西陇化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（XILONG CHEMICAL CO.,LTD.）
（住所：汕头市潮汕路西陇中街 1-3号）
保荐人（主承销商）：
（住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45楼）
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
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释义
本招股说明书（摘要）中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、一般简称
本公司、公司、股份公司、发行人、西陇化工指西陇化工股份有限公司
西陇有限指广东西陇化工有限公司，本公司前身
深圳恒汇鑫指深圳市恒汇鑫投资发展有限公司，本公司之股东
名远投资指汕头市名远投资有限公司，本公司之股东
深港优势指深圳市深港优势创业投资合伙企业（有限合伙），本公司之股东
深港产学研指深圳市深港产学研创业投资有限公司，本公司之原股东
深圳年利达指深圳市年利达创业投资有限公司，本公司之股东
迅飓投资指广州迅飓投资有限公司，本公司之股东
汕头西陇指汕头市西陇化工厂有限公司，本公司之全资子公司
北京西陇指北京西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
上海西陇指上海西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
湖北西陇指湖北西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
四川西陇指四川西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
南宁西陇指南宁市西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州西陇指广州市西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州试剂指广州市西陇化学试剂有限公司，原本公司之全资子公司，被广州西陇吸收合并后于 2007年 12月注销
广东声望指广东声望化工有限公司，原本公司之全资子公司，被广州西陇吸收合并后于 2007年 12月注销
厦门西陇指厦门西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
福州西陇指福州西陇化学试剂有限公司，原本公司之全资子公司，被厦门西陇吸收合并后于 2009年 11月注销
佛山西陇指佛山西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州精细指广州西陇精细化工技术有限公司，本公司之控股子公司
汕头鸿展指汕头市金平区鸿展新技术有限公司，本公司实际控制人控制的企业
汕头三伟指汕头市金平区三伟有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本公司实际控制人控制的企业
广州声望指广州市声望精细化工有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本公司实际控制人控制的企业，已于 2008年 11月注销
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东莞鸿淼指东莞市鸿淼化工有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本公司实际控制人控制的企业，已于 2008年 12月注销
氨基酸公司指汕头市紫光古汉氨基酸有限公司，本公司实际控制人控制的企业
紫光古汉指清华紫光古汉生物制药股份有限公司，汕头市紫光古汉氨基酸有限公司之原股东
公司章程指《西陇化工股份有限公司章程》
公司章程（草案）指《西陇化工股份有限公司章程（草案）》
发起人指黄伟波等 5名自然人股东和深圳恒汇鑫等 5家法人股东
股东、股东大会指西陇化工股份有限公司股东、股东大会
董事、董事会指西陇化工股份有限公司董事、董事会
监事、监事会指西陇化工股份有限公司监事、监事会
社会公众股、A股指本公司本次公开发行的每股面值为 1.00元的人民币普通股
本次发行指本公司本次向社会公众公开发行 5,000 万股人民币普通股的行为
上市指本次发行股票在证券交易所上市挂牌交易的行为
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
深交所指深圳证券交易所
发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部指中华人民共和国财政部
科技部指中华人民共和国科学技术部
保荐人、保荐机构、主承销商指招商证券股份有限公司
公司律师、发行人律师指北京市金杜律师事务所
申报会计师、深圳鹏城指深圳市鹏城会计师事务所有限公司
公司法指《中华人民共和国公司法》（2005年修订）
证券法指《中华人民共和国证券法》（2005年修订）
报告期、最近三年指 2008、2009、2010年度
元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元
二、专业术语
化学试剂指
化学试剂属于专用化学品，它源于教学、科学研究、分析测试对高纯度化学品的要求，目前已成为工业生产所需要的高纯度的功能材料和原料的纯净精细化学品。
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通用化学试剂指
最常用、应用范围最广的基本化学试剂，它是科研、教学、分析检测、工业生产中进行化学实验、材料分析及其它专用化学品和精细化工合成所必需的化学品。通用化学试剂一般可分为无机液体试剂、有机液体试剂、无机固体试剂、有机固体试剂等。
PCB用化学试剂指
印刷线路板（printed circuit board，简称 PCB）制造过程中所用到的化学试剂，主要分为线路成像用光致抗蚀剂和网印油墨、镀覆工艺用化学品及用于显影、蚀刻、黑化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺用化学品。
超净高纯化学试剂指
超净高纯化学试剂是指主体成分纯度大于 99.99%，杂质离
子，尤其是杂质阴阳离子和微粒数符合严格要求的化学试剂。超净高纯试剂在国外又称之为湿化学品或工艺化学品，主要用于大规模集成电路和超大规模集成电路，以及高能电池电解液、太阳能电池、电子元器件、高端通用芯片、分立器、平板显示器、光电玻璃等制造领域。
无机试剂指
无机化学品是指不含碳原子的化学品；无机试剂是化学试剂中按照化学品化学类属而分的一个通俗的称谓，即化学品类属是无机化学品的化学试剂。
有机试剂指
有机化学品是指含碳原子的化学品；有机试剂是化学试剂中按照化学品化学类属而分的一个通俗的称谓，即化学品类属是有机化学品的化学试剂。
色谱试剂指
用于色谱分析、色谱分离、色谱制备的化学试剂。色谱试剂根据用途的不同，分为色谱标准物、色谱固定相、色谱固定液、色谱担体、高压液相色谱淋洗剂、离子标准液、离子对试剂。
易制毒化学品指
国家规定管制的可用于制造毒品的前体、原料和化学助剂等物质。目前我国列管了三类 24 个品种，第一类主要是用于制造毒品的原料，第二类、第三类是可以用于制造毒品的辅助配剂。
食品添加剂指为改善食品品质和色、香、味以及为防腐、保鲜和加工工艺的需要而加入食品的人工合成或者天然物质。
原料药指用于生产各类制剂的原料药物，是制剂中的有效成份。
化工原料指
在国民经济中成熟应用的基础化学品，主要分为无机化工原料和有机化工原料，无机化工原料主要可分为无机酸、无机碱、无机盐、氧化物、单质、工业气体和其它种类；有机化工原料可分为烷烃及其衍生物、烯烃及其衍生物、炔烃及衍生物、醌类、醛类、醇类、酮类、酚类、醚类、酐类、酯类、有机酸、羧酸盐、碳水化合物、杂环类、腈类、卤代类、胺酰类、其它种类。
试剂级指
指质量达到国家试剂质量标准的化学品，按质量标准从高至低常分为高纯（EP）、优级纯（GR）、分析纯（AR）、化学纯（CP）等。
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SEMI 指
Semiconductor Equipment and Materials International，国际半导体设备和材料协会，SEMI于 1975年成立了 SEMI化学试剂标准化委员会，专门制定、规范超净高纯试剂的国际标准。
国家标准指
在全国范围内统一的技术要求，由国务院标准化行政主管部门编制计划，协调项目分工，组织制定（含修订），统一审批、编号、发布，国家标准文件注有汉语拼音缩写的 GB（国标）标识。
行业标准指由我国各主管部、委（局）批准发布，在该部门范围内统一使用的标准。
GMP 指 Good Manufacturing Practice，指“良好作业规范”，或是“优良制造标准”；一般指药品生产的工艺规范。
ppm 指杂质含量指标，指百万分之一，即 10的-6次方。
ppb 指杂质含量指标，指十亿分之一，即 10的-9次方。
ppt 指杂质含量指标，指万亿分之一，即 10的-12次方。
色标含量指用于气相色谱的定性、定量依据的标准物质的含量。
COD 指
COD（化学需氧量 Chemical Oxygen Demand）是水中有机物消耗氧的含量，是反应废水污染程度的重要指标之一。是在一定的条件下，采用一定的强氧化剂处理水样时，所消耗的氧化剂量。它是表示水中还原性物质多少的一个指标。
精馏指对已经达到一定纯度的液体试剂，经过一次或多次精细蒸馏使之达到更高纯度的提纯方法。
膜分离指根据生物膜对物质选择性通透的原理所设计的一种对包含不同组分的混合样品进行分离的方法。
活性碳纤维指活性碳纤维(activated carbon fiber, ACF)是有机纤维经高温碳化活化制备而成的一种多孔性纤维状吸附材料。
纯水指
又称纯净水、去离子水，是以生活用水为原水，通过适当的方法加工得到，不含任何添加物，其质量指标常以电阻值表示。
ISO9001:2000 指国际标准化质量管理体系要求 2000版
ISO14001:2004 指国际标准化环境管理体系标准要求及使用指南 2004版。
OHSAS18001:1999 指国际职业安全卫生管理体系认证标准
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第一节重大事项提示
一、股份锁定承诺：本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少
群、黄侦凯、黄侦杰均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
公司股东深圳恒汇鑫、名远投资、深港优势、深圳年利达、迅飓投资承诺：
自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。名远投资还承诺，每年转让的公司股份将不超过所持有公司股份总数的 25%；并将及时向公司申报所持有的公司股份及其变动情况。
直接持有公司股份的董事黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦杰还承诺：在任职期间，不单独采取行动以致每年减少其持有的本公司股份超过 25%，且离职后半年内，不减少其持有的本公司股份。在申报离任 6个月后的 12个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过50%。
除此之外，名远投资的全体股东李树炎、黄真盛、刘志平、谢俊源、王啟光、黄水荣、袁春儿、牟勇、庄景发、魏维哲、萧镇虎、孙惠芬、李泽卫、李金荣、张志洪还承诺：在公司任职期间，将及时向公司申报所间接持有的公司股份及其变动情况；其减少通过名远投资所间接持有的公司股份的唯一方式为通过名远投资进行减持；自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；每年减少的间接持有的公司股份不超过 25%，且离职后半年内，不减少其该部分间接持有的公司股份。在申报离任 6个月后的 12个月内间接减少公司股份数量占其所间接持有公司股份总数的比例不超过 50%。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、根据公司 2010 年第二次临时股东大会决议，本次发行完成前的滚存未
分配利润，由发行后的新老股东共享。
三、本公司自 2007年 1月 1日起执行新会计准则。
四、请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注下列风险：
（一）市场需求波动的风险
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本公司主要从事化学试剂的研发、生产和销售。化学试剂广泛应用于工业、农业、医疗卫生、生物技术、检验检疫、国防军工等国民经济的各行各业，化学试剂行业与国民经济整体的关联度较高。如果未来国内出现经济增速放缓、市场需求下降的情况，可能对公司的经营产生一定的影响。
（二）发生安全和环保事故的风险
化学试剂中的部分产品为危险化学品或易制毒化学品，有易燃、易爆、腐蚀等性质，在其生产、装卸和仓储过程中，操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。此外，化学试剂在生产过程中会产生废水、废气、废渣等排放物，如果操作不当可能发生泄漏、污染等环保事故。为此国务院分别出台了《危险化学品安全管理条例》、《安全生产许可证条例》等法规，对化学试剂企业的生产经营进行了严格规定。
长期以来，公司一直坚持“安全居首，预防为主”的方针，将安全和环保放在生产经营的重要位置。本公司成立了由总裁直接领导的安全生产委员会全面负责公司安全生产工作，制订了系列安全生产规章制度，建立了安全教育培训制度，并不断完善安全生产硬件和软件设施。同时，本公司积极推进环保建设，2006年通过了质量（ISO9001:2000）、环境（ISO 14001:2004）、职业健康安全（OHSAS
18001:1999）三合一认证。2009 年，公司通过广东省清洁生产企业认证。2010年 7月 23日，国家环境保护部出具《关于西陇化工股份有限公司上市环保核查情况的函》（环函[2010]218 号），同意公司通过上市环保核查。由于公司一贯重视安全生产和环保建设，迄今为止，没有发生重大安全生产及环保事故，也没有受到安全环保部门的行政处罚。
但是，由于本公司在生产经营过程中涉及的部分原料或产品为易燃、易爆物质，并使用腐蚀性物质等危险化学品。如因操作不当、设备老化失修或其它偶发因素，可能会发生失火、爆炸等安全事故，或者因污染物外泄等原因可能产生环保事故，从而可能对公司未来的生产经营产生不利的影响。
（三）实际控制人控制的风险
本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰在本次发行前持有公司 81.33%的股份。本次发行后，黄氏家族仍将处于绝对控
股地位。如果公司实际控制人利用其控股地位对公司生产经营决策进行控制，可能对中小股东利益产生不利影响。
（四）技术研发能力不足可能导致的风险
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化学试剂行业的一个重要特点是品种多、发展快，质量要求高，且随着国内经济的持续快速发展，对高品质、新型化学试剂的需求越来越多，系列产品配套和服务配套能力要求高，因而对公司研究开发能力，特别是研发速度和配套工艺开发能力的要求很高。同时，生产高质量的化学试剂产品要求高转化率、高选择性、反应条件温和、操作安全、分离严格，这就要求生产企业具有成熟、先进的合成、提纯、分离、分析等技术。因此，加大研发投入以加强新品种研发、提高产品品质，从而提升整体技术研发能力，是确保化学试剂企业核心竞争力的关键因素。
本公司从事化学试剂的专业研发生产已二十多年，积聚和培养了一批具备较强研发实力的科研人员和经验丰富的技术专家。近年来公司先后被评为“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家科技创新型企业”、“高新技术企业”、“广东省自主创新 100 强企业”、，公司拥有“广东省企业技术中心”、“广东省精细化学品工程技术研发中心”。目前本公司已取得拥有自主知识产权的专利 23项，其中发明专利 11项，并拥有多项非专利专有技术，形成了公司的技术研发优势。
但是，由于化学试剂行业的技术发展迅速，如果未来公司的研发能力无法适应化学试剂行业乃至整个精细化工行业的发展趋势，或无法保持持续高效的研发创新能力，可能对公司的生产经营产生一定的影响。
（五）个别车间搬迁的风险
目前公司在汕头市有两处房产因地方政府重新规划无法办理房产证，包括丙类仓及盐酸车间。丙类仓主要用于仓储丙类化学品（即非危险化学品）；盐酸车间主要生产盐酸，2010 年度该车间产值 1,606 万元，占公司同期产值的比例为
2.95%。截止 2010年 12月 31日，盐酸车间净值 401.89万元，占公司固定资产
的比例为 3.74%。
根据（2009）汕规直规设字第 008号《汕头市规划国土局直属分局建设项目
规划设计审查意见表》，因公司的丙类仓不符合重新规划后的要求，不对公司目前的丙类仓核发房产证，待新丙类仓建成后再核发房产证；而盐酸车间座落的位置已被汕头市城市规划部门规划为市政道路，因此该处车间厂房无法取得房产证。上述两处房产存在被拆除的风险，可能对公司的经营产生一定影响。
针对上述情况，公司分别制定了丙类仓重建及盐酸车间搬迁计划。对于丙类仓，公司现已制定丙类仓的拆除新建计划，旧丙类仓已经于 2010年 12月拆除，新丙类仓于 2011年初动工，预计 2011年 12月底前投入使用。原丙类仓仓储面积 2,200平米，主要作为丙类及以下产成品的存放，为应对丙类仓拆除新建期间
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原有库存的转移，发行人一方面在质保大楼东侧空地新建临时钢结构建筑 1,100平方米，另一方面在新近竣工的 6号楼丙类车间中腾出 1,100平方米暂时作为仓储使用。对于盐酸车间，2010年 6月 10日汕头市金平区建设局出具了《关于〈要求暂缓实施规划揭东路的申请报告〉的意见》，明确“五年内市建设主管部门不会启动金平西陇工业区揭东路路段的建设”。同时，为进一步防范该盐酸车间未来被拆除带来的经营风险，公司目前已经制定了搬迁计划，公司拟将该盐酸车间搬迁至佛山市三水区大塘工业园厂区。
同时，本公司实际控制人黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰共同承诺：如果公司的丙类仓或盐酸车间在重建或搬迁完成前就被拆除，实际控制人将承担因此造成的全部直接或间接经济损失。
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第二节本次发行概况
1．股票种类：人民币普通股（A股）
2．每股面值： 1.00元
3.发行股数： 5,000万股，占发行后总股本的比例为 25%
4．发行规模： 625,000,000元
5．每股发行价格： 12.50元（通过向询价对象询价，根据初步询价结
果确定发行价格）
6．发行后每股盈利： 0.35 元（按公司发行前一年经审计的、扣除非经
常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
7．发行市盈率： 35.71倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后
的每股收益计算）
8．本次发行前每股净资产： 2.53元（按公司 2010年 12月 31日经审计的净资
产除以发行前总股本计算）
9．本次发行后每股净资产（全面摊薄）：
4.76元
10．发行市净率 1： 4.95倍（按发行前每股净资产计算）
11．发行市净率 2： 2.62倍（按发行后每股净资产计算）
12．发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
13．发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
14．本次发行股份的流通限制和锁定安排：
本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰均承诺：自本公司股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
公司股东深圳恒汇鑫、名远投资、深港优势、深圳年利达、迅飓投资承诺：自公司股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。名远投资还承诺，每年转让的公司股份将不超过所持有公司股份总数的 25%；并将及时向公司申报所持有的公司股份及其变动情况。
直接持有公司股份的董事黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦杰还承诺：在任职期间，不单独采取行动以致每年减少其持有的本公司股份超过 25%，且离职后半年内，不减少其持有的本公司股份。在申报离任6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过 50%。
除此之外，名远投资的全体股东李树炎、黄真盛、刘志平、谢俊源、王啟光、黄水荣、袁春儿、牟勇、
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庄景发、魏维哲、萧镇虎、孙惠芬、李泽卫、李金荣、张志洪还承诺：在公司任职期间，将及时向公司申报所间接持有的公司股份及其变动情况；其减少通过名远投资所间接持有的公司股份的唯一方式为通过名远投资进行减持；自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；每年减少的间接持有的公司股份不超过 25%，且离职后半年内，不减少其该部分间接持有的公司股份。在申报离任 6个月后的 12个月内间接减少公司股份数量占其所间接持有公司股份总数的比例不超过50%。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
15．承销方式：主承销商余额包销
16．拟上市地：深圳证券交易所
17．发行费用概算：
项目金额（万元）
承销费 4,135
发行上市保荐费 200
注册会计师费用 220
律师费用 150
信息披露及印刷费 405
上市初费及股份登记费等 50
合 计 5,160
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称：西陇化工股份有限公司
英文名称： XILONG CHEMICAL CO.,LTD.
