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陕西航天动力高科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要

(陕西省西安市高新技术产业开发区西区高新一路17号)
招股说明书签署日期：2003年3月18日
发行方式：全部向二级市场投资者定价配售 发行日期:2003年3月24 日 拟上市
地：上海证券交易所
主承销商：
中银国际证券有限责任公司
(上海市浦东银城中路200号中银大厦39层)
发行股票类型：人民币普通股(A股) 发行股数：6,500万股

项目 面值 发行价格 发行费用 募集资金
每股(元) 1.00 3.68 0.1589 3.5211
合计(万元) 6,500.00 23,920 1,032.85 22,887.15

本招股说明书的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。招股说明书全
文同时刊载于上海证券交易所的网站(www.sse.com.cn)。投资者在作出认购决定之
前,应仔细阅读招股说明书全文,以其作为投资决策的依据。


声明

发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要, 全体董事承诺其中不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法
律责任。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见, 均不表明其对
本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属
虚假不实陈述。
根据《证券法》等法规的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化, 由
发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
本次发行已经中国证监会证监发行字[2003]24号文核准。


特别风险提示

本公司产品大多属于国内创新型或进口替代型产品。本公司对于产品的市场前
景预期良好,但是随着国外的竞争者在国内投资设厂和国内厂家技术水平的提高,会
对公司产品的市场份额产生较大影响。
本公司的研究人员专业水平高、技术实力强,国内相关人才紧缺。 随着市场竞
争的日趋激烈,对人才的争夺也会加剧。如果本公司出现核心技术人员流失,将对本
公司的竞争力造成较大损害。
本公司发行前的六位股东中,五位股东隶属于中国航天科技集团公司,存在一定
共同控制的风险。
本公司发起设立时资产评估增值率为39.04%,评估增值率较高,请注意有关风险。
请投资者对发行人的上述风险予以特别关注, 并仔细阅读本招股说明书中″风
险因素与对策″等有关章节。


第一章 释 义

本招股说明书中,除非文义另有所指,下列简称具有如下特定意义：
发行人、本公司、

股份公司、公司： 指陕西航天动力科技股份有限公司
控股股东、工业公司、
主发起人： 指西安航天科技工业公司
航天部： 指原国家航天工业部
航天科技集团： 指中国航天科技集团公司
航天工会： 指西安航天科技工业公司工会
本次发行： 指本次向社会公众公开发行6,500万A股的行为
股票： 指本公司即将发行的每股面值人民币1元的普通股股票
证监会： 指中国证券监督管理委员会
主承销商： 指中银国际证券有限责任公司
元： 指人民币元
WTO： 指世界贸易组织
ISO9001： 指国际质量保证标准体系
特种泵： 指公司利用航天液体火箭发动机涡轮泵高科技技术
和拥有的专有技术而设计、生产、销售的用于新一代
消防车、高层建筑消防和生活供水、中央空调冷却水
循环及用于石油输送、化工、环卫、特种车辆、低温工
程、电厂水处理等领域配套的有特殊要求的泵类产品
IC卡： 指集成电路卡
液力变矩器： 指一种可以用于汽车无级变速箱和工程机械大扭矩
变速的液力元件。一般由泵轮、涡轮、导轮等工作轮组
成。通过泵轮将输入的机械能转变为工作液体的动
能、压力能,再经涡轮将液体的动能转变为机械能而
输出,在这一过程中,通过导轮增加了输出力矩。它能
根据外载荷的变化自动完成无级变矩、无级变速的平
稳传动,有效衰减传动中的冲击和震动
钣金冲焊： 指金属板材经冷冲压工艺成型为零件后,用多种焊接
方式组合装配的工艺过程
钣金冲焊型 叶轮运用钣金冲压的工艺方法成形,并经焊接组合而
液力变矩器： 成的液力变矩器。其特点是体积小、重量轻,密封性
好,刚度和强度大,维护方便,适合大批量生产
铸造型液力变矩器： 叶轮运用铸造的工艺方法成形,并用螺栓等连接件组
合而成的液力变矩器。虽然制造成本低于冲焊型产
品,但是密封性差,有漏油现象,产品维护费用高
光机电一体化产品： 指包含机械技术、微电子技术、计算机技术、自动控制
技术、光学技术以及通讯等技术的高科技产品,又称
非标准光机电产品
非标准光机电设备、 指具有专门用途、在市场无法直接购置,而需专门设
非标设备： 计和制造的光机电设备
流体机械： 指以流体(包括液体和气体)作为工质进行能量交换
的一种机械,是依据流体和机械之间的相互作用而工
作的,是一种能量转换器
一元流体： 指流场中流体的流动参数仅依赖于一个空间坐标变
量而变化,称为一元或一维流动
三元流体： 指流场中流体的流动参数依赖于三个空间坐标变量
而变化,称为三元或三维流体,又称空间流体
切线泵： 叶轮为开放式。在圆柱形的涡壳中高速旋转,其中一
部分液体顺叶轮圆周切线方向输出,其余部分液体仍
在环形空间中旋转
变流稳压： 普通离心泵在泵进出口都有绝对速度的圆周分量,随
着流量增大,圆周分量减少,造成流量变化,压力也随
之变化,但切线泵只与圆周速度有关,经过精密设计,
可以达到流量从 0到额定工况变化时,压力保持基本
恒定的效果
泵的气蚀现象： 当泵的入口压力低于当地介质温度饱合蒸气压力时,
泵的入口会产生气泡,随着叶轮传输的延伸,气泡破
灭,形成水锤现象,严重时可使叶轮断裂,整个机体产
生震动和噪音,对泵的损害很大
高温钎焊技术： 利用溶点比被焊材料的熔点低的金属体焊料,经过加
热使焊料熔化,靠毛细作用将焊料吸入到接头接触面
的间隙内,润湿被焊金属表面,使液体与固体间相互
扩散而形成焊接接头的焊接方法
动平衡： 使旋转的物体,在运动时其各自偏心重量产生的惯性
力之和为零,同时使这些惯性力所构成的惯性力偶矩
之和也等于零 的一种平衡措施
管网超压： 管网承受的流体压力超过标准负荷要求的流体压力
工况



第二章 本次发行概况

一、本次发行的基本情况：
股票种类：人民币普通股(A股)
每股面值：1.00元
发行股数：6,500万股,占发行后总股本的35.14%
每股发行价：3.68元
发行市盈率：20倍 (按照2002年12月31日经审计的经营净利润计算)
发行前每股净资产：1.22元(按2002年12月31日审计后数据计算)
预计发行后每股净资产：2.03元(扣除发行费用后全面摊薄)
发行方式：全部向二级市场投资者定价配售
发行对象：于2003年3月19 日持有上海证券交易或深圳证券交易所已上市流通
人民币普通股(A股)股票(以下简称＂流通股票＂)的收盘市值总和(包括可流通但暂
时锁定的股份市值)不少于10,000元的投资者(国家有关法律、法规禁止购买者除外)
。两市的投资者都可参加本次新股发行的配售。配售时, 投资者分别使用其所持的
上海、深圳两市的股票市值参与配售。
承销方式：余额包销
预计实收募股资金为：22,887.15万元
本次发行费用概算为：1,032.85万元
二、本次发行的有关当事人：
发行人：陕西航天动力高科技股份有限公司
法定代表人：王新敏
地址：陕西省西安市高新技术产业开发区西区高新一路17号
电话：029-5208628
传真：029-5614949
联系人：崔积堂
主承销商：中银国际证券有限责任公司
法定代表人：平岳
地址：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层,
电话：010-85185505
传真：010-85184063
联系人：耿立生、刘保华、田劲
副主承销商：江南证券有限责任公司
分销商：西南证券有限责任公司
联席上市推荐人：
中银国际证券有限责任公司
国泰君安证券股份有限公司
发行人法律顾问：北京市嘉源律师事务所
法定代表人：郭斌
地址：北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦F301A
电话： 010-66493371
传真： 010-66412855
经办律师： 郭斌、贺伟平
发行人财务审计机构：西安希格玛有限责任会计师事务所
法定代表人：吕桦
地址：西安市火炬大厦六层,710075
电话：029-8315411
传真：029-8315411
注册会计师：邱程红、王铁军
发行人资产评估机构：陕西资产评估公司( 现中宇资产评估有限责任公司陕西
同盛分公司)
法定代表人 ：王益龙
地址：西安高新技术产业开发区高科大厦12层,710075
电话：029-8315890
传真：029-8311347
资产评估师：王益龙、李贞
发行人土地评估机构：
西安市地产估价事务所(现西安华地不动产评估咨询有限责任公司)
法定代表人：雒爱萍
地址：西安市斜七路21号
电话：029-8256737,2229744
传真：029-8230416
联系人：巩荣生、全志远
主承销商法律顾问：北京市金杜律师事务所
法定代表人：白彦春
地址：北京市朝阳区光华路1号嘉里中心北楼30层
电话：010-65612299
传真：010-65610830
经办律师：杨晓蕾、周宁
股票登记机构：
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定代表人：王迪彬
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号
电话：021-58708888
传真：021-58754185
发行人与本次发行有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不
存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
三、预计发行、上市时间：
发行公告刊登日期：2003 年3月20日
申购日期：2003年3月24日
摇号结果公布日期：2003年3月26日
预计上市日期：本次股票发行结束后将申请尽快在上海证券交易所挂牌交易


第三章 风险因素与对策

投资者在评价本公司此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其它资料外,应
特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或者可能影响投资决策的程度
大小排序,本公司的风险如下。
一、市场风险
(一) 部分产品市场容量的限制与市场开发及销售障碍的风险
本公司目前主要经营的产品包括特种泵、液力变矩器、智能型IC卡燃气表、光
机电一体化产品、工程钻机,产品专业性强,使用年限长,更新速度慢。 新产品的开
发及市场的导入、成长需要一定的周期和投入,且存在一定的经营风险； 某些非标
准机电产品存在批量小、品种多的特性。
对策：针对本公司某些产品目前市场容量的限制性, 公司将加强上述产品需求
方向及其市场的调研,加快新产品开发速度,积极拓展本公司产品的应用功能及领域,
例如特种泵的产品已积极向石化领域和低温领域等高端泵市场发展。光机电一体化
产品也在进入纺织的染整领域。虽然光机电一体化产品批量小, 但是产品具有高附
加值、高技术含量、高利润率的特点；本公司将继续扩大产品品种和规模, 并致力
于完善营销网络和售后服务,同时,积极开拓海外市场。
(二) 部分产品受基础设施建设影响较大,具有周期性特点
本公司部分产品的销售如建筑用消防泵、IC卡燃气表、工程机械用液力变矩器
等受大型建设工程施工周期的影响比较大。在施工淡季时, 上述产品的销售的同期
增速放缓。
对策：本公司将调整产品结构,积极发展汽车用液力变矩器等系列产品 ,同时,
积极利用上述产品市场内在相关的特点,发展横向协同销售,扩大产品的销售区域。
(三) 市场竞争风险
虽然本公司多数产品是利用航天流体技术开发形成的高科技产品, 技术含量国
内领先,但同样面临着国内外厂家的激烈竞争,能否持续保持和扩大在国内和国际市
场份额,仍存在较多的不确定因素。
对策：首先,公司利用自己的技术优势,将自己定位于高技术含量和高附加值产
品的生产和销售,树立产品品牌优势；其次,大力研制和开发新产品, 并加强质量监
控,在品种和质量上努力领先国内竞争对手；第三,继续加大科研投入, 保持和发展
本公司在技术方面的创新能力,同时利用熟悉国内市场的优势,增强对国外产品的竞
争力。
二、技术风险
(一) 面临国内外先进技术竞争的风险
本公司主要产品依靠航天流体技术,在国内同类产品中具有一定的竞争优势,并
且,本公司拥有产品核心技术的知识产权和相关专有技术。然而,科技发展非常迅速,
产品技术更新速度很快,一旦有更具优势的新产品出现,会对本公司现有产品形成市
场冲击。中国已经加入WTO,本公司将不可避免的面临国外先进产品和技术的竞争。
对策：公司在保持国内同行业技术先进水平的同时,一方面,公司将紧密跟踪国
际前沿技术,加大科研投入,保持公司在同业中的领先地位, 同时利用公司自身的非
标准机电设备的设计和制造能力,不断提升设备技术参数的可靠性及工艺水平,以保
持产品生产技术的先进性；另一方面, 公司将加大与有关高校和科研院所的技术合
作及国际知名公司的技术合作。本次募股资金中的大部分用于公司主要产品的技改
项目,这些项目完成后将会进一步提高公司的技术水平。
(二) 技术人才流失的风险
本公司拥有在航天流体技术方面多年积累的核心技术的知识产权和专有技术,
并且在此基础上培养了一批经验丰富的从事民品开发的专业技术人才。本公司的技
术专业性强,技术实力高于国内竞争者。在目前市场对技术和人才的激烈争夺中,本
公司面临一定人才流失和技术失密的风险。
对策：本公司已经意识到技术和人才对公司的发展至关重要, 并初步采取了相
应措施。首先,为了避免人才流失,公司大幅度提高了核心技术人员的薪酬和其他福
利待遇,制定了相关的激励措施。同时,注重培育企业文化,增强凝聚力,努力创造留
住和吸引优秀人才的良好环境。未来还计划利用期权、期股等激励形式, 继续保持
和培养一支高素质的技术和研究人员队伍；其次,针对技术失密的风险,本公司对核
心技术申请了专利保护,对于某些非专利专有技术,在工作流程等方面采取了多项保
密措施,并且同核心技术人员签署了相关技术保密协议。
到目前为止,公司技术人员稳定,尚未出现技术失密或核心技术人员流失情况。
三、应收帐款较高的风险
根据西安希格玛有限责任会计师事务所出具的审计报告,2002年12月31 日本公
司流动资产20,870.94万元,其中应收帐款净额7,742.46万元,占37.10%,应收帐款周
转率为1.5。在本公司上述应收帐款中,存在发生部分坏帐的风险。
对策：本公司的消防泵、智能型IC卡燃气表、液力变矩器、工程钻机等主要产
品都和建筑市场有着密切的关系,其销售和回款在很大程度上受建筑市场周期影响,
一般回款周期为半年至一年：即当年的货款一般回款率为50%左右,上年欠款的回款
率为80%左右。本公司主要客户包括重点消防车辆厂、 叉车及工程机械生产厂家以
及各地消防机构和各地的市政燃气公司,总体信誉良好,但是付款时间相对较长。本
公司对于上述财务风险也已经采取了相应措施。首先,改进了销售管理模式,对于客
户的信用情况建立内部评级并加大了回款力度。公司计划对于欠款主要用户, 每次
采购产品时要求其偿还一定比例的欠款；对于一些零星用户,实行先付款后发货。
四、业务经营的风险
(一)依赖其他行业的风险
本公司主营产品的生产销售受到工程机械、电子、建筑和房地产、基础设施(
主要是燃气供应和消防产品)等行业的影响。液力变矩器主要供给叉车、 装载机等
工程机械车辆生产商,产品销量受主机厂产量的制约；智能型IC 卡燃气表的发展受
各城市更换和新增IC卡燃气表规划的影响；车载消防泵的销售受到公安消防系统采
购消防车数量的影响；建筑消防泵和生活供水泵的销售受到国家基础建设和房地产
行业发展的影响。
对策：本公司主要产品所处行业都属国家重点支持发展的领域,预计未来 3至5
年的成长前景良好。国内房地产市场迅速发展, 国家对高层建筑的消防安全设备数
量制定了明确规定。另外,国内现存消防设备陈旧,亟需更新换代, 这些对本公司的
车载和建筑消防泵产品带来了市场机遇。同时, 国家＂西气东输＂项目和对近海大
陆架天然气资源的开发使燃气的应用日益广泛,IC卡燃气表市场成长空间大。 国家
重点工程项目陆续开工, 对工程机械的需求将带动本公司液力变矩器产品的销售。
同时,国家政策对发展国内轿车零配件工业的支持,使冲焊型液力变矩器面临巨大的
市场机遇。
(二)原材料采购的风险
目前本公司主要产品的外协加工件较多,对于供应商具有一定程度的依赖性,若
供应商不能及时提供加工件,将有可能影响本公司的正常生产。此外,部分关键部件
和元器件如钢板和铝铸件等若出现价格上涨,将会造成生产成本的增加,进而对收益
产生影响。2001年度,公司未受上述风险因素的影响。
对策：本公司所需基础部件、元件将通过两方面措施加以保障。一方面, 继续
坚持择优采购,随时掌握国内外原材料及外协件的价格信息,在巩固现有供货渠道的
同时,扩大采购范围,开辟新的原材料渠道。另一方面,加强企业内部管理,集中管理
采购并使采购活动透明化,控制采购成本。 本公司计划通过计算机信息系统等改进
公司的物流管理,使库存保持在合理的水平。同时,改进工艺技术, 降低生产过程中
部件及元器件的损耗。
五、管理风险：
(一) 共同控制风险
本公司的六个股东中,西安航天科技工业公司、陕西苍松机械厂、 西安航天发
动机厂、陕西动力机械设计研究所、航天时代仪器公司五个股东虽然都为独立法人
单位,但均隶属于中国航天科技集团公司,而发行后上述五个股东累计所持股份仍占
控股地位,占总股本的59.46%,因此,存在一定程度的共同控制,有潜在损害中小股东
利益的风险。
对策：本公司发起设立后不断完善和改进公司治理结构, 通过制定《股东大会
议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等
有关规定,确立了本公司独立法人运作的机制。
本公司将严格遵守有关上市公司管理的法律、法规, 按照《公司章程》规范运
作,实行股东大会表决制度和关联交易表决时关联股东回避制度,严格按照＂公开、
公平、公正＂的原则切实维护股东利益,特别是中小股东的利益。另外,本公司已经
设立了独立董事制度,聘请了两位独立董事,增强了管理决策的规范性。
(二)产品多样化所产生的管理风险
本公司的特种泵、液力变矩器、智能IC卡燃气表、金刚石工程钻机、机电一体
化设备等产品均是以航天流体和流体传动技术为基础而研制成功的, 大部分产品主
要用于基建、工程机械、公用设施等领域,但是最终用户的市场细分有一定差异,给
公司的产品研究开发、组织生产、销售管理和售后服务等方面增加了难度。
对策：本公司产品发展战略是围绕航天流体技术,形成多系列、多品种、 相互
支撑的产品组合。虽然本公司主要产品的最终用户有所差异, 但是各产品具有相近
的流体理论基础和实验手段,并且在原材料采购、 初加工和库存管理等方面有一定
协同关系。本公司已经计划对产品生产和物流实行集中管理。在市场营销方面, 公
司根据不同产品有针对性地组织了营销队伍,区分不同产品客户,采取不同的营销方
式,建立了统一又灵活的销售体系。同时,积极利用产品市场的内在相关性, 在产品
之间形成相互促进的营销策略。
六、政策性风险
(一)地方、行业保护政策的影响
本公司部分产品销往全国各地,且跨越行业和领域,而国内某些地区或行业利用
行政手段,自行制定一些地方性、行业性限制规定,存在一定的贸易壁垒, 致使公司
产品的销售受到影响。
对策：随着市场经济逐步发展、完善,公平竞争的市场秩序与环境将逐步形成,
本公司相信地方及行业保护问题会逐步减少,这将有利于本公司市场的拓展。同时,
本公司相信,产品的质量、品牌和销售网络是最终赢得客户的关键。
(二)税收政策改变的风险
本公司为注册在西安市高新技术开发区(国家级)的高新技术企业, 享受高新技
术企业税收优惠政策,2000年、2001年免缴企业所得税,从2002年开始,按15%的税率
缴纳企业所得税。如果国家关于高新技术企业的税收政策发生变化, 将直接影响本
公司的效益。
对策；本公司认为可以通过加强产品开发力度, 提高产品的附加值和高科技含
量,同时加强产品的销售,降低产品成本等多方措施, 有效缓解外部政策变化对本公
司业务造成的影响,为股东创造价值。
七、募股资金投向风险
本次募股资金投资的项目均经过可行性论证并且得到了国家经贸委或陕西省计
委的立项批准。根据目前的项目可行性分析报告,均具有较好的经济效益。但是,若
募集资金到位需要的时间较长,市场因此可能已产生一定的变化,并且各种不确定和
不可预期因素的存在,可能会对投资项目的建设进度、 预期产生的投资收益造成影
响,特别是有一部分募股资金投资于旨在增强本公司技术开发力量,这些投资有利于
本公司中长期发展,但近期并不能立即为股东产生利润。
对策：本公司在选择本次募集资金投资项目时,经过充分的酝酿和论证,广泛听
取了主管部门和行业内相关专家的意见。结合项目投资周期的长短, 对资金需求的
轻重缓急作了合理分配,部分项目已处于前期准备之中。另一方面,本公司组织和参
与项目投资的人员在多年的经营过程中积累了项目实施和项目管理的丰富经验, 为
各投资项目的按计划实施并尽快产生效益提供了有力保证。
八、加入WTO的风险
本公司的特种泵和液力变矩器产品与国内同类产品相比,在技术、 性能价格比
上具有优势,但是与国外同类产品相比,除价格优势外,在生产经营管理、技术含量、
产品质量、产品外型等方面仍存在较大差距。随着我国加入WTO,关税水平逐步降低,
国外产品的价格也必然大幅下降,本公司产品的价格优势将被削弱。
对策：一方面,本公司计划努力提高产品的性能、外观以及加强售后服务工作,
树立产品的品牌,以非价格因素同国外产品展开竞争。另一方面,加入WTO后,公司可
以到国际市场选购合适的配件及成熟的专用元器件,以提高公司产品质量及性能,提
高本公司产品的竞争能力,关税的降低也将大幅降低本公司的采购成本。


