及股利等。
4、影响公司未来盈利能力的主要因素分析
（1）扩大生产规模，突破产能瓶颈
由于公司国际市场品牌知名度不断提升，市场范围逐步扩大，公司目前产能已不能满足日益增长的市场需求，加上近几年公司为降低对境外市场依赖程度的影响，进一步改善公司的业务结构，公司开始致力于开拓国内市场。国内市场的销售模式与外销存在明显差异，需要公司在订单生产的基础上进行部分库存生产，给原来已经趋紧的产能带来更大的压力。产能不足不仅影响公司经营业绩，也对公司优质客户资源的拓展工作造成了一定影响，因此突破产能瓶颈已经成为影响公司进一步发展的重要因素。
（2）丰富融资渠道，优化财务结构
公司目前正处于快速扩张时期，投资项目的实施、研究开发的投入、国内外市场的拓展均迫切需要资金的支持。公司尚未进入资本市场，资金实力不强且融资渠道单一，仅仅依靠留存收益和银行贷款融资，已经难以满足公司快速发展的需要，从而导致公司经营扩张缓慢。为把握市场机遇，迅速巩固并提升公司的市广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-81
场竞争力和市场地位，实现企业的战略发展目标，公司需要资金支持，拓展直接融资渠道，优化财务结构，以加大公司产品产能、不断提高公司市场占有率以及市场竞争力。所以丰富融资渠道，优化财务结构，将成为公司未来发展的一个因素。
（五）滚存利润分配及股利分配政策
根据公司 2012年 3月 18日召开的 2011年度股东大会决议，本次公开发行当年实现的利润和以前年度累积未分配利润由首次公开发行股票后的新老股东共享。截至 2014年 12月 31日，母公司的滚存未分配利润为 10,216.91万元。
《公司章程》（草案）对股利分配政策和现金分红比例规定如下：
“公司的利润分配注重对股东合理的投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司利润分配政策如下：
（一）在公司当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件
的情况下，公司每年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式；
（二）公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润总额的百
分之十五；
（三）当公司年末资产负债率超过百分之七十或者当年经营活动产生的现金
流量净额为负数时，公司可不进行现金分红；如公司董事会做出不实施利润分配或实施利润分配方案不含现金的决定，应就其作出不实施利润分配或实施利润分配的方案中不含现金分配方式的理由，在定期报告中予以披露，公司独立董事应对此发表独立意见；
（四）若公司营业收入增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本
规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案；
（五）公司最近三年以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原股东配售股份；
（六）在公司当年实现盈利符合利润分配条件时，公司董事会应根据公司的
具体经营情况和市场环境，制定利润分配预案报股东大会批准。独立董事及监事会应就利润分配方案发表意见。公司应当在发布召开股东大会的通知时，公告独广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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立董事和监事会意见。公司应当采取现场投票与网络投票相结合的方式召开股东大会审议利润分配方案；
（七）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现
金红利，以偿还其占用的资金。”
上市后的股利分配政策
1、制定股东分红回报规划的原则
（1）公司首次公开发行股票并上市后将坚持在符合相关法律法规、《公司
章程》的前提下，综合考虑投资者的合理投资回报和公司的长远发展，积极实施持续、稳定的利润分配政策，并充分考虑股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见。
（2）公司优先采取现金方式进行利润分配，可以采取现金、股票或现金与
股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司任何连续三个会计年度以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%；在当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件的情况下，公司每年度利润分配比例应不低于当年实现的可分配利润总额的15%。
（3）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
