唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
Tangrenshen Group Co., Ltd.
（湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园）
保荐人（主承销商）
深圳市福田区益田路江苏大厦 38－45楼
本次发行概况
发行股票类型人民币普通股（A股）
发行股数 3,500万股，占发行后总股本 25.36%
每股面值 1.00元
每股发行价格 27.00元
预计发行日期 2011年 3月 16日
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
发行后总股本 13,800万股
本次发行前股东所持有股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司控股股东株洲成业投资股份有限公司、大生行饲料有限公司、实际控制人陶一山及其儿子陶业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
除此之外，高级管理人员郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之以及监事刘宏、邓祥建、杨卫红承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；除前述锁定期外，陶一山、郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之、刘宏、邓祥建及杨卫红承诺在其任职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内转让直接或间接发行人股份占其持有发行人股份总数的比例不得超过唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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50%。
保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司
签署日期 2011年 3月 15日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
本招股说明书的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明书具有同等法律效力。
重大事项提示
一、本次发行前发行人的总股本为 10,300万股，本次发行 3,500万股，发行
后总股本为 13,800万股。公司控股股东株洲成业投资股份有限公司、大生行饲料有限公司、实际控制人陶一山及其儿子陶业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
除此之外，高级管理人员郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之以及监事刘宏、邓祥建、杨卫红承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；除前述锁定期外，陶一山、郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之、刘宏、邓祥建及杨卫红承诺在其任职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内转让直接或间接发行人股份占其持有发行人股份总数的比例不得超过 50%。
二、根据本公司 2011 年度第一次临时股东大会决议，如公司经中国证监会
核准首次公开发行，公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。
三、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》
的有关规定和湖南省人民政府国有资产监督管理委员会《关于唐人神集团股份有限公司国有股权管理及国有股转持有关问题的批复》（湖国资产权函[2010]55号），本公司首次公开发行 A股 3,500万股并上市时，湖南高科、中国肉类研究中心、中国农业大学分别将持有的本公司 330.79 万股、11.4347 万股、7.7753 万
股国有股（若本公司实际发行股票数量低于 3,500 万股，上述三家公司按照实际发行股份数量的 10%计算）转由全国社会保障基金理事会持有。
四、请投资者认真阅读本招股说明书“风险因素”一章的全部内容，并特别
注下列风险：
（一）原材料价格波动风险
公司饲料生产的主要原材料包括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素等，其原材料成本占饲料生产总成本的 95%以上。因此原材料价格的波动会对产品的销售价格和毛利率有很直接的影响。由于我国鱼粉、添加剂和个别单项维生素主要依赖进口，玉米、豆粕的价格受种植业、油脂工业等影响，致使饲料原材料价格波动频繁；公司屠宰和肉品加工的主要原材料是生猪和猪肉，受到生猪供给周期性影响，生猪与猪肉价格也呈现周期性的波动；同时，我国生猪养殖主要还是农户散养，缺乏规模养殖，生猪出栏的淡旺季现象也较为明显，容易造成原材料猪肉的价格波动。饲料行业和屠宰及肉类加工行业竞争激烈，原材料价格的波动会对公司的经营业绩产生不利的影响。
（二）自然灾害疫情风险
公司饲料业务以猪禽饲料为主，对畜禽养殖业的依赖度很大，如果出现大规模的畜禽疫病，将对公司饲料业务产生不利影响。公司引入全套先进的饲养管理、饲料营养和疫病防治技术，以增强种猪的综合健康水平，从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建综合防疫技术体系，但公司仍然面临种猪饲养过程中因多种原因诱发疾病带来的风险，若出现上述情况，将对公司种猪业务的开展造成不利影响。
（三）市场风险
本公司从事的饲料行业经过几十年的快速发展，已经进入相对成熟的发展阶段，饲料企业之间的竞争异常激烈，公司若不能充分发挥自身产品优势，积极优化产品结构、提高产品附加值，公司将会遭遇不利竞争地位的市场风险；本公司生产的肉品销售主要集中在湖南本地市场，存在市场相对集中的经营风险。
（四）产业政策及税收优惠政策变化风险
1、增值税税收优惠
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于饲料唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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产品免征增值税问题的通知（财税〔2001〕121 号）》等法律法规、政策文件的规定，本公司及子公司生产销售饲料产品免征增值税。如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，将会对公司经营业绩产生一定影响。
2、所得税税收优惠
本公司是中外合资的大型农业产业化龙头企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》、《关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》、《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》等规定，在企业所得税方面享受诸多税收优惠政策。
本公司分别于2006年12月和2008年11月被评定为高新技术企业，2008-2010年度减按 15%的税率征收企业所得税。美神育种和唐人神生鲜作为农产品初加工企业，自 2008年 1月 1日起享受免征企业所得税的优惠。本公司有部分子公司为外商投资企业及西部地区子公司，根据相关的税收政策享受外商投资企业及西部大开发的税收优惠。公司作为外商投资企业购买国产设备，经批准享有抵免所得税的优惠政策。报告期内，假设本公司企业所得税率均为 25%，本公司享受的所得税税收优惠占同期净利润的比例如下表所示：
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度利润总额 10,594.68 8,406.49 6,863.02
假设不享受税收优惠政策，统一按 25%税率计算的所得税费用 2,648.67 2,101.62 1,715.76
假设不享受税收优惠政策，统一按 25%税率计算的净利润 7,946.01 6,304.87 5,147.26
申报报表净利润 8,927.19 7,143.40 5,819.18
与申报报表净利润差额 981.18 838.53 671.92
与申报报表净利润差额占申报净利润比例 10.99% 11.74% 11.55%
若公司产业政策和税收优惠政策发生变化，或上述税收优惠政策期满后，公司及子公司将不能享受减免及低税率的税收优惠政策，公司的经营业绩会受到不利影响。
（五）公司生产经营地分散且多家子公司经营亏损风险
公司坚持以围绕生猪养殖打造产业链一体化经营为发展思路，通过多年的发展，进行了全国性的战略布局，现已在湖南、江西、河南、北京、上海、安徽、云南、贵州、广西、广东、江苏、陕西、河北、湖北、辽宁、四川等全国 16个省及直辖市兴建了子公司，依靠集团的品牌优势和市场培育，建立了较为完善的市场网络。同时，本公司部分子公司因新投产尚处于市场培育和开发期，或是上下游行业市场波动、市场竞争，或是战略亏损安排考虑等原因存在亏损的情况，未来如果这些子公司不能通过改善经营，提升产品市场占有率，实现扭亏为盈，将对本公司业绩产生不利影响。
目录
第一节释义.13
第二节概览.19
一、发行人简介.19
二、公司获得的主要荣誉、资质及奖励.21
三、发行人控股股东及实际控制人.23
四、发行人主要财务数据.24
五、本次发行概况.26
六、募集资金运用.26
第三节本次发行概况.28
一、本次发行基本情况.28
二、本次发行有关当事人.29
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.30
四、与本次发行上市有关的重要日期.30
第四节风险因素.31
一、经营风险.31
二、市场风险.33
三、产业政策及税收优惠政策变化风险.34
四、管理风险.35
五、关联担保较大风险.36
六、募投项目实施风险.36
七、净资产收益率下降风险.37
第五节发行人基本情况.38
一、发行人基本信息.38
二、发行人改制重组情况.38
三、发行人股本形成及其变化情况.41
四、发行人报告期内资产重组情况.62
五、发行人历次验资情况.66
六、发行人的组织结构.68
七、发行人控股、参股公司情况.70
八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.79
九、发行人股本情况.88
十、内部职工股.90
十一、发行人员工及其社会保障情况...107
十二、控股股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺.110
第六节业务与技术. 112
一、公司主营业务、主要产品及其变化情况...112
二、发行人所处行业基本情况.113
三、发行人在行业中的竞争地位.143
四、主营业务情况.155
五、主要固定资产与无形资产.192
六、主要产品生产技术情况..236
七、生产技术及科研情况.241
八、产品质量控制标准情况..247
九、发行人安全生产情况.252
十、发行人环保情况.252
第七节同业竞争与关联交易.256
一、同业竞争..256
二、关联交易..258
第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.276
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介...276
二、董事会、监事会成员及高级管理人员的选聘情况...282
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.283
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前对外投资情况.285
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况.286
六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况.287
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系.288
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关协议或重大承诺情况..288
九、董事、监事和高级管理人员任职资格.288
十、公司董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况.289
第九节公司治理..291
一、公司法人治理结构及制度概述.291
二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情
况.292
三、公司最近三年违法违规行为情况...299
四、公司最近三年资金占用和违规担保情况...299
五、公司内部控制制度情况..300
第十节财务会计信息.301
一、财务报表..301
二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况...313
三、主要会计政策和会计估计.314
四、分部报告信息.323
五、非经常性损益.324
六、主要资产的情况.325
七、主要债项的情况.328
八、所有者权益变动情况.330
九、现金流量情况.336
十、期后事项、或有事项及其他重要事项.336
十一、发行人主要财务指标..337
十二、发行人盈利预测情况..338
十三、资产评估情况.338
十四、历次验资情况.342
第十一节管理层讨论与分析.343
一、财务状况分析.343
二、盈利能力分析.361
三、现金流量分析.386
四、资本性支出分析.387
五、重大会计政策或会计估计与可比上市公司的较大差异比较.396
六、或有事项、期后事项及其他重要事项.396
七、财务状况和盈利能力未来趋势分析.397
第十二节业务发展目标.398
一、公司发展规划.398
二、拟定上述计划所依据的假设条件...402
三、实施计划所面临的主要困难.402
四、实现上述业务目标的主要手段和方法.403
五、上述业务发展计划与现有业务的关系.403
第十三节募集资金运用.404
一、募集资金运用概况...404
二、本次募集资金运用对发行人财务状况和经营成果的影响.405
三、募投项目可行性分析.408
四、募投资金投资项目概况..413
第十四节股利分配政策.441
一、发行前的股利分配政策..441
二、公司最近三年股利分配情况.442
三、利润共享安排.442
四、发行后的股利分配政策..442
第十五节其他重要事项.444
一、信息披露和投资者服务的责任机构和相关人员.444
二、重要合同..444
三、对外担保事项.456
四、重大诉讼或仲裁事项.456
五、关联人的重大诉讼或仲裁.456
六、刑事起诉或行政处罚.457
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.458
第十七节备查文件.469
一、备查文件目录.469
二、查阅地点及时间.469
第一节释义
本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、普通词语
发行人/本公司/公司/股份公司/唐人神指
唐人神集团股份有限公司，本公司曾用名包括湖南湘大实业有限公司、湖南湘大实业股份有限公司
湘大有限指湖南湘大实业有限公司，本公司前身
湘大股份指湖南湘大实业股份有限公司，由湘大有限 1998 年 5月改制变更而来，本公司前身
株洲成业指株洲成业投资股份有限公司，由株洲成业投资有限公司 2009年 5月改制变更而来，本公司控股股东
山业投资指湖南山业投资咨询有限公司
大生行指大生行饲料有限公司（TAI SANG FEEDS CO.,LTD），注册于香港的一家有限公司，本公司外方股东
大业投资指香港大业投资有限公司，大生行全资子公司
飞鸿投资指湖南飞鸿投资有限公司，本公司原股东
上海新杨指上海新杨饲料工业有限公司，本公司原股东
肉联厂/大生肉类/大生贸易指
最初为株洲肉类联合加工厂，2005 年 11 月改制为株洲大生肉类有限公司，本公司原股东；2009 年 12 月更名为株洲大生贸易有限公司
湖南鸿仪指湖南鸿仪投资发展有限公司，本公司原股东
株洲油脂指原名为株洲唐人神油脂有限公司，本公司原股东；2010年 1月更名为株洲油脂有限公司
湖南高科指湖南湘投高科技创业投资有限公司，2007年 7月由湖南高科技创业投资有限公司更名而来，本公司股东
盛万投资指上海盛万投资有限公司，本公司股东
兴创投资指长沙兴创投资管理合伙企业（有限合伙），本公司股东金中科技指湖南金中科技开发有限公司，本公司股东
海恒投资指深圳市海恒投资有限公司，本公司股东
南海成长指深圳市南海成长创业投资合伙企业（有限合伙），本公司股东
中国肉类研究中心指中国肉类食品综合研究中心，事业单位法人，本公股东
合肥湘大指安徽合肥湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司陕西湘大指陕西湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
永州湘大指湖南永州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司沈阳湘大指沈阳骆驼湘大牧业有限公司，本公司控股子公司
三河湘大指三河湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
昆明湘大指昆明湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
百色湘大指广西百色湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司东莞湘大指东莞市湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
贵州湘大指贵州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
贵州安顺湘大指贵州安顺湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司赣州湘大指赣州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
徐州湘大指徐州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
唐人神怀化湘大指唐人神怀化湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
怀化湘大指怀化湘大骆驼饲料有限公司，后被唐人神怀化湘大吸收合并
成都唐人神湘大指成都唐人神湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
成都湘大指成都湘大骆驼饲料有限公司，后被成都唐人神湘大吸收合并
南宁湘大指南宁湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
中原湘大指河南中原湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司荆州湘大指荆州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
荆门湘大指荆门湘大骆驼饲料有限公司，后被荆州湘大吸收合并常德湘大指常德湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
衡阳湘大指衡阳湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
邵阳湘大指唐人神集团邵阳湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
周口唐人神湘大指周口唐人神湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
周口湘大指周口湘大骆驼饲料有限公司，后被收合并
益阳湘大指益阳湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
长沙湘大指长沙唐人神湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
广东湘大指广东湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
郴州湘大指郴州湘大骆驼饲料有限公司，本公司控股子公司
武汉湘大指武汉湘大饲料有限公司，本公司全资子公司
唐人神商贸指湖南唐人神饲料商贸有限公司，本公司控股子公司
湖南肉品指湖南唐人神肉制品有限公司，本公司控股子公司
上海肉品指上海唐人神肉制品有限公司，本公司控股子公司
西式肉品指湖南唐人神西式肉制品有限公司，本公司控股子公司唐人神生鲜指湖南唐人神生鲜肉类有限公司，本公司控股子公司
美神育种指湖南美神育种有限公司，本公司控股子公司
唐人神育种指湖南唐人神育种有限公司，本公司控股子公司
生态农业指株洲唐人神生态农业科技有限公司，本公司控股子公司
湖南兽药指湖南湘大兽药有限公司，本公司控股子公司
上海兽药指上海湘大新杨兽药有限公司，本公司控股子公司
博军管理指株洲市博军管理培训有限责任公司，本公司控股子公司
上海湘大贸易指上海湘大贸易有限公司，本公司控股子公司
株洲商贸指株洲唐人神商贸有限公司，本公司控股子公司
东方华垦指东方华垦（北京）粮油有限公司，本公司参股公司
辽宁曙光指辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司，本公司参股公司吉林曙光指原吉林红嘴曙光农牧有限公司，2010年 9月更名为吉林曙光农牧有限公司，辽宁曙光的子公司
青岛神丰指青岛神丰牧业有限公司，本公司参股公司
银湘生物指徐州银湘生物科技有限公司，本公司参股公司
云湘工贸指昆明云湘工贸有限公司
雨润蛋白指淮阳县雨润蛋白饲料有限公司
华融湘江指华融湘江银行股份有限公司
美国威特先指美国 Whiteshire Hamroc,LLC
社会公众股、A股指本公司本次公开发行的每股面值为 1.00元的人民币普通股
本次发行指本公司本次向社会公众公开发行 3,500 万股人民币普通股的行为
上市指本次发行股票在证券交易所挂牌上市交易的行为
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
深交所指深圳证券交易所
发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部指中华人民共和国财政部
国家外经贸部指原中华人民共和国对外贸易经济合作部
株洲市国资委指株洲市人民政府国有资产监督管理委员会
株洲市体改委指株洲市经济体制改革委员会
湖南省体改委指湖南省体制改革委员会
保荐人、主承销商指招商证券股份有限公司
公司律师、发行人律师指北京市中伦律师事务所
会计师、京都天华指京都天华会计师事务所有限公司
《公司法》指《中华人民共和国公司法》（2005年修订）
《证券法》指《中华人民共和国证券法》（2005年修订）
《公司章程》指公司现行有效的《唐人神集团股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》指公司发行上市后生效的《唐人神集团股份有限公司章程（草案）》
报告期、最近三年指 2008年度-2010年度
最近三年指 2008年 12月 31日、2009年 12月 31日、2010年 12月 31日
元、万元、亿元指若无特别说明，均以人民币为度量货币
二、饲料专业词语
预混合饲料（预混料）指
由两种或两种以上饲料添加剂加载体按一定比例配制而成的均匀混合物，在配合饲料中添加量不超过 10%。
是饲料的核心部分，是生产浓缩饲料和配合饲料的核心原材料。
浓缩饲料（浓缩料）指主要指蛋白浓缩饲料，是根据不同动物，不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质。养殖户可唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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用能量饲料配以浓缩饲料配制成配合饲料。
配合饲料（配合料、全价料）指
以动物的不同生长阶段、不同生理要求、不同生产用途的营养需要以及以饲料营养价值评定的实验和研究为基础，按科学配方把多种不同来源的饲料，依一定比例均匀混合，并按规定的工艺流程生产的商品饲料。
也称全价饲料。
教槽料指
一种为代替全乳而配制的全价配合饲料，主要针对乳猪 7 日龄至断奶后 7~10 天的教槽、营养、免疫和生产需求而量身定做的产品。
饵料系数、肉料比指家畜每长一公斤需要的饲料，如鸡的肉料比为1:2.5，则说明生产1公斤鸡肉需要消耗2.5 公斤饲料
ISO9001 指国际标准化组织(ISO)制定的有关行业在设计、制造、服务方面的相关标准。
ISO22000 指
国际标准化组织于2005年9月1日发布的最新国际标准：ISO22000:2005，食品安全管理体系———对食物链中任何组织的要求。
ISO14001 指国际标准化组织(ISO)制定的有关环境保护方面的相关标准。
HACCP
HACCP 是"Hazard Analysis Critical ControlPoint"英文缩写，即危害分析和关键控制点。HACCP 是国际上共同认可和接受的食品安全保证体系。国家标准GB/T15091-1994《食品工业基本术语》对HACCP 的定义为：生产(加工)安全食品的一种控制手段。对原料、关键生产工序及影响产品安全的人为因素进行分析，确定加工过程中的关键环节，建立、完善监控程序和监控标准，采取规范的纠正措施。
工业饲料普及率指在养殖中使用工业饲料的比率。
三、肉类业务专业词语
热鲜肉指屠宰后的胴体，不经冷加工而直接送入市场销售的生肉，其肉质温度为常温。
冷鲜肉指
将严格检疫合格的畜禽经科学工艺屠宰后，胴体置于-18℃的环境下持续 1-2 小时，后转入 0-4℃的环境中脱酸 16-24 小时，并在后续加工、流通和零售过程中始终保持在该温度范围内的畜禽肉，又称为冷却肉。
高温肉制品指高温高压加工的肉制品，在恒定压力下，加热杀菌温度在 115℃——121℃加工而成的肉类制品。
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低温肉制品指
在常压下通过蒸、煮、熏、烤加工过程，使肉制品的中心温度达到 72℃－85℃，并通过杀菌处理加工，在包装、贮存、流通销售过程中始终保持低温的肉制品。
中式风味肉制品指采用干燥法、盐腌法、熏烟法等中国传统方法制作的肉制品。
四、种猪业务专业词语
GGP、GP 指
Great GrandParent 和 Grand Parent ，曾祖代和祖代，猪配套系的专有名词，一个特定的繁育体系，配套系的繁育体系和结构 GGP、GP 又称原种或纯种，指用来生产商品代肉猪的原始猪种（品种或育种群），是配套系的核心。
NSR 指美国国家种猪登记系统，National Swine Registry。
生猪、肥猪指商品猪，屠宰供食用的猪
种猪指能用来繁殖下一代的猪，包括种公猪与种母猪。
能繁母猪指可以正常繁殖的母猪。
存栏头数指期末实际存养的畜禽数量，是畜禽生产指标之一。
出栏头数指期末实际出栏宰杀或供应市场的畜禽数量，是畜禽生产指标之一。
瘦肉率指
胴体瘦肉率，即经剥离后的瘦肉占胴体重的比例。肥猪经放血、脱毛、去蹄、头、尾和内脏后的重量为胴体重。
屠宰率指畜禽活重（空腹 24小时）和宰后胴体重量的比率，也称净肉率。
繁殖率指指种群中每一个体平均产生下一代的个体数，也称再生产比率。
冷链物流指
冷藏冷冻类食品在生产、贮藏、运输、销售的各个环节中始终处于规定的低温环境下，以保证食品质量，减少食品损耗的一项系统工程。
健康养殖指通过对猪舍环境、猪群营养以及保健药物的控制，保证猪群的饲养健康状况，以发挥猪群的生长潜力。
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第二节概览
声明：本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）发行人基本信息
公司名称：唐人神集团股份有限公司
英文名称： Tangrenshen Group Co., Ltd
注册资本： 10,300万元
法定代表人：陶一山
成立日期： 1992年 9月 11日
公司住所：湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
所属行业饲料加工业、屠宰及肉类加工业、畜牧业
邮政编码： 412002
电话： 0731-28591237
传真： 0731-28591237
互联网址： http://www.tangrenshen.com.cn
电子邮箱： TRS@tangrenshen.com.cn
（二）发行人设立情况
发行人前身湘大有限成立于 1992年 9月 11日，股东株洲市饲料厂与大生行分别持有其 70%和 30%的股权。1995年 5月，株洲市饲料厂将其持有的公司 5%股权转让给大生行，股权调整后双方的股权比例为 65%和 35%。1997 年 12 月31 日，经原中华人民共和国对外贸易经济合作部[1997]外经贸资一函字第 692号文批复，同意株洲市饲料厂将其持有湘大有限股权中的 15%分别转让给上海新杨、肉联厂和株洲油脂，然后由湘大有限按评估值整体折股变更为湘大股份。湘唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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大股份的总股本为 5,340万股，发起人株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂、株洲油脂分别持有发行人 50%、35%、10%、3%、2%的股份。1998年 1月20 日公司取得了外经贸资审 A 字[1998]0004 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》。1998年 5月 14日，公司取得了企股湘总字第 000984号《中华人民共和国企业法人营业执照》。
（三）发行人业务概况
公司系湖南省规模最大的农业产业化国家重点龙头企业，围绕生猪养殖打造的产业链一体化格局已初步形成，产业链一体化经营主要由“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节构成。公司目前的产品包括饲料（猪饲料、禽饲料、水产饲料）、生鲜肉及各类肉制品、种猪、动物保健品等，销售收入以饲料和肉品为主。在产业链经营布局上，通过多年努力，公司已在饲料、肉品领域打造出了较强的市场竞争力与品牌知名度。
2010 年公司饲料总产量达到 132.12 万吨，公司销湖南市场总销量 66.27 万
吨，市场网络覆盖了 100%的湖南乡镇，湖南省内的市场份额高达 7.24%，产量、
销量和市场占有率都位居湖南第一。2009 年 9 月，公司被中国饲料工业协会评为“2009年全国五十强饲料企业”。
公司大力拓展“唐人神”肉品在湖南省内的市场份额及品牌影响力，2009 年在湖南中式肉制品市场，“唐人神”肉品市场份额排名第一，拥有 68%的市场份额。
在饲料和肉品产业取得了较好的发展基础之后，公司开展了品种改良的探索。2008年公司与美国威特先（Whiteshire Hamroc）育种公司合资成立美神育种。
目前，美神育种的种猪已通过美国 NSR(美国国家种猪登记系统)认证，美神原种猪场成为中国第一个经 NSR认证的具有国际水准的原种猪场。
目前公司拥有 43 家参、控股公司，战略布局以湖南为中心，辐射河南、北京、安徽、上海、贵州、广西、云南等 16个省及直辖市，凭借较强的研发能力、创新能力、质量控制能力、管理能力及营销能力，近年来在经营业绩上取得较快发展。2008 年、2009 年和 2010 年公司的营业收入分别为 325,448.86 万元、
374,847.89万元和 437,968.15万元，复合增长率达 16.01%； 2008年、2009年和
2010年的利润总额分别为 6,863.02万元、8,406.49万元和 10,594.68万元，复合
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增长率达 24.26%。截至 2010年 12月 31日，公司总资产达到 145,096.99万元，
2010 度实现营业收入 437,968.15 万元、归属于母公司所有者的净利润 8,313.87
万元。
本公司及子公司湖南肉品被认定为高新技术企业，公司主导产品“骆驼”牌猪饲料和“骆驼”牌水产饲料、“唐人神”牌低温肉制品先后被国家质量检验检疫总局评为“中国名牌产品”，“骆驼”牌商标和“唐人神”牌商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。2010年 3月，公司被农业部、国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行、国家税务总局、中国证券监督管理委员会、中华全国供销合作总社联合审定为“农业产业化国家重点龙头企业”。
二、公司获得的主要荣誉、资质及奖励
公司多年的努力与经营积累，拥有了相当的市场影响力及知名度，取得主要荣誉、资质和奖励如下：
1、2006年 7月，“唐人神”牌肉制品被中国肉类协会评定为“2005-2006中国
肉类工业影响力品牌”。
2、2006年 9月，“骆驼”牌猪饲料被国家质量监督检验检疫总局认定为“中国
名牌产品”。
3、2006 年 11 月，中国食品工业协会授予公司“2005-2006 年度中国食品工
业质量效益奖”。
4、2006 年 11 月，公司的猪氮磷营养代谢调控及环境安全技术研究与应用
技术获湖南省人民政府授予的“湖南省科学技术进步奖”。
5、2006年 12月，公司获中国饲料经济专业委员会授予的“最具竞争力企业”
称号。
6、2007年 1月，公司的猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广技术获
中华人民共和国教育部授予的“国家科学技术进步奖”。
7、2007 年 4 月，中华人民共和国农业部认定公司为“农业产业化国家重点
龙头企业”。
8、2007年 4月，北京华思联认证中心认可公司通过“HACCP管理体系认证”。
9、2007年 9月，“骆驼”牌水产饲料和”唐人神”牌低温肉制品被国家质量监
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督检验检疫总局认定为“中国名牌产品”。
10、2007 年 12 月，中国饲料经济专业委员会授予公司“中国饲料十佳公益
企业”称号。
11、2008年 4月，北京华思联认证中心授予公司“食品安全管理体系认证”
证书。
12、2008 年 5 月，中国肉类协会授予公司“中国肉类食品行业强势企业”证
书。
13、2008年 5月，北京华思联认证中心授予公司“质量管理体系认证”证
书。
14、2008年 12月，公司的猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广技术
获中华人民共和国国务院授予的“国家科学技术进步二等奖”。
15、2004年 11月，“唐人神”牌商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰
名商标”；2009年 4月，“骆驼”牌商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。
16、2009年 9月，公司被中国饲料工业协会评为“2009年全国五十强饲料企
业”。
17、2009年 11月，公司被湖南省工业经济联合会、湖南省企业联合会和湖
南省企业家协会共同评定为“湖南 100强企业”和“湖南制造业 50强企业”。
18、2009年 12月，公司被湖南日报报业集团、湖南社会主义新农村建设促
进会评为“湖南新农村建设十佳明星单位”。
19、2010 年 3 月，公司被农业部、国家发改委、财政部、商务部、中国人
民银行、国家税务总局、中国证券监督管理委员会、中华全国供销合作总社联合审定为“农业产业化国家重点龙头企业”。
20、2010年 6月，北京华思联认证中心颁发公司“食品安全管理体系认证证
书”，认定公司猪、禽、鱼配合饲料及添加剂预混合饲料、猪浓缩料饲料的生产管理体系符合 GB/T 22000-2006/ISO 22000:2005 食品安全管理体系食品链中各类组织的要求，以及 CNCA/CTS 0007-2008 食品安全管理体系饲料加工企业要求。
21、2010年 6月，公司被湖南省肉类协会评为“诚信经营示范企业”。
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22、2010 年 12 月，公司被湖南省企业质量信用等级评定委员会评为“湖南
省质量信用 A级企业”。
三、发行人控股股东及实际控制人
（一）控股股东简介
本公司控股股东为株洲成业，株洲成业成立于 2002年 12月 30日，注册资本 3,963.30 万元，实收资本 3,963.30 万元，注册地址为株洲市天元区炎帝广场
7-512 号，经营范围为对农业、商贸连锁业、肉类加工、旅游业、教育产业的投资及投资咨询。株洲成业是一家员工持股的公司，本公司管理层、核心人员及业务骨干通过株洲成业间接持有本公司股份。
本次发行前，株洲成业持有公司 3,412.29万股股份，占股份总额的 33.12%。
发行人控股股东的具体情况详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、
发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）
持有发行人 5%以上股份的主要股东”之“1、株洲成业投资股份有限公司”。
（二）实际控制人简介
本次发行前，陶一山持有山业投资 70%股权，陶一山之子陶业作为其一致行动人持有山业投资 30%股权，由此陶一山实际控制山业投资 100%的股权；陶一山通过山业投资控制了株洲成业 59.87%股权，进而间接控制本公司 33.12%的股
份，是本公司的实际控制人。
陶一山，湖南宁乡人，1955 年 5 月出生，中共党员，高级经济师，管理科学与工程学博士。1988年-1992年，陶一山担任株洲市饲料厂厂长；1992年，株洲市饲料厂与香港大生行饲料有限公司合资组建本公司以来，陶一山一直担任公司的董事长兼总经理。陶一山在企业文化和企业管理方面具有突出贡献，创造
“顾客价值营销管理（服务营销战略）”，荣获国家级现代企业管理创新成果一等奖，这是我国饲料和肉类行业第一个荣获此项殊荣之人。陶一山主持了大量的科研开发，荣获很多省部级以上科研成果，如“猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广”荣获国务院国家科学技术进步二等奖、“猪氮磷营养代谢调控及环境安唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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全技术研究与应用”荣获湖南省科学技术进步奖。
陶一山荣获全国五一劳动奖章、全国优秀经营管理者、享受国务院特殊津贴专家、全国饲料行业优秀创业企业家、中国肉类行业最具影响力人物、全国十大畜牧富民人物、改革开放三十年推动中国饲料工业发展十大功勋人物、湖南省新型工业化十大领军人物、首届全国十大杰出湘商、湖南省十大杰出经济人物、湖南省十大企业管理专家、湖南省优秀中国特色社会主义事业建设者、2010 年全国优秀企业家等荣誉称号，并当选为全国工商联执委会常委、中国饲料工业协会常务副会长、中国肉类协会副会长等职务，是第十届全国人大代表。
四、发行人主要财务数据
本公司最近三年财务报表经京都天华审计，以下财务数据均摘自经审计的财务报表或据此计算而得：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产 63,377.07 53,894.86 44,693.29
非流动资产 81,719.92 71,278.76 72,666.29
资产总额 145,096.99 125,173.62 117,359.58
负债总额 87,366.98 72,087.38 69,012.22
归属于母公司股东权益 52,062.90 47,620.81 43,344.63
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
营业收入 437,968.15 374,847.89 325,448.86
营业利润 9,605.52 8,276.52 6,014.03
利润总额 10,594.68 8,406.49 6,863.02
净利润 8,927.19 7,143.40 5,819.18
归属于母公司所有者的净利润 8,313.87 6,616.70 5,244.84
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（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
经营活动产生的现金流量净额 10,126.18 5,927.51 16,160.88
投资活动产生的现金流量净额-14,131.55 -7,293.01 -19,858.10
筹资活动产生的现金流量净额 6,804.10 -5,704.59 7,491.47
现金及现金等价物净增加额 2,798.73 -7,070.09 3,794.25
（四）主要财务指标
项目 2010.12.31/ 2010年度
2009.12.31/
2009年度
2008.12.31/
2008年度
流动比率(倍) 0.88 0.88 0.82
速动比率(倍) 0.37 0.43 0.48
资产负债率（母公司） 57.26% 53.86% 53.48%
应收账款周转率（次） 117.25 105.04 91.35
存货周转率（次） 12.40 14.62 12.80
息税折旧摊销前利润（万元） 18,349.65 14,567.13 12,251.63
归属发行人股东的净利润（万元） 8,313.87 6,616.70 5,244.84
归属发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元） 7,514.67 6,521.12 4,552.26
利息保障倍数（倍） 5.41 5.59 3.91
加权平均净资产收益率(扣除非经常性损益) 15.38% 14.45% 11.66%
基本每股收益(元/股)(扣除非经常性损益) 0.73 0.63 0.46
稀释每股收益(元/股)(扣除非经常性损益) 0.73 0.63 0.46
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.98 0.58 1.57
每股净现金流量（元） 0.27 -0.69 0.37
归属发行人股东的每股净资产（元） 5.05 4.62 4.21
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、矿产权后）占净资产的比例
0.67% 0.80% 0.24%
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五、本次发行概况
股票种类：人民币普通股（A股）
每股面值： 1.00元
发行股数： 3,500万股，占发行后总股本 25.36%
每股发行价格：通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询价结果和市场情况确定发行价格
发行方式：包括但不限于采用网下询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A股）股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金等（国家法律法规禁止购买者除外）
发行前每股净资产：
5.05 元（2010 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东权益
除以本次发行前的总股本）
承销方式：招商证券为主承销商的承销团以余额包销方式承销
预计募集资金： 94,500万元
六、募集资金运用
经本公司2010年第一次临时股东大会审议通过，本次募集资金扣除发行费用后拟投入以下6个项目：
序号项目名称总投资（万元）募集资金投资额（万元）建设期项目审批核准情况
饲料类项目
1 株洲年产 36万吨全价配合饲料生产线项目 8,439.97 8,439.97 1年株发改[2010]37号
2 邳州年产 18万吨配合饲料项目 5,228.73 5,228.73 1年邳经开经发核[2009]1号
3 成都年产 18万吨配合饲料项目 5,532.77 5,532.77 1年双发改投资[2009]501号
4 永州年产 30万吨畜禽饲料生产线项目 7,504.01 7,504.01 1年零发改[2010]4号
肉品加工类项目
5 肉品市场网络及冷链物流体系建设项目 3,612 3,612 1年株发改[2010]46号
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序号项目名称总投资（万元）募集资金投资额（万元）建设期项目审批核准情况
种猪类项目
6 年产 3 万头良种猪扩繁场建设项目 4,104.85 4104.85 1年株发改[2010]25号
上述募集资金项目计划投资 34,422.33 万元，若实际募集资金量少于项目资
金需求量，公司将通过自有资金或银行贷款解决；如实际募集资金量超过项目资金需求量，公司将富余的募集资金用于补充公司流动资金。
部分项目已通过公司自有资金进行先期投入，部分募集资金将根据实际情况用来置换该部分前期投入。
募集资金项目的具体内容，详见本招股说明书“第十三节募集资金运用”。
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第三节本次发行概况
一、本次发行基本情况
1、股票种类：人民币普通股（A股）
2、每股面值： 1.00元
3、发行股数： 3,500万股，占发行后总股本 25.36%
4、每股发行价格：通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据
初步询价结果和市场情况确定发行价格
5、发行市盈率： 50.00倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2010
年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者净利润除以本次发行后总股本计算）
6、发行前每股净资产： 5.05元（按照 2010年 12月 31日经审计的归属于母公
司股东权益除以本次发行前的总股本计算）
7、发行后每股净资产
（全面摊薄）：
10.13元（按照 2010年 12月 31日经审计的归属于母
公司股东权益加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
8、发行市净率： 2.67倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
9、发行方式：包括但不限于采用网下询价对象配售与网上资金申购
定价发行相结合的方式
10、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立（A股）
股票账户的境内自然人、法人和证券投资基金等（国家法律法规禁止购买者除外）
11、承销方式：招商证券为主承销商的承销团以余额包销方式承销
12、募集资金总额： 94,500万元
13、募集资金净额： 87,702.81万元
14、发行费用概算： 6,797.19万元
其中：承销费用: 4,971万元
保荐费用: 500元
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审计费用： 504万元
评估费用： 0万元
律师费用： 288万元
推介费用：
新股发行
登记费及
上市初费：
516.94万元
17.25万元
二、本次发行有关当事人
1、发行人：唐人神集团股份有限公司
法定代表人：陶一山
住所：湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
电话： 0731-28591237
传真： 0731-28591237
联系人：刘湘之
互联网网址： http://www.tangrenshen.com.cn
电子信箱： TRS@tangrenshen.com.cn
2、保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司
法定代表人：宫少林
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38-45楼
电话： 0755-82943666
传真： 0755-82943121
保荐代表人：王炳全、陈庆隆
项目协办人：杨爽
项目经办人：杨梧林、于国庆、林岚、鄢坚、夏朝辉、颜巍、刘海燕
3、分销商待定
4、发行人律师：北京市中伦律师事务所
负责人：张学兵
住所：北京市朝阳区建国门外大街甲 6号 SK大厦 36-37层
联系电话： 010-59572288
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传真： 010-59572255
经办律师：张忠、刘志勇
联系人：刘志勇
5、会计师事务所：京都天华会计师事务所有限公司
负责人：徐华
住所：北京市朝阳区建国门外大街 22号赛特广场 5层
联系电话： 010-68315858
传真： 010-88395050
经办注册会计师：杨贵鹏、刘海山
联系人刘海山
6、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
注册地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
电话： 0755-25938000
传真： 0755-25988122
7、收款银行：招商银行深圳分行深纺大厦支行
户名：招商证券股份有限公司
地址：深圳市华强北路 3号深纺大厦 B座 1楼
账号： 819589015710001
三、发行人与本次发行有关的中介机构的关系
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
序号事项日期
1 询价推介时间 2011年 3月 9日-2011年 3月 11日
2 发行公告刊登日期 2011年 3月 15日
3 申购日期和缴款日期 2011年 3月 16日
4 股票上市日期根据深圳交易所安排，尽开挂牌上市。
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第四节风险因素
投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。
一、经营风险
（一）原材料价格波动风险
公司饲料生产的主要原材料包括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素等，其原材料成本占饲料生产总成本的 95%以上，因此原材料价格的波动会对产品的销售价格和毛利率有很直接的影响。由于我国鱼粉、添加剂和个别单项维生素主要依赖进口，玉米、豆粕的价格受种植业、油脂工业等影响，致使饲料原材料价格波动频繁；公司屠宰和肉品加工的主要原料是生猪和猪肉，受到生猪供给周期性影响，生猪与猪肉价格也呈现周期性的波动；同时，我国生猪养殖主要还是农户散养，缺乏规模养殖，生猪出栏的淡旺季现象也较为明显，容易造成原材料猪肉的价格波动。饲料行业和屠宰及肉类加工行业竞争激烈，原材料价格的波动会对公司的经营业绩产生不利的影响。
（二）猪肉价格波动对公司经营的风险
本公司的主营业务之一是生猪屠宰及肉制品加工，其主要的原材料是猪肉，因此生猪收购价格的变动会直接影响到公司原料采购的成本。生猪收购价格由于受猪的生长周期、存栏量、饲料价格、市场供求等多因素的影响，波动的幅度比较大，直接影响公司肉品业务的盈利能力。同时，生猪价格的波动会影响农户生猪的养殖，对饲料消耗量和饲料品种也会发生变动，间接的影响了公司饲料业务的盈利能力。若未来猪肉价格持续大幅波动，将直接或间接的导致公司产品成本和销售情况发生变化，将对公司经营业绩的稳定性产生不利影响。
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（三）自然灾害疫情风险
公司饲料业务以猪禽饲料为主，对畜禽养殖业的依赖度很大，如果出现大规模的畜禽疫病，将对公司饲料业务产生不利影响。公司引入全套先进的饲养管理、饲料营养和疫病防治技术，以增强种猪的综合健康水平，从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建综合防疫技术体系，但公司仍然面临种猪饲养过程中因多种原因诱发疾病带来的风险，若出现上述情况，将对公司种猪业务的开展造成不利影响。
（四）产品销售季节性风险
饲料产品的销售会随着养殖周期及季节的变化而呈现较为明显的季节性波动。猪料、禽料主要表现为三、四季度的销售收入较高；主要原因是每年春节前
我国南方地区有杀年猪和制作腌腊制品的习惯，肥猪与家禽会在这段时间大量出栏，在出栏前的一段时期，会对这些禽畜进行育肥，因而产生对猪饲料以及禽饲料需求大幅度增加，形成饲料销售的旺季；而在春节后两个月，猪和禽的养殖存栏量大幅下降，对饲料的需求下降，形成饲料销售的淡季；水产料收入季节性波动的原因主要是鱼养殖受季节性气候影响较为明显，我国大部分地区处于温带，冬天寒冷，并非鱼类的最佳生长温度且大多数鱼类在寒冷季节基本不需进食，每年 11 月到次年的 4 月为水产料销售的淡季，5－10 月进入水产料销售的旺季。
公司肉品的市场销售相对比较稳定，销售量呈逐年上升之势，但由于消费者的消费习惯，每年 9月前后是中秋节和国庆节，12月、1月前后是元旦、春节，均为肉品传统消费旺季，而 7月前后是高温季节，肉品消费需求相对偏低。
因此，销售的季节性会造成公司生产经营业绩的波动。
（五）收入结构相对集中风险
公司坚持以饲料生产、肉品加工、品种改良三大产业为核心，配合提供动物保健品、技术培训和品牌专卖等综合服务的产业链一体化发展思路，但从饲料产品的销售规模和利润贡献率来看，目前饲料业务仍占着主导的地位。根据2010 年度经审计的财务数据显示，公司饲料产品收入占到当期主营业务收入的唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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89.67%，毛利占了 79.59%。因此，若饲料业务由于受养殖业的影响而出现下滑
时，将会对公司的生产经营和经营业绩造成较为重大的影响。
（六）产品质量与食品安全风险
公司在生产经营过程中严格推行 ISO9000 质量管理体系、ISO14001 环境管理体系和 HACCP安全管理体系，并根据《食品安全法》进一步完善了质量控制和食品安全制度，但是仍有可能出现质量控制失误而导致产品质量和食品安全问题。但若出现上述产品质量或食品安全问题，可能面临消费者投诉、民事赔偿以及行政处罚等不利影响，公司声誉和经营业绩将会遭受不利影响。
（七）公司生产经营地分散且多家子公司经营亏损风险
公司坚持以围绕生猪养殖打造产业链一体化经营为发展思路，通过多年的发展，进行了全国性的战略布局，现已在湖南、江西、河南、北京、上海、安徽、云南、贵州、广西、广东、江苏、陕西、河北、湖北、辽宁、四川等全国16 个省及直辖市兴建了子公司，依靠集团的品牌优势和市场培育，建立了较为完善的市场网络。同时，本公司部分子公司因新投产尚处于市场培育和开发期，或是上下游行业市场波动、市场竞争，或是战略亏损安排考虑等原因存在亏损的情况，未来如果这些子公司不能通过改善经营，提升产品市场占有率，实现扭亏为盈，将对本公司业绩产生不利影响。
二、市场风险
（一）饲料行业市场竞争风险
我国的饲料行业经过几十年的快速发展，已经进入相对成熟的发展阶段，行业进入门槛不高，产品差异性不明显，质量和技术进步比较缓慢，局部生产能力过剩，产品的毛利率偏低，饲料企业之间的竞争异常激烈。近年来，随着大量的中小饲料加工企业破产倒闭，一批具有技术、管理、品牌综合实力优势的大型饲料加工企业正逐渐占据市场的主要份额。公司已充分意识到饲料行业的竞争现状，不断通过品牌价值的培育、研发实力的增强和营销管理能力的提升等手段提唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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高自身的核心竞争实力，扩大市场份额和影响力。公司在激烈市场竞争环境下，若不能充分发挥自身产品质量、性价比与品牌等优势，积极优化产品结构、提高产品附加值，公司将会遭遇不利竞争地位的市场风险。
（二）肉品行业销售市场集中风险
本公司生鲜肉与肉制品的销售主要集中在湖南本地市场，公司 2010 年度销售的肉品 92.70%在湖南市场销售，另外 7.30%通过经销商在省外销售。根据公
司整体的发展战略思路，在饲料产业巩固了相对竞争优势后，再逐步向下扩展进入肉品行业，因此肉品行业作为公司产业链一体化环节中的重要战略部署，公司近年来才大幅增加资金投入和营销力度。为确立有利的市场竞争地位，集中湖南本地优势抢占区域性市场再向国内其他区域辐射，这已成为公司主动性的战略选择，但是这也在一定程度上反映出公司在省外市场的开发上仍存在不足，市场过于集中也加大了公司的经营风险。虽然公司已开始制订针对不同层次市场的开发计划，同时加大新产品开发力度，进行更深层次的市场开拓，但市场渠道的建设与开发需要过程，短期时间内市场相对集中的风险仍会存在。
三、产业政策及税收优惠政策变化风险
（一）增殖税税收优惠
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》、《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知（财税〔2001〕121 号）》等法律法规、政策文件的规定，本公司及子公司生产销售饲料产品免征增值税。如果国家增值税税收优惠政策发生重大变化，将会对公司经营业绩产生一定影响。
（二）所得税税收优惠
本公司是中外合资的大型农业产业化龙头企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》、《关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》、《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》等规定，在企业所得税方面享受诸多税收优惠政策。
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本公司分别于 2006年 12月和 2008年 11月被评定为高新技术企业，报告期内减按 15%的税率征收企业所得税。美神育种和唐人神生鲜作为农产品初加工企业，自 2008年 1月 1日起享受免征企业所得税的优惠。本公司有部分子公司为外商投资企业及西部地区子公司，根据相关的税收政策享受外商投资企业及西部大开发的税收优惠。公司作为外商投资企业购买国产设备，经批准享有抵免所得税的优惠政策。报告期内，假设本公司企业所得税率均为 25%，本公司享受的所得税税收优惠占同期净利润的比例如下表所示：
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
利润总额 10,594.68 8,406.49 6,863.02
假设不享受税收优惠政策，统一按 25%税率计算的所得税费用
2,648.67 2,101.62 1,715.76
假设不享受税收优惠政策，统一按 25%税率计算的净利润
7,946.01 6,304.87 5,147.26
申报报表净利润 8,927.19 7,143.40 5,819.18
与申报报表净利润差额 981.18 838.53 671.92
与申报报表净利润差额占申报净利润比例 10.99% 11.74% 11.55%
若公司产业政策和税收优惠政策发生变化，或上述税收优惠政策期满后，公司及子公司将不能享受减免及低税率的税收优惠政策，公司的经营业绩会受到不利影响。
四、管理风险
（一）子公司管理控制风险
由于公司经营的饲料、肉品、种猪等产业具有一定的销售半径，在当地设立子公司是提升产品竞争力的有力手段。公司是以母公司为核心的集团公司，经过十几年的发展，纳入母公司旗下的子公司数量逐年增加，公司规模迅速扩大。本公司目前拥有 43 家参、控股公司，尽管本公司已形成一整套较为完整的内部管理制度，采取分事业部垂直管理的思路，由肉类事业部和饲料事业部对唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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下属各子公司实行财务、人事、采购、质量的集中管理，但由于公司各分支机构在地理位置分布上相对比较分散，信息的传递反馈环节较多，将有可能产生管理和控制风险，影响公司正常的生产经营。
（二）实际控制人风险
本公司的实际控制人为陶一山先生。陶一山通过山业投资控制公司的控股股东株洲成业 59.87%股份，从而间接控制株洲成业持有的本公司 33.12%的股
份，处于相对控股地位。如果陶一山个人利益与公司或者公司其他股东利益发生冲突，则陶一山可能利用其控股地位作出不利于其他股东的决策，给公司及中小股东带来一定的风险。
五、关联担保较大风险
截止 2010年 12月 31日，公司在银行贷款总额为 53,002.41万元，其中关联
担保贷款额为 21,900万元，占比 41.32%；该等关联担保均为母子公司之间的相
互担保，没有其他形式的对外担保。公司关联担保较大原因主要是：（1）公司在
银行贷款主要是流动资金贷款，占比达到 73.02%，符合银行贷款条件能用于抵
押的固定资产较少；（2）为降低银行融资成本、减少融资手续并缩短银行贷款发
放时间，公司有较多的集团内部母公司与子公司相互担保贷款。
由于公司存在较大的关联担保，若公司内部控制措施不到位，就有可能导致银行贷款额过高、不能按时偿还而影响正常经营的风险。对此，公司高度重视关联担保的风险防范措施，一方面公司不断完善关联交易程序，通过有效的内部决策机制避免因管理失控产生风险，另一方面，公司在银行贷款管理方面坚持集团总部统一管理，各子公司在当地贷款须由总部同意后方可贷款，对于银行融资额度多少由总部根据实际经营资金需要量和公司资产负债率来决定，以确保公司资产负债率在合理范围内，避免引发财务风险。
六、募投项目实施风险
公司本次发行募集资金项目主要围绕饲料、肉品加工及种猪三大产业。本唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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公司的募集资金投资项目科学、合理的考虑了公司产业链布局的整体思路，拟从产业链一体化的各环节强化产品和服务竞争力，综合考虑生产规模能力和物流配送能力的提升，对于形成规模效应和品牌效应并发挥产业链系统拉动力具有重要意义。同时，公司对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证，考虑了包括战略布局、市场资源、项目投资回收期和自身管理能力等因素。募集资金项目成功实施后，有助于进一步扩大本公司销售规模、市场占有率，优化产业链布局结构并增强本公司核心竞争力。但如果项目实施因市场环境发生重大变化、组织管理不力等原因不能按计划进行，将对本公司经营计划的实现和持续发展产生不利影响。
七、净资产收益率下降风险
公司 2008 年、2009 年和 2010年归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为 13.44%、14.66%和 17.02%。本次募集资金到位后，公司的净资产
规模将有较大的提升，而募集资金投资项目从开始投入到投产发挥效益需要一段时间，如果在此期间公司的盈利没有大幅提高，则公司可能面临净资产收益率下降的风险。
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第五节发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称：唐人神集团股份有限公司
英文名称 Tangrenshen Group Co., Ltd
注册资本： 10,300万元
公司住所：湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
法定代表人：陶一山
营业范围：生产饲料、饲料添加剂；养殖畜禽种苗以及上述产品自销成立时间： 1992年 9月 11日
所属行业：饲料加工业、屠宰及肉类加工业、畜牧业
邮政编码： 412002
电话： 0731-28591237
传真： 0731-28591237
互联网址： www.tangrenshen.com.cn
电子邮箱： TRS@tangrenshen.com.cn
二、发行人改制重组情况
（一）发行人设立
本公司系经过湘大有限董事会决议，并于 1997年 12月 31日经原中华人民共和国对外贸易经济合作部[1997]外经贸资一函字第 692 号文批复，由湘大有限按评估值改制变更设立的股份有限公司，1998年 1月 20日公司取得了（外经贸资审 A字[1998]0004号）《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，1998年 5月 14日，公司取得了（企股湘总字第 000984号）《中华人民共和国企业法人营业执照》。
（二）发起人股东
公司发起人为株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂和株洲油脂，发起唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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人股东在本公司发起设立时的持股情况如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 株洲市饲料厂 2,670.00 50.00%
2 大生行饲料有限公司 1,869.00 35.00%
3 上海新杨工业饲料有限公司 534.00 10.00%
4 株洲肉类联合加工厂 160.20 3.00%
5 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 2.00%
合计 5,340.00 100.00%
（三）改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司的主要发起人为株洲市饲料厂，持有本公司 50%股份。1998 年 5 月本公司改制为股份公司前，株洲市饲料厂拥有的主要资产和实际从事的主要业务如下：
在改制设立发行人之前，株洲市饲料厂系株洲市粮食局出资设立的全民所有制企业，在其以与饲料生产、加工相关的土地、房产和机器设备与大生行合资设立湘大有限后，实际不再从事饲料的生产、销售。截至 1997年 12月 31日，株洲市饲料厂拥有的主要资产为货币资金 92.69万元、其他应收款 5,591.13万元、
长期股权投资 2,960.10万元及固定资产 421.49万元。
（四）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务
本公司由湘大有限改制设立为股份公司，改制前湘大有限的所有资产、业务均全部进入股份公司，湘大有限原有的债权、债务关系均由股份公司承继。因此，发行人设立时拥有的主要资产为湘大有限所拥有的全部货币资金、存货、房产、土地使用权、机器设备、工业产权等经营性资产，同时发行人的主要业务仍为饲料的生产、销售。
（五）改制设立发行人之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司是由湘大有限改制设立的股份公司，主要发起人株洲市饲料厂是以在唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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湘大有限拥有的权益发起设立本公司的，在湘大有限改制变更为股份公司时主要发起人并没有注入新的资产、业务。在股份公司设立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化。
（六）改制前原企业业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人
业务流程间的联系
本公司系由湘大有限改制变更设立，因此，改制前原企业的业务流程与改制后股份公司的业务流程没有重大变化。具体业务流程参见本招股说明书“第六节
业务和技术”之“四、主营业务情况”。
（七）发行人成立以来在业务经营方面与主要发起人的关联关系及演变
报告期内，本公司在业务经营方面与主要发起人不存在关联交易。
（八）发起人出资资产产权的变更手续的办理情况
湘大股份由湘大有限改制设立，依法继承了湘大有限的全部资产和负债，公司所承继的需要办理变更登记事项的资产，均依法完成了权属变更手续。
（九）发行人的独立经营能力
本公司在业务、资产、人员、机构、财务等方面与股东之间相互独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
1、业务独立
本公司主要从事饲料生产和销售、肉品加工和销售、种猪养殖，目前已逐步形成了“品种改良（种猪）、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖“等五个主要环节构成的产业链一体化经营模式。公司拥有完整的与生产经营有关的研发、原材料采购、生产和销售系统以及辅助配套系统，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。
2、资产完整
本公司是由湘大有限改制设立，依法继承了湘大有限的全部资产，发起人投唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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入的资产已足额到位。公司合法拥有生产经营所需的土地、厂房、机器设备等固定资产以及商标、专利、非专利技术等无形资产，且产权清晰。公司资产独立完整，不存在本公司的控股股东及其他关联方占用公司资金、资产的情况。
3、人员独立
本公司拥有独立的人事管理制度，公司董事、监事、经理及其他高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生和任职，公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
4、机构独立
本公司设有股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，依法建立了有效的法人治理结构，本公司独立行使经营管理职权，与股东不存在机构混同的情形。
本公司办公机构和生产经营场所完全独立，不存在与股东合署办公的情形。
5、财务独立
本公司建立了独立的财务核算体系，能独立做出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，不存在控制人干预公司资金使用的情况。
公司独立开设银行账号，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。本公司作为独立纳税人，依法独立纳税。公司财务独立，有比较完善的财务管理制度与会计核算体系。
三、发行人股本形成及其变化情况
本公司股本形成及变化过程简要图示如下：
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本公司股本形成及变化过程的具体如下：
（一）1992年公司设立
1、1992年，公司设立前的评估
1992 年，株洲市饲料厂与大生行开始筹备合资设立湘大有限，由于株洲市饲料厂为全民所有制企业，为确定其出资资产价值，进行了一系列资产评估、价湖南湘大实业有限公司
注册资本：4,120万元（实缴 3,883.61万元）
1992年 9月 11日成立? 1995年 5月，株洲市饲料厂转让 5%的股权给大生行。
? 1998年 5月，株洲市饲料厂转让 15%的股权给上海新杨、肉联厂、株洲油脂，并由株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂、株洲油脂共同发起设立股份公司。湖南湘大实业股份有限公司
注册资本：5,340万元
1998年 5月 14日成立
湖南唐人神集团股份有限公司
注册资本 7,840万元
2003年 9月 15日
? 2000年 10月，公司更名为湖南唐人神集团股份公司。
? 2003 年 9 月，株洲市饲料厂将其持有的公司2,670万股股份分别转让给湖南鸿仪、湖南高科、大生行；公司增资至 7,840万元。
? 2004 年 2 月，湖南鸿仪转让 536.2 万股股份给
大生行。
? 2004年 11月，公司更名为唐人神集团股份有限公司。
? 2006年 6月，上海新杨转让 534万股股份给株洲成业，株洲成业认购公司增发的 1,093万股股份，公司总股本变更为 8,933万股。唐人神集团股份有限公司注册资本 8,933万元
2006年 7月 17日
? 2008年 3月，大生行转让 400万股股份给湖南高科，株洲成业转让 500 万股股份给飞鸿投资；同时，公司引进盛万投资、海恒投资、南海成长、飞鸿投资四股东，公司股本增资至 10,300万股。
唐人神集团股份有限公司
注册资本 10,300万元
2008年 4月 9日
? 2009年 7月，飞鸿投资转让 500万股股份给兴创投资，大生肉类转让 160.2万股股份给株洲成业，
株洲油脂转让 106.8万股股份给金中科技。
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值调整及确认程序：
（1）1992 年 4 月 24 日，株洲会计师事务所出具（株会［92］业二评字第
045号）《株洲市饲料厂资产评估报告》，以 1992年 2月 29日为评估基准日，株洲市饲料厂资产评估总额为 3,720.77万元。1992年 5月 23日，株洲市国有资产
管理处出具（［92］株国资评认字［7］号）《资产评估结果确认通知》，对该评估结果予以确认。
（2）1992年 5月 4日，株洲市国有资产管理处、株洲市会计师事务所、株
洲市粮食局、株洲市饲料厂召开资产评估评审会，形成《株洲市饲料厂资产评估评审会会议纪要》，对此前经评估的株洲市饲料厂的固定资产价值作必要调整，剔除进口设备关税、公共设施房屋、资产减值等共计 362.53万元。
（3）1992年 5月 9日，株洲市饲料厂、株洲市粮食局与大生行就合资事项
会谈，形成《合资会谈纪要》，同意株洲市饲料厂投入固定资产的价值为 1,557.91
万元，同意株洲市饲料厂投入的骆驼牌饲料工业产权价值为 70 万元（实际即指“骆驼牌”商标），大生行投入的大生牌饲料工业产权价值为 30万元（实际即指“大生牌”商标）。
2、1992年 9月，公司核准设立
1992 年 8 月 14 日，湖南省对外经济贸易委员会分别出具（［92］湘经贸资字第 210 号）《关于湖南湘大实业有限公司合同、章程的批复》、（外经贸湘字[1992]257 号）《中华人民共和国中外合资经营企业批准证书》，同意株洲市饲料厂和大生行合资组建湘大有限，注册资本为人民币 4,120万元；株洲市饲料厂出资 2,884 万元，占注册资本的 70%,大生行出资人民币 1,236 万元（外币折合），占注册资本的 30%。
1992年 9月 11日，湘大有限取得湖南省工商局颁发的（工商企合湘字第 619号）《中华人民共和国企业法人营业执照》。
3、1994年，公司实际出资及验资情况
（1）合资双方重新协商确定出资内容
公司虽然已于 1992年 9月取得《企业法人营业执照》，但株洲市饲料厂和大生行之间就合资事宜的谈判一直持续到 1994年 5月，双方在此前期间并未按合唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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资合同和章程的相关规定履行出资义务。1994 年，株洲市饲料厂和大生行正式确定出资内容时，株洲市饲料厂在 1992 年公司设立前进行的一系列资产评估均已过期，双方以株洲市饲料厂截至 1993年 12月 31日的未经审计的账面资产情况，重新协商确定出资资产及数额，此后未履行相应的评估及国资备案程序，具体情况如下：
1994年 5月 30日，湘大有限召开董事会会议，合资双方形成《关于投资双方注入资本数额的确认及其有关问题的董事扩大会议纪要》，明确双方的出资内容及数额：（1）双方确定以 1994年 1月 1日为合资企业正式运作时间，合资双
方注入资本金均从 1994 年 1 月 1 日算起。（2）株洲市饲料厂原则上以 1993 年
12月 31日的资产负债表中资产方的有关资产作为其投入的资本金。（3）株洲市
饲料厂 1993年 12月 31日的资产负债表中合计为 28,637,374.63元的四项负债由
