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东方证券股份有限公司
ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED
（上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、23 层、25 层-29 层）



首次公开发行股票
招股意向书




保荐机构（主承销商）




住所：上海市静安区新闸路 1508 号
发行股票类型 人民币普通股 A 股
发行股数 不超过 100,000 万股
每股面值 人民币 1 元
每股发行价格 【 】元
预计发行日期 2015 年 3 月 11 日
拟申请上市证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 不超过 5,281,742,921 股
1、本公司股东承诺将严格遵守下述法律、法规及政
策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。在持股期
限内，不转让或者委托他人持有或管理其持有的发行人股
份：
（1）根据《公司法》规定，发行人公开发行股份前
已发行的股份，自发行人股票在证券交易所上市交易之日
起一年内不得转让。
（2）根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公
司在申请 IPO 上市监管意见书前三年内发生增资扩股和股
权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人的证券公
司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日
本次发行前股东所持股
份的流通限制和自愿锁 起 60 个月内不转让，其他新增持公司股份的股东应承诺
定股份的承诺 自持股日起 36 个月内不转让。不存在控股股东或者实际
控制人的证券公司，入股股东应当承诺自持股日起 48 个
月内不转让所持证券公司股权。股东所持股权因证券公司
合并、分立、重组、风险处置等特殊原因经中国证监会批
准发生股权变更的，不视为违反承诺。持股日按照股权变
更获得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确
认。
2、除上述承诺外，本公司第一大股东申能（集团）
有限公司还做出承诺：
（1）自东方证券股票在证券交易所上市交易之日起
三十六个月内不转让或者委托他人管理其已直接和间接持



有的东方证券股份，也不由东方证券收购该部分股份；但
符合交易所股票上市规则另有规定的，可以豁免遵守该承
诺。
（2）在其承诺的持股锁定期满后两年内，其每年减
持发行人的股份不超过发行人股本总额的 5%；
（3）在其承诺的持股锁定期满后两年内，其将以不
低于发行价的价格减持发行人股份；若发行人股份在该期
间内生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项
的，发行价应相应调整；
（4）在遵守各项承诺的前提下，其具体减持方案将
根据届时市场情况及其经营情况而定。
（5）在实施减持时，提前三个交易日通过发行人进
行公告，未履行公告程序前不减持。
（6）如违反上述减持价格下限减持的，应按【（发行
价-实际减持价格）X 低于发行价减持股份数量】对应的所
得款项上缴发行人。如违反上述减持股份数量上限减持
的，应按【实际减持价格 X（实际减持股份数量-承诺减持
股份数量上限）】对应的所得款项上缴发行人。如违反其
他承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价之
差的绝对值乘以违规减持股份数量计算出对应的所得款项
上缴发行人。
3、上海电气（集团）总公司、上海建工集团股份有
限公司、上海缤纷商贸发展有限公司、上海市外经贸投资
开发有限公司承诺：自东方证券股票在证券交易所上市交
易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理其已直接
和间接持有的东方证券股份，也不由东方证券收购该部分
股份；但符合交易所股票上市规则另有规定的，可以豁免
遵守该承诺。
4、上海海烟投资管理有限公司持有本公司 7.1464%股




份，承诺：在其承诺的持股锁定期满后两年内无减持意
向，但因国家政策或外部环境发生重大变化所导致的减持
不受此限；在实施减持时，提前三个交易日通过发行人进
行公告，未履行公告程序前不减持；违反承诺减持发行人
股份的，应按实际减持价格与发行价之差的绝对值乘以违
规减持股份数量计算出对应的所得款项扣除相关税费后上
缴发行人，若发行人股份在该期间内发生派息、送股、资
本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整。
5、文汇新民联合报业集团持有本公司 6.4226%股份，
承诺：在遵守各项承诺的前提下，在其承诺的持股锁定期
满后，其可减持所持有的发行人股份，其具体减持方案将
根据届时市场情况及其经营情况而定。在实施减持时，将
按照相关法律法规要求提前三个交易日通过发行人进行公
告，未按照相关法律法规要求履行公告程序前不减持。如
违反承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价
之差的绝对值乘以违规减持股份数量计算出对应的所得款
项上缴发行人，若发行人股份在该期间内发生派息、送
股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
调整。
6、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社
会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）和《关于东方证
券股份有限公司部分国有股转持有关问题的批复》（沪国
资委产权[2012]67 号），在本次发行上市时，由本公司国有
股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，
全国社会保障基金理事会承继原国有股东的禁售义务。

保荐机构（主承销商） 光大证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2015 年 3 月 2 日





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 发行人声明




发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 重大事项提示




重大事项提示

本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书全文，并特别注意下列重大事
项提示：

一、本次发行的相关重要承诺和说明

（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

1、本公司股东承诺，将严格遵守下述法律、法规及政策规定，同时根据孰
高孰长原则确定持股期限。在持股期限内，不转让或者委托他人持有或管理其持
有的本公司股份：

（1）根据《公司法》规定，公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股
票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。

（2）根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请 IPO 上市监管意
见书前三年内发生增资扩股和股权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人的
证券公司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日起 60 个月内不转
让，其他新增持公司股份的股东应承诺自持股日起 36 个月内不转让。不存在控股
股东或者实际控制人的证券公司，入股股东应当承诺自持股日起 48 个月内不转让
所持证券公司股权。股东所持股权因证券公司合并、分立、重组、风险处置等特
殊原因经中国证监会批准发生股权变更的，不视为违反承诺。持股日按照股权变
更获得中国证监会核准之日或向中国证监会报备之日确认。

2、公司第一大股东申能（集团）有限公司、其他股东上海电气（集团）总
公司、上海建工集团股份有限公司、上海缤纷商贸发展有限公司和上海市外经贸
投资开发有限公司共五家上海市国资委控股的公司做出承诺“自东方证券股票在证
券交易所上市交易之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本集团已直接和
间接持有的东方证券股份，也不由东方证券收购该部分股份；但符合交易所股票
上市规则另有规定的，可以豁免遵守该承诺。”

3、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》



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（财企[2009]94 号）和《关于东方证券股份有限公司部分国有股转持有关问题的批
复》（沪国资委产权[2012]67 号），在本次发行上市时，由本公司国有股东转由全国
社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会承继原国有
股东的禁售义务。

（二）关于公司上市后三年内稳定股价预案及相应约束措施

经公司第二届董事会第二十四次会议以及公司 2014 年第一次临时股东大会审
议通过，公司承诺：公司 A 股股票上市后三年内，如公司股票收盘价连续 20 个交
易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，公司因
利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数
出现变化的，每股净资产相应进行调整，以下同），非因不可抗力因素所致，公
司将在满足法律、法规和规范性文件的情况下，启动稳定公司股价的相关措施。

公司将采取回购本公司股票的方式稳定公司股价。具体措施实施时应以保护
公司及广大投资者利益、维护公司上市地位为原则，遵循证券监督管理部门及证
券交易所的相关规定，并履行相应的信息披露义务。公司回购本公司股票的具体
措施如下：

公司将自触发稳定股价预案之日起 15 个交易日内召开董事会审议公司回购股
份稳定股价的议案，并通知召开临时股东大会进行表决。公司回购股份的议案至
少包含以下内容：回购目的、方式，价格或价格区间、定价原则，拟回购股份的
种类、数量及其占公司总股本的比例，拟用于回购股份的资金总额及资金来源，
回购期限，预计回购股份后公司股权结构的变动情况，管理层对回购股份对公司
经营、财务及未来发展的影响的分析报告。公司回购股份的价格原则上不超过最
近一期经审计的每股净资产，单次触发稳定股价稳定预案条件时用于回购股份的
资金总额原则上不低于公司上一年度实现的归属于母公司所有者净利润的 10%。
如在股份回购方案实施前本公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件的，
可不再继续实施该方案。

若公司股价在同一会计年度内多次触发股价稳定预案条件的（不包括实施稳
定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日起开始计算的连续 20 个交
易日股票收盘价仍均低于最近一期末经审计的每股净资产的情形，以下同），公


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司将继续按照上述稳定股价预案执行公司回购股份措施，但单一会计年度公司用
以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利
润的 20%；超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下
一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按照上述原则执行稳
定股价预案。公司回购股份行为及信息披露、公司回购股份后的股份处置应当符
合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。

公司在稳定股价措施实施期间，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股价
措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：1）公司股票连续 5 个交易日的
收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产；2）继续回购公司股份将导致
公司股权分布不符合上市条件。

就稳定股价相关事项的履行，公司愿意接受有权主管部门的监督，并承担法
律责任。公司触发稳定股价预案之日起，公司董事会、高管未履行相关职责公告
并采取稳定股价预案所述措施并履行相关法律程序的，全体董事、高管暂停自公
司处领取薪酬或津贴，直至确实履行相关职责为止。

（三）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失承诺
及相应约束措施

1、公司关于因信息披露重大违规回购新股、赔偿损失承诺及相应约束措施

经公司第二届董事会第二十四次会议以及公司 2014 年第一次临时股东大会审
议通过，公司承诺：如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证券监
管部门等有权部门就前述违法行为对公司作出行政处罚决定之日起 30 日内，公司
将启动依法回购本次发行的全部新股的程序：

（1）若上述情形发生于公司本次发行的新股已完成发行但未上市交易之阶
段，则公司将按发行价加算同期银行存款利息返还给持有本次发行新股的投资者
（如公司股票有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权、除息事
项，回购股数及回购价格将相应调整）。

（2）若上述情形发生于公司本次发行的新股已完成上市交易之后，则公司


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将通过上海证券交易所系统回购本次发行的新股，回购价格按照发行价格或证券
监督管理部门认可的其他价格。

如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，自公司赔偿责任被依法认定之日起 30 日内，公司将依法
赔偿投资者损失，赔偿方式和金额依据公司与投资者协商，或证券监督管理部
门、司法机关认定的方式和金额确定。

2、公司全体董事、监事、高级管理人员关于因信息披露重大违规赔偿损失
承诺及相应约束措施

公司全体董事、监事、高级管理人员做出承诺：如本次发行招股说明书有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，自其赔
偿责任被依法认定之日起 30 日内，将依法赔偿投资者损失。

如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，而其非因不可
抗力原因自赔偿责任被依法认定之日起 30 日内未启动履行上述承诺，则其暂停在
东方证券处领取的薪酬或津贴，直至按承诺采取相应的承诺措施并实施完毕为
止。

（四）本次发行相关中介机构的承诺

就东方证券首次公开发行股票并上市事宜，光大证券、国浩律师（上海）事
务所、立信会计师事务所特向投资者作出如下承诺：

光大证券承诺：“如光大证券在本次发行工作期间被行政机关、司法机关依法
认定未勤勉尽责，所制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并因上述行为造成投资者直接经济损失的，光大证券将承担相应民事赔偿责任，
依法赔偿投资者损失。光大证券保证遵守上述承诺，勤勉尽责地开展业务，维护
投资者合法权益，并对此承担相应的法律责任。”

国浩律师（上海）事务所承诺：“如本所在本次发行工作期间未勤勉尽责，导
致本所所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈
述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造
成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，本所将依照相关法律、法


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规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。本所保证遵守以上承诺，勤勉尽责
地开展业务，维护投资者合法权益，并对此承担相应的法律责任。”

立信会计师事务所承诺：“本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者损失。”

（五）公司发行前持股 5%以上股东的持股意向、减持意向及相应约
束措施

公司发行前持股 5%以上股东共有 3 个，分别为：申能（集团）有限公司、上
海海烟投资管理有限公司和文汇新民联合报业集团。

1、申能（集团）有限公司的持股意向及减持意向

申能（集团）有限公司承诺：在其承诺的持股锁定期满后两年内，其每年减
持发行人的股份不超过发行人股本总额的 5%；在其承诺的持股锁定期满后两年
内，其将以不低于发行价的价格减持发行人股份；若发行人股份在该期间内生派
息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整；在遵守各
项承诺的前提下，其具体减持方案将根据届时市场情况及其经营情况而定。在实
施减持时，提前三个交易日通过发行人进行公告，未履行公告程序前不减持。如
违反上述减持价格下限减持的，应按【（发行价-实际减持价格）X 低于发行价减
持股份数量】对应的所得款项上缴发行人。如违反上述减持股份数量上限减持
的，应按【实际减持价格 X（实际减持股份数量-承诺减持股份数量上限）】对应
的所得款项上缴发行人。如违反其他承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格
与发行价之差的绝对值乘以违规减持股份数量计算出对应的所得款项上缴发行
人。

2、上海海烟投资管理有限公司的持股意向及减持意向

上海海烟投资管理有限公司承诺：在其承诺的持股锁定期满后两年内无减持
意向，但因国家政策或外部环境发生重大变化所导致的减持不受此限；在实施减
持时，提前三个交易日通过发行人进行公告，未履行公告程序前不减持。如违反
承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价之差的绝对值乘以违规减持


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股份数量计算出对应的所得款项扣除相关税费后上缴发行人，若发行人股份在该
期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调
整。

3、文汇新民联合报业集团的持股意向及减持意向

文汇新民联合报业集团承诺：在遵守各项承诺的前提下，在其承诺的持股锁
定期满后，可减持所持有的发行人股份；在实施减持时，将按照相关法律法规要
求提前三个交易日通过发行人进行公告，未按照相关法律法规要求履行公告程序
前不减持；如违反承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价之差的绝
对值乘以违规减持股份数量计算出对应的所得款项上缴发行人，若发行人股份在
该期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应
调整。


二、股利分配政策

（一）本次发行后公司的股利分配政策

根据《公司章程（草案）》，本公司股票发行后的股利分配政策如下：

1、利润分配的原则

公司利润分配的原则为：公司将按照“同股同权、同股同利”的原则，根据各
股东持有的公司股份比例进行分配。公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视
对投资者的合理投资回报并兼顾公司的长期发展。

2、利润分配政策

（1）公司利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合
或法律、法规允许的其他方式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等
因素，选择有利于股东分享公司成长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红
政策。

（2）公司现金方式分红的具体条件和比例：公司优先采取现金分红的利润
分配政策，即公司当年度实现盈利且累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、



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提取各项公积金、准备金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红；公司利
润分配不得超过累计可分配利润的范围，单一年度以现金方式分配的利润不少于
当年度实现的可分配利润的 30%。

（3）利润分配的时间间隔：公司一般按照年度进行利润分配；在符合利润
分配原则，满足现金分红条件的前提下，公司可以进行中期现金分红。

（4）发放股票股利的具体条件：若公司快速成长，并且董事会认为公司股
票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，综合考虑
公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，提出实施股票股利分配方案。

（5）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

3、利润分配的决策程序和机制

（1）公司制定利润分配方案的决策程序

董事会应当在认真论证利润分配条件、比例和公司所处发展阶段和重大资金
支出安排的基础上，每三年制定明确清晰的股东回报规划，并在认真研究和论证
公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件的基础上制定当期利润分配
方案。董事会拟定的利润分配方案须经全体董事过半数通过，独立董事应对利润
分配方案发表独立意见，并提交股东大会审议决定。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审



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议。

股东大会对利润分配方案进行审议时，应与股东特别是中小股东进行沟通和
联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流。对于按照既定的现金分红政策或最
低现金分红比例确定当年利润分配方案的，股东大会审议利润分配方案时，须经
出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上表决通过。

公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当
年利润分配方案的，应当在定期报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见，
并对公司留存收益的用途及预计投资收益等事项进行专项说明。公司当年利润分
配方案应当经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上通
过，并且相关股东大会会议审议时应当为股东提供网络投票便利条件。

监事会应对董事会执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决策
程序和信息披露等情况进行监督。当董事会未严格执行现金分红政策和股东回报
规划、未严格履行现金分红相应决策程序，或者未能真实、准确、完整披露现金
分红政策及其执行情况，监事会应当发表明确意见，并督促其及时改正。

（2）调整利润分配政策的决策程序

公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者
由于外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需调整利润分配政策的，调
整后的利润分配政策不得违反相关法律、法规以及中国证监会和证券交易所的有
关规定，有关调整利润分配政策议案由董事会根据公司经营状况和相关规定及政
策拟定，并提交股东大会审议。

董事会拟定调整利润分配政策议案过程中，应当充分听取独立董事的意见，
进行详细论证。董事会拟定的调整利润分配政策的议案须经全体董事过半数通
过，独立董事应发表独立意见。

监事会应对董事会调整利润分配政策的行为进行监督。当董事会做出的调整
利润分配政策议案损害中小股东利益，或不符合相关法律、法规或中国证监会及
证券交易所有关规定的，监事会有权要求董事会予以纠正。

股东大会审议调整利润分配政策议案前，应与股东特别是中小股东进行沟通



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和联系，就利润分配政策的调整事宜进行充分讨论和交流。调整利润分配政策的
议案须经出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的 2/3 以上表
决通过，并且相关股东大会会议审议时应为股东提供网络投票便利条件。

（二）本次发行后公司的股东回报规划

公司制定了《东方证券股份有限公司上市后未来三年股东回报规划》，该规
划已经公司第二届董事会第二十四次会议和 2014 年第一次临时股东大会审议通
过，规划主要内容如下：

1、公司优先主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利且
累计未分配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金、准备金后有可分配
利润的，则公司应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范
围，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 30%。

2、公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划，根据自身实际情况，并结
合股东（特别是公众投资者）和独立董事的意见，确定该时段的股东回报规划，
并确保回报规划不违反利润分配政策的相关规定。

3、公司相关部门在制定规划时，应结合公司具体经营情况，充分考虑公司
盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，以保护股东（特别是中小
股东）权益并兼顾公司长期可持续发展为基础进行详细论证，充分听取股东（特
别是中小股东）和独立董事的意见。

（三）滚存利润分配的安排

根据公司第二届董事会第五次会议和 2012 年第一次临时股东大会决议，除进
行年度利润分配之外，为兼顾新老股东的利益，在本次发行完毕后，由公司新老
股东共同享有本次公开发行前公司的滚存未分配利润。

三、主要风险

公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“风险因素”章节，特别提醒投资者注
意“风险因素”中的下列风险：

（一）市场风险


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我国证券市场行情受国民经济发展情况、国家经济政策、国际经济环境以及
投资心理等诸多因素影响，存在一定的周期性。目前证券经纪、证券自营、投资
银行与资产管理等业务仍然是证券公司收入和利润的主要来源。证券经纪业务与
证券交易量的相关度较高，证券自营受证券市场指数影响较大，市场波动同时也
会影响市场融资、并购等活动的活跃度，对投资银行业务产生较大影响，如证券
市场行情持续下跌则将可能影响投资者认购和持有理财产品的积极性和意愿，因
此，我国证券市场行情的周期性波动对证券公司的经营业绩有较大影响，证券市
场的景气度在较大程度上影响着证券公司各项业务的经营状况。近年来，虽然公
司融资融券等创新类业务取得了较快的发展，但公司经营业绩受证券市场行情的
影响仍然较大，公司的经营情况对证券市场行情及其走势有较强的依赖性。

如果我国宏观经济和行业政策发生不利变化导致国内证券市场景气度下滑，
公司的证券经纪、证券自营、投资银行和资产管理等业务可能面临经营难度加大
和业绩下滑的风险。上述风险将可能导致公司经营业绩出现大幅下降甚至出现经
营亏损。

（二）业务风险

公司的主要经营业务可能面临的经营难度加大和业绩下滑的具体风险情况如
下：

1、证券自营业务风险

证券自营业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司自营
业务收入（金融工具投资收益与公允价值变动收益之和）分别为 125,438.13 万
元、213,274.60 万元及 387,913.19 万元，占营业收入比例分别为 52.68%、65.75%及
70.53%。

在扣除卖出回购金融资产（固定收益证券）利息支出后，2012 年、2013 年及
2014 年 ， 公 司 自 营 业 务 收 入 净 额 分 别 为 70,677.27 万 元 、 128,808.10 万 元 及
310,569.24 万元，占营业收入比例分别为 29.68%、39.91%及 56.47%。

从权益类证券自营业务规模来看，2012 年、2013 年及 2014 年末，公司自营权
益类证券（含证券衍生品）占净资本的比例分别为 65.29%、67.29%及 76.20%。从



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同行业情况来看，投资业务相关政策管制的放松逐步为自营业务的发展提供了良
好环境，2012 年以来证券行业自营投资总体规模上升，但总体上公司自营权益类
证券占净资本比例高于同行业平均水平。

从固定收益类证券自营业务规模来看，由于固定收益类证券投资收益率相对
稳定，风险相对较小，随着证券公司净资本的积累和债券市场的发展，证券公司
的债券投资业务普遍取得了较快发展，但总体上公司固定收益类证券占净资本比
例高于同行业平均水平。2012 年、2013 年及 2014 年末，公司固定收益类证券占净
资本的比例分别为 284.11%、245.70%及 315.86%。

近几年公司自营业务的规模相对同行业偏高，由于证券自营业务受市场波动
影响较大，在市场剧烈波动时，本公司自营业务特别是权益类证券自营将面临较
大的市场系统性风险，可能导致公司自营业务收益大幅下降甚至出现投资亏损，
公司盈利能力下降甚至出现经营亏损。

与现货市场风险相比，股指期货交易市场由于所采用的保证金交易制度具有
一定的“杠杆效应”，在放大收益的同时也放大了风险。当行情出现剧烈波动时，
合约价格的微小变动就可能带来较大的损失。公司目前所开展的股指期货业务主
要是根据经营情况或股票投资规模制定相应的套期保值计划，而非单向的投机交
易。运用股指期货可以有效规避股票现货市场价格波动风险，但套期保值操作机
制、市场流动性差异风险等仍会导致股指期货交易存在一定风险。

近几年来，我国跨行业、跨市场金融业务与产品发展迅速，相关业务交易结
构复杂，可能造成对风险的认识不全面，对风险的大小估计不足，风险控制机制
不健全等问题。相关产品业务流程复杂，涉及的操作风险管理难度显著提高。上
述跨行业跨市场交易所带来的风险可能会给公司自营业务带来不利影响，严重时
可能导致公司自营业务收益大幅下降甚至出现投资亏损。

公司自营业务同时面临所投资证券的内含风险，如债券可能面临发行主体违
约或者信用评级下降导致债券价格下跌的风险、股票可能面临上市公司虚假信息
披露或其他突发事件导致股票价格下跌的风险，从而导致公司自营业务收益大幅
下降甚至出现投资亏损，公司盈利能力下降甚至出现经营亏损。

另外，公司自营业务会计核算时，部分投资产品初始确认时列入可供出售金


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融资产，产品的公允价值变动额反映在资产负债表中，未直接影响当期净利润。
2012 年、2013 年以及 2014 年末，公司各期末可供出售金融资产公允价值变动额分
别为 11,903.30 万元、41,419.24 万元、165,581.92 万元。如期末可供出售金融资产公
允价值变动额出现较大负值，将可能影响公司未来期间自营业务收益出现大幅下
降甚至出现投资亏损。

2、证券经纪业务风险

证券经纪业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司证券
经纪业务净收入分别为 73,786.02 万元、102,311.44 万元及 129,931.07 万元，占公司
营业收入的比例分别为 30.99%、31.54%及 23.63%。

证券经纪业务收入主要取决于客户证券交易量和交易佣金率水平。证券交易
量与证券市场行情关联度较高。当证券市场行情较好时，客户参与市场交易的热
情较高，交易量就会增加。反之当证券市场低迷时，客户交易热情降低，交易量
就会降低。如果未来证券市场行情持续下跌，证券交易量将可能减少，从而导致
公司经纪业务收入下降。

除了交易量的因素外，交易佣金率水平对经纪业务收入的影响也比较大。近
年来，随着证券市场经纪业务竞争的日益加剧，公司佣金率水平呈现下降，2012
年、2013 年、2014 年 1-9 月，公司股票基金佣金率分别为 0.75‰、0.73‰和 0.65‰，
但总体下降幅度保持平稳。互联网金融的发展，网上开户业务的推出，对证券经
纪业务佣金率产生进一步影响。除了网上新开户业务对公司佣金率产生影响外，
还出现了部分原有客户向公司申请调低交易佣金率的情形。未来，随着统一账户
平台“一码通”向个人投资者开放，客户转户难度降低，在行业竞争日趋激烈的情
形下，原有客户申请降低佣金率的情形可能会进一步增加，从而可能导致公司平
均佣金率水平的下降，从而对公司的经纪业务收入造成不利影响。

如果未来国内证券市场行情出现持续下跌，公司客户证券交易量大幅减少，
交易佣金率持续降低，则可能导致公司经纪业务收入下降，从而造成公司盈利能
力的下降。

3、投资银行业务风险




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投资银行业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司投资
银行业务净收入分别为 21,468.06 万元、22,814.78 万及 44,763.43 万元，占公司营业
收入的比重分别为 9.02%、7.03%及 8.14%。

在开展投资银行业务过程中，公司存在因未能勤勉尽责，公开招募文件信息
披露在真实、准确、完整性方面存在瑕疵而受到证券监管机构处罚的风险；存在
证券发行定价不合理、债券条款设计不符合投资者需求，或对市场的判断存在偏
差，发行时机选择不当而导致的包销风险等，从而可能导致对公司经营的不利影
响。

4、资产管理业务风险

资产管理业务也是公司主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司资产
管理业务净收入分别为 9,840.77 万元、21,439.81 万元及 28,170.65 万元，占公司营
业收入的比重分别为 4.13%、6.61%及 5.12%。

资产管理业务收入主要包括管理费收入和业绩报酬及手续费收入，其中管理
费收入主要受产品资产规模、管理费率及存续期限影响，业绩报酬及手续费收入
则与开放期产品赎回规模及收益率密切相关。

证券市场行情的持续下跌将可能影响投资者认购和持有理财产品的积极性和
意愿，从而造成公司理财产品资产规模下降，使得公司资产管理业务管理费收入
降低。市场行情的持续下跌还会造成产品收益率下降，将导致公司资产管理业务
业绩报酬及手续费收入的降低，由此会对公司资产管理业务产生不利影响。

（三）流动性风险

流动性风险主要指在不受价值损失的前提下，证券公司资产能否在可预见的
时间内变现以偿还债务或通过融资方式提高流动性的风险。证券公司面临的流动
性风险主要涉及公司财务资金和金融资产的流动性。证券公司在经营管理过程
中，有可能因为业务开展需要、融资渠道等原因，例如可能发生的投资银行业务
大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等事项，从而给公司的流
动性带来一定的压力；也有可能因为市场剧烈波动而导致公司资产不能以合理的
价格及时变现，给公司经营带来不利影响。



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（四）信息技术风险

证券公司主要业务都高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交
易，并存储和处理大量的业务和经营活动数据。如果公司信息系统出现硬件故
障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等突发情
况，或因未能及时、有效地改进或升级而致使信息技术系统发生故障，可能会影
响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。

证券交易系统涉及的环节众多，对部分复杂或少见的技术难题，需要协调外
部专家进行会诊解决，因此存在公司的外部信息系统软件和硬件供应商支持力度
不足的风险。公司证券信息系统涉及众多银行，而各家银行在技术开发、维护、
管理等方面的水平和对公司的配合程度、支持力度不一，给信息技术工作带来一
定的困难，可能影响公司信息系统的稳定性和可靠性，从而给公司经营带来不利
影响。

（五）操作风险

操作风险通常包括内部人为操作失误、内部流程不完善、信息系统故障或不
完善、交易故障等原因导致的风险，也包括公司外部发生的欺诈行为造成的损
失。证券业务尤其是创新业务，其业务流程复杂，涉及的操作风险管理难度显著
提高，由此导致的操作上的失误可能会给公司经营带来重大不利影响。

(六)金融创新风险

我国证券市场仍处于发展、规范阶段，受市场成熟度和政策环境的限制，金
融创新始终处于尝试性探索过程中。

随着行业创新的不断发展，证券公司自营投资品种扩大、理财类产品不断创
新，新的业务模式和产品类型不断推出。创新推动了证券公司的发展，但由于对
创新业务风险认识不全面、风险大小估计不足、风险控制机制不健全等，可能会
使得证券投资活动的市场风险积聚，风险状况迅速复杂化，从而可能导致对公司
经营的不利影响。

四、2015 年第一季度业绩情况



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本公司结合目前市场情况、公司业务创新开展以及行业和市场发展趋势，对
2015 年第一季度经营业绩进行审慎分析后，预计 2015 年第一季度公司营业收入、
净利润将较 2014 年同期实现增长，其中净利润（扣除非经常性损益）将较 2014
年同期增长约 80%~140%。但考虑到证券公司的经营业绩受证券市场情况影响较
大，如 2015 年第一季度证券市场出现重大调整，则本公司的营业收入和净利润水
平将会相应受到重大影响。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 目录



目 录
第一节 释义 ............................................................................................................................................................. 24

第二节 概览 ............................................................................................................................................................. 27

一、公司基本情况.............................................................................................................................................. 27
二、主要股东简介.............................................................................................................................................. 32
三、公司的主要财务数据 ................................................................................................................................ 33
四、本次发行情况.............................................................................................................................................. 35
五、募集资金主要用途 ..................................................................................................................................... 35

第三节 本次发行概况............................................................................................................................................ 36

一、本次发行的基本情况 ................................................................................................................................ 36
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................................................ 37
三、预计发行时间表 ......................................................................................................................................... 38

第四节 风险因素 .................................................................................................................................................... 39

一、市场风险 ...................................................................................................................................................... 39
二、流动性风险 .................................................................................................................................................. 40
三、行业竞争风险.............................................................................................................................................. 41
四、业务风险 ...................................................................................................................................................... 41
五、操作风险 ...................................................................................................................................................... 46
六、金融创新风险.............................................................................................................................................. 46
七、管理与合规风险 ......................................................................................................................................... 46
八、信息技术风险.............................................................................................................................................. 47
九、政策风险 ...................................................................................................................................................... 48
十、人才流失风险.............................................................................................................................................. 49
十一、内部人控制的风险 ................................................................................................................................ 49
十二、发行人实际控制人变动的风险 .......................................................................................................... 49
十三、净资产收益率下降的风险 ................................................................................................................... 50
十四、募集资金运用风险 ................................................................................................................................ 50

第五节 公司基本情况............................................................................................................................................ 51

一、公司概况 ...................................................................................................................................................... 51
二、公司设立方式及发起人 ............................................................................................................................ 51
三、公司历史沿革及改制重组情况 ............................................................................................................... 52
四、公司设立以来重大对外投资及资产重组情况 .................................................................................... 91
五、历次验资及资产评估情况........................................................................................................................ 96
六、发行人组织结构 ......................................................................................................................................... 98
七、发行人控股子公司、参股公司情况简介 ........................................................................................... 107
八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及 2006 年以来受让公司股权股东及实际控制
人的基本情况 .................................................................................................................................................... 123
九、发行人股本情况 ....................................................................................................................................... 152
十、发行人员工及其社会保障情况 ............................................................................................................. 159
十一、发行人、股东以及董事、监事及高级管理人员作出的重要承诺和履行情况 ..................... 162


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十二、公司各专项工作的完成情况 ............................................................................................................. 169

第六节 业务和技术 .............................................................................................................................................. 177

一、公司的主要业务 ....................................................................................................................................... 177
二、公司所处行业的基本情况...................................................................................................................... 178
三、公司的竞争地位 ....................................................................................................................................... 194
四、公司的主营业务情况 .............................................................................................................................. 205
五、主要固定资产和无形资产...................................................................................................................... 270
六、公司持有的业务许可文件...................................................................................................................... 292

第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................................................................ 301

一、同业竞争 .................................................................................................................................................... 301
二、关联方及关联交易 ................................................................................................................................... 303
三、关联交易的制度安排 .............................................................................................................................. 320
四、报告期内关联交易决策的执行情况及独立董事意见 ..................................................................... 322
五、规范和减少关联交易的措施 ................................................................................................................. 323

第八节 董事、监事、高级管理人员 ............................................................................................................... 324

一、董事、监事及高级管理人员简介 ........................................................................................................ 324
二、董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系情况 ........................................................ 338
三、董事、监事及高级管理人员的境外居留权和任职资格 ................................................................. 339
四、董事、监事及高级管理人员最近三年内的变动情况 ..................................................................... 339
五、董事、监事及高级管理人员以及近亲属持有本公司股份情况 .................................................... 344
六、董事、监事及高级管理人员的其他对外投资情况 .......................................................................... 344
七、董事、监事及高级管理人员的兼职情况 ........................................................................................... 345
八、董事、监事及高级管理人员领取薪酬情况 ....................................................................................... 351
九、董事、监事及高级管理人员与公司签订的有关协议及重要承诺履行情况 .............................. 352

第九节 公司治理结构.......................................................................................................................................... 353

一、概述 ............................................................................................................................................................. 353
二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运作情况 ............ 353
三、公司近三年违法违规行为及接受处罚的情况 .................................................................................. 375
四、公司近三年资金占用及对外担保的情况 ........................................................................................... 375
五、公司管理层对内控制度的自我评估意见及注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 ............ 375

第十节 风险管理与内部控制 ............................................................................................................................ 377

一、风险管理 .................................................................................................................................................... 377
二、内部控制 .................................................................................................................................................... 391

第十一节 财务会计信息 ..................................................................................................................................... 420

一、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明 .......................................................................... 420
二、合并及母公司财务报表 .......................................................................................................................... 421
三、重要会计政策、会计估计和前期差错................................................................................................ 438
四、税项说明 .................................................................................................................................................... 476
五、企业合并及合并财务报表...................................................................................................................... 476
六、分部报告 .................................................................................................................................................... 480


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七、主要资产情况............................................................................................................................................ 484
八、主要负债情况............................................................................................................................................ 502
九、或有事项和承诺事项 .............................................................................................................................. 509
十、资产负债表日后事项 .............................................................................................................................. 511
十一、其他重要事项 ....................................................................................................................................... 511
十二、表外科目 ................................................................................................................................................ 514
十三、非经常性损益 ....................................................................................................................................... 516
十四、主要财务和监管指标 .......................................................................................................................... 516
十五、公司设立时和最近三年的资产评估情况 ....................................................................................... 519
十六、验资情况 ................................................................................................................................................ 519

第十二节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................ 520

一、财务状况分析............................................................................................................................................ 520
二、经营业绩及利润表重要项目分析 ........................................................................................................ 558
三、现金流量分析............................................................................................................................................ 594
四、资本性支出分析 ....................................................................................................................................... 597
五、公司未来股东回报规划 .......................................................................................................................... 598
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析................................................................................................ 601

第十三节 业务发展目标 ..................................................................................................................................... 603

一、公司的业务发展目标及战略方针 ........................................................................................................ 603
二、拟定上述目标所依据的假设条件 ........................................................................................................ 605
三、发展目标的实施基础 .............................................................................................................................. 606
四、发展目标实现的主要困难和策略 ........................................................................................................ 606
五、业务发展目标的实施计划...................................................................................................................... 607
六、上述业务发展计划与现有业务的关系................................................................................................ 610

第十四节 募集资金使用 ..................................................................................................................................... 612

一、本次发行募集资金总额 .......................................................................................................................... 612
二、本次发行募集资金用途 .......................................................................................................................... 612
三、本次发行募集资金的必要性与可行性................................................................................................ 614
四、本次发行募集资金运用对财务状况及经营成果的影响 ................................................................. 616

第十五节 股利分配政策 ..................................................................................................................................... 617

一、公司近三年股利分配政策...................................................................................................................... 617
二、公司制定股利分配方案的主要考虑因素 ........................................................................................... 618
三、公司近三年实际股利分配情况 ............................................................................................................. 618
四、公司本次发行后的股利分配政策 ........................................................................................................ 618
五、公司本次发行前滚存利润的分配安排................................................................................................ 622

第十六节 其他重要事项 ..................................................................................................................................... 623

一、信息披露相关情况 ................................................................................................................................... 623
二、重大合同 .................................................................................................................................................... 624
三、对外担保事项............................................................................................................................................ 629
四、重大诉讼、仲裁事项 .............................................................................................................................. 630
五、公司及公司董事、监事和高级管理人员涉诉情况 .......................................................................... 630


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六、其他重要事项............................................................................................................................................ 631

第十七节 有关声明 .............................................................................................................................................. 634

一、发行人全体董事、监事和高级管理人员声明 .................................................................................. 634
二、保荐人（主承销商）声明...................................................................................................................... 637
三、发行人律师声明 ....................................................................................................................................... 638
四、会计师事务所声明 ................................................................................................................................... 639
五、验资机构声明............................................................................................................................................ 640

第十八节 备查文件 .............................................................................................................................................. 641





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第一节 释义




第一节 释义

本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：

本公司/公司/发行人/东方
指 东方证券股份有限公司
证券

本公司前身/东方有限 指 东方证券有限责任公司

A股 指 在中国境内发行并拟在境内上市的人民币普通股

发行人根据本招股意向书所载条件公开发行人民币
本次发行 指
普通股（A 股）的行为

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《公司章程》 指 《东方证券股份有限公司章程》，上市前现行有效

《东方证券股份有限公司章程（草案）》，上市之日
《公司章程（草案）》 指
起生效

《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》

保荐机构/主承销商/
指 光大证券股份有限公司
光大证券

发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所

发行人会计师/立信会计
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
师事务所

中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会

上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局

上海市国资委 指 上海市国有资产监督管理委员会

申能集团 指 申能（集团）有限公司

上海海烟投资 指 上海海烟投资管理有限公司

文新报业集团 指 文汇新民联合报业集团

东证资管 指 上海东方证券资产管理有限公司



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第一节 释义



东证期货 指 上海东证期货有限公司

东证资本 指 上海东方证券资本投资有限公司

东方花旗 指 东方花旗证券有限公司

Citigroup Global Markets Asia Limited，花旗环球金融亚
花旗亚洲 指
洲有限公司

东方金融（香港） 指 东方金融控股（香港）有限公司

东方睿德 指 东方睿德（上海）投资管理有限公司

东证创投 指 上海东方证券创新投资有限公司

诚毅投资 指 上海诚毅投资管理有限公司

诚毅新能源 指 上海诚毅新能源创业投资有限公司

汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司

长城基金 指 长城基金管理有限公司

北方证券 指 原北方证券有限责任公司

向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证
融资融券 指
券供其卖出，并收取利息的经营活动

“股票指数期货”的简称，是一种以股票价格指数作
股指期货 指
为标的物的金融期货合约

证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投资
直接投资/直投 指 项目或公司，以自有或募集资金进行股权投资，并
以获取股权收益为目的的业务

证券公司从客户交易结算资金、自营证券业务的自
有资金中缴存于中国证券登记结算有限责任公司的
结算备付金 指
结算备付金，专用于证券交易成交后的清算，具有
决算履约担保作用

集中交易场所之外进行非上市股票或股权及其他金
融产品交易的市场，目前包括全国中小企业股份转
让系统、区域性股份交易市场等，其中全国中小企
场外市场 指 业股份转让系统又称为新三板。场外市场业务主要
指证券公司为中小微企业提供推荐挂牌、定向增
资、转板上市、债券融资、兼并收购、做市交易等
服务



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第一节 释义



证金公司借入证券、筹得资金后，再转借给证券公
转融通 指 司，为证券公司开展融资融券业务提供资金和证券
来源，包括转融券业务和转融资业务

约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价
格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定
在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司
约定购回式证券交易 指
购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证
券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交
易行为

是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他
股票质押式回购 指 证券质押，向符合条件的资金融出方入资金，并约
定在未来返还资金、解除质押的交易

根据《证券公司证券营业部信息技术指引》，营业
部类型将依据服务功能分为 A、B、C 三类。A 型营
业部，该类营业部特点是提供现场卫星行情揭示服
B 型、C 型营业部 指 务和现场交易服务；B 型营业部指现场不提供卫星
行情揭示服务，但可在现场安排客户进行网上交易
的营业部；C 型营业部指不提供任何形式现场交易
服务的营业部。

IPO 指 “Initial Public Offering”的缩写，即首次公开发行

东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向
招股意向书 指
书

报告期/最近三年 指 2012 年、2013 年及 2014 年

2012 年 12 月 31 日、2013 年 12 月 31 日及 2014 年 12
报告期各期末 指
月 31 日

元 指 人民币元

特别说明：本招股意向书中所列数据可能因四舍五入原因而与根据招股意向书中
所列示的相关单项数据直接相加之和在尾数上略有差异。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第二节 概览



第二节 概览

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。


一、公司基本情况

（一）概况

名称（中文）：东方证券股份有限公司

名称（英文）：ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED

法定代表人：潘鑫军

注册资本：4,281,742,921 元

股份公司成立日期：2003 年 10 月 8 日

住所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、23 层、25 层-29 层

（二）简要历史沿革

1997 年 12 月 10 日，本公司前身东方证券有限责任公司成立，取得了上海市
工商行政管理局颁发的注册号为 150050030000 的《企业法人营业执照》，注册资本
为人民币 10 亿元，注册地上海。中国人民银行于 1998 年 2 月 23 日以银复
（1998）52 号文《关于设立东方证券有限责任公司的批复》同意成立东方证券有
限责任公司，核准其公司章程。

2003 年 8 月 13 日上海市人民政府以沪府体改审（2003）004 号文《关于同意
设立东方证券股份有限公司的批复》批准东方有限变更为股份有限公司。2003 年
9 月 12 日中国证监会以证监机构字（2003）184 号文《关于同意东方证券有限责任
公司改制、增资扩股并更名的批复》同意东方有限改制为股份有限公司。东方有
限原股东以 2002 年 12 月 31 日经审计的净资产按 1：1 比例折股，同时申能集团、
上海烟草（集团）公司、文新报业集团等 10 家新老股东以货币增资人民币 10 亿
元，整体变更成立股份有限公司。整体变更完成后，公司的注册资本为人民币


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第二节 概览


2,139,791,800 元。2003 年 10 月 8 日，上海市工商行政管理局向公司换发了《企业
法人营业执照》。

为进一步提升公司规模，2007 年 5 月，经中国证监会证监机构字[2007]101 号
文核准，本公司进行了增资扩股，向全体股东按每 10 股配售 5 股的比例进行配
售。本次增资扩股完成后，公司注册资本由 2,139,791,800 元增至 3,079,853,836 元。

2007 年 8 月，经中国证监会证监机构字[2007]187 号文核准，本公司实施了每
10 股送 1 股红股的 2006 年度利润分配方案。本次未分配利润转增股本完成后，公
司股本总额由 3,079,853,836 元增至 3,293,833,016 元。

2011 年 11 月，经中国证监会证监许可[2011]1769 号文核准，本公司以向股东
配股的方式增资扩股，配股完成后，公司的注册资本由 3,293,833,016 元增至
4,281,742,921 元。

（三）公司主要业务

本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投
资活动有关的财务顾问；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司
提供中间介绍业务；代销金融产品；证券承销（限国债、政策性银行金融债、短
期融资券及中期票据）；股票期权做市。

本公司的全资子公司东证资管主要从事证券资产管理业务、公开募集证券投
资基金管理业务。本公司的全资子公司东证期货主要从事商品期货经纪、金融期
货经纪、期货投资咨询、资产管理业务等。本公司的全资子公司东证资本主要业
务为：使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资
于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权投资、债权投
资相关的财务顾问服务。本公司的全资子公司东证创投主要业务为：金融产品投
资，证券投资，投资管理和投资咨询。本公司的控股子公司东方花旗主要从事证
券（不含国债、政策性银行金融债、短期融资券及中期票据）承销与保荐业务。
东方金融（香港）是本公司在香港设立的全资子公司。东方金融（香港）通过其
设立的全资子公司持有香港证券经纪、咨询、期货经纪、资产管理、提供财务融
资、投资银行等业务牌照。




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本公司作为第一大股东持有汇添富基金 47%的股权，汇添富基金主要从事基
金募集，基金销售，资产管理，以及经中国证监会许可的其他业务。

（四）竞争优势

从成立至今，公司秉承“稳健经营、专业服务、以人为本、开拓创新”的经营
理念，致力于创建具有国内一流核心竞争力、为客户提供综合金融服务的现代投
资银行。经过十多年的努力与发展，公司已经构建起集中统一管理下的风险可控
的业务体系，逐步形成了鲜明的经营特色，具备了较强的竞争优势，主要体现在
如下方面：

1、良好的区位发展优势和政策支持环境

本公司主要经营所在地上海是全国的金融中心，是全国综合经济实力最强的
区域之一。2009 年 4 月，国务院发布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进
制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，明确提出到 2020 年上海基本
建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心。2009 年上海市
委、市政府通过了《关于进一步推进上海金融国资和市属金融企业改革发展的若
干意见》，指出对具有较强行业竞争力的金融企业，要创造条件支持其发展壮
大。2013 年 8 月，国务院正式批准设立上海自由贸易试验区，上海自贸区将成为
推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”。公司发展面临着良好的地域优势和
政策环境支持，有利于公司在金融改革、开放、创新等方面争取先行先试的机
会。

2、成熟稳定的管理及业务团队，和谐进取的企业文化

公司拥有一支优秀的管理团队，现有高级管理人员从事证券行业平均年限超
过 10 年，有着证券领域资深的从业经历和丰富的管理经验。公司管理团队结构稳
定，大部分人员服务于公司多年，对公司企业文化高度认同。

公司始终坚持“人才是第一资源”的理念和“人才强司”的战略，培养了一大批具
有较强竞争力的专业骨干力量。

公司非常注重企业文化建设，在发展中逐步形成了具有东方证券特色的企业
文化精神，形成了相融共进、奋发有为的良好氛围，有效激发了员工的凝聚力、


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向心力和战斗力，实现了企业发展与员工发展的和谐一致。

3、资产管理业务处于行业优势发展地位

公司的资产管理业务在行业内一直保持优势发展地位。公司资产管理包括集
合资产管理、定向资产管理、专项资产管理以及公募基金等 4 大类，截至 2014 年
末，公司受托管理的理财产品达到 137 只（含 3 只公募基金），受托资金规模近
350 亿元。特别是公司的集合资产管理业务已形成东方红大集合、东方红小集合
系列产品线。公司资产管理业务手续费净收入在 2008 年、2009 年曾连续排名行业
第一。报告期内 2012 年排名第 7 位，2013 年排名第 8 位。资产管理业务综合实力
名列行业前列。

公司的资产管理团队拥有超过 15 年的投资管理经验，经历了证券市场多次波
动震荡的考验，积累了丰富的投资和风险管理经验，获得过多项行业荣誉，是一
支长期稳定、业绩优秀的队伍。

公司资产管理业务一直立足客户需求，不断发展创新。公司成立证券行业首
家资产管理子公司；公司成为“新基金法”实施后首家获批开展公募基金业务的资
产管理机构，并获批发行业内首只“券商基金”——东方红新动力灵活配置混合型基
金；公司的“东证资管—阿里巴巴专项资产管理计划”项目荣获 2013 年度上海金融
创新成果奖二等奖。多年来，公司资产管理产品创新、业务创新一直走在行业前
列。

4、证券研究实力不断增强，市场影响力大幅提升

公司证券研究所拥有一支优秀的分析师队伍，研究人员形成了合理的梯队结
构，有利于团队协作与发展。近几年来，公司强化研究成果的推广和机构客户的
开拓，研究服务和研发实力已获得市场及客户认可，具有良好的声誉。报告期
内，公司证券研究业务进步显著，研究所基金席位佣金收入持续增长，成为公司
新的利润增长点。研究所基金分仓业务市场占有率得到较大提升，公募基金分仓
交易量位于行业前列，报告期内 2012 年排名第 6 位，2013 年排名第 9 位。证券研
究业务的发展迅速带动公司报告期内投资咨询业务综合收入 2012 年位于行业前十
位，2013 年更上升至第 5 位。




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5、较强的创新能力和创新意识，创新业务取得一定突破

公司具有较强的创新能力和创新意识，充分认识到创新业务是国内证券公司
摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。近几年来，公司不断探索积极推
动管理制度、业务及产品等各方面的创新。公司大力支持融资融券、股指期货、
直投、约定购回式证券交易、代销金融产品、新三板做市商、场外业务等创新业
务的开展，不断争取创新业务先行先试机会。在拓展创新业务的同时，公司还通
过对传统业务的研究，不断推出创新型产品。

报告期内公司创新工作取得显著成效，如“研究报告业务链管理体系”项目顺
利完成证券业协会现场评审，并获得（分类加分）专业评价；东证期货开发的“东
证致胜机构宝“获得 2011 年度证券期货业科学技术奖励三等奖。“全天候第三方存
管服务体系”项目荣获 2012 年度上海金融创新奖三等奖；获评深、沪证券交易所
“2013 年业务创新优秀会员”称号；“东证资管—阿里巴巴专项资产管理计划”和“添富
快线”获 2013 年度上海市金融创新成果二等奖；自主研发的“策略回测分析平台”获
第四届证券期货科学技术奖优胜奖。创新业务对公司整体业绩的贡献也逐步显
现，创新业务收入占比持续上升。

6、日益成熟完善的风险控制体系，较高的合规管理水平

公司于 2007 年初即开始着手构建风险控制指标动态监控体系，2008 年 11 月
公司全面完善了以净资本为核心的风险控制体系，建立了自控和他控相结合、健
全有效的风险控制指标动态监控体系和补足机制，建立了对应的组织体系，各部
门分工协作，形成了行之有效的控制体系。

公司构建了较为完善的、内生性的合规管理体系。公司的合规管理体系已经
覆盖到所有业务、各个部门、分支机构和全体人员，并贯穿于决策、执行、监
督、反馈等各个环节。公司重视加强合规传导，完善制度体系，把监管要求转化
为自律行为和内部运行机制。

7、公司集团化发展已具备良好的基础

公司已发展成为一家证券金融控股集团。东证期货在商品期货和金融期货业
务领域实力不断增强；东证资本和东证创投分别涉足直投和另类投资业务发展，



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有利于优化公司业务结构；东方金融（香港）的设立为公司国际化发展迈出了第
一步；东证资管则是国内首家由证券公司设立的资产管理公司，代表了公司在资
产管理业务领域的优势发展地位。2012 年 6 月公司与花旗亚洲合资成立东方花
旗，有助于进一步提升公司投行业务的专业能力。2005 年 2 月公司还参与设立了
汇添富基金，持股汇添富基金有助于公司盈利结构的稳健。

公司通过上述投资，将业务领域拓展至期货经纪、直接投资、另类投资、基
金管理和境外证券期货等业务，并通过设立东证资管、东方花旗，使资产管理及
投资银行业务更加专业化。上述投资使公司的收入利润结构更加丰富和均衡，公
司金融控股集团格局已经形成。


二、主要股东简介

截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股情况如下：

序号 股东名称 股数（股） 比例（%）
1 申能（集团）有限公司 1,643,429,785 38.38
2 上海海烟投资管理有限公司 305,990,227 7.15
3 文汇新民联合报业集团 275,000,000 6.42
4 上海电气（集团）总公司 207,442,108 4.84
5 上海市邮政公司 204,576,694 4.78
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 165,953,687 3.88
7 长城信息产业股份有限公司 143,000,000 3.34
8 上海建工集团股份有限公司 133,523,008 3.12
9 上海致达科技集团有限公司 124,800,000 2.91
10 绿地控股集团有限公司 105,538,347 2.46
合计 3,309,253,856 77.29

其中，持有本公司 5%股份以上的股东基本情况如下：

1、申能（集团）有限公司

申能集团为公司第一大股东，成立于 1996 年 11 月 18 日，由上海市国资委出
资设立。截至本招股意向书签署日，申能集团持有公司股份 1,643,429,785 股，占
公司本次股票发行前总股本的 38.38%，注册资本及实收资本均为人民币 100 亿
元，住所为上海市闵行区虹井路 159 号，法定代表人为王坚，公司类型为有限责
任公司（国有独资）。申能集团经营范围为：从事电力、能源基础产业的投资开



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发和管理，天然气资源的投资，城市燃气管网的投资，房地产、高科技产业投资
管理，实业投资，资产经营，国内贸易等。

2、上海海烟投资管理有限公司

上海海烟投资为公司第二大股东，成立于 2009 年 10 月 15 日。截至本招股意
向书签署日，上海海烟投资持有公司股份 305,990,227 股，占公司本次股票发行前
总股本的 7.15%。注册资本及实收资本均为人民币 33 亿元，住所为上海市杨浦区
长阳路 717 号 3 幢 318 室。上海海烟投资为上海烟草集团有限责任公司的全资子
公司，其实际控制人为中国烟草总公司。上海海烟投资的经营范围包括：实业投
资，投资管理，工程项目管理，资产管理，企业管理咨询，国内贸易。

3、文汇新民联合报业集团

文汇新民联合报业集团为公司第三大股东，截至本招股意向书签署日，持有
公司股份 275,000,000 股，占公司本次股票发行前总股本的 6.42%。文新报业集团
成立于 2001 年 2 月 22 日，为中共上海市委宣传部举办的国有事业法人，开办资
金人民币 186,012 万元，住所为上海市威海路 755 号。文新报业集团的主营业务包
括报纸、期刊、图书等的编辑、出版、印刷工作及广告等相关的信息产业。


三、公司的主要财务数据

根据立信会计师事务所出具的《审计报告》（信会师报字（2015）第 110026
号），本公司报告期内主要财务数据如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元
项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
资产总计 10,753,012.30 6,085,246.48 4,873,245.64
负债合计 8,890,462.45 4,507,434.39 3,373,425.98
所有者权益合计 1,862,549.85 1,577,812.08 1,499,819.67
归属于母公司所有者权益 1,835,313.35 1,555,029.92 1,475,018.26



（二）合并利润表主要数据



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单位：万元
项 目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
营业收入 549,960.30 324,393.67 238,129.02
营业支出 260,968.11 214,835.04 181,872.01
营业利润 288,992.19 109,558.63 56,257.02
利润总额 293,368.82 113,423.75 71,232.14
净利润 235,870.16 98,232.95 59,082.79
归属于母公司股东的净利润 234,167.12 100,742.19 60,948.05



（三）合并现金流量表主要数据

单位：万元
项 目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动产生的现金流量净额 498,812.15 -434,959.48 -181,079.60
投资活动产生的现金流量净额 -65,431.43 -86,815.26 -17,589.14
筹资活动产生的现金流量净额 1,026,339.83 640,734.63 -16,150.76
现金及现金等价物净增加额 1,460,179.97 117,523.66 -215,033.57



（四）主要财务和监管指标

1、主要财务指标

加权平均净 每股收益（元）
期 间 报告期利润 资产收益率 基本每股 稀释每股
（%） 收益 收益
归属于公司普通股股东的净利润 13.81 0.55 0.55
2014年度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
13.60 0.54 0.54
东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 6.65 0.24 0.24
2013年度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
6.46 0.23 0.23
东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 4.18 0.14 0.14
2012年度 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
3.42 0.12 0.12
东的净利润


2、主要监管指标

2012 年~2014 年末公司主要监管指标均已经立信会计师事务所专项审计。





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项 目 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
净资本 母公司 1,173,103.07 1,118,816.89 847,721.21
（万元） 合并 1,273,368.58 1,317,662.06 1,054,332.94
净资产 母公司 1,802,740.23 1,549,259.38 1,469,907.39
（万元） 合并 1,827,867.47 1,566,007.69 1,499,819.67
净资本/各项风险 母公司 618.04% 983.47% 870.02%
准备之和 合并 621.05% 1,034.09% 998.81%
母公司 65.07% 72.22% 57.67%
净资本/净资产
合并 69.66% 84.14% 70.66%
母公司 18.42% 35.03% 36.87%
净资本/负债
合并 19.91% 41.16% 46.25%
母公司 28.30% 48.51% 63.94%
净资产/负债
合并 28.57% 48.92% 65.45%
自营权益类证券 母公司 76.20% 67.29% 65.29%
及证券衍生品/净
资本 合并 70.20% 57.13% 52.09%
自营固定收益类 母公司 315.86% 245.70% 284.11%
证券/净资本 合并 290.99% 209.68% 229.39%



四、本次发行情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00 元
本次发行的股票均为公司公开发行的新股，公司股东不公开发售其所持有的股份。本次
发行数量 发行数量不超过 100,000 万股，占本次发行后公司总股本的比例不超过 18.93%，最终发
行数量由董事会根据相关规定及实际情况与主承销商协商确定
采取网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会核准的其
发行方式
他方式
发行对象 符合资格的询价对象和已开立上海证券账户的投资者（国家法律法规禁止购买者除外）
承销方式 光大证券股份有限公司组织承销团以余额包销方式承销



五、募集资金主要用途

经公司 2014 年第一次临时股东大会批准，公司拟申请向社会公开发行人民币
普通股不超过 100,000 万股。本次发行的募集资金总量，将视实际发行数量和经过
询价确定的发行价格确定。本次发行募集资金总额在扣除发行费用后，全部用于
补充公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模，优化业务结构，提高公
司的市场竞争力和抗风险能力。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第三节 本次发行概况




第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

股票种类： 人民币普通股 A 股
每股面值： 1.00 元
本次发行的股票均为公司公开发行的新股，公司股东不公开发
发行数量、占发行后 售其所持有的股份。本次发行数量不超过 100,000 万股，占本
总股本的比例： 次发行后公司总股本的比例不超过 18.93%。最终发行数量由
董事会根据相关规定及实际情况与主承销商协商确定
发行价格： 【 】元/股， 通过向询价对象询价的方式确定发行价格
发行市盈率： 【 】倍
4.29 元（按 2014 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权益
发行前每股净资产：
除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产： 【 】元/股
发行市净率： 【 】倍（按发行价格除以本次发行后每股净资产计算）
符合资格的询价对象和已开立上海证券账户的投资者（国家法
发行对象：
律法规禁止购买者除外）
采取网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方
发行方式：
式或中国证监会核准的其他方式
承销方式： 光大证券股份有限公司组织承销团以余额包销方式承销
预计募集资金总额： 1,003,000.00 万元
预计募集资金净额： 978,747.40 万元
本次股票发行费用 24,252.60 万元
其中：承销费 17,027.60 万元
保荐费 6,000.00 万元
审计及验资费 384.00 万元
律师费 285.00 万元
信息披露费 375.00 万元
发行上市手续 181.00 万元


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第三节 本次发行概况



费等
拟上市地点 上海证券交易所

二、本次发行的有关当事人

1．发行人 东方证券股份有限公司
法定代表人： 潘鑫军
上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、23 层、25 层-29
住所：
层
电话： 021-63325888
传真： 021-63326010
联系人： 杨玉成、王如富

2．保荐机构（主承销商） 光大证券股份有限公司

法定代表人： 薛峰
住所： 上海市静安区新闸路 1508 号
电话： 021-22169999
传真： 021-22167124
保荐代表人： 周平、余健
项目协办人： 卢文
项目其他成员： 张芳、秦雨思
3．发行人律师 国浩律师（上海）事务所
负责人： 黄宁宁
住所： 上海市南京西路 580 号南证大厦 45、46 层
电话： 021-52341668
传真： 021-52341670
经办律师： 方祥勇、林雅娜
4．审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行合伙人： 朱建弟
住所： 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼
电话： 021-63391166
传真： 021-63392558


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第三节 本次发行概况



经办注册会计师： 朱颖、尤文杰
5．验资机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人： 朱建弟
住所： 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼
电话： 021-63391166
传真： 021-63392558
经办注册会计师： 朱颖、尤文杰
6．股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定地址： 上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
7．申请上市的交易所 上海证券交易所
法定地址： 上海市浦东新区浦东南路 528 号上海证券大厦
电话： 021-68808888
传真： 021-58899400
8．收款银行
法定地址：
电话：
传真：
上述与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及项目经办人员
与本公司不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


三、预计发行时间表


内容 时间
1．询价推介时间 2015 年 3 月 5 日至 2015 年 3 月 6 日
2．发行公告刊登日期 2015 年 3 月 10 日
3．网下申购及缴款日期 2015 年 3 月 10 日至 2015 年 3 月 11 日
4．网上申购及缴款日期 2015 年 3 月 11 日
5．股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在上交所挂牌交易



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第四节 风险因素



第四节 风险因素

投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、市场风险

证券公司面临的市场风险主要指证券市场整体或局部变动导致损失或收入
减少的可能性。我国证券市场行情受国民经济发展情况、国家经济政策、国际
经济环境以及投资心理等诸多因素影响，存在一定的周期性。目前我国证券公
司的融资融券、期货 IB、直投、约定购回式证券交易、代销金融产品等业务尚
处于初步发展阶段，证券经纪、证券自营、投资银行与资产管理等传统业务仍
然是证券公司收入和利润的主要来源。证券经纪业务与证券交易量的相关度较
高，证券自营受证券市场指数影响较大，市场波动同时也会影响市场融资、并
购等活动的活跃度，对投资银行业务产生较大影响，如证券市场行情持续下跌
则将可能影响投资者认购和持有理财产品的积极性和意愿，因此，我国证券市
场行情的周期性波动对证券公司的经营业绩有较大影响，证券市场的景气度在
较大程度上影响着证券公司各项业务的经营状况。

1、报告期内，我国证券公司整体经营状况变动情况如下：

项目 2014 年 1~11 月 2013 年度 2012 年度
上证指数 2,112.13-2,682.84 2,289.51-2,115.98 2,212.00-2,269.13
深证成指 8,083.77-9,002.23 9,204.11-8,121.79 8,980.76-9,116.48
市场股基交易金额(亿元) 1,190,722 967,030 639,418
证券公司营业收入合计(亿元) 2,105.47 1,592.41 1,301.21
证券公司净利润合计(亿元) 781.41 440.21 331.40
注：市场交易数据来源于沪、深交易所统计信息，为双边数据。证券公司收入、净利润来
源于证券业协会的统计数据；2014 年全年数据尚未公布。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第四节 风险因素


报告期内，沪深指数总体呈现震荡向上，2012 年末沪深指数较年初虽有所
上升，但全年多数交易日指数处于下跌状况，当年市场股基交易量同比下降
24.66%，证券公司总体经营业绩同比也出现下降；2013 年末沪深指数较年初出
现下跌，但大部分月份下跌幅度不大，市场交投活跃，股基交易量同比增长约
为 51.24%，证券公司总体经营业绩有所好转；进入 2014 年后由于创新业务的推
动，市场活跃度提高，沪深指数、证券市场交易量则均呈明细上升态势，证券
公司总体经营业绩同比出现显著增长。

2、报告期内，本公司整体经营状况变动情况如下：

项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
市场股基交易金额(亿元) 1,190,722 967,030 639,418
公司营业收入(万元) 549,960.30 324,393.67 238,129.02
归属于母公司股东的净利润(万元) 234,167.12 100,742.19 60,948.05
注： 2014 年全年市场股基交易金额数据尚未公布，表中为 2014 年 1-11 月数据。




从报告期内我国证券市场行情与公司业绩情况来看，公司的经营情况对证
券市场行情及其走势仍有较强的依赖性。如果我国宏观经济和行业政策发生不
利变化导致国内证券市场景气度下滑，公司的证券经纪、证券自营、投资银行
和资产管理等业务可能面临经营难度加大和业绩下滑的风险。上述风险将可能
导致公司经营业绩出现大幅下降甚至出现经营亏损。

二、流动性风险

流动性风险主要指在不受价值损失的前提下，证券公司资产能否在可预见
的时间内变现以偿还债务或通过融资方式提高流动性的风险。证券公司面临的
流动性风险主要涉及公司财务资金和金融资产的流动性。证券公司在经营管理
过程中，有可能因为业务开展需要、融资渠道等原因，例如可能发生的投资银
行业务大额包销、自营业务投资规模过大、长期资产比例过高等事项，从而给



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公司的流动性带来一定的压力；也有可能因为市场剧烈波动而导致公司资产不
能以合理的价格及时变现，给公司经营带来不利影响。

三、行业竞争风险

随着我国资本市场的迅速发展，证券行业内的竞争日益加剧，截至 2014 年
6 月末，我国共有 117 家证券公司。不同证券公司在业务范围、收入结构等方面
比较接近，证券经纪、证券自营、投资银行等传统业务收入占比较高，证券公
司之间的竞争仍属同质化竞争。近年来，部分大型证券公司通过增资扩股或者
上市的方式增强资本实力，证券公司营业网点数量迅速增加，互联网金融快速
发展，市场竞争日趋激烈。公司目前主要业务与国内其他证券公司差异性较
小，与其他证券公司均构成直接竞争关系。

此外，随着我国资本市场的逐步放开，国外证券公司进入我国证券市场的
大门已经打开，一批国际知名的证券公司已经通过与国内证券公司成立合资公
司等方式逐步进入我国证券业，国内证券公司面临更大的挑战。

除了证券公司之间的竞争，还有来自银行、信托等金融机构的竞争。竞争
范围拓展到投融资服务、财务顾问、资产证券化、风险投资等多个领域。激烈
的竞争可能会对公司各项业务在行业中的竞争地位产生影响。

四、业务风险

公司的主要经营业务可能面临的经营难度加大和业绩下滑的具体风险情况
如下：

（一）证券经纪业务风险

证券经纪业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司证
券经纪业务净收入分别为 73,786.02 万元、102,311.44 万元及 129,931.07 万元，占
公司营业收入的比例分别为 30.99%、31.54%及 23.63%。

（1）交易量下降给公司证券经纪业务带来的风险

证券经纪业务收入主要取决于客户证券交易量和交易佣金率水平。证券交
易量与证券市场行情及客户交易换手率的关联度较高。当证券市场行情较好
时，客户参与市场交易的热情较高，交易量就会增加。反之当证券市场低迷



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时，客户交易热情降低，交易量就会降低。如果未来证券市场行情持续下跌，
公司客户交易量将会减少，从而导致公司经纪业务收入下降。此外，由于我国
证券市场属于新兴市场，证券投资者中机构投资者比重较小，中小投资者投机
心理普遍较强，换手率明显高于国外成熟证券市场。随着机构投资者队伍的不
断壮大和投资者投资理念的逐步成熟，投资者将倾向于价值投资而长期持股，
证券买卖频率会有所下降，从而导致经纪业务收入下降。

（2）交易佣金率下滑给公司证券经纪业务带来的风险

除了交易量的因素外，公司的交易佣金率水平对公司证券经纪业务收入的
影响也比较大。近年来，随着证券市场经纪业务竞争的日益加剧，市场佣金率
水平持续下滑。中国证监会 2013 年 3 月公布了《证券公司分支机构监管规
定》，对证券公司设立分支机构不再作数量和区域限制，只要经营规范、具备
管理控制能力、不存在重大风险的证券公司，均可设立分支机构，证券营业部
数量的增加将加剧证券公司在经纪业务上的竞争，可能导致市场平均佣金率的
进一步下调。

近年来，随着证券市场经纪业务竞争的日益加剧，公司佣金率水平呈现下
降，2012 年、2013 年、2014 年 1-9 月，公司股票基金佣金率分别为 0.75‰、
0.73‰和 0.65‰，但总体下降幅度保持平稳。近年在互联网金融的不断冲击下，
证券公司相继开展网上开户业务，部分证券公司股票交易佣金费率低至 0.2‰。
除了网上新开户业务对公司佣金率产生影响外，还出现了部分原有客户向公司
申请调低交易佣金率的情形。未来，随着统一账户平台“一码通”向个人投资者
开放，客户转户难度降低，在行业竞争日趋激烈的情形下，原有客户申请降低
佣金率的情形可能会进一步增加，从而可能导致公司平均佣金率水平的下降，
从而对公司证券经纪业务造成不利影响。

（3）互联网金融对公司证券经纪业务带来的风险

近年来，互联网金融以独特方式影响着金融行业，对公司经纪业务造成了
一定的影响。网上开户等网络经纪业务短期内加剧了证券公司之间的价格竞
争，使得佣金率出现下滑；相比传统证券公司，互联网企业拥有丰富的客户资
源、庞大的用户消费数据、低廉的销售成本和便捷的交易支付方式，未来如果
互联网公司涉足证券经纪业务，传统证券公司将面对更为激烈的竞争形势。由



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此可见，公司经纪业务发展面临互联网金融冲击的经营风险。

如果未来国内证券市场行情出现较大下跌，公司客户交易量出现大幅减
少，行业佣金率持续降低，则可能导致公司证券经纪业务收入下降，从而造成
公司盈利能力的下降。

（二）证券自营业务风险

证券自营业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司自
营业务收入（金融工具投资收益与公允价值变动收益之和）分别为 125,438.13
万元、213,274.60 万元及 387,913.19 万元，占营业收入比例分别为 52.68%、
65.75%及 70.53%。

在扣除卖出回购金融资产（固定收益证券）利息支出后，2012 年、2013 年
及 2014 年，公司自营业务收入净额分别为 70,677.27 万元、128,808.10 万元及
310,569.24 万元，占营业收入比例分别为 29.68%、39.91%及 56.47%。

从权益类证券自营业务规模来看，2012 年、2013 年及 2014 年末，公司自营
权 益 类 证 券 （ 含 证 券 衍 生 品 ） 占 净 资 本 的 比 例 分 别 为 65.29% 、 67.29% 及
76.20%。从同行业情况来看，投资业务相关政策管制的放松逐步为自营业务的
发展提供了良好环境，2012 年以来证券行业自营投资总体规模上升，但总体上
公司自营权益类证券占净资本比例高于同行业平均水平。

从固定收益类证券自营业务规模来看，由于固定收益类证券投资收益率相
对稳定，风险相对较小，随着证券公司净资本的积累和债券市场的发展，证券
公司的债券投资业务普遍取得了较快发展，但总体上公司固定收益类证券占净
资本比例高于同行业平均水平。2012 年、2013 年及 2014 年末，公司固定收益类
证券占净资本的比例分别为 284.11%、245.70%及 315.86%。

近几年公司自营业务的规模相对同行业偏高，由于证券自营业务受市场波
动影响较大，在市场剧烈波动时，本公司自营业务特别是权益类证券自营将面
临较大的市场系统性风险，可能导致公司自营业务收益大幅下降甚至出现投资
亏损，公司盈利能力下降甚至出现经营亏损。

与现货市场风险相比，股指期货交易市场由于所采用的保证金交易制度具
有一定的“杠杆效应”，在放大收益的同时也放大了风险。当行情出现剧烈波动



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时，合约价格的微小变动就可能带来较大的损失。公司目前所开展的股指期货
业务主要是根据经营情况或股票投资规模制定相应的套期保值计划，而非单向
的投机交易。运用股指期货可以有效规避股票现货市场价格波动风险，但套期
保值操作机制、市场流动性差异风险等仍会导致股指期货交易存在一定风险。

近几年来，我国跨行业、跨市场金融业务与产品发展迅速，相关业务交易
结构复杂，可能造成对风险的认识不全面，对风险的大小估计不足，风险控制
机制不健全等问题。相关产品业务流程复杂，涉及的操作风险管理难度显著提
高。上述跨行业跨市场交易所带来的风险可能会给公司自营业务带来不利影
响，严重时可能导致公司自营业务收益大幅下降甚至出现投资亏损。

公司自营业务同时面临所投资证券的内含风险，如债券可能面临发行主体
违约或者信用评级下降导致债券价格下跌的风险、股票可能面临上市公司虚假
信息披露或其他突发事件导致股票价格下跌的风险，从而导致公司自营业务收
益大幅下降甚至出现投资亏损，公司盈利能力下降甚至出现经营亏损。

另外，公司自营业务会计核算时，部分投资产品初始确认时列入可供出售
金融资产，产品的公允价值变动额反映在资产负债表中，未直接影响当期净利
润。2012 年、2013 年以及 2014 年末，公司各期可供出售金融资产公允价值变动
额分别为 11,903.30 万元、41,419.24 万元、165,581.92 万元。如期末可供出售金融
资产公允价值变动额出现较大负值，将可能影响公司未来期间自营业务收益出
现大幅下降甚至出现投资亏损。

（三）投资银行业务风险

投资银行业务是公司的主要业务之一，2012 年、2013 年及 2014 年，公司投
资银行业务净收入分别为 21,468.06 万元、22,814.78 万及 44,763.43 万元，占公司
营业收入的比重分别为 9.02%、7.03%及 8.14%。

随着《证券法》和《公司法》的修订以及《首次公开发行股票并上市管理
办法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》等
一系列法律、法规及规章的颁布，中国证券发行制度建设已得到进一步完善，
证券发行的市场化程度也逐步提高，证券公司在证券发行上市过程中承担的责
任和风险也越来越大。本公司在从事投资银行业务时面临以下风险：目前我国




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证券市场采用发行上市保荐制度，公司存在因未能做到勤勉尽责，尽职调查不
到位，公开招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面存在瑕疵而受到证券
监管机构处罚的风险；存在企业改制上市方案设计不合理，对企业发展前景的
判断失误，导致发行失败而遭受信誉损失的风险；存在证券发行定价不合理、
债券条款设计不符合投资者需求，或对市场的判断存在偏差，发行时机选择不
当而导致的包销风险；存在业务承揽过程中因不当承诺而引起的违规或违约风
险等。

（四）资产管理业务风险

公司是首批获得从事受托资产管理业务资格的证券公司之一，目前主要通
过全资子公司东证资管从事受托资产管理业务。截至本报告期末，公司受托管
理（不包含公司出资设立和控制的产品）的理财产品达到 137 只，受托管理的
资产规模近 350 亿元，资产管理业务成为公司主要业务之一，2012 年、2013 年
及 2014 年，公司资产管理业务净收入分别为 9,840.77 万元、21,439.81 万元及
28,170.65 万元，占公司营业收入的比重分别为 4.13%、6.61%及 5.12%。

资产管理业务收入主要包括管理费收入和业绩报酬及手续费收入，其中管
理费收入主要受产品资产规模、管理费率及存续期限影响，业绩报酬及手续费
收入则与开放期产品购买赎回规模及收益率密切相关。

证券市场行情的持续下跌将可能影响投资者认购和持有理财产品的积极性
和意愿，从而造成公司理财产品资产规模下降，使得公司资产管理业务管理费
收入降低。市场行情的持续下跌还会造成产品收益率下降，将导致公司资产管
理业务业绩报酬及手续费收入的降低，由此会对公司资产管理业务收入产生不
利影响。

（五）信用风险

证券公司面临的信用风险主要涉及在为客户提供融资融券业务以及债券投
资等过程中，因交易对方无法履约导致损益的风险。另外，公司在经营管理过
程中可能与不同的经济主体、法律主体签订合约，如资产购买合约、投资协议
等，由于社会经济关系的复杂性及各个交易对手的差异性，在各种经济活动中
难免产生一些不确定性，有可能产生少数个别的违约事件，给公司造成一定的



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风险。

五、操作风险

操作风险通常包括内部人为操作失误、内部流程不完善、信息系统故障或
不完善、交易故障等原因导致的风险，也包括公司外部发生的欺诈行为造成的
损失。证券业务尤其是创新业务，其业务流程复杂，涉及的操作风险管理难度
显著提高，将可能增加公司的经营风险。

六、金融创新风险

我国证券市场仍处于发展、规范阶段，受市场成熟度和政策环境的限制，
金融创新始终处于尝试性探索过程中。

随着行业创新的不断发展，证券公司自营投资品种扩大、理财类产品不断
创新，新的业务模式和产品类型不断推出。创新推动了证券公司的发展，但由
于对创新业务风险认识不全面、风险大小估计不足、风险控制机制不健全等，
可能会使得证券投资活动的市场风险积聚，风险状况迅速复杂化，从而可能导
致对公司经营的不利影响。

目前本公司正在开展的金融创新业务有融资融券业务、直投业务、期货 IB
业务、股指期货业务、债券质押式报价回购、约定购回式证券交易、代销金融
产品、新三板做市商及场外业务等。未来，公司将进一步拓展公司业务范围，
在取得监管部门批准的前提下从事更多的金融创新业务，减少公司业绩对传统
业务的依赖。公司在进行金融创新探索过程中，要投入一定的财力、人力和物
力，创新之初往往会缺少实际投入产出的财务数据支持，会有一定的失败率。
同时，由于创新产品的差异性不大，业务创新很易于被其他竞争对手模仿而使
创新的收益低于预期。

七、管理与合规风险

如果缺乏健全的内部管理制度或者现有制度未能得到有效贯彻，证券公司
将无法实现长期可持续发展。公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督
管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司合规管理试行规定》等法规，加
强规章制度建设，在制度建设方面取得了一定的成效，但不能保证完全避免因




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业务人员开展未经授权的业务、欺诈行为、交易指令输入错误等操作差错和主
观不作为可能带来的经济损失、法律纠纷和违规风险。

本公司虽然制度体系健全，已建立了较为严密的自控与他控相结合的内控
体系，并注重信息技术在风险管理中的应用，但是，由于管理风险涉及到各个
业务类别及不同层级等方方面面，而且牵涉到风险识别、风险评估、风险应对
以及控制活动等复杂的流程，因此，公司可能会在个别方面与环节发生纰漏，
出现一定的风险。

由于公司业务始终处于动态发展的环境中，用以识别、监控风险的模型、
数据、信息难以保持持续的准确和完整，管理风险的政策和程序也存在失效或
无法预见所有风险的可能。且任何内控管理措施都存在固有限制，可能因其自
身的变化、内部治理结构及外界环境的变化、风险管理当事者对某项事务的认
识不够和对现有制度执行不严格等原因导致风险。

公司如果违反法律、法规还将受到行政处罚，包括但不限于：警告罚款、
没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；公司还可能因违反法律、法
规及监管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活
动，责令暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监
事、高级管理人员支付报酬和提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他
权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利，责令控股股东转
让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接
管或者撤销等。

此外，公司所处的证券行业是一个知识密集型行业，员工道德风险相对其
他行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司未能及时发现并防
范，可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司带来赔偿、诉讼
或监管机构处罚的风险。

八、信息技术风险

随着证券公司集中交易系统的建设完成，证券行业的证券业务系统（包括
集中交易、网上交易、资金清算、三方存管、售后服务等多个方面）、办公系
统、财务系统、风险管理系统等全部依赖信息系统平台的支撑。信息技术系统




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的安全性、有效性、合理性对于证券公司的生存与发展变得至关重要，信息技
术水平已经成为衡量证券公司竞争能力的重要因素之一。

随着中国金融市场的日新月异，公司新产品、新业务的不断推出，对信息
技术提出了更高的要求，尤其是对新业务的支持方面，要求信息系统具有更高
的扩展性和市场适应能力。为了保持技术领先性和在竞争中的有利地位，公司
需要不断投入资金进行技术升级，这将增加公司的经营成本。

本公司主要业务均高度依赖电子信息系统，需要准确、及时地处理大量交
易，并存储和处理大量的业务和经营活动数据。如果公司信息系统出现硬件故
障、软件崩溃、通信线路中断、遭受病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露等突发
情况，或因未能及时、有效地改进或升级而致使信息技术系统发生故障，可能
会影响公司的声誉和服务质量，甚至会带来经济损失和法律纠纷。

证券交易系统涉及的环节众多，对部分复杂或少见的技术难题，需要协调
外部专家进行会诊解决，因此存在公司的外部信息系统软件和硬件供应商支持
力度不足的风险。公司证券信息系统涉及众多银行，而各家银行在技术开发、
维护、管理等方面的水平和对公司的配合程度、支持力度不一，给信息技术工
作带来一定的困难，可能影响公司信息系统的稳定性和可靠性，从而对公司经
营造成不利。

九、政策风险

政策风险包括国家出台的政策法规对证券公司经营管理所产生的风险，以
及由于公司理解或执行过程中的偏差对公司所产生的负面影响。

证券行业属于国家特许经营行业，监管层通过一定的规划和政策，指导证
券市场和证券业的发展。全国人大颁布了《公司法》、《证券法》等法律，国务
院及中国证监会发布了《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证
券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司合规管理试行规定》等规定。公司
开展经纪、证券自营、投资银行和资产管理等业务要接受中国证监会、证券交
易所、证券业协会等行业主管部门和行业自律组织的监管。公司在经营活动中
如违反有关法律、法规和监管要求的规定，可能会受到监管机构罚款、暂停或
取消业务资格等行政处罚。




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国家对证券行业的监管制度正在逐步完善，证券行业的特许经营、税收管
理等政策可能随着证券市场的发展而调整。国家对证券市场的政策如发生重大
变化或有重要的举措、法规出台，都可能会引起证券市场的波动，这些政策的
变化也可能会改变我国证券业的发展环境，有可能对公司的各项业务产生影
响。

此外，由于中国证券市场制度建设力度不断加大，新的法规政策不断推
出，公司对这些制度政策理解稍有偏差或执行不到位，也会受到监管部门的处
罚。

十、人才流失风险

证券行业的竞争关键在于人才竞争。本公司在发展和壮大过程中引进和培
养了众多优秀人才，为公司发展做出了巨大的贡献。随着我国证券行业的快速
发展，优秀人才已成为稀缺资源。虽然公司非常重视对优秀人才的激励和保
留，并基于“导向清晰、体现差异、激励绩效、反映市场、成本优化”的原则建
立了相关的薪酬福利政策和激励计划，但并不能保证留住所有的优秀人才。若
本公司优秀人才尤其是重要业务领域或关键岗位人才流失或储备不足，将对公
司可持续发展的潜力产生不利影响。

十一、内部人控制的风险

目前公司无控股股东、无实际控制人，单一股东在公司董事会所占席位均
未超过半数，无任何单一股东可以对公司经营决策进行控制，而且股东、外部
董事不直接参与公司经营，客观上存在不同程度的信息不对称因素，可能出现
对内部人员工作难以作出有效监控的情形。因此，公司可能存在内部人通过对
公司的控制，追求自身利益，损害股东或债权人利益的风险。

十二、发行人实际控制人变动的风险

公司股东中，上海市国资委下属单位合计持有发行人的股份比例为
48.84%。上海市国资委未直接干预过下属单位对本公司行使股东权利，未要求
下属单位作为一致行动人行使本公司股东权利。但未来如法律、法规及国有资
产管理政策做出调整，则可能会出现上海市国资委下属单位在行使东方证券股




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东权利时保持一致行动，进而实际控制发行人情形，从而使得发行人出现实际
控制人变动的风险。

十三、净资产收益率下降的风险

此次公开发行股票成功后，公司净资产将有较大幅度的增长，而募集资金
产生效益需要一定的时间，因此，短期内存在因净资产规模增加使公司的净资
产收益率产生一定幅度下降所引致的相关风险。

十四、募集资金运用风险

经公司 2014 年第一次临时股东大会审议，本次公开发行股票募集资金用于
补充公司资本金，募集资金收益将会受到我国证券市场未来几年景气程度的影
响，存在不确定性。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况




第五节 公司基本情况

一、公司概况

名称（中文）：东方证券股份有限公司

名称（英文）：ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED

法定代表人：潘鑫军

注册资本：4,281,742,921 元

东方有限成立日期：1997 年 12 月 10 日

股份公司设立日期：2003 年 10 月 8 日

住所：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22 层、23 层、25 层-29 层

邮政编码：200010

电话号码：（021）63325888

传真号码：（021）63326010

互联网网址：http://www.dfzq.com.cn

电子信箱：dfzq@orientsec.com.cn

二、公司设立方式及发起人

（一）设立方式

本公司系经中国证监会 2003 年 9 月 12 日出具的证监机构字（2003）184 号
文《关于同意东方证券有限责任公司改制、增资扩股并更名的批复》和上海市
人民政府 2003 年 8 月 13 日出具的沪府体改审（2003）004 号文《关于同意设立
东方证券股份有限公司的批复》批准，由东方证券有限责任公司原股东以 2002
年 12 月 31 日经审计的净资产按 1：1 比例折股，同时申能（集团）有限公司、
上海烟草（集团）公司、文汇新民联合报业集团等 10 家新老股东以货币增资人
民币 10 亿元，整体变更设立的股份有限公司。整体变更完成后，公司的注册资
本为人民币 2,139,791,800 元，并经安永大华会计师事务所有限公司于 2003 年 9




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


月 29 日出具的安永大华字（2003）第 976 号《验资报告》验证。2003 年 10 月 8
日，公司取得上海市工商行政管理局颁发的企业法人营业执照，注册号为
3100001005003。

（二）发起人

本公司发起人为申能（集团）有限公司等 20 个法人，公司设立时各发起人
的持股情况如下表所示：

序号 股东名称 持股数（股） 比例（%）
1 申能（集团）有限公司 603,335,458 28.20
2 上海烟草（集团）公司 213,979,180 10.00
3 文汇新民联合报业集团 200,000,000 9.35
4 上海茂盛企业（集团）有限公司 170,000,000 7.94
5 上海久事公司 163,979,180 7.66
6 上海市邮政局 113,979,180 5.33
7 上海电气（集团）总公司 113,979,180 5.33
8 湖南计算机股份有限公司 100,000,000 4.67
9 上海市金桥出口加工区开发有限公司 79,785,426 3.73
10 上海建工股份有限公司 64,193,754 3.00
11 上海市教育发展有限公司 56,989,590 2.66
12 上海绿地（集团）有限公司 56,989,590 2.66
13 上海高远置业（集团）有限公司 50,000,000 2.34
14 上海闵行虹桥有限公司 34,193,754 1.60
15 上海泰裕集团有限公司 30,000,000 1.40
16 上海交通投资（集团）有限公司 22,795,836 1.07
17 威达高科技控股有限公司 20,000,000 0.93
18 上海九百股份有限公司 17,096,877 0.80
19 上海市外经贸投资开发公司 17,096,877 0.80
20 上海第一百货商店股份有限公司 11,397,918 0.53
合计 2,139,791,800 100.00

三、公司历史沿革及改制重组情况

东方证券股份有限公司系由东方证券有限责任公司整体变更设立而成，东
方有限是依法成立的有限责任公司。

（一）东方有限的成立及股权变化情况

1、公司前身成立情况



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


中国人民银行于 1997 年 10 月 18 日以银复（1997）400 号文同意由申能（集
团）有限公司和上海外滩房屋置换有限公司牵头联合收购抚顺证券公司，筹建
东方证券有限责任公司。大华会计师事务所于 1997 年 11 月 12 日出具了华业字
（97）第 1362 号《关于东方证券有限责任公司（筹）验资报告》，经过审验，
东方有限的注册资本为人民币 10 亿元，截至 1997 年 11 月 12 日各投资方已投入
的资本合计为人民币 10 亿元。

1997 年 12 月 10 日，东方证券有限责任公司成立，取得了上海市工商行政
管理局颁发的注册号为 150050030000 的《企业法人营业执照》，注册资本为 10
亿元，各股东的出资额及出资比例如下：

序号 股东名称 出资额（元） 出资比例（%）
1 上海市财政局 210,000,000 21.00
2 申能（集团）有限公司 100,000,000 10.00
3 上海外滩房屋置换有限公司 100,000,000 10.00
4 上海烟草（集团）公司 100,000,000 10.00
5 上海市邮电管理局 100,000,000 10.00
6 上海电气（集团）总公司 100,000,000 10.00
7 上海市金桥出口加工区开发公司 70,000,000 7.00
8 上海市教育发展有限公司 50,000,000 5.00
9 上海绿地（集团）有限公司 50,000,000 5.00
10 上海建工（集团）总公司 30,000,000 3.00
11 上海市闵行虹桥开发公司 30,000,000 3.00
12 上海交通投资公司 20,000,000 2.00
13 上海九百（集团）有限公司 15,000,000 1.50
14 上海市外经贸投资开发公司 15,000,000 1.50
15 上海一百（集团）公司 10,000,000 1.00
合计 1,000,000,000 100.00

中国人民银行于 1998 年 2 月 23 日以银复（1998）52 号文《关于设立东方证
券有限责任公司的批复》同意成立东方证券有限责任公司，核准其公司章程，
并确认其公司章程中所列的上海市财政局、申能集团等 15 家股东资格及出资
额。

2、东方有限股权变化情况

（1）根据上海市计划委员会于 1999 年 6 月 22 日出具的沪计调（1999）033
号文《关于外滩置换公司并入久事公司的通知》，上海市政府决定将上海外滩



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房屋置换有限公司并入上海久事公司，上海久事公司由此取得东方有限的股东
地位，持有东方有限 10%的股权。中国证监会于 2000 年 3 月 14 日以证监机构字
（2000）50 号文《关于东方证券有限责任公司股权变更有关问题的批复》批准
了该次股权转让。

（2）根据上海市邮电管理局出具的沪邮电管（2000）财字第 20 号《关于
东方证券有限责任公司投资方变更的函》，原上海市邮电管理局持有的东方有
限 10%的股权，全额划转给上海市邮政局。中国证监会于 2000 年 3 月 14 日以证
监机构字（2000）50 号文《关于东方证券有限责任公司股权变更有关问题的批
复》批准了该次股权转让。

（3）上海金桥（集团）有限公司（由上海金桥出口加工区开发公司更名）
于 1999 年 10 月 15 日与上海金桥出口加工区开发股份有限公司签署了股权转让
协议，将其持有的 7,000 万元东方有限股权以每股 1.17 元的价格转让给后者。
东方有限其他股东均书面同意此次转让，并书面放弃其优先购买权。中国证监
会于 2000 年 3 月 14 日以证监机构字（2000）50 号文《关于东方证券有限责任公
司股权变更有关问题的批复》批准了该次股权转让。

（4）上海九百（集团）有限公司于 2000 年 1 月 23 日与上海九百股份有限
公司签署了股权转让协议，将其持有的 1,500 万元东方有限股权以每股 1.17 元
的价格全部转让给后者。东方有限其他股东均书面同意此次转让，并书面放弃
其优先购买权。中国证监会于 2000 年 7 月 11 日以证监机构字（2000）156 号文
《关于同意东方证券有限责任公司股权变更问题的批复》批准了该次股权转
让。

（5）上海市财政局于 2000 年 4 月 10 日与上海国有资产经营有限公司签署
了股权转让协议，将其持有的 21,000 万元东方有限股权以每股 1.35 元的价格转
让给上海国有资产经营有限公司。东方有限其他股东均书面同意此次转让，并
书面放弃其优先购买权。中国证监会于 2000 年 7 月 11 日以证监机构字（2000）
156 号文《关于同意东方证券有限责任公司股权变更问题的批复》批准了该次
股权转让。

（6）上海一百（集团）有限公司于 2000 年 12 月 14 日与上海第一百货商店
股份有限公司签署了股权转让协议，将其持有的 1,000 万元东方有限股权以每股



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1.17 元的价格转让给上海第一百货商店股份有限公司。东方有限其他股东均书
面同意此次转让，并书面放弃其优先购买权。中国证监会上海证券监管办公室
于 2001 年 6 月 11 日以沪证机（2001）128 号文《关于东方证券有限责任公司股
东变更的批复》批准了该次股权转让。

（7）上海国有资产经营管理有限公司于 2001 年 12 月 12 日与申能集团签署
了股权转让协议，将其持有的 21,000 万元东方有限股权以每股 1.21 元的价格转
让给后者。东方有限其他股东均书面同意此次转让，并书面放弃其优先购买
权。中国证监会于 2002 年 3 月 18 日以证监机构字（2002）74 号文《关于东方证
券有限责任公司股东变更有关问题的批复》批准了该次股权转让。

（8）上海市人民政府办公厅于 2000 年 12 月 8 日以沪府办（2000）54 号文
《关于同意撤销上海公交控股有限公司和上海交通投资公司组建上海交通投资
（集团）有限公司的通知》同意撤销上海公交控股有限公司和原东方有限股东
上海交通投资公司，组建上海交通投资（集团）有限公司。上海交通投资（集
团）有限公司由此取得东方有限股东地位，持有东方有限 2%股权。中国证监会
上海证券监督办公室于 2002 年 4 月 17 日以沪证机（2002）074 号文《关于东方
证券有限责任公司股东名称变更的批复》批准了该次股权变更。

（9）上海建工（集团）总公司于 2002 年 4 月与上海建工股份有限公司签
署 了 股 权 转 让 协 议 ， 将 其 持 有 的 3,000 万 元 东 方 有 限 股 权 以 总 价 人 民 币
36,281,974.71 元的价格转让给后者。东方有限其他股东均书面同意此次转让，并
书面放弃其优先购买权。中国证监会于 2002 年 10 月 24 日以机构部部函
（2002）369 号《关于同意东方证券有限责任公司股权变更的函》批准了该次股
权转让。

经过上述股权变更，东方有限各股东出资额及出资比例如下：

序号 股东名称 出资额（元） 出资比例（%）
1 申能（集团）有限公司 310,000,000 31.00
2 上海久事公司 100,000,000 10.00
3 上海烟草（集团）公司 100,000,000 10.00
4 上海市邮政局 100,000,000 10.00
5 上海电气（集团）总公司 100,000,000 10.00
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 70,000,000 7.00




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7 上海市教育发展有限公司 50,000,000 5.00
8 上海绿地（集团）有限公司 50,000,000 5.00
9 上海建工股份有限公司 30,000,000 3.00
10 上海市闵行虹桥开发公司 30,000,000 3.00
11 上海交通投资（集团）有限公司 20,000,000 2.00
12 上海九百股份有限公司 15,000,000 1.50
13 上海市外经贸投资开发公司 15,000,000 1.50
14 上海第一百货商店股份有限公司 10,000,000 1.00
合计 1,000,000,000 100.00

（二）2003 年公司的改制设立

东方有限于 2003 年 5 月 23 日召开 2003 年第一次临时股东大会，通过《关
于公司改制变更为股份公司的议案》和《关于调整公司增资扩股方案的议
案》。公司采用整体改制变更方式，以 2002 年 12 月 31 日经审计的净资产人民币
1,139,791,801.73 元为基数，按 1:1 比例折为 1,139,791,800 股，每股面值为人民币
1 元，余额人民币 1.73 元计入资本公积金，原有限公司股东按原出资比例持有
股份公司股份。同时，10 家新老股东以货币方式按每股 1.00 元的价格对公司进
行增资，增资总额为 100,000 万元，其中：申能集团增资 25,000 万元，上海烟草
（集团）公司增资 10,000 万元，上海久事公司增资 5,000 万元，上海建工股份有
限公司增资 3,000 万元；新引入股东文汇新民联合报业集团增资 20,000 万元，上
海茂盛企业发展（集团）有限公司增资 17,000 万元，湖南计算机股份有限公司
增资 10,000 万元，上海高远置业（集团）有限公司增资 5,000 万元，上海泰裕集
团有限公司增资 3,000 万元，威达高科技控股有限公司增资 2,000 万元。

2003 年 8 月 13 日上海市人民政府以沪府体改审（2003）004 号《关于同意
设立东方证券股份有限公司的批复》批准同意东方有限变更为股份有限公司。
2003 年 9 月 12 日中国证监会以证监机构字（2003）184 号文《关于同意东方证
券有限责任公司改制、增资扩股并更名的批复》批准同意东方有限改制为股份
有限公司。2003 年 9 月 29 日安永大华会计师事务所有限责任公司验资并出具安
永大华业字（2003）第 976 号《验资报告》，确认变更后公司累计注册资本实收
金额为人民币 213,979.18 万元。2012 年 2 月 27 日立信会计师事务所出具信会师
报字（2012）第 130077 号《复核报告》，对股份有限公司设立时的验资报告进行
了复核确认。




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2003 年 10 月 8 日，上海市工商行政管理局向本公司颁发了注册号为
3100001005003 号的《企业法人营业执照》。整体变更后，本公司的股权结构如
下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 申能（集团）有限公司 603,335,458 28.20
2 上海烟草（集团）公司 213,979,180 10.00
3 文汇新民联合报业集团 200,000,000 9.35
4 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 170,000,000 7.94
5 上海久事公司 163,979,180 7.66
6 上海市邮政局 113,979,180 5.33
7 上海电气（集团）总公司 113,979,180 5.33
8 湖南计算机股份有限公司 100,000,000 4.67
9 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 79,785,426 3.73
10 上海建工股份有限公司 64,193,754 3.00
11 上海市教育发展有限公司 56,989,590 2.66
12 上海绿地（集团）有限公司 56,989,590 2.66
13 上海高远置业（集团）有限公司 50,000,000 2.34
14 上海市闵行虹桥开发公司 34,193,754 1.60
15 上海泰裕集团有限公司 30,000,000 1.40
16 上海交通投资（集团）有限公司 22,795,836 1.07
17 威达高科技控股有限公司 20,000,000 0.93
18 上海九百股份有限公司 17,096,877 0.80
19 上海市外经贸投资开发公司 17,096,877 0.80
20 上海市第一百货商店股份有限公司 11,397,918 0.53
合计 2,139,791,800 100.00

（三）公司成立以来的股权变化情况

股份公司成立后截至本招股意向书签署日，历次股权变化情况详见公司股
权变化情况表：





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公司股权变化情况表：

单位：股
2006 年~2008 年股东持股变化情况
2003 年
序 2007 年
股东名称 股份公司设立时 2006 年股份 2008 年股份
号 未分配利润
股东持股数 转让 配股 转让 转让
转增
1 申能（集团）有限公司 603,335,458 - +301,667,729 +60,333,545 - -
2 上海海烟投资管理有限公司 - - - - - -
3 文汇新民联合报业集团 200,000,000 - +100,000,000 +20,000,000 - -
4 上海电气（集团）总公司 113,979,180 - +34,193,754 +11,397,918 - -
5 上海市邮政公司 113,979,180 - +56,989,590 +11,397,918 - -
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 79,785,426 - +39,892,713 +7,978,543 - -
7 长城信息产业股份有限公司 100,000,000 - +50,000,000 +10,000,000 - -
8 上海建工集团股份有限公司 64,193,754 - +32,096,877 +6,419,375 - -
9 上海致达科技集团有限公司 - +60,000,000 +30,000,000 +6,000,000 - -
10 绿地控股集团有限公司 56,989,590 - +28,494,795 +5,698,959 - -10,000,000
11 上海市教育发展有限公司 56,989,590 - +28,494,795 +5,698,959 - -
12 高远控股有限公司 - +50,000,000 +25,000,000 +5,000,000 - -
13 上虞任盛投资有限公司 - +50,000,000 +25,000,000 +5,000,000 - -
14 上海缤纷商贸发展有限公司 - - - - - -
15 海通开元投资有限公司 - - - - - -
16 浙江金穗投资有限公司 - +20,000,000 +10,000,000 +2,000,000 - -
17 上海市外经贸投资开发有限公司 17,096,877 - +8,548,439 +1,709,688 - -
18 上海恒鑫实业有限公司 - +12,860,000 +6,430,000 +1,286,000 - -
19 上海混沌投资（集团）有限公司 - - - - - -
20 上海九百股份有限公司 17,096,877 - +8,500,000 +1,709,688 - -
21 无锡市金久置业发展有限公司 - - - - - -





