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江苏申龙高科股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要

主承销商、上市推荐人：东北证券有限责任公司


重要提示

本招股说明书摘要的目的仅为公众提供本次发行的简要情况，并不包括招股说
明书全文的各部分内容，招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ.
ｓｓｃ.ｃｏｍ.ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，
并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个
别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘
要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对
发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。


第一节 特别风险提示

一、按目前情况预计，本次发行新股募集资金净额约为22,991万元，募集资金
到位后，本公司的净资产将达到32,956万元。假设2003年度募集资金没有产生效益，
则2003年本公司全面摊薄净资产收益率将会下降。因此，本公司存在净资产收益率
下降引致的风险。
二、本公司控股股东为江苏申龙创业集团有限公司，发行前直接持有本公司88.
89％的股权，本次股票发行结束后仍将持有本公司53.94％的股权， 居于控股股东
地位，可能利用其控股地位，通过行使表决权对本公司的人事和经营决策等进行控
制，从而存在给本公司及中小股东的权益带来不利影响的风险。
三、公司的核心技术在于复合工艺中所采用的各种配方和技术秘诀，这些配方
和技术秘诀主要掌握在公司的核心技术人员手中。核心技术人员的流失将可能导致
公司核心技术的外流，从而对公司经营带来较大的风险。
四、公司目前主要的原材料供应商为江阴华盈新型包装材料有限公司，该公司
代理本公司主要原材料的综合采购，如果该公司不能按时保质保量供应本公司所需
原材料或供货价格有所波动，可能对公司的正常生产经营造成不利影响。
五、公司所处的包装行业属于加工企业产品的配套行业，所生产的软塑、彩印
复合包装产品可以广泛适用于食品、服装、方便面、洗涤剂、医药、建材等行业产
品包装使用。因此，公司的产品结构会随着市场和客户需求的变化而变化，客观上
存在着产品结构的变化所引致的市场营销风险。


第二节 本次发行概况


股票种类 人民币普通股(A股)
每股面值 每股面值人民币1.00元
发行股数、占发行后 3000万股；39.31％(按发行3000万股计算)
总股本的比例
发行价格 人民币8.00元
发行市盈率 本公司2002年每股收益(全面摊薄)为0.48元，
以此为其他预计发行市盈率为16.67倍(全面摊薄)
每股净资产 2.15元(发行前)
4.32元(发行后全面摊薄)
市净率 1.85
发行方式 本次发行采用全部向二级市场投资者定价配
售的发行方式
发行对象 于2003年9月5日(T-3日) 持有上证所或深交所已
上市流通人民币普通(A股)股票的收盘市值总和(
包括可流通但暂时锁定的股份市值)不少于1,000元
的投资者(国家有关法法律、法规禁止购买者除外)
本次发行股份的上市流通 本次发行的全部股票将在发行后申请尽快上市,
没有持有期的限制
承销方式 余额包销方式
本次发行预计实收募股资金 扣除有关费用后的净额预计为人民币22,991万元
发行费用概算 预计承销费用720万元；审计费用132万元；律师
费用60万元；土地评估费用10万元；上网发行费
用84万元，审核费用3万元，总计1009万元



第三节 发行人基本情况

一、本公司基本资料

注册中文名称 江苏申龙高科股份有限公司
注册英文名称 JIANGSU SHENLONG HT-TECH CO,.LTD
法定代表人 陆建平
设立日期 1997年7月18日
住所 江苏省江阴市申港镇申圩路
邮编 214443
电话 0510-6620263
传真 010-6627755
互联网网址 www.sl-packing.com
电子信箱 shenlong@sl-packing.com

二、历史沿革及改制重组情况
本公司是2000年7月28日经江苏省苏政复〖2000〗169 号文批准由江阴市申达
实业有限公司整体变更设立的股份有限公司，以经审计的2000年4月30日净资产46
,311,001.08元，按1：1的比例折成股本， 各发起人以其持有的原有限公司的股权
等额折为江苏申龙高科股份有限公司的股份，折股后公司总股本为4,631.1001万元。
三、本次发行前后本公司股本结构

股份类别 股东名称 本次发行前
股数(万股) 比例(%)
一、未上市流通股份 4631.1001 100.00
1、发起人股份 4631.1001 100.00
其中： 江苏申龙创业集团有限公司 4116.5848 88.89
境内法人持有股份 江阴瀛寰资产投资有限公司 210.7151 4.55
江阴申达包装材料有限公司 149.1214 3.22
无锡新区联合科技网络有限公司 82.4336 1.78
江阴申达包装工业园物业 41.2168 0.89
管理有限公司
江阴市申龙科技研究所有限公司 31.0284 0.67
二、社会公众股
合 计 4631.1001 100.00