法定代表人：黄伟波
注册资本： 15,000万元
成立时间： 2008年 12月 12日由西陇有限整体变更设立，西陇有限成立于 2001年 11月 13日
注册地址：汕头市潮汕路西陇中街 1-3号
注册登记机关：汕头市工商行政管理局
邮政编码： 515064
电话号码： 0754-82481503
传真号码： 0754-82493128
互联网址： http://www.xlhg.com.cn/
电子邮箱： xlhg@xlhg.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司是由广东西陇化工有限公司以整体变更方式设立的股份有限公司。
2008 年 12 月 1 日，西陇有限全体股东签署了《发起人协议》，各发起人同意以截至 2008年 7月 31经深圳鹏城出具的《审计报告》（深鹏所审字【2008】977 号）审计的净资产人民币 216,212,423.94 元，按 1:0.69377 的比例折合
150,000,000股，股本与净资产的差额人民币 66,212,423.94元转入资本公积；各
股东以其对西陇有限出资形成的权益相对应的净资产折为对股份公司拥有的股份。2008年 12月 5日，深圳鹏城出具《验资报告》（深鹏所验字【2008】185号）对上述出资进行了验证。
2008年 12月 12日，本公司在汕头市工商行政管理局登记注册，领取了《企业法人营业执照》，注册号为 44050806563，注册资本为 15,000万元，公司名称变更为广东西陇化工股份有限公司。2008 年 12 月 22 日，公司名称变更为西陇化工股份有限公司。
（二）发起人及其出资
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本公司发起人为黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰、深圳恒汇鑫、名远投资、深港产学研、深圳年利达、迅飓投资。各发起人均以其在有限公司所占注册资本比例，折为各自所占本公司股份比例。
三、股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司本次发行前总股本为 15,000万股，本次拟公开发行 5,000万股社会公众股，占发行后总股本的 25%。
公司本次发行前后股本结构、发行后股份流通限制和锁定安排如下：
发行前股本结构发行后股本结构
股东名称股数
（万股）比例
（%）
股数
（万股）比例
（%）
锁定期限有限售条件股份 15,000.00 100% 15,000.00 75%
黄伟波 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36个月
黄伟鹏 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36个月
黄少群 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36个月
深圳恒汇鑫 825.00 5.50% 825.00 4.13% 12个月
名远投资 742.65 4.95% 742.65 3.71% 12个月
深港优势 742.50 4.95% 742.50 3.71% 12个月
黄侦凯 609.90 4.07% 609.90 3.05% 36个月
黄侦杰 609.90 4.07% 609.90 3.05% 36个月
深圳年利达 270.00 1.80% 270.00 1.35% 12个月
迅飓投资 220.05 1.47% 220.05 1.10% 12个月
本次发行-- 5,000.00 25.00%
合计 15,000.00 100.00% 20,000.00 100.00%
（二）发起人、前十名股东和前十名自然人股东持股情况
1、发起人股东
至本次发行前，本公司共有股东 10名，其中发起人股东 9名，具体如下：
序号股东姓名持股数量（万股）持股比例（%）股权性质
1 黄伟波 3,660.00 24.40%自然人股
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40%自然人股
3 黄少群 3,660.00 24.40%自然人股
4 深圳恒汇鑫 825.00 5.50%法人股
5 名远投资 742.65 4.95%法人股
6 黄侦凯 609.90 4.07%自然人股
7 黄侦杰 609.90 4.07%自然人股
8 深圳年利达 270.00 1.80%法人股
9 迅飓投资 220.05 1.47%法人股
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-15
合计 14,257.50 95.05%
2、前十名股东
序号股东姓名持股数量（万股）持股比例（%）股权性质
1 黄伟波 3,660.00 24.40%自然人股
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40%自然人股
3 黄少群 3,660.00 24.40%自然人股
4 深圳恒汇鑫 825.00 5.50%法人股
5 名远投资 742.65 4.95%法人股
6 深港优势 742.50 4.95%有限合伙企业持股
7 黄侦凯 609.90 4.07%自然人股
8 黄侦杰 609.90 4.07%自然人股
9 深圳年利达 270.00 1.80%法人股
10 迅飓投资 220.05 1.47%法人股
合计 15,000.00 100.00%
3、前十名自然人股东
至本次发行前，本公司共有股东 10名，其中自然人股东 5名，前 5名自然人股东具体如下：
序号股东姓名持股数量（万股）持股比例（%）在本公司任职
1 黄伟波 3,660.00 24.40%董事长
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40%副董事长兼总裁
3 黄少群 3,660.00 24.40%董事
4 黄侦凯 609.90 4.07%-
5 黄侦杰 609.90 4.07%董事兼副总裁
合计 12,199.80 81.33%-
（三）国有股份或外资股份情况
本公司的股权结构中不存在国有股份、外资股份。
（四）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司并列第一大股东黄伟波、黄伟鹏、黄少群系兄弟关系，持股比例均为
24.4%。本公司并列第七大股东黄侦凯、黄侦杰，持股比例均为 4.07%，为公司
并列第一大股东之一黄伟波的儿子。上述五人为公司实际控制人。除上述五人外，其他股东之间无关联关系。
四、发行人的业务情况
（一）发行人的主营业务及主要产品
首次公开发行股票招股说明书摘要
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1、公司的主营业务
本公司系化学试剂的专业制造商和集成供应商，主要从事化学试剂的研发、生产、销售，并从事部分化工原料、原料药及食品添加剂等业务。
化学试剂属于专用化学品，它源于教学、科学研究、分析测试对高纯度化学品的需求，目前已成为工业生产所需要的高纯度的功能材料和原料的纯净精细化学品。化学试剂的主要特点是产品纯度高于通常的化工原料，且具有较强的应用针对性和技术性。化学试剂最初主要服务于科学实验和检测分析，随着科学技术的发展，电子信息、医药、食品制造业和航天军工等领域在生产制造方面的需求量已远远超过了在实验和检测领域的应用。
本公司采购工业级化学品作为化学试剂原材料，通过高效连续精馏、分离、合成等技术将其纯度提升到满足特定生产、实验或检测所要求的级别，如化学纯、分析纯、优级纯等，并用特定材料（如 HDPE，聚四氟乙烯）、密闭性和洁净度较高的容器包装后制成化学试剂产品销售给下游客户。此外，公司还以多年积累的先进提纯工艺技术为依托，发展了以优质供应商管控、高灵敏度检测和高洁净度包装为核心壁垒的化学试剂分装业务，并凭借丰富的客户资源、覆盖广泛的销售渠道和良好的供应商关系开展化学试剂的集成供应服务。公司已发展成为我国化学试剂行业技术和规模领先的专业制造商和集成供应商。
由于原料相同、工艺相近、客户相同等原因，本公司除经营化学试剂业务外，还涉及少量原料药及食品添加剂的生产，并从事部分化工原料的贸易业务。
2、公司的主要产品
（1）化学试剂产品
本公司销售的化学试剂产品主要包括通用化学试剂、PCB 用化学试剂及超净高纯化学试剂。
通用化学试剂泛指最常用、应用范围最广的化学试剂，按照国家和主管部门颁布的统一质量标准制造，为常用大宗化工原料提纯到一定等级后的产物，它是科研、教学、分析检测、工业生产中所必需的化学品。公司的主要通用产品包括各类优级纯（GR）、分析纯（AR级）、化学纯（CP）、实验纯（LR）等规格的氨水、氢氧化钠、氢氟酸、盐酸、硫酸、硝酸、甲醇、乙醇等。
PCB用化学试剂指印刷线路板（PCB）制造过程中所用到的化学试剂，由于生产设备和工艺技术相通，因此也属于通用试剂。主要包括镀覆工艺用化学品及用于显影、蚀刻、黑化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺用化学品。公司的 PCB用化学试剂主要包括各类优级纯（GR级）、分析纯（AR级）等规格的过硫酸钠、
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-17
硫酸铜、硝酸银、氢氧化钠、盐酸、硫酸、硝酸、环氧氯丙烷、氢氟酸、丙酮、氨水、甲醛等。
超净高纯化学试剂是指主体成分纯度大于 99.99%，杂质离子，尤其是杂质
阴阳离子和微粒数符合严格要求的化学试剂，超净高纯试剂是在通用试剂基础上发展起来的纯度最高的试剂，其杂质含量较优级试剂低几个数量级。公司的超净高纯化学试剂产品主要包括各类高纯级别的无水乙醇、异丙醇、丙酮、冰醋酸、丁酮、双氧水、乙酸丁酯、乙腈、甲苯、甲醇、二甲苯等。
本公司除经营化学试剂业务外，还从事部分化工原料的贸易业务。
（二）产品销售方式和销售渠道
公司的销售体系由营销中心、销售部及销售子公司、销售办事处（驻点）三级组织构成，包括了对终端客户直接销售和通过经销商销售两种模式，报告期内公司产品主要直接销售给终端客户。
公司营销中心负责市场调研、营销策略的制订和实施、销售计划的制订、业务指导、信息统计和分析、价格协调等销售管理工作。母公司的销售部及销售子公司直接面向客户销售，负责具体销售计划的实施，销售办事处（驻点）归属销售子公司或母公司的销售部管理，主要负责与客户的业务洽谈及售后服务，发货、开票及货款结算均在所属子公司或母公司销售部进行。本公司按各子公司的布局划分各自的销售区域，母公司销售部的销售业务主要包括出口、粤东闽西区域客户以及部分特别要求供应的直接客户。母公司销售部与子公司对各自客户独立管理，发货、发票开具及货款回笼均由所属单位负责。母公司销售部及销售子公司负责各自管理区域内的经销商和发展新的经销商。
目前，公司在北京、上海、广州、成都、武汉、厦门、南宁等地设立了销售子公司，产品已经销往全国各地。公司拥有进出口经营权，产品销到东南亚等海外地区。公司的海外销售主要通过经销模式进行。
（三）所需主要原材料
公司各类产品的原材料构成差别较大，品种繁多，主要为工业级的硫酸、盐酸、硝酸、液氨、磷酸、冰乙酸、氢氧化钠等三百余种基础化工原料。生产所需原材料均为外购，可通过现有供货渠道解决，这些原材料大部分都属于买方市场，市场供给充足，有特殊技术要求的原材料则委托专门的工厂定制以确保供应并满足生产要求，而且对供货商经常进行评估，保证质量。
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（四）发行人在行业中的地位
公司是国内化学试剂行业的龙头企业，报告期内公司在国内化学试剂行业的市场占有率排名第三，2009年公司化学试剂业务的市场占有率约7.95%。
近年来，随着行业的逐步规范，以及公司在技术开发和市场开拓方面加大投入，市场竞争能力不断增强，公司化学试剂销售收入及市场占有率稳步提高。公司作为国内为数不多的具备PCB用试剂和超净高纯化学试剂生产销售能力的企业，具有较强的综合实力。未来几年，随着新项目的逐步投产，预计公司市场占有率将会得到进一步提升，继续保持行业领先地位。
五、资产权属情况
（一）主要固定资产情况
截至2010年12月31日，本公司主要固定资产情况如下表：
单位：元类别原值净值成新率
房屋建筑物 75,430,426.11 71,109,616.00 94.27%
生产设备 28,988,934.96 19,266,678.65 66.46%
运输设备 19,518,790.85 12,844,923.65 65.81%
办公及其他设备 8,009,754.02 4,312,430.18 53.84%
合计 131,947,905.94 107,533,648.48 81.50%
（二）发行人主要经营性房产
1、公司自有的房屋情况
截止 2010年 12月 31日，本公司所拥有的房屋建筑物合计原值 7,543.04万
元，净值 7,110.96万元。
单位：万元项目所属单位地址原值净值
取得方式房产证号
权利限制食堂 324.54 317.67 自建粤房地权证汕字第 1034661号无
办公楼 1,883.79 1,787.96 自建粤房地权证汕字第 1034660号无
检验大楼 624.89 611.70 自建粤房地权证汕字第 1034657号无
硫酸和硝酸车间(丙类) 93.97 89.31 自建粤房地权证汕字第 1034658号无
丙类车间 145.71 138.56 自建粤房地权证汕字第 1034656号无
乙类车间 171.94 157.14 自建粤房地权证汕字第 1034653号无
原料药车间(丙类) 379.98 296.85 自建粤房地权证汕字第 1034654号无
包装车间(丙类) 827.35 754.89 自建粤房地权证汕字第 1034664号无
蒸馏车间(甲类) 552.32 533.78 自建粤房地权证汕字第 1034662号无
丙类厂房 177.07 169.89 自建粤房地权证汕字第 1034663号无
甲类仓
股份公司汕头市潮汕路西陇中街
373.35 365.47 自建粤房地权证汕字第 1034659号无
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门房 3.10 2.53 自建粤房地权证汕字第 1034655号无
丙类仓---已拆除，拟重建后办理房产证无
盐酸车间 410.56 401.89 自建未办证，拟进行搬迁无
丙类车间 6幢 312.92 312.92 自建新建车间，房产证办理中无
丙类车间 7幢 425.59 425.59 自建新建车间，房产证办理中无
公共辅助工程 529.15 501.76 自建水池、围墙、道路等公共及辅助工程无需办证无
综合办公楼 65.09 55.00 自建温房权证监证字第 0306028号抵押
宿舍楼 68.97 58.20 自建温房权证监证字第 0306029号抵押
成品仓 15.7 8.26 自建温房权证监证字第 0306030号抵押
包装车间 23.35 19.20 自建温房权证监证字第 0306034号抵押
试剂车间一 19.93 16.40 自建温房权证监证字第 0306035号抵押
试剂车间二 30.38 25.00 自建温房权证监证字第 0306037号抵押
原料仓 33.5 27.60 自建温房权证监证字第 0306039号抵押
公共辅助工程
四川西陇成都温江区海峡两岸科技园
49.89 33.39 自建围墙、道路等公共及辅助工程无
合计 7,543.04 7,110.96
2、公司租赁的房屋情况
截止招股说明书披露日，公司租赁用的主要房屋情况如下：
序号
承租方出租方地址面积（㎡）期限
1 广州西陇
广州建利房地产有限公司越秀区德政北路 538号 21楼 1267.3164
2009/09/15至2012/09/14
柏众朝阳区广渠路 21号 7号楼 1703号 67
2009/12/15至2011/12/14
李晓君朝阳区百子湾西里金海商富中心 2号楼 1415号房 105.95
2009/11/17至2016/11/16
李晓君朝阳区百子湾西里金海商富中心 2号楼 1402号房 105.35
2009/11/17至2016/11/16
2 北京西陇
黄越朝阳区百子湾西里金海商富中心 2号楼 1401号房 105.95
2009/11/17至2016/11/16
3 湖北西陇
湖北南达房地产开发有限公司
江汉区新华下路 63号南达大楼10楼 07、08室 161.63
2009/08/06至2011/08/05
杨妙静思明区筼筜路 5号之十四 20室 99.67 2010/05/07至2011/05/06
林娜厦门市思明区湖滨北路 59号15D室 256.71
2008/5/1至2011/4/30 4
厦门西陇
林金泉福州市仓山区下渡街道展进路151号展进新区 154.2009/11/01至
2011/10/31
藤英南宁市新民路 3号永嘉大厦 C栋 12层 1201房 99.73
2010/07/01至2013/06/30
刘冬冬南宁市新民路 3号永嘉大厦 C栋 12层 1202房 99.26
2010/07/01至2013/06/30
黄桂湘南宁市白沙大道荣和新城B6-2-201 93.3
2010/06/01至2011/05/31
5 南宁西陇
甘华军南宁市白沙大道荣和新城B9-1-501 113.6
2010/02/01至2013/01/31
上海中山化工市场经营管理有限公司普陀区中山北路 2299号 339室-
2010/03/18至2011/03/17 6 上海西陇上海氯碱化工房产开发经营有限公司普陀区中山北路 2000号 23层 692.58
2010/10/11至2013/10/11
注：租赁面积空白系因原租赁合同上未予记载。
（三）发行人主要生产设备情况
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-20
名称生产的产品类别生产的主要产品
取得方式使用情况成新率
尚可使用年限
所属生产基地
硝酸生产线1#-2#
PCB用试剂、通用试剂
硝酸自建在用 72.00% 7
有机高纯试剂生产线 1#-10#超净高纯
无水乙醇、异丙醇、丙酮、甲苯等自建在用 65.00% 6
磷酸盐生产线1#-2#
PCB用试剂、通用试剂
磷酸氢二钠、磷酸氢二钾、磷酸二氢钠等
自建在用 67.00% 7
高纯 98%硫酸生产线
超净高纯、PCB用试剂
硫酸自建在用 78.00% 8
盐酸生产线1-2#
PCB用试剂盐酸自建在用 70.00% 7
硫酸铜生产线 PCB用试剂硫酸铜自建在用 64.00% 6
氨盐生产线1-4#
PCB用试剂、通用试剂
氨水、氨基磺酸镍等自建在用 80.00% 8
碱金属盐生产线 1#-4#
PCB用试剂、通用试剂
碱式碳酸铜、碱式醋酸铅、碱式碳酸镍等
自建在用 29.00% 3
通用固体试剂生产线 1#-13#通用试剂硝酸钴、氧化银等自建在用 74.00% 7
氯化铵生产线1#-2#