第四章 发行人基本情况

一、发行人基本情况
公司名称：陕西航天动力高科技股份有限公司
英文名称：SHAANXI AEROSPACE POWER HI-TECH CO. LTD.
法定代表人：王新敏
设立日期 ：1999年12月24日
公司住所： 陕西省西安市高新技术产业开发区西区高新一路17号
邮政编码： 710075
联系电话： 029-5615241
传真号码： 029-5615240
互联网址：http：\\www.aerospace-power.com
电子信箱：cjt＠aerospace-power.com
1999年12月,经陕西省人民政府陕政函〖1999〗256号文批准, 由西安航天科技
工业公司作为主发起人,联合陕西苍松机械厂、西安航天发动机厂(原陕西红光机械
厂)、陕西动力机械设计研究所、 西安航天科技工业公司工会发起设立陕西航天动
力高科技股份有限公司。
本公司是以航天流体技术(包括液体、气体)为核心技术, 以从事系列民用产品
的设计、开发、生产和销售为主营业务的技术密集型公司。公司目前主营业务为：
航天技术流体机械系列液力变矩器；特种泵的研究、设计、试验、生产、销售；智
能仪器仪表系列产品、机电产品、非标准设备、自动化控制设备的研究、设计、生
产、销售；计量器具、模具的设计、制造、销售；通讯设备、计算机的研制开发、
生产、销售；技术咨询和技术服务等, 上述产品均是以航天流体和流体传动技术为
基础而研制成功的。
二、发行人历史沿革和改制重组情况
(一) 发行人历史沿革
本公司主要发起人为西安航天科技工业公司,是在原航天部O六七基地基础上组
建的,于1993年在西安市成立 ,是隶属于中国航天科技集团公司的全民所有制企业,
注册资本为一亿元人民币,法定代表人为雷凡培。O六七基地于1965年始建于陕西省
凤县,是我国唯一的从事大型液体火箭发动机研究、设计、生产、试验中心,于1993
年整体搬迁至西安市。
西安航天科技工业公司主要为国产＇长征＇系列运载火箭等设计和生产液体火
箭发动机以及从事相关的航天技术民用产品的研究、设计、生产和销售。迄今为止,
西安航天科技工业公司(包括原航天部O六七基地) 生产的液体火箭发动机参加了包
括我国第一颗返回式卫星、第一颗地球同步轨道通信卫星、风云一号、二号、地球
资源卫星以及＂神舟号＂试验飞船等重大发射任务, 常规火箭发动机参加飞行试验
成功率保持100%的记录。西安航天科技工业公司在航天液体发动机的研制方面一直
保持了世界领先的水平。
(二) 发行人设立情况
为促进军转民技术及产品的发展,1999年12月,经陕西省人民政府陕政函〖1999〗
256号文批准,由西安航天科技工业公司作为主发起人,联合陕西苍松机械厂、 西安
航天发动机厂(原陕西红光机械厂)、陕西动力机械设计研究所、西安航天科技工业
公司工会发起设立陕西航天动力高科技股份有限公司。
股份公司是以航天液体火箭发动机的流体技术(液体、气体)为核心技术, 以从
事系列民用产品的设计、开发、生产和销售为主营业务的公司。具体来讲股份公司
目前是以钣金冲焊型液力变矩器、智能型IC卡燃气表、特种泵、光机电一体化设备、
金刚石工程钻机等产品的生产经营为主营业务的。根据股份公司的重组方案, 纳入
重组范围的股权及有关资产和相关负债如下：
1、 纳入重组范围的股权及有关资产和相关负债：
· 西安航天科技工业公司与陕西动力机械设计研究所共同持有的西安航天华
宇特种泵有限责任公司的全部股权；
· 陕西苍松机械厂全资拥有的西安昌达航天机电科技公司的全部股权,陕西苍
松机械厂与西安昌达航天机电科技公司共同拥有的西安天庆智能仪器仪表有限公司
的全部股权,陕西苍松机械厂工程钻机分厂的全部经营性资产和相关负债(不含房屋
和土地使用权)；
· 西安航天发动机厂(原陕西红光机械厂) 民用机械分厂的经营性资产和相关
负债(包括液力变矩器生产线及厂房)；
· 发起人拥有的债权和土地使用权。
根据上述资产重组方案,股份公司设立后,西安航天华宇特种泵有限责任公司、
西安昌达航天机电科技公司、西安天庆智能仪器仪表有限公司分别于2002年1月、
2001年11月和2002年1月全部注销。
自股份公司成立之日至上述三家公司注销日期间,上述三家公司没有独立经营,
其所有业务和债权债务均由股份公司依法承继,并由股份公司统一纳税。
2、1999年12月3日公司召开了创立大会暨第一次股东大会,1999年12月24 日在
陕西省工商行政管理局办理了工商注册登记,注册资本12000万元人民币。
3、本公司注册地址和主要经营场所：
本公司是西安高新技术产业开发区登记注册的高新技术企业,主要生产、 经营
场所位于西安高新技术产业开发区内, 部分零部件加工场位于西安高新技术产业开
发区所属的长安产业园中。
三、资产评估、验资及与公司生产经营有关的资产(包括无形资产)权属情况
(一). 发起设立时的资产评估报告
根据控股股东的委托, 陕西资产评估公司对发起人拟投入本公司的经营性资产
进行了评估。上述评估的基准日为1999年6月30日,于上述基准日, 各发起人拟投入
本公司的经营性资产总额为人民币10118.30万元,负债总额为人民币1517. 61万元,
净资产为人民币8600.69万元。此次评估项目经财政部财评函字〖1999〗543号文批
准立项, 并经财政部《关于西安航天科技工业公司等单位拟共同组建陕西航天动力
高科技股份有限公司〔筹〕资产评估项目审核意见的函》(财评字〖1999〗 462号)
确认评估结果。
以下为评估汇总表,评估基准日为1999年6月30日 单位：万元

资产项目 帐面原值 调整后帐面值 评估价值 增减值 增值率%
流动资产 3,731.75 3,731.75 3,912.02 180.27 4.83
长期投资 1,433.27 1,433.27 1,543.35 110.07 7.68
固定资产 2,144.65 2,144.65 3,221.33 1076.68 50.20
其中：在建工程 0.60 0.60 0.60 0.00 0.00
建筑物 807.17 807.17 1,392.98 585.81 72.58
设 备 1,336.88 1,336.88 1,827.87 490.98 36.72
无形资产 193.45 193.45 1,241.35 1047.90 541.69
其中：土地使用权 193.45 193.45 1,241.35 1047.90 541.69
其它资产 200.26 200.26 200.26 0.00 0.00
总资产 7,703.38 7,703.38 10,118.30 2,414.92 31.35
流动负债 1,517.61 1,517.61 1,517.61 0.00 0.00
长期负债
负债总计 1,517.61 1,517.61 1,517.61 0.00 0.00
净资产 6,185.77 6,185.77 8,600.69 2,414.92 39.04

(二)、公司设立的验资报告
西安希格玛有限责任会计师事务所于1999年12月2 日出具的验资报告〔希会验
资〖1999〗第675号〕,截至1999年12月2日止,陕西航天动力高科技股份有限公司已
收到发起人股东投入的资本12,000万元,与之对应的资产总额145,992,336.17元,负
债总额25,992,336.17元,本公司的股本为12,000万股,每股面值人民币1.00元。
(三)、有关资产权属情况
1、土地使用权
本公司生产经营占有国有土地共33,160.176平方米,其中,位于西安高新区高新
一路17号宗地3973.211平方米,现时持有西安市人民政府核发的《国有土地使用证》
(西高科技国用〖2001〗字第37782号)；位于长安县韦曲镇北塬宗地29,186.965 平
方米,现持有长安县人民政府核发的《国有土地使用证》(长安国用〖2001〗字第99、
100、101、102、103号)。
2、房 屋
本公司拥有位于长安县韦曲镇零六七大院1区、2区和7-3区房屋,共11幢, 合计
面积18,949.98平方米,现时持有长安县人民政府核发的《房屋所有权证》共4本(长
安县房权证韦曲镇字第7193号、第7194号、第7195号、第7196号)； 位于西安市高
新区B区1号楼房屋,共1幢,面积5711.12平方米, 现时持有西安市房产管理局核发的
《房屋所有权证》1本(西安市房权证高新区字第107510602-30-l号)。
3、注册商标
2001年2月14日,经国家工商行政管理局商标局核准, 本公司从西安航天华宇特
种泵有限责任公司和西安天庆智能仪器仪表有限公司承继的注册商标＂华宇＂、＂
天庆＂,商标权人变更为本公司。1999年11月28日,本公司与陕西苍松机械厂、西安
航天发动机厂签署《注册商标使用许可合同》, 许可本公司无偿使用注册商标＂苍
松＂和＂天锥＂,并已在国家工商行政管理局商标局备案。
本公司自行申请注册的＂航力＂牌商标已被国家商标局受理, 现正在初步审定
中。等＂航力＂牌商标正式注册后, 本公司将终止使用＂苍松＂和＂天锥＂商标。
本公司会制定切实可行的新旧商标更替方案, 使新旧商标的更替对销售的影响降到
最低。
4、专利技术与非专利技术
本公司已经获得的国家专利包括：

专利名称 专利类别 用 途 专利号
1 建筑用消防泵 实用新型 具有变流稳压的特性,用于 498691
高层建筑消防和生活供水
2 液压墙锯 实用新型 用于切割水泥等建筑物 491373
3 一种一体化IC卡表 实用新型 家庭用户使用 513783
4 多卡对多表燃气表 实用新型 公用燃气灶具的团体用户 514003
5 液力变矩器 实用新型 用于新型大功率工程机械 514002
6 双涡轮液力变矩器 实用新型 用于现有工程机械的更新换代 514001
本公司使用的主要专有技术情况：
专有技术名称 用 途
1 车用中低压消防泵及 用于车用高中低压消防泵及
建筑用消防泵 建筑用消防泵的研制和生产

专有技术名称 鉴定情况 所有权情况
1 车用中低压消防泵及 通过陕西省科学技术委员 本公司所有
建筑用消防泵 会科技成果鉴定

5、特许证书
2001年6月20日,陕西省质量技术监管局发放的陕制00000271号《中华人民共和
国制造计量器具许可证》许可本公司生产制造智能型IC卡燃气表；2001年6月30 日
陕西省公安厅消防局发放的陕公消生字第2001014号《陕西省消防产品生产许可证》
许可本公司进行建筑消防泵、车用中低压消防泵和车用高低压消防泵的生产。
四、 员工的社会保障制度、住房及医疗情况
本公司作为高科技公司,技术人员和研究人员占有相当大的比重,并且管理团队
年轻,中层以上管理人员平均年龄在40岁左右。截止2002年12月31日,本公司在册正
式员工总数为581人,员工的专业分工、技术构成以及年龄分布如下：
(一) 员工基本情况

● 员工专业结构
分 工 人 数 占员工总数的比例(%)
生产人员 279 48.02
供销人员 60 10.33
技术人员 145 24.96
财务人员 27 4.65
其它行政人员 70 12.05
● 员工受教育程度
学 历 人 数 占员工总数的比例(%)
大专及以上学历 253 43.55
大专以下学历 328 56.45
● 员工技术职称分布
职 称 人 数 占员工总数的比例(%)
研究员职称 6 1.03
副高级职称(高级技师) 26 4.48
中级职称(含技师) 100 17.21
初级职称 78 13.43
其他 371 63.86
● 员工年龄分布
年龄区间 人 数 占员工总数的比例(%)
30岁以下 229 39.41
31-50岁 320 55.08
51岁以上 32 5.51

(二) 员工的社会保障制度、住房及医疗制度
本公司作为一家高科技公司,非常重视不断提高员工待遇,尤其是科技人员和核
心技术人才的待遇和福利。公司为员工提供了社会保障计划, 实行基本养老保险制
度、住房公积金制度和医疗保险制度。
公司依照《劳动法》的规定对安全生产、劳动保护采取统一管理,分级负责,加
强对职工劳动保护知识的教育,按期发放劳动保护用品,努力改善职工劳动条件。
五、本公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东做到了互相独立。
本公司拥有独立的产供销系统,拥有独立完整的资产结构、 组织结构和财务核算体
系。


第五章 发行人的股本

一、发起设立时的股本结构情况
本公司发起设立时,陕西资产评估公司(现陕西同盛资产评估有限责任公司) 对
发起人投入的各类资产进行了评估,《资产评估报告》业经财政部财评函字〖1999〗
543号文批准立项,并经财政部《关于西安航天科技工业公司等单位拟共同组建陕西
航天动力高科技股份有限公司〔筹〕资产评估项目审核意见的函》(财评字〖1999〗
462号)确认评估结果。
以1999年6月30日为基准日,发起人投入本公司的总资产为10,118.30万元,负债
为1517.61万元, 净资产为8,600.69万元,加上债权和现金投入3399. 31 万元 , 共
12000万元。按1：1的比例折为股本,计12,000万股, 分别由西安航天科技工业公司
持有3800万股,陕西动力机械设计研究所持有1,060万股 ,西安航天发动机厂持有1
,900万股,陕西苍松机械厂持有2,740万股,西安航天科技工业公司工会持有2,500万
股。
1999年12月21日,财政部出具了《关于陕西航天动力高科技股份有限公司 (筹)
国有股权管理有关问题的批复》(财管字〖1999〗384号),批复如下：
(1) 同意西安航天科技工业公司作为主发起人,并吸收陕西动力机械设计研究
所、陕西红光机械厂(现西安发动机厂)、陕西苍松机械厂、西安航天科技工业公司
工会等法人单位,将西安航天华宇特种泵有限责任公司、 西安昌达航天机电科技公
司、西安天庆智能仪器仪表有限公司的全部资产；液力变矩器整体生产线、工程钻
机生产线、部分土地使用权以及部分债权、现金等资产纳入股份制改组范围, 发起
设立陕西航天动力高科技股份有限公司(以下简称股份公司)的方案；
(2) 纳入股份制改组范围的资产评估项目已经我部合规性审核。
发行人设立时股权情况表：

股东名称 股权性质 认购股份(万股) 占总股本(%)
1 西安航天科技工业公司 国有法人股 3,800 31.67
2 陕西苍松机械厂 国有法人股 2,740 22.83
3 西安航天科技工业公司工会 社团法人股 2,500 20.83
4 陕西红光机械厂 国有法人股 1,900 15.83
5 陕西动力机械设计研究所 国有法人股 1,060 8.84
合 计 12,000 100.00

二、工会持股转让后(即本次发行前)的股权结构
为符合民政部门的政策规定和证券监管部门对拟上市公司的有关要求, 西安航
天科技工业公司工会将持有的本公司2,500万股进行了转让(详情请阅读第六章),转
让后,本公司的股权结构如下：
工会持有的股份转让后公司的股本结构：

持股单位 股数(万股) 所占比例(%)
国有法人股：
1、西安航天科技工业公司 4,400 36.67
2、陕西苍松机械厂 2,740 22.83
3、西安航天发动机厂 2,200 18.33
4、陕西动力机械设计研究所 1,230 10.25
5、航天时代仪器公司 430 3.58
法人股：
6、万向创业投资股份有限公司 1,000 8.33
总 股 本 12,000 100.00
三、本次发行后的股本结构
本次本公司拟申请公开发行A股6,500万股,发行后的股权结构如下：
股份类型 发行前 发行后
持股数(万股) 持股比例(%) 持股数(万股) 持股比例(%)
发起人股 12,000 100.00 12,000 64.86
1、国有法人股 11,000 91.67 11,000 59.46
西安航天科技工业公司 4,400 36.67 4,400 23.78
陕西苍松机械厂 2,740 22.83 2,740 14.81
西安航天发动机厂 2,200 18.33 2,200 11.89
陕西动力机械设计研究所 1,230 10.25 1,230 6.65
航天时代仪器公司 430 3.58 430 2.32
2、法人股 1,000 8.33 1,000 5.41
万向创业投资股份有限公司 1,000 8.33 1,000 5.41
社会公众股 6,500 35.14
总股本 12,000 100.00 18,500 100.00



第六章 主要发起人与股东的基本情况

本公司股东包括西安航天科技工业公司、陕西苍松机械厂、西安航天发动机厂、
陕西动力机械设计研究所、万向创业投资股份有限公司、航天时代仪器公司。
一、主要股东情况
● 西安航天科技工业公司
西安航天科技工业公司是本公司主要发起人。住所为西安市雁塔区O六七大院。
注册资金10,000万元,法定代表人雷凡培,为全民所有制企业。
经营范围：液体火箭发动机、惯性器件及其相关的航天产品的研究、设计、生
产、销售,特种密封件的设计制造销售,航天技术民用产品、光机电产品( 国家有规
定的按规定),仪器仪表、压力容器、计量器具、模具的设计、制造、销售等等。
西安航天科技工业公司,是在原航天部O六七基地基础上组建的,于1993 年在西
安市成立,是隶属于中国航天科技集团公司的全民所有制企业,注册资本为一亿元人
民币,法定代表人为雷凡培。主要从事液体火箭发动机、 惯性器件以及航天技术民
用产品、光机电产品等的设计、制造和销售。公司的组织结构请参阅图一。
二、其他发起人股东情况
1、西安航天发动机厂 (原陕西红光机械厂)
全民所有制企业,住所为西安市航天城宇航街,注册资金5,803万元,法定代表人
尹宝宜。经营范围：设计一、二类压力容器、制造一、二、三类压力容器, 设计、
制造。
西安航天发动机厂是中国航天科技集团公司所属研制、生产大型液体火箭发动
机的专业厂家,并具有设计、制造各类压力容器及大型制药、化工关键设备的能力,
生产能力及技术在全国同行业中处于领先水平,其主要产品荣获国家金质奖、 银质
奖。1965年陕西红光机械厂在陕西省凤县建厂,1993年搬迁西安市。2000年5月陕西
红光机械厂更名为西安航天发动机厂。
2、陕西苍松机械厂
全民所有制企业,住所为陕西省长安县曹村,法定代表人屈孝池,注册资金4,525
万元。经营范围：精密机电产品、仪器仪表、电子产品、微机应用、技术咨询等等
陕西苍松机械厂是中国航天科技集团公司所属定点研究、设计、生产制造航天
惯性器件产品的专业厂之一,在自动控制、精密机电产品、微特电机、 非标准设备
等专业方面有较强的科研、制造能力,拥有一支较强的科研队伍和生产队伍。 该厂
先后有多项科研成果分别荣获国家、国防科工委、航天部和航天工业总公司、陕西
省的重大成果奖、科技进步奖和省优秀新产品奖。
3、陕西动力机械设计研究所
陕西动力机械设计研究所(即中国航天科技集团公司第十一研究所), 是我国大
型航天液体火箭发动机研究设计单位,经原第七机械工业部〖65〗七计字第890号文
批准成立,经人事部人中编函〖1991〗59 号文批复核定为具有独立法人资格的事业
单位。
4、万向创业投资股份有限公司
万向创业投资股份有限公司,住所为杭州市西湖区文三路398号, 法定代表人鲁
冠球,注册资金3亿元。经营范围：实业投资；企业投资信息咨询、财务咨询、企业
管理咨询、经济信息咨询(不含证券、期货咨询)；为高新技术企业及项目融资提供
担保(不含金融业务)；从事高新技术孵化器的投资与建设。
5、航天时代仪器公司
全民所有制企业,住所为北京市海淀区阜成路8号东4区,法定代表人徐强, 注册
资金6,531.1万元。
航天时代仪器公司隶属于中国航天科技集团公司,主要从事各类导航仪器、 制
导设备、惯性系统与仪表、光电产品、光机电器、精密仪器仪表以及计算机软硬件
产品与技术的开发、制造与销售业务。
三、本公司实际控制人
● 中国航天科技集团公司
发行人六家股东单位,其中：西安航天科技工业公司、西安航天发动机厂、 陕
西苍松机械厂、陕西动力机械设计研究所及航天时代仪器公司, 共五个股东均隶属
于中国航天科技集团公司,因此,发行人的实际控制人为中国航天科技集团公司。
中国航天科技集团公司属于全民所有制企业,住所为北京市海淀区阜成路八号,
法定代表人张庆伟,注册资金903,544万元。
中国航天科技集团公司的前身是创建于1956年的国防部第五研究院, 历经第七
机械工业部、航天工业部、航空航天工业部的沿革,1993年6月在此基础上组建了中
国航天工业总公司,后分立为中国航天科技集团公司和中国航天科工集团公司。
四.发行前公司最大10名股东持股情况
本公司发行前最大10名股东持股数量和比例如下：

名 称 数量(万股) 比例(%)
1、西安航天科技工业公司 4,400 36.67
2、陕西苍松机械厂 2,740 22.83
3、西安航天发动机厂 2,200 18.33
4、陕西动力机械设计研究所 1,230 10.25
5、万向创业投资股份有限公司 1,000 8.33
6、航天时代仪器公司 430 3.58
合 计 12,000 100.00

主要股东之间关联关系：西安航天科技工业公司、陕西苍松机械厂、西安航天
发动机厂、陕西动力机械设计研究所、航天时代仪器公司均隶属于中国航天科技集
团公司。
五、本公司发起人股东承诺
自愿锁定所持股份,自本公司成立之日起三年内不得转让。本公司董事、监事、
高级管理人员及核心技术人员未持有本公司股份。上述股东所持有的发行人股票未
被质押,也不存在其他有争议的情况。