股份类别 股东名称 本次发行后
股数(万股) 比例(%)
一、未上市流通股份 4631.1001 60.69
1、发起人股份 4631.1001 60.69
其中： 江苏申龙创业集团有限公司 4116.5848 53.94
境内法人持有股份 江阴瀛寰资产投资有限公司 210.7151 2.76
江阴申达包装材料有限公司 149.1214 1.95
无锡新区联合科技网络有限公司 82.4336 1.08
江阴申达包装工业园物业 41.2168 0.54
管理有限公司
江阴市申龙科技研究所有限公司 31.0284 0.41
二、社会公众股 3000.00 39.31
合 计 7631.1001 100.00

*本公司不存在国家持有股份、境外法人持有股份、募集法人股和内部职工股。
* 本公司控股股东申龙创业持有本公司第二大股东江阴瀛寰资产投资有限公司
20％的股权，本公司股东江阴申达包装材料有限公司持有本公司另一股东江阴申达
包装工业园物业管理有限公司30％股权。除此之外，公司股东之间无其他关联关系。
四、业务经营情况
（一） 公司主营业务
本公司从事的主要业务为软塑彩印、复合包装材料的生产及销售，按照行业细
分，属于包装行业中的细分行业———软塑包装行业。
（二） 行业竞争状况与公司的竞争地位
目前我国已出现一批上规模、高质量的包装企业，但从总体上说，软塑包装行
业总体规模和企业规模仍较小，未形成规模经济，新产品开发能力低。根据中国包
装技术协会的统计，目前公司产品在软塑彩印包装市场的占有率为5％， 拥有市场
份额在同行业排名第五。公司生产设备先进、技术水平高，拥有一批较为稳定的名
牌客户，在同行业中具有较强的竞争优势。
（三） 公司的主要产品
目前公司的主要产品为各种软塑彩印、复合包装产品，包括食品、医药、方便
面、服装、洗涤剂及其他商品包装所使用的彩印及复合包装材料等。
1、公司主要产品的产量及其生产能力如下： 单位：吨

产品名称 2002年 2001年 2000年
食品类包装 1866.10 1091.08 866.64
方便面类包装 1130.01 1010.91 977.48
服装类包装 79.00 124.07 267.2
洗涤剂类包装 1355.15 2470.46 1757.88
医药类包装 1439.36 403.77 174.99
其他包装 904.54 884.96 392.95
合计 6774.16 5985.25 4437.14
生产能力 7000.00 6200 6200

2、公司主要产品的市场及销售情况
公司产品的主要市场在加工工业较为发达的华东地区，主要消费群体为食品、
服装、洗涤剂、药品制造厂商。公司根据客户的订单为客户进行定制生产，近三年
主要产品的产销率均为100％左右。
3、公司产品的主要原材料
公司产品的主要原材料为各种化工薄膜，公司产品的辅助材料包括油墨、胶粘
剂、溶剂等。
五、与业务和生产经营有关的资产权属情况
（一）土地使用权
公司拥有3宗国有土地使用权，面积总计98,131.50平方米，土地使用权证号分
别为：澄土国用（2001）字第0011074号，澄土国用（2001）字第0011481号、澄土
国用（2002）字第0008513号《国有土地使用证》。
（二）房屋所有权
本公司拥有房屋建筑面积共计9,942.70平方米，全部位于江阴市申港镇，房产
证号为澄房权字第0010045号、澄房权字第0010043号、澄房权字第0010050号、 澄
房权字第0010051号《房屋所有权证》。
（三）商标权
公司的控股股东申龙创业拥有＂申哌＂牌注册商标， 注册证号为第 16 类
1099081号和第17类1093330号。申龙创业将＂申哌＂牌注册商标无偿转让给公司。
国家工商行政管理局商标局已核准上述注册商标的转让。
（四）非专利技术
公司拥有的主要非专利技术包括：纸／ＳＤ1／ＡＬ／ＳＤ2高阻隔低温热封材
料生产技术、无溶剂高阻隔复合材料生产技术和激光防伪复合材料生产技术，均于
2000年获得江苏省科技厅授予的科学技术成果鉴定证书。该三项非专利技术由申达
集团公司无偿转让给本公司，申达集团公司自转让之日起不再使用。
六、本公司同业竞争与关联交易情况
（一） 同业竞争
公司控股股东申龙创业及其控制或参股的法人与公司不存在同业竞争。公司控
股股东申龙创业和终极控制人符炳方均承诺不从事与公司构成直接或间接竞争的业
务。
（二） 关联方及关联交易
1、近三年发生的关联交易
（1）购销商品
Ａ. 公司在配套模具（版辊）供应方面与江阴申龙制版有限公司（控股股东的
控股子公司）存在关联交易，公司与其签订了长期的《加工承揽协议》。近三年零
一期该项关联交易情况如下表所示：

项目 2003年1-5月份 2002年 2001年 2000年
金额(万元) 181.10 474.42 490.14 432.97
占当期采购总金额比例 3.67％ 3.69％ 4.35％ 4.56％
占当期主营业务成本比例 3.36％ 3.77％ 4.56％ 4.53％