2、公司 2014年至 2016年股东分红回报具体规划
公司制定了《广东松发陶瓷股份有限公司未来三年（2014年-2016年）具体广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-83
股利分配计划》，对未来三年的股利分配做出了进一步安排，具体情况如下：
“1、未来三年公司应在符合利润分配原则、保证公司正常经营和长远发展
的前提下，积极采取现金分红：
（1）公司年末资产负债率不超过百分之七十且当年经营活动产生的现金流
量净额为正数时，应当以现金方式或现金与股票相结合的方式进行利润分配，现金分红的比例不低于当年可分配利润的 15%。
（2）在公司当年盈利且当年经营活动所产生的现金流量净额为负数的情况
下，董事会如认为公司股票价格与公司股本规模不匹配的，可以单独采取股票的方式进行利润分配。
3、鉴于公司目前发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，公司未来三年
进行利润分配时，如采用现金与股票相结合的方式进行利润分配，则每年现金分红在本次利润分配中所占比例不低于 40%。具体分配比例由公司董事会根据当年拟分配利润情况和公司发展的需要，依照《公司章程》规定的利润分配决策程序由公司股东大会审议决定。”
（六）发行人控股子公司情况
1、潮州市雅森陶瓷实业有限公司
公司名称：潮州市雅森陶瓷实业有限公司
法定代表人：林道藩
成立时间：2006年 4月 29日
注册资本：8,265,165.00元
实收资本：8,265,165.00元
注册地址和主要生产经营地：广东省潮州市潮安县浮洋镇徐陇村（松发路）
股东构成：公司持有 100%的股权
经营范围：生产、销售：各式陶瓷制品、树脂制品、卫生洁具、瓷泥、陶瓷颜料（不含危险化学品）、包装制品（不含印刷品）及其陶瓷相关配套的藤、竹、木、布、蜡、玻璃、塑料、五金、不锈钢、电器、水暖器件。
最近一年财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年 12月 31日/2014年
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-84
总资产 7,439.29
净资产 2,444.29
净利润 406.20
注：以上数据经正中珠江审计。
2、潮州市松发陶瓷有限公司
公司名称：潮州市松发陶瓷有限公司
法定代表人：林道藩
成立时间：1996年 11月 25日
注册资本：5,632,626.50元
实收资本：5,632,626.50元
注册地址和主要生产经营地：广东省潮州市枫溪如意工业园
股东构成：公司持有 100%的股权。
经营范围：设计、生产、销售陶瓷制品、卫生洁具（青花玲珑瓷除外）、礼品、工艺品、日用百货，瓷泥、瓷釉及铁制品、座钟、不锈钢、铝、芒、藤、竹、木制品等陶瓷配套产品（法律、法规禁止的不得经营；法律、法规规定须前置许可的，凭许可证经营）。
最近一年财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年 12月 31日/2014年
总资产 10,518.52
净资产 5,610.28
净利润 619.04
注：以上数据经正中珠江审计。
3、广州松发酒店设备用品有限公司
公司名称：广州松发酒店设备用品有限公司
法定代表人：翁卓然
成立时间：2011年 4月 29日
注册资本：1,000万元
实收资本：1,000万元
注册地址和主要生产经营地：广州市珠海区琶洲大道东 2-8号琶洲国际采购广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-85
中心第 A-1幢 15层 1511、1512、1513、1515房（仅作写字楼功能用）
股东构成：公司持有 100%的股权
经营范围：批发、零售：陶瓷制品、餐具、玻璃制品、厨房用具、家具、纺织品、服装、家用电器、皮具、日用百货。
最近一年财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年 12月 31日/2014年
总资产 885.55
净资产 800.87
净利润 21.80
注：以上数据经正中珠江审计。
4、景德镇京府瓷窑陶瓷有限公司
公司名称：景德镇京府瓷窑陶瓷有限公司
法定代表人：林秋兰
成立时间：2014年 4月 10日
注册资本：200万元
住所：江西省景德镇市珠山区沿江东路 166号
股东构成：公司持有 70%的股权，王冬祥持有 30%的股权
经营范围：陶瓷设计、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
经核查，发行人的对外投资已履行了内部决策程序，其少数股东王冬祥的基本情况如下：
王冬祥，男，1970年 12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，籍贯为江西省景德镇市，身份证号：36020319701201*,住址为江西省景德镇市珠山区中华南路。王冬祥现任京府瓷窑的经理。