PCB用试剂氯化铵自建在用 65.00% 6
双氧水生产线
超净高纯、PCB用试剂
双氧水自建在用 87.00% 8
纯水生产线纯水纯水自建在用 34.00% 3
食品添加剂生产线
食品添加剂
柠檬酸、乳酸、乙二胺四乙酸二钠、碘酸钾
自建在用 70.00% 7
次硝酸铋生产线原料药次硝酸铋自建在用 58.00% 6
股份公司
双氧水生产线超净高纯、PCB 双氧水自建在用 42.00% 4
硫酸生产线超净高纯、PCB 硫酸自建在用 43.00% 4
盐酸生产线超净高纯、PCB 盐酸自建在用 38.00% 4
硝酸生产线 PCB 硝酸自建在用 38.00% 4
氨水生产线 PCB、通用氨水自建在用 37.00% 4
纯水生产线纯水纯水自建在用 58.00% 6
四川西陇
（四）无形资产
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-21
本公司无形资产包括商标、专利、土地使用权等。
1、商标
目前，本公司拥有的尚在有效期的商标情况如下表所示：
序号商标名称有效期限注册号核定使用商品类别
1 2008.03.10--2018.03.09 309744 第 26类
2 2001.11.28--2011.11.27 1672017 第 1类
3 2001.11.28--2011.11.27 1672018 第 1类
4 2005.02.21--2015.02.20 3537894 第 1类
5 2005.02.21--2015.02.20 3537897 第 1类
6 2005.04.07--2015.04.06 3537895 第 5类
7 2005.04.07--2015.04.06 3537896 第 5类
8 2005.06.14--2015.06.13 3572548 第 5类
9 西陇化工 2009.04.21--2019.04.20 5346893 第 22类
10 西化 2009.04.21--2019.04.20 5346894 第 33类
11 西陇化工 2009.04.28--2019.04.27 5346897 第 32类
12 西化 2009.04.28--2019.04.27 5346898 第 32类
13 2009.04.28--2019.04.27 5346900 第 32类
14 西陇化工 2009.04.28--2019.04.27 5346901 第 30类
15 2009.05.07-2019.05.06 5346867 第 10类
16 XILONG 2009.05.07-2019.05.06 5346868 第 10类
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-22
17 西化 2009.05.07-2019.05.06 5346869 第 10类
18 西陇化工 2009.05.07-2019.05.06 5346870 第 10类
19 2009.05.21-2019.05.20 5346863 第 9类
20 西化 2009.05.21-2019.05.20 5346865 第 9类
21 西陇化工 2009.06.21-2019.06.20 5346866 第 9类
22 XILONG 2009.07.14-2019.07.13 5346899 第 32类
23 XILONG 2009.07.14-2019.07.13 5346871 第 30类
24 西化 2009.07.21-2019.07.20 5346910 第 35类
25 西陇化工 2009.07.28-2019.07.27 5346905 第 39类
26 西化 2009.07.28-2019.07.27 5346906 第 39类
27 XILONG 2009.07.28-2019.07.27 5346907 第 39类
28 2009.08.07-2019.08.06 5346853 第 3类
29 西化 2009.08.07-2019.08.06 5346855 第 3类
30 西陇化工 2009.08.07-2019.08.06 5346856 第 3类
31 2009.08.07-2019.08.06 5346857 第 4类
32 XILONG 2009.08.07-2019.08.06 5346858 第 4类
33 西化 2009.08.07-2019.08.06 5346859 第 4类
34 西陇化工 2009.08.07-2019.08.06 5346860 第 4类
35 西陇化工 2009.08.14-2019.08.13 5346848 第 1类
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-23
36 XILONG 2009.08.14-2019.08.13 5346850 第 2类
37 西化 2009.08.21-2019.08.20 5346846 第 5类
38 西陇化工 2009.08.21-2019.08.20 5346862 第 5类
39 西陇化工 2009.09.07-2019.09.06 5346913 第 42类
40 西化 2009.09.07-2019.09.06 5346914 第 42类
41 2009.09.07-2019.09.06 5346916 第 42类
42 XILONG 2009.09.28-2019.09.27 5346854 第 3类
43 XILONG 2009.10.07-2019.10.06 5346847 第 1类
44 西陇化工 2009.10.07-2019.10.06 5346852 第 2类
45 XILONG 2009.10.07-2019.10.06 5346861 第 5类
46 XILONG 2009.10.14-2019.10.13 5346903 第 40类
47 西陇化工 2009.10.14-2019.10.13 5346917 第 40类
48 西化 2009.10.14-2019.10.13 5346918 第 40类
49 西化 2009.11.28-2019.11.27 5346902 第 30类
50 2009.12.14-2019.12.13 5346872 第 30类
51 XILONG 2009.12.28-2019.12.27 5346864 第 9类
52 2010.7.28-2020.7.27 5346904 第 40类
53 西陇化工 2010.3.14-2020.3.13 5346909 第 35类
54 XILONG 2010.3.14-2020.3.13 5346911 第 35类
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-24
55 2010.3.14-2020.3.13 5346912 第 35类
56 XILONG 2010.3.17-2020.3.16 5346915 第 42类
除上述国内注册商标外，本公司还合法拥有马德里国际商标注册局颁发的“ ”商标注册证书，国际注册号：NO822645，有效期自 2004年 2月 24日至2014年 2月 24日。
2、专利
（1）发明专利
序号名称证书号码
所有者
取得方式授权日权利期限
法律状态1 一种羧烷基洛丹宁的制备方法 ZL03114078.5 公司申请 2006.5.3 2013.3.27 授权
2 一种碘酸钾的制造方法 ZL200410047889.5 公司申请 2007.2.7 2014.6.20 授权
3 由氟苯制造对溴氟苯的方法 ZL200510035700.5 公司申请 2007.2.21 2015.7.11 授权
4 超高纯醇类化合物的制备方法 ZL200610035136.1 公司申请 2007.8.22 2016.4.23 授权
5 一种超净高纯醇类试剂的制备方法 ZL200610122688.6 公司申请 2008.4.30 2016.10.12 授权
6 西酞普兰盐的制备及提纯方法 ZL200510035699.6 公司申请 2008.6.4 2015.7.11 授权
7 高纯水溶性铜盐试剂的生产方法及其使用的沉淀剂 ZL200610124389.6 公司申请 2009.7.15 2016.12.24 授权
8 柠檬酸亚锡二钠的制备方法 ZL200610124388.1 公司申请 2009.11.4 2016.12.24 授权
9 过硫酸钠生产过程中的脱氨方法 ZL200710027348.X 公司申请 2010.1.27 2017.3.29 授权
10 西酞普兰盐的提纯方法 ZL200710169995.4 公司申请 2010.4.14 2017.11.7 授权
11 4、5-二羟基-1、3-苯二磺酸钠的制造方法 ZL200710028562.7 公司申请 2010.5.19 2017.6.7 授权
（2）实用新型专利
序号名称证书号码
所有者
取得方式授权日权利期限
法律状态1 用于盛装易分解或挥发物质的容器的封闭装置 ZL200720047763.7 公司申请 2008.2.20 2017.1.17 授权
2 一种多功能固—液分离器 ZL200520054697.7 公司申请 2006.4.5 2015.2.15 授权
3 方便叠放的包装桶 ZL200920236408.3 公司申请 2010.7.28 2019.9.27 授权
4 硫酸提纯装置 ZL200920262837.8 公司申请 2010.8.18 2019.11.9 授权
（3）外观设计专利
序号名称证书号码所有者取得方式授权日权利期限法律状态1 瓶（带把手） ZL200630177651.4 公司申请 2007.10.24 2016.12.13 授权
2 瓶（广口） ZL200630177649.7 公司申请 2007.10.24 2016.12.13 授权
3 瓶（小口） ZL200630177650.X 公司申请 2007.11.28 2016.12.13 授权
4 瓶盖（广口瓶） ZL200630177653.3 公司申请 2007.11.28 2016.12.13 授权
5 瓶盖（小口瓶） ZL200630177654.8 公司申请 2008. 2.6 2016.12.13 授权
6 标贴 ZL200730053377.4 公司申请 2008.3.5 2017.4.18 授权
7 包装袋 ZL200730053376.X 公司申请 2008.3.5 2017.4.18 授权
8 包装桶 ZL200730054320.6 公司申请 2008.3.5 2017.4.27 授权
9 包装箱 ZL200730053375.5 公司申请 2008.10.8 2017.4.18 授权
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3、土地使用权
截止 2010年 12月 31日，本公司共占有和使用 12宗、总面积为 149,972.66
平方米的土地。
序号位置面积（㎡）
所有者
证书号权利终止日期原值（万元）
净值（万元）
取得方式
他项权利1
汕头市金平区潮汕路西陇中街 6号
1,960.00 汕国用（2010）字第 91300028号
2049 年5 月 17日
68.17 58.63 出让 汕头市金平区潮汕路西陇路段东侧
10,033.40 汕国用（2010）字第 91300026号
2059 年2 月 27日
636.33 613.00 出让 汕头市金平区潮汕路西陇中街 1号
838.49 汕国用（2010）字第 91300027号
2050 年10 月 7日
56.53 45.70 出让 汕头市金平区潮汕路西陇中街 3号
3,201.31 汕集用（2010）字第 91300031号
2058 年10月 27日
305.48 275.49 出让- 汕头市金平区潮汕路西陇中街 2号之一
4,655.18 汕集用（2010）字第 91300032号
2058 年10月 27日
254.81 232.46 出让- 汕头市金平区潮汕路西陇中街 2号之三、之
四
7,678.48 汕集用（2010）字第 91300033号
2058 年10月 27日
600.00 511.00 出让- 汕头市金平区潮汕路西陇中街 2号
4,302.84 汕集用（2010）字第 91300030号
2058 年10月 27日
607.20 580.63 出让- 汕头市金平区潮汕路西陇中街 2号之二
4,000.60
本公司
汕国用（2010）
字第 91300029号2041 年11月 30日
325.02 294.05 出让- 广东佛山三水工业园区大塘园 A区 35-2号
73,545.10
佛山西陇
佛三国用（2009）
第 20095100055号
2058 年11月 06日
2,329.96 2,240.64 出让
抵押 广州高新技术产业开发区科学城新瑞路以南 KXC-N3-4
15,040.00
广州精细
09 国用（05）第
028号
2057 年5 月 28日
930.14 863.48 出让
抵押 成都市温江区海峡两岸科技园
8,866.46 温国用（2005）第 497号
2055 年8 月 17日
298.35 253.6 购买
抵押 成都市温江区海峡两岸科技园温泉大道三段
15,850.80
四川西陇土地证办理中- 299.4 289.92 购买
合计 149,972.66 6,711.39 6,258.59
四川西陇尚有一处土地使用权证正在办理过程中，就该处土地办证情况，成都海峡两岸科技产业开发园管委会于2010年6月27日出具说明文件，说明“四川西陇上述用地属于成都海峡两岸科技产业开发园内工业集中发展区，目前该幅土地
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的整体征地、规划及后续交地正在依法有序进行，且四川西陇已经按期履行了《项目投资协议书》及补充协议项下的相关义务，故其不存在取得国有土地使用权证的障碍。”
4、强制性行业许可认证
序号名称发证机构证书号码取得时间使用期限
西陇化工
1 全国工业产品生产许可证
国家质量监督检验检疫总局
XK13-201-00153
K13-212-00067
XK13-008-00029
XK13-217-00644
2009.08.21
2009.10.26
2009.08.05
2009.04.20
2009.08.21-2014.08.20
2009.10.26-2014.10.25
2009.08.05-2014.08.04
2009.04.20-2012.02.25中华人民共和国危险化学品经营许可证
汕头市安全生产监督管理局
粤汕安监（乙）字［2010］04号 2010.08.31 2010.08.31-2012.08.30
3 危险化学品生产单位登记证
汕头市安全生产监督管理局 440512009 2009.09.01 2009.09.01-2012.08.31
4 安全生产许可证广东省安全生产监督管理局
（粤）WH安许证字［2009］D0543 2009.08.13 2009.08.13-2012.08.12
5 药品 GMP证书广东省食品药品监督管理局粤 K0718 2009.01;22 2009.01.22-2014.01.21
6 药品生产许可证广东省食品药品监督管理局粤 HaF20060298 2011.01.01 2011.01.01-2015.12.31
7 食品卫生许可证广东省卫生厅粤卫食证字（2003）第0400017号 2008.06.01 2008.06.01-2012.05.31非药品类易制毒化学品生产备案证明（第二三类）
汕头市安全生产监督管理局（粤）2S44050015012 2009.09.04 2009.09.04-2012.08.12非药品类易制毒化学品经营备案证明（第三类）
汕头市金平区安全生产监督管理局
粤 3J44051115100 2010.08.31 2010.08.31-2012.08.30非药品类易制毒化学品经营备案证明（第二类）
汕头市金平区安全生产监督管理局
粤 2J【2010】
44050015001 2010.09.02 2010.09.02-2012.08.31 医疗器械经营企业许可证
广东省食品药品监督管理局粤 040101 2009.12.24 2009.12.24-2011.03.28
广州西陇 非药品类遏制毒化学品经营备案证明(第二类)
广州市安全生产监督管理局（粤）2J4401032 2007.08.16 2010.08.05-2013.08.04非药品类遏制毒化学品经营备案证明(第三类)
广州市安全生产监督管理局 3J44010400442 2007.08.16 2010.08.09-2013.08.08
3 危险化学品经营许可证
广州市安全生产监督管理局粤穗安经（乙）字[2007]001059号 2007.08.10 2010.08.05-2013.08.04
四川西陇
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1 全国工业产品生产许可证
国家质量监督检验检疫总局 XK13-201-00306 2009.08.18 2009.08.18-2014.09.2 易制毒化学品经营备案（二类）
成都市安全生产监督管理局（川）2J51010208 2009.07.10 2009.07.10-2012.7.09
3 易制毒化学品经营备案（三类）
成都市安全生产监督管理局温江分局
（川）3J51011500846 2009.08.13 2009.08.13-2012.08.12
4 安全生产许可证四川省安全生产监督管理局
（川）WH安许证字[2009]0048号 2009.01.13 2009.01.13-2012.01.12
5 危险化学品生产单位登记证
国家安全生产监督管理总局登记中心
四川省危险化学品登记注册中心
510112016 2009.10.12 2009.10.12-2012.10.11
6 危险化学品经营许可证
成都市安全生产监督管理局
川蓉安监经（乙）字[2010]00212 2010.04.12 2010.04.12-2013.4.11
南宁西陇 非药品类易制毒化学品经营备案证明（第二类）
南宁市安全生产监督管理局 2J4501005 2009.12.18 2009.12.18-2012.12.17非药品类易制毒化学品经营备案证明（第三类）
南宁市安全生产监督管理局 3J45010300023 2009.12.25 2009.12.25-2012.12.25
3 医疗器械经营企业许可证
广西壮族自治区食品药品监督管理局
桂 020316（Ba） 2007.07.09 2007.7.9-2012.7.8
4 危险化学品经营许可证
南宁市安全生产监督管理局
桂邕安经（乙）字[2005]00033 2008.08.08 2008.8.8-2011.08.07
北京西陇 非药品类易制毒化学品经营备案证明（二类、三类）
西城区安全生产监督管理局 2J11010201013 2008.11.16 2008.11.16-2011.11.15
2 危险化学品经营许可证