Ｂ.2002年度公司向控股股东申龙创业销售货物47.49吨，平均价格19884.19元，
金额为94.43万元，占公司2002年度主营业务收入的比例为0.55％。
（2）综合服务
公司分别于2001年、2002年与江阴申达包装工业园物业管理有限公司（持有本
公司0.89％的股权）签订了《物业管理各项费用收缴协议》及《物业综合服务协议》
。公司近三年零一期向其支付电费和水费如下：

企业名称 2003年1-5月 2002年度
数量 金额 数量 金额
江阴申达包装 57583 10.08 102348 13.51
工业园物业管 吨 万元 吨 万元
理有限公司
(水)
江阴申达包装 3323536 132.94 8031707 321.27
工业园物业管 度 万元 万元 度
理有限公司
(电)
企业名称 2001年度 2000年度
数量 金额 数量 金额
江阴申达包装 112627 14万元 115097 14万元
工业园物业管 吨 吨
理有限公司
(水)
江阴申达包装 7543870 302万元 6111403 253万元
工业园物业管 度 度
理有限公司
(电)

（3）担保
目前申龙创业为公司与中国农业银行江阴市申港办事处签订的2份《借款合同》
、与上海浦东发展银行江阴支行签订的1份《借款合同》提供连带责任保证， 总金
额6000万元。
（4）商标权转让
申龙创业将＂申哌＂注册商标无偿转让给本公司。国家工商行政管理局商标局
已核准上述注册商标的转让。
（5）土地使用权租赁
公司与控股子公司江阴创源科技新材料有限公司于2002年2 月签订了《土地使
用权租赁合同》，就其租赁本公司位于申港镇宋家圩村申圩路西的面积为1,332 平
方米的土地使用权事宜进行了约定，该宗地年租金3.38万元人民币，期限50年。
（5）其他关联事项
2001年12月25日，公司与申龙创业、南京中达制膜（集团）股份有限公司江阴
分公司三方签订了转让债权、债务协议，协议约定公司原欠南京中达制膜（集团）
股份有限公司江阴分公司债务19,233,817.99元（该债务为1999 年底公司以净资产
形式收回其在江阴市申达包装材料厂的权益时，作为负债与江阴市申达包装材料厂
的相关资产一同进入本公司）由申龙创业代为承付，公司转欠申龙创业债务19,233,
817.99元。截止2002年9月30日，公司已全部偿还了上述债务。
2、近三年关联交易对财务状况和经营成果的影响
由于上述商品购销在本公司采购总额和销售总额中所占比例较小，且交易按照
市场价格，遵循等价有偿、公平合理的原则进行，其他关联交易如综合服务、土地
使用权租赁等均遵照上述原则进行，所以近三年关联交易对公司财务状况和经营成
果没有造成重大影响。
3、规范关联交易的措施及制度安排
本公司控股股东申龙创业已就减少并规范关联交易事项作出承诺。公司在《公
司章程》、《关联交易的决策制度》中对规范关联交易作出了详细规定。
4、独立董事意见
公司独立董事认为：公司关联交易表决程序符合相关法律法规和《公司章程》
的规定，履行了法定的批准程序。上述关联交易是基于公司现实需要和长远发展考
虑的，符合公司和全体股东的利益，关联交易公允，没有造成公司资产流失，对公
司及非关联股东的利益没有损害。
（三）中介机构就同业竞争与关联交易发表的意见
本公司律师认为：发行人控股股东及其控股子公司在业务上与发行人不存在竞
争关系；发行人关联交易的定价政策均以市场价格或公平价格为基础，交易价格及
内容公允，不存在损害发行人及其他股东利益的情况。申报会计师认为：公司报告
期内与关联方发生的重大关联交易是真实的，定价原则为根据市场价或协议价确定，
会计处理符合财政部财会字〖2001〗64号文《关联方之间出售资产等有关问题暂行
规定的有关规定》。主承销商认为：公司的实际控制人及其控制的法人与公司之间
已采取适当措施以避免同业竞争；公司已全面披露了关联方、关联关系及关联交易，
这些关联交易对公司近三年的财务状况和经营成果并没有造成重大影响。
七、董事、监事、高级管理人员情况

姓名 现任职务 性别 年龄 任期起止日期
陆建平 董事长兼总经理 男 41 2001.9-2003.7
符炳方 董事 男 45 2000.9-2003.7
殷国波 董事 男 37 2000.9-2003.7
杨祚民 董事 男 36 2000.9-2003.7
邵虹 董事、副总经理 男 44 2000.9-2003.7
单玉华 董事 女 40 2000.9-2003.7
陆德明 独立董事 男 47 2002.9-2003.7
贾亚琴 独立董事 女 41 2002.9-2003.7
王培生 独立董事 男 60 2003.9-2003.7
韩仲喜 监事 男 42 2000.9-2003.7
林硕奇 监事 男 31 2000.9-2003.7
於明强 监事、供应部副经理 男 36 2000.9-2003.7
王德兴 副总经理、总工程师 男 49 2000.9-2003.7
张健 副总经理 男 34 2000.9-2003.7
高国富 副总经理 男 44 2000.9-2003.7
吴江渝 董事会秘书、办公室主任 男 37 2000.9-2003.7
蔡顺梅 财务部经理、财务负债人 女 39 2000.9-2003.7