第七章 工会持股转让的有关情况

1999年11月,经陕西省经济体制改革委员会陕改发〖1999〗117号文批复, 同意
航天动力进行工会持股试点。1999年12月,航天动力设立时,由西安航天科技工业公
司工会代表职工作为发起人股东,认购航天动力股份2500万股。 西安航天科技工业
公司工会的发起人股东资格已经陕西省经济体制改革委员会陕改发〖1999〗121 号
文批复,其名称和持有股份已记载于公司股东名册和章程。
根据国家民政部办公厅《关于暂停对企业内部职工持股会进行社团法人登记的
函》(民办函〖2000〗110号)中规定的职工持股会将不再具有法人资格,不能直接或
间接作为公司股东的精神,以及证券监管部门对拟上市公司的有关要求,2001年8月,
为规范公司股权设置,经陕西省经济体制改革委员会办公室陕改办发〖2001〗103号
文批准,西安航天科技工业公司工会持有的2500 万股法人股分别转让给西安航天科
技工业公司(600万股)、西安航天发动机厂(即原陕西红光机械厂)300万股、陕西动
力机械设计研究所(170万股)、航天时代仪器公司(430万股)、万向创业投资股份有
限公司(1000万股), 规范转让后西安航天科技工业公司工会不再持有本公司股份。
航天动力已就上述股权设置规范情况请示陕西省经济体制改革委员会办公室, 并获
得陕改办发(2001)103号文批复。 规范变更后的股权关系已经陕西省工商行政管理
局登记生效。
西安航天科技工业公司工会将上述股份转让款扣除转让费用后,于2001年 8月3
日至8日间将相关款项分别转至工会指定的金融机构帐户,各分会采取开立个人储蓄
卡或直接存入职工工资卡的方式向出资职工进行清退。截止2001年8月8日, 工会已
向全体会员进行了清退,会员领取签收单已全部封存并保存于本公司。
西安航天科技工业公司、陕西苍松机械厂、西安航天发动机厂、陕西动力机械
设计研究所作为本公司的发起人股东承诺：西安航天科技工业公司工会持有的本公
司2500万股股份已经依照有关政策全部转让,并向全部出资职工清退,不存在法律风
险及隐患。
发行人律师认为：西安航天科技工业公司工会持有的股份已经全部转让, 并向
出资职工清退,该项转让符合国家有关部门的政策规定,已经履行了必要的法律程序,
不会导致本次发行之法律风险。


第八章 发行人的组织结构及组织结构概况

本公司按照《中华人民共和国公司法》的规定,已经设立股东大会、 董事会、
监事会、总经理以及有关生产经营管理机构, 并遵照中国证监会关于完善公司治理
结构的要求,设立了两名独立董事。具体组织机构和内部管理请参阅附图二。
本公司实行董事会领导下的总经理负责制,下设10个职能部门,6 个生产分厂和
一个技术中心(包含6个专业研究室)。
本公司各职能部门及相关职能：

部 门 部 门 职 能
总经理办公室 文秘管理、综合信息收集与分析、总经理决策事项的
贯彻与督办等
规划发展部 发展规划、综合计划、技术改造、统计管理、法律政
策研究及管理等
人力资源部 人事与干部管理、员工培训与调配、劳动工资管理、
人才引进与员工招聘
财务部 财务管理、会计核算、成本管理、固定资产管理
证券部 投融资管理
市场营销部 市场信息的收集与分析、市场开发、产品销售、售后服
务、货款回收、
生产部 产品生产的组织、计划调度、外协外购,配合售后服务
质量技术部 质量管理、技安管理、设备管理、工艺技术管理,配合
售后服务
综合管理部 行政后勤管理、安全保卫工作、物业管理
项目产业化部 公司确定的重大研制项目的产业化、规模化,产业化过
程中的管理等
研究发展中心 新产品研究开发、与产品和行业相关的专业工程技术研究
特种泵分厂 特种泵系列及相关产品的生产
智能燃气表分厂 智能型燃气表系列及相关产品的生产
液力变矩器分厂 系列液力变矩器及相关产品的生产
机电设备分厂 光机电一体化设备的研制、开发、生产、销售及其售后
服务和规模化产品的开发、培育
工程钻机分厂 系列工程钻机的研究开发、生产组织、售后服务,工程
钻机产业化
自动化技术分厂 自动控制系统产品的研制生产和新产品的试制；智能燃
气表新型电路板的生产和新产品的试制；自动化控制及
计算机软件、网络领域新产品的研制生产



第九章 发行人的业务和技术

一、行业背景情况
(一) 流体机械行业概述
本公司的特种泵、液力变矩器、IC卡燃气表产品的技术核心是基于液体火箭发
动机中的尖端流(气)体技术等,其中特种泵和液力变矩器属于高科技流体机械产品。
IC卡燃气表、光机电一体化产品和工程钻机的核心部件和原理也是基于流(气)体力
学的基础之上。
所谓流体机械,是以流体(包括液体和气体) 作为工作介质进行能量交换的一种
机械,是一种能量转换器。 由于在几乎所有的技术和生活领域中都需要借助于流体
进行能量转换或需要输送流体介质,因此流体机械是一类应用极为普遍的机械设备。
例如, 液力变矩器广泛应用于各种轮胎及履带式车辆以及内燃机车的无级变速传动
系统中的。
流体理论特别是在叶片式流体机械方面, 已从传统的一元流理论过渡到三元流
理论。计算公式和数学模型相当复杂。近年来, 流体机械在世界各国都正向着大容
量、高转速、高压力、低噪音控制、高效节能、高可靠性、集成模快化及自动化等
方面发展。各国政府都给予鼎力支持,并制订国家发展计划,在资金、人员等方面给
予强有力的保证。
目前,国内流体机械行业制造厂家数目较多,但与国外发达国家有一定差距, 主
要表现在高技术含量的多元流场分析计算、叶片类流体机械的设计计算、三维空间
曲面叶片的设计、制造等方面的差距。目前, 仅有包括本公司在内的极个别厂家能
够从事该类产品的研发和制造,技术水平和制造水平较高,产品逐渐形成系列化, 具
有较强的市场适应性,产品附加值较高,能够替代进口产品,逐渐成为市场主流产品。
(二) 行业的监督和管理
本公司的车载消防泵和建筑用消防泵产品的生产受到公安部消防系统的监督和
管理,并已获得该部颁发的消防产品生产许可证。IC 卡燃气表的生产受到国家质量
技术监督局的管理,并已获得该局颁发的中华人民共和国制造计量器具许可证。 同
时,IC卡燃气表产品需要经过国家防爆电气产品质量监督检验测试中心的测试,并已
获得该中心颁发的防爆合格证书。液力变矩器产品设有全国性行业协会。本公司负
责起草了《钣金冲焊型液力变矩器》国家标准。本公司的其他产品基本上遵循市场
化的运作方式。
(三) 产品市场分析
1. (钣金冲焊型)液力变矩器
液力变矩器作为自动变速系统的核心部件广泛应用于现代汽车工业和工程机械
等领域。目前,本公司生产的钣金冲焊型液力变矩器产品可用于叉车、 各种工业机
械车辆和汽车的自动变速系统中。
液力变矩器分为铸造型和冲焊型两种。传统铸造型的缺点是密封性能差, 漏油
现象突出,维护保养困难,使用寿命短,工程用铸造型液力变矩器一般每3个月需要维
护保养一次,使用成本较高。国外从70年代开始就转向钣金冲焊型液力变矩器。 钣
金冲焊型液力变矩器的优点在于密封性高,使用寿命长,本公司的工程机械用冲焊型
产品的无故障工作时间保证2500小时,相当于三年,汽车用产品使用时间更长。但是
长期以来,冲焊型液力变矩器因其技术难度大,在我国一直处于生产空白, 产品基本
上完全依靠进口。
本公司的发起人之一西安发动机厂(原陕西红光机械厂)是国内最早利用航天液
体火箭发动机的钎焊技术以及三维叶片设计、冲压技术, 生产叉车和工程机械用钣
金冲焊型液力变矩器的厂家。此项焊接技术使焊缝和焊点的耐压强度超过了母体本
身,有效解决了铸造型产品的密封性问题,
由于钣金型产品数学模型设计复杂,对生产工艺要求高,目前国内仅有极少数厂
家具有设计和生产能力,并且大多产品种类单一,没有独立研究和设计能力。目前本
公司是国内唯一一家具有独立设计和开发能力, 并且提供多种型号的钣金型液力变
矩器的生产厂家。本公司变矩器产品主要分三大类,几十种型号,分别应用于叉车、
工程机械和汽车。
叉车和工程机械市场：由于大型工程机械都需要安装液力变矩器, 通过对工程
机械市场的分析可以推断出液力变矩器的市场规模。近几年随着国家对基础设施建
设的加强以及国家重点工程的分批开工(包括青藏铁路、西气东输、 三峡二期工程
等),国内对工程机械、工业车辆用液力变矩器的年需求量约为6万台。预计未来3至
5年,工程机械的年平均需求量会有较高的增长速度。
另外,液力变矩器的配件市场每年需求量估计在3,000-5,000台左右。
汽车市场：2001年国内轿车需求量为60万辆,预计2005年为200万辆,2010 年将
突破350万辆。美、日等发达国家80%至90%的汽车都采用无级变速系统。 国内各轿
车制造厂家也相继推出了无级变速轿车,并且该类车销量在国内呈迅猛增长之势。
据专家分析,2005年国内装有液力变矩器的轿车将占全国轿车产量的10%, 液力
变矩器的需求量约20万台,到2010年,液力变矩器的需求量为52.5万台。同时, 2000
年全国各类客车的需求量为48万辆,2005年将增加到55万辆,2010年为60万辆。另外,
各类载货汽车和专用汽车的需求量到2010年将达到100万辆左右。(以上数据根据机
械科学研究院编制《机械制造产品市场预测》)
2. 特种泵
本公司的特种泵产品包括车载消防泵、建筑消防泵及生活供水泵和石化用工业
泵等。
车载消防泵：2001年,公安消防部队配备的消防车约1万辆,消防艇数十艘。 县
办、镇办消防队(站)1145个,消防车1332辆,手抬消防泵687台。据本公司预计,我国
目前每年更新及新增消防车1500台,整体水平仍然滞后于经济和社会的发展,因此市
场潜力较大。近期各省相继制定了＇十五＇消防发展意见, 要加大更新消防车辆的
投入。
建筑消防泵：随着我国城市建设的发展,高层建筑消防泵的需求逐年增多,市场
前景广阔。国内建筑消防泵生产厂家众多,竞争十分激烈,但是大多数产品技术含量
低,解决不了火灾初期管网超压问题。
工业用泵：据工业泵协会统计,预计到2005年 , 工业泵行业的市场规模将达到
160亿元,是1998年的125%。2010年,市场规模可以达到190亿元,是2000年的150% 。
产品重点为超临界火电机组配套用锅炉给水泵,空冷火力发电机组用泵,油田和石化
行业用泵等。
3. 智能型IC卡燃气表
国内外民用燃气表处在一个由传统机械型产品向智能型燃气表转换的阶段。智
能型IC卡燃气表同时又细分为一体式和分体式两种。分体式实际上是对机械式燃气
表的电子改进,精度和准确性较低。一体表对于机械运用部分、电子控制部分、 电
磁阀(释义)部分采用一体化设计,可靠性和安全性得到大幅度提高。 本公司大部分
产品都是智能型一体表。
燃气表市场的发展同各国的能源和环境政策密切相关。根据我国天然气资源和
环境治理政策,目前各级政府正在加紧进行天然气规划的实施, 2005 年前全国将有
148个城市,7200万人口可望使用天然气,到2010年,将有270个城市利用天然气。 同
时,随着国家近中期天然气规划项目,包括西气东输、＂俄气南供＂、进口LNG(液化
天然气)、近海气登陆、煤层气开发等项目的实施,将极大促进市场对燃气表的需求,
预计今后五年我国年平均燃气表需求量达200万台以上,而目前国内生产燃气仪表的
厂家年产能力在40-45万块左右,其中IC卡燃气表占燃气表总量的比例在30%以上(这
个比例还呈逐年增长趋势)。由于价格和计量器件的监管等原因,IC卡燃气表几乎没
有进口。
同时,据对国际市场调查,独联体国家、印度、中东、南美等地区对IC卡燃气表
的市场需求很大,每年更新和新增量超过550万块。
注：以上行业资料来自全国城市天然气利用规划办公室。
4. 光机电一体化产品
目前本公司生产的光机电一体化精密设备主要应用于彩电、玻壳行业的生产及
测量,未来计划向石化和医药行业的检测设备发展,并逐渐替代昂贵的进口设备。现
有产品包括首次在国内开发成功的具有国际先进水平的大屏幕屏组合测定机、屏周
边平坦度测定机、CPT(彩色显像管)和CDT(彩色显示器)自动荫罩/网架焊接设备等。
光机电产业是国家支柱产业之一, 各国都把该产业列为重点扶植发展的产业。
光机电一体化产品是包含机械技术、微电子技术、计算机技术、自动控制技术、光
学技术以及通讯等技术的高科技产品。
美、德、日、英等发达国家光机电一体化技术和产品的水平非常高, 发展非常
快,其企业和政府在技术研发、市场开发上投入大、步调一致、协同作战。 我国光
机电一体化起步晚,研发人才缺乏,仅处于产品仿制阶段, 同发达国家相比有较大的
差距。
根据外经贸部统计(资料来源：《世界机电经贸信息》2001年第3期), 2000年,
高新技术光机电产品(光机电一体化产品)进口491.1亿美元,占高新技术产品进口总
额的93.5%,其中：机械及设备进口额为34.43亿美元,比1999年增长23%； 电气及电
子产品进口额为50.74亿美元,比1999年增长44%。 生产精密光机电一体化的生产设
备和检测设备的附加值高,产品前景非常广阔。
5. (金刚石)工程钻机
建筑施工中经常要预留孔,但位置和尺寸的准确性很难保证,这给整体管道安装
带来很大的影响,返工量极大。在装璜好的房屋内改造作孔时,如用电锤、钢冲凿孔,
不但对房屋结构影响很大,也对房屋的环境造成了很大的污染。 金刚石工程钻机以
其功率大、效率高、钻孔范围广, 对整体建筑结构影响小等优势而广泛用于国内外
建筑行业中,是国际风行、国内兴起的新型电动打孔工具。 本公司金刚石工程钻机
的研制成功,结束了我国重型电动工具行业依靠进口电机的局面,同时为我国的薄壁
型金刚石工程钻机减少进口量,并打入国际市场将起到积极作用。
根据本公司市场调研估计,从1998年至今,金刚石工程钻机的国内市场每年的需
求量以稳定比例递增,国际市场的需求也在逐步增大。
(四) 行业竞争状况
特种泵：本公司产品分为车载消防泵、建筑泵和工业泵。本公司生产的车载消
防泵系列产品利用航天液体火箭发动机涡轮泵技术, 被公安部认定为消防部队换代
产品和进口替代产品。其中车载高低压一体消防泵属于国外厂商尚未开发的新产品,
最大扬程可以达到400米,超过国外最高水平,既能用于A类火灾又能用于B类和 C类(
即可燃液体和电器火灾)火灾,性能和各项技术指标完全可以替代进口产品, 为国家
重点新产品和国家火炬计划项目,国内尚无同类产品生产厂家。车载高(中) 低压消
防泵市场容量逐年增加,公司此项产品的国内市场占有率在70%至80%,公司的主要竞
争对手是奥地利Rosenbau公司和美国大力泵公司, 本公司的产品在性能价格比上占
有一定优势。
在建筑泵消防泵市场,本公司利用航天流体技术改进了传统的离心泵技术,开发
了一整套适用于不同流量、不同扬程的切线泵,具有变流稳压等特点,解决了火灾初
期管网超压的重大技术课题,为国家火炬计划产品,国内外尚未出现相同产品的报道。
同时,该产品还可以作为高层建筑的给水泵。国内建筑消防泵生产厂家数目较多,多
数产品处于低端市场的价格竞争。本公司的建筑消防泵由于具有变流稳压、性能可
靠、维护费用小等特点,定位是市场的高端产品,价格高于一般竞争对手。
(钣金冲焊型)液力变矩器：除蚌埠和上海外, 国内尚无可以生产钣金冲焊型液
力变矩器的厂家。本公司是目前国内唯一拥有独立知识产权的钣金冲焊型轿车液力
变矩器的制造商和唯一能够生产多种型号的工程机械用钣金冲焊型液力变矩器的制
造商。在工程机械的市场份额正在迅速提高。
2002年2月,公司开发的340 型变矩器得到了世界上最大的传动部件生产厂家德
国ZF公司的技术质量认证,成为目前国内唯一获得该项证书的厂家,并获准进入ZF公
司的全球采购网络。
IC卡燃气表：全国生产IC卡燃气表具备一定规模的厂家主要有8家。按照 2001
年的生产量和生产能力,本公司也是中国最大的IC卡燃气表厂家之一。IC 卡燃气表
技术含量高,产品在安全性、可靠性上有较高的要求,产品换代及技术创新压力较大,
行业内竞争较为激烈。
光机电一体化设备：本公司生产的光机电一体化设备在彩电、玻壳生产的检测
设备市场占明显领先地位。
二、影响发行人所处行业发展的因素
(一) 产业政策
国家产业政策支持本公司主要产品所处行业的发展。钣金冲焊型变矩器产品被
连年列入国家重点支持的高新技术产品目录, 光机电产业也是我国确定的重点发展
产业；高低压、中低压车载消防泵及建筑用消防泵均被列入火炬计划项目和国家级
重点新产品,在研发资金及产业政策上均给予了大力支持。同时,国家对基础建设的
投资、西部大开发、西气东输等工程以及随着我国经济的快速发展和加入WTO 与世
界经济的融合,国家对家用轿车等工业的扶植都将带动对本公司的产品需求。
(二) 市场竞争
行业内生产厂家数目多,但是专业化程度有待提高。 市场价格在低端产品上竞
争激烈,市场行为有待规范,。国外厂家技术成熟,并且已形成规模化生产,随着我国
加入WTO,如果国外厂商在国内设厂生产,将使国内厂家面临较大的竞争压力。
(三) 进入发行人所处行业的主要障碍
本公司的特种泵、液力变矩器的设计和制造是建立在三维流体数学模型的基础
之上的。三维流体的理论计算是极其复杂的,其理论模型的形成,是建立在大量试验
数据和丰富的实践经验的基础上,需要大量具有较高水平的专业人员完成。同时,准
确的三维空间曲面叶片的设计、制造是保证产品性能的关键因素, 其对技术水平、
制造水平、设备能力有较高的要求,进入门槛较高。
三、发行人面临的竞争状况
(一) 行业竞争情况
特种泵：车载高低压一体消防泵在国内属于独家设计生产。中低压一体消防泵
的国内主要竞争厂家有：上海浦东特种消防设备厂,上海新联机械制造厂,四川消防
设备总厂等,但功能及性能上与本公司产品有一定差距。
液力变矩器：目前, 国内在钣金冲焊型液力变矩器方面具有独立的研究开发能
力并实现产业化的只有本公司。国内少量厂家也有类似产品, 但多数不具备产业化
条件,也不具有产品设计、研发能力,虽然与本公司产品在市场上有一定的竞争, 但
总体上对本公司不构成竞争压力。
智能型IC卡燃气表：目前我国从事燃气表生产厂家160余家,从事IC卡燃气表生
产的主要厂家有8家,竞争激烈。本公司的市场份额约有20%。 虽然本公司在技术、
性能等方面始终保持国内同行业领先地位,但竞争的压力依然存在。
工程钻机：全国从事工程钻机生产厂家主要有13家,行业内部竞争相当激烈,但
本公司主打产品200型钻机的生产厂家只有2家,本公司在H几级绝缘和功率要求方面
具有一定竞争优势。
光机电一体化产品：目前我国机电一体化技术和产品,特别是CPT(彩色显像管)
及CDT(彩色显示管)行业、CPT及CDT 玻壳行业使用的高技术精密机电一体化技术和
产品,研制生产厂主要是原航天部、航空部、兵器部、电子部的军工企事业单位,综
合技术实力强,在彩电玻壳领域已建立自己的品牌和市场地位。
(二) 本公司的竞争优势
产业优势：本公司主要产品同建筑和房地产、汽车、基础设施、电子和工程机
械等行业的发展密切相关,上述行业属于国家重点支持和发展领域,预计未来三至五
年上述市场成长前景良好。
技术优势：本公司主营产品是利用航天液体火箭发动机与平台惯性器件多年的
研究与设计、生产的诸多技术基础上开发的民用产品,经过不断的开发创新,并积极
吸收、引进国外先进技术和经验,公司的综合技术实力在同行业处于领先地位。 尤
其目前本公司拥有一个国家级流体试验室。
人才优势：本公司拥有一支大专以上学历, 专门从事开发研制新产品的科研队
伍。平均年龄在35岁左右,富有活力,创新意识强, 同时又有一批经验丰富的航天老
专家、老工程技术人员传帮带,并进行设计开发和加工方面的审核把关,已开发的多
项产品被批准为国家级火炬计划项目或被列为国家级重点新产品。
生产优势：本公司生产设备较为齐全,检测手段完善,同时还有一支具有丰富生
产经验的机械加工队伍,能够保质保量地进行生产加工。
质量优势：本公司秉承航天工业精益求精的质量管理体系, 以先进的技术手段
以及精良的加工设备为保障,以通过认证的ISO9001质量体系为核心, 加之科学的管
理模式,充分保证了各项产品的质量,具有较强的质量优势。
(三) 本公司的竞争劣势
市场对本公司产品需求量大,但是多数产品(除IC卡燃气表外) 尚未形成规模化
生产,生产能力不足,亟需募集资金扩大生产规模。本公司的营销能力和营销网络都
需要进一步加强。
行业和地方保护政策限制：公司产品销往全国各地,且跨行业和领域,易受不同
行业和地方保护政策的影响。
面对国外生产厂家的竞争,公司在产品质量、 产品外观等方面有一定的差距。
公司发展时间较短,产品的规格品种还需要进一步完善。随着公司的规模扩大,对公
司的生产管理、营销管理等经营管理各方面提出了更高的要求。
(四) 市场份额变动的情况及趋势
根据本公司市场调研资料,近年来本公司主要产品的国内市场占有率估计如下：

主要产品 2002年 2001年 2000年
特种泵(车载消防泵) 25% 22% 18%
液力变矩器(钣金钎焊型) 63% 48% 45%
智能型IC卡燃气表 19% 21% 14%
工程钻机(200型) 25% 18% 15%
光机电一体化产品 彩管业10% 彩管业10% 彩管业10%
(检测设备) 玻壳业50% 玻壳业50% 玻壳业50%