合资企业对外承担，具体包括：应付款 13,082,044.55元、其他应付款 895,410.07
元、其他应交款 659,920.01元、短期借款 14,000,000元，上述负债相应冲减株洲
市饲料厂投入的资本金。（4）对于株洲市饲料厂投入固定资产的价值确定事宜，
合资双方参考了 1992年 5月 9日株洲市饲料厂、株洲市粮食局与大生行《合资会谈纪要》中确定的固定资产价值 1557.91万元，扣除不能发挥作用的设备价值
共计 561,510元（包括原总厂配电房设备一套 49,752元、进口空压机 32,548元、粉碎机二台 163,509元、红外线分析仪一台 315,701元）后，确定株洲市饲料厂实际投入的固定资产价值为 15,017,590元。（5）大生行以引进成套饲料生产设备
折价 11,121,626.55 元，进口农夫车、电脑、电气零配件折价 229,203.35 元，大
生牌饲料工业产权作价 300,000元，共计 11,650,829.90元作为投资。大生行用于
出资的进口设备的定价以该等设备实际支付价款的发票为基础，按照一定的汇率折算成人民币。（6）经双方同意，由于大生行的投资只以相关进口设备和大生牌
饲料工业产权为限，不再增加投资，占注册资本的 30%；株洲市饲料厂占注册资本的 70%，株洲市饲料厂投入资产超过计入实收资本的部分，作为贷款借给合资企业。
（2）验资情况
1994年 7月 27日，株洲市会计师事务所出具（株会［94］业一验字第 108号）《验资报告》，该《验资报告》根据 1992年 5月 4日《株洲市饲料厂资产评唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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估评审会会议纪要》、1992年 5月 9日《合资会谈纪要》、1994年 5月 30日《关于投资双方注入资本数额的确认及其有关问题的董事扩大会议纪要》，确认截至1993 年 12 月 31 日，株洲市饲料厂和大生行实际投入的资产价值分别为37,624,834.99元和 11,650,829.90元，具体构成如下：
（1）株洲市饲料厂实际投入的资产价值
① 1993年 12月 31日资产负债表中的流动资产 44,522,659.82元。
② 1993年 12月 31日资产负债表中的长期投资 6,021,959.80元。
③株洲市饲料厂投入价值为 15,579,100 元的固定资产，剔除不能发挥作用的设备 561,510元，实际投入的固定资产价值 15,017,590元。
④骆驼牌饲料工业产权 700,000元。
以上资产合计 66,262,209.62元，减去株洲市饲料厂 1993年 12月 31日资产
负债表中合计为 28,637,374.63 元的负债（具体包括应付账款、其它应付款、其
它未交款、短期借款四项），株洲市饲料厂实际投入资产价值 37,624,834.99元。
（2）大生行实际投入的资产价值
①从瑞士购进饲料生产设备折合人民币 11,121,626.55元。
②进口农夫车、电脑软件、电脑及零配件折合人民币 229,203.35元。
③大生牌饲料工业产权 300,000元。
大生行实际投入资产价值折合人民币 11,650,829.90元。
由于大生行占湘大有限 30%股权，其实际投入的资产价值为 11,650,829.90
元，对应计算可知株洲市饲料厂只需投入 27,185,269.77 元就可占湘大有限 70%
股权。由此，大生行投入 11,650,829.90 元作为注册资本，株洲市饲料厂投入
27,185,269.77 元作为注册资本，合计 38,836,099.67 元；株洲市饲料厂多投入的
10,439,565.22元，作为湘大有限对株洲市饲料厂的负债（截至 1998年 12月公司
已还清上述负债；株洲市国资委以株国资产权函[2010]1 号文，确认发行人所欠株洲市饲料厂的上述负债为无息负债，并且已于 1998年 12月前分次还清）。
综上，株洲市会计师事务所确认湘大有限注册资本实际到位为 38,836,099.67
元人民币，其中：株洲市饲料厂占 70%，大生行饲料占 30%。
（3）根据实际出资情况变更注册资本
1994 年 10 月 28 日，湘大有限召开董事会，根据实际到位出资的情况，通唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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过了变更公司注册资本的决议，将公司注册资本由 4,120万元变更为 3,8831万元，株洲市饲料厂和大生行不再向公司投入资本，但合资双方未就此履行相应的变更登记手续。湘大有限的实收资本及股权结构如下：
序号股东名称出资额（万元）出资比例
1 株洲市饲料厂 2,718.53 70.00%
2 大生行饲料有限公司 1,165.08 30.00%
合计 3,883.61 100.00%
4、1992年公司设立时存在的问题及规范
发行人成立时，中方投资人株洲市饲料厂与港方投资人大生行系首次合作，合资谈判持续较长时间，同时根据合资谈判结果不断调整各自的出资内容，由此导致公司在 1992年 9月完成工商注册登记，但直至 1994年才实际缴纳出资，并且根据实际情况调整了出资资产及数额。上述原因导致公司成立时存在如下问题：
（1）根据株洲市饲料厂和大生行签署的《湖南湘大实业有限公司合同》的
约定，营业执照签发之日起三个月内双方股东出资不得低于各自认缴出资额的15%。但合资双方因合资谈判持续较长时间，延迟至 1994 年实际缴纳出资，不符合合资合同的相关规定。
（2）中方出资人株洲市饲料厂是一家全民所有制企业，在 1992年筹备设立
发行人时，对拟投入发行人的资产进行过一系列评估程序和国资备案程序。但1994 年实际出资时，株会［92］业二评字第 045 号《资产评估报告》已过有效期，双方按照株洲市饲料厂截至 1993年 12月 31日的未经审计的账面资产情况，重新协商确定出资资产及数额，实际缴纳出资环节就未再履行相应的评估及国资备案程序。
（3）1994年，合资双方按照《验资报告》核验的注册资本实际到位情况，
决定将 1992年注册登记公司时核定的注册资本 4,120万元变更为 3,883.61万元，
并决定合资双方均不再另行投入，上述注册资本的减少未报原外资审批机构批
1 公司以实际验资结果（3,883.61万元）进行的账务处理。
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准，也未在工商登记管理部门办理变更登记手续。
为规范上述问题，国资管理部门、商务主管部门和省人民政府分别出文予以确认：（1）株洲市国资委以株国资产权函[2010]1 号《关于对唐人神集团股份有
限公司设立及市本级国有股权转让的合法合规性予以确认的函》，确认发行人设立时的方式、条件、程序符合当时相关法律法规和政策规定，设立时实物资产投资作价真实、合法、有效；（2）株洲市商务局以株商字[2010]17号《关于确认湖
南湘大实业有限公司（唐人神集团股份有限公司前身）设立及变更注册资本、股权转让相关事项的请示》，确认发行人设立时的延迟交付首期出资、减少缴纳注册资本未报请审批机关批准的事实，认定发行人设立时出资合法、有效并转报湖南省商务厅，湖南省商务厅以湘商外资[2010]23号《关于原湖南湘大实业有限公司设立及变更注册资本等事项的批复》，确认合资公司设立及双方出资合法、有效；（3）湖南省人民政府办公厅以湘政办函[2010]43号《湖南省人民政府办公厅
关于唐人神集团股份有限公司设立及股本演变过程和职工股设立及清退事项的复函》，确认发行人设立及出资不存在国有资产流失的情形，设立及存续合法、有效。
保荐人认为，湘大有限设立时履行了相应的评估、备案和审批程序，就设立时出资的不规范事项，发行人已采取措施进行有效补正，履行了必要的法律程序，符合国资管理的相关规定，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。发行人律师认为，湘大有限的设立及出资已经履行和补办了必备的法律程序，合法、有效，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。
（二）1995年公司股权转让
由于大生行对湘大有限经营状况和发展前景看好，1995 年初提出以分红再投资的意向，合资双方经共同协商，决定由其通过受让股权增加持股比例。1995年 3月 20日，湘大有限召开第一届董事会第三次会议，审议通过株洲市饲料厂将持有的湘大有限 5%的出资转让给大生行；转让价格以株洲会计师事务所株会
（95）涉外验字第 010号《一九九四年度会计决算报表验证报告书》确认的公司
1994年 12月 31日的净资产 42,361,550.41元为基础，折合每一出资单位 1.09元，
湘大有限 5%出资的转让价款共计 211.81万元。同日，株洲市饲料厂与大生行就
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上述股权转让签署《股权转让协议》。大生行以其在公司的累计分红支付本次股权转让价款，已全部支付完毕。
1995年 4月 25日，株洲市国有资产管理局出具（株国资企字[1995]第 47号）《关于株洲市饲料厂转让部分国有股权的批复》，同意上述股权转让。
本次转让以经审计的净资产为作价依据，未经评估；根据当时有效的《国有资产评估管理办法施行细则》（国资办发[1992]36 号）第五条之规定，除经国有资产管理行政主管部门批准可以不予评估外，必须进行资产评估。本次股权转让经株洲市国有资产管理局批准以审计的净资产定价，符合上述相关规定。
1995年 5月 26日，株洲市招商局出具（株招商字[1995]第 18号）《关于湖南湘大实业有限公司要求修改和补充合同条款的批复》，同意公司章程对股东持股比例进行调整。根据湖南省人民政府办公厅 1993年 8月 25日出具的（湘政办发[1993]26号）文，授权株洲市招商局对投资总额在 1,000万美元以下的项目进行核准。由于上述审批权限下放，本次股权转让未再经原审批机关湖南省对外经济贸易委员会核准。
上述股权转让完成后，公司实收资本及股权结构变更如下：
序号股东名称出资额（万元）出资比例
1 株洲市饲料厂 2,524.35 65.00%
2 大生行饲料有限公司 1,359.26 35.00%
合计 3,883.61 100.00%
保荐人认为，本次股权转让已经履行了必备的国资审批程序，符合国资管理的相关规定。发行人律师认为，本次股权转让已经履行了必备的法律程序，合法、有效。
（三）1998年公司股权转让并改制设立股份公司
1、1998年股权转让并改制设立股份公司的基本情况
改制设立股份公司之前，湘大有限仅有 2名股东，为符合当时有效《中华人民共和国公司法》关于设立股份有限公司发起人不得低于 5名的相关规定，公司引入具有优势互补效应的意向企业，由其通过受让股权成为发起人股东，并在此基础上改制为股份公司。1996 年 12 月 20 日，株洲市饲料厂、上海新杨、肉联唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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厂、株洲油脂、大生行共同签署了《关于湖南湘大实业有限公司股权转让协议书》，约定株洲市饲料厂将其所持湘大有限 15%的股权分别转让给上海新杨 10%、肉联厂 3%、株洲油脂 2%。转让价格参考评估改制后的公司总股本 5,340万元，折合 1元/股，上海新杨 10%股权的转让价款为 534万元、肉联厂 3%股权的转让价款为 160.2万元、株洲油脂 2%股权的转让价款为 106.8万元；上述三家股东以自
有资金支付本次股权转让价款，已全部支付完毕。上述股权转让后，株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂、株洲油脂分别持有湘大有限 50%、35%、10%、3%、2%的股权。
1996年 12月 31日，株洲市国有资产管理局出具株国资产发［1996］64号文，批复上述转让。
湘大有限上述股权转让后并未办理工商变更登记手续，而是在转让股权后形成的股权结构基础上向有关主管部门申请改制变更为股份公司，将有限公司的股权转让与变更为股份公司的审批与变更登记手续同时办理。
1996 年 12 月 23 日，公司通过董事会决议，同意上述股权转让并将公司改组为“湖南湘大实业股份有限公司”。
1997年 1月 13日，湖南省体制改革委员会出具（湘体改字[1997]1号）《关于同意设立湖南湘大实业股份有限公司的批复》，同意采取发起方式设立湖南湘大实业股份有限公司，公司以经评估的实际净资产 53,461,246.08 元折合总股本
5,340 万股，每股面值人民币 1 元，其中：株洲市饲料厂认购 2,670 万股，占股本总数的 50%；大生行认购 1,869万股，占股本总数的 35%；上海新杨认购 534万股，占股本总数的 10%；肉联厂认购 160.2 万股，占股本总数的 3%；株洲油
脂认购 106.8万股，占股本总数的 2%。
1997 年 11 月 15 日，株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂与株洲油脂共同签署了《湖南湘大实业股份有限公司发起人协议》和《湖南湘大实业股份有限公司章程》。
1997年 12月 31日，原国家外经贸部出具（[1997]外经贸资一函字第 692号）《关于湘大实业有限公司改组为外商投资股份公司的批复》，并于 1998 年 1 月20 日颁发了外经贸资审 A 字[1998]0004 号《中华人民共和国台港澳侨投资企业批准证书》，同意：（1）株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂与株洲油脂
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于 1996年 12月 20日签订的《关于湖南湘大实业有限公司股权转让协议书》，株洲市饲料厂将其所持湘大有限 65%股权中的 15%分别转让给上海新杨、肉联厂与株洲油脂，转让后株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂与株洲油脂持股比例分别为 50%、35%、10%、3%和 2%；（2）上述各方于 1997年 11月 15日签
署的《湖南湘大实业股份有限公司发起人协议》和《湖南湘大实业股份有限公司章程》；（3）公司发行股份 5340万股，每股面值 1元，上述各方认购股份数分别
为 2670万股、1869万股、534万股、160.2万股、106.8万股，其持股比例分别
为 50%、35%、10%、3%和 2%。
1998年 4月 21日，湘大股份召开了创立大会，同意设立股份公司。
1998年 5月 14日，公司领取（企股湘总字第 000984号）《中华人民共和国企业法人营业执照》，变更为股份公司。
2、改制设立时的评估及验资情况
1996年 12月 27日，株洲会计师事务所出具（株会［96］评字第 150号）《资产评估报告》，以 1996年 11月 30日为评估基准日，湘大有限全部资产评估后净资产为 54,824,020.34元。
1996年 12月 27日，株洲市国有资产管理局出具（株国资认字［96］第 43号）《资产评估确认通知》，对上述评估结果予以确认。
1996 年 12 月 30 日，株洲市国有资产管理局出具（株国资产发［1996］63号）《关于湖南湘大实业有限公司资产产权界定的通知》，界定公司截至 1996 年11月 30日的净资产 54,824,020.34元，扣除所得税 1,362,774.26元，实际净资产
为 53,461,246.08元，其中 34,749,809.97元界定为国有资产，属国家所有；其余
18,711,436.11元界定为外商资产，为大生行所有。
公司截至 1996年 11月 30日的净资产为 54,824,020.34元，实际折算为注册
资本的金额为 53,400,000元，超过的 61,246.08元作为公司对株洲市饲料厂和大
生行的负债处理，其中公司对株洲市饲料厂的负债 39,809.95 元、对大生行的负
债 21,436.13元。截至 1998年 12月，湘大有限向株洲市饲料厂还清了上述负债，
株洲市国资委以株国资产权函[2010]1 号文，确认发行人所欠株洲市饲料厂的上述负债为无息负债，并且已于 1998年 12月前分次还清；截至 2002年 6月，湘唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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大有限已向大生行还清上述负债。
1998年 4月 28日，株洲会计师事务所出具了（株会［98］验字第 030号）《验资报告》，截至 1998年 4月 28日止，公司收到股东投入的资本 5,340万元，由湘大有限改组设立为股份公司。
上述改制完成工商登记后，公司的股权结构如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 株洲市饲料厂 2,670.00 50.00%
2 大生行饲料有限公司 1,869.00 35.00%
3 上海新杨工业饲料有限公司 534.00 10.00%
4 株洲肉类联合加工厂 160.20 3.00%
5 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 2.00%
合计 5,340.00 100.00%
2000年 8月，经原国家外经贸部（［2000］外经贸资一函字第 566号）文批准，湘大股份更名为“湖南湘大唐人神实业股份有限公司”。2000年 10月，经原国家外经贸部（［2000］外经贸资一函字第 749号）文批准，公司又更名为“湖南唐人神集团股份有限公司”。
3、1998年改制设立股份公司存在的问题及规范
公司在 1998年由有限公司改制设立股份公司的过程中存在如下问题：
（1）公司由中外合资有限公司变更为中外合资股份公司需经原国家外经贸
部审批，由于公司经过了较长的时间才取得核准批复。由此，截至 1998年 4月28 日验资基准日，改制依据的株会［96］评字第 150 号《资产评估报告》已过有效期，公司仍然按照该评估报告确认的净资产进行折股并改制设立股份公司；
（2）公司股东对相关法律法规了解不够，仍然按照每年分红政策进行利润
分配。1997年，公司股东对截至 1996年 12月 31日的未分配利润进行了分配，其中包括截至 1996年 11 月 30 日的未分配利润 5,791,790.63 元，导致折股时依
据的净资产值减少。
鉴于上述问题可能导致改制依据净资产与实际情况不符，为对此予以规范，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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2008 年 8 月 22 日公司召开 2008 年度第二次临时股东大会，审议通过利润分配决议，公司全体股东一致同意分配现金股利 5,791,790.63元人民币并将该股利留
存公司用于弥补 1997 年多分的未分配利润，以夯实注册资本。京都天华出具了京都天华验字(2010)第 025 号《验资专项复核报告》，核验公司设立时各股东的出资经 2008年补足后已经足额到位。
湖南省商务厅以湘商外资[2010]23号文，确认改制变更时各方认缴的出资已全部到位；湖南省人民政府办公厅以湘政办函[2010]43号文，确认设立及出资、股本演变过程不存在国有资产流失的情形，设立及存续合法有效。
保荐人认为，发行人改组设立的程序和方式符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并取得工商行政管理部门的核准登记；发起人为设立发行人所签署的发起人协议符合法律、法规和规范性文件的规定；发行人在改组设立的过程中履行了必要的评估、备案、验资程序，设立时出资的不规范事项已得到有效补正，履行了必要的法律程序，符合国资管理的相关规定，不影响发行人本次发行上市的实质条件；发行人创立大会的召开程序及所议事项符合法律、行政法规及规范性文件的规定。综上，发行人的设立行为合法、合规、真实、有效。
发行人律师认为，发行人改组设立的程序和方式符合当时法律、法规和规范性文件的规定，并取得工商行政管理部门的核准登记；发起人为设立发行人所签署的发起人协议符合法律、法规和规范性文件的规定；发行人在改组设立的过程中履行了必要的评估、备案、验资程序，设立时出资的不规范事项已得到有效补正，补办了必备的法律程序，符合国资管理的相关规定，不影响发行人本次发行上市的实质条件；发行人创立大会的召开程序及所议事项符合法律、行政法规及规范性文件的规定；发行人的设立行为合法、合规、真实、有效。
（四）1998年内部职工股的设立
1998 年，株洲市国有资产管理局、湖南省体改委批复同意，株洲市饲料厂将其所持 2,670 万股股份（占公司总股本 50%）中的 1,922.4 万股（占公司总股
本 36%）转让给内部职工。但该等 1,922.4万股股份仍登记在株洲市饲料厂名下，
由株洲市饲料厂代内部职工持有。职工股批复设立后，公司实际的股权结构情况如下：
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股东名称持股数（万股）持股比例备注
1,922.40 36.00%代 622名员工持股
株洲市饲料厂 747.60 14.00%
大生行 1,869.00 35.00%
上海新杨 534.00 10.00%
株洲肉联厂 160.20 3.00%
唐人神油脂 106.80 2.00%
合计 5,340.00 100.00%
该等职工股的设立过程详见本节“十、内部职工股”之“二、职工股的设立”。
（五）2003年股份转让及增资
1、2003年股份转让及增资的基本情况
2002年 9月 13日，湖南湘资有限责任会计师事务所出具了（湘资评字［2002］第 60号）《资产评估报告》，以 2002年 6月 30日为评估基准日，确定公司净资产为 9,948.27万元，折合每股净资产 1.863元。
2002年 9月 28日，株洲市财政局出具了《关于湖南唐人神集团股份有限公司资产评估报告书核准的批复》（株财权评函［2002］32 号），确认上述评估结果。
株洲市饲料厂所持公司 50%股份中，其中 36%为代持职工股，由于公司是一家外商投资企业，自然人直接或间接持股实际上并不符合外商投资管理的相关规定；为了符合外商投资管理规定的相关要求，经株洲市政府批准，公司拟对职工股进行规范清理。为支付职工股清退款及身份置换金，公司引入战略投资者购买株洲市饲料厂 50%股权（含代持职工股）。2002年 9月 24日，株洲市饲料厂与湖南鸿仪签署《股权转让协议》，转让其持有公司 1,411.2万股股份；2002年 9
月 26 日，株洲市饲料厂与大生行签署《股权转让协议》，转让其持有公司 82.8
万股股份；2002年 10月 9日，株洲市饲料厂与湖南高科签署《股权转让协议》，转让其持有公司 1,176万股股份。综上，株洲市饲料厂合计转让 2,670万股股份（占总股本的 50%），转让后株洲市饲料厂不再持有发行人的股份，转让价格均为每股 1.865元。
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2002年 10月 8日，株洲市政府办公室出具了《关于转让部分国有法人股的批复》（株政办函［2002］63号），批准株洲市饲料厂转让所持发行人 2,670万股股份（占总股本的 50%，包括株洲市饲料厂自有的 14%股份和代职工持有的 36%股份），其中 36%的转让收入用于退还公司职工股。
2002 年 10 月 14 日，湖南省财政厅以（湘财权函[2002]100 号）《关于湖南唐人神集团股份有限公司国有股权转让的批复》，同意株洲市饲料厂将其持有的2,670 万股股份按照每股 1.865 元的价格分别转让给湖南鸿仪、湖南高科和大生
行。
为满足公司经营发展资金需求，公司进行了增资，除原股东大生行和株洲成业增持股份外，公司还引入中国肉类研究中心和中国农业大学，以增强公司影响力和科研创新能力。2002年 10月 20日，公司 2002年度第一次临时股东大会通过决议：（1）同意株洲市饲料厂将其名下的 2,670万股股份分别转让给湖南鸿仪
1,411.2 万股，转让给湖南高科 1,176 万股，转让给大生行 82.8 万股；（2）同意
公司增发2,500万股，大生行以现金认购243.2万股，株洲成业以现金认购2,125.09
万股，中国肉类研究中心以现金认购 78.4万股，中国农业大学以现金认购 53.31
万股；（3）转让价格和增发价格参考湘资评字［2002］第 60号《资产评估报告》
确定的每股净资产 1.863元，协商定价为每股 1.865元。
此后，湖南鸿仪提出因资金问题无法全部受让 1,411.2 万股股份，决定放弃
部分股份，其放弃受让的股份分别由湖南高科和大生行受让；2002年 12月，公司召开 2002 年度第二次临时股东大会，调整了三家公司受让股份数额，调整后的情况为：湖南鸿仪受让 536.2万股，湖南高科受让 1,568万股，大生行受让 565.8
万股。
2003 年 2 月，株洲市饲料厂分别与湖南鸿仪、湖南高科和大生行签署《股权转让补充协议》，调整了各方之间的转让股份数额，其中：株洲市饲料厂向湖南鸿仪转让 536.2万股，株洲市饲料厂向湖南高科转让 1,568万股，株洲市饲料
厂向大生行转让 565.8万股；股权转让价格仍为每股 1.865元。湖南鸿仪、湖南
高科以其自有资金，大生行以其自公司的累计分红支付上述股权转让价款，已全部支付完毕。
2003年 3月 11日，湖南省财政厅以（湘财权函[2003]19号）《关于同意调整唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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湖南唐人神集团股份有限公司国有股权转让的批复》，同意株洲市饲料厂分别向湖南鸿仪转让其持有的公司 536.2万股，向湖南高科转让其持有的公司 1,568万
股，向大生行转让其持有的公司 565.8万股，转让价格仍为每股 1.865元。
2003 年 4 月 21 日，商务部出具了（商资一函[2003]52 号）《关于同意湖南唐人神集团股份有限公司股权转让及增资扩股的批复》，批准上述股份转让和增资。
2003年 8月 29日，湖南开元有限责任会计师事务所出具了（开元所［2003］外验字第 003号）《验资报告》，确认截至 2003年 8月 26日，大生行、株洲成业、中国肉类研究中心和中国农业大学新增资本合计人民币 46,625,037.50 元（其中
实收股本为人民币 25,000,000.00元，资本公积为人民币 21,625,037.50元），变更
后的注册资本为 7,840万元人民币。中国肉类研究中心和中国农业大学以其自有资金认购增资；大生行以转让其持有的株洲湘大 25%股权给唐人神形成的款项抵增资款。
2003年 9月 15日，公司完成了本次股份转让及增资的工商变更登记。
上述股份转让及增资完成后，公司股本结构变更如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 大生行饲料有限公司 2,678.00 34.16%
2 株洲成业投资有限公司 2,125.09 27.11%
3 湖南高科技创业投资有限公司 1,568.00 20.00%
4 湖南鸿仪投资发展有限公司 536.20 6.84%
5 上海新杨饲料工业有限公司 534.00 6.81%
6 株洲肉类联合加工厂 160.20 2.04%
7 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 1.36%
8 中国肉类食品综合研究中心 78.40 1.00%
9 中国农业大学 53.31 0.68%
合计 7,840.00 100.00%
2、内部职工股的退出
株洲市饲料厂向湖南鸿仪、湖南高科和大生行转让的 2,670万股股份中（占唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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总股本的 50%），其中 14%为株洲市饲料厂自有的股份，另外 36%为株洲市饲料厂代内部职工持有的股份。上述 36%职工股转让完成后，股权转让款全部用于退还持股员工，内部职工股从此由公司退出，详见本节“十、内部职工股”之“四、
职工股的清退”。
3、2003年股份转让及增资存在的问题及规范
由于本次股份转让过程中，出现了股东因资金问题无法全额认购股份、需再次调整股份比例的实际情况，各方股东经过了较长的协商和调整过程，导致了截至验资报告出具日，本次股份转让及增资依据的湘资评字［2002］第 60 号《资产评估报告》已过有效期。为对此予以规范，湖南省人民政府办公厅以湘政办函[2010]43号文，对此事项予以确认并认定发行人股本演变过程不存在国有资产流失的情形，设立及存续合法、有效。
保荐人认为，本次股权转让及增资履行了相应的评估、备案、批复等法律程序，股份转让及增资过程中涉及的评估报告过期问题已得到有效补正，符合国资管理的相关规定，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。发行人律师认为，本次股份转让及增资已经履行和补办了必备的法律程序，合法、有效，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。
（六）2004年股份转让
湖南鸿仪因资金问题提出转让股权并退出公司，大生行具有相应的资金实力并有意增持股份，双方协商进行股权转让。2003年 7月 31日，湖南鸿仪与大生行签署《股权转让协议》，湖南鸿仪将其持有的公司 536.2 万股股份转让给大生
行，转让价格为湖南开元有限责任会计师事务所（开元所［2003］股审字第 021号）《审计报告》以 2002年 12月 31日为基准日经审计的每股净资产 1.865元，
转让价款共计 1,000万元。大生行以其自公司的累计分红支付本次股权转让价款，已全部支付完毕。
2003 年 6 月和 7 月，湖南鸿仪分别召开董事会和股东会，审议通过上述股份转让。2003 年 9 月 10 日，公司召开 2003 年度第一次临时股东大会，审议通过上述股份转让。
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2003 年 12 月 22 日，商务部出具了《商务部关于同意湖南唐人神集团股份有限公司股权转让的批复》（商资一批［2003］1238号），批准上述股份转让。
2004 年 2 月 3 日，公司完成了本次股份转让的工商变更登记。上述股份转让完成后，公司股本结构变更如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 大生行饲料有限公司 3,214.20 41.00%
2 株洲成业投资有限公司 2,125.09 27.11%
3 湖南高科技创业投资有限公司 1,568.00 20.00%
4 上海新杨饲料工业有限公司 534.00 6.81%
5 株洲肉类联合加工厂 160.20 2.04%
6 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 1.36%
7 中国肉类食品综合研究中心 78.40 1.00%
8 中国农业大学 53.31 0.68%
合计 7,840.00 100.00%
2004年 11月 22日，公司经批准后名称变更为“唐人神集团股份有限公司”。
2005年 11月 2日，公司股东肉联厂改制为株洲大生肉类有限公司。
（七）2006年股份转让及增资
1、2006年股份转让及增资的基本情况
上海新杨因资金需求，提出转让股权并退出公司，株洲成业拟通过受让股权增强控制力，双方协商进行股权转让。2005 年 11 月 16 日，上海新杨与株洲成业签署《股权转让协议》。根据双方约定，上海新杨将其持有的公司 534 万股股份转让给株洲成业，股权转让价格由双方协商确定为 2.71 元/股，转让价款共计
1,447.14万元。上述股权转让事宜已经上海新杨和株洲成业董事会审议通过，株
洲成业以其自公司的累计分红及部分借款支付本次股权转让价款，已全部支付完毕。
在本次股本变动之前，株洲成业系公司第二大股东，但实际控制了公司经营管理，为了从法律上保证公司稳定、持续发展，并且增强股权关系上的控制力，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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株洲成业在受让股权的基础上，以多年分红积累及部分借款对公司进行现金增资，增持股权后株洲成业成为公司的控股股东。2005年 12月 29日，公司 2005年第一次临时股东大会通过决议，同意公司增发新股 1,093万股，株洲成业以现金 3,388.3 万元认购全部新增股份，认购价格为湖南天华会计师事务所（湘天华
株报审字［2005］第 175号）《审计报告》以 2005年 11月 30日为基准日经审计的每股净资产 3.10 元。本次增资价格以经审计的净资产为基础确定，未履行相
应的评估手续。
2006年 5月 12日，商务部出具了（商资批［2006］1166号）《商务部关于同意唐人神集团股份有限公司股权转让和增资扩股的批复》，批准上海新杨与株洲成业之间 534万股的股份转让和上述增资。
2006年 6月 9日，湖南建业会计师事务所出具（湘建会［2006］验字第 092号）《验资报告》，验证截至 2006年 6月 8日，公司已收到株洲成业缴纳的新增投资款合计人民币 3,388.30 万元，其中实收注册资本 1,093 万元，股本溢价
2,295.30万元进入资本公积。
2006 年 7 月 17 日，公司完成了本次股份转让及增资的工商变更登记。上述股份转让及增资完成后，公司股本结构变更如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 株洲成业投资有限公司 3,752.09 42.00%
2 大生行饲料有限公司 3,214.20 35.99%
3 湖南高科技创业投资有限公司 1,568.00 17.56%
4 株洲大生肉类有限公司 160.20 1.79%
5 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 1.19%
6 中国肉类食品综合研究中心 78.40 0.87%
7 中国农业大学 53.31 0.60%
合计 8,933.00 100.00%
2、存在的问题及规范
根据《企业国有资产评估管理暂行办法》的相关规定，本次增资以经审计的每股净资产作为认购新增股份的定价依据，未进行相关的评估程序，存在不规范唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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之处。为对此予以规范，湖南省人民政府办公厅以湘政办函[2010]43号文，对此事项予以确认并认定发行人股本演变过程不存在国有资产流失的情形，设立及存续合法、有效。
保荐人认为，本次增资以经审计的每股净资产作为认购新增股份的定价依据，未进行相关的评估程序，但公司已采取措施有效补正，履行了必要的法律程序，符合国资管理的相关规定，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。
发行人律师认为，本次股份转让及增资已经履行和补办了必备的法律程序，合法、有效，上述问题不影响发行人本次发行上市的实质条件。
（八）2008年股份转让及增资
为了进一步完善公司的法人治理结构，大生行和株洲成业将其持有的部分股权转让给战略投资者。2007 年 10 月 10 日，大生行与湖南高科签署《股份转让协议书》，大生行将其所持公司 400 万股股份转让给湖南高科，转让价格为每股
7.5 元，转让价款共计 3,000 万元；同日，株洲成业与飞鸿投资签署《股份转让
协议书》，株洲成业将其所持公司 500 万股股份转让给飞鸿投资，转让价格为每股 7.5元，转让价款共计 3,750万元。上述两家股东以自有资金支付股权转让价
款，已全部支付完毕。
同时，为了完善产业链一体化经营战略布局，公司需要相应的资金投入，通过引入战略投资者增资，满足了部分资金需求。2007 年 10 月 10 日，公司与湖南高科、盛万投资、海恒投资、南海成长签署《增资协议》，公司增发新股 1,367万股，每股价格为 7.5元，其中湖南高科以现金 2,250万元认购 300万股，盛万
投资以现金 4,500万元认购 600万股，海恒投资以现金 2,377.5万元认购 317万
股，南海成长以现金 1,125万元认购 150万股。
就上述股权转让和增资，湖南开元有限责任会计师事务所于 2007 年 11 月13 日出具（开元所评报字[2007]第 770 号）《唐人神集团股份有限公司全部权益价值评估报告书》，评估公司股东全部权益价值为 62,159.32万元，折合每股价值
6.96元。股权转让价格和增资价格参考了上述评估报告确定的每股净资产，结合
股权投资市场价格行情，双方协商定价 7.5元/股。湖南高科、盛万投资、海恒投
资、南海成长以自有资金认购上述增资。
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2007年 11月 10日，公司 2007年度第二次临时股东大会审议通过上述股权转让及增资。
2008年 3月 26日，湖南省商务厅出具（湘商外资［2008］10号）《关于唐人神集团股份有限公司股权转让和增资扩股的批复》，批准上述股份转让及增资。
2008年 3月 26日，天华中兴会计师事务所有限公司出具了（天华中兴审字［2008］第 1276-01B号）《验资报告》，确认截至 2007年 11月 9日，公司注册资本增加至 1.03亿元。
2008 年 4 月 9 日，公司完成了本次股份转让及增资的工商变更登记。上述股份转让及增资完成后，公司股本结构如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 株洲成业投资有限公司 3,252.09 31.57%
2 大生行饲料有限公司 2,814.20 27.32%
3 湖南湘投高科技创业投资有限公司 2,268.00 22.02%
4 上海盛万投资有限公司 600.00 5.83%
5 湖南飞鸿投资有限公司 500.00 4.85%
6 深圳市海恒投资有限公司 317.00 3.08%
7 株洲大生肉类有限公司 160.20 1.55%
8 深圳市南海成长创业投资合伙企业（有限合伙） 150.00 1.46%
9 株洲唐人神油脂有限公司 106.80 1.04%
10 中国肉类食品综合研究中心 78.40 0.76%
11 中国农业大学 53.31 0.52%
合计 10,300.00 100.00%
保荐人认为，本次股权转让及增资履行了相应的评估、备案、批复等法律程序，符合国资管理的相关规定。发行人律师认为，本次股份转让及增资已经履行了必备的法律程序，合法、有效。
（九）2009年股份转让
2009 年 6 月 15 日，经公司 2009 年度第一次临时股东大会审议，同意公司唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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股东之间的如下股权转让：（1）飞鸿投资将其持有的公司 500万股股份（占公司
股份总数的 4.85%），按照其 2008年 3月受让取得时的价格 7.5元/股，同价格转
让给兴创投资，股权转让总价款为 3,750万元人民币。本次股权转让是飞鸿投资对所属投资业务进行战略性调整的结果，通过新设子公司兴创投资并将其作为专门从事股权投资业务的平台，飞鸿投资将原有的股权投资转到兴创投资名下，飞鸿投资不再直接从事任何股权投资业务。兴创投资以合伙人筹集资金结清转让款项。（2）为壮大主业，株洲油脂通过其控制的大生肉类将其所持发行人股权对外
转让，用以支持自身发展。大生肉类将其持有的公司 160.2万股股份转让给株洲
成业，转让价格参照 2008年 12月 31日经审计的每股净资产 4.21元/股，结合股
权投资市场价格行情，双方协商定价为 5 元/股，股权转让价款总计 801 万元人民币。上述股权转让完成后，大生肉类不再持有公司股份。（3）为壮大主业，株
洲油脂拟收回对外投资用以支持公司发展。因此，株洲油脂将其持有的公司 106.8
万股股份转让给金中科技，转让价格参照 2008年 12月 31日经审计的每股净资产 4.21元/股，结合股权投资市场价格行情，双方协商定价为 5元/股，股权转让
价款总计 534万元人民币。上述股权转让完成后，株洲油脂不再持有公司股份。
上述股权转让价款由受让方以自有资金支付，已全部支付完毕。
2009年 7月 28日，经湖南省商务厅以（湘外资［2009］86号）《关于唐人神集团股份有限公司股权转让的批复》批准，大生肉类、株洲油脂、飞鸿投资所持股份分别转让给株洲成业、金中科技、兴创投资。
2010年 1月 11日，湖南省股权登记托管有限责任公司对公司股份情况进行备案登记。上述股份转让完成后，公司股本结构变更如下：
序号股东名称持股数（万股）持股比例
1 株洲成业投资股份有限公司 3,412.29 33.12%
2 大生行饲料有限公司 2,814.20 27.32%
3 湖南湘投高科技创业投资有限公司 2,268.00 22.02%
4 上海盛万投资有限公司 600.00 5.83%
5 长沙兴创投资管理合伙企业（有限合伙） 500.00 4.85%
6 深圳市海恒投资有限公司 317.00 3.08%
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7 深圳市南海成长创业投资合伙企业（有限合伙） 150.00 1.46%
8 湖南金中科技开发有限公司 106.80 1.04%
9 中国肉类食品综合研究中心 78.40 0.76%
10 中国农业大学 53.31 0.52%
合计 10,300.00 100.00%
四、发行人报告期内资产重组情况
饲料行业毛利率低、销售半径短的特点决定着饲料企业一般都围绕着主要养殖带而设立，所以大型的饲料企业在全国畜禽养殖集中地区都设有自己的分支机构。饲料市场竞争激烈，企业在产品市场占有率低、品牌知名度低的时候贸然在外地大规模投资建厂很容易引致较高的经营风险。本公司在外地建厂初期，采取以租赁的形式设立，投入较少的资本金，土地、厂房、主要设备都在当地租赁。
当渠道、品牌、市场培育成熟后，公司则选择在当地投资买地建设新厂并由新厂吸收合并老厂。报告期内，公司新设子公司吸收合并原子公司的情况如下：
（一）唐人神怀化湘大吸收合并怀化湘大
怀化湘大是 2002年 7月 5日由唐人神和湖南肉品共同出资设立，注册资本120 万元，其中：唐人神出资 108 万元，占注册资本的 90%；湖南肉品出资 12万元，占注册资本的 10%。唐人神怀化湘大是公司 2006年在湖南怀化地区投资新建的厂，注册资本 1,000万元，其中唐人神与湖南肉品的出资比例分别为 90%和 10%。
2008年 1月 15日，唐人神怀化湘大与怀化湘大签署《吸收合并协议》；2008年 6月 25日，怀化市商务局出具《关于唐人神怀化湘大骆驼饲料有限公司合同、章程变更的批复》（怀商发[2008]43 号），同意唐人神怀化湘大吸收合并怀化湘大，怀化湘大相关的债权、债务由合并后的唐人神怀化湘大一并承继。合并后，唐人神怀化湘大注册资本由 1,000万元增加到 1,120万元；其中唐人神出资 1,008万元，占注册资本的 90.00%，湖南肉品出资 112万元，占注册资本的 10.00%，
股权结构如下：
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股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 1,008.00 90.00%
湖南唐人神肉制品有限公司 1,12.00 10.00%
合计 1,120.00 100.00%
（二）成都唐人神湘大吸收合并成都湘大
成都湘大成立于 2002年 8月 23日，注册资本 120万元，是公司在成都设立的租赁厂，其中唐人神出资 108万元，占注册资本的 90%，湖南肉品出资 12万元，占注册资本的 10%。成都唐人神湘大是由唐人神与湖南肉品于 2005 年 11月 14日投资新设的生产场所，注册资本 1,000万元，其中唐人神出资 900万元，占注册资本的 90%；湖南肉品出资 100万元，占注册资本的 10%。
2008年 9月 2日，成都唐人神湘大与成都湘大签订《吸收合并协议》，以 2008年 10月 31日为合并日，成都唐人神湘大吸收合并成都湘大，合并后注册资本由1,000 万元增至 1,120 万元，唐人神与湖南肉品的出资比例不变，唐人神占注册资本的 90%，湖南肉品占注册资本的 10%，成都湘大相关的债权、债务由合并后的成都唐人神湘大一并承继。2009年 3月 26日，双流县商务局出具《关于同意成都唐人神湘大骆驼饲料有限公司吸收合并成都湘大骆驼饲料有限公司的批复》（双商发[2008]245号），同意以上合并事宜，股权结构如下：
股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 1,008.00 90.00%
湖南唐人神肉制品有限公司 112.00 10.00%
合计 1,120.00 100.00%
（三）中原湘大吸收合并新乡湘大
新乡湘大成立于 2000年 1月 1日，注册资本为 180万元，股东包括唐人神和湖南肉品，出资比例分别为 90%和 10%。中原湘大是由唐人神、湖南肉品和大生行于 2001年 12月 24日投资设立的，注册资本为 1,380万元，其中唐人神出资 1,184.36万元，占注册资本的 86%；湖南肉品出资 114.9万元，占注册资本
的 8%；大生行出资 80.74万元，占注册资本的 6%。
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2009年 1月 18日，中原湘大与新乡湘大签署了《吸收合并协议》，以 2008年 12月 31日为合并日，中原湘大对新乡湘大进行吸收合并，约定吸收合并后注册资本由 1,380万元增加到 1,560万元。2008年 6月 30日，新乡湘大召开一届三次董事会暨股东会并通过决议，同意由中原湘大吸收合并新乡湘大。2008年 7月 13日，中原湘大召开一届二次董事暨 2008年度股东会并通过决议，同意吸收合并新乡湘大。2009 年 12 月 31 日，驻马店市商务局出具驻商资管[2009]37 号文对上述事项进行了批复，同意中原湘大吸收合并新乡湘大，新乡湘大解散，所有财产及债权债务均由中原湘大承继。合并后股权结构如下：
股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 1,346.36 86.30%
湖南唐人神肉制品有限公司 132.90 8.52%
大生行饲料有限公司 80.74 5.18%
合计 1,560.00 100.00%
（四）周口唐人神湘大吸收合并周口湘大
周口湘大成立于 2000年 1月 6日，注册资本 180万元，合并前周口湘大的股东分别为唐人神与湖南肉品，其中唐人神出资 162万元，占注册资本的 90%，湖南肉品出资 18万元，占注册资本的 10%。周口唐人神湘大是由唐人神与大业投资于 2005 年 11 月 14 日投资新建的公司，注册资本 1,000 万元，其中唐人神出资 750万元，占注册资本的 75%；大业投资出资 250万元，占注册资本的 25%。
2009 年 2 月 10 日，唐人神、湖南肉品与大业投资签订《股权转让协议》，约定湖南肉品将其所持周口湘大 10%的股权转让给大业投资，转让价款为 18万元；唐人神将其所持周口湘大 15%的股权转让给大业投资，转让价款为 27万元。
同日，周口唐人神湘大与周口湘大签署《吸收合并协议》，约定以 2007年 12月31 日为时点，由周口唐人神湘大吸收合并周口湘大，吸收合并后，周口唐人神湘大的注册资本变更为 1,180万元，唐人神与大业投资的出资比例不变，唐人神占注册资本的 75%，大业投资占注册资本的 25%。2009年 3月 26日，周口市商务局出具《关于周口唐人神湘大骆驼饲料有限公司吸收合并周口湘大骆驼饲料有限公司及周口湘大骆驼饲料有限公司股权转让的批复》（周商务[2009]64 号），唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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同意以上合并及股权转让事宜，股权结构如下：
股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 885.00 75.00%
香港大业投资有限公司 295.00 25.00%
合计 1,180.00 100.00%
（五）陕西湘大吸收合并咸阳湘大
咸阳湘大由唐人神和湖南肉品于 2003年 7月 11日共同出资设立，注册资本120万元，其中唐人神出资 108万元，占注册资本的 90%；湖南肉品出资 12万元，占注册资本的 10%；2008年 7月 14日，唐人神和湖南肉品共同投资新建陕西湘大，注册资本 1,000万元，其中唐人神出资 900万元，占注册资本的 90%；湖南肉品出资 100万元，占注册资本的 10%。
2009年 5月 31日，陕西湘大与咸阳湘大签署《吸收合并协议》，合并完成后陕西湘大的注册资本由 1000万元增至 1120万元，咸阳湘大相关的债权、债务由合并后的陕西湘大一并承继。2009年 12月 7日，杨凌农业高新技术产业示范区经贸发展局出具《关于陕西湘大骆驼饲料有限公司吸收合并咸阳湘大骆驼饲料有限公司的批复》（杨管经发[2009]79号），合并后股权结构如下：
（六）湖南肉品吸收合并唐人神生鲜
湖南肉品注册资本 3,500 万元，唐人神出资 2,765 万元，占注册资本的79%，大生行出资 735 万元，占注册资本 21%；唐人神生鲜注册资本 3,200 万元，由唐人神独资。2010年 1月 30日，湖南肉品与唐人神生鲜签署了《吸收合并协议》，双方同意以唐人神生鲜 2009年 12月 31日评估后的净资产对湖南肉品进行增资扩股，同日，湖南肉品召开三届六次董事会暨 2010 年度第一次股东会并通过决议，同意吸收合并唐人神生鲜。2010 年 2 月 8 日，湖南大唐资产评股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 1,008.00 90.00%
湖南唐人神肉制品有限公司 112.00 10.00%
合计 1,120.00 100.00%
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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估有限公司出具《湖南唐人神生鲜肉类有限公司被吸收合并评估报告》（大唐株评报字（2010）第 008号），唐人神生鲜经评估后的净资产为 26,089,855.66元。
双方合并后，湖南肉品注册资本由 3,500 万元增加至 4,705 万元，生鲜公司注销，其所有债权债务由湖南肉品全部承继。
2010 年 3 月 4 日，株洲市商务局出具株商（招）字[2010]12 号《株洲市商务局关于湖南唐人神肉制品有限公司变更投资总额、注册资本及经营范围和董事会成员等事项的批复》，同意湖南肉品吸收合并唐人神生鲜，合并后的股权结构如下：
股东名称出资额（万元）出资比例
唐人神集团股份有限公司 3,970.00 84.38%
大生行饲料有限公司 735.00 15.62%
合计 4,705.00 100.00%
五、发行人历次验资情况
（一）1992年湘大有限设立时的验资
1994年 7月 27日，株洲市会计师事务所出具了株会（94）业一验字第 108
号《验资报告》。根据该《验资报告》，截至 1993年 12月 31日，株洲市饲料厂投入资金 27,185,269.77 元人民币，大生行饲料有限公司投入资金 11,650,829.90
元人民币，湖南湘大实业有限公司注册资本到位 38,836,099.67元人民币。
（二）1998年股份公司成立时的验资
1998年 4月 28日，株洲会计师事务所出具了（株会［98］验字第 030号）《验资报告》。根据该《验资报告》，截至 1998年 4月 28日止，公司收到股东投入的资本 5,340 万元，总股本 5,340 万股，其中株洲市饲料厂持有 2,670 万股，大生行持有 1,869万股，上海新杨持有 534万股，肉联厂持有 160.2万股，株洲
油脂持有 106.8万股。
2010年 3月 19日，京都天华出具京都天华验字(2010)第 025号《关于唐人神集团股份有限公司改制设立时株洲会计师事务所出具验资报告的专项复核唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-67
报告》对上述验资报告进行复核。
（三）2003年增加注册资本的验资
2003年 8月 29日，湖南开元有限责任会计师事务所出具了开元所（2003）
外验字第 003号《验资报告》。根据该《验资报告》，公司新增注册资本 2,500万元，其中，大生行认购 243.2万股，株洲成业认购 2,125.09万股，肉类研究中心
认购 78.4万股，中国农业大学认购 53.31万股，截至 2003年 8月 26日，公司收
到上述各股东缴纳新增资本金合计 46,625,037.50 元，其中实收股本为
25,000,000.00 元，资本公积－股本溢价 21,625,037.50 元。公司注册资本增加至
7,840万元。
（四）2006年增加注册资本的验资
2006年 6月 9日，湖南建业会计师事务所出具了湘建会［2006］验字第 092号《验资报告》。根据该《验资报告》，公司新增注册资本 1,093万元，截至 2006年 6月 8日，公司已收到株洲成业缴纳的新增投资款合计人民币 3,388.30万元，
其中实收注册资本 1,093万元，资本公积—股本溢价 2,295.30万元，均以货币出
资。公司注册资本增加至 8,933万元。
（五）2008年增加注册资本的验资
2008 年 3 月 26 日，天华中兴会计师事务所有限公司出具了天华中兴审字［2008］第 1276-01B 号《验资报告》。根据该《验资报告》，公司新增注册资本1,367万元，由湖南高科、盛万投资、海恒投资、南海成长于 2007年 11月 9日前缴足，变更后的注册资本为 10,300 万元。截至 2007年 11月 9日，公司已收到上述股东缴纳的新增注册资本 1,367万元。公司注册资本增加至 10,300万元。
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1-1-68
六、发行人的组织结构
（一）发行人股权结构及控股、参股公司图 27.32%
190%
0.52%0.76%1.04%1.46%33.12%4.85%3.08%5.83%22.02%
3 390% 90%90%90%90%84.21%
75%90%75%90%
58.5% 98.8%
75%86.30%
75%
84.38% 50.57%
4 550%290%90%90% 75%90% 75%80%100%72%90%20%
37.5%
31%27%90%90%90%90%90%40%40%70% 30%
59.87% 40.13%
75% 75%
0.088%
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1-1-69
（二）发行人内部组织结构
（三）发行人各部门主要职能
部门名称主要职能
饲料事业部
根据公司发展战略制定并建立饲料事业部的战略、经营、管理、营运体系，负责饲料产品的原料采购、产品研发、生产、质量控制、市场开发及营销，事业部组织结构的建设与调整、人力资源管理及财务管理和控制。
肉类事业部
根据公司发展战略制定并建立肉类事业部的战略、经营、管理、营运体系，负责肉类制品的原料采购、产品研发、生产、质量控制、市场开发及营销，事业部组织结构的建设与调整、人力资源管理及财务管理和控制。
战略发展部负责组织拟订或参与制订公司发展战略及长期发展计划，参与公司重唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-70
部门名称主要职能
大投资项目的调研论证、投资方案的设计及实施；公司在兼并、收购及融资方面的工作。
证券部
负责公司规范运作及上市前后的内外协调工作，协助董事会秘书做好董事会的各项工作，筹备董事会和股东大会，协助董事会秘书负责公司对外信息披露工作，负责公司证券资料的整理，接待股东的来信来访。
工程部
按公司要求实施工程项目，包括工程设计、施工预算审核、工程签证和决算，项目招投标、施工队伍及施工合同管理等，为各子公司提供工程技术专业服务。
行政事务中心
负责公司对外联系工作，会务组织与接待工作；制定、审核、发布、存档公司管理文件；策划、执行企业文化宣传工作，企业形象建设工作；公司行政后勤管理工作。
人力资源中心
负责公司人力资源规划，人事关系管理，公司组织结构的建设与调整；劳动人事制度的制定、监督、执行；员工招聘、培训、考核、激励与任免；薪酬体系、业绩考核体系、培训体系的建设和完善。
财务信息中心负责资金筹集与调配、公司盈利能力控制、公司税务筹划、公司财务的营运工作，公司信息化开发、营运、维护及网络设备的管理工作。
七、发行人控股、参股公司情况
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（一）分公司情况
公司仅有一家分公司，名称为株洲快育宝生物科技饲料分公司，注册地及主要生产经营地为株洲市高新技术开发区栗雨工业园，主营业务为公司授权范围内的饲料、饲料添加剂生产。
（二）控股及参股子公司情况
序号公司名称
注册资本（万元）
实收资本（万元）成立时间注册地及主要生产经营地主营业务股东构成及控制情况
饲料子公司（共 26家）
1 安徽合肥湘大骆驼饲料有限公司 1,320 1,200 2000.6.21
合肥市龙岗经济开发区通达路西侧饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
2 陕西湘大骆驼饲料有限公司 1,120 1,120 2008.7.14
陕西杨凌示范区神龙路东站配合饲料、浓缩饲料的生产与销售唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
3 湖南永州湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2000.11.20
永州市冷水滩区零陵南路 992号
猪浓缩饲料、猪配合饲料的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 98.8%
湖南唐人神肉制品有限公司 1.2%
4 沈阳骆驼湘大牧业有限公司 3,800 3,800 2007.11.20
沈阳市沈北新区辉山经济开发区辉山大街138号
配合饲料、浓缩饲料、精料补充料生产；饲料及饲料添加剂批发、零售；畜禽养殖；农副产品收购
唐人神集团股份有限公司 84.21%
辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司 10.53%
广东溢多利生物科技股份有限公司 5.26%
5 三河湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2004.10.9
河北省三河市燕郊经济技术开发区欧森工业园
饲料及饲料添加剂的生产与销售唐人神集团股份有限公司 90%湖南唐人神肉制品有限公司 10%
6 昆明湘大骆驼饲料有限公司 1,200 1,200 2005.1.7
云南省昆明安宁市太平镇火龙村饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
7 东莞市湘大骆驼饲料有限公司 200 200 2005.3.2 东莞市万江区蚬涌村饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
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1-1-72
序号公司名称
注册资本（万元）
实收资本（万元）成立时间注册地及主要生产经营地主营业务股东构成及控制情况
8 贵州湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2005.6.21
安顺市西秀区中华东路饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
9 赣州湘大骆驼饲料有限公司 360 360 1999.1.6 赣州市章贡区七里镇饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
10 徐州湘大骆驼饲料有限公司 800 800 2003.5.14
江苏省邳州市光明路 1号饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 58.5%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
大生行饲料有限公司 31.5%
11 唐人神怀化湘大骆驼饲料有限公司 1,120 1,120 2006.10.8
湖南省怀化市芷江侗族自治县公坪镇生态工业园区
猪用浓缩饲料、猪鸭配合饲料的加工生产
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
12 成都唐人神湘大骆驼饲料有限公司 1,120 1,120 2006.7.4
成都双流西南航空港经济开发区西航港大道二段 518号
配合饲料、浓缩饲料、精料补充料的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
13 南宁湘大骆驼饲料有限公司 2,000 2,000 2006.10.13
南宁市伊岭工业集中区城南工业园配合饲料、浓缩饲料的生产与销售唐人神集团股份有限公司 75%
湖南唐人神肉制品有限公司 25%
14 河南中原湘大骆驼饲料有限公司 1,560 1,560 2001.12.24
驻马店市高新技术开发区
饲料生产销售（不含添加剂预混合饲料），饲料添加剂的批发零售
唐人神集团股份有限公司 86.30%
湖南唐人神肉制品有限公司 8.52%
大生行饲料有限公司 5.18%
15 荆州湘大骆驼饲料有限公司 1,120 1,120 2005.11.16
荆州市高新技术产业开发区东方大道饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
16 常德湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2005.8.18
常德市德山开发区桃林路
饲料（添加剂预混合饲料除外）的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
17 衡阳湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2005.8.17
湖南省衡阳市珠晖区东阳渡镇人民村老开饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
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1-1-73
序号公司名称
注册资本（万元）
实收资本（万元）成立时间注册地及主要生产经营地主营业务股东构成及控制情况
发区
18 唐人神集团邵阳湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2005.8.16
邵阳市双清区白马工业区饲料及饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
19 周口唐人神湘大骆驼饲料有限公司 1,180 1,180 2005.11.14
周口市经济技术开发区工业园饲料的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
20 益阳湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2006.7.24
益阳市资阳区长春镇流源桥村
猪用浓缩饲料，猪、鸡、鸭、鱼配合饲料的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
21 长沙唐人神湘大骆驼饲料有限公司 2,000港币 2,000港币 2006.11.16
望城县台商投资区高塘岭镇迎宾大道东侧生产配合饲料、浓缩饲料
唐人神集团股份有限公司 75%
香港大业投资有限公司 25%
22 武汉湘大饲料有限公司 1,000 1,000 2010.8.11 武汉市东西湖区辛安渡工业园路 168号配合饲料、浓缩饲料的销售唐人神集团股份有限公司 100%
23 广西百色湘大骆驼饲料有限公司 120 120 2001.12.29
百色市东坪路 24号饲料、饲料添加剂的生产与销售唐人神集团股份有限公司 90%湖南唐人神肉制品有限公司 10%
24 贵州安顺湘大骆驼饲料有限公司 120 120 2002.4.1
贵州省安顺市市东路22号饲料、饲料添加剂的生产与销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
25 郴州湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2010.5.11
郴州市北湖区石盖工业小区配合饲料、浓缩饲料的生产与销售唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
26 广东湘大骆驼饲料有限公司 1,000 1,000 2010.4.12
博罗县石湾镇石湾大道西侧配合饲料、浓缩粒饲料的销售
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
肉品子公司（共 3家）
27 湖南唐人神肉制品有限公司 4,705 4,705 1995.12.29 株洲市芦淞区古大桥
研究开发经营唐人神系列生熟制品非发酵性豆蛋制品
唐人神集团股份有限公司 84.38%
大生行饲料有限公司 15.62%
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序号公司名称
注册资本（万元）
实收资本（万元）成立时间注册地及主要生产经营地主营业务股东构成及控制情况
28 上海唐人神肉制品有限公司 1,400 1,400 2000.8.31
上海市金山区朱径镇胜利路 120号酱卤肉制品、燻煮香肠火腿制品
唐人神集团股份有限公司 50.57%
湖南唐人神肉制品有限公司 49.43%
29 湖南唐人神西式肉制品有限公司 5,000 5,000 2008.5.7
株洲市天元区栗雨工业园四十九区肉制品，微波食品加工及销售
唐人神集团股份有限公司 50%
湖南唐人神肉制品有限公司 50%
种猪子公司（共 3家）
30 湖南美神育种有限公司 3,3,333 2008.1.4 株洲市天元区马家河生猪培育、养殖、销售及售后服务
唐人神集团股份有限公司 81%
威特先有限责任公司（美国）10%
湖南唐人神肉制品有限公司 9%
31 湖南唐人神育种有限公司 1,000 1,000 2009.11.18
株洲市天元区马家河种猪育种、生猪饲养、生猪销售唐人神集团股份有限公司 90%湖南唐人神肉制品有限公司 10%
32 株洲唐人神生态农业科技有限公司 1,000 1,000 2009.12.24
株洲市天元区马家河家畜、家禽养殖、销售；种植业、养殖业投资
唐人神集团股份有限公司 90%
湖南唐人神肉制品有限公司 10%
其他子公司（共 5家）
33 湖南湘大兽药有限公司 1,000 1,000 2005.3.24 宁乡县玉潭镇华厦中小企业园新康大道
家禽、家畜及水产所需兽药的制造销售
唐人神集团股份有限公司 80%
上海湘大新杨兽药有限公司 20%
34 上海湘大新杨兽药有限公司 1,000 1,000 1992.10.10
上海市普陀区真南路3060号
产销兽药，饲料添加剂、畜禽方面的技术服务
唐人神集团股份有限公司 72%
上海新杨企业发展有限公司 28%
35 株洲市博军管理培训有限责任公司 100 100 2004.1.16
株洲市天元区马家河镇
企业员工、工商管理培训、肉制品加工培训
唐人神集团股份有限公司 90%
许建国 10%
36 上海湘大贸易有限公司 50 50 2002.12.5 上海市普陀区真南路3060号
饲料添加剂，兽药，动物保健器材销售
唐人神集团股份有限公司 20%
上海湘大新杨兽药有限公司 80%
37 株洲唐人神商贸有限公 100 100 2005.1.26 株洲市芦淞区古大桥农副产品批零兼营唐人神集团股份有限公司 90%
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序号公司名称
注册资本（万元）
实收资本（万元）成立时间注册地及主要生产经营地主营业务股东构成及控制情况
司湖南唐人神肉制品有限公司 10%
参股公司（包括直接、间接参股，共 6家）
38 东方华垦（北京）粮油有限公司 5,000 5,000 2001.1.16
北京市西城区阜成门外大街 36 号金贸商务中心
批发饲料、包装材料、粮油食品等；仓储服务；商贸信息咨询唐人神集团股份有限公司参股 27%
39 辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司 11,600 11,600 2005.5.14
辽宁省昌图县城镇大和村
家畜、禽屠宰、加工，熟食制品加工，精练动物油唐人神集团股份有限公司参股 31.03%
40 青岛神丰牧业有限公司 121美元 121美元 2005.7.25 青岛胶州市营海镇生产配合饲料、预混合饲料唐人神集团股份有限公司参股 37.5%
41 华融湘江银行股份有限公司2 408,000 408,000 2010.10.8
长沙市天心区芙蓉南路一段828号杰座大厦吸收公众存款、发放贷款等唐人神集团股份有限公司参股 0.088%
42 昆明云湘工贸有限公司 80 80 2009.2.16 昆明市官渡区矣六乡街道办事处饲料、骨粉、肉骨粉等生产及销售
云南省大理市众乐饲料肉骨粉有限公司
68%
昆明湘大骆驼饲料有限公司 32%
43 淮阳县雨润蛋白饲料有限公司 90 90 2009.1.19 淮阳县县新站镇马庄饲料、蛋白粉销售
丛培广 60%
周口唐人神湘大骆驼饲料有限公司 40%
2 唐人神系原株洲市商业银行股东，根据《中国银行业监督管理委员会湖南监管局关于华融湘江银行股份有限公司开业的批复》，2010年株洲市商业银行股份有限公司等“四行一社”合并为华融湘江银行股份有限公司。
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（三）财务状况
经京都天华审计，本公司参、控股子公司最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
2010.12.31/2010年度
序号公司名称
总资产净资产净利润
1 合肥湘大 4,522.14 2,787.43 546.21
2 陕西湘大 3,489.00 1,395.07 -20.35
3 永州湘大 3,659.58 1,194.90 26.83
4 沈阳湘大 5,879.74 2,990.72 -155.37
5 三河湘大 1,776.11 1,158.39 203.23
6 昆明湘大 3,128.51 2,024.40 162.60
7 东莞湘大 724.84 371.45 164.61
8 贵州湘大 1,942.44 1,098.28 44.71
9 赣州湘大 510.91 324.96 -69.51
10 徐州湘大 2,703.32 1,144.65 -186.48
11 唐人神怀化湘大 2,847.29 1,606.42 357.05
12 成都唐人神湘大 4,255.37 1,697.64 386.59
13 南宁湘大 6,340.31 2,361.94 345.47
14 中原湘大 3,208.57 2,225.45 201.86
15 荆州湘大 3,447.07 2,297.79 622.14
16 常德湘大 3,472.12 1,365.01 331.51
17 衡阳湘大 2,864.09 1,206.95 288.88
18 邵阳湘大 1,946.52 1,047.14 96.70
19 周口唐人神湘大 2,685.14 1,427.21 -3.65
20 益阳湘大 3,640.69 1,346.47 484.31
21 长沙湘大 3,567.08 2,179.33 184.48
22 武汉湘大 1,214.75 992.82 -7.18
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2010.12.31/2010年度
序号公司名称
总资产净资产净利润
23 百色湘大 263.76 245.76 -0.85
24 贵州安顺湘大 120.36 120.36 0.00
25 郴州湘大 1,652.47 990.25 -9.75
26 广东湘大 1882.42 992.77 -7.23
27 湖南肉品 24,998.62 10,274.39 1,228.00
28 上海肉品 1424.77 458.77 151.50
29 西式肉品 9,605.63 3,860.16 -817.05
30 美神育种 7,121.98 3,125.10 75.92
31 唐人神育种 3,136.96 953.37 -46.78
32 生态农业 998.49 996.09 -3.91
33 湖南兽药 1,123.37 574.30 -36.02
34 上海兽药 1,468.99 130.70 -46.67
35 博军管理 113.12 109.30 -7.23
36 上海湘大贸易 385.88 160.40 29.09
37 株洲商贸 502.05 -8.09 116.60
38 东方华垦 67,563.32 10,028.94 261.10
39 辽宁曙光 47,980.66 20,167.90 4,477.54
40 青岛神丰 3,593.57 2,089.62 390.01
41 华融湘江 5,080,989.53 419,552.58 10,818.04
42 云湘工贸 297.93 66.55 0.00
43 雨润蛋白 105.51 77.28 0.00
（四）发行人控股、参股公司管理层
序号公司名称法人代表总经理财务经理
1 合肥湘大郭拥华谢方明苏旭东
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序号公司名称法人代表总经理财务经理
2 陕西湘大郭拥华易石安崔佳
3 永州湘大郭拥华祝蝉鸣肖水平
4 沈阳湘大郭拥华肖国政王科
5 三河湘大郭拥华辛斌江香平
6 昆明湘大郭拥华饶晖颜志军
7 东莞湘大陶一山谭跃德刘国辉
8 贵州湘大陶一山陈国祥陈杰
9 赣州湘大郭拥华李俊武姚中平
10 徐州湘大郭拥华王俊峰曾卷
11 唐人神怀化湘大郭拥华陈刚仇亚平
12 成都唐人神湘大郭拥华封林为刘涛
13 南宁湘大郭拥华吴滨袁勇
14 中原湘大郭拥华肖谷丰唐哲
15 荆州湘大郭拥华孙源文徐宏友
16 常德湘大郭拥华唐湘剑周恩浦
17 衡阳湘大郭拥华黄新武周国庄
18 邵阳湘大郭拥华黄兆良许刚毅
19 周口唐人神湘大郭拥华华会杰何登军
20 益阳湘大郭拥华陈选良马红兴
21 长沙湘大郭拥华黄练斌文志力
22 武汉湘大郭拥华孙源文徐宏友
23 百色湘大郭拥华吴滨徐松林
24 贵州安顺湘大郭拥华陈国祥陈杰
25 郴州湘大郭拥华罗库华吴攀
26 广东湘大郭拥华谭跃德刘涛
27 湖南肉品阳强阳强龚超峰
28 上海肉品阳强阳强易进泉
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序号公司名称法人代表总经理财务经理
29 西式肉品阳强阳强陈爱春
30 美神育种郭拥华郑飞燕易明
31 唐人神育种郭拥华郑飞燕易明
32 生态农业郭拥华郑飞燕易明
33 湖南兽药郭拥华杨勇尹中哲
34 上海兽药郭拥华杨勇张维
35 博军管理郭拥华许建国王加兴
36 上海湘大贸易郭拥华周运林张维
37 株洲商贸郭拥华周运林张湘宁
38 东方华垦陶一山相丽民常朝晖
39 辽宁曙光宋立新宋立新赵希魁
40 青岛神丰郭拥华王国志刘力
41 华融湘江刘永生雷志卫杨远峪
42 云湘工贸杨丽萍杨丽萍字芯慧
43 雨润蛋白杨青云杨青云刘力
八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基
本情况
（一）发起人
本公司共有 5名发起人股东，分别为株洲市饲料厂、大生行、上海新杨、肉联厂、株洲油脂，其中株洲市饲料厂、上海新杨、肉联厂、株洲油脂已将持有的本公司股份全部转让，不再是本公司股东，目前仍为本公司股东的发起人股东的基本情况如下：
大生行饲料有限公司（TAI SANG FEEDS CO.,LTD）成立于 1969年 4月 11日；注册资本为 500 万港币，实收资本为 300 万港币，共 30,000 股，每股 100港币；注册地与主要生产经营地为香港新界元朗大旗岭 747号。
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大生行的股东结构如下：
经吕荣光、麦锦棠、陈杰宏会计师事务所审计，截至 2010年 3月 31日，大生行总资产为港币 26,265.29万元，净资产为港币 24,073.31万元，2009年 4月 1
日至 2010年 3月 31日的净利润为港币 5,315.36万元。
截至 2010年 12月 31日，大生行总资产为港币 26,625.72万元，净资产为港