姓名 简要经历 兼职情况
陆建平 曾任江阴市长镇常政办主任, 无
要塞镇副镇长。
符炳方 曾任申达集团总经理、副书 申龙创业董事长、总
记,江阴申龙创业包装厂厂长, 经理
申龙创业董事长、总经理。
殷国波 曾任申龙创业市场发展部经理 上海申连包装有限公司
上海办事处主任。 经理
杨祚民 曾任宝钢集团常州冶金机械厂企 申龙创业副总经理
管处副处长、管理党支部经检委
员,申龙高科副总经理,申龙创业
总经理助理。
邵虹 曾任无锡太湖影视设施发展有限 无
公司人事主管、办公室负债人、
党支部书记,申龙高科总经理助理。
单玉华 曾任申达集团公司工会主席,江阴 申龙创业工会副主席
申龙创业包装厂办公室主任。
陆德明 复旦大学教授、博士导师 复旦大学经济学院院
长,上海市政府决策咨
询专家,云南省政府顾
问.上海市工商行政管理
局咨询专家,台湾经济研
究中心主任,香港上海发
展联合研究所所长, 中国
建设银行咨询专家,苏州、
镇江、南通市政府顾问
贾亚琴 江阴正大资产评估事务所有限公司 江阴正大资产评估事务所
负债人 有限公司负债人
王培生 曾任江阴市税务局税务员、副所 无锡普信会计师事务所江阴
长,江苏苏瑞会计师事所副主任。 江阴分所工作
韩仲喜 曾任申龙创业管理部经理、分厂 江阴申鹏包装材料有限公司
常务副厂长、分公司副经理兼主任 总经理
工程师、党委副书记
林硕奇 曾任申龙创业办公室主任助理、党 申龙创业法律服务部副经理
政办主任
於明强 曾任申港金属制品厂团支部书记、 无
车间主任。
王德兴 曾任国泰彩印有限公司生产部长、 无
总经理助理,华义贴体包装公司副
总经理
张健 曾任江阴市申达包装材料厂厂长， 无
申龙创业营销部经理。
高国富 曾任无锡国泰彩印公司设备能源专 无
管员,江阴金利包装有限公司设备部
经理、副总理。
吴江渝 曾任华裕(无锡)制药有限公司人事 无
主管兼工会主席。
蔡顺梅 曾任南京经三毛纺厂财务科长,江苏 江阴创源科技新材料有限
省威士顿高科技电子有限公司财务部 公司监事长
经理。

姓名 薪酬情况(元) 与公司的其他利益关系
陆建平 120000 持有江阴瀛资资产投资有限公司30％的股
符炳方 未在本公司领薪 持有申龙创业30％的股权
殷国波 未在本公司领薪 无
杨祚民 未在本公司领薪 无
邵虹 40000 无
单玉华 未在本公司领薪 持有申龙创业10％的股权
陆德明 20000 无
贾亚琴 20000 无
王培生 20000 无
韩仲喜 未在本公司领薪 无
林硕奇 未在本公司领薪 无
於明强 16000 无
王德兴 84000 无
张健 55000 无
高国富 67000 无
吴江渝 35000 无
蔡顺梅 36000 无

八、本公司控股股东及其实际控制人基本情况
申龙创业是本公司的控股股东，持有公司4116.5848万股，占公司总股本的88
.89％。此外，申龙创业还通过参股江阴瀛寰资产投资有限公司20 ％的股份从而间
接持有公司的股权。申龙创业成立于2000年3月31日，前身为江阴申龙创业包装厂。
注册资本10,000万元人民币，注册地为江阴市申港镇申圩路，法定代表人为符炳方。
近年来随着产业结构的调整， 申龙创业已发展成为多元化的投资控股公司。 截止
2002 年末，申龙创业总资产为90,270万元，净资产24,517万元，2002 年度净利润
为2,968万元。（以上数据摘自该公司未经审计的2002年度财务报表）。
符炳方先生持有申龙创业30％的股权，从而间接持有本公司26.94 ％的股份，
同时担任申龙创业的董事长，为本公司的实际控制人。
九、财务会计信息
本节中如无特别说明，所引用数据的单位均为人民币元
（一） 简要财务报表

