读取中,请稍候

深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
SShheennzzhheenn IIddeeaall JJeewweelllleerryy CCoo..,,LLttdd..
（（深深圳圳市市罗罗湖湖区区东东晓晓路路11000055号号北北楼楼二二、、三三楼楼））




首首次次公公开开发发行行股股票票


招 股 说 明 书


保保荐荐人人（（主主承承销销商商））




（（上上海海市市广广东东路路668899号号））




1-1-0
爱迪尔招股说明书

发 行 概 况

发行股票类型： 人民币普通股（A股）

发行股数： 发行新股不超过2,500万股，占发行后总股本的比例不低
于25%，不进行老股转让。

每股面值： 人民币1.00元

每股发行价格： 16.48元

预计发行日期： 2015年1月14日

拟上市证券交易所： 深圳证券交易所

发行后总股本： 不超过10,000万股



本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺：

承诺人 承诺内容
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个月内不转让或
者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股
份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份
苏日明、狄爱玲、
总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
苏永明
本人在申报离职六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交
易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过
百分之五十。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月内，不转让或
者委托他人管理已经直接或间接持有的公司股份，也不由公司回
担任公司董事、监事、
购该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所直
高管的股东朱新武、苗
接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不
志国、苏啟皓、李城峰、
转让所直接或间接持有的公司股份；在申报离职六个月后的十二
苏江洪、郑恒毅、刘丽
个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所直接
或间接持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。
爱航投资及孙林、张建 自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月内不转让或者

1-1-1
爱迪尔招股说明书

承诺人 承诺内容
芳等 23 名自然人 委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
自股份公司在中国境内首次公开发行股票并上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理本股东直接或者间接持有的股份公
深创投、嘉俪九鼎、星
司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由股份公司回购本股
河投资
东直接或者间接持有的股份公司本次公开发行股票前已发行的股
份。
控股股东苏日明及其配 公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
偶狄爱玲，持有发行人 于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后六个月期末收盘
股份的董事及高级管理 价低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公
人员朱新武、苗志国、 司股票的锁定期限自动延长六个月；本人所持发行人股票在锁定
苏永明、苏啟皓、李城 期满后两年内减持的，其减持价格不低于首次公开发行股票的发
峰、刘丽 行价；本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

保荐人（主承销商）： 海通证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2015年1月13日




1-1-2
爱迪尔招股说明书




发发行行人人声声明明




发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。




1-1-3
爱迪尔招股说明书

重大事项提示

一、股份锁定安排

1、实际控制人苏日明、狄爱玲以及主要股东苏永明承诺：自公司股票在深
圳证券交易所上市交易起三十六个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公
司股份，也不由公司回购该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超
过所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股
份；其在申报离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股
票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。

2、担任公司董事、监事、高管的股东朱新武、苗志国、苏啟皓、李城峰、
苏江洪、郑恒毅、刘丽承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月
内，不转让或者委托他人管理已经直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购
该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所直接或间接持有公司
股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所直接或间接持有的公司股份；
在申报离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数
量占其所直接或间接持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。

3、爱航投资及孙林、张建芳等23名自然人承诺：自公司股票在深圳证券交
易所上市交易起十二个月内不转让或者委托他人管理已经持有的公司股份，也不
由公司回购该部分股份。

4、深创投、嘉俪九鼎、星河投资承诺：自股份公司在中国境内首次公开发
行股票并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本股东直接或者间接
持有的股份公司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由股份公司回购本股东
直接或者间接持有的股份公司本次公开发行股票前已发行的股份。

5、公司控股股东苏日明及其配偶狄爱玲，持有发行人股份的董事及高级管
理人员朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、李城峰、刘丽承诺：公司上市后六个
月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于公司首次公开发行股票的发
行价，或者上市后六个月期末收盘价低于公司首次公开发行股票的发行价，本人


1-1-4
爱迪尔招股说明书

直接或间接持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；本人所持发行人股票在锁
定期满后两年内减持的，其减持价格不低于首次公开发行股票的发行价；本人不
会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。

二、滚存利润的分配安排

根据公司2011年第二次临时股东大会决议，若公司本次公开发行股票并上市
成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东依其所持股份
比例共同享有。

三、上市后的利润分配政策及分红回报规划

（一）上市后的利润分配原则和分配方式

公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。在
满足公司正常生产经营所需资金的前提下，公司实行积极、持续、稳定的利润分
配政策。

公司可以采取现金或者股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规允
许的其他方式分配股利。

原则上公司每年进行一次利润分配，在符合现金分红的条件下，公司应当优
先采取现金分红的方式进行利润分配；公司每年以现金方式分配的利润应不低于
当年实现的可分配利润的 15%。

（二）上市后的利润分配的决策程序

公司利润分配预案由董事会制定，监事会进行审议并出具书面意见，独立董
事发表明确的独立意见。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

董事会审议通过利润分配预案后，应将预案提交股东大会审议决定。股东大
会应充分听取中小股东的意见和诉求；在审议利润分配方案时，公司应为股东提
供网络投票方式进行表决。

（三）上市后利润分配政策的调整机制



1-1-5
爱迪尔招股说明书

公司根据所处行业特点、公司发展的不同阶段、自身生产经营情况、投资规
划和长期发展的需要确需调整利润分配政策（包括现金分红政策）的，调整后的
利润分配政策（包括现金分红政策）不得违反相关法律法规、规范性文件和公司
章程的有关规定；公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）应由董事会详细
论证调整理由并形成书面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意见。公司
调整利润分配政策（包括现金分红政策）的议案经董事会审议通过后提交公司股
东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大
会审议调整利润分配政策（包括现金分红政策）有关事项时，公司应为股东提供
网络投票方式进行表决。

同时，公司还制定了股东分红回报规划，对未来股利分配做出了进一步安排。
关于发行人股利分配政策的具体内容，请参阅本招股说明书“第十四节 股利分配
政策”。

四、稳定公司股价的预案

（一）触发稳定公司股价义务的具体条件
公司首次公开发行的股票上市后 3 年内，如公司股票连续 20 个交易日（不
含公司股票全天停牌的交易日）的收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资
产，非因不可抗力所致，则触发公司及控股股东、董事（独立董事除外）及高级
管理人员稳定公司股价的义务（包括股份增持义务和股份回购义务）。但在执行
稳定公司股价的义务时，应同时符合下列条件：
1、不会导致公司不符合上市条件；
2、不违反法律、行政法规以及中国证监会、证券交易所的规定。
控股股东、董事（独立董事除外）和高级管理人员等责任人在规定的期间内，
或超过特定的额度增持股票不符合上述条件之一，则该义务人在该期间内、特定
的额度之外不承担稳定公司股价的义务。
公司最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积转增股本、增发、配股
等情况导致公司每股净资产出现变化的，则每股净资产进行相应调整。
（二）稳定公司股价的具体措施
公司及控股股东、董事（独立董事除外）及高级管理人员稳定公司股价的义

1-1-6
爱迪尔招股说明书

务触发后，公司及相关主体将采取回购公司股票，控股股东及董事（独立董事除
外）、高级管理人员增持公司股票，以及证券监管部门认可的其他方式等措施来
稳定公司股价。
1、增持公司股份
（1）控股股东、董事长苏日明在增持义务触发之日起 10 个交易日内，应就
增持公司股票的具体计划书面通知公司，包括但不限于拟增持股份的数量范围、
价格区间、完成期限等信息，并由公司进行公告。苏日明将在增持义务触发之日
起 12 个月内通过证券交易所集中竞价方式及/或其他合法方式增持公司股份，增
持股份金额不低于其上年度从公司领取的现金分红（如有）、薪酬（如有）和津
贴（如有）合计金额的 50%且增持股份数量不超过公司股份总数的 2%。在实施
上述增持计划过程中，如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均高于公司最近一
期经审计的每股净资产，则苏日明可中止实施股份增持计划。苏日明中止实施股
份增持计划后，自上述增持义务触发之日起 12 个月内，如再次出现公司股票收
盘价格连续 20 个交易日低于公司最近一期经审计的每股净资产的情况，则苏日
明应继续实施上述股份增持计划。苏日明在增持计划完成后的六个月内将不出售
所增持的股份，增持后公司的股权分布应当符合上市条件，增持股份行为应符合
《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定以及中国证监会、深
圳证券交易所相关业务规则、备忘录的要求。
（2）除董事长苏日明之外的其他公司董事（独立董事除外）、高级管理人员
在增持义务触发之日起 10 个交易日内，应就增持公司股票的具体计划书面通知
公司，包括但不限于拟增持的数量范围、价格区间、完成期限等信息，并由公司
进行公告。公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将在增持义务触发之日起
12 个月内通过证券交易所以集中竞价方式及/或其他合法方式增持公司股份，用
于增持公司股份的资金数额不低于其上年度从公司领取的现金分红（如有）、薪
酬（如有）和津贴（如有）合计金额的 50%。在实施上述增持计划过程中，如公
司股票连续 20 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产，则
公司董事（独立董事除外）、高级管理人员可中止实施股份增持计划。公司董事
（独立董事除外）、高级管理人员中止实施股份增持计划后，自上述增持义务触
发之日起 12 个月内，如再次出现公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于公司最

1-1-7
爱迪尔招股说明书

近一期经审计的每股净资产的情况，则公司董事（独立董事除外）、高级管理人
员应继续实施上述股份增持计划。公司董事（独立董事除外）、高级管理人员在
增持计划完成后的六个月内将不出售所增持的股份，增持后公司的股权分布应当
符合上市条件，增持股份行为应符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、
行政法规的规定以及中国证监会、深圳证券交易所相关业务规则、备忘录的要求。

2、公司回购股份

如公司控股股东、董事（不含独立董事）及高级管理人员未能在增持义务触
发之日起 10 个交易日内提出增持计划并书面通知公司，或未按披露的增持计划
实施，或在增持义务触发之日起 12 个月内控股股东、董事（不含独立董事）及
高级管理人员已完全实施增持计划，但股价稳定义务的触发因素仍持续存在，在
符合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他有约束力的规范性文件规定且保
证公司符合上市条件的前提下，则触发公司股份回购义务。公司董事会应于确认
前述事项之日起 10 个交易日内制定股份回购预案并进行公告，股份回购预案包
括但不限于回购股份数量、回购价格区间、回购资金来源、回购对公司股价及公
司经营的影响等内容。公司将在股份回购义务触发之日起 12 个月内通过证券交
易所以集中竞价方式、要约方式及/或其他合法方式回购公司股份，股份回购价
格区间参考公司每股净资产并结合公司当时的财务状况和经营状况确定，用于股
份回购的资金总额不低于公司上一年度归属于公司股东的净利润的 5%，但不高
于公司上一年度归属于公司股东的净利润的 20%，具体金额由董事会结合公司当
时的股权分布状况、财务状况和经营状况确定。股份回购预案经董事会、股东大
会审议通过、履行相关法律法规、中国证监会相关规定及其他对公司有约束力的
规范性文件所规定的相关程序并取得所需的相关批准后，由公司实施。公司将在
启动上述股份回购措施时提前公告具体实施方案。在实施上述回购计划过程中，
如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资
产，则公司可中止实施股份回购计划。公司中止实施股份回购计划后，自股份回
购义务触发之日起 12 个月内，如再次出现公司股票收盘价格连续 20 个交易日低
于公司最近一期经审计的每股净资产的情况，且触发公司回购股份的义务的其他
因素仍存在，则公司应继续实施上述股份回购计划。


1-1-8
爱迪尔招股说明书

触发公司股份回购的义务时，控股股东苏日明应及时提请公司召开董事会审
议公司股份回购预案，并提交股东大会审议；苏日明及公司其他董事、持有公司
股份的高级管理人员应就公司股份回购预案以其所拥有的表决票数全部投赞成
票。

（三）未能履行稳定股价义务的约束措施

1、如公司控股股东苏日明或其他公司董事（独立董事除外）及高级管理人
员不履行稳定公司股价义务，将在指定媒体上公开说明未履行稳定股价义务的具
体原因，并向其他股东和社会公众投资者道歉；同时，公司应立即停止向控股股
东分红，并从当月开始扣留控股股东、董事（独立董事除外）及高管 50%的薪酬、
津贴归公司所有，且其所持股份不得转让，直至控股股东或其他公司董事（独立
董事除外）及高级管理人员采取相应的稳定股价措施并实施完毕为止。
2、如公司未能履行股份回购的义务，则：（1）公司将在指定媒体上公开说
明未履行稳定股价义务的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；（2）公司
将立即停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至公司履行相
关义务；（3）公司将在 5 个工作日内自动冻结相当于上一年度归属于公司股东的
净利润 5%的货币资金，以用于公司履行相关义务。
本预案自动适用于公司上市后三年内新聘任的董事（独立董事除外）、高级
管理人员。发行人将督促新任董事（独立董事除外）、高级管理人员签署承诺，
遵守本预案规定的股价稳定义务。

五、关于招股说明书真实性、准确性和完整性的承诺

（一）发行人的承诺

发行人承诺：若本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响，并已由证券监
管部门依法对上述事实作出书面认定或行政处罚的，本公司将在相关认定或行政
处罚送达之日起十日内召开董事会，并按照董事会、股东大会审议通过的股份回
购具体方案，回购首次公开发行股票时发行的全部新股，回购价格不低于首次公
开发行股票的发行价。


1-1-9
爱迪尔招股说明书

发行人同时承诺：若公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失，并已由证券监管部门依法对上述事实作出书
面认定或行政处罚，或人民法院作出相关判决认定公司应当承担赔偿责任的，本
公司将依法赔偿投资者损失。

（二）控股股东、实际控制人的承诺

发行人控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲承诺：若发行人招股说明书有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条
件构成重大、实质影响，并已由证券监管部门依法对上述事实作出书面认定或行
政处罚的，本人将积极督促发行人回购其首次公开发行的全部新股，在发行人召
开股东大会对上述股份回购事宜进行审议时，本人承诺将在股东大会中投赞成
票。如发行人股东大会已审议通过上述股份回购事宜，发行人未回购或未全部回
购其首次公开发行的全部新股，本人承诺将回购发行人首次公开发行股票时发行
的全部新股或全部新股中的剩余未被发行人回购的部分，购回价格不低于发行人
首次公开发行股票的发行价；同时，本人将购回本人已转让的原限售股份，购回
价格不低于本人转让原限售股份的价格。

本人同时承诺：若发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失，并已由证券监管部门依法对上述事实作出书
面认定或行政处罚，或人民法院作出相关判决认定本人应当承担赔偿责任的，本
人将依法赔偿投资者损失。

（三）发行人全体董事、监事和高级管理人员的承诺

发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺：发行人招股说明书有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失，并已由证券监管
部门依法对上述事实作出书面认定或行政处罚，或人民法院作出相关判决认定本
人应当承担赔偿责任的，本人将依法赔偿投资者损失。

（四）为本次发行制作、出具文件的证券服务机构的承诺




1-1-10
爱迪尔招股说明书

保荐机构承诺：因本保荐机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者的
损失，但本保荐机构能够证明自身无过错的除外。

发行人会计师承诺：因本会计师事务所为发行人首次公开发行制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿
投资者的损失。

发行人律师承诺：因本律师事务所为深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司首次公
开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成
损失的，将依法赔偿投资者的损失。

六、本次发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

发行人控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲在所持股份锁定期满后两年内，
在符合法律法规、中国证监会的规定，不违反其本人公开承诺、不对公司的控制
权产生影响的前提下，预计两人每年减持股份合计不超过 200 万股；其减持公司
股份时，将提前三个交易日公告；减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行
价；减持方式为大宗交易、集中竞价或其他合法方式，但如果其本人预计未来一
个月内公开转让股份的数量合计超过公司股份总数 1%的，将仅通过大宗交易转
让股份。

本次发行前持股 5%以上股东苏永明在所持股份锁定期满后两年内，在符合
法律法规、中国证监会的规定，不违反其本人公开承诺的前提下，每年减持数量
不超过其所持公司股份数量的 25%；其减持公司股份时，将提前三个交易日公告；
减持价格不低于公司首次公开发行股票的发行价；减持方式为大宗交易、集中竞
价或其他合法方式，但如果其本人预计未来一个月内公开转让股份的数量合计超
过公司股份总数 1%的，将仅通过大宗交易转让股份。

本次发行前持股 5%以上的股东深创投，计划在其所持发行人股票锁定期满
后的两年内，以不低于发行人股票发行价的价格，逐步减持全部所持股票；减持
方式为大宗交易、集中竞价或其他合法方式；其减持公司股份时，将提前三个交
易日公告。


1-1-11
爱迪尔招股说明书

本次发行前持股 5%以上股东嘉俪九鼎计划在所持发行人股份锁定期满后 12
个月内减持完毕，但不排除根据其自身资金需求、实现投资收益、发行人股票价
格波动等情况调整减持时间的可能性；其减持价格不低于每股净资产（指最近一
期经审计的合并报表每股净资产）的 150%；减持具体方式包括但不限于交易所
集中竞价、大宗交易、协议转让等方式；其减持股份时，将提前三个交易日予以
公告，但其持股低于 5%以下时除外。

七、未履行公开承诺的约束措施

（一）关于股份锁定、减持价格及延长锁定期的约束措施

发行人控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲，以及直接或间接持有发行人
股份的董事、高级管理人员朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、李城峰、刘丽，
若违反股份锁定和减持承诺，则违反承诺出售股份所得收益归发行人所有。

（二）稳定股价预案的约束措施

发行人如不履行稳定股价义务，将在指定媒体上公开说明未履行稳定股价义
务的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；发行人将立即停止发放公司董
事、监事和高级管理人员的薪酬、津贴，直至发行人履行相关义务；发行人将在
五个工作日内自动冻结相当于上一年度归属于公司股东的净利润 5%的货币资
金，以用于公司履行相关义务。

控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲，以及持有发行人股份的董事、高级
管理人员朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、李城峰、刘丽，如不履行稳定股价
义务，将在指定媒体上公开说明未履行稳定股价义务的具体原因，并向其他股东
和社会公众投资者道歉；同时，由公司立即停止向其本人分红，并从当月开始扣
留本人 50%的薪酬、津贴归公司所有，且其本人所持股份不得转让，直至本人采
取相应的稳定股价措施并实施完毕为止。

（三）关于招股说明书真实性、准确性和完整性承诺的约束措施

发行人控股股东/实际控制人不履行回购股份及依法赔偿承诺，则由发行人
立即停止向其本人分红，并扣留其本人当年及其后未履行承诺期间全部薪酬、津
贴，用于赔偿投资者；且其本人所持股份不得转让，直至上述承诺履行完毕。

1-1-12
爱迪尔招股说明书

发行人如不履行回购股份及依法赔偿的承诺，则立即停止对控股股东、持有
股份的董事、监事、高级管理人员的分红，并停止支付全体董事、监事、高级管
理人员的薪酬、津贴，直至上述承诺履行完毕。

发行人全体董事、监事、高级管理人员如不履行依法赔偿承诺，则由发行人
扣留其本人当年及其后未履行承诺期间全部薪酬、津贴，用于赔偿投资者；且其
本人所持股份不得转让，直至上述承诺履行完毕。

八、主要风险因素

1、加盟模式下品牌维护风险

公司主要采用品牌加盟的模式实现公司发展壮大。品牌加盟有利于充分利用
加盟商资金和区域零售经验，从而实现公司品牌和规模的快速扩张，实现爱迪尔
珠宝品牌从珠三角快速走向全国。截至 2014 年 6 月 30 日，公司已拥有加盟店
360 家，覆盖全国 263 个城市。

公司制定了严格的加盟商管理制度，建立了完善的加盟商甄选和培训机制，
对不服从公司管理或未达到公司相关要求的加盟商实行淘汰制，通过对其进行科
学、完善、细致、周密的管理，使公司在大力发展加盟商时充分利用加盟经营的
优势，努力打造爱迪尔卓越的品牌战略；公司在发展加盟商经营过程中没有出现
严重影响公司品牌的事件。

但由于加盟商不在公司的直接控制之下，人力、资金、货物均独立于公司运
行，仍可能存在少部分加盟商出于自身利益的考虑，违反公司加盟商管理制度，
从而使公司的整体形象和品牌受到一定程度损害的情况，有可能对公司后续经营
与发展造成一定的负面影响。

2、市场竞争风险

以外资和港资品牌珠宝商为代表的知名品牌珠宝商在一线城市树立起良好
的品牌形象后开始向二三线城市拓展,而以公司为代表的一批国内品牌在加快二
三线城市开店布局、发掘二三线城市消费潜力、快速扩大市场份额、提高品牌的
市场知名度的同时，开始为进入一线城市打好基础。珠宝首饰行业市场呈现出不
同品牌在不同区域互相渗透的竞争格局，目前市场集中度不高。

1-1-13
爱迪尔招股说明书

虽然公司坚持以品牌建设为中心，通过一系列的产品设计创新、管理创新、
品牌建设创新等创新活动，经营业绩呈现快速增长的良好势态，在珠宝首饰行业
树立了较好的口碑；但与周大福、周生生、谢瑞麟等港资品牌竞争对手相比，如
果公司不能通过各种方式不断提高竞争力，在短期内做强做大，进一步巩固和扩
大竞争优势，有可能在竞争中处于不利地位。

3、主要原材料价格波动风险

公司主要原材料为铂金、黄金、钻石等。从较长时期看，国际钻石报价整体
呈现缓慢上涨态势。报告期内，根据 Idexonline 数据显示，钻石价格在 2011 年 6
月达到高点后缓慢回落，并于 2012 年底企稳，2013 年及 2014 年上半年平缓波
动。报告期内，黄金和铂金价格因受各种因素影响波动较大，2013 年下跌幅度
较深，2014 年上半年小幅回升。虽然由于珠宝玉石首饰行业特殊的定价模式，
价格波动通常可以传导到零售终端，但如果原材料价格波动不能及时有效传导到
零售终端，则可能会影响公司盈利的稳定性。

请投资者仔细阅读“第四节 风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。

九、财务报表审计截止日后发行人经营状况及业绩变化情况

公司最近一期财务报表审计截止日为2014年6月30日，针对公司截至2014年9
月30日的财务报表，立信会计师事务所出具了信会师报字[2014]第210379号《审
阅报告》。

（一）2014年7-9月的财务报表主要数据情况

截至2014年9月30日，公司资产负债表主要信息如下：

单位：元
项目 2014年9月30日 2013年12月31日
资产总额 871,986,356.03 674,353,835.52
负债总额 360,760,317.69 224,872,962.37
所有者权益合计 511,226,038.34 449,480,873.15

公司2014年7-9月及2014年1-9月利润表主要信息如下：

单位：元
项目 2014 年 7-9 月 2013 年 7-9 月 2014年1-9月 2013年1-9月


1-1-14
爱迪尔招股说明书

项目 2014 年 7-9 月 2013 年 7-9 月 2014年1-9月 2013年1-9月
营业收入 239,462,831.99 199,965,323.51 667,540,180.15 579,392,081.93
营业利润 23,908,508.39 32,750,667.01 83,322,729.61 89,994,150.38
利润总额 28,944,461.35 34,112,359.94 83,414,350.33 92,652,685.82
净利润 21,660,846.17 25,601,032.38 61,745,165.19 69,597,685.44
归属于母公司 所
21,660,846.17 25,601,032.38 61,745,165.19 69,597,685.44
有者的净利润

（二）公司2014年7-9月经营情况说明

根据公司经审阅的财务数据，2014 年 7-9 月，公司营业收入为 239,462,831.99
元，净利润为 21,660,846.17 元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润
为 21,799,969.11 元，较 2013 年 7-9 月分别同比变动为 19.75%、-15.39%、-17.32%。
随着公司市场美誉度的不断提高，公司 2014 年 7-9 月营业收入有所提高，但国
际钻石报价略有上升，高毛利率产品“灵动”及“吻钻”系列销售占比有所下降，
导致钻石镶嵌饰品整体毛利率同比下降，同时公司 2014 年度加大了广告投放的
投入，财务费用也有所增长，最终导致 2014 年 7-9 月公司净利润及扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润同比有所下降。

（三）公司2014年1-9月经营情况说明

根据公司经审阅的财务数据，2014 年 1-9 月，公司营业收入为 667,540,180.15
元，净利润为 61,745,165.19 元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润
为 61,676,449.65 元，较 2013 年 1-9 月分别同比变动为 15.21%、-11.28%和-8.77%，
公司营业收入持续增长，经营业绩略有下降。

公司营业收入持续增长，主要是因为经过多年的积累和努力，公司品牌美誉
度不断提高，产品和服务深得客户和消费者认可，销售市场已进入健康、稳定发
展的阶段。

公司 2014 年 1-9 月业绩略有下降主要有三个原因：1、2014 年 1-9 月份，由
于国际钻石报价略有上升，但未触及公司售价调整控制线，同时公司高毛利率的
“灵动”及“吻钻”系列产品销售占比有所下降，导致 2014 年 1-9 月综合毛利
率同比下降 1.41%；2、2013 年，公司经历了广告推广策略的调整，大幅减少了


1-1-15
爱迪尔招股说明书

电视广告的投入，2014 年 1-9 月，新的广告策略得以全面实行，户外广告、展会
等形式广告支出大幅增加，广告推广费大幅提升，同时由于人员工资及福利费用
有所提高，综合导致销售费用同比大增 12,222,354.44 元，占销售收入的比重同
比增加 1.31%；3、公司由于融资渠道单一，扩大规模所需资金主要通过银行借
款筹资，2014 年 9 月底，公司银行借款较 2013 年底增加 112,000,000.00 元，银
行借款的增加导致财务费用较 2013 年 1-9 月增加了 3,060,935.63 元。

（四）公司2014年年度预计经营业绩情况说明

公司 2013 年营业收入为 798,964,317.76 元，净利润为 90,980,310.03 元，扣
除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 88,906,226.93 元。根据目前的业
务开展情况，公司预计 2014 年与 2013 年相比，营业收入同比变动幅度为 5%至
10%，净利润同比变动幅度为-5%至 0%，扣除非经常性损益后归属母公司股东净
利润变动幅度为-5%至 0%。

公司 2014 年年度经营业绩情况与 2014 年 1-9 月变动趋势基本相符，变动原
因相同。

综上，审计截止日后公司生产经营情况正常，经营模式未发生重大变化，主
要原材料采购规模、采购价格未发生重大变化，主要产品的生产、销售规模、销
售价格与市场变动相符，未发生重大变化，公司主要客户及供应商的构成保持稳
定，税收政策未发生变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。




1-1-16
爱迪尔招股说明书

目 录

发 行 概 况 ............................................................................................................... 1
重大事项提示 ................................................................................................................... 3
目 录 ......................................................................................................................... 17
第一节 释 义 ......................................................................................................... 21
第二节 概 览 ......................................................................................................... 24
一、发行人简介..................................................................................................................... 24
二、控股股东、实际控制人简介 ......................................................................................... 30
三、主要财务数据及财务指标 ............................................................................................. 31
四、本次发行情况 ................................................................................................................. 32
五、本次募集资金运用 ......................................................................................................... 33

第三节 本次发行概况 ................................................................................................. 34
一、本次发行的基本情况 ..................................................................................................... 34
二、本次发行有关当事人 ..................................................................................................... 35
三、本次发行相关事项 ......................................................................................................... 36
四、本次发行上市的重要日期 ............................................................................................. 36

第四节 风险因素 ......................................................................................................... 38
一、经营风险......................................................................................................................... 38
二、市场风险......................................................................................................................... 41
三、技术风险......................................................................................................................... 41
四、管理风险......................................................................................................................... 42
五、财务风险......................................................................................................................... 44
六、人力资源风险 ................................................................................................................. 45
七、募集资金投资项目的风险 ............................................................................................. 45

第五节 发行人基本情况 ............................................................................................. 47
一、发行人基本资料 ............................................................................................................. 47
二、发行人改制重组情况 ..................................................................................................... 47
三、发行人股本结构的形成及变化和重大资产重组情况 ................................................. 51
四、历次验资情况 ................................................................................................................. 65
五、发行人的股权结构图和组织结构图 ............................................................................. 67


1-1-17
爱迪尔招股说明书
六、发行人控股、参股子公司的情况 ................................................................................. 71
七、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人等的基本情况 ............................... 74
八、发行人股本情况 ............................................................................................................. 86
九、本次发行前国有股份、外资股份、内部职工股以及战略投资者持股、工会持股、职
工持股会、信托持股、委托持股等情况 ............................................................................. 90
十、发行人员工及其社会保障情况 ..................................................................................... 90
十一、实际控制人、主要股东及董事、监事和高级管理人员做出的重要承诺 ............. 96

第六节 业务与技术 ..................................................................................................... 98
一、发行人主营业务、主要产品和服务及设立以来的变化情况 ..................................... 98
二、发行人所处行业的基本情况 ......................................................................................... 98
三、发行人所处竞争地位 ................................................................................................... 114
四、发行人主营业务情况 ................................................................................................... 123
五、主要固定资产及无形资产 ........................................................................................... 195
六、公司产品的技术水平及研发情况 ............................................................................... 209
七、产品的质量控制体系 ................................................................................................... 212

第七节 同业竞争与关联交易 ................................................................................... 214
一、同业竞争....................................................................................................................... 214
二、关联方及关联关系 ....................................................................................................... 214
三、关联交易....................................................................................................................... 215
四、关于规范关联交易的制度安排 ................................................................................... 221
五、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ............................................... 224
六、规范和减少关联交易的措施 ....................................................................................... 224

第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ........................................... 226
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ................................................... 226
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲持股情况 ........................... 230
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况 ........................... 232
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ........................................... 232
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ........................................... 233
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系 ....................... 234
七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议和作出的重要承诺及
履行情况............................................................................................................................... 234
八、董事、监事、高级管理人员任职资格合规情况 ....................................................... 234



1-1-18
爱迪尔招股说明书
九、报告期董事、监事、高级管理人员变动情况 ........................................................... 235

第九节 公司治理 ....................................................................................................... 238
一、公司法人治理制度建立健全情况 ............................................................................... 238
二、公司法人治理制度运行情况 ....................................................................................... 238
三、发行人近三年违法违规行为情况 ............................................................................... 241
四、发行人近三年资金占用和对外担保情况 ................................................................... 241
五、发行人内部控制制度情况 ........................................................................................... 241

第十节 财务会计信息 ............................................................................................... 243
一、财务报表....................................................................................................................... 243
二、审计意见....................................................................................................................... 252
三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况 ....................................... 254
四、主要会计政策和会计估计 ........................................................................................... 255
五、分部信息....................................................................................................................... 279
六、最近一年收购兼并情况 ............................................................................................... 279
七、非经常性损益情况 ....................................................................................................... 279
八、最近一期末主要资产情况 ........................................................................................... 279
九、最近一期末主要债项情况 ........................................................................................... 282
十、所有者权益变动情况 ................................................................................................... 283
十一、报告期内现金流量情况 ........................................................................................... 283
十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................................... 285
十三、报告期内主要财务指标 ........................................................................................... 286
十四、资产评估情况 ........................................................................................................... 288
十五、历次验资情况 ........................................................................................................... 290

第十一节 管理层讨论与分析 ................................................................................... 291
一、财务状况分析 ............................................................................................................... 291
二、盈利能力分析 ............................................................................................................... 323
三、现金流量分析 ............................................................................................................... 355
四、资本性支出分析 ........................................................................................................... 358
五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ....................................................................... 359
六、公司发行上市后利润分配规划和计划 ....................................................................... 360
七、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ................................................... 364

第十二节业务发展目标 ............................................................................................... 369


1-1-19
爱迪尔招股说明书
一、发行当年及未来两年发展计划 ................................................................................... 369
二、拟定上述计划所依据的假设条件 ............................................................................... 372
三、实施上述计划面临的主要困难和拟采用的措施 ....................................................... 372
四、发展计划与现有业务的关系 ....................................................................................... 373
五、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用 ....................................................... 373

第十三节募集资金运用 ............................................................................................... 375
一、募集资金运用概况 ....................................................................................................... 375
二、募集资金投资项目的建设背景 ................................................................................... 375
三、募集资金投资项目分析 ............................................................................................... 377
四、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响 ........................................................... 396

第十四节股利分配政策 ............................................................................................... 398
一、股利分配的一般政策 ................................................................................................... 398
二、发行人报告期内的股利分配情况 ............................................................................... 398
三、发行前滚存利润共享安排 ........................................................................................... 398
四、上市后的利润分配政策及分红回报规划 ................................................................... 399

第十五节其他重要事项 ............................................................................................... 404
一、信息披露制度与投资者关系管理 ............................................................................... 404
二、重要合同....................................................................................................................... 404
三、发行人对外担保的有关情况 ....................................................................................... 409
四、重大诉讼或仲裁事项 ................................................................................................... 409

第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ................................... 410
第十七节备查文件 ....................................................................................................... 418
一、备查文件内容 ............................................................................................................... 418
二、查阅地点和时间 ........................................................................................................... 418




1-1-20
爱迪尔招股说明书

第一节 释 义

在本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定意义：

一、普通术语
发行人、公司、本公司、
爱迪尔、爱迪尔珠宝、 指 深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
股份公司
爱迪尔有限、爱迪尔首
指 发行人前身深圳市爱迪尔珠宝首饰有限公司
饰
龙岩爱迪尔 指 龙岩市爱迪尔珠宝有限公司,发行人之子公司
惠州爱迪尔 指 惠州市爱迪尔珠宝首饰有限公司,发行人之子公司
深圳市宝易通珠宝网络科技有限公司，发行人之参股子
宝易通 指
公司
意大利爱迪尔珠宝实业有限公司（注册于香港），控股
意大利爱迪尔 指
股东曾控制的其他企业，已于2010年3月解散
爱航投资 指 深圳市爱航投资有限公司
中饰投资 指 深圳市中饰投资股份有限公司
中饰广告 指 深圳市中饰广告有限公司
深创投 指 深圳市创新投资集团有限公司
星河投资 指 深圳市星河投资有限公司
嘉俪九鼎 指 北京嘉俪九鼎投资中心（有限合伙企业）
谢瑞麟 指 谢瑞麟珠宝（国际）有限公司
周生生 指 周生生集团国际有限公司
六福珠宝 指 六福集团（国际）有限公司
老凤祥 指 老凤祥股份有限公司
明牌珠宝 指 浙江明牌珠宝股份有限公司
潮宏基 指 广东潮宏基实业股份有限公司
周大福 指 周大福珠宝集团有限公司
周大生 指 周大生珠宝有限公司
千禧之星 指 千禧之星珠宝股份有限公司
金伯利 指 上海金伯利钻石有限公司
报告期 指 2011年、2012年、2013年和2014年上半年
中宝协 指 中国珠宝玉石首饰行业协会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会


1-1-21
爱迪尔招股说明书

深交所 指 深圳证券交易所
金交所 指 上海黄金交易所
钻交所 指 上海钻石交易所
保荐机构、保荐人、主
指 海通证券股份有限公司
承销商、海通证券
股东大会、董事会、监
指 发行人股东大会、董事会、监事会
事会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司章程》
元 指 人民币元
A股 指 本次发行的面值为人民币1.00元的普通股
律师、发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
会计师、审计机构 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司本次公开发行面值为1.00元的不超过2,500万股境
本次发行 指
内上市人民币普通股的行为
二、专业术语
国际标准化组织颁布的关于质量管理系列化标准之一，
ISO9001质量管理体系 指
主要适用于工业企业
克拉（Ct）是宝石的质量（重量）单位，现定1克拉等于
克拉、分 指
0.2克；1分为一克拉的百分之一
在黄金中加入少量银、铜、锌等金属以增加黄金的强度
K金 指 和韧性，而制成的金饰品，国家标准GB11887-89规定，
每k含金量为4.1667%，24K金即纯金
以黄金为主要原料制作的饰品。目前市场上销售的黄金
黄金饰品 指
饰品主要分为足金和K金饰品
铂金饰品 指 以铂金为主要原料制作的饰品
将钻石或其他宝石镶嵌在已完成的首饰托架上成型的
镶嵌饰品 指
饰品
专门经营销售某种特定商品的商店，一般经营同一品牌
加盟店 指
或者是一个系列的产品
由公司出资，委派人员，直接经营管理的门店，以及公
自营店 指
司直接开设的网上商场；
公司产品规划部，负责公司生产出货调度与协调，加强
PMC部 指 生产计划和物料控制外联生产控制，同时主管外发加
工，强化公司自生产与外联生产的统筹
Enterprise Resource Planning（企业资源计划）的简称，
ERP 指
针对物资资源管理（物流）、人力资源管理（人流）、


1-1-22
爱迪尔招股说明书

财务资源管理（财流）、信息资源管理（信息流）集成
一体化的企业管理系统
受托厂商按来样厂商之需求与授权，依特定的条件而
OEM 指 生产。所有的设计图等都完全依照来样厂商的设计来
进行制造加工。
PGI（Platinum Guild International），全球铂金及首饰国
国际铂金协会 指 际性非营利性机构，总部位于伦敦，由世界上著名的铂
金矿主赞助成立
PAI（Palladium Alliance International），是由北美最大
国际钯金协会 指 的铂族贵金属矿业集团静水公司Stillwater Mining发起
创立的非盈利性的国际组织
SWAROVSKI 指 奥地利施华洛世奇公司
HK 指 印度知名钻石商Hari Krishna公司


本《招股说明书》除特别说明外所有数值保留二位小数，若出现总数与各分
项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。




1-1-23
爱迪尔招股说明书


第二节 概 览


重重 要要 提提 示示

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应该认
真阅读招股说明书全文。




一、发行人简介

（一）发行人概况

中文名称：深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
公司名称
英文名称：Shenzhen Ideal Jewellery Co.,Ltd.
法人代表 苏日明
注册资本 7,500 万元
注册地址 深圳市罗湖区东晓路 1005 号北楼二、三楼
珠宝、铂金首饰、黄金饰品、K 金饰品、钯金饰品、银饰品、翡
翠玉石、钻石、红蓝宝石、镶嵌饰品，工艺品的购销；网上销售
钻石及钻石饰品、镶嵌饰品、黄金饰品、K 金饰品、铂金首饰、
钯金首饰、银饰品、翡翠玉石、红蓝宝石、工艺品；国内贸易（不
经营范围
含专营、专控、专卖商品）；经济信息咨询（不含法律、行政法
规、国务院决定禁止及规定需审批的项目）；兴办实业（具体项
目另行申报）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定
禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）
成立日期 2001 年 8 月 16 日
整体变更日期 2008 年 8 月 4 日

发行人是集珠宝首饰产品设计研发、生产加工、品牌连锁为一体的知名珠宝
品牌企业，主要采用加盟商加盟销售和非加盟商经销销售相结合的业务模式，开
展“IDEAL”品牌珠宝首饰的设计、生产与销售。目前公司主导产品为钻石镶嵌饰
品。

发行人自设立之初就坚持以品牌建设为中心，以钻石镶嵌饰品的设计、生产

1-1-24
爱迪尔招股说明书

为立足点，以二、三线城市为主要销售市场，以加盟推广为主要营销手段来实现
产品销售并收取加盟费用。发行人通过独特的店面设计、新颖的款式设计、贴心
的售后服务以及积极参与公益事业和文化事业的企业姿态在业界和消费者心目
中树立起高雅、低调、负责的品牌形象，以品牌推广来不断吸引、扩大加盟商队
伍，又以不断增加的加盟网点来促进产品在终端市场的占有率；终端市场占有率
的提高又反过来提高了品牌的知名度，为推动品牌加盟奠定基础。

发行人在过去十年里，一直专注于既定的经营策略，坚持在二、三线城市发
展加盟业务，扬长避短，一方面可以解决新兴珠宝企业发展过程中会遇到的资金
掣肘，另一方面，可以将优势老牌珠宝品牌竞争的影响减到最低，迅速的在二、
三线城市成长起来。发行人规模不断壮大，逐渐发展成为现在拥有 360 家加盟店，
2 家自营实体店，覆盖全国 263 个城市的强大终端网络的珠宝企业。

公司于 2003 年通过 ISO9001 国际质量体系认证，同年成为上海钻石交易所
会员，现任中国珠宝玉石首饰行业协会副会长单位、中华全国工商业联合会金银
珠宝业商会副会长单位、中国质量检验协会常务理事单位。公司与印度 HK、奥
地利 SWAROVSKI 以及国际铂金协会、国际钯金协会等国际公司和组织结成市
场战略合作伙伴；与中国地质大学（武汉）、天津商业大学、长春工程学院、无
锡商业职业技术学院、兰州资源环境职业技术学院等九家高校联合举办“爱迪尔
珠宝班”，结成人才战略合作伙伴；与中国关心下一代工作委员会公益文化中心、
《深圳青年》杂志社等结成“关爱”文化战略合作伙伴。公司已经发展成为以优秀
文化著称的、当今中国最具发展潜力的珠宝企业之一。

（二）发行人的设立情况

发行人系根据爱迪尔有限2008年第一次股东会决议，以爱迪尔有限截至2008
年3月31日经审计（深鹏所股审字[2008]122号）的净资产55,539,539.26元，其中
50,000,000.00 元 按 1 ： 1 的 比 例 折 为 50,000,000.00 股 ， 每 股 面 值 1 元 ， 其 余
5,539,539.26元计入资本公积，整体变更设立的股份公司，注册资本5,000万元。
目前公司注册资本7,500万元。




1-1-25
爱迪尔招股说明书

（三）发行人竞争优势

1、品牌文化优势

品牌精细化和品牌时尚化是珠宝首饰企业长久竞争力的关键。公司在多年经
营过程中，坚持“以品牌建设为中心，构建科学的管理体系、优秀的共赢团队和
优质的市场网络，成为以关爱指导服务的非凡公司”的战略方针，每年通过豪华
钻石巡展、年度加盟商酒会、总裁特训营、文化大讲堂等活动提升品牌知名度与
加盟店面形象，加强加盟伙伴对公司品牌文化的认知度和归属感；通过独特的店
面设计、新颖的款式设计、贴心的售后服务以及积极参与公益事业和文化事业的
企业姿态在业界和消费者心目中树立起高雅、低调、负责的品牌形象，传递“凡
人也可以拥有非凡魅力”的品牌联想，强化品牌的“非凡”象征，培养出一批忠实
的品牌拥护者。

公司近年所获主要荣誉如下：

颁发时间 荣誉／奖项 授予单位
中华全国工商业联合会
2010 年 中华金银珠宝名牌
金银珠宝业商会
2010 年 中国珠宝品牌优秀企业 中国珠宝玉石首饰行业协会
中国关心下一代工作委员会公益文化中
中华大家园关爱成长行动
2011 年 心、国家民委教育科技司、联合国儿童基
特别贡献奖
金会
广东省人力资源和社会保障厅、广东省总
2011 年 广东省模范劳动关系和谐企业 工会、广东省企业联合会、广东省工商业
联合会
2011 年 深圳市重点文化企业 深圳市文体旅游局
2012 年 中国珠宝玉石首饰行业放心示范店 中国珠宝玉石首饰行业协会
2012 年 中国珠宝首饰业驰名品牌 中国珠宝玉石首饰行业协会
2012 年度中国珠宝业最具竞争力品
2012 年 中国珠宝玉石首饰行业协会
牌
2012 年 深圳市先进职工之家 深圳市总工会
2012 年 诚信经营、优质服务企业 罗湖区经促局
2012 年 企业信用评价等级证书 AAA 中华珠宝首饰行业协会
2012 年 广东省名牌产品 广东省名牌产品评价中心



1-1-26
爱迪尔招股说明书

颁发时间 荣誉／奖项 授予单位
2013 年 企业信用评级 AAA 级 中国珠宝玉石首饰行业协会
2013 年 工人先锋号 广东省总工会
2013 年 模范职工小家 中华全国总工会
中共深圳市委宣传部、深圳市经济贸易和
2013 年 2011-2012 年深圳市文化创意百强
信息化委员会、深圳市文体旅游局等
广东省黄金珠宝业设计人才培育突
2013 年 广东省黄金协会
出贡献奖
2014 年 工人先锋号 中华全国总工会
深圳市文化创意产业百强
2014 年 中共深圳市委宣传部等
（2012-2013）
全国质量检验工作优秀会员单位
2014 年 中国质量检验协会
（2011 至 2013 年度）

2、营销网络优势

发行人自设立之初就坚持以品牌建设为中心，以钻石镶嵌饰品的设计、生产
为立足点，以二、三线城市为主要销售市场，以加盟推广为主要营销手段来实现
产品销售。发行人在过去十年里，一直专注于自己的优势产品－钻石镶嵌饰品的
设计、生产；一直专注于既定的经营策略，坚持在二、三线城市发展加盟业务，
扬长避短，最大可能地解决新兴珠宝企业发展过程中会遇到的资金掣肘，并将和
优势老牌珠宝品牌竞争的影响降到最低，迅速地在二、三线城市成长起来，规模
不断壮大，逐渐发展成为现在拥有 360 家加盟店，2 家自营实体店，覆盖全国 28
个省（自治区、直辖市），263 个城市的强大终端网络的珠宝企业。

3、设计优势

公司现有专业设计师二十多名，均具有良好的时尚敏感度，随时研究市场流
行趋势，根据最新流行元素更新产品款式并且大胆创新，将中国元素率先融入设
计中，开创独特设计风格，深受顾客好评。公司在保持款式设计不断更新的同时，
结合生产经验，不断创新生产工艺，研发新的技术，开发出动态旋转饰品、“舒
适戒臂”、“炫彩”、“吻钻”等一系列全新概念的饰品，既考虑饰品的外观，又充
分考虑消费者佩戴首饰的舒适性，增加了产品的附加值，打造出公司产品与众不
同的魅力。



1-1-27
爱迪尔招股说明书

公司近年所获主要设计奖项如下：

序号 获奖时间 获奖作品名称 获奖奖项
巴赫的奏鸣曲 ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 潮流趋
1 2008 年
（项圈） 势入选（此项只设入选，没有其它奖项）
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 潮流趋
2 2008 年 沙漏（吊坠）
势入选（此项只设入选，没有其它奖项）
3 2008 年 明星（戒指） 第七届国际南洋珠首饰设计大赛入围
4 2008 年 凤舞（吊坠） 第七届国际南洋珠首饰设计大赛入围
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 自由设
5 2008 年 幸运心（项链）
计师国际珠宝设计大赛入围前 30
宇宙之门（戒 ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 自由设
6 2008 年
指） 计师国际珠宝设计大赛入围前 30
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 中国特
7 2009 年 国门（吊坠）
别册入选（此项只设入选，没有其它奖项）
ENLIGHTENED- Swarovski Elements2009 中国特
8 2009 年 心城（吊坠）
别册入选（此项只设入选，没有其它奖项）
2011 兔年生肖设计作品展优秀作品征集评选中获得
9 2010 年 TOTO
入围奖
2010 中国（深圳）国际珠宝首饰设计大赛 三等奖
原生空间（套
10 2011 年 2010 中国（深圳）国际珠宝首饰设计大赛“簕杜鹃杯”
装）
工艺艺术奖—优秀制作奖
11 2011 年 永恒（戒指） 2011 东方婚爱文化首饰设计大赛 专业组入围奖
12 2011 年 成双（情侣戒） 2011 东方婚爱文化首饰设计大赛 专业组入围奖
《青春记忆》
13 2013 年 2013 青春诗歌中国珠宝设计大赛 三等奖
手镯
SwarovskiGems TM: The Correct
《the correct
14 2013 年 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
kiss》戒指
（此比赛只设入围奖）
SwarovskiGems TM: The Correct
《浪漫的偷
15 2013 年 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
吻》戒指
（此比赛只设入围奖）
SwarovskiGems TM: The Correct
《爱情齿轮》
16 2013 年 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
戒指
（此比赛只设入围奖）
《灵感花园》
17 2014 年 第三届“意彩石光”彩色宝石创意大赛 设计新星奖
项链
《我在罗湖. 《我在罗湖.璀璨有我》之“珠宝绝活”设计之星二等
18 2014 年
璀璨有我》 奖、三等奖
注:ENLIGHTENED- Swarovski Elements，中文译文为启发-施华洛世奇元素，该活动收集

1-1-28
爱迪尔招股说明书
与下一年潮流主题相符的最优秀的首饰作品，向全球进行发布。
4、人才优势

（1）专业、稳定的团队优势

公司的中高层管理团队中，多数毕业于行业相关专业，并在珠宝玉石首饰行
业从业多年，有相当丰富的行业经验。公司高级管理团队成员在公司平均任职时
间超过八年，中高层管理团队成员在公司平均任职时间超过五年，报告期内，公
司中高层管理团队员工流失率不超过 5%。

（2）科学有效的人才培养机制

公司考虑到本行业人才需求的特殊性，为公司发展的长远规划考虑，2006
年率先在行业内开创校企结合的人才培养模式，截至目前，爱迪尔珠宝联合培养
已经实现了全国区域布点。不但与天津商业大学，长春工程学院，无锡商业职业
技术学院，深圳职业技术学院，陕西国际商贸学院，中国地质大学（武汉），云
南国土资源职业学院、江苏经贸职业技术学院、兰州资源环境职业技术学院等九
大院校联手，结成人才战略合作伙伴，加强校企交流和资源整合，共同培养终端
实践运用型专业人才；更于 2011 年 3 月与揭阳职业技术学院宝玉石鉴定与加工
技术专业（首饰加工与制作方向）签订合作协议，将爱迪尔珠宝联合培养项目向
多元化方向发展，在培养珠宝终端实践运用型人才的同时，也专注于加工制作人
才的培养，大力推动公司加工制作水平的提高及工艺水平的创新。

截至 2014 年 6 月 30 日，公司共开设 66 个“爱迪尔珠宝班”，接收培养逾千
名学员。从中选取优秀学员进入公司或推荐其为加盟伙伴服务，从而解决市场上
专业珠宝人才短缺的问题，为公司业务发展提供保障。

5、原材料采购优势

钻石饰品行业由于钻石采购价格由净度、大小、切工、色度等因素共同决定，
差别很大，因此对于采购人员的专业水平要求更高。公司管理层均具有多年珠宝
玉石首饰行业从业经验，主要采购人员毕业于南京大学地球科学系宝玉石工艺与
检测专业，熟悉成品钻市场，并与全球多个国家的多家钻石一级供应商建立起了
长期的合作关系。在采购环节中，公司通过到合作单位看货确定货品的质量及成


1-1-29
爱迪尔招股说明书

交价格，再通过其在国内的进口物流服务商在钻交所成交。由于公司管理层多年
维护形成了良好的市场关系，并随公司采购规模的快速增长，公司通常可以以较
低价格及时、足量的获取生产所需的成品钻，确保了货品的质量、节约了公司的
原材料采购成本，更重要的是，满足了顾客货品的时间需求，为在维护原有客户
关系的基础上拓展更多的新客户奠定了基础。

6、区位和产业集群优势

改革开放以来，凭借毗邻港澳的得天独厚的区位优势，深圳珠宝引领中国珠
宝产业走过了飞速发展的二十年。根据《2009 中国珠宝玉石首饰年鉴》数据显
示，深圳已有注册珠宝企业 2,400 多家，行业制造加工总值超过 800 亿元人民币。
深圳 80%以上的珠宝企业主要集中在罗湖区，并且以水贝为中心形成了产业链日
趋完善、产业高度配合的珠宝产业集聚基地。该基地 2006 年被国土资源部、国
家发展和改革委员会、科学技术部等三部门联合授予“中国珠宝玉石首饰特色产
业基地”。深圳无可争议地成为中国珠宝产业中最大的生产基地、交易中心和国
际信息交流中心。

深圳珠宝产业已经形成完善的集群规模，制造能力突出、著名品牌众多，产
品质量优异，服务体系完善。以罗湖水贝为中心，形成了设计、生产、加工、展
示、检测、批发销售一条龙的产业链条；辅助材料、设计包装、精品加工、珠宝
器材、加工设备等相关配套产业链也形成规模。专业化产业集群的形成，使各种
企业分工协作，能够为公司提供低成本和经济可靠的产业配套，使具有资源整合
意识和能力的发行人迅速崭露头角，在竞争中处于优势。


二、控股股东、实际控制人简介

公司的控股股东为苏日明，持有公司 34.65%的股份，其妻子狄爱玲持股比
例为 6.80%，苏日明夫妇合计持有本公司股份 41.45%，是本公司的实际控制人。

苏日明、狄爱玲夫妇主要资产为其拥有发行人的部分股权，主要业务为经营
公司。苏日明简历情况参见“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”
之“一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”相关内容。狄爱玲简历
如下：

1-1-30
爱迪尔招股说明书

狄爱玲：女，1973 年 10 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南
京大学地球科学系宝玉石工艺与检测专业。曾任职于江苏省无锡市新宝首饰有限
公司，深圳市产品质量监督检验所（现名为深圳市计量质量检测研究院），2001
年参与创立发行人前身爱迪尔有限，现任发行人采购总监。

三、主要财务数据及财务指标

（一）资产负债表主要数据

单位：元
项目 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
资产总额 733,567,986.08 674,353,835.52 538,958,657.04 465,209,083.64
负债总额 244,002,793.91 224,872,962.37 180,458,093.92 180,062,040.20
归属于母公司 所
489,565,192.17 449,480,873.15 358,500,563.12 285,147,043.44
有者的权益
股东权益合计 489,565,192.17 449,480,873.15 358,500,563.12 285,147,043.44

（二）利润表主要数据

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012年度 2011年度
营业收入 428,077,348.16 798,964,317.76 727,723,099.02 604,615,260.33
营业利润 54,192,771.00 119,181,132.58 99,634,717.72 79,853,004.66
利润总额 54,469,888.98 121,944,910.05 100,098,933.61 79,817,889.26
净利润 40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
归属于母公司 所
40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
有者的净利润

（三）现金流量表主要数据

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
经营活动产生 的
-11,223,490.25 43,619,217.12 30,873,717.42 24,418,624.01
现金流量净额
投资活动产生 的
-2,015,607.13 -2,762,295.52 -8,658,537.48 -6,910,648.50
现金流量净额
筹资活动产生 的
-10,967,441.67 37,851,790.45 -9,794,975.90 64,921,645.41
现金流量净额
现金及现金等 价 -24,206,539.05 78,708,712.05 12,420,204.04 82,429,620.92


1-1-31
爱迪尔招股说明书

物净增加额

（四）主要财务指标

主要财务指标 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
流动比率（倍） 2.86 2.84 2.76 2.37
速动比率（倍） 1.64 1.70 1.66 1.42
资产负债率（母公司） 32.94% 33.15% 33.00% 38.28%
资产负债率（合并） 33.26% 33.35% 33.48% 38.71%
应收账款周转率（次） 4.19 9.34 10.10 10.51
存货周转率（次） 1.21 2.70 3.01 3.31
归属于母公司股东的
6.53 5.99 4.78 3.80
每股净资产（元/股）
息税折旧摊销前利润
6,274.08 13,732.26 11,379.82 8,605.84
（万元）
归属于母公司股东的
4,008.43 9,098.03 7,335.35 6,018.69
净利润（万元）
归属于母公司股东的
扣除非经常性损益后 3,987.65 8,890.62 7,300.54 6,021.36
的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） 10.13 12.96 12.20 23.95
每股经营活动产生的
-0.15 0.58 0.41 0.33
现金流量（元/股）
每股净现金流量（元/
-0.32 1.05 0.17 1.10
股）
无形资产（扣除土地
使用权）占净资产的 0.40% 0.61% 1.16% 0.72%
比重

四、本次发行情况

股票种类：人民币普通股（A 股）；

股票面值：人民币 1.00 元；

发行数量：发行新股不超过 2,500 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%，
不进行老股转让；

发行价格：16.48 元；

发行方式：采用网下向网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A
股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行；

1-1-32
爱迪尔招股说明书

发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法
人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

五、本次募集资金运用

本次发行成功后，所募集的资金将用于下列项目的投资建设：

项目名称 投资总额（万元）
爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目 10,355.40
爱迪尔珠宝生产扩建项目 17,644.22
补充与主营业务相关的营运资金 8,000.00
合计 35,999.62

本次募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自筹资金支付项目
所需款项。募集资金到位后，可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金，
以及支付项目剩余款项。若实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则
不足部分由公司以自筹资金解决。

关于本次发行募集资金投向的具体内容详见本招股说明书“第十三节 募集
资金运用”。




1-1-33
爱迪尔招股说明书


第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

1．股票种类： 人民币普通股（A 股）

2．每股面值： 1.00 元
发行新股不超过 2,500 万股，占发行后总股本的比例不低于
3．发行股数：
25%，不进行老股转让。
4．每股发行价： 16.48 元
发行前：13.85 倍（每股收益按照 2013 年度经会计师事务所
审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行
前总股本计算）
5．发行市盈率：
发行后：18.52 倍（每股收益按照 2013 年度经会计师事务所
审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行
后总股本计算）
发行前：6.53 元/股（按照公司 2014 年 6 月 30 日经审计的净
资产除以本次发行前总股本计算）
6．每股净资产：
发行后：8.49 元/股（按照公司 2014 年 6 月 30 日经审计的净
资产加上本次募集资金净额，除以本次发行后总股本计算）
采用网下向网下投资者询价配售和网上向持有深圳市场非
7．发行方式： 限售 A 股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方
式进行。
8．承销方式： 余额包销
询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人和法人等投
9．发行对象：
资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
预计本次发行募集资金总额41,200.00万元，预计募集资金净
10．预计募集资金金额：
额35,984.23万元。
11．发行费用： 5,215.77万元

其中：承销保荐费用: 3600 万元

审计费用： 465 万元

律师费用： 170 万元

评估费 496.87 万元

发行手续费用： 66.90 万元
用于本次发行的信息披露费
417 万元
用：



1-1-34
爱迪尔招股说明书

二、本次发行有关当事人

（一）发行人

1、名 称： 深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
2、法定代表人： 苏日明
3、住 所： 深圳市罗湖区东晓路1005号北楼二、三楼
4、联系电话： 0755-25798819
5、传 真： 0755-25798819
6、联系人 ： 朱新武
（二）保荐人（主承销商）

1、名 称： 海通证券股份有限公司
2、法定代表人： 王开国
3、住 所： 上海市广东路689号
4、联系地址： 深圳市红岭中路中深国际大厦16层
5、联系电话： 0755-25869000
6、传 真： 0755-25869800
7、保荐代表人： 廖卫江、王璟
8、项目协办人： 徐飞
9、项目经办人： 林泓泓、李海洋
（三）律师事务所

1、名 称： 北京市金杜律师事务所
2、负责人： 王 玲
北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座
3、住 所：
40层
4、联系电话： 0755-22163306
5、传 真： 0755-22163390
6、经办律师： 潘渝嘉、林青松
（四）会计师事务所

1、名 称： 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
2、法定代表人： 朱建弟
3、住 所： 上海黄浦区南京东路61号4楼1，2，3室

1-1-35
爱迪尔招股说明书

4、联系电话： 010-68278880
5、传 真： 010-68238100
6、经办注册会计师： 廖家河、徐士宝
（五）资产评估机构

1、名 称： 北京北方亚事资产评估有限责任公司
2、法定代表人： 闫全山
3、住 所： 北京市东城区崇文门西大街7号
4、联系电话： 0772-2866522
5、传 真： 0772-2866520
6、经办评估师： 周洪波、叶建洲
（六）股票登记机构

1、名 称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
2、住 所： 深圳市深南路1093 号中信大厦18 楼
3、联系电话： 0755-25938000
4、传 真： 0755-25988122

（七）主承销商收款银行

1、 开户银行： 交通银行上海分行第一支行
2、 户 名： 海通证券股份有限公司
3、 账 号：

三、本次发行相关事项

发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员不
存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。


四、本次发行上市的重要日期

1 询价推介时间 2015 年 1 月 6 日—2015 年 1 月 9 日
2 网下申购日期 2015 年 1 月 14 日
3 定价公告刊登日期 2015 年 1 月 13 日
4 申购日期和缴款日期 2015 年 1 月 14 日



1-1-36
爱迪尔招股说明书

本次股票发行完成后，发行人将尽快申请在深圳证券交
5 预计股票上市日期
易所挂牌上市

请投资者关注公司与保荐人（主承销商）于相关媒体披露的公告。




1-1-37
爱迪尔招股说明书


第四节 风险因素

投资者在评价发行人本次发行股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，
还应特别认真考虑本节以下各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行
人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。以下排序遵循重要性
原则或可能影响投资决策的程度大小，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、经营风险

（一）加盟模式下品牌维护风险

公司主要采用品牌加盟的模式实现公司发展壮大。品牌加盟有利于充分利用
外部加盟商的资金和当地加盟商的区域零售经验，从而实现公司品牌和规模的快
速扩张，实现爱迪尔珠宝品牌从珠三角快速走向全国。截至 2014 年 6 月 30 日，
公司已拥有加盟店 360 家，覆盖全国 263 个城市。

公司制定了严格的加盟商管理制度，建立了完善的加盟商甄选和培训机制，
对不服从公司管理或未达到公司相关要求的加盟商实行淘汰制，通过对其进行科
学、完善、细致、周密的管理，使公司在大力发展加盟商时充分利用加盟经营的
优势，努力打造爱迪尔卓越的品牌战略；公司在发展加盟商经营过程中没有出现
严重影响公司品牌的事件。

但由于加盟商不在公司的直接控制之下，人力、资金、货物均独立于公司运
行，仍可能存在少部分加盟商出于自身利益的考虑，违反公司加盟商管理制度，
从而使公司的整体形象和品牌受到一定程度损害的情况，有可能对公司后续经营
与发展造成一定的负面影响。

（二）主要原材料价格波动风险

公司主要原材料为铂金、黄金、钻石等。从较长时期看，国际钻石报价整体
呈现缓慢上涨态势。报告期内，根据 Idexonline 数据显示，钻石价格在 2011 年 6
月达到高点后缓慢回落，并于 2012 年底企稳，2013 年及 2014 年上半年平缓波
动。报告期内，黄金和铂金价格因受各种因素影响波动较大，2013 年下跌幅度


1-1-38
爱迪尔招股说明书

较深，2014 年上半年小幅回升。虽然由于珠宝玉石首饰行业特殊的定价模式，
价格波动通常可以传导到零售终端，但如果原材料价格波动不能及时有效传导到
零售终端，则可能会影响公司盈利的稳定性。

近年来,国际钻石报价波动指数如下：




数据来源：Idexonline
近年来,黄金、铂金和钯金价格波动如下：




数据来源：维赛特咨询

（三）加盟商换货风险

基于行业惯例，发行人允许加盟商在一定期限与比例内对购进货品进行调
换，同时要求加盟商换货时货品价值按原来货品进货时的价值进行等价交换。发
行人产品款式新颖，品牌知名度和认可度较高，同时公司指导各加盟商根据当地
消费水平、消费偏好等合理选购，以保障采购货品适销对路。此外，各加盟商终

1-1-39
爱迪尔招股说明书

端毛利率较高，而其店面货品展示对珠宝首饰体验式营销相当重要，换货会带来
较高的时间及机会成本，除非长期滞销否则加盟商一般不会选择换货，因此报告
期内加盟商换货比例较低。

但若未来公司产品款式不符市场偏好，同时钻石镶嵌饰品价格出现持续下跌
的情形，公司将面临较大的换货风险。

（四）存货安全风险

由于公司的存货主要是钻石、黄金、铂金等贵重首饰，且具有较强的流通性
和变现性，易导致潜在失窃事件的发生，这对公司存货管理提出了更高的安全性
要求。

公司作为珠宝首饰行业具有较强竞争力的企业之一，针对存货日常加工、运
输等流通环节的失窃风险加强了内部管理，并形成了一套行之有效的内部安全管
理办法；虽然公司自成立以来未发生过重大存货失窃事件，但是由于公司存货具
有自身单位价值高的特征，随着公司生产经营规模的不断扩大，仍存在存货失窃
事件发生的可能性，从而给公司经营带来一定的影响。

（五）无法全面掌握加盟商具体存货和销售数据的风险

发行人处于快速发展的起步阶段，规模较小，对加盟商进货和销售的具体指
导和管理很大程度上依赖于丰富的行业经验和工作人员的个人能力、勤勉程度，
以及加盟商的自律，品牌管理和服务的精细化、数据化程度不高。报告期内，发
行人无法全面掌握加盟商的具体存货和销售数据，由此可能发生个别加盟商出于
升值目的而超量备货，违反加盟规定低价倾销或销售非爱迪尔标识货品等情形，
或因发行人的指导失误而造成加盟商进货过多、销售不畅形成货品积压等。前述
情形可能会导致发行人后续销售下降、品牌形象和市场秩序受损的不利后果，影
响发行人的持续发展。为提高管理和服务的精细化、数据化程度，随时掌握加盟
商存货和销售数据，发行人已在加盟终端推行 ERP 系统，并计划在 2015 年内全
面覆盖加盟终端门店。




1-1-40
爱迪尔招股说明书

二、市场风险

（一）市场竞争风险

以外资和港资品牌珠宝商为代表的知名品牌珠宝商在一线城市树立起良好
的品牌形象后开始向二三线城市拓展,而以公司为代表的一批国内品牌在加快二
三线城市开店布局、发掘二三线城市消费潜力、快速扩大市场份额、提高品牌的
市场知名度的同时，开始为进入一线城市打好基础。珠宝首饰行业市场呈现出不
同品牌在不同区域互相渗透的竞争格局，目前市场集中度不高。

虽然公司坚持以品牌建设为中心，通过一系列的产品设计创新、管理创新、
品牌建设创新等创新活动，经营业绩呈现快速增长的良好势态，在珠宝首饰行业
树立了较好的口碑；但与周大福、周生生、谢瑞麟等港资品牌竞争对手相比，如
果公司不能通过各种方式不断提高竞争力，在短期内做强做大，进一步巩固和扩
大竞争优势，有可能在竞争中处于不利地位。

（二）市场增长放缓风险

珠宝首饰作为可选择性消费，其对市场需求、经济前景展望和消费者偏好尤
其敏感。我国珠宝玉石首饰行业 2008 年—2013 年销售总额分别为 1,800 亿元、
2,200 亿元、2,500 亿元、3,800 亿元、4,000 亿元和 4,700 亿元，成为全球珠宝玉
石首饰行业增长最为明显的国家，已成为仅次于美国的世界第二大珠宝首饰市
场。但由于近两年我国整体经济增速下滑，市场观望情绪有所上升，珠宝玉石首
饰消费增长亦有所放缓。公司收入增长速度亦有所下降，若未来经济形势依然严
峻，市场消费需求有所改变，将对公司经营状况带来重大不利影响。

三、技术风险

（一）知识产权保护风险

珠宝首饰融艺术、时尚、文化及技术于一体，其技术特点体现于产品设计及
工艺制造水平。公司的自主设计成果均向国家知识产权局申请了专利保护，并不
断研发各种特有的加工工艺，提升核心竞争力。但珠宝行业商家众多，竞争激烈，
可能存在公司产品设计和工艺技术为其他厂商恶意模仿或抄袭的风险。且珠宝首


1-1-41
爱迪尔招股说明书

饰同质化特征较为明显，不同品牌之间产品替代性较强，由此可能引发行业价格
竞争，制约公司规模扩张和品牌提升，甚至危及公司乃至行业整体利润率。

（二）特许技术许可他方使用或到期无法续约风险

为丰富产品系列，更好服务公司客户，发行人于 2012 年 1 月 1 日，与日本
企业 Crossfor.,Ltd（株式会社库洛斯夫）签署技术许可协议，库洛斯夫许可发行
人在中国大陆境内非独占性使用一种款式的“随身饰物”制造技术，并销售相应产
品，技术许可期限为两年，两年期满前三个月任何一方若未提出终止协议，则协
议期限再自动顺延两年。2014 年 1 月 1 日，该协议已重新签署，有效期一年，
若到期前三个月无任何异议，则协议有效期延期一年。

2012 年至 2014 年上半年，发行人销售利用该特许技术合同设计并制造的“灵
动”系列产品分别为 4,151.79 万元、3,464.25 万元和 2,025.37 万元，占当期钻石
镶嵌饰品销售收入分别为 6.31%、4.66%和 5.02%。若库罗斯夫在未来同时许可
境内其他厂商生产类似“灵动”系列产品，或到期不再与发行人续约，则公司面临
“灵动”系列产品因受同业竞争而导致的毛利率大幅下降风险，或因无资质生产并
销售“灵动”系列产品而导致的营业收入和净利润增速放缓甚至下降的风险。

四、管理风险

（一）实际控制人控制风险

公司实际控制人为苏日明、狄爱玲夫妇，其中苏日明为发行人第一大股东，
持股比例为 34.65%；其妻子狄爱玲持股比例为 6.80%，合计持股 41.45%。

本次发行后，发行人实际控制人表决权仍能对公司股东大会决议产生重大影
响。尽管公司制定了《公司章程》、《关联交易管理制度》等规章，建立了关联
股东和关联董事的回避表决及《独立董事工作制度》等一系列制度，进一步规范
了公司法人治理。但仍不能排除公司控股股东、实际控制人及其近亲属可能会通
过其所控制的股份，共同行使表决权，对公司发展战略、生产经营决策、人事安
排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股
东的利益，公司管理上仍面临实际控制人控制的风险。



1-1-42
爱迪尔招股说明书

（二）规模快速扩张引致的管理风险

近年来，公司经营规模快速增长，营业收入从 2011 年的 60,461.53 万元增长
到 2013 年的 79,896.43 万元，累计增长 32.14%，年复合增长率为 14.95%。随着
公司经营规模的不断扩大，公司在资源整合、市场开拓、加盟商管理等方面对公
司管理层提出了更高的要求，增大了公司管理与运作的难度。本次发行后，随着
募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产、业务、机构和人员将进一步扩张。
公司在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面
将面临更大的挑战，尽管公司已积累了丰富的企业管理经验，建立了规范的法人
治理结构、质量管理体系，公司现有经营能保持有序运行，但存在现有管理体系
不能完全适应未来公司快速扩张的可能性，从而给企业正常的经营发展带来一定
的风险。

（三）产品质量控制风险

因镶嵌类珠宝首饰数量庞大、款式多样、工艺和材料复杂、镶嵌精确度高等
特点，镶嵌类珠宝首饰在原材料采购以及产品生产、保存、运输等过程中需要执
行严格的操作流程和质量控制标准，以免因处理不当而导致货品出现瑕疵，使质
量不合格产品流入销售终端而影响消费者的权益。

发行人设立以来，不断完善对原材料采购、外协生产、自产生产等各个环节
的质量控制体系，在可能影响产品质量的环节均进行严格的质量检验，保证所售
出产品符合国家和行业标准，未发生过产品质量纠纷。但随着企业规模的不断扩
大，管理难度增加，发行人质量控制体系若未能同步完善，将可能导致质量不合
格产品流入销售终端，造成公司品牌和声誉的不良影响。

（四）实际控制人部分亲属从事相同或类似业务对发行人的风险

发行人的实际控制人苏日明先生之堂兄弟苏玉明、苏建明均独立从事珠宝行
业，分别实际控制深圳市美嘉华珠宝首饰有限公司以及深圳市大盘珠宝股份有限
公司和深圳市嘉华婚爱珠宝首饰股份有限公司。虽然发行人与苏玉明、苏建明及
其控制的企业自设立以来，在资产、财务、人员、业务、机构等方面保持完全独
立，不存在影响发行人独立性及利益输送的情形，发行人亦已建立良好的公司治


1-1-43
爱迪尔招股说明书

理制度并有效执行，且相关各方均已作出保证发行人业务独立性及避免利益输送
的承诺，但仍不能排除未来苏日明与苏玉明、苏建明因其亲属关系而作出影响发
行人独立性或进行利益输送，损害发行人及其他股东利益的行为。

五、财务风险

（一）存货金额较大风险

报告期内，公司存货金额较大，存货占比较高，截至 2014 年 6 月 30 日，公
司存货（合并口径）账面价值为 29,514.02 万元，占流动资产的比例为 42.46%，
占总资产的比例为 40.23%。公司存货金额较大，主要由公司所处珠宝首饰的行
业特征和公司经营现状所决定：①珠宝首饰行业的产品具有款式多样化和单位价
值较高的特点，公司为满足不同客户和消费者的不同需求，需要进行较大量的备
货，导致存货金额较大；②报告期内公司加盟店数量不断增加，加盟商和经销商
采购的金额持续上升，导致公司备货数量相应大幅增加。

对此，公司通过不断对市场需求的挖掘、并大力打造自己的设计团队来提升
珠宝首饰的时尚款式设计能力，使其更加符合市场消费者的需求，从源头上降低
公司产品滞销和积压的可能性。但未来若钻石及贵金属价格持续下跌，则存在需
计提存货跌价准备的风险，从而可能会对公司业绩产生不利影响。

（二）应收账款金额较大风险

2011年末、2012年末、2013年末和2014年6月末，公司应收账款账面价值（合
并口径）分别为6,484.35万元、7,923.53万元、9,186.89万元和11,229.37万元，占
公司流动资产的比例分别为15.21%、15.90%、14.45%和16.15%。公司的应收账
款逐年增加主要是公司的规模扩张引起。

公司一贯注重应收账款的资信管理和催收力度，应收账款主要为信用期内的
未结算的货款，其中大部分应收账款客户为公司长期合作的加盟商、经销商，该
类客户具有较强的资金实力，信用良好，发生坏账的可能性较小。公司已建立了
严格的销售收款内控制度，对主要客户进行实时跟踪，回款质量一直保持良好，
最近三年未有大额坏账损失。尽管如此，随着公司生产销售规模的进一步扩大，
应收账款将进一步增加，信用风险敞口将进一步提高，给公司带来一定的财务风

1-1-44
爱迪尔招股说明书

险。

（三）净资产收益率下降风险

2011年、2012年、2013年和2014年上半年，以扣除非经常性损益后归属于公
司普通股东的净利润为计算基准的加权平均净资产收益率分别为23.61%、
22.68%、22.01%和8.49%。本次发行完成后，将导致公司净资产规模大幅增加，
而本次募集资金投资项目从建设到达产需一定的建设周期，募投项目完全产生经
济效益将有一定的滞后期，因此，在短期内公司将面临因净资产大幅增加而导致
净资产收益率有一定幅度下降的风险。

（四）公司经营性现金流净额低于同期净利润的风险

公司在销售时给予下游部分客户2－3月的账期，但上游客户基本要求采用货
到付款的结算方式，导致公司存货项目、经营性应收项目持续增长，从而使公司
经营性现金流净额与同期净利润相比相对较低。经营性活动现金流分析可详见本
招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“三 现金流量分析”之“（一）经
营活动产生的现金流量分析”。

六、人力资源风险

公司的稳步发展得益于珠宝首饰的设计创新、经营管理模式的创新、品牌推
广及销售模式的创新等一系列创新活动，因此公司需具备相应的高素质技术人
才、管理人才、财务人才、销售人才队伍，它们是公司生存和发展的根本，是公
司的核心竞争力之所在。虽然公司团队稳定，但随着公司经营规模的逐步扩大，
如果相应的激励机制和约束机制不跟进，公司将难以吸引和稳定高素质人才队
伍，降低公司竞争力，不利于公司长期稳定发展。

七、募集资金投资项目的风险

公司本次发行募集资金将用于“爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目”、“爱迪
尔珠宝生产扩建项目 ” 、“补充与主业相关的营运资金项目 ”，投资总额为
35,999.62 万元，项目建成后，年新增销售收入和年新增利润总额将大幅增加。
虽然公司对此次投资项目经过了慎重的可行性研究论证，但不排除由于市场环境


1-1-45
爱迪尔招股说明书

的变化，使募集资金投资项目的实际效益与可行性研究报告存在一定的差异。




1-1-46
爱迪尔招股说明书


第五节 发行人基本情况

一、发行人基本资料

1、中文名称： 深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
2、英文名称： Shenzhen Ideal Jewellery Co.,Ltd.
3、法定代表人： 苏日明
4、注册资本： 7,500万元
5、实收资本: 7,500万元
6、有限公司成立日期： 2001年8月16日
7、股份公司成立日期 2008年8月4日
8、公司住所： 深圳市罗湖区东晓路1005号北楼二、三楼
9、邮政编码：
10、联系电话： 0755-25798819
11、传 真： 0755-25798819
12、互联网网址： http://www.idr.com.cn/
13、电子信箱： zhu@idr.com.cn

二、发行人改制重组情况

（一）设立方式及发起人

发行人系根据2008年6月5日爱迪尔有限2008年第一次股东会决议，以爱迪尔
有 限 截 至 2008 年 3 月 31 日 经 审 计 （ 深 鹏 所 股 审 字 [2008]122 号 ） 的 净 资 产
55,539,539.26元折股，整体变更为股份公司，其中50,000,000.00元按1：1的比例
折为50,000,000股，其余5,539,539.26元计入资本公积。

发行人于2008年8月4日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场监督管
理局）登记注册，注册号为440301102776065。股份公司成立时的股权结构为：

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
1 苏日明 2,598.50 51.97%
2 苏永明 1,004.50 20.09%
3 狄爱玲 397.50 7.95%



1-1-47
爱迪尔招股说明书

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
4 朱新武 340.50 6.81%
5 苗志国 123.50 2.47%
6 苏荣享 108.00 2.16%
7 苏啟皓 90.50 1.81%
8 丁龙桃 62.50 1.25%
9 徐红东 61.00 1.22%
10 苏锦柱 41.50 0.83%
11 苏秀清 41.00 0.82%
12 苏江洪 31.50 0.63%
13 李城峰 31.00 0.62%
14 苏翠清 25.50 0.51%
15 卢国华 19.50 0.39%
16 苏智明 13.50 0.27%
17 苏彩清 10.00 0.20%
合 计 5,000.00 100.00%

（二）发行人改制设立前后，主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务

发行人改制设立前后，发行人主要发起人苏日明夫妇主要资产为合计持有发
行人59.92%的股权，除此之外，苏日明持有中饰投资31.74%的股权，意大利爱
迪尔56.00%的股权；狄爱玲持有中饰广告95%的股权。二人主要负责公司的经营
管理，其拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。上述资产中，
中饰广告于2012年1月在深圳市市场监管局办理注销登记；苏日明、狄爱玲于2011
年3月将其所持中饰投资股权全部对外转让；意大利爱迪尔于2010年3月解散。

发行人改制设立前后，发行人主要发起人苏永明主要资产为拥有发行人
20.09%的股权，除此之外，持有中饰投资13.33%的股权，意大利爱迪尔22.00%
的股权。其主要负责公司的经营管理，其拥有的主要资产和实际从事的主要业务
均未发生重大变化。上述资产中，2011年3月苏永明将其持有的中饰投资股权全
部对外转让；意大利爱迪尔于2010年3月解散。

发行人改制设立前后，发行人主要发起人朱新武主要资产为持有公司6.81%


1-1-48
爱迪尔招股说明书

的股权，除此之外，持有中饰投资6.51%的股权、新灵感首饰50%的股权和意大
利爱迪尔22.00%的股权。发行人改制设立前后，其主要负责公司的经营管理，其
拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。上述资产中，2009
年6月朱新武将其所持新灵感股权全部对外转让;2011年3月朱新武将其持有的中
饰投资股权全部对外转让；意大利爱迪尔于2010年3月解散。

（三）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务

发行人成立时，原爱迪尔有限的资产和债务全部由发行人承继，设立前后，
发行人主要从事钻石镶嵌珠宝首饰产品的设计、生产和销售，拥有相应的经营资
产，发行人在设立前后的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。

（四）公司成立前后的业务流程情况

发行人由爱迪尔有限整体变更设立，设立前后的业务流程没有发生重大变
化。具体的业务流程请参阅本招股说明书“第六节 业务和技术”之“四、发行人
主要业务情况”。

（五）发行人成立以来，在生产经营方面与主发起人的关联关系及演变情况

发行人成立以来，在生产经营方面与主发起人完全分开，不存在依赖主发起
人的情形。公司与主发起人的关联交易请参阅本招股说明书“第七节 同业竞争
与关联交易”之“三、关联交易”。

（六）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

发行人为爱迪尔有限整体变更而设立的股份公司，整体变更时原爱迪尔有限
的全部资产由发行人承继，生产设备、商标、专利等资产的产权变更手续已如期
办理完毕。

（七）发行人独立运营情况

1、资产独立情况

公司系由爱迪尔有限整体变更而来，原爱迪尔有限的资产和人员全部进入公
司。整体变更后，公司依法办理了相关资产和产权的变更登记。公司拥有与生产
经营相关的经营系统和配套设备，合法拥有与经营有关的生产设备、商标、专利

1-1-49
爱迪尔招股说明书

的所有权或使用权。

公司资产权属清晰、完整，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业的依赖情况，不存在资金或其他资产被控股股东、实际控制人及其控制的其
他企业占用而损害公司利益的情况。

2、人员独立情况

公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规
和《公司章程》的有关规定选举产生，不存在大股东和实际控制人超越董事会和
股东大会作出人事任免决定的情况。公司拥有独立运行的人力资源部，对公司员
工按照有关规定和制度实施管理，公司的人事和工资管理与股东单位严格分开，
无高级管理人员在控股股东或实际控制人处担任任何行政职务情况；不存在高级
管理人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪的情形；不存在发行
人的财务人员在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。

3、财务独立情况

公司设置了独立的财务部门，并根据现行的会计准则及相关法规，结合公司
实际情况制定了财务管理制度，建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立做
出财务决策，具有规范的财务会计制度。

公司及其控股子公司均独立建账，并按公司制定的内部会计管理制度对其发
生的各类经济业务进行独立核算。公司在银行独立开设账户，对所发生的经济业
务进行独立结算。公司成立后及时办理了税务登记证并依法独立进行纳税申报和
税收缴纳。

公司财务独立，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银
行账户的情形，没有为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供任何形式
的担保，或将以公司名义借入款项转借给控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业。

4、业务独立情况

发行人为主要从事钻石镶嵌珠宝首饰产品的设计、生产和销售的珠宝企业，


1-1-50
爱迪尔招股说明书

发行人拥有独立完整的设计、生产、采购和销售体系，拥有独立的经营决策、执
行机构以及业务运行系统。公司直接面向市场独立经营，独立对外签署合同，不
存在依赖股东单位及其他关联方进行设计、生产、产品销售或原材料采购、以及
依赖股东及其他关联方进行生产经营活动的其他情况，业务完全独立于股东及其
他关联方。公司主要股东及其他关联方在业务上与公司不存在同业竞争关系或显
失公平的关联交易。

5、机构独立情况

公司依照《公司法》和《公司章程》设置了股东大会、董事会、监事会及总
经理负责的管理层，建立了完整、独立的法人治理结构并规范运作。公司建立了
符合自身业务和经营特点、独立完整的组织机构，各机构按照《公司章程》及各
项规章制度独立行使职权。公司的生产经营和职能部门的办公场所与控股股东、
实际控制人控制的其他企业的机构分开，不存在与控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业混合经营、合署办公的情形。

三、发行人股本结构的形成及变化和重大资产重组情况

（一）发行人股本结构的形成及变化情况




1-1-51
爱迪尔招股说明书

公司股本结构变化图




2001年8月，公司前身深圳市 自然人股东苏永明、狄爱玲以货币资
爱迪尔珠宝首饰有限公司成 金出资，出资额均为人民币150万元
立，注册资本300万元 ，各占注册资本50%



2005年4月，深圳市爱迪尔珠
向自然人苏日明、苏永明、朱新武等
宝首饰有限公司注册资本增
7人进行增资，新增注册资本700万元
加至1,000万元



2007年11月，深圳市爱迪尔 向自然人苏日明、苏永明、狄爱玲等
珠宝首饰有限公司注册资本 17人进行增资，新增注册资本2,000
增加至3,000万元 万元



2007年12月，深圳市爱迪尔 向自然人苏日明、苏永明、狄爱玲等
珠宝首饰有限公司注册资本 17人进行增资，新增注册资本2,000
增加至5,000万元 万元



2008年8月，深圳市爱迪尔珠 以深圳市爱迪尔珠宝首饰有限公司截
宝股份有限公司成立，注册 止2008年3月31日经审计后的净资产
资本5,000万元 整体变更为股份公司



2008年9月，深圳市爱迪尔珠 向苏永明、深圳市爱航投资有限公司
宝股份有限公司注册资本增 等5股东进行定向增发，新增注册资
加至5,800万元 本800万元



2010年2月，深圳市爱迪尔珠
向自然人张建芳、张艳杰等17人进行
宝股份有限公司注册资本增
增资，新增注册资本380万元
加至6,180万元


向深圳市创新投资集团有限公司、深
2010年11月，深圳市爱迪尔
圳市星河投资有限公司及北京嘉俪九
珠宝股份有限公司注册资本
鼎投资中心（有限合伙）定向增发，
增加至7,500万元
新增注册资本1,320万元




1-1-52
爱迪尔招股说明书

1、2001 年 8 月，爱迪尔有限设立

2001 年 8 月，由苏永明、狄爱玲共同出资组建爱迪尔有限，注册资本为人
民币 300 万元，苏永明、狄爱玲均以货币资金出资，出资额均为 150 万元，各占
注册资本的 50%。

2001年8月9日，深圳皇嘉会计师事务所出具了皇嘉验资报字（2001）第117
号《验资报告》，对爱迪尔有限注册资本进行了验证。

爱迪尔有限于 2001 年 8 月 16 日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场
监督管理局）登记注册，注册号为 4403012072019。爱迪尔有限成立时的股权结
构为：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 苏永明 150.00 50.00%
2 狄爱玲 150.00 50.00%
合计 300.00 100.00%


2、2005 年 4 月，注册资本由 300 万元增加至 1,000 万元

2005年3月18日，经爱迪尔有限股东会决议，同意公司注册资本增至1,000万
元。由苏日明、苏永明、朱新武等7名自然人以货币出资，增资价格为1元/出资
额。

2005年3月28日，深圳衡大会计师事务所出具了深衡（内）验字[2005]014号
《验资报告》。

爱迪尔有限于2005年4月19日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场监
督管理局）进行了变更登记，注册号4403012072019。此次增资后的股权结构为：

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
1 苏日明 416.10 416.10 41.61%
2 苏永明 76.70 226.70 22.67%
3 狄爱玲 - 150.00 15.00%
4 朱新武 110.70 110.70 11.07%


1-1-53
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
5 苏荣享 41.10 41.10 4.11%
6 徐红东 21.00 21.00 2.10%
7 苗志国 17.60 17.60 1.76%
8 苏啟皓 16.80 16.80 1.68%
合计 700.00 1,000.00 100.00%

3、2007 年 11 月，注册资本由 1,000 万元增加至 3,000 万元

2007年11月20日，经爱迪尔有限股东会决议，同意公司注册资本增至3,000
万元。由自然人苏日明、苏永明、狄爱玲等17名自然人以货币出资，增资价格为
1元／出资额。

2007年11月23日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字
[2007]161号《验资报告》。

爱迪尔有限于2007年11月27日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场
监督管理局）进行了变更登记，注册号440301102776065。此次增资后的股权结
构为：

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
1 苏日明 1,184.70 1,600.80 53.36%
2 苏永明 367.60 594.30 19.81%
3 狄爱玲 61.20 211.20 7.04%
4 朱新武 77.40 188.10 6.27%
5 苗志国 59.50 77.10 2.57%
6 苏荣享 19.20 60.30 2.01%
7 苏啟皓 38.10 54.90 1.83%
8 丁龙桃 40.20 40.20 1.34%
9 徐红东 12.30 33.30 1.11%
10 苏锦柱 28.20 28.20 0.94%
11 苏秀清 27.90 27.90 0.93%



1-1-54
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
12 李城峰 18.90 18.90 0.63%
13 苏江洪 18.00 18.00 0.60%
14 苏翠清 17.40 17.40 0.58%
15 卢国华 13.50 13.50 0.45%
16 苏智明 9.00 9.00 0.30%
17 苏彩清 6.90 6.90 0.23%
合计 2,000.00 3,000.00 100.00%

4、2007 年 12 月，注册资本由 3,000 万元增加至 5,000 万元

2007年12月10日，经爱迪尔有限股东会决议，同意公司注册资本增至5,000
万元。由自然人苏日明、苏永明、狄爱玲等17名自然人以货币出资，增资价格为
1元/出资额。

2007年12月18日，深圳方圆达会计师事务所出具了深方圆达验字[2007]339
号《验资报告》。

爱迪尔有限于2007年12月19日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场
监督管理局）进行了变更登记。此次增资后的股权结构为：

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
1 苏日明 997.70 2,598.50 51.97%
2 苏永明 410.20 1,004.50 20.09%
3 狄爱玲 186.30 397.50 7.95%
4 朱新武 152.40 340.50 6.81%
5 苗志国 46.40 123.50 2.47%
6 苏荣享 47.70 108.00 2.16%
7 苏啟皓 35.60 90.50 1.81%
8 丁龙桃 22.30 62.50 1.25%
9 徐红东 27.70 61.00 1.22%
10 苏锦柱 13.30 41.50 0.83%
11 苏秀清 13.10 41.00 0.82%


1-1-55
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万元） 出资额（万元） 出资比例
12 苏江洪 13.50 31.50 0.63%
13 李城峰 12.10 31.00 0.62%
14 苏翠清 8.10 25.50 0.51%
15 卢国华 6.00 19.50 0.39%
16 苏智明 4.50 13.50 0.27%
17 苏彩清 3.10 10.00 0.20%
合计 2,000.00 5,000.00 100.00%

5、2008 年 8 月，股份公司成立

2008 年 6 月 5 日，经爱迪尔有限股东会决议，以爱迪尔有限截至 2008 年 3
月 31 日经审计（深鹏所股审字[2008]122 号）的净资产人民币 5,553.95 万元，其
中 5,000 万元按 1：1 的比例折为 5,000 万股，每股面值 1 元，余额部分 553.95
万元计入资本公积，整体变更为股份公司。

2008 年 7 月 4 日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字
[2008]128 号《验资报告》，对爱迪尔有限整体变更为股份公司时各发起人的出资
情况进行了验证。

发行人于2008年8月4日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场监督管
理局）进行了登记注册，注册号为 440301102776065。股份公司成立时的股权结
构为：

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
1 苏日明 2,598.50 51.97%
2 苏永明 1,004.50 20.09%
3 狄爱玲 397.50 7.95%
4 朱新武 340.50 6.81%
5 苗志国 123.50 2.47%
6 苏荣享 108.00 2.16%
7 苏啟皓 90.50 1.81%
8 丁龙桃 62.50 1.25%



1-1-56
爱迪尔招股说明书

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
9 徐红东 61.00 1.22%
10 苏锦柱 41.50 0.83%
11 苏秀清 41.00 0.82%
12 苏江洪 31.50 0.63%
13 李城峰 31.00 0.62%
14 苏翠清 25.50 0.51%
15 卢国华 19.50 0.39%
16 苏智明 13.50 0.27%
17 苏彩清 10.00 0.20%
合计 5,000.00 100.00%

6、2008 年 9 月，注册资本由 5,000 万元增加至 5,800 万元

2008年9月15日，经发行人第一次临时股东大会决议，同意公司注册资本增
至5,800万元。由苏永明、爱航投资等五名股东以货币资金出资，增资价格为1.54
元/股。

2008年9月23日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字
[2008]158号《验资报告》。