币 24,287.60万元，2010年 4月 1日至 12月 31日净利润为港币 214.19万元。
（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东
1、株洲成业投资股份有限公司
（1）株洲成业设立
株洲成业成立于 2002年 12月 30日，系 2002年本公司职工股清退后，由 48名自然人以退股款和自筹资金与大生行共同设立。株洲成业设立时的注册资本为39,632,928.50元，股东及股权结构如下：
序号股东名称出资（元）股权比例序号股东名称出资（元）股权比例1 陶一山 19,880,900 50.16% 26 封林为 149,200 0.38%
2 刘大建 2,340,575 5.91% 27 马武林 149,200 0.38%
3 郭拥华 2,312,600 5.84% 28 阳强 167,850 0.42%
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序号股东名称出资（元）股权比例序号股东名称出资（元）股权比例4 孙海林 2,051,500 5.18% 29 邓雯 141,740 0.36%
5 郭锡铎 1,790,400 4.52% 30 龙开祥 155,168 0.39%
6 周玉球 1,291,512.50 3.26% 31 曾吾山 121,225 0.31%
7 谢方明 556,702.50 1.40% 32 黄新武 116,376 0.29%
8 张进社 419,625 1.06% 33 徐武斌 111,900 0.28%
9 罗跃飞 419,625 1.06% 34 彭建华 83,925 0.21%
10 刘宏 419,625 1.06% 35 祝春友 37,300 0.09%
11 童志勇 416,827.50 1.05% 36 刘军祥 104,626.50 0.26%
12 彭军 335,700 0.85% 37 杨卫红 57,255.50 0.14%
13 汪前红 281,615 0.71% 38 陈念红 93,250 0.24%
14 许周来 226,597.50 0.57% 39 周展 111,900 0.28%
15 易敬阳 226,597.50 0.57% 40 李敬新 93,250 0.24%
16 康翘 226,597.50 0.57% 41 丁北清 93,250 0.24%
17 王文利 226,597.50 0.57% 42 朱晓辉 93,250 0.24%
18 宋斌 226,597.50 0.57% 43 刘志斌 149,200 0.38%
19 李俊波 261,100 0.66% 44 袁章汉 48,490 0.12%
20 卢黎明 195,825 0.49% 45 王俊峰 26,110 0.07%
21 刘湘之 195,825 0.49% 46 瞿光跃 26,110 0.07%
22 王卫红 193,960 0.49% 47 郭吉原 55,950 0.14%
23 舒剑成 176,615.50 0.45% 48 李俊武 93,250 0.24%
24 周运林 188,365 0.48% 49 大生行 2,360,717 5.96%
25 陈选良 130,550 0.33%
合计 39,632,928.50 100.00%
（2）大生行在株洲成业的股份变化情况
2002年，大生行与 48名自然人共同设立株洲成业，设立时大生行持有 5.96%
的股份，股权结构如下（具体的股东及股权结构见本条“（1）株洲成业设立”）：
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名称出资额（元）所占比例
陶一山等 49名自然人 37,272,211.50 94.04%
大生行 2,360,717.00 5.96%
合计 39,632,928.50 100.00%
2005年 11月，公司罗跃飞等 10名自然人股东将其合计持有的 3,538,278元出资（对应 8.92%股权比例）全部转让给大生行，10名自然人股东全部退出公司，
转让后的股东及股权比例如下：
名称出资额（元）所占比例
陶一山等 38名自然人 33,733,933.50 85.12%
大生行 5,898,995.00 14.88%
合计 39,632,928.50 100.00%
2009年 3月，大生行将其持有的 3,848,532元出资（对应 9.71%股权比例）
全部转让给陶一山；转让完成后，陶一山的出资由 19,880,900元变更为 23,729,432元，比例由 50.16%上升至 59.87%；同时，陶一山以其持有的 59.87%股权评估出
资设立“湖南山业投资咨询有限公司”，通过山业投资持有株洲成业股权。转让后的股东及股权比例如下：
名称出资额（元）所占比例
山业投资 23,729,432.00 59.87%
刘大建等 37名自然人 13,853,033.50 34.95%
大生行 2,050,463.00 5.17%
合计 39,632,928.50 100.00%
2009年 4月，大生行将其持有的公司 2,050,463元出资（对应 5.17%股权比
例）转让给自然人刘宏，大生行从此退出株洲成业；同时株洲成业改制为股份公司。大生行股权转让后的股东及股份比例如下：
名称股份总数持股比例
山业投资 23,729,432.00 59.87%
刘大建等 63名自然人 15,903,497.00 40.13%
合计 39,632,929.00 100.00%
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（3）株洲成业变更为股份公司
株洲成业于 2009年 5月 5日整体变更成股份公司。株洲成业的股东除山业投资外均为自然人股东，主要由本公司管理层、核心人员及业务骨干组成，注册资本：人民币39,632,929元，实收资本：人民币39,632,929元，注册地址：株洲市天元区炎帝广场7-512号，经营范围：对农业、商贸连锁业、肉类加工、旅游业、教育产业的投资及投资咨询。
截止本招股说明书出具之日，株洲成业的股东包括山业投资（山业投资的具体情况详见本条“（四）控股股东和实际控制人所控制的其他企业”）和 63 名自
然人，股权结构如下：
单位：元
序号股东名称出资股权比例序号股东名称出资股权比例1 山业投资 23,729,432 59.87% 33 杨卫红 93,323 0.24%
2 刘大建 2,339,461 5.90% 34 周爱国 112,570 0.28%
3 郭拥华 2,311,104 5.83% 35 高佳星 112,570 0.28%
4 郭锡铎 1,053,834 2.66% 36 祝春友 112,705 0.28%
5 周玉球 878,726 2.22% 37 邓祥建 36,203 0.09%
6 刘湘之 763,595 1.93% 38 符辰友 36,203 0.09%
7 李俊波 567,847 1.43% 39 禹桂霞 36,203 0.09%
8 谢方明 556,862 1.41% 40 邓玉亮 90,056 0.23%
9 阳强 525,859 1.33% 41 李荣 36,203 0.09%
10 刘宏 418,591 1.06% 42 吴仁生 36,203 0.09%
11 周展 316,051 0.80% 43 肖谷丰 36,203 0.09%
12 童志勇 291,253 0.73% 44 欧阳铁山 90,056 0.23%
13 汪前红 279,900 0.71% 45 许建国 90,056 0.23%
14 周运林 278,437 0.70% 46 钟志刚 90,056 0.23%
15 王文利 264,133 0.67% 47 唐湘剑 90,056 0.23%
16 孙双胜 225,140 0.57% 48 于红清 90,056 0.23%
17 卢黎明 218,757 0.55% 49 陈文辉 67,542 0.17%
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序号股东名称出资股权比例序号股东名称出资股权比例18 王卫红 193,602 0.49% 50 宋忠祥 67,542 0.17%
19 封林为 184,254 0.46% 51 瞿国华 67,542 0.17%
20 舒剑成 176,336 0.44% 52 曾吾山 113,121 0.29%
21 宋斌 169,574 0.43% 53 瞿光跃 79,299 0.20%
22 刘志斌 149,133 0.38% 54 彭建华 82,818 0.21%
23 周永红 135,084 0.34% 55 杨勇 90,056 0.23%
24 陈选良 130,829 0.33% 56 邓雯 122,359 0.31%
25 许周来 124,546 0.31% 57 辛斌 90,056 0.23%
26 陈念红 118,536 0.30% 58 吴滨 90,056 0.23%
27 黄新武 116,341 0.29% 59 王永庆 90,056 0.23%
28 徐武斌 111,624 0.28% 60 陈玉文 90,056 0.23%
29 李俊武 114,033 0.29% 61 刘鑫 90,056 0.23%
30 王俊峰 110,818 0.28% 62 孙源文 90,056 0.23%
31 朱芳荣 114,033 0.29% 63 饶晖 90,056 0.23%
32 刘军祥 65,755 0.17% 64 黄安兵 90,056 0.23%
合计 39,632,929 100%
（3）株洲成业最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2010.12.31/2010年度
总资产 12,115.80
净资产 9,763.96
净利润 1,461.06
注：上述财务数据经湖南建业会计师事务所有限公司株洲分所审计。
截至本招股说明书出具之日，株洲成业持有公司 33.12%的股份，系本公司
的控股股东。
2、大生行饲料有限公司
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截至本招股说明书出具日，大生行持有公司 27.32%的股份，具体情况详见
本节“八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”
之“（一）发起人”。
3、湖南湘投高科技创业投资有限公司
湖南高科成立于 2000年 2月 23日，注册资本为人民币 100,000万元，实收资本为人民币 100,000 万元，注册地址为长沙市高新技术产业开发区 C4 组团 C－610房，法定代表人：程鑫，经营范围为高新技术项目投资及资本经营；投资咨询、投资管理及投资业务代理。
湖南高科的股东结构如下：
序号股东名称出资额（万元）持股比例
1 湖南湘投控股集团有限公司 97,000.00 97.00%
2 湖南湘投地方电力资产经营有限公司 3,000.00 3.00%
合计 100,000.00 100.00%
湖南高科最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2010.12.31/2010年度
总资产 154,247.87
净资产 115,977.69
净利润 4,235.96
注：上述财务数据未经审计。
4、上海盛万投资有限公司
盛万投资成立于 2007年 8月 23日，注册资本人民币 6,700万元，实收资本人民币 6,700万元，注册地址为浦东新区康桥镇康桥东路 1号 1号楼 3层，法定代表人严爱娥，经营范围为实业投资，投资管理、企业财务咨询（除代理记账），商务信息咨询。
盛万投资的股东结构如下：
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序号股东名称出资额（万元）出资比例
1 浙江中金热电有限公司 1,500.00 22.39%
2 世纪阳光控股集团有限公司 1,000.00 14.90%
3 苏州工业园区海富投资有限公司 750.00 11.20%
4 上海高上投资管理有限公司 500.00 7.46%
5 上海盛万投资管理有限公司 275.00 4.10%
6 上海宝驰投资咨询有限公司 125.00 1.87%
7 裘索 500.00 7.46%
8 郭澄 400.00 5.97%
9 黄林军 400.00 5.97%
10 祝胜 300.00 4.48%
11 朱国潮 250.00 3.73%
12 严惟聪 200.00 2.99%
13 陈启华 150.00 2.24%
14 韩礼力 150.00 2.24%
15 屠志铨 100.00 1.49%
16 葛敏海 100.00 1.49%
合计 6,700.00 100%
上海盛万最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2010.12.31/2010年度
总资产 16,243.73
净资产 7,799.51
净利润 97.29
注：上述财务数据未经审计。
（三）实际控制人
陶一山：中国籍，身份证号：43021119550524*，住所为株洲市天元区怡唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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园小区，未拥有永久境外居留权。陶一山通过山业投资控制株洲成业进而控制公司 33.12%的股份，为本公司的实际控制人。
（四）控股股东和实际控制人所控制的其他企业
1、湖南山业投资咨询有限公司
山业投资成立于 2009年 3月 27日，注册资本人民币 1,000万元，实收资本人民币 1,000万元，注册地址是湖南省株洲市荷塘区戴家岭。经营范围包括项目投资、市场信息、商业管理、企业管理、商业信息、财经信息等信息的咨询服务。
山业投资由实际控制人陶一山与其儿子陶业共同出资设立，股权比例为 70%和 30%。2009 年 3 月，陶一山将其持有株洲成业 59.87%全部股权评估作价
4,341.75万元投入设立山业投资，折合注册资本 700万元，陶业以现金出资 300
万元，折合注册资本 300万元。
山业投资最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2010.12.31/2010年
总资产 5,467.82
净资产 5,467.49
净利润 425.45
注：上述财务数据未经审计。
（五）股份质押及其他争议情况
截至本招股说明书出具之日，本公司股东持有发行人的股份不存在质押或其他有争议的情况。
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九、发行人股本情况
（一）本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后总
股本的比例情况
发行人本次发行前总股本 10,300万股，本次发行 3,500万股，占发行后总股本的比例为 25.36%。本次发行前后股本结构如下：
单位：万股
发行前发行后
序号股东名称
股份数比例股份数比例
1 株洲成业投资股份有限公司 3,412.29 33.12% 3,412.29 24.72%
2 大生行饲料有限公司 2,814.20 27.32% 2,814.20 20.39%
3 湖南湘投高科技创业投资有限公司（SLS） 2,268.00 22.02% 2,268.00 16.43%
4 上海盛万投资有限公司 600.00 5.83% 600.00 4.35%
5 长沙兴创投资管理合伙企业（有限合伙） 500.00 4.85% 500.00 3.62%
6 深圳市海恒投资有限公司 317.00 3.08% 317.00 2.30%
7 深圳市南海成长创业投资合伙企业（有限合伙） 150.00 1.46% 150.00 1.09%
8 湖南金中科技开发有限公司 106.80 1.04% 106.80 0.77%
9 中国肉类食品综合研究中心（SLS） 78.40 0.76% 78.40 0.57%
10 中国农业大学（SLS） 53.31 0.52% 53.31 0.38%
本次拟发行股份-- 3,500 25.36%
合计 10,300.00 100.00 13,800.00 100.00
注：“SLS”为 State-own Legal-person Shareholder的缩写，表示国有法人股股东。
（二）前十名股东
本公司共十名股东，详见本节“九、发行人股本情况”之“（一）本次发行前
的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后总股本的比例情况”。
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（三）公司本次发行前前 10 名自然人股东及其在本公司任职情况
本公司本次发行前不存在自然人股东。
（四）本次发行前战略投资者持股情况
本公司本次发行前不存在战略投资者持股情况。
（五）本次发行前各股东间的关联关系
本公司 10名股东之间不存在关联关系。
（六）发行人股份的性质及依据
本公司是经原国家对外贸易经济合作部以[1997]外经贸资一函字第 692号文《关于湖南湘大实业有限公司改组为外商投资股份公司的批复》，由有限公司改制变更设立的外商投资股份有限公司。截至本招股说明书出具之日，大生行持有的本公司 2,814.20股股份为外资法人股，占公司发行前总股本的 27.32%。
2010年 3月 11日，湖南省人民政府国有资产监督管理委员会出具《关于唐人神集团股份有限公司国有股权管理及国有股转持有关问题的批复》（湘国资产权函[2010]55号），确认湖南高科持有本公司2,268万股股份，占总股本的 22.02%，
股份性质为国有法人股；中国肉类研究中心持有 78.4 万股股份，占总股本的
0.76%，股份性质为国有法人股；中国农业大学持有 53.31 万股股份，占总股本
的 0.52%，股份性质为国有法人股。
（七）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司控股股东株洲成业、大生行、实际控制人陶一山及其儿子陶业承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
公司其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。
除此之外，高级管理人员郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之以及监事刘宏、唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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邓祥建、杨卫红承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；除前述锁定期外，陶一山、郭拥华、刘大建、孙双胜、刘湘之、刘宏、邓祥建及杨卫红承诺在其任职期间每年转让直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。在向证券交易所申报离任六个月后的十二个月内转让发行人股份占其直接或间接持有发行人股份总数的比例不得超过 50%。
十、内部职工股
（一）职工股的形成背景
1997 年党的十五大召开以后，株洲市委、市政府根据党中央对国有企业改革实现“三年两目标”的战略要求，规划将一批改制企业列为重新调整股权结构的改革试点，以缩小国家股比重，扩大职工特别是企业经营集团和经营者个人持股的比重。1998 年，作为深化国有企业改革的重要举措，株洲市委、市政府将一批改制企业列为重新调整股权结构的改革试点，颁布了《株洲市大中型工业企业建立现代企业制度指导意见》（株经改[1998]03 号），提出“员工持股达到控股地位，经营集团持股达到控制地位，经营者个人持股达到主导地位”的具体要求，以将经营者集团与企业结成利益共同体。
株洲市饲料厂与大生行按照 65%：35%的股权比例先后合资设立的三家下属企业：（1）湖南湘大实业有限公司（2004 年 11 月更名为“唐人神集团股份有限
公司”）；（2）株洲唐人神肉制品有限公司（2000年 3月更名为“湖南唐人神肉制
品有限公司”）3；（3）株洲湘大实业有限公司4。
3 株洲唐人神肉制品公司（简称“湖南肉品”）成立于 1995年 12月，设立时的注册资本 300万元，株洲市饲料厂占 65%股权，大生行占 35%股权；1999年增资至 1,000万元，株洲市饲料厂和大生行的股权比例不变。2000年-2002年间，株洲市饲料厂分别将其持有的 40.57%和 24.43%的股权转让给唐人神（详见“（四）
职工股的清退”），大生行将其持有的 10%股权转让给唐人神；上述股权结构调整后，湖南肉品变更为唐人神的控股子公司，唐人神和大生行分别持有 75%和 25%股权。截至本招股说明书出具之日，湖南肉品的注册资本为 4,705万元，唐人神和大生行分别持有 84.38%和 15.62%股权。
4株洲湘大实业有限公司（简称“株洲湘大”）成立于 1995年 5月，设立时的注册资本为 2,434.5万元，
株洲市饲料厂占 65%股权，大生行占 35%股权；2000年-2002年间，株洲市饲料厂分别将其持有的 40.57%
和 24.43%的股权转让给唐人神（详见“（四）职工股的清退”），大生行将其持有的 10%股权转让给唐人神。
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1998 年 3 月，株洲市人民政府将唐人神作为股权结构调整试点企业，内部员工从株洲市饲料厂受让了唐人神 36%的股权，由株洲市饲料厂代员工持有。
1998年 12月，株洲市人民政府比照唐人神股权结构调整方式做出了对湖南肉品、株洲湘大进行产权结构调整的意见，由员工从株洲市饲料厂分别受让了湖南肉品、株洲湘大各 36%的股权。
上述三家公司（以下简称“湖南湘大三家公司”）股权结构调整后，员工持股比例均为 36%，并均由株洲市饲料厂代员工持有。湖南肉品和株洲湘大在设立时与唐人神并无股权关系，但由于湖南湘大三家公司同属株洲市饲料厂控股，核心领导班子相同或存在人员交叉，职工股的受让对象也存在交叉，因此三家公司的职工股设立后，共同设立持股会实施统一管理，对股权分配、管理、清退等采取统一操作的政策，因此，本节中关于唐人神职工股的相关情况将对湖南湘大三家公司的职工股一并予以介绍。
（二）职工股的设立
1、唐人神职工股的批准设立
（1）唐人神职工股设立时取得的相关批准
1996年 12月 19日，株洲市人民政府召开会议并印发了（政纪发[1996]149号）《关于湖南湘大实业有限公司改组为湖南湘大实业股份有限公司会议纪要》，同意株洲市饲料厂转让所持唐人神 20%的国有股权给内部职工。1996年 12月 31日，株洲市国有资产管理局出具了（株国资产发［1996］64号）《关于同意株洲市饲料厂转让部分国有净资产的批复》，同意株洲市饲料厂转让所持唐人神 20%的国有净资产 1,068万元给职工。
1998年 3月 17日，株洲市人民政府召开市长办公会并出具了（政纪发［1998］69 号）《关于湖南湘大实业股份有限公司股权结构调整会议纪要》，将唐人神列为株洲市 1998 年股权结构调整试点企业，并要求株洲市经济体制改革委员会协
2003年 6月，唐人神通过收购株洲市饲料厂和大生行股权的方式，吸收合并株洲湘大并予以工商登记注销。
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助唐人神制定内部员工持股管理办法及有关转换企业经营机制的实施方案，为全市企业改革做出积极探索；有关股权转让和购买资金问题，决定由经营者集团成员和经营者个人向国资局借款。
1998年 5月 5日，株洲市国有资产管理局出具（株国资企发［1998］17号）《关于同意株洲市饲料厂转让部分国有净资产的批复》，同意株洲市饲料厂转让所持唐人神 16%的国有净资产 854.4万元给职工。
1998年 12月 31日，湖南省体改委出具了（湘体改字［1998］59号）《关于同意湖南湘大实业股份有限公司股权结构调整的批复》，批准了《关于湖南湘大实业股份有限公司股本结构调整及职工个人股设置方案的请示》，同意将株洲市饲料厂所持国有股份中的 1,922.4万股（占总股本的 36%）转让给内部员工，委
托公司工会持有和管理，为社团法人股。
根据上述批准，株洲市饲料厂将其所持唐人神 1,922.4 万股股份（占总股本
的 36%）以 1,922.4万元（折合 1元/股）的价格转让给湖南湘大三家公司的 622
名员工。
在实际操作过程中，上述职工股并未以社团法人股形式登记在公司工会名下，而是由株洲市饲料厂以其名义代持。株洲市饲料厂将所持 1,922.4 万股份转
让给内部职工后，公司的股权结构变更至如下：
股东名称持股数（万股）持股比例备注
1,922.40 36.00%代 622名员工持股
株洲市饲料厂
747.60 14.00%
大生行 1,869.00 35.00%
上海新杨 534.00 10.00%
株洲肉联厂 160.20 3.00%
株洲油脂 106.80 2.00%
合计 5,340.00 100.00%
（2）唐人神职工持股方案的实施情况
根据湖南湘大实业股份有限公司第二届职工代表大会四次会议审议通过的《湖南湘大实业股份有限公司股本结构调整及职工个人股设置方案》、《湖南湘大唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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实业股份有限公司内部员工持股实施细则》和《湖南湘大实业股份有限公司内部员工持股实施细则补充规定》，湖南湘大三家公司的员工受让取得株洲市饲料厂转让的唐人神股份。唐人神职工股设立时的持股情况如下：
股份类型（单位：股）
持股员工
现金股贷款股预留股合计
经营者个人：陶一山 100,000 2,783,600 0 2,883,600经营者集团成员：刘大建等 21名员工 688,500 5,272,500 0 5,961,000普通员工：邓雯等 600名员工 7,453,900 0 0 7,453,900内部员工持股管理委员会（简称持股会） 0 0 2925500 2925500合计 8,242,400 8,056,100 2,925,500 19,224,000为说明之便，根据资金来源和股份用途不同，员工持有股份的类型分为现金股、贷款股和预留股，其中：
①现金股：经营者个人陶一山、20 名经营者集团成员（注：21 名经营者集团成员中，有 1人未实际缴款认购现金股）和湖南湘大三家公司 600名普通员工以自有现金共 824.24万元受让 824.24万股股份。
②贷款股：经营者个人陶一山、21 名经营者集团成员向株洲市国资局共借款 805.61万元受让 805.61万股股份。
③预留股：工会内部设立的持股会通过公司向株洲市国有资产管理局借款
292.55 万元受让 292.55 万股作为预留股，按照董事会的决定，由有突出贡献的
人员和符合持股资格的新增员工认购。
2、湖南肉品和株洲湘大职工股的批准设立
（1）湖南肉品和株洲湘大职工股设立时取得的相关批准
1998 年 12 月 14 日，株洲市人民政府召开市长办公会并出具了（政纪发［1998］117号）《关于发展壮大湘大集团5的会议纪要》，做出关于对株洲湘大、
5本文中所称“湘大集团”并非独立法人主体，系当时历史背景下唐人神、湖南肉品和株洲湘大等公唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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肉制品进行产权结构调整的意见，调整办法和比例按唐人神股权结构调整方式实施。
1999 年 10 月 22 日，株洲市国有资产管理局下发了（株国资企字[1999]第26 号）《关于株洲市饲料厂转让部分国有净资产的批复》、（株国资企字[1999]第27 号）《关于株洲唐人神肉制品有限公司股权结构调整的批复》，同意株洲市饲料厂将持有湖南肉品公司 650万元出资中的 360万元转让给 380名湖南湘大三家公司员工，转让价格为 360万元，委托湖南肉品工会持有，为社会法人股，占总股本的 36%。
1999 年 10 月 22 日，株洲市国有资产管理局下发了（株国资企字[1999]第26 号）《关于株洲市饲料厂转让部分国有净资产的批复》、（株国资企字[1999]第28 号）《关于株洲湘大实业有限公司股权结构调整的批复》，同意株洲市饲料厂将所持株洲湘大 1,582.43 万元出资中的 876.42 万元转让给 331 名湖南湘大三家
公司员工，转让价格为 876.42 万元，委托株洲湘大工会持有，为社会法人股，
占总股本的 36%。
在实际操作过程中，上述职工股并未以社团法人股形式登记在公司工会名下，而是由株洲市饲料厂以其名义代持。湖南肉品和株洲湘大的股权结构如下：
①湖南肉品的股权结构
股东名称持股数（万股）持股比例备注
360.00 36.00%代 380名员工持股
株洲市饲料厂
290.00 29.00%
大生行 350.00 35.00%
合计 1,000.00 100.00%
注：湖南肉品虽为有限公司，但实际管理中以股份为管理单位，每一元出资单位相当于一股，为说明之便，其股东的出资额均转换为相应的股份数。
②株洲湘大的股权结构
司的合称。
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股东名称持股数（万股）持股比例备注
876.42 36.00%代 331名员工持股
株洲市饲料厂
706.01 29.00%
大生行 852.07 35.00%
合计 2,434.50 100.00%
注：株洲湘大虽为有限公司，但实际管理中以股份为管理单位，每一元出资单位相当于一股，为说明之便，其股东的出资额均转换为相应的股份数。
（2）湖南肉品和株洲湘大职工股设立时的具体持股情况
湖南肉品和株洲湘大均按照唐人神股权结构调整比例和方式设立了职工股，具体情况如下：
①湖南肉品职工股设立时的持股情况
股份类型（单位：股）
持股员工
现金股贷款股预留股合计
经营者个人：陶一山 20,000 520,0 540,000经营者集团成员：刘大建等 18名员工 256,000 952,500 0 1,208,500普通员工：许周来等 361名员工 918,300 0 0 918,300持股会 0 0 9332,00 933,200合计 1,194,300 1,472,500 933,200 3,600,000为说明之便，根据资金来源和股份用途不同，员工持有股份的类型分为现金股、贷款股和预留股，其中：
a.现金股：经营者个人陶一山、18名经营者集团成员和 361名普通员工以自有现金 119.43万元受让 119.43万股股权。
b.贷款股：经营者个人陶一山和 18 名经营者集团成员通过该公司共向株洲市国资局借款 147.25万元受让 147.25万股股权。
c.预留股：湖南肉品工会内部设立的持股会通过该公司向株洲市国资局借款
93.32 万元受让 93.32 万股股权作为预留股，按照董事会的决定，由有突出贡献
的人员和符合持股资格的新增员工认购。
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②株洲湘大职工股设立时的持股情况
股份类型（单位：股）
持股员工
现金股贷款股预留股合计
经营者个人：陶一山 30,000 1,284,600 0 1,314,600经营者集团成员：刘大建等 23名员工 256,000 2,274,500 0 2,530,500普通员工：欧方成等 307名员工 1,345,600 0 0 1,345,600持股会 0 0 3,573,500 3,573,500合计 1,631,600 3,559,100 3,573,500 8,764,200为说明之便，根据资金来源和股份用途不同，员工持有股份的类型分为现金股、贷款股和预留股，其中：
a.现金股：经营者个人陶一山、23名经营者集团成员和 307名普通员工以自有现金 163.16万元受让 163.16万股股权。
b.贷款股：经营者个人陶一山和 23 名经营者集团成员通过该公司共向株洲市国资局借款 355.91万元受让 355.91万股股权。
c.预留股：株洲湘大工会内部设立的持股会通过该公司向株洲市国资局借款
357.35 万元受让 357.35 万股股权作为预留股，按照董事会的决定，由有突出贡
献的人员和符合持股资格的新增员工认购。
3、内部职工股设立时的职工股借款
1998年至 1999年间上述职工股设立时，除以自有资金购买现金股外，还存在经营者集团和经营者个人向株洲市国资局借款购股的情形，上述借款经当时相关主管部门确认，具体如下：
1998年 3月 17日，株洲市人民政府召开市长办公会并出具的《关于湖南湘大实业股份有限公司股权结构调整会议纪要》（政纪发[1998]69号），将公司列为株洲市 1998年股权结构调整试点企业，并明确指出“经营者集团成员和经营者个人持股向国资部门转借的资金，由经营者集团成员和经营者与国资局签订转借和抵押借款合同”。
1998年 3月 20日，株洲市体改委出具了《关于湖南湘大实业股份有限公司唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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股权结构调整方案的批复》（株经改[1998]05 号），明确同意“国家股的出售转让及经营者持股资金的借款部分，请与市国资局、财政局办理有关手续，并签订有关协议”。
2010年 3月 19日，湖南省人民政府办公厅出具了湘政办函[2010]43号文，确认职工股的设立依照当时的政策履行了相应的审批程序，不存在国有资产流失的情形。
发行人律师认为，1998年至 1999年间唐人神职工股设立时，经营者集团和经营者个人向株洲市国资局借款购股，符合株洲市当时的改革政策。
（三）职工股的管理及持股变动情况
1、职工股的管理
湖南肉品、株洲湘大与唐人神三家职工股设立后，考虑到这三家公司在股权分配和持股管理上实际是三家公司作为一个统一的整体予以安排的，为确保湖南湘大三家公司 36%的职工股持股管理具备统一操作的规范，上述三家公司员工于1999年 4月 17日召开职工代表大会，审议通过了《湘大集团内部员工持股实施细则》，决定三家公司的职工股均由湘大集团工会作为社团法人托管运作，选举陶一山、郭拥华、周玉球三人组成持股会，为专门从事员工持股管理运作的工作机构。
根据《湘大集团内部员工持股实施细则》规定，持股人必须是湘大集团工作满一年的在职员工（含公司特约营销员和签订正式合同的辅助工），非公司员工不得参加内部员工持股。内部员工股不转让、不流通，持股员工因离职等原因不再参与内部员工持股的，由持股会回购计入预留股，回购资金来源为新增员工认购预留股所交纳的资金、预留股每年所分红利。现金股和贷款股退股分别按照如下原则处理：（1）现金股按照入股的本金（即 1 元/股）全额退还；（2）贷款股
未偿还借款本金的，退股时不再偿付股权款。
该等预留股由有突出贡献的人员和符合持股资格的新增员工以每股一元的价格认购，公司董事会根据员工个人的岗位、职称、学历、工龄和贡献等因素具体确定员工的认购份额。
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2、截至 2002年 11月 30日职工股清退前，员工转让股份（退股）情况
截至 2002年 11月 30日职工股清退之前，湖南湘大三家公司中存在持股员工离职、被辞退等情况的，该等员工所持职工股（包括现金股和贷款股）均由持股会回购作为预留股；湖南湘大三家公司中存在持股员工岗位变动、离退休等情况的，该等员工所持贷款股由持股会回购作为预留股，该等员工所持现金股仍保留。具体回购情况如下：
（1）持股员工持有的现金股，按照现金股的入股本金（即 1元/股）计算退
股价格并偿付相应股权款，收购资金来源为新增员工认购预留股所交纳的资金、预留股每年所分红利；（2）持股员工持有的贷款股，因持有员工退出股份时均未
偿还借款本金，退股时经营者个人不再偿付股权款，直接收购计入预留股，贷款股应偿还的款项由持股会偿还。截至 2002年 11月 30日职工股清退前，员工退股情况汇总如下：
（1）唐人神员工转让股份（退股）情况
①109 名员工因离职退出其所持有的公司股份，其中：现金股共 1,104,700股，贷款股共 717,000股，退股金额共 1,104,700元；
②2名员工因退休退出其所持有的公司股份，其中：贷款股共 440,000股，退股金额共 0元；
③5 名员工因岗位变动退出其所持有的公司股份，其中：贷款股共 525,000股，退股金额共 0元。
（2）湖南肉品员工转让股份（退股）情况
①44名员工因离职退出其所持有的公司股份，其中：现金股共 116,100股，贷款股共 10,000股，退股金额共 116,100元；
②2名员工因退休退出其所持有的公司股份，其中：贷款股共 30,000股，退股金额共 0元；
③6 名员工因岗位变动退出其所持有的公司股份，其中：现金股共 10,000股，贷款股共 130,000股，退股金额共 10,000元。
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（3）株洲湘大员工转让股份（退股）情况
①45名员工因离职退出其所持有的公司股份，其中：现金股共 241,360股，贷款股共 0股，退股金额共 241,360元；
②2名员工因退休退出其所持有的公司股份，其中：贷款股共 210,000股，退股金额共 0元；
③4 名员工因岗位变动退出其所持有的公司股份，其中：贷款股共 175,000股，退股金额共 0元。
3、截至 2002年 11月 30日职工股清退前，员工认购股份情况
根据职工代表大会审议通过并经湖南省体改委批准的职工股设置方案，以及员工持股细则的相关规定，预留股由公司董事会根据员工个人的岗位、职称、学历、工龄和贡献等因素，奖励给具有突出贡献的人员或者分配给符合持股资格的新增员工认购（认购价格为 1元/股）。
唐人神、湖南肉品、株洲湘大结合公司实际经营状况、业绩情况及员工对公司的贡献，在分别于 2000年 2月 1日、2001年 2月 26日、2002年 2月 18日、2002年 9月 24日召开的董事会上做出了预留股分配方案，将全部预留股奖励给了对于各公司具有突出贡献的人员或者符合持股资格的新增员工认购；截至2002 年 11 月 30 日职工股清退前，湖南湘大三家公司员工认购预留股的汇总情况如下：
（1）唐人神员工认购预留股份情况
经营者个人陶一山认购 2,959,539 股预留股，经营者集团成员 48 人共认购1,803,741 股预留股，109 名普通员工共认购 948,920 股预留股。其中现金认购953,420股。
（2）湖南肉品认购预留股份情况
经营者个人陶一山认购 873,812 股预留股，经营者集团成员 32 人共认购354,488股预留股，1名普通员工认购 1,000股预留股。其中现金认购 1,000股。
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（3）株洲湘大认购预留股份情况
经营者个人陶一山认购 2,888,763 股预留股，经营者集团成员 32 人共认购1,234,277股预留股，3名普通员工共认购 76,820股预留股。其中现金认购 76,820股。
（4）2002年 11月 30日职工股清退前，湖南湘大三家公司的持股结构
2002 年 11 月 30 日职工股清退前，湖南湘大三家公司员工分别持有三家公司股份的情况如下：
单位：股
持股员工唐人神湖南肉品株洲湘大合计
经营者个人：陶一山 5,843,139 1,413,812 4,203,363 11,460,314经营者集团成员：刘大建等 50名员工 6,235,741 1,364,488 3,408,577 11,008,806普通员工：夏德辉等630名员工 7,145,120 821,700 1,152,260 9,119,080合计：681名员工 19,224,000 3,600,000 8,764,200 31,588,200
（四）职工股的清退
1998 年职工股设立时，本公司是一家外商投资企业，自然人直接或间接持股实际上并不符合外商投资管理的相关规定。一方面为了响应市政府关于国有企业试点实施职工股的国有企业改革原则，并转换企业经营机制，另一方面，由于公司对当时法规政策理解不够，因此，本公司通过株洲市饲料厂代持股份的方式在内部设立了职工股。此后，为了符合外商投资管理规定的相关要求，经株洲市政府批准，本公司对职工股进行规范清理。
1、职工股的清退过程
湖南湘大三家公司 36%的职工股经过三次股权转让完成清退，具体情况如下：
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（1）第一次股权转让：株洲市饲料厂将代员工所持湖南肉品和株洲湘大各
11.57%的股权转让
①湖南肉品 11.57%的职工股转让
2000年 3月 5日，株洲市饲料厂与唐人神签署了《股权转让协议》，株洲市饲料厂转让其所持有湖南肉品 40.57%的股权（含株洲市饲料厂的 29%股权和代
持的 11.57%职工股）给唐人神，转让价格以评估基准日为 1999年 12月 31日湖
南湘资有限责任会计师事务所出具湘资评字（2000）第 043号资产评估书确认的
每股净资产 1.076 元为作价依据，转让价款共 4,365,385.80 元。2000 年 3 月 11
日，株洲市国资局出具了株国企字[2000]47 号、48 号《关于株洲市饲料厂转让部分国有股权的批复》，批准了上述股权转让。
株洲市饲料厂代职工所持的湖南肉品 11.57%股权对应转让价款为 1,244,932
元，该等价款由株洲市饲料厂在完成湖南肉品全部职工股转让后一并支付。
②株洲湘大 11.57%的职工股转让
2000年 3月 5日，株洲市饲料厂与唐人神签署了《股权转让协议》，株洲市饲料厂转让其所持株洲湘大 40.57%的股权（含株洲市饲料厂的 29%股权和代持
的 11.57%职工股）给唐人神，转让价格以评估基准日为 1999年 12月 31日湖南
湘资有限责任会计师事务所出具湘资评字（2000）第 042号资产评估书确认的每
股净资产 1.068元为作价依据，转让价款共 10,548,516.38元。2000年 3月 11日，
株洲市国资局出具了株国企字[2000]47 号、48 号《关于株洲市饲料厂转让部分国有股权的批复》，批准了上述股权转让。
株洲市饲料厂代职工所持的株洲湘大 11.57%股权对应转让价款为
3,008,253.76 元，该等价款由株洲市饲料厂在完成株洲湘大全部职工股转让后一
并支付。
（2）第二次股权转让：株洲市饲料厂将代员工所持湖南肉品和株洲湘大各
24.43%的股权转让
①湖南肉品 24.43%的职工股转让
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2002 年 9 月 30 日，株洲市饲料厂与唐人神签署了《股权转让协议》，将其代职工所持的湖南肉品 24.43%股权转让给唐人神，转让价格以评估基准日为
2002年 6月 30日湖南湘资有限责任会计师事务所出具湘资评字（2002）第 067
号资产评估书确认的每股净资产 1.0138元为作价依据，转让价款共 4,953,427元。
2002年 11月 26日，株洲市人民政府办公室下发（株政办函［2002］83号）《关于转让株洲市饲料厂部分国有法人股的批复》，批准了上述股权转让。
2002年 9月 20日，株洲市饲料厂一届二次职工代表大会审议通过上述转让。
②株洲湘大 24.43%的职工股转让
2002 年 9 月 30 日，株洲市饲料厂与唐人神签署了《股权转让协议》，将其代职工所持的株洲湘大 24.43%股权转让给唐人神，转让价格以评估基准日为
2002年 6月 30日湖南湘资有限责任会计师事务所出具湘资评字（2002）第 066
号资产评估书确认的每股净资产 1.3888元为作价依据，转让价款共 8,259,865元。
2002年 11月 26日，株洲市人民政府办公室下发（株政办函［2002］83号）《关于转让株洲市饲料厂部分国有法人股的批复》，批准了上述股权转让。
2002年 9月 20日，株洲市饲料厂一届二次职工代表大会审议通过上述转让。
（3）第三次股权转让：株洲市饲料厂将代员工所持唐人神 36%的股权转让
2002年 10月 8日，株洲市政府办公室出具了《关于转让部分国有法人股的批复》（株政办函［2002］63号），批准株洲市饲料厂转让所持唐人神 50%股份，其中 36%的转让收入用于退还公司职工股。经批复，株洲市饲料厂持有的唐人神50%股份（含株洲市饲料厂的 14%股权和代持的 36%职工股）一次性分别转让给湖南鸿仪、大生行、湖南高科，转让价格为 1.865 元/股（详见本节“三、发行人
股本形成及其变化情况”之“（五）2003年股份转让及增资”）。据此，36%职工股
的转让收入共 35,852,760元。
2003年 2月 10日，株洲市饲料厂一届三次职工代表大会审议通过上述转让。
2、职工股清退事宜召开的职工代表大会
2002年 10月 7日，发行人召开第一届第二次职工代表大会，一致审议同意上述股权转让。
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3、职工股的清退结果
唐人神、湖南肉品和株洲湘大各 36%的职工股全部转让后，所得转让价款共计 53,319,237.76 元。由于该三家公司的职工股是不可分割的整体，一直采取统
一管理的原则，职工股清退过程也是湖南湘大三家公司统一计算退股价格、股份数并且一并清退。
本次职工股转让的价款全部用于退还 681名持股员工，由公司以银行存单或现金等方式按持股比例分别将相应款项退还员工，股权转让款已全部支付完毕。
其中 48名自然人用退股款和自筹资金设立株洲成业，详见本节“八、发起人、持
有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）持有发行
人 5%以上股份的主要股东”之“1、株洲成业投资股份有限公司”。至此三家公司
职工股清理完毕。
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单位：元
持股员工合计退股数退股价格退股金额分红数额清退金额代扣个税应退金额
扣除借款本金及利息实退金额
经营者个人：陶一山 11,460,314 1.6879 19,343,864 6,495,495 25,839,359 2,875,809 22,963,550 13,155,449 9,808,101
经营者集团成员：刘大建等 50名员工 11,008,806 1.6879 18,581,763.65 5,881,959.89 24,463,723.54 2,690,983.53 21,772,740.01 9,650,506 12,122,234.01
普通员工：夏德辉等630名员工 9,119,080 1.6879 15,392,095.15 3,898,851.25 19,290,946.4 2,034,373.94 17,256,572.46 0 17,256,572.46
合计 31,588,200 1.6879 53,317,722.806 16,276,306.14 69,594,028.94 7,601,116.47 61,992,862.47 22,805,955 39,186,907.47
注：清退价格的计算公式为：（2000年 3月湖南肉品减持 11.57%的股权转让款+2000年 3月株洲湘大减持 11.57%的股权转让款+2002年 9月湖南肉品的
股权转让价款+2002年 9月株洲湘大的股权转让价款+2002年 10月唐人神的股权转让价款）/（唐人神职工股总股数+湖南肉品的职工股总股数+株洲湘大的职工股总股数）=（1,244,932+3,008,253.76+4,953,427+8,259,865+35,852,760）元/（19,224,000+3,600,000+8,764,200）股=1.6879元/股
6注：职工股清退实际所得转让价款共计 53,319,237.76 元，但由于退股价格所取尾数位数的差别，按照 1.6879 元/股的退股价格计算退股金额为 53,317,722.80 元，因此存
在上表中的退股总金额和实际退股总金额 1,514.96 元的差异。
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4、职工股借款的清偿情况
截至 2006年底，持股员工已分次还清所有职工股借款本金和利息。2009年10 月 28 日，株洲市财政局出具了《证明函》，证明：（1）湖南湘大三家公司职
工股共计借款 20,519,900 元，已于 1999 年-2005 年间分次归还本金 20,519,900元；（2）上述借款根据合同利率应偿还借款利息 3,054,767元，经 2005年 12月
21日株洲市人民政府第 29次常务会议批准，予以适当调减借款利息。截至 2006年 12月 30日，湖南湘大三家公司职工股借款实际偿还利息 2,286,055元；（3）
湖南湘大三家公司职工股借款已足额归还了全部借款本金和利息，不存在任何欠付本金及利息的情形。
（五）职工股清退的确认情况
1、职工股清退确认的具体情况
为确保持股员工对职工股清退事宜不存在纠纷，公司对 2002 年职工股清退时的退股情况进行公证。615名持股员工在公证机构的公证程序下自愿签署《职工股清退确认书》，确认个人对职工股设立、股份分配及股份清退事宜及结果无任何异议，与唐人神原股东及现有股东所持股份均不存在任何权属争议和纠纷，也不存在因委托持股的规范清理而引起的其他法律纠纷或争议。另有 10 名持股员工已死亡，1名员工丧失民事行为能力，未能签署清退确认函。
由于职工股清退至今已逾七年，部分持股职工无法取得联系，为此 2010 年3月 2日，本公司在《株洲日报》刊登公告，表示为确认职工股清退的相关事项，请职工持股人在 2010年 3月 16日前与公司联系；如对清退事项存在异议或争议，需前往公司确认相关事宜。截至本招股说明书出具之日，55 名持股员工未取得联系，就上述员工公司进行了第三方公证，由职工股清退工作中的两名经办人员证明持股员工已领取了相应的退款金额。上述 55 名员工所持股份总数为2,591,240股，占职工股清退总股数 8.20%。
2、湖南省人民政府办公厅对职工股设立及清退情况的确认
2010年 3月 19日，湖南省人民政府办公厅出具湘政办函[2010]43号《湖南省人民政府办公厅关于唐人神集团股份有限公司设立及股本演变过程和职工股唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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设立及清退事项的复函》，确认唐人神职工股的设立及清退不影响唐人神的合法、有效存续，唐人神职工股清退履行了必要的审批和决策程序，符合当时的法律法规要求，事实确凿、权属清晰，不存在损害职工利益和潜在纠纷的情况。
3、职工股清退后潜在风险的责任承担方式
2010年 3月 1日，株洲成业、实际控制人陶一山以及大生行出具《承诺函》，承诺：截至目前，上述职工股清退行为不存在权属纠纷或潜在风险。今后如因职工股清退行为导致任何权属纠纷或潜在风险，株洲成业投资股份有限公司、陶一山、大生行饲料有限公司自愿共同承担连带的民事赔偿责任。
2010 年 3 月 4 日，株洲市人民政府以株政[2010]16 号文，同意如因职工股清退行为导致任何权属纠纷或潜在风险，其负责协调解决。
4、发行人律师意见
发行人律师注意到：（1）根据国家工商总局、国家外经贸部于 1997年 5月
28 日颁布的《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》（[1997]外经贸法发第267号）第三条、第二十条规定，未经审批机关批准的股权变更无效；股权转让协议和修改企业原合同、章程协议自核发变更外商投资企业批准证书之日起生效。协议生效后，企业投资者照修改后的企业合同、章程规定享有有关权利并承担有关义务。《中外合资经营企业法实施条例》第二十条规定：“合营一方向第三方转让其全部或者部分股权的，须经合营他方同意，并报审批机构批准，向登记管理机构办理变更登记手续，……违反上述规定的，其转让无效”。株洲市饲料厂向职工转让湖南湘大三家公司各 36%的股权未经当时有权主管机关商务部门审批，发行人历史上职工持股事项不符合上述有关规定；（2）株洲市饲料厂向
职工转让湖南湘大三家公司各 36%的股权未签署相关转让协议，亦未修改企业原合同、章程，湖南湘大三家公司经审批的章程和合同也未登记该等职工及工会是股东；（3）株洲市饲料厂向职工转让湖南湘大三家公司各 36%的股权，未经合营
他方同意，亦未报审批机构批准及向登记管理机构办理变更登记手续。
发行人律师认为，该等职工及工会不是湖南湘大三家公司的合法股东，系经湖南省体制改革委员会、株洲市人民政府批复设立，按照当时历史背景下当地政策操作，不符合法律法规的规定，应予清退，株洲市饲料厂是该等清退的责任人。
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株洲成业、实际控制人陶一山以及大生行并不是职工股清退的责任主体，他们出具《承诺函》，承诺如因职工股清退行为导致任何权属纠纷或潜在风险自愿共同承担连带的民事赔偿责任，是为解决该等问题的善意表示。即使未取得联系的55 名持股员工均对清退事项有争议且均被人民法院等有权部门确认，株洲成业及大生行也有能力承担连带的民事赔偿责任，且承担该等责任后不影响其作为唐人神股东的资格和其持有唐人神股份的稳定。
经发行人律师核查，2002 年，株洲市饲料厂转让其代职工持有的股份均得到当时株洲市人民政府转让国有股的批复，股份受让方取得该等股份合法有效。
株洲市人民政府以株政[2010]16 号文同意如因职工股清退行为导致任何权属纠纷或潜在风险，由其负责协调解决，湖南省人民政府也对相关事项予以确认。
综上，发行人律师认为，发行人历史上存在的职工股不符合当时和现在外资企业管理的相关规定，株洲市饲料厂转让唐人神股权给职工的行为无效，相关职工不是唐人神合法有效的股东；发行人已在本次发行上市申报期之前对上述职工股依法进行了清理规范，履行了必备的程序，株洲市饲料厂转让股权的行为经过了株洲市人民政府关于国有股权转让的批准和外资主管部门的批准，股份受让方取得该等股份合法、有效；该等职工股的设立及清退事宜不影响发行人的合法、有效存续，不影响其现有股东资格及持有发行人股份的合法和稳定，不影响发行人本次发行上市的实质条件。
十一、发行人员工及其社会保障情况
（一）发行人员工结构情况
截至 2010年 12月 31日，本公司员工总数为 3,710人，按照专业分工、学历和年龄划分，员工构成情况如下：
1、按专业分工划分
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
专业分工
人数占员工总数的比例人数
占员工总数的比例人数
占员工总数的比例研发、技术人员 195 5.26% 175 5.34% 153 5.80%
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2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
专业分工
人数占员工总数的比例人数
占员工总数的比例人数
占员工总数的比例生产人员 1,232 33.21% 1,027 31.39% 763 28.91%
管理人员 698 18.81% 687 21.00% 565 21.41%
销售人员 1,225 33.02% 1,029 31.45% 829 31.41%
其他人员 360 9.70% 354 10.82% 329 12.47%
合计 3,710 100.00% 3,272 100.00% 2,639 100.00%
2、按学历划分
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
学历
人数占员工总数的比例人数
占员工总数的比例人数
占员工总数的比例博士 5 0.13% 5 0.15% 6 0.23%
硕士 65 1.75% 60 1.84% 40 1.51%
本科 782 21.08% 697 21.30% 628 23.80%
专科 1,020 27.49% 858 26.22% 651 24.67%
中专及以下 1,838 49.54% 1,652 50.49% 1,314 49.79%
合计 3,710 100.00% 3,272 100% 2,639 100%
3、按年龄划分
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
年龄
人数占员工总数的比例人数
占员工总数的比例人数
占员工总数的比例30岁以下 1,253 33.77% 990 30.26% 717 27.17%
31～40岁 1,462 39.41% 1,385 42.33% 1,187 44.98%
41～50岁 837 22.56% 737 22.52% 583 22.09%
50岁以上 158 4.26% 160 4.89% 152 5.76%
合计 3,710 100.00% 3,272 100% 2,639 100%
（二）发行人执行社会保障制度、医疗制度改革情况
本公司实行劳动合同制，本公司与员工签订了劳动合同，双方按照劳动合同唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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规定履行权利和义务，员工的聘用和解聘均依照《中华人民共和国劳动法》的相关规定办理，按规定确立劳动试用期、合同期限、工时制度、劳动保障以及劳动合同的变更、解除和终止。
本公司按照国家及地方相关规定，为员工缴纳社会保险和住房公积金。报告期内发行人社保、住房公积金缴纳人数、缴纳金额及缴纳比例等具体情况如下表所示：
项目 2010年度 2009年度 2008年度
员工总人数 3,710 3,272 2,639实际缴纳社会保险人数 3,605 3,093 1,789实际缴纳社会保险金额（万元） 1,842.99 1,725.00 717.12
实际缴纳社会保险人数与员工总人数比例 97.16% 94.53% 67.79%
实际缴纳公积金人数 2,960 971 719实际缴纳公积金金额（万元） 273.30 202.05 53.81
实际缴纳公积金人数与员工总人数比例 79.78% 29.67% 27.24%
发行人报告期内逐步规范并提高社会保险人员缴纳比例，截止 2010年 12月31 日，实际缴纳社会保险的员工人数达到 3,605 人，占员工总人数的 97.16%。
目前公司尚有少部分员工未缴纳社会保险，主要原因在于：（1）员工进入公司后，
由于各地方政策差异，社会保险转移需一个过程，部分员工社会保险在转移的过程中；（2）部分员工属原国有企业职工，原企业改制时已为员工缴纳社会保险至
退休年龄，不须重复缴纳社会保险；（3）部分农民工已在当地缴纳社会保险，不
须重复缴纳；（4）部分征地农民工，在征地过程中当地政府已为他们缴纳社会保
险至退休年龄，不须重复缴纳。
发行人报告期内住房公积金人员缴纳比例较低主要原因在于：（1）我国对于
缴纳住房公积金的相关规定尚不完善，各地具体规定和操作不尽相同，而公司所属子公司大多数在偏远县城，没有缴纳公积金的具体要求；（2）有些地方要求缴
纳住房公积金须有当地户口，部分员工无法满足该等条件，因此公司无法为其缴纳公积金；（3）部分员工属原国有企业职工，个人公积金账户仍在原企业，因此
公司无法为该等员工缴纳住房公积金。
针对社会保险和住房公积金尚未实现全员缴纳的事宜，控股股东株洲成业出唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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具《承诺函》，“唐人神已按相关法律、法规及规章所规定的社会保险及住房公积金制度为员工缴纳社会保险及住房公积金，但尚未实现全员缴纳，若因任何原因唐人神被要求为员工补缴社会保险金及住房公积金，本公司将全额承担该部分补缴的损失并承担相应的处罚责任，保证唐人神不因此遭受任何损失。”
为进一步规范社会保险和住房公积金制度，发行人出具《承诺函》，“本公司承诺自 2010年 9月 1日起依法为全体员工缴纳社会保险和住房公积金。”
上述《承诺函》出具后，公司逐步为未办理社会保险和住房公积金的员工全面办理相关开户和缴纳手续，上表统计的截至 2010年 12月 31日的缴纳人员及数据显示，缴纳人数和比例大幅提高。
根据本公司及子公司社会保障部门出具的守法证明，报告期内公司为员工办理了相关社会保险，未有违反相关规定遭受行政处罚的情形。
根据株洲市住房公积金管理中心出具的《证明函》，发行人依法为员工缴纳住房公积金，不存在因违反《住房公积金管理条例》等法律、法规及规范性文件及地方政府的有关规定而受到处罚的情形。
发行人律师认为，发行人上述未为部分员工缴纳社会保险、住房公积金的情形对本次发行上市不构成实质性法律障碍。
十二、控股股东及董事、监事、高级管理人员的重要承诺
（一）关于股份锁定的承诺
公司全体股东、实际控制人以及间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员已对股份锁定作了相关承诺，内容详见本节“九、发行人股本情况”之“（七）
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺”。
（二）关于避免同业竞争的承诺
公司控股股东、实际控制人、第二大股东承诺不与公司发生同业竞争，详见本招股说明书“第七节同业竞争与关联交易”之“一、同业竞争”之“（二）避免
同业竞争的承诺”。
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（三）关于避免高管竞业禁止的承诺
针对董事黄国盛、监事黄国民间接持有大生行股权，而大生行及其全资子公司大业投资与发行人合资设立子公司的情况，大生行和大业投资分别出具承诺：
合资子公司经营期满十年后根据发行人的要求，大生行和大业投资无条件将所持合资子公司股权按市场公允价值转让给发行人；在上述股权转让之前，大生行和大业投资承诺在董事会和股东会行使表决权时，与发行人保持一致。
（四）关于承担内部职工股清退赔偿责任的承诺
公司控股股东、实际控制人、第二大股东就职工股清退后出现权属纠纷或潜在风险的赔偿责任事宜做出承诺，详见本招股说明书本条“十、内部职工股”之
“（五）职工股清退的确认情况”之“3、职工股清退后潜在风险的责任承担方式”。
（五）关于划拨土地搬迁经济补偿的承诺
公司子公司上海兽药和上海肉品存在划拨土地，若出现政府收回或征用的情况，公司将根据实际情况就近搬迁，同时将按照当地政府的补偿标准取得相应的经济补偿，发行人在此过程中产生的相应损失，控股股东承诺将予以补偿，详见本招股说明书“第六节业务与技术”之“五、主要固定资产与无形资产”之“（四）
无形资产”之“2、土地使用权”。
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第六节业务与技术
一、公司主营业务、主要产品及其变化情况
公司坚持以围绕生猪养殖打造产业链一体化经营模式为发展思路，产业链一体化经营主要由“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节构成。公司目前的产品包括饲料（猪饲料、禽饲料、水产饲料）、生鲜肉及各类肉制品、种猪、动物保健品等。在产业链经营布局上，通过多年努力，公司已在饲料、肉品领域打造出了较强的市场竞争力与品牌知名度。目前销售收入以饲料和肉品为主，种猪业务处于成长阶段。
饲料业务是本公司核心业务，公司自创立以来，长期专注于饲料产品的研发、生产和销售，致力改善农民传统饲喂方式，提高养殖效益。2009 年 9 月，公司被中国饲料工业协会评为“2009年全国五十强饲料企业”，“骆驼”牌猪饲料和水产饲料被国家质量监督检验检疫总局评为中国名牌产品，“骆驼”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。2010年公司饲料总产量达到 132.12万吨，市场网络覆
盖了 100%的湖南乡镇，湖南省内的市场份额高达 7.24%，产量、销量和市场占
有率都位居湖南第一。
报告期公司的肉类加工业务快速成长，并发展成为中国肉类行业具有较强竞争力的企业之一，2008年 5月，中国肉类协会授予公司“中国肉类食品行业强势企业”，“唐人神”肉制品被国家质量监督检验检疫总局评为中国名牌产品，“唐人神”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。公司已逐步确立了在湖南省肉品市场的行业优势地位，2009 年，在湖南省中式肉制品市场，“唐人神”肉品市场份额排名第一，拥有 68%的市场份额，“唐人神”西式肉品湖南省市场份额排名第二，拥有 18%的市场份额。
在饲料和肉品产业取得了较好的发展基础之后，公司开始了品种改良的探索。生猪品种是影响农民养殖效益和影响猪肉品质的重要因素。经过多年的种猪改良实践，2008年，公司与美国威特先（Whiteshire Hamroc）育种公司合资成立美神育种。目前，美神育种的种猪已通过美国 NSR(美国国家种猪登记系统)认证，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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美神原种猪场成为中国第一个经 NSR认证的具有国际水准的原种猪场。
报告期内，公司作为一家综合性农业科技企业，主营业务为饲料、肉品、种猪等的生产与销售，主营业务未发生重大变化。
二、发行人所处行业基本情况
公司主营业务的行业定位是饲料行业、屠宰及肉类加工行业、种猪行业。
（一）行业管理体制
我国饲料行业、屠宰及肉类加工业产业政策、行业准入、行业质量管理与技术监督、卫生标准主要由国家农业部、商务部、卫生部、国家质量监督检验检疫总局等部门制定。根据《饲料和饲料添加剂管理条例》规定，国务院农业行政主管部门负责全国饲料、饲料添加剂的管理工作。县级以上地方人民政府为负责本行政区域内的饲料、饲料添加剂的管理工作。
公司所属协会为中国饲料工业协会、中国肉类协会以及中国畜牧业协会。该等协会主要负责行业的自律管理、研究行业发展方向、拟订生产技术规范，产品质量行业标准，并组织贯彻实施与监督检查等。
1、饲料行业主管部门及监管体制
我国饲料行业的行政管理部门是中华人民共和国农业部（以下简称：“农业部”）。农业部畜牧业司承担饲料行业管理的具体职责，主要包括：（1）负责组
织拟定畜牧、饲料的行业发展战略及政策；提出行业发展重大技术进步措施，起草行业的法律、法规、规章并组织实施，拟定畜牧、饲料方面的标准并组织实施，编制行业发展规划和计划；（2）负责指导行业结构和布局调整，负责提出畜牧
行业投资计划建议、初选项目、组织行业项目实施、监督检查及竣工验收等工作；
（3）编制畜牧业和饲料工业基本建设、综合开发和财政资金项目的规划，并组
织实施；（4）负责组织畜禽品种、畜产资源、饲料资源的保护及合理开发利用
工作；负责饲料产品质量安全管理工作；研究拟定畜禽饲养、品种改良和运输方面的技术标准并组织实施；（5）负责种畜禽、草种、饲料和饲料添加剂产品登
记及进出口审批；（6）负责组织拟定畜牧、草原、饲料的标准和技术规范，饲
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料产品标准的审批和质量监督，审核发放种畜禽、草种生产经营许可证和饲料生产许可证；（7）负责组织畜牧、草原、饲料科研和技术推广项目的遴选及实施；
（8）负责畜牧、草原、饲料行业经济、技术信息工作。
饲料行业所属行业协会为中国饲料工业协会和中国畜牧业协会。中国畜牧业协会的主要职责有：承担全国畜牧业（包括饲料、草业、奶业）良种和技术推广，畜禽、牧草品种资源保护与利用管理，畜牧业质量管理与认证，草地改良与生物灾害防治等工作。中国畜牧业协会主要负责开展全国行业调查、召开专业会议、评估行业项目等。
中国饲料工业协会的主要职责有：制订饲料工业发展的方针政策、法律法规、行业规划和措施提出建议；组织制订和贯彻饲料工业标准；组织开展饲料生产许可证审核工作；组织开展饲料工业行业评比工作；推广饲料工业行业高新科技成果；承办饲料工业行业重大投资、改造项目的评估和论证，为饲料工业行业的企业改革与发展提出建议等。
本公司为中国饲料工业协会副会长单位，中国畜牧业协会理事单位。
目前，国内饲料行业适用的现行法规及核心内容如下表所示：
序号时间名称主要内容
1 1999-5-29 《饲料和饲料添加剂管理条例》
国务院农业行政主管部门负责全国饲料、饲料添加剂的管理工作。县级以上地方人民政府为负责本行政区域内的饲料、饲料添加剂的管理工作，严禁各类违禁药品和添加剂用于饲料
2 1999-12-4
《饲料添加剂和添加剂预混合饲料产品批准文号管理办法》
企业生产饲料添加剂、添加剂预混合饲料，应向省级饲料管理部门申请核发批准文号，提交资料和样品，省级饲料管理部门受理申请后，委托省级以上饲料质量检测机构对产品质量进行复核检验
3 1999-12-4
《饲料添加剂和添加剂预混合饲料生产许可证管理办法》
规定了设立饲料、饲料添加剂企业应当具备的条件
4 2000-8-17 《新饲料和新饲料添加剂管理办法》
鼓励研究、创制新饲料、新饲料添加剂，研制者、生产者在新产品投入生产前，必须向农业部提出新产品审定申请
5 2000-8-17 《进口饲料和饲料添加剂登记管理办法》加强进口饲料、饲料添加剂监督管理，保证养殖动物的安全生产
6 2000-12-31 《关于加强肉骨粉等动物性饲料产品管理要高度重视对动物性饲料产品的管理，严防“疯牛病”等疫病传入
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序号时间名称主要内容
的通知》
7 2004-8-2 《饲料生产企业审查办法》
规定了设立饲料生产企业应具备相应的厂房、工艺、设备、仓储设施及专职技术人员等条件8 2008-12-11 《饲料添加剂品种目录（2008）》
规定生产和使用的饲料添加剂品种应当符合农业部公布的品种
除上述法律法规外，目前国家有关立法部门正在积极推进《中华人民共和国饲料法》的起草工作。
2、屠宰及肉类加工业
屠宰及肉类加工业所处行业为屠宰及肉类加工业，商务部负责全国生猪屠宰的行业管理工作，我国屠宰及肉类加工业的行业准入、产品质量、卫生标准主要由商务部、农业部、卫生部、国家质量监督检验检疫总局等部门制定。本行业内企业由各地的商务主管部门、卫生主管部门、农牧主管部门、质量监督检验检疫主管部门实施管理。
本行业属于食品工业的范畴，根据2008年6月1日起施行的《中华人民共和国食品安全法》，国务院卫生行政部门承担食品安全综合协调职责，负责食品安全风险评估、食品安全标准制定、食品安全信息公布、食品检验机构的资质认定条件和检验规范的制定，组织查处食品安全重大事故。国务院质量监督、工商行政管理和国家食品药品监督管理部门分别对食品生产、食品流通、餐饮服务活动实施监督管理。
本行业的自律性组织是中国肉类协会，该协会是经中华人民共和国民政部批准注册登记的全国性肉类生产流通行业社团组织。主要职责是加强行业自律管理，接受政府委托加强行业管理（包括研究肉类行业发展方向，向政府提出发展战略、产业政策的建议等），积极为行业内企业服务，开展国际交往活动和发挥行业整体优势。
目前，我国在屠宰及肉类加工行业已基本形成多层次、多门类、多形式的由法律、管理办法、条例、实施细则和标准规范共同组建而成的较完善的法律法规体系。
本公司现为中国肉类协会副会长单位。
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与行业相关的重要法律法规按其内容分类，如下表所示：
序号法律法规体系实施时间主要内容
一、屠宰及肉类加工行业相关法律法规 《中华人民共和国动物防疫法》（2007年修订通过）
2008年1月1日规范境内动物及动物产品的检疫、防疫，健康保护。
2 《中华人民共和国食品安全法》 2009年6月1日对食品及食品添加剂的生产经营的卫生标准、食品包装、容器及食品包装上需标识的内容等各方面作出规定，规定了食品的生产、运输及买卖的场所、设施及工具等的卫生要求。
3 《生猪屠宰管理条例》（2007年修订通过） 2008年8月1日国家对生猪实行定点屠宰、集中检疫、统一纳税、分散经营的制度，商务行政管理部门及农牧部门负责定点屠宰厂的审查、确定，各级商品流通行政主管部门负责生猪屠宰的行业管理工作。
4 《食品卫生许可证管理办法》 2006年6月1日按照规定办理卫生许可证申请手续；经卫生行政部门审查批准后方可从事食品生产经营活动，并承担食品生产经营的食品卫生责任。《食品生产加工企业质量安全监督管理实施细则（试行）》
2005年9月1日对食品加工企业的原材料、包装材料、储存运输、销售及质量监督等进行规范。
6 《食品标识管理规定》 2008年9月1日中华人民共和国 GB7718-2004 标准，对提供给消费者的所有预包装食品标签的基本要求、强制标示内容、强制标示内容的免除、非强制标示内容等进行了明确规定。
7 《流通领域食品安全管理办法》 2007年5月1日食品流通市场和食品经销商应当取得营业执照等国家法律法规要求的经营食品的相关证照，其食品经营环境应当符合国家食品安全卫生的相关法律法规和标准。
二、与生产流程相关的法律法规
1 《熟肉制品企业生产卫生规范》 2004年5月1日
熟肉制品的卫生指标要求和检验方法以及食品添加剂、生产加工过程、包装、标识、运输、储存的卫生要求
2 《食品安全管理体系肉及肉制品生产企业要求》 2008年12月1日
规范鲜（冻）的畜禽肉及其制品的卫生监督管理。规范畜禽屠宰加工厂的布局、屠宰用畜禽的检唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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验处理、屠宰后肉的处理、入库以及运送等环节。
3 《生猪屠宰操作规程》 2008年10月1日
对于生猪屠宰的整个流程的各个工序、各个工序的检验、时间以及肉品和副产品的处理进行规范。
4 《生猪屠宰产品品质检验规程》 1999年12月1日
从事生猪屠宰加工的企业，在生猪屠宰加工过程中食品品质检验的程序、方法及处理做出了明确规定。
5 《鲜、冻片猪肉》 2001年12月1日
中华人民共和国 GB 9959.1－
2001 标准，对生猪经屠宰、加工后的鲜、冻片猪肉的术语、技术要求、检验方法、检验规则和标识、贮存、运输等有关标准加以明确规定。
三、涉及环境保护的法律法规
1 《中华人民共和国环境保护法》 1989年12月26日环境保护法旨在保护和改善生活环境，防治污染及其它公害，保障人体健康。国家环境保护总局对全国环境保护工作实施统一监督管理、制定国家污染物排放标准等。县级以上的地方环境保护局负责各自管辖范围内的环境保护。《中华人民共和国水污染防治法》（2008年修订通过）
2008年6月1日
为中国领域内的地表水体及地下水体的污染防治制定了法律规范。各级人民政府的环境保护部门对水污染防治实施统一监督管理。国家环境保护总局制定国家水环境质量标准和国家污染物排放标准。
3、种畜禽业
种畜禽业的行政管理部门是中华人民共和国农业部，农业部畜牧业司承担畜牧行业管理的具体职责。种畜禽行业自律组织是中国畜牧业协会。
1994 年4 月15 日，国务院令第153 号发布《种畜禽管理条例》，基本内容有：生产经营种畜禽的单位和个人，必须向县级以上人民政府畜牧行政主管部门申领《种畜禽生产经营许可证》；工商行政管理机关凭此证依法办理登记注册。
2005 年12 月29 日，中华人民共和国主席令第四十五号颁发了《中华人民共和国畜牧法》，基本内容有：从事种畜禽生产经营或者生产商品代仔畜、雏禽唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的单位、个人，应当取得种畜禽生产经营许可证。申请人持种畜禽生产经营许可证依法办理工商登记，取得营业执照后，方可从事生产经营活动。生产经营畜禽冷冻精液、胚胎或者其他遗传材料的，由国务院畜牧行政主管部门或者省、自治区、直辖市人民政府畜牧行政主管部门核发《种畜禽生产经营许可证》。
（注：以下行业数据未经特别说明的均引用自《中国饲料工业年鉴》、《中国畜牧业年鉴》以及《中国肉类年鉴》。）
（二）饲料行业概况
1、基本情况
饲料是指在合理饲喂条件下能对家畜、家禽、水产动物提供营养物质、调控生理机制、改善动物产品品质，且不发生有毒、有害作用的物质。按来源分类，饲料可分为植物性、动物性、矿物质和人工合成或提纯的产品；按形态分类，饲料可分为固体、液体、胶体、粉状、颗粒及块状等类型；按饲用价值分类，饲料可分为粗饲料、青饲料、青贮饲料、能量饲料、蛋白质饲料、矿物质饲料、维生素饲料、营养性添加剂及非营养性添加剂等。按照饲料企业的生产标准及养殖户使用方法，饲料可分为预混料、浓缩料和配合料。
按产品配方分类按饲养对象分类按饲养对象品质分类
水产配合饲料鱼料、虾料其他特种水产料
配合饲料
畜禽配合饲料猪料、鸡料、鸭料、反刍料及其他浓缩饲料主要为猪浓缩饲料猪料
预混料水产预混料畜禽预混料猪料、鱼料-
饲料工业是现代畜牧业和水产养殖业发展的物质基础，同时连接着种植业，成为农业产业链中的重要环节，直接关系着农业、农村经济发展和人民生活水平的提高，已成为我国国民经济的重要基础产业之一。
世界饲料业的发展起源于 20 世纪 40 年代，到了本世纪，受到经济快速发展和城市化进程加快的影响，饲料工业产量、产值迅猛增长。尽管受金融危机、持续的动物疾病以及市场波动等因素的困扰，2008 年全球工业饲料总产量仍创造了新记录，《Feed International 》杂志数据库认为，全球饲料产量由 2000年的唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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6.1亿吨，增加到 2008年的 7.01亿吨（2007年为 6.8亿吨），首次超过 7亿吨，
比 2007年增加 2.9%。
我国饲料工业起始于 20 世纪 70 年代中后期，是伴随着中国农村体制改革的发展而发展。1982 年 10 月，邓小平同志指出：“要搞饲料工业，这也是一个行业。”经过近 20多年的发展，我国饲料工业从无到有，从小到大，从弱到强，取得了举世瞩目的成就。在饲料行业的快速发展中，我国的饲料行业呈现出以下五个主要特点：
