广东凌霄泵业股份有限公司
GUANGDONG LINGXIAO PUMP INDUSTRY CO., LTD.
阳春市春城镇春江大道 117 号
首次公开发行股票
招股说明书摘要
保荐机构：
主承销商：
住所：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
【 声 明 】
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于 巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，
并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
保荐人承诺因为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
【 释 义 】
在本招股说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
发行人、公司、
广东凌霄泵业股份有限公司，凌霄泵业名称自 2001 年沿
本公司、股份公 指
用至今
司、凌霄泵业
广东凌霄机电股份有限公司，机电股份名称自 1997 年沿
机电股份 指
用至 2001 年
广东阳春凌霄（集团）股份有限公司，集团股份名称自
集团股份 指
1993 年沿用至 1997 年
广东省阳春县电机厂，与阳春电容器厂一并出资设立集
阳春电机厂 指
团股份
广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电机厂，阳春电机
厂全部资产投入集团股份后，为方便原阳春电机厂业务
持续运营，而设立的集团股份附属企业。集团股份设立
后，集团股份电机厂承继了阳春电机厂的资产和业务，
为阅读便利，本招股书摘要在发行人 1997 年完成股权调
整及重新规范之前，均以“集团股份电机厂”进行描述，
这期间集团股份电机厂名称使用情况如下：
广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电机厂名称自 1993
集团股份电机厂 指
年沿用至 1995 年。
广东凌霄机电有限公司，1995 年广东阳春凌霄（集团）
股份有限公司电机厂更名为广东凌霄机电有限公司，后
经广东省体改委下发粤体改〔1996〕122 号《关于广东阳
春凌霄（集团）股份有限公司调整股本等问题的批复》
规范调整，广东凌霄机电有限公司名称不能继续保留，
法人营业执照应予注销。1998 年，该企业依法注销。广
东凌霄机电有限公司名称自 1995 年沿用至 1998 年。
阳春电容器厂 指 阳春县电容器厂，与阳春电机厂一并出资设立集团股份
指 广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电子电器公司，阳
集团股份电子电
春电容器厂全部资产投入集团股份后，为方便阳春电容
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
器公司 器厂业务持续运营，而设立的集团股份附属企业。集团
股份电子电器公司名称自 1993 年沿用至 1997 年。
本次发行 指 发行人本次发行A股的行为
A 股、普通股 指 面值为人民币1.00元的普通股
中国证监会、证
指 中国证券监督管理委员会
监会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局
财政部 指 中华人民共和国财政部
公安部 指 中华人民共和国公安部
阳江市工商局 指 阳江市工商行政管理局
市财政局 指 阳春市财政局
股东大会 指 广东凌霄泵业股份有限公司股东大会
董事会 指 广东凌霄泵业股份有限公司董事会
监事会 指 广东凌霄泵业股份有限公司监事会
章程、公司章程 指 《广东凌霄泵业股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
招股书、招股说 本《广东凌霄泵业股份有限公司首次公开发行股票招股
指
明书 说明书》
招股书摘要、招 本《广东凌霄泵业股份有限公司首次公开发行股票招股
指
股说明书摘要 说明书摘要》
元、万元 指 人民币元、万元（特别指出除外）
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
保荐机构、主承
指 国都证券股份有限公司
销商、国都证券
发行人律师 指 北京市环球律师事务所
发行人会计师 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
锦湖实业 指 阳春市锦湖实业有限公司
新盈佳 指 阳春市新盈佳实业有限公司
金贵园 指 阳春市金贵园房地产有限公司
广兴地产 指 阳春市广兴房地产有限责任公司
广东宏信 指 广东宏信特种钢有限公司
志诚展销 指 阳春市志诚展销部
鸿基地产 指 阳春市鸿基房地产有限公司
澳威地产 指 阳春市澳威房地产有限公司
云雾水电 指 阳春市圭岗镇云雾四级水电站
汇成机电 指 阳春市汇成机电有限公司
兴阳铸造 指 阳春市兴阳铸造有限责任公司
兴业小额 指 阳春市兴业小额贷款有限公司
利欧集团股份有限公司，深圳证券交易所中小板上市公
利欧股份 指
司，证券代码：002131
新界泵业集团股份有限公司，深圳证券交易所中小板上
新界泵业 指
市公司，证券代码：002532
南方中金环境股份有限公司（原名为南方泵业股份有限
中金环境 指 公司），深圳证券交易所创业板上市公司，证券代码：
东音股份 指 浙江东音泵业股份有限公司，深圳证券交易所中小板上
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
市公司，证券代码：002793
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规
“十二五”规划 指
划纲要》
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规
“十三五”规划 指
划纲要》
发行人聘请的保荐机构、律师、承担验资和审计业务的
中介机构 指
会计师事务所、承担评估业务的资产评估机构等
近三年 指 包括 2014 年度、2015 年度及 2016 年度
利用叶轮旋转而使水发生离心运动来工作的小型民用电
民用离心泵 指
泵
应用于休闲卫浴及水上康体领域的民用离心泵，为提高
卫浴泵 指
绝缘性，保障使用安全，一般以塑料为机身主要材质
以不锈钢为泵体主要材质的民用离心泵，一般应用于对
不锈钢泵 指
介质卫生条件要求较高的民用、商业领域
以铸铁为泵体主要材质的民用离心泵，一般应用于对介
通用泵 指
质卫生条件要求相对较低的民用、农业、水利领域
深井提水的重要设备，使用时整个机组潜入水中工作的
潜水泵 指
民用离心泵，是通用泵的一种
供输送清水及物理化学性质类似于清水的其他液体之用
清水泵 指
的民用离心泵，是通用泵的一种
用来抽气或压缩气体的民用离心泵。抽气用泵也叫抽气
风泵 指 机，增压用泵也叫压缩机，风泵也叫气泵，是卫浴泵的
一种
马桶泵 指 应用于马桶的民用离心泵，是卫浴泵的一种
整泵 指 泵体与电机组合之后的整体民用离心泵
水上康体 指 泳池、SPA、商业洗浴等水上健身康体行业
扬程 指 单位重量液体通过泵所获得的有效能量
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防电击保护不仅依靠基本绝缘，而且还采取附加安全保
护措施的电气设备，如采用双重绝缘或加强绝缘的设备，
II 类电器 指
这类设备即不依靠保护接地，也不依靠安装条件的保护
措施，安全性高于普通电泵
按照部分国际认证机构认定标准建设的实验室，用于开
目击实验室 指
展国际认证机构的标准检测
公司收取销售款项，剩余余款在客户收到货物提单前予
TT 模式 指
以支付的即期模式
OA（赊销模式） 指 货到付款销售模式
公司收取进口方通过银行开具的买方即期信用证后发货
信用证模式 指
的销售模式
Underwriter Laboratories Inc.的缩写，即保险商实验所，
UL 认证 指 为美国产品安全认证的权威机构，UL 认证为美国和加拿
大市场公认的产品安全认证标准
Technischer berwachungs-Verein 的缩写，德国专为元器
TUV 认证 指 件产品定制的一个安全认证标志，在德国和欧洲得到广
泛的接受
法文 Communaute Euripene 的缩写，CE 认证是产品进入
CE 认证 指
欧洲市场的强制性产品安全认证标志
Restriction of Hazardous Substances 的缩写，即《关于限
制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》，由欧盟
RoHS 认证 指 立法制定的一项强制性标准，主要用于规范电子电气产
品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及环境
保护。
Geprufte Sicherheit 的缩写，GS 认证以德国产品安全法
（GPGS）为依据，按照欧盟统一标准 EN 或德国工业标
GS 认证 指
准 DIN 进行检测的一种自愿性认证，是欧洲市场公认的
德国安全认证标志
Electrical Testing Laboratories 的缩写，美国电子测试实验
ETL 认证 指 室，ETL 认证是北美一项安全认证，在北美具有广泛的
知名度和认可度
CAD 指 计算机辅助设计
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CAM 指 计算机辅助制造
CFD 指 计算流体动力学
硅钢片 指 电机的定子、转子冲片所用的一种电工材料
由导体和绝缘层两部分组成的一种绕线组，系裸线经退
漆包线 指
火软化后，再经过多次涂漆、烘焙而成
生铁通过加热成液体，浇铸到模具芯盒制作型腔内形成
铸铁件 指
的铸件
HP 指 民用离心泵常用功率单位，1HP=0.735 千瓦
水利尺寸 指 泵类设备设计参数的统称
本招股说明书摘要中若出现表格总计数与所列数值总和不一致，均为四舍五
入所致。
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第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者，在评价本公司本次发行的股票时，应认真考虑下列
重大事项和风险：
一、发行人股东股份锁定及减持价格的承诺
公司控股股东、实际控制人王海波、施宗梅为夫妻关系，共同承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及
间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份；本人
在公司任职期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十
五，离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有
公司股票总数的比例不超过百分之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两
年内减持的，其减持价格不低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整）；发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人的
股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变更、离职等原因放弃履行
上述承诺。
报告期内公司董事、监事、高级管理人员刘子庚、李光勇、陈家潮、林谦、
陆凤娟及黄厚清承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管
理本次公开发行股票前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在
公司任职期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十
五，离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有
公司股票总数的比例不超过百分之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两
年内减持的，其减持价格不低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、
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增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整）；发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人的
股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变更、离职等原因放弃履行
上述承诺。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人
管理本次公开发行股票前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
二、上市后三年内稳定股价的预案及约束措施
（一）启动稳定股价措施的条件
本公司上市后三年内，如公司股票价格连续 20 个交易日收盘价均低于公司
最近一期经审计的每股净资产。
（二）稳定股价的具体措施
公司稳定股价的具体措施为：本公司控股股东增持公司股票、董事（不包括
独立董事）和高级管理人员增持公司股票、公司回购公司股票。选用前述方式时
应考虑：（1）不能导致公司不满足法定上市条件；（2）不能导致控股股东或实际
控制人履行要约收购义务。
股价稳定措施的实施顺序为：第一选择为控股股东增持公司股票，除非公司
控股股东增持公司股票致使公司不满足法定上市条件或触发控股股东的要约收
购义务且控股股东未计划实施要约收购。第二选择为董事（不含独立董事）和高
级管理人员增持公司股票，启动该选择的条件为：在控股股东增持公司股票方案
实施完成后，如公司股票仍未满足“公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高于
公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，并且董事（不含独立董事）和高级
管理人员增持公司股票不会致使公司不满足法定上市条件或触发控股股东的要
约收购义务。第三选择为公司回购股票，启动该选择的条件为：在第一选择和第
二选择已实施或因故未实施后，公司股票仍未满足“公司股票连续 5 个交易日的
收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，且公司实施股票回
购不会导致公司不满足法定上市条件、公司回购股票议案已获得公司股东大会批
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
准。
1、控股股东稳定股价的具体措施
在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，在履行增持公司股票公告等义
务后，控股股东将在满足法定条件下依照增持公司股票方案中所规定的价格区
间、期限实施增持。公司不得为控股股东实施增持公司股票提供资金支持。
除非出现下列情形，控股股东将在增持方案公告之日起 6 个月内实施增持公
司股票计划，控股股东单次用于增持股份的资金不得低于人民币 1,000 万元且控
股股东单次增持股份不超过公司总股本的 2%；
① 通过增持公司股票，公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高于公司最
近一期经审计的每股净资产；
② 继续增持股票将导致公司不满足法定上市条件；
③ 继续增持股票将导致控股股东需要履行要约收购义务且控股股东按未计
划实施要约收购。
2、董事及高级管理人员稳定股价的具体措施
在控股股东增持公司股票方案实施完成后，仍未满足“公司股票连续 5 个
交易日的收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”之条件，董事（不
含独立董事）和高级管理人员将在控股股东增持公司股票方案实施完成后 90 日
内增持公司股票，且用于增持股票的资金不低于其上一年度于公司取得薪酬总额
的 30%。
董事（不含独立董事）和高级管理人员增持公司股票在达到以下条件之一的
情况下终止：（1）通过增持公司股票，公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高
于公司最近一期经审计的每股净资产；（2）继续增持股票将导致公司不满足法定
上市条件；（3）继续增持股票将导致需要履行要约收购义务且其未计划实施要约
收购。
公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证其
履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做出的相应承诺。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
3、发行人稳定股价的具体措施
在控股股东、董事（不含独立董事）和高级管理人员增持公司股票计划实施
后，公司股票仍未满足“公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高于公司最近一
期经审计的每股净资产”之条件，在达到触发启动股价稳定措施条件的情况下，
公司将在 10 日内召开董事会，依法作出实施回购股票的决议，提交股东大会批
准并履行相应的公告程序。公司将在董事会决议出具之日起 30 日内召开股东大
会，审议实施回购股票的议案，公司股东大会对实施回购股票作出的决议，必须
经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司股东大会批准实施回购股票
的议案后公司将依法履行相应的公告、备案及通知债权人等义务。在满足法定条
件下依照决议通过的实施回购股票的议案中所规定的价格区间、期限实施回购。
除非出现下列情形，公司将在股东大会决议作出之日起 6 个月内回购股票，
公司单次用于回购股份的资金不得低于人民币 1,000 万元且公司单次回购股份不
超过公司总股本的 2%；
（1）通过实施回购股票，公司股票连续 5 个交易日的收盘价均已高于公司
最近一期经审计的每股净资产；
（2）继续回购股票将导致公司不满足法定上市条件。单次实施回购股票完
毕或终止后，本次回购的公司股票应在实施完毕或终止之日起 10 日内注销，并
及时办理公司减资程序。
（三）相关约束措施
1、控股股东负有增持股票义务，但未按本预案的规定提出增持股票计划和/
或实施增持股票计划的，发行人有权责令控股股东在限期内履行增持股票义务，
控股股东仍不履行的，发行人有权扣减其应向控股股东支付的分红。控股股东多
次违反上述规定的，扣减数额应累计计算。
2、发行人董事（不含独立董事）、高级管理人员负有增持股票义务，但未按
本预案的规定提出增持股票计划和/或实施增持股票计划的，发行人有权责令董
事（不含独立董事）、高级管理人员在限期内履行增持股票义务，董事（不含独
立董事）、高级管理人员仍不履行，发行人有权自行扣减其应向董事（不含独立
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
董事）、高级管理人员支付的报酬。
3、发行人董事（不含独立董事）、高级管理人员拒不履行本预案规定的股票
增持义务情节严重的，控股股东或董事会、监事会、半数以上的独立董事有权提
请股东大会同意更换相关董事，发行人董事会有权解聘相关高级管理人员。
4、发行人拒不履行本预案规定义务的，发行人应在中国证监会指定报刊上
公开说明未履行本预案规定义务的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道
歉。
三、关于首次公开发行股票招股说明书有虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏时进行赔偿的承诺
（一）发行人承诺
发行人承诺：本公司首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏；本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司董事会
将在证券监管部门依法对上述事实作出认定后五个工作日内，制订股份回购方案
并提交股东大会审议批准，并经相关主管部门批准或核准或备案（若需要），启
动股份回购措施，依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格为发行价格加上
同期银行存款利息（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除
息事项的，回购的股份包括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将
相应进行除权、除息调整）。本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失；
上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公
众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。
（二）发行人控股股东及实际控制人承诺
控股股东及实际控制人王海波、施宗梅承诺：发行人首次公开发行股票招股
说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；发行人招股说明书有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
重大、实质影响的，本人将在证券监管部门依法对上述事实作出认定后五个工作
日内，作出股份购回方案并予以公告，依法购回首次公开发行股票时本人已发售
的原限售股份，购回价格为发行价格加上同期银行存款利息（若公司股票有派息、
送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括原限售股份及
其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。发行人招股说明书有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将
依法赔偿投资者损失。本人作为发行人的控股股东及实际控制人，将督促发行人
依法购回首次公开发行的全部新股；上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接
受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应
责任。
（三）发行人董事、监事及高级管理人员的承诺
发行人及其控股股东、董事、监事、高级管理人员承诺：发行人首次公开发
行招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确
性、完整性承担个别和连带的法律责任；若发行人首次公开发行招股说明书有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人
将依法赔偿投资者损失；发行人上市后，如果本人未履行或者未完全履行上述承
诺，本人同意发行人停止向本人发放工资、奖金和津贴等，用于执行未履行的承
诺或用于赔偿因本人未履行或者未完全履行承诺而给发行人或投资者带来的损
失，直至本人履行承诺或弥补完发行人、投资者的损失为止；上述承诺为本人真
实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述
承诺本人将依法承担相应责任。
（四）证券服务机构关于申请文件真实、准确、完整的承诺
1、发行人保荐机构承诺，因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文
件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿
投资者损失。
上述承诺事项涉及的有权获得赔偿的投资者资格、投资者损失的范围认定、
赔偿主体之间的责任划分和免责事由按照《证券法》、《最高人民法院关于审理证
券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释﹝2003﹞2 号）等相
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
关法律法规的规定执行，如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执
行。本公司将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监
督，确保投资者合法权益得到有效保护。
2、发行人律师承诺，本所为凌霄泵业首次公开发行制作、出具的文件不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形。如本所在本次发行工作期间未勤
勉尽责，导致本所所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、
误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致凌霄泵业不符合法律规定的发
行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被证券监管机关或司法机
关认定后，本所将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，
自行督促凌霄泵业及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，
选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行
赔偿。如对损失认定存在争议的，将以司法机关最终出具的司法裁决为准。本所
保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护投资者合法权益，并对此承担相
应的法律责任。
3、发行人会计师承诺，因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件中有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
如因本所未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉尽责
地履行法定职责而导致本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的，将依法赔偿投资者损
失。
4、发行人评估师承诺，如因本公司在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致
本所所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者因此遭受的直接经济损失。在有关违
法事实被证券监管部门或司法机关认定后，将本着简化程序、积极协商、先行赔
付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，通过和解、通过第三方与投
资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损
失。如对损失认定存在争议，将以司法机关最终出具的司法裁决认定的数额为准。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
四、相关责任主体未能履行承诺的约束措施的承诺
（一）发行人承诺
发行人承诺：如果本公司未履行招股说明书中披露的相关承诺事项，本公司
将在股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；如果因本公司未履行相关承诺事项，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失；公司
将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员采取调
减或停发薪酬或津贴等措施（如该等人员在公司领薪）。
如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制