1、公司近三年的简要资产负债表
资产 2003.5.31 2002.12.31
流动资产：
货币资金 38,358,712.24 21,198,354.63
应收票据 3,226,676.40 327,250.00
应收账款 36,146,660.49 32,128,728.85
其他应收款 1,346,559.85 757,532.93
预付账款 6,765,315.21 172,013.79
存货 19,136,969.84 23,770,949.46
待摊费用 2,788,733.98 3,042,047.46
流动资产合计 107,769,628.01 81,396,877.12
长期投资：
长期股权投资 8,533,628.57 7,815,746.52
长期投资合计 8,533,628.57 7,815,746.52
固定资产：
固定资产原价 93,211,232.18 92,912,120.18
减：累计折旧 41,751,670.15 39,303,756.27
固定资产净值 51,459,562.03 53,608,363.91
固定资产净额 51,459,562.03 53,608,363.91
工程物资 7,494,854.98 4,319,106.20
在建工程 3,684,903.09 1,640,671.03
固定资产清理 - -
固定资产合计 62,639,320.10 59,568,141.14
无形资产及其他资产：
无形资产 21,449,239.85 21,633,912.65
长期待摊费用 581,036.98 597,346.31
其他长期资产 - -
无形资产及其他资产合计 22,030,276.83 22,231,258.96
递延税项：
递延税款借项 - -
资产总计 200,972,853.51 171,012,023.74
流动负债：
短期借款 20,000,000.00 20,000,000.00
应付票据 - -
应付账款 35,490,603.59 37,589,206.17
预收账款 892,154.08 738,831.89
应付工资 - -
应付福利费 101,459.07 134,543.08
应付股利 - -
应交税金 3,474,030.41 1,211,646.66
其他应交款 80,400.00 80,400.00
其他应付款 764,019.20 1,473,374.15
预提费用 417,359.73 157,848.42
预计负债 - -
一年内到期的长期负债 20,000,000.00 -
其他流动负债 - -
流动负债合计 81,220,026.08 61,385,850.37
长期负债：
长期借款 20,000,000.00 20,000,000.00
专项应付款 100,000.00 100,000.00
长期负债合计 20,100,000.00 20,100,000.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 101,320,026.08 81,485,850.37
所有者权益(股东权益)
实收资本(或股本) 46,311,001.00 46,311,001.00
减：已归还投资 - -
实收资本(或股本)净额 46,311,001.00 46,311,001.00
资本公积 0.08 0.08
盈余公积 6,482,275.85 6,482,275.85
其中：法定公益金 2,160,758.62 2,160,758.62
未分配利润 46,859,550.50 36,732,896.44
所有者权益合计 99,652,827.43 89,526,173.37
负债和所有者权益总计 200,972,853.51 171,012,023.74

资产 2001.12.31 2000.12.31
流动资产：
货币资金 12,154,361.05 4,346,334.51
应收票据 78,975.60 347,800.00
应收账款 30,464,676.03 34,772,253.06
其他应收款 560,177.38 1,297,712.46
预付账款 1,041,448.92 1,133,665.06
存货 13,242,513.34 11,707,415.84
待摊费用 1,952,119.42 2,754,870.56
流动资产合计 59,494,271.74 56,360,051.49
长期投资：
长期股权投资 7,000,000.00 -
长期投资合计 7,000,000.00 -
固定资产：
固定资产原价 90,113,424.97 85,127,346.12
减：累计折旧 33,866,317.57 28,443,368.76
固定资产净值 56,247,107.40 56,683,977.36
固定资产净额 56,247,107.40 56,683,977.36
工程物资 - -
在建工程 -
固定资产清理
固定资产合计 56,247,107.40 56,683,977.36
无形资产及其他资产：
无形资产 4,729,680.00 -
长期待摊费用 807,841.94 289,399.99
其他长期资产 -
无形资产及其他资产合计 5,537,521.94 289,399.99
递延税项：
递延税款借项 - -
资产总计 128,278,901.08 113,333,428.84
流动负债：
短期借款 20,000,000.00 -
应付票据 -
应付账款 18,247,708.49 46,590,518.48
预收账款 613,663.53 1,065,358.09
应付工资 -
应付福利费 92,964.63 130,376.20
应付股利 - 7,429,004.09
应交税金 1,077,803.34 4,094,046.54
其他应交款 80,400.00 2,092.99
其他应付款 20,743,310.08 2,428,336.02
预提费用 35,750.00 -
预计负债 -
一年内到期的长期负债 - -
其他流动负债 -
流动负债合计 60,891,600.07 61,739,732.41
长期负债：
长期借款 -
专项应付款 -
长期负债合计 - -
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 60,891,600.07 61,739,732.41
所有者权益(股东权益)
实收资本(或股本) 46,311,001.00 46,311,001.00
减：已归还投资
实收资本(或股本)净额 46,311,001.00 46,311,001.00
资本公积 0.08 0.08
盈余公积 3,161,444.99 792,404.30
其中：法定公益金 1,053,815.00 264,134.77
未分配利润 17,914,854.94 4,490,291.05
所有者权益合计 67,387,301.01 51,593,696.43
负债和所有者权益总计 128,278,901.08 113,333,428.84
2、公司近三年零一期的简要利润表
项目 2003年1-5月 2002年度
一、主营业务收入 75,404,785.19 172,268,670.62
减：主营业务成本 53,960,778.26 125,853,563.04
主营业务税金及附加 191,591.87 410,157.82
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列) 21,252,415.06 46,004,949.76
加：其他业务利润(亏损以“-”号填列) 29,863.77 251,405.84
减：营业费用 1,587,145.00 3,259,767.01
管理费用 4,591,078.69 9,040,872.19
财务费用 669,259.06 1,419,008.41
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 14,434,796.08 32,536,707.99
加：投资收益(损失以“-”号填列) 717,882.05 815,746.52
营业外收入 5,440.00 121,091.48
减：营业外支出 300,500.00 677,523.20
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 14,857,618.13 32,796,022.79
减：所得税 4,730,964.07 10,657,150.43
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 10,126,654.06 22,138,872.36