（1）产量增长快。1980－2009 年间，饲料产品产量由 200 万吨增加到
14,813.24万吨，增长了 74倍，年均复合增长率为 16.00%。
《全国饲料工业统计资料 2009》显示，2009年我国饲料工业总产值为 4,713.2
亿元，同比增长 11.7%。其中工业饲料总产值 4,266.4亿元，同比增长 13.1%，饲
料添加剂 319.9 亿元，动物源饲料 71.4 亿元，饲料机械设备 55.5 亿元。工业饲
料产量达到 1.48亿吨，同比增长 8.4%。配合饲料产量为 11,535万吨，同比增长
8.9%；浓缩饲料产量 2,686万吨，同比增长 6.2%；添加剂预混合饲料产量为 592
万吨，同比增长 8.5%。
020004000600080001012000140001980 1990 2000 2004 2006 20081980-2009年全国饲料总产量增长图（万吨）数据来源：《2007/2008中国畜牧业年鉴》、《中国饲料》2009年第 24期、《全国饲料工业统计资料 2009》
（2）饲料产品质量明显改善。经过 20多年的发展，我国饲料工业开始进入
扩大企业规模和提高产品质量的产业升级阶段。1987 年第一次饲料产品质量全国抽查，样品合格率仅为 20%；1990年、1995年、1998年、1999年进行的配合饲料产品质量四次全国统检，抽样合格率分别为 59.7%、62%、89.7%和 95.7%。
2003年以来，全国配合饲料合格率均在 90%以上。
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数据来源：《2006/2007中国饲料工业年鉴》
（3）产品结构日趋合理。随着饲料工业的发展，饲料产品结构日趋合理，
呈现出多样化的特点，改变了过去饲料产品结构单一的局面。2007 年禽、猪、水产和反刍家畜配合饲料的比例为 54：26：14：4,猪饲料比例有所下降，禽饲料比例逐步放大；添加剂预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料三者的比例为 1：5：
19，配合饲料相对 06年提高了 3个百分点，逐步形成了适合我国养殖业实际情况的产品结构，促进了养殖业的结构调整和持续发展。
（4）科技含量不断提高。随着大量现代饲料科技的应用，饲料转化率水平
不断提高，“十五”期间，肉鸡配合饲料的转化率已由“八五”时期的 2.5：1提高到
1.8：1，出栏缩短 18天左右；肥育猪由 3.3：1提高到 3.0：1，出栏缩短 40天左
右；养殖水产品由 2.0：1提高到 1.8：1。（资料来源：饲料行业“十一五”规划）
（5）饲料添加剂工业取得较大发展。饲料添加剂工业是衡量一个国家饲料
工业发展水平的重要标志。我国饲料发展的初期，国产的饲料添加剂品种少、产量低、质量差，基本上依靠进口。进入本世纪来，饲料添加剂工业有了长足的发展，品种大幅度增加，产量快速增长，彻底改变了依赖进口的局面，许多产品还进入国际市场。以赖氨酸为例，1999年产量为 9,327吨，2009年达到 67.9万吨，
10年增长 72.8倍，并从 2001年开始出口，2007年实现净出口数量达到 7.2万吨。
2、竞争状况及利润水平
饲料行业经过 20 多年的发展，已经形成了包括饲料加工业、饲料添加剂工业、饲料原料工业、饲料机械制造工业和饲料科研、教育、标准、检测等较为完备的饲料工业体系。饲料加工业是一个完全竞争的产业。
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八十年代饲料工业发展的初期，绝大多数饲料企业系粮食系统的企业，基本上是按照过去经营面粉、油脂的思路来经营饲料，企业面对的是简单单一饲料产品之间的竞争，随着配合饲料的普及，饲料市场巨大的发展空间逐渐被越来越多的人所认识，整个饲料行业呈现出外资企业、国有企业、民营企业“遍地开花”的局面，行业集中程度较低；近年来，饲料产品同质化程度越来越高，品牌竞争力差距正在逐渐缩小，大企业之间的竞争成为市场主流，企业集团化和兼并联合趋势加快，行业集中程度逐步加强。1990年，全国饲料加工企业 14,010个，其中年产 5吨以上的企业 551个，不到 4 %；2008年全国饲料加工企业 13,612个，较 2007年减少 1,764家，年产 10万吨以上的饲料企业 187家，较 2007年增长了 30家；2008年我国年产百万吨的饲料企业达到到 16家，产量达 4,564万吨，占全国总产量的 33.4%。（来源于《2009中国饲料工业年鉴》）
由于下游养殖业的周期性变化、上游原料价格的不确定性变化，再加上疾病对养殖业的冲击，使得饲料行业处于一个困难的生存空间中，行业利润水平较低，饲料企业主要是依靠自身规模化的生产、品牌的营销、区域性的销售以及精细化的成本控制来维持企业的生存。
3、市场容量
（1）饲料需求将持续增长。随着全面建设小康社会的推进，城市化进程的
加快，人民生活水平和质量的不断提高，中国居民的食物结构将发生根本性的变化，人们对小麦、大米等口粮的需求量会越来越小，而对副食肉、蛋、奶等畜产品需求量则越来越大，主食下降为副食，而副食上升为主食。饲料是畜牧业发展的物质基础，因此对生产畜产品的饲料需求也会随着畜产品和养殖水产品消费的增加而迅速扩大。同时，我国的畜产品具有成本和价格方面的成本优势，只要做好监管工作，加强卫生安全方面的控制，进入国际市场的潜力很大。
（2）饲料工业普及率进一步提高。传统饲养往往利用青绿饲料、桔杆、糟
渣等饲料，或者由农户自行利用饲料谷物加工直接喂养，工业饲料的普及率并不高，猪肉的工业普及率只有 45%，也就是说每年人们消耗最大的动物产品，有一部分是来自农村散养所喂出来。随着我国传统养殖业的转型，规模化的养殖方式将逐步取代过去农户散养的传统饲养模式，规模养殖场所占的比重正在不断增唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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加，生产专业化、集约化程度的提高无疑将提高工业饲料普及率。
根据国家统计局 2010 年 2 月 25 日发布的《2009 年国民经济和社会发展统计公报》显示，2009年全年肉类总产量 7,642万吨，其中，猪肉产量 4,889万吨，牛肉产量 636 万吨，羊肉产量 389 万吨。牛奶产量 3,518 万吨，禽蛋产量 2,741万吨，全年水产品产量 5,120 万吨。假设工业普及率都达到 100%，且料重比不变的情形，2009年饲料的需求量将达到 3.65亿吨，可见饲料市场广泛的空间。
（饲料需求量=∑料重比×工业普及率×各动物品种产量）。
动物产品工业饲料普及率
动物产品品种猪肉奶类禽肉禽蛋牛、羊肉海水养殖淡水养殖
工业普及率（%） 45 40 70 50 30 45 45
料重比 3 0.3 2 2.2 2 1.8 1.8
数据来源：《饲料工业“十五”计划和 2015年远景目标规划》
（三）屠宰及肉类加工行业概况
1、基本情况
屠宰及肉类加工业是农业的重要组成部分，在国民经济发展中占有重要地位。我国是世界上肉类生产第一大国和消费大国，但长期以来，落后的生产、流通方式阻碍了屠宰加工企业规模化扩张，行业呈现出区域性、分散化的产业布局，行业内企业普遍规模小，抵御风险能力弱，盈利能力不强。
（1）行业格局
屠宰及肉类加工业属于传统劳动密集型行业，行业进入门槛低，小作坊形式的企业、工厂遍布全国各地，使得市场竞争相当激烈；同时，受传统生鲜消费习惯的影响，肉品的销售半径比较短，再加上各地风味产品消费的区域性，都一定程度上制约着屠宰加工企业的规模化扩张；长期以来，当地的肉品市场都是由当地的屠宰加工企业垄断控制。因此，全国范围内肉类加工企业数量众多，规模都比较小，地域性、区域性明显，行业集中程度不高。
（2）行业盈利能力
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随着现代先进工艺、设备的不断引入，我国的肉类加工企业在生产技术、管理水平、经营理念上有了很大的提升，大型现代加工企业数量增多，亏损企业数量逐年减少，行业的盈利能力不断增强。2009 年全国肉类屠宰及肉类加工业规模以上企业实现利润总额 205.9亿元，比 2008年增加 52.2亿元，增长了 33.9%。
其中畜禽屠宰加工实现利润 103.7亿元，增加 23.3亿元，增长了 29%；肉类制品
及副产品加工实现利润 102.2亿元，增加了 28.9亿元，增长了 39.4%（数据来源：
中国肉业网）。
屠宰及肉类加工业是一个完全竞争行业，行业内企业数量众多，产品同质化程度严重，创新程度低，价格竞争相当激烈；同时，企业又要受到上游猪价周期性波动的影响，一直以来都使肉类产品的毛利率水平维持在较低的水平上。根据双汇发展的年报，2009年，行业龙头企业“双汇”的高温肉制品和低温肉制品的毛利率分别为 12.64%和 9.90%，生鲜冻肉的毛利率只有 4.81%；从以上数据可见
一斑，行业内企业的生存压力非常大，特别是一些中小型企业，规模、成本、品牌优势的匮乏，生存的空间越来越狭小。
2、行业发展趋势
（1）行业集中度加强
随着一批品牌龙头企业的异军突起，打破了行业内长期区域分散的格局，2009年畜禽屠宰及肉制品加工企业的规模结构中，大、中型仅占 9％，但其在行业资产中占有 60％，销售及创利占一半以上。大型肉品加工企业，如双汇、雨润、金锣、得利斯、顺鑫、唐人神等，在技术装备、产品品种、工艺、品牌影响力等方面具备了很强的竞争力，正逐步实现从区域性市场向全国市场扩张的目标，市场占有率不断提高。政府对肉类加工企业监管程度的加强，如定点屠宰政策的实施，也使生猪屠宰加工趋向规范化和集中化，规模化的加工企业在逐渐取代个体、小型屠宰加工场。
（2）产业链的延伸
围绕生猪屠宰、肉类加工，大型的肉类加工企业纷纷寻求产业链上的纵向延伸，通过在重点养殖区域收购或者合作建设生猪养殖基地，降低原材料的采购成本，从源头上保证了原料的质量，提升了产品的增值能力。同时，这些企业也通唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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过扩大自己的销售网络，建立起直销网点、品牌连锁专卖，拓展了产品的销售渠道，改变了过去单一农贸市场的销售模式，实现了与国际通行营销模式的接轨。
这种产供销一体化的经营模式成为未来发展的一个必然趋势。
（3）品牌成为企业的核心竞争力
随着社会经济的发展、人们生活水平的提高，人们的消费观念正在发生新的变化：更加讲究食品的安全、卫生、营养以及风味，从一般价格便宜的低档产品开始转向高档品牌产品的消费；“绿色安全食品”、“放心肉”等一系列安全、健康、口感好的品牌产品成为人们的首选。据中华全国信息中心统计，目前低温肉制品市场前 10 位品牌综合占有率为 56.95%；火腿肠市场前 10 位品牌综合占有率为
82.73%，其中双汇占 38.34%，金锣占 12.69%，雨润、得利斯分列三、四位。
（4）食品安全成为关注的焦点
我国肉类食品安全水平总体呈上升趋势，2004-2007 年，国家质量监督检验检疫总局委派国家肉类食品质量监督检验中心先后对广东、广西、浙江、四川、重庆等全国各省市的肉类食品进行了国家监督抽查，抽样合格率平均达到 75%以上。不过受世界畜牧、养殖的大环境影响，我国的肉类产品仍然会受到世界范围内疫情的波及；同时，国内的一些小型加工企业为了能谋取暴利，使用劣质原料、滥用添加剂，也使得食品安全事件频频发生，严重的打击了消费者的信心。
在新的《食品安全法》实施之后，肉类食品安全更加会成为人们关注的焦点，一旦出现食品安全事故，不但会损害消费者的利益，更加会使企业多年来苦心经营的品牌毁于一旦。
3、市场容量
（1）我国是肉类生产大国，自 1992年起成为世界产肉量最大的国家后，此
后的十多年在全球肉类生产的份额不断上升。2009年，全年肉类总产量达到 7,642万吨7，比 08年增长了 5.0%。
7 《中华人民共和国 2009 年国民经济和社会发展统计公报》
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数据来源：《中国肉类年鉴 2008》、《2009年国民经济和社会发展统计公报》
我国虽然是肉类生产大国，但人均占有量却远远少于西方发达国家。我国人均肉类占有量于 2002年首次突破 50公斤，比 1992年增长 20多公斤，此后稳步增长；在经历了 06、07年猪肉供应紧张的情况下，目前人均占有量保持在 50公
斤左右。相比我国，发达国家的人均占有量一般在 70-130公斤之间，平均近 100公斤。由此可见，中国人均肉类的消费需求远没有达到应有的水平，还有不小的上升空间；尤其是在广大农村地区，肉类人均消费远远低于城市。随着农村经济的发展，城镇化建设步伐的加快，农村肉类消费群体将逐年扩大。
数据来源：《中国肉类年鉴 2008》、中国肉业网
（2）消费结构的改变。我国传统的肉类消费结构正发生转变，从牛、羊、
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禽肉的比重上看，猪肉比重逐渐下降，1990年猪肉的比重是 80%，到了 2009年猪肉占比只有 63.98%，禽肉产量有了大幅上升，肉类品种呈现多样化的趋势；
此外，未来小麦、大米等口粮的消费也会部分被肉、蛋、奶等畜产品替代。
（3）肉类产品种类多。肉类产品从大类上可分为生鲜和制品两大类。我国
传统肉类消费以生鲜为主，其中主要是热鲜肉、冷冻肉，而冷鲜肉所占比重较小；所谓冷鲜肉，是指对经过严格检验检疫屠宰后，再迅速进行冷处理的鲜肉；冷鲜肉经过排酸处理，营养价值高、口感好，在西方发达国家肉类市场占主导地位。
肉制品按照加热处理的温度不同，可分为高温肉制品和低温肉制品；按加工工艺区分，分为西式肉制品和中式肉制品。目前低温制品消费量还较小，未来低温制品、冷鲜肉市场存在很大的发展空间。
（4）根据《全国食品工业十一五发展纲要》，到 2010 年，肉类总产量超过
8,000万吨，其中猪肉、牛羊肉、禽肉各占 60%、20%和 20%左右，肉类制品产量超过 1,100万吨，占肉类总产量的 13.1%。
（四）种猪行业概况
1、种猪养殖业基本情况
我国是世界上猪肉生产第一大国。2009年猪肉产品4,889万吨，比上年增长
5.8%；生猪年末存栏46,985万头，增长1.5%；生猪出栏64,507万头，增长5.7%。
我国生猪主产区主要在沿海地区的江苏、浙江、广东和福建，东北地区的辽宁、吉林、黑龙江，中部地区的河北、山东、安徽、江西、河南、湖北和湖南，西南地区的广西、四川、重庆、云南和贵州共19个省市（自治区、直辖市）。2008年，上述19个地区猪肉产量、生猪存栏和出栏量分别为4,253.3万吨、42,406.7万头、
56,149万头，占全国总量的92.1%、91.6%及92%。（数据来源于《中国畜牧业2009
年鉴》）
2008 年底，我国能繁母猪存栏 4,990.7 万头，按母猪年更新率 33%，良种
母猪占 60%计算，我国每年需要补充良种后备母猪 1,070 万头。（摘自《猪业科学》2009第 9期）
根据湖南省“十一五”农业发展规划确定的生猪发展目标：出栏生猪 8,500万头，猪肉产量 590万吨，三元杂交瘦肉型猪比重提高到 65%以上。按每头存栏母唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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猪年提供出栏生猪 16头计算，到 2010年存栏能繁母猪 500万头，其中良种母猪占 65%，即良种母猪 325 万头。母猪按年更新率 33%计算，每年需要更新良种母猪 107万头。（摘自《湖南省人民政府关于推进生猪产业持续健康发展的意见》湘政发[2008]9号）
无论是全国还是湖南省，每年仅需更新补充良种母猪量很大，湖南省年需约100万头左右，全国年需约1,000万头左右，良种猪场的市场容量巨大。
2、种猪竞争状况及利润水平
种猪产业是养猪业产业化发展的龙头，随着经济社会的发展和消费需求的升级，我国种猪产业一直保持着快速发展的势头,并呈现多元化发展趋势。
据农业部信息中心数据，2007年全国有种猪场3,500个左右，近年来，我国种猪企业一直处于高利润期。现阶段我国良种猪繁育基础设施薄弱，品种改良工作相对落后，而品种改良是一件利国利民的大事，所以我国各级政府对种猪场的扶持力度逐年加大，出台了许多鼓励繁育良种的优惠政策。有的地区为了推动本地区良种改良进程，对优良种猪的引进还从地方财政给予补贴。由于政府对良种猪的生产、引进、利用的大力支持，对于提高种猪企业的市场竞争力，增加利润起到了积极的作用。
3、种猪业发展趋势
种猪的品质对我国养猪产业的可持续发展意义重大。我国种猪业发展很快，种猪的流通渠道增多，给疾病的发生和传播也提供了条件，随着我国种猪业逐步融入世界养猪业大环境，种猪的品质是客户引种第一位制约因素。引进品种优良的种猪是养猪企业顺利发展和实现食品安全的基础，品质优良的种猪是产业竞争的制高点。
种猪的性能水平直接影响养猪的经济效益。随着生猪产业逐步走向成熟，养猪人对品种的认识程度不断加深，选购种猪逐步由表面到全面。不仅需要好的体质外貌，性能的选择更是客户选择的重点，如日增重、饲料转化率、繁殖能力、肉质等，要想在种猪市场竞争中立足，良好育种成绩、翔实的数据资料将成为种猪质量的基本标志。
根据畜牧业2015 年远景目标规划，到2015 年，我国猪肉需求量将达到5,580
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余万吨，比2001年增加31.92%（资料来源：《中国农业信息网》）。
（五）进入本行业的主要障碍
1、饲料行业
（1）饲料行业具有一定的行业准入和技术壁垒
饲料安全即食品安全。加强饲料安全、提高质量、改善环境是发展饲料工业的关键。我国对设立饲料、饲料添加剂生产企业实施行政审批制，企业从事添加剂预混合饲料生产，还需获得生产许可证和产品批准文号。新研制的饲料、饲料添加剂，必须获得国家农业部颁发的新饲料、新饲料添加剂证书后方可投入生产。
相对严格的行业管理和较高的质量要求有利于淘汰部分不规范的企业，有利于行业向规模化、集约化发展，进一步遏制行业的无序竞争。
（2）严格的行业进入许可
我国政府对预混料生产企业实施严格的行政审批制，企业从事预混料生产，需要获得生产许可证和产品批准文号。新研制的预混料，必须获得国家农业部颁发的新饲料添加剂证书后方可投入生产。众多小型饲料生产企业难以通过严格的相关许可认证进入饲料生产领域。
（3）较高的营销能力要求
饲料的最终用户主要是农村养殖户，养殖户选择饲料产品时，对产品的理解和认识能力存在较大差异，需要饲料企业建立广泛的营销网络，并通过服务营销、示范营销等各种方式提高营销效果。规模小、营销能力差的饲料企业难以成功做到这一点。
（4）较高的企业品牌要求
尽管随着饲料科学技术的不断发展，饲料产品的配方技术同质化程度日益提高，但由于不同厂家在原材料采购、工艺设备、品质控制、营销技巧、销售服务与技术支持等方面存在差异，只有知名饲料品牌才能较为容易地被养殖用户接受。
2、屠宰及肉类加工行业
与饲料行业类似，屠宰及肉类加工业的集中度较低，行业进入的门槛较低，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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作坊式的企业仍然普遍存在，不过随着人们对于食品安全重视程度的增加，品牌好、质量高的品牌产品成为消费者关注的重点，好的品牌在市场上才有竞争力，小型企业由于缺乏有竞争力品牌和完整的终端销售，生存空间会渐渐受到压缩。
（1）资金门槛。大规模的生猪采购需要充足的现金用于支付采购款，而资
金需要经过生产、贮藏、运输和销售等多个环节后才能予以收回，因此，规模越大的企业需要的流转资金量也越大，特别是 2007 年生猪收购价格大幅上涨使企业对资金的需求大幅增加。另外，行业内大型企业的冷却肉及低温肉制品生产线大都是从国外引进，设备的引进与维护需要很大的开支。在销售环节，冷却肉和低温肉制品还需要持续稳定的低温环境，建设和维护可靠的冷链物流体系也需要大量的资金支持。上述情况使进入屠宰与肉制品加工行业的资金门槛越来越高。
（2）品牌门槛。随着国内居民生活水平的提升，人们对食品包括肉及肉制
品的消费要求也在不断提高，消费者更加关注产品的质量、口味、营养等。市场上的知名品牌都是经过消费者的认同和市场竞争的严酷考验逐渐形成的，企业塑造、维护一个知名品牌是非常困难的，需要建立强大的产品研发体系、严格的产品质量控制体系以及巨额的广告费用等，这都为进入本行业的企业设立了较高的门槛。
（3）产品质量门槛。2007年以来国家出台了一系列关于食品安全卫生方面
的政策法规，并开展了对猪肉质量安全的专项整治工作，使一批不符合国家法律法规和相关标准要求的屠宰场或屠宰点被大量关闭，小作坊、黑窝点、小刀手的数量大量减少。2008 年新修订的《生猪屠宰管理条例》和《生猪屠宰管理条例实施办法》，国家对屠宰行业的不规范行为进一步加大清理力度，2009年 6月 1日正式实施的《食品安全法》对食品安全提出了更高的要求，且对于损害消费者权益的食品生产企业的处罚力度更大。随着未来食品安全标准体系的完善，产品质量门槛将进一步提高。
（六）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）饲料行业发展的有利因素
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①国家政策的支持
为了促进饲料加工业的快速发展，切实增加农民收入，国家制定了一系列税收优惠政策。如：饲料产品销售、商品猪及种猪销售免征增值税，这些政策的实施对饲料工业的稳定发展将发挥重大的作用。
《饲料工业“十一五”规划》总体目标是逐步实现安全、优质、高效、协调发展，确保饲料产品供求平衡和质量安全；实现饲料工业结构进一步优化；提高科技对饲料工业的贡献率，饲料企业的国际竞争能力显著增强；进一步健全和完善饲料工业生产与经营的法律体系，保障饲料工业持续、健康发展，逐步将饲料大国转变为饲料强国。
②下游行业需求拉动
饲料是畜牧业发展的物质基础，人们消费结构的变化，促使畜牧业较快发展，从而带动了饲料市场的继续扩张。工业饲料普及率的提高，养殖业中利用工业饲料比例的逐步攀升，必然进一步拉动对饲料的需求。
在饲料产品方面，根据国家农业部关于饲料工业“十一五”规划发展目标的要求，“十一五”时期配合饲料年产能将达到 1.7 亿吨左右，实际产量达到 9,500万
吨，浓缩饲料产量达到 3,000 万吨，预混合饲料产量达到 600 万吨；饲料产品总体合格率达 95%以上，创新添加剂及其预混合饲料总体合格率达 90%以上；饲料科技成果转化率总体水平达 55%，个别领域达 65%。国内饲料产品市场将呈不断扩大态势。
③技术进步和传统养殖模式的转变提高了资源综合利用效率
我国传统的以农户为主体的小规模粗放养殖模式效率低下，料肉转化率低，粮食浪费严重，资源利用效果差。随着科学技术水平的快速进步，农户的养殖观念与养殖方式开始转变，规模化、标准化、专业化养殖模式增长较快，工业饲料普及率逐年提高，土地、人力、粮食的产出率逐步提高，这为我国饲料工业的发展提供了广阔的空间。尤其是在农业部“三大战略”、“九大行动”的部署下，生态养殖理念得到推广，为构建资源节约、生态环保的养殖业奠定了良好的基础，发展饲料工业和规范养殖将从整体上提高资源综合利用效率。
（2）屠宰及肉类加工业发展的有利因素
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①国家政策的支持
屠宰及肉类加工业属农副产品加工产业，一直以来得到国家政策的大力扶持，特别是从 2004年开始，党中央、国务院连续发布了一系列致力于解决“三农”问题的重要文件，包括六个中央一号文件都提出要大力支持农业产业化的发展。
在产业政策方面，2001 年农业部发布的《关于加快畜牧业发展的意见》提出：
要重点培育一批规模大、起点高、带动力强的畜产品加工企业，根据市场需求，以肉类和奶类加工为重点，以冷却肉、分割肉、液态奶为突破口，生产方便卫生的肉制品，努力提高我国畜产品的国际市场声誉，扩大出口。2006 年，国家发展和改革委员会、科技部与农业部共同发布的《食品工业“十一五”发展纲要》中将肉类加工业确定为“十一五”食品工业发展的八个重点行业之一，并提出：在“十一五”期末，基本建立较为完善的肉类加工业体系，培育一批具有国际竞争力的大型肉类加工企业，企业组织化程度和行业生产集中度明显提高。
2007年 1月 26日，国务院发布 2007年 4号《国务院关于促进畜牧业持续健康发展的意见》中提出要推行屠宰加工企业分级管理制度，开展畜禽屠宰加工企业资质等级认定工作，扶优扶强。2007 年 12 月 19 日，国务院公布了修订后的《生猪屠宰管理条例》，加强了对生猪屠宰的管理，实行生猪定点屠宰、集中检疫制度；未经定点，任何单位和个人不得从事生猪屠宰活动。
2007年 7月 30日，国务院发布《国务院关于促进生猪生产发展稳定市场供应的意见》，加大对生猪生产的扶持力度，建立能繁母猪补贴制度，积极推进能繁母猪保险制度，扶持生猪标准化规模饲养。
2009 年 1 月 9 日，国家发展和改革委员会、财政部、农业部、商务部、国家工商总局、国家质检总局制定了首部防止生猪价格过度下跌的调控预案《防止生猪价格过度下跌调控预案（暂行）》，在生猪价格过度下跌时，国家将采取发布预警指标，采取综合调控措施，促使猪肉与粮食比价、仔猪价格、生猪存栏、能繁母猪存栏等指标保持在合理范围内。
肉类行业确定的“十一五”发展战略中指出，到 2010 年末，全国大中城市要全部实现肉类工业化和机械化屠宰，县级城市工业化屠宰要达到 70%，半机械化屠宰达到 30%，乡镇半机械化屠宰达到 40%-50%，全国定点屠宰要达到 100%。
②行业走上持续健康发展的轨道
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2009年，《食品安全法》于 2月 28日获得通过并于 6月 1日正式实施，该法规定任何食品添加剂目录外的都将不能用、任何食品都不能免检、权益受损消费者可要求 10 倍赔偿等，这必将促进生产高标准、高品质产品的食品企业快速发展。
2009 年 5 月 18 日，国务院办公厅下发《轻工业调整和振兴规划》，规划指出：要大力整顿食品加工企业，对全国食品加工企业在生产许可、市场准入、产品标准、质量安全管理方面逐项检查，坚决取缔无卫生许可证、无营业执照、无食品生产许可证的非法生产加工企业，严肃查处有证企业生产不合格产品、非法进出口等违法行为，严厉打击制售假冒伪劣食品、使用非食品原料和回收食品生产加工食品的违法行为；提高食品行业准入门槛，明确食品加工企业在原料基地、管理规范、生产操作规程、产品执行标准、质量控制体系等方面的必备条件，加快制定和修订乳制品、肉及肉制品、水产品、粮食、油料、果蔬等重点食品加工行业产业政策和行业准入标准。
上述法律法规和有关政策必将有利于屠宰及肉类加工行业的长远、健康、规范地可持续发展。
③消费升级带动行业发展
随着人们生活水平的不断提高和生活节奏的加快，消费者的食品消费观念已经从最初的满足于温饱发展成为追求高品质、方便快捷的消费，因此对营养价值高、食用便利、安全卫生的冷却肉及肉制品的需求越来越大。肉类的消费将朝着更加安全、卫生、方便、快捷、营养和制品化的方向演变，肉类制品尤其是低温肉制品、分部位冷却肉、小包装肉、半成品肉以及以肉类为原料的方便食品、功能性食品、休闲食品和旅游食品的消费将明显上升。
④先进的技术与营销方式
生猪的致昏技术、真空放血技术，动物自动跟踪技术，两段式快速冷却技术和分割加工等先进技术的引进大幅提升了国内生猪屠宰的技术水平；从国外成套引进的高温和低温肉制品生产装备跨越式地提高了肉制品加工的技术水平；此外，肉类流通的“冷链”化，连锁化肉类专卖店等现代营销方式在我国的发展，有效扩大了产品的销售半径，改善和增强了行业的营销方式和营销能力。
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⑤潜在市场容量巨大
就国内市场而言，我国肉类工厂化屠宰率仅占上市成交量的 25%左右，2007
年肉类制品及副产品加工占肉类总产量的比重为 14.6%，2008 年该比例据测算
为 15.1%，而欧盟、美国、日本等发达国家已全部实现工厂化屠宰，且肉制品占
肉类产量的比重达到 50%（资料来源：《2007 年肉类工业发展概况》、《二〇〇八年我国肉类工业发展概况》、《食品工业“十一五”发展纲要》）。上述数据一方面表明屠宰及肉类加工行业发展水平低，但同时更显露出行业未来的市场空间巨大。
我国居民可支配收入的增长也将催生出巨大的市场需求。根据《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》的预期目标，“十一五”时期国内生产总值年均增长
7.5%，城乡居民人均纯收入分别年均增长 5%。未来我国居民收入的增长将会带
动肉类消费的增长，肉类产品的市场潜力依然巨大。
2、不利因素
（1）饲料行业发展的不利因素
①蛋白质原料供应短缺、饲料原料价格波动频繁
我国是世界第一大饲料消费国，第二大饲料生产国，但蛋白质原料长期短缺，一直依赖大量进口；国外资本利用资金、区位和信息优势拥有玉米、豆粕、鱼粉等大宗饲料原料定价权，使我国饲料原料长期受制于人，导致了近几年饲料原料价格的大起大落，增大了我国饲料生产企业的生产成本和经营风险。
饲料产品生产需要价格相对稳定的原材料供给。玉米和豆粕是饲料业的主要原材料，两者成本合计约占饲料生产成本的 50%左右，但其价格受气候、农民种植偏好及农业总收成等因素的影响较大，近三年来总体呈小幅上升势头，这将降低饲料行业的利润空间。
蛋白质原材料匮乏。首先，蛋白质原材料缺口较大，国内蛋白质资源严重不足，每年都要花费大量的外汇进口豆粕、鱼粉。据专家预测，到 2010 年的蛋白质原材料总缺口为 3,800 万吨（其中仅饼粕类的缺口就达 1,520 万吨）；其次，中国饲料粮食紧缺，随着养殖业和饲料工业的发展，据专家预测，到 2010 年的缺口为 4,300－8,300 万吨。
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②畜禽疫情的影响日趋加剧
近两年，疫情对养殖业和饲料行业的影响越来越大。2004 年初发生的禽流感疫情由于波及面较小，对养殖业影响不大，对饲料行业仅造成轻微打击；同年，“非典”疫情虽然对养殖业的影响不大，却使饲料厂停产近 2 个月，使饲料行业受到严重冲击；2005 年，疫情对饲料行业的影响日趋加剧，虽然只是四川局部地区发生人感染猪链球菌病，却使全国猪价持续普遍下滑，饲料行业受到严重打击，饲料产量由上半年的同比增长 16.3%急剧下降至第三季度的同比增长 1.4%；
2006 年以来，高致病性禽流感、猪高热症等动物疫情在全国的蔓延，造成了畜禽业生产受阻和消费需求的急剧下降。畜禽业的下滑，使饲料行业的经营受到较大影响。
③饲料添加剂还有部分依赖进口
饲料添加剂是配合饲料的核心部分，其开发周期长、投资大、技术含量高，在国际上主要被一些大的化工医药集团所垄断。与国外相比，我国的饲料企业仍以生产配合饲料为主，在饲料行业的核心技术―添加剂研制和生产方面还存在一定的差距，除维生素、赖氨酸、香料等部分国产化，许多添加剂仍需要进口。这导致了我国饲料行业的成本偏高，且添加剂价格的频繁大幅波动，增加了饲料企业的生产经营压力。
⑤饲料安全问题
目前市场上少数饲料企业为了追求经济效益，在饲料中添加违禁药品，超范围使用饲料添加剂的现象仍未杜绝，滥用饲料添加剂的情况时有发生，制约了饲料工业的发展。
动物源性饲料产品安全问题严重，添加违禁药品的现象仍未杜绝，滥用饲料添加剂的情况时有发生（如瘦肉精中毒及苏丹红鸭蛋事件），有毒有害物质未得到有效控制，威胁了养殖动物的生产和人民身体健康。
⑥养殖户的整体素质偏低
由于我国农民缺少资金及技术，目前小规模养殖的现象非常普遍，这种类型的养殖还占有非常大的市场份额。而小规模养殖户一般都不注重也不精通科学绿唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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色养殖，养殖户目前的这种养殖观念将会对饲料行业的发展构成一定的影响。
（2）屠宰及肉类加工业发展的不利因素
①肉品安全问题
食品安全问题日益成为人们关注的焦点，一些国际组织和发达国家对食品加工行业颁布和实施了 GMP(良好生产规范)、HACCP(危害分析与关键控制点)、ISO9001(质量管理体系)和 ISO14001(环境管理体系)等的认证。目前国内畜产品分级标准、国家认证制度和相关法规仍然很不完善，执法环节也有一些不规范之处。很多中小型屠宰和肉制品加工企业以作坊式的生产为主，企业的生产管理停留在经验管理水平上，通过质量体系认证的企业比较少，造成“注水肉”、“瘦肉精”事件时有发生，影响居民对肉食消费的信心，不利于肉类市场的健康发展。
市场急需一批管理规范、具有实力的规模企业不断扩大生产、销售规模，成为市场的主力军，保障亿万消费者吃上放心肉。
②生猪疫情问题
亚洲人口密度较高，经济发展水平相对较低，卫生、防疫等社会事业不发达，这些因素导致动物源性疾病更容易在亚洲爆发。我国的生猪养殖以农村散养为主、容易发生疫情。2005 年以来，我国部分地区发生相继发生猪链球菌病、高致病性猪蓝耳病等疫情，在一定程度上影响了人们对猪肉的消费。为此，按照动物防疫法以及《生猪屠宰管理条例》做好检疫工作，依法取缔无证（动物产地检疫）交易，取缔私屠乱宰，鼓励和支持正规的、符合条件的定点屠宰加工企业进行屠宰加工是政府目前采取的重要措施。
③行业整体发展水平低
我国的屠宰及肉类加工行业的整体发展水平仍然不高，企业数量太多、布局不合理、技术装备落后、产品档次低、品种单一，大型企业市场集中度比较低，肉类产品质量安全问题仍很突出。此外，在物流配送、保鲜包装、营销手段等方面，传统落后的方式仍占主导地位，没有形成现代化的经营体系，有 80%以上的产品通过集贸市场销售。肉类深加工转化率不高，主要表现在初级加工多，精深加工少，屠宰环节白条肉、冷冻肉比重大，分割肉、冷却肉少；高温肉制品多，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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低温肉制品少；老产品多，新产品少。
④对外出口面临较多障碍
我国肉类产销基本上是内需型的，出口量占产量的比例较低。其主要原因为，一是环境污染导致我国肉制品在卫生标准和产品质量上难以达到国际标准的要求；二是肉类的安全与否关系到进口国人民的身体健康，各国在进口肉制品方面都制定了严格标准，有的甚至成为保护本国产业的非关税贸易壁垒。如欧盟和日本于 2006 年启动了更加严格的食品检测新标准，对我国食品出口包括肉类出口都构成了不利的影响。
（七）行业技术特点及经营模式
1、行业技术特点与水平
（1）饲料企业的技术特点
近年来饲料企业的发展速度较快，但开发力度不够，国家和企业对饲料科技投入占饲料工业产值的比重较小，科技投入的不足导致科技研发基础薄弱，使得企业之间产品、技术同质化趋势明显，企业之间的差距体现更多的是品牌、规模、销售、服务环节的差异。
饲料添加剂是配合饲料的核心部分，我国的饲料企业仍以生产配合饲料为主，在饲料行业的核心技术―添加剂研制和生产方面还存在很大的差距，特别是高效环保型饲料添加剂研制能力差，许多添加剂需要进口。另外饲料原料、产品及添加剂的快速检测技术缺乏，手段落后，还不能满足在线快速控制配合饲料质量以及贸易中饲料原料、产品和添加剂的质量和安全性的检测要求。
①饲料生产技术
a.配方技术：饲料产品的技术含量主要体现在产品的配方上，而不完全在于生产线的先进程度，因此饲料配方往往是饲料生产企业的核心技术，一般掌握在公司总部。
添加剂预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料的生产均是根据各自的原材料配方进行均匀混合的过程，但其计量精度、技术要求不同。我国目前的新型有机生物饲料添加剂（又称绿色环保型添加剂），如植酸酶等，主要依赖进口。
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科技含量的不断增加，规模化、集约化养殖技术的应用，不断提高了饲料转化率，同时节约了大量的粮食。在动物全程饲养平均饲料转化率（动物增加 1 千克活体重所需消耗饲料量）方面总体上提高了 25%左右，饲养周期亦大幅度缩短。
如猪配合饲料的转化率由“八五时期”的 4.0:1 提高到“十五”时期的 3.0:1，饲养周
期由约 180 天出栏缩短为 140 天；肉鸡配合饲料的转化率由“八五”时期的 2.5:1
提高到“十五”时期的 1.8:1，饲养周期由约 60 天出栏缩短为 42 天；蛋鸡配合饲
料的转化率由“八五”时期的 3.0:1 提高到“十五”时期的 2.4:1；水产配合饲料的转
化率由“八五”时期的 2.5:1 提高到“十五”时期的 2.0:1。
b.设备技术：饲料生产设备具有一定的通用性，企业可根据当地市场对不同饲料产品的需求，生产不同种类的饲料产品。
c.工艺水平：我国现在的饲料工艺水平基本接近了发达国家水平，电脑自动控制技术已普遍使用。
d.技术发展趋势：随着饲料业竞争水平的不断提高，预计我国在设备技术、工艺技术、检测技术方面将会进一步缩短与发达国家的距离。随着饲料原材料供给渠道的相对稳定化、饲料原材料企业生产规模的不断扩大，快速自动监测技术将会逐步得到推广。
（2）屠宰及肉类加工行业技术特点
经过几十年的发展，我国的屠宰、肉类加工企业的生产设备和技术水平有了长足的进步，特别是一批大规模的肉类加工企业为了适应消费结构转变的趋势，引进了具有国际先进水平的装备与工艺，使得加工技术水平上了一个大台阶；但围绕安全、质量、效益展开的基础科研不多，肉品营养、口感、风味的机理性研究还很欠缺，肉类加工副产品的综合利用水平还很低。此外，由于传统初级产品的消费习惯，企业的深加工比例比较低，加工转化率远远低于发达国家。
①屠宰加工设备和工艺技术
近十几年来，我国屠宰及肉类加工行业中的大型企业主要从欧美、日本等一些发达国家引进了一批先进的屠宰加工设备和生产线，迅速提高了屠宰工艺水平。但行业内企业的技术水平与生产工艺水平参差不齐，多数中小企业因资金短缺，其生产工艺技术仍处于较低水平。目前，行业内大型企业引进并大规模使用唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的屠宰工艺技术主要有：改善动物福利和肉质的屠宰致昏技术，如三点式低压高频电麻、二氧化碳麻醉；防止加工过程中污染的真空放血技术，蒸汽烫毛、燎毛、刮黑技术；动物自动跟踪识别技术；屠宰中先进的同步检疫检验系统；两段式快速冷却和分割加工技术，以及依照HACCP危害控制规范建立的质量保障体系等。
②肉制品生产装备和工艺技术
行业内大型企业的肉制品生产设备大都从国外成套引进，包括高温肉制品生产线和低温肉制品生产线，生产线中的关键设备主要是斩拌机、自动灌肠机、连续包装机、盐水注射机、烟薰炉、封口打卡机等。近年来，生产设备的国产化程度逐步提高，原来依赖进口的斩拌机、自动灌肠机、包装机、打卡机、烟薰炉等已经国产化，但大部分设备与进口设备在性能上仍有很大差距，所以目前大型屠宰及肉类加工企业仍然采用进口生产设备，以保证产品的品质。行业内企业在引进生产装备的同时，还引进了一些肉类加工前沿技术和质量控制方法，如腌制技术、乳化技术、栅栏技术和危害分析关键控制点（HACCP）技术等，缩小了我国肉制品加工技术与国际先进水平的差距。
目前行业正在加大技术研究的力度，主要研究计划有：（1）国家“863”计划
高科技支撑项目，主要开发具有自主知识产权的肉品发酵剂的核心技术。（2）开
发无淀粉、不添加胶体和非肉蛋白的高档低温肉制品。（3）开展畜禽骨血的加工
关键技术研究与产业化开发。
（3）种猪繁育技术
①品种类型的转变：脂肪型猪品种已转化为瘦肉型猪品种。脂肪型猪品种由于市场原因而逐渐淡出，而瘦肉多、增重快、饲料转化率高的瘦肉型猪品种，通过连续不断的选育已成为主流品种。
②联合育种协作组织繁育体系的逐步建立：利用联合育种协作组织进行纯种繁育和杂交的繁育体系开始建立与发展，该体系内包括原种场、育种协作猪场、生产两品种杂交的一级繁殖场、生产三品种杂交的二级繁殖场、以及利用三品种杂交优势的育肥场。
③育种技术水平的发展：育种技术是生猪养殖技术的关键。目前，我国种猪繁育以常规三元杂交技术为主，配套系统发展较晚，总体技术水平不高，良种繁唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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育体系不完善、种猪质量不高和良种率低，远落后于国外生猪养殖发达国家。
④发展趋势：以配套系选育为主进行品系间杂交优选；育种方向将由提高瘦肉率和生长速度方面转向提高繁殖力及肉质改良方面；以分子生物技术作为主要手段，利用转基因技术改良主要经济性状和增强抗病性。
⑤产品质量方面：由于畜禽疫病、药物残留和卫生状况等因素对生猪产品的质量影响极大，因此消费者对产品的安全问题高度关注，对质量要求越来越高。
目前，欧盟、美国等国家和地区都制定了完善的质量标准及检验检疫制度。国家农业部目前正在抓紧制定与国际接轨的饲料工业标准体系，重点是在逐步提升现有饲料原材料和产品质量标准的基础上，修订完善饲料卫生安全强制性标准、转基因和动物性饲料检测方法及标准。
2、主要经营模式
（1）饲料加工企业经营模式
随着饲料企业集中度的加强，行业高利润、高增长时期已经结束，已经进入了新的整合关键时期，整合提升、优胜劣汰的速度加快。饲料企业通过整合重组、做大做强后，不仅实现了优势互补，扩大优势，增加自身实力，也使企业承受和抵御风险的能力明显增强，有利于企业向规模化、集团化、现代化、专业化、规范化、国际化的方向发展。单纯的饲料企业生存空间逐步缩小，产业链的建设将成为企业发展最有效、最迅速的途径；现代畜牧业的加快发展也带动了一批有影响、有规模、有效益的饲料企业集团利用自身优势积极投向畜牧业产业化经营，这些企业以“公司+园区+农户”、“公司+合作社+农户”采取帮扶等形式，引导、带动养殖户进入市场，逐步形成了与农民共创利益、共担风险的经营机制和灵活多样的组织形式，形成了良好的经济和社会化效益。
总体来看，饲料产业更接近于传统产业，具有完整的“供应－生产－销售”体系。饲料生产企业向上游原料提供商采购维生素、微量元素、矿物质、赖氨酸、蛋氨酸、药物、豆粕、载体玉米、大豆、鱼粉等原料，并利用自身的生产能力加工成各类饲料产品，然后通过各种销售渠道将饲料产品销售到养殖户（场）。
（2）屠宰及肉类加工企业经营模式
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国家的定点屠宰政策使得屠宰加工企业的集中化程度加强，不过单一的屠宰加工企业只能获得廉价的加工费用，无法从源头上保证肉品的质量，无法实现肉品的深加工以及提升产品的综合利用率和附加值，更不可能实现企业品牌化的生产和跨区域、远距离的销售。因此越来多越多的肉类初级加工企业向着产业链的上下游延伸发展，实力更强的一些企业，纷纷加强与饲料生产企业的合作，真正从源头上保证肉品的质量。从商品猪的生产采购、屠宰到肉品的深加工、品牌连锁经营，这种产供销一体化的经营模式成为行业未来发展的一个趋势。
①产业链经营模式
企业拥有饲料加工、生猪养殖到肉制品销售的完整产业链，生猪供应与质量能够得到保证，从而能防止其他生产经营模式造成的生猪供给不稳定的情况发生，而且能对肉制品的品质实施有效的控制，最大限度地保证产品品质始终如一。
这种模式对企业的经营管理能力和科研开发能力要求较高，目前本公司就是采取这种模式。
②“公司+基地+农户”模式
行业内其他大型企业都采取这种生产经营模式。在这种模式下，企业收购生猪的来源为集中养殖基地和散养农户，企业与养殖户签订相关的采购协议，并提供相应的技术指导，生猪育肥后由企业统一上门收购。通过这种方式，企业可以加强对上游猪源以及猪源质量的控制，也能够将人力、物力和财力集中于肉类产品的研发、生产与销售。
③区域性生产经营模式
行业内一些中小型的屠宰及肉类加工企业往往采取这种模式。由于企业的规模较小，资金及生产规模不足以支撑大规模的生猪采购、屠宰加工与销售，只是局限于对一定区域内的生猪进行收购、而后加工并销售给临近区域，产品大都以热鲜肉为主。采用这种生产经营模式的企业往往生产工艺水平较低，产品附加值很小，因而利润率也较低，而且产品因储运条件及品牌的影响，其销量也不大。
3、行业的周期性、区域性和季节性特点
（1）饲料行业的周期性、区域性和季节性特点
饲料行业是养殖业的上游。我国是人口大国，对畜、禽、水产品的需求量很唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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大，并具有稳定性，因此饲料行业不具有明显的周期性上升或下滑特点。受粮食生产区域性影响，全国各地饲料品种存在差异，饲料的消费呈现明显的区域性特点。对于产粮大省，如东北、华北地区，浓缩饲料和预混合饲料在市场中所占比例较大，而对于南方沿海养殖大省，饲料产品以配合饲料为主。
受畜牧产品的市场消费和养殖动物生长的季节性特点影响，我国饲料消费市场存在季节性。畜产品消费市场季节性主要表现为：重大节日前消费旺盛，节日后通常会出现消费疲软。每年“春节”、“五一”、“端午”、“中秋”、“十一”等节日，市场畜产品消费量会明显增加。其中以春节前后饲料的消费季节性最为明显，每年春节前，我国南方地区有杀年猪和制作腌腊制品的习惯，肥猪与家禽会在这段时间大量出栏，在出栏前的一段时期，大量育肥形成饲料消费的旺季。而在春节后两个月，猪和禽的养殖存栏量大幅下降，形成饲料消费的淡季。水产养殖受季节性气候影响更为明显。由于我国大部分地区处于温带，冬天寒冷，并非鱼类的最佳生长温度且大多数鱼类在寒冷季节基本不需进食，每年 11 月到次年的 4 月为水产饲料销售的淡季，5－10 月为水产饲料销售的旺季。
（2）屠宰及肉类加工行业的周期性、区域性、季节性
屠宰及肉类加工行业属于一个超长持久行业，由于国人的饮食习惯，在相当长的一个时期内，该行业几乎没有被替代的可能性。该行业具有的超长久性和超低风险性以及其超大规模的顾客群体，是其他行业所不能比拟的，该行业产品价格存在一定的周期性波动，但需求量没有明显的周期性特征。
本行业内规模以上企业大都集中在猪肉产量较大的区域，或者是肉类产品销量较大的区域。根据《2009年我国肉类工业发展概况》，2009年，肉类工业经济区域形成梯度态势，其中从产品销售额来看，以鲁、豫、川、辽、蒙、吉、苏、冀、京、黑为前 10 位，2009年销售额为 4,275.5 亿元，占全国规模以上企业总
销售额的 83%，行业内大型企业大都集中在这一区域，如双汇发展位于河南、大众食品位于山东、高金食品位于四川、雨润食品位于江苏；以皖、湘、鄂、粤、渝、闽、浙、赣、沪、陕为二梯度，销售额为 753.5 亿元，占总销售额的 14%；
以晋、津、桂、云、贵、新、甘、青、宁、藏、琼为三梯度，销售额为 138.4 亿
元，仅占总销售额的 3%。
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本行业的生产与销售具有一定的季节性特点，每年重大节日前，如春节、中秋节前一段时间内，人们购买肉类产品用于赠送亲朋好友，家庭团圆聚餐，肉制品会出现销售量增幅较大的情况。
（八）上、下游行业之间的关联性
1、饲料行业与上下游行业的相关性
饲料行业的上游包括添加剂（维生素、微量元素等）、动物性蛋白（鱼粉、肉骨粉等）、植物性蛋白（菜粕、棉籽粕、豆粕等）以及能量原料（玉米、小麦、谷糙米等）等原材料行业，下游行业为以畜、禽、水产品为主的养殖业。
（1）饲料上游原料产品供应稳定，有利于饲料行业平稳发展
生产饲料所需的主要原材料包括玉米、大豆、鱼粉、赖氨酸等。目前，上述原材料在国内市场供应基本稳定。根据国家粮油信息中心的数据，2008 年国内玉米产量为 1.66亿吨，达到了历史最高水平，总量连续五年保持增长；2008 年
国内大豆产量为 1,650 万吨，同比增长 29.66%，进口大豆总量为 3,744 万吨，
同比增长 21.46%；由于受 2009前旱后涝天气的影响，玉米、大豆主产区产量略
有下降，2009年国内玉米产量为 1.63 亿吨，同比下降 291万吨，大豆产量为 1,450
万吨，较 2008年略有减少。2008 年国产鱼粉产量为 41.3 万吨，进口鱼粉 134.87
万吨，2008年国内鱼粉供应总量约为 193 万吨左右，同比增长 58.20%，而总消
费量约为 160万吨，同比增长 39.13%；2009年累计进口赖氨酸 2.89万吨，同比
增加 23.4%。以上数据表明，国内饲料行业的主要原材料供应情况基本稳定，有
利于饲料行业的平稳发展。
（2）饲料下游产业养殖业稳健发展为饲料产业发展提供较大空间
饲料行业的下游是养殖业，饲料用于畜禽喂养，属于畜牧业产业链的重要组成部分，养殖业的景气情况直接影响饲料的生产与销售。目前，我国养殖业保持稳定发展势头，从而为饲料产业发展创造了良好的外部环境。
根据国家统计局《“十五”时期社会经济发展回顾系列报告》，预计今后 5 至10 年，畜牧业产值将会以 6%左右的速度增长。农业部提供的数据显示，目前家禽养殖业从业人员逾 1,000 万人，年创产值 3,000 亿元，并带动了饲料工业、兽唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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药和疫苗生产、设备制造业等相关产业的发展。
2、屠宰及肉类加工行业与上下游行业的相关性
屠宰及肉类加工行业上下游相关产业链很长，屠宰及肉类加工行业属于产业链的中下游行业；其上游主要有种植业、饲料行业、生猪养殖；其下游主要为消费者。
种植业为产业链的第一环节，提供猪饲料的主要原料，如玉米、豆粕、棉粕等。我国是世界玉米生产大国，玉米原料来源十分丰富。2009 年全国玉米产量为 1.63亿吨，较 2006年略有增长，增长了 12.41%。
生猪养殖包括种猪繁育、仔猪育肥两个过程。我国生猪养殖中散户和小型养殖户占比较高，但规模化养殖程度在不断提高。
在产品储运环节，冷链物流是冷却肉和低温肉制品生产与销售的基础工程，它使得冷却肉和低温肉制品的销售半径和保质期得以延长。目前，冷链物流的发展使冷却肉和低温肉制品等高档产品的热销成为了可能。
在销售市场环节，超市的冷链销售装备同样为行业高档肉制品的销售提供了有力保障。目前在大中型城市里，能够实现冷藏销售的大型连锁超市基本覆盖了整个城市，而在村镇级别，一些区域性连锁超市也已经进入且实现冷藏销售，但所占比例还很少，未来随着农村经济的增长必然会带动连锁超市拓展到村镇市场，从而加快整个肉类行业的发展。
屠宰及肉类加工行业的下游直接面对的是消费者。
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）本公司的竞争优势
1、品牌及产品质量优势
唐人神自设立以来就注重品牌建设，聘请品牌营销专家当顾问，不断研究市场，提高产品科技含量，已获得五项国家级品牌荣誉：2个驰名商标和 3个中国名牌。“骆驼”牌猪饲料、水产饲料、“唐人神”牌低温肉制品分别荣获“中国名牌产品”；“唐人神”、“骆驼”商标被认定为“中国驰名商标”。“营养美味、放心消费”
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的“唐人神”肉品和“货真价实、致富有望”的“骆驼”饲料品牌文化深入人心。
公司视产品质量为企业发展的生命线，牢固树立质量意识，在产品生产和经营过程中，注重产品质量体系建设和生产过程管理，不断提高产品质量。
在饲料生产方面，公司同时拥有 ISO9001 质量管理体系、ISO22000 食品安全管理体系/HACCP 安全管理体系认证证书。在上述质量管理体系的基础上，本公司还自行制定了产品质量安全监督管理体系，在国家标准的基础上制定了多个企业标准，把工作细节进一步量化，在体系和规范的支撑下，保证了本公司饲料产品质量安全和饲料卫生安全。
在肉品生产方面，公司同时拥有 ISO9001 质量管理体系、ISO14001环境管理体系和 HACCP 安全管理体系认证证书。在上述质量管理体系的基础上，本公司还自行制定了产品质量安全监督管理体系，在国家标准的基础上制定了多个企业标准，把工作细节进一步量化，在体系和规范的支撑下，保证了本公司肉类产品质量安全和肉类卫生安全。
在种猪方面，美神育种的另一合资方——美国威特先公司是美国最大的纯种SPF种猪核心场，在美国国家种猪登记系统（NSR）中，杜洛克猪和大约克猪排全美第一，长白猪排第二。美神育种采用美国的育种理念和生产管理标准，保持与美国合作伙伴威特先公司的种猪品质一致。从美神育种引种可以视同从美国引种，并且可以节省国际运输费和国际检验检疫费及隔离费。2009年 10月 14日，美国国家种猪登记系统（NSR）经过现场认证，接纳美神育种成为正式会员单位，这也是 NSR在美国本土以外第一个国际联合育种单位。
2、营销优势
本公司创建开始就在营销领域打开局面。营销创新是本公司的核心竞争优势之一。
1998 年，公司推出服务营销战略，以逆向渠道运作改变了饲料行业的营销格局。公司通过科技讲座、科技示范，通过高档次的猪浓缩料，直接到养殖户终端撬动需求，终端反过来拉动渠道，实现了“现款现货”的饲料销售变革，做到了零风险销售。通过强大的产品优势和服务优势，使经销商和养殖户取得了快速发展，并不断吸引了大批的优质经销商、养殖户成为公司的客户，达到了各方的共唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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赢。由于公司卓越的营销管理能力，公司的《顾客价值营销管理》获得国家第八届企业管理现代化创新成果一等奖。本公司成为农牧行业第一个荣获此项殊荣的企业。
唐人神自 1999 年实施对外扩张，在湖南省外兴办子公司尝试成功。公司已成功在全国养殖带和玉米带，如湖南、江西、河南、北京、上海、安徽、云南、贵州、广西、广东、江苏、陕西、河北、湖北、辽宁、四川等全国 16 个省及直辖市兴建了子公司，依靠集团品牌优势和市场培育，已经建立了较为完善的市场网络。
2009年，“轻资产、重专线”的“基地+产品专线”模式全面实施。各类专线分别创建了针对性的营销策略，如浓缩料的庭院式推广会，禽料的专业户招商会，鱼料的鱼塘推广会等。
公司通过“四级”营销服务体系，把现代服务体系中的“种猪、饲料、动物保健药品、技术服务、生猪收购”等内容做到位，帮助养殖户科学饲养和营养调控，提升养殖效益：
①专家型服务体系：由国内、省内知名专家组成服务团队，针对共性的服务需求，组织专门服务（区域性的新技术培训、疑难性问题的诊断服务）；
②专职技术服务体系：配合用户对专项技术的需求，组织专题培训与现场讲解，突破性地解决专项问题；
③专业技术型营销队伍建设：公司营销人员大多数毕业于动物营养或动物医学及相关专业。公司招聘了大量大专院校毕业生充实到营销队伍中，服务于广大养殖户；
④本地服务队伍建设：公司充分发挥当地原农业系统基层兽医的力量，利用其在当地的人脉优势，使之迅速转变成公司在当地服务的重要力量。
公司饲料业务全国分布图如下：
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3、技术研发优势
公司是高新技术企业，国家农业产业化重点龙头企业，公司建立了省级工程技术研究中心，具备先进的科研设施和科研场地。
公司先后与华中农业大学、南京农业大学、湖南农业大学食品科技学院、农业部饲料工业中心、武汉工业学院、四川农业大学动物营养研究所等高校签署了产学研合作协议，成立了饲料、肉品、种苗、畜牧兽医等产业联合研究项目。公司还与中南大学、湖南大学等高校建立了培养管理人才的MBA教学基地，并聘请了多名国内行业知名专家作为公司的技术顾问。
为使公司的科研成果能够及时转化为生产力，公司在三个事业部下面分别成立了肉类加工工程技术研究中心（省级）、动物营养研究中心和中美联合基因研究中心。
公司进行的猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广荣获国家科技进步二等奖（证书号：2008-J-203-2-05-D05）。
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4、产业链经营优势
公司坚持以围绕生猪养殖打造产业链一体化经营模式为发展思路，并已初步形成由“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节构成的产业链布局。
公司之所以坚持产业链一体化经营并努力从单一产品制造商转型为综合服务商，主要考虑充分发挥产业链经营优势，有效增强公司整体抗风险能力，通过一个产业支持另一个产业的价格竞争和规模上量。例如当猪肉价格低迷时期，通常不利于饲料产品的销售，而公司可以通过低成本采购生猪，降低肉品业务的生产成本，通过肉品业务的毛利提升抵减饲料业务盈利下降的不利因素。
实施产业链经营，通过“公司+农民专业户（猪场）+现代服务体系”的一体化经营模式，通过向农民提供优质种苗、饲料套餐产品、技术服务和生猪收购等综合服务，提高了农民的养殖效益，稳定了客户群体，实现了公司饲料、肉品、种猪主业的良性互动，提升了公司综合竞争力。
同时实施产业链经营，形成可追溯系统，根本上确保“从养殖源头到餐桌”的肉品安全放心，“唐人神”肉品安全放心有了全程保障，提升了“唐人神”肉品的市场竞争力和品牌溢价能力。
本公司产业链走过了一条“成熟、盈利一个环节，再发展、培育另一个环节”的稳健经营道路。
5、轻资产、重专线的“基地+产品专线”的专业运作经营优势
在饲料产业，随着养殖专业化、标准化、规模化趋势，饲料企业的专业经营成为核心竞争力之一。“轻资产、重专线”的“基地+产品专线”专业运作经营是本公司具有竞争特色的规模之路。“基地”集合了“采购、配方、质量、生产、财务、唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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销售平台、后勤服务”，基地为营销的三条产品专线提供服务——“猪料专线，禽料专线和水产料专线”。公司按照猪料、禽料、水产料的不同要求，进行分线的饲料产品专业加工及营销服务。
基地成为综合服务平台后，基地的生产线资产“一分为三”，各产品专线就只要三分之一的资产，这就相当于把过去的一个公司（重资产）变成了三个公司（轻资产）。各产品专线利用基地的生产性资产，着力在客户开发、品牌推广、营销推进方面发力，专业营销与服务促进了各专线产品的快速成长和盈利能力提升。
6、人才优势
公司的人才优势和团队竞争力居于行业领先地位，主要表现在：
公司董事长陶一山先生为管理学博士，在企业文化和企业管理方面具有突出贡献，创造“顾客价值营销管理（服务营销战略）”，荣获国家级现代企业管理创新成果一等奖，这是我国饲料和肉类行业第一个荣获此项殊荣的企业。
陶一山先生荣获全国五一劳动奖章、全国优秀经营管理者、享受国务院特殊津贴专家、全国饲料行业优秀创业企业家、中国肉类行业最具影响力人物、全国十大畜牧富民人物、改革开放三十年推动中国饲料工业发展十大功勋人物、湖南省新型工业化十大领军人物、首届全国十大杰出湘商、湖南省十大杰出经济人物、湖南省十大企业管理专家、湖南省优秀中国特色社会主义事业建设者等荣誉称号，并当选为全国工商联执委会常委、中国饲料工业协会常务副会长、中国肉类行业协会副会长等职务，是第十届全国人大代表。
公司具有专科及本科、硕士、博士学位的专业人才占员工总数接近 50%。公司决策层和高管队伍稳定、高度敬业、领导有力。本公司决策和管理层大部分为本行业及相关领域的资深专家，保持着稳定、团结、协作的创业精神，他们对公司未来的发展起到了至关重要的作用。
在人才培养上，坚持内部培养为主，外部引进为辅，把培训作为培养人才的重要方式，公司建立了自己的培训机构，定期对各类人员进行培训，并在十多所大学设立了唐人神奖学金，每年从高校引进大量本科、硕士、博士毕业生，形成一个有利于企业发展的良好人才结构。
公司拥有一支庞大的专业化的服务营销队伍。他们绝大多数为农业大中专院唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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校的毕业生，在公司经过科普服务、产品知识、企业文化等方面的系统培训，形成了一支专业的、年轻的富有朝气的竞争力团队。他们长期活跃在县、乡、村一线市场，为经销商、养殖户、种植户提供专业的技术服务，成为公司市场份额不断扩大的关键力量。
7、企业文化优势
20 多年的创业，在积淀中创新和提升，唐人神企业文化逐步形成了顾客文化、团队文化、责任文化、“家”文化的融合。公司践行“顾客至上、团队精神、坦诚守信”的核心价值观，秉承“义利相溶、养义生利”的经营哲学，奉行“厚德博学、行胜于言”的司训，肩负“致力农家富裕、打造绿色食品”的使命，创业至今，矢志不渝，过去，未来都始终致力于农牧加工业，致力实施产业链一体化经营，帮助农民养殖致富，为市民提供安全放心肉品，努力让企业发展，让员工幸福，尽力回报社会，并进一步打造具有竞争力的产业链协作文化。
本公司的企业文化已形成核心理念、经营管理准则，员工行为三大系统，并通过公司司旗、公司司歌，文化手册、企业 VI 系统、行为规范系统不断地对外对内传播与宣贯，不断激发广大干部员工的创业激情，引导全体唐人神人齐心协力，推动公司在做世界级农牧加工企业的大道上前进。“敬业、自责、自信、创新”的“骆驼”精神得到普遍认可和尊重，2007年，本公司荣获“中国饲料十佳公益企业”。
（二）竞争劣势
（1）尚未建立直接融资渠道，融资效率受到较大限制目前，本公司已经进
入快速发展时期，为进一步扩大生产能力，提升公司产品的市场占有率，本公司需要获取更多的资金支持。长期以来，由于本公司未能建立直接融资渠道，本公司仅依靠间接融资渠道获得发展资金，但随着近年来公司的快速发展，公司的资产负债率在行业内已处于相对较高水平，从而限制了本公司通过间接融资方式获取发展资金的能力。因此，本公司需要打通直接融资渠道，为公司的持续快速发展提供资金支持。
（2）未来农牧业企业之间的竞争将更多的体现为管理以及技术层面的竞争，
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而掌握管理及技术能力的人才是未来企业的最核心资产。随着公司的快速发展，在公司打造产业链经营的过程中，能否拥有足够多管理和技术能力的人才是公司战略目标能否实现的关键。公司快速发展过程中的人才瓶颈问题尚未得到有效解决，与上市公司相比，公司的激励机制还需要进一步完善。
（三）市场占有率及竞争对手
1、饲料业务
公司经过多年的积累，目前已经形成了行业内独特的产业链优势、突出的品牌和质量优势、强大的营销优势、雄厚的技术研发优势以及优秀的人才及企业文化优势。
（1）饲料行业上市公司的经营特色及饲料产品市场占有率概述
公司和同行业上市公司的主营业务产品、经营特色、2010 年度饲料销量、销售收入及市场占有率如下表所示：
主要企业主营业务产品经营特色 09年度饲料销量（万吨）09年度饲料销售收入（万元）
市场占用率（%）通威股份水产、畜、禽饲料
主要经营淡水鱼料、海水鱼料、虾料，产品覆盖全国，水产饲料龙头 295.87 841,321.22 2.00
海大集团水产、畜、禽饲料
产品覆盖长江以南，淡水鱼料仅次于通威股份，海水鱼料全国龙头 176.13 484,393.42 1.19
正邦科技畜、禽饲料以猪饲料为主、产品区域性较强 152.47 406,125.12 1.03
新希望畜、禽饲料产品覆盖全国，以猪饲料为主，兼做水产 125.2 330,250.01 0.85
本公司畜、禽、水产饲料
以猪饲料为主，其中浓缩料市场占有率高，处于市场领先地位 115.48 332,146.99 0.78
大北农畜、禽饲料国内最大的畜禽预混料生产企业之一 95.34 337,007.52 0.64
天邦股份水产饲料以特种水产料为主，区域性较强 16.38 61,379.35 0.11
正虹科技畜、禽饲料以猪饲料为主，区域性较强- 130,540.77 -
天康生物畜、禽饲料以猪饲料为主，区域性较强- 162,502.16 -
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；销量和销售收入的数据来源于各公司年报，市场占有率=各公司产品销量/全国产品销量。
从上表可以看出，饲料行业的生产集中度较低。通威股份作为水产饲料的龙唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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头企业，产销规模最大，2009年度的市场占有率仅为 2%，同行业其他饲料企业的市场占用率为 1%左右或者不足 1%。以猪饲料为主的上市公司中，正邦科技2009年度的市场占有率为 1.03%，位居第一。本公司作为主营猪饲料的领军企业
之一，2009年度的市场占用率为 0.78%，略低于正邦科技和新希望。从产销规模
和市场占有率情况来看，公司目前处于业内中上游水平。
（2）公司销售规模以及毛利率与同行业比较情况
报告期内，尽管行业增长速度不一，但本公司饲料销量以及饲料销售收入增长量一直保持平稳快速增长，且增幅高于行业平均水平。
2009年，公司饲料总销量 115.48万吨，同比增长 25.55%，远远高于饲料行
业 2.4%的饲料产量增幅，2009年公司饲料实现销售收入同比增长 16.97%，远远
高于饲料行业 5.7%的产值增长率。2010年，公司饲料总销量为 131.83万吨，同
比增长 14.16%。
2009年 2008年项目
唐人神全国唐人神全国
饲料总销量增长率 25.55% 2.4% 8.16% 10.83%
销售收入增长率 16.97% 5.7% 33.42% 14.32%
注：数据来源于《2009中国畜牧业年鉴》，2009年数据来源全国饲料行业形势分析会。
公司 09年生产饲料 115.86万吨，占当年行业饲料总产量的 0.84%。目前国
内以饲料加工为主营业务的上市公司有新希望、通威股份、正邦科技、天邦股份、正虹科技、海大集团等，其中通威股份、正邦科技、正虹科技、海大集团和天邦股份销售的产品有畜禽料、淡水和海水鱼料等品种，其中通威股份、海大集团以生产水产饲料为主，新希望、正邦科技以中档的猪饲料为主；主要上市公司饲料销售情况如下：
单位：万元
2010年 1-6月 2009年度 2008年度公司名称
销售收入毛利率销售收入毛利率销售收入毛利率
新希望 169,649.77 6.20 330,250.01 8.38% 315,828.52 7.77%
通威股份 338,564.61 8.71 841,321.22 9.33% 812,628.86 7.91%
正邦科技 256,125.04 6.03 406,125.12 6.53% 253,408.19 6.60%
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2010年 1-6月 2009年度 2008年度公司名称
销售收入毛利率销售收入毛利率销售收入毛利率
正虹科技 64,721.84 8.17 130,544.70 10.33% 115,068.07 10.55%
海大集团 258,209.66 8.66 523,792.21 8.17% 451,769.66 7.8%
大北农 189,148.06 19.86 337,007.52 20.95% 294,011.52 16.28%
天邦股份 22,781.27 12.62 61,379.35 16.44% 67,184.6 13.00%
本公司 175,093.24 8.00 332,146.99 9.38% 283,962.79 8.28%
数据来源：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；上述数据来源于各上市公司披露的年报、半年报。
从以上数据可以看出，公司饲料的销售规模、毛利率均处于比较对象的中游水平。
（3）按用途分类的饲料产品细分市场占有率比较
2009年度各公司产品销量及市场占有率如下表所示：
单位：万吨
公司通威海大大北农产品
销量市场占有率销量市场占有率销量市场占有率销量市场占有率猪料 71.43 1.36% 45.3 0.86% 68.39 1.30%
禽料 33.52 0.46% 102.2 1.41%
104.55 0.84%
8.26 0.11%
水产料 10.53 0.72% 148.4 10.14% 70.88 4.84% 10.58 0.72%
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；销量数据来源于各公司年报，市场占有率=各公司产品销量/全国产品销量，全国销量数据来源于《全国饲料工业统计资料》。海大年报中未单独披露猪料、禽料的销量数据。
鉴于饲料行业上市公司公开披露信息的详略程度有一定差异，仅有通威、海大和大北农三家公司公开披露了其猪料、禽料和水产料细分市场的销量数据。从上表四家公司的统计数据对比来看，在猪料的细分市场，本公司作为主营猪饲料的领军企业之一，市场占有率为 1.36%，在四家公司中位居第一；在水产料的细
分市场，通威作为水产饲料的龙头企业，市场占有率高达 10.14%，在四家公司
中位居第一。在禽料的细分市场，通威的市场占有率为 1.41%，在四家公司中位
居第一。
本公司从 2008年开始实施“基地+产品专线”经营运作，即公司按照猪料、禽唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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料、水产料的不同要求，进行分线的饲料产品专业加工及营销服务。得益于产品专线经营的成效，除了公司主营的猪料产品外，水产料、禽料产品的市场竞争力也快速提升。随着公司投资的增长和战略布局的逐步完善，公司各类产品的市场占有率有望逐步提高。
（4）按成份分类的饲料产品细分市场占有率比较
报告期内公司饲料产品销量、全国饲料销量及大北农饲料产品销量如下表所示：
单位：万吨
2009年度 2008年度产品
公司全国大北农公司全国大北农
预混料 0.50 592.00 19.62 0.38 546.00 15.26
浓缩料 23.23 2,686.00 15.56 20.17 2,531.00 15.47
配合料 91.75 11,535.00 60.16 71.43 10,590.00 54.40
注：全国销量数据来源于《全国饲料工业统计资料》，大北农数据来源于其公开披露的招股说明书。
公司和大北农的饲料产品市场占有率如下表所示：
2009年度 2008年度
产品
公司大北农公司大北农
预混料 0.08% 3.31% 0.07% 2.79%
浓缩料 0.86% 0.58% 0.80% 0.61%
配合料 0.80% 0.52% 0.67% 0.51%
注：市场占有率=公司产品销量/全国产品销量。
浓缩料是公司的拳头产品，有 22 年的经营积淀，技术水平处于业内领先地位，目前已形成品种齐全，配套合理的猪浓缩料系列产品。公司浓缩料产品的市场占有率在业内处于相对较高水平。
2、肉品加工业务
目前公司肉品加工业务基本集聚在湖南市场，尚未广泛覆盖除湖南以外的全国市场。公司高、低温西式肉制品的市场主要竞争对手包括双汇发展、雨润食品、山东金锣等。公司中式肉制品在湖南省的竞争对手主要是湖南本地的仁仔下饭唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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68%18%
3.50%
10.50%
唐人神仁仔下饭菜湘里婆婆其他品牌68%18%12% 2%双汇唐人神雨润金锣菜、湘里婆婆等本地品牌。
如果本公司成功上市，将进一步扩大本公司肉制品在全国市场的影响力，肉类业务也将获得更加快速的成长。
根据湖南龙马咨询管理有限公司出具的《湖南省肉制品（中式风味肉、西式高低温）消费趋势及市场分析研究报告》，2009年湖南省中式风味肉各品牌企业市场份额如下：
在湖南中式肉制品市场，唐人神占有绝对第一的市场地位，拥有 68%的湖南市场份额，仁仔下饭菜拥有 18%的市场份额，湘里婆婆位列第三，占有 3.5%的
市场份额。
对于湖南省的西式肉制品市场来说，在湖南省仅有唐人神、双汇、金锣和雨润在西式肉制品上占有一定地位，其他品牌的影响可以忽略不计。通过商超销售数据分析，2009 年双汇在此产品上的市场占有率为 68%，唐人神为 18%，雨润位居第三，市场份额为 12%，金锣排第四，市场份额为 2%。2009年湖南省西式肉制品各品牌企业市场份额如下：
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四、主营业务情况
（一）主要产品分类、用途和产能
1、主要产品情况
本公司的主要产品包括饲料、肉品、种猪。
饲料产品包括浓缩料、乳猪料、猪配合料、禽配合料、鱼配合料、预混料等。
公司生产的肉品包括中式的腌腊制品、香肠、酱卤制品系列、低温肉制品、西式的高温火腿等肉制品以及生鲜肉类。
2、产能情况
发行人生产线年设计产能，与行业内产能计算方法有所不同，按照饲料生产线关键设备制粒机每工作日三班 24 小时不间断操作所能生产的最大产出量计算而得；而国内官方统计的产能，一般按照特定品种标准状态下每工作日双班 16小时满负荷运转所发挥的生产能力。为了方便投资者阅读和理解，本招股说明书后续对公司产能的披露和分析均换算成每工作日两班 16 小时的口径进行统计，与行业官方统计产能保持一致。饲料行业企业通常双班产能利率一般在40%-60%之间。由于以下几点因素，使得饲料实际可利用产能和设计产能之间存在较大差异。
（1）饲料企业的产能一般以饲料生产线中的关键设备制粒机的产能表示，
即制粒机生产标准粒径饲料的理论生产能力。制粒机的产能计算时依据我国机械行业的标准表示，即生产 5mm 标准粒径的特定简单配方饲料（按照《中华人民共和国机械行业标准颗粒饲料压制机型式与基本参数》，特定简单配方为玉米粉或麦粉占 60%、油料饼粕粉占 10%，麸皮或米糠占 30%，并不得添加其他油类润滑剂等），而企业在实际生产经营过程中，产品配方的复杂程度远高于特定简单配方饲料，使用的饲料原料也更加多样化，同时存在着从 1.5 到 6.5mm 不等
的各种粒径产品。在不同产品配方，不同产品形态、标准和指标以及不同产品类型的实际生产情况下，调整配方、调整粒径、调整产品标准等变更工序都会对实际产能的实现构成较大影响，设备可实现的产能会大幅下降，与上述行业标准下的理论生产能力相比，会形成较大差距。
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（2）饲料产品品种和规格较多，每家饲料厂供应品种达百余种之多，品种
更换需要停机，设备的停机换料、更换模具和必要的维护过程对实际可利用产能的折算有较大的影响；
（3）猪料、禽料、水产料的收入存在一定的季节性波动，对饲料企业设备
可利用产能计算有较大影响。猪料、禽料主要表现为三、四季度的销售收入较高；
主要原因是每年春节前我国南方地区有杀年猪和制作腌腊制品的习惯，肥猪与家禽会在这段时间大量出栏，在出栏前的一段时期，会对这些禽畜进行育肥，因而产生对猪饲料以及禽饲料需求大幅度增加，形成饲料销售的旺季。而在春节后两个月，猪和禽的养殖存栏量大幅下降，对饲料的需求下降，形成饲料销售的淡季；水产料收入季节性波动的原因主要是鱼养殖受季节性气候影响较为明显。我国大部分地区处于温带，冬天寒冷，冬季鱼类进入冬眠期，每年 11 月到次年的 4 月为水产料销售的淡季，5－10 月进入水产料销售的旺季。
公司报告期内的产能利用率情况如下：
注：产能、产能利用率的统计均按照每工作日双班 16小时的口径进行统计。
公司 2008-2010年度双班产能利用率的平均值为 46.49%，虽然产能利用率的
绝对值不高，但处于一个行业合理区间内，并在报告期内呈现逐年上升的趋势，体现公司经营发展的良好态势。
报告期内，公司各控股、参股公司的产能、销量情况如下：
2010年 2009年 2008年
名称产能
（万吨）
销量
（万吨）产能
（万吨）销量
（万吨）产能
（万吨）
销量
（万吨）
合肥湘大 12 9.13 12 5.93 12 7.68
陕西湘大 12 1.53 12 1.61 2 0.94
永州湘大 2 1.75 2 1.53 2 1.29
沈阳湘大 17 2.90 13 1.19 2 0.55
三河湘大 6 2.87 6 2.44 6 2.28
项目 2010年度 2009年度 2008年度
产能（吨） 2,580,000 2,520,000 2,160,000
合计产量（吨） 1,321,202 1,158,624 913,184
产能利用率 51.21% 45.98% 42.28%
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昆明湘大 6 4.24 6 4.16 6 3.24
东莞湘大 4 3.17 4 2.50 4 1.99
贵州湘大 12 2.28 12 1.96 12 2.25
赣州湘大 2 1.70 2 1.62 2 1.35
徐州湘大 9 8.00 9 7.36 6 5.29
唐人神怀化湘大 12 3.80 12 3.18 12 2.49
成都唐人神湘大 12 7.36 12 6.90 12 5.30
南宁湘大 14 6.50 14 4.70 2 -
中原湘大 12 4.62 12 4.01 12 3.39
荆州湘大 12 8.00 12 5.47 12 3.53
常德湘大 12 6.59 12 5.43 12 2.97
衡阳湘大 12 5.84 12 4.53 12 3.53
邵阳湘大 12 3.29 12 2.69 12 2.49
周口唐人神湘大 12 3.54 12 4.20 12 3.12
益阳湘大 12 7.44 12 6.27 12 4.38
长沙湘大 12 6.00 12 5.05 12 3.30
百色湘大------
贵州安顺湘大------
郴州湘大------
广东湘大------
湖南肉品 1.5 1.38 1.5 1.14 1.5 0.97
上海肉品 0.2 0.10 0.2 0.11 0.2 0.12