的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司
将采取以下措施：及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履
行的具体原因；向本公司的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、
法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
（二）发行人控股股东及实际控制人承诺
控股股东及实际控制人王海波、施宗梅承诺：如果本人未履行本招股说明书
中披露的相关承诺事项，本人将在发行人的股东大会及中国证监会指定报刊上公
开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股东和社会公众投资者道歉。如果因
本人未履行本招股说明书中披露的相关承诺事项而给发行人或者其他投资者造
成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。如果本人未承担
前述赔偿责任，发行人有权扣减本人所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责
任；同时，在本人未承担前述赔偿责任期间，不得转让所持有的发行人股份。如
果本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。本人在获
得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内，应将所获收益支
付给发行人指定账户。在本人作为发行人实际控制人期间，发行人若未履行招股
说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，本人承诺依法承担赔偿责任。
如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的
客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取
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以下措施：1、及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；2、向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、
法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
（三）发行人董事、监事及高级管理人员的承诺
发行人的董事、监事、高级管理人员承诺：本人若未能履行本招股说明书中
披露的相关承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定
报刊上公开说明未履行承诺的具体原困，并向发行人股东和社会公众投资者道
歉。本人若未能履行本招股说明书中披露的相关承诺事项，本人将在前述事项发
生之日起 10 个交易日内，停止领取薪酬，直至本人履行完成相关承诺事项；同
时，本人不得主动要求离职，但可进行职务变更。如果本人因未履行相关承诺事
项而获得收益的，所获收益归发行人所有。本人在获得收益或知晓未履行相关承
诺事项的事实之日起五个交易日内，应将所获收益支付给发行人指定账户。如果
因本人未履行相关承诺事项而给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发
行人或者投资者依法承担赔偿责任。
如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的
客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取
以下措施：1、及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的
具体原因；2、向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、
法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。
五、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向
（一）发行人控股股东、实际控制人持股意向及减持意向
控股股东及实际控制人王海波、施宗梅承诺：本人作为发行人的控股股东，
严格按照法律、法规、规范性文件规定及监管要求持有发行人的股份，遵守股份
锁定期限；锁定期届满后，本人减持所持有的发行人股份应符合法律、法规、规
范性文件及证券交易所规则要求。
1、减持数量：本人在锁定期满后两年内拟进行股份减持，减持股份数量为
不超过发行人股份总数的 15%；本人减持前 3 个交易日予以公告。
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2、减持方式：锁定期届满后，本人将通过证券交易所集中竞价交易系统、
大宗交易系统进行，或通过协议转让进行，但如果本人预计未来一个月内公开出
售解除限售存量股份的数量合计超过发行人股份总数 1%的，将不通过证券交易
所集中竞价交易系统转让所持股份。
3、减持价格：本人所持股票在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价（若发行人股票有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项
的，发行价将进行除权、除息调整）；锁定期届满两年后减持的，通过证券交易
所集中竞价交易系统减持股份的价格不低于减持公告前一个交易日股票收盘价；
通过证券交易所大宗交易系统、协议转让减持股份的，转让价格由转让双方协商
确定，并符合有关法律、法规规定。
4、减持期限：本人减持股份行为的期限为减持计划公告后六个月，减持期
限届满后，若需再次减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告。
若本人未履行上述关于股份减持的承诺，减持发行人股份所得收益归发行人
所有。
（二）公开发行前其他持股 5%以上股东持股意向及减持意向
发行人除控股股东、实际控制人王海波、施宗梅持股 5%以上外，不存在其
他持股 5%以上的股东。
六、利润分配事项安排
（一）发行前滚存利润的分配
经公司股东大会审议通过，若公司本次首次公开发行股票（A 股）并上市方
案经中国证监会核准并得以实施，公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润在
公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。
（二）本次发行上市后的股利分配政策
公司于 2014 年 8 月 26 召开 2014 年度第一次临时股东大会，审计通过了《关
于广东凌霄泵业股份有限公司章程（草案）》。公司发行后的股利分配政策如下：
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1、利润分配基本原则
公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可供分配利润
的范围，不得损害公司持续经营能力。
2、股利分配形式及时间间隔
公司实现盈利时可以进行年度分红，董事会可以根据公司的经营状况提议公
司进行中期分红。
3、现金分红的条件、各期现金分红的最低比例
公司实施现金分红应同时满足下列条件：公司该年度实现的可分配利润（即
公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；审计机构对公司该年度
财务报告出具标准无保留意见的审计报告；满足公司正常生产经营的资金需求，
无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金
支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
的百分之十，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十。公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营
模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公
司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。相关议案需经公司董事会
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审议后提交公司股东大会批准。
公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告
和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独
立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红政策的执行
情况。
重大投资计划或重大现金支出事项为，公司在一年内购买、出售重大资产以
及投资项目（包括但不限于股权投资、项目投资、风险投资、收购兼并）在公司
最近一期经审计总资产 30%以上的事项，且上述事项需经公司董事会批准并提交
股东大会审议通过。
4、发放股票股利的条件
在确保公司当年累计可分配利润满足当年现金分红的条件时，公司董事会可
同时考虑股票股利的发放。
公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且公司董事会认为
公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利
益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利的分配预案。采用股票
股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
5、利润分配政策的决策及调整程序
（1）公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求、股东意见和股
东回报规划提出合理的分红建议和预案；在制定现金分红具体方案时，董事会应
当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策
程序要求等事宜；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提
交董事会审议。董事会制订年度利润分配方案或中期利润分配方案并提交公司股
东大会进行表决通过后生效。公司独立董事应对利润分配方案特别是现金分红具
体方案发表明确独立意见并公开披露，公司监事会应对利润分配方案发表意见并
公开披露，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发
事项；
（2）在符合国家法律、法规及《公司章程》规定的情况下，董事会可提出
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分配中期股利或特别股利的方案；
（3）股东大会审议利润分配方案特别是现金分红具体方案时，公司应当通
过多种渠道（包括但不限于网络投票、互动易、公司网站等）与中小股东进行沟
通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。对
报告期盈利但公司董事会未提出现金分红预案的，应当在定期报告中披露原因，
独立董事应当对此发表独立意见；
（4）公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事会提
出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立董事通过，独立
董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见；
（5）公司利润分配政策的制订或修改提交股东大会审议时，应当由出席股
东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过；
（6）公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化
并对公司生产经营状况造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公
司可对利润分配政策进行调整。公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论
述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会以
特别决议通过（经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过）。审议
利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
七、本次募集资金到位后即期回报被摊薄的相关情况分析
（一）本次募集资金到位当年发行人每股收益相对上年度每股收益的变动
趋势分析
公司本次募集资金到位当年基本每股收益或稀释每股收益存在低于上年度
的可能，将会导致公司即期回报被摊薄。
（二）发行人填补回报的具体措施
1、提高公司现有业务的盈利水平
在本次募集资金投资项目完成建设前，公司将加大力度推进现有业务发展，
继续发挥公司的设计研发和标准化优势，不断扩宽产品类型和产品用途，提升产
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品附加值，以产品突出的适配性争取更高的市场份额和更高的利润水平。另外，
在通用领域，公司将进一步吸收新地区和新行业领域的代理商，重点地区增设办
事处；参与客户技术创新，深入挖掘客户的流体动力技术需求，并借助原有优势
客户的资源和典型案例开发新客户，以扩大公司的市场范围和产品应用领域。保
持并提高公司在民用离心泵行业的业务优势和盈利水平，现有业务的盈利水平的
提升，将有利于降低由于本次发行对投资者回报摊薄的风险。
2、加强成本费用的管控
公司将严格执行全过程成本控制，包括采购供应过程的成本控制、制造过程
的成本控制、新产品研究设计控制、销售过程的费用控制、科学制定并管理销售
折扣制度，挖潜增效，控制期间费用的增长幅度，从而增加公司的利润水平。
本公司制定的上述填补回报措施不等于对本公司未来利润做出保证。
（三）发行人董事、高级管理人员针对填补回报作出的承诺
公司全体董事、高级管理人员针对填补回报作出承诺：
1、本人在公司任职期间及离职或任期结束后不当然解除职务责任的合理期
间内，不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不会采用其他
方式损害公司利益；
2、在公司任职期间，将继续本着节约、合理的原则进行职务消费，并同意
公司对本人的职务消费行为进行有计划的合理约束；
3、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
4、同意未来由公司董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措
施的执行情况挂钩；
5、同意未来公司如进行股权激励，其行权条件与公司填补回报措施的执行
情况挂钩。
（四）保荐机构核查意见
保荐机构认为，发行人所预计的即期回报摊薄情况的合理性、填补回报措施
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及相关承诺主体的承诺事项，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小
投资者合法权益保护工作的意见》（证监会公告〔2015〕31 号）中关于保护中
小投资者合法权益的精神。
八、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）原材料价格波动风险
公司生产所需的主要原材料为硅钢片、漆包线、不锈钢、塑料、铝锭、铸铁
件等大宗商品。报告期内，上述六类主要原材料成本总额占营业成本的比重分别
为 57.95%、56.82%和 53.34%。大宗商品价格受国内外宏观经济形势、政治因素、
金融形势、汇率变动、供求关系等多因素影响，如果上述主要原材料的供求发生
较大变化导致价格有异常波动，将可能会对公司的生产经营产生不利影响。因此，
公司经营面临主要原材料的价格波动风险。
（二）存货减值及管理风险
公司各期末存货情况如下：
单位：人民币 万元
项目 2016 年末 2015 年末 2014 年末
存货余额 18,339.10 17,568.38 22,055.02
存货占流动资产比例 32.18% 31.06% 41.77%
存货占总资产比例 26.72% 26.63% 35.79%
1、存货减值风险
由于公司生产规模较大、产品类型多样，报告期各期末公司存货规模较大，
占资产总额的比例较高。未来期间如果客户的消费偏好发生变化、泵行业材料技
术得到长足进步，或者新的替代产品出现导致原材料无法使用，或公司原常用规
格型号产品滞销，则公司存货存在减值的风险。
2、存货管理风险
公司存货规模较大，且原材料种类较多，零部件及产成品规格型号较为繁杂，
若公司在日常的存货收发、保管过程中出现检验疏忽、管理不善、自然损耗等情
形，将导致公司存货出现盘亏及毁损的风险。
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（三）市场竞争的风险
公司主要产品为塑料卫浴泵、不锈钢泵及通用泵等民用离心泵，主要应用于
水上康体及卫浴、楼宇暖通和给排水工程、农村及城镇饮水安全工程、污水处理
及排洪防涝等市政工程、农业水利及商业配套等领域。
2014-2016 年度，公司产品国内市场销售分别为 44,995.10 万元、45,146.67
万元和 44,960.81 万元，国内市场销售收入较为稳定。国内泵行业市场集中度低，
生产企业较多。根据《2016 年中国通用机械泵行业年鉴》统计，全国现有规模
以上生产企业约 1,308 家，另有大量规模较小民用离心泵企业。公司现有民用离
心泵产品中，塑料卫浴泵为公司优势产品，市场稳固，品牌影响力较大；不锈钢
泵技术复杂，工艺难度较大，公司在产品质量及价格方面具有较强的竞争能力；
通用泵产品技术较为成熟，市场上生产同类产品的制造商数量众多，同质化产品
在终端市场成本及价格竞争激烈。
报告期内，公司外销收入呈增长趋势，分别为 28,735.75 万元、30,848.58 万
元和 36,026.51 万元，外销收入占同期主营业务收入的比例分别达到 38.97%、
40.59%和 44.48%。公司塑料卫浴泵及不锈钢泵在产品质量及性价比方面竞争力
较强，占公司外销收入的 90%以上。全球民用离心泵行业市场中，欧美等工业发
达地区的民用离心泵企业以其完善的境外经销网络和较具优势的工业配套环境，
在市场竞争中占据一定的优势地位。尽管报告期内公司外销收入增长趋势明显，
公司已不可避免地在国际市场中与更具品牌竞争力的企业进行竞争。
如未来宏观经济周期发生变化以及公司产品在国内、国外的品牌口碑、营销
渠道、产品质量、配套性能等方面竞争能力出现下降，可能对公司的国内及国外
的经营业绩产生影响。
（四）境外客户销售占比较高的风险
公司产品主要出口美国、法国、德国、澳大利亚、墨西哥、俄罗斯、印度、
新西兰、土耳其及越南等国家和地区，由于上述国家及地区与我国经贸关系稳定，
公司积极开拓出口市场，使得公司报告期内出口规模稳步增长。报告期内外销收
入逐年增长，分别为 28,735.75 万元、30,848.58 万元和 36,026.51 万元，外销收
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入占同期主营业务收入的比例分别达到 38.97%、40.59%和 44.48%。公司塑料卫
浴泵产品主要销往美国及欧洲，不锈钢泵产品主要销往欧洲及亚洲，如果未来公
司产品出口市场出现政治动荡、贸易政策、需求结构和国外客户消费偏好等因素
的变化，而公司无法及早预测并及时作出应对措施，公司产品出口规模和增速将
会受到不利影响。
（五）所得税税收政策风险
报告期内，公司符合高新技术企业税率优惠政策的条件，并于 2014 年通过
高新技术企业复认证，根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，2014-2016
年公司所得税适用税率为 15%。报告期内，公司享受高新技术企业所得税优惠的
金额分别为 1,362.30 万元、1,271.86 万元和 1,721.37 万元，分别占同期利润总额
的 10.09%、9.54%和 9.78%。
未来期间，如果公司不能维持较强的自主研发能力，不再符合高新技术企业
认定条件，公司存在不能继续享受高新技术企业税收优惠政策的风险。
九、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况
公司已披露财务报告审计截止日（2016 年 12 月 31 日）后的主要财务信息
及经营状况，其中 2017 年 1-3 月及可比期间的相关财务信息未经审计，但已经
天衡会计师事务所审阅。
（一）2017 年 1-3 月的主要财务信息
2017 年 1-3 月的主要财务信息如下：
单位：人民币 万元
项目 2017 年 1-3 月 2016 年 1-3 月 同比变动
营业收入 20,989.57 16,975.38 23.65%
营业利润 4,060.75 3,288.19 23.50%
利润总额 4,373.04 3,655.58 19.63%
归属于母公司股东净利润 3,785.85 3,097.90 22.21%
扣除非经常性损益后归属 3,373.89 2,603.45 29.59%
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于母公司股东净利润
（二）2017 年 1-3 月的主要经营情况
2017 年 1-3 月，公司营业收入较上年同期增长 23.65%，扣除非经常性损益
后归属于母公司股东净利润较上年同期增长 29.59%，均保持稳步增长态势。
2017 年 1-3 月，公司主要经营状况良好，主要经营模式，包括采购模式、生
产模式和销售模式等未发生重大不利变化，主要原材料的市场供应情况未发生重
大不利变化，主要客户和供应商的构成以及税收政策和其他可能影响投资者判断
的重大事项等方面未发生重大不利变化，公司主要经营状况未发生重大不利变
化。
十、2017 年 1-6 月的预计经营情况
公司预计 2017 年 1-6 月的营业收入为 41,500.00 万元至 46,000.00 万元，较
2016 年同期同比增长 8.92%至 20.73%，预计扣除非经常性损益后归属于母公司
股东净利润为 7,200.00 万元至 8,000.00 万元，较 2016 年同期同比增长 8.89%至
20.99%。
公司预计 2017 年 1-6 月不存在业绩大幅下降的情况。
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第二节 本次发行概况
1、股票种类： 人民币普通股（A股）
2、每股面值： 1.00元
3、发行股数： 不超过1,937万股，占发行后总股本比例不低于25%
4、发行价格： 29.11元/股
16.44倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照2016年
5、发行市盈率： 度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发
行后总股本计算）
10.01元/股（以截至2016年12月31日止经审计的净资产除
6、发行前每股净资产：
以发行前总股本计算）
14.05元/股（以截至2016年12月31日止经审计的净资产和
7、发行后每股净资产：
实际募集资金净额除以发行后总股本计算）
8、市净率 2.07倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
9、发行方式： 采用网上向社会公众投资者定价发行的方式
在深圳证券交易所开立账户的投资者（国家法律、法规
10、发行对象：
禁止购买者除外），或中国证监会规定的其他对象
公司控股股东、实际控制人王海波、施宗梅为夫妻关
系，共同承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及间接持有
的公司股份，也不由公司回购本人直接及间接持有的该部
11、本次发行股份的流通限 分股份；本人在公司任职期间，每年转让的股份不超过本
制和锁定安排： 人所持有公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内，
不转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任
六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公
司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百
分之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两年内减
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持的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后六个月内
如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或
者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人
的股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变
更、离职等原因放弃履行上述承诺。
报告期内担任公司董事、监事、高级管理人员刘子庚、
李光勇、陈家潮、林谦、陆凤娟及黄厚清承诺：自公司股
票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理本次公
开发行股票前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分
股份；本人在公司任职期间，每年转让的股份不超过本人
所持有公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不
转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司
股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分
之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两年内减持
的，其减持价格不低于发行价；发行人上市后六个月内如
公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者
上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人的
股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变
更、离职等原因放弃履行上述承诺。
公司其余股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月
内，不转让或委托他人管理本次公开发行股票前已持有的
公司股份，也不由公司回购该部分股份。
12、承销方式： 余额包销
13、预计募集资金金额总额： 56,386.11万元
14、预计募集资金净额： 50,692.19万元
15、发行费用： 5,693.92万元
其中： 保荐及承销费用 4,660.00万元
审计及验资费用 306.60万元
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律师费用 298.11万元
用于本次发行的信
407.75万元
息披露费
发行手续费用 21.46万元
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
1、发行人名称： 广东凌霄泵业股份有限公司
2、英文名称： Guangdong LingXiao Pump Industry Co., Ltd.