四、发行人业务范围及主营业务
(一)本公司的主营业务范围
本公司是一家从事以航天尖端流体技术为核心的民用产品的研制和开发的高技
术企业。主要业务包括特种泵、钣金冲焊型液力变矩器、IC卡燃气表、光机电一体
化设备和工程钻机的研究、设计、试验、生产和销售,已经形成上述五大产品系列、
上百种型号的产品组合。
(二)本公司的主营业务情况
1、业务收入的主要构成
本公司主要产品销售收入占总收入比例 单位：万元

产品名称 2002年度 2001年度 2000年度
金额 比重% 金额 比重% 金额 比重%
智能型IC卡燃气表 4,847.78 47.12% 2,975.08 32.65 1,381.82 24.77
液力变矩器 2,077.50 20.19% 1,103.21 12.1 638.19 11.44
特种泵 2,241.38 21.79% 2,853.52 31.32 1,539.51 27.6
工程钻机 212.96 2.07% 204.95 2.25 301.38 5.4
光机电一体化产品 858.98 8.35% 1,774.05 19.47 1,703.02 30.53
其他 48.67 0.47% 199.97 2.19 14.2 0.26
合计 10,287.29 100.00% 9,110.79 100 5,578.12 100

2、主要产品及用途
特种泵系列：本公司特种泵主要有消防泵和建筑泵。新型高性能车载消防泵和
变流稳压建筑用消防泵及生活供水泵,填补了国内空白,均属于国家级火炬计划项目
和国家级重点新产品(证书编号J041D851010、98D231D8510641等)。

产品名称 2002年 用 途
产量(台)
200车载高低压消防泵 4 用于新型高性能消防车
201车载中低压消防泵 219 用于新型高性能消防车
202车载中低压消防泵 85 用于新型高性能消防车
203车载中压消防泵 30 用于举高消防车
204车载中压消防泵 56 用于新型高性能消防车
206车载中压消防泵 3 用于新型高性能消防车
207车载中低压消防泵 11 用于新型高性能消防车
208车载中低压消防泵 2 用于新型高性能消防车
209车载中低压消防泵 11 用于新型高性能消防车
洒水泵 521 用于洒水车
建筑消防泵 864 用于工业及民用建筑固定消防系统(消火栓灭
火系统、自动喷淋灭火系统和水喷雾灭火系统,
另外也可用于消防和生活(生产)共用的给水系
统及建筑、市政、工矿、锅炉给水等场合

钣金冲焊型液力变矩器系列：90年代中期以来, 随着工程机械和汽车市场的发
展,国内变矩器市场开始向钣金型产品转移。1999 年12月,根据《发起人协议》,西
安航天发动机厂(原陕西红光机械厂)将民用机械分厂的经营性资产和相关负债( 包
括液力变矩器生产线及厂房)作为出资投入本公司。
2000年,在原有钣金冲焊型工业车辆用液力变矩器的基础上 ,为适应市场需求,
加快车辆传动系统的更新换代, 本公司又成功开发出工程机械用钣金冲焊型液力变
矩器,并成功进入市场,使本公司成为国内唯一的该类产品制造商。与此同时, 随着
经济的发展,我国汽车工业呈现了高速发展的态势,公司又成功地开发了钣金冲焊型
汽车液力变矩器,成为国内首家钣金冲焊型汽车液力变矩器的研制单位,并且也是国
内唯一拥有独立知识产权的钣金冲焊型汽车液力变矩器制造商。(见附表1)
智能型IC卡燃气表系列：智能型IC卡燃气表是本公司依靠自身雄厚的技术力量
开发的主营产品之一,目前本公司已成为我国最大的IC卡燃气表生产厂家之一。

产品名称 2002年产量(块) 用 途
燃气表TQ-J2.5 28,212 用于煤气、沼气、天然气、石油
燃气表TQ-J2.5AB(BB) 2,584 / 22,897 液化气等可燃性气体的计量
燃气表TQ-J4 19,046
燃气表TQ-J2.5B 36,026

金刚石工程钻机系列：本公司开发生产的ZIZH200型金刚石工程钻机,在结构强
度约束下实现了体积小、重量轻的最优化设计。该钻机不但整体结构轻巧, 而且移
动灵活,方便实用；电机内部绝缘结构为H级绝缘结构,提高了耐潮耐热能力,使钻机
更适用于恶劣作业环境, 而且在普通钻机结构的基础上加装了电路过流保护器及内
置式摩擦离合器,能有效保护电机,从而提高了钻机的使用寿命。

产品名称 2002年产量(台) 用 途
工程钻机ZIZH-200 528 广泛用于建筑安装、市政工程、加固工程、
土建质检、电信、水暖、燃气与化工管道
铺设、铁路桥隧施工、钻孔取芯等。

光机电一体化产品：本公司在高技术精密光机电一体化技术和产品, 特别是彩
色显像管(CPT)、彩色显示器(CDT)、CPT及CDT玻壳行业使用的高技术精密光机电一
体化生产、检测等设备的设计与制造方面,具有一定品牌优势。 这些设备基本上是
替代进口设备及关键核心设备,在CPT及CDT 行业使用的高技术精密光机电一体化生
产、检测设备国产市场份额维持在10%以上；CPT及CDT 玻壳行业使用的高技术精密
光机电一体化生产、检测设备国产市场份额维持在50%以上；在CPT及CDT行业、CPT
及CDT玻壳行业使用的高技术精密光机电一体化生产、检测设备出口方面,处于市场
领先地位。

产品名称 2002年产量(台套) 用 途
量规等非标设备 44 用于彩管、彩色显象管玻壳行业产品的测量检测

3、 工艺制造过程
有关本公司产品的技术水平,请参阅本章第六部分＂技术水平＂。
(1) 特种泵的工艺制造过程和技术特点
本公司车载消防泵产品采用了液体火箭发动机涡轮泵的高抗汽蚀技术, 可靠的
密封技术和液流试验技术,提高了泵的工作性能,使最大扬程达400米,达到国际同类
产品水平,同时还可以完成高、中、低压混合工况。 本公司的建筑用消防泵采用液
体火箭发动机涡轮泵的流体技术,具有变流稳压的特点,其流量从0 至额定流量范围
内,扬程变化在5%以内,且在小流量和0流量时,不会出现超压现象, 成功地解决了火
灾初期管网超压的重大技术课题,国内外尚无具有类似功能的产品。
〈特种泵生产工艺流程图〉(见附图)
(2) 钣金冲焊型液力变矩器的工艺制造过程和技术特点
本公司钣金冲焊型液力变矩器的核心技术采用的是液体火箭发动机多元流技术、
高温钎焊技术、精密钣金冲压技术,精密铸造技术及高速高精度动平衡技术。 本公
司从长期实际生产实践中,在流体模型设计,焊接工艺温度控制等方面积累了一系列
技术诀窍。
＜液力变矩器的工艺制造流程图＞(见附图)
(3) 智能型IC卡燃气表的工艺制造过程和技术特点
IC卡燃气表的技术核心是航天的气浮陀螺和流体控制技术, 另外包含光机电一
体化技术,通过膜片的往复运动达到精密计量的目的。本产品是一体表,突破了传统
的分体形式。其中机械运动部分、电子控制部分、电磁阀部分都是一次性设计。
＜智能型IC卡燃气表工艺制造流程图＞(见附图)
(4) 光机电一体化设备的技术特点
根据不同产品的技术规格和参数要求, 光机电一体化设备的生产流程有一定差
异。
本公司生产的单头涂屏设备中,采用三轴交流伺服驱动,三轴CNC 数控和计算计
数据处理技术,解决了荧光粉二次特性检验涂屏试验工艺的自动化问题。
本公司生产的CPT和CDT玻锥全自动尺寸测量机上, 应用气浮技术和同步传送技
术,解决了测量时定位零点漂移和生产效率低等问题。
(5) 工程钻机的技术特点
利用流体机械液压及控制技术,在结构上实现了体积小、重量轻的最优化设计。
电机内部绝缘结构采用了航天产品陀螺电机的核心技术,即真空环氧灌封技术,并且
在普通钻机结构的基础上加装了电路过流保护器和内置式摩擦离合器, 提高了钻机
防潮耐热性能,有效延长了钻机的寿命。
4、 生产销售情况
(1) 生产能力
本公司的主要产品、产量及生产能力如下表： 单位：台/套

产品名称 2002年 2001年 2000年 现生产能力
液力变矩器 9,980 5,842 5,376 10,000
智能型IC卡燃气表 108,910 95,698 69,981 100,000
特种泵 2,045 2,547 1,595 3,000
工程钻机 528 1,074 1,648 2,000
光机电一体化产品 44 58 50 100

(2) 产销量比较
本公司车载消防泵的产量和销售量居国内厂家首位,在国内市场的占有率为70%
至80%。 本公司是国内唯一拥有独立知识产权的钣金冲焊型轿车液力变矩器的制造
商和唯一能够生产工程机械用钣金冲焊型液力变矩器的制造商。本公司也是全国最
大的IC卡燃气表的生产厂家,占有约全国总销量的 20% 。 本公司上述五类产品从
1999年以来销量增长幅度迅速。
2001-2002年,本公司主要产品产销量情况 单位：台

产 品 名 称 2002年产量 / 销量 产销比 2001年产量 / 销量 产销比
智能型IC卡燃气表 108910 / 129335 118.75% 95,434 / 85,847 89.95%
特种泵 2045 / 1459 71.34% 2,311 / 2,067 89.44%
液力变矩器 9980 / 9618 96.37% 5,689 / 6,839 120%

(3) 产品营销
本公司市场营销部下设华北、华中、华东、华南、西北和西南六大区域及进出
口贸易部和售后服务中心,共有业务人员100多人,售后服务人员17名。 产品的销售
形式以本部直销、办事处直销和代理商分销为主。在华北、华中、华南、西南设置
办事处,负责销售公司液力变矩器、燃气表、特种车载泵、 建筑消防泵和生活供水
泵。液力变矩器、燃气表、特种车载泵采用直销方式, 建筑消防泵和生活供水泵采
用代理商销售方式。区域经理负责所辖区域及办事处的营销事务管理, 对公司市场
营销部负责。售后服务统一由公司市场营销部售后服务中心负责, 驻区域及办事处
的售后服务人员由售后服务中心委派。
工程钻机和光机电一体化产品分别由工程钻机分厂和机电设备分厂负责, 前者
销售方式为代理销售和直销,后者的销售方式为直销,售后服务由营销部统一负责。
5、主要原材料、配套件及能源的供应及成本构成
本公司对原材料和外供配套件的需求主要是不锈钢棒材、铝合金铸件及棒材、
优碳钢板及铸造件、塑压件、电子元器件、精密轴承及其他标准件, 它们约占本公
司总成本的60%。
原材料占产品成本的比例如下表：

原材料名称 特种泵 液力变矩器 燃气表 工程钻机 占原材料采
购总比例
金属材料 3.5% 30.6% 1.9% 9.9% 5.5%
铝及铁铸件 23.4% 24.8% 17.6% 4.6% 19.2%
橡胶塑料制品 1.6% 无 6.0% 无 4.1%
钣金及钣金冲压 无 0.7% 22.0% 无 13.8%
电子及电器元件 无 无 39.2% 46.5% 26.5%
光机电产品
及标准件 71.6% 42.9% 9.5% 37.2% 28.3%
其 他 无 1.0% 3.8% 1.9% 2.6%
合 计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

此外, 公司生产过程中所耗用水电由西安市南郊变电站和西安市曲江水厂通过
西安航兴动力厂供应；位于西安高新区的分厂, 其水电供应由高新区配套设施直接
供应。公司水电供应情况良好,完全满足生产所需。
(三)公司主要客户及供应商资料
1、 2002年,本公司前5名原材料和配套件供应商采购额占年度全部采购额的35.
93%。前5名供应商资料如下：

序号 原材料供应商名称 金额(万元) 占总采购额比例
1 宁波梅花燃气表具有限公司 324.70 8.68
2 重庆前卫克罗姆表有限责任公司 312.79 8.36
3 陕西亿人科技有限公司 304.88 8.15
4 陕西博达精密制造有限责任公司 214.34 5.73
5 陕西省宝鸡县渭北铸造厂 187.05 5.00
合计 1343.76 35.93

2、 2002年,本公司前5名客户销售额占全部销售额的27.52%,前5名主要客户资
料如下：

序号 单位名称 金额(元) 占全部销售收入比例
1 河南省太行工程技术有限公司 7,068,741.88 6.98%
2 苏州捷达消防车辆装备公司 5,634,162.39 5.56%
3 北京兰川伟业商贸有限公司 5,348,418.80 5.28%
4 中南传动机械厂 5,309,316.24 5.24%
5 柳州采埃孚机械公司 4,508,500.00 4.45%
合计 27,869,139.31 27.52%

本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有发行
人5%以上股份的股东未在供应商和客户中占有权益。
五、技术水平
本公司于1999年12月被陕西省科学技术委员会认定为高新技术企业。同年, 本
公司生产的钣金冲焊液力变矩器、特种泵和IC卡燃气表通过了国家科学技术部火炬
中心的技术鉴定。
本公司是国内唯一拥有独立知识产权的钣金冲焊型轿车液力变矩器的制造商和
唯一能够生产工程机械用钣金冲焊型液力变矩器的制造商。
2002年2月,本公司生产的340 型钣金冲焊型液力变矩器通过了目前世界上最大
的传动系统生产厂家德国ZF公司的各项技术测试,并得到该公司的技术质量认证,获
准进入该公司的全球采购网络,这是目前国内唯一一家获得此项证书的厂家。
(一)核心技术
本公司使用的核心技术主要有：特种泵的设计和制造技术包括涡轮泵诱导轮专
有设计及加工技术、特种泵的密封技术、特种泵材料应用技术；钣金冲焊型液力变
矩器的设计和制造技术包括液力变矩器零部件成型技术、液力变矩器模具制造技术、
液力变矩器高温高强度钎焊技术；智能型IC卡燃气表设计和制造技术包括一体表组
合传感器设计及制造技术、一体表控制电路的设计及制造技术、一体表的阀门设计
及制造的技术；以及光机电一体化技术和工程钻机设计及制造技术。
根据《发起人协议》和《资产移交协议》,股份公司在组建时,各发起人将其特
种泵、液力变矩器、智能型IC卡燃气表、工程钻机、光机电一体化设备相关业务资
产和技术整体投入本公司,以上所列的其他核心技术属本公司所有。
上述核心技术是各发起人在长期的航天液体火箭发动机研制与生产的基础上开
发的民用高科技技术,本公司将在现有技术基础上,加大研发力度推动技术创新, 进
一步巩固企业的技术优势,并不断赶超国际先进水平。
(二)技术水平
主要产品的技术水平：
特种泵：本公司主营产品新型高性能车载消防泵和变流稳压建筑用消防泵均已
通过国家消防装备质量监督检验中心检测, 各项性能指标均达到或超过国家标准要
求,在扬程和变流稳压性能方面赶上甚至超过了国外同类产品水平。 通过了国家新
产品投产鉴定和科技成果鉴定,生产技术成熟、稳定。
钣金冲焊型液力变矩器：钣金冲焊型叉车液力变矩器集中运用了复杂液流设计
计算技术、高温钎焊技术、精密冷冲压技术；钣金冲焊型工程机械变矩器运用了高
转速、大功率、大扭矩液流设计技术、高速重载荷大曲率叶片设计制造技术；钣金
冲焊型汽车液力变矩器运用了精密铸造技术、高速液流设计技术、高转速高精度动
平衡技术、精密复杂模具设计制造技术以及新材料、新工艺应用技术。
智能型IC卡燃气表：本公司生产的智能型IC卡燃气表具有独特的一体化设计结
构,阀门及组合计数器内置,其计量指标、智能化程度均达到国内先进水平；IC卡采
用多重加密方式确保各方利益,管理系统和表头共同配合,使一张IC卡即可实现多种
功能：开户、购气、清零、补卡、转移剩余气量、销户等, 真正做到不入户即可完
成所有工作,具有很高的技术含量。
金刚石工程钻机：产品采用内置式摩擦离合器保护,克服安全销损坏频繁、 维
护困难的弊端,使工作效率大为提高。 电机的绝缘结构采用了航天产品陀螺电机的
核心技术,即真空环氧灌封技术,使电机防潮性能、机械性能大为提高。电机采用了
H级的绝缘配套等级,在电机输入2200瓦功率的前提下仍有120%的过载能力。这些技
术处于国内领先水平。
光机电一体化产品：专用精密光机电一体化产品属于国内先进水平。拟投资的
＂光机电一体化技术改造＂项目属于国内先进水平,并替代进口。
关于本公司拟投资项目的技术水平, 请参阅本招股说明书第十二章＂募集资金
运用＂部分。
(三)有重大影响的知识产权、非专利技术情况
根据《发起人协议》,本公司在设立时,各发起人将其特种泵、液力变矩器、智
能型IC卡燃气表、工程钻机、光机电一体化设备生产线包括相关的技术整体投入本
公司,与上述资产有关的非专利技术属本公司所有。本公司已拥有6项实用新型专利
和1项专有技术。(详情见第四章＂发行人基本情况＂之＂专利和专有技术＂栏目)。
(四)研究开发情况
本公司在流体力学和流体机械的研究处于国内领先地位, 是国内唯一能够独立
设计、开发、制造多系列钣金冲焊型液力变矩器的厂家。
本公司拥有亚洲最大的泵液流试验检测中心,属于国家级特种泵阀技术中心,配
有功率为4kw、7.5kw、55kw、250kw、700kw、3600kw、7000kw,转速可从0至 50000
转/分钟,无级调速的七个试验台。拥有国内规模最大的阀门及各种水力元器件的液
流和气动试验室。拥有轴承、机械密封介质试验台,最高转速为每分钟40,000转。
1、 研究机构与人员
技术创新是本公司生存和发展的基本动力, 也是适应当今激烈的市场竞争和经
济全球化的需要。为了更好地进行技术创新,促进高新技术应用和新产品开发,公司
成立了研发中心,研发中心下设五个研究室,分别为特种泵研究室、钣金冲焊型液力
变矩器研究室、流体表研究室和两个光机电一体化研究室, 公司还建立了专家委员
会,由工程院院士、航天领域的专家、国家863计划航天技术的牵头人、博士生导师
等组成。目前股份公司现有员工581人,省部级有突出贡献的专家1名,享受政府特殊
津贴的专家5名,研究员6名,高级职称(含高级技师)人员26名；年轻工程技术人员及
高级管理人员中硕士6名。本科以上工程技术人员、管理人员占员工总数的29%。
2、研究开发投入
公司成立后第一年用于研发投入的费用占销售收入的5%左右, 同时为了进一步
提高公司主营产品的技术含量,拟利用本次募集资金中的2784 万元投资于公司研发
中心,以进一步提高公司自身的技术开发水平。
3、 科研成果
车用高低压消防泵和XBD 建筑消防泵双获＂国家重点新产品＂和＂国家级火炬
计划项目证书＂；其他特种泵产品曾获得陕西省国防科技进步一等奖和陕西省科技
进步一等奖。
钣金冲焊型液力变矩器：通过省部级鉴定,曾获得陕西省国防科技二等奖、 陕
西省优秀新产品奖；获得全球最大的液力传动厂家德国ZF公司在中国唯一颁发的＂
质量放行通知书＂。
智能型IC卡燃气表：被列入国家＂2000年火炬项目计划＂, 通过了建设部科技
成果评估,被列为建设部2000年科技成果推广转化指南项目； 并获得陕西省质量技
术监督局颁发的计量器具样机试验合格证书；曾获得陕西省国防科技进步二等奖。
金刚石工程钻机被列为国家级火炬计划项目, 并获得陕西省国防科技进步三等
奖。光机电化一体设备获得过法国科技质量监督评价委员会颁发的 ＂向欧盟市场
推荐产品＂证书。
4、新产品开发情况
(1)已成功开发的新产品有：(见附表)
(2)正在开发的新产品有：(见附表)
(五)技术储备
特种泵：虽然本公司目前已拥有多种型号的泵,但还是限于建筑领域消防、 供
水及特种车辆配套用泵。从长远的发展看,泵产品的市场潜力很大。 本公司正在考
虑进入泵用量很大的石化领域。结合本公司的特点和整体实力优势,即在高速、 高
抗汽蚀性能、密封技术方面的优势,开发技术含量高,附加值高, 可替代进口的石化
用泵类产品大有可为。目前公司正抓紧进行高速泵、低温泵、气液混输泵、高压注
水泵、渣浆泵、杂污泵、舰船用泵和油井钻探用潜油泵等具有相当的市场需求量的
产品开发,加大技术储备,努力使公司的技术水平始终保持国内领先地位。
钣金冲焊型液力变矩器：本公司通过多年的产品开发和研制, 在钣金冲焊型变
矩器方面已形成复杂液流设计技术、高温钎焊技术、精密钣金冲压技术、精密铸造
技术、高速高精度动平衡技术等的技术优势, 并在钣金冲焊型工程机械变矩器方面
形成独家具有的产品开发制造能力,在汽车变矩器开发方面,拥有独立的知识产权。
目前,本公司正在进行多元流场的测试工作,以完善流场的设计理论, 以图更精确的
设计出适合市场的产品。同时,进行新型汽车、工程机械用变矩器的研制,加大技术
储备,努力使公司的技术水平始终保持在国内领先地位。
智能型IC卡燃气表：目前,本公司生产IC卡燃气表规格比较多,但主要局限于家
用系列。从长远的发展来看,适用于工矿企业等大流量用户的IC 卡表有很大市场。
结合本公司的整体优势,公司正在抓紧开发技术含量高、 附加值高的工业用大流量
IC卡燃气表产品,并尽快系列化。
工程钻机：公司通过多年的研发、试验、生产, 在重型电动工具行业中形成自
己独树一帜的技术特色,尤其在电机磁场的最佳工作点的确定、 输出功率与负载转
矩因材料的变化而变化的经验曲线、钻机的自动保护等方面已领先国内同行, 目前
公司正在进行新型液压墙锯的研制生产。公司将结合市场实际情况, 力争设计制造
出更多高技术含量的产品,以保持公司在国内的领先地位。