西式肉品 3 0.80 ----
美神育种
（单位：头） 9,650 9,526 8,518 4,018 --
唐人神育种------
生态农业------
针剂：万ml/年 2,430 198.01 2,430 147 2,430 151 湖南
兽药粉散剂：吨/年 3,240 830.02 3,240 813 3,240 732
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上海兽药
粉散剂：吨/年 5,400 656.65 5,400 809 5,400 783
肉禽
（万吨） 20 10.00 6 2.4 6 2.4
辽宁曙光饲料（万吨） 20 15.70 20 13 15 9.8
青岛神丰 9 6.20 9 5 9 3.3
银湘生物-- 0.5 0.18 0.5 0.11
注：上表仅包括发行人控股、参股的与发行人主营业务相关的生产型子公司的产能、产量和销量数据；非生产型子公司不涉及相关指标数据、与发行人主营业务无关的参股公司相关指标数据缺乏参考价值，因此不在统计范围之内。
3、产能分布特点
为适应市场发展和竞争的需求，公司在饲料厂产能布局方面有以下特点和考虑因素：
（1）主要选择在猪、禽、鱼等养殖旺区投资设厂，根据不同养殖区域的差
异性，生产适合不同养殖需求的饲料，同时，可以贴近市场及时为养殖户提供各种服务，了解养殖户需求。饲料产品的市场销售半径非常明显，受饲料运输成本的影响，通过在当地投资设厂可以降低物流成本。
（2）为就近取得原材料，达到降低饲料成本、提升竞争力的目的，除了在
主要养殖旺区设厂外，公司也选择在玉米、小麦等主要饲料原材料产区投资设立部分子公司。
（3）饲料生产的规模优势很重要，在投资设厂时，公司针对不同市场会制
定不同的产品发展战略，在生产有针对性主打产品同时，为最大程度利用产能，一般会同时生产猪料、禽料或水产料等各类饲料；考虑水产饲料产品的季节性，每年的 4月到 10月集中生产供应，产能布局的时候就要按照鱼料销售的旺季来进行产能设计，这样才符合市场发展的需要。
本公司此次募投项目就充分考虑了产能布局的原则。湖南是我国畜牧业大省，是广东、香港等沿海城市农产品的供应大省。随着生猪规模化养殖进程的推进，工业饲料的市场容量将进一步扩大。同时，长、株、潭三市两型社会的建设，城镇化建设速度加快，居民急剧增长，生活水平提高，对各类肉类的需求也将急剧增长，工业饲料的需求量势必存在着巨大的市场。“株洲年产 36 万吨全价配唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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合饲料生产线项目”和“永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目”即围绕公司前期市场开发较为成熟的地区，适应当地养殖的需求，将增加饲料产能的投资。四川地处世界水能源之首的长江上游地区，天府之国水资源占得天独厚之势。水产资源的丰富，必将带动整个水产饲料行业的快速发展，形成广阔的市场需求。江苏省徐州市地处苏、鲁、豫、皖四省交界,为全国重要水陆交通枢纽和东西南北经济联系的重要“十字路口”,近年来，水产养殖业一直持续增长。公司“邳州年产 18万吨配合饲料项目”和“成都年产18万吨配合饲料项目”就充分考虑到当地的养殖特点和原材料供给，扩建了水产饲料生产线，同时结合水产产品的季节性特点，在淡季生产畜禽饲料，增加生产线的产能利用率。
（二）产品的主要工艺流程
1、饲料产品的主要工艺流程
（1）添加剂预混合饲料生产工艺流程
（2）浓缩饲料生产工艺流程
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（3）配合饲料生产工艺流程
2、肉品的主要工艺流程
（1）中式香肠生产工艺流程
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（2）中式腌腊制品生产工艺流程
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（3）西式低温火腿制品生产工艺流程
（4）高温火腿肠制品生产工艺流程
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3、种猪的主要工艺流程
（三）主要经营模式
根据自身主业战略发展的需要，公司设立了饲料事业部、肉类事业部和猪场事业部分别对下属子公司进行集中管理（图示详见“第五节发行人基本情况”之“六、发行人的组织结构”之“（二）发行人内部组织结构”）。
饲料事业部主要负责饲料生产加工、采购、销售；猪场事业部主要负责良种唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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培育、种猪扩繁、健康养殖进行系统化和标准化的管理；肉类事业部则负责畜禽屠宰和肉品加工业务的管理。通过这种管理模式，公司充分控制了下属子公司的采购、财务、人事以及质量标准，集中了公司的优势，减少了企业的经营风险。
同时公司利用三大主业的核心优势，逐步向上下游进行产业链的延伸，初步实现了产业链一体化经营的模式。猪场事业部是根据公司发展战略制定并建立猪场事业部的战略、经营、管理、营运体系，为养殖专业户和规模猪场提供优质种猪服务、优质防疫服务、优质饲养管理服务、优质融资服务、优质收猪服务及教糟料、乳猪料、小猪料、中猪料、大猪料，母猪料、公猪料、预混料等系列增值套餐产品服务。
1、采购模式
（1）饲料采购模式
唐人神饲料原料采购专线组织结构图如下：
①总部（母公司）集中采购
公司总部利用大规模集中采购的优势，与规模供应商形成战略合作联盟，既保障了原材料的供应，又得到了更为优惠的原材料价格，为公司产品市场竞争力的提升奠定了基础。在集中采购模式下，由总部采购中心统一根据各子公司的采购需求进行供应商的询价和选择，并代表各子公司集中与供应商进行商务谈判，确定最后的交易条件后，由各用货子公司采购部门与供应商签订采购合同，并由总部采购中心监督合同的执行。目前本公司湘南大区、湘北大区所属各子公司饲料生产中所用的玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉等大宗饲料原料品种及集团小品种原料如氨基酸、维生素均实行由总部集中采购模式，全部由事业部采购中心统唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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筹安排。
集中采购的内部控制与业务流程如下：
A.采购数量及价格确定：先由采购专员通过电子商务询价、比价，并与供应商协商后，填制采购申报单，包括：供应商名称、原材料或包装物料品名、价格、质量要求等，经原料部总经理审核后，签订采购合同；
B.采购合同签订：根据审批的采购价格、数量及质量要求与供应商签订采购合同；合同范本确定：采购合同使用公司统一的、由公司法律顾问审查的合同文本。若使用供应商提供的合同文本，在签订前，合同条款及格式要报公司法律顾问审查；合同应包括原材料或包装物品名、采购数量、价格、质量标准、交货时间及地点、未履行合同应承担的责任等内容；合同专用章由原料中心内务经理在审核以下事项后（但不限于下列事项），在采购合同上加盖合同专用章：
a.采购合同格式是否是经公司法律顾问审查后的格式；
b.合同上的供应商、采购数量、采购价格是否与采购预审单一致；
c.合同中的各事项是否存在重大不合理情况。
C.原材料入库及品质控制：货到公司后，车辆进厂过地磅称毛重。经品管员感官鉴定合格并取样后，保管员办理入库手续。车辆出厂过磅计算净重，并将地磅称重计量单传保管员填制入库单。感观不合格的原材料不能办理入库手续。化验后指标不符合合同要求的，通知采购部，由采购部通知供应商办理退货手续；
D.采购结算：各子公司根据合同、入库单、品质检验报告单、地磅称重计量单等，填制采购结算单，经采购经理、财务经理审核，子公司总经理或基地厂长审批后，即为会计记账依据；
E.付款
a.货到付款：由采购经理填制付款审批单，经财务经理审核，子公司总经理或基地厂长审批后传出纳汇付货款；
b.款到发货：款到发货（即预付货款）：签订合同后，由采购经理提出申请，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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报采购中心，经饲料事业部总裁审批后传出纳汇付货款。
F.客户评审：采购中心通过对供应商合同执行情况进行记录并存档，每年组织一次客户评审，不断优化供应商，提高供应商的原料供应水平和能力。
②子公司分散采购
子公司生产所需预混料全部向总部采购，采购价格根据当地市场以及总部向各子公司提供的服务成本情况综合确定；其他原材料则由子公司（湘南大区、湘北大区所属各子公司除外）分散采购。分散采购是指事业部采购中心明确向各子公司总经理和采购部授权，由各子公司自行采购。各子公司采购部寻找供应商，通过询价议价后向子公司总经理汇报，经总经理批准后执行采购。供应商情况以及签订的合同事后在采购中心备案，并接受采购中心的监督和检查，采购中心对授权采购的品种按月度进行评审并对其采购业绩进行考核。目前本公司仅对供应本地化程度比较强的原料实行分散采购。
分散采购在具体操作中执行与集中采购相同的流程和制度，唯一不同之处在于采购的最后审批权利在子公司总经理而不在采购中心，但其过程和结果要接受采购中心监督、评审和考核。
公司紧紧围绕“建立一支专业化采购队伍，打造两大能力（低成本采购力、高效营运能力）”，全面实现由传统型采购向专业化、规模化、集约化采购战略转移。在近几年饲料原料供需趋紧且价格震荡走高的市场环境下，公司的大宗原料采购已经显现出明显的采购优势。
（2）肉品采购模式
公司总部肉类事业部设置采购中心，为满足生产供应，采购中心通过采购专员这种组织结构对各分线、子公司的原材料进行统一采购，以保证事业部原材料采购的规模优势，降低整体成本。
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（3）种猪采购模式
公司种猪繁育过程中所需的曾祖代或者祖代核心级纯种猪均采购自美国威特先公司原种猪场。种猪繁育过程中所需的饲料及其它食物系借鉴美国威特先公司推荐的饲料配方，结合中国饲料原料特点，确定种猪饲料配方，并在唐人神自己的饲料厂专线生产。
2、生产模式
（1）饲料生产模式
公司以总部（母公司）为核心，在全国各主要养殖旺区建立自己的子公司，贴近当地市场从事配合饲料与浓缩料的生产与销售，以降低运输和技术服务成本。截至目前为止，公司已在全国范围内设立了 26 家专业从事饲料生产和销售的控股子公司；预混料是生产浓缩料和配合料的核心料，由公司统一集中生产，部分作为原料内部销售给子公司，部分对外销售。
（2）肉品生产模式
湖南是养猪大省，也是猪肉消费大省，公司立足于长、株、潭的优势地理位置，在株洲设立了湖南肉品，建立了生猪屠宰和肉品深加工基地，专注于湖南特色中式肉品的研究、开发与加工；同时为了应对本地消费结构的升级，在原有生产线的基础上又新设了西式肉品，新建了西式肉制品生产线，主要面向湖南本省及周边市场；上海唐人神肉制品有限公司作为公司在沿海地区的重要布局，早年就开发了西式低温产品，以适应沿海发达地区消费趋势的快速变化。
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（3）种猪生产模式
目前公司种猪生产业务主要是由美神育种来承担。种猪繁育工艺以性能测定、后备猪培育及严格选育各代种猪来确保种猪质量。种猪的生产繁育按育种计划，以品系繁育为主，其生产繁育模式为：核心群→原种→祖代→父母代。
3、销售模式
（1）饲料的销售模式
公司下属饲料子公司在饲料事业部统一管理下，负责各地销售半径内市场的开发、维护和推广。公司饲料销售模式采用经销商经销模式,少量饲料直接向农户直接销售。直销与经销都采取现款现货的销售方式。经销模式下，公司与经销商签订经销合同，约定产品经销授权区域、产品销售品种和价格政策等，在该种模式下，公司主要考虑对经销商的激励、约束，兼顾对终端用户的政策保证，通过对经销商的有效管理来实现饲料产品的最终销售；直销模式下，公司直接向用户（以猪场为主）提供饲料，在该种模式下，公司主要考虑通过饲料品种、价格和后期服务等方面的约定来确保终端用户的稳定和约束。
①公司选择经销商的主要条件
a.资金实力强，渠道广。公司对经销商始终实行现款现货的销售政策，因此经销商需要有一定的资金实力，就浓缩料而言，一个月销量在 10 吨的经销商，需要具备 20万元左右的资金实力，一个月销量在 50吨的配合料经销商需要资金40 万元左右。另外，经销商是直接面对养殖客户，须有大量的客户资源，有利于更好的宣传公司品牌，也可以了解广大养殖户的需求，及时反馈给公司。
b.认同公司产品定位和营销战略。公司主要产品定位在中高档品质，相对一般低端产品销售价格较高。(公司营销战略主要包括“服务营销战略”、“基地+产品专线的分线营销战略”，前者指公司通过一系列的终端工作来拉动养殖终端唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的购买，促进渠道的销售，这些以科技养殖讲堂、科技养殖示范等为主要内容的终端工作必须得到经销商的认同和配合，后者指经销商专业经销，认同专业经销是指只能按照公司产品专线、专业经销的要求，浓缩料、配合料、禽料、鱼料等都实行专业经销，不能混销)。
②经销商的管理
目前，公司饲料产品的主流渠道模式有：经销为主，直销试点。经销商的有效管理是确保公司销售业绩稳定增长的重要手段，由此，公司与一级经销商均签订经销合同，同时对经销商实施电算化管理，公司将其详细信息均导入电脑客户信息系统（K3系统），具体管理方式如下：
一级经销商的经销合同，由公司营销经理代表与经销商洽谈后报公司审批后签订，主要内容包括：授权特约经销、年度经销目标设定、授权经销的品种、授权经销的市场区域范围、连续提货的约定、跨区域销售的管理及处罚规定、产品质量的经销环节保障、经销价格的设定、付款及提货的事项等，一般是一年一签订。其中关键内容品种、区域、价格基本是由公司掌控。经销品种严格按照合同输入 K3系统，不同的客户只能在公司开票提货到经销合同中允许经销的产品，不同区域的经销商，公司通过代号进行了品种的区分，还划定了经销区域，恶意违反零售价格统一的公司会进行警告、处罚直至取消经销权。公司进行经销商管理的一个重要手段是专店经销，专店经销指只能经销本公司的产品而不能销竞争对手的产品；在严格管理的同时，公司通过不断创新的营销推广方法协助经销商，比如帮助经销商召开各类终端养殖户的科技养殖推广会议等活动，经销商则充分利用自己在当地的渠道、资金和地理优势，在资金服务、物流配送、市场开拓、技术服务等方面对公司占有市场提供了有力支持，形成了厂商双赢并共同造福养殖户，共同提升市场占有率的良性发展局面。
一级经销商下级的经销商由一级经销商负责拓展，公司营销人员会协调一级经销商进行渠道利润的分配、区域的细化、品种的管控，以杜绝窜货、烂价等不良竞争行为。
③主要经销商的经营情况和分布情况
目前，公司饲料产品的主要销售模式为经销商销售模式，主要经销商的经营唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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情况、销售能力、分布状况、与公司合作关系是否稳定等因素均与公司饲料业务发展密切相关。考虑到饲料销售半径短、竞争激烈的行业特点，公司按照各子公司的实际分布地点，按照距离生产基地 150公里左右的销售半径内重点开发饲料经销商，为实现销售网络下沉和减少销售网络层级，实施密集性开发经销商，公司开发饲料经销商主要在乡镇，部分设点在村级。2010 年公司共有经销商网点9,365个，比 2009年增长 27.13%。
2010 年，公司的主要经销商包括南宁的赖静毅、邵阳县的黄新国和浏阳的戴细明，该等经销商都与公司保持着稳定、持久的良好合作关系，一直是本公司的专销客户，没有经销其他厂家的饲料，其经营情况及分布情况如下：
南宁赖静毅的销售区域主要是广西南部，包括南宁、钦州、防城、东兴、北海、合浦、浦北等，主要销售品种包括浓缩料、配合料，目前经销本公司的骆驼牌、湘大牌两大品牌的饲料。该经销商自 2001 年开始经销本公司饲料，双方有良好的合作基础，一直是本公司的专销客户，没有经销其他厂家的饲料。2010年公司向该经销商销售 5,806.72吨，销售金额达 2,439.14万元；赖静毅以 100头
存栏养殖户为主要销售终端，客户群体稳定，经营效益良好。
邵阳县黄新国销售区域主要是湖南邵阳县，主要销售品种包括浓缩料、配合料，目前经销本公司的骆驼牌、湘大牌、大生牌三大品牌的饲料。该经销商自2000 年开始经销本公司饲料，双方有良好的合作基础，一直是本公司的专销客户，没有经销其他厂家的饲料。2010 年公司向该经销商销售 5,416.77 吨，销售
金额达 1,871.37万元；黄新国以 50头存栏养殖户为主要销售终端，客户群体稳
定，经营效益良好。
浏阳戴细明销售区域主要是浏阳东乡，主要销售品种为配合料经，目前经销本公司的骆驼牌、湘大牌、大生牌三大品牌的饲料。该经销商自 2004 年开始经销本公司饲料，双方有良好的合作基础，一直是本公司的专销客户，没有经销其他厂家的饲料。2010 年公司向该经销商销售 8,087.18 吨，销售金额达 2,068.19
万元；戴细明以 150头以上存栏养殖户为主要销售终端，客户群体稳定，经营效益良好。
（2）肉品销售模式
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公司由肉类事业部统一负责协调事业部内各子司的销售策略及市场推广，并负责采购、销售信息的组织与传递。事业部按照产品线及区域的不同分别设置不同的销售机构，依托子公司湖南唐人神肉制品有限公司、湖南唐人神西式肉制品有限公司、上海唐人神肉制品有限公司具体承担香肠、腌腊、酱卤等中式肉制品、西式低温高温制品、生鲜产品的销售、市场拓展工作。
肉品的销售模式主要有直销销售、经销销售二种形式。直销销售包括月台销售和大客户销售。月台销售指销售平台设在生产单位库房，由客户自行提货。主要客户是当地猪肉经营户和餐饮企业；月台直销客户群体比较固定，以现款现货为主，公司发货后即确认销售收入。大客户销售指与公司开发的长期大客户直接签订购销合同，价格随行就市。经销销售包括商超、经销商与品牌连锁；公司在长沙、株洲、湘潭、衡阳、常德等省内主要城市建立办事处，直接面向当地的大型超市和农贸市场，通过步步高、新一佳、沃尔玛、家乐福等大型超市及各地商业百货直接销售香肠、腌腊、酱卤等中式肉制品，销售回款期一般不超过一个月；公司在除上述的其他地区（包括省外）采取经销商销售的方式，与经销商签订经销合同，约定销售区域、销售价格及货款结算方式；公司与经销商销货采取现款现货的方式，发出商品即确认收入，除质量问题，不得退款。除此之外，公司在长沙、株洲还拥有品牌连锁店（包括品牌专卖店、品牌加盟店以及生鲜农贸屋），负责生鲜产品、各式肉制品、礼包的销售和公司品牌的宣传推广。
（3）种猪的销售模式
唐人神种猪以“优质优价”原则，定价基础以市场行情为基础，按照中高档产品定位来进行定价。种猪客户大部分是一次交易但需要长期服务的类型，因此公司种猪销售有两种渠道：外销渠道以公司自己开发客户和通过中介公司销售为主；内销渠道则是唐人神种猪内部系统供种和整个产业链中供种。此外，公司还通过专业媒体和杂志常年广告、专业会议参展收集和物色销售客户源。
4、母子公司内部销售定价原则及子公司盈亏与内部销售定价关系
公司母子公司之间的内部销售主要包括母公司向子公司销售生产配合料与浓缩料所必须的预混料，内部销售定价主要参考子公司所在地区预混料的市场价格以及相关的运输服务成本。公司从规模效益、技术保密等角度出发将饲料生产中较为重要的预混料由母公司统一进行生产并销售给各个子公司。
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1-1-172
子公司向母公司采购的预混料成本占子公司饲料生产成本的比重约占 5%，影响很小，与子公司亏损没有直接关系。本公司部分饲料子公司亏损主要是子公司新投产尚处于开发期、上下游行业市场波动、市场竞争、市场培育程度不足等方面因素导致，与母子公司预混料销售定价并无直接关系，不存在刻意通过调节向子公司销售预混料的价格而调节子公司利润的情形。上述结论可以通过对比分析 2008年、2009年、2010年总部向各亏损子公司销售的预混料定价与向盈利子公司销售的预混料的定价得出。
2008年向亏损子公司销售价格与盈利公司前五名平均售价比较：
单位：元/公斤
亏损子公司向该公司售价向盈利公司前五名平均售价
常德湘大 15.02 16.20
益阳湘大 13.37 16.20
沈阳湘大 14.37 16.20
赣州湘大 14.79 16.20
2009年向亏损子公司销售价格与盈利公司前五名平均售价比较：
单位：元/公斤
亏损子公司向该公司售价向盈利公司前五名平均售价
沈阳湘大 13.75 14.74
2010年向亏损子公司销售价格与盈利公司前五名平均售价比较：
单位：元/公斤
亏损子公司向该公司售价向盈利公司前五名平均售价
陕西湘大 7.79 11.19
沈阳湘大 6.67 11.19
赣州湘大 11.04 11.19
徐州湘大 11.04 11.19
周口湘大 7.18 11.19
从上述三年的价格对比数据显示，公司从事饲料业务的亏损子公司各自从总部采购主要预混料品种的价格较饲料业务盈利子公司从总部采购预混料价格总体偏低，公司不存在通过人为的定价安排在母子公司之间调节利润的情形。
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（四）主要产品生产销售情况
1、饲料产品生产销售情况
（1）主要产品的产量和产销率
单位：吨
2010年 2009年产品名称
产量销量产销比率产量销量产销比率
饲料： 1,321,202 1,318,262 99.78% 1,158,624 1,154,788 99.67%
浓缩料 183,207 181,120 98.86% 232,054 232,303 100.11%
配合料 1,132,644 1,131,670 99.91% 921,246 917,494 99.59%
其中：猪料 617,479 618,514 100.17% 478,015 476,977 99.78%
禽料 388,428 386,604 99.53% 336,886 335,231 99.51%
水产料 126,738 126,552 99.85% 106,345 105,286 99.00%
预混料 5,350 5,472 102.28% 5,325 4,991 93.73%
产品名称 2008年
饲料： 913,184 919,772 100.72%
猪浓缩料 203,468 201,737 99.15%
配合料 706,014 714,275 101.17%
其中：猪料 365,024 374,461 102.59%
禽料 281,008 280,343 99.76%
水产料 59,981 59,471 99.15%
预混料 3,702 3,760 101.57%
报告期内，公司饲料总产量保持了持续快速增长，2009年产量同比 2008年增长了 26.88%，2010年产量比 2009年增长了 14.03%。由于公司卓越的营销管
理能力，公司一直保持了较高的产销比率。
（2）主要产品销售收入
①按产品成份分类
报告期内，公司饲料产品按成份分为预混料，浓缩料和配合料，收入情况如下表所示：
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2010年 2009年
名称
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）比例（%）销量
（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）
比例（%）预混料 5,472 4,618.17 2,527.06 0.64 4,991 4,963.61 2,477.34 0.75
浓缩料 181,120 5,020.41 90,929.72 23.19 232,303 4,751.94 110,388.88 33.23
配合料 1,131,670 2,639.59 298,714.73 76.17 917,494 2,390.00 219,280.77 66.02
合计 1,318,262 2,974.91 392,171.51 100.00 1,154,788 2,876.26 332,146.99 100.00
2008年
模式销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）比例（%）
预混料 3,760 5,062.77 1,903.60 0.67
浓缩料 201,737 4,905.41 98,960.33 34.85
配合料 714,275 2,563.42 183,098.86 64.48
合计 919,772 3,087.32 283,962.79 100.00
②按产品用途分类
公司饲料产品按用途分类，以猪料、禽料和水产料为主，报告期内，公司饲料产品收入按用途分类如下表所示：
2010年 2009年
名称
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）比例（%）销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）
比例（%）猪料 805,106 3,237.15 260,625.06 66.46 714,271 3,258.16 232,720.81 70.06
禽料 386,604 2,451.81 94,788.14 24.17 335,231 2,161.71 72,467.09 21.82
水产料 126,552 2,904.60 36,758.31 9.37 105,286 2,560.56 26,959.09 8.12
合计 1,318,262 2,974.91 392,171.51 100.00 1,154,788 2,876.26 332,146.99 100.00
2008年
名称销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入（万元）比例（%）
猪料 579,958 3,478.66 201,747.71 71.05
禽料 280,343 2,324.04 65,152.79 22.94
水产料 59,471 2,869.01 17,062.29 6.01
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合计 919,772 3,087.32 283,962.79 100.00
2009 年、2010 年，猪料、禽料、水产料总体上呈增长态势，其中水产料增长幅度最大。水产料增长的主要原因是公司根据市场变化以及“高质量、高附加值、高盈利”产品战略的实施，集中力量增加水产料的产量和推广力度。2009年，水产料销量较 2008年增加了 77.04%，销售收入增长幅度达到了 58.00%。
③按销售渠道分类
报告期内，公司饲料产品按销售渠道分类，主要分为经销和直销方式。产品按销售渠道分类的收入情况如下表所示：
2010年 2009年
模式
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）
比例
（%）
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）
比例
（%）经销 1,226,663 2,988.25 366,557.80 93.47 1,094,751 2,889.33 316,309.12 95.23
直销 91,599 2,796.29 25,613.71 6.53 60,037 2,638.00 15,837.87 4.77
合计 1,318,262 2,974.91 392,171.51 100.00 1,154,788 2,876.26 332,146.99 100
2008年
模式销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）
比例
（%）
经销 919,772 3,087.32 283,962.79 100.00
直销----
合计 919,772 3,087.32 283,962.79 100.00
④按产品品牌分类
报告期内，公司饲料产品按品牌分类的收入情况如下表所示：
2010年 2009年
品牌
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）比例（%）
销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）
比例（%）骆驼 1,033,807 2,990.00 309,108.72 78.83 966,832 2,880.93 278,537.77 82.50
湘大 93,622 2,946.27 27,583.51 7.03 91,859 2,860.49 26,276.18 8.96
大生 126,259 2,799.00 35,339.75 9.01 50,118 2,700.88 13,536.29 4.38
加乐 27,621 2,464.05 6,805.90 1.74 22,745 2,368.11 5,386.26 1.62
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爱迪 26,474 3,277.68 8,677.20 2.21 16,152 3,166.39 5,114.50 1.54
快育宝 5,472 4,618.19 2,527.07 0.64 4,991 4,963.61 2,477.34 0.75
其他 5,008 4,251.70 2,129.37 0.54 2,090 3,916.15 818.65 0.25
合计 1,318,262 2,974.91 392,171.52 100.00 1,154,788 2,876.26 332,146.99 100.00
2008年
品牌销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）比例
骆驼 765,673 3,132.14 239,819.57 84.45
湘大 72,498 2,964.63 21,492.85 7.57
大生 42,041 2,610.51 10,974.76 3.86
加乐 16,540 2,398.11 3,966.56 1.40
爱迪 16,378 2,946.55 4,825.76 1.70
快育宝 3,760 5,062.77 1,903.60 0.67
其他 2,883 3,398.27 979.69 0.35
合计 919,772 3,087.32 283,962.79 100.00
⑤按产品销售收款方式分类
公司饲料产品按销售收款方式可分为现金与POS机刷卡两种方式，报告期内具体情况如下表：
2010年度 2009年 2008年
结算方式金额
（万元）
占比
（%）
金额
（万元）占比
（%）
金额
（万元）
占比
（%）
现金 105,135.09 26.81 104,392.73 29.48 105,633.27 35.57
POS机刷卡 287,036.42 73.19 233,591.22 69.11 176,672.10 62.58
合计 392,171.51 100.00 337,983.95 100.00 282,305.37 100.00
（3）饲料产品销售市场
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
华中 241,793.51 61.66 205,816.88 61.97 183,559.44 64.64
华东 52,480.00 13.38 44,875.42 13.51 43,247.40 15.23
西南 44,196.00 11.27 40,197.51 12.10 36,026.52 12.69
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华南 28,796.00 7.34 21,073.68 6.34 6464.92 2.28
华北 24,906.00 6.35 20,183.50 6.08 14,664.50 5.16
合计 392,171.51 100.00 332,146.99 100.00 283,962.78 100
注：华中指湖南、湖北、河南；华东指江苏、浙江、福建、江西、山东、上海、安徽；西南指四川、重庆、贵州、云南、西藏；华南指广东、广西、海南；华北指北京、天津、河北、陕西、内蒙古、辽宁。
报告期内，华中片区的饲料业务收入占公司饲料业务收入的比重较大，但占比从 2008年的 64.64%下降到 2010年的 61.66%，呈逐年下降趋势。公司在保
持华中片区收入不断增长的情况下大力开发西南片区、华南片区、华东片区、华北片区市场，上述片区收入占总收入比重呈逐年上升趋势。
（4）饲料产品价格变化情况
销售价格情况表
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价
（元/吨）
同比增长
（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长
（%）
平均售价
（元/吨）
预混料 4,618.17 -6.96 4,963.61 -1.96 5,062.77
浓缩料 5,020.41 5.65 4,751.94 -3.13 4,905.41
配合料 2,639.59 10.44 2,390.00 -6.77 2,563.42
公司主要饲料产品报告期内毛利及毛利率情况如下：
2010年度 2009年度 2008年度
项目毛利
（万元）
毛利率
（%）
毛利
（万元）毛利率
（%）
毛利
（万元）
毛利率
（%）
预混料 538.79 21.32 599.92 24.22 464.08 24.38
浓缩料 14,958.89 16.45 18,560.87 16.81 13,480.55 13.62
配合料 18,320.27 6.13 11,995.92 5.47 9,654.53 5.27
公司产品中，预混料和浓缩料的毛利率相对较高，主要受益于公司在猪营养需求研究方面的领先技术和公司深入到位的服务理念及措施。公司配合料保持较稳定的毛利率，今后中长期内都将处于市场快速发展的阶段，利润率将相对稳定。
（5）公司饲料产品向前五名客户的销售收入及占同期饲料营业收入的比例
单位：万元
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年度序号前五名客户名称销售收入占比
1 南宁赖静毅 2,439.14 0.62%
2 浏阳戴细明 2,068.19 0.53%
3 邵阳县黄新国 1,871.37 0.48%
4 永安李中良 1,605.10 0.41%
5 郴州李利 1,405.62 0.36%
2010年
合计 9,389.41 2.40%
1 南宁赖静毅 2,493.47 0.75%
2 永安李中良 1,862.12 0.56%
3 邵阳县黄新国 1,817.13 0.55%
4 浏阳戴细明 1,654.69 0.50%
5 郴州李利 1,424.62 0.43%
2009年
合计 9,252.03 2.79%
1 南宁赖静毅 2,228.38 0.78%
2 邵阳县黄新国 1,670.96 0.59%
3 永安李中良 1,640.07 0.58%
4 浏阳戴细明 1,629.43 0.57%
5 长沙县福临郑东海 1,487.75 0.52%
2008年
合计 8,656.59 3.05%
报告期内，本公司不存在向单个客户的销售比例超过年度营业收入 50%的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在客户中无持股、投资等情况。
（6）经销、直销模式情况
①直接、经销模式前五大客户情况
公司报告期内 2008年全部通过经销商销售饲料，2009年起开始部分通过直销模式销售饲料。
经销与直销渠道数量如下：
单位：个
模式 2010年 2009年 2008年
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经销 9,365 7,366 6,831
直销 619 289 0
合计 9,984 7,655 6,831
报告期内，公司饲料销售仍以经销模式为主，经销模式下，饲料销售额不断增加，销售渠道也逐渐增加，由 2008年的 6,831个增加至 2010年的 9,365个，公司销售能力逐年提升、销售网络覆盖度逐年提高。
为了更准确地了解客户需求，报告期内公司逐步尝试将销售终端下延，从2009年开始，公司开始发展直销模式，到 2010年，直销模式下饲料销售占整个饲料销售收入比重提高到 6.53%，渠道数量从 2009年的 289个发展到目前的 619
个，体现了良好的发展态势。
2010年经销与直销模式前 5大客户金额及比例如下：
直销模式销售收入（万元）
占直销模式销售收入比例经销模式
销售收入（万元）
占经销模式销售收入比例
江西萍乡钟仁俊 68.72 0.27%南宁赖静毅 2,439.14 0.67%
浏阳高坪施新霞 127.25 0.50%邵阳县黄新国 1,871.37 0.51%
江西萍乡刘迪秋 93.25 0.36%浏阳戴细明 2,068.19 0.56%
浏阳田坪易湘峰 65.56 0.26%永安李中良 1,605.10 0.44%
浏阳官渡罗荣枧 57.54 0.22%郴州李利 1,405.62 0.38%
前 5名销售总计 412.31 1.61%前 5名销售总计 9,389.41 2.56%
直销模式收入 25,613.71 100.00%经销模式收入 365,476.95 100.00%
2009年经销与直销模式前 5大客户金额及比例如下：
直销模式销售收入（万元）
占直销模式销售收入比例经销模式
销售收入
（万元）
占经销模式销售收入比例
江西萍乡钟仁俊 81.88 0.52%南宁赖静毅 2,511.38 0.79%
浏阳高坪施新霞 69.37 0.44%邵阳县黄新国 1,824.10 0.58%
江西萍乡刘迪秋 31.89 0.20%永安李中良 1,800.52 0.57%
浏阳田坪易湘峰 19.45 0.12%浏阳戴细明 1,586.77 0.50%
浏阳官渡罗荣枧 8.31 0.05%郴州李利 1,426.41 0.45%
前 5名销售总计 210.9 1.33%前 5名销售总计 9,149.18 2.89%
直销模式收入 15,837.87 100%经销模式收入 316,309.12 100%
2008年经销模式前 5大客户金额及比例如下：
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1-1-180
经销模式销售收入（万元）占经销模式销售收入比例
南宁赖静毅 2,205.87 0.78%
邵阳县黄新国 1,642.39 0.58%
永安李中良 1,624.80 0.57%
浏阳戴细明 1,540.52 0.54%
长沙县福临中转站 1,441.49 0.51%
前 5名总计 8,455.07 2.98%
②直销与经销模式的优劣势比较
饲料直销与经销单价、成本及毛利率情况
2010年 2009年
模式单价
（元/吨）
单位成本
（元/吨）毛利率
单价
（元/吨）
单位成本
（元/吨）毛利率
经销 2,988.25 2,726.03 8.78% 2,889.33 2,613.41 9.55%
直销 2,796.29 2,615.89 6.45% 2,638.00 2,479.42 6.00%
由于我国广大农村的交通、地理、文化差异，农民自身缺乏资金，因此，饲料行业的销售渠道模式中，通过经销商仍然是主流方式。但随着近年来养殖业集约化的提高，物流运输的便利，为降低成本，一些有一定资金积累规模较大的养殖户就有绕过经销商直接购买饲料的需求。
对饲料企业而言，养猪场规模变大，其议价能力也加强，对产品的质量和价格要求更高，原来通过经销商的营销模式已经逐渐难以满足猪场、饲料企业和经销商的利润要求；同时饲料产品同质化严重，无序竞争严重，经销商模式下，饲料企业难以真正控制终端客户。饲料企业为适应这种变化，更准确地了解客户需求，逐步尝试将销售终端下延。报告期内公司从 09 年开始逐渐发展直销模式，直销模式下饲料销售额约占饲料销售的 4.77%左右；2010年，直销模式下饲料销
售额略有上升，占整个饲料销售收入比重提高到 6.53%。直销模式下主要销售的
是配合料，毛利率较低；而经销模式下销售的品种除了配合料外，主要还包括毛利率水平较高的预混料和浓缩料，因此综合毛利率较高。公司 2009 年饲料经销的毛利率为 9.55%，饲料直销的毛利率为 6%；2010年饲料经销的毛利率为 8.78%，
饲料直销的毛利率为 6.45%。
直销与经销模式销售饲料的优劣势比较列表如下：
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1-1-181
模式优势劣势
直销模式适应我国养殖模式转型的趋势，公司将销售终端下移，真正贴近客户，了解客户需求，控制客户资源。没有中间经销商的利润分配，养殖户可以获得更多的低成本饲料产品，且能够得到公司提供的养殖配套服务，养殖效益得以提升。
直销模式主要针对规模较大养殖户，公司销售的饲料价格往往不高，且主要以销售配合饲料为主，毛利率较低；目前，有资金实力的养殖户还比较少，因此公司直销渠道数量尚少，销售占比较低。
经销模式经销模式下，饲料的销售毛利率较高，公司的销售渠道数量多，销售占比较高，仍是公司饲料利润的主要来源。
经销模式下，公司无法控制最终的客户，信息的交换也因间隔了一个环节而无法及时传达给公司，从而无法及时了解客户需求；由于中间经销商的环节，养殖户也增加了采购成本。
2、肉品生产销售情况
（1）主要产品的产量和产销率
单位：吨
2010年 2009年产品名称
产量销量产销比率产量销量产销比率
肉品： 23,409 22,718 97.04% 27,293 22,629 82.91%
中式肉制品 4,459 4,204 94.28% 4,053 4,042 99.73%
西式肉制品 9,308 9,206 98.90% 7,610 7,547 99.17%
生鲜肉 9,642 9,308 96.53% 15,630 11,040 70.63%
2008年
产品名称
产量销量产销比率
肉品： 19,775 17,670 89.36%
中式肉制品 4,150 4,133 99.59%
西式肉制品 6,290 6,252 99.40%
生鲜肉 9,335 7,285 78.04%
（2）主要产品销售收入、销售成本
单位：万元
2010年 2009年
产品名称
销售收入销售成本毛利率销售收入销售成本毛利率肉品： 41,601.31 34,633.32 16.75% 38,098.10 31,921.15 16.21%
中式肉制品 18,554.00 13,736.56 25.96% 16,591.50 12,620.79 23.93%
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1-1-182
西式肉制品 10,284.73 9,153.33 11.00% 7,570.81 6,382.23 15.70%
生鲜肉 12,762.58 11,743.43 7.99% 13,935.79 12,918.13 7.30%
2008年
产品名称
销售收入销售成本毛利率
肉品： 38,158.97 32,094.38 15.89%
中式肉制品 18,435.00 13,869.00 24.77%
西式肉制品 6,669.28 5,670.38 14.98%
生鲜肉 13,054.69 12,555.00 3.83%
公司肉制品以中式肉制品和生鲜肉品为主，目前西式肉制品尚处于市场导入期，生产销售规模较小，但增长速度很快。报告期内，公司肉制品销售收入保持了稳定。为进一步说明销售收入的具体情况，公司按照产品类别、销售渠道的分类方式对销售收入、单价、销量等数据列表表示：
①按照产品类别分类
2010年 2009年
名称
销量（吨）单价（元/吨）
销售金额（万元）比例（%）销量（吨）单价
（元/吨）
销售金额（万元）
比例（%）中式肉制品 4,204 44,134.63 18,554.00 44.60 4,042 41,047.75 16,591.50 43.55
西式肉制品 9,206 11,171.77 10,284.73 24.72 7,547 10,031.55 7,570.81 19.87
生鲜肉 9,308 13,711.86 12,762.58 30.68 11,040 12,622.78 13,935.79 36.58
合计 22,718 18,312.33 41,601.31 100.00 22,629 16,835.82 38,098.10 100.00
2008年
模式
销量（吨）单价（元/吨）
销售金额（万元）比例（%）
中式肉制品 4,133 44,604.40 18,435.00 48.31
西式肉制品 6,252 10,667.43 6,669.28 17.48
生鲜肉 7,285 17,920.54 13,054.69 34.21
合计 17,670 21,595.63 38,158.97 100.00
②按照销售渠道分类
2010年 2009年
渠道
销量单价销售金额比例销量单价销售金额比例唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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（吨）（元/吨）（万元）（%）（吨）（元/吨）（万元）（%）直销 3,617 13,931.55 5,039.04 12.11 258 15,298.84 394.19 1.03
其中：大客户 808 16,510.40 1,334.04 3.21 164 15,088.50 247.21 0.64
月台 2,809 13,189.75 3,705.00 8.91 94 15,666.17 146.98 0.39
经销 19,101 19,141.70 36,562.27 87.89 22,371 16,853.52 37,704 98.97
其中：商超 6,732 23,487.51 15,811.03 38.01 10,633 17,286.55 18,381.36 48.25
经销商 11,687 16,871.69 19,718.24 47.40 11,446 16,478.40 18,861.27 49.51
品牌连锁 682 15,146.63 1,033.00 2.48 292 15,789.69 461.28 1.21
合计 22,718 18,312.17 41,601.31 100.00% 22,629 16,835.82 38,098.10 100.00
2008年
渠道销量（吨）
单价
（元/吨）
销售金额（万元）比例（%）
直销 177 20,186.05 355.88 0.93
其中：大客户 108 20,141.12 216.94 0.57
月台 69 20,256.60 138.94 0.36
经销 17,493 21,609.84 37,803.09 99.07
其中：商超 8,708 22,208.74 19,339.50 50.68
经销商 8,434 21,050.49 17,753.90 46.53
品牌连锁 351 20,193.77 709.69 1.86
合计 17,670 21,595.64 38,158.97 100.00
③按照收款方式分类
肉品的销售按销售结算方式分为现金、POS机刷卡与银行转账三种方式，报告期内现金、POS刷卡与银行转账结算的金额与比例如下：
2010年 2009年 2008年
结算方式金额
（万元）
占比
（%）
金额
（万元）
占比
(%)
金额
（万元）
占比
(%)
现金 1,311.31 3.15 1,994.14 5.19 3,899.27 10.29
POS机刷卡 12,924.09 31.07 11,486 29.88 8,665 22.86
银行转帐 27,365.71 65.78 29,916.75 68.94 30,293.67 70.68
合计 41,601.11 100.00 43,396.89 100.00 42,857.94 100.00
（3）肉品销售市场
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2010年 2009年 2008年
项目销售额
（万元）
比例
（%）
销售额
（万元）比例
（%）销售额
（万元）
比例
（%）湖南省内 38,574.64 92.72 34,694.03 91.06 34,725.94 91.00
湖南省外 3,026.67 7.28 3,404.07 8.94 3,433.03 9.00
合计 41,601.31 100.00 38,098.10 100.00 38,158.97 100.00
公司的生产基地主要在湖南省，中式肉制品、生鲜肉品和西式肉制品主要在省内销售，报告期内来自该地区的营业收入占该类营业收入的比例均在 90%左右。凭借“唐人神”品牌的认知度，公司将不断完善销售网络建设，未来公司肉制品的市场范围将进一步扩大，公司的盈利能力和抗风险能力将得以加强。
（4）肉品产品价格
单位：元/吨
项目 2010年 2009年 2008年
中式肉制品 44,134.13 41,047.75 44,604.40
西式肉制品 11,171.77 10,031.55 10,667.43
生鲜肉类 13,711.86 12,622.78 17,920.54
（5）公司肉品向前五名客户的销售收入及占肉品同期营业收入的比例
单位：万元
年度序号前五名客户名称销售收入占比
1 步步高商业连锁股份有限公司 2,070.91 4.98%
2 株洲百货股份有限公司 1,148.03 2.76%
3 罗凌峰 1,053.49 2.53%
4 家润多超市股份有限公司 1,001.25 2.41%
5 大客户中心 936.30 2.25%
2010年
合计 6,209.98 14.93%
1 步步高商业连锁股份有限公司 2,669.72 7.01%
2 株洲百货股份公司 1,380.25 3.62%
3 家润多超市股份有限公司 831.17 2.18%
4 郴州总经销黄内顺 531.67 1.40%
2009年
5 岳阳经销商周华 405.92 1.07%
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合计 5,818.73 15.28%
1 步步高商业连锁股份有限公司 2,280.53 5.98%
2 株洲百货股份公司 947.97 2.48%
3 家润多超市股份有限公司 855.51 2.24%
4 新一佳超市有限公司 730.35 1.91%
5 长沙家乐福超市 401.73 1.05%
2008年
合计 5,216.09 13.66%
报告期内，本公司不存在向单个客户的销售比例超过年度营业收入 50%的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在客户中无持股、投资等情况。
（五）主要原材料和能源供应
1、饲料主要原材料和能源供应情况
本公司饲料产品的主要原料包括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、赖氨酸等。
本公司生产所需的主要能源为电力，均由当地电网供应，供应充足。
（1）饲料产品生产成本结构构成
2010年 2009年 2008年
项目金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）金额
（万元）
比重
（%）
一、直接材料 351,381.95 98.05 295,097.45 98.04 255,539.85 98.15
其中：玉米 103,278.07 28.82 74,708.05 24.82 56,875.35 21.84
豆粕 84,310.64 23.53 79,436.97 26.39 66,215.76 25.43
棉粕 9,979.54 2.78 13,299.35 4.42 14,256.57 5.48
菜粕 16,250.83 4.53 15,336.83 5.10 8,385.39 3.22
鱼粉 13,001.39 3.63 21,962.13 7.30 13,887.42 5.33
二、直接人工 2,486.11 0.69 2,038.74 0.68 1,550.44 0.60
三、制造费用 4,485.50 1.25 3,854.09 1.28 3,273.34 1.26
合计 358,353.56 100.00 300,990.28 100.00 260,363.63 100.00
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（2）饲料产品主要原材料价格变动趋势
年份原材料
采购金额（万元）采购量（吨）平均价格（元/吨）同期市场价格差异率
占饲料原材料采购比重玉米 105,843.59 502,467.16 2,106.48 2,011 4.75% 29.42%
豆粕 85,503.02 252,309.46 3,388.82 3,317 2.17% 23.76%
棉粕 8,799.83 30,650.59 2,871.01 2,672 7.45% 2.45%
菜粕 16,742.26 73,112.59 2,289.93 2,248 1.87% 4.65%
2010年
鱼粉 12,118.61 13,788.20 8,789.12 10,968 -19.87% 3.37%
玉米 74,708.05 406,817.75 1,836.40 1,711 7.33% 28.78%
豆粕 79,436.97 232,952.52 3,410.01 3,481 -2.04% 30.60%
棉粕 13,299.35 56,060.90 2,372.30 2,328 1.90% 5.12%
菜粕 15,336.83 77,438.35 1,980.52 1,947 1.72% 5.91%
2009年
鱼粉 21,962.13 29,729.88 7,387.22 7,823 -5.57% 8.46%
玉米 56,875.35 305,945.16 1,859.00 1,714 8.46% 28.05%
豆粕 66,215.76 169,954.66 3,896.08 3,933 -0.94% 32.65%
棉粕 14,256.57 57,028.67 2,499.90 2,398 4.25% 7.03%
菜粕 8,385.39 35,935.55 2,333.45 2,317 0.71% 4.14%
2008年
鱼粉 13,887.42 20,026.29 6,934.60 7,054 -1.69% 6.85%
注：2008年度至 2009年度同期市场价格来源于全国饲料工作办公室出版的《全国饲料工业统计资料》；2010年同期市场价格来源于全国饲料工作办公室按月向公司发送的《全国饲料生产形势分析》中的相关数据。
根据上表，公司对采购价格与市场价格差异较大情况的原因说明如下：
①报告期内公司玉米采购价格（包含运输价格）高于全国平均市场价格，主要原因为公司饲料产品以猪料为主，要求的是低毒素玉米，该等玉米的主产区为东北，而公司饲料生产基地主要处于华中、西南，依赖于铁路运输，运输成本较高，从东北至华中的运费在 210-230元/吨之间，从东北至西南的运费在 240-280元/吨之间。一般而言同期市场价格是产区和销区的综合平均价，该价格一般高于产区而低于销区。
②2008 年开始，公司棉粕采购价格高于同期市场价格的原因为：2008 年开始，公司提高了棉粕采购的品质要求，采购的棉粕粗蛋白含量要求在 45%以上（之前少量采用），粗蛋白含量越高，棉粕的价格越高。同期市场价格为各产区棉粕价格的综合平均价，且基本以粗蛋白含量为 40%和 42%的价格为主。
③2009年鱼粉采购价格低于同期市场价格的原因为：2009年 3月公司预计唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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鱼粉涨价，故进行战略储备，购进大量鱼粉，规避了国内鱼粉自 2009年 4月开始的持续涨价
④2010年鱼粉采购价格与同期市场价格差距大幅拉开，主要是公司 09年提前进行的战略性备货并锁定价格，而 2010年鱼粉市场价格涨幅继续提高导致。
（3）饲料产品主要能源与动力消耗
年份项目采购金额（万元）采购量平均价格（元）
占饲料产品总成本比例电（度） 2,394.78 34,706,895 0.69 0.67%
煤炭（吨） 696.23 10,708 650.2 0.19%2010年
天燃气（立方米） 329.65 1,173,127 2.81 0.09%
电（度） 1,947.82 29,072,355 0.67 0.61%
煤炭（吨） 478.31 8,567 558 0.15%2009年
天燃气（立方米） 288.20 1,020,111 2.8 0.09%
电（度） 1,615.35 24,673,353 0.65 0.60%
煤炭（吨） 641.65 11,336 566 0.24%2008年
天燃气（立方米） 201.94 731,581 2.8 0.08%
（4）饲料产品前五位供应商的采购情况
年度序号前五名供应商名称采购内容
采购量
（吨）
单价
（元/吨）
采购额
（万元）比例
1 惠禹饲料蛋白(防城港)有限公司豆粕 38,604.80 3,312.94 12,789.55 3.59%
2 路易达孚(霸州)饲料蛋白有限公司张家港分公司豆粕 28,969.81 3,359.47 9,732.31 2.73%
3 舟山中海粮油工业有限公司豆粕 27,268.77 3,366.12 9,178.98 2.57%
4 辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司玉米 27,914.00 2,099.00 5,859.19 1.64%
5 乌兰浩特市捷成粮食公司玉米 24,181.83 2,068.48 5,001.95 1.40%
2010年
合计- 146,939.21 2,896.57 42,561.94 11.94%
1 惠禹饲料蛋白(防城港)有限公司豆粕 36,622.66 3,390.88 12,418.31 4.78%2009年
2 路易达孚(霸州)饲料蛋白有豆粕 30,769.63 3,460.05 10,646.45 4.10%
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1-1-188
限公司张家港分公司
3 荣成市海圣饲料有限公司鱼粉 13,089.73 7,167.07 9,381.51 3.62%
4 辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司玉米 39,280.73 1,854.10 7,283.04 2.80%
5 吉林省金来米业有限公司玉米 40,332.07 1,783.55 7,193.41 2.77%
合计- 160,094.82 2,930.93 46,922.72 18.06%
1 乌兰浩特市捷成粮食公司玉米 81,940.76 1,864.28 15,276.02 7.53%
2 舟山中海粮油工业有限公司豆粕 30,424.50 3,870.62 11,776.18 5.81%
3 吉林省金来米业有限公司玉米 34,658.02 1,859.08 6,443.19 3.18%
4 湖南瀚鹏饲料有限公司
鱼粉、豆粕、棉粕、赖氨酸14,559.40 4,169.05 6,069.89 2.99%
5 金光食品（宁波）有限公司豆粕 9,617.26 3,924.28 3,774.08 1.86%
2008年
合计- 171,199.94 2531.51 43,339.36 21.37%
由于饲料行业竞争激烈，有效控制采购成本并提高产品质量是确保企业在市场竞争中占据优势的重要手段。饲料原材料市场目前处于充分竞争的状态，价格透明、市场化程度高，公司在供应商选择上有较大空间，因此综合比对和考虑质量、价格、方便（区位运输优势）、稳定等因素成为公司选择供应商的标准和原则，以确保公司买到“性价比”最好的原材料；同时，对于信誉好、综合服务能力强的供应商，公司力求稳定，保持长期合作，而对于一些关键性、季节性的特殊原材料，公司制定战略储备策略，加大采购数量。为此，公司制定了严格的供应商筛选制度以及供应商评价体系，力求达到最大程度降低成本的同时保证原材料的质量。结合公司选择供应商的标准和原则，就报告期内前五名供应商变动原因说明如下：
①公司通过每年组织供应商全面评估工作，对于因客观原因导致合作终止或原材料供给无法满足公司需求的部分供应商，予以及时淘汰或调整并开发新的供应商加以补充，具体包括：吉林万泰粮库因经营不善资产遭查封、北京天润万丰贸易有限公司主业转向导致合作终止；舟山中海粮油工业有限公司 2009 年因二期工程扩建无法保证正常供应，公司降低了向其的采购量，随着 2009 年底其项唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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目竣工投产，该公司逐步恢复正常供应，2010年公司与其合作逐步恢复。
②对于商业信誉好、原材料性价比有优势的供应商，公司力求长期稳定的合作；其中有部分供应商仍是公司重点合作客户，但由于采购数量的调整导致其在前十名供应商范围内变化，未在前五名供应商中显示，具体包括：惠禹饲料蛋白(防城港)有限公司、吉林省金来米业有限公司、乌兰浩特市捷成粮食公司。
③对于季节性、特殊性的饲料原材料，为了确保在淡季有价格优势和质量保证的原材料，公司大幅增加战略储备量，从而导致该供应商采购量排名变化。例如，公司在 2009 年大幅加大对鱼粉的战略储备数量，导致其供应商荣成市海圣饲料有限公司出现在当年前五名供应商中。
④公司通过对价格、产品质量和区位优势的综合评审，开发出部分新的供应商，逐步替代原有部分竞争力较弱的供应商，以巩固公司产品的性价比优势，其中包括：惠禹饲料蛋白（防城港）有限公司（主要供应湘南、两广及西南区域的子公司）、路易达孚(霸州)饲料蛋白有限公司（主要供应湘北、湖北区域的子公司）、辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司等。
报告期内，本公司饲料产品不存在向单个供应商采购比例超过年度采购总额50%的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在上述供应商中无持股、投资等情况。
2、肉品主要原材料和能源消耗情况
（1）肉类产品主要原材料价格变动趋势
年份原材料采购金额（万元）采购量（吨）平均价格（元/吨）
占肉类原材料采购比重
猪后腿肉 3,460.49 1,928 17,952.11 8.36%
鸡胸肉 981.92 750 13,087.37 2.37%
牛后腿肉 1,908.98 610 31,275.61 4.61%
脊膘 717.18 990 7,245.60 1.73%
2010年
特小鸭 803.00 964 8,327.98 1.94%
猪后腿肉 1,603.47 953 16,825.50 5.54%2009年
鸡胸肉 1,200.06 898 13,363.70 4.15%
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1-1-190
牛后腿肉 868.97 282 30,814.54 3.00%
脊膘 842.98 1,036 8,136.87 2.91%
特小鸭 674.61 766 8,806.92 2.33%
猪后腿肉 3,171.91 1,509 21,019.95 11.26%
脊膘 1,213.62 971 12,498.66 4.31%
牛后腿肉 966.15 318 30,382.08 3.43%
鸡胸肉 955.98 661 14,462.63 3.39%
2008年
特小鸭 742.41 786 9,445.42 2.63%
（2）肉品主要能源与动力消耗
年份项目采购金额（万元）采购量平均价格（元）
占肉类产品总成本比例
电（度） 377.05 5,464,445 0.69 1.09%
2010年
煤炭（吨） 369.56 5,439 679.51 1.07%
电（度） 323.85 4,929,190 0.66 1.01%2009年
煤炭（吨） 345.45 5,008 689.80 1.08%
电（度） 262.33 4,148,138 0.63 0.82%2008年
煤炭（吨） 370.28 5,715 647.91 1.15%
（3）肉品前五位供应商的采购情况
年度序号前五名供应商名称采购品名
数量（吨）
单价
（元/吨）采购额
（万元）比例
1 胡红军（养殖户）生猪 2,948.73 12,355.88 3,643 8.80%
2 贺志斌（养殖户）生猪 2,134.89 12,069.16 2,577 6.23%
3 刘正洪（养殖户）生猪 1,021.76 11,249.93 1,149 2.78%
4 张喜辉（养殖户）生猪 1062.24 11,386.64 1,210 2.92%
5 谭四清（养殖户）生猪 879.54 11,453.10 1,007 2.43%
2010年
合计- 8,047.16 11,912.77 9,586.40 23.16%
1 胡红军（养殖户）牲猪 1,685.79 1.23 2,066.78 7.15%
2 梧州神冠蛋白肠衣公司
蛋白肠衣 1,828.31 0.50 915.23 3.16%
3 贺志斌（养殖户）牲猪 703.33 1.19 834.15 2.88%
2009年
4 株洲湘银雨肉类食脊膘 558.32 0.95 532.34 1.84%
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品公司
5 岳阳洞庭鱼制品公司
秘制腊鱼 131.22 3.88 508.55 1.76%
合计- 4,906.97 1.55 4,857.05 16.79%
1 胡红军（养殖户）牲猪 1,490.07 1.51 2,242.56 7.96%
2 张喜辉（养殖户）牲猪 610.68 1.56 954.50 3.39%
3 福建森华实业公司带皮后腿 491.27 1.78 872.30 3.10%
4 临朐中兴食品公司
特小白条鸭
814.06 0.99 805.44 2.86%
5 刘祥辉（养殖户）牲猪 432.81 1.54 665.23 2.36%
2008年
合计 3,838.89 1.48 5,540.03 19.67%
报告期内，本公司不存在向单个供应商采购比例超过年度采购总额 50%的情况。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、本公司主要关联方或持有本公司 5%以上股份的股东在上述供应商中无持股、投资等情况。
3、下游生猪销售价格波动对养殖户和经销商的影响
猪价波动，对养殖户和经销商的影响是显而易见的。猪肉价格高的时候，养殖户信心高涨，纷纷补栏和蓄养母猪，各类饲料产品特别是高档饲料产品的耗用量逐渐增长，与之适应，经销商也会逐渐扩大赊销生意，加大推广力度，销量增长较快。
猪价行情大幅下跌的时候，会导致养猪出现净亏损。所以中小养殖户减少生猪存栏，甚至出现个别养殖户屠宰母猪出售的现象。同时养殖户为了降低饲喂成本，推迟生猪出栏时间，改喂低质低价的饲料。经销商在养殖户亏损情况下，也会减少高档饲料的销售，减少赊销金额。
每一轮猪价行情的涨跌都是对养殖专业化、规模化的推动，也是对饲料企业和饲料经销渠道的清理。小企业逐渐失去市场，散养户随着几轮行情波动，逐步退出养殖舞台，资金实力小，服务观念落后的经销商也被洗牌出局；而专业户成为养殖主力军，饲料大企业日益占有更多份额，一些有资金实力，专业经销并善唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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于同厂家携手共度难关的经销商得以生存、发展。
五、主要固定资产与无形资产
（一）主要固定资产情况
截至 2010年 12月 31日，本公司的固定资产情况如下表所示：
单位：万元
固定资产类别固定资产原值累计折旧固定资产净值成新率
房屋及建筑物 40,949.02 9,486.49 31,462.53 77%
机器设备 28,669.60 12,773.51 15,896.09 54%
运输设备 1,307.23 809.1 498.13 32%
电子设备及其他 5,199.59 3,117.47 2,082.12 31%
合计 76,125.44 26,186.57 49,938.87 64%
（二）主要设备情况
1、饲料生产主要设备情况
序号
资产占有单位名称设备名称账面原值（元）成新率
尚可使用年限
技术先进程度1 昆明湘大配合饲料成套设备 3,204,000 69% 6.58 先进
2 昆明湘大电气及低压控制系统 565,200 66% 6.25 先进
3 昆明湘大辅助配套设备 2,633,100 66% 6.35 先进
4 长沙湘大饲料成套设备 3,595,000 73% 7 先进
5 长沙湘大辅助配套设备 2,013,896 73% 7 先进
6 东莞湘大饲料成套设备 744,600 53% 5 先进
7 株洲湘大饲料设备 6,119,454 61% 6 先进
8 株洲湘大辅助配套设备 9,274,440 61% 6 先进
9 湖南湘大饲料成套设备 8,654,987 84% 8 先进
10 湖南湘大配套设备 2,143,756 83% 6 先进
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序号
资产占有单位名称设备名称账面原值（元）成新率
尚可使用年限
技术先进程度11 怀化湘大饲料成套设备 3,382,000 68% 6.5 先进
12 怀化湘大配套设备 2,305,196 68% 6.5 先进
13 赣州湘大饲料机械设备 411,956 77% 7.3 先进
14 成都湘大饲料成套设备 3,779,750 60% 5.8 先进
15 荆州湘大饲料成套设备 4,003,846 58% 5.6 先进
16 常德湘大饲料成套设备 3,986,046 69% 6.6 先进
17 益阳湘大饲料成套设备 4,035,000 73% 7 先进
18 邵阳湘大饲料成套设备 5,155,379 62% 6 先进
19 徐州湘大饲料成套设备 4,848,167 79% 7.5 先进
20 周口唐人神湘大饲料成套设备 3,592,462 67% 6.4 先进
21 衡阳湘大饲料生产配套设备 1,408,814 54% 5.3 先进
22 衡阳湘大饲料成套设备 3,837,775 54% 5.3 先进
23 合肥湘大饲料成套设备 2,684,706 80% 7.6 先进
24 贵州湘大配合饲料成套设备 4,020,124 70% 6.9 先进
25 贵州湘大辅助配套设备 2,692,425 70% 6.7 先进
26 中原湘大饲料成套设备 3,222,641 80% 7.6 先进
27 三河湘大饲料成套设备 2,758,000 71% 6.8 先进
28 沈阳湘大饲料成套设备 6,179,800 89% 8 先进
29 快育宝饲料成套设备 9,094,145 73% 7 先进
30 南宁湘大饲料成套设备 3,360,000 82% 7.8 先进
31 陕西湘大饲料成套设备 2,399,600 82% 7.8 先进
2、肉品生产主要设备情况
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序号
资产占有单位名称账面原值（元）成新率
尚可使用年限
技术先进程度
1 湖南肉品锅炉 1,714,343 61% 5 一般
2 湖南肉品普通型 KAP500自动充填结扎机 1,664,779 46% 3 比较先进3 湖南肉品 KILIA真空斩拌机 1,573,142 26% 3 比较先进4 湖南肉品 KAP500自动充填结扎机 1,093,785 36% 3 比较先进5 湖南肉品二次挤开型 KAP500自动充填结扎机 940,954 46% 3 比较先进6 湖南肉品真空包装机 RZ420 179,487 84% 8 比较先进7 湖南肉品电脑变频真空斩拌机 298,291 84% 8 先进
8 湖南肉品斩拌机 555,574 30% 3 比较先进9 湖南肉品切丁机 380,925 39% 4 比较先进10 上海肉品真空灌肠机 478,335 84% 8 先进
11 上海肉品真空灌肠机 420,482 41% 4 先进
12 上海肉品真空包装机 195,000 82% 7 先进
13 唐人神生鲜蒸汽烫毛设备 331,501 84% 8 先进
14 唐人神生鲜新车间冷风机 593,333 84% 8 先进
15 唐人神生鲜进口分割猪肉加工线 1,733,682 84% 8 先进
16 唐人神生鲜制冷系统 774,005 84% 8 先进
17 唐人神生鲜蒸汽管道 167,752 84% 8 先进
18 唐人神生鲜生猪设备及生产线 4,432,154 89% 8 先进
19 西式肉品烫池加工生产线 313,675 89% 8 先进
20 西式肉品 FOMACO自动盐水注射机 520,000 89% 8 先进
21 西式肉品盐水注射机（进口） 520,000 89% 8 先进
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序号
资产占有单位名称账面原值（元）成新率
尚可使用年限
技术先进程度
22 西式肉品 FOMACO腌制液混合器 740,000 89% 8 先进
23 西式肉品真空搅拌机 248,324 89% 8 先进
24 西式肉品真空搅拌机 221,496 89% 8 先进
25 西式肉品锐斯克自动灌肠机 649,911 89% 8 先进
26 西式肉品锐斯克定长挂杆系统 601,410 89% 8 先进
27 西式肉品锐斯克大肉块真空灌肠机 465,812 89% 8 先进
28 西式肉品液压充填机 1,199,103 89% 8 先进
29 西式肉品全自动打卡机 1,852,240 89% 8 先进
30 西式肉品滚揉机 1,869,030 89% 8 先进
31 西式肉品滚揉机 864,000 89% 8 先进
32 西式肉品滚揉机 216,000 89% 8 先进
33 西式肉品滚揉机 520,000 89% 8 先进
34 西式肉品烟熏炉 520,000 89% 8 先进
35 西式肉品烟熏炉 740,000 89% 8 先进
36 西式肉品烟熏炉 248,324 89% 8 先进
37 西式肉品自动水浴式杀菌锅 221,496 89% 8 先进
38 西式肉品自动水浴式杀菌锅 649,911 89% 8 先进
39 西式肉品自动水浴式杀菌锅 601,410 89% 8 先进
40 西式肉品自动水浴式杀菌锅 465,812 89% 8 先进
41 西式肉品双机头螺杆式二醇机组 1,199,103 89% 8 先进
42 西式肉品双机头螺杆式二醇机组 1,852,240 89% 8 先进
43 西式肉品双机头螺杆式冷水机组 1,869,030 89% 8 先进
44 西式肉品全自动拉伸包装机 864,000 89% 8 先进
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序号
资产占有单位名称账面原值（元）成新率
尚可使用年限
技术先进程度
45 西式肉品全自动拉伸真空包装机 216,000 89% 8 先进
46 西式肉品自动充填结扎机 520,000 89% 8 先进
47 西式肉品自动充填结扎机 520,000 89% 8 先进
48 西式肉品氨吊顶式冷风机 740,000 84% 8 一般
49 西式肉品制冷系统压缩机组、贮液器 248,324 84% 8 一般
50 西式肉品暖通空调及制冷工艺安装 221,496 84% 8 一般
51 西式肉品保温板 649,911 84% 8 一般
52 西式肉品速冻冷库 601,410 84% 8 一般
53 西式肉品速冻冷库 465,812 84% 8 一般
3、种猪生产主要设备
序号设备名称单位数量账面原值（元）
成新率（%）
尚可使用年限
技术先进程度
一、栏舍设备
母子猪栏套 240 750,633 89% 8 一般
母猪栏间 792 840,481 89% 8 一般
小群栏栏片套 70 104,303 89% 8 一般
育肥舍栏片套 28 567,161 89% 8 一般
公猪栏栏片套 120 225,100 89% 8 一般
二、料线设备
配怀舍给料线条 10 638,887 89% 8 一般
分娩舍给料线条 2 577,828 89% 8 一把
公猪舍给料线条 2 262,674 89% 8 一般
育肥舍给料线条 56 722,466 89% 8 一般
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序号设备名称单位数量账面原值（元）
成新率（%）
尚可使用年限
技术先进程度
双面不锈钢料槽个 102 413,841 89% 8 一般
保育栏双面喂料器件 52 72,891 89% 8
一般
304不锈钢双面料槽个 30 100,008 89% 8
一般
三、环境控制
设备
AIRWORKS设备套 1 3,019,434 89% 8 先进
四、仪器
梯度 PCR 台 1 46,980 89% 8 先进
基因扩增仪台 1 40,808 89% 8 先进
小型离心机台 1 11,659 89% 8 先进
冷冻离心机台 1 56,239 89% 8 先进
兽用 B超仪台 1 142,838 89% 8 先进
便携式兽用B超仪台 1 55,742 89% 8 先进