发行人于2008年9月29日在深圳市工商行政管理局（现为深圳市市场监督管
理局）进行了变更登记。此次增资后的股权结构为：

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万股） 出资额（万股） 出资比例
1 苏日明 - 2,598.50 44.80%
2 苏永明 101.06 1,105.56 19.06%
3 狄爱玲 50.00 447.50 7.72%
4 朱新武 14.00 354.50 6.11%
5 爱航投资 334.94 334.94 5.78%
6 孙林 300.00 300.00 5.17%
7 苗志国 - 123.50 2.13%
8 苏荣享 - 108.00 1.86%
9 苏啟皓 - 90.50 1.56%


1-1-57
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万股） 出资额（万股） 出资比例
10 丁龙桃 - 62.50 1.08%
11 徐红东 - 61.00 1.05%
12 苏锦柱 - 41.50 0.72%
13 苏秀清 - 41.00 0.71%
14 苏江洪 - 31.50 0.54%
15 李城峰 - 31.00 0.53%
16 苏翠清 - 25.50 0.44%
17 卢国华 - 19.50 0.34%
18 苏智明 - 13.50 0.23%
19 苏彩清 - 10.00 0.17%
合计 800.00 5,800.00 100.00%

保荐机构经核查后认为：2008 年 9 月爱航投资向公司的增资行为定价公允，
不存在以获取员工提供服务为目的，不属于股份支付的情况。

申报会计师经核查后认为：2008 年 9 月爱航投资向公司的增资行为定价公
允，不存在以获取员工提供服务为目的，不属于股份支付的情况。

7、2009 年 11 月，股权转让

2009年11月18日，公司原股东丁龙桃与狄爱玲签订股权转让协议，丁龙桃将
其持有的发行人股份62.50万股以90万元转让给狄爱玲，转让价格为1.44元/股。

发行人于2009年12月4日在深圳市市场监督管理局进行了备案。此次股权转
让完成后，发行人股权结构为：

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
1 苏日明 2,598.50 44.80%
2 苏永明 1,105.56 19.06%
3 狄爱玲 510.00 8.79%
4 朱新武 354.50 6.11%
5 爱航投资 334.94 5.78%



1-1-58
爱迪尔招股说明书

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
6 孙林 300.00 5.17%
7 苗志国 123.50 2.13%
8 苏荣享 108.00 1.86%
9 苏啟皓 90.50 1.56%
10 徐红东 61.00 1.05%
11 苏锦柱 41.50 0.72%
12 苏秀清 41.00 0.71%
13 苏江洪 31.50 0.54%
14 李城峰 31.00 0.53%
15 苏翠清 25.50 0.44%
16 卢国华 19.50 0.34%
17 苏智明 13.50 0.23%
18 苏彩清 10.00 0.17%
合计 5,800.00 100.00%

8、2010年2月，注册资本由5,800万元增加至6,180万元

2009年12月21日，经发行人第四次临时股东大会决议，同意公司注册资本增
至6,180万元。由张建芳等17名加盟商以货币资金出资，增资价格为4元/股。

2010年1月29日，天健正信会计师事务所有限公司深圳分所出具了天健正信
深圳分所验（2010）综字第150001号《验资报告》。

因此次验资报告为会计师事务所分所出具，2011年9月15日，立信会计师事
务所（特殊普通合伙）对发行人本次增资的注册资本、实收股本进行了复核，并
出具信会师报字（2011）第82223号《复核报告》。

发行人于2010年2月3日在深圳市市场监督管理局进行了变更登记。此次增
资后的股权结构为：

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万股） 持股数（万股） 持股比例
1 苏日明 - 2,598.50 42.05%
2 苏永明 - 1,105.56 17.89%


1-1-59
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万股） 持股数（万股） 持股比例
3 狄爱玲 - 510.00 8.25%
4 朱新武 - 354.50 5.74%
5 爱航投资 - 334.94 5.42%
6 孙林 - 300.00 4.85%
7 苗志国 - 123.50 2.00%
8 苏荣享 - 108.00 1.75%
9 苏啟皓 - 90.50 1.46%
10 张建芳 65.00 65.00 1.05%
11 徐红东 - 61.00 0.99%
12 张艳杰 60.00 60.00 0.97%
13 苏锦柱 - 41.50 0.67%
14 苏秀清 - 41.00 0.66%
15 邬谷香 35.00 35.00 0.57%
16 苏江洪 - 31.50 0.51%
17 李城峰 - 31.00 0.50%
18 黄自杰 30.00 30.00 0.49%
19 吴亚峰 30.00 30.00 0.49%
20 苏翠清 - 25.50 0.41%
21 卢国华 - 19.50 0.32%
22 张万军 20.00 20.00 0.32%
23 邹庆超 20.00 20.00 0.32%
24 夏有胜 20.00 20.00 0.32%
25 包图木勒 20.00 20.00 0.32%
26 苏智明 - 13.50 0.22%
27 苏彩清 - 10.00 0.16%
28 刘书梅 10.00 10.00 0.16%
29 李瑶 10.00 10.00 0.16%
30 陈晓梅 10.00 10.00 0.16%
31 赵苓 10.00 10.00 0.16%
32 周焕军 10.00 10.00 0.16%


1-1-60
爱迪尔招股说明书

本次增加额 变更后
序号 股东名称
（万股） 持股数（万股） 持股比例
33 曹新成 10.00 10.00 0.16%
34 陆明辉 10.00 10.00 0.16%
35 王冰 10.00 10.00 0.16%
合计 380.00 6,180.00 100.00%
注：李瑶、陈晓梅、张艳杰、张建芳、邬谷香、周焕军、曹新成于 2010 年 2 月入股时
为发行人加盟商，陆续于报告期内与发行人解除加盟关系；邹庆超系与赵苓合作经营爱迪尔
珠宝加盟店；吴亚峰与张万军合作经营爱迪尔珠宝加盟店。

2011 年至 2014 年 1-6 月，加盟商股东的加盟收入分别为 3,217.16 万元、
3,732.27 万元、4,393.68 万元和 2,896.11 万元，分别占发行人主营业务收入比例
为 5.34%、5.15%、5.53%和 6.80%。

保荐机构经核查后认为：报告期内，发行人与加盟商股东之间销售收入占当
期销售收入比重较低，且加盟商股东门店与其他加盟商实行统一产品定价、信用
期、结算和退货政策，加盟商股东的双重身份未对独立性构成重大不利影响。

发行人律师经核查后认为：发行人与加盟商股东门店之间的销售收入占发行
人当期全部销售收入的比重较小，加盟商股东门店与其他加盟商均统一产品定
价、信用期、结算和退换货政策，加盟商股东的双重身份未对发行人的独立性构
成重大不利影响。

保荐机构经核查后认为：2010 年 2 月张建芳等 17 名加盟商向公司的增资行
为定价公允，不存在以获取客户提供服务为目的，不属于股份支付的情况。

申报会计师经核查后认为：2010 年 2 月张建芳等 17 名加盟商向公司的增资
行为定价公允，不存在以获取客户提供服务为目的，不属于股份支付的情况。

9、2010 年 4 月，股权转让

2010年4月20日，公司原股东苏荣享和徐红东分别与苏啟皓签订股权转让协
议，苏荣享和徐红东将其各自持有的发行人股份108.00万股和61.00万股分别以
453.60万元和256.20万元转让给苏啟皓；公司原股东卢国华与苏永明签订股权转
让协议，卢国华将其持有的发行人19.50万股以81.90万元转让给苏永明；转让价


1-1-61
爱迪尔招股说明书

格为4.2元/股。

发行人于2010年6月28日在深圳市市场监督管理局进行了备案。此次股权转
让完成后，发行人股权结构为：

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
1 苏日明 2,598.50 42.05%
2 苏永明 1,125.06 18.20%
3 狄爱玲 510.00 8.25%
4 朱新武 354.50 5.74%
5 爱航投资 334.94 5.42%
6 孙林 300.00 4.85%
7 苏啟皓 259.50 4.20%
8 苗志国 123.50 2.00%
9 张建芳 65.00 1.05%
10 张艳杰 60.00 0.97%
11 苏锦柱 41.50 0.67%
12 苏秀清 41.00 0.66%
13 邬谷香 35.00 0.57%
14 苏江洪 31.50 0.51%
15 李城峰 31.00 0.50%
16 黄自杰 30.00 0.49%
17 吴亚峰 30.00 0.49%
18 苏翠清 25.50 0.41%
19 张万军 20.00 0.32%
20 邹庆超 20.00 0.32%
21 夏有胜 20.00 0.32%
22 包图木勒 20.00 0.32%
23 苏智明 13.50 0.22%
24 苏彩清 10.00 0.16%
25 刘书梅 10.00 0.16%
26 李瑶 10.00 0.16%
27 陈晓梅 10.00 0.16%


1-1-62
爱迪尔招股说明书

序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
28 赵苓 10.00 0.16%
29 周焕军 10.00 0.16%
30 曹新成 10.00 0.16%
31 陆明辉 10.00 0.16%
32 王冰 10.00 0.16%
合计 6,180.00 100.00%

10、2010年11月，注册资本由6,180万元增加至7,500万元

2010年10月31日，经发行人2010年临时股东大会决议，同意公司注册资本增
至7,500万元。由深创投、星河投资及嘉俪九鼎以货币资金出资，增资价格为6元
/股。

2010年11月18日，天健正信会计师事务所有限公司深圳分所出具了天健正信
深圳分所验（2010）综字第150016号《验资报告》。

因此次验资报告为会计师事务所分所出具，2011年9月15日，立信会计师事
务所（特殊普通合伙）对发行人本次增资的注册资本、实收股本进行了复核，并
出具信会师报字（2011）第82223号《复核报告》。

发行人于2010年11月22日在深圳市市场监督管理局进行了变更登记。此次
增资后的股权结构为：

本次增加额
序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
（万股）
1 苏日明 - 2,598.50 34.65%
2 苏永明 - 1,125.06 15.00%
3 深创投 670.00 670.00 8.93%
4 狄爱玲 - 510.00 6.80%
5 嘉俪九鼎 500.00 500.00 6.67%
6 朱新武 - 354.50 4.73%
7 爱航投资 - 334.94 4.47%
8 孙林 - 300.00 4.00%
9 苏啟皓 - 259.50 3.46%


1-1-63
爱迪尔招股说明书

本次增加额
序号 股东名称 股份数（万股） 持股比例
（万股）
10 星河投资 150.00 150.00 2.00%
11 苗志国 - 123.50 1.65%
12 张建芳 - 65.00 0.87%
13 张艳杰 - 60.00 0.80%
14 苏锦柱 - 41.50 0.55%
15 苏秀清 - 41.00 0.55%
16 邬谷香 - 35.00 0.47%
17 苏江洪 - 31.50 0.42%
18 李城峰 - 31.00 0.41%
19 黄自杰 - 30.00 0.40%
20 吴亚峰 - 30.00 0.40%
21 苏翠清 - 25.50 0.34%
22 张万军 - 20.00 0.27%
23 邹庆超 - 20.00 0.27%
24 夏有胜 - 20.00 0.27%
25 包图木勒 - 20.00 0.27%
26 苏智明 - 13.50 0.18%
27 苏彩清 - 10.00 0.13%
28 刘书梅 - 10.00 0.13%
29 李瑶 - 10.00 0.13%
30 陈晓梅 - 10.00 0.13%
31 赵苓 - 10.00 0.13%
32 周焕军 - 10.00 0.13%
33 曹新成 - 10.00 0.13%
34 陆明辉 - 10.00 0.13%
35 王冰 - 10.00 0.13%
合计 1,320.00 7,500.00 100.00%

截至本招股说明书签署日，公司上述股权结构再未发生变化。

保荐机构经核查后认为：发行人及其前身爱迪尔有限历次增资或股权转让均
履行了相关法律程序，股东历次出资均已经验资机构审验并出具《验资报告》，

1-1-64
爱迪尔招股说明书

不存在任何股东未缴纳出资或者延迟缴纳出资情形；历次增资、股权变动均已办
理了工商变更登记，上述增资、股权变动合法、合规、真实、有效。

保荐机构经核查后认为：发行人股东历次增资或股权转让的资金来源真实、
合法。

发行人律师经核查后认为：发行人及其前身爱迪尔首饰历次增资或股权转让
均履行了其公司章程规定的程序，股东历次出资均已经验资机构审验并出具《验
资报告》，不存在任何股东未缴纳出资或者迟延缴纳出资的情形；历次增资、股
权变动均已办理了工商变更登记，上述增资、股权变动合法、合规、真实、有效。

发行人律师经核查后认为：发行人股东历次增资或股权转让的资金来源真
实、合法。

（二）发行人设立以来重大资产重组情况

发行人自成立以来，未进行过重大资产重组。

四、历次验资情况

（一）2001 年 8 月，爱迪尔有限成立，注册资本 300 万元

2001年8月9日，深圳皇嘉会计师事务所出具了皇嘉验资报字（2001）第117
号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2001年8月9日，深圳市爱迪尔珠宝首
饰有限公司已收到其股东投入的资本人民币300万元，与上述投入资本相关的资
产总额为人民币300万元，均为货币资金，总计300万元”。

（二）2005 年 4 月，注册资本由 300 万元增加至 1,000 万元

2005年3月28日，深圳衡大会计师事务所出具了深衡（内）验字[2005]014号
《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2005年3月28日止，深圳市爱迪尔珠宝
首饰有限公司已收到全体股东缴纳的新增注册资本合计人民币700万元整，以货
币资金出资”。

（三）2007 年 11 月，注册资本由 1,000 万元增加至 3,000 万元

2007年11月23日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字


1-1-65
爱迪尔招股说明书

[2007]161号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2007年11月23日止，深圳市
爱迪尔珠宝首饰有限公司已收到各股东缴纳的新增注册资本合计人民币2,000万
元，各股东以货币出资2,000万元”。

（四）2007 年 12 月，注册资本由 3,000 万元增加至 5,000 万元

2007年12月18日，深圳方圆达会计师事务所出具了深方圆达验字[2007]339
号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2007年12月17日止，深圳市爱迪尔珠
宝首饰有限公司已收到其股东缴纳的新增资本合计人民币2,000万元，各股东以
货币出资2,000万元”。

（五）2008 年 8 月，股份公司成立

2008年7月4日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字
[2008]128号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2008年7月4日止，深圳市爱
迪尔珠宝首饰股份有限公司（筹）已收到全体股东以净资产出资的股本，合计人
民币50,000,000元，资本公积5,539,539.26元”。

（六）2008 年 9 月，注册资本由 5,000 万元增加至 5,800 万元

2008年9月23日，深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具了深鹏所验字
[2008]158号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2008年9月23日止，深圳市
爱迪尔珠宝股份有限公司已收到各股东缴纳货币资金1,232万元，其中新增注册
资本合计人民币800万元，资本公积人民币432万元”。

（七）2010 年 2 月，注册资本由 5,800 万元增加至 6,180 万元

2010年1月29日，天健正信会计师事务所有限公司深圳分所出具了天健正信
深圳分所验（2010）综字第150001号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2010
年1月20日止，深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司已收到各股东缴纳货币资金人民
币1,520万元，其中新增注册资本人民币380万元，资本公积人民币1,140万元”。

（八）2010 年 11 月，注册资本由 6,180 万元增加至 7,500 万元

2010年11月18日，天健正信会计师事务所有限公司深圳分所出具了天健正信
深圳分所验（2010）综字第150016号《验资报告》。根据验资报告审验：“截至2010


1-1-66
爱迪尔招股说明书

年11月15日止，深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司已收到各股东缴纳货币资金人民
币7,920万元，其中新增注册资本人民币1,320万元，资本公积人民币6,600万元”。

（九）2011 年 9 月 15 日，对 2010 年 2 月、11 月两次增资的复核

2011年9月15日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2010年2月和
2010年11月两次增资的天健正信深圳分所验（2010）综字第150001号、第150016
号《验资报告》进行了复核，并出具信会师报字（2011）第82223号《复核报告》，
确认发行人两次增资实际股本数额与上述验资报告注册资本实收数额相一致。

五、发行人的股权结构图和组织结构图

（一）发行人的股权结构图

其
他

创 嘉 爱 星
苏 苏 狄 朱 孙 苏 苗 位
新 俪 航 河
日 永 爱 新 啟 志 自
投 九 投 投
明 明 玲 武 林 皓 国 然
资 鼎 资 资
人
股
东

34.65% 15.00% 8.93% 6.8% 6.67% 4.73% 4.47% 4.00% 3.46% 2.00% 1.65% 7.64%




深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司


100% 100% 4.55%




龙 惠
岩 州 宝
爱 爱 易
迪 迪 通
尔 尔




1-1-67
爱迪尔招股说明书

（二）发行人的组织结构图

股东大会
战略委员会

监事会
审计委员会
董事会

提名委员会
董事会秘书 证券部

审计部 薪酬与考核委员会 总经理


总经办




运营中心 销售中心 生产中心 电子商务中心 品牌文化中心 行政中心 下属子公司
采采 研研 财财
购购 发发 务务
市场拓 中中 中中 中中
心心 心心 品质管 综合培 人力资 心心 龙岩
展部 物流部 技术部
理部 训部 源部 爱迪尔


客户服 惠州
品牌发 行政管
务部 配售部 PMC部 运营部 爱迪尔
展部 理部


终端运
宝易通
营部



注：宝易通为发行人参股子公司，于 2014 年 7 月 11 日设立

（三）发行人主要内部职能部门的工作职责

公司按照《公司法》和《公司章程》等有关规定，并结合公司经营管理需要，
建立了规范的法人治理结构。公司设有股东大会、董事会和监事会，其中董事会
下设有战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员会。公司实行董
事会领导下的总经理负责制。

1、证券部

负责公司股票的发行、上市及相关的证券业务、与公司证券业务相关的对外
联络、行使资本运作策划与研究、证券研究、投资者咨询服务、信息披露等事务。

2、审计部

加强公司内部控制和监督，维护公司经营秩序和财务制度。

3、总经理办公室

负责制定公司经营策略和总体经营目标，进行全面运营管理，监督各中心目
标达成情况，保证公司实现整体经营目标。

4、运营中心

1-1-68
爱迪尔招股说明书

根据市场调研计划，修正市场决策；根据市场信息，设计、生产新产品；服
务客户，增进公司与加盟伙伴的战略合作关系，共同实现爱迪尔品牌的发展愿景。

（1）市场拓展部

市场拓展部收集市场情报，包括：与市场拓展相关的同行业及相关产品领
域信息；主要竞争对手产品、市场策略等信息。协助、配合市场调研计划，修
正市场决策，为新产品立项、产品改进等提供市场信息支撑。

（2）客户服务部

为加盟客户提供服务支持，包含：客户档案建立；终端配备品支持，终端促
销用礼品的支持；年度优秀导购员/店长评选和奖励；利用电话回访、短信回访、
日常联络等维护客户关系；受理客户关于爱迪尔珠宝产品和服务的咨询和投诉。

（3）终端运营部

作为企业与加盟伙伴连接的桥梁，为终端店面提供专业化、标准化、规范化
的管理制度和先进的管理理念，加强公司与加盟伙伴的战略合作伙伴关系。

5、采购中心

根据销售部门的市场预测和企业产期计划，制定采购计划，确保贯彻执行。
制定招投标管理办法和各项物品的采购标准，并严格执行。

6、销售中心

（1）物流部

编制整体物流货品配售及管理，负责所有未出库的货品库存管理及销售回
款。协调市场运营中心的业务关系，以保证客户货品及时交付。

（2）配售部

负责公司成品的销售及下单，包括为全国各地加盟伙伴及非加盟伙伴提供有
效的货品配置以及针对零售顾客的销售；为品牌终端网点提供切合实际的产品选
取与科学规划，帮助网点实现产品成本最小化销售，是服务爱迪尔加盟伙伴及潜
在加盟伙伴了解公司最直接的窗口。


1-1-69
爱迪尔招股说明书

7、研发中心

根据公司发展规划和战略，确定珠宝首饰新产品的设计和开发计划，并对新
产品设计和开发全过程进行控制。与市场拓展部等部门密切联系，使设计开发的
新产品更加贴切市场需求。

8、生产中心

（1）品质管理部

负责公司所有计量设备的管理、保养、维护及校准公司所有在线使用的计量
设备，保证其正常使用；负责最终成品出货的验证通过检验；负责核查最终成品
的钻石是否与订单要求、收石记录相符；整理、分析质量数据，出具质量报告，
召开质量会议，汇报质量现状。

（2）PMC部

负责公司生产出货调度与协调，加强生产计划和物料控制外联生产控制，同
时主管外发加工，强化公司自生产与外联生产的统筹。

9、电子商务中心

（1）技术部

负责公司的技术支持与维护制度的建立和管理；公司指定项目的开发工作
与维护；维护网络安全，确保网络通畅；为员工解决遇到的软件与硬件问题；负
责公司电脑硬件申购，验收，登记，使用，维修，报废；负责公司各项活动的现
场设备布置及录相摄像。

（2）运营部

负责电子商务渠道销售的产品规划、营销策划、宣传推广；受理电子商务渠
道的在线咨询、产品销售、订单发货、客户服务、会员营销。负责电子商务渠道
的线上、线下市场合作推广。

10、品牌文化中心

是品牌形象的设计者、建设者、提升者；公司新闻传播者。致力于爱迪尔珠


1-1-70
爱迪尔招股说明书

宝公司品牌文化体系的宣导、传承与发展，并确保其先进性。

（1）综合培训部

根据公司内部培训计划，配合其他部门进行公司内部培训，负责公司合作
院校“爱迪尔珠宝班”的定期授课，负责制定公司对外的各项培训计划，负责对加
盟商的开业培训，提升品牌形象，传达和贯彻公司及品牌的各项政策要求。

（2）品牌发展部

根据公司发展战略，把握公司整体形象建设与完善，制定公司媒体投放计划
与投放监控，新品概念推广运营，珠宝展及公司品牌类活动运作，建设具有强势
统一的品牌感。

11、行政中心

（1）人力资源部

负责公司人力资源规划、人员引进、人员培养、考核考评、薪酬福利和劳动
关系等工作，负责为构建优秀的共赢团队，通过联合办学为公司和加盟体系人才
储备提供有力支持。负责协助组织实施公司质量管理体系的建立策划活动。

（2）行政管理部

落实公司构建科学的管理体系战略要求，负责公司行政与总务工作，为公司
日常工作的开展做好支持性服务，提供后勤和安全保障。

12、财务中心

保证公司生产经营活动中货币资金需要，利用货币资金调节公司内外经济关
系。负责公司销售统计及所有明细分类账的记账、结账、核对，及所有财务相关
工作管理。

六、发行人控股、参股子公司的情况

（一）发行人控股子公司的情况

截至本招股说明书签署之日，公司拥有两家全资控股子公司：龙岩爱迪尔和
惠州爱迪尔。具体情况如下：

1-1-71
爱迪尔招股说明书

1、龙岩爱迪尔

龙岩爱迪尔（原名龙岩市博金商贸有限公司，2010 年 11 月 19 日更名为龙
岩爱迪尔）成立于 2008 年 1 月 28 日，注册资本 100 万元，实收资本 100 万元，
法定代表人为苏永明；注册地址：龙岩市新罗区中山路一期 A2 幢二层商铺 1 号
店；主营业务：珠宝、铂金首饰、黄金饰品的零售。发行人持有龙岩爱迪尔 100%
的股权。

龙岩爱迪尔拥有两家爱迪尔自营店，具体信息如下：

（1）两家自营店的店面名称、地址、营业面积、开业时间、租金水平、装
修支出情况如下：

报告期内平 报告期内装
自营店 营业面
地址 开业时间 均租金水平 修支出总金
名称 积（M2）
（万元/月） 额（万元）
龙岩爱迪 龙岩市新罗区中山路一 2008 年
297 1.65 54.87
尔中山店 期 A2 幢二层商铺 1 号店 1 月 28 日
龙岩爱迪 龙岩市新罗区九一南路 2008 年
100 1.78 50.53
尔中元店 中元大酒店一层 12 月 28 日

（2）龙岩两家自营店各期营业收入、主要流转税缴税金额、净利润等情况
如下：

单位：万元
年份 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
营业收入 572.93 1,261.69 1,388.37 1,296.60

当期缴纳消费税金额 28.65 63.08 68.92 60.65

当期缴纳增值税金额 36.71 86.28 81.91 23.14

净利润 49.84 31.23 173.68 176.99

截至 2014 年 6 月 30 日，龙岩爱迪尔总资产为 916.57 万元，净资产为 538.74
万元，2014 年上半年实现净利润为 49.84 万元。

2、惠州爱迪尔

惠州爱迪尔注册资本 50 万元，主营业务为珠宝首饰加工与制造，法定代表
人为苏日明，注册地址为惠阳区新圩镇长布村鹊水洋斜地段（厂房 B17 号）；经


1-1-72
爱迪尔招股说明书

营范围：加工、销售铂金、珠宝首饰、黄金饰品、工艺品及技术服务与咨询；自
有物业租赁；国内贸易、货物进出口（国家法律、行政法规禁止的项目除外；法
律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。惠州爱迪尔股权系发行人自
高锦和与高文昌（高锦和、高文昌为兄弟关系）处受让取得。

惠州爱迪尔成立于 2007 年 8 月 6 日，其成立背景为：2006 年惠州市政府决
定在惠阳区兴建珠宝产业园，自然人高锦和通过其控股的惠州市惠阳金玉东方实
业有限公司最终取得该珠宝产业园项目独家开发权。高锦和取得项目开发权后，
即与周大生、东方金钰股份有限公司、发行人、深圳市吉盟珠宝股份有限公司等
十几家珠宝企业达成合作意向，确保该项目完工后，取得各意向书所确认的土地
和房产，作为各珠宝企业在惠州的生产基地。为便于各合作方对未来将取得的生
产基地更为有效管理运作，便于监督建设项目，且项目完成后土地和房产向各方
交接时更便利，高锦和与各方约定，先通过在惠州设立以各合作方名称命名的惠
州本地企业，如惠州爱迪尔、惠州周大生、惠州吉盟、惠州东方金钰等直接参与
项目地块的竞拍和摘牌，并陆续签署相应地块的《土地使用权转让合同》，各惠
州本地企业支付土地款及基建费用。待金玉东方珠宝首饰生态产业园完工后，将
该用于基建的惠州本地企业转让给各方。

2008 年 1 月，惠州爱迪尔开工建设。2009 年 3 月，惠州爱迪尔工厂主体工
程完工。2009 年 8 月 20 日，爱迪尔珠宝股东大会通过决议，同意按照当初约定，
以 50 万元价格收购惠州爱迪尔原股东高锦和与高文昌各自持有的惠州爱迪尔
50%的股权。本次公司收购惠州爱迪尔的目的为：拟利用惠州爱迪尔在惠州金玉
东方珠宝首饰生产基地的厂房，作为公司珠宝生产中心，以进一步提升公司珠宝
首饰设计能力、生产能力、综合竞争实力。

截至 2014 年 6 月 30 日，惠州爱迪尔总资产为 2,950.91 万元，净资产为-804.44
万元，2014 年上半年实现净利润为-208.17 万元。

（二）参股公司情况

为了抓住电商发展潮流带来的市场机遇，发行人与深圳市钻之韵珠宝首饰有
限公司、深圳市泽木文化传播有限公司等15家深圳本地珠宝及相关行业企业合资


1-1-73
爱迪尔招股说明书

组建了深圳市宝易通珠宝网络科技有限公司，作为各方网络销售平台。该公司由
深圳市泽木文化传播有限公司控股36.36%，发行人及其他13家本地珠宝企业拟各
投资400万元，各持有该公司4.55%的股权，截至本招书说明书签署日，发行人已
投资120万元。

深圳市宝易通珠宝网络科技有限公司成立于2014年7月11日，注册资本总额
8,800万元，实收资本总额1,560万元；经营范围为网络技术开发，金银珠宝首饰
的销售，软件的技术开发及销售，经营电子商务，品牌策划；注册地址为深圳市
罗湖区东晓街道布吉路与翠山路交汇处富基帕克大厦10F。

报告期内，公司不存在其他参股公司。

七、持有发行人 5%以上股份主要股东及实际控制人等的基本情况

（一）持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人

序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例 备注
1 苏日明 2,598.50 34.65% 发起人、实际控制人
2 苏永明 1,125.06 15.00% 发起人
3 深创投 670.00 8.93% 持股5%以上的股东
4 狄爱玲 510.00 6.80% 发起人、实际控制人
5 嘉俪九鼎 500.00 6.67% 持股5%以上的股东
合计 5,403.56 72.05% －

保荐机构经核查后认为：发行人实际控制人、主要股东苏日明、狄爱玲、苏
永明、董事、监事、高级管理人员及其近亲属除直接或间接持有发行人股权外，
不存在其他对外投资，与发行人之间不存在同业竞争。

发行人律师经核查后认为：发行人实际控制人、主要股东（苏日明、狄爱玲、
苏永明）、董事、监事、高级管理人员及其近亲属除直接或间接持有发行人股份
外，不存在其他对外投资。

1、持有发行人5%以上股份的自然人股东基本情况

序号 姓名 身份证号码 住址 备注
1 苏日明 350102196807160*** 深圳市福田区明月花园高层南座 发起人


1-1-74
爱迪尔招股说明书

2 苏永明 352623197504094*** 深圳市罗湖区贝丽南路59号合正星园 发起人
3 狄爱玲 320722197310250*** 深圳市福田区明月花园高层南座 发起人

以上自然人股东均为中国国籍，不拥有永久境外居留权。

2、持有发行人5%以上股份的法人股东基本情况

（1）深创投

深创投成立于1999年8月25日，注册资本350,187.46万元，实收资本350,187.46
万元，注册地址为深圳市福田区深南大道4009号投资大厦11层B区。经营范围为：
创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；创业投资
咨询业务；为创业投资提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与创业投
资管理顾问机构。

深创投持有公司670万股，持股比例为8.93%，截至本招股说明书签署之日，
深创投的股东结构构成如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 深圳市人民政府国有资产监督管理委员会 98,736.05 28.20%
2 深圳市星河房地产开发有限公司 60,901.18 17.39%
3 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 48,786.50 13.93%
4 深圳市远致投资有限公司 44,800.00 12.79%
5 深圳能源集团股份有限公司 17,615.91 5.03%
6 深圳市立业集团有限公司 16,216.48 4.63%
7 福建七匹狼集团有限公司 16,216.48 4.63%
8 广东电力发展股份有限公司 12,862.50 3.67%
9 深圳市亿鑫投资有限公司 11,597.60 3.31%
10 深圳市福田投资发展公司 8,561.52 2.44%
11 深圳市盐田港集团有限公司 8,172.50 2.33%
12 广深铁路股份有限公司 4,903.50 1.40%
13 中兴通讯股份有限公司 817.25 0.23%
合计 350,187.46 100.00%

截至2014年6月30日，深创投总资产为1,277,338.21万元，净资产为856,409.35
万元，2014年上半年实现净利润为52,748.64万元（上述财务数据未经审计）。

1-1-75
爱迪尔招股说明书

（2）嘉俪九鼎

嘉俪九鼎成立于 2010 年 4 月 23 日，注册号为 110102012806231，认缴出资
为 81,001 万元，合伙类型为有限合伙，合伙期限为自 2010 年 4 月 23 日至 2016
年 4 月 22 日，注册地和主要经营场所均为北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际
金融中心 F617，主营业务为“投资管理”。

嘉俪九鼎成立之日的出资结构如下：

序号 姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
昆吾九鼎投资管理有限公司
1 1 0.001%
（普通合伙人）
上海聚丰投资管理有限公司
2 24,000 29.629%
（有限合伙人）
上海泰岳商务咨询有限公司
3 23,000 28.395%
（有限合伙人）
上海九嘉九商务咨询有限公司
4 21,000 25.926%
（有限合伙人）
5 陈敏（有限合伙人） 13,000 16.049%
合计 81,001 100.000%

2011 年 4 月 20 日，嘉俪九鼎相关合伙人签署合伙协议，将嘉俪九鼎的出资
结构变更如下：

序号 姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
昆吾九鼎投资管理有限公司
1 1 0.001%
（普通合伙人）
2 李永芬（有限合伙人） 45,000 55.555%
3 梅卉（有限合伙人） 18,000 22.222%
4 唐金波（有限合伙人） 18,000 22.222%
合计 81,001 100.000%

嘉俪九鼎的本次合伙人和出资结构变更事项业经北京市工商行政管理局办
理工商变更登记。

2011 年 12 月 30 日，嘉俪九鼎相关合伙人签署合伙协议，将其出资结构变
更如下：



1-1-76
爱迪尔招股说明书

序号 姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
北京惠通九鼎投资咨询有限公司
1 1 0.001%
（普通合伙人）
2 李永芬（有限合伙人） 45,000 55.555%
3 梅卉（有限合伙人） 18,000 22.222%
4 唐金波（有限合伙人） 18,000 22.222%
合计 81,001 100.000%

嘉俪九鼎的本次合伙人和出资结构变更事项业经北京市工商行政管理局办
理工商变更登记。

2012 年 2 月 14 日，嘉俪九鼎相关合伙人签署合伙协议，将其出资结构变更
如下：

序号 姓名或名称 出资额（万元） 出资比例
北京惠通九鼎投资咨询有限公司
1 1 0.001%
（普通合伙人）
2 上海嘉容投资中心（有限合伙人） 25,000 30.864%
3 上海嘉旋投资中心（有限合伙人） 25,000 30.864%
4 上海嘉禅投资中心（有限合伙人） 24,300 30.000%
上海聚丰投资管理有限公司
5 6,700 8.272%
（有限合伙人）
合计 81,001 100.000%

嘉俪九鼎的本次合伙人和出资结构变更事项业经北京市工商行政管理局办
理工商变更登记。

截至 2014 年 6 月 30 日，嘉俪九鼎总资产为 68,567.79 万元，净资产为 59,726.01
万元，2014 年上半年实现净利润为 9,736.36 万元。（上述财务数据未经审计）

嘉俪九鼎合伙协议主要内容如下：

①合伙利润分配

合伙企业的利润，由各合伙人按照实际出资比例分配。

②亏损分担

A、因正常投资事宜发生的亏损金额不大于合伙人实际出资的，按照合伙人

1-1-77
爱迪尔招股说明书

实际出资比例承担亏损；

B、因正常投资事宜发生的亏损金额大于合伙人实际出资的部分，由普通合
伙人承担，但全体合伙人另有约定的除外；

C、因正常投资事宜之外的其他原因发生的亏损，全部由普通合伙人承担，
但全体合伙人另有约定的除外。

③合伙事务的执行方式

A、全体合伙人委托普通合伙人北京惠通九鼎投资咨询有限公司为执行事务
合伙人，并由执行事务合伙人委派黄晓捷代表其执行本合伙企业事务，其他合伙
人不再执行本合伙企业事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。

B、执行事务合伙人出现行为不当或不宜或法定情形不能担任执行事务合伙
人时，经全体有限合伙人一致同意，确定本企业新的执行事务合伙人，新的执行
事务合伙人应书面承诺执行合伙事务须遵循合伙协议的约定。

C、其他合伙人对执行事务合伙人的监督：

a、其他合伙人除按照本协议约定参与内部投资决策外，不执行合伙企业事
务，不对外代表合伙企业。

b、其他合伙人有权监督执行事务合伙人，检查其执行合伙企业事务的情况。
执行事务合伙人应定期向其他不参与执行事务的合伙人报告事务执行情况以及
合伙企业的经营状况和财务状况。

c、执行事务合伙人怠于行使权利时，其他合伙人有权监督其行使权利；合
伙企业需要向人民法院提起诉讼的，其他合伙人有权以传真、书面或其他行使请
求执行事务合伙人向人民法院提起诉讼，执行事务合伙人收到书面请求后拒绝提
起诉讼，或者自收到书面请求之日起三十日内未提起诉讼，其他合伙人有权为了
合伙企业的利益以自己的名义提起诉讼。

D、执行事务合伙人的违约处理办法：执行事务合伙人违反相关协议的约定，
除必须赔偿由此发生的全部损失外，还须向其他相关合伙人，支付由此发生的全
部损失的 20%作为违约金。


1-1-78
爱迪尔招股说明书

④表决机制

全体合伙人委托普通合伙人北京惠通九鼎投资咨询有限公司为执行事务合
伙人，并由执行事务合伙人委派代表其执行本合伙企业事务，其他合伙人不再执
行本合伙企业事务。执行合伙事务的合伙人对外代表企业。

⑤入伙和退伙

A、在本合伙企业成立后，不再新增合伙人，全体合伙人另有约定的除外。

B、在合伙企业解散前，执行事务合伙人之外的其他合伙人可以自行将其在
合伙企业中的全部或部分财产份额转让给其他合伙人或者对外转让，受让方须接
受转让方之前签署的全部相关协议之约定。

C、除非经全体合伙人一致同意，普通合伙人不得转让其出资份额。有限合
伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财
产份额，但应当提前三十日通知其他合伙人。

D、在合伙企业解散前，除非出现法定事由，合伙人不退伙。

⑥争议解决办法

A、合伙人违反合伙协议的，依法或依照本协议约定承担违约责任。

B、合伙人履行合伙协议发生争议，通过协商解决，合伙人不愿通过协商解
决或者协商不成的，可以向合伙企业所在地人民法院提起诉讼。

⑦解散与清算

A、除非全体合伙人另行达成一致意见，本合伙企业存续至所投资的最后一
个项目变现。投资的最后一个项目变现后解散。

B、本企业发生了协议约定或法律规定的解散事由，致使合伙企业无法存续、
合伙协议终止，合伙人的合伙关系消灭的。

C、企业解散、经营资格终止，不得从事经营活动，只可从事一些与清算活
动相关的活动。

D、企业解散，由清算人对企业的财产、债权、债务进行清理和结算，处理


1-1-79
爱迪尔招股说明书

所有尚未了结的事务，还应当通知和公告债权人。

E、清算人由全体合伙人担任；经代表实际出资占全部合伙人实际出资三分
之二及以上的合伙人同意，也可以由执行事务合伙人指定第三方担任清算人。

（二）其他法人股东情况

1、爱航投资

爱航投资成立于 2008 年 8 月 22 日，注册资本 515.8 万元,实收资本 515.8 万
元，注册地址为深圳市罗湖区太安路粤海新村七栋 101A 房。经营范围为：投资
兴办实业（具体项目另行申报），国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）。

爱航投资为公司员工的持股公司，出资时股东全部为公司员工，不开展实际
经营活动。爱航投资持有公司 334.94 万股，持股比例为 4.47%，截至本招股说明
书签署之日，爱航投资的股东结构构成如下：

序号 姓名 出资额（元） 出资比例
1 郑恒毅 1,000,000.00 19.39%
2 何艳伟 638,000.00 12.37%
3 简义林 525,000.00 10.18%
4 刘丽 250,000.00 4.84%
5 苏庆伟 230,000.00 4.46%
6 杨丽 200,000.00 3.88%
7 邹先奇 200,000.00 3.88%
8 张红舟 200,000.00 3.88%
9 张公志 200,000.00 3.88%
10 孙慧颖 160,000.00 3.10%
11 秦妮 150,000.00 2.91%
12 熊化宏 120,000.00 2.32%
13 鲍俊芳 100,000.00 1.94%
14 陈烈权 100,000.00 1.94%
15 吴炜圳 100,000.00 1.94%
16 郑江江 100,000.00 1.94%
17 周君翔 100,000.00 1.94%


1-1-80
爱迪尔招股说明书

序号 姓名 出资额（元） 出资比例
18 肖祎 100,000.00 1.94%
19 王卫忠 80,000.00 1.55%
20 江新台 80,000.00 1.55%
21 陈家叶 50,000.00 0.97%
22 吴金水 50,000.00 0.97%
23 马军 50,000.00 0.97%
24 凌前昌 50,000.00 0.97%
25 曾保明 40,000.00 0.77%
26 陈雪娥 35,000.00 0.68%
27 杨旭 30,000.00 0.58%
28 肖红 30,000.00 0.58%
29 马晓辉 30,000.00 0.58%
30 朱桂才 30,000.00 0.58%
31 程梅 20,000.00 0.39%
32 王淳 20,000.00 0.39%
33 刘丽贤 20,000.00 0.39%
34 詹潮富 20,000.00 0.39%
35 陈素娥 20,000.00 0.39%
36 胡春妹 10,000.00 0.19%
37 谢超 10,000.00 0.19%
38 成桂 10,000.00 0.19%
合计 5,158,000.00 100.00%

2、星河投资

星河投资成立于 2009 年 9 月 18 日，法定代表人黄楚龙，注册资本 1,000 万
元，实收资本 1,000 万元，注册地址为深圳市福田区中心区福华三路星河发展中
心办公 2101-2，经营范围为投资兴办实业（具体项目另行申报）。

星河投资持有公司 150.00 万股，持股比例为 2.00%，截至本招股说明书签署
之日，星河投资为自然人独资有限责任公司，自然人黄楚龙持有其 100%股权。

黄楚龙为公司间接持股股东，除间接持股外与发行人不存在其他关联关系。


1-1-81
爱迪尔招股说明书

（三）其他自然人股东情况

持股数 是否为
序 股东 是否为
（万 身份证号 住址 公司加
号 名称 发起人
股） 盟商
1 朱新武 354.50 350628197109010*** 深圳市福田区长城大厦 是 否
深圳市福田区华强北路
2 孙林 300.00 440301196908224*** 否 否
3005 号
广东省清远市清城区纺织
3 苏啟皓 259.50 441802196811176*** 是 否
工业总公司
深圳市罗湖区太白路4012
4 苗志国 123.50 150204198003191*** 是 否
号松泉山庄
河北省秦皇岛市海港区福
5 张建芳 65.00 130302196601190*** 否 曾是
寿里
河北省廊坊市广阳区北
6 张艳杰 60.00 132829198001160*** 否 曾是
环路阿尔卡迪亚帝景园
福建省永定县古竹乡坪洋
7 苏锦柱 41.50 352623196306264*** 是 否
村
深圳市罗湖区太宁路293
8 苏秀清 41.00 352623197206094*** 是 否
号翠田工业区
9 邬谷香 35.00 320219197611017*** 江苏省江阴市北干宿舍 否 曾是
福建省厦门市思明区莲前
10 苏江洪 31.50 352623197012310*** 是 否
西路232号
深圳市罗湖区太宁路293
11 李城峰 31.00 352601197704062*** 是 否
号翠田工业区
河南省郑州市中原区煤
12 黄自杰 30.00 320102197112141*** 否 是
仓北路 16 号院
河北省石家庄市长安区
13 吴亚峰 30.00 130102196003260*** 否 是
体育大街 11 号
广东省深圳市太宁路293
14 苏翠清 25.50 352623197809074*** 是 否
号翠田工业村
河北省石家庄市裕华区
15 张万军 20.00 130103196001041*** 否 是
建设南大街 109 号
山东省济宁市市中区金
16 邹庆超 20.00 370802196603233*** 否 是
宇路 103 号
安徽省黄山市黄山区甘
17 夏有胜 20.00 340901197612010*** 否 是
棠镇兴村
包图木 内蒙古通辽市科尔沁区
18 20.00 152301196105231*** 否 是
勒 施介四委
19 苏智明 13.50 350822198204264*** 深圳市龙岗区布吉阳光花 是 否


1-1-82
爱迪尔招股说明书

持股数 是否为
序 股东 是否为
（万 身份证号 住址 公司加
号 名称 发起人
股） 盟商
园

20 苏彩清 10.00 352623196506014*** 福建省永定县高头高北村 是 否
河南省新密市苟堂镇九
21 刘书梅 10.00 410126196108100*** 否 是
龙咀村
黑龙江省大庆市让胡路
22 李瑶 10.00 230604197001141*** 否 曾是
区中央大街南段
江苏省南京市鼓楼区江
23 陈晓梅 10.00 320106196801083*** 否 曾是
东北路 307 号
山东省济宁市市中区半
24 赵苓 10.00 370802195708083*** 否 是
截阁街 24 号
山东省济宁市市中区
25 周焕军 10.00 370802196112251*** 否 曾是
327 国道 103 号
陕西省宝鸡市渭滨区新
26 曹新成 10.00 610303196303240*** 否 曾是
建路
吉林省四平市铁西区地
27 陆明辉 10.00 220302197106230*** 否 是
直街
新疆伊宁市斯大林西路
28 王冰 10.00 652428196806160*** 否 是
2巷9号

以上自然人股东均为中国国籍，无拥有永久境外居留权的情况。

（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业

1、中饰投资（股权已转让）

中饰投资成立于2007年9月27日，注册资本1,000万元，实收资本1,000万元，
注册地址为深圳市罗湖区泥岗东路1108号雅仕居1栋1403。经营范围为：珠宝产
业、高新技术产业、物资仓储投资；投资咨询；现代文化产业与运动产业的投资；
国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）。中饰投资成立主要目的为对外开展投
资，在受控股股东、实际控制人控制期间，中饰投资投资了深圳市大王山中饰国
际珠宝交易股份有限公司，持股10%。除此之外，无其他投资。

2011 年 1 月 7 日，原股东苏日明、苏永明、朱新武、苏荣享、徐红东、苗
志国、苏啟皓、苏江洪、丁龙桃、李城峰、中饰广告将其所持有的中饰投资股份
全部转让给韩秀香，转让价格为 1 元/股。本次股权受让方韩秀香简历情况如下：


1-1-83
爱迪尔招股说明书

韩秀香：女，1958 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码：440526195812191***，住址为深圳市西丽留仙居，最近五年主要参与家族企
业经营，其家族企业主要经营化工涂料业务。

2011 年 3 月 16 日，中饰投资办理了工商变更登记手续。本次股权转让前后，
中饰投资股权结构如下：

2011年3月16日股权转让前 2011年3月16日本次股权转让后
序
出资额（万
号 姓名 出资额（万元） 出资比例 姓名 出资比例
元）
1 苏日明 317.40 31.74% 韩秀香 750.00 75.00%
2 苏永明 133.30 13.33 黄柳萍 150.00 15.00%
3 中饰广告 20.00 2.00% 蒋绍金 100.00 10.00%
4 朱新武 65.10 6.51% - - -
5 苏荣享 19.70 1.97% - - -
6 徐红东 12.40 1.24% - - -
7 苗志国 10.40 1.04% - - -
8 苏啟皓 9.90 0.99% - - -
9 苏江洪 5.00 0.50% - - -
10 丁龙桃 3.40 0.34% - - -
11 李城峰 3.40 0.34% - - -
12 韩秀香 150.00 15.00% - - -
13 黄柳萍 150.00 15.00% - - -
14 蒋绍金 100.00 10.00% - - -
合计 1000.00 100.00% 1000.00 1000.00 100.00%

2009 年、2010 年，中饰投资营业收入分别为 0 万元和 11.85 万元，净利润
分别为-2.76 万元和-8.75 万元（上述数据未经审计）。报告期内，中饰投资与发
行人不存在关联交易。

截至2011年6月30日，中饰投资总资产为1,008.06万元，净资产为939.10万元，
2011年实现净利润为-0.27万元（上述数据未经审计）。

中饰投资设立原因为试图投资商业物业等领域以获取收益；苏日明等原中饰
投资股东将股权转让给韩秀香的原因为：专注于促进发行人的进一步发展，避免

1-1-84
爱迪尔招股说明书

中饰投资及大王山中饰与发行人之间可能发生的同业竞争及关联交易，同时韩秀
香作为中饰投资的股东之一，对中饰投资的经营情况较为了解，且认可中饰投资
的盈利前景，愿意受让中饰投资股份。

保荐机构经核查后认为：该次股权转让系双方真实意思表达，股权转让真实、
合法、有效，不存在以股权代持方式规避同业竞争的情形；韩秀香与发行人实际
控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在亲属关系或者其他关
联关系，且不存在为上述人士代持股份等其他利益安排。

发行人律师经核查后认为：该等股份转让为基于双方自愿的真实交易，不存
在代持股权或任何其他利益安排的情形；韩秀香已向股权转让方支付了相应的股
权转让对价，并已就股权转让事宜办理了工商登记变更，本次股权转让行为真实、
合法、有效，不存在以股权代持方式规避同业竞争的情形；韩秀香与发行人及其
实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在亲属关系和其他
关联关系，且不存在为上述人士代持股权等其他利益安排。

2、中饰广告（已注销）

中饰广告成立于2005年7月27日，注册资本50万元，实收资本50万元，注册
地址为：深圳市罗湖区东晓路1005号北楼二层南，经营范围为：从事广告业务（法
律、行政法规规定应进行广告经营审批登记的，另行办理审批登记后方可经营）；
企业形象策划、营销策划、文体活动策划、摄影。发行人实际控制人之一狄爱玲
持有中饰广告95.00%股权；苏啟皓持有中饰广告5.00%股权。中饰广告已于2012
年1月在深圳市市场监督管理局办理了注销登记手续。

（五）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押或其他有争
议的情况

截至本招股说明书签署日，发行人实际控制人苏日明、狄爱玲夫妇持有发行
人的股份不存在质押或其他有争议的情况。




1-1-85
爱迪尔招股说明书

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后股本的情况

发行人本次发行前总股本7,500万股，本次拟发行人民币普通股新股不超过
2,500万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%，不进行老股转让。发行前后
发行人股本结构如下：

发行前股本结构 发行后股本结构
股东名称
股数(万股) 比例 股数(万股) 比例
苏日明 2,598.50 34.65% 2,598.50 25.99%
苏永明 1,125.06 15.00% 1,125.06 11.25%
深创投 670.00 8.93% 670.00 6.70%
狄爱玲 510.00 6.80% 510.00 5.10%
嘉俪九鼎 500.00 6.67% 500.00 5.00%
朱新武 354.50 4.73% 354.50 3.55%
爱航投资 334.94 4.47% 334.94 3.35%
孙林 300.00 4.00% 300.00 3.00%
苏啟皓 259.50 3.46% 259.50 2.60%
星河投资 150.00 2.00% 150.00 1.50%
苗志国 123.50 1.65% 123.50 1.24%
张建芳 65.00 0.87% 65.00 0.65%
张艳杰 60.00 0.80% 60.00 0.60%
苏锦柱 41.50 0.55% 41.50 0.42%
苏秀清 41.00 0.55% 41.00 0.41%
邬谷香 35.00 0.47% 35.00 0.35%
苏江洪 31.50 0.42% 31.50 0.32%
李城峰 31.00 0.41% 31.00 0.31%
黄自杰 30.00 0.40% 30.00 0.30%
吴亚峰 30.00 0.40% 30.00 0.30%
苏翠清 25.50 0.34% 25.50 0.26%
张万军 20.00 0.27% 20.00 0.20%
邹庆超 20.00 0.27% 20.00 0.20%



1-1-86
爱迪尔招股说明书

发行前股本结构 发行后股本结构
股东名称
股数(万股) 比例 股数(万股) 比例
夏有胜 20.00 0.27% 20.00 0.20%
包图木勒 20.00 0.27% 20.00 0.20%
苏智明 13.50 0.18% 13.50 0.14%
苏彩清 10.00 0.13% 10.00 0.10%
刘书梅 10.00 0.13% 10.00 0.10%
李瑶 10.00 0.13% 10.00 0.10%
陈晓梅 10.00 0.13% 10.00 0.10%
赵苓 10.00 0.13% 10.00 0.10%
周焕军 10.00 0.13% 10.00 0.10%
曹新成 10.00 0.13% 10.00 0.10%
陆明辉 10.00 0.13% 10.00 0.10%
王冰 10.00 0.13% 10.00 0.10%
本次发行的股份 - - 2,500.00 25.00%
合计 7,500.00 100.00% 10,000.00 100.00%

（二）前十名股东持股情况

本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：

序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 苏日明 2,598.50 34.65%
2 苏永明 1,125.06 15.00%
3 深创投 670.00 8.93%
4 狄爱玲 510.00 6.80%
5 嘉俪九鼎 500.00 6.67%
6 朱新武 354.50 4.73%
7 爱航投资 334.94 4.47%
8 孙林 300.00 4.00%
9 苏啟皓 259.50 3.46%
10 星河投资 150.00 2.00%
合计 6,802.50 90.71%




1-1-87
爱迪尔招股说明书

（三）前十名自然人股东及其在发行人处任职情况

本次发行前，公司前十名自然人股东持股及其在发行人处担任职务情况如
下：

序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例 在公司任职情况
1 苏日明 2,598.50 34.65% 董事长
2 苏永明 1,125.06 15.00% 董事、副总经理
3 狄爱玲 510.00 6.80% 采购总监
4 朱新武 354.50 4.73% 副董事长、董事会秘书
5 孙林 300.00 4.00% 无
6 苏啟皓 259.50 3.46% 董事、副总经理
7 苗志国 123.50 1.65% 董事、总经理
8 张建芳 65.00 0.87% 无
9 张艳杰 60.00 0.80% 无
10 苏锦柱 41.50 0.55% 财务人员
合计 5,437.56 72.51% -

（四）股东中国有股份及外资股份情况

公司本次发行前的股份均为社会法人股或自然人股，不存在国有股和外资
股。

（五）股东中战略投资者持股情况

发行人股东中，无战略投资者。

（六）最近一年发行人新增股东情况

发行人最近一年无新增股东。

（七）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前，股东间的关联关系及持股比例如下：

关联股东及持股比例 关联关系
苏日明（34.65%）、狄爱玲（6.80%） 夫妻关系
苏日明（34.65%）、苏永明（15.00%）
兄弟姐妹关系
苏秀清（0.55%）、苏翠清（0.34%）

1-1-88
爱迪尔招股说明书

苏智明（0.18%）、苏彩清（0.13%）

苏日明（34.65%）、苏锦柱（0.55%） 苏锦柱为苏日明的姐夫

除上述关联关系外，各股东间无其他关联关系。

（八）发行前股东所持有股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

承诺人 承诺内容
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个月内不转让或
者委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股
份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份
苏日明、狄爱玲、
总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
苏永明
本人在申报离职六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交
易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过
百分之五十。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月内，不转让或
者委托他人管理已经直接或间接持有的公司股份，也不由公司回
担任公司董事、监事、
购该部分股份。本人在公司任职期间每年转让的股份不超过所直
高管的股东朱新武、苗
接或间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不
志国、苏啟皓、李城峰、
转让所直接或间接持有的公司股份；在申报离职六个月后的十二
苏江洪、郑恒毅、刘丽
个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所直接
或间接持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十。
爱航投资及孙林、张建 自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月内不转让或者
芳等 23 名自然人 委托他人管理已经持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。
自股份公司在中国境内首次公开发行股票并上市之日起十二个月
内，不转让或者委托他人管理本股东直接或者间接持有的股份公
深创投、嘉俪九鼎、星
司本次公开发行股票前已发行的股份，也不由股份公司回购本股
河投资
东直接或者间接持有的股份公司本次公开发行股票前已发行的股
份。
控股股东苏日明及其配 公司上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低
偶狄爱玲，持有发行人 于公司首次公开发行股票的发行价，或者上市后六个月期末收盘
股份的董事及高级管理 价低于公司首次公开发行股票的发行价，本人直接或间接持有公
人员朱新武、苗志国、 司股票的锁定期限自动延长六个月；本人所持发行人股票在锁定
苏永明、苏啟皓、李城 期满后两年内减持的，其减持价格不低于首次公开发行股票的发
峰、刘丽

1-1-89
爱迪尔招股说明书

承诺人 承诺内容
行价；本人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。


九、本次发行前国有股份、外资股份、内部职工股以及战略投资者
持股、工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股等情况

本次发行前，公司不含有国有股份、外资股份，未发行过内部职工股，也不
存在工会持股、职工持股会、信托持股、委托持股或股东数量超过200人的情形。

十、发行人员工及其社会保障情况

（一）发行人员工情况

截至2014年6月30日，发行人所有在册员工总数已发展至600人，员工专业结
构、受教育程度及年龄分布情况如下：

1、专业结构

专业分工 人 数 占员工总数比例
生产及辅助人员 268 44.67%

技术人员 57 9.50%

营销人员 181 30.17%

行政人员 76 12.67 %

财务人员 18 3.00%

合计 600 100.00%

2、受教育程度

受教育程度 人 数 占员工总数比例
硕士学历及以上 4 0.67%

本科学历 72 12.12%

大专学历 126 21.21%

高中及以下 398 66.33%

合计 600 100.00%

3、年龄分布



1-1-90
爱迪尔招股说明书

年龄区间 人 数 占员工总数的比例
25 周岁及以下 248 41.33%
26-35 周岁 261 43.50%
36-45 周岁 57 9.50%
46 周岁以上 34 5.67%

合计 600 100.00%

（二）员工的社会保障情况

公司实行劳动合同制，员工的聘用和解聘依据《中华人民共和国劳动法》的
规定办理。截至本招股说明书签署日，公司按国家法律法规及地方的有关社会保
险政策，为员工办理了基本养老保险、工伤保险、生育保险、失业保险、医疗保
险和住房公积金，至今未发生因违反国家、地方有关社会保险方面的法律、法规、
规章而受到行政处罚的情况。

1、缴纳比例情况

报告期末，公司及下属子公司为员工缴纳社会保险及住房公积金及员工个人
承担的具体比例如下：

项目 缴纳主体 深圳市 龙岩市 惠州市
个人 8% 8% 8%
养老保险 13%（非深户）
单位 18% 12%
14%（深户）
深户 2%；非深户分三
个人 2% 2%
档 2%、0.2%、0.1%
医疗保险 深户 6.20%；非深户分
单位 三档 6.2%、0.8%、 8% 6.50%
0.45%
个人 1% 1% 0.50%
失业保险
单位 2% 2% 0.50%
劳务工失业保险 单位 - - 0.50%
工伤保险 单位 0.20% 2% 1%
个人 - - -
生育保险
单位 0.50% 0.70% 0.90%
住房公积金 个人 6% 8% 6%


1-1-91
爱迪尔招股说明书

单位 6% 8% 6%

2、报告期内发行人缴纳社会保险及住房公积金的金额及人员情况

（1）发行人母公司

单位：万元


2014 年 1-6 月 2013 年
项目 期末缴 期末未 2014 年 1-6 期末缴 期末未 2013 年缴费
纳人数 缴人数 月缴费金额 纳人数 缴人数 金额
医疗保险 271 13 28.17 279 3 58.05
养老保险 272 12 42.52 279 3 77.70

社会保 生育保险 255 29 2.26 266 16 4.46
险 工伤保险 272 12 0.74 279 3 2.34
失业保险 272 12 4.76 279 3 10.36
合计 - - 78.45 - - 152.91
住房公积金 267 17 29.12 276 6 57.28
2012 年 2011 年
项目 期末缴 期末未 2012 年缴 期末缴 期末未 2011 年缴费
纳人数 缴人数 费金额 纳人数 缴人数 金额
医疗保险 271 1 52.62 238 3 58.02
养老保险 271 1 58.42 238 3 112.88

社会保 生育保险 260 12 4.03 225 16 3.55
险 工伤保险 271 1 2.52 238 3 4.76
失业保险 271 1 6.05 238 3 7.14
合计 - - 123.63 - - 186.35
住房公积金 271 1 107.94 239 2 130.71

各年末，发行人少数在册员工尚未缴纳社会保险和住房公积金，原因如下：

2011年3人未缴医疗、养老、工伤、失业保险，其中2人已达退休年龄（当月
仍缴住房公积金），1人在社保扣款日之后入职；未缴生育保险的16人，除前述3
人外，另13人系按照《深圳市劳务工医疗保险暂行办法》缴纳劳务工医疗保险，
未申请办理生育保险；2名未缴住房公积金的员工为当月入职（其中1名在社保扣
款日前入职，已缴纳社保），按规定次月开始缴纳住房公积金。



1-1-92
爱迪尔招股说明书

2012年1人未缴医疗、养老、工伤、失业保险，该员工已达退休年龄（当月
仍缴住房公积金）；未缴生育保险的12人中，除前述1人外，另11人系按照《深圳
市劳务工医疗保险暂行办法》缴纳劳务工医疗保险，未申请办理生育保险；1名
未缴纳住房公积金员工为当月入职新员工。

2013年3人未缴医疗、养老、工伤、失业保险，该3名员工已达退休年龄（当
月仍缴住房公积金）；未缴生育保险的16人中，除前述3人外，另13人系按照《深
圳市劳务工医疗保险暂行办法》缴纳劳务工医疗保险，未申请办理生育保险；未
缴住房公积金的6名员工为当月入职新员工。

截至2014年6月30日，母公司12人未缴纳养老、工伤、失业保险，均系社保
扣款日后入职员工和已达退休年龄员工；13人未缴纳医疗保险，除前述原因外，
1人为新入职大学生，缴纳学生社保，9月份之后才能在聘用单位缴纳；29人未缴
纳生育保险，除前述原因外，缴纳医疗保险第三档员工不缴纳生育保险；17人未
缴纳住房公积金，均为当月入职员工。

深圳市人力资源和社会保障局出具证明，证明公司自2011年1月1日至2014
年6月30日，无因违反劳动法律法规而被深圳市人力资源和社会保障局行政处罚
的记录。

深圳市住房公积金管理中心出具证明，证明公司自2011年1月1日至2014年6
月30日，无因违法违规被深圳市住房公积金管理中心处罚的情况。

（2）龙岩爱迪尔

单位：万元
2014 年上半年 2013 年
项目 期末缴 期末未 2014 年 1-6 月 期末缴 期末未 2013 年缴
纳人数 缴人数 缴费金额 纳人数 缴人数 费金额
综合医疗 32 1 3.03 30 2 5.43
养老保险 32 1 4.23 30 2 7.36
生育保险 29 4 0.14 30 2 0.25
社会保险
工伤保险 32 1 0.18 30 2 0.31
失业保险 32 1 0.47 30 2 0.82
合计 - - 8.05 - 14.15
住房公积金 32 1 1.54 31 1 2.52
项目 2012 年 2011 年


1-1-93
爱迪尔招股说明书

期末缴 期末未 2012 年缴费 期末缴 期末未 2011 年缴
纳人数 缴人数 金额 纳人数 缴人数 费金额
综合医疗 24 1 4.17 21 9 3.73
养老保险 24 1 5.15 23 7 3.86
生育保险 24 1 0.21 23 7 0.24
社会保险
工伤保险 24 1 0.26 21 9 0.42
失业保险 24 1 0.57 23 7 0.41
合计 - - 10.35 - - 8.65
住房公积金 25 0 2.18 23 7 2.71

各年末，龙岩爱迪尔少数在册员工尚未缴纳社会保险和住房公积金，原因如
下：

2011年未缴社会保险及住房公积金人员，均为当月入职新员工，社会保险及
住房公积金陆续在办理中。

2012年未缴社会保险人员1名，系已达退休年龄员工。

2013年2名员工未缴社会保险，其中1名已达退休年龄（当月仍缴住房公积
金），1名为当月入职新员工，该名新员工当月未缴纳住房公积金。

截至2014年6月末，龙岩爱迪尔未缴纳社会保险和住房公积金人员1名，系已
达退休年龄员工；未缴纳生育保险人员4名，除前述原因外，其他人员目前正在
办理中。

龙岩市新罗区人力资源和社会保障局出具证明，证明龙岩爱迪尔按照国家或
地方有关规定为员工办理了各项社会保险，无因违反有关社会保险方面法律法规
而受到处罚的记录。

龙岩市住房公积金管理中心出具证明，证明龙岩爱迪尔按照国家或地方有关
规定为员工办理了住房公积金，无因违反有关住房公积金方面法律法规而受到处
罚的记录。

（3）惠州爱迪尔

单位：万元

2014 年上半年 2013 年
项目 期末缴 期末缴纳 2014 年 期末缴纳 期末未 2013 年缴
纳人数 人数 1-6 月缴 人数 缴人数 费金额


1-1-94
爱迪尔招股说明书

费金额

医疗保险 280 3 24.45 260 2 48.15
养老保险 280 3 29.66 260 2 55.66

社会 生育保险 280 3 0.91 260 2 2.10
保险 工伤保险 280 3 1.39 260 2 3.00
失业保险 280 3 2.62 260 2 6.09
合计 - - 59.03 - - 115.00
住房公积金 277 6 15.45 258 4 29.51
2012 年
项目 期末缴 期末缴纳 期末缴纳
纳人数 人数 人数
医疗保险 270 5 36.30
养老保险 270 5 36.34
生育保险 270 5 1.95 -
社会
保险 工伤保险 270 5 1.99
失业保险 270 5 3.45
合计 - - 80.04
住房公积金 270 5 23.96

各年末，惠州爱迪尔少数在册员工尚未缴纳社会保险和住房公积金，原因如
下：

2012年未缴纳社会保险和住房公积金员工5名，其中2人为已达退休年龄员
工，3人为当月扣缴社保日之后入职新员工。

2013年未缴纳社会保险员工2名，其中1名为已达退休年龄员工，1名为当月
扣缴社保日之后入职新员工；未缴住房公积金员工4名，其中1名为已达退休年龄
员工，3名为当月新入职员工（其中两名在当月扣缴社保日之前入职，当月已缴
社保）

截至2014年6月末，惠州爱迪尔未缴纳社会保险员工3名，其中1人已达退休
年龄，2名为当月扣缴社保日之前入职；未缴纳住房公积金员工6名，除前述一名
已达退休年龄员工外，另5名为当月入职员工。

惠州市惠阳区人力资源和社会保障局出具证明，证明公司自2011年1月1日至


1-1-95
爱迪尔招股说明书

2014年6月30日，惠州爱迪尔遵守关于劳动及社会保险方面的法律法规、部门规
章及规范性文件，未因违反国家劳动及社会保险方面的法律法规而被行政处罚。

惠州市住房公积金管理中心出具证明，证明公司自2011年1月1日至2014年6
月30日，无因违法违规记录。

公司实际控制人苏日明和狄爱玲均已出具承诺：

“如应有权部门要求或决定，股份公司及其控股子公司需要为员工补缴社会
保险或住房公积金，或股份公司及其控股子公司因未为员工缴纳社会保险或住房
公积金而承担任何罚款或损失，则本人将无条件全额连带承担股份公司及其控股
子公司应补缴的社会保险或住房公积金及因此产生的所有相关费用”。

十一、实际控制人、主要股东及董事、监事和高级管理人员做出的
重要承诺

（一）关于避免同业竞争的承诺

公司实际控制人苏日明、狄爱玲夫妇、及其他持有发行人5%以上股份的主
要股东苏永明、深创投、嘉俪九鼎就避免同业竞争出具了《避免同业竞争的承诺
函》，承诺如下：

1、本人目前未投资于从事与股份公司主营业务存在竞争的业务活动的公司
或企业。

2、本人及本人参股、控股、担任董事或高级管理人员的公司或企业将来不
会以任何方式（包括但不限于自营、合资或联营）参与或进行与股份公司主营业
务存在竞争或可能构成竞争的业务活动；不以任何方式从事或参与生产任何与股
份公司产品相同、相似或可能取代股份公司产品的业务活动；如从任何第三方获
得的商业机会与股份公司经营的业务有竞争或可能竞争，则将立即通知股份公
司，并将该商业机会让予股份公司；不利用任何方式从事影响或可能影响股份公
司经营、发展的业务或活动。

3、本人及本人参股、控股、担任董事或高级管理人员的公司或者企业将严
格和善意地履行其与股份公司签订的关联交易协议，该等关联交易价格公允，不


1-1-96
爱迪尔招股说明书

会损害股份公司及其他股东利益。本人承诺将不会向股份公司谋求任何超出上述
协议规定以外的利益或收益。

4、如果本人违反上述声明、保证与承诺，并造成股份公司经济损失的，本
人同意无条件退出竞争并赔偿股份公司相应损失。

（二）关于股份锁定的承诺

公司实际控制人苏日明、狄爱玲夫妇、及其他持有发行人5%以上股份的主
要股东苏永明、深创投、嘉俪九鼎和作为股东的董事、监事、高级管理人员就有
关股份锁定作出的承诺详见本节之“八、发行人股本情况”之“（八）发行前股东
所持有股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。

（三）关于招股说明书真实性、准确性和完整性的承诺

公司控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲夫妇及全体董事、监事和高级管
理人员就招股说明书真实性、准确性和完整性的承诺详见本招股说明书之“重大
事项提示”。

（四）关于稳定公司股价的承诺

公司控股股东/实际控制人苏日明、狄爱玲夫妇及其他董事（不含独立董事）、
高级管理人员就发行人上市后三年内稳定公司公司股价的预案承诺：“本人将严
格按照《公司法》、《证券法》、《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等相
关法律法规的要求和公司股东大会通过的《首次公开发行股票并上市后三年内稳
定公司股价的预案》，履行控股股东/实际控制人/董事/高级管理人员应尽的稳定
公司股价义务；在稳定公司股价义务触发之后，本人将积极行动，及时提出稳定
股价的具体措施，提请召开董事会/股东大会，并在董事会/股东大会表决稳定股
价相关具体方案时，全部投赞成票；本人如不履行稳定股价义务，将在指定媒体
上公开说明未履行稳定股价义务的具体原因，并向其他股东和社会公众投资者道
歉；同时，由公司立即停止向本人分红，并从当月开始扣留本人50%的薪酬、津
贴归公司所有，且本人所持股份不得转让，直至本人采取相应的稳定股价措施并
实施完毕为止。”



1-1-97
爱迪尔招股说明书

第六节 业务与技术
一、发行人主营业务、主要产品和服务及设立以来的变化情况

发行人是集珠宝首饰产品设计生产加工、品牌连锁为一体的珠宝企业，采用
加盟商加盟销售和非加盟商经销销售相结合的业务模式，开展“IDEAL”品牌珠宝
首饰的设计、生产与销售。
公司主要产品为钻石镶嵌饰品，截至 2014 年 6 月 30 日，公司已经拥有加盟
店 360 家，自营实体店 2 家，覆盖全国 263 个城市。
公司自成立以来主营业务及主要产品未发生重大变化。

二、发行人所处行业的基本情况

按照《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为“C18 纺
织、服装，服饰业”，所处细分行业为珠宝玉石首饰行业。

（一）行业主管部门和行业监管体制

珠宝玉石首饰行业的行业主管部门为国土资源部珠宝玉石首饰管理中心，
该中心是一个从事珠宝玉石的鉴定、科研、教学、评估、媒体宣传和职业技能
鉴定的国家事业性单位，主要负责珠宝玉石首饰相关政策调研，拟定全国珠宝
玉石首饰行业行政管理法规、相关政策及技术标准；珠宝玉石首饰质量监督检
验、仲裁检验、进出口商品检验；承担各种珠宝玉石首饰的委托检验；进行与
珠宝玉石首饰行业相关的各种技术培训；组织珠宝首饰、工艺品的评估工作；
收集与发布国内外珠宝玉石首饰信息；实施执（职）业资格考核和技能鉴定；开
展国内外珠宝科学技术研究、学术交流，面向公众普及珠宝文化。

行业自律组织是中国珠宝玉石首饰行业协会和各地方协会，主要负责行业
自律管理以及代表企业向政府部门提出产业发展建议及意见；协助政府完成有
关行业课题研究；制定和参与行业标准和行业发展规划；完善行业管理；促进
行业发展。

珠宝玉石首饰行业属于市场化程度较高的行业，政府部门和行业协会仅对
本行业实行行业宏观管理，企业的业务管理和生产经营完全按照市场化方式进


1-1-98
爱迪尔招股说明书

行。

（二）影响行业发展的法规政策

近年来，国家财政部、国家税务总局、海关总署、中国人民银行等多部门
联合行业协会为了培育并促进国内珠宝玉石首饰行业的健康有序发展，以及体
现对本行业加大力度进行扶持，于 2000 年 10 月成立了钻交所、2002 年 10 月成
立了上海金交所、2003 年 8 月在上海金交所开始进行铂金交易，为国内珠宝首
饰原材料和产品的流通及市场交易提供了良好的平台。2003 年 3 月，中国人民
银行停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的 26 项行政审批
项目，标志着黄金、白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开
放。同时制定了多项法规，包括产品质量认定、分级、分类、评估、税收等多
方面，规范行业的运作机制，为国内珠宝玉石首饰行业的发展提供了良好的发
展环境，同时也为国内珠宝首饰企业参与国际竞争奠定良好的基础。目前，对
珠宝玉石首饰行业较为重要的法律法规及标准有：

序号 名称 内容
本法规主要对珠宝玉石及贵金属产品的材质
《珠宝玉石及贵金属产品分类与代
1 和品种的分类及代码进行规定，同时还包括
码》（GB/T25071-2010）
这些产品的信息处理和信息交换。
本法规主要对注册评估师（珠宝）执行珠宝
《资产评估标准-珠宝首饰》（行业协 首饰评估行为，包括对珠宝首饰的价值进行
2
会规定） 分析、估算和发表专业意见的行为和过程进
行规范。
本规定范围内的黄金和黄金矿砂免征增值
《财政部、国家税务总局关于黄金税 税，进口环节免征增值税；同时对交易所的
3 收注册问题的通知》（财税[2002]142 无实物交割的免征增值税，有实物交割实行
号） 即征即退制度，同时免征城市维护建设税、
教育费附加等多项税收优惠政策。
《关于钻石及上海钻石交易所有关税
4 取消钻石进口关税，后移并下调消费税
收政策的通知》 （财税[2001]176 号）
《财政部、国家税务总局关于铂金及 本法规就进口铂金环节免征增值税，国内铂
5 其制品税收政策的通知》（财税 金企业自产自销铂金实行增值税即征即退政
[2003]86 号） 策，消费税调整为 5%等作出规定。
《财政部、海关总署、国家税务总局
对钻石交易包括生产销售等环节进行多项税
6 关于调整钻石及上海钻石交易所有关
收优惠和免征政策。
税收政策的通知》（财税[2006]65 号）

1-1-99
爱迪尔招股说明书

序号 名称 内容
本法规主要对首饰中贵金属的纯度范围（不
包括焊药成分，但成品含量不得低于规定的
《首饰、贵金属纯度的规定及命名方
7 纯度范围）、印记、测定方法和贵金属的命
法》（GB11887-2002）
名和方法等进行规范，主要适用于首饰行业
和国内生产及销售的首饰。
本法规主要明确对天然的未镶嵌及镶嵌抛光
8 《钻石分级》（GB/T16554-2003）
钻石的分级规则。
本法规主要对珠宝玉石的术语、鉴定方法、
9 《珠宝玉石鉴定》（GB/T16553-2003） 鉴定标准，以及珠宝玉石的品种的确定作出
明确的规定。
《中国珠宝（钻石）电子商务行业自
对珠宝玉石首饰行业电子商务的交易作出全
10 律公约》（中国珠宝玉石首饰行业协
面的自律公约。
会）

（三）行业基本情况

珠宝首饰具有用于个人佩戴及环境景观布置、安放装饰等功用，其中蕴含了
财富、文化、理念等，既可以满足人们对物质财富的追求，又可以满足人们对文
化、精神理念等的需要。在中国经济发展和人均收入不断增加大背景下，对珠宝
首饰的消费欲望也不断增强，珠宝首饰成为与住房、汽车并列的三大消费支出之
一。由于珠宝首饰承载财富和文化、精神理念的韵味不断增强，不同材质的珠宝
首饰其含义也各不相同，比如黄金是财宝富贵的象征，钻石则象征永久纯粹，而
铂金则意味着高贵和典雅。在珠宝首饰所有产品的消费中，不断受到关注的钻石
类饰品一直是最大热门消费类产品。

1、世界珠宝玉石首饰行业概况

全球珠宝玉石首饰行业近年来呈现不断发展的趋势，但其销售主要集中在
美、欧以及亚洲的日本、中国、印度等几个主要的市场，美国仍是世界上最大
的珠宝销售市场，占全世界市场总值的三分之一左右。随着经济的持续快速增
长，中国珠宝首饰消费需求越来越大、市场容量不断扩张。

在世界珠宝市场中，钻石饰品一直占据主导地位，是珠宝市场主体，2011
年全球钻石零售市场规模已达 708 亿美元。而在中国市场中，虽然由于钻石饰
品零售业起步较晚，这一比例远低于国际市场的一般比例，但随着中国经济的


1-1-100
爱迪尔招股说明书

发展和消费者消费观念的转变，钻石镶嵌首饰消费文化近年来逐渐成为珠宝首
饰市场中重要组成部分，而且正在被越来越多消费者所接受，钻石饰品消费在
中国呈现出快速增长趋势，2011 年中国大陆的钻石零售市场规模已首次超越日
本，位居世界第二，占全球钻石零售市场份额也由 2010 年的 8%提升到 2011 年
的 11%1。

2、中国珠宝玉石首饰行业现状及市场前景

（1）中国珠宝首饰市场空间巨大

随着中国经济高速发展、城市化进程加快，中国人均珠宝消费额近几年有显
著提升，由 2000 年的 10.20 美元提高到了 2009 年的 18.80 美元，增长了 80%以
上。而与世界发达国家横向比较，中国人均珠宝消费额却显著偏低。根据欧睿咨
询统计，2009 年中国人均珠宝消费额仅有 18.80 美元，而意大利、法国、英国、
日本以及美国的这一数值分别为 77.20 美元、82.00 美元、83.90 美元、89.00 美
元、154.70 美元。若未来我国人均珠宝消费水平能达到上述国家的平均水平，那
么我国珠宝需求将扩大 5 倍左右，我国珠宝首饰的市场空间巨大。

根据中宝协统计数据，我国珠宝玉石首饰行业 2008 年—2013 年销售总额分
别为 1,800 亿元、2,200 亿元、2,500 亿元、3,800 亿元、4,000 亿元和 4,700 亿元，
成为全球珠宝玉石首饰行业增长最为明显的国家之一，已成为仅次于美国的世界
第二大珠宝首饰市场，一些重要珠宝产品的消费已居世界前列。我国 2009 年黄
金消费近 500 吨，取代印度位居世界第一，2010 年首饰用黄金量达到 432 吨，
较上年增长 19%，黄金首饰消费约 1,150 亿元；铂金消费多年居世界第一，2009
年首饰用铂金约 54.5 吨，占全球首饰铂金用量的 71.5%；我国玉石年消费量超过
200 亿元，是世界上最大的玉石加工及消费国；珍珠年产量约 1,400 吨，占世界
珍珠年产量的 95%以上2。

中国 2000 年-2013 年珠宝玉石首饰行业市场规模如下表：

单位：亿元


1
数据来源：《中国珠宝玉石首饰 2012 年鉴》第 55 页。
2
数据来源：中宝协、《2011 年黄金年鉴》、《2012 中国珠宝玉石首饰年鉴》

1-1-101
爱迪尔招股说明书




数据来源：中国珠宝玉石首饰行业协会

（2）钻石镶嵌饰品快速增长，二、三线城市成为主要增长点

由于大多数八十年代出生的人都是伴着电视机的普及和“钻石恒久远，一颗
永流传”的广告语而步入青年时代，钻石对爱情、婚姻寓意的表达远非传统意义
上的黄金可以代替。因此市场需求将会越来越多向钻石饰品倾斜。

随着我国国民经济持续、稳定、高速发展，城镇居民人均可支配收入和农村
居民年均纯收入都大幅增加，人民群众的购买力相应大幅增强，消费者对钻石饰
品购买热度不断提升。根据中宝协数据显示，2011 年，上海钻石交易所钻石进
出口交易总额达到 47.08 亿美元，较上年同期增长 63.1%3；钻石饰品的市场规模
从 90 年代初的 14 亿元增长到 2009 年的超过 250 亿元，并呈高速增长趋势。

贝恩公司研究显示，2008－2009 年，中国奢侈品消费增长中超过 60%来自
珠海、绍兴、无锡这样的二、三线城市。随着上世纪九十年代开始中国经济的高
速增长，人民生活水平的提高，我国二、三线城市居民也开始表现出一定的高端
珠宝消费能力。中国快速的城市化，以及大城市以外地区的财富增长，孕育了大
量二、三线城市高端饰品消费者。根据《2008 年中国黄金珠宝消费白皮书》数
据显示，超过 30%的受访二、三线城市消费者表示自己已经拥有钻石饰品。钻石
不再仅仅是一线城市消费者的宠儿，以二、三线城市为代表的消费者正逐渐成为
中国钻石消费的潜在力量。

3
数据来源：《2012 中国珠宝玉石首饰年鉴》第 49 页。

1-1-102
爱迪尔招股说明书

相比黄金、铂金等贵金属饰品定价，钻石镶嵌饰品定价具有以下特点：

① 价格形成机制

贵金属饰品价格由其耗用的黄铂金价值、工费、工艺技术、品牌形象等因素
决定，其中耗用的黄铂金原材料价值是决定其价格的核心因素。

钻石镶嵌饰品价格则与其所镶钻石、耗用的黄铂金、品牌形象、工艺技术、
款式工费等多种因素相关，一般来说所镶钻石价值是决定其价格的核心因素，虽
然钻石镶嵌饰品中也含有黄铂金等贵金属的成分，但一般因占比较低对钻石镶嵌
饰品的定价影响较小。

② 价格调整机制

贵金属饰品的销售价格与其原材料价格存在着联动关系，当上海金交所黄
金、铂金交易价格波动时，贵金属饰品的销售价格会相应即时调整。

钻石作为钻石镶嵌饰品的主要原材料，其价格从较长时期看，整体呈现缓慢
上涨的趋势。同时，钻石镶嵌饰品价格虽与原材料价格存在联动关系，但不同于
黄铂金饰品随原材料的即时调整机制，其对原材料价格波动的敏感度相对较低，
其价格调整一般滞后于成品钻等原材料的价格波动。

2、行业发展阶段

境内珠宝首饰企业经历了 20 世纪九十年代以前的孕育状态，到上个世纪 90
年代终于进入 OEM 生产时期。从珠宝首饰企业的自身演进来看，OEM 是首饰
企业的幼芽期，处于价值链的最低端，这个时期企业以加工为主，整体水平不高，
技术含量很低，品牌效应不是很明显。

经过 20 世纪末近十年的快速发展，珠宝首饰行业终于开始摆脱 OEM 生产
时期，开始进入品牌建设阶段。一方面，生产能力迅速增长，市场需求迅速扩大；
另一方面，品牌建设开始初具规模。

3、市场竞争格局

自上世纪九十年代以来，随着境内珠宝首饰消费日趋成熟，国际珠宝品牌如
蒂凡尼、卡地亚，传统港资珠宝品牌如周大福、周生生、谢瑞麟、六福珠宝等逐

1-1-103
爱迪尔招股说明书

步进入境内市场。目前国内高端市场，主要被蒂凡尼、卡地亚、宝格丽等国际珠
宝巨头垄断，而占据市场主要份额的中端市场则竞争渐趋激烈，市场集中度较低。
主要竞争品牌有传统港资品牌周大福、周生生、谢瑞麟、六福珠宝和境内品牌周
大生、老凤祥、明牌珠宝、潮宏基、本公司、千禧之星、金伯利等。现对以上品
牌比较如下：

品牌 主要业务模式 主导产品 主要覆盖区域
卡地亚、蒂凡尼、 一线城市，极少
高端品牌 自营 钻石首饰
宝格丽 数二线城市
周大福 自营、加盟 黄金首饰
周生生 自营 黄金首饰
一线、二线城市
谢瑞麟 自营 钻石首饰
六福珠宝 自营、加盟 黄金首饰
周大生 自营、加盟 钻石首饰
中端品牌 老凤祥 经销、加盟、自营 黄金首饰
明牌珠宝 经销、自营 黄金首饰
金伯利 加盟 钻石首饰 二线、三线城市
千禧之星 自营、加盟、经销 钻石首饰
潮宏基 自营、加盟 K 金首饰
爱迪尔 加盟、经销 钻石首饰
注：根据政治地位、经济实力、城市规模、区域辐射力四个因素将国内城市分为三级。
一线城市指北京、上海、广州、深圳；二线城市指各省会城市、发达地区副省级城市、区域
中心、计划单列市以及重庆、天津；三线城市指除一、二线城市以外的其他城市。

行业内不具有品牌知名度，定价较低的低端珠宝加工企业数量众多，销售规
模普遍较小。

从产品来看，卡地亚、蒂凡尼、宝格丽等国际品牌，以国内一线城市为主要
销售市场，主要面向高端人群，与港资及内资品牌正面竞争较少。发行人主要销
售市场为二、三线城市，主要竞争对手包括钻石镶嵌饰品占比较高的谢瑞麟、周
大生、千禧之星、金伯利和兼营钻石镶嵌饰品的周大福、周生生、潮宏基、六福
珠宝、明牌珠宝等。

4、行业发展趋势

（1）品牌竞争趋势凸显

1-1-104
爱迪尔招股说明书

尽管国内的珠宝首饰行业目前正处于品牌竞争的初级阶段，国内品牌与国际
及传统港资品牌实力相差较大，但国内市场庞大的消费需求给予了国内品牌相当
大的发展机遇。而且正因为国内首饰行业目前正处于品牌竞争的初级阶段，在这
个阶段，已经具有品牌效应的珠宝企业如果能抓住国内市场旺盛的契机开始发
力，有望实现品牌腾飞。

越来越多的珠宝商开始认识到品牌竞争的重要性，加入到品牌竞争的行列中
来，而具有一定品牌效应的企业之间竞争也愈来愈激烈。品牌竞争将成为中国珠
宝玉石行业壮大的必经之路。

（2）钻石饰品增长迅速

随着中国经济的发展和消费者消费观念的转变，钻石镶嵌首饰消费文化近年
来逐渐成为珠宝首饰市场中重要组成部分，而且正在被越来越多消费者所接受，
钻石饰品消费在中国呈现出快速增长趋势，钻石零售市场占全球钻石零售市场份
额也由 2010 年的 8%提升到 2011 年的 11%，首次超越日本，位居世界第二。

由于大多数八十年代出生的人都是伴着电视机的普及和“钻石恒久远，一颗
永流传”的广告语而步入青年时代，钻石对爱情、婚姻寓意的表达远非传统意义
上的黄金可以代替，并且随着中国经济的发展和消费者消费观念的转变，钻石
镶嵌首饰消费文化获得更多认可，现阶段的钻石饰品消费已经从单纯的婚庆刚
性消费逐步向情感消费扩展，从单一的钻石戒指消费到成套钻石饰品扩展，钻
石饰品消费迎来新的发展机遇。

（3）二、三线城市呈现出巨大的增长潜力

贝恩公司研究显示，2008—2009 年，中国奢侈品消费增长中超过 60%来自
珠海、绍兴、无锡这样的二、三线城市。随着上世纪九十年代开始中国经济的高
速增长，人民生活水平的提高，我国二、三线城市居民也开始表现出一定的高端
珠宝消费能力。

（4）渠道拓展成为竞争核心

从珠宝首饰产业链环节来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯加工、
珠宝首饰制作和销售等五个步骤。随着产业化分工深化和市场竞争渐趋激烈，纯

1-1-105
爱迪尔招股说明书

粹的制造业务在产业链中的地位不断下降，设计开发、营销网络和售后服务价值
不断增强。因此，快速扩张，通过建立全国性范围的营销网络控制终端从而获得
销售主动权，为品牌带来更多溢价，成为更多品牌的必然选择。

从渠道建设方式来看，珠宝首饰行业营销模式主要分为自营、经销和加盟。
这三种模式在渠道拓展、品牌建设和盈利能力方面都各有利弊，如何选择最适合
企业经营现状的渠道拓展模式，实现渠道的精细化管理和运营成为现阶段珠宝首
饰企业面临的主要问题。

（5）款式、工艺日益成为消费者购买饰品的重要标准

首饰的最大功能是装饰，因此款式设计是消费者购买珠宝时的首要考虑因
素。从《2008 年中国黄金珠宝消费白皮书》的调查数据来看，首饰的款式是消
费者选择购买产品的最重要因素。款式设计是否能够符合消费者的审美观，直接
决定了消费者是否有兴趣购买该款式、品牌的首饰。

随着行业设计能力的不断提高，珠宝饰品款式更加复杂，制造难度不断加大，
对生产设备、生产工艺提出更高要求。工艺在消费者购买饰品考虑的因素中，也
越来越重要。

（6）行业集中度逐步提高

资金实力和品牌影响力对珠宝首饰品牌企业的发展至关重要，是其拓展渠道
的基础。由于普通的消费者对珠宝首饰的质量和价值难以鉴别，大多数消费者在
购买珠宝首饰时，只能依靠对珠宝首饰品牌的知名度和信任度来判断。因此，对
于珠宝首饰企业来说，其资金实力越强、品牌的美誉度越高，就越能直接带动产
品销量的增加，这促使整个市场份额进一步向知名品牌聚集，行业集中度不断提
高。

5、行业利润水平变动趋势及原因分析

品牌影响力对于珠宝首饰行业毛利率水平影响较大，具有品牌优势的企业可
以获得更高的产品附加值和毛利。卡地亚、蒂凡尼、宝格丽等国际高端品牌由于
其品牌影响力强，因此可以从中获得更多品牌溢价，企业利润水平较高。由于境
内珠宝行业还处于品牌竞争初级阶段，尚未出现强势品牌，境内品牌珠宝企业利

1-1-106
爱迪尔招股说明书

润水平相当，保持基本稳定。随着产业分工和市场竞争渐趋激烈，未来只有具有
研发、设计、生产、渠道于一体的珠宝品牌企业才可以获得更好的议价能力和竞
争力，才可以保持较高的利润水平。

6、进入行业的主要障碍

（1）品牌壁垒

品牌是消费者选购首饰最为关注的要素之一，品牌知名度对于珠宝企业提高
市场份额，提高定价能力具有举足轻重的作用。虽然中国的珠宝企业尚处于品牌
竞争的初级阶段，品牌运营尚未形成气候，但少数品牌企业的品牌效应已经形成，
品牌企业对非品牌企业的市场替代和挤占已经开始。品牌的建立需要长期的沉淀
和积累，本行业的新进入者很难在短时间内树立起品牌忠诚度。

特别对于单品价值较高的钻石饰品而言，只有具有一定品牌效应的产品才能
获得消费者对于产品质量、售后服务的信任，因此，品牌对于钻石饰品企业尤其
重要，新进入企业需要很长时间才能在终端获得消费者的认可。

（2）人才壁垒

随着珠宝玉石首饰行业的不断发展，行业内扩大生产规模、抢占市场的竞争
日益加剧，对产品设计、首饰制作、信息管理、物流管理、终端销售等方面的人
才需求日益增加。本行业的新进入者较难在短时间内找到或培养出足够多的合适
人才，尤其是在业内较为知名的饰品设计师和经营管理者。

（3）设计壁垒

款式设计是否能够符合消费者的审美观，直接决定了消费者是否有兴趣购买
该款式、品牌的首饰。随着社会文明程度及人民生活水平的提高，消费者对款式、
内涵及外观设计更为看重，款式设计对消费者购买产品的影响程度越来越大。本
行业的新进入者需要大量的资金投入和时间积累才能建立起自己的款式设计部
门，培养出有自己品牌的流行设计风格的设计师，并最终形成自己的设计风格。

（4）资金壁垒

珠宝玉石首饰行业以宝石和贵金属作为铺底原材料，价值较高，产品及原材


1-1-107
爱迪尔招股说明书

料存货对资金的需求也较大。此外，购买加工设备、聘请专业设计师和工艺师等
也需要大量的资金投入。新进入企业由于品牌知名度等其他原因，其周转速度必
然慢于行业内其他已具有一定客户量的老牌企业，因此，为保证正常发展其必须
准备更多的铺底资金。行业新进入者如果没有一定的资金实力，成为有独立品牌
的珠宝首饰饰品设计、生产和销售商有一定的难度。