3、法定代表人： 王海波
4、注册资本： 5,810万元
5、成立日期： 1993年5月15日
6、公司住所： 阳春市春城镇春江大道117号
7、邮政编码：
8、联系电话： 0662-7707236
9、传 真： 0662-7707233
10、互联网址： www.lingxiao.com.cn
11、电子信箱： LX7236@126.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
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发行人前身为成立于 1977 年的广东省阳春县电机厂（以下简称“阳春电机
厂”），系全民所有制企业，主要从事电机水泵一体化系列产品的生产、研发和销
售。
1992 年 12 月 25 日，经广东省企业股份制试点联审小组和广东省经济体制
改革委员会下发的粤股审〔1992〕163 号《关于同意设立广东阳春凌霄（集团）
股份有限公司的批复》（以下简称“《设立批复》”）批准，同意阳春电机厂（主要
从事电机水泵一体化系列产品的生产、研发和销售）和阳春电容器厂（主要从事
聚丙烯金属化薄膜电容器的生产和销售）共同改组，向社会法人与内部职工定向
募集设立广东阳春凌霄（集团）股份有限公司（经营电机水泵一体化系列产品和
聚丙烯金属化电容器的生产和销售，以下简称“集团股份”）。
根据《设立批复》1，集团股份总股本应为 3,094.78 万股，其中国有股 1,084.72
1
《设立批复》：本段引用数据均为《设立批复》原文数据，其中存在数据合计与总数不同的情况。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
万股，占总股本的 35.1%，其中 706.72 万股为阳春电机厂评估后的净资产 706.72
万元折股（占总股本的 22.83%），378 万股为阳春电容器厂评估后的净资产 378
万元折股（占总股本的 12.21%）；法人股 1,410 万股，占总股本的 45.56%；内部
职工股 600 万股，占总股本的 19.4%。
在集团股份设立过程中，阳春电机厂和阳春电容器厂没有按照《设立批复》
操作，而是以各自名义募集股份（存在募集不足的情况），且在集团股份成立后
独立运作。
1、第一次募集
1992 年 11 月 20 日和 23 日，阳春县国有资产管理办公室和阳春县经济委员
会分别下发了《认证书》，认定阳春县国有资产管理办公室是阳春电机厂和阳春
电容器厂的国有资产管理部门，阳春县经济委员会是阳春电机厂和阳春电容器厂
的主管部门，并同意阳春电机厂和阳春电容器厂共同组建凌霄集团。
1992 年 11 月 23 日，阳春县人民政府下发《关于组建阳春凌霄（集团）股
份有限公司的请示的批复》（春府复﹝1992﹞40 号），同意组建集团股份。
1992 年 12 月 18 日，阳江市资产评估事务所分别出具《关于阳春县电机厂
资产评估报告》（阳资估（1992）15 号）和《阳春县电容器厂资产评估报告书》
（阳资估（1992）16 号），以 1992 年 10 月 31 日为基准分别对阳春电机厂和阳
春电容器厂的资产进行评估；评估报告经阳春县国有资产管理办公室下发的春国
资办〔1992〕18 号《关于确认阳春县电机厂、阳春县电容器厂<资产评估报告书>
的通知》予以确认。
1993 年，阳春电机厂以经评估的经营性资产 706.72 万元入股；阳春电容器
厂以经评估的经营性资产 378 万元2入股。同时，双方分别以各自名义向内部职
工和社会法人募集现金：阳春电机厂内部职工以现金出资 212.03 万元，法人股
股东以现金出资 65.80 万元3，设立广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电机厂（以
2
378 万元：根据《设立批复》，集团股份电子电器公司国有股出资 378 万元，职工出资 111.66 万元，法
人股股东出资 96.62 万元，但根据《审计意见书》（春审工字〔1995〕18 号），集团股份电子电器公司 1994
年末实际总股本为 5,753,614.77 元，其中，国有股 3,670,814.77 元，法人股 966,200.00 元，个人股
1,116,600.00 元。
3
法人股股东以现金出资 65.80 万元：根据集团股份电机厂设立验资报告，集团股份电机厂设立时法人股
股东以现金出资 95.80 万元，根据阳春县审计师事务所 1994 年 2 月 1 日出具的春审所证字〔1994〕1 号《审
1-2-31
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
下简称“集团股份电机厂”）；阳春电容器厂内部职工以现金出资 111.66 万元，
法人股股东以现金出资 96.62 万元，设立广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电
子电器公司（以下简称“集团股份电子电器公司”）。集团股份电机厂和集团股份
电子电器公司各自实际募集的股份合计为 15,599,103.49 股4，其中，集团股份电
机厂实际募集的股份为 9,845,488.72 股。
阳春电机厂投入与募集情况经阳春县审计师事务所 1993 年 3 月 18 日出具的
春审所验字〔1993〕56 号《验资报告》审验确认，经核查确认，募集完成后，
集团股份和集团股份电机厂股权结构如下：
单位：人民币 万元
集团股份电 集团股份电
占总股本
股本性质 股本金额 机厂 子电器公司
比例
股权比例 股权比例
国有股 1,084.72 68.84%
其中：集团股份电机厂 706.72 45.31% 71.78%
集团股份电子电器公司 367.08 23.53% 63.80%
职工股 323.69 20.75%
其中：集团股份电机厂 212.03 13.59% 21.54%
集团股份电子电器公司 111.66 7.16% 19.41%
社会法人股 162.42 10.41%
其中：集团股份电机厂 65.80 4.22% 6.68%
集团股份电子电器公司 96.62 6.19% 16.79%
合计 1,559.91 100.00%
其中：集团股份电机厂 984.55 63.12% 100.00%
集团股份电子电器公司 575.36 36.88% 100.00%
注：上表中数据为截止 1994 年末数据。
集团股份设立时股本没有完全募足，其中国有股部分全部募足，社会法人股
和股工部分均未募足，尤其是社会法人股部分与设立批复的差距较大。
第一次募集后集团股份电机厂实募股本结构如下：
计查证报告》，广东省机械进出口公司参股后退回 30 万元，因此确认阳春电机厂设立时法人股实际出资额
为 65.80 万元。
4
15,599,103.49 股：集团股份电机厂募集总股本 9,845,488.72 股，数据来源于集团股份电机厂设立验资报
告，集团股份电子电器公司募集总股本 5,753,614.77 股，数据来源于《审计意见书》（春审工字〔1995〕
18 号）。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
单位：人民币 元
股本性质 股本金额 占总股本比例
国有股 7,067,188.72 71.78%
社会法人股 658,000.00 6.68%
职工股 2,120,300.00 21.54%
合 计 9,845,488.72 100.00%
集团股份于 1993 年 3 月 13 日召开创立大会，1993 年 5 月 15 日，广东阳春
凌霄（集团）股份有限公司在阳春市工商局办理了开办登记，阳春市工商局核发
了企业名称为广东阳春凌霄（集团）股份有限公司电机厂、注册号为 19752922-2
的营业执照。
2、1995 年资本公积金转增
集团股份设立后，集团股份电机厂和集团股份电子电器公司独立运作，分别
核算，1995 年集团公司电机厂以资本公积转增股份每两股转增一股的形式增加
股本，电机厂募集部分的股本增至 1,476.82 万股。
本次资本公积转增完成后集团股份电机厂股本结构如下：
单位：人民币 元
股本性质 股本金额 占总股本比例
国有股 10,600,782.72 71.78%
社会法人股 987,000.00 6.68%
职工股 3,180,450.00 21.54%
合计 14,768,232.72 100.00%
注：国有股执行转增时，不足 1 元部分未参与转增。
本次转增资本未经集团股份股东大会审议通过，而是于 1996 年 2 月 8 日经
集团股份电机厂股东大会审议通过。
本次转增经阳春县审计师事务所出具的春审所验字〔1996〕4 号《验资报告》
验证。
3、第二次募集
为补足设立批复中要求的注册资本金以及社会法人股和内部职工股股份数
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
量，集团股份电机厂依据《设立批复》于 1995 年 5 月以集团股份电机厂的名义
进行了第二次募资，最终以现金形式募得 122.03 万元人民币。募集完成后，电
机厂注册资本增至 1,598.85 万股。
1995 年 3 月 18 日，集团股份电机厂发布《第二次募股说明书》，本次采用
定向募集的方式，各单位、团体和个人均可购买；第二期发行股票总额为 400
万元。
集团股份电机厂通过 1995 年第二次募集，实际新增内部职工、社会法人及
社会个人资本金 122.03 万元人民币。
第二次募集依据的是 1992 年广东省体改委下发的《设立批复》，是第一次募
集未能募足而进行的持续募集行为。募集完成后，集团股份和集团股份电机厂均
未办理工商变更登记，于集团股份 1996 年股权调整规范时一并进行了验资和工
商变更登记。
此次变更后集团股份电机厂的股权结构如下：
单位：人民币 元
股本性质 股本金额 占总股本比例
国有股 10,600,782.72 66.30%
社会法人股 1,912,500.00 11.96%
职工股 3,475,250.00 21.74%
合计 15,988,532.72 100.00%
4、1996 年调整股本并规范的情况
（1）存在的问题
在募集设立实际操作中存在如下问题：
① 发起人各自募集、独立运营
根据《设立批复》，阳春电机厂和阳春电容器厂应共同改组设立集团股份，
但实际操作中阳春电机厂和阳春电容器厂以各自名义募集股份，股权证由阳春电
机厂和阳春电容器厂分别以集团股份电机厂和集团股份电子电器公司的名义制
作，各自加盖股权专用章，持股期间，各股东只享有股权证盖章单位的股东权益。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
集团股份设立后，集团股份电机厂和集团股份电子电器公司分别独立运营。
② 集团股份募集不足
根据《设立批复》，设立后公司总股本应为 3,094.78 万股。由于内部职工股
与社会法人股募集不足，集团股份实际募集的股本总额（由集团股份电机厂和集
团股份电子电器公司各自募集的股份合计）约为 1,559.91 万股5，少于募股说明
书及《设立批复》载明的股份数；虽经集团股份电机厂资本公积转增及第二次募
集（完成后集团股份实际募集的股本总额约为 2,174.21 万股6，其中集团股份电
机厂总股本为 1,598.85 万股），仍未达到《设立批复》要求的股份数。
（2）1996 年股权调整并重新规范情况
1995 年 7 月 3 日，国务院下发了《关于原有有限责任公司和股份有限公司
依照〈中华人民共和国公司法〉进行规范的通知》（国办发 17 号文），同年 9 月
20 日国家体改委、国家国有资产管理局下发了《关于做好原有股份有限公司规
范工作的通知》，提出了按照 1993 年《公司法》对原有股份公司进行规范的要求，
主要包括“对按照《股份有限公司规范意见》设立的定向募集公司，在股东人数、
股份发行范围等方面均不尽相同，根据其不同情况，采取如下办法进行处置
符合《公司法》有关股份有限公司设立条件的定向募集公司经规范后依法确认为
股份有限公司”。
1996 年 6 月 21 日，集团股份股东大会以特别决议形式通过了规范决议，1996
年 6 月 25 日，经阳春县审计师事务所出具的春审所验字〔1996〕4 号《验资报
告》验证，集团股份电机厂截止 1995 年 12 月 31 日投入资本为 15,988,533 元。
根据当时生效的《公司法》、国办发 17 号文及《关于做好原有股份有限公司
规范工作的通知》中的相关精神和指导意见，1996 年 11 月 25 日广东省体改委
下发了《关于广东阳春凌霄（集团）股份有限公司调整股本等问题的批复》（粤
体改〔1996〕122 号，以下简称“《调整股本批复》”），本着尊重事实，维护企业
健康发展的原则，针对集团股份募资不足、分别发行、独立运行、股权分置等方
5
约为 1,559.91 万股：由于集团股份电子电器公司在集团股份设立文件中的股本数与《审计意见书》（春
审工字〔1995〕18 号）所载明的股本不一致，因此募集股份合计数为概数。
6
约为 2,174.21 万股：由于集团股份电子电器公司在集团股份设立文件中的股本数与《审计意见书》（春
审工字〔1995〕18 号）所载明的股本不一致，因此募集股份合计数为概数。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
面存的问题进行了规范，主要内容是：“原阳春电机厂与原阳春电容器厂分别募
集股份，且成立后独立运作，造成运作不规范的状况；同意将集团股份电子电器
公司从集团股份中分立出去，依法组建为有限责任公司；分立后集团股份总股本
由原批复 3,094.78 万股调减为 1,598.85 万股，其中国有股 1,060.08 万股，占总股
本的 66.3%；法人股 191.25 万股，占总股本的 11.96%；内部职工股 347.52 万股，
占总股本的 21.74%；同意集团股份依法更名为广东凌霄机电股份有限公司（以
下简称“机电股份”）。集团股份电机厂名称不能继续保留，法人营业执照应予注
销。”
集团股份完全根据《调整股本批复》的精神和要求进行了规范调整，阳江市
体改委在对集团股份的调整规范情况进行了调查审核，并于 1996 年 12 月 10 日
向阳春市工商局出具了《关于广东阳春凌霄（集团）股份有限公司重新登记的审
核意见》（阳体改﹝1996﹞6 号），集团股份在 1997 年 3 月 6 日进行了重新登记，
同时依法更名为广东凌霄机电股份有限公司（以下简称“机电股份”）。至此，公
司已成为符合 1993 年《公司法》的合法设立存续的股份有限公司。
本次规范发行人取得了规范管理机关广东省体改委的批准规范文件，由阳春
县审计师事务所出具了相应的验资报告，经阳春市国资办审核，并由阳江市经济
体制改革委员会出具文件对规范情况进行了确认。规范过程符合当时生效法规的
要求，规范过程履行的程序完备、有效。
本次发行人股权调整并重新规范后，机电股份股权结构如下：
单位：股
股份类别 股本数 比例
国有股 10,600,782.72 66.30%
社会法人股 1,912,500.00 11.96%
职工股 3,475,250.00 21.74%
合计 15,988,532.72 100.00%
本次发行人股权调整并重新规范后，机电股份前十名股东情况如下：
单位：万股
排名 股东名称/姓名 股份数 占总股本比例
1 国有股 1,060.08 66.30%
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
2 金达实业 80.00 5.00%
3 工商银行 10.77 0.67%
4 经委 10.13 0.63%
5 交警大队 7.50 0.47%
6 周凌 6.00 0.38%
7 工商局 5.12 0.32%
8 市委办 5.03 0.31%
9 张新 4.50 0.28%
10 合水糖厂 4.50 0.28%
合计 1,197.56 74.90%
（二）发起人及其投入的资产内容
发起人阳春电机厂成立于 1977 年，系全民所有制企业，注册资本 571.8 万
元，注册地址为阳春县春城镇春江路 37 号。该厂成立时以电机及家用电风扇为
主要产品，1985 年转产电机水泵一体化系列产品，至 1993 年第一次募集前，阳
春电机厂主要业务未发生变化。
1993 年第一次募集前，发起人阳春电机厂拥有的主要资产为厂房、车间、
仓库、各种机器设备、厂区、宿舍区土地等固定资产，原材料、半成品、产成品、
在途产品、流动资金、往来款等流动资产，在建工程及有价证券等专项资产。发
起人阳春电机厂从事的主要业务为电机水泵一体化系列产品的生产、研发和销
售。
1993 年第一次募集后，发起人阳春电机厂全部经营性资产和业务已投入集
团股份电机厂，发起人阳春电机厂不再从事任何业务，至 1997 年股本规范期间，
集团股份电机厂业务未发生变化。
1997 年重新规范完成后，集团股份电机厂全部资产、业务及人员进入机电
股份，机电股份拥有的主要资产为集团股份电机厂全部经营性资产。机电股份从
事的业务为电机水泵一体化系列产品的生产、研发和销售，系集团股份电机厂原
有业务。
三、发行人股本情况
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、本次发行方案
本次公开发行的股票包括公司公开发行新股，发行数量不超过 1,937.00 万
股，占公司发行后总股本的比例不低于 25%，根据市场情况确定募集资金数
额。
2、股份流通限制和锁定安排
公司控股股东、实际控制人王海波、施宗梅为夫妻关系，共同承诺：自公司
股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人直接及
间接持有的公司股份，也不由公司回购本人直接及间接持有的该部分股份；本人
在公司任职期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十
五，离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有
公司股票总数的比例不超过百分之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两
年内减持的，其减持价格不低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关
规定作相应调整）；发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人的
股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变更、离职等原因放弃履行
上述承诺。
报告期内公司董事、监事、高级管理人员刘子庚、李光勇、陈家潮、林谦、
陆凤娟及黄厚清承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管
理本次公开发行股票前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在
公司任职期间，每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二十
五，离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份；在向证券交易所申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有
公司股票总数的比例不超过百分之五十；本人所持发行人的股票在锁定期满后两
年内减持的，其减持价格不低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、深圳证券交易所的有关
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规定作相应调整）；发行人上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有发行人的
股票的锁定期限自动延长至少六个月。本人不因职务变更、离职等原因放弃履行
上述承诺。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他
人管理本次公开发行股票前已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
（二）发起人、前十名股东情况
发起人阳春电机厂成立于 1977 年，系全民所有制企业，注册资本 571.8 万
元，注册地址为阳春县春城镇春江路 37 号。该厂成立时以电机及家用电风扇为
主要产品，1985 年转产电机水泵一体化系列产品，至 1993 年第一次募集前，阳
春电机厂主要业务未发生变化。
本次发行前，发行人前十名股东及其各自持股情况如下：
单位：万股
序号 股东姓名/名称 持股数 占比
1 王海波 2,097.78 36.11%
2 施宗梅 1,207.50 20.78%
3 林振军 279.06 4.80%
4 吴向阳 273.25 4.70%
5 罗美华 231.54 3.99%
6 张肃宁 220.92 3.80%
7 崔勇 145.34 2.50%
8 陈惠霞 104.58 1.80%
9 金玉香 69.77 1.20%
10 许英 69.60 1.20%
11 其他 179 名自然人股东 1,110.66 19.12%
合计 5,810.00 100.00%
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
王海波、施宗梅夫妻二人合计持有发行人 56.89%的股权，共同构成发行人
的实际控制人。
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四、发行人主营业务情况
（一）主要产品或服务及其用途
发行人主营业务为民用离心泵的研发、设计、生产及销售，民用离心泵属
于通用设备，主要应用于水上康体及卫浴、楼宇暖通和给排水工程、农村及城
镇饮水安全工程、污水处理及排洪防涝等市政工程、农业水利及商业配套等领