五、其他设备
散装饲料斗台 1 99,100 89% 8 一般
高压配电系统套 1 260,000 89% 8 先进
发电机台 2 204,000 89% 8 一般
监控和网络系统套 1 220,000 89% 8 先进
锅炉套 2 44,000 89% 8 一般
锅炉套 1 21,000 89% 8 一般
门卫消毒系统套 1 27,000 89% 8 一般
多媒体设备套 1 15,628 89% 8 先进
吸粪车台 1 179,000 89% 8 一般
电动伸缩门台 1 21,800 89% 8 一般
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（三）发行人拥有的房屋建筑物
1、唐人神拥有的房屋建筑物
截至 2010年 12月 31日，唐人神（不含子公司）38处房产房屋权属证明均已办理完毕，具体情况如下：
序号房产证号所有权人坐落地址用途建筑面积（m2）
取得方式对应的国有土地使用证号他项权利情况
1 株房权证株字第1033466号唐人神
芦淞区古大桥唐人神一号锅炉房工业 374.03 自建无
2 株房权证株字第1033474号唐人神
芦淞区古大桥唐人神成品库仓储 2,243.2 自建
株国用（2009）第
A0359号
无
3 株房权证株字第1033497号唐人神
芦淞区古大桥唐人神单身宿舍四号楼住宅 3,870.57 自建
株国用（2009）第
A0360号无
4 株房权证株字第1033502号唐人神
芦淞区古大桥唐人神科研楼办公 1,295.82 自建
株国用（2009）第
A0361号无
5 株房权证株字第1033503号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神一号仓库仓库 1,559.8 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
6 株房权证株字第1033504号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神配电间工业 536.76 自建
株国用（2009）第
A0363号抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
7 株房权证株字第1033506号唐人神芦淞区古大桥新田寺仓储 506.68 自建
株国用（2009）第
A0360号无
8 株房权证株字第1033509号唐人神
芦淞区古大桥唐人神饲料主车间工业 1,669.54 自建
株国用（2009）第
A0359号无
9 株房权证株字第唐人神荷塘区戴家岭湘大办办公 463.32 自建株国用（2009）第抵押给中国工商银行
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-199
序号房产证号所有权人坐落地址用途建筑面积（m2）
取得方式对应的国有土地使用证号他项权利情况
1033511号公楼株洲市车站路支行
10 株房权证株字第1033522号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神原料库其他 1,572.5 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
11 株房权证株字第1033528号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神立筒仓仓库 213.47 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
12 株房权证株字第1033537号唐人神
荷塘区戴家岭湘大卸料棚仓库 256.1 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
13 株房权证株字第1033540号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神二号仓库工业 1,439.66 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
14 株房权证株字第1033542号唐人神
荷塘区戴家岭湘大初清楼仓库 73.53 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
15 株房权证株字第1033545号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神饲料生产车间仓库 1,372.28 自建
A0363号
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
16 株房权证株字第1033568号唐人神
天元区马家河唐人神人才楼住宅 1,436.8 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
17 株房权证株字第1033569号唐人神
天元区马家河唐人神集团股份有限公司科研培训楼
综合 1,771.28 自建
株国用（2009）第
A1539号抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
18 株房权证株字第1033571号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神厕所其他 30 自建无
19 株房权证株字第1033572号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神生产主楼工业 1,807.26 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
20 株房权证株字第唐人神荷塘区戴家岭唐人神工业 389.29 自建
株国用（2009）第
A0363号
抵押给中国工商银行唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-200
序号房产证号所有权人坐落地址用途建筑面积（m2）
取得方式对应的国有土地使用证号他项权利情况
1033579号浴室、机修、地磅房株洲市车站路支行
21 株房权证株字第1033581号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神成品库仓储 1,110.21 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
22 株房权证株字第1033582号唐人神
荷塘区戴家岭唐人神初清塔、立筒库工业 763.77 自建
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
23 株房权证株字第1033597号唐人神
芦淞区古大桥唐人神预混库仓储 1,225.25 自建无
24 株房权证株字第1033603号唐人神
芦淞区古大桥唐人神原料库仓储 1,253.07 自建无
25 株房权证株字第1033609号唐人神
芦淞区古大桥唐人神车间工业 1,868.99 自建
株国用（2009）第
A0360号
无
26 长房权证开福字第 709142264号唐人神
开福区福元西路 99号珠江花城桂苑 4 栋501
住宅 112.04 购买/无
27 株房权证株字第1006897号唐人神
天元区栗雨东路栗雨城香山美境 2栋住宅 252.12 购买/无
28 株房权证株字第1006898号唐人神
天元区栗雨东路栗雨城香山美境 2栋住宅 252.12 购买/无
29 株房权证株字第1006900号唐人神
天元区栗雨东路栗雨城香山美境 2栋住宅 252.12 购买/无
30 株房权证株字第1010480号唐人神
天元区栗雨东路栗雨城香山美境 13号楼住宅 231.69 购买/无
31 邳房权证运河字唐人神运河镇天山路西侧/ 8,682.28 购买/无
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-201
序号房产证号所有权人坐落地址用途建筑面积（m2）
取得方式对应的国有土地使用证号他项权利情况
第公房 090162-1号 邳房权证运河字第公房 090162-2号
唐人神运河镇天山路西侧/ 654.32 购买/无
33 株房权证株字第1000117886号唐人神
天元区黄河北路 1291号栗雨高科园科研楼办公 5,737.99 自建无
34 株房权证株字第1000117887号唐人神
天元区黄河北路 1291号栗雨高科园主车间工业 3,108.44 自建无
35 株房权证株字第1000117888号唐人神
天元区黄河北路 1291号栗雨高科园办公楼办公 1,538.1 自建无
36 株房权证株字第1000149285号唐人神
天元区黄河北路 1291号栗雨高科园成品库工业 1,364.76 自建无
37 株房权证株字第1000149286号唐人神
天元区黄河北路 1291号栗雨高科园付料库工业 4,557.18 自建
株国用 2006 第A0823号
无
38 邳房权证运河字第邳公房 100078 唐人神运河镇天山路西侧/ 6,123.81 自建
邳国用 2010 第00414号无
2、唐人神子公司拥有的房屋建筑物
截至招股说明书出具之日，除位于沈阳市沈北新区辉山大街 138 号的房屋（面积约为 12,927 平方米）、位于邳州市天山路西侧的房屋（面积约为 6,000平方米）正在依法办理权属证书外（上述房屋所占土地均已取得土地使用权证书），唐人神其他子公司的房产均拥有房屋权属证明，共 74处。具体情况如下：
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1-1-202
序号房产证号所有权人坐落地址用途建筑面积（m2）
取得方式对应的国有土地使用证号备注
1 株房权证株字第00083177号
湖南肉品芦淞区古大桥唐人神主车间、烘房
工业 7,137.1 自建无
2 株房权证株字第00046219号湖南肉品芦淞区古大桥工业用房 1,166.72 自建无
3 株房权证株字第00046220号湖南肉品芦淞区古大桥工业用房 3,675.91 自建
株国用（2003）
字第 A0001号
无
4 安市房权证西秀字第 030012344号贵州湘大
西秀区中华东路（西秀新区工业园）办公 758.42 自建
抵押给中国银行株洲分行
5 安市房权证西秀字第 030012345号贵州湘大
西秀区中华东路（西秀新区工业园）工业 2,588.52 自建
抵押给中国银行株洲分行
6 安市房权证西秀字第 030012346号贵州湘大
西秀区中华东路（西秀新区工业园）住宅 510.39 自建
抵押给中国银行株洲分行
7 安市房权证西秀字第 030012347号贵州湘大
西秀区中华东路（西秀新区工业园）工业 1,773.72 自建
安国用(2008)第011号
抵押给中国银行株洲分行
8 宁房权证玉字第00051713号湖南兽药新康大道非住宅 662.4 自建无
9 宁房权证玉字第00051714号湖南兽药新康大道非住宅 266.85 自建无
10 宁房权证玉字第湖南兽药新康大道非住宅 2,389.44 自建
宁(1)预国用(2008)第 032号
无唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-203
00051715号
11 宁房权证玉字第00051716号湖南兽药新康大道工厂厂房 322.83 自建无
12 宁房权证玉字第00051717号湖南兽药新康大道非住宅 40.32 自建无
13 宁房权证玉字第00053540号湖南兽药
宁乡县城郊乡新康路（华夏中小企业园）办公 816.19 自建无
14 荆州房权证玉字第200600722号荆州湘大
荆州开发区东方大道1栋办公 1,387.88 自建
抵押给中国银行株洲分行
15 荆州房权证玉字第200600723号荆州湘大
荆州开发区东方大道2栋工业厂房 1,836.77 自建
抵押给中国银行株洲分行
仓库 9,961.21
16 荆州房权证玉字第200600724号荆州湘大
荆州开发区东方大道
3、4、5、6栋其它用 134.46
自建荆州国用(2007)第 10610011号
抵押给中国银行株洲分行
17 芷房权证公坪字第00019673号怀化湘大
公坪镇公坪村 320国道旁办公 1,507.05 自建无
18 芷房权证公坪字第00019674号怀化湘大
公坪镇公坪村 320国道旁仓储 1,361.58 自建无
19 芷房权证公坪字第00019675号怀化湘大
公坪镇公坪村 320国道旁仓储 4,249.19 自建无
20 芷房权证公坪字第怀化湘大公坪镇公坪村 320国工业 1,865.26 自建
芷国用(2006)字第 C1-39号
无
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1-1-204
00019676号道旁
21 望房权证高字第00030138号长沙湘大
望城县高塘岭镇仁和路 6号 0814942栋仓库 4,857.68 自建
抵押给中国农业发展银行株洲分行
22 望房权证高字第00030139号长沙湘大
望城县高塘岭镇仁和路 6号 0814943栋工厂厂房 1,852.51 自建
抵押给中国农业发展银行株洲分行
23 望房权证高字第00030140号长沙湘大
望城县高塘岭镇仁和路 6号 0814941栋办公 1,504.38 自建
望变更国用(2007)第 205-2号
抵押给中国农业发展银行株洲分行
24 驻房权证 2002新编字第 002196号中原湘大
南开发区金桥大道东段南侧办公 2,393.29 自建无
25 驻房权证 2002新编字第 002197号中原湘大
南开发区金桥大道东段南侧仓库 6,474.22 自建无
26 驻房权证 2002新编字第 002198号中原湘大
南开发区金桥大道东段南侧厂房 2,071.91 自建
驻市国用(2001)字第 0102－1号无
27 邵房权证字第R0002125号邵阳湘大
双清区栗山白马工业园非住宅 1,194.47 自建无
28 邵房权证字第R0002126号邵阳湘大双清区白马工业园非住宅 1,593.37 自建无
29 邵房权证字第R0002127号
邵阳湘大双清区白马工业园非住宅 1,156.38 自建无
30 邵房权证字第R0002128号邵阳湘大双清区白马工业区非住宅 2,283.68 自建
邵市国用(2006)第 D0126号
无
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1-1-205
生产 4,278.56
办公 464.07 31 三河市房权证燕字第 037010号三河湘大
三河市燕郊开发区规划路北侧、欧森工业园西侧
住宿 537.56
自建三国用(燕开)第2004-078号无
32 房地权东房字第019531号合肥湘大
龙岗开发区通达路西侧工业 7,550.82 自建
抵押给与交通银行股份有限公司合肥分行
集体宿舍 544.82
33 房地权东房字第019532号合肥湘大
龙岗开发区通达路西侧办公 556.40
自建东国用（2004）
字第 027号抵押给与交通银行股份有限公司合肥分行 昆明市房权证安宁市房字第200807198号
昆明湘大安宁市太平镇读书铺火龙村
非住宅 4,773.85 自建无 昆明市房权证安宁市房字第200807199号
昆明湘大安宁市太平镇读书铺火龙村非住宅 153.29 自建
安国用(2008)第0862号
无
门房 34.62
锅炉房 103.1 36 杨房权证字第20090028号陕西湘大
杨凌示范区神果路东段
油房 57.66
自建杨管国用（2009）第 06号无
库房 2,101.67 37 杨房权证字第
20090029号
陕西湘大杨凌示范区神果路东段
办公 1,538.47
自建杨管国用（2009）
第 06号
无
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1-1-206
车间 1,698.6
库房 4,166.63
38 衡房权证珠晖区字第 08016088号衡阳湘大
珠晖区东阳渡镇人民村半边街组 75号（付料库）
工交仓储 1,737.6 自建无
39 衡房权证珠晖区字第 08016090号衡阳湘大
珠晖区东阳渡镇人民村半边街组 75号（成品库）
工交仓储 1,180.98 自建无
40 衡房权证珠晖区字第 08016091号衡阳湘大
珠晖区东阳渡镇人民村半边街组 75号（主车间）
工交仓储 1,943.76 自建无
41 衡房权证珠晖区字第 08016093号衡阳湘大
珠晖区东阳渡镇人民村半边街组 75号（办公楼）
办公 1,611.3 自建
衡国用（2007A）第 105129号
无
42 沪房地金字(2000)第 006024号上海肉品
上海市金山区朱泾镇胜利路 120号工厂 2,309.57 购买
沪房地金字(2000)第 006024号
房地产一证
43 沪房地普字（2005）第 025846号上海兽药真南路 3060号工厂 4,617 购买
沪房地普字
（ 2005 ）第
025846号
房地产一证
44 周房权证川汇区字第 2009110260号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号主车间 241.09 自建
周口市国用
（2007）第 160
号无
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-207
45 周房权证川汇区字第 2009110261号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号办公 500.13 自建无
46 周房权证川汇区字第 2009110262号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号原料仓库 4,095.59 自建无
47 周房权证川汇区字第 2009110263号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号主车间 241.09 自建无
48 周房权证川汇区字第 2009110264号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号办公 539.67 自建无
49 周房权证川汇区字第 2009110265号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号办公 498.51 自建无
50 周房权证川汇区字第 2009110266号
周口湘大川汇区周口市川汇区南环路 6号
成品仓库 2,068.07 自建无
51 周房权证川汇区字第 2009110267号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号主车间 241.09 自建无
52 周房权证川汇区字第 2009110268号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号主车间 440.20 自建无
53 周房权证川汇区字第 2009110269号
周口湘大川汇区周口市川汇区南环路 6号
主车间 440.20 自建无
54 周房权证川汇区字第 2009110270号周口湘大
川汇区周口市川汇区南环路 6号主车间 243.02 自建
号
无
55 武房权证 2009字第南宁湘大武鸣县双桥镇平陆村办公楼 1,555.73 自建武国用（2008）抵押给中国农业银行
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-208
0110525856号南武二级路 8号第 0116141号股份有限公司武鸣县支行
56 武房权证 2009字第0110525857号南宁湘大
武鸣县双桥镇平陆村南武二级路 8号成品库 1,594.61 自建
武国用（2008）
第 0116141号
抵押给中国农业银行股份有限公司武鸣县支行
57 武房权证 2009字第0110525858号南宁湘大
武鸣县双桥镇平陆村南武二级路 8号付料库 3,165.65 自建
武国用（2008）
第 0116141号
抵押给中国农业银行股份有限公司武鸣县支行
58 武房权证 2009字第0110525859号南宁湘大
武鸣县双桥镇平陆村南武二级路 8号主车间 2,237 自建武国用（2008）
第 0116141号
抵押给中国农业银行股份有限公司武鸣县支行
59 株房权证株字第1095057号唐人神生鲜
芦淞区湘大路 999号屠宰加工车间工业 7,526.09 自建
株国用（2008）
第 A0999号无
60 益房权证资字第00130025号益阳湘大
资阳区长春镇（香铺仑）流源桥村仓库 5,890.32 自建
益资国用（2009）
第 301-0125号
无
61 益房权证资字第00130027号益阳湘大
资阳区长春镇（香铺仑）流源桥村车间 2,133.036 自建
益资国用（2009）
第 301-0125号
无
62 益房权证资字第00130028号益阳湘大
资阳区长春镇（香铺仑）流源桥村办公 1,545.512 自建
益资国用（2009）
第 301-0125号
无
63 株房权证株字第1000108536号西式肉品
天元区黄河北路1296号栗雨工业园车间
工业 15,282.99 自建无
64 株房权证株字第西式肉品天元区黄河北路1296号栗雨工业园工业 3,387.63 自建
株国用（2009）
第 A0510号
无
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-209
1000108539号综合楼
65 常房权证监证字第0324829号常德湘大德山开发区桃林路工业 1,930.63 自建无
66 常房权证监证字第0324830号常德湘大德山开发区桃林路仓储 1,445.67 自建无
67 常房权证监证字第0324831号常德湘大德山开发区桃林路办公、宿舍 1,386.81 自建无
68 常房权证监证字第0324832号常德湘大德山开发区桃林路仓储 1,445.67 自建无
69 常房权证监证字第0324833号常德湘大德山开发区桃林路仓储 1,445.67 自建
常（德）国用
（2009）第 23
号
无
70 双房权证双权字第0307117号
成都唐人神湘大
西航港街道西航港大道二段 518号办公 1,504.35 自建
71 双房权证双权字第0307118号
成都唐人神湘大
西航港街道西航港大道二段 518号 2栋-1-5层
厂房 1,951.64 自建
72 双房权证双权字第0307119号
成都唐人神湘大
西航港街道西航港大道二段 518号 3栋 1层 1号
厂房 3,519.59 自建
73 双房权证双权字第0307120号
成都唐人神湘大
西航港街道西航港大道二段 518号 4栋 1层 1号
厂房 3,793.51 自建
双国用（2009）
第 19334号
抵押给成都农村商业银行股份有限公司公兴分理处
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-210
（四）无形资产
1、商标
公司拥有 111项注册商标（其中境内注册商标 109项，境外注册商标 2项），另有 4项商标注册申请已经受理。本公司所有商标归属于本公司所有，未授权任何法人或自然人使用，不存在任何纠纷。目前，本公司拥有的尚在有效期的商标情况如下表所示：
（1）境内注册商标
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神
第 29类：加工过的肉，生熟肉，水产品，肉罐头，水产罐头，蜜饯果类，陈皮梅，葡萄干，油炸土豆片，蛋品，烹调用蔬菜汁，腌制蔬菜，牛奶制品，乳酒（饮料），食用油脂，食用果胶，加工过的坚果，食物蛋白，菌类干制品
2007.06.14-2017.06.13 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，活生物 2007.06.21-2017.06.20 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.07.28-2017.07.27
74 双房权证双权字第0307121号
成都唐人神湘大
西航港街道西航港大道二段 518号 5栋 1层 1号
厂房 5,113.67 自建
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-211
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期
4 1078781 唐人神第 31类：动物饲料 2007.08.14-2017.08.13
5 1181755 唐人神第 31类：饲料，饲料添加剂（非医用） 2008.06.07-2018.06.06 唐人神第 31类：饲料，饲料添加剂（非医用） 2008.06.07-2018.06.06 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料，动物饲料，动物食品，猪饲料，动物食用蛋白 2000.07.28-2010.07.27 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料，动物饲料，动物食品，猪饲料，动物食用蛋白 2000.07.28-2010.07.27 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料，动物饲料，动物食品，猪饲料，动物食用蛋白 2000.07.28-2010.07.27 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料 2001.03.07-2011.03.06 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料 2001.03.07-2011.03.06 唐人神第 31类：非医用饲料添加剂，饲料 2001.03.07-2011.03.06
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1-1-212
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 30类：糖果，方便米饭，馅饼，米果，酱油，食用淀粉，食用冰，调味品，锅巴 2001.09.28-2011.09.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，新鲜的园艺草木植物，活动物，黄瓜，自然花，鲜水果 2001.10.21-2011.10.20 唐人神第 31类：饲料 2001.10.28-2011.10.27 唐人神第 31类：饲料 2001.10.28-2011.10.27 唐人神第 31类：饲料 2001.10.28-2011.10.27 唐人神第 5类：兽医用制剂，兽医用药，杀虫剂，卫生巾，厕所除臭剂，空气清新剂，蚊香，胶布 2001.11.07-2011.11.06
19 1661073 唐人神第 22类：塑料打包带，编织袋，茧，帐篷，锯末 2001.11.07-2011.11.06
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1-1-213
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 31类：饲料 2001.11.07-2011.11.06 唐人神第 31类：饲料 2001.11.07-2011.11.06 唐人神第 31类：饲料 2001.11.07-2011.11.06 唐人神第 29类：肉，鱼（非活的），肉罐头，速冻方便菜肴，蛋，牛奶制品，食用油脂，果冻，加工过的花生，牛奶 2001.11.07-2011.11.06 唐人神第 31类：饲料 2001.11.14-2011.11.13 唐人神第 31类：饲料 2001.11.14-2011.11.13 唐人神第 31类：饲料 2001.11.21-2001.11.20 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，新鲜的园艺草木植物，活动物，黄瓜，谷种，自然花，鲜水果 2001.11.21-2011.11.20
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1-1-214
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 5类：化学药物制剂，净化剂，牙填料，矿物食品添加剂，医用饲料添加剂，卫生巾 2001.12.28-2011.12.27 唐人神第 5类：化学药物制剂，净化剂，牙填料，矿物食品添加剂 2001.12.28-2011.12.27 唐人神第 5类：牙填料，医用饲料添加剂 2001.12.28-2011.12.27 唐人神第 30类：非医用营养液，大米花，可可饮料，糕点，方便米饭，谷类制品，冰淇淋，茶，甜食，酱油 2002.01.07-2012.01.06 唐人神第 5类:牙填料，医用饲料添加剂 2002.01.14-2012.01.13 1702617
唐人神第 29类：食用油脂，鱼制食品，蛋，果酱，腌腊肉，腌制鱼，肉罐头，牛奶制品，速冻方便菜肴，果冻 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20
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1-1-215
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神
第 31类：牲畜饲料，非医用饲料添加剂，动物食品，猪饲料，动物食用粗面粉，家畜催肥熟饲料，宠物食品，牲畜嚼料
2002.01.21-2012.01.20
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1-1-216
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神
第 31类：牲畜饲料，非医用饲料添加剂，动物食品，猪饲料，动物食用粗面粉，家畜催肥熟饲料，宠物食品，牲畜嚼料
2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20
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1-1-217
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：树木，谷（谷类），自然花，活动物，槐豆，新鲜蘑菇，非医用饲料添加剂，饲料，猪饲料，动物催肥剂 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 31类：饲料，活动物，黄瓜，南瓜，植物 2002.01.21-2012.01.20 唐人神第 5类：牙填料，医用饲料添加剂 2002.02.14-2012.02.13
55 1718560 唐人神
第 29类：肉，鱼制食品，肉罐头，果肉，速冻方便菜肴，皮蛋，食用油脂，果冻，木耳 2002.02.21-2012.02.20
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1-1-218
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 31类：饲料，饲料添加剂 2002.02.21-2012.02.20
57 1723977 唐人神
第 40类：材料处理信息，布料边饰处理，实物薰制，服装制作，空气净化，电镀，陶瓷烧制，动物屠宰，废物处理（变形），艺术品装帧
2002.02.28-2012.02.27
58 1724727 唐人神
第 18类：仿皮革，书包，软毛皮（仿皮制品），伞，手杖，皮带（非服饰用），香肠肠衣 2002.03.07-2012.03.06 唐人神第 5类：净化剂，卫生球，牙填料，医用饲料添加剂，卫生巾 2002.04.07-2012.04.06 唐人神
第 40类：材料处理信息，布料边饰处理，食物薰制，服装制作，空气净化，电镀，陶瓷烧制，动物屠宰，废物处理（变形），艺术品装帧
2002.04.07-2012.04.06 唐人神第 40类：动物屠宰，食物薰制，油料加工 2002.04.07-2012.04.06 唐人神
第 42类：帐篷出租，理发店，法律服务，包装设计，计算机编程，丧葬，饭店，快餐店，养老院，园艺，室内装饰设计，职业指导，动物饲养，生物学研究
2002.04.21-2012.04.20
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1-1-219
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 30类：肉，鱼（非活的），肉罐头，蛋，牛奶制品，食用油脂，火腿，香肠，死家禽，猪肉食品 2003.05.28-2013.05.27
64 319095 唐人神第 31类：饲料 2008.07.18-2018.07.19 唐人神第 29类：猪肉食品，肉，火腿，香肠，腌腊肉，鱼（非活的），食用油脂，食用油，可可油，猪肉 2004.07.07-2014.07.06 3480105
唐人神第 2类：媒染剂；食品色素；防腐剂；制革用墨；油漆；染料；食物色素；防锈油；印刷膏（油墨）；油灰 2004.12.07-2014.12.06 唐人神
第 5类：维生素制剂；乳糖；婴儿奶粉；兽医用药；兽医用制剂；鱼肝油；婴儿用含乳面粉；医用营养品；兽用氨基酸；医用饲料添加剂
2004.12.07-2014.12.06 唐人神第 31类：树木，动物食品，非医用饲料添加剂，饲料，燕麦，小麦，饲养备料，果渣，动物食用蛋白，动物用鱼粉 2004.03.14-2014.03.13
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1-1-220
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期 唐人神第 44类：医疗诊所，保健，公共卫生浴，美容院，理发店，按摩，动物育种，动物饲养，庭院风景，园艺 2005.03.28-2015.03.27
70 3868930 唐人神
第 30类：饺子，包子，粽子，馒头，花卷，肉馅饼，春卷，元宵，年糕 2005.11.07-2015.11.06
71 4224299 唐人神第 31类：饲料 2006.11.21-2016.11.20
72 4277918 唐人神
第 29类：肉，猪肉食品，火腿，香肠，鱼制食品，肉罐头，速冻方便菜肴，蛋 2007.02.28-2017.02.27 唐人神第 5类：兽医用制剂，兽医用药，杀害虫剂，厕所除臭剂，空气清新剂，蚊香，胶布 2007.09.21-2017.09.20 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2008.07.28-2018.07.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
76 4595624 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27 4595627
唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
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1-1-221
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期
78 4595628 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
80 4595631 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
81 4595636 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
82 4595638 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
83 4595643 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
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1-1-222
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期
87 4595651 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2007.11.28-2017.11.27
88 4731619 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2008.03.07-2018.03.06
89 4731620 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2008.03.07-2018.03.06
90 5570138 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2009.05.28-2019.05.27
91 5603214 唐人神第 1类：肥料，动物肥料，混合肥料，农业肥料 2009.11.07-2019.11.06
92 567160 唐人神第 31类：饲料 2001.10.10-2011.10.09
93 6047918 唐人神
第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，新鲜的园艺草木植物，黄瓜，谷种，鲜水果 2009.08.14-2019.08.13 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，新鲜的园艺草木植物，黄瓜，谷种，鲜水果 2009.08.14-2019.08.13
95 608952 唐人神第 31类：饲料 2002.08.30-2012.08.29
96 608953 唐人神第 31类：饲料 2002.08.30-2012.08.29
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1-1-223
序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期
97 608954 唐人神第 31类：饲料 2002.08.30-2012.08.29
98 608955 唐人神第 31类：饲料 2002.08.30-2012.08.29 637312
唐人神第 31类：动物饲料，饲料添加剂 2003.04.14-2013.04.13 唐人神第 29类：食用油脂，蛋品，奶及奶制品，肉，家禽，肉汁，豆腐 2003.08.14-2013.08.13
101 707489 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂，鱼食 2004.09.28-2014.09.27 唐人神第 31类：饲料 2004.09.28-2014.09.27
103 707492 唐人神第 31类：饲料 2004.09.28-2014.09.27 唐人神第 31类：饲料 2004.09.28-2014.09.27
105 709058 唐人神
第 30类：面包，糕点，谷类制品，面粉碾磨制品，面条，饼面团，蛋糕糊，麦片，燕麦片，燕麦食品，燕麦粥，玉米花，食用加奶粥，春卷皮，馅饼，饺子，小包子，包子，春卷，炒饭，粥，年糕，粽子，元宵，方便面，麻花，煎饼，八宝饭，豆沙，三明治，食用淀粉产品，可可饮料，加奶可可饮料，巧克力饮料，加奶巧克力饮料，咖啡饮料，加奶咖
2004.10.07-2014.10.06
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序号注册证号商标图案注册人核定使用商品有效期
啡饮料 唐人神第 29类：食用油脂 2006.03.07-2016.03.06 唐人神第 31类：饲料添加剂，饲料 2006.07.07-2016.07.06 唐人神第 30类：膨化食品，谷类制品，食用蜂王浆（非医用） 2006.08.14-2016.08.13 唐人神第 29类：生熟肉，加工过的肉，腌腊肉，香肠，非活家禽，蛋品，牛奶制品 2007.01.28-2017.01.27
（2）境外注册商标
序号商标图案商标类别注册时间有效期注册国国际注册号 第 31类 2004.09.08 10年越南 56987 第 31类 2004.09.08 10年越南 56988
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（3）商标申请
序号申请号商标图形申请人注册类别申请日期 唐人神第 31类：饲料，非医用饲料添加剂 2008.07.07 唐人神
第 31类：活动物、活家禽、种家禽、动物食品、活鱼、鲜水果、新鲜蔬菜、植物种子、谷（谷类）、树木
2008.11.26 唐人神第 29类：猪肉食品、火腿、腌肉、香肠、鱼制食品、熏猪肉、肉松、肉干、肉罐头、牛奶制品 2009.04.16
4 7330198 唐人神
第 29类：猪肉食品、火腿、腌肉、香肠、鱼制食品、熏猪肉、肉松、肉干、肉罐头、牛奶制品 2009.04.16
2、土地使用权
（1）唐人神拥有的土地使用权
截至 2010年 12月 31日，唐人神（不含子公司）拥有 8处土地使用权，均已取得土地权属证明，具体情况如下：
序号证件编号土地使用者座落使用权面积（m2）用途终止日期取得方式备注
1 株国用（2006）第 A0823号唐人神天元区高新区栗雨工业园 39,815.52 工业用地 2056.08.08 出让
抵押给中国农业发展银行株洲分行
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2 株国用（2009）第 A0360号唐人神
株洲市芦淞区建宁乡古大桥 25,478.8 工业用地 2053.01.23 出让无
3 株国用（2009）第 A1539号唐人神株洲市天元区马家河 129,170.92 工业用地 2046.12.11 出让
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
4 株国用（2009）第 A0363号唐人神荷塘区戴家岭 18,163.55 工业用地 2046.12.11 出让
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
5 株国用（2009）第 A0361号唐人神株洲市芦淞区古大桥 744.68 工业用地 2046.12.11 出让
抵押给中国工商银行株洲市车站路支行
6 株国用（2009）第 A0359号唐人神
株洲市芦淞区建宁乡古大桥村 2,147.04 工业用地 2052.11.21 出让无
7 邳国用（2002）字第 0922号唐人神邳州市天山路西侧 113,774.5 工业用地 2052.11.06 出让无
8 邳国用（2010）字第 00414号唐人神邳州市天山路西侧 45,972.3 工业用地 2052.02.27 出让无
（2）唐人神子公司拥有的土地使用权
唐人神子公司合计拥有 26项土地使用权。唐人神子公司上海兽药和上海肉品名下的土地使用权系国有划拨土地（上海兽药所占土地面积 8,885平方米、房屋建筑物面积 4,317平方米；上海肉品所占土地面积 24,693平方米、房屋建筑物面积 2,309.57平方米），根据
上海市普陀区规划和土地管理局和上海市金山区规划管理局出具文件，由于上述土地用途与城市规划不符，确认上述两块土地无法转为出让用地。经核查，上海兽药和上海肉品合计所占的土地面积和房屋建筑物面积分别占发行人全部土地使用权面积和房屋建筑物面积的比例分别为 3.24%和 2.64%；同时上述两家公司的资产总额占发行人资产总额的 1.99%，营业收入占发行人营业收入的 0.81%，对
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本公司经营不构成实质性影响。若上述划拨土地出现政府收回或征用的情况，公司将根据实际情况就近搬迁，同时将按照当地政府的补偿标准取得相应的经济补偿，发行人在此过程中产生的相应损失，控股股东株洲成业承诺将予以补偿。
除此之外，唐人神其他子公司均取得合法的土地使用权权属证明，具体情况如下：
序号证件编号土地使用者座落使用权面积（m2）用途终止日期取得方式备注
1 邵市国用（2006）第D0126号邵阳湘大
邵阳市双清区（大兴村）白马工业园 12,574.24 工业用地 2055.12.01 出让无
2 衡国用（2007A）第105129号衡阳湘大
衡阳市珠晖区东阳渡镇人民组 22,139.1 工业用地 2056.12.30 出让无
3 荆州国用（2007）第10610011号荆州湘大荆州市东方大道 30,218.28 工业用地 2056.02.29 出让
抵押给中国银行株洲分行
4 望变更国用（2007）第 205-2号长沙湘大
望城县高塘岭镇仁和路六号 18,831 工业用地 2057.06.26 出让
抵押中国农业发展银行株洲分行
5 驻市国用（2001）字第 0102-1号中原湘大南开发区金桥大道南侧 22,171.05 工业用地 2051.08.08 出让无
6 芷国用 2006 字第C1-39号怀化湘大
芷江县公坪镇瓦溪铺村、公坪村 32,885 工业用地 2056.10.31 出让无
7 周口市国用（2007）第 160号周口湘大
周口规划南外环路南侧规划路西侧 29,998 工业用地 2056.11.16 出让无
8 三国用（燕开）第2004-078号三河湘大
燕郊开发区规划路北侧、欧森工业园西侧 13,333 工业用地 2054.11.01 出让无
9 安国用（2008）第 011号贵州湘大
安顺市西秀区中华东路（西秀新区工业园） 25,590 工业用地 2057.11.11 出让
抵押给中国银行株洲分行
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1-1-228
序号证件编号土地使用者座落使用权面积（m2）用途终止日期取得方式备注
10 东国用（2004）字第027号合肥湘大合肥龙岗开发区 A区 23,100 工业用地 2054.02.28 出让
抵押给交通银行合肥分行
11 沪房地普字（2005）第 025846号上海兽药真南路 3060号 8,885 工业用地
取得日期：
2009.05.09 划拨房地产权共一证
12 株国用（ 2008）第A0999号唐人神生鲜
株洲市芦淞区建宁乡古大桥村 92,705.29 工业用地 2057.06.29 出让无
13 株国用（2003）字第A0001号湖南肉品
株洲市芦淞区建宁乡古大桥村 5,645.16 工业用地 2052.11.21 出让无
14 宁（1）预国用（2008）第 032号湖南兽药
宁乡县玉潭镇华夏工业园新康大道 19,876 工业用地 2052.04.27 出让无
15 沈北国用（2008）第150号沈阳湘大
沈阳市沈北新区辉山经济开发区辉山大街 138号 38,010 工业用地 2058.05.21 出让无
16 安国用（2008）第 0862号昆明湘大
安宁市太平镇读书铺村委会火龙村民小组 12,858.6 工业用地 2057.06.29 出让无
17 武国用（ 2008）第0116141号南宁湘大武鸣县城城南工业集中区 15,149.1 工业用地 2058.12.30 出让
抵押给中国农业银行股份有限公司武鸣县支行
18 沪房地金字（2000）第 006024号上海肉品朱泾镇胜利路 120号 24,693 工业用地
取得日期：
2000.10.18 国有房地产权共一证
19 杨管国用（2009）第06号陕西湘大
杨凌示范区神农路以南、石羊公司以东 17,988.913 工业用地 2058.05.30 出让无
20 株国用（ 2009）第A0510号西式肉品
天元区栗雨工业园四十九区 15,413.32 工业用地 2058.12.27 出让无
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1-1-229
序号证件编号土地使用者座落使用权面积（m2）用途终止日期取得方式备注
21 常（德）国用（2009）第 23号常德湘大德山经济开发区桃林路 30,644.26 工业用地 2057.06.30 出让无
22 益资国用（2009）第301-0125号益阳湘大长春镇流源桥村 36,580 工业用地 2059.12.29 出让无
23 双国用（ 2009）第19334号
成都唐人神湘大
双流县黄甲镇双华社区 9、
10社 38,492.22 工业用地 2059.09.03 出让
抵押给成都农村商业银行股份有限公司公兴分理处
24 零国用（2010）第002836号永州湘大零陵区工业园河西工业区 33,376.9 工业用地 2060.07.19 出让无
25 博府国用（2010）第170643号广东湘大
石湾镇永石大道（滘吓段）东侧 15,926 工业用地 2055.08.25 出让无
26 株县国用（2010）第790号美神育种
株洲县姚家坝乡沈家桥南田桥村 24,697 工业用地 2060.09.17 出让无
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1-1-230
3、专利技术
本公司（包括子公司）共计拥有 4项专利技术，其中发明专利 2项，实用新型专利 2项。
（1）发明专利
序号专利号发明名称专利申请日授权公告日专利权人
1 ZL200310120829.7
一种工业化生产的营养饺子及其制作方法 2003.12.30 2006.03.29 湖南肉品
2 ZL200510031197.6
一种制作风味肉脯的方法 2005.01.27 2006.12.06 湖南肉品
（2）实用新型专利
序号专利号发明名称专利申请日授权公告日专利权人
1 ZL200620050487.5 实用新型
一种用于食物脱水的冷热风循环烘房 2006.03.31 湖南肉品
2 ZL200820211102.8 实用新型
一种自动控制食物脱水干燥的烘房 2008.12.26 湖南肉品
4、特许经营权情况
序号持有人证书号码证书名称有效期限
1 唐人神饲预（2007）0863 《添加剂预混合饲料生产许可证》 2007.11.13-2012.11.12
2 唐人神湘饲审（2007）01002 《饲料生产企业审查合格证》
2007.12.03至今，年检合
格
3 湖南肉品 QS430204010201号《全国工业产品生产许可证》 2007.12.13-2010.11.02
4 湖南肉品湘卫食证字[2007]第430201-070033号《食品卫生许可证》 2008.05.07-2012.05.06
5 湖南肉品（湘株）动防（合）字第 2010012号《动物防疫合格证》 2010.03.29-2011.03.29
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1-1-231
序号持有人证书号码证书名称有效期限
6 湖南肉品 SP4302031010002123 《食品流通许可证》 2010.05.17-2012.05.16
7 湖南肉品株政函屠准字[2009]94号《生猪定点屠宰证》 2009.02.02发证
8 上海肉品 QS311604010108号《全国工业产品生产许可证》 2010.07.07-2013.07.23
9 西式肉品 QS430204018099号《全国工业产品生产许可证》 2009.12.08-2012.12.07
10 陕西湘大陕饲审（2008）00050号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.10.30至今，年检合
格
11 上海兽药（2009）兽药生产证字 09008号《兽药生产许可证》 2009.05.17-2014.05.16
12 湖南兽药（2006）兽药生产证字 18024号《兽药生产许可证》 2006.04.29-2011.04.28
13 美神育种湘 B050104号《种畜禽生产经营许可证》 2009.01.03-2012.01.02
14 美神育种（株县）动防（合）字第 20101010220号《动物防疫合格证》 2010.12.17-2011.12.16
15 美神育种湘环株株字第 S2-157号《排放污染物许可证》 2009.11.23-2012.12.31
16 赣州湘大赣饲审（2008）01005号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.02.18至今，年检合
格
17 赣州湘大（2007）兽药经营证字 14013003号《兽药经营许可证》 2007.05.23-2012.05.22
18 合肥湘大皖饲审（2007）12167号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.10.23至今，年检合
格
19 中原湘大豫饲审（2007）17006号
《饲料生产企业审查合格证》 2007.09至今，年检合格
20 永州湘大湘饲审（2008）11004号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.04.28至今，年检合
格
21 徐州湘大苏饲审（2008）03023号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.06.17至今，年检合
格
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1-1-232
序号持有人证书号码证书名称有效期限
22 三河湘大冀饲审（2007）07029号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.11.28至今，年检合
格
23 昆明湘大滇 0114003?0号《粮食收购许可证》 2006.12.06至今，年检合格
24 昆明湘大滇饲审（2008）01042号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.04.25至今，年检合
格
25 东莞湘大粤饲审（2008）11004号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.01.17至今，年检合
格
26 贵州湘大黔饲审（2007）03009号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.10.17至今，年检合
格
27 荆州湘大鄂饲审（2008）10012号
《饲料生产企业审查合格证》
2009.04.20至今，年检合
格
28 常德湘大湘饲审（2008）07004号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.04.08至今，年检合
格
29 衡阳湘大湘饲审（2007）04003号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.08.08至今，年检合
格
30 邵阳湘大湘饲审（2007）05001号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.11.12至今，年检合
格
31 邵阳湘大湘 09000140号《粮食收购许可证》 2007.03.13至今，年检合格
32 成都唐人神湘大
川饲审（2008）01017
号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.03.11至今，年检合
格
33 益阳湘大湘饲审（2007）09001号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.11.20至今，年检合
格
34 周口湘大豫饲审（2007）16004号
《饲料生产企业审查合格证》 2007.10至今，年检合格
35 南宁湘大桂饲审（2008）01100号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.10.03至今，年检合
格
36 唐人神怀化湘大
湘饲审（2008）12002
号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.03.21至今，年检合
格
37 长沙湘大湘饲审（2007）01012号
《饲料生产企业审查合格证》
2007.11.05至今，年检合
格
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1-1-233
序号持有人证书号码证书名称有效期限
38 沈阳湘大辽饲审（2008）SY189号
《饲料生产企业审查合格证》
2008.11.05至今，年检合
格
39 郴州湘大湘饲审（2010）10016号
《饲料生产企业审查合格证》 2010.9.29至今
5、子公司房产、设备、土地租赁情况
（1）2010年 12月 20日，赣州湘大与赣州通源饲料有限公司签署《租赁合
同书》，约定赣州通源饲料有限公司将其生产车间及相关设备租赁给赣州湘大使用，租赁期限自 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日，年租金为 16万元。
（2）2010年 12月 20日，赣州湘大与赣州天禾米业有限公司签署《租赁合
同书》，约定赣州天禾米业有限公司将其成品仓库给赣州湘大使用，租赁期限自2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日，年租金为 8万元。
6、农村土地租赁情况
（1）2008年 1月 7日，唐人神、株洲县姚家坝乡沈家桥村委员会与株洲县
姚家坝乡人民政府共同签署《土地租赁合同书》。
（2）2008年 1月 7日，唐人神、株洲县姚家坝乡南田桥村委员会与株洲县
姚家坝乡人民政府共同签署《土地租赁合同书》。
（3）2009 年 8 月 13 日，唐人神、株洲县淦田镇铜锣村委员会及株洲市淦
田镇人民政府共同签署《租地合同书》。此土地为“年产 3万头良种猪扩繁场建设项目”用地。
（4）2009 年 8 月 25 日，唐人神、株洲县淦田镇蟠龙村委员会及株洲县淦
田镇人民政府共同签署《租地合同书》。此土地为“年产 3万头良种猪扩繁场建设项目”用地。
（5）2009年 9月 4日，唐人神、株洲县太湖乡凤形村委员会及株洲县淦田
镇人民政府共同签署《租地合同书》。此土地为“年产 3万头良种猪扩繁场建设项目”用地。
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1-1-234
（6）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇江璜村及株洲市天元
区群丰镇人民政府共同签署《土地租赁合同书》。
（7）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇长岭村及株洲市天元
区群丰镇人民政府共同签署《土地租赁合同书》。
（8）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇新文村及株洲市天元
区群丰镇人民政府签署《土地租赁合同书》。
以上土地租赁情况详见“第十五节其他重要事项”“二、重要合同”之“（二）
其他重大商务合同”之“4、农村土地租赁合同”。
《中华人民共和国农村土地承包法》第四十条规定：“发包方将农村土地发包给本集体经济组织以外的单位或者个人承包，应当事先经本集体经济组织成员的村民会议三分之二以上成员或者三分之二以上村民代表的同意，并报乡（镇）人民政府批准。”经保荐人核查，公司八项农村土地租赁已经发包方村民小组（户代表）会议全体代表三分之二以上同意，并已经当地乡（镇）人民政府批准。
发行人租赁上述土地用于兴建规模化养猪场，根据《国土资源部关于印发试行《土地分类》的通知》（国土资发[2001]255号）的规定，农用地分为耕地、园地、林地、牧草地和其他农用地共五类，畜禽饲养地（指以经营性养殖为目的的畜禽舍及相应附属设施用地）属于农用地中的其他农用地。
《关于促进规模化畜禽养殖有关用地政策的通知》（国土资发[2007]220号）第二条规定：“其他企业和个人兴办或与农村集体经济组织、农民和畜牧业合作经济组织联合兴办规模化畜禽养殖所需用地，实行分类管理。畜禽舍等生产设施及绿化隔离带用地，按照农用地管理，不需办理农用地转用审批手续；管理和生活用房、疫病防控设施、饲料储藏用房、硬化道路等附属设施，属于永久性建(构）筑物，其用地比照农村集体建设用地管理，需依法办理农用地转用审批手续。”
2010 年 1 月 7 日，湖南省人民政府签署《农用地转用、土地征收审批单》（（2010）政国土字第 26号），批准唐人神姚家坝养猪场项目（上述第（1）、（2）
项）所涉 2.4697公顷土地（其中耕地 0.5355公顷、林地 0.6881公顷及未利用地
（1.2461公顷）转为建设用地。
“年产 3 万头原种猪扩繁场建设项目”、“年产 2 万头良种猪示范基地建设项目”涉及永久性建（构）筑物的部分，正在依法办理农用地转用审批手续，尚未唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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签署国有土地出让协议、尚未完全办理完毕，具体办理情况如下：①年产 3万头原种猪扩繁场建设项目（募投项目），现已经完成项目征用土地的测绘、编制勘测定界报告、编制土地利用现状图、地形图、完成项目用地听证、获取林地使用许可证等相关工作，目前公司正依照国土和规划部门相关流程办理后续手续；②年产 2万头良种猪示范基地建设项目，现已经完成编制项目征用地的地形图、土地利用现状图、获取林地使用许可证等相关工作，目前公司正在编制勘界报告和规划蓝线图并依照国土和规划部门相关流程办理后续手续。
2010年 2月 25日，株洲市国土资源局出具《证明》，证明唐人神育种“年产3万头原种猪扩繁场建设项目”、生态农业“年产 2万头良种猪示范基地建设项目”（上述第（3）至（8）项）涉及的永久性建（构）筑物的部分正在依法办理农用
地转用审批手续，不存在法律障碍，用地合法有效。
2010年7月21日，株洲县国土资源局出具《证明》：目前湖南唐人神育种有限公司年产3万头原种猪扩繁场建设项目（地点：株洲县淦田镇铜锣村）的土地使用权出让手续正在办理之中，预计2011年6月30日前完成该项目土地使用权出让手续并获得土地使用权证，办理的手续均符合国家相关国土资源法律、法规规定，不存在法律障碍。
2010年8月17日，株洲市国土资源局出具《证明》：目前株洲唐人神生态农业科技有限公司年产2万头良种猪示范基地建设项目（地点：株洲市天元区群丰镇）的土地使用权出让手续正在办理之中，预计2011年6月30日前完成该项目土地使用权出让手续并获得土地使用权证，办理的手续均符合国家相关国土资源法律、法规规定，不存在法律障碍。
保荐人认为，发行人租赁上述土地用于兴建规模化养猪场已经发包方村民小组（户代表）会议全体代表三分之二以上同意，并取得了当地乡（镇）人民政府的批准，其中畜禽舍等生产设施及绿化隔离带用地，按照农用地管理，不需办理农用地转用审批；涉及永久性建（构）筑物的部分正在依法办理农用地转用审批手续，不存在法律障碍，该等农村土地租赁行为合法有效。
发行人律师认为，发行人租赁上述土地用于兴建规模化养猪场已经发包方村民小组（户代表）会议全体代表三分之二以上同意，并取得了当地乡（镇）人民政府的批准，其中畜禽舍等生产设施及绿化隔离带用地，按照农用地管理，不需唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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办理农用地转用审批；涉及永久性建（构）筑物的部分正在依法办理农用地转用审批手续，不存在法律障碍，发行人该等农村土地租赁行为合法有效。
六、主要产品生产技术情况
（一）饲料产品技术
本公司的核心技术主要体现在浓缩料、配合饲料和预混合饲料的配方技术、饲料生产技术以及生猪健康养殖和种猪扩繁技术上，各项核心技术均来源于企业自主研发或者与高校联合开发，不存在任何潜在纠纷和侵权行为。
1、畜禽饲料技术
（1）畜禽营养需求数据库
畜禽营养需求数据库是畜禽饲料配方技术的基础和核心，是决定畜禽浓缩料、配合饲料和预混合饲料品质和饲料企业竞争力的关键因素。本公司技术研究人员通过多年的研发和商品饲料一线生产数据积累，对国内主要畜禽养殖品种的蛋白质、氨基酸、矿物质、维生素、脂肪酸和糖类等营养素的需求进行了系统研究，建立了较为领先的《主要畜禽养殖品种营养需求数据库》。该技术应用于集团各类饲料产品的研发与配方设计，增强了产品的稳定性和市场竞争力。
（2）猪浓缩饲料技术
根据猪不同生长阶段的消化生理特点，公司广泛采用酸化剂、微生态制剂、酶制剂等国内外畜禽营养新技术，精选优质饲料原料配制而成猪不同生长阶段浓缩饲料，具有较高的技术含量。近年来，公司积极进行科学技术创新。目前已形成品种齐全，配套合理的猪浓缩料系列产品。
（3）仔猪配合饲料技术
公司在借鉴大量国内外仔猪配合饲料研究成果的基础上，结合我国猪饲养模式、营养适宜水平和实际养殖状况等实际因素，在仔猪断奶前后的肠道生理状况、氨基酸及微量元素需求、猪行为学特点等方面展开了系统深入的研究，并取得了多项仔猪配合饲料专项研究成果，使公司的该类产品竞争力不断增强。
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（4）猪用预混合饲料技术
猪用预混合饲料是猪配合饲料的核心，决定了配合饲料能否具有良好饲养效果和经济效益。公司结合市场实际需求，针对地域特点，在微量元素组分配比和营养均衡性等方面进行了专项课题攻关。经过实践应用，取得了良好的经济和社会效益。
（5）肉鸡配合饲料技术
公司经过多年研究，完成了肉鸡配合饲料的配方设计、生产工艺参数设定、原料价值评估和饲喂效果评估试验等一系列研究工作，形成了针对不同肉鸡品种的小、中、大鸡料等系列产品。根据不同肉鸡品种不同阶段的营养需要和消化生理特点，公司不断优化日粮配方，并在生产工艺、酶制剂使用和肉鸡营养需求季节性变化等方面展开了深入研究，先后采用了多级预混合、液体酶制剂后喷涂和多种油脂添加等多项新技术。
2、水产饲料技术
（1）淡水混养模式下鱼配合饲料技术
本技术有本公司自主开发完成，公司研发人员根据不同淡水鱼类的共有习性，并结合淡水地域养殖模式、不同鱼类的生理特点和营养需求状况等因素，完成了其配方设计、生产工艺优化、优质原料筛选等一系列研究工作，形成了针对淡水鱼类养殖混养模式下的不同阶段鱼类配合饲料。
（2）淡水专养模式下鱼配合饲料技术
该项目由本公司自主开发完成，公司研发人员根据鱼类动物行为学和消化生理特点，结合地域养殖实际状况，运用现代动物营养学和饲料加工技术，完成了其配方设计、生产工艺定型和饲喂效果评估等一系列研究工作，形成了鲫鱼、青鱼等配合饲料系列产品。
3、饲料生产技术
（1）乳猪料挤压膨化技术
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挤压膨化饲料是一种低污染、低浪费、高效率、高转化率的优质环保型饲料。
挤压膨化可提高饲料的消化利用率，采用挤压膨化饲料是生产高质量安全型动物产品,确保人类健康的主要手段，也是未来饲料工业发展的趋势。目前，在欧洲的许多国家和地区已经形成了以膨化饲料为主流的加工与养殖新模式。本公司研发人员根据仔猪的动物行为学特点，对传统饲料加工工艺进行了优化，完成了一系列工艺改造和饲喂效果评估工作，其研究成果先后在国内外学术刊物《Animal
Science》、《饲料工业》上发表。目前，该成果已在全部乳猪料产品中使用，市场反应良好，经济和社会效益显著。
（2）微生物发酵工艺优化技术
本技术为本公司自主研发完成。该技术运用微生物生长特性和现代生物学手段，通过菌种筛选、微生物培养和发酵工艺控制等对豆粕、菜粕、棉粕等进行微生物降解，生产优质高效的优质蛋白资源。目前，该成果开发的优质蛋白源已经应用于公司的教槽料及乳猪浓缩料等产品，效果反映良好。
4、健康养殖技术
（1）猪健康养殖的营养调控技术
近年来，公司通过与股东单位之一——中国农业大学合作，立项开展猪健康养殖的营养调控技术的研究。公司研发人员根据猪不同阶段生理特点和营养需求差异，将动物营养调控与绿色养殖理念相结合，在饲料配制技术方案及配套使用技术、饲料安全检测和安全生产质量管理体系等环节展开了一系列系统深入研究，获得了生猪健康养殖营养调控的基本技术参数和关键技术。研究形成规模化和农户散养模式下猪健康养殖的营养调控技术措施，制定了各阶段饲养的饲料配制技术方案，并系统评估了几种新型饲料和非常规饲料原料的营养价值，其成果达到了国际先进水平。
该项目荣获 2008年国家科技进步二等奖（证书号：2008-J-203-2-05-D05），目前，该项成果已在湖南、江西等地的集约化猪场及养殖小区（基地）进行示范和推广，经济和社会效益显著。
（2）猪氮、磷营养代谢调控关键技术
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近年来，公司立项开展猪氮、磷营养代谢调控关键技术的研究。公司研发人员以猪消化生理为基础，将营养代谢调控技术引入猪养殖过程中的污染物治理过程中，在猪营养代谢调控、猪营养需要量研究和酶制剂应用技术等方面展开了一系列研究，获得了不同阶段猪氮、磷营养代谢调控和养殖污染物治理的关键技术参数，完善了低氮、低磷猪饲料配方技术和环境安全营养技术体系，研制出安全饲料和饲料添加剂新产品系列，其成果已达到国内先进水平。该项目荣获 2006年湖南省科技进步一等奖（证书号：2006210043-1-05）。目前，该项成果已在湖南一些中小规模养殖场示范推广，经济和社会效益明显。
（二）肉类产品的技术
本公司肉类制品业务的核心技术体现在以下几个方面：
1、风味肉制品加工技术
风味肉制品的加工技术体现在：风味肉制品低盐快速腌制技术、无烟熏工艺；不同品种熏材熏制综合运用技术；中式香肠加工自动洗丁技术；中式香肠全自动真空自动充填技术；中式香肠低硝、无硝加工技术；中式香肠抗氧化技术等等。
2、西式肉制品加工技术
西式肉制品的加工技术体现在：肉制品充气包装保鲜技术；低温肉制品生物保鲜技术；低温肉制品低盐嫩化技术；利用生产火腿的真空滚揉工艺来生产肠类等等。
3、生鲜肉制品加工技术
生鲜屠宰主要应用的先进技术有：三点式低压高频电麻，蒸汽烫毛，火焰燎毛，抛光技术；屠宰中先进的同步检疫检验系统；两段式快速冷却以及依照HACCP标准控制规范建立的质量预防保障体系等。
此外，唐人神在肉制品的生产过程中全部采用 HACCP 管理技术；HACCP的全称 Hazard Analysis Critical Control Point 可翻译成“危害分析和关键控制点”，它主要包括危害分析（HA）和关键控制点（CCP）两部分。其主要目标是预防而不是检查或出现质量问题后才来查找食品危害发生的原因。
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（三）种猪养殖的技术
种猪方面从配种到种猪出场的生产流程中的四个关键技术包括遗传控制、饲养管理、饲料营养和疾病防控。
1、遗传控制技术
生产育种值高的种猪是提高种猪竞争力的关键。美神公司集成以下技术提高种猪的遗传品质：（1）全美种猪注册平台（NSR），应用该平台提供的 STAGE
软件系统估测种猪的育种值（EBV）和系谱管理；（2）现场测定和实验室基因检
测，聚合优异基因，淘汰有害基因；（3）家系繁育和严格选配方案。采用公猪辅
助查情，全部人工授精。符合种用标准的继续培育或出售，不符合种用标准的则淘汰作肥猪。
2、饲养管理技术
采用全封闭漏缝地板猪舍，自动喂料和自动饮水系统。自动控制加温设备、湿帘降温系统和通风系统。远程视频监控和技术管理人员不间断巡栏相结合。
3、饲料营养技术
借鉴美方推荐的饲料配方，结合中国饲料原料特点，确定种猪饲料配方，并在唐人神自己的饲料厂专线生产。自动罐装车运输，料塔贮存，自动料线输送。
4、疾病防控技术
从控制传染源、传播途径和易感动物三个方面构建综合防疫技术体系。猪场建设在离村庄较远的山顶，建设围墙、大门、消毒通道；车辆和物品进出消毒，人员进出洗澡和消毒。按程序对主要危害猪群健康的重大疫病进行疫苗免疫；根据猪群健康状况对猪群进行药物保健。即时对病猪进行隔离、治疗或淘汰处理。
在选种中加入抗病适应性指标，加强营养、管理和环境控制，增强种猪的综合健康水平。
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七、生产技术及科研情况
（一）科研机构设置
唐人神拥有省级技术中心，是湖南省重点高新技术企业。中国农业大学、中国肉类食品综合研究中心是集团的股东之一，华中农业大学教授、遗传育种专家熊远著院士、中国农业大学博士生导师李德发教授等国内知名专家为公司技术顾问。公司先后与华中农业大学、南京农业大学、湖南农业大学、农业部饲料工业研究中心、武汉工业学院等高校建立了产学研合作关系。
近年来，技术中心先后与国内多个科研机构和高等院校就多个重大科技项目开展了广泛合作，获得省、部、市级科技进步奖 5项(其中：省科技进步一等奖 1项、教育部科技进步一等奖 1项)，已被授予国家专利 5项，其中发明专利 2项，实用新型专利 2项，外观专利 1项，参与制订国家、行业标准 2项。在新产品研发上，注重于紧贴市场研制并推出新产品。此外，唐人神是我国饲料行业和肉品行业标准制定单位之一，在行业内有较强的技术影响力。
公司在三大事业部下设三大工程技术研究中心，即肉类加工工程技术研究中心（省级）、中美联合基因研究中心和动物营养研究中心，其主要研究开发技术领域与建设目标如下：
1、省级肉类加工工程技术研究中心
该中心主要研究技术领域为：①现代养殖关键技术研究；②生鲜肉类生产技术研究；③中式传统肉制品创新技术研究；④西式肉制品加工技术研究。
2、动物营养研究中心
动物营养研究中心主要研究技术领域：以猪、禽、水产营养代谢与饲料加工工艺研究为主要内容，开展在集约化和半集约化的养殖条件下，畜禽对各种营养素的需要量，饲料资源和饲料添加剂的开发，新型饲料加工工艺的研究改进、新型饲料原料营养价值评定等研究。通过这些研究提高饲料利用率，降低饲养成本，提高养殖业的经济效益和动物产品的质量。
3、中美联合基因研究中心
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中美联合基因研究中心主要技术研究领域为：种猪质量监测、优良基因发掘、功能基因聚合、抗病基因导入等研究，建立世界一流的种猪基因分析测试中心，为唐人神种猪生产和新品种选育提供技术平台。
（二）正在从事的研发项目及进展情况、拟达到的目标
1、饲料业务
本公司正在从事的主要饲料产品研发项目如下：
（1）禽饲料若干原料营养价值的评定
本项目研究旨在得到不同区域饲料原料在肉、蛋鸭和肉鸡中代谢能和蛋白质利用率数据，给肉、蛋鸭和肉鸡的日粮配方配制提供参考，完善家禽的营养需求和原料利用数据库。目前，已完成玉米淀粉、米糠粕、花生粕等部分原料在肉、蛋鸭和肉鸡代谢能和蛋白质利用率试验，并建了相应的原料利用数据库。在本公司饲料配方应用中也取得了较好的效果。
（2）豆粕生物发酵工艺研究及其在断奶仔猪日粮中的使用研究
豆粕在猪饲料中用量比较大，但是豆粕中大豆抗原蛋白(致敏因子)等多种抗营养因子又限制了其在断奶仔猪料中的利用。本项目拟采用现代生物工程发酵技术，以豆粕为主要原料经过微生物发酵处理，有效地消除大豆蛋白的抗原性。本项目已基本完成，部分产品推广后，反映饲料适口性好、能有效提高日增重。
（3）不同酸化剂组合效应及部分替代饲料中抗生素的技术方案研究
研究通过对几种不同类型的酸化剂组合及配比进行筛选，进一步为复合酸化剂在生产实践中的应用积累数据，为饲料配方中全部或部分替代抗菌素，提高饲料和肉品安全提供指导，同时为公司生产高品质的乳猪料提供保障。
（4）中草药提取与组合技术在安全、高效、环保新型饲料中应用研究
中草药以其特有的纯天然性、多功能性、毒副作用小、无耐药性等优点，作为饲料添加剂不易在肉、蛋、奶等食用畜禽产品中产生有害残留。本项目以中草药为原料提取植物添加剂、通过调整日粮配方，生产出新型安全饲料。
（5）不同阶段肉鸡有效磷需要量的系统研究及其应用
为促进畜牧业持续健康发展，并与环境协调，改善动物对磷利用率、降低环唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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境污染，必需准确预测动物各生长阶段磷需要量，以此为肉鸡高效绿色饲养提高技术支撑。本项目通过调整日粮配方，设计不同有效磷水平，试图找到有效磷适宜的添加水平，降低生产中外源磷的添加量，以减少排泄磷对环境的污染。
（6）玉米深加工副产物综合利用关键技术在家禽饲料生产中的应用
本项目研究合理开发利用玉米深加工副产品，对缓解我国饲料资源短缺，提高玉米生产效益，将玉米生产与畜牧业连接起来，延长玉米业生产链具有重要意义。分四个阶段开展，第一：研究工厂化玉米深加工副产物饲料化生产技术；第二：玉米深加工副产物营养价值的综合评定；第三：玉米深加工副产物对家禽健康、生产性能的影响；第四：实用型饲料配方的验证及推广。
（7）微生物发酵菜粕的深度开发和高效利用技术研究
本项目拟对菜粕的深度开发和高效利用技术进行攻关，采用微生物发酵技术来消除菜粕中有毒有害因子，调节机体胃肠道微生态平衡和提高消化酶活性，促进饲料营养的消化、吸收和利用，提高动物机体免疫能力，缓解我国对优质蛋白资源需求的压力，为合理应用发酵菜粕新型饲料原料提供科学依据，在此基础上设计优化公司畜禽饲料配方。目前本项目试验与市场实证发酵菜粕具有良好的适口性，用户普遍反映使用效果良好。
（8）棉菜粕综合利用技术在鱼类不同混养模式下的应用效果研究