最近一年财务数据如下：
单位：万元
项目 2014年 12月 31日/2014年
总资产 55.03
净资产 29.74
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-86
净利润-35.26
注：以上数据经正中珠江审计。
广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
1-2-87
第四节募集资金运用
一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划
公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股2,200万股，占发行后总股本的比例25%，募集资金额将根据询价结果最终确定。募集资金到位后公司将审慎选择商业银行并开设募集资金专项账户，募集资金存放于董事会指定的专户集中管理，专户内不存放非募集资金或用作其它用途。
随着行业与市场发展形势的变化，特别是高端陶瓷酒瓶市场需求的下降，公司于 2014年 4月 28日召开的第一届董事会第十三次会议、2014年 5月 16日召开的 2014年第一次临时股东大会，审议《关于调整“广东松发陶瓷股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票募集资金项目”的议案》，将“2,300万件日用陶瓷生产线建设项目”所涉产品方案由“260万件骨质瓷、840万件硬质瓷和 1,200 万件酒瓶瓷”调整为“600 万件骨质瓷和 1,700 万件日用瓷”，项目投资总额不变。本次发行募集资金拟投资于年产 2,300万件日用陶瓷生产线建设项目和松发陶瓷展示中心，项目所需资金和投资进度安排如下：
单位：万元
注：（1）第一年指募集资金到位日后的 12个月，以此类推。
（2）上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入时间将根据募
集资金实际到位时间和项目进展情况作适当调整。
公司新股发行募集资金将优先用于“年产 2,300万件日用陶瓷生产线建设项目”和“松发陶瓷展示中心”建设，募集资金未到位之前，公司将根据项目的实际情况以自筹资金先行解决，待募集资金到位后，再进行置换。若新股发行募集序
号
项目名称
投资金额
计划使用募集资金金额
募集资金使用计划
项目备案
第一年第二年 年产2,300万件日用陶瓷生产线建设项目
19,648 17,766 9,943 7,823
经广东省发改委备案，备案号：2 松发陶瓷展示中心 4,020 4,020 4,020 -
经广东省发改委备案，备案号：合计 23,668 21,786 13,963 7,823
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资金不能满足募集资金项目的需求，公司将通过自有资金或其他途径补充解决。
截至 2014年 12月 31日，公司“年产 2,300万件日用陶瓷生产线建设项目”的累计投资金额为 274.68万元，占计划投资金额的比例为 1.40%；公司的“松发
陶瓷展示中心”项目暂未启动建设。
二、本次募集资金投资项目发展前景的分析
本次募集资金拟投资项目已经过可行性分析，符合公司业务发展目标，发展前景良好。本次募集资金投资项目产品日用陶瓷的市场前景广阔，近年来由于国内经济的快速发展，人民生活水平日益提高，加上国家坚持扩大内需的战略指引等一系列国内市场利好因素的出现，国内日用陶瓷市场需求逐步放大。目前我国已成为全球最大的陶瓷消费国。据 wind资讯统计，2011年我国规模以上日用陶瓷制品制造业产值为 805.54 亿元，我国的日用陶瓷市场前景广阔。据中国陶瓷
工业协会预测，到 2020 年，随着生活水平提高、消费观念更新和消费品更新频率加快，我国日用陶瓷需求总量可望达到 120亿件1。
随着我国国民经济的发展，陶瓷日用品消费结构正在发生变化，中高档日用陶瓷的市场比重正逐步提高。公司把握国内日用陶瓷消费结构变化的机遇，通过松发陶瓷展示中心项目建设，加大国内市场的开拓力度，满足国内市场对中高档日用陶瓷的需求，提升公司的市场地位。
本次募集资金投资项目建成后，公司产能将大幅扩张，国内市场影响力将进一步加强，市场竞争能力将进一步提高，从而不断增强公司的持续盈利能力。
1 证券之星网站，研究报告《ST冠福渠道优势引领公司快速成长》，兴业证券研究所，http://www.stockstar.com/fund/farticle.asp?id=SS,20070618,30642776&pageno=1
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第五节风险因素和其他重要事项
一、主要风险因素
（一）市场竞争的风险
我国现有日用陶瓷生产企业众多，主要集中在湖南、广东、江西、广西、福建、山东和河北等陶瓷产区。据中国轻工工艺品进出口商会统计信息显示2，2013年我国日用陶瓷出口企业中，民营企业和个体工商户表现活跃，其中 11,839 家企业出口额合计 147.49 亿美元，同比增长 21.52%，占我国陶瓷出口总额的