（5）采购壁垒

珠宝首饰产品原材料价值较高的特性决定了珠宝首饰行业对原材料采购具
有更高标准。虽然黄金、铂金等贵金属从金交所统一采购一定程度上控制了采购
风险，但由于钻石原材料的非标特性，成品钻的采购虽主要通过钻交所成交，采
购渠道、品质、价格都需要钻石饰品生产企业自行确认，因此对采购渠道及采购
人员的专业水平有更高要求。

（6）渠道壁垒

产业链的销售阶段，成熟的珠宝首饰品牌产品一般均具有自己的销售网络，
如自营店、加盟店和经销商。销售网络的建立和维护需要付出较大的先期成本和
较长的时间。当销售网络达到一定规模，对货品、人员、品牌形象以及跨区域供
应链的管理能力都有非常高的要求，既要保持稳定、统一的管理模式，又要根据
不同地区市场特点进行差异化调整，如何实现高效的精细化管理，这都需要花费
较长时间去探索和积累。

（四）影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）消费能力提升、消费结构升级促发消费需求增长

近年来，我国经济高速发展，人均可支配收入不断增加。2000 年以来，我
国 GDP 和人均 GDP 增长情况如下：




1-1-108
爱迪尔招股说明书

600,000 45,000

GDP(亿元） 40,000
500,000
35,000
人均GDP（元）
400,000 30,000

25,000
300,000
20,000

200,000 15,000

10,000
100,000
5,000

- -
2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

（数据来源：根据中国统计局网站公布数据）

居民可支配收入的逐年增长提高了人们对珠宝首饰的购买欲望和能力，从而
带动了珠宝首饰行业的快速发展。

国际经验表明，当一个国家人均 GDP 达到 3,000 美元时，居民的消费支出
将由以衣食为主的生存型、温饱型，向享受型、发展型快速转变。2008 年，我
国人均 GDP 首次超过 3,000 美元，标志着我国已进入消费结构快速调整时期。
随着居民消费结构的升级，珠宝将不仅仅单纯的满足保值增值需要，更多的是去
满足人们艺术和精神层面的需求，追求时尚、彰显个性和身份地位的需要。新的
消费需求为我国珠宝玉石首饰消费市场提供了新的增长点，珠宝首饰产品已经成
为住房、汽车之后的第三大消费品。




数据来源：Euromonitor,世界银行
女性是珠宝首饰的最大消费群体，占据珠宝首饰消费市场的最大份额。但境

1-1-109
爱迪尔招股说明书

内女性人均首饰占有率远低于发达国家，随着我国女性在社会和家庭中的地位不
断提高，可支配消费资金不断增加，其对珠宝首饰等高档消费品的消费也将大幅
度增长。因此我国女性珠宝消费市场需求潜力巨大。

随着市场的发展，思想的变革，多元文化的流行，钻石饰品原有的单一形象
已经发生了改变，越来越多的男性消费者开始选购钻饰，男性珠宝饰品市场开始
升温。

（2）婚庆刚性需求保持稳定增长，并逐步向情感消费扩展

由于我国从 1981 年到 1997 年这 17 年间每年新生儿数量都在 2,000 万以上，
这一次“婴儿潮”出生的人群正在进入婚育年龄，2008 年、2009 年我国结婚人口
分别达到 1,093.2 万对、1,145.8 万对，预计未来十年，结婚人口将继续保持在每
年 1,000 万对以上。因此，珠宝首饰类商品作为现代婚姻中的必备品，势必将受
益于结婚人口的增加。

根据婚庆产业调查统计中心数据，2010 年婚庆市场的消费规模在 6,000 亿元
左右，若 15%是用于购买珠宝首饰，那么婚庆市场的珠宝首饰消费总额就达 900
亿元左右。未来十年持续的结婚高峰将为珠宝首饰行业带来巨大的需求。并且由
于大多数八十年代出生的人都是伴着电视机的普及和“钻石恒久远，一颗永流传”
的广告语而步入青年时代，钻石对爱情、婚姻寓意的表达远非传统意义上的黄金
可以代替。因此婚庆市场需求将会越来越多向钻石饰品倾斜。

随着中国经济的发展和消费者消费观念的转变，钻石镶嵌首饰消费文化近年
来逐渐成为珠宝首饰市场中重要组成部分。钻石消费在满足传统婚庆刚性需求
外，逐步向情感消费扩展，开始成为订婚日、结婚纪念日、父母生日等表达情感
的方式。

（3）国家和地方政府的制度、政策支持

近年来，我国相继出台了多项支持、鼓励珠宝玉石首饰行业发展的政策措施，
不断加大对珠宝玉石首饰行业的支持力度。钻交所和金交所的成立确保了中国珠
宝首饰原料和制品从流通体制上步入市场经济轨道；2003 年 5 月中国人民银行
停止执行包括黄金制品生产、加工、批发、零售业务在内的 26 项行政审批项目,


1-1-110
爱迪尔招股说明书

使黄金、白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开放；2006 年 7
月 1 日起，成品钻进口环节增值税实际税负超过 4%的部分由海关即征即退，通
过钻交所进口毛坯钻石则获豁免缴交进口增值税。这一系列政策是中国珠宝首饰
企业参与国际竞争，提高竞争实力的重要保障。

2003 年 10 月，深圳市政府办公厅下发了《关于支持发展产业集聚基地的若
干意见》，支持在深圳建设珠宝产业集聚基地；2004 年 8 月，公司所在地水贝－
万山片区被深圳市政府正式命名为“深圳市黄金珠宝产业集聚基地”，珠宝产业集
群由原来的企业自发行为，开始转入政府的系统引导和规划；2005 年 12 月，该
基地升级为“广东省产业集群升级示范区”，基地进行了全面改造，行业公共服务
平台和配套服务设施陆续投入使用，产业链条日趋完善；2006 年 11 月，国土资
源部、国家发改委、科学技术部等三部门联合授予该基地“中国珠宝玉石首饰特
色产业基地”称号，深圳珠宝产业集群得到国家认可，发展跃升至新的层次和高
度；2007 年，市政府《关于推动深圳工业企业实施名牌战略的意见》明确指出
以“深圳珠宝”区域品牌为试点，打造在全国甚至全球具有竞争力的区域品牌。每
年一次的深圳珠宝展也已经成为中国内地最具规模、最高档次、最多买家群体、
最具影响力、国际化进程较高的专业珠宝交易展览会。

国家对本行业的制度建设支持和深圳地方的产业政策相结合，为占整个珠宝
行业产值 70%强的深圳珠宝企业做强做大提供了强有力的后盾。

（4）境外品牌的价值引导

卡地亚、蒂凡尼等国外珠宝品牌以及周大福、周生生、谢瑞麟等传统港资品
牌凭借其知名度高、时尚感强、零售渠道健全等优势，在境内市场迅速发展，有
力推动了珠宝首饰进入境内普通消费者生活的进程。同时，境外品牌的进入为境
内珠宝首饰行业带来了先进的管理经验、灵活的经营机制、精湛的生产技术、优
质的产品展会、先进的营销理念，这些都促使境内珠宝首饰企业进入品牌化运作
和竞争阶段。

2、不利因素

（1）行业竞争激烈


1-1-111
爱迪尔招股说明书

由于境内珠宝企业尚处于品牌建设阶段，境内企业品牌意识薄弱，缺乏明确
定位和长远的发展战略，缺乏强势品牌，缺乏差异化的产品策略，伴随着终端市
场竞争加剧，部分厂商开展低层次的价格竞争，既削弱了企业的竞争力，又制约
了行业的发展。

（2）款式设计、制造等关键人才缺乏

珠宝玉石首饰行业是典型的劳动和技术密集型产业，需要大量款式设计、珠
宝制造等方面的专业人才。目前国内尚无饰品制造培训的专门学校，对款式设计
人才培养也缺乏足够的重视，这是造成相关人员紧缺的主要原因。其次由于钻石
饰品制造属于传统手工业，是一项非常依赖人工的行业，而企业内部技术工人培
养成本极高，降低了企业的培养意愿，对于行业技术人才的培养非常不利。

（3）融资渠道单一

珠宝玉石首饰行业业务开展需要大量的资金铺底，并且规模越大的企业，其
所需的铺底资金需求量就越大。目前，国内只有少数知名企业如老凤祥、潮宏基、
明牌珠宝、东方金钰等可以通过资本市场进行融资，其他企业基本上只能通过银
行贷款来满足业务发展需要，融资渠道单一。

（五）行业技术水平

钻石首饰行业的技术水平主要体现在工艺技术能力和款式设计能力两方面。

1、工艺技术能力

钻石首饰行业属于典型的资金和劳动密集型产业，目前其生产制作的大部分
环节还是由大量熟练的技工使用比较简单的电动设备来完成。随着行业生产规模
化和技术的发展进步，国内外一些同行业企业已开始尝试在部分环节使用新型现
代化设备进行生产。比如在起版环节引入数控机床，利用全自动三维雕刻系统
—MINI-Q-JM，替代起版环节的一些人工操作，如：铣、车、钻、雕刻、镶钻准
备、镜面加工等，以提高加工的速度、加工的尺寸标准以及美观度。不同于黄金、
铂金饰品生产过程中可以大量运用工业化生产设备，钻石首饰行业境内企业多是
在部分重要生产环节选择性地应用一些先进生产设备，部分环节仍然保留手工作
业。

1-1-112
爱迪尔招股说明书

2、款式设计

各种计算机辅助设计软件及专用首饰设计软件已经普及，但境内企业在款式
设计方面普遍缺乏创新性，习惯跟随国际潮流，款式创新能力较为薄弱，与国际
知名品牌存在一定差距。

（六）行业的周期性、区域性、季节性特征

1、周期性

珠宝首饰尤其是钻石饰品行业属于典型的高端消费品行业，受宏观经济周期
的影响较为明显，与国民经济增长的周期性基本保持一致。

2、区域性

我国的珠宝首饰生产企业相对集中，主要集中在广东、浙江等地。珠宝玉石
首饰行业在发展初期受地域影响较为明显。主要原因在于我国地域广阔，各地经
济发达程度、对新鲜事物的接受程度存在较大差异。东南沿海及各一线城市购买
力较高，对时尚趋势也较为敏感，因此，钻石首饰行业的制造和销售在东南沿海
及各一线城市首先发展起来，并在这些地方形成产业基地，比如广州的番禺、深
圳的水贝等。随着新世纪以来我国国民经济的高速持续稳定发展，以及珠宝玉石
首饰行业销售终端的高度发达，二三线城市及农村地区反倒表现出很强的潜在购
买力，行业消费终端的地域性特征越来越不明显。

3、季节性

钻石饰品终端消费在我国现阶段多数仍是婚庆消费，我国传统的元旦、春节、
十一假期都为婚庆比较集中的时期，因此钻石饰品终端消费一季度、三季度、四
季度是行业销售旺季。对于采用加盟和经销模式销售的珠宝企业而言，由于终端
一般提前 1-3 个月备货，其销售季节性分布相对于零售市场提前约一个季度。

（七）与上下游行业的关联性及影响

我国珠宝玉石首饰行业的产业链主要包括以下环节：




1-1-113
爱迪尔招股说明书


原材料供应 设计生产 终端销售


钻石 上海钻交所
加盟商
进行款式
直营店
黄金、铂金 上海金交所 设计、加
经销商
工及制造
等
辅助材料 行业市场


珠宝首饰行业的上游产业包括两个方面：一是原材料，包括黄金、铂金、钻
石等主要原材料及其他辅料，一是生产黄金、铂金、镶嵌饰品所需要的设备。

基于相关政策法规的规定，境内珠宝首饰企业一般通过金交所采购黄金、铂
金原材料；一般通过钻交所交易平台采购钻石原材料；可以从行业市场上采购所
需设备、配件和辅料。原材料市场供应相对充分。

三、发行人所处竞争地位
（一）行业竞争情况与公司的行业地位

1、行业竞争情况

公司的主要竞争对手有周大福、周生生、谢瑞麟、六福珠宝等传统港资品牌
以及周大生、潮宏基、老凤祥、明牌珠宝、千禧之星、金伯利等境内品牌。以上
竞争对手情况如下4：

（1）主营钻石镶嵌饰品的公司

①谢瑞麟

谢瑞麟成立于 1960 年，香港上市公司（00417.HK），香港知名珠宝品牌。
谢瑞麟是最早大规模在大陆开辟连锁店的珠宝品牌，一直致力于打造中高档珠宝
品牌形象，注重终端形象及产品和服务的质量。其优势产品为钻石饰品。谢瑞麟
旗下门店遍布中国内地、香港、澳门、马来西亚，截至 2011 年末，在中国内地
共有门店 177 家。

4
以下同业竞争对手情况均摘自各公司公开披露信息（年报或半年报、招股说明书、公司债募集说明书）、
或取自各珠宝公司官方网站披露数据。

1-1-114
爱迪尔招股说明书

②周大生

周大生成立于 1996 年，境内知名珠宝品牌，凭借完整的设计、研发和销售
渠道，发展迅速。截止 2012 年 12 月末，已有连锁门店约 2,000 家，覆盖全国 32
个省（自治区、直辖市），覆盖全国 300 多个大中城市。其优势产品为钻石首饰。

③千禧之星

千禧之星成立于 2000 年，境内知名珠宝品牌，集珠宝首饰产品设计研发、
生产加工、品牌连锁为一体，以非品牌批发和品牌连锁经营为主要业务模式。截
止 2011 年 6 月，千禧之星在全国 20 多个省共设有 130 家自营店、44 家加盟店。

④金伯利

金伯利成立于 1995 年，国内知名珠宝品牌，是国内较早的钻石经营企业，
钻交所首批会员。其优势产品为钻石镶嵌饰品。截止 2011 年年末，在全国 30 个
省（自治区、直辖市）设有专营店近 600 家。

（2）兼营钻石镶嵌饰品的公司

①周大福

周大福成立于 1929 年，香港上市公司（01929.HK），香港知名珠宝首饰品
牌，其销售渠道遍布中国内地、香港、澳门、台湾及东南亚诸国。1998 年进入
中国市场后，凭借其品牌优势、雄厚的资金实力、丰富的终端经营能力和管理经
验，迅速在境内市场扩张，截至 2014 年 3 月底，周大福共有 2077 个零售店。

② 周生生

周生生成立于 1938 年，香港上市公司（00116.HK），香港知名珠宝品牌。
其门店遍布中国内地、香港、澳门、台湾、马来西亚和新加坡等。截止 2013 年
末，周生生在中国内地拥有门店 296 家。

③ 六福珠宝

六福珠宝成立于 1991 年，香港上市公司（00590.HK），香港知名珠宝品牌。
其销售渠道遍布于香港、美国、加拿大、澳门及中国内地。截至 2013 年 3 月末，
六福珠宝在全球共计拥有门店 1,072 家，其中中国内地自营店 78 家，品牌连锁

1-1-115
爱迪尔招股说明书

店 944 家。

④ 老凤祥

老凤祥是拥有160多年历史的知名珠宝首饰品牌，境内上市公司
（600612.SH）。该公司通过自营银楼、加盟店和经销商等渠道，建立全国性的营
销网络。截止2013年底老凤祥营销网络通道达到2624家，同比增加323家。其中
自营银楼及专柜数量达到158家(含自营银楼85家)，连锁(加盟)专卖店数量达到
916家，其它经销网点达到1550家。

⑤ 明牌珠宝

明牌珠宝成立于 2002 年，境内上市公司（002574.SZ），国内知名珠宝品牌。
以经销和专营为主要业务模式。2013 年，明牌珠宝积极拓展营销网络布点工作，
营销网络建设项目基本完成。到 2013 年底，其专营网点总数近 400 家。

⑥ 潮宏基

潮宏基成立于 1997 年，境内上市公司（002345.SZ），国内知名珠宝品牌。
致力于高档时尚珠宝首饰的研发、生产和营销，以 K 金珠宝首饰为主要产品。
截至 2013 年 12 月 31 日，潮宏基共有专营店 607 家，其中自营店 482 家。

整体而言，公司的主要竞争对手均历史悠久，多数直接或间接拥有上市公司
背景，具有雄厚的资金实力。在产品定位方面，周大福、周生生、六福珠宝、老
凤祥的优势产品均为黄金首饰；潮宏基的优势产品为 K 金饰品；明牌珠宝优势
产品为黄金和铂金饰品；谢瑞麟、周大生、千禧之星、金伯利的优势产品为钻石
饰品。

2、发行人的行业定位及市场地位

（1）以钻石镶嵌饰品的设计、生产为基础

发行人地处水贝珠宝玉石首饰特色产业基地，该产业基地已经形成了设计、
生产、加工、展示、检测、批发销售一条龙的产业链条；辅助材料、设计包装、
精品加工、珠宝器材、加工设备等相关配套产业链也初步形成。专业化产业集群
的形成，使各种企业分工协作，能够为公司提供低成本和经济可靠的产业配套；


1-1-116
爱迪尔招股说明书

发行人管理团队均具有钻石首饰行业多年从业经验，对钻石饰品的原材料采购、
设计趋势、市场趋势都有深刻的认识和较好的把握；近年来，钻石饰品行业也呈
现出高速增长态势，市场规模从 90 年代初的 14 亿元增长到 2009 年的超过 250
亿元，并呈现出继续快速增长的趋势。因此，发行人坚持以钻石镶嵌饰品的设计、
生产和销售为基础。

（2）以“非凡”为品牌文化核心

随着消费者对品质要求的提高，知名度高、有品牌信誉的企业生产、销售的
珠宝产品越来越受到青睐，具有品牌优势的企业可以获得更高的产品附加值和毛
利。由于蒂凡尼、卡地亚等国际珠宝品牌进入国内较早，其市场定位为高端消费
群体，目前国内高端市场主要被其垄断。境内珠宝品牌企业只有找准品牌市场定
位，通过加强民族品牌建设来扩大客户群体和市场影响力，增加顾客忠诚度。

发行人正是基于这一行业发展的必然趋势，将自身品牌文化定位为“非凡”，
寓意凡人也可以拥有非凡魅力。围绕这一品牌定位，加强品牌文化宣传，做好价
格定位，坚持做让普通人也有能力拥有的，具有非凡魅力的珠宝首饰，从而在目
标客户群体中树立起鲜明的品牌形象，培育出客户的品牌忠诚度。

（3）以二、三线城市为主要销售市场

由于一线城市有众多高端品牌进驻，市场价格敏感度低，品牌敏感度高，短
期境内品牌很难在竞争中取得优势。而随着国民经济快速发展，人们生活水平的
不断提高，二、三线城市逐渐显现出强大的珠宝首饰购买能力。并且由于二、三
线城市品牌敏感度低，对于拥有一定品牌效应的境内珠宝企业来说，如果能提供
值得信赖的产品和完善的售后服务，很快就可以在二、三线城市迅速扩张。发行
人作为优秀民族珠宝品牌，正是看到这一发展机遇，加快在二、三线城市开店的
布局，试图发掘二、三线城市消费潜力，快速扩大市场份额，提高品牌的市场知
名度，为进入一线城市打好基础。

发行人在过去十年里，一直专注于自己的优势产品—钻石镶嵌饰品的设计、
生产；一直专注于既定的经营策略，坚持在二、三线城市发展加盟业务，扬长避
短，最大可能地解决新兴珠宝企业发展过程中会遇到的资金掣肘，并将和优势老


1-1-117
爱迪尔招股说明书

牌珠宝品牌竞争的影响降到最低，迅速地在二、三线城市成长起来，规模不断壮
大，逐渐发展成为现拥有 360 家加盟店，2 家自营实体店，覆盖全国 263 个城市
强大终端网络的珠宝企业。

与周大福、周生生、谢瑞麟、六福珠宝、潮宏基、老凤祥、明牌珠宝等竞争
对手相比，公司在资产规模及销售规模上都存在差距。但作为新兴的珠宝品牌企
业，2007 年、2009 年和 2012 年，公司品牌连续被中宝协认定为“中国珠宝玉石
首饰行业驰名品牌”，2010 年中宝协授予公司“创建中国珠宝品牌优秀企业”荣誉
称号。公司已经成长成为国内知名的珠宝品牌。

（二）公司竞争力分析

1、竞争优势

（1）品牌文化优势

品牌精细化和品牌时尚化是珠宝首饰企业长久竞争力的关键。公司在多年经
营过程中，坚持“以品牌建设为中心，构建科学的管理体系、优秀的共赢团队和
优质的市场网络，成为以关爱指导服务的非凡公司”的战略方针，每年通过豪华
钻石巡展、年度加盟商酒会、总裁特训营、文化大讲堂等活动提升品牌知名度与
加盟店面形象，加强加盟伙伴对公司品牌文化的认知度和归属感；通过独特的店
面设计、新颖的款式设计、贴心的售后服务以及积极参与公益事业和文化事业的
企业姿态在业界和消费者心目中树立起高雅、低调、负责的品牌形象，传递“凡
人也可以拥有非凡魅力”的品牌联想，强化品牌的“非凡”象征，培养出一批忠实
的品牌拥护者。

公司近年所获主要荣誉如下：

颁发时间 荣誉／奖项 授予单位
中华全国工商业联合会
2010 年 中华金银珠宝名牌
金银珠宝业商会
2010 年 中国珠宝品牌优秀企业 中国珠宝玉石首饰行业协会
中国关心下一代工作委员会公益文化
中华大家园关爱成长行动
2011 年 中心、国家民委教育科技司、联合国儿
特别贡献奖
童基金会



1-1-118
爱迪尔招股说明书

颁发时间 荣誉／奖项 授予单位
广东省人力资源和社会保障厅、广东省
2011 年 广东省模范劳动关系和谐企业 总工会、广东省企业联合会、广东省工
商业联合会
2011 年 深圳市重点文化企业 深圳市文体旅游局
2012 年 中国珠宝玉石首饰行业放心示范店 中国珠宝玉石首饰行业协会
2012 年 中国珠宝首饰业驰名品牌 中国珠宝玉石首饰行业协会
2012 年 2012 年度中国珠宝业最具竞争力品牌 中国珠宝玉石首饰行业协会
2012 年 深圳市先进职工之家 深圳市总工会
2012 年 诚信经营、优质服务企业 罗湖区经促局
2012 年 企业信用评价等级证书 AAA 中华珠宝首饰行业协会
2012 年 广东省名牌产品 广东省名牌产品评价中心
2013 年 企业信用评级 AAA 级 中国珠宝玉石首饰行业协会
2013 年 工人先锋号 广东省总工会
2013 年 模范职工小家 中华全国总工会
中共深圳市委宣传部、深圳市经济贸易
2013 年 2011-2012 年深圳市文化创意百强
和信息化委员会、深圳市文体旅游局等
广东省黄金珠宝业设计人才培育突出
2013 年 广东省黄金协会
贡献奖
2014 年 工人先锋号 中华全国总工会
2014 年 深圳市文化创意产业百强（2012-2013） 中共深圳市委宣传部等
全国质量检验工作优秀会员单位（2011
2014 年 中国质量检验协会
至 2013 年度）

（2）营销网络优势

发行人自设立之初就坚持以品牌建设为中心，以钻石镶嵌饰品的设计、生产
为立足点，以二、三线城市为主要销售市场，以加盟推广为主要营销手段来实现
产品销售。发行人在过去十年里，一直专注于自己的优势产品---钻石镶嵌饰品的
设计、生产；一直专注于既定的经营策略，坚持在二、三线城市发展加盟业务，
扬长避短，最大可能地解决新兴珠宝企业发展过程中会遇到的资金掣肘，并将和
优势老牌珠宝品牌竞争的影响降到最低，迅速地在二、三线城市成长起来，规模
不断壮大，逐渐发展成为现在拥有 360 家加盟店，自营实体店 2 家，覆盖全国
28 个省（自治区、直辖市），263 个城市的强大终端网络的珠宝企业。


1-1-119
爱迪尔招股说明书

（3）设计优势

公司现有专业设计师二十多名，均具有良好的时尚敏感度，随时研究市场流
行趋势，根据最新流行元素更新产品款式并且大胆创新，将中国元素率先融入设
计中，开创独特设计风格，深受顾客好评。公司在保持款式设计不断更新的同时，
结合生产经验，不断创新生产工艺，研发新的技术，开发出动态旋转饰品、“舒
适戒臂”、“炫彩”和“吻钻”等一系列全新概念的饰品，既考虑饰品的外观，又充
分考虑消费者佩戴首饰的舒适性，增加了产品的附加值，打造出公司产品与众不
同的魅力。

截至本招股说明书签署日，公司设计所获奖项列表如下：

序号 获奖时间 获奖作品名称 获奖奖项
巴赫的奏鸣曲 ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 潮流趋
1 2008 年
（项圈） 势入选（此项只设入选，没有其它奖项）
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 潮流趋
2 2008 年 沙漏（吊坠）
势入选（此项只设入选，没有其它奖项）
3 2008 年 明星（戒指） 第七届国际南洋珠首饰设计大赛入围
4 2008 年 凤舞（吊坠） 第七届国际南洋珠首饰设计大赛入围
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 自由设
5 2008 年 幸运心（项链）
计师国际珠宝设计大赛入围前 30
宇宙之门（戒 ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 自由设
6 2008 年
指） 计师国际珠宝设计大赛入围前 30
ENLIGHTENED- Swarovski Elements 2009 中国特
7 2009 年 国门（吊坠）
别册入选（此项只设入选，没有其它奖项）
ENLIGHTENED- Swarovski Elements2009 中国特
8 2009 年 心城（吊坠）
别册入选（此项只设入选，没有其它奖项）
2011 兔年生肖设计作品展优秀作品征集评选中获得
9 2010 年 TOTO
入围奖
2010 中国（深圳）国际珠宝首饰设计大赛 三等奖
原生空间（套
10 2011 年 2010 中国（深圳）国际珠宝首饰设计大赛“簕杜鹃杯”
装）
工艺艺术奖—优秀制作奖
11 2011 年 永恒（戒指） 2011 东方婚爱文化首饰设计大赛 专业组入围奖
12 2011 年 成双（情侣戒） 2011 东方婚爱文化首饰设计大赛 专业组入围奖
《青春记忆》
13 2013 年 2013 青春诗歌中国珠宝设计大赛 三等奖
手镯
14 2013 年 《the correct SwarovskiGems TM: The Correct


1-1-120
爱迪尔招股说明书

序号 获奖时间 获奖作品名称 获奖奖项
kiss》戒指 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
（此比赛只设入围奖）
SwarovskiGems TM: The Correct
《浪漫的偷
15 2013 年 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
吻》戒指
（此比赛只设入围奖）
SwarovskiGems TM: The Correct
《爱情齿轮》
16 2013 年 Kiss ,The Romantic Steal to Kiss, Love Gear.入围作品
戒指
（此比赛只设入围奖）
《灵感花园》
17 2014 年 第三届“意彩石光”彩色宝石创意大赛 设计新星奖
项链
《我在罗湖. 《我在罗湖.璀璨有我》之“珠宝绝活”设计之星二等
18 2014 年
璀璨有我》 奖、三等奖

（4）人才优势

①专业、稳定的团队优势

公司的中高层管理团队中，多数人员毕业于行业相关专业，并在珠宝玉石首
饰行业从业多年，有相当丰富的行业经验。公司高级管理团队成员在公司平均任
职时间超过八年，中高层管理团队成员在公司平均任职时间超过五年，报告期内，
公司中高层管理团队员工流失率不超过 5%。

②科学有效的人才培养机制

公司考虑到本行业人才需求的特殊性，为公司发展的长远规划考虑，2006
年率先在行业内开创校企结合的人才培养模式，截至目前，爱迪尔珠宝联合培养
已经实现了全国区域布点。不但与天津商业大学，长春工程学院，无锡商业职业
技术学院，深圳职业技术学院，陕西国际商贸学院，中国地质大学（武汉），云
南国土资源职业学院、江苏经贸职业技术学院、兰州资源环境职业技术学院等九
大院校联手，结成人才战略合作伙伴，加强校企交流和资源整合，共同培养终端
实践运用型专业人才；更于 2011 年 3 月与揭阳职业技术学院宝玉石鉴定与加工
技术专业（首饰加工与制作方向）签订合作协议，将爱迪尔珠宝联合培养项目向
多元化方向发展，在培养珠宝终端实践运用型人才的同时，也专注于加工制作人
才的培养，大力推动公司加工制作水平的提高及工艺水平的创新。

截至 2014 年 6 月 30 日，公司共开设 66 个“爱迪尔珠宝班”，接收培养逾千

1-1-121
爱迪尔招股说明书

名学员。从中选取优秀学员进入公司或推荐其为加盟伙伴服务，从而解决市场上
专业珠宝人才短缺的问题，为公司业务发展提供保障。

（5）原材料采购优势

钻石饰品行业由于钻石采购价格由净度、大小、切工、色度等因素共同决定，
差别很大，因此对于采购人员的专业水平要求更高。公司管理层均具有多年珠宝
玉石首饰行业从业经验，主要采购人员毕业于南京大学地球科学系宝玉石工艺与
检测专业，熟悉成品钻市场，并与全球多个国家的多家钻石一级供应商建立起了
长期的合作关系。在采购环节中，公司通过到合作单位看货确定货品的质量及成
交价格，再通过钻交所交易平台成交。由于公司管理层多年维护形成了良好的市
场关系，并随公司采购规模的快速增长，公司通常可以以较低价格及时、足量的
获取生产所需的成品钻，确保了货品的质量、节约了公司的原材料采购成本，更
重要的是，满足了顾客货品的时间需求，为在维护原有客户关系的基础上拓展更
多的新客户奠定了基础。

（6）区位和产业集群优势

改革开放以来，凭借毗邻港澳的得天独厚的区位优势，深圳珠宝引领中国珠
宝产业走过了飞速发展的二十年，根据《2009 中国珠宝玉石首饰年鉴》数据显
示，深圳已有注册珠宝企业 2,400 多家，行业制造加工总值超过 800 亿元人民币。
深圳 80%以上的珠宝企业主要集中在罗湖区，并且以水贝为中心形成了产业链日
趋完善、产业高度配合的珠宝产业集聚基地。该基地 2006 年被国土资源部、国
家发改委、科学技术部等三部门联合授予的“中国珠宝玉石首饰特色产业基地”。
深圳不可争议地成为中国珠宝产业中最大的生产基地、交易中心和国际信息交流
中心。

深圳珠宝产业已经形成完善的集群规模，制造能力突出、著名品牌众多，产
品质量优异，服务体系完善。以罗湖水贝为中心，形成了设计、生产、加工、展
示、检测、批发销售一条龙的产业链条；辅助材料、设计包装、精品加工、珠宝
器材、加工设备等相关配套产业链也形成规模。专业化产业集群的形成，使各种
企业分工协作，能够为公司提供低成本和经济可靠的产业配套，使具有资源整合


1-1-122
爱迪尔招股说明书

意识和能力的发行人迅速崭露头角，在竞争中处于优势。

2、竞争劣势

（1）产能不足、高精尖设备缺乏

受制于资产规模相对偏小，公司面临较为严重的产能瓶颈，现有的机器设备、
配套设施难以满足产品市场需求日益增长的需要，也难以满足公司产品设计、工
艺多样化、复杂化、高科技化的发展趋势，制约了公司新产品的市场拓展，影响
了公司的发展速度，因此迫切需要增加投入，购置新设备以扩充产能，进一步提
高产品精密度。

（2）融资渠道单一

作为民营企业，公司虽然资信状况良好，但是目前能够利用的融资平台较为
单一，目前公司正处于快速发展阶段，公司现有资金难以充分满足日益扩大的生
产投资、经营周转及营销网络建设的需要，使得公司在竞争中处于一定的劣势。

四、发行人主营业务情况
公司致力于通过以强化品牌建设推广、产品自主研发设计以及供应链管理为
基础，以加盟商加盟销售为主要渠道，同时辅以和非加盟商经销销售和自营销售，
成为珠宝行业内有自主设计能力的钻石镶嵌饰品品牌企业。

（一）主要产品或服务的用途

公司主要产品为钻石镶嵌饰品，涵盖戒指、项链、耳环、吊坠、手镯、胸针
等各个品类，主要用于满足人们的装饰、投资和心理需求。

公司的一些代表性产品介绍如下：


序号 产品名称 产品简介 工艺特点 图片


弧面造型使产品造
型看上去充满富贵 采用微镶技术，钻石
舒适戒臂 与华丽，整体感表现 镶上后有一种浮着的
1
系列 力强，产品更闪烁、 感觉，极好的体现钻
更立体，更浑圆，恍 石光彩。
如波光流动。



1-1-123
爱迪尔招股说明书

序号 产品名称 产品简介 工艺特点 图片



以日记本为设计原
采用的玫瑰金镶钻的
型，它最大的亮点在
2 情书系列 手法并且它的外型上
于打开情书，里面的
加入雕花镂空工艺。
情书可翻页。



突破常规首饰设计，
采用玫瑰金镶钻的手
提炼美人鱼、水、拥
法并加入车花工艺，
享自由 抱的姿态造型为设
3 利用不同花样刀口的
系列 计原型，形象、创意、
金刚石铣刀车出各种
精致、优美，造型立
花纹。
体丰富，柔美质感。

倡导“有点与众不同”
的个性婚戒。突破常
椭圆型戒臂，侧镶红
规女戒设计，在经典
宝石，这种戒臂和产
4 爱核对戒 女戒、情侣戒上加上
品外观都已获专利保
新颖创意元素，与众
护。
不同之余，更经典大
方，蕴意深长。

辘珠边工艺勾勒轮
廓，让金属边缘的光
经典、典雅的工艺特
泽与钻石光芒交相辉
5 精工女戒 色女戒，展现女性优
映，仿佛看不到显露
雅气质。
在外的金属结构，视
线完全被钻石吸引。



真切演绎炫彩蝶变
通过特殊车花、镶嵌
炫彩蝶变 如蝶蛹般重获新生，
6 工艺 3 倍放大钻石视
系列 华美升级，立体呈现
觉镶嵌效果。
钻石无暇外衣。




火花采用独特钻石喷
情侣对戒上以钻石
砂工艺，形成小钻群
砂营造花面的璀璨
7 火花系列 镶的晶面效果，细节
效果，寓意为美好爱
之中体现与众不同的
情闪耀到底。
美。




1-1-124
爱迪尔招股说明书

序号 产品名称 产品简介 工艺特点 图片


设计选用了独具空
采用 CNC 电脑数控
间感和轮回意味的
工艺，精准雕刻文字；
经典“环”和“圈”为主
计算机全自动精密制
8 时光之心 造型，代表着时间的
作，精确切割每个面
轨迹，昭示着对恋人
的高度、厚度、曲线
隽永不息的轮回之
走向，连接精密无缝。
爱。



利 用物 理学 “重 心失
将钻石通过巧妙的
衡”规律，使主石在轻
镶口处于半悬空状
“灵动”系 微外力作用情况下，
9 态，伴随轻微的运
列 持久抖动；3D 立体闪
动，钻石轻灵闪耀，
耀镶口，加强折射效
尽显灵动之美。
果，无尽放大光芒。


独特的对触设计,精密
钻石与红宝石以上
工艺达到两宝石尖距
下尖对尖的美态轻
在 0.15~0.25 毫米之
轻相触，如同爱人之
间，能完整地欣赏整
“吻钻”系 间的深情一吻。
10 颗钻石完美形状和切
列 吻是最好的表达方
工，以及石尖对触造
式，红宝石象征着爱
型，充分展现出钻石
情的热烈，钻石象征
的火彩，让钻石更闪
着爱情的纯贞。
亮。
千足金的融入形成
3RONG 首创双色戒
双色戒臂面，变幻之
臂，崁丝的线条运用
中更显灵动，与众不
0.5-0.6mm 的极细金
“RONG” 同流光溢彩，仿佛爱
11 丝线，在戒指面上勾
系列 情中热情的一方缓
勒崁出精致细小的图
缓攻占对方的内心，
案花纹，完美的体现
成为 TA 心中无可取
精湛工艺。
代的一部分。




1-1-125
爱迪尔招股说明书

序号 产品名称 产品简介 工艺特点 图片

独创“心立方切工”，
将原有 57 个刻面的普
真心照进钻石，唯美
通祖母绿形钻石，经
还原“一生一心”的浪
过精密数字分析和反
漫。 独创“心立方切
复测试，进一步切割
工”，通过调整面与面
“一生一 打磨，精细更多刻面，
12 角度，使光线汇聚成
心”系列 通过调整面与面角
浪漫“心”形。让你的
度，使光线按照一定
爱意清澈动人，无需
的角度进入钻石内
开口，直抵恋人心
部， 把握层层折射后
底。
落点， 汇聚成浪漫
“心”形。

（二）主要产品工艺流程图




1-1-126
爱迪尔招股说明书




序号 工序 说明
将融化的蜡在一定的大气压下，充入胶膜的空腔内，等自
1 注蜡
然冷却后，打开胶模取出凝固的蜡块。
在蜡树外面用石膏进行包裹，通过高温将石膏内的蜡树溶
2 浇铸（委托加工） 解留下空腔石膏模，将熔融状态的金属浇注入石膏空腔
内，待冷却后将石膏模敲碎取出树状金属。
不管黄金、铂金或钯金，都需要有加入补口，从而形成所
3 成色检验 需材质，即 18K、PT950、PT900、PD950，为了保证含金
比例，浇铸后都必须检验。
修补和校正树状金属外表的沙眼，批封，重边，凹陷甚至
4 执模
断裂等问题。




1-1-127
爱迪尔招股说明书

序号 工序 说明
将拟镶嵌的宝石与待镶嵌的金属托架进行直径，厚度的比
5 配石
较。
根据国标要求，由激光机在首饰上标示成色、厂记和钻石
6 打字印
大小。
7 镶石 将拟镶嵌的宝石镶嵌在金属托架上。
镶完钻石后，对钻石边的平整度检查，如有毛边或凹凸现
8 执边、铲边
象，要进行执边或铲边处理。
9 抛光 改善金属表面细微不平，提高饰品的光亮度。

10 清洗 用温水清洗，以使首饰表面光洁。
所有珠宝饰品在出厂，要对钻石进行分级检测，公司全部
11 质检
委托国家珠宝玉石监督检验中心进行检测。
12 打包 完成检验后，包装入库或进入物流程序。
根据国家珠宝玉石监督检验中心的评级结果，依据公司的
13 定价
定价标准进行定价。
（三）发行人主要经营模式

1、营销模式

考虑到珠宝首饰行业的特殊性，公司营销模式分为品牌推广和销售体系两部
分，分别介绍如下：

（1）品牌推广

由于品牌一直是消费者购买珠宝首饰产品的重要标准，公司在成立之初，就
制定了“品牌先导”的营销策略，根据自身的市场定位持续大力开展品牌建设和推
广工作。

①考虑到蒂凡尼、卡地亚等国际知名品牌和周大福、周生生、谢瑞麟等著名
港资品牌在国内市场已有的品牌优势和销售网络布局，公司将自身产品定位为普
通消费者消费得起的时尚珠宝，将目标市场定位在顶级珠宝品牌尚未关注的二、
三线城市，以“凡人也可以拥有非凡魅力”这一品牌联想逐步构筑专属于爱迪尔的
品牌拥护者，帮助公司从众多中小型珠宝企业中脱颖而出，迅速成长为国内知名
珠宝品牌。

②公司执行统一的市场推广及营销政策，聘请了目标客户群所喜爱的产品代
言人，积极参与各种社会公益活动，综合运用平面、户外、电视、网络等宣传方

1-1-128
爱迪尔招股说明书

式，在目标消费群体中树立公司热心公益、富有创意、积极向上的良好品牌形象。

③公司根据自身品牌定位对企业标识、营销文案、店面装修和店务输出进行
了统一设计规划，并设计了与品牌定位相适应的产品策略和价格策略。

（2）销售体系

目前公司产品以加盟销售为主，经销销售、自营为辅。各销售模式简介如下：

模式 介绍
公司授权加盟商在特定地点，开设“爱迪尔珠宝”加盟店/柜，加盟店/柜
所有权归加盟商，销售公司品牌的货品，加盟商在公司知识产权使用授
加盟销售 权下展开经营并承担全部费用。公司负责提供统一的发展规划、统一的
营销模式、统一的服务培训、统一的市场督导支援以及灵活有效的促销
策划等运营举措和服务。
为扩大业务规模及培养潜在加盟客户，公司在日常经营中，也面向一般
经销销售 客户进行非品牌的批发销售。客户不得对外使用公司品牌，公司也不对
经销商提供除货品质量保证以外的其他服务。
公司主要通过：①龙岩子公司（自营店）面向福建地区直接销售；②网
自营
络销售平台面向全国直接销售。

上表中三种销售模式基本情况介绍如下：

项目 加盟销售 经销销售 自营
1、在店铺选址给予支持和建 1、非品牌产品批发； 1、自行选址，统一的形
议，执行统一的形象标准； 2、经销客户不得使用公司 象标准；
2、加盟店独立运营，但需服 商标、形象标识等； 2、自行管理、培训；
从公司管理，公司对加盟店 3、经销客户不享有公司的 3、制定存货管理制度，明
有服务和管理双重职能，协 营销支持，也无需反馈信 确相关人员责任。定期不
助加盟商培训店长、招聘店 息受公司管理； 定期盘点存货，严格存货
业务
员，进行珠宝基本知识和销 4、视信用情况给予经销商 管理。
管理
售知识的培训等，同时要求 一定的信用支持。
加盟商及时反馈经营信息以
方便管理；
3、定期不定期的现场检查；
4、视信用情况给予加盟商一
定的信用支持。
1、零售价格由公司统一指导 1、公司对经销商的结算价 1、零售价格由公司统一
定价，采取全国统一零售价， 格采取零售基准价乘以一 定价，采取全国统一零
产品
并由公司制定统一的销售政 定系数结算，同时根据订 售价，并由公司制定统
定价
策和价格调整政策，同时根 货批量、交货时间进行调 一的销售政策和价格调
据订货批量、交货时间进行 节； 整政策。

1-1-129
爱迪尔招股说明书

项目 加盟销售 经销销售 自营
调节； 2、由于公司对经销商销售
2、公司对加盟商的结算价格 产品为非品牌经销，经销
采取零售基准价乘以一定系 产品不享有公司的品牌溢
数结算。 价，因此造成经销商销售
平均价格低于加盟商销售
价格；
3、公司不参与经销商对外
销售定价。
1、客户自提货物时：客户在物流部提货，仔细核对货品 公司自营在产品已交付
成色、重量，确认无误后与客户办理交接手续，客户在 予顾客并收取货款或者
销售单上签字，客户收到产品并签字确认时点为公司产 取得索取货款依据时确
品销售收入实现的时点； 认销售收入。
收入 2、公司邮寄货物时：业务人员仔细核对货品成色、重量，
确认 在确认无误后，将上述货物及销售单交与快递接收人员，
如果邮寄产品需要进行投保时，公司在取得销售单、邮
寄单、保险单时为公司产品销售收入实现时点；如果客
户明确要求邮寄产品不进行投保时，公司在取得销售单、
邮寄单时为公司产品销售收入确认时点。
货款结
对信誉较好、实力较强加盟商与经销商，公司一般给予 实行“钱货两讫”收款方
算及信
这些客户 2-3 个月信用期。 式。
用政策
加盟商不再经营公司品牌，
在合同期满后两个月内，加
盟商余下的原有授权货品，
退货
由公司在扣除证书费、标签 除质量问题外无退货政策。
政策
费、工费后按原始进货价的
九折购回。终端配备品不参
与购回。

报告期内，上述三种销售模式收入占比如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
销售模式
营业收入 比重 营业收入 比重
加盟销售 26,179.71 62.14% 52,224.30 66.37%
经销销售 15,262.41 36.23% 24,896.99 31.64%
自营销售 686.51 1.63% 1,563.71 1.99%
合计 42,128.63 100.00% 78,685.00 100.00%
销售模式 2012 年度 2011 年度


1-1-130
爱迪尔招股说明书

营业收入 比重 营业收入 比重
加盟销售 48,586.34 67.78% 41,204.69 69.26%
经销销售 21,280.78 29.69% 16,817.64 28.27%
自营销售 1,819.91 2.54% 1,466.75 2.47%
合计 71,687.02 100.00% 59,489.08 100.00%

发行人报告期内主要以加盟模式作为主要销售模式，原因在于：

①二、三线城市虽然市场潜力巨大，但覆盖地域较广，单店收入并不高，如
果开设自营店需要较高资本性投入，扩张速度较慢；而加盟模式在低成本投入的
前提下，保证了网点的迅速扩张，有利于树立品牌效应。

②不同地区间由于经济发展水平和文化背景的不同，消费者在购买力、消费
心理、产品喜好各方面都存在差异，加盟模式更好的利用了加盟商的当地经验，
更容易满足当地消费者的购物偏好。

③发行人在设立之初受制于资本规模，在销售环节就已经运用了加盟模式，
经过多年积累，已经依靠加盟商建立起了覆盖全国 28 个省（自治区、直辖市），
263 个城市的营销网络，该网络已构成发行人的核心竞争资源。为鼓励现有加盟
商更好的开展业务和吸引潜在加盟商，发行人有意识的减少自营网点铺设，以更
好的巩固和发展现有销售渠道。

发行人加盟业务介绍如下：

在多年品牌运营过程中，公司积累了丰富的品牌加盟店管理经验，逐渐形成
一整套从加盟申请到经营管理支持再到退出制度的完善的标准化加盟体系。公司
品牌加盟从合同签订、店面选址到店面运营具有全套体系保障，各个环节有专人
负责跟进，确保加盟店的良好运营。

①在开业准备之前，公司会对有意向的加盟商进行考察、评估，评估内容包
括商圈调查、店面规划、收支预算等。通过审核的潜在加盟商才可以签署《特许
经营合同书》，成为加盟伙伴；公司为加盟伙伴制定详细的开业项目及经营计划
书，由品牌文化中心品牌发展部负责店面装修、道具制作，由品牌文化中心综合
培训部负责企业文化、品牌文化培训，并对终端导购进行销售技巧、服务礼仪、


1-1-131
爱迪尔招股说明书

终端陈列等业务培训，由运营中心客户服务部提供开店物料及促销品，由运营中
心终端运营部提供店务输出和产品配备。各个部门间分工合作，确保加盟伙伴在
最短时间内营业。

公司加盟流程如下：




1-1-132
爱迪尔招股说明书

市场经营
加盟体系介绍
■咨询联络 加盟咨询 品牌介绍（PPT 介
绍）
理念沟通

■意向申请 加盟申请 填写《加盟意向申请表》



■审核会谈 加盟审核

商业圈调查
店面规划
对加盟伙伴进行考察、评估
■资格评审 获利评估


■授权评定 正式合同谈判 交纳加盟费、保证金


■签订合同
《加盟伙伴审核表》 与加盟伙伴签订
《特许经营合同书》
■开业准备

填写、建立《加盟伙伴档案》


项目小组成立 小组沟通会议



■开业项目 开业进度及经营计划书 项目小组与加盟伙伴沟通会




店面装修 人员培训 产品配备 道具制作 开店物料 营销文案 开业准备
品牌发展部 综合培训部 配售部 品牌发展部 客户服务部 市场拓展部 终端运营部




实时进度 实时进度 实时进度 实时进度 实时进度 实时进度 实时进度



项目组长集中跟进



正式开业 配备《运营管理手册》


1．分项具体操作以各负
开业组跟进 责人为主，组长为辅，
组长有配合的义务。
2. 分项负责人在所需
■输出跟进 培训 销售 营销 资料齐备的前提下必须
在约定的工作日完成项
目表填写，如遇突发状
况必须第一时间通知组
长并提出解决方案记入
过程控制。
1-1-133
爱迪尔招股说明书

公司加盟店实景图如下：




②经营阶段，公司会根据多年市场区域特点研究，由专人跟进店面陈列，货
品配置，针对当地特点提出专门建议以最大化适应当地市场条件；每年举行豪华
钻石巡展以及歌友会进行品牌推广，提升店面形象，促进销售；每年集中举行终
端人员培训，总裁特训营、文化大讲堂和加盟商酒会，提升终端的人员素质和品
牌认知度。同时，通过严格统一的广告管理、订货管理、定价管理以及结算管理
对终端加盟店进行约束，并通过不定期、不通知的实地检查保证加盟商的服务和
管理水平。

公司从以下几个方面加强对加盟商的管理：

制度 主要内容
店/柜的形象设计、VI 平面形象设计必须按照爱迪尔总部规定的形象标准，在爱
迪尔总部制作；店面装修、柜台等必须在总部指定的工厂制作。
经营管理 定期和不定期地以书面或其它方式对爱迪尔珠宝加盟店/柜进行进货管理、销售
管理、商品管理、商品知识、卫生管理、职工管理、会计处理、店铺经营管理
等各方面的指导。


1-1-134
爱迪尔招股说明书

制度 主要内容
加盟商必须无条件支持和配合发行人的营运代表和培训师的监督、指导、培训
等工作。
所有产品日常销售折扣不得低于零售基准价的一定折扣，节假日或使用 VIP 卡
销售管理
的可酌情浮动，但最低销售折扣需向发行人申请确定。
加盟商的任何营销策划活动都必须报请公司审批同意后方可执行。
宣传管理 加盟商保证全年在品牌宣传、广告投入费用方面占全年营业额的一定比例以上，
且每年最低投入不得低于一定金额。
为规范形象和保证品质，爱迪尔珠宝加盟店/柜的店面装修、需由公司指定厂商
费用承担 进行装修，产生的相关费用由加盟商承担。
道具、首饰盒及销售辅助物品必需由发行人提供，费用由加盟商承担。
分不同城市级别（直辖市/省会城市、地级市、县级市/县），分不同加盟店数（一
加盟费 个、两个及两个以上），分三年一次性缴纳或三年三次缴纳收取不同金额的加盟
费。
邮寄货品时，一般要求加盟商投保，公司在办完货品交接手续、将货交给负责
寄货条款
邮寄货品公司后责任解除，由加盟商开始负责货品的安全。
加盟商不再经营公司品牌，在合同期满后两个月内，加盟商余下的原有授权货
购回条款 品，由公司在扣除证书费、标签费、工费后按原始进货价的九折购回。终端配
备品不参与购回。
加盟伙伴近 12 个月累计货款金额的 20%作为调换货比率，但近三个月内进货的
换货条款
金额及货品不允许调换。

一家加盟商可能开设一至数家加盟店/柜，加盟商开设的所有爱迪尔品牌加
盟店/柜均纳入上述管理范围。

③为了加强爱迪尔品牌在区域市场的渗透力，充分发挥当地珠宝商的影响力
和区域零售经验，公司还在部分区域内，与当地实力较强的加盟商合作，由其协
助公司在该区域推广爱迪尔品牌，深度开发区域市场。为鼓励和支持合作伙伴的
市场开拓，公司在进货价格等条件上将给予其一定的优惠，并允许区域内加盟商
就近向其选购货品。

④公司在《特许经营合同书》对门店管理、货品采购销售、终端品牌形象维
护等都进行了严格的规定，加盟伙伴在经营中，如发生违反约定事项的情形，将
会受到公司提醒、警告直至终止特许授权。

报告期内，公司加盟店变动情况如下：

单位：家


1-1-135
爱迪尔招股说明书

年度 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
当期撤店数 27 47 54
当期新开店数 37 75 76
当期净增加店数 10 28 22

随着消费者对珠宝首饰品质要求的提高，品牌知名度较高的企业会越来越受
到青睐，品牌优势对于扩大客户群体和市场影响力，增加顾客忠诚度有着举足轻
重的作用。公司自成立以来，坚持以品牌推广为基础，通过不断扩大加盟商的数
量来提升公司产品的市场占有率，加盟商数量的增加是公司经营规模扩张的重要
基础。但出于打造优质珠宝加盟品牌的初衷，公司在拓展加盟网点的同时，推行
了更系统严格的加盟管理制度，对于不符公司管理规定、经营管理不佳的加盟店
进行了撤店处理。

加盟店撤店具体原因及数量情况如下表所示：

单位：家
撤店原因 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
不符合公司管理规定 1 9 5
经营场所关闭 4 3 7
经营管理不佳 7 10 14
商圈或环境变化 13 24 24
客户转行 2 1 4
小计 27 47 54

⑤退货、换货情况

A、退货情况

公司《特许经营合同书》中关于退货条款约定：若加盟商不再经营发行人
品牌的珠宝，则在合同期满两个月内，加盟商余下的原有授权货品，由发行人
在扣除证书费、标签费、工费后按原始进货价的九折购回。终端配备品不参与
购回。

报告期内，退货情况均由撤店原因导致，具体如下：

年度 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度


1-1-136
爱迪尔招股说明书

年度 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
退货金额（万元） 197.17 132.09 83.90
退货家数（家） 4 6 5

报告期内，撤店导致的退货情况较少。一是由于钻石镶嵌饰品较普通商品具
有较强的保值增值能力、变现能力较高，公司退货时按九折退回，因此加盟商多
数自行处理。二是当拥有多个加盟店的加盟商撤销个别店面时，该加盟商一般会
将所撤店面货品转至其他店面销售。

B、换货情况

发行人在《IDEAL珠宝加盟须知》对换货条款进行了明确约定，具体约定如
下：“加盟伙伴近12个月累计货款金额的20%作为调换货比率，但近三个月内进
货的金额及货品不允许调换”。报告期内，发行人实际发生的换货净额较低，具
体如下：

单位：万元
年度 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
货品调换净额 85.55 393.16 388.38 334.14
占加盟销售收入
0.33% 0.75% 0.80% 0.81%
比例
款式不符合潮 款式不符合潮 款式不符合潮 款式不符合潮
换货原因
流需求 流需求 流需求 流需求

报告期内，公司换货净额比例较低，主要原因如下：a、公司指导各加盟商
根据当地消费水平、消费偏好等合理采购货品，以符合当地市场需求；b、公司
产品款式新颖，品牌知名度和认可度较高，销售情况良好；c、公司规定只能等
值换货，而各加盟商终端销售毛利率较高，且店面货品展示对珠宝首饰体验式营
销相当重要，因此加盟商换货带来的时间及机会成本较高，除非长期滞销货品否
则加盟商一般不会选择换货。

保荐机构经核查后认为：公司对销售收入确认原则是货物风险转移至客户的
时点为销售收入确认时点，公司销售收入确认实际执行中遵循了该原则，发行人
货款结算部分按照款到发货、部分给予 2-3 个月的信用期结算，货款结算情况良
好；发行人报告期内退换货比例较低，对发行人经营业绩无实质性影响。


1-1-137
爱迪尔招股说明书

C、加盟商、经销商存续、布局情况

经销商和加盟商布局及存续情况如下：

单位：家
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度

东北 经销商数量 39 79 72
地区 加盟商数量 20 19 19

华北 经销商数量 22 63 57
地区 加盟商数量 26 25 23

华东 经销商数量 51 128 120
地区 加盟商数量 44 42 41

华南 经销商数量 86 128 120
地区 加盟商数量 9 9 8

华中 经销商数量 33 51 45
地区 加盟商数量 29 30 28

西北 经销商数量 7 32 26
地区 加盟商数量 27 25 21

西南 经销商数量 19 41 39
地区 加盟商数量 78 74 59

经销商数量 257 522 479
合计
加盟商数量 233 224 199

注：一家加盟商可能开设一至数家加盟店，因此加盟商数量少于加盟店数量。

经销商和加盟商新增及退出情况如下：

单位：家
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
新增经销商数量 10 12 20

东北 新增加盟商数量 3 1 2
地区 退出经销商数量 50 5 22
退出加盟商数量 2 1 4
新增经销商数量 8 13 29
华北
新增加盟商数量 2 9 5
地区
退出经销商数量 49 7 17



1-1-138
爱迪尔招股说明书

退出加盟商数量 1 7 2
新增经销商数量 14 19 63

华东 新增加盟商数量 5 15 10
地区 退出经销商数量 91 11 43
退出加盟商数量 3 14 6
新增经销商数量 21 19 54

华南 新增加盟商数量 1 4 2
地区 退出经销商数量 63 11 50
退出加盟商数量 1 3 1
新增经销商数量 14 16 22

华中 新增加盟商数量 4 8 8
地区 退出经销商数量 32 10 9
退出加盟商数量 5 6 5
新增经销商数量 5 15 15

西北 新增加盟商数量 5 10 3
地区 退出经销商数量 30 9 6
退出加盟商数量 3 6 3
新增经销商数量 11 14 18

西南 新增加盟商数量 5 19 12
地区 退出经销商数量 33 12 11
退出加盟商数量 1 4 5
新增经销商数量 83 108 221

新增加盟商数量 25 66 42
合计
退出经销商数量 348 65 158

退出加盟商数量 16 41 26

随着公司品牌影响力的不断提升和公司加盟商成功模式的不断推广，公司加
盟店的数量逐年稳步增长，截至 2014 年 6 月 30 日，公司加盟店数量已增至 360
家，覆盖全国 263 个城市，公司各加盟店的实际控制人、店面名称、地址、营业
面积、开业时间、加盟许可期间、报告期各期加盟费实际收取的具体情况如下：

单位：万元




1-1-139
爱迪尔招股说明书

加盟费（万元）
控制 营业面积
序号 省份 加盟店 地址 开业时间 加盟许可期间 2014 年
人 （㎡） 2013 年 2012 年 2011 年
上半年
天津市滨海新区解
天津市滨海新区步
叶长 放路步行街滨海购
1 天津 行街购物广场爱迪 80 平方 2013/8/15 2013.04.13-2016.04.12 - 6 - -
山 物广场一楼爱迪尔
尔专柜
专柜
内蒙古自治区通辽 内蒙古自治区通辽
市金叶广场哲里木 市金叶广场哲里木
2 内蒙古 50 平方 2005/8/3 2005.7.8-2014.9.27 - 4
钻石宫殿爱迪尔专 钻石宫殿爱迪尔专
包图 柜 柜

木勒 内蒙古自治区通辽 内蒙古自治区通辽
市科尔沁区沃尔玛 市科尔沁区沃尔玛
3 内蒙古 20 平方 2012/12/25 2012.12.25-2015.12.24 - 2 -
超市哲里木金店爱 超市哲里木金店爱
迪尔专柜 迪尔专柜
内蒙古自治区乌兰 内蒙古自治区乌兰
冯志 察布市集宁区奥威 察布市集宁区奥威
4 内蒙古 40 平方 2010/9/3 2010.5.28-2016.5.27 4 4 4 3
英 购物广场爱迪尔专 购物广场爱迪尔专
柜 柜
内蒙古自治区巴彦 内蒙古自治区巴彦
淖尔市临河胜利路 淖尔市临河胜利路
5 张惠 内蒙古 70 平方 2011/6/15 2011.6.15-2017.6.14 4 4 4 2
金川大厦弘祥珠宝 金川大厦弘祥珠宝
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
内蒙古自治区乌海 内蒙古自治区乌海
董志 市海勃湾区明珠百 市海勃湾区明珠百
6 内蒙古 45 平方 2011/4/3 2011.3.20-2017.3.19 6 6 6 2
清 货商厦一楼北门爱 货商厦一楼北门爱
迪尔专柜 迪尔专柜
内蒙古自治区鄂尔 内蒙古自治区鄂尔
杨红 多斯市达拉特旗北 多斯市达拉特旗北
7 内蒙古 110 平方 2011/6/25 2011.6.25-2017.6.24 - 4 4 2
梅 国购物广场 F15 底店 国购物广场 F15 底店
爱迪尔专卖店 爱迪尔专卖店
内蒙古自治区阿拉 内蒙古自治区阿拉
代学
8 内蒙古 善盟左旗驼旺大厦 善盟左旗新华街驼 40 平方 2007/10/1 2007.9.28-2014.9.27 - 3 3 4
东
天盛广场爱迪尔专 旺大厦天盛广场爱




1-1-140
爱迪尔招股说明书


柜 迪尔专柜


内蒙古自治区赤峰 内蒙古自治区赤峰
市红山区钢铁街红 市红山区钢铁街红
9 内蒙古 120 平方 2012/8/18 2012.7.15-2017.7.14 - 4 4 -
城新世界底店爱迪 城新世界底店爱迪
任振
尔珠宝专卖店 尔珠宝专卖店
世
内蒙古赤峰市红山 内蒙古赤峰市红山
10 内蒙古 区维多利商厦爱迪 区维多利商厦爱迪 45 平方 2014/1/20 2014.01.20-2017.01.19 2 - - -
尔专柜 尔专柜
内蒙古通辽市开鲁 内蒙古通辽市开鲁
李建
11 内蒙古 县辽河大街凤凰金 县辽河大街凤凰金 50 平方 2014/1/21 2013.10.21-2016.10.20 - - -
业
店爱迪尔专柜 店爱迪尔专柜
河北省石家庄市中
河北省石家庄市北
12 河北 山东路 188 号北国商 25 平方 2005/5/20 2005.4.29-2015.4.28 - -
国商城爱迪尔专柜
城爱迪尔专柜
河北省石家庄市中
张万 河北省石家庄市新
13 河北 山西路 139 号新百广 20 平方 2007/9/21 2007.4.29-2015.4.28 - 6 - 5
军 百广场爱迪尔专柜
场爱迪尔专柜
河北省衡水市人民
河北省衡水市百货
14 河北 东路 106 号百货大楼 25 平方 2005/8/20 2005.4.29-2015.4.28 - -
大楼爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
河北省沧州市清池
河北省沧州市信誉
15 河北 南大道 10 号信誉楼 20 平方 2011/8/27 2011.8.27-2017.8.26 - 3
楼商厦爱迪尔专柜
商厦爱迪尔专柜
张杰 6 5
河北省沧州市青县 河北省沧州市青县
16 河北 信誉楼商厦爱迪尔 新华中路 33 号信誉 20 平方 2005/8/10 2005.1.1-2017.8.26 - 3
专柜 楼商厦爱迪尔专柜
河北省武安市南关 河北省武安市南关
李春
17 河北 街中南商场大金行 街中南商场大金行 20 平方 2011/10/1 2011.10.1-2014.9.30 - 4 4 2
生
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
河北省张家口市怀 河北省张家口市怀
翁国
18 河北 来县沙城龙潭路大 来县沙城龙潭路大 60 平方 2007/12/28 2007.10.16-2014.10.15 - 4 4 4
扬
华城 1 号楼爱迪尔专 华城 1 号楼 13-16#爱




1-1-141
爱迪尔招股说明书


柜 迪尔专柜


河北省定州市时代 河北省定州市中山
袁朝
19 河北 广场一层爱迪尔专 路时代广场一层爱 45 平方 2012/6/1 2012.6.1-2015.5.31 2 2 2 -
阳
柜 迪尔专柜
河北省衡水市武强
河北省衡水市武强
陈金 县迎宾大街 8 号百隆
20 河北 县百隆购物一楼爱 15 平方 2012/10/1 2012.10.1-2015.9.30 - 2 2 -
山 购物一楼爱迪尔专
迪尔专柜
柜
河北省邢台市中兴
马爱 河北省邢台市大洋
21 河北 西大街 123 号大洋百 30 平方 2003/10/10 2003.10.10-2017.1.9 - 4 4 4
强 百货爱迪尔专柜
货爱迪尔专柜
河北省三河市燕郊 河北省三河市燕郊
开发区星罗城购物 开发区燕顺路东侧
22 马菊 河北 40 平方 2013/12/31 2012.12.31-2015.12.30 - - - -
中心一层爱迪尔专 星罗城购物中心一
柜 层爱迪尔专柜
河北省唐山市玉田
河北唐山玉田县县
杨云 县县城十字街新华
23 河北 城十字街盛德金店 40 平方 2013/5/1 2013.05.01-2016.04.30 2 2 - -
翔 商场一楼盛德金店
爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
河北省唐山迁安市
河北省唐山市迁安
凌立 兴安大街 936 号兴宝
24 河北 唐山兴宝大百货一 80 平方 2013/8/18 2013.08.15-2016.08.14 - 4 - -
侠 大百货一楼爱迪尔
楼爱迪尔专柜
专柜
河北省张家口市宣
河北省张家口市宣
化区财神庙商业区
25 河北 化区牌楼北街爱迪 20 平方 2011/5/1 2011.5.1-2017.4.30 6 6 6 -
C1-01 号宣化金店爱
尔专柜
刘宣 迪尔专柜
晖 河北省张家口市蔚
河北省张家口市蔚
县蔚州镇前进路世
26 河北 县蔚州镇光大珠宝 30 平方 2011/5/1 2011.5.1-2017.4.30 - - - 3
纪购物广场对面光
金店爱迪尔专柜
大珠宝爱迪尔专柜




1-1-142
爱迪尔招股说明书


河北省张家口市宣
河北省张家口市宣
化区宣府大街 178 号
27 河北 化区光大新天地爱 30 平方 2012/12/15 2012.5.1-2015.4.30 - - - -
光大新天地爱迪尔
迪尔专柜
专柜
北京市延庆县东外 北京市延庆县东外
28 北京 大街 111 号中踏商场 大街 111 号中踏商场 10 平方 2013/9/5 2013.09.05-2016.09.04 - 4 - -
一楼爱迪尔专柜 一楼爱迪尔专柜
北京市朝阳区三间 北京市朝阳区三间
房双桥路 3 号东星时 房双桥路 3 号东星时
29 北京 30 平方 2013/12/24 2013.12.20-2016.12.19 - 6 - -
尚广场一层爱迪尔 尚广场一层爱迪尔
专柜 专柜
北京市西城区新街
翁超 北京万丰金永恒珠
30 北京 口北大街 59 号万丰 60 平方 2013/6/20 2013.1.1-2015.12.31 - - - -
凡 宝店爱迪尔专柜
珠宝城一楼 1012 室
河北省张家口市百 河北省张家口市百
31 郭艳 河北 盛购物广场爱迪尔 盛购物广场爱迪尔 25 平方 2014/6/30 2014.06.01-2017.05.30 6 - - -
专柜 专柜
河北省保定市徐水
河北省保定市徐水
县盛源大街新誉馨
32 河北 县新誉馨金银饰品 30 平方 2013/12/29 2013.09.18-2016.09.17 - 3 - -
金银饰品店爱迪尔
王彩 店爱迪尔专柜
专柜
云
河北省保定市唐县
河北省保定市唐县
33 河北 向阳大街唐县商场 30 平方 2013/12/24 2013.09.18-2016.09.17 - 3 - -
商场爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
许祖 北京市石景山区万 北京市石景山区万
34 北京 20 平方 2014/5/29 2014.05.28-2015.05.27 4 - - -
榕 达百货爱迪尔专柜 达百货爱迪尔专柜
河南省新密市金霖 河南省新密市农业
35 河南 商厦一楼爱迪尔专 路 168 号金霖商厦一 40 平方 2006/9/28 2006.9.1-2014.8.31 - 4 6
柜 楼爱迪尔专柜
刘书
河南省新密市西大
梅 河南省新密市金博
街 68 号金博大购物
36 河南 大购物中心一楼爱 50 平方 2012/12/1 2012.12.1-2015.11.30 - 2
中心一楼爱迪尔专
迪尔专柜
柜




1-1-143
爱迪尔招股说明书


河南省三门峡市时 河南省三门峡市黄
37 河南 代百货一楼西厅爱 河中路时代百货一 115 平方 2009/12/31 2009.12.31-2015.12.30 - 2 2 -
王占 迪尔专柜 楼西厅爱迪尔专柜
红 河南省济源市汤帝 河南省济源市宣化
38 河南 商厦一楼中厅爱迪 街汤帝大厦一楼中 25 平方 2008/6/11 2008.5.10-2016.5.9 3 3 4 4
尔专柜 厅爱迪尔专柜
河南省南阳市梅溪
河南省南阳市金正 路与中州路十字口
39 河南 福珠宝城爱迪尔专 梅溪商厦一楼金正 100 平方 2011/12/8 2011.12.8-2015.3.7 - - 7
柜 福珠宝城爱迪尔专
柜
河南省南阳市西峡
河南省南阳市西峡
县白羽路中段兴盛
40 河南 县金福正珠宝城爱 50 平方 2012/9/1 2013.06.01-2017.05.31 2 - -
楼隔壁金福正珠宝
迪尔专柜
城爱迪尔专柜 -
河南省南阳市人民
孙建 河南省南阳市豪盛
路与中州路十字口
41 厂 河南 百货一楼爱迪尔专 50 平方 2012/9/1 2012.9.1-2015.8.31 - 2 -
豪盛百货一楼爱迪
柜
尔专柜
河南省内乡县人民
河南省内乡县金福
商场向西 100 米金福
42 河南 正珠宝城爱迪尔专 50 平方 2013/7/1 2012.09.01-2016.08.31 - 2 -
正珠宝城爱迪尔专
柜
柜
河南省南阳市文化 河南省南阳市文化
路与八一路十字口 路与八一路十字口
43 河南 40 平方 2014/6/1 2014.01.01-2016.12.31 - - - -
银基商贸城一楼爱 银基商贸城一楼爱
迪尔专柜 迪尔专柜
河南省郑州市花园 河南省郑州市花园
黄国
44 河南 路大商新玛特商场 路 38 号大商新玛特 30 平方 2013/10/1 2013.09.01-2016.08.31 - 6 - -
敏
爱迪尔专柜 商场爱迪尔专柜
河南省洛阳市伊川
河南省洛阳市伊川
韦润 县豫港大道东段美
45 河南 县美乐美时尚购物 96 平方 2013/11/1 2013.10.01-2014.09.30 - 2 - -
好 乐美时尚购物广场
广场爱迪尔专柜
爱迪尔专柜




1-1-144
爱迪尔招股说明书


河南省商丘市睢县 河南省商丘市睢县
水口路红绿灯南十 水口路红绿灯南十
46 刘晋 河南 30 平方 2014/6/1 2014.06.01-2017.05.31 4 - - -
米路西巨大黄金珠 米路西巨大黄金珠
宝城爱迪尔专柜 宝城爱迪尔专柜
河南省信阳市平桥 河南省信阳市平桥
王守 区中心大道亚兴购 区中心大道亚兴购
47 河南 60 平方 2014/5/10 2014.05.10-2015.05.09 4 - - -
成 物广场二楼爱迪尔 物广场二楼爱迪尔
专柜 专柜
河南省濮阳市京开
河南省濮阳市银座
宋朝 大道与胜利路交汇
48 河南 商城（京开路店）爱 25 平方 2006/9/15 2006.8.19-2015.9.17 - 3 9
红 处银座商城京开路
迪尔专柜
店爱迪尔专柜

西藏自治区拉萨市
西藏自治区拉萨市
黄自 宇拓路 1 号拉萨百货
49 西藏 拉萨百货大楼 58 号 30 平方 2008/11/28 2008.9.18-2015.6.30 - 6 -
杰 大楼 58 号爱迪尔专
爱迪尔专柜
柜
山西省运城市解放
山西省运城市东星
秦洪 中路 123 号东星时代
50 山西 时代广场一楼爱迪 50 平方 2009/5/1 2009.5.1-2015.4.30 4 4 4 4
钊 广场一楼爱迪尔专
尔专柜
柜
山西省太原市铜锣 山西省太原市五一
付栓
51 山西 湾购物广场一楼爱 路 77 号铜锣湾购物 40 平方 2013/12/25 2013.11.01-2016.10.31 - 4 - -
梅
迪尔专柜 广场 1 楼爱迪尔专柜
陕西省西安市碑林 陕西省西安市碑林
区雁塔北路 8 号李家 区雁塔北路 8 号李家
52 杨军 陕西 80 平方 2014/1/1 2013.08.05-2014.08.04 - - - -
村服装城 4 层爱迪尔 村服装城 4 层爱迪尔
专柜 专柜
陕西省延安市南门
陕西省延安市延安
53 赵睿 陕西 坡育才小学左侧延 40 平方 2005/1/1 2004.12.26-2016.10.31 - 4 4 6
金店爱迪尔专柜
安金店爱迪尔专柜
陕西省榆林市府谷 陕西省榆林市府谷
赵瑞
54 陕西 县兴茂国际爱迪尔 县人民中路兴茂国 80 平方 2012/5/1 2012.3.28-2015.3.27 - - 10 -
斌
珠宝专柜 际爱迪尔珠宝专柜




1-1-145
爱迪尔招股说明书


陕西省安康市汉滨 陕西省安康市汉滨
55 陕西 区爱迪尔珠宝专卖 区金州南路 91 号爱 250 平方 2007/10/1 2007.10.1-2014.9.30 - 6 6 6
店 迪尔珠宝专卖店
华涛 陕西省安康市汉滨
陕西省安康市汉滨
区兴安中路 62 号广
56 陕西 区广场大厦一楼爱 290 平方 2013/9/20 2013.09.01-2016.08.31 - - - -
场大厦一楼爱迪尔
迪尔珠宝专卖店
珠宝专卖店
陕西省铜川市红旗 陕西省铜川市红旗
57 来晖 陕西 街铜川西北金行爱 街 23 号-1 号铜川西 80 平方 2005/6/1 2005.4.20-2017.4.25 - 4 4 4
迪尔专柜 北金行爱迪尔专柜
陕西省咸阳市世纪 陕西省咸阳市世纪
58 殷丽 陕西 金花（人民路店）爱 金花人民路店爱迪 50 平方 2010/7/20 2010.6.18-2016.6.17 4 4 4 4
迪尔专柜 尔专柜
陕西省西安市雁塔
陕西省西安市赛格
王军 区小寨十字东北角
59 陕西 国际购物中心爱迪 40 平方 2013/9/15 2013.09.15-2016.09.14 - 6 - -
忍 赛格国际购物中心
尔专柜
爱迪尔专柜
黑龙江省大庆市龙 黑龙江省大庆市龙
60 黑龙江 凤区龙凤商场爱迪 凤区龙凤商场爱迪 30 平方 2009/11/16 2009.11.18-2015.11.17 - 4 8
尔专柜 尔专柜
翁万
黑龙江大庆市萨尔 黑龙江大庆市萨尔
国
图区东风新村新东 图区东风新村新东
61 黑龙江 30 平方 2012/8/1 2012.7.30-2015.7.29 - 2 -
风购物广场一楼爱 风购物广场一楼爱
迪尔专柜 迪尔专柜
黑龙江省哈尔滨市
黑龙江省哈尔滨市
南岗区红旗大街 301
62 黑龙江 南岗区红博会展购 60 平方 2011/11/18 2011.10.9-2016.10.8 - 4 6
号红博会展购物广
刘树 物广场爱迪尔专柜
场爱迪尔专柜
萍
黑龙江省哈尔滨市 黑龙江省哈尔滨市
63 黑龙江 道里区百盛购物广 道里区百盛购物广 36 平方 2012/12/15 2012.12.1-2015.11.30 - 2 -
场爱迪尔专柜 场爱迪尔专柜
黑龙江齐齐哈尔富 黑龙江齐齐哈尔富
王新
64 黑龙江 拉尔基区五百珠宝 拉尔基区五百珠宝 30 平方 2012/12/28 2012.12.25-2015.12.24 - 2 2 -
竹
金行爱迪尔专柜 金行爱迪尔专柜




1-1-146
爱迪尔招股说明书


黑龙江省大庆市让
黑龙江省大庆市让
胡路区乘风大街 55
王晓 胡路区（大商集团）
65 黑龙江 号（大商集团）新玛 65 平方 2013/10/18 2013.09.01-2016.08.31 - 2 - -
峰 新玛特购物休闲广
特购物休闲广场爱
场爱迪尔专柜
迪尔专柜
黑龙江省北安市步 黑龙江省北安市步
行街二道街瑞馨购 行街二道街瑞馨购
66 黑龙江 65 平方 2014/1/15 2013.09.21-2016.09.20 - - - -
物广场一楼爱迪尔 物广场一楼爱迪尔
李洪
专柜 专柜
仁
黑龙江省齐齐哈尔 黑龙江省齐齐哈尔
67 黑龙江 市拜泉县鑫海商贸 市拜泉县鑫海商贸 30 平方 2014/6/29 2014.06.01-2017.05.30 - - - -
一楼爱迪尔专柜 一楼爱迪尔专柜
黑龙江省齐齐哈尔
黑龙江省齐齐哈尔
李丽 市依安县客运站西
68 黑龙江 市依安县阳光商城 50 平方 2013/12/25 2013.12.20-2016.12.19 2 - - -
华 侧阳光商城一楼爱
一楼爱迪尔专柜
迪尔专柜
吉林省公主岭市温 吉林省公主岭市温
69 吉林 州城一区三道街宝 州城一区三道街宝 50 平方 2011/6/17 2011.6.1-2017.5.31 - - -
泰金店爱迪尔专柜 泰金店爱迪尔专柜
吉林省四平市梨树 吉林省四平市梨树
金广
70 吉林 县新华书店楼下宝 县新华书店楼下宝 10 平方 2004/4/16 2004.4.10-2017.5.31 - - - 2
山
泰金店爱迪尔专柜 泰金店爱迪尔专柜
吉林省四平市仁兴 吉林省四平市仁兴
71 吉林 商厦一楼爱迪尔专 商厦一楼爱迪尔专 100 平方 2010/9/25 2010.6.1-2017. 5.31 - - -
柜 柜
吉林省长春市工农 吉林省长春市工农
72 吉林 大路欧亚商都爱迪 大路 1128 号欧亚商 28 平方 2011/8/29 2011.8.29-2014.8.28 3 3 3 3
尔专柜 都爱迪尔专柜
吉林省长春市重庆 吉林省长春市重庆
赵立
73 吉林 路亚泰富苑购物中 路 618 号亚泰富苑购 44 平方 2012/9/1 2012.8.31-2015.8.30 - - - -
群
心爱迪尔专柜 物中心爱迪尔专柜
吉林市丰满区吉林 吉林市丰满区吉林
74 吉林 大街新玛特吉林总 大街 135 号新玛特吉 30 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - - - -
店一楼爱迪尔专柜 林总店一楼爱迪尔




1-1-147
爱迪尔招股说明书


专柜


吉林省长春市朝阳 吉林省长春市朝阳
区开运街 5178 号长 区开运街 5178 号长
75 吉林 116 平方 2014/5/1 2014.04.01-2017.03.31 - - -
春欧亚卖场有限公 春欧亚卖场有限公
司一楼爱迪尔专柜 司一楼爱迪尔专柜
吉林省长春市南关 吉林省长春市南关
区亚泰大街 1138 号 区亚泰大街 1138 号
（吉林省中东龙兴 （吉林省中东龙兴
76 吉林 118 平方 2014/5/1 2014.04.26-2017.04.25 - - - -
商贸有限公司）新天 商贸有限公司）新天
地购物公园一层爱 地购物公园一层爱
迪尔专柜 迪尔专柜
吉林省吉林四平市 吉林省吉林四平市
77 吉林 中央西路宝泰金店 中央西路 49 号宝泰 250 平方 2004/9/15 2004.6.1-2017.5.31 4 4 4 8
爱迪尔专柜 金店爱迪尔专柜
吉林省四平市步行 吉林省四平市步行
78 吉林 街中段宝泰金店爱 街中段宝泰金店爱 20 平方 2006/6/1 2006.6.1-2017.5.31 - - - -
迪尔专柜 迪尔专柜
吉林省四平市华展 吉林省四平市华展
79 吉林 金街宝泰金店爱迪 金街宝泰金店爱迪 30 平方 2006/9/16 2006.6.1-2017.5.31 - - - -
尔专柜 尔专柜
吉林省四平市孤家 吉林省四平市孤家
陆明
80 吉林 子宜盛元楼下宝泰 子宜盛元楼下宝泰 30 平方 2008/5/20 2008.6.1-2017.5.31 - - - -
辉
金店爱迪尔专柜 金店爱迪尔专柜
吉林省四平市铁西 吉林省四平市铁西
81 吉林 区兴华金店爱迪尔 区中央西路 52 号兴 200 平方 2011/6/16 2011.6.1-2017.5.31 - - - -
专柜 华金店爱迪尔专柜
吉林省四平市铁西
吉林省四平市地直
82 吉林 区地直商厦一楼爱 40 平方 2011/6/1 2011.6.1-2017.5.31 - - - -
商厦爱迪尔专柜
迪尔专柜
吉林省双辽市物华 吉林省双辽市物华
83 吉林 楼商场一楼宝泰金 楼商场一楼宝泰金 50 平方 2011/6/23 2011.6.1-2017.5.31 - - - -
店爱迪尔专柜 店爱迪尔专柜




1-1-148
爱迪尔招股说明书


吉林省四平市铁西 吉林省四平市铁西
84 吉林 区金座购物中心爱 区金座购物中心爱 60 平方 2014/1/1 2014.01.01-2016.12.31 - - - -
迪尔专柜 迪尔专柜
吉林省桦甸市大兴 吉林省桦甸市大兴
王书 街金城购物中心楼 街金城购物中心楼
85 吉林 40 平方 2013/12/30 2013.12.30-2016.12.29 - 3 - -
清 下名奢珠宝名表城 下名奢珠宝名表城
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
吉林省松原市经济
吉林省松原市经济
侯殿 开发区青年大街
86 吉林 开发区欧亚商都爱 60 平方 2012/12/22 2008.9.1-2014.10.31 - 4 4 4
英 4799 号欧亚商都一
迪尔专柜
楼爱迪尔专柜
辽宁省葫芦岛连山
辽宁省葫芦岛萃华
大街 4－8 号萃华金
87 辽宁 金店葫芦岛分店二 30 平方 2003/5/18 2003.3.28-2015.3.27 - 4 4 6
店葫芦岛分店二楼
楼爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
辽宁省葫芦岛市百 辽宁省葫芦岛市百
88 辽宁 货大楼一楼爱迪尔 货大楼一楼爱迪尔 30 平方 2003/7/18 2003.3.28-2015.3.27 - - - -
专柜 专柜
孙素
辽宁省葫芦岛市连
萍 辽宁省葫芦岛市连
山区兴工街 48 号宏
89 辽宁 山区宏运商厦二楼 30 平方 2013/1/1 2013.1.1-2015.12.31 - - - -
运商厦二楼爱迪尔
爱迪尔专柜
专柜
辽宁省葫芦岛市连
辽宁省葫芦岛市连
山区中央大街 9 号宏
90 辽宁 山区宏运百货一楼 30 平方 2013/1/1 2013.1.1-2015.12.31 - - - -
运百货一楼爱迪尔
爱迪尔专柜
专柜
辽宁省本溪平山区
辽宁省本溪平山区
永丰商业区步行街
91 辽宁 永丰商业区步行街 100 平方 2003/4/1 2003.4.1-2017.3.31 4 4 4 6
山城金行爱迪尔专
曲国 山城金行
柜
刚
辽宁省本溪市桓仁 辽宁省本溪市桓仁
92 辽宁 县山城金店爱迪尔 县山城金店爱迪尔 20 平方 2014/5/1 2014.05.01-2017.04.30 - - - -
专柜 专柜




1-1-149
爱迪尔招股说明书


辽宁省本溪市平山 辽宁省本溪市平山
93 辽宁 区站前街 5 栋 5 门银 区站前街 5 栋 5 门银 20 平方 2014/5/1 2014.05.01-2017.04.30 - - - -
座金店爱迪尔专柜 座金店爱迪尔专柜
辽宁省辽阳市白塔
辽宁辽阳市白塔区
刘成 区新运大街 54 号辽
94 辽宁 辽阳新世纪广场爱 20 平方 2005/9/15 2005.5.1-2014.9.24 - 4 4 6
方 阳新世纪广场爱迪
迪尔专柜
尔专柜
辽宁省朝阳市双塔
辽宁省朝阳市双塔
区新华路二段 43 号
95 辽宁 区二段朝阳金店爱 40 平方 2010/7/1 2010.7.1-2016.6.30 4 4 4
朝阳金店爱迪尔专
吕世 迪尔专柜
柜
才
辽宁省朝阳市双塔 辽宁省朝阳市双塔
96 辽宁 区三段朝阳金店爱 区文化路三段 1-1 朝 30 平方 2010/7/1 2010.7.1-2016.6.30 - - -
迪尔专柜 阳金店爱迪尔专柜
辽宁省丹东市振兴
刘佰 辽宁省丹东市新一
97 辽宁 区柒经街 8 号新一百 20 平方 2009/12/10 2009.12.10-2015.12.09 - 4 4 4
山 百商场爱迪尔专柜
商场爱迪尔专柜
辽宁省大连市高尔
辽宁省大连市凯德
李建 基路 695 号凯德和平
98 辽宁 和平广场一楼爱迪 30 平方 2010/12/25 2010.12.25-2016.12.24 - - - 6
斌 广场一楼 6 号门 爱
尔专柜
迪尔专柜
辽宁省营口市站前 辽宁省营口市站前
99 辽宁 区天隆珠宝行爱迪 区市府路天隆珠宝 40 平方 2011/8/20 2011.8.15-2014.8.14 - 4 6
尔专柜 行爱迪尔专柜
辽宁省营口市鲅鱼 辽宁省营口市鲅鱼
100 辽宁 圈红旺广场天隆珠 圈红旺广场天隆珠 30 平方 2012/8/1 2012.8.1-2015.7.31 - - -
张震 宝行爱迪尔专柜 宝行爱迪尔专柜

宇 辽宁省营口市辽河 辽宁省营口市辽河
101 辽宁 大街大商新玛特爱 大街 1 号大商新玛特 20 平方 2012/8/1 2012.8.1-2015.7.31 - - -
迪尔专柜 爱迪尔专柜
辽宁省营口市鲅鱼 辽宁省营口市鲅鱼
102 辽宁 圈红运商业街爱迪 圈红运商业街爱迪 30 平方 2012/12/25 2012.12.01-2015.11.30 - - -
尔专柜 尔专柜




1-1-150
爱迪尔招股说明书


辽宁省盘锦市双台 辽宁省盘锦市双台
103 辽宁 子区兴隆二百爱迪 子区兴隆二百爱迪 36 平方 2011/9/4 2011.9.1-2014.9.24 - 6 6
尔专柜 尔专柜

辽宁省盘锦市兴隆 辽宁省盘锦市兴隆
104 许德 辽宁 台区新玛特爱迪尔 台区新玛特爱迪尔 47 平方 2011/9/25 2011.9.25-2014.9.24 - - -
明 专柜 专柜
辽宁省阜新市海州
辽宁省阜新市海州
区中华路 80 号阜新
105 辽宁 区阜新兴隆百货爱 36 平方 2011/6/21 2011.6.15-2017.6.14 4 4 4 3
兴隆百货爱迪尔专
迪尔专柜
柜
辽宁省沈阳市沈河 辽宁省沈阳市沈河
106 辽宁 区沈阳中街兴隆大 区沈阳中街兴隆大 20 平方 2012/8/25 2012.8.20-2015.8.19 - - 6 -
毛邑 家庭爱迪尔专柜 家庭爱迪尔专柜
冰 辽宁省沈阳市和平 辽宁省沈阳市和平
107 辽宁 区欧亚联营爱迪尔 区中华路 63 号欧亚 60 平方 2013/4/1 2012.8.20-2015.8.19 - - - -
专柜 联营爱迪尔专柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
伊宁市阿合买提江
108 新疆 伊宁市阳光时代商 50 平方 2006/10/1 2006.10.1-2014.10.31 -
街阳光时代商厦爱
厦爱迪尔专柜
迪尔专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
109 王冰 新疆 伊宁市花城商场爱 伊宁市解放路花城 360 平方 2007/11/15 2007.11.1-2014.10.31 - 8 8 16
迪尔专柜 商场爱迪尔专柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
伊宁市解放路天百
110 新疆 伊宁天百国际购物 40 平方 2011/4/30 2011.3.21-2017.3.20 -
国际购物爱迪尔专
爱迪尔专柜
柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
昌吉市东方广场汇 昌吉市延安路东方
111 新疆 80 平方 2009/10/12 2009.8.20-2015.8.19 -
嘉时代爱迪尔珠宝 广场汇嘉时代爱迪
张丽
专柜 尔珠宝专柜 6 6 6
萍
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
112 新疆 昌吉市飞马财富广 昌吉市乌伊路飞马 30 平方 2009/9/6 2009.8.20-2015.8.19 -
场爱迪尔珠宝专柜 财富广场爱迪尔珠




1-1-151
爱迪尔招股说明书


宝专柜


新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
113 新疆 阿克苏市新华东路 阿克苏市新华东路 100 平方 2010/5/1 2009.10.1-2016.9.30 -
爱迪尔珠宝专卖店 爱迪尔珠宝专卖店
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
阿克苏市太百购物 阿克苏市新华东路
114 新疆 130 平方 2008/5/1 2008.5.1-2016.09.30 -
中心爱迪尔珠宝专 太百购物中心爱迪
9 9 9
柜 尔珠宝专柜
新疆维吾尔自治区
贺志 新疆维吾尔自治区
阿拉尔市塔里木大
平 阿拉尔市禾普商贸
115 新疆 道禾普商贸城 A112 180 平方 2009/10/1 2009.10.1-2014.9.30 -
城爱迪尔珠宝专卖
号爱迪尔珠宝专卖
店
店
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
阿克苏市友好集团 阿克苏市塔中路友
116 新疆 天百时尚购物中心 好集团天百时尚购 43 平方 2013/9/28 2013.09.28-2016.09.27 - - - -
一楼爱迪尔珠宝专 物中心一楼爱迪尔
柜 珠宝专柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
江雪 喀什市人民西路环
117 新疆 喀什环疆新世界百 55 平方 2013/9/9 2013.09.09-2016.09.08 - 3 - 9
芹 疆新世界百货爱迪
货爱迪尔专柜
尔专柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
哈密市天山北路天
118 新疆 哈密市天马商场爱 45 平方 2010/10/1 2010.10.1-2016.9.30 - 6 6 6
徐志 马商场爱迪尔珠宝
迪尔珠宝专柜
光 专柜
新疆哈密市领先商 新疆哈密市领先商
119 新疆 60 平方 2014/1/20 2014.01.15-2017.01.14 - - - -
场爱迪尔专柜 场爱迪尔专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
许玉 库尔勒市汇嘉时代 库尔勒市萨依巴格
120 新疆 40 平方 2007/9/27 2007.9.22-2015.10.21 - - - -
泉 百货商场爱迪尔专 路汇嘉时代百货商
柜 场爱迪尔专柜