棉粕和菜粕是水产动物配合饲料中主要的蛋白质原料。由于饲料原料价格的不断上升，在配合饲料中棉菜粕的用量在逐步增大，然而这些原料在鱼类不同混养模式下的适宜添加比例一直未有定论。本项目在此背景下，重点研究棉菜籽粕在鱼类不同混养模式下的适宜配比问题，探讨其合适添加比例、安全范围，了解其对养殖鱼体的生产性能及形态指标所产生的影响等现实性问题。本项目已基本确定棉、菜粕在鲤鱼、鲫鱼及池塘混养鱼中适宜添加比例。
2、肉类业务
公司将在肉类业务围绕四大研究领域开展深入研究，具体如下：
（1）现代养殖技术研究
①建立健康养殖的标准模式，并在全省全面推广应用，推动湖南的生猪养殖唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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由分散型向规模型的转化。
②通过“生猪产业链一体化工程”的实施，建立一套“从养殖到餐桌”的生猪养殖和肉类加工的安全控制体系。
③每年研制开发安全饲料新产品应用于养殖基地，促进湖南省生猪品质和肉质结构的改善。
④以公司培训基地为依托，面向全省乡镇，每年举办 3-5 期养殖户和加工户培训班，推广普及生猪养殖的防疫技术。
（2）生鲜肉类生产技术研究
①建立一套确保屠宰企业生产和质量安全的控制体系和管理模式。
②探索冷鲜肉生产的新工艺，采用新型保鲜技术延长冷鲜肉的货架期并改善冷鲜肉品质，包括活体生物保鲜技术、气体致昏系统屠宰和气调保鲜、新型膜保鲜等方法，使冷鲜肉的保质期得到提高。
（3）中式传统肉制品关键技术研究
①生物工程技术在腌腊制品中的应用：对一些腌腊和烘烤时间较长的产品，采用微生物和酶制剂进行处理，加速腌制渗透和呈色呈味的速度，缩短生产周期，改善肉质结构，并且达到提高肉类蛋白质吸收利用率的目的。
②走“中西结合”的工艺创新之路，融西式现代化生产工艺与中式特色化加工于一体，改善中式肉制品的肉质结构，增强营养成分的保留性，并提高产品的出品率。如将西式生产的注射、滚揉等先进设备与工艺，引入到酱卤制品和肉条类制品的加工中来，使出品率得到改善。
③挖掘民间传统的独具风味的特色肉制品，开展专题研究与分析，对一些推广价值大、市场前景广的产品，对其生产工艺进行固化与革新，形成工业化生产的成熟工艺，并予推广应用。
④对中式肉制品的分类进行全面研究，形成一个科学的、准确的、全面的分类标准，以便为国标、行标、企标的制定提供依据。
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⑤研究腌腊制品在腌制和熏烤过程中色香味的形成机理和规律，确定温度、时间、湿度、添加剂等对腌腊制品感官质量的影响和成因，为创新腌腊制品传统工艺而提供依据。
⑥参与中式肉制品国家标准的研讨和修订，并做好基础数据的测试与分析，力争在行业内取得参与乃至主导相关标准的制定与修订。
（4）西式肉制品生产技术研究
①保鲜技术的研究
基于我国流通领域内冷链的不完善现状，研究西式肉制品保鲜技术，通过采用生物复合保鲜、新型包装材料保鲜、微波高效杀菌保鲜、辐照保鲜等先进技术。
提高保质期，延长货架期，并使一些产品能在常温下存放和销售。
②抑制西式肉制品渗水渗油和变色
渗水渗油和变色是西式肉制品在产品流通中普遍存在的质量问题，本研究将采取生物阻隔、化学充填、物理调节等方式，减缓或消除这些现象，使产品的稳定期大幅提高。
③新原料开发和组合利用的研究
西式肉制品的原料选择至关重要，要提高和保证产品品质并不断改善成本结构就必须在原料的开发和组合利用上多加研究。本研究将结合湖南省畜禽肉的资源现状，研制开发一些有原料特色和独特风味的新产品，开展综合利用，提升一些滞销资源的价值。
④西式肉制品风味特色化研究
针对西式肉制品具有生产自动化程度高，生产周期短，产品营养成分保留好的优势，将中式制品的浓郁风味和加工特色揉合其中，研制出一批适于我国尤其是湖南省广大消费者口味需求的新型产品，扩充西式肉制品的市场份额，并优化湖南省产品的市场结构，推动湖南省西式肉制品加工的发展与进步。
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3、种猪业务
（1）主要研究领域
中美联合基因研究中心主要技术研究领域为：种猪质量监测、优良基因发掘、功能基因聚合、抗病基因导入等研究，建立世界一流的种猪基因分析测试中心，为唐人神种猪生产和新品种选育提供技术平台。
（2）建设目标
中美联合基因研究中心的总体目标是建立世界一流的基因分析测试中心；作为唐人神培育世界一流种猪的重要技术保障体系成员，将完成种猪质量监测、优良基因发掘、功能基因聚合、抗病基因导入等研究，保证唐人神种猪的独特种质优势和市场竞争力。
近期目标：瞄准国内外生猪良种繁育技术发展趋势和研究前沿，加强国际合作，完成技术平台建设；组建和培训遗传育种队伍，建立工作程序和方法；完成各种设备和平台的购置、调试、安装和进口种猪系统转移和使用；完成与美国公司育种平台的对接和兼容，开展与美方同步育种工作。
（三）研发费用占公司营业收入的比重
项目 2010年 2009年 2008年
研发经费总金额（万元） 5,055.62 4,063.66 4,503.90
营业收入总金额（万元） 437,968.15 374,847.89 325,448.86
研发经费占营业收入比重（%） 1.15% 1.08% 1.38%
（四）保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排
为进一步提高公司研发实力，本公司坚持以人为本的原则，尊重人才、崇尚创新的管理机制，吸引了大批优秀科技人才，为公司“科教兴农”目标的实现奠定了坚实的基础。本公司以市场需求作为研发导向，充分调动全体员工的积极性，遵循“全员创新”、“合作创新”、“全程负责”、“全面管理”和“约束激励”五项原则，对技术开发过程进行动态管理，形成了一套技术创新的管理方法，确保技术的不断进步。公司技术创新管理体系主要包括以下几个方面：
1、科研激励机制
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公司建立了良好的科研激励制度。公司根据科研人员的能力、贡献大小等设置了多个量化考核指标，年终进行精神和物质奖励。
2、内部立项制
内部立项制是本公司员工根据市场需求自主提出课题并进行开发的一种项目管理方法。内部立项制打破了部门职责的束缚，任何员工只要有好的、合适的产品开发设想，都可以直接向管理层提出立项建议，实现创新管理扁平化，沟通渠道更为通畅有效。
3、良好的组织结构
为适应业务发展的需要，本公司在三大事业部下设了肉类加工工程技术研究中心（省级）、中美联合基因研究中心和动物营养研究中心，上述中心在各自领域内展开研究，或临时组建特定研究的项目组，充分体现了公司在技术开发管理上的能力。
4、灵活的人才引进和技术合作机制
根据业务发展需要，公司每年从全国高等院校招收优秀毕业生，通过引进、交流等多种形式，满足公司紧缺技术人才的需要。公司先后与国内多家重点院校及科研院所建立了长期的技术支持与合作关系，同时外聘了专家教授，使公司具备了较强的技术开发能力。
八、产品质量控制标准情况
作为农业产品的重要组成部分，饲料、肉类制品以及种猪的质量直接关系到城乡居民的身体健康，国家有关部委以及行业协会也都制定了一系列的质量控制标准。唐人神非常注重公司饲料、肉类制品以及种猪的产品质量，结合国家以及行业标准，制订了相应的企业标准。在生产过程中，唐人神严格按照各类标准以及采取各种措施提高产品质量水平。
由于唐人神优良的产品质量，公司曾被评为湖南省民营企业质量信得过单位、全省（湖南省）民营企业百家质量信得过单位；主导产品“唐人神”牌低温肉制品和“骆驼”牌猪饲料、水产饲料先后被国家质量检验检疫总局评为“中国名牌产品”，“唐人神”牌商标和“骆驼牌”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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名商标”。
（一）质量控制标准
1、饲料产品的质量控制标准
公司饲料产品的质量控制严格按照国家和行业协会有关规定对饲料产品进行质量控制。公司除了严格执行国家、行业协会制订的标准外，公司制订的主要企业标准包括：
标准名称标准号（企业标准）
《唐人神集团原料质量标准》 TRSS－ZL－011
《猪浓缩饲料》 Q/CABW001-2007
《猪配合饲料》 Q/CABW002-2007
《鸡配合饲料》 Q/CABW003-2007
《鸭配合饲料》 Q/CABW005-2007
《猪用复合预混料》 Q/CABW007-2009
《池塘养鱼配合饲料》 Q/CABW008-2007
《乳猪浓缩饲料》 Q/CABW009-2009
《鸭用复合预混合饲料》 Q/CABW010-2007
《鸡用复合预混合饲料》 Q/CABW011-2007
《淡水鱼用复合预混合饲料》 Q/CABW012-2007
本公司饲料业务已通过ISO9001：2000质量管理体系、ISO 22000:2005质量管理体系/HACCP安全管理体系认证，上述质量管理体系运行良好，不仅帮助本公司提高了饲料业务的管理水平，而且确保了公司饲料产品质量安全和饲料卫生安全。
2、肉类产品的质量控制标准
公司肉类产品严格按照食品安全管理体系要求（国家标准）、《中华人民共和国食品卫生法》、《食品生产企业危害分析与关键控制点（HACCP）管理体系认证管理规定》、《食品卫生通则》、《HACCPTIXI 及其应用准则》等的要求进行质唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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量控制。
除上述国家及畜牧业协会的行业标准外，公司各类腌腊、熟肉等中式肉制品、高温肉制品、低温肉制品也同时执行企业产品标准：Q/CAFP001、Q/CAFP002、
Q/CAFP011、 Q/CAFP012、Q/CAFP013、Q/CAFP014、Q/CAFP015、Q/CAFP017、
Q/CAFP018、 Q/CAFP019、 Q/CAFP022、Q/CAFP023、Q/CAFP024、Q/CAFP025、
SB10251-2000、DB43/160等。
本公司肉品业务已通过 ISO9001：2000质量管理体系、ISO 14001质量管理体系和 HACCP安全管理体系认证，上述质量管理体系运行良好，不仅帮助本公司提高了肉品业务的管理水平，而且确保了公司肉品产品质量安全和肉品卫生安全。
（二）质量控制措施
1、饲料产品的质量控制措施
唐人神已通过了 ISO 9001质量管理体系认证、HACCP食品安全管理体系认证和中国饲料产品认证。饲料产品和肉制品分别于 2005年和 2008年获得《出口产品备案登记证》，建立了全面而严格的质量控制体系，公司建立了《产品配方管理制度》、《品控管理制度》、《原料质量管理制度》、《生产管理制度》、《成品质量管理制度》等一系列质量管理制度。从而有效地保证了产品的质量，公司产品因此而获得了中国名牌和中国驰名商标的殊荣。
在质量控制上，集团从供应商、原料、配方、生产、成品、销售层层把关，依靠严格的监控体系、一流的检测水平，为用户提供质量稳定的产品。在原料采购环节，集团确定了高于国家标准的内控标准，将检测手段从工厂延伸到原料供应基地，并坚持采购、抽样、编号、检验相分离，每年通过一系列严格的供应商评审程序，严格审核供应商资格，对采购的原料实行批批留样、批批检测，从源头上杜绝不合格的原料的入厂。在生产制造环节，严格按照标准操作规程作业，特别设立了关键质量控制点的操作流程，确保产品质量。在销售环节建立了质量信息系统，保证产品信息的可追索性。坚持流程胜于制度，把质量制度流程化，通过培训、考核，人人懂制度，人人执行制度并完善制度。
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本公司充分应用 HACCP 体系对生产过程进行质量监管与控制。HACCP（Hazard Analysis and Critical Control Point）即危害分析和关键控制点，是对原料、各生产工序中影响产品安全的各种因素进行分析，确定加工过程中的关键环节，建立并完善监控程序和监控标准，采取有效的纠正措施，将危害预防、消除或降低到消费者可接受水平，以确保食品加工者能为消费者提供更安全的食品。
其核心是保护生产的产品在整个生产过程中免受可能的生物、化学和物理因素的危害，宗旨是将这些可能发生的危害控制和消除在生产过程中。本公司 HACCP
的主要流程包括：①识别危害；②确定关键控制点以控制任何危害；③建立监控体系。
2、肉类产品的质量控制措施
（1）成立并明确了公司质量保证的组织结构，肉类事业部各子公司总经理作
为管理者代表，负责各子公司质量保证体系的运行与改进工作；各子公司成立由总经理负责、品控部为核心的质量监控小组，具体负责质量标准的制订、修改，并负责对产品质量的总体监控。
（2）建立了全面、全员、全过程的质量控制体系，覆盖新产品开发、样品制
作、供应商管理、原材料入库验收、生产过程控制、成品出厂把关检验及售后服务全过程的管理体系。公司根据屠宰加工及食品加工的行业相关质量控制标准制定了相应的质量控制管理制度，以保证产品的质量。
主要的质量控制制度包括以下几个方面：《原辅材料采购管理制度》、《生产加工管理规程》、《储运销售管理制度》、《产品的新鲜度管理制度》。
在原料采购环节，公司对生猪、冻猪肉及肉制品辅助材料等都制订了采购标准及检验程序，确保原材料符合公司的质量标准；对生猪的采购，通过与骆驼村的大型养猪专业户合作，向他们提供种猪及健康养殖技术支持，向养猪户提出对生猪供应质量的特定要求等，保障生猪的质量；对于已通过检验程序的生猪，采取进厂、宰杀同步检验并为检验合格的生猪进行编号等方式来进一步控制收购的生猪质量。
在生产加工过程中严格遵照有关卫生及安全的相关法规及业内标准。公司制定了生产管理规范，生产部门员工须遵循规范，品管人员对生产一票否决制，当唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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质量与成本发生矛盾时，成本让路于质量；制定了质量考核检查制度，对公司的生产过程、产品及库存进行质量检验，并予以考核，保证生产过程按照公司规范执行，产品符合质量标准。
在储运及销售环节，公司产品需在最适合的温度及卫生环境下储存及运输，公司对不同的销售方式制定了不同的质量控制措施，确保客户接收产品的质量。
对生产经营过程中的出现的产品瓶颈质量问题，公司成立攻关 QC小组，不断地改进和提升产品质量，为广大顾客提供高品质的健康肉食品。
（3）建立月度质量分析、总结、检讨制度，对发生的产品质量问题按照“四
不放过的原则”进行分析、改进、处罚等，确保同类质量问题不再重复发生，生产车间建立工艺员制度；实行总经理负责制度，明确其质量职责，公司每日下发《日质量通报》，每月发布《质量信息月报》，并制订相关的激励惩罚措施，考核结果直接与各子公司总经理及基地生产总经理年薪挂钩。
3、种猪产品的质量控制措施
（1）建立科学规范的生物安全体系
唐人神种猪坚持“防重于治，养防结合”方针，通过建立完善的消毒防疫制度和标准的生物安全操作，最大限度切断传染源和传播途径，同时通过营养调控和环境管理提高猪只本身免疫力，确保猪只安全健康生长和繁育。
主要的生物安全控制制度有：门卫消毒制度、沐浴更衣消毒制度、进场隔离净化制度、运输车辆消毒制度、日常消毒制度、猪群健康检测制度、猪群免疫保健制度、疫情紧急预案制度等。
（2）建立完善的质量技术保障体系
唐人神集团启动产业链一体化工程后，种猪兴建一座专业的实验室并配备有专业的技术团队和硬件仪器，负责生猪养殖体系“分子育种和兽医诊断”两大功能,
有效的保证种猪的品质主要手段之一。
技术团队由教授、遗传育种硕士、美方兽医博士、预防/临床兽医硕士，实验师等组成；实验室硬件投资过两百万，配有进口 PCR仪、电泳凝胶成像系统、酶标仪、血细胞自动分析仪、高压灭菌锅、恒温细菌培养摇床等精密仪器。为打造“产仔多、长速快、抗病强、肉质好”的美神特色高品质种猪提供强大的技术保唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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证和质量保障。
（3）建立完善的售后服务体系
唐人神种猪不仅要生产培育健康优秀的种猪，同时要为顾客提供一揽子服务确保唐人神种猪到市场上能成功“开花结果”，优秀基因优势能充分发挥。
公司的服务主要有：中美联合育种技术平台咨讯系统、售前猪场选址和引种规划指导、营养配方提供、饲养和育种技术指导和优秀公猪精液共享等。服务方式有网络通讯和技术专家实地跟访两种形式。
九、发行人安全生产情况
本公司及各控股子公司都制定了《消防安全管理制度》、《事故处理报告制度》、《安全生产管理制度》等生产管理制度，对公司的保安、消防、生产管理、机器设备操作等进行严格规范，消除安全事故隐患。此外，本公司及各控股子公司还制定了《重大事故应急预案制度》，针对锅炉重大事故、火灾、重大食品安全生产事故等安全生产事故作出了细致的防范预案。应急预案中明确了应急预案小组成员及各成员具体职责，制定了详细的应急措施。
截至本招股说明书出具之日，本公司及各控股子公司未曾发生重大安全事故。同时，本公司根据业务经营特点，制定了《生产车间 5S管理标准》、《OEM计划管理流程及操作办法》、《产品质量安全监督管理规定》、《设施和工作环境控制程序》、《车间各标识表单记录操作规定》、《设备的维护与管理规定》、《产品检验规程》等相关管理操作程序和规程，并严格按照上述程序和规程进行操作。
十、发行人环保情况
公司十分重视环保工作，历年来在环保方面投入了大量的资金，建有一批高效率的废水、粉尘、废气处理设施，确保公司“三废”全部经过处理后达标排放。
本公司已通过湖南省环保厅的上市核查，湖南省环境保护厅出具了湘环函[2010]89 号《关于唐人神集团股份有限公司申请上市环境保护核查情况的函》，结论意见如下：唐人神“满足上市公司环境保护核查内容规定的要求，从环保角度考虑，同意该公司上市”。
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公司历年环保投入金额如下：
年份 2010年度 2009年度 2008年度
环保投入（万元） 361.32 326.55 765.28
（一）饲料安全环保情况
饲料工业属于低污染行业，饲料生产过程中不会产生大的污染。影响环境的主要污染源与污染物：一是饲料加工过程中及原料接收与清理等作业处产生的少量外溢粉尘；二是部分饲料加工设备及锅炉风机等运转时产生的噪声，三是锅炉燃烧时产生的烟尘等。饲料加工的全过程不产生污水，仅有一般生活污水。
1、粉尘防治
饲料车间的除尘，遵循以“密闭为主，吸尘为辅”的原则，使物料的加工全过程在密闭性能良好的设备／设施中进行，充分保证加工过程中无粉尘的“跑、冒、漏”现象。对于少量无法予以密闭的扬尘点――如下料坑、投料口、粉碎面、制料机、灌袋处等，则采用单机或组合风网除尘，排气筒高度不低于 15 米，以保证工人作业区域的空气含尘浓度≤10 毫克／立方米，排出室外的空气含尘浓度≤120毫克/立方米，满足 GB16297－1996等标准要求。
2、废气处理
饲料工业生产过程中一般会采用锅炉提供动力。锅炉烟气处理采用旋流式水膜除尘器(加碱液)对烟气进行处理，除尘效率不小于 96%～98%，脱硫效率不小于 80%，排气筒高度为 35米。脱硫水膜除尘废水闭路循环，不外排。可满足《锅炉大气污染物排放标准》（GB13271-2001）中二类区、Ⅱ时段规定的排放标准要求。
3、噪声处理
针对所有较大的噪声源采取隔声、消声、减振等降噪措施。对于噪声较大的粉碎机等，除要求自带减振、降噪等装置外，设计将其置于地下室或隔声室内；将高压风机安装在车间的顶层或无人操作区域；锅炉房的鼓、引风机选用节能低噪声设备，并分别采用有效的隔声及减振措施。从而达到车间内有人操作区的噪声≤80dB（A），厂界噪声昼间≤60dB（A）、夜间≤50dB（A）；满足 GB3096-2008中 2类标准规定的要求。
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4、废水处理
饲料生产过程中产生的污水一般执行《污水综合排放标准》（GB8978-1996）一级标准。
（二）肉类加工业安全环保情况
肉类加工业属于低污染行业，肉制品生产过程中不会产生大的污染。影响环境的主要污染源与污染物：一是肉制品加工过程中产生的污水及生活污水；二是部分设备及锅炉风机等运转时产生的噪声，三是锅炉燃烧时产生的废气等。
1、废水处理
肉制品加工过程中的废水属于较高浓度有机废水，一般采用生化法处理较为有效。经处理后的污水排放浓度达到《污水综合排放标准》（GB8978-1996）一级标准。
2、废气处理
本公司生产过程中用蒸汽由天然气锅炉供给，为清洁燃料，对环境影响轻微。
锅炉的废气排放可满足《锅炉大气污染物排放标准》（GB13271-2001）中二类区规定的排放标准要求。
3、噪声
肉制品加工过程中设备产生的局部噪声为 60-90dBe，经必要的减振、隔声处理后，厂界噪声符合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348）。
（三）种猪环保情况
本公司猪场系采用生物发酵零排放猪场，该技术又叫发酵床养猪法。猪只饲养在生物发酵垫料上，其所排出的排泄物是在发酵床内经微生物发酵并迅速降解、消化，降低有害气体的排放；从而改善猪只生活环境，达到免冲洗猪栏、零排放的目的。
本公司在种猪养殖过程中主要污染物与污染源：一是生活污水，二是生产废水和生物发酵零排放猪舍定期清出的垫料。
1、发酵垫料处理
生物发酵舍由于垫料可连续使用 3年，有较好的散落性，又是十分优质的有唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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机肥料，对土壤改造有良好的作用，使用后可作为农田、果园、菜地肥料。本项目建设垫料处理场 1600平方米，并设轻钢遮雨棚。
2、污（废）水处理
考虑到生物发酵零排放猪合自动饮水器有可能漏水，设计时采用在自动饮水器下设水槽，将其至猪舍外集中沉淀后，排至场区设置的生物鱼塘养鱼。生活污水的 BOD5不超过 200mg/L，经处理后达到《污水综合排放标准》(GB8978-1996)三级(生活污水)标准排放。
3、废气治理
猪舍废气的治理的主要措施是加强饲养管理，合理组织舍内通风换气，以确保舍内 NH3≤10PPm、H2S≤7PPm、CO2≤1500PPm。同时，加强场区绿化，以净化空气。
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第七节同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）同业竞争情况
截至本招股说明书出具之日，株洲成业持有本公司 3,412.29万股，占股本总
额的 33.12%，为本公司控股股东。本公司董事长陶一山通过山业投资控制株洲
成业，从而控制唐人神 33.12%的股权，为本公司的实际控制人。
株洲成业目前主要从事对农业、商贸连锁业、肉类加工、旅游业、教育产业的投资及投资咨询，不从事任何产品的生产经营，因此本公司控股股东与本公司不存在同业竞争的情况。
截至本招股说明书出具之日，本公司实际控制人陶一山控制的其他企业情况如下：
公司名称主营业务
湖南山业投资咨询有限公司项目投资、市场信息、商业管理、企业管理、商业信息、财经信息等信息的咨询服务
上述公司与本公司不存在同业竞争。本公司实际控制人陶一山，目前未以任何形式直接或者间接从事与本公司相同或相似的业务，未拥有与本公司业务相同或相似的其他控股公司、联营公司及合营公司。因此，本公司实际控制人与本公司亦不存在同业竞争的情况。
（二）避免同业竞争的承诺
公司的控股股东株洲成业出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺：（1）
除持有唐人神的股份外，未直接或间接持有任何其他企业或其他经济组织的股权或权益（除唐人神的子公司）；除控制唐人神及其子公司外，无实际控制的其他企业、机构或其他经济组织。（2）作为唐人神控股股东期间，保证不自营或以合
资、合作等方式经营任何与唐人神现从事的业务有竞争的业务，本公司现有的或唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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将来成立的全资子公司、控股子公司以及其他受本公司控制的企业（以下统称“附属企业”）亦不会经营与唐人神现从事的业务有竞争的业务。（3）作为唐人神控
股股东期间，无论任何原因，若本公司及附属企业未来经营的业务与唐人神前述业务存在竞争，本公司同意将根据唐人神的要求，由唐人神在同等条件下优先收购有关业务所涉及的资产或股权，或通过合法途径促使本公司的附属企业向唐人神转让有关资产或股权，或通过其他公平、合理、合法的途径对本公司或附属公司的业务进行调整以避免与唐人神存在同业竞争。（4）如果本公司违反上述声明
与承诺并造成唐人神经济损失的，本公司将赔偿唐人神因此受到的全部损失。
公司的实际控制人陶一山出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺：（1）
除持有山业投资的股权，并通过山业投资持有株洲成业的股权外，未直接或间接持有任何其他企业或其他经济组织的股权或权益（除唐人神及其子公司）；除控制唐人神及其子公司外，无实际控制的其他企业、机构或其他经济组织；未在与唐人神存在同业竞争的其他企业、机构或其他经济组织中担任董事、高级管理人员或核心技术人员；未以任何其他方式直接或间接从事与唐人神相竞争的业务。
（2）作为唐人神的实际控制人期间，不会以任何形式从事对唐人神的生产经营
构成或可能构成同业竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式为与唐人神竞争的企业、机构或其他经济组织提供任何资金、业务、技术和管理等方面的帮助。
（3）作为唐人神的实际控制人期间，凡本人及本人所控制的其他企业或经济组
织有任何商业机会可从事、参与或入股任何可能会与唐人神生产经营构成竞争的业务，本人将按照唐人神的要求，将该等商业机会让与唐人神，由唐人神在同等条件下优先收购有关业务所涉及的资产或股权，以避免与唐人神存在同业竞争。
（4）如果本人违反上述声明与承诺并造成唐人神经济损失的，本人将赔偿唐人
神因此受到的全部损失。
公司的第二大股东大生行出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺：（1）
截至本承诺函出具之日，本公司除持有唐人神及其部分控股子公司、株洲大生贸易有限公司、香港大业投资有限公司的股权外，未直接或间接持有任何其他企业或其他经济组织的股权或权益；除控制香港大业投资有限公司外，无实际控制的其他企业、机构或其他经济组织。（2）在本公司作为唐人神股东期间，本公司保
证不自营或以合资、合作等方式经营任何与唐人神现从事的业务有竞争的业务，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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本公司现有的或将来成立的全资子公司、控股子公司以及其他受本公司控制的企业（以下统称“附属企业”）亦不会经营与唐人神现从事的业务有竞争的业务。（3）
在本公司作为唐人神股东期间，无论任何原因，若本公司及附属企业未来经营的业务与唐人神前述业务存在竞争，本公司同意将根据唐人神的要求，由唐人神在同等条件下优先收购有关业务所涉及的资产或股权，或通过合法途径促使本公司的附属企业向唐人神转让有关资产或股权，或通过其他公平、合理、合法的途径对本公司或附属公司的业务进行调整以避免与唐人神存在同业竞争。（4）如果本
公司违反上述声明与承诺并造成唐人神经济损失的，本公司将赔偿唐人神因此受到的全部损失。
二、关联交易
（一）关联方及关联关系
1、持有 5%以上股份的股东及实际控制人
序号股东名称持股比例与本公司关系
1 株洲成业投资股份有限公司 33.12%控股股东
2 大生行饲料有限公司 27.32%主要股东
3 湖南湘投高科技创业投资有限公司 22.02%主要股东
4 上海盛万投资有限公司 5.83%主要股东
持有公司 5%股份的股东包括控股股东株洲成业、大生行、湖南高科、盛万投资，实际控制人为本公司董事长陶一山先生。以上股东及实际控制人的详细情况请参见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、发起人、持有公司 5%
以上股份的主要股东及实际控制人基本情况”之“（一）、发起人基本情况”。
2、公司下属控股子公司及参股子公司
截至 2010年 12月 31日，公司共有参股、控股公司 43家，具体情况详见本招股说明书第五节“发行人基本情况”之“七、发行人控股、参股公司情况”。
3、控股股东株洲成业及实际控制人陶一山、第二大股东大生行控制的其他
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企业情况
控股股东株洲成业除投资本公司外，没有其他对外股权投资。实际控制人陶一山除通过株洲成业控制本公司外，在报告期内控制的其他企业情况如下：
公司名称与本公司关联关系
湖南山业投资咨询有限公司受同一实际控制人控制
株洲油脂有限公司受同一实际控制人控制（注 1）
株洲大生贸易有限公司受同一实际控制人控制（注 2）
注 1：株洲油脂原股东为陶一山、刘大建、郭拥华和祝春友。2009年 12月，陶一山、刘大建、郭拥华将其所持有的全部股权转让给该公司的原股东祝春友后。陶一山不再对株洲油脂实施控制。
注 2：株洲油脂是大生贸易的控股股东，陶一山退出株洲油脂后，不再对大生贸易实施控制。
主要股东大生行持有本公司 27.32%股份，大生行除持有本公司的股份及发
行人部分控股子公司的股权外，其控制的企业仅有一家，即香港大业投资有限公司，该公司为大生行在香港设立的全资子公司。
香港大业投资有限公司注册资本 2,000万元港币，注册地址为香港新界元朗大旗岭 747号，经营范围为国际贸易、对外投资。
4、公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其控制的企业
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况及其在其他单位的持股及任职情况，详见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
（二）经常性关联交易情况
1、大生贸易提供冷藏服务
（1）关联交易的必要性
近年来，公司肉品业务发展较为迅速，但相应的冷链配套并未同步建设，为有效解决肉品冷藏问题，公司与大生贸易在冷藏服务方面发生一定金额的关联交易。同时，本公司拟投资的冷链和物流配送项目，通过建设自己的冷库，可以逐步自行解决所需冷藏服务。
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（2）关联交易的基本情况
2008-2009年，大生贸易为公司肉品业务提供相应的冷藏服务关联交易。2009年 12 月，本公司的实际控制人陶一山将株洲油脂股权转让给独立第三方、退出株洲油脂后，株洲油脂及其控制的大生贸易不再为公司的关联方。假设大生贸易在报告期内均为公司的关联方，公司与其关联交易情况如下表：
年度服务名称交易金额（万元）占营业成本比重定价依据
2010年冷藏 306.51 0.08%市场价
2009年冷藏 196.95 0.06%市场价
2008年冷藏 173.45 0.06%市场价
（3）关联交易的定价依据及公允性
报告期内，大生贸易为公司提供冷藏服务的交易价格、大生贸易为非关联方提供冷藏服务交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨/日
年度大生贸易为公司提供冷藏服务的交易价格大生贸易向非关联方提供冷藏服务的交易价格价格差异
2010年 2.30 2.50 -0.20
2009年 2.30 2.50 -0.20
2008年 2.30 3.00 -0.70
注：大生贸易为非关联方提供冷藏服务交易价格指大生贸易向其他所有非关联方提供类似产品冷藏服务交易价格的平均值。
根据上表，大生贸易为发行人提供冷藏服务的交易定价以市场价为基础，同时考虑到发行人是其业务量最大、最稳定的长期客户，因此给予了一定的价格优惠。
（4）关联交易金额占大生贸易销售金额的比例
单位：万元
关联方关联交易内容 2010年发生金额
2009年发生金额
2008年发生金额
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关联交易额 306.51 196.95 173.45
总销售额 512.41 370.90 282.30 大生贸易
冷藏费
比例 59.82% 53.10% 61.44%
（5）关联交易对收入、利润的影响
假设报告期内公司与大生贸易始终是关联方，唐人神与大生贸易的关联交易总金额小，占营业成本的比重分别是 0.08%、0.06%、0.06%，对公司的经营影响
较小。
2、向关联方采购商品
（1）关联交易的必要性
2010 年，公司与辽宁曙光下属的子公司吉林曙光发生采购鸡胸肉的关联交易，主要原因在于东北目前是我国主要的鸡肉生产基地，处于玉米主产区，气温适宜于鸡的饲养，鸡的养殖成本比南方要低很多，综合考虑运输成本及费用等相关因素，仍比就近市场的行情价格有一定优势。
公司与东方华垦于 2009年及 2010年进行采购菜粕的交易，主要因为该年东方华垦提供的菜粕具有价格优势；东方华垦系一家进出口贸易型企业，基于该公司对菜籽市场的正确判断，2009 年该公司以较低价格从国外进口一批菜籽，由此该公司当年销售菜粕的价格具有较强的竞争优势。公司在原料采购环节，一直以采购性价比高的产品作为标准，因此选择从东方华垦采购了菜粕。
基于产品质量和价格的综合考虑，公司往往选择靠近原料带的原料供应商，而辽宁曙光地处玉米资源丰富的东北，玉米质量好于其他区域同类的产品，因此公司与辽宁曙光下属的子公司辽宁曙光农牧集团粮油经贸有限公司及辽宁曙光农牧集团农安牧业有限公司发生采购玉米的关联交易。
公司向株洲油脂采购双乙酸钠，主要用作饲料生产的防腐剂、防霉剂；由于公司没有单独生产，双乙酸钠作必须外购，株洲油脂具有一定的地域优势，从节省运输成本考虑，公司与株洲油脂发生采购交易。
（2）关联交易的基本情况
2008-2009 年，公司与株洲油脂发生关联交易；2009 年 12 月，本公司的实唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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际控制人陶一山将株洲油脂股权转让给独立第三方、退出株洲油脂后，株洲油脂不再为公司的关联方。现假设株洲油脂在报告期内均为公司的关联方，公司与包括株洲油脂在内的各关联方的关联交易情况如下表：
单位：万元
关联方交易内容 2010年占营业成本比重 2009年
占营业成本比重 2008年
占营业成本比重
东方华垦采购菜粕/棕榈粕 15.58 0.004% 1,072.88 0.32%--
辽宁曙光（注 1）采购玉米 5,859.19 1.48% 7,283.04 2.17%--
株洲油脂采购双乙酸钠、油
738.09 0.19% 483.00 0.14% 325.97 0.11%
辽宁曙光（注 2）
采购鸡胸肉 953.44 0.24%----
注 1：辽宁曙光通过下属的子公司辽宁曙光农牧集团粮油经贸有限公司及辽宁曙光农牧集团农安牧业有限公司向公司销售玉米。
注 2：辽宁曙光通过下属的子公司吉林曙光向公司销售鸡胸肉。
（3）定价依据及公允性
公司向参股公司北京华垦与辽宁曙光分别采购原材料菜粕、棕榈粕与玉米，价格随行就市，公司向株洲油脂采购双乙酸纳，主要用作饲料生产的防腐剂、防霉剂，价格参照市场价格。
①采购菜粕
报告期内，公司向东方华垦采购菜粕/棕榈粕、公司向非关联方采购菜粕/棕榈粕交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨
年度关联方采购均价非关联方采购价格采购总额占同类采购总额比重
2010年（棕榈粕） 967 1,193 10.05%
2009年（菜粕） 1,906 1,990 7.00%
注：上述采购价格均为考虑运费因素后的采购价格。关联方采购均价较非关联方采购价格低 226元的原因是：公司主要在 2010年上半年向东方华垦采购棕榈粕，而向其他非关联方采购棕榈粕主要发生在 2010唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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年下半年，棕榈粕下半年比上半年涨价 250元/吨左右。
报告期内，东方华垦向公司销售棕榈粕/菜粕、东方华垦向非关联方销售棕榈粕/菜粕交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨
年度东方华垦向公司销售棕榈粕/菜粕的交易价格
东方华垦向非关联方销售棕榈粕/菜粕的交易价格差异率
2010年（棕榈粕） 967 940 2.87%
2009年（菜粕） 1,906 1,760 8.30%
注：上述采购价格均为考虑运费因素后的采购价格。由于棕榈粕/菜粕价格波动频繁，为方便可比，东方华垦向非关联方销售棕榈粕/菜粕的交易价格取自向发行人销售当月销售给非关联方价格的平均值。
2009 年，东方华垦向非关联方销售菜粕的价格为 1,760 元/吨，公司每吨采购价格相比高出 146元，价格差异的主要原因在于菜粕产品是由张家港发货，东方华垦销售非关联第三方客户均在江苏和上海境内，运输费用每吨节省 150元左右。考虑运输费用的客观因素，2009 年东方华垦向公司销售菜粕与其向非关联方销售价格没有较大差异。
②采购玉米
报告期内，公司向辽宁曙光下属的子公司辽宁曙光农牧集团粮油经贸有限公司及辽宁曙光农牧集团农安牧业有限公司采购玉米、公司向非关联方采购玉米交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨
年度关联方采购均价非关联方采购价格采购总额占同类采购总额比重
2010年 2,099 2,106 5.53%
2009年 1,854 1,844 9.75%
报告期内，辽宁曙光向公司销售玉米、辽宁曙光向非关联方销售玉米交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨
年度辽宁曙光向公司销售玉辽宁曙光向非关联方销差异率
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米的交易价格售玉米的交易价格
2010年 2,099 2,047 2.54%
2009年 1,854 1,865 -0.59%
注：（1）由于玉米价格波动频繁，为方便可比，辽宁曙光向非关联方销售玉米的交易价格取
自向发行人销售当月销售给非关联方价格的平均值。
（2）辽宁曙光销售给公司玉米的交易价格为到货价（含运费），为方便可比，辽宁曙光
向非关联方销售玉米的价格，以辽宁曙光销至相近区域内企业的到货价或发货价加上铁路运费 220元/吨（东北至华中地区的平均运费水平）计算。
③采购双乙酸钠、油
报告期内，假设公司与株洲油脂始终是关联方，公司向株洲油脂采购双乙酸钠、油的金额分别 738.09 万元、325.97 万元、483.00 万元，其中公司主要采购
产品为双乙酸钠，作饲料工业的防腐剂、防霉剂。
2008-2010 年，公司采购双乙酸钠的价格分别为 10.46 元/公斤、10.26 元/公
斤和 10.19元/公斤。经查询阿里巴巴电子商务网站平台，目前双乙酸钠的市场价
格在 10-12 元/公斤，公司向株洲油脂采购双乙酸钠的价格在市场合理价格区间范围内，价格公允、合理。
④采购鸡胸肉
2010 年，公司生产所需鸡胸肉均从辽宁曙光下属的子公司吉林曙光采购。
报告期内，该公司向公司销售鸡胸肉、向非关联方销售鸡胸肉交易价格的比较分析列表如下：
单位：元/吨
年度辽宁曙光向公司销售鸡胸肉的交易价格
辽宁曙光向非关联方销售鸡胸肉的交易价格差异率
2010年 13,063 13,122 -0.45%
注：（1）由于鸡胸肉价格波动频繁，为方便可比，辽宁曙光向非关联方销售鸡胸肉的交易价格取自向发行
人销售的当月其销售给非关联方价格的平均值。
（2）辽宁曙光销售给公司鸡胸肉的交易价格为到货价（含运费），为方便可比，辽宁曙光向非关联方销
售鸡胸肉的价格，以辽宁曙光销至相近区域内企业的到货价平均值计算。
（4）关联交易金额占关联销售方销售金额的比例
单位：万元
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关联方关联交易内容 2010年发生额 2009年发生额 2008年发生额关联交易额 738.09 483.00 325.97
总销售额 1,385.87 872.05 1,025.25株洲油脂
采购双乙酸钠、油
比例 53.25％ 55.39% 31.79%
关联交易额 15.58 1,072.88 -
总销售额 63,857.70 29,989.51东方华垦菜粕等
比例 0.02％ 3.58%-
关联交易额 5,859.19 7,283.04 -
总销售额 241,897.16 136,068.03 -辽宁曙光玉米
比例 2.42％ 5.35%-
关联交易额 953.44 --
总销售额 5,645.69 --辽宁曙光鸡胸肉
比例 16.88％--
（5）关联交易对收入、利润的影响
2009年和 2010年，公司与东方华垦发生关联交易的金额占营业成本的比重分别为 0.32%和 0.004%；2009年和 2010年，公司与辽宁曙光发生玉米采购关联
交易的金额占营业成本的比重分别为 2.17%和 1.48%；报告期内，假设公司与株
洲油脂始终是关联方，关联交易占营业成本的比重分别只有 0.11%、0.14%和
0.19%；2010年，公司与辽宁曙光发生鸡胸肉采购关联交易的金额占营业成本的
比重 0.24%。报告期内，公司与关联方发生的关联交易为对公司经营影响较小。
关联交易的定价依据为市场价，定价公允、合理，不存在利用关联交易操纵利润的情况。
3、向关联方支付报酬
报告期内，本公司支付给董事、监事及高级管理人员报酬之明细情况详见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“五、董事、
监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况”。
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（三）偶发性关联交易情况
1、子公司吸收合并
（1）中原湘大吸收合并新乡湘大
详见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内资产重组情况”之
“（三）中原湘大吸收合并新乡湘大”。
（2）周口唐人神湘大吸收合并周口湘大
详见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内资产重组情况”之
“（四）周口唐人神湘大吸收合并周口湘大”。
（3）湖南肉品吸收合并唐人神生鲜
详见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内资产重组情况”之
“（六）湖南肉品吸收合并唐人神生鲜”。
2、子公司股权转让
（1）周口湘大股权转让
详见“第五节发行人基本情况”之“四、发行人报告期内资产重组情况”之
“（四）周口唐人神湘大吸收合并周口湘大”。
3、子公司增资
（1）2008年 12月 2日，湖南肉品召开三届五次董事会暨 2008年度第一次
股东会，同意以湖南肉品截至 2008年 11月 30日的每股净资产（2.09元/股）为
依据，增加注册资本 1,500万元，唐人神以 2,643.85万元的价格认购 1,265万元
新增注册资本，其中 1,265万元进入注册资本，超出部分进入资本公积；大生行以 491.15万元的价格认购 235万元新增注册资本，其中 235万元进入注册资本，
超出部分进入资本公积。增资完成后，湖南肉品的注册资本增加至 3,500万元。
2008 年 12 月 23 日，株洲市商务局签发《株洲市商务局关于湖南唐人神肉制品有限公司增加投资总额、注册资本事项的批复》（株商（招）字（2008）33
号），同意湖南肉品的投资总额由 2,000万元增加至 3,500万元，注册资本由 2,000万元增加至 3,500万元,增资后的股权结构变更为：
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序号股东名称出资额（万元）出资比例
1 唐人神集团股份有限公司 2,765.00 79.00%
2 大生行饲料有限公司 735.00 21.00%
合计 3,500.00 100.00%
2008 年 12 月 31 日，湖南建业会计师事务所有限公司株洲分所出具湘建会株（2008）验字第 121号《验资报告》验证，截至 2008年 12月 31日止，湖南
肉品已收到唐人神、大生行缴纳的股金合计 3,135万元，其中新增注册资本 1,500万元，资本公积 1,635万元。
4、与关联方共同对外投资
序号公司名称股权结构
1 湖南肉品发行人持有湖南肉品 84.38%的股权，大生行持有 15.62%的股权
2 中原湘大发行人持有中原湘大 86.3%的股权，湖南肉品持有中原湘大8.52%的股权，大生行持有中原湘大 5.18%的股权
3 徐州湘大发行人持有徐州湘大 58.5%的股权，大生行持有徐州湘大31.5%的股权，湖南肉品持有徐州湘大 10%的股权
4 荆州湘大发行人持有荆州湘大 75%的股权，大业投资持有荆州湘大25%的股权
5 常德湘大发行人持有常德湘大 75%的股权，大业投资持有常德湘大25%的股权
6 衡阳湘大发行人持有衡阳湘大 75%的股权，大业投资持有衡阳湘大25%的股权
7 邵阳湘大发行人持有邵阳湘大 75%的股权，大业投资持有邵阳湘大25%的股权
8 益阳湘大发行人持有益阳湘大 75%的股权，大业投资持有益阳湘大25%的股权
9 周口唐人神湘大发行人持有周口唐人神湘大 75%的股权，大业投资持有周口唐人神湘大 25%的股权
10 长沙湘大发行人持有长沙湘大 75%的股权，大业投资持有长沙湘大唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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序号公司名称股权结构
25%的股权
11 沈阳湘大
发行人持有沈阳湘大 84.21%的股权，辽宁唐人神曙光农牧集
团有限公司持有沈阳湘大 10.53%，广东溢多利生物科技股份
有限公司持有沈阳湘大 5.26%的股权。
5、关联方担保
本公司关联方担保情况详见本招股说明书“第十五节其他重要事项”之“二、
重要合同”之“（一）借款合同和相关担保合同”中的相关内容。
6、出售房产
（1）房产评估情况
公司将在长沙市天心区解放西路 BOBO 国际大厦购买的五处房产（BOBO国际 2302号、2803号、2818号、2819号、2822号）、长沙市雨花区同升湖山庄购买的 D区 38栋公寓房产以及长沙市五一西路 2号第一大道的七处房产（1101号、1312 号、1408－1412 号）出售给株洲成业，价格按照评估后的价值进行转让。2009年 7月 10日，湖南建业房地产评估经纪有限责任公司出具湘建房（2009）
长评字第 042号《房地产咨询报告》，评估情况如下：
序号房屋坐落建筑面积（m2）评估单价（元/m2）评估总价（元）1 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2302号 52.41 4,826 252,931
2 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2803号 55.32 4,826 266,974
3 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2818号 53.98 4,826 260,507
4 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2819号 53.98 4,826 260,507
5 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2822号 81.80 4,826 394,767
6 长沙市雨花区同升湖山庄 D区 38栋 419.55 8,860 3,717,213
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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合计 717.04 5,152,899
2009 年 11 月 10 日，湖南建业房地产评估经纪有限责任公司出具湘建房
（2009）长评字第 081号《房地产咨询报告》，评估结果如下：
序号房屋坐落建筑面积（m2）评估单价（元/m2）评估总价（元）1 长沙市五一西路 2号第一大道 1312号 185.07 6,174 1,142,62 长沙市五一西路 2号第一大道 1408号 139.98 6,174 894,472
3 长沙市五一西路 2号第一大道 1409号 150.50 6,390 961,695
4 长沙市五一西路 2号第一大道 1410号 185.87 6,390 1,187,709
5 长沙市五一西路 2号第一大道 1411号 176.62 6,390 1,128,602
6 长沙市五一西路 2号第一大道 1412号 185.07 6,390 1,182,597
7 长沙市五一西路 2号第一大道 1101号 204.91 6,114 1,252,820
合计 1,228.02 - 7,750,517
（2）房产转让程序
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市天心区解放西路 BOBO国际 2302号的房产转让给株洲成业，转让价款为 252,931元。
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市天心区解放西路 BOBO国际 2803号的房产转让给株洲成业，转让价款为 266,974元。
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市天心区解放西路 BOBO国际 2818号的房产转让给株洲成业，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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转让价款为 260,507元。
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市天心区解放西路 BOBO国际 2819号的房产转让给株洲成业，转让价款为 260,507元。
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市天心区解放西路 BOBO国际 2822号的房产转让给株洲成业，转让价款为 394,767元。
2009 年 7 月 27 日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市雨花区同升湖山庄 D区 38栋的房产转让给株洲成业，转让价款为 3,717,213元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1312号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426202号）转让给株洲成业，转让价款为 1,142,622元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1408号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426209号）转让给株洲成业，转让价款为 894,472元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1409号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426210号）转让给株洲成业，转让价款为 961,695元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1410号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426211号）转让给株洲成业，转让价款为 1,187,709元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1411号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426212号）转让给株洲成业，转让价款为 1,128,602元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1412号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426213号）转让给株洲成业，转让价款为 1,182,597元。
2009年 11月 26日，唐人神与株洲成业签署《房地产买卖合同》，约定唐人唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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神将坐落于长沙市五一西路 2号第一大道 1101号房地产（权证号：长房证芙蓉字第 00426274号）转让给株洲成业，转让价款为 1,252,820元。
2009年 6 月 15日，唐人神召开 2009年第一次临时股东大会审议通过了上述房产转让事项，关联股东株洲成业、大生贸易及株洲油脂回避表决。
公司所出售 BOBO 国际大厦购买的五处房产、同升湖山庄公寓房产、五一大道 2号的七处房产均为公司的非经营性资产，对公司正常生产经营不会产生重大影响。截至目前，上述相关房产均已变更至株洲成业名下。
（四）关联方往来金额
报告期内，本公司与关联方资金往来余额情况如下：
单位：万元
项目名称 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
预付账款
辽宁唐人神曙光农牧集团粮油经贸有限公司 1,048.38 8.15
辽宁唐人神曙光农牧集团农安牧业有限公司 85.43
吉林曙光 82.06
应付账款
辽宁唐人神曙光农牧集团粮油经贸有限公司 15.91 44.06
辽宁唐人神曙光农牧集团农安牧业有限公司 30.04
吉林曙光 155.93
其他应付款
株洲成业 26.84
株洲油脂 36.29
大业投资 0.99
大生行 14.72
应付股利
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项目名称 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
大业投资 120.58 227.42 142.58
大生行 334.08 314.76 179.10
大生贸易 181.13 181.13
株洲成业 27.03 27.03 27.03
（五）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
公司具有独立的采购、生产和销售系统，营业利润或者收入对关联方不存在重大依赖的情形，公司与关联方发生的交易均依照《公司章程》以及有关协议进行，并履行了《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易决策制度》等公司治理文件中规定的决策程序，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，不对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
（六）关联交易履行的程序
1、关联交易的决策权力
《公司章程》第三十七条规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：……对公司和公司的控股子公司拟发生的交易总额超过 3,000万元的关联交易作出决议；（十）对由董事会拟订的处置及收购超过公司最近一期经审计的
净资产 20%的资产或股权方案作决议；
《公司章程》第一百零一条规定，董事会办理关联交易事项的权限为：1、
公司拟与其关联人达成的关联交易总额在 3,000万元以上或占公司最近经审计净资产值 5%以上的，由董事会作出议案后提交公司股东大会审议，该关联交易在获得公司股东大会批准后实施；2、公司拟与其关联人达成的关联交易总额在 300
万元以上至 3,000万元之间或占公司最近经审计净资产值的 0.5%以上至 5%之间
的，由公司董事会决定。
2、关联交易的回避制度
《公司章程》第七十二条规定，股东大会审议有关关联交易事项时，关联股唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况；如有特殊情况关联股东无法回避时，公司在征得有权部门同意后，可以按照正常程序进行表决，但应在股东大会决议中作出详细说明。
《公司章程》第九十三条规定，董事个人或者其所任职的其他企业直接或者间接与公司已有的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时(聘任合同除外)，不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意,均应当尽快向董事会披露其关联关系的性质和程度。
除非有关联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了披露，并且董事会在不将其计入法定人数，该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项，公司有权撤销该合同、交易或者安排，但在对方是善意第三人的情况下除外。
董事会在表决与董事个人或者其所任职的其他企业的关联事项时，该董事应主动回避。
董事会在对以上事项表决时，该董事会会议应经过半数的无关联董事出席方可举行，董事会会议作出的决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会会议的无关联关系的董事人数不足三人时，应将该事项提交公司股东大会审议。
（七）发行人报告期内关联交易制度的执行情况
公司最近三年发生的关联交易均已履行了公司章程规定的程序。公司 2010年 2月 12日召开的第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二次会议和 2010年 3月 15日召开的 2010年第一次临时股东大会对公司 2007年至 2009年期内发生的关联交易（包括经常性关联交易和偶发性关联交易）情况进行了审议，并对关联交易的公允性、合理性进行了确认。公司 2011年 1月 7日召开的第五届董事会第七次会议、第五届监事会第四次会议和 2011年 1月 25日召开的 2011年度第一次临时股东大会，对公司 2010 年内发生的关联交易（包括经常性关联交易和偶发性关联交易）情况进行了审议，并对关联交易的公允性、合理性进行了确认。
独立董事对最近三年内发生的关联交易发表如下意见，唐人神报告期内发生唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格依据市场定价原则或者按照使唐人神或非关联股东受益的原则确定，不存在损害唐人神及其他股东利益的情况。唐人神报告期内发生的关联交易，均已按照唐人神当时的有效章程及决策程序履行了相关审批程序。
发行人律师核查后认为，发行人与其关联方之间报告期内的关联交易符合有关法律、法规和规范性文件的规定，为有效的民事法律行为；发行人与其关联方报告期内的关联交易系遵循公平原则，不存在损害发行人和其他股东利益的情形；发行人与其关联方之间报告期内的关联交易，已经履行了必要的决策程序，该等程序符合当时法律、法规和《公司章程》的规定。
（八）规范并减少关联交易的措施
公司拟采取以下两个方面的措施，减少和规范关联交易，以充分保护公司和股东利益：1、严格执行《公司章程》及《关联交易制度》等相关制度规定的关
联交易的表决程序和回避制度；2、充分发挥独立董事作用，严格执行《独立董
事制度》规定的独立董事对重大关联交易发表意见的制度，以确保关联交易价格的公允和合理。
同时，持有发行人 5%以上股份的股东株洲成业、大生行、湖南高科、盛万投资做出避免关联交易的书面承诺，具体如下：“1、本公司将善意履行作为唐人
神股东的义务，充分尊重唐人神的独立法人地位，保障唐人神独立经营、自主决策。本公司将严格按照中国公司法以及唐人神的公司章程规定，促使经本公司提名的唐人神董事依法履行其应尽的诚信和勤勉责任。2、保证本公司以及本公司
控股或实际控制的公司或者其他企业或经济组织（以下统称“本公司控制的企业”），今后原则上不与唐人神发生关联交易。如果唐人神在今后的经营活动中必须与本公司或本公司控制的企业发生不可避免的关联交易，本公司将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、唐人神的公司章程和有关规定履行有关程序，并按照正常的商业条件进行，且保证本公司及本公司控制的企业将不会要求或接受唐人神给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件。并且保证不利用唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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股东地位，就唐人神与本公司或本公司控制的企业相关的任何关联交易采取任何行动，故意促使唐人神的股东大会或董事会作出侵犯其他股东合法权益的决议。
3、保证本公司及本公司控制的企业将严格和善意地履行其与唐人神签订的各种
关联交易协议。本公司及本公司控制的企业将不会向唐人神谋求任何超出该等协议规定以外的利益或收益。4、如违反上述承诺给唐人神造成损失，本公司将向
唐人神作出赔偿。”
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第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
（一）董事会成员
公司董事会由 9名成员组成，其中独立董事 3名。公司董事由股东大会选举产生，任期 3年，可连选连任。公司本届董事会成员基本情况列表如下：
姓名职务性别出生年份国籍提名人任职时间
陶一山董事长、总经理男 1955年中国株洲成业 2010.2.10-2013.2.9
黄国盛副董事长男 1948年中国香港大生行 2010.2.10-2013.2.9
郭拥华董事、副总经理女 1963年中国株洲成业 2010.2.10-2013.2.9
刘大建董事、副总经理男 1953年中国株洲成业 2010.2.10-2013.2.9
黄锡源董事男 1956年中国香港大生行 2010.2.10-2013.2.9
谢暄董事男 1969年中国湖南高科 2010.2.10-2013.2.9
何红渠独立董事男 1964年中国董事会 2010.2.10-2013.2.9
罗光辉独立董事男 1949年中国董事会 2010.2.10-2013.2.9
陈斌独立董事男 1964年中国董事会 2010.2.10-2013.2.9
本公司董事简历如下：
陶一山，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博士研究生，高级经济师。1988年-1992年，担任株洲市饲料厂厂长；1992年，株洲市饲料厂与香港大生行饲料有限公司合资组建本公司以来，一直担任公司的董事长兼总经理。陶一山荣获全国五一劳动奖章、全国优秀经营管理者、享受国务院特殊津贴专家、全国饲料行业优秀创业企业家、中国肉类行业最具影响力人物、全国十大畜牧富民人物、改革开放三十年推动中国饲料工业发展十大功勋人物、湖南省新型工业化十大领军人物、首届全国十大杰出湘商、湖南省十大杰出经济人物、湖南省十大企业管理专家、湖南省优秀中国特色社会主义事业建设者、2010 年全国优秀企业家等荣誉称号，并当选为全国工商联执委会常委、中国饲料工业协会常务副会长、中国肉类行业协会副会长等职务，是第十届全国人大代表。现任本公司的董唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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事长兼总经理。
黄国盛，中国香港籍，硕士研究生。毕业于加拿大缅尼吐省立大学，获学士和硕士学位，进修动物营养学，毕业后一直从事饲料加工业。1978 年－1990 年任担任大生行研究及发展部经理，1990年－1991年就职于大生行任助理总经理。
现任本公司副董事长、大生行总经理。
郭拥华，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生，注册会计师。1987年－1992年担任株洲市饲料厂财务部经理，1992年起在本公司历任财务部经理、总经济师、总会计师。2000 年起任本公司副总经理，现任本公司董事、副总经理。
刘大建，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1984 年进入饲料行业，至 1992年间担任株洲市饲料厂副厂长，1992年起任本公司副总经理。株洲市政协委员，享受国务院政府特殊津贴专家，全国饲料工业标准化技术委员会委员。现任本公司董事、副总经理。
黄锡源，中国香港籍，本科学历。曾任香港大地农业有限公司董事总经理、泰国大地农业有限公司董事总经理。现任本公司董事。
谢暄，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生。1991－1992 年就职于湖南国际合作房地产开发公司，1992－1995 年担任湖南海联房地产开发公司开发部经理，1999－2000 年就职于湖南省经济建设投资公司企业管理部，2000 至今分别担任湖南高科副总经理、总经理；兼任湖南博云新材料股份有限公司董事、湖南湘云生物科技有限公司董事。现任本公司董事。
何红渠，中国国籍，无境外永久居留权，经济学硕士，工学博士，中南大学商学院教授、博士生导师。1989 年－1996 年期间在中南工业大学管理系历任助教、讲师，1996年 9月－2003年 8月在中南大学商学院任副教授，2003年 9月至今担任中南大学商学院教授、博士生导师。2002 年获得中国高校科学技术二等奖，2003 年获得湖南省科学技术进步二等奖，目前兼任湖南省长沙市雨花区人民政府顾问、湖南永利化工股份有限公司、湖南天舟科教文化股份有限公司独立董事。现任本公司独立董事。
罗光辉，中国国籍，无境外永久居留权，法学硕士，湖南佳境律师事务所主任律师。1986年 12月－1999年 12月担任中国人民银行湖南省分行法律处、非唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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银行机构处负责人，1993 年 3 月至今担任湖南金融经济律师事务所、佳境律师事务所负责人，目前兼任湖南大学金融法研究所研究员、长沙仲裁委仲裁员、湖南省股份公司联合会理事等社会职务。现任本公司独立董事。
陈斌，中国国籍，无境外永久居留权，湖南农业大学动物遗传育种与繁殖专业农学博士。1989年 6月－1992年 6任职于湖南农学院畜牧水产系，1994年 7月－2001 年 6 月任职于湖南农业大学动物科技学院，目前为该学院的教授、博士生导师湖南农业大学动物科技学院教授、博士生导师，畜禽遗传改良湖南省重点实验室主任；2003年 2-9月，加拿大 Dalhousie大学，高级访问学者；2007年7月起，任湖南农业大学动物遗传育种与繁殖专业博士生导师、博士点领衔人；2007 年 7 月起，任湖南农业大学动物遗传育种与繁殖“十一五”省级重点学科负责人； 2007年 12月，被聘为国家生猪产业技术体系岗位专家；2009年 1月，被聘为畜禽遗传改良湖南省重点实验室主任。陈斌兼任政协长沙市第十届委员会常委、中国畜牧兽医学会动物遗传育种分会理事、中国畜牧兽医学会信息技术分会理事、湖南农业大学动物科技学院教授委员会委员、湖南新五丰股份有限公司独立董事等职务，现任本公司独立董事。
（二）监事会成员
公司监事会由 5名成员组成，其中职工代表监事 2名。公司股东代表监事由公司股东大会选举产生，职工代表监事由职工代表大会民主选举产生，任期 3年，可连选连任。公司监事会成员基本情况列表如下：
姓名职务性别出生年份国籍提名人任职时间
刘宏监事会主席男 1962年中国株洲成业 2010.2.10-2013.2.9
黄国民监事男 1950年中国香港大生行 2010.2.10-2013.2.9
丁智芳监事男 1968年中国湖南高科 2010.2.10-2013.2.9
杨卫红职工监事男 1968年中国职工代表大会 2010.2.10-2013.2.9
邓祥建职工监事男 1965年中国职工代表大会 2010.2.10-2013.2.9
本公司监事简历如下：
刘宏，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1987年-1993年先后担任唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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株洲市饲料厂科研部主任和销售部经理，1993 年起至今一直在本公司任职，先后担任人力资源部经理、质量中心总经理、行政事务中心总经理等职务。现任本公司监事会主席。
黄国民，中国香港籍，本科学历。1981 年起至今一直在大生行任职，先后任采购部主任、中国市场部经理以及副总经理。现任本公司监事。
丁智芳，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1990 年毕业于湖南财经学院会计系， 1993 年-2000 年 4 月，就职于湖南省商业集团总公司省五金械公司，2000 年下半年至今，先后担任湖南高科资金财务部经理、总会计师和副总经理职务。现任本公司监事。
杨卫红，中国国籍，无境外永久居留权。1987年-1998年就职于株洲市饲料厂， 1998年-2000年担任湘大有限储运部经理，2000年至今担任本公司下属快育宝分公司总经理。现任本公司监事。
邓祥建，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，工程师职称。1988年-1990年就职于株洲市饲料厂，株洲市饲料厂与大生行合资设立本公司后，加入本公司并担任办公室副总经理。现任本公司监事。
（三）高级管理人员
公司高级管理人员共 5名，包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书，公司高级管理人员基本情况列表如下：
姓名职务性别出生年份国籍
陶一山董事长、总经理男 1955年中国
郭拥华董事、副总经理女 1963年中国
刘大建董事、副总经理男 1953年中国
刘湘之董事会秘书男 1964年中国
孙双胜财务总监男 1974年中国
本公司高级管理人员简历如下：
陶一山，见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“（一）
董事会成员”。
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郭拥华，见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“（一）
董事会成员”。
刘大建，见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“（一）
董事会成员”。
刘湘之，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生，注册会计师、注册资产评估师。1985年-1993年在中国有色金属工业总公司湘乡铝厂从事财务工作，1994 年-1996 年担任中国有色金属工业总公司第二十三冶一公司滑模处财务主管，1997年-1998年担任湖南正清制药集团股份有限公司副总会计师，1999年至今，前后担任本公司投资部总经理、总裁助理。现任本公司董事会秘书。
孙双胜，中国国籍，无境外永久居留权，注册会计师。1994年-1998年担任株洲市粉末冶金厂主办会计，1999 年株洲建业会计师事务所审计员，2000 年起就职于本公司，先后担任下属子公司合肥湘大财务经理、新杨兽药财务经理，2005年-2009年 11月任本公司财务中心总经理，2010年 2月起任本公司财务总监。
（四）核心技术人员
公司的核心技术人员 5名，基本情况如下：
姓名职务性别年龄国籍
刘大建董事、副总经理男 1953年中国
李俊波饲料事业部质量技术总监、研发部总经理男 1972年中国
舒剑成质量技术部总经理男 1966年中国
宋忠祥肉类事业部质量技术总监、研发部总经理男 1976年中国
彭建华肉类事业部行政总监女 1957年中国
本公司核心技术人员简历如下：
刘大建，见本节“一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介”之“（一）
董事会成员”。
李俊波，中国国籍，中国农业大学动物营养与饲料科学专业博士研究生毕业，湖南农业大学硕士研究生兼职导师，高级畜牧师职称。2004 年至今，担任本公唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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司饲料事业部技术总监、研发部总经理，先后从事原料检验、品质控制、科研试验和产品研发等方面的工作，先后在《Animal Science》、《British Poultry Science》、《中国畜牧杂志》、《中国家禽》、《中国饲料》等专业杂志发表研究论文二十余篇。
主持完成或主要参与的获奖项目包括：国家科学技术进步二等奖 1项，湖南省科学技术进步一等奖 1项，教育部科学技术进步一等奖 1项，株洲市芦淞区科技进步一等奖 1项，并成功开发出教槽料、膨化乳猪料、乳猪浓缩料等新产品。
舒剑成，中国国籍，毕业于江南大学（原无锡轻工业大学）动物营养与饲料加工专业，硕士研究生、畜牧师。毕业后就加入本公司，从事动物营养、饲料加工和品质控制工作，主持和参与了公司大部份饲料产品的研发工作，全面负责集团公司饲料产品的配方设计、标准制订和质量控制工作，在产品开发、工艺设计、质量控制等方面具有独特的见解，打造了“中国名牌”、“中国驰名商标”的骆驼牌系列产品。2008 年参与的“猪健康养殖的营养调控技术研究与示范推广”项目获国家教育部科技进步一等奖。目前是中国动物营养学会会员，湖南标准化委员会委员。
宋忠祥，中国国籍，本科学历，资深肉类加工工程师。1999年 7月-2008年2月，先后担任湖南肉品的品控部主任、研发主管、市场业务经理、中式研发经理等职务，2008 年 3 月至今担任本公司肉类事业部研发部总经理，2009 年 10月起兼任本公司肉类事业部质量技术总监。2009 年 1 月，被聘任湖南省肉类加工工程技术研究中心副主任。主持完成或主要参与的获奖项目包括：“低温肉制品的研究与开发”，国家星火计划项目，株洲市科技进步二等奖；“鲜骨超细粉碎技术研究及高钙肉制品工业化生产示范”，中国商业联合会科学技术奖全国商业科技进步奖三等奖；“中式低温发酵肉制品”，科技部国际合作项目；“家禽深加工与配套设备的技术研究”，科技部 863 重大科技攻关项目；湖南特色肉制品工业化生产和微波技术研究，湖南省重点科技攻关项目；肉类深加工绿色产业工程的开发，国家发改委食品工业专项示范工程项目；参与了湖南省《湘味熟食》《湘味腊肉》等多项地方标准的修订。目前是中国畜产品加工研究会终生会员、《食品添加剂与市场》杂志编委会特约撰稿人。
彭建华，中国国籍，本科学历，高级工程师。1985年 6月-1997年 12月任职于株洲市食品研究所工作，担任技术副所长；1998 年 1 月至今一直在本公司唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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任职，先后任湖南肉品副总经理，肉类事业部质量技术总监、研发部总经理、行政总监。2000 年 3 月起至今被株洲市政府选拔确定为株洲市学术技术带头人，享受政府特殊津贴。主持完成或主要参与的获奖项目包括：“低温肉制品研究与开发”，2004 年获株洲市科技进步二等奖；“鲜骨超细粉碎技术研究及高钙肉制品工业化生产示范”，2008年获全国商业科技进步三等奖；“湖南省肉类加工工程技术研究中心建设”，2009年获株洲市政府科技平台奖；“屠宰废水和肉类废水集成处理技术研究”，2009年获株洲市科技进步三等奖。作为主要起草人参与制定了《肉与肉制品术语》、《中式香肠》等国家标准，《湘味熟食总则》、《湘味腌腊肉》等多个湖南省地方标准。目前是湖南省肉类加工工程技术研究中心副主任、湖南省食品标准化技术委员会委员、株洲市研究系列中级职称评定委员会委员、QS认证国家注册审核员、HACCP认证国家注册实习审核员。
二、董事会、监事会成员及高级管理人员的选聘情况
（一）董事会成员的选任情况
2010年 2 月 10日，公司召开 2009年度股东大会，选举陈斌、何红渠、罗光辉三人为独立董事；同意第四届董事会换届，选举陶一山、黄国盛、郭拥华、刘大建、黄锡源、谢暄、陈斌、何红渠、罗光辉等九人组建第五届董事会，任期三年。
（二）监事会成员的选任情况