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22 义乌市秋翔针织有限公司 - +10,000,000 +5,000,000 +1,000,000 - -
23 绿谷（集团）有限公司 - - - - +16,000,000 -
24 上海艺潭科技发展有限公司 - - - - +16,000,000 -
25 上海艺潭信息工程有限公司 - - - - +16,000,000 -
26 山西卓融投资管理有限公司 - - - - - -
27 上海浪花投资有限公司 - - - - - -
新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合
28 - - - - - -
伙）
29 宜兴市君悦置业发展有限公司 - - - - - -
30 宜兴市宜城房地产开发有限公司 - - - - - -
31 上海市拥军优属基金会 - - - - - -
32 新理益集团有限公司 - - - - - +10,000,000
33 浙江恒瑞泰富实业有限公司 - - - - - -
34 北京联东投资（集团）有限公司 - - - - - -
35 上海汇浦创业投资有限公司 - - - - - -
36 浙江华成控股集团有限公司 - - - - - -
37 深圳长城开发科技股份有限公司 - - - - - -
38 宜兴市铜峰建设开发有限公司 - - - - - -
39 上海康诺国际贸易有限公司 - - - - - -
40 上虞舜英实业发展有限公司 - - - - - -
41 雅世置业（集团）有限公司 - +5,640,000 +2,820,000 +564,000 - -
42 上海九百（集团）有限公司 - - - - - -
43 上海紫杰实业有限公司 - - - - - -
44 上海馥地融资性担保有限责任公司 - - - - - -
45 上海宝祥投资管理有限公司 - - - - - -
46 上海混沌道然资产管理有限公司 - - - - - -
47 上海睿通资产管理有限公司 - - - - - -
48 上海上电电容器有限公司 - - - - - -
49 时代出版传媒股份有限公司 - - - - - -





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50 安徽华文创业投资管理有限公司 - - - - - -
51 荣安集团股份有限公司 - - - - - -
52 安徽省安天投资管理有限公司 - - - - - -
53 青岛市国联盛世贸易有限公司 - - - - - -
54 上海杰思工程实业有限公司 - - - - - -
55 江苏兴达文具集团有限公司 - - - - - -
56 宜兴市锦城建设有限公司 - - - - - -
57 上海呈泰机电工程有限公司 - - - - - -
58 上海艺瀚装饰工程有限公司 - - - - +2,000,000 -
59 上海宝铸安贸易有限公司 - - - - +1,600,000 -
60 浙江恒通数码科技有限公司 - - - - - -
61 上海恒畅企业管理咨询有限公司 - - - - - -
62 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 170,000,000 -158,500,000 +5,750,000 +1,150,000 -17,600,000 -
63 上海烟草（集团）公司 213,979,180 - - +21,397,918 - -
64 上海久事公司 163,979,180 - +81,989,590 +16,397,918 - -
65 上海高远置业（集团）有限公司 50,000,000 -50,000,000 - - - -
66 上海市闵行虹桥开发公司 34,193,754 -34,193,754 - - - -
67 上海泰裕集团有限公司 30,000,000 - +15,000,000 +3,000,000 -48,000,000 -
68 上海交通投资（集团）有限公司 22,795,836 - +11,397,918 +2,279,584 - -
69 威达高科技控股有限公司 20,000,000 - +10,000,000 +2,000,000 -32,000,000 -
70 上海百联集团股份有限公司 11,397,918 - +5,698,959 +1,139,792 - -
71 上海房地（集团)公司 - +34,193,754 +17,096,877 +3,419,375 - -
72 上海宗鹰装潢有限公司 - - - - +46,000,000 -
73 安徽华文国际经贸股份有限公司 - - - - - -
合计 2,139,791,800





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公司股权变化情况表（续）

单位：股
2009 年至招股意向书签署日股东持股变化情况 截至本招股意向
序
股东名称 2009 年股份 2010 年股份 2011 年 2012 年股份 2014 年股份 书签署日股东持
号
转让 转让 配股前转让 配股 配股后转让 转让 转让 股数
1 申能（集团）有限公司 - - +298,840,026 +379,253,027 - - - 1,643,429,785
2 上海海烟投资管理有限公司 - - +235,377,098 +70,613,129 - - - 305,990,227
3 文汇新民联合报业集团 -15,000,000 -35,000,000 -20,000,000 +75,000,000 -10,000,000 -40,000,000 - 275,000,000
4 上海电气（集团）总公司 - - - +47,871,256 - - - 207,442,108
5 上海市邮政公司 - -25,000,000 - +47,210,006 - - - 204,576,694
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 - - - +38,297,005 - - - 165,953,687
7 长城信息产业股份有限公司 - -50,000,000 - +33,000,000 - - - 143,000,000
8 上海建工集团股份有限公司 - - - +30,813,002 - - - 133,523,008
9 上海致达科技集团有限公司 - - - +28,800,000 - - - 124,800,000
10 绿地控股集团有限公司 - - - +24,355,003 - - - 105,538,347
11 上海市教育发展有限公司 - - - +27,355,003 -15,000,000 -5,000,000 - 98,538,347
12 高远控股有限公司 - -10,000,000 - +21,000,000 -2,900,000 5,000,000 -32,000,000 61,100,000
13 上虞任盛投资有限公司 - -19,600,000 - +18,120,000 - - - 78,520,000
14 上海缤纷商贸发展有限公司 - - +54,710,006 +16,413,002 - - - 71,123,008
15 海通开元投资有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - +40,000,000 - 46,500,000
16 浙江金穗投资有限公司 -3,200,000 - - +8,640,000 - - - 37,440,000
17 上海市外经贸投资开发有限公司 - - - +8,206,501 - - - 35,561,505
18 上海恒鑫实业有限公司 - - - +6,172,800 - - - 26,748,800
19 上海混沌投资（集团）有限公司 - +20,000,000 - +6,000,000 - - - 26,000,000
20 上海九百股份有限公司 -7,800,000 - - +5,851,970 - - - 25,358,535
21 无锡市金久置业发展有限公司 - +18,236,669 - +5,471,001 - - - 23,707,670
22 义乌市秋翔针织有限公司 - - - +4,800,000 - - - 20,800,000





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23 绿谷（集团）有限公司 - - - +4,800,000 - - - 20,800,000
24 上海艺潭科技发展有限公司 - - - +4,800,000 - - - 20,800,000
25 上海艺潭信息工程有限公司 - - - +4,800,000 - - - 20,800,000
26 山西卓融投资管理有限公司 - - - - - - +20,000,000 20,000,000
27 上海浪花投资有限公司 - +15,000,000 - +4,500,000 - - - 19,500,000
新疆中润富利股权投资合伙企业 -
28 - +15,000,000 - +4,500,000 - - 19,500,000
（有限合伙）
29 宜兴市君悦置业发展有限公司 - +15,000,000 - +4,500,000 - - - 19,500,000
30 宜兴市宜城房地产开发有限公司 - +12,900,000 - +3,870,000 - - - 16,770,000
31 上海市拥军优属基金会 - +10,000,000 - +3,000,000 +2,900,000 - - 15,900,000
32 新理益集团有限公司 - - - +3,000,000 - - - 13,000,000
33 浙江恒瑞泰富实业有限公司 +10,000,000 - - +3,000,000 - - - 13,000,000
34 北京联东投资（集团）有限公司 +5,000,000 +5,000,000 - +3,000,000 - - - 13,000,000
35 上海汇浦创业投资有限公司 - +10,000,000 - +3,000,000 - - - 13,000,000
36 浙江华成控股集团有限公司 - +10,000,000 - +3,000,000 - - - 13,000,000
37 深圳长城开发科技股份有限公司 - +10,000,000 - +3,000,000 - - - 13,000,000
38 宜兴市铜峰建设开发有限公司 - +10,000,000 - +3,000,000 - - - 13,000,000
39 上海康诺国际贸易有限公司 +2,000,000 - - +600,000 +10,000,000 - - 12,600,000
40 上虞舜英实业发展有限公司 - +9,600,000 - +2,880,000 - - - 12,480,000
41 威达高科技控股有限公司 - - - - - - +12,000,000 12,000,000
42 雅世置业（集团）有限公司 - - - +2,707,200 - - - 11,731,200
43 上海九百（集团）有限公司 +7,800,000 - - +2,340,000 - - - 10,140,000
44 上海紫杰实业有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
45 上海馥地融资性担保有限责任公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
46 上海宝祥投资管理有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
47 上海混沌道然资产管理有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
48 上海睿通资产管理有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
49 上海上电电容器有限公司 - +5,000,000 - +1,500,000 - - - 6,500,000
50 时代出版传媒股份有限公司 - - +5,000,000 +1,500,000 - - - 6,500,000





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51 安徽华文创业投资管理有限公司 - - +5,000,000 +1,500,000 - - - 6,500,000
52 荣安集团股份有限公司 - - +5,000,000 +1,500,000 - - - 6,500,000
53 安徽省安天投资管理有限公司 - - +5,000,000 +1,500,000 - - - 6,500,000
54 青岛市国联盛世贸易有限公司 - +4,000,000 - +1,200,000 - - - 5,200,000
55 上海杰思工程实业有限公司 - - - - +5,000,000 - - 5,000,000
56 江苏兴达文具集团有限公司 - - - - +5,000,000 - - 5,000,000
57 宜兴市锦城建设有限公司 - - - - +5,000,000 - - 5,000,000
58 上海呈泰机电工程有限公司 - +2,100,000 - +630,000 - - - 2,730,000
59 上海艺瀚装饰工程有限公司 - - - +600,000 - - - 2,600,000
60 上海宝铸安贸易有限公司 - - - +480,000 - - - 2,080,000
61 浙江恒通数码科技有限公司 +1,600,000 - - +480,000 - - - 2,080,000
62 上海恒畅企业管理咨询有限公司 +1,600,000 - - +480,000 - - - 2,080,000
63 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 - - - - - - - 800,000
64 上海烟草（集团）公司 - - -235,377,098 - - - - -
65 上海久事公司 - - -262,366,688 - - - - -
66 上海高远置业（集团）有限公司 - - - - - - - -
67 上海市闵行虹桥开发公司 - - - - - - - -
68 上海泰裕集团有限公司 - - - - - - - -
69 上海交通投资（集团）有限公司 - - -36,473,338 - - - - -
70 上海百联集团股份有限公司 - -18,236,669 - - - - - -
71 上海房地（集团)公司 - - -54,710,006 - - - - -
72 上海宗鹰装潢有限公司 -2,000,000 -44,000,000 - - - - - -
73 安徽华文国际经贸股份有限公司 - - - - - - - -
合计 4,281,742,921





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2003 年 10 月公司成立后，2004 年、2005 年间均未发生股权变动事宜。

1、2006 年股权变化情况

（1）根据上海地产（集团）有限公司于 2005 年 12 月 13 日出具的沪地产
（2005）第 263 号文《关于调整资产布局重组上海房地（集团）公司的决定》，
原公司股东上海地产闵虹置业公司（上海市闵行虹桥开发公司于 2004 年 7 月更
名为上海地产闵虹置业公司）整建制划转至上海房地（集团）公司，并由上海
房地（集团）公司按资产关系实施管理。上海房地（集团）公司由此取得公司
股东地位，持有公司 1.6%的股份。中国证监会于 2006 年 10 月 12 日以证监机构
字（2006）246 号文《关于东方证券股份有限公司变更公司章程的批复》确认了
上海房地（集团）公司的股东地位。

（2）2006 年 9 月上海高远置业（集团）有限公司与高远控股有限公司签署
了《资产转让合同》，将上海高远置业（集团）有限公司持有的 5,000 万股本公
司的股份无偿转让给后者。公司已于 2006 年 9 月 12 日将相关材料报备上海证监
局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

（3）上海茂盛企业发展（集团）有限公司的股权转让

1）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 9 月 15 日与上海恒鑫实
业有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 1,286 万股本公司的股份以每股 1
元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 11 月 2 日将相关材料报备上海证监局，
上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

2）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 9 月 27 日与上海任盛房
地产发展有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 5,000 万股本公司的股份以
每股 1.7 元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 9 月 29 日将相关材料报备上海
证监局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

3）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 9 月 29 日与义乌市秋翔
针织有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以每股
1.7 元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 10 月 12 日将相关材料报备上海证监
局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

4）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 10 月 23 日与上海致达科



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技（集团）股份有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 6,000 万股本公司的
股份以每股 2.15 元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 11 月 2 日将相关材料报
备上海证监局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

5）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 10 月 24 日与绍兴市金地
置业发展有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 2,000 万股本公司的股份以
每股 2.25 元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 11 月 2 日将相关材料报备上海
证监局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

6）上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2006 年 11 月 1 日与雅世置业
（集团）有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 564 万股本公司的股份以
每股 2.1 元的价格转让给后者。公司已于 2006 年 11 月 6 日将相关材料报备上海
证监局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

经过上述股权转让，截至 2006 年末公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 申能（集团）有限公司 603,335,458 28.20
2 上海烟草（集团）公司 213,979,180 10.00
3 文汇新民联合报业集团 200,000,000 9.35
4 上海久事公司 163,979,180 7.66
5 上海市邮政局 113,979,180 5.33
6 上海电气（集团）总公司 113,979,180 5.33
7 长城信息产业股份有限公司 100,000,000 4.67
8 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 79,785,426 3.73
9 上海建工股份有限公司 64,193,754 3.00
10 上海致达科技（集团）股份有限公司 60,000,000 2.80
11 上海市教育发展有限公司 56,989,590 2.66
12 上海绿地（集团）有限公司 56,989,590 2.66
13 高远控股有限公司 50,000,000 2.34
14 上海任盛房地产发展有限公司 50,000,000 2.34
15 上海房地（集团）公司 34,193,754 1.60
16 上海泰裕集团有限公司 30,000,000 1.40
17 上海交通投资（集团）有限公司 22,795,836 1.07
18 绍兴市金地置业发展有限公司 20,000,000 0.93
19 威达高科技控股有限公司 20,000,000 0.93
20 上海九百股份有限公司 17,096,877 0.80
21 上海市外经贸投资开发公司 17,096,877 0.80




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22 上海恒鑫实业有限公司 12,860,000 0.60
23 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 11,500,000 0.54
24 上海百联集团股份有限公司 11,397,918 0.53
25 义乌市秋翔针织有限公司 10,000,000 0.47
26 雅世置业（集团）有限公司 5,640,000 0.26
合计 2,139,791,800 100.00
注：上海百联集团股份有限公司由原上海市第一百货商店股份有限公司更名；长城信
息产业股份有限公司由原湖南计算机股份有限公司更名。

2、2007 年股权变化情况

（1）2007 年 6 月增资扩股（配股）

2006 年 11 月，公司 2006 年第六次临时股东大会审议通过了《关于增资扩
股的议案》。2007 年 5 月 11 日，中国证监会出具了证监机构字（2007）101 号
《关于核准东方证券股份有限公司增资扩股的批复》，批准本公司以向现有股
东配股的方式增资扩股，每 10 股配售 5 股，配股价格为每股 1.36 元。本次配股
以现金认缴，于 2007 年 6 月 12 日完成，实际共配股 940,062,036 股。配股后，公
司的注册资本由 2,139,791,800 元增至 3,079,853,836 元，立信会计师事务所有限公
司已对此进行了验证，并出具了信会师报字（2007）第 23087 号《验资报告》。
各股东的认缴情况及配股后各股东的持股比例如下：

本次配股认 配股后的
序 配股前出资 配股后出资额
股东名称 缴金额 持股比例
号 额（元） （元）
（元） （%）
1 申能（集团）有限公司 603,335,458 301,667,729 905,003,187 29.38
2 文汇新民联合报业集团 200,000,000 100,000,000 300,000,000 9.74
3 上海久事公司 163,979,180 81,989,590 245,968,770 7.99
4 上海烟草（集团）公司 213,979,180 - 213,979,180 6.95
5 上海市邮政局 113,979,180 56,989,590 170,968,770 5.55
6 长城信息产业股份有限公司 100,000,000 50,000,000 150,000,000 4.87
7 上海电气（集团）总公司 113,979,180 34,193,754 148,172,934 4.81
上海金桥出口加工区开发股份有
8 79,785,426 39,892,713 119,678,139 3.89
限公司
9 上海建工股份有限公司 64,193,754 32,096,877 96,290,631 3.13
上海致达科技（集团）股份有限
10 60,000,000 30,000,000 90,000,000 2.92
公司
11 上海市教育发展有限公司 56,989,590 28,494,795 85,484,385 2.78
12 上海绿地（集团）有限公司 56,989,590 28,494,795 85,484,385 2.78
13 高远控股有限公司 50,000,000 25,000,000 75,000,000 2.44



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况



14 上海任盛房地产发展有限公司 50,000,000 25,000,000 75,000,000 2.44
15 上海房地（集团）公司 34,193,754 17,096,877 51,290,631 1.67
16 上海泰裕集团有限公司 30,000,000 15,000,000 45,000,000 1.46
17 上海交通投资（集团）有限公司 22,795,836 11,397,918 34,193,754 1.11
18 威达高科技控股有限公司 20,000,000 10,000,000 30,000,000 0.97
19 绍兴市金地置业发展有限公司 20,000,000 10,000,000 30,000,000 0.97
20 上海市外经贸投资开发有限公司 17,096,877 8,548,439 25,645,316 0.83
21 上海九百股份有限公司 17,096,877 8,500,000 25,596,877 0.83
22 上海恒鑫实业有限公司 12,860,000 6,430,000 19,290,000 0.63
上海茂盛企业发展（集团）有限
23 11,500,000 5,750,000 17,250,000 0.56
公司
24 上海百联集团股份有限公司 11,397,918 5,698,959 17,096,877 0.56
25 义乌市秋翔针织有限公司 10,000,000 5,000,000 15,000,000 0.49
26 雅世置业（集团）有限公司 5,640,000 2,820,000 8,460,000 0.27
合计 2,139,791,800 940,062,036 3,079,853,836 100.00
注：上海市外经贸投资开发有限公司由原上海市外经贸投资开发公司更名。


（2）2007 年 9 月增资扩股（以未分配利润转增股本）

2007 年 4 月，公司 2006 年年度股东大会审议通过了《2006 年度利润分配方
案（修正案）》。2007 年 8 月 6 日，中国证监会出具证监机构字（2007）187 号
《关于东方证券股份有限公司增资扩股的批复》，批准公司以截至 2006 年 12 月
31 日总股本 2,139,791,800 股为基数，向全体股东每 10 股送 1 股红股（不包括前
次配股新增股份），共计 213,979,180 股。本次分配完成后，公司注册资本由
3,079,853,836 元增至 3,293,833,016 元。2007 年 8 月 15 日，立信会计师事务所有限
公司出具信会师报字（2007）第 23336 号《验资报告》，对本次增资进行了验
证。增资后，各股东的持股比例如下：

序 增资前出资 本次增资额 增资后 出资比例
股东名称
号 额（元） （元） 出资额（元） （%）
1 申能（集团）有限公司 905,003,187 60,333,545 965,336,732 29.31
2 文汇新民联合报业集团 300,000,000 20,000,000 320,000,000 9.72
3 上海久事公司 245,968,770 16,397,918 262,366,688 7.97
4 上海烟草（集团）公司 213,979,180 21,397,918 235,377,098 7.15
5 上海市邮政公司 170,968,770 11,397,918 182,366,688 5.54
6 长城信息产业股份有限公司 150,000,000 10,000,000 160,000,000 4.86
7 上海电气（集团）总公司 148,172,934 11,397,918 159,570,852 4.84
上海金桥出口加工区开发股份有
8 119,678,139 7,978,543 127,656,682 3.88
限公司




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况



9 上海建工股份有限公司 96,290,631 6,419,375 102,710,006 3.12
上海致达科技（集团）股份有限
10 90,000,000 6,000,000 96,000,000 2.91
公司
11 上海市教育发展有限公司 85,484,385 5,698,959 91,183,344 2.77
12 上海绿地（集团）有限公司 85,484,385 5,698,959 91,183,344 2.77
13 高远控股有限公司 75,000,000 5,000,000 80,000,000 2.43
14 上海任盛房地产发展有限公司 75,000,000 5,000,000 80,000,000 2.43
15 上海房地（集团）公司 51,290,631 3,419,375 54,710,006 1.66
16 上海泰裕集团有限公司 45,000,000 3,000,000 48,000,000 1.46
17 上海交通投资（集团）有限公司 34,193,754 2,279,584 36,473,338 1.11
18 威达高科技控股有限公司 30,000,000 2,000,000 32,000,000 0.97
19 绍兴市金地置业发展有限公司 30,000,000 2,000,000 32,000,000 0.97
20 上海市外经贸投资开发有限公司 25,645,316 1,709,688 27,355,004 0.83
21 上海九百股份有限公司 25,596,877 1,709,688 27,306,565 0.83
22 上海恒鑫实业有限公司 19,290,000 1,286,000 20,576,000 0.62
上海茂盛企业发展（集团）有限
23 17,250,000 1,150,000 18,400,000 0.56
公司
24 上海百联集团股份有限公司 17,096,877 1,139,792 18,236,669 0.55
25 义乌市秋翔针织有限公司 15,000,000 1,000,000 16,000,000 0.49
26 雅世置业（集团）有限公司 8,460,000 564,000 9,024,000 0.27
合计 3,079,853,836 213,979,180 3,293,833,016 100.00
注：上海市邮政公司由原上海市邮政局更名。

（3）2007 年股权转让

1）2007 年上海茂盛企业发展（集团）有限公司的股权转让

①上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2007 年 8 月 15 日与上海宝铸安贸
易有限公司签署了股权转让协议，将其持有的 160 万股本公司的股份以每股人
民币 1.55 元的价格转让给后者。

②上海茂盛企业发展（集团）有限公司于 2007 年 8 月 15 日与绿谷（集团）
有限公司签署了股权转让协议，将其持有的 1,600 万股本公司的股份以每股 1.83
元的价格转让给后者。

公司已于 2007 年 8 月 17 日将上述两笔股份转让相关材料报备上海证监局，
上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

2）2007 年上海泰裕集团有限公司的股权转让

①上海泰裕集团有限公司于 2007 年 7 月 31 日与上海艺瀚装饰工程有限公司




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


签署了股权转让协议，将其持有的 200 万股本公司的股份以每股 8 元的价格转
让给上海艺瀚装饰工程有限公司。

②上海泰裕集团有限公司于 2007 年 8 月 15 日与上海宗鹰装潢有限公司签署
了股权转让协议，将其持有的 4,600 万股本公司的股份以每股 1.05 元的价格转
让给上海宗鹰装潢有限公司。

公司已于 2007 年 8 月 17 日将上述两笔股份转让的相关材料报备上海证监
局，上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

3）2007 年威达高科技控股有限公司的股权转让

①威达高科技控股有限公司于 2007 年 11 月 2 日与上海艺潭信息工程有限公
司签订股权转让协议，将其所持 1,600 万股本公司的股份以总价 1,780 万元的价
格转让给后者。

②威达高科技控股有限公司于 2007 年 11 月 2 日与上海艺潭科技发展有限公
司签署股权转让协议，将其所持 400 万股本公司的股份以 1.00 元/股的价格转让
给后者。

公司已于 2007 年 11 月 5 日将上述两笔股份转让相关材料报备上海证监局，
上海证监局在 5 个工作日内未提出异议。

③威达高科技控股有限公司于 2007 年 11 月 22 日与上海艺潭科技发展有限
公司签署股权转让协议，将其所持 1200 万股本公司的股份转让给后者，其中
700 万股以 1.00 元/股的价格转让，其余 500 万股以 1.36 元/股的价格转让。公司
已于 2007 年 11 月 29 日将相关材料报备上海证监局，上海证监局在 5 个工作日
内未提出异议。

3、2008 年股权变化情况

上海绿地（集团）有限公司于 2008 年 2 月 22 日与新理益集团有限公司签署
了《东方证券股份有限公司 0.3036%股权（1,000 万股股份）交易合同》，将其持
有的 1,000 万股本公司的股份以总价 15,000 万元的价格转让给后者。公司已于
2008 年 3 月 19 日将上述股份转让的相关材料报备上海证监局，上海证监局在 5
个工作日内未提出异议。




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


4、2009 年公司股权变化情况

（1）2009 年绍兴市金地置业发展有限公司的股权转让

①绍兴市金地置业发展有限公司于 2009 年 3 月 12 日与浙江恒通数码科技有
限公司签署了股权转让协议，将其持有的 160 万股本公司的股份以总价 298 万
元的价格转让给后者。2009 年 7 月 29 日，上海证监局出具了沪证监机构字
（2009）382 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

②绍兴市金地置业发展有限公司于 2009 年 3 月 12 日与上海恒畅企业管理咨
询有限公司签署了股权转让协议，将其持有的 160 万股本公司的股份以总价 298
万元的价格转让给后者。2009 年 7 月 29 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2009〕386 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（2）2009 年上海九百股份有限公司的股权转让

2009 年 5 月 25 日，上海九百股份有限公司董事会审议同意转让其持有的公
司部分股权。中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具中铭评报字
（2009）第 2009 号《资产评估报告》。2009 年 5 月 25 日，上海市静安区国有资
产监督管理委员会对评估结果予以核准。2009 年 6 月 3 日，上海市静安区国有
资产监督管理委员会出具静国资委发〔2009〕67 号文同意上海九百（集团）有
限公司受让上海九百股份有限公司所持有的公司部分股权。

上海九百股份有限公司于 2009 年 6 月 12 日与上海九百（集团）有限公司签
署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 780 万股本公司的股份以总价 5,499
万元的价格转让给后者。2009 年 8 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2009〕415 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（3）2009 年文汇新民联合报业集团的股权转让

2008 年 7 月，文新报业集团决定将不超过 5,000 万股本公司的股份通过产权
交易所挂牌转让。2008 年 8 月 22 日，中共上海市委宣传部出具沪委宣〔2008〕
293 号同意通过上海联合产权交易所公开挂牌转让不超过公司 5,000 万股股份。



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


2008 年 7 月 31 日，上海东洲资产评估有限公司出具编号为 DZ080287045 的《资
产评估报告》。 2008 年 9 月 10 日，上海市国有资产监督管理委员会出具沪国资
评备〔2008〕第 366 号《上海市国有资产评估项目备案表》对评估结果予以备
案。

①文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与北京联东投资（集团）有限公司签署
了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,750 万
元的价格转让给后者。2009 年 12 月 15 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2009〕685 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

②文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与浙江恒瑞泰富实业有限公司签署了
《上海市产权交易合同》，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价 7,200 万元
的价格转让给后者。2009 年 12 月 8 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2009〕673 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（4）上海宗鹰装潢有限公司的股权转让

上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 6 日与上海康诺国际贸易有限公司签
署了股份转让协议，将其持有的 200 万股本公司的股份以总价 1,570 万元的价格
转让给后者。2009 年 12 月 30 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2009〕705
号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股
份转让无异议。

经过上述股权转让，截至 2009 年末，公司的股权结构如下：

序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例（%）
1 申能（集团）有限公司 965,336,732 29.31%
2 文汇新民联合报业集团 305,000,000 9.26%
3 上海久事公司 262,366,688 7.97%
4 上海烟草（集团）公司 235,377,098 7.15%
5 上海市邮政公司 182,366,688 5.54%
6 长城信息产业股份有限公司 160,000,000 4.86%
7 上海电气（集团）总公司 159,570,852 4.84%
8 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 127,656,682 3.88%




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9 上海建工股份有限公司 102,710,006 3.12%
10 上海致达科技（集团）股份有限公司 96,000,000 2.91%
11 上海市教育发展有限公司 91,183,344 2.77%
12 上海绿地（集团）有限公司 81,183,344 2.46%
13 高远控股有限公司 80,000,000 2.43%
14 上海任盛房地产发展有限公司 80,000,000 2.43%
15 上海房地（集团）公司 54,710,006 1.66%
16 上海宗鹰装潢有限公司 44,000,000 1.34%
17 上海交通投资（集团）有限公司 36,473,338 1.11%
18 绍兴市金地置业发展有限公司 28,800,000 0.87%
19 上海市外经贸投资开发有限公司 27,355,004 0.83%
20 上海九百股份有限公司 19,506,565 0.59%
21 上海恒鑫实业有限公司 20,576,000 0.62%
22 上海百联集团股份有限公司 18,236,669 0.55%
23 绿谷（集团）有限公司 16,000,000 0.49%
24 义乌市秋翔针织有限公司 16,000,000 0.49%
25 上海艺潭科技发展有限公司 16,000,000 0.49%
26 上海艺潭信息工程有限公司 16,000,000 0.49%
27 新理益集团有限公司 10,000,000 0.30%
28 雅世置业（集团）有限公司 9,024,000 0.27%
29 上海艺瀚装饰工程有限公司 2,000,000 0.06%
30 上海宝铸安贸易有限公司 1,600,000 0.05%
31 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 800,000 0.02%
32 浙江恒瑞泰富实业有限公司 10,000,000 0.30%
33 北京联东投资（集团）有限公司 5,000,000 0.15%
34 上海康诺国际贸易有限公司 2,000,000 0.06%
35 上海九百（集团）有限公司 7,800,000 0.24%
36 浙江恒通数码科技有限公司 1,600,000 0.05%
37 上海恒畅企业管理咨询有限公司 1,600,000 0.05%
合计 3,293,833,016 100.00%

5、2010 年公司股权变化情况

（1）2010 年文汇新民联合报业集团的股权转让

2008 年 7 月，文新报业集团决定将不超过 5,000 万股本公司的股份通过产权
交易所挂牌转让，并于 2009 年将其中的 500 万股、1,000 万股分别转让给北京联
东投资（集团）有限公司和浙江恒瑞泰富实业有限公司。2010 年文新报业集团
完成了其余 3,500 万股的股权转让。




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


①文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与上海浪花投资有限公司签署了《上海
市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,650 万元的价格
转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕8 号
《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份
转让无异议。

②文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与海通开元投资有限公司签署了《上海
市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,650 万元的价格
转让给后者。2010 年 2 月 5 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕77 号
《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份
转让无异议。

③文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与上海睿通资产管理有限公司签署了
《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,650 万元
的价格转让给后者。2010 年 2 月 26 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2010〕87 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

④文新报业集团于 2010 年 2 月 3 日与宜兴市铜峰建设开发有限公司签署了
两份《上海市产权交易合同》，合计将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价
7,950 万元的价格转让给后者。2010 年 5 月 27 日，上海证监局出具了沪证监机构
字〔2010〕306 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

⑤文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与上海励志教育投资发展有限公司签署
了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,650 万
元的价格转让给后者；文新报业集团于 2009 年 7 月 31 日与上海励志教育投资发
展有限公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份
以总价 4,025 万元的价格转让给后者。2010 年 6 月 7 日，上海证监局出具了沪证
监机构字〔2010〕323 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的
无异议函》，对上述股份转让无异议。

（2）2010 年上海宗鹰装潢有限公司的股权转让





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


①上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 16 日与宜兴市宜城房地产开发有
限公司签署了《东方证券股份有限公司股份转让协议》，将其持有的 290 万股本
公司的股份以总价人民币 2,001 万元的价格转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海
证监局出具了沪证监机构字〔2010〕6 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%
以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异议。

②上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 16 日与上海汇浦创业投资有限公
司签署了股份转让协议，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价 7,875 万元
的价格转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2010〕7 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，
对上述股份转让无异议。

③上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 10 月 21 日与上海紫杰实业有限公司签
署了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,500 万元的价格
转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕9 号
《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份
转让无异议。

④上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 6 日与青岛市国联盛世贸易有限公
司签署了股份转让协议，将其持有的 400 万股本公司的股份以总价 2,680 万元的
价格转让给后者。2010 年 1 月 11 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕
18 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述
股份转让无异议。

⑤上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 6 日与浙江华成控股集团有限公司
签署了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,175 万元的价
格转让给后者。2010 年 1 月 26 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕50
号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股
份转让无异议。

⑥上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 6 日与上海馥地担保有限公司签署
了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,150 万元的价格转
让给后者。2010 年 2 月 4 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕69 号
《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份



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转让无异议。

⑦上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 10 月 26 日与上海宝祥投资管理有限公
司签署了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 5,500 万元的
价格转让给后者。2010 年 2 月 5 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕
78 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述
股份转让无异议。

⑧上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 6 日与上海呈泰机电工程有限公司
签署了股份转让协议，将其持有的 210 万股本公司的股份以总价 1,449 万元的价
格转让给后者。2010 年 3 月 2 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕89
号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股
份转让无异议。

⑨上海宗鹰装潢有限公司于 2009 年 11 月 12 日与上海励志教育投资发展有
限公司签署了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,950 万
元的价格转让给后者。2010 年 6 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2010〕324 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（3）2010 年长城信息产业股份有限公司的股权转让

2009 年 8 月 31 日，长城信息产业股份有限公司股东大会审议通过以不低于
6 元的价格公开拍卖不超过 5,000 万股本公司股份。2009 年 8 月 26 日，湖南湘资
源资产评估有限公司出具湘资源评字（2009）第 056 号《资产评估报告》。2009
年 9 月 6 日，中国电子信息产业集团公司出具 2009021 号《国有资产评估项目备
案表》，对上述评估结果予以备案。

①长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 17 日与上海浪花投资有限公
司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价
7,150 万元的价格转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海证监局出具了沪证监机构
字〔2010〕5 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

②长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 17 日与北京联东投资（集




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


团）有限公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股
份以总价 3,225 万元的价格转让给后者。2010 年 1 月 7 日，上海证监局出具了沪
证监机构字〔2010〕10 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的
无异议函》，对上述股份转让无异议。

③长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 12 日与浙江华成控股集团有
限公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总
价 3,550 万元的价格转让给后者。2010 年 2 月 4 日，上海证监局出具了沪证监机
构字〔2010〕70 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

④长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 10 日与上海混沌投资有限公
司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价
6,900 万元的价格转让给后者。2010 年 2 月 4 日，上海证监局出具了沪证监机构
字〔2010〕72 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

⑤长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 12 日与上海混沌道然资产管
理有限公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份
以总价 3,550 万元的价格转让给后者。2010 年 2 月 4 日，上海证监局出具了沪证
监机构字〔2010〕71 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无
异议函》，对上述股份转让无异议。

⑥长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 17 日与上海上电电容器有限
公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价
3,625 万元的价格转让给后者。2010 年 3 月 3 日，上海证监局出具了沪证监机构
字〔2010〕92 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

⑦长城信息产业股份有限公司于 2009 年 11 月 19 日与深圳长城开发科技股
份有限公司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 1,000 万股本公司的股
份以总价 6,900 万元的价格转让给后者。2010 年 3 月 26 日，上海证监局出具了
沪证监机构字〔2010〕173 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股
东的无异议函》，对上述股份转让无异议。



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


（4）2010 年上海任盛房地产发展有限公司（后更名为上海任盛投资控股有
限公司）的股权转让

①上海任盛房地产发展有限公司（后更名为上海任盛投资控股有限公司）
于 2009 年 12 月 15 日与宜兴市宜城房地产开发公司签署股份转让协议，将其持
有的 1,000 万股本公司的股份以总价 6,500 万元的价格转让给后者。2010 年 2 月
5 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕76 号《关于东方证券股份有限
公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异议。

②上海任盛投资控股有限公司于 2010 年 1 月 22 日与上海舜英实业发展有限
公司签署了股权转让协议，将其持有的 960 万股本公司的股份以总价 4,800 万元
的价格转让给后者。2010 年 3 月 26 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2010〕172 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（5）2010 年上海市邮政公司的股权转让

2009 年 12 月 9 日，中国邮政集团公司出具中国邮政〔2009〕514 号文同意
上海市邮政公司出售公司 3,000 万股股份。2009 年 11 月 24 日，上海富申国有资
产评估有限公司出具沪富评报字（2009）第 068 号《资产评估报告》。2010 年 1
月 20 日，财政部经济建设司出具 09027 号《国有资产评估项目备案表》，对上
述评估结果予以备案。

①上海市邮政公司于 2010 年 4 月 6 日与宜兴市君悦置业发展有限公司签署
了三份《上海市产权交易合同》，合计将其持有的 1,500 万股本公司的股份以总
价 10,990 万元的价格转让给后者。2010 年 7 月 8 日，上海证监局出具了沪证监
机构字〔2010〕375 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无
异议函》，对上述股份转让无异议。

②上海市邮政公司于 2010 年 4 月 6 日与上海混沌投资有限公司签署了两份
《上海市产权交易合同》，合计将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价 7,310
万元的价格转让给后者。2010 年 7 月 28 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2010〕425 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


（6）2010 年上海百联集团股份有限公司的股权转让

2009 年 11 月 23 日，百联集团有限公司出具百联集团资〔2009〕269 号文同
意上海百联集团股份有限公司（上海市第一百货商店股份有限公司吸收合并上
海华联商厦股份有限公司，合并后公司名称为上海百联集团股份有限公司）转
让其所持 18,236,669 股本公司的股份。

上海银信汇业资产评估有限公司对本次转让股份进行评估，并出具沪银信
汇业评字（2010）第 A048 号《上海百联集团股份有限公司转让部分资产评估报
告》。上海市国有资产监督管理委员会出具沪国资评备〔2010〕第 071 号《上海
市国有资产评估项目备案表》对评估结果予以备案。

上海百联集团股份有限公司于 2010 年 9 月 2 日与无锡市金久置业发展有限
公司签署了四份《上海市产权交易合同》，合计将其持有的 18,236,669 股本公司
的股份以总价 147,069,918 元的价格转让给后者。2010 年 12 月 9 日，上海证监局
出具了沪证监机构字〔2010〕731 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下
股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异议。

（7）2010 年高远控股有限公司的股权转让

高远控股有限公司于 2010 年 8 月 10 日与上海市拥军优属基金会签署了《股
权转让合同》，将其持有的 1,000 万股本公司的股份以总价 6,000 万元的价格转让
给后者。2010 年 12 月 23 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕765 号
《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份
转让无异议。

6、2011 年股权变化情况

（1）2011 年 11 月增资扩股（配股）

2011 年 3 月 29 日，公司 2011 年第一次临时股东大会审议通过《公司 2011
年度配股方案》。公司以向股东配股的方式增资扩股，以截至 2010 年 12 月 31 日
的总股本 3,293,833,016 股为基数向全体股东每 10 股配售 3 股，配股价格为每股
4.50 元。本次配股的认购方式为次级债务债权人股东以所持次级债权转股，不
足部分以现金补足，其他股东以现金认购。2011 年 11 月 7 日，中国证监会出具
了证监许可〔2011〕1769 号文核准本次配股。除上海茂盛企业发展（集团）有



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


限公司之外的 57 名公司股东参加了本次配股，实际共配 987,909,905 股。配股
后，公司的注册资本由 3,293,833,016 元增至 4,281,742,921 元。立信会计师事务所
出具了信会师报字（2011）第 300018 号《验资报告》，验证公司新增注册资本已
全部缴足。2011 年 12 月 2 日，上海市工商局核发了新的营业执照。

各股东的认缴情况及本次配股后各股东的持股比例如下：

序 配股前出资 本次配股认缴 配股后出资额 配股后的持股
股东名称
号 额（元） 金额（元） （元） 比例（%）
1 申能（集团）有限公司 1,264,176,758 379,253,027 1,643,429,785 38.38
2 文汇新民联合报业集团 250,000,000 75,000,000 325,000,000 7.59
3 上海海烟投资管理有限公司 235,377,098 70,613,129 305,990,227 7.15
4 上海电气（集团）总公司 159,570,852 47,871,256 207,442,108 4.84
5 上海市邮政公司 157,366,688 47,210,006 204,576,694 4.78
上海金桥出口加工区开发股份有
6 127,656,682 38,297,005 165,953,687 3.88
限公司
7 长城信息产业股份有限公司 110,000,000 33,000,000 143,000,000 3.34
8 上海建工集团股份有限公司 102,710,006 30,813,002 133,523,008 3.12
9 上海致达科技集团有限公司 96,000,000 28,800,000 124,800,000 2.91
10 上海市教育发展有限公司 91,183,344 27,355,003 118,538,347 2.77
11 上海绿地（集团）有限公司 81,183,344 24,355,003 105,538,347 2.46
12 高远控股有限公司 70,000,000 21,000,000 91,000,000 2.13
13 上海任盛投资控股有限公司 60,400,000 18,120,000 78,520,000 1.83
14 上海缤纷商贸发展有限公司 54,710,006 16,413,002 71,123,008 1.66
15 浙江金穗投资有限公司 28,800,000 8,640,000 37,440,000 0.87
16 上海市外经贸投资开发有限公司 27,355,004 8,206,501 35,561,505 0.83
17 上海恒鑫实业有限公司 20,576,000 6,172,800 26,748,800 0.62
18 上海混沌投资有限公司 20,000,000 6,000,000 26,000,000 0.61
19 上海九百股份有限公司 19,506,565 5,851,970 25,358,535 0.59
20 无锡市金久置业发展有限公司 18,236,669 5,471,001 23,707,670 0.55
21 义乌市秋翔针织有限公司 16,000,000 4,800,000 20,800,000 0.49
22 绿谷（集团）有限公司 16,000,000 4,800,000 20,800,000 0.49
23 上海艺潭科技发展有限公司 16,000,000 4,800,000 20,800,000 0.49
24 上海艺潭信息工程有限公司 16,000,000 4,800,000 20,800,000 0.49
25 上海浪花投资有限公司 15,000,000 4,500,000 19,500,000 0.46
26 上海励志教育投资发展有限公司 15,000,000 4,500,000 19,500,000 0.46
27 宜兴市君悦置业发展有限公司 15,000,000 4,500,000 19,500,000 0.46
28 宜兴市宜城房地产开发有限公司 12,900,000 3,870,000 16,770,000 0.39
29 新理益集团有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
30 浙江恒瑞泰富实业有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30




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31 北京联东投资（集团）有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
32 上海汇浦创业投资有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
33 浙江华成控股集团有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
34 深圳长城开发科技股份有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
35 宜兴市铜峰建设开发有限公司 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
36 上海市拥军优属基金会 10,000,000 3,000,000 13,000,000 0.30
37 上海舜英实业发展有限公司 9,600,000 2,880,000 12,480,000 0.29
38 雅世置业（集团）有限公司 9,024,000 2,707,200 11,731,200 0.27
39 上海九百（集团）有限公司 7,800,000 2,340,000 10,140,000 0.24
40 上海紫杰实业有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
上海馥地融资性担保有限责任公
41 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
司
42 上海宝祥投资管理有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
43 海通开元投资有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
44 上海混沌道然资产管理有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
45 上海睿通资产管理有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
46 上海上电电容器有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
47 时代出版传媒股份有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
48 安徽华文创业投资管理有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
49 荣安集团股份有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
50 安徽省安天投资管理有限公司 5,000,000 1,500,000 6,500,000 0.15
51 青岛市国联盛世贸易有限公司 4,000,000 1,200,000 5,200,000 0.12
52 上海呈泰机电工程有限公司 2,100,000 630,000 2,730,000 0.06
53 上海艺瀚装饰工程有限公司 2,000,000 600,000 2,600,000 0.06
54 上海康诺国际贸易有限公司 2,000,000 600,000 2,600,000 0.06
55 上海宝铸安贸易有限公司 1,600,000 480,000 2,080,000 0.05
56 浙江恒通数码科技有限公司 1,600,000 480,000 2,080,000 0.05
57 上海恒畅企业管理咨询有限公司 1,600,000 480,000 2,080,000 0.05
上海茂盛企业发展（集团）有限
58 800,000 - 800,000 0.02
公司
合计 3,293,833,016 987,909,905 4,281,742,921 100.00
注：上海致达科技集团有限公司由原上海致达科技（集团）股份有限公司更名；上海
建工集团股份有限公司由原上海建工股份有限公司更名；浙江金穗投资有限公司由原绍兴
市金地置业发展有限公司更名；上海馥地融资性担保有限责任公司由原上海馥地担保有限
公司更名。


（2）2011 年股权转让

1）上海久事公司及其子公司所持股份的无偿划转

2010 年 9 月 28 日，为贯彻落实中国证监会“参一控一”的政策要求， 进一步



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推进上海市金融行业的改革发展，上海久事公司、上海交通投资（集团）有限
公司与申能集团有限公司签署了《股权划转协议》，分别将其持有的 262,366,688
股和 36,473,338 股本公司的股份无偿划转给申能（集团）有限公司。

2010 年 10 月 14 日，上海市国资委出具沪国资委产权〔2010〕416 号《关于
申能（集团）有限公司无偿划入部分股权有关问题的批复》，同意申能（集
团）有限公司无偿划入上海久事公司和上海交通投资（集团）有限公司持有的
262,366,688 股和 36,473,338 股本公司的股份。

2010 年 10 月 14 日，上海市国资委出具沪国资委产权〔2010〕419 号《关于
上海久事公司所属部分股权无偿划转有关问题的批复》，同意上海久事公司和
上海交通投资（集团）有限公司分别将所持公司 262,366,688 股股份和 36,473,338
股股份无偿划转给申能（集团）有限公司。

2010 年 12 月 23 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2010〕764 号《关于
东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对申能（集团）有
限公司受让上海交通投资（集团）有限公司持有的公司 36,473,338 股股份无异
议。

2011 年 1 月 4 日，中国证监会出具证监许可〔2011〕1 号《关于核准东方证
券股份有限公司变更持有 5%以上股权的股东的批复》，对于申能（集团）有限
公司受让上海久事公司持有的公司 262,366,688 股股份无异议。

2）2011 年文汇新民联合报业集团的股权转让

2010 年 7 月，文新报业集团决定挂牌转让不超过 2,000 万股本公司的股份。
2010 年 8 月 11 日，上海东洲资产评估有限公司出具编号为 DZ100153045 的资产
评估报告。2010 年 9 月 16 日，上海市宣传文化系统国有资产监督管理办公室出
具沪宣国资评备〔2010〕第 17 号《上海市宣传文化系统国有资产评估项目备案
表》对评估结果予以备案。2010 年 9 月 19 日，中共上海市委宣传部出具沪委宣
〔2010〕410 号《关于挂牌转让东方证券股份有限公司部分股权的批复》，同意
文新报业集团通过上海联合产权交易所公开挂牌转让不超过公司 2,000 万股股
份。

①文新报业集团于 2010 年 12 月 16 日与安徽华文国际经贸股份有限公司签




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,525
万元的价格转让给后者。2011 年 1 月 11 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕12 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

②文新报业集团于 2010 年 12 月 10 日与时代出版传媒股份有限公司签署了
《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,500 万元
的价格转让给后者。2011 年 1 月 24 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕29 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

③文新报业集团于 2010 年 10 月 10 日与荣安集团股份有限公司签署了《上
海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,550 万元的价
格转让给后者。2011 年 2 月 28 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2011〕72
号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股
份转让无异议。

④文新报业集团于 2010 年 12 月 10 日与安徽省安天投资管理有限公司签署
了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,525 万
元的价格转让给后者。2011 年 3 月 9 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕87 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

2011 年 8 月文新报业集团决定挂牌转让不超过 5,000 万股本公司的股份。
2011 年 9 月 15 日，中共上海市委宣传部出具沪委宣〔2011〕397 号《关于公开转
让东方证券股份有限公司部分股权的批复》同意上述股权转让。2011 年 8 月 30
日，上海东洲资产评估有限公司出具编号为 DZ110535187 的《资产评估报告》。
2011 年 9 月 15 日，上海市宣传文化系统国有资产监督管理办公室出具沪宣国资
评备〔2011〕第 17 号《上海市宣传文化系统国有资产评估项目备案表》对评估
结果予以备案。2011 年 9 月 15 日，中共上海市委宣传部出具沪委宣〔2011〕397
号《关于公开转让东方证券股份有限公司部分股权的批复》，同意通过产权交
易市场以竞价拍卖方式公开转让不超过 5,000 万股本公司的股份，以每股 6 元为
拍卖底价。



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⑤文新报业集团于 2011 年 10 月 27 日与上海杰思工程实业有限公司签署了
《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,250 万元
的价格转让给后者。2011 年 12 月 15 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕575 号《关于东方证券股份有限公司变更持有 5%以下股权股东的无异
议函》，对上述股份转让无异议。

⑥文新报业集团于 2011 年 10 月 27 日与上海康诺国际贸易有限公司签署了
《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,250 万元
的价格转让给后者。2011 年 12 月 15 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕576 号《关于东方证券股份有限公司变更持有 5%以下股权股东的无异
议函》，对上述股份转让无异议。

（3）安徽华文国际经贸股份有限公司的股权转让

安徽华文国际经贸股份有限公司于 2010 年 12 月 19 日与安徽华文创业投资
管理有限公司签署了股份转让协议，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价
3,666 万元的价格转让给后者。2011 年 2 月 28 日，上海证监局出具了沪证监机构
字〔2011〕71 号《关于东方证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议
函》，对上述股份转让无异议。

（4）上海房地（集团）公司的股份无偿划转

2010 年 3 月 5 日，上海地产（集团）有限公司出具沪地产（2010）第 144 号
《关于东方证券股份有限公司股权划转的通知》，决定将上海房地（集团）公
司持有的公司 1.66%股权划转到上海地产（集团）有限公司全资子公司上海缤
纷商贸发展有限公司。上海房地（集团）公司于 2010 年 7 月 31 日与上海缤纷商
贸发展有限公司签订《东方证券股份有限公司 1.66%股权划转协议》，将其持有
的 54,710,006 股本公司的股份无偿划转给上海缤纷商贸发展有限公司。2011 年 5
月 3 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2011〕188 号《关于东方证券股份有
限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异议。

（5）上海烟草（集团）公司的股份无偿划转

2010 年 4 月 12 日，中国烟草总公司出具中烟办〔2010〕51 号《关于上海烟
草（集团）公司所持部分股权划转上海海烟投资管理有限公司的批复》，决定




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将上海烟草（集团）公司所持的包含公司的 235,377,098 股股份在内的 6 家公司
的股份无偿划转给上海海烟投资管理有限公司。

上海烟草（集团）公司于 2010 年 7 月 31 日与上海海烟投资管理有限公司签
订《关于对交通银行股份有限公司等 6 家公司股份进行无偿划转的协议》，将其
持有的包含公司的 235,377,098 股股份在内的 6 家公司的股份无偿划转给上海海
烟投资管理有限公司。2011 年 5 月 13 日，中国证监会出具了证监许可〔2011〕
706 号《关于核准东方证券股份有限公司变更持有 5%以上股权的股东的批复》，
核准上海海烟投资管理有限公司持有公司 5%以上股权的股东资格，对其取得公
司 235,377,098 股股份无异议。

（6）上海市教育发展有限公司的股权转让

2011 年 5 月 11 日，上海市教育委员会出具沪教委国资〔2011〕10 号《上海
市教育委员会关于同意上海市教育发展有限公司转让东方证券股份有限公司
2000 万股股权的批复》，同意上海市教育发展有限公司挂牌转让 2,000 万股本公
司 的 股 份 。 2011 年 4 月 12 日 ， 上 海 东 洲 资 产 评 估 有 限 公 司 出 具 编 号 为
DZ110176139 号的资产评估报告。2011 年 5 月 23 日，上海市教育委员会出具沪
国资评备〔2011〕第 007 号《上海市国有资产评估备案表》对评估结果予以备
案。

①上海市教育发展有限公司于 2011 年 7 月 12 日与上海康诺国际贸易有限公
司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价
3,375 万元转让给后者。2011 年 12 月 23 日，上海证监局出具了沪证监机构字
〔2011〕号 585《关于东方证券股份有限公司变更持有 5%以下股权股东的无异
议函》，对上述股份转让无异议。

②上海市教育发展有限公司于 2011 年 7 月 11 日与江苏兴达文具集团有限公
司签署了《上海市产权交易合同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价
3,375 万元的价格转让给后者。2011 年 12 月 23 日，上海证监局出具了沪证监机
构字〔2011〕588 号《关于东方证券股份有限公司变更持有 5%以下股权股东的
无异议函》，对上述股份转让无异议。

③上海市教育发展有限公司于 2011 年 7 月 12 日与宜兴市锦城建筑安装工程




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


有限公司（后更名为宜兴市锦城建设有限公司）签署了《上海市产权交易合
同》，将其持有的 500 万股本公司的股份以总价 3,375 万元的价格转让给后者。
2011 年 12 月 23 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2011〕589 号《关于东方
证券股份有限公司变更持有 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无
异议。

（7）高远控股有限公司的股权转让

高远控股有限公司于 2011 年 12 月 22 日与上海市拥军优属基金会签署了股
权转让协议，将其持有的 290 万股本公司的股份以 7 元/股的价格转让给后者。
2011 年 12 月 30 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2011〕610 号《关于东方
证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异
议。

7、2012 年股权变化情况

（1）文新报业集团转让 4,000 万股

2011 年 8 月，文新报业集团决定将不超过 5,000 万股本公司的股份通过产权
交易所挂牌转让，并已于 2011 年分别向上海杰思工程实业有限公司、上海康诺
国际贸易有限公司转让 500 万股。

2012 年 1 月 7 日文新报业集团与海通开元投资有限公司签署了股权转让协
议，将其持有的 4,000 万股本公司股份以总价 24,000 万元转让给后者。2012 年 2
月 29 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2012〕79 号《关于东方证券股份有
限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异议。

（2）上海市教育发展有限公司转让 500 万股

上海市教育发展有限公司于 2011 年 7 月 14 日与高远控股有限公司签署了股
权转让协议，将其持有的 500 万股本公司股份以总价 3,375 万元转让给后者。
2012 年 3 月 20 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2012〕113 号《关于东方
证券股份有限公司变更 5%以下股权股东的无异议函》，对上述股份转让无异
议。

8、2014 年股权变化情况




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


2013 年 10 月 10 日，威达高科技控股有限公司通过司法拍卖方式取得被司
法冻结的高远控股有限公司所持的本公司 1,200 万股股份，成交价为人民币
9,100 万元。2014 年 2 月 14 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2014〕15 号
《关于对威达高科技控股有限公司拟成为证券公司 5%以下股权股东资格的无异
议函》，对上述股权变更无异议。

2014 年 1 月，山西卓融投资管理有限公司通过司法拍卖方式取得被司法冻
结的高远控股有限公司所持的本公司 2,000 万股股份，成交价为人民币 10,800 万
元。2014 年 5 月 19 日，上海证监局出具了沪证监机构字〔2014〕83 号《关于对
山西卓融投资管理有限公司拟成为证券公司 5%以下股权股东资格的无异议
函》，对上述股权变更无异议。


（四）公司目前的股权结构情况

截至本招股意向书签署日，公司的股权结构情况如下：

持股数 持股比例
序号 股东名称 性质
（股） （%）
1 申能（集团）有限公司 1,643,429,785 38.38 SS
2 上海海烟投资管理有限公司 305,990,227 7.15 SS
3 文汇新民联合报业集团 275,000,000 6.42 SS
4 上海电气（集团）总公司 207,442,108 4.84 SS
5 上海市邮政公司 204,576,694 4.78 SS
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 165,953,687 3.88
7 长城信息产业股份有限公司 143,000,000 3.34
8 上海建工集团股份有限公司 133,523,008 3.12 SS
9 上海致达科技集团有限公司 124,800,000 2.91
10 绿地控股集团有限公司 105,538,347 2.46
11 上海市教育发展有限公司 98,538,347 2.30 SS
12 高远控股有限公司 61,100,000 1.43
13 上虞任盛投资有限公司 78,520,000 1.83
14 上海缤纷商贸发展有限公司 71,123,008 1.66 SS
15 海通开元投资有限公司 46,500,000 1.09
16 浙江金穗投资有限公司 37,440,000 0.87
17 上海市外经贸投资开发有限公司 35,561,505 0.83 SS
18 上海恒鑫实业有限公司 26,748,800 0.62
19 上海混沌投资（集团）有限公司 26,000,000 0.61




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20 上海九百股份有限公司 25,358,535 0.59
21 无锡市金久置业发展有限公司 23,707,670 0.55
22 义乌市秋翔针织有限公司 20,800,000 0.49
23 绿谷（集团）有限公司 20,800,000 0.49
24 上海艺潭科技发展有限公司 20,800,000 0.49
25 上海艺潭信息工程有限公司 20,800,000 0.49
26 山西卓融投资管理有限公司 20,000,000 0.47
27 上海浪花投资有限公司 19,500,000 0.46
28 新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合伙） 19,500,000 0.46
29 宜兴市君悦置业发展有限公司 19,500,000 0.46
30 宜兴市宜城房地产开发有限公司 16,770,000 0.39
31 上海市拥军优属基金会 15,900,000 0.37
32 新理益集团有限公司 13,000,000 0.30
33 浙江恒瑞泰富实业有限公司 13,000,000 0.30
34 北京联东投资（集团）有限公司 13,000,000 0.30
35 上海汇浦创业投资有限公司 13,000,000 0.30
36 浙江华成控股集团有限公司 13,000,000 0.30
37 深圳长城开发科技股份有限公司 13,000,000 0.30
38 宜兴市铜峰建设开发有限公司 13,000,000 0.30
39 上海康诺国际贸易有限公司 12,600,000 0.29
40 上虞舜英实业发展有限公司 12,480,000 0.29
41 威达高科技控股有限公司 12,000,000 0.28
42 雅世置业（集团）有限公司 11,731,200 0.27
43 上海九百（集团）有限公司 10,140,000 0.24 SS
44 上海紫杰实业有限公司 6,500,000 0.15
45 上海馥地融资性担保有限责任公司 6,500,000 0.15
46 上海宝祥投资管理有限公司 6,500,000 0.15
47 上海混沌道然资产管理有限公司 6,500,000 0.15
48 上海睿通资产管理有限公司 6,500,000 0.15
49 上海上电电容器有限公司 6,500,000 0.15
50 时代出版传媒股份有限公司 6,500,000 0.15 SS
51 安徽华文创业投资管理有限公司 6,500,000 0.15 SS
52 荣安集团股份有限公司 6,500,000 0.15
53 安徽省安天投资管理有限公司 6,500,000 0.15
54 青岛市国联盛世贸易有限公司 5,200,000 0.12
55 上海杰思工程实业有限公司 5,000,000 0.12
56 江苏兴达文具集团有限公司 5,000,000 0.12
57 宜兴市锦城建设有限公司 5,000,000 0.12




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况



58 上海呈泰机电工程有限公司 2,730,000 0.06
59 上海艺瀚装饰工程有限公司 2,600,000 0.06
60 上海宝铸安贸易有限公司 2,080,000 0.05
61 浙江恒通数码科技有限公司 2,080,000 0.05
62 上海恒畅企业管理咨询有限公司 2,080,000 0.05
63 上海茂盛企业发展（集团）有限公司* 800,000 0.02
合计 4,281,742,921 100.00
注：1）SS 为 State-own shareholder 的缩写，意为国有股股东；
2）上海励志教育投资发展有限公司更名为新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合
伙）；上海绿地（集团）有限公司更名为绿地控股集团有限公司；上海混沌投资有限公司
更名为上海混沌投资（集团）有限公司；上海舜英实业发展有限公司更名为上虞舜英实业
发展有限公司；上海任盛投资控股有限公司更名为上虞任盛投资有限公司；宜兴市锦城建
筑安装工程有限公司更名为宜兴市锦城建设有限公司。
3）2013 年 2 月 27 日，上海市第二中级人民法院作出（2008）沪二中执字第 635 号《执
行裁定书》称，经拍卖程序，休宁新华资产投资管理有限公司已拍得上海茂盛企业发展
（集团）有限公司所持有的发行人 80 万股股份，裁定解除对上海茂盛企业发展（集团）有
限公司所持发行人 80 万股股份的冻结；休宁新华资产投资管理有限公司享有上海茂盛企业
发展（集团）有限公司原持有的发行人 80 万股股份权利，可持《执行裁定书》办理产权过
户手续。截至本招股意向书签署日，鉴于股份受让方未提供相关文件，本次股份变动尚未
向证券监管部门申请报备。本次股权变动系根据人民法院作出的已发生法律效力的裁定，
对双方当事人具有约束力；本次股权变动尚待向证券监管部门申请报备，取得证券监管部
门对本次股份变动的无异议函。鉴于本次变动尚未完成过户手续，目前上海茂盛企业发展
（集团）有限公司仍持有该股份，为本公司股东。

根据上海市国有资产监督管理委员会沪国资委产权[2012]66 号《关于同意变
更东方证券股份有限公司国有股权管理方案有关问题的批复》，截至 2014 年
末，东方证券股份有限公司总股本为 4,281,742,921 股，其中：12 家国有股东合
计持有 2,998,324,682 股，占总股本的 70.02%。

（五）公司改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的
主要业务

本公司改制设立前后主要发起人申能集团拥有的主要资产和实际从事的主
要业务未发生变化。申能集团的主营业务包括电力、天然气生产及销售等，具
体情况以及其余主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务参见本节
“八、发起人、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。


（六）公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务

本公司成立时拥有的主要资产为整体变更设立股份有限公司时承继的东方
证券有限责任公司的整体资产。



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


本公司设立时的经营范围为：证券的承销；证券的自营买卖；证券交易的
代理；证券投资咨询；公司财务顾问；企业重组、收购和兼并；基金和资产管
理。

本公司目前从事的主要业务请参见本招股意向书“第六节 业务和技术 四、
公司的主营业务情况”的相关内容。

（七）改制前原企业的业务流程、改制后公司的业务流程，以及原
企业和公司业务流程间的联系

由于本公司是由东方证券有限责任公司整体变更设立，改制前原企业的业
务流程与改制后公司的业务流程未发生变化，公司业务流程请参见本招股意向
书“第六节 业务和技术 四、公司的主营业务情况”的相关内容。

（八）公司成立以来，在经营方面与主要发起人的关联关系及演变
情况

本公司是由东方证券有限责任公司整体变更设立，在业务经营方面与主要
发起人的关联关系未发生重大变化。

本公司与主要发起人的关联关系及重大关联交易参见本招股意向书“第七节
同业竞争与关联交易 二、关联方及关联交易”的相关内容。

（九）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

本公司由东方证券有限责任公司整体变更设立，原企业的资产由本公司承
继。经安永大华会计师事务所有限公司于 2003 年 9 月 29 日出具的安永大华字
（2003）第 976 号《验资报告》验证，公司各发起人投入的资产均已足额到
位。2012 年 2 月 27 日立信会计师事务所出具信会师报字（2012）第 130077 号
《复核报告》，对股份有限公司设立时的验资报告进行了复核确认。股份公司
依法继承东方有限的全部资产，均已办理产权变更登记手续。参见本招股意向
书“第六节 业务和技术 五、主要固定资产和无形资产”的相关内容。


（十）公司独立运行情况

公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


规定规范运作，逐步建立健全公司的法人治理结构。公司业务、资产、人员、
机构、财务与股东及其控制的其他企业分开，具有完整的业务体系及面向市场
独立经营的能力。

1、资产独立

公司拥有独立完整的资产，与股东的资产完全分离，不存在公司股东违规
占用公司资金、资产及其他资源的情况。

2、人员独立

公司的总裁、副总裁、财务负责人、首席风险官、首席投资官、合规总
监、投资银行总监和董事会秘书等高级管理人员未在大股东及其控制的其他企
业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在大股东及其控制的其他企业领
薪；公司的财务人员未在大股东及其控制的其他企业中兼职；公司在劳动、人
事、工资管理方面独立于股东。

3、财务独立

公司设立了独立的财务会计部门，建立了独立的财务会计核算体系和财务
管理制度并独立进行财务决策；公司具有规范的财务会计制度和对分支机构及
子公司的财务管理制度；公司依法独立设立账户，未与股东及其控制的其他企
业共用银行账户。

4、机构独立

公司按照《公司法》、《公司章程》的规定设立了股东大会、董事会、监事
会，并根据自身经营管理的需要设置了风险管理总部与合规法务管理总部、资
金财务管理总部、稽核总部等职能部门。公司独立行使经营管理职权，与股东
之间不存在机构混同的情形。

5、业务独立

公司独立从事《企业法人营业执照》所核定的经营范围中的业务，未受到
公司股东及其他关联方的干涉、控制，也未因与公司股东及其他关联方之间存
在关联关系而使公司经营自主权的完整性、独立性受到不良影响。





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四、公司设立以来重大对外投资及资产重组情况

（一）出资设立汇添富基金

东方有限于 2002 年 6 月 21 日召开第一届董事会第十六次会议，通过《关于
投资设立基金管理公司的议案》。2005 年 1 月 12 日，中国证监会以证监基金字
（2005）5 号文《关于同意汇添富基金管理有限公司开业的批复》，同意汇添富
基金管理有限公司开业。汇添富基金注册资本为 10,000 万元，其中本公司出资
4,700 万元，占其注册资本的 47%。2013 年 9 月 27 日，汇添富基金管理有限公司
改制设立汇添富基金管理股份有限公司，股本为 100,000,000 元，本公司所持股
权比例为 47%。


（二）转让华安基金管理有限公司股权

东方有限于 2002 年 12 月 18 日召开第一届董事会第十七次会议，通过《关
于转让华安基金管理有限公司股权的议案》。2002 年 12 月 18 日，东方有限召开
2002 年第三次临时股东会议，通过《关于转让华安基金管理有限公司股权的议
案》，同意转让其持有的华安基金管理有限公司全部股权（持股比例为 20%）。

东方有限与上海工业投资（集团）有限公司签署了股权转让协议，将其持
有的华安基金管理有限公司 20%股权以 16,500 万元的价格转让给上海工业投资
（集团）有限公司。

2004 年 12 月 13 日，中国证监会以证监基金字（2004）207 号文《关于同意
华安基金管理有限公司股东出资转让的批复》批准了上述股权转让。


（三）收购北方证券证券类资产

2005 年 5 月 25 日，中国证监会以证监机构字（2005）57 号文《关于北方证
券有限责任公司托管方案的批复》原则同意公司报送的托管经营工作方案；以
证监机构字（2005）58 号文《关于委托东方证券股份有限公司托管北方证券有
限责任公司经纪业务及所属证券营业部的决定》决定自 2005 年 5 月 27 日（周
五）收市后委托公司托管北方证券的经纪业务及所属证券营业部。

2005 年 9 月 29 日，上海大华资产评估有限公司出具沪大华资评报字



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（2005）第 267 号《北方证券有限责任公司部分资产评估报告书》，以 2005 年 5
月 27 日为评估基准日对北方证券的部分资产进行评估，评估值为 30,398,353.25
元。

2005 年 11 月 4 日，公司召开临时股东大会，通过受让北方证券证券类资产
的议案。2005 年 11 月 22 日，公司通过招投标方式以 3,042 万元价格受让北方证
券的证券类资产及 20 家证券营业部。2005 年 12 月 15 日，公司与北方证券清算
组签订了《关于北方证券有限责任公司证券类资产转让合同书》。

2006 年 3 月 22 日，中国证监会以证监机构字〔2006〕47 号《关于关闭北方
证券有限责任公司 20 家营业部的批复》和证监机构字〔2006〕48 号《关于同意
东方证券设立证券营业部的批复》，批准本公司在收购原北方证券营业部基础
上成立新的东方证券营业部。


（四）设立及增资东方金融控股（香港）有限公司

1、出资设立东方金融控股（香港）有限公司

2007 年 6 月 12 日，公司 2007 年度第二次临时股东大会审议通过了《关于设
立东方证券（香港）有限公司的议案》，决定出资港币 10,000 万元设立东方金融
控股（香港）有限公司。2009 年 9 月 1 日，中国证监会证监许可（2009）883 号
文《关于核准东方证券股份有限公司在香港特别行政区设立东方金融控股（香
港）有限公司的批复》批准公司在香港设立东方金融控股（香港）有限公司，
注册资本为港币 10,000 万元。

2、2011 年增资

2011 年 5 月 19 日，公司第二届董事会第二次会议审议通过了《关于对东方
金融控股（香港）有限公司增资的议案》，决定对东方金融控股（香港）有限
公司增资港币 1 亿元。2011 年 8 月 12 日，中国证监会机构部部函（2011）411 号
文《关于同意东方证券股份有限公司对东方金融控股（香港）有限公司进行增
资的复函》批准公司对东方金融控股（香港）有限公司增资。2011 年 10 月 25
日，东方金融控股（香港）有限公司在香港公司注册处办理了股本增加的登记
备案手续。




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3、2013 年增资、2014 年增资

2012 年 7 月 31 日，公司第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于向东
方金融控股（香港）有限公司增资的议案》，决定对东方金融控股（香港）有
限公司增资 5 亿元港元（可分批注资），并授权公司经营管理层在上述额度内决
定分批注资规模，并办理增资手续等相关事宜。公司对东方金融控股（香港）
有限公司第一批增资金额为 1 亿元港元，2013 年 2 月 8 日，东方金融控股（香
港）有限公司在香港公司注册处办理了股本增加的登记备案手续。公司对东方
金融控股（香港）有限公司第二批增资金额为 3 亿元港币，2014 年 1 月 16 日，
东方金融控股（香港）有限公司在香港公司注册处办理了股本增加的登记备案
手续。2014 年 7 月 2 日，中国证监会证券基金机构监管部出具证券基金机构监
管部部函[2014]738 号《关于东方证券股份有限公司向香港子公司增资的无异议
的函》，批准公司向东方金融控股（香港）有限公司增加 150,000 万港元等值人
民币注册资本，现已完成增资 1 亿港币。


（五）收购并增资上海久联期货经纪有限公司

1、收购并增资上海久联期货经纪有限公司

2007 年 9 月 20 日，公司通过上海联合产权交易所，与上海久联国际实业公
司、海南申亚实业股份有限公司签署了产权交易合同（上市挂牌号 07781212，
编号 07021624），分别取得其持有的上海久联期货经纪有限公司（以下简称“久
联期货”）60%和 40%的股权。转让价格分别为 2,545.20 万元和 1,696.80 万元，合
计 4,242.00 万元。根据上海银信汇业资产评估有限公司出具的沪银信汇业评报
字〔2007〕第 1192 号《评估报告》，久联期货截至 2006 年 12 月 31 日的所有者权
益为 3,683.27 万元。中国证监会证监期货字〔2007〕262 号文《关于核准上海久
联期货经纪有限公司变更注册资本和股权的批复》对上述股权变更予以确认，
并核准公司注册资本增资至 10,000 万元。上海上会会计师事务所于 2007 年 11 月
13 日出具了上会师报字（2007）第 1798 号《验资报告》对此次增资进行了验
证。久联期货更名为上海东证期货有限公司，上海市工商行政管理局于 2007 年
12 月 28 日换发了新的工商营业执照。

2、2009 年第二次增资



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2009 年 7 月 21 日，公司第一届董事会第四十五次会议审议通过了《关于增
加东证期货有限公司注册资本金的议案》，决定将东证期货注册资本增加到
20,000 万元。2009 年 11 月 24 日，中国证监会出具证监许可〔2009〕1236 号文，
核准增资。立信会计师事务所有限公司出具信会师报字（2010）第 20018 号
《验资报告》对此次增资进行了验证，增资后注册资本及实收资本均为 20,000
万元。

3、2010 年第三次增资

2010 年 4 月 20 日，公司第一届董事会第五十二次会议审议通过了《关于增
加上海东证期货有限公司注册资本金的议案》，决定将东证期货注册资本增加
到 50,000 万元。2010 年 7 月 5 日，中国证监会出具证监许可〔2010〕899 号文，
核准增资。立信会计师事务所有限公司出具信会师报字（2010）第 24856 号
《验资报告》对此次增资进行了验证，增资后注册资本及实收资本均为 50,000
万元。


（六）出资设立上海东方证券资产管理有限公司

2009 年 7 月 21 日，公司第一届董事会第四十五次会议审议通过了《关于设
立资产管理子公司的议案》。2010 年 4 月 23 日，中国证监会以证监许可
〔2010〕518 号文《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司的
批复》批准公司设立全资子公司东证资管。2010 年 6 月 4 日，立信会计师事务
所有限公司出具信会师报字（2010）第 24435 号《验资报告》，确认截至 2010 年
6 月 3 日止，东证资管的注册资本、实收资本均为 30,000 万元。


（七）设立及增资上海东方证券资本投资有限公司

1、出资设立上海东方证券资本投资有限公司

2009 年 7 月 21 日，公司第一届董事会第四十五次会议审议通过了《关于设
立直投子公司的议案》。2009 年 11 月 2 日，中国证监会以机构部部函〔2009〕
475 号文《关于对东方证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》
批准公司设立全资子公司上海东方证券资本投资有限公司。2010 年 2 月 4 日，
立信会计师事务所有限公司出具信会师报字（2010）第 20381 号《验资报告》，



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确认截至 2010 年 2 月 4 日止，东证资本的注册资本、实收资本均为 30,000 万
元。

2、2011 年增资

2010 年 12 月 27 日，公司第一届董事会第五十七次会议审议通过了《关于
对上海东方证券资本投资有限公司增资的议案》。2011 年 1 月 14 日，立信会计
师事务所有限公司出具信会师报字（2010）第 30004 号《验资报告》，确认截至
2011 年 1 月 12 日止，东方证券对东证资本的增资 40,000 万元已缴足，增资后的
注册资本、实收资本均为 70,000 万元。

3、2012 年、2014 年增资

2012 年 11 月 20 日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于向
上海东方证券资本投资有限公司增资的议案》；2014 年 7 月 30 日，公司第二届
董事会第二十七次会议审议通过了《关于向上海东方证券资本投资有限公司增
资的议案》。截至 2014 年 9 月 12 日，东方证券对东证资本的增资 52,000 万元已
缴足。此次增资后，东证资本的注册资本为 170,000 万元，实收资本为 122,000
万元。

（八）设立东方花旗证券有限公司

2011 年 4 月 23 日，公司第二届董事会第一次会议审议通过《关于东方证券
与花旗集团投行合资的议案》， 2011 年 5 月 18 日该议案亦经公司 2010 年度股东
大会审议通过。2011 年 12 月 29 日，中国证监会以证监许可[2011]2136 号《关于
核准设立东方花旗证券有限公司的批复》批准公司与花旗环球金融亚洲有限公
司（Citigroup Global Markets Asia Limited）合资设立东方花旗证券有限公司，注册
资本为 8 亿元人民币，其中：东方证券出资 533,333,300 元，出资比例 66.7%，花
旗亚洲出资 266,666,700 元，出资比例 33.3%。2012 年 2 月 9 日，商务部颁发商外
资资审 A 字[2012]0001 号批准证书。2012 年 5 月 25 日，毕马威华振会计师事务
所出具 KPMG-B（2012）CR No.0048《验资报告》，确认截至 2012 年 5 月 25 日
止，东方花旗已收到东方证券和花旗亚洲缴纳的注册资本，合计人民币
800,000,000 元。2012 年 6 月 4 日，东方花旗领取了营业执照，2012 年 7 月 4 日，
东方花旗取得中国证监会颁发的经营证券业务许可证。




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（九）设立及增资上海东方证券创新投资有限公司

2012 年 6 月 26 日，公司第二届董事会第十二次会议审议通过《关于设立另
类产品投资子公司的议案》。2012 年 10 月 24 日，立信会计师事务所出具信会师
报字[2012]第 130361 号《验资报告》，确认截至 2012 年 10 月 23 日止，东证创投
已收到股东东方证券缴纳的注册资本（实收资本）人民币 3 亿元。2012 年 11 月
19 日，东证创投领取了营业执照。

2013 年 7 月，东方证券对东证创投进行增资，立信会计师事务所出具信会
师报字[2013]第 130403 号《验资报告》，确认截至 2013 年 7 月 10 日止，东证创投
已收到股东东方证券缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 2 亿元，变
更后累计注册资本（实收资本）5 亿元。2013 年 7 月 19 日，东证创投领取了换
发的营业执照。

2013 年 10 月，东方证券对东证创投进行第二次增资，立信会计师事务所出
具信会师报字[2013]第 130440 号《验资报告》，确认截至 2013 年 10 月 28 日止，
东证创投已收到股东东方证券缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 3
亿元，变更后累计注册资本（实收资本）人民币 8 亿元。2013 年 11 月 7 日，东
证创投领取了换发的营业执照。


（十）上述对外投资及资产重组对公司业务、管理层、控股股东及
经营业绩的影响

公司通过上述对外投资及资产重组，将业务范围拓展至基金管理业务、期
货业务、直接投资业务、另类投资业务和境外证券期货业务，并通过设立东证
资管和东方花旗，从而使资产管理及投资银行业务更加专业化。上述投资和重
组丰富了公司的收入利润结构，对公司的业务开拓和经营业绩的提升具有重大
意义。


五、历次验资及资产评估情况

（一）验资情况




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


1、1997 年 11 月本公司前身东方有限成立的验资

1997 年 11 月 12 日，申能（集团）有限公司、上海外滩房屋置换有限公司
等 15 家单位以货币方式出资组建东方证券有限责任公司，成立时注册资本为
100,000 万元人民币。大华会计师事务所出具华业字（97）第 1362 号《验资报
告》，确认截至 1997 年 11 月 12 日，各投资方已投入的资本合计为人民币
100,000 万元。

2、2003 年 9 月整体变更为股份有限公司的验资

2003 年 9 月 29 日，安永大华会计师事务所出具安永大华业字（2003）第
976 号《验资报告》，确认截至 2003 年 9 月 29 日止，公司已收到全体股东缴纳
的注册资本合计人民币 213,979.18 万元，其中以货币出资 100,000.00 万元，以
2002 年 12 月 31 日净资产折股金额为人民币 113,979.18 万元。

2012 年 2 月 27 日，立信会计师事务所出具信会师报字（2012）第 130077 号
《复核报告》，对东方证券股份有限公司设立时的验资报告发表复核意见。经
立信会计师事务所复核，截至东方证券股份有限公司设立，本公司账面股本为
人民币 213,979.18 万元，实收股本为人民币 213,979.18 万元，各股东出资均已到
位。

3、2007 年 6 月增资扩股的验资

2007 年 6 月 12 日，立信会计师事务所出具信会师字〔2007〕第 23087 号
《验资报告》，确认截至 2007 年 6 月 12 日止，公司已收到各股东缴纳的增资扩
股款，共计 1,278,484,368.96 元。此次增资扩股款 1,278,484,368.96 元均为货币资
金 出 资 ， 其 中 新 增 注 册 资 本 （ 实 收 资 本 ） 940,062,036 元 ， 新 增 资 本 公 积
338,422,332.96 元。

4、2007 年 8 月增资扩股（利润分配）的验资

公司实施 2006 年度利润分配，2007 年 8 月 15 日，立信会计师事务所出具
信会师报字〔2007〕第 23336 号《验资报告》，确认增加注册资本 213,979,180
元，由未分配利润转增股本，转增基准日期为 2007 年 8 月 15 日，变更后注册资
本为 3,293,833,016 元。





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5、2011 年 11 月增资扩股（配股）的验资

2011 年 11 月 29 日，立信会计师事务所出具信会师报字〔2011〕第 300018
号《验资报告》，确认截至 2011 年 11 月 28 日止，公司已收到各股东缴纳的增资
扩股款，共计 4,445,594,572.50 元，其中货币资金出资 2,253,661,035.00 元，次级
债转股 2,191,933,537.50 元。实际筹集资金人民币 4,445,594,572.50 元，其中新增
注册资本（实收资本）987,909,905 元，新增资本公积 3,457,684,667.50 元。


（二） 重大资产评估情况

上海众华资产评估有限公司以 2002 年 12 月 31 日为评估基准日，对东方证
券有限责任公司拟整体变更为股份有限公司的全部资产、负债进行了评估，并
于 2003 年 7 月 18 日出具沪众评报字（2003）第 029 号《整体资产评估报告
书 》。 经 评 估 ， 东 方 有 限 截 至 2002 年 12 月 31 日 的 净 资 产 评 估 价 值 为
183,857,305.01 元。




六、发行人组织结构

（一）公司组织结构

股东大会是公司的权力机构；董事会是公司的决策机构，对股东大会负
责；董事会下设战略发展委员会、薪酬与提名委员会、审计委员会和合规与风
险管理委员会等四个专门委员会，各专门委员会对董事会负责。监事会是公司
的内部监督机构，对股东大会负责，监事会下设监事会办公室。

本公司实行董事会领导下的总裁负责制；总裁由董事会聘任或解聘，对董
事会负责。董事会及各专门委员会下辖董事会办公室、稽核部、风险管理总部
和合规法务管理总部。经营管理层下辖办公室、党委办公室、工会办事机构、
北京办事处、监察室、人力资源管理总部、资金财务管理总部、营运管理总
部、系统研发总部、系统运行总部、行政管理总部、销售交易总部、固定收益
业务总部、证券投资业务总部、机构业务总部、证券研究所、证券金融业务总
部、金融衍生品业务总部、海外业务总部等业务职能部门。其中，销售交易总




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部下辖 97 家证券营业部。公司内部组织架构如下图所示：





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股东大会

监事会

董事会

合
薪 规
酬 战 与
与 略 风 审
经营管理层 提
发
险
计
名 展 管 委
委 委 理 员
员 员 委 会
会 会 员
会




金
人 资 固 证 证 融 合
监 董 党 工 北 力 金 营 系 系 行 销 定 券 机 证 券 衍 海 风 规
事 事 委 会 京 资 财 运 统 统 政 售 收 投 构 金 外 险 法 稽
会 会 办 办 监 源 务 管 研 运 管 交 益 资 业
券
融
生
务 核
办 办 察 研 品 业 管
办 办 公 事 管 管 理 发 行 理 易 业 业 务 业 务 理 管 总
室 公 事 室 究 业
公 公 室 机 处 理 理 总 总 总 总 总 务 务 总 所 务 务 总 总 理 部
室 室 构 总 总 部 部 部 部 部 总 总 部 总 总 部 部 总
部 部 部 部 部 部 部





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（二）公司各部门主要职责

公司各部门的职责分工如下：

1、董事会办公室

董事会办公室作为董事会的日常工作机构，主要负责与股东、董事的信息
沟通及日常服务工作，负责组织、安排及协调公司股东大会、董事会会议；负
责公司的信息披露事务管理和股权管理，维护投资者关系；负责公司创新推
动、战略管理、资本运作、集团化管理等。

2、监事会办公室

监事会办公室作为监事会的日常工作机构，主要负责协助监事会行使监督
权。具体负责组织、筹备监事会会议，负责落实开展监事会监督检查工作，协
助监事会了解公司经营情况等工作。

3、办公室

办公室负责管理公司日常行政办公，综合协调公司级会议的相关事务，组
织落实信息沟通、协调督办、辅助决策、公共关系、对外宣传、制度梳理等工
作。

4、党委办公室

党委办公室是公司党委日常工作的综合办事机构和协调部门，主要负责处
理党委日常事务，协助党委会行使职权，传达和落实公司党委的各项决定，加
强党群和党建的日常工作。

5、工会办事机构

工会办事机构是公司工会的综合办事机构，主要负责建立健全工会组织和
民主管理制度，进行民主监督和民主管理，协调劳动关系，维护员工合法权益
等工作。

6、北京办事处

北京办事处主要负责公司与国家机关、监管机构等的联络沟通与信息传
递，协助公司及各总部完成需在北京办理的各项工作。


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7、监察室

监察室是公司的纪检监察及党风廉政建设部门，主要负责受理对公司党员
干部的各种举报，实施监察调查、提出监察报告，并负责落实公司有关处理决
定，组织多形式的党风廉政建设活动。

8、人力资源管理总部

人力资源管理总部根据国家有关政策法规，公司制度以及业务发展需要，
对公司的人力资源进行开发、利用、规划和管理，为公司的可持续发展和战略
目标的实现提供人才保障。

9、资金财务管理总部

资金财务管理总部具有会计核算、财务管理、税收管理、预算管理、资金
管理等职能，主要负责会计核算、财务管理制度的制订、完善，自有资金筹措
及日常管理，财务信息统计分析，财务人员考核管理等工作。

10、风险管理总部

风险管理总部主要负责推动公司全面风险管理体系及制度建设，建立与业
务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，并组织落实市场
风险、信用风险、流动性风险的风险识别、监测、评估、报告和处置等工作。

11、合规法务管理总部

合规法务管理总部负责推动公司合规管理和内部控制体系及制度建设，履
行各项合规管理职责、法务管理职责，推动公司内部控制体系建设，组织落实
合规风险、操作风险、法律风险等的风险识别、监测、评估、报告和处置等工
作。

12、稽核总部

稽核总部作为公司董事会审计委员会的日常工作机构，独立行使稽核监督
职能，主要负责建立健全公司稽核制度体系；负责对公司和公司各部门及所属
分支机构的业务经营活动、财务收支状况和内部控制等实施稽核；负责对公司
重要岗位工作人员的离任、离职进行稽核，组织协调公司的工程审价工作。

13、营运管理总部


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营运管理总部主要负责构建公司营运管理体系和高效安全的业务营运服务
支持平台；具体负责清算实施、资金交收、证券托管、账户管理、席位管理等
工作；负责维护客户资产的安全和完整。

14、系统研发总部

系统研发总部主要负责公司信息技术战略规划及预算的拟定与执行，公司
软件建设相关的技术方案、规章制度的拟定和组织实施工作。

15、系统运行总部

系统运行总部主要负责公司系统运行、系统安全相关制度和操作流程的拟
定、实施，信息技术设备的选型、维护，以及为公司各类信息系统的日常运行
提供技术服务和支持等工作。

16、行政管理总部

行政管理总部负责公司公务车辆管理、固定资产管理、办公用品采购和领
用、安全保卫、重大工程施工等后勤保障。

17、销售交易总部

销售交易总部主要负责制订、完善公司经纪业务的规章制度和工作流程；
负责公司经纪业务的网点管理、营销管理、客户服务、业务支持等职能；负责
监督和指导营业部业务、考核营业部业绩、管理经纪人等工作。

18、固定收益业务总部

固定收益业务总部主要负责国债、金融债、中短期票据等各类固定收益产
品的发行与承销；负责交易所、银行间市场的固定收益产品及相关衍生产品的
交易业务；负责公司自有资金对固定收益产品的投资管理和配置建议。

19、证券投资业务总部

证券投资业务总部主要负责公司自有资金的日常权益类证券投资业务；负
责为自营决策委员会拟定资产配置议案；负责授权内的投资组合的构建和交易
执行工作；将有限的自有资金发挥出较大限度的保值、增值功能。

20、机构业务总部



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机构业务总部负责制订、完善与机构客户业务相关的制度、工作流程；负
责制订机构客户营销策略规划；负责机构客户的开发、服务、管理、维护；负
责指导分支机构的机构业务。

21、证券研究所

证券研究所是专业的证券研究机构，是公司的“研究中心、信息中心、智囊
中心”，具体负责宏观经济和政策研究、行业研究、上市公司研究、金融工程研
究、投资咨询等。

22、证券金融业务总部

证券金融业务总部负责对所有基于客户信用的资金、证券信贷类业务的经
营和管理，包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交
易业务、转融通业务和相关创新业务。具体负责制订公司证券金融业务的发展
规划、管理制度和操作规程，负责与公司证券金融业务相关的业务创新和产品
创新等。

23、金融衍生品业务总部

金融衍生品业务总部负责开展金融衍生品及相关创新业务，并为证券投资
部门的资产配置提供金融衍生品投资方面的咨询和建议。

24、海外业务总部

海外业务总部负责拟定公司海外业务发展战略，并协助公司各相关职能部
门对香港公司的联络及业务协调等。


（三）公司分支机构运营情况

截至本招股意向书签署日，本公司共设有证券营业部 97 家，具体情况列示
如下：

营运资金
序号 名称 营业地址 成立时间
（万元）
上海市杨浦区长阳路 1080 号 72 幢 1B 整
1 上海长阳路证券营业部 500 1993.12.09
层，2B 层 06-09 室
2 上海乌鲁木齐北路证券营业部 上海市乌鲁木齐北路 480 号 2 楼 500 1994.10.28
3 上海南汇证券营业部 上海市浦东新区南门大街 128 号 500 1995.02.20
4 深圳金田路证券营业部 深圳市福田区福中一路 1016 号地铁大厦 500 1995.07.06


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15 层、5 层
5 上海凤阳路证券营业部 上海市黄埔区凤阳路 310 号 500 1998.06.23
6 上海黄浦区北京东路证券营业部 上海市黄浦区北京东路 270 号 5 层主楼 500 1998.06.23
7 上海肇家浜路证券营业部 上海市肇家浜路 333 号 9 楼 500 1998.06.23
上海市徐汇区广元西路 315 号 2 幢 06 楼
8 上海徐汇广元西路证券营业部 500 1998.06.23
B、C 室
9 上海中兴路证券营业部 上海市中兴路 457 号一楼、二楼 500 1998.06.23
10 上海黄埔区中华路证券营业部 上海市中华路 1600 号西侧 301-304 室 500 1998.06.23
上海市光新路 88 号 401-403 室、405-406
11 上海光新路证券营业部 500 1998.06.23
室、2201-2203 室
上海市兰溪路 182 号 301-309 室、401-404
12 上海兰溪路证券营业部 500 1998.06.23
室、409 室
13 上海长宁区长宁路证券营业部 上海市长宁路 546 号 1 号楼 1303 单元 500 1998.06.23
14 上海遵义路证券营业部 上海市遵义路 567 号 500 1998.06.23
15 上海虹口区飞虹路证券营业部 上海市飞虹路 19 号三楼、35 号三楼 500 1998.06.23
上海市杨浦区安波路 521 号一层 2 室、
16 上海杨浦区安波路证券营业部 500 1998.06.23
二层、三层
17 上海宝山区长江西路证券营业部 上海市宝山区长江西路 1788 号 500 1998.06.23
18 上海宝山区殷高西路证券营业部 上海市宝山区殷高西路 638 号 2 楼 500 1998.06.23
19 上海耀华路证券营业部 上海市耀华路 58 号 1 层、4 至 6 层 500 1998.06.23
20 上海金口路证券营业部 上海市金口路 510 号 500 1998.06.23
21 上海新川路证券营业部 上海市新川路 611 号 500 1998.06.23
22 上海浦东南路证券营业部 上海市浦东南路 1658 号 500 1998.06.23
23 上海浦东新区牡丹路证券营业部 上海市浦东新区牡丹路 60 号六楼 500 1998.06.23
上海市浦东新区川周公路 4128 号 1 楼、
24 上海周东路证券营业部 500 1998.06.23
2 楼，周东路 716、718 号
25 上海鹤庆路证券营业部 上海市鹤庆路 338 号 500 1998.06.23
26 上海闵行区都市路证券营业部 上海市闵行区都市路 3898 号一楼、三楼 500 1998.06.23
上海市古龙路 214 号地下一层，216 号
27 上海闵行区古龙路证券营业部 地 下 一 层 、 218 、 220 、 222 号 地 下 一 500 1998.06.23
层、一至二层，224 号地下一层、二层
上海市嘉定区曹安公路 1685 号 1 层
28 上海嘉定区曹安公路证券营业部 500 1998.06.23
106、107、108 室
29 抚顺裕民路证券营业部 抚顺市新抚区裕民路 15 号 500 1998.08.18
30 抚顺辽中街证券营业部 抚顺市望花区辽中街 25-2 号 500 1998.08.18
31 北京安苑路证券营业部 北京市朝阳区安苑路小关北里 45 号 1,000 2001.04.04
四川省成都市天祥寺街 18 号天祥大厦
32 成都天祥寺街证券营业部 600 2001.04.11
1、2 楼
抚顺市清原满族自治县清原镇红河路 49
33 抚顺清原证券营业部 500 2001.12.18
号
34 抚顺新华大街证券营业部 抚顺市顺城区新华大街 20 号 500 2002.03.28
35 广州宝岗大道证券营业部 广州市珠海区宝岗大道 283 号 5 楼 500 2002.04.21
36 长沙劳动西路证券营业部 长沙市劳动西路 471 号七楼 500 2002.06.07
37 杭州体育场路证券营业部 浙江省杭州市体育场路 286 号 500 2002.08.07
江苏省苏州市临顿路 82 号宏信商务大
38 苏州临顿路证券营业部 300 2005.08.12
厦 4楼
39 天津西康路证券营业部 天津市和平区西康路 42 号 500 2006.05.10
40 南京进香河路证券营业部 南京市玄武区进香河路 22-5、6 号 500 2006.05.10
41 桂林中山中路证券营业部 桂林市中山中路 16 号金泰大厦四楼 500 2006.05.10


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


武汉市江岸区三阳路 118 号三阳金城 A
42 武汉三阳路证券营业部 500 2006.05.11
座五楼
汕头市长平路 161 号艺苑大厦一楼及九
43 汕头长平路证券营业部 500 2006.05.12
至十一楼
北海市北海大道 187 号逢胜大厦一层、
44 北海北海大道证券营业部 500 2006.05.12
三层
45 上海杨浦区四平路证券营业部 上海市四平路 999 号三、四、五层 500 2006.05.15
46 沈阳南八中路证券营业部 沈阳市铁西区南八中路 25 号 500 2006.05.15
47 沈阳长江南街证券营业部 沈阳市皇姑区长江南街 169 号 500 2006.05.15
48 南宁民主路证券营业部 南宁市民主路 6-8 号都市华庭四楼 500 2006.05.15
49 沈阳大北关街证券营业部 沈阳市大东区大北关街 79 号 3-4 层 500 2006.05.16
50 上海张杨路证券营业部 上海市张杨路 638 号 500 2006.05.17
深圳市福田区深南大道 7888 号东海国际
51 深圳深南大道证券营业部 500 2006.05.18
中心 A 座 22 楼
沈阳市沈河区惠工街 167 号 银座大厦
52 沈阳惠工街证券营业部 500 2006.06.14
CD 座 1-3 楼
北京市学院路 30 号科大天工大厦 B 座
53 北京学院路证券营业部 500 2006.07.18
12 层
朝阳区同志街 2222 号通汇大厦四层、十
54 长春同志街证券营业部 500 2006.07.31
一层
55 杭州龙井路证券营业部 杭州市龙井路 53 号 500 2006.08.01
56 广州平月路证券营业部 广州市天河区平月路 161 号 500 2006.08.29
57 济南经七路证券营业部 济南市市中区经七路 319 号 500 2007.04.09
福州市鼓楼区五四路 252 号金百合大酒
58 福州五四路证券营业部 500 2007.08.24
店 6层
上海市松江区沪亭北路 607 弄 38 号 303
59 上海沪亭北路证券营业部 500 2010.06.29
室
60 上海松江区新松江路证券营业部 上海市松江区新松江路 251 号 500 2010.07.05
上 海 市 金 山 区 卫 清 西 路 132 号 、 134
61 上海金山区卫清西路证券营业部 500 2011.06.30
号、128 弄 17 号
62 上海公园东路证券营业部 上海市青浦区公园东路 1606 号 D 座 500 2011.07.01
63 合肥望江西路证券营业部 合肥市蜀山区望江西路 99 号 500 2012.01.31
临沂市河东区解放东路银桥金居小区商
64 临沂解放东路证券营业部 500 2012.02.14
业楼 A 座 105~108 房
65 上海金沙路证券营业部 上海市嘉定区金沙路 77 号 5 层 500 2012.02.17
上海市奉贤区南桥镇南亭公路 269 号 1
66 上海奉贤区南亭公路证券营业部 500 2012.02.28
幢 1~2 层
上海市嘉定区沪宜公路 1158 号 1 层 103
67 上海沪宜公路证券营业部 500 2012.11.02
室
68 上海崇明东门路证券营业部 上海市崇明县东门路 425-427 号 500 2012.11.19
上海市张江高科园区春晓路 350 号 102
69 上海浦东新区春晓路证券营业部 500 2014.03.31
室
太原市小店区南内环街 98-2 号财富大厦
70 太原南内环街证券营业部 500 2014.04.17
919 室
湖州市人民路 133 号爱山广场 20 号楼 4-
71 湖州人民路证券营业部 500 2014.04.21
07 市
72 湘潭河东大道证券营业部 湘潭市岳塘区长潭路 3 号潭水大厦 4 楼 500 2014.04.23
江西省南昌市绿茵路 129 号联发广场写
73 南昌绿茵路证券营业部 500 2014.04.23
字楼 2902、2903 室（第 29 层）