域。以适配性研究开发为基础，发行人形成了集民用离心泵的设计、生产、销
售和售后服务为一体的完整服务体系，是我国最大的水上康体及卫浴泵供应商
之一。
公司民用离心泵产品分为塑料卫浴泵、不锈钢泵和通用泵三个系列，如下表
所示：
产品系列 图片 细分产品
细分为浴缸泵、SPA 泵、泳池泵、马
桶泵，主要应用于按摩浴缸、SPA 浴
塑料卫浴泵
池、游泳池等水上康体设施领域及卫
浴设施方面
细分为卧式单级、多级不锈钢泵和立
式多级不锈钢泵，主要应用于污水处
不锈钢泵 理、商业清洗、工业清洗、中央空调
系统、楼宇供水二次增压、食品工业、
暖通和给排水工程及商业配套领域
细分为清水泵和潜水泵，主要应用于
农田灌溉、深井提水、园林浇灌、水
通用泵
处理、流体管道增压、渔业养殖区域
增氧等工程领域
（二）销售模式
1、国内市场销售模式
对于直销客户公司给予一定的信用账期，根据每个客户的具体情况，信用
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
账期一般在 30-120 天左右，以月结 30 天为主；对于经销客户，公司一般采用
“先款后货”和“货到付款”销售政策，其中，针对与公司合作时间长、信用
评级高、经销规模大的经销客户，公司一般采用年中在固定垫货额度基础上的
“货到付款”的月结模式，且于年底收回全部垫货额度，对于新开发的经销
商，公司采用“先款后货”的结算模式。
2、国际市场销售模式
公司出口业务主要采用 TT 模式、OA（赊销）模式及信用证模式三种结算
模式，根据公司与客户的协议结果选用不同的结算模式。
TT 模式下，采用销售款项 30%左右预收及余款在客户收到货物提单前(后)
予以支付的即期模式，一般即期余款信用周期为 20-60 天左右；OA（赊销）模
式为货到付款销售模式，信用账期一般为 60-120 天左右，公司通过与中国信用
保险公司签订信用担保合同以规避 TT 模式及 OA（赊销）模式的销售款项坏账
风险；信用证销售模式为公司收取进口方通过银行开具的买方即期信用证后发货
的销售模式。
（三）主要原材料及能源
发行人生产所需的主要原材料为漆包线、硅钢片、塑料、铝锭、塑料、不锈
钢等。报告期内发行人主要原材料采购金额及占营业成本比重变动情况如下表所
示：
报告期内，公司生产所需的主要原材料单位耗用情况如下：
单位： kg 或件/台
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
漆包线 0.83 0.85 0.80
硅钢片 7.00 7.35 6.76
铸铁件（件） 1.00 1.33 1.31
铝锭 1.50 1.40 1.38
塑料 1.11 1.13 1.08
不锈钢 1.41 1.25 1.12
公司各期单位水泵主要原材料耗用量波动较小，各期主要原材料单位耗用
波动主要系各类水泵产品销售种类以及规格型号变动所致，其中，2016 年度铁
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
铸件单耗的下降与通用泵销量下降相匹配，不锈钢单耗的逐年上升与不锈钢泵
销量的逐年增长相匹配，因此，公司各期单位水泵主要原材料耗用与公司产销
量情况相匹配。
上述发行人主要原材料均为市场化产品，市场供应充足，不存在短缺、技术
垄断或贸易风险等情况，报告期内，不存在因原材料供应不足而导致的停产、待
工、交货违约等情况。
报告期内发行人主要原材料采购单价及采购数量变动情况如下表所示：
单位：人民币 元/kg
2016 年度 2015 年度 2014 年度
原材料
单价 数量(kg) 单价 数量(kg) 单价 数量(kg)
漆包线 42.47 1,998,264.90 45.31 1,852,991.92 52.33 1,982,486.37
硅钢片 4.20 17,011,263.00 4.38 13,634,101.60 5.19 15,447,764.08
铝锭 12.95 1,417,374.50 13.95 1,403,226.54 14.32 1,700,234.00
塑料 13.78 1,621,497.50 16.38 1,564,935.07 16.32 1,563,998.24
不锈钢 13.47 1,830,703.30 14.89 1,878,100.18 18.88 1,017,772.99
注：发行人各类铸铁件、铸铝件、塑料件、不锈钢件的原材料均按“件”为单位进行结算，
重量规格不同，因此直接采购制件的主材其单价及数量未列示。另原材料单价为含税采购价
格。
报告期内，公司主要原材料年度平均采购价格变动趋势与市场价格波动基本
一致，2014 年至 2016 年，公司水泵产量分别为 232.89 万台、233.16 万台及 250.79
万台，随着公司产销量的逐年增长，公司采购各类原材料的数量总体呈增长态势。
发行人生产所用主要能源为电力，报告期内发行人主要能源消耗情况及其产
量配比关系如下表所示：
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
消耗量（万度） 581.49 486.41 388.50
金额（万元） 466.54 390.62 325.75
平均价格（元/度） 0.80 0.80 0.84
占当期营业成本比重 1.04% 0.86% 0.72%
产量（万台） 250.79 233.16 232.89
（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
1-2-42
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
1、行业竞争格局
（1）国外市场竞争格局
世界泵行业大约有 1 万家泵制造厂商。根据 Mcilvaine 公司发布的《Pumps:
World Markets》的数据显示，随着近年来跨国泵企业不断加大全球收购和扩张力
度，全球泵行业的集中度不断提升，前 200 家泵制造厂商的销售额占世界泵市场
总量已超过 50%。前十大泵制造企业主要有美国 ITT 公司、日本荏原（EBARA）、
丹麦格兰富（Grundfos）、美国福斯（Flowserve）、瑞士苏尔寿（Sulzer）、英国威
尔（Weir）、德国凯士比（KSB）、德国威乐（WILO）、美国贝克休斯（Baker Hughes）
和美国斯伦贝榭（Schlumberger）。
（2）国内市场竞争格局
根据中国通用机械协会统计数据显示，目前国内泵行业规模以上工业企业为
1,308 家（其中绝大多数为工业泵生产企业），主要分布在华东、东北、中南等地
区。
我国泵行业制造商数量众多，但总体技术水平参差不齐，装备水平差距较大，
大多数企业没有形成品牌竞争力和规模化生产能力，产品的技术水平和质量稳定
性较低。由于本行业进入资金门槛较低，产品市场需求量大，因此我国泵行业生
产厂商众多，集中度较低。在泵行业重要的细分市场领域，市场份额越来越向几
个优势企业集中。随着水泵企业未来不断加大产品创新、技术更新、渠道建设和
品牌维护的投入，行业内的优势企业只有在保证产品质量的前提下，不断扩大规
模降低生产成本、费用，才能进一步抢占市场份额。
2、发行人在行业中的竞争地位
公司拥有二十多年民用离心泵制造经验，是国内民用离心泵生产规模较大的
主要制造商之一，以适配性研究开发为基础，发行人形成了集民用离心泵的设计、
生产、销售和售后服务为一体的完整服务体系，是我国最大的水上康体及卫浴泵
供应商之一，在行业内具有一定的市场地位。2013-2015 年度，公司市场占有率
情况如下：
项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度
1-2-43
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
公司营业收入（万元） 76,517.63 74,441.86 63,085.85
行业营业收入合计（万元） 2,901,384 2,690,379 2,556,715
公司综合市场占有率（按营业收入） 2.64% 2.77% 2.47%
注：行业数据来源于中国通用机械工业协会泵业分会出具的 2016 年、2015 年、
2014 年《中国通用机械泵行业年鉴》。
随着未来公司技术中心建设与信息管理系统升级等募集资金投资项目完成，
标准化体系将更加细化，物流自动化水平进一步提高，营销网络更加完善，公司
行业竞争地位将得到进一步的巩固和提升。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）固定资产情况
公司主要固定资产为房屋建筑物、机器设备、运输设备等，截至报告期末，
发行人固定资产账面原值、累计折旧、账面价值具体情况如下：
单位：人民币 万元
固定资产 账面原值 累计折旧 账面价值
房屋建筑物 7,426.58 2,119.43 5,307.15
机器设备 5,521.63 1,468.99 4,052.64
运输设备 1,074.87 851.93 222.95
电子设备 730.55 632.63 97.92
合计 14,753.63 5,072.98 9,680.65
（二）房屋及建筑物
1、自有房产
截至本招股书摘要签署之日，发行人共拥有 32 项自有房产，明细如下表所
示：
序 建筑面积
房产证号 登记时间 终止日期 来源 房屋位置
号 （㎡）
阳春市春城镇龙岩
粤房地权证阳春字第
1 539.70 2014/07/07 2045/10/15 自建 大埒口分厂内（车
0200029371 号
间）
1-2-44
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
序 建筑面积
房产证号 登记时间 终止日期 来源 房屋位置
号 （㎡）
粤房地权证阳春字第 春城街道站港公路
2 1,551.00 2013/11/03 2052/12/26 自建
0200023913 号 民营工业区车间 5
粤房地权证阳春字第 春城街道站港公路
3 792.00 2013/11/03 2052/12/26 自建
0200023919 号 民营工业区车间 4
粤房地权证阳春字第 春城街道站港公路
4 3,744.00 2013/11/03 2052/12/26 自建
0200023923 号 民营工业区车间 3
粤房地权证阳春字第 春城街道站港公路
5 2,106.00 2013/11/03 2052/12/26 自建
0200023925 号 民营工业区车间 2
粤房地权证阳春字第 春城街道站港公路
6 3,744.00 2013/11/03 2052/12/26 自建
0200023926 号 民营工业区车间 1
春城街道南新大道
粤房地权证阳春字第
7 1,725.72 2014/01/09 2073/03/20 自建 南湾二巷 24 号（春
0200025493 号
江路龙湾桥头）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
8 2,029.38 2014/01/10 2045/10/03 自建
0200025543 号 117 号（宿舍楼）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
9 1,201.56 2015/01/27 2045/10/03 自建
0200032639 号 117 号（8#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
10 2,198.56 2015/01/27 2045/10/03 自建
0200032640 号 117 号（11#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
11 270.00 2014/01/09 2045/10/03 自建
0200025588 号 117 号（车库）
春城街道春江大道
粤房地权证阳春字第
12 116.60 2015/01/27 2045/10/03 自建 117 号 （ 配 电 房
0200032638 号
18#）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
13 1,670.80 2015/01/27 2045/10/03 自建
0200032636 号 117 号（21#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
14 1,573.40 2015/01/27 2045/10/03 自建
0200032641 号 117 号（10#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
15 1,929.40 2015/02/10 2046/12/05 自建
0200033056 号 117 号（培训楼）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
16 912.00 2015/02/11 2045/10/03 自建
0200033054 号 117 号（9#车间）
春城街道春江大道
粤房地权证阳春字第
17 3,394.80 2015/02/12 2045/10/03 自建 117 号（14#综合车
0200033044 号
间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
18 1,147.16 2015/02/11 2045/10/03 自建
0200033049 号 117 号（12#车间）
19 粤房地权证阳春字第 4,073.76 2015/02/11 2045/10/03 自建 春城街道春江大道
1-2-45
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
序 建筑面积
房产证号 登记时间 终止日期 来源 房屋位置
号 （㎡）
0200033052 号 117 号（15#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
20 737.00 2015/04/21 2064/12/18 自建
0200034108 号 117 号（20#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
21 5,262.12 2015/04/21 2045/10/03 自建
0200034065 号 117 号（19#车间）
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
22 4,532.01 2015/04/21 2045/10/03 自建
0200034082 号 117 号（22#车间）
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
23 11,592.00 2015/04/21 2052/12/26 自建 民营工业区 23 号
0200034039 号
（7#车间）
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
24 2,556.00 2015/04/21 2052/12/26 自建 民营工业区 23 号
0200034043 号
（8#车间）
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
25 240.00 2015/04/21 2052/12/26 自建 民营工业区 23 号
0200034023 号
9#车间
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
26 3,564.00 2015/04/23 2052/12/26 自建 民营工业区 23 号
0200034042 号
10#车间
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
27 6,118.13 2015/04/23 2052/12/26 自建 民营工业区 23 号
0200034044 号
6#车间
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
28 4,046.00 2015/04/23 2045/10/03 自建
0200034032 号 117 号 16#车间
粤房地权证阳春字第 春城街道春江大道
29 2,434.14 2015/04/23 2045/10/03 自建
0200034104 号 117 号 13#车间
春城街道站岗公路
粤房地权证阳春字第
30 150.00 2015/04/23 2064/12/18 自建 民营工业区 23 号
0200034363 号
11#车间
粤（2015）广州市不
荔湾区站前路中展
31 动产权第 05201935 57.95 2015/12/14 2085/08/26 购买
里 59 号之一 201 房
号
春城街道春江大道
粤房地权证阳春字第
32 6,387.16 2016/01/21 2045/10/03 自建 117 号能效实验综
0200040184 号
合楼
2、租入房产
截至本招股书摘要签署之日，公司目前共租入 9 处房屋，具体情况如下：
1-2-46
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
序 面积 出租方
房屋坐落位置 租金 用途 租赁起止时间
号 （㎡） 性质
前三年
31,000 元/年
上海市嘉定区宝钱公路
后三年 上海 2013.12.01 至
1 5000 弄 357 号 103 室、104 285.44 个人
34,100 元/年 办事处 2019.11.30
室
37,510 元/年
41,261 元/年
东莞市常平镇苏坑大地堂 东莞 2015.03.24 至
2 1,300.00 3,250 元/月 个人
队 342 号 办事处 2018.03.24
佛山市高明区荷城街道马 高明 2015.10.30 至
3 450.00 4,500 元/月 个人
宁村 142 号 办事处 2020.10.30
武汉市蔡甸区奓山街道大 武汉 2017.01.01 至
4 300.00 28,000 元/年 个人
东小区一排一栋 办事处 2019.12.31
杭州市萧山义蓬街道金星 杭州 2013.05.10 至
5 490.08 48,000 元/年 个人
村三组 11 号 办事处 2018.05.09
成都市新都区龙桥镇瑞云 四川 2014.06.10 至
6 280.00 30,000 元/年 个人
社区肖家街 214、216 号 办事处 2017.06.11
北京通州区马驹桥镇小杜 北京 2015.11.10 至
7 295.00 25,000 元/年 个人
社村 211 号院 办事处 2020.11.09
西安市长安区王寺镇王寺
西安 2016.03.31 至
8 工业园区（王寺街办大苏路 240.00 50,000 元/年 个人
办事处 2020.03.31
小古城村）
江西省南昌市昌北区蛟桥 江西 2016.06.20 至
9 170.00 30,000 元/年 个人
镇范家村 C 区 21 栋 4 户 办事处 2019.06.20
3、租出房产
截至本招股书摘要签署之日，发行人共租出 5 处房屋，具体情况如下：
租赁面积 租赁费
序号 承租方 起止时间 厂房位置
（㎡） （元/年）
阳春市民锋电机 2017.01.01-201
1 403 6,000.00 阳春市春城站港工业区
配件加工场 9.12.31
阳春市东凌水泵 2017.01.01-201
2 200 6,000.00 阳春市春江大道 117 号侧
配件加工场 9.12.31
阳春市宽源搬运 2017.01.01-201 阳春市春江大道 117 号侧第
3 310 6,000.00
部 9.12.31 三车间
阳春市浩源水泵 2017.01.01-201 阳春市春江大道 117 号侧第
4 200 6,000.00
配件加工厂 9.12.31 四车间
1-2-47
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
阳春市春城街道南新大道
2017.01.01-201
5 志诚展销 127.31 19,200.00 南湾二巷 24 号（春江路龙
7.12.31
湾桥头）
（三）土地使用权
发行人目前土地使用权具体情况如下：
终止日
序号 土地使用证 面积（m2） 来源 用途 坐落 登记日期
期
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇站港 2052/12/
1 55,283.50 出让 工业 2003/03/06
0000249 第 17221021747 号 公路民营工业区
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇春江 2046/12/
2 2,162.70 出让 工业 2003/03/11
0000536 第 1014732 号 大道 117 号侧
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇春江 2045/10/
3 4,467.00 出让 工业 2003/03/31
0000537 第 1013481 号 大道 117 号侧
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇春江 2068/01/
4 45.70 出让 住宅 2003/03/31
0000538 第 1004544 号 大道
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇春江 2073/03/
5 424.10 出让 住宅 2003/03/31
0000540 第 1004333 号 路龙湾桥头