第十章 关联方、关联关系与关联交易

一、同业竞争
本公司在组建时,各发起人将特种泵、液力变矩器、IC卡燃气表、 工程钻机、
光机电一体化设备相关资产、业务和技术全部投入本公司。这样, 本公司从成立时
就使公司拥有独立、完整的生产工艺流程和独立完整的产、供、销体系, 减少了与
原母体单位之间的关联交易,同时避免了与各股东之间的同业竞争。 目前本公司与
各关联方之间不存在同业竞争。
为了保证本公司具有一个独立的生产经营环境,避免同业竞争,各股东已出具了
《关于放弃同业竞争的承诺函》, 各股东承诺各发起人及其全资子公司和控股公司
将不从事任何与本公司构成直接或间接竞争的业务。
二、关联方及关联交易
(一)主要关联方
1、控股股东： 西安航天科技工业公司
2、其他关联方：陕西动力机械设计研究所
西安航天发动机厂
陕西苍松机械厂
万向创业投资股份有限公司
航天时代仪器公司
西安航兴动力厂
烟台航天怡华科技有限公司
本公司董事、监事、高级管理人员在相关关联方的任职情况见第八章＂董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员＂。
(二)关联关系
1、股权关系：西安航天科技工业公司、陕西动力机械设计研究所、 西安航天
发动机厂、陕西苍 松机械厂、万向创业投资股份有限公司、航天时代仪器公司
2、控股方西安航天科技工业公司下属单位：西安航兴动力厂
3、发行人控股子公司：烟台航天怡华科技有限公司：2001年10月注册成立,企
业法人营业执照注册号为3706291800776,注册资本800万元,其中本公司出资408 万
元,占51%；海阳日月五金有限公司出资392万元,占49%。法定代表人王新敏,注册住
所为山东省海阳市海阳路61号。
经营范围：智能仪器仪表系列产品、光机电产品自动化控制设备的研究、设计、
生产及销售,通讯设备、计算机的研究、开发、生产、销售,流体机械产品的研制、
设计、生产、销售、技术服务、技术咨询。
(三)关联交易及其金额
本公司与部分股东及控股股东的下属公司在部分产品的购销及水、电、气的供
应方面存在一定的关联交易,具体数额如下：

1、购买材料
企业名称 2002年 2001年 2000年
陕西苍松机械厂 612,878.53 505,270.55 463,966.91
西安航天发动机厂 355,619.31
陕西动力机械设计研究所 666,497.15
2、销售货物及供应劳务
交易种类 企业名称 2002年 2001年 2000年
配套件收入 陕西苍松机械厂 4,200,079.48 4,336,405.02 4,596,012.38
销售货物收入 陕西苍松机械厂 408,461.07 1,452,991.45
提供劳务收入 陕西苍松机械厂 959,855.74 786,162.65

公司与陕西苍松机械厂签订了配套件订货合同, 此合同经中华人民共和国国防
科学技术工业委员会鉴证。合同价格无法取得市场价, 采用最近两年加权平均成本
利润率法进行处理。1999年、2000年两年加权平均成本利润率为142.49 %,2001 年
配套件成本利润率低于最近两年加权平均成本利润率；2000年、2001年两年加权平
均成本利润率为142.12%。2002 年配套件成本利润率低于最近两年加权平均成本利
润率。发行人与陕西苍松机械厂签订的配套件订货合同是依据市场价格签定的, 并
经中华人民共和国国防科学技术工业委员会鉴证,为军品加工的公允价格。
3、 接受水、电、气、暖供应：

企业名称 2002年 2001年 2000年
陕西动力机械设计研究所 145,663.67
西安航天发动机厂 190,000.00 102,857.00 144,367.39
陕西苍松机械厂 178,251.50 122,121.99 108,608.15
西安航兴动力厂 555,594.56 212,841.99 121,276.66
中国航天科技集团公司714医院 113,000.00 103,000.00

根据本公司与上述关联方签订的《动力供应协议》规定, 按合同价格结算水、
电、气、暖供应。
4、担保事项
截止2002年12月31日,陕西动力机械设计研究所(中国航天科技集团公司第十一
研究所)为本公司提供800万元的短期借款担保, 西安航天发动机厂为本公司提供1
,500万元的短期借款担保, 陕西苍松机械厂为本公司提供1,800 万元的短期借款担
保, 西安航天科技工业公司为本公司提供2,900万元的短期借款担保。
(四)关联交易协议
本公司与西安航天发动机厂、陕西苍松机械厂、陕西动力机械设计研究所、西
安航兴动力厂分别签订了《动力供应协议》, 根据签订的动力供应协议向本公司供
应水、电、气、暖。
本公司与陕西苍松机械厂签订了配套件加工合同, 承担陕西苍松机械厂部分零
件、工装模具及地面设备部分机械零件的加工任务。该关联交易已在2001年度第一
次临时股东大会上获表决通过,表决时,关联股东陕西苍松机械厂已根据公司《章程》
的要求回避
(五)关联交易的定价政策及决策依据
公司和各关联方间的关联交易均能够遵循公正、公平的原则, 做到价格公允。
水、电、气、暖的供应价格按供应方对外供应水、电、气、暖的统一价格计算, 价
格和西安市相同地区市场价格相当；有些零部件加工合同价格则根据国家定价原则
予以确定。
(六)关联交易对财务状况及经营成果的影响
公司对陕西苍松机械厂加工收入2002年为4,200,079.48元,2001年为4,336,405.
02元,分别占公司当期主营业务收入的4.08%和4.76%。
公司对关联方的水、电、气、暖支出2002年为1,036,846.06元；2002年, 公司
向关联企业采购材料1,634,994.99元；分别占公司当期主营业务成本的1. 76%和2
.78%。
以上数据显示,关联交易额占公司主营收入和主营成本的比重较低,故对公司财
务状况及经营成果影响有限。


第十一章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简历：
(一)董事会成员

董事长： 王新敏,男,47岁,毕业于哈尔滨工业大学,大学本科学历,研究
员；1993年享受政府特殊津贴；1995年获中国航天基金奖；1998
年被批准为航天总公司有突出贡献专家；曾任西安航天发动机
厂工艺员、副总工艺师兼工艺处副处长、处长、副总工程师兼总
工艺师、副厂长兼总工程师、厂长。现兼任西安航天科技工业公
司副总经理。
董事： 李红军,男,37岁,毕业于中央党校经济管理系,大学本科学历,
高级工程师；曾任西安航天计量测试研究所副所长、所长、西安
航天科技工业公司民品部部长。现任本公司总经理。
董事： 谭永华,男,38岁,毕业于西北工业大学,硕士研究生,研究员；
1993年获全国新长征突击手称号,同年被评为航天总公司航天
十佳科技青年,1995年享受政府特殊津贴,1998年被批准为航
天总公司有突出贡献专家,是国家级跨世纪学术技术带头人；
曾任陕西动力机械设计研究所设计员、研究室副主任、主任兼
副主任设计师、所长助理、副所长、所长；现任西安航天科技工
业公司副总经理。
董事： 尹宝宜,男,42岁,毕业于哈尔滨工业大学,大学本科学历,研究
员级高级工程师；曾任西安航天发动机厂工艺员、车间副主任、
主任、处长、副厂长、第一副厂长；现任西安航天发动机厂厂长。
董事： 戴世荣,男,62岁,毕业于西北军事电讯工程学院,大学本科学
历,研究员；1992年享受政府特殊津贴,1996年被批准为航天总
公司有突出贡献的专家,1997年获中国航天基金奖；曾任陕西
苍松机械厂设计员、研究室副主任、主任、副厂长兼总工程师、
厂长兼总工程师、党委书记；现任陕西苍松机械厂科技委第一
主任。
董事： 郑东方,男,59岁,毕业于南京航天干部管理学院,大学专科学
历,研究员级高级工程师；1992年享受政府特殊津贴,同年获航
空航天部航天奖,1996年获中国航天基金奖；曾任西安航天发
动机厂工艺员、计划员、计划科科长、副厂长兼总经济师、厂长；
现任西安航天发动机厂党委书记。
董事： 栾希亭,男,39岁,毕业于国防科技大学,大学本科学历,研究
员；1998年被评为航天总公司十佳科技青年,航天总公司跨世
纪学术技术带头人；曾任陕西动力机械设计研究所设计员、研
究室副主任、主任、副所长；现任陕西动力机械设计研究所所长。
董事： 屈孝池,男,42岁,毕业于西安交通大学,大学本科学历,研究
员；历任陕西苍松机械厂工艺员、车间副主任、技术处副处长、
副厂长、第一副厂长；现任陕西苍松机械厂厂长。
董事： 徐永红,男,31岁,毕业于安徽大学财务会计专业,大学专科学
历,助理会计师；曾从事万向集团公司财务部资产管理工作,历
任万向集团投资检查办公室主任、万向创业投资股份有限公司
投资部经理；现任万向创业投资股份有限公司总经理助理兼投
资部经理。
独立董事： 柴朝明,男,34岁,毕业于上海财经大学；有9年以上公司融资、
投资、收购兼并及国有企业股份制改造方面的专业经验；先后
主持参与了十几家国有大型企业的股份制改造和境内外发行
与上市的咨询工作；2001年11月通过中国证监会与清华大学共
同举办的上市公司独立董事培训；现任北京海问投资咨询有限
公司执行董事。
独立董事： 胡养雄,男,42岁,毕业于北京航空航天大学,2001年9月取得中
国社会科学院经济法研究生结业证书,高级会计师；曾任陕西
航空工业局财务处副处长,岳华会计师事务所常务副所长；自
1991年开始从事注册会计师事务所工作及投资咨询业务,先后
主持设计近60户不同类型企业股份制改制方案,曾担任11家上
市公司财务顾问业务；现任陕西德威投资咨询公司总经理。
(二)监事会成员
监事会主席：李亚令,男,59岁,毕业于哈尔滨航空工业学校,大学专科学历,
高级政工师；曾任西安航天科技工业公司政治部组织处副处
长、处长、政治部副主任、主任,现兼任西安航天科技工业公司
党委副书记、纪委书记。
监事： 贾可,男,36岁,毕业于西北工业大学,大学本科学历,高级政工
师；曾任西安航天科技工业公司团工委副书记、书记,陕西动力
机械设计研究所党委副书记兼纪委书记；现兼任西安航天科技
工业公司人事劳动教育部部长。
监事： 何少勇,男,38岁,毕业于南京航空大学,大学本科学历,高级工
程师；曾任西安航天发动机厂综合计划处副处长,现兼任西安
航天发动机厂财务处处长。
监事： 于秀杰,女,53岁,毕业于西安市委党校,大学专科学历,高级会
计师；曾任陕西苍松机械厂财务处副处长、处长；现兼任陕西苍
松机械厂副总会计师。
监事： 孟春祥(简介见核心技术人员)
(职工代表)
监事： 辛学义,男,49岁,毕业于陕西省广播电视大学,大学专科学历,
(职工代表) 工程师；曾任西安航天发动机厂技术员、车间副主任、民用机械
分厂经营厂长。
监事： 杨满红,男,39岁,毕业于西北工业大学,大学本科学历,高级工
(职工代表) 程师；曾任陕西动力机械设计研究所工艺员、设计员,西安航天
华宇特种泵有限责任公司生产部副经理。
(三)其他高级管理人员
总经理： 李红军(见董事会成员)
副总经理： 陶维国(见核心技术人员)
副总经理： 王保堂,52岁,毕业于河南大学,大学专科学历,经济师；曾任西
安航天发动机厂劳动服务公司副经理、车间主任、民用机械分
厂厂长；现任本公司副总经理,主管生产工作,并被总经理任命
为质量管理者代表。
副总经理： 严家骁,男,48岁,毕业于西北电讯工程学院,大学学历,高级工
程师；曾任陕西动力机械设计研究所设计员、机动技安处处长、
西安航天华宇特种泵有限责任公司第一副总经理；现任本公司
副总经理,主管规划和项目产业化工作。
财务总监： 岳嵩山,男,61岁,毕业于沈阳通讯兵学院,大学专科学历,高级
经济师；1993年享受政府特殊津贴；曾任陕西动力机械设计研
究所工艺员、设计员、西安航天科技工业公司物资处副处长、副
总会计师兼财务处处长、第一处长、总会计师。
董事会秘书：崔积堂,男,39岁,毕业于宝鸡文理学院,大学本科学历,高级政
工师；曾任西安航天科技工业公司红光技工学校教师、办公室
副主任、西安航天科技工业公司办公室秘书、办公室副主任、秘
书处副处长、处长。
(四)技术负责人及核心技术人员
技术负责人： 陶维国,男,66岁,毕业于西安交通大学,大学本科学历,研究
员；1992年享受政府特殊津贴,1996年获航天总公司航天奖；
曾任陕西动力机械设计研究所设计员、研究室副主任、主任、
副总工程师、民品总工程师兼西安航天华宇特种泵有限责任
公司总经理；现任本公司副总经理兼总工程师,主管公司科研
开发工作。
核心技术人员：赵卫忠,男,37岁,毕业于甘肃工业大学,大学本科学历,研究
员；2000年享受政府特殊津贴；现任本公司副总设计师,特聘
专家；先后参加开发的车载消防泵被列为国家级重点新产品
和国家级火炬计划项目,并获陕西省科技进步一等奖,参加
开发的建筑用消防泵亦被列为国家级重点新产品和国家级
火炬计划项目,并获陕西省国防科技进步一等奖。
核心技术人员：王宏卫,男,31岁,毕业于西北轻工业学院,大学本科学历,工
程师；现任本公司副总设计师、特聘专家,负责钣金冲焊型液
力变矩器产品的设计和科技开发工作。在研究开发实践中,
总结出一套实用可靠的设计、试验方法,极大地缩短了变矩
器的研制周期,在提高产品的性能以及可靠性方面作了大量
关键性的工作；负责《钣金冲焊型液力变矩器》国家标准的起
草工作,推动了液力变矩器产品的升级换代。
核心技术人员：孟春祥,男,39岁,毕业于哈尔滨工业大学,大学本科学历,研
究员；现任本公司副总工程师、特聘专家,负责光机电一体化
非标准设备的开发研制工作；先后负责研制了彩管生产线荧
光粉曝光台、彩管涂屏设备中试生产线中六种周边设备和四
种主机程序凸轮(直径4M)的设计、锥成型量规、锥NTRNS兼
容量规等产品；负责研制的单头涂屏机获部级科技进步二等
奖；在孟春祥先生的指导下,公司研制生产的彩管生产线和
玻壳生产线的光机电一体化非标准设备达到国际先进水平,
替代了进口产品。
核心技术人员：范振河,男,40岁,毕业于西北工业大学,硕士研究生,研究
员；现任本公司副总工程师并负责自动化技术分厂的工作；
曾负责研制开发的彩管生产线用54CM荫罩焊接机、涂屏设
备、水平绕线机及玻壳生产线用5马力研磨电机、14英寸和21
英寸销钉封接机等关键设备,达到国际先进水平,替代进口。
核心技术人员：程海泉,男,38岁,毕业于重庆机电学院,大学专科学历,高级
工程师；现任本公司特聘专家；主要承担了智能型IC卡燃气
表方案论证,确立了燃气表的一体化方案；负责研制的智能
型IC卡燃气表被列入2000年国家级火炬计划项目,并获陕西
省国防科技进步二等奖。

二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员持股情况
本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前未以个人持股、家
属持股、法人持股等形式持有发行人股份和关联企业股份。
三、公司董事、监事、高级管理人员及主要核心技术人员收入情况

单位：元
姓名 职 务 工资 津贴 奖金 合计
王新敏 董事长 46,680 22,464 69,144
李红军 董事、总经理 46,080 22,440 68,520
陶维国 副总经理、总工程师 49,800 29,640 79,440
王保堂 副总经理 37,572 17,640 55,212
岳嵩山 财务总监 42,816 17,640 60,456
崔积堂 董事会秘书 38,880 17,640 56,520
严家骁 副总工程师 40,224 17,640 57,864
赵卫忠 副总设计师 35,172 12,840 48,012
王宏卫 副总设计师 35,100 12,840 47,940
孟春祥 监事、副总工程师 38,796 12,840 51,636
程海泉 副总设计师 34,068 12,840 46,908
范振河 副总工程师 34,812 12,840 47,652

注： 1、监事未在本公司领薪；
2、独立董事津贴每人30,000元/年；
3、王新敏、陶维国、岳嵩山三位先生均享受政府特殊津贴,津贴在原单位领取,
费用由国家拨付；
4、本表所列年收入为2002年工资标准。
四、上述董事、监事、高管人员与核心技术人员相互之间亲属关系
上述董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间不存在配偶关系、三
代以内直系和旁系亲属关系。


第十二章 发行人的公司治理结构

一、设立独立董事的情况
根据《公司章程》第一百一十四条、第一百一十八条等规定, 本公司已经设立
了两名独立董事。
独立董事除具有董事的一般职权外,还具有下列特别职权：
(1) 重大关联交易应由独立董事作出认可后,提交董事会讨论； 独立董事作出
判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据；
(2) 向董事会提议聘用或者解聘会计师事务所；
(3) 向董事会提请召开临时股东大会；提议召开董事会；
(4) 董事会作出决议前,独立董事认为审议事项资料或论证不充分,提议暂缓表
决时,董事会应予以采纳；
(5) 独立聘请外部审计机构或者咨询机构；
(6) 可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权
二、股东权利和义务
根据《公司章程》规定,公司股东享有下列权利和义务：
(一) 享有的权利：
依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；参加或者委派股东
代理人参加股东会议；依照其所持有的股份份额行使表决权；对公司的经营行为进
行监督,提出建议或者质询；依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、 赠与或
质押其所持有的股份；依照法律、公司章程的规定获得有关信息, 包括：缴付成本
费用后得到公司章程,缴付合理费用后有权查阅和复印本人持股资料、 股东大会会
议记录、中期报告和年度报告、公司股本总额、股本结构；公司终止或者清算时,
按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；股东大会、董事会的决议违反法
律、行政法规,侵犯股东合法权益的,股东有权向人民法院提起要求停止该违法行为
和侵害行为的诉讼；法律、行政法规及公司章程所赋予的其他权利等。
(二) 承担的义务：
遵守公司章程；依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；除法律、法规规定的
情形外,不得退股； 公司的控股股东应放弃从事与公司构成直接或间接竞争的经营
业务；公司的控股股东在行使表决权时, 不得作出有损于公司和其他股东合法权益
的决定；法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务等。
三、股东大会的职责及议事规则
根据《公司章程》规定,股东大会职责及议事规则如下：
(一) 股东大会的职责
决定公司经营方针和投资计划；选举和更换董事、独立董事, 决定有关董事、
独立董事的报酬事项；选举和更换由股东代表出任的监事, 决定有关监事的报酬事
项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；审议批准公司的年度财务预
算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；审议批准重大
关联交易事项(指公司拟与关联人达成的总额高于3000 万元或高于公司最近经审计
净资产值5%以上的关联交易)；对公司增加或者减少注册资本作出决议； 对发行公
司债券作出决议；对公司合并、分立、解散和清算等事项作出决议；修改公司章程；
对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议代表公司发行在外有表决权股份总
数的百分之五以上的股东的提案；审议独立董事提出的提案；审议公司监事会提出
的提案；审议法律、法规和公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。
(二) 议事规则
股东大会分为股东年会和临时股东大会。股东年会每年召开一次, 并应于上一
个会计年度完结之后的六个月之内举行。
股东可以亲自出席股东大会,也可以委托代理人代为出席和表决。股东(包括股
东代理人)以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权,每一股份享有一票表决权。
公司召开年度股东大会, 单独持有或者合并持有公司发行在外有表决权股份总
数的百分之五以上的股东或者监事会,可以提出临时提案。
对于年度股东大会临时提案,董事会按关联性和程序性的原则进行审核。
股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议, 应当由出席
股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的二分之一以上通过。股东大会作出
特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人) 所持表决权的三分之二以
上通过。公司章程规定和股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的事项需
要以特别决议通过。
股东大会采取记名方式投票表决。每一审议事项的表决投票, 应当至少有两名
股东代表和一名监事参加清点,并由清点人代表当场公布表决结果。 会议主持人根
据表决结果决定股东大会的决议是否通过,并应当在会上宣布表决结果。 决议的表
决结果载入会议记录。股东大会应有会议记录。
四、保护中小股东权益的规定及其实际执行情况
为保护中小股东权益,《公司章程》规定：
(一)持有公司百分之五以上有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,
应当自该事实发生之日起三个工作日内,向公司作出书面报告。
(二)公司的控股股东在行使表决权时, 不得作出有损于公司和其他股东合法权
益的决定。
(三)股东大会审议有关关联交易事项时,关联股东不应当参与投票表决,其所代
表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非
关联股东的表决情况。如有特殊情况关联股东无法回避时, 公司在征得有权部门的
同意后,可以按照正常程序进行表决,并在股东大会决议公告中作出详细说明。
董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或者计划中的合
同、交易、安排有关联关系时(聘任合同除外), 不论有关事项在一般情况下是否需
要董事会批准同意,均应当尽快向董事会披露其关联关系的性质和程度。 董事会在
审议前款关联事项时,关联董事应主动回避,不参加讨论和表决, 并不计入表决法定
人数；关联董事未主动回避时,由董事长提请其回避。 除非有关联关系的董事按照
本条款的要求向董事会作了披露,并且董事会在不将其计入法定人数,该董事亦未参
加表决的会议上批准了该事项,公司有权撤销该合同、交易或者安排,但在对方是善
意第三人的情况下除外。
五、董事会、监事会的构成和议事规则
根据《公司章程》规定,董事会、监事会的构成和议事规则如下：
(一) 董事会的构成与议事规则
公司设董事会,对股东大会负责。董事会由十一名董事组成,设董事长一人。董
事长由公司董事担任,以全体董事的过半数选举产生和罢免。 董事由股东大会选举
或更换,任期三年。
董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。董事会决议表决方式为
举手表决,每一董事享有一票表决权。董事会作出决议,必须经全体董事的过半数通
过。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下, 可以用传真方式进行并作
出决议,并由参会董事签字。
(二) 监事会的构成与议事规则
公司设监事会。监事会由七名监事组成,其中股东代表四人,公司职工代表三人。
监事会设主席一名,由监事担任,以全体监事的过半数选举产生或者罢免。监事会主
席不能履行职权时,由主席指定一名监事代行其职权。 监事由股东代表和公司职工
代表担任。公司职工代表担任的监事不少于监事人数的三分之一。
监事会每年至少召开一次会议。监事会会议应当由二分之一以上的监事出席方
可举行。监事会作出决议,必须经全体监事的过半数通过。 监事会的表决方式为举
手表决,每名监事有一票表决权。
六、重大生产经营决策等的程序与规则
(一) 重大投资管理制度
《公司章程》、《股份公司授权管理制度》和《总经理工作细则》对股份公司
在投资决策的权限和投资项目的工作程序做了具体的规定。
(二) 公司对高管人员的选择、考核、约束和激励机制
公司董事会明确了公司总经理等高级管理人员的任职条件, 提出了这些岗位在
年龄、学历、工作经历、业绩、组织能力等方面的要求, 对符合任职条件的人员进
行了全面的考评和调查了解,听取职工与有关部门的意见,最后将候选人的材料汇总,
由公司董事会讨论并选举、确定高级管理人员。
公司对高管层试行年薪制,以后公司将根据经营环境和发展具体情况,拟在将来
适当的条件下实行期股期权等其他进一步的激励方式, 并执行相应的考核与约束办
法。
七、对内部控制制度的自我评估意见
公司成立以来,公司管理层在运行期内致力于公司内部控制制度的制定、 细化
和完善,使内部控制制度更能够有效地服务于公司的经营管理。
内部控制制度包括：1、对经营活动进行综合计划、 控制和评价的各种规章制
度；2、管理层用来授权与管理购货、生产、销售等经营活动的方式方法；3、公司
核算、审核、分析各种信息资料及报告的程序、步骤和方法。公司内控制度的设立
达到了以下目标：(1)有效保证了业务活动按照适当的授权进行；(2)确保所有交易
和事项以正确的金额,在恰当的会计期间及时记录于适当的帐户,使会计报表的编制
符合会计准则的相关要求；(3)对资产和记录的接触、处理均经过了适当的授权；
(4)保证帐面资产与实存资产定期核对相符。
公司管理层认为本公司的内部控制制度完整、合理、有效,不存在重大缺陷。
八、董事长、经理、财务负责人及技术负责人的变动情况
2001年8月18日,本公司2001年第一次临时股东大会作出决议,同意吴战民、 郑
安西先生不再担任董事职务,选举屈孝池、徐永红先生为董事； 鉴于雷凡培先生辞
去董事职务,2002年2月24日公司2001年度股东大会选举李红军先生为董事；2002年
1月24日召开的董事会一届十次会议,同意雷凡培先生辞去董事长职务, 选举王新敏
先生担任公司董事长,并相应地变更了工商注册登记。
经本公司总经理提议,2001年6月29日召开的董事会一届八次会议决定, 聘任严
家骁先生为副总经理；因工作变动,2001年7月15日召开的董事会一届九次会议解聘
吴战民先生副总经理职务；2002年1月24 日召开的董事会一届十次会议同意王新敏
先生辞去总经理职务,经董事会提议,聘任李红军先生为总经理。