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74 抚顺绥化路证券营业部 抚顺市东洲区绥化路西段 45 号 500 2014.04.25
绍兴市上虞区百官街道财富广场 8 幢 1
75 上虞财富广场证券营业部 500 2014.05.16
层
浙江省义乌市稠城街道宾王路 61 号 11
76 义乌宾王路证券营业部 500 2014.05.26
楼东侧
郑州市郑东新区商务中央公园 2 号 1 号
77 郑州商务中央公园证券营业部 500 2014.05.27
楼 18 层 1801 号
内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区新华东
78 呼和浩特新华东街证券营业部 500 2014.05.28
街 18 号国际金融大厦综合楼 1102 号
福建省莆田市城厢区霞林街道荔华东大
79 莆田荔华东大道证券营业部 道 598 号启迪温泉小区 1 号楼 502、 500 2014.05.29
503、504 室
重庆市渝中区时代天街 2 号 1 栋 18-4 和
80 重庆时代天街证券营业部 500 2014.06.03
18-5 单元
81 朝阳朝阳大街证券营业部 朝阳市双塔区朝阳大街三段 60 号 500 2014.06.04
云南省昆明市盘龙区白龙路 19 号滇高
82 昆明白龙路证券营业部 500 2014.06.05
商务大厦 10 层 1001、1008 号
福建省福州市台江区鳌峰街道鳌江路 8
83 福州鳌江路证券营业部 号福州金融街万达广场二期 C2#写字楼 500 2014.06.10
19 层 10、11、12 室
84 上海宝山区淞南路证券营业部 上海市宝山区淞南路 427-1 号（临） 500 2014.06.12
深圳市坪山新区坪山办事处东晟时代花
85 深圳中山大道证券营业部 500 2014.06.17
园 8 号楼裙楼商业 109
成都高新区天府大道南段 1399 号 1 栋
86 成都天府大道证券营业部 500 2014.06.24
16 层 1601、1603、1605、1607、1609 号
87 上海闵行区南江燕路证券营业部 上海市闵行区南江燕 121 号 500 2014.06.26
临桂县临桂镇人民路大世界主楼二楼 1
88 桂林临桂县人民路证券营业部 500 2014.07.03
幢 1-2-1、1-2-3 号
89 拉萨察古大道证券营业部 拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1306 室 500 2014.07.10
西安市高新区锦业路一号都市之门 C 座
90 西安锦业路证券营业部 500 2014.07.14
716、717、718、719 室
上海市黄浦区中山南路第一证券 上海市黄浦区中山南路 318 号 13 楼 1303
91 500 2014.07.14
营业部 室
上海市青浦区徐泾镇华徐公路 999 号 B
92 上海青浦区华徐公路证券营业部 500 2014.07.15
座 102 室
93 烟台迎春大街证券营业部 山东省烟台市莱山区迎春大街 170 号 500 2014.07.22
四川省德阳市旌阳区长江西路 88 号二
94 德阳长江西路证券营业部 500 2014.08.15
楼电梯左侧
上海浦东新区富特西三路证券营 中国（上海）自由贸易试验区富特西三
95 500 2014.09.02
业部 路 77 号 10 幢楼 9 层 936 室
南充市顺庆区文化路 1 号宇豪酒店 5 楼
96 南充文化路证券营业部 500 2014.09.29
501 号
97 上海浦东新区唐安路证券营业部 上海市浦东新区唐安路 782 号 500 2014.10.10


七、发行人控股子公司、参股公司情况简介

（一）控股子公司情况



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


1、上海东证期货有限公司

上海东证期货有限公司为公司全资子公司。

2007 年 9 月 20 日，公司通过上海联合产权交易所，采取协议转让的方式取
得上海东证期货有限公司前身久联期货 100%的股权。中国证监会出具证监期货
〔2007〕262 号文对上述股权变更予以确认，东证期货自此成为东方证券全资子
公司。截至本招股意向书签署日，东证期货基本情况为：

成立时间：1995 年 12 月 8 日

注册资本：人民币 5 亿元

实收资本：人民币 5 亿元

法定代表人：卢大印

住所：上海市浦东新区浦电路 500 号上海期货大厦 14 层

经营范围：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。
（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）

截至 2014 年 12 月 31 日，东证期货总资产为 690,824.74 万元，净资产为
73,182.51 万元；2014 年度净利润为 5,571.20 万元。

2、上海东方证券资本投资有限公司

上海东方证券资本投资有限公司为本公司全资子公司。

2009 年 11 月 2 日，中国证监会出具机构部部函〔2009〕475 号文批准本公
司设立全资子公司上海东方证券资本投资有限公司。2010 年 2 月 8 日，东证资
本领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，东证资本基本情况为：

成立时间：2010 年 2 月 8 日

注册资本：人民币 170,000 万元

法定代表人：金文忠

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 36 楼

经营范围：使用自有资金或设立直投基金，对企业进行股权投资或债权投



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


资，或投资于与股权投资、债权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权
投资、债权投资相关的财务顾问服务；经中国证监会认可开展的其它业务。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东证资本总资产为 122,799.59 万元，净资产为
122,234.88 万元；2014 年度净利润为-1,394.34 万元。

3、上海东方证券资产管理有限公司

上海东方证券资产管理有限公司为公司全资子公司。

2010 年 4 月 23 日，中国证监会出具证监许可〔2010〕518 号文批准公司设
立全资子公司上海东方证券资产管理有限公司。2010 年 6 月 8 日，东证资管领
取了营业执照。2010 年 7 月 22 日，东证资管取得中国证监会颁发的编号为
Z40031000 的《经营证券业务许可证》。2013 年 8 月 28 日，中国证监会出具证监
许可〔2013〕1131 号文核准东证资管公开募集证券投资基金管理业务资格。
2013 年 12 月 25 日，东证资管取得了中国证监会换发的编号为 10168001 的《经
营证券业务许可证》。截至本招股意向书签署日，东证资管基本情况为：

成立时间：2010 年 6 月 8 日

注册资本：人民币 30,000 万元

法定代表人：王国斌

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 31 层

经营范围：证券资产管理业务，公开募集证券投资基金管理业务。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东证资管总资产为 52,863.68 万元，净资产为
38,285.83 万元；2014 年度净利润为 1,622.53 万元。

4、东方花旗证券有限公司

东方花旗证券有限公司为本公司控股子公司。

2011 年 6 月，东方证券、花旗集团（Citigroup Inc.）和花旗亚洲三方共同签
订战略合作框架协议及投行合资的股东协议，东方证券和花旗亚洲将在证券承



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


销和投资银行业务方面进行合作，双方共同出资设立和经营合资投行公司。
2011 年 12 月 29 日，中国证监会以证监许可[2011]2136 号《关于核准设立东方花
旗证券有限公司的批复》同意公司与花旗亚洲合资设立东方花旗证券有限公
司，注册资本为 8 亿元人民币，其中：东方证券出资 533,333,300 元，出资比例
66.7%，花旗亚洲出资 266,666,700 元，出资比例 33.3%。2012 年 6 月 4 日东方花
旗取得营业执照，7 月 4 日取得中国证监会颁发的经营证券业务许可证。2013
年 10 月 8 日，中国证监会上海监管局出具沪证监机构字[2013]268 号文核准东方
花旗证券有限公司变更业务范围。2013 年 12 月 18 日，东方花旗证券有限公司
取得了换发的营业执照，2014 年 1 月 15 日取得了中国证监会换发的编号为
13790000 的《经营证券业务许可证》。截至本招股意向书签署日，东方花旗基本
情况为：

成立时间：2012 年 6 月 4 日

注册资本：人民币 8 亿元

实收资本：人民币 8 亿元

法定代表人：潘鑫军

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层

经营范围：（一）证券（不含国债、政策性银行金融债、短期融资券及中
期票据）承销与保荐；（二）中国证监会批准的其他业务。

2013 年 9 月，东方证券与东方花旗签署业务区分协议，双方约定，东方证
券经营国债、政策性银行金融债、短期融资券及中期票据的证券承销业务，东
方花旗经营除国债、政策性银行金融债、短期融资券及中期票据的承销以外的
证券承销与保荐业务，约定期间为自双方获准根据调整后的经营范围开展业务
之日起两年内。如果两年届满，东方花旗尚未取得承销短期融资券和中期票据
的资质或尚未准备好参与国债和政策性银行金融债的承销业务，上述两年期限
展期一年。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方花旗总资产为 83,240.59 万元，净资产为
72,103.67 万元；2014 年度净利润为 5,219.87 万元。

5、上海东方证券创新投资有限公司

东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


上海东方证券创新投资有限公司为本公司全资子公司。

2012 年 11 月 19 日，东证创投领取营业执照正式成立。截至本招股意向书
签署日，上海东方证券创新投资有限公司的基本情况为：

成立时间：2012 年 11 月 19 日

注册资本：人民币 8 亿元

实收资本：人民币 8 亿元

法定代表人：齐蕾

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 40 层

经营范围：金融产品投资，证券投资，投资管理和投资咨询。（企业经营
涉及行政许可的，凭许可证件经营）

截至 2014 年 12 月 31 日，东证创投总资产为 131,823.82 万元，净资产为
97,153.27 万元；2014 年度净利润为 6,728.29 万元。

6、东方金融控股（香港）有限公司

东方金融控股（香港）有限公司为本公司全资子公司。2010 年 2 月 17 日，
本公司在香港注册成立全资子公司东方金融控股（香港）有限公司。其注册地
址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29 楼，注册资本为港币 70,000 万元，登记
证号码为 51832765-000-02-14-6。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方金控（香港）合并报表总资产为港币
259,673.78 万元，净资产为港币 58,662.84 万元；2014 年度合并报表净利润为港币
-2,815.30 万元。

7、杭州东方银帝投资管理有限公司

杭州东方银帝投资管理有限公司为东证资本控股子公司。2013 年 2 月 26
日，东方银帝领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，杭州东方银
帝投资管理有限公司的基本情况为：

成立时间：2013 年 2 月 26 日

注册资本：人民币 2,000 万元


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


实收资本：人民币 1,000 万元

法定代表人：陈波

住所：上城区白马庙巷 17 号 150 室

经营范围：许可经营项目：无；一般经营项目：服务：投资管理，投资咨
询、经济信息咨询（除证券、期货），企业管理咨询，财务咨询，商务咨询，
企业形象策划。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营
的项目。）

截至 2014 年 12 月 31 日，杭州东方银帝投资管理有限公司总资产为 939.16
万元，净资产为 939.16 万元；2014 年度净利润为-54.97 万元。

8、东方睿德（上海）投资管理有限公司

东方睿德（上海）投资管理有限公司为东证资本的全资子公司。2014 年 8
月 7 日，东方睿德领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，东方睿
德（上海）投资管理有限公司的基本情况为：

成立时间：2014 年 8 月 7 日

注册资本：人民币 57,000 万元

法定代表人：陈波

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 36 楼 3601-1 室

经营范围：投资管理，投资咨询，企业管理咨询，财务咨询（除代理记
账），商务咨询，经济信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部分批准后方
可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东方睿德（上海）投资管理有限公司总资产为
56,983.63 万元，净资产为 56,976.84 万元；2014 年度净利润为-23.16 万元。

9、上海东方睿德股权投资基金有限公司

上海东方睿德股权投资基金有限公司为东证资本的全资子公司，于 2014 年
9 月 26 日领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，上海东方睿德股
权投资基金有限公司的基本情况为：



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


成立时间：2014 年 9 月 25 日

注册资本：人民币 100,000 万元

法定代表人：陈波

住所：上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 36 楼 3601-2 室

经营范围：股权投资、投资管理，投资咨询，企业管理咨询，财务咨询
（除代理记账），商务咨询，经济信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部
分批准后方可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，上海东方睿德股权投资基金有限公司尚未开展任
何经营活动。

10、上海东祺投资管理有限公司

上海东祺投资管理有限公司为东证期货的全资子公司。2013 年 11 月 18
日，上海东祺投资管理有限公司领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签
署日，上海东祺投资管理有限公司基本情况为：

成立时间：2013 年 11 月 18 日

注册资本：人民币 1 亿元

法定代表人：金赩辰

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 460 号三层 U 部位

经营范围：股权投资，投资管理，资产管理，产权经纪，实业投资，创业
投资，电子商务（不得从事增值电信业务、金融业务），商务咨询、投资咨
询、财务咨询（除代理记账），企业管理咨询，市场信息咨询与调查（不得从
事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），从事货物及技术进出口业
务，贸易经纪与代理（除拍卖），预包装食品（含冷冻冷藏、不含熟食卤味）
的批发非实物方式，从事计算机专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨
询、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部分批准后方可开展经营活
动）

截至 2014 年 12 月 31 日，上海东祺投资管理有限公司总资产为 10,800.97 万



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


元，净资产为 10,519.12 万元；2014 年度净利润为 519.12 万元。

11、东证润和资本管理有限公司

东证润和资本管理有限公司为东证期货的全资子公司。2014 年 9 月 5 日，
东证润和资本管理有限公司领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署
日，东证润和资本管理有限公司基本情况为：

成立时间：2014 年 9 月 5 日

注册资本：人民币 20,000 万元

法定代表人：卢大印

住所：中国（上海）自由贸易试验区业盛路 188 号 A-1433 室

经营范围：资产管理，投资管理，实业投资（以上除股权投资及股权投资
管理），企业管理及财务咨询（不得从事代理记账业务），投资咨询（除经
纪），从事货物及技术的进出口业务，金属材料（除稀炭金属）、建筑材料、化
工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制
毒化学品）、润滑油、煤炭、矿产品（除专控）、玻璃制品、五金交电、日用百
货、机械产品、计算机及配件、饲料、纺织原料（除棉花）及制品、焦炭、沥
青、木材、汽车配件（除危险品）、黄金制品、珠宝首饰、翡翠玉器、工艺美
术品（除文物）的销售，区内商业性简单加工，国内道路货运代理，电子商务
（不得从事增值电信、金融业务），电子专业领域内的技术开发、技术服务，
计算机软、硬件开发，会务服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东证润和资本管理有限公司总资产为 4,988.15 万
元，净资产为 4,986.50 万元；2014 年度净利润为-13.50 万元。

12、东方证券（香港）有限公司

2010 年 4 月 19 日，东方金融控股（香港）在香港出资设立全资子公司东方
证券（香港）有限公司。其注册地址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29
楼，注册资本为港币 20,000 万元，登记证号码为 52117546-000-04-14-9。该公司
持有香港证券及期货事务监察委员会发出的中央编号为 AVD362 的《牌照<证券



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


及期货条例>（香港法例第 571 章）》，可以从事第 1 类（证券交易，于 2010 年 7
月 21 日生效）业务、第 4 类业务（就证券提供意见，于 2012 年 4 月 13 日生
效）。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方证券（香港）总资产为港币 145,005.34 万元，
净资产为港币 18,028.96 万元；2014 年度净利润为港币 527.29 万元。

13、东方期货（香港）有限公司

2010 年 4 月 20 日，东方金融控股（香港）在香港出资设立全资子公司东方
期货（香港）有限公司。其注册地址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29
楼，注册资本为港币 2,000 万元，登记证号码为 52117554-000-04-14-1。2011 年 2
月 28 日，该公司取得由香港证券及期货事务监察委员会颁发的中央编号为
AWD036 的《证券及期货条例》牌照。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方期货（香港）总资产为港币 27,506.86 万元，
净资产为港币 1,539.64 万元；2014 年度净利润为港币-265.85 万元。

14、东方资产管理（香港）有限公司

2010 年 4 月 19 日，东方金融控股（香港）在香港出资设立全资子公司东方
资产管理（香港）有限公司。其注册地址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29
楼，注册资本为港币 3,000 万元，登记证号码为 52117596-000-04-14-6。2010 年 8
月 18 日，该公司取得由香港证券及期货事务监察委员会颁发的中央编号为
AVH864 的《证券及期货条例》牌照。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方资管（香港）总资产为港币 1,413.66 万元，
净资产为港币 1,338.73 万元；2014 年度净利润为港币-383.30 万元。

15、东方融资（香港）有限公司

2013 年 1 月 11 日，东方金融控股（香港）在香港出资设立全资子公司东方
融资（香港）有限公司。其注册地址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29
楼，注册资本为港币 1,501.00 万元，登记证号码为 60863589-000-01-15-4。2014 年
9 月 18 日，该公司获得由香港证券和期货事务监察委员会颁发的中央编号为
BDN128 的《证券及期货条例》牌照，可以从事第 6 类（就机构融资提供意见）
业务。

东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


截至 2014 年 12 月 31 日，东方融资（香港）总资产为港币 1,103.85 万元，
净资产为港币 960.85 万元；2014 年度净利润为港币-539.39 万元。

16、东方信贷财务（香港）有限公司

2013 年 6 月 26 日，东方金融控股（香港）在香港出自设立全资子公司东方
信贷财务（香港）有限公司。其注册地址为香港中环皇后大道中 100 号 28 楼-29
楼，注册资本为港币 100 万元，登记证号码为 61646897-000-06-14-2。

截至 2014 年 12 月 31 日，东方信贷财务（香港）总资产为港币 41,758.97 万
元，净资产为港币-81.35 万元；2014 年度净利润为港币-176.67 万元。

17、东方弘泰（北京）投资管理有限公司

东方弘泰（北京）投资管理有限公司为东方睿德（上海）投资管理有限公
司的全资子公司。2014 年 9 月 22 日，该公司领取营业执照正式成立。截至本招
股意向书签署日，东方弘泰（北京）投资管理有限公司的基本情况为：

成立时间：2014 年 9 月 22 日

注册资本：人民币 1,000 万元

法定代表人：陈波

住所：北京市海淀区北二街 8 号 6 层 710-330 室

经营范围：投资管理；资产管理；项目投资；投资咨询。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东方弘泰（北京）投资管理有限公司总资产为
31,091.44 万元，净资产为 1,027.91 万元；2014 年度净利润为 27.91 万元。

18、东方弘泰（上海）投资管理有限公司

东方弘泰（上海）投资管理有限公司为东方睿德（上海）投资管理有限公
司的全资子公司。2014 年 10 月 29 日，该公司领取营业执照正式成立。截至本
招股意向书签署日，东方弘泰（上海）投资管理有限公司的基本情况为：

成立时间：2014 年 10 月 29 日

注册资本：人民币 1,000 万元


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


法定代表人：陈波

住所：上海市黄浦区延安东路 175 号 24 楼 20 室

经营范围：投资管理及咨询；企业管理咨询；财务咨询（除代理记账）；
商务咨询；经济信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东方弘泰（上海）投资管理有限公司尚未开展任
何经营活动。

19、东方鸿盛有限公司

2014 年 10 月 10 日东方金融（香港）在英属维京群岛（BVI）设立一家全资
子公司东方鸿盛有限公司，股本为 1 美元，系东方金融（香港）因发行海外人
民币债设立的特殊目的公司。

20、上海东翎投资合伙企业（有限合伙）

上海东翎投资合伙企业（有限合伙）为东方睿德（上海）投资管理有限公
司、上海东泓实业发展有限公司和上海东翎投资管理有限公司联合发起设立的
一家有限合伙企业，其中东方睿德出资比例为 50.62%。2014 年 10 月 10 日，该
公司领取营业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，上海东翎投资合伙企
业的基本情况为：

类型：有限合伙企业

主要经营场所：上海市浦东新区莲振路 298 号 4 号楼 R233 室

执行事务合伙人：上海东翎投资管理有限公司（委派代表：徐成）

成立日期：2014 年 10 月 10 日

合伙期限：2014 年 10 月 10 日至 2019 年 10 月 9 日

经营范围：实业投资，投资管理，投资咨询、企业管理咨询（以上咨询均
除经纪），财务咨询（不得从事代理记账）。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


截至 2014 年 12 月 31 日，上海东翎投资合伙企业（有限合伙）总资产为
5,581.88 万元，净资产为 5,581.88 万元；2014 年度净利润为-19.85 万元。

21、星辉海纳（上海）投资中心（有限合伙）

星辉海纳（上海）投资中心（有限合伙）为东方睿德（上海）投资管理有
限公司和星辉尚格投资咨询（北京）有限公司联合发起设立的一家有限合伙企
业，其中东方睿德认缴出资比例为 58%。2014 年 12 月 19 日，该公司领取营业
执照正式成立。截至本招股意向书签署日，星辉海纳（上海）投资中心的基本
情况为：

类型：有限合伙企业

主要经营场所：上海市浦东新区东方路 3601 号 2 号楼 552 室

执行事务合伙人：星辉尚格投资咨询（北京）有限公司（委派代表：郑剑
辉）

成立日期：2014 年 12 月 19 日

合伙期限：2014 年 12 月 19 日至 2034 年 12 月 18 日

经营范围：实业投资，投资管理，投资咨询、企业管理咨询、商务信息咨
询（以上咨询均除经纪）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，星辉海纳（上海）投资中心（有限合伙）尚未开
展任何经营活动。

22、东方星辉（上海）投资中心（有限合伙）

东方星辉（上海）投资中心（有限合伙）为东方睿德（上海）投资管理有
限公司和星辉海纳（上海）投资中心（有限合伙）联合发起设立的一家有限合
伙企业，其中东方睿德出资比例为 99.97%。2014 年 12 月 26 日，该公司领取营
业执照正式成立。截至本招股意向书签署日，东方星辉（上海）投资中心的基
本情况为：




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


类型：有限合伙企业

主要经营场所：上海市浦东新区东方路 3601 号 2 号楼 553 室

执行事务合伙人：星辉海纳（上海）投资中心（有限合伙）（委派代表：
郑剑辉）

成立日期：2014 年 12 月 26 日

合伙期限：2014 年 12 月 26 日至 2022 年 12 月 25 日

经营范围：实业投资，投资管理，投资咨询、企业管理咨询、商务信息咨
询（以上咨询均除经纪）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）

截至 2014 年 12 月 31 日，东方星辉（上海）投资中心（有限合伙）尚未开
展任何经营活动。


（二）参股公司情况

1、汇添富基金管理股份有限公司

成立时间：2005 年 2 月 3 日

注册资本：人民币 1 亿元

实收资本：人民币 1 亿元

法定代表人：林利军

住所：上海市大沽路 288 号 6 幢 538 室

经营范围：基金募集，基金销售，资产管理，经中国证监会许可的其他业
务。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）

其现有股东及持股情况如下：

序号 股东名称 持股数（股） 持股比例（%）
1 东方证券股份有限公司 4,700.00 47.00
2 文汇新民联合报业集团 2,650.00 26.50
3 东航金控有限责任公司 2,650.00 26.50
合计 10,000.00 100.00

截至 2014 年 12 月 31 日，汇添富基金总资产为 397,137.20 万元，净资产为


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


163,376.03 万元；2014 年度净利润为 28,679.46 万元。以上数据未经审计。

2、上海诚毅投资管理有限公司

成立时间：2010 年 4 月 7 日

注册资本：人民币 4,000 万元

法定代表人：宋雪枫

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号 2502A 室

经营范围：股权投资管理、创业投资管理、投资管理、投资咨询。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

其现有股东及持股情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 申能（集团）有限公司 1,800.00 45.00
2 上海东方证券资本投资有限公司 1,800.00 45.00
3 上海浦东科技投资有限公司 400.00 10.00
合计 4,000.00 100.00

截至 2014 年 12 月 31 日，上海诚毅投资管理有限公司总资产为 5,428.38 万
元，净资产为 3,867.14 万元；2014 年度净利润为 106.17 万元。以上数据未经审
计。

3、长城基金管理有限公司

成立时间： 2001 年 12 月 27 日

注册资本：人民币 15,000 万元

法定代表人：杨光裕

住所：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 4101-4104

经营范围：以中国证券监督管理委员会核发的《基金管理公司法人许可
证》所核定的经营范围为准。

其现有股东及持股情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 长城证券有限责任公司 7,058.85 47.059
2 东方证券股份有限公司 2,647.05 17.647



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


3 中原信托有限公司 2,647.05 17.647
4 北方国际信托股份有限公司 2,647.05 17.647
合计 15,000.00 100.000

截至 2014 年 12 月 31 日，长城基金管理有限公司总资产为 101,953.28 万元，
净资产为 86,264.34 万元，2014 年度净利润为 16,079.34 万元。以上数据未经审
计。

4、上海诚毅新能源创业投资有限公司

成立时间：2011 年 7 月 12 日

注册资本：人民币 75,000 万元

法定代表人：宋雪枫

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号 2502C 室

经营范围：创业投资，投资管理，投资咨询。（企业经营涉及行政许可
的，凭许可证件经营）

其现有股东及持股情况如下：

出资额
序号 股东名称 出资比例（%）
（万元）
1 申能（集团）有限公司 39,200.00 52.27
2 上海东方证券资本投资有限公司 20,800.00 27.73
3 上海浦东科技投资有限公司 5,000.00 6.67
4 国投高科技投资有限公司 5,000.00 6.67
5 上海创业投资有限公司 5,000.00 6.67
合计 75,000.0 100.00

截至 2014 年 12 月 31 日，上海诚毅新能源创业投资有限公司总资产为
74,354.73 万元，净资产为 72,312.16 万元；2014 年度净利润为 516.18 万元。以上
数据未经审计。

5、上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司

成立时间： 1995 年 3 月 7 日

注册资本：1,201.2 万美元

法定代表人：刘忠晖

住所：上海市闵行区旗忠村青年路西侧



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


经营范围：高尔夫球场、室内网球场、保龄球场及配套设施。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

其现有股东及持股情况如下：

序号 股东名称 出资额（万美元） 出资比例（%）
1 上海旗忠（集团）公司 214.50 17.86
2 东方证券股份有限公司 171.60 14.30
3 上海杰雍资产经营有限公司 171.60 14.30
4 香港金泰财务有限公司 128.70 10.70
5 上海东方明珠（集团）股份有限公司 85.80 7.14
6 香港仲业国际投资有限公司 85.80 7.14
7 上海东亚（集团）有限公司 42.90 3.57
8 上海汽车工业（集团）总公司 42.90 3.57
9 上海商神贸易公司 42.90 3.57
10 上海兴安实业总公司 42.90 3.57
11 上海同翔发展有限公司 42.90 3.57
12 香港伟捷亚洲发展有限公司 42.90 3.57
13 香港总泉有限公司 42.90 3.57
14 台湾璇丰汽车材料有限公司 42.90 3.57
合计 1,201.20 100.00

本公司持有上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司 14.30%的股权，该项股权系
2008 年公司根据上海市第一中级人民法院民事裁定书（2006）沪一中执字第 922
号）的裁决收回抵债资产所得。

截至 2014 年 12 月 31 日，上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司总资产为
35,133.93 万元，净资产为 11,043.00 万元，2014 年度净利润为 259.04 万元。以上
数据未经审计。

6、上海腾希投资合伙企业（有限合伙）

公司类型：有限合伙企业

主要经营场所：上海市青浦区练塘镇章练塘路 588 弄 15 号 1 幢 2 层 W 区
278 室

执行事务合伙人：王旭屏

成立时间：2014 年 5 月 6 日

合伙期限：2014 年 5 月 6 日至 2024 年 5 月 5 日

投资额：人民币 8,000 万元


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


经营范围：实业投资，企业管理咨询，投资管理咨询。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

其现有合伙人及认缴出资额情况如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 上海东方证券创新投资有限公司 1,800.00 22.50
2 王旭屏 30.00 0.375
3 吴万和 1,200.00 15.00
4 唐云琪 810.00 10.125
5 王百川 1,000.00 12.50
6 吴秀萍 550.00 6.875
7 张桂香 500.00 6.25
8 陈子贤 300.00 3.75
9 陆丽平 105.00 1.3125
10 蓝嘉慧 45.00 0.5625
11 苏芸 50.00 0.625
12 陆佩丽 50.00 0.625
13 王旭刚 1560.00 19.50
合计 8,000.00 100.00

截至 2014 年 12 月 31 日，上海腾希投资合伙企业总资产为 8,000.70 万元，
合伙人权益为 8,000.70 万元，2014 年度净利润为 6,965.11 元。以上数据未经审
计。


八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及 2006 年以
来受让公司股权股东及实际控制人的基本情况

（一）公司控股股东和实际控制人情况

公司无控股股东，无实际控制人。公司第一大股东为申能集团，在本招股
意向书中已参照控股股东的信息披露要求对申能集团相关情况进行了披露。

1、未将申能集团认定为本公司控股股东的原因和依据

（1）申能集团所持38.38%的股份比例无法支配本公司股东大会；申能集团
未通过协议或其他安排，控制本公司半数以上表决权

根据《公司法》、《公司章程》，股东大会普通决议的范围较为广泛，涵盖
董事和监事选任、决定公司经营方针和投资计划、批准公司年度财务预算和决
算方案、审议公司重大关联交易事项等。申能集团的持股比例为38.38%，不足


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


以决定或否决本公司股东大会普通决议事项，不足以决定或否决本公司半数以
上董事任免，不足以决定或实质性影响本公司的财务和经营决策。

另外，报告期内，公司的股权结构稳定，各股东单位根据各自经营发展和
整体利益的考虑对公司的议案做出独立决策，申能集团不存在通过协议或其他
安排以控制公司半数以上表决权的情形，其余股东在行使表决权时不存在与申
能集团一致行动等情形的安排。

（2）申能集团所推荐董事人数为 3 名，未达董事会人数半数以上

根据公司《公司章程》，公司董事由股东大会选举和更换，选举董事事项
为股东大会普通决议事项，由出席股东大会的股东所持表决权二分之一以上通
过；董事长以全体董事过半数选举产生和罢免。

公司董事会15人，申能集团推荐董事3名，申能集团推荐当选的董事人数不
足以有效控制本公司的董事会。

（3）申能集团未将本公司纳入下属控股子公司管理范围，对本公司的管理
按照一般参股公司对待

申能集团对本公司的管理没有因为持股比例的增加而发生实质性改变。申
能集团自投资入股本公司至今，从未将本公司纳入下属控股子公司管理范围，
对本公司的管理按照一般参股公司对待。

（4）公司董事长自2003年入职东方证券，历任总经理、董事长，未曾在申
能集团或其他股东单位任职。申能集团以及推荐的3名董事与本公司其他董事之
间无关联关系，申能集团对其他董事不能施加重大影响。

（5）相关依据

通过查阅申能集团报告期内审计报告、申能集团及其他公司股东所出具的
问卷调查表及访谈记录等，以及上海市人民政府直属机构上海市金融服务办公
室出具的沪金融办【2014】219号函，确认未将申能集团认定为控股股东的理由
符合实际情况。

2、未将上海市国资委认定为本公司实际控制人的原因和依据

（1）申能集团、上海电气（集团）总公司、上海建工集团股份有限公司、


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


上海缤纷商贸发展有限公司及上海市外经贸投资开发有限公司（以下简称“上述
五家单位）为上海市国资委下属单位，合计持有本公司股份比例为 48.84%。

从上述五家单位的股权结构看，申能集团、上海电气（集团）总公司为上
海市国资委直接出资的集团公司，上海建工集团股份有限公司、上海缤纷商贸
发展有限公司及上海市外经贸投资开发有限公司均为通过上海市国资委直接出
资的集团公司所持股和管理的下一级国有单位。根据《国有资产法》第十四条
的相关规定“国有出资人应当依照法律、行政法规以及企业章程履行出资人职
责，不得干预企业经营活动”。集团公司享有国有资产授权经营的权限，对其子
公司实施管理。

（2）一般情况下，上述五家单位涉及东方证券股东权利行使的事项不需要
上升到上海市国资委审批层面。上述五家单位均独立行使对东方证券的股东权
利，上海市国资委未直接干预过上述五家单位对东方证券股东权利的行使，也
未要求上述五家单位作为一致行动人，在东方证券董事会、股东大会上行使权
利。上述五家单位董事、监事及高级管理人员不存在互相兼任情况，各自公司
内部决策相互独立，相互之间无重大影响，无一致行动安排。

（3）相关依据

通过上海市国资委所属五家单位的问卷调查表及访谈记录等，以及上海市
人民政府直属机构上海市金融服务办公室出具的沪金融办【2014】219号函，确
认未将上海市国资委认定为实际控制人的理由符合实际情况。

3、中介机构的核查意见

公司本次公开发行股票并上市的保荐机构和发行人律师认为：申能集团所
持发行人股份比例不足以决定或实质性影响公司的财务和经营决策，亦未通过
协议或其他安排控制发行人，申能集团不能决定发行人董事会过半数成员当
选，不能有效控制发行人董事会。因此，发行人未将申能集团认定为控股股东
是合理的。

公司本次公开发行股票并上市的保荐机构和发行人律师认为：鉴于上海市
国资委依据相关法律法规对其下属企业行使出资人职责，不干预企业经营活
动；作为发行人股东的上海市国资委下属五家单位其董事、监事和高级管理人


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


员无兼任情况，各股东的公司内部决策相互独立，相互之间无重大影响，在行
使东方证券股东权利时无一致行动安排。因此，发行人未将上海市国资委认定
为实际控制人是合理的。

另外，为保证公司在发行上市后股权结构的相对稳定，申能（集团）有限
公司与上海电气（集团）总公司、上海建工集团股份有限公司、上海缤纷商贸
发展有限公司和上海市外经贸投资开发有限公司共五家上海市国资委控股的公
司做出了股份限售承诺，请参见本节“十一、发行人、股东以及董事、监事及高
级管理人员作出的重要承诺和履行情况”的相关内容。

2003 年公司改制时的主要发起人（持有 5%以上股份）包括申能（集团）有
限公司、文汇新民联合报业集团、上海烟草（集团）公司、上海茂盛企业发展
（集团）有限公司、上海久事公司、上海市邮政局（后更名为上海市邮政公
司）以及上海电气（集团）总公司。公司目前的主要股东（持有 5%以上股份）
为：申能（集团）有限公司、上海海烟投资管理有限公司以及文汇新民联合报
业集团。


（二）公司第一大股东申能集团及其控制的企业情况

1、申能（集团）有限公司基本情况

公司第一大股东申能集团是公司主要发起人之一，截至本招股意向书签署
日，持有公司股份 1,643,429,785 股，占公司本次股票发行前总股本的 38.38%。
申能集团持有本公司的股份不存在被质押或其他有争议的情况。

申能集团成立于 1996 年 11 月 18 日，系由上海市国有资产监督管理委员会
出资设立，注册资本及实收资本均为人民币 100 亿元，住所为上海市闵行区虹
井路 159 号，法定代表人为王坚，公司类型为有限责任公司（国有独资）。申能
集团经营范围为：从事电力、能源基础产业的投资开发和管理，天然气资源的
投资，城市燃气管网的投资，房地产、高科技产业投资管理，实业投资，资产
经营，国内贸易（除专项规定）。
截至 2013 年 12 月 31 日，申能集团总资产为 10,650,182.21 万元，所有者权
益为 6,823,286.41 万元，2013 年度净利润为 444,957.96 万元。以上数据已经众华
会计师事务所（特殊普通合伙）审计。


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


截至 2014 年 12 月 31 日，申能（集团）有限公司（母公司）总资产为
7,932,061.23 万 元 ， 所 有 者 权 益 为 5,895,502.09 万 元 ， 2014 年 度 净 利 润 为
158,826.23 万元。以上数据未经审计。

2、申能集团直接控制的企业情况

申能集团直接控制的企业有关情况如下：

序号 子公司名称 持股比例（%） 注册资本（万元）
直接持股 51.03%，通过申能集团
1 申能股份有限公司 455,203.83
财务有限公司持股 0.09%
2 上海燃气（集团）有限公司 100.00 420,000.00
3 上海液化天然气有限责任公司 55.00 210,000.00
4 上海申能房地产有限公司 100.00 20,000.00
直接持股 65%,通过申能股份有限
5 申能集团财务有限公司 100,000.00
公司持股 25%
直接持股 50%，通过上海燃气
6 上海申能新能源投资有限公司 （集团）有限公司持股 20%，通 90,000.00
过申能股份有限公司持股 30%
直接持股 40%，通过上海燃气
7 上海申能能源服务有限公司 （集团）有限公司持股 30%，通 20,000.00
过申能股份有限公司持股 30%
8 上海久联集团有限公司 100.00 50,000.00

（1）申能股份有限公司

申能股份有限公司成立于 1993 年 2 月 22 日，注册资本人民币 455,203.83 万
元，法定代表人吴建雄，住所：上海市闵行区虹井路 159 号 5 楼，经营范围：
电力建设，能源、节能、资源综合利用及相关项目，与能源建设相关的原材
料、高新技术和出口创汇项目的开发，投资和经营。

截至 2013 年 12 月 31 日，申能股份有限公司总资产为 4,140,769.81 万元，所
有者权益为 2,755,126.49 万元；2013 年实现营业收入 2,574,539.68 万元，净利润
330,703.56 万元。以上数据已经上会会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（2）上海燃气（集团）有限公司

上海燃气（集团）有限公司成立于 2004 年 2 月 12 日，注册资本人民币
420,000 万元，法定代表人王者洪，住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号
1008 室，经营范围：投资、建设、经营管理天然气管网及其输配设施（含西气
东输），投资改造、管理煤气管道、煤气制气企业，燃气相关产品的经营服


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


务，从事货物和技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动】

截至 2013 年 12 月 31 日，上海燃气（集团）有限公司总资产为 1,769,088.09
万元，所有者权益为 785,211.54 万元；2013 年实现营业收入 1,063,392.43 万元，
净利润-2,966.46 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审
计。

（3）上海液化天然气有限责任公司

上海液化天然气有限责任公司成立于 2005 年 1 月 21 日，注册资本人民币
210,000 万元，法定代表人王者洪，住所：上海市复兴中路 1 号，经营范围：天
然气项目的基本建设、营运、进口、运输、储存、销售等经营，货物及技术的
进出口业务（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海液化天然气有限责任公司总资产为 682,282.65
万元，所有者权益为 280,334.77 万元；2013 年实现营业收入 715,790.33 万元，净
利润 22,789.75 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（4）上海申能房地产有限公司

上海申能房地产有限公司成立于 1993 年 10 月 9 日，注册资本人民币 20,000
万元，法定代表人姚志坚，住所：浦东新区东环龙路 181 弄 35 号 2 幢 1 层，经
营范围：房地产开发经营及咨询服务，房屋租赁及置换，代建，代管，代售，
金属材料，建筑材料，钢材，建筑五金，装饰装潢材料（涉及许可经营的凭许
可证经营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海申能房地产有限公司总资产为 330,234.38 万
元，所有者权益为 57,701.53 万元；2013 年实现营业收入 112,942.55 万元，净利
润 5,758.63 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（5）申能集团财务有限公司

申能集团财务有限公司成立于 2007 年 7 月 17 日，注册资本人民币 100,000
万元，法定代表人王鸿祥，住所：中国（上海）自由贸易试验区日滨路 76 号
E3 室，经营范围：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、
代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成

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员单位提供担保；办理成员之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据
承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设
计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；
经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投
资；有价证券投资；银监会批准的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经
营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，申能集团财务有限公司总资产为 1,302,126.43 万
元，所有者权益为 136,781.97 万元；2013 年实现营业收入 46,565.00 万元，净利
润 21,017.28 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（6）上海申能新能源投资有限公司

上海申能新能源投资有限公司成立于 1995 年 8 月 16 日，注册资本人民币
90,000 万元，法定代表人孙忞，住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 958 号 1006A
室，经营范围：可再生能源相关技术开发和设备销售及安装、资源利用、项目
投资及相关产业经营、电力业务，与电力、能源相关的环保产业的项目投资、
经营管理及“四技”服务，自有房屋租赁（企业经营涉及行政许可的，凭许可证
件经营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海申能新能源投资有限公司总资产为 225,744.10
万元，所有者权益为 109,052.22 万元；2013 年实现营业收入 18,001.95 万元，净
利润 6,374.97 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（7）上海申能能源服务有限公司

上海申能能源服务有限公司成立于 2008 年 12 月 10 日，注册资本人民币
20,000 万元，法定代表人孙忞，住所：上海市黄浦区复兴中路 1 号 2201 室，经
营范围：开展与电力、燃气等相关能源项目的合同能源管理，实业投资，投资
管理，在节能环保和资源再生领域内从事八技及与之相关的配套服务（涉及行
政许可的凭许可证经营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海申能能源服务有限公司总资产为 39,242.96 万
元，所有者权益为 27,683.93 万元；2013 年实现营业收入 9,827.57 万元，净利润
756.97 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。


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（8）上海久联集团有限公司

上海久联集团有限公司成立于 1999 年 12 月 29 日，注册资本人民币 50,000
万元，法定代表人孙忞，住所：上海市商城路 618 号，经营范围：实业投资、
国内贸易（除国家专项规定外）及其他有关咨询服务，粮油批发，信息技术服
务（除网络），煤炭（原煤）批发，从事货物的进出口业务。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海久联集团有限公司总资产为 175,833.92 万元，
所有者权益为 133,801.63 万元；2013 年实现营业收入 4,043.89 万元，净利润
6,331.91 万元。以上数据已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）有限公司审
计。


（三）其他主要发起人及持股 5%以上的主要股东情况

1、上海海烟投资管理有限公司

公司的第二大股东为上海海烟投资管理有限公司，截至本招股意向书签署
日，持有公司股份 305,990,227 股，占公司本次股票发行前总股本的 7.15%。

上海海烟投资管理有限公司成立于 2009 年 10 月 15 日，注册资本及实收资
本均为 330,000 万元，注册地上海。上海海烟投资管理有限公司的经营范围包
括：实业投资（除股权投资和股权投资管理），投资管理（除股权投资和股权
投资管理），工程项目管理，资产管理（除股权投资与股权投资管理），企业管
理咨询（不得从事经纪），国内贸易（除专控）。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）上海海烟投资管理有限公司为上海烟草集团
有限责任公司的全资子公司，其实际控制人为中国烟草总公司。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海海烟投资管理有限公司总资产为 96.58 亿元，
净资产为 95.50 亿元，2013 年度净利润为 43,612.59 万元，以上数据已经立信会
计师事务所（特殊普通合伙）审计。

2、文汇新民联合报业集团

公司的第三大股东文汇新民联合报业集团是公司主要发起人之一，截至本
招股意向书签署日，持有公司股份 275,000,000 股，占公司本次股票发行前总股
本的 6.42%。


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


文汇新民联合报业集团成立于 2001 年 2 月 22 日，开办资本 186,012 万元，
注册地在上海，为上海市国有资产监督管理委员会出资、中共上海市委宣传部
举办的国有事业法人。文汇新民联合报业集团的主营业务包括报纸、期刊、图
书等的编辑、出版、印刷工作及广告等相关的信息产业。

截至 2013 年 12 月 31 日，文汇新民联合报业集团总资产为 83.71 亿元，净资
产为 47.15 亿元，2013 年度净利润为 829.71 万元，以上数据已经上海文会会计师
事务所有限公司审计。

3、上海电气（集团）总公司

上海电气（集团）总公司为公司的主要发起人之一，截至本招股意向书签
署日，持有 207,442,108 股公司股份，占总股本的 4.84%。

上海电气（集团）总公司为上海市国有资产监督管理委员会于 1998 年 5 月
28 日出资设立，注册资本为人民币 682,976.6 万元，注册地在上海。上海电气
（集团）总公司经营范围包括：电力工程项目总承包、设备总成套或分交，对
外承包劳务，实业投资，机电产品及相关行业的设备制造销售，为国内和出口
项目提供有关技术咨询及培训，市国资委授权范围内的国有资产经营与管理，
国内贸易（除专项规定）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）

截至 2013 年 12 月 31 日，上海电气（集团）总公司总资产为 1,669.50 亿
元，净资产为 491.10 亿元，2013 年度净利润为 40.52 亿元，以上数据已经天职国
际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

4、上海市邮政公司

上海市邮政公司为公司的主要发起人之一，截至本招股意向书签署日，持
有公司股份 204,576,694 股，占总股本的 4.78%。

上海市邮政公司为中国邮政集团公司于 1991 年 5 月 30 日出资设立，目前其
注册资金及实收资金均为人民币 118,697 万元，注册地在上海。上海市邮政公司
的经营范围包括：国内和国际邮件寄递业务，国内报刊发行，图书报刊批发、
零售，普通货运，仓储业务，销售邮票、集邮票品，邮政器材，邮政包装用
品。金银饰品、农业生产材料（除专营、许可经营项目）、日用百货、通信设


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


备及相关产品（除卫星地面接收装置），邮政储蓄业务、邮政汇兑业务，设
计、制作各类广告，利用自有媒体发布广告，机要通信业务和义务兵通信业
务，邮政代理业务，第二类增值电信业务中的呼叫中心业务、因特网接入服务
业务和信息服务业务，邮政设备的设计、施工安装服务（除特种设备）。（涉及
行政许可的，凭许可证经营）。

截至 2013 年 12 月 31 日，上海市邮政公司总资产为 73.31 亿元，净资产为
48.51 亿元，2013 年度净利润为-199.00 万元，以上数据已经中准会计师事务所
（特殊普通合伙）审计。

（四）2006 年以来受让公司股权股东的实际控制人等基本情况

2006 年 1 月 1 日之后受让公司股份的股东 54 家，具体如下：

序 2006 年 1 月 1 日后受让公司股 是否现
受让股份情况
号 份的股东 有股东
受让上海高远置业（集团）有限公司 5,000 万股东方证券股
1 高远控股有限公司 是
份；受让上海市教育发展有限公司 500 万股东方证券股份
上海房地（集团）公司（后更
整体资产划入原上海地产闵虹置业公司持有的 34,193,754 股
2 名为上海房地（集团）有限公 否
东方证券股份
司）
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 1,286 万股东方证
3 上海恒鑫实业有限公司 是
券股份
上海任盛房地产发展有限公司
（后更名为上海任盛投资控股 受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 5,000 万股东方证
4 是
有限公司，再更名为上虞任盛 券股份
投资有限公司）
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 1,000 万股东方证
5 义乌市秋翔针织有限公司 是
券股份
上海致达科技（集团）股份有
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 6,000 万股东方证
6 限公司（后更名为上海致达科 是
券股份
技集团有限公司）
绍兴市金地置业发展有限公司
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 2,000 万股东方证
7 （后更名为浙江金穗投资有限 是
券股份
公司）
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 564 万股东方证券
8 雅世置业（集团）有限公司 是
股份
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 1,600 万股东方证
9 绿谷（集团）有限公司 是
券股份
受让上海茂盛企业发展（集团）有限公司 160 万股东方证券
10 上海宝铸安贸易有限公司 是
股份
11 上海艺瀚装饰工程有限公司 受让上海泰裕集团有限公司 200 万股东方证券股份 是
12 上海宗鹰装潢有限公司 受让上海泰裕集团有限公司 4,600 万股东方证券股份 否
13 上海艺潭信息工程有限公司 受让威达高科技控股有限公司 1,600 万股东方证券股份 是



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


14 上海艺潭科技发展有限公司 受让威达高科技控股有限公司 1,600 万股东方证券股份 是
15 新理益集团有限公司 受让绿地（集团）有限公司 1,000 万股东方证券股份 是
16 浙江恒通数码科技有限公司 受让绍兴市金地置业发展有限公司 160 万股东方证券股份 是
上海恒畅企业管理咨询有限公
17 受让绍兴市金地置业发展有限公司 160 万股东方证券股份 是
司
18 浙江恒瑞泰富实业有限公司 受让文汇新民联合报业集团 1,000 万股东方证券股份 是
19 上海九百（集团）有限公司 受让上海九百股份有限公司 780 万股东方证券股份 是
北京联东投资（集团）有限公 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份；受让长
20 是
司 城信息产业股份有限公司 500 万股东方证券股份
受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份；受让长
21 上海浪花投资有限公司 是
城信息产业股份有限公司 1,000 万股东方证券股份
受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份；受让文
22 海通开元投资有限公司 是
汇新民联合报业集团 4,000 万股东方证券股份
23 上海睿通资产管理有限公司 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 是
上海励志教育投资发展有限公
司（后更名为新疆中润富利股 受让文汇新民联合报业集团 1,000 万股东方证券股份；受让
24 是
权投资合伙企业（有限合 上海宗鹰装潢有限公司 500 万股东方证券股份
伙））
25 宜兴市铜峰建设开发有限公司 受让文汇新民联合报业集团 1,000 万股东方证券股份 是
受让上海宗鹰装潢有限公司 200 万股东方证券股份；受让文
26 上海康诺国际贸有限公司 汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份；受让上海市教 是
育发展有限公司 500 万股东方证券股份
宜兴市宜城房地产开发有限公 受让上海宗鹰装潢有限公司 290 万股东方证券股份；受让上
27 是
司 海任盛投资控股有限公司 1,000 万股东方证券股份
28 上海汇浦创业投资有限公司 受让上海宗鹰装潢有限公司 1,000 万股东方证券股份 是
29 上海紫杰实业有限公司 受让上海宗鹰装潢有限公司 500 万股东方证券股份 是
30 青岛市国联盛世贸易有限公司 受让上海宗鹰装潢有限公司 400 万股东方证券股份 是
受让上海宗鹰装潢有限公司 500 万股东方证券股份；受让长
31 浙江华成控股集团有限公司 是
城信息产业股份有限公司 500 万股东方证券股份
上海馥地担保有限公司（后更
32 名为上海馥地融资性担保有限 受让上海宗鹰装潢有限公司 500 万股东方证券股份 是
责任公司）
33 上海宝祥投资管理有限公司 受让上海宗鹰装潢有限公司 500 万股东方证券股份 是
34 上海呈泰机电工程有限公司 受让上海宗鹰装潢有限公司 210 万股东方证券股份 是
上海混沌道然资产管理有限公
35 受让长城信息产业股份有限公司 500 万股东方证券股份 是
司
上海混沌投资有限公司（后更
受让长城信息产业股份有限公司 1,000 万股东方证券股份；
36 名为上海混沌投资（集团）有 是
受让上海市邮政有限公司 1,000 万股东方证券股份
限公司）
37 上海上电电容器有限公司 受让长城信息产业股份有限公司 500 万股东方证券股份 是
深圳长城开发科技股份有限公
38 受让长城信息产业股份有限公司 1,000 万股东方证券股份 是
司
上海舜英实业发展有限公司
39 （后更名为上虞舜英实业发展 受让上海任盛投资控股有限公司 960 万股东方证券股份 是
有限公司）
40 宜兴市君悦置业发展有限公司 受让上海市邮政有限公司 1,500 万股东方证券股份 是
41 无锡市金久置业发展有限公司 受让上海百联集团股份有限公司 18,236,669 股东方证券股份 是
42 上海市拥军优属基金会 受让高远控股有限公司 1290 万股东方证券股份 是
43 安徽华文国际经贸股份有限公 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 否



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


司
44 时代出版传媒股份有限公司 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 是
45 荣安集团股份有限公司 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 是
46 安徽省安天投资管理有限公司 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 是
安徽华文创业投资管理有限公
47 受让安徽华文国际经贸股份有限公司 500 万股东方证券股份 是
司
48 上海缤纷商贸发展有限公司 无偿划入上海房地（集团）公司 54,710,006 股东方证券股份 是
无偿划入上海烟草（集团）公司 235,377,098 股东方证券股
49 上海海烟投资管理有限公司 是
份
50 上海杰思工程实业有限公司 受让文汇新民联合报业集团 500 万股东方证券股份 是
51 江苏兴达文具集团有限公司 受让上海市教育发展有限公司 500 万股东方证券股份 是
宜兴市锦城建筑安装工程有限
52 公司（后更名为宜兴市锦城建 受让上海市教育发展有限公司 500 万股东方证券股份 是
设有限公司）
通过司法拍卖取得被司法冻结的高远控股有限公司所持
53 威达高科技控股有限公司 是
1,200 万股东方证券股权
通过司法拍卖取得被司法冻结的高远控股有限公司所持的
54 山西卓融投资管理有限公司 是
2,000 万股东方证券股权

2006 年后受让公司股份股东股权结构及控股股东和实际控制人情况如下：

1、高远控股有限公司

高远控股有限公司的控股股东为自然人水玉松，持有其 84%股权。高远控
股有限公司股权结构图如下：




2、上海房地（集团）有限公司

上海房地（集团）有限公司的控股股东为中华企业股份有限公司，实际控
制人为上海市国有资产监督管理委员会。上海房地（集团）有限公司股权结构
图如下：





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况




注：上海房地（集团）有限公司于 2010 年 7 月 31 日签署协议将所持本公司股份转
让，2011 年 5 月 3 日上海证监局出具无异议函。此后，上海房地（集团）有限公司不再持
有本公司股份。

3、上海恒鑫实业有限公司

上海恒鑫实业有限公司各自然人股东持股比例较为分散，无控股股东和实
际控制人。上海恒鑫实业有限公司的股权结构图如下：




4、上虞任盛投资有限公司

上虞任盛投资有限公司原名上海任盛投资控股有限公司，该公司的控股股
东为自然人任宝根，持有其 70%股权。上虞任盛投资有限公司股权结构图如
下：




5、义乌市秋翔针织有限公司



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


义乌市秋翔针织有限公司的控股股东为自然人王秋荣，持有其 55%的股
权。义乌市秋翔针织有限公司股权结构图如下：




6、上海致达科技集团有限公司

上海致达科技集团有限公司的股东分别为致达控股集团有限公司和上海甬
亨建筑工程有限公司，致达控股集团有限公司的股东为上海科联投资管理有限
公司，上海科联投资管理有限公司由自然人严健军持有其 30%股权，严红娟持
有其 20%股权，陈美红持有其 30%股权，严彭丰持有其 20%股权。根据上海致
达科技集团有限公司提供的说明，公司控股股东和实际控制人为严健军。上海
致达科技集团有限公司股权结构图如下：




上海致达科技集团有限公司于 2006 年 10 月向自然人徐某等借款，由于资金
紧张，上海致达科技集团有限公司于 2006 年 12 月 13 日与徐某签署协议，约定
其所持有的东方证券 6,000 万股股份，其中 1,000 万归属徐某。后徐某控股设立
青岛信东投资有限公司承继股权代持的权利义务。因配股、分红等原因，截至
2009 年 9 月 1 日，上海致达科技集团有限公司代青岛信东投资有限公司持有东
方证券股份为 1,600 万股。鉴于证券市场波动等原因，徐某等人对投资东方证券
股份信心不足，经过商议，双方于 2009 年 9 月 1 日签署协议将代持的 1,600 万





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


股公司股份转让给上海致达科技集团有限公司，双方解除原代持关系，此后再
未发生代持股份情形。

7、浙江金穗投资有限公司

浙江金穗投资有限公司的控股股东为自然人王调珍，持有其 90%股权。浙
江金穗投资有限公司股权结构图如下：

王 调 珍 孙 芬 雅
90.00% 10.00%




浙江金穗投资有限公司


8、雅世置业（集团）有限公司

雅世置业（集团）有限公司的单一股东为珠海瑞天投资有限公司，珠海瑞
天投资有限公司的控股股东为自然人张捷，持有其 55%股权。故雅世置业（集
团）有限公司实际控制人为自然人张捷。雅世置业（集团）有限公司股权结构
图如下：




9、绿谷（集团）有限公司

绿谷（集团）有限公司的控股股东及实际控制人为自然人刘梅英，持有其
76.12%股权。绿谷（集团）有限公司股权结构图如下：





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10、上海宝铸安贸易有限公司

上海宝铸安贸易有限公司的 2 名自然人股东曹峥嵘、李光岚各持有 50%股
权，根据上海宝铸安贸易有限公司出具的说明，公司由曹峥嵘和李光岚共同控
制。上海宝铸安贸易有限公司股权结构图如下：




11、上海艺瀚装饰工程有限公司

上海艺瀚装饰工程有限公司的控股股东为自然人王继加，持有其 95%股
权。上海艺瀚装饰工程有限公司股权结构图如下：




12、上海宗鹰装潢有限公司

上海宗鹰装潢有限公司受让及转出发行人股份时，控股股东为上海泰裕集
团有限公司，上海宗鹰装潢有限公司受让发行人股份时的股权结构图如下：




注：上海泰裕集团有限公司实际控制人为严健军。上海宗鹰装潢有限公司自 2010 年 6
月 7 日后不再持有东方证券股份，该公司已于 2011 年 12 月注销。


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13、上海艺潭信息工程有限公司

上海艺潭信息工程有限公司的控股股东为自然人周桐宇。上海艺潭信息工
程有限公司股权结构图如下：




14、上海艺潭科技发展有限公司

上海艺潭科技发展有限公司的控股股东为自然人胡凯。上海艺潭科技发展
有限公司股权结构图如下：




15、新理益集团有限公司

新理益集团有限公司的控股股东及实际控制人为自然人刘益谦，持有其
97.59%股权。新理益集团有限公司股权结构图如下：




16、浙江恒通数码科技有限公司

浙江恒通数码科技有限公司的控股股东及实际控制人为自然人叶永友，持
有其 90%股权。浙江恒通数码科技有限公司股权结构图如下：





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17、上海恒畅企业管理咨询有限公司

上海恒畅企业管理咨询有限公司的控股股东为自然人徐小冬，持有其 95%
股权。上海恒畅企业管理咨询有限公司股权结构图如下：




18、浙江恒瑞泰富实业有限公司

浙江恒瑞泰富实业有限公司的控股股东为自然人王孝安，持有其 89.83%股
权。浙江恒瑞泰富实业有限公司股权结构图如下：




19、上海九百（集团）有限公司

上海九百（集团）有限公司的控股股东为上海市静安区国有资产监督管理
委员会，持有其 100%股权。

上海市静安区国有资产监督管理委员会

100.00%


上海九百（集团）有限公司


20、北京联东投资（集团）有限公司

北京联东投资（集团）有限公司的控股股东为天津市联东模板有限公司，



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


持有其 64.52%股权，天津市联东模板有限公司的控股股东为自然人刘振东，持
有其 83%股权。故北京联东投资（集团）有限公司实际控制人为自然人刘振
东。北京联东投资（集团）有限公司股权结构图如下：




21、上海浪花投资有限公司

上海浪花投资有限公司的控股股东为自然人林垂楚，持有其 90%股权。上
海浪花投资有限公司股权结构图如下：




22、海通开元投资有限公司

海通开元投资有限公司的控股股东为海通证券股份有限公司，海通证券股
份有限公司股东持股较为分散，无直接持有公司 5%以上股份的股东，无实际控
制人。海通开元投资有限公司股权结构图如下：




23、上海睿通资产管理有限公司

上海睿通资产管理有限公司的第一大股东及实际控制人为张显东，其持有
上海睿通资产管理有限公司 24.61%股权。上海睿通资产管理有限公司股权结构


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图如下：




24、新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合伙）

新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合伙）的股东为自然人丁瑞君、张
华炯、周诚良、张华静，持股比例分别为 47.18%、47.18%、3.63%、2.02%，无控
股股东和实际控制人。新疆中润富利股权投资合伙企业（有限合伙）股权结构
图如下：




25、宜兴市铜峰建设开发有限公司

宜兴市铜峰建设开发有限公司的控股股东为自然人谈国祥，持有其 51%股
权。宜兴市铜峰建设开发有限公司股权结构图如下：




26、上海康诺国际贸易有限公司

上海康诺国际贸易有限公司的控股股东为自然人王东辉，持有其 70%股
权。上海康诺国际贸易有限公司股权结构图如下：




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27、宜兴市宜城房地产开发有限公司

宜兴市宜城房地产开发有限公司的控股股东为自然人王小平，持有其 51%
股权。宜兴市宜城房地产开发有限公司股权结构图如下：




28、上海汇浦创业投资有限公司

上海汇浦创业投资有限公司的单一股东为上海国民实业有限公司，上海国
民实业有限公司的控股股东为自然人戴卫东，持有其 94%股权。故上海汇浦创
业投资有限公司实际控制人为自然人戴卫东。上海汇浦创业投资有限公司股权
结构图如下：




29、上海紫杰实业有限公司

上海紫杰实业有限公司的 2 名自然人股东刁惠远、焦林娣各持有 50%股
权，根据上海紫杰实业有限公司出具的说明，控股股东为刁惠远。上海紫杰实
业有限公司股权结构图如下：





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况




30、青岛市国联盛世贸易有限公司

青岛市国联盛世贸易有限公司的控股股东、实际控制人为自然人赵明建，
持有其 90%股权。青岛市国联盛世贸易有限公司股权结构图如下：




31、浙江华成控股集团有限公司

浙江华成控股集团有限公司的控股股东、实际控制人为自然人沈凤飞，持
有其 51.00%股权。浙江华成控股集团有限公司股权结构图如下：




32、上海馥地融资性担保有限责任公司

上海馥地融资性担保有限责任公司的控股股东为上海容大投资（集团）有
限公司，持有其 90.66%股权，上海容大投资（集团）有限公司的控股股东为自
然人施佳燕，持有其 90.00%股权。故上海馥地融资性担保有限责任公司实际控
制人为自然人施佳燕。上海馥地融资性担保有限责任公司股权结构图如下：





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33、上海宝祥投资管理有限公司

上海宝祥投资管理有限公司的控股股东为自然人王祥宝，持有其 85%股
权。上海宝祥投资管理有限公司股权结构图如下：




34、上海呈泰机电工程有限公司

上海呈泰机电工程有限公司的控股股东为自然人朱生明，持有其 90%股
权。上海呈泰机电工程有限公司股权结构图如下：




35、上海混沌道然资产管理有限公司

上海混沌道然资产管理有限公司的控股股东为上海混沌投资（集团）有限
公司，实际控制人为自然人葛卫东。上海混沌道然资产管理有限公司股权结构
图如下：

其他8名自然人 王 萍 葛 卫 东
8.16% 12.96% 78.88%




上海混沌投资（集团）有限公司 王 歆 杨健晖 李 彤
54.54% 40.26% 2.60% 1.30% 1.30%




上海混沌道然资产管理有限公司


36、上海混沌投资（集团）有限公司

上海混沌投资（集团）有限公司的控股股东为自然人葛卫东，持有其
78.88%股权。上海混沌投资（集团）有限公司股权结构图如下：




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37、上海上电电容器有限公司

上海上电电容器有限公司的控股股东为自然人田长根，持有其 75.33%股
权。上海上电电容器有限公司股权结构图如下：




38、深圳长城开发科技股份有限公司

深圳长城开发科技股份有限公司的控股股东为长城科技股份有限公司，实
际控制人为中国电子信息产业集团有限公司。深圳长城开发科技股份有限公司
股权结构图如下：




注：中国电子信息产业集团有限公司拟收购长城科技股份有限公司所持有深圳长城开
发科技股份有限公司全部股份，且股份收购协议已于 2014 年 5 月获得长城科技股份有限公
司临时股东大会及 H 股类别股东会的批准。目前长城科技股份有限公司已实现退市，中国
电子信息产业集团有限公司正在逐步收购长城科技股份有限公司股份，待收购程序完成后
深圳长城开发科技股份有限公司控股股东将变为中国电子信息产业集团有限公司。

39、上虞舜英实业发展有限公司

上虞舜英实业发展有限公司原名上海舜英实业发展有限公司，该公司的 3



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名自然人股东党光华、陆善法、朱伟均持有 33.33%的股权，无控股股东和实际
控制人。上虞舜英实业发展有限公司股权结构图如下：




40、宜兴市君悦置业发展有限公司

宜兴市君悦置业发展有限公司的控股股东为无锡市陶都房地产开发有限公
司，实际控制人为自然人胡健。宜兴市君悦置业发展有限公司股权结构图如
下：




41、无锡市金久置业发展有限公司

无锡市金久置业发展有限公司的控股股东为江苏金久建材集团有限公司，
实际控制人为自然人史息平。无锡市金久置业发展有限公司股权结构图如下：




42、上海市拥军优属基金会

上海市拥军优属基金会的类型属于公募基金会，为非营利性法人，业务主
管单位为上海市民政局、登记主管机关为上海市社会团体管理局。

43、安徽华文国际经贸股份有限公司


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安徽华文国际经贸股份有限公司的控股股东为安徽出版集团有限责任公
司，持有其 51.92%股权，安徽省人民政府持有安徽出版集团有限责任公司 100%
股权，实际控制人为安徽省人民政府。安徽华文国际经贸股份有限公司股权结
构图如下：




注：安徽华文国际经贸股份有限公司于 2010 年 12 月 19 日签署股份转让协议，将其持
有本公司的股份转让。2011 年 2 月 28 日，上海证监局出具无异议函。此后，安徽华文国际
经贸股份有限公司不再持有本公司股份。

44、时代出版传媒股份有限公司

时代出版传媒股份有限公司的控股股东为安徽出版集团有限责任公司，实
际控制人为安徽省人民政府。时代出版传媒股份有限公司股权结构图如下：




45、荣安集团股份有限公司

荣安集团股份有限公司的 2 名自然人股东王久芳、王从玮各持有 50%股
权，实际控制人为王久芳（王久芳、王丛玮系父子关系）。荣安集团股份有限
公司股权结构图如下：





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46、安徽省安天投资管理有限公司

安徽省安天投资管理有限公司的控股股东为安徽省峰泰控股集团有限公
司，持有其 70%股权，安徽省峰泰控股集团有限公司的控股股东为自然人何
尧，持有其 90.7%股权。故安徽省安天投资管理有限公司的实际控制人为自然
人何尧。安徽省安天投资管理有限公司股权结构图如下：




47、安徽华文创业投资管理有限公司

安徽华文创业投资管理有限公司的控股股东为安徽出版集团有限责任公
司，实际控制人为安徽省人民政府。安徽华文创业投资管理有限公司股权结构
图如下：




48、上海缤纷商贸发展有限公司

上海缤纷商贸发展有限公司的控股股东为上海地产（集团）有限公司，实


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


际控制人为上海市国有资产监督管理委员会。上海缤纷商贸发展有限公司股权
结构图如下：




49、上海海烟投资管理有限公司

上海海烟投资管理有限公司的控股股东为上海烟草集团有限责任公司，实
际控制人为中国烟草总公司。中国烟草总公司的国有出资人为财政部。上海海
烟投资管理有限公司股权结构图如下：




50、上海杰思工程实业有限公司

上海杰思工程实业有限公司的控股股东为自然人刘海韵，持有其 90%股
权。上海杰思工程实业有限公司股权结构图如下：




51、江苏兴达文具集团有限公司

江苏兴达文具集团有限公司的控股股东和实际控制人为自然人宋仕良，持
有其 52.58%股权。江苏兴达文具集团有限公司股权结构图如下：




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


宋 仕 良 徐竑泽等3名自然人
52.58% 47.42%




江苏兴达文具集团有限公司


52、宜兴市锦城建设有限公司

宜兴市锦城建设有限公司原名宜兴市锦城建筑安装工程有限公司，控股股
东为自然人王小平，持有其 51%股权。宜兴市锦城建设有限公司股权结构图如
下：




53、威达高科技控股有限公司

威达高科技控股有限公司的控股股东和实际控制人为自然人胡凯和周桐
宇。威达高科技控股有限公司股权结构图如下：




54、山西卓融投资管理有限公司

山西卓融投资管理有限公司控股股东为山西德源华信投资有限公司，实际
控制人为自然人张玉英。山西卓融投资管理有限公司的股权结构如下：





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况




除上述情形外，截至本招股意向书签署日，上述股东与发行人及董事、
监事及高级管理人员无关联关系，上述股东不存在通过委托、信托等方式代他
人持股的情形。


九、发行人股本情况

（一）本次发行前后发行人的股本情况

本次 A 股发行前，本公司的总股本为 428,174.2921 万股。根据公司第二届董
事会第五次会议和 2012 年第一次临时股东大会决议、公司第二届董事会第十七
次会议和公司 2013 年第一次临时股东大会决议以及公司第二届董事会第二十四
次会议和 2014 年第一次临时股东大会决议，本次拟公开发行普通股（A 股）不
超过 100,000 万股，占发行后总股本的比例不超过 18.93%。

根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
（财企（2009）94 号）和《关于东方证券股份有限公司部分国有股转持有关问
题的批复》（沪国资委产权[2012]67 号），本次发行后，本公司国有股东需按其
所持本公司股份比例履行国有股转持义务，将所持部分国有股转由全国社会保
障基金理事会持有。以发行 100,000 万股计，除上海建工集团股份有限公司和时
代出版传媒股份有限公司采取国有出资人向中央金库上缴现金的方式履行转持
义务外，公司其他 10 家国有股东应合计划转 95,325,960.00 股给全国社会保障基
金。本次发行前后，本公司总股本的变化情况如下：

发行前 发行后
序号 股东名称 持股比例 持股比例
持股数（股） 持股数（股）
（%） （%）
1 申能（集团）有限公司（SS） 1,643,429,785 38.38 1,588,618,183 30.08
2 上海海烟投资管理有限公司（SS） 305,990,227 7.15 295,784,854 5.60



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


3 文汇新民联合报业集团（SS） 275,000,000 6.42 265,828,211 5.03
4 上海电气（集团）总公司（SS） 207,442,108 4.84 200,523,507 3.80
5 上海市邮政公司（SS） 204,576,694 4.78 197,753,661 3.74
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 165,953,687 3.88 165,953,687 3.14
7 长城信息产业股份有限公司 143,000,000 3.34 143,000,000 2.71
8 上海建工集团股份有限公司（SS） 133,523,008 3.12 133,523,008 2.53
9 上海致达科技集团有限公司 124,800,000 2.91 124,800,000 2.36
10 绿地控股集团有限公司 105,538,347 2.46 105,538,347 2.00
11 上海市教育发展有限公司（SS） 98,538,347 2.30 95,251,900 1.80
12 高远控股有限公司 61,100,000 1.43 61,100,000 1.16
13 上虞任盛投资有限公司 78,520,000 1.83 78,520,000 1.49
14 上海缤纷商贸发展有限公司（SS） 71,123,008 1.66 68,750,916 1.30
15 海通开元投资有限公司 46,500,000 1.09 46,500,000 0.88
16 浙江金穗投资有限公司 37,440,000 0.87 37,440,000 0.71
17 上海市外经贸投资开发有限公司（SS） 35,561,505 0.83 34,375,459 0.65
18 上海恒鑫实业有限公司 26,748,800 0.62 26,748,800 0.51
19 上海混沌投资（集团）有限公司 26,000,000 0.61 26,000,000 0.49
20 上海九百股份有限公司 25,358,535 0.59 25,358,535 0.48
21 无锡市金久置业发展有限公司 23,707,670 0.55 23,707,670 0.45
22 义乌市秋翔针织有限公司 20,800,000 0.49 20,800,000 0.39
23 绿谷（集团）有限公司 20,800,000 0.49 20,800,000 0.39
24 上海艺潭科技发展有限公司 20,800,000 0.49 20,800,000 0.39
25 上海艺潭信息工程有限公司 20,800,000 0.49 20,800,000 0.39
26 山西卓融投资管理有限公司 20,000,000 0.47 20,000,000 0.38
27 上海浪花投资有限公司 19,500,000 0.46 19,500,000 0.37
新疆中润富利股权投资合伙企业
28 19,500,000 0.46 19,500,000 0.37
（有限合伙）
29 宜兴市君悦置业发展有限公司 19,500,000 0.46 19,500,000 0.37
30 宜兴市宜城房地产开发有限公司 16,770,000 0.39 16,770,000 0.32
31 上海市拥军优属基金会 15,900,000 0.37 15,900,000 0.30
32 新理益集团有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
33 浙江恒瑞泰富实业有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
34 北京联东投资（集团）有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
35 上海汇浦创业投资有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
36 浙江华成控股集团有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
37 深圳长城开发科技股份有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
38 宜兴市铜峰建设开发有限公司 13,000,000 0.3 13,000,000 0.25
39 上海康诺国际贸易有限公司 12,600,000 0.29 12,600,000 0.24



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


40 上虞舜英实业发展有限公司 12,480,000 0.29 12,480,000 0.24
41 威达高科技控股有限公司 12,000,000 0.28 12,000,000 0.23
42 雅世置业（集团）有限公司 11,731,200 0.27 11,731,200 0.22
43 上海九百（集团）有限公司（SS） 10,140,000 0.24 9,801,811 0.19
44 上海紫杰实业有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
45 上海馥地融资性担保有限责任公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
46 上海宝祥投资管理有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
47 上海混沌道然资产管理有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
48 上海睿通资产管理有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
49 上海上电电容器有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
50 时代出版传媒股份有限公司（SS） 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
51 安徽华文创业投资管理有限公司（SS） 6,500,000 0.15 6,283,212 0.12
52 荣安集团股份有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
53 安徽省安天投资管理有限公司 6,500,000 0.15 6,500,000 0.12
54 青岛市国联盛世贸易有限公司 5,200,000 0.12 5,200,000 0.10
55 上海杰思工程实业有限公司 5,000,000 0.12 5,000,000 0.09
56 江苏兴达文具集团有限公司 5,000,000 0.12 5,000,000 0.09
57 宜兴市锦城建设有限公司 5,000,000 0.12 5,000,000 0.09
58 上海呈泰机电工程有限公司 2,730,000 0.06 2,730,000 0.05
59 上海艺瀚装饰工程有限公司 2,600,000 0.06 2,600,000 0.05
60 上海宝铸安贸易有限公司 2,080,000 0.05 2,080,000 0.04
61 浙江恒通数码科技有限公司 2,080,000 0.05 2,080,000 0.04
62 上海恒畅企业管理咨询有限公司 2,080,000 0.05 2,080,000 0.04
63 上海茂盛企业发展（集团）有限公司 800,000 0.02 800,000 0.02
全国社保基金理事会 - - 95,329,960 1.80
公众股股东 - - 1,000,000,000 18.93
合计 4,281,742,921 100.00 5,281,742,921 100.00

注：上述数据按本公司本次发行 100,000 万股的 10%，即 10,000 万股计算，具体转持数
量和上缴金额按本公司实际发行股份数量和价格确定。

（二）公司股东所持发行人股份的质押、冻结情况

截至本招股意向书签署日，本公司股东所持股份的质押、冻结等情况如
下：

序号 股东名称 持股数（股） 质押、冻结情况
9,600 万股质押给中国农业银行股份有限公司上海静安
上海致达科技集团有限
1 124,800,000 支行
公司
2,880 万股质押给交通银行股份有限公司上海市西支行



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


4,500 万股质押给华夏银行股份有限公司上海分行
2 绿地控股集团有限公司 105,538,347
3,618.3344 万股质押给华鑫国际信托有限公司
4,040 万股质押给中欧盛世资产管理（上海）有限公司
3 上虞任盛投资有限公司 78,520,000 1,906 万股质押给兴业国际信托有限公司
1,906 万股质押给兴业国际信托有限公司
1,000 万股质押给兴业银行上海武宁支行
85 万股质押给中国民生银行股份有限公司上海分行
85 万股质押给中国民生银行股份有限公司上海分行
230 万股质押给上海馥地融资性担保有限责任公司
800 万股质押给中泰信托有限责任公司
350 万股质押给上海立融典当有限公司
900 万股质押给五矿国际信托有限公司
140 万股质押给中泰信托有限责任公司
320 万股质押给中泰信托有限责任公司
300 万股质押给中泰信托有限责任公司
900 万股质押给五矿国际信托有限公司
500 万股质押给五矿国际信托有限公司
500 万股质押给五矿国际信托有限公司
2014 年 9 月 4 日被上海市第二中级人民法院继续冻结
6,110 万股，自 2014 年 9 月 4 日至 2015 年 9 月 3 日止
2014 年 9 月 10 日被上海市黄浦区人民法院继续轮候冻
结 3,050 万股，自 2014 年 9 月 10 日至 2015 年 9 月 9 日
止
2014 年 10 月 15 日被上海市普陀区人民法院继续轮候
冻结 6,110 万股，自 2014 年 10 月 15 日至 2015 年 10 月
14 日止
2014 年 10 月 25 日被辽宁省本溪市中级人民法院继续
轮候冻结 6,110 万股，自 2014 年 10 月 25 日至 2015 年
4 高远控股有限公司 61,100,000
10 月 24 日止
2013 年 2 月 28 日被上海市普陀区人民法院轮候冻结
9,310 万股，自 2013 年 2 月 28 日至 2015 年 2 月 27 日止
2013 年 3 月 6 日被上海市浦东新区人民法院轮候冻结
9,310 万股，自 2013 年 3 月 6 日至 2015 年 3 月 5 日止
2013 年 3 月 12 日被上海市黄浦区人民法院轮候冻结
800 万股，自 2013 年 3 月 12 日至 2015 年 3 月 11 日止
2013 年 3 月 22 日被上海市黄浦区人民法院轮候冻结
140 万股，自 2013 年 3 月 22 日至 2015 年 3 月 21 日止
2013 年 4 月 2 日被上海市第二中级人民法院轮候冻结
9,310 万股，自 2013 年 4 月 2 日至 2015 年 4 月 1 日止
2013 年 4 月 23 日被上海市普陀区人民法院轮候冻结
9,310 万股，自 2013 年 4 月 23 日至 2015 年 4 月 22 日止
2013 年 4 月 23 日被上海市普陀区人民法院轮候冻结
9,310 万股对应的红利，自 2013 年 4 月 23 日至 2015 年
4 月 22 日止
2013 年 4 月 23 日被上海市普陀区人民法院轮候冻结
9,310 万股对应的红利，自 2013 年 4 月 23 日至 2015 年
4 月 22 日止
2013 年 7 月 10 日被上海市杨浦区人民法院轮候冻结
3,200 万股，自 2013 年 7 月 10 日至 2015 年 7 月 9 日止
2013 年 8 月 29 日被上海市杨浦区人民法院轮候冻结
3,100 万股，自 2013 年 9 月 2 日至 2015 年 9 月 1 日止


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


2013 年 8 月 29 日被上海市杨浦区人民法院轮候冻结
3,000 万股，自 2013 年 9 月 2 日至 2015 年 9 月 1 日止
2014 年 4 月 1 日被深圳市福田区人民法院轮候冻结
6,110 万股，自 2014 年 4 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日止
2014 年 8 月 5 日被上海市普陀区人民法院轮候冻结
6,110 万股，自 2014 年 8 月 5 日至 2016 年 8 月 4 日止
2015 年 1 月 28 日被上海市杨浦区人民法院轮候冻结
6110 万股，自 2015 年 1 月 28 日至 2017 年 1 月 27 日止
上海混沌投资（集团）
5 26,000,000 2,600 万股质押给华宝信托有限责任公司
有限公司
义乌市秋翔针织有限公
6 20,800,000 2,080 万股质押给中国民生银行股份有限公司重庆分行
司
750 万股质押给上海银行股份有限公司普陀支行
750 万股质押给上海银行股份有限公司普陀支行
上海艺潭科技发展有限
7 20,800,000 100 万股质押给上海银行股份有限公司普陀支行
公司
480 万股质押给南昌农村商业银行股份有限公司东湖
支行
400 万股质押给上海银行股份有限公司普陀支行
300 万股质押给兴业银行股份有限公司上海武宁支行
上海艺潭信息工程有限 480 万股质押给南昌农村商业银行股份有限公司东湖
8 20,800,000
公司 支行
460 万股质押给兴业银行股份有限公司上海武宁支行
440 万股质押给兴业银行股份有限公司上海武宁支行
9 上海浪花投资有限公司 19,500,000 1,950 万股质押给上海财通资产管理有限公司
北京联东投资（集团） 71 万股质押给中国工商银行股份有限公司上海市分行
10 13,000,000
有限公司 营业部
上海汇浦创业投资有限
11 13,000,000 450 万股质押给上海创业接力融资担保有限公司
公司
浙江华成控股集团有限
12 13,000,000 1,000 万股质押给北京银行股份有限公司杭州分行
公司
宜兴市铜峰建设开发有
13 13,000,000 1,300 万股质押给兴业国际信托有限公司
限公司
威达高科技控股有限公
14 12,000,000 1,200 万质押给南昌银行股份有限公司利民支行
司
上海混沌道然资产管理
15 6,500,000 650 万股质押给华宝信托有限责任公司
有限公司
安徽省安天投资管理有
16 6,500,000 650 万股质押给中信银行股份有限公司合肥分行
限公司
上海艺瀚装饰工程有限
17 2,600,000 260 万股质押给上海新联纺进出口有限公司
公司
上海宝铸安贸易有限公 208 万股质押给上海浦东新区张江小额贷款股份有限
18 2,080,000
司 公司
山西卓融投资管理有限
19 20,000,000 2000 万股质押给山西信托股份有限公司
公司

本公司股份存在质押、冻结等权利限制情形股份合计 531,393,344 股，占股
本总额的 12.41%。本公司股东高远控股有限公司所持的本公司 6,110 万股股份已
被近 20 家法院冻结和轮候冻结，导致高远控股有限公司对上述被冻结股份处



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分、收益的权利受到限制，但是依然拥有被冻结股份的所有权。因此，本公司
部分股份被予以冻结不会导致被冻结股份的权属不清晰。

发行人律师认为，本公司部分股东持有的股份设立质押或者被司法机关冻
结的情形，不会对本公司正常经营情况产生重大不利影响，不会导致前述股东
股份的权属不清晰，不会引起本公司股权结构的重大变化，也不会导致本公司
控股权发生变化。


（三）公司前十名股东

截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股情况如下：

本次 A 股发行前
序号 股东名称
股数（股） 比例（%）
1 申能（集团）有限公司 1,643,429,785 38.38
2 上海海烟投资管理有限公司 305,990,227 7.15
3 文汇新民联合报业集团 275,000,000 6.42
4 上海电气（集团）总公司 207,442,108 4.84
5 上海市邮政公司 204,576,694 4.78
6 上海金桥出口加工区开发股份有限公司 165,953,687 3.88
7 长城信息产业股份有限公司 143,000,000 3.34
8 上海建工集团股份有限公司 133,523,008 3.12
9 上海致达科技集团有限公司 124,800,000 2.91
10 绿地控股集团有限公司 105,538,347 2.46
合计 3,309,253,856 77.29


（四）公司本次发行前各股东间的关联关系

截至本招股意向书签署日，公司本次发行前各股东间的关联关系情况如
下：

中国电子信息产业集团有限公司持有本公司股东长城信息产业股份有限公
司 20.17%股权，通过其控股（持股 94.66%）子公司长城科技股份有限公司持有
本公司股东深圳长城开发科技股份有限公司 44.51%股权。长城信息产业股份有
限公司、深圳长城开发科技股份有限公司分别持有本公司 3.34%和 0.30%的股
权。




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公司股东上海九百（集团）有限公司持有公司另一股东上海九百股份有限
公司 19.59%的股权。上海九百（集团）有限公司、上海九百股份有限公司分别
持有本公司 0.24%和 0.59%的股权。

上海地产（集团）有限公司持有本公司股东上海缤纷商贸发展有限公司
100%的股权，直接持有本公司另一股东绿地控股集团有限公司 19.99%的股权，
并通过其全资子公司上海中星（集团）有限公司间接持有绿地控股集团有限公
司 7.70%的股权。上海缤纷商贸发展有限公司、绿地控股集团有限公司分别持
有本公司 1.66%和 2.46%的股权。

公司股东上海混沌投资（集团）有限公司及公司另一股东上海混沌道然资
产管理有限公司为同一实际控制人所控制的企业。自然人葛卫东持有上海混沌
投资（集团）有限公司 78.88%的股权，直接持有上海混沌道然资产管理有限公
司 40.26%的股权，并通过上海混沌投资（集团）有限公司持有上海混沌道然资
产管理有限公司 54.54%的股权。上海混沌投资（集团）有限公司、上海混沌道
然资产管理有限公司分别持有本公司 0.61%和 0.15%的股权。

公司股东上海艺潭科技发展有限公司、上海艺潭信息工程有限公司及另一
股东威达高科技控股有限公司的控股股东均为自然人胡凯、周桐宇，胡凯与周
桐宇系夫妻关系。胡凯、周桐宇分别持有上海艺潭科技发展有限公司 59%、
31%的股权、持有上海艺潭信息工程有限公司 12%、88%的股权、持有威达高科
技控股有限公司 18.93%、29.57%。上海艺潭科技发展有限公司、上海艺潭信息
工程有限公司各自持有本公司 0.49%股权，威达高科技控股有限公司持有本公
司 0.28%股权。

安徽出版集团有限责任公司持有公司股东时代出版传媒股份有限公司
56.79%股权，持有公司另一股东安徽华文创业投资管理有限公司 100%的股权，
为上述两公司的控股股东。时代出版传媒股份有限公司、安徽华文创业投资管
理有限公司各自持有本公司 0.15%股权。

宜兴市锦城建设有限公司股东王小平、陆志锋、吴祖明、夏佐祥、吴和
平、夏锡华同时系宜兴市宜城房地产开发有限公司股东。宜兴市锦城建设有限
公司、宜兴市宜城房地产开发有限公司分别持有本公司 0.12%和 0.39%的股权。



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


除上述情况外，本次发行前公司股东之间不存在其他关联关系。


（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

参见本节“十一、发行人、股东以及董事、监事及高级管理人员作出的重要
承诺和履行情况”


十、发行人员工及其社会保障情况

（一）员工基本情况

1、员工人数及变化情况

年份 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
人数（人） 2,962 2,938 3,136
变化幅度 0.82% -6.31% -1.38%


2、员工构成情况

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司（包含子公司）正式员工人数为 2,962 名，
以下为分布情况：

类别 细分类别 员工人数（人） 比例
35 岁及以下 1,859 60.49%
36 岁至 40 岁 502 16.34%
年龄构成
41 岁至 50 岁 583 18.97%
51 岁及以上 129 4.20%
总计 2,962 100%
硕士研究生及以上学历 807 26.26%
大学本科 1,704 55.45%
学历构成
大学专科及以下 472 15.36%
中专、高中及以下 90 2.93%
总计 2,962 100%
工程信息技术 274 8.92%
专业构成 经济金融类 2,009 65.38%
其他 790 25.71%
总计 2,962 100%


（二）公司执行社会保障、住房及医疗制度改革情况

报告期内，本公司根据国家及地方有关劳动及社会保障、住房公积金方面
的法律、法规，按时足额为员工缴纳养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


险、生育保险等社会保险和住房公积金，未因违反劳动及社会保障和住房公积
金方面的法律、法规而受到行政处罚，未发生重大违法违规行为。


（三）公司薪酬制度及员工薪酬水平

公司已制订了一系列薪酬与绩效管理制度，主要包括《薪酬管理制度》、
《绩效管理制度》，针对营业部制定了《营业部岗位、薪酬与绩效管理试行办
法》，针对公司高管先后制定了《领导班子成员的薪酬绩效管理办法》、《经营
班子成员薪酬绩效管理办法》，针对各主要业务部门，分别制定了绩效提成考
核分配细则。

1、公司具体薪酬政策及其设计的合理性

1）基本薪酬政策：公司薪酬的基本政策是效率优先、兼顾公平。薪酬管理
的原则为：①统一管理与分级、分类实施相结合；②薪酬水平与岗位价值、地
区市场水平和绩效评估结果挂钩；③对外具有竞争性，对内具有公平性。

2）薪酬设计：公司实行岗位工资制和绩效提成奖金相结合的工资制度，内
部营销人员实行“底薪+绩效提成”工资制度。岗位工资按不同岗位序列、业务类
别分别有 5-9 个职级、27 个薪级；管理类有 8 个职级、27 个薪级，内部营销类
有 6 个职级和薪级。同一岗位、同一等级的员工岗位工资基本相同，做到了“兼
顾公平”，同时引入绩效奖金，以绩效决定员工薪酬水平，又可以为各类骨干人
才提供具有充分市场竞争力的薪酬，对员工起到较好的激励作用，做到了“效率
优先”。总体而言，公司的薪酬政策充分发挥了薪酬的激励作用，大大提高了薪
酬成本的边际效果。

2、公司的薪酬制度

（1）根据公司《薪酬管理制度》及《绩效管理制度》，公司总部员工薪酬
由岗位工资和绩效奖金等构成。岗位工资按岗位等级设置薪酬区间，与岗位等
级一一对应，根据员工考勤等工作情况按月发放。绩效奖金系按公司绩效管理
制度以及各实施细则的规定，根据公司部门和个人的绩效评估结果计发。

（2）各部门绩效奖金系根据经公司审批通过的的《绩效管理制度》以及各
部门绩效提成奖考核分配实施细则的有关规定，以各部门年度完成考核利润或


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


净收入、分仓佣金收入为基数，在规定的提奖比例区间内，综合年终考核结果
等因素，核定提奖比例和绩效奖金总额，报公司领导批准后，部门根据内部奖
金考核分配办法，制定奖金分配方案，报分管领导审批后发放。绩效奖金分两
部分计发，一部分根据员工目标总薪酬的一定比例和日常绩效考核情况预发。
一部分未年终绩效奖，在提留风险准备金再减去当年预发奖金后发放。

（3）为提升公司经纪业务的综合竞争力，促进营业部经营模式的转变，公
司制订了《营业部岗位、薪酬与绩效管理试行办法》以及《营业部绩效考核及
奖励办法》。营业部各岗位（除理财顾问岗）员工薪酬包括目标总薪酬和绩效
提成奖金，绩效提成奖金根据员工所在营业部和员工个人绩效完成情况年终按
绩效评估结果结算。

（4）根据《领导班子成员的薪酬绩效管理办法》、《经营班子成员的薪酬绩
效管理办法》，公司高管薪酬绩效管理采取市场化机制。

3、公司员工薪酬水平

报告期内公司各级别、各类岗位员工平均薪酬水平、薪酬范围情况如下：

1）2014 年度
最低薪酬 最高薪酬 平均薪酬
职别 岗位
（万元） （万元） （万元）
高级管理人员 190.63 473.03
业务岗 37.85 978.93
中层管理人员
管理岗 54.05 272.27 34.41
业务岗 2.50 566.60
普通员工
管理岗 5.32 243.60


2）2013 年度
最低薪酬 最高薪酬 平均薪酬
职别 岗位
（万元） （万元） （万元）
高级管理人员 195.63 348.50
业务岗 16.49 530.00
中层管理人员
管理岗 15.68 190.63 25.96
业务岗 2.40 360.00
普通员工
管理岗 5.56 77.00


3）2012 年度
最低薪酬 最高薪酬 平均薪酬
职别 岗位
（万元） （万元） （万元）


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高级管理人员 190.63 318.00
业务岗 37.20 613.02
中层管理人员
管理岗 35.27 221.00 21.97
业务岗 2.88 252.55
普通员工
管理岗 5.70 87.50


由上表可以看出，报告期内公司各级别、各岗位平均薪酬均高于当年上海
平均薪酬水平，公司提供的薪资具有较强的竞争力，为公司用工的持续性和稳
定性提供了有力的保障。

4、公司未来薪酬制度及水平变化趋势

公司未来将根据自身业务发展和行业薪酬的变化情况，在政府政策引导
下，按照公司薪酬政策，朝着市场化改革方向，适时对薪酬制度进行改革创
新、优化完善。公司薪酬水平将根据市场情况、行业情况和政府政策指导，与
公司效益和社会消费指数挂钩浮动，努力保持适度增长的总趋势。


十一、发行人、股东以及董事、监事及高级管理人员作出的重
要承诺和履行情况

（一）股东关于避免同业竞争的承诺

本公司第一大股东为申能（集团）有限公司，持有本公司股份的比例为
38.38%，对本公司具有重大影响。本公司不存在与申能（集团）有限公司及其
下属企业同业竞争的情况。为避免同业竞争，申能（集团）有限公司已做出了
以下不竞争承诺：

“本公司确认，截至目前，本公司及本公司直接、间接控制的公司、企业不
存在与东方证券及其子公司构成实质性同业竞争的业务和经营。

本公司承诺，本公司将采取有效措施，保证本公司及本公司直接、间接控
制的公司、企业不以任何形式从事与东方证券及其子公司构成竞争或可能构成
竞争的业务和经营。

本公司保证，不利用对东方证券第一大股东的地位，从事或参与从事有损
东方证券、东方证券子公司以及东方证券其他股东利益的行为。




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本公司如违反上述关于避免与发行人同业竞争的承诺，本公司将在违反相
关承诺发生之日起停止在发行人处取得股东分红，同时持有的发行人股份不得
转让，直至按上述承诺采取相应的措施并实施完毕为止。如因未履行有关避免
同业竞争之承诺事项给发行人或其他投资者造成损失的，将向发行人或其他投
资者依法承担赔偿责任。”


（二）本次发行前全体股东关于所持股份的流通限制和自愿锁定股
份的承诺

1、本公司第一大股东申能集团承诺

申能集团关于其所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺如下：

“本集团承诺，本集团自东方证券股票在证券交易所上市交易之日起三十六
个月内不转让或者委托他人管理本集团已直接和间接持有的东方证券股份，也
不由东方证券收购该部分股份；但符合交易所股票上市规则另有规定的，可以
豁免遵守该承诺。

鉴于根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请 IPO 上市监管
意见书前三年发生增资扩股和股权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人
的证券公司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日起 60 个月内
不转让，其他新增持公司的股东应承诺自持股日起 36 个月内不转让；对于不存
在控股股东和实际控制人的证券公司，新增持股份的股东应承诺自持股日起 48
个月内不转让。股东所持股权转让属于同一实际控制人控制的不同主体之间转
让证券公司股权，或者原股东发生合并、分立导致所持证券公司股权由合并、
分立后的新股东依法承继，或者股东为落实中国证监会等监管部门的规范整改
要求，或者因证券公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因，股东所
持股权经中国证监会同意发生转让的，不视为违反承诺。持股日按照股权变更
获得中国证监会核准之日或中国证监会上海监管局出具无异议函之日确认。据
此，本集团承诺，遵守上述法规和政策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股
期限。在持股期限内，不转让或委托他人持有或管理本集团持有的东方证券股
份，也不由东方证券回购该部分股份。”




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2、由上海市国资委控股的另外四家发行人股东的承诺

上海电气（集团）总公司持有本公司股份比例为 4.8448%，上海建工集团股
份有限公司持有本公司股份比例为 3.1184%，上海缤纷商贸发展有限公司持有本
公司股份比例为 1.6611%，上海市外经贸投资开发有限公司持有本公司股份比例
为 0.8305%。上述四家公司作为东方证券股东，对所持有的东方证券股份转让期
限事项均已作出如下承诺：

“本公司承诺，本公司自东方证券股票在证券交易所上市交易之日起三十六
个月内不转让或者委托他人管理本集团已直接和间接持有的东方证券股份，也
不由东方证券收购该部分股份；但符合交易所股票上市规则另有规定的，可以
豁免遵守该承诺。

根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请 IPO 上市监管意见
书前三年发生增资扩股和股权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人的证
券公司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日起 60 个月内不转
让，其他新增持公司的股东应承诺自持股日起 36 个月内不转让；对于不存在控
股股东和实际控制人的证券公司，新增持股份的股东应承诺自持股日起 48 个月
内不转让。股东所持股权转让属于同一实际控制人控制的不同主体之间转让证
券公司股权，或者原股东发生合并、分立导致所持证券公司股权由合并、分立
后的新股东依法承继，或者股东为落实中国证监会等监管部门的规范整改要
求，或者因证券公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因，股东所持
股权经中国证监会同意发生转让的，不视为违反承诺。持股日按照股权变更获
得中国证监会核准之日或中国证监会上海监管局出具无异议函之日确认。

鉴于以上所述，本公司承诺将严格遵守本公司承诺及上述法规及政策规
定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。在持股期限内，不转让或委托他人
持有或管理本公司持有的东方证券股份，也不由东方证券回购该部分股份。”

3、本公司其余股东分别承诺

本公司其余股东均分别做出承诺如下：

“一、根据《公司法》规定，公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股
票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。


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二、根据交易所股票上市规则规定，控股股东和实际控制人应当承诺自发
行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有
的发行人股票，也不由发行人收购该部分股份；但符合交易所股票上市规则另
有规定的，可以豁免遵守该承诺。

三、根据中国证监会审慎监管的有关要求，证券公司在申请 IPO 上市监管
意见书前三年发生增资扩股和股权转让的，对于存在控股股东或者实际控制人
的证券公司，其控股股东或者实际控制人增持的，应承诺自持股日起 60 个月内
不转让，其他新增持公司的股东应承诺自持股日起 36 个月内不转让；对于不存
在控股股东和实际控制人的证券公司，新增持股份的股东应承诺自持股日起 48
个月内不转让。股东所持股权转让属于同一实际控制人控制的不同主体之间转
让证券公司股权，或者原股东发生合并、分立导致所持证券公司股权由合并、
分立后的新股东依法承继，或者股东为落实中国证监会等监管部门的规范整改
要求，或者因证券公司发生合并、分立、重组、风险处置等特殊原因，股东所
持股权经中国证监会同意发生转让的，不视为违反承诺。持股日按照股权变更
获得中国证监会核准之日或中国证监会上海监管局出具无异议函之日确认。”

各股东承诺将严格遵守上述法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰长原
则确定持股期限。在持股期限内，不转让或委托他人持有或管理各股东所持有
的东方证券股份，也不由东方证券回购该部分股份。


（三）关于公司上市后三年内稳定股价预案及相应约束措施

经公司第二届董事会第二十四次会议以及公司 2014 年第一次临时股东大会
审议通过，公司承诺：公司 A 股股票上市后三年内，如公司股票收盘价连续 20
个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，
公司因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或
股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，以下同），非因不可抗力因
素所致，公司将在满足法律、法规和规范性文件的情况下，启动稳定公司股价
的相关措施。

公司将采取回购本公司股票的方式稳定公司股价。具体措施实施时应以保
护公司及广大投资者利益、维护公司上市地位为原则，遵循证券监督管理部门


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及证券交易所的相关规定，并履行相应的信息披露义务。公司回购本公司股票
的具体措施如下：

公司将自触发稳定股价预案之日起 15 个交易日内召开董事会审议公司回购
股份稳定股价的议案，并通知召开临时股东大会进行表决。公司回购股份的议
案至少包含以下内容：回购目的、方式，价格或价格区间、定价原则，拟回购
股份的种类、数量及其占公司总股本的比例，拟用于回购股份的资金总额及资
金来源，回购期限，预计回购股份后公司股权结构的变动情况，管理层对回购
股份对公司经营、财务及未来发展的影响的分析报告。公司回购股份的价格原
则上不超过最近一期经审计的每股净资产，单次触发稳定股价稳定预案条件时
用于回购股份的资金总额原则上不低于公司上一年度实现的归属于母公司所有
者净利润的 10%。如在股份回购方案实施前本公司股价已经不满足启动稳定公
司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。

若公司股价在同一会计年度内多次触发股价稳定预案条件的（不包括实施
稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日起开始计算的连续 20
个交易日股票收盘价仍均低于最近一期末经审计的每股净资产的情形，以下
同），公司将继续按照上述稳定股价预案执行公司回购股份措施，但单一会计
年度公司用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母
公司股东净利润的 20%；超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继
续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，公司将继续按
照上述原则执行稳定股价预案。公司回购股份行为及信息披露、公司回购股份
后的股份处置应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规
定。

公司在稳定股价措施实施期间，若出现以下任一情形，则视为本次稳定股
价措施实施完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：1）公司股票连续 5 个交易
日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产；2）继续回购公司股份将
导致公司股权分布不符合上市条件。