76.92%。外销市场方面，2013 年我国日用陶瓷出口企业的前五名中，除了松发
陶瓷以外，还包括湖南华联瓷业股份有限公司、广东四通集团股份有限公司、山东银凤股份有限公司、深圳市共融进出口有限公司；而在国内市场中，福建冠福现代家用股份有限公司与深圳永丰源实业有限公司实力也较雄厚。公司在不同的市场领域均面临上述企业的直接竞争，如果未能在产品研发设计、质量控制以及营销措施方面继续加大投入，公司可能出现市场地位逐渐下滑的风险。
（二）短期内对境外市场依赖程度较高的风险
公司的产品主要出口东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等地区。报告期内，公司的外销金额及其占当期营业收入的比例情况如下：
类别
2014年 2013年度 2012年度
金额
（万元）
占比
金额
（万元）
占比
金额
（万元）
占比
境外 23,574.89 76.81% 22,328.19 76.53% 21,473.44 70.47%
由上表可见，公司的产品外销占比较大，虽然公司目前已经开始逐渐加大内销市场的拓展力度，但短期内，对境外市场的依赖程度仍较高。虽然公司目前已与50多个国家和地区的100多个客户建立了长期良好的合作关系，但如果境外市场需求大幅减少，或其与我国政治、经济、外交合作关系发生重大变化，将会对公司的经营业绩产生一定程度的影响。
2 数据来源：中国轻工工艺品进出口商会网站 http://www.cccla.org.cn
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（三）陶瓷酒瓶业务收入快速下降的风险
报告期内，公司的陶瓷酒瓶收入及其占比情况如下：
项目
2014年 2013年度 2012年度
销售收入
（万元）
占收入比例
销售收入
（万元）
占收入比例
销售收入
（万元）
占收入比例
陶瓷酒瓶
（万元）
84.49 0.28% 140.19 0.48% 2,064.29 6.77%
由于公司的陶瓷酒瓶产品主要定位于高端白酒包装市场，2012年12月以来，在中央“八项规定”的影响下，高端白酒市场受到一定的影响，公司的酒瓶供应业务也逐步萎缩。未来，如果公司未能调整陶瓷酒瓶的市场定位，降低成本以满足中低端白酒市场的包装需求，公司存在陶瓷酒瓶业务快速下滑且难以恢复增长的经营风险。
二、经营风险
（一）原材料及能源价格波动的风险
公司产品的主要原材料包括瓷泥、高岭土和化工材料等，其中瓷泥主要为高岭土、长石、石英等不同的材料调配而成，化工材料主要为各种色料、硅酸锆等化工颜料；主要能源是液化石油气和天然气。公司直接材料占营业成本比例较大，报告期内平均占比为 68.14%，若其价格上涨将导致公司成本上升，公司面临原
材料和能源价格波动而带来的成本变动的风险。
（二）客户相对集中的风险
公司 2012 年、2013 年和 2014 年对前五名客户的销售收入占公司营业收入的比例分别为 36.97%、48.62%和 38.73%，占比较高。公司的产品主要销售给
TOPMORE INDUSTRIAL LIMITED.（中国台湾）、H.A.G.IMPORTCORPN.
（AUSTRALIA）PTY. LTD.（澳大利亚）、FORM & PAC（美国）、ALICE
INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED（香港）和 VIRAKISH TRADING
COMPANY（伊朗）等大型企业和代理商，公司与上述客户具备长期稳定的合作关系，通过其成熟的市场网络迅速打开国际的中高端市场，有利于降低自身构建销售网络的成本、提升品牌知名度。但公司目前仍面临客户集中度相对较高的风险。
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（三）土地使用权租金上涨风险
2006年 6月 12日，雅森实业与潮安县浮洋镇陇美村民委员会签署了《土地租赁合同》，合同约定雅森实业承租其位于潮安县浮洋镇陇美村林厝小组农场片双堀顶的土地 44.168亩作为企业生产发展用地，租期自 2006年 7月 1日至 2054
年 6月 30日，租期为 48年，每亩每年缴纳土地管理费 500元及稻谷 2,000市斤，稻谷折款价格按当年国家粮食中等指导价或按市场中等价折算为人民币交付。
2004年 8月 31日，潮州松发与潮州市枫溪区全福村民委员会签署了《集体建设用地使用权租赁合同》，合同约定潮州松发承租其位于枫溪区全福村双抛堀的土地 4,888平方米，作为企业生产经营用地，租期自 2004年 9月 1日至 2024年 8月 31日，租期为 20年，每年租金为 19,430元。
由于雅森实业与潮州松发租赁相关土地的时间相对较早，土地地段较偏僻，加之多年来周边工业发展缓慢，当地政府主管部门及村委会为解决当地劳动力就业问题，积极协调雅森实业及潮州松发的土地租赁事宜，因此公司的土地使用权租金相对较便宜。上述合同到期后，如果当地土地租赁价格上涨幅度较大，公司仍需继续租赁该土地使用权，则存在土地使用权租金上升导致公司经营成本上升的风险。