西城区安全生产监督管理局
京西安经（乙）字[2008]044 2008.11.16 2008.11.16-2011.11.15
湖北西陇
1 危险化学品经营许可证
湖北省安全生产监督管理局
（鄂安经（甲）换字[2010]00285 2010.01.25 2010.01.25-2013.01.24非药品类易制毒化学品经营备案二类证明
武汉市安全生产监督管理局（鄂)2J（武）0051 2010.01.29 2010.01.29-2013.01.13非药品类易制毒化学品经营备案三类证明
武汉市江汉区安全生产监督管理局
（鄂)3J（江）0044 2010.01.29 2010.01.29-2013.01.29
厦门西陇
1 危险化学品经营许可证
厦门市安全生产监督管理局
闽厦安经（乙）字[2009]000591 2009.01.21 2009.01-21-2012.01.20
首次公开发行股票招股说明书摘要
2-4-28 非药品易制毒化学品经营备案证明（二、三类）
厦门市安全生产监督局（闽）2J35020010027 2009.02.20 2009.02.20-2012.01.20
上海西陇
1 危险化学品经营许可证
上海市安全生产监督管理局
沪安监管经（甲）字[2009]000269 2009.06.02 2009.06.02-2012.06.01
六、同业竞争与关联交易情况
（一）同业竞争
公司与实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他持有公司5%以上股权的股东及其控制的企业亦不存在同业竞争情况。
为避免同业竞争，公司实际控制人已出具了《不从事同业竞争承诺函》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）关联采购
单位：万元2010年 2009年 2008年项目交易额占比交易额占比交易额占比
氨基酸公司---- 97.14 0.15%
广州声望---- 51.20 0.08%
东莞鸿淼---- 21.64 0.03%
合计---- 169.98 0.26%
（2）关联销售
单位：万元2010 年 2009年 2008年项目交易额占比交易额占比交易额占比
氨基酸公司 68.06 0.06% 116.24 0.13% 30.60 0.04%
广州声望---- 29.06 0.04%
东莞鸿淼---- 102.62 0.13%
合计 68.06 0.06% 116.24 0.13% 162.28 0.21%
2、偶发性关联交易
报告期内，本公司与关联方发生的偶发性关联交易为关联方担保，具体情况如下：
序号担保方被担保方
担保额度（万元）担保起始日担保到期日1 广州西陇本公司 5,000 2009.3.13 2012.3.13
2 黄侦凯、黄侦杰本公司 9,000 2009.3.23 2013.3.22
3 佛山西陇本公司 2,700 2009.5.6 2014.5.5
首次公开发行股票招股说明书摘要
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4 上海西陇、氨基酸公司本公司 5,000 2009.6.2 2012.6.1
5 氨基酸公司、黄伟波、黄伟鹏、黄少群本公司 900 2009.6.30 2012.6.30
6 汕头三伟本公司 4,000 2009.7.17 2012.7.16
7 汕头鸿展本公司 4,000 2009.12.18 2012.12.17
8 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰本公司 5,000 2010.1.18 2013.1.17
9 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰本公司 2,500 2010.3.22 2014.03.22
10 广州精细本公司 903 2010.3.22 2014.03.22
11 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、汕头西陇、广州西陇、上海西陇本公司
384.5万美
元 2010.3.24 未约定期限汕头西陇、四川西陇、黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰
本公司 23,000 2010.4.8 2013.4.7
13 *本公司、广州西陇、上海西陇、黄伟波、黄伟鹏、黄少群
本公司、广州西陇、上海西陇 3,850 2009.12.28 2014.12.27
14 *本公司、广州西陇、上海西陇、黄伟波、黄伟鹏、黄少群
本公司、广州西陇、上海西陇 3,850 2010.6.22 2015.6.21
15 广州西陇、广州精细化、黄伟波、黄伟鹏、黄少群本公司 12,000 2010.8.19 2013.8.18
16 黄伟波、黄伟鹏、黄少群本公司 6,000 2010.8.30 2011.8.30
17 汕头西陇本公司 5,000 2010.10.9 2013.10.8
18 四川西陇本公司 850 2010.11.18 2013.11.18
注*：本公司、广州西陇、上海西陇相互担保。
截至 2010年 12月 31日，本公司上述担保合同项下的银行借款担保余额为人民币 13,051.54万元及美元 1,220.70万元。
3、关联交易对财务状况和经营成果的影响
报告期内本公司向氨基酸公司、广州声望及东莞鸿淼的关联采购及销售均根据市场价格定价，且关联采购及销售金额占公司采购总额及销售收入的比例较低，对公司财务状况和经营成果影响较小。
4、独立董事对关联交易公允性发表的意见
公司独立董事审查了公司最近三年重大关联交易情况后认为：公司所披露的关联方、关联关系、关联交易真实、准确、完整。关联交易定价公平、合理，符合公司和全体股东的利益，没有损害中小股东的利益；本次关联交易的表决程序是合法的，公司关联董事就相关的议案表决进行了回避，符合有关法律、法规和公司章程的规定。
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均为中国国籍，无境外永久居住权。本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员具体情况如下：
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（一）董事会成员
根据本公司章程，本公司董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。截止招股说明书签署之日，本公司董事会由 9名成员组成，其中独立董事 3名，基本情况如下：
1、黄伟波先生，中国国籍，1951 年 10 月出生。现任本公司董事长，任期
自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。历任汕头市郊区西陇化工厂厂长、汕头西陇化工总公司总经理、广东西陇化工有限公司董事长。黄伟波先生还兼任广东省石油和化学工业协会理事；中国线路板协会理事；香港线路板协会会员。
2、黄伟鹏先生，中国国籍，1961年 1月出生，解放军军事经济学院经济管
理系本科毕业，中山大学 EMBA。现任本公司副董事长兼总裁，任期自 2008年12月 2日至 2011年 12月 1日。历任汕头市郊区西陇化工厂副厂长、汕头西陇化工总公司副总经理、广东西陇化工有限公司总经理。兼任中国化学试剂工业协会副理事长；广东省食品添加剂协会常委；广东省工商联执委；广东省新材料协会理事；汕头市金平区政协常务委员；汕头市第十二届人大代表；汕头市民营企业商会第三届理事会副会长；汕头市工商联常委；汕头市金平区工商联副会长；汕头市金平区政协第二届委员会经济科技委员会副主任。并于 2005年、2006年、2007年获得汕头市科技进步奖。
3、黄少群先生，中国国籍，1966年 9月出生。现任本公司董事，任期自 2008
年 12月 2日至 2011年 12月 1日。历任汕头市西陇化工厂有限公司副总经理、汕头西陇化工总公司副总经理、广东西陇化工有限公司副总经理、西陇化工股份有限公司副总裁。黄少群先生在国际贸易、市场营销、战略规划方面具有丰富的经验。
4、黄侦杰先生，中国国籍，1977年 11月出生，中山大学 EMBA（在读）。
现任本公司董事兼副总裁，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。历任广州试剂总经理、广东西陇化工有限公司副总经理。
5、孙强先生，中国国籍，1968 年 10 月出生，西安交通大学管理学院本科
毕业。现任本公司董事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任泰国上市公司如密(亚洲)股份有限公司中国总裁、广州维大国际贸易有限公司总经理。曾任广东如密化工有限公司董事总经理；辽宁省营口市政府及营口经济技术开发区驻泰国代表处代表；辽宁省营口经济技术开发区管委会项目部部长。
6、罗飞先生，中国国籍，1966年 7月出生，北京大学经济学硕士。现任本
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公司董事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任深港产学研执行董事、深圳科兴生物股份有限公司董事、深圳市同洲电子股份有限公司董事、深圳市松禾资本管理有限公司董事长兼总经理。兼任深圳市管理咨询协会副会长、深圳市风险投资公会副秘书长、深圳市华侨联合会常务委员、深圳市青年联合会委员、深圳市慈善会松禾成长关爱基金副理事长。曾任深圳市安信财务顾问有限公司部门经理、副总经理；深圳安信投资有限公司常务副总经理；厦门龙舟实业股份有限公司董事副总经理；深圳市延宁发展有限公司执行董事；深圳市北大纵横财务顾问有限公司总经理、董事长。
7、哈成勇先生，中国国籍，1958 年 12 月出生，博士学位，中国科学院广
州化学研究所研究员，博士生导师，2002 年开始享受国务院特殊津贴。现任本公司独立董事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任深圳中科院知识产权投资有限公司董事。兼任中国化学会理事、广东省化工学会常务理事、中国科学技术大学教授、暨南大学教授、政协广州市委员会第十届委员会委员、《林产化学与工业》编委、《生物质化学工程》编委、《精细化工》编委会副主任。
曾任中国林业科学院南京林产化工研究所助理研究员；中国科学院广州化学研究所副研究员、研究室党支部书记、研究室主任、硕士生导师、工会主席、常务副所长；中国科学院广州化学有限公司董事长。近年来共承担国家级及省级课题10 多个，出版了多部个人专著，发表了 110 多篇刊物论文，并获得授权发明专利 32项。
8、邹建华先生，中国国籍，1955年 6月出生，中山大学经济学硕士学位，
中山大学岭南学院国际商务系教授、博士生导师，1995 年开始享受国务院特殊津贴。现任本公司独立董事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任中山大学控股公司董事、中山大学产业集团董事、广州百货集团独立董事。兼任中国世界经济学会常务理事、副秘书长；中国国际贸易学会常务理事；中国日本经济学会常务理事；广东国际经济学会常务副会长、秘书长。撰写出版专著、译著、教材共 23 部，在全国核心刊物和国际会议上公开发表论文四十余篇。主持并已完成国内外课题 21 项，其中有国家社会科学基金重点项目、国家自然科学基金项目、教育部规划项目、日本国际交流基金项目和广东省及广州市、深圳市、珠海市、清远市、东莞市等政府主管部门的项目。
9、王朝曦先生，中国国籍，1972年 7月出生，中山大学管理学院硕士研究
生毕业，会计师，中国注册会计师及中国律师资格。现任本公司独立董事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任广州市天高集团有限公司副总裁、财务总监；南昌天高新材料股份有限公司监事会主席。曾任香港白马控股有限公
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司董事、财务总监；中讯群通科技股份有限公司 CFO；白马广告有限公司运营副总经理助理；湖南商学院会计系教师。
（二）监事会成员
根据本公司章程，本公司监事的任期每届为三年。监事任期届满，连选可以连任。截止招股说明书签署之日，本公司监事会由 3名成员组成，基本情况如下：
1、潘海飞先生，中国国籍，1977 年 10 月出生，深圳大学学士学位及英国
伦敦大学国王学院管理学硕士学位。现任本公司监事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任深圳年利达副总经理、集德创建投资发展有限公司总经理。曾任深圳市环亚汽车贸易有限公司总经理助理。
2、李树炎先生，中国国籍，1973年 8月出生，清华大学总裁管理培训班。
现任本公司职工监事，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。兼任上海西陇总经理。历任汕头西陇销售代表；湖北西陇销售副经理；上海西陇副经理（全面主持工作）、副总经理。
3、魏坚爽先生，中国国籍，1971 年 10 月出生，武汉工业学院财务会计专
业毕业，大专学历，会计师。1992年至 1994年就职于汕头市韩江机械厂，1994年至今在西陇化工股份有限公司工作，其中 1994年至 1999年任财务部经理，现任汕头营销部经理。
（三）高级管理人员
根据公司章程，本公司高级管理人员包括总裁、副总裁、董事会秘书、财务总监，由董事会聘任或解聘，每届任期三年，截至本招股说明书签署之日，本公司的高级管理人员基本情况如下：
1、黄伟鹏，见公司董事简历。
2、黄侦杰，见公司董事简历。
3、刘志平先生，中国国籍，1961年 5月出生，华东师范大学硕士研究生毕
业，高级工程师。现任本公司副总裁兼技术总监，任期自 2008 年 12 月 2 日至2011年 12月 1日。曾任上海化学试剂研究所副总工程师、总工程师；上海华谊（集团）公司技术中心精细化工研究开发部主任；西陇有限副总经理兼技术中心总经理、汕头西陇总经理。1999 年获上海市优秀科技工作者称号，2007 年获潮汕星河张章笋科技创新奖，2008 年获汕头市优秀拔尖人材称号。历年参与并完成各类国家项目近 20 项，省、市科技创新和技术改造项目近 40 项。发表论文
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11篇，合作编译专业论著 2部。
4、谢俊源先生，中国国籍，1974 年 10 月出生，中山大学法学学士和暨南
大学会计学学士，高级会计师，拥有英国特许公认会计师（ACCA）和中国注册会计师（CICPA）专业资格。现任本公司副总裁、董事会秘书兼财务总监，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。历任中国银行广东省分行稽核处科长；德勤会计师事务所广州分所财务咨询部经理；广州证券有限责任公司投资银行总部高级经理；广东西陇化工有限公司总经理助理、董事会秘书。谢俊源先生在股份制企业运作、财务监控、并购重组等方面有着丰富的经验。
5、王啟光先生，中国国籍，1968年 2月出生，工学学士。现任本公司副总
裁，任期自 2008年 12月 2日至 2011年 12月 1日。历任广东皮宝制药集团常务副总经理；加拿大天子富（中国）投资公司副总经理；广东西陇化工有限公司副总经理兼营销中心总监。
（四）核心技术人员
截至本招股说明书签署之日，本公司的核心技术人员基本情况如下：
1、刘志平，见本公司高级管理人员情况介绍。
2、庄景发先生，中国国籍，1962年11月出生，高级工程师，湖北省化学研
究所高分子化学与物理硕士研究生毕业，现任本公司生产管理中心总经理。曾任汕头化工发展集团公司副总经理和下属工厂副厂长；广州通力美橡塑包装有限公司总工程师；汕头西陇技术开发部经理；广东省精细化学品工程中心研究员，汕头西陇副总经理。
3、李金荣先生，中国国籍，1966年4月出生，工程师，毕业于华东理工大学
化学工程与工艺专业，现任本公司生产管理中心副总经理。曾任上海爱建试剂有限公司技术发展部经理；上海交通大学从事精细化学品研究；德国德固塞（上海）引发剂有限公司工程技术总监；上海福神化工有限公司副总经理、总工程师；汕头西陇副总经理。
4、魏维哲先生，中国国籍，1953年2月出生，现任本公司生产管理中心副总
经理兼生产部经理。曾任广州军区生产建设兵团三师十五团电厂副厂长（负责人）；汕头塑材总厂研究所主任、副所长；汕头塑料材料化工研究所副所长、所长、试剂厂厂长；汕头市天原精细化工有限公司副总经理。在有机溶剂类高纯试剂制造工艺、有机溶剂合成及多级蒸馏技术等方面有丰富的经验。
5、张志洪先生，中国国籍，1963年6月出生，现任本公司生产管理中心工程
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部经理。曾任上海爱建试剂有限公司工程科科长；德国德固塞（上海）引发剂有限公司工程部主管；上海福神化工有限公司项目部经理；汕头西陇工程部经理。
八、发行人控股股东及其实际控制人情况
本公司无控股股东，黄伟波、黄伟鹏、黄少群各持有本公司 24.4%股份，黄
侦凯、黄侦杰各持有本公司 4.07%股份，上述五人均为黄氏家族成员，合计持有
本公司 81.33%的股份。在报告期内上述黄氏家族成员在重要决策上均采取一致
行动，同时根据其在 2010年 7月 30日共同签署的《一致行动协议》，明确各方对西陇化工任何重要事项的决策采取相同意思表示，在西陇化工股东大会就任何事项进行表决时采取一致行动保持投票的一致性，《一致行动协议》自各方签署之日起至各方均不再作为本公司直接股东之日止。因此，黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰为一致行动人，系本公司的实际控制人，具体情况如下：
1、黄伟波
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 44051119511004*，住址为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司 3,660万股股份，占发行前总股本的 24.4%，为本公司并列第一大股东。
2、黄伟鹏
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 44051119610121*，住址为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司 3,660万股股份，占发行前总股本的 24.4%，为本公司并列第一大股东。
3、黄少群
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 44051119660903*，住址为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司 3,660万股股份，占发行前总股本的 24.4%，为本公司并列第一大股东。