就稳定股价相关事项的履行，公司愿意接受有权主管部门的监督，并承担
法律责任。公司触发稳定股价预案之日起，公司董事会、高管未履行相关职责
公告并采取稳定股价预案所述措施并履行相关法律程序的，全体董事、高管暂


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停自公司处领取薪酬或津贴，直至确实履行相关职责为止。


（四）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失承
诺及相应约束措施

1、公司关于因信息披露重大违规回购新股、赔偿损失承诺及相应约束措施

经公司第二届董事会第二十四次会议以及公司 2014 年第一次临时股东大会
审议通过，公司承诺：如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证
券监管部门等有权部门就前述违法行为对公司作出行政处罚决定之日起 30 日
内，公司将启动依法回购本次发行的全部新股的程序：

（1）若上述情形发生于公司本次发行的新股已完成发行但未上市交易之阶
段，则公司将按发行价加算同期银行存款利息返还给持有本次发行新股的投资
者（如公司股票有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权、除
息事项，回购股数及回购价格将相应调整）。

（2）若上述情形发生于公司本次发行的新股已完成上市交易之后，则公司
将通过上海证券交易所系统回购本次发行的新股，回购价格按照发行价格或证
券监督管理部门认可的其他价格。

如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者
在证券交易中遭受损失的，自公司赔偿责任被依法认定之日起 30 日内，公司将
依法赔偿投资者损失，赔偿方式和金额依据公司与投资者协商，或证券监督管
理部门、司法机关认定的方式和金额确定。

2、公司全体董事、监事、高级管理人员关于因信息披露重大违规赔偿损失
承诺及相应约束措施

公司全体董事、监事、高级管理人员做出承诺：如本次发行招股说明书有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，自
其赔偿责任被依法认定之日起 30 日内，将依法赔偿投资者损失。

如本次发行招股说明书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，而其非因不
可抗力原因自赔偿责任被依法认定之日起 30 日内未启动履行上述承诺，则其暂


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停在东方证券处领取的薪酬或津贴，直至按承诺采取相应的承诺措施并实施完
毕为止。


（五）公司发行前持股 5%以上股东的持股意向、减持意向及相关约
束措施

公司发行前持股 5%以上股东共有 3 个，分别为：申能（集团）有限公司、
上海海烟投资管理有限公司和文汇新民联合报业集团。

1、申能（集团）有限公司的持股意向及减持意向

申能（集团）有限公司承诺：在其承诺的持股锁定期满后两年内，其每年
减持发行人的股份不超过发行人股本总额的 5%；在其承诺的持股锁定期满后两
年内，其将以不低于发行价的价格减持发行人股份；若发行人股份在该期间内
生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整；在
遵守各项承诺的前提下，其具体减持方案将根据届时市场情况及其经营情况而
定。在实施减持时，提前三个交易日通过发行人进行公告，未履行公告程序前
不减持。如违反上述减持价格下限减持的，应按【（发行价-实际减持价格）X
低于发行价减持股份数量】对应的所得款项上缴发行人。如违反上述减持股份
数量上限减持的，应按【实际减持价格 X（实际减持股份数量-承诺减持股份数
量上限）】对应的所得款项上缴发行人。如违反其他承诺减持发行人股份的，
应按实际减持价格与发行价之差的绝对值乘以违规减持股份数量计算出对应的
所得款项上缴发行人。

2、上海海烟投资管理有限公司的持股意向及减持意向

上海海烟投资管理有限公司承诺：在其承诺的持股锁定期满后两年内无减
持意向，但因国家政策或外部环境发生重大变化所导致的减持不受此限；在实
施减持时，提前三个交易日通过发行人进行公告，未履行公告程序前不减持。
如违反承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价之差的绝对值乘以
违规减持股份数量计算出对应的所得款项扣除相关税费后上缴发行人，若发行
人股份在该期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发
行价应相应调整。



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3、文汇新民联合报业集团的持股意向及减持意向

文汇新民联合报业集团承诺：在遵守各项承诺的前提下，在其承诺的持股
锁定期满后，可减持所持有的发行人股份；在实施减持时，将按照相关法律法
规要求提前三个交易日通过发行人进行公告，未按照相关法律法规要求履行公
告程序前不减持；如违反承诺减持发行人股份的，应按实际减持价格与发行价
之差的绝对值乘以违规减持股份数量计算出对应的所得款项上缴发行人，若发
行人股份在该期间内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，
发行价应相应调整。


十二、公司各专项工作的完成情况

（一）全面实施客户交易结算资金第三方存管工作的情况说明

2005 年，公司与中国工商银行成功合作开展了原北方证券客户交易结算资
金单银行模式下的第三方存管业务，并于 2005 年底对原北方证券所有 19 家营
业部近 15 万客户实施了第三方存管，为公司全面开展第三方存管业务打下了良
好的基础。

2006 年，公司在总结原北方证券第三方存管工作的基础上，对多银行模式
下的第三方存管业务进行了积极研究，结合公司实际情况，形成了《东方证券
客户交易结算资金多银行模式下的第三方存管方案》，上海证监局于 2006 年 12
月 19 日出具沪证监机构字[2006]492 号对公司的第三方存管方案予以确认。

2007 年，根据中国证监会《关于进一步推进证券公司客户结算资金第三方
存管工作的通知》要求，公司全面开展了第三方存管工作。2007 年 1 月，公司
按照《指导证券公司客户交易结算资金第三方存管的内部工作指引—账户清
理》的要求，拟定了总体方案，并报上海监局审核。同时，为了加强第三方存
管工作，由公司领导负责，有关职能部门业务骨干参加，专门成立了第三方存
管工作领导小组和工作小组，明确了第三方存管的总体任务和具体工作要求，
确定了实施进度和时间节点，并负责组织、指导和推进实施第三方存管工作。
通过制定完整、周密的第三方存管上线方案，做好技术系统开发、人员培训和
业务流程改造，并与各存管银行密切协作，有条不紊地开展了系统构建、接口



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测试、业务测试、客户宣传、信息公告、账户分类、分批上线以及应急预案等
方面工作。

截至 2007 年 8 月 31 日，公司全面完成客户资金的第三方存管（多银行合
作）上线工作，所有营业部的合规客户 100%实现第三方存管上线，所有新增客
户 100%实现第三方存管上线，上线客户占公司人民币资金客户的 99.7%，上线
客户资金比例达 96.2%，第三方存管合作银行包括工商银行、建设银行、农业
银行、中国银行、招商银行和光大银行等 10 家。截至本招股意向书签署日，本
公司已经与 17 家银行签订了客户交易结算资金存管协议。


（二）不合格账户的规范工作情况

本公司的不合格账户清理工作始于 2004 年下半年，2007 年的客户保证金第
三方存管工作持续推进了不合格账户清理工作。

2007 年 11 月，根据中国证券登记结算公司《不合格账户规范操作指引（第
1 号）》的要求，本公司正式启动不合格账户的全面清理工作。按照“统一安排、
分散实施、分类处置、平稳推进”的原则，公司成立了账户清理领导小组和工作
小组，分别负责领导和部署公司的客户账户清理工作。公司根据各阶段不合格
账户清理的特点，统一认识，明确目标，严密组织，合理规划，落实机制，积
极推动，“抓早、抓小、抓实”账户规范工作。经过公司领导、各相关职能部门
和各营业部的共同努力，2008 年初，公司不合格账户清理工作取得阶段性成
果，并于 2008 年 3 月提前完成 A 股账户清理，不合格账户和小额休眠账户实现
另库存放，顺利通过了上海证监局检查验收并取得提前完成账户规范工作的确
认函，成为上海地区首家通过监管部门账户清理工作的证券公司。

2008 年以来，公司通过制订完善的经纪业务管理制度和操作流程，建立了
定期比对客户账户注册资料机制，开发上线了针对账户规范管理的集中账户管
理系统。为严禁新增不合格账户，确保投资者信息真实、准确、完整，本公司
在投资者新开、另库激活资金账户时实时比对投资者证券账户和资金账户的信
息，确保资金账户信息与证券账户信息一致。同时根据中国证券登记结算有限
责任公司《关于建立证券账户管理长效机制、进一步加强账户信息比对的通
知》（中国结算发字[2009]67 号），每周对柜面系统投资者资金账户信息与登记结


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算系统账户信息进行一次全面比对，对差异情况进行追查和清理，实现了账户
管理的专业化、规范化和集中化，从而建立起账户规范的长效机制。


（三）全面实施合规管理制度

2008 年，随着《证券公司监督管理条例》、《证券公司合规管理试行规
定》、等文件的颁布实施，证券公司的合规制度建设成为一项刚性要求，同时
更是证券公司实现长期可持续发展的内在需求。为此，公司董事会、监事会及
经理层高度重视，并将合规制度建设明确列入公司 2008 年度工作重点。

公司于 2008 年上半年设计上报了《东方证券股份有限公司设立合规总监暨
建立合规管理制度的实施方案》，并获得了监管部门的认可，对包括公司章程
在内的多项配套制度措施进行了修订，进一步明确了董事会、监事会、经理层
和各部门、分支机构的合规管理职责，从制度上明确了为合规管理工作开展提
供的财务和技术保障。还制定起草了合规管理基本制度、合规总监工作细则等
重要制度措施，设计修订了符合公司实际情况的合规管理体系。

为保障合规管理的有效开展，公司根据规定设立了合规总监。2008 年 11 月
30 日，经公司第一届董事会第四十一次会议审议通过，聘任李进安同志为公司
合规总监，并于 2008 年 12 月 15 日获得上海证监局无异议函后开始履行职责。
合规总监是公司的合规负责人，负责审查、监督、检查公司的合法合规情况和
内部控制情况，行使法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的职权。合
规总监履行职责的范围涵盖了公司经营管理的所有环节。

合规法务管理总部是公司履行合规管理的职能部门，是董事会合规与风险
管理委员会的日常工作机构，配合合规总监完成公司的合规管理和法务管理工
作。该部门由熟悉金融、法律、财务、技术等方面知识的专业人员组成，公司
还在各部门与分支机构设立了风控专员岗。

2008 年公司的合规管理工作重点在于根据监管要求搭建并完善公司的合规
管理体系。2009 年，公司继续夯实合规管理基础，进一步提升合规管理的有效
性，从而将合规管理的各项要求以及“合规创造价值”落到实处作为合规管理工
作的主要任务。公司明确提出“各项业务应在合规前提下进行”，合规管理要“严
格制度约束，加强风险防范，防范重大违规事件发生”，并正式发文实施《2009


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第五节 公司基本情况


－2011 年提升合规管理工作有效性行动计划》。为使合规要求得到有效落实，公
司经理层根据工作职责，将合规要求分解到公司各个部门，公司总裁要求公司
办公室跟踪工作进展情况，并每季度听取汇报。为提升合规管理有效性，经理
层进一步完善了考核考评体系，采用了在与各部门签订的年度绩效合同中增加
合规管理考核权重、增加合规指标等办法，落实责任点与责任人。公司将“建立
健全公司合规管理和风险管理体系”列为公司创新发展重大课题之一，通过课题
进一步梳理了合规风险管理体系，提出了公司合规风险管理体系存在的主要问
题与对策思路，切实做到了边学习、边整改、边提高。

2010 年和 2011 年，为落实《公司 2009-2011 年提升合规管理工作有效性行
动计划》，公司董事会、监事会、经理层切身践行“合规从高层做起”，各部门、
全体员工努力做到“合规管理人人有责”。合规总监领导合规法务管理总部，认
真落实董事会、监事会、经理层对合规管理工作提出的总体要求，对照各部门
职责对工作任务进行分解并落实到年度计划，以明确各部门年度合规管理工作
重心与内容，为合规考核提供依据。公司陆续出台了多项制度措施，制度体系
进一步完善，建立起制度审查规范，并将制度落实情况纳入合规检查范围，进
一步提升了制度的执行力。

经过几年的建设与完善，公司合规管理环境得到改善，合规风险识别与评
估得到加强，合规管理控制措施进一步改进，合规管理信息沟通与反馈有了提
高。总体上看，公司合规管理组织架构、合规管理制度体系、合规总监及其履
职保障等合规管理体系各项要素均符合要求，合规管理体系运行总体有效。


（四）建立符合监管要求的风险控制指标动态监控体系

根据《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司风险监控指标动态监
控指引（试行）》的相关规定，本公司于 2007 年初开始着手构建风险控制指标
动态监控体系，于 2008 年 11 月全面完善了以净资本为核心的风险控制体系，
建立了自控和他控相结合、健全有效的风险控制指标动态监控体系，建立了对
应的组织体系，实现了监控系统的上线运行。

公司先后制定了《风险管理基本制度》、《风险控制指标监控管理办法（试
行）》、《合规风险管理岗管理办法（试行）》、《证券投资业务风险控制实施细


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则》、《固定收益业务风险控制办法》、《投资银行业务合规与风险管理办法》、
《融资融券业务合规与风险管理实施细则》、《信息技术风险管理办法（试
行）》、《风控专员岗管理办法》等一系列风险管理制度，为实施以净资本为核
心的风险监控奠定了制度基础。

公司风险管理总部设有各业务条线和公司总量指标的风险监控岗，以监控
系统为工作平台，每日监控各项风控指标的预警、达标和异动等情况，发现异
常情形立即启动风险报告程序，相关部门负责人将及时采取整改措施消除风险
隐患，确保各项指标持续符合监管要求。

本公司指定首席风险官负责管理风控指标监控系统的建设和运行，风险管
理总部负责风险控制指标的日常监控和报告，系统运行总部负责监控技术平台
的设计开发和运行维护，资金财务管理总部负责相关报表的编制，办公室负责
相关信息的报送，各部门分工协作，形成了行之有效的控制体系。目前公司风
险控制指标监控体系运转正常，能够满足监管部门要求和公司风险管理需要。

（五）信息隔离墙制度

公司严格按照监管要求同时结合公司实际情况，先后制定了一系列信息隔
离墙的相关制度，采取切实措施加强对敏感信息的管理，从而有效防范利益冲
突和内幕交易的发生。

公司一直十分重视信息隔离墙工作， 2008 年公司就制定了《利益冲突防范
实施细则》，2009 年又制定了《信息隔离制度》。2010 年公司根据上海证监局
《关于推动上海辖区证券公司建立健全信息隔离墙制度的指导意见》相关规定
和要求，及时制定了《信息隔离墙制度（试行）》。2011 年公司又结合协会《证
券公司信息隔离墙制度指引》的最新精神，对公司原信息隔离墙制度进行修订
和完善，制定了《信息隔离墙制度》，同时公司各主要业务部门和子公司也分
别制定了信息隔离墙制度实施细则。此外为进一步加强员工执业行为规范和落
实保密措施、合规监测措施以及门禁管理措施，2011 年公司相继制定了《关于
加强员工保密协议、执业行为承诺书签署及执业技防监测措施管理的通知》和
《关于加强公司门禁系统管理的通知》作为配套制度。2012 年 2 月，公司为进
一步加强对观察名单的监控和管理，公司合规与风险管理部门会同相关部门共



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同制定了《关于信息隔离墙制度的补充规定》。

目前公司实施的信息隔离墙制度主要包含了以下几方面的内容和工作：

1、明确规定了敏感信息的范围、防范利益冲突的原则、各层级的职责分
工、信息隔离墙的基本措施、各项业务的信息隔离措施以及跨墙管理等主要控
制内容。

2、公司在证券承销、研究咨询、证券投资、资产管理、融资融券、证券经
纪、直接投资等业务之间建立了完善的业务隔离、物理隔离、人员隔离、信息
系统隔离、资金与账户隔离等基本措施。

3、公司针对证券承销、研究咨询、证券投资、资产管理、融资融券、证券
经纪、直接投资等业务制定了具体的信息隔离措施，同时明确规定存在利益冲
突的部门之间进行业务协作必须履行跨墙回墙审批流程。

4、公司采取系统强制留痕、电脑硬件严格管理、电脑软件安装限制、办公
电话录音、手机集中保管、电子邮件监测、即时通讯监测等措施，对研究咨
询、投资银行、证券投资和资产管理等业务的重要岗位人员进行重点监测。

5、公司已建成信息隔离墙技术系统，通过系统建立“限制名单和观察名
单”，实现了对敏感信息的集中化管理，并通过信息隔离墙技术系统与业务系统
对接，对有利益冲突的业务活动进行系统的前端控制、自动限制、监控和后续
管理。

6、公司在合规与风险管理部门内设立“中央控制室”，负责牵头组织和协调
落实公司信息隔离墙制度的各项工作，“中央控制室”通过信息隔离墙技术系统
对列入观察名单的业务活动实施监控和预警，发现异常情况，及时调查、报告
和处置。

7、公司通过推进员工持续合规培训、合规检查和责任追究制度，确保公司
信息隔离墙制度的严格执行和各项措施的落实到位。

经过近几年信息隔离墙制度的不断实践和完善，公司信息隔离墙制度和相
关措施行之有效，公司信息隔离墙工作已符合监管部门的各项要求。


（六）压力测试机制

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根据《证券公司风险控制指标管理办法》以及《上海辖区证券公司财务与
资金状况敏感性分析和压力测试机制建设指导意见（试行）》的相关规定，公
司于 2009 年起逐步构建了公司的敏感性分析和压力测试机制，并将压力测试工
作常态化。2011 年，为落实《证券公司压力测试指引（试行）》以及《关于开展
证券行业统一情景压力测试工作的通知》的最新要求，公司制定了相应的实施
方案，进一步完善了包括压力测试的自动触发机制、压力测试的量化模型等在
内的压力测试机制。

公司制定了《风控指标敏感性分析和压力测试工作规范（试行）》、《合规
与风险管理总部压力测试工作规范（试行）》等制度，逐步完善了压力测试的
组织架构、实施流程及方法、报告内容及路径、决策机制以及监督检查等，确
保在压力情景下公司风险可测、可控、可承受，保障公司可持续经营。

公司资金财务管理总部与合规与风险管理部门为分析压力测试工作的职能
部门，负责该机制的运作管理，并落实岗位定期和不定期开展分析测试工作并
编制分析报告。

公司还成立了压力测试工作小组，由相关部门指派专门人员参与压力测试
工作，为压力测试工作提供了人员保障。

目前，公司每年至少进行一次综合压力测试，每月对公司的总体情况进行
定期压力测试，并且依据业务需要和自动触发条件开展专项压力测试，为公司
经营决策提供依据和参考。

经过努力，公司已建立了较为完善的压力测试工作机制，各项工作符合监
管要求。同时，公司正积极借鉴国外先进的风险计量工具和手段，进一步提升
压力测试机制的全面性、针对性和有效性。


（七）落实全面风险管理

2014年3月中国证券业协会颁布《证券公司全面风险管理规范》和《证券公
司流动性风险管理指引》。

为保障全面风险管理的有效性，促进风险管理全员参与、人人有责，公司
及时对《风险管理基本制度》进行了修订，并更名为《全面风险管理基本制


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度》，制定了《流动性风险管理办法》，进一步明确了“全员”风险管理的组织架
构、授权体系和具体职责，构建从董事会到员工个体的多层次的、自上而下的
全面风险管理体系，以符合监管部门要求。

2014年4月，公司董事会聘任李进安为首席风险官，负责公司风险管理战略
和政策的具体执行，2014年7月制定《首席风险官工作细则》进一步明确了首席
风险官的工作职责、履职保障、风险报告等事项。

在综合考虑各业务、各产品复杂程度的基础上，公司建立和业务复杂程
度、经营规模、风险管理水平相匹配、相适应的风险管理系统平台，对风险进
行监控识别、计量、汇总评价、选择风险管理技术、评估风险管理效果等环节
内容，并实现同一业务、同一客户相关风险信息的集中管理，以符合公司全面
风险管理的需要。

公司根据两个文件精神，对照“六个一”要求，聘请外部系统服务商开发、
升级公司的全面风险管理系统平台。截至目前，公司已基本完成全面风险管理
系统平台框架的搭建，梳理、汇总了各业务单元的风险监控指标，完成了净资
本监控功能模块向全面风险管理系统平台的迁移工作，并初步完成流动性风险
监控功能模块的部署及同一客户信息汇总功能的开发。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第六节 业务和技术




第六节 业务和技术

一、公司的主要业务

经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨
询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销（限国债、政策性
银行金融债、短期融资券及中期票据）；证券自营；融资融券；证券投资基金
代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股票期权做市。

本公司的全资子公司东证资管主要从事证券资产管理业务、公开募集证券
投资基金管理业务。

本公司的全资子公司东证期货主要从事商品期货经纪业务、金融期货经纪
业务、期货投资咨询以及资产管理业务。

本公司的控股子公司东方花旗主要从事证券（不含国债、政策性银行金融
债、短期融资券及中期票据）承销与保荐业务。

东方金融（香港）是本公司在香港设立的全资子公司，通过其设立的子公
司在香港开展证券经纪、咨询、期货经纪、资产管理、提供财务融资、投资银
行等业务。

本公司的全资子公司东证资本从事的主要业务为：使用自有资金或设立直
投基金，对企业进行股权投资或债权投资，或投资于与股权投资、债权投资相
关的其他投资基金；为客户提供与股权投资、债权投资相关的财务顾问服务
等。

本公司的全资子公司东证创投从事的主要业务为：金融产品投资，证券投
资，投资管理和投资咨询。

本公司作为第一大股东持有汇添富基金 47%的股权，汇添富基金主要从事
基金募集、基金销售、资产管理以及经中国证监会许可的其他业务。





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二、公司所处行业的基本情况

（一）中国证券市场发展概况

证券市场是金融市场的重要组成部分，在金融市场体系中居重要地位。从
20 世纪 90 年代初开始，中国证券市场经历了二十多年的发展历程，从不成熟逐
步走向成熟，从监管缺位到监管逐步完善，从初具规模到发展壮大，证券业已
成为中国国民经济中的一个重要行业，对推动国民经济增长作出了重大贡献。
中国证券行业发展的基本情况如下：

1、中国证券市场的建立

20 世纪 80 年代，中国国库券开始发行。1986 年 9 月 26 日，上海建立了第
一个证券柜台交易点，办理由其代理发行的延中实业和飞乐音响两家股票的代
购、代销业务，这是新中国证券正规化交易市场的开端。1990 年 12 月，新中国
第一家经批准成立的证券交易所——上海证券交易所成立。1991 年 4 月，经国务
院授权中国人民银行批准，深圳证券交易所成立。以沪深交易所成立为标志，
中国证券市场开始其发展历程。

2、全国统一监管市场的形成

1992 年中国证监会的成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监
管框架，全国性市场由此开始发展。中国证券市场在监管部门的推动下，建立
了一系列的规章制度，初步形成了证券市场的法规体系。1993 年国务院先后颁
布了《股票发行与交易管理暂行条例》和《企业债券管理条例》，此后又陆续出
台若干法规和行政规章，初步构建了最基本的证券法律法规体系。1993 年以
后，B 股、H 股发行出台，债券市场品种呈现多样化，发债规模逐年递增。与此
同时，证券中介机构在种类、数量和规模上迅速扩大。1998 年，国务院证券委
撤销，中国证监会成为中国证券期货市场的监管部门，并在全国设立了派出机
构，建立了集中统一的证券期货市场监管框架，证券市场由局部地区试点试验
转向全国性市场发展阶段。

3、依法治市和市场结构改革

1999 年至 2004 年是证券市场依法治市和规范发展的过渡阶段。1999 年 7 月


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《证券法》实施，以法律形式确认了证券市场的地位，奠定了我国证券市场基
本的法律框架，使我国证券市场的法制建设进入了一个新的历史阶段。2001
年，证券业协会设立代办股份转让系统。这一阶段，证券监管机构制定了包括
《证券投资基金法》（2003 年）在内的一系列的法规和政策措施，推进上市公司
治理结构改善，大力培育机构投资者，不断改革完善股票发行和交易制度，促
进了证券市场的规范发展和对外开放。

4、深化改革和规范发展

2004 年至 2008 年是改革深化发展和规范发展阶段，以券商综合治理和股权
分置改革为代表事件。为了贯彻落实国务院相关政策，2004 年 8 月，中国证监
会在证券监管系统内全面部署和启动了综合治理工作，包括证券公司综合治
理、上市公司股权分置改革、发展机构投资者在内的一系列重大变革由此展
开。2004 年 2 月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干
意见》，明确了证券市场的发展目标、任务和工作要求，是资本市场定位发展的
纲领性文件。2004 年 5 月起深交所在主板市场内设立中小企业板块，是证券市
场制度创新的一大举措。

2005 年 4 月，经国务院批准，中国证监会发布了《关于上市公司股权分置
改革试点有关问题的通知》，启动股权分置改革试点工作。股权分置改革后 A 股
进入全流通时代，大小股东利益趋于一致。2006 年 1 月，修订后的《证券法》、
《公司法》正式施行。同月，中关村高科技园区非上市股份制企业开始进入代
办转让系统挂牌交易。2006 年 9 月，中国金融期货交易所批准成立，有力推进
了中国金融衍生产品的发展，完善了中国资本市场体系结构。2007 年 7 月，中
国证监会下发了《证券公司分类监管工作指引（试行)》和相关通知，这是对证
券公司风险监管的新举措。

5、多层次资本市场的建立和完善发展

2009 年 10 月创业板的推出标志着多层次资本市场体系框架基本建成。进入
2010 年，证券市场制度创新取得新的突破，2010 年 3 月融资融券、4 月股指期货
的推出为资本市场提供了双向交易机制，这是中国证券市场金融创新的又一重
大举措。2012 年 8 月、2013 年 2 月转融资、转融券业务陆续推出，有效的扩大



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了融资融券发展所需的资金和证券来源。

2013 年 11 月，十八届三中全会召开，全会提出对金融领域的改革，将为证
券市场带来新的发展机遇。11 月 30 日，中国证监会发布《关于进一步推进新股
发行体制改革的意见》，新一轮新股发行制度改革正式启动。2013 年 12 月，新
三板准入条件进一步放开，新三板市场正式扩容至全国。随着多层次资本市场
体系的建立和完善，新股发行体制改革的深化，新三板、股指期权等制度创新
和产品创新的推进，中国证券市场逐步走向成熟。

为进一步促进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，2014 年 5 月 8
日，国务院颁布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，提出“加快
建设多渠道、广覆盖、严监管、高效率的股权市场，规范发展债券市场，拓展
期货市场，着力优化市场体系结构、运行机制、基础设施和外部环境，实现发
行交易方式多样、投融资工具丰富、风险管理功能完备、场内场外和公募私募
协调发展。到 2020 年，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、
开放包容的多层次资本市场体系。”

为贯彻落实《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》对提高证券
期货服务竞争力，促进中介机构创新发展的有关要求，2014 年 5 月 13 日，中国
证监会发布研究发布了《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，提出
“证券经营机构创新发展必须坚持服务实体经济，紧紧围绕实体经济的现实需求
推进业务和产品创新，支持中小微企业发展，提升证券经营机构服务实体经济
的能力和水平；必须坚持促进现代服务业发展，增强证券行业核心竞争力，推
动金融服务协同发展，打造功能齐备、分工专业、服务优质的金融服务产业；
必须坚持证券经营机构是创新主体，发挥市场机制作用，尊重证券经营机构的
首创精神，激发创新活力，落实创新责任；必须坚持防范系统性、区域性金融
风险，始终把合规管理和风险控制贯穿于创新发展全过程，坚持诚信为本，客
户利益至上，切实维护投资者合法权益。”

经过 20 多年的发展，不论是从上市公司的数量，还是从融资金额、投资者
数量等方面，中国资本市场均已具备了相当的规模，其在融资、优化资源配置
等方面为中国经济的发展发挥越来越重要的作用。自 1990 年证券市场形成，截



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至 2014 年 9 月末，中国沪深两市共有上市公司（A、B 股）2,569 家，总市值达
到 29.35 万亿元，流通市值 24.35 万亿元。证券市场投资者规模日益壮大，其结
构也在不断优化。截至 2014 年 9 月末沪、深股票投资者开户数达 1.79 亿户，基
金投资账户 0.486 亿户。证券中介机构和机构投资者数量也不断增加。中国证券
市场在优化资源配置、促进企业转制、改善融资结构、加速经济发展等方面正
在发挥着重要作用。

（二）中国证券行业监管

1、中国证券行业监管体系

目前中国证券行业已形成了以中国证监会依法进行集中统一监督管理为
主，证券业协会和证券交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的管理体
制，形成了集中监管与自律管理相结合，全方位、多层次的中国证券行业监管
体系。

（1）中国证监会

根据《证券法》的规定，中国证监会依法对证券市场实行监督管理，维护
证券市场秩序，保障其合法运行。中国证监会在对证券市场实施监督管理中履
行下列职责：

①依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核

准权；

②依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理；

③依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证
券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理；

④依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；

⑤依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；

⑥依法对证券业协会的活动进行指导和监督；

⑦依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；



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⑧法律、行政法规规定的其他职责。

另外，中国证监会可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督
管理合作机制，实施跨境监督管理。

2011 年以来，中国证监会加快了各项工作的基础性制度建设：①股票市场
方面，全面落实新股发行体制改革措施，突出以信息披露为中心的监管理念，
督促市场主体归位尽责；实施保荐项目问核制，加强对保荐机构执业行为的监
管；完善新股价格形成机制，加强对发行定价的监管；制定非上市公众公司监
督管理办法，扩容新三板市场，引导区域性股权交易市场规范发展。②债券市
场方面，启动创业板公司非公开发行公司债券，拓展企业融资渠道；开通公司
债“绿色通道”，分离债券融资审核与股权融资审核，优化债券审核机制和流程，
缩短审核周期；会同有关部委建立公司信用类债券部际协调机制，在推动跨市
场监管、统一监管标准方面取得新进展。③上市公司监管方面，修改上市公司
重大资产重组与配套融资相关规定，推动部分改制上市公司整体上市；制订上
市公司现金分红监管指引，强化上市公司投资者回报意识；积极稳妥推进退市
制度改革，初步解决上市公司“停而不退”问题；实施并购重组审核分道制，提高
并购重组审核效率。证券中介机构监管方面，加强证券公司风险监控，组织开
展全行业统一压力测试；开展债券质押式报价回购和现金管理等产品创新试
点；推进融资融券业务试点转常规，成立证券金融公司并开展转融通业务试
点；规范证券投资咨询机构投资顾问业务，明确财务顾问执业要求，实行问责
机制和执业评价。④市场法治及诚信建设方面，修改制定多项证券期货制度规
则，在上市公司和证券期货监管系统全面实施内幕信息知情人登记管理制度，
防范内幕交易违法犯罪行为；完善信息披露义务行政法律责任体系，发布《信
息披露违法行为行政责任认定规则》，保护投资者合法权益。⑤对外开放方
面，启动离岸人民币投资境内资本市场（RQFII）试点，研究修订合格境外机构
投资者（QFII）办法及配套规则，提高合资证券公司外方持股比例上限，允许外
资入股期货公司等等。

（2）中国证券业协会

根据《证券法》的规定，中国证券业协会系证券业自律性组织，属于社会



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团体法人，接受中国证监会的指导和监督。中国证券业协会主要履行如下职
责：

①教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；

②依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要
求；

③收集整理证券信息，为会员提供服务；

④制定会员应遵守的规则，组织会员单位的从业人员的业务培训，开展会
员间的业务交流；

⑤对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；

⑥组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究；

⑦监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规
定给予纪律处分；

⑧证券业协会章程规定的其他职责。

（3）证券交易所

根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，
组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所主要履行如下职责：

①提供证券交易的场所和设施；

②制定证券交易所的业务规则；

③接受上市申请，安排证券上市；

④组织、监督证券交易；

⑤对会员进行监管；

⑥对上市公司进行监管；

⑦管理和公布市场信息；

⑧依照规定办理股票、公司债券的暂停上市、恢复上市或者终止上市事


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务；

⑨在突发性事件发生时采取技术性停牌措施或者决定临时停牌；

⑩证券监督管理机构赋予的其他职能。

2、行业主要法律法规和政策

为加强对证券公司的监督管理，规范证券公司的行为，防范证券公司的风
险，保护客户的合法权益和社会公共利益，促进证券业的健康发展，中国已经
建立起一套较为完整的证券业监管法律法规体系，主要包括基本法律、行政法
规和部门规章三个层次。基本法律主要包括《公司法》、《证券法》，行政法规主
要包括《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《关于推进资本
市场改革开放和稳定发展的若干意见》等；部门规章主要包括中国证监会颁布
的部门规章、规范性文件和自律机构制定的规则、准则，涉及行业管理、公司
治理、业务操作和信息披露等方面，如《证券公司治理准则》等，其中对证券
公司的监管主要体现在以下四个方面：

（1）市场准入和业务许可

《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《外资参股证券公司设立规则》以
及《证券公司业务范围审批暂行规定》、《证券公司分类监管规定》等法律法规
规定了设立证券公司应当具备的条件，证券公司股东资格的要求，证券公司重
大事项变更的报批，证券公司业务范围的确定等。未经中国证监会批准，任何
单位和个人不得经营证券业务。

（2）证券公司业务监管

证券公司从事证券业务受到诸多法律法规的监管。《证券法》、《证券公司监
督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《证券公司分类监管规定》、《证券发
行与承销管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《证券公司客户资产
管理业务管理办法》、《证券公司资产证券化业务管理规定》、《证券公司融资融
券业务管理办法》、《证券投资顾问业务暂行规定》、《发布证券研究报告暂行规
定》、《证券自营业务指引》、《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项
的规定》、《证券公司直接投资业务监管指引》、《证券公司参与股指期货交易指



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引》等法律法规和政策文件，对证券公司从事各种业务以及开展新业务的资
格、程序、责任及处罚措施等都做了相应的规定，是证券公司开展业务的基本
规范性制度。

（3）证券公司日常管理

《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司治理准则》、《证券公司
风险控制指标管理办法》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司风险处置条
例》、《关于证券公司信息公示有关事项的通知》、《关于证券公司执行〈企业会
计准则〉的通知》、《证券公司年度报告内容与格式准则》、《证券公司全面风险
管理规范》、《证券公司流动性风险管理指引》等法律法规及相关文件对证券公
司的日常运营、公司治理、内控制度、风险管理、财务风险控制指标、流动性
风险控制指标、信息披露和日常监督检查等作了严格的规定。

（4）证券从业人员的管理

《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》、《证券业从业
人员资格管理办法》等对证券公司董事、监事和高级管理人员的任职资格，对
在证券公司从事证券业务的专业人员的从业资格做了详细规定。

（三）中国证券行业基本情况

1、行业发展概况

中国证券市场经过逾二十年的发展逐步走向成熟和壮大，伴随证券市场的
发展，中国证券行业也经历了从无到有、不断规范完善、日趋发展的过程。

（1）中国证券市场成立后，在 2001 年下半年发展进入了停滞期，部分券
商经营困难、违规问题大量暴露。2003 年中国证监会开始实施证券公司综合治
理，对高危证券公司进行风险处置。经过三年多的治理，证券公司长期积累的
风险和历史遗留问题逐步得到平稳化解，证券公司风险控制、合规经营意识及
财务信息真实性普遍增强，创新活动有序启动，行业格局开始优化。

（2）2007 年 7 月，为有效实施证券公司常规监管，促进证券公司持续规范
发展，降低行业系统性风险，中国证监会颁布了《证券公司分类监管工作指引
（试行）》，并组织实施了 2007 年、2008 年证券公司评价分类工作。2009 年 5


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月，中国证监会公布了《证券公司分类监管规定》，在维持原分类监管工作基本
做法和总体框架不变的情况下，重点结合行业内普遍反映的突出问题，结合行
业实际进行了修改完善。2010 年 5 月中国证监会对分类监管规定又做了进一步
的修订。分类监管是以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和
合规管理水平，对证券公司所进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规
经营、财务稳健和风险控制的整体状况。根据分类标准，证券公司分为 A
（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 等 5 大类 11 个级
别。监管机构对不同类别的证券公司实施区别对待的监管政策。

经过近年来的综合治理及分类监管，中国证券行业的资本基本夯实，无序
化竞争的局面得到较大改善。以证券公司为核心的证券中介机构和机构投资者
队伍不断壮大、日趋规范。

（3）在行业整体获得较大发展的同时，证券公司收益水平与证券市场周期
高度相关的特性仍未根本改变，创新成为行业内在和迫切的需要。在金融行业
改革创新加速的大背景下，证券行业改革创新推出多项举措。

1）2010 年 10 月，中国证监会向各证券公司下发了《证券公司业务（产
品）创新工作指引（试行）》，该指引鼓励证券公司在合法合规并有效防控风险
的基础上积极探索创新性业务和产品，为证券公司的创新活动创造了更为宽
松、有序的环境。上海证券交易所、深圳证券交易所也为推动证券公司创新发
展在制度、产品和交易平台等方面做了积极探索并推出多项举措。在鼓励创新
发展的环境下，各证券公司近两年纷纷探索创新业务及创新产品，如约定回购
式证券交易、另类投资子公司、中小企业私募债、并购基金等业务创新，直投
业务、融资融券等业务也由试点业务转为常规业务。

2）2012 年 5 月，证券公司创新发展研讨会召开，证券公司开始步入以业务
多元化和整合为主题的新周期。证券公司的经营范围和业务工具将有增加和突
破，在买方业务上，自营投资范围不断扩大，套利、互换等金融衍生品交易工
具得到更多应用；在卖方业务上，代销金融产品范围拓宽，证券公司集合理财
产品、证券投资基金、商业银行理财产品、信托计划、保险产品、资产证券化
产品等大大充实了证券公司代销金融产品的种类；在场外市场建设方面，鼓励



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证券公司介入区域性股权交易市场，证券公司尝试建立面向自己客户端的柜台
交易市场，发展以交易为中心的柜台业务，新三板的扩容也进一步提升了证券
公司的参与度；在金融同业竞争领域，业务范围逐步打破其他行业的垄断，包
括允许证券公司受托投资管理保险资金、进入银行间市场开展债券主承销业
务、允许开展公募业务等。

3）2014 年 5 月 13 日，中国证监会以证监发〔2014〕37 号印发《关于进一
步推进证券经营机构创新发展的意见》，提出要建设现代投资银行，支持业务产
品创新，推进监管转型，证券市场创新空间进一步打开。

但创新和风险历来都是并存的，做好创新的同时还需要注意防范风险，要
求风险控制与创新并重，在行业不出现系统性、持续性违法违规行为，行业风
险不外溢从而形成系统性风险的基础上最大限度地放大证券公司的自主经营、
自我管理空间。2014 年 2 月，中国证券业协会制定颁布了《证券公司全面风险
管理规范》和《证券公司流动性风险管理指引》，以进一步加强和规范证券公司
全面风险管理，保障行业持续稳健运行。

2、进入本行业的主要障碍

作为金融体系的重要组成部分，证券行业受到监管机构较为严格的监管，
同时证券行业也是典型的资本密集型和人才密集型行业。对于国内证券公司而
言，行业准入管制、资本和人才要求是进入证券行业的三大壁垒。

（1）行业准入管制

证券行业在现代金融体系中具有非常重要的地位，在提高企业直接融资效
率、充分发挥资本市场优化资源配置功能中发挥了重要作用，证券行业的健康
与否直接影响到整个社会经济的稳定。为保证证券行业的健康发展，便于对证
券行业进行集中统一监管，目前世界上很多国家对证券行业实行行业准入制
度。我国对证券行业的准入管制较为严格，《证券法》、《证券公司业务范围审批
暂行规定》、《外资参股证券公司设立规则》、《证券公司设立子公司试行规定》、
《证券公司分支机构监管规定》等一系列法律、法规、规章制度中对从事证券
行业所必须满足的要求作出了规定。




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2014 年 5 月国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》
（国发【2014】17 号），提出推进监管转型，放宽行业准入，支持民营资本、专
业人员等各类符合条件的市场主体出资设立证券经营机构，进一步放宽证券经
营机构外资准入条件。国发【2014】17 号文虽提出放宽行业准入，但各市场主
体仍需在符合条件的情况下方可进入证券行业。行业准入仍是进入证券行业主
要的壁垒。

（2）资本进入壁垒

由于证券行业关系着国家的金融安全和广大投资者的利益，因此我国对证
券行业的资本规模要求较高，通过《证券法》、《证券公司风险控制指标管理办
法》对证券公司开展相关业务的注册资本、净资本最低限额做出了规定。

《证券法》第一百二十七条规定：如证券公司经营业务为证券经纪、证券
投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，注册资本最低限额为
五千万元；如经营业务为证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证
券业务之一的，注册资本最低限额为一亿元，经营上述业务中两项以上的，则
注册资本最低限额为五亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。国务院证
券监督管理机构根据审慎监管原则和各项业务的风险程度，可以调整注册资本
最低限额，但不得少于法定最低限额。

《证券公司风险控制指标管理办法》第十九条规定：证券公司经营证券经
纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000 万元；证券公司经营证券承销与保
荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低
于人民币 5000 万元；证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、
证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人
民币 1 亿元；证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他
证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币 2 亿元。

由此可见，资金投入将会成为证券行业的重要进入壁垒。

（3）人才进入壁垒

证券行业是知识密集型行业，人力资本是证券公司的关键要素。证券行业



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需要大量的复合型、专业型的人才，并实行从业资格准入和执业管理。证券从
业人员要求具有证券业从业资格，证券公司高管任职实行资格认定等要求，较
高要求的专业知识与技能形成人才壁垒，提高了证券行业的进入门槛。

3、证券行业竞争格局

随着证券公司综合治理的结束，以净资本为核心的风险监管理念以及分类
监管的实施，使得证券公司的展业环境和监管环境迈上了新台阶。从外部监管
和内控机制进行动态监控，将证券公司业务范围与其净资本等风险控制指标和
内控水平动态挂钩的新机制，使得中国证券行业步入了稳健规范的发展阶段。
但在新的经济形势和经营环境下，证券公司面临的竞争也日益加剧，其总体竞
争格局主要体现在以下三个层面：

（1）国内券商之间的同业竞争

①行业出现集中化趋势

中国证券行业经过综合治理整顿和实施分类监管，证券行业步入良性发展
的轨道，各家证券公司的资本实力稳步提高。但总体上国内证券公司数量众
多，资产规模偏小。证监会实行以净资本为核心的风险监管体系，各种新业务
的开展也对净资本规模提出了更高的要求。这有利于各种资源向规模较大、资
产优良的优质券商集中，行业并购整合势在必行，行业集中度将会有所提高。

②同质化竞争局面未能根本改变

中国证券公司业务范围趋同，收入结构相近，业务种类总体比较单一，大
部分券商的收入主要来自证券经纪、证券保荐与承销和证券投资等传统业务。
近两年创新业务如融资融券、约定式购回证券交易等金融证券业务收入占比提
高。但总体上来讲，中国证券公司盈利模式的差异化仍然不显著、同质化竞争
局面未能根本改变。由于证券经纪业务、证券自营投资业务与二级市场交易
量、股指走势高度相关。因此，中国证券行业依然没有完全摆脱依靠股票二级
市场行情的局面。但是，在金融领域全面深化改革和证券行业鼓励创新的大背
景下，证券公司将不断探索创新业务和创新产品，证券公司收入结构将逐步改
善，证券行业盈利模式也将呈现差异化趋势。



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③部分优质证券公司确立了行业领先地位，树立起竞争优势

证券公司经过综合治理后，整体行业步入了健康发展轨道。一批风险控制
能力较强、资产质量优良的证券公司抓住机遇取得了较大发展。目前我国证券
公司存在两类典型的发展模式，一类是以中信证券为代表的“大资源、大平台、
大投入”的综合经营模式，另一类是以国信证券为代表的市场化发展模式，在激
烈的市场竞争中树立起其特有的竞争优势。近两年，在鼓励创新的环境下，海
通证券以创新业务、创新产品为驱动取得了较快发展。

（2）金融业态之间的竞争

随着国内资本市场的逐步成熟以及金融分业管制的放松，证券公司在展业
过程中，与商业银行、保险公司、信托公司等其他金融机构在投资银行、资产
管理、基金等业务以及人力资源等方面展开了直接和间接的竞争。商业银行在
网点分布、客户资源等方面具有较强优势，目前商业银行的理财产品已对券商
的资产管理业务形成竞争威胁。在投资银行业务方面，银行在短期融资券、中
期票据、金融债等方面已形成优势。保险公司有着庞大的客户群，在客户和资
产管理规模方面相对券商处于优势地位。信托公司在资产管理等方面与券商也
存在差异化的竞争。

（3）中外券商之间的竞争

2001 年中国加入 WTO 后，金融市场逐步对外开放，境外金融机构以不同的
方式进入中国金融市场。《外资参股证券公司设立规则》实施后，国际投资银行
陆续在中国设立合资证券公司，合资证券公司队伍不断扩容，国际投行在内企
境外上市方面一直具有垄断优势。特别是国发【2014】17 号文的颁布，提出扩
大资本市场开放，逐步提高证券期货行业对外开放水平，适时扩大外资参股或
控股的境内证券期货经营机构的经营范围。随着中国证券行业对外开放程度的
不断加深，境外金融机构对中国证券公司的渗透将日渐明显，中外券商同台竞
技现象将会更加激烈。

4、影响我国证券行业发展的因素

（1）有利因素



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①中国经济将继续保持稳定健康增长态势

经过改革开放 30 多年的发展，中国经济增长明显。2010 年中国 GDP 总量超
过日本成为全球第二大经济体。根据国家统计局统计数据，2001 年至 2011 年，
中国名义 GDP 从 109,655.2 亿元增长到 2011 年的 471,564.00 亿元，年均复合增长
率高达 15.70%。2012 年 GDP 为 519,322 亿元，较上年增长 7.8%， 2013 年 GDP 为
568,845 亿元，较上年增长 7.7%，增速有所回落，但仍保持较高水平。2001 年至
2012 年，我国城镇居民人均总收入从 6,907.08 元增长到 26,959 元，年均复合增长
率也达到了 13.18%。2013 年我国城镇居民人均总收入为 29,547 元，较上年增长
7.0%。

②国家产业政策导向与支持

中国证券市场成立伊始就得到了国家的大力支持。1992 年，国务院出台
《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》（国发〔1992〕68 号）。
2004 年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出“大
力发展资本市场是一项重要的战略任务，有利于完善社会主义市场经济体制，
发挥资本市场优化资源配置的功能，亦有利于完善金融市场结构，提高金融市
场效率，维护金融安全。”

“十二五”规划纲要提出，要“显著提高直接融资比重”，“深化股票发审制度市
场化改革，规范发展主板和中小板市场，推进创业板市场建设，扩大代办股份
转让系统试点，加快发展场外交易市场，探索建立国际板市场。积极发展债券
市场，完善发行管理体制，推进债券品种创新和多样化，稳步推进资产证券
化。”“十二五”规划对资本市场地位、融资功能的认识更加深化，市场未来发展
目标更为明确，资本市场的重要性日益凸显。因此，中国证券行业仍将面临较
大发展空间。

2013 年 11 月，十八届三中全会发布了《中共中央关于全面深化改革若干重
大问题的决定》，其中关于金融层面，《决定》指出，要推动金融领域全面深化
改革，推动建立更为开放、更为市场化的高效金融体系。金融改革将为证券行
业提供良好的发展环境和发展机遇。

③证券市场基础制度建设和监管环境日臻完善


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以证券公司综合治理结束为标志，证券行业进行了一系列制度变革，整个
证券行业的经营理念和监管环境都发生了根本性改变，证券行业步入了外部市
场约束和内控约束并举的良性发展轨道。

④行业自身发展需求推动金融创新和发展

随着国内居民收入水平的上升，人民财富的不断积累，投资者对于财富保
值增值的需求和投资渠道多样化的要求逐渐提高。投资者对于证券投资品种选
择需求已不仅局限于传统的股票和债券，对其他证券投资品种以及衍生产品的
需求也相应增加，成为推动证券业不断创新的动力之一，也为证券公司的创新
业务发展开辟了新的成长空间。

（2）不利因素

①传统业务占优势、金融创新不足

证券公司一直以来依靠传统的经纪、自营、资产管理和投资银行等业务提
供收入来源，其中经纪业务占主营业务收入比例较高，少数小型证券公司经纪
业务收入占比甚至接近 90%，收入结构较为单一，抵抗系统性风险的能力较
弱。目前尽管推出股指期货、IB 业务、融资融券、约定购回式证券交易、代销
金融产品等创新业务，但创新业务收入占比仍有待提升。

②行业内外部竞争环境更加激烈

随着金融行业之间分业经营的放松管制和规范发展，国际化进程的加快推
进，证券行业日益受到来自国内外金融机构的挑战。

③证券公司抵抗风险能力较弱

证券公司经过综合治理阶段后，分类监管和以净资本为核心的风险监管机
制的实施，强化了证券公司监管的外部约束和内控机制，中国证券公司的抗风
险能力得到了显著提高。但证券业面临的经营环境日趋复杂化和国际化，国际
资本流动加剧、金融市场动荡和不确定因素也在加大，证券行业受国内宏观经
济、国际金融市场的影响越来越明显，所面临的金融风险越来越复杂。一些风
险管理能力不强、净资本规模偏小的证券公司在防范系统风险、日常风险管控
方面容易受到较大冲击，有时难以抵御。


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5、中国证券行业的发展趋势

未来几年中国经济仍将面临较快的发展态势，这为证券行业的发展提供了
良好的宏观经济环境。政策层面的大力支持、居民可支配收入的增加、理财意
识的增强以及资本市场的创新开放进程，将推动资本市场保持较快发展的格
局，未来中国证券行业发展的空间依然广阔。

（1）资本证券化

证券市场逐渐进入全流通时代，各种性质的经营性资产通过各种方式逐步
实现上市。证券化率将不断提高，交易工具将不断丰富，市场规模也将不断扩
大。金融创新将按照由低风险至高风险、由简单向复杂的顺序有步骤地推进。

（2）市场层次化

随着主板、中小企业板、创业板和债券市场、金融期货市场、场外市场等
的建设与完善，中国资本市场结构体系将日益丰富，资源配置功能将得到进一
步提高。适时适度地扩大资本市场和证券业的对外开放，未来境外企业发行人
民币证券的“国际板”的推出，使得证券市场与国际市场的联动性将日益增强，跨
境业务将会显著增多。

（3）业务多元化

“十二五”期间，随着多层次资本市场的建立和完善以及金融创新业务范围的
不断扩大，证券公司收入结构单一的现状已逐步改变，融资融券、股指期货、
直投、约定购回式证券交易、代销金融产品、新三板等创新领域已成为证券公
司新的收入来源。国内证券公司业务多元化的趋势是必然的，收入结构也将趋
于平衡和改善。

（4）经营集约化

集约化经营是满足分类监管和提高竞争力的关键因素。集约化经营要求生
产要素的相对集中，加强以内涵经营为主，提高服务的质量和层级，而不再是
原有依靠牌照和政策壁垒简单粗放的规模扩张。优质券商将会越来越重视经营
的规模化、集约化效应，重视生产要素的投入产出比，使单位资本或资源的产
出效应最大化。


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（5）管理规范化

证券行业制度创新和制度变革不断推陈出新，与时俱进。《公司法》、《证券
法》的出台，证券公司综合治理改革完成等，都是反映这种规范发展的变化趋
势和内在要求。证券市场基础性制度建设逐步健全和完善，管理的逐步规范都
有利于证券公司稳健发展、做大做强。


三、公司的竞争地位

（一）公司的行业地位

1、证券公司总体经营情况

报告期内，我国宏观经济形势复杂，国内经济下行压力加大。随着新一轮
改革周期的开启，宏观经济先抑后扬，自 2013 年下半年逐渐开始呈现平稳增长
态势。

受宏观经济复杂形势的影响，2012 年我国证券市场股票走势波动较大且整
体震荡下行，沪深股市指数下跌，证券市场业务成交量和业绩整体降低，客户
交易结算资金余额下滑，全行业营业收入与净利润均出现下降。2013 年随着宏
观经济平稳，证券行业经营开始趋稳并较上年实现增长。

据统计，2012 年证券行业累计实现营业收入 1,301.21 亿元，同比下降
4.29%；实现净利润 331.40 亿元，同比下降 15.03%。截至 2012 年底，证券公司总
资产规模合计 1.72 万亿元，同比扩大 9.55%；净资产规模合计 6,943.46 亿元，同
比增长 10.17%；净资本规模合计 4,970.99 亿元，同比增长 7.27%。

2013 年，证券行业经营情况开始趋稳回暖。据证券业协会统计，证券公司
2013 年累计实现营业收入 1,592.41 亿元，同比增长 22.38%，累计实现净利润
440.21 亿元，同比增长 32.83%。截至 2013 年底，证券公司总资产规模合计 2.08
万亿元，同比扩大 20.93%；净资产规模合计 7,538.55 亿元，同比增长 8.57%；净
资本规模合计 5,204.58 亿元，同比增长 4.70%。

进入 2014 年之后，尽管沪深指数出现较大波动，上证综指曾下探低位，但
总体上升趋势明显。随着证券市场创新业务的发展，2014 年证券行业盈利能力



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持续增强。据证券业协会统计，证券公司 2014 年 1~11 月累计实现营业收入
2,105.47 亿元，较上年同期增长 48.31%，累计实现净利润 781.41 亿元，较上年同
期增长 84.94%。

2、证券公司收入结构情况

从证券公司的收入结构来看，近几年来，证券经纪业务、证券自营业务和
投资银行业务仍是证券公司收入的主要来源，三项业务合计占收入总额比例超
过 70%；资产管理业务尽管收入占比较低，但随着证券公司资产管理产品数量
和规模的增长，收入占比呈上升趋势；融资融券业务方面，报告期内随着创新
业务的发展，市场交易规模的扩大，参与者数量的持续增加，融资融券业务收
入快速增长，2013 年之后融资融券业务收入占比已超过 10%，成为证券公司新
的主要收入来源。报告期内，证券公司主要收入结构情况如下：

项目 2014年1~11月 2013年度 2012年度
证券行业营业收入总额（亿元） 2,105.47 1,592.41 1,301.21
证券经纪业务—代理买卖证券业务净收入占比 37.99% 47.68% 38.82%
投资银行业务—证券承销保荐及财务顾问业务净收入占
9.76% 10.89% 16.45%
比
证券自营业务—证券投资净收益（含公允价值变动收
30.14% 19.19% 22.38%
益）占比
资产管理业务—受托客户资产管理业务净收入占比 4.50% 4.41% 2.05%
融资融券业务—融资融券业务利息收入占比 17.69% 11.59% 4.04%

注：2012 年、2013 年比例主要根据中国证券业协会网站所发布的证券公司经营数据计
算； 2014 年 1~11 月比例来源于证券业协会“证券公司经营情况统计月报”

3、本公司行业地位概况

报告期内，本公司收入主要来源于证券经纪、投资银行、资产管理以及证
券自营等业务，上述业务与证券市场关联度较高。报告期内，我国证券市场较
为复杂，但总体呈现上升趋势。公司在加强风险控制的同时把握市场机遇，优
化业务结构，保持了较为健康稳定的经营状态和较强的盈利能力。

（1）报告期内，公司财务状况和经营成果情况如下表：
单位：万元
项目 2014年度 2013年度 2012年度
营业收入 549,960.30 324,393.67 238,129.02
营业支出 260,968.11 214,835.04 181,872.01
营业利润 288,992.19 109,558.63 56,257.02


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利润总额 293,368.82 113,423.75 71,232.14
净利润 235,870.16 98,232.95 59,082.79
归属于母公司所有者
234,167.12 100,742.19 60,948.05
的净利润
项目 2014 年末 2013 年末 2012 年末
归属于母公司所有者
1,835,313.35 1,555,029.92 1,475,018.26
的净资产
总资产 10,753,012.30 6,085,246.48 4,873,245.64

2012 年在证券市场交易量下滑，行业整体经营业绩下降的不利环境下，本
公司营业收入和净利润相应出现下降。2012 年公司实现营业收入 23.81 亿元，同
比 下 降 7.46% ； 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 6.09 亿 元 ， 同 比 下 降
32.92%。2012 年末公司总资产、净资产较年初分别增长 21.32%、2.39%。进入
2013 年以来，随着市场环境的逐步趋暖以及行业创新业务的发展，公司通过多
渠道增加资金来源，提升资产规模，推进了传统业务转型和创新业务发展，取
得了较好的经营业绩。2013 年本公司实现营业收入 32.44 亿元，同比增长
36.23%；实现归属于母公司所有者的净利润 10.07 亿元，同比增长 65.29%。2013
年末公司总资产、归属于母公司净资产分别较年初增长 24.87%、5.42%；2014 年
本公司实现营业收入 55.00 亿元，同比增长 69.53%；实现归属于母公司所有者的
净利润 23.42 亿元，同比增长 132.44%。2014 年末公司总资产、归属于母公司净
资产分别较年初增长 76.71%、18.02%。

（2）报告期内，公司主要财务指标排名情况如下表：
行业排名（位）
项目
2013 年末/2013 年度 2012 年末/2012 年度
净资产 11
净资本 11
总资产 11
营业收入 18
净利润 13

注：排名信息来源于中国证券业协会，2014 年尚未公布



4、本公司主要业务竞争状况

报告期内，公司主要业务在行业中保持了良好的竞争态势，相关业务收入
排名情况如下表：




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行业排名（位）
项目 业务类别
2013年度 2012年度
代理买卖证券业务净收入 证券经纪业务 19
承销、保荐及并购重组等财务
投资银行业务 25
顾问业务的净收入
受托资产管理业务净收入 资产管理业务 8
投资咨询业务综合收入 证券研究业务 5
融资融券业务收入 融资融券业务 21 -
注：排名信息来源于中国证券业协会，2014 年尚未公布；收入均为合并口径；融资融
券业务收入自 2013 年开始公布排名。

证券经纪业务与市场的景气度密切相关。报告期内，我国证券市场虽出现
了起伏但呈向上态势。公司通过推进营业部机制改革，对经纪业务管理架构进
行调整，对经纪业务进行投入和支持，使得公司证券经纪业务发展保持稳定。
公司投行业务发展良好，在投资银行业务市场上积累了一定的影响力。特别是
2012 年下半年以来，在首发融资暂停的情况下，积极推进债券承销以及新三板
业务，使得报告期内公司投资银行业务行业排名稳定在中位数以上水平。公司
资产管理业务在行业内一直保持优势发展地位，集合资产管理规模位于行业前
列，资产管理业务收入报告期内 2012、2013 年连续排名行业前十位。报告期
内，公司证券研究业务发展迅速，研究所基金分仓业务市场占有率得到较大提
升，公募基金分仓交易量位于行业前列，并带动公司 2012 年投资咨询业务综合
收入位于行业前十位，2013 年更上升至第 5 位。另外，公司融资融券等业务也
取得较快发展，逐渐成为公司新的收入利润增长点。报告期内，公司主要业务
均显示出较强的市场竞争力和持续盈利能力。

5、公司分类评级情况

2012 年、2013 年和 2014 年，本公司分类评级结果分别为 A 类 AA 级、A 类 A
级和 A 类 AA 级，稳定保持在 A 类水平以上，体现了本公司较强的综合竞争能力
和较高的风险管理能力，也为公司争取业务创新、先行先试奠定了良好的基
础。

（二）公司的竞争优势

本公司秉承“稳健经营、专业服务、以人为本、开拓创新”的经营理念，一直
坚持走市场化的发展道路。近年来公司积极推进经营管理体制改革和各项业务


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创新，较好地把握了发展机遇。

本公司致力于创建具有国内一流核心竞争力、为客户提供综合金融服务的
现代投资银行，经过十多年的努力与发展，公司已经构建起集中统一管理下的
风险可控的业务体系，逐步形成了鲜明的经营特色，建立了较强的竞争优势。
公司相信，凭借自身具备的竞争优势，规范发展，不断进取，公司将会成为具
有一流核心竞争力的现代投资银行。

1、良好的区位发展优势和政策支持环境

本公司主要经营所在地上海是全国的经济中心、金融中心和商业中心，是
全国综合经济实力最强的区域之一。上海人均 GDP、人均存款及居民人均可支
配收入在国内均处于较高水平，民众参与资本市场意愿较强，投资者数量庞
大。上海的 A 股账户开户数占比达到全国的 10%以上，位于全国各省市前列，
证券交易总成交量亦居全国前列。

2009 年 4 月，国务院发布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造
业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》，明确提出到 2020 年上海基本建
成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心。上海的金融业
目前已具备良好的发展基础，已建立起比较完善的货币市场，资本市场初具规
模。提升资本市场功能，构造多层次资本市场是国际金融中心建设的重要路
径，上海将以资本市场的多层次化发展为切入点，加快多层次资本市场体系的
建设，以期更好地发挥和增强服务全国的功能，同时为金融体系的进一步国际
化打下坚实基础。上海国际金融中心的建设将为公司发展营造良好的金融环
境。

2009 年上海市委、市政府通过了《关于进一步推进上海金融国资和市属金
融企业改革发展的若干意见》，意见着重明确推动上海市金融国资的总体战略布
局朝着两个方向优化：一方面，通过与处于行业前列的国内外著名金融机构的
重组，吸引更多的金融资源聚集上海；另一方面，培育少数几家主业突出、具
有全国性影响力的市属骨干金融企业。意见还指出，对具有较强行业竞争力的
金融企业，要创造条件支持其发展壮大。

2013 年 8 月，国务院正式批准设立上海自由贸易试验区（简称“自贸区”）。9


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月，国务院出台《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》，总体方案制度指出要
简化行政审批、加强监管，提高政府服务效率。选择金融服务、航运服务、商
贸服务、专业服务、文化服务以及社会服务领域扩大开放。上海自贸区将成为
推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”。

由此可见，公司发展面临着良好的地域优势和政策环境支持，有利于公司
在金融改革、开放、创新等方面争取先行先试的机会。

2、成熟稳定的管理及业务团队，和谐进取的企业文化

公司拥有一支优秀的管理团队，现有高级管理人员从事证券行业平均年限
超过 10 年，有着证券领域资深的从业经历和丰富的管理经验。公司管理团队结
构稳定，大部分人员服务于公司多年，对公司企业文化高度认同。

公司始终坚持“人才是第一资源”的理念和“人才强司”的战略。公司建立了权
责分明、配置合理的人员选用机制，并逐步深化绩效管理和薪酬激励体制市场
化改革，坚持内部挖掘和外部引进相结合，培养了一大批具有较强竞争力的专
业骨干力量。在现有人才队伍中，有 1 人次入选“国家千人计划”，1 人次入选“上
海领军人才计划”。公司资产管理团队曾获得“2004-2006 年度上海市劳模集体”称
号，获得 2008 年“全国五一劳动奖状”，2014 年 5 月还获得“上海市青年五四奖章
集体”称号，在行业评比中也多次获得重大奖项，公司的证券研究团队也曾获得
多项荣誉。

公司非常注重企业文化建设，在十几年的发展中逐步形成了具有公司特色
的企业文化精神，形成了相融共进、奋发有为的良好氛围，有效激发了员工的
凝聚力、向心力和战斗力，实现了企业发展与员工发展的和谐一致。2011 年公
司获得“全国模范劳动关系和谐企业”称号，成为唯一获此荣誉的证券公司。公司
还于 2009 年、2011 年连续两度获得全球知名咨询公司 Towers Watson 和《财富》
杂志联合举办的“卓越雇主——中国最适宜工作企业”的荣誉称号。

3、资产管理业务处于行业优势发展地位

资产管理业务作为以收费为基础的证券业务创新，使证券公司得以减轻对
传统经纪业务的依赖。近些年来，随着我国国民经济的持续发展，居民可支配



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收入保持稳定增长态势，居民收入财富积累达到一定程度，理财意愿逐渐增
强，为我国证券资产管理业务的发展奠定了坚实的基础。

公司的资产管理业务在行业内一直保持优势发展地位。公司资产管理包括
集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理以及公募基金等 4 大类，截至
2014 年末，公司受托管理的理财产品达到 137 只，受托资金规模近 350 亿元。特
别是公司的集合资产管理业务已形成东方红大集合、东方红小集合系列产品
线。公司资产管理业务手续费净收入在 2008 年、2009 年曾连续排名行业第一，
报告期内 2012 年排名第 7 位，2013 年排名第 8 位。资产管理业务综合实力名列
行业前列。

公司资产管理团队已拥有超过 15 年的投资管理经验，是一支长期稳定、业
绩优秀的队伍，经历了证券市场多次波动震荡的考验，积累了丰富的投资经验
和风险管理经验。该管理团队由约 100 名专业人士组成，其中投资研究团队超
过 40 人，包括在证券市场多年的资深投资专家，精通定量分析的金融工程师和
对宏观经济和行业深入研究的资深研究员，投资研究人员从业时间平均接近 10
年。公司资产管理团队曾多次荣获《上海证券报》主办的中国券商理财金榜最
高奖项“最佳资产管理人（第四届为“综合管理实力大奖”）大奖，曾多次荣获
《理财周报》主办的中国证券公司金方向奖，荣获《中国证券报》“金牛券商集
合资产管理人”、《证券时报》中国最佳资产管理券商等称号，资产管理业务综
合实力名列行业前列。

公司资产管理业务一直立足客户需求，不断创新发展。如 2005 年首批发行
券商大集合理财产品东方红 1 号集合资产管理计划；2010 年 1 月，公司设立小
集合产品东方红-先锋 1 号，系证券行业第一只小集合产品；2010 年 7 月，公司
成立了证券行业首家资产管理子公司；2011 年 9 月，推出业内首只分级大集合
产品东方红-新睿 4 号；2012 年 5 月，推出业内首只专注折价主题投资的产品东
方红-新睿 2 号；2013 年 6 月底公司申报的“东证资管—阿里巴巴专项资产管理计
划”获得中国证监会批准，该计划是国内首个以小额贷款资产为基础资产并与互
联网深度结合的资产证券化项目，在 2013 年度上海金融创新奖颁奖大会上，该
项目荣获 2013 年度上海金融创新成果奖二等奖；2013 年 9 月，公司成为“新基金
法”实施后首家获批开展公募基金业务的资产管理机构；2014 年 1 月，公司发行


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非公募基金公司资产管理机构获批的首只公募基金产品东方红新动力混合基
金。多年来，公司资产管理产品创新、业务创新一直走在行业前列。

4、证券研究实力不断增强，市场影响力大幅提升

近年来，随着证券投资咨询业务的发展以及机构投资者的不断壮大，公司
研究业务的发展定位逐步清晰。公司证券研究所拥有一支优秀的分析师队伍，
研究人员形成了合理的梯队结构，有利于团队的协作与发展。研究所对内在依
法、合规、规范的前提下，为公司的经纪业务、资产管理和投资银行等业务的
发展提供支持；对外向基金等机构客户提供高质量、及时、有效的证券研究报
告，并针对客户需求，为客户提供形式多样的咨询研究服务。近几年来，公司
强化研究成果的推广和机构客户的开拓与服务，研究服务和研发实力已获得市
场及客户的认可，具有良好的市场声誉。报告期内，公司研究业务进步显著，
市场影响力增强，特别是公募基金分仓业务市场占有率和行业地位均实现较大
提升。2012 年公司公募基金分仓交易量排名第 6 位，2013 年排名第 9 位。目前
公司投资咨询业务主要为证券研究业务，近两年公司证券研究业务发展迅速，
带动公司投资咨询业务综合收入 2012 年位于行业前十位，2013 年更上升至第 5
位。

公司证券研究所在行业评比中也屡获殊荣，多次获评最佳研究机构，研究
团队多次获评最佳分析师，销售团队多次获评最佳销售服务团队。

5、较强的创新能力和创新意识，创新业务取得一定成果

公司具有较强的创新能力和创新意识，充分认识到创新业务是国内证券公
司摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。近几年来，公司不断探索积
极推动管理制度、业务及产品等各方面的创新。

（1）公司成立创新工作领导小组和创新发展委员会对创新工作进行指导和
审议，设立专门部门对创新工作进行系统思考和协调，成立跨部门的创新项目
小组负责项目的立项、设计、实施运行，将自上而下的监管推动和自下而上的
客户驱动结合起来。各级人员按照业务管理范畴，围绕公司客户需求，提出新
思路、新方向，创新工作取得良好成果。




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（2）公司大力支持融资融券、股指期货、直投、约定购回式证券交易、新
三板做市商、场外业务等创新业务的开展，不断争取创新业务先行先试机会。
如，公司是较早获得创新试点资格的证券公司之一；2010 年 2 月公司设立直投
子公司东证资本，成为国内较早的券商直投公司。

（3）近来年公司创新业务取得显著成效，如：研究所的“研究报告业务链
管理体系”顺利完成证券业协会现场评审，并获得（分类加分）专业评价；东证
期货开发的“东证致胜机构宝“获得 2011 年度证券期货业科学技术奖励三等奖；
获评深、沪证券交易所“2013 年业务创新优秀会员”称号；“东证资管—阿里巴巴
专项资产管理计划”和“添富快线”获 2013 年度上海市金融创新成果二等奖；自主
研发的“策略回测分析平台”获第四届证券期货科学技术奖优胜奖等。创新业务对
公司整体业绩的贡献也逐步显现，创新业务收入占比呈上升趋势，如融资融券
与股权质押回购利息收入 2011 年占比为 1.91%，2012 年为 3.85%，2013 年为
6.73%，2014 年更上升至 17.28%。

（4）在拓展创新业务的同时，公司还不断加大产品创新，通过对公司原有
主营业务的研究，不断推出创新型产品。如，公司在原集合资产管理计划东方
红大集合系列中专门为创新型产品开设新睿系列，其中新睿 1 号是业内第一只
主要投向为定向增发的集合理财产品，新睿 2 号则是业内首个折价套利主题的
集合理财产品。量化 1 号则是运用数量化模型精选股票组合并运用股指期货对
冲系统风险，并将超额收益转化为绝对收益的创新型产品。公司 2012 年底推出
结构化创新产品新睿 4 号系首只券商分级债大集合产品；公司推出的阿里巴巴
专项资产管理计划则是证券行业首个基于信贷类资产的资产证券化项目；公司
在经纪业务上加强创新型产品的研究。2014 年 6 月推出“东方汇”保证金余额自动
增值服务，经客户授权，通过公司交易系统自动连接客户交易保证金账户，实
现客户保证金余额自动申赎公司代销的汇添富旗下货币基金功能，客户无需操
作既可以让保证金余额增值，又不影响证券交易。2014 年 8 月，公司首批参与
新三板做市转让业务，2014 年 10 月起推出“金鳍”、“金鲲”等系列收益凭证。

此外，公司已在金融衍生品业务方面，在基金做市、股指期货多策略套保
业务等方面取得明显进展，新三板做市商、场外业务、互联网金融等也取得一
定突破。


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6、日益成熟完善的风险控制体系，较高的合规管理水平

公司于 2007 年初即开始着手构建风险控制指标动态监控体系，2008 年 11 月
公司全面完善了以净资本为核心的风险控制体系，建立了自控和他控相结合、
健全有效的风险控制指标动态监控体系和补足机制，建立了对应的组织体系，
各部门分工协作，形成了行之有效的控制体系。

公司构建了较为完善的、内生性的合规管理体系。公司的合规管理体系已
经覆盖到所有业务、各个部门、分支机构和全体人员，并贯穿于决策、执行、
监督、反馈等各个环节。在夯实合规管理基础上，公司从全面风险管理出发，
统筹考虑风险管理、合规管理与内部控制，着力实现三者间的融合与衔接，建
立了全方位的风险管理体系和有效的内部控制机制。

公司重视加强合规传导，完善制度体系，把监管要求转化为自律行为和内
部运行机制。公司董事会、监事会、经营管理层切身践行“合规从高层做起”，各
部门、全体员工努力做到“合规管理人人有责”。公司重视加强合规宣传培训，编
纂、修改的《合规手册》向全体员工发放，结合了近几年来最新颁布的法律法
规、监管规定及公司内部规章制度，努力培育起全员合规意识，不断提升合规
管理技能。公司陆续出台了多项制度措施，制度体系进一步完善，建立起制度
审查规范，并将制度落实情况纳入合规检查范围，进一步提升了制度的执行
力。

7、公司集团化发展已具备良好的基础

公司已发展成为一家证券金融控股集团，全资设有上海东方证券资产管理
有限公司、上海东证期货有限公司、上海东方证券资本投资有限公司、上海东
方证券创新投资有限公司、东方金融控股（香港）有限公司，与花旗亚洲合资
设立东方花旗证券有限公司，参股汇添富基金管理股份有限公司（公司持股
47%，为第一大股东）。

东证资管是首家由证券公司设立的资产管理公司，代表了公司在资产管理
业务领域的优势发展地位；东证期货自 2008 年年初被收购后，在商品期货和金
融期货业务领域实力不断增强；东证资本和东证创投分别涉足直投业务和另类
投资业务，有利于优化公司业务结构；东方金融（香港）为公司国际化发展迈


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出了第一步；东方花旗的设立则有助于进一步提升公司投行业务的专业能力；
汇添富基金的资产管理规模自成立以来保持了稳健快速的增长，凭借其良好的
投资管理能力在业内有较高的市场知名度和影响力，持股汇添富基金有助于公
司盈利结构的稳健。

公司通过上述投资，将业务领域拓展至期货业务、直接投资、另类投资、
基金管理和境外证券期货等业务，并通过设立东证资管、东方花旗，使资产管
理及投资银行业务更加专业化。上述投资丰富了公司的收入利润结构，公司金
融控股集团格局已经形成。

（三）公司的竞争劣势

1、净资本规模需要进一步夯实

以净资本为核心的风险控制指标体系凸显出资本的重要性，越来越多的证
券公司先后实现上市，建立起资本的持续补充机制。目前公司的净资本规模虽
然达到一定的水平，但和行业内的大型证券公司相比，仍然存在一定差距，限
制了公司业务的进一步发展，不利于公司做大做强。

2、收入结构有待进一步改善

国内证券公司普遍存在收入来源相对单一的问题，对证券经纪等传统业务
有较大的依赖度。报告期内公司证券经纪业务、自营业务等传统业务收入占比
仍较高，创新业务占比虽有提升，但多数业务仍处于发展阶段，尚待形成规模
效应和持续稳定收入来源，收入结构有待进一步改善。

3、经纪业务渠道网点数量偏少，布局需进一步优化

截至本招股意向书签署日，本公司拥有 97 家营业网点，覆盖上海、北京、
天津、辽宁、浙江、广东等 10 多个省（市、自治区），其中华东地区超过 50
家，分布相对集中。从总体区域特征来看，公司在沿海省市网点覆盖较全面，
内陆省市布局不足。从营业部网点来看，与其他大型证券公司相比，公司的营
业网点依然偏少，网点布局也需进一步优化。报告期内，公司大力发展投资顾
问队伍、营销团队，加强 IT 系统建设，努力改善经纪业务收入结构，改变同质
化竞争，但核心竞争力尚未完全有效形成。


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四、公司的主营业务情况

（一）公司业务概况

本公司以及子公司业务范围涵盖证券经纪、证券自营、投资银行、资产管
理、期货经纪、融资融券、直接投资、另类投资等业务，并通过全资子公司东
方金融（香港）拓展境外证券及期货等业务。公司以内部组织结构、管理要求
等为依据确定证券经纪业务、证券自营业务、投资银行业务、资产管理业务、
证券研究业务、证券金融业务、期货经纪业务和其他业务等业务分部。

报告期内，公司的营业收入构成情况如下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度
类别 收入项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比
(万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)
营业收入 549,960.30 100.00 324,393.67 100.00 238,129.02 100.00
证券经纪业 证券经纪业务
129,931.07 23.63 102,311.45 31.54 73,786.02 30.99
务 手续费净收入
其中：证券 交易单元席位
30,155.80 5.48 31,902.63 9.83 28,781.20 12.09
研究业务 租赁收入
投资银行业 投资银行业务
44,763.43 8.14 22,814.78 7.03 21,468.06 9.02
务 手续费净收入
资产管理业 资产管理业务
28,170.65 5.12 21,439.81 6.61 9,840.77 4.13
务 手续费净收入

金融工具投资
证券自营业
收益和公允价 387,913.19 70.53 213,274.60 65.75 125,438.13 52.68
务
值变动净收益
股票投资收益
和公允价值变 124,782.75 22.69 47,473.16 14.63 5,460.53 2.29
其中: 动净收益
债券投资收益 210,345.76 38.25 138,138.78 42.58 117,060.41 49.16
融资融券利息
39,567.73 7.19 19,358.86 5.97 9,235.85 3.85
证券金融业 收入
务 股权质押回购
55,447.20 10.08 2,756.77 0.85 - -
利息收入
期货经纪业 期货经纪业务
12,346.42 2.24 12,588.18 3.88 13,393.89 5.62
务 手续费净收入

注：主要收入占比合计超过 100%，主要是自营业务以及证券金融业务会计报表收入未
考虑资金成本因素，资金成本综合反映在利息净收入—利息支出中。

从收入结构来看 1）报告期内公司证券自营业务收入占比逐年上升，主要


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是由于报告期内公司增加了对风险相对较小的债券类固定收益产品的投资规
模，使得债券的投资收益大幅增加，所占收入比例较高。2012 年、2013 年及
2014 年 ， 公 司 债 券 类 投 资 收 益 分 别 为 117,060.41 万 元 、 138,138.78 万 元 及
210,345.76 万元，占营业收入比例分别为 49.16%、42.58%及 38.25%；2）证券金融
业务作为一项创新业务，其收入占比呈上升趋势，已逐步成为公司新的收入来
源。


（二）证券经纪业务

1、基本情况

（1）业务简述

证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、基金分仓业务以及代销金融产
品等业务。其中，代理买卖证券业务是指证券公司通过设立的证券营业部，接
受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券从而获取代理买卖证券手续费
收入，是证券公司最基础的一项业务；基金分仓业务是指证券公司通过向基金
等机构客户提供证券研究报告及服务，同时向租用证券公司交易席位的基金等
机构客户收取一部分交易席位所产生的佣金分仓收入；代销金融产品业务是指
证券公司接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购
买人的行为。

报告期内，公司代销金融产品规模和业务收入均较小；基金分仓业务流
程、展业方式与代理买卖证券业务有较大差异，主要由公司证券研究所来负责
开展，具体情况详见本节（六）证券研究业务；代理买卖证券业务由公司销售
交易总部和营运管理总部负责，归口管理各营业部，负责证券代理买卖的清算
与资金交收，证券托管、账户管理以及席位管理等工作，本节中除特别说明
外，所提及证券经纪业务情况主要是指公司的代理买卖证券业务。

（2）发展概述

自成立以来，公司证券经纪业务经历了由小渐大、由弱趋强的发展历程。
2006 年公司收购原北方证券经纪业务及其所属营业部后，下辖营业部由 37 家迅
速增至 57 家，公司经纪业务实力有所增加，且缓解了以往营业部布局过于集中


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在上海及周边地区的状况。2010 年公司新设 2 家营业部，另有 1 家证券服务部
规范升级为营业部。2011 年、2012 年公司分别新设了 2 家、6 家营业部，2014 年
公司又新设立了多家营业部，截至本招股意向书签署日本公司营业部为 97 家，
主要分布在全国 10 多个省（市、自治区）20 多个大城市或区域中心城市，其中
华东地区 58 家，东北地区 11 家，华南地区 10 家，其他地区 18 家，“依托上海、
立足中心城市、辐射全国”的公司营业部网络格局基本成型。但总体而言，公司
经纪业务基础仍较为薄弱，营业网点偏少、布局有待进一步完善。

为推进经纪业务发展，提升经纪业务的竞争力，公司启动了经纪业务运行
管理前中后台分离的改革，优化经纪业务运行管理机制，以打造具有核心竞争
力的营销团队和咨询团队为重点，力争确立东方证券经纪业务的品牌形象。目
前，公司营销团队建设和投资顾问团队初具规模，公司推出的“东方赢家”咨询服
务品牌知名度逐渐提升，“东方赢家”财富管理中心获得《证券时报》评选的“2011
年最佳财富管理中心”称号。报告期内公司经纪业务市场占有率保持稳定，股票
及基金交易量排名稳定在前 20 位。

2012 年证券公司创新大会后，经纪业务方面的创新也有所突破。随着证券
公司在分支机构设立模式、设立数量等选择权的加大，证券公司经纪业务网点
覆盖区域的规模性和有效性将可能成为影响业务发展和整体盈利能力的关键因
素。创新大会后，公司计划在几年内，在全国范围新设不超过 30 家 B 型（含）
以上规模的营业部，加强对尚未覆盖区域的网点布局，并将以长江三角洲、两
广经济带以及环渤海经济区等原有基础较好发展潜力较大的区域作为 C 型营业
部主要布局方向。2013 年 10 月 30 日，上海证监局批准公司在上海市、重庆
市、太原市等地设立 29 家营业部，其中 B 类 8 家，C 类 21 家，上述 29 家营业
部已全部设立取得营业许可证。

2、经营情况

证券经纪业务与市场的景气度密切相关。近三年来，我国证券市场出现了
较大波动和起伏，公司的经纪业务也受到一定影响。报告期内，公司证券经纪
业务基本情况如下：

（1）代理买卖证券业务交易量情况



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报告期内，公司代理买卖证券业务交易量情况如下表：

2014 年 1-11 月 2013 年度 2012 年度
证券种类 交易金额(亿 市 场 份 交易金额(亿 市 场 份 交易金额(亿 市 场 份
元) 额(%) 元) 额(%) 元) 额(%)
股票与基金 15,515 1.30 13,935 1.44 9,960 1.54
权证 - - - - - -
债券 33,268 33,216 - 18,438 -
总成交 48,782 1.72 47,151 2.03 28,398 1.96
股票、基金份额行
19 19
业排名
总成交份额行业排
15 13
名
注：交易数据来源于沪、深交易所统计信息，排名来自伟海数据（根据母公司报表统
计）；本招股意向书中关于市场交易数据均为双边统计数据；2014 年全年数据交
易所尚未公布，按 2014 年 1~11 月披露。

1）2012 年，沪、深两市指数呈现冲高回落、持续探底的走势，年末指数虽
上扬，但证券市场整体表现疲弱，股票市场交易量下降。全行业股票、基金累
计成交金额（双边）为 639,417.75 亿元，同比减少约 24.66%。本公司实现股票、
基金交易总额 9,960 亿元，同比下滑 25.74%；实现证券交易总额为 28,398 亿元，
同比增长 24.60%。

2）进入 2013 年以来，股票市场交易量回升。2013 年全行业股票、基金累
计成交金额（双边）为 967,029.54 亿元，同比增长约为 51.24%。本公司实现股
票、基金交易总额 13,935 亿元，同比增长 39.91%；实现证券交易总额为 47,151
亿元，同比增长 66.04%。

3）2014 年市场交易量持续回升，2014 年 1~11 月行业股票、基金累计成交
金额（双边）为 1,190,722 亿元，同比大幅增长。本公司实现股票、基金交易总
额 15,515 亿元，实现证券交易总额为 48,782 亿元。

（2）佣金率情况

证券交易佣金是公司经纪业务收入的主要来源，交易佣金的多少除受代理
交易量的影响外，还与佣金费率水平直接相关。

我国最早的证券交易佣金采用的是 3.5%的固定佣金比例，其市场化程度较
低。2010 年 10 月 7 日，中国证券业协会发布《关于进一步加强证券公司客户服



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务和证券交易佣金管理工作的通知》，规定证券公司要按照“同类客户同等收
费”、“同类服务同等收费”的原则，制定证券交易佣金标准。

过去 10 年来，行业佣金率一直处于下滑趋势。证券公司经纪业务竞争趋于
同质化，未能提供差异化、满足客户需求的增值服务。随着营业部的增加、证
券经纪人制度的实施等，证券业务的竞争加剧导致佣金率下滑；另一方面网上
交易等非现场交易方式的发展也降低了经纪业务服务成本。特别是 2014 年以
来，随着互联网金融的发展，部分证券公司推出网上、手机开户“零佣金”，进一
步加速了佣金费率的下调。报告期内，行业交易佣金率 2012 年为 0.78‰，同比
下降 3.70%；2013 年稳中略升，保持在 0.79‰的水平；2014 年 1~9 月则下降为
0.68‰。

报告期内，证券行业整体佣金率和公司综合佣金率情况表如下：

项目 2014 年 1~9 月 2013 年度 2012 年度
市场平均佣金率水平（‰） 0.68 0.79 0.78
市场股票基金权证交易量（亿元） 863,448 967,030 639,418
公司股票基金权证交易量（亿元） 11,433 13,935 9,960
公司综合佣金率水平（‰） 0.65 0.73 0.75
注：①交易量数据来源于沪、深交易所公布的统计信息
②2012 年市场平均佣金率水平来自证券业协会网站相关信息；2013 年、2014 年
1~9 月市场平均佣金费率水平=市场证券公司证券经纪业务净收入/市场股票基
金权证交易量；公司综合佣金费率水平=公司证券业务净收入/公司股票基金权
证交易量。

报告期内公司综合佣金费率水平略低于市场平均佣金费率水平，主要由于
公司有半数以上的营业部位于上海，而上海证券营业部数量居全国前列，经纪
业务竞争十分激烈，导致上海地区佣金费率水平低于行业整体水平。

（3）代理买卖证券业务收入情况

报告期内，2012 年随着股票基金交易量持续下滑以及行业佣金率下降影
响，证券行业经纪业务净收入出现下降。2012 年行业总体代理买卖证券业务净
收入同比约下降 26.83%。2013 年，由于股票基金交易量上升，行业佣金率止跌
企稳，使得行业总体代理买卖证券业务净收入实现 340.47 亿元，同比增长
24.6%。2014 年前三季度，沪深两市总成交额较上年同期上涨 18.19%，但期间实
现代理买卖证券业务净收入为 588.33 亿元，同比仅增加 5.08%，主要是佣金率下


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滑所致。

公司代理买卖证券业务净收入 2012 年为 48,358.38 万元，同比下降 32.35%；
2013 年公司代理买卖业务净收入为 73,999.69 万元，同比增长 53.02%；2014 年公
司实现代理买卖业务净收入 103,176.06 万元，同比增长 39.43%。

（4）公司经纪业务在上海地区的交易收入排名及佣金率水平情况

1）上海地区证券经纪业务竞争十分激烈，2012 年末、2013 年末，上海地区
共有 485 家、495 家证券营业部，其中东方证券分别有 35 家、37 家，所占份额
分别为 7.22%、7.47%。公司位于上海地区的营业部手续费及佣金收入在上海地
区证券营业部中的排名情况如下：

营业部数量（家）
排名区间
2012 年 2013 年
1-100 名 3
101-200 名 6
201-300 名 12
300 名以上 14
合计 35

2）2012 年、2013 年及 2014 年，公司上海地区平均佣金率分别为 0.675‰、
0.706‰和 0.611‰，低于公司总体平均佣金率水平。虽然上海地区证券经纪业务
竞争激烈，佣金率水平偏低，但区域内人均 GDP、人均存款及居民人均可支配
收入在国内均处于较高水平，民众参与资本市场意愿较强，投资者数量庞大，
证券交易活跃，证券交易总成交量居全国前列。随着证券公司在分支机构设立
模式、设立数量等选择权的加大，证券公司经纪业务网点覆盖区域的规模性和
有效性将可能成为影响业务发展和整体盈利能力的关键因素。发行人半数以上
的营业部分布在上海地区，在营业部分布上具有一定竞争优势。

（5）代理买卖证券业务主要客户情况

报告期内，公司证券经纪业务代理买卖证券主要客户情况如下：

占公司代理买卖证券业
年度 客户名称 佣金金额（万元）
务收入比例
**信托股份有限公司 721.59 0.59%
2014 年度 **信托股份有限公司 708.56 0.58%
熊** 384.96 0.31%



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杨** 332.45 0.27%
朱** 294.97 0.24%
前 5 名客户合计 2,442.54 1.99%
前 20 名客户合计 5,222.08 4.25%
郑** 273.17 0.32%
**信托股份有限公司 241.86 0.28%
朱** 227.01 0.26%
2013 年度 熊** 217.75 0.25%
王** 171.33 0.20%
前 5 名客户合计 1,131.12 1.32%
前 20 名客户合计 3,026.75 3.53%
**信托有限公司 400.77 0.67%
**信托有限公司 260.77 0.43%
**信托股份有限公司 192.53 0.32%
2012 年度 吕** 183.55 0.30%
杨** 134.42 0.22%
前 5 名客户合计 1,172.04 1.94%
前 20 名客户合计 2,589.43 4.30%

3、业务流程

本公司代理买卖证券业务流程如下图所示：





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4、运营与管理

为应对日趋激烈的行业竞争，公司大力推进营业部机制改革，对经纪业务
的管理架构进行了调整，并采取了一系列市场化改革和创新措施。

（1）经纪业务管理架构的调整

2009 年公司启动经纪业务运行管理的前中后台分离改革。在前台设立销售
交易总部，负责二级市场代理交易业务，基金、股票、债券和相关金融产品的


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销售，投资理财和咨询服务，归口管理营业部工作等；在中台整合成立营运管
理总部，负责清算业务、资金交收、证券托管、账户管理、席位管理等工作，
维护客户交易运行顺畅和资产安全完整；在后台则通过合规与风险管理部门来
实施合规管理与风险控制。

（2）加强营销和咨询两支队伍建设

为加强营业部总体战斗力和竞争力，公司从 2009 年下半年开始启动新制度
营销队伍建设。针对营销队伍，公司组织了多期营销管理人员管理技能培训、
多期新进营销人员基础业务培训、多期营业部业务专题培训。同时公司还大力
推进投资顾问队伍的建设，以投资顾问维护和服务客户，同时为营销提供各类
信息资源，为开发客户提供支持，成为营销队伍强有力的支持力量。营销和投
资顾问两支队伍相辅相成，力求提高客户满意度和忠诚度，以达到开发增量客
户，挽留存量客户双重目标，推动公司经纪业务合理健康发展。

（3）转变经营理念，丰富盈利模式

公司经纪业务要由单一通道收费模式向多样化服务收费模式转变，改变过
去仅依靠交易通道服务赚取佣金收入的盈利方式，以多元化服务为依托提升服
务价值，增加盈利渠道。同时以客户需求为中心，完善服务环节，提高服务质
量，将等待客户提出需求转变为主动发掘客户潜在需求。

（4）推进营业部市场化改革，推动创新业务发展

公司进一步优化和提升营销管理工作，把工作重心逐步调整为“引领、支
持、服务”，不断提升精细化管理水平和能力，相关营销工作主动权进一步下放
营业部。公司进一步深化营业部三级管理架构模式，加大分支机构升降级管
理，根据区域市场特点和资源禀赋，鼓励营业部自主选择业务发展方向，拟定
和实施营业部发展策略。

公司在经纪业务上积极创新，创新客户服务，加强创新型产品的研究。
2014 年 6 月，公司推出“东方汇”保证金余额自动增值服务，经客户授权，通过公
司交易系统自动连接客户交易保证金账户，实现客户保证金余额自动申赎公司
代销的汇添富旗下货币基金功能，客户无需操作既可以让保证金余额增值又不



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影响证券交易。“东方汇”对接的货币基金是汇添富基金旗下的添富快线货币基金
的“定制版”产品，添富快线是市场上首只场内“T+0”货币基金。积极参与证券账户
整合及一码通工作，2014 年 12 月获得“证券账户整合工作先进集体”。

5、面对互联网金融冲击的经营风险与应对措施

（1）互联网金融对公司经纪业务带来的经营风险

近年来，互联网金融以独特方式影响着金融行业，对公司经纪业务造成了
一定的影响。网上开户等网络经纪业务短期内加剧了证券公司之间的价格竞
争，使得佣金率出现下滑；相比传统证券公司，互联网企业拥有丰富的客户资
源、庞大的用户消费数据、低廉的销售成本和便捷的交易支付方式，未来如果
互联网公司涉足证券经纪业务，传统证券公司将面对更为激烈的竞争形势。由
此可见，公司经纪业务发展面临互联网金融冲击的经营风险。

（2）公司的应对措施

面对互联网金融的冲击，公司正在采取一系列应对措施，推进业务互联网
化的同时推动传统服务的转型升级，主要包括以下方面：

1）公司正筹备设立互联网金融业务总部，运用互联网思维，构建互联网金
融服务新模式。推进公司业务互联网化，积极推动互联网金融在公司的发展与
创新。

2）根据客户的投资需求、风险等级、资金支付结算方式等不同类型，建立
多层级的账户体系，实现客户识别和产品的精准推介，更加注重客户体验，提
供更贴合客户需求的服务。

3）加强与第三方存管银行、银联、第三方支付机构的合作，利用第三方存
管、网上银行、第三方支付等手段，实现客户更加方便、快捷、安全的互联网
金融投资体验。

另外，公司通过融资融券、股票质押回购、约定购回式证券交易等资本中
介业务，为客户提供流动性和风险管理服务，满足客户不同的融资和投资需
求；推进柜台交易市场、衍生品等业务的发展，为客户进一步拓宽业务范围和
利润渠道。


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（三）投资银行业务

1、基本情况

公司的投资银行业务主要包括股票与公司债承销与保荐业务，企业债、国
债和金融债等承销业务，企业改制重组及兼并收购财务顾问业务等。

2012 年 7 月以前，公司投资银行业务由原投资银行业务总部、原购并业务
总部及固定收益业务总部负责开展。原投资银行业务总部、原购并业务总部主
要负责股票、公司（企业）债的承销与保荐、企业改制重组及兼并收购等财务
顾问业务。国债、金融债及短期融资券等固定收益证券的承销由固定收益业务
总部负责。

2012 年 7 月开始，公司股票、公司债券及企业债等的承销与保荐、企业改
制重组及兼并收购等业务转由子公司东方花旗来开展。2013 年 9 月，东方证券
与东方花旗签署业务区分协议，双方约定，东方证券经营国债、政策性银行金
融债、短期融资券及中期票据的证券承销业务，东方花旗经营除国债、政策性
银行金融债、短期融资券及中期票据的承销以外的证券承销与保荐业务，约定
期间为自双方获准根据调整后的经营范围开展业务之日起两年内。如果两年届
满，东方花旗尚未取得承销短期融资券和中期票据的资质或尚未准备好参与国
债和政策性银行金融债的承销业务，上述两年期限展期一年。双方还签订协议
授予东方花旗使用许可商标和名称的权利，向东方花旗转让了相关投资银行储
备项目及业务资产，公司原投资银行业务总部、购并业务总部人员全体转移至
东方花旗，并促使每一名相关保荐代表人与东方花旗签订新的劳动合同。截至
2014 年末，东方花旗已注册的保荐代表人为 47 名。

公司是国内较早从事证券承销与保荐业务的证券公司之一，多年来积累了
一定的市场影响力。报告期内，2012 年在由中小企业协会主办的中国企业 IPO
高端峰会上，公司投行部荣获“最佳投行金手指奖”；2013 年 4 月东方花旗“湖北
广电借壳武汉塑料重组上市”项目在证券时报社举办的“2013 中国区优秀投行评
选”中获得了“最佳创新项目奖”；2014 年 4 月在由证券时报主办的 2014“投行创造
价值”高峰论坛和中国区优秀投行评选颁奖典礼上，东方花旗荣获 2014 中国区最
佳债券融资承销团队、2014 中国区股权转转系统最佳主办券商荣誉，另外东方


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花旗的银都传媒项目获得 2014 中国区最佳股转系统挂牌项目；在 2014 年度证券
公司从事上市公司并购重组财务顾问执业能力专业评价中获评 A 类。

2、经营情况

2012 年受 IPO 暂停影响，公司投资银行收入出现下滑，2012 年实现净收入
21,468.06 万元，同比降幅超过 50%。2013 年公司股票承销保荐业务净收入为
2,770.00 万元，但公司在债券承销业务和财务顾问业务上取得一定突破，公司债/
企业债承销实现收入 9,626.83 万元，财务顾问业务实现收入 5,064.84 万元，2013
年共实现投资银行业务净收入 22,814.78 万元，同比增长 6.27%。2014 年，公司
实现投资银行业务净收入 44,763.43 万元，同比增长 96.20%。

报告期内，公司投资银行业务具体收入情况如下表：

单位：万元

项目 2014年度 2013年度 2012年度
证券承销业务净收入 32,839.95 15,849.94 19,272.35
其中：股票承销业务 11,168.39 1,690.00 5,097.01
公司债/企业债承销业务 12,891.91 9,626.83 5,274.76
国债、金融债等承销业务 8,779.65 4,533.11 8,900.58
保荐业务净收入 1,170.00 1,900.00 530.00
财务顾问业务净收入 10,753.48 5,064.84 1,665.72
投资银行业务净收入合计 44,763.43 22,814.78 21,468.06

报告期内，公司投资银行业务相关排名情况如下表：

项目 2013 年度 2012 年度
股票主承销金额排名 未披露排名情况
股票主承销家数排名 52
公司债主承销金额排名 未披露排名情况
公司债主承销家数排名 28
承销、保荐及并购重组财务顾问业务净收入排名 25
承销与保荐业务净收入排名 24
并购重组财务顾问业务净收入排名 12
财务顾问业务收入 24

注：排名信息来源于中国证券业协会网站；2014 年排名情况尚未公布。

报告期内，公司投资银行主要业务开展情况如下：

（1）股票承销与保荐业务

我国股票承销与保荐业务经历了 2010 年的迅猛发展，据 Wind 资讯统计，


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2010 年 A 股 IPO 发行家数达到 347 家，募集资金达到 4,911.33 亿元，通过 IPO、
增发、配股等方式累计融资达到 9,859.85 亿元。2011 年~2012 年，股票承销与保
荐业务特别是 IPO 业务发展放缓，导致募集资金逐年出现明显下降。报告期
内，2012 年 A 股市场累计融资约为 4,595.61 亿元，同比下降 34.53%。2013 年 A
股市场累计融资同比出现下降，但再融资业务得到较快发展，通过再融资方式
融资约为 3,598.35 亿元。2014 年 IPO 发行进入正常化，全年约 125 家企业在 A 股
上市。2014 年 1~11 月 A 股市场通过 IPO、增发、配股等方式累计募集资金约为
4,128.81 亿元。