三、募集资金投资项目风险
（一）募投项目的实施风险
本次募集资金投资项目是围绕公司主营业务、战略发展目标进行的投资，项目经过了严密的可行性论证，建成后将有效解决公司的产能瓶颈，增强公司的技术研发能力，完善公司产品展示平台，进一步提升公司核心竞争力。但是，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等均存在着一定的不确定性。虽然本公司对募集资金投资项目在工程方案等方面经过了缜密分析，但在项目实施过程中，仍可能存在因工程进度、工程质量、人才引进、投资成本、技术条件等发生变化而引致的风险。
（二）消化募投项目新增产能的风险
公司募集资金投资项目包含新建年产2,300万件日用陶瓷的生产线项目，项广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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目达产后年生产600万件骨质瓷、1,700万件日用瓷，预计新增年销售收入32,043.00万元。虽然上述陶瓷产品的市场前景广阔，公司对该项目的实施也进行
了充分的可行性论证。但与公司现有生产能力相比，项目达产后产能扩充较大，如果公司不能充分利用现有渠道网络，不断加大对原有客户的供应力度并开拓新客户，将存在新增产能无法及时消化的可能，进而影响该项目的效益。
（三）募投项目经济效益实现的风险
公司募集资金投资项目包含新建年产 2,300万件日用陶瓷的生产线项目，项目达产后预计新增年销售收入 32,043.00万元，净利润 5,580.00万元。关于本公
司新建年产 2,300万件日用陶瓷的生产线项目经济效益的详细内容，请参见本招股说明书“第十二节募集资金运用”之“三、本次募集资金投资项目的基本情
况”之“年产 2,300 万件日用陶瓷的生产线项目”（一）“10、项目经济效益分
析”。本招股说明书关于本次募集资金投资项目产生的经济效益系预测性信息，是建立在历史经营数据、新建项目的理论数据、未发生重大不可抗力事件等多方面的假设前提下。前述经济效益的测算是基于现有的信息而计算，如果未来受生产工艺技术改变、设备的更新换代等因素影响，可能出现经济效益的实现值与承诺值存在一定差异的风险。
四、管理风险
（一）家庭成员股东控制的风险
本次公开发行前，公司股东林道藩、陆巧秀和林秋兰是同一家庭成员，上述三人合计持有公司股份4,686.00万股，占公司股权比例71.00%。若本次公开发行
新股2,200万股，上述三人合计持股比例将下降至53.25%，仍居于绝对控股地位。
本公司已根据《公司法》、《上市公司章程指引》等法律法规，制定了三会议事规则、关联交易管理制度、独立董事工作制度、董事会专门委员会工作细则等内部规范性文件且有效执行。上述措施虽然从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生，但上述股东仍可能通过公司董事会或行使股东表决权等方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，从而可能损害中小股东的利益。
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（二）核心人员或核心技术流失的风险
公司在多年经营过程中，逐步形成了以林道藩为核心的研发设计团队，并积累了大量的生产管理经验和专有技术，对提高生产效率、保证产品质量、降低成本起了关键作用。公司已通过制定合理有效的激励机制，以有竞争力的薪酬待遇、发展平台等吸引和留住人才，但仍不排除竞争对手通过各种手段争抢骨干人才，从而导致核心人员或核心技术流失的可能。
五、财务风险
（一）净资产收益率下降的风险
2012年、2013年和 2014年按归属于公司普通股股东的净利润计算，公司加权平均净资产收益率分别为 24.55%、18.63%和 18.09%。截至 2014 年 12 月 31
日，归属于母公司所有者权益为 28,963.57 万元。本次募集资金到位后公司净资
产将大幅增加，而募集资金投资项目需要一定的建设期，因此其效益的显现需要一定的时间。短期内公司利润增长幅度预计将小于净资产增长幅度，公司存在净资产收益率下降的风险。
（二）汇率波动风险
公司产品销售目前仍以出口为主，2012年、2013年和 2014年，公司产品出口占主营业务收入的比例为 70.47%、76.53%和 76.81%。报告期内，公司已经通
过远期结汇、出口商业发票融资等方式降低汇率波动对公司业绩的影响。2012年、2013年和 2014年，公司的汇兑损失分别为-3.65万元、359.90万元和-46.08
万元。2014年，公司通过远期结汇取得的投资收益为-15.04万元。汇率的波动会
对公司出口产品的价格竞争力产生一定的影响，对公司经营业绩产生一定的风险。
六、政策风险
（一）出口退税政策变化的风险