第十三章 主要财务会计资料

一、审计意见
本公司聘请了西安希格玛有限责任会计师事务所审计了本公司2002年12月31日、
2001年12月31日和2000年12月31日资产负债表和合并资产负债表,2002年度、 2001
年度、2000年度的利润及利润分配表和合并利润分配表, 2002年的现金流量表和合
并现金流量表。西安希格玛有限责任会计师事务所出具了标准的无保留意见的审计
报告。
二、简要财务报表(见附表)
报告期内公司没有不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。
三、公司财务指标
(一)基本财务指标

项 目 2002年 2001年 2000年
合并数 母公司数 合并数 母公司数
流动比率 1.40 1.38 1.71 1.67 2.01
速动比率 0.99 0.99 1.13 1.11 1.05
资产负债率 49.97% 50.02% 38.82% 39.42% 30.31%
应收帐款周转率 1.50 1.50 2.04 2.04 2.82
存货周转率 1.01 1.05 0.96 0.97 0.77
无形资产占净资产比率
(土地使用权除外) 1.04% 0.63% 1.19% 0.75% 1.00%
研发费用占收入比率 1.92% 1.95% 1.60% 1.60% 2.97%
净资产收益率(全面摊薄) 15.07% 15.07% 14.98% 14.98% 10.44%
每股经营活动现金流量 0.13 0.14 0.12 0.12 -0.15
每股净资产 1.22 1.22 1.23 1.23 1.05
每股收益(全面摊薄) 0.18 0.18 0.185 0.185 0.11

(二)本公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号-- 净资产收益率及
每股收益的计算及披露》计算的2002年的净资产收益率、每股收益如下：

2002年度利润 净资产收益率(%) 每股收益(元)
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 29.45% 27.05% 0.36 0.36
营业利润 18.01% 16.54% 0.22 0.22
净利润 15.07% 13.84% 0.18 0.18
扣除非经常性损益后的净利润 14.47% 13.29% 0.18 0.18

四、公司管理层对公司财务的 简明性结论意见
公司董事会成员和管理层结合近三年经审计的相关财务会计资料做出如下财务
分析：
(一) 关于本公司的资产质量和资产负债结构
2002年12月31日公司的总资产为299,336,355.37元,其中固定资产76,749,335
.05元,占总资产的25.46%,主要是厂房和设备,尤其是生产性设备运行状态良好。从
销售收入看,2000年至2001年公司销售收入增长迅速, 2002 年公司销售仍保持了稳
步增长的态势,相应应收帐款有所增加, 由于公司加强了对应收帐款和存货的管理,
致使2-3年和3年以上的应收帐款呈下降趋势,同时存货周转率有所提高。 从总体来
看,公司的资产质量良好。
2002年末公司的总负债为149,576,368.55 元,资产负债率49.97%, 属于正常水
平。其中银行短期借款7,000万元,占全部负债的46. 80%。本公司具备较好的信用,
从未拖欠支付银行贷款利息,无重大的已到期仍未偿还之债务,资产负债结构良好。
(二) 关于本公司现金流量和偿债能力
本公司2002年每股经营活动现金净流量为0.128元,经营活动现金流量净额超过
1,500万元人民币,对净现金流量的贡献率为71.46%(2001年为49.09%), 说明公司经
营情况运转正常,经营活动对净现金流量的贡献率在逐渐提高,主营业务发展势头良
好。
2002年,为扩大生产经营,公司加大了融资力度,资产负债率也由2001 年的 38
.82%提高到2002年的49.97%,相应的公司的资产流动性指标也有所降低, 2001 年和
2002年公司的流动比率分别为1.71和1.40,速动比率分别为1.13和0.99,上述财务指
标处于安全范围,公司仍然具备良好的偿债能力。
(三)关于本公司业绩增长的分析
作为一家高科技公司,本公司销售收入在2000到2002 年总体保持了较高速度的
增长,公司销售收入从2000年的5,578.12万元,增长为2002年的10,287.2万元, 年平
均复合增长率超过了35%。
从2002年收入分布来看, 本公司业务收入逐渐向充分体现公司流体技术优势的
IC卡燃气表、变矩器和特种泵方面集中,三项业务收入所占比例超过89%。2002年变
矩器、IC卡燃气表的销售额在原有基础上保持了快速增长,分别比2001年增长了88
.3%和62.95%,变矩器的销售收入所占公司总收入的比例已经超过20%。
同时,从历年销售收入增长的对比来看,2002年总销售收入增长有所放缓, 主要
原因在于特种泵和机电设备的收入在2002年减少所致。具体分析, 特种泵收入减少
主要是由于公司为扩大市场占有率而在2002年中期开始采取了降价措施, 市场效果
还没有立即体现；另外部分泵产品由原公司直销改为代理商销售, 销售模式的改变
需要磨合期等原因；而机电设备销售收入的减少主要是受到彩管和玻壳行业调整的
影响和本公司机电设备主攻市场转型等因素影响。
(四) 本公司未来增长的分析
本公司主要产品与建筑、工程机械和汽车行业的发展密切相关, 上述行业未来
增长前景良好。特种泵产品随着我国房地产开发和对于消防设备的投入力度不断加
大,各种规格的车载消防泵和建筑消防泵预计会有良好的增长潜力。IC 卡燃气表市
场也将随着＂西气东输＂等重大天然气项目的实施和我国环保政策的加强而逐步扩
大,另外,燃气表出口的市场前景也相当广阔。本公司冲焊型液力变矩器产品在国内
仅有极少数厂家可以开发和生产, 而中国汽车和工程机械需求在未来三至五年将会
有飞跃式增长,对冲焊型液力变矩器的需求潜力非常大。 上述市场环境如果不出现
重大变化,本公司董事会认为发行人未来业务是可以在3-5年内保持稳定增长的。
(五) 本公司主要财务优势和困难
根据对近三年财务状况的分析,本公司的主要财务优势如下：
1. 依托核心技术优势,重点发展核心产品,使销售收入保持了较快发展的势头。
本公司过去三年的营业收入获得了比较高速度的发展,同时,主要产品的毛利率一直
保持在较高水平,而且,随着生产规模的扩大和生产技术的完善, 在保证产品质量的
同时,仍然有降低生产成本的空间。本公司2002年净资产收益率约15%。公司董事会
经过认真分析,认为在未来的3-5年,本公司的销售收入有望保持稳定的增长。
2. 稳健型财务管理模式。本公司在发起设立以来,在财务管理上制定了稳定发
展的方针,建立了风险控制的基本体系。 在业务和营业收入保持较高速度增长的同
时,本公司的各项财务指标均被控制在安全范围内。
3. 本公司属于国家高新技术开发区的高科技企业,根据财政部、国家税务总局
〖94〗财税(第001号)文、西安市国家税务局国税函〖2001〗19号文 , 免征发行人
2000年、2001年度企业所得税,2002年起按15%的优惠税率征收企业所得税。
4. 虽然本公司目前财务状况较好,但是企业处于业务快速发展时期, 财务管理
不仅要有效满足业务发展的需求,同时内控体系还需要进一步完善。 由于本公司的
产品品种相对较多,对于应收帐款、存货管理、 营销费用等项目需要进一步加强控
制。研发的投入力度需要进一步加大,以保证企业的可持续发展能力。


第十四章 业务发展目标

一、总体发展目标
依托航天流体高科技技术, 本公司将逐步将发展成为中国最大的液体传动系统
和流体机械生产企业。
二、本公司的发展战略
(一) 长期发展战略
以人为本,加强科学管理,完善经营机制, 不断推出具有市场先导作用的高技术
新产品,使公司逐步发展成为生产规模化、管理科学化、市场国际化、 经营一体化
的国内国际知名的大型企业集团。
(二) 中近期发展战略
本公司将以创造和增加股东价值为指导性原则,全面推进公司战略规划的实施。
以航天技术为基础,以现有五大类高技术产品及其相关的产业链为主线,通过管理创
新、技术创新和市场营销模式的创新及适当的资产运作, 实现规模经营和利润最大
化、跨越式发展。具体实施策略包括：
(1) 进一步深化和完善本公司的治理结构,整合科研、生产和销售体系,提高运
作效率和运作质量。
(2) 加大对科研开发的投入,建立对科技人才的激励机制,保持技术领先地位以
及可持续发展的动力。
(3) 继续发挥和提高航天高技术产品的品牌优势, 巩固和扩大现有五大类产品
的市场占有率。
三、主要业务的经营目标
整体经营目标：通过对本次募股资金的合理使用, 认真实施已确定的技术改造
投入,解决制约公司发展,尤其是制约产品产出的瓶颈问题；同时, 加大新产品开发
力度和新产品项目的产业化力度,进一步提高主导产品的科技含量、 拓展公司主导
产品品种及其市场范围,围绕主导产品的产业链向行业纵深发展,形成以特种泵、智
能燃气表、液力变矩器三大产品为龙头,以高新技术产品为主体,以多元化发展为特
征的经营格局。
四、人员扩充计划
今后3年内,本公司将把技术人才和市场销售人才的引进与现有员工的培养和优
化组合作为重点：(1)每年向社会(包括高等院校应届毕业生) 招聘专业技术人员、
市场销售人员及各类管理人员40至50名, 特别是要抓好在主导产品领域内有突出贡
献或科研成果的学术带头人的引进工作；(2) 对公司现有员工进行有针对性的专业
知识、专业技能培训,培训形式多样化,注重培训质量和培训效果, 以挖掘现有人才
资源的潜力；(3)建立公司员工激励机制,重点仍是技术人员和市场销售人员。在现
有基础上, 2003年至2004年,引进专业技术人员70名,扩充具有良好素质的技术型销
售人员50名左右,以确保公司产品技术领先和市场营销的国际化战略目标的实现。
五、技术开发与创新计划
技术创新是本公司生存和发展的源动力, 也是本公司适应当今激烈的市场竞争
和经济全球化的需要。
(一) 技术开发
1、计算流体力学(CFD)研究及技术开发
在未来的5～10年内,计算流体力学(CFD) 在流体机械技术中的地位会变得越来
越重要,将逐步在流体机械的设计中有越来越明显的应用。 公司将继续与有关大学
合作,重点在CFD的应用上加大技术开发的力度。
2、流体技术的应用研究
公司将加大在复杂流体理论与技术方面的试验研究,并以该技术为依托,研制出
具有新型结构、工作原理以及显著特点的新产品, 并对其内部流动和性能进行全面
的分析研究,并建立相应的数学模型。
3、新材料、新工艺应用技术的研究
涂覆技术和材料的表面处理技术对于改善泵的流动特性和耐腐蚀及耐磨性方面
变得日益重要。在一些精密度较低的泵中采用树脂涂层, 可以用低廉的处理费用延
长泵的使用寿命并提高泵的水力效率。本公司加强这方面的研究, 对降低泵产品的
成本意义重大。
同时,本公司将加强在变矩器锁止离合器所用高强度压盘材料、 新型湿式摩擦
材料的研究,并改善各部件的加工工艺,以提高变矩器的整体性能和使用寿命。
(二) 创新计划
利用2～3年时间,完成流体机械内部复杂流场的试验研究及分析计算,从而达到
提高产品效率的目的。
利用2～3年时间, 计算出泵在不同入口压力下从诱导轮入口到离心轮出口的流
场情况,得出诱导轮和离心轮的最佳匹配关系并提出改进方案。
加强对泵高抗气蚀性能的研究,即在目前使用等螺距诱导轮的基础上,设计变螺
距诱导轮。国内尚无这种生产工艺能力和技术水平。
进行液力变矩器闭锁离合器打滑控制的研究, 使闭锁离合器的闭锁领域扩展到
车辆的所有档位以及全油门开度的范围,解决闭锁后车辆行驶的平稳性问题,从而提
高车辆的燃油经济性和减少车辆的尾气排放。
进行液力变矩器内部流场的理论研究, 将目前基于两类相对流面理论进行三维
流体计算的方法发展到不作物理模型上的假设, 而直接针对变矩器求解完整的流体
力学基本方程组,从而减小计算误差,提高变矩器的计算特性曲线精度。
六、市场开发与营销网络建设计划
(一) 市场开发计划：
根据公司产品开发计划,使公司产品满足不断的市场变化要求,扩大市场占有率,
提高品牌的知名度,依据公司产品的特点,结合国内国际市场的实际情况, 公司制订
了详细的市场开发计划：
1、车载消防泵根据国内消防车改装厂的市场情况 ,开发市场占有率高的产品,
完善公司车载消防泵产品的种类,扩大市场占有率。
2、建筑消防系统与生活供水系统的开发成功,公司市场营销部利用原有建筑消
防泵生活供水泵营销网络资源,将以上两种新产品推向全国市场。
3、家用IC卡燃气表、工业用IC卡燃气表,在完善产品系列的同时,公司2003 年
又重点推出了J2.5D、J2.5C两种新表型。我们将抓住＂西气东输＂和＂川气东输＂
两个国家重点工程项目全面启动的契机,在巩固原有市场的基础上,重点进入四川、
河南、安徽、内蒙、湖北等市场。
4、对液力变矩器市场,扩大原有的叉车及工程机械市场的份额, 不断提高产品
的信誉度,并结合公司新研发的汽车用变矩器,争取在2003年下半年进入国内汽车配
套市场。
(二) 营销网络建设计划：
在目前销售网络的基础上,以提高市场占有率、增加利润为目标,针对建筑消防
泵和生活供水泵(包括建筑消防系统与生活供水系统)产品、智能型IC卡燃气表产品、
液力变矩器产品的销售,重新整合设立了西北、华北、华中、华东、华南、 西南六
个销售区域办事处,强化各区域办事处的管理职能,发展并建立代理商销售体系, 与
代理商真诚合作,共同拓展市场,提高产品的市场占有率、辐射力和品牌的知名度。
同时,强化车载消防泵、工程钻机和非标设备产品的公司销售业务人员的直销体系。
为配合本计划的顺利开展,建立起新的人才引进、培养、激励机制,培育出具有专业
知识和开拓精神的市场营销队伍,同时,利用现代网络技术对市场营销活动进行科学
管理。
七、再融资计划
公司暂无再融资计划。
八、收购兼并与对外扩充计划
公司计划在2002年及后续的两年内, 在公司产品发展的相关领域及其它高技术
领域,通过收购、兼并、控股、参股等多种资本经营方式,将公司现有的特种泵类产
品、液力变矩器产品和智能燃气表产品迅速做大做强。同时涉足国家鼓励开发的重
点行业、重点产品领域,使公司在现有产品的基础上,向自动化技术、新材料应用技
术、环保产业等方向发展,以提高公司的综合竞争能力和抗风险能力。
九、深化改革和组织结构调整的规划
在今后的三年内,公司将紧密围绕＂改革与发展＂这个主题,加强内部管理工作,
提高公司抵御市场风险的能力,建立健全监督、约束机制和优胜劣汰机制,为每位公
司员工提供充分发挥个人才智的机会,努力做到人尽其才,人尽其用。
根据公司长远发展规划的要求,将进行公司组织结构的调整,以适应发展的需求。
十、国际化经营的规划
面对国外企业的强大攻势和竞争压力,公司将实施国际化经营规划,力争在海外
市场上占有相应的份额。公司逐步调整国内市场与国际市场的比例结构, 积极开拓
海外市场；并计划和国外的知名公司合作,引进新技术、新工艺、新标准,缩短与世
界技术差距,绕开贸易技术壁垒,加快产品的推广速度。
十一、实施上述计划将面临的主要困难
(一)公司外部经营环境恶化,如产品价格、原材料价格、 国家产业政策等发生
重大的不利于本公司的变化；
(二)公司发展急需的各类高层次管理人才的匮乏, 公司现有的经营机制及模式
不能适应公司经营规模的急剧扩张；
(三)行业内竞争在我国加入WTO之后将更为激烈；
(四)行业中其他同类企业更有竞争力的新产品的出现。
十二、本公司的上述业务发展计划与现有业务的关系
公司现有特种泵、液力变矩器、智能燃气表和光机电一体化非标准设备研制、
生产、销售等业务是实现前述业务发展计划的基础,通过上市后募集资金的投入,是
迅速发展现有产业的必要条件,这样既可以做大做强现有主业,形成规模经济, 又能
提升产品技术含量、进军国家鼓励发展的其它高技术领域,争取在3至5 年内形成以
现有业务与产品为龙头,高新技术产品为主体,多元化经营为基础的产业格局, 使公
司业务实现跨越式的发展。
十三、本次募集资金对实现上述业务目标的作用
本次募股资金主要用于扩大公司现有主营业务的产业化和规模化技术改造投入,
进一步提高产品的质量和档次并形成系列化。募股资金的运用将有力地推动公司将
现有的几大产品做大做强,有利于提高产品的市场竞争能力 ,扩大产品的市场份额,
有利于公司加大新产品的研发力度,进一步提升产品的科技含量和改善产业结构,从
而促进企业健康快速发展,同时充分利用公司本次发行带来的融资优势,可以促进公
司新经济增长点的不断形成,加大公司在资产运作方面的力度,从而进一步增强公司
发展后劲,加快实现公司的中近期战略发展目标。


第十五章 募股资金的运用

一、募集资金所投项目及审批情况
本公司本次拟公开发行新股6,500万股,每股发行价格为3.68元, 扣除发行费用
后,预计实际募集资金将达22,887.08万元。募集资金所投项目名称和审批情况如下：

项目名称 投资金额 项目批准单位 项目批准文号
(万元)
冲焊型液力变矩器技术改造项目13,000 国家经贸委 国经贸投资〖2000〗410号
新一代消防泵技术改造项目 9,500 国家经贸委 国经贸投资〖2000〗136号
智能型IC卡燃气表项目 3,500 陕西省计委 陕计机轻〖1999〗782号
高科技研发中心和销售网络项目 3,484 陕西省计委 陕计动员〖2001〗077号
金刚石工程钻机项目 3,485 陕西省计委 陕计机轻〖1999〗777号
光机电一体化产品生产线项目 1,500 陕西省计委 陕计动员〖2001〗075号
精密铸造生产线项目 3,500 陕西省计委 陕计动员〖2001〗076号

上述新股发行方案及募集资金使用计划已获本公司2001年第一次临时股东大会
批准实施,本公司董事会成员认为上述投资项目可行。
二、募股资金对主要财务状况及经营成果的影响
本次募集资金的成功运用将从根本上改善本公司的经营状况, 提高本公司的综
合竞争实力。募集资金到位前后, 对本公司主要财务状况及经营成果的影响如下表
对比所示：