4、黄侦凯
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 44051119751026*，住址为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司 609.9万股股份，占发行前总股本
的 4.07%，为本公司并列第七大股东。
5、黄侦杰
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为 44050819771127*，住址
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为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司 609.9万股股份，占发行前总股本
的 4.07%，为本公司并列第七大股东。
九、财务会计信息
本公司 2008年 1月 1日至 2010年 12月 31日止期间财务报表已经深圳鹏城审计，并出具了标准无保留意见的深鹏所股审字[2011]第 0020号《审计报告》。
本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的公司会计报表，并以合并数反映；非经特别说明，金额单位为人民币元。
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：元资 产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产：
货币资金 122,510,017.05 137,516,283.39 103,721,009.10
交易性金融资产-- 29,665.21
应收票据 19,133,154.93 28,713,789.94 7,156,345.50
应收账款 135,346,296.65 120,119,249.40 104,758,687.85
预付款项 24,217,849.63 19,135,825.10 24,910,214.77
应收利息---
应收股利---
其他应收款 4,169,880.75 6,015,376.96 6,753,313.79
存货 141,176,806.25 132,976,802.01 95,406,489.90
一年内到期的非流动资产---
其他流动资产---流动资产合计 446,554,005.26 444,477,326.80 342,735,726.12
非流动资产：---
可供出售金融资产---
持有至到期投资---
长期应收款---
长期股权投资---
投资性房地产---
固定资产 107,533,648.48 92,853,729.63 67,232,394.61
在建工程 50,197,194.20 10,606,043.72 13,979,000.38
工程物资 1,406,692.10 1,319,509.79 -
固定资产清理---
生产性生物资产---
油气资产---
无形资产 62,921,365.33 64,063,307.51 39,380,796.31
开发支出---
商誉---
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长期待摊费用---
递延所得税资产 1,692,882.74 1,479,569.57 1,640,974.97
其他非流动资产---非流动资产合计 223,751,782.85 170,322,160.22 122,233,166.27
资产总计 670,305,788.11 614,799,487.02 464,968,892.39
单位：元负债及股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动负债：
短期借款 108,598,269.10 98,703,582.69 39,559,571.45
交易性金融负债---
应付票据 25,689,200.05 36,620,647.13 12,763,193.22
应付账款 71,362,938.76 78,352,930.24 56,090,294.87
预收款项 10,771,814.30 11,787,600.76 11,733,054.40
应付职工薪酬 5,040,913.53 3,388,360.61 2,845,603.36
应交税费 10,901,403.74 12,913,553.56 13,561,193.94
应付利息---
应付股利---
其他应付款 5,369,628.42 5,441,882.56 8,339,668.15
一年内到期的非流动负债 27,800,000.00 23,600,000.00 32,000,000.00
其他流动负债 1,462,942.03 1,111,666.67 291,818.18
流动负债合计 266,997,109.93 271,920,224.22 177,184,397.57
非流动负债：
长期借款 17,400,000.00 20,200,000.00 16,000,000.00
应付债券---
长期应付款---
专项应付款---
预计负债 6,354,500.00 6,370,000.00 6,370,000.00
递延所得税负债---
其他非流动负债 538,666.67 433,333.33 -
非流动负债合计 24,293,166.67 27,003,333.33 22,370,000.00
负债合计 291,290,276.60 298,923,557.55 199,554,397.57
股东权益：
股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
资本公积 62,087,480.73 62,087,480.73 62,087,480.73
减：库存股---
专项储备 1,996,794.82 1,251,610.76 568,935.01
盈余公积 13,083,953.78 7,655,512.96 763,041.49
一般风险准备-
未分配利润 151,847,282.18 94,881,325.02 51,995,037.59
外币报表折算差额---
归属于母公司股东权益合计 379,015,511.51 315,875,929.47 265,414,494.82
少数股东权益---股东权益合计 379,015,511.51 315,875,929.47 265,414,494.82
负债和股东权益总计 670,305,788.11 614,799,487.02 464,968,892.39
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2、合并利润表
单位：元项 目 2010年度 2009年度 2008年度
一、营业收入 1,164,155,333.17 881,978,026.82 766,705,162.71
减：营业成本 951,528,248.48 721,219,148.67 627,727,255.15
营业税金及附加 3,239,954.84 2,536,744.29 1,886,772.50
销售费用 66,730,999.41 49,529,568.38 39,232,591.37
管理费用 52,394,268.32 38,289,820.85 37,547,112.56
财务费用 3,506,679.96 5,516,355.23 3,149,382.24
资产减值损失 2,078,244.67 2,145,687.63 3,621,633.13
加：公允价值变动收益- 334.79 -334.79
投资收益- 13,522.14 -826.60
其中：对联营企业和合营企业的投资收益---
二、营业利润 84,676,937.49 62,754,558.70 53,539,254.37
加：营业外收入 6,931,615.06 5,223,369.94 3,050,621.34
减：营业外支出 2,846,251.88 330,377.02 1,598,784.21
其中：非流动资产处置损失 2,165,878.55 56,982.49 17,565.50
三、利润总额 88,762,300.67 67,647,551.62 54,991,091.50
减：所得税费用 15,867,902.69 10,368,792.72 8,287,660.89
四、净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于母公司股东的净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
少数股东损益---
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.49 0.38 0.38
（二）稀释每股收益 0.49 0.38 0.38
六、其他综合收益---
七、综合收益总额 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于母公司股东的综合收益总额 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于少数股东的综合收益总额---
3、合并现金流量表
单位：元项 目 2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,353,775,253.89 993,526,281.85 891,210,502.91
收到的税费返还---
收到其他与经营活动有关的现金 11,017,609.01 9,144,183.32 3,928,080.54
经营活动现金流入小计 1,364,792,862.90 1,002,670,465.17 895,138,583.45
购买商品、接受劳务支付的现金 1,139,843,674.89 822,766,646.39 732,418,236.89
支付给职工以及为职工支付的现金 49,839,473.43 38,826,566.92 30,322,298.79
支付的各项税费 58,225,162.03 36,130,972.55 41,844,975.83
支付其他与经营活动有关的现金 76,728,733.88 55,402,512.45 55,307,401.11
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经营活动现金流出小计 1,324,637,044.23 953,126,698.31 859,892,912.62
经营活动产生的现金流量净额 40,155,818.67 49,543,766.86 35,245,670.83
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 39,441.14 29,173.40
取得投资收益收到的现金--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 188,151.29 102,917.37 524,998.63
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--
收到其他与投资活动有关的现金--
资活动现金流入小计 188,151.29 142,358.51 554,172.03
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 48,714,159.73 57,912,383.97 54,624,820.73
投资支付的现金- 5,035,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额- 765,000.00
支付其他与投资活动有关的现金--
投资活动现金流出小计 48,714,159.73 57,912,383.97 60,424,820.73
投资活动产生的现金流量净额-48,526,008.44 -57,770,025.46 -59,870,648.70
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金-- 111,751,200.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金---
取得借款收到的现金 272,141,792.89 194,798,506.21 167,789,929.90
发行债券收到的现金--
收到其他与筹资活动有关的现金 47,113,676.75 - 14,275,685.10
筹资活动现金流入小计 319,255,469.64 194,798,506.21 293,816,815.00
偿还债务支付的现金 260,847,106.48 139,854,494.97 114,264,460.05
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 17,213,594.27 12,846,824.24 16,100,584.25
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润---
支付其他与筹资活动有关的现金- 75,774,833.77 73,034,645.64
筹资活动现金流出小计 278,060,700.75 228,476,152.98 203,399,689.94
筹资活动产生的现金流量净额 41,194,768.89 -33,677,646.77 90,417,125.06
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响-717,168.71 -75,654.11 -758,014.68
五、现金及现金等价物净增加额 32,107,410.41 -41,979,559.48 65,034,132.51
加：期初现金及现金等价物余额 40,682,554.92 82,662,114.40 17,627,981.89
六、期末现金及现金等价物余额 72,789,965.33 40,682,554.92 82,662,114.40
（二）非经常性损益
依据深圳鹏城核验的非经常性损益明细表，本公司最近三年非经常性损益情况如下：
单位：元项 目 2010年度 2009年度 2008年度
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非流动资产处置损益-2,116,315.29 -44,608.43 78,791.41
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
6,284,391.30 4,756,818.18 2,588,181.82
债务重组损益--151,011.22 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
- 13,856.93 -1,161.39
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-82,712.83 331,794.39 -1,215,136.10
其他符合非经常性损益定义的损益项目---非经常性损益合计 4,085,363.18 4,906,849.85 1,450,675.74
所得税影响额-590,535.83 -710,122.42 -494,897.88
少数股东权益影响额（税后）---非经常性损益影响母公司的净利润 3,494,827.35 4,196,727.43 955,777.86
归属于母公司股东的净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 69,399,570.63 53,082,031.47 45,747,652.75
（三）主要财务指标
财务指标 2010年度或2010.12.31
2009年度或
2009.12.31
2008年度或
2008.12.31
1、流动比率 1.67 1.63 1.93
2、速动比率 1.14 1.15 1.40
3、资产负债率（母公司） 44.10% 53.17% 41.56%
4、应收账款周转率（次/年） 9.11 7.84 7.43
5、存货周转率（次/年) 6.94 6.32 6.88
6、息税折旧摊销前利润（万元） 10,361.78 7,936.97 6,529.79
7、利息保障倍数 14.22 13.65 10.01
8、每股经营活动的现金流量（元） 0.27 0.33 0.29
9、每股净现金流量（元） 0.21 -0.28 0.54
10、基本每股收益（元/股） 0.49 0.38 0.38
11、净资产收益率（全面摊薄） 19.23% 18.13% 17.60%
12、扣除土地使用权后的无形资产
占净资产的比例 0.09% 0.04% 0.10%
（四）发行人盈利预测情况
本公司未编制盈利预测。
（五）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
本公司管理层认为：最近三年公司财务状况和资产质量良好，公司制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减值准备充分合理，公司未来不会因为资产突发减值导致财务风险。公司资产整体营运效率逐年提高，应收帐款、存货周转率均
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与同行业平均水平相近。经营现金流充足，偿债能力较强。但是公司随着业务规模的扩大，产能的瓶颈和资金的匮乏已制约了公司的发展速度，因此充分利用直接融资渠道是公司未来发展的必然选择。
2、盈利能力分析
报告期内，本公司充分利用在化学试剂的技术积累和市场基础，实现了公司营业收入、营业利润和净利润的稳定增长。
（1）营业收入来源及增长情况
本公司的营业收入主要来自化学试剂、原料药及食品添加剂、化工原料的销售。报告期内各期的化学试剂销售收入占营业收入的比重均在 70%以上，而化工原料、原料药及食品添加剂等产品的收入的占比则低于 30%。
报告期内，本公司营业收入增长情况如下：
单位：万元2010年 2009年 2008年产品收入增长率收入增长率收入
超净高纯化学试剂 3,898.49 24.33% 3,135.72 28.58% 2,438.67
PCB用化学试剂 29,429.73 21.10% 24,301.65 12.28% 21,644.46
通用化学试剂 50,811.95 40.64% 36,129.35 13.03% 31,965.31