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇龙岩 2045/10/
6 9,894.00 出让 工业 2003/03/31
0000658 第 1006007 号 大埒口
春府国用（2003）字特 阳春市春城镇春江 2045/10/
7 18,550.00 出让 工业 2003/03/31
0000539 第 1006808 号 大道 117 号侧
春府国用（2015）字特 阳春市春城街道站 2064/12/
8 14,324.87 出让 工业 2015/03/27
0000302 第 1036426 号 港民营工业区
春府国用（2015）字特 阳春市春城街道春 2064/12/
9 1,743.55 出让 工业 2015/03/27
0000298 第 1036425 号 江大道 117 号
春府国用（2015）字特 阳春市春城街道春 2064/12/
10 960.00 出让 工业 2015/03/27
0000297 第 1036424 号 江大道 117 号
（四）商标
截至本招股书摘要签署之日，发行人拥有的商标使用权均为申请取得。具体
如下：
1、中国注册商标
序号 商标 注册证号 注册商品 商品类别 有效期限
1-2-48
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
离心泵；泵（机器）；
气泵（车库设备）；加
热装置用泵；压缩机 2008 年 3 月 21 日
1 4695897 （机器）；非陆地车辆 第7类 至
传动马达；分离器； 2018 年 3 月 20 日
车床；凌霄泵业压力
机；水族馆通水泵
1989 年 1 月 20 日
2 336545 泵 第7类 至
2019 年 1 月 19 日
2016 年 4 月 15 日
3 247717 电动机 第7类 至
2026 年 4 月 14 日
水族池通水泵：水族
池通气泵；发电机； 2009 年 9 月 21 日
4 1316619 液压泵；电焊机；气 第7类 至
泵；抽气机；泵；电 2019 年 9 月 20 日
机；真空泵（机器）
发行人另外拥有商标 11 项，用于主营业务产品民用离心泵、电动机，但报
告期内未使用；为维护品牌形象，发行人将 与 两项标识进行全类别
注册，因此发行人另外拥有非主营业务产品商标共计 52 项。发行人正在将
商标进行全类别注册，目前已经注册非主营业务产品商标 1 项。
2、国际商标
截止本招股说明书摘要签署之日，发行人拥有的国际商标如下表所示：
序号 商标 注册证号 注册商品 商品类别 有效期限
离心泵，泵（机器），
气泵（车库设备），
加热装置用泵，压缩
2009 年 8 月 12 日至
1 1016132 机（机器），非陆地 第7类
2019 年 8 月 12 日
车辆传动马达，分离
器，车床，压力机，
水族馆通水泵
1-2-49
广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
2008 年 1 月 10 日至
2 951585 泵 第7类
2018 年 1 月 10 日
公司上述国际商标均为马德里注册商标，其中第 1 项国际商标在美国、澳大
利亚、比荷卢、爱沙尼亚、芬兰、爱尔兰、日本、挪威、波兰、韩国、俄罗斯联
邦、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国等国家获得延伸保护，其中第 2 项国际
商标在澳大利亚、比荷卢、匈牙利、韩国等国家获得延伸保护。
（五）专利
截至本招股书摘要签署之日，发行人取得的专利情况具体如下：
序号 专利名称 专利类型 专利申请日 专利号 取得方式
1 带差压阀的卧式多级自吸泵 发明专利 2013.10.16 ZL2013104860089 原始取得
2 试验装置 发明专利 2012.03.16 ZL2012100705592 原始取得
3 内拐角喷水高浓度离心纸浆泵 发明专利 2011.02.14 ZL2011100421929 受让取得
4 一种进水口可调节的泳池泵 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527349 原始取得
5 一种单相多速泵 实用新型 2009.3.16 ZL200920052725X 原始取得
6 一种按摩浴缸气泵 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527264 原始取得
7 一种浴缸泵的无水保护装置 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527279 原始取得
8 液压成型技术不锈钢泵 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527283 原始取得
一种采用锥面结构固定叶轮的
9 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527300 原始取得
立式冲压多级离心泵
10 一种新型花园喷灌用电泵 实用新型 2009.3.16 ZL200920052732X 原始取得
11 一种湿式防干烧加热器 实用新型 2009.3.16 ZL2009200527315 原始取得
一种易拆装卧式不锈钢多级离
12 实用新型 2011.3.14 ZL2011200660963 原始取得
心泵
13 一种坐便器半潜式电泵 实用新型 2011.3.14 ZL2011200661152 原始取得
14 一种新型卧式潜水电泵 实用新型 2011.3.14 ZL2011200661097 原始取得
15 一种低噪音无泄漏循环泵 实用新型 2011.3.14 ZL2011200661398 原始取得
16 一种三相泳池泵 实用新型 2011.3.14 ZL2011200661379 原始取得
17 一种泳池逆流训练离心泵 实用新型 2011.3.14 ZL2011200660840 原始取得
18 一种无需粘合材料的包装纸箱 实用新型 2011.3.14 ZL2011200660732 原始取得
一种低速起动的单相变极双速
19 实用新型 2011.3.14 ZL2011200661275 原始取得
电动机
20 一种磁力驱动 SPA 循环泵 实用新型 2013.06.25 ZL2013203758479 原始取得
一种带轴承防护结构的按摩浴
21 实用新型 2013.06.25 ZL2013203758604 原始取得
缸泵
22 一种新型潜水电泵 实用新型 2013.06.25 ZL201320375813X 原始取得
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
23 一种半开式叶轮不锈钢离心泵 实用新型 2016.3.22 ZL2016202269712 原始取得
24 一种 SPA 专用循环泵 实用新型 2016.3.22 ZL2016202270211 原始取得
25 一种卧式多级离心泵 实用新型 2016.3.22 ZL2016202269619 原始取得
26 一种泳池泵叶轮 实用新型 2016.8.9 ZL2016208583807 原始取得
27 一种按摩浴缸泵 实用新型 2016.8.9 ZL2016208584320 原始取得
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
截至本招股说明书摘要签署之日，公司与控股股东、实际控制人王海波、施
宗梅夫妇及其二人控制的其他企业之间不存在同业竞争。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）向关联方销售商品
报告期内，公司向关联方销售商品的经常性关联交易情况如下表所示：
单位：人民币 万元
关联方 2016 年度 2015 年度 2014 年度
交易内容
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比
志诚展销 水泵销售 60.89 0.07% 61.93 0.08% 75.38 0.10%
报告期内，公司存在向关联方志诚展销销售水泵的情形。志诚展销为公司经
销商，从事民用离心泵产品的销售业务，系公司实际控制人施宗梅之兄施宗顺及
其妻子甄影露控制的企业，其购买公司民用离心泵产品金额分别为 75.38 万元、
61.93 万元和 60.89 万元。公司与关联方交易价格均按照市场交易原则定价。
（2）向关联方租赁房产
2014-2016 年度，公司关联方志诚展销租赁发行人位于阳春市春城街道南新
大道南湾二巷 24 号房产，作为其经营场所，年租金为 1.80 万元，系参照市场交
易原则定价。
（3）向关联自然人支付报酬
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发行人向在公司担任董事、监事、高级管理人员的人员支付报酬。
2、偶发性关联交易
报告期内，公司不存在偶发性关联交易。
3、报告期末关联方往来款项情况
报告期内，公司实际控制人王海波收购公司部分股权，需缴纳的个人所得
税款由公司代扣代缴，代扣代缴个人所得税往来发生额 2014 年度为 6.84 万元。
公司报告期各期末，不存在关联方应收应付款项的情况。
4、关联交易对经营成果及财务状况的影响
（1）经常性关联交易对经营成果及财务状况的影响
2014-2016 年度，发行人经常性关联交易均按照市场价格定价且交易金额较
小，对公司的主营业务、财务状况和经营成果不构成重大影响。
报告期内，除上述经常性关联交易外，发行人与其控股股东及其他关联方不
存在其他关联交易，不存在发行人与其控股股东及其他关联方互相代为垫支期间
费用、成本及其他支出的情形,亦不存在发行人与其实际控制人及其他关联方相
互提供资金的情形。
（2）偶发性关联交易对经营成果及财务状况的影响
报告期内，公司不存在偶发性关联交易。
5、独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事根据《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的规定，对
公司报告期内关联交易发表了如下独立意见：“公司最近三年关联交易事项定
价原则合理、定价公允，遵循公开、公平、公正的原则，不存在损害公司和其
他股东的情况。”
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七、董事、监事、高级管理人员
出生 任期起止 薪酬情况 持有公司股份 与公司的其他
姓名 职务 性别 简要经历 兼职情况
年份 日期 （万元） 的数量（万股） 利益关系
1993 年至今，在本公司任董事长兼总经理职务；2015 年
至今担任汇成机电执行董事、经理；1985 年至 1993 年，
2016.11.12 汇成机电执行董事及
董事长、总 在阳春电机厂任技术科长；1982 年至 1985 年，在广州
王海波 男 1958 至 经理、锦湖实业董事 348.96 2,097.78 直接持股
经理 市高级技师学院学习；1980 年 11 月至 1982 年，在阳春
2019.11.11 长、兴业小额董事长
电机厂任技术员；1980 年 5 月至 1980 年 11 月，在广东
省海丰县糖厂任技术员。
2016.11.12 1993 年至今，在本公司历任技术员、技术部部长、总工
董事、副总
陈家潮 男 1965 至 程师、副总经理、监事、董事等职务；1990 年至 1993 11.02 49.17 直接持股
经理
2019.11.11 年，在阳春县电机厂任技术员。
1993 年至今，在本公司历任部长、副总经理、董事会秘
2016.11.12
董事、董事 书兼董事；1991 年至 1993 年，在阳春电机厂任技术员、
刘子庚 男 1962 至 9.38 29.05 直接持股
会秘书 部长；1976 年至 1991 年，在阳春县印刷厂历任技术员、
2019.11.11
车间副主任。
2016.11.12
董事、副总 1996 年至今，在本公司历任业务员、销售部经理、副总
李光勇 男 1974 至 9.21 29.05 直接持股
经理 经理、董事兼副总经理
2019.11.11
2016.11.12 2016 年 2 月至今担任起步股份有限公司独立董事；2009 浙江师范大学教师、
刘晓华 独立董事 男 1980 至 年至 2015 年，在广东财经大学任会计学副教授，硕士生 起步股份有限公司独 3.00 - 无
2019.11.11 导师。 立董事
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
出生 任期起止 薪酬情况 持有公司股份 与公司的其他
姓名 职务 性别 简要经历 兼职情况
年份 日期 （万元） 的数量（万股） 利益关系
2013 年至今，在国信信扬（南沙）律师事务所任合伙人；
2016 年 9 月至今，在广东世贸通企业管理有限公司任监
事；2012 年至 2013 年在国信信扬律师事务所任合伙人；国信信扬（南沙）律
2016.11.12
2008 年至 2012 年，在国信联合律师事务所任合伙人； 师事务所合伙人、广
胡 轶 独立董事 男 1972 至 3.00 - 无
2005 年至 2008 年，在广东中信协诚律师事务所任合伙 东世贸通企业管理有
2019.11.11
人；2000 年至 2005 年，在国信联合律师事务所任律师；限公司监事
1995 年至 2000 年，在广东省科技评估中心担任科技评
估工作。
广东省机械工程学会
常务副理事长兼秘书
长、上海新时达电气
股份有限公司独立董
事、中山市金马科技
1999 年至 2015 年，在广州机电行业协会历任副秘书长、娱乐设备股份有限公
2016.11.12
秘书长；1990 年至 1999 年，在广州市机电工业局任科 司独立董事、中国机
刘奕华 独立董事 男 1956 至 3.00 - 无
长；1980 年至 1990 年，在广州南洋电器厂研究所任工 械工程学会理事、中
2019.11.11
程师。 国机械工业联合会理
事、中国自动化学会
理事兼专家委员会副
主任、中国机电一体
化技术应用协会副理
事长
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出生 任期起止 薪酬情况 持有公司股份 与公司的其他
姓名 职务 性别 简要经历 兼职情况
年份 日期 （万元） 的数量（万股） 利益关系
2017 年 1 月至今担任阳春市第二建筑工程公司、阳春市
银达实业投资有限公司财务顾问；1996 年至 2007 年， 阳春市第二建筑工程
2016.11.12
在阳春市电视大学任教师；2013 年至今，在本公司任董 公司财务顾问、阳春
曾美容 董事 女 1970 至 2.00 - 无
事；1993 年至 1996 年，在阳春市怡雅家具有限公司任 市银达实业投资有限
2019.11.11
会计；1991 年至 1993 年，在阳春市利和皮革制品有限 公司财务顾问
公司任会计。
2016.11.12 2006 年至今，在阳春市中等职业技术学校任科组长；2013
阳春市中等职业技术
肖超盛 董事 男 1973 至 年至今，在本公司任董事；1996 年至 2006 年，在阳春 2.00 - 无
学校科组长
2019.11.11 市广播电视大学任级长。
2013 年至今，在本公司历任监事、技术中心主任、质量
监事、技术
2016.11.12 办公室办主任；2007 年至 2012 年，在斯德宝泵阀（深
中心主任、
梁瑞军 男 1975 至 圳）有限公司任技术经理；1997 年至 2007 年，在本公 7.24 - 无
全质办主
2019.11.11 司历任技术员、技术中心工程师、综合分厂厂长、技术
任
中心主任工程师等职务。
监事、不锈 2016.11.12 1996 年至今，在本公司历任副总经理、不锈钢泵厂厂长
林 谦 钢泵厂厂 男 1968 至 职务；1991 年至 1996 年，在广东省石箓铜业公司任教 8.85 直接持股
长 2019.11.11 师。
2012 年至今在本公司任质量管理办公室副主任；2008 年
职工代表 2016.11.12
至 2012 年，在本公司之控股子公司阳春市兴阳铸造有限
黄荣光 监事、全质 男 1974 至 6.18 无
公司任经理；1994 年至 2007 年，在本公司历任装配工、
办副主任 2019.11.11
质检员、工程师、水泵分厂厂长、品检部经理等职务。
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出生 任期起止 薪酬情况 持有公司股份 与公司的其他
姓名 职务 性别 简要经历 兼职情况
年份 日期 （万元） 的数量（万股） 利益关系
2005 年至今，在本公司历任财务负责人、财务总监；2002
2016.11.12
年至 2005 年，在阳春市恒利家具厂任主办会计；1999
陆凤娟 财务总监 女 1974 至 5.34 29.05 直接持股
年至 2000 年，在阳春市友联鞋业有限公司任协理助理；
2019.11.11
1997 年至 1999 年在鹤山市职业技术学校任教师。
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八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
王海波、施宗梅夫妻二人合计持有发行人 56.89%的股权，共同构成发行人
的实际控制人。
九、财务会计信息、管理层讨论与分析
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：人民币 元
资产 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 82,060,406.47 47,205,467.74 39,261,169.23
应收票据 2,043,677.80 165,000.00 716,598.00
应收账款 50,780,014.24 44,200,141.47 46,522,607.01
预付款项 17,471,456.84 13,449,145.72 15,152,558.21
其他应收款 911,060.81 1,204,606.19 2,876,521.82
存货 183,390,957.62 175,683,828.02 220,550,166.56
划分为持有待售的资产
其他流动资产 233,224,856.07 283,803,774.88 202,870,068.53
流动资产合计 569,882,429.85 565,711,964.02 527,949,689.36
非流动资产：
长期股权投资 3,654,369.57 5,378,919.15 6,240,014.63
固定资产 96,806,526.00 62,694,299.65 53,033,528.55
在建工程 - 4,275,301.20 14,121,217.50
无形资产 8,091,373.68 8,372,445.36 8,653,517.04
长期待摊费用 2,666,443.41 3,535,317.50 -
递延所得税资产 428,213.94 404,526.14 2,045,881.71
其他非流动资产 4,754,427.00 9,397,521.60 4,244,940.07
非流动资产合计 116,401,353.60 94,058,330.60 88,339,099.50
资产总计 686,283,783.45 659,770,294.62 616,288,788.86
（续）
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单位：人民币 元
负债和所有者权益 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款
应付票据
应付账款 52,912,288.53 37,171,779.88 44,841,657.02
预收款项 18,863,032.16 14,085,582.55 13,954,095.14
应付职工薪酬 15,128,304.01 12,979,740.91 12,709,482.52
应交税费 4,864,087.85 6,127,733.20 4,148,541.43
应付利息
应付股利 135,407.90 127,125.50 59,625.50
其他应付款 2,699,088.63 2,396,293.52 3,688,689.81
流动负债合计 94,602,209.08 72,888,255.56 79,402,091.42
非流动负债：
递延收益 10,175,332.00 10,337,665.36 1,632,498.69
递延所得税负债 171,940.58 51,826.84 -
非流动负债合计 10,347,272.58 10,389,492.20 1,632,498.69
负债合计 104,949,481.66 83,277,747.76 81,034,590.11
所有者权益：
股本 58,100,000.00 58,100,000.00 58,100,000.00
资本公积 56,890,477.07 56,890,477.07 56,890,477.07
盈余公积 103,628,632.30 88,631,254.18 77,250,278.77
未分配利润 362,715,192.42 372,870,815.61 343,013,442.91
归属于母公司所有者权益合计 581,334,301.79 576,492,546.86 535,254,198.75
少数股东权益 - - -
所有者权益合计 581,334,301.79 576,492,546.86 535,254,198.75
负债和所有者权益总计 686,283,783.45 659,770,294.62 616,288,788.86
2、合并利润表