1-1-152
爱迪尔招股说明书


新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
库尔勒市人民东路 库尔勒市人民东路
121 新疆 300 平方 2013/12/28 2013.07.25-2016.07.24 - - - -
京中翡翠城一楼爱 京中翡翠城一楼爱
迪尔珠宝专卖店 迪尔珠宝专卖店
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
库尔勒市人民东路
122 新疆 库尔勒市太百国际 50 平方 2008/9/1 2008.8.2-2015.10.21 6 - 6 6
太百国际爱迪尔珠
爱迪尔珠宝专柜
宝专柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
石河子市北四路百
123 陈军 新疆 石河子百花村商场 60 平方 2009/8/1 2009.8.1-2015.7.31 - 6 6 9
花村购物中心爱迪
爱迪尔珠宝专柜
尔珠宝专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
乌鲁木齐市沙依巴 乌鲁木齐市沙依巴
124 新疆 克区七一酱园购物 克区黄河路 398 号七 50 平方 2012/11/18 2012.9.18-2015.9.17 - 4
中心一楼爱迪尔专 一酱园购物中心一
程国 柜 楼爱迪尔专柜
6 -
成 新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区
乌鲁木齐新市区长
乌鲁木齐新市区友
125 新疆 春路友好时尚购物 65 平方 2012/9/28 2012.9.18-2015.9.17 - 2
好时尚购物中心一
中心一楼爱迪尔专
楼爱迪尔专柜
柜
新疆维吾尔自治区
新疆维吾尔自治区 乌鲁木齐市沙依巴
林四
126 新疆 友好百盛爱迪尔专 克区友好南路 668 号 20 平方 2013/2/1 2013.2.1-2016.1.31 4 4 - -
和
柜 友好百盛商场爱迪
尔专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
沈明 乌鲁木齐市米东区 乌鲁木齐市米东区
127 新疆 27 平方 2013/6/16 2013.6.16-2016.6.15 - 10 - -
凡 丰源大厦一楼爱迪 丰源大厦一楼爱迪
尔珠宝专柜 尔珠宝专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
吴国
128 新疆 奎屯市三洋广场爱 奎屯市北京路三洋 98 平方 2013/8/10 2013.08.10-2016.08.09 - 6 - -
容
迪尔专卖店 广场爱迪尔专卖店




1-1-153
爱迪尔招股说明书


新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
邹岳 阿克苏市库车县亿 阿克苏市库车县天
129 新疆 72 平方 2013/10/25 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
如峰 家超市一楼爱迪尔 山路亿家超市一楼
专柜 爱迪尔专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
林金 昌吉市青年南路亿 昌吉市青年南路亿
130 新疆 37 平方 2013/9/20 2013.08.01-2016.07.31 - 6 - -
章 家购物广场爱迪尔 家购物广场爱迪尔
珠宝专柜 珠宝专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
翁志 省克拉玛依市迎宾 克拉玛依市迎宾大
131 新疆 180 平方 2013/12/27 2013.12.20-2016.12.19 - 6 - -
霞 大道永升百货爱迪 道永升百货爱迪尔
尔专柜 专柜
新疆维吾尔自治区 新疆维吾尔自治区
林建 吐鲁番市鄯善县文 吐鲁番市鄯善县文
132 新疆 30 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
明 化广场西侧滨沙购 化广场西侧滨沙购
物广场爱迪尔专柜 物广场爱迪尔专柜
宁夏回族自治区银 宁夏回族自治区银
川市兴庆区步行街 川市兴庆区步行街
133 宁夏 50 平方 2007/7/21 2007.6.4-2016.6.3
华联商厦爱迪尔专 华联商厦爱迪尔专
柜 柜

宁夏回族自治区银 宁夏回族自治区银
川兴庆区新华东街 川兴庆区新华东街
134 宁夏 27 平方 2004/1/1 2003.12.28-2016.6.3
新华百货购物中心 新华百货购物中心 4
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
连林 宁夏回族自治区银 宁夏回族自治区银

强 川金凤区万达商业 川金凤区万达商业
135 宁夏 广场金凤街 A-1 A-2 广场金凤街 A-1 A-2 220 平方 2012/9/17 2012.9.1-2015.8.30 -
A-3 商铺爱迪尔珠宝 A-3 商铺爱迪尔珠宝
透明消费体验店 透明消费体验店
宁夏回族自治区银 宁夏回族自治区银
川市新华街金凤凰 川市新华街金凤凰
136 宁夏 商业广场 B 座（金凤 商业广场 B 座 5 号 166 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - - -
凰向西 100 米）爱迪 （金凤凰向西 100
尔专卖店 米）爱迪尔专卖店




1-1-154
爱迪尔招股说明书


宁夏回族自治区石 宁夏回族自治区石
魏宏 嘴山市大武口区贺 嘴山市大武口区贺
137 宁夏 30 平方 2003/11/18 2003.9.16-2016.11.10 - 4 4 4
海 兰山大楼爱迪尔专 兰山大楼爱迪尔专
柜 柜
宁夏吴忠市朝阳街 宁夏吴忠市朝阳街
138 杜昊 宁夏 1-2 号新世纪商厦一 1-2 号新世纪商厦一 27 平方 2014/5/1 2014.05.01-2017.04.30 4 - - -
楼爱迪尔专柜 楼爱迪尔专柜
甘肃省庆阳市西峰 甘肃省庆阳市西峰
区民生百货一楼爱 区民生百货一楼爱
139 甘肃 160 平方 2007/9/20 2007.8.1-2014.9.30 -
迪尔专卖店（北大街 迪尔专卖店（北大街
蔡建
60 号） 60 号） 3.5 3.5
清
甘肃省庆城县北区 甘肃省庆城县北区
140 甘肃 步行街口爱迪尔专 步行街口爱迪尔专 110 平方 2011/10/2 2011.9.1-2014.8.31 - -
卖店 卖店
甘肃省酒泉市南大 甘肃省酒泉市南大
141 甘肃 街阳光时代购物中 街阳光时代购物中 80 平方 2010/11/30 2010.10.28-2016.10.27 - 10 -
陈燕 心爱迪尔专柜 心爱迪尔专柜

胜 甘肃省酒泉市富康 甘肃省酒泉市富康
142 甘肃 购物中心爱迪尔专 购物中心爱迪尔专 30 平方 2010/11/30 2010.11.15-2016.10.27 - 5 -
柜 柜
山东省济南市历下 山东省济南市历下
143 孙颖 山东 区窑头路大润珠宝 区窑头路大润珠宝 80 平方 2014/6/28 2014.06.01-2015.05.30 - - - -
城三楼爱迪尔专柜 城三楼爱迪尔专柜
山东省德州市东风
付海 山东省德州市龙宝
144 山东 中路 939 号龙宝金行 45 平方 2003/10/10 2003.9.16-2016.10.9 - 4 4 4
星 金行爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
山东省济宁市金宇 山东省济宁市金宇
145 山东 路永旺商场二楼爱 路永旺商场二楼爱 30 平方 2005/4/1 2005.4.1-2015.5.31
迪尔专柜 迪尔专柜
山东省济宁市运河 山东省济宁市太白
赵苓 3 3 3 4
146 山东 城商业摩尔爱迪尔 中路运河城商业摩 40 平方 2009/9/6 2009.9.6-2015.5.31
专柜 尔爱迪尔专柜
山东省济宁市太白 山东省济宁市太白
147 山东 25 平方 2010/12/31 2010.12.31-2016.12.30
东路爱迪尔专柜 东路 54 号爱迪尔专




1-1-155
爱迪尔招股说明书


柜

山东省济宁市济宁 山东省济宁市太白
148 山东 中央百货爱迪尔专 路济宁中央百货爱 30 平方 2008/2/2 2007.12.31-2015.5.31
柜 迪尔专柜
山东省济宁市金乡 山东省济宁市金乡
李良
149 山东 县金宇珠宝爱迪尔 县金宇珠宝爱迪尔 30 平方 2008/8/30 2008.7.5-2014.9.4 2 - 2 2
臣
专柜 专柜
山东省邹城市平阳 山东省邹城市平阳
150 山东 50 平方 2005/8/28 2005.7.14-2014.7.13 -
西路爱迪尔柜 西路 84 号爱迪尔柜
孙玉
山东省邹城市贵和 山东省邹城市太平 3 3
刚
151 山东 购物中心爱迪尔专 西路 829 号贵和购物 30 平方 2011/1/1 2011.01.01-2016.12.31 -

柜 中心爱迪尔专柜
山东省兖州市建设
王根 山东省兖州市建设
152 山东 东路 128 号爱迪尔专 45 平方 2010/10/1 2010.10.1-2016.9.30 - - -
平 东路爱迪尔专柜
柜
山东省聊城市柳园
山东省聊城市振华
赵利 北路 66 号振华五星
153 山东 五星百货一楼爱迪 50 平方 2005/9/21 2005.9.21-2014.9.26 - 3 3 3
群 百货一楼爱迪尔珠
尔珠宝专柜
宝专柜
山东省滨州市渤海
刘慧 山东省滨州市黄金
154 山东 七路 599 号黄金大厦 40 平方 2008/9/25 2008.8.1-2014.9.30 - 3.5 3.5 6
兰 大厦爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
山东省滕州市恒丰 山东省滕州市恒丰
吴开
155 山东 大厦天龙珠宝爱迪 大厦 A 区 138 号天龙 70 平方 2009/9/1 2009.6.11-2015.6.10 - 4 8.5 6
龙
尔专柜 珠宝爱迪尔专柜
山东省肥城市泰山 山东省肥城市中心
刘红
156 山东 新合作购物中心爱 街泰山新合作购物 30 平方 2012/9/15 2012.9.1-2015.8.31 - 4 6 4
宝
迪尔专柜 中心爱迪尔专柜
山东省临沂市沂水
山东省临沂市沂水
李宗 县沂蒙国际财富中
157 山东 县龙豪珠宝行爱迪 50 平方 2011/10/1 2011.10.1-2014.9.30 - 4 4 2
森 心锦钰街 108 号龙豪
尔专柜
珠宝行爱迪尔专柜




1-1-156
爱迪尔招股说明书


山东省泰安市岱宗
山东省泰安市岱宗
大街 46 号华府天地
158 曾明 山东 大街华府天地小区 B 110 平方 2011/9/26 2011.9.26-2014.9.25 - 4 4 2
小区 B 座 103 号爱迪
座爱迪尔专卖店
尔专卖店
山东省济宁市嘉祥 山东省济宁市嘉祥
程秀
159 山东 县中心街 10 号爱迪 县中心街 10 号爱迪 35 平方 2011/11/11 2011.11.6-2015.1.5 2 2 1 -
兰
尔专柜 尔专柜
山东省济宁市鱼台 山东省济宁市鱼台
马玉
160 山东 县福泰金行爱迪尔 县湖凌二路福泰金 40 平方 2011/3/1 2011.3.1-2015.2.28 2 2 - -
美
专柜 行
山东省胶州市广州
山东省胶州市鸿赛
161 高峰 山东 南路鸿赛珠宝爱迪 30 平方 2011/12/1 2011.12.1-2015.03.31 - 4 - -
珠宝爱迪尔专柜
尔专柜
山东省诸城市广场 山东省诸城市广场
王清
162 山东 路百盛商场爱迪尔 路 20 号百盛商场爱 40 平方 2011/12/1 2011.12.1-2014.12.31 2 2 - -
香
专柜 迪尔专柜
山东省菏泽市郓城 山东省菏泽市郓城
史衍
163 山东 县东门街爱迪尔专 县东门街 2 号爱迪尔 30 平方 2012/8/25 2012.7.5-2015.7.4 - 2 2 -
雨
柜 专柜
山东省潍坊市高密
山东省潍坊市高密
人民大街中段维客
164 山东 维客购物中心爱迪 20 平方 2012/11/15 2012.11.1-2015.10.31 - 2 2 -
购物中心爱迪尔专
焦宗 尔专柜
柜
远
山东潍坊百货集团 山东潍坊百货集团
165 山东 股份有限公司高密 股份有限公司高密 40 平方 2014/4/15 2014.04.15-2017.04.14 1 - - -
购物中心 购物中心
山东省文登市天福 山东省文登市天福
166 山东 路家家悦购物广场 路家家悦购物广场 50 平方 2012/10/1 2012.6.8-2015.6.7 - 2 2 -
周双 爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
荣 山东省文登市昆嵛 山东省文登市昆嵛
167 山东 路南源购物广场一 路南源购物广场一 30 平方 2012/12/25 2012.12.1-2015.11.30 - - 2 -
楼爱迪尔专柜 楼爱迪尔专柜
李传 山东省济宁市泗水 山东省济宁市泗水
168 山东 50 平方 2013/3/1 2013.2.1-2016.1.31 2 2 - -
伦 县文化路银座商场 县文化路银座商场




1-1-157
爱迪尔招股说明书


爱迪尔专柜 爱迪尔专柜

山东省德州市宁津 山东省德州市宁津
刘秀
169 山东 县中心大街爱迪尔 县中心大街爱迪尔 30 平方 2014/3/1 2014.02.01-2017.01.31 - - - -
英
专柜 专柜
浙江省杭州市萧山 浙江省杭州市萧山
林真 区建设三路 40 号杭 区建设三路 40 号杭
170 浙江 35 平方 2014/6/25 2014.06.25-2017.06.24 - - - -
谛 州国际珠宝城二楼 州国际珠宝城二楼
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
浙江省义乌市工人
浙江省义乌市工人
171 楼芳 浙江 西路 107 号爱迪尔专 75 平方 2003/6/18 2003.4.26-2015.6.17 4 4 4 4
西路爱迪尔专卖店
卖店
浙江省东阳市双岘
浙江省东阳市解百
赵华 路 1 号解百商厦一楼
172 浙江 商厦一楼珠宝饰界 40 平方 2006/1/1 2005.12.10-2015.12.9 - 4 4 4
敏 珠宝饰界爱迪尔专
爱迪尔专柜
柜
浙江省嵊州市北磁
浙江省嵊州市国商
173 浙江 街 1 号国商大厦爱迪 12 平方 2004/9/18 2004.9.18-2014.9.29 - 5
大厦爱迪尔专柜
尔专柜
浙江省上虞市龙山
浙江省上虞市第一
174 蒋慧 浙江 路 26 号第一百货爱 15 平方 2004/9/5 2004.9.5-2014.9.29 - - 6 3
百货爱迪尔专柜
迪尔专柜
浙江省诸暨市诸暨 浙江省诸暨市暨阳
175 浙江 一百商场一楼爱迪 路 7 号诸暨一百商场 15 平方 2006/1/1 2006.1.1-2014.9.29 - 4
尔专柜 一楼爱迪尔专柜
浙江省金华市宾虹 浙江省金华市宾虹
176 浙江 路江南第一百货爱 路江南第一百货爱 30 平方 2009/6/12 2009.6.12-2015.6.11 6
迪尔专卖店 迪尔专卖店
浙江金华宾虹路江 浙江金华宾虹路江
杨红
177 浙江 南银泰门口赞佳爱 南银泰门口赞佳爱 35 平方 2009/6/12 2009.6.12-2015.6.11 6 - 9 13
霞
迪尔专柜 迪尔专柜
浙江省金华八一南 浙江省金华八一南
178 浙江 街银泰百货（福华 街银泰百货福华店 40 平方 2008/6/12 2008.6.12-2015.6.11 -
店）一楼爱迪尔专柜 一楼爱迪尔专柜




1-1-158
爱迪尔招股说明书


浙江金华市金茂大 浙江金华市金茂大
179 浙江 厦赞佳店爱迪尔专 厦赞佳店爱迪尔专 40 平方 2013/6/27 2013.6.25-2016.6.24 - -
柜 柜
浙江金华八一北街
浙江金华市赞佳总
180 浙江 赞佳总店爱迪尔专 42 平方 2013/9/23 2013.09.23-2016.09.22 - -
店爱迪尔专柜
柜
浙江省慈溪市北二
浙江省慈溪市大润
翁德 环中路 550 号大润发
181 浙江 发购物广场一楼爱 85 平方 2008/12/26 2008.12.18-2014.12.29 - 4 4 4
山 购物广场一楼爱迪
迪尔专柜
尔专柜
浙江省湖州市吴兴 浙江省湖州市吴兴
沈兴
182 浙江 区织里镇富民路爱 区织里镇富民路 297 110 平方 2005/3/15 2005.3.8-2017.3.6 5 5 7 8
根
迪尔专卖店 号爱迪尔专卖店
浙江省金华市浦江
浙江省金华市浦江
黄斌 县人民东路 1 号时代
183 浙江 县时代广场爱迪尔 50 平方 2005/5/1 2005.5.1-2017.4.30 3 3 3 3
献 广场内一楼爱迪尔
专柜
专柜
浙江省永康市胜利
浙江省永康市胜利
184 童彪 浙江 街 25-27 号爱迪尔专 100 平方 2013/11/30 2013.11.30-2018.11.29 - 4 - -
街迪尔专卖店
卖店
安徽省安庆市人民
安徽省安庆市大鹏
185 伍峰 安徽 路 360 号大鹏珠宝行 30 平方 2002/11/30 2002.11.30-2014.11.29 - 4 4 4
珠宝行爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
安徽省合肥市包河 安徽省合肥市包河
区万达广场步行街 区芜湖路万达广场
186 安徽 40 平方 2013/11/8 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
星光珠宝爱迪尔专 步行街星光珠宝爱
周天
柜 迪尔专柜
杰
安徽省阜阳市人民
安徽省阜阳市星光
187 安徽 中路 56 号星光珠宝 25 平方 2002/10/1 2002.10.1-2014.9.30 - 4 4 4
珠宝城爱迪尔专柜
城爱迪尔专柜
安徽省黄山市黄山
安徽省黄山市黄山
夏有 区北海中路黄山饭
188 安徽 区黄山饭店一楼爱 60 平方 2007/5/15 2007.5.15-2017.5.14 4 4 4 4
胜 店一楼爱迪尔专卖
迪尔专卖店
店




1-1-159
爱迪尔招股说明书


安徽省黄山市屯溪 安徽省黄山市屯溪
189 安徽 区上海巴黎春天爱 区黄山东路上海巴 70 平方 2013/4/28 2013.3.4-2016.3.3 2 2 - -
迪尔专柜 黎春天爱迪尔专柜
安徽省阜阳市临泉
安徽省阜阳市临泉
李长 县光明北路 217 号黄
190 安徽 县黄金城（新华书店 130 平方 2012/10/1 2012.8.1-2015.7.31 - 4 6 -
进 金城（新华书店对
对面）爱迪尔专柜
面）爱迪尔专柜
安徽省霍山县衡山 安徽省霍山县衡山
王先
191 安徽 镇诸佛庵路鑫港小 镇诸佛庵路鑫港小 150 平方 2013/5/1 2013.5.1-2016.4.30 - 4 - -
琳
区爱迪尔专卖店 区爱迪尔专卖店
安徽省阜阳市太和 安徽省阜阳市太和
林国
192 安徽 县人民路百货大楼 县人民路百货大楼 50 平方 2013/6/28 2013.5.20-2016.5.19 - 4 - -
辉
一楼爱迪尔专柜 一楼爱迪尔专柜
安徽省池州市长江 安徽省池州市长江
曹先
193 安徽 中路 23 号爱迪尔专 中路 23 号爱迪尔专 60 平方 2013/8/28 2013.08.28-2016.08.27 - 4 - -
东
卖店 卖店
安徽省合肥市肥西
安徽省合肥市肥西
胡才 县上派镇青年中路
194 安徽 县上派镇小胡金店 50 平方 2013/12/31 2013.09.18-2016.09.17 - 4 - -
发 74-4 小胡金店爱迪尔
爱迪尔专柜
专柜
安徽省铜官山区铜
安徽省铜官山区 101
195 汪雪 安徽 陵市长江路 101 号爱 60 平方 2013/11/19 2013.11.18-2016.11.17 - 4 - -
号爱迪尔专卖店
迪尔专卖店
安徽省芜湖市芜湖 安徽省芜湖市芜湖
陶春
196 安徽 县芜湖中路万大福 县芜湖中路万大福 120 平方 2014/2/13 2013.12.08-2016.12.07 4 - - -
雪
珠宝爱迪尔专柜 珠宝爱迪尔专柜
安徽省芜湖市镜湖
安徽省芜湖市镜湖
区中山路步行街 18
197 安徽 区华亿购物中心北 35 平方 2003/9/26 2003.9.8-2016.9.25 -
号华亿购物中心北
一楼爱迪尔专柜
田永 一楼爱迪尔专柜
4 4 10
根 江苏省扬州市江都
江苏省江都区江都 区工农路 2-2 号江都
198 江苏 30 平方 2004/7/18 2004.7.10-2016.9.9 -
商城爱迪尔专柜 商城一楼爱迪尔专
柜




1-1-160
爱迪尔招股说明书


江苏省常州市钟楼 江苏省常州市钟楼
李慧 区南大街 106 号常州 区南大街 106 号常州
199 江苏 30 平方 2005/1/18 2004.10.17-2014.12.31 3 3 - 4
君 金店南大街分公司 金店南大街分公司
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
江苏省张家港市杨
江苏省张家港市步
蔡小 舍镇步行街 2 号国际
200 江苏 行街国际购物中心 20 平方 2005/12/3 2005.12.1-2014.11.30 - 4 4 4
桃 购物中心一楼爱迪
一楼爱迪尔专柜
尔专柜
江苏省南通市工农 江苏省南通市工农
陈春
201 江苏 路 188 号文峰城市广 路 188 号文峰城市广 40 平方 2014/5/4 2014.04.15-2015.04.14 3 - - -
燕
场爱迪尔专柜 场爱迪尔专柜
湖南省浏阳市北正
易玉 湖南省浏阳市浏阳
202 湖南 南路 108 号浏阳金店 20 平方 2010/9/15 2010.9.15-2014.9.14 - - - 4
罗 金店爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
湖南省郴州市郴州 湖南省郴州市郴州
尹佳
203 湖南 市区文化路 39 号爱 市区文化路 39 号爱 120 平方 2014/3/16 2014.01.13-2017.01.12 15 - - -
强
迪尔专卖店 迪尔专卖店
湖北省随州市新世 湖北省随州市解放
204 湖北 纪购物中心爱迪尔 路 65 号新世纪购物 20 平方 2006/10/1 2006.10.1-2014.9.30 - 2
专柜 中心爱迪尔专柜
湖北省仙桃市沔阳
湖北省仙桃市商城
大道 43 号商城大厦
205 湖北 大厦黄金商场北一 30 平方 2004/1/10 2004.1.10-2015.1.9 4 4 -
黄金商场北一楼爱
楼爱迪尔专柜
迪尔专柜
湖北省黄石市金虹 湖北省黄石市交通
李新
206 湖北 大厦一楼爱迪尔专 路 29 号 金虹大厦一 20 平方 2003/1/18 2003.1.6-2015.1.9 4 4 18 -
萍
柜 楼爱迪尔专柜
湖北省荆门市东方 湖北省荆门市中天
207 湖北 百货大厦二楼爱迪 街 43 号 东方百货大 30 平方 2009/5/11 2009.5.11-2015.5.10 2 2 -
尔专柜 厦二楼爱迪尔专柜
武汉市江汉区中山
武汉市江汉区大洋
大道 756 号大洋百货
208 湖北 百货（中山店）爱迪 14 平方 2008/9/20 2008.9.20-2017.5.16 6 6 -
（中山店）爱迪尔专
尔专柜
柜




1-1-161
爱迪尔招股说明书


湖北省武汉市青山
湖北省武汉市青山
区和平大道 955 号
209 湖北 区武商建二商场爱 30 平方 2008/5/17 2008.5.17-2017.5.16 - - -
武商建二商场爱迪
迪尔专柜
尔专柜
湖北省武汉市江汉
湖北省武汉市江汉
区中山大道 357 号新
210 湖北 区新金珠宝大厦七 286 平方 2012/4/23 2012.4.23-2015.4.22 - - - -
金珠宝大厦七楼爱
楼爱迪尔专柜
迪尔专柜
湖北省武汉市武昌
湖北省武汉市武昌
区友谊大道 396 号福
211 湖北 区友谊大道福星国 100 平方 2013/12/6 2013.12.06-2016.12.05 - - - -
星国际城 K2-3 栋 1
际城爱迪尔专卖店
层 1-1 爱迪尔专卖店
湖北省十堰市竹山
湖北省十堰市竹山
黄顺 县城关镇步行街世
212 湖北 县城关镇御典龙凤 50 平方 2011/1/1 2011.1.1-2016.12.31 - 10 - 1
国 纪广场 11 号御典龙
金楼爱迪尔专柜
凤金楼爱迪尔专柜
湖北省荆州市沙市 湖北省荆州市沙市
邹荆
213 湖北 区 12-9 号爱迪尔专 区便河西路 12-9 号 80 平方 2003/7/10 2003.5.9-2014.7.14 - 4 4 4
菊
柜 爱迪尔专柜
湖北省襄阳解放路
湖北省襄阳市银泰
214 湖北 炮铺街特 1 号银泰百 15 平方 2011/7/16 2011.6.2-2017.6.1 3 3 9 6
百货爱迪尔专柜
胡延 货爱迪尔专柜
俊 湖北省襄阳市樊城 湖北省襄阳市樊城
215 湖北 区银辉金行爱迪尔 区长征路 16 号银辉 100 平方 2004/8/28 2004.8.15-2014.8.14 - 6 9 6
专柜 金行爱迪尔专柜
湖北省十堰市茅箭
湖北省十堰市茅箭
区人民北路 68 号爱
216 湖北 区金钻缘珠宝城爱 280 平方 2007/4/28 2007.4.28-2017.4.27 4 4 6
迪尔金钻缘珠宝城
迪尔专柜
王得 爱迪尔专柜
3.33
财 湖北省十堰市茅箭
湖北省十堰市茅箭
区人民北路 1 号武商
217 湖北 区武商集团十堰人 25 平方 2011/12/15 2011.12.15-2014.12.14 - 2 -
集团十堰人民商场
民商场爱迪尔专柜
爱迪尔专柜




1-1-162
爱迪尔招股说明书


湖北省十堰市茅箭 湖北省十堰市茅箭
218 湖北 区五堰香港街爱迪 区五堰香港街 8 号爱 100 平方 2013/4/20 2013.4.20-2016.4.19 - -
尔专柜 迪尔专柜
湖北省恩施州舞阳 湖北省恩施州舞阳
陈养
219 湖北 坝享买乐超市一楼 坝享买乐超市一楼 60 平方 2011/11/10 2011.9.27-2014.9.26 - 4 6 4
敏
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
湖北省黄石市黄石 湖北省黄石市黄石
220 王利 湖北 大道大金新百爱迪 大道 209 号大金新百 30 平方 2012/8/31 2012.8.31-2015.8.30 - 4 4 -
尔专柜 爱迪尔专柜
湖北省洪湖市宏伟 湖北省洪湖市宏伟
夏德
221 湖北 南路 60 号爱迪尔专 南路 60 号爱迪尔专 80 平方 2012/8/28 2012.8.28-2015.8.27 - 2 2 -
强
柜 柜
湖北省十堰市郧县 湖北省十堰市郧县
城关镇丰融超市一 城关镇陨阳路 63 号
222 刘毅 湖北 30 平方 2012/9/30 2012.9.1-2015.8.31 - 2 2 -
楼凤祥珠宝城爱迪 丰融超市一楼爱迪
尔专柜 尔专柜
湖北省十堰市郧西 湖北省十堰市郧西
张丽
223 湖北 县人民银行郧西大 县人民银行郧西大 60 平方 2012/11/26 2012.11.1-2015.10.31 - 2 2 -
萍
道爱迪尔专柜 道 73 号爱迪尔专柜
湖北省襄阳市谷城
湖北省襄阳市谷城
县粉水路 72 号群兴
224 湖北 县粉水路群兴商业 40 平方 2012/12/25 2012.12.25-2015.12.24 - 4 - -
商业广场爱迪尔专
张守 广场爱迪尔专柜
柜
军
湖北省襄阳市宜城
湖北省襄阳市宜城
225 湖北 市西街 24-3 号爱迪 100 平方 2013/8/22 2013.07.20-2016.07.19 4 4 - -
市西街爱迪尔专柜
尔专柜
湖北省十堰市竹溪 湖北省十堰市竹溪
杜建 县城关镇广场公园 县城关镇广场公园
226 湖北 300 平方 2013/9/20 2013.02.01-2016.01.31 4 4 - -
国 绿谷中央城 B 区一楼 绿谷中央城 B 区一楼
爱迪尔专卖店 爱迪尔专卖店
湖北省黄冈市黄梅
湖北省黄冈市黄梅
文树 县五祖大道 78 号正
227 湖北 县万象百货一楼珠 25 平方 2013/1/18 2013.01.18-2016.01.17 2 2 - -
青 街万象新世界百货
宝区爱迪尔专柜
一楼爱迪尔专柜




1-1-163
爱迪尔招股说明书


湖北省老河口市胜
湖北省老河口市胜
利街 17-6 号好邻居
228 陈杰 湖北 利路好邻居超市旁 100 平方 2013/8/8 2013.08.08-2016.08.07 - 2 - -
超市旁一楼爱迪尔
爱迪尔专柜
珠宝专卖店
湖北省十堰市房县 湖北省十堰市房县
张文
229 湖北 鑫城超市古楼店爱 鑫城超市古楼店爱 100 平方 2014/6/27 2014.03.17-2017.03.16 - - - -
海
迪尔专柜 迪尔专柜
江西省萍乡市安源 江西省萍乡市安源
陈剑
230 江西 区华龙公司爱迪尔 区八一东路 29 号华 150 平方 2003/5/1 2002.12.28-2015.4.29 4 4 4 6
雄
专柜 龙公司爱迪尔专柜
江西省德兴市银城
江西省德兴市银城
231 江西 中路 137 号爱迪尔专 88 平方 2010/9/29 2010.9.29-2016.9.28 - 3 3 4
中路爱迪尔专卖店
卖店
江西省上饶市婺源 江西省上饶市婺源
232 周育 江西 县紫阳镇星江路爱 县紫阳镇星江路 82 85 平方 2013/1/18 2012.12.31-2015.12.30 2 - 2 -
清 迪尔专卖店 号爱迪尔专卖店
江西省抚州市东乡 江西省抚州市东乡
县孝感镇龙山北路 县孝感镇龙山北路
233 江西 160 平方 2013/9/29 2013.09.26-2016.09.25 - 2 - -
赣东农贸大市场爱 赣东农贸大市场爱
迪尔专卖店 迪尔专卖店
江西省鹰潭市胜利 江西省鹰潭市胜利
234 汪娟 江西 东路永福珠宝金行 东路 1 号明牌永福珠 40 平方 2005/8/28 2005.8.25-2014.8.24 - 4 4 4
爱迪尔专柜 宝金行爱迪尔专柜
张丽 江西省南康市蓉江 江西省南康市蓉江
235 江西 80 平方 2013/12/30 2013.12.28-2016.12.27 - 3 - -
华 中路爱迪尔专柜 中路爱迪尔专柜
四川省成都市总府
四川省成都市锦官
236 四川 路 32 号锦官银楼爱 60 平方 2004/10/1 2004.9.10-2015.12.9 - 4 10
银楼爱迪尔专柜
迪尔专柜
四川省成都市春熙 四川省成都市春熙
237 何明 四川 路凤祥楼爱迪尔专 路北段 10 号凤祥楼 30 平方 2004/3/28 2003.12.10-2015.12.9 - - - 6
柜 爱迪尔专柜
四川省成都市琴台 四川省成都市琴台
238 四川 路七宝楼爱迪尔专 路 118 号七宝楼爱迪 35 平方 2005/11/20 2005.11.10-2015.12.9 - - -
柜 尔专柜




1-1-164
爱迪尔招股说明书


四川省成都市东御 四川省成都市东御
街天府广场摩尔百 街 55--223 号天府广
239 四川 30 平方 2005/6/26 2004.12.10-2015.12.9 - - -
货购物中心一楼爱 场摩尔百货购物中
迪尔专柜 心一楼爱迪尔专柜
四川省成都市锦江
四川省成都市锦江
区宾隆街 1 号仁和春
240 四川 区仁和春天百货（人 40 平方 2011/9/10 2011.9.10-2015.12.9 - - -
天百货（人东店）爱
东店）爱迪尔专柜
迪尔专柜
四川省成都市二环 四川省成都市青羊
路西二段仁和春天 区二环路西二段 19
241 四川 80 平方 2009/12/23 2009.12.10-2015.12.9 - - -
百货光华店爱迪尔 号仁和春天百货光
专柜 华店爱迪尔专柜
四川省成都市锦江 四川省成都市锦江
区盐市口茂业百货 区东御街 19 号盐市
242 四川 35 平方 2009/7/30 2008.12.10-2015.12.9 - - -
商场一楼爱迪尔珠 口茂业百货商场一
宝专柜 楼爱迪尔珠宝专柜
四川省成都市金牛 四川省成都市金牛
区北三段 1 号 1 栋百 区一环路北三段 1 号
243 四川 60 平方 2013/12/5 2013.12.05-2016.12.04 - - -
货楼 2-B1F-5F 爱迪 1 栋百货楼 2-B1F-5F
尔专柜 爱迪尔专柜
四川省南充市顺庆
四川省南充市人民
244 四川 区人民中路 1 号人民 40 平方 2009/8/25 2009.8.1-2015.7.31 - - -
商场爱迪尔专柜
商场爱迪尔专柜
四川省南充市顺庆
四川省南充市顺庆
区文化路 77--85 号上
245 四川 区上臣国际珠宝爱 200 平方 2012/12/25 2012.8.1-2015.7.31 - - -
臣国际珠宝爱迪尔
迪尔专柜
专柜
四川省南充市顺庆 四川省南充市顺庆
区海宁皮草城一楼 区模范街 140 号海宁
246 四川 120 平方 2013/12/1 2013.11.08-2016.11.07 - - -
上臣国际爱迪尔专 皮草城一楼上臣国
柜 际爱迪尔专柜
四川省德阳市旌阳 四川省德阳市旌阳
李治
247 四川 区星河珠宝爱迪尔 区下南街 187 号星河 130 平方 2005/10/1 2005.10.1-2015.9.30 - 4 6 8
中
专柜 珠宝爱迪尔专柜




1-1-165
爱迪尔招股说明书


四川省德阳市旌阳
四川省德阳市旌阳 区天山北路 6 号嘉信
248 四川 区嘉信茂广场一楼 茂广场一楼 50 平方 2012/3/1 2012.3.1-2015.2.28 2 2
爱迪尔专柜 01-K03/04/05 号爱迪
尔专柜
四川省宜宾市翠屏 四川省宜宾市翠屏
249 四川 区人民路爱迪尔专 区人民路 51 号爱迪 260 平方 2008/2/1 2008.2.1-2015.1.31 4 4 10
卖店 尔专卖店
四川省自贡市自流 四川省自贡市自流
250 李小 四川 井区五星街爱迪尔 井区五星街 52 号爱 200 平方 2011/2/28 2011.2.23-2017.2.22 4 4 -

平 专卖店 迪尔专卖店
四川省自贡市自流 四川省自贡市自流
井区五星街新玛特 井区五星街 338 号新
251 四川 40 平方 2011/11/8 2011.11.1-2014.10.31 - 2 -
休闲广场爱迪尔专 玛特休闲广场爱迪
柜 尔专柜
四川省泸州市治平 四川省泸州市治平
路保利来商厦 3 号楼 路保利来商厦 3 号楼
252 王帅 四川 35 平方 2009/12/24 2009.12.24-2015.12.23 - 2 2 2
天王金殿爱迪尔专 14 号天王金殿爱迪
柜 尔专柜
四川省泸州市合江
四川省泸州市合江
叶金 县建设路 19 号附 1
253 四川 县建设路中段爱心 80 平方 2010/5/28 2010.3.22-2016.3.21 2 2 2 2
有 号爱心金店爱迪尔
金店爱迪尔专柜
专柜
四川省眉山市洪雅 四川省眉山市洪雅
张建
254 四川 县洪川镇同心金行 县洪川镇南街 1 号同 50 平方 2010/8/1 2010.8.1-2016.7.31 - 2 2 4
洪
爱迪尔专柜 心金行爱迪尔专柜
四川省邛崃市临邛 四川省邛崃市临邛
255 戴宁 四川 镇南街欣鑫金店爱 镇南街 15 号欣鑫金 40 平方 2010/8/28 2010.8.21-2016.8.20 - 4 4 4
迪尔专柜 店爱迪尔专柜
四川省成都市金堂 四川省成都市金堂
256 曾咏 四川 县文化街爱迪尔珠 县文化街 2 号爱迪尔 150 平方 2011/12/15 2011.6.1-2017.5.31 4 0 4 4
宝专卖店 珠宝专卖店




1-1-166
爱迪尔招股说明书


四川省成都市双流 四川省成都市双流
257 四川 县东升街道贾家巷 县东升街道贾家巷 50 平方 2010/8/30 2010.8.30-2016.8.29 - 2 4
高家 爱迪尔专柜 62 号 1 层爱迪尔专柜

荣 四川省成都市双流 四川省成都市双流
258 四川 县华阳街道办丁字 县华阳街道办丁字 50 平方 2011/11/17 2011.9.16-2014.9.15 - 2 -
街爱迪尔专柜 街 7-9 号爱迪尔专柜
四川省成都市新津 四川省成都市新津
赵国
259 四川 县五津南路爱迪尔 县五津南路 9 号爱迪 75 平方 2011/7/1 2011.6.1-2017.5.31 - 4 4 2
文
专卖店 尔专卖店
四川省成都市郫县
四川省成都市郫县
林宝 郫筒镇北大街
260 四川 郫筒镇北大街爱迪 70 平方 2011/6/8 2011.6.1-2017.5.31 4 4 4 4
安 117-119 号爱迪尔专
尔专柜
卖店
四川省遂宁市船山 四川省遂宁市船山
区遂州中路 18 号盛 区遂州中路 18 号盛
261 四川 30 平方 2010/9/20 2010.8.28-2016.8.27 2 2 2
华堂百货爱迪尔专 华堂百货爱迪尔专
柜 柜
四川省遂宁市船山 四川省遂宁市船山
262 四川 区政府西街 13 号大 区政府西街 13 号大 40 平方 2011/12/31 2011.12.31-2014.12.31 - 2 -
卢中 都会爱迪尔专柜 都会爱迪尔专柜
全 四川省遂宁市船山
四川省遂宁市船山
区遂州南路 280 号
263 四川 区遂州南路 280 号爱 20 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - - - -
（商务区肯德基正
迪尔专柜
对面）爱迪尔专柜
四川省遂宁市船山 四川省遂宁市船山
264 四川 区凯旋下路 368 号忠 区凯旋下路 368 号忠 30 平方 2014/3/8 2014.3.8-2017.3.7 - - - -
祥珠宝爱迪尔专柜 祥珠宝爱迪尔专柜
四川省巴中市巴州 四川省巴中市巴州
袁昌
265 四川 区东城街爱迪尔专 区东城街 2 号爱迪尔 110 平方 2011/4/15 2011.3.10-2017.3.9 4 4 4 4
贵
卖店 专卖店
四川省达州市大竹 四川省达州市大竹
叶金 县新华路煌歌大厦 县新华路煌歌大厦
266 四川 140 平方 2010/12/16 2010.12.1-2016.11.30 2 - 2 2
华 门市爱迪尔珠宝专 1-2 号门市爱迪尔珠
卖店 宝专卖店




1-1-167
爱迪尔招股说明书


四川省遂宁市射洪 四川省遂宁市射洪
杨奎 县新阳街银行口杨 县新阳街银行口杨
267 四川 50 平方 2010/12/28 2010.12.5-2016.12.4 4 - 4 4
希 记珠宝总店爱迪尔 记珠宝总店爱迪尔
专柜 专柜
四川省成都市大邑
四川省成都市大邑
魏丽 县内蒙古大道 2 号附
268 四川 县家乐福旁川邑珠 250 平方 2011/3/1 2010.12.11-2016.12.10 4 8 - 4
君 14 号川邑珠宝爱迪
宝爱迪尔专卖店
尔专卖店
四川省绵阳市江油
四川省绵阳市江油
陈玉 市解放路纪念碑汇
269 四川 汇星百货一楼爱迪 60 平方 2011/7/22 2011.6.4-2017.6.3 4 4 4 4
庆 星百货一楼爱迪尔
尔专柜
专柜
四川省雅安市雨城 四川省雅安市雨城
龚国
270 四川 区东大街雨城金店 区东大街 106 号雨城 20 平方 2011/11/10 2011.10.1-2014.9.30 - 4 4 4
瑞
爱迪尔专柜 金店爱迪尔专柜
四川省南充市营山 四川省南充市营山
林建
271 四川 县正西街爱迪尔专 县正西街 6-10 号爱 200 平方 2011/11/30 2011.11.8-2014.11.7 - 4 4 4
仁
卖店 迪尔专卖店
四川省西昌市胜利
四川省西昌市胜利
郑志 南路下段世纪 MALL
272 四川 南路下段世纪 MALL 70 平方 2010/7/20 2010.7.20-2016.7.19 - 4 4 4
伟 一楼爱迪尔珠宝专
爱迪尔珠宝专柜
柜
四川省广汉市友谊 四川省广汉市东西
273 许妮 四川 华侨金店爱迪尔专 大街 102 号友谊华侨 50 平方 2010/8/1 2010.7.20-2016.7.19 - 2 2 2
柜 金店爱迪尔专柜
四川省夹江县漹城
四川省夹江县漹城
李晨 镇东大街 151-154 号
274 四川 镇东大街荣发金店 65 平方 2010/8/1 2010.7.20-2016.7.19 - 2 2 2
波 荣发金店爱迪尔专
爱迪尔专柜
柜
四川省攀枝花市攀 四川省攀枝花市攀
邓小
275 四川 枝花大道东段爱迪 枝花大道东段 607 号 90 平方 2011/7/22 2011.6.1-2017.5.31 - 2 2 2
明
尔专卖店 爱迪尔专卖店




1-1-168
爱迪尔招股说明书


四川省德阳市中江
四川省德阳市中江
翁万 县凯江镇小东街 63
276 四川 县凯江镇小东街公 25 平方 2011/4/1 2011.3.22-2017.3.21 4 2 2 2
物 号公羽珠宝爱迪尔
羽珠宝爱迪尔专柜
专柜
四川省资阳市和平
四川省资阳市和平
刘晓 路 20、22、24、26
277 四川 路川中大厦金宝俪 150 平方 2010/9/16 2010.7.20-2016.7.19 - 2 2 2
林 号川中大厦金宝俪
珠宝爱迪尔专柜
珠宝爱迪尔专柜
四川省绵阳市涪城 四川省绵阳市涪城
何顺 区梅西摩尔玛百货 区北街梅西摩尔玛
278 四川 60 平方 2009/6/28 2009.6.28-2015.6.27 - 4 4 2
海 一楼爱迪尔珠宝专 百货一楼爱迪尔珠
柜 宝专柜
四川省达州市中心
翁庆 四川省达州市中心
279 四川 广场 S49-S50 号爱迪 160 平方 2006/10/1 2006.5.10-2017.5.9 4 4 6 4
章 广场爱迪尔专卖店
尔专卖店
四川省达州市大北
蔡金 四川省达州市大北
280 四川 街 91 号爱迪尔专卖 70 平方 2012/12/20 2012.12.20-2015.12.19 - 2 - -
富 街爱迪尔专卖店
店
四川省达州市宣汉 四川省达州市宣汉
俞顺
281 四川 县东乡镇后街爱迪 县东乡镇后街 21 号 65 平方 2013/12/1 2013.12.01-2016.11.30 - - - -
林
尔专卖店 爱迪尔专卖店
四川省华蓥市滨河 四川省华蓥市滨河
282 四川 东路天华金店爱迪 东路 120 号天华金店 60 平方 2009/5/1 2009.3.1-2015.2.28
付全 尔专柜 爱迪尔专柜
3 3 3 3
灵 四川省广安市广宁 四川省广安市广宁
283 四川 路广安金店爱迪尔 路 329 号广安金店爱 60 平方 2007/2/12 2007.2.10-2015.2.28
专柜 迪尔专柜
四川省资阳市安岳 四川省资阳市安岳
284 邓旭 四川 县沱街爱迪尔专卖 县沱街 91-93#爱迪尔 80 平方 2012/2/28 2012.1.1-2014.12.31 4 4 4 -
店 专卖店
四川省乐山市五通 四川省乐山市五通
陈才 桥区茶花路 2 号门市 桥区茶花路 2 号门市
285 四川 80 平方 2012/1/18 2012.1.1-2014.12.31 2 2 4 -
好 金康珠宝城爱迪尔 金康珠宝城爱迪尔
专柜 专柜




1-1-169
爱迪尔招股说明书


四川省成都市大丰 四川省成都市大丰
林朝
286 四川 镇崇义桥街爱迪尔 镇崇义桥街 66#-72# 120 平方 2012/4/16 2012.3.5-2015.3.4 4 4 4 -
章
专卖店 爱迪尔专卖店
四川省内江市资中
四川省内江市资中
林其 县商业步行街梅西
287 四川 县商业步行街梅西 50 平方 2012/6/28 2012.4.27-2015.4.26 - 4 4 -
中 百货一楼爱迪尔专
百货爱迪尔专柜
柜
四川省乐山市市中 四川省乐山市市中
区鼓楼街 58 号 1 栋 1 区鼓楼街 58 号 1 栋 1
288 四川 130 平方 2013/1/25 2013.1.1-2015.12.31 4 4 - -
楼 81 号爱迪尔专卖 楼 81 号爱迪尔专卖
刘俊 店 店
山 四川省乐山市市中 四川省乐山市市中
区嘉定路梅西百货 区嘉定路梅西百货
289 四川 65 平方 2014/6/1 2014.06.01-2017.05.31 2 - - -
商场一楼爱迪尔专 商场一楼爱迪尔专
柜 柜
四川省成都市武侯 四川省成都市武侯
张福
290 四川 区簇桥千盛广场爱 区簇桥千盛广场爱 50 平方 2012/9/10 2012.9.5-2015.9.4 - 4 4 -
建
迪尔专柜 迪尔专柜
四川省成都市新都 四川省成都市新都
刘光
291 四川 县桑园街爱迪尔专 县桑园街 119-121 号 110 平方 2012/10/1 2012.9.30-2015.9.29 - 4 4 +
情
卖店 爱迪尔专卖店
四川省广安市邻水 四川省广安市邻水
林金
292 四川 县人民路爱迪尔专 县人民路 23 号爱迪 180 平方 2012/11/28 2012.11.20-2015.11.19 4 - 4 +
国
卖店 尔专卖店
四川省阆中市俊豪 四川省阆中市俊豪
杨继
293 四川 购物中心新世纪百 购物中心新世纪百 20 平方 2013/1/25 2013.1.1-2015.12.31 - 4 - -
明
货爱迪尔专柜 货一楼爱迪尔专柜
四川省成都市郫县 四川省成都市郫县
林国
294 四川 犀浦镇下街爱迪尔 犀浦镇下街 48-52 号 80 平方 2013/4/1 2013.3.28-2016.3.27 4 4 - -
星
专柜 爱迪尔专柜
四川省德阳市罗江 四川省德阳市罗江
李义
295 四川 县西街爱迪尔专卖 县西街 9 号爱迪尔专 100 平方 2013/9/20 2013.08.31-2014.08.30 - 4 - -
高
店 卖店




1-1-170
爱迪尔招股说明书


四川省宜宾市江安
四川省宜宾市江安
县剧专路 148 号--152
296 古浩 四川 县剧专路爱迪尔珠 80 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
号爱迪尔珠宝专卖
宝专卖店
店
四川省成都市红光 四川省成都市红光
297 秦军 四川 镇广场街爱迪尔专 镇广场街 255 号爱迪 120 平方 2013/10/1 2013.10.01-2014.09.30 - 4 - -
卖店 尔专卖店
四川省达州市渠县 四川省达州市渠县
王建
298 四川 营渠路德恵超市内 营渠路德恵超市内 55 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
平
爱迪尔专柜 爱迪尔专柜
四川省南充市西充 四川省南充市西充
李天
299 四川 县东街爱迪尔专卖 县东街 86-88 号爱迪 85 平方 2013/11/1 2013.08.28-2016.08.27 - 4 - -
权
店 尔专卖店
四川省巴中市通江 四川省巴中市通江
杨璐 县诺江中路中段粮 县诺江中路中段粮
300 四川 120 平方 2013/12/20 2013.12.01-2016.11.30 - 4 - -
印 食局底楼爱迪尔专 食局底楼爱迪尔专
卖店 卖店
四川省成都市青羊 四川省成都市青羊
周启
301 四川 区黄田坝街爱迪尔 区黄田坝街 154-158 100 平方 2013/12/25 2013.12.25-2016.12.24 - 4 - -
鸿
专卖店 号爱迪尔专卖店
四川省成都市武候
四川省成都市武候
黄祖 区金花镇金兴南路
302 四川 区国恩百货爱迪尔 106 平方 2013/5/28 2013.4.20-2016.4.19 - 4 - -
怀 国恩百货爱迪尔专
专柜
柜
四川省眉山市仁寿 四川省眉山市仁寿
翁国
303 四川 县美家好百货爱迪 县阳光路美家好百 80 平方 2013/12/31 2013.12.28-2016.12.27 - - - -
寿
尔专柜 货爱迪尔专柜
四川省广元市东街 1
李志 四川省广元市鑫钰 号嘉鑫大厦一楼鑫
304 四川 100 平方 2005/2/20 2005.2.1-2016.1.31 3 3 - -
蜀 珠宝行爱迪尔专柜 钰珠宝行爱迪尔专
柜
四川省成都市人民 四川省成都市人民
陈茂
305 四川 南路一段 97 号现代 南路一段 97 号现代 60 平方 2009/10/1 2009.9.1-2015.12.31 - - - -
森
之窗爱迪尔专柜 之窗六楼




1-1-171
爱迪尔招股说明书


四川省成都市龙泉 四川省成都市龙泉
叶少
306 四川 驿区建设路 47 号爱 驿区建设路 47 号爱 150 平方 2014/3/16 2014.03.16-2017.03.15 4 - - -
飞
迪尔专卖店 迪尔专卖店
四川省成都市温江 四川省成都市温江
林育 区柳城东大街 2、3、 区柳城东大街 2、3、
307 四川 210 平方 2014/6/1 2014.06.01-2017.05.31 4 - - -
生 4、15、17 号爱迪尔 4、15、17 号爱迪尔
专卖店 专卖店
四川省广安市岳池 四川省广安市岳池
肖海
308 四川 县大东街 62-66 号爱 县大东街 62-66 号爱 280 平方 2014/5/1 2014.03.18-2017.03.17 4 - - -
燕
迪尔专卖店 迪尔专卖店
四川省内江市隆昌 四川省内江市隆昌
魏廷
309 四川 县顺和街爱迪尔专 县顺和街爱迪尔专 50 平方 2014/6/15 2014.06.15-2017.06.14 4 - - -
云
卖店 卖店
四川省彭州市东大 四川省彭州市东大
邓德
310 四川 街 19-29 号爱迪尔专 街 19-29 号爱迪尔专 220 平方 2014/3/8 2014.03.08-2017.03.07 4 - - -
兵
卖店 卖店
重庆市綦江区立交 重庆市綦江区立交
311 赵勇 重庆 95 平方 2012/6/30 2012.6.30-2015.9.30 - 4 4 -
桥爱迪尔专卖店 桥爱迪尔专卖店
重庆市大渡口区松
重庆市大渡口区新
青路 1011 号新世纪
312 重庆 世纪百货大渡口商 30 平方 2010/12/15 2010.11.23-2015.3.31
百货大渡口商都爱
都爱迪尔专柜
迪尔专柜
重庆市沙坪坝区渝
重庆市沙坪坝区凯 碚路 50 号新世纪百
313 重庆 25 平方 2005/8/20 2005.8.20-2015.3.31
瑞商都爱迪尔专柜 货公司凯瑞商都爱
迪尔专柜
徐菱 6 6 6 6
重庆市江北区步行
重庆市江北区新世
街 7 号新世纪百货公
314 重庆 纪百货公司世纪新 25 平方 2006/1/21 2006.1.20-2015.3.31
司世纪新都店爱迪
都店爱迪尔专柜
尔专柜
重庆市渝中区青年
重庆市渝中区新世
路 18 号新世纪百货
315 重庆 纪百货解放碑商都 30 平方 2005/8/19 2005.5.23-2015.3.31
解放碑商都爱迪尔
爱迪尔专柜
专柜




1-1-172
爱迪尔招股说明书


重庆市涪陵区兴华
重庆市涪陵区新世
中路 34 号新世纪百
316 重庆 纪百货涪陵商都爱 30 平方 2009/11/23 2009.11.23-2015.3.31
货涪陵商都爱迪尔
迪尔专柜
专柜
重庆市九龙坡区杨
重庆市九龙坡区新
家坪正街 26 号附 2
317 重庆 世纪百货瑞成商都 30 平方 2005/4/28 2005.4.1-2015.3.31
号新世纪百货瑞成
爱迪尔专柜
商都爱迪尔专柜
重庆市渝中区长江 2
重庆市渝中区新世
路 174 号新世纪百货
318 重庆 纪百货大坪商都爱 30 平方 2012/12/20 2012.12.20-2015.12.19 -
大坪商都爱迪尔专
迪尔专柜
柜
重庆市南岸区南坪
重庆市南岸区新世
街道南坪北路 8 号重
319 重庆 纪百货南坪商都爱 30 平方 2012/12/20 2012.12.20-2015.12.19 -
庆新世纪百货南坪
迪尔专柜
商都爱迪尔专柜
重庆市渝中区解放 重庆市渝中区解放
许美
320 重庆 碑民权路 27 号新华 碑民权路 27 号新华 100 平方 2013/7/1 2010.06.01-2017.05.31 - - - -
琼
国际爱迪尔专柜 国际 23 层
重庆市璧山县大东 重庆市璧山县大东
陈春
321 重庆 门向阳街爱迪尔专 门向阳街 86 号爱迪 90 平方 2011/7/20 2011.6.18-2017.6.17 4 4 4 -
峰
卖店 尔专卖店
重庆市巴南区鱼洞 重庆市巴南区鱼洞
322 重庆 协信广场铜锣湾爱 协信广场铜锣湾 B-7 110 平方 2011/6/18 2011.6.18-2017.6.17 - 4 8
张天 迪尔专柜 号爱迪尔专柜
高 重庆市巴南区鱼洞 重庆市巴南区鱼洞
323 重庆 新市街 79-12 号爱迪 新市街 79-12 号爱迪 70 平方 2014/3/8 2014.03.08-2017.03.07 - - - 4
尔专卖店 尔专卖店
重庆市北碚区中山
胡建 重庆市北碚区中山
324 重庆 路 79 路爱迪尔专卖 190 平方 2012/5/1 2012.5.1-2015.4.30 4 4 -
伟 路爱迪尔专卖店
店
重庆市大足区步行
吴建 重庆市大足区步行
325 重庆 街 40-44 号爱迪尔专 100 平方 2011/9/8 2011.9.8-2014.9.7 - 4 4 2
武 街爱迪尔专卖店
卖店




1-1-173
爱迪尔招股说明书


重庆市开县新城开 重庆市开县新城开
326 官兴 重庆 州大道成鑫金店爱 州大道中段成鑫金 30 平方 2012/7/16 2011.5.10-2015.5.9 4 4 4 -
迪尔专柜 店爱迪尔专柜
重庆市渝北区渝航
邹万 重庆市渝北区渝航
327 重庆 路 35-4 爱迪尔专卖 90 平方 2012/9/8 2012.8.18-2015.8.17 - 4 4 -
金 路爱迪尔专卖店
店
翁万 重庆市江津区大同 重庆市江津区大同
328 重庆 100 平方 2012/8/28 2012.8.8-2015.8.7 - 4 4 -
国 路爱迪尔专卖店 路爱迪尔专卖店
云南省楚雄市鹿城 云南省楚雄市鹿城
北国资委办公楼下 北路 37 号国资委办
329 余华 云南 108 平方 2011/12/24 2011.6.30-2016.6.29 4 4 4 2
商铺爱迪尔珠宝专 公楼下 1 号商铺爱迪
卖店 尔珠宝专卖店
云南省大理市建设 云南省大理市建设
冯丽 东路 4 号购物中心一 东路 4 号购物中心一
330 云南 60 平方 2014/6/28 2014.6.22-2017.6.21 6 - - -
华 楼恒轩珠宝爱迪尔 楼恒轩珠宝爱迪尔
专柜 专柜
云南省昆明市西山
云南省昆明市昆明
区滇池路 569 号昆明
331 云南 南亚购物中心爱迪 40 平方 2011/12/25 2011.12.25-2014.12.24 -
南亚购物中心爱迪
尔专柜
尔专柜
云南省曲靖市百货 云南省曲靖市麒麟
332 云南 大楼一楼爱迪尔专 南路 118 号百货大楼 60 平方 2003/9/19 2003.7.14-2014.7.13 -
许忠 柜 一楼爱迪尔专柜
10 10 10
林 云南省昆明市五华
云南省昆明市金鹰
区青年路 418 号金鹰
333 云南 购物中心一楼爱迪 30 平方 2009/9/12 2009.7.17-2014.7.16 -
购物中心一楼爱迪
尔专柜
尔专柜
云南省昆明市人民 云南省昆明市人民
334 云南 中路美辰店爱迪尔 中路富春街 98 号美 20 平方 2008/7/19 2008.7.12-2016.7.11 -
专柜 辰店爱迪尔专柜
云南省玉溪市百货 云南省玉溪市南北
郑品
335 云南 大楼昆百大爱迪尔 大街 17 号昆百大一 80 平方 2011/7/23 2011.7.15-2014.7.14 - - - 2
生
专柜 楼爱迪尔专柜




1-1-174
爱迪尔招股说明书


云南省昭通市恒邦 云南省昭通市青年
336 云南 购物广场爱迪尔专 路 170 号恒邦购物广 20 平方 2009/5/18 2009.5.18-2015.5.17 2 2 3
柜 场爱迪尔专柜
云南省昭通市青年 云南省昭通市青年
郑德
337 云南 路 287 号人民金店爱 路 287 号人民金店爱 40 平方 2010/12/18 2010.12.18-2016.12.17 1 1 - 7
山
迪尔专卖店 迪尔专卖店
云南省昭通市青年 云南省昭通市青年
338 云南 路 215 号人民金店爱 路 215 号人民金店爱 40 平方 2012/6/28 2012.6.1-2015.5.30 - - -
迪尔专卖店 迪尔专卖店
云南省西双版纳州 云南省西双版纳州
陈凤
339 云南 景洪市勐腊县爱迪 景洪市勐腊县正街 20 平方 2012/8/8 2012.7.1-2015.6.30 - 4 4 -
明
尔专柜 75 号爱迪尔专柜
云南省保山市隆阳 云南省保山市隆阳
谭美
340 云南 区隆阳南爱迪尔专 区隆阳南路 18 号爱 100 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - 4 - -
珍
卖店 迪尔专卖店
贵州省毕节市威宁
翁志 贵州省毕节市威宁
341 贵州 路万利商厦 A 幢 3-1 300 平方 2010/6/1 2010.1.20-2015.1.19 - - - 6
建 路爱迪尔专卖店
号爱迪尔专卖店
贵州省仁怀市国酒 贵州省仁怀市国酒
342 贵州 中路人民金店爱迪 中路人民金店爱迪 60 平方 2010/3/26 2010.3.26-2016.3.25 2 2 2 2
翁国 尔专柜 尔专柜
宝 贵州省赫章县城关 贵州省赫章县城关
343 贵州 镇前河路爱迪尔专 镇前河路爱迪尔专 130 平方 2013/6/8 2013.5.1-2015.4.30 4 4 - -
卖店 卖店
贵州省贵阳市中山 贵州省贵阳市中山
344 贵州 西路恒峰步行街民 西路恒峰步行街民 100 平方 2008/3/28 2008.3.1-2014.9.30 - 6 6
鑫珠宝爱迪尔专柜 鑫珠宝爱迪尔专柜
贵阳省贵阳市金阳 贵阳省贵阳市金阳
许久 新区世纪金源购物 新区世纪金源购物
345 贵州 100 平方 2011/4/16 2011.4.16-2017.4.15 - - - 4
云 中心金贵珠宝城爱 中心 C 栋一层金贵珠
迪尔专柜 宝城爱迪尔专柜
贵州省凯里市韶山 贵州省凯里市韶山
346 贵州 南路女人大世界旁 南路女人大世界旁 100 平方 2006/12/26 2006.12.13-2014.9.30 - - -
民鑫珠宝爱迪尔专 民鑫珠宝爱迪尔专




1-1-175
爱迪尔招股说明书


柜 柜


贵州省贵阳市智诚 贵州省贵阳市中山
347 贵州 百货大楼一楼爱迪 东路 2 号智诚百货大 40 平方 2012/8/28 2012.8.25-2015.8.24 - - -
尔专柜 楼一楼爱迪尔专柜
贵州省安顺市中华
贵州省安顺市民鑫
348 贵州 南路 210 号民鑫珠宝 30 平方 2008/7/14 2008.7.1-2014.9.30 - - - -
珠宝爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
贵州省都匀市大十
贵州省都匀市民鑫 字匀房大厦一层民
349 贵州 50 平方 2008/7/1 2008.7.1-2014.9.30 - - - -
珠宝店爱迪尔专柜 鑫珠宝店爱迪尔专
柜
贵州省遵义市新华 贵州省遵义市新华
350 贵州 路天利广场 3 号民鑫 路天利广场 3 号民鑫 300 平方 2014/4/20 2014.04.16-2017.04.15 - - - -
珠宝爱迪尔专卖店 珠宝爱迪尔专卖店
贵州省遵义市习水 贵州省遵义市习水
叶政
351 贵州 县府西路爱迪尔专 县府西路爱迪尔专 85 平方 2011/12/15 2011.12.1-2014.11.30 - 2 2 2
伟
卖店 卖店
广西柳州市解放路 广西柳州市解放路
刘建
352 广西 五星步行街爱迪尔 五星步行街 138 号爱 80 平方 2009/6/1 2009.5.18-2015.5.17 6 6 6 6
军
专卖店 迪尔专卖店
广东省广州市花都
梁祥 广东省广州市花都
353 广东 区龙珠路 32-3 号爱 30 平方 2012/12/28 2012.12.1-2015.11.30 - - 15 -
斌 区爱迪尔专柜
迪尔专柜
福建省莆田市荔城
福建省莆田市荔城
区正荣时代广场 6 号
354 马耀 福建 区正荣时代广场中 30 平方 2010/10/1 2010.10.1-2016.10.1 4 - 4 4
楼 6101 中国黄金爱
国黄金爱迪尔专柜
迪尔专柜
福建省龙岩市新罗
福建省龙岩市新罗
黄南 区龙岩大道 489 号世
355 福建 区世纪天成广场来 60 平方 2011/12/18 2011.12.18-2014.12.17 6 - 6 3
华 纪天成广场来雅百
雅百货爱迪尔专柜
货爱迪尔专柜




1-1-176
爱迪尔招股说明书


福建省龙岩市永定
福建省龙岩市永定
张耀 县凤城镇南门街
356 福建 县凤城镇金六福珠 50 平方 2012/10/1 2012.9.25-2015.9.24 - - 1 -
春 B4-115 金六福珠宝
宝爱迪尔专柜
爱迪尔专柜
福建省厦门市思明 福建省厦门市思明
林振
357 福建 区湖滨北路 243 号之 区湖滨北路 243 号之 260 平方 2013/9/20 2013.09.20-2016.09.19 - 4 - -
汉
19 爱迪尔专卖店 19 爱迪尔专卖店
福建省漳平市和平 福建省漳平市和平
吴传
358 福建 中路银丰珠宝爱迪 路 158 号银丰珠宝爱 30 平方 2013/10/1 2013.10.01-2016.09.30 - 2 - -
和
尔专柜 迪尔专柜
陆庆 福建省南平市解放 福建省南平市解放
359 福建 20 平方 2014/1/22 2013.11.24-2014.11.23 - - - -
荣 路 9 号爱迪尔专柜 路 9 号爱迪尔专柜
福建省龙岩市新罗 福建省龙岩市新罗
阙晓 区龙岩大道万阳城 区龙岩大道万阳城
360 福建 70 平方 2014/5/1 2014.03.15-2017.03.14 6 - - -
春 购物广场爱迪尔专 购物广场爱迪尔专
柜 柜




1-1-177
爱迪尔招股说明书


保荐机构经核查后认为：发行人控股股东、实际控制人及其董监高与加盟店
实际控制人不存在关联关系，也不直接或间接持有加盟店股份。

2、采购模式

公司原材料主要包括铂金、黄金等金料、成品钻石、生产所需辅料以及半成
品。公司根据国家政策，铂金、黄金金料从金交所采购，成品钻石主要通过钻交
所的交易平台采购，辅料和半成品向经过评选的合作厂家采购。公司采购实行总
经理负责制，各个部门分工协同配合的流程，具体分工如下：

（1）钻石的采购流程


销售中心
需求情况 制定计划 审核计划
采购中心 财务中心 总经理
运营中心
采购计
划获批



协同采购

采购中心
配 钻 入 库 采 购
生产中心 宝石库 上海钻石交易所
品质管理部




公司采购中心、品质管理部相关人员协同看货，向具有合作关系的钻石供货
商确认货品的品质、数量、价格，与其在国内的进口物流服务商通过钻交所交易
平台成交。


（2）铂金、黄金采购流程

销售中心
需求情况 制定计划 审核计划
采购中心 财务中心 总经理
运营中心
采购计
划获批

入 库 验 收 采 购
生产中心 品质管理部 上海黄金交易所 采购中心




公司的铂金、黄金采购是通过上海黄金交易所的金融类会员的远程交易系统

1-1-178
爱迪尔招股说明书



向上海黄金交易所直接下单交易，并通过会员单位进行实物交割和资金清算，交

易对方为金交所。受托会员单位向公司收取代理手续费。目前公司委托的上海黄

金交易所金融类会员为平安银行股份有限公司。
（3）辅料及半成品的采购流程


销售中心
需求情况 制定计划 审核计划
采购中心 财务中心 总经理
运营中心
采购计
划获批

入 库 验 收 采 购
生产中心 品质管理部 市场采购 采购中心




3、生产模式

（1）生产模式分类

公司从自身的业务模式出发，制定了一系列的规章制度，建立了职责分明、
结构完善的内部生产组织体系，负责产品生产的各个环节。目前，发行人采取自
产、外协生产相结合的生产模式，公司按库存数量及各客户的订单量制定细分生
产计划，分配至惠州爱迪尔、PMC 部及采购中心。

自产：公司内部生产主要采用按库存量与按订单相结合的生产模式。生产中
心根据库存规模和订单情况组织生产。

外协生产：公司将部分生产任务委托给经营管理、人员管理、加工/计量设
备管理、产品生产及品质管理、仓库管理五个方面满足公司甄选的合作厂家。根
据外协生产形式的不同，具体分为以下两种情况：

①委托加工

珠宝首饰生产工艺中由于贵金属原材料浇铸环节不可避免的会发生耗损，批
次量较小时，自行浇铸耗损较大会导致成本较高，因此发行人浇铸环节全部委托
加工。与公司合作的浇铸厂商有三家，公司与其均签订了长期合作协议，规定了
不同成色产品的工费和损耗。日常合作中，公司每工作日向委托加工浇铸厂商下
订单，按月结算。

1-1-179
爱迪尔招股说明书


受制于公司产能现状以及高精尖设备缺乏，公司在行业旺季订单量较大时或
者无法完成某些高端产品的生产时，公司会提供原材料将部分生产任务委托合作
厂家生产。目前与公司合作的委托加工厂商有 40 余家，公司与合作厂家签署《委
托加工协议》，该协议为框架协议，规定了不同规格产品的工费及公司的品质要
求，日常合作中，公司按批次向合作厂商下订单，按月结算。

②外购半成品

深圳罗湖区水贝珠宝产业园汇聚数百家珠宝企业，主要珠宝厂商均有其特色
优势产品，为更好丰富公司产品线，发行人会向合作厂商采购各自的特色优势产
品；此外，由于珠宝首饰加工行业的季节性特征和公司产能现状，公司在行业旺
季订单量较大时，会向合作厂商外购半成品。

半成品购入后经检测、打字印、证书制作、贴标定价后入库成为库存商品。

外购半成品的情况下，由外协厂商负责原材料的采购并组织生产。目前与公
司合作的外购半成品生产厂商有 60 余家，公司与外购半成品生产厂商按批次单
独签署《供货合同》，收货入库后付款结算。

③前五委托加工厂商及外购半成品厂商情况

报告期内，发行人前五名委托加工合作厂商如下：

单位：万元
2014 年上半年
序
名称 加工产品名称 加工费
号
1 深圳市顺艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 314.72
2 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 188.06
3 深圳市吉盟珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 185.65
4 深圳市金艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 140.55
5 深圳市帝壹珠宝实业有限公司 镶嵌饰品 133.54
合计 962.52
2013 年度
序
名称 加工产品名称 加工费
号
1 深圳市顺艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 452.67


1-1-180
爱迪尔招股说明书



2 深圳市百怡富珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 268.63
3 深圳市帝壹珠宝实业有限公司 镶嵌饰品 180.46
4 深圳市吉盟珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 169.30
5 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 112.03
合计 1,183.08
2012 年度
序
名称 加工产品名称 加工费
号
1 深圳市帝壹珠宝实业有限公司 镶嵌饰品 475.21
2 深圳市顺艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 375.95
3 深圳市百怡富珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 266.96
4 深圳市吉盟珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 142.98
5 深圳市金艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 118.28
合计 1,379.38
2011 年度
序
名称 加工产品名称 加工费
号
1 深圳市顺艺珠宝有限公司 镶嵌饰品 262.24
2 深圳市百怡富珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 260.37
3 深圳市金地珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 85.84
4 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 75.11
5 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 68.95
合计 752.51

报告期内，发行人前五名外购半成品厂商如下：

单位：万元
2014 年上半年
序号 名称 采购产品名称 金额
1 深圳市行行行实业有限公司 镶嵌饰品 1,025.64
2 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 964.26
3 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 884.36
4 深圳市润华田珠宝有限公司 镶嵌饰品 882.90
5 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 540.30
合计 4,297.45



1-1-181
爱迪尔招股说明书



2013 年度
序号 名称 采购产品名称 金额
1 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 2,135.03
2 深圳市汇明珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 1,147.63
3 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 1,101.10
4 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 1,015.83
5 深圳市帝壹珠宝实业有限公司 镶嵌饰品 958.20
合计 6,357.79
2012 年度
序号 名称 采购产品名称 金额
1 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 2,185.85
2 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 1,554.39
3 深圳市仙路珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 1,451.03
4 深圳市行行行实业有限公司 镶嵌饰品 1,068.35
5 千禧之星珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 1,011.84
合计 7,271.46
2011 年度
序号 名称 采购产品名称 金额
1 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 镶嵌饰品 2,379.52
2 千禧之星珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 2,114.31
3 深圳市行行行实业有限公司 镶嵌饰品 1,460.51
4 新宝珠宝（深圳）有限公司 镶嵌饰品 1,005.05
5 深圳市吉盟珠宝股份有限公司 镶嵌饰品 964.51
合计 7,923.90

保荐机构经核查后认为：外协厂商与发行人及其实际控制人、董监高、核心
技术人员不存在关联关系。

发行人律师经核查后认为：外协厂商与发行人及其实际控制人、董监高、核
心技术人员不存在关联关系。

（2）质量控制

①发行人质量控制



1-1-182
爱迪尔招股说明书


发行人生产中心下设品质管理部，专门负责原辅材料的品质控制。品质管理
部在收到物料库仓管员报送的《请验单》后，按照《原材料检验规范》规定的抽
样方案随机抽取检验样本进行检测并填写《原材料检验报告》，该报告需经品质
管理部及生产部门负责人共同签署，检验合格产品方可予以入库。

自产过程中，公司制定了《生产计划控制程序》、《生产过程控制程序》、《检
验与试验控制程序》、《数据分析控制程序》、《纠正和预防措施控制程序》、《文件
控制程序》以及《记录控制程序》等，从各个环节控制产品质量。

②外协质量控制

发行人地处深圳水贝珠宝玉石首饰特色产业基地，珠宝首饰生产厂家众多，
公司一般选择规模大、口碑好、在当地具有较高知名度的珠宝加工企业作为备选
供应商，由公司内部生产控制（PMC）、品质部门负责人与外部聘请的行业专家
一起组成评估小组，从经营管理、人员管理、加工/计量设备管理、产品生产及
品质管理、仓库管理五个方面通过评分的形式对备选供应商进行评价，选取评分
较高者进行合作，以降低外协风险。在合作过程中，公司根据外协厂商的生产品
质，生产周期配合情况等对其进行考评和调整，以甄选出优秀外协厂商进行长期
合作。

对涉及外协的环节以及由外协厂商提供原材料的半成品采购，发行人规定了
严格的检测制度，制定了包括材料品质、外观、表面光洁度、金属托尺寸符合程
度、镶嵌工艺、字印、焊接工艺、配件、尺寸以及特殊工艺等几个方面的接收准
则。由生产部门协同品质管理部对每个批次的产品，按照一定比例进行抽检，并
对抽检样品进行抛光飞碟实抛检验及成色检验，产品质量符合国家产品标准和公
司的质量标准，方可予以确认收货入库。

发行人从外协厂家的选择、原辅材料的控制、流程与制度设计、合同条款设
计、生产流程跟踪、产品质量控制、货款支付等几个方面对产品质量、生产进度
和生产成本进行了严格控制，保证了自产及外协产品的品质。

4、定价模式

公司定价的基本原则为总成本加成，即在公司产品直接成本及各项间接成本


1-1-183
爱迪尔招股说明书


构成的总成本基础上，综合考虑市场竞争状况、竞争对手定价、未来市场预期、
公司竞争策略等各种因素，按公司不同模式下毛利率浮动区间最终确定销售价
格。

（1）零售价

公司产品零售基准价由钻石基准价、钻石饰品金基准价、加工费和证书费、
标签费等其他费用的总和乘以一定倍数构成。钻石基准价为钻石重量、切工、颜
色、净度决定的钻石市场价；钻石饰品金基准价由金料成本和预期毛利率决定；
加工费由镶嵌工艺复杂程度和镶嵌数量决定；倍数由公司根据实际销售情况制
定。零售终端，包括加盟商、经销商和公司自营终端，在符合公司最低折扣标准
的前提下可以在零售基准价基础上给予客户一定折扣作为最终零售价。

为保持产品竞争力和提高市场占有率，公司在定价策略确定的价格区间范围
内，在对市场反馈的实际销售情况、竞争对手价格、销售毛利率水平、价格趋势、
销售趋势等因素综合分析后，对上述钻石基准价进行评估和调整。

（2）批发价

公司对加盟商定价政策为：按照零售基准价乘以一定系数，作为批发价，公
司对加盟商的定价同时根据批量大小、交货周期适当调节。

公司对经销商定价政策为：公司对经销商的销售价格参考对加盟商销售价格
制定。

（四）发行人报告期主要产品的产销情况

1、报告期主要产品的产量、销量

项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
产能（万件） 11.50 23.00 20.00 18.75
产量（万件） 12.50 28.05 20.21 23.71
销量（万件） 29.05 51.43 50.00 47.98
产能利用率 108.70% 121.96% 101.05% 126.45%
产销率 232.40% 183.35% 247.40% 202.36%

随着公司加盟伙伴不断增加以及经销业务的稳定增长，各类产品需求远大于

1-1-184
爱迪尔招股说明书


生产能力。公司在生产能力不足、高端生产设备不足的情况下，进行了一定的外
协加工。上表中销量包含公司自产及外协加工产品的全部销售量，为公司当年实
际销量。

2、报告期内主要产品销售收入

（1）按产品类型划分

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
产品类别
营业收入 比重 营业收入 比重
钻石镶嵌饰品 40,345.70 94.76% 74,397.45 93.56%
成品钻 975.52 2.29% 2,769.05 3.48%
其他饰品 807.40 1.90% 1,518.50 1.91%
加盟费 446.81 1.05% 830.02 1.04%
合计 42,575.44 100.00% 79,515.02 100.00%
2012 年度 2011 年度
产品类别
营业收入 比重 营业收入 比重
钻石镶嵌饰品 65,790.22 90.77% 54,496.41 90.44%
成品钻 4,736.61 6.54% 4,031.97 6.69%
其他饰品 1,160.20 1.60% 960.69 1.59%
加盟费 793 1.09% 769.43 1.28%
合计 72,480.03 100.00% 60,258.51 100.00%


（2）按销售模式划分

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
产品
金额 比例 金额 比例
加盟销售 26,179.71 61.49% 52,224.30 65.68%
经销销售 15,262.41 35.85% 24,896.99 31.31%
自营销售 686.51 1.61% 1,563.71 1.97%
加盟费 446.81 1.05% 830.02 1.04%
合计 42,575.44 100.00% 79,515.02 100.00%
产品 2012 年度 2011 年度



1-1-185
爱迪尔招股说明书



金额 比例 金额 比例
加盟销售 48,586.34 67.03% 41,204.69 68.38%
经销销售 21,280.78 29.36% 16,817.64 27.91%
自营销售 1,819.91 2.51% 1,466.75 2.43%
加盟费 793 1.09% 769.43 1.28%
合计 72,480.03 100.00% 60,258.51 100.00%

（3）主营业务收入按地区划分如下

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
地区名称
营业收入 比重 营业收入 比重
东北地区 7,336.43 17.23% 12,262.51 15.42%

华北地区 3,489.28 8.20% 8,557.53 10.76%

华东地区 6,967.72 16.37% 13,879.28 17.45%

华南地区 4,934.78 11.59% 9,978.29 12.55%

华中地区 4,904.15 11.52% 7,961.74 10.01%
西北地区 4,273.43 10.04% 7,801.82 9.81%

西南地区 10,669.64 25.06% 19,073.86 23.99%

合计 42,575.44 100.00% 79,515.02 100.00%
2012 年度 2011 年度
地区名称
营业收入 比重 营业收入 比重
东北地区 11,712.22 16.16% 10,734.24 17.81%

华北地区 6,641.28 9.16% 3,884.74 6.45%
华东地区 17,151.88 23.66% 13,481.06 22.37%

华南地区 9,099.60 12.55% 13,089.45 21.72%

华中地区 5,655.18 7.80% 3,804.85 6.31%

西北地区 7,113.47 9.81% 4,032.39 6.69%

西南地区 15,106.40 20.84% 11,231.78 18.64%

合计 72,480.03 100.00% 60,258.51 100.00%

4、发行人报告期前五名客户销售情况

单位：万元
2014 年上半年


1-1-186
爱迪尔招股说明书



序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 成都蜀茂钻石有限公司 2,282.16 5.33%
2 陆明辉 1,736.58 4.06%
3 库尔勒爱迪尔珠宝行 1,137.23 2.66%
4 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 1,137.15 2.66%
5 四川省爱恋珠宝有限公司 1,048.29 2.45%
合计 7,341.41 17.15%
2013 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 成都蜀茂钻石有限公司 3,852.82 4.82%
2 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 2,155.05 2.70%
3 北京万丰金永恒珠宝店 1,597.59 2.00%
4 陆明辉 1,441.54 1.80%
5 重庆珏珩贸易有限公司 1,427.87 1.79%
合计 10,474.86 13.11%
2012 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 温州国光商业发展有限公司 2,681.21 3.68%
2 成都蜀茂钻石有限公司 2,236.72 3.07%
3 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 1,683.05 2.31%
4 黑龙江六桂盛世珠宝首饰集团有限公司 1,623.36 2.23%
5 重庆珏珩贸易有限公司 1,522.25 2.09%
合计 9,746.59 13.39%
2011 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 天工艺苑股份有限公司 2,673.79 4.42%
2 沈阳特拉卫普珠宝有限公司 1,855.43 3.07%
3 成都蜀茂钻石有限公司 1,548.50 2.56%
4 重庆珏珩贸易有限公司 1,546.08 2.56%
5 常州皆是缘珠宝首饰有限公司 1,446.58 2.39%
合计 9,070.37 15.00%

2011 年至 2014 年上半年，公司前五销售客户中新增客户较少，温州国光商


1-1-187
爱迪尔招股说明书


业发展有限公司和北京万丰金永恒珠宝店为 2012 年及 2013 年新增客户，其余均
为与公司有长期业务关系的重要客户。

保荐机构经核查后认为：上述客户与发行人及其实际控制人、董监高、核心
技术人员不存在关联关系。

发行人律师经核查后认为：上述客户与发行人及其实际控制人、董监高、核
心技术人员不存在关联关系。

保荐机构经核查后认为：报告期内发行人前五客户的销售合同真实、有效，
与发行人既定的信用政策相符合。

申报会计师经核查后认为：报告期内公司前五客户的销售合同真实、有效，
与公司既定的信用政策相符合。

（1）发行人报告期前五名加盟商销售情况

单位：万元
2014 年上半年
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 成都蜀茂钻石有限公司 2,282.16 5.33%
2 陆明辉 1,736.58 4.06%
3 库尔勒爱迪尔珠宝行 1,137.23 2.66%
4 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 1,137.15 2.66%
5 武汉市文瑞贸易有限公司 892.30 2.08%
合计 7,185.42 16.79%
2013 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 成都蜀茂钻石有限公司 3,852.82 4.82%
2 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 2,155.05 2.70%
3 北京万丰金永恒珠宝店 1,597.59 2.00%
4 陆明辉 1,441.54 1.80%
5 重庆珏珩贸易有限公司 1,427.87 1.79%
合计 10,474.86 13.11%
2012 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比

1-1-188
爱迪尔招股说明书



1 成都蜀茂钻石有限公司 2,236.72 3.07%
2 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 1,683.05 2.31%
3 重庆珏珩贸易有限公司 1,522.25 2.09%
4 陆明辉 1,384.77 1.90%
5 成都市海比利思珠宝有限责任公司 1,177.01 1.62%
合计 8,003.80 11.00%
2011 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 天工艺苑股份有限公司 2,673.79 4.42%
2 成都蜀茂钻石有限公司 1,548.50 2.56%
3 重庆珏珩贸易有限公司 1,546.08 2.56%
4 常州皆是缘珠宝首饰有限公司 1,446.58 2.40%
5 山东滨州鲁滨首饰有限公司 1,117.13 1.85%
合计 8,332.08 13.79%

（2）发行人报告期前五名经销商销售情况

单位：万元
2014 年上半年
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 四川省爱恋珠宝有限公司 1,048.29 2.45%
2 成都金多福珠宝有限公司 806.63 1.88%
3 六桂福珠宝首饰股份有限公司 686.80 1.60%
4 南宁市金山首饰有限公司 628.27 1.47%
5 深圳市七彩金刚首饰有限公司 494.70 1.16%
合计 3,664.69 8.56%
2013 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 成都金多福珠宝有限公司 1,349.36 1.69%
2 锦江区全清晶石珠宝行 964.67 1.21%
3 四川省爱恋珠宝有限公司 844.15 1.06%
4 深圳市卡仑帝珠宝有限公司 747.86 0.94%
5 深圳市金诺恒珠宝首饰有限公司 729.18 0.91%
合计 4,635.23 5.80%


1-1-189
爱迪尔招股说明书



2012 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 温州国光商业发展有限公司 2,681.21 3.68%
2 黑龙江六桂盛世珠宝首饰集团有限公司 1,623.36 2.23%
3 哈尔滨市东祥金店有限责任公司 1,171.74 1.61%
4 成都金多福珠宝有限公司 1,141.95 1.57%
5 南宁市金山首饰有限公司 847.01 1.16%
合计 7,465.26 10.26%
2011 年度
序号 客户名称 销售收入 占总收入比
1 沈阳特拉卫普珠宝有限公司 1,855.43 3.07%
2 深圳市隶源基首饰有限公司 1,417.65 2.35%
3 深圳市金诺恒珠宝首饰有限公司 931.35 1.55%
4 黄国良 711.51 1.18%
5 深圳市卡比亚珠宝首饰有限公司 573.29 0.95%
合计 5,489.23 9.11%

（五）发行人报告期主要原材料及能源供应情况

1、原材料及能源供应

（1）主要原材料供应情况

公司主要原材料为钻石、铂金、黄金以及钻饰半成品等。公司根据国家政策，
铂金、黄金金料全部从金交所采购，成品钻石主要通过钻交所交易平台采购，半
成品向经过严格筛选的合作供应商采购，公司主要原材料供应充足。

（2）主要能源供应情况

公司消耗的主要能源为电，主要从当地电力部门采购，来源稳定。

2、主要原材料价格变动趋势

报告期内，公司主要原材料采购价格（不含税）如下：

单位：元/克
主要原材料 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
铂金 258.93 265.21 280.78 319.24


1-1-190
爱迪尔招股说明书



主要原材料 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
黄金 212.86 259.23 285.98 283.44
钯金 145.94 135.82 128.72 141.40

钻石采购价格由净度、大小、切工、色度等因素共同决定，差别很大。

3、主要原材料和能源占成本的比重

报告期内公司主要原材料分为直接材料和外购半成品两种，直接材料系直接
用于生产加工的钻石、黄金和铂金等；外购半成品主要系公司外购的钻石镶嵌饰
品，其占营业成本的比重如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
项目
金额 比例 金额 比例
直接材料 24,279.34 72.84% 46,825.60 76.35%
外购半成品 6,583.46 19.75% 11,303.11 18.43%
合计 30,862.80 92.59% 58,128.71 94.78%
营业成本 33,332.54 100.00% 61,327.49 100.00%
2012 年度 2011 年
项目
金额 比例 金额 比例
直接材料 35,390.73 63.50% 31,652.93 66.44%
外购半成品 17,174.44 30.81% 14,452.72 30.33%
合计 52,565.17 94.31% 46,105.65 96.77%
营业成本 55,737.23 100.00% 47,644.68 100.00%


报告期内，公司主要消耗能源电力和水，占成本比例很低。2011 年至 2014
年上半年，公司耗用的水电金额分别为 130.16 万元、168.29 万元、178.66 万元
和 82.60 万元。

4、发行人报告期向前五名供应商采购情况

单位：万元
2014 年上半年
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 上海黄金交易所 18,159.73 48.42%



1-1-191
爱迪尔招股说明书



2 桑尼钻石（上海）有限公司 5,532.47 14.75%
3 上海铭雅珠宝有限公司 1,709.40 4.56%
4 上海显武有色冶金矿产有限公司 1,271.92 3.39%
5 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 1,072.42 2.86%
合计 27,745.94 73.99%
2013 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 上海金交所 25,130.18 38.45%
2 桑尼钻石（上海）有限公司 14,319.07 21.91%
3 上海铭雅珠宝有限公司 3,673.29 5.62%
4 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 2,148.09 3.29%
5 立奥雄狮钻石（上海）有限公司 1,387.88 2.12%
合计 46,658.51 71.39%
2012 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 上海金交所 22,362.15 38.20%
2 桑尼钻石（上海）有限公司 7,871.78 13.45%
3 上海菲莱金属材料有限公司 2,649.86 4.53%
4 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 2,185.85 3.73%
5 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 1,664.40 2.84%
合计 36,734.04 62.75%
2011 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 上海金交所 14,918.50 28.05%
2 桑尼钻石（上海）有限公司 5,029.31 9.46%
3 英培斯钻石（上海）有限公司 5,010.88 9.42%
4 深圳市长宁钻石有限公司 3,425.24 6.44%
5 深圳市金百福珠宝首饰有限公司 2,454.63 4.62%
合计 30,838.57 57.99%

报告期内，公司前五名供应商中新增供应商较少，其中立奥雄狮钻石（上海）
有限公司、上海显武有色冶金矿产有限公司为新增供应商， 其他均为与发行人
具有长期业务关系的重要供应商。


1-1-192
爱迪尔招股说明书


公司报告期内向金交所采购原材料占采购总额的比例较大，主要是因为金交
所是国内法定的黄金、铂金交易平台。其交易方式以会员自主报价，以“价格优
先、时间优先”的原则撮合成交为主，询价等其他交易方式为辅。

公司从金交所采购原材料金额较大是由国内政策法规规定所致，且金交所的
金料供应稳定，因此不存在对其重大依赖的风险。发行人向单一供应商的采购金
额中，没有一家采购金额占采购总额的比例超过 50%，不存在对单个供应商的依
赖；也不存在发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或
持有发行人 5%以上股份的股东在上述供应商中占有权益的情况。

保荐机构经核查后认为：上述供应商与发行人及其实际控制人、董监高、核
心技术人员不存在关联关系。

发行人律师经核查后认为：上述供应商与发行人及其实际控制人、董监高、
核心技术人员不存在关联关系。

发行人报告期钻石采购前五名情况：

单位：万元
2014 年上半年
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 桑尼钻石（上海）有限公司 5,532.47 14.75%
2 上海铭雅珠宝有限公司 1,709.40 4.56%
3 凯吉凯钻石（上海）有限公司 495.35 1.32%
4 戴亚斯卡钻石（上海）有限公司 457.16 1.22%
5 斯文钻石(上海)有限公司 267.57 0.71%
合计 8,461.95 22.56%
2013 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 桑尼钻石（上海）有限公司 14,319.07 21.91%
2 上海铭雅珠宝有限公司 3,673.29 5.62%
3 立奥雄狮钻石（上海）有限公司 1,387.88 2.12%
4 斯文钻石（上海）有限公司 1,238.93 1.90%
5 深圳市感谢一生珠宝首饰有限公司 891.65 1.36%
合计 21,510.82 32.91%


1-1-193
爱迪尔招股说明书



2012 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 桑尼钻石（上海）有限公司 7,871.78 13.45%
2 上海铭雅珠宝有限公司 1,603.17 2.74%
3 斯文钻石（上海）有限公司 1,442.02 2.46%
4 英培斯钻石（上海）有限公司 1,289.24 2.20%
5 尚文钻石（上海）有限公司 979.9 1.67%
合计 13,186.12 22.53%
2011 年度
序号 供应商名称 采购金额 占采购总额比
1 桑尼钻石（上海）有限公司 5,029.31 9.46%
2 英培斯钻石（上海）有限公司 5,010.88 9.42%
3 深圳市长宁钻石有限公司 3,425.24 6.44%
4 上海铭雅珠宝有限公司 1,202.06 2.26%
5 上海塔斯钻石有限公司 1,020.61 1.92%
合计 15,688.10 29.50%

（六）公司安全生产及环境保护情况

公司注重环境保护，在业务运作流程上严格遵循国家有关环境保护的法律和
法规，在生产过程中不存在高危险、重污染的情况。深圳市人居环境委员会出具
书面文件，证明公司自 2011 年 1 月 1 起至 2014 年 6 月 30 日，未发生环境污染
事故和环境违法行为，已达到国家和地方规定的环保要求。惠州市惠阳区环境保
护局出具证明，证明公司自 2011 年 1 月 1 日起至 2014 年 6 月 30 日，遵守相关
环保法律法规，未受到环保行政处罚。

公司建立了完善的安全生产制度、危险品管理规定以及生产线应急预案。生
产车间投入运行以来，一直安全运行，未发生任何生产事故。深圳市安全管理委
员会、深圳市人民政府应急管理办公室以及深圳市罗湖区安全生产监督管理局先
后出具证明，报告期内未接到有关发行人发生生产安全事故的报告；发行人未因
违反安全生产法律法规而受到行政处罚。惠州市惠阳区安全生产监督管理局出具
证明，自 2011 年 1 月 1 日起至 2014 年 6 月 30 日，“未发生受到我局处理的生产
安全事故，未因违反安全生产相关法律法规受到我局的行政处罚”。


1-1-194
爱迪尔招股说明书


五、主要固定资产及无形资产

（一）主要固定资产

公司目前主要固定资产主要有房屋建筑物、机器设备、运输设备及其他设备，
截至 2014 年 6 月 30 日，公司整体固定资产成新率达 78.59%（具体见下表），整
体成新率较高，运行状况良好。