化学
试剂
小计 84,140.17 32.37% 63,566.72 13.41% 56,048.44
原料药及食品添加剂 4,238.83 38.77% 3,054.52 20.43% 2,536.31
化工原料 28,006.68 30.20% 21,510.09 19.17% 18,050.65
主营业务收入合计 116,385.68 32.06% 88,131.33 15.00% 76,635.40
2010年、2009年分别比上年增长 31.99%、15.03%，营业收入呈逐年增长趋
势，主要原因在于：
①化学试剂行业持续景气为本公司带来较大发展机遇
随着国民经济快速发展，公司产品主要应用领域，如工业生产、电子、医疗、精细化工行业及科研快速发展，为公司产品提供广阔的市场空间。根据中国化工信息中心预测，未来五年内（2010-2014 年），国内化学试剂行业的市场规模将保持年均 11%的增长速度，2014 年国内化学试剂行业的市场规模将超过 130 亿元。国内化学试剂行业的发展，为公司带来较大的发展机遇，为本公司销售规模的逐年扩大提供了有利的外部环境。
②良好的品牌形象及逐步完善营销网络有助于本公司的业务扩张
公司“ ”牌被评为中国驰名商标、广东省著名商标，行业市场认知度较高，有助于公司业务的扩张。报告期内，公司加大全国营销网络建设力度，根据业务发展布局在全国空白市场增设办事处（驻点），推广“ ”品牌，保持市场份额
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稳步持续上升。
③优势产品产量增加带动其他产品的销量增长
为了适应化学试剂行业质量要求日益提高的特点，公司不断进行设备更新及生产工艺流程的改造。报告期内，本公司研发投入从 2008 年的 1,527.62 万元增
加至 2010 年的 2,653.36 万元，增幅为 73.69%。报告期内，公司专注于研发生
产中高端化学试剂品种，如超净高纯化学试剂及 PCB 用化学试剂中级次较高的产品，而对级次较低的产品则通过外购解决市场需求。
报告期内的设备技术改造及研发投入，使公司自制高品质产品的产量快速增长，同期销量也相应增加。2010 年、2009 年及 2008 年，本公司销售的化学试剂中级别较高的超净高纯、优级分析纯销量合计为 21,792.22 吨、17,544.89 吨及
15,223.13 吨。高级别的化学试剂产品销量的增长，带动其他化学试剂销量也逐
步增加，从而使公司产品结构更为优化，各类试剂在报告期内均获较大幅度的增长。
（2）营业利润来源及增长情况
报告期内，化学试剂毛利占主营业务毛利比重为 80%左右，是公司的主要利润来源，化工原料、原料药及食品添加剂占 20%左右，且报告期这两大类产品毛利占主营业务毛利的比例保持基本稳定。
作为公司的核心产品及未来发展方向，超净高纯化学试剂和 PCB 用化学试剂在报告期内毛利均逐年增加，具有较好的成长性及盈利水平。由于通用化学试剂适用范围广、市场需求较大，在报告期内为公司实现了超过 35%的毛利贡献，销售规模的扩大使其毛利总额也逐年增长。
报告期内，化工原料销售业务作为公司化学试剂业务的重要补充，主要利用公司的营销渠道进行配套销售，每年实现的毛利占主营业务毛利的 15%左右。
报告期内，本公司各产品毛利率如下：
2010年 2009年 2008年产品毛利率增减毛利率增减毛利率
超净高纯化学试剂 33.01% 1.30% 31.71% 2.06% 29.65%
PCB用化学试剂 26.31% 0.54% 25.77% 0.27% 25.50%
通用化学试剂 15.87% 0.01% 15.86% 0.00% 15.86%化学试剂
化学试剂产品毛利率 20.31%-0.12% 20.43% 0.25% 20.18%
原料药及食品添加剂 21.70% 0.15% 21.55% 2.01% 19.54%
化工原料 11.56% 0.34% 11.22%-0.31% 11.53%
主营业务综合毛利率 18.26% 0.04% 18.22% 0.10% 18.12%
2010 年、2009 年及 2008 年，本公司主营业务综合毛利率分别为 18.26%、
18.22%及 18.12%，报告期内毛利率基本保持稳定。
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由于本公司在行业内处于领先地位，试剂类产品作为公司的核心产品具有较强的竞争力，本公司对试剂类产品具有较强的市场议价能力和良好的成本转嫁能力。因此，在 2008年底至 2009年上半年，虽受经济危机影响，原材料价格出现一定幅度的波动，但公司通过适时调整产品销售价格，使公司试剂类产品保持稳定的毛利率水平，反映公司产品具有稳定的获利能力。
（3）期间费用变动情况
本公司最近三年的期间费用情况如下表所示：
单位：万元2010 年 2009年 2008年项目金额增减金额增减金额
销售费用 6,673.10 34.73% 4,952.96 26.25% 3,923.26
销售费用率 5.73% 0.12% 5.62% 0.50% 5.12%
管理费用 5,239.43 36.84% 3,828.98 1.98% 3,754.71
管理费用率 4.50% 0.16% 4.34%-0.56% 4.90%
财务费用 350.67 -36.43% 551.64 75.16% 314.94
财务费用率 0.30%-0.32% 0.63% 0.21% 0.41%
期间费用合计 12,263.19 31.39% 9,333.57 16.77% 7,992.91
期间费用率 10.53%-0.05% 10.58% 0.16% 10.43%
注：期间费用率=期间费用/营业收入
随着本公司业务规模的扩大，期间费用总额逐年增加，但期间费用率基本保持稳定水平，显示期间费用的增长与营业收入基本保持一致。
（4）公允价值变动收益、投资收益、营业外收支、财政补贴等的情况
报告期内，本公司公允价值变动收益、投资收益、营业外收入及财政补贴情况如下：
单位：万元项目 2010 年 2009年 2008年
公允价值变动收益- 0.03 -0.03
投资收益- 1.35 -0.08
营业外收入 693.16 522.34 305.06
其中：政府补助 628.44 475.68 258.82
营业外支出 284.63 33.04 159.88
公司的投资收益金额较小，对公司的盈利能力不构成重大影响。
2009年营业外收入与 2008年相比增长较大，主要原因是四川西陇获取科技局创新基金和创新优秀企业奖和西陇股份和汕头西陇获取科技专项资金等政府补助项目共计 475.68万元。
2010年、2009年及 2008年，公司享受的政府补助金额占同期利润总额的比
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例分别 7.08%、7.03%及 4.71%。
（5）非经常性损益对公司盈利的影响
单位：万元项目 2010 年 2009年 2008年
非经常性损益总额 408.54 490.68 145.07
扣除所得税的非经常性损益额 349.48 419.67 95.58
非经常性损益占净利润的比例 4.79% 7.33% 2.05%
2010年、2009年及 2008年，本公司扣除所得税影响及少数股东损益后的非经常性损益分别占公司同期净利润的 4.79%、7.33%及 2.05%，非经常性损益对
公司净利润的影响较小。
（6）净资产收益率及其变动趋势
2010 年、2009 年及 2008 年，公司加权平均净资产收益率分别为 21.03%、
19.54%及 24.78%。其中 2008-2010年三年平均净资产收益率为 21.79%，净资产
回报率相对较高。受本公司 2008年增资扩股的影响，本公司 2009年的加权平均净资产收益率比 2008年有所下降。由于盈利能力增强，2010年本公司加权平均净资产收益率比 2009 年有所提高。未来公司将通过技术创新和工艺改良，使产品品质进一步提升，保持较高的毛利率水平，从而使净资产收益率保持在较高水平。
综上所述，报告期内，公司绝大部分利润来源于主营业务的贡献，并且增长较为稳定。报告期内，公司大力发展主营业务产品，同时积极开发新产品，使各项主营业务均呈现出逐年增长的态势，为公司未来保持盈利能力的持续性和稳定性奠定了良好的基础。
3、公司现金流量分析
项 目 2010年 2009年 2008年
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,015.58 4,954.38 3,524.57
投资活动产生的现金流量净额（万元）-4,852.60 -5,777.00 -5,987.06
筹资活动产生的现金流量净额（万元） 4,119.48 -3,367.76 9,041.71
现金及现金等价物净增加额（万元） 3,210.74 -4,197.96 6,503.41
每股经营活动现金流量（元/股） 0.27 0.33 0.29
每股净现金流量（元/股） 0.21 -0.28 0.54
净利润（万元） 7,289.44 5,727.88 4,670.34
经营活动产生的现金流量净额占净利润的比值 0.55 0.86 0.75
报告期内，公司经营活动现金流量均为正数且保持在较高水平，表明公司收益质量良好，现金流较为稳健。
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报告期内，除 2009 年净现金流量为净流出外，2008 年及 2010 年均为净流入。2008年度现金及现金等价物净增加额较大的主要原因是公司 2008年度增加银行借款以及实施增资扩股，使得当年筹资活动产生的现金流净额较大所致。
2009 年度净现金流量为负，主要是由于投资活动及筹资活动现金净流出较多。
2010年，公司由于经营情况较好，净现金流量增加是由于盈利增加所致。
公司近三年投资活动现金流量净额均为负数，主要系公司目前处于成长期，在固定资产购买及其他资本性投入等方面现金支出较多所致。
2010 年筹资活动产生的现金净流入主要为银行借款增加所致。2009 年筹资活动现金净流出主要是为因押汇借款、银行票据等支付了较多的保证金，从而导致筹资活动现金为净流出。公司 2008 年度筹资活动产生的现金流量净额为9,041.71万元，主要是 2008年度本公司进行增资扩股及增加银行借款所致。
（六）公司股利分配政策
1、股利分配政策
公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。
2、发行人近三年股利分配情况
2007年度，根据西陇有限 2008年度临时股东会批准的利润分配方案，西陇有限按 2007年度实现净利润提取法定盈余公积金后，向 2007年 12月 31日登记在册的股东分配利润 1,000万元。上述股利已于 2008年 12月支付完毕。
2008年度公司未进行利润分配。
2009年上半年，根据 2009年第四次临时股东大会批准的利润分配方案，公司按 2009年上半年实现净利润提取法定盈余公积金后以公司 2009年 6月 30日总股本 15,000万股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.5元（含税），总
计派发现金红利 750万元，上述股利已于 2009年 10月支付完毕。
2009 年度，根据 2009 年度股东大会批准的利润分配方案，公司按 2009 年度实现净利润提取法定盈余公积金后以公司 2009 年末总股本 15,000 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.7 元（含税），总计派发现金红利 1,050
万元，上述股利已于 2010年 5月支付完毕。
（七）发行人控股子公司情况
本公司拥有下属企业共 10家，其中全资子公司 9家，控股子公司 1家，其最近一年经审计的财务数据如下表所示。
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单位：万元
公司成立时间
注册资本
实收资本
法定代表人
注册地
主要生产经营地
主营业务股权结构报告期总资产净资产净利润
汕头西陇 1992.5.30 400 400
黄伟波汕头市潮汕路西陇中街 1号汕头市
化工产品生产销售本公司 100% 2010.12.31 5,911.45 4,013.84 30.61
北京西陇 2000.3.27 200 200
黄伟鹏
北京市朝阳区百子湾西里 402号楼 14层 1401室北京市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 536.67 149.13 10.89
湖北西陇 2000.7.11 200 200
黄伟鹏
武汉市江汉区新华下路 63号 4号楼（南达大楼）1008房武汉市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 594.92 59.51 8.32
南宁西陇 2002.4.3 50 50
黄伟鹏
南宁市新民路 3 号永嘉大厦 C座 1202房南宁市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 285.88 80.52 3.73
上海西陇 2004.4.20 200 200
黄伟鹏
上海市普陀区中山北路2299号1168室上海市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 8,692.53 1,486.12 525.43
四川西陇 2004.9.16 1000 1000
黄伟鹏
成都海峡两岸科技产业开发园温泉大道三段成都市
化工产品研发生产及销售
本公司 100% 2010.12.31 4,048.47 1,013.37 45.53
广州西陇 2006.3.14 1100 1100
黄伟鹏
广州市越秀区德政北路 538 号2105室广州市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 12,572.71 3,574.11 1,389.65
厦门西陇 2008.6.13 100 100
黄伟鹏
厦门市思明区湖滨北路 59 号15D室厦门市
化工产品销售本公司 100% 2010.12.31 390.82 30.47 -2.08
佛山西陇 2008.9.12 2000 2000
黄侦杰
佛山市三水区大塘镇东风街 22号佛山市
化工产品研发生产及销售
本公司 100% 2010.12.31 2,339.96 1,880.66 -65.65
广州精细 2007.8.15 5000 5000
黄伟鹏
广州经济技术开发区锦绣路100号之综合楼 A座 A407 广州市
化工产品研发销售
本公司 90%；广州西陇 10% 2010.12.31 5,240.00 4,892.82 -37.51
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第四节募集资金运用
公司本次募集资金运用围绕主营业务进行，用以巩固公司在化学试剂领域的领先地位，进一步增强公司的竞争实力。
一、募集资金运用概况
（一）本次募集资金投资项目
本次募集资金在扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元序号项目名称总投资额备案单位备案项目编号
1 5万吨/年 PCB用化学试剂项目 14,676.31 100600266229011
2 1万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目 10,683.06 100600266129012
3 高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目 5,200.00
广东省发展和改革委员会 0901007520290104 其他与主营业务相关的营运资金项目---
本次发行的募集资金到位后，本公司将按照上述项目顺序，根据所投资项目的建设进度，计划在发行当年及未来二年内使用完毕。
公司将严格按照相关管理制度合理使用募集资金，如本次募集资金不能满足投资项目的需要，不足部分本公司将通过向银行申请贷款或其它途径解决。
（二）项目投入的时间进度
1、5万吨/年 PCB用化学试剂项目
本项目建设工期为 12个月，工程计划从募集资金到位后的 12个月内建设完成。项目产品达产计划：生产第一年达产 50%，生产第二年达产 80%，生产第三年达产 100%。项目由佛山西陇负责实施，具体的项目实施进度如下所示：
T年项目 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月设备采购、加工
建筑工程建设
完成设备安装
生产准备和试车投产
设备调试
试产，竣工验收
注：T表示建设期。
2、1万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目
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本项目建设工期为 12个月，工程计划从募集资金到位后的 12个月内建设完成。项目产品达产计划：生产第一年达产 40%，生产第二年达产 60%，生产第三年达产 100%。项目由佛山西陇负责实施，具体的项目实施进度如下所示：
T年项目 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月设备采购、加工
建筑工程建设
完成设备安装
生产准备和试车投产
设备调试
试产，竣工验收
注：T表示建设期
3、高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目
本项目将于资金到位后即行筹建，建设期为 24个月。项目实施具体的进度安排为：
第 1－8个月：研发中心建设启动期，进行研发中心建设总体方案设计、建设方案报批和场地准备等，开工建设。
第 9－16个月：功能区布局规划、装修设计；分析测试仪器选型、订购，专用试验平台设计；集中式系统设计；专用试验装置研制，建筑物建设完工，装修完成；设备安装完成。
第 17－24个月：分析测试系统及试验装置安装调试完成；试验平台安装调试完成，研发中心整体试运行，项目建设验收完成。
二、拟投资项目市场前景分析
（一）5万吨/年 PCB用化学试剂项目的市场前景
1、产品用途及应用领域
印制电路板（printed circuit board，简称 PCB），又称印刷电路板，印刷线路板，英文简称 PCB，由覆铜箔层压板(即基板，亦称覆铜板)加工而成，需要多道工序，需使用化学品进行加工处理。印制电路板是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的提供者。