单位：人民币 元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 815,233,484.35 765,176,260.95 744,418,587.42
减：营业成本 558,036,987.36 562,964,093.52 539,344,177.17
税金及附加 7,971,127.21 7,702,090.50 4,157,217.97
销售费用 35,640,015.00 31,480,414.76 31,904,832.44
管理费用 54,841,243.01 46,914,328.42 44,070,756.10
财务费用 -4,174,559.08 -5,266,408.33 -526,716.08
资产减值损失 320,047.97 -319,234.31 56,653.70
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投资收益（损失以“-”号填列） 5,868,156.49 5,377,841.35 7,737,075.41
其中：对联营企业和合资企业投资收益 -1,724,549.58 -861,095.48 237,024.70
营业利润（亏损以“-”号填列） 168,466,779.37 127,078,817.74 133,148,741.53
加：营业外收入 8,497,160.11 7,300,428.37 2,370,406.59
其中：非流动资产处置利得 80,555.80 7,452.43 650,077.49
减：营业外支出 915,916.24 1,080,049.37 534,108.19
其中：非流动资产处置损失 280,260.19 314,091.43 291,188.06
利润总额（亏损总额以“-”号填列） 176,048,023.24 133,299,196.74 134,985,039.93
减：所得税费用 25,956,268.31 19,435,848.63 19,906,663.83
净利润（净亏损以“-”号填列） 150,091,754.93 113,863,348.11 115,078,376.10
归属于母公司所有者的净利润 150,091,754.93 113,863,348.11 115,078,376.10
少数股东损益 - - -
其他综合收益 - - -
综合收益总额 150,091,754.93 113,863,348.11 115,078,376.10
归属于母公司所有者的综合收益总额 150,091,754.93 113,863,348.11 115,078,376.10
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
3、合并现金流量表
单位：人民币 元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 863,444,510.50 821,594,338.27 775,339,504.41
收到的税费返还 16,755,207.60 11,082,740.41 17,065,697.92
收到其他与经营活动有关的现金 8,791,394.30 17,104,430.00 4,934,667.62
经营活动现金流入小计 888,991,112.40 849,781,508.68 797,339,869.95
购买商品、接受劳务支付的现金 597,860,425.70 568,177,670.15 609,545,959.50
支付给职工以及为职工支付的现金 52,830,561.98 37,453,031.26 29,808,094.74
支付的各项税费 44,821,647.61 31,513,465.60 24,228,337.91
支付其他与经营活动有关的现金 43,417,225.97 43,136,388.33 37,340,191.57
经营活动现金流出小计 738,929,861.26 680,280,555.34 700,922,583.72
经营活动产生的现金流量净额 150,061,251.14 169,500,953.34 96,417,286.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 757,500,000.00 708,500,000.00 631,000,000.00
取得投资收益收到的现金 7,592,706.07 6,238,936.83 7,500,050.71
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 149,197.24 1,083,446.15 7,381,766.37
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处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 765,241,903.31 715,822,382.98 645,881,817.08
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 35,873,641.93 18,381,978.34 29,273,605.45
投资支付的现金 703,500,000.00 788,500,000.00 691,000,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 739,373,641.93 806,881,978.34 720,273,605.45
投资活动产生的现金流量净额 25,868,261.38 -91,059,595.36 -74,391,788.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 145,241,717.60 72,557,500.00 36,268,002.04
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 46,685.24
支付其他与筹资活动有关的现金 3,094,339.60 245,000.00
筹资活动现金流出小计 145,241,717.60 75,651,839.60 36,513,002.04
筹资活动产生的现金流量净额 -145,241,717.60 -75,651,839.60 -36,513,002.04
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,167,143.81 5,154,780.13 361,445.01
五、现金及现金等价物净增加额 34,854,938.73 7,944,298.51 -14,126,059.17
加：期初现金及现金等价物余额 47,205,467.74 39,261,169.23 53,387,228.40
六、期末现金及现金等价物净余额 82,060,406.47 47,205,467.74 39,261,169.23
（二）非经常性损益明细表
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准
-19.97 -30.66 35.89
备的冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业
务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 721.32 522.84 77.79
定额或定量持续享受的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
- 1.47 4.79
费
除上述各项之外的其他营业外收支净额 56.77 129.86 69.95
其他符合非经常性损益定义的损益项目 759.27 623.89 750.01
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
所得税影响金额 227.61 187.11 140.76
扣除企业所得税及少数股东损益后的非经常性
1,289.79 1,060.29 797.66
损益
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利
13,719.39 10,326.05 10,710.17
润
占归属于母公司所有者净利润比重 8.59% 9.31% 6.93%
（三）主要财务指标
2016 年 12 月 31 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31
项目
日或 2016 年度 日或 2015 年度 日或 2014 年度
流动比率 6.02 7.76 6.65
速动比率 4.09 5.35 3.87
资产负债率（母公司） 15.30% 12.44% 13.15%
应收账款周转率（次） 16.27 15.97 17.56
存货周转率（次） 3.11 2.84 2.49
息税折旧摊销前利润（万元） 18,688.91 14,096.93 14,173.08
利息保障倍数 - - -
每股经营活动产生的现金流量（元/股） 2.58 2.92 1.66
每股净现金流量（元/股） 0.60 0.14 -0.24
无形资产（扣除土地使用权、水面养
0.12% 0.14% 0.17%
殖权和采矿权等后）占净资产的比例
本公司按《公开发行证券信息披露规则第 9 号——净资产收益率和每股收益
的计算及披露》的规定，计算净资产收益率和每股收益如下表：
单位：元/股
归属于公司普通股股 扣除非经常性损益后归属于
报告期利润
东的净利润 公司普通股股东的净利润
加权平均净资产收益率 25.66% 23.45%
2016 年
基本每股收益 2.58 2.36
度 每股收益
稀释每股收益 2.58 2.36
加权平均净资产收益率 21.18% 19.20%
2015
基本每股收益 1.96 1.78
年度 每股收益
稀释每股收益 1.96 1.78
加权平均净资产收益率 22.93% 21.34%
2014
基本每股收益 1.98 1.84
年度 每股收益
稀释每股收益 1.98 1.84
（四）管理层讨论与分析
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
1、财务状况分析
报告期内，公司资产总额呈快速增长趋势，公司各期末主要资产构成情况
列示如下：
单位：人民币 万元
2016 年末 2015 年末 2014 年末
项目 占总资产 占总资产比 占总资产比
金额 金额 金额
比例 例 例
货币资金 8,206.04 11.96% 4,720.55 7.15% 3,926.12 6.37%
应收票据 204.37 0.30% 16.50 0.03% 71.66 0.12%
应收账款 5,078.00 7.40% 4,420.01 6.70% 4,652.26 7.55%
预付款项 1,747.15 2.55% 1,344.91 2.04% 1,515.26 2.46%
其他应收款 91.11 0.13% 120.46 0.18% 287.65 0.47%
存货 18,339.10 26.72% 17,568.38 26.63% 22,055.02 35.79%
其他流动资产 23,322.49 33.98% 28,380.38 43.02% 20,287.01 32.92%
流动资产合计 56,988.24 83.04% 56,571.20 85.74% 52,794.97 85.67%
长期股权投资 365.44 0.53% 537.89 0.82% 624.00 1.01%
固定资产 9,680.65 14.11% 6,269.43 9.50% 5,303.36 8.61%
在建工程 - 0.00% 427.53 0.65% 1,412.12 2.29%
无形资产 809.14 1.18% 837.24 1.27% 865.35 1.40%
长期待摊费用 266.64 0.39% 353.53 0.54% - -
递延所得税资产 42.82 0.06% 40.45 0.06% 204.59 0.33%
其他非流动资产 475.44 0.69% 939.75 1.42% 424.49 0.69%
非流动资产合计 11,640.14 16.96% 9,405.83 14.26% 8,833.91 14.33%
资产合计 68,628.38 100.00% 65,977.03 100.00% 61,628.88 100.00%
报告期内，随着公司盈利水平不断提高，公司总资产规模逐年扩大。其
中，随着公司营业规模的扩大和经营成果的增加，流动资产总额呈逐年增长的
趋势；同时，为解决产能瓶颈的制约，公司扩大生产能力和设备更新的需求也
相应增加，因此报告期内公司对厂房、设备进行了投资，非流动资产也呈现出
增长的趋势。
报告期各期末，公司流动资产占比较高，占总资产的比例分别为 85.67%、
85.74%和 83.04%，报告期内，公司资产结构未发生重大变化。
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2、盈利能力分析
公司营业收入和利润主要来源于各类民用离心泵产品的生产销售，报告期
内，公司营业收入逐年增长，公司经营成果如下：
单位：人民币 万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目 同比 同比
金额 金额 金额
增幅 增幅
营业收入 81,523.35 6.54% 76,517.63 2.79% 74,441.86
其中：主营业务收入 80,987.32 6.57% 75,995.25 3.07% 73,730.85
主营业务毛利 25,183.62 27.84% 19,698.84 -0.49% 19,796.43
营业利润 16,846.68 32.29% 12,734.25 -4.36% 13,314.87
净利润 15,009.18 31.82% 11,386.33 -1.06% 11,507.84
多年来，公司一直专注于民用离心泵的研发、生产及销售，坚持专业化思
路，致力于优势民用离心泵产品并不断根据客户需求推出新型号产品。报告期
内，公司执行稳健的市场开拓策略及采取灵活的经营生产模式，客户质量、数
量及营业收入稳步增长。
（1）主营业务收入变动分析
单位：人民币 万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
收入 比例 收入 比例 收入 比例
主营业务收入 80,987.32 99.34% 75,995.25 99.32% 73,730.85 99.04%
其他业务收入 536.03 0.66% 522.37 0.68% 711.01 0.96%
合计 81,523.35 100.00% 76,517.63 100.00% 74,441.86 100.00%
图示如下：
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公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成。报告期内，主营业务收
入为公司营业收入的主要来源，占公司营业收入的比重在 99.00%以上，公司主
营业务收入来自于公司民用离心泵产品及配件销售。
其他业务收入主要为公司废品及废零部件等的销售收入，报告期内，公司其
他业务收入占营业收入比重较小，且变动幅度不大。会计核算上在废品及废零部
件销售完成时确认收入的实现，计入“营业收入-其他业务收入”。公司建立涉
及废品保管、处置、放行等内控管理制度，并能够按照制度严格执行。报告期内，
2014 年度废料及废零部件销售收入高于其他年度，系公司废料及废零部件主要
是生产使用的硅钢片、不锈钢卷等的废弃边角料，回收利用价值高，市场回收价
格变动较大，公司一般在判断市场回收价格较高时不定期出售，因此，各年度废
料及废零部件收入出现一定波动。
2014-2016 年度，公司主营业务突出，主营业务收入分别较上年同期增长
17.94%、3.07%和 6.57%，呈逐年增长态势。主营业务收入主要来源于民用离心
泵产品的生产和销售，民用离心泵产品收入占主营业务收入的比重分别为
98.16%、98.16%和 97.86%。报告期内，公司主营业务收入总体呈现持续、稳定
增长。
（2）主营业务收入产品构成分析
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
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收入 比例 收入 比例 收入 比例
塑料卫浴泵系列 34,043.52 42.04% 30,860.43 40.61% 31,209.02 42.33%
通用泵系列 20,375.16 25.16% 22,670.19 29.83% 22,494.59 30.51%
不锈钢泵系列 24,834.79 30.67% 21,068.71 27.72% 18,671.37 25.32%
水泵产品小计 79,253.47 97.86% 74,599.34 98.16% 72,374.97 98.16%
零配件等 1,733.84 2.14% 1,395.91 1.84% 1,355.88 1.84%
主营业务收入合计 80,987.32 100.00% 75,995.25 100.00% 73,730.85 100.00%
图示如下：
报告期内，公司主营业务收入包括水泵类产品及配件等产品的销售收入。
其中，民用离心泵产品销售收入是主营业务收入的主要来源，塑料卫浴泵、通
用泵及不锈钢泵等三类民用离心泵产品是公司主导产品。报告期内，三类民用
离心泵产品合计销售收入占主营业务收入的比重分别为 98.16%、98.16%和
97.86%，公司民用离心泵产品销售收入保持稳中有升态势。
（3）分区域主营业务收入构成
单位：人民币 万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
销售区域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
国外销售 36,026.51 44.48% 30,848.58 40.59% 28,735.75 38.97%
国内销售 44,960.81 55.52% 45,146.67 59.41% 44,995.10 61.03%
主营业务收入合计 80,987.32 100.00% 75,995.25 100.00% 73,730.85 100.00%
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从产品销售区域来看，内、外销收入均为公司主营业务收入的主要来源。近
年来，公司立足于以凌霄自主品牌加大国内市场开拓力度，凭借良好的质量及品
牌优势，以及营销网点投入力度的加大，2014 年度国内市场收入持续增长，市
场占有率逐年提升，国内市场收入较上年同期增长 6,313.20 万元，增幅为 16.32%；
2015 年度由于市场竞争加剧，民用水泵产品平均售价下滑，但国内市场收入较
2014 年度增长 151.57 万元，增幅为 0.34%；2016 年度国内市场收入同比略有下
降，减少了 185.86 万元，降幅为 0.41%，主要由于受房地产投资放缓及上半年雨
季雨量较大影响，市场同质化产品较多的通用泵产品销量下降，通用泵产品收入
下滑明显，但毛利率较高的不锈钢泵及塑料卫浴泵销售收入及数量均有所提高。
（4）主营业务毛利构成分析
单位：人民币 万元
2016 年度 2015 年度 2014 年度
项目
毛利 比例 毛利 比例 毛利 比例
塑料卫浴泵系列 11,175.76 44.38% 9,075.57 46.07% 9,197.62 46.46%
通用泵系列 4,312.10 17.12% 3,182.44 16.16% 4,096.06 20.69%
不锈钢泵系列 8,927.82 35.45% 6,876.22 34.91% 6,018.30 30.40%
水泵产品毛利小计 24,415.68 96.95% 19,134.24 97.13% 19,311.99 97.55%
其他 767.94 3.05% 564.60 2.87% 484.45 2.45%
主营业务毛利合计 25,183.62 100.00% 19,698.84 100.00% 19,796.43 100.00%
报告期内，主营业务毛利主要来源于塑料卫浴泵、不锈钢泵及通用泵产品
等产品的毛利，民用离心泵产品毛利占主营业务毛利比重波动较小。
塑料卫浴泵产品对公司主营业务收入毛利率贡献最大，报告期内塑料卫浴
泵产品毛利占主营业务毛利比重分别为 46.46%、46.07%和 44.38%，毛利占比较
为稳定，毛利分别为 9,197.62 万元、9,075.57 万元和 11,175.76 万元，塑料卫浴
泵产品毛利呈逐年增长态势。
报告期内，通用泵产品毛利分别为 4,096.06 万元、3,182.44 万元和 4,312.10
万元，其中，2015 年度毛利同比下降 22.30%，2015 年度通用泵收入增长而毛利
下降主要原因是市场上生产同类产品的制造商数量众多，同质化产品在终端市
场竞争激烈，通用泵产品根据市场情况调整售价所致。
报告期内，不锈钢系列产品毛利及占主营业务毛利的比重均呈增长态势，
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毛利分别为 6,018.30 万元、6,876.22 万元和 8,927.82 万元，毛利占主营业务毛利
的比重分别为 30.40%、34.91%和 35.45%。不锈钢泵毛利的逐年增长主要系随着
公司产品质量及知名度不断提升，以及不锈钢泵在楼宇供水、净水处理等领域