1）报告期内，公司所完成的股票主承销及保荐业务情况如下：

类别 项目 2014 年度 2013 年度 2012 年度
主承销次数（次） 1 -
IPO 主承销金额（亿元） 5.81 -
保荐及主承销收入（万元） 4,849.62 - 2,940.00
主承销次数（次）* 6 2
再融资 主承销金额（亿元） 39.76 20.37 12.83
保荐与主承销收入（万元） 7,488.77 2,770.00 2,694.51
主承销金额（亿元） 45.57 20.37 15.83
合计
保荐及主承销收入（万元） 12,338.39 2,770.00 5,634.51
注：数据来源于公司内部财务和业务统计信息资料；主承销中包含 1 个财务顾问配套
融资项目和 1 个联合主承销项目

①2012 年公司完成 1 个 IPO 项目和 1 个再融资项目，实现业务净收入
5,634.51 万元，具体收入情况如下：

公司名称 类型 主承销及保荐业务净收入（万元）
上海华虹计通智能系统股份有限公司 IPO 2,940.00
浙江医药股份有限公司 再融资 2,694.51
合计 5,634.51

②2013 年公司完成 2 个再融资项目，实现业务净收入 2,770.00 万元，具体
项目收入情况如下：

公司名称 类型 主承销及保荐业务净收入（万元）
杭州士兰微电子股份有限公司 再融资 1,400.00
新疆中泰化学(集团)股份有限公司 再融资 1,370.00
合计 2,770.00

③2014 年公司完成 1 个 IPO 项目、4 个非公开发行等再融资项目、1 个财务
顾问配套融资项目和 1 个联席主承销项目，实现业务净收入 12,338.39 万元，主



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要项目收入情况如下：

公司名称 类型 主承销及保荐业务净收入（万元）
麦趣尔集团股份有限公司 IPO 4,849.62
浙江华策影视股份有限公司 再融资 2,500.00
西藏城市发展投资股份有限公司 再融资 2,168.00
太原双塔刚玉股份有限公司 再融资 1,539.00

2）报告期内曾参与多次股票分销业务，但收入金额及收入占比均很小。

（2）公司债/企业债承销业务

经过多年的发展，债券市场机构投资者的数量和资金规模都有了较大增
长，特别是 2012 年以来，在 IPO 市场暂停的情况下，债券市场资金供给出现稳
定增长，企业发行债券的意愿较强，发行规模提升。

报告期内，本公司的公司债/企业债承销取得较快发展。2012 年公司主要完
成 3 个公司债和 3 个企业债的主承销以及其他分销项目，实现收入 5,274.76 万
元，同比增长 15.34%。2013 年公司主要完成 7 个企业债的主承销及 4 个中小企
业私募债承销项目，实现收入 9,626.83 万元，同比增长 82.51%，缓解了 IPO 暂停
对公司投资银行业务的不利影响。2014 年公司主要完成 3 个公司债、10 个企业
债的主承销及 2 个中小企业私募债承销项目，实现收入 12,891.91 万元，同比增
长 33.92%。

1）报告期内公司完成的主要的公司债/企业债主承销项目情况如下：

发行单位名称 类型 承销金额（万元） 承销收入（万元）
2012 年度
新疆中泰化学（集团）股份有限公司 80,000 870.00
公司债
雅致集成房屋股份有限公司 80,000 878.00
上海新长宁（集团）有限公司 70,000 690.00
亳州城市建设投资有限责任公司 企业债 150,000 860.00
双鸭山市大地城市建设开发投资有限公司 100,000 1,200.00
2013 年度
石家庄市地产集团有限公司 220,000 2,133.83
黔南州国有资本营运有限责任公司 150,000 1,790.00
贵州高速公路开发总公司 200,000 1,681.00
湘潭高新集团有限公司 企业债 80,000 754.00
浙江永利实业集团有限公司 50,000 750.00
祥源控股集团有限责任公司 60,000 660.00
上海金外滩（集团）发展有限公司 50,000 586.00



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2014 年度
盘县宏财投资有限责任公司（一期、二期） 150,000 1,026.00
仙桃市城市建设投资开发公司 100,000 1,500.00
包头市滨河新区开发建设有限责任公司 79,400 794.00
常熟市交通公有资产经营有限公司 164,000 1,604.00
当阳市鑫源投资开发有限责任公司 119,400 1,194.00
贵阳经济技术开发区国有资产投资经营有限公 企业债
90,000 900.00
司
国家电网公司 1,000,000 665.56
山东宏河矿业集团有限公司 36,000 390.00
重庆市江北嘴中央商务区投资集团有限公司 98,000 980.00
黔西南州工业投资（集团）有限公司 130,000 975.00
安徽金禾实业股份有限公司 20,000 260.00
深圳欧菲光科技股份有限公司 公司债 90,000 315.00
上海嘉宝实业（集团）股份有限公司 96,000 1,248.00

2）报告期内，2012 年公司完成企业债、公司债分销 7 次，分销金额为 14.7
亿元，分销收入为 342.70 万元；2013 年公司未发生企业债、公司债分销业务。
2014 年完成企业债分销 4 次，实现分销收入 8 万元。

（3）国债、金融债等承销业务

公司国债、金融债等承销业务由固定收益业务总部负责开展。近年来，公
司该项业务业绩较为突出，在中国人民银行发行系统投标认购债券总量机构排
名中 2012 年全市场成员中排名第 10 位，证券公司类成员中排名第 4 位；2013 年
全市场成员中排名第 8 位，证券公司类成员中排名第 2 位，业绩排名逐年稳步
提升。

在国债承销方面，2003 年公司成为财政部记账式国债承销团成员。2012 年
记账式国债承销综合排名第 21 位，在证券公司类成员中排名第 7 位。在金融债
承销方面，2005 年公司加入国家开发银行金融债承销团，并于次年成为 A 类承
销团成员；2010 年公司加入中国农业发展银行金融债承销团。目前公司的国开
债、农发债承销规模均居同行业前列，公司 2011 年度~2013 年度连续三年获得
国家开发银行和中国农业发展银行人民币金融债券优秀承销商称号。

报告期内，2012 年、2013 年及 2014 年，公司国债、金融债承销业务分别实
现收入 8,900.58 万元、4,533.11 万元及 8,779.65 万元。

（4）财务顾问业务



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公司投资银行业务还包括企业改制、并购重组以及新三板等财务顾问业
务。2012 年、2013 年及 2014 年，公司财务顾问收入分别为 1,665.72 万元、
5,064.84 万元及 10,753.48 万元。

报告期内公司完成的境内上市公司并购重组项目主要包括：2013 年~2014 年
公司完成北京荣之联科技股份有限公司重大资产重组项目；2013 年完成武汉塑
料工业集团股份有限公司重大资产重组项目；2014 年完成神州学人集团股份有
限公司、华策影视股份有限公司、广州日报传媒股份有限公司、泰格医药科技
股份有限公司、万力达电气股份有限公司等重大资产重组项目等。

3、业务流程

（1）股票承销与保荐业务

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》等文件要求，公司制定了一系列
管理办法和工作流程，对项目过程中各个具体环节进行管理，主要包括项目立
项、上市辅导、尽职调查、内核、承销与发行定价、持续督导等环节的管理。





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相关主要工作流程如下图所示：





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（2）企业债承销业务流程如下图所示：





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（3）国债、金融债等承销业务流程如下图所示：




4、运营与管理

（1）股票及公司债的承销与保荐业务

2012 年 7 月前，公司的股票承销与保荐业务采用原投资银行业务总部和原
购并业务总部（以下合称“投行总部”）统一领导、业务分部管理和项目组负责
制的三级管理体制。投行总部作为第三级管理，负责对投资银行业务进行统筹
管理、控制、协调和考核。业务分部管理是第二级管理，负责各自职责范围内
投资银行业务的组织、管理和协调工作，在投行总部统一指挥下，按照行业、
地域、项目分工，开展投资银行业务。项目组负责制是第一级管理，负责项目
的具体实施。

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2012 年 7 月后，股票承销与保荐转由东方花旗开展。随着部门向子公司的
转变，公司对投资银行相关制度进行了全面梳理，修订了各项业务相关管理制
度，重新组建了立项委员会、投资银行决策委员会、内核委员会等，对各项业
务从立项、申报、发行等各阶段进行全面审核把关。

（2）债券承销业务

为有效控制国债及金融债等固定收益业务及流程中的风险，公司制订了
《固定收益业务风险控制办法》，对固定收益业务实施“三道防线”，构成了立
体、全方位的内部控制体系。公司还制订了《政府债、金融债承销业务的操作
流程和实施细则》，以规范债券承销业务的经营运作。同时固定收益业务还受
到外部独立机构的内控检查和风险评估。

（四）资产管理业务

1、基本情况

（1）业务简述

报告期内，证券公司资产管理业务主要包括集合资产管理、定向资产管
理、专项资产管理业务和公募基金，其中：集合资产管理业务主要面对普通投
资者，以向投资者发行集合理财计划的形式募集投资资金；定向资产管理业务
主要面对机构和高端个人投资者，可以根据投资者不同的理财需求和风险偏好
为客户量身定制不同的产品；专项资产管理则通常是业务目的比较特殊，针对
客户的特殊要求设定特定投资目标。2013 年 2 月 18 日，中国证监会发布《资产
管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，符合条件的资产管理机
构自 2013 年 6 月 1 日起可以开展公开募集证券投资基金管理业务。

资产管理业务作为以收费为基础的证券业务创新，使证券公司得以减轻对
传统经纪业务的依赖。

（2）发展概述

资产管理业务的发展与国民经济、居民财富息息相关。从国际上看，一国
证券资产管理规模大体占其 GDP 的 10%左右，发达经济体的这一比例则超过
50%。虽然我国由于居民消费、理财习惯等历史原因，家庭资产结构中现金存



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款比例相对较高，但随着经济水平的提高，市场的成熟，理财产品的丰富，我
国证券资产管理行业发展前景广阔。近些年来，随着我国国民经济的持续高速
发展，居民可支配收入保持稳定增长态势，居民收入财富积累达到一定程度，
理财意愿逐渐增强，为我国证券资产管理业务的发展奠定了坚实的基础。

2005 年证券公司正式开始发行集合理财产品。经统计，截至 2013 年末理财
产品数量规模急剧增长。其中：

①集合理财产品 2005 年末仅为 12 只，2013 年末则超过 1,400 只。特别是
2012 年以来，资产管理产品审批制改为备案制，受此影响，2012 年末集合理财
产品总数量达到 435 只，产品规模增加到 2,052.09 亿元。据统计，2013 年末集合
理财产品总数量超过 1,400 只，产品规模增加到 3,587.95 亿元。

②2012 年以来资产管理投资范围放宽，定向资产管理业务允许投资者和证
券公司双方约定投资范围，不单独设限，由此证券公司资产管理可灵活与保
险、银行资金对接。受此影响，定向资产管理业务规模在 2012 年得到迅速增
长，证券公司所管理的定向理财产品规模从 2011 年末的 1,305.8 亿元迅速增加到
2012 年末的 16,847.28 亿元。据统计，2013 年末定向理财产品规模较上年增长了
219.10%，达到 48,251.32 亿元。

③专项理财产品无论从发行数量还是规模都较小。证监会 2013 年 3 月发布
《证券公司资产证券化业务管理规定》，降低了证券公司开展资产证券化业务
的准入门槛，但该项业务仍属行政审批事项，截至 2013 年末仅有 7 家证券公司
开展此项业务。截至 2013 年末，证券公司所管理的专项理财产品数量为 48
只，产品规模约为 111.46 亿元。

本公司于 1998 年开始从事客户资产管理，2005 年成为首批获准开展券商集
合理财业务的证券公司。本公司的资产管理业务原由公司资产管理业务总部负
责。2010 年 7 月，在原部门的基础上，经中国证监会批准成立了业类首家资产
管理子公司—上海东方证券资产管理有限公司，公司所有资产管理业务由东证
资管承接。报告期内，本公司的资产管理业务主要在东证资管开展，另外东证
期货以及东方资产管理（香港）有限公司也从事资产管理业务，但资产管理规
模相对较小。



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报告期内，公司资产管理业务继续保持较快发展。截至 2014 年末，从产品
数量上看，公司受托管理的理财产品共 137 只，其中集合资产管理产品 36 只，
定向资产管理产品 91 只，专项资产管理产品 7 只，公募基金产品 3 只；从产品
规模上看，公司总体理财产品规模合计已近 350 亿元。（在本节中除特别说明
外，关于资产管理产品数量、规模和收入等的统计均不包含公司参与投资且由
东证资管作为管理人，公司享有主要的可变现回报或承担了主要风险的产品，
上述产品已纳入公司合并报表范围）。

2、业务经营

（1）经营概况

资产管理业务作为以收费为基础的证券业务创新，使证券公司得以减轻对
传统经纪业务的依赖。受托资产管理业务收入主要包括管理费收入和业绩报酬
及手续费收入，其中管理费收入主要受产品资产规模及存续期限影响，业绩报
酬及手续费收入则与开放期产品赎回规模及收益率密切相关。近年来，公司所
管理理财产品的数量和类别逐步丰富，使得公司能合理设计安排产品开放期，
有助于相关业务收入保持稳定和较高的水平。

报告期公司受托管理资金规模及资产管理业务净收入相关情况如下：

2014 年末 2013 年末 2012 年末
项目
/2014 年 /2013 年 /2012 年
存续的受托资产管理产品（只） 137 105
其中：集合资产管理产品（只） 36 37
定向资产管理产品（只） 91 63
专项资产管理产品（只） 7 5 -
公募基金产品（只） 3 - -
期末受托管理资金规模（亿元） 347.79 340.61 206.02
其中：集合资产管理资金规模（亿元） 87.85 123.81 116.42
定向资产管理资金规模（亿元） 207.28 191.80 89.60
专项资产管理资金规模（亿元） 27.13 25.00 -
公募基金管理资金规模（亿元） 25.53 - -
资产管理业务净收入（万元） 28,170.65 21,439.81 9,840.77
其中：集合资产管理业务净收入（万元） 20,442.41 17,729.65 9,200.11
定向资产管理业务净收入（万元） 3,592.25 3,368.32 640.66
专项资产管理业务净收入（万元） 1,434.01 341.85 -
公募基金管理业务净收入（万元） 2,701.99 - -
资产管理业务净收入行业排名（位） - 8




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注：①2012 年、2013 年行业排名数据来源于中国证券业协会，2014 年未披露；②上表
数据为汇总数据，包括东证资管、东证期货以及香港子公司设立的理财产品，已纳入公司
合并报表范围的产品未计入上表

1）2012 年 10 月 19 日，中国证监会发布了修订后的《证券公司客户资产管
理业务管理办法》及配套实施细则，在证券公司资产管理的审批制度、投资范
围、产品设计和流动性等方面放松了管制。特别是集合资产管理计划由行政审
批转为备案制，发行之后 5 日内向中国证券业协会备案。备案制大大缩短了发
行产品的时间，证券公司可以根据市场风格、不同客户的需求相应设计不同类
别的产品，使得集合理财计划的规模显著扩大。2012 年证券公司新发行的集合
理财产品相比 2011 年增加了 98%。

2012 年公司受托资产管理规模超过 200 亿元，2012 年公司发行了新睿 2
号、3 号等 7 只集合理财产品，其中新睿 2 号是业内首只专注于折价套利机会的
产品。2012 年公司受托资产管理规模大幅增长的原因主要是银证合作的政策限
制被放开，公司定向理财规模同比增加了二十多倍。但由于大部分属通道业
务，管理费率及报酬率均较低，对收入贡献度较低。2012 年公司取得资产管理
业务净收入 9,840.77 万元，同比基本持平。

2）资管新政出台后，公司主动管理的集合理财产品数量和规模显著增加，
截至 2013 年末，存续的集合资产管理产品 37 只，定向资产管理产品 63 只。
2013 年，公司获批设立专项资产管理计划，于 2013 年 7 月~11 月间设立了阿里
巴巴 1 号~5 号等 5 只专项资产管理计划，受托资金规模合计为 25 亿元。

2013 年公司取得资产管理业务净收入 21,439.81 万元，同比增长 115.99%。

3）2013 年下半年券商资产管理大集合产品停止发行，随着原有产品到期结
束，2014 年末公司存续的集合资产管理产品减少至 36 只，定向资产管理产品则
增加为 91 只。2014 年，公司继续设立了阿里巴巴 6~10 号等 5 只专项资产管理
计划，另阿里巴巴 1~3 号计划到期，专项资产计划为 7 只，受托资金规模合计
为 28.49 亿元；2013 年 9 月公司首家获批开展公募基金业务，并于 2014 年 1
月、2014 年 6 月、2014 年 8 月分别发行了东方红新动力灵活配置混合型证券投
资基金、东方红产业升级灵活配置混合型证券投资基金、东方红睿丰灵活配置
混合型证券投资基金。截至 2014 年末，公募基金资金规模合计 24.84 亿元。

2014 年公司取得资产管理业务净收入 28,170.65 万元，同比增长 31.39%，主

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要是由于公司有几只产品在 2014 年到期结算计提相应业绩报酬所致，如东方红
新睿 1 号按照合同计提了业绩报酬 6,323.99 万元。

（2）业务发展驱动因素

公司资产管理业务发展的主要驱动因素在于：

1）公司具有专业的资产管理能力

公司资产管理团队已拥有超过 15 年的投资管理经验，是一支长期稳定、业
绩优秀的队伍，经历了证券市场多次波动震荡的考验，积累了丰富的投资经验
和风险管理经验。该管理团队由约 100 名专业人士组成，其中投资研究团队超
过 40 人，包括在证券市场多年的资深投资专家，擅长定量分析的金融工程师和
对宏观经济和行业深入研究的资深研究员，投资研究人员从业时间平均接近 10
年。公司资产管理团队曾多次荣获《上海证券报》主办的中国券商理财金榜最
高奖项“最佳资产管理人（第四届为“综合管理实力大奖”）大奖，曾多次荣获
《理财周报》主办的中国证券公司金方向奖，荣获《中国证券报》“金牛券商集
合资产管理人”、《证券时报》中国最佳资产管理券商等称号，资产管理业务综
合实力名列行业前列。报告期内，公司资产管理团队及其所管理产品获得多项
荣誉，主要情况如下：

2012 年度所获主要荣誉
1 上海证券报“2011 年度券商资产管理综合管理实力大奖”

2 证券时报“2012 年度中国最佳财富管理机构”中国最佳资产管理机构奖

3 第一财经“2012 年度第一财经金融价值榜”年度券商理财品牌奖

4 理财周报“2012 年度中国券商金方向奖”中国券商最佳资产管理团队奖
2013 年度所获主要荣誉
1 中国证券报金牛理财网“2012 年度金牛券商集合资产管理人奖”

2 理财周报“2013 中国最佳财富管理机构”中国最佳资产管理券商

3 金融界网站“2012 领航中国金融行业年度评选”券商类最佳资产管理奖和最佳创新奖
2014 年度所获主要荣誉
中国证券报金牛理财网“2013 年金牛理财产品评选”获得年度金牛券商集合资产管理人奖，东方
1 红 4 号获“三年期金牛券商集合资管计划”称号，东方红-新睿 2 号、东方红 8 号、东方红-量化 2
号获“2013 年度金牛券商集合资管计划”称号

2 金融界网站“2013 领航中国金融行业年度评选”券商类最佳资产管理奖

3 和讯网“第十一届中国财经风云榜”证券行业最佳资产管理券商奖




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证券时报“2014 中国最佳财富管理机构”获得中国最佳资产管理券商奖，东方红 5 号获最佳权益
4 类资管产品奖，东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划 1-10 号荣获中国最佳资管创新产品奖
上海证券报“2013 年中国证券期货市场品牌价值榜”获得中国券商综合管理实力大奖，东方红 5
5 号获最佳混合型券商集合理财计划奖
中国基金报“首届中国最佳基金经理” 评选，陈光明获得“五年期最佳权益类券商集合理财投资主
6 办”称号、“三年期最佳权益类券商集合理财投资主办”称号，张锋获得“三年期最佳权益类券商集
合理财投资主办”称号

7 金融时报“2014 年中国金融机构金牌榜”年度最佳资管业务券商

公司资产管理业务业绩优良，根据 Wind 资讯统计，2013 年末，在全部券商
理财产品中，公司有 4 只产品当年收益率位于前 10 位，有 10 只产品当年收益
率位于前 20 位，其中，东方红 5 号收益率 46.83%，排名第 2 位；东方红 4 号收
益率 41.31%，排名第 4 位，东方红新睿 1 号收益率 35.94%，排名第 6 位；东方
红公益收益率 33.68%，排名第 8 位。从同类理财产品收益率来看，2013 年末，
东方红 5 号、东方红 4 号、东方红新睿 1 号、东方红公益、东方红先锋 6 号等 5
只产品分列第 1 位、第 3 位、第 5 位、第 7 位和第 10 位。

2）公司一直立足客户需求，坚持产品创新、业务创新。

公司资产管理业务一直立足客户需求，不断创新发展。2005 年券商大集合
产品试点开始，同年公司即成立东方红 1 号集合资产管理计划；2010 年 1 月，
公司设立小集合产品东方红-先锋 1 号，成为行业第一只小集合产品；2010 年 7
月，公司成立了证券行业首家资产管理子公司；2011 年 9 月，推出业内首只分
级大集合产品东方红-新睿 4 号；2013 年 9 月，成为“新基金法”实施后首家获批
开展公募基金业务的资产管理机构；2014 年 1 月，发行首只公募基金产品东方
红新动力混合基金，同时也是非公募基金公司资产管理机构获批的首只公募基
金产品。公司的产品创新业务创新一直走在行业前列。

2013 年 6 月底公司申报的“东证资管—阿里巴巴专项资产管理计划”获得中国
证监会批准。该计划是国内首个以小额贷款资产为基础资产并与互联网深度结
合的资产证券化项目，该专项计划由东证资管担任管理人，基础资产为阿里巴
巴旗下两家小额贷款公司的小额贷款资产，具有金额小、期限短等特征，项目
从业务需求和市场需求出发，在合规和风险可控的基础上进行了创新，采用了
循环购买基础资产的模式，提升了资金的效率，使得资产支持证券的期限更能
适应金融市场上投资者的需求；项目采取了统一结构、分期发行的模式，更好


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的满足阿里巴巴平台上小微企业的资金需求节奏，同时平滑一次性发行带来的
集中风险；另外，在日常运营方面，项目引入了自动化的资产筛选系统和支付
宝公司提供的资金归集和支付服务，更好的适应阿里巴巴金融基于互联网和大
数据的业务模式。在 2013 年度上海金融创新奖颁奖大会上，“东证资管—阿里巴
巴专项资产管理计划”项目荣获 2013 年度上海金融创新成果奖二等奖。据悉，
上海金融创新成果奖是上海市人民政府主办的鼓励金融领域创新的最高奖项之
一。

3、具体经营情况

报告期内公司各项资产管理业务经营情况如下：

（1）集合资产管理业务

经过几年的发展，公司集合资产管理业务已形成较为全面的产品系列。东
方红大集合包含了“东方红”偏股系列、“新睿”创新系列，“增利”偏债系列等；东
方红小集合包含了“先锋”和“明睿”偏股系列，“量化”系列等。2012 年末，公司所
管理的集合理财产品 25 只，受托资金规模 116.42 亿元，位于行业第 3 位；2013
年末，公司管理的集合理财产品已达到 37 只，受托资金规模超过 120 亿元。
2014 年，公司管理的东方红新睿 1 号、东方红公益等产品到期结束，2014 年末
集合理财产品为 36 只，产品规模下降为 84.05 亿元。

1）截至本报告期末，公司管理的集合资产管理产品系列基本情况如下：

类别 序号 合同名称 存续期限 成立时间
1 东方红 4 号 不固定 2009 年 4 月
2 东方红 5 号 不固定 2010 年 2 月
3 基金宝 不固定 2010 年 6 月
4 东方红 6 号 不固定 2010 年 11 月
5 东方红 7 号 不固定 2011 年 5 月
6 东方红 8 号 不固定 2011 年 12 月
7 新睿 2 号 不固定 2012 年 5 月
东方红大集
8 新睿 3 号 不固定 2012 年 8 月
合产品
9 增利 2 号 不固定 2013 年 3 月
10 增利 3 号 不固定 2013 年 5 月
11 增利 6 号 不固定 2013 年 3 月
12 新睿 2 号 II 期 不固定 2013 年 3 月
13 东方红领先趋势 不固定 2013 年 4 月
14 东方红稳健成长 不固定 2013 年 4 月
15 新睿 5 号 不固定 2013 年 4 月



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16 富国 1 号 不固定 2013 年 4 月
17 东方红 9 号 不固定 2013 年 5 月
18 东方红稳健增值 不固定 2013 年 5 月
19 东方红内需增长 不固定 2013 年 5 月
20 先锋 1 号 不固定 2010 年 1 月
21 先锋 2 号（展期） 不固定 2010 年 2 月成立，2013 年 2 月展期
22 先锋 3 号（展期） 不固定 2010 年 7 月成立，2013 年 7 月展期
23 先锋 4 号 不固定 2010 年 12 月
24 先锋 5 号 不固定 2011 年 1 月
25 先锋 6 号 不固定 2011 年 3 月
26 先锋 6 号 II 期 不固定 2011 年 6 月
东方红小集 27 先锋 7 号 不固定 2011 年 8 月
合产品 28 量化 1 号 不固定 2011 年 10 月
29 明睿 1 号 3 年，可展期 2013 年 4 月
30 明睿 2 号 3 年，可展期 2013 年 12 月
31 明睿 3 号 不固定 2014 年 4 月
32 量化 4 号 不固定 2014 年 4 月
33 明睿 4 号 不固定 2014 年 9 月
34 东固 1 号 1 年，可展期 2014 年 11 月
35 环球 1 号 47 个月 2014 年 12 月

注：子公司东证创投设立的 1 只产品因为规模较小未在本节中列示。

2）报告期各期末，公司集合资产管理产品规模（产品份额）情况如下：

单位：万元

2014 年 2013 年 2012 年
序号 产品名称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
1 东方红 4 号 23,070.38 27,657.10 39,715.66
2 东方红 5 号 43,884.52 41,811.02 77,182.84
3 东方红 6 号 101,465.76 143,381.40 166,129.55
4 东方红 7 号 30,397.57 54,956.89 111,170.71
5 东方红 8 号 14,010.81 13,928.02 22,403.33
6 东方红 9 号 3,501.10 16,333.52 -
7 新睿 2 号 22,395.56 49,621.13 64,918.76
8 新睿 2 号 II 期 13,110.92 82,985.37 -
9 新睿 3 号 6,921.00 17,891.02 28,519.31
10 新睿 5 号 33,154.55 112,335.90 -
11 先锋 1 号 3,367.40 8,323.67 12,603.12
12 先锋 2 号（展期） 5,706.62 9,472.09 14,507.16
13 先锋 3 号（展期） 5,301.04 7,158.46 15,662.28
14 先锋 4 号 10,159.23 16,078.65 22,848.52
15 先锋 5 号 9,406.59 17,097.66 22,925.20
16 先锋 6 号 6,158.72 12,247.89 20,508.34
17 先锋 6 号 II 期 3,488.68 6,098.96 12,320.15
18 先锋 7 号 5,318.62 12,132.90 16,379.87
19 量化 1 号 199.34 196.37 10,231.91
20 量化 4 号 1,753.88 - -



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21 增利 2 号 32,524.82 27,698.87 -
22 增利 3 号 21,220.94 13,113.96 -
23 增利 6 号 1,179.71 8,462.32 -
24 明睿 1 号 9,927.16 18,202.40 -
25 明睿 2 号 18,093.54 5,300.32 -
26 明睿 3 号 6,101.10 - -
27 明睿 4 号 14,982.52 - -
28 富国 1 号 2,213.51 30,495.51 -
29 东固 1 号 3,540.00 - -
30 环球 1 号 62,848.00 - -
31 基金宝 7,339.51 17,944.77 29,498.60
32 东方红领先趋势 221,747.88 38,778.71 -
33 东方红稳健成长 39,325.73 21,977.36 -
34 东方红内需增长 27,645.67 28,308.57 -
35 东方红稳健增值 3,993.21 22,015.59 -

3）截至本报告期末，公司管理的集合资产管理产品对获取收益的相关约定

序 产品名 管理费 业绩报酬
号 称 提取时间 提取方法 提取时间 提取方法
东方红 委托人退出或集 当 R>5%时，H=（R-5%）
1 无 无
4号 合计划终止 ×20%×B×D/360
东方红 委托人退出或集 当 R>5%时，H=（R-5%）
2 无 无
5号 合计划终止 ×20%×B×D/360
集合计划分红、
东方红 每日计提/ 当 R>3%时，H=（R-3%）
3 G=i×1%÷当年天数 委托人退出或集
6号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
集合计划分红、
东方红 每日计提/ 当 R>6%时，H=（R-6%）
4 G=i×0.8%÷当年天数 委托人退出或集
7号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
集合计划分红、
东方红 每日计提/ 当 R>6%时，H=（R-6%）
5 G=i×1%÷当年天数 委托人退出或集
8号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
当 5% X<1.00，G=0； 集合计划分红、
东方红 每日计提/ ×20%×C×F×D/360；
6 X≥1.00，G=i×1.2%÷ 委托人退出或集
9号 按月支付 当 R>8%时，H=[0.6%+（R-
当年天数 合计划终止
8%）×25%]×C×F×D/360；
X<0.95，G=0；
0.95≤X≤1.20，
集合计划分红、
新睿 2 每日计提/ G=i×1%÷当年天 当 R>5%时，H=（R-5%）
7 委托人退出或集
号 按月支付 数； ×20%×C×F×D/360
合计划终止
X>1.20，G=i×1.5%÷
当年天数
当 5% 新睿 2 X<1.00，G=0； 集合计划分红、
每日计提/ ×20%×C×F×D/360；
8 号 X≥1.00，G=i×1.2%÷ 委托人退出或集
按月支付 当 R>8%时，H=[0.6%+（R-
II 期 当年天数 合计划终止
8%）×25%]×C×F×D/360；
新睿 3 每日计提/ X<0.95，G=0； 集合计划分红 当 R>5%时，H=（R-5%）
9
号 按月支付 0.95≤X≤1.20， 日、委托人退出 ×20%×C×F×D/360



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G=i×1%÷当年天 日或集合计划终
数； 止日
X>1.20，G=i×1.5%÷
当年天数
X<0.95，G=0； 收益分配基准
新睿 5 每日计提/ 当 R>5%时，H=（R-5%）
10 X≥0.95，G=i×1.5%÷ 日、委托人退出
号 按季支付 ×20%×C×F×D/365
当年天数 日和计划终止日
先锋 1 每日计提/ 委托人退出或集 当 R>6%时，H=（R-6%）
11 G=i×1%÷当年天数
号 按月支付 合计划终止 ×20%×B×D/360
先锋 2 每日计提/ 委托人退出或集 当 R>8%时，H=（R-8%）
12 G=i×1.3%÷当年天数
号 按月支付 合计划终止 ×20%×B×D/360
先锋 3 每日计提/ 委托人退出或集 当 R>6%时，H=（R-6%）
13 G=i×1.3%÷当年天数
号 按月支付 合计划终止 ×20%×B×D/360
集合计划分红、 当 R≤5%时，H=0；
先锋 4 每日计提/
14 G=i×1.3%÷当年天数 委托人退出或集 当 R>5%时，H=（R-5%）
号 按月支付
合计划终止 ×20%×C×F×D/360
集合计划分红、
先锋 5 每日计提/ 当 R>6%时，H=（R-6%）
15 G=i×2%÷当年天数 委托人退出或集
号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
集合计划分红、
先锋 6 每日计提/ 当 R>6%时，H=（R-6%）
16 G=i×1%÷当年天数 委托人退出或集
号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
先锋 6 集合计划分红、
每日计提/ 当 R>6%时，H=（R-6%）
17 号 G=i×1%÷当年天数 委托人退出或集
按月支付 ×20%×C×F×D/360
II 期 合计划终止
集合计划分红、 当 R≤6%时，H=0；
先锋 7 每日计提/
18 G=i×2%÷当年天数 委托人退出或集 当 R>6%时，H=（R-6%）
号 按月支付
合计划终止 ×20%×C×F×D/360
集合计划分红、
量化 1 每日计提/ 当 R>3%时，H=（R-3%）
19 G=i×1.5%÷当年天数 委托人退出或集
号 按月支付 ×20%×C×F×D/360
合计划终止
集合计划分红、 当 R>10%时，H=（R-10%）
量化 4 每日计提/ G= i×1.5%÷当年天
20 委托人退出或集 ×30%
号 按月支付 数
合计划终止
集合计划开放期
结束后的下一个
工作日（以下简
增利 2 称“开放期结束 当 R>E 时，H=（R-E）
21 无 无
号 日次日”）、退出 ×90%×C×F×D/365
日和计划终止日
为业绩报酬计提
日
集合计划委托人
增利 3 当 R>4.8%时，H=（R-4.8%）
22 无 无 退出或集合计划
号 ×100%×C×F×D/365
终止
集合计划开放期
第三个工作日
增利 6 每日计提/ 当 R>E 时，H=（R-E）
23 G=i×0.7%÷当年天数 （第一个开放期
号 按季支付 ×70%×C×F×D/365
除外）、委托人
退出日和计划终


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止日为业绩报酬
计提日
在委托人退出
明睿 1 每日计提/ 当 P1>P0 时，H=（P1- P0）
24 G=i×1.7%÷当年天数 日、本集合计划
号 按季支付 ×15%×F
终止日
明睿 2 每日计提/
25 G=i×1.5%÷当年天数 无 无
号 按季支付
集合计划分红
当 R>10%时，H=（R-10%）
明睿 3 每日计提/ 当 i≥0.95 时， 日、委托人退出
26 ×20%
号 按季支付 G=i×1 %÷当年天数 日和集合计划终
止日
管理费每 每日应计提的管理
明睿 4
27 日计提， 费=前一日的资产 无 无
号
按季支付 净值*1.5%/当年天数
在集合计划开放
期结束后的下一
个交易日、退出
富国 1 每日计提/ 当 R>5%时，H=（R-5%）
28 G=i×0.8%÷当年天数 日和计划终止日
号 按季支付 ×60%×C×F×D/360
对符合业绩报酬
提取条件的份额
计提业绩报酬
东固 1
29 无 无 无 无
号
每 日 计
提，每个
环球 1 常规开放 收益分配基准日 当 R>E 时，H=（R-E）
30 G=i×0.1%÷当年天数
号 日及集合 和计划终止日 ×100%×C×F×D/360
计划终止
日支付
每日计提/
31 基金宝 G=i×1.5%÷当年天数 无 无
按月支付
东方红 X<0.95，G=0； 收益分配基准
每日计提/ 当 R>5%时，H=（R-5%）
32 领先趋 X≥0.95，G=i×1.5%÷ 日、委托人退出
按季支付 ×20%×C×F×D/365
势 当年天数 日和计划终止日
当 5% 东方红 收益分配基准
每日计提/ 5%）×20%×C×F×D/365；
33 稳健成 G=i×1.5%÷当年天数 日、委托人退出
按季支付 当 R>12%时，H=[1.4%+（R-
长 日和计划终止日
12%）×30%]×C×F×D/365；
东方红 X<0.95，G=0； 收益分配基准
每日计提/ 当 R>5%时，H=（R-5%）
34 内需增 X≥0.95，G=i×1.5%÷ 日、委托人退出
按季支付 ×20%×C×F×D/365
长 当年天数 日和计划终止日
东方红 收益分配基准
每日计提/ 当 R>5%时，H=（R-5%）
35 稳健增 G=i×0.8%÷当年天数 日、委托人退出
按季支付 ×20%×C×F×D/365
值 日和计划终止日
注：G 为每日应计提的管理费，i 为前一日的资产净值，X 为前一日累计的单位净值，
H 为提取的业绩报酬，R 为年化收益率，B 为委托人退出份额或提取业绩报酬的份
额，E 为对应收益期间内集合计划的年化预期收益率。

4）报告期各期末，公司主要集合资产管理产品的收益率情况如下：




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2014 年 2013 年 2012 年
序号 产品名称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
1 东方红 4 号 45.20% 41.31% 3.87%
2 东方红 5 号 43.74% 46.83% 2.36%
3 东方红 6 号 47.78% 25.35% -9.69%
4 东方红 7 号 25.73% 23.94% -0.49%
5 东方红 8 号 29.72% 28.43% 1.82%
6 东方红 9 号 30.70% 1.58% -
7 新睿 2 号 43.23% 22.73% 6.64%
8 新睿 2 号 II 期 42.28% -1.60% -
9 新睿 3 号 47.11% 25.74% 4.53%
10 新睿 5 号 42.02% -2.42% -
11 先锋 1 号 38.10% 23.11% -2.90%
12 先锋 2 号（展期） 44.11% 11.38% -2.82%
13 先锋 3 号（展期） 25.08% 25.79% -5.11%
14 先锋 4 号 43.28% 6.24% 7.94%
15 先锋 5 号 26.14% 29.37% -6.51%
16 先锋 6 号 26.24% 30.90% -3.88%
17 先锋 6 号 II 期 27.08% 30.57% -6.93%
18 先锋 7 号 33.99% 15.52% -2.60%
19 量化 1 号 11.38% -0.76% 2.81%
20 量化 4 号 3.20% - -
21 增利 2 号 19.74% 2.41% -
22 增利 3 号 23.89% 0.90%
23 增利 6 号 22.33% -2.07% -
24 明睿 1 号 49.52% 0.31% -
25 明睿 2 号 57.74% 0.82% -
26 明睿 3 号 51.00% - -
27 明睿 4 号 29.71% - -
28 富国 1 号 10.63% 1.96% -
29 东固 1 号 -2.10% - -
30 环球 1 号 0.05% - -
31 基金宝 53.25% 12.43% 5.66%
32 东方红领先趋势 33.36% 14.01% -
33 东方红稳健成长 34.39% 14.03% -
34 东方红内需增长 26.70% 7.06% -
35 东方红稳健增值 15.67% -0.56% -

注：各产品期末收益率=各产品期末资产净值/各产品期末份额

（2）定向资产管理业务

公司的定向资产管理业务则主要面对机构和高端个人投资者，业务灵活性
较强，可以根据投资者不同的理财需求和风险偏好为客户量身定制不同的产
品。截至 2014 年末，公司受托管理的定向理财产品共 91 只。

1）报告期各期末，公司主要定向资产管理产品规模（产品份额）情况如



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下：

单位：万元
序号 定向资产管理业务合同编号 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
1 东证合审字【2007】492 号 2,213.37 3,412.67 4,882.58
2 东证合审字【2007】618 号 1,829.77 4,987.62 9,192.01
3 东证资管合审字【2012】232 号 99,000.00 129,000.00 170,000.00
4 东证资管合审字【2012】172 号 20,000.00 94,000.00 50,000.00
5 东证资管合审字【2012】208 号 200,000.00 200,000.00 50,000.00
6 东证资管【2012】237 号 174,494.40 74,264.90 -
7 东证资管合审字【2012】255 号 40,000.00 40,000.00 -
8 东证资管【2012】264 号 179,987.00 179,987.00 -
9 东证资管【2013】机 006 号 61,800.00 56,000.00 -
10 东证资管【2013】机 010 号 598,262.00 438,340.00 -
11 东证资管【2013】产 024 号 29,000.00 29,000.00 -
12 东证资管【2013】机 007-1 号 2,000.00 2,000.00 -
13 东证资管【2013】机 007-2 号 2,000.00 2,000.00 -
14 东证资管【2013】机 025-1 号 2,000.00 2,000.00 -
15 东证资管【2013】机 025-2 号 2,000.00 2,000.00 -
16 东证资管【2013】机 025-3 号 2,000.00 2,000.00 -
17 东证资管【2013】产 084 号 7,749.00 7,749.00 -
18 东证资管【2013】机 031 号 150,000.00 172,585.00 -
19 东证资管【2013】机 037 号 22,000.00 22,000.00 -
20 东证资管【2013】机 036-1 号 20,000.00 20,000.00 -
21 东证资管【2013】机 036-2 号 10,000.00 10,000.00 -
22 东证资管【2013】产 056 号 33,000.00 33,000.00 -
23 东证资管【2013】产 069 号 10,000.00 10,000.00 -
24 东证资管【2013】产 095 号 64,550.00 64,550.00 -
25 东证资管【2013】机 041 号 13,000.00 13,000.00 -
26 东证资管【2013】机 040 号 1,530.00 1,530.00 -
27 东证资管【2013】机 290 号 2,000.00 - -
28 东证资管【2014】产 24 号 1,996.00 - -
29 东证资管【2014】产 27 号 18,132.00 - -
30 东证资管【2014】产 53 号 4,003.00 - -
31 东证资管【2014】机 164 号 3,000.00 - -
32 东证资管【2014】机 181 号 5,000.00 - -
33 东证资管【2014】机 230 号 3,000.00 - -
34 东证资管【2014】机 278 号 2,000.00 - -
35 东证资管【2014】机 323 号 3,000.00 - -

注：期末份额为 0 的产品未在上表列示，另外子公司东证期货以及香港公司设立的其他定
向产品规模较小亦未在上表列示。

2）报告期末公司主要定向资产管理产品对获取收益的相关约定

合同编号 资产管理手续费提取约定

分红时，H=分红额* R2
东证合审字【2007】492 号
计划终止时或持有人赎回时，当 P1>P0 时，H =（P1 -P0）


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×R2×A
计划终止时计提业绩报酬，当 P1>P0 时，H =（P1 -P0）
东证合审字【2007】618 号
×R2×A
东证资管合审字【2012】232 号；180
号；172 号；179 号；285 号；208 号； 管理费计划结束时一次性支付，G=A×R1×D /365
255 号；【2013】产 024 号；机 011 号； 无业绩报酬
031 号；039 号；040 号
管理费一次性支付，G = A×R1×D/365
东证资管【2012】237 号、【2013】机 业绩报酬按约定日期计提，具体报酬额按计提日该部分资
010 号 产总值扣减资产本金、已计提的报酬等费用后的一定百分
比计提
东证资管【2012】264 号 管理费于每期委托资产提取时，G = A×R1×D/365
管理费由委托人和管理人按照每期交付的资金的投资规模
东证资管【2013】机 006 号
和投资范围协商决定，一次性支付
东证资管【2013】机 023 号；产 052
未约定
号；产 064 号
东证资管【2013】机 007-1 号；007-2
管理费每期清算时一次性支付，G = A×R1×D/365
号；025-1 号；025-2 号；025-3 号
东证资管【2013】产 073 号；084 号 管理费按日计提，每日计提 G =i×R1/D
管理费于合同生效后 20 个工作日内，一次性支付两个年度
的报酬；G=A×R1×生效日（含该日）至本生效满 24 个月之
日（不含该日）之间的实际天数/360
东证资管【2013】机 037 号、东证资管
业绩报酬在合同终止后，受托人负责按照受益人持有的单
【2013】机 036-1 号、东证资管
位份额计算项下受益人应得的收益；受益人预计可获分配
【2013】机 036-2 号
的收益=受益人持有的受益权份额份数×1 元×R×生效日（含
该日）至本生效满 24 个月之日（不含该日）之间的实际天
数/360
东证资管【2013】产 056 号；069 号；
管理费按日计提，每日计提 G =D×R1/365
095 号
管理费按日计提，一次性支付 G=（i×R1/当年实际天数）
东证资管【2013】机 041 号
业绩报酬：当 R> R2 时，H=（R-R2）×R3×A
东证资 管【 2013】机 046 号；产 254
号、东证资管【2014】机 30 号、278 管理费按日计提，一次性支付 G=（i×R1/当年实际天数）
号；产 213 号、230 号、326 号
东证资管【2013】机 290 号、东证资管
无管理费；产品结束时，当 R> R2 时，H=（R-R2）×R3×A
【2014】机 323 号、
管理费每日计提，每年 12 月 25 日或期限届满支付，每日
东证资管【2014】产 24 号 计提 G=A×R1/365
产品结束时，当 R> R2 时 H=（R-R2）×R3×A
东证资管【2014】产 27 号、东证资管 管理费每日计提，每年 12 月 25 日或期限届满支付，每日
【2014】产 53 号 计提 G =A×R1/365
管理费每日计提，按月支付，G=（i×R1/当年实际天数）
东证资管【2014】机 164 号
业绩报酬：当 R> R2 时 H=（R-R2）×R3×A
管理费每日计提，届满支付，G=A×R1/365
东证资管【2014】机 181 号
业绩报酬：当 R> R2 时 H=（R-R2）×R3×A
东证资管【2014】产 331 号、机 339 号 管理费按日计提，在定向分配日一次性支付 G=A×R1/365
管理费按日计提，在每个自然季末、委托人提取资产、委
东证资管【2014】机 340 号、产 372 号
托期限届满或合同终止后一次性支付 G=E×R1/365
东证资管【2014】产 348 号 管理费按日计提 G=E0×R1/当年实际天数
东证资管【2014】机 349 号 管理费按日计提，每月支付 G=E0×R1/365


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管理费按日计提，在每年 12 月末、委托期限届满或合同终
东证资管【2014】产 380 号、381 号
止后一次性支付 G=E0×R1/365
管理费按日计提，在每个自然季末一次性支付累计
东证资管【2015】产 1 号
G=A×R1/365
注：①P1 为持有人赎回日或信托计划终止日的信托单位净值；P0 为持有人赎回或信托计划
终止时，持有人赎回的信托单位的成本价或在信托计划终止时持有人持有的信托单
位的成本价；A 为计提投资管理费的份额（或尚未偿还的委托资产本金）；当持有
人赎回时，A 为持有人赎回份额；当信托计划终止时，A 为终止时持有人持有的份
额；E 为初始交易成交金额（即融资金额）；E0 为前一日的委托资产净值；②R 为
受托资产获得的年化收益率；R1 为双方约定的管理费率（即年费率）；R2、R3 为双
方约定的报酬率；③D=该笔委托资产运作起始日到委托资产运作终止日的实际天
数；G 为应计提的管理费，H 为提取的业绩报酬；④对管理费、报酬相关约定相同
的产品合并填列

3）报告期各期末，公司主要定向资产管理产品的收益率情况
2014 年 2013 年 2012 年
序号 合同编号
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
1 东证合审字【2007】492 号 36.28% 38.38% 9.68%
2 东证合审字【2007】618 号 33.34% 39.20% 10.44%
3 东证资管合审字【2012】232 号 0.10% 0.10% 0.10%
4 东证资管合审字【2012】172 号 -0.97% 1.79% 0.80%
5 东证资管【2012】237 号 -0.13% 1.15% -
6 东证资管合审字【2012】255 号 -1.96% 1.80% -
7 东证资管【2013】机 010 号 5.49% -1.75% -
8 东证资管【2013】机 031 号 -0.60% 0.60% -
9 东证资管【2013】机 037 号 0.40% - -
10 东证资管【2013】机 036-1 号 0.70% 0.10% -
11 东证资管【2013】机 036-2 号 0.70% 0.10% -
12 东证资管【2013】产 084 号 -0.10% - -
13 东证资管【2013】机 040 号 1.60% - -
14 东证资管【2013】机 041 号 14.66% 2.19% -
15 东证资管【2014】机 323 号 7.39% - -

注：部分产品期末收益率为 0，未在上表列出；部分产品由于持续期较短，当期已经
结束，未在上表列出。

（3）专项资产管理业务

2013 年 6 月底公司申报的“东证资管—阿里巴巴专项资产管理计划”获得中国
证监会批准，该计划是国内首个以小额贷款资产为基础资产并与互联网深度结
合的资产证券化项目。截至 2014 年末，公司共发行了 10 期“东证资管—阿里巴
巴”系列专项资产管理产品，其中 3 期已到期，主要情况如下：

序号 合同名称 成立时间 到期日 成立规模
1 阿里巴巴 1 号 2013 年 7 月 29 日 已到期(2014 年 10 月 28 日) 5 亿元
2 阿里巴巴 2 号 2013 年 8 月 13 日 已到期(2014 年 11 月 12 日) 5 亿元
3 阿里巴巴 3 号 2013 年 9 月 18 日 已到期(2014 年 12 月 17 日) 5 亿元



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4 阿里巴巴 4 号 2013 年 10 月 30 日 2015 年 1 月 29 日 5 亿元
5 阿里巴巴 5 号 2013 年 11 月 6 日 2015 年 2 月 5 日 5 亿元
6 阿里巴巴 6 号 2014 年 3 月 28 日 2015 年 6 月 27 日 5 亿元
7 阿里巴巴 7 号 2013 年 6 月 13 日 2015 年 9 月 12 日 5 亿元
8 阿里巴巴 8 号 2013 年 6 月 25 日 2015 年 9 月 24 日 5 亿元
9 阿里巴巴 9 号 2014 年 9 月 4 日 2015 年 12 月 3 日 5 亿元
10 阿里巴巴 10 号 2014 年 9 月 26 日 2015 年 12 月 28 日 5 亿元

对上述专项资产管理产品，公司提取管理费，未约定业绩报酬。管理费按
照约定利率每日计提按季支付。2013 年实现专项资产管理费收入 341.85 万元，
2014 年实现专项资产管理费收入 1,434.01 万元。

（4）公募基金管理业务

2013 年 9 月公司首家获批开展公募基金业务，并于 2014 年 1 月和 2014 年 6
月分别发行了东方红新动力基金和东方红产业升级基金。截至 2014 年末，公司
的公募基金资金规模合计 30.62 亿元。

2014 年 12 月 31 日
序号 产品名称 成立时间
受托资金余额（万元）
1 东方红新动力基金 2014 年 1 月 28 日 50,798.35
2 东方红产业升级基金 2014 年 6 月 6 日 74,038.91
3 东方红睿丰基金 2014 年 9 月 19 日 181,369.78

2014 年公司实现公募基金管理收入为 2,701.99 万元。

4、业务流程

资产管理投资决策流程图如下：





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5、运营与管理

（1）业务决策管理

为保证公司资产管理业务投资原则、投资策略的执行和投资目标的实现，
东证资管采取投资决策委员会领导下的投资主办人负责制，具体为投资决策委
员会对投资组合做出战略性资产配置等重大决策。投资决策委员会是公司资产
管理业务的最高投资决策机构，负责确定投资原则和各产品的投资理念和投资
策略；审定各投资主办人提交的重大投资决策计划；聘任、解聘或更换各产品
的投资主办人；对各产品和各投资主办人的业绩进行考核与评价；对投资部门
做出授权，对超出该部门权限的投资计划和方案做出决定；指导和监督研究部
建立并维护公司的证券库；负责其他与资产管理业务投资决策相关的重大事



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项。

投资主办人是做出投资决策的基础性层次，负责依据投资决策委员会的决
议制定投资策略并实施，制定证券投资的具体操作方案，并运用现代的组合管
理技术，提高投资组合的风险回报率。研究部在对行业和市场发展的研究基础
上，按照一定的定价、估值标准和考察调研情况，出具宏观经济分析、投资策
略、债券分析、行业分析和上市公司研究等各类报告和投资建议，筛选出预期
收益高于市场平均水平的证券，构筑证券库，为投资主办人提供决策依据，投
资主办人在此基础上，根据市场状况和资产配置策略的变化对投资组合进行调
整和优化。在研究部对具体投资品种的深入研究并提出投资建议的前提下，进
行战术性的投资操作。公司在董事会层面设有合规与风险管理委员会、经理层
面设有风险控制委员会以及专门的合规与风险管理部，对投资组合进行全方
位、全过程的风险监控和管理。

（2）业务全过程监控

合规与风险管理委员会、风险控制委员会和合规与风险管理部对业务全过
程实施监控。事前，通过公司合规与风险管理委员会、风险控制委员会对拟开
展业务进行风险评估，在交易系统前端设置交易监控阀值；事中，合规与风险
管理部根据风险控制指标监控工作方案对各组合产品的风险监控指标分别设定
合规类、契约类、风险类阀值，实现系统预警；事后则通过建立分级预警机
制，合规与风险管理部在日报、月报中反映各项指标的执行情况，实现公司资
产管理业务全过程的风险监控与管理。

（3）销售模式

公司集合资产管理计划、公募基金等产品采取自有渠道（营业部）销售与
银行代销相结合的销售模式。在推广销售期，公司充分利用自有渠道，通过证
券营业部向客户推广产品。此外，公司还与工商银行、中国银行、农业银行、
交通银行、招商银行等客户资金存管银行开展合作，通过银行进行产品推广和
销售。

（4）持股计划

为健全公司资产管理团队中长期激励约束机制，进一步促进公司资产管理


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业务的发展，公司第二届董事会第二十五次会议审议通过了《关于同意上海东
方证券资产管理有限公司增资扩股实施管理层和核心员工持股计划的议案》。
持股计划对参与人、增资额、增资入股价格、资金来源、股权来源、持股机
制、股权管理、退出安排以及再平衡机制等做出了相应规定。截至本招股意向
书签署日，东证资管持股计划的相关内容仍在论证之中。上述持股计划还需经
过证券监督管理部门核准。

（五）自营业务

1、基本情况

自营业务是指证券公司进行证券的投资交易，以获取投资收益的业务，是
证券公司的一项传统投资业务。自营业务主要包括权益投资与固定收益投资两
大类。权益投资业务是指在交易所对股票、基金、股指期货等产品进行自营投
资的业务，固定收益投资业务是指在交易所和银行间市场对国债、金融债、企
业债、公司债、短期融资券等固定收益产品的自营投资业务。为明确证券公司
证券自营业务的投资范围及有关事项，中国证监会于 2011 年 4 月 29 日公布《关
于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》（以下简称《自营规
定》），《自营规定》拓宽了证券公司投资渠道，有效控制了证券公司自营业务
及另类投资的风险。2012 年 10 月 31 日，证监会对《自营规定》进行了修改，
扩大了自营品种范围。

公司权益投资业务主要由证券投资业务总部、金融衍生品业务总部负责运
营。公司固定收益投资业务主要由固定收益业务总部负责运营。

2、经营情况

证券公司自营特别是权益类证券自营业务具有易受市场波动影响的特点，
报告期内，沪深股指波动较大，导致公司自营业务收入及利润具有较大不确定
性。目前公司自营业务收入的主要来源是股票、债券、基金以及金融衍生品等
产品的投资收益和公允价值变动损益。

（1）自营业务规模情况

从自营权益类证券业务规模来看，报告期内，2012 年、2013 年及 2014 年
末，公司自营权益类证券（含证券衍生品）占净资本的比例分别为 65.29%、


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67.29%及 76.20%。从行业情况来看，投资业务相关政策管制的放松逐步为自营
业务的发展提供了良好环境，2012 年证券行业自营投资总体规模上升。另外，
近年来，权益类股票的投资中可通过使用股指期货对仓位进行管理，对持有投
资组合的风险进行全部或部分对冲，创新工具的运用也使得权益类股票的规模
有所增加。

从自营固定收益类证券业务规模来看，由于固定收益类证券投资收益率相
对稳定，风险相对较小，随着证券公司净资本的积累和债券市场的发展，证券
公司的债券投资业务普遍取得了较快发展。报告期内，本公司的债券投资业务
规模也有较大提高，固定收益类证券占净资本的比例 2012 年、2013 年末及 2014
年末分别为 284.11%、245.70%及 315.86%。

报告期内，公司债券投资业务发展良好，公司连续入选银行间本币市场交
易 100 强，获得 2012 年度全国银行间债券市场优秀结算成员称号，获得 2012 年
度、2013 年度银行间本币市场优秀交易成员、2013 年度中国债券市场优秀成员
等称号。

（2）自营业务主要经营情况

报告期内，2012 年、2013 年及 2014 年，公司自营业务收入（金融工具投资
收益与公允价值变动收益之和）分别为 125,438.13 万元、213,274.60 万元及
387,913.19 万元，占营业收入比例分别为 52.68%、65.75%及 70.53%，收入和占比
逐年上升。主要原因是由于 2011 年以来，在股票市场持续低迷的情况下，债券
市场向好，银行间市场交易活跃，债券指数总体呈现上行趋势。公司加大了债
券投资规模，使得报告期间债券投资收益有较大增长。

另外，在扣除卖出回购金融资产（固定收益证券）利息支出后，2012 年、
2013 年及 2014 年，公司自营业务收入净额分别为 70,677.27 万元、128,808.10 万
元及 310,569.24 万元，占营业收入总额比例分别为 29.68%、39.91%及 56.47%。

自营业务收入具体情况如下：





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2014年度 2013年度 2012年度
项目 金额 金额 金额
比例(%) 比例(%) 比例(%)
(万元) (万元) (万元)
自营业务收入 387,913.19 124.90 214,933.42 171.85 125,438.13 177.48

权益类证券自营收入 144,702.83 46.59 45,559.76 36.43 6,997.96 9.90

固定收益类证券自营收入 210,345.76 67.73 138,138.78 110.45 117,060.41 165.63

衍生品自营收入 -20,015.39 -6.44 27,973.65 22.37 5,675.80 8.03

理财产品等其他收入 52,879.99 17.03 3,261.23 2.61 -4,296.07 -6.08

主要自营业务支出 -77,343.95 -24.90 -84,466.51 -71.85 -54,760.86 -77.48
固定收益自营证券卖出回
77,343.95 24.90 84,466.51 71.85 54,760.86 77.48
购金融资产利息支出
自营业务收入净额 310,569.24 100.00 128,808.10 100.00 70,677.27 100.00

占营业收入比例 56.47% 39.91% 29.68%


（3）报告期内，公司自营业务综合收益与同类公司对比情况如下：

单位：万元
项目 2014 年 1-6 月 2013 年度 2012 年度
已实现损益 396,368.10 449,848.41 336,092.58
其他综合收益 3.66 -33,488.67 44,266.03
中信证券
计提的减值准备 27,435.80 34,991.71 3,392.14
自营业务综合收益 368,935.96 381,368.03 376,966.47
已实现损益 204,463.78 177,705.69 234,844.13
其他综合收益 12,036.94 14,410.96 60,352.47
海通证券
计提的减值准备 0.00 116.48 86,521.72
自营业务综合收益 216,500.72 192,000.17 208,674.88
已实现损益 142,487.14 248,508.54 166,129.88
其他综合收益 15,195.46 -41,396.56 74,360.05
广发证券
计提的减值准备 0.00 11,656.17 29,083.99
自营业务综合收益 157,682.59 195,455.81 211,405.94
已实现损益 387,913.19 213,274.60 125,438.13
其他综合收益 121,411.01 29,628.23 19,828.37
东方证券
计提的减值准备 298.96 5,731.90 -
自营业务综合收益 509,025.24 237,170.94 145,266.50
注：①已实现损益=（投资收益-长期股权投资产生的投资收益）+公允价值变动损益；
②其他综合收益=当期可供出售金融资产产生的利得（损失）金额-前期计入其他综合
收益当期转入损益的净额；
③计提的减值准备=计提的可供出售金融资产减值损失；
④上述可比上市公司数据为根据其定期报告披露数据计算的结果，由于上述可比上市
公司年报相关数据尚未披露，故对比数据使用其 2014 年半年报数据。





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3、业务流程

（1）权益类证券投资业务流程

公司证券投资业务流程包括六个环节。A：研究策划环节；B：投资决策委
员会的决策和投资授权环节；C：交易管理与投资执行环节；D：业务清算环
节；E：内部风险控制环节；F：合规与风险管理部门为主的公司其他部门对自
营权益类的全流程合规管理。

权益类证券投资业务流程图如下：


研究策划岗 证券投资决策委员会
A
提交个股 B
审批投资策略
证券池出入库 重点证券池出入 及操作计划
及调整建议 库及调整建议 持续跟踪研究
授权
证券投资部总经理

证券投资决策小组
授权
投资经理


形成研究策 证券投资决策小组
划意见
组建及调整
投资组合


统计核算岗 批 证券投资部总经理
准
D 投资经理 C
编制业务报表
交易
完成
发布指令

风险控制岗

证券交易岗
E
审核各类风控报表
执行指令



完成指令




监 汇 汇 支 求提
监 需
控 报 控 报 持



资金财务管理总部 合规与风险管理部门 系统运行总部


F


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研究策划环节建立及建议调整证券库，进入证券库的投资品种是公司证券
投资业务进行投资组合的唯一选择范围。投资决策委员会下设投资决策小组，
投资决策小组原则上每两周召开一次会议，对公司股票“重点投资品种库”进行
调整，并对战略投资证券即可供出售金融资产股票池中的股票名单进行调整。
在交易管理与投资执行环节，交易员完成投资经理下达的交易指令，并根据持
有意图在取得金融资产时对其进行初始分类。在业务清算环节，公司资金财务
管理总部按照证券交易岗指令对买入的金融资产进行核算，如果该金融资产被
划分为可供出售金融资产，则需要证券投资业务总部当天提供该资产被划分为
可供出售金融资产的书面确认文件（投资决策委员会、投资决策小组会议决议
或会议纪要），被划分为交易性金融资产的投资，则无需提供确认文件。

（2）固定收益类证券投资业务流程

公司设固定收益自营业务投资决策委员会，固定收益业务投资决策委员会
授权固定收益业务总部投资决策小组对固定收益投资组合进行管理。固定收益
投资业务由投资经理执行，投资经理负责依据投资决策小组的决议制定投资策
略并实施，并指导交易员进行投资交易。公司固定收益类自营交易的资金按照
公司规定，需要严格履行资金调度审批手续，交易前需向资金财务管理总部递
交资金调拨申请单，并在申请单上注明购入金融资产的分类结果，资金财务管
理总部依据资金调拨申请单或投资决策小组的会议纪要对该产品进行确认。

4、自营风险敞口及相关敏感性分析

（1）自营风险敞口

截至 2014 年末，公司净股票头寸为 60.46 亿元，其中已对冲头寸为 7.94 亿
元，未对冲头寸为 52.52 亿元。股指期货头寸为-8.31 亿元，用于多策略套期保
值，非投机头寸。公司自营业务的净股票头寸和股指期货头寸具体见下表：

2011 年末 2012 年末 2013 年末 2014 年末
净股票头寸（亿元） 22.86 36.06 57.21 60.46
其中 已对冲股票头寸 1.82 9.91 7.70 7.94
未对冲股票头寸 21.05 26.15 49.51 52.52
股指期货头寸（亿元） -1.07 -9.89 -7.80 -8.31
其中 空头头寸 -1.82 -9.89 -7.80 -8.42
多头头寸 0.74 - - 0.11
注：上表为公司自营业务的相关数据，不包括纳入公司合并报表范围内公司拥有控制



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权的结构化主体所投资股票等产品。

（2）自营资产的压力测试与敏感性分析

1）权益类投资业务

根据 2014 年 12 月 31 日公司股票持仓规模以及相应的加权平均 Beta 值，利
用敏感型分析方法，以上证综指为标准，考虑股票指数变动对公司股票自营仓
位市值的影响情况。经分析，最近一年内上证综指单日涨跌幅在-5.43%与 4.31%
之间，将敏感性分析设置 5 个不同情景，即上证综指单日下跌 6%、4%、2%，
以及单日上涨 1%、5%，则对公司自营业务影响如下：

上证综指变化情况
下跌 6% 下跌 4% 下跌 2% 上涨 1% 上涨 5%
股票仓位市值（亿元） -2.60 -1.73 -0.87 0.43 2.16

注：未考虑税收因素

如上表所示，如上证综指下跌 6%，公司自营股票市值将下跌 2.60 亿元，低
于 2014 年权益类投资业务亏损限额 3.8 亿元，上述市值下跌幅度在公司风险可
承受范围内。

2）固定收益类投资业务

根据 2014 年 12 月末公司债券持仓规模，以及相应的加权平均久期，利用
敏感性分析方法，以国债利率为基准利率，考虑国债利率变动对公司债券自营
仓位市值的影响情况。将敏感性分析设置 5 个不同情景，及国债利率下降 40 个
基点、10 个基点，以及国债利率上升 20 个基点、30 个基点、50 个基点。

利率变动情况
-40B.P. -10B.P. 20B.P. 30B.P. 50B.P.
债券仓位市值（亿元） 2.75 0.69 -1.38 -2.06 -3.44

注：未考虑税收因素

如上表所示，如国债利率上升 50 个基点，自营债券市值将下跌 3.44 亿元，
低于 2014 年债券类投资业务亏损限额 3.5 亿元，上述市值下跌幅度在公司风险
可承受范围内。

4、运营与管理

（1）投资决策机制


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为加强公司证券投资业务的管理，保证在授权范围内科学、高效、有序地
执行投资决策，开展证券投资业务，公司制定了《证券投资业务管理实施细
则》，建立了证券投资业务的三级管理体系。

1）一级管理是董事会负责制定证券投资业务总体规模、可承受的风险限额
及风险管理决策。每年年初，公司总裁办公会议负责制订当年的资产负债配置
计划，然后经董事会审议批准后实施。

2）二级管理是指董事会授权投资决策委员会负责根据董事会下达的证券投
资业务规模、可承受的风险限额确定具体的资产配置策略、重大投资事项和投
资品种等。

投资决策委员会是经董事会授权对公司证券资产投资运作的最高管理机
构，执行董事会确定的证券投资的总体规模，确定证券投资业务及职能部门的
各项投资权限、审定证券投资业务及职能部门提出的证券投资资产配置比例方
案、根据公司投资业务发展的需要，决定设立新的关于证券投资资产配置、单
一证券投资品种的风险控制指标以及负责证券投资的其他有关重大事项的决
策。根据公司制度规定，决策委员会会议必须有决策委员会三分之二的成员出
席方可召开；决策委员会决议须经全体成员的二分之一以上同意通过。

3）三级管理指投资决策委员会领导下的证券投资及固定收益投资业务总部
负责制，各业务部下设投资决策小组并以组合投资方式对业务进行管理。

业务部门是证券投资业务的执行机构，在决策委员会的授权范围内，根据
“集体决策、分级授权、控制风险，在合规、稳健的基础上实现投资效益最大
化”的原则，开展证券投资业务。在决策层面，由证券投资决策委员会进行集体
决策；在执行层面，成立由总经理领导的投资决策小组，对证券投资的日常运
作进行集体研究和决策。证券投资决策小组是内设集体决策机制，其中权益类
证券投资决策小组由投资业务部总经理或负责人、证券投资部研究主管、交易
主管、投资经理、资深研究经理、风控主管等组成，固定收益证券投资决策小
组由固定收益业务总部负责人、投资与交易部人员和其他相关人员组成。证券
投资决策小组主要确定阶段性具体投资策略、阶段性资产配置方案、投资组合
方案、重点个股投资方案、风险控制及管理执行事项。



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投资决策小组应在公司业务投资决策委员会通过的决议及授权范围内进行
业务运作，严禁突破授权范围越权决策，违反者公司将追究其责任。超过投资
决策委员会授权范围的投资须上报投资决策委员会，经批准后方可实施。

（2）金融资产分类的内部控制制度

公司对自营业务金融资产的分类制定了严格的制度，《东方证券股份有限
公司金融资产分类与公允价值确定内部控制制度》中对公司金融资产分类的内
部控制程序的规定如下：“1、业务部门负责对取得的金融资产进行分类，资金
财务管理总部负责组织金融资产的会计核算。2、业务部门应在取得金融资产时
按照本制度的规定进行初始分类。为了提高工作效率，取得时被划分为可供出
售金融资产和持有至到期金融资产的投资，业务部门应于取得金融资产的当天
向资金财务管理总部提供金融资产分类的书面确认文件，书面确认文件应包括
金融资产的名称、取得时间、取得成本、分类理由和结果等要素；取得时被划
分其他金融资产的投资，业务部门可以不提供相关书面确认文件。对于取得时
即被公司投资决策委员会认定为战略投资的证券，业务部门应于取得金融资产
的当天向资金财务管理总部提供公司投资决策委员会认定为战略投资证券书面
文件。”

（3）公司风险限额及动态跟踪止损机制

1）总体的资产负债配置管理

为合理配置公司资源，完善公司财务管理，防范财务风险，实现风险的可
测、可控、可承受，公司从 2009 年开始实行年度资产负债配置、业务规模及风
险控制计划，对公司进行资产负债配置，实现风险总量管理，建立起资产负债
配置管理机制。

资产负债配置管理是公司为实现年度经营目标及长期可持续发展战略，将
资产、负债和净资本等在不同业务之间进行合理有效分配的管理手段。每年
末，各业务部门根据自身业务开展情况及业务开展计划提出下一年度资产负债
配置计划。公司总体年度资产负债配置计划于年初经董事会审议通过后实施。
资产负债配置计划包括主要业务的投入规模及最大规模、负债业务的杠杆率、
公司高风险业务的最大亏损总额及分配至各高风险业务的最大亏损额度以及净



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资本系列风险控制指标的预测值等方面。其中：动态跟踪止损、风险限额就是
资产负债配置管理的核心内容之一。具体的运作方式是：公司预算的稳健业务
收入扣除预算全部业务成本及管理费、营业税金及附加后，视同公司风险业务
的允许亏损上限（即风险限额），同时在此基础上设立自营业务等风险业务的
亏损限额，以此作为公司动态跟踪止损和风险限额的依据。

2）自营业务的风险限额管理及动态跟踪止损机制

自营业务主要包括权益类投资自营和固定收益自营两部分，作为风险业务
之一，自 2009 年开始，公司每年初对证券投资自营业务投资规模、风险限额即
最大亏损额度进行确定。自 2011 年开始，对固定收益自营业务的风险限额即最
大亏损额进行确定。

鉴于权益类投资业务受市场波动影响较大的特点，为确保达成资产配置计
划，公司建立了动态止损机制，对开展证券投资业务时的动态跟踪止损点、动
态跟踪预警、各层级职责、监督反馈报告路径、跟踪止损点的调整等都以制度
方式进行了固化和明确。

①制度规范

公司制订了《东方证券股份有限公司资产负债配置管理办法》、《东方证券
证券投资业务总部风险限额及动态跟踪止损实施细则（试行）》等制度，从而
对公司动态跟踪止损、风险限额的形成、测算、监控、执行、分级报告、动态
调整等内容进行了规范。

②决策机制

公司建立了相关决策机制，董事会是动态跟踪止损、风险限额的决策机
构，负责决策整体业务可承受的风险额度、预警比例和止损比例的调整，公司
投资决策委员会负责落实。每年年底由自营业务部门和资金财务管理总部评估
和审核以后，上报公司总裁办公会审批，并最终报请董事会审批通过。为增加
操作上的灵活性，从 2012 年起，权益类自营业务“会计净收入与计入资本公积
的损益合计”指标风险限额的最终审批权限划归公司总裁办公会。

公司自营业务部门风险控制小组定期或不定期对动态跟踪止损、风险限额
机制执行情况进行评估,并可以根据市场变化和业务运作最新状况提出调整风险


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额度、预警比例、止损比例的申请，并形成书面议案，经投资决策委员会讨论
通过后，报董事会审议通过（2012 年后经总裁办公会审议）。上述流程也可根
据实际情况随时触发，以确保机制灵活性和前瞻性。从 2009 年至今的实践来
看，未出现过年中对风险额度、预警比例、止损比例进行调整的事项发生。

③部门分工

动态跟踪止损、风险限额机制通过合规与风险管理部门、自营业务部门每
日分别计算跟踪预警线、止损线以及风险限额，双向核对无误后，向各级领导
报告，并由合规与风险管理部门按不同情形分别采取措施予以实施。

④岗位设置

自营业务部门内部设立了风控专员岗，该岗位是逐日盯市、动态跟踪止
损、风险限额机制的具体执行人,负责每日根据财务人员提供的当日资产和业务
经营指标计算跟踪止损线和预警线，突破预警线时负责向部门领导、分管领导
和合规与风险管理部门做出书面报告。

合规与风险管理部门的自营业务风险经理按照工作规范对动态跟踪止损、
风险限额机制进行监控、核对、预警和报告，确保该机制能够得到有效落实。

⑤报告机制

当突破止损预警线或浮亏预警线时，自营业务部门负责人于发生的次日内
提请公司自营业务投资决策委员会就该事项召开会议。会议应由部门领导就部
门当前的资产配置、投资组合配置、仓位情况、资产风险状况以及对未来行情
发展的预判等向投资决策委员会汇报。投资决策委员会应讨论是否平仓并明确
下一步具体投资操作的决策，并形成书面会议纪要，由与会成员签字确认。会
议纪要由专人存档并报送合规与风险管理部门。

投资决策委员会形成决议后，由合规与风险管理部门会同自营业务部门风
控专员岗督促执行，执行过程、结果向部门领导、分管领导和合规与风险管理
部门领导汇报。

⑥技术落实

动态跟踪止损、风险限额机制通过信息技术手段实现了系统化和自动化，



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并被纳入投资风险管理系统，以实现动态跟踪止损、风险限额机制的逐日盯市
与跟踪预警。

3）风险限额管理与动态跟踪止损机制执行情况

①权益类自营业务的风险限额管理和动态止损机制执行情况

从 2009 年至今，公司自营业务部门一直将落实动态跟踪止损、风险限额机
制作为部门的一项核心工作，并且成为部门内生性合规与风险管理的有机组成
部分。由于自营业务部门事前控制得当、措施得力，在整个报告期内未出现触
及会计净收入动态止损预警线和止损线的情况发生。

从 2011 年开始公司设置了权益类自营业务综合收益的风险限额指标，2011
年年中，公司证券投资自营业务综合收益指标出现接近或超过董事会规定限额
的情况，公司及时采取调整股票仓位等措施，使该指标在短期突破限额后又重
新回到限额以内。2011 年末，公司权益类自营业务综合收益指标突破了董事会
规定限额，经过投资决策小组和投资决策委员会讨论，鉴于此时市场已处于较
低点，价值投资的机会已开始显现，公司股票仓位已经较低，且公司全年综合
收益目标已基本能够实现，为提前布局 2012 年自营业务以及保持业务的连续
性，公司采取了继续持有并密切关注的方式，在风险基本可控的基础上未对股
票仓位进行调整。从 2012 年的实践来看，未出现该指标触及限额的情况发生。

②固定收益自营业务的风险限额管理执行情况

固定收益自营业务暂未设置动态止损机制，只对风险总额进行控制。从
2011 年对固定收益业务执行风险限额以来，固定收益自营业务均未触及风险限
额即止损限额，未发生强制平仓情况。报告期内对固定收益自营业务的风险限
额管理主要体现在固定收益业务的日常经营管理与决策中。如在增加固定收益
自营规模、参与风险较高的债券产品的投资等重大决策前，均需针对风险限额
进行压力测试和敏感性分析。公司合规与风险管理部门日常监控并定期对固定
收益自营业务合规与风险指标的执行是否符合董事会和经营管理层的规定等情
况进行核查。

2009 年公司开始实施资产负债配置、动态止损及风险限额管理，经过 2 年
多的总结经验并逐步完善，公司于 2011 年 7 月制定了《资产负债配置管理办


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法》，并经董事会审议通过。在制定下一年度资产配置、业务规模及风险控制
计划时，董事会将对上一年度计划的执行情况进行评价。总体来看，董事会关
于资产规模与风险额度的决议得到了有效执行，实现了公司风险限额的总量管
理以及风险管理与合规管理的有机衔接。对自营业务采用的动态跟踪预警、止
损和风险量化管理取得了良好效果。通过报告期的实践和完善，公司自营业务
的风险限额管理与动态跟踪止损机制在制度设计上趋于成熟、可行，在执行上
是有效的。

（六）证券研究业务

1、基本情况

近年来，随着证券投资咨询业务的发展以及机构投资者的不断壮大，证券
公司研究业务的发展定位逐步清晰。2007 年 2 月中国证监会发布了《关于完善
证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》，鼓励基金公司选择财务状况良
好、经营行为规范、研究实力较强的证券公司，向其租用交易席位，首次将基
金分仓和证券公司的研究实力联系起来。目前证券公司的研究业务收入主要来
源于基金分仓业务，即证券公司通过向基金等机构客户提供证券研究报告及服
务，同时向租用证券公司交易席位的基金等机构客户收取一部分交易席位产生
的佣金分仓收入。

公司的证券研究业务由证券研究所负责开展。研究所坚持“合规第一、客户
导向、基本面研究、创新、专业、团队协作”的发展理念，充分发挥自身人才优
势，注重基本面和长期价值研究理念，在确保合规前提下尝试开拓和创新。对
内在依法、合规、规范的前提下，为公司的经纪业务、资产管理和投资银行等
业务的发展提供支持；对外向基金等机构客户提供高质量、及时、有效的证券
研究报告，并针对客户需求，为客户提供形式多样的研究服务。

从产品体系上，公司的证券研究业务目前已涵盖宏观研究、策略研究、行
业与公司研究、金融工程研究、固定收益研究等多领域。其中，行业与公司研
究已覆盖包括机械、钢铁、新能源、汽车、家电、医药、化工、军工、电子等
近 30 个行业的近 300 家上市公司，基本实现了全行业覆盖。近年来研究所完成
了大量宏观及策略专题报告、行业与上市公司的动态跟踪、价值分析以及深度



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研究报告等，发布各类研究报告万余篇，研究内容涉及资本市场的各领域。

从产品及服务的推广形式上，公司研究所采用发送研究报告、联合调研、
高端论坛、宏观及策略会、专题研讨会、路演推介、专题培训等多种方式，针
对客户需求提供形式多样的咨询研究服务。

截至 2014 年末，研究所约有 130 名员工，研究人员占比约为 65%，销售服
务及后台支持人员占比约为 35%。其中，约 80%具有硕士以上学位。从人员知
识及经验来看，研究人员普遍具备长期证券从业经历，具有优秀的专业背景和
扎实的业务能力。报告期内，2012 年、2013 年及 2014 年公司的研究费用（主要
为研究所的员工工资及奖金性支出）分别为 9,931.38 万元、7,833.16 万元及
7,738.21 万元。

目前，公司研究团队中既包括在证券市场颇有影响力的专家，也有自主培
养的年轻一代分析师，还有深谙国际市场、具有国际管理与运营经验的专业化
骨干，共同构建起“首席研究员一线研究员准一线研究员研究助理”多层次协同
的研究队伍。合理的梯队结构将研究人员依照其业务成熟程度安排在最适合其
发展的位置，有利于团队的有效协作及研究人员的培养和成长。研究所销售团
队亦具有较强的专业素质和丰富的销售服务经验，在推广公司研究产品中发挥
着重要作用。

报告期内，公司已具备了较强的研究实力及市场影响力，在行业评比中屡
获荣誉，所获主要荣誉如下：

主办方 获奖情况
2012 年度
销售团队被评为《新财富》“最佳销售服务团队”
第十届新财富 造纸轻工团队、通信行业团队、基础化工团队以及石油化工团队被评为《新财富》
最佳分析师 “最佳分析师”
上海销售团队、广深地区销售团队被评为《新财富》区域最佳销售服务团队
最佳分析师造纸印刷行业第 2 名、煤炭开采行业第 5 名、电力设备行业第 4 名、通
信行业第 2 名、银行业第 5 名、社会服务业第 3 名、军工行业第 2 名、新能源行业
第六届卖方分
第 3名
析师水晶球奖
最具创新能力研究机构第 2 名、金牌销售服务团队第 4 名、进步最快销售服务团队
第 3 名、深广地区金牌销售服务经理第 5 名、上海地区金牌销售服务经理第 1 名
最佳研究机构第 10 名、年度最佳卖方研究创富奖第 5 名、年度最佳销售服务机构
第一财经最佳 奖第 3 名
分析师评选 最佳分析师宏观经济第 5 名、纺织和服饰行业第 4 名、造纸印刷行业第 2 名、通信
设备制造与服务业第 3 名、旅游与一般休闲服务业第 3 名、医药生物行业第 4 名


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2013 年度
第十一届新财
最佳分析师金融工程行业第 4 名、电力设备与新能源行业第 2 名、通信行业第 3 名
富最佳分析师
最佳分析师金融工程及衍生品研究第 3 名、食品饮料第 5 名、电力设备第 1 名、通
第七届卖方分
信第 5 名、军工第 2 名
析师水晶球奖
上海地区金牌销售服务经理第 5 名-销售团队
年度最佳卖方销售服务机构奖第 9 名、年度最佳卖方研究创富奖第 6 名
第一财经最佳
分析师评选 最佳分析师造纸印刷行业第 2 名、石油化工行业第 5 名、通信设备制造与服务行业
第 5名
2014 年度
第一财经最佳
年度最佳卖方研究创富奖第九名
分析师评选

第十二届新财 最佳分析师传播与文化行业第 3 名、军工行业第 5 名，北京区域获最佳销售服务团
富最佳分析师 队第 2 名

第八届卖方分 最佳分析师食品饮料行业第 4 名、传播与文化行业第 5 名、纺织服饰、军工、石油
析师水晶球奖 化工行业入围


2、经营情况

基金分仓业务是目前公司研究所的主要收入来源，基金分仓收入的多少很
大程度上反映了证券公司证券的研究能力。

公司研究所向基金等机构客户提供高质量、及时、有效的证券研究报告，
并针对客户需要，组织安排专题研讨会、高端论坛、多媒体推广、路演推介等
活动，通过参与客户晨会、电话会议等多种方式为客户提供专业服务。客户根
据公司的研究服务质量确定所租用公司专用交易单元席位以及所分配的交易
量。近几年来，公司强化研究成果的推广和机构客户的开拓，优良的研究服务
得到客户的认可，基金分仓业务成为了公司新的利润增长点。

报告期内，公司研究所基金分仓业务基本情况如下：

项目 2013 年度 2012 年度
公募基金股票债券分仓交易量（亿元） 2,362.53 1,930.31
公募基金分仓佣金市场占有率 3.62% 3.82%
公募基金分仓市场占有率排名 9
交易单元席位租赁收入（万元） 31,902.63 28,781.20
其中：基金席位佣金收入（万元） 22,756.74 20,304.71
注：①交易单元席位租赁收入中，来自各基金公司的分仓收入即为基金席位佣金收
入。基金席位佣金收入包括公募基金和专户产品的收入
②交易量数据及市场占有率、排名来源于 Wind 资讯的统计；2014 年尚未披露



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2012 年由于证券市场交易量持续萎缩，行业分仓佣金总收入下降，受此影
响，公司交易单元席位佣金收入 28,781.20 万元，同比下降 23.90%。2013 年公司
实现交易单元席位佣金收入 31,902.63 万元，同比增长 10.85%。

2014 年公司实现交易单元席位佣金收入 30,155.80 万元，同比下降 5.48%。

报告期内，公司研究业务市场影响力增强，特别是在公募基金分仓市场的
占有率和行业地位均实现较大提升。据 Wind 资讯统计，2012 年公司公募基金分
仓交易量市场占有率排名第 6 位，2013 年排名第 9 位。

（2）基金分仓业务主要客户情况

报告期内，公司基金分仓业务主要客户情况如下：

基金席位佣金收入 占交易单元席位佣
年度 客户名称
（万元） 金收入比重
汇添富基金管理有限公司 3,250.44 10.78%
华夏基金管理有限公司 1,045.60 3.47%
上投摩根基金管理有限公司 1,018.03 3.38%
2014 年 光大保德信基金管理有限公司 1,003.14 3.33%
富国基金管理有限公司 766.03 2.54%
前 5 名客户合计 7,083.23 23.49%
前 20 名客户合计 13,029.97 43.21%
汇添富基金管理股份有限公司 3,720.17 11.66%
光大保德信基金管理有限公司 1,139.82 3.57%
上投摩根基金管理有限公司 1,067.19 3.35%
2013 年度 景顺长城基金管理有限公司 961.70 3.01%
富国基金管理有限公司 872.43 2.73%
前 5 名客户合计 7,761.30 24.33%
前 20 名客户合计 14,833.01 46.49%
汇添富基金管理有限公司 1,791.50 6.22%
海富通基金管理有限公司 840.91 2.92%
光大保德信基金管理有限公司 823.86 2.86%
2012 年度 上投摩根基金管理有限公司 761.65 2.65%
嘉实基金管理有限公司 737.94 2.56%
前 5 名客户合计 4,955.86 17.22%
前 20 名客户合计 11,866.08 41.23%
注：公司对上述部分客户的基金席位佣金与基金年报披露数据存在一定差异，主要差
异原因：①报告期各期公司对每年 12 月份基金分仓收入按照实际基金席位的成交
量进行预估，预估数与最终双方确认数可能存在小额差异；②部分差异由专户产
品产生。


3、业务流程

研究报告是证券研究业务的基本产品，研究所提供研究报告并通过配套服


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务来实现服务价值最大化。2012 年研究所推出“证券研究报告业务链管理体
系”，所有研究报告均实现在线制作、审核、发布，整合了发布研究报告的业务
流程，研究管理的规范性和运行效率得到较大提高。

公司证券研究报告首次覆盖研究报告审核、发布基本业务流程如下：




4、运营与管理

（1）强化研究业务合法合规

为强化证券研究业务的合法合规，完善证券研究管理体系，从证券研究报
告的制作、提交到审核、发布的整个过程中，公司研究所均建立并实施严格的
产品质量控制体系及合规审查体系，组建了由合规人员、质量控制人员、研究
管理委员会构成的证券研究报告质控体系。凡未经质量控制审核及合规审查或
经相关审核及审查流程未获得通过的证券研究报告不得对外发布。未经审核发
布擅自对外泄露或发送证券研究报告及其内容的将严格依据相关问责制度追究
处理。

（2）进一步提升研究质量

在提升研究质量方面，公司进一步优化质量控制体系的过程要求，加强对
工作底稿的审核力度；加大对研究质量的考核力度。促使研究员和销售均回归
本位，研究员着力提升研究质量，加大研究成果的创新和影响力，改变研究的



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同质化、被动跟踪等局面。继续扩大宏观、策略、研究等重要研究领域的影响
力，加强对某些公司影响力偏弱的重要领域、重要行业的研究力量投入。

2012 年以来，公司加大了对保险、QFII、私募等非公募客户的开拓力度。
2012 年 2 月公司获得保监会《关于向保险机构投资者提供综合服务的评估函》，
增强了研究成果转化为盈利产品的能力。

（3）进一步加强团队建设

在团队建设方面，公司将进一步理顺并优化研究小组的管理机制和考核机
制，通过制度设计将团队利益与团队成员个人利益统一起来，提升各研究小组
负责人的管理水平，激发团队协同效应。加强对新研究员的培养力度，提升员
工应对市场环境变化的能力，进一步加强员工队伍凝聚力建设。


（七）证券金融业务

公司的证券金融业务总部负责对所有基于客户信用的资金、证券信贷类业
务的经营和管理，主要包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质
押式回购交易业务、转融通业务和其他相关证券金融创新业务。

1、融资融券业务

（1）基本情况

融资融券业务是指在证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券
供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

融资融券业务于 2010 年 3 月 31 日开始试点工作。经过一年多的运行，2011
年 10 月 28 日业务由试点转为常规。近年来，证券市场持续低迷，交易量和佣
金率的下降导致证券公司传统经纪业务收入持续下滑，但融资融券业务的发展
却蒸蒸日上。特别是 2012 年以来，随着融资融券标的证券的增加，转融通业务
的试点启动，获批融资融券业务资格证券公司的增加，融资融券市场规模逐步
扩大，融资融券业务收入快速增长。

从市场余额来看，据统计，截至 2012 年末，融资融券市场余额为 895.16 亿
元，同比增加 2.34 倍，其中，融资余额为 856.94 亿元，融券余额为 38.22 亿元。
截至 2013 年末，融资融券市场余额为 3,465.27 亿元，其中，融资余额为 3,434.70

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亿元，融券余额为 30.57 亿元。

从所实现收入来看，据统计，2012 年证券公司融资融券总收入约 74.27 亿
元，同比增长 132.75%，其中息费收入 53.09 亿元，同比增长 117.67%。2013 年融
资融券利息收入约 184.62 亿元，同比增长 148.58%。

融资融券作为一项创新业务，已开始成为证券行业新的收入来源。

（2）经营情况

公司于 2010 年 6 月获得第二批融资融券的试点资格。2010 年融资融券业务
发展初始，公司业务规模和实现的收入均较低。随着融资融券业务转为常规，
市场参与者不断增多，业务规模逐步扩大。报告期内，公司融资融券业务规模
持速扩大，参与融资融券业务的投资者持续增加，收入持续增长。

公司融资融券开户数 2012 年末为 6,682 户，2013 年末达到 9,118 户，同比增
长 36.46%。2014 年末增至 15,260 户，同比增长 67.36%。公司融资交易累计金额
2012 年为 101.67 亿元，同比增长 94.47%；2013 年为 349.92 亿元，同比增长
244.17%；2014 年为为 905.14 亿元，同比增长 158.67%。公司融资融券余额 2012
年末为 14.24 亿元，同比增长 162.73%；2013 年公司通过设计新产品、拓宽筹资
渠道等多种方式，促进融资融券业务持续快速增长，2013 年末余额达到 28.01 亿
元，同比增长 96.70%。2014 年末融资融券余额为 97.77 亿元，较年初增长
249.05%。

随着业务规模的不断扩大，公司融资融券业务收入以及在营业总收入中的
占比呈现上升态势。2012 年为 9,235.85 万元，同比增长 88.07%，2013 年为
19,358.86 万元，同比增长 109.61%。在证券业协会首次披露的“2013 年度证券公
司融资融券业务收入排名”中，公司位于第 21 位。2014 年公司融资融券利息收
入为 39,567.73 万元，同比增长 104.39%。

融资融券业务收入占比也呈逐年上升，2012 年为 3.88%，2013 年上升至
5.97%，2014 年为 7.19%。由于融资融券业务受市场影响程度较小，该项业务的
开展有助于平抑市场行情震荡对公司业绩造成的波动。

（3）主要客户情况

报告期内，公司融资融券业务主要客户情况如下：

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融资融券利息收入 占公司融资融券利息
年度 客户名称
（万元） 收入比例
葛** 2,200.50 5.56%
周* 2,086.85 5.27%
易** 856.97 2.17%
2014 年度 赵** 862.67 2.18%
陶** 714.10 1.80%
前 5 名客户合计 6,721.09 16.99%
前 20 名客户合计 12,232.94 30.92%
葛** 2,099.46 10.84%
周* 1,908.15 9.86%
赵** 460.20 2.38%
2013 年度 朱** 428.58 2.21%
郑** 115.80 0.60%
前 5 名客户合计 5,012.20 25.89%
前 20 名客户合计 7,825.55 40.42%
周* 1,466.28 15.88%
葛** 1,442.85 15.62%
赵** 314.15 3.40%
2012 年度 孔** 246.08 2.66%
胡** 144.12 1.56%
前 5 名客户合计 3,613.48 39.12%
前 20 名客户合计 4,999.33 54.13%


（4）业务流程

公司开展融资融券业务的具体流程如下图：





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（5）运营与管理

在开展融资融券业务的过程中，公司建立了严格的风险控制流程以确保业
务的稳步开展。

1）公司融资融券业务的决策与授权体系按照“董事会——业务决策机构——
业务执行部门——分支机构”的架构设立和运行。其中，融资融券业务的决策组
织包括董事会、公司经营管理层和融资融券业务决策委员会。董事会负责制定
公司融资融券业务的发展战略以及基本的管理制度，授权业务决策机构负责融
资融券业务的管理，审议融资融券业务运作情况的报告；公司经营管理层在董
事会的授权范围内，负责融资融券业务的经营管理；融资融券业务决策委员会
接受公司经营管理层的领导，作为公司开展融资融券业务的日常决策机构，监
督和指导公司融资融券业务的开展。

2）公司融资融券业务采取“集中化”的管理模式，对业务实行集中统一管
理，业务决策和主要管理职责由证券金融业务总部承担。取得试点资格以后，
公司积极展开对营业部相关岗位人员的全面培训，采用向营业部营销人员和投
资顾问推介融资融券业务、总结优秀营业部经验并推广、直接与客户沟通交流
等多种方式，充分调动营业部的自主能动性和客户参与业务的积极性，促进了


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公司融资融券业务的开展。

3）有效控制业务风险

公司制定了融资融券业务风险管理细则，将合规管理与风险控制覆盖融资
融券业务的全过程。公司董事会负责督促、检查、评价融资融券业务合规和风
险管理工作，确定融资融券业务的总规模，对重大事项做出决策；经营管理层
负责健全合规和风险管理机制，落实融资融券业务的合规和风险管理工作，同
时设立融资融券业务决策委员会，负责融资融券业务的决策和管理。公司通过
一系列的组织安排、制度安排、独立的风险监控以及稽核等措施，使风险监控
和管理贯穿于融资融券业务的全过程，保障融资融券业务风险的可测、可控、
可承受。

2、股票质押回购业务

（1）经营情况
股票质押式回购交易业务是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其
他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解
除质押的交易。

2013 年初，沪深交易所相继启动股票质押式回购交易业务的筹备工作，公
司从 2013 年初即开始开展股票质押式回购交易业务的研究、规划和筹备工作，
在沪、深交易所发布股票质押式回购交易的业务规则后，及时完成了业务实施
方案的制定和业务申请上报工作，并顺利通过了交易所组织的仿真测试。2013
年 6 月沪深交易所股票质押式回购交易业务相继上线，公司于 2013 年 7 月初获
得上海证券交易所和深圳证券交易所股票质押式回购交易业务资格。

2013 年末公司股权质押式回购待购回初始交易金额 20.73 亿元，2013 年取
得股票质押回购利息收入 2,756.77 万元，占公司营业收入比例仅为 0.85%；2014
年公司股票质押式回购业务取得快速发展，截至 2014 年 12 月 31 日，待购回初
始交易金额 121.68 亿元，较年初增长 486.98%。2014 年取得股票质押回购利息收
入 55,447.20 万元，占公司营业收入比例达到 10.08%。

（2）运营与管理

鉴于股票质押回购业务的快速增长，为加强业务管理，公司制定了《股票


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质押式回购交易业务管理办法》、《股票质押式回购交易业务合规与风险管理实
施细则》以及《股权质押融资业务项目后续管理办法（试行）》等相关规定，
以防范风险，促进业务平稳有序开展。凭借“对标的证券判断专业、风险把控能
力高、业务效率高”的特长，公司在该业务上已表现出一定优势，业务规模也呈
现出高速增长的态势。

在业务运作过程中，公司通过事前风险识别、事中风险监控、事后风险评
估实现风险管理。事前设置风险限额、对融入方和融出方的资质审查、选择标
的证券、确定标的证券质押率、拟定标准协议文本等；事中实行系统监控：监
控融入方履约偿付能力、监控融入方融入资金集中度、质押股票集中度、总体
规模占公司净资本比率等；事后根据违约情形和异常情况采取相应的处置措
施，并定期开展合规检查与稽核检查，对发现的问题及时督促相关部门进行整
改。

3、约定购回式证券交易业务

约定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格向指定交易的证券
公司卖出特定证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格购回的交易行
为。交易目的是实现投资者的短期资金融通。

2011 年 10 月上海证券交易所推出股票约定式购回业务，2013 年 1 月 14 日
深圳证券交易所约定购回交易业务上线。公司于 2012 年 9 月、2013 年 1 月分别
取得上交所、深交所约定购回式证券交易业务资格，该业务与原有融资融券业
务形成互补，能更好地满足客户的融资需求。

2012 年，公司发生约定购回式证券交易 26 笔，2012 年末待购回金额
2,482.77 万元，2012 年公司实现约定购回业务利息收入 23.77 万元。2013 年，公
司通过对现有客户的分析，进一步挖掘公司潜在客户，同时加大对营业部相关
人员的培训，提高营业部对新业务、新产品的认知度，提升了业务推广效率，
2013 年公司发生约定购回式证券交易 301 笔，2013 年末待购回初始交易金额
16,424.5 万元，比年初增长近 6 倍。2013 年公司实现约定购回业务利息收入
1,789.64 万元，同比增长近 75 倍。截至 2014 年 12 月 31 日，待购回初始交易金
额为 0.68 亿元，2014 年实现利息收入 3,842.59 万元。



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（八）期货业务

1、基本情况

公司的期货业务主要由全资子公司东证期货负责开展，经营范围包括商品
期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。目前东证期货已拥有
上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的会员资格，中国金融期
货交易所的交易结算会员资格。

近几年来，我国期货市场发展速度加快，运行趋于健康。作为券商系期货
公司，东证期货以股指期货的推出为契机，通过期货 IB 业务平台，结合自身在
商品期货方面丰富的市场经验，实现了业务的进一步发展。截至本报告期末，
东证期货员工约 340 人，分别在上海、北京、大连、郑州、广州、青岛、宁
波、深圳及杭州等地开设了 15 家期货营业部。

报告期内东证期货取得了良好的经营业绩，市场影响力逐步提升，在行业
评比中多次获得荣誉。2011 年，东证期货开发的“东证致胜机构宝——特殊法人
机构和 VIP 客户参与期货市场的软件系统”荣获中国证券业协会和中国期货业协
会联合颁发的“证券期货业科学技术三等奖”，并多次获得上海期货交易所、郑
州商品交易所、中国金融期货交易所各种奖项。2012 年、2013 年、2014 年，在
中国证监会分类监管评审中，东证期货连续三年获得 A 类 A 级，反映出公司良
好的风险管理能力和市场竞争力。

2、业务经营情况

目前公司期货业务主要为期货经纪业务，收入来源主要系代理期货交易
手续费收入，报告期内，公司期货业务主要情况如下：
项目 2014年度 2013年度 2012年度
期货经纪业务手续费及佣金净收
12,346.42 12,588.18 13,393.89
入（万元）
代理成交额（亿元） 133,690 89,159 51,235
代理成交量（万手） 14,556 4,393.21 2,703
项目 2014年12月31日 2013年12月31日 2012年12月31日
客户资产余额（亿元） 60.77 35.68 26.67
客户数（个） 19,516 15,590 11,913
日均客户资产规模（亿元） 39.48 33.64 31.51
注：数据来源于东证期货公司的相关业务统计系统，香港子公司期货业务数据和规模
较小，未包含在上表相关数据中。