项目 2001年度 2000年度
一、主营业务收入 141,177,479.76 110,620,790.26
减：主营业务成本 107,361,186.60 95,657,604.12
主营业务税金及附加 310,666.39 128,907.45
二、主营业务利润(亏损以“-”号填列) 33,505,626.77 14,834,278.69
加：其他业务利润(亏损以“-”号填列) 524,783.10 138,891.36
减：营业费用 3,360,714.50 1,767,121.96
管理费用 6,910,343.08 1,514,265.06
财务费用 40,455.92 -40,150.28
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 23,718,896.37 11,731,933.31
加：投资收益(损失以“-”号填列) - -
营业外收入 122,110.59 17,352.20
减：营业外支出 675,647.07 74,897.05
四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 23,165,359.89 11,674,388.46
减：所得税 7,371,755.31 3,859,988.53
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 15,793,604.58 7,814,399.93
3、公司2002年度和2003年1－5月份的简要现金流量表
项目 2003年1-5月 2002年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 83,120,973.91 179,650,987.06
收到的税费返还 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 171,236.53 147,981.03
现金流入小计 83,292,210.44 179,798,968.09
购买商品、接受劳务支付的现金 61,871,138.13 111,515,872.44
支付给职工以及为职工支付的现金 2,624,896.47 4,466,071.81
支付的各项税费 7,587,414.90 19,110,677.06
支付的其他与经营活动有关的现金 4,648,457.47 9,400,198.55
现金流出小计 76,731,906.97 144,492,819.86
经营活动产生的现金流量净额 6,560,303.47 35,306,148.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 - -
取得投资收益所收到的现金 - -
处置固定资产、无形资产和其它长
期资产而收回的现金净额 - 25,000.00
收到的其他与投资活动有关的现金 - -
现金流入小计 - 25,000.00
购建固定资产、无形资产和其它
长期资产所支付的现金 5,397,653.34 25,490,602.87
投资所支付的现金 - -
支付其他与投资活动有关的现金 2,311,676.40 -
现金流出小计 7,709,329.74 25,490,602.87
投资活动产生的现金流量净额 -7,709,329.74 -25,465,602.87
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 - -
取得借款所收到的现金 40,000,000.00 40,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 - 100,000.00
现金流入小计 40,000,000.00 40,100,000.00
偿还债务所支付的现金 20,000,000.00 20,000,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 764,950.75 1,483,848.55
支付的其它与筹资活动有关的现金 925,665.37 19,412,703.23
现金流出小计 21,690,616.12 40,896,551.78
筹资活动产生的现金流量净额 18,309,383.88 -796,551.78
四、汇率变动对现金的影响 - -
五、现金及现金等价物净增加额 17,160,357.61 9,043,993.58

（二） 财务指标
1、主要财务指标
财务指标 2003年1-5月 2002年 2001年 2000年
1.流动比率 1.33 1.33 0.98 0.91
2.速动比率 1.09 0.94 0.73 0.68
3.应收账款周转率 5.80 6.07 5.1 3.2
4.存货周转率 6.04 6.8 8.6 9.1
5.无形资产(土地使用权除 0% 0% 0% 0%
外)占总资产的比例
无形资产(土地使用权除 0% 0% 0% 0%
外)占净资产的比例
6.资产负债率 50.41% 47.65% 47.47% 54.48%
7.每股净资产(元) 2.15 1.93 1.455 1.114
8.每股经营活动的现金流量(元) 0.14 0.76 0.25 -
9.净资产收益率(全面摊薄) 10.16% 24.73% 23.43% 15.15
净资产收益率(加权平均) 10.71% 28.22% 26.55% 15.95%
净资产收益率(扣除非经常 10.54% 27.99% 26.47% 15.95%
性损益后的加权平均)
10.每股收益(元) 0.22 0.48 0.34 0.17
11.研究与开发费用占主营业 2.86% 2.27% 2.4% -(注)
务收入的比例

注：研发费用在2000年和1999年未单列。
2、发行前后每股收益和净资产收益率
本公司按《公开发行证券公司信息披露规则第9 号———净资产收益率的计算
及披露》计算的2000年、2001年及2002年净资产收益率和每股收益如下：
（1） 净资产收益率