单位：万元
类别 原值 净额 成新率
房屋及建筑物 2,622.89 2,285.99 87.16%
机器设备 385.49 287.99 74.71%
运输设备 550.15 325.02 59.08%
电子及办公设备 392.79 206.16 52.49%
合计 3,951.32 3,105.16 78.59%


公司目前主要生产设备及房屋建筑物的情况如下：

1、主要生产设备

公司主要生产设备全部为购买取得。截至 2014 年 6 月 30 日，公司主要生产
设备明细如下：

单位：万元
设备名称 数量 取得时间 原值 净值 成新率
测金仪 1 2008/11/30 18.8 7.52 40.00%
抛光变频器 1 2009/5/31 4.34 2.13 49.08%
大族激光机 1 2009/9/26 17.09 9.40 55.00%
制图成型机 1 2010/3/23 46.14 28.49 61.75%
安井自动注蜡机 1 2010/4/14 5.44 3.40 62.50%
全自动唧蜡机 1 2010/5/26 5.46 3.45 63.19%
激光焊接机 1 2011/4/16 5.9 4.22 71.53%
平面打标机 1 2011/9/30 14.1 10.61 75.25%
执模机 120 2011/12/1 36 27.90 77.50%
抛光机 60 2011/12/1 33 25.58 77.52%
激光打标机 1 2012/3/13 16.8 13.40 79.76%


1-1-195
爱迪尔招股说明书



激光电焊机 1 2012/3/19 6.8 5.42 79.71%
激光电焊机 2 2012/7/30 9.06 7.50 82.78%
激光打标机 1 2013/9/30 3.82 3.36 87.96%
双用熔金机 1 2013/11/30 1.75 1.66 94.86%
打磨飞碟一体机 16 2013/11/30 6.99 6.62 94.71%
MOD 自动成像系统 1 2013/10/31 4.37 3.84 87.87%
CNC 设备 2 2013/12/20 68.72 65.63 95.50%
岛津 X 射线荧光光谱仪 1 2013/12/20 32.05 29.17 91.01%


2、房屋建筑物

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人子公司拥有自有房屋建筑物 3 处，具体情况
如下：

建筑面积 他项
所有权人 房屋所有权证号 设计用途 坐落位置
（平方米） 权利
惠州市惠阳区新圩
粤房地证字第
惠州爱迪尔 12,498.71 厂房 镇长布鹊水洋斜地 无
C7058582 号
段（厂房 B17 号）
惠州市惠阳区秋长
粤房地权证惠州字
惠州爱迪尔 2,810.94 宿舍 维布村地段（员工宿 抵押
第 1110030812 号
舍 E21 幢）
惠州市惠阳区秋长
粤房地权证惠州字
惠州爱迪尔 2,810.94 宿舍 维布村地段（员工宿 抵押
第 1110030480 号
舍 E10 幢）

3、 发行人房屋租赁情况

（1）发行人目前房屋租赁情况

①办公及仓储租赁房屋

A、办公租赁房产基本情况

发行人有 3 处办公租赁房屋，主要用途为办公、仓储和商品展示等功能，分
别为：深圳市罗湖区东晓路 1005 号北楼三楼房产、深圳市罗湖区东晓路 1005 号
北楼二楼房产和深圳市罗湖区东晓路 1005 号南楼一层 A43 号（以下简称“办公
租赁房产”或“租赁房产”），出租方均为深圳市众恒投资有限公司（以下简称“众
恒投资”），附着土地性质均为国有出让。发行人上述房屋租赁合同均已办理了登

1-1-196
爱迪尔招股说明书


记备案手续。上述租赁房产目前尚未取得权属证明。

B、未取得房产证原因

1999 年 6 月 3 日，深圳市市场建设基金会与深圳市规划国土局签订了《深
圳市土地使用权出让合同书》，获得宗地号为 H312-40、面积 7,831.4 平方米的土
地使用权。

2000 年 11 月 7 日，众恒投资与深圳市市场建设基金会就合作建房事宜签订
协议，由深圳市市场建设基金会提供用地，众恒投资提供项目所有建设资金并负
责向规划国土部门进行申报。

2000 年 12 月 12 日，深圳市规划国土局罗湖分局下发深规土设许字
LH2000073 号《深圳市建设工程规划许可证》，用地单位为深圳市市场建设基金
会，用地位置为东晓路与太宁路交汇处。

2000 年 12 月 12 日，众恒投资与深圳市市场建设基金会就合作建房所涉及
的物业分配签订协议，对合作兴建的物业进行分配，其中众恒投资分得的物业为
南楼 1-2 层及北楼，建筑面积为 10,501.39 平方米，深圳市市场建设基金会分得
的物业为南楼 3-12 层（不包括共用管理办公用房 5F、5G、5H），建筑面积为
10,449.85 平方米。

由于众恒投资并非租赁房产的土地使用权人及报建方，同时在上述租赁房产
建设完工后，土地使用权人深圳市市场建设基金会未就该等房产办理房地产权
证，因此亦未将相应协议约定分割的房产过户给众恒投资。

C、该房产建筑的合法性，所附着土地取得和使用的合法性

深圳市市场建设基金会取得土地使用权后，与众恒投资签署合作建房协议，
但项目竣工后，未向产权交易中心申请办理房产证，相应协议约定分割的房产也
未过户给众恒投资。

上述租赁房产的土地使用权性质为国有出让，其建设工程规划已获得批准，
相关部分报建文件缺失，租赁房产土地使用存在一定瑕疵。

D、未取得房产证对发行人生产经营影响


1-1-197
爱迪尔招股说明书


a、公司用于生产经营的厂房系子公司惠州爱迪尔的自有房产，而发行人目
前办公租赁房产主要用于办公、仓储和商品展示等用途，上述房产未取得权证对
公司的正常生产运营影响有限；

b、发行人地处深圳水贝珠宝首饰产业基地，该区域内办公、仓储出租物业
供应较为充足，公司可在较短时间内完成寻址、搬迁事宜，对公司正常生产经营
影响较小；

c、发行人产品以加盟销售为主，经销销售、自营销售为辅，公司办公租赁
房产的场所变化对整体生产经营及加盟体系的影响较小，公司经营模式决定了其
不依赖于特定的物业。

综上所述，即使在租赁期内，出租方因该房产的瑕疵导致无法履行租赁协议，
也不会对公司生产经营的连续性造成重大不利影响。

为进一步降低上述租赁房产瑕疵对发行人日常生产经营的影响，深圳市市场
监督管理局、深圳市众恒投资有限公司、深圳市罗湖区重建局、发行人实际控制
人苏日明、狄爱玲出具了以下文件：

a、深圳市市场监督管理局（深圳市市场建设基金会已撤销，目前相关职能
已由深圳市市场监督管理局继承）出具证明：证明深圳市爱迪尔珠宝股份有限公
司向深圳市众恒投资有限公司租赁深圳市罗湖区东晓路 1005 号北楼二、三层房
产和南楼一层 A43 号房产，上述房产的用地及报建方是深圳市市场建设基金会，
深圳市市场监督管理局知悉并对深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司向深圳市众恒
投资有限公司租赁上述房产事宜无不同意见。
b、出租方深圳市众恒投资有限公司向发行人出具《承诺书》，承诺其依法有
权出租已经租赁给发行人的房产（以下简称“上述房产”），上述房产不属于违章
或临时建筑，其建设符合法律法规，有相应的规划和报批手续，未被政府列入拆
迁计划或拆除范围，且可被发行人用于目前实际使用的用途。在房屋租赁合同有
效期内，如上述房产因任何涉及的法律瑕疵导致被政府拆迁或拆除，或房屋租赁
合同被认定无效或出现其他任何纠纷，或因其他任何与上述房产有关的原因导致
发行人无法正常使用上述房产，深圳市众恒投资有限公司愿意承担发行人因上述
情况导致的经济损失。如因政府重新规划而使上述房产无法继续使用，深圳市众

1-1-198
爱迪尔招股说明书


恒投资有限公司将提前一年告知发行人，并根据政府补偿办法给予发行人经济补
偿。

c、深圳市罗湖区重建局出具《关于深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司办公场
所更新改造事宜的函》，证明发行人办公场所相关宗地尚未纳入罗湖区城市更新
改造计划，目前也无相关单位及个人向深圳市罗湖区重建局提出申请对该地块进
行改造。

d、发行人实际控制人苏日明、狄爱玲向发行人出具承诺：如果发行人因租
赁房产涉及的法律瑕疵而导致该等租赁房产被拆除或拆迁，或租赁合同被认定无
效或者出现任何纠纷，并给发行人造成经济损失（包括但不限于拆除、处罚的直
接损失，或因拆迁可能产生的搬迁费用、固定配套设施损失、停工损失、被有权
部门罚款或者被有关当事人追索而支付的赔偿等），苏日明夫妇就发行人实际遭
受的经济损失，向发行人承担赔偿责任，以使发行人不因此遭受经济损失。

综上，发行人目前租赁房产未取得权属证明的情形不会对其日常经营活动构
成重大不利影响。

保荐机构经核查后认为：上述租赁房产在建设、房产权属方面存在瑕疵，但
不会对公司的生产经营造成重大不利影响。

发行人律师经核查后认为：发行人未取得房产证的租赁房产所存在的瑕疵不
会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

②发行人其他租赁房屋情况

租赁
房产证 是否 土地使 附着
用 所有 合同
租赁房屋位置 出租方 取得时 合法 用是否 土地
途 权人 备案
间 建筑 合法 性质
情况
深圳市
职 深圳市罗湖区布
能友物 广东输 2007 年
工 心路 2039 号一栋 国有 已备
业管理 变电工 4 月 16 合法 合法
宿 综合楼之四楼 出让 案
有限公 程公司 日
舍 （401-421）
司




1-1-199
爱迪尔招股说明书


租赁
房产证 是否 土地使 附着
用 所有 合同
租赁房屋位置 出租方 取得时 合法 用是否 土地
途 权人 备案
间 建筑 合法 性质
情况
福建龙岩市新罗 魏瑞
魏瑞健、 2009 年
区中城中山路一 健、卢 国有 已备
卢丽华、 6 月 16 合法 合法
自 期 A2 幢 2 层 A、 丽华、 出让 案
龚玲华 日
营 B、C1 号店 龚玲华
店 龙岩中 龙岩 2006 年
龙岩中元大酒店 国有 已备
元大酒 中元 10 月 31 合法 合法
一楼 出让 案
店 大酒店 日
注：发行人曾于 2007 年 4 月 17 日至 2011 年 12 月 31 日，租赁深圳市罗湖区布心路 2039
号输变电金威楼 8 楼 801-812，用作职工宿舍；目前发行人重新租赁深圳市罗湖区布心路
2039 号一栋综合楼之四楼（401-421），用作职工宿舍。

（2）租赁合同是否良好履行及是否存在续租风险

报告期内，发行人租赁合同均履行良好，未出现其他单位或个人对发行人
租赁提出异议情况。

发行人签署的所有租赁协议中，除用作职工宿舍的租赁协议外，均载有发行
人在同等条件下，具有优先承租权条款或事项。因此发行人租赁房产（职工宿舍
除外）不存在续租风险。发行人所租赁职工宿舍，因由深圳市能友物业管理有限
公司向广东输变电工程公司承租后转租给发行人，因此无法在与发行人签署的租
赁合同中列入优先承租权条款，但水贝珠宝工业区周边可用作职工宿舍的房源充
足，若到期不能续租，则可在较短时间内完成新宿舍租赁。

保荐机构经核查后认为：公司具备完整的与生产经营有关的生产系统和配套
设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利，具有
独立的原材料采购和产品销售系统。资产产权清晰，生产经营场所独立，不存在
依靠股东或其他关联方的情形。公司通过租赁房产进行办公、仓储及设立自营店，
符合珠宝行业企业特点，未对公司资产的完整性和独立性构成重大不利影响。

发行人律师经核查后认为：发行人拥有与生产、营销有关的生产系统、辅助
生产系统、配套设施的所有权、主要生产场所的所有权或使用权及进行商业特许
经营活动的相关资质；合法拥有与生产经营有关的办公设备、机器设备的所有权
或使用权以及注册商标、专利等知识产权；发行人具有独立的原料采购和产品销


1-1-200
爱迪尔招股说明书


售系统，不存在依赖控股股东、实际控制人进行生产、采购、销售的情形。发行
人生产场所为自有物业，且已取得相应的房地产权证，发行人向非关联第三方租
赁房产作为办公、仓储场所及自营店符合其行业特点，对发行人资产完整性和独
立性不构成重大不利影响。

（二）主要无形资产

1、土地使用权

公司子公司惠州爱迪尔拥有三宗土地，其详细情况如下：

权利终 使用权面 取得 他项
所有权人 使用权证号 2 土地位置
止日期 积M 方式 权利
惠 阳 国 用 惠州惠阳区新圩镇长
2056 年 4
惠州爱迪尔 （ 2007 ） 第 2,853.00 出让 布村鹊水洋斜地段 否
月3日
0600242号 （厂房B17号）
惠 阳 国 用 惠州惠阳区秋长维布
2059 年 8
惠州爱迪尔 （ 2010 ） 第 1,540.80 出让 村地段（员工宿舍E10 抵押
月3日
0500035号 栋）
惠 阳 国 用 惠州惠阳区秋长维布
2058 年 7
惠州爱迪尔 （ 2010 ） 第 1,285.70 出让 村地段（员工宿舍E21 抵押
月 31 日
0500062号 栋）

2、商标

截至招股说明书签署日，公司拥有以下商标权：

序 商标注 类 商标所
商标 注册有效期限
号 册证 别 有权人

1 3495313 14 2004 年 10 月 28 日至 2014 年 10 月 27 日 发行人

2 3703752 14 2005 年 9 月 21 日至 2015 年 9 月 20 日 同上

3 3681302 14 2005 年 9 月 7 日至 2015 年 9 月 6 日 同上

4 3832245 35 2006 年 5 月 7 日至 2016 年 5 月 6 日 同上


5 4485135 14 2008 年 5 月 7 日至 2018 年 5 月 6 日 同上


6 4463970 14 2008 年 4 月 14 日至 2018 年 4 月 13 日 同上



1-1-201
爱迪尔招股说明书



序 商标注 类 商标所
商标 注册有效期限
号 册证 别 有权人

7 5277880 13 2009 年 3 月 21 日至 2019 年 3 月 20 日 同上

8 同上 5277886 31 2009 年 4 月 7 日至 2019 年 4 月 6 日 同上

9 同上 5277882 15 2009 年 6 月 21 日至 2019 年 6 月 20 日 同上

10 同上 5277885 30 2009 年 6 月 28 日至 2019 年 6 月 27 日 同上

11 同上 5277888 34 2009 年 7 月 7 日至 2019 年 7 月 6 日 同上

12 同上 5277896 20 2009 年 7 月 7 日至 2019 年 7 月 6 日 同上

13 同上 5277878 11 2009 年 7 月 21 日至 2019 年 7 月 20 日 同上

14 同上 5277766 8 2009 年 7 月 21 日至 2019 年 7 月 20 日 同上

15 同上 5277872 6 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

16 同上 5277895 19 2009 年 9 月 28 日至 2019 年 9 月 27 日 同上

17 同上 5277865 18 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

18 同上 5277898 22 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

19 同上 5277870 4 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

20 同上 5277767 7 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

21 同上 5277879 12 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

22 同上 5277877 10 2009 年 7 月 28 日至 2019 年 7 月 27 日 同上

23 同上 5277902 26 2009 年 8 月 21 日至 2019 年 8 月 20 日 同上

24 同上 5277867 1 2009 年 10 月 14 日至 2019 年 10 月 13 日 同上

25 同上 5277871 5 2009 年 10 月 14 日至 2019 年 10 月 13 日 同上

26 同上 5278701 40 2009 年 10 月 21 日至 2019 年 10 月 20 日 同上

27 同上 5277899 23 2009 年 11 月 28 日至 2019 年 11 月 27 日 同上

28 同上 5277903 27 2009 年 11 月 28 日至 2019 年 11 月 27 日 同上

29 同上 5278677 44 2009 年 11 月 28 日至 2019 年 11 月 27 日 同上

30 同上 5277883 28 2010 年 1 月 14 日至 2020 年 1 月 13 日 同上

31 同上 5278678 43 2010 年 1 月 21 日至 2020 年 1 月 20 日 同上

32 同上 5277897 21 2010 年 2 月 14 日至 2020 年 2 月 13 日 同上


1-1-202
爱迪尔招股说明书



序 商标注 类 商标所
商标 注册有效期限
号 册证 别 有权人

33 同上 5278679 42 2010 年 3 月 7 日至 2020 年 3 月 6 日 同上

34 同上 5278702 39 2010 年 3 月 7 日至 2020 年 3 月 6 日 同上



35 6287946 14 2010 年 2 月 14 日至 2020 年 2 月 13 日 同上




36 5585946 14 2009 年 9 月 14 日至 2019 年 9 月 13 日 同上




37 6658628 34 2010 年 3 月 14 日至 2020 年 3 月 13 日 同上

38 同上 6658624 29 2010 年 3 月 14 日至 2020 年 3 月 13 日 同上

39 同上 6658626 31 2010 年 3 月 14 日至 2020 年 3 月 13 日 同上

40 同上 6658627 32 2010 年 3 月 28 日至 2020 年 3 月 27 日 同上

41 同上 6658551 4 2010 年 4 月 14 日至 2020 年 4 月 13 日 同上

42 6924268 14 2010 年 5 月 21 日至 2020 年 5 月 20 日 同上

43 6658542 13 2010 年 5 月 21 日至 2020 年 5 月 20 日 同上

44 同上 6658536 20 2010 年 5 月 28 日至 2020 年 5 月 27 日 同上

45 同上 6658554 1 2010 年 6 月 7 日至 2020 年 6 月 6 日 同上

46 同上 6658553 2 2010 年 6 月 14 日至 2020 年 6 月 13 日 同上

47 同上 6658549 6 2010 年 6 月 14 日至 2020 年 6 月 13 日 同上

48 同上 6658548 7 2010 年 6 月 14 日至 2020 年 6 月 13 日 同上

49 同上 6658539 17 2010 年 6 月 21 日至 2020 年 6 月 20 日 同上

50 同上 6658535 21 2010 年 6 月 21 日至 2020 年 6 月 20 日 同上

51 同上 6658541 15 2010 年 6 月 21 日至 2020 年 6 月 20 日 同上

52 同上 6658532 24 2010 年 7 月 21 日至 2020 年 7 月 20 日 同上

53 同上 6658533 23 2010 年 7 月 21 日至 2020 年 7 月 20 日 同上

1-1-203
爱迪尔招股说明书



序 商标注 类 商标所
商标 注册有效期限
号 册证 别 有权人

54 同上 6658534 22 2010 年 7 月 21 日至 2020 年 7 月 20 日 同上

55 同上 6658617 43 2010 年 7 月 28 日至 2020 年 7 月 27 日 同上

56 同上 6658619 45 2010 年 7 月 28 日至 2020 年 7 月 27 日 同上

57 同上 6658621 26 2010 年 9 月 7 日至 2020 年 9 月 6 日 同上

58 同上 6658623 28 2010 年 9 月 7 日至 2020 年 9 月 6 日 同上

59 同上 6658622 27 2010 年 9 月 7 日至 2020 年 9 月 6 日 同上

60 5277868 2 2010 年 9 月 7 日至 2020 年 9 月 6 日 同上


61 6658625 30 2010 年 9 月 14 日至 2020 年 9 月 13 日 同上

62 同上 6658614 40 2010 年 9 月 28 日至 2020 年 9 月 27 日 同上

63 同上 6658630 36 2010 年 9 月 28 日至 2020 年 9 月 27 日 同上

64 同上 6658544 11 2010 年 9 月 28 日至 2020 年 9 月 27 日 同上

65 同上 6658611 37 2010 年 9 月 28 日至 2020 年 9 月 27 日 同上

66 同上 6658546 9 2010 年 10 月 7 日至 2020 年 10 月 6 日 同上

67 同上 6658547 8 2010 年 10 月 14 日至 2020 年 10 月 13 日 同上

68 同上 6658540 16 2010 年 10 月 14 日至 2020 年 10 月 13 日 同上

69 同上 6658537 19 2010 年 11 月 7 日至 2020 年 11 月 6 日 同上

70 同上 6658629 35 2011 年 2 月 7 日至 2021 年 2 月 6 日 同上


71 7861767 14 2011 年 1 月 21 日至 2021 年 1 月 20 日 同上




72 6287945 27 2010 年 6 月 7 日至 2020 年 6 月 6 日 同上




73 6658616 42 2011 年 3 月 14 日至 2021 年 3 月 13 日 同上

74 同上 6658531 25 2011 年 5 月 14 日至 2021 年 5 月 13 日 同上



1-1-204
爱迪尔招股说明书



序 商标注 类 商标所
商标 注册有效期限
号 册证 别 有权人



75 8609223 14 2011 年 9 月 14 日至 2021 年 9 月 13 日 同上




76 6658613 39 2011 年 9 月 7 日至 2021 年 9 月 6 日 同上

77 同上 6658615 41 2011 年 9 月 7 日至 2021 年 9 月 6 日 同上

78 同上 6658552 3 2012 年 2 月 7 日至 2022 年 2 月 6 日 同上

79 5277881 14 2010 年 1 月 21 日至 2020 年 1 月 20 日 同上



80 3407337 14 2008 年 1 月 14 日至 2018 年 1 月 13 日 同上


81 11385347 35 2014 年 2 月 28 日至 2024 年 2 月 27 日 同上

82 4330152 14 2013 年 12 月 21 日至 2023 年 12 月 20 日 同上

83 11457998 14 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2 月 13 日 同上

84 11457971 14 2014 年 2 月 14 日至 2024 年 2 月 13 日 同上

85 11457982 14 2014 年 4 月 21 日至 2024 年 4 月 20 日 同上

3、专利

（1）实用新型专利

截至招股说明书签署日，公司取得的实用新型情况如下：

序号 名称 专利号 专利申请日
1 镶嵌式戒指 ZL200920132144.7 2009 年 5 月 20 日
2 防滑戒指 ZL200920132148.5 2009 年 5 月 20 日
3 一种新型戒指 ZL200920132147.0 2009 年 5 月 20 日
4 一种戒指 ZL200920131349.3 2009 年 4 月 27 日
5 组合式吊坠 ZL200920131348.9 2009 年 4 月 27 日
6 镶嵌式戒指 ZL200920132143.2 2009 年 5 月 20 日


1-1-205
爱迪尔招股说明书



序号 名称 专利号 专利申请日
7 具有储物功能的戒指 ZL200920132146.6 2009 年 5 月 20 日
8 新型镶口 ZL201120028115.3 2011 年 1 月 27 日
9 一种吊坠 ZL201220640628.4 2012 年 11 月 28 日
10 一种戒指 ZL201220640600.0 2012 年 11 月 28 日
11 一种嵌丝戒指 ZL201320324737.X 2013 年 6 月 6 日
（2）外观设计专利

截至招股说明书签署日，公司取得的外观专利情况如下：

序号 专利名称 专利号 专利申请日
1 吊坠（沙漏） ZL200930166067.2 2009 年 5 月 26 日
2 吊坠（鸡鸣富贵） ZL200930166072.3 2009 年 5 月 26 日
3 吊坠（喜上眉梢） ZL200930166052.6 2009 年 5 月 26 日
4 耳钉（方向） ZL200930165963.7 2009 年 5 月 15 日
5 戒指（侧面打图案） ZL200930167848.3 2009 年 8 月 6 日
6 吊坠（浪漫满屋） ZL200930167610.0 2009 年 7 月 17 日
7 吊坠（竹） ZL200930166061.5 2009 年 5 月 26 日
8 吊坠（夔龙回首） ZL200930166071.9 2009 年 5 月 26 日
9 吊坠（福） ZL200930166062.X 2009 年 5 月 26 日
10 吊坠（兔） ZL200930166065.3 2009 年 5 月 26 日
11 吊坠（凤） ZL200930166051.1 2009 年 5 月 26 日
12 双面吊坠 ZL200930166055.X 2009 年 5 月 26 日
13 戒指 ZL200930165329.3 2009 年 4 月 24 日
14 戒指（纽纹） ZL200930165967.5 2009 年 5 月 15 日
15 戒指 ZL200930166056.4 2009 年 5 月 26 日
16 戒指（假微镶） ZL200930165964.1 2009 年 5 月 15 日
17 吊坠（多子多福） ZL200930166074.2 2009 年 5 月 26 日
18 吊坠（顶天立地） ZL200930166075.7 2009 年 5 月 26 日
19 吊坠（蝶恋花） ZL200930166069.1 2009 年 5 月 26 日
20 吊坠（喜上眉梢 2） ZL200930166076.1 2009 年 5 月 26 日
21 吊坠（鸡） ZL200930166058.3 2009 年 5 月 26 日
22 吊坠（圆牌） ZL200930166059.8 2009 年 5 月 26 日
23 吊坠（财源滚滚） ZL200930166070.4 2009 年 5 月 26 日

1-1-206
爱迪尔招股说明书



序号 专利名称 专利号 专利申请日
24 吊坠（观音） ZL200930166066.8 2009 年 5 月 26 日
25 吊坠（五福和合） ZL200930166053.0 2009 年 5 月 26 日
26 吊坠（释迦牟尼佛） ZL200930166054.5 2009 年 5 月 26 日
27 戒指（辘珠边） ZL200930165966.0 2009 年 5 月 15 日
28 吊坠（鹅） ZL200930166064.9 2009 年 5 月 26 日
29 吊坠（龙） ZL200930166057.9 2009 年 5 月 26 日
30 吊坠（方牌） ZL200930166060.0 2009 年 5 月 26 日
31 吊坠（情书） ZL200930167586.0 2009 年 7 月 22 日
32 戒指（轨迹） ZL200930165962.2 2009 年 5 月 15 日
33 项链吊坠 ZL200930165330.6 2009 年 4 月 24 日
34 戒指（中空女戒） ZL200930165968.X 2009 年 5 月 15 日
35 吊坠（鸟） ZL200930166063.4 2009 年 5 月 26 日
36 吊坠（鱼跃龙门） ZL200930166050.7 2009 年 5 月 26 日
37 吊坠（一路连科） ZL200930166068.7 2009 年 5 月 26 日
38 吊坠（无字方牌） ZL200930166073.8 2009 年 5 月 26 日
39 戒指镶口（炫彩） ZL201030045795.0 2010 年 1 月 12 日
40 圆心戒臂 ZL201030199560.7 2010 年 6 月 10 日
41 圆方戒臂 ZL201030199571.5 2010 年 6 月 10 日
42 戒指（翻盖） ZL200930165965.6 2009 年 5 月 15 日
43 饰品（完美镶口） ZL201130010341.4 2011 年 1 月 19 日
44 饰品（炫彩五代） ZL201130002437.6 2011 年 1 月 7 日
45 戒指分色 ZL201130108136.1 2011 年 5 月 4 日
46 圆心戒臂（羽毛） ZL201130108137.6 2011 年 5 月 4 日
47 饰品（龙爪镶口） ZL201130222806.2 2011 年 7 月 13 日
48 戒指（玲珑锁） ZL201130410738.2 2011 年 11 月 9 日
49 戒指（MrV1） ZL201230070989.5 2012 年 3 月 22 日
50 戒指（MrV2） ZL201230070997.X 2012 年 3 月 22 日
51 戒指（MrV3） ZL201230071053.4 2012 年 3 月 22 日
52 手镯（原生空间） ZL201230071339.2 2012 年 3 月 22 日
53 吊坠（原生空间） ZL201230070923.6 2012 年 3 月 22 日
54 吊坠（rose让爱绽放 1） ZL201230070753.1 2012 年 3 月 22 日



1-1-207
爱迪尔招股说明书



序号 专利名称 专利号 专利申请日
55 吊坠（rose让爱绽放 2） ZL201230070815.9 2012 年 3 月 22 日
56 吊坠（珍珠） ZL201230070951.8 2012 年 3 月 22 日
57 吊坠（蝴蝶仙子） ZL201230070860.4 2012 年 3 月 22 日
58 吊坠（时光之心） ZL201230070903.9 2012 年 3 月 22 日
59 戒指（rose让爱绽放 1） ZL201230071068.0 2012 年 3 月 22 日
60 戒指（rose让爱绽放 2） ZL201230071086.9 2012 年 3 月 22 日
61 戒指（珍珠） ZL201230071218.8 2012 年 3 月 22 日
62 戒指（火花） ZL201230071184.2 2012 年 3 月 22 日
63 戒指（金工玉作） ZL201230071205.0 2012 年 3 月 22 日
64 吊坠（灵动 1） ZL201230350373.3 2012 年 7 月 30 日
65 吊坠（灵动 2） ZL201230350924.6 2012 年 7 月 30 日
66 吊坠（灵动 3） ZL201230350051.9 2012 年 7 月 30 日
67 吊坠（灵动 4） ZL201230350251.4 2012 年 7 月 30 日
68 吊坠（灵动 6） ZL201230354064.3 2012 年 7 月 31 日
69 吊坠（灵动 5） ZL201230350248.2 2012 年 7 月 30 日

70 吊坠（灵动 7） ZL201230354980.7 2012 年 7 月 31 日

71 吊坠（灵动 8） ZL201230354432.4 2012 年 7 月 31 日

72 吊坠（灵动 9） ZL201230354963.3 2012 年 7 月 31 日

73 戒指（爱一生） ZL201230599082.8 2012 年 12 月 4 日

74 戒指（吻钻） ZL201230599192.4 2012 年 12 月 4 日

75 吊坠（心动） ZL201330266573.5 2013 年 6 月 20 日

76 吊坠（守护神） ZL201330547575.1 2013 年 11 月 13 日

（3）发行人获得的技术许可

2012 年 1 月 1 日，发行人与日本企业 Crossfor.,Ltd（株式会社库洛斯夫）签
署许可协议，库洛斯夫许可发行人在中国大陆境内非独占性使用一种款式的“随
身饰物”制造技术，并销售相应产品，技术许可期限为两年，两年期满前三个月
任何一方若未提出终止协议，则协议期限再自动顺延两年；技术许可费为该款式
产品净销售额的 4.5%。库洛斯夫已将该种款式“随身饰物”向世界知识产权组织
国际局申请发明专利保护，并已在中国大陆境内提出发明专利申请，优先权日为
2010 年 12 月 20 日。


1-1-208
爱迪尔招股说明书


2014 年 1 月 1 日，原协议到期后，合同双方重新签署了许可协议，库洛斯
夫非独占性许可发行人在中国大陆境内生产、出售前述技术产品，该技术产品配
件由库洛斯夫提供，专利费（技术许可费）包含在配件的价格之中，协议有效期
一年，如果在 2014 年 9 月 30 日之前没有提出任何异议，协议将自动延期到 2015
年 12 月 31 日。

4、特许经营权

截至本招股说明书签署日，公司不存在使用他人特许经营权的情况。
公司备案的特许经营权如下：

备案号 特许品牌 授权类型 权利号 权利性质
0440300900800036 IDEAL 爱迪尔珠宝 注册商标 3495313 所有权


六、公司产品的技术水平及研发情况

（一）主要产品生产技术所处阶段

公司目前大规模生产应用的主要生产技术情况如下：

序号 技术名称 技术来源 技术特点 所处阶段
广泛用于对微小精致珠宝首饰的焊接，具
激光焊接 有较高的精确度，焊接部位可以精准定位，
1 自主开发 大批量生产
技术 不会对首饰其他部位产生损伤，同时表面
光洁，降低产品的报废率。
采用激光机在公司生产的饰品表面进行刻
激光刻印 字、图新印制以及标记公司标志和产品信
2 自主开发 大批量生产
技术 息等内容，改善以往采用手工刻字的工序，
可以有效降低产品废品率。
一种饰品表面处理技术，通过采用一系列
饰品光洁 的包括压光、磨光、镜面等光洁技术，可
3 自主开发 大批量生产
技术 以使饰品表面达到较高的光洁度，有效增
加饰品的美观度。
一种相对较为复杂的镶法，操作者借助于
显微镜，均匀、平整排列钻石，镶嵌紧密，
4 微鑲技术 自主开发 大批量生产
不显金属，可以很好地体现钻石光彩，产
品具有美好的外观。
辘珠边工艺用于勾勒轮廓，可以让金属边
辘珠边技
5 自主开发 缘的光泽与钻石光芒交相辉映，看不到显 大批量生产
术
露在外的金属结构，人的视线完全被钻石

1-1-209
爱迪尔招股说明书



序号 技术名称 技术来源 技术特点 所处阶段
吸引，从而使钻石的形象更加显现，体现
出一定的外观吸引力。
通过特殊工艺处理可以加倍放大钻石的火
彩，缩短小分数款式与大分数款式的视觉
“炫彩”技
6 自主开发 差距，提升小分数钻石放大的视觉效果， 大批量生产
术
使首饰充满时尚现代感，增加首饰的视觉
效果。
完整按照钻石切割面进行车花，底部按八
箭八心进行车花，冠部采用小钻石围一圈，
完美镶钻
7 自主开发 镶石时钻石往外斜，中间主石比较大，凸 大批量生产
技术
出外围小钻石，形成一体从而达到放大钻
石的效果。
在“炫彩”产品系列获得较大的市场成功
后，公司研发设计人员继续开发的另一款
“炫彩蝶
外观视觉效果极强的饰品，拥有非常好的
8 变”系列 自主开发 大批量生产
外观感，更加反映出公司对时尚设计理念
生产技术
新的诠释。本系列已经拥有产品外观专利。
专利号：ZL201130002437.6
引进计算机数据控制加工技术，即“数控加
“CNC 舒 工”技术，是当今机械制造中的先进加工技
9 适对戒” 自主开发 术，具有高效率、高精度与高柔性特点的 大批量生产
系列技术 自动化加工方法，更完美地打造戒臂内弧
舒适感，更精准地控制每件产品的重量。
采用日本企业 Crossfor.,Ltd 的独有技术，
通过巧妙的镶口使钻石处于半悬空状态，
“灵动”系
10 授权引进 利用物理学“重心失衡”的规律，使主石在 大批量生产
列
轻微外力作用下，持续抖动，加强折射效
果，无尽放大光芒。
吻系列全貌呈现对触镶嵌，除了要求宝石
本身底尖完美外，还要求钻石于红宝的尖
点落在同一点一线才能达到两尖精准相
对。因此吻钻采用最新数控微米工艺测量、
“吻钻”系
11 自主开发 切割、甄选，同时运用多种微控镶嵌技术， 大批量生产
列
石头两尖的距离达到 0.15-0.25mm，避免
了两尖碰撞又保证视觉上无痕吻合， 让消
费者欣赏到 360 度无死角的完美钻尖对触
造型。
独创“心立方切工”， 将原有 57 个刻面的
“一生一
12 自主开发 普通祖母绿形钻石，经过精密数字分析和 大批量生产
心”系列
反复测试，进一步切割打磨，精细更多刻


1-1-210
爱迪尔招股说明书



序号 技术名称 技术来源 技术特点 所处阶段
面， 通过调整面与面角度，使光线按照一
定的角度进入钻石内部，把握层层折射后
落点， 汇聚成浪漫“心”形，让你的爱意清
澈动人，无需开口，直抵恋人心底。

（二）新技术、工艺、设计开发情况

序号 名称 简介 进展
公司设计人员提炼古代龙爪造型，引入中国传统文化元
“龙爪”系列 素，并结合现代珠宝镶嵌工艺，把龙爪元素运用到镶口上，
1 推广
生产技术 研发首创龙爪镶口。本系列已经拥有产品外观专利。专利
号：ZL201130222806.2
用 H 色以上的钻石毛坯进行精细化加工，研磨成细细的小
颗粒，按照和金粉的一定的比例，应用喷砂设备，利用高
“钻石砂”系
2 压把首饰和钻石砂有机地结合在一起，融合了传统的水 推广
列生产技术
砂、干砂工艺。操作全部自动化数据输入，喷出来的外观
效果更精美。
“玫瑰花”系 采用精致细小的钻石，镶嵌在犹如含苞待放的玫瑰花上，
3 推广
列技术 寓意真爱的美好，生产工艺复杂，层层堆叠。
此系列特色在于镶口两侧戒臂上所做的工艺创新，戒臂经
“玲珑锁”系 过特殊的激光雕刻成型处理，开辟两块独特的花纹构造，
4 推广
列技术 如细绳结环的紧密排列，精巧细致，玲珑无双，独特呈现
爱情的牢固、精致与美好。
此系列男戒镶口特点：采用 CNC 工艺，爪和镶口形成一
体，光面效果平滑光亮就像一面镜子，反射光亮度极强，
“Mr.V” 系 列 更大限度的放大钻石的光彩，使钻石火彩更强，更闪。再
5 推广
技术 加上整个戒指采用内弧线设计，让佩戴舒适度更大的得到
提升；将舒适，质感及低成本集于一体，形成爱迪尔专属
特色工艺产品。
此系列产品设计选用了独具空间感和轮回意味的经典
“环”和“圈”为主造型，代表着时间的轨迹，昭示着对恋人
“时光之心
6 隽永不息的轮回之爱。采用电脑数控工艺、车床工艺，电 推广
“系列
脑全自动精密制作，精确切割每个面的高度、厚度、曲线
走向，连接精密无缝，精确精准雕刻精美文字。
整个戒指的外形达到内弧外圆的效果，圆周上的弧度厚
薄、刻面均匀一致，误差值都在±0.003mm 之内，增加了
人体手指佩戴舒适感。崁丝的线条运用 0.5-0.6mm 的极细
金丝线，在戒指面上勾勒崁出精致细小的图案花纹，完美
7 “崁丝”系列 推广
的体现精湛工艺。成品视觉效果是金丝与戒面完全融合成
一个整体，不论弧面平面均没有凹凸不平的手感，但又能
产生强烈的视觉色差，完美的体现戒指里面的崁丝图案花
纹；填补了以往戒指素面的弊病。


1-1-211
爱迪尔招股说明书


（三）报告期内研发支出占营业收入比例

报告期内公司研发试制支出如下：

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
研发、试制支出 424.31 876.43 752.00 705.56
当期营业收入 42,807.73 79,896.43 72,772.31 60,461.53
研发支出占营业收入比例 0.99% 1.10% 1.03% 1.17%

（四）技术创新及激励机制

公司研发中心主要负责款式设计开发、设计升级，并与生产中心合作对生产
工艺进行改良。

公司对于研发部门的重视不仅体现在对研发部门设计师工作能力的培养上，
还非常注重对设计师的激励，公司专门针对研发中心制定一套完整的激励机制，
方案如下：

1、季度绩效方案

根据年度新品下单目标额考核。研发部根据淡旺季确定新品下单目标量，按
照一定标准对超额部分进行奖励。奖金根据完成情况每季度发放一次，发放时间
为次月的第十天。

2、参赛奖励方案

参与各级珠宝设计大赛获奖的产品，公司会对产品设计师按参赛级别进行奖
励。

3、项目考核方案

为调动公司主要研发设计人员的积极性、主动性，提高研发效率和工艺改良，
设立项目奖，按照下单量进行考核，项目执行一年后，由财务中心和销售中心统
计完成，一次性发放到个人。

七、产品的质量控制体系

公司始终重视加强企业内部管理工作，全面贯彻 GB/T19000-ISO9000 标准，
建立了规范、完善的质量管理体系，并于 2003 年 3 月通过并获得了 ISO9001 的

1-1-212
爱迪尔招股说明书


注册和认证证书。公司汇集以往质量管理的成功经验，吸纳优秀的同行业公司质
量管理模式，融合现代质量管理研究成果，形成了具有公司特色的符合
ISO9001:2008 标准的系统化、制度化的管理系统。公司质量管理体系由质量方
针与目标、质量手册、程序文件、作业指导及工作指引类文件和记录类共五级文
件组成，公司严格按照前述质量管理制度的规定组织生产经营，实施产品质量控
制和管理，质量管理体系运行有效。

2011 年始，国家珠宝玉石质量监督检验中心派员到公司实行驻点服务，为
公司所有产品进行检验并出具鉴定证书，公司是国家珠宝玉石质量监督检验中心
与境内镶嵌类珠宝企业就该项目的合作对象之一。国家珠宝玉石质量监督检验中
心的进驻进一步保障了公司产品品质。

公司报告期内未发生任何产品质量安全方面的事故，未发生任何产品质量方
面的纠纷，也未因该等事由受到国家质量监督行政部门的处罚。




1-1-213
爱迪尔招股说明书



第七节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争

（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争说
明

公司的控股股东为苏日明，实际控制人为苏日明、狄爱玲夫妇，苏日明、狄
爱玲夫妇主要资产为其拥有的发行人股权，不存在控制的其他企业，主要负责公
司的经营管理。

公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争的情形。

（二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺

公司控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺详见“第五节 发行人
基本情况”之“十一、实际控制人、主要股东及董事、监事和高级管理人员作出的
重要承诺”之“（一）关于避免同业竞争的承诺”。

二、关联方及关联关系

（一）持有 5%以上股份的股东及实际控制人

股东名称 持股比例 与公司关系
苏日明 34.65% 控股股东、实际控制人
苏永明 15.00% 主要股东
深创投 8.93% 主要股东
狄爱玲 6.80% 实际控制人
嘉俪九鼎 6.67% 主要股东

（二）控股股东、实际控制人控制的其他企业

关联方名称 关联关系
中饰广告① 狄爱玲持股 95%
中饰投资② 苏日明曾持股 31.74%；狄爱玲曾通过中饰广告间接持股 1.90%
注：①中饰广告于2012年1月在深圳市市场监管局办理注销登记；
②苏日明、狄爱玲于2011年3月将所持中饰投资股权全部对外转让。


1-1-214
爱迪尔招股说明书


（三）发行人控股子公司

公司名称 注册地 与公司关系
龙岩爱迪尔 龙岩市 全资子公司
惠州爱迪尔 惠州市 全资子公司

（四）报告期内的其他关联企业

关联方名称 关联关系
深圳市大王山中饰国际
控股股东苏日明曾任董事
珠宝交易股份有限公司
深圳市福田创新资本创业投资
发行人董事金燕兼任该公司董事、总经理
有限公司
深圳市腾邦国际票务股份有限
发行人董事金燕兼任该公司董事
公司
深圳市递四方速递有限公司 发行人董事金燕兼任该公司董事
爱航投资 该公司为员工持股公司，监事郑恒毅担任其执行董事。
注：2012年1月，苏日明辞去深圳市大王山中饰国际珠宝交易股份有限公司之董事职务。
（五）关键管理人员及其主要亲属

关键管理人员包括发行人的董事、监事、高级管理人员；关键管理人员的主
要亲属包括与其关系密切的家庭成员等。

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况详见本招股说明书“第
八节 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”。

三、关联交易

（一）经常性关联交易

报告期内，公司未与关联方发生经常性关联交易。

（二）偶发性关联交易

1、关联担保

（1）2010年10月27日，苏日明与中国民生银行股份有限公司深圳分行签订
《个人最高额保证合同》（编号为2010年深罗湖金融综额字005号），为公司与
民生银行深圳分行签订的额度2,000万元的《综合授信合同》（编号为2010年深
罗湖金融综额字005号）项下借款提供担保，若主合同项下任何一笔债务履行期

1-1-215
爱迪尔招股说明书


限届满日早于或同于被担保债权的确定日时，保证期限自被担保债权的确定日起
两年，若主合同项下任何一笔债务履行期限届满日晚于被担保债权的确定日时，
保证期限自该笔债务的履行期限届满日起两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（2）2011年5月18日，苏日明与中国民生银行股份有限公司深圳分行签订《个
人最高额保证合同》（编号为2011年深罗湖金融综额字005号），为公司与民生
银行深圳分行签订的额度4,000万元的《综合授信合同》（编号为2011年深罗湖
金融综额字005号）项下借款提供担保，若主合同项下任何一笔债务履行期限届
满日早于或同于被担保债权的确定日时，保证期限自被担保债权的确定日起两
年，若主合同项下任何一笔债务履行期限届满日晚于被担保债权的确定日时，保
证期限自该笔债务的履行期限届满日起两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（3）2011年8月3日，苏日明、狄爱玲与平安银行股份有限公司深圳高新技
术区支行签订《个人保证合同》（编号为平银（高新技术区）个保字第
（A1001102621100027）号），为发行人与平安银行股份有限公司深圳高新技术
区支行签订的额度400万元的《综合授信额度合同》（编号为平银（高新技术区）
授信字（2011）第A1001102621100027号）项下借款提供担保，保证期间从本合
同生效日起至主合同履行期限届满之日后两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（4）2011年8月5日，苏日明和狄爱玲分别与招商银行股份有限公司深圳罗
湖支行签订《最高额不可撤销保证书》（编号为2011年罗字第0011508803-1号和
2011年罗字第0011508803-2号），为公司与招商银行深圳罗湖支行签订的额度
2,800万元的《授信协议》（编号为2011年罗字第0011508803号）项下借款提供
担保，保证责任期间为自本担保书生效之日起至《授信协议》项下每笔贷款或其
他融资或贵行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加两年。任一
项具体授信展期，则保证期间延续至展期期间届满后另加两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。


1-1-216
爱迪尔招股说明书


（5）2011年11月14日，苏日明和狄爱玲与中国银行股份有限公司深圳东门
支行签订《最高额保证合同》（编号为2011年圳中银东最高保字264A号）；2011
年11月1日苏永明和苏清香与中国银行股份有限公司深圳东门支行签订《最高额
保证合同》（编号为2011年圳中银东最高保字264B号），均为公司与中国银行
深圳东门支行签订的额度1,500万元的《授信额度协议》（编号为2011年圳中银
东额协字264号）项下借款提供担保，本合同项下的保证期间为本合同主债权发
生期间届满之日起两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（6）2011年11月30日，苏日明和苏永明分别与广发银行股份有限公司深圳
分行签订《最高额保证合同》（编号分别为银最保字第10202211003102号和银最
保字第10202211003103号），均为公司与广发银行股份有限公司深圳分行签订的
额度3,500万元的《额度贷款合同》项下借款提供担保，本合同项下的保证期间
为自主合同债务人履行债务期限届满之日起两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（7）2012年5月29日，苏日明、狄爱玲、苏永明分别与中国民生银行股份有
限公司深圳分行签订《最高额保证合同》 编号分别为2012年深洪湖综额字006—1
号、2012年深洪湖综额字006—2号、2012年深洪湖综额字006—3号），均为公司
与中国民生银行股份有限公司深圳分行签订的额度4,000万元的《综合授信合同》
（编号为2012年深洪湖综额字006号）项下借款提供担保，本合同项下的保证期
间为本合同生效至主合同约定的主合同债务人履行债务期限届满之日后两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（8）2012年9月19日，苏日明与兴业银行股份有限公司深圳罗湖支行签署《最
高额保证合同》（编号为兴银深罗授信（保证）字（2012）第0084号），为公司
与兴业银行股份有限公司深圳罗湖支行签署的额度3,750万元的《基本额度授信
合同》（编号为兴银深罗授信字（2012）第0084号）项下借款提供担保，本合同
项下的保证期间为至该笔融资项下债务履行期限届满之日后两年止。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。


1-1-217
爱迪尔招股说明书


（9）2012年12月18日，狄爱玲与招商银行股份有限公司罗湖支行签署《最
高额不可撤销担保书》（编号为 2012年罗字第0012500914-01号），为公司与招
商银行股份有限公司罗湖支行签署的额度为3,500万元的《授信协议》（编号为
2012年罗字第0012500914号）项下借款提供但难保，自本担保书生效之日起至《授
信协议》项下每笔贷款或其他融资或贵行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫
款的垫款日另加两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（10）2012年12月18日，苏日明与招商银行股份有限公司罗湖支行签署《最
高额不可撤销担保书》（编号为 2012年罗字第0012500914-02号），为公司与招
商银行股份有限公司罗湖支行签署的额度为3,500万元的《授信协议》（编号为
2012年罗字第0012500914号）项下借款提供但难保，自本担保书生效之日起至《授
信协议》项下每笔贷款或其他融资或贵行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫
款的垫款日另加两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（11）2013年1月1日，苏日明与平安银行股份有限公司深圳水贝珠宝支行签
署《最高额保证担保合同》（编号为平银深水贝额保字20130101第001号），为
公司与平安银行股份有限公司深圳水贝珠宝支行签署的额度3,000万元的《综合
授信额度合同》（编号为平银深水贝综字20130101第001号）项下借款提供担保，
本合同项下的保证期为至主合同项下各具体授信的债务履行期限届满之日后两
年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（12）2013年1月1日，狄爱玲与平安银行股份有限公司深圳水贝珠宝支行签
署《最高额保证担保合同》（编号为平银深水贝额保字20130101第002号），为
公司与平安银行股份有限公司深圳水贝珠宝支行签署的额度3,000万元的《综合
授信额度合同》（编号为平银深水贝综字20130101第001号）项下借款提供担保，
本合同项下的保证期为至主合同项下各具体授信的债务履行期限届满之日后两
年。



1-1-218
爱迪尔招股说明书


发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（13）2013年4月11日，苏永明、苏清香与中国银行深圳东门支行签署《最
高额保证合同》（编号为2012年圳中银东最高保字000368B号）为2012年圳中银
东额协字000368号《授信额度协议》项下债务提供连带责任保证。保证期限为主
合同项下各具体授信的债务履行期限届满之日后两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（14）2013年5月30 日，苏日明、狄爱玲、苏永明分别与中国民生银行深圳
分行签署《最高额担保合同》（编号为2013年深黄金珠宝综额字015-1号、编号
为2013年深黄金珠宝综额字015-3号、编号为2013年深黄金珠宝综额字015-2号）
为编号为2013年深黄金珠宝综额字015号的《综合授信合同》项下债务提供最高
额连带责任保证。保证期间为本合同生效至主合同约定的主合同债务人履行债务
期限届满之日后两年。

上述保证合同正在履行中。

（15）2013年7月9日，苏日明、苏永明分别与中国建设银行深圳市分行签署
《自然人保证合同》（编号为保借2012流0646罗湖-1、编号为保借2012流0646罗
湖-2）为编号为借2012留0646罗湖的《人民币流动资金贷款合同》提供连带责任
保证。保证期间为主合同项下债务履行期限届满之日后两年止。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（16）2013年4月11日，苏日明、狄爱玲与中国银行深圳东门支行签署《最
高额保证合同》（编号为2012年圳中银东最高保字000368A号）为发行人与该行
签订的编号2012年圳中银东额协字000368号《授信额度协议》下发生的债务履行
提供最高额保证担保。保证期间为主债权履行期限届满之日起两年。

发行人已偿还借款，本保证合同已解除。

（17）2014年2月13日，苏日明、狄爱玲分别与平安银行深圳水贝珠宝支行
签署编号为平银深水贝额保字20140213第001-1、第001-2号《最高额保证担保合
同》，为发行人与该行签订的平银深水贝综字20140213第001号综合授信额度合
同下发生的全部债务提供最高额保证，担保债务本金最高额3,000万元，保证期

1-1-219
爱迪尔招股说明书


间为主债权期限届满之日起两年。

上述保证合同正在履行中。

（ 18 ） 2014 年 3 月 4 日 ， 苏 日 明 、 苏 永 明 与 浦 发 银 行 深 圳 分 行 签 署
ZB7917201400000044 号 《 最 高 额 保 证 合 同 》 ， 为 发 行 人 与 该 行 签 署 的
BC2013051400000519《融资额度协议》下发生的全部债务提供最高额保证担保，
担保债务余额最高不超过4,500万元，保证期间为主债权期限届满之日起两年 。

上述保证合同正在履行中。

（19）2014年3月19日，苏永明、苏清香与中国银行深圳东门支行签署2014
圳中银东最高保字第0000164B号《最高额保证合同》，为发行人与该行签署的
2014圳中银东额协字第0000164号《授信额度协议》项下发生的最高额本金5000
万元及基于该主债权之本金所发生的利息提供连带责任保证，保证期间为主债权
期间届满之日起两年。

上述保证合同正在履行中。

（20）2014年3月19日，苏日明、狄爱玲与中国银行深圳东门支行签署2014
圳中银东最高保字第0000164A号《最高额保证合同》，为发行人与该行签署的
2014圳中银东额协字第0000164号《授信额度协议》项下发生的最高额本金5000
万元及基于该主债权之本金所发生的利息提供连带责任保证，保证期间为主债权
期间届满之日起两年。

上述保证合同正在履行中。

（21）2014年7月15日，苏日明、苏永明、狄爱玲与中国民生银行深圳分行
签署2014年深黄金珠宝综额字023-1号、023-2号、023-3号《最高额担保合同》，
为发行人与该行签署的2014年深黄金珠宝综额字023号《综合授信合同》项下的
全部贷款在最高额5,500万元内提供连带责任保证，保证期间为该合同生效至主
合同债务履行期限届满之日起两年。

上述保证合同正在履行中。

（22）2014年6月25日，苏日明与招商银行股份有限公司深圳罗湖支行签署


1-1-220
爱迪尔招股说明书


2014年罗字第0014502022-01号《最高额不可撤销担保书》,为发行人与该行签署
的2014年罗字第0014502022号的《授信协议》项下授信5,000万元内提供连带保
证责任，保证期限为自本担保书生效之日至《授信协议》项下每笔贷款或其他融
资或该行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加两年。

上述保证合同正在履行中。

（23）2014年6月25日，狄爱玲与招商银行股份有限公司深圳罗湖支行签署
2014年罗字第0014502022-02号《最高额不可撤销担保书》,为发行人与该行签署
的2014年罗字第0014502022号的《授信协议》项下授信5,000万元内提供连带保
证责任，保证期限为自本担保书生效之日至《授信协议》项下每笔贷款或其他融
资或该行受让的应收账款债权的到期日或每笔垫款的垫款日另加两年。

上述保证合同正在履行中。

（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

上述发行人发生的关联交易未对公司财务状况和经营成果造成重大不利影
响。同时，公司股东为公司银行贷款提供担保，有利于公司及时取得银行贷款，
缓解资金紧张的压力。

四、关于规范关联交易的制度安排

公司在《公司章程》和《关联交易管理办法》中对关联交易的回避制度、关
联交易的原则、关联交易的决策权力作出了严格的规定，具体情况如下：

（一）关联交易的回避制度

《关联交易管理办法》第九条规定：公司股东大会就关联交易进行表决时，
关联股东可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时应回避而不
参与表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。

《关联交易管理办法》第十条规定：本条所称关联股东包括下列股东或者具
有下列情形之一的股东：

1、交易对方；

2、拥有交易对方直接或者间接控制权的；

1-1-221
爱迪尔招股说明书


3、被交易对方直接或者间接控制；

4、与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制的；

5、因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他
协议而使其表决权受到限制和影响的；

6、监管机构或公司认定的可能造成股份公司对其利益倾斜的法人或自然人。

《关联交易管理办法》第十一条规定：关联股东未主动回避时，主持会议的
董事长应当要求关联股东回避；如董事长需要回避的，其他董事应当要求董事长
及其他关联股东回避；无需回避的任何股东均有权要求关联股东回避。

《关联交易管理办法》第十二条规定：除相关法律法规、公司章程另有规定
外，公司股东大会对涉及关联交易的议案或事项作出的决议，必须经有表决权的
非关联股东过半数通过，方为有效。

《关联交易管理办法》第十七条规定：董事会审议关联交易事项时，关联董
事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非
关联董事出席即可举行。前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一
的董事：

1、交易对方；

2、拥有交易对方的直接或者间接控制权的；

3、在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他组织、
该交易对方直接或间接控制的法人或其他组织任职；

4、交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（关系密切的
家庭成员，包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐
妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母）；

5、交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事或高级管理人员的关系
密切的家庭成员；

6、监管机构或公司基于其他理由认定的，其独立商业判断可能受到影响的
董事。

1-1-222
爱迪尔招股说明书


《关联交易管理办法》第十八条规定：董事会对与董事有关联关系的议案或
事项作出的决议，必须经非关联董事过半数通过，方为有效。如果关联董事回避
后董事会不足三人时，公司应当将该等交易提交公司股东大会审议。

（二）关联交易的原则

《关联交易管理办法》第十条规定：公司的关联交易应当遵循以下基本原则：

1、符合诚实信用的原则；

2、尽量避免、减少并规范关联交易原则。对于无法回避的关联交易之审议、
审批，必须遵循公开、公平、公允的原则，不得损害公司和其他股东的利益；

3、董事会、监事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利；

4、对关联交易进行表决时应执行回避制度，如因回避无法形成决议的，该
关联交易视为无效；

5、关联交易定价应不明显偏离市场独立第三方的公允标准，必须坚持依据
公开及市场公允原则。对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，应通
过合同或协议明确有关成本和利润的标准。

（三）关联交易决策权限的规定

《关联交易管理办法》第二十七条规定：公司与关联自然人发生的交易金额
在30万元以上的关联交易（公司提供担保除外），应当由董事会批准。

公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。

《关联交易管理办法》第二十八条规定：公司与其关联法人达成的关联交易
总额在人民币300万元以上且占公司最近经审计净资产值的0.5%以上的关联交易
（公司提供担保除外），应当经董事会批准。

《关联交易管理办法》第二十九条规定：公司拟与关联人达成的关联交易（公
司提供担保、受赠现金资产除外）总额高于人民币3,000万元且占公司最近经审
计净资产值的5%以上的，应将该关联交易需提交股东大会审议，待股东大会审
议通过后方可实施。《关联交易管理办法》第二十条规定：公司为关联方提供担
保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会批准，独立董事

1-1-223
爱迪尔招股说明书


发表独立意见。

《关联交易管理办法》第三十条规定公司为关联人提供担保的，不论数额大
小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

五、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见

（一）报告期内关联交易制度的执行情况

公司产供销系统独立、完整，生产经营上不存在依赖关联方的情形；报告期
内公司的关联交易均严格履行了《公司章程》等有关制度的规定，不存在损害中
小股东利益的情形。

（二）独立董事关于关联交易的意见

独立董事对关联交易履行程序的合法性及交易价格的公允性发表了如下意
见：“独立董事审阅了深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司报告期发生的重大关联交
易情况，我们认为公司与关联方之间的关联交易活动均按照《公司章程》、《关
联交易管理办法》等有关规定履行了法定的批准程序，遵循了公平合理的原则，
关联交易价格公允，不存在损害公司股东利益的行为”。

六、规范和减少关联交易的措施

自公司设立以来，公司采取了以下措施规范和减少关联交易：

（一）严格按照《公司法》和《公司章程》的要求，建立了独立完整的生产
经营系统，人员、财务、资产与股东严格分开；关联交易履行法定的批准程序，
股东大会决策时关联股东进行回避。

（二）完善独立董事制度，强化对关联交易事项的监督。

（三）按照“公开、公平、公正”和市场化交易原则合理定价，并实行严格的
合同管理。

（四）公司制定了《关联交易管理办法》，就关联方的认定、关联交易的认
定、关联交易的定价、决策应遵循的原则以及关联交易信息披露等内容进行了具


1-1-224
爱迪尔招股说明书


体规定，以保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损害公司和
全体股东的利益。




1-1-225
爱迪尔招股说明书



第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员

一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介

（一）董事会成员

公司第三届董事会成员为九名，任职期限均为2014年7月29日至2017年7月28
日。公司董事会成员具体如下：

1、苏日明：男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于福建
农林大学，亚洲（澳门）国际公开大学工商管理硕士。曾任福建省永定县农业局
技术员，深圳市太难得宝石有限公司业务经理。现任中国珠宝玉石首饰行业协会
副会长，中华全国工商业联合会金银珠宝业商会副会长，广东省金银珠宝玉器业
厂商会副会长，中国爱国英才报效祖国活动组织委员会常务委员，中国国际经济
发展研究中心研究员，天津商业大学珠宝系客座教授，中国地质大学（武汉）珠
宝学院高级顾问，无锡商业职业技术学院客座教授，发行人董事长。

2、朱新武：男，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于福建
农林大学，清华高级工商管理硕士课程研修班结业，助理经济师。曾任深圳市罗
湖区天业经济开发公司业务部经理，深圳市新灵感首饰有限公司执行董事、总经
理、法定代表人。2001 年进入发行人工作，曾任发行人总经理。现任中国珠宝
玉石首饰行业协会常务理事，深圳黄金珠宝首饰行业协会常务理事，罗湖区总商
会常务理事，中国质量检验协会常务理事，深圳市中小企业促进会副会长，发行
人副董事长、董事会秘书。

3、苗志国：男，1980年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于长春
工程学院国土资源和市场营销专业，加拿大皇家大学MBA，中国宝玉石协会宝
石鉴定师，香港人力资源中心认证职业经理人。曾任沈阳卓宇贸易公司市场业务
经理，发行人业务经理、总经理助理、副总经理、董事会秘书。现任无锡商业职
业技术学院客座教授，发行人董事、总经理。

4、苏永明：男，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京
陆军指挥学院法律专业，香港人力资源中心认证职业经理人。曾在厦门从事装修


1-1-226
爱迪尔招股说明书


工作，曾任发行人业务经理。现任发行人董事、副总经理。

5、苏啟皓：男，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中原
工学院工商管理系，清华高级工商管理硕士课程研修班结业。曾任广东金泰集团
编辑部副主任，广东新北江制药股份有限公司企业发展部经理，发行人品牌文化
中心总监。现任无锡商业职业技术学院、深圳高等职业技术学院客座教授，中华
爱国英才报效祖国活动组织委员会委员，中国关心下一代工作委员会关爱文化荣
誉宣传员，发行人董事、副总经理。

6、金燕：女，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于辽宁工
程技术大学，工学硕士，高级经济师。曾任新产业股份有限公司投资经理。现任
深圳市创新投资集团投资发展总部总经理、深圳市福田创新资本创业投资有限公
司董事、总经理，深圳市腾邦国际票务股份有限公司董事，深圳市递四方速递有
限公司董事，发行人董事。

7、樊行健：男，1944年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖南
财经学院会计学专业，中国注册会计师。曾任湖北省咸宁地区拖拉机厂财务科会
计师、西南财经大学副校长。现任西南财经大学教授、博士生导师，惠州中京电
子科技股份有限公司独立董事，北京银信长远科技股份有限公司独立董事，湖南
鑫广安农牧股份有限公司独立董事，湖南红宇耐磨新材料股份有限公司独立董
事，发行人独立董事。

8、苏茂先：男，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，律师。毕业
于厦门大学法学专业。1992年进入人民法院工作，2001年8月开始在广东蛇口律
师事务所执业，2013年1月创建广东贤耀律师事务所。现任广东贤耀律师事务所
主任，深圳市律师协会房地产专业委员会委员，发行人独立董事。

9、毕立君：男，1964 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于长春
地质学院地质专业，理学学士和岩石矿物硕士。曾任职地质矿产部、戴梦得珠宝
公司。现任国土资源部珠宝玉石首饰管理中心副主任、中国珠宝玉石首饰行业协
会副会长、国家珠宝玉石质量监督检验中心主任，发行人独立董事。

上述公司董事任期至本届董事会任期届满。



1-1-227
爱迪尔招股说明书


（二）监事会成员

公司第三届监事会成员为三名，任职期限均为2014年7月29日至2017年7月28
日。公司监事会成员具体如下：

1、苏江洪：男，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于福建
化工学校。曾任厦门市第二化工厂技术员，厦门金日制药有限公司区域经理，发
行人计划总监、销售总监。现任发行人物流部总监、监事会主席。

2、郑恒毅：男，1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于中国
地质大学（武汉），中华人民共和国珠宝玉石质量检验师（高级）、FGA-英国
宝玉石协会珠宝鉴定师、DGA-英国宝玉石协会钻石鉴定师、中国地质大学珠宝
鉴定师。曾从事宝玉石鉴定和检验工作。现任发行人品质管理部总监、监事。

3、刘雪：女，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于东北师
范大学吉林国际语言文化学院，大专学历。曾任职于中国移动吉林分公司信息资
讯部，2007年入职发行人，现任发行人人力资源部总监、职工监事。

上述公司监事任期至本届监事会任期届满。

（三）高级管理人员

1、苗志国：总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员简介”之 “（一）董事会成员”。

2、苏永明：副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员简介”之 “（一）董事会成员”。

3、苏啟皓：副总经理，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及核
心技术人员简介”之 “（一）董事会成员”。

4、李城峰：男，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于厦门
大学财税专业。曾任福建永定县自来水公司会计，发行人会计、财务经理。现任
发行人财务总监。

5、朱新武：董事会秘书，简历详见本节“一、董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员简介”之 “（一）董事会成员”。


1-1-228
爱迪尔招股说明书


6、刘丽：女，1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于中国人民
解放军国防科技大学。曾任发行人人力资源经理、行政经理、职工代表监事。
现任发行人副总经理。

（四）核心技术人员

1、秦妮：女，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，产品研发部副
经理。

秦妮从事珠宝首饰设计行业 8 余年，钻石检验职业资格证书（四级）、宝玉
石检验职业资格证书（四级）。曾荣获 2004 年第二届 E.F.D 公主方钻首饰设计大
赛三等奖；2005 年第三届 E.F.D 公主方钻首饰设计大赛二等奖；2006 年中国金
都杯第四届全国黄金（珠宝）首饰设计大赛入围奖；2006 年第十三届中国艺术
博览会金奖；2006 年第十三届中国艺术博览会金银珠宝艺术优秀作品最具时尚
奖；2008 年第七届国际南洋珠宝首饰设计大赛入围奖；2009 年自由设计师国际
珠宝设计大赛入围前三十。现为公司核心技术人员，负责公司新品研发及《研发
部工作手册》制定等工作。

2、刘丽贤：女，1979 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级设计师。

刘丽贤从事珠宝首饰设计行业超过 8 年。曾荣获 2008 年香港高级珠宝秀入
选奖；2008 年幸运心（项链）自由设计师国际珠宝设计大赛入围前三十；2008
年宇宙之门（戒指）自由设计师国际珠宝设计大赛入围前三十。现为公司核心技
术人员，负责公司新品研发及《研发部工作手册》制定等工作。

3、温爱钧：女，1987 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，设计师。

温爱钧从事珠宝首饰设计行业超过 5 年，为“twinkle”系列、“龙爪”等系列创
意及设计者之一，现任公司研发部电脑绘图组组长，为公司核心技术人员。

4、陈良德：男，1989年出生，中国国籍，无境外永久居留权，设计师。

陈良德毕业于中国地质大学珠宝加工与设计专业，从事珠宝首饰设计行业超
过3年。现为公司核心技术人员。

以上董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均无境外永久居留权。


1-1-229
爱迪尔招股说明书


二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲持股情况

（一）直接持股及其变动情况

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员直接持有公司股
份及其变动情况如下：

单位：万股

股东 2014.6.30 2013.12.31
序号
名称 数量 比例 数量 比例
1 苏日明 2,598.50 34.65% 2,598.50 34.65%
2 苏永明 1,125.06 15.00% 1,125.06 15.00%
3 朱新武 354.5 4.73% 354.5 4.73%
4 苏啟皓 259.5 3.46% 259.5 3.46%
5 苗志国 123.5 1.65% 123.5 1.65%
6 苏江洪 31.5 0.42% 31.5 0.42%
7 李城峰 31 0.41% 31 0.41%
合计 4,523.56 60.32% 4,523.56 60.32%

股东 2012.12.31 2011.12.31
序号
名称 数量 比例 数量 比例
1 苏日明 2,598.50 34.65% 2,598.50 34.65%
2 苏永明 1,125.06 15.00% 1,125.06 15.00%
3 朱新武 354.5 4.73% 354.5 4.73%
4 苏啟皓 259.5 3.46% 259.5 3.46%
5 苗志国 123.5 1.65% 123.5 1.65%
6 苏江洪 31.5 0.42% 31.5 0.42%
7 李城峰 31 0.41% 31 0.41%
合计 4,523.56 60.32% 4,523.56 60.32%

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的近亲属直接持
有公司股份变动情况如下：

单位：万股

股东 2014.6.30 2013.12.31
序号
名称 数量 比例 数量 比例
1 狄爱玲 510 6.80% 510 6.80%


1-1-230
爱迪尔招股说明书



2 苏锦柱 41.5 0.55% 41.5 0.55%
3 苏秀清 41 0.55% 41 0.55%
4 苏翠清 25.5 0.34% 25.5 0.34%
5 苏智明 13.5 0.18% 13.5 0.18%
6 苏彩清 10 0.13% 10 0.13%
合计 641.5 8.55% 641.5 8.55%

股东 2012.12.31 2011.12.31
序号
名称 数量 比例 数量 比例
1 狄爱玲 510 6.80% 510 6.80%
2 苏锦柱 41.5 0.55% 41.5 0.55%
3 苏秀清 41 0.55% 41 0.55%
4 苏翠清 25.5 0.34% 25.5 0.34%
5 苏智明 13.5 0.18% 13.5 0.18%
6 苏彩清 10 0.13% 10 0.13%
合计 641.5 8.55% 641.5 8.55%

其中，狄爱玲与苏日明为夫妻关系；苏锦柱为苏日明的姐夫；苏秀清、苏翠
清、苏智明、苏彩清、苏永明与苏日明为兄弟姐妹关系。

（二）间接持股及其变动情况

公司监事郑恒毅、高管刘丽，原董事会秘书周君翔、核心技术人员秦妮、刘
丽贤五人通过持有爱航投资的股权而间接持有公司的股份。报告期内，公司董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员间接持有公司股份变动情况如下：

2014 年 2013 年 2012 年 2011 年
序 6 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 爱航投资持有发
名称
号 行人股份情况
持有爱航投 持有爱航投 持有爱航投 持有爱航投
资股份比例 资股份比例 资股份比例 资股份比例
1 秦妮 2.91% 2.91% 2.91% 2.91%
2 刘丽贤 0.39% 0.39% 0.39% 0.39% 2011 年 12 月 31
日至 2014 年 6 月
3 周君翔 1.94% 1.94% 1.94% 1.94% 30 日，爱航投资
4 郑恒毅 19.39% 19.39% 19.39% 19.39% 均 持 有 发 行 人
334.94 万股，占
5 刘丽 4.84% 4.84% 4.84% 4.84% 比 4.47%
合计 29.47% 29.47% 29.47% 29.47%


1-1-231
爱迪尔招股说明书


除上述情形外，公司不存在董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其
近亲属间接持有公司股份情况。

（三）股份质押或冻结情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
所持公司的股权不存在被质押或冻结的情况。

三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员其他对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
对外投资情况如下表所示：

出资额 持股 被投资企业与公司关联
姓名 被投资企业名称
（万元） 比例 关系
郑恒毅 爱航投资 100.00 19.39% 发行人法人股东
刘丽 爱航投资 25.00 4.84% 发行人法人股东
刘丽贤 爱航投资 2.00 0.39% 发行人法人股东
秦妮 爱航投资 15.00 2.91% 发行人法人股东

除上表所列情况外，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存
在其他对外投资情况。

四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况

发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2013年薪酬情况如下：

序号 姓名 职务 是否在发行人领薪 领薪情况（万元）
1 苏日明 董事长 是 35.00
2 朱新武 副董事长，董事会秘书 是 30.00
3 苗志国 董事，总经理 是 30.00
4 苏永明 董事，副总经理 是 25.00
5 苏啟皓 董事，副总经理 是 25.00
6 金燕 董事 否 -
7 苏江洪 监事会主席 是 15.00
8 郑恒毅 监事 是 12.20
9 刘雪 职工监事 是 12.20


1-1-232
爱迪尔招股说明书



序号 姓名 职务 是否在发行人领薪 领薪情况（万元）
10 李城峰 财务总监 是 19.60
11 刘丽 副总经理 是 17.00
12 刘丽贤 核心技术人员 是 10.00
13 秦妮 核心技术人员 是 10.00
14 温爱钧 核心技术人员 是 6.70
15 陈良德 核心技术人员 是 6.80
注：发行人给予独立董事适当津贴，2011年7月前，其独立董事津贴标准为每人3万元/
年，2011年7月起，独立董事津贴标准调整为每人4.8万元/年；2013年5月刘雪任公司职工监
事；2013年5月前刘丽任职工监事，2013年8月后任公司副总经理。
上述人员均未在关联企业领取薪酬以及享受其他待遇和退休金计划。

五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况

发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况如下表：

兼职单位与
姓名 兼职单位名称 职务
公司关系
苏日明 惠州市爱迪尔珠宝首饰有限公司 执行董事兼总经理 发行人控股子公司
苏永明 龙岩市爱迪尔珠宝有限公司 执行董事兼总经理 发行人控股子公司
深圳市创新投资集团投资发展总部 总经理 发行人法人股东
深圳市福田创新资本创业投资有限
董事、总经理
金燕 公司
其他关联方
深圳市腾邦国际票务股份有限公司 董事
深圳市递四方速递有限公司 董事
樊行健 西南财经大学 教授、博士生导师 无
国土资源部珠宝玉石首饰管理中心 副主任
毕立君 中国珠宝玉石首饰行业协会 副会长 无
国家珠宝玉石质量监督检验中心 主任
苏茂先 广东贤耀律师事务所 主任 无
郑恒毅 爱航投资 执行董事 发行人法人股东

除此之外，公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均无在其他公
司或机构兼职的情况。




1-1-233
爱迪尔招股说明书


六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关
系

苏永明与苏日明为兄弟关系。

除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间不存在
亲属关系。

七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议
和作出的重要承诺及履行情况

（一）与公司签订的协议或合同

公司全体董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均与公司签订了《劳动
合同》和《保密协议》，对上述人员的诚信义务，特别是商业秘密、知识产权等
方面的保密义务作了严格的规定。截至本招股说明书签署日，上述合同正常履行，
不存在违约情形。

（二）重要承诺

公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员有关重要承诺详见“第五节 发
行人基本情况”之“十一、实际控制人、主要股东及董事、监事和高级管理人员作
出的重要承诺”。

八、董事、监事、高级管理人员任职资格合规情况

发行人董事、监事和高级管理人员均符合《公司法》等有关法律、法规和《公
司章程》规定的任职资格，不存在下列情形：

（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施且尚在禁入期的；

（二）最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证
券交易所公开谴责；

（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案
调查，尚未有明确结论意见。

保荐机构经核查后认为：发行人董事、监事和高级管理人员的任职，符合法

1-1-234
爱迪尔招股说明书


律、法规和规范性文件的规定；其中，发行人独立董事的任职资格符合《关于在
上市公司建立独立董事制度的指导意见》等有关法律、行政法规、部门规章及其
他规范性文件的规定，职权范围没有违反有关法律、法规、规范性文件的规定。

发行人律师经核查后认为：发行人董事、监事和高级管理人员的任职符合中
国法律的规定；其中，发行人独立董事的任职资格符合《关于在上市公司建立独
立董事制度的指导意见》等有关法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的
规定。

九、报告期董事、监事、高级管理人员变动情况

（一）董事变动情况

1、2011年初，公司第一届董事会十一名成员为苏日明、朱新武、苗志国、
苏永明、苏啟皓、李城峰、金燕、毕立君、樊行健、华桂宏、李天明，其中毕立
君、樊行健、华桂宏、李天明为公司独立董事。

2、2011年7月15日，公司召开2011年第一次临时股东大会，对董事会进行换
届选举。本次股东大会选举苏日明、朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、李城峰、
金燕、毕立君、樊行健、华桂宏、李天明十一人为公司第二届董事会董事。其中
毕立君、樊行健、华桂宏、李天明为公司独立董事。

3、2014年1月25日，李城峰、华桂宏辞去董事职务。2014年2月12日，公司
召开2014年第一次临时股东大会，作出修改公司章程的决议，决定减少两名董事
席位，第二届董事会成员减少到九名。

4、2014年7月14日，独立董事李天明因连任超过六年，申请辞去独立董事职
务。2014年7月29日，公司股东大会增补苏茂先为公司独立董事，同时原八名董
事续任，公司董事会成员分别为苏日明、朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、金
燕、毕立君、樊行健、苏茂先，任职期限为三年。

（二）监事变动情况

1、2011年初，公司第一届监事会三名监事为苏兰辉、苏江洪、郑恒毅。

2、由于第一届监事会任期即将届满，2011年6月18日，公司职工代表大会选


1-1-235
爱迪尔招股说明书


举刘丽为第二届监事会职工代表监事。2011年7月15日，公司召开临时股东大会，
对监事会进行换届选举，本次股东大会选举苏江洪、郑恒毅为股东代表监事，与
职工代表监事刘丽组成公司第二届监事会。

3、2013年5月24日，刘丽辞去职工监事职务，同日，公司职工代表大会选举
刘雪为职工代表监事。

4、2014年7月29日，公司股东大会选举郑恒毅、苏江洪为股东代表监事；同
日，公司职工代表大会选举刘雪为职工代表监事，三名监事组成第三届监事会，
本届监事会任期三年。

（三）高级管理人员的变动情况

1、2011年初，公司高级管理人员为总经理、副总经理、财务总监、董事会
秘书。公司总经理为苗志国，副总经理为苏啟皓、苏永明，财务总监为李城峰，
董事会秘书为周君翔。

2、2011年7月21日，公司第二届董事会召开第一次会议，聘任苗志国为公司
总经理；聘任苏永明、苏啟皓为公司副总经理；聘任周君翔为公司董事会秘书；
聘任李城峰为公司财务总监。

3、2012年7月10日，董事会秘书周君翔因个人原因申请辞去董事会秘书职务。
2012年7月22日，公司召开第二届董事会临时会议，同意周君翔辞去董事会秘书
职务，并决定聘请朱新武为董事会秘书。

4、2013年8月14日，公司第二届董事会召开第八次会议，聘任刘丽为公司副
总经理。

5、2014年7月29日，公司第三届董事会第一次会议聘任苗志国为公司总经理；
聘任苏永明、苏啟皓、刘丽为公司副总经理；聘任朱新武为公司董事会秘书；聘
任李城峰为公司财务总监。

公司现任高级管理人员为总经理苗志国，董事会秘书朱新武，副总经理苏永
明、苏啟皓、刘丽，财务总监李城峰。

保荐机构经核查后认为：公司董事、监事和高级管理人员的任职符合中国法


1-1-236
爱迪尔招股说明书


律的规定；公司独立董事的任职资格符合《关于在上市公司建立独立董事制度的
指导意见》等有关法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的规定；原高管
人员内部职务变动是公司为适应经营环境变化进行适当调整所致，新任董事会秘
书、副总经理为公司内部员工，熟悉公司内部经营情况和经营模式。报告期初始
的核心管理团队，主管公司市场、运营、采购、财务等业务的董事均仍在公司任
职。发行人在报告期内董事、高级管理人员未发生重大变化。

发行人律师经核查后认为：发行人董事、监事和高级管理人员的任职符合中
国法律的规定；其中，发行人独立董事的任职资格符合《关于在上市公司建立独
立董事制度的指导意见》等有关法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件的
规定；原高级管理人员内部职务变动是发行人为适应经营环境变化进行适当调整
所致，新任董事会秘书为发行人资深员工，熟悉发行人内部经营情况和经营模式；
主管市场、运营、采购、财务等业务的核心管理团队及六名非独立董事均未离职；
发行人的主营业务收入、净利润均保持稳定增长。2013年5月24日，发行人职工
代表大会通过决议，免去刘丽的职工代表监事职务，并选举刘雪为发行人职工代
表监事。2013年8月14日，发行人第二届董事会第八次会议通过决议，聘任刘丽
为发行人副总经理。2014年1月25日，华桂宏向董事会递交辞职报告，辞去在发
行人担任的独立董事职务，同日，李城峰向董事会递交辞职报告，辞去其在发行
人担任的董事职务。因此，发行人律师认为，发行人董事、高级管理人员未发生
重大变化。

公司上述董事、监事和高级管理人员的变动符合《公司章程》的规定，履行
了必要的法律程序；公司主要董事会成员和高级管理人员稳定。




1-1-237
爱迪尔招股说明书



第九节 公司治理

一、公司法人治理制度建立健全情况

公司成立以来，根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的要求，逐步
建立了科学和规范的法人治理结构，制订和完善了相关内部控制制度、股东大会、
董事会、监事会的议事规则及独立董事和董事会秘书制度等治理文件。

2008年7月4日，公司召开创立大会，会议审议并一致通过了《深圳市爱迪尔
珠宝股份有限公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监
事会议事规则》，选举产生公司第一届董事会和监事会。

2012年3月22日，公司临时股东大会审议通过了上市后实施的《公司章程（草
案）》。

2014年2月12日，公司临时股东大会审议通过了修改上市后实施的《公司章
程（草案）》的决议。

二、公司法人治理制度运行情况

（一）股东大会制度的运行情况

自公司成立至今，历次股东大会均按照《公司章程》规定的程序召开。公司
股东大会对公司投资计划、《公司章程》修订、董事、监事任免、利润分配、重
大投资、公司重要规章制度的建立等事项作出了相关决议，切实发挥了股东大会
的作用。

（二）董事会制度的运行情况

公司于创立大会上选举产生第一届董事会。2011年1月至2014年1月，根据当
时《公司章程》的规定，公司董事会由十一名董事组成，其中独立董事四名，董
事长和副董事长各一名。董事成员为苏日明、朱新武、苗志国、苏永明、苏啟皓、
李城峰、金燕、毕立君、樊行健、华桂宏、李天明，其中毕立君、樊行健、华桂
宏、李天明为独立董事。

2014年1月25日，李城峰、华桂宏辞去董事职务。2014年2月12日，公司召开

1-1-238
爱迪尔招股说明书


2014年第一次临时股东大会，作出修改公司章程的决议，决定减少两名董事席位，
第二届董事会成员减少到九名。

2014年2月后，根据修改后的《公司章程》，公司董事会由九名董事组成，
其中独立董事三名，董事长和副董事长各一名。2014年7月原独立董事李天明因
连任达到六年辞职，股东大会选举苏茂先为新任独立董事，同时选举原八名董事
为第三届董事会董事。目前履行董事职责的为2014年7月29日召开的临时股东大
会选举产生的第三届董事会，董事成员为苏日明、朱新武、苗志国、苏永明、苏
啟皓、金燕、毕立君、樊行健、苏茂先，其中毕立君、樊行健、苏茂先为独立董
事。

公司成立至今，历次董事会，均按照《公司章程》规定的程序召开。公司董
事会除审议日常事项外，在高管人员任免、重大投资、一般性规章制度的制订等
方面切实发挥了作用。

（三）监事会制度的运行情况

根据《公司章程》的规定，公司监事会由三名监事组成，其中股东代表两名，
职工代表一名。公司创立大会上选举产生第一届监事会，目前履行职责的为公司
第三届监事会，公司现任三名监事为苏江洪、郑恒毅和刘雪。其中苏江洪和郑恒
毅由2014年7月29日召开的临时股东大会选举产生，刘雪为职工代表监事，由2014
年7月29日召开的职工代表大会选举产生。

自公司成立至今，历次监事会，均按照《公司章程》规定的程序召开。公司
监事会除审议日常事项外，在检查公司的财务、对董事、高级管理人员执行公司
职务的行为进行监督等方面发挥了重要作用。

（四）独立董事制度的运行情况

2011 年 7 月 15 日，公司召开临时股东大会，选举了樊行健、李天明、华桂
宏、毕立君四位作为独立董事，任期三年，独立董事严格按照《公司章程》的相
关规定并参照中国证监会的有关规定行使职权并承担责任。2014 年 1 月 25 日，
华桂宏因工作繁忙辞去独立董事职务，2014 年 2 月 12 日，公司临时股东大会修
改公司章程，将董事会成员人数修改为九名，其中独立董事为樊行健、李天明、


1-1-239
爱迪尔招股说明书


毕立君。2014 年 7 月原独立董事李天明因连任达到六年辞职，股东大会选举苏
茂先为新任独立董事，同时原独立董事樊行健与毕立君续任公司独立董事。

公司现任独立董事中，樊行健为财务管理专家，苏茂先为法律方面专家，毕
立君为珠宝行业专家。他们自接受聘任以来，仔细审阅了公司年度报告、审计报
告、董事会等有关文件资料，并就高管人员任免、公司规范运作等事项发表了独
立意见。另外，独立董事在公司发展战略、完善公司的内部控制、决策机制等方
面提出了很多建设性意见，发挥了重要作用。

（五）董事会秘书制度的运行情况

《公司章程》规定，董事会设董事会秘书，董事会秘书由董事长提名，经董
事会聘任或者解聘。公司董事会秘书负责筹备董事会会议和股东大会，列席董事
会会议并作记录，保证记录的准确性，并在会议记录上签字，负责保管会议文件
和记录；协调和组织信息披露事宜，保证信息披露的及时性、合法性、真实性和
完整性；负责保管股东名册资料、董事名册及董事会印章；协助董事会依法行使
职权，在董事会决议违反法律法规、公司章程时，把情况记录于会议纪要，并将
会议纪要立即提交公司全体董事和监事；为公司重大决策提供咨询和建议。

2011年7月21日，公司聘任周君翔为董事会秘书；2012年7月10日，周君翔因
个人原因辞去董事会秘书职务，2012年7月22日，公司董事会聘任朱新武为公司
董事会秘书，2014年7月29日，公司董事会继续聘任朱新武为公司董事会秘书。

（六）董事会审计委员会

公司董事会下设审计委员会，主要职责是提议聘请或更换外部审计机构；
监督公司的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审
核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进行审计
等。

目前，审计委员会由 3 名董事组成，具体为樊行健、苏茂先、朱新武，并
由樊行健担任主任委员，主任委员为会计专业人士，并担任召集人。

（七）董事会薪酬与考核委员会

公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要职责是拟定公司董事、总经理及

1-1-240
爱迪尔招股说明书


其他高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及总经理
和其他高级管理人员的薪酬政策与方案。目前，薪酬与考核委员会成员为苏茂
先、樊行健、朱新武，并由苏茂先担任主任委员。

（八）董事会战略委员会

公司董事会下设战略委员会，主要职责是对公司的长期发展战略规划、重
大投融资方案、重大资本运作、资产经营项目等进行研究并提出建议。目前，战
略委员会成员为毕立君、樊行健、苏日明，并由苏日明担任主任委员。

（九）提名委员会

公司董事会下设提名委员会，主要负责对公司董事及须由董事会任免的高
级管理人员的人选、选择标准和程序进行研究、审查并提出建议。目前，提名委
员会成员为苏茂先、毕立君、苗志国，并由苏茂先担任主任委员。

三、发行人近三年违法违规行为情况

截至本招股说明书签署日，公司及其子公司不存在违法违规行为。

四、发行人近三年资金占用和对外担保情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在资金占用及对外担保情况。

五、发行人内部控制制度情况

（一）公司管理层对内部控制制度的自我评估意见

公司董事会出具的《关于内部控制自我评估报告》认为：公司已根据实际情
况和管理需要，建立健全了完整、合理的内部控制制度，所建立的内部控制制度
贯穿于公司经营活动的各层面和各环节并有效实施。公司按照《企业内部控制基
本规范》（财会[2008]7号），截至2014年6月30日止在所有重大方面保持了与财务
报表相关的有效的内部控制。

（二）注册会计师对发行人内部控制的鉴证意见

立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报字[2014]第【211164】
号《内部控制鉴证报告》，其鉴证结论为：发行人按照财政部等五部委颁发的《企


1-1-241
爱迪尔招股说明书


业内部控制基本规范》及相关规定于2014年6月30日在所有重大方面保持了与财
务报表相关的有效的内部控制。




1-1-242
爱迪尔招股说明书



第十节 财务会计信息

以下引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报告。公司提醒
投资者，除阅读本节所披露的财务会计信息外，还应关注审计报告全文，以获取
全部的财务资料。

一、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元
资产 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动资产：
货币资金 270,043,618.52 279,250,157.57 215,591,699.04 188,171,241.48
交易性金融资产 - - - -
应收票据 - - - -
应收账款 112,293,659.31 91,868,934.50 79,235,282.30 64,843,477.49
预付款项 10,736,094.08 7,600,038.15 2,831,909.04 287,271.52
应收利息 - - - -
应收股利 - - - -
其他应收款 943,829.90 1,664,520.81 1,250,535.58 1,508,182.55
存货 295,140,171.72 255,391,024.88 199,446,952.38 171,476,364.61
一年内到期的非流
- - - -
动资产
其他流动资产 5,988,647.81 - - -
流动资产合计 695,146,021.34 635,774,675.91 498,356,378.34 426,286,537.65
非流动资产： - - - -
可供出售金融资产 - - - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 - - - -
投资性房地产 - - - -
固定资产 31,051,624.30 31,694,611.89 31,515,047.67 31,685,858.38
在建工程 - - - -
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
无形资产 3,846,463.07 4,677,094.90 6,115,457.38 4,043,986.48


1-1-243
爱迪尔招股说明书



资产 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 765,812.57 972,338.34 2,021,570.23 2,488,100.37
递延所得税资产 1,558,064.80 1,235,114.48 950,203.42 704,600.76
其他非流动资产 1,200,000.00 - - -
非流动资产合计 38,421,964.74 38,579,159.61 40,602,278.70 38,922,545.99
资产总计 733,567,986.08 674,353,835.52 538,958,657.04 465,209,083.64

合并资产负债表（续）

单位：元
负债及所有者权益 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动负债：
短期借款 153,000,000.00 143,000,000.00 110,000,000.00 82,000,000.00

交易性金融负债 - - - -

应付票据 - - - -

应付账款 51,650,592.44 50,685,353.91 46,738,017.78 64,297,297.82

预收款项 10,647,532.23 9,071,986.25 7,054,814.78 7,332,109.69

应付职工薪酬 2,703,361.48 2,333,824.30 2,233,528.49 1,881,412.76

应交税费 16,752,045.42 12,062,190.87 8,392,843.26 4,255,333.95

应付利息 - - - -

应付股利 - - - -

其他应付款 8,508,262.34 6,939,607.04 6,038,889.61 6,420,885.98
一年内到期的非流
- - - 13,875,000.00
动负债
其他流动负债 - - - -

流动负债合计 243,261,793.91 224,092,962.37 180,458,093.92 180,062,040.20

非流动负债：
长期借款 - - - -

应付债券 - - - -

长期应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延所得税负债 - - - -

其他非流动负债 741,000.00 780,000.00 - -


1-1-244
爱迪尔招股说明书



负债及所有者权益 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
非流动负债合计 741,000.00 780,000.00 - -

负债合计 244,002,793.91 224,872,962.37 180,458,093.92 180,062,040.20

所有者权益：
股本 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00

资本公积 87,259,539.26 87,259,539.26 87,259,539.26 87,259,539.26

减：库存股 - - - -

盈余公积 29,386,030.91 29,386,030.91 20,363,105.52 12,686,885.71

未分配利润 297,919,622.00 257,835,302.98 175,877,918.34 110,200,618.47

外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司股东
489,565,192.17 449,480,873.15 358,500,563.12 285,147,043.44
权益合计
少数股东权益 - - - -

所有者权益合计 489,565,192.17 449,480,873.15 358,500,563.12 285,147,043.44
负债及所有者权益
733,567,986.08 674,353,835.52 538,958,657.04 465,209,083.64
总计