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在期货市场整体保证金下滑的环境下，2012 年公司期货代理成交额及成交
量同比 2011 年基本持平。2012 年公司收到期货交易所的手续费返还较 2011 年大
幅增加，使得 2012 年期货业务手续费净收入同比增长 46.26%。2013 年以来期货
交易所手续费返还减少，使得 2013 年及 2014 年期货业务收入同比均有所下
降。

客户权益方面，报告期内保持增长态势，2012 年末客户资产余额达 26.67 亿
元，较年初增长 20.19%；2013 年末客户资产余额达 35.68 亿元，较年初增长
33.78%；2014 年末为 60.77 亿元，较年初增长 70.32%。

3、期货经纪业务主要客户情况

报告期内，公司期货经纪业务主要客户情况如下：

期货经纪业务手续费收 占公司期货经纪业务手
年度 客户名称
入（万元） 续费收入比重
**（上海）商贸有限公司 1,043.00 8.45%
薛* 161.15 1.31%
盛* 137.02 1.11%
2014 年度 栾** 94.87 0.77%
刘** 60.98 0.49%
前 5 名客户合计 1,497.03 12.13%
前 20 名客户合计 1,841.94 14.92%
陆** 336.12 2.67%
金** 277.52 2.20%
许* 136.03 1.08%
2013 年度 薛** 120.78 0.96%
张** 113.97 0.91%
前 5 名客户合计 984.42 7.82%
前 20 名客户合计 2,160.05 17.16%
陆** 228.64 1.71%
申* 125.60 0.94%
顾** 115.47 0.86%
2012 年度 戴* 109.27 0.82%
刘* 109.22 0.82%
前 5 名客户合计 688.20 5.14%
前 20 名客户合计 1,649.53 12.32%


4、运营与管理

（1）组织架构

根据业务发展和管理职能需要，东证期货建立起“三大利润中心”和“五大管



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理总部”的组织架构。“三大利润中心”为销售交易事业总部、IB 业务事业总部和
投研管理事业总部。销售交易事业总部承担营业网点管理、客户服务、交易及
网站运营等职能；IB 业务事业总部负责 IB 业务开发、服务以及管理工作；投研
管理事业总部则将期货研究、投资咨询、机构客户开发业务和创新业务紧密结
合，承担起机构业务开发职能和创新业务“孵化器”职能。“五个管理总部”为综合
管理总部、资金财务总部、合规稽核总部、信息技术总部和风控结算总部。承
担起东证期货人力资源、行政、会计核算与财务管理、合规风控体系建设与合
规监督检查以及期货保证金管理和日常结算等工作。

（2）营销和服务措施

公司十分注重专业能力的提升，在对投资者的服务中展现出较高的服务品
质和专业素养。为进一步加强为客户服务的广度和深度，东证期货着力于新品
种、新业务、新方法的探索，努力开发出有效的策略、产品和工具，同时为突
破单一经纪业务盈利模式和国际化发展做好准备，以业务创新提升公司整体盈
利能力。

（3）积极拓展创新业务

在行业创新新形势下，东证期货积极拓展创新业务，推动期货资产管理业
务，探索准备场外市场业务、境外期货代理业务。东证期货于 2011 年获得期货
投资咨询业务资格，与多家几个和个人投资者进行了合作，并开始尝试机构业
务的延伸服务。2012 年 11 月东证期货获得资产管理业务资格，更有利于提高公
司期货业务的竞争力和综合服务能力。

（4）合规经营

东证期货把合规经营、防范风险作为保证和提高公司经营管理水平的重要
前提，在建立健全内控体系的基础上，积极推行合规与业务并进，以合规经营
保障业务发展，以业务发展增强公司抗风险能力。

（九）其他业务

1、通过汇添富基金开展的基金管理业务

公司主要通过持有汇添富基金 47%的股份来参与基金管理业务。



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（1）基本情况

汇添富基金是东方证券持股 47%的参股公司，成立于 2005 年 2 月。自成立
以来，汇添富基金业务发展稳健而快速。2007 年 10 月汇添富基金在业内率先获
得 QDII（合格境内机构投资者）资格。2008 年 2 月汇添富基金成为首批获得专
户理财资格的基金公司之一。同时，汇添富基金也是业内最早一批获准设立境
外子公司的基金管理公司。汇添富资产管理（香港）有限公司已于 2010 年 2 月
设立，成为了汇添富基金开展跨境业务与合作的重要平台。2011 年 12 月，汇添
富资产管理（香港）有限公司获得 RQFII 资格（人民币合格境外机构投资者）
及首批 RQFII 额度 11 亿元人民币，汇添富人民币债券基金成为最早发售的 RQFII
产品之一。汇添富基金于 2013 年 7 月 8 日推出 RQFII 人民币 A 股 ETF 基金——添
富共享沪深 300 指数 ETF（C-Shares），成为上海地区基金公司中第一家推出
RQFIIETF 基金的公司。汇添富基金还是较早获得社保委托投资管理人资格的公
司。

汇添富基金的资产管理规模自成立以来保持了较快增长。截至 2014 年 12
月 31 日，汇添富基金公募基金资产规模为 1,160.39 亿元，旗下基金共 50 只，产
品涵盖股票基金、指数基金、混合基金、债券基金、货币市场基金及 QDII 基
金，不同风险收益特征的多层次产品线基本完善。目前，汇添富基金已形成公
募、专户、国际、养老金四大块业务领域以及股票、固定收益、被动投资、海
外投资、另类投资五大块投资领域协同发展的格局，公募基金资产管理规模居
行业第 11 位。

自成立以来，汇添富基金曾荣获中国证券报“中国基金业金牛奖”评选多项
大奖。报告期内，汇添富基金所获主要荣誉情况如下：

2012 年度所获主要荣誉
“货币基金关联信用卡还款项目”荣获上海市人民政府颁发的 2011 年度上海金融创新成果奖一等
1
奖
2013 年度所获主要荣誉
1 汇添富理财基金获得了 2012 年度上海市金融成果创新提名奖
在《中国证券报》第十届基金业金牛奖评选中，汇添富价值精选股票基金获得“三年期股票型金
2 牛基金奖”、汇添富民营活力股票基金荣获“2012 年度股票型金牛基金奖”、汇添富优势精选基金
获得“2012 年度混合型金牛基金奖”
在《上海证券报》第十届金基金评选中，荣获“金基金十年卓越公司奖”，汇添富优势精选基金
3
获得“金基金偏股混合型基金奖”


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在《证券时报》2012 年度“中国基金业明星奖”评选中，荣获“2012 年度十大明星基金公司奖”，汇
4 添富价值精选股票基金荣获“三年持续回报股票型明星基金奖”，汇添富民营活力股票基金荣获
“2012 年度股票型明星基金奖”，汇添富优势精选基金荣获“2012 年度积极混合型明星基金奖”
5 “添富快线”获 2013 年度上海市金融创新成果二等奖
2014 年度所获主要荣誉
1 《中国证券报》授予“民营活力、添富医药三年期金牛基金”奖项
2 《上海证券报》授予“金基金：TOP 公司奖”奖项
3 《上海证券报》授予“金基金：三年期股票型金基金奖-汇添富民营活力基金”奖项
4 中国证券市场年会授予“第九届金算盘奖”奖项
5 《理财周刊》“2014 中国互联网金融价值榜”评选，获得了互联网金融年度杰出品牌大奖
《证券时报》授予“中国基金业明星基金公司奖-十大明星基金公司”、“ 三年持续汇报股票型明星
6
基金奖-汇添富民营活力”
《大智慧》授予“十佳基金公司”、“最具创新基金产品奖--添富快线”、“中国基金业杰出掌门人-林
7
利军”


（2）经营情况

汇添富基金在行业内首批获得了特定客户资产管理资格，率先开展专户业
务，组建了实力强大的专业团队，塑造了“添富牛专户”专户业务品牌，积累了
丰富的专户资产管理经验，并拥有良好的投资管理业绩。报告期内，汇添富基
金的主要财务数据情况如下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度
项目
/2014 年末 /2013 年末 /2012 年末
营业收入（万元） 128,018.29 104,935.78 82,598.62
净利润（万元） 28,679.46 26,930.21 15,624.77
净资产（万元） 163,376.03 141,054.22 117,784.22
公司所持 47%股份的投资收
13,479.35 12,657.20 7,343.64
益（万元）


2、直接投资业务

2007 年证券公司直接投资业务开始试点，2011 年 7 月中国证监会颁布《证
券公司直接投资业务监管指引》，将证券公司直接投资业务纳入常规监管。公
司直接投资业务子公司东证资本于 2010 年 2 月 8 日成立。截至 2014 年末，东证
资本已完成投资项目 10 个，投资额共计 7.45 亿元。

2014 年东证资本出资 57,000 万元设立东方睿德（上海）投资管理有限公
司，以东方睿德为资产管理平台，设立了多个项目子基金，并主导了盛大游戏
股权收购项目。


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3、创新投资业务

中国证监会于 2011 年 4 月 29 日公布《关于证券公司证券自营业务投资范围
及有关事项的规定》，允许证券公司设立全资子公司从事自营清单上所列品种
之外的金融产品投资，为证券公司从事创新投资业务提供了发展空间。

2012 年 11 月公司设立东证创投从事创新投资即另类投资业务。截至 2014
年末，东证创投对外投资规模约 10 亿元，投资品种主要包括：投资 3.34 亿元购
买银行债权包，购买资产管理计划产品和资金信托计划等约 3 亿元。2013 年东
证创投实现净利润 1,961.56 万元，2014 年实现利润 6,728.29 万元。

4、场外市场业务

场外市场是指在证券交易所外进行证券买卖的市场，场外市场扩大了传统
投资银行的业务空间和项目资源，包括新三板市场、区域性产权交易市场及券
商柜台交易市场等，目前新三板市场构成场外市场最重要部分。

新三板（原称“代办股份转让系统”，后调整为“全国中小企业股份转让系
统”）实行主办券商推荐挂牌制度。报告期内，2011 年末，在新三板挂牌的企业
仅 70 余家。2012 年以来，我国场外市场得到了很大发展，截至 2014 年 9 月 30
日，新三板累计挂牌已超过 1000 家。

公司于 2006 年取得代办系统主办券商业务资格，即在投资银行业务部门内
成立了专业团队负责代办股份转让业务。报告期内，公司第一个新三板项目同
辉佳视（北京）信息技术股份有限公司于 2011 年 6 月完成，并于 2012 年完成了
首次定向增资；2012 年公司完成了北京速原中天科技股份公司、北京中科可来
博电子科技股份有限公司等 5 家公司的代办股份转让业务；2013 年公司完成了
武汉银都文化传媒股份有限公司、北京随视传媒科技股份有限公司等 6 家公司
的代办股份转让业务以及北京速原中天科技股份公司等 2 家公司的定向增资。
2014 年公司完成上海屹通信息科技股份有限公司、上海华之邦科技股份有限公
司等企业的新三板推荐挂牌，并完成了同辉佳视（北京）信息技术股份有限公
司和武汉银都文化传媒股份有限公司的定向增资。2012 年、2013 年公司新三板
推荐挂牌企业家数在券商中均排名第七位。

2014 年 6 月 20 日，公司首批通过全国中小企业股份转让系统公司备案，成


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为具有做市商业务资质的证券公司，并在首批 43 家做市公司中参与了 7 家公司
的做市业务，做市企业数量并列排名第二，12 月底增至 9 家。据全国中小企业
股份转让系统有限责任公司截至 2014 年 10 月末的统计，公司做市成交数量、
做市成交金额、盈利规模在所有做市商中均排名第一，公司的做市成交金额约
占整个市场做市成交金额的 30%。

5、柜台市场业务

证券公司柜台市场是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外
进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。
2014 年 8 月，中国证券业协会发布《证券公司柜台市场管理办法(试行)》予以规
范，并委托中证资本市场发展监测中心有限责任公司建立机构间私募产品报价
与服务系统,为柜台市场提供互联互通服务。2014 年 10 月，公司获准开展柜台
市场试点。目前公司通过 OTC 平台已成功发行产品 29 只，实现资管计划、收
益凭证和私募基金三大种类的覆盖，其中收益凭证 18 只，主要分为三个系列，
分别是金鲲系列（固定收益类）、金鳍系列（固定+浮动收益类）、金鹏系列（机
构定制类）。

6、国际业务

目前公司的国际化发展尚处于初步发展阶段，地域主要集中在香港。东方
金融（香港）于 2010 年 9 月 22 日成立，业务经营地位于香港。东方金融（香
港）通过设立东方证券（香港）、东方期货（香港）、东方资产管理（香港）、
东方融资（香港）、东方信贷财务（香港）等全资子公司持有证券、咨询、期
货、资产管理、提供财务融资、投资银行等业务牌照，开展的业务主要包括证
券交易、融资业务、证券承销、资产管理等。目前东方金融（香港）共有员工
约 60 人，东方金融（香港）为管理机构，业务由各子公司负责开展，主要业务
收入来源于代理证券业务收入和融资业务的利息收入等。


五、主要固定资产和无形资产

（一）公司的主要固定资产情况

本公司的固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、电子设备


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及其他。截至 2014 年 12 月 31 日，本公司的固定资产原值 92,239.39 万元，累计
折旧 47,321.58 万元，净值 44,917.81 万元，成新率为 48.70%。公司固定资产情况
如下表：

单位：万元

类别 原值 累计折旧 净值 成新率
房屋建筑物 35,813.39 4,456.62 31,356.77 87.56%
机器设备 46,295.17 36,770.69 9,524.48 20.57%
运输设备 2,895.02 1,945.22 949.80 32.81%
其他设备 7,235.81 4,149.05 3,086.76 42.66%
合计 92,239.39 47,321.58 44,917.81 48.70%
注：成新率=固定资产净值/固定资产原值。

公司房屋建筑物主要系营业部购买的经营办公用房，截至 2014 年 12 月 31
日，本公司无未办妥产权证书的固定资产情况，固定资产无置换、抵押、担保
情况。


（二）公司自有及租赁房地产情况

截至本招股意向书签署日，本公司及下属控股子公司、营业部使用的房屋
（包括自有房产及租赁房产）具体情况如下：

1、自有房产情况

截至本招股意向书签署日，本公司拥有房产及车位 42 处，面积合计
28,735.31 平方米。具体情况如下表：

序 建筑面积
产权证号 房屋坐落地
号 （m2）
1 沪房地静字（2005）第 008871 号 江宁路 828 号部分（南-2） 621.68
2 沪房地青字（2007）第 012110 号 沪青平公路 8600 号一街 21 号 255.30
3 沪房地青字（2007）第 012112 号 沪青平公路 8600 号一街 23 号 255.30
4 沪房地浦字（2011）第 019084 号 张杨路 628 弄 2 号 2C 室 145.41
5 沪房地浦字（2011）第 019635 号 张杨路 628 弄 2 号 2D 室 145.41
6 沪房地浦字（2011）第 019634 号 张杨路 628 弄 2 号 3C 室 145.41
7 沪房地浦字（2011）第 019412 号 张杨路 628 弄 2 号 3D 室 145.41
8 沪房地浦字（2011）第 019571 号 张杨路 628 弄 2 号 4C 室 145.41
9 沪房地浦字（2011）第 018996 号 张杨路 628 弄 2 号 5C 室 145.41
10 沪房地浦字（2011）第 019636 号 张杨路 638 号 1、2 层 1,310.45
11 沪房地宝字（2011）第 016828 号 殷高西路 638 号 2 层 2,214.34
12 沪房地普字（2011）第 002561 号 光新路 88 号 401 室 283.62
13 沪房地普字（2011）第 002562 号 光新路 88 号 402 室 262.86
14 沪房地普字（2011）第 002563 号 光新路 88 号 403 室 214.56


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15 沪房地普字（2011）第 002934 号 光新路 88 号 405 室 183.62
16 沪房地普字（2011）第 002565 号 光新路 88 号 406 室 244.94
17 抚房权证顺字第 400181078 号 顺城区新华大街 20 号楼 7 号门市 2 层 1,034.84
18 抚房权证望字第 WH00015846 号 望花区和平街科技一条街 1,784.00
19 抚房权证望字第 WH00019930 号 望花区和平街科技一条街 1,396.82
20 北房权证（2011）字第 025644 号 北海大道 187 号逢胜大厦 0301 号 1,821.77
21 房地权证合产字第 110170727 号 望江西路 99 号城市广场办 801 室 168.75
22 房地权证合产字第 110170729 号 望江西路 99 号城市广场办 802 室 168.75
23 房地权证合产字第 110170730 号 望江西路 99 号城市广场办 803 室 362.41
24 沪房地静字（2012）第 000575 号 乌鲁木齐北路 480 号 2 层 1,646.13
25 沪房地徐字（2012）第 007172 号 宜山路 425 号 1207 室 147.42
26 沪房地徐字（2012）第 007199 号 宜山路 425 号 1208 室 147.42
27 沪房地徐字（2012）第 007178 号 宜山路 425 号 1209 室 260.89
28 沪房地徐字（2012）第 007177 号 宜山路 425 号 1210 室 143.83
29 沪房地徐字（2012）第 007201 号 宜山路 425 号 1211 室 143.83
30 沪房地徐字（2012）第 006870 号 宜山路 425 号 1212 室 218.21
31 普 2008013127（证明号） 西康路 1288 弄 1-6 号（42 号） 39.81
32 普 2008013127（证明号） 西康路 1288 弄 1-6 号（43 号） 39.81
33 普 2008013127（证明号） 西康路 1288 弄 1-6 号（44 号） 39.81
34 普 2008013127（证明号） 西康路 1288 弄 1-6 号（45 号） 39.81
35 沈房权证中心字第 N060408127 号 沈阳市铁西区南八中路 25 号 5,248.15
36 抚房权证新字第 XF00020959 号 抚顺市新抚区裕民路 15 号楼四层商场 1 号 4,057.4
37 抚房权证新字第 XF00020960 号 抚顺市新抚区裕民路 15 号楼 501 号 1,055.1
江岸区四唯街三阳路 118 号金阳新城 A 栋 5 层
38 武房权证岸字第 2012010135 号 1,299.23
1室
临房权证河东区字第 000277902
39 临沂市河东区银桥金居小区 1C 号楼 105 127.08
号
临房权证河东区字第 000277930
40 临沂市河东区银桥金居小区 1C 号楼 106 127.08
号
临房权证河东区字第 000277931
41 临沂市河东区银桥金居小区 1C 号楼 107 251.92
号
临房权证河东区字第 000277932
42 临沂市河东区银桥金居小区 1C 号楼 108 245.91
号

注：公司于 2014 年 7 月签署房地产买卖合同，将上述序号第 25 至 30 共 6 处房产转让
给相关买受人，于 2014 年 9 月签署房地产买卖合同，将上述序号第 3 处房产转让给相关买
受人，公司已收到上述房产首期转让款，正在办理房产交易过户手续。

上述公司自有房产所有权人均为“东方证券股份有限公司”，公司合法拥有
上述房屋的所有权，且上述房屋未设置任何抵押等他项权利。

2、租赁房产情况

截至本招股意向书签署日，本公司及下属控股子公司、营业部在中国境内
共租赁物业 123 处，全部租赁房产总面积为 124,449.77 平方米，公司租赁房产基
本情况如下表：




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第六节 业务和技术




序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
上海市中山南路
318 号 2 号楼 21
沪房地黄字（2005）第
上海丽华房地产 层、22 层~29 层、 2012 年 5 月 1 日至 2017
1 东方证券 005712 号、沪房地黄字 21,414.75 3,773,617.60 元/月
有限公司 31 层、32 层、32 层 年 4 月 30 日
（2008）第 002437 号
夹、35~36 层、
39~40 层
上海丽华房地产 上海市黄浦区白渡 沪房地黄字（2008）第 2012 年 12 月 30 日至
2 东方证券 1,306.22 2,622,236.64 元/年
有限公司 路 111 号 4 楼 002437 号 2016 年 1 月 31 日
上海丽华房地产 上海市黄浦区白渡 沪房地黄字（2008）第 2013 年 4 月 1 日至 2016
3 东方证券 1,282.47 2,574,558.48 元/年
有限公司 路 111 号 5 楼 002437 号 年 1 月 31 日
上海丽华房地产 上海市中山南路 沪房地黄字（2008）第 2014 年 7 月 1 日至 2019
4 东方证券 1,463.30 267,052.25 元/月
有限公司 318 号 13 层 002437 号 年 6 月 30 日
上海市中山南路
上海丽华房地产 沪房地黄字（2008）第 2015 年 1 月 1 日至 2017
5 东方证券 318 号 3 楼、4 楼整 2,876 549,363.93 元/月
有限公司 002437 号 年 4 月 30 日
层及连廊
上海申能房地产 上海市复兴中路 1 沪房地卢字（2008）第 2014 年 4 月 1 日至 2015
6 东方证券 250.75 31,423.20 元/月
有限公司 号 504 室 000773 号 年 3 月 31 日
北京市金融大街 12
中国人寿保险股 X 京房权证西股字第 前两年 3,142,650 元/年， 2013 年 11 月 25 日至
7 东方证券 号 B 楼 702、707 单
份有限公司 005277 号 第三年 3,299,782.50 元/年 2016 年 11 月 24 日
元
上海市凤阳路 310 前三年 1,543,740 元/年，
上海凤阳路证券 上海恒泰实业有 沪房地黄字（1998）第 2013 年 12 月 15 日至
8 号一楼、二楼、六 1,233.85 第四、五年 1,574,616 元/
营业部 限公司 000124 号 2018 年 12 月 14 日
楼 年
上海黄浦置地 上海市黄浦区北京
上海北京东路营 沪房地黄字（2002）第 前两年 114,063 元/月；每 2014 年 8 月 18 日至
9 （集团）有限公 东路 270 号原中一
业部 009728 号 2 年月租金递增 5% 2022 年 6 月 17 日
司 大楼第 5 层主楼
10 上海北京东路营 上海黄浦置地 上海市黄浦区北京 沪房地黄字（2002）第 8 前两年 973 元/月；每 2 年 2014 年 8 月 18 日至




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
业部 （集团）有限公 东路 270 号底层北 009728 号 月租金递增 5% 2022 年 6 月 17 日
司 部
沪房地徐字（2004）第
上海肇嘉浜路证 上海城开（集 上海市肇嘉浜路 2013 年 12 月 20 日至
11 000428、000451、 1,649.11 200,641.70 元/月
券营业部 团）有限公司 333 号 9 楼 2016 年 12 月 19 日
000461、000465 号
65 万元/年，从 2012 年 1
上海中兴路证券 上海市工商行政 上海市中兴路 457 2008 年 10 月 1 日至
12 沪房闸字第 57741 号 1,497.85 月 1 日起年租金总额每两
营业部 管理局闸北分局 号 1-2 楼 2018 年 8 月 31 日
年递增 5%
上海市中华路 1600
前三年 5.3 元/日/平米，后
上海中华路证券 上海众鑫资产经 号黄浦中心大厦 3 沪房地黄字（2009）第 2014 年 1 月 1 日至 2018
13 623.96 两年根据当时市场价格调
营业部 营有限公司 楼西侧（301-304 004394 号 年 12 月 31 日
整
室）
沪房地（普）字
上海光新路证券 上海市光新路 88 号 第一年 65,623 元/月，第 2013 年 12 月 21 日至
14 窦飞宇 （2010）第 026173、 563
营业部 22 楼 02、03 室 二年起 68,357.83 元/月 2016 年 12 月 20 日
026176 号
上海光新路证券 上海市光新路 88 号 沪房地（普）字 第一年 14,377 元/月，第 2013 年 12 月 21 日至
15 徐华君 123.34
营业部 22 楼 01 室 （2010）第 026148 号 二年起 14,975.5 元/月 2016 年 12 月 20 日
上海市兰溪路 182
前三年 1,319,698 元/年，
上海兰溪路证券 上海安新房地产 号 301 至 309 室、 沪房地普字（2011）第 2011 年 8 月 1 日至 2017
16 1,643.46 2014 年 8 月 1 日起
营业部 开发有限公司 401 至 404 室、409 017452 号 年 7 月 31 日
1,379,684 元/年
室
上海长宁路证券 上海尚届投资有 上海市长宁路 546 沪房地长字（2001）第 2010 年 1 月 20 日至
17 615.84 91,483 元/月
营业部 限公司 号 1 号楼 1303 单元 021161 号 2020 年 1 月 19 日
上海遵义路证券 长宁区机关事务 上海市遵义路 567 2010 年 8 月 1 日至 2015
18 - 2,764 160 万元/年
营业部 管理局 号 1幢 年 7 月 31 日
上海虹口区飞虹 上海高昌房地产 上海市飞虹路 35 号 沪房地虹字（2007）第 2013 年 4 月 1 日至 2016
19 773 87,233 元/月
路证券营业部 发展有限公司 三层，19 号三层 006126 号 年 3 月 31 日




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
前三年 91,616.83 元/月，
杨浦区长阳路 1080
上海长阳路证券 上海恩林实业有 沪房地杨字（2000）第 自第四年起 98,946.17 元/ 2009 年 10 月 15 日至
20 号 72 号楼 1B 整 1,771.8
营业部 限公司 056514 号 月， 自第七年起 2018 年 10 月 14 日
层、2B 局部
106,868.33 元/月
上海长阳路证券 上海恩林实业有 杨浦区长阳路 1080 沪房地杨字（2000）第 2011 年 6 月 17 日至
21 147.59 107,740.7 元/年
营业部 限公司 号 72 幢 2B 层 056514 号 2018 年 10 月 14 日
上海杨浦区四平 上海梓佑投资管 上海市四平路 999 82,530 元/月，每三年按 2008 年 7 月 10 日至
22 沪房杨字第 00740 号 1,310
路证券营业部 理有限公司 号三至五层 5%递增 2016 年 7 月 9 日
前三年 2.4 元/日/平米，第
上海中星集团振 上海市杨浦区安波
上海杨浦区安波 沪房地（杨）字 四年起每 2 年按 3%比例 2013 年 7 月 16 日至
23 城不动产经营有 路 521 号一层-2 1,060.61
路证券营业部 （2011）第 018145 号 递增(2013 年 7 月 16 日至 2021 年 7 月 15 日
限公司 室、二层、三层
2013 年 10 月 15 日免租金)
上海长江西路证 上海骏利（集 上海市宝山区长江 沪房地宝字（2000）第 前三年 150 万元/年，后三 2015 年 1 月 1 日至 2020
24 1,220
券营业部 团）有限公司 西路 1788 号 037805 号 年 162 万元/年 年 12 月 31 日
2010 年 12 月底前 200 万
元/年，2011 年起 220 万元
上海耀华路证券 上海市浦东商场 /年，2014 年起 242 万元/ 2008 年 5 月 20 日至
25 上海市耀华路 58 号 沪房南字第 05754 号 2,970
营业部 股份有限公司 年，2017 年起 266.2 万元/ 2020 年 11 月 30 日
年，最后一年 268.42 万元
/年
上海金口路证券 上海连兴经济发 上海市金口路 510 沪房地浦字（2008）第 第一年 140 万元/年，第二 2014 年 12 月 1 日至
26 1,075.63
营业部 展合作公司 号一、二层 052541 号 年 150 万元/年 2016 年 11 月 30 日
上海金口路证券 上海连兴经济发 上海市金口路 530 沪房地浦字（2008）第 2014 年 12 月 1 日至
27 45.64 6 万元/年
营业部 展合作公司 号底层 052544 号 2016 年 11 月 30 日
上海市新川路 609
上海新川路证券 上海市浦东新区 2010 年 8 月 10 日至
28 号、621 号底层、 - 1,642 1,185,800 元/年
营业部 川沙文化馆 2016 年 8 月 9 日
二层，新川路 605





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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
号 102 室、402 室
上海新川路证券 上海为林绿化景 上海市新川路 607 2010 年 8 月 10 日至
29 - 120 20 万元/年
营业部 观有限公司 号底层部分及二层 2016 年 8 月 9 日
上海浦东南路证 上海市浦东新区 上海市浦东南路 2010 年 1 月 1 日至 2019
30 浦字（2000）第 061605 1,769 161,421.20 元/月
券营业部 民防办公室 1658 号 年 12 月 31 日
上海鑫荣房地产
上海牡丹路证券 上海市牡丹路 60 号 沪房地浦字（2006）第 2013 年 7 月 1 日至 2016
31 综合开发有限公 1,216.63 125,820 元/月
营业部 601－604 室 072669 号 年 6 月 30 日
司
上海市周东路
前两年 106.02 万元/年，
上海周东路证券 上海九昌置业有 716、718 号及川周 沪房地浦字（2011）第 2010 年 6 月 1 日至 2020
32 880 第三年起年租金按照上一
营业部 限公司 公路 4128 号 1 楼、 222957 号 年 5 月 31 日
年度租金的 3%递增
2楼
上海南门大街 128
上海南汇证券营 上海振兴商厦有 沪房地南汇字（1997） 前五年 130 万元/年，第六 2011 年 1 月 1 日至 2018
33 号一层、二层和三 2,000
业部 限公司 第 000559 号 年起 143 万元/年 年 12 月 31 日
层部分
上海鹤庆路证券 上海闵行房地产 上海市鹤庆路 330 沪房地闵字（2000）第 第一年 1,367,458 元/年； 2013 年 4 月 1 日至 2015
34 2,404.11
营业部 发展有限公司 －350 号底层 024427 号 第二年 1,454,006 元/年 年 3 月 31 日
上海闵行区都市 上海颐泉庄餐饮 上海市都市路 3898 沪房地闵字（2006）第 第一年 85,000 元/月，第 2013 年 9 月 1 日至 2016
35 1,212.27
路证券营业部 管理有限公司 号一楼、三楼 025009、025010 号 二年起每年租金递增 5% 年 8 月 31 日
沪房地闵字（2010）第
上海市古龙路
上海古龙路证券 032635、032007、 前三年 132,995 元/月，此 2010 年 4 月 15 日至
36 陈锦燕 214、216、218、 1,567.6
营业部 032039、032156、 后每三年租金递增 5% 2020 年 4 月 14 日
220、222、224 号
031998、032157 号
上海嘉定区曹安公 年租金 112.42 万元，从第
上海曹安公路证 上海达深投资有 沪房地嘉字（2012）第 2013 年 2 月 15 日至
37 路 1685 号 1 层 1,100 三年起租金每两年在上一
券营业部 限公司 025079 号 2023 年 2 月 14 日
106、107、108 室 年的基础上递增 5%
38 上海松江区新松 王斌 新松江路 251 号共 沪房地松字（2007）第 219.67 170,000 元/年 2014 年 4 月 1 日至 2017




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
江路证券营业部 三层商铺 023448 号 年 3 月 31 日
第一个 3 年 940,054 元/
上海市沪亭北路 年，第二个 3 年 1,072,830
上海沪亭北路证 上海博磊实业有 沪房地松字（2009）第 2011 年 1 月 20 日至
39 607 弄 38 号 3 层 303 1,455.08 元/年，第三个 3 年
券营业部 限公司 008192 号 2021 年 1 月 19 日
室 1,221,540 元/年，最后一
年 1,391,493 元/年
前三年 60 万元/年，自第
上海公园东路证 上海广泽贸易有 上海市公园东路 沪房地青字（2010）第 2011 年 5 月 15 日至
40 667.3 四年起租金每 3 年递增
券营业部 限公司 1606 号 D 座 2 楼 004050 号 2017 年 5 月 14 日
10%
沪房地金字（2009）第
009250、009254、
009255、009256、
上海市卫清西路 前三年 131.2 万元/年，第
上海卫清西路证 009258、009262、 2011 年 6 月 1 日至 2023
41 杨冲芳、杨霞 128 弄 17 号 301-311 935.83 四年 60 万元/年，自第五
券营业部 009263、009264、 年 5 月 31 日
室、132 号、134 号 年起租金每 4 年递增 5%
009265、009267、
009270、009293、009329
号
上海金沙路证券 上海景家投资管 上海市嘉定区金沙 沪房地嘉字（2008）第 2011 年 11 月 10 日至
42 441.89 32,258 元/月
营业部 理有限公司 路 77 号 5 层 016094 号 2017 年 11 月 9 日
上海市奉贤区南桥 起始租金 700,000 元/年，
上海奉贤区南亭 上海奉浦房地产 沪房地奉字（2006）第 2011 年 12 月 20 日至
43 镇南亭公路 269 号 684 自第三年起，每年递增
公路证券营业部 开发有限公司 006809 号 2021 年 12 月 19 日
1 楼、2 楼 5%，每两年递增一次
上海市张江高科技
上海春晓路证券 上海张江（集 沪房地浦字（2002）第 2013 年 11 月 8 日至
44 园区春晓路 350 号 172.96 189,391 元/年
营业部 团）有限公司 084058 号 2016 年 11 月 7 日
102 室
上海华徐公路证 上海莎欧科技发 上海市华徐公路 沪房地青字（2012）第 2014 年 1 月 1 日至 2016
45 96.75 105,941 元/年
券营业部 展有限公司 999 号 e 通世界北 004401 号 年 12 月 31 日




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
区 B 幢 102 室
第一、二年 133,000 元/
上海宝山区淞南 上海淞南商贸发 宝山区淞南路 427-1 沪房地宝字（2003）第 年；第三、四年 798,000 2014 年 4 月 1 日至 2019
46
路证券营业部 展有限公司 号（临）门面房 058943 号 元/年；第五年 83,788 元/ 年 3 月 31 日
年
上海南江燕路证 上海市南建筑材 上海市闵行区南江 2014 年 2 月 10 日至
47 闵字 2007 第 062142 号 165 10,000 元/月
券营业部 料有限公司 燕路 121B 2017 年 2 月 9 日
上海市外高桥保税
上海浦东新区富
上海国盈物业管 区富特西三路 77 号 沪房地浦字（2012）第 前两年 105,850 元/年，第 2014 年 3 月 1 日至 2017
48 特西三路证券营
理有限公司 10 号楼第 9 层 5 轴 052263 号 三年起每年递增 5%~10% 年 2 月 28 日
业部
（G-K）部位
上海市徐汇广元西
上海徐汇广元西 上海联峰纺织服 沪房地徐字（2006）第 前三年 109,244.97 元/月， 2014 年 7 月 20 日至
49 路 315 号 6 楼 B、C 671.33
路证券营业部 装有限公司 021163 号 后三年 122,517.73 元/月 2020 年 7 月 19 日
室
上海浦东新区唐 上海市浦东新区唐 沪房地（浦）字 2014 年 8 月 1 日至 2017
50 陈玉生、卢群 120 22 万元/年
安路证券营业部 安路 782 号 1 层 （2014）第 003354 号 年 7 月 31 日
上海市嘉定区沪宜 前三年租金为 319,608.60
上海沪宜公路证 上海永乐久友投 沪房地嘉字（2012）第 2012 年 6 月 15 日至
51 公路 1158 号 1 层 437.82 元/年，后三年租金为
券营业部 资有限公司 016737 号 2018 年 6 月 14 日
103 室 351,569.52 元/年
2012 年 9 月 1 日至 2015
年 8 月 31 日租金为 19.5
上海崇明东门路 上海崇明房地产 上海市崇明区东门 沪房地崇字（2008）第 2012 年 7 月 1 日至 2018
52 226.22 万元/半年，2015 年 9 月 1
证券营业部 开发有限公司 路 425、427 号 006317 号 年 8 月 31 日
日至 2018 年 8 月 31 日租
金为 20.475 万元/半年
北京市海淀区学院
北京学院路证券 北京科大天工科 2012 年 5 月 5 日至 2022
53 路 30 号科大天工大 - 1,499 298,644.52 元/月
营业部 技服务有限公司 年 5月 4日
厦 B 座 12 层 0-15 室




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
耿立秋 李长 X 京房权证朝字第
北京市小关北里 45
北京安苑路证券 德，杨万宏，耿 686718、686719、 2015 年 1 月 18 日至
54 号 5 号楼地下一层 6,791.79 745 万元/年
营业部 孟东，李桂英， 686720、686721、 2020 年 1 月 17 日
至地上五层
杨万生 686722、686723 号
天津西康路证券 天津市华康大饭 天津市西康路 42 号 房权证津字第 2012 年 10 月 1 日至
55 3,070 1,096,689 元/年
营业部 店 1-5 层 101020751338 号 2017 年 9 月 30 日
沈阳大北关街证 华夏银行股份有 沈阳市大北关街 79 沈房权证市大东字第 2011 年 4 月 18 日至
56 1,188.66 95 万元/年
券营业部 限公司沈阳分行 号 3-4 层 29909 号 2020 年 6 月 17 日
东北电业管理局 沈阳市惠工街 167
沈阳惠工街证券 沈房权证中心字第 2010 年 2 月 8 日至 2020
57 电力通讯工程公 号银座大厦 CD 座 2,117.35 2,117,350 元/年
营业部 NO60245552 号 年 2月 7日
司 1-3 层
沈阳市长江南街
沈阳长江南街证 沈阳荣建实业有 沈房权证皇站字第 7268 前五年 715,650 元/年， 2013 年 10 月 1 日至
58 169 号 8 层及 1 层大 1,527
券营业部 限公司 号 第六年起上浮 10% 2023 年 9 月 30 日
厅部分
抚顺市正华房地 前四年 17 万元/年，第五
抚顺新华大街证 抚顺市新华大街 20 抚房权证顺字第 2010 年 2 月 1 日至 2020
59 产开发有限责任 1,360 年 33 万元/年，第六年起
券营业部 号 3 层南侧部分 400103737 号 年 1 月 31 日
公司 36.3.万元/年
清原满族自治县
抚顺清原证券营 抚顺市清原镇红河 2014 年 1 月 1 日至 2018
60 银鑫物业服务经 房权证清字第 063541 号 106 0元
业部 路 49 号二楼北侧 年 12 月 31 日
销处
抚顺市东洲区富甲
抚顺绥化路证券 2013 年 12 月 1 日至
61 谭庆健、曲笑君 之邦 A 区项目 B#楼 - 221.87 18.7 万元/年
营业部 2018 年 12 月 1 日
门市-03 号铺
长春同志街证券 长春市同志街 2222 2013 年 3 月 20 日至
62 长春通汇大厦 - 1,406 64 万元/年
营业部 号四层、十一层 2015 年 6 月 15 日
朝阳朝阳大街证 朝阳市人民防空 朝阳市朝阳大街三 2014 年 2 月 20 日至
63 - 100.00 8 万/年
券营业部 办公室 段 60 号人防指挥中 2019 年 2 月 19 日




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
心综合楼 A 座南侧
一层
长沙劳动西路证 湖南中天置业有 长沙市劳动西路 长房权证雨花字第 2009 年 12 月前 251,465 元/ 2008 年 12 月 15 日至
64 1,676.42
券营业部 限公司 471 号七层 00433514 号 季度，每年租金递增 4% 2016 年 12 月 14 日
湘潭市岳塘区河东
湘潭河东大道证 湘潭中环水务有 大道建设路口潭水 潭房权证湘潭市字第 第一年 3,500 元/月，第二 2014 年 1 月 1 日至 2016
65
券营业部 限公司 大厦四楼南 1 号、2 181275 号 年起逐年递增 10% 年 12 月 31 日
号、北 1 号
成都市望平街 118
成都天祥寺街证 四川建丰房地产 蓉房权证成房监证字第 2015 年 1 月 1 日至 2016
66 号天祥大厦裙楼 2 1,476.24 956,603.52 元/年
券营业部 开发有限公司 0209464 号 年 12 月 31 日
楼 01 单元
成都市双流县华阳
街道天府大道南段
成都天府大道证 成房权证监证字第 第一年 36 元/月/平米，之 2014 年 1 月 15 日至
67 冯铁梅 1399 号第 1 栋第 16 190.74
券营业部 3515633 号 后逐年按 5%递增 2017 年 1 月 14 日
层 01、03、05、
07、09 室
南充市顺庆区文化
南充文化路证券 南充是宇豪酒店 南房权证顺字第 第一年 120,000 元/年，以 2014 年 7 月 7 日至 2017
68 路 1 号宇豪酒店 5
营业部 有限公司 00360601 号 后每年递增 3% 年 7月 6日
楼办公室 501 号
四川省德阳市长江
德阳长江西路证 四川图腾酒店投 军房租证（2013）成署 第一年 103,200 元/年，之 2013 年 11 月 10 日至
69 西路 88 号综合楼二
券营业部 资管理有限公司 字第 040079、040075 号 后每年递增 5,160 元 2018 年 11 月 9 日
楼部分商铺
许可证号：军房租证
南京进香河路营 七二六一零部队 南京玄武区进香河 2012 年 9 月 30 日至
70 （2012）南苏字第 646 年租金 90 万元
业部 后勤部 路 22－5、6 号 2017 年 9 月 29 日
000379 号
苏州临顿路证券 苏州宏盛投资 苏州市临顿路 82 号 苏房权证市区字第 2010 年 4 月 1 日至 2016
71 738.2 29,528 元/月
营业部 （集团）有限公 402－411 室 10317110 号 年 3 月 31 日





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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
司
浙江省纺织品进
杭州体育场路证 杭州市体育场路 杭房权证下移字第 2013 年 2 月 1 日至 2016
72 出口集团有限公 1,298 年租金 83 万元
券营业部 286 号第八、九层 0180813 号，0180815 号 年 1 月 31 日
司
杭州市西湖区西
杭州龙井路证券 2012 年 3 月 1 日至 2017
73 湖街道资产经营 杭州市龙井路 53 号 - 1,100 1,204,500 元/年
营业部 年 2 月 28 日
管理办公室
湖州市爱山广场 湖州市人民路 133 105,704 元/年（2013 年 12
湖州人民路证券 湖房权证湖州市字第 2013 年 12 月 5 日至
74 建设投资有限公 号爱山广场 20 号楼 181 月 5 日至 2013 年 12 月 29
营业部 110107937 号 2015 年 12 月 29 日
司 4-07 室 日免租）
绍兴上虞财富广 绍兴市上虞区财富 上虞市房权证百官街道 第一年 15 万元/年，之后 2014 年 1 月 1 日至 2016
75 赵宝军
场证券营业部 广场 8 号楼一楼 字第 00228877 号 逐年递增 1 万元 年 12 月 31 日
义乌宾王路证券 义乌市国有资产 义乌市宾王路 68 号 义乌房权证稠城字第 2014 年 1 月 1 日至 2016
76 298 10 万元/年
营业部 经营有限公司 11 楼东侧 00106034 号 年 12 月 31 日
前两年 43,340 元/月
广州宝岗大道证 广州市海珠区艺 广州市宝岗大道 粤房地产权证穗字第 第三年 45,507 元/月 2013 年 3 月 1 日至 2017
77 734.58
券营业部 宝场地租赁中心 283 号五层 0840011899 号 第四年 47,782 元/月 年 12 月 31 日
最后 10 个月 50,172 元/月
广州市珠江新城 N5 前两年 83,964.74 元/月，
广州平月路证券 粤房地证字第 C6902062 2011 年 11 月 1 日至
78 高晓莉、周建新 地块南国花园西区 902.6526 第三年起租金每年递增
营业部 号 2016 年 10 月 31 日
商铺二层 1-6/M-R 轴 5%
广州市天河区珠江
广州平月路证券 粤房地权证穗字第 第一年 2,100 元/月，第二 2011 年 11 月 1 日至
79 李丽兰 新城 N5 地块 C 区
营业部 0150093166 号 年其年租金递增 5% 2016 年 10 月 31 日
商铺二层
深圳市福中一路 第一年 158,936.23 元/月，
深圳金田路证券 深圳市地铁集团 2012 年 12 月 10 日至
80 1016 号 5 楼 12A 单 - 1,025.395 第二年 166,883.04 元/月，
营业部 有限公司 2015 年 12 月 9 日
元，15 楼 01、02、 第三年 175229.75 元/月




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
03、05、16－19 单
元
深圳市深南大道
深圳深南大道证 深圳东海集团有 深房地字第 3000633657 自 2013 年 10 月 1 日起， 2013 年 9 月 1 日至 2015
81 7888 号 A 栋 22 层 1,333.43
券营业部 限公司 号 205,348 元/月 年 9 月 30 日
01A 单元
自 2014 年 1 月 11 日起，
深圳市坪山区东晟
深圳中山大道证 深房地字第 6000604877 第一年 9,500 元/月，第二 2014 年 1 月 1 日至 2016
82 林文豪 时代大厦 8 栋 1 层 95.55
券营业部 号 年 9,975 元/月，第三年 年 12 月 31 日
109 单位
10,473 元/月
粤房地权证汕字第
1000019930、
汕头经济特区艺 汕头市长平路 161
汕头长平路证券 1000019915、 78,440.59 元/月，每年递 2010 年 3 月 18 日至
83 苑文化广场开发 号九至十层及一层 1,849.86
营业部 1000019923、 增 4% 2020 年 3 月 17 日
有限公司 部分
1000019921、1000019914
号
南宁市民主路 6-8
南宁民主路证券 广西畅旺房地产 邕房权证字第 02171065 2013 年 5 月 1 日至 2017
84 号都市华庭四层 A 1,832.14 57,346 元/月
营业部 开发有限公司 号 年 12 月 31 日
区
北海市北海大道
北海北海大道证 北海市逢时实业 北房权证（2011）字第 2010 年 8 月 1 日至 2015
85 187 号逢胜大厦一 108 25 万元/年
券营业部 开发有限公司 022271 号 年 7 月 31 日
楼
中国工商银行股
桂林中山中路证 桂林市中山中路 16 桂林市房权证象山区字 前三年 80,431 元/月，后 2012 年 3 月 1 日至 2017
86 份有限公司桂林 3,497
券营业部 号金泰大厦四层 第 30004198 号 两年 82,844 元/年 年 2 月 28 日
分行
桂林市临桂县临桂 前两年 9,000 元/月，第三
桂林临桂县人民 临桂房权证县城字第 2014 年 1 月 1 日至 2018
87 文江 镇人民路大世界主 405.25 年 9,459 元/月，随后 9,922
路证券营业部 01107266、01107267 号 年 2 月 28 日
楼二楼 1 幢 1-2-1 元/月





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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
号、1-2-3 号商铺
济南经七路证券 山东华鲁资产管 济南市经七路 319 第一年 723,968 元，之后 2013 年 1 月 1 日至 2017
88 - 734.62
营业部 理有限公司 号宝丰商城二层 每年递增 5% 年 12 月 31 日
烟台市莱山区城 烟台市莱山区迎春 烟国用（2013）第 2005
烟台迎春大街证 2014 年 3 月 1 日至 2017
89 市资源开发经营 大街 170 号 1811 号、烟房权证莱字第 260.83 14,236.97 元/月
券营业部 年 2 月 28 日
管理中心 室、1812 室 L012029 号
第一年 57,000 元/月；第
福州五四路证券 福州金百合大酒 福州五四路 252 号 榕房权证 R 字第 2013 年 4 月 6 日至 2016
90 760 二年 59,850 元/月；第三
营业部 店有限公司 金百合大酒店六层 9802937 号 年 4月 5日
年 62,843 元/月
福建省福州市台江
区鳌峰街道鳌江路
榕房权证 R 字第 第一年 11,000 元/月；第
福州鳌江路证券 8 号福州金融街万 2014 年 1 月 22 日至
91 薛彩琼 1354810、1354317、 154.89 二年 11,550 元/月；第三
营业部 达广场二期 C2#写 2017 年 1 月 21 日
1353886 号 年 12,127 元/月
字楼 19 层 10、11、
12 室
莆田市城厢区霞林
莆房权证城厢字第
街道荔华东大道
莆田荔华东大道 0201300638、 8,000 元/月，之后每年递 2014 年 1 月 15 日至
92 郭兰花 598 号启迪温泉小 334.7
证券营业部 0201300639、0201300634 增 10% 2019 年 1 月 14 日
区 1 号楼 502、
号
503、504 室
郑州市郑东新区商
郑州商务中央公 河南金牛实业集 郑房权证字第 第一、二年 690,000 元/ 2014 年 4 月 1 日至 2017
93 务中央公园 2 号 1 346.65
园证券营业部 团有限公司 1301126811 号 年，第三年 760,000/年 年 6 月 30 日
号楼 18 层 1801 号
太原市南内环街
太原南内环街证 前三年 316,600 元/年；后 2014 年 5 月 1 日至 2019
94 柴永刚 98-2 号财富大厦 - 289.23
券营业部 两年 348,000 元/年 年 4 月 30 日
919 室
95 西安锦业路证券 陕西顺通勘察设 西安市高新区锦业 - 484.66 第一年 407,114.4 元；第二 2014 年 5 月 1 日至 2017




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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
营业部 计有限公司 路一号都市之门 C 年 436,194 元；第三年 年 4 月 30 日
座 716、717、718、 465,273.6 元
719 室
洪房权证红谷滩新区字
南昌绿茵路证券 南昌联发置业有 联发广场写字楼 29 418,689 元/年，之后每年 2014 年 4 月 16 日至
96 第 1000774374、 410.48
营业部 限公司 楼 02-03 室 递增 8% 2017 年 4 月 15 日
1000774377 号
云南省昆明市盘龙
昆房产证（昆明市）字
昆明白龙路证券 云南金领地物业 区白龙路 19 号滇高 第一、二年 37,526 元/ 2014 年 4 月 17 日至
97 第 201422370、 307.59
营业部 服务有限公司 商务大厦 10 层 年；第三年起递增 5% 2017 年 4 月 16 日
201422217 号
1001、1008 室
重庆时代天街证 重庆市渝中区时代 101 房地产 2013 字第 2014 年 4 月 8 日至 2017
98 梁洪波、肖红 176.93 9,731 元/月
券营业部 天街 2 号 1 栋 18-4# 08666 号 年 7月 7日
重庆时代天街证 重庆市渝中区时代 101 房地产 2013 字第 2014 年 4 月 8 日至 2017
99 魏渝男 161.55 8,885 元/月
券营业部 天街 2 号 1 栋 18-5# 08667 号 年 7月 7日
新华东街 18 号国际
呼和浩特新华东 内蒙古昱华置业 呼房权证赛罕区字第 前三年 406,873 元/年，后 2014 年 2 月 25 日至
100 金融大厦综合楼 391.13
街证券营业部 有限责任公司 2013103319 号 三年 435,425 元/年 2019 年 3 月 24 日

拉萨市金珠西路
拉萨金珠西路证 拉私房权证 20120 第 2014 年 1 月 1 日至 2016
101 裴晓明 158 号世通阳光新 211.23 7 万元/年
券营业部 123723 号 年 12 月 31 日
城 8幢 2号
上海市浦东新区松
上海上期商务服 沪房地浦字（2003）第 2014 年 10 月 1 日至
102 东证期货 林路 300 号上海期 1,353.72 263,975 元/月
务有限公司 071429 号 2015 年 9 月 30 日
货大厦 14 层
上海市外高桥保税
上海市外高桥国
区富特北路 460 号 沪房地浦字（2004）第 自 2013 年 11 月 18 日起 2013 年 10 月 18 日 至
103 东证期货 际贸易营运中心
（D 区 8 地块）第 066249 号 594.95 元/每平方米每年 2016 年 11 月 17 日
有限公司
三层





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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
上海市长宁区延安
东证期货上海延 上海裕昌房地产 沪房地长字（2010）第 2011 年 8 月 1 日至 2015
104 西路 500 号 16 层 279.60 7.6 元/每平方米每日
安西路营业部 发展有限公司 018717 号 年 7 月 31 日
01-02 单元
东证期货郑州营 郑州未来物业管 郑州市未来大道 69 郑房权证字第 2014 年 9 月 3 日至 2015
105 219.08 152,479. 20 元/年
业部 理有限公司 号 1507 房间 0701008633 号 年 9月 2日
大连市沙河口区会
东证期货大连营 2014 年 10 月 1 日至
106 大连商品交易所 展路 129 号 2411、 - 351 34,047 元/月
业部 2017 年 9 月 30 日
2412 房间
X 京房权证朝字第
北京市朝阳区小关
东证期货北京安 东方证券北京安 686718、 686719、 2010 年 1 月 18 日至
107 北里 45 号世纪嘉园 1,056 3.01 元/天
苑路营业部 苑路营业部 686720、686721、 2015 年 1 月 18 日
5 号楼 6 层
686722、686723 号
湖南省长沙市五一
湖南银华大酒店
东证期货长沙营 大道 618 号银华大 长房权证芙蓉字第 2014 年 7 月 21 日至
108 经营管理有限公 197.6 39,668.2 元/季度
业部 酒店写字楼 1901-18 00622709 号 2017 年 7 月 20 日
司
号
杭州市江干区钱江
东证期货杭州营 杭房权证江移字第 26,231 元/月，之后每年递 2014 年 5 月 1 日至 2019
109 黄东屏、陈媛 国际时代广场 2 幢 269.5
业部 13194629、13194630 号 增 3% 年 4 月 30 日
907 室
常州市延陵西路
东证期货常州营 常州投资集团有 23、25、27、29 号 常房权证字第 00294948 2013 年 4 月 15 日至
110 395 173,455 元/年
业部 限公司 投资广场 1612 室， 号 2015 年 4 月 14 日
1618-1658 室
常州市延陵西路
东证期货常州营 常州投资集团有 23、25、27、29 号 常房权证字第 00294948 2013 年 4 月 15 日至
111 158 64,000 元
业部 限公司 投资广场 16 层 102- 号 2015 年 4 月 14 日
104 室





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承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
太原市小店区长风
晋房权证并字第
东证期货太原营 街 705 号和信商业 2013 年 2 月 1 日至 2016
112 徐少忠 S20108775、S20108776 117.6 107,310 元/年
业部 广场 1 幢（塔楼） 年 1 月 31 日
号
10 层 1023、1024 号
太原市小店区长风
晋房权证并字第
东证期货太原营 街 705 号和信商业 2013 年 2 月 1 日至 2016
113 徐立虎 S20108777、S20108778 117.6 107,310 元/年
业部 广场 1 幢（塔楼） 年 1 月 31 日
号
10 层 1025、1026 号
广州天河区体育西 粤房地权证穗字第 第一年 34,181 元，第二、
东证期货广州营 路 191 号中石化大 0920023522、 三年 37,029 元，第四年 2011 年 12 月 1 日至
114 李雄 284.84
业部 厦 B 塔 2721、 0920023317、0920023452 39,877 元，第五年 42,726 2017 年 1 月 15 日
2722、2723 房 号 元
2013 年 5 月 5 日至 2013
年 5 月 31 日 13,980 元/
月；2013 年 6 月 1 日至
2015 年 1 月 31 日 16,051.1
广州天河区体育西
东证期货广州营 粤房地权证穗字第 元/月； 2015 年 2 月 1 日 2013 年 4 月 1 日至 2017
115 李雄 路 191 号中石化大 123.47
业部 0920031050 号 至 2016 年 1 月 31 日， 年 1 月 31 日
厦 B 塔 2724
17,285.8 元/月；
2016 年 2 月 1 日至 2017
年 1 月 31 日，18,520.5 元/
月
前两年 33,082 元/月；第
深圳市福田区中心
东证期货深圳营 深圳市财富房地 深房地字第 3000519532 三年 35,398 元/月；第四 2014 年 3 月 11 日至
116 区东南部时代财富 189.04
业部 产开发有限公司 号 年 37,876 元/月；第五年 2019 年 3 月 10 日
大厦 7A
40,527 元/月
117 东证期货青岛营 青岛亚麦房地产 青岛市市南区香港 青房地权市字第 332.50 第一年 400,496 元/年 2013 年 1 月 29 日至





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序 面积
承租方/使用方 出租方 租赁地址 权属证明 租金 租赁期限
号 （m2）
业部 发展有限公司 中路 7 号甲亚麦国 200959988 号 第二年 416,515 元/年 2016 年 1 月 28 日
际中心 A2 东户 第三年 424,525 元/年
中国人寿保险股 宁波市海曙区灵桥
东证期货宁波营 甬房权证海曙字第 第两年 2.76 元/天/平方， 2013 年 4 月 15 日至
118 份有限公司宁波 路 777 号中国人寿 321.05
业部 20120066027 号 第三年起每年递增 5% 2018 年 4 月 14 日
市分公司 大厦 9 层 901 单元
2014 年 8 月 19 日前免
合肥市蜀山区梅山
租，自 2014 年 8 月 20 日
东证期货合肥营 路 18 号安徽国际金 房地权证合蜀字第 2014 年 7 月 20 日至
119 杨玉财 129.48 起第一年 53,837.76 元/
业部 融中心 B 座第 42 层 8140041120 号 2017 年 8 月 19 日
月，第二年 56,533.56 元/
第 4202 单元
年，第三年 59,361 元/年
上海市黄浦区中山
南路 268 号东方国
上海新源投资有 沪房地黄字（2010）第 2014 年 1 月 1 日至 2016
120 东方花旗 际金融广场一号办 826.44 158,366.57 元/月
限公司 003171 号 年 12 月 31 日
公楼 25 层 01、02、
03、05 单位
深圳市福田区深南
深圳东海集团有 大道 7788 号东海国 深房地字第 3000633657 自 2013 年 10 月 1 日起， 2013 年 9 月 1 日至 2015
121 东方花旗
限公司 际中心（一期）A 号 80,542 元/月 年 9 月 30 日
栋 22 层 01B 单位
北京市金融大街 12 前两年 4,745,912.50 元/
中国人寿保险股 X 京房权证西股字第 2013 年 11 月 25 日至
122 东方花旗 号 B 楼 701、708 单 743 年，第三年 4,983,208.13
份有限公司 005277 号 2016 年 11 月 24 日
元 元
中国（上海）自由
上海自贸联合发 2014 年 4 月 1 日至 2015
123 东证润和 贸易试验区业盛路 - 20 35,000 元/年
展有限公司 年 3 月 31 日
188 号 A-1433 号





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截至本招股意向书签署日，有 16 处房产出租方未能提供产权证明文件，租
赁房产面积合计为 12,603.78 平方米，占全部租赁房产总面积的 10.13%。出租方
未能提供产权证明文件的 16 处房产中，有 2 项租赁房产系人防工程和军队空余
房产，出租方根据相关法律、法规、规章的规定已就本公司租赁该处资产取得
相关部门的许可；有 4 项租赁房产为新建商品房，目前开发商正在为出租人办
理产权证书；有 10 项租赁房产，出租方未能提供租赁房产合法有效的权属证
明。公司本次发行上市保荐机构认为，该 10 处房产的租赁合同系双方真实意思
的表示，对于合同双方具有约束力，但由于出租方未能提供租赁房产合法有效
的权属证明，无法证明其有权出租该等房产，其租赁关系存在不稳定性，存在
租赁房产被有权第三方主张权利而导致无法继续租赁的风险。

上述 16 处房产分别由公司 14 家营业部和 1 家子公司租赁，其中上海新川
路证券营业部租赁 2 处。报告期内该 14 家营业部收入及净利润占发行人相应财
务指标的比重情况如下：

单位：万元

序 2014 年 2013 年 2012 年
名称
号 收入 净利润 收入 净利润 收入 净利润
1 上海遵义路证券营业部 2,396.63 1,632.16 1,696.91 1,024.80 1,058.73 369.02
2 上海新川路证券营业部 1,777.33 1,149.80 1,417.19 792.24 1,218.56 555.40
3 长春同志街证券营业部 654.88 17.10 558.02 -60.59 396.23 -277.25
4 杭州龙井路证券营业部 1,081.39 501.52 870.04 294.87 657.87 36.05
5 深圳金田路证券营业部 1,610.53 638.93 1,102.05 223.82 754.44 -194.26
6 济南经七路证券营业部 1,185.08 309.99 900.7 101.85 690.45 -148.47
7 北京学院路证券营业部 1,208.97 135.02 921.56 -125.83 531.68 -389.93
8 南京进香河路营业部 804.21 -18.28 617.53 -212.55
9 德阳长江西路证券营业部 0.00 -30.43
10 朝阳朝阳大街证券营业部 5.33 -44.83
11 抚顺绥化路证券营业部 10.56 -45.22
12 太原南内环街证券营业部 32.05 -122.67
13 西安锦业路证券营业部 47.19 -194.75
14 东证期货大连营业部 517.72 25.75 616.04 122.62 343.68 59.46
合计 11,331.87 3,954.09 8,700.04 2,161.23 5,651.64 10.02
占公司相应财务指标的比重 2.06% 1.68% 2.68% 2.20% 2.37% 0.02%

报告期内，上述 14 家营业部合计收入占公司总营业收入的比重均低于
5%；合计净利润占公司净利润的比重均较低，对公司经营业绩影响较小。

目前，网上委托等非现场交易方式已越来越普遍，公司非现场交易占总交



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易量的比重已超过 80%，且比例呈逐年上升趋势。即使发生上述租赁房产因搬
迁等原因使现场交易受到短暂影响，对公司经营总体影响也较小。

另外，公司在过往的经营过程中未发生因租赁房产被有权第三方主张权利
而导致无法继续使用的情形，而且商业经营性房产具有可替代性。

公司亦出具承诺，对于上述租赁瑕疵而导致发行人相关营业部不能继续使
用该等营业场所，发行人将（或敦促子公司）立即将相关营业部搬移至权属证
书齐全或合法租赁的场所继续经营业务，进一步减少经营场所变更对于发行人
经营的影响。

保荐机构和发行人律师认为，前述租赁关系的不稳定对于发行人的经营不
会造成重大的影响，不会对发行人上市造成实质性影响。

（三）公司在建工程情况

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司在建工程主要为公司在建办公大楼、营业
部设备更新及公司信息系统设备改造工程，基本情况如下：

单位：万元

2013 年 本期转入 2014 年
项目名称 本期增加 本期其他减少
12 月 31 日 固定资产 12 月 31 日
*公司办公大楼 83,958.09 13,744.37 - - 97,702.46
营业部设备更新 1,235.31 3,442.56 1,141.62 2,475.58 1,060.67
公司设备改造 843.88 2,018.45 773.56 439.86 1,648.91
合计 86,037.28 19,205.38 1,915.18 2,915.43 100,412.04
注：2013 年 10 月，本公司与上海滨江祥瑞投资建设有限责任公司（以下简称“滨江祥
瑞”）、上海外滩滨江综合开发有限公司签订《596 南块项目转让框架协议》，购买滨江祥瑞
的黄浦区 596 南块地块项目。双方约定，滨江祥瑞负责在 596 南块地块按照政府要求标准
和本公司的要求为公司建设办公大楼（16,751 平方米地上建筑及 11,000 平方米地下建筑）。
截至 2014 年 12 月 31 日，公司在建工程——办公大楼余额为 97,702.46 万元。


（四）公司主要无形资产情况

本公司无形资产主要包括土地使用权、商标、交易席位费、软件等。

1、土地使用权情况

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司拥有 31 处土地使用权，基本情况如下表：




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面积 使用期限截至
序号 土地使用权证号 土地座落地
（米 2） 日期
沪 房 地 静 字 （ 2005 ） 第 静安区江宁路街道 82 街坊 12/1
1 80.2 -
008871 号 丘
沪 房 地 青 字 （ 2007 ） 第 2063 年 1 月 23
2 青浦区金泽镇 1 街坊 66 丘 576.4
012110 号 日
沪 房 地 青 字 （ 2007 ） 第 2063 年 1 月 23
3 青浦区金泽镇 1 街坊 66 丘 669.0
012112 号 日
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊
4 15.6 2064 年 5 月 5 日
019084 号 2丘
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊
5 15.6 2064 年 5 月 5 日
019635 号 2丘
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊
6 15.6 2064 年 5 月 5 日
019634 号 2丘
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊
7 15.6 2064 年 5 月 5 日
019412 号 2丘
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊
8 15.6 2064 年 5 月 5 日
019571 号 2丘
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊 6,462
9 2064 年 5 月 5 日
018996 号 2丘 （宗地）
沪 房 地 浦 字 （ 2011 ） 第 浦东新区潍坊新村街道 290 街坊 6,462
10 2034 年 5 月 5 日
019636 号 2丘 （宗地）
沪 房 地 宝 字 （ 2011 ） 第 41,932 2054 年 11 月 3
11 宝山区高境镇 7 街坊 1/2 丘
016828 号 （宗地） 日
沪 房 地 普 字 （ 2011 ） 第 普陀区宜川新村街道 44 街坊 12 7,951
12 2057 年 9 月 4 日
002561 号 丘 （宗地）
沪 房 地 普 字 （ 2011 ） 第 普陀区宜川新村街道 44 街坊 12 7,951
13 2057 年 9 月 4 日
002562 号 丘 （宗地）
沪 房 地 普 字 （ 2011 ） 第 普陀区宜川新村街道 44 街坊 12 7,951
14 2057 年 9 月 4 日
002563 号 丘 （宗地）
沪 房 地 普 字 （ 2011 ） 第 普陀区宜川新村街道 44 街坊 12 7,951
15 2057 年 9 月 4 日
002934 号 丘 （宗地）
沪 房 地 普 字 （ 2011 ） 第 普陀区宜川新村街道 44 街坊 12 7,951
16 2057 年 9 月 4 日
002565 号 丘 （宗地）
沪 房 地 静 字 （ 2012 ） 第 3,201 2053 年 2 月 17
17 静安区静安寺街道 6 街坊 52/1 丘
000575 号 （宗地） 日
合 国 用 （ 2012 ） 第 蜀 山
18 望江西路 99 号城市广场办 802 室 12.08 2054 年 11 月
09850 号
合 国 用 （ 2012 ） 第 蜀 山
19 望江西路 99 号城市广场办 803 室 25.94 2054 年 11 月
09851 号
合 国 用 （ 2012 ） 第 蜀 山
20 望江西路 99 号城市广场办 801 室 25.94 2054 年 11 月
09852 号
沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 26,387 2054 年 8 月 27
21 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘
007172 号 （宗地） 日
沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 26,387 2054 年 8 月 27
22 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘
007199 号 （宗地） 日
沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 26,387 2054 年 8 月 27
23 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘
007178 号 （宗地） 日
24 沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘 26,387 2054 年 8 月 27


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007177 号 （宗地） 日

沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 26,387 2054 年 8 月 27
25 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘
007201 号 （宗地） 日
沪 房 地 徐 字 （ 2012 ） 第 26,387 2054 年 8 月 27
26 徐汇区田林街道 225 街坊 1/1 丘
006870 号 （宗地） 日
27 抚顺国用（2012）第 0263 号 抚顺市望花区和平街科技一条街 462.44 2027 年 6 月 5 日

28 抚顺国用（2012）第 0264 号 抚顺市望花区和平街科技一条街 362.08 2027 年 6 月 5 日
抚 顺 国 用 （ 2012 ） 第 割 抚顺市新抚区裕民路 15 号楼 501 2078 年 7 月 15
29 143.68
1009265 号 号 日
抚顺市新抚区裕民路 15 号楼四 2048 年 7 月 15
30 抚顺国用（2013）第 0050 号 552.50
层商场 1 号 日
商业：2054 年 4
月 8 日住宅：
武汉市江岸区四唯街三阳金城 A
31 岸国用（2013）第 572 号 73.40 2064 年 4 月 8 日
栋
绿地：2054 年 4
月 18 日

上述土地使用权人均为东方证券股份有限公司，上述土地使用权之上未设
置任何抵押等他项权利。


2、其他无形资产

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司交易席位费、软件账面原值、累计摊销、
净值情况如下：

单位：万元
项目 2014年12月31日
1）账面原值合计 23,998.26
交易席位费 6,155.28
软件 17,842.98
2）累计摊销合计 15,379.42
交易席位费 3,981.02
软件 11,398.40
3）无形资产账面净值合计 8,618.84
交易席位费 2,174.26
软件 6,444.58

3、商标情况

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司所持有的商标情况如下：





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序 核定使用
权利人 注册证号 商标标识 有效期
号 商品类别

1999 年 10 月 7 日至
1 东方证券 1322330 第 36 类
2019 年 10 月 6 日


2011 年 6 月 21 日至
2 东方证券 8378898 第 16 类
2021 年 6 月 20 日

2012 年 10 月 28 日至
3 东证资管 9871046 第 36 类
2022 年 10 月 27 日

4、域名

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司及子公司拥有的域名情况如下：

互联网域名 持有人 有效期
dfzq.com.cn 东方证券 至 2015 年 7 月 12 日
dzqh.com.cn 东证期货 至 2016 年 4 月 16 日
dfham.com 东证资管 至 2020 年 10 月 8 日
dfzt.com.cn 东证资本 至 2020 年 3 月 6 日
DFZQ.COM.HK 东方金融（香港） 至 2016 年 12 月 4 日
Citiorient.com 东方花旗 至 2015 年 6 月 1 日


（五）公司的商誉情况

截至 2014 年 12 月 31 日，本公司商誉情况见下表，商誉无可变现净值低于
账面净值的情况，故无需计提减值准备。

单位：万元

类别 初始金额 2014年12月31日 说明
收购子公司商誉 1,318.78 1,318.78 系收购东证期货公司而形成的商誉
重组商誉 1,894.76 1,894.76 系受让营业部形成的商誉
合计 3,213.54 3,213.54


六、公司持有的业务许可文件

本公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度，本公司所从事的业务已
获得相关主管部门颁发的许可证书或资格证书。截至本报告期末，公司所持有
的业务许可文件主要如下：


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（一）经营证券业务许可证

1、2015 年 2 月 5 日，中国证监会为本公司换发了《经营证券业务许可
证》，经营范围为“证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券承销（限国债、政策性银行金融债、短期融资券及中期票
据）；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；股票期权做
市”。

2、本公司所设 97 家证券营业部均持有中国证监会颁发的《证券经营机构
营业许可证》。

（二）其他主要业务资质

1、2000 年 10 月 9 日，中国人民银行货币政策司出具《关于批准长江证券
有限责任公司和东方证券有限责任公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市
场的通知》（银货政[2000]108 号），同意本公司进入全国银行间同业拆借市场和
债券市场，从事拆借、购买债券、债券现券交易和债券回购业务。

2、2001 年 2 月 20 日，上海市通信管理局出具《关于同意东方证券有限责
任公司从事互联网信息服务的批复》（沪通信管（2001）市字 304 号），同意本
公司前身东方有限从事互联网信息服务。

3、2001 年 8 月 21 日，中国证监会以《关于长城证券有限责任公司等十二
家证券公司网上证券委托业务资格的批复》（证监信息字[2001]8 号），核准本公
司前身东方有限开展网上证券委托业务资格。

4、2004 年 4 月 1 日，中国证监会以《关于东方证券股份有限公司开放式证
券投资基金代销业务资格的批复》（证监基金字[2004]50 号），核准本公司开办开
放式证券投资基金代销业务资格。

5、2005 年 8 月 30 日，上海证券交易所会员部以《关于同意东方证券股份
有限公司开展“上证基金通”业务的函》，同意本公司代理与上海证券交易所签订
《开放式基金认购、申购、赎回等相关业务服务协议》的基金管理公司通过上
海证券交易所系统办理“上证基金通”业务。

6、2005 年 10 月 8 日，中国人民银行以《关于东方证券股份有限公司从事



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短期融资券承销业务的通知》（银发〔2005〕275 号），同意本公司从事短期融资
券承销业务。

7、2006 年 5 月 29 日，中国证券业协会以《关于授予东方证券股份有限公
司从事代办股份转让主办证券业务资格的函》（中证协函[2006]158 号），授予本
公司代办股份转让主办券商业务资格。

8、2006 年 6 月 12 日，中国证券业协会以《关于授予东方证券股份有限公
司报价转让业务资格的函》（中证协函[2006]173 号），授予本公司报价转让业务
资格。

9、2007 年 8 月 10 日，上海证券交易所以《关于确认我所固定收益证券综
合电子平台交易商资格的函》（上证会字[2007]45 号），同意本公司为电子平台交
易商。

10、2008 年 2 月 1 日，中国证券登记结算有限责任公司以《关于同意东方
证券股份有限公司成为中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人的批
复》（中国结算函字〔2008〕25 号），同意本公司成为中国证券登记结算有限责
任公司甲类结算参与人。

11、2008 年 2 月 22 日，中国人民银行上海总部以《关于东方证券股份有限
公司同业拆借限额相关事宜的批复》（银总部复[2008]15 号），核定本公司同业拆
借的限额和期限等相关指标。

12、2009 年 9 月 1 日，中国证监会以《关于核准东方证券股份有限公司在
香港特别行政区设立东方金融控股（ 香港）有限公司的批复》（证监许可
[2009]883 号），核准本公司在香港设立东方金融控股（香港）有限公司。

13、2009 年 11 月 2 日，中国证监会以《关于对东方证券股份有限公司开展
直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函[2009]475 号），核准本公司设立全
资子公司上海东方证券资本投资有限公司，开展直接投资业务试点。

14、2010 年 3 月 19 日，中国证监会上海监管局以《关于对东方证券股份有
限公司开展为期货公司提供中间介绍业务的无异议函》（沪证监机构字[2010]132
号），对本公司开展为期货公司提供中间介绍业务无异议。

15、2010 年 4 月 23 日，中国证监会以《关于核准东方证券股份有限公司设

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立证券资产管理子公司的批复》（证监许可[2010]518 号），核准本公司设立全资
子公司上海东方证券资产管理有限公司，业务范围为证券资产管理业务。

16、2010 年 6 月 3 日，中国证监会以《关于核准东方证券股份有限公司融
资融券业务资格的批复》（证监许可[2010]764 号），核准本公司增加融资融券业
务。

17、2010 年 9 月 6 日，中国证监会上海监管局以《关于东方证券股份有限
公司实施证券经纪人制度的现场核查意见书》（沪证监机构字[2010]514 号），对
本公司实施证券经纪人制度无异议。

18、2011 年 2 月 15 日，国家外汇管理局向本公司颁发《证券业务外汇经营
许可证》（汇资字第 SC201102 号）。

19、2011 年 12 月 29 日，中国证监会以《关于核准设立东方花旗证券有限
公司的批复》（证监许可[2011]2136 号），核准本公司与 Citigroup Global Markets Asia
Limited 共同出资设立东方花旗证券有限公司，业务范围为投资银行业务。

20、2012 年 1 月 18 日，中国证监会以《关于对东方证券股份有限公司从事
债券质押式报价回购业务试点方案的无异议函》（机构部部函[2012]20 号），对本
公司从事债券质押式报价回购业务无异议。

21、2012 年 2 月 28 日，中国保险监督管理委员会以《关于向保险机构投资
者提供综合服务的评估函》（资金部函[2012]4 号）认定公司申报材料基本符合向
保险机构投资者提供交易单元的条件。

22、2012 年 9 月 11 日，中国证监会以《关于东方证券开展约定购回式证券
交易业务试点的无异议函》（机构部部函[2012]481 号），对公司开展约定购回式
证券交易业务无异议。

上海证券交易所以出具的上证会字[2012]167 号《关于东方证券股份有限公
司约定购回式证券交易业务方案专业评价意见的函》，对公司开展约定购回式
证券交易业务无异议。

深圳证券交易所以出具的深证会[2013]15 号《关于约定购回式证券交易权限
开通的通知》，确定开通公司约定购回式证券交易权限。



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23、中国证券金融股份有限公司出具的中证金函[2012]149 号《关于参与转
融资业务试点的通知》和中证金函[2012]153 号《关于申请参与转融通业务的复
函》，同意公司参与转融资业务。

24、2013 年 2 月 7 日，中国证监会上海监管局以《关于核准东方证券股份
有限公司代销金融产品业务资格的批复》（沪证监机构字[2013]52 号），同意公司
增加代销金融产品。

25、中国保险监督管理委员会出具《关于开展保险机构特殊机构客户业务
的通知》，确认公司开展保险机构特殊机构业务的申请报告材料符合保监会相
关规定。

26、2013 年 3 月 21 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具股转
系统函[2013]44 号《全国中小企业股份转让系统文件》，同意公司作为主办券商
在全国中小企业股份转让系统从事经纪业务。

27、2013 年 4 月 3 日，中国证监会以《关于东方证券股份有限公司开展私
募基金综合托管业务试点的无异议函》（机构部部函[2013]174 号），对公司开展
有限合伙型私募基金综合托管业务无异议。

28、2013 年 4 月 22 日，中国证监会以《关于东方证券股份有限公司开展客
户证券资金消费支付服务试点的无异议函》（机构部部函[2013]207 号），对公司
开展客户证券资金消费支付服务试点无异议。

29、2013 年 7 月 1 日，上海证券交易所出具上证会[2013]77 号《关于确认东
方证券股份有限公司股票质押式回购业务交易权限的通知》，确认公司股票质
押式回购业务交易权限。

2013 年 7 月 2 日，深圳证券交易所出具深证会[2013]60 号《关于股票质押式
回购交易权限开通的通知》，同意公司开通股票质押式回购交易权限。

30、2013 年 7 月 26 日，中国证券登记结算有限责任公司出具《代理证券质
押登记业务资格确认函》，同意公司开展代理证券质押登记业务。

31、2013 年 9 月 10 日，中国证券业协会以《关于反馈东方证券权益类收益
互换与场外期权业务方案专业评价结果的函》（中证协函[2013]923 号），通过了
公司权益类收益互换与场外期权业务的实施方案。

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32、2013 年 9 月 16 日，中国证券金融股份有限公司出具中证金函[2013]227
号《关于参与转融券业务试点的通知》，确认公司参与转融券业务试点。

33、2013 年 9 月 18 日，上海证监局以《关于核准东方证券股份有限公司承
销业务（限国债、政策性银行金融债、短期融资券及中期票据）资格的批复》
（沪证监许可[2013]265 号），核准公司增加证券承销业务（限国债、政策性银行
金融债、短期融资券及中期票据）。

34、2014 年 4 月 23 日，国家外汇管理局上海市分局以《关于东方证券股份
有限公司减少<证券业务外汇经营许可证>经营范围的批复》（上海汇复[2014]15
号），同意公司减少外汇有价证券承销业务；2014 年 5 月 24 日，公司取得换发
的《证券业务外汇经营许可证》，外汇业务范围变更为：外币有价证券经纪业
务。

35、2014 年 6 月 20 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具股转
系统公告[2014]54 号《关于同意国泰君安证券股份有限公司等四家证券公司作为
全国中小企业股份转让系统主办券商从事做市业务的公告》，同意公司作为主
办券商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务，并同时出具了股转系统函
[2014]707 号《主办券商业务备案函》。

36、2014 年 8 月 20 日，经中证资本市场发展监测中心有限责任公司确认，
通过了公司关于机构间私募产品报价与服务系统第一批参与人注册及业务权限
的申请。

37、2014 年 10 月 13 日，上海证券交易所出具上证函[2014]626 号《关于同意
开通东方证券股份有限公司港股通业务交易权限的通知》，同意开通公司 A 股交
易单元的港股通业务交易权限。

38、2014 年 10 月 14 日，中国证券业协会出具中证协函[2014]632 号《关于同
意开展柜台市场试点的函》，批准公司开展柜台市场试点。

39、2014 年 11 月 27 日，中国证监会以《关于东方证券股份有限公司开展
黄金现货合约自营业务的无异议函》（基金机构监管部出具部函【2014】1876
号），对公司开展黄金现货合约自营业务试点无异议。

40、2014 年 12 月 26 日，中国证券业协会以《关于互联网证券业务试点证


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券公司名单的公告》（第 3 号），同意公司开展互联网证券业务试点。

41、2014 年 12 月 26 日，中国银行间市场交易商协会以《关于恢复东方证
券股份有限公司非金融企业债务融资工具主承销业务资质的公告》（中国银行
间市场交易商协会公告[2014]16 号），恢复公司非金融企业债务融资工具主承销
业务资质。

42、2015 年 1 月 16 日，上海证券交易所出具了上证函[2015]61 号《关于东
方证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人的通知》，审核
同意公司成为上海证券交易所期权交易参与人，并开通股票期权经纪、自营业
务交易权限。同日，中国证券登记结算公司出具中国结算函字[2015]11 号《关于
期权结算业务资格有关事宜的复函》，核准了公司期权结算业务资格。

43、2015 年 1 月 29 日，中国证监会以《关于核准东方证券股份有限公司股
票期权做市业务资格的批复》（证监许可[2015]163 号），核准了公司股票期权做
市业务资格。2015 年 1 月 30 日，上海证券交易所出具了上证函[2015]210 号《关
于东方证券股份有限公司开展上证 50ETF 期权做市业务的通知》，同意公司于
2015 年 2 月 9 日起成为上证 50ETF 期权合约品种的主做市商。

此外，公司还拥有中国证券业协会会员资格、上海证券交易所会员资格、
深圳证券交易所会员资格、中国国债协会会员资格及中国证券登记结算有限责
任公司结算参与人资格。


（三）控股子公司业务资质

1、2014 年 1 月 15 日，中国证监会向东方花旗换发编号为 13790000 的《经
营证券业务许可证》，经营范围为：证券（不含国债、政策性银行金融债、短
期融资券及中期票据）承销与保荐。

2、2013 年 12 月 25 日，中国证监会向东证资管换发了编号为 10168001 的
《经营证券业务许可证》，经营范围为：证券资产管理业务；公开募集证券投
资基金管理业务。

3、2013 年 8 月 26 日，中国证监会以《关于核准上海东方证券资产管理有
限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2013]1131 号），


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核准东证资管开展募集证券投资基金管理业务资格。

4、2013 年 1 月 17 日，中国证监会向东证期货颁发证号为 31350000 的《经
营期货业务许可证》，经营范围为：商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资
咨询；资产管理。

5、2007 年 12 月 20 日，中国证监会以《关于核准上海久联期货经纪有限公
司金融期货经纪业务资格的批复》（证监期货字[2007]351 号），核准东证期货金
融期货经纪业务资格。

6、2008 年 5 月 20 日，中国证监会以《关于核准上海东证期货有限公司金
融期货交易结算业务资格的批复》（证监期货字[2008]684 号），核准东证期货金
融期货交易结算业务资格。

7、2012 年 12 月 15 日，中国证监会以《关于核准上海东证期货有限公司资
产管理业务资格的批复》（证监许可[2012]1501 号），核准东证期货资产管理业务
资格。

8、东证期货 15 家营业部均获得《期货公司营业部经营许可证》。

9、东证期货目前持有中国金融期货交易所、大连商品交易所、上海期货交
易所、郑州商品交易所颁发的会员证书。

10、东方证券（香港）有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会发出
的中央编号为 AVD362 的《牌照<证券及期货条例>（香港法例第 571 章）》，可以
从事第 1 类业务（证券交易，于 2010 年 7 月 21 日生效）、第 4 类业务（就证券
提供意见，于 2012 年 4 月 13 日生效）。2014 年 11 月 10 日，东方证券（香港）
有限公司获得香港交易所颁发的沪股通交易及结算资格，获准开展沪股通业
务。

11、东方期货（香港）有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会发出
的中央编号 AWD036 的《牌照<证券及期货条例>（香港法例第 571 章）》，可以从
事第 2 类（期货合约交易），并已于 2011 年 2 月 28 日生效。

12、东方资产管理（香港）有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会
发出的中央编号为 AVH864 的《牌照<证券及期货条例>（香港法例第 571 章）》，
可以从事第 9 类（提供资产管理）（条件为只可向专业投资者提供服务），并已

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于 2010 年 8 月 18 日生效。

2013 年 7 月 24 日，香港证券及期货事务监察委员会批准删除该牌照向“专
业投资者“提供服务的限制。

13、2013 年 1 月 16 日，中国证监会以《关于核准东方花旗证券有限公司保
荐业务资格的批复》（证监许可[2013]33 号），核准东方花旗证券有限公司保荐机
构资格。

14、2013 年 6 月 6 日，东方金融控股（香港）有限公司取得《证券投资业
务许可证》，于 2013 年 5 月 24 日经中国证券监督管理委员会批准，可以投资于
中华人民共和国境内证券市场。

15、东方融资（香港）有限公司持有香港证券及期货事务监察委员会发出
的中央编号为 BDN128 的《牌照<证券及期货条例>（香港法例第 571 章）》，可以
从事第 6 类（就机构融资提供意见）（条件为持牌人不得持有客户资产、不得就
要求将任何证券在认可证券市场上市的申请以保荐人身份行事、不得就证监会
发出的《公司收购、合并及股份回购守则》范围内的事宜/交易向客户提供意
见），并已于 2014 年 9 月 18 日生效。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易



第七节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争

（一）公司与持股比例 5%以上股东不存在同业竞争

1、目前公司的主营业务

公司及控股子公司主营业务情况参见本招股意向书“第六节 业务和技术
一、公司的主要业务”。

2、公司第一大股东申能集团及其控制的企业的主营业务

公司第一大股东申能集团经营范围为：从事电力、能源基础产业的投资开
发和管理、天然气资源的投资，城市燃气管网的投资，房地产、高科技产业投
资管理，实业投资，资产经营，国内贸易（除专项规定）。申能集团控制的企
业及其主营业务情况如下表所示：

序号 企业名称 主营业务 享有的表决权比例
1 申能股份有限公司 能源开发建设 51.11%
2 上海燃气(集团)有限公司 燃气销售 100.00%
3 申能集团财务有限公司 集团内资金管理统筹 90.00%
4 上海久联集团有限公司 实业投资、国内贸易 100.00%
5 上海申能房地产有限公司 房地产开发 100.00%
6 上海液化天然气有限责任公司 天然气生产及销售 55.00%
7 上海申能新能源投资有限公司 新能源开发 100.00%
8 上海申能能源服务有限公司 能源咨询及转让 100.00%
9 上海吴泾第二发电有限责任公司 电力生产及销售 51.00%
10 上海外高桥第三发电有限责任公司 电力生产及销售 40.00%
11 上海申能星火热电有限责任公司 电力生产及销售 75.00%
12 上海石油天然气有限公司 原油及天然气开采 40.00%
13 上海天然气管网有限公司 天然气输配 100.00%
14 上海申能燃料有限公司 销售煤炭、燃料油 60.00%
15 上海申能临港燃机发电有限公司 电力生产及销售 65.00%
16 上海申能能源科技有限公司 能源技术开发 100.00%
17 上海吴淞煤气制气有限公司 人工煤气制气及销售 100.00%
18 上海石洞口煤气制气有限公司 人工煤气制气及销售 100.00%
19 上海浦东煤气制气有限公司 人工煤气制气及销售 100.00%
20 上海燃气市北销售有限公司 燃气销售及燃气施工 100.00%
21 上海城市燃气设备成套有限责任公司 燃气设备销售及安装 100.00%
22 上海口琴总厂 口琴生产及销售 100.00%
23 上海燃气浦东销售有限公司 燃气销售及燃气施工 100.00%
24 上海燃气崇明有限公司 燃气销售及燃气施工 98.00%


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易


25 上海云佳燃气管道工程安装有限公司 燃气管道施工 96.00%
26 上海金山天然气有限公司 燃气销售及燃气施工 100.00%
27 上海大众燃气有限公司 燃气销售及燃气施工 50.00%
28 上海市南燃气发展有限公司 燃气管道施工 100.00%
29 上海煤气物资供销公司 燃气物资销售 100.00%
30 上海液化石油气经营有限公司 液化气销售 100.00%
31 上海太平洋燃气有限公司 燃气管道施工 100.00%
32 上海东方能源有限公司 液化气销售 100.00%
33 上海液化石油气特种物流有限公司 液化气物流运输 100.00%
34 上海虹井油气经营有限公司 油、气销售 100.00%
35 上海液中油气有限公司 油、气销售 57.00%
36 上海燃气信息经营有限公司 燃气信息服务 100.00%
37 上海申欣环保实业有限公司 新能源开发 90.00%
38 上海申欣太阳能发电有限公司 太阳能发电 100.00%
39 上海申能长兴风力发电有限公司 风力发电 100.00%
40 上海申能长兴第二风力发电有限公司 风力发电 100.00%
41 申能新能源达茂风力发电有限公司 风力发电 100.00%
42 上海石油交易所有限公司 石化成品交易平台 80.00%
43 上海久联集团经济发展有限公司 仓储，代理运输服务 100.00%
44 上海久联物业管理有限公司 物业管理 100.00%
45 上海华期信息技术有限责任公司 信息技术咨询 100.00%
46 上海银波实业公司 通讯设备贸易 100.00%
47 上海远东旅行社有限公司 旅游服务 85.00%
48 上海期晟储运管理有限公司 物流业务 63.00%
49 上海物产颐宁苑房地产开发经营有限公司 房地产开发 100.00%
50 上海申能汇腾房地产有限公司 房地产开发 100.00%
51 上海申能汇颂房地产有限公司 房地产开发 100.00%
52 上海申能汇枫房地产有限公司 房地产开发 100.00%
53 上海汇郡投资有限公司 房地产开发 100.00%
54 上海申能物业管理有限公司 物业管理 80.00%
55 上海申能置地物业管理有限公司 物业管理 75.00%
56 上海申泰物业管理有限公司 物业管理 100.00%
57 上海谐诚物业管理有限公司 物业管理 100.00%
58 上海和济房地产有限公司 房地产开发 100.00%
59 上海市张江高科技园区新能源技术有限公司 集中供热 51.00%
能源设备、热工仪表的
60 上海申能新虹桥能源有限公司 51.00%
销售、安装及检修
61 上海华港风力发电有限公司 风力发电 100.00%
62 上海申能崇明发电有限公司 电力、热力生产、建设 100.00%
63 上海汇亭置业有限公司 房地产开发 100.00%
64 上海申能投资发展有限公司 实业投资、国内贸易 100.00%
火力发电及相关产业的
65 淮北申皖发电有限公司 51.00%
运营管理和建设
66 上海临港海上风力发电有限公司 风力发电 54%
注：1）上海云佳燃气管道工程安装有限公司已于 2012 年 10 月 22 日注销；
2）上海远东旅行社有限公司已于 2012 年 12 月 27 日注销。

申能集团自身不直接从事任何与本公司主营业务相同和相似的竞争性证券



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期货业务，其除持有本公司的股份外，与其子公司申能股份有限公司合计持有
海通证券股份有限公司部分股权（5%以下），其控制的企业均未直接或间接从
事证券期货业务，与本公司不存在同业竞争的情况。

3、其他持股比例 5%以上股东的主营业务

公司第二大股东上海海烟投资的经营范围为：实业投资（除股权投资和股
权投资管理），投资管理（除股权投资和股权投资管理），工程项目管理，资产
管理（除股权投资和股权投资管理），企业管理咨询（不得从事经纪），国内贸
易（除专控）。

公司第三大股东文新报业集团的经营范围为：从事报纸、期刊、图书等的
编辑、出版、印刷及广告等相关信息产业。

4、公司与持股比例在 5%以上的股东不存在同业竞争

公司第一大股东申能集团及其控制的其他企业、公司其他持股比例在 5%以
上的股东上海海烟投资、文新报业集团均不从事证券业务，与本公司不存在同
业竞争的情形。

（二）避免同业竞争的承诺

为避免同业竞争，公司第一大股东申能集团向公司出具了《关于避免同业
竞争的承诺函》，具体参见本招股意向书“第五节公司基本情况十一发行人、股
东以及董事、监事及高级管理人员作出的重要承诺和履行情况”。

（三）发行人律师关于同业竞争的意见

发行人律师经核查认为，发行人与第一大股东不存在同业竞争，发行人第
一大股东已就避免同业竞争作出了明确、有效的承诺。


二、关联方及关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则第 36 号——关联方披露》及相关法律、法
规的规定，报告期内，公司的关联方主要包括：



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1、本公司的第一大股东申能集团及其控制的其他企业

具体情况参见本节“一、同业竞争”相关内容。

2、持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东

序号 名称 关联关系

1 上海海烟投资管理有限公司 目前持有本公司 7.15%股份
2 文汇新民联合报业集团 目前持有本公司 6.42%股份


3、本公司的合营及联营企业

截至本招股意向书签署日，公司的合营及联营公司包括汇添富基金管理股
份有限公司、上海诚毅投资管理有限公司、上海诚毅新能源创业投资有限公
司、上海腾希投资合伙企业（有限合伙）等。具体情况参见本招股意向书“第五
节 公司基本情况 七、发行人控股子公司、参股公司情况简介”。

4、本公司的关键管理人员及其关系密切的家庭成员

序号 姓名 关联关系 序号 姓名 关联关系
1 潘鑫军 董事长 21 李宾 监事会副主席、职工监事
2 吴建雄 副董事长 22 刘文彬 监事
3 金文忠 董事、总裁 23 尹克定 监事
4 张芊 董事 24 吴正奎 监事
5 吴俊豪 董事 25 杜卫华 职工监事
6 陈斌 董事 26 姚远 职工监事
7 李翔 董事 27 肖银涛 第二届监事会主席
8 徐潮 董事 28 姜家旺 第二届监事会副主席、职工监事
9 陈必昌 董事 29 刘国林 第二届监事会监事
10 周尧 董事 30 顾林福 第二届监事会监事
11 陈信元 独立董事 31 张建伟 第二届监事会监事
12 李志强 独立董事 32 王叙华 第二届监事会职工监事
13 徐国祥 独立董事 33 王国斌 副总裁
14 陶修明 独立董事 34 杨玉成 副总裁、董事会秘书
15 尉安宁 独立董事 35 舒宏 副总裁
16 周东辉 第二届董事会董事 36 李进安 首席风险官、合规总监
17 贾亦凡 第二届董事会董事 37 马骥 投资银行总监
18 李惠珍 第二届董事会独立董事 38 张建辉 财务总监
19 陆雄文 第二届董事会独立董事 39 齐蕾 首席投资官
20 宋雪枫 监事会主席、第二届董事会董事


公司关键管理人员及其关系密切的家庭成员，包括配偶、年满 18 周岁的子
女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女


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配偶的父母。

5、受公司关键管理人员直接、间接控制或可施加重大影响的其他企业

（1）公司董事、高级管理人员有重大影响的企业

除大股东申能（集团）有限公司及其控制的企业以及公司独立董事具有重
大影响的企业外，发行人董事、监事、高级管理人员有重大影响的企业如下：

①公司现任董事、监事、高级管理人员有重大影响的企业

序号 名称 关联关系
1 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 公司董事吴俊豪担任其董事
2 中国太平洋人寿保险股份有限公司 公司董事吴俊豪担任其董事
3 中国太平洋财产保险股份有限公司 公司董事吴俊豪担任其董事
4 成都市新申创业投资有限公司 公司董事吴俊豪担任其董事
5 上海文新经济发展有限公司 公司董事李翔担任其执行董事
6 上海文新投资有限公司 公司董事李翔担任其董事
7 上海新民传媒广告有限公司 公司董事李翔担任其董事
8 上海对外信息服务热线有限公司 公司董事李翔担任其董事
9 上海文汇新民实业有限公司 公司董事李翔担任其董事
公司董事李翔担任其董事、监事吴正奎担任
10 上海新华发行（集团）有限公司
其财务总监
11 上海新华书店投资有限公司 公司董事李翔担任其董事
12 界面（上海）网络科技有限公司 公司董事李翔担任其董事
13 上海电气实业有限公司 公司董事徐潮担任其执行董事
14 上海海立（集团）股份有限公司 公司董事徐潮担任其副董事长
15 海通证券股份有限公司 公司董事徐潮、陈斌担任其董事
16 上海市邮政公司 公司董事陈必昌担任总经理
17 上海东方书报刊服务有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
18 上海邮政全日送物流配送有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
19 上海捷时达邮政专递公司 公司董事陈必昌担任其董事长
20 上海邮政房地产开发经营有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
21 上海邮政物业管理有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
22 上海邮政实业开发总公司 公司董事陈必昌担任其董事长
23 香港通明实业有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
24 上海市邮政速递物流公司 公司董事陈必昌担任其董事长
25 上海邮电大厦商务酒店 公司董事陈必昌担任其总经理
26 上海邮政国际邮购有限公司 公司董事陈必昌担任其总经理
27 上海邮币卡交易中心股份有限公司 公司董事陈必昌担任其董事长
28 上海金桥出口加工区房地产发展有限公司 公司董事周尧担任其董事
29 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 公司董事周尧担任其董事
30 上海华德美居超市有限公司 公司董事周尧担任其董事
31 上海诚毅创业投资管理有限公司 公司监事会主席宋雪枫担任其董事长
32 成都诚毅创业投资管理有限公司 公司监事会主席宋雪枫担任其执行董事
33 上海建工集团股份有限公司 公司监事尹克定担任其总会计师
34 上海浦东建信村镇银行有限责任公司 公司监事尹克定担任其董事


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35 上海绿地建设（集团）有限公司 公司监事吴正奎担任其董事
36 上海云峰（集团）有限公司 公司监事吴正奎担任其董事
37 南京市城市建设开发（集团）有限责任公司 公司监事吴正奎担任其董事
38 锦州银行股份有限公司 公司监事吴正奎担任其董事
39 绿地香港控股有限公司 公司监事吴正奎担任其执行董事
40 上海农商行股份有限公司 公司监事吴正奎担任其董事
41 长城基金管理有限公司 公司副总裁、董事会秘书杨玉成担任其董事
42 上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司 公司副总裁舒宏担任其董事


②公司第二届董事会董事、第二届监事会监事有重大影响的其他企业

序号 名称 关联关系
1 上海文汇出版社有限公司 公司董事贾亦凡担任其董事
2 上海市教育发展有限公司 公司监事顾林福担任其总经理
3 上海国际信托有限公司 公司监事张建伟担任其董事
4 上海久事公司 公司监事张建伟担任其副总经理


（2）受公司关键管理人员直接、间接控制或可施加重大影响的其他企业

截至本招股意向书签署日，公司关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
不存在控制、共同控制或施加重大影响且与公司发生重大关联交易的其他企业
的情况。