序号 报告期利润 全面摊薄
2003年1-5月 2002年 2001年 2000年
1 主营业务利润(%) 21.33 51.39 49.72 28.75
2 营业利润(%) 14.49 36.34 35.20 22.74
3 净利润(%) 10.16 24.73 23.43 15.15
4 扣除非经常性损益 10.01 24.53 23.37 15.15
的净利润(%)

序号 报告期利润 加权平均
2003年1-5月 2002年 2001年 2000年
1 主营业务利润(%) 21.33 58.64 56.32 30.29
2 营业利润(%) 14.49 41.47 39.87 23.95
3 净利润(%) 10.16 28.22 26.55 15.95
4 扣除非经常性损益 10.01 27.99 26.47 15.95
的净利润(%)

（2）每股收益
序号 报告期利润 全面摊薄
2003年1-5月 2002年 2001年 2000年
1 主营业务利润(%) 0.46 0.99 0.72 0.32
2 营业利润(%) 0.31 0.70 0.51 0.25
3 净利润(%) 0.22 0.48 0.34 0.17
4 扣除非经常性损益 0.22 0.47 0.34 0.17
的净利润(%)

序号 报告期利润 加权平均
2003年1-5月 2002年 2001年 2000年
1 主营业务利润(%) 0.46 0.99 0.72 0.33
2 营业利润(%) 0.31 0.70 0.51 0.26
3 净利润(%) 0.22 0.48 0.34 0.18
4 扣除非经常性损益 0.22 0.47 0.34 0.18
的净利润(%)

（三） 管理层讨论与分析
截止2003年5月31日，公司资产总额20,097.29万元，其中流动资产占53.62％；
长期投资占4.25％；固定资产占31.17％；无形资产及其他资产占10.96％。流动资
产中主要为货币资金、应收账款及存货。账龄在一年以内的应收账款占应收账款总
额的93.7％，欠款客户主要为公司长期客户，且比较分散，逾期不能收回或发生坏
账的风险较小。公司近年来调整营销政策，应收账款回收情况逐步改善，应收账款
周转率连年大幅提高。存货中主要为原材料及产成品，公司以销定产的经营特点，
以及现有的采购模式和良好的库存控制，决定了公司的存货周转率一直保持在较高
水平，提高了资金利用效率。
截止2003年5月31日，公司银行短期借款余额2,000万元，一年内到期的长期负
债余额为2000万元，流动负债总额为8,122.00万元，长期负债总额为2,010 万元，
资产负债率50.41％。公司流动比率和速动比率相对较低， 但从该两项指标近三年
的变化情况看，呈现逐步提高的趋势。公司流动资产均为变现能力较强的资产，流
动负债中除银行借款外，应付账款为公司正常生产经营中的信用往来，其他应付款
主要为欠控股股东的垫付款，均不存在催讨的压力，因此公司不存在短期偿债能力
不足的问题。
2003年1－5月和2002年度现金及现金等价物的净增加额分别为1,176.04万元和
904.40万元。其中：经营活动产生的现金流量净额分别占现金及现金等价物的净增
加额55.78％和390.38％，这说明公司的经营活动有较强的创造净现金流入的能力。
公司近三年业务发展较快。公司主营业务收入2001年比2000年增长27. 6 ％；
2002年比2001年增长22.02％。2001年净利润比2000年增长102.1％，2002年净利润
比2001年增长40.18％。公司总体盈利水平逐年提高。
（四） 股利分配政策
本公司实行同股同利的分配政策，按股东持有股份的比例进行分配。
2000年5月2日，经股东会决议，公司决定对截止到2000年4月30 日的未分配利
润向增资前的老股东申龙创业和江阴申达包装材料有限公司分配，金额为 7, 429
,004.09元。
本公司利润分配以会计年度实际实现的可分配利润为依据。公司 2002 年度未
分配利润不分配不转增，本次公开发行股票并上市前形成的滚存利润由发行后的新
老股东共享。公司将于2003年度股东大会后进行上市后首次股利分配。
（五） 本公司控股子公司情况
江阴创源科技新材料有限公司成立于2002年1月28日，注册资本1000万元， 经
营期限10年，本公司持有其70％的股权。经营地址为江阴市申港镇宋家圩申圩路，
法定代表人孙富兴，主营业务为制膜所需添加剂的生产及销售业务。经江苏公证会
计师事务所有限公司审计，截至2003年5月31日，该公司总资产1539.84万元，净资
产1219.09万元，2003年1－5月份净利润102.56万元。