2、合并利润表

单位：元
科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
一、营业收入 428,077,348.16 798,964,317.76 727,723,099.02 604,615,260.33
二、营业总成本 373,884,577.16 679,783,185.18 628,088,381.30 524,762,255.67
其中：营业成本 333,325,429.68 613,274,923.92 557,372,310.16 476,446,796.33
营业税金及附加 1,780,034.20 3,635,606.76 3,804,098.87 3,479,543.62
销售费用 22,411,227.59 34,667,195.19 41,719,054.95 29,159,862.41
管理费用 9,121,434.95 17,811,343.90 15,973,451.41 11,925,081.01
财务费用 5,960,963.69 9,241,000.24 8,231,734.87 3,142,214.42
资产减值损失 1,285,487.05 1,153,115.17 987,731.04 608,757.88
加：公允价值变动收益
- - - -
（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以
- - - -
““－”号填列）
其中：对联营企业和合
- - - -
营企业的投资收益
三、营业利润 54,192,771.00 119,181,132.58 99,634,717.72 79,853,004.66


1-1-245
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
加：营业外收入 277,117.98 3,100,417.47 864,215.89 269,428.94
减：营业外支出 - 336,640.00 400,000.00 304,544.34
其中：非流动资产处置
- - - -
损失
四、利润总额（亏损以
54,469,888.98 121,944,910.05 100,098,933.61 79,817,889.26
“－”号填列）
减：所得税费用 14,385,569.96 30,964,600.02 26,745,413.93 19,630,977.23
五、净利润（净亏损以
40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
“－”填列）
归属于母公司所有者
40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
的净利润
少数股东损益 - - - -
六、每股收益
1、基本每股收益 0.53 1.21 0.98 0.80
2、稀释每股收益 0.53 1.21 0.98 0.80
七、其他综合收益 - - - -
八、综合收益总额 40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
归属于母公司所有者
40,084,319.02 90,980,310.03 73,353,519.68 60,186,912.03
的综合收益总额
归属于少数股东的综
- - - -
合收益总额

3、合并现金流量表

单位：元
科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
482,622,770.11 925,344,873.33 840,533,875.53 692,106,808.32
务收到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到的其他与 经
营活动有关的 现 1,973,152.30 8,674,051.54 3,664,429.11 4,893,727.89
金
经营活动现金流
484,595,922.41 934,018,924.87 844,198,304.64 697,000,536.21
入小计
购买商品、接受劳
424,750,732.54 767,445,775.99 695,525,713.44 597,320,700.23
务支付的现金

1-1-246
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
支付给职工以 及
为职工支付的 现 19,603,087.04 28,459,197.33 24,104,221.05 16,270,674.92
金
支付的各项税费 30,489,837.79 54,672,228.47 51,861,936.79 31,554,769.29
支付的其他与 经
营活动有关的 现 20,975,755.29 39,822,505.96 41,832,715.94 27,435,767.76
金
经营活动现金流
495,819,412.66 890,399,707.75 813,324,587.22 672,581,912.20
出小计
经营活动产生的
-11,223,490.25 43,619,217.12 30,873,717.42 24,418,624.01
现金流量净额
二、投资活动产生
的现金流量：
收回投资所收 到
- - - -
的现金
取得投资收益 所
- - - -
收到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他 长
- - - -
期资产而收回 的
现金净额
处置子公司及 其
他营业单位收 到 - - - -
的现金净额
收到的其他与 投
资活动有关的 现 - - - -
金
投资活动现金流
- - - -
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他 长
815,607.13 2,762,295.52 8,658,537.48 6,910,648.50
期资产所支付 的
现金
投资所支付的 现
1,200,000.00 - - -
金
取得子公司及 其
他经营单位支 付 - - - -
的现金净额
支付的其他与 投
- - - -
资活动有关的 现

1-1-247
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
金
投资活动现金流
2,015,607.13 2,762,295.52 8,658,537.48 6,910,648.50
出小计
投资活动产生的
-2,015,607.13 -2,762,295.52 -8,658,537.48 -6,910,648.50
现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资所收 到
- - - -
的现金
其中：子公司吸收
少数股东投资 收 - - - -
到的现金
取得借款收到 的
85,000,000.00 173,000,000.00 110,000,000.00 82,000,000.00
现金
收到其他与筹 资
- 15,050,514.56 253.52 8,400,000.00
活动有关的现金
筹资活动现金流
85,000,000.00 188,050,514.56 110,000,253.52 90,400,000.00
入小计
偿还债务支付 的
75,000,000.00 140,000,000.00 95,875,000.00 22,000,000.00
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付 的 5,967,441.67 10,198,463.07 8,919,975.90 3,478,354.59
现金
其中：子公司支付
给少数股东的 股 - - - -
利、利润
支付其他与筹 资
15,000,000.00 261.04 15,000,253.52 -
活动有关的现金
筹资活动现金流
95,967,441.67 150,198,724.11 119,795,229.42 25,478,354.59
出小计
筹资活动产生的
-10,967,441.67 37,851,790.45 -9,794,975.90 64,921,645.41
现金流量净额
四、汇率变动对现
- - - -
金的影响
五、现金及现金等
-24,206,539.05 78,708,712.05 12,420,204.04 82,429,620.92
价物净增加额
加：期初现金及现
279,250,157.57 200,541,445.52 188,121,241.48 105,691,620.56
金等价物余额
六、期末现金及现
255,043,618.52 279,250,157.57 200,541,445.52 188,121,241.48
金等价物余额

1-1-248
爱迪尔招股说明书


（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元
资产 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动资产：
货币资金 268,870,037.20 278,636,404.69 213,976,128.03 187,605,068.91
交易性金融资
- - - -
产
应收票据 - - - -

应收账款 112,165,164.08 91,496,037.00 81,658,889.48 67,448,476.09

预付款项 10,678,179.08 7,542,123.15 2,773,994.04 287,271.52

应收利息 - - - -

应收股利 - - - -

其他应收款 39,716,722.35 39,232,471.00 36,328,041.24 31,320,519.88

存货 288,023,454.60 248,860,563.26 193,570,033.36 164,752,555.51
一年内到期的
- - - -
非流动资产
其他流动资产 5,978,211.31 - - -

流动资产合计 725,431,768.62 665,767,599.10 528,307,086.15 451,413,891.91

非流动资产：
可供出售金融
- - - -
资产
持有至到期投
- - - -
资
长期应收款 - - - -

长期股权投资 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00

投资性房地产 - - - -

固定资产 6,262,347.01 6,499,421.03 5,710,544.86 5,983,568.76

在建工程 - - - -

工程物资 - - - -

无形资产 1,953,934.75 2,763,310.37 4,159,160.43 2,040,882.07

开发支出 - - - -

商誉 - - - -

长期待摊费用 - - 825,450.48 1,735,081.44


1-1-249
爱迪尔招股说明书



资产 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
递延所得税资
1,384,366.61 1,054,193.53 944,570.42 699,928.43
产
其他非流动资
1,200,000.00 - - -
产
非流动资产合
12,300,648.37 11,816,924.93 13,139,726.19 11,959,460.70
计
资产总计 737,732,416.99 677,584,524.03 541,446,812.34 463,373,352.61

母公司资产负债表（续）

单位：元
负债及所有者权益 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动负债：
短期借款 153,000,000.00 143,000,000.00 110,000,000.00 82,000,000.00

交易性金融负债 - - - -

应付票据 - - - -

应付账款 52,731,863.36 52,319,492.72 46,515,186.00 63,734,440.82

预收款项 10,647,532.23 9,050,986.25 7,044,815.78 7,332,109.69

应付职工薪酬 1,782,679.30 1,493,121.36 1,456,086.63 1,881,412.76

应交税费 16,177,302.25 11,405,674.42 7,845,231.51 3,936,426.87

应付利息 - - - -

应付股利 - - - -

其他应付款 7,964,027.37 6,551,926.71 5,831,423.75 4,622,091.92
一年内到期的非流动负
- - - 13,875,000.00
债
其他流动负债 - - - -

流动负债合计 242,303,404.51 223,821,201.46 178,692,743.67 177,381,482.06

非流动负债：
长期借款 - - - -

应付债券 - - - -

长期应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延所得税负债 - - - -

其他非流动负债 741,000.00 780,000.00 - -


1-1-250
爱迪尔招股说明书



负债及所有者权益 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
递延收益 - - - -

非流动负债合计 741,000.00 780,000.00 - -

负债合计 243,044,404.51 224,601,201.46 178,692,743.67 177,381,482.06

所有者权益：
股本 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00

资本公积 87,259,539.26 87,259,539.26 87,259,539.26 87,259,539.26

减：库存股 - - - -

专项储备 - - - -

盈余公积 29,386,030.91 29,386,030.91 20,363,105.52 12,686,885.71

未分配利润 303,042,442.31 261,337,752.40 180,131,423.89 111,045,445.58

外币报表折算差额 - - - -

所有者权益合计 494,688,012.48 452,983,322.57 362,754,068.67 285,991,870.55

负债及所有者权益总计 737,732,416.99 677,584,524.03 541,446,812.34 463,373,352.61

2、母公司利润表

单位：元
科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
一、营业收入 426,145,314.56 793,184,124.96 721,347,604.58 595,462,526.34
减：营业成本 332,321,795.73 613,601,354.86 552,670,620.18 472,239,937.84
营业税金及附加 1,299,726.39 2,583,488.76 2,735,326.56 2,726,112.81
销售费用 21,462,601.79 32,885,483.66 39,916,606.81 27,772,926.70
管理费用 8,170,017.01 16,180,703.67 14,428,048.14 10,490,610.18
财务费用 5,925,436.59 9,165,732.72 8,158,391.82 3,061,015.25
资产减值损失 1,320,692.32 438,492.42 978,567.98 671,773.33
加：公允价值变动收益
- - - -
（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”
- - - -
号填列）
其中：对联营企业和合
- - - -
营企业的投资收益
二、营业利润 55,645,044.73 118,328,868.87 102,460,043.09 78,500,150.23
加：营业外收入 277,117.98 3,095,417.47 864,215.89 269,428.94
减：营业外支出 - 336,640.00 400,000.00 304,544.34



1-1-251
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
其中：非流动资产处置
- - - -
损失
三、利润总额（亏损以
55,922,162.71 121,087,646.34 102,924,258.98 78,465,034.83
“－”号填列）
减：所得税费用 14,217,472.80 30,858,392.44 26,162,060.86 19,037,110.71
四、净利润（净亏损以
41,704,689.91 90,229,253.90 76,762,198.12 59,427,924.12
“－”填列）
五、每股收益
1、基本每股收益 0.56 1.20 1.02 0.79
2、稀释每股收益 0.56 1.20 1.02 0.79

3、母公司现金流量表

单位：元
科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供劳
480,113,025.03 921,455,720.63 833,366,296.67 683,439,571.83
务收到的现金
收到的税费返还 - - - -
收到的其他与 经
营活动有关的 现 1,947,694.19 8,548,358.92 3,629,458.27 3,856,294.05
金
经营活动现金流
482,060,719.22 930,004,079.55 836,995,754.94 687,295,865.88
入小计
购买商品、接受劳
432,124,520.62 779,006,255.51 702,611,408.90 589,641,440.34
务支付的现金
支付给职工以 及
为职工支付的 现 14,099,819.07 19,091,599.74 17,572,947.68 15,608,627.17
金
支付的各项税费 28,277,541.05 50,343,204.48 48,022,109.01 30,022,039.95
支付的其他与 经
营活动有关的 现 19,407,735.30 37,172,127.57
43,473,911.85 31,380,141.81
金
经营活动现金流
493,909,616.04 885,613,187.30 811,680,377.44 666,652,249.27
出小计
经营活动产生的
-11,848,896.82 44,390,892.25 25,315,377.50 20,643,616.61
现金流量净额
二、投资活动产生

1-1-252
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
的现金流量：
收回投资所收 到
- - - -
的现金
取得投资收益 所
- - - -
收到的现金
处置固定资产、无
形资产和其他 长
- - - -
期资产而收回 的
现金净额
处置子公司及 其
他营业单位收 到 - - - -
的现金净额
收到的其他与 投
资活动有关的 现 - - - -
金
投资活动现金流
- - - -
入小计
购建固定资产、无
形资产和其他 长
750,029.00 2,532,152.52 4,149,596.00 3,460,294.50
期资产所支付 的
现金
投资所支付的 现
1,200,000.00 - - -
金
取得子公司及 其
他经营单位支 付 - - - -
的现金净额
支付的其他与 投
资活动有关的 现 - - - -
金
投资活动现金流
1,950,029.00 2,532,152.52 4,149,596.00 3,460,294.50
出小计
投资活动产生的
-1,950,029.00 -2,532,152.52 -4,149,596.00 -3,460,294.50
现金流量净额
三、筹资活动产生
的现金流量：
吸收投资所收 到
- - - -
的现金
取得借款收到 的
85,000,000.00 173,000,000.00 110,000,000.00 82,000,000.00
现金



1-1-253
爱迪尔招股说明书



科目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
收到其他与筹 资
- 15,050,514.56 253.52 8,400,000.00
活动有关的现金
筹资活动现金流
85,000,000.00 188,050,514.56 110,000,253.52 90,400,000.00
入小计
偿还债务支付 的
75,000,000.00 140,000,000.00 95,875,000.00 22,000,000.00
现金
分配股利、利润或
偿付利息支付 的 5,967,441.67 10,198,463.07 8,919,975.90 3,478,354.59
现金
支付其他与筹 资
15,000,000.00 261.04 15,000,253.52 -
活动有关的现金
筹资活动现金流
95,967,441.67 150,198,724.11 119,795,229.42 25,478,354.59
出小计
筹资活动产生的
-10,967,441.67 37,851,790.45 -9,794,975.90 64,921,645.41
现金流量净额
四、汇率变动对现
- - - -
金的影响
五、现金及现金等
-24,766,367.49 79,710,530.18 11,370,805.60 82,104,967.52
价物净增加额
加：期初现金及现
278,636,404.69 198,925,874.51 187,555,068.91 105,450,101.39
金等价物余额
六、期末现金及现
253,870,037.20 278,636,404.69 198,925,874.51 187,555,068.91
金等价物余额

二、审计意见

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2011年12月31日、2012年12月31
日、2013年12月31日和2014年6月30日的资产负债表， 2011年度、2012年度、2013
年度和2014年上半年的利润表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注
进行了审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》，文号为信会师报字[2014]
第【211162】号。

三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会


1-1-254
爱迪尔招股说明书


计准则”）编制。

（二）合并报表的范围及变化情况

报告期内纳入合并范围的子公司及变化情况如下：

子公 持股比例
成立 注册 实收
司 经营范围 2014 年
日期 资本 资本 2013 年 2012 年 2011 年
全称 上半年
龙岩
市爱 2008
珠宝、铂金首 人民币 人民币
迪尔 年1
饰、黄金饰品 100 万 100 万 100% 100% 100% 100%
珠宝 月 28
的销售 元 元
有限 日
公司
加工、销售、
惠州
铂金、珠宝首
市爱
2007 饰、黄金饰品、
迪尔 人民币
年8 工艺品及技术 人民币
珠宝 50 万 100% 100% 100% 100%
月6 服务与咨询； 50 万元
首饰 元
日 自有物业租
有限
赁；国内贸易、
公司
货品进出口

四、主要会计政策和会计估计

（一）收入确认和计量的具体方法

1、商品销售收入的确认方法

（1）同时满足下列条件的，才能予以确认：

①公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；

②公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商
品实施有效控制；

③收入的金额能够可靠地计量；

④相关的经济利益很可能流入公司；

⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

（2）具体确认方式

1-1-255
爱迪尔招股说明书


公司的收入主要分为：加盟销售收入、经销销售收入、自营收入、加盟费收
入、终端运营培训费收入。

加盟销售和经销销售：①客户自提货物时：客户在物流部提货，仔细核对货
品成色、重量，在确认无误后与客户办理交接手续，客户在销售单上签字，客户
收到产品并签字确认时点为公司产品销售收入实现的时点；②公司邮寄货物时：
业务人员仔细核对货品成色、重量，在确认无误后，将上述货物及销售单交与快
递接收人员，如果邮寄产品需要进行投保时，公司在取得销售单、邮寄单、保险
单时为公司产品销售收入实现时点；如果客户明确要求邮寄产品不进行投保时，
公司在取得销售单、邮寄单时为公司产品销售收入确认时点。

自营销售：在产品已交付予顾客并收取货款或者取得索取货款依据时确认销
售收入。

加盟费收入：公司根据与客户签订的期间，在合同期间内分期确认收入。

终端运营培训费收入：根据与客户签订的合同约定确认收入。

2、让渡资产使用权收入确认方法

与交易相关的经济利益很可能流入公司，收入的金额能够可靠地计量。分别
下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

（1）利息收入金额，按照他人使用公司货币资金的时间和实际利率计算确
定。

（2）使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确
定。

3、提供劳务收入确认方法

公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，应当采用完工百
分比法确认提供劳务收入。

在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确
认提供劳务收入。提供劳务交易的完工进度，依据已完工作的测量确定。

按照已收或应收的合同或协议价款确定提供劳务收入总额，但已收或应收的

1-1-256
爱迪尔招股说明书


合同或协议价款不公允的除外。资产负债表日按照提供劳务收入总额乘以完工进
度扣除以前会计期间累计已确认提供劳务收入后的金额，确认当期提供劳务收
入；同时，按照提供劳务估计总成本乘以完工进度扣除以前会计期间累计已确认
劳务成本后的金额，结转当期劳务成本。

在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：

①已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额
确认提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。

②已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入
当期损益，不确认提供劳务收入。

（二）应收款项坏账准备

1、单项金额重大的并单项计提坏账准备的应收款项

本公司将单项金额大于等于 500 万元的应收账款其他应收款，确定为单项金
额重大的应收款项。

在资产负债表日，本公司对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，经
测试发生了减值的，按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确定减值损
失，计提坏账准备；对单项测试；

未减值的应收款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险
特征划分为若干组合，再按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计
算确定减值损失，计提坏账准备。

2、按组合计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据
组合 1 合并范围以外款项组合
组合 2 合并范围内款项组合
按组合计提坏账准备的计提方法
组合 1 账龄分析法
组合 2 不计提减值准备

组合中采用账龄分析法计提坏账准备的：

1-1-257
爱迪尔招股说明书



账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 3.00 3.00
1-2 年 10.00 10.00
2-3 年 20.00 20.00
3-4 年 50.00 50.00
4-5 年 50.00 50.00
5 年以上 100.00 100.00

3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

在资产负债表日，本公司对单项金额不重大但出现明显减值迹象的应收款项
单独进行减值测试，计提坏账准备。

（三）存货的核算方法

1．存货分类

存货分类为：原材料、周转材料（低值易耗品）、库存商品、在产品、委托
加工物资等。

2、发出存货的计价方法

公司存货采用实际成本法核算。公司库存商品销售采用个别计价法。原材料
（除克拉钻和带证书的钻石外）领用发出采用加权平均法进行核算；克拉钻和带
证书的采用个别计价法。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存
货跌价准备。

（1）存货可变现净值的确定

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，
确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生
产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存

1-1-258
爱迪尔招股说明书


货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购
数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

（2）跌价准备计提方法

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存
货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、
具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计
提存货跌价准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已
计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值以
资产负债表日市场价格为基础确定。

4、存货的盘存制度

公司存货实行永续盘存制，定期进行盘点。

5、低值易耗品和包装物的摊销方法

周转材料（低值易耗品）采用一次转销法。

（四）长期股权投资的初始计量、后续计量及收益确认方法

1、投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

同一控制下的企业合并：公司以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式
以及以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益
账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本
与支付合并对价之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢
价不足冲减的，调整留存收益。合并发生的各项直接相关费用，包括为进行合并
而支付的审计费用、评估费用、法律服务费用等，于发生时计入当期损益。

非同一控制下的企业合并：公司按照购买日确定的合并成本作为长期股权投
资的初始投资成本。合并成本为购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出

1-1-259
爱迪尔招股说明书


的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。购买方为企业合
并而发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用于发生
时计入当期损益；购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费
用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。通过多次交易分步实现的非
同一控制下企业合并，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买
日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本。本公司将合并协议约定的
或有对价作为企业合并转移对价的一部分，按照其在购买日的公允价值计入企业
合并成本。

（2）其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投
资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作
为初始投资成本。

投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值（扣除已宣告
但尚未发放的现金股利或利润）作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公
允的除外。

在非货币性资产交换具备商业实质和换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的长期股权投资以换出资产的公允价
值为基础确定其初始投资成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可
靠；不满足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相
关税费作为换入长期股权投资的初始投资成本。

通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照公允价值为基础确
定。

2、后续计量及损益确认方法

（1）后续计量

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，编制合并财务报表时按照
权益法进行调整。

1-1-260
爱迪尔招股说明书


对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公
允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。

对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，
不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

被投资单位除净损益以外所有者权益其他变动的处理：对于被投资单位除净
损益以外所有者权益的其他变动，在持股比例不变的情况下，公司按照持股比例
计算应享有或承担的部分，调整长期股权投资的账面价值，同时增加或减少资本
公积（其他资本公积）。

（2）损益确认

成本法下，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放
的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认
投资收益。

权益法下，在被投资单位账面净利润的基础上考虑：被投资单位与本公司采
用的会计政策及会计期间不一致，按本公司的会计政策及会计期间对被投资单位
财务报表进行调整；以取得投资时被投资单位固定资产、无形资产的公允价值为
基础计提的折旧额或摊销额以及有关资产减值准备金额等对被投资单位净利润
的影响；对本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易予以抵销等
事项的适当调整后，确认应享有或应负担被投资单位的净利润或净亏损。

在公司确认应分担被投资单位发生的亏损时，按照以下顺序进行处理：首先，
冲减长期股权投资的账面价值。其次，长期股权投资的账面价值不足以冲减的，
以其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益账面价值为限继续确认投资
损失，冲减长期应收项目等的账面价值。最后，经过上述处理，按照投资合同或
协议约定企业仍承担额外义务的，按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投
资损失。被投资单位以后期间实现盈利的，公司在扣除未确认的亏损分担额后，
按与上述相反的顺序处理，减记已确认预计负债的账面余额、恢复其他实质上构
成对被投资单位净投资的长期权益及长期股权投资的账面价值，同时确认投资收

1-1-261
爱迪尔招股说明书


益。

在持有投资期间，被投资单位能够提供合并财务报表的，应当以合并财务报
表中的净利润和其他权益变动为基础进行核算。

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经
济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投
资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的，被投资单位为其合营企业。

重大影响，是指对一个企业的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能
够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。投资企业能够对被投资单位
施加重大影响的，被投资单位为其联营企业。

4、减值测试方法及减值准备计提方法

重大影响以下的、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股
权投资，其减值损失是根据其账面价值与按类似金融资产当时市场收益率对未来
现金流量折现确定的现值之间的差额进行确定。

除因企业合并形成的商誉以外的存在减值迹象的其他长期股权投资，如果可
收回金额的计量结果表明，该长期股权投资的可收回金额低于其账面价值的，将
差额确认为减值损失。

长期股权投资减值损失一经确认，不再转回。

（五）固定资产

1、固定资产确认条件

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入公司；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

2、固定资产的折旧方法


1-1-262
爱迪尔招股说明书


固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命
和预计净残值率确定折旧率。

融资租赁方式租入的固定资产，能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产
所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能
够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间
内计提折旧。

固定资产的预计经济使用年限、预计净残值率和折旧率如下：
类别 使用年限 预计净残值率 年折旧率

电子及办公设备 5年 10% 18%
机器设备 10 年 10% 9%
运输工具 10 年 10% 9%
房屋建筑物 20-40 年 10% 4.5%-2.25%

3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法

公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融资
租入资产：

（1）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；

（2）公司具有购买资产的选择权，购买价款远低于行使选择权时该资产的
公允价值；

（3）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；

（4）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大
的差异。

公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低
者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其
差额作为未确认的融资费。

4、固定资产的减值测试方法、减值准备计提方法

公司在每期末判断固定资产是否存在可能发生减值的迹象。



1-1-263
爱迪尔招股说明书


固定资产存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据固定资产的
公允价值减去处置费用后的净额与固定资产预计未来现金流量的现值两者之间
较高者确定。

当固定资产的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至
可收回金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时计提相
应的固定资产减值准备。

固定资产减值损失确认后，减值固定资产的折旧在未来期间作相应调整，以
使该固定资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的固定资产账面价值（扣除
预计净残值）。

固定资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

有迹象表明一项固定资产可能发生减值的，企业以单项固定资产为基础估计
其可收回金额。企业难以对单项固定资产的可收回金额进行估计的，以该固定资
产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。

（六）在建工程

1、在建工程的类别

在建工程以立项项目分类核算。

2、在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作
为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但
尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者
工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计
提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但
不调整原已计提的折旧额。

3、在建工程的减值测试方法、减值准备计提方法

公司在每期末判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。

在建工程存在减值迹象的，估计其可收回金额。有迹象表明一项在建工程可

1-1-264
爱迪尔招股说明书


能发生减值的，企业以单项在建工程为基础估计其可收回金额。企业难以对单项
在建工程的可收回金额进行估计的，以该在建工程所属的资产组为基础确定资产
组的可收回金额。

可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预
计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至
可收回金额，减记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相
应的在建工程减值准备。

在建工程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

（七）无形资产的计价和摊销方法

1、无形资产的计价

（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产
达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支
付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。

债务重组取得债务人用以抵债的无形资产，以该无形资产的公允价值为基础
确定其入账价值，并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之
间的差额，计入当期损益；

在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够
可靠计量的前提下，非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为
基础确定其入账价值，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠；不满
足上述前提的非货币性资产交换，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作
为换入无形资产的成本，不确认损益。

以同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按被合并方的账面价值
确定其入账价值；以非同一控制下的企业吸收合并方式取得的无形资产按公允价
值确定其入账价值。


1-1-265
爱迪尔招股说明书


内部自行开发的无形资产，其成本包括：开发该无形资产时耗用的材料、劳
务成本、注册费、在开发过程中使用的其他专利权和特许权的摊销以及满足资本
化条件的利息费用，以及为使该无形资产达到预定用途前所发生的其他直接费
用。

（2）后续计量

在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊
销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形
资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目 预计使用寿命 依据
软件、专利权、商标 3年 -
土地使用权 50 年 -

每期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

经复核，本年期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据：

每期末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。

经复核，该类无形资产的使用寿命仍为不确定。

4、无形资产减值准备的计提

对于使用寿命确定的无形资产，如有明显减值迹象的，期末进行减值测试。

对于使用寿命不确定的无形资产，每期末进行减值测试。

对无形资产进行减值测试，估计其可收回金额。有迹象表明一项无形资产可
能发生减值的，公司以单项无形资产为基础估计其可收回金额。公司难以对单项
资产的可收回金额进行估计的，以该无形资产所属的资产组为基础确定无形资产
组的可收回金额。



1-1-266
爱迪尔招股说明书


可收回金额根据无形资产的公允价值减去处置费用后的净额与无形资产预
计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。

当无形资产的可收回金额低于其账面价值的，将无形资产的账面价值减记至
可收回金额，减记的金额确认为无形资产减值损失，计入当期损益，同时计提相
应的无形资产减值准备。

无形资产减值损失确认后，减值无形资产的折耗或者摊销费用在未来期间作
相应调整，以使该无形资产在剩余使用寿命内，系统地分摊调整后的无形资产账
面价值（扣除预计净残值）。

无形资产的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

5、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调
查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项
计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

6、开发阶段支出符合资本化的具体标准

内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的
产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其
有用性；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产；

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。


1-1-267
爱迪尔招股说明书


开发阶段的支出，若不满足上列条件的，于发生时计入当期损益。研究阶段
的支出，在发生时计入当期损益。

（八）政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与
资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

2、会计处理

与购建固定资产、无形资产等长期资产相关的政府补助，确认为递延收益，
按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入；

与收益相关的政府补助，用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的，取得
时确认为递延收益，在确认相关费用的期间计入当期营业外收入；用于补偿企业
已发生的相关费用或损失的，取得时直接计入当期营业外收入。

（九）长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以
上的各项费用。

1、摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销

2、摊销年限

公司的长期待摊费用在 5 年内摊销。

（十）经营租赁、融资租赁

如果租赁条款在实质上将与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬转移给
承租人，该租赁为融资租赁，其他租赁则为经营租赁。

1、经营租赁会计处理

（1）公司租入资产所支付的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按
直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，

1-1-268
爱迪尔招股说明书


计入当期费用。

资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用
从租金总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分摊，计入当期费用。

（2）公司出租资产所收取的租赁费，在不扣除免租期的整个租赁期内，按
直线法进行分摊，确认为租赁收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用，
计入当期费用；如金额较大的，则予以资本化，在整个租赁期间内按照与租赁收
入确认相同的基础分期计入当期收益。

公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时，公司将该部分费用从租
金收入总额中扣除，按扣除后的租金费用在租赁期内分配。

2、融资租赁会计处理

（1）融资租入资产：公司在承租开始日，将租赁资产公允价值与最低租赁
付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期
应付款的入账价值，其差额作为未确认的融资费用。

公司采用实际利率法对未确认的融资费用，在资产租赁期间内摊销，计入财
务费用。

（2）融资租出资产：公司在租赁开始日，将应收融资租赁款，未担保余值
之和与其现值的差额确认为未实现融资收益，在将来受到租赁的各期间内确认为
租赁收入，公司发生的与出租交易相关的初始直接费用，计入应收融资租赁款的
初始计量中，并减少租赁期内确认的收益金额。

（十一）借款费用的会计处理方法

1、借款费用资本化的确认原则

借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款
而发生的汇兑差额等。

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产
的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确
认为费用，计入当期损益。


1-1-269
爱迪尔招股说明书


符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能
达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的
资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动
已经开始。

2、借款费用资本化期间

资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款
费用暂停资本化的期间不包括在内。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，
借款费用停止资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用
时，该部分资产借款费用停止资本化。

购建或者生产的资产的各部分分别完工，但必须等到整体完工后才可使用或
可对外销售的，在该资产整体完工时停止借款费用资本化。

3、暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间
连续超过 3 个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合
资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用
继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者
生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

4、借款费用资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款
当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或

1-1-270
爱迪尔招股说明书


进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资
产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化
率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均
利率计算确定。

借款存在折价或者溢价的，按照实际利率法确定每一会计期间应摊销的折价
或者溢价金额，调整每期利息金额。

（十二）递延所得税资产和递延所得税负债

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：商誉的初始确
认；除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵
扣亏损）的其他交易或事项。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同
时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所
得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得
税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资
产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债
或是同时取得资产、清偿负债时，递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的
净额列报。

（十三）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被合并方的账面价值
计量。被合并各方采用的会计政策与本公司不一致的，本公司在合并日按照本公


1-1-271
爱迪尔招股说明书


司会计政策进行调整，在此基础上按照调整后的账面价值确认。

在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面
值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减
的，调整留存收益。

本公司为进行企业合并而发生的各项直接相关费用，包括为进行企业合并而
支付的审计费用、评估费用、法律服务费等，于发生时计入当期损益。

企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等，抵减权益性证券溢价收
入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。

2、非同一控制下的企业合并

本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照公
允价值计量。公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。

本公司在购买日对合并成本进行分配，确认所取得的被购买方各项可辨认资
产、负债及或有负债的公允价值。

本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额
的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

企业合并中取得的被购买方除无形资产外的其他各项资产（不仅限于被购买
方原已确认的资产），其所带来的经济利益很可能流入本公司且公允价值能够可
靠计量的，单独确认并按公允价值计量；公允价值能够可靠计量的无形资产，单
独确认为无形资产并按公允价值计量；取得的被购买方除或有负债以外的其他各
项负债，履行有关义务很可能导致经济利益流出本公司且公允价值能够可靠计量
的，单独确认并按照公允价值计量；取得的被购买方或有负债，其公允价值能可
靠计量的，单独确认为负债并按照公允价值计量。

本公司在企业合并中取得的被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合
递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后 12 个月内，如取得新的或
进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂
时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商

1-1-272
爱迪尔招股说明书


誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业
合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

非同一控制下企业合并，购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨
询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益；购买方作为
合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，应当计入权益性证券或债
务性证券的初始确认金额。

（十四）合并财务报表的编制方法

本公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司均纳入合并
财务报表。

所有纳入合并财务报表合并范围的子公司所采用的会计政策、会计期间与本
公司一致，如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并
财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。对于非同一控制
下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表
进行调整。合并财务报表以本公司及子公司的财务报表为基础，根据其他有关资
料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由本公司编制。

合并财务报表时抵销本公司与各子公司、各子公司相互之间发生的内部交易
对合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表、合并所有者权益变动表的影
响。

子公司少数股东应占的权益和损益分别在合并资产负债表中所有者权益项
目下和合并利润表中净利润项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超
过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数
股东权益。

在报告期内，若因同一控制下企业合并增加子公司的，则调整合并资产负债
表的期初数；将子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利
润表；将子公司合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时
对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体在以前期间一直存在。

在报告期内，若因非同一控制下企业合并增加子公司的，则不调整合并资产


1-1-273
爱迪尔招股说明书


负债表期初数；将子公司自购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润
表；该子公司自购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。通过多次交
易分步实现非同一控制下企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，
本公司按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的
差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益
的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。

在报告期内，本公司处置子公司，则该子公司期初至处置日的收入、费用、
利润纳入合并利润表；该子公司期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权时，对于处置后的剩
余股权投资，本公司按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权
取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司
自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资
收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投
资收益。

本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应
享有子公司的可辨认净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部
分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有
子公司净资产份额的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，
资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（十五）现金及现金等价物的确定标准

在编制现金流量表时，将本公司库存现金以及可以随时用于支付的存款确认
为现金。将同时具备期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换
为已知现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确定为现金等价物。

（十六）外币业务和外币报表折算

1、外币业务

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民
币记账。


1-1-274
爱迪尔招股说明书


外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，
除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照
借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币
性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允
价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生
的汇兑差额计入当期损益或资本公积。

2、外币财务报表的折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有
者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润
表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。按照上述折算产生的
外币财务报表折算差额，在资产负债表所有者权益项目下单独列示。

处置境外经营时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营
相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益；部分处置
境外经营的，按处置的比例计算处置部分的外币财务报表折算差额，转入处置当
期损益。

（十七）金融工具

金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。

1、金融工具的分类

管理层按照取得持有金融资产和承担金融负债的目的，将其划分为：以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，包括交易性金融资产或
金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债；持有至到期投资；应收款项；可供出售金融资产；其他金融负债等。

2、金融工具的确认依据和计量方法

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（金融负债）

取得时以公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）作为初始确认金额，相关的交易费用计入当期损益。


1-1-275
爱迪尔招股说明书


持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益，期末将公允价值变动计
入当期损益。

处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整
公允价值变动损益。

（2）持有至到期投资

取得时按公允价值（扣除已到付息期但尚未领取的债券利息）和相关交易费
用之和作为初始确认金额。

持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。实际
利率在取得时确定，在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。

处置时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。

（3）应收款项

公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权，以及公司持有的其他企业的
不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权，包括应收账款、其他应收款等，
以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额；具有融资性质的，按其现
值进行初始确认。

收回或处置时，将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。

（4）可供出售金融资产

取得时按公允价值（扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未
领取的债券利息）和相关交易费用之和作为初始确认金额。

持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且
将公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）。

处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资损益；
同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转
出，计入投资损益。

（5）其他金融负债

1-1-276
爱迪尔招股说明书


按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后
续计量。

3、金融资产转移的确认依据和计量方法

公司发生金融资产转移时，如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
转移给转入方，则终止确认该金融资产；如保留了金融资产所有权上几乎所有的
风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于
形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资
产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价
值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，
并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计
额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情
形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价
确认为一项金融负债。

4、金融负债终止确认条件

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一
部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，
且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负
债，并同时确认新金融负债。


1-1-277
爱迪尔招股说明书


对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金
融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价
（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分
的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分
的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的
差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债公允价值的确定方法

本公司采用公允价值计量的金融资产和金融负债全部直接参考活跃市场中
的报价。

6、金融资产（不含应收款项）减值准备计提

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本公司于资产负债
表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观证据表明某项金融资产发生减
值的，计提减值准备。

（1）可供出售金融资产的减值准备：

期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各
种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，就认定其已发生减值，将原
直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，确认减值损失。

对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上
升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。

可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。

（2）持有至到期投资的减值准备：

持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。



1-1-278
爱迪尔招股说明书


（十八）主要会计政策、会计估计的变更

1、会计政策变更

报告期内，发行人主要会计政策未发生变更。

2、会计估计变更

报告期内，发行人主要会计估计未发生变更。


五、分部信息

根据《企业会计准则解释第 3 号》的规定，公司无应披露的经营分部信息。


六、最近一年收购兼并情况

公司最近一年，未发生重大兼并收购事项。

七、非经常性损益情况

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经
常性损益（2008）》的相关规定，发行人报告期内非经常性损益情况如下表所示：

单位：元
2014 年
项目 2013 年度 2012 年度 2011 年度
上半年
非流动性资产处置损益，包
括已计提资产减值准备的冲 - - - -
销部分
越权审批，或无正式批准文
件，或偶发性的税收返还、 - - - -
减免
计入当期损益的政府补助
（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、 277,117.98 3,100,417.47 864,215.89 234,114.14
按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企
- - - -
业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业
及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单 - - - -
位可辨认净资产公允价值产
生的收益



1-1-279
爱迪尔招股说明书



非货币性资产交换损益 - - - -
委托他人投资或管理资产的
- - - -
损益
因不可抗力因素，如遭受自
然灾害而计提的各项资产减 - - - -
值准备
债务重组损益 - - - -
企业重组费用，如安置职工
- - - -
的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产
生的超过公允价值部分的损 - - - -
益
同一控制下企业合并产生的
子公司期初至合并日的当期 - - - -
净损益
与公司正常经营业务无关的
- - - -
或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关
的有效套期保值业务外，持
有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变
- - - -
动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投
资收益
单独进行减值测试的应收款
- - - -
项减值准备转回
对外委托贷款取得的损益 - - - -
采用公允价值模式进行后续
计量的投资性房地产公允价 - - - -
值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法
规的要求对当期损益进行一 - - - -
次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 - - - -
除上述各项之外的其他营业
- -336,640.00 -400,000.00 -269,229.54
外收入和支出
其他符合非经常性损益定义
- - -
的损益项目
非经常性损益合计 277,117.98 2,763,777.47 464,215.89 -35,115.40
减：所得税影响额 69,279.50 689,694.37 116,053.97 -8,427.70
非经常性损益净额（影响净
207,838.48 2,074,083.10 348,161.92 -26,687.70
利润）
减：少数股东权益影响额 - - - -
归属于母公司普通股股东净 207,838.48 2,074,083.10 348,161.92 -26,687.70

1-1-280
爱迪尔招股说明书


利润的非经常性损益
扣除非经常性损益后的归属
39,876,480.54 88,168,087.52 73,005,357.76 60,213,599.73
于母公司普通股股东净利润

八、最近一期末主要资产情况

（一）存货

截至 2014 年 6 月 30 日，发行人存货基本情况如下：


项目 规格 计量 金额（万元）
30 分以下 11,377.79 2,459.88
30 分至 70 分（含 30 分） 2,610.41 1,823.92
钻石
70 分至 1 克拉（含 70 分） 1,036.23 965.20
(克拉）
一克拉及以上（含一克拉） 313.48 586.62
小计 15,337.91 5,835.62
原材料
黄金（克） 64,979.90 1,402.46
铂金（克） 12,872.09 322.78
钯金（克） 15,703.95 249.71
其它 - 1.77
合计 - 7,812.34
30 分以下 78,843.00 6,872.21
30 分至 70 分（含 30 分） 19,613.00 7,491.35
钻石镶
嵌饰品 70 分至 1 克拉（含 70 分） 1,485.00 2,318.14
（件）
库存商品 一克拉及以上（含一克拉） 377.00 1,270.18
小计 100,318.00 17,951.88
其它 6,157.00 612.97
小计 106,475.00 18,564.85
委托加工物资 - 2,841.73
在产品 - 358.33
合计 - 29,577.26



（二）固定资产

截至2014年6月30日，发行人主要固定资产情况如下：


1-1-281
爱迪尔招股说明书


单位：万元
类别 原值 净额 成新率
房屋及建筑物 2,622.89 2,285.99 87.16%
机器设备 385.49 287.99 74.71%
运输设备 550.15 325.02 59.08%
电子及办公设备 392.79 206.16 52.49%
合计 3,951.32 3,105.16 78.59%

根据上表，公司固定资产成新率较高，整体质量较好。截至2014年6月30日，
公司固定资产不存在需要计提减值准备情况。

（三）无形资产

截至2014年6月30日，发行人主要无形资产情况如下：
单位：万元
项目 原值 累计摊销 减值准备 净值 成新率
土地使用权 211.97 22.71 - 189.25 89.28%
专利权 13.89 9.43 - 4.46 32.08%
软件 665.08 475.47 - 189.61 28.51%
商标权 26.91 25.58 - 1.33 4.95%
合计 917.84 533.20 - 384.65 41.91%

截至2014年6月30日，公司无形资产不存在需要计提减值准备情况。

九、最近一期末主要债项情况

（一）短期借款

单位：元
项目 2014 年 6 月 30 日
质押借款 10,000,000.00

抵押借款 83,000,000.00

保证借款 60,000,000.00

合计 153,000,000.00

（二）应付账款

截至2014年6月30日，公司应付账款为51,650,592.44元，无账龄超过一年的
大额应付账款，无应付持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位款项。

1-1-282
爱迪尔招股说明书


（三）预收账款

截至2014年6月30日，公司预收账款为10,647,532.23元，无账龄超过一年的
大额预收账款，无预收持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位款项。

（四）应付职工薪酬

单位：万元
项目 2013.12.31 本期增加 本期减少 2014.6.30
工资、奖金、津贴和
190.66 1,791.53 1,756.36 225.83
补贴
职工福利费 - 10.72 10.72 -
社会保险费 - 145.54 145.54 -
其中：医疗保险费 - 55.65 55.65 -
基本养老保险费 - 76.41 76.41 -
年金缴费 - - - -
失业保险费 - 7.86 7.86 -
工伤保险费 - 2.31 2.31 -
生育保险费 - 3.31 3.31 -
住房公积金 - 46.10 44.89 1.21
工会经费和职工教
42.72 15.76 15.20 43.29
育经费
因解除劳动关系给
- - - -
予的补偿
辞职福利 - - - -
合计 233.38 2,009.66 1,972.71 270.34

截至 2014 年 6 月 30 日，公司无拖欠性质的应付职工薪酬。

（五）一年内到期的长期借款

无。
十、所有者权益变动情况

（一）2014 年 6 月 30 日股东权益变动表

单位：元
归属于母公司股东权益 少数
外币 股股
项目 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 报表 东权
折算 益


1-1-283
爱迪尔招股说明书


差额


一、上年年末及本
75,000,000.00 87,259,539.26 29,386,030.91 257,835,302.98 - - 449,480,873.15
年期初数
二、本年增减变动
- - - 40,084,319.02 - - 40,084,319.02
额
（一）净利润 - - - 40,084,319.02 - - 40,084,319.02

（二）其他综合收
- - - - - - -
益
（三）股东资本投
- - - - - - -
入

1、股东资本投入 - - - - - - -

（四）利润分配 - - - - - - -

1、提取盈余公积 - - - - - - -

2、对股东分配 - - - - - - -

三、本年年末余额 75,000,000.00 87,259,539.26 29,386,030.91 297,919,622.00 - - 489,565,192.17


（二）2013 年 12 月 31 日股东权益变动表

单位：元
归属于母公司股东权益 少数
外币报 股股
项目 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 表折算 东权
差额 益
一、上年年末及本年
75,000,000.00 87,259,539.26 20,363,105.52 175,877,918.34 - - 358,500,563.12
期初数
二、本年增减变动额 - - 9,022,925.39 81,957,384.64 - - 90,980,310.03

（一）净利润 - - - 90,980,310.03 - - 90,980,310.03

（二）其他综合收益 - - - - - - -

（三）股东资本投入 - - - - - - -

1、股东资本投入 - - - - - - -

（四）利润分配 - - 9,022,925.39 -9,022,925.39 - - -

1、提取盈余公积 - - 9,022,925.39 -9,022,925.39 - - -

2、对股东分配 - - - - - - -

三、本年年末余额 75,000,000.00 87,259,539.26 29,386,030.91 257,835,302.98 - - 449,480,873.15

（三）2012 年 12 月 31 日股东权益变动表

单位：元
项目 归属于母公司股东权益 少数 股东权益合计




1-1-284
爱迪尔招股说明书


外币报 股股
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 表折算 东权
差额 益
一、上年年末及本年
75,000,000.00 87,259,539.26 12,686,885.71 110,200,618.47 - - 285,147,043.44
期初数
二、本年增减变动额 - - 7,676,219.81 65,677,299.87 - - 73,353,519.68

（一）净利润 - - - 73,353,519.68 - - 73,353,519.68

（二）其他综合收益 - - - - - - -

（三）股东资本投入 - - - - - - -

1、股东资本投入 - - - - - - -

（四）利润分配 - - 7,676,219.81 -7,676,219.81 - - -

1、提取盈余公积 - - 7,676,219.81 -7,676,219.81 - - -

2、对股东分配 - - - - - - -

三、本年年末余额 75,000,000.00 87,259,539.26 20,363,105.52 175,877,918.34 - - 358,500,563.12

（四）2011 年 12 月 31 日股东权益变动表

单位：元
归属于母公司股东权益 少数

外币报 股股
项目 股东权益合计
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 表折算 东权

差额 益

一、上年年末及本年
75,000,000.00 87,259,539.26 6,744,093.30 55,956,498.85 - - 224,960,131.41
期初数

二、本年增减变动额 - - 5,942,792.41 54,244,119.62 - - 60,186,912.03

（一）净利润 - - - 60,186,912.03 60,186,912.03

（二）其他综合收益 - - - - - - -

（三）股东资本投入 - - - - - - -

1、股东资本投入 - - - - - - -

（四）利润分配 - - 5,942,792.41 -5,942,792.41 - - -

1、提取盈余公积 - - 5,942,792.41 -5,942,792.41 - - -

2、对股东分配 - - - - - - -

三、本年年末余额 75,000,000.00 87,259,539.26 12,686,885.71 110,200,618.47 - - 285,147,043.44

十一、报告期内现金流量情况

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度



1-1-285
爱迪尔招股说明书



项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
经营活动产生的现
-11,223,490.25 43,619,217.12 30,873,717.42 24,418,624.01
金流量净额
投资活动产生的现
-2,015,607.13 -2,762,295.52 -8,658,537.48 -6,910,648.50
金流量净额
筹资活动产生的现
-10,967,441.67 37,851,790.45 -9,794,975.90 64,921,645.41
金流量净额
现金及现金等价物
-24,206,539.05 78,708,712.05 12,420,204.04 82,429,620.92
净增加额

十二、期后事项、或有事项及其他重要事项

（一）期后事项

2014 年 7 月 11 日，公司参股设立的深圳市宝易通珠宝网络科技有限公司取
得深圳市市场监督管理局颁发的企业法人营业执照。

（二）或有事项

截至 2014 年 6 月 30 日，公司无需要披露的或有事项。

（三）其他重要事项

截至 2014 年 6 月 30 日，公司无需要披露的其他重要事项。

十三、报告期内主要财务指标

（一）公司报告期主要财务指标

主要财务指标 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
流动比率（倍） 2.86 2.84 2.76 2.37
速动比率（倍） 1.64 1.70 1.66 1.42
资产负债率（母公司） 32.94% 33.15% 33.00% 38.28%
资产负债率（合并） 33.26% 33.35% 33.48% 38.71%
应收账款周转率（次） 4.19 9.34 10.10 10.51
存货周转率（次） 1.21 2.70 3.01 3.31
归属于母公司股东的
6.53 5.99 4.78 3.80
每股净资产（元/股）
息税折旧摊销前利润
6,274.08 13,732.26 11,379.82 8,605.84
（万元）
归属于母公司股东的 4,008.43 9,098.03 7,335.35 6,018.69


1-1-286
爱迪尔招股说明书



主要财务指标 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
净利润（万元）
归属于母公司股东的
扣除非经常性损益后 3,987.65 8,890.62 7,300.54 6,021.36
的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） 10.13 12.96 12.20 23.95
每股经营活动产生的
-0.15 0.58 0.41 0.33
现金流量（元/股）
每股净现金流量（元/
-0.32 1.05 0.17 1.10
股）
无形资产（扣除土地
使用权）占净资产的 0.40% 0.61% 1.16% 0.72%
比重
注：财务指标计算公式如下：
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝速动资产÷流动负债＝（流动资产－存货－预付款项－一年内到期的非流
动资产－待摊费用－其他流动资产）÷流动负债
3、资产负债率（母公司）＝总负债÷总资产（为母公司口径）；资产负债率（合并）＝
总负债÷总资产（合并口径）
4、应收账款周转率＝营业收入÷应收账款平均值
5、存货周转率＝营业成本÷存货平均值
6、息税折旧摊销前利润＝税前利润＋利息费用＋折旧支出＋长期待摊费用摊销额＋无
形资产摊销
7、利息保障倍数＝（税前利润＋利息支出）÷利息支出
8、每股经营活动产生的净现金流量＝经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额
9、每股净现金流量＝现金流量净额÷期末股本总额
10、归属于发行人股东的每股净资产＝以期末归属于母公司所有者的权益÷期末总股本
11、无形资产占净资产的比例＝无形资产（不含土地使用权、采矿权）÷净资产（按归
属母公司所有者权益计算）

（二）公司报告期内净资产收益率和每股盈利

净资产收益率 每股收益（元/股）
年度 净利润
加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于母公司普通股股东的净利润 8.54% 0.53 0.53
2014 年
扣除非经常性损益后归属于母公司
上半年 8.49% 0.53 0.53
普通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的净利润 22.53% 1.21 1.21
2013 年
扣除非经常性损益后归属于母公司
度 22.01% 1.19 1.19
普通股股东的净利润
2012 年 归属于母公司普通股股东的净利润 22.79% 0.98 0.98



1-1-287
爱迪尔招股说明书



净资产收益率 每股收益（元/股）
年度 净利润
加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
度 扣除非经常性损益后归属于母公司
22.68% 0.97 0.97
普通股股东的净利润
归属于母公司普通股股东的净利润 23.60% 0.80 0.80
2011 年
扣除非经常性损益后归属于母公司
度 23.61% 0.80 0.80
普通股股东的净利润
注：1、各指标按照归属于母公司的净利润资产和股本计算。
2、加权平均净资产收益率=P0÷（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少净资产下一月份
起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其
他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的累计月数。
3、基本每股收益=P0÷S（S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk）
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公
积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份
数；Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加
股份下一月起至报告期期末的累计月数；Mj 为减少股份下一月起至报告期期末的累计月数。
4、稀释每股收益；本公司报告期内无稀释性潜在普通股。

十四、资产评估情况

（一）公司设立时评估

公司于 2008 年 8 月 4 日由爱迪尔有限整体改制设立，设立时公司进行了资
产评估，公司未据此进行调账。

2008 年 6 月 10 日，北京北方亚事资产评估有限公司出具了北方亚事评字报
字[2008]第 317 号评估报告，本次评估基准日为 2008 年 3 月 31 日，主要评估方
法采用重置成本法，评估结果为：资产账面价值 7,961.23 万元，调整后账面价值
7,961.23 万元，评估值 8,051.31 万元，增值额为 90.08 万元，增值率为 1.13%；
负债账面价值 2,391.82 万元，调整后账面价值 2,391.82 万元，评估值 2,391.82 万
元，增值额为 0.00 万元，增值率为 0.00%；净资产账面价值 5,569.41 万元，调整
后账面价值 5,569.41 万元，评估值 5,659.49 万元，增值额为 90.08 万元，增值率


1-1-288
爱迪尔招股说明书


为 1.62%。

（二）惠州爱迪尔评估

公司于 2009 年 8 月收购高锦和与高文昌持有的惠州爱迪尔全部股权，2009
年 9 月 19 日，北京北方亚事资产评估有限公司出具了北方亚事评字报字[2009]
第 316 号评估报告作为合并报表编制依据。本次评估基准日为 2009 年 8 月 31 日，
主要评估方法采用成本法，评估结果为：净资产账面价值为 44.86 万元，净资产
评估价值为 65.74 万元，评估增值额为 20.88 万元，增值率为 46.54%。

（三）存货评估

2012 年，公司委托中恒誉资产评估有限公司对公司的珠宝首饰实物资产进
行专项评估，该评估机构以截至 2012 年 2 月 29 日为基准日对发行人的珠宝首饰
进行重置成本评估。2012 年 4 月 10 日，中恒誉资产评估有限公司出具了中恒誉
评报字（2012）第 1019 号《深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司珠宝首饰资产鉴定
评估报告》，评估结论为：“根据评估目的，经过综合评定估算，深圳市爱迪尔
珠宝股份有限公司委估的珠宝首饰资产价值为 216,960,000.00 元，大写值为人民
币贰亿壹千陆百玖拾陆万元”。截至 2012 年 2 月 29 日，公司珠宝首饰实物资产
的账面价值为 20,182.41 万元。

2014 年，公司委托中恒誉资产评估有限公司对公司的珠宝首饰实物资产进
行专项评估，该评估机构以截至 2013 年 12 月 31 日为基准日对发行人的珠宝首
饰进行重置成本评估。2014 年 2 月 15 日，中恒誉资产评估有限公司出具了中恒
誉评报字（2014）第 1006 号《深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司珠宝首饰资产鉴
定评估报告》，评估结论为：“根据评估目的，经过综合评定估算，深圳市爱迪
尔珠宝股份有限公司委估的珠宝首饰资产价值为 280,032,472.43 元，大写值为人
民币贰亿捌仟零叁万贰仟肆佰柒拾贰元肆角叁分”。截至 2013 年 12 月 31 日，公
司珠宝首饰实物资产的账面价值为 25,539.10 万元。

中恒誉资产评估有限公司是经财政部批准的具有珠宝评估资质的机构。公司
委托该评估机构对截止 2012 年 2 月 29 日与 2013 年 12 月 31 日的珠宝首饰实物
资产进行了评估，但未根据评估结果进行过任何账务调整。



1-1-289
爱迪尔招股说明书


十五、历次验资情况

公司自设立以来历次验资情况具体请参见本招股说明书“第五节 发行人基
本情况”之“四、历次验资情况”。




1-1-290
爱迪尔招股说明书



第十一节 管理层讨论与分析

发行人董事会提请投资者注意，以下讨论分析应结合公司经审计的财务报表
及附注和本招股说明书揭示的其他财务信息一并阅读。

一、财务状况分析

（一）资产分析

1、资产构成情况分析

报告期公司的资产结构如下表所示：
单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
流动资产 69,514.60 94.76% 63,577.47 94.28%
非流动资产 3,842.20 5.24% 3,857.92 5.72%
资产总额 73,356.80 100.00% 67,435.38 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
流动资产 49,835.64 92.47% 42,628.65 91.63%
非流动资产 4,060.23 7.53% 3,892.25 8.37%
资产总额 53,895.87 100.00% 46,520.91 100.00%

报告期内，随着公司业务的快速发展，公司资产规模持续快速增长。报告期
公司资产结构较为稳定，流动资产占资产总额的比重分别为91.63%、92.47%、
94.28%和94.76%。公司流动资产比例较高，符合珠宝行业的特点。报告期末公
司非流动性资产主要为固定资产和无形资产，金额分别为3,105.16万元和384.65
万元，公司未持有投资性房地产。

2、流动资产情况分析

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
货币资金 27,004.36 38.85% 27,925.02 43.92%


1-1-291
爱迪尔招股说明书



应收账款 11,229.37 16.15% 9,186.89 14.45%
预付账款 1,073.61 1.54% 760.00 1.20%
其他应收款 94.38 0.14% 166.45 0.26%
存货 29,514.02 42.46% 25,539.10 40.17%
其他流动资产 598.86 0.86% - -
流动资产合计 69,514.60 100.00% 63,577.47 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
货币资金 21,559.17 43.26% 18,817.12 44.14%
应收账款 7,923.53 15.90% 6,484.35 15.21%
预付账款 283.19 0.57% 28.73 0.07%
其他应收款 125.05 0.25% 150.82 0.35%
存货 19,944.70 40.02% 17,147.64 40.23%
其他流动资产 - - - -
流动资产合计 49,835.64 100.00% 42,628.65 100.00%

截至2014年6月30日，公司流动资产主要为货币资金、应收账款和存货，账
面金额分别为27,004.36万元、11,229.37万元和29,514.02万元，公司未持有交易性
金融资产。

（1）货币资金

单位：万元
2014.6.30 2013. 12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
货币资金 27,004.36 -3.30% 27,925.02 29.53%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
货币资金 21,559.17 14.57% 18,817.12 -

报告期内，公司货币资金分别为 18,817.12 万元、21,559.17 万元、27,925.02
万元和 27,004.36 万元，保持增长态势。

2014 年 6 月末公司货币资金较 2013 年末下降了-3.30%，减少了 920.65 万元，
主要系上半年公司存货增长及应收账款增加所致。


1-1-292
爱迪尔招股说明书


2013 年末公司货币资金较 2012 年末增长了 29.53%，增加了 6,365.85 万元，
主要系随着公司销售收入进一步增长，销售回款状况良好，当年经营性现金流净
额为 4,361.92 万元，同时新增短期借款 3,300.00 万元。

2012 年末公司货币资金较 2011 年末增长 2,742.05 万元，同比增长 14.57%，
主要系由于公司销售收入增长所致。

报告期内，公司货币资金主要为银行存款，报告期内公司货币资金情况如下:

单位：万元
项目 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
现金 11.93 16.40 16.12 12.30

银行存款 25,492.43 27,908.62 20,038.03 18,799.83

其他货币资金 1,500.00 - 1,505.03 5.00

合计 27,004.36 27,925.02 21,559.17 18,817.12

报告期各期末，发行人其他货币资金分别为 5 万元、1,505.03 万元、0 万元
和 1,500 万元。

2011 年末，公司其他货币资金 5 万元，为民生银行信用卡商城风险抵押金。
2012 年 12 月 31 日，公司其他货币资金为 1,505.03 万元，其中 5.03 万元为民生
银行信用卡风险抵押金，1,500 万元为用于担保的定期存款。2014 年 6 月末，公
司其他货币资金主要为用于担保的定期存款或通知存款。

（2）应收账款

①应收账款的变动分析

报告期内，公司应收账款金额及其占营业收入的比例如下：

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 增长率 金额 增长率
应收账款 11,229.37 22.23% 9,186.89 15.94%
营业收入 42,807.73 - 79,896.43 9.79%
应收账款占营业
26.23% 11.50%
收入的比重
项目 2012.12.31 2011.12.31


1-1-293
爱迪尔招股说明书



金额 增长率 金额 增长率
应收账款 7,923.53 22.19% 6,484.35 -

营业收入 72,772.31 20.36% 60,461.53 -
应收账款占营业
10.89% 10.72%
收入的比重

2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年上半年末，公司应收账款金额
分别为 6,484.35 万元、7,923.53 万元、9,186.89 万元和 11,229.37 万元，占营业收
入的比重分别为 10.72%、10.89%、11.50%和 26.23%，2011 年至 2013 年期末应
收账款账面值占当期营业收入的比例基本稳定，显示公司应收账款的回款状况良
好。

2012 年末和 2013 年末，公司应收账款金额增长率分别为 22.19%和 15.94%，
同期营业收入增长率分别为 20.36%和 9.79%。2013 年应收账款增长率高于销售
收入增长率，主要系 2013 年四季度销售收入占比约为 27.41%，较 2012 年提高
7.88 个百分点。

发行人应收账款增长的主要原因系公司品牌知名度的不断提升，销售收入逐
年增长，发行人对具有合作时间较长、信誉较好、实力较强等特点的客户，一般
给予 2—3 个月左右的信用期。

公司具体销售回款管理政策如下：

A、收集和维护客户资料：包括收集新客户资料，完善和维护老客户资料，
相关资料主要指基本情况、营业状况、财务状况、信用记录等；

B、信用评价与分类：根据收集到的客户资料，从客户管理水平、经营状况、
偿债能力、信用（付款）记录和行业状况五个方面进行评价，对客户信用分类；

C、确定客户信用额度：针对每一信用级别的客户确定给予其优惠的条件、
赊销额度和赊销时间限制；

D、销售账款管理：财务部门定期开展账龄分析，并将账龄分析表、销售清
单交予业务部门，由业务部门根据所发生销售货款，制定销售货款确认函，确定
回款进度表，明确回款责任。

E、催款：由业务部门开展催款，根据财务往来账目报表确认回款总金额及

1-1-294
爱迪尔招股说明书


回款时间。

②主要应收账款客户分析

报告期内，前五应收账款客户主要为公司销售规模较大的加盟商与经销商，
以及期末集中订货的客户。应收账款前五大客户的单位名称、对应金额及占当期
应收账款总额的比重如下：

A、2014年6月30日应收账款前五名客户情况

占应收账款
序号 单位名称 余额（万元） 年限
余额比例
1 成都蜀茂钻石有限公司 830.46 1 年以内 7.16%
2 库尔勒爱迪尔珠宝行 640.57 1 年以内 5.53%
3 四川省爱恋珠宝有限公司 640.56 1 年以内 5.52%
4 重庆珏珩贸易有限公司 632.61 1 年以内 5.46%
5 成都市海比利思珠宝有限责任公司 608.79 1 年以内 5.25%
合计 3,352.99 - 28.92%

B、2013年12月31日应收账款前五名客户情况

占应收账款
序号 单位名称 余额（万元） 年限
余额比例
1 重庆中鑫珠宝首饰有限公司 641.78 1 年以内 6.77%
2 成都蜀茂钻石有限公司 619.89 1 年以内 6.54%
3 深圳市华富泰鼎珠宝首饰有限公司 581.16 1 年以内 6.13%
4 北京万丰金永恒珠宝店 363.14 1 年以内 3.83%
5 重庆珏珩贸易有限公司 357.59 1 年以内 3.77%
合计 2,563.56 - 27.06%

C、2012年12月31日应收账款前五名客户情况

占应收账款
序号 单位名称 余额（万元） 年限
余额比例
1 咸阳天宝商贸有限公司 892.15 1 年以内 10.92%
2 成都蜀茂钻石有限公司 642.65 1 年以内 7.87%
3 连林强 502.87 1 年以内 6.16%
4 陕西东智实业有限公司 436.57 1 年以内 5.34%
5 重庆珏珩贸易有限公司 406.26 1 年以内 4.97%


1-1-295
爱迪尔招股说明书



合计 2,880.50 - 35.26%

D、2011年12月31日应收账款前五名客户情况

占应收账款
序号 单位名称 余额（万元） 年限
余额比例
1 沈阳特拉卫普珠宝有限公司 1,560.85 1 年以内 23.29%
2 重庆珏珩贸易有限公司 255.48 1 年以内 3.81%
3 陕西东智实业有限公司 219.97 1 年以内 3.28%
4 陆明辉 186.02 1 年以内 2.78%
5 成都蜀茂钻石有限公司 183.30 1 年以内 2.74%
合计 2,405.64 - 35.90%

2011年末、2012年末、2013年末和2014年上半年末，公司应收账款前五名客
户占应收账款总额的比例分别为35.90%、35.26%、27.06%和28.92%，应收账款
集中度较低，且上述客户应收账款账期均为一年以内。

公司主要通过加盟销售方式对外销售珠宝首饰产品，上述应收账款客户主要
为公司的加盟商及长期合作的经销商，其作为公司的长期客户，一般具有合作时
间较长、信誉较好、实力较强的特点，从报告期内发行人应收账款回收情况分析，
其应收账款回款状况良好。

③应收账款账龄分析

单位：万元
2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
账龄
金额 占总额比例 坏账准备 金额 占总额比例 坏账准备
1 年以内 11,352.67 97.92% 340.58 9,416.17 99.38% 282.48
1-2 年 241.42 2.08% 24.14 59.13 0.62% 5.91
2-3 年 - - - - - -
3-4 年 - - - - - -
4-5 年 - - - - - -
5 年以上 - - - - - -
合计 11,594.09 100% 364.72 9,475.29 100% 288.40
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
账龄
金额 占总额比例 坏账准备 金额 占总额比例 坏账准备


1-1-296
爱迪尔招股说明书



1 年以内 8,168.59 100% 245.06 6,474.52 96.62% 194.24
1-2 年 - - - 226.74 3.38% 22.67
2-3 年 - - - - - -
3-4 年 - - - - - -
4-5 年 - - - - - -
5 年以上 - - - - - -
合计 8,168.59 100% 245.06 6,701.26 100% 216.91

报告期内，公司应收账款账龄主要集中在 1 年以内，账龄结构良好。从应
收账款形成对象分析，主要为公司对信誉较好、实力较强的加盟商、经销商给
予的 2-3 个月信用期所形成的，该类客户信用度好，回款状况良好；整体上看公
司应收账款回款速度较快，公司应收账款质量较好。
报告期内，公司按稳健性原则对全部应收账款按坏账计提比例政策计提了
相应的坏账准备，对五年以上的应收账款全额计提了坏账准备。2011 年，公司
对长期挂账并预计未来仍无法收回的 5 年以上全部应收账款，共计 31.58 万元进
行了核销处理。该部分应收账款占当年应收账款总额比例为 0.49%，对公司经
营活动影响有限。

保荐机构经核查后认为：报告期内，发行人应收账款回款情况良好，一年
以内应收账款比例较高，未对 3-5 年应收账款全额计提坏账比例未对发行人财务
信息造成重大不利影响。

申报会计师经核查后认为：报告期内，公司应收账款回款情况良好，一年以
内应收账款比例较高，未对 3-5 年应收账款全额计提坏账比例未对公司财务信息
造成重大不利影响。

④公司应收账款金额和占比较高且有所增长的原因

目前公司经营以加盟销售为主，经销销售、自营为辅。自营业务采用钱货两
讫的结算模式，公司应收账款系给予部分加盟商和经销商客户信用期所形成。

报告期内，发行人保持稳定的信用政策，加强了应收账款管理，不断完善信
用标准体系。除款到发货外，发行人给予部分信誉好、实力较强的客户 2-3 个月
的信用期，因此，在既定的信用政策下，公司一部分销售收入以现金方式回流，


1-1-297
爱迪尔招股说明书


另一部分以应收账款方式形成流动资产，随着公司销售规模的逐步提高，应收账
款金额也将随之增长。

报告期内公司应收账款金额变动情况如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率
应收账款 11,229.37 22.23% 9,186.89 15.94%
营业收入 42,807.73 - 79,896.43 9.79%
流动资产 69,514.60 63,577.47
应收账款/营业收入 26.23% 11.50%
平均应收账款回收期 约为 35 天 约为 35 天
应收账款金额/流动资产 16.15% 14.45%
2012 年度 2011 年度
项目
金额 增长率 金额 增长率
应收账款 7,923.53 22.19% 6,484.35 -
营业收入 72,772.31 20.36% 60,461.53 -
流动资产 49,835.64 42,628.65
应收账款/营业收入 10.89% 10.72%
平均应收账款回收期 约为 35 天 约为 35 天
应收账款金额/流动资产 15.90% 15.21%

2014 年上半年末公司应收账款较 2013 年末增长 22.23%，主要系公司当年二
季度珠宝销售有所提高，较 2013 年四季度增长 27.77%。

2013 年应收账款增长率高于销售规模增长率，主要系当年四季度珠宝销售
规模占比约为 27.41%，较 2012 年提高 7.88 个百分点。

⑤应收账款金额较高且持续增长对公司盈利质量的影响

根据发行人既定的经营模式、信用政策，公司应收账款将随公司销售规模的
增长而增长，公司期末应收账款余额较高属正常现象。报告期内，公司应收账款
账龄稳定，主要集中在 1 年以内，销售回款情况良好。截至 2014 年 3 月 31 日，
公司 2013 年期末应收账款已回收 8,549.34 万元。

单位：万元

1-1-298
爱迪尔招股说明书



年份 期末应收余额 次年一季度回款 回款占上期期末比例
2011 年 6,701.26 6,199.55 92.51%
2012 年 8,168.59 7,837.80 95.95%
2013 年 9,475.29 8,549.34 90.22%

发行人应收账款余额较大且持续增长系公司经营模式和信用政策所决定的。
发行人应收账款回款情况良好，账龄结构合理、稳定。总体上分析，公司销售回
款及时、有效，营业收入现金含量真实、稳定，应收账款余额较大且持续增长系
公司正常经营所致的，不会对公司盈利质量造成重大不利影响。

保荐机构经核查后认为：公司报告期末应收账款增加主要是公司销售收入增
加和公司的经营模式决定的，公司应收账款金额较高且持续增长未对公司盈利质
量构成重大不利影响。

申报会计师经核查后认为：公司报告期末应收账款增加主要是公司销售收入
增加和公司的经营模式决定的，公司应收账款金额较高且持续增长未对公司盈利
质量构成重大不利影响。

（3）预付账款

2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年上半年末公司预付账款余额分
别为 28.73 万元、283.19 万元、760.00 万元和 1,073.61 万元，占当期流动资产比
例分别为 0.07%、0.57%、1.20%和 1.54%。

截至 2014 年 6 月 30 日，金额较大的预付款项如下表所示：

单位：万元
占预付账款
单位或个人名称 类别 余额 年限
总额的比例
中介机构 上市中介费用 493.94 1 年以内、2-3 年 46.01%
天津顶顶文化传播有限 预付尚未结算的
115.20 1 年以内 10.73%
公司 广告费
武汉传奇时代户外传媒 预付尚未结算的
97.88 1 年以内 9.12%
有限公司 广告费
合计 707.02 - 65.85%

（4）其他应收款

2011年末、2012年末、2013年末和2014年上半年末，公司其他应收账款金额


1-1-299
爱迪尔招股说明书


分别为150.82万元、125.05万元、166.45万元和94.38万元，占当期流动资产比例
分别为0.35%、0.25%、0.26%和0.14%。

报告期内，其他应收款主要系租赁押金、保证金所形成，整体金额较小。

截至2014年6月30日，主要其他应收款余额单位情况如下表所示：

单位：万元
占其他应收款
单位名称 性质或内容 账面余额 年限
总额的比例
深圳市工商会（互保金） 担保关系 111.00 5 年以上 38.16%
深圳市众恒投资公司 租赁关系 74.87 5 年以上 25.74%
支付宝（中国）网络技术有
结算平台 28.93 1 年以内 9.94%
限公司
合计 214.80 - 73.84%

公司与深圳市总商会形成的其他应收款系：为加强对深圳市重点民营企业的
支持，鼓励金融机构为重点民营企业提供大额中长期贷款，深圳市于2008年以深
圳市总商会为主体，按照《深圳市重点民营企业贷款风险补偿暂行办法》和《深
圳市重点民营企业互保金管理办法》，为符合条件的中小企业银行贷款进行担保
而设立互保金，进一步拓宽中小企业提供融资渠道；中小企业在经过银行、总商
会、市财委的审批后获得银行贷款，贷款期限超过3年的，在贷款发放时按贷款
合同总额的3%缴纳互保金，从3年届满日起1个月内每年按届满余额的1%缴纳，
依此类推，不满1年的按1年缴纳互保金，形成互保金池，向缴纳互保金的企业取
得银行借款时提供担保。公司其他应收款中互保金即为公司取得银行借款时缴纳
的现金。

公司与深圳市众恒投资公司形成的其他应收款系：公司本部向深圳市众恒投
资公司租用房产，其他应收款中房租押金即为所租用房产缴纳的保证金。

（5）存货

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
存货 29,514.02 42.46% 25,539.10 40.17%
流动资产合计 69,514.60 100.00% 63,577.47 100.00%


1-1-300
爱迪尔招股说明书



2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
存货 19,944.70 40.02% 17,147.64 40.23%
流动资产合计 49,835.64 100.00% 42,628.65 100.00%

2011年末、2012年末、2013年末和2014年上半年末公司存货账面价值分别为
17,147.64万元、19,944.70万元、25,539.10万元和29,514.02万元，占当期流动资产
比重分别为40.23%、40.02%、40.17%和42.46%。公司存货占流动资产比例较高，
主要由原材料、库存商品、委托加工物资构成，具体情况如下表：

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
账面价值 占比 账面价值 占比
原材料 7,812.34 26.47% 7,313.53 28.64%
在产品 358.33 1.21% 283.39 1.11%
库存商品 18,501.61 62.69% 15,788.29 61.82%
委托加工物资 2,841.73 9.63% 2,153.89 8.43%
合计 29,514.02 100.00% 25,539.10 100.00%
存货占流动资产
42.46% 40.17%
比重
2012.12.31 2011.12.31
项目
账面价值 占比 账面价值 占比
原材料 5,027.15 25.21% 4,706.16 27.44%
在产品 302.12 1.51% 285.54 1.67%
库存商品 12,001.56 60.17% 11,023.72 64.29%
委托加工物资 2,613.87 13.11% 1,132.21 6.60%
合计 19,944.70 100% 17,147.64 100%
存货占流动资产
40.02% 40.23%
比重

①发行人存货余额较大、占比较高的原因

珠宝玉石首饰行业主要原料为宝石和贵金属等，单位价值较高，且珠宝市场
对产品具有款式多样化需求特点，导致珠宝企业均具有存货余额较高，存货占流
动资产比重较高的特点，因此，珠宝玉石首饰行业的存货余额和占比较其他行业
高属正常现象。

1-1-301
爱迪尔招股说明书


报告期内，发行人存货余额、存货占比及可比上市公司相关存货指标如下：

单位：万元
发行人 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年 主要经营模式
存货 29,514.02 25,539.10 19,944.70 17,147.64
流动资产 69,514.60 63,577.47 49,835.64 42,628.65
存货/流动资产 42.46% 40.17% 40.02% 40.23% 加盟、经销
营业收入 42,807.73 79,896.43 72,772.31 60,461.53
存货/营业收入 68.95% 31.97% 27.41% 28.36%
同行业可比上市公司（存货/流动资产）
可比上市公司 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年 主要经营模式
经销、加盟、
老凤祥 45.78% 61.31% 68.39% 72.45%
自营
明牌珠宝 15.67% 45.70% 54.45% 68.58% 经销、自营
潮宏基 57.47% 63.58% 81.95% 84.50% 自营、加盟
六福珠宝 - 72.85% 74.12% 70.65% 自营、加盟
谢瑞麟 - 81.68% 77.97% 83.31% 自营
周生生 60.46% 72.92% 76.21% 76.33% 自营
周大福 - 73.92% 68.67% 65.61% 自营、加盟
可比上市公司均值 44.84% 67.42% 71.68% 74.49% -
发行人 42.46% 40.17% 40.02% 40.23%
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得
2、截至本招股书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露
由上可见，发行人与同行业可比上市公司的存货占流动资产的比例维持在较
高的水平，符合行业特点。从经营模式上分析，相较发行人，其他可比上市公司
自营模式皆占据一定的比例，店内铺货需求较高，而发行人采取加盟销售为主，
经销销售、自营为辅的经营模式，因此可比公司存货占比较发行人高。

报告期内，公司存货占流动资产的比例均维持在 40%左右，持续稳定，且处
于行业较低水平，符合公司经营模式特点。

②发行人存货余额逐年大幅增长的原因

报告期公司存货余额较大，且持续增长，主要原因为：

A、珠宝玉石首饰行业产品具有款式多样化和单位价值较高的特点，主要原


1-1-302
爱迪尔招股说明书


料为宝石和贵金属，单位价值较高；同时为进一步服务下游客户，增强发行人市
场竞争能力，公司在货品款式和数量上相应增加了储备，以丰富客户选择和缩短
提货时间；
B、公司处于快速发展阶段，为满足发展需求，公司需要根据销售规模相应
增加生产、销售等多个经营环节的备货；
C、公司主导产品为钻石镶嵌饰品，由于钻石资源本身的稀缺性，尤其是性
价比高的钻石，公司在经过前期考察后，一旦确定了采购标的后，一般会采取批
量大额采购策略进行采购；同时，供应商在进行钻石交易时，为降低交易成本，
一般也会选择优先与采购金额较大的客户进行交易；因此，相对于黄金等纯贵金
属饰品经营企业，钻石镶嵌饰品生产企业一般原材料备货规模更大；

③发行人存货余额增长与发行人业务规模的配比分析

报告期内，公司存货余额增长率、营业收入、营业成本增长率匹配关系如下：

单位：万元
2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
项目
账面金额 增长率 账面金额 增长率 账面金额
存货 25,539.10 28.05% 19,944.70 16.31% 17,147.64
营业收入 79,896.43 9.79% 72,772.31 20.36% 60,461.53
营业成本 61,327.49 10.03% 55,737.23 16.99% 47,644.68

2013 年末公司存货增长率高于收入及成本增长率主要原因是：随着珠宝行
业发展，客户对货品款式和供货周期的要求越来越高，对此，发行人进一步提高
库存商品的种类与数量，以满足客户需求；2013 年末公司未交货大额订单较多，
导致期末存货金额较高。

2012 年末存货金额的增长率与公司营业收入及营业成本的增长基本匹配。

报告期各期末，公司存货金额明细如下：

单位：万元
项目 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
原材料 7,812.34 7,313.53 5,027.15 4,706.16
在产品 358.33 283.39 302.12 285.54
库存商品 18,501.61 15,788.29 12,001.56 11,023.72


1-1-303
爱迪尔招股说明书



委托加工物资 2,841.73 2,153.89 2,613.87 1,132.21
合计 29,514.02 25,539.10 19,944.70 17,147.64

报告期内，公司处于快速发展时期，营业规模节节攀升，为满足公司业务发
展需求，发行人根据销售规模收入的增长，相应的增加了存货的储备。各类存货
中，库存商品增长金额较大，主要原因在于发行人销售规模迅速扩大，为满足公
司加盟商和经销商的采购需要，通常需储备 1-3 月销售的库存商品。

保荐机构经核查后认为：发行人存货余额较大、存货周转率较低，系公司所
处行业特点和经营模式所致，符合公司实际经营情况。

申报会计师经核查后认为：公司存货余额较大、存货周转率较低，系公司所
处行业特点和经营模式所致，符合公司实际经营情况。

④存货构成变动分析

A、原材料分析

公司原材料包括：钻石和黄金、铂金等贵金属，2011 年至 2014 年上半年公
司原材料金额稳中有升，主要原因为：公司品牌知名度的不断提升和营销网络的
优化扩张，销售业绩呈现快速增长趋势，为满足经营规模持续快速增长的需要，
公司逐步加大了原材料的采购规模。

2011 年末、2012 年末和、2013 年末和 2014 年上半年末，原材料账面余额
分别为 4,706.16 万元、5,027.15 万元、7,313.53 万元和 7,812.34 万元，占当期存
货余额的比例分别为 27.44%、25.21%、28.64%和 26.47%，公司原材料存货占比
基本稳定。

报告期内，公司存货中原材料余额的构成情况如下：

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
钻石 5,835.62 74.70% 5,563.46 76.07%
黄金 1,402.46 17.95% 805.8 11.02%
铂金 322.78 4.13% 537.54 7.35%
钯金 249.71 3.20% 404.3 5.53%

1-1-304
爱迪尔招股说明书



其他 1.77 0.02% 2.41 0.03%
合计 7,812.34 100.00% 7,313.53 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
钻石 3,333.31 66.31% 3,970.84 84.38%
黄金 847.48 16.86% 552.03 11.73%
铂金 666.02 13.25% 150.12 3.19%
钯金 180.35 3.59% 23.24 0.49%
其他 - - 9.93 0.21%
合计 5,027.15 100.00% 4,706.16 100.00%

根据上表，公司期末原材料主要为钻石，占比较高，主要原因系公司产品原
材料主要分为钻石、黄金及铂金三大类，其中钻石采购具有采购周期较长、产品
差异性大等特点，公司一次性采购钻石批量通常较大，因此期末钻石原材料占比
较高；相比钻石，黄金及铂金价格波动较为剧烈，且具有采购简易、同质化高和
流通性强的特点，因此发行人在黄金及铂金采购时，通常采用随需随采的策略，
一次性采购金额较小，因此期末黄金及铂金原材料占比较低。

B、库存商品分析

公司储备库存商品主要目的是为满足公司加盟商和经销商的采购需要，通常
储备可供 1－3 个月销售的商品。2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年上
半年末，公司库存商品账面价值分别为：11,023.72 万元、12,001.56 万元、15,788.29
万元和 18,501.61 万元，其金额呈现稳步增长趋势，与公司的经营业绩不断增长
相符合。2011 年末、2012 年末、2013 年末，库存商品与当期营业收入的比例分
别为 18.23%、16.49%和 19.76%。

各报告期末公司库存商品金额有所提高，主要原因为：①随着公司销售规模
的不断增长，为满足销售需要相应增加了备货；②随着珠宝行业的发展，客户对
货品款式及供货周期要求越来越高，为此，发行人相应增加了库存商品的种类及
数量以吸引客户。

保荐机构经核查后认为：发行人产品销售情况良好，且定期对款式过时的产
品进行回炉，再加工成款式新颖畅销的产品出售，因此发行人库存商品不存在滞

1-1-305
爱迪尔招股说明书


销风险。

申报会计师经核查后认为：公司产品销售情况良好，且定期对款式过时的产
品进行回炉，再加工成款式新颖畅销的产品出售，因此公司库存商品不存在滞销
风险。

C、委托加工物资与在产品分析

2011 年末、2012 年末、2013 年末和 2014 年上半年末公司委托加工物资与
在产品合计账面价值分别为： 1,417.75 万元、2,915.99 万元、2,437.28 万元和
3,200.06 万元，合计值占当期存货比例分别为 8.27%、14.62%、9.54%和 10.84%。
报告期内发行人根据不同时期的订单，以及对未来市场的预测，安排自行生产或
委外加工，满足市场需求。

D、原材料、库存商品构成比例分析

报告期内，公司原材料、委托加工材料、库存商品账面余额构成情况如下表：

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
原材料 7,812.34 26.47% 7,313.53 28.64%
委托加工物资 2,841.73 9.63% 2,153.89 8.43%
上述两项小计 10,654.07 36.10% 9,467.42 37.07%
库存商品 18,501.61 62.69% 15,788.29 61.82%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
原材料 5,027.15 25.21% 4,706.16 27.44%
委托加工物资 2,613.87 13.11% 1,132.21 6.60%
上述两项小计 7,641.02 38.31% 5,838.37 34.05%
库存商品 12,001.56 60.17% 11,023.72 64.29%

2011 年、2012 年、2013 年末和 2014 年上半年末原材料和委托加工物资合
计占比分别为 34.05%、38.31%、37.07%和 36.10%，库存商品占比存货占比比重
分别为 64.29%、60.17%、61.82%和 62.69%，公司原材料、委托加工物质、库存
商品的构成比例稳定。


1-1-306
爱迪尔招股说明书


⑤存货减值情况分析

公司以当期期末产品销售价格作为其一般销售价（估计售价）。在既定的定
价模式下，销售价格均涵盖了各项成本费用、税负和合理的利润空间。当原材料
价格波动到一定程度，公司会参考市场供需水平、同行业市场价格等因素，对销
售价格适时进行调整。公司主要产品为钻石镶嵌饰品，其价格波动幅度较小，毛
利率基本保持稳定，原材料价格变动通常不会导致库存的钻石镶嵌饰品发生减
值，除钻石镶嵌饰品外，公司还销售少量其他饰品，如黄金、铂金等贵金属饰品
及其他彩宝类饰品，其中贵金属饰品受原材料价格影响，价格波动较大，在原材
料价格短期内大幅下跌的情况下，期末有可能发生减值。

公司进行存货减值测试时，综合考虑下述因素：

A、公司期末库存商品的销售价格已考虑成本、估计的销售费用、相关税费
和合理利润水平，基于公司既定的定价政策下，各类库存商品的可变现净值通常
高于其账面价值；

B、公司期末原材料、在产品和委托加工物资经加工为钻石镶嵌饰品后的估
计售价，减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后，一
般能保持一定的盈利空间。

C、发行人还拥有毛利率较高的自营店，其销售价格远高于公司对加盟商和
经销商的销售价格，进一步保证公司存货的未来的经济利益高于其账面价值。报
告期内，公司珠宝首饰销售毛利较高，且持续稳定，获利空间较大。

综合考虑上述因素，经减值测试，公司 2011 年与 2012 年期末存货可变现净
值高于成本，无须计提减值准备；2013 年末及 2014 年上半年末，公司以可变现
净值为基础，对 2013 年末及 2014 年 6 月末存货中贵金属饰品等分别计提了 67.62
万元和 63.24 万元的存货减值准备。

保荐机构经核查后认为：报告期内，发行人存货减值准备的计提情况符合谨
慎性原则。

申报会计师经核查后认为：报告期内，发行人存货减值准备的计提情况符合
谨慎性原则。


1-1-307
爱迪尔招股说明书


⑥发行人存货计价及核算方法

发行人所处珠宝玉石首饰行业，各产品均具有不同的特性，公司存货采用实
际成本法核算，库存商品销售采用个别计价法，原材料（除克拉钻和带证书的钻
石外）领用发出采用加权平均法进行核算；克拉钻和带证书的钻石采用个别计价
法。

保荐机构经核查后认为：发行人存货计价原则符合会计准则的相关规定，计
价准确，符合公司实际情况。

申报会计师经核查后认为：公司存货计价原则符合会计准则的相关规定，计
价准确，符合公司实际情况。

⑦发出存货成本计量方法的合理性

A、原材料、委托加工物资等发出存货成本的计量方法：公司对原材料的发
出（除克拉钻和带证书的钻石外）采用加权平均法，克拉钻和带证书的钻石采用
个别计价法。

B、发出库存商品成本的计量方法：公司发出商品采用个别计价法。

保荐机构经核查后认为：公司发出存货成本计量符合相关准则要求，发出存
货成本计量方法合理，准确。

申报会计师经核查后认为：公司发出存货成本计量符合相关准则要求，发出
存货成本计量方法合理，准确。

⑧存货盘点履行的主要程序及方法

A、盘点人员

公司总经理为总盘人，负责盘点工作协调、督察和盘点异常事项处理；各部
门保管人员担任盘点人；财务中心指派专人担任会点人，进行监督、抽盘和记录
工作；经营部门人员担任协点人，负责货品搬运及整理工作；会计师、保荐机构
人员担任监盘人，履行监盘和抽盘程序。

B、盘点计划

盘点前，参与盘点人员召开会议并布置任务，对存货存放方式、分散于各地

1-1-308
爱迪尔招股说明书


存货汇总方式、盘点计量工具和测量方法、存放外单位存货的存放地点和保管责
任等进行了解，并对存货收发截止和盘点期间存货移动情况、盘盈、盘亏分析、
调查和处理进行统一安排。

C、盘点方法

发行人对存货实行永续盘存法。即发行人设置了各种有数量有金额的存货明
细账，根据有关出入库凭证，逐日逐笔登记材料、产品、商品等的收发领退数量
和金额，随时结出账面结存数量和金额。采用永续盘存制，可以随时掌握各种存
货的收发、结存情况，有利于存货的各项管理。

D、盘点程序

依据发行人存货存放的地点，发行人分别对其本部、惠州爱迪尔和龙岩爱迪
尔自营店的产品、原材料、库存商品、委托加工物资及周转材料（低值易耗品）
等进行盘存。

a、发行人

类别
原材料
部门
保管人员将贵金属按黄金、铂金、钯金和白银分类，逐一称重，财务
素金业务部
人员汇总盘点记录，进行账实核对。
库存钻石分厘钻（5 分以下）、小分钻（5 分以上，15 分以下，一般以
5 分区间分隔）、大分钻（15 分以上，1 克拉以下，一般以 5 分区间分
隔）、克拉钻及特殊切工钻石。保管人员对厘钻和小分钻按品类逐一称
配石中心
重；对大分钻按品类逐一称重并核点数量；对克拉钻和特殊切工钻石，
按单颗称重、鉴别真伪，比对钻石证书所载信息，进行账实核对，同
时抽检若干，送交当地国家珠宝玉石质量监督检验中心检测。
类别
库存商品
部门
柜组保管人员用条码机对库存商品的条形码进行扫描；扫描形成盘点
明细清单（包含序号、条形码、品名、款号、证书号、总重、金重、
综合配售部 主石、副石等相关信息）；财务人员将其与综合配售部库存商品明细账
进行核对，确认是否一致，同时，财务人员核查镶嵌首饰上的信息和
证书号码是否与盘点明细表的相关信息是否一致。
品质管理部存货为生产完毕后需要抽检的货品，质检人员使用条码机
品质管理部 对品质管理部存货进行扫描，形成盘点明细清单，财务人员将其与品
质管理部库存商品明细账进行核对，确认是否一致；同时财务人员核


1-1-309
爱迪尔招股说明书


查镶嵌饰品上的信息和证书号码是否与盘点明细表的相关信息是否一
致。
物流部存货为已做销售单暂未发货的货品，发货人员使用条码机对物
流部存货条形码扫描，形成盘点明细清单，财务人员将其与物流部库
物流部
存商品明细账进行核对，确认是否一致；同时，财务人员核查镶嵌首
饰上的信息和证书号码是否与盘点明细表的相关信息是否一致。
类别
低值易耗品（周转材料）
部门
总部库房 库存管理人员直接盘点，财务人员记录后进行账实核对。

b、惠州爱迪尔

类别
在产品、原材料
工序
总库货品主要为尚未下发后道工序的各类原材料及过时产品、返工产
总库库房 品、废品、边角料贵金属，盘点时总库停止收发货品。总库保管人员
按贵金属品类逐一称重，财务人员汇总盘点记录，进行账实核对。
总库下发待加工货品时，每件货品均粘附工序流程单，明确载明每道
工序所需原料重量、品类及件数，工序交接环节由交接双方确认，一
经确认，即录入电脑系统，交接双方均无权修改。
执模、配石、镶石、
按照上游工序向下游工序盘点，盘点时，该道工序停止加工，保管人
打磨、清洗、打标
员扫描工序流程单，生成盘点明细清单，财务人员将其与系统账务核
等工序
对，确认其是否一致；同时，根据贵金属配件和钻石品类，由保管人
员分别盘点其数量和重量（厘钻直接称重），并由财务人员账实核对。
盘点期间，清洗、打标工序不留存货品。

c、在外物资

类别
在产品、产成品
项目
由公司财务人员与委外单位财务人员按货品品类对账，并由对方财务
委托加工物资
人员签字，加盖对方公章后回传确认。
货品盘点前，所有外借货品均要求寄回公司，盘点日，不存在外借货
外借物资
品。

d、龙岩爱迪尔

类别
产成品
部门
龙岩爱迪尔拥有两家门店，盘点日，货品停止在两家门店之间调配和
对外销售。保管人员使用条码机对库存商品的条形码进行扫描；扫描
龙岩爱迪尔
形成盘点明细清单，财务人员将其与门店库存商品明细账进行核对，
确认是否一致，同时，财务人员核查镶嵌首饰上的信息和证书号码是


1-1-310
爱迪尔招股说明书



否与盘点明细表的相关信息是否一致。

上述盘点过程中，会计师、保荐机构全程参与监盘，财务人员、会计师和保
荐机构分别随机抽取了发行人本部和龙岩爱迪尔自营店的库存钻石、各类镶嵌饰
品、黄金和铂金饰品及在产品若干，送交国家珠宝玉石质量监督检验中心检测，
确认公司存货质量符合相应级别与成色标准。