6、其他关联方

序号 名称 关联关系
1 花旗亚洲 控股子公司东方花旗的股东
2 上海银帝投资管理有限公司 控股子公司杭州东方银帝投资管理有限公司股东
3 上海诚恭实业发展有限公司 本公司工会全资子公司
4 北京诚恭兴业贸易发展有限公司 公司工会全资子公司所设立子公司
5 上海诚恭建筑装饰有限公司 公司工会全资子公司所设立子公司
6 上海爱诺餐饮有限公司 公司工会全资子公司所设立子公司
7 上海贡诚贸易有限公司 公司工会全资子公司所设立子公司


（二）关联交易

1、经常性关联交易

（1）代理买卖证券服务

部分关联方在公司营业部开立了证券账户，公司向关联方提供代理买卖证



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券服务，并向其收取佣金及手续费、支付客户资金存款利息。

1）代理关联方买卖证券款余额

报告期内各期末，公司代理关联方买卖证券款余额分别为：

单位：万元

关联方名称 2014.12.31 2013.12.31 2012.12.31
申能（集团）有限公司 1.73 0.52 1.26
申能股份有限公司 - 0.00 0.10
上海申能房地产有限公司 0.28 0.28 0.28
申能集团财务有限公司 0.00 0.00 0.05
上海燃气（集团）有限公司 0.85 0.50 949.56
上海久联集团有限公司 6,672.57 245.27 132.66
文汇新民联合报业集团 1.97 1.58 1.10
上海文新投资有限公司 1.36 0.00 0.02
上海申能物业管理有限公司 - 1.35 1.35
上海浦东煤气制气有限公司 - - -
上海吴淞煤气制气有限公司 - 0.00 9.42
上海燃气市北销售有限公司 42.55 0.14 213.64
上海石油天然气有限公司 0.00 0.00 0.21
上海液化石油气经营有限公司 218.28 154.60 154.05
上海大众燃气有限公司 51.42 51.24 51.06
上海燃气浦东销售有限公司 68.37 30.95 30.85
汇添富基金管理股份有限公司 0.04 0.15 -
上海诚毅投资管理有限公司 0.20 0.01
上海国际信托有限公司 974.50 154.28
上海绿地建设（集团）有限公司 0.07 0.07 544.72
上海久事公司 1.96 1.95 1.94
上海诚恭实业发展有限公司 - 10.13 21.02
北京诚恭兴业贸易发展有限公司 - 0.04 -
上海诚恭建筑装饰有限公司 - 0.02 0.79
合计 8,036.16 653.11 2,114.08
占代理买卖证券款余额的比例 0.37% 0.06% 0.19%

除上述关联方外，公司部分董事、监事、高级管理人员在公司开设基金账
户购买公司发行的集合理财产品，部分外部董事、监事在公司开立股票账户进
行交易，账户内有少量资金余额。

2）向关联方收取的佣金及手续费

报告期内，公司向关联方收取的佣金及手续费情况如下：

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
申能（集团）有限公司 70.38 11.69 2.71


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申能股份有限公司 15.40 7.38 15.71
申能集团财务有限公司 2.70 7.55 2.92
上海燃气（集团）有限公司 - 0.00
上海久联集团有限公司 7.40 11.32 7.36
文汇新民联合报业集团 25.07 6.60 8.15
上海燃气市北销售有限公司 - 0.00
上海液化石油气经营有限公司 - 0.00
上海燃气浦东销售有限公司 - 0.00
上海诚毅投资管理有限公司 0.36 0.04
上海国际信托有限公司 0.27 33.82
上海绿地建设（集团）有限公司 - 0.01 1.20
上海诚恭实业发展有限公司 - 20.56 5.46
合计 121.58 98.97 43.51
占同类交易比例 0.12% 0.13% 0.09%

根据关联方在发行人营业部签订的开户资料以及交易记录，上述关联方交
易佣金率的设定情况如下：

关联方名称 佣金率设定情况
申能（集团）有限公司 原未单独设定，2011 年 8 月 10 日起设定为 1‰
申能股份有限公司 0.7‰
上海申能房地产有限公司 未单独设定，按营业部标准收取佣金
上海燃气（集团）有限公司 1‰
上海久联集团有限公司 未单独设定，按营业部标准收取佣金
上海申能资产管理有限公司 已销户
文汇新民联合报业集团 原为 1.5‰，2011 年 12 月 13 日调整为 0.8‰
上海文新投资有限公司 1.3‰
上海燃气市北销售有限公司 未单独设定，按营业部标准收取佣金
上海液化石油气经营有限公司 未单独设定，按营业部标准收取佣金
上海燃气浦东销售有限公司 未单独设定，按营业部标准收取佣金
上海绿地建设（集团）有限公司 2.2‰
上海诚恭实业发展有限公司 沪市为 0.687‰，深市为 0.4‰

公司客户的佣金率水平与其开户时间、客户等级等因素有关，因此公司不
同客户佣金率水平差距较大。报告期内，公司的平均佣金率水平 2012 年为
0.75‰、2013 年为 0.73‰、2014 年 1-9 月为 0.65‰，上述关联方佣金率水平的设定
与公司平均佣金率水平接近，因此公司向关联方提供代理买卖证券服务价格是
公允的。

3）支付客户资金存款利息

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
申能（集团）有限公司 1.58 0.46 0.59
申能股份有限公司 0.78 13.01 4.45


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上海申能房地产有限公司 0.00 0.00 0.00
申能集团财务有限公司 0.71 1.01 0.34
上海燃气（集团）有限公司 1.87 4.80 1.46
上海久联集团有限公司 5.03 2.02 3.08
文汇新民联合报业集团 1.32 0.75 1.00
上海文新投资有限公司 0.00 0.00 0.01
上海申能物业管理有限公司 0.00 0.00 0.01
上海浦东煤气制气有限公司 0.01 0.00 0.00
上海吴淞煤气制气有限公司 0.04 0.03 0.00
上海燃气市北销售有限公司 0.14 0.32 0.75
上海石油天然气有限公司 0.00 0.00 0.00
上海液化石油气经营有限公司 0.75 0.55 0.45
上海大众燃气有限公司 0.18 0.18 0.21
上海燃气浦东销售有限公司 0.23 0.11 0.02
汇添富基金管理股份有限公司 0.04 0.16 0.00
上海绿地建设（集团）有限公司 0.00 0.42 0.07
上海久事公司 0.01 0.01 0.01
上海诚毅投资管理有限公司 0.20 0.15 -
上海国际信托有限公司 10.49 5.02 -
上海诚恭实业发展有限公司 - 0.09 0.21
北京诚恭兴业贸易发展有限公司 - 0.03 0.00
上海诚恭建筑装饰有限公司 - 0.04 0.06
合计 23.38 29.16 12.72
占同类交易比例 0.62% 0.81% 0.28%

除上述关联方外，公司部分董事、监事、高级管理人员在公司开设基金账
户购买公司发行的集合理财产品，部分外部董事、监事在公司开立股票账户进
行交易，账户内资金余额产生少量存款利息。

公司向上述关联方支付的客户资金存款利息是按照银行同期活期存款利率
支付的，价格公允。

（2）向关联方收取的证券交易席位租用佣金

报告期内，汇添富基金管理股份有限公司、长城基金管理有限公司向本公
司租用证券交易席位作为其管理的基金在交易所进行交易的专用席位，并按照
交易量向本公司支付交易佣金。报告期内公司向汇添富基金、长城基金收取的
交易佣金情况如下：

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
汇添富基金 3,250.44 3,720.17 1,791.50
长城基金 101.19 174.27 132.61



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合计 3,351.63 3,894.44 1,924.11
占同类交易比例 11.11% 12.21% 6.69%

根据发行人与汇添富基金、长城基金签订的《证券交易专用交易单元租用
协议》，约定席位佣金标准如下：股票交易佣金为买（卖）成交金额×佣金费率
减去买（卖）经手费、买（卖）证管费、证券结算风险基金等费用，债券则不
计交易佣金。

保荐机构核查了发行人与兴业全球基金管理有限公司等非关联第三方签订
的交易单元租用协议，上述交易佣金标准与发行人与汇添富基金、长城基金之
间的佣金标准基本一致，因此报告期内发行人与上述关联方之间的交易单元租
用价格公允。

报告期内，汇添富基金向发行人支付的证券交易席位租用佣金金额较大，
占其当期支付佣金总额的比例分别为 17.43%、19.46%、16.62%，主要原因是发
行人向汇添富基金提供了优质的服务，且双方具备长期合作的基础。

（3）代理基金销售交易

根据本公司与汇添富基金管理股份有限公司、长城基金管理有限公司签订
的“基金销售服务代理协议”，本公司代理销售上述关联方发行的证券投资基
金，本公司按照相关协议约定收取销售服务费，销售服务费按市场标准计算。
报告期内收取的代理销售金融产品收入情况如下：

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
汇添富基金 421.29 333.25 81.44
长城基金 0.13 0.07 0.20
合计 421.42 333.25 81.64
占同类交易比例 29.37% 60.75% 39.53%

公司代理销售基金收入主要来源于基金的认购费分成、赎回费分成以及基
金转换费分成。公司与汇添富基金、长城基金签订的《基金销售代理协议》的
费用提成比例与行业基本一致，双方签订的基金代理销售费用价格公允。

（4）申购关联方发行的基金产品

报告期内，公司通过公开渠道认购关联方汇添富基金发行的部分基金，具


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体情况如下：

1）2012 年度

无。

2）2013 年度

年初持有份 本期新增份 本期减少份 期末持有份
关联方名称 产品名称
额（份） 额（份） 额（份） 额（份）
添富收益 - 9,999,000 9,999,000
汇添富资本-东方证券 1
- 40,000,000 40,000,000
汇添富基金 号专项资产管理计划
汇添富年年增利 1 号 - 100,000,000 100,000,000
汇添富年年增利 2 号 - 20,000,000 20,000,000

3）2014 年度

关联方名 年初持有份 本期新增份 本期减少份 期末持有份
产品名称
称 额（份） 额（份） 额（份） 额（份）

添富收益 9,999,000 - 9,999,000 -
汇添富资本-东方证券 1 号
40,000,000 - 40,000,000 -
专项资产管理计划
汇添富基
汇添富年年增利 1 号 100,000,000 - 100,000,000 -
金
汇添富年年增利 2 号 20,000,000 - 20,000,000 -
汇添富债添利 11 号（专
- 3,500,000 - 3,500,000
户）


（5）关联方认购本公司设立的集合资产管理计划/公募基金

1）关联企业认购（申购）和赎回集合资产管理计划/公募基金情况

报告期内，申能集团财务有限公司、上海久联集团有限公司、上海文新投
资有限公司、上海国际信托有限公司认购了本公司设立并作为管理人的部分集
合资产管理计划/公募基金。

①2012 年度

集合资产管理计 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
关联方名称 期初持有份额
划名称 （份） （份） （份）

申能集团财 东方红 8 号 15,002,375.00- - 15,002,375.00 -
务有限公司 先锋 6 号Ⅱ期 - 11,494,424.65 - 11,494,424.65
上海久联集 东方红 4 号 3,001,470.00 - 3,001,470.00 -
团有限公司 东方红 6 号 4,999,525.00 - 4,999,525.00 -



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上海文新投 东方红 2 号 1,452,131.67 - - 1,452,131.67
资有限公司 东方红 8 号 5,000,125.00 - 5,000,125.00
上海国际信
新睿 3 号 - 9,999,450.00 9,999,450.00 -
托有限公司
上海诚恭实 东方红先锋 1 号 1,120,274 - - 1,120,274
业发展有限
东方红先锋 7 号 10,002,250 - - 10,002,250
公司
东方红新睿 2 号 - 494,022 - 494,022
上海诚恭建
东方红 8 号双向 992,090 - - 992,090
筑装饰有限
东方红先锋 1 号 1,000,245 - - 1,000,245
公司
东方红先锋 3 号 1,000,525 - - 1,000,525
北京诚恭兴
业贸易发展 东方红 6 号 2 期 990,506 - 990,506 -
有限公司

②2013 年度

集合资产管理计 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
关联方名称 期初持有份额
划名称 （份） （份） （份）

先锋 6 号 II 期 11,494,424.65 - 11,494,424.65 -
申能集团财 东方红增利 1 号 - 50,242,248.17 - 50,242,248.17
务有限公司 新睿 3 号 - 9,103,241.08 - 9,103,241.08
东方红内需增长 - 2,970,405.00 2,970,405.00 -
上海文新投
东方红 2 号 1,452,131.67 - 1,452,131.67 -
资有限公司
上海国际信 东方红增利 1 号
- 30,001,350.00 30,001,350.00 -
托有限公司 A
上海诚恭实 东方红先锋 1 号 1,120,274 - 1,120,274 -
业发展有限
东方红先锋 7 号 10,002,250 - - 10,002,250
公司
东方红新睿 2 号 494,022 494,022 -
上海诚恭建
东方红 8 号双向 992,090 - 992,090 -
筑装饰有限
东方红先锋 1 号 1,000,245 - 1,000,245 -
公司
东方红先锋 3 号 1,000,525 - 1,000,525 -

③2014 年度

集合资产管理计 本期新增份额 本期减少份额 期末持有份额
关联方名称 期初持有份额
划/公募基金名称 （份） （份） （份）

东方红增利 1 号 50,242,248.17- - - 50,242,248.17
申能集团财
新睿 3 号 9,103,241.08 9,103,241.08 -
务有限公司
东方红新动力 - 6,000,620.00 6,000,620.00 -
中国太平洋
人寿保险股 东方红新动力 - 25,003,500.00 - 25,003,500.00
份有限公司
上海国际信
东方红产业升级 10,000,000.00 10,000,000.00 -
托有限公司



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上海诚恭实
业发展有限 东方红先锋 7 号 10,002,250 - 10,002,250 -
公司

2）公司董事、监事、高级管理人员认购（申购）和赎回集合资产管理计划
/公募基金情况

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员申购、赎回公司发行的集合资
产管理计划/公募基金的情况如下：

2014 年度 2013 年度 2012 年度
产品
申购 赎回 申购 赎回 申购 赎回
名称
（份） （份） （份） （份） （份） （份）
东方红 2 号 100,003.50 725,869.97
东方红 4 号 100,091.00
东方红 5 号 555,387.75 232,000.00
东方红 6 号 515,518.04
东方红 7 号 500,252.77 450,016.25
东方红 8 号 593,137.50 197,726.00
先锋 3 号 2,001,050.00
先锋 6 号
先锋 6 号Ⅱ期 1,000,722.22
基金宝 181,028.24
新睿 2 号 593,691.00 593,691.00
新睿 2 号二期 790,616.00 790,616.00
新睿 3 号 98,903.50 98,903.50
东方红增利 2 号 50,011.25 50,011.25
东方红现金管理 1,066,500.00 1,066,500.00 67,600.00 67,600.00
东方红新动力 1,472,810.26
东方红产业升级 860,319.20 197,781.46
东方红睿丰 2,463,459.18
稳健成长 729,143.72
明睿 4 号 2,943,773.92
合计 9,536,006.28 5,458,313.49 908,227.25 3,124,065.25 692,594.50 1,435,527.71

由于上述关联方申购的理财产品为集合理财产品和公募基金，管理费按照
理财产品净值的一定比例收取、业绩报酬按照合同约定提取，然后由托管人直
接从理财产品中支付给发行人，而不是单独对计划持有人收取，发行人向关联
方收取的集合理财计划/公募基金管理费、业绩报酬等收入与该理财计划/公募基
金其他持有人相同，因此报告期内发行人与关联方发生的资产管理业务方面的
交易是公允的。

（6）关联方委托发行人管理定向资产管理计划



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2012 年 7 月 9 日，诚恭实业将部分闲余资金委托东证资管管理，总额为 300
万元，占发行人定项资产管理计划总额的 0.03%。双方签署定向资产管理协议
对管理费及收益业绩报酬计提方式进行约定，协议约定与其他规模相同或相近
的无关联第三方定向资产管理协议基本一致，因此双方的交易价格是公允的。
2013 年 7 月 15 日，上述定向资产管理计划已到期清算。

（7）向关联方租赁房产、支付物业管理费

1）向关联方租赁房产

2011 年 2 月 23 日，公司与上海申能房地产有限公司签订《上海市房屋租赁
合同》，约定公司租赁上海申能房地产有限公司座落于卢湾区复兴中路 1 号的房
产（房产证号：沪房地卢字（2008）第 000773 号），租赁房屋面积为 250.75 平方
米，租赁价格为 2.90 万元/月，租赁期间为 2011 年 4 月 1 日至 2012 年 3 月 31
日。2012 年租赁合同到期后续签，租赁期间为 2012 年 4 月 1 日至 2013 年 3 月 31
日，租赁面积及租赁价格不变。2013 年 2 月 21 日，发行人与上海申能房地产有
限公司就该处房产续签了房屋租赁合同，基于市场租金价格上涨，本次续签后
价格调整为每日每平方米 3.98 元，月租金增加为 3.04 万元，租赁期限为 2013 年
4 月 1 日至 2014 年 3 月 31 日。2014 年 2 月，发行人与上海申能房地产有限公司
再次续签了该合同，本次续签后价格调整为每日每平方米 4.12 元，月租金增加
为 3.14 万元，租赁期限为 2014 年 4 月 1 日至 2015 年 3 月 31 日。

2012 年度、2013 年度及 2014 年度，公司分别向上海申能房地产有限公司支
付房屋租金 35.12 万元、36.13 万元和 37.39 万元。

部分发行人与无关联第三方签订的房屋租赁协议价格情况如下：
单价（元/日.
序号 出租方 租赁地址
平方米）
1 上海申能房地产有限公司 卢湾区复兴中路 1 号 4.12
2 上海雪骏实业有限公司 上海市中山南路 1820 号 2 层 2.70
3 上海城开（集团）有限公司 肇嘉浜路 333 号 9 楼整层单元 4.06
上海市中华路 1600 号黄浦中心大厦 3 楼
4 上海众鑫资产经营有限公司 5.50
西侧（301-304 室）
5 窦飞宇 上海市光新路 88 号 22 楼 02、03 室 3.88
6 徐华君 上海市光新路 88 号 22 楼 01 室 3.88
上海市兰溪路 182 号 301 至 309 室、401
7 上海安新房地产开发有限公司 2.23
至 404 室、409 室
8 上海尚届投资有限公司 上海市长宁路 546 号 1 号楼 1303 单元 4.95


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9 长宁区机关事务管理局 上海市遵义路 567 号 1 幢 2.41
10 上海高昌房地产发展有限公司 上海市飞虹路 19 号 3 楼、35 号 3 楼 3.70
杨浦区长阳路 1080 号 72 号楼 1B 整层、
11 上海恩林实业有限公司 1.85
2B 局部
12 上海市浦东新区民防办公室 上海市浦东南路 1658 号 3.04
13 上海鑫荣房地产综合开发有限公司 上海市牡丹路 60 号 601－604 室 3.45

公司向上海申能房地产有限公司租赁房产的租赁价格为每日每平方米 4.12
元，与市场水平相符，公司向关联方上海申能房地产有限公司租赁房屋的价格
是公允的。

2）向关联方支付物业管理费

2012 年度、2013 年度及 2014 年度，公司分别向上海申能物业管理有限公司
支付物业管理费 7.20 万元、6.92 万元和 6.92 万元。

2012 年度、2013 年度，公司分别向北京诚恭兴业贸易发展有限公司支付物
业管理费 61.10 万元、106.24 万元。

（8）债券交易

本公司与关联方中国太平洋保险（集团）股份有限公司及其子公司（以下
简称“太保集团”）、海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）、上海国际信
托有限公司在银行间市场开展债券现券、债券回购、利率互换等交易，报告期
内交易情况如下：

1）现券交易

①现券买入

单位：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度
关联方名称
成交金额 结算金额 成交金额 结算金额 成交金额 结算金额
海通证券 - - 5,000.00 5,000.00 10,000.00 10,000.00
合计 - - 5,000.00 5,000.00 10,000.00 10,000.00

②现券卖出

单位：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度
关联方名称
成交金额 结算金额 成交金额 结算金额 成交金额 结算金额
太保集团 18,967.36 18,972.77 27,382.66 27,951.19 32,951.20 32,974.71
海通证券 37,003.38 37,040.71 5,990.12 6,027.06 83,443.91 84,714.35


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上海国际信托 29,972.50 29,980.09 15,000.00 15,004.95 9,001.04 9,011.99
合计 85,943.24 85,993.57 33,372.78 33,978.25 125,396.15 126,701.05

2）债券回购交易

①正回购

单位：万元

2014 年度 2013 年度 2012 年度
关联方名称
成交金额 结算金额 成交金额 结算金额 成交金额 结算金额
太保集团 - - 22,030.00 22,051.15 80,564.00 80,639.95
上海国际信托 - - 41,600.00 41,619.23 33,180.00 33,205.63
合计 - - 63,630.00 63,670.39 113,744.00 113,845.58

②逆回购

报告期内，本公司与上述关联方无债券逆回购交易。

3）利率互换

报告期内，本公司与关联方开展利率互换业务的收益（投资收益与公允价
值变动损益之和）情况如下：

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
海通证券 260.35 -325.22 -
合计 260.35 -325.22 -

上述交易通过银行间市场进行交易，交易价格参照市场利率确定，价格公
允。

（9）向关联方采购

1）诚恭实业及其子公司为发行人提供电脑、打印机等设备的采购

报告期内发行人主要委托诚恭实业及其子公司采购电脑、打印机等常用电
子设备，一般单项采购金额较小，发生频率高，专业技术要求不高。

报告期内，诚恭实业为发行人采购电脑、打印机等硬件机器设备情况如
下：
期间 金额（万元） 定价策略
2012 年度 2,071.49 销售毛利率约为 5%
2013 年度 1,254.99 销售毛利率约为 5%

鉴于诚恭实业需提供售前咨询、联络到货、清点验收、安装联络、售后服


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易


务联络等多项服务，故销售毛利率 5%具有合理性，双方的交易价格公允。

2）诚恭实业为发行人采购部分办公家具、部分办公用品和低值易耗品等，
报告期内情况如下：
期间 金额（万元） 定价策略
2012 年度 454.02 销售毛利率约为 5%
2013 年度 367.97 销售毛利率约为 5%

鉴于诚恭实业需提供售前咨询、联络到货、清点验收、售后服务联络等多
项服务，故销售毛利率 5%具有合理性，双方的交易价格公允。

（10）发行人与诚恭实业的其他交易

1）发行人将所租赁办公用房转租给诚恭实业

报告期内，2012 年、2013 年发行人将座落于上海市中山南路 268 号，东方
国际金融广场 1 号楼 25 层部分（2501A，2501B，2501C）出租给诚恭实业，租金
为每日每平方米建筑面积 6 元，每月管理费为每平方米建筑面积 28.95 元，合计
年租金（含物业费）为 815,723.35 元。发行人原向上海新源投资有限公司租赁
该房产的租赁价格与转租给诚恭实业的价格一致。报告期内，双方租赁费已结
算完毕。

2）发行人向诚恭实业输出人员的工资薪酬等情况

诚恭实业有8名员工与发行人签订劳动合同，再由发行人与诚恭实业签署协
议的方式，将该等人员输出至诚恭实业全职工作。上述8名人员工资薪酬由诚
恭实业承担，由发行人代为发放，相关社保费用由发行人代为缴纳，诚恭实
业定期与发行人结算。上述8名人员工资薪酬2012年为323.71万元，2013年为
428.56万元，报告期内上述费用已结算完毕。

3）诚恭实业为发行人提供的其他服务

其他服务主要包括提供装修管理费、会议服务费等，一般据实结算，2012
年、2013 年分别为 135.12 万元、75.45 万元。

2014 年 1 月东方证券工会通过诚恭实业及其子公司歇业的议案，现已全部
完成工商注销手续。双方 2014 年所发生的交易主要系为完成之前合同的零星采
购，2014 年发行人向诚恭实业支付电脑、办公用品采购款共约 142 万元，金额



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易


较小。2014 年诚恭实业及其子公司未再向发行人租赁办公用房，人员已安置和
遣散。诚恭实业及其子公司所持发行人管理的资产管理计划也已赎回。



2、非经常性关联交易

（1）向关联方借入次级债并支付利息

2013 年 6 月，公司与申能集团签订《次级债务借入合同》，约定公司向申能
集团借入 8 亿元的长期次级债务用于补充营运资金、充实净资产，借入期限为
3 年，次级债存续期间利率采取固定利率，利率水平为 6.3%。2013 年 7 月 2
日，公司已收到由申能集团汇入的次级债务 8 亿元。

报告期内，本公司向申能集团支付的次级债利息情况如下：

单位：万元

关联方名称 2014 年度 2013 年度 2012 年度
申能集团 5,040.00 2,526.90
合计 5,040.00 2,526.90
占同类交易比重 100.00% 100.00%

2013 年公司向申能集团借入次级债务时，中国人民银行公布的金融机构人
民币贷款基准利率，1-3 年为 6.15%，3-5 年为 6.40%。2013 年公司向申能集团支
付的次级债利率为 6.3%，与同期市场利率接近，价格公允。

（2）与关联方共同投资

2011 年 6 月，公司子公司东证资本与申能集团及其他第三方公司共同出资
设立了上海诚毅新能源创业投资有限公司，其中：东证资本出资 10,400 万元，
占首期出资总额的 26%，申能集团出资 19,600 万元，占首期出资总额的 49%。
2014 年 2 月及 5 月，公司子公司上海东方证券资本投资有限公司与申能（集
团）有限公司及其他第三方公司共同对上海诚毅新能源创业投资有限公司进行
增资，上海东方证券资本投资有限公司增资 10,400 万元，增资后占出资总额的
27.73% ， 申 能 （ 集 团 ） 有 限 公 司 增 资 19,600 万 元 ， 增 资 后 占 出 资 总 额 的
52.27%。

（3）与关联方花旗亚洲（CitigroupGlobalMarketsAsiaLimited）的关联交易

1）2012 年 3 月，花旗银行通过大宗交易市场减持浦发银行（600000）股


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易


票，公司为其提供咨询服务，花旗亚洲向公司支付了 125.57 万元（20 万美元）
咨询费。

2）2011 年 6 月 1 日，本公司与花旗亚洲就成立合资证券公司签订了《股东
协议》及《战略合并框架协议》等文件，双方还就转让储备项目及业务资产、
雇用相关保荐代表人等事项签订了《业务转让协议》，协议中约定，在合资公
司成立日之后 20 个完整营业日内，东方证券应终止原雇用的相关保荐代表人现
有劳动合同，并尽最大努力促使每一名相关保荐代表人与东方花旗签订新的劳
动合同。作为东方证券履行上述义务的对价，花旗亚洲同意向东方证券支付一
笔等同于人民币 3,000 万元的款项。2012 年 6 月 4 日，东方花旗领取营业执照成
立。6 月 27 日，花旗亚洲向本公司支付了 3,000 万元。协议还约定，对于每一个
合格储备项目，花旗亚洲应于预定付款日向东方证券支付一笔项目储备付款，

该笔款项的计算公式为 3 ×A×B（A 为相关合格储备项目的净收入，B 为调整比

例）。2012 年 6 月 4 日，东方花旗领取营业执照成立。2012 年 6 月 27 日，花旗
亚洲向本公司支付了 3,000 万元；2012 年及 2013 年，公司根据协议分别确认了
566.59 万元和 224.15 万元的项目储备付款收入。

上述交易价格与市场价格相符，价格公允。

（5）债券承销

1）关联方认购本公司承销的债券

单位：亿元

关联方名称 债券类别 2014 年度 2013 年度 2012 年度
金融债 0.90 0.29 32.00
国债 8.00 - 2.80
太保集团
企业债 10.20 - -
合计 19.10 0.29 34.80
金融债 4.01 - -
国债 - 2.19 -
海通证券
企业债 - 0.20 -
合计 4.01 2.39 -

2）本公司认购关联方承销的债券

单位：亿元

关联方名称 债券类别 2014 年度 2013 年度 2012 年度



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金融债 - - -
国债 - - -
海通证券
企业债 0.90 - -
合计 0.90 - -

上述债券承销交易价格参考债券面值或市场价格确定，价格公允。

（三）关联交易价格公允性及关联交易对公司财务状况和经营成果
的影响

报告期内公司与关联方之间的交易价格主要依据市场价格或与非关联第三
方交易价格执行，关联交易价格公允。

报告期内公司发生的关联交易均为正常经营所需，且关联交易金额占当期
同类交易的比重较小，因此不会对本公司财务状况及经营成果产生重大影响。

三、关联交易的制度安排

（一）《公司章程》对关联交易的相关规定

本公司《公司章程》对关联交易决策权限及程序作出了规范，主要如下：

“第三十八 条股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：……（十
四）审议公司与关联人发生的交易……”

“第三十九条 公司不得为公司的股东、实际控制人及其关联方提供担保……”

“第八十一条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投
票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。如有特殊情况关
联股东无法回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表
决。（一）股东大会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；
会议需要关联股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实作出说
明。（二）有关联关系的股东回避和不参与投票表决的事项，由会议主持人在
会议开始时宣布。前款所述的关联关系是指公司控股股东、实际控制人、董
事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导
致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅因为同受国家控
股而具有关联关系。公司应在定期或不定期报告中对重大关联交易予以披露。”

“第八十九条 董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有


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的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时（聘任合同除外），不论有关
事项在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董事会披露其关联
关系的性质和程度。除非有关联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了
披露，并且董事会在不将其计入法定人数，该董事亦未参加表决的会议上批准
了该事项，公司有权撤销该合同、交易或者安排，但在对方是善意第三人的情
况下除外。”

“第九十九条 独立董事除具有《公司法》和其他法律、行政法规赋予董事
的职权外……独立董事除履行上述职责外，还应当对下列重大事项向董事会或
股东大会发表独立意见：……公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现
有或新发生的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或
其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款……”

“第一百零五条 董事会应按照如下规定确定其决策权限，建立严格的审查
和决策程序，……公司拟与关联人发生的交易金额在 300 万元以上，或占公司最
近一期经审计净资产绝对值的 5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应由
独立董事认可后，提交董事会审议批准后方可实施；按本章程规定应提交股东
大会审议的重大关联交易事项，还应提交股东大会审议批准。”

“第一百一十四条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系
的，不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会
议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联
关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的,应将该事项提
交股东大会审议。”

（二）关联交易的披露及决策

公司《关联交易管理办法》对关联交易的披露及决策权限做出了如下的规
定：

“第二十一条 公司与关联自然人拟发生的交易金额在 30 万元以上的关联交
易（公司提供担保除外），应当及时披露。”

“第二十二条 公司与关联法人拟发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司
最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应


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当及时披露。”

“第二十三条 公司拟与关联人发生的交易金额在 300 万元以上，或占公司最
近一期经审计净资产绝对值的 5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应由
独立董事认可后，提交董事会审议批准后方可实施；按本办法规定应提交股东
大会审议的，还应提交股东大会审议批准。”

“第二十四条 公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的，除应
当及时披露外，还应由董事会审议通过后向股东大会提交议案，经股东大会批
准后方可实施：（一）交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义
务的债务除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值
5%以上的重大关联交易。公司拟发生重大关联交易的，应当提供具有执行证
券、期货相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审计或者评估报告。
对于第六章所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审
计或者评估。（二）公司为关联人提供担保。”

此外，公司的《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》也就关联交易
决策权限及程序做出了相关规定。


四、报告期内关联交易决策的执行情况及独立董事意见

公司近三年发生的重大关联交易均履行了《公司章程》等制度规定的程
序。

公司独立董事对公司 2012 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日期间发生的关联
交易事项进行审慎核查后认为：公司（包括其控股子公司）自 2012 年 1 月 1 日
至 2013 年 12 月 31 日期间与关联方之间存在代理买卖证券、参与集合资产管理
计划、租用房产等关联交易。上述关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有
偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格
未偏离市场独立第三方的价格，不存在损害公司及其他股东利益的情况，有利
于公司业务发展。

2014 年，公司第二届董事会第二十五次会议、2013 年度股东大会审议通过
了《关于预计公司 2014 年度日常关联交易的议案》。公司独立董事对公司 2014



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第七节 同业竞争与关联交易


年度日常关联交易事项发表意见：“公司根据《东方证券股份有限公司关联交
易管理办法》规定，结合日常经营和业务发展需要，对 2014 年度日常关联交易
进行了合理预计，经事前认可后，同意提交董事会、股东大会审议，关联董
事、关联股东分项回避表决，关联交易决策程序合法、有效。公司 2014 年度预
计的日常关联交易均因公司日常业务经营所产生，不影响公司的独立性；定价
合理、公平、不存在损害公司非关联方股东及公司利益的情况，有助于公司业
务的正常开展。”

公司独立董事对公司 2012 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日期间与诚恭实业
及其子公司发生的关联交易事项进行审慎核查后认为双方交易行为遵循了平
等、自愿、等价、有偿的原则，交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不
存在损害公司利益的情况。


五、规范和减少关联交易的措施

公司将继续规范与各关联方的经常性关联交易，同时尽量减少偶发性关联
交易。对于正常或难以规避的关联交易，公司将继续遵循公开、公平、公正以
及等价有偿的市场原则，严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事
会议事规则》、《关联交易管理办法》、《独立董事制度》等规章制度的规定，认
真履行关联交易决策程序，确保关联交易定价公允、决策程序合规、信息披露
规范。

为减少和规范关联交易，本公司第一大股东申能集团承诺：“本公司及本公
司直接、间接控制的公司、企业将尽力避免及规范与东方证券及其子公司的关
联交易；对于无法避免或必要的关联交易，将本着公平、公开、公正的原则确
定关联交易价格，保证关联交易的公允性。本公司如违反上述关于规范与发行
人之间关联交易的承诺，本公司在违反相关承诺发生之日起停止在发行人处取
得股东分红，同时持有的发行人股份不得转让，直至按上述承诺采取相应的措
施并实施完毕为止；如因未履行有关规范关联交易之承诺事项给发行人或其他
投资者造成损失的，将向发行人或其他投资者依法承担赔偿责任。”





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员



第八节 董事、监事、高级管理人员

一、董事、监事及高级管理人员简介

（一）公司董事

本公司董事会由 15 名董事组成，其中独立董事 5 名。董事由股东大会选举
或更换，每届任期为三年，任期届满可连选连任。

公司第二届董事会任期为 2011 年 3 月 29 日~2014 年 3 月 28 日。报告期内，
公司第二届董事会任期届满，为完善公司治理结构，2014 年 10 月 29 日，公司
召开 2014 年第三次临时股东大会，完成董事会换届选举，公司第三届董事会成
立。

1、报告期公司第二届董事会成员

报告期公司第二届董事会成员列表如下：

姓名 本公司职务 任职期间 提名人
潘鑫军 董事长 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司董事会
金文忠 董事、总裁 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司董事会
宋雪枫 董事 自 2013 年 8 月 28 日起任职 申能（集团）有限公司推荐
张芊 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 申能（集团）有限公司推荐
吴俊豪 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 申能（集团）有限公司推荐
上海烟草（集团）公司（现更名为上海
周东辉 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职
烟草集团有限责任公司）推荐
贾亦凡 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 文汇新民联合报业集团推荐
徐潮 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 上海电气（集团)总公司推荐
陈必昌 董事 自 2012 年 3 月 19 日起任职 上海市邮政公司推荐
上海金桥出口加工区开发股份有限公司
周尧 董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职
推荐
李惠珍 独立董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司董事会
陆雄文 独立董事 自 2011 年 4 月 1 日起任职 公司董事会
陈信元 独立董事 自 2011 年 4 月 18 日起任职 公司董事会
李志强 独立董事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司董事会
徐国祥 独立董事 自 2014 年 8 月 14 日起任职 公司董事会

报告期公司第二届董事会成员简历情况如下：

潘鑫军先生

本公司董事长，中国国籍，无境外居留权。1961 年出生，中共党员，研究
生学历，高级经济师。曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


党支部书记，工商银行上海分行整党办公室联络员、组织处副主任科员，工商
银行上海分行长宁支行工会主席、副行长、行长、党委书记，东方证券股份有
限公司党委副书记、总经理。现任本公司党委书记、董事长，汇添富基金管理
股份有限公司董事长，东方花旗证券有限公司董事长，上海东方证券资本投资
有限公司董事，上海东方证券资产管理有限公司董事、东方金融控股（香港）
有限公司董事。

金文忠先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1964 年出生，中共党员，硕士研
究生，经济师。曾任万国证券发行部副经理、研究所副所长、总裁助理，野村
证券企业现代化委员会项目室副主任，东方证券股份有限公司党委委员、副总
经理。现任本公司党委副书记、总裁，上海东方证券资本投资有限公司董事
长，上海东证期货有限公司董事长，上海东方证券创新投资有限公司董事，上
海东方证券资产管理有限公司董事，东方花旗证券有限公司董事。

宋雪枫先生

时任本公司董事，现任本公司监事会主席，中国国籍，无境外居留权。
1970 年出生，中共党员，博士研究生，高级经济师、工程师、注册会计师。曾
任申能股份有限公司财务部主管、副经理、经理，申能股份有限公司总经理助
理兼财务部经理、总会计师兼财务部经理、副总经理兼总会计师，四川自贡市
市长助理（挂职）、申能（集团）有限公司总经理助理。现任申能（集团）有
限公司副总经理，申能股份有限公司监事会主席，上海诚毅投资管理有限公司
董事长，上海诚毅新能源创业投资有限公司董事长，上海诚毅创业投资管理有
限公司董事长，成都诚毅创业投资管理有限公司执行董事。

张芊先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1974 年出生，中共党员，硕士，
经济师。曾任申能（集团）有限公司综合管理部副主管、主管，上海申能资产
管理有限公司金融资产部副经理、经理，申能集团财务有限公司副总经理。现
任申能集团财务有限公司董事、总经理。

吴俊豪先生


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1965 年出生，硕士研究生，经济
师。曾任上海新资源投资咨询公司常务副总经理，上海百利通投资公司副总经
理，上海申能资产管理有限公司副主管，申能（集团）有限公司资产管理部副
主管、主管、高级主管、金融管理部副经理（主持工作）。现任申能（集团）
有限公司金融管理部经理，中国太平洋保险（集团）股份有限公司董事，中国
太平洋人寿保险股份有限公司董事，中国太平洋财产保险股份有限公司董事，
上海久联集团有限公司董事，上海诚毅新能源创业投资有限公司董事，成都市
新申创业投资有限公司董事，中国光大银行股份有限公司监事，上海诚毅投资
管理有限公司监事。

周东辉先生

时任本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1969 年出生，中共党员，本
科学历，高级会计师。曾任上海烟草（集团）公司财务物价处科员、副科长，
中国烟草上海进出口有限责任公司财务部副经理、经理，上海烟草集团有限责
任公司投资管理处副处长。现任上海烟草集团有限责任公司财务管理处副处
长。

贾亦凡先生

时任本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1956 年出生，中共党员，硕
士研究生，高级编辑。曾任《新金山报》记者、编辑，上海社会科学院新闻研
究所编辑，文汇新民联合报业集团《新闻记者》杂志编辑、企划办公室副主
任，国资管理部召集人、主任，上海家庭报社社社长、主编，文汇报文汇网站
主任、主编，文汇新民联合报业集团系列报刊党委副书记（主持工作），上海
东体传媒有限公司董事长，东方早报社长。现任东方早报党总支书记，上海文
汇出版社有限公司董事。

徐潮先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1955 年出生，中共党员，工商管
理硕士，高级经济师。曾任上海汽轮厂机关行政党支部副书记、书记、厂长办
公室副主任、财务处处长，上海汽轮机有限公司副总会计师兼财务处处长、总
会计师兼财务部部长、财务总监、副总裁，上海电气资产管理有限公司总裁助



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


理、财务总监、副总裁，上海电气（集团）总公司财务预算部部长。现任上海
电气（集团）总公司副总经济师兼投资管理部部长，上海电气实业有限公司执
行董事、法人代表，上海海立（集团）股份有限公司副董事长，海通证券股份
有限公司董事。

陈必昌先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1959 年出生，中共党员，硕士研
究生。曾任邮电部第三研究所程序员、助工、工程师，深圳市邮电局工程师、
科长、副处长，广东省邮电管理局邮政部副主任，深圳市邮政局邮政处处长
（副处级），广东省邮政局副处长、处长、局长助理，国家邮政局电子邮政办
公室主任，深圳市邮政局局长、党委副书记（副局级），广东省邮政局副局
长，山东省邮政局局长，山东省邮政公司总经理。现任上海市邮政公司党委书
记、总经理，上海东方书报刊服务有限公司董事长，上海邮政全日送物流配送
有限公司董事长，上海捷时达邮政专递公司董事长，上海邮政房地产开发经营
有限公司董事长，上海邮政物业管理有限公司董事长，上海邮政实业开发总公
司董事长，香港通明实业有限公司董事长，上海邮电大厦商务酒店总经理，上
海邮政国际邮购有限公司总经理，上海邮币卡交易中心股份有限公司董事长。

周尧先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1967 年出生，中共党员，管理学
硕士、EMBA，工程师。曾任上海市城市排水监测站分析室工程师，中共上海市
浦东新区党工委、管委会办公室秘书处主任科员，中共上海市浦东新区区委办
公室秘书处主任科员，上海市浦东新区环保与市容卫生局环保处副处长，上海
金桥出口加工区开发股份有限公司总经理助理兼住宅与公共事业建筑部经理，
上海金桥出口加工区开发股份有限公司副总裁。现任上海金桥（集团）有限公
司工程管理中心总经理，上海金桥出口加工区联合发展有限公司董事，上海金
桥出口加工区房地产发展有限公司董事，上海华德美居超市有限公司董事。

李惠珍女士

时任本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1947 年出生，中共党
员，大专学历，高级经济师。曾任中国人民银行上海静安区办事处办事员、副



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


科长、党委副书记，中国工商银行上海分行组织处副处长，交行上海分行人教
处副处长、综合计划部副经理、经理、总经理助理、副总经理，海通证券有限
公司董事长、总经理、党委书记，上海国际信托投资有限公司副总经理，上海
国际集团有限公司副总经理，上海国际信托投资有限公司总经理，上海证券有
限公司监事会主席，上海国际集团有限公司顾问。

陆雄文先生

时任本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1966 年出生，中共党
员，博士研究生，教授。曾任复旦大学讲师、副教授、教授、市场营销系主
任、管理学院副院长、常务副院长。现任复旦大学管理学院院长，上海兰生
（集团）有限公司独立董事，星展银行（中国）有限公司独立董事，上海仪电
控股（集团）有限公司外部董事。

陈信元先生

本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1964 年出生，中共党员，博
士研究生，教授。曾任上海财经大学会计学系讲师、副教授、教授、会计学系
副系主任、会计学院副院长（主持工作）、会计学院院长、校长助理。现任上
海财经大学副校长。

李志强先生

本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1967 年出生，中共党员，硕
士研究生，高级律师。曾任上海市金茂律师事务所主任、高级合伙人，美国格
杰律师事务所中国法律顾问，环太平洋律师协会法律执业委员会副主席。现任
上海金茂凯德律师事务所创始合伙人，上海锦江国际酒店发展股份有限公司独
立董事，上海晨光文具股份有限公司独立董事，中国海诚工程科技股份有限公
司独立董事，上海外高桥保税区开发股份有限公司独立董事。

徐国祥先生

本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1960 年出生，中共党员，博
士，教授。曾任上海海运学院管理系讲师，上海财经大学统计学系讲师、副教
授、教授、系主任。现任上海财经大学应用统计研究中心主任，保定天威保变
电器股份有限公司独立董事，中华企业股份有限公司独立董事，大众交通（集


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团）股份有限公司监事，上海新通联包装股份有限公司监事。

2、公司现任第三届董事会成员

公司现任第三届董事会成员列表如下：

姓名 本公司职务 任职日期 提名人
潘鑫军 董事长 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
吴建雄 副董事长 自 2014 年 10 月 29 日起任职 申能（集团）有限公司推荐
金文忠 董事、总裁 自 2014 年 10 月 29 日起任职
公司董事会
张芊 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
申能（集团）有限公司推荐
吴俊豪 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
申能（集团）有限公司推荐
陈斌 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
上海海烟投资管理有限公司推荐
李翔 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
文汇新民联合报业集团推荐
徐潮 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
上海电气（集团)总公司推荐
陈必昌 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
上海市邮政公司推荐
上海金桥出口加工区开发股份有限公司
周尧 董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职
推荐
陈信元 独立董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
李志强 独立董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
徐国祥 独立董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
陶修明 独立董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
尉安宁 独立董事 自 2014 年 10 月 29 日起任职 公司董事会
注：公司独立董事陈信元先生因工作变动原因于 2014 年 12 月 3 日提出辞职，使得公
司独立董事人数低于法定最低要求，陈信元先生将依法继续履行独立董事职务至公司股东
大会选举的继任独立董事履职为止。

公司现任董事简历如下：

潘鑫军先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

吴建雄先生

本公司副董事长，中国国籍，无境外居留权。1965 年出生，中共党员，硕
士研究生，高级工程师。曾任申能电力开发公司工程部助理工程师、工程师，
申能股份有限公司策划部经理助理，上海申能房地产有限公司总经理助理、副
总经理、董事、总经理，申能股份有限公司总经理助理、董事、副总经理，上
海液化天然气有限公司常务副总经理、董事长，上海燃气（集团）有限公司董
事长，申能（集团）有限公司总经理助理、副总经理。现任申能（集团）有限
公司党委副书记、总经理，申能股份有限公司董事长。

金文忠先生


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简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

张芊先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

吴俊豪先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

陈斌先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1981 年出生，中共党员，硕士研
究生，经济师。曾任上海烟草（集团）公司（现更名为上海烟草集团有限责任
公司）投资管理处科员、科长助理、科长。现任上海烟草集团有限责任公司投
资管理处处长助理，上海海烟投资管理有限公司总经理助理，海通证券股份有
限公司董事。

李翔先生

本公司董事，中国国籍，无境外居留权。1971 年出生，中共党员，本科学
历，主任记者。曾任文汇报社经济部记者、副主任、专刊部主任，文汇新民联
合报业集团经济管理部副主任、主任。现任上海报业集团经营管理办公室主
任，上海文新经济发展有限公司执行董事，上海文新投资有限公司董事，上海
新民传媒广告有限公司董事，上海对外信息服务热线有限公司董事，上海文汇
新民实业有限公司董事，上海新华发行（集团）有限公司董事，上海新华书店
投资有限公司董事，界面（上海）网络科技有限公司董事。

徐潮先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

陈必昌先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

周尧先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

陈信元先生


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简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

李志强先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

徐国祥先生

简历参见“1、报告期公司第二届董事会成员”

陶修明先生

本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1964 年出生，中共党员，博
士研究生。曾任天平律师事务所和中国法律咨询中心律师，中国社会科学院法
学研究所国际法研究室助理研究员。现任北京君泽君律师事务所创始合伙人暨
管委会主任，高林资本管理有限公司董事，北京厚健投资有限公司执行董事，
泰康资产管理有限责任公司独立董事。

尉安宁先生

本公司独立董事，中国国籍，无境外居留权。1963 年生，博士。曾任宁夏
广播电视大学（银川）经济学统计学讲师，中国社会科学院经济研究所发展经
济研究室主任、助理研究员，世界银行农业自然资源局农业经济学家，荷兰合
作银行东北亚区董事、食品农业研究主管，新希望集团常务副总裁，比利时富
通银行中国业务发展主管、中国区 CEO、上海分行行长，山东亚太中慧集团董
事长。现任上海谷旺投资管理有限公司董事长，宁波天邦股份有限公司独立董
事，新西兰维多利亚生物有限公司独立董事，杭州联合农村商业银行董事，大
成食品（亚洲）有限公司独立董事，宁夏谷旺投资管理有限公司董事长。


（二）公司监事

本公司第二届监事会任期为 2011 年 3 月 29 日~2014 年 3 月 28 日。监事会由
9 名监事组成，设监事会主席、监事会副主席各 1 名，职工监事 3 名。监事每届
任期为三年，任期届满可连选连任。

报告期内公司第二届监事会任期届满，为完善公司治理结构，2014 年 10 月
29 日，公司召开 2014 年第三次临时股东大会，审议通过关于修改章程议案（将



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监事会成员由 9 名减少为 7 名）并完成监事会换届选举，公司第三届监事会成
立。第三届监事会由 7 名监事组成，设监事会主席、监事会副主席各 1 名，职
工监事 3 名。

1、报告期公司第二届监事会成员

报告期本公司第二届监事会成员列表如下：

姓名 本公司职务 任职期间 提名人
肖银涛 监事会主席 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司监事会
监事会副主席、
姜家旺 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司第二届职工代表大会
职工监事
刘文彬 监事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 长城信息产业股份有限公司推荐
刘国林 监事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 上海建工集团股份有限公司推荐
顾林福 监事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 上海市教育发展有限公司推荐
吴正奎 监事 自 2012 年 3 月 19 日起任职 绿地控股集团有限公司推荐
张建伟 监事 自 2012 年 3 月 19 日起任职 公司监事会
杜卫华 职工监事 自 2012 年 2 月 13 日起任职 公司第二届职工代表大会
王叙华 职工监事 自 2011 年 3 月 29 日起任职 公司第二届职工代表大会

报告期本公司第二届监事会成员简历如下：

肖银涛先生

时任本公司监事会主席，中国国籍，无境外居留权。1953 年出生，中共党
员，研究生学历，高级政工师，经济师。曾任共青团上海市徐汇区委书记，徐
汇区枫林街道党委书记，徐汇区地区工作领导小组副组长，中共上海市委党校
学员工作处处长，上海国际信托投资公司总经理办公室主任，东方证券党委副
书记、纪委书记。

姜家旺先生

时任本公司监事会副主席，职工监事，中国国籍，无境外居留权。1953 年
出生，中共党员，本科学历，高级政工师。曾任上海市监察局三处、法规处主
任科员、办公室副主任，上海市纪委监察综合室副主任、主任、四室主任，东
方证券股份有限公司纪委副书记、工会副主席、监察室主任、党群工作部主
任、党委办公室主任。

刘文彬先生

本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1975 年出生，中共党员，硕士，



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高级会计师。曾任长城信息产业股份有限公司子公司会计、财务经理、财务部
长、副总会计师。现任长城信息产业股份有限公司财务总监。

刘国林先生

时任本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1951 年出生，中共党员，大
专学历，高级会计师。曾任上海建筑工程管理局财务处副处长、处长，上海建
工（集团）总公司副总会计师、总会计师，上海建工集团股份有限公司董事、
总会计师。现任上海建工材料工程有限公司监事会主席。

顾林福先生

时任本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1956 年出生，中共党员，研
究生学历。曾任上海市教育局、上海市教委办事员、科员、处长。现任上海市
教育发展有限公司总经理，上海市教育后勤管理中心副主任，上海交大昂立股
份有限公司监事会主席，上海东方证券资产管理有限公司监事。

吴正奎先生

本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1974 年出生，中共党员，硕士研
究生，会计师。曾任江苏天能集团职员，昆山市南方化工厂会计，上海绿地建
筑工程有限公司财务部经理，绿地控股集团有限公司财务部经理、总经理助
理。现任绿地控股集团有限公司财务部副总经理，上海绿地建设（集团）有限
公司董事，上海云峰（集团）有限公司董事，南京市城市建设开发（集团）有
限责任公司董事，绿地金融投资控股集团有限公司监事，上海新华发行（集
团）有限公司财务总监，锦州银行股份有限公司董事，上海农商行股份有限公
司董事，绿地香港控股有限公司执行董事。

张建伟先生

时任本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1954 年出生，中共党员，硕
士研究生，高级经济师。曾任上海新沪玻璃厂厂办主任、副厂长，上海光通信
器材公司副总经理，上海久事公司资产部经理、总经理助理。现任上海久事公
司副总经理，上海国际信托有限公司董事，申能股份有限公司董事，中国太平
洋保险（集团）股份有限公司监事。

杜卫华先生

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本公司职工监事，中国国籍，无境外居留权。1964 年生，中共党员，硕士
研究生，EMBA、副教授。曾任上海财经大学金融学院教师，东方证券股份有限
公司营业部经理，经纪业务总部总经理助理、副总经理，营运管理总部总经
理、人力资源管理总部总经理。现任本公司总裁助理兼人力资源管理总部总经
理、纪委委员，上海东方证券资本投资有限公司董事，上海东方证券创新投资
有限公司董事。

王叙华先生

时任本公司职工监事，中国国籍，无境外居留权。1968 年出生，中共党
员，博士研究生，高级经济师。曾任建设银行厦门市分行副主任科员，建设银
行厦门信托投资公司上海证券业务部总经理，华福证券公司上海证券营业部总
经理，东方证券股份有限公司长江西路证券营业部总经理，经纪业务总部副总
经理，合规与风险管理总部副总经理（主持工作）、总经理。现任本公司风险
管理总部总经理。

2、公司现任第三届监事会成员

公司现任第三届监事会成员列表如下：

姓名 本公司职务 任职日期 提名人
宋雪枫 监事会主席 2014 年 10 月 29 日起任职 申能（集团）有限公司推荐
李宾 监事会副主席、职工监事 2014 年 10 月 29 日起任职 公司第二届职工代表大会
刘文彬 监事 2014 年 10 月 29 日起任职 长城信息产业股份有限公司推荐
尹克定 监事 2014 年 10 月 30 日起任职 上海建工集团股份有限公司推荐
吴正奎 监事 2014 年 10 月 29 日起任职 绿地控股集团有限公司推荐
杜卫华 职工监事 2014 年 10 月 29 日起任职 公司第二届职工代表大会
姚远 职工监事 2014 年 10 月 29 日起任职 公司第二届职工代表大会

公司现任监事简历如下：

宋雪枫先生

简历参见“（一）公司董事 1、报告期公司第二届董事会成员”

李宾先生

本公司监事会副主席，职工监事，中国国籍，无境外居留权。1959 年出
生，中共党员，本科，中级经济师、中级政工师。曾任北京空军 39583 部队机
械员，上海建筑机械厂团委干事、副书记、书记、人事科干部、装配车间党支



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


部书记，上海市石油化工设备公司总经理办公室主任、党委办公室主任，上海
市物价局人事处主任科员，中共上海市金融工作委员会办公室主任科员、副主
任、机关党委副书记、纪委书记、主任，中共上海市金融工作委员会干部人事
处（人力资源处、老干部处）处长。现任公司党委副书记、纪委书记、监事会
副主席。

刘文彬先生

简历参见“1、报告期公司第二届监事会成员”

尹克定先生

本公司监事，中国国籍，无境外居留权。1964 年出生，中共党员，本科学
历，高级会计师。曾任上海建工（集团）总公司海外事业部财务主管，香港建
设控股有限公司财务总监，上海建工（集团）总公司财务处副处长、南方公司
总会计师，上海第二建筑有限公司总会计师，上海建工集团股份有限公司副总
会计师。现任上海建工集团股份有限公司总会计师，上海浦东建信村镇银行有
限责任公司董事。

吴正奎先生

简历参见“1、报告期公司第二届监事会成员”

杜卫华先生

简历参见“1、报告期公司第二届监事会成员”

姚远先生

本公司职工监事，中国国籍，无境外居留权。1973 年出生，中共党员，本
科，注册会计师。曾任上海浦东发展银行杨浦证券营业部财务，东方证券股份
有限公司稽核总部主办、主管、高级主管、资深主管、总经理助理、副总经
理。现任公司合规法务管理总部副总经理（主持工作）。


（三）公司高级管理人员

本公司高级管理人员包括公司总裁、副总裁、营运总监（现更名为首席营
运官）、首席风险官、首席投资官、财务总监、合规总监、投资银行总监和董


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事会秘书。本公司董事会换届前聘任的高级管理人员列表如下：

姓名 本公司职务 任职期间
金文忠 总裁 自 2011 年 4 月 23 日起任职
王国斌 副总裁 自 2011 年 4 月 23 日起任职
副总裁 自 2011 年 4 月 23 日起任职
杨玉成
董事会秘书 自 2012 年 1 月 9 日起任职
副总裁 自 2014 年 4 月 16 日起任职
舒宏
营运总监（现更名为首席营运官） 自 2011 年 8 月 18 日~2014 年 4 月 16 日任职
首席风险官 自 2014 年 4 月 16 日起任职
李进安
合规总监 自 2011 年 8 月 18 日起任职
马骥 投资银行总监 自 2011 年 8 月 18 日起任职
张建辉 财务总监 自 2014 年 5 月 15 日起任职
齐蕾 首席投资官 自 2014 年 5 月 15 日起任职

2014 年 10 月 29 日，经公司第三届董事会第一次会议审议通过，上述高级
管理人员全部获得聘任，继续担任公司原职务。

公司现任高级管理人员简历如下：

金文忠先生

简历参见“（一）公司董事”。

王国斌先生

本公司副总裁，中国国籍，无境外居留权。1968 年出生，中共党员，硕士
研究生。曾任万国证券公司投资银行部融资经理，申银万国证券公司国际业务
部融资经理，中国经济开发信托投资公司证券交易部总经理助理，东方证券有
限责任公司交易总部副总经理，东方证券有限责任公司总经理助理兼交易总部
总经理、总经理助理兼证券投资业务总部总经理，东方基金管理有限责任公司
总裁，东方证券股份有限公司受托资产投资决策委员会执行委员兼受托资产管
理业务总部总经理、副总经理兼受托资产管理业务总部总经理。现任本公司副
总裁，上海东方证券资产管理有限公司董事长，东方花旗证券有限公司董事。

杨玉成先生

本公司副总裁、董事会秘书，中国国籍，无境外居留权。1965 年出生，中
共党员，硕士，高级经济师。曾任上海财经大学财政系教师，君安证券有限公



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


司证券投资部总经理助理，上海大众科技创业（集团）股份有限公司董事、董
事会秘书、副总经理，上海申能资产管理有限公司董事、副总经理，东方证券
股份有限公司财务总监、副总经理，申能集团财务有限公司董事、总经理，东
方证券股份有限公司副总经理。现任本公司副总裁、董事会秘书，东方金融控
股（香港）有限公司董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事，长城基金
管理有限公司董事。

舒宏先生

本公司副总裁，中国国籍，无境外居留权。1967 年出生，中共党员，硕士
研究生，工程师。曾任申银万国证券股份有限公司电脑网络中心开发部经理，
东方证券有限责任公司信息技术中心负责人、总经理，东方证券股份有限公司
总经理助理兼信息技术中心总经理、总经理助理兼经纪业务总部总经理、信息
技术总监兼总经理助理、营运总监兼总经理助理、营运总监（现更名为首席营
运官）。现任本公司副总裁，上海东证期货有限公司董事，上海旗忠高尔夫俱
乐部有限公司董事。

李进安先生

本公司首席风险官、合规总监，中国国籍，无境外居留权。1968 年出生，
中共党员，博士研究生，注册会计师，律师。曾任江西吉安市财政局干部，深
圳中诚会计师事务所注册会计师，君安证券稽核部高级稽核，君安证券南京业
务部总经理，国泰君安证券南京太平南路营业部总经理、江苏区总协调人，国
泰君安证券总裁办公室、BPR 办公室常务副主任，东吴证券有限责任公司总规
划师、副总裁，东方证券股份有限公司总经理助理兼风险管理总部总经理、合
规负责人。现任本公司首席风险官、合规总监，上海东证期货有限公司董事，
东方金融控股（香港）有限公司董事，汇添富基金管理股份有限公司监事，上
海东方证券资产管理有限公司合规总监。

马骥先生

本公司投资银行总监，中国国籍，无境外居留权。1970 年出生，中共党
员，硕士。曾任交通银行南京分行证券营业部业务主管，华夏证券投资银行业
务总部总经理助理，联合证券投资银行业务总部总监兼总经理助理，东方证券



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第八节 董事、监事、高级管理人员


股份有限公司总经理助理兼投资银行业务总部、购并业务总部总经理，投资银
行总监、总经理助理兼投资银行业务总部、购并业务总部总经理。现任本公司
投资银行总监，东方花旗证券有限公司董事、首席执行官、财务总监及董事会
秘书。

张建辉先生

本公司财务总监，中国国籍，无境外居留权。1968 年出生，中共党员，硕
士研究生，中级会计师。曾任上海浦东发展银行主任科员，东方证券有限责任
公司资金财务管理总部总经理助理，东方证券股份有限公司辽宁管理总部副总
经理、总经理，资金财务管理总部副总经理（主持工作）、总经理。现任本公
司财务总监兼资金财务管理总部总经理，上海东方证券创新投资有限公司董
事，上海东方证券资本投资有限公司监事，上海诚毅投资管理有限公司监事，
上海诚毅新能源创业投资有限公司监事，东方睿德（上海）投资管理有限公司
监事。

齐蕾女士

本公司首席投资官，中国国籍，无境外居留权。1971 年出生，中共党员，
硕士研究生。曾任申银证券浦东分公司交易部职员，南方证券上海分公司投资
理财部职员，东方证券有限责任公司证券投资业务总部投资经理，东方证券股
份有限公司证券投资业务总部总经理助理兼投资部经理、证券投资业务总部副
总经理（主持工作）、总经理，香港公司筹建办公室副主任，证券投资业务总
部、金融衍生品业务总部总经理，总裁助理。现任本公司首席投资官兼证券投
资业务总部总经理，上海东方证券创新投资有限公司董事长、总经理，东方金
融控股（香港）有限公司董事。


二、董事、监事及高级管理人员相互之间存在的亲属关系情况

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事及高级管理人员相互之间均
不存在任何亲属关系。





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三、董事、监事及高级管理人员的境外居留权和任职资格

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事及高级管理人员均没有任何
形式的境外居留权。

截至本招股意向书签署日，本公司现任董事、监事及高级管理人员的任职
资格均已通过中国证监会或其派出机构的任职资格核准，符合《公司法》、《证
券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》等相关法律法规的规
定。


四、董事、监事及高级管理人员最近三年内的变动情况

（一）公司董事的变动情况

截至本招股意向书签署日，最近三年内公司董事的变动情况如下：

1、2012 年 2 月 2 日，经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通过，王观錩
先生不再担任公司第二届董事会董事职务，选举陈必昌先生为公司第二届董事
会董事。

2、2013 年 7 月 15 日，乔志刚先生因个人原因辞去公司董事及董事会薪酬
与提名委员会委员职务，并提交辞职报告。

3、2013 年 8 月 28 日，经公司 2013 年第二次临时股东大会审议通过，选举
宋雪枫先生为公司第二届董事会董事。

4、2014 年 7 月 17 日，为符合党政领导人员在企业兼职的有关规定，周道
炯先生书面致函辞去公司独立董事、董事会战略发展委员会主任委员、董事会
薪酬与提名委员会委员职务。

5、2014 年 8 月 14 日，经公司 2014 年第二次临时股东大会审议通过，选举
徐国祥先生为公司第二届董事会独立董事。

6、2014年10月29日，公司董事会换届。经公司2014年第三次临时股东大会
审议通过，选举潘鑫军先生、吴建雄先生、金文忠先生、张芊先生、吴俊豪先
生、陈斌先生、李翔先生、徐潮先生、陈必昌先生和周尧先生为公司第三届董
事会非独立董事；选举陈信元先生、李志强先生、徐国祥先生、陶修明先生和


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尉安宁先生为公司第三届董事会独立董事。本届董事会成员任期三年，自股东
大会审议通过之日起计算。
7、2014年10月29日，经公司第三届董事会第一次会议审议通过，选举吴建
雄先生担任公司副董事长职务（自2014年12月1日取得中国证监会核准的任职资
格后履职）。

（二）公司监事的变动情况

截至本招股意向书签署日，最近三年内公司监事的变动情况如下：

1、2012 年 1 月 19 日，经公司第二届职工代表大会第四次全体会议审议通
过，增选杜卫华先生为第二届监事会职工监事。

2、2012 年 2 月 2 日，经公司 2012 年第一次临时股东大会审议通过，增选吴
正奎先生、张建伟先生为公司第二届监事会非职工监事。

3、2014 年 9 月 23 日，经公司第二届职工代表大会第六次全体会议审议通
过，选举李宾先生、杜卫华先生、姚远先生为公司第三届监事会职工监事。

4、2014 年 10 月 29 日，公司监事会换届。经公司 2014 年第三次临时股东大
会审议通过，选举宋雪枫先生、刘文彬先生、尹克定先生、吴正奎先生为公司
第三届监事会非职工监事。本届监事会成员任期三年，自股东大会审议通过之
日起计算。

5、2014 年 10 月 29 日，经公司第三届监事会第一次会议审议通过，选举宋
雪枫先生担任公司监事会主席职务（自 2014 年 10 月 31 日取得中国证监会核准
的任职资格后履职）；选举李宾先生担任公司监事会副主席职务（自 2014 年 11
月 21 日取得中国证监会核准的任职资格后履职）。

（三）公司高级管理人员的变动情况

截至本招股意向书签署日，最近三年内公司高级管理人员的变动情况如
下：

1、2012 年 2 月 27 日，经公司第二届董事会第七次会议审议通过，同意桂
水发先生辞去公司副总裁职务。

2、2014 年 4 月 16 日，经公司第二届董事会第二十五次会议审议通过，聘


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任舒宏先生为公司副总裁，同时解聘其公司营运总监（现更名为首席营运官）
职务；聘任李进安先生为公司首席风险官；聘任张建辉先生为公司财务总监
（自 2014 年 5 月 15 日取得中国证监会核准的高级管理人员任职资格后履职）；
聘任齐蕾女士为公司首席投资官（自 2014 年 5 月 15 日取得中国证监会核准的高
级管理人员任职资格后履职）。

（四）公司董事、监事和高级管理人员变动的具体情况及原因

1、董事变动情况

截至本招股意向书签署日，公司现有 15 名董事中，任职满三年的 8 名，其
余 7 名董事系在最近三年内任职。公司董事变动情况如下：
序 近三年内任 是否
姓名 变动情况 说明
号 职 变动
1 潘鑫军 董事长 否 - -
2014 年 10 月起担任公
董事会换届；国有股东申能（集
2 吴建雄 副董事长 是 司董事、12 月起履职副
团）有限公司推荐董事人选
董事长
3 金文忠 董事、总裁 否 - -
4 张芊 董事 否 - -
5 吴俊豪 董事 否 - -
2014 年 10 月起担任公 董事会换届；国有股东上海海烟
6 陈斌 董事 是
司董事 投资管理有限公司推荐董事人选
2014 年 10 月起担任公 董事会换届；国有股东文汇新民
7 李翔 董事 是
司董事 联合报业集团推荐董事人选
8 徐潮 董事 否 - -
2012 年 3 月起担任公司 国有股东上海市邮政公司推荐董
9 陈必昌 董事 是
董事，第三届连任 事人选
10 周尧 董事 否 - -
11 陈信元 独立董事 否 - -
12 李志强 独立董事 否 - -
2014 年 8 月起担任公司
13 徐国祥 独立董事 是 董事会提名
独立董事，第三届连任
2014 年 10 月起担任公
14 陶修明 独立董事 是 公司董事会换届；董事会提名
司独立董事
2014 年 10 月起担任公
15 尉安宁 独立董事 是 公司董事会换届；董事会提名
司独立董事



2、公司监事变动情况

截至本招股意向书签署日，公司现有 7 名监事中，除 1 人外，其余 6 人任
职未满三年。公司监事变动情况如下：


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序 近三年内任 是否
姓名 变动情况 说明
号 职 变动
2014 年 10 月起担任公 监事会换届；国有股东申能（集
1 宋雪枫 监事会主席 是
司监事会主席 团）有限公司推荐
监事会副主 2014 年 10 月起担任公
监事会换届；第二届职工代表大
2 李宾 席；职工监 是 司职工监事、11 月起履
会选举职工监事
事 职监事会副主席
3 刘文彬 监事 否 - -
2014 年 10 月起担任公 监事会换届；国有股东上海建工
4 尹克定 监事 是
司监事 集团股份有限公司推荐
2012 年 3 月起担任公司 增选监事；股东绿地控股集团有
5 吴正奎 监事 是
监事，第三届连任 限公司推荐
2012 年 2 月起担任公司
6 杜卫华 职工监事 是 增选职工监事
监事，第三届连任
2014 年 10 月起担任公 监事会换届；第二届职工代表大
7 姚远 职工监事 是
司监事 会选举职工监事


3、公司高级管理人员变动情况

截至本招股意向书签署日，公司现有 8 名高管中，张建辉、齐蕾系近三年
内新增，其他 6 名高管在公司任职均已满三年。高级管理人员变动情况如下：

序 近三年内任 是否
姓名 变动情况 说明
号 职 变动
1 金文忠 总裁 否 - -
2 王国斌 副总裁 否 - -
副总裁、董
3 杨玉成 否 - -
事会秘书
2014 年 4 月起担任公司
原担任公司营运总监（高管），
副总裁、营 副总裁，不再担任公司
4 舒宏 否 现担任公司副总裁，负责公司营
运总监 营运总监（现更名为首
运管理。
席营运官）
首 席 风 险
2014 年 4 月起兼任公司 新增高管职位，推进落实全面风
5 李进安 官、合规总 否
首席风险官 险管理
监
投资银行总
6 马骥 否 - -
监
2014 年 5 月起担任公司
财务总监；近三年担任
7 张建辉 财务总监 是 内部提拔聘用
公司资金财务管理总部
总经理
2014 年 5 月起担任公司
首席投资官；近三年担
任公司总裁助理兼证券 新增高管职位，内部提拔聘用，
8 齐蕾 首席投资官 是
投资业务总部总经理、 推进大自营平台建设
金融衍生品业务总部总
经理




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（五）对发行人最近三年内董事、监事和高级管理人员是否发生重
大变化，是否对本次发行构成障碍发表意见

公司现有董事 15 名、监事 7 名、高级管理人员 8 名，共计 30 人次（金文忠
任职董事、总裁）。截至本招股意向书签署日，任职满三年的有 15 人次，其余
15 人次系在近三年内任职。发生变化的主要原因综述如下：

（1）由于国有股东人员职务变动或公司董事会换届，国有股东调整了所推
荐的董事人选，使得 4 名董事发生变化。

国有股东通过派出董事参与董事会决策，派出董事代表其行使表决权并履
行相应义务。由于国有股东内部人员调整等原因更换派出董事代表并不会影响
股东对公司重大事项决策上的连贯性和一致性，不会影响公司经营发展的持续
性和稳定性。

（2）3 名独立董事发生变化

为符合党政领导人员在企业兼职的有关规定以及按照独立董事任职期限要
求，公司更换了 1 名独立董事。另外，董事会届满换届，更换了 2 名独立董
事。

独立董事独立履行职责，对公司事务作出独立客观判断，不受公司及其主
要股东、实际控制人或者其他与公司存在利害关系的单位或个人的影响，因此
独立董事的变化不会影响公司经营发展的持续性和稳定性。

（3）由于监事会换届，股东调整所推荐的监事人选，使得 2 名监事发生变
化。

股东通过派出监事参与监事会决策，派出监事代表其行使表决权并履行相
应义务。由于股东内部人员调整等原因更换派出监事代表并不会影响股东对公
司重大事项决策上的连贯性和一致性，不会影响公司经营发展的持续性和稳定
性。

（4）内部人力资源的提升，新增 2 名高管

为提升财务管理效能，公司确定财务总监为公司财务负责人，聘任张建辉
任职。张建辉最近三年内担任公司资金财务管理总部总经理，具体负责公司财


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务管理工作；为推进大自营平台建设、优化自营资产配置，公司增加设立首席
投资官职位，聘任齐蕾任职。齐蕾最近三年内担任公司总裁助理兼证券投资业
务总部总经理、金融衍生品业务总部总经理等职务，具体负责公司权益类投资
工作。

（5）3 名职工监事变化

最近三年内，3 名职工监事发生变化。职工监事是由公司职工通过职工代
表大会民主选举产生，不会影响公司经营发展的持续性和稳定性。

另外，监事会届满换届，更换了 1 名监事。

综上所述，最近三年公司董事、监事及高级管理人员的变动不会对公司经
营发展的持续性和稳定性造成重大不利影响，不会对本次发行构成障碍。


五、董事、监事及高级管理人员以及近亲属持有本公司股份情
况

截至本招股意向书签署日，根据公司董事、监事及高级管理人员签署的
《调查问卷》以及适当核查，本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属不
存在以任何方式直接或间接持有本公司股份的情况。


六、董事、监事及高级管理人员的其他对外投资情况

截至本招股意向书签署日，根据公司董事、监事及高级管理人员签署的
《调查问卷》以及适当核查，本公司董事、监事及高级管理人员均不存在对公
司有重大影响的对外投资情况。





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七、董事、监事及高级管理人员的兼职情况

1、公司董事、监事以及公司高级管理人员的兼职情况
职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系
汇添富基金管理股份有限公司 董事长 参股公司
东方花旗证券有限公司 董事长 控股子公司
第二届、第三届董事会
潘鑫军 上海东方证券资本投资有限公司 董事 控股子公司
董事长
上海东方证券资产管理有限公司 董事 控股子公司
东方金融控股（香港）有限公司 董事 控股子公司
第三届董事会 申能（集团）有限公司 党委副书记、总经理 股东
吴建雄
副董事长 申能股份有限公司 董事长 股东控股子公司
上海东方证券资本投资有限公司 董事长 控股子公司
上海东方证券创新投资有限公司 董事 控股子公司
第二届、第三届董事会
金文忠 上海东证期货有限公司 董事长 控股子公司
董事
上海东方证券资产管理有限公司 董事 控股子公司
东方花旗证券有限公司 董事 控股子公司
第二届、第三届董事会
张芊 申能集团财务有限公司 董事、总经理 股东控股子公司
董事
申能（集团）有限公司 金融管理部经理 股东
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 董事 股东参股公司
中国太平洋人寿保险股份有限公司 董事 股东参股公司
中国太平洋财产保险股份有限公司 董事 股东参股公司
第二届、第三届董事会
吴俊豪 上海久联集团有限公司 董事 股东控股子公司
董事
上海诚毅新能源创业投资有限公司 董事 参股公司
成都市新申创业投资有限公司 董事 股东参股公司
中国光大银行股份有限公司 监事 股东参股公司
上海诚毅投资管理有限公司 监事 参股公司




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职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系
上海烟草集团有限责任公司 投资管理处处长助理 股东母公司
第三届董事会
陈斌 上海海烟投资管理有限公司 总经理助理 股东参股公司
董事
海通证券股份有限公司 董事 股东参股公司
上海报业集团 经营管理办公室主任
上海文新经济发展有限公司 执行董事
上海文新投资有限公司 董事
上海新民传媒广告有限公司 董事
第三届董事会
李翔 上海对外信息服务热线有限公司 董事
董事
上海文汇新民实业有限公司 董事
上海新华发行（集团）有限公司 董事
上海新华书店投资有限公司 董事
界面（上海）网络科技有限公司 董事
上海电气（集团）总公司 副总经济师兼投资管理部部长 股东
第二届、第三届董事会 上海电气实业有限公司 执行董事、法人代表 股东控股子公司
徐潮
董事 上海海立（集团）股份有限公司 副董事长 股东控股子公司
海通证券股份有限公司 董事 股东参股公司
上海市邮政公司 党委书记、总经理 股东
上海东方书报刊服务有限公司 董事长 股东控股子公司
上海邮政全日送物流配送有限公司 董事长 股东控股子公司
上海捷时达邮政专递公司 董事长 股东控股子公司
上海邮政房地产开发经营有限公司 董事长 股东控股子公司
第二届、第三届董事会
陈必昌 上海邮政物业管理有限公司 董事长 股东控股子公司
董事
上海邮政实业开发总公司 董事长 股东控股子公司
香港通明实业有限公司 董事长 股东控股子公司
上海邮电大厦商务酒店 总经理 股东控股子公司
上海邮政国际邮购有限公司 总经理 股东控股子公司
上海邮币卡交易中心股份有限公司 董事长 股东控股子公司




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职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系
上海金桥（集团）有限公司 工程管理中心总经理 股东母公司
第二届、第三届董事会 上海金桥出口加工区联合发展有限公司 董事 股东控股子公司
周尧
董事 上海金桥出口加工区房地产发展有限公司 董事 股东控股子公司
上海华德美居超市有限公司 董事 股东参股公司
第二届、第三届董事会
陈信元 上海财经大学 副校长
独立董事
上海金茂凯德律师事务所 创始合伙人
上海锦江国际酒店发展股份有限公司 独立董事
第二届、第三届董事会
李志强 上海晨光文具股份有限公司 独立董事
独立董事
中国海诚工程科技股份有限公司 独立董事
上海外高桥保税区开发股份有限公司 独立董事
上海财经大学 应用统计研究中心主任
保定天威保变电器股份有限公司 独立董事
第二届、第三届董事会
徐国祥 中华企业股份有限公司 独立董事
独立董事
大众交通（集团）股份有限公司 监事
上海新通联包装股份有限公司 监事
北京君泽君律师事务所 创始合伙人暨管委会主任
第三届董事会 高林资本管理有限公司 董事
陶修明
独立董事 北京厚健投资有限公司 执行董事
泰康资产管理有限责任公司 独立董事
上海谷旺投资管理有限公司 董事长
宁波天邦股份有限公司 独立董事
第三届董事会 新西兰维多利亚生物有限公司 独立董事
尉安宁
独立董事 杭州联合农村商业银行 董事
大成食品（亚洲）有限公司 独立董事
宁夏谷旺投资管理有限公司 董事长





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职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系

第二届董事会董事 周东辉 上海烟草集团有限责任公司 财务管理处副处长 股东母公司

东方早报 党总支书记
第二届董事会董事 贾亦凡
上海文汇出版社有限公司 董事
第二届董事会独立董事 李惠珍 无
复旦大学管理学院 院长
上海兰生（集团）有限公司 独立董事
第二届董事会独立董事 陆雄文
星展银行（中国）有限公司 独立董事
上海仪电控股（集团）有限公司 外部董事
申能（集团）有限公司 副总经理 股东
申能股份有限公司 监事会主席 股东控股子公司
第二届董事会董事、
上海诚毅投资管理有限公司 董事长 参股公司
第三届监事会 宋雪枫
上海诚毅新能源创业投资有限公司 董事长 参股公司
监事会主席
上海诚毅创业投资管理有限公司 董事长
成都诚毅创业投资管理有限公司 执行董事
第三届监事会副主席、
李宾 无
职工监事
第二届、第三届监事会
刘文彬 长城信息产业股份有限公司 财务总监 股东
监事
第三届监事会 上海建工集团股份有限公司 总会计师 股东
尹克定
监事 上海浦东建信村镇银行有限责任公司 董事 股东参股公司
绿地控股集团有限公司 财务部副总经理 股东
上海绿地建设（集团）有限公司 董事 股东控股子公司
第二届、第三届监事会
吴正奎 上海云峰（集团）有限公司 董事 股东控股子公司
监事
南京市城市建设开发（集团）有限责任公司 董事 股东控股子公司
绿地金融投资控股集团有限公司 监事 股东控股子公司





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职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系
上海新华发行（集团）有限公司 财务总监 股东参股公司
锦州银行股份有限公司 董事 股东参股公司
上海农商行股份有限公司 董事 股东参股公司
绿地香港控股有限公司 执行董事 股东控股子公司
第二届、第三届监事会 上海东方证券资本投资有限公司 董事 控股子公司
杜卫华
职工监事 上海东方证券创新投资有限公司 董事 控股子公司
第三届监事会
姚远 无
职工监事
上海东证期货有限公司 董事长 控股子公司
第二届监事会
肖银涛 东方金融控股（香港）有限公司 董事 控股子公司
监事会主席
东方花旗证券有限公司 监事会主席 控股子公司
第二届监事会副主席、
姜家旺 无
职工监事
第二届监事会
刘国林 上海建工材料工程有限公司 监事会主席 股东控股子公司
监事
上海市教育发展有限公司 总经理 股东
第二届监事会 上海市教育后勤管理中心 副主任
顾林福
监事 上海交大昂立股份有限公司 监事会主席 股东参股公司
上海东方证券资产管理有限公司 监事 控股子公司
上海久事公司 副总经理
第二届监事会 上海国际信托有限公司 董事
张建伟
监事 申能股份有限公司 董事 股东控股子公司
中国太平洋保险（集团）股份有限公司 监事 股东参股公司
第二届监事会
王叙华 无
职工监事
副总裁 王国斌 上海东方证券资产管理有限公司 董事长 控股子公司





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职务 姓名 任职的其他单位名称 任职职务 任职单位与公司关系
东方花旗证券有限公司 董事 控股子公司
东方金融控股（香港）有限公司 董事长 控股子公司
副总裁、董事会秘书 杨玉成 上海东方证券资产管理有限公司 董事 控股子公司
长城基金管理有限公司 董事 参股公司
上海东证期货有限公司 董事 控股子公司
副总裁 舒宏
上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司 董事 参股公司
上海东证期货有限公司 董事 控股子公司
东方金融控股（香港）有限公司 董事 控股子公司
首席风险官、合规总监 李进安
汇添富基金管理股份有限公司 监事 参股公司
上海东方证券资产管理有限公司 合规总监 控股子公司
董事、首席执行官、财务总监、
投资银行总监 马骥 东方花旗证券有限公司 控股子公司
董事会秘书
上海东方证券创新投资有限公司 董事 控股子公司
上海东方证券资本投资有限公司 监事 控股子公司
财务总监 张建辉 上海诚毅投资管理有限公司 监事 参股公司
上海诚毅新能源创业投资有限公司 监事 参股公司
东方睿德（上海）投资管理有限公司 监事 控股子公司
上海东方证券创新投资有限公司 董事长、总经理 控股子公司
首席投资官 齐蕾
东方金融控股（香港）有限公司 董事 控股子公司

截至本招股意向书签署日，除上述披露的情况外，公司董事、监事及高级管理人员未在本公司关联企业任职或兼职。





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八、董事、监事及高级管理人员领取薪酬情况

报告期内，公司第二届董事及监事成员中，宋雪枫、张芊、吴俊豪、周东
辉、贾亦凡、徐潮、陈必昌、周尧等 8 名董事以及刘文彬、刘国林、顾林福、
吴正奎、张建伟等 5 名监事 2014 年度未在本公司领取薪酬；公司第三届董事及
监事成员中，吴建雄、张芊、吴俊豪、陈斌、李翔、徐潮、陈必昌、周尧等 8
名董事以及宋雪枫、刘文彬、尹克定、吴正奎等 4 名监事 2014 年度未在本公司
领取薪酬。

2014 年度公司董事、监事及高级管理人员任职期间在公司领取薪酬的具体
情况如下：

领取薪酬
姓名 本公司任职 备注
（万元）
潘鑫军 董事长 190.63 -
金文忠 董事、总裁 473.03 -
陈信元 独立董事 12.00 -
李志强 独立董事 12.00 -
第二届、第三届董事会独立董事；2014 年内任职 5
徐国祥 独立董事 5.00
个月
陶修明 独立董事 2.00 第三届董事会独立董事；2014 年内任职 2 个月
尉安宁 独立董事 2.00 第三届董事会独立董事；2014 年内任职 2 个月
周道炯 独立董事 8.00 第二届董事会独立董事；2014 年内任职 8 个月
李惠珍 独立董事 10.00 第二届董事会独立董事；2014 年内任职 10 个月
陆雄文 独立董事 10.00 第二届董事会独立董事；2014 年内任职 10 个月
第三届监事会副主席、职工监事；2014 年内任职 2
李宾 监事会副主席 22.50
个月
杜卫华 职工监事 189.39 -
姚远 职工监事 6.76 第三届监事会职工监事；2014 年内任职 2 个月
肖银涛 监事会主席 160.63 第二届监事会主席；2014 年内任职 10 个月
监事会副主席、 第二届监事会副主席、职工监事；2014 年内任职 10
姜家旺 166.29
职工监事 个月
王叙华 职工监事 86.88 第二届监事会职工监事；2014 年内任职 10 个月
王国斌 副总裁 405.02 -
副总裁、董事会
杨玉成 405.02 -
秘书
舒宏 副总裁 382.35 -
首席风险官、合
李进安 379.60 -
规总监
马骥 投资银行总监 356.00 -
张建辉 财务总监 71.18 2014 年内任职 7 个月
齐蕾 首席投资官 105.93 2014 年内任职 7 个月





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九、董事、监事及高级管理人员与公司签订的有关协议及重要
承诺履行情况

截至本招股意向书签署日，本公司未与公司董事、监事及高级管理人员签
订任何重大商务协议。

本公司董事、监事及高级管理人员在申报证券公司董事、监事和高级管理
人员任职资格时已签署中国证监会规定的任职承诺。

除本招股意向书披露的承诺外，本公司董事、监事及高级管理人员均未作
出过任何形式的对公司有重大影响的承诺。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构



第九节 公司治理结构

一、概述

本公司根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《上市公司
治理准则》等法律、法规和规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会、
监事会和公司经营管理层组成的公司治理架构，形成了权责明确、运作规范的
相互协调和相互制衡机制。公司制订了《东方证券股份有限公司章程》以及
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事制度》、《监事会议事规
则》、《总裁工作细则》、《董事会秘书工作规则》等相应配套的规章制度，明确
了董事会、监事会、经营管理层之间的权责范围和工作程序，规范和完善了公
司的治理结构。董事会设立了战略发展委员会、薪酬与提名委员会、合规与风
险管理委员会及审计委员会等专门工作机构，并制定了相应的议事规则和管理
制度，有效增强了董事会决策的客观性、科学性。

二、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度
的建立健全及运作情况

报告期内，本公司股东大会、董事会、监事会均能严格按照相关法律、法
规和《公司章程》及议事规则的规定规范并有效运作。

（一）股东大会制度和履职情况

本公司于 2005 年 4 月 10 日召开股东大会，审议通过《股东大会议事规
则》。截至目前，该《议事规则》已先后经过四次修订，分别于 2006 年 4 月 21
日、2007 年 9 月 24 日、2012 年 2 月 2 日和 2014 年 10 月 29 日召开股东大会审议
通过。

1、股东的权利和义务

根据《公司章程》的规定，公司股东享有下列权利：

（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；

（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东会议；



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构


（3）依照其所持有的股份份额行使表决权；

（4）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；

（5）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
股份；

（6）依照法律、公司章程的规定获得有关信息，包括：①公司章程；②股
东名册；③本人持股资料；④股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会
议决议；⑤年度报告等财务会计报告；⑥公司股本总额、股本结构；

（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分
配；

（8）对股东大会作出的合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股
份；

（9）法律、行政法规、部门规章及公司章程所赋予的其他权利。

同时，公司股东需承担下列义务：

（1）遵守法律、行政法规和公司章程；

（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；

（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；

（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人
独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；

公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔
偿责任；

公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公
司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

（5）不得超越股东大会、董事会任免公司的董事、监事和高级管理人员；

（6）不得违反法律、行政法规和公司章程规定干预公司的经营管理活动；

（7）法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。




东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构


根据《公司章程》的规定，任何单位或者个人未经中国证监会批准，持有
或者实际控制证券公司 5%以上股份的，应当限期改正；改正前，相应股权不具
有表决权。

2、股东大会的职权

根据《公司章程》的规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职
权：

（1）决定公司经营方针和投资计划；

（2）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项；

（3）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬事项；

（4）审议批准董事会的报告；

（5）审议批准监事会的报告；

（6）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（9）对发行公司债券作出决议；

（10）对公司合并、分立、解散和清算等事项作出决议；

（11）修改公司章程；

（12）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（13）审议须经股东大会审议通过的公司对外担保事项；

（14）审议公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单
纯减免公司义务的债务除外）金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 5%以上的关联交易（简称“重大关联交易事项”）；

（15）审议单项运用资金或四个月内累计运用资金达到或超过公司最近一
期经审计的净资产 10%的对外投资、购买或出售重大资产、融资事项；

（16）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总



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资产 30%的事项；

（17）审议股权激励计划；

（18）审议法律、法规和公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

3、股东大会的召开、表决以及决议

股东大会分为年度股东大会和临时股东大会，年度股东大会每年召开一
次，并应于上一个会计年度完结后的六个月之内举行；因特殊情况需要延期召
开的，应当及时向公司住所地中国证监会派出机构报告，并说明延期召开的理
由。有下列情形之一的，公司在事实发生之前起两个月内召开临时股东大会：
①董事人数不足《公司法》规定的法定最低人数，或者章程所定人数的三分之
二时；②公司未弥补的亏损达股本总额的三分之二时；③单独或者合并持有公
司有表决权股份总数百分之十以上的股东书面请求时；④董事会认为必要时；
⑤监事会提议召开时；⑥法律、行政法规、部门规章或《公司章程》规定的其
他情形。

股东大会召集人应在年度股东大会召开二十日前通知公司股东，临时股东
大会应于会议召开十五日前通知公司股东。公司股东大会采用网络或其他方式
的，应当在股东大会通知中明确载明网络或其他方式的表决时间以及表决程
序。

股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事
长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同推举的副董事长
主持）主持，副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共同
推举的一名董事主持；监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事
会主席不能履职或不履行职务时，由监事会副主席主持，监事会副主席不能履
职或者不履行职务是，由半数以上监事共同推举一名监事主持；股东自行召集
的股东大会，由召集人推举代表主持。

股东（包括股东代理人）以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，
每一股份享有一票表决权；公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份
不计入出席股东大会有表决权的股份总数；董事会、独立董事和符合相关规定
条件的股东可以征集股东投票权。


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股东大会决议分为普通决议和特别决议：股东大会作出普通决议，应当由
出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过；股
东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表
决权的三分之二以上通过。

根据《公司章程》的规定，下列事项由股东大会以普通决议通过：

（1）董事会和监事会的工作报告；

（2）董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；

（3）董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；

（4）公司年度预算方案、决算方案；

（5）公司年度报告；

（6）除法律、行政法规规定或者公司章程规定应当以特别决议通过以外的
其他事项。

下列事项由股东大会以特别决议通过：

（1）公司增加或者减少注册资本；

（2）公司的分立、合并、解散和清算；

（3）公司章程的修改；

（4）股权激励计划；

（5）公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经
审计总资产 30%的；

（6）公司章程规定和股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、
需要以特别决议通过的其他事项。

股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所
代表的有表决权的股份数不计入有效表决权总数。如有特殊情况关联股东无法
回避时，公司在征得有权部门的同意后，可以按照正常程序进行表决。

股东大会采取记名方式投票表决。股东大会就选举董事、监事进行表决
时，根据相关法律、法规、规章、规范性文件以及《公司章程》的规定或者股


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东大会的决议，可以实行累积投票制度。累积投票制是指股东大会选举董事或
者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的
表决权可以集中使用；此外，股东大会应对所提案进行逐项表决，对同一事项
有不同提案的，将按提案提出的时间顺序进行表决。除因不可抗力等特殊原因
导致股东大会中止或不能作出决议外，股东大会不得对提案进行搁置或不予表
决。

4、股东大会的运作情况

报告期内，本公司严格按照《公司法》和《公司章程》的规定召开股东大
会，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，
对公司董事、监事和独立董事的选举、公司财务预算、利润分配、《公司章
程》及其他主要管理制度的制定和修改、首次公开发行股票并上市的决策和募
集资金投向等重大事宜均作出了有效决议。

报告期初至本招股意向书签署日，公司共召开了 11 次股东大会，其中 2012
年共召开了 4 次会议，分别为 2012 年第一次临时股东大会、2011 年度股东大
会、2012 年第二次和第三次临时股东大会；2013 年共召开了 3 次会议，分别为
2013 年第一次临时股东大会、2012 年度股东大会和 2013 年第二次临时股东大
会；2014 年共召开了 4 次会议，分别为 2014 年第一次临时股东大会、2013 年度
股东大会、2014 年第二次临时股东大会和 2014 年第三次临时股东大会。公司历
次股东大会召开的具体情况如下：

序 出席股东/股东代
会议编号 召开时间 会议表决通过事项
号 理人情况
《公司 2012 年度财务预算方案》、《关于聘
用会计师事务所及其报酬的议案》、《关于
修订<公司章程>的议案》、《关于调整公司
董事的议案》（逐项表决）、《关于增选公
司监事的议案》（逐项表决）、《关于修订<
股东大会议事规则>的议案》、《关于修订<
出席股东 55 家
2012 年第一次 董事会议事规则>的议案》、《关于修订<监
1 2012/2/2 （代表股份份额
临时股东大会 事会议事规则>的议案》、《关于修订<独立
98.45%）
董事制度>的议案》、《关于制定<关联交易
管理办法>的议案》、《关于制定<对外担保
管理办法>的议案》、《关于制定<募集资金
管理办法>的议案》、《关于制定<股东大会
网络投票实施细则>的议案》、《关于公司申
请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并



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上市方案的议案》、《关于公司首次公开发
行人民币普通股（A 股）股票募集资金运用方
案的议案》、《关于公司 IPO 前公司滚存利
润分配方案的议案》、《关于公司首次公开
发行人民币普通股（A 股）股票并上市后适用
的<公司章程（草案）>的议案》、《关于提
请股东大会授权董事会办理首次公开发行人
民币普通股（A 股）股票并在上海证券交易所
上市相关事宜的议案》


《公司 2011 年度董事会工作报告》、《公司
2011 年度监事会工作报告》、《公司 2011 年
度独立董事工作报告》（非表决事项）、 出席股东 53 家
2011 年度股东
2 2012/4/18 《公司 2011 年度财务决算报告》、《公司 （代表股份份额
大会
2011 年度利润分配方案》、《关于续聘会计 93.6%）
师事务所的议案》、《关于外派监事津贴的
议案》
出席股东 49 家
2012 年第二次
3 2012/6/5 《关于公司发行短期融资券的议案》 （代表股份份额
临时股东大会
91.82%）
《关于申请开展代销金融产品业务的议 出席股东 51 家
2012 年第三次
4 2012/9/12 案》、《关于修改<公司章程>及上市后适用 （代表股份额
临时股东大会
的<公司章程>（草案）部分条款的议案》 95.95%）
《关于修改上市后适用的<公司章程>（草
案）部分条款的议案》、《关于制定公司上
市后未来三年分红回报规划的议案》、《关
于延长公司申请公开发行人民币普通股（A 出席股东 50 家
2013 年第一次
5 2013/2/26 股）股票并上市方案相关决议有效期的议 （代表股份额
临时股东大会
案》、《关于延长授权董事会办理首次公开 91.88%）
发行人民币普通股（A 股）股票并在上海证券
交易所上市相关事宜期限的议案》、《关于
公司发行次级债券的议案》
《公司 2012 年度董事会工作报告》、《公司
2012 年度监事会工作报告》、《公司 2012 年度
独立董事工作报告》（非表决事项）、《公司
2012 年度财务决算报告》、《公司 2013 年财务
预算报告》、《公司 2012 年度利润分配方案》、
《关于公司借入次级债务的议案》、《关于申
出席股东 52 家
2012 年度股东 请增加公司业务范围的议案》、《关于续聘会
6 2013/5/28 （代表股份额
大会 计师事务所的议案》、《关于修改<公司章程>
94.20%）
及上市后适用<公司章程>（草案）部分条款
的议案》、《关于修订<东方证券股份有限公司
董事会议事规则>的议案》、《关于修订<东方
证券股份有限公司监事会议事规则>的议案》、
《关于修订<东方证券股份有限公司独立董事
制度>的议案》
《关于公司发行债券的议案》、《关于公司申 出席股东 45 家
2013 年第二次
7 2013/8/28 请贷款额度的议案》、《关于调整公司董事的 （代表股份额
临时股东大会
议案》 93.16%）



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《关于发行证券公司债券的议案》、《关于前
次募集资金使用情况的说明》、《关于发行证
券公司债券募集资金运用的可行性分析报
告》、《关于修改<公司章程>部分条款的议
案》、《关于修改上市后适用的<公司章程>
（草案）部分条款的议案》、《关于修订公司<
上市后未来三年分红回报规划>的议案》、《关
于修订公司<募集资金管理办法>的议案》、 出席股东 61 家
2014 年第一次
8 2014/2/26 《关于调整公司申请首次公开发行人民币普 （代表股份额
临时股东大会
通股（A 股）股票并上市方案的议案》、《关于 99.98%）
调整授权董事会办理首次公开发行人民币普
通股（A 股）股票并上市相关事宜的议案》、
《关于调整公司首次公开发行人民币普通股
（A 股）股票募集资金运用方案的议案》、《关
于首次公开发行 A 股股票并上市后稳定公司
股价的预案》、《关于公司首次公开发行 A 股
股票并上市出具相关承诺的议案》
《公司 2013 年度董事会工作报告》、《公司
2013 年度监事会工作报告》、《公司 2013 年度
独立董事工作报告》（非表决事项）、《公司
2013 年度财务决算报告》、《公司 2014 年财务
预算报告》、《公司 2013 年度利润分配方案》、 出席股东 51 家
2013 年度股东
9 2014/5/28 《关于公司 2014 年度自营规模的议案》、《关 （代表股份额
大会
于公司增加短期融资券发行规模的议案》、 92.65%）
《关于预计公司 2014 年度日常关联交易的议
案》、《关于聘用 2014 年度会计师事务所的议
案》、《关于公司申请开展贵金属现货合约代
理业务和黄金现货合约自营业务的议案》
《关于公司发行境外债务融资工具一般性授 出席股东 39 家
2014 年第二次
10 2014/8/14 权的议案》、《关于调整公司独立董事的议 （代表股份额
临时股东大会
案》 88.5%）
《关于公司申请开展黄金期货合约自营业务
的议案》、《关于修改<公司章程>部分条款的
议案》、《关于公司董事会换届选举的议案》、 出席股东 39 家
2014 年第三次 2014/10/2
11 《关于公司监事会换届选举的议案》、《关于 （代表股份额
临时股东大会 9
修改上市后适用的<公司章程>（草案）部分 87.68%）
条款的议案》、《关于修订公司<股东大会议事
规则>的议案》

本公司股东按照相关规定认真履行股东义务，依法行使股东权利，尊重中
小股东的利益，未发生侵犯中小股东权益的情况。股东大会机构和制度的建立
和执行，对完善本公司的治理结构及规范本公司的运作发挥了积极的作用。