项目 资金到位前 资金到位后
净资产 146,169,067.42元 377,571,012.22
每股净资产 1.22元 2.03元
净资产收益率 15.07% 5.87%
资产负债率 49.97% 28.32%
股本总额 120,000,000股 185,000,000股

三、募股资金不足或超过需求量的处理
如果本次募集资金少于上述规划投资项目的资金需求时,2001 年度第一次临时
股东大会(第二号)决议已经授权董事会调整规划投资项目的规模, 或者按照规划投
资项目的顺序由末位递减。
如所筹资金不能满足规划项目的资金需求,缺口部分将主要通过银行贷款解决。
如所筹资金超过了规划的项目资金需求,多余资金将补充本公司流动资金。
四、拟投资项目
本次募股资金将用于以下投资项目,具体情况如下：
(一) 钣金冲焊型液力变矩器技术改造项目
项目背景：由于国家基础产业政策的影响, 液力叉车及工程机械车辆的需求量
逐年递增,带动了对液力变矩器产品的需求。 目前国外在中小功率工业车辆上已经
淘汰了所有的铸造型变矩器,取而代之的是钣金冲焊型液力变矩器。 尽管目前国内
铸造型变矩器在工程机械上还占有较大的份额,但从市场发展趋势和社会需求来看,
钣金冲焊型液力变矩器市场前景广阔。
同时,作为国家汽车产业政策的一部分,汽车用自动变速箱将是重点发展的领域,
而钣金冲焊型液力变矩器是自动变速箱的核心组件,随着中、 高档轿车的生产在我
国的起步和发展,汽车用钣金冲焊型液力变矩器的市场前景良好。
本公司的钣金冲焊型液力变矩器采用航天液体火箭发动机制造技术自主开发设
计,并获得全球最大的液力传动装置生产公司-德国ZF公司颁发的技术质量认证, 这
是国内唯一获得该项技术认证的厂家。产品的国产化率达95%以上,一旦形成生产规
模可以改变我国钣金冲焊型汽车液力变矩器依赖进口的局面, 打破国外对国产汽车
变矩器的控制,可为国家节约大量外汇。
项目概况：项目总投资13,000万元。其中项目建设投资10,000万元 , 用于原有
厂房的改造工程、设备购置及安装工程投资及相应的其他费用。铺底流动资金3
,000万元。
其中项目建设投资主要用于购买组装工艺装备、产品总装工艺装备及产品检测
设备等规模化生产所必需的工艺装备。建筑工程投资500万元； 设备购置及安装工
程投资6,900万元；其他费用2,600万元。同时,对产品装配的厂房进行改造,增加空
调及空气净化设施；对厂房的户外、户内公用系统进行改造。
本项目新增关键设备16台(套),由于国内没有生产该类设备的企业,因此新增关
键设备以国外引进为主,其中国内设备10台(套),进口设备6台(套)。 新增关键设备
主要是：钣金件组装生产线、自动连续钎焊设备、滚道磨擦柔性焊接装配线、动平
衡自动校正、性能试验台架等。
效益分析：达产后可增加10万台变矩器的生产能力,实现销售收入29,745万元,
其中新增销售收入19,830万元,达产年实现利润总额5,057万元, 达产年实现销售税
金及附加3,837万元,投资利润率22.09%,财务内部收益率为21.71%,全部投资回收期
7.03年。
(二)新一代消防泵技术改造项目
项目背景：目前,我国车载消防泵多为六十年代设计开发的常压消防泵,功能少,
通常只能满足低层建筑和一般物资消防,仅能达到A类火灾的消防等级。九十年代初,
发达国家已将高低压、中低压组合消防泵广泛用于消防车, 使消防性能得到大幅度
提高,既能用于A类火灾,也能用于B类和C类火灾(即可燃液体和电器火灾)。 国内车
载组合消防泵在很长一段时间内完全依赖进口。目前, 国家已将更新全国消防部队
的车辆和装备作为消防工作的一个重点。
同时,随着我国经济的迅速发展,高层建筑消防泵的需求量逐年增多,但是,国内
建筑消防泵还一直延用离心泵组及传统的控制装置,成本高、运行复杂,这为新一代
建筑消防泵的开发提供了机遇。
本公司利用航天流体技术,成功研制开发了高低压、 中低压系列车载消防泵和
建筑消防泵,分别于1997年、1998年和1999 年通过国家消防装备质量监督检测中心
的检测,并经有关单位通过了产品投产鉴定和科技成果鉴定。产品投放市场后,受到
良好反应,性能价格比优于国外进口产品,完全可以替代进口产品。为使产品尽快形
成规模化生产并有效降低生产成本,本公司亟待进行生产线的技术改造。
项目概况： 项目总投资9,500万元,其中固定资产投资8,150万元, 铺底流动资
金1,350万元。项目投资主要范围为计算机应用系统、机械加工部分、 装配部分、
试验站部分、涂装部分。新增主要设备为：数控车床、数控车削中心、加工中心、
数控磨床、试验台、喷涂生产线等。
通过本次改造,公司将达到年产高低压、中低压车载消防泵920台、建筑消防泵
7500台,生活给水泵2100台、冷却循环泵450台、其它30台,合计11000台的生产能力。
效益分析：达产年泵类产品可实现销售收入20,600万元,其中新增销售收入15
,591万元。新增净利润3,931万元。该项目投资利润率为36.6%, 财务内部收益率为
35.4%。全部投资回收期4.8年。
(三) 智能型IC卡燃气表项目
项目背景：我国近几年发现开采了吐哈、陕甘宁等几大油气田,其中,陕北油气
田可采量达379.46亿 m3,是目前世界上已发现最大的陆地整装油气田。随着该油气
田的进一步开发利用,仅长庆油田供气所辖沿线,城市多达30余座,包括北京、天津、
石家庄、西安、银川等省会城市,还有一些中等城市,如延安、榆林、铜川、咸阳、
宝鸡、渭南等。总供气量将超过500万户,全国每年新增用户近150万户,再加上旧煤
气表更新、损坏表更换,燃气表市场有效需求量每年可达200万块。另外, 还有其他
油气田的供气用户、工业用燃气表等潜在市场,预计需求高峰自2002年开始。
随着管道天然气进入千家万户,传统的家用燃气抄表计量方式,已不能满足现代
管理的要求。智能型IC卡燃气表,可以减少大量的抄表人员,给收费管理和使用户带
来方便,提高工作效率,节约管理费用。管理部门将原来的＂先用气后交费＂改为＂
先交费后用气＂,提高了资金利用率。
目前,IC卡燃气表全国产量离市场需求有着较大的差距,国内企业面临着新的发
展机遇,同时也将面对激烈的市场竞争。只有加快技术进步,大力开发高新产品, 彻
底改善设备的质量,扩大产量,形成适度经济规模,降低成本,才能以技术和价格的综
合优势,占有较大的市场分额。
本公司研制的智能型IC卡燃气表具有光机电一体化结构,阀门内置,组合计数器
内置,可靠性好,计量精度高的特点,其计量指标、智能化程度达到国内先进水平。
项目概况：项目总投资3,500万元。固定资产投资2,980万元：其中设备购置及
安装2,560万元,其它费用385万元；铺底流动资金520万元。
根据燃气表的装配工艺,需要采购的主要工艺设备4台(线),其中：J1.6型、 J4
型基表生产线各一条,生产线长度为36m,生产线输送带宽度为500mm,工位分别为42、
32个；多工位流量检测设备一台(通用型),型号为TS-6,校验工位为32个；电磁阀自
动装配生产线1套,型号为DDF-8,装配阀门直径为Φ10～20mm。
效益分析：本项目实现后,可年产TQ系列智能型IC卡燃气表50万块,其中, 新增
40万块,达产年可实现销售20,200万元,其中新增销售收入16,160万元。 年利润可
达到2,072万元,投资利润率18.8 %,财务内部收益率21.51 %,投资回收期6.8 年。
(四)高科技研发中心和销售网络项目
项目背景：研究和开发是一个企业生存和发展的根本。研究发展中心技术改造
和销售网络建设项目是其它六项技改项目的配套项目,是技术改造不可分割的部分,
但是由于该项目技术专业性强,又有其独立性,因此单独立项建设。此项目可以使公
司的各类产品综合受益。
研究发展中心的建设增强了企业的技术基础、改善了科研开发的工作条件和环
境,为产品质量的可靠性提供了坚实的保障,同时也提高了劳动生产率。通过对研究
发展中心的建设,加快了对市场信息的反应速度,有能力按照市场的需要提供适销对
路的产品,同时设计出超前的产品,保证技术的领先地位,引领市场的走向。
其次,销售网络的建设可以保证产品准确及时的送到客户的手中,树立了企业的
良好形象,加强了市场对产品的品牌的认同度。企业依靠建立起的广泛的销售网络,
可以准确、及时的捕捉到市场信息,并把信息反馈到研究发展中心,对老产品进行及
时的改进或设计出新的产品。
项目概况：项目总投资3,484万元,其中固定资产投资2,984万元,铺底流动资金
500万元。固定资产投资中：2,784万元为研究发展中心技术改造资金, 其中设备费
用884万元,土地费用500万元,厂房费用1,400万元； 200万元为销售网络建设资金,
其中网站建设费用109.9万元,设备费用80万元,培训费用11.1万元。
研发中心的建设将主要购置多普勒激光测速仪、大流量立式实验台、智能表设
计中心、工业用表实验台、干检工位,UG软件等技术和设备。 销售网络的组建主要
是计算机网络系统的开发和建设。同时新建面积7000平方米的研发和销售中心, 规
划用地25亩。
项目建设计划分以下几个阶段实施：2002年6月底,完成土地征用；2003年6 月
底,完成研发大楼的建设；2003年8月底,完成主要设备的引进、安装、调试； 2003
年12月底,项目完成。
效益分析：项目完成后,预计到2005年,可新增销售收入24,000万元,新增利润4,
800万元。
(五) 光机电一体化产品生产线项目
项目背景：我国目前对光机电一体化和机电一体化系列产品的需求日益增加,
而目前国内产品主要依赖进口。本公司借助液体火箭发动机和惯性制导系统的高技
术优势和人才优势,开发、研制了一系列光机电一体化产品,多次获省部级科学技术
进步奖,在彩电玻壳等生产行业处于国内领先地位,目前正在向化工等其他领域发展。
此次技改符合自身的特点和市场发展需要,符合国家的产业政策。本项目的实施,将
有利于推动、提高国产光机电一体化产品的技术水平, 并为今后开发和研制符合国
际潮流的高精度光机电一体化产品打下良好的基础。
项目概况：项目总投资3,485万元。固定资产投资2,985万元：其中设备费用1
,410万元,土地费用375万元,厂房费用1,200万元；铺底流动资金500万元。
本项目所需采购主要设备：镗铣加工中心、数控外磨床、平面磨床、数控车床、
数控铣床、三坐标测量机、CNC实验室等。
项目的主要污染源及治理措施：机床用冷却液(煤油、乳化液)处理, 送污水处
理厂；噪声处理,本次技改采购的设备,采用高效先进生产设备,噪声小于85分贝。
效益分析：本项目建成后,每年新增光机电一体化产品150台/套的生产能力,年
销售收入可达到4,273.5万元,新增销售收入3,205.5万元,新增净利润871.8 万元。
投资利润率为18%,财务内部收益率为20%。预期投资回收期3年。
(六)金刚石工程钻机项目
项目背景：金刚石工程钻机属于重型电动工具,其功能是石、陶瓷、 玻璃等硬
脆性及脆性材料上钻孔取样与施工,是气、电、水、暖、化工管道铺设、 铁路桥梁
施工等有效打孔工具,广泛用于建筑安装、市政工程、加固工程、土建质检、 电信
安装及钻孔取芯等行业部门。该钻机要求电机体积小、功率大、寿命长, 使用条件
恶劣,技术难度大。目前国内钻机基本由日本、德国、美国等垄断,钻机售价在2 万
到4万元之间。市场对于有品质保证而且价格适宜的国产钻机有相当的需求量。
本公司研制开发的金刚石工程钻机曾于1997年获国家专利。此项产品的研制成
功,标志着我国串激电机整流子型电机的研制达到或接近国际先进水平,将结束我国
重型、电动工具行业依靠进口的局面,为我国薄壁型金刚石钻机减少进口,并打入国
际市场将起到推动作用。
项目概况：项目总投资1,500万元,其中固定资产投资1,000万元,铺底流动资金
500万元。
项目所需采购主要设备：整流子点焊机、电枢综合测试仪、电机转子绕线机等。
本项目主要污染物为少量的废气。处理措施包括将产生的废气经过多级水帘过
滤,和高空排放等。
效益分析：本项目完成后,可新增年产不同规格金刚石工程钻机4万台的生产能
力,可实现年销售收入16,239万元, 其中新增销售收入12,991万元,达产年可实现净
利润842.35万元。项目投资利润率为21.07%, 财务内部收益率为22.1%。 项目的投
资回收期为4.2年。
(七) 精密铸造生产线项目
项目背景：从技术角度讲,在本公司产品生产中,液力变矩器的铸造导轮、消防
泵的叶轮,以及智能型IC 卡燃气表的整体压铸表壳都代表着公司主导产品的核心技
术内容,这些铸件的设计图纸、 技术规范代表着公司核心技术机密和独有的知识产
权。为此,作为三大产品技术改造项目的配套项目,精密铸件生产项目技术改造迫在
眉睫。
高质量的铸件是高质量的产品的保证。由于我公司铸件的需求量较小, 大型的
铸造专业厂家不愿承担, 而小型铸造生产厂家又无法保证产品质量的稳定和供货时
间。本产品的特点要求将铸件产品分散到众多厂家,花费相当的人力、 物力进行质
量检验和及时供货。
同时,本公司铸件费用占材料成本的20%,自己加工不仅可以保证供货时间,而且
可以有效控制产品的成本和质量。
项目概况：项目总投资3,500万元。固定资产投资2,988万元：其中设备及设备
安装、配套工程费1,463万元,土地购置费375万元,土建费用1,000万元,不可预见费
(含水、电、气增容费)150万元。铺底流动资金512万元。
本项目充分利用现有航天发动机制造技术, 新建中小型高自动化程度的具有压
力铸造、树脂覆膜砂铸造工艺精密零件铸造生产线,并完善检测试验条件,从而能满
足公司三大主导产品多型号、多品种和高质量铸件开发生产需求。本项目内容主要
包括：建设5000M2的铸造生产厂房；建设包括熔炼设备、砂处理设备、浇注设备、
清砂设备、热处理设备、运输设备和检验设备在内的精密零件铸造生产线。
本项目生产工艺中,主要存在废气、废水、废渣、噪声污染。 处理措施为：废
气、粉尘处理措施,在专门设计生产的通风设备中,采用多级水帘处理, 使废气处理
效率达95%以上；废水处理措施,采用沉淀过滤的工艺方法,循环使用水资源,无工业
废水排放；废渣处理措施,采用集中交废品处理单位处理的办法；噪声处理措施,采
用密封隔离的工艺方法,把噪声与生产环境隔离开来,使工业噪声小于75分贝。
效益分析：项目建成后,可形成年产铸件1,500吨的生产能力,实现年销售收入4,
233.26万元,达产年可实现净利润456.89万元。项目的投资利润率为15.29%。 财务
内部收益率为14.6%。预计投资回收期5-6年。
五、投资进度表

项 目 名 称 项目总投 拟投入募集 募集资金投入进度(万元) 回收
资(万元) 资金(万元) 2003年 2004年 2005年 期(年)
冲焊型液力变矩器
技术改造项目 13,000 13,000 3,600 6,400 3,000 7.03
新一代消防泵技术改造项目 9,500 9,500 2,500 4,600 2,400 4.8
智能型IC卡燃气表项目 3,500 3,500 1,000 2,000 500 5.8
高科技研发中心和销
售网络项目 3,484 3,484 800 2,000 684
光电一体化产品生产线项目 3,485 3,485 700 2,785 3
金刚石工程钻机项目 1,500 1,500 500 1,000
精密铸造生产线项目 3,500 3,500 500 1,500 1,500 5-6
合 计 37,969 37,969 9,600 20,285 8,084

项 目 名 称 项目总投 拟投入募集
资(万元) 资金(万元)
冲焊型液力变矩器技术改造项目 13,000 13,000
新一代消防泵技术改造项目 9,500 9,500
智能型IC卡燃气表项目 3,500 3,500
高科技研发中心和销售网络项目 3,484 3,484
光电一体化产品生产线项目 3,485 3,485
金刚石工程钻机项目 1,500 1,500
精密铸造生产线项目 3,500 3,500
合 计 37,969 37,969

项 目 名 称 募集资金投入进度(万元) 回收
2003年 2004年 2005年 期(年)
冲焊型液力变矩器技术改造项目 3,600 6,400 3,000 7.03
新一代消防泵技术改造项目 2,500 4,600 2,400 4.8
智能型IC卡燃气表项目 1,000 2,000 500 5.8
高科技研发中心和销售网络项目 800 2,000 684
光电一体化产品生产线项目 700 2,785 3
金刚石工程钻机项目 500 1,000
精密铸造生产线项目 500 1,500 1,500 5-6
合 计 9,600 20,285 8,084

注：本次募集资金的实际投入时间将按照募集资金实际到位时间和项目进展情
况作相应调整。


第十六章 发行定价及股利分配政策

一、本次股票发行价格所考虑的主要因素
(一)公司所处的行业状况及在国民经济中的地位
(二)行业发展前景
(三)本公司在行业中的地位
(四) 本公司主要业务的成长性及对未来经营状况的预期
(五) 本公司的财务状况
(六)中国证券市场的现实情况
二、股票估值方法和发行价格的确定
发行价格的确定主要是采用市盈率倍数法,根据发行人2002 年经审计的税后利
润计算确定的。
综合考虑上述各种定价方法的结果,考虑到稳健原则,经过发行人和主承销商充
分协商,初步确定本次股票发行的发行价为每股3.68元,按2002年盈利计算的发行市
赢率为20倍。
扣除发行费用后,预计可募集资金22,887.08万元。发行结束后,按照2002 年的
业绩,全面摊薄每股税后利润为0.12元,全面摊薄净资产收益率为5.87%。
三、股利分配政策
(一) 本公司实行同股同利的股利政策,按股东持有的股份比例进行分配。在每
个会计年度结束后的六个月内, 由公司董事会根据该会计年度的经营业绩和未来的
生产经营计划提出股利分配方案后,经股东大会批准后执行。
(二)根据本公司章程的规定,本公司的税后利润具体分配顺序和比例如下：
2、 弥补上一年度亏损；
3、 提取法定公积金10%；
4、 提取法定公益金5%-10%；
5、 提取任意公积金；
6、 支付股东股利。
当公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可不再提取。提取法定
公积金、公益金后,是否提取任意公积金由股东大会决定,公司不在弥补公司亏损和
提取法定公积金、公益金之前向股东分配利润。
(三)公司股利分配采取现金或股票的形式。
本公司在分配股利时,将按照有关法律和法规的规定代扣、 代缴各股东所获得
股利收入的应纳税金。
本公司的股利分配政策在本次股票发行前后无变化。
(四)本公司在2002年的分配方案为：
于2003年2月17日召开的公司2002年度股东大会形成的股利分配方案决议如下：
2002年公司实现净利润22,026,555.20元,提取法定盈余公积金2,202,628.03元,
提取法定公益金1,101,314.02元,可供分配利润为41,563,758.85 元。2002 年度向
股东分配现金股利每10股2.00元, 分配现金股利24,000,000.00元。
(五) 本公司股东大会已作出决议,自A 股发行和上市当年所产生的利润以及滚
存利润,由本公司公开发行A股股票后的新老股东共同享有。


第十七章 其他重要事项

一、2002年以来本公司重大合同和协议
(一) 销售合同

合同名称 合同他方
工矿产品购销合同 宝鸡市燃气公司
工矿产品购销合同 西安依支科技有限公司
工矿产品购销合同 四川省金堂县燃气公司
工矿产品购销合同 安微梯段埃姆叉车有限公司
工矿产品购销合同 中国航空工业中南传动机械厂

工矿产品购销合同 安徽合力股份有限公司
产品购销合同 台励福机器设备(青岛)有限公司
加工合同 美国CUBIC公司


合同名称 合同标的 合同金额(万元)
工矿产品购销合同 TQ-ZB0.5智能型燃气表 318
工矿产品购销合同 液晶显示IC卡智能型燃气表(天庆牌) 168
工矿产品购销合同 G2.5智能型天燃气表(天庆牌) 400
工矿产品购销合同 265B、315A、315变矩器总成 430.65
工矿产品购销合同 YJH265、YJH315、YJSW315-6、 304.78
YJH340-2型液力变矩器
工矿产品购销合同 YJH265、YJH315型液力变矩器 148.5
产品购销合同 YJH265N、YJH265N-1型变矩器 187.2
加工合同 钳式制动器上下规座(1/2吨上、下 ＄11.28
规座、3/4吨上、下规座及模具)

(二) 技术开发合同
合同名称 合同他方(研究开发方) 合同标的
技术开发合同 上海交通大学 液力变矩器柔性生产线
设计与关键设备研究

合同名称 合同金额(万元) 履行期限
技术开发合同 940 2002.9.15-2003.9.15

(三) 短期借款合同
截止2002年12月31日公司短期借款情况如下。 单位：元
借款机构 币种 借款期限 月利率‰
工行陕西省分行营业部 人民币 2002.10.10--2003.10.9 4.8675
工行陕西省分行营业部 人民币 2002.11.14--2003.11.13 4.425
交通银行西安分行营业部 人民币 2002.06.28--2003.06.27 4.20375
交通银行西安分行营业部 人民币 2002.12.26--2003.12.24 4.20375
交通银行西安分行营业部 人民币 2002.08.02--2003.08.01 4.20375
交通银行西安分行营业部 人民币 2002.04.03--2003.04.03 4.425
交通银行西安分行营业部 人民币 2002.04.03--2003.04.03 4.425
中国光大银行西安南郊支行 人民币 2002.06.28--2003.06.27 4.425
中国光大银行西安南郊支行 人民币 2002.12.30--2003.12.30 4.425
中国光大银行西安南郊支行 人民币 2002.06.28--2003.06.27 4.425
中国光大银行西安南郊支行 人民币 2002.12.30--2003.12.30 4.425
合 计