E、盘点情况汇总及账务处理

盘点完毕后，财务人员汇总盘点数据，计算盘点结果，生成盘亏盘盈报表，
对盘盈和盘亏的存货明晰责任，向财务中心书面请示，批复后按规定进行账务处
理。

⑨报告期内存货评估情况

中恒誉资产评估有限公司对发行人截至 2012 年 2 月 29 日与截至 2013 年 12
月 31 日的存货进行评估，详细参见本招股说明书“第十节 财务会计信息”之“十
四 资产评估情况”。

保荐机构经核查后认为：会计师和评估师的存货实地盘点履行了主要的程
序，主要盘存方法合理，真实反映了企业期末存货的情况。

⑩存货抵押

截至 2014 年 6 月 30 日， 公司通过存货浮动抵押的方式获得银行最高授信
额度为 4,800 万元，存货浮动抵押授信贷款的情况如下：

资产所有权受
用于抵押的存货 抵押存货金额（万元） 授信金额（万元）
限制的抵押贷款
黄金、铂金、钻石等 中国民生银行
8,000.00 4,800.00
原材料，镶嵌产成品 深圳分行抵押贷款
合计 8,000.00 4,800.00 -

根据公司与中国民生银行深圳分行签订的协议，公司拥有对抵押财产使用、
出售和处分的权利。公司财务状况良好，偿债能力较强，上述存货浮动抵押事宜
未对公司的生产经营造成重大不利影响。

3、非流动资产质量分析



1-1-311
爱迪尔招股说明书


单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
固定资产 3,105.16 80.82% 3,169.46 82.15%
在建工程 - - - -
无形资产 384.65 10.01% 467.71 12.12%
长期待摊费用 76.58 1.99% 97.23 2.52%
递延所得税资产 155.81 4.06% 123.51 3.20%
其他非流动资产 120.00 3.12% - -
非流动资产合计 3,842.20 100.00% 3,857.92 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
固定资产 3,151.50 77.62% 3,168.59 81.41%
在建工程 - - - -
无形资产 611.55 15.06% 404.4 10.39%
长期待摊费用 202.16 4.98% 248.81 6.39%
递延所得税资产 95.02 2.34% 70.46 1.81%
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 4,060.23 100.00% 3,892.25 100.00%

（1）固定资产

截至2014年6月30日，公司拥有固定资产如下：

单位：万元
类别 原值 净额 成新率
房屋及建筑物 2,622.89 2,285.99 87.16%
机器设备 385.49 287.99 74.71%
运输设备 550.15 325.02 59.08%
电子及办公设备 392.79 206.16 52.49%
合计 3,951.32 3,105.16 78.59%

报告期内，公司各项资产均已取得权属证明，为公司生产经营必备资产。公
司的固定资产主要是房屋建筑物、办公及运输设备，固定资产综合成新率为
78.59%，显示发行人固定资产维护和运行状况良好。


1-1-312
爱迪尔招股说明书


报告期内固定资产构成情况如下表：

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
账面价值 占比 账面价值 占比
房屋建筑物 2,285.99 73.62% 2,325.33 73.37%
机器设备 287.99 9.27% 295.58 9.33%
运输工具 325.02 10.47% 350.76 11.07%
电子及办公设备 206.16 6.64% 197.78 6.24%
净值合计 3,105.16 100.00% 3,169.46 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
账面价值 占比 账面价值 占比
房屋建筑物 2,404.02 76.28% 2,482.71 78.35%
机器设备 205.98 6.54% 140.94 4.45%
运输工具 377.31 11.97% 401.99 12.69%
电子及办公设备 164.2 5.21% 142.95 4.51%
净值合计 3,151.50 100.00% 3,168.59 100.00%

报告期内，公司机器设备、电子设备金额较小，主要是因为首饰饰品行业特
性，主要采取人工加工方式，机械加工比重较小。

公司报告期内固定资产不存在减值迹象，故未计提固定资产减值准备。

（2）无形资产

截至2014年6月30日，公司主要拥有无形资产如下：

单位：万元
项目 原值 累计摊销 减值准备 净值 成新率
土地使用权 211.97 22.71 - 189.25 89.28%
专利权 13.89 9.43 - 4.46 32.08%
软件 665.08 475.47 - 189.61 28.51%
商标权 26.91 25.58 - 1.33 4.95%
合计 917.84 533.20 - 384.65 41.91%

报告期内，公司无形资产金额较小，公司所有无形资产均已取得相关权属证
明，为公司生产经营必备资产。公司的无形资产主要是日常生产和经营管理所需


1-1-313
爱迪尔招股说明书


的计算机软件以及惠州爱迪尔珠宝工业园的的土地使用权。

（3）长期待摊费用

截至2014年6月30日，公司长期待摊费用金额为76.58万元，主要为待摊销的
装修费。

（4）其他非流动资产

2014年5月5日，发行人与其他公司签署发起设立深圳市宝易通珠宝网络科技
有限公司，公司出资400万元，持股比例占4.55%；公司第一期出资为120万元；
截至2014年6月30日上述公司尚在注册中。

（5）主要资产减值准备提取情况

公司已按《企业会计准则》的规定制定了计提资产减值准备的会计政策，该
政策符合稳健性和公允性的要求；报告期内公司已按上述会计政策足额计提了相
应的减值准备，不存在影响公司持续经营能力的情况。

报告期内，公司的主要资产减值损失计提具体如下：

单位：万元
项目 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
坏账准备合计 132.92 47.70 98.77 60.88

存货跌价准备 - 67.62 - -
注：2014年6月末，公司未新增计提存货跌价准备，当年转回4.38万元跌价准备，期末存货
跌价准备余额为63.24万元。

截至2014年6月30日，公司固定资产、无形资产均未发生减值情形。

（二）负债情况及偿债能力分析

1、负债分析

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
短期借款 15,300.00 62.70% 14,300.00 63.59%
应付票据 - - - -
应付账款 5,165.06 21.17% 5,068.54 22.54%


1-1-314
爱迪尔招股说明书



预收帐款 1,064.75 4.36% 907.20 4.03%
应付职工薪酬 270.34 1.11% 233.38 1.04%
应交税费 1,675.20 6.87% 1,206.22 5.36%
其他应付款 850.83 3.49% 693.96 3.09%
一年内到期的非流动负债 - - - -
流动负债 24,326.18 99.70% 22,409.30 99.65%
长期借款 - - - -
其他非流动负债 74.10 0.30% 78.00 0.35%
非流动负债 74.10 0.30% 78.00 0.35%
负债合计 24,400.28 100.00% 22,487.30 100.00%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 占比 金额 占比
短期借款 11,000.00 60.96% 8,200.00 45.54%
应付票据 - - - -
应付账款 4,673.80 25.90% 6,429.73 35.71%
预收帐款 705.48 3.91% 733.21 4.07%
应付职工薪酬 223.35 1.24% 188.14 1.04%
应交税费 839.28 4.65% 425.53 2.36%
其他应付款 603.89 3.35% 642.09 3.57%
一年内到期的非流动负债 - - 1,387.50 7.71%
流动负债 18,045.81 100.00% 18,006.20 100.00%
长期借款 - - - -
其他非流动负债 - - - -
非流动负债 - - - -
负债合计 18,045.81 100.00% 18,006.20 100.00%

（1）短期借款

2011年末、2012年末、2013年末和2014年上半年末，公司短期借款余额分别
为8,200万元、11,000.00万元、14,300.00万元和15,300.00万元。随着公司经营规
模的增长，公司对流动资金的需求逐步增加，公司不定期通过增加短期借款的方
式满足部分流动资金需求。

（2）应付账款


1-1-315
爱迪尔招股说明书


单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
应付账款 5,165.06 1.90% 5,068.54 8.45%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
应付账款 4,673.80 -27.31% 6,429.73 -

报告期内，公司应付账款主要为采购原材料的未付货款，金额分别为6,429.73
万元、4,673.80万元、5,068.54万元和5,165.06万元。

截至2014年6月30日，发行人应付账款前五名客户情况如下：

占应付账款总
序号 单位名称 金额（万元） 年限
额比例
1 桑尼钻石（上海）有限公司 2,048.43 1 年以内 39.66%

2 戴亚斯卡钻石（上海）有限公司 465.36 1 年以内 9.01%

3 深圳市顺艺珠宝有限公司 283.86 1 年以内 5.50%

4 深圳市百怡富珠宝首饰有限公司 239.99 1 年以内 4.65%

5 深圳市雅福珠宝首饰有限公司 217.84 1 年以内 4.22%

合计 3,255.48 - 63.03%

（3）预收款项

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
预收款项 1,064.75 17.37% 907.2 28.59%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
预收款项 705.48 -3.78% 733.21 -

公司预收款项主要为：公司预收的部分客户货款和预收的部分加盟费。报告
期内，随着公司经营规模的持续增长，公司预收款项有所增长。

（4）应付职工薪酬

单位：万元



1-1-316
爱迪尔招股说明书



项目 2013.12.31 本期增加 本期减少 2014.6.30
工资、奖金、津贴和
190.66 1,791.53 1,756.36 225.83
补贴
职工福利费 - 10.72 10.72 -
社会保险费 - 145.54 145.54 -
其中：医疗保险费 - 55.65 55.65 -
基本养老保险费 - 76.41 76.41 -
年金缴费 - - - -
失业保险费 - 7.86 7.86 -
工伤保险费 - 2.31 2.31 -
生育保险费 - 3.31 3.31 -
住房公积金 - 46.10 44.89 1.21
工会经费和职工教
42.72 15.76 15.20 43.29
育经费
因解除劳动关系给
- - - -
予的补偿
辞职福利 - - - -
合计 233.38 2,009.66 1,972.71 270.34

报告期内，公司未发生拖欠职工薪酬现象。

（5）其他应付款

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
其他应付款 850.83 22.60% 693.96 14.92%

2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
其他应付款 603.89 -5.95% 642.09 -

报告期内，公司其他应付款金额较小，2014 年 6 月 30 日，其他应付款金额
主要单位和个人情况如下表所示：

占其他应付款
单位或个人名称 金额（万元） 性质 年限
总额的比例
国家珠宝玉石质量监督检验中心 173.92 检测费 一年内 20.44%
武汉市文瑞贸易有限公司 27.42 客料款 一年内 3.22%



1-1-317
爱迪尔招股说明书


营口市经济技术开发区天隆金银
19.99 客料款 一年内 2.35%
珠宝行营口店
富拉尔基区五百珠宝金行 17.19 客料款 一年内 2.02%
张家口光大珠宝首饰有限公司 16.10 客料款 一年内 1.89%

客户来料项目主要是客户在公司定制下单时，客户将少量自有的珠宝首饰旧
货拆解，送至公司，其中成色符合客户订单产品生产要求的，作为该订单产品的
原材料，与公司原材料一起加工生产所致。

2、偿债能力分析

报告期公司流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润和利息
保障倍数的变动情况见下表：

2014年上半年/ 2013年/ 2012年/ 2011年/
项目
2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
流动比率（倍） 2.86 2.84 2.76 2.37

速动比率（倍） 1.64 1.70 1.66 1.42

资产负债率（母公司） 32.94% 33.15% 33.00% 38.28%

资产负债率（合并） 33.26% 33.35% 33.48% 38.71%

息税折旧摊销前利润（万元） 6,274.08 13,732.26 11,379.82 8,605.84

利息保障倍数（倍） 10.13 12.96 12.20 23.95

（1） 偿债能力趋势分析

报告期内，公司流动比率、速动比率呈上升的趋势，显示发行人整体资产的
流动性较好，公司具备较强的短期偿债能力。

报告期内，公司利息保障倍数均在 10 以上，偿债能力较强，其中 2011 年利
息保障倍数较高主要系当年新增借款主要发生在下半年，利息支出与期末借款余
额相比较低，大幅提升了当年利息保障倍数。总体上看，报告期内公司主营产品
销售规模、盈利快速增长，公司息税折旧摊销前利润显著增加，资产负债率稳定，
整体财务风险较低。

报告期内，公司资产负债率较低，主要原因为：公司目前主要经营场所为租
赁，自有固定资产和土地使用权较少，根据目前银行贷款政策，公司可供抵押的
资产有限，从而导致目前资产负债率较低。


1-1-318
爱迪尔招股说明书


（2） 同行业比较分析

可比上市公司在报告期内的流动比率、速动比率和资产负债率（合并）如下
表：

流动比率
公司简称
2014 年半年报 2013 年度 2012 年度 2011 年
老凤祥 1.64 1.54 1.44 1.39
明牌珠宝 3.05 4.68 8.04 4.14
潮宏基 1.77 2.97 2.97 3.94
六福珠宝 - 4.75 6.66 6.03
谢瑞麟 - 2.02 2.17 1.72
周大福 - 2.56 4.73 3.18
周生生 2.40 3.46 3.33 2.99
可比上市公司均值 2.22 3.14 4.19 3.34
公司 2.86 2.84 2.76 2.37
速动比率
公司简称
2014 年半年报 2013 年度 2012 年度 2011 年
老凤祥 0.89 0.60 0.46 0.38
明牌珠宝 2.57 2.54 3.66 1.3
潮宏基 0.75 1.08 0.54 0.61
六福珠宝 - 1.29 1.72 1.77
谢瑞麟 - 0.37 0.48 0.29
周大福 - 0.67 1.48 1.09
周生生 0.95 0.94 0.79 0.71
可比上市公司均值 1.29 1.07 1.30 0.88
公司 1.64 1.70 1.66 1.42
资产负债率
公司简称
2014 年半年报 2013 年度 2012 年度 2011 年
老凤祥 55.23% 58.57% 64.24% 65.59%
明牌珠宝 49.89% 41.01% 34.90% 24.02%
潮宏基 46.33% 28.64% 27.94% 21.53%
六福珠宝 - 19.68% 14.34% 16.24%
谢瑞麟 - 58.03% 55.48% 55.22%

1-1-319
爱迪尔招股说明书



周大福 - 37.80% 21.65% 37.63%
周生生 39.99% 29.30% 32.06% 33.65%
可比上市公司均值 47.86% 39.00% 35.80% 36.27%
公司 33.26% 33.35% 33.48% 38.71%
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得；
2、截至本招股书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。

根据上表，尽管公司流动比例低于行业平均水平，但其速动比例则优于行业
平均，同时资产负债率与同行业上市公司相近，说明公司偿债能力指标良好。

（三）资产周转能力分析

1、发行人资产周转能力情况

报告期内，公司资产周转率情况如下表：

项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
应收账款周转率（次数） 4.19 9.34 10.1 10.51
存货周转率（次数） 1.21 2.70 3.01 3.31

报告期内，公司应收账款周转率小幅下降，但整体变动幅度较小，应收账款
回款状况良好。

报告期内，公司存货的周转率有所下降，主要原因：一是随着珠宝行业发展，
竞争日趋激烈，客户对货品款式及供货周期的要求越来越高，为此发行人加大了
库存商品的种类与数量的储备，以满足客户需求；二是2013年末发行人大额未交
货订单较多，导致期末存货金额较大。

2、发行人应收账款周转率分析

发行人应收账款周转率与同行业上市公司比较如下：

应收账款周转次数
公司简称 主要经营模式 2014 年
2013 年 2012 年 2011 年
半年报
老凤祥 经销、加盟、自营 70.63 153.12 91.96 83.64
明牌珠宝 自营、加盟 7.17 15.29 13.79 18.68
潮宏基 经销、自营 10.59 25.38 22.07 24.5
六福珠宝 自营 - 70.83 55.98 87.84


1-1-320
爱迪尔招股说明书



应收账款周转次数
公司简称 主要经营模式 2014 年
2013 年 2012 年 2011 年
半年报
谢瑞麟 自营 - 22.79 15.87 14.96
周大福 自营、加盟 - 17.50 12.36 13.23
周生生 自营 13.44 34.70 27.95 34.24
可比上市
- 25.46 48.51 34.28 39.58
公司均值
公司 加盟、经销 4.19 9.34 10.10 10.51
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得；
2、周生生尚经营证券业务，年报中未单列珠宝业务应收账款金额，上表中应收账
款周转率以整体业务口径计算；
3、截至本招股书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。
公司应收账款周转率低于同业平均水平，主要与公司的销售模式相关：公司
主要采取加盟销售为主，经销销售、自营为辅的经营模式，而上述同行业上市公
司主要以自营为主要销售模式或经销和自营并举的销售模式进行销售。在自营模
式下，销售商品时直接面向终端消费者，通常与消费者当面结清货款，该模式下
通常不产生应收账款。

报告期内，部分同行业可比公司自营收入比例情况如下：

六福珠宝 2013 年 2012 年 2011 年
自营比例 84.12% 73.96% 81.19%
应收账款周转次数 70.83 55.98 87.84
明牌珠宝 2013 年 2012 年 2011 年
自营比例 - - 27.37%
应收账款周转次数 15.29 13.79 18.68
潮宏基 2013 年 2012 年 2011 年
自营比例 94.04% 90.87% 85.51%
应收账款周转次数 25.38 22.07 24.5
周大福 2013 年 2012 年 2011 年
自营比例 86.79% 87.59% 83.51%
应收账款周转次数 17.50 12.36 13.23
发行人 2013 年 2012 年 2011 年
自营比例 1.99% 2.54% 2.47%


1-1-321
爱迪尔招股说明书



应收账款周转次数 9.34 10.1 10.51
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报、已披露的招股说明书和行业研究报告整理
所得；
2、上述可比公司自营比例选取其零售收入占比或自营占比；
由上可知，自营比例较高的公司，均具有较高的应收账款周转率。发行人与
同行业公司相比较，自营占比较低，应收账款周转率相对较低。

综上所述，虽同处珠宝玉石首饰行业，但由于具体经营模式的差异性，公司
应收账款周转率低于行业水平，符合公司经营模式的特点。

3、发行人存货周转率分析

报告期内，发行人及可比上市公司存货周转率情况如下：

存货周转率
公司简称 主要经营模式 2014 年
2013 年 2012 年 2011 年
半年报
经销、加盟、自
老凤祥 3.81 5.90 4.80 5.01
营
明牌珠宝 自营、加盟 2.60 3.67 2.63 2.65
潮宏基 经销、自营 0.54 1.01 0.76 0.84
六福珠宝 自营 - 2.68 2.28 2.63
谢瑞麟 自营 - 1.31 1.19 1.22
周大福 自营、加盟 - 1.61 1.44 1.71
周生生 自营 1.04 3.11 2.31 2.5
可比上市
- 2.00 2.76 2.20 2.37
公司均值
公司 加盟、经销 1.21 2.70 3.01 3.31
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得；
2、周生生尚经营证券期货、贵金属批发业务，年报中未单列珠宝业务成本，上表
中存货周转率以整体业务口径计算；
3、截至本招股书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。
2011年及2012年，公司存货周转率高于可比上市公司，2013年则与可比上市
公司存货周转率均值基本持平，主要系:①发行人主要以加盟店销售为主，经销
销售、自营为辅的经营模式，备货较自营模式低;②2013年黄金价格大幅下降，
引发市场抢购，导致明牌珠宝、潮宏基、周生生、老凤祥等黄金饰品销售占比有
所提高，而黄金饰品销售具有快速流转的特点，从而拉高了可比上市公司整体存
货周转率。2014年上半年公司存货周转率显著低于可比上市公司均值，主要原因

1-1-322
爱迪尔招股说明书


系截至本招股说明书签署日，存货周转率较低的六福珠宝、谢瑞麟与周大福均未
披露半年报，因此拉高了可比上市公司均值。

保荐机构经核查后认为：发行人存货余额较大、存货周转率较低，系公司所
处行业特点和经营模式所致，符合公司实际经营情况。

申报会计师经核查后认为：公司存货余额较大、存货周转率较低，系公司所
处行业特点和经营模式所致，符合公司实际经营情况。

二、盈利能力分析

（一）公司营业收入的构成及变动分析

1、营业收入的构成分析

（1）营业收入的业务类别结构分析

①营业收入构成整体情况

报告期公司营业收入的构成如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
项目
金额 比例 金额 比例
主营业务收入 42,575.44 99.46% 79,515.02 99.52%
其中：珠宝首饰销售 42,128.63 98.41% 78,685.00 98.48%
加盟费 446.81 1.04% 830.02 1.04%
其他业务收入 232.30 0.54% 381.41 0.48%
营业收入 42,807.73 100% 79,896.43 100%
2012 年度 2011 年度
项目
金额 金额 金额 比例
主营业务收入 72,480.03 99.60% 60,258.51 99.66%
其中：珠宝首饰销售 71,687.02 98.51% 59,489.08 98.39%
加盟费 793 1.09% 769.43 1.27%
其他业务收入 292.28 0.40% 203.02 0.34%
营业收入 72,772.31 100% 60,461.53 100%

根据上表，公司主营业务突出，报告期内，主营业务收入占比接近100%，


1-1-323
爱迪尔招股说明书


主营业务收入主要来自于商品销售和加盟费。

主营业务收入由珠宝首饰销售收入和加盟费收入构成，报告期内，珠宝首饰
销售收入占比为98%左右，加盟费销售收入占比在2%以内，收入构成较为稳定。

其他业务收入主要是出售加工过程中的抛光灰（金粉、铂金粉）和对外培训
等收入。

报告期内，公司加盟费收入占比较低，占公司营业收入比例为2%以内，加
盟费收入系根据协议，为更好地促进爱迪尔品牌珠宝首饰在加盟店的销售，而为
加盟商提供相应统一的服务而收取的费用，提供的服务主要包括：统一的发展规
划、统一的营销模式、统一的服务培训、统一的市场督导支援以及灵活有效的促
销策划等运营举措和服务，在服务期限内，公司一次收取或按年度收取加盟费，
按月确认收入。

②珠宝首饰销售收入分析

公司珠宝首饰销售收入主要为钻石镶嵌饰品及成品钻的销售收入，其构成比
例如下表：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
产品类别
营业收入 比重 营业收入 比重
钻石镶嵌饰品 40,345.70 95.77% 74,397.45 94.55%

成品钻 975.52 2.32% 2,769.05 3.52%

其他饰品 807.40 1.92% 1,518.50 1.93%

合计 42,128.63 100.00% 78,685.00 100.00%

2012 年度 2011 年度
产品类别
营业收入 比重 营业收入 比重
钻石镶嵌饰品 65,790.22 91.77% 54,496.41 91.61%

成品钻 4,736.61 6.61% 4,031.97 6.78%

其他饰品 1,160.20 1.62% 960.69 1.61%

合计 71,687.02 100.00% 59,489.08 100.00%

报告期内，公司钻石镶嵌饰品营业收入分别为54,496.41万元、65,790.22万元、
74,397.45 万 元 和 40,345.70 万 元 ， 其 占 珠 宝 首 饰 销 售 收 入 的 比 例 为 91.61% 、

1-1-324
爱迪尔招股说明书


91.77%、94.55%和95.77%。

公司2013年珠宝首饰销售收入较2011年度增长32.27%，年均复合增长率为
15.01%。公司钻石镶嵌饰品收入规模的快速增长，得益于爱迪尔珠宝品牌知名度
的逐渐提升和公司在珠宝首饰行业的竞争实力稳步增强，钻石镶嵌饰品收入的构
成和增长趋势符合公司的发展战略。

报告期内，公司钻石镶嵌饰品销售收入快速增长的主要原因如下：

A、珠宝首饰行业市场容量快速增长

随着我国生活水平的不断提高，我国珠宝首饰行业的市场需求旺盛。根据中
宝协统计数据，我国珠宝玉石首饰行业2008年—2013年销售总额分别为1,800亿
元、2,200亿元、2,500亿元、3,800亿元、4,000亿元和4,700亿元，成为全球珠宝
玉石首饰行业增长最为明显的国家。珠宝首饰行业巨大的市场需求为公司经营业
绩的持续快速增长提供了良好的外部环境。由于我国国民经济发展保持持续稳定
高速发展，城镇居民人均可支配收入和农村居民年均纯收入逐年增加，相应人民
群众的购买力大幅增强，消费者对钻石饰品购买热度不断提升。钻石镶嵌饰品行
业增长势头进一步促进了公司主导产品的快速增长。

报告期内，珠宝首饰行业可比上市公司销售收入增长情况如下：

销售收入增长率
公司简称
2013 年度 2012 年度 2011 年度
老凤祥 29.08% 20.95% 47.57%
明牌珠宝 28.57% 13.04% 46.15%
潮宏基 35.18% 16.36% 58.88%
六福珠宝 43.27% 12.63% 47.17%
谢瑞麟 13.88% 6.07% 33.43%
周大福 34.78% 1.53% 61.44%
周生生 37.69% 6.42% 46.59%
可比上市公司平均值 31.78% 11.00% 48.75%
发行人 9.79% 20.36% 61.63%
注：上表中数据均由上述上市公司年报整理所得。
B、加盟商数量和采购规模稳步增长


1-1-325
爱迪尔招股说明书


公司通过在珠宝首饰行业的多年耕耘和累积，在品牌建设、服务水准、爱迪
尔文化、管理水平等方面得到了市场的充分认可，具体体现在公司加盟商数量和
加盟商采购规模的稳步增长。一方面，报告期内，随着公司品牌影响力的不断提
升和公司加盟商成功模式的不断推广，公司加盟店的数量逐年稳步增长，截至
2014年6月30日，发行人已有加盟店360家，已覆盖全国263城市；另一方面，加
盟商作为公司的战略型客户，随着合作时间的延长，加盟商对公司的品牌文化和
珠宝首饰产品品质的认可度不断得到提升，加盟商每年的珠宝首饰采购数量也呈
现稳步增长趋势。

成品钻业务方面，公司管理层利用多年采购经验与全球多个国家的多家钻石
供应商建立起了长期的合作关系，公司利用其采购资源优势，可以为下游客户提
供优质成品钻，以满足客户的多样化需求。

其他饰品业务方面，公司在大力发展钻石镶嵌饰品的同时，利用其在钻石镶
嵌饰品领域的成功经验，进一步拓展其他珠宝首饰领域的发展空间。公司基于目
前的发展需要，为进一步打造公司在钻石镶嵌行业的优势地位和突出公司经营特
色，公司将有限资源集中于钻石镶嵌领域，导致公司其他饰品销售业绩有所下降。

③ 珠宝首饰产品销售数量、销售价格变动分析

2011年至2013年，发行人主营产品单位价格、销量情况如下：

单位价格
项目
2013 年 2012 年 2011 年
钻石镶嵌饰品（元/件） 1,480.98 1,342.12 1,157.94
成品钻（元/克拉） 7,399.74 7,525.63 8,095.00
其他饰品（元/件） 1,271.89 1,177.99 1,048.79
销量
项目
2013 年 2012 年 2011 年
钻石镶嵌饰品（件） 502,353.00 490,196.00 470,634.00
成品钻（克拉） 3,742.09 6,293.97 4,980.82
其他饰品（件） 11,939.00 9,849.00 9,160.00

2011年至2013年，销售数量、价格变动对珠宝首饰收入影响如下：



1-1-326
爱迪尔招股说明书



2013 年度（万元）
项目
收入增长额 销量变化影响额 价格变化影响额
钻石镶嵌饰品 8,607.29 1,631.62 6,975.67
成品钻 -1,967.56 -1,920.45 -47.11
其他饰品 358.31 246.20 112.11
珠宝首饰收入增长合计 6,998.04 -42.64 7,040.67
2012 年度（万元）
项目
收入增长额 销量变化影响额 价格变化影响额
钻石镶嵌饰品 11,293.59 2,265.16 9,028.43
成品钻 704.64 1,062.99 -358.36
其他饰品 199.51 72.26 127.25
珠宝首饰收入增长合计 12,197.74 3,400.42 8,797.32
注：1、钻石镶嵌饰品计量单位为件；成品钻计量单位为克拉
2、销量变化影响额=（本期销售量—上期销售量）*上期销售均价
3、价格变化影响额=（本期销售均价—上期销售均价）*本期销售量
由上表可知，发行人珠宝首饰收入增长主要来源于钻石镶嵌饰品销售增长；
而钻石镶嵌饰品收入增长源于其销售数量和销售单价的增长。2012年与2013年钻
石镶嵌饰品价格变动影响额分别为9,028.43万元与6,975.67万元，销售数量变动影
响分别为2,265.16万元与1,631.62万元，占对应年度珠宝首饰收入增长的99%以
上。

（2）主营业务收入按地区分布分析

报告期内，公司主营业务销售收入的区域分布情况如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
地区名称
营业收入 比重 营业收入 比重
东北地区 7,336.43 17.23% 12,262.51 15.42%
华北地区 3,489.28 8.20% 8,557.53 10.76%
华东地区 6,967.72 16.37% 13,879.28 17.45%
华南地区 4,934.78 11.59% 9,978.29 12.55%
华中地区 4,904.15 11.52% 7,961.74 10.01%
西北地区 4,273.43 10.04% 7,801.82 9.81%



1-1-327
爱迪尔招股说明书



西南地区 10,669.64 25.06% 19,073.86 23.99%
合计 42,575.44 100.00% 79,515.02 100.00%
2012 年度 2011 年度
地区名称
营业收入 比重 营业收入 比重
东北地区 11,712.22 16.16% 10,734.24 17.81%
华北地区 6,641.28 9.16% 3,884.74 6.45%
华东地区 17,151.88 23.66% 13,481.06 22.37%
华南地区 9,099.60 12.55% 13,089.45 21.72%
华中地区 5,655.18 7.80% 3,804.85 6.31%
西北地区 7,113.47 9.81% 4,032.39 6.69%
西南地区 15,106.40 20.84% 11,231.78 18.64%
合计 72,480.03 100.00% 60,258.51 100.00%

报告期内，公司在华东地区、西南地区和东北地区的销售收入占比相对较高，
整体上形成了以华东、西南、东北地区为主，其他地区为辅的覆盖全国主要二、
三线城市的销售网络，为公司的可持续性发展和快速增长奠定了坚实的基础。

（3）珠宝首饰销售收入按销售模式分析

报告期内，公司珠宝首饰销售收入的销售模式构成情况如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
销售模式
营业收入 比重 营业收入 比重
加盟销售 26,179.71 62.14% 52,224.30 66.37%

经销销售 15,262.41 36.23% 24,896.99 31.64%

自营销售 686.51 1.63% 1,563.71 1.99%

合计 42,128.63 100.00% 78,685.00 100.00%
2012 年度 2011 年度
销售模式
营业收入 比重 营业收入 比重
加盟销售 48,586.34 67.78% 41,204.69 69.26%

经销销售 21,280.78 29.69% 16,817.64 28.27%

自营销售 1,819.91 2.54% 1,466.75 2.47%

合计 71,687.02 100.00% 59,489.08 100.00%

公司系以加盟销售模式为主、以经销销售、自营为辅的特点，其中加盟模式

1-1-328
爱迪尔招股说明书


收入占营业收入比重稳定维持在60%以上，而自营销售占比较低，各年均在2%
左右。经销和自营销售为公司的非核心销售方式，在公司大力发展加盟销售模式
的同时，相应发展经销和直销，有利于增加公司的利润增长点。

公司通过加盟销售的方式进行销售，有利于利用加盟商的资源和其区域销售
优势，使爱迪尔珠宝首饰快速进入全国各大市场；同时，在公司规模相对较小的
情况下，利用加盟商模式进行销售，有利于降低公司的扩张成本，使“爱迪尔”
品牌快速在全国推广。随着公司品牌知名度的提升，公司加盟商数量进一步增加，
加盟销售收入逐年增长。

保荐机构经核查后认为：发行人自营、加盟销售及经销销售体系真实、有
效。

申报会计师经核查后认为：公司自营、加盟销售及经销销售体系真实、有
效。

① 新增加盟商首次铺货及后续进货的营业收入构成情况

单位：万元
2011 年新增 2012 年新增 2013 年新增 2014 年上半
年度 项目
加盟商 加盟商 加盟商 年新增加盟商
首次铺货 5,958.12 - - -
2011 该类加盟商后续
2,045.25 - - -
年 进货营业收入额
年度进货 8,003.37 - - -
首次铺货 575.56 2,919.65 - -
2012 该类加盟商后续
8,193.31 1,257.89 - -
年 进货营业收入额
年度进货 8,768.87 4,177.54 - -
首次铺货 - 267.65 4,440.90 -
2013 该类加盟商后续
4,520.43 1,351.23 1,675.45 -
年 进货营业收入额
年度进货 4,520.43 1,618.88 6,116.35 -
首次铺货 - - 762.55 1,034.67
2014
该类加盟商后续
年上 1,466.33 1,510.28 1,829.51 527.26
进货营业收入额
半年
年度进货 1,466.33 1,510.28 2,592.06 1,562.02
注：1、首次铺货为该新增加盟商第一个月采购金额；


1-1-329
爱迪尔招股说明书


2、部分加盟商于年底加盟，于第二年开始首次铺货，对该类加盟商统计时，认定其
为当年新增加盟商，首次铺货列入次年统计。

2011 年公司新增加盟商当年首次铺货金额为 5,958.12 万元，次年首次铺货
金额为 575.56 万元，合计首次铺货为 6,533.68 万元，其 2012 年、2013 年及 2014
年上半年后续进货金额分别为 8,193.31 万元、4,520.43 万元和 1,466.33 万元；2012
年公司新增加盟商当期首次铺货金额 2,919.65，次年首次铺货 267.65 万元，合
计首次铺货 3,187.30 万元，其在 2013 年及 2014 年上半年后续进货金额为 1,351.23
万元和 1,510.28 万元；2013 年公司新增加盟商当年首次铺货金额为 4,440.90 万
元，次年首次铺货金额为 762.55，合计首次铺货金额为 5,203.45 万元，次年后续
进货金额为 1,829.51 万元；2014 年上半年公司新增加盟商首次铺货金额为
1,034.67，后续进货金额为 527.26 万元。

② 新增加盟商和原有加盟商对发行人加盟商销售业绩贡献度分析

报告期内加盟商销售情况如下：

单位：万元
类别 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
加盟销售总收入 26,179.71 52,224.30 48,586.34 41,204.69
新增加盟商家数 25 66 42
新增加盟商当年采购收入 1,562.02 6,116.35 4,177.54 8,003.37
新增加盟商销售收入占比 5.97% 11.71% 8.60% 19.42%
原有加盟商家数 224 199 183
本年退出加盟商家数 16 41 26
本年年末加盟商家数 233 224 199
原有加盟商采购收入 24,617.69 46,107.95 44,408.80 33,201.32
原有加盟商销售收入占比 94.03% 88.29% 91.40% 80.58%
新增加盟商平均采购金额 62.48 92.67 99.47 148.21
原有加盟商平均采购金额 106.11 210.06 226.58 195.88

注：原有加盟商平均采购金额=原有加盟商销售收入/(期初加盟商家数+本年退出加盟商家数
/2)

2011 年至 2014 年上半年，新增加盟商各年销售收入占比分别为 19.42%、
8.60%、11.71%和 5.97%，其中 2011 年新增加盟商销售占比较高，主要系当年新


1-1-330
爱迪尔招股说明书


增的加盟商天工艺苑股份有限公司旗舰店开张大规模铺货 2,673.79 万元所致。
报告期内，公司加盟收入呈现以下特点：

①报告期内，公司原有加盟商销售收入整体呈增长趋势，公司原有加盟商销
售收入占比除 2011 年为 80.58%外，其他均维持在 85%以上，说明公司的主要收
入来源源自原有的加盟商持续采购，加盟销售收入来源可靠、稳定；

②在公司原有加盟商持续稳定采购的前提下，由于公司整体发展战略，每年
均需通过严格的筛选，发展一定数量的新增加盟商，逐步培育新增市场区域，2011
年至 2014 年上半年，除 2011 年新增加盟商采购比例均维持在 15%以内，2012
年及 2014 年上半年占比更是在 10%左右，说明了公司新增加盟商的扩张步伐循
序渐进；

③随着公司品牌知名度的不断提高，原有加盟商管理能力的逐渐提升，原有
加盟商整体经营状况良好，2011 年至 2013 年原有加盟商平均采购金额分别为
195.88 万元、226.58 万元和 210.06 万元，新增加盟商由于经营管理模式与爱迪
尔对加盟商管理的磨合，以及对当地市场的适应，导致其单位采购金额远低于原
有加盟商单位采购金额，但是随着新增加盟商经营时间的增长，其经营能力将逐
年提高，单位采购金额也随之提升。

综上，公司加盟收入来源持续可靠，加盟体系完善、稳定。

保荐机构经核查后认为：随着珠宝玉石行业的逐年发展、发行人品牌知名度
的不断提升和业务拓展能力的不断提高，发行人加盟销售收入主要来自于既有加
盟商的持续采购，收入逐年大幅增长真实、合理；基于我国人均珠宝消费水平仍
然偏低，而宏观经济形势整体向好，珠宝行业的发展潜力巨大，加盟销售收入受
行业向好及发行人业务拓展能力增强因素影响，发行人销售持续增长具有保障。

申报会计师经核查后认为：随着珠宝玉石行业的逐年发展、发行人品牌知名
度的不断提升和业务拓展能力的不断提高，发行人加盟销售收入主要来自于既有
加盟商的持续采购，收入逐年大幅增长真实、合理；基于我国人均珠宝消费水平
仍然偏低，而宏观经济形势整体向好，珠宝行业的发展潜力巨大，加盟销售收入
受行业向好及发行人业务拓展能力增强因素影响，发行人销售持续增长具有保
障。

1-1-331
爱迪尔招股说明书


③发行人保证加盟商的持续采购、控制加盟商销售其他品牌产品的具体措施

A、保证加盟商持续采购的措施

a、提高品牌知名度，美誉度，促进终端消费需求

发行人不断加强品牌建设力度，提高公司美誉度，每年通过豪华钻石巡展、
在重点地区开展和策划推广会、加大媒体广告投入等方式，向各大终端消费者树
立起高雅、低调、负责的品牌形象，提高消费者对公司品牌的认知度、认可度，
从而刺激终端消费，从根本上拉动加盟商持续采购。

b、不断提升产品设计能力，抓住市场潮流

发行人具有专业、时尚、敏感的设计团队，随时研究市场流行趋势，根据最
新潮流元素，结合工艺创新，将中国元素率先融入设计中，开创独特设计风格；
同时根据市场热点，对产品款式进行及时更新，实现产品款式多样化，抓住终端
消费者的消费偏好，带动加盟商持续采购。

c、完善加盟商服务体系，提供高附加值服务

发行人通过不断完善加盟商服务体系，为加盟商提供各项贴心的高附加值服
务，提升加盟商竞争力，具体为：发行人一方面向加盟商提供店面的设计、运营
指导、人员培训、配货等各项内部管理指导服务，从内部提升加盟商在当地的竞
争力；另一方面向加盟商提供区域活动策划、广告投放等多方面推广服务，提高
当地品牌知名度，促进各区域的销售。

报告期内，发行人加盟商后续采购呈现上涨趋势，说明发行人通过上述措施，
有效保证了加盟商的持续采购。

d、通过《特许经营合同书》约定年度最低采购金额

发行人与加盟商在《特许经营合同书》中明确约定加盟商在合同期内每年应
完成的最低采购金额（开业首批进货额除外），合同约定加盟商未完成年度最低
采购金额 50%的，发行人有权终止《特许经营合同书》。《特许经营合同书》的约
定从制度上促进了加盟商持续采购。

B、控制加盟商销售其他品牌产品的具体措施


1-1-332
爱迪尔招股说明书


a、公司通过完善加盟商管理制度，加强加盟商的甄选和培训，强化其加盟
经营意识；

b、公司不允许加盟商销售其他品牌的钻石镶嵌饰品，为此，公司建立有效
的产品防伪系统，各钻石镶嵌饰品具有爱迪尔印记，并配有专属的防伪查询号码，
消费者可在发行人网站通过输入防伪查询号码来验证该产品是否为发行人货品，
从而进一步防止加盟商销售其他品牌的钻石镶嵌饰品，维护消费者的权益和发行
人的品牌形象；

c、建立健全巡检制度，不定期抽查各加盟商门店的销售货品情况；

d、结合各加盟商实际情况和各地消费需求，经发行人同意，允许部分加盟
商为丰富自身产品结构，销售部分与公司主导产品消费模式、消费客户群体具有
一定差异性的其他厂家生产的素金产品（包括：K 金、黄金等），并将之统一纳
入公司的管理范畴；

e、对违反公司相关规定的加盟商实行警告直至淘汰的措施。

报告期内随着公司品牌知名度和美誉度的日益提升，加盟管理及服务体系的
日趋完善，发行人市场影响力逐步提高，各地加盟商合规加盟经营的意识及意愿
不断增强，加盟商销售其他厂家生产的素金产品主要系出于完善货品品种的需
求，与发行人钻石镶嵌饰品的消费模式、消费群体均具有一定的差异性，且在发
行人的统筹管理之下，报告期加盟商在经营过程中没有出现严重影响公司品牌的
事件。

C、加盟店管理的具体措施

a、店铺形象管理

公司《特许经营合同书》中约定了严格的加盟店铺实施标准，统一店铺装修、
设计等，保证发行人品牌形象的一致性，具体内容为“爱迪尔加盟店/柜的形象设
计、VI 平面形象设计等必须按照爱迪尔总部规定的形象标准，并且在爱迪尔总
部制作；店面装修、柜台等必须在爱迪尔总部指定的工厂制作；公司将在对加盟
商开设的爱迪尔珠宝加盟店/柜的形象进行验收并确认合格后，方向乙方发放授
权书／牌”。


1-1-333
爱迪尔招股说明书


b、三位一体的市场督察

发行人具有完善的三位一体市场督察制度，包括日常督察、投诉处理和临时
抽查。对经“三位一体”考核后不达标的，实行督察整改，整改后仍不合格，公司
直接撤销该网点的特许经营资格。

c、运营管理

发行人定时或不定时向加盟商提供《终端运营手册》，加盟商以其为指南、
在发行人特派的培训师指导下对爱迪尔珠宝加盟店／柜员工进行持续、专业、系
统的培训，以提高服务水平，完善服务质量，进而提升发行人竞争力，促进销售。

d、严格的惩罚机制

发行人在《特许经营合同书》对加盟商管理、货品采购销售、终端品牌形象
维护等都进行了严格的规定，加盟伙伴在经营中，如发生违反约定事项的情形，
将会受到公司提醒、警告直至终止特许授权。

D、保荐机构对加盟商违规的公司维权成本评估意见

发行人建立完善的三位一体市场督察制度，包括日常督察、投诉处理和临时
抽查，对考核后不达标的，实行督察整改，整改后仍不合格，公司直接撤销该网
点的特许经营资格。各加盟商违规成本较高，主要原因如下：

a、发行人通过对加盟商形象的统一管理，对各加盟商店面装修、柜台设计、
VI 平面形象设计等均由发行人验收确认，该部分的投入系专为爱迪尔品牌设计，
通用性较低，若被惩罚撤销特许经营资格，该部分投入将无法收回；

b、加盟商每年投入品牌宣传、广告投入费用均以爱迪尔品牌名义宣传，若
被惩罚撤销特许经营资格，该部分投入将无法得到相应的经济利益流入；

c、基于珠宝玉石首饰行业产品价值较高的特性，加盟商店面铺货成本较高，
若被惩罚撤销特许经营资格，加盟商无法通过退货方式变现货品；

综上所述，依托发行人完善的加盟商管理制度，各加盟商违规成本较高，违
规可能性低，发行人对加盟商的违规行为维权成本低。

保荐机构经核查后认为：发行人已建立了完善的加盟商管理制度，有效控制

1-1-334
爱迪尔招股说明书


各加盟商违规行为，各加盟商违规成本较高，违规可能性低，发行人对加盟商的
违规行为维权成本低。

2、珠宝首饰销售收入的季节性波动

报告期内，公司珠宝首饰销售收入的季节性分布情况如下：

单位：万元
2014 年上半年 2013 年
季度
销售收入 比例 销售收入 比例
一季度 14,568.95 34.58% 11,621.22 14.77%
二季度 27,559.68 65.42% 26,230.46 33.34%
三季度 - - 19,262.72 24.48%
四季度 - - 21,570.60 27.41%
合计 42,128.63 100.00% 78,685.00 100.00%
2012 年 2011 年
季度
销售收入 比例 销售收入 比例
一季度 13,388.45 18.68% 12,473.17 20.97%
二季度 22,117.19 30.85% 15,541.56 26.13%
三季度 22,183.82 30.95% 15,685.49 26.37%
四季度 13,997.56 19.53% 15,788.86 26.54%
合计 71,687.02 100.00% 59,489.08 100.00%

在国内珠宝零售行业，存在一定的季节性波动，主要受节假日和婚庆消费影
响，尤其是每年第一季度，由于受传统春节及情人节因素的影响，具有明显的销
售旺季特征，而二季度通常为全年淡季，三、四季度受中秋、国庆、元旦等节日
因素影响，销售情况通常会较二季度好转。由于公司销售模式的特点，导致公司
销售收入的季节性分布和珠宝零售市场的季节性存在一定差异，具体原因如下：
公司主要采用加盟销售方式进行销售，并非直接面向终端消费者，加盟商客户一
般会在零售旺季前1-3个月向公司采购珠宝首饰，导致公司销售收入季节性分布
相对零售市场提前约一个季度。因此，本公司一季度为淡季，二、三、四季度为
旺季。

2012年下半年受国民经济增速下滑，市场观望情绪迅速上涨，居民消费欲望
有所下降，珠宝玉石首饰作为可选择性消费，其市场需求有所下降，导致公司2012

1-1-335
爱迪尔招股说明书


年四季度销售收入及销售占比较2011年有所下降。

3、报告期公司经营成果变化趋势

单位：万元
2014.6.30 2013.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
营业收入 42,807.73 - 79,896.43 9.79%
营业毛利 9,475.19 - 18,568.94 9.00%
营业利润 5,419.28 - 11,918.11 19.62%
利润总额 5,446.99 - 12,194.49 21.82%
净利润 4,008.43 - 9,098.03 24.03%
2012.12.31 2011.12.31
项目
金额 同比增幅 金额 同比增幅
营业收入 72,772.31 20.36% 60,461.53 -
营业毛利 17,035.08 32.91% 12,816.85 -
营业利润 9,963.47 24.77% 7,985.30 -
利润总额 10,009.89 25.41% 7,981.79 -
净利润 7,335.35 21.88% 6,018.69 -

报告期内，基于公司品牌知名度的不断提升和营销网络的优化扩张，公司收
入规模增长较快，2011年至2013年营业收入三年复合年增长率达到14.95%，净利
润三年复合年增长率为22.95%。

（1）发行人毛利增长情况

项目 2013 年 2012 年
收入变动影响 9.79% 20.36%
营业毛利增长
毛利率变动影响 -0.79% 12.55%
率变动影响
合计 9.00% 32.91%
毛利t 1 毛利率t 1 * 收入t 1
注： 1 当年增长率
毛利t 毛利率t * 收入t

(毛利率t 1 毛利率t ) * 收入t 1 毛利率t * (收入t 1 收入t )

毛利率t * 收入t


2013 年发行人收入增长 9.79%，营业毛利增长 9.00%，营业毛利增长率与收
入增长率基本保持一致。

1-1-336
爱迪尔招股说明书


2012 年发行人收入增长 20.36%，营业毛利增长 32.91%，营业毛利增长率高
于营业收入增长率，主要系公司 2012 年毛利率较 2011 年上升 2.21 个百分点，
贡献了毛利 12.55 个百分点的增长。

发行人毛利率详细分析参见本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”
之“二、盈利能力分析”之“（二）发行人毛利及毛利率变动分析”。

（2）发行人净利润增长率情况

项目 2013 年 2012 年
收入变动影响 9.79% 20.36%
毛利率变动影响 -1.82% 26.73%
销售费用率变动影响 15.18% -11.00%
营 业 期间费 管理费用率变动影响 -0.37% -2.69%
净 利 用率变
率 变 动影响 财务费用率变动影响 -0.28% -7.39%
动 影
期间费用率变动影响小计 14.53% -21.09%
响
其他变动影响 1.53% -4.12%
小计 14.24% 1.51%
增长率合计影响 24.03% 21.88%
营业净利t 1 营业净利率t 1 * 收入t 1
1 当年增长率
注: 营业净利t 营业净利率t * 收入t


(营业净利率t 1 营业净利率t ) * 收入t 1 营业净利率t * (收入t 1 收入t )

营业净利率t * 收入t

(毛利率t 1 - 毛利率t ）* 收入t 1 （期间费用率t 1 - 期间费用率t ) * 收入t 1
-
营业净利率t * 收入t 营业净利率t * 收入t
（其他费用率t 1 - 其他费用率t ) * 收入t 1 营业净利率t（收入t 1 - 收入t ）
-
营业净利率t * 收入t 营业净利率t * 收入t


2013 年公司毛利率小幅下降，相应拉低净利润增长 1.82 个百分点，同时当
年销售费用率同比下降 1.33 个百分点，推动净利润增长 15.18 个百分点，最终导
致净利润率增长率较当年收入增长率高出 14.24 个百分点；

2012 年公司毛利率较上年增长 2.21 个百分点，推动净利润增长 26.73 个百
分点，但由于公司当年期间费用率较上年有所增长，抵消了当年净利润 21.09 个
百分点的增长，最终导致净利润增长率与营业收入增长率基本持平；

发行人期间费用详细分析参见本招股说明书“第十一节 管理层讨论与分

1-1-337
爱迪尔招股说明书


析”之“二、盈利能力分析”之“（四）期间费用分析” 。

（二）发行人毛利及毛利率变动分析

1、营业成本构成分析

单位：万元
2014 年上半年 2013 年
项目
金额 比例 金额 比例
直接材料 24,279.34 72.84% 46,825.60 76.35%
外购半成品 6,583.46 19.75% 11,303.11 18.43%

制造费用 430.75 1.29% 768.95 1.25%

直接人工 359.30 1.08% 585.56 0.95%

委外加工费 1,679.69 5.04% 1,844.27 3.01%
合计 33,332.54 100.00% 61,327.49 100.00%

2012 年 2011 年
项目
金额 比例 金额 比例
直接材料 35,390.73 63.50% 31,652.93 66.44%

外购半成品 17,174.44 30.81% 14,452.72 30.33%

制造费用 752.21 1.35% 325.81 0.68%

直接人工 558.42 1.00% 430.14 0.90%

委外加工费 1,861.44 3.34% 783.08 1.64%

合计 55,737.23 100.00% 47,644.68 100.00%



报告期内，公司营业成本构成中，直接材料和外购半成品的占比较高，合计
占营业成本比例在90%以上，为营业成本的主要构成部分，营业成本中其他费用
包括：制造费用、直接人工费用，委外加工费用，其占比较小。

公司直接材料占比较高，主要原因为：公司直接材料为钻石和贵金属，其单
位价格高，导致直接材料占比相应较高。外购半成品主要系为丰富公司产品线，
更好满足加盟商和经销商采购需求，同时在销售旺季弥补公司产能不足，发行人
向合作厂商采购的珠宝首饰半成品。

公司制造费用占比较低，主要原因系珠宝行业特征决定，公司生产机器设备
等固定资产金额较小；委外加工费系公司将自行采购原材料委托第三方进行加工

1-1-338
爱迪尔招股说明书


而产生的费用。

2、毛利构成分析

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
项目名称
毛利 占比 毛利 占比
珠宝首饰 8,917.58 94.12% 17,415.93 93.79%
①钻石镶嵌饰品 8,707.09 91.89% 16,969.64 91.39%
②成品钻 95.89 1.01% 261.94 1.41%
③其他饰品 114.60 1.21% 184.36 0.99%
加盟费 413.83 4.37% 779.22 4.20%
其他业务 143.78 1.52% 373.79 2.01%
合计 9,475.19 100.00% 18,568.94 100.00%
2012 年度 2011 年度
项目名称
毛利 占比 毛利 占比
珠宝首饰 16,046.22 94.20% 11,922.22 93.02%
①钻石镶嵌饰品 15,252.87 89.54% 11,283.65 88.04%
②成品钻 605.45 3.55% 478.86 3.74%
③其他饰品 187.91 1.10% 159.7 1.25%
加盟费 749.83 4.40% 727.14 5.67%
其他业务 239.03 1.40% 167.49 1.31%
合计 17,035.08 100.00% 12,816.85 100.00%

报告期内，珠宝首饰作为公司主要利润来源，其毛利逐年增长，其对公司综
合毛利贡献度保持在90%左右，稳中有升。钻石镶嵌饰品作为公司的主要产品，
其毛利为公司综合毛利的主要构成部分，报告期内，其毛利润分别为11,283.65
万元、15,252.87万元、16,969.64万元和8,707.09万元，对综合毛利贡献度分别为
88.04%、89.54%、91.39%和91.89%，显示公司主要产品的盈利能力保持稳定。

3、毛利率变动分析

（1）各主营业务、各商业模式毛利率基本情况

①按产品分类毛利率基本情况



1-1-339
爱迪尔招股说明书



项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
①钻石镶嵌饰品 21.58% 22.81% 23.18% 20.71%
②成品钻 9.83% 9.46% 12.78% 11.88%
③其他饰品 14.19% 12.14% 16.20% 16.62%
珠宝首饰销售毛利率 21.17% 22.13% 22.38% 20.04%
加盟费 92.62% 93.88% 94.56% 94.50%
主营业务毛利率 21.92% 22.88% 23.17% 20.99%
综合毛利率 22.13% 23.24% 23.41% 21.20%

报告期内公司综合毛利率总体稳定，略有波动。发行人产品结构决定其综合
毛利率主要由珠宝首饰的毛利率所决定，而珠宝首饰的毛利率又主要由钻石镶嵌
饰品毛利率所决定。

报告期内，公司钻石镶嵌饰品的毛利率高于成品钻和其他饰品的毛利率，相
对于成品钻而言，主要原因是钻石镶嵌饰品经过再加工，包含了发行人设计和品
牌溢价，毛利率相对较高。其他饰品主要为黄金和宝石玉石饰品，其毛利率较钻
石镶嵌饰品低。

公司珠宝首饰对加盟商和经销商总的定价原则为成本加成法，为保持产品竞
争力和提高市场占有率，公司在定价策略确定的价格区间范围内，在对市场反馈
的实际销售情况、竞争对手价格、销售毛利率水平、价格趋势、销售趋势等因素
综合分析后，结合订货规模、交货周期等因素进行价格的适当调整。

A、钻石镶嵌饰品毛利率变化情况分析

报告期内，可比上市公司毛利率情况如下:

可比上市公司 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
老凤祥 8.02% 7.97% 8.19% 8.73%
明牌珠宝 9.03% 5.55% 6.19% 10.17%
潮宏基 31.88% 29.61% 33.16% 35.60%
六福珠宝 - 21.93% 21.10% 23.17%
谢瑞麟 - 43.73% 46.82% 47.91%
周大福 - 27.33% 28.35% 29.07%
周生生 23.29% 16.73% 18.80% 18.97%


1-1-340
爱迪尔招股说明书



可比上市公司均值 18.05% 21.84% 23.23% 24.80%
发行人钻石镶嵌
21.58% 22.81% 23.18% 20.71%
饰品毛利率
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得；
2、周生生尚经营证券期货、贵金属批发业务，年报中未单列珠宝业务成本，上表
中主营业务毛利率以整体业务口径计算；
3、截至本招股书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。

2014 年上半年，由于国际钻石报价略有上升，同时公司高毛利率产品“灵动”
及“吻钻”系列销售占比有所下降，因此公司钻石镶嵌饰品整体毛利率较 2013 年
下降 1.23 个百分点。

2013 年国际钻石报价走势平缓波动，且幅度较小，公司 2013 年钻石镶嵌饰
品毛利率与 2012 年基本保持一致。

2012 年公司钻石镶嵌饰品毛利率较 2011 年上升 2.47 个百分点，主要系：①
2012 年公司推出新产品“灵动”系列，该产品具有设计时尚、概念新颖等优点，
因此毛利率较其他钻石镶嵌饰品高；②2012 年国际钻石报价全年维持缓慢下跌
趋势，由于钻石镶嵌饰品价格调整相对滞后，导致该年度钻石镶嵌饰品毛利率上
升。

2012 年公司与同行业上市公司毛利率变动有所差异主要是由产品结构造成
的，公司 94%以上毛利来源于钻石镶嵌饰品，因此毛利率受黄金价格波动影响相
对较小。由于 2012 年黄金价格波动幅度较大，对黄金饰品销售占比较高的企业
影响较大，如明牌珠宝受金价大幅波动等不利因素影响，销售虽然保持适度增长，
但利润出现大幅度下滑。

2012 年主要同行业可比上市公司黄金饰品收入占比及毛利率变动关系如下：


-4.50%
-4.00%
-3.50%
明牌珠宝
毛利率变动




-3.00%
-2.50% 潮宏基
-2.00% 六福珠宝
-1.50%
周大福
-1.00%
周生生
-0.50%
0.00%
0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00%

黄金饰品销售占比


1-1-341
爱迪尔招股说明书


注：老凤祥 2012 年年度报告中无法获取其黄金饰品销售占比数据

B、成品钻毛利率变化情况分析

公司利用自身采购渠道和信息优势，向经销商提供 0.3 克拉以上成品钻个性
化订购服务，即发行人向经销商提供国际钻石供应商的钻石库存信息，具体包括
重量、成色、净度、切工、价格等，客户确认采购后，在公司发货前付清全款。
该业务满足了客户对高端钻石的需求，且基本不占用公司流动资金，随着该业务
竞争的日益激烈，公司成品钻业务毛利率有所下降，报告期内分别为 11.88%、
12.78%、9.46%和 9.83%。

C、其他饰品毛利率变化情况分析

报告期内，公司其他饰品销售规模较小，主要为铂金、黄金、宝玉石等饰品，
毛利率分别为16.62%、16.20%、12.14%和14.19%。

D、加盟费毛利率变化情况分析

报告期内，公司加盟费收入因其成本较低，其毛利率水平较高，分别为
94.50%、94.56%、93.88%和 92.62%。

②按销售模式分类毛利率分析

报告期内，公司按珠宝首饰产品销售模式分毛利率情况如下表：

项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
加盟销售 23.83% 24.41% 24.30% 21.70%
经销销售 15.79% 16.70% 16.63% 14.37%
自营销售 39.00% 32.51% 38.49% 38.45%

根据上表，公司自营模式毛利率明显高于加盟、经销销售的毛利率主要原因
为：自营直接面向终端消费者，而加盟、经销销售的销售环节增加，需让利一部
分给批发商或加盟商，公司对加盟商和经销商的产品批发价格低于其自营的零售
价格。

加盟销售毛利率高于经销毛利率，一是因为公司对经销商销售产品为非品牌
经销，经销产品不享有公司的品牌溢价，因此造成经销商销售平均价格低于加盟
商销售价格；二是通过经销商渠道销售的成品钻较多，由于成品钻销售远低于钻


1-1-342
爱迪尔招股说明书


石镶嵌饰品毛利率，在一定程度上拉低了经销商渠道销售产品的毛利率。

A、加盟商毛利率变动分析

a、加盟商单位价格、单位成本及毛利率变动情况

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
单位价格 1,490.30 1,534.60 1,348.82 1,177.46

钻石镶 单位成本 1,133.37 1,158.91 1,020.60 921.71
嵌饰品 毛利率 23.95% 24.48% 24.33% 21.72%
毛利占比 99.10% 99.31% 99.47% 99.57%
单位价格 1,072.52 1,157.27 990.99 758.15

其他饰 单位成本 906.74 956.21 795.90 625.23
品 毛利率 15.46% 17.37% 19.69% 17.53%
毛利占比 0.90% 0.69% 0.53% 0.43%
单位价格 1,482.25 1,529.77 1,345.63 1,173.98
单位成本 1,129.00 1,156.31 1,018.60 919.25
综合
毛利率 23.83% 24.41% 24.30% 21.70%
毛利占比 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

报告期内，发行人加盟销售中钻石镶嵌饰品毛利占比持续稳定，维持在 99%
以上，因此钻石镶嵌饰品对发行人加盟销售毛利率影响最大。

2014 年上半年，由于国际钻石报价略有上升，同时公司高毛利率产品“灵动”
及“吻钻”系列销售占比有所下降，导致加盟销售中钻石镶嵌饰品较 2013 年下降
0.53 个百分点。

2013 年国际钻石报价走势平缓波动，且幅度较小，公司 2013 年加盟模式下
钻石镶嵌饰品毛利率与 2012 年基本保持一致。

2012 年公司加盟模式下钻石镶嵌饰品毛利率较 2011 年有所上升，主要系：
①2012 年公司推出新产品“灵动”系列，该产品设计时尚、概念新颖，毛利率较
其他钻石镶嵌饰品高；②2012 年全年国际钻石报价呈缓慢下跌趋势，由于钻石
镶嵌饰品价格调整相对滞后，而公司库存商品按加权平均核算，导致该年度钻饰
毛利率有所上升。


1-1-343
爱迪尔招股说明书


b、公司加盟销售钻石镶嵌饰品单位价格、单位成本因子分析

2011 年至 2014 年上半年，发行人加盟销售中钻石镶嵌饰品单位价格及单位
成本因子分析如下：

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年
单位价格 1,490.30 1,534.60 1,348.82
单位成本 1,133.37 1,158.91 1,020.60
单位价格影响变动 -2.20% 10.40% 11.01%
单位成本影响变动 1.66% -10.25% -8.40%
毛利率变动值总计 -0.53% 0.15% 2.61%
钻石镶嵌饰品加盟销售占比 98.61% 99.03% 99.34%
对加盟销售毛利率综合影响 -0.52% 0.15% 2.60%
注：1、单位价格影响变动=（1-本期单位成本/本期单位价格）-（1-本期单位成本/上一
期单位价格）；
2、单位成本影响变动=（1-本期单位成本/上一期单位价格）-（1-上一期单位成本/
上一期单位价格）。
B、经销商毛利率变动分析

报告期内，经销销售各产品毛利率及毛利占比变动情况如下：

项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年

钻石镶 毛利率 16.30% 17.69% 17.79% 15.22%
嵌饰品 毛利占比 95.51% 93.11% 82.22% 79.60%
毛利率 9.83% 9.46% 12.78% 11.88%
成品钻
毛利占比 3.98% 6.30% 17.11% 19.81%

其他饰 毛利率 7.83% 10.32% 12.32% 10.14%
品 毛利占比 0.51% 0.60% 0.67% 0.59%
综合 毛利率 15.79% 16.70% 16.63% 14.37%

2014 年上半年由于公司整体钻石镶嵌饰品毛利率有所下降，经销钻石镶嵌
毛利率较 2013 年下降 1.39 个百分点，最终导致经销毛利率较 2013 年下降 0.91
个百分点。

2013 年经销毛利率较 2012 年基本稳定，2012 年较 2011 年上升 2.25 个百分
点，主要系当年国际钻石报价下跌所致。


1-1-344
爱迪尔招股说明书


报告期内，发行人经销销售分产品毛利率占比因子分析如下：

项目 钻石镶嵌饰品 成品钻 其他饰品 合计
2014 年 毛利率影响变动 -1.29% 0.02% -0.02% -1.29%
上半年
销售占比影响变动 0.82% -0.45% 0.01% 0.38%
较 2013
年变动 合计 -0.47% -0.43% -0.01% -0.91%

2013 年 毛利率影响变动 -0.09% -0.37% -0.02% -0.48%

较 2012 销售占比影响变动 1.97% -1.42% 0.01% 0.55%
年变动 合计 1.88% -1.79% -0.01% 0.07%

2012 年 毛利率影响变动 1.98% 0.20% 0.02% 2.19%

较 2011 销售占比影响变动 0.25% -0.20% 0.01% 0.05%
年变动 合计 2.23% 0.00% 0.03% 2.25%
注：1、毛利率影响变动=（本期毛利率-上一期毛利率）*本期销售占比；
2、销售占比影响变动=（本期销售占比-上一期销售占比）*上一期毛利率。

a、2014 年上半年经销毛利率变动的原因

2014 年上半年经销销售模式下，由于钻石镶嵌饰品及其他饰品毛利率有所
下降，各产品毛利率的变动综合拉低经销毛利率 1.29 个百分点；同时由于毛利
率较高的钻石镶嵌饰品占比有所提高，产品的销售比例变动综合拉高了经销毛利
率 0.38 个百分点，最终导致经销销售综合毛利率较 2013 年下降 0.91 个百分点。

b、2013 年经销毛利率变动的原因

2013 年经销销售模式下各类产品毛利率均有所下降，合计拉低经销综合毛
利率 0.48 个百分点，但由于高毛利率的钻石镶嵌饰品销售占比有所提高以及成
品钻销售占比下降所致，拉高经销毛利率 0.55 个百分点，最后导致经销销售综
合毛利较 2012 年小幅上升 0.07 个百分点。

c、2012 年经销毛利率变动的原因

2012 年公司经销模式下个产品毛利率均较 2011 年有所上升，拉高了经销销
售毛利率 2.19 个百分点，各产品销售占比的变化对经销销售毛利率影响较小，
上述因素最终导致 2012 年经销销售毛利率较 2011 年上升 2.25 个百分点。

C、自营业务毛利率变动分析

报告期内，发行人自营业务各产品毛利率及毛利占比如下：

1-1-345
爱迪尔招股说明书



项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
毛利率 55.28% 55.18% 51.18% 52.73%
钻石镶嵌饰品 毛利占比 82.86% 85.90% 85.50% 81.07%
销售占比 58.45% 50.61% 64.30% 59.11%
毛利率 8.75% 4.65% 12.29% 13.69%
黄金饰品 毛利占比 7.19% 6.15% 10.25% 12.74%
其
他 销售占比 32.05% 42.98% 32.11% 35.79%
饰 毛利率 40.87% 40.30% 45.46% 46.75%
品 其他饰品
（除黄金 毛利占比 9.95% 7.95% 4.24% 6.20%
外）
销售占比 9.49% 6.41% 3.59% 5.10%
毛利率 39.00% 32.51% 38.49% 38.45%
合计
毛利占比 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

2014年上半年发行人自营销售毛利率较2013年提高6.49个百分点，主要系：
由于黄金价格有所回升，黄金饰品采购热情有所冷却，与之相对应高毛利率的钻
石镶嵌饰品销售占比较2013年提高7.85个百分点，从而拉高了自营销售的整体毛
利率水平。

2013年发行人自营销售毛利率较2012年有所下降，主要系黄金饰品具有较高
的投资、通货属性，在2013年黄金价格下探幅度较深的情况下，一方面刺激了市
场对黄金饰品的消费需求，销售占比较2012年提高了10.88个百分点，另一方面
则降低了黄金饰品销售的毛利率，从而拉低了自营销售的整体毛利率水平。

2012年发行人自营销售毛利率维持稳定，未能与加盟、经销销售毛利率实现
同时上升趋势，主要系2012年发行人网络销售收入较2011年大幅增长153.63%，
占自营销售比重从11.60%提升至23.71%，相比传统自营实体店销售毛利，网络
销售由于客户价格敏感度高，其定价系数较自营实体店低，因此拉低了自营钻石
镶嵌饰品毛利率，但是由于自营钻石镶嵌饰品销售占比有所提升，最终导致自营
综合毛利率小幅上升。

③公司自产和外协加工模式下各自的毛利率水平

单位：万元
2014 年上半年 2013 年度
生产模式
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率

1-1-346
爱迪尔招股说明书



自产 17,484.55 13,548.95 22.51% 45,939.66 35,259.70 23.25%

外协 委托加工 15,440.75 12,199.01 20.99% 15,647.41 12,199.15 22.04%
加工 外购半成品 8,227.80 6,583.46 19.99% 14,328.89 11,303.11 21.12%

合计 41,153.11 32,331.42 21.44% 75,915.96 58,761.96 22.60%

2012 年度 2011 年度
生产模式
收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率
自产 31,245.76 23,320.46 25.36% 32,880.81 25,384.11 22.80%

外协 委托加工 14,145.04 11,014.74 22.13% 5,147.16 4,176.92 18.85%
加工 外购半成品 21,559.62 17,174.44 20.34% 17,429.14 14,452.72 17.08%
合计 66,950.42 51,509.64 23.06% 55,457.11 44,013.75 20.63%
注：因成品钻不含加工程序，上表中收入、成本未包含成品钻。

发行人各生产模式特点如下：

序号 生产模式 模式特点 原材料供应
主要采用按库存量与按订单相结合的生产模式、生
1 自产 自行提供
产中心根据库存规模和订单情况组织生产
2 委托加工 提供原材料，将部分生产任务委托合作厂家生产 自行提供
向合作厂商外购半成品。半成品购入后经检测、打
3 外购半成品 厂商提供
字印、证书制作、贴标定价后入库成为库存商品

从生产模式上分析，发行人外协加工模式生产成本高于自产生产模式，主要
系发行人受制于产能瓶颈，通过承担成本较高的外协加工方式实现自身发展；从
外协加工模式上分析，外购半成品生产成本略高于委托加工，主要是由于委托加
工模式由公司提供物料，交由厂商进行加工，而外购半成品物料则由厂商自行提
供；从毛利率上分析，发行人自产毛利率高于委托加工毛利率，委托加工毛利率
高于外购半成品毛利率。

总体上分析，发行人自产生产模式和外协加工生产模式的成本、毛利率符合
公司生产模式的特点。

（2）珠宝首饰销售中各产品、各销售模式影响因子分析

2011年、2012年、2013年及2014年上半年，发行人珠宝首饰销售毛利率分别
为20.04%、22.38%、22.13%和21.17%，2014年上半年较2013年下降0.97个百分点，
2013年度较2012年度下降0.25个百分点，2012年较2011年度上升2.34个百分点。


1-1-347
爱迪尔招股说明书


发行人珠宝首饰销售毛利率影响因子分析如下：

①各主营产品销售占比变动和毛利率变动情况对珠宝首饰销售毛利率影响

钻石镶
项目 成品钻 其他饰品 合计
嵌饰品
2014 年上 各主营产品毛利率变动影响 -1.18% 0.01% 0.03% -1.14%
半年较
各主营产品销售比变动影响 0.28% -0.11% 0.00% 0.17%
2013 年变
动 合计 -0.90% -0.10% 0.03% -0.97%
各主营产品毛利率变动影响 -0.35% -0.12% -0.08% -0.55%
2013 年度
较 2012 各主营产品销售比变动影响 0.64% -0.39% 0.05% 0.30%
年变动
合计 0.29% -0.51% -0.03% -0.25%
各主营产品毛利率变动影响 2.27% 0.06% -0.01% 2.33%
2012 年度
较 2011 各主营产品销售比变动影响 0.03% -0.02% 0.00% 0.01%
年变动
合计 2.31% 0.04% -0.01% 2.34%
注 1：各主营产品毛利率变动影响，是指各主营产品本期毛利率较上期毛利率的变动额
×各主营产品本期销售收入占本期珠宝首饰销售营业收入的比。
注 2：各主营产品销售比变动影响，是指各主营产品本期销售收入占本期珠宝首饰销售
营业收入比较上期主营产品销售收入比的变动额×各产品上期的毛利率。

2014年上半年公司珠宝首饰销售毛利率较2013年有所下降，主要系：尽管公
司钻石镶嵌饰品销售占比小幅上升，综合拉高整体毛利率0.28个百分点，但由于
上半年国际钻石报价略有上升，同时公司高毛利率产品“灵动”及“吻钻”系列销售
占比有所下降，钻石镶嵌饰品毛利率较2013年下降1.23个百分点，拉低公司整体
毛利率1.18个百分点，上述因素综合导致整体毛利率较2013年下降0.97个百分点。

2013年公司珠宝首饰销售毛利率较2012年下降0.25个百分点，主要系：①公
司各产品毛利率均较2012年小幅下降，拉低整体毛利率0.55个百分点；②公司高
毛利率产品钻石镶嵌饰品销售占比进一步提高，但成品钻销售占比有所下降，产
品销售占比变动拉高珠宝首饰毛利率0.30个百分点；上述因素综合导致其整体毛
利率较2012年有所下降。

2012年公司珠宝首饰销售毛利率较2011年上涨2.34个百分点，主要系：公司
钻石镶嵌饰品毛利率较2011年有所上升，贡献2.27个百分点的；

②各销售模式销售占比变动和毛利率变动情况对珠宝首饰销售毛利率影响



1-1-348
爱迪尔招股说明书



项目 加盟模式 经销模式 自营模式 合计
2014 年 各销售模式毛利率变动影响 -0.36% -0.33% 0.10% -0.59%
上半年
各销售模式销售比变动影响 -1.03% 0.77% -0.12% -0.38%
较 2013
年变动 合计 -1.39% 0.44% -0.02% -0.97%
2013 年 各销售模式毛利率变动影响 0.07% 0.02% -0.12% -0.02%
度 较
各销售模式销售比变动影响 -0.34% 0.33% -0.21% -0.23%
2012 年
变动 合计 -0.27% 0.35% -0.33% -0.25%
2012 年 各销售模式毛利率变动影响 1.77% 0.67% 0.00% 2.43%
度 较
各销售模式销售比变动影响 -0.32% 0.20% 0.03% -0.09%
2011 年
度变动 合计 1.44% 0.87% 0.03% 2.34%
注 1：各销售模式毛利率变动影响，是指各销售模式本期毛利率较上期毛利率的变动额
×各销售模式本期销售收入占本期珠宝首饰销售营业收入的比。
注2：各销售模式销售比变动影响，是指各销售模式本期销售收入占本期珠宝首饰销售
营业收入比较上期销售模式销售收入比的变动额×各销售模式上期的毛利率。
2014年上半年公司整体毛利率较2013年下降0.97个百分点，主要系一方面在
钻石镶嵌饰品毛利率整体下降的情况下，加盟与经销毛利率均较2013年回落，各
产品的毛利率变动综合拉低了整体毛利率0.59个百分点；另一方面由于公司当年
高毛利的加盟销售占比下降4.23个百分点，而低毛利的经销销售占比则提高4.59
个百分点，从而拉低了整体毛利率0.38个百分点。

2013年加盟商模式与经销模式下毛利率小幅上升，合计贡献综合毛利率0.09
个百分点，但由于自营模式下毛利率小幅下降导致各模式下的毛利率变动拉低综
合毛利率0.02个百分点；另一方面，由于公司高毛利率的加盟模式及自营模式的
销售销售占比小幅下降，拉低了公司综合毛利率0.25个百分点。

2012年在钻石镶嵌饰品毛利率较2011年上升2.47个百分点的前提下，发行人
加盟、经销毛利率分别较上期上升2.60和2.25个百分点，对珠宝首饰销售毛利率
分别贡献1.77和0.67个百分点。发行人自营销售毛利率未能与加盟、经销销售毛
利率实现同时上升趋势，主要系2012年发行人网络销售收入较2011年大幅增长
153.63%，占自营销售比重从11.60%提升至23.71%，相比传统自营实体店销售，
网络销售由于客户价格敏感度高，其定价系数较自营店低，因此拉低了自营钻石
镶嵌饰品毛利率，但是由于自营钻石镶嵌饰品销售占比有所提升，最终导致自营
综合毛利率小幅上升。

1-1-349
爱迪尔招股说明书


4、毛利率与同行业比较


可比上市公司 2014 年 1-6 月 2013 年 2012 年 2011 年

老凤祥 8.02% 7.97% 8.19% 8.73%
明牌珠宝 9.03% 5.55% 6.19% 10.17%
潮宏基 31.88% 29.61% 33.16% 35.60%
六福珠宝 - 21.93% 21.10% 23.17%
谢瑞麟 - 43.73% 46.82% 47.91%
周大福 - 27.33% 28.35% 29.07%
周生生 23.29% 16.73% 18.80% 18.97%
可比上市公司均值 18.05% 21.84% 23.23% 24.80%
发行人 22.13% 23.24% 23.41% 21.20%
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得。
2、截至本招股说明书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。

根据上表，珠宝首饰行业的不同上市公司毛利率存在较大差异，报告期内，
公司综合毛利率处于同行业的中等水平。珠宝首饰行业不同公司毛利率差异主要
由如下两个因素决定：

①销售模式的差异

项目 潮宏基 明牌珠宝 老凤祥 谢瑞麟 周生生 六福珠宝 周大福

自营店模式 高 中 少 高 高 高 高

加盟商模式 少 少 中 无 无 中 少

经销模式 极少 高 高 无 无 少 无

珠宝首饰行业的上市公司一般采用以自营店为主的直销模式或以加盟、经销
为主的销售模式。对于直销模式，由于产品直接面向终端消费者，定价较高；对
于加盟或经销模式，销售环节相应增加，需让利一部分给经销商或加盟商，销售
价格低于零售价格，相应降低了毛利率。毛利率较高的潮宏基、谢瑞麟等公司，
其主要采用直销的模式进行销售，其毛利率相应较高；而毛利率较低的明牌珠宝、
老凤祥，其主要采用经销模式进行销售，其毛利率相应较低。

②产品结构的差异

项目 潮宏基 明牌珠宝 老凤祥 谢瑞麟 周生生 六福珠宝 周大福
钻石镶嵌
中 低 低 高 中 中 中
饰品占比

1-1-350
爱迪尔招股说明书


黄金、铂金
中 高 高 低 中 中 高
饰品占比

在珠宝首饰行业中，由于钻石镶嵌饰品对工艺水平、款式时尚性提出了更高
的要求，加之钻石较贵金属的更加稀缺性，一般钻石镶嵌饰品的毛利率高于黄金、
铂金饰品的毛利率。同行业不同上市公司由于其产品结构不尽相同，也在一定程
度上造成毛利率有所差异。如谢瑞麟，钻石镶嵌饰品占比较高，其毛利率相应较
高。

公司报告期内毛利率处于同行业的中等水平，一方面，公司珠宝首饰产品主
要采用加盟商的模式对外销售，相对于自营店直销模式，在一定程度上降低毛利
率；另一方面，公司珠宝首饰产品主要经营钻石镶嵌饰品，相对于纯粹的黄金、
铂金饰品，有利于提升公司的综合毛利率。因此，公司的综合毛利率情况符合公
司的产品结构和销售模式特点。

（三）期间费用分析

报告期内，公司期间费用变动情况如下：

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
销售费用 2,241.12 3,466.72 4,171.91 2,915.99
占当期营业收入比例 5.24% 4.34% 5.73% 4.82%
管理费用 912.14 1,781.13 1,597.35 1,192.51
占当期营业收入比例 2.13% 2.23% 2.19% 1.97%
财务费用 596.10 924.1 823.17 314.22
占当期营业收入比例 1.39% 1.16% 1.13% 0.52%

1、销售费用

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
广告推广费 861.40 1,249.46 2,180.79 1,530.05
工资及福利费 982.52 1,193.09 1,097.87 638.81
房租费 128.52 257.26 235.33 221.46
差旅费 48.97 153.4 78.61 92.58
其他 219.71 613.51 579.3 433.08


1-1-351
爱迪尔招股说明书



合计 2,241.12 3,466.72 4,171.91 2,915.99

报告期内，公司销售费用主要为广告推广费、职工薪酬及房屋租赁费。上述
费用约占销售费用的80%左右。

2011年度、2012年度、 2013年度和2014年上半年的销售费用分别为2,915.99
万元和4,171.91万元、3,466.72万元和2,241.12万元，占当期营业收入比例分别为
4.82%、5.73%、4.34%和5.24%。其中2012年由于公司加大了电视广告投放，导致
2012年销售费用占比均较2011年与2013年高；2013年公司结合其产品销售区域分
布的特点，对其广告投放策略进行调整，对重点区域采取广告牌投放的模式，导
致其广告支出较2012年有所下降；2014年上半年，公司广告牌投放策略逐步实施，
先后在武汉、成都、南阳等各地加大广告投放，广告推广费大幅提升，同时由于
人员工资的调整，工资及福利费用有所提高。

报告期内，可比上市公司销售费用率具体如下：

经营模式
2014 年
公司 指标 2013 年 2012 年 2011 年 经
半年报 加盟 自营
销
自营比例 - - - -
老凤祥 高 中 少
销售费用率 2.02% 1.75% 1.67% 1.72%
自营比例 - - - 27.37%
明牌珠宝 高 少 中
销售费用率 2.50% 2.50% 2.30% 2.26%
自营比例 91.70% 94.04% 90.87% 85.51% 极
潮宏基 少 高
销售费用率 18.07% 17.93% 19.16% 18.37% 少

自营比例 - 84.12% 73.96% 81.19%
六福珠宝 少 中 高
销售费用率 - 10.01% 9.77% 9.04%
自营比例 - - - -
谢瑞麟 无 无 高
销售费用率 - 35.92% 39.01% 36.58%
自营比例 - 86.79% 87.59% 83.51%
周大福 无 少 高
销售费用率 - 12.96% 12.96% 11.17%
自营比例 - - - -
周生生 无 无 高
销售费用率 13.41% 9.56% 10.64% 9.14%
发行人 自营比例 1.63% 1.99% 2.54% 2.47% 中 高 少



1-1-352
爱迪尔招股说明书



销售费用率 5.24% 4.34% 5.73% 4.82%
可比上市公司
9.00% 12.95% 13.64% 12.61% -
销售费用率均值
注：1、上表中数据均由上述上市公司年报整理所得。
2、截至本招股说明书签署日，部分可比上市公司2014年半年报尚未披露。

自营模式占比较高的可比上市公司由于店面租金、人员工资、店面折旧、装
修摊销等原因，销售费用率较高，如潮宏基、谢瑞麟、周生生、周大福和六福珠
宝；公司销售费用率低于行业水平，与以加盟、经销为主要经营模式的老凤祥、
明牌珠宝同处于较低水平，其销售费用率符合经营模式的特点。

2、管理费用

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
工资及福利费 465.59 729.11 552.16 519.5
摊销费 9.84 25.01 39.31 13.92
折旧费 42.73 85.86 81.13 126.78
交通费 47.16 92.91 90.66 69.46
差旅费 28.90 66.23 43.24 51.96
业务招待费 7.79 21.56 49.34 24.81
其他 310.13 760.45 741.5 386.07
合计 912.14 1,781.13 1,597.35 1,192.51

公司2011年度、2012年、2013年及2014年上半年的管理费用分别为1,192.51万
元和、1,597.35万元、1,781.13万元和912.14万元，呈现逐年增长趋势，与公司营业
收入的增长趋势基本一致。

3、财务费用

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
利息支出 596.74 1,019.85 893.51 347.84
减：利息收入 14.06 107.36 88.87 47.37
汇兑损益 - -2.51 - -
手续费支出 13.41 14.12 18.54 13.75
合计 596.10 924.1 823.17 314.22


1-1-353
爱迪尔招股说明书


报告期内，公司财务费用主要是银行借款利息，随着公司经营规模快速增长，
公司资金需求相应增加，导致公司信贷规模的增长和财务费用的增加。

2012年公司财务费用较2011年大幅上升，主要系公司2011年下半年借款规模
大幅增加，并于2012年保持相应借款规模所致。2013年公司利息支出较2012年增
加126.34万元，主要系公司当年新增3,300万元短期借款。2014年上半年公司财务
费用为596.10万元，主要系公司当年上半年新增1,000万元短期借款。

（四）营业利润分析

报告期内公司营业收入、营业利润及营业利润率具体如下：

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
营业收入 42,807.73 79,896.43 72,772.31 60,461.53
营业利润 5,419.28 11,918.11 9,963.47 7,985.30
营业利润率 12.66% 14.92% 13.69% 13.21%

2011年、2012年、2013年及2014上半年公司营业利润分别为7,985.30万元、
9,963.47万元、11,918.11万元和5,419.28万元，2011年至2013年公司在营业利润增
加的同时，营业利润率有所提高。2014年上半年，由于钻石镶嵌饰品毛利率有所
下降，同时人工费用及广告推广支出大幅提升，公司营业利润率有所下滑。

（五）营业外收支分析

单位：元
营业外收入
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
政府补助 277,117.98 3,100,417.47 864,215.89 234,114.14
其他 - - - 35,314.80
合计 277,117.98 3,100,417.47 864,215.89 269,428.94
营业外支出
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
对外捐赠 - 336,640.00 400,000.00 300,000.00
其中：公益性捐
- 336,640.00 400,000.00 300,000.00
赠支出
其他 - - 4,544.34


1-1-354
爱迪尔招股说明书



合计 - 336,640.00 400,000.00 304,544.34

（六）所得税费用分析

报告期内，公司所得税费用情况如下：

单位：万元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
本期所得税 1,470.85 3,124.95 2,699.10 1,974.46
递延所得税费用 -32.30 -28.49 -24.56 -11.36
合计 1,438.56 3,096.46 2,674.54 1,963.10

（七）非经常性损益分析

公司2011年、2012年、2013年和2014年1-6月归属于母公司普通股股东的非经
常性损益金额分别为-2.67万元、34.82万元、207.41万元和20.78万元，报告期内，
公司非经常性损益金额较小，对公司经营成果无重大影响。

三、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年度 2012 年度 2011 年度
经营活动产生的现金
-11,223,490.25 43,619,217.12 30,873,717.42 24,418,624.01
流量净额
投资活动产生的现金
-2,015,607.13 -2,762,295.52 -8,658,537.48 -6,910,648.50
流量净额
筹资活动产生的现金
-10,967,441.67 37,851,790.45 -9,794,975.90 64,921,645.41
流量净额
现金及现金等价物净
-24,206,539.05 78,708,712.05 12,420,204.04 82,429,620.92
增加额

（一）经营活动产生的现金流量分析

1、经营活动现金流量分析

单位：元
项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
一、经营活动产生
的现金流量：
销售商品、提供劳 482,622,770.11 925,344,873.33 840,533,875.53 692,106,808.32

1-1-355
爱迪尔招股说明书



项目 2014 年上半年 2013 年 2012 年 2011 年
务收到的现金

收到的税费返还 - - - -
收到的其他与经营
1,973,152.30 8,674,051.54 3,664,429.11 4,893,727.89
活动有关的现金
经营活动现金流入
484,595,922.41 934,018,924.87 844,198,304.64 697,000,536.21
小计
购买商品、接受劳
424,750,732.54 767,445,775.99 695,525,713.44 597,320,700.23
务支付的现金
支付给职工以及为
19,603,087.04 28,459,197.33 24,104,221.05 16,270,674.92
职工支付的现金
支付的各项税费 30,489,837.79 54,672,228.47 51,861,936.79 31,554,769.29
支付的其他与经营
20,975,755.29 39,822,505.96 41,832,715.94 27,435,767.76
活动有关的现金
经营活动现金流出
495,819,412.66 890,399,707.75 813,324,587.22 672,581,912.20
小计
经营活动产生的现
-11,223,490.25 43,619,217.12 30,873,717.42 24,418,624.01
金流量净额

2011年至2013年随着公司销售收入的快速增长，经营活动现金流量各主要项
目也呈现快速增长趋势，与公司的销售规模基本匹配，公司经营活动产生的现金
流量情况基本符合公司快速发展的经营现状。2014年上半年，由于公司二季度销
售收入有所提高，经营性应收及存货资金耗用较高，导致公司经营性活动现金流
净额为负。

2、经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异分析

单位：万元
2014 年
项目 2013 年 2012 年 2011 年
上半年

净利润 4,008.43 9,098.03 7,335.35 6,018.69

存货的减少（增加为
-3,970.54 -5,662.02 -2,797.06 -5,538.72
“－”号）
经营性应收项目的减少
-3,015.80 -1,829.27 -1,766.65 -888.95
（增加为“－”号）

经营性应付项目的增加
932.21 1,133.10 -1,128.40 2,177.27
（减少为“－”号）



1-1-356
爱迪尔招股说明书


经营活动产生的现金流
-1,122.35 4,361.92 3,087.37 2,441.86
量净额

2011年至2014年上半年，公司经营活动现金流量净额与净利润存在一定的差
异，主要原因是：（1）报告期内公司销售收入快速增长，相应增加各环节的储
备，导致存货占用资金增加；（2）公司在销售时给予部分下游客户2－3月的账
期，导致应收账款占用资金增加。

2011年至2014年上半年，由于存货的增加减少经营活动现金净流量的金额分
别为5,538.72万元、2,797.06万元、5,662.02万元和3,970.54万元，公司存货占用资
金量较大，系由于公司经营规模的快速增长，为满足公司经营的需要，公司逐年
增加了各环节的存货储备。

报告期内，经营性应收项目的增加，主要由应收账款的增加所致，随着公司
品牌知名度的不断提升和回款力度的加强，公司应收账款增加幅度与同期营业收
入基本保持一致。

报告期内，经营性应付项目主要为应付账款和应付票据。

综上，2011年至2014年上半年，公司经营活动产生的经营现金流量净额小于
同期净利润的主要原因是报告期内公司为应对快速增长的销售规模，主动性增加
了存货；次要原因是公司应收账款随销售收入增长有小幅增加。公司期末存货虽
金额较大，但与公司业务规模相匹配；公司应收账款账龄绝大部分在一年以内，
在信用期内，可有效收回。存货与应收账款的增加是由于销售收入快速增长所致，
在短期内虽然影响公司经营活动现金流量净额，但对公司实质盈利能力及持续经
营能力不构成不利影响。

2014年上半年，公司经营性现金流为-1,122.35万元，主要系： 2014年上半
年公司珠宝首饰销售收入较2013年上半年增长11.30%，同时2014年二季度公司
珠宝首饰销售收入为27,559.68万元，高于2013年四季度的21,570.60万元，同时由
于公司存货通常储备可供1－3个月销售的商品，应收账款账期约为35天，因此为
应对业务规模的增长，公司存货储备、应收账款均较2013年末有所提高，与之相
反，公司经营性应付增加仅为932.21万元，因此经营性资金耗用较2013年末有所
提高。


1-1-357
爱迪尔招股说明书


（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期内，根据公司业务发展的需要，公司固定资产投资有所增加，2011
年、2012年、2013年和2014年上半年，公司投资活动产生的现金流出净额分别为
691.06万元、865.85万元、276.23万元和201.56万元，主要为购建固定资产、无形
资产和其他长期资产所支付的现金。

2011年公司投资活动现金流出691.06万元，主要为发行人为惠州爱迪尔厂房
装修支出及购置机器设备；2012年公司投资现金流出865.85万元，主要系公司购
置了机器设备，支付ERP系统和其他办公软件，以及装修支出等费用；2013年公
司投资现金流出276.23万元，主要为新购机器设备等；2014年上半年公司投资活
动现金流出201.56万元，主要系新购机器设备、办公设备及办公软件等。

（三）筹资活动产生的现金流量分析

报告期内，公司业务规模增长较快，流动资产不断增加，为满足公司经营对
货币资金的需求，公司通过向银行借款、增资等多种方式筹集资金。

2011年、2012年和2013年，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为6,492.16
万元、-979.50万元和3,785.18万元。2011年，公司新增借款现金流入8,200万元，
偿还债务产生现金流出2,200万元；2012年，公司新增借款现金流入11,000.00万
元，同时偿还债务现金流出9,587.50万元;2013年公司新增借款现金流入17,300.00
万元，同时偿还债务现金流出偿还14,000.00万元；2014年上半年公司新增借款现
金流入8,500.00万元，同时偿还债务现金流出偿还7,500.00万元。