（二）董事会制度和履职情况

本公司于 2004 年 3 月 8 日召开股东大会，审议通过《董事会议事规则》。
截至目前，该《议事规则》已先后经过三次修订，分别于 2007 年 6 月 12 日、



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2012 年 2 月 2 日和 2013 年 5 月 28 日召开股东大会审议通过。

1、董事会的构成

董事会是本公司的常设决策机构，对股东大会负责。目前本公司董事会由
15 名董事组成，其中独立董事 5 名（人数不少于董事会人数的三分之一）。公司
董事由股东大会选举或更换，任期三年，任期届满可连选连任。董事任期从股
东大会决议通过之日算起，至本届董事会任期届满时为止。董事在任期届满以
前，股东大会不得无故解除其职务。股东大会在董事任期届满前免除其职务
的，应当说明理由；被免职的董事有权向股东大会、中国证监会或其派出机构
陈述意见。董事长和副董事长由公司董事担任，以全体董事的过半数选举产生
和罢免。

本公司董事会设董事会办公室，处理董事会日常事务。

2、董事会的职权

根据《公司章程》的规定，董事会行使下列职权：

（1）负责召集股东大会，并向大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立和解散方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司的风险投资、资产抵押及其他担保
事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

（10）聘任或者解聘公司总裁；根据董事长提名，聘任或者解聘首席风险
官、合规总监和董事会秘书；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财
务负责人、首席营运官、首席投资官、投资银行总监等高级管理人员；并决定


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上述人员报酬事项和奖惩事项；

（11）制定公司的基本管理制度；

（12）制订公司章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；

（16）审定合规管理政策，并督促、检查、评价合规管理工作；

（17）法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权。

董事会应按照如下规定确定其决策权限，建立严格的审查和决策程序；重
大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审：

（1）决定尚未达到本章程规定需要提交股东大会审议的对外担保、对外投
资事项；

（2）决定因公司自身融资及业务开展之需要，为自身负债提供的担保及反
担保事项；

（3）决定单项运用资金或四个月内累计运用资金达到或超过公司最近一期
经审计的净资产 1%，但尚未达到本章程规定需要提交股东大会审议的重大资产
处置、融资事项；

公司拟与关联人发生的交易金额在 300 万元以上，或占公司最近一期经审
计净资产绝对值的 5%以上的关联交易（公司提供担保除外），应由独立董事认
可后，提交董事会审议批准后方可实施；按本章程规定应提交股东大会审议的
重大关联交易事项，还应提交股东大会审议批准。

3、董事会的召开、表决以及决议

董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半
年度各召开一次定期会议。有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：①
代表十分之一以上表决权的股东提议时；②三分之一以上董事联名提议时；③
监事会提议时；④董事长认为必要时；⑤二分之一以上独立董事提议时；⑥总



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裁提议时；⑦相关法律、法规、规章、规范性文件及本公司《公司章程》规定
的其他情形。召开董事会定期会议和临时会议，董事会办公室应当分别提前十
日和五日将盖有董事会办公室印章的书面会议通知提交全体董事和监事以及总
裁、董事会秘书。

董事会会议应采取现场、视频或者电话会议召开，以保障董事能充分表达
意见；采用视频或者电话方式召开会议的，可用传真方式进行表决并作出决
议；董事会会议也可根据需要采用现场、视频、电话途径相结合的方式召开；
由于紧急情况、不可抗力等特殊原因无法举行现场、视频或者电话会议的，可
以信函、传真等方式进行表决，即由董事签署表决意见并在规定时间内以信函
或者传真方式送达公司董事会办公室。

提案经过充分讨论后，主持人应当适时提请与会董事对提案逐一分别进行
表决。会议表决实行一人一票，以记名投票表决方式或举手表决方式进行。董
事会会议应当由过半数的董事出席方可举行。每一董事享有一票表决权。董事
与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决
权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董
事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。

董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须有超过公司全体董事人数
之半数的董事对该提案投赞成票。法律、行政法规和本公司《公司章程》规定
董事会形成决议应当取得更多董事同意的，从其规定；董事会根据《公司章
程》的规定，在其权限范围内对担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同
意外，还必须经出席会议的三分之二以上董事的同意；不同决议在内容和含义
上出现矛盾的，以形成时间在后的决议为准。

4、董事会的运作情况

报告期初至本招股意向书签署日，公司董事会累计召开会议共计 30 次，其
中 2012 年共召开了 13 次会议，2013 年共召开了 6 次会议，2014 年初至今召开
了 8 次会议，2015 年初至今召开了 3 次会议；2014 年 10 月 29 日，公司董事会换
届，选举产生第三届董事会成员。

报告期内，本公司董事会严格执行董事会制度，按照《公司章程》、《董事



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会议事规则》以及相关法律、法规、规范性文件的要求规范运作，历次会议的
召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录完整规范，对公司高级管理
人员的考核选聘、公司重大生产经营决策、公司主要管理制度的制定、公司对
外投资项目等重大事宜均作出了有效决议。

5、董事会专门委员会情况

本公司于 2004 年 3 月 8 日召开第一届董事会第二次会议，会议审议通过设
立董事会专门委员会并选举出各专门委员会的主任委员和委员。

本公司董事会下设战略发展委员会、合规与风险管理委员会、审计委员会
以及薪酬与提名委员会 4 个专门委员会。各专门委员会由董事组成，也可以聘
请外部专业人士提供服务，由此发生的合理费用由公司承担；专门委员会向董
事会负责，按照章程规定向董事会提交工作报告或会议纪要；董事会在对与专
门委员会职责相关事项作出决议前，应当听取专门委员会的意见。

（1）董事会战略发展委员会

根据公司《董事会战略发展委员会工作规则》规定，战略发展委员会由三
至五名董事组成，委员由董事长或者全体董事的三分之一以上提名，并由董事
会选举产生；委员任期与董事任期一致，任期届满，连选可连任。战略发展委
员会设主任委员一名，由委员会选举产生，负责主持委员会工作。

本公司董事会战略发展委员会现由 5 名董事组成，分别为潘鑫军先生、吴
建雄先生、金文忠先生、陈必昌先生和陶修明先生，其中吴建雄先生担任主任
委员。

战略发展委员会的主要职责包括：①对公司长期发展战略规划进行研究并
提出建议；②对须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；③
对须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；④对
其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；⑤对以上事项的实施进行
检查；⑥董事会授权的其他事宜。

（2）董事会合规与风险管理委员会

根据公司《董事会合规和风险管理委员会工作规则》规定，合规与风险管
理委员会由三至五名董事组成，委员由董事长或者全体董事的三分之一以上提

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名，并由董事会选举产生；委员任期与董事任期一致，任期届满，连选可连
任。合规与风险管理委员会设主任委员一名，由委员会选举产生，由公司内部
董事担任，负责主持委员会工作。

本公司董事会合规与风险管理委员会由 5 名董事组成，分别为潘鑫军先
生、金文忠先生、李翔先生、周尧先生和李志强先生，其中潘鑫军先生担任主
任委员。

合规与风险管理委员会的主要职责包括：①对合规管理和风险管理的总体
目标、基本政策进行审议并提出意见；②对合规管理和风险管理的机构设置及
其职责进行审议并提出意见；③监督、评价公司的合规管理和风险管理工作；
④对需董事会审议的重大决策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意
见；⑤对公司总体和各项业务的风险容忍度及规模进行审议，对与风险容忍度
相匹配的资产配置机制进行评估；⑥对公司经营活动中的风险和相关措施的有
效性进行检查和评价；⑦对需董事会审议的的合规报告和风险评估报告进行审
议并提出意见；⑧《公司章程》规定的或董事会授权的其他事宜。

（3）董事会审计委员会

根据公司《董事会审计委员会工作规则》规定，审计委员会由三至五名董
事组成，委员中独立董事应当占有二分之一以上的比例，并且至少有一名独立
董事从事会计工作 5 年以上；委员由董事长或者全体董事的三分之一以上提
名，并由董事会选举产生；委员任期与董事任期一致，任期届满，连选可连
任。审计委员会设主任委员一名，由委员会选举产生，应当由独立董事中的会
计专业人士担任，负责主持委员会工作。

本公司董事会审计委员会由 5 名董事组成，分别为吴俊豪先生、徐潮先
生、陈信元先生、徐国祥先生、尉安宁先生，其中陈信元先生担任主任委员。

审计委员会应配合监事会的监事审计活动，主要职责包括：①提议聘请或
者更换外部审计机构，监督外部审计机构的执业行为；②监督、评价公司的内
部稽核和审计制度及其实施；③负责组织内部审计与外部审计之间的沟通；④
监督年度审计工作，就审计后的财务报告信息的真实性、准确性和完整性作出
判断，提交董事会审议；⑤审查和评价公司内控制度；⑥公司关联交易控制和



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日常管理；⑦《公司章程》规定的或董事会授权的其他事项。

（4）董事会薪酬与提名委员会

根据公司《董事会薪酬与提名委员会工作规则》规定，薪酬与提名委员会
由三至五名董事组成，委员中独立董事应当占有二分之一以上的比例；委员由
董事长或者全体董事的三分之一以上提名，并由董事会选举产生；委员任期与
董事任期一致，任期届满，连选可连任。薪酬与提名委员会设主任委员一名，
由委员会选举产生，由独立董事担任，负责主持委员会工作。

本公司董事会薪酬与提名委员会现由 5 名董事组成，分别为张芊先生、陈
斌先生、李志强先生、徐国祥先生和尉安宁先生，其中李志强先生担任主任委
员。

薪酬与提名委员会的主要职责包括：①根据公司高级管理人员管理岗位的
主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平，研究、审议
董事、高级管理人员的绩效考核与薪酬管理制度并提出建议。绩效考核与薪酬
管理制度主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖励和惩罚
的主要方案和制度等；②对公司董事、监事（非职工监事）、总裁和其他高级
管理人员的履行职责情况进行考核并提出建议；③对公司总裁和其他高级管理
人员薪酬和考核制度的执行情况进行检查；④对董事、高级管理人员的选择标
准和程序进行审议并提出意见，搜寻合格的董事和高级管理人员人选，对董事
和高级管理人员人选的资格条件进行审查并提出建议；⑤《公司章程》规定的
或董事会授权的其他事宜。

（5）董事会各专门委员会运作情况

报告期初至本招股意向书签署日，公司董事会各专门委员会会议召开的具
体情况如下：

1）董事会战略发展委员会会议事项

序号 会议编号 会议时间 会议表决通过事项 会议出席人员
第二届董事会战略发展委 全体委员（通
1 2012/11/15 《关于筹建公司办公大楼的议案》
员会 2012 年第一次会议 讯表决）





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应出席委员 5
《关于制定<东方证券股份有限公
第三届董事会战略发展委 位，实到 4
2 2014/12/3 司资本补充规划（2015-2017）>的
员会 2014 年第一次会议 位，陈必昌因
议案》
公缺席。

2）董事会合规与风险管理委员会会议事项

序号 会议编号 会议时间 会议表决通过事项 会议出席人员
《公司 2011 年度合规报告》、
应出席委员 5
第二届董事会合规与 《公司 2011 年度以净资本为核心
位，实到 3 位，
1 风险管理委员会 2012 2012/2/17 风险控制指标执行情况报告》、
周尧、李志强因
年第一次会议 《公司 2011 年度合规管理有效性
公缺席。
评估工作方案》
第二届董事会合规与
《东方证券股份有限公司 2011 年 全体委员（通讯
2 风险管理委员会 2012 2012/5/24
度合规管理有效性评估报告》 表决）
年第二次会议
第二届董事会合规与 《公司 2012 年中期净资本风险控 应出席委员 5
3 风险管理委员会 2012 2012/7/30 制指标执行情况报告》、《公司 位，实到 4 位，
年第三次会议 2012 年中期合规报告》 周尧因公缺席。
《关于公司 2013 年度资产负债配
第二届董事会合规与
置、业务规模及风险控制计划的议 应出席委员 5
4 风险管理委员会 2013 2013/1/25
案》、《公司 2012 年度合规管理 位，实到 5 位。
年第一次会议
有效性评估工作方案》
《公司 2012 年度合规报告》、
第二届董事会合规与
《公司 2012 年度风险控制指标执 应出席委员 5
5 风险管理委员会 2013 2013/4/10
行情况的报告》、《公司 2012 年 位，实到 5 位。
年第二次会议
度合规管理有效性评估工作报告》
应出席委员 5
第二届董事会合规与 《公司 2013 年中期净资本风险控
位，实到 4 位，
6 风险管理委员会 2013 2013/8/6 制指标执行情况报告》、《公司
贾亦凡因公缺
年第三次会议 2013 年中期合规报告》
席。
《关于公司 2014 年度资产负债配
第二届董事会合规与 置、业务规模及风险控制计划的议
应出席委员 5
7 风险管理委员会 2014 2014/2/11 案》、《关于公司 2014 年度自营
位，实到 5 位。
年第一次会议 规模的议案》、《公司 2013 年度
合规管理有效性评估工作方案》
《公司 2013 年度合规报告》、
《公司 2013 年度风险控制指标执 应出席委员 5
第二届董事会合规与
行情况的报告》、《关于调整 2014 位，实到 4 位，
8 风险管理委员会 2014 2014/4/16
年度资产负债配置计划部分内容的 贾亦凡因公缺
年第二次会议
议案》、《公司 2013 年度合规管 席。
理有效性评估报告》
《公司 2014 年中期净资本风险控
制指标执行情况的报告》、《公司
2014 年中期合规报告》、《公司
第二届董事会合规与
2014 年中期风险管理工作报告》、 全体委员（通讯
9 风险管理委员会 2014 2014/7/30
《关于修订<东方证券股份有限公 表决）
年第三次会议
司风险管理基本制度>的议案》、
《关于制定<东方证券股份有限公
司流动性风险管理办法>的议



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构


案》、《关于制定<东方证券股份
有限公司首席风险官工作细则>的
议案》
第三届董事会合规与
《公司 2014 年度合规管理有效性 全体委员（通讯
10 风险管理委员会 2015 2015/2/9
评估工作方案》 表决）
年第一次会议

3）董事会薪酬与提名委员会会议事项

序号 会议编号 会议时间 会议表决通过事项 会议出席人员
《关于计提公司经营班子 2011 年度
第二届董事会薪酬与 应出席委员 5
绩效奖金的议案》、《关于公司领
1 提名委员会 2012 年第 2012/7/30 位，实到 5
导班子成员 2011 年度绩效奖金实施
一次会议 位。
方案的议案》
《关于修订<东方证券股份有限公司
经营班子成员薪酬绩效管理办法>的
第二届董事会薪酬与 议案》、《关于计提公司经营班子 应出席委员 4
2 提名委员会 2013 年第 2013/8/6 成员 2012 年度绩效奖金的议案》、 位，实到 4
一次会议 《关于公司领导班子成员 2012 年度 位。
绩效奖金实施方案的议案》、《关
于调整公司董事的议案》
《关于计提公司经营班子成员 2013
年度绩效奖金的议案》、《关于公
司领导班子成员 2013 年度绩效奖金
第二届董事会薪酬与 应出席委员 5
实施方案的议案》、《关于聘任公
3 提名委员会 2014 年第 2014/4/16 位，实到 5
司副总裁的议案》、《关于聘任公
一次会议 位。
司首席风险官的议案》、《关于聘
任公司财务负责人的议案》、《关
于聘任公司首席投资官的议案》

4）董事会审计委员会会议事项

序号 会议编号 会议时间 会议表决通过事项 会议出席人员
应出席委员 5
《东方证券股份有限公司 2011 年
第二届董事会审计委员 位，实到 4
1 2012/1/8 度年报审计工作安排》、《关于聘
会 2012 年第一次会议 位，徐潮因公
用会计师事务所及其报酬的议案》
缺席。
听取《东方证券股份有限公司 2011
年度审计及审计结果的报告》、
《关于报出公司 2009-2011 年度 IPO 应出席委员 5
第二届董事会审计委员 申报审计报告等文件的议案》、 位，实到 4
2 2012/2/16
会 2012 年第二次会议 《关于确认公司 2009-2011 年度关 位，陆雄文因
联交易的议案》、《关于续聘会计 公缺席。
师事务所的议案》、听取《公司
2011 年度稽核工作报告》
应出席委员 5
第二届董事会审计委员 《关于报出公司 IPO 申报审计报告 位，实到 4
3 2012/7/30
会 2012 年第三次会议 等文件的议案》 位，徐潮因公
缺席。
第二届董事会审计委员 《东方证券股份有限公司 2012 年 应出席委员 5
4 2012/11/7
会 2012 年第四次会议 度年报审计工作安排》 位，实到 5


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构


位。
听取《公司 2012 年度审计及审计
结果的报告》、《关于报出公司
2010-2012 年度 IPO 申报审计报告等
应出席委员 5
文件的议案》、《关于确认公司
第二届董事会审计委员 位，实到 4
5 2013/1/25 2012 年度关联交易的议案》、《关
会 2013 年第一次会议 位，徐潮因公
于确定 2012 年度会计师事务所审
缺席。
计费用的议案》、《关于续聘会计
师事务所的议案》、听取《公司
2012 年度稽核工作报告》
（通讯表决）
议案涉及关联
交易，关联方
第二届董事会审计委员
6 2013/5/8 《关于公司借入次级债务的议案》 申能集团推荐
会 2013 年第二次会议
的吴俊豪董事
作为关联董事
回避表决
第二届董事会审计委员 《关于报出公司 IPO 申报审计报告 应出席委员 5
7 2013/8/6
会 2013 年第三次会议 等文件的议案》 位，实到 5 位
应出席委员 5
第二届董事会审计委员 《东方证券股份有限公司 2013 年 位，实到 4
8 2013/10/31
会 2013 年第四次会议 度年报审计工作安排》 位，徐潮因公
缺席。
听取《公司 2013 年度审计和审计
结果的报告》、《关于报出公司
2011-2013 年度 IPO 申报审计报告等
应出席委员 5
文件的议案》、《关于确认公司
第二届董事会审计委员 位，实到 4
9 2014/2/11 2013 年度关联交易的议案》、《关
会 2014 年第一次会议 位，徐潮因公
于确定 2013 年度会计师事务所审
缺席。
计费用的议案》、《关于聘任 2014
年度会计师事务所的议案》、听取
《公司 2013 年度稽核工作报告》
应出席委员 5
第二届董事会审计委员 《关于报出公司 IPO 申报审计报告 位，实到 4
10 2014/7/30
会 2014 年第二次会议 等文件的议案》 位，徐潮因公
缺席。
《关于公司会计政策变更的议
应出席委员 5
案》、《关于报出公司 IPO 申报审
第三届董事会审计委员 位，实到 3
11 2014/12/3 计报告等文件的议案》、《东方证
会 2014 年第一次会议 位，徐潮、徐
券股份有限公司 2014 年度财务报
国祥因公缺席
表审计工作安排》
《关于公司 2014 年度审计报告的
第三届董事会审计委员 议案》、《关于报出公司 2012-2014 全体委员（通
12 2015/1/8
会 2015 年第一次会议 年度 IPO 申报审计报告等文件的议 讯表决）
案》

（三）监事会制度和履职情况

公司于 2004 年 3 月 8 日召开股东大会，审议通过《监事会议事规则》。截



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至目前，该《议事规则》已先后经过三次修订，分别于 2007 年 6 月 12 日、2012
年 2 月 2 日和 2013 年 5 月 28 日召开股东大会审议通过。

1、监事会的构成

公司设监事会，为本公司的监督机构。监事会现由 7 人组成，其中职工代
表为 3 名，职工代表监事的比例不低于三分之一。监事每届任期三年。股东担
任的监事由股东大会选举或更换，职工担任的监事有公司职工民主选举产生或
更换；监事可连选连任。监事连续三次不能亲自出席监事会会议的，也不委托
其他监事出席的，视为不能履行职责，股东大会或职工代表大会应当予以撤
换；股东大会在监事任期届满前免除其职务的，应当说明理由；被免职的监事
有权向股东大会、中国证监会或其派出机构陈述意见。

监事会选举产生监事会主席和副主席各 1 名。监事会主席主持监事会的工
作、负责召集并主持监事会会议、代表监事会向股东大会作工作报告。监事会
主席不能履行职权时，由监事会副主席代其行使职权；监事会副主席不能履行
职权时，可由二分之一以上的监事共同推举一名监事代行职权。

本公司监事会设监事会办公室，处理监事会日常事务。

2、监事会的职权

根据《公司章程》的规定，监事会行使下列职权：

（1）检查公司的财务和合规管理；

（2）对董事、总裁和其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、法规或
者章程损害公司、股东或者客户利益的行为，应要求董事或高级管理人员限期
纠正；损害严重或董事、高级管理人员限期未纠正的，应对相关董事、高级管
理人员提出罢免的建议或提议召开股东大会，并向股东大会提出专项议案；

（3）对董事、高级管理人员的重大违法行为，应当直接向中国证监会或其
派出机构报告；

（4）对于董事会决议内容违反法律、行政法规或中国证监会规定的，应当
要求董事会纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》或本章程规定的


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召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会会议；

（6）向股东大会会议提出议案；

（7）依照《公司法》或本章程的规定，对董事、总裁和其他高级管理人员
提起诉讼；

（8）公司章程规定或股东大会授予的其他职权。

3、监事会会议的召开、表决以及决议

根据公司《监事会议事规则》的规定，监事会会议分为定期会议和临时会
议。监事会定期会议每六个月召开一次；出现下列情况之一的，监事会应当在
十日内召开临时会议：①任何监事提议召开时；②股东大会、董事会会议通过
了违反法律、法规、规章、监管部门的各种规定和要求、《公司章程》、公司股
东大会决议和其他有关规定的决议时；③董事和高级管理人员的不当行为可能
给公司造成重大损害或者在市场中造成恶劣影响时；④公司、董事、监事、高
级管理人员被股东提起诉讼时；⑤公司、董事、监事、高级管理人员受到证券
监督部门处罚或者被证券交易所公开谴责时；⑥证券监管部门要求召开时；⑦
《公司章程》规定的其他情形。监事会会议应采取现场、视频或者电话会议召
开，以保障监事能充分表达意见；采用视频或者电话方式召开会议的，可用传
真方式进行表决并作出决议；监事会会议也可根据需要采用现场、视频、电话
途径相结合的方式召开；由于紧急情况、不可抗力等特殊原因无法举行现场、
视频或者电话会议的，可以信函、传真等方式进行表决，即由监事签署表决意
见并在规定时间内以信函或者传真方式送达公司监事会办公室。

监事会会议的表决实行一人一票，以记名投票表决方式或举手表决方式进
行。监事会形成决议应当全体监事过半数同意。

4、监事会的运作情况

报告期初至本招股意向书签署日，公司监事会累计召开会议共计 13 次，其
中 2012 年共召开了 5 次会议；2013 年共召开了 3 次会议；2014 年共召开了 4 次
会议；2015 年初至今召开了 1 次会议。2014 年 10 月 29 日，公司监事会换届。

报告期内，本公司监事会历次会议的召集、提案、出席、议事、表决、决
议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》的要求进行规范运作，对公司的

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财务状况、风险管理及控制、董事会的运作情况、高级管理人员的考核、公司
重大生产经营决策、关联交易的执行、主要管理制度的制定、重大项目的投向
等重大事宜实施了有效监督。本公司监事按照相关规定认真履行职责，充分行
使权利。

（四）独立董事制度和履职情况

本公司于 2005 年 4 月 10 日召开股东大会，审议通过《独立董事管理办
法》；于 2007 年 8 月 16 日召开股东大会，审议通过《独立董事制度》，同时废止
《独立董事管理办法》。截至目前，该制度已于 2012 年 2 月 2 日和 2013 年 5 月
28 日召开的两次股东大会审议通过修订。

1、独立董事的设置

独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司主要股
东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。公司董事会成员中应当
有三分之一以上独立董事，其中至少有一名会计专业人士（会计专业人士是指
具有高级职称或注册会计师资格的人士）。独立董事每届任期与其他董事任期
相同，任期届满，连选可连任，但连任时间不得超过六年；独立董事在任期内
辞职或被免职的，独立董事本人和公司应当分别向公司住所地中国证监会派出
机构和股东大会提交书面说明。独立董事应在年度股东大会上提交工作报告。

截至本招股意向书签署日，公司董事会中设有 5 名独立董事，分别为陈信
元先生、李志强先生、徐国祥先生、陶修明先生及尉安宁先生，占董事会成员
比例为三分之一。

2、独立董事的职权

根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《上市公司治理准
则》、《证券公司治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》
等法律、法规的规定，本公司制定了《独立董事制度》，对独立董事的任职资
格、提名、选举、权利和义务，以及履行职责所需的保障作出了具体规定。

为充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有《公司法》和其他相关法
律、法规赋予的职权外，本公司赋予独立董事以下特别权利：




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（1）公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于上市公司最近经审计
净资产值的 5%的关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作
出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；

（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；

（3）向董事会提请召开临时股东大会；

（4）提议召开董事会；

（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；

（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。

独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。

独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表
独立意见：①提名、任免董事；②聘任或解聘高级管理人员；③公司董事、高
级管理人员的薪酬；④重大资产重组、股权激励计划；⑤重大关联交易、对外
担保事项；⑥变更募集资金用途；⑦聘用或解聘会计师事务所；⑧公司的股
东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于 300 万元或高于
公司最近经审计净资产值得 5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效
措施回收欠款；⑨独立董事认为可能损害中小股东权益的事项；⑩中国证监
会、上海证券交易所和《公司章程》规定的其他事项。独立董事应当就上述事
项发表以下几类意见之一：同意；保留意见及其理由；反对意见及其理由；无
法发表意见及其障碍。

3、独立董事的履职情况

报告期内，本公司独立董事认真履行诚信义务，勤勉尽责，在公司董事会
的决策过程中发挥了重要作用。同时对本公司的合规与风险管理、内部控制以
及公司发展提出意见和建议，在对涉及重大关联交易的事项决策、法人治理结
构的完善与规范运作等方面发挥了重要的作用，维护了公司的整体利益和中小
股东的合法权益。

（五）董事会秘书制度和履职情况

为了规范公司董事会秘书的行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、


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《证券公司监督管理条例》、《上海证券交易所股票上市规则》、《证券公司董
事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》、《上海证券交易所上市公司董事
会秘书管理办法》等相关法律、法规、规则、规范性文件以及《公司章程》的
有关规定，公司于 2007 年 7 月 31 日召开第一届董事会第三十次会议，审议通过
《董事会秘书工作规则》；该《工作规则》已先后经过两次修改完善，分别于
2010 年 12 月 27 日召开的第一届董事会第五十七次会议和 2012 年 1 月 9 日召开
的第二届董事会第五次会议审议通过。

公司设董事会秘书 1 名，董事会秘书是公司的高级管理人员，由董事长提
名，董事会聘任，对董事会负责；每届任期与董事任期相同，任期届满，可连
选和连任。董事会秘书的主要职责包括：

（1）负责公司与上海证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络；

（2）负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行信息披露管理制度
和重大信息的内部报告制度，促使公司依法履行信息披露义务，并按照有关规
定向上海证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作；

（3）协调公司与投资者之间的关系，接待投资者来访，回答投资者咨询，
向投资者提供公司信息披露资料；

（4）按照法定程序筹备股东大会和董事会会议，准备和提交有关会议文件
和资料；

（5）参加董事会会议，制作会议记录并签字；

（6）负责与公司信息披露有关的保密工作，制订保密措施，促使董事、监
事和其他高级管理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密，并在内幕信
息泄露时及时采取补救措施，同时向上海证券交易所报告；

（7）负责保管公司股东名册、董事和监事及高级管理人员名册、控股股东
及董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的资料，以及股东大会、董事会
会议文件和会议记录等；

（8）协助董事、监事和其他高级管理人员了解信息披露相关法律、行政法
规、部门规章、上海证券交易所的相关规定和公司章程，以及上市协议中关于
其法律责任的内容；

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（9）促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、行政法
规、部门规章、上海证券交易所的相关规定或者公司章程时，应当提醒与会董
事，并提请列席会议的监事就此发表意见；如果董事会坚持作出上述决议，董
事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记录，同时向上海证券交易
所报告；

（10）《公司章程》规定的其他职责；

（11）《公司法》和上海证券交易所要求履行的其他职责。

报告期内，本公司董事会秘书严格按照相关法律、法规、规范性文件和
《公司章程》的规定履行其职责，认真负责公司股东大会和董事会会议的筹
备、公司股东资料的管理、投资者关系的维护以及公司相关信息的披露等事
宜。

三、公司近三年违法违规行为及接受处罚的情况

本公司依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书
制度，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法
律、法规的规定开展经营，报告期内不存在违法违规行为，也不存在被证券监
管部门、相关监管机构以及国家行政机关处罚的情况。

四、公司近三年资金占用及对外担保的情况

本公司制定了严格的资金管理制度，报告期内不存在资金被股东及股东控
制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情况。

本公司已明确对外担保的审批权限和审议程序，报告期内不存在为股东及
股东控制的其他企业进行违规担保的情况。

五、公司管理层对内控制度的自我评估意见及注册会计师对公
司内部控制的鉴证意见

公司管理层对内部控制制度的自我评估意见以及注册会计师对公司内部控
制的鉴证意见请参见本招股意向书“第十节风险管理与内部控制”之“二（六）公
司管理层对内部控制的自我评价”及“二（七）会计师对本公司内部控制制度的



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第九节 公司治理结构


评价意见”部分。





东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第十节 风险管理与内部控制



第十节 风险管理与内部控制

合规管理是内部控制的基础，是风险管理的核心。为加强内部控制，实现
全面风险管理，夯实合规基础，公司根据《证券公司监督管理条例》、《证券公
司合规管理试行规定》的要求，构建了较为完善的、内生性的合规管理体系。
公司所构建的合规管理体系，已经覆盖到了公司所有业务、各个部门、分支机
构和全体人员，并贯穿于决策、执行、监督、反馈等各个环节。

在夯实合规管理基础上，公司按照《公司法》、《证券法》、《企业内部控制
基本规范》、《证券公司治理准则》、《证券公司内部控制指引》、《证券公司全面
风险管理规范》、《证券公司流动性风险管理指引》等相关法律、法规的要求，
从全面风险管理出发，统筹考虑风险管理、合规管理与内部控制，着力实现三
者间的融合与衔接，建立了全方位的风险管理体系和有效的内部控制机制。

一、风险管理

（一）风险管理的理念、原则与目标

1、风险管理理念

公司是经营风险的金融中介机构，通过识别风险，寻找机遇，获得利润。
风险存在于公司经营和管理的各个环节，风险类型应包括市场风险、信用风
险、流动性风险、操作风险、技术风险、声誉风险、合规风险、法律风险、道
德风险等各类风险。

证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。
全面风险管理是指由公司围绕总体经营战略，董事会、经营层到全体员工全员
参与，对公司经营中的各类风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应
对及全程管理的持续过程。

全面风险管理要求建立包括覆盖所有业务流程、主要风险类型的全流程风
险管理框架，层次分明、职责明晰、相互制衡、运行高效的组织架构和专业化
的风险管理人才队伍，严密的授权管理体系和清晰的风险报告路径，操作性强
的风险管理制度体系，以定量方法为主的风险监控指标体系，支撑业务可持续



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第十节 风险管理与内部控制


的信息技术系统，迅速、有效的风险应对机制，以及母子公司管理和考核考评
机制等。

2、风险管理遵循的原则

公司风险管理主要遵循以下原则：①全面性原则：公司应将风险管理的要
求渗透到各业务流程的各个操作环节中，全员参与、全面覆盖、全方位管理；
②匹配性原则：公司所承担的风险应与资本水平与收益相匹配；③前瞻性原
则：公司开展新业务应事先对潜在各类风险进行风险评估，设定风险容限，将
风险控制在公司总体风险容量范围内。

3、风险管理的四个主要目标

一是战略目标：建立与公司总体发展目标相匹配的全面风险管理体系，提
升整体风险管理能力；二是经营目标：在风险可控的前提下，推动业务创新，
增强公司核心竞争力和可持续发展能力，不断提高公司效益和效率；三是报告
目标：建立畅通、可靠、完整、独立的风险及财务报告体系；四是合规目标：
保障公司依法经营、合规运作，强化公司内部控制，提升合规与风险管理能
力，确保公司规范、持续、稳健发展。

（二）风险控制体系

1、风险管理组织架构

公司致力于构筑严密有效的风险管理“三道防线”：

①通过建立各业务部门、各分支机构、各子公司重要一线岗位的双人、双
职、双责及岗位分离制衡机制，形成第一道防线；

②相关职能管理部门对各自职责范围内的合规与风险管理事项进行检查和
督导，通过相关部门及相关岗位的相互制衡、监督，形成第二道防线；

③包括风险管理职能部门、稽核总部、监察室在内的风险监督管理部门对
各业务部门及职能部门进行全面的事前、事中、事后的风险监督与管理，形成
第三道防线。

公司搭建全面风险管理组织架构的目标：在新形势、新背景下，建立健全
以母子公司管理为基础，以净资本管理及风险承受度为基本，以盈利最大化为


东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第十节 风险管理与内部控制


目标，构建从董事会到员工个体的多层次、自上而下的全面风险管理组织体
系，以符合监管部门和公司上市要求。

为保障全面风险管理的有效性，促进风险管理全员参与、人人有责，公司
明确了全员参与的风险管理组织架构、授权管理体系和具体管理职责。按照监
管要求，公司董事会对全面风险管理的有效性承担最终责任；公司经营层对全
面风险管理的有效性承担主要责任；公司各部门、各分支机构、各子公司每位
员工应全面了解与其岗位职责相关的各类风险，及时识别、评估、应对及报告
相关风险，对全面风险管理的有效性承担直接责任。

本公司全面风险管理组织架构图如下：




（1）股东大会

根据《公司法》、《证券法》及公司章程有关规定，股东大会就公司经营方
针、投资计划、预算结算方案、增减注册资本、债券发行以及公司合并、分
立、重组、担保等事项进行决策，并对其职责范围内的决策事项履行相应的合



东方证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书 第十节 风险管理与内部控制


规与风险管理职责。

（2）董事会

公司董事会负责制定公司基本管理制度，审定合规与风险管理政策，并督
促、检查、评价公司合规与风险管理工作，对公司风险管理负最终责任。公司
董事会下设合规与风险管理委员会及审计委员会，执行董事会有关风险管理的
职能。

①合规与风险管理委员会

公司董事会下设合规与风险管理委员会，主要职责包括：对合规管理和风
险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出意见；对合规管理和风险管理的
机构设置及其职责进行审议并提出意见；对需董事会审议的重大决策的风险和
重大风险的解决方案进行评估并提出意见；对需董事会审议的合规报告和风险
评估报告进行审议并提出意见；董事会确定的其他职责。

②审计委员会

董事会审计委员会主要职责包括：提议聘请或者更换外部审计机构，监督
外部审计机构的执业行为；监督、评价公司的内部稽核和审计制度及其实施；
负责组织内部审计与外部审计之间的沟通；监督年度审计工作，就审计后的财
务报告信息的真实性、准确性和完整性作出判断，提交董事会审议；审查和评
价公司内控制度；公司关联交易控制和日常管理；《公司章程》规定的或董事
会授权的其他事项。

（3）监事会

公司监事会依照法律及章程的规定负责检查公司的财务和合规管理；对董
事、经营班子执行公司职务时违反法律、法规或者章程的行为进行监督；督促
落实公司风险管理体系的建立和实施及相关事项的整改；就涉及公司合规及风
险的重大事项向股东大会汇报。

（4）经营管理层

公司经营层负责合规管理与风险管理工作的落实，拟定公司基本管理制
度，制定公司具体规章，负责董事会授权范围内重大经营项目和创新业务的风



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险评估和决策。公司的重大规章制度及重大业务项目的风险评估与决策一般须
提请总裁办公会审议。

（5）经营管理层下设专业委员会

公司经营层下设投资业务委员会、销售与财富管理委员会、创新发展委员
会、IT 战略发展和治理委员会、场外市场管理委员会以及资产负债配置与风险
控制委员会等委员会。各委员会既是该项业务的专业决策机构，也是该项业务
的风险控制机构，负责组织推进辖属部门的具体风险管理工作。委员会的各项
决策应着重考虑业务与风险的匹配及动态平衡，并将各类风险控制在该项业务
的风险容限内。

（6）首席风险官

公司设立了首席风险官，首席风险官是负责组织落实公司全面风险管理工
作的公司高级管理人员，其职责主要包括：1）监督风险管理政策和程序的实
施，并对公司经营管理过程中发现的问题督促整改落实；2）组织评估公司内外
部环境以及面对的各类风险，就公司所存在的风险提出应对建议，并定期向董
事会、经营层报告；3）组织推进全面风险管理信息系统及量化的风险管理指标
体系建设；4）组织风险管理专业化队伍建设；对风险管理职能部门进行绩效考
核，组织风险管理职能部门协同相关部门对公司各部门、各分支机构等进行风
险管理绩效考核；5）听取各业务单元、业务部门、分支机构、子公司有关风险
管理情况汇报，召集有关部门召开风险控制会议；6）公司规定的其他有关风险
管理职责。

（7）合规总监

公司设立合规总监。合规总监是公司的合规负责人，为公司高级管理人
员，对董事会负责。合规总监负责落实公司合规管理政策，对公司经营管理行
为的合法合规性进行审查，保障法律法规以及公司规章制度在公司内部的贯彻
实施。

（8）业务单元

业务单元是以所服务的独立的产品、行业或市场为基础，由公司相关业务
部门组成的战略组织。根据新形势下的创新发展要求，公司应加强因业务关联


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性而形成的跨部门业务单元的风险管理有效性。公司经营层下设各委员会应组
织、督促相对应的业务单元组成部门开展本业务单元内的具体风险管理工作。

（9）业务部门、分支机构

各业务部门、各分支机构的一线业务岗位是公司实施全面风险管理的第一
道防线，对公司业务开展过程中的各类潜在风险进行前端控制。各部门、各分
支机构的负责人是本部门、分支机构全面风险管理的第一责任人。

各业务部门、各分支机构应切实执行风险管理的基本制度，其主要职责包
括：1）遵照公司风险管理政策，研究拟定本业务单元相关业务决策和运作的各
项制度流程并组织实施，拟定本业务单元相关业务的风险管理制度和风险监控
指标、控制流程及应对措施，将全面风险管理的原则与要求贯穿业务开展的全
过程；2）对与本业务单元相关的主要风险进行识别、评估、监测、缓释，提出
改进方案，并具体实施；3）严格遵守风险管理制度和流程，并按规定报告路径
及时、准确、全面、客观地上报各类风险事项；4）配合、支持风险管理职能部
门/岗位的工作。

（10）风险管理职能部门

公司风险管理职能部门是全面风险管理的主办部门，其风险管理工作对首
席风险官负责，并在首席风险官领导下履行风险管理职能；其合规管理工作对
合规总监负责，并在合规总监领导下履行合规管理职能。

风险管理职能部门的主要职责包括：1）执行公司的风险管理战略和决策，
建立健全公司合规与风险管理基本制度和流程；2）督促、协调公司各部门对相
关规章制度及业务流程进行梳理和修订，保障各项制度和流程符合法律法规及
监管要求；3）识别、监测、评估、控制/缓释与公司经营活动相关的各类风
险，持续完善风险管理方法、技术和模型；4）推动全面风险管理信息系统平台
建设并持续优化；5）对公司的新产品、新业务开展风险审查和评估，并拟定相
应的风险防控和应急处置措施；6）组织实施针对公司内部控制、合规与风险管
理有效性的监测和检查，就发现问题及时向相关责任部门提出整改意见，并跟
踪督促落实整改；对违法违规行为进行责任追究，并报请首席风险官/合规总监
按规定程序进行查处或移交处理；7）协助合规总监组织公司内部反洗钱工作的



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实施，配合监管部门反洗钱检查；8）协助合规总监组织制定和实施公司内部信
息隔离墙制度；9）编制公司合规手册，规范员工合规行为；10）为公司内部提
供咨询、审查、诉讼等法务服务，跟踪、把握法律法规和监管政策的最新进
展；11）协助首席风险官/合规总监开展与监管部门的日常对口工作联系工作，
跟踪并落实各项监管要求；12）定期或不定期通过首席风险官/合规总监向监管
部门或董事会、经营层提交合规/风险管理相关报告；13）组织对公司员工进行
合规与风险管理相关培训，推动公司的全面风险管理文化建设，营造良好的全
面风险管理文化氛围；14）公司规定的与合规和风险管理不相冲突的其他工
作。

（11）子公司

各子公司的一线业务岗位是公司实施全面风险管理的第一道防线，对公司
业务开展过程中的各类潜在风险进行前端控制。根据监管要求及母公司相关规
定，各子公司应建立健全与其自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括
可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标
体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制、通畅的信息报告路径以及良好
的风险管理文化等。母公司从信息隔离、净资本管理、信息披露、内部控制、
分类评价等多个维度依法合规对子公司开展相应的合规与风险管理督导工作。

（12）风控专员岗

公司各部门、各分支机构设风控专员岗，对本部门、分支机构负责，为内
生的业务一线合规与风险管理岗位。风控专员岗的主要职责包括：1）在公司风
险管理职能部门的指导下，制定并执行本部门风控专员岗工作办法；2）参与本
部门的与其履行职责相关的业务会议和重要经营决策，并就所议事项的合规、
内控、风险管理措施发表意见或建议；3）推动部门内的法规传导及制度和业务
流程的拟定，并监督执行；在公司风险管理职能部门的指导下协助本部门建立
风险的识别、监控、报告、应对机制；4）参与并监督落实部门内的合规管理工
作，包括客户适当性管理、客户投诉处理、员工执业行为控制、系统权限管
理、阀值设定调整、反洗钱、对外报告审核、司法协助等；5）参与并监督落实
部门内的内控管理工作，包括健全部门内控体系，配合做好内控规范、内控评
价和内控审计工作；6）参与并监督落实部门内各类风险的日常管控工作，除重


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点对各业务环节的操作风险落实管控措施外，还应参与各业务系统的风险指标
和阀值的设定，配合进行风险预警、报告、处置等工作；7）定期、不定期对部
门内相关合规、内控、风险管理事项进行审查和检查，并向部门负责人和公司
风险管理职能部门报告；发现重大风险事项，应立即向部门负责人和公司风险
管理职能部门报告；8）配合做好涉及本部门的监管检查、外部审计等工作，并
推动落实相关整改要求；9）做好与公司风险管理职能部门的日常信息沟通和配
合工作，按要求定期或不定期提交相关报告，并配合风险管理职能部门监督落
实涉及本部门的整改要求；10）其他与合规与风险管理不相冲突的职责
（13）全体员工
公司全体员工应熟知并恪守与其执业行为有关的法律法规、监管要求和公
司内部规章制度；同时，做好与其岗位职责相关的风险管理工作，主动识别、
评估、监控、报告各类风险，夯实公司全面风险管理的第一道防线。
（14）公司各相关职能部门，包括综合管理部门、人力资源管理部门、资
金财务管理部门以及信息技术部门等，对公司印章、合同、员工、财务、IT 设
备等进行集中管理，履行各自职责范围内的风险管理相关事宜。
（15）公司人力资源管理总部会同风险管理职能部门、监察室、稽核总部
等建立健全与全面风险管理有效性挂钩的绩效考核机制。
（16）公司稽核总部通过各种稽核方式对公司经营活动的合规性，全面风
险管理和内部。

2、风险管理决策机制

公司贯彻“分级管理、明确授权、规范操作、严格监管”的原则，不断完善
独立的决策机制。公司经营管理层及其下设各投资决策委员会根据公司董事会
审议通过的资产负债配置及业务规模计划，制定总体投资计划和方案。投资决
策委员会下设投资决策小组，在投资决策委员会批准的总体投资计划和方案的
范围内进行业务运作，严禁突破计划和方案的范围越权经营。投资经理负责依
据投资决策小组的决议，制定投资策略并实施投资操作。同时，各主要总部内
设的风险控制岗对业务运作流程进行日常监督。

3、风险管理制度体系

公司在经营管理过程中，将全面风险管理理念深入贯彻至制度的制定、修


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订过程，形成了较为完善的制度体系。目前，公司已经按《公司法》、《证券
法》及中国证监会有关法规的要求建立了股东大会、董事会及其专门委员会、
监事会及经营管理层，制定了公司股东大会议事规则、公司董事会议事规则和
公司监事会议事规则，制定了《独立董事制度》、《总裁工作细则》、《关联交易
管理办法》、《董事会战略发展委员会工作规则》《董事会合规与风险管理委员
会工作规则》、《董事会审计委员会工作规则》、《董事会薪酬与提名委员会工作
规则》，法人治理结构健全并能有效运作；形成了包括证券经纪业务、证券投
资业务、投资银行业务、固定收益业务和其他证券业务的经营管理机制，为公
司的规范运作奠定了基础。

公司根据不同业务特点对风险控制手段、程序及其要求进行了一般性规
定，制定较为完备的公司级全面风险管理规章制度。公司制定的《<证券公司全
面风险管理规范>实施方案》、《全面风险管理基本制度》等制度为公司的各项风
险管理工作提供了制度依据；各业务单元及管理部门以公司全面风险管理相关
制度为依据，根据各自业务特点和实际情况，制定了较为明晰的风险管理办法
和细则，对风险管理工作的具体操作流程、方法和注意事项作出了详细规定。
同时，制定了《“防火墙”管理办法》，严格执行场地、人员、账户、交易、信息
及核算六分离。

公司按照现代企业制度的要求，建立了符合公司发展需要的组织结构和运
作机制；公司通过制定《岗位管理制度》、《员工招聘管理制度》、《劳动合同管
理制度》、《岗位配置管理制度》、《绩效管理制度》、《薪酬管理制度》、《员工培
训管理制度》、《中层干部及业务骨干任前公示办法》、《员工考勤及假期管理规
定》、《实习生管理制度》等内部规章，建立了科学的聘用、轮岗、考评、晋
升、淘汰等人事管理制度，以及单位业绩和个人工作表现挂钩的薪酬制度。

公司制定了《信息管理办法（试行）》、《印章管理办法》、《内部网信息管
理暂行办法》、《保密工作规定》、《行政公文处理暂行条例》、《档案工作管理办
法》、《规章制度制定条例》等行政管理方面的制度，使内部管理能够有效运
行。

（三）风险控制措施



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1、风险管理程序

（1）风险识别

公司综合利用自上而下和自下而上的方法，对各类风险及各个风险点进行
全面有效识别。公司风险管理职能部门实施风险经理负责制，按业务条线设立
风险经理，运用现场和非现场手段进行风险识别；各业务部门设立风险控制
岗，及时、有效的发现和识别风险。公司利用监控系统对公司各项业务的风险
状况、资金清算、资金管理和财务核算等进行动态跟踪监控，通过投资决策委
员会、投资决策小组进行投资决策和风险控制，从而形成全方位、多层次风险
监控机制。目前公司所有业务均已纳入系统监控范围，实现了真正意义上的风
险管理全覆盖。

（2）风险评估

公司根据监管部门要求建立风险评价合规指标，按照实际需要建立风险评
价个性指标，通过建立、完善各类业务的风险监控指标体系及风险计量模型等
技术手段，实现对各项业务风险点和风险环节的评估。各业务部门结合部门业
务实际需要，建立了相应的风险管理指标体系；公司风险管理职能部门在各业
务部门风险控制指标的基础上，结合监管部门的要求，建立了系统的监控阀值
设置方案；同时，风险管理职能部门进一步强化公司风险计量的研究和应用，
稽核总部建立起了公司内部审计的量化评分标准体系。

（3）风险处置

公司依据各业务条线、各类风险及各风险点的风险水平，制定了一系列的
风险处置流程和措施。对于一旦发生将造成极其严重后果的风险，公司制定并
适时启动相应的应急预案。

（4）监督与检查

公司风险监督检查分为三个层次，第一个层次是业务一线部门自查，并将
自查结果上报，各业务部门是公司风险管理的第一责任人；第二个层次是业务
支持部门对各自职责范围内的风险管理事宜进行检查和督导；第三个层次是风
险管理职能部门对各业务部门进行全面的事前、事中的风险监督与检查，稽核
总部则对业务一线部门与业务支持部门进行定期的事后稽核检查，同时稽核总


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部将对公司合规有效性进行评价，在必要时将适时加以修正。

（5）风险报告与反馈

公司的全面风险管理报告体系是以董事会、经营层、首席风险官为主要报
告对象，以风险管理职能部门为主要报告主体，公司各部门、各分支机构风控
专员以及各子公司风险管理职能部门/岗位全员参与的报告体系。

2、风险报告体系

（1）公司内部风险事项报告路径

业务部门、财务部门和风险管理职能部门对风险事项报告内容审核确认
后，应分别按业务条线、财务条线和风险管理条线进行报告。

（2）公司按照监管部门相关规定定期或不定期报送全面风险管理相关报
告。所有报告须经首席风险官及风险管理职能部门审核后按规定流程报送监管
部门。

（3）其他各类风险管理相关报告

根据规定，公司于每年 8 月 31 日前向监管机构报送中期合规报告，并于每
年 4 月 30 日前报送上一年度的公司年度合规报告。合规报告按规定内容格式撰
写，由董事会审议通过并经董事签署确认意见。同时，合规报告还报公司监事
会，以便公司监事更好地了解公司合规管理工作开展情况。根据上海证监局要
求，公司每季度向监管部门报送公司合规季报。根据要求，公司还通过风险管
理年度或半年度报告向董事会合规与风险管理委员会、监事会汇报风险管理工
作开展情况。

公司风险管理职能部门的风险报告体系包括各业务模块监控日报、月报、
综合报告、专项报告与专题报告。各业务模块风险经理每日都将监控结果形成
监控日报，在此基础上加上现场检查情况形成监控月报，月报除报送对口部门
领导外，还送业务部门负责人及公司分管领导；公司风险管理职能部门还在各
业务模块监控月报的基础上，每月撰写风险管理综合月报，对公司每月各项风
险控制指标、风险监控结果、风险管理工作开展情况等撰写成月度报告，报送
公司总裁助理以上领导及董事会、监事会秘书；除以上常规报告外，遇到专项
问题或专题问题，撰写专项报告与专题报告报送公司主要领导及相关领导。

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公司稽核总部通过独立的报告途径，将稽核结果向公司董事会及经营管理
层报告。各业务部门也建立了相应的风险报告流程，《信息管理办法（试行）》
对公司各类信息报送有关问题进行了专门的规定。

3、风险管理举措

2008 年以来，公司根据中国证监会的要求，设计了合规风险管理制度建设
方案，为推进方案实施，公司修改了章程、全面风险管理基本制度，新出台了
全面风险管理规划实施方案、合规管理基本制度、合规总监工作细则等规章制
度，进一步明确了董事会、监事会、经理层和各部门、分支机构的合规与风险
管理职责，从制度上明确了为合规、风险管理工作开展提供的财务和技术保
障。公司聘任了首席风险官、合规总监，明确了各类风险管理的主办部门，充
实了合规与风险管理人员，各部门、各分支机构明确了风控专员岗，建立了合
规与风险管理组织架构。围绕上市、创新、集团化以及新的监管形势，公司近
年来又对公司章程等多项基础制度进行了修订/新订，对公司制度体系多次进行
梳理，公司制度进一步健全。

围绕公司战略转型、创新形势与经营目标，公司不断加强风险管理各项制
度建设，加强对各类风险的量化管理，做好创新业务及公司集团化建设的风险
管理，努力提高风险管理与合规管理、内部控制的协同。

近几年来公司合规与风险管理建设的举措具体体现在：

（1）健全风险管理制度，固化流程，完善系统

根据公司年度资产负债配置、风险额度管理以及自营业务跟踪止损的经
验，完善相关制度，固化工作流程，明确各层级职责，进一步完善授权工作机
制提高决策效率、健全动态调整、跟踪预警工作机制，改进风险监控、报告机
制；推进全面风险管理信息系统建设，开发、升级相关功能模块；加强净资本
风控指标敏感性分析与压力测试，对可能出现的风险及建议措施及时报告。通
过以上措施，抓好公司总体风险容量管理及各单项业务的风险容限管理，实现
风险可测、可控、可承受。

（2）加强对各类风险的量化管理，切实提高风险管理技能

围绕风险可测目标，加强风险量化管理，将量化工作融入决策、执行、监


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督、反馈等整个风险管理的过程与环节。借鉴先进经验，探索适合公司实际情
况的风险管理模型与工具，健全风险识别、测量、监控、报告程序，提升风险
管理技能。统筹考虑各种风险类别，做到各类风险有责任点与落脚点，能量
化，能管控。本着谨慎性原则，加强对可供出售金融资产市场风险的监测和管
理，实现公司长期稳健盈利。加强资产类别的风险分类管理，提高相应风险指
标的可操作性。

（3）加强创新业务的风险管理，重点做好子公司的风险管理

配合股指期货、融资融券、直投等创新产品与业务的推出，公司调整、完
善风险管理框架与思路，探索并完善各类创新业务的风险管理流程与措施，将
风险管理贯穿于新产品新业务开发、推出、实施的全过程；重点做好对全资和
控股子公司的风险管理，积极探索统分结合的母子公司风险管理模式，确保公
司创新业务和集团化发展不出现重大风险。

（4）进一步提升风险管理与合规管理、内部控制的协同效应

在重视风险管理、合规管理与内部控制各单项管理基础上，重视加强其相
互之间的协同协作，在操作框架上统筹考虑，具体措施上相互融合。细化量化
董事会审议的各项风险管理措施，纳入监控系统、合规检查、稽核审计、绩效
考核、责任追究等范畴，健全工作机制，提升协作效应；加强风险管理部门与
各部门间的协同协作，形成风险管理的合力。

（5）加强信息技术在风险管理中的应用

针对各项业务管理中的风险点和风险环节，公司目前已建成经纪业务监控
系统、第三方存管监控系统、反洗钱监控系统、净资本监控系统、投资风险管
理系统、融资融券监控系统等风险监控体系，从而对经纪业务、客户资产、证
券投资、金融衍生品、固定收益、融资融券等业务的重要风险点及风险环节实
时监控。

（6）严格落实防火墙制度

公司各业务部门独立设立账户、独立核算、分账管理，确保公司自有资金
与客户资金在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立。针对同属公司
自营的证券投资、固定收益等不同业务区分交易账号并独立账套核算。公司各


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业务部门相对独立性，在场地、人员、交易、账户、核算和研究方面严格实行
分离。各业务部门应用独立交易系统进行投资交易，资产管理、证券投资、固
定收益、QFII 等业务的所有交易活动均在各自独立交易室进行，保障相关业务
部门交易活动的独立性和保密性。

（7）反洗钱内部控制制度及措施

为预防和打击证券行业的洗钱活动，公司制定了《反洗钱工作制度》，确
定了反洗钱组织架构，建立了客户身份识别制度、客户身份资料及交易记录保
存制度与大额交易和可疑交易报告制度、宣传和培训制度、保密制度等。为规
范营业部反洗钱工作流程，公司统一制定了《反洗钱客户风险等级划分制度》
和《证券营业部反洗钱工作制度》，明确了客户风险等级划分流程、反洗钱非
现场监管报表报送流程、可疑交易甄别流程、向反洗钱主管机关报备文件流
程、档案保管流程等。公司通过反洗钱内部控制制度建设，并推动业务部门将
反洗钱工作嵌入到日常工作流程中，确保反洗钱工作融入到每一个业务环节。
此外，公司还每年制定反洗钱宣传和培训计划，持续对公司员工及客户进行宣
传和培训。

（8）健全的财务管理机制

公司建立健全财务管理制度、资金计划控制制度及资金财务预算制度，并
将部门及分支机构的预算执行情况列入部门年终考核项目，建立了科学的资金
管理绩效考核标准。

公司对各业务模块均实行财务主管委派制，并对财务主管实行督导制度。
制定了明确的财务制度及资金管理流程，严格执行资金调拨、资金运用的审批
程序，加强资金筹集的规模、结构、方式的计划管理。由财务主管办理会计核
算，实施会计监督。

公司加强了对资金风险的监测，严格控制流动性风险，尤其在净资本监测
方面，公司资金财务管理总部按日计算净资本。此外，财务部门还重点关注那
些对净资本产生较大影响的事项，并以此估算其对公司净资本的影响。公司风
险管理部门还设有专门岗位，对净资本等风控指标动态监控，及时预警。

2014 年 3 月中国证券业协会颁布《证券公司全面风险管理规范》（以下简称


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《规范》）和《证券公司流动性风险管理指引》，对证券公司的风险管理提出更
高的要求。对照两个文件精神，在分析公司风险管理现状的基础上，公司制订
了《<证券公司全面风险管理规范>实施方案》、《全面风险管理基本制度（修
订）》、《首席风险官工作细则》、《资产负债配置与风险控制委员会工作制度》
以及《流动性风险管理办法》等相关制度。

公司的风险管理工作将继续围绕公司创新转型，以落实全面风险管理相关
监管要求为契机，一面抓公司全面风险管理规范落地方案的设计，一面抓全面
风险管理各项工作的具体落实；根据市场变化、行业形势与公司重点业务发
展，研究工作思路，落实针对性措施，努力防范风险隐患，努力实现公司总体
风险可测、可控、可承受。

二、内部控制

公司以内部控制要素的完善和建设为核心，以内部控制的目标和原则为导
向，以全面风险管理和合规管理为手段，不断健全和完善内部控制体系。形成
了涵盖各业务条线、各管理机构的内控制度、控制机制、监督评估体系。

（一）内部控制制度的目标

本公司主要内部控制目标为：

1、实现公司的经营战略；

2、提高公司经营的效率和效果；

3、保证公司财务报告及管理信息的真实、可靠和完整；

4、保证公司资产的安全、完整；

5、严格遵守国家法律、法规，守法经营和符合有关监管要求。

（二）内部控制制度遵循的基本原则

1、全面性原则

公司内部控制贯穿决策、执行和监督全过程，覆盖公司及所属部门、分支
机构的各种业务和事项。

2、重要性原则


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公司内部控制在全面控制的基础上，关注重要业务事项和高风险领域。

3、制衡性原则

公司内部控制在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相
互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。

4、适应性原则

公司内部控制与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适
应，并随着情况的变化及时加以调整。

5、成本效益原则

公司内部控制权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制；追
求以合理的控制成本达到最佳的控制效果。

6、时效性原则

公司内部控制制度随着外部环境的变化、单位业务职能的调整和管理要求
的提高，不断修订和完善。

（三）内部控制制度建设情况

根据《公司法》、《证券法》以及财政部、证监会、审计署、银监会、保监
会等五部委《企业内部控制基本规范》、中国证监会《证券公司治理准则》、
《证券公司内部控制指引》的规定和要求，结合自身具体情况，公司已建立起
一套较为完善的内部控制制度。主要涵盖公司治理、业务管理、合规和风险管
理、综合管理等四类基本制度。

公司治理类制度包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规
则》、《监事会议事规则》、《独立董事制度》、《董事会专门委员会工作规则》、
《总裁工作细则》、《董事会秘书工作规则》、《关联交易管理办法》、《对外担保
管理办法》等。

业务管理类制度主要涵盖各业务部门，涉及经纪、证券投资、金融衍生
品、固定收益、证券金融、机构、研究咨询、投资银行、期货、股权投资、创
新投资等一系列业务制度，如《经纪业务佣金管理办法》、《证券投资业务管理
制度》等。


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合规风险管理类制度有《全面风险管理基本制度》、《合规管理基本制度》、
《合规总监工作细则》、《首席风险官工作细则》、《流动性风险管理办法》等。

综合类制度包括财务、行政、后勤等，主要包括《会计制度》、《资金管理
办法》、《主要经济业务账务处理操作指南》、《从业人员资格管理办法》、《岗位
管理制度》、《信息系统运行维护管理实施细则》等。

公司各类制度能够保证内部控制活动基本涵盖公司所有营运环节，包括但
不限于内部经营管理、投资决策、关联交易、资金管理、合规管理等方面，具
有较强的可操作性，确保有关内部控制制度能有效执行。

（四）内部控制要素

本公司内部控制要素如下：

1、内部控制环境

公司按照《公司法》和《证券公司治理准则》，建立了健全的现代公司治
理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层之间授权明确、职责清晰、
相互制衡。在此基础上，通过制定《全面风险管理基本制度》，经公司董事会
审议通过，进一步明确了公司风险管理框架。

（1）治理结构

公司已根据国家有关法律法规和《公司章程》的规定，建立了健全的公司
治理结构，公司股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确；建立了以
《公司章程》为核心的法人治理规则，股东大会、董事会、监事会运作规范，
独立董事人数符合规定，相关会议的召集、召开符合《公司法》和《公司章
程》的规定，决议合法有效；董事会决策程序和管理议事规则科学、透明，经
营管理层执行董事会决议高效、严谨，监事会对公司财务与合规管理的检查和
对董事、高级管理人员的监督健全、有效。

根据《公司章程》，股东大会是公司的权力机构，享有法律法规和《公司
章程》规定的合法权利，依法行使企业经营方针、筹资、投资、利润分配等重
大事项的表决权。公司已制定《股东大会议事规则》，明确规定了股东大会的
性质和职权及股东大会的召集、提案与通知、表决和决议等工作程序。



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根据《公司章程》，公司设董事会，对股东大会负责。董事会下设战略发
展委员会、合规与风险管理委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会四个专门
委员会，专门委员会成员均由公司董事担任。公司已制定《董事会议事规则》、
《独立董事制度》、《战略发展委员会工作规则》、《合规与风险管理委员会工作
规则》、《审计委员会工作规则》、《薪酬与提名委员会工作规则》，明确规定了
董事会会议的召开及表决程序、各专门委员会的构成和职责等。

根据《公司章程》，公司设监事会。公司监事会依照法律及公司章程的规
定负责检查公司财务和合规管理；对董事、总裁及其他高级管理人员执行公司
职务时违反法律、法规或者章程损害公司、股东或客户利益的行为进行监督；
督促落实公司合规与风险管理体系的建立和实施及相关事项的整改；并就涉及
公司风险的重大事项向股东大会汇报。公司已制定《监事会议事规则》，明确
规定了监事会的召集与通知、审议和决议等工作程序。

公司经营管理层负责组织实施董事会决议，主持公司经营管理工作，负责
经营管理中风险管理工作的日常运行，负责董事会授权范围内重大经营项目和
创新业务的风险评估和决策。公司已制定《总裁工作细则》，明确规定了公司
总裁工作会议的种类及程序。公司经营管理层下设投资业务委员会、销售与财
富管理委员会、创新发展委员会、IT 战略发展和治理委员会、资产负债配置与
风险控制委员会等五个委员会，并分别制定了相应的议事规则，对各项重大业
务及投资进行决策与风险控制。

（2）机构设置及权责分配

公司通过合理划分各部门职责及岗位职责，并贯彻不相容职务相分离的原
则，使各部门之间形成了分工明确、相互配合、相互制衡的机制，确保了公司
经营活动的有序运行，保障了控制目标的实现。公司已编制《员工手册》、《合
规手册》等内部管理手册，确保了全体员工掌握内部机构设置、岗位职责、业
务流程等情况，明确权责分配，正确行使职权。

（3）合规与风险管理架构

公司将内部控制、合规管理与风险管理三者统筹考虑并加以管控，建立了
清晰完整的合规与风险管理组织架构，明确了股东大会、董事会、监事会、经



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营管理层等公司各层级在合规与风险管理工作中的职责。具体架构详见本节
一、风险管理 （二）风险管理体系 全面风险管理组织架构图。

（4）内部审计

公司董事会下设审计委员会，审计委员会对董事会负责。审计委员会主任
委员由独立董事中的会计专业人士担任。审计委员会的职责是：提议聘请或者
更换外部审计机构，监督公司的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部
审计之间的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查和评价公司内控制度；
董事会授权的其他事项。

公司设立稽核总部，对公司董事会负责，是董事会审计委员会的日常工作
机构，具体组织和实施内部稽核工作。公司已制定《稽核工作制度》，由稽核
总部依照国家有关法规和公司制度，对公司和所属各部门及分支机构经营活动
的合规性、内部控制的有效性和财务信息的可靠性进行独立稽核和评价。对稽
核工作中发现的内部控制缺陷，稽核总部定期或不定期向董事会及其审计委员
会进行报告，并同时向公司经营层和监事会报告；对稽核工作中发现的内部控
制重大缺陷，有权直接向董事会及其审计委员会报告，并同时向公司经营层和
监事会报告。

（5）人力资源政策

公司贯彻可持续发展的要求，不断完善人力资源政策体系，覆盖人力资源
管理的各个领域，包括：员工的招聘管理、绩效考核、薪酬管理、培训发展、
员工关系管理、执业资格管理、人事档案管理、出入境管理等方面。根据监管
部门要求，与员工全面签订保密协议，并要求严格遵守证券从业人员的执业行
为规范，同时施行关键岗位员工的强制休假和定期轮岗制度。

公司全面落实国家和地方的劳动法律、法规和相关政策，实行全员劳动合
同制度，按照规定及时缴纳各项社会保险，为员工提供适当的劳动保护条件，
保证人力资源管理的合法合规性。公司决定有关职工工资、福利、安全经营以
及劳动保护、劳动保险等涉及职工重大切身利益问题时，事先听取公司工会和
职工代表大会意见。

公司实施“人才强司”战略，坚持“人力资源创造价值”的核心理念，在完善制


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度建设、提升人力资源管理水平的基础上，优化工作方式，转变管理观念，紧
紧围绕公司上市目标开展工作，积极配合公司的创新转型和集团化资源整合，
以服务公司“产品创新、业务创新、运行机制创新”为工作重点，以“人才梯队建
设工程”为实施手段，建立专业化、市场化，并与公司企业文化相适宜的人才队
伍建设长效机制，不断完善“人才优先、市场竞争、机制创新、绩效导向、服务
发展”的公司人才环境。

（6）企业文化

公司高度重视企业文化建设，成立了企业文化建设领导小组，积极推进公
司企业文化建设工作。经过多年实践和提炼，确立了“稳健经营、专业服务、以
人为本、开拓创新”的经营理念，形成了以“诚信、合规、创新、和谐”为核心理
念的企业文化。公司倡导诚实守信、爱岗敬业、开拓创新和团队协作精神，树
立现代管理理念，强化风险意识。公司已编撰完成《企业文化发展大纲》、《员
工行为规范》等一系列企业文化丛书，并加强文化宣传，促进行为落地，基本
形成了具有鲜明特色的公司企业文化。

在公司企业文化建设过程中，公司董事、监事、高级管理人员发挥了主导
作用，企业员工能够遵守员工行为守则，认真履行岗位职责。公司重视法制教
育，增强董事、监事、高级管理人员和员工的法制观念，增强其严格依法决
策、依法办事、依法监督的能力与自觉性。

2、风险评估

公司制定了风险控制目标，建立了适合自身实际的风险评估机制，以识别
和应对与实现控制目标相关的内部风险和外部风险，并针对风险分析结果，确
定了风险应对策略。

（1）风险评估目标

公司根据战略发展目标及年度经营目标，制定了风险控制目标，建立了系
统的、适合自身实际的风险评估机制，以识别和应对与实现控制目标相关的内
部风险和外部风险，在风险可测、可控、可承受的原则下确定相应的风险承受
度，由各层级开展相应的风险评估活动。

（2）风险承受度


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为实现公司总体风险可承受，防范公司总体层面出现流动性风险，公司从
总体层面采取了资产负债配置、风险配置的管理方式。在财务预算的基础上，
公司经营层制定了资产负债配置、风险配置计划，对各项业务规模、风险敞
口、资金投入进行限额管理，并经董事会审议通过。为保障资产负债配置、风
险配置与市场节奏的匹配，公司还建立了动态调整机制，根据市场变化及业务
发展需要对资产负债配置、风险配置进行调整。

在确定公司整体风险承受能力的同时，对于各项高风险业务，公司也确定
了业务层面的亏损限额，并且设置预警值，到达预警值后公司通过减仓或者对
冲机制降低风险敞口，防止损失的进一步扩大。

随着公司集团化建设的日益深入，在 2013 年风险配置方案中新增对各子公
司净亏损上限的风险指标，从而加强对子公司的风险管理工作。

（3）识别风险因素

在识别内部风险方面，结合公司实际情况，主要关注因素包括：拓展传统
业务等扩张性经营行为，重大对外投资和重大资产购置等投资行为，新业务开
展和新产品开发等创新因素，财务状况和现金流量等财务因素。

在识别外部风险方面，结合证券行业特点，主要关注因素包括：证券市场
波动、利率波动等经济因素，法律法规、监管要求等法律因素，安全稳定、社
会信用、客户行为等社会因素。

（4）风险分析方法

公司采用定性与定量相结合的方法，按照风险发生的可能性及其影响程
度，对识别的风险进行分析和排序。重点关注风险较高的自营业务，其中，对
于公司证券投资自营业务加大对持仓品种、行业集中度及冲击成本的分析力
度；对于固定收益品种，在实行久期与业务规模挂钩的同时，加大对单只债券
风险的定量和定性分析。

在日常具体工作中，将外部监管、董事会和经营层要求量化为指标纳入系
统监控，有专人每日监控各种风控指标、损益指标、流动性指标的变动与公司
总体资产的变化，每月还就各项重要指标形成专门分析报告报送公司经营层。

（5）风险应对策略

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公司根据风险分析的结果，结合风险承受度，权衡风险与收益，对所面临
的市场风险、信用风险、操作风险、技术风险、法律风险、流动性风险等主要
风险，采取了相应的风险应对策略，同时在公司风险管理职能部门设立总量风
险管理小组，动态监测公司整体的市场风险、信用风险和流动性风险。

①市场风险。公司在资产负债配置、风险配置中对高风险自营业务的最大
规模进行了规定，以净资本风险控制指标为基础，以公司年度利润不亏损和综
合收益不为负作为预算前提，得到允许自营业务亏损的最大限额。公司通过系
统敏感性阀值和压力阀值的设置、分析测试等量化手段，计算出可能出现的净
资本风控指标、财务指标的未来状态及极端情况，为采取应对措施、提前部署
打好基础。

②信用风险。公司分别建立了针对客户、交易对手方、债券发行主体的信
用风险管理体系。公司在融资融券、约定购回式证券交易等业务中，建立了客
户的信用等级评定和授信管理机制，并且通过实时、动态平仓机制及时处置潜
在的风险。公司在自营投资业务中，加强了交易对手方的资质和风险评估工
作，通过合同审查及交易监控形式实现信用风险管理，重点关注交易过程中的
可能违约环节，制定风险处置应急预案。同时加强对持有单只债券的基本面分
析，并建立了公司内部债券评分体系，以防范债券投资中的信用风险。

③操作风险。公司将操作风险和合规风险统筹考虑，通过建立各项制度流
程，编制了《合规手册》、《合规与风险管理操作手册》，以制度化的手段固化
操作流程，减少随意行为，防范操作风险与合规风险；并以监管部门各项检
查、会计师事务所年度内控检查为契机，部署各部门加强自查整改，合规部门
对照内控要点逐项进行检查，稽核部门对照内控要求加大稽核频次和力度；重
视发挥各部门风控专员岗的作用，加强复核检查，建立操作规范，完善报告制
度，加强合规风险与操作风险的管控；公司还加强内部印章和授权管理，并注
重将阀值纳入公司各项系统，强化以系统手段防范操作风险。

④技术风险。公司成立了 IT 战略发展和治理委员会，制定了公司信息技术
治理工作办法、信息技术治理委员会议事规则及计算机信息系统安全管理办
法，从组织架构及制度建设上为防范信息技术风险提供了保障。2013 年度公司
将原来的信息技术中心分拆成立系统研发总部与系统运营总部，通过开发与运


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行的分离，提升专业水平，防范信息技术风险。将各信息系统权限纳入统一的
权限管理体系，建立了数据备份系统并实施了灾难备份制度，以有效管控技术
风险。

⑤法律风险。公司通过合同管理、合规审查、法律服务、法律宣传、协助
执行和诉讼、纠纷管理等手段，防范法律风险。风险管理职能部门审核公司对
外签署各项合同协议，为公司各类业务提供法律服务与咨询，对公司新产品、
新业务及重大业务决策事项出具法律建议或意见等，在一定程度上防范和化解
了公司经营中的法律风险。报告期内公司无重大诉讼案件发生。

⑥流动性风险。公司在资金财务管理总部内部成立资金中心，主要负责自
有资金的计划、融资、调度、投资和定价等管理，优化公司资金使用的效率和
收益，提高防范流动性风险的能力。公司已建立适当的预警指标体系，由资金
财务部门通过设置关键预警指标，监测可能引发流动性危机的特定情景或事
件。公司根据业务发展需要，以发行次级债、短期融资券、银行拆借等形式，
补充或提高净资本，建立了净资本补充机制。通过定期不定期开展压力测试，
测试公司净资本风控指标状况及公司流动性状况，以实现提前预判与管控流动
性风险。

⑦声誉风险。公司建立了舆情管理应急预案，成立了舆情管理应急小组，
明确了其相应工作职责与工作流程，对处置时限等提出了明确的要求。公司参
照上市公司要求，实行董事会秘书制度，建立了董事会秘书工作规则，通过建
立健全董事会秘书信息披露职责，一定程度上防范了公司声誉风险。

3、控制活动

公司根据监管要求，在授权及权限控制、信息隔离控制、反洗钱控制、员
工执业行为控制、控股子公司控制、创新业务控制等方面完善了控制活动，各
业务模块也健全了控制措施，主要包括：

（1）授权及权限控制

①公司董事会和经营管理层之间建立了完整明确的授权，经营层在董事会
授权范围内全面开展各项经营管理工作。

②公司全面系统地分析、梳理业务流程中所涉及的不相容的工作岗位、用


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户角色，并实施了相应的分离措施，形成了各司其职、各负其责、相互制约的
工作机制。

③公司明确界定了各部门及分支机构的目标、职责和权限，确保其在授权
范围内行使经营管理职能，并针对各个岗位建立了清晰的岗位职责说明和报告
关系，规定了各岗位办理业务和事项的权限范围、审批程序和相应责任。

④公司已制定《信息系统权限管理办法》、《信息系统系统用户权限管理实
施规定》、《计算机信息系统应用用户权限管理实施规定》、《计算机信息系统应
用用户权限管理操作规定》等信息系统权限管理制度，按照分离制衡原则、最
小化原则及授权审批原则，明确规定了公司各类信息系统的用户权限边界，并
对权限设置、管理和审批流程进行了规范。

（2）信息隔离控制

相关说明参见本招股意向书“第五节公司基本情况之十二、公司各专项工作
的完成情况”

（3）反洗钱控制

①公司已成立了由反洗钱领导小组、反洗钱工作小组、营业部反洗钱工作
小组组成的反洗钱三级组织管理架构。

②公司已制定《反洗钱工作制度》及《证券营业部反洗钱工作制度》，明
确了反洗钱工作的组织体系、部门职责及工作流程。

③公司按照国家法规，已制定《反洗钱客户风险等级划分制度》、《东方证
券反洗钱风险评估及客户分类管理制度（试行）》，建立了客户反洗钱等级划分
制度及客户身份识别制度，按时完成了客户反洗钱等级划分工作及客户身份信
息补录入工作，并在客户开户等环节严格落实客户身份识别制度。

④公司风险管理职能部门负责反洗钱数据报告工作，公司已对反洗钱数据
的初审、甄别、确认、报告流程和时间节点、大额交易和可疑交易的判定标准
等做了详细规定，并按时向中国人民银行反洗钱监测中心报送反洗钱数据。

⑤公司制定了年度《反洗钱宣传和培训计划》，对反洗钱宣传和培训工作
做出详细部署。公司通过发放反洗钱宣传手册、开辟反洗钱宣传专栏等形式，



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向客户宣传反洗钱知识；多次举行专题培训，并将反洗钱内容纳入公司《合规
手册》、新员工培训、员工工作绩效考核等工作中。

⑥公司风险管理职能总部、稽核总部已分别制定相应的反洗钱检查稽核工
作规范，定期对公司及营业部的反洗钱情况进行检查和稽核。

（4）员工执业行为控制

①公司根据监管要求，制定了《关于贯彻落实上海证监局<关于进一步强化
依法合规经营意识，规范从业人员执业行为的通知>的实施方案》、《关于加强员
工保密协议、执业行为承诺书签署及执业技防监测措施管理的通知》以及《员
工保密管理办法》，规范了员工执业行为；全体员工均已签署了《员工保密协
议》、《员工执业行为承诺书》。

②公司制定了《员工证券账户及证券投资行为管理办法》和《关于落实<员
工证券账户及证券投资行为管理办法>的通知》，加强了公司员工证券账户管
理，规范了员工证券投资行为，防范员工违规从事证券投资或者利用敏感信息
谋取不当利益。公司已要求全体员工申报了员工证券账户申报，并通过员工账
户和投资合规监控系统对员工证券账户的交易情况进行合规监控。

③公司制定了《培训管理制度》，健全了员工培训和考核机制，针对不同
业务领域及从业年限的人员实施及时且有针对性的培训，并建立了合规培训和
考核系统。

④公司制定了《从业人员资格管理办法》，加强了员工从业资格管理，规
范公司各类资格的管理工作，严格把好资格关。

⑤公司健全了员工执业技防监测措施，实施了办公电脑硬件登记管理、证
券交易软件安装限制、办公电话录音、交易时间无线通讯工具集中保管、即时
通讯工具网络监控、办公邮件备份归档等措施。

⑥公司健全了信息隔离墙制度，严格防范利益冲突、内幕交易、“老鼠仓”
等违法违规行为。

⑦公司明确了员工执业行为管理合规检查和责任追究制度，对违法违规执
业行为进行责任追究。



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（5）资金财务控制

①公司已制定《资金管理办法》，建立了资金统一集中管理制度，规范了
资金的筹集、使用、审批流程，确保资金安全，提高资金使用效率，满足公司
各项业务发展的需要。

②公司客户交易结算资金由营运管理总部统一管理，并已全面实行人民币
客户资金第三方存管制度，杜绝了挪用客户交易结算资金、客户委托管理的资
产及客户托管的证券等行为，确保了客户资产的安全完整。

③除客户交易结算资金外的其他资金均由公司资金财务管理总部统一管
理。公司根据股东大会确定的年度财务预算要求配置、使用自有资金，并建立
了严格的分级审批程序。

④公司已制定《大额开支集中支付管理办法》，对营业部自有资金实行集
中管理，营业部自有资金除备用金外统一上划公司总部，营业部经营活动所发
生的大额开支由总部集中统一对外支付。

⑤公司已制定《会计制度》及《主要经济业务账务处理操作指南》，对公
司财务报告目标、会计基本假设与会计基础、会计信息质量要求、会计要素及
其确认与计量原则、财务报告、主要业务账务处理方法进行了详细规范。

⑥公司实行全面预算管理制度，通过制定《全面预算管理办法》明确了公
司各部门在预算管理中的职责权限，规范了预算的编制、审定、下达和执行程
序，预算执行情况作为绩效考核的重要内容之一，强化了预算约束。

⑦公司已制定《费用管理办法》、《差旅费管理办法》、《营业部费用管理实
施细则》等费用管理制度，有效规范了公司各项费用开支，完善了费用管理流
程，降低成本，提高公司经济效益。

⑧公司已制定《风险控制指标监控管理办法》及《风控指标敏感性分析和
压力测试工作规范》，建立了以净资本为核心的风险控制指标动态监控机制，
同时开展敏感性分析和压力测试工作，公司以净资本为核心的风险控制指标持
续满足监管要求。

⑨公司已制定《资产负债配置管理办法》，以“净资本等风控指标持续符合
要求”作为资产配置安全性的基本条件，在考虑公司资产分布现状和财务预算的

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基础上，制定年度资产配置计划，并按月跟踪资产配置执行情况，切实保障计
划实施的有效性和财务风险的可控性。

⑩公司已制定《固定资产管理暂行办法》、《电脑类固定资产管理办法》，
通过总量控制、分级归口管理、账物分离、物尽其用的管理原则，保证公司固
定资产的安全性与完整性。

○公司已制定《营业部财务工作规范》，通过加强营业部财务管理和财务风
险控制，规范营业部日常财务工作，进一步推动营业部财务工作的流程化、标
准化和制度化。

1○2 公司已制定《财务督导工作管理办法》、《财务主管管理办法》等制度，

对业务部门及分支机构的财务主管实行公司委派制，财务主管由资金财务管理
总部统一管理。财务主管管理实行定期轮岗、强制休假、重大事项报告以及财
务督导等制度。

1○3 公司已完成资金中心筹备工作，积极拓宽融资渠道，通过发行短期融资

券、借入次级债务等创新融资方式，持续不断地为公司寻求低成本、稳定的资
金来源。

（6）营运控制

①公司已建成集中营运管理体系，该体系通过高效安全的业务营运服务支
持平台，集中处理会籍管理、账户管理、交易管理、证券托管、清算核算和资
金交收等工作，确保客户资产的安全和完整。

②公司已建立了符合第三方存管要求的账户体系以及账户规范长效机制，
实现了客户账户的专业化、规范化、集中化管理，确保参加交易的账户均为合
格账户。

③公司已实现经纪、自营、QFII 业务的集中清算，制定了各项业务的清算
操作流程以及清算业务应急处理方案，同时加强对操作权限、数据隔离等重要
风险点的管理，实现了业务环节间相互分离、相互制衡。

④公司建立了以清算数据及客户账户明细数据为基础的结算托管体系，形
成了日常化、自动化的证券对账机制，对账范围包括沪市和深市 A 股、B 股、



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封闭式基金，企债现券，国债现券，权证，开放式基金份额等除了代办股份转
让外的所有品种，确保了客户证券托管余额的准确和真实。

⑤公司已全面实行人民币客户资金第三方存管制度，并制定了《客户交易
结算资金管理办法》及周密的资金划付操作流程，实行客户、自有资金严格分
离，有效防范了客户资金风险，保障客户资金安全、完整，并使客户资金达到
安全、可控、可查等内部控制要求。

⑥公司建立了严密的交易权限控制体系，权益类调整权限已全部上收至公
司总部，中小企业私募债交易、创业板交易等均实行了多层次的审批审核机
制，有效控制了交易风险。

⑦公司各应用系统权限实施了集中管理模式，目前纳入权限集中管理的应
用系统达到 18 套，申请及授权均实现电子化流程管理，并制定了相关的规章制
度，实现了权限集中管理、统一授权，达到控制有效、运作高效的管理目标。

⑧公司推出了 7*24 小时银证转帐服务、非现场开户、消费支付、私募基金
综合托管等创新业务，并建立了相应的规章制度和操作流程。正在筹备中的柜
台交易市场项目，已完成产品建设、系统建设、制度建设、信息披露等准备工
作，待业务资格获批后，即可正式开展此项业务。

（7）信息技术控制

①公司已成立了 IT 战略发展和治理委员会，并通过制定《信息技术治理工
作办法》明确了公司的 IT 治理原则和 IT 治理目标，同时对公司的 IT 组织架构、
各层级的职责权限、IT 架构与 IT 基础设施、IT 应用、IT 投入、IT 人力资源、IT
安全和风险控制等做出了基本规定。

②2013 年 5 月，为适应创新转型和公司集团化管理需要，进一步提高信息
技术的专业化管理水平，提升信息技术的规划和建设能力，经董事会审议通
过，公司信息技术中心拆分为系统研发总部和系统运行总部。系统研发总部主
要负责公司信息技术战略规划及预算的拟定与执行，公司软件建设的相关工作
等；系统运行总部主要负责公司信息系统和设备的运行、维护和安全保障等。

③公司已建立了一套基本完整的信息技术管理制度，覆盖了 IT 治理、数据
管理、安全管理、权限管理、网络管理、系统建设、软件管理、硬件管理、人


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员管理、营业部信息技术管理、应急指引等各方面，符合《证券公司信息技术
管理规范》等法规要求。部门分拆后，系统研发总部和系统运行总部对各自负
责的管理制度进行了全面梳理和修订。

④公司信息技术管理已实现了前后台分离、开发与操作分离、技术与业务
分离，并且不存在信息技术人员与业务人员相互兼任的情况。网络管理、安全
管理、数据管理、机房运维等重要岗位也实现了人员分离，并进行了相应的权
限控制。公司对运维关键岗位进行了技能评定，与涉及自主开发工作的员工签
署了保密协议。

⑤公司已建立了基本有效的灾难备份系统和应急预案，定期组织公司级应
急预案演练，并由独立部门定期对信息系统的合规性进行检查。经独立第三方
评测，公司集中交易系统、网上交易系统符合《信息安全技术信息系统安全等
级保护基本要求》中第三级的安全保障能力的要求，外网网站、新意综合管理
平台、客服系统、第三方存管系统、融资融券系统、证券投资业务系统符合
《信息安全技术信息系统安全等级保护基本要求》中第二级的安全保障能力的
要求。

⑥公司各部门及分支机构的电脑主管实行公司委派制，电脑主管由系统运
行总部统一管理。电脑主管管理实行重大事项报告以及业务督导等制度。

（8）子公司控制

①公司已制定《子公司管理办法》，遵循依法合规、市场导向、协同发展
和有效管控原则，根据集团整体发展战略，加强对子公司的管理和控制，保障
股东权益、提高投资效益。

②公司股东大会、董事会、监事会、经营管理层按各自的职责权限，对子
公司的重大事项进行决策与监督。公司委派、提名或推荐的董事、监事和高级
管理人员，按公司治理的要求参与子公司的经营管理。公司董事会办公室是子
公司的归口管理部门，负责对子公司相关事务进行联络、协调、组织、报告；
其他各职能部门和组织机构在各自的职责范围内，依照规定对子公司进行管
理、监督、指导和服务。

③公司在子公司公司治理、战略与计划管理、人力资源管理、绩效管理、


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财务管理、合规与风险管理、审计管理、重大事项管理、信息披露管理、品牌
管理、IT 管理等方面采取了多项管控措施，加强对子公司的管理、监督、指导
和服务。

④公司督促子公司健全内部控制机制，健全合规管理、风险管理等各项内
控制度。公司通过合规检查、稽核等手段，定期或不定期的对子公司的合规管
理、风险管理和内部控制情况进行监督和评价。

（9）创新业务控制

①公司高度重视创新业务发展，成立了创新工作领导小组和创新发展委员
会，全面领导和决策公司创新工作的开展，并对创新业务的运行进行论证和审
议。在董事会办公室专门设立创新推动部，作为公司创新业务执行体系建设的
推动部门，系统组织和整体推动公司的创新工作，包括健全公司创新运行机
制、动态跟进公司创新业务（产品）、优化配置创新资源、提升公司创新文化
等。

②公司建立了创新业务工作流程，覆盖了创新业务立项研究、产品开发、
业务申请、授权审批、业务规模确定、投资决策、交易操作、风险监控与评
估、内部稽核等各个环节。

③公司建立了创新业务内部评估和审查机制，在对创新业务的合规性、可
行性和可能产生的风险进行充分评估论证的基础上，制定了相应的业务管理制
度、操作流程和风险控制措施，确保各项创新业务有序、平稳推进。

④公司固化了创新业务的内部审查规范，针对不同的创新业务建立了对应
的审批和报批流程，在公司内部明确不同创新业务的审批层级，同时按照监管
机关的具体要求和规范明确外部申报程序，区分常规业务与非常规业务的创
新，区分业务的外部管辖范围，区分外部审批、报备、专家评审等不同的申报
程序。

⑤公司从制度、系统、岗位、流程等方面加强对创新业务的内部控制、合
规管理和风险管理，充分保障业务的平稳、有序开展。对涉及自营投资的创新
业务（如表外业务），公司强化了业务的量化风险评估、风险敞口管理、总量
风险评估与控制；针对涉及非标产品的自营投资，公司从产品法律框架、合规


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审查、风险管理措施等多角度细化了事前审查流程。

（10）关联交易控制

①公司董事会下设的审计委员会履行公司关联交易控制和日常管理的职
责。

②公司已制定《关联交易管理办法》，对关联人的认定、关联人报备、关
联交易及其定价、关联交易披露及决策、关联交易披露和决策程序的豁免等做
了明确规定，并对日常关联交易披露和决策程序、溢价购买关联人资产等做了
特别规定。

③公司稽核部门对公司关联交易管理情况进行了专项稽核调查，已针对稽
核中发现的问题制定落实了有关整改措施。

（11）合同及印章控制

①公司已制定《合同管理办法》，执行“一级法人，明确授权；集中管理、
分类实施；各司其职，责任到人”的原则，明确了相关部门在合同订立及履行过
程中的工作职责，在合同订立、审查、盖章、履行、纠纷处理、档案管理等过
程中实行严格控制。

②公司已制定《印章管理办法》，将公司印章分为行政印章、经纪业务印
章、财务印章三类，并分别制定了具体的管理细则，详细规范了各类印章的刻
制、保管、使用和停用流程。

③公司已制定《档案管理办法》，明确规定了公司经营管理中的各种门
类、形式和载体的档案管理，公司档案工作实行统一领导，分级管理的原则，
有效发挥了档案在公司经营管理中的作用。

4、信息与沟通

（1）公司已制定《信息披露事务管理暂行办法》，对公司信息披露的基本
原则、内容和标准、编制审议披露流程及信息披露义务人职责等进行了明确规
定。公司信息披露事务管理制度由董事会负责实施，由公司董事长作为实施信
息披露事务管理制度的第一责任人，由董事会秘书负责具体协调。公司确保信
息披露真实、准确、完整、及时、公平，不存在任何虚假记载、误导性陈述或



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者重大遗漏的情形。

（2）公司已制定《信息管理办法》，明确规定了公司信息种类及内容、各
部门工作职责、信息收集、信息传递和信息披露程序等内容，确保了董事会、
监事会、经营管理层及监管部门及时了解公司的经营和风险状况。

（3）公司已建立重大事项报告制度、重大风险预警机制和突发事件应急处
理机制，确保重大风险、突发事件、各类投诉和重大内控缺陷得到妥善处理。

（4）公司组建了以监事会主席为组长的信访投诉应急小组，并通过制定
《客户信访投诉工作条例》及《信访投诉应急预案》规范了公司信访投诉的处
置程序，建立健全了公司信访投诉应急工作机制，提升了公司应对突发事件的
能力。

（5）公司组建了以董事会秘书为组长的舆情管理应急小组，并通过制定
《舆情管理应急预案》建立健全了公司舆情管理应急工作机制，提高了公司舆
情管理及应急处置能力。

（6）公司已建成并不断完善以办公网为核心的信息共享平台，实现了公司
及各部门的信息集成与共享。

5、内部监督

（1）公司监事会根据《公司章程》的规定，履行监督职责。监事会定期审
议公司财务报告，履行财务监督职责；列席公司董事会会议，对公司重大事项
的决策进行监督；定期听取合规与风险管理方面的工作汇报。

（2）公司风险管理职能部门是董事会合规与风险管理委员会的日常办事机
构，配合合规总监履行合规与风险管理职能，负责公司的合规管理、风险管理
和法务管理。风险管理职能部门实行风险经理负责制，对公司各部门及分支机
构进行合规检查，并定期向监管部门、公司董事会提交合规报告。

（3）公司稽核总部是董事会审计委员会的日常办事机构，负责对公司和所
属各部门及分支机构经营活动的合规性、内部控制的有效性和财务信息的可靠
性进行独立稽核和评价。稽核总部系统评价公司内部控制建设与执行情况，向
公司董事会及董事会审计委员会报告，并同时向公司经营层和监事会报告。



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（4）公司监察室负责行政监察工作，监督检查监察对象贯彻执行国家法律
法规以及公司规章制度的情况；监督检查监察对象正确履行职责的情况；监督
检查监察对象落实公司内部控制和风险管理的政策、措施情况；对重大风险事
项所涉及的责任人进行专项调查并将调查结果及处理意见按规定程序报批。

（5）公司各部门及分支机构设立了风控专员岗，负责对本部门、本区域营
业部或分支机构的业务活动的合法合规性进行审核、监控和报告；如发现违法
违规行为的业务活动，及时制止并报告部门及分支机构负责人，同时向风险管
理职能部门报告。

（6）公司搭建了层级分明、快速畅通的合规与风险管理信息沟通和反馈机
制，确保了相关信息在公司各管理层级、责任部门、业务环节之间的有效沟通
和反馈，并能对信息沟通中发现的问题进行及时报告和解决。

（7）公司已制定《合规问责工作办法》，明确规定了公司合规问责工作的
组织架构、问责事项、问责程序及处罚标准。

（五）主要业务的内部控制

公司根据《证券法》、《证券公司内部控制指引》等法律法规的要求，结合
公司的实际情况制定并逐步完善了各项业务规章制度、操作流程。各业务条线
建立健全隔离制度、决策制度、风险管控制度，还根据各自的业务特点，采取
了以下主要控制措施：

1、经纪业务控制

公司经纪业务实行集中统一管理，在营业网点布局及软硬件技术标准、经
纪业务服务规程及管理制度、法人清算、客户交易结算资金、信息系统权限、
重要印章及证照等方面实现了集中管理，营业部财务主管及电脑主管实行公司
委派制，既增强了运营效率，又有效控制了风险。

公司按照中国证监会《关于加强证券经纪业务管理的规定》的要求，全面
梳理完善了经纪业务制度及流程，目前已建立一套基本完整的经纪业务规章制
度体系，覆盖了经纪业务涉及的账户管理、股份管理、交易管理、资金管理、
权限管理、营销管理、投资者适当性管理、投资者教育、客户行为管理、反洗
钱管理、IB 业务管理、投资顾问管理、客户回访、客户投诉处理及业务差错处


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理等各个方面。

公司已建立符合第三方存管要求的账户体系及账户规范长效机制，建立了
集中账户管理系统，将中登校验、客户信息同步、强制拍照、影响管理、反洗
钱等监管要求固化到系统中，实现了账户管理的专业化，规范化、集中化。

公司已获得实施证券经纪人制度的资格，内部营销团队和外部证券经纪人
两种营销模式并存，分别制定了《证券经纪业务营销团队管理制度》和《证券
经纪人管理制度》及其配套实施细则和操作流程等营销管理制度予以规范管
理；公司已建成营销管理平台，对营销人员进行电子化流程管理，实现了营销
管理全过程的管控和留痕。

公司已制定《投资者适当性管理暂行办法》，并在制定各业务制度和操作
流程时已将适当性管理的要求嵌入其中；公司已建成客户风险承受能力测评系
统和客户行为分析系统，实现了测评系统、行为分析系统与交易系统的对接，
能够实时满足适当性管理的要求。

公司已制定《投资顾问业务管理制度》和投顾服务平台，由销售交易总部
统一管理各营业部的证券投资顾问团队，向营业部客户和潜在证券投资者提供
投资者教育服务，向签约客户提供适当的投资建议服务，客户签约与服务实现
了系统留痕。

公司已制定《基金销售业务管理制度》和《金融产品代销业务管理制度》
及相关配套制度和操作流程，明确了公司各部门在产品代销业务中的工作职
责，体现了对发行人和产品的尽职调查与产品销售的适当分离、产品引入和销
售与后台清算交收的适当分离，实现了产品尽调、评价、核准、培训、上架、
推介、清算交收、回访等主要工作环节的有效管理。

公司销售交易总部、合规与风险管理部门、营业部共同完成对客户异常交
易行为的前端控制和自律协同管理工作，设专人对客户的证券交易行为进行实
时监控，引导客户合规交易，必要时根据监管机构要求对客户实施盘中限制交
易等措施。

公司已开通了见证开户和网上开户等非现场开户业务，制订了《见证开户
操作规程》（试行）、《见证开户人员管理细则》和《见证开户空白开户合同管


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理细则》，建立了见证开户和网上开户的业务审核与处理流程，并统一设备采
购，从业务流程、人员资格管理、空白凭证管理、集中审核、集中统一的客户
回访等主要方面对非现场开户业务实施了有效的管控。

2、证券投资业务控制

公司证券投资业务实行“董事会——经营层——投资业务委员会——证券投资
业务总部投资决策小组”的投资决策体系。

公司已制定《投资业务委员会工作办法》、《证券投资业务风险控制实施细
则》、《证券投资业务管理实施细则》、《证券自营业务参与股指期货套期保值业
务基本制度》、《研究策划工作管理制度》、《交易业务工作制度》、《交易室出入
管理制度》、《证券库管理办法》、《柜台交易系统权限管理办法》、《风险限额及
动态跟踪止损实施细则》、《信息隔离制度实施细则》、《股指期货套期保值业务
管理实施细则》、《股指期货套期保值风险控制制度等内内控制度，涵盖了证券
投资业务的主要业务活动及管理环节。

公司证券投资业务能够执行公司董事会下达的年度资产负债配置和风险限
额，有效控制了市场风险，风险控制指标能够基本满足监管要求及董事会议案
要求。公司证券投资业务部门建立了比较健全的内控机制建设，日常的合规管
理与风险控制机制运行有效，相关的控制机制和措施能够防范可能出现的重大
合规事件、风险事件。

3、金融衍生品业务控制

公司金融衍生品业务实行“董事会——经营层——投资决策委员会——金融衍
生品业务总部投资决策小组”的投资决策体系。

公司已制定《金融衍生品业务投资管理制度》、《金融衍生品业务总部基金
套利套保业务管理实施细则》、《金融衍生品业务总部股指期货套保业务管理实
施细则》、《金融衍生品业务总部 ETF 套利业务管理实施细则》、《金融衍生品业
务总部交易室出入管理办法》、《金融衍生品业务总部信息系统权限管理办法》
等内控制度，涵盖了金融衍生品业务的主要业务活动及管理环节。

公司对 ETF 套利业务实行严格的席位、账号管理以及总规模、当日风险敞
口及限制留仓个股控制。分级基金套利和做市、股指期货多策略套保业务在总


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规模、风险限额、风险敞口等限制下开展，风险