第四节 募股资金运用

一、本次发行募集资金概况
本次发行预计募集资金净额22,991万元，全部用于投资高阻隔复合医药包装材
料技改项目和氧化硅真空镀膜技改项目。上述项目的项目建议书已分别经江苏省经
贸委苏经贸投资（2002）156号文和国家经贸委国经贸投资〖2002〗36号文批准。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）高阻隔复合医药包装材料技改项目
拟引进先进设备，开发生产高阻隔医药包装材料，形成年产3,000 吨的生产能
力。项目新增固定资产投资498万美元，折合4,133.4万元人民币，新增流动资金1
,216.5万元，其中铺底流动资金364.9万元， 新增固定资产投资及铺底流动资金共
计4,498.3万元由本次募集资金解决，其余流动资金由公司以银行贷款解决。 本项
目正常年销售收入为12060万元，利润总额1871.3万元，投资利润率33.8％， 税后
财务内部收益率为29.34％，税后投资回收期为4.39年（含一年建设期）， 项目盈
亏平衡点为36.6％。
（二） 氧化硅（ＳｉＯＸ）真空镀膜技改项目
拟引进关键设备，进行氧化硅真空镀膜产品的产业化生产。项目新增固定资产
投资为16,850.8万元（含外汇1,705万美元），新增流动资金5,760万元，其中铺底
流动资金1,728万元；新增固定资产投资及铺底流动资金共计18,578.8 万元由本次
募集资金解决，其余流动资金由公司以银行贷款解决。本项目正常年份销售收入为
36000万元，利润总额为8299万元，投资利润率为35.52％，税后财务内部收益率为
31.77％，税后投资回收期为4.27年，盈亏平衡点为26.96％。


第五节 风险因素和其他重要事项

一、 风险因素
（一）原材料价格波动风险
公司主要的原材料为聚丙烯、聚乙烯薄膜等石油化工产品，这些原材料在一定
程度上受国际原油价格波动的影响。如果国际原油价格波动，带来聚丙烯、聚乙烯
薄膜等原材料价格波动，将对公司的生产经营产生影响。
（二）行业竞争激烈的风险
目前江苏省已经形成高、中、低档三个包装生产区域，形成了江苏省的包装企
业在高中低档产品上全面竞争的局面。公司位于苏南地区的江阴市，周边地区有大
量大中小型软塑包装企业，因此面临激烈的行业竞争。
二、其他重要事项
（一）重要合同
公司正在执行的重大合同包括5份采购合同、4份承揽合同、3份销售合同、3份
借款合同。
（二）重大诉讼或仲裁事项
公司无正在执行的重大诉讼或仲裁事项。


第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人

1 发行人 江苏申龙高科股份有限公司
法定代表人 陆建平
住所 江苏省江阴市申港镇申圩路
电话 0510-6620263
传真 0510-6627755
经办人 吴江渝
2 主承销商荐人 东北证券有限责任公司
法定代表人 李树
住所 吉林省长省市人民大街138-1号
电话 010-68573827
传真 010-68573837
经办人 梁化军 田树春 尹利才 刘景泉
朱洪山 黄峥 刘红
3 副主承销商 南京证券有限责任公司
法定代表人 张治宗
住所 南京市玄武工鼓楼大钟亭8号
电话 025-3367279
传真 025-3367377
联系人 邱楠
4 分销商 闽发证券有限责任公司
法定代表人 张晓伟
住所 福建省福州市五一中路199号
电话 021-68866179
传真 021-68866178
联系人 吴雪明
5 上市推荐人荐人 东北证券有限责任公司
法定代表人 李树
住所 吉林省长春市人民大街138-1号
电话 010-68573827
传真 010-68573837
经办人 梁化军 田树春 黄峥 刘景泉 尹利才 李永柱
6 发行人律师事务所 国浩律师集团(上海)事务所
法定代表人 吕红兵
住所 上海市南京西路580号南证大厦31层
电话 021-52341668
传真 021-52341670
经办律师 吕红兵、刘维
7 会计师事务所 江苏公证会计师事务所有限公司(原无锡公证
会计师事务所有限公司)
法定代表人 马惠兰
住所 江苏省无锡市梁溪路28号
电话 0510-5888988
传真 0510-5885275
经办注册会计师 沈岩、郭建康
8 资产评估机构 江阴翔和房地产评估咨询有限公司
法定代表人 周应翔
住所 江苏省江阴市人民中路41号
电话 0510-6895570
传真 0510-6873077
经办房地产估价师 石明涵、刘政
9 土地评估机构 江苏金宁达土地评估有限公司
法定代表人 黄克龙
住所 江苏省南京市汉口西路匡庐新村同德大厦5楼
电话 025-3739125
传真 025-3739125
经办房地产估价师 李剑波、陈兆华
10 股票登记机构 中国证券登记结算有限公司上海分公司
法定代表人 金颖
分公司负债人 王迪彬
住所 上海市浦建路727号
电话 021-58708888
传真 021-58899400
二、本次发行预计重要时间表
发行公告刊登日期 2003年9月8日
申购日期 2003年9月10日
摇号结果公布日期 2003年9月12日
收缴股款日期 2003年9月15日
预计上市日期 本次发行结束后， 根据上海证券交易所
安排日期尽快挂牌交易



第七节 附录和备查文件

招股说明书全文、审计报告、法律意见书等附录和备查文件可以到上海证券交
易所网站（ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ）查阅， 也可以到公司及主承销商的法定
住所查阅。查阅时间：工作日上午8：30－11：30,下午1：30－4：30。

江苏申龙高科股份有限公司
二零零三年八月十四日