公司产品以出口为主，执行国家出口产品增值税―免、抵、退‖的政策，出口广东松发陶瓷股份有限公司招股说明书摘要
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产品享受增值税退税优惠政策，避免了进口国征税造成出口商品双重税赋。近年来，我国日用陶瓷出口退税政策变动较大，2007 年 7 月 1 日起日用陶瓷出口退税率下调为 5%，2008年 11月 1日上调至 11%，2009年 3月 27日，财政部和国家税务总局发布财税[2009]43号文规定，从 2009年 4月 1日起开始，将日用陶瓷出口退税率进一步上调至 13%。公司出口退税额占营业利润的一定比例，出口退税政策的变化将对公司经营业绩产生一定的影响。
出口退税率变动对公司各期利润影响的敏感性分析如下表：
单位：万元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
出口货物销售额 23,574.89 22,328.19 21,473.44
净利润 4,857.51 4,291.87 4,619.47
实际执行出口退税率 13% 13% 13%
进项税转出进入成本金额 943.00 894.90 861.78
假定调整出口退税率 11% 11% 11%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 471.50 444.79 426.63
所得税影响金额 76.61.64 73.10
退税率变动影响净利润 394.88 333.15 353.53
退税率变动对净利润的影响比率 8.13% 7.76% 7.65%
假定调整出口退税率 8% 8% 8%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 1,178.74 1,114.64 1,070.83
所得税影响金额 191.54 279.10 182.75
退税率变动影响净利润 987.21 835.54 888.08
退税率变动对净利润的影响比率 20.32% 19.47% 19.22%
假定调整出口退税率 5% 5% 5%
退税率变动影响进项税转出进入成本金额 1,885.99 1,784.48 1,715.03
所得税影响金额 306.46 446.56 292.40
退税率变动影响净利润 1,579.53 1,337.92 1,422.63
退税率变动对净利润的影响比率 32.52% 31.17% 30.80%
注：母公司所得税影响金额 2012 年、2014 年按 15%的税率，2013 年按 25%的税率。
退税率变动影响进项税转出进入成本金额（税前）、所得税影响金额、退税率变动影响净利润（税后）、退税率变动对净利润的影响比率的正数代表减少利润，负数代表增加利润。
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（二）产品进口国政策变动风险
随着国际日用陶瓷市场的竞争日益激烈，各国对陶瓷制品的标准和要求越来越高，其中美国对陶瓷制品的铅、镉溶出量的限量有进一步加严的趋势，欧盟国家修订并统一了新的陶瓷铅、镉标准，日本、加拿大、澳大利亚等国家也不断对铅、镉溶出量严格限制。例如：2005年欧盟委员会发布第 2005/31/EC号指令，对 84/500/EEC 号指令《关于与食品接触的陶瓷制品的性能标准与合格申明》进行修订，提高了日用陶瓷对欧盟出口的门槛。虽然公司的产品目前完全符合各产品进口国的认证要求、技术标准、人身安全要求、环保要求、有毒有害物质限量要求以及包装材料等方面的要求，但如果主要的产品进口国家和地区进一步提高上述要求，公司仍然存在受产品进口国政策变动影响的风险。
（三）欧盟对中国的陶瓷餐具厨具实施反倾销的风险
2013年 5月 15日，欧盟对中国的陶瓷餐具厨具正式做出反倾销最终裁决，决定从 2013年 5月 16日开始在欧盟清关的产品要征收至少为期约 5年的反倾销税。中国五家强制应诉生产型出口企业的单独税率分别为 18.3%、13.1%、23.4%、
17.6%和 22.9%，包括发行人在内的 407 家应诉企业获得 17.9%的平均税率，其
他没有在名单内的中国陶瓷出口企业税率为 36.1%。据中国轻工工艺品进出口商
会统计信息显示，中国占欧盟进口日用陶瓷市场比例近年来维持在 75%左右，本次欧盟对中国的陶瓷餐具厨具实施反倾销，给我国的日用陶瓷行业带来一定的负面影响，公司也存在由于欧盟经销商被征收反倾销税而转嫁部分税负的风险。报告期内，公司出口到欧盟的陶瓷产品金额及占当期营业收入比例情况如下：
单位：万元
欧盟地区
2014年度 2013年度 2012年度
金额占比金额占比金额占比
直接出口 7,534.87 73.12% 6,761.72 57.90% 7,920.32 78.28%
间接出口（注） 2,770.16 26.88% 4,915.89 42.10% 2,197.80 21.72%
合计 10,305.04 100.00% 11,677.61 100.00% 10,118.12 100.00%