借款机构 期末数 借款条件
工行陕西省分行营业部 4,500,000.00 担保
工行陕西省分行营业部 5,000,000.00 担保
交通银行西安分行营业部 3,500,000.00 担保
交通银行西安分行营业部 4,000,000.00 担保
交通银行西安分行营业部 14,000,000.00 担保
交通银行西安分行营业部 5,000,000.00 担保
交通银行西安分行营业部 5,000,000.00 担保
中国光大银行西安南郊支行 5,000,000.00 担保
中国光大银行西安南郊支行 10,000,000.00 担保
中国光大银行西安南郊支行 9,000,000.00 担保
中国光大银行西安南郊支行 5,000,000.00 担保
合 计 70,000,000.00

二、重大诉讼与仲裁
本公司目前不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动和未来前景等可能
产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
持有本公司20%以上股份的股东、本公司董事、监事、 高级管理人员和核心技
术人员不存在重大诉讼或仲裁事项。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在刑事诉讼事项。
当事人已对上述事项做出了书面承诺。


第十八章 董事及有关中介机构声明

一、本公司董事声明：
本公司全体董事承诺本公司招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司董事会成员签字：尹宝宜,李红军,栾希亭,柴朝明,郑东方,谭永华,戴世荣,
王新敏,胡养雄,屈孝池,徐永红

陕西航天动力高科技股份有限公司
2003年3月18日

二、主承销商声明：
本公司已对招股说明书及其摘要进行了核查,确认不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目负责人：耿立生
法定代表人：钱卫
(或授权代表)
中银国际证券有限责任公司
2003年3月18日
三、发行人律师声明：
本所及经办律师保证由本所同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的法律意
见书和律师工作报告的内容已经本所审阅, 确认招股说明书不致因上述内容出现虚
假记载、误导性陈述及重大遗漏引致的法律风险,并对其真实性、 准确性和完整性
承担相应的法律责任。
经办律师：郭斌
经办律师：贺伟平
单位负责人：郭斌
北京市嘉源律师事务所
2003年3月18日
四、审计机构声明：
本所及经办会计师保证由本所同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的财务
报告已经本所审计,盈利预测已经本所审核,确认招股说明书不致因上述内容而出现
虚假记载、误导性陈述及重大遗漏,并对其真实性、 准确性和完整性承担相应的法
律责任。
经办注册会计师：邱程红
经办注册会计师：王铁军
单位负责人：吕桦
西安希格玛有限责任会计师事务所
2003年3月18日
五、评估机构声明：
本机构保证由本机构同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估数据
已经本机构审阅,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办评估师：王益龙
经办评估师：李贞
单位负责人：王益龙
中宇资产评估有限责任公司陕西同盛分公司
2003年3月18日
六、验资机构声明：
本机构保证由本机构同意发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告及有
关数据已经本机构审阅,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、 误导性
陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

经办注册会计师：邱程红
经办注册会计师：王铁军
单位负责人：吕桦
西安希格玛有限责任会计师事务所
2003年3月18日



第十九章 附录和备查文件

一、附录
审计报告及法律意见书；
二、备查文件
审计报告及财务报告；
法律意见书；
验资报告；
发起人协议；
发行人成立注册的登记文件；
《承销协议》；
重要合同
证监会要求的其他文件等
三、查阅地点：陕西航天动力高科技股份有限公司
地址：陕西省西安市高新技术产业开发区西区高新一路17号
电话：029 - 5208628
联系人：崔积堂
中银国际证券有限责任公司
办公地址：北京市东城区东方广场东1区801室
电话：010-85185505
联系人：耿立生、刘保华、田劲

液力变矩器的工艺制造流程图
┌────┐ ┌────┐ ┌──────┐
│零件清洗│ │间隙检测│────→ │动平衡检测 │──┐
└─┬──┘ └────┘ └──────┘ │
↓ ↑ ↓ │
┌────┐ ┌─────┐ ┌──────┐ │
│ 组 装 │ │气密性检测│ │台架性能检测│ │
└─┬──┘ └─────┘ └──────┘ │
↓ ↑ ↓ │
┌────┐ ┌────┐ ┌──────┐ │
│高温冲焊│ │ 装 配 │ │镇止性能检测│←─┘
└─┬──┘ └────┘ └──────┘
↓ ↑ ↓
┌────┐ ┌─────┐ ┌──────┐
│零件清洗│ │同轴度检测│ │ 包 装 │
└────┘ └─────┘ └──────┘
+ ↑ ↓
┌─────┐ ┌──────────┐ ┌──────┐
│进口标准件│─→│CO2气体自动保护焊接 │ │成 品 入 库│
└─────┘ └──────────┘ └──────┘
特种泵生产工艺流程图

┌───────┐ ┌──────┐
│合格的铝铸件、│ │ 成品入库 │
│钢(铁)铸件毛坯│ ┌────┐ │ │
└───────┘ ┌─┤黑色金属│ └──────┘
↓ │ └────┘ ↑
┌───────┐ ┌───┐ │ ┌────┐ ┌──────┐
│ 机械加工 │←│ 下料 ├─┼─┤有色金属│ │ 打磨、喷漆 │
└───────┘ └───┘ │ └────┘ └──────┘
↓ │ ┌────┐ ↑
┌────────┐ └─┤非金属 │ ┌──────┐
│表面处理或热处理│ └────┘ │ 水力试验 │
└────────┘ └──────┘
↓ ↑
┌─────────────────────┐ ┌──────┐
│ 部 件 组 装 │ │ 密封试验 │
└─────────────────────┘ └──────┘
↓ ↓ ↑
┌─────────┐ ┌─────────┐ │
│外采外购件(外协件)│ │强度和密封试验 │ │
└─────────┘ └─────────┘ │
↓ ↓ │
┌─────────────────────┐ │
│ 总 装 ├──────┘
└─────────────────────┘

智能型IC卡燃气工艺制造流程图

┌────┐ ┌────┐付线┌────┐ ┌────┐
│零件库 │ → │生产准备│ → │ 主线 │→ │精度测试│
└────┘ └────┘装阀└────┘ └────┘
↑ ↓
┌────┐ ┌──┐ ┌────┐ ┌────┐ ┌──┐
│ 成品库 │←│包装│←│全性检验│←│精度复测│←│电装│
└────┘ └──┘ └────┘ └────┘ └──┘

附图一：西安航天科技工业公司组织结构图
┌───┐
│总经理│
┌───────┐ └─┬─┘
│科学技术委员会├────┤
└───────┘ │
┌──┬──┬──┬──┬──┬─┼─┬──┬──┬──┬──┬──┐
┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐│┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐
│监││行││运││计││办││民│││财││计││审││人││质││企│
│察││政││输││划││公││品│││务││通││计││教││量││业│
│处││管││处││部││室││开│││部││中││处││部││技││文│
│ ││理││ ││ ││ ││发│││ ││心││ ││ ││术││化│
│ ││部││ ││ ││ ││部│││ ││ ││ ││ ││部││部│
└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘│└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘
┌──┬──┬──┬──┬─┴─┬──┬──┬──┐
36.67%│18% │ │ │ │11.91%│ │ │ │
┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐
│陕││西││西││西││金│ │陕││西││西││西│
│西││安││安││安││航│ │西││安││安││安│
│航││天││航││航││宾│ │杨││金││航││顺│
│天││洁││天││天││馆│ │凌││通││兴││兴│
│动││航││计││医││ │ │航││物││动││经│
│力││天││量││院││ │ │天││资││力││贸│
│高││科││测││ ││ │ │节││公││厂││公│
│科││技││试││ ││ │ │水││司││ ││司│
│技││股││研││ ││ │ │科││ ││ ││ │
│股││份││究││ ││ │ │技││ ││ ││ │
│份││有││所││ ││ │ │股││ ││ ││ │
│有││限││ ││ ││ │ │份││ ││ ││ │
│限││公││ ││ ││ │ │有││ ││ ││ │
│公││司││ ││ ││ │ │限││ ││ ││ │
│司││ ││ ││ ││ │ │公││ ││ ││ │
│ ││ ││ ││ ││ │ │司││ ││ ││ │
└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘ └─┘└─┘└─┘└─┘

附图二：股份公司机构图
┌────┐
│股东大会│
└─┬──┘ ┌───┐
├────────┤监事会│
┌─┴─┐ └───┘
┌──────┤董事会│
┌──┴──┐ └─┬─┘
│董事会秘书│ ┌─┴─┐
└─────┘ │总经理│
└─┬─┘
┌──────┬────┼───┬─────┐
┌─┴──┐ ┌─┴──┐ │ ┌─┴──┐ ┌┴───┐
│副总经理│ │副总经理│ │ │总工程师│ │财务总监│
└────┘ └────┘ │ └────┘ └────┘
┌──┬──┬──┬──┬──┼──┬──┬──┬──┬──┐
┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐ │ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐
│总││规││市││人││综│ │ │生││质││财││证││项│
│经││划││场││力││合│ │ │产││量││务││券││目│
│理││发││营││资││管│ │ │部││技││部││部││产│
│办││展││销││源││理│ │ │ ││术││ ││ ││业│
│公││部││部││部││部│ │ │ ││部││ ││ ││化│
│室││ ││ ││ ││ │ │ │ ││ ││ ││ ││部│
└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘ │ └─┘└─┘└─┘└─┘└─┘
┌──┬──┬──┬─┴┬──┬──┬────┐
┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐51% ┌┴┐
│特││液││智││机││工││自││烟│ │研│
│种││力││能││电││程││动││台│ │究│
│泵││变││燃││设││钻││化││航│ │发│
│分││矩││气││备││机││技││天│ │展│
│厂││器││表││分││分││术││怡│ │中│
│ ││分││分││厂││厂││分││华│ │心│
│ ││厂││厂││ ││ ││厂││科│ │ │
└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘│技│ └─┘
│有│
│限│
│公│
│司│
└─┘
(2)正在开发的新产品有：
项目名称 型号规格 用途
1 变流恒压供水设备 HYG系列 用于高层建筑消防及生活给水
2 高性能消防水枪及水炮 与消防车配套
3 手抬机动消防泵 用于机动消防
4 大流量、低扬程变流稳压泵 XBD系列 用于高层建筑、自来水公司等
消防及生活给水
5 常压车用消防泵 CB10/30-TB、CB10/40-TB 用于常规消防车
6 YJH280液力变矩器 出口意大利
7 YJH280A液力变矩器
8 YJH240液力变矩器
9 YJH300液力变矩器 出口欧洲市场
10 YJH310液力变矩器
11 ZL30装载机变矩器总成 用于ZL30系列装载机
12 水电气三表合一远传收费系统 TQ-11系列 水、电、气综合计量
13 CPU卡智能型IC卡燃气表 TQ-12系列 银行收费燃气表
14 J2.5/J1.6兼容智能型
IC卡燃气表 TQ-1J2.5/1.6-C2 家用管道可燃气体的计量
15 J2.5燃气表底表
17 数字位移测量电箱 用于位移传感器信号的采
集、数据处理
18 高档织物印染和高技术
后整理加工设备 高档织物的印染和后整理
16 金刚石工程钻机 ZIZH-100 用于管道铺设、桥梁施
工、钻孔取芯等

(1)已成功开发的新产品有：
项目名称 型号规格 用 途
1 大型飞机加油泵 ZX150-120 用于空军、民航机场飞机加油
2 中型飞机加油泵 ZX120-100
3 建筑消防泵 XBD系列 具有变流稳压特性，用于高
层建筑消防及生活给水
4 生活供水泵 SGB、SGBL系列
5 冷却水循环泵 XHB系列 用于中央空调冷却水循环
6 车载消防泵 CB系列 用于新型高性能消防车
7 低温泵 DD系列 用于液氧、液氮等低温介质输送
8 洒水泵 70WX35-60 用于环卫洒水车
9 大流量车载消防泵 CB20.10/40.80-TB、用于机场、油田、石化企业等的消防
CB14/70-TB、
CB10/100-TB
10 立式变流稳压多级泵 SGBL系列 用于高层建筑消防及生活给水
11 工程机械用液力变矩器 265、315、340系列 用于各种吨位叉车、工程机械
12 汽车用液力变矩器 195、254、308系列 汽车
13 YJHSW315双涡轮变矩器 用于ZL50、ZL60装载机
14 一体化智能型IC卡燃气表 TQ-1系列 家用管道可燃气体的计量
15 分体智能型IC卡燃气表 TQ-2系列
16 J4智能型IC卡燃气表
17 膜式燃气表 TQ-3系列
18 多表多卡智能型IC卡燃气表 TQ-4系列 集体户可燃气体的计量
19 工业用膜式智能型IC卡燃气表 TQ-6系列 集体户及工业用户可
燃气体的计量
20 流量计式智能型IC卡燃气表 TQ-7系列
21 网络收费系统 燃气管理部门网络联机收费管理
22 工程钻机 ZIZH系列 用于管道铺设、桥梁施工、钻孔取芯
23 液压墙锯 用于切割水泥等建筑物
24 量规等非标设备 用于彩色显象管玻壳产品的测量检测
25 沉淀式离心机 用于石油、化工、环保、材料、彩管玻
壳、电子、等行业
26 模拟位移测量电箱 用于位移传感器信号的采集、数据处理

产品名称 2002年 用 途
(钣金冲焊型) 产量(台)
变矩器YJH265 2042 用于1-3吨的叉车
变矩器YJH265A 43
变矩器YJH265B 1196
变矩器YJH265D 1756
变矩器YJH265N 1124
变矩器YJH265R 524
变矩器YJH265M 4 用于小型装载机
变矩器YJH265C 72
变矩器YJH315 161 用于3-10吨叉车
变矩器YJH315B 47 用于4.5吨叉车
变矩器YJH315E 74
变矩器YJH315H 50
变矩器315双涡轮 1772 用于工程系列
变矩器315ZL-30 13
变矩器YJH340 1107

产品用途: 液力变矩器作为自动变速系统的核心部件广泛应用于各种车辆、工程机
械、石油化工、电力等领域。其主要特点是以液力传动油作为传动介质，主动件与
被动件之间无刚性接触，并具有随载荷的变化无级变速、无级变矩的自适应能力，
可有效的衰减发动机及传动系统的扭震和动负荷，使装有变矩器的车辆、工程机械
等具有良好的起动性、加速性、运动平稳性，同时还赋予车辆优良的低速性能和复
杂路面的通过能力，使操作简便、乘坐舒适、安全行车能力提高。


合并资产负债简表
单位：元
资产 2002.12.31 2001.12.31 2000.12.31
流动资产： 　 　 　
货币资金 65,074,869.92 43,582,417.90 14,894,528.88
应收票据 530,000.00 670,000.00 3,180,470.00
应收帐款 77,424,640.95 59,433,796.85 29,796,646.88
其他应收款 1,061,441.00 1,228,876.41 5,561,631.44
预付帐款 3,069,119.63 2,572,080.73 3,873,536.93
存货 61,245,600.09 54,968,470.35 52,561,614.46
待摊费用 303,718.91 41,606.00 　
流动资产合计 208,709,390.50 162,497,248.24 109,868,428.59
长期投资： 　 　 　
长期股权投资 -1,122,007.24 -1,203,116.20 　
其中：合并价差 -1,122,007.24 -1,203,116.20 　
长期投资合计 -1,122,007.24 -1,203,116.20 　
固定资产： 　 　 　
固定资产原价 100,377,159.86 79,931,124.64 74,736,755.43
减：累计折旧 28,945,673.13 25,665,242.81 22,000,589.16
固定资产净值 71,431,486.73 54,265,881.83 52,736,166.27
固定资产净额 71,431,486.73 54,265,881.83 52,736,166.27
工程物资 1,991,931.99 1,255,129.92 　
在建工程 3,325,916.33 15,717,094.43 2,175,049.64
固定资产合计 76,749,335.05 71,238,106.18 54,911,215.91
无形及其他资产： 　 　 　
无形资产 13,874,497.55 14,400,919.54 13,384,574.04
长期待摊费用 1,125,139.51 1,466,415.56 2,565,100.36
无形及其他资产合计 14,999,637.06 15,867,335.10 15,949,674.40
资产总计 299,336,355.37 248,399,573.32 180,729,318.90
负债及股东权益
流动负债： 　 　
短期借款 70,000,000.00 53,500,000.00 16,500,000.00
应付票据 2,860,000.00 2,000,000.00 　
应付帐款 36,584,866.63 19,809,971.72 8,510,821.58
预收帐款 1,716,240.54 1,970,035.52 6,574,978.24
应付工资 570,633.87 838,645.63 　
应付福利费 2,073,528.25 2,412,168.05 1,536,927.62
应付股利 24,000,000.00 　 7,200,000.00
应交税金 2,599,959.45 4,563,678.05 1,983,651.32
其他应交款 75,886.21 178,890.43 19,782.81
其他应付款 8,998,701.76 9,781,352.02 12,047,831.54
预提费用 　 205,857.00 　
一年内到期的长期负债 　 　 400,000.00
流动负债合计 149,479,816.71 95,260,598.42 54,773,993.11
长期负债： 　 　 　
专项应付款 96,551.84 1,167,764.91 　
长期负债合计 96,551.84 1,167,764.91 　
负债合计 149,576,368.55 96,428,363.33 54,773,993.11
少数股东权益 3,590,919.40 3,828,697.77 　
股东权益： 　 　 　
股本 120,000,000.00 120,000,000.00 120,000,000.00
盈余公积 8,605,308.57 5,301,366.52 1,973,298.87
其中：法定公益金 2,868,436.19 1,767,122.17 657,766.29
未分配利润 17,563,758.85 22,841,145.70 3,982,026.92
股东权益合计 146,169,067.42 148,142,512.22 125,955,325.79
负债及股东权益总计 299,336,355.37 248,399,573.32 180,729,318.90

合并利润及利润分配简表
单位：元
项目 2002年度 2001年度 2000年度
一、主营业务收入 102,872,920.16 91,107,922.63 55,781,155.06
减：主营业务成本 58,886,870.85 51,355,422.55 31,503,812.96
主营业务税金及附加 938,898.18 925,206.81 199,248.93
二、主营业务利润： 43,047,151.13 38,827,293.27 24,078,093.17
加：其他业务利润 834,144.75 592,185.67 818,933.51
减：营业费用 7,776,962.96 8,130,660.19 6,178,732.58
管理费用 7,682,583.02 8,120,026.18 5,213,772.21
财务费用 2,100,973.19 1,601,438.69 349,196.10
三、营业利润 26,320,776.71 21,567,353.88 13,155,325.79
加：投资收益 81,108.96 13,518.16 　
补贴收入 43,271.76 94,732.16 　
营业外收入 197,578.00 420,280.00 　
减：营业外支出 324,532.18 　 　
四、利润总额 26,318,203.25 22,095,884.20 13,155,325.79
减：所得税 4,529,426.42 　 　
少数股东当期收益 -237,778.37 -91,302.23 　
五、净利润 22,026,555.20 22,187,186.43 13,155,325.79
加：年初未分配利润 22,841,145.70 3,982,026.92 　
六、可供分配的利润 44,867,700.90 26,169,213.35 13,155,325.79
减：提取法定盈余公积 2,202,628.03 2,218,711.77 1,315,532.58
提取法定公益金 1,101,314.02 1,109,355.88 657,766.29
七、可供股东分配的利润 41,563,758.85 22,841,145.70 11,182,026.92
应付普通股股利 24,000,000.00 　 7,200,000.00
八、未分配利润 17,563,758.85 22,841,145.70 3,982,026.92

合并现金流量表
单位：元
项目 2002年合并数
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 100,300,466.79
收到的税费返还 　
收到的其他与经营活动有关的现金 2,110,538.05
现金流入小计 102,411,004.84
购买商品、接受劳务支付的现金 37,775,402.73
支付给职工以及为职工支付的现金 17,299,045.29
支付的各项税费 16,712,715.26
支付的其他与经营活动有关的现金 15,264,906.97
现金流出小计 87,052,070.25
经营活动产生现金流量净额 15,358,934.59
二、投资活动产生的现金流量 　
收到的其他与投资活动有关的现金 311,851.27
现金流入小计 311,851.27
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现金 7,305,852.38
现金流出小计 7,305,852.38
投资活动产生的现金流量净额 -6,994,001.11
三、筹资活动产生的现金流量： 　
吸收投资所收到的现金 　
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 　
借款所收到的现金 94,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 　
现金流入小计 94,000,000.00
偿还债务所支付的现金 77,500,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 3,372,481.46
支付的其他与筹资活动有关的现金 　
现金流出小计 80,872,481.46
筹资活动产生现金流量净额 13,127,518.54
四、汇率变动对现金的影响额 　
五、现金及现金等价物净增加额 21,492,452.02
项目 2002年合并数
1、将净利润调节为经营活动的现金流量：
净利润 22,026,555.20
加：少数股东收益 -237,778.37
计提的资产减值准备 1,244,600.31
固定资产折旧 4,155,336.75
无形资产摊销 526,421.99
长期待摊费用摊销 520,612.17
待摊费用的减少（减：增加） -262,112.91
预提费用的增加（减：减少） -205,857.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失（减:收益） -2,359.81
固定资产报废损失 129,313.99
财务费用 3,060,630.19
投资损失(减:收益) -81,108.96
递延税款贷项（减：借项） 　
存货减少（减：增加） -6,277,129.74
经营性应收项目的减少（减：增加） -19,181,803.98
经营性应付项目的增加（减：减少） 9,943,614.76
其他 　
经营活动产生的现金流量净额 15,358,934.59
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动 　
3、现金及现金等价物的净额增加情况： 　
现金的期末余额 65,074,869.92
减：现金的期初余额 43,582,417.90
现金和现金等价物的净增加额 21,492,452.02