公司 5万吨/年 PCB用化学试剂项目主要用于 PCB行业生产显影、蚀刻、黑化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺环节，主要产品包括 PCB 生产用各种优质试剂酸和相关固体试剂化学品，清洗用有机溶剂类试剂以及各类酸性、碱性蚀刻液。
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2、产品的国内外生产现状
本项目产品主要应用于印刷电路板(PCB)行业，PCB是电子元件工业中的最大产业之一，随着电子工业，尤其是通信和计算机工业的迅速发展，对电子元器件的设计越来越趋向采用精细、超高密度等封装技术，促使印制电路板向高密度、多层化和低成本的方向发展。近几年包括柔性板、刚柔结合板、多层板、微孔板、厚铜板等在内的各种 PCB都有较大成长。但与我国前几年飞速发展的 PCB产业的要求相比，我国 PCB 产业用化学试剂行业的发展就略显薄弱，与国外的先进水平相比，还有较大的差距。如产品的品种较少，缺少系列化；高品质的较少，大部分依赖进口，中、低档的较多；企业的生产规模都比较小等。根据中国化工信息中心《2009年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009年我国国产 PCB用化学试剂的生产总值约为 18亿元。
3、产品的市场需求预测
随着上世纪 90 年代以来电子工业的持续快速发展，作为电子工业中的重要的电子元件，我国 PCB 工业发展速度持续增长。根据世界电子电路理事长会(WECC)报告显示，2009年全球 PCB产值约 444亿美元，其中中国 PCB产业 2009年产值为 163.5亿美元，占世界总产值的比例上升到 36%。根据中国化工信息中
心《2009年中国化学试剂行业研究报告》，按 PCB用化学试剂占 PCB生产成本约 2.5%的比例测算，2009年化学试剂在国内 PCB行业的市场需求约为 27亿元，
而 2009年我国国产 PCB用化学试剂生产总值仅约 18亿元，市场缺口较大。预计随着我国 PCB工业的持续发展，未来 PCB行业对化学试剂的需求量仍将以每年约 11%的速度递增，同时随着 PCB 及各类电子元器件制造技术的飞速进步，对 PCB用化学试剂的质量要求也越来越高，且中高端 PCB试剂用量增长也极为迅速。
根据中国化工信息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的预测，到2014年，化学试剂在国内 PCB行业的市场需求将达到 45亿元，2009-2014年化学试剂在国内 PCB 行业的市场需求年均增长率为 11%，需求仍有较大的发展空间。
目前公司在整个 PCB 用化学试剂行业中市场份额占有领先地位，约占整个行业的 9%，行业地位比较明显，市场前景十分广阔。
（二）1万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目的市场前景
1、产品用途及应用领域
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超净高纯试剂(Ultra-clean and High-purity Reagents)是指有机产品含量超过
99.9%以上和无机液体产品含量在某一特定的范围内，且杂质含量极低，能适应
不同行业特定要求的一系列化学品。在国际上也称为工艺化学品(Process
Chemicals)，是集成电路（IC）和超大规模集成电路（VLSI）制作过程中的关键性基础化工材料之一，主要用于芯片的清洗和腐蚀，另外还用于硅圆片表面的清洗，具有品种多、用量大、技术要求高、贮存有效期短、强腐蚀性等特点。超净高纯试剂的纯度和洁净度对集成电路的成品率、电性能及可靠性均有十分重要的影响。依照超净高纯试剂的用途，可以将其划分为光刻胶配套试剂、湿法蚀刻剂和湿法工艺试剂。如果依其性质可以分为：无机酸类、无机碱类、有机溶剂类和其他超净高纯试剂。除为大规模和超大规模集成电路产业服务之外，超净高纯试剂在高能电池电解液、太阳能电池、电子元器件、分立器、平板显示器、光电玻璃、芯片等制造领域均有重要的用途。
目前国际半导体设备和材料协会（SEMI标准化组织）将超净高纯试剂按应用范围分为四个等级：①SEMI-C1标准，适用于＞1.2μm（微米，即线宽尺寸）
集成电路工艺技术的制作；②SEMI-C7 标准，适用于 0.8～1.2μm 集成电路工艺
技术的制作；③SEMI-C8 标准，适用于 0.2～0.6μm 集成电路工艺技术的制作；
④SEMI-C12标准，适用于 0.09～0.2μm集成电路工艺技术的制作。SEMI-C7标
准以上的试剂属于中高端超净高纯试剂。
1 万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目生产的超净高纯化学试剂主要包括适应大规模、超大规模集成电路使用的化学试剂、液相色谱仪器分析使用的HPLC试剂、色谱仪器分析使用的色标试剂、各行业用作分析基准或工业高标准需求的其它高端化学试剂。从产品标准上看，超净高纯试剂技术产业化项目生产的试剂以 SEMI-C7标准的高纯试剂为主，部分产品可达到 C8~C12标准。
2、产品的国内外生产现状
超净高纯试剂基于微电子技术的发展而产生，一代 IC 产品需要一代超净高纯试剂与之配套。它随着微电子技术的发展而同步或超前发展，同时又对微电子技术的发展起着制约作用。因此，超净高纯试剂的研究开发及应用必须与微电子技术的发展及应用紧密地结合才具有现实意义。
集成电路(IC)技术作为微电子技术的核心，是电子工业重要的基础，发展迅速。从集成电路制作技术的发展历史可以看出，到目前为止乃至今后的相当一段时间内，国际上集成电路芯片的发展基本上还是遵循 GordonE. Moore预言的摩尔定律，即每隔 3年集成度增加 4倍，其特征尺寸则相应缩小 30%。这意味着微电子技术仍将保持飞速发展，同时对超净高纯试剂的要求也越来越高，更高技术
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水平的 IC势必要求与微电子技术配套使用的超净高纯试剂有更高的标准。所以，超净高纯试剂的技术水平必须适应 IC的高速发展，加快自身行业的发展速度。
我国从“六五”计划开始，就长期将超净高纯试剂列入国家资助研发的重大项目。在“十五”期间还被列入国家“863”计划项目。在国家化学工业“十一五”发展规划中，超净高纯试剂继续成为重点研究项目，至 2010 年仍是国家火炬计划优先发展技术领域。尽管我国在上世纪八十年代就开始组织对超净高纯试剂的联合攻关，但国内在此方面的技术进步并不大，与国外大型化工企业相比，技术水平的差距非常大。中、高端用户需要的超净高纯化学试剂则大部分依赖进口，进口产品的来源主要有日本、韩国、美国等国家及我国的台湾地区。
目前国内主要的超净高纯试剂生产单位除了本公司外，主要有上海华谊微电子化学品有限公司、上海哈勃化学技术有限公司、江苏达诺尔半导体超纯科技有限公司、苏州电子材料集团、北京科华微电子材料有限公司等。根据中国化工信息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009 年我国国内超净高纯化学试剂总产值约为 6亿元。
3、产品的市场需求预测
近几年，我国集成电路工业的快速发展带动了超净高纯试剂的消费量保持较快速度发展。随着我国“十一五”期间深亚微米集成电路生产线的相继建成，特别是 0.18～0.13μm 及 0.1μm 技术生产线的相继建成，“十一五”期末，我国集成电
路行业对于超净高纯试剂的总需求量超过 15万吨/年的规模，其中国产试剂将达约到 5万吨/年的生产量，其余超净高纯试剂特别是 SEMI-C7标准以上的超净高纯试剂大部分仍将依赖进口。目前国内从事半导体用超净高纯化学试剂的企业有10 多家，但大多数产能仍主要在中低端产品上，只有少量中高端产品，总产能约在 5万吨左右。（数据来源：中国电子材料行业协会经济技术管理部）
根据中国化工信息中心《2009年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009年国内超净高纯化学试剂的市场规模为 15 亿元，占整个国内化学试剂市场规模的 19%；到 2014年，国内超净高纯化学试剂的市场规模将达到 30亿元，占整个国内化学试剂市场规模的 23%；预计 2009-2014年国内超净高纯化学试剂市场的年均增长率为 16%。而 2009年我国国内超净高纯化学试剂总产值仅约 6亿元，市场供需矛盾较为突出。
根据以上对超净高纯化学试剂产品的市场预测，公司根据自身的优势，提出新建年产10,000吨超净高纯试剂的生产装置，形成规模化系列化的生产，项目市场前景广阔。
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（三）高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目
1、项目概况
本募投项目将在广州科学城研发基地进行建设，具有新规划的优良建筑条件和比较完善的实验室配套条件，项目总投资 5,200万元，其中基建投资 2,780万元，建设期两年。项目将建设高端化学试剂性能分析测试平台、合成试验平台、精馏试验平台、新产品创制与模拟生产中间试验平台以及部分关键设备部件创制试验平台等 5个先进的试验平台；此外，还将建设技术人才培训基地和化工信息中心。
目前公司的研究开发中心已经具备了较强的科研实力。公司拥有“广东省企业技术中心”、“广东省精细化学品工程技术研发中心”。公司在部分高端化学试剂生产技术和设备关键部件创新方面处于国内领先位置，但与国外大型企业相比，公司的整体研发能力还有一定差距。因此，在目前公司研究开发中心的基础上对原有条件进行优化，将研究开发中心部分主要仪器设备和部分高级技术人员作为实验室的一部分，整合到高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目中，可以使得总体建设方案投入少，效果明显，可行性强。
高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目的完成将为公司建设完善的高端化学试剂生产技术工程化应用研发平台，并形成具有国际先进水平的技术创新团队，获得一批拥有自主知识产权的重大技术成果，为高端化学试剂的生产提供有效的技术、信息和人才支撑，开发新的高端化学试剂品种，成为国内高端化学试剂及工程技术研发的重要基地。
2、项目市场前景分析
化学试剂与科学技术的发展密切相关，随着各学科的纵深交叉及新兴学科的出现，必将对化学试剂的品种和质量提出新的要求。它不仅是科学创新和科学研究必备的物质条件，也是新兴技术不可缺少的功能材料和基础材料。因此，化学试剂行业已成为当今世界经济和科学飞速发展的不可缺少的先行行业，它的发展在一定程度上标志着一个国家的经济和科技发展水平。
（1）技术研究开发中心的建设为 PCB试剂生产线建设及超净高纯试剂技术
产业化募投项目提供强大的技术支持
PCB 试剂生产线建设及超净高纯试剂技术产业化募投项目的实施都是为了满足日益增加的市场需求，随着下游各行各业的发展，势必会对化学试剂行业提出更高的技术要求，在前两个募投项目进行产业化的同时，技术研究中心为产业化项目不断的提供最新的化学试剂的产品，使公司在新产品、新技术方面的竞争
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优势高于同行业，处于市场的不败之地。
（2）增加化学试剂的品类，增加企业竞争力，使产品多方面符合市场需求
目前化学试剂，尤其是高端化学试剂与科学技术的发展密切相关,随着各学科的纵深交叉、高新技术产业的发展、新兴学科的出现,特别是电子信息、生物医药、新材料以及大型分析仪器等产业的发展,需要大量的各类新型试剂,因而试剂品种的增加将十分迅速。
公司现生产经营 1,000多种化学试剂，与国际上经营上万种试剂的大型精细化工企业相比还有较大的差距。公司本次募集资金用于建设研发中心，以提高公司的研发能力，加强新试剂品种的研发。
加速发展化学试剂生产技术，是企业提高竞争力的必要手段之一，加大与其竞争企业产品的差异化，并使产品在降低能源消耗，提高生产效率，减少污染物排放等多方面更符合市场的需求。
（3）加强技术研发建设是维持公司持续竞争力的必要手段
由于化学试剂下游行业的迅猛发展，使得化学试剂行业不断的发展，研发出适合下游各行业适用的新产品。因此，企业用技术手段提高产品的性价比已经成为提高产品市场竞争力的主要途径。本募投项目的实施，将使公司持续保持和发展已有的关键技术，开发出具有先进技术水平的产品，满足客户不断增长的需求。
（四）其他与主营业务相关的营运资金项目
本次募集资金补充营运资金后，公司的资产负债率进一步降低，提高了公司的偿债能力，公司资产的流动性进一步提高，降低了资金流动性及营业风险；本次募集资金补充营运资金后，不可能在短期内产生经济效益，因此补充营运资金后公司在短期内面临净资产收益率下降的风险。但随着公司募投项目的达产以及公司经营规模的扩大，公司的盈利能力将不断得到增强。
本次募集资金补充与主营业务相关的营运资金后，为公司实现业务发展目标提供了必要的资金来源，保证了公司生产经营和业务拓展的顺利开展，将有利于公司扩大业务规模，优化公司财务结构，从而提高公司的市场竞争力。
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第五节风险因素和其他重要事项
投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。下述风险因素归类描述，并根据重要性原则排序。本公司提请投资者仔细阅读本章全文。
一、风险因素
（一）市场和经营风险
1、市场竞争的风险
本公司所处行业为化学试剂行业，我国的化学试剂行业处于较为充分的竞争环境当中，且化学试剂品种繁多、生产企业数量较多，市场集中度较低。随着国内化学试剂行业的发展，国内化学试剂企业之间的竞争将日趋激烈，技术力量薄弱、产品质量缺乏竞争力的企业将被市场逐步淘汰，具有核心竞争能力的企业将逐步成长为占有相对垄断地位的市场领导者。同时，在中高端试剂领域本公司面临国际知名化学试剂企业如 Sigma-Aldrich、Merck、Johnson Matthey、TCI等的直接竞争。
报告期内，本公司以新产品工业化见长的研发能力，以及良好的产品质量及品牌优势，使公司在国内同行业中保持领先优势；同时本公司以完善的营销网络及客户体系，在与国际企业的国内竞争中取得相对优势。若公司不能持续保持与该等竞争对手的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不利影响。
2、原材料价格波动的风险
本公司生产产品的主要原材料为硫酸、盐酸、硝酸、液氨、磷酸、冰乙酸、氢氧化钠等 300余种基础化工原料。这些原材料通常在国内市场上都有充足的供应，但部分原材料在过去几年中曾有一定幅度的价格波动。由于化学试剂成本在下游行业用户的生产成本中占比较小，因此客户对价格的敏感度不高，公司通常可以将全部或大部分原材料涨价成本向下游客户同步转移。虽然如此，但如果多种主要原材料价格发生大幅不利变化，仍将影响公司的经营业绩。此外，公司所从事的部分化工原料业务受石油价格波动影响较大，存在因原料价格波动剧烈而导致的不利影响。
（二）公司快速发展引致的管理风险
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本公司经过 20 多年的不断发展，已经设立了汕头和四川两个主要生产基地以及覆盖全国的营销网络，公司在汕头、北京、上海、广州、厦门、武汉、成都、南宁等地均成立了子公司，并在全国 20多个大中城市设立了办事处（驻点），由于这些分支机构分布各地，都有可能因人员或地域差异，导致管理难度加大。
未来随着本公司主营业务的不断拓展和产品系列的不断完善，尤其是本次股票发行募集资金到位后，公司净资产规模和经营规模将迅速扩大，在市场开拓、生产管理、供应链整合、产品研发、人力资源管理、资本运作等方面对公司管理层提出更高的要求，增大了公司管理与运作的难度。如果公司管理层的业务能力不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将给公司带来较大的管理风险。
（三）技术失密的风险
通过长期的生产、研发的积累，公司掌握了许多行业核心技术，其中多项技术处于国内领先水平。由于目前公司的核心技术主要由公司的核心技术人员和关键生产管理人员掌握和管理，可能存在上述核心技术人员和关键生产管理人员流失、核心技术失密的风险，对公司的正常生产和持续发展造成重大影响。
为杜绝和减少技术失密情况发生，公司一方面通过申请专利的方式对关键技术进行保护；另一方面加强核心技术的保密工作，和涉及核心技术的员工签订保密协议；同时，公司积极运用人力资源规划，给公司广大员工提供良好和富有竞争力的生活、工作环境，制定合理的薪酬绩效激励制度，并对有特殊贡献的员工给予特别奖励。
（四）财务风险
1、应收账款发生坏账的风险
2010年末、2009年末及 2008年末，公司应收账款净额分别为 13,534.63万
元、12,011.92 万元及 10,475.87 万元，占当期营业收入的比例分别为 11.63%、
13.62%及 13.66%。截至 2010 年末，公司账龄一年以内应收账款所占比例为
97.93%。公司账龄构成合理，但最近一年末应收账款余额较大，如果出现部分应
收账款不能按期收回或者无法收回的情况，将对公司经营产生不利影响。
公司一贯重视应收账款的管理工作，引进并建立了客户信用管理体系，设立客户信用管理专员专责管理，以及时了解客户的生产经营状况和财务状况，针对不同客户采取相应的销售政策，定期对欠款客户逐户进行对账确认清理和催收；将货款的回笼作为考核销售部门及相关销售人员的关键指标，严格控制应收账款
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的额度；严格按照会计制度的有关规定，谨慎提取坏账准备。截至本招股说明书签署日，公司未发生重大的坏账情况。
2、存货跌价风险
2010年末、2009年末及 2008年末，公司存货净值分别为 14,117.68万元、
13,297.68万元及 9,540.65万元，占当期期末流动资产的比例为 31.61%、29.92%
及 27.84%。存货的主要构成为原材料、产成品及库存商品。
由于本公司业务发展迅速，为了维持正常运转，公司必须保持一定数量的存货储备。2010年、2009年及 2008年公司的存货周转率分别为 6.94、6.32及 6.88，
保持了较快的存货周转速度。
本公司于每年中期期末及年终在对存货进行全面盘点的基础上，对遭受损失，全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本的存货，根据存货成本与可变现净值孰低原则，按单个存货项目计提存货跌价准备。报告期内本公司已足额计提了存货跌价准备，但由于存货绝对数额较大，且化学品市场价格波动较大，公司仍面临遭受存货跌价损失的风险。
3、汇兑损失的风险