四、资本性支出分析

（一）报告期内重大资本性支出

2011年公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”现金流
出691.06万元，主要为发行人为惠州爱迪尔厂房装修支出及购置机器设备。2012
年公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”投资现金流出
865.85万元，主要系公司购置了机器设备，支付ERP系统和其他办公软件，以及
装修支出等费用；2013年公司投资现金流出276.23万元，主要为新购机器设备等；
2014年上半年公司投资活动现金流出201.56万元，主要系新购机器设备、办公设

1-1-358
爱迪尔招股说明书


备及办公软件等。

报告期内，公司的资本性支出均围绕主业进行，不存在跨行业投资的情况，
未来亦不计划进行跨行业投资。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

根据公司中长期发展规划及现有业务快速发展的需要，公司未来可预见的重
大投资计划为本次募集资金投资项目，该项目是公司进一步加快主业发展和提升
综合竞争实力的战略性项目。募集资金的具体投资计划及影响参见本招股说明书
“第十三节 募集资金运用”的有关内容。

五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

报告期内，公司财务状况稳定、资产结构合理、盈利能力不断增强。未来公
司盈利能力趋势的主要影响因素如下：

（一）行业前景影响

受益于国民经济的飞速发展和居民可支配收入的提高，我国珠宝首饰行业呈
现了高速发展的态势。我国珠宝首饰行业年销售总额连续多年高速增长，继2009
年达到2,200亿元后，2013年销售总额达到4,700亿元，累计增长113.64%。据中
国珠宝玉石首饰管理中心估计，中国将在2020年成为世界上最大的珠宝消费市
场。公司业务将持续受益于行业市场容量的高速扩张。

（二）募集资金影响

报告期内，公司主营钻石镶嵌饰品，截至2014年6月30日，公司除两家自营
实体店外，拥有加盟店360家，营销网络覆盖全国263个城市，品牌价值和竞争优
势已逐步彰显，随着本次募投项目的实施，公司资产状况将更加优良，盈利能力
将进一步提高。

1、未来资产状况分析

随着本次募投项目实施，公司资产规模将大幅增加，其中引进的珠宝首饰先
进加工设备，将极大缓解公司销售规模的快速增长与现有产能不足的矛盾，同时
也有利于进一步提高公司生产工艺和设计水平，增强公司珠宝首饰新款式的设计


1-1-359
爱迪尔招股说明书


开发和生产能力，进一步提升公司的综合竞争实力。

随着公司本次募集资金的到位，公司流动资产将大幅增加，进一步增强公司
的流动性；公司资产负债率将进一步下降，有利于增强公司短期和长期偿债能力。

2、未来盈利能力分析

通过本次募投项目“爱迪尔珠宝生产扩建项目”的实施，公司的产能、生产工
艺水平、设计研发能力进一步提升；通过“营销服务中心建设项目”的实施，公司
将形成覆盖华北、华东、华中、西南、西北、东北的营销渠道网络，为公司快速
拓展加盟销售渠道，拓展全国市场奠定基础；通过“补充与主业相关的运用资金
项目”的实施，将增强公司的营运能力和市场竞争能力，提高公司营业收入和利
润水平。

随着募集资金的到位，公司未来营业收入将快速增长，主营业务盈利能力将
进一步增强。

六、公司发行上市后利润分配规划和计划

（一）公司未来分红回报规划

1、利润分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投
资回报，并保持连续性和稳定性，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围，
不得损害公司持续经营能力。

2、利润分配形式：

公司采取现金或股票方式，或者现金与股票相结合的方式分配股利。

3、公司采取现金或股票方式分配股利，每年以现金形式分配的利润不少于
当年实现的可分配利润的 15%。

根据公司经营情况，公司董事会认为公司具有成长性、每股净资产的摊薄等
真实合理因素的条件下，可以采用股票股利方式进行利润分配。由董事会提出股
票股利分配预案，并由公司董事会审议后提交公司股东大会审议批准。

4、利润分配的期间间隔：

公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可根据实际盈利情况进行中期

1-1-360
爱迪尔招股说明书


现金分红。

5、公司留存未分配利润的使用计划安排或原则：公司留存未分配利润主要
用于对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出，逐步扩大生产经营
规模，优化财务结构，促进公司的快速发展，有计划有步骤地实现公司未来的发
展规划目标，最终实现股东利益最大化。

6、利润分配政策的决策程序：公司董事会拟定现金股利分配方案，由股东
大会经普通决议的方式表决通过；公司董事会拟定股票股利分配方案的，由股东
大会经特别决议的方式表决通过；公司监事会应当对董事会编制的股利分配方案
进行审核并提出书面审核意见；公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当在
定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见；公司若当年不进行或低
于本章程规定的现金分红比例进行利润分配的，公司董事会应当在定期报告中披
露原因，独立董事应当对未分红原因、未分红的资金留存公司的用途发表独立意
见，有关利润分配的议案需经公司董事会审议后提交股东大会批准，并在股东大
会提案中详细论证说明原因及留存资金的具体用途；公司董事会、监事会和股东
大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公
众投资者的意见。

7、股利分配的调整：公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要
确需调整利润分配政策（包括现金分红政策）的，调整后的利润分配政策（包括
现金分红政策）不得违反相关法律法规、规范性文件和本章程的有关规定；公司
调整利润分配政策（包括现金分红政策）应由董事会详细论证调整理由并形成书
面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意见。公司调整利润分配政策（包
括现金分红政策）的议案经董事会审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席
股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会审议调整利润分配政
策（包括现金分红政策）有关事项时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。

8、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。

（二）公司股东分红回报规划制定时的考虑因素

公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展实际、股东要求和

1-1-361
爱迪尔招股说明书


意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑了公司目前及未
来盈利规模、现金流量状况、公司发展所处阶段、项目投资资金需求、本次发行
融资、银行信贷及债券融资环境等情况。

1、公司经营发展情况

报告期内，公司经营业绩良好，营业收入和净利润保持稳定增长，2011 年
至 2014 年上半年，公司实现营业收入分别为 60,461.52 万元、72,772.31 万元、
79,896.43 万元和 42,807.73 万元，实现净利润分别为 6,018.70 万元、7,335.35 万
元、9,098.03 万元和 4,008.43 万元；2012 年至 2013 年公司营业收入分别较上年
增长 20.36%和 9.79%，净利润分别较上年增长 21.88%和 24.03%。公司经营状况
良好，是实施持续、稳定的股利分配政策的前提条件和基础。

2、公司现金流量状况

2011 年、2012 年和 2013 年公司经营活动净现金流量分别为 2,441.86 万元、
3,087.37 万元和 4,361.92 万元，货币资金期末余额分别为 18,817.12 万元、21,559.17
万元和 27,925.02 万元。2011 年至 2013 年公司现金流状况持续向好为公司现金
分红政策提供了有力保障。尽管 2014 年上半年由于经营性现金流为-1,122.35 万
元，但公司 2014 年 6 月 30 日货币资金余额为 27,004.36 万元，仍能保障公司现
金分红政策。

3、公司所处发展阶段

目前公司处于快速扩张阶段，2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年上半年
加盟店分别净增加 33 家、22 家、28 家和 10 家，加盟质量和数量均呈良好发展
态势。公司将充分考虑上述因素的影响，在确定股利分配政策时，使其能够满足
公司的正常经营和可持续发展。同时，为使全体股东分享公司成长的成果，公司
决定在未来三年实施稳定的股利回报规划。

4、股东要求和意愿

公司在充分考虑股东意愿和要求后，制定分红回报规划，既重视对股东合理
的即期投资回报，也兼顾股东公司对公司持续快速发展，获取长远投资回报的期
望。公司决定上市后未来三年实施持续、稳定的股利规划，有利于向股东、市场


1-1-362
爱迪尔招股说明书


传达公司稳步发展的信息，树立公司的良好形象。同时，也有利于股东预测公司
的未来股利回报前景，根据公司的股利回报规划，合理安排股利的使用。

5、社会资金成本和外部融资环境

公司长期发展需要持续资金投入，目前公司资金来源主要依靠股东投入、自
身积累和银行贷款，资金不足成为制约公司快速发展的主要瓶颈，影响公司未来
经营目标的实现。2010 年以来，银行基准利率持续上升，尽管 2011 年 12 月央
行三年来首次下调存款准备金率，但社会资金成本依旧居于高位，外部融资环境
依旧紧张。而公司内部融资无需对外支付利息，不会减少公司的现金流量，也无
融资费用发生，内部融资的成本远低于外部融资。因此，公司需要留存部分利润
用于持续发展。

综上，公司制定了与公司资本结构、资本成本相适应的股利分配政策。未来，
公司将根据各年盈利状况、现金流量和未来投资计划，在保证最低分红比例基础
上，逐步提高现金分配的比例和数量，给投资者以合理的投资回报。

（三）股东回报规划依据和可行性分析

1、股东回报规划依据

报告期内，公司加盟店数量迅速增加，业务规模不断扩大，对资金需求持续
增加，而银行贷款规模受可抵押固定资产较少及融资成本影响，不能持续显著扩
大，因此为保证业务正常进行，公司报告期内未进行分红。

截至 2014 年 6 月 30 日，公司累计未分配利润（母公司）为 30,304.24 万元。
根据公司 2011 年 9 月 8 日召开的 2011 年第二次临时股东大会决议，若公司本次
公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新
老股东依其所持股份比例共同享有。

公司充分考虑现有未分配利润的积累，未来盈利能力、资本支出计划及发展
需求等因素、同时兼顾回报广大中小股东的社会责任，全面衡量各种资金来源的
数量和成本高低，制定了未来每年现金分红比例不低于公司当年实现的可分配利
润 15%的股利分配规划。

2、股东回报规划的可行性分析

1-1-363
爱迪尔招股说明书


上述股东回报规划符合目前公司的经营状况和未来发展计划。目前公司处于
快速发展阶段，对资金需求量较大，但考虑到公司经营状况良好，盈利能力和资
金管理能力较强，货币资金较为充裕，已有能力在保证正常生产经营、资金需求
的前提下，对股东进行回报。目前，公司已有较高的银行授信额度，通过日常积
累、信贷支持和本次募集资金，公司可获得足额发展资金。在可预见的未来，公
司不会出现需要其他超额资金的情况，因此，有能力保证对股东的现金股利分配。

公司上市后，募集资金将用于爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目、爱迪尔珠
宝生产扩建项目以及补充与主营业务相关的营运资金，募投项目完成后，将迅速
提升公司生产设计和营销能力，加速全国加盟网络的扩展，从而进一步增强公司
利润水平，为股东创造更多利益。

（四）分红回报的规划的决策程序

2012 年 3 月 22 日，公司召开临时股东大会，审议通过了上述分红回报规划。
2014 年 2 月 12 日，公司召开临时股东大会，修改了上市后实施的《公司章程》
草案，对公司上市后的分红政策进行了详细规定。

七、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项

截至本招股说明书签署日，公司无重大对外担保、重大诉讼或或有事项和重
大期后事项。

八、财务报告审计截止日后经营状况及业绩变化情

根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日
后主要财务信息及经营状况信息披露指引》（公告[2013]45号）的要求，公司对
2014年6月30日（审计截止日）后的主要财务信息和经营状况说明如下：

立信会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司2014年9月30日的合并及母
公司资产负债表，2014年7-9月和2014年1-9月的合并及母公司利润表、2014年1-9
月的合并及母公司现金流量表，并出具 信会师报字[2014]第210379号《审阅报
告》，发表如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相
信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允的反
映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金流量”。

1-1-364
爱迪尔招股说明书


公司董事会、监事会、全体董事、监事、高级管理人，以及公司法定代
表人，主管会计工作的负责人、会计机构负责人已出具声明，保证上述财务
报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真
实性、准确性及完整承担个别及连带责任。

（一）财务状况分析

公司2014年9月30日合并资产负债表主要项目如下：

单位：元

项目 2014 年 9 月 30 日 2013 年 12 月 31 日 变动幅度
流动资产合计 833,580,757.53 635,774,675.91 31.11%
非流动资产合计 38,405,598.50 38,579,159.61 -0.45%
资产合计 871,986,356.03 674,353,835.52 29.31%
流动负债合计 359,258,817.69 224,092,962.37 60.32%
非流动负债合计 1,501,500.00 780,000.00 92.50%
负债合计 360,760,317.69 224,872,962.37 60.43%
股东权益合计 511,226,038.34 449,480,873.15 13.74%

随着公司经营的持续发展，企业规模有所增长，2014年1-9月实现净利润
61,745,165.19元，股东权益上升。

2014 年 9 月 末 ， 流 动 负 债 为 359,258,817.69 元 ， 较 2013 年 年 末 增 长
135,165,855.32元，主要系公司新增短期借款112,000,000.00万元，上述款项主要
用于公司正常的生产经营采购活动。

2014 年 9 月 末 ， 流 动 资 产 为 833,580,757.53 元 ， 较 2013 年 年 末 增 长
197,806,081.62元，流动资产增长较大，主要系：1、为满足销售需求，公司存货
增加157,028,197.64元； 2、公司应收账款交2013年大幅提高87,756,645.07元，主
要为一方面随着公司收入规模的持续增长，另一方面当年9月份公司参与珠宝展
与各地招商活动，三季度收入中9月份集中度较高。

截至2014年9月30日，公司财务状况未发生重大变化。

（二）盈利情况分析

单位：元

1-1-365
爱迪尔招股说明书



项目 2014 年三季度 2013 年三季度 2014 年 1-9 月 2013 年 1-9 月
营业收入 239,462,831.99 199,965,323.51 667,540,180.15 579,392,081.93
营业利润 23,908,508.39 32,750,667.01 83,322,729.61 89,994,150.38
利润总额 28,944,461.35 34,112,359.94 83,414,350.33 92,652,685.82
净利润 21,660,846.17 25,601,032.38 61,745,165.19 69,597,685.44
归属于母
公司股东 21,660,846.17 25,601,032.38 61,745,165.19 69,597,685.44
的净利润

2014 年 7-9 月 ， 公 司 营 业 收 入 为 239,462,831.99 元 ， 净 利 润 为
21,660,846.17 元 ， 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 为
21,799,969.11 元，较 2013 年 7-9 月分别同比变动为 19.75%、-15.39%、-17.32%。
随着公司市场美誉度的不断提高，公司 2014 年 7-9 月营业收入有所提高，但国
际钻石报价略有上升，高毛利率产品“灵动”及“吻钻”系列销售占比有所下降，
导致钻石镶嵌饰品整体毛利率同比下降，同时公司 2014 年度加大了广告投放的
投入，财务费用也有所增长，最终导致 2014 年 7-9 月公司净利润及扣除非经常
性损益后归属于母公司股东净利润同比有所下降。

2014 年 1-9 月 ， 公 司 营 业 收 入 为 667,540,180.15 元 ， 净 利 润 为
61,745,165.19 元 ， 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 股 东 净 利 润 为
61,676,449.65 元，较 2013 年 1-9 月分别同比变动为 15.21%、-11.28%和-8.77%，
公司营业收入持续增长，经营业绩略有下降。

公司营业收入持续增长，主要是因为经过多年的积累和努力，公司品牌美誉
度不断提高，产品和服务深得客户和消费者认可，销售市场已进入健康、稳定发
展的阶段。

公司 2014 年 1-9 月业绩略有下降主要有三个原因：1、2014 年 1-9 月份，由
于国际钻石报价略有上升，但未触及公司售价调整控制线，同时公司高毛利率的
“灵动”及“吻钻”系列产品销售占比有所下降，导致 2014 年 1-9 月综合毛利
率同比下降 1.41%；2、2013 年，公司经历了广告推广策略的调整，大幅减少了
电视广告的投入，2014 年 1-9 月，新的广告策略得以全面实行，户外广告、展会
等形式广告支出大幅增加，广告推广费大幅提升，同时由于人员工资及福利费用
有所提高，综合导致销售费用同比大增 12,222,354.44 元，占销售收入的比重同

1-1-366
爱迪尔招股说明书


比增加 1.31%；3、公司由于融资渠道单一，扩大规模所需资金主要通过银行借
款筹资，2014 年 9 月底，公司银行借款较 2013 年底增加 112,000,000.00 元，银
行借款的增加导致财务费用较 2013 年 1-9 月增加了 3,060,935.63 元。

（三）现金流量情况分析

单位：元

项目 2014 年 1-9 月 2013 年 1-9 月
经营性活动产生的现金流净额 -173,551,224.52 -190,710,760.56
投资性活动产生的现金流净额 -2,424,430.23 -1,655,128.00
筹资性活动产生的现金流净额 77,141,374.99 55,816,903.60
现金及现金等价物净增加额 -98,834,279.76 -136,548,984.96

2014 年 1-9 月，公司经营性活动产生的现金流净额为-173,551,224.52 元，
较 2013 年 1-9 月提高 17,159,536.04 元。2014 年 1-9 月公司经营性活动产生的
现金流净额为负，主要原因系：1、公司三季度末存货较年初提高 157,028,197.64
元；2、公司三季度末应收账款较年初提高 87,756,645.07 元。

（四）审计截止日后主要经营状况

1、经营模式

截至2014年9月30日，公司主要采购钻石、铂金、黄金以及钻饰半成品
等。公司根据国家政策，铂金、黄金金料全部从金交所采购，成品钻石主要
通过钻交所交易平台采购，半成品向经过严格筛选的合作供应商采购，公司
主要原材料供应充足。

2、采购情况

（1）主要原材料采购情况

2014年第三季度，公司主要原材料采购价格（不含税）如下：

单位：元/克
主要原材料 2014 年 7-9 月 2014 年上半年 2013 年
铂金 255.74 258.93 265.21
黄金 218.24 212.86 259.23
钯金 148.15 145.94 135.82

1-1-367
爱迪尔招股说明书


（2）主要供应商情况

截至2014年9月30日，公司原材料采购情况稳定，采购规模、采购单价
及主要供应商情况均未发生重大变化。

3、主要客户情况

截至2014年9月30日，公司销售情况稳定，未发生重大变化。

（五）2014 年年度预计经营业绩情况

公司 2013 年营业收入为 798,964,317.76 元，净利润为 90,980,310.03 元，
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 88,906,226.93 元。根据目前的
业务开展状况，公司预计 2014 年与 2013 年相比，营业收入同比变动幅度为 5%
至 10%，净利润同比变动幅度为-5%至 0%，扣除非经常性损益后归属母公司股东
净利润变动幅度为-5%至 0%。

公司 2014 年年度经营业绩情况与 2014 年 1-9 月变动趋势基本相符，变动原
因相同。

综上所述，发行人审计截止日后公司生产经营情况正常，经营模式未发生重
大变化，主要原材料采购规模、采购价格未发生重大变化，主要产品的生产、销
售规模、销售价格与市场变动相符，未发生重大变化，公司主要客户及供应商的
构成保持稳定，税收政策未发生变化，公司不存在其他可能影响投资者判断的重
大事项。




1-1-368
爱迪尔招股说明书



第十二节业务发展目标

一、发行当年及未来两年发展计划

（一）发展战略

公司根据珠宝首饰行业的发展趋势，坚持以“非凡”为品牌文化制高点，坚持
“以品牌建设为中心，构建科学的管理体系、优秀的共赢团队和优质的市场网络”
的战略方针，以推广“IDEAL”珠宝品牌为核心业务，大力推行产品设计创新和管
理创新，走“做精做强”的企业发展之路，使公司在珠宝首饰领域的品牌影响力、
产品设计水平和经济效益等方面达到国内领先水平，争创国内一流知名品牌的珠
宝首饰企业。

（二）业务经营目标

围绕上述发展战略，公司确定了未来两年的经营目标：公司仍将坚持以加盟
业务推广为基础的销售模式，通过募集资金的投入和投资项目的顺利实施，借鉴
和利用深圳总部服务的成功经验和模式，使爱迪尔区域服务中心覆盖国内其他几
大经济区域，加强对现有加盟商服务，促进加盟业务的推广，迅速增加加盟店数
量，扩大爱迪尔品牌珠宝首饰的销售额和市场份额，使公司实现跨越式增长；同
时，公司将进一步加快爱迪尔品牌建设，加强设计能力，丰富品牌的文化内涵，
将爱迪尔品牌建设成为国内一流的珠宝首饰品牌。

（三）品牌建设计划

公司所属的珠宝首饰行业目前尚处于品牌竞争初级阶段，针对行业集中度较
低，行业自律不足，服务规范欠缺等现状，公司秉承“以品牌建设为中心”的品牌
理念，坚持在全国范围内向客户提供统一规范的产品和服务。

品牌不仅是客户在选择珠宝首饰时考虑的重要因素，而且在扩展地区业务中
扮演着重要的角色，有助于公司更迅速地切入当地市场，更容易获得目标客户群
体的认同，最终能显著提升公司业务的运营效率，促进公司长期盈利能力的增长。

公司的发展计划是优先发展和做强做大爱迪尔品牌，建立珠宝行业强势的市
场知名品牌。公司将进一步建设优秀的品牌经营管理团队，树立明确的品牌运营

1-1-369
爱迪尔招股说明书


理念，建立和完善品牌定位、品牌设计、品牌推广宣传和品牌加盟店的建设等品
牌运营流程。利用品牌优势，以品牌建设带动营销网络规模扩大，通过快速“复
制”的方式拓展爱迪尔品牌加盟店的数量。

（四）产品设计计划

在产品设计开发上，公司将进一步挖掘时尚设计理念，不断丰富爱迪尔珠宝
首饰的产品结构，提升公司产品的差异化特质和定价能力。公司将进一步建设和
完善设计中心的基础设施建设，开发设计中心版型数据库，使公司的产品设计能
力得到更有效地管理和挖掘。公司将根据国内不同地区对珠宝首饰的不同审美和
实用需求，开发针对区域性的设计产品，结合各区域销售渠道的产品市场信息网
点，及时根据区域产品销售情况和消费群体的个性与品味，调整产品设计。公司
还将逐步完善消费者满意度调查，建立数据挖掘系统，为公司的设计师提供强大
的设计决策支持，更好地满足珠宝首饰时尚潮流化的要求。

（五）营销网络建设计划

在配套管理上，公司将通过实施矩阵式管理模式，加强总部职能部门对自营
店和加盟店进行管控，形成以片区和销售业务人员覆盖面，以总部职能部门和销
售业务部门覆盖线的全新结构。

为了巩固二、三线城市的市场占有率和爱迪尔品牌覆盖率，公司将进一步开
拓二、三线城市尚未开拓的市场，大力扩展公司营销网络体系。公司将在国内重
要分区市场和综合实力较强的区域加盟商合作来增强其在全国的辐射能力。本次
募集资金拟投资的建设项目将包括建设六个具有配货功能的区域性服务中心，有
助于保证公司在全国主要经济区域拥有爱迪尔配套资源，加强公司品牌形象的辐
射与渗透力，进一步巩固公司在全国的营销网络。

（六）信息系统改进计划

公司的信息管理系统是自主设计、部分加工外包、自营销售和特许加盟相结
合的经营模式下，实现“连锁经营、集中管理、实时反应”的一个供应链资源整合
平台。从行业发展趋势来看，全方位的信息系统将成为珠宝首饰行业企业竞争力
的关键点之一。因此，公司将在现有信息系统的基础上，搭建更为完善与强大的


1-1-370
爱迪尔招股说明书


信息管理系统平台，将公司目前信息系统所拥有的数据汇总功能，拓展至数据分
析、决策支持和执行控制能力，为公司营销网络的扩张、供应链能力的提升、对
市场情况分析与把握能力的增强等业务发展需求提供强有力的支持，从而全面升
级爱迪尔品牌的信息化应用集中管理平台，有效提升公司的各个经营环节的协同
度，进一步搭建一流的信息管理系统和提升公司的整体运营效率。

（七）人员扩充计划

公司将持续实施人才战略，以“尊重技能，尊重人才”为指导思想，建立一支
素质过硬、技术一流的员工队伍，保持公司强大的核心竞争力。

1、按需引进、优化人才结构，大力引进产品设计高级技术人才，高薪聘请
有实践经验与能力的产品设计人才、管理人才、资本运作人才，重点培养和引进
技术、管理、法律、财会专业人才，建立一支具有战斗力、能适应市场需求的人
才队伍。

2、建立和完善培训体系，采用多种培训方式，提高员工技能，与高校开展
交流，建设一支素质过硬、技术一流的员工队伍。

3、进一步完善现有激励机制，建立公正、公平、公开的考核体系，激发管
理人员的管理创新能力和技术人员的技术创新能力。

（八）筹资计划

公司将根据业务发展及优化资本结构的需要，选择适当的股权融资和债务融
资组合，满足公司可持续发展所需要的资金，实现企业价值最大化。公司一方面
将以规范的运作、科学的管理、持续的增长、丰厚的回报给投资者以信心，保持
公司在资本市场持续融资的能力；另一方面，将视具体情况，综合利用银行贷款、
公司债券等债务融资方式融资，以保持公司合理的资本结构。

（九）进一步完善公司治理结构计划

公司将进一步完善股东大会、董事会、监事会和管理层的组织架构，建立以
“三会”议事规则为核心的决策制度。公司已经建立了独立董事制度，并聘请了管
理、财务专家作为公司独立董事，独立董事在公司规范治理、科学决策中发挥了
重要作用，实施了有效监督。公司还将在今后的发展中建立高级管理人员自我创

1-1-371
爱迪尔招股说明书


新的管理机制和契约式的绩效激励与约束机制。

二、拟定上述计划所依据的假设条件

（一）本次股票发行能够顺利完成，募集资金及时到位；

（二）国家宏观政治、经济和社会环境处于正常的发展状态，没有对发行人
发展产生重大影响的不可抗力因素出现；

（三）发行人经营所遵循的现行法律、法规及国家有关行业政策无重大变化；

（四）公司所处的行业处于正常的发展状态，没有出现重大的市场突变情况；

（五）募集资金投资项目能按计划组织实施并如期完工。

三、实施上述计划面临的主要困难和拟采用的措施

（一）实施上述计划面临的主要困难

1、资金瓶颈

公司未来发展计划的实现，需要大量的资金投入作保障。如果为维持公司快
速发展所需的资金来源得不到充分保障，将影响到上述目标的实现。

2、管理水平的制约

现阶段，公司净资产规模相对较小，管理架构相对简单。如果公司本次股票
发行成功，随着募集资金的运用和企业经营规模的扩展，公司的资产规模将发生
重大变化，公司在机制建立、战略规划、组织设计、运营管理、市场开拓、资金
管理和内部控制等方面的管理水平将面临更大的挑战。

（二）确保实现上述计划拟采用的措施

1、利用好募集资金

如果本次在中小板公开发行A股成功，将为公司实现上述业务目标提供资金
支持，公司将认真组织募集资金投资项目的实施，促进公司产能及销售规模的扩
大和品牌辐射能力的提升，增强公司在珠宝首饰领域的综合竞争力。

2、进一步完善公司的法人治理结构



1-1-372
爱迪尔招股说明书


公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规对上市公司的要求规范
运作，进一步完善公司的法人治理结构，强化各项决策的科学性和透明度，促进
公司的机制创新和管理升级。

3、加快对优秀人才的培养和引进

公司将加快对优秀人才，特别是产品设计人才、管理人才和市场营销人才的
培养和引进，进一步提高公司产品设计创新能力和产品的销售能力，确保公司业
务发展目标的实现。

四、发展计划与现有业务的关系

公司的业务发展计划是依托公司在珠宝首饰领域的竞争优势，以公司现有人
才、技术、业务为基础而作出的战略规划，是公司现有业务的全面拓展和提升，
符合公司的总体发展战略。

发展计划如果能顺利实施，有利于继续扩大公司现有珠宝首饰领域的市场份
额，有利于提高公司现有经营规模，全面提升公司在珠宝首饰行业的品牌知名度、
核心竞争力和综合实力。

五、本次募集资金运用对实现上述业务目标的作用

本次募集资金的运用对于公司实现未来发展规划具有重要的意义，主要体现
在：

（一）“爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目”的实施有利于公司对国内销售区
域的布局，提升公司在营销网络建设的完善，加强对各地加盟商的服务和管理，
提升公司的品牌形象，有利于公司提升业绩并进一步提高公司市场占有率，促进
公司的进一步做大做强。

（二）“爱迪尔珠宝生产扩建项目”的实施对于增加公司产品自制率，稳步提
升公司的盈利能力，同时更能体现设计部门和生产部门的协同作用，增强公司设
计部门的实力，提升公司设计部门实际设计经验。同时在实际生产和设计中，可
以更好提升公司的自主创新设计和生产，增强公司在业内的核心竞争力。

（三）“补充与主业相关的运用资金项目”的实施，一方面将有利于增强公司


1-1-373
爱迪尔招股说明书


的营运能力和市场竞争能力，有利于公司正在履行项目和即将履行项目的顺利实
施，有利于提高公司营业收入和利润水平。

综上所述，本次募集资金的运用将进一步提高公司在珠宝首饰领域的综合竞
争力，有利于提升公司的市场地位，有利于公司经营目标的实现，有利于提高公
司的知名度和品牌影响力，有利于增强公司对优秀人才的吸引力。




1-1-374
爱迪尔招股说明书



第十三节募集资金运用

一、募集资金运用概况

经公司 2014 年 1 月 25 日召开的董事会和 2014 年 2 月 12 日召开的 2014 年
第一次临时股东大会，以及 2014 年 11 月 5 日召开的第三届董事会第二次会议和
2014 年 11 月 20 日召开的 2014 年度第三次临时股东大会审议通过，发行人本次
拟向社会公开发行新股人民币普通股（A 股）不超过 2,500 万股，占发行后股本
总额的比例不低于 25%，不进行老股转让。本次募集资金到位后，将按轻重缓急
顺序投入以下三个项目：

单位：万元
项目名称 投资总额 项目备案情况 实施主体
深发改备案[2011]0117 号、
爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目 10,355.40 发行人
深发改函[2013]1178 号
备案编号：
爱迪尔珠宝生产扩建项目 17,644.22 惠州爱迪尔

补充与主营业务相关的营运资金 8,000.00 发行人
合计 35,999.62 － －

本次募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自筹资金支付项目
所需款项。募集资金到位后，可用于置换前期投入募集资金投资项目的自筹资金，
以及支付项目剩余款项。若实际募集的资金不足以支付计划投入项目的金额，则
不足部分由公司以自筹资金解决。

二、募集资金投资项目的建设背景

（一）我国珠宝玉石首饰行业发展迅速

根据中宝协统计数据，我国珠宝玉石首饰行业 2008 年—2013 年年销售总额
分别达到 1,800 亿元、2,200 亿元、2,500 亿元、3,800 亿元、4,000 亿元和 4,700
亿元，已成为全球珠宝玉石首饰行业增长最为明显的国家。根据中宝协预计，未
来中国珠宝首饰产业将进入一个新的发展时期，到 2020 年，我国将成为全球最
具竞争力的珠宝首饰制造和贸易中心之一，也将成为世界最大的珠宝消费市场。

中国 2005-2013 年年珠宝玉石首饰行业规模及增长情况见下表：

1-1-375
爱迪尔招股说明书




数据来源：中国珠宝玉石首饰行业协会

（二）钻石镶嵌饰品市场规模迅速扩大

2008 年我国通过钻交所海关报关的钻石进出口、钻交所所内钻石交易的总
额首次超过 13 亿美元，达到 13.07 亿美元，比上年增长 30.5%。其中一般贸易钻
石进出口额达到 11.74 亿美元，比上年增长 29.1%；钻石进口额达 5.35 亿美元（首
饰成品钻 99.4%，进口 5.32 亿美元，同比增长 22.3%），比上年增长 21.7%。2009
年钻交所钻石进出口、交易额达 15.21 亿美元，首次突破 15 亿美元，比上年增
长 16.4%。2011 年钻交所钻石进出口、交易额达 47.07 亿美元，首次突破 40 亿
美元，同比增长 63%。（以上信息来自上海钻石交易联合管理办公室网站：
http://www.dac.gov.cn/）。

在我国国民经济发展保持持续稳定高速发展，城镇居民人均可支配收入和农
村居民年均纯收入都大幅增加，相应人民群众的购买力大幅增强的同时，消费者
对钻石饰品购买热度不断提升。钻石饰品的市场规模从 90 年代初的 14 亿元增长
到 2009 年的超过 250 亿元，并呈现出继续快速增长的趋势。

（三）品牌竞争趋势显现

品牌是消费者选购首饰最为关注的五项要素之一，品牌知名度对于珠宝企业
提高市场份额，提高定价能力具有举足轻重的作用。相比于卡地亚、蒂凡尼等外
资品牌和周大福、周生生、谢瑞麟等港资品牌，境内的珠宝企业在规模、技术、
资金等方面还存在一定差距，尚处于品牌竞争的初级阶段，但像老凤祥、明牌珠

1-1-376
爱迪尔招股说明书


宝、潮宏基、爱迪尔等为代表的境内珠宝首饰品牌快速增长，品牌效应已经形成，
品牌企业对非品牌企业的市场替代和挤占已经开始。

越来越多的珠宝商开始认识到品牌竞争的重要性，加入到品牌竞争的行列中
来，而具有一定品牌效应的企业之间竞争也愈来愈激烈。品牌竞争将成为中国珠
宝玉石行业壮大的必经之路。

三、募集资金投资项目分析

（一）爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目

1、项目投资概况

本项目拟在北京、上海、武汉、成都、西安和沈阳六个城市选取适当区域，
租赁店面装修改造构建区域服务中心。本项目总投资 10,355.40 万元，其中建设
投资 4,355.40 万元，铺底流动资金 6,000.00 万元，建设周期 12 个月。

该区域服务中心主要用于展示产品、进行加盟业务推广、增设加盟店、区域
物流配送、区域售后服务以及收集市场信息等。该项目建成后，公司将在区域服
务中心实现货品展示和销售配货，将总部展示、配货功能前移，提高终端采购频
率，加快新产品推广；将突破以前总部服务的区域限制，实现品牌在单一区域的
深度营销，有利于加盟业务的市场推广；将缩短信息流通的时间，降低资源、物
流、信息流的传递和处理成本，更好的服务于现有加盟商并拓展加盟业务。

保荐机构经核查后认为：爱迪尔珠宝营销服务中心主要功能为展示产品、进
行加盟业务推广、区域物流配送、区域售后服务以及收集市场信息等，对消费者
不进行零售，并非自营店；爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目实施后不会导致公
司销售模式发生重大变化。

2、投资必要性分析

（1）营销服务中心建设是公司差异化的终端运营模式的必然要求

不同于行业内其他已经形成品牌效应的珠宝行业企业均以品牌专营为主，加
盟销售、经销销售为辅的终端运营特点，公司在进入终端市场并进行网络体系构
建初期，就选择了以加盟为主要终端运营模式并一直坚持这一模式。这一模式最


1-1-377
爱迪尔招股说明书


大程度的化解了资金因素在公司发展过程中的掣肘影响，使公司产品在很短时间
内就可以在全国范围内面向终端市场。以加盟为主的终端运营模式使公司实际以
加盟商、经销商为直接客户而非终端消费者，因此必然要求资源配置上向服务体
系而非销售体系倾斜。只有以科学的管理体系、优秀的团队更好的服务于加盟伙
伴，才能实现公司与加盟伙伴的共赢。

（2）营销服务中心建设是公司营销网络建设发展到一定阶段的必然选择

截至报告期末，公司拥有品牌加盟店 360 家，自营实体店 2 家，营销网络已
覆盖全国 28 个省（自治区、直辖市）的 263 个城市，并呈现出高速增长的态势。
公司完善的标准化加盟体系，从合同签订、店面选址到店面运营的全套体系保障，
平行实时进度的资源整合安排等制度一方面促进了加盟业务推广，但另一方面，
随着加盟商队伍的不断庞大，公司的服务能力也面临较大考验，以深圳总部为主
的统一服务体系已经不能满足加盟业务迅速扩展的需求，必须引入区域服务的理
念。区域性营销服务中心一方面可以提高运营和沟通效率，提高公司整体的执行
力；另一方面可以充分了解本区域的市场情况，制定更切合实际的差异化战略并
在总部配合下更快落实该战略。区域营销服务中心的建设是公司在加盟业务迅速
扩张的情况下提高信息搜集能力、市场反应能力、加盟伙伴服务能力的必然选择，
也是未来加盟业务可持续发展的保证。

3、投资可行性分析

（1）不断增加的市场规模是根本保障

随着中国经济高速发展、城市化进程加快，中国人均珠宝消费额近几年有显
著提升，由 2000 年的 10.20 美元提高到了 2009 年的 18.80 美元。而与世界发达
国家横向比较，中国人均珠宝消费额却显著偏低。根据欧睿咨询统计，2009 年
美国和日本的人均珠宝消费额分别为 154.70 美元、89 美元，是中国的 8 倍和 5
倍。未来行业空间和潜力仍然很大。

同时，以婚庆、个人（家庭）消费、旅游纪念品为代表的刚性情感需求的特
质，在钻石消费市场的表现正越来越显著。钻石消费将成为今后若干年内，中国
拉动消费型内需的重要刚性需求之一。



1-1-378
爱迪尔招股说明书


在世界珠宝市场中，钻石饰品是珠宝销售市场主体。而在国内市场中，由于
钻石饰品零售业起步较晚，钻石饰品销售额在我国珠宝市场中占比很低，据估计
这一比例在 15%-25%左右，远低于国际市场的一般比例，对于钻石饰品行业而
言，发展潜力巨大。

不断增加的市场规模和终端需求是公司发展壮大的根本，是加盟业务得以推
广的基础，也是该项目得以实施的根本保障。

（2）公司完善的加盟服务体系是制度保障

在多年品牌运营过程中，公司积累了丰富的品牌加盟店管理经验，逐渐形成
一整套从加盟申请到经营管理支持再到退出制度的完善的标准化加盟体系。公司
品牌加盟从合同签订、店面选址到店面运营具有全套体系保障，各个环节有专人
负责跟进，确保加盟店的良好运营，并通过严格统一的广告管理制度、订货制度、
定价制度以及结算制度对终端加盟店进行约束，并通过不定期、不通知的实地检
查保证加盟商的服务和管理水平。

公司内部各个部门之间也形成了一整套完善的由品牌文化中心、运营中心、
销售中心、研发中心相互配合，实时推进的加盟服务体系，这一系列完善、立体
的规范制度为区域性营销服务中心的建设提供了详实的制度参考。

（3）多年来通过联合培养实行的人才储备是人才供应保障

公司考虑到本行业人才需求的特殊性，为公司发展的长远规划考虑，在业内
率先提出了合作培养的倡议。从 2006 年起，先后与天津商业大学、无锡商业职
业技术学院、长春工程学院、深圳职业技术学院、中国地质大学（武汉）、陕西
国际商贸学院、云南国土资源职业学院、江苏经贸职业技术学院、兰州资源环境
职业技术学院共九所院校合作，进行“订单式”合作培养。截至 2014 年 6 月 30 日，
公司共开设 66 个“爱迪尔珠宝班”，接收培养逾千名学员。

“爱迪尔珠宝班”学员毕业后可优先进入公司自建的人才储备库（人才数已达
4,000 人，包括“爱迪尔珠宝班”的学员、各大学院招聘活动中的应聘人员、其他
渠道应征爱迪尔珠宝的人才以及新加入爱迪尔珠宝的新人才），公司会定期对储
备人才的成绩、能力和行为进行保存和综合分析，以备将来使用。人才库为公司


1-1-379
爱迪尔招股说明书


一些关键性的岗位提供了人才储备，特别是为管理岗位和职位制定了接班计划，
为企业的发展提供了保证，为该项目建设提供了人才保障。

4、项目建设方案

（1）建设规划

公司拟在北京、上海、武汉、成都、西安和沈阳建设六个区域服务中心，用
于进行加盟业务推广、增设加盟店、区域物流配送、区域售后服务以及收集信息，
形成覆盖华北、华东、华中、西南、西北、东北的营销渠道网络。以服务中心辐
射周边地区，优化公司的营销结构和布局，建立良好的市场终端形象，实现品牌
在单一区域的深度营销，缩短信息流通的时间，降低资源、物源、信息源的传递
和处理成本，更好的服务于现有加盟商并拓展加盟业务。

（2）项目建设的场地、设备配置

区域营销服务中心的场地租赁计划如下表：

地点 租赁面积（平米） 单价（元/月） 每年租金（万元） 铺货资金（万元）
北京 1,500.00 100.00 180.00 1,000.00
上海 1,500.00 80.00 144.00 1,200.00
武汉 2,000.00 65.00 156.00 800.00
成都 2,000.00 65.00 156.00 1,100.00
西安 2,000.00 65.00 156.00 900.00
沈阳 2,000.00 65.00 156.00 1,000.00
合计 948.00 6,000.00

本项目建设设备清单（合计）如下表所示：

序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 合计（万元）
1 台式电脑 台 120 0.50 60.00
2 笔记本电脑 台 60 1.00 60.00
3 复印机 台 12 3.00 36.00
4 激光打印机 台 12 0.60 7.20
5 扫描仪 台 12 0.50 6.00
6 数码照相机 台 60 0.50 30.00



1-1-380
爱迪尔招股说明书



序号 设备名称 单位 数量 单价（万元） 合计（万元）
7 数码摄像机 台 18 2.00 36.00
8 传真机 台 12 0.50 6.00
9 投影仪 台 12 2.50 30.00
10 碎纸机 台 12 0.20 2.40
11 考勤机 台 6 0.40 2.40
12 办公家具 套 6 48.00 288.00
13 商务用车 台 12 28.00 336.00
合计 900.00

（3）建设工期

预计建设工期一年。

5、投资估算和资金筹措

项目的建设投资包括装修工程费用、场地租金、设备购置费用等项。

本项目总投资为10,355.40万元，具体需求如下所示。

序号 费用名称 估算价格（万元） 比例
1 建设投资 4,355.40 42.06%
1.1 建安工程费 2,748.00 26.54%
1.1.1 建筑工程装修 1,800.00 17.38%
1.1.2 租金 948.00 9.15%
1.2 设备购置费 1,400.00 13.52%
1.2.1 办公设备 900.00 8.69%
1.2.2 信息化软件开发 500.00 4.83%
1.3 基本预备费 207.40 2.00%
2 铺底流动资金 6,000.00 57.94%
3 项目总投资（1+2） 10,355.40 100.00%

本项目所需流动资金6,000万元，为六个区域服务中心的铺货资金，具体分
配如下：

地点 铺货资金（万元）
北京 1,000.00


1-1-381
爱迪尔招股说明书



地点 铺货资金（万元）
上海 1,200.00
武汉 800.00
成都 1,100.00
西安 900.00
沈阳 1,000.00
合计 6,000.00

6、项目环保措施

本项目没有工业废渣、废水、废气等环境污染，也没有大量、大体积的固体
废弃物。本项目不需采取专门的环境处理措施，只需采用常规方法，按照全面质
量管理相关规定，投入一定的清洁费用并聘请专门的清洁维护人员及时清理、维
护工作环境即可。

7、项目实施管理

为确保项目顺利实施，公司成立项目实施领导小组，负责项目全过程的实施
管理。

领导小组负责项目资金使用计划的落实，组织办公场所的装修施工，设备采
购，安装调试等工作。

在人员配备方面，公司在人力管理上采取末位淘汰制，通过定期的考评，按
一定比例淘汰得分排末位的员工，形成的空缺通过招聘进行补充。这种合理的流
动和更新将有效保证公司员工素质和技能的提升，增强公司的竞争能力。

人员招聘将根据不同工种制定相应的要求，招聘渠道及信息发布包括以公司
人才库储备为主，以网上发布、报纸登载、人才市场发布、专业人士推荐等为辅。
人员将主要来源于各大专院校，通过公开考试来择优录取。

新招人员给予2--6个月的试用期。为了配合项目的开发、生产和销售计划，
公司制定了全面的培训计划，员工在上岗前必须具备足够的操作技能和业务知
识，同时在较短的时间内了解和熟悉公司的经营方向、发展规划、企业文化、各
种规章制度，并进行职业道德教育的培训，以使员工能够理解公司的经营理念、
运做模式，适应岗位工作。


1-1-382
爱迪尔招股说明书


为了保持公司的可持续发展，经营过程中还将对全体员工进行在职培训，不
断提高管理人员、技术人员、销售人员的能力，针对不同岗位的人员进行定期和
不定期的进阶培训。

8、本项目的经济效益

本项目建成后，由区域服务中心负责区域内品牌形象维护、谈判沟通、行政
事务管理、信息系统管理等后台服务支持；为加盟商加盟地点选择，店面装修、
开业培训、广告促销等提供营销支持；为加盟店供货，日常经营提供项目管理支
持，并实行“以服务为主，以监督为辅”的监督管理体系。

本项目建设的主要目标是提升和优化公司的营销管理能力，深入拓展营销网
络，宣传推广公司品牌，更好的为加盟商服务。因此，本项目建成后产生的直接
经济效益很少，但有利于巩固营销网络架构，拓展市场空间，优化并完善销售网
络布局。在开拓国内市场的同时，进一步提升爱迪尔公司品牌与企业形象，全面
提高产品的市场占有率。不断加强企业人力、产品、信息资源的整合，优化营销
网络管理模式与管理制度，从而促进公司规模的扩大和盈利能力的增强。

（二）爱迪尔珠宝生产扩建项目

1、项目投资概况

本项目由公司的控股子公司惠州爱迪尔负责实施，募集资金到位后发行人向
惠州爱迪尔增资。本项目拟建在惠州市惠阳区新圩镇长布村金玉东方珠宝首饰生
产基地，在充分利用已有厂房和宿舍的基础上，改善生产环境，为公司的产业链
的延伸提供基础。项目的主要建设内容为通过对已有物业进行装修，增加研发设
计设备的投入和生产设备的投入，招聘员工完善珠宝加工中心和设计研发中心。
本项目总投资 17,644.22 万元，其中建设投资 5,729.05 万元，流动资金 11,915.17
万元，建设周期 12 个月。

2、投资必要性分析

（1）业务规模迅速扩大急需扩大生产能力

随着加盟业务的不断推广，加盟网点的迅速增加，消费者对爱迪尔品牌关注
度不断提高，消费群体的数量也在快速增长，公司的产品市场份额不断扩大。现

1-1-383
爱迪尔招股说明书


有产能及设备已经无法有效满足市场需求，产能与销售之间的矛盾日益突出。公
司只能通过外协生产暂时性解决产能不足和设备不足的问题，影响了公司新产品
的开发和珠宝首饰类别的进一步拓展。扩大产品规模以满足市场需求、提供品牌
产品的品质是公司发展的必然选择。

（2）新工艺、新技术的研发、运用需要更新设备

随着技术的发展，一些新型现代化设备逐渐被引入珠宝首饰生产行业。比如
利用全自动三维雕刻系统替代起版环节的一些人工操作，如：铣、车、钻、雕刻、
镶钻准备、镜面加工等，新型设备的引入大大提高了加工的速度、加工的尺寸标
准以及美观度。同时，随着“炫彩”、“炫动”、“钻石砂”等一系列新技术、新工艺
的研发推广，对机器设备提出了更高的要求，公司现有的研发、生产设备已经无
法满足需要，公司急需补充先进设备。

（3）提升品牌竞争力需要进一步提升设计研发能力

据中宝协统计，珠宝原料经生产开采后，市场利润在切割抛光与设计加工流
程中的配比一般为 1：5。可见，珠宝首饰产品的设计研发阶段是整个生产成型
流程的灵魂所在。在当下珠宝首饰行业迫切寻求差异化产品的竞争环境中，企业
只有在产品的设计研发阶段上加大力度寻求突破，才能在市场上独树一帜，稳固
自身品牌地位。

以设计研发引领整个珠宝生产加工，通过对产品设计研发阶段的加大投入，
在产品研发上不断突破创新，为顾客提供创新设计的满意产品，才能形成爱迪尔
珠宝设计研发的核心竞争力，才能提供公司的品牌竞争力。因此，通过设计研发
中心的建设，进一步提升设计研发能力，是提供公司品牌竞争力的关键。

本募投项目实施后，公司将引进满足公司实际生产能力和需求的先进珠宝设
计、加工设备，包括电脑雕刻笔、微镶机、激光电焊机、自动压膜机等，改善公
司现有设计、生产条件，扩大公司的设计、生产制造能力。同时购置业内知名珠
宝首饰设计软件，改善公司设计水平和提高公司设计能力，并使设计研发和生产
制造紧密结合，缩短了从创新设计到产品的时间。通过建设自有加工生产能力，
也有利于降低生产成本，加强对工艺和品质的管理，提升产品的附加值和市场竞
争力，为推动公司持续稳健的发展提供保障。

1-1-384
爱迪尔招股说明书


3、项目建设方案

（1）投资概算

序号 项目 投资（万元） 占建设投资比例

1 建安工程费 1,247.24 21.77%
1.1 建筑工程装修 1,087.24 18.98%
1.2 消防设施费 10.00 0.17%
1.3 园区绿化费 50.00 0.87%
1.4 机房建设工程 100.00 1.75%
2 设备购置费 4,209.00 73.47%
2.1 珠宝加工设备 3,114.00 54.35%
2.2 设计研发设备 1,095.00 19.11%
3 基本预备费 272.81 4.76%
建设投资 5,729.05 100.00%

（2）设备配置

公司为了提高公司生产设备的先进性以及生产工艺的精密性，拟引进达到国
际先进水平的主要生产设备，加工制造中心引进设备如下所示：

名称 单价（万元） 数量（套/台） 金额（万元）
铂金浇铸机 56.00 2 112.00
黄金浇铸机 47.00 2 94.00
美国金科达吊机 0.20 760 152.00
测金仪 20.00 1 20.00
安井自动注蜡机 5.00 20 100.00
八轴电脑数控机床 60.00 17 1,020.00
微镶机 0.30 60 18.00
执模台 0.30 400 120.00
镶石台 0.30 200 60.00
抛光台 0.30 360 108.00
半导体打标机+360 度旋转轴 40.00 4 160.00
激光机 30.00 12 360.00
监控设备 100.00 1 100.00



1-1-385
爱迪尔招股说明书



名称 单价（万元） 数量（套/台） 金额（万元）
软件管理系统 100.00 1 100.00
硬件系统及服务器 80.00 1 80.00
抛光变频器 5.00 4 20.00
超声波清洗机 10.00 4 40.00
空调系统 120.00 1 120.00
消防系统 60.00 1 60.00
车间送风系统 70.00 1 70.00
其他低值易耗工具 200.00 1 200.00
合计 - - 3,114.00

研发中心引进设备如下所示：

名称 单价（万元） 数量（套/台） 金额（万元）
JewelCAD 软件 3.20 5 16.00
Matrix60 软件 5.00 15 75.00
DigitalWAX029 激光快速造型机 100.00 4 400.00
3DSystemsCPX3000 成型机 100.00 4 400.00
电脑 0.80 15 12.00
电脑雕刻笔 5.00 30 150.00
自动压模机 1.00 12 12.00
其他用品 30.00 1 30.00
合计 - - 1,095.00

（3）设备配比分析

在确定募集资金投资项目金额时，发行人根据当时设备情况进行了详细配比
分析。截至2011年6月30日，发行人固定资产中，设备净值62.27万元，产能18.75
万件。本次爱迪尔珠宝生产扩建项目新增设备投资4,209万元，产能84万件。以
年正常工作日250天计，发行人当时日产能750件，募投项目日产能3,360件。生
产线设备、人员配置与募投项目设备、人员配置情况按工艺流程配比分析如下：

2011 年 6 月 30 日设
流程 募投项目设备配置 说明
备配置
1、安井自动注蜡机 2 1、安井自动注蜡机 20 台 1、公司现有普通注蜡机财务核算
注蜡
台 2、定员 40 人,人平均完成 为低值易耗品，不计入固定资产；

1-1-386
爱迪尔招股说明书



2011 年 6 月 30 日设
流程 募投项目设备配置 说明
备配置
2、普通注蜡机 4 台 85 件。 2、普通注蜡机注出蜡膜有更多批
3、定员 13 人，人平 封或气泡，需要更多人员处理；
均完成 57.69 件/天。 3、通过增加全自动注蜡机减少瑕
疵品，减少蜡膜修整人员；提高
处理效果。
1、铂金浇铸机 2 台 发行人现有生产线无浇铸设备，
2、黄金浇铸机 2 台 浇铸环节全部委托加工，产量上
浇铸 委托加工
3、定员 4 人，人均完成 规模后，自行浇铸将会降低成本，
1,027.5 件/天。 因此增加浇铸设备。
1、发行人现有生产线工作台为木
制简易工作台，财务核算为低值
易耗品，不计入固定资产。募投
1、新型执模台 400 张 项目改用新型执模台，更环保又
1、工作台 80 张 2、吊机 200 台 利于金料回收，节约损耗；
2、吊机 40 套 3、激光机 4 台 2、黄金和铂金分开制作，利于回
执模 3、激光机 1 台 4、八轴电脑数控机床 9 收，所以每人配两张工作台；
4、定员 81 人，人均 台 3、激光机按正常产能增加。
完成 9.26 件/天。 5、定员 213 人，人均完成 4、募投项目对执模生产环节进行
15.77 件/天。 工艺创新，增加八轴电脑数控机
床，对戒指戒壁车花处理，经该
工艺处理后附加值可每件增加
40-50 元。
1、普通工作台 1、普通工作台 配石环节现有生产线和募投项目
配石 2、定员 5 人，人均完 2、定员 20 人，人平均完 均使用普通工作台，不计入固定
成 150 件/天。 成 168 件/天。 资产。
1、激光半导体打标机
1、半导体打标机 4 台
1台
2、激光机 5 台
打字 2、激光机 1 台
3、激光机 3 台 按产能正常增加设备。
印 3、激光机 1 台
4、定员 12 人，人均完成
4、定员 3 人，人均完
280 件/天。
成 250 件/天。
1、新型镶石台 200 张 1、募投项目增加微镶技术，因此
2、微镶机 60 台 增加微镶机 60 台，定员 60 人，
1、工作台 55 张
3、吊机 200 台 配备新型镶石台 60 张；
2、吊机 35 台
镶石 4、八轴电脑数控机床 8 2、普通镶法定员 70 人，每人配
3、定员 40 人，人均
台 备两张新型镶石台；
完成 18.75 件/天。
5、定员 130 人，人均完成 3、吊机配置保证每个工作台均
25.8 件/天 有，不共用，提高效率；
铲边 1、抛光台:90 张 1、新型抛光台 360 张。 1、吊机配置保证每个工作台均
执边 2、吊机 30 台 2、吊机 360 台。 有，不共用；

1-1-387
爱迪尔招股说明书



2011 年 6 月 30 日设
流程 募投项目设备配置 说明
备配置
抛光 3、抛光变频器 1 台 4、抛光变频器 4 台 2、抛光按不同产品类型，工艺不
3、定员 55 人，人均 3、定员 184 人，人均完成 同，部分产品需要分为粗抛和细
完成 13.63 件/天。 18.26 件/天。 抛，因此，部分工人需配备 2 张
抛光台。
普通工艺，定员 10 1、超声波清洗机 4 台
增加新型设备，提高效率，减少
清洗 人，人均完成 75 件/ 2、定员 4 人，人均完成
人员投入，并显著提高清洗效果。
天。 840 件/天。
1、空调、监控、车间送风、
公司为提供管理效率增加信息化
消防系统各一套；
其它 建设，为改善员工工作环境，加
- 2、信息化系统一套；
设备 强安保管理等增加空调、监控、
3、其他生产用低值易耗工
送风、消防等系统。
具。
注：定员为车间人数，不包括生产辅助人员。
（4）原材料供应

宝石原材料主要包括钻石、红蓝宝石和其他彩宝，发行人是上海钻石交易所
会员单位，钻石通过上海钻石交易所采购；红蓝宝石和其他彩宝使用量较少，由
市场采购。

贵金属原材料主要包括黄金、铂金，通过上海黄金交易所购买。

辅助材料可以直接从市场上采购。

（5）能源供应

给水：项目用水量不大，主要是生活用水，管网已通至项目周围界点。

供电：由市政10KV提供10KV电源进线，采用环网供电，高压电缆穿管直埋
引入。消防用电设备及电梯用电采用双回路供电，一路引自市电，二路引自应急
柴油发电机电源。应急照明采用双回路供电。

（6）项目工艺流程

本项目工艺流程主要包括注蜡、浇铸、成色检验、执模、配石、打字印、镶
石、执边／铲边、抛光、清洗、质量检验、定价，最终通过销售渠道呈现在消费
者面前，具体工艺流程见“第六节 业务与技术”之“四发行人主营业务情况”之
“（二）主要产品工艺流程图”。


1-1-388
爱迪尔招股说明书


（7）项目环保措施

项目主要的污染来源包括：①执模：产生轻微敲打声和少量贵金属粉尘；②
抛光：产生粉尘和噪声；③配套及后勤设施：生活污水、生活垃圾。

对于生产过程中的污染情况，将采取以下措施：

A、执模产生的少量贵金属粉尘：通过工作台内的抽风机、抽水机等过滤装
置进行回收。

B、抛光产生粉尘和噪声：粉尘由专用的中央吸尘器吸收，由于粉尘吸收是
在抛光机内进行，一般不会进入外面空气中。

C、生活污水、生活垃圾：生活污水引入金玉东方生态园内的污水处理站处
理实现达标排放，生活垃圾由当地环卫部门处理。

本项目在生产过程中产生的粉尘采取了回收处理，生产的污水已采用相应措
施达标排放，生活垃圾用垃圾桶分类集中，每天定期送生活垃圾站集中处理。噪
声在控制后达到相关的噪声要求。因此，项目建设对当地环境影响较小。

2011年9月，惠州市环保局出具了《关于惠州市爱迪尔珠宝首饰有限公司（扩
建项目）环境影响报告表的批复》（惠阳环建函[2011]531号），通过了本项目的环
境影响评价。

（8）项目选址

本项目由公司的控股子公司惠州爱迪尔负责实施。本项目拟选址惠州市惠阳
区新圩镇长布村——金玉东方珠宝首饰生产基地。

（9）建设工期及投资进度

整个项目建设包括项前期筹备、建设和工程验收三个阶段。前期阶段包括项
目的筹备工作；建设阶段包括设备订购、安装、调试、人员招聘及培训等工作。
具体的进度计划安排如下表：

序号 计划内容 所需时间（单位：月）

1 前期准备工作
2 工程设计


1-1-389
爱迪尔招股说明书


序号 计划内容 所需时间（单位：月）

3 场地工程、招投标（与 2 同时）
4 厂房土建工程施工、安装
5 公用工程施工、安装
6 设备购置、安装调试
7 人员招聘、培训，组建生产线
8 设备试运转、试产
9 项目验收（与 7 同时）
10 总计

（10）投资项目的效益分析

本项目建设期一年，投产第一年达产 65%，投产第二年达产 100%后，将稳
定实现年销售收入 10.50 亿元，净利润 1.04 亿元，极大地提升了公司的盈利能力，
提升公司的综合竞争力。投资利润率 75.00%，财务内部收益率 40.28%（税前）。
投资回收期，所得税前为 4.50 年，所得税后为 5.48 年。

爱迪尔珠宝生产扩建项目的建设给爱迪尔珠宝带来的经济效益不仅仅表现
在其产品的利润上，更多的效益将体现在产业园建设而使爱迪尔珠宝表现出的较
竞争对手更多的不可比性，及由此带来的业务量快速的增长上。

4、产能消化分析

基于行业特性，公司的销售增长与资金瓶颈关系密切，2008 年至 2013 年销
售货品数量的年均增长率为 28.53%，尤其于 2010 年公司增资扩股后，销售规模
大幅提升，销售收入及销售数量分别增长 71.49%和 62.03%，2011 年至 2014 年
上半年，由于受限于资金规模，公司销售收入及销售数量增长率有所放缓，但预
计公司募集资金到位后，将能保持高速增长。按照发行人惠州爱迪尔募投项目建
设期一年，投产第一年达产 65%，投产第二年达产 100%进度测算，以 2014 年
（T 年）项目开始建设测算，预计 T+1 年为项目投产第一年，T+2 年项目完全达
产，同时按销售数量年度增长 28.53%估计，发行人未来产能与销售数量匹配情
况如下表：

项目 T年 T+1 年度 T+2 年度



1-1-390
爱迪尔招股说明书



产能（万件） 23 77.6

销量（万件） 66.10 84.96 109.20

销量与产能数量比率 287.40% 109.48% 102.05%

发行人 3 年后市场销售规模将达到 109.20 万件，完全可消化募投项目达产
后带来的产能扩张。

本次募集资金投向包括爱迪尔珠宝营销服务中心建设项目、爱迪尔珠宝生产
扩建项目以及补充与主业相关的运营资金项目，与发行人现有生产经营规模、财
务状况、技术水平和管理能力相适应。

1、公司生产经营规模

2013 年发行人产能 23 万件，产量 28.05 万件，销量 51.43 万件。截至 2014
年 6 月 30 日，公司已拥有加盟店 360 家，覆盖全国 28 个省（自治区、直辖市）
的 263 个城市的营销网络。公司目前产能已无法满足加盟商和经销商日益增长的
采购需求。

2、财务状况

截至 2014 年 6 月 30 日，公司资产总额 73,356.80 万元，2014 年上半年营业
收入为 42,807.73 万元，营业利润 5,419.28 万元，净利润 4,008.43 万元。本次募
投项目实施后，公司预计新增资产 35,999.62 万元，新增营业收入 105,000 万元，
新增营业利润 13,531.5 万元，新增净利润 10,148.63 万元。

3、技术水平

钻石首饰行业的技术水平主要体现在工艺技术能力和款式设计能力两方面。
对募投项目而言，技术水平主要体现在工艺技术能力。

爱迪尔珠宝生产扩建项目实施后，整体工艺流程并未变化，但自动化生产能
力大为提高，将引进先进珠宝设计、加工设备，包括自动注蜡机、电脑雕刻笔、
微镶机、激光电焊机、自动压膜机等，上述设备部分发行人已经开始使用。

4、管理能力

公司在多年运营过程中，公司积累了丰富的品牌加盟店管理经验和工厂管理


1-1-391
爱迪尔招股说明书


能力，逐渐形成一整套从加盟申请到经营管理支持再到退出制度的完善的标准化
加盟体系，目前形成了具有鲜明特色的企业发展战略，培养出与企业共同成长，
具有开放心态的中青年管理团队，公司现有经营有序进行。

保荐机构经核查后认为：报告期内，公司产品销售数量增长迅速，募投项目
未来产能消化具有保障；募投项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术
水平和管理能力相适应。

发行人律师经核查后认为：公司产品销售数量增长迅速，募投项目未来产能
消化具有保障；募投项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管
理能力相适应。

（三）补充与主业相关的营运资金

本公司拟投入 8,000 万元用于补充公司日常营运资金，以保证公司产能扩大
后的生产所需资金，进一步确保公司财务稳定，提高市场竞争能力。

1、补充营运资金的必要性

（1）公司经营模式的需要

发行人是集珠宝首饰产品设计生产加工、品牌连锁为一体的珠宝企业，采用
加盟商加盟销售和非加盟商经销销售相结合的业务模式，开展“IDEAL”品牌珠宝
首饰的设计、生产与销售。主要原材料为钻石、黄金、铂金和钯金等，原材料占
生产成本比重较高。报告期内，公司原材料及外购半成品占营业成本均在 94%
以上。

从原材料采购结算上分析，一方面由国内政策法规规定所致，公司经营所需
黄金、铂金与钯金主要通过金交所采购，采购结算以现款现货为主；另一方面钻
石行业具有明显的国际性交易特点，一般信用期较短或要求现款交易的行业惯
例，钻石采购资金占用较高。

从库存储备上分析，一方面由于钻石资源本身的稀缺性，尤其是性价比高的
钻石，公司在经过前期考察，一旦确定了采购标的后，一般会采取批量大额采购
策略进行采购；另一方面公司库存商品主要原料为宝石和贵金属，单位价值较高，
而珠宝玉石首饰行业产品具有款式多样化和单位价值较高的特点，库存储备需求


1-1-392
爱迪尔招股说明书



较高，同时为进一步服务下游客户，公司相应增加了各类货品款式、数量的储备，
缩短客户提货时间。综上，公司存货储备较高，资金沉淀较长。

从销售结算上分析，发行人以加盟销售为主，经销销售、自营为辅。在加盟
和经销的销售模式下，考虑到公司大部分客户具有信誉较好、实力较强的特点，
公司一般给予这些客户 2-3 个月信用期。

（2）改善公司财务状况的需要

① 资产的高度流动性

公司流动资产比例较高，报告期内均在 90%以上；固定资产等非流动资产比
例较低，具体如下表所示：

单位：万元

2014 年 6 月 30 日 2013 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 69,514.60 94.76% 63,577.47 94.28%
非流动资产 3,842.20 5.24% 3,857.92 5.72%
其中：固定资产 3,105.16 4.23% 3,169.46 4.70%
资产总计 73,356.80 100.00% 67,435.38 100.00%
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日
项目
金额 比例 金额 比例
流动资产 49,835.64 92.47% 42,628.65 91.63%
非流动资产 4,060.23 7.53% 3,892.25 8.37%
其中：固定资产 3,151.50 5.85% 3,168.59 6.81%
资产总计 53,895.87 100.00% 46,520.91 100.00%

公司营业收入增长一般需要配备较高的流动资产，2011 年至 2013 年期末流
动资产占当期营业收入的比重很高，分别达到 70.51%、68.48%和 79.57%，具体
如下表所示：

单位：万元

项目 2013 年 2012 年 2011 年
营业收入 79,896.43 72,772.31 60,461.53
项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日


1-1-393
爱迪尔招股说明书



流动资产 63,577.47 49,835.64 42,628.65
占比 79.57% 68.48% 70.51%


②存货占净资产比重较大

报告期内公司存货情况如下表所示：

单位：万元

项目 2014.6.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31
存货 29,514.02 25,539.10 19,944.70 17,147.64
净资产 48,956.52 44,948.09 35,850.06 28,514.70
占比 60.29% 56.82% 55.63% 60.14%

报告期内，公司存货占净资产的比例较大，维持在 55%以上。存货余额较大，
意味着将占用公司较多流动资金，从而给公司带来较大资金压力，影响了公司销
售规模的进一步提高。

③ 银行贷款等间接融资空间较小

公司非流动资产占比较低，可供抵押资产较少，截至 2014 年 6 月 30 日，公
司拥有三宗土地，房屋建筑物 3 处，其中两宗土地及两处房屋均已抵押。目前公
司银行贷款主要系关联方向其提供担保所实现的。

（3）公司经营规模扩张需要合理规模的流动资金支持

随着公司产能的进一步扩大，主营业务规模将快速发展，公司需要较大的营
运资金支持生产周转与营销服务。为测算所需营运资金金额，在历史财务数据的
基础上，结合公司实际情况，我们做出以下假设：

① 营运资金结余金额及营运资金周转率假设

按照扣除交易性金融资产，短期借款及长期借款余额保持不变之后的口径计
算，公司 2011、2012、2013 年平均营运资金[（年初营运资金+年末营运资金）
/2]分别为 23,579.76 万元、28,206.14 万元和 36,429.79 万元，当年营业收入分别
为 60,461.53 万元、72,772.31 万元和 79,896.43 万元，三年营运资金周转率平均
为 2.45（等于每年营运资金周转率的均值），因此假设在公司经营模式没有重大
变化、没有股东注资或新增银行借款等新资金注入的情况下平均营运资金周转率
为 2.45 次/年。

1-1-394
爱迪尔招股说明书



② 营业收入增长假设

根据爱迪尔珠宝生产扩建项目的可行性研究报告，在募集资金到位的情况
下，该项目需 3 年才能达到稳定期，预计在 2016 年能产生的收入约 10.50 亿元。
根据上述假设，尽管用最为保守的假设方式，假设扣除扩建项目外，公司原有业
务 未 能 实 现 增 长 ， 预 计 2016 年 收 入 合 计 约 为 184,896.43 万 元 =
（79,896.43+105,000.00）万元，按照营运资金周转率 2.45 次/年测算，则公司 2016
年时平均营运资金余额需求为 75,628.98 万元，以公司 2013 年营运资余额平均数
约为 36,429.79 万元计算，2016 年公司尚存 39,149.98 万元的资金缺口，其中 8,000
万元拟由公司通过本次募集资金补充，其余部分则通过公司自身累积资金、银行
贷款等方式进行补充。

从上述营运资金需求量的测算过程看，发行人未来营运资金的需求与发行人
营业收入的增长速度密切相关，营业收入增长速度越快，公司对营运资金的需求
量越大。

2、补充营运资金的管理

为加强对于本次补充公司营运资金的管理，公司将采取以下措施：

（1）设立专户管理：公司将严格按照深交所有关募集资金管理的相关规定，
将该部分资金存储在董事会决定的专门账户。

（2）严格用于公司主营业务：公司将紧紧围绕主营业务进行资金安排，对
于签订的大额销售合同，提前做好资金计划，提高资金使用效率，实现效益最大
化。

（3）建立科学的预算体系：建立包括销售预算、采购预算、投资预算、人
工预算、费用预算等体系，针对资金链条反应的各种异常信息，及时采取措施，
防范风险，提高应对能力。

（4）加强应收及预付款管理：完善相应的应收账款、预付货款控制制度，
加强对应收账款的收款力度，建立收款预警和报警机制，提高企业资金使用效率。

3、资金使用计划

本募集资金项目将主要用于补充公司营运资金。



1-1-395
爱迪尔招股说明书



4、经济效益分析
公司面临较大的流动资金压力，通过本次募集资金补充营运资金缺口，将有
利于增强公司的营运能力和市场竞争能力，有利于公司正在履行项目和即将履行
项目的顺利实施，有利于提高公司营业收入和利润水平，维持公司快速发展的良
好趋势。


四、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响

（一）对发行人净资产收益率的影响

募集资金到位后，公司的货币资金和股东权益将大幅增加，净资产总额与每
股净资产都将大幅提高。公司资产负债率将比发行前有较大降低，长、短期偿债
能力和抗风险能力都将大幅提高。由于发行后公司净资产将大幅增加，而投资项
目建设期内不能立即产生效益，因此公司净资产收益率在短期内将会有所下降。
但募集资金投资项目具有良好的盈利前景；珠宝设计加工研发中心项目的研发中
心将是对公司未来持续发展的有力技术支持，同时加工中心提升公司产品自制
率，改善公司盈利能力，具有良好的投资回报率；营销服务中心建设项目能有力
支持公司业务扩张，提升公司产品辐射力度和营销力度，使公司对市场决策做出
迅速的反应，扩大公司的品牌影响力。因此随着募集资金项目的建成并逐步达产，
公司盈利能力将不断增强，净资产收益率也会不断提高。

（二）对发行人经营规模和盈利能力的影响

本次募集资金投资项目实施后，将对公司未来的经营发展起到以下重要作
用：1、使公司进一步完善自身的产业链，提升产品层次和市场竞争力；2、使公
司建立完善的珠宝首饰产品的研发和生产能力，进一步增强对产业链的掌控，加
快产品开发进度，并建立起成本优势；3、使公司建立起完善的营销及服务网络，
有助于提升公司的品牌形象和提高公司的市场占有率；4、充裕的资金能帮助公
司迅速拓展市场、提高公司产品形象和层次。

因此，募集资金的运用将促进公司营业收入的大幅增加和盈利能力的迅速增
强，有利于提升公司品牌知名度、强化公司产品研发设计竞争能力、提高产品市
场占有率。

1-1-396
爱迪尔招股说明书


（三）增加折旧与摊销对公司盈利的影响

爱迪尔珠宝生产扩建项目在完全达产后将产生毛利为 13,684.84 万元，新增
折旧和摊销 531.80 万元，对项目净利润的影响较小；营销服务中心建设项目主
要为公司的营销管理和网络建设项目，该项目在投入后的年均折旧和摊销为
431.04 万元。

公司经营的自然增长以及募集资金投资项目所带来的收入、盈利增长，能够
消化新增固定资产折旧和研发设计支出摊销对公司经营业绩的影响，从而确保公
司盈利水平的稳定增长。




1-1-397
爱迪尔招股说明书



第十四节股利分配政策

一、股利分配的一般政策

公司在股利分配方面实行同股同权，同股同利的原则，具体分配比例由公司
董事会视公司发展情况提出方案，经股东大会决议后执行。除分配年度股利外，
经股东大会决议公司还可分配中期股利。公司可以采取现金或者股票方式分配股
利。在分配股利时，公司按照有关法律法规，代扣股东股利的应纳税金。根据公
司章程的规定，公司税后利润的分配顺序为：

（一）弥补以前年度的亏损；

（二）提取法定公积金10%；

（三）提取任意公积金；

（四）支付股东股利。

公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上时，可以不再提
取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决议。公司不在弥补公
司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。公司股东大会对利润分配方案做
出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发
事项。

二、发行人报告期内的股利分配情况

考虑到公司生产经营及项目投资的资金需求较大，为进一步壮大公司实力，
促进公司发展，公司报告期未进行分红派息。

三、发行前滚存利润共享安排

根据公司2011年9月8日召开的2011年第二次临时股东大会决议，若公司本次
公开发行股票并上市成功，则首次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新
老股东依其所持股份比例共同享有。




1-1-398
爱迪尔招股说明书


四、上市后的利润分配政策及分红回报规划

（一）利润分配的形式、股利分配的期间间隔

1、利润分配形式

公司采取现金或股票方式，或者现金与股票相结合的方式分配股利。

2、股利分配的期间间隔

公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可根据实际盈利情况进行中期
现金分红。

（二）发放股票股利的具体条件

根据公司经营情况，公司董事会认为公司具有成长性、每股净资产的摊薄等
真实合理因素的条件下，可以采用股票股利方式进行利润分配。

（三）现金分红的具体条件，各期现金分红最低金额或比例

公司以现金方式分配股利的具体条件为：（1）公司当年盈利、累计未分配利
润为正值； 2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外），
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投资或收购资产
累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过人民币 5,000 万
元。

在符合上述现金分红的条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当
年实现的可分配利润的 15%。

（四）未来 3 年具体股利分配计划

公司发行上市后三年利润分红具体计划：公司在足额提取法定公积金以后，
每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可供分配利润的 15%。公司在确保足
额分配现金股利的前提下，可以另行以股票方式分配利润或以公积金转增股本。
每个会计年度结束后，公司董事会提出分红议案，并提交股东大会审议表决，公
司应接受所有股东（特别是公众投资者）、独立董事、监事对公司利润分配的建
议和监督。

1-1-399
爱迪尔招股说明书


（五）公司章程中关于股利分配政策的决策程序、具体内容的约定

2012年3月22日，公司召开临时股东大会，决议通过《关于修订〈深圳市爱
迪尔珠宝股份有限公司章程（草案）〉部分条款的议案》，《关于公司未来三年
股东分红回报规划的议案》。2014年2月12日，公司临时股东大会通过《关于修
订〈深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司章程（草案）〉部分条款的议案》。

《公司章程（草案）》第 150 条规定：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司
法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公
积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先
用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配。但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

《公司章程（草案）》第 151 条规定：

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的 25%。《公司章程（草案）》第 152 条规定：

“公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。
在满足公司正常生产经营所需资金的前提下，公司实行积极、持续、稳定的利润
分配政策，可以采取现金或者股票或者现金与股票相结合的方式或者法律、法规
允许的其他方式分配股利。公司实施利润分配办法，应当遵循以下规定：


1-1-400
爱迪尔招股说明书


（一）在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利
润分配。

公司以现金方式分配股利的具体条件为：（1）公司当年盈利、累计未分配利
润为正值； 2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目除外），
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投资或收购资产
累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过人民币 5,000 万
元。

（二）在符合上述现金分红的条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不
低于当年实现的可分配利润的 15%。但在公司具有成长性、每股净资产的摊薄等
真实合理因素的条件下，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

（三）公司原则上每年进行一次年度利润分配，公司可以根据公司盈利及资
金需求等情况进行中期利润分配。

（四）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化
的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利
润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展
阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出
安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

（五）公司利润分配预案由董事会结合公司章程的规定、公司盈利及资金需
求等情况制定。公司监事会应对利润分配预案进行审议并出具书面意见；独立董
事应当就利润分配预案发表明确的独立意见。

独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

董事会审议通过利润分配预案后，应将预案提交股东大会审议决定。




1-1-401
爱迪尔招股说明书


股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特
别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
股东关心的问题；在审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式进行
表决；监事会应对董事会制定公司利润分配方案的情况及决策程序进行监督。

（六）如公司符合现金分红条件但不提出现金分红方案，或公司拟分配的现
金利润总额低于当年实现的可分配利润的 15%，公司董事会应就具体原因、留存
未分配利润的确切用途以及收益情况进行专项说明，独立董事应当对此发表独立
意见，监事会应当审核并对此发表意见，并在公司指定媒体上予以披露。

（七）股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。

（八）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分
配政策（包括现金分红政策）的，调整后的利润分配政策（包括现金分红政策）
不得违反相关法律法规、规范性文件和本章程的有关规定；公司调整利润分配政
策（包括现金分红政策）应由董事会详细论证调整理由并形成书面论证报告，独
立董事和监事会应当发表明确意见。公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）
的议案经董事会审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所
持表决权的三分之二以上通过。股东大会审议调整利润分配政策（包括现金分红
政策）有关事项时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。

（九）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，
并说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否
明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否履职尽责并发挥了
应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益
是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更
的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。”

保荐机构经核查后认为：公司分红回报规划着眼于长远和可持续发展，在综
合分析了公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本和外部融资环境等
因素，充分考虑了公司目前及未来的盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、
项目投资资金需求、本次发行融资、银行信贷及债权融资环境等情况的基础上，

1-1-402
爱迪尔招股说明书


实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定
性，有利于保护投资者的合法权益；《公司章程（草案）》及招股说明书对利润
分配事项的规定和信息披露符合《公司法》和《公司章程（草案）》等法律、法
规、规范性文件的规定。




1-1-403
爱迪尔招股说明书



第十五节其他重要事项

一、信息披露制度与投资者关系管理

为规范公司信息披露工作，保护投资者的合法权益，发行人根据《公司法》、
《证券法》等法律、法规及部门规章，制定了《深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司
信息披露管理办法》。公司上市后，将按照公正、公开、公平的原则履行信息披
露义务，真实、准确、完整、及时地报送和披露信息。

公司证券部负责公司信息披露和投资者服务工作。

董事会秘书：朱新武

证券部电话：0755-25798819 传真：0755-25798819

二、重要合同

截至本招股说明书签署日，发行人及控股子公司正在履行或即将履行的重要
合同（标的金额在200万元以上或者虽未达到前述标准但对公司生产经营活动、
未来发展或财务状况具有重要影响的合同）如下：

（一）采购合同

序
合同销方 合同购方 合同主要内容 合同签订时间
号
上海铭雅珠宝有限 发行人向其采购成品钻
1 发行人 2014 年 7 月 10 日
公司 5,006,647.00 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
2 发行人 2014 年 7 月 25 日
有限公司 3,268,354.78 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
3 发行人 2014 年 7 月 24 日
有限公司 3,625,897.51 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
4 发行人 2014 年 7 月 17 日
有限公司 4,833,702.32 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
5 发行人 2014 年 7 月 18 日
有限公司 5,602,535.75 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
6 发行人 2014 年 7 月 19 日
有限公司 5,585,961.52 元。
桑尼钻石（上海） 发行人向其采购成品钻
7 发行人 2014 年 7 月 2 日
有限公司 2,035,588.55 元。

1-1-404
爱迪尔招股说明书


（二）销售合同

序
合同销方 合同购方 合同主要内容 合同签订时间
号
成都蜀茂钻石有限公 发行人向其销售镶嵌饰品 2013 年 12 月 16
1 发行人
司 5,660,229.00 元。 日
成都市海比利思珠宝 发行人向其销售镶嵌饰品 2014 年 1 月 23
2 发行人
有限责任公司 2,401,252.00 元。 日
成都蜀茂钻石有限公 发行人向其销售镶嵌饰品 2013 年 12 月 16
3 发行人
司 3,675,613.00 元。 日
陕西咸旸金行有限公 发行人向其销售镶嵌饰品 2， 2014 年 2 月 19
4 发行人
司 623,443.00 元。 日

（三）借款合同

金额
序 合同签 借款
借款人 贷款人 合同编号 （万
号 订时间 期限
元）
平银深水贝贷字
平安银行深圳 2014 年 3 月
1 发行人 20140317 第 001 1,000 12 个月
水贝珠宝支行 17 日
号
平银深水贝贷字
平安银行深圳 2014 年 2 月
2 发行人 20140213 第 001 1,000 12 个月
水贝珠宝支行 13 日
号
平银深水贝贷字
平安银行深圳 2014 年 2 月
3 发行人 20140224 第 001 1,000 12 个月
水贝珠宝支行 24 日
号
浦发银行深圳 2014 年 3 月 4
4 发行人 79172014280174 4,500 8 个月
分行 日
中国银行深圳 2014 年 3 月 2014 圳中银东借
5 发行人 1,000 12 个月
东门支行 19 日 字第 0000164 号
中国银行深圳 2014 年 7 月 2 2014 圳中银东借
6 发行人 2,000 12 个月
东门支行 日 字第 000218 号
中国民生银行 2014 年 7 月 2014 年深黄金珠
7 发行人 2,700 12 个月
深圳分行 18 日 宝综贷字 011 号
招商银行深圳 2014 年 8 月 2014 年罗字第
8 发行人 2,000 12 个月
罗湖支行 12 日 1014502049 号
招商银行深圳 2014 年 8 月 2014 年罗字第
9 发行人 1,000 12 个月
罗湖支行 13 日 1014502050 号
招商银行深圳 2014 年 8 月 2014 年罗字第
10 发行人 1,000 12 个月
罗湖支行 25 日 1014502054 号
11 发行人 中国民生银行 2014 年 8 月 2014 年深黄金珠 2,800 12 个月


1-1-405
爱迪尔招股说明书



金额
序 合同签 借款
借款人 贷款人 合同编号 （万
号 订时间 期限
元）
深圳分行 14 日 宝贷字 012 号

（四）抵押合同

最高债
序 抵押 合同签订 抵押
合同编号 抵押权人 权额
号 人 时间 财产范围
（万元）
粤房地权证惠州字第
2014 圳中银东最 惠州
中国银行深 2014 年 3 1110030480 号；惠阳
1 高 抵 字 第 爱迪 5,000
圳东门支行 月 19 日 国 用 （ 2010 ） 第
0000164 号 尔
0500035 号
包含但不限于黄金、
2014 年深黄金珠 发行 中国民生银 2014 年 7 铂金、K 金、钻石等
2 5,500
宝综额字 023 号 人 行深圳分行 月 17 日 原材料和展厅镶嵌产
成品
粤房地权证惠州字第
惠州
2014 年 罗 字 第 招商银行深 2014 年 6 1110030812 号；惠阳
3 爱迪 5,000
0014502022 号 圳罗湖支行 月 25 日 国 用 （ 2010 ） 第
尔
0500062 号

（五）质押合同

最高债
序 出质 合同签订时 质押
合同编号 质权人 权额
号 人 间 财产范围
（万元）
浦发银行
发行 浦发银行深 2014 年 3 月 深圳分行
1 ZZ7917201400000012 4,500
人 圳分行 4日 1,500 万存
单
人民币保
2014 年 罗 字 第 发行 招商银行深 2014 年 8 月
2 证金 1,030 1,000
1014502054 人 圳罗湖支行 25 日
万元

（六）综合授信合同

序 合同签订 金额
受信人 授信人 合同编号 授信期限
号 日期 （万元）
兴银深罗授信字 2012 年 10 月 17
兴业银行深圳 2012 年 9
1 发行人 （2012）第 0084 3,750 日至 2013 年 10
罗湖支行 月 19 日
号 月 17 日


1-1-406
爱迪尔招股说明书



序 合同签订 金额
受信人 授信人 合同编号 授信期限
号 日期 （万元）
2013 年 深 黄 金 2013 年 5 月 30
中国民生银行 2013 年 5
2 发行人 珠宝综额字 015 4,800 日至 2014 年 5 月
深圳分行 月 30 日
号 30 日
平银深水贝综字
平安银行深圳 2014 年 2
3 发行人 20140213 第 001 3,000 12 个月
水贝珠宝支行 月 13 日
号
2013 年 5 月 13
浦发银行深圳 BC20130514000 2014 年 3
4 发行人 4,500 日至 2014 年 5 月
分行 00519 月3日
13 日
2014 圳 中 银 东
中国银行深圳 2014 年 3
5 发行人 额 协 字 第 5,000 12 个月
东门支行 月 19 日
0000164 号
2014 年 深 黄 金
中国民生银行 2014 年 7
6 发行人 珠宝综额字 023 5,500 12 个月
深圳分行 月 15 日
号
招商银行深圳 2014 年 罗 字 第 2014 年 6
7 发行人 5,000 12 个月
罗湖支行 0014502022 号 月 25 日

（七）技术许可合同

2012 年 1 月 1 日，发行人与日本企业 Crossfor.,Ltd（株式会社库洛斯夫）签
署许可协议，库洛斯夫许可发行人在中国大陆境内非独占性使用一种款式的“随
身饰物”制造技术，并销售相应产品，技术许可期限为两年，两年期满前三个月
任何一方若未提出终止协议，则协议期限再自动顺延两年；技术许可费为该款式
产品净销售额的 4.5%。库洛斯夫已将该种款式“随身饰物”向世界知识产权组织
国际局申请发明专利保护，并已在中国大陆境内提出发明专利申请，优先权日为
2010 年 12 月 20 日。

2014 年 1 月 1 日，原协议到期后，合同双方重新签署了许可协议，库洛斯
夫非独占性许可发行人在中国大陆境内生产、出售前述技术产品，该技术产品配
件由库洛斯夫提供，专利费（技术许可费）包含在配件的价格之中，协议有效期
一年，如果在 2014 年 9 月 30 日之前没有提出任何异议，协议将自动延期到 2015
年 12 月 31 日。




1-1-407
爱迪尔招股说明书


（八）租赁合同

截至本招股说明书签署日，公司签订的租赁合同如下所示：

租赁面积
租赁费用 备案
出租方 房屋位置 租赁期限 （平方 备注
（元/月） 情况
米）
深圳市 2007 年 3 月 租金每五
深圳市罗湖区东晓
众恒投 31 日起至 已备 年递增一
路 1005 号北楼三 1,402.84 65,933.48
资有限 2022 年 3 月 案 次，增幅为
层房产
公司 31 日止 5%， 以递
深圳市 2007 年 12 增前一年
深圳市罗湖区东晓
众恒投 月 15 日起 已备 度的租金
路 1005 号北楼二 3,439.56 161,659.32
资有限 至 2022 年 3 案 为基础计
楼房产
公司 月 31 日止 算
深圳市
深圳市罗湖区布心
能友物 2012 年 2 月
路 2039 号一栋综 已备
业管理 1 日至 2017 640.00 28,800 -
合 楼 之 四 楼 案
有限公 年 1 月 31 日
（401-421）
司
发行人目前
深圳市 2012 年 7 月 1
罗湖区东晓路 仍继续租用
众恒投 日起至 2014 已备
1005 号南 楼一层 40.00 2,500.00 该物业，合
资有限 年 6 月 30 日 案
A43 号 同续签手续
公司 止
正在办理。
福建龙岩市新罗区 自 2012 年 1
魏瑞健、
中城中山路一期 月 1 日至 已备
卢丽华、 297.00 19,305.00 -
A2 幢 2 层 A、B、 2015 年 12 案
龚玲华
C1 号店 月 31 日
龙岩市新罗区西城 自 2012 年
龙岩中 面积以平
区莲新九一南路中 12 月 1 日至 已备
元大酒 面图红线 25,000.00 -
元大酒店（体育大 2017 年 11 案
店 确认为准
厦）一楼西侧 月 30 日

（九）保荐协议与承销协议

2011年9月8日，发行人与保荐机构（主承销商）海通证券股份有限公司签署
了关于本次发行上市的《保荐协议》和《承销协议》，双方对本次发行的保荐和
承销事宜进行了详细约定。




1-1-408
爱迪尔招股说明书


三、发行人对外担保的有关情况

截至本招股说明书签署日，发行人除为自身的银行借款进行担保外，不存在
其他对外担保的情况。

四、重大诉讼或仲裁事项

1、截至本招股说明书签署日，发行人不存在对财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

2、截至本招股说明书签署日，发行人控股股东、实际控制人、发行人控股
子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未出现作为一方当事
人的重大诉讼或仲裁事项。

3、截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事及高级管理人员及核心技
术人员均未涉及刑事诉讼事项。




1-1-409
爱迪尔招股说明书



第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构
声明
发行人全体董事、监事和高级管理人员声明

发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

发行人全体董事签字



苏日明 朱新武 苏永明 苏啟皓 苗志国



李城峰 金燕 樊行健 毕立君 李天明



华桂宏



发行人全体监事签字：



苏江洪 郑恒毅 刘丽



发行人全体高级管理人员签字：



苗志国 苏永明 苏啟皓 李城峰 朱新武


深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司

年 月 日




1-1-410
爱迪尔招股说明书




保荐人（主承销商）声明


公司已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。




项目协办人签名：


徐飞




保荐代表人签名：


廖卫江 王璟



保荐机构（主承销商）
法定代表人：


王开国




保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司


年 月 日




1-1-411
爱迪尔招股说明书


发行人律师声明


本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招
股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股
说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。




律师事务所负责人：




王玲



经办律师：




潘渝嘉 林青松




北京市金杜律师事务所


年月日




1-1-412
爱迪尔招股说明书


会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘
要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细
表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的
审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。



会计师事务所负责人：




朱建弟



签字注册会计师：




廖家河 徐士宝




立信会计师事务所（特殊普通合伙）



年月日




1-1-413
爱迪尔招股说明书


验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其
摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在
招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上
述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整
性承担相应的法律责任。




会计师事务所负责人：




朱建弟



签字注册会计师：




廖家河 徐士宝




立信会计师事务所（特殊普通合伙）



年月日




1-1-414
爱迪尔招股说明书



资产评估机构声明（一）

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。



经办注册资产评估师签名：




周洪波 叶建洲




单位负责人签名:




闫全山




北京北方亚事资产评估有限责任公司


年月日




1-1-415
爱迪尔招股说明书




1-1-416
爱迪尔招股说明书



资产评估机构声明（二）

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书
及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估
师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招
股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性和完整性承担相应的法律责任。



经办注册资产评估师签名：




任宁生 刘结文


经办珠宝玉石质量检验室签名：




李奇




评估机构负责人签名:




郭涛




中恒誉资产评估有限公司


年月日




1-1-417
爱迪尔招股说明书




第十七节备查文件

一、备查文件内容

以下文件是与本次公开发行有关的所有正式法律文件，除在指定网站（巨潮
资讯网http://www.cninfo.com.cn）上披露外，并存放在发行人和保荐人（主承销
商）的办公地点，以备投资者查阅：

（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅地点和时间

（一）深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司证券部

地址： 深圳市罗湖区东晓路1005号北楼二、三楼

联系人： 朱新武

电话： 0755-25798819

查阅时间： 工作日上午9：00—12：00，下午2：00—5：30

（二）海通证券股份有限公司投资银行部

地址： 深圳市红岭中路2068号中深国际大厦16楼

联系人： 曹亮

电话： 0755-25869000

查阅时间： 工作日上午8：30—11：30，下午1：30—4：30


1-1-418