注：间接出口是指该等客户所在地非欧盟地区但其对应的出口报关单目的港系欧盟地区的销售数据。
报告期内，公司直接出口到欧盟的陶瓷产品的实际销售情况如下：
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单位：万元
项目
2014年度 2013年度 2012年度
金额变动金额变动金额变动
出口欧盟
数量（件）
8,630,070 7.12% 8,056,303 -13.89% 9,356,075 -
单价（元） 8.73 4.06% 8.39 -0.85% 8.47 -
营业收入
（万元）
7,534.87 11.43% 6,761.72 -14.63% 7,920.32 -
毛利
（万元）
2,399.29 8.76% 2,206.02 -16.05% 2,627.63 -
毛利率 31.84%-0.79% 32.63% 0.55% 33.18%-
七、其他重要事项
（一）重大合同
截止本招股说明书摘要签署之日，公司的重大合同主要包括：借款合同及相关担保合同、销售合同、采购合同、土地购买合同等。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截止本招股说明书摘要签署之日，公司不存在对投资者作出投资决策有重要影响的重大诉讼或仲裁事项。
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第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的有关当事人
（一）发行人：广东松发陶瓷股份有限公司
法定代表人：林道藩
注册地址：广东省潮州市枫溪区如意路工业区 C2-2号楼
电话：0768- 2922603
传真：0768- 2922363
联系人：董伟
（二）保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司
法定代表人：孙树明
注册地址：广州市天河区天河北路 183-187号大都会广场 43楼 4301-4316
电 话：020-87555888
传 真：020-87557566
保荐代表人：陈慎思、陈天喜
项目协办人：洪亮
项目经办人：许淇菡、杨灿熙
（三）发行人律师：北京市康达律师事务所
负责人：付洋
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街 19号国际大厦 2301室
电 话：010-58918166
传 真：010-58918199
经办律师：王萌、李侠辉
（四）会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：广州市东风东路 555号粤海集团大厦 10楼
法定代表人：蒋洪峰
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1-2-98
电 话： 020-83859808
传 真： 020-83800977
经办会计师：杨文蔚、何国铨
（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市陆家嘴东路 166 号
电 话：021-38874800
传 真：021-58754185
（六）保荐人（主承销商）收款银行：中国工商银行广州市第一支行
户 名：广发证券股份有限公司
账 号：3602000109001674642
（七）申请上市证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路 528号证券大厦
电话：021- 68808
传真：021- 68804868
二、预计发行上市重要日期
工作安排日 期
刊登《发行安排及初步询价公告》日期 2015年 3月 3日
初步询价日期 2015年 3月 5日至 2015年 3月 6日
网上路演日期 2015年 3月 10日
刊登发行公告的日期 2015年 3 月 10日
网下申购缴款日期 2015年 3月 10日至 2015年 3月 11日
网上发行申购 2015年 3月 11日
股票上市日期发行结束后尽快安排在上海证券交易所上市
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第七节备查文件
投资者可在以下时间和地点查阅招股说明书全文和备查文件：
一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所
二、查阅时间：周一到周五上午 9:30-11:30；下午 2:30-5:00
三、招股说明书全文可通过上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn查阅。
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（此页无正文，为《广东松发陶瓷股份有限公司首次公开发行股票并上市招股说明书摘要》之签署页）