本公司海外进口业务较多，主要进口来源为欧洲、美国、日本、韩国、台湾等国家和地区，主要用美元结算，2010年、2009年及 2008年，本公司进口额分别为 29,489.67 万元、21,426.02 万元和 17,598.31 万元；此外公司也有少量产品
销售到海外市场，主要销售区域为东南亚地区，主要用美元结算。
2005年 7月 21日汇率制度改革以来，人民币对美元汇率出现了较大幅度波动。汇率波动会对公司的进出口业务产生不同的影响，如果汇兑损失大于汇兑收益，则会给公司经营业绩带来不利影响。2010年、2009年及 2008年，本公司产生的汇兑净损益分别为 336.78万元、-6.07万元及 363.16万元，报告期内本公司
汇兑损益以收益为主。
虽然公司目前进口金额大于出口金额，且在可预见的一段时间内人民币对美元总体上也呈上升趋势，但随着公司国外市场的拓展，以及人民币汇率的上下波动，公司还面临一定的汇兑损失风险。
（五）募集资金投向风险
本次发行募集资金投资项目 5万吨/年 PCB用化学试剂项目和 1万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目均在广东省佛山市三水区大塘工业园区实施，高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目在广州高新技术产业开发区科学城实
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施。由于项目均在异地实施，如果公司的管理水平跟不上，将可能带来实施不利的风险，进而对公司未来的发展产生不利影响。
本次发行募集资金投资项目尽管经过了深入的可行性分析，但可行性分析是基于目前的国家产业政策和国内外市场条件作出的。在实施过程中，可能会遇到诸如国家宏观政策、市场、技术、环保、财务变化以及资金投入延迟等原因导致各项目所依赖的条件发生变化，同时也可能会受企业自身管理水平和技术力量等内在因素的影响，导致项目不能如期完成或不能实现预期收益，从而影响公司的经营业绩。
（六）净资产收益率下降的风险
本次发行后公司的净资产将大幅度增加，而募集资金投资项目需要一段时间的建设期和市场培育期，难以在短时期内取得效益。因此本次发行后短期内公司净资产增长幅度可能高于净利润增长幅度，公司短期内存在净资产收益率出现下降的风险。
（七）其他风险
1、监管风险
从行业管理情况来看，化学试剂行业部分产品受到严格监管，需要取得生产经营相关的资质或许可证。公司虽然取得了生产监管产品的必需资质证书或许可证，由于上述证书及许可证具有有效期，为使生产得以持续进行，公司需在所有证书及许可证的有效期届满前向监管部门申请重续。在重续该等证书和许可证时，颁发和许可机构需按当时实行的相关规定及标准重新评估，如果未能重续该等证书或许可证，公司的生产经营将受到一定影响。
2、税收优惠政策变动的风险
本公司、汕头西陇及四川西陇于 2008年 12月被认定为高新技术企业，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。
北京西陇、南宁西陇 2008年度属于小型微利企业，湖北西陇 2008年度、2009年度属于小型微利企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第 28 条规定，符合条件的小型微利企业，减按 20%的税率征收企业所得税。
报告期内公司享受的税收优惠对公司的损益影响如下表：
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单位：万元项目 2010年 2009年 2008年
税收优惠的损益影响 594.82 374.82 357.57
当期净利润 7,289.44 5,727.88 4,670.34
占当年净利润的比例 8.16% 6.54% 7.66%
本公司的经营成果不存在对税收优惠的依赖，但如果上述税收优惠政策发生变化，将可能影响公司的经营业绩。
二、其他重要事项
（一）重要合同
本公司及合并报表范围内的公司至 2010年 12月 31日已签署、正在履行的《借款合同》、《担保合同》及对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的商务合同。
1、借款合同
① 2009 年 6 月 24 日，本公司与中国银行汕头分行签订编号为GDK476450120090283 号的《人民币借款合同（中/长期）》，向中国银行股份有限公司汕头分行借款 2,000万元。借款期限自实际提款日起 30个月。
② 2009 年 7 月 8 日，本公司与中国银行汕头分行签订编号为GDK476450120090298 号的《人民币借款合同（中/长期）》，向中国银行股份有限公司汕头分行借款 2,000万元。借款期限借款期限自实际提款日起 30个月。
③2010年 3月 10日，本公司与南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行签订编号为 04390709000300C000 的《贷款合同》，南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行给予本公司最高人民币 2500 万元额度的定期质押放款，借款期限自贷款人通知贷款额度放出之日起两年止。
④2010 年 6 月 30 日，本公司与中国农业银行汕头分行签订编号为NO4410120106009的《借款合同》，向中国农业银行汕头分行借款人民币 900万元，借款期限自 2010年 6月 30日至 2011年 6月 29日。
⑤2010年 9月 25日，广州西陇与深圳发展银行股份有限公司广州中华广场支行签订编号为深发穗中华贷字第 20100819001001号的《贷款合同》，向深圳发展银行广州中华广场支行借款人民币 1,000万元，借款期限自 2010年 9月 25日至 2011年 9月 25日。
⑥2010 年 12 月 14 日，本公司与中国民生银行股份有限公司汕头分行签订
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编号为公借贷字第 17012010XL001号的《流动资金贷款借款合同》，向民生银行汕头分行借款人民币 239 万元，借款期限自 2010 年 12 月 14 日至 2011 年 6 月14日。
⑦2010 年 12 月 23 日，本公司与中国民生银行股份有限公司汕头分行签订编号为公借贷字第 17012010XL002号的《流动资金贷款借款合同》，向民生银行汕头分行借款人民币 239 万元，借款期限自 2010 年 12 月 23 日至 2011 年 6 月23日。
2、担保合同
①2008年 10月 9日至 2009年 6月 2日，广州西陇、上海西陇、氨基酸公司分别与中国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司与中国工商银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议等合同项下发生的最高额人民币 5,000万元的债务提供连带责任保证。
②2009 年 7 月 2 日，本公司、黄伟鹏分别与深圳发展银行广州中华广场支行签订《最高额保证担保合同》，为广州西陇自 2009年 7月 2日起至 2012年 7月 2日期间在深圳发展银行广州中华广场支行办理贷款、拆借、贸易融资、票据承兑和贴现、透支、保理、担保、贷款承诺、开立信用证等业务形成的最高限额人民币 8,000万元（敞口 3,000万元）的债务提供担保，担保方式为连带责任保证。
③2009年 7月 17日及 2009年 12月 18日，汕头三伟及汕头鸿展分别与中国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司与中国工商银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议等合同项下发生的最高额人民币 4,000万元的债务提供连带责任保证。
④2009 年 12 月 28 日，本公司、广州西陇、上海西陇与汇丰银行（中国）有限公司广州分行签署交叉保证书，为汇丰银行（中国）有限公司广州分行向发行人、广州西陇、上海西陇提供金额为人民币 3850 万元贷款提供共同连带交叉保证。最短保证期间为自本保证书签署之日起 60个月。同日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群与汇丰银行（中国）有限公司广州分行签署共同连带保证书，为汇丰银行（中国）有限公司广州分行向本公司、广州西陇、上海西陇提供金额为人民币3850万元贷款提供共同连带保证。
⑤2010年 1月 18日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰分别与中
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国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司自 2010年 1月 18日至2013年 1月 17日止与中国工商银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议等合同项下发生的最高额人民币 5,000万元的债务提供连带责任保证。
⑥2010年 3月 24日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、汕头西陇、广州西陇、上海西陇分别与花旗银行（中国）有限公司广州分行签订保证函，为本公司与花旗银行（中国）有限公司广州分行同日签署的非承诺性短期循环融资协议项下发生的最高融资额 384.5万美元的债务提供连带责任担保。
⑦2010 年 4 月 8 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰、四川西陇与中国银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司自 2010年 4月 8日至2013 年 4 月 7 日止与中国银行汕头分行签署的借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务合同项下发生的最高限额人民币 23,000 万元的债务提供连带责任担保。
⑧2010年 8月 19日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、广州西陇、广州精细分别于深圳发展银行股份有限公司广州中华广场支行签订《最高额保证担保合同》，为本公司与深圳发展银行股份有限公司广州中华广场支行在深发穗中华综字第20100819001号综合授信额度合同项下发生的最高限额人民币12,000万元的债务提供连带责任担保。
⑨2010年 10月 9日，汕头西陇与中国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司自 2010年 10月 9日至 2013年 10月 8日止与中国工商银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等合同项下发生的最高额人民币 5,000万元的债务提供连带责任保证。
⑩2010年 8月 30日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群分别与中国民生银行股份有限公司汕头分行签订《个人最高额保证合同》，为本公司在公授信字第17012010XL001 号《综合授信合同》项下的全部或部分债务提供最高额不超过6,000万元的连带责任保证。
3、抵押合同
①2009 年 5 月 6 日，佛山西陇与中国银行股份有限公司汕头分行签订编号为 GDY476450120090032 最高额度为 2,700 万元的《最高额抵押合同》，为本公司自 2009年 5月 6日起至 2012年 5月 5日期间在中国银行股份有限公司汕头分行办理借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务中所形成的债务提供抵
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押担保，用以抵押的土地使用权证号为：佛三国用（2009）字第 20095100055号。
②2010年 3月 10日，广州精细与南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行签订编号为 04390709000300D100房地产抵押合同，为本公司向南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行借款 25,000,000.00元（贷款合同号：04390709000300C000）
提供抵押担保，抵押期限 2010年 3月 22日起至 2012年 3月 22日。用以抵押的土地使用权证号为：09国用（05）第 028号。
③2010 年 11 月 18 日，四川西陇与中国银行股份有限公司汕头分行签订编号为 GDY476450120100083最高额度为 850万元的《最高额抵押合同》，为本公司自 2010年 11月 18日起至 2013年 11月 18日期间在中国银行股份有限公司汕头分行办理借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务中所形成的债务提供抵押担保，抵押物为四川西陇土地使用权（温国用（2005）第 497号）以及四
川西陇 7栋房屋建筑物。
4、房屋租赁合同
①2005年 9月 14日，广州西陇与广州建利地产有限公司签订了《房地产租赁合同》。其中从 2009年 9月 15日到 2012年 9月 14日租赁广州达信大厦 21楼为办公地址，租赁的办公用房面积为 1267.32平方米，租约为 76038.98元/月。
②2009年 9月 17日，北京西陇分别与黄某、李某签订了《写字楼、商铺租赁合同》。从 2009年 11月 17日到 2016年 11月 16日租赁金海富中信 2号楼 1401、
1402和 1415室作为办公地址，租赁的办公用房面积均为 105.95平方米，租约均
为 4755.00元/月，共计 14265元/月。
③2010年 3月 18日，上海西陇与上海中山化工市场经营管理有限公司签订了《租赁协议》。从 2010年 3月 18日到 2011年 3月 17日租赁南上海市中山北路 2299号 339室为办公地址，年租金为 10.00元。
5、重大商务合同
①2008 年 6 月，汕头西陇与广东核电合营有限公司及岭澳核电有限公司签订《关于联胺供货框架合同》（合同编号：GNPS－SP88007），约定自 2008 年 6月 16日起至 2012年 7月 31日期间，由汕头西陇向广东核电合营有限公司及岭澳核电有限公司提供水合联胺，预计年供货量为 30 吨，每吨单价人民币 36000元整，预计四年供货总价 432万元。
②2008 年 6 月，汕头西陇与广东核电合营有限公司及岭澳核电有限公司签订《关于氨水供货框架合同》（合同编号：GNPS－SP88009），约定自 2008 年 6月 16日起至 2012年 7月 31日期间，由汕头西陇向广东核电合营有限公司及岭
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澳核电有限公司提供氨水，预计年供货量为 165吨，每吨单价人民币 4200元整，预计四年供货总价 227.2万元。
③2011年 2月 1日，本公司与汕头市京汕化学试剂经营部签订《2011年度购销框架》（合同编号 XL20110023J），约定 2011 年度由本公司向汕头市京汕化学试剂经营部提供盐酸、氨水、过硫酸钠、无水乙醇等化学试剂产品。汕头市京汕化学试剂经营部向本公司购买的具体质量标准、数量、金额、供货时间等依据购货时双方另行确认的订单或个别合同确定执行。
④2011 年 1 月 5 日，本公司与石家庄杰克化工有限公司签订了关于乙二胺四乙酸二钠的供应合作合同，合同约定 2011 年度由石家庄杰克化工有限公司向本公司供应 1,500吨乙二胺四乙酸二钠，每次供货数量、规格、技术标准、交货日期由具体订单确定。石家庄杰克化工有限公司保证供应本公司产品的价格不高于其同类企业所能提供的最低价格，且双方约定，当某一产品市场价格发生重大波动且其市场平均价格低于双方约定价格的 5%时，双方协商调整该产品价格。
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第六节本次发行各方当事人和发行时间
一、发行各方当事人
发行各方名称住所联系电话传真经办人或联系人
发行人西陇化工股份有限公司
汕头市潮汕路西陇中街1-3号
0754-82481503 0754-82493128 谢俊源
保荐人（主承销商）
招商证券股份有限公司
深圳市益田路江苏大厦A座 38-45楼
0755-82943666 0755-82943121 朱权炼
程红搏
欧阳祖军发行人律师
北京市金杜律师事务所
北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼 A座 40层
0755-22163 0755-22163380 曹余辉
黄晓莉
审计机构深圳市鹏城会计师事务所有限公司
深圳市福田区滨河路与彩田路交汇处联合广场A座 7楼
0755-83732888 0755-82237549 杨克晶
侯立勋
股票登记机构
中国证券中央登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路1093 号中信大厦 18 楼
0755-259380755-25988122
拟上市证券交易所
深圳证券交易所深圳市深南东路 5045号 0755-82083 0755-82083190
二、本次发行上市的重要日期
1.询价推介时间： 2011年 5月 18日-2011年 5月 20日
2.发行公告刊登时间： 2011年 5月 24日
3.网下申购、缴款时间： 2011年 5月 25日
4.网上申购、缴款时间： 2011年 5月 25日
5.预计上市日期：本次发行结束后尽快在深圳交易所挂牌交易
第七节备查文件
本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人(主承销商)办公地址查阅招股说明书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午 9：00-11：30和下午 13：
30-16：30。
投资者也可通过深圳证券交易所指定网站（http://www.szse.cn）查阅招股说明书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作报告等备查文件。
（本页无正文，为《西陇化工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要》之签章页）
西陇化工股份有限公司
年月日