较传统水泵具有明显的品质优势，随着人民生活水平提高及城镇化建设规模的
扩大，行业配套等市场需求快速增长所致。
（5）期间费用对经营成果影响
报告期内，公司期间费用及其占当期营业收入比例如下：
单位：人民币 万元
2016 年 2015 年度 2014 年度
项目 占营业收入 占营业收入 占营业收入
金额 金额 金额
比例 比例 比例
销售费用 3,564.00 4.37% 3,148.04 4.11% 3,190.48 4.29%
管理费用 5,484.12 6.73% 4,691.43 6.13% 4,407.07 5.92%
财务费用 -417.46 -0.51% -526.64 -0.69% -52.67 -0.07%
合计 8,630.66 10.59% 7,312.83 9.56% 7,544.88 10.14%
毛利 25,719.65 31.55% 20,221.22 26.43% 20,507.44 26.85%
（6）影响公司盈利能力的其他因素
影响公司盈利能力的其他因素还包括资产减值损失、投资收益、营业外收入、
营业外支出及所得税费用等。
3、现金流量分析
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 15,006.13 16,950.10 9,641.73
投资活动产生的现金流量净额 2,586.83 -9,105.96 -7,439.18
筹资活动产生的现金流量净额 -14,524.17 -7,565.18 -3,651.30
汇率变动对现金及现金等价物的影响 416.71 515.48 36.14
现金及现金等价物净增加额 3,485.49 794.43 -1,412.61
（1）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司销售现金比率分别为 104.15%、107.37%和 105.91%，销售
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商品、提供劳务收到的现金与同期营业收入相匹配且销售现金比率波动较小，
表明公司销售业务获取现金的能力较强，报告期内公司销售现金回收情况较
好。
报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金占同期营业成本的比重分
别为 113.02%、100.93%和 107.14%，购买商品、接受劳务支付的现金与营业成
本相匹配，总体保持在合理水平，公司采购付现能力较强，较强的付现能力对
于稳定供应商业务关系及采购成本控制提供了强有力的保证。报告期内，公司
盈利收现比率分别为 83.78%、148.86%和 99.98%，处于正常水平，其中 2015 年
度公司盈利收现比例较高的原因主要系公司本期外购材料总金额下降，生产中
耗用期初存货以及本期收到政府补贴 1,393.36 万元等；2016 年盈利收现比率略
有下降，主要是本期外销收入增长，应收账款余额较多所致。
（2）投资活动产生的现金流量
报 告 期 内 ， 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 分 别 为 -7,439.18 万 元 、
-9,105.96 万元和 2,586.83 万元，主要系公司购买银行理财产品及购置土地、设
备及新建厂房等资本性投入所致。
报告期内，公司各期购买银行理财产品净额分别为 6,000.00 万元、-8,000.00
万元和-5,400.00 万元，公司为提高资金使用效率，利用短期闲置资金购买银行
理财产品系公司投资活动现金净流量变化的主要原因。
近年来，公司业务稳步增长，为扩大产销规模，提高研发能力和拓展市
场，报告期内，为公司业务的进一步拓展，公司用于购置土地、新建、扩建厂
房及购置机械设备等投资支出分别为 2,927.36 万元、1,838.20 万元和 3,587.36 万
元，公司扩大了固定资产等资本性投入。
（3）筹资活动产生的现金流量
2014 年度公司分配股利支出 3,626.80 万元以及处置子公司兴阳铸造支付的
少数股东权益 24.50 万元；2015 年度股利支出 7,255.75 万元以及支付各中介的上
市费用 309.43 万元；2016 年公司股利支出 14,524.17 万元。
（五）股利分配情况
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1、股利分配政策
公司的股利分配政策为：公司利润分配按照股东出资比例分配。公司应保
持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配应重视对投资者的合理投资
回报，公司可采取现金或者股票方式分配股利，并优先采用现金分红方式回报
股东。
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公
司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法
定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，
应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大
会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后
所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但章程规定不按持股比例分配
的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分
配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份
不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司
资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，
所留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开
后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
2、报告期内股利分配情况
2014 年 4 月 26 日，公司召开 2013 年度股东大会审议通过了 2013 年度利润
分配议案，向全体股东派发现金股利每股 0.31 元，合计分配现金股利 720.44 万
元；2014 年 8 月 26 日，公司召开 2014 年度第一次临时股东大会审议通过了 2014
年度中期分红议案，向全体股东派发现金股利每股 0.5 元，合计分配现金股利
2,905.00 万元；2015 年 3 月 6 日，公司召开 2015 年度股东大会审议通过了 2014
年度利润分配议案，向全体股东派发现金股利每股 1.25 元，合计分配现金股利
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
7,262.50 万元；2016 年 2 月 27 日，公司召开 2015 年度股东大会审议通过了 2015
年度利润分配议案，向全体股东派发现金股利每股 1.25 元，合计分配现金股利
7,262.50 万元。2016 年 11 月 12 日，公司召开第二次临时股东大会审议通过了
2016 年中期利润分配议案，向全体股东派发现金股利每股 1.25 元，合计分配现
金股利 7,262.50 万元。2017 年 2 月 14 日，公司召开 2016 年年度股东大会审议
通过了 2016 年度利润分配议案，向全体股东派发现金股利每股 1.25 元，合计分
配现金股利 7,262.50 万元。
3、发行前滚存利润的分配方案
经公司股东大会审议通过《关于首次公开发行 A 股以前年度滚存利润分配
方式的议案》，同意本公司首次公开发行前的滚存未分配利润由首次公开发行后
的新老股东共同享有。
4、本次发行后的股利分配政策
公司于 2014 年 8 月 26 召开 2014 年度第一次临时股东大会，审计通过了《关
于广东凌霄泵业股份有限公司章程（草案）》。公司发行后的股利分配政策如下：
（1）利润分配基本原则
公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。公司利润分配不得超过累计可供分配利润
的范围，不得损害公司持续经营能力。
（2）股利分配形式及时间间隔
公司实现盈利时可以进行年度分红，董事会可以根据公司的经营状况提议公
司进行中期分红。
（3）现金分红的条件、各期现金分红的最低比例
公司实施现金分红应同时满足下列条件：公司该年度实现的可分配利润（即
公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；审计机构对公司该年度
财务报告出具标准无保留意见的审计报告；满足公司正常生产经营的资金需求，
无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金
支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润
的百分之十，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的百分之三十。公司应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营
模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公
司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
① 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
② 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③ 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照前项规定处理。
公司股利分配不得超过累计可供分配利润的范围。相关议案需经公司董事会
审议后提交公司股东大会批准。
公司当年盈利，董事会未提出现金利润分配预案的，应当在董事会决议公告
和定期报告中详细说明未分红的原因以及未用于分红的资金留存公司的用途，独
立董事应当对此发表独立意见；公司还应在定期报告中披露现金分红政策的执行
情况。
重大投资计划或重大现金支出事项为，公司在一年内购买、出售重大资产以
及投资项目（包括但不限于股权投资、项目投资、风险投资、收购兼并）在公司
最近一期经审计总资产 30%以上的事项，且上述事项需经公司董事会批准并提交
股东大会审议通过。
（4）发放股票股利的条件
在确保公司当年累计可分配利润满足当年现金分红的条件时，公司董事会可
同时考虑股票股利的发放。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好，并且公司董事会认为
公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利
益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利的分配预案。采用股票
股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（5）利润分配政策的决策及调整程序
① 公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求、股东意见和股东
回报规划提出合理的分红建议和预案；在制定现金分红具体方案时，董事会应当
认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程
序要求等事宜；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。董事会制订年度利润分配方案或中期利润分配方案并提交公司股东
大会进行表决通过后生效。公司独立董事应对利润分配方案特别是现金分红具体
方案发表明确独立意见并公开披露，公司监事会应对利润分配方案发表意见并公
开披露，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事
项；
② 在符合国家法律、法规及《公司章程》规定的情况下，董事会可提出分
配中期股利或特别股利的方案；
③ 股东大会审议利润分配方案特别是现金分红具体方案时，公司应当通过
多种渠道（包括但不限于网络投票、互动易、公司网站等）与中小股东进行沟通
和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。对报
告期盈利但公司董事会未提出现金分红预案的，应当在定期报告中披露原因，独
立董事应当对此发表独立意见；
④ 公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事会提出
的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立董事通过，独立董
事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见；
⑤ 公司利润分配政策的制订或修改提交股东大会审议时，应当由出席股东
大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过；
⑥ 公司如遇到战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
对公司生产经营状况造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公
司可对利润分配政策进行调整。公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论
述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会
以特别决议通过（经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过）。审
议利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（六）发行人控股子公司
（一）发行人控股子公司：汇成机电
公司名称： 阳春市汇成机电有限公司
法定代表人： 王海波
注册资本： 人民币500万元
实收资本： 人民币500万元
成立日期： 2015年2月28日
营业执照编号： 441781000046694
公司住所： 阳春市春城春江大道117号
生产、销售、加工：机电产品。（依法须经批准的项
经营范围：
目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
单位：万元
股东姓名 出资额 出资方式 出资比例
广东凌霄泵业股份有限公司 500.00 货币出资 100.00%
合计 500.00 -- 100.00%
注：汇成机电分两次出资，其中，2015 年 4 月 27 日首次出资 130.00 万元，2015 年 8 月 19
日第二次出资 370.00 万元。
2016 年 12 月 31 日，汇成机电资产总额为 764.92 万元，净资产为 516.37 万
元， 2016 年度净利润为 11.01 万元。（以上数据经天衡会计师事务所（特殊普通
合伙）审计）。
（二）发行人参股公司：兴业小额（股权已转让）
公司名称： 阳春市兴业小额贷款有限公司
法定代表人： 周国坚
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
注册资本： 人民币3,000万元
成立日期： 2009年6月19日
公司住所： 阳春市春城街道育才中路4号3幢9卡
办理各项小额贷款和其他经批准的业务（不得吸收
或变相吸收公共存款和其他形式的集资，不得跨区
经营范围： 域经营业务，不得从事未经批准和法律、法规和有
关规定不允许的经营业务）。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动。）
单位：人民币 万元
股东姓名 出资额 出资方式 出资比例
凌霄泵业 600 货币出资 20.00%
许盾 300 货币出资 10.00%
林进奕 300 货币出资 10.00%
王庆模 300 货币出资 10.00%
吴向阳 300 货币出资 10.00%
陈用波 300 货币出资 10.00%
林振军 300 货币出资 10.00%
杨牵龙 300 货币出资 10.00%
张雄斌 150 货币出资 5.00%
黎国红 150 货币出资 5.00%
合计 3,000 -- 100.00%
兴业小额 2016 年末资产总额为 1,827.48 万元，净资产为 1,827.18 万元，2016
年末净利润为-862.27 万元。（以上数据未经审计）
2017 年 5 月 15 日发行人召开董事会，审议并通过了《关于转让阳春市兴业
小额贷款有限公司股权的议案》。
2017 年 5 月 15 日，发行人与阳春市友联泵业有限公司签署了《股权转让协
议》，将发行人所持的兴业小额全部股权按照发行人初始投资额作价，转让给阳
春市友联泵业有限公司。广东省金融工作办公室于 2017 年 5 月 18 日出具批准文
件，批准本次股权转让事项。
（三）发行人分公司：广东凌霄泵业股份有限公司储运部
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
公司名称： 广东凌霄泵业股份有限公司储运部
负责人： 姚金进
成立日期： 2006年1月13日
营业执照编号： 441781000003385
营业场所： 阳春市春江大道117号
普通货运（依法须经批准的项目，经相关部门批准
经营范围：
后方可开展经营活动）。
（四）发行人控股子公司：兴阳铸造（已注销）
公司名称： 阳春市兴阳铸造有限公司
法定代表人： 黎庆全
注册资本： 人民币50万元
实收资本： 人民币50万元
成立日期： 2008年8月25日
营业执照编号： 441781000005686
公司住所： 阳春市春城镇龙岩管区荔江路138号
冶炼、铸造、机械件加工、销售；原材料的加工、
经营范围：
销售。
2008 年 8 月 25 日，兴阳铸造设立，注册资本 50 万元，由发行人出资 25.5
万元，持股比例为 51%；陈国铃出资 24.5 万元，持股比例为 49%。2014 年 6 月
26 日，经阳春市工商局核准，兴阳铸造注销。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
第四节 募集资金运用
一、募集资金投资项目基本情况
本次公开发行的股票发行数量不超过 1,937.00 万股，占公司发行后总股本的
比例不低于 25%，根据市场情况确定募集资金数额。本次募集资金运用将围绕公
司主营业务进行：一是增加公司产品的产能，有效解决公司产能瓶颈，巩固和扩
大公司产品的市场份额；二是通过新建技术研发中心、升级信息管理系统以及扩
建营销网络，来进一步提升公司的自主创新能力和持续发展能力。
本次募集资金投向经公司 2014 年第一次临时股东大会审议通过，由董事会
负责实施。公司本次拟向社会公众公开发行新股的募集资金扣除发行费用后将按
轻重缓急顺序投资于以下项目：
单位：人民币 万元
序号 项目名称 投资总额 募集资金投入 预计建设期 实施主体
1 不锈钢离心泵扩建项目 17,231.78 17,231.78 12 个月 发行人
2 年产 60 万台塑料卫浴泵扩建项目 14,343.20 14,343.20 12 个月 发行人
3 年产 100 万台潜水泵及清水泵扩建项目 9,104.15 9,104.15 12 个月 发行人
4 技术中心建设与信息管理系统升级项目 4,967.16 4,967.16 12 个月 发行人
5 营销网络升级及建设项目 5,045.90 5,045.90 12 个月 发行人
合计 50,692.19 50,692.19 - -
本次发行的募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金
先行投入，在募集资金到位之后按照有关规定予以置换。若本次发行实际募集资
金净额不能满足上述项目的投资需求，则资金缺口将通过自有资金和银行贷款方
式予以解决；若此次募集资金净额超过上述项目的投资需求，则超出部分将用于
补充公司流动资金或用于其他项目。
二、募集资金对公司及经营财务状况的影响
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务展开，项目的建设符合公司未
来发展战略，项目实施后将扩大公司民用离心泵的生产规模，提升公司生产工艺
水平，提高市场占有率；同时，提升公司的技术研发实力和信息化管理水平，最
终增强公司的市场竞争力和整体实力，为公司未来可持续发展奠定了坚实的基
础。
本次公开发行股票募集资金到位后，公司的资本结构将更趋合理，公司的总
资产和净资产规模的扩大将增强公司抗风险的能力；本次发行完成后公司的资产
负债率将进一步下降，有利于降低公司的偿债风险，有利于公司保持持续稳健的
发展。
（一）对公司财务结构的影响
本次发行后，公司总资产规模、净资产规模都将得到显著增加，公司的资产
负债结构亦将会得到进一步优化。公司资产规模的扩大将有助于抗风险能力的提
升，并使公司未来能够继续适应日益增长的行业发展需求。募集资金到位后，公
司资产负债率降低，流动比率和速动比率提高将有助于公司使用财务杠杆的灵活
性，提升公司的市场应变速度。
（二）对每股净资产的影响
募集资金到位后，公司净资产及每股净资产将大幅提高，公司整体规模和股
本扩张能力将得到进一步增强。
（三）新增固定资产折旧、无形资产摊销对公司未来经营成果的影响
募集资金投资项目建成达产后，每年新增固定资产年折旧及摊销费用为
2,493.57 万元，项目具体情况如下：
单位：人民币 万元
年度新增固定
项目名称 新增营业收入 新增利润总额
资产折旧费用
不锈钢离心泵扩建项目 828.83 43,450.00 6,877.83
塑料卫浴泵扩产项目 621.59 27,000.00 4,290.20
清水泵及潜水泵扩产项目 341.46 32,900.00 3,161.27
营销网络升级及建设项目 314.66 - -1,031.46
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技术中心建设与信息管理系统升
387.03 - -1,033.03
级项目
合计 2,493.57 103,350.00 12,264.81
根据募投项目可行性研究报告，在经营环境未发生重大变化条件下，募集资
金投资项目需要消化的新增的固定资产折旧及摊销费占达产后利润总额的比重
仅为 20.33%，根据公司目前的经营状况和发展速度，公司能够消化新增的固定
资产折旧及摊销费用，不会对公司经营成果产生不利影响，亦不会对公司经营能
力造成重大影响。
（四）对净资产收益率与盈利能力的影响
募集资金到位后，短期内公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降，
但随着投资项目效益的逐渐显现，公司的营业收入和营业利润将大幅增长，盈利
能力加强，净资产收益率将随之得到提升。
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第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）汇率变动风险
报告期内，公司出口销售收入情况如下：
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
外销收入 36,026.51 30,848.58 28,735.75
外销收入占主营业务收入的比例 44.48% 40.59% 38.97%
公司外销收入结算币种以美元为主。受人民币汇率形成机制的改革以及国际
金融形势剧烈变动的影响，人民币对美元汇率波动幅度较大，相关汇率变动风险
主要表现在：
1、汇兑损益风险
报告期内，公司因汇率波动产生的汇兑损益情况如下：
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
汇兑收益 416.71 515.48 36.14
汇兑损益占利润总额比例 2.37% 3.87% 0.27%
汇兑损益占净利润比例 2.78% 4.52% 0.31%
汇率变化产生的汇兑损益给公司的利润总额及净利润带来一定影响。
2、人民币汇率波动对公司经营成果的影响
公司出口产品主要以美元报价、结算，在美元销售价格不变的情况下，人民
币升值将会减少以人民币折算的销售收入，降低公司产品毛利率。报告期内，公
司因汇率变动导致销售收入变动情况如下表所示：
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
以美元结算的外销收入（万美元） 5,383.36 4,948.68 4,621.25
以美元结算的外销收入（人民币万元） 35,552.12 30,708.49 28,435.75
出口平均结算汇率（元） 6.60 6.21 6.15
人民币折算平均汇率贬值幅度 6.42% 0.85% 0.22%
与上年平均汇率比较，本期毛利增加额
2,146.27 257.98 61.09
（人民币万元）
与上年平均汇率比较，本期综合毛利率
2.63% 0.34% 0.08%
增幅
受人民币汇率波动影响，公司以美元计价的外销收入以本期平均结算汇率及
上年平均结算汇率比较，人民币贬值导致 2014 年度毛利增加 61.09 万元，综合
毛利率提高 0.08 个百分点；2015 年度毛利增加 257.98 万元，综合毛利率提高 0.34
个百分点；2016 年度毛利增加 2,146.27 万元，综合毛利率提高 2.63 个百分点。
未来期间，若人民币对美元或其他主要国家货币出现升值或贬值变动，将导
致公司产品出口收入毛利率下降或增长变化，从而对公司的经营业绩产生一定的
影响。
（二）产品质量控制风险
公司部分民用离心泵产品应用于水上康体、楼宇供水、净水处理等领域，产
品质量关系到应用领域中的康体设备漏电保护、稳定低噪、饮水安全、食品安全
等方面，产品质量控制如果出现漏洞，将导致应用领域发生安全事故、危害人身
健康、最终用户对配套客户产品满意度下降等问题；部分民用离心泵产品应用于
工业清洗、空调水循环、暖通和给排水等领域，产品质量关系到工业系统动力传
输及能量转换等方面，产品质量控制如果出现漏洞，将导致应用领域出现停工、
系统停运、工业系统损害等问题。如果公司产品发生质量问题，导致安全事故、
人身健康、工业系统损害，将导致公司陷入诉讼、纠纷、索赔等不利环境，从而
对公司的信誉和未来发展造成负面影响。
（三）出口退税政策变化的风险
公司是增值税一般纳税人，作为生产型出口企业，货物出口适用“免、抵、
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
退”7有关政策，公司产品出口退税率按种类分为 17%及 15%两档，按照“出口
销售收入×（17%-出口退税率）”作为“不得免抵税额”计入营业成本，报告期
内未发生变化。
报告期内，公司外销收入占比较高，因此出口退税率变动会导致公司营业成
本波动。报告期内，因出口退税对公司营业成本的影响情况如下：
单位：人民币 万元
项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
外销收入 36,026.51 30,848.58 28,735.75
外销成本 23,040.86 21,063.91 20,048.60
其中：进项税额转出计入成本金额 636.50 619.24 520.88
进项税额转出占外销成本比例 2.76% 2.94% 2.60%
当期出口退税率 15%-17% 15%-17% 15%-17%
报告期内，公司各期收到的出口退税额分别为 1,706.57 万元、1,108.27 万元
和 2,002.98 万元。假设 2016 年度所有外销产品退税率下降 1%，影响主营业务毛
利 360.27 万元，主营业务毛利率下降 0.44 个百分点。
出口退税率作为国家政策，其变动公司无法控制。若未来期间，国家下调出
口退税率，将导致公司营业成本上涨，进而可能对公司经营业绩带来不利影响。
（四）净资产收益率下降和每股收益被摊薄的风险
报告期内，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为
21.34%、19.20%和 23.45%。本次发行完成后，公司股本规模将由 5,810 万股增
至 7,747 万股，增幅为 33.34%。本次发行完成后公司的股本及净资产将大幅增加，
由于募集资金投资项目存在一定的建设周期，公司净利润的增长速度短期内将可
能低于股本及净资产的增长速度，公司存在发行后净资产收益率下降和每股收益
被摊薄的风险。
（五）公司资产规模扩张引致的风险
本次发行后，随着公司募集资金的到位和投资项目的实施，公司规模将迅速
7
“免、抵、退”：实行“免、抵、退”税管理办法的“免”税，是指对生产企业出口的自产货物，免征
本企业生产销售环节的增值税；“抵”税，是指生产企业出口的自产货物所耗用原材料、零部件等应予退
还的进项税额，抵顶内销货物的应纳税额；“退”税，是指生产企业出口的自产货物在当期内因应抵顶的
进项税额大于应纳税额而未抵顶完的税额，经主管退税机关批准后，予以退税。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
扩大，资产将大幅增长，客户范围将更加广泛，对公司技术创新及配套能力的要
求将不断提高，这就要求公司的组织结构和管理体系必须更加有效，导致公司经
营决策和风险控制难度增加。公司的组织管理及人力资源体系如果不能满足公司
资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，公司的生产经营和业绩持续提升
将受到一定影响。
（六）产能扩张带来的市场风险
公司将利用本次募集资金投资建设“年产 60 万台塑料卫浴泵扩建项目”、 不
锈钢离心泵扩建项目”及“年产 100 万台潜水泵及清水泵扩建项目”。上述项目
达产后，预计将新增 60 万台塑料卫浴泵、80 万台不锈钢泵以及 100 万台潜水泵
及清水泵的产能。
尽管民用离心泵市场需求逐年增长，公司市场占有率逐年增加，但项目建成
后，公司能否继续保持市场销售的持续增长，新增产能能否及时消化仍存在不确
定因素。另外，随着未来产能扩大，若出现客户所在行业与民用离心泵应用相关
的技术研发速度高于公司民用离心泵适配性研发速度，或公司在渠道建设、品质
控制、售后服务及后续技术支持能力等方面无法满足客户需求，导致公司无法获
得充足而稳定的订单保障，则将对公司经营业绩产生一定影响。
（七）固定资产折旧增加而影响公司盈利能力的风险
根据募集资金投资计划，本次募集资金项目建成后，每年新增固定资产折旧
及摊销 2,493.57 万元。若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增固定资
产及无形资产投资带来的折旧及摊销的增加，将在一定程度上影响公司的净利润
和净资产收益率，公司将面临固定资产折旧额增加而影响公司盈利能力的风险。
（八）公司品牌产品被仿制的风险
公司拥有民用离心泵产品二十多年的研发制造经验，公司品牌得到了客户的
广泛认可。公司“ ”牌商标是驰名商标、广东省著名商标；凌霄牌离心泵曾
获得广东省名牌产品称号，不锈钢离心泵曾被评为国家重点新产品，水泵产品曾
取得国家质量监督检验检疫总局颁发的产品质量免检证书。较长期间内，在公司
优势市场一直存在的假冒、侵犯凌霄泵业商标专用权的系列民用离心泵产品，对
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
公司经营造成了一定影响。2012 年至 2013 年度，在公安部统一指挥下展开的一
次针对凌霄牌民用离心泵产品的联合打假活动中，共计查获总价值约 1.3 亿元的
假冒凌霄品牌民用离心泵。
未来如果出现竞争对手的商标、商号及产品较大规模地仿制凌霄民用离心泵
产品的情况，将会挤占公司部分市场，从而影响公司的经营业绩。如果仿制品为
劣质产品，将会使公司品牌信誉受损，将对公司未来发展带来一定影响。
（九）控股股东控制的风险
截至本招股书摘要签署之日，本公司控股股东、实际控制人王海波、施宗梅
夫妇合计持有公司股份 3,305.28 万股，占总股本的 56.89%；本次股票发行后（假
设全部为新股发行），王海波、施宗梅夫妇能够合计直接控制的本公司股份占总
股本的比例将下降为 42.67%，仍处于控股地位。王海波、施宗梅夫妇可能通过
行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面
实施重大影响，可能会给发行人及中小股东带来一定风险。同时，控股股东及实
际控制人王海波作为公司现任董事长、总经理及核心技术人员，在控股权、经营
管理、关键技术掌握和技术研发等方面对公司存在重大的影响。
（十一）租赁房产的搬迁风险
本公司租赁的房产情况如下：
序 面积 出租方
房屋坐落位置 用途 租赁起止时间
号 （㎡） 性质
上海市嘉定区宝钱公路 5000 弄 上海 2013.12.01 至
1 285.44 个人
357 号 103 室、104 室 办事处 2019.11.30
东莞市常平镇苏坑大地堂队 东莞 2015.03.24 至
2 1,300.00 个人
342 号 办事处 2018.03.24
佛山市高明区河城街道马宁村 高明 2015.10.30 至
3 450.00 个人
142 号 办事处 2020.10.30
武汉市蔡甸区奓山街道大东小 武汉 2017.01.01 至
4 300.00 个人
区一排一栋 办事处 2019.12.31
杭州市萧山义蓬街道金星村三 杭州 2013.05.10 至
5 490.08 个人
组 11 号 办事处 2018.05.09
成都市新都区龙桥镇瑞云社区 四川 2014.06.10 至
6 280.00 个人
肖家街 214、216 号 办事处 2017.06.11
7 北京通州区马驹桥镇小杜社村 295.00 个人 北京 2015.11.10 至
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
211 号院 办事处 2020.11.09
西安市长安区王寺镇王寺工业
西安 2016.03.31 至
8 园区（王寺街办大苏路小古城 240.00 个人
办事处 2020.03.31
村）
江西省南昌市昌北区蛟桥镇范 江西 2016.06.20 至
9 170.00 个人
家村 C 区 21 栋 4 户 办事处 2019.06.20
如果本公司的上述租赁房产被要求搬迁，尽管公司能够找到替代的房产作
为公司的营销地点，但可能短期对本公司的营销造成一定的影响。
（十二）对兴业小额长期股权投资减值的风险
报告期内兴业小额为发行人参股公司，以自有资金经营小额贷款业务，发
行人出资 600.00 万元，占兴业小额出资总额的比例为 20.00%。自设立以来，兴
业小额合规经营。报告期内，发行人对兴业小额长期股权投资期末余额分别为
624.00 万元、537.89 万元和 365.44 万元，各期投资收益分别为 23.70 万元、
-86.11 万元和-172.45 万元，占当期公司净利润比重分别为 0.21%、-0.76%和
-1.15%。截止报告期末，兴业小额放贷金额为 2,925.00 万元，均为自有资金放
贷，已足额计提坏账准备 2,639.26 万元，对外贷款净值 285.74 万元。
尽管兴业小额不存在吸收或变相吸收公共存款和其他形式集资的情形，不
存在跨区域经营业务或从事未经批准的业务，截至本招股说明书摘要签署之
日，兴业小额不存在或有负债等情形，但未来仍存在因兴业小额部分贷款无法
收回而导致贷款净值损失的风险，从而对发行人利润产生一定影响。
二、重大合同
截至本招股说明书摘要签署之日，本公司订立的、尚未履行完毕的，对公司
生产经营活动、未来发展及财务状况具有重大影响的合同如下：
（一）重大销售合同
报告期内，公司与客户签订的具体金额的销售合同均为销售订单，金额较小，
故此处披露均为单一客户上年累计销售金额超过 500.00 万元且已签订框架协议
的销售合同。截至本招股说明书摘要签署日，本公司签署的重大销售合同及协议
如下：
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
客户名称 合同标的 有效期 价格标准 履约地点
深圳市华清机电设备 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
广州市凌王泵业有限 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
公司 格型号以订单为准
广州市泉隽泉机电有 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
限公司 格型号以订单为准
佛山市南海盛夏卫浴 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
深圳市三和鹏城五金 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
机电有限公司 格型号以订单为准
深圳市鸿辉五金机电 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
常州诺克机械有限公 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
司 格型号以订单为准
济南诚进环保科技有 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
限公司 格型号以订单为准
昆山市进发五金机电 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
广西雄威供应链管理 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
佛山市高明亚太建材 水泵、电机，具体规
2017 年度 产品销售价格表 客户仓库
有限公司 格型号以订单为准
（二）重大采购合同
截至本招股说明书摘要签署之日，本公司签署的重大采购合同及协议如下：
单位：万元
供应商名称 合同标的 签订时间 合同金额 履约地点
佛山市顺德区顺戈钢铁贸易
首钢硅钢 50SW800 2017-1-17 1,087.50 公司指定地点
有限公司
佛山市顺德区顺戈钢铁贸易
首钢硅钢 50SW800 2017-2-20 1,450.00 公司指定地点
有限公司
福建添益实业有限公司 鞍钢硅钢 50AW800 2017-2-27 1,360.00 公司指定地点
（三）重大合同
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人不存在已订立但尚未履行完毕的
其他重大合同。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
三、对外担保情况
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人不存在对外担保事项。
四、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书摘要签署之日，公司不存在尚未了结的或可预见的重大
诉讼、仲裁及行政处罚案件。
五、涉及刑事诉讼的情况
截至本招股说明书摘要签署之日，发行人实际控制人、公司董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员无任何未了结的或者可预见的重大诉讼、仲裁事
项或者行政处罚案件。
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人的情况
经办人
名称 住所 联系电话 传真
或联系人
广 东 凌 霄 泵 业股 份 有限 阳春市春城镇春江大道
0662-7707236 0662-7707233 刘子庚
公司 117 号
北京市东城区东直门南
保荐人（主承销商）：国
大街 3 号国华投资大厦 9 010-84183340 010-84183221 邵青
都证券股份有限公司
层 10 层
北京市朝阳区建国路 81
律师事务所：北京市环球
号华贸中心 1 号写字楼 010-65846688 010-65846666 秦伟
律师事务所
15 楼
会计师事务所：天衡会计 南京市建邺区江东中路
师 事 务 所 （ 特殊 普 通合 106 号万达广场商务楼 B 025-84711188 025-84724882 罗顺华
伙） 座 20 层
资产评估机构：北京大正 北京市朝阳区八里庄西
海 地 人 资 产 评估 有 限公 里 100 号住邦 2000 商务 0755-82995570 0755-82995570 袁秀莉
司 中心 1 号楼 A 座 707 室
股票登记机构：中国证券
广东省深圳市深南中路
登 记 结 算 有 限责 任 公司 0755-25938000 0755-25988122
1093 号中信大厦 18 层
深圳分公司
收款银行：兴业银行上海 开户名：国都证券股份有限公司
分行营业部 账号：216200100100243552
拟上市的证券交易所：深 广东省深圳市深南东路
0755-25918268 0755-82083104
圳证券交易所 5045 号
二、与本次发行上市有关的重要日期
1、发行公告刊登时间： 2017 年 6 月 28 日
2、申购日期： 2017 年 6 月 29 日
3、缴款日期 2017 年 7 月 3 日
4、预计股票上市日期： 本次发行完成后尽快安排在深圳证券交易所上市
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
第七节 备查文件
一、招股说明书的备查文件
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）《公司章程（草案）》；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
以上文件将在深圳证券交易所指定网站披露，网址为 www.cninfo.com.cn，
并将陈放于发行人和保荐机构（主承销商）的办公场所，以备投资者查阅。
二、查阅时间、地点
（一）查阅时间
工作日上午 9:00 至 11:30，下午 2:00 至 4:30。
（二）查阅地点
1、发行人：广东凌霄泵业股份有限公司
联系地址：阳春市春城镇春江大道 117 号
联系人：刘子庚
联系电话：0662-7707236
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广东凌霄泵业股份有限公司 招股说明书摘要
传真：0662-7707233
电子邮箱：LX7236@126.com
网址：www.lingxiao.com.cn
2、保荐机构（主承销商）：国都证券股份有限公司
联系地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层
联系人：邵青、李帅霖
联系电话：010-84183340
传真：010-84183221
网址：http://www.guodu.com
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年 月 日
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