2010 年 1 月 6 日，公司召开职工代表大会，选举邓祥建、杨卫红作为职工代表直接进入公司第五届监事会。2010年 2 月 10日，公司召开 2009年度股东大会，同意第四届监事会换届，选举刘宏、黄国民、丁智芳三人为第五届监事会监事，与公司职工代表大会选举的职工监事邓祥建、杨卫红一起组建第五届监事会，任期三年。
（三）高级管理人员的聘任情况
2010年 2月 10日，公司召开第五届董事会第一次会议，决定选举陶一山为唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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董事长、黄国盛为副董事长；决定聘任陶一山为总经理，郭拥华、刘大建、阳强为副总经理，刘湘之为董事会秘书，孙双胜为财务总监。
2011年 1月 5日，阳强因个人原因向董事会辞去副总经理职务。
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况
（一）截至本招股说明书出具之日的持股情况
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接持有本公司股份的情况，均为间接持股。截至本招股说明书出具之日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员中，除陶一山及其子陶业通过投资山业投资、间接持有株洲成业的股权，进而间接持有发行人股份外，其他人员均通过持有株洲成业的股权，间接持有发行人的股份。具体情况如下：
1、陶一山及其子陶业间接持股情况
姓名职务/关联关系
对山业投资持股比例
山业投资对株洲成业持股比例
株洲成业对本公司持股比例间接持有本公司股份数量（万股）
间接持有本公司股份比例
陶一山董事长、总经理 70% 59.87% 33.12% 1429.64 13.88%
陶业陶一山之子 30% 59.87% 33.12% 612.85 5.95%
合计 100% 59.87% 33.12% 2042.49 19.83%
2、其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员间接持股情况
姓名职务对株洲成业持股比例
株洲成业对本公司持股比例间接持有本公司股份数量（万股）
间接持有本公司股份比例
刘大建董事、副总经理 5.90% 33.12% 201.27 1.95%
郭拥华董事、副总经理 5.83% 33.12% 198.88 1.93%
刘宏监事 1.06% 33.12% 36.16 0.35%
杨卫红监事 0.24% 33.12% 8.19 0.08%
邓祥建监事 0.09% 33.12% 3.07 0.03%
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姓名职务对株洲成业持股比例
株洲成业对本公司持股比例间接持有本公司股份数量（万股）
间接持有本公司股份比例
刘湘之董事会秘书 1.92% 33.12% 65.50 0.64%
孙双胜财务总监 0.57% 33.12% 19.44 0.19%
李俊波
饲料事业部质量技术总监、研发部总经理
1.43% 33.12% 48.78 0.47%
舒剑成质量技术部总经理 0.44% 33.12% 15.01 0.15%
宋忠祥
肉类事业部质量技术总监、研发部总经理
0.17% 33.12% 5.80 0.06%
彭建华肉类事业部行政总监 0.21% 33.12% 7.16 0.07%
（二）报告期内的持股变化情况
1、陶一山及其子陶业报告期内的持股变化情况
2007年 1月 1日
至 2008年 3月 25日
2008年 3月 26日
至 2009年 3月 23日2009年 3月 24日
至 2009年 7月 27日2009年 7月 28日
至今
通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 42%）
通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 31.57%）
通过山业投资持有株洲成业 59.87%股权，
株洲成业持有本公司
31.57%股份
通过山业投资持有株洲成业 59.87%股权，
株洲成业持有本公司
33.12%股份
姓名
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
对山业投资持股比例
间接持有本公司股份比例
对山业投资持股比例
间接持有本公司股份比例
陶一山 50.16% 21.07% 50.16% 15.84% 70% 13.23% 70% 13.88%
陶业---- 30% 5.67% 30% 5.95%
合计 50.16% 21.07% 50.16% 15.84% 100% 18.90% 100% 19.83%
2、其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员报告期内的持股变化情
况
姓名 2007年 1月 1日
至 2008年 3月 25日
2008年 3月 26日
至 2009年 5月 4日
2009年 5月 5日
至 2009年 7月 27日 2009年 7月 28日至今唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 42%）
通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 31.57%）
通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 31.57%）
通过株洲成业间接持有本公司股份（株洲成业持股比例 33.12%）
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
对株洲成业持股比例
间接持有本公司股份比例
刘大建 5.91% 2.48% 5.91% 1.87% 5.90% 1.86% 5.90% 1.95%
郭拥华 5.84% 2.45% 5.84% 1.84% 5.83% 1.84% 5.83% 1.93%
刘宏 1.06% 0.45% 1.06% 0.33% 1.06% 0.33% 1.06% 0.35%
杨卫红 0.14% 0.06% 0.14% 0.04% 0.24% 0.08% 0.24% 0.08%
邓祥建---- 0.09% 0.03% 0.09% 0.03%
刘湘之 0.49% 0.21% 0.49% 0.15% 1.93% 0.61% 1.93% 0.64%
孙双胜---- 0.57% 0.18% 0.57% 0.19%
李俊波 0.66% 0.28% 0.66% 0.21% 1.43% 0.45% 1.43% 0.47%
舒剑成---- 0.44% 0.14% 0.44% 0.15%
宋忠祥---- 0.17% 0.05% 0.17% 0.06%
彭建华 0.21% 0.09% 0.21% 0,07% 0.21% 0.07% 0.21% 0.07%
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在发行前对外投资情
况
截至本招股说明书出具之日，董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的对外投资情况如下：
1、董事长兼总经理陶一山、董事兼副总经理郭拥华、董事兼副总经理刘大
建，监事刘宏、杨卫红、邓祥建，高级管理人员刘湘之、孙双胜，核心技术人员李俊波、舒剑成、宋忠祥、彭建华的对外投资情况详见本节“三、董事、监事、
高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况”。
2、董事谢暄持有湖南博云新材料股份有限公司 20 万股股份，占总股本的
0.19%；董事黄国盛、监事黄国民分别持有其昌物业投资有限公司 25%股权。
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3、除此以外，公司董事（独立董事）黄锡源、何红渠、罗光辉、陈斌，以
及监事丁智芳不存在对外投资情况。
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员报酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 2010年度薪酬情况
姓名职务年薪（万元）领薪单位
陶一山董事长、总经理 45.00 唐人神
黄国盛副董事长-大生行
郭拥华董事、副总经理 33.50 唐人神
刘大建董事、副总经理 32.55 唐人神
黄锡源董事-大生行
谢暄董事-湖南高科
刘宏监事会主席 16.80 唐人神
黄国民监事-大生行
丁智芳监事-湖南高科
杨卫红职工监事 9.00 唐人神
邓祥建职工监事 9.00 唐人神
孙双胜财务总监 18.00 唐人神
刘湘之董事会秘书 19.00 唐人神
在本公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员，公司按照国家和地方的有关规定，依法为其办理失业、养老、医疗、工伤等社会保险，并交纳住房公积金，不存在其它特殊待遇。
（二）独立董事报酬、福利政策
根据公司 2009 年度股东大会决议，公司三名独立董事何红渠、罗光辉、陈斌的津贴均为 6万元/年（含税），公司每半年支付一次。
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六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员兼职情况
本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员在公司合并报表范围之外
的兼职情况如下：
姓名本公司职务兼职企业名称兼职职务与本公司关系株洲成业投资股份有限公司董事股东
湖南山业投资咨询有限公司法定代表人
执行董事间接控股
东方华垦（北京）粮油有限公司法定代表人
董事长参股公司
辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司董事参股公司
陶一山董事长
总经理
青岛神丰牧业有限公司董事参股公司
黄国盛副董事长大生行饲料有限公司董事兼总经理股东
东方华垦（北京）粮油有限公司董事参股公司
辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司董事参股公司郭拥华董事
副总经理
青岛神丰牧业有限公司法定代表人
董事长参股公司
刘大建董事
副总经理株洲成业投资股份有限公司董事股东
湖南湘投高科技创业投资有限公司总经理股东
湖南湘云生物科技有限公司董事/谢暄董事
湖南博云新材料股份有限公司董事/
湖南农业大学教授/
湖南新五丰股份有限公司独立董事/
中国畜牧兽医学会动物遗传育种分会理事/
陈斌独立董事
中国畜牧兽医学会信息技术分会理事/
中南大学教授/何红渠独立董事
湖南永利化工股份有限公司独立董事/
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姓名本公司职务兼职企业名称兼职职务与本公司关系湖南天舟科教文化股份有限公司独立董事
长沙市雨花区人民政府顾问/
湖南佳境律师事务所主任/
湖南大学金融法研究所研究员/
长沙仲裁委员会仲裁员/
罗光辉独立董事
湖南省股份公司联合会理事/
刘宏监事会主席株洲成业投资股份有限公司法定代表人
董事长股东
丁智芳监事湖南湘投高科技创业投资有限公司副总经理股东
黄国民监事大生行饲料有限公司副总经理股东
刘湘之董事会秘书株洲成业投资股份有限公司监事股东
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系
本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员中，除副董事长黄国盛与监事黄国民为兄弟关系之外，其他人员之间不存在亲属关系。
八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员有关协议或重大承诺
情况
在本公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与公司签订了《劳动合同》，并就同业竞争和保密事项进行约定，截至本招股说明书出具之日，上述合同与协议均得到了切实履行，不存在违约的情况。
本公司董事（独立董事除外）、监事、高级管理人员及核心技术人员对持股限售期作出了承诺。
九、董事、监事和高级管理人员任职资格
截至本招股说明书出具之日，本公司董事、监事和高级管理人员的任职资格唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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符合《公司法》、《证券法》等相关法律法规和规范性法律文件以及《公司章程》的规定。
十、公司董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况
（一）公司董事变动情况
1、2004年 5月 12日，公司召开 2003年度股东大会，选举陶一山、黄国盛、
郭拥华、刘大建、黄锡源、谢暄、熊远著（独立董事）等七人为公司董事，组建第三届董事会。
2、2007年 3月 27日，公司召开 2006年度股东大会，选举陶一山、黄国盛、
郭拥华、刘大建、黄锡源、谢暄、熊远著（独立董事）七人为公司董事，组建第四届董事会。
第四届董事会成员与第三届董事会成员未发生变化。
3、2010年 2月 10日，公司召开 2009年度股东大会，选举陶一山、黄国盛、
郭拥华、刘大建、黄锡源、谢暄、陈斌（独立董事）、何红渠（独立董事）、罗光辉（独立董事）九人为公司董事，组建第五届董事会。
因换届选举，熊远著不再担任独立董事职务，陈斌、何红渠、罗光辉被选举为第五届董事会独立董事，公司其他董事成员未发生变化。
（二）公司监事变动情况
1、2004年 5月 12日，公司召开 2003年度股东大会，选举周玉球、刘宏、
黄国民、游新农、袁琛五人组成第三届监事会。
2、2007年 3月 27日，公司召开 2006年度股东大会，选举周玉球、黄国民、
刘宏、游新农、邓祥建五人组成第四届监事会。
第四届监事会成员中，除袁琛变更为邓祥建外，公司其他监事成员未发生变化。
3、2010年 2月 10日，公司召开 2009年度股东大会，选举刘宏、黄国民、
丁智芳、杨卫红、邓祥建五人组建第五届监事会。
第五届监事会成员中，除周玉球、游新农变更为丁智芳、杨卫红外，公司其唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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他监事成员未发生变化。
（三）高级管理人员变动情况
1、2004 年 5 月 12 日，公司召开第三届董事会第一次会议，聘任陶一山为
总经理，郭拥华、刘大建、郭锡铎为副总经理，刘湘之为董事会秘书。
2、2007 年 3 月 27 日，公司召开第四届董事会第一次会议，聘任陶一山为
总经理，郭拥华为副总经理、财务总监，刘大建、阳强为副总经理，刘湘之为董事会秘书。
除副总经理郭锡铎变更为阳强外，公司其他高级管理人员未发生变化。
3、2010 年 2 月 10 日，公司召开第五届董事会第一次会议，聘任陶一山为
总经理，郭拥华、刘大建、阳强为副总经理，刘湘之为董事会秘书，孙双胜为财务总监。
除财务总监郭拥华变更为孙双胜外，公司其他高级管理人员未发生变化。
4、2011年 1月 5日，阳强因个人原因向董事会辞去副总经理职务。
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第九节公司治理
一、公司法人治理结构及制度概述
根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求，公司已建立了由股东大会、董事会、监事会组成的治理结构，上述三会与公司高级管理层共同构建了分工明确、相互配合、相互制衡的运行机制。股东大会、董事会、监事会分别为公司的最高权力机构、主要决策机构和监督机构，
股东大会是公司的最高权力机构，由全体股东组成。董事会是公司的经营决策机构，由九名董事组成，其中独立董事三名；董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会四个专门委员会。监事会是公司的监督机构，由五名监事组成，其中职工代表监事二名，监事会设监事会主席一名。公司总经理、副经理、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员，由董事会聘任或解聘。
为符合公司上市后对公司治理的规范要求，规范股东大会、董事会及监事会的组织和行为，进一步完善公司治理，更好地明确公司、股东、董事、监事和高管人员的权利义务并提高决策效率，公司制定了相应的治理制度并根据公司运行的实际情况和上市的规范性要求进行了修订和完善，逐步建立了完善的制度体系。具体情况如下：
1、2010 年 2 月 12 日，公司召开第五届董事会第二次会议，审议通过《董
事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》、《董事会战略委员会实施细则》、《董事会审计委员会实施细则》、《董事会提名委员会实施细则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》、《投资者关系管理制度》《信息披露管理办法》、《重大信息内部报告制度》、《募集资金专项管理制度》等相关制度以及《现金控制制度》、《银行存款及票据控制制度》、《费用报销制度》等一系列内部控制制度。
2、2010年 3月 15日，公司召开 2010年第一次临时股东大会，审议通过《唐
人神集团股份有限公司章程（草案）》、《募集资金专项管理制度》、《股东大唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事制度》、《累积投票制实施细则》、《关联交易制度》、《对外担保制度》、《重大投资和交易决策制度》等相关制度。
报告期内，公司股东大会、董事会、监事会按照《公司法》及《公司章程》的要求履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策严格按照《公司章程》规定的程序与规则进行，未出现违法违规现象。
发行人律师认为，发行人已经建立了健全的公司治理组织机构，符合《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性法律文件的规定。
二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的
建立健全及运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
1、股东大会制度的相关规定
《公司章程》及《股东大会议事规则》对股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议等作出了详细规定，其中主要的议事规则如下：
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于上一会计年度结束后的六个月内举行。有下列情形之一的，公司应在事实发生之日起二个月以内召开临时股东大会：（1）董事人数不足公司章程规定人数
的三分之二（即六人）时；（2）公司未弥补的亏损达实收股本总额的三分之一时；
（3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时；（4）董事会认为
必要时；（5）监事会提议召开时；（6）法律、行政法规、部门规章或公司章程规
定的其他情形。
公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司 3%以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司 3%以上股份的股东，可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后 2 日内发出股东大会补充通知，向股东披露临时提案的内容。除前述规定的情形外，召集人在发出股东大会通知后，不得修改股东大会通知中已列明的提案或增加新的提案。
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召集人将在年度股东大会召开 20 日前通知各股东，在临时股东大会召开 15日前通知各股东。
股东可以亲自出席股东大会并行使表决权，也可以委托他人代为出席和在授权范围内行使表决权。公司股东大会采用通讯表决方式或董事会征集投票权的表决方式，应当在股东大会通知中明确载明该等方式的表决时间以及表决程序。
股东大会由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职务时，由副董事长履行职务，副董事长不能履行职务或不履行职务时，由半数以上董事共同推举的一名董事主持。监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或不履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。召开股东大会时，会议主持人违反本规则使股东大会无法继续进行的，经现场出席股东大会有表决权过半数的股东同意，股东大会可推举一人担任会议主持人，继续开会。
股东大会对表决通过的事项应形成会议决议。决议分为普通决议和特别决议。股东大会做出普通决议，应当由出席股东大会股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过；股东大会做出特别决议应当由出席股东大会股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。
2、股东大会制度的运行情况
2008年 1月 1日至本招股说明书出具之日，发行人共召开 11次股东大会，对公司章程的修订、选举新一届董事、监事和高级管理人员、发行上市、募集资金投向、股利分配、关联交易等事项进行审议并作出决议，股东大会的召集和召开和表决程序等符合《公司章程》的有关规定，股东大会制度运行良好。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
1、董事会构成
公司设董事会，对股东大会负责。董事会由九名董事组成，设董事长一人，副董事长一人。公司董事会设立战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会，并制定了专门委员会议事规则。
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2、董事会制度的相关规定
《公司章程（草案）》及《董事会议事规则》对董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议等作出了详细规定，其中主要的议事规则如下：
董事会每年至少召开两次定期会议，由董事长召集和主持，于会议召开 10日前书面通知全体董事和监事。有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：
（1）代表 1/10 以上表决权的股东提议时；（2）1/3 以上董事联名提议时；（3）
1/2 以上独立董事提议时；（4）监事会提议时；（5）董事长认为必要时；（6）总
经理提议时；（7）《公司章程》规定的其他情形。
董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长召集和主持；未设副董事长、副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。
董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。监事可以列席董事会会议；非董事总经理和董事会秘书应当列席董事会会议。
董事会会议应当由董事本人出席，董事因故不能出席的，可以书面委托其他董事代为出席。委托书应当载明代理人的姓名，代理事项、权限和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。
董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。
在发出召开董事会定期会议的通知前，董事会办公室应当充分征求各董事的意见，初步形成会议提案后交董事长拟定。董事长在拟定提案前，应当视需要征求经理和其他高级管理人员的意见。
会议表决实行一人一票，采取填写表决票等书面投票方式或举手表决。董事的表决意向分为同意、反对和弃权。与会董事应当从上述意向中选择其一，未做选择或者同时选择两个以上意向的，会议主持人应当要求有关董事重新选择，拒不选择的，视为弃权；中途离开会场不回而未做选择的，视为弃权。以非现场会议形式召开会议时出现上述情形的，会议召集人或董事会秘书可要求相关董事在合理期限内重新选择，未在合理期限内重新选择的，视为弃权。
董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会根据本公司章程的规定，在其权限范围内审议担保事项时，除应当经全体董事的过半数通过外，还唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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应当经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意。
3、董事会制度的运行情况
公司董事会人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。2008年 1月 1日至本招股说明书出具之日，发行人共召开 12次董事会会议，对公司生产经营方案、管理人员任命、组织机构设置、内部管理制度等事项进行审议并作出了决定，董事会的召集和召开、表决程序等符合《公司章程》的有关规定。
同时，《公司章程》就股东大会对董事会的授权原则作出了规定，董事会在股东大会的授权范围内行使相应的职权，董事会制度运行良好。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
1、监事会构成
公司设监事会，监事会由五名监事组成，包括三名股东代表和二名职工代表。
监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会选举产生。监事会设主席一名，监事会主席由全体监事过半数选举产生。
2、监事会制度的相关规定
《公司章程（草案）》及《监事会议事规则》对监事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议等作出了详细规定，其中主要的议事规则如下：
监事会会议分为定期会议和临时会议。定期会议每六个月至少召开一次。出现下列情况之一的，监事会应当在十日内召开临时会议：（1）任何监事提议召
开时；（2）股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章、监管部门的
各种规定和要求、公司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时；（3）
董事和高级管理人员的不当行为可能给公司造成重大损害时；（4）公司、董事、
监事、高级管理人员被股东提起诉讼时。
监事会会议原则上以现场方式召开。监事会临时会议在保障监事充分表达意见的前提下，可以通过通讯表决方式进行。通讯表决是指监事对监事会提交会议审议的事项，经通信、传真、电子邮件等指定的信息传递方式而行使表决权、而不再召开现场会议的方式。
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监事会会议应当由监事本人出席，监事因故不能出席的，可以书面委托其他监事代为出席和表决。
监事会会议应当由全体监事过半数出席方可举行。监事会会议实行记名的书面或举手方式表决，每一监事有一票表决权。监事的表决意向分为同意、反对和弃权。与会监事应当从上述意向中选择其一，未做选择或者同时选择两个以上意向的，会议主持人应当要求该监事重新选择，拒不选择的，视为弃权；中途离开会场不回而未做选择的，视为弃权。非现场会议召开时存在上述情形的，会议召集人可以敦促相关监事在合理期限内重新选择或表决，未在合理期限内重新选择或表决的，视为弃权。监事会形成决议应当经全体监事过半数同意。
3、监事会制度的运行情况
公司监事会人数和人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。2008年 1月 1日至本招股说明书出具之日，发行人共召开 8次监事会会议，对监事会成员的选举、年度监事会工作报告、财务决算和预算草案及《监事会议事规则》等议案进行了审议，监事会的召集和召开、表决程序等符合《公司章程》的有关规定，监事会制度运行良好。
（四）独立董事制度建立健全及运行情况
1、独立董事的情况
根据《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《公司章程》以及其他相关规定，公司召开股东大会选举了陈斌、何红渠、罗光辉为独立董事，独立董事人数达到董事会人数的三分之一，其中何红渠为会计专业人士。
2、独立董事发挥作用的制度安排
为了充分发挥独立董事的作用，公司制定《独立董事工作制度》，规定独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，还拥有以下特别职权：（1）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于 300万元或
高于公司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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为其判断的依据；（2）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；（3）向董事会提
请召开临时股东大会；（4）提议召开董事会；（5）独立聘请外部审计机构和咨询
机构；（6）可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。独立董事行使上述职
权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
《独立董事工作制度》规定独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项发表独立意见：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级管理人员；（3）
公司董事、高级管理人员的薪酬；（4）公司的股东、实际控制人及关联企业对
公司现有或新发生的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（5）独立董事认
为可能损害中小股东权益的事项；（6）公司章程规定的其他事项。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
1、董事会秘书制度的建立健全情况
公司设董事会秘书一名，对董事会负责。根据《董事会秘书工作细则》的规定，董事会秘书的主要职责为：（1）负责公司和相关当事人与交易所及其他证
券监管机构之间的沟通和联络，保证交易所可以随时与其取得工作联系；（2）
负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务，并按照有关规定向交易所办理定期报告和临时报告的披露工作；（3）协调公司与投资者之间
的关系，具体负责公司投资者关系管理工作，接待投资者来访，回答投资者咨询，向投资者提供公司披露的资料；（4）按照法定程序筹备股东大会和董事会会议，
准备和提交拟审议的董事会和股东大会的文件；（5）出席股东大会会议，列席
董事会会议，制作股东大会会议记录、董事会会议记录并签名；（6）负责与公
司信息披露有关的保密工作，制订保密措施，促使公司董事会全体成员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密，并在内幕信息泄露时及时采取补救措施，同时向交易所报告；（7）负责保管公司股东名册、董事名册、控股股东及董事、监
事和高级管理人员持有本公司股票的资料，以及股东大会、董事会会议文件和会议记录及监事会的会议记录等，负责保管董事会印章；（8）保证有权得到公司
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有关记录和文件的人及时得到有关文件和记录；（9）协助董事、监事和其他高
级管理人员了解信息披露相关法律、行政法规、部门规章、《上市规则》、交易所其他规定和公司章程，以及上市协议对其设定的责任。
2、董事会秘书制度的运行情况
公司董事会秘书就任以来，积极负责筹备各次董事会会议和股东大会，确保了公司董事会和股东大会依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司的有关信息，建立了与股东的良好关系，为公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要的作用。
（六）董事会专门委员会的设置情况和议事规则
公司第五届董事会第二次会议审议通过《关于公司董事会成立专门委员会及其组成人员议案》，设立了审计委员会、战略委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会，同时审议通过《董事会审计委员会议事规则》、《董事会战略委员会议事规则》、《董事会提名委员会议事规则》、《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，对上述四个董事会专门委员会的人员组成、职责权限、决策程序、议事规则等进行了规定。
1、审计委员会的主要职能及其人员构成
审计委员会是公司董事会下设的专门机构，主要负责对公司的财务收支和经济活动进行内部审计监督。公司设立的审计部对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。审计委员会成员由三名董事组成，分别为何红渠、郭拥华、罗光辉，其中独立董事为何红渠、罗光辉。会计专业人士的独立董事何红渠任审计委员会主任。
2、战略委员会的主要职能及其人员构成
战略委员会是公司董事会下设的专门机构，主要负责对公司长期发展战略规划、重大战略性投资进行可行性研究。战略委员会成员由三名董事组成，分别为陶一山、郭拥华、陈斌，其中独立董事为陈斌。董事长陶一山任战略委员会主任。
3、提名委员会的主要职能及其人员构成
提名委员会是董事会下设的专门工作机构，主要负责对公司董事、高级管理唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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人员的提名、更换、选任标准和程序等事项进行研究并提出建议。提名委员会成员由三名董事组成，分别为陶一山、陈斌、何红渠，其中独立董事为陈斌、何红渠。独立董事陈斌任提名委员会主任。
4、薪酬与考核委员会的主要职能及其人员构成
薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机构，作为拟订和管理公司高级人力资源薪酬方案、评估非独立董事和高级管理人员业绩的专门机构，对董事会负责。薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，分别为陶一山、何红渠、罗光辉，其中独立董事为何红渠、罗光辉。罗光辉任薪酬与考核委员会主任。
发行人已设置董事会专门委员会并制订了健全的议事规则，符合有关法律、法规、部门规章及《公司章程》的规定。
发行人律师认为，发行人具有健全的组织机构，其组织机构的设置符合《公司法》等法律法规和规范性文件的规定。
三、公司最近三年违法违规行为情况
公司严格执行国家的法律、法规以及相关规章政策，不存在有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因而产生的任何侵权之债；不存在重大的未决诉讼、仲裁、刑事起诉及行政处罚或可以预见的潜在诉讼、仲裁、刑事起诉及行政处罚。
公司在工商、税务、环境保护、外汇管理、劳动与社会保障等方面不存在重大违法、违规行为。
四、公司最近三年资金占用和违规担保情况
公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制或影响的其他企业占用的情况。
公司严格执行国家的法律、法规以及相关规章政策，不存在为公司股东以及关联方提供担保的情况；公司股东以及关联方亦不存在为公司提供担保的情况。
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五、公司内部控制制度情况
（一）公司管理层对内部控制的自我评估
公司成立以来，一直致力于内部控制制度的制定和完善，建立并逐步健全法人治理结构，建立了包括预算管理制度、财务报告及信息披露管理制度、会计核算内部控制制度、现金控制制度、费用报销制度等相关的内部控制制度。
公司管理层认为，公司已根据实际情况建立了满足公司管理需要的各种内部控制制度，并结合公司的发展需要不断进行改进和提高，相关内部控制制度覆盖了公司业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到了有效执行。公司内部控制制度完整、合理，根据财政部颁布的《企业内部控制基本规范》于 2010年 12月 31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
（二）注册会计师对内部控制的鉴证意见
京都天华出具了京都天华专字(2011)第0160号《内部控制鉴证报告》，对发行人内部控制制度的有效性进行了审核，结论意见为：
唐人神集团按照《企业内部控制基本规范》及相关规范于2010年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。
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第十节财务会计信息
本公司聘请京都天华审计了最近三年的合并及母公司的资产负债表、利润表、现金流量表，并出具了标准无保留意见的《审计报告》。本节财务会计数据及相关分析说明反映了本公司最近三年经审计的财务状况，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报告。投资人欲对本公司的财务状况、经营成果和会计政策等进行更详细的了解，应当认真阅读备查文件—《财务报表及审计报告》全文。
一、财务报表
（一）发行人合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产：
货币资金 124,350,379.77 94,563,112.85 168,933,730.53
交易性金融产---
应收票据 1,419,913.00 3,152,324.70 4,094,709.45
应收账款 39,419,146.91 35,289,937.28 36,085,127.03
预付款项 73,699,005.86 108,390,384.14 26,634,699.76
应收利息---
应收股利-- 1,863,000.00
其他应收款 28,034,934.97 22,154,144.00 21,744,168.51
存货 364,770,672.03 272,905,746.92 186,707,123.12
一年内到期的非流动资产- 1,000,000.00 -
其他流动资产 2,076,648.61 1,492,978.09 870,321.25
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资产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产合计 633,770,701.15 538,948,627.98 446,932,879.65
非流动资产：
可供出售金融资产---
持有至到期投资-- 1,000,000.00
长期应收款---
长期股权投资 95,570,957.61 81,711,204.77 73,691,683.57
投资性房地产---
固定资产 495,902,462.99 500,022,936.25 456,406,631.11
在建工程 73,595,107.73 2,804,288.49 62,832,521.84
工程物资---
固定资产清理---
生产性生物资产 11,674,531.84 8,210,973.01 11,136,541.45
无形资产 121,922,026.03 107,952,947.69 104,683,222.26
开发支出--
商誉--
长期待摊费用 7,303,677.96 502,558.90 955,175.06
递延所得税资产 11,230,422.10 11,582,720.05 15,957,094.62
其他非流动资产--
非流动资产合计 817,199,186.26 712,787,629.16 726,662,869.91
资产总计 1,450,969,887.41 1,251,736,257.14 1,173,595,749.56
续上表：
单位：元
负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动负债：
短期借款 387,024,081.85 282,000,000.00 220,000,000.00
交易性金融负债---唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应付票据 6,000,000.00 - 37,737,000.00
应付账款 160,414,078.36 133,783,571.83 159,141,798.34
预收款项 47,662,223.01 85,717,975.55 41,479,944.00
应付职工薪酬 19,924,399.11 14,726,704.79 12,073,367.60
应交税费 4,684,088.64 -2,025,783.15 3,412,089.16
应付利息 294,464.86 2,433.75 5,115.00
应付股利 4,816,928.72 7,503,469.84 5,298,432.23
其他应付款 91,605,746.06 93,360,450.57 65,874,474.98
一年内到期的非流动负债---其他流动负债---流动负债合计 722,426,010.61 615,068,823.18 545,022,221.31
非流动负债：
长期借款 143,000,000.00 98,000,000.00 145,000,000.00
应付债券---长期应付款---专项应付款 100,000.00 100,000.00 100,000.00
预计负债---递延所得税负债---其他非流动负债 8,143,750.00 7,705,000.00 -
非流动负债合计 151,243,750.00 105,805,000.00 145,100,000.00
负债合计 873,669,760.61 720,873,823.18 690,122,221.31
股东权益：-股本 103,000,000.00 103,000,000.00 103,000,000.00
资本公积 144,495,833.03 143,952,751.44 144,697,875.41
减：库存股--专项储备--唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
盈余公积 82,960,540.87 83,081,438.94 83,081,438.94
未分配利润 190,172,667.88 146,173,950.89 102,666,973.12
归属于母公司股东权益合计 520,629,041.78 476,208,141.27 433,446,287.47
少数股东权益 56,671,085.02 54,654,292.69 50,027,240.78
股东权益合计 577,300,126.80 530,862,433.96 483,473,528.25
负债和股东权益总计 1,450,969,887.41 1,251,736,257.14 1,173,595,749.56
2、合并利润表
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
一、营业收入 4,379,681,542.07 3,748,478,880.19 3,254,488,591.11
减：营业成本 3,952,536,651.04 3,359,725,133.89 2,947,398,818.13
营业税金及附加 384,637.00 262,190.45 216,332.39
销售费用 205,697,168.05 196,965,826.15 134,173,004.28
管理费用 114,901,180.96 98,508,876.98 86,482,831.42
财务费用 24,492,720.64 16,786,621.76 21,037,160.07
资产减值损失 1,429,776.94 1,458,955.65 6,207,584.42
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）--投资收益（损失以“－”号填列） 15,815,803.41 7,993,892.07 1,167,441.40
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 16,135,361.75 7,659,521.20 1,941,404.36
二、营业利润（亏损以“－”
号填列） 96,055,210.85 82,765,167.38 60,140,301.80
加：营业外收入 10,538,288.88 5,621,293.72 10,408,078.09
减：营业外支出 646,661.49 4,321,525.11 1,918,152.09
其中：非流动资产处 110,720.99 2,676,813.94 877,473.37
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
置损失
三、利润总额（亏损以“－”
号填列） 105,946,838.24 84,064,935.99 68,630,227.80
减：所得税费用 16,674,901.37 12,630,972.60 10,438,460.26
四、净利润（净亏损以“－”
号填列） 89,271,936.87 71,433,963.39 58,191,767.54
归属于母公司所有者的净利润 83,138,716.99 66,166,977.77 52,448,379.82
少数股东损益 6,133,219.88 5,266,985.62 5,743,387.72
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.81 0.64 0.53
（二）稀释每股收益 0.81 0.64 0.53
六、其他综合收益---
五、综合收益总额 89,271,936.87 71,433,963.39 58,191,767.54
归属于母公司所有者的综合收益总额 83,138,716.99 66,166,977.77 52,448,379.82
归属于少数股东的综合收益总额 6,133,219.88 5,266.985.62 5,743,387.72
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,442,391,709.85 3,849,865,489.41 3,277,575,677.36
收到的税费返还 118,000.00 96,000.00 82,000.00
收到其他与经营活动有关的现金 21,571,087.10 9,794,807.18 8,543,176.01
经营流动现金流入小计 4,464,080,796.95 3,859,756,296.59 3,286,200,853.37
购买商品、接受劳务支付的现金 4,035,325,193.11 3,516,228,851.61 2,866,079,465.59
支付给职工以及为职工支付的现金 156,504,957.24 121,048,190.72 114,866,903.71
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
支付的各项税费 34,127,145.58 31,428,740.75 33,924,268.08
支付其他与经营活动有关的现金 136,861,719.20 131,775,372.58 109,721,401.45
经营活动现金流出小计 4,362,819,015.13 3,800,481,155.66 3,124,592,038.83
经营活动产生的现金流量净额 101,261,781.82 59,275,140.93 161,608,814.54
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,000,000.00 - 2,101,974.50
取得投资收益所收到的现金 645,220.00 2,190,710.00 14,648.96
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 76,504.00 15,266,466.74 1,509,284.24
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---197,323.97
收到其他与投资活动有关的现金 910,000.00 7,705,000.00 -
投资活动现金流入小计 2,631,724.00 25.162,176.74 3,428,583.73
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 143,347,233.16 97,732,237.58 195,339,553.07
投资支付的现金 600,000.00 360,000.00 6,670,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---支付其他与投资活动有关的现金---投资活动现金流出小计 143,947,233.16 98,092,237.58 202,009,553.07
投资活动产生的现金流量净额-141,315,509.16 -72,930,060.84 -198,580,969.34
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金- 600,000.00 750,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金- 600,000.00 750,000.00
取得借款收到的现金 510,826,534.23 367,000,000.00 320,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金- 3,669,741.67 36,400,000.00
筹资活动现金流入小计 510,826,534.23 371,269,741.67 357,150,000.00
偿还债务支付的现金 373,791,532.99 356,000,000.00 199,650,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 68,994,006.98 42,315,697.77 46,915,551.77
其中：子公司支付给少数股东的现金股利---支付其他与筹资活动有关的现金- 30,000,000.00 35,669,741.67
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
其中：子公司减资支付给少数股东的现金筹资活动现金流出小计---筹资活动现金流出小计 442,785,539.97 428,315,697.77 282,235,293.44
筹资活动产生的现金流量净额 68,040,994.26 -57,045,956.10 74,914,706.56
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额 27,987,266.92 -70,700,876.01 37,942,551.76
加：期初现金及现金等价物余额 92,163,112.85 162,863,988.86 124,921,437.10
六、期末现金及现金等价物余额 120,150,379.77 92,163,112.85 162,863,988.86
（二）发行人母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
资产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产：
货币资金 92,557,035.94 48,363,304.29 76,254,563.97
交易性金融资产---应收票据---应收账款 91,917.50 1,964.70 860,757.36
预付款项 55,254,294.90 48,428,823.32 5,895,209.60
应收利息---应收股利-- 1,863,000.00
其他应收款 228,231,097.28 206,065,399.83 159,287,249.84
存货 72,014,014.29 55,262,452.02 40,310,962.99
一年内到期的非流动资产- 1,000,000.00 -
其他流动资产 1,653,706.25 1,044,676.98 870,321.25
流动资产合计 449,802,066.16 360,166,621.14 285,342,065.01
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资产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
非流动资产：
可供出售金融资产---持有至到期投资-- 1,000,000.00
长期应收款---长期股权投资 507,136,349.25 460,976,596.41 436,757,620.15
投资性房地产---固定资产 103,617,763.32 108,403,748.04 124,860,318.56
在建工程 14,753,185.24 2,681,104.00 258,500.00
工程物资---固定资产清理---生产性生物资产 4,691.40 --
无形资产 25,524,308.71 26,686,723.46 27,495,936.42
开发支出---商誉---长期待摊费用 705,800.52 502,558.90 911,707.60
递延所得税资产 3,418,317.79 4,144,116.91 5,898,041.34
其他非流动资产---非流动资产合计 655,160,416.23 603,394,847.72 597,182,124.07
资产总计 1,104,962,482.39 963,561,468.86 882,524,189.08
续上表
单位：元
负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动负债：
短期借款 325,024,081.85 227,000,000.00 135,000,000.00
交易性金融负债---应付票据 6,000,000.00 - 7,737,000.00
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负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
应付账款 51,014,876.81 52,057,326.98 33,289,673.61
预收款项 5,205,968.21 14,797,969.92 5,836,568.25
应付职工薪酬 9,140,082.07 5,933,241.78 6,587,583.57
应交税费-384,763.83 581,815.11 -1,690,164.50
应付利息 279,514.64 --
应付股利 270,296.48 2,081,631.88 3,305,053.50
其他应付款 205,855,255.79 185,799,210.87 216,874,143.40
一年内到期的非流动负债---其他流动负债---流动负债合计 602,405,312.02 488,251,196.54 406,939,857.83
非流动负债：
长期借款 23,000,000.00 23,000,000.00 65,000,000.00
应付债券---长期应付款---专项应付款---预计负债---递延所得税负债---其他非流动负债 7,290,625.00 7,705,000.00 -
非流动负债合计 30,290,625.00 30,705,000.00 65,000,000.00
负债合计 632,695,937.02 518,956,196.54 471,939,857.83
股东权益：
股本 103,000,000.00 103,000,000.00 103,000,000.00
资本公积 141,505,029.80 141,505,029.80 141,505,029.80
减：库存股---专项储备---盈余公积 82,960,540.87 82,960,540.87 82,960,540.87
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负债和股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
未分配利润 144,800,974.70 117,139,701.65 83,118,760.58
股东权益合计 472,266,545.37 444,605,272.32 410,584,331.25
负债和股东权益总计 1,104,962,482.39 963,561,468.86 882,524,189.08
2、母公司利润表
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
一、营业收入 1,197,812,021.87 1,086,171,296.66 1,053,382,671.52
减：营业成本 1,076,427,262.87 960,711,322.43 950,507,414.70
营业税金及附加---销售费用 28,082,353.58 35,970,154.54 24,199,558.00
管理费用 48,989,875.56 43,321,332.36 39,482,089.70
财务费用 14,919,676.76 10,330,910.44 16,993,383.81
资产减值损失 1,013,963.47 86,763.43 2,820,401.82
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）---投资收益（损失以“－”号填列） 38,727,015.75 22,279,949.26 17,582,831.17
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 16,135,361.75 7,764,176.26 1,941,404.36
二、营业利润（亏损以“－”
号填列） 67,105,905.38 58,030,762.72 36,962,654.66
加：营业外收入 4,616,172.40 3,334,382.59 8,251,968.65
减：营业外支出 341,083.28 2,114,025.01 726,834.13
其中：非流动资产处置损失 83.28 739,255.50 36,598.73
三、利润总额（亏损以“－”
号填列） 71,380,994.50 59,251,120.30 44,487,789.18
减：所得税费用 4,579,721.45 2,570,179.23 3,138,155.73
四、净利润（净亏损以“－”
号填列） 66,801,273.05 56,680,941.07 41,349,633.45
五、每股收益
（一）基本每股收益---
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
（二）稀释每股收益---
六、其他综合收益---
七、综合收益总额 66,801,273.05 56,680,941.07 41,349,633.45
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,346,703,713.22 1,098,589,946.04 1,049,856,182.57
收到的税费返还--收到其他与经营活动有关的现金 19,710,632.68 7,317,167.43 132,468,320.34
经营流动现金流入小计 1,366,414,345.90 1,105,907,113.47 1,182,324,502.91
购买商品、接受劳务支付的现金 1,129,916,887.75 978,245,533.86 988,278,479.56
支付给职工以及为职工支付的现金 35,161,796.98 27,101,036.94 23,401,674.08
支付的各项税费 7,965,735.96 1,356,926.91 10,161,505.36
支付其他与经营活动有关的现金 147,329,731.44 94,388,402.66 32,165,999.01
经营活动现金流出小计 1,320,374,152.13 1,101,091,900.37 1,054,007,658.01
经营活动产生的现金流量净额 46,040,193.77 4,815,213.10 128,316,844.90
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,000,000.00 - 1,748,411.34
取得投资收益收到的现金 23,556,432.34 29,788,176.70 50,921,172.38
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 73,300.00 12,938,416.74 -
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额---收到其他与投资活动有关的现金- 7,705,000.00 -
投资活动现金流入小计 24,629,732.34 50,431,593.44 52,669,583.72
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 19,493,391.94 22,294,109.22 28,919,095.63
投资支付的现金 36,800,000.00 36,000,000.00 102,949,900.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额---支付其他与投资活动有关的现金 1,267,300.00 6,505,000.00 -
投资活动现金流出小计 57,560,691.94 64,799,109.22 131,868,995.63
投资活动产生的现金流量净额-32,930,959.60 -14,367,515.78 -79,199,411.91
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金---
取得借款收到的现金 393,826,534.23 277,000,000.00 155,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金- 3,669,741.67 36,400,000.00
筹资活动现金流入小计 393,826,534.23 280,669,741.67 191,400,000.00
偿还债务支付的现金 308,791,532.99 231,000,000.00 158,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 55,750,503.76 34,338,957.00 43,024,449.11
支付其他与筹资活动有关的现金- 30,000,000.00 35,669,741.67
筹资活动现金流出小计 364,542,036.75 295,338,957.00 236,694,190.78
筹资活动产生的现金流量净额 29,284,497.48 -14,669,215.33 -45,294,190.78
四、汇率变动对现金及现金等价
物的影响---
五、现金及现金等价物净增加额 42,393,731.65 -24,221,518.01 3,823,242.21
加：期初现金及现金等价物余额 45,963,304.29 70,184,822.30 66,361,580.09
六、期末现金及现金等价物余额 88,357,035.94 45,963,304.29 70,184,822.30
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二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况
（一）财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部 2006年 2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则及其应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
（二）合并财务报表范围及变化情况
1、报告期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租
等方式形成控制权的经营实体
2008 年新设子公司 3 家，分别为湖南唐人神饲料商贸有限公司、湖南唐人神西式肉制品有限公司、陕西湘大骆驼饲料有限公司。
2009 年通过新设新增子公司 2 家，分别为湖南唐人神育种有限公司、株洲唐人神生态农业科技有限公司。
2010 年新设子公司 3 家，分别为广东湘大骆驼饲料有限公司、郴州湘大骆驼饲料有限公司、武汉湘大骆驼饲料有限公司。
2、报告期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承
租等方式形成控制权的经营实体
2008 年度减少子公司 7 家，其中：北京湘大骆驼饲料有限公司、长沙湘大骆驼饲料有限公司、江西赣东湘大骆驼饲料有限公司、上海唐人神贸易有限公司直接清算注销；成都湘大骆驼饲料有限公司、怀化湘大骆驼饲料骆驼有限公司由其他子公司吸收合并注销；2008 年 1 月 1 日，本公司及控股子公司徐州湘大骆驼饲料有限公司与东莞市银华生物科技有限公司（以下简称“银华生物”）签订了股权转让协议，将本公司及徐州湘大骆驼饲料有限公司分别持有的徐州华兰生物科技有限公司 29%及 20%的股份转让给银华生物，转让后本公司持有其 51%的股份，银华生物持有其 49%的股份，该公司更名为徐州银湘生物科技有限公司。
根据本公司与银华生物的合营合同约定，该公司董事人员共三名，本公司委派一唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-314
名，银华生物委派两名，董事会会议应当有 2名以上董事出席方能进行，不够三分之二时，其通过的决议无效。同时银华生物委派负责该公司经营管理的总经理，且该公司的生产技术依赖于银华生物，故本公司对徐州银湘生物科技有限公司不拥有实际控制权，自 2008年 1月 1日起不纳入合并范围。
2009 年度减少子公司 7 家，其中：柳州湘大骆驼饲料有限公司、长沙湘大动物药业有限公司、石家庄湘大骆驼饲料有限公司、长沙唐人神肉类初加工公司直接清算注销；新乡湘大骆驼饲料有限公司、咸阳湘大骆驼饲料有限公司、周口湘大骆驼饲料有限公司由其他子公司吸收合并注销。
2010年减少子公司 2家，其中湖南唐人神饲料商贸有限公司直接清算注销，湖南唐人神湖南唐人神生鲜肉类有限公司由湖南唐人神肉制品有限公司吸收合并。
三、主要会计政策和会计估计
（一）主要会计政策
1、收入的确认原则
（1）销售商品
对已将商品所有权上的主要风险或报酬转移给购货方，不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，相关的收入已经取得或取得了收款的凭据，且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，本公司确认商品销售收入的实现。
（2）提供劳务
对在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，本公司在期末按完工百分比法确认收入。
（3）让渡资产使用权
与资产使用权让渡相关的经济利益能够流入及收入的金额能够可靠地计量时，本公司确认收入。
2、金融资产和金融负债的计量方法
（1）金融资产的分类和计量
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本公司的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产包括为了在短期内出售而取得的金融资产，以及衍生金融工具。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本公司有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益。
应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括应收账款和其他应收款等。
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，在此之前在资本公积中确认的累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。
（2）金融负债分类和计量
本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债。对于未划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，相关交易费用计入其初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
其他金融负债采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
（3）金融资产转移的确认依据及计量方法
金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。
本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
（4）金融资产减值
金融资产减值：本公司于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
以摊余成本计量的金融资产：如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的价值。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本公司对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产：如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
以成本计量的金融资产：如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。
3、存货的计量方法
（1）存货的分类
本公司存货分为原材料、在产品、周转材料、库存商品、消耗性生物资产等。
（2）存货发出的计价及摊销
本公司存货盘存制度采用永续盘存制，存货取得时按实际成本计价。原材料、在产品、库存商品等发出时采用加权平均法计价；周转用包装物按照预计的使用次数分次计入成本费用。
（3）存货跌价准备计提方法
本公司期末存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。本公司通常按照类别存货项目计提存货跌价准备，期末，以前减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
（4）存货可变现净值的确认方法
存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
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4、长期股权投资核算方法
（1）长期股权投资的初始计量
本公司长期股权投资在取得时按初始投资成本计量。初始投资成本一般为取得该项投资而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。但同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，其初始投资成本为合并日取得的被合并方所有者权益的账面价值份额。
（2）长期股权投资的后续计量
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算；对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
采用成本法核算的长期股权投资，除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。
本公司长期股权投资采用权益法核算时，对长期股权投资初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；对长期股权投资初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，对长期股权投资的账面价值进行调整，差额计入投资当期的损益。
本公司在按权益法对长期股权投资进行核算时，先对被投资单位的净利润进行取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值、会计政策和会计期间方面的调整，再按应享有或应分担的被投资单位的净损益份额确认当期投资损益。
本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照持股比例计算归属于本公司的部分，在抵销基础上确认投资损益。
对于 2007年 1月 1日之前已经持有的对联营企业及合营企业的长期股权投资，如存在与该投资相关的股权投资借方差额，还应扣除按原剩余期限直线法摊销的股权投资借方差额，确认投资损益。
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5、固定资产及其累计折旧
（1）固定资产的确认条件
本公司固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业，并且该固定资产的成本能够可靠地计量时，固定资产才能予以确认。
本公司固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量。
（2）固定资产分类及折旧政策
本公司采用年限平均法计提折旧。固定资产自达到预定可使用状态时开始计提折旧，终止确认时或划分为持有待售非流动资产时停止计提折旧。在不考虑减值准备的情况下，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值，本公司确定各类固定资产的年折旧率如下：
固定资产类别使用年限残值率年折旧率
房屋及建筑物 20年 5% 4.75%
机器设备 5-10年 5% 9.50%-19.00%
运输设备 5年 5% 19.00%
电子设备及其他 5-10年 5% 9.50%-19.00%
其中，已计提减值准备的固定资产，还应扣除已计提的固定资产减值准备累计金额计算确定折旧率。
融资租入的固定资产，能够合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。
每年年度终了，本公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命；预计净残值预计数与原先估计数有差异的，调整预计净残值。
（3）大修理费用
本公司对固定资产进行定期检查发生的大修理费用，有确凿证据表明符合固唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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定资产确认条件的部分，计入固定资产成本，不符合固定资产确认条件的计入当期损益。固定资产在定期大修理间隔期间，照提折旧。
（4）持有待售的固定资产
同时满足下列条件的固定资产划分为持有待售：一是本公司已经就处置该固定资产作出决议；二是本公司已经与受让方签订了不可撤消的转让协议；三是该项转让很可能在一年内完成。
持有待售的固定资产包括单项资产和处置组。在特定情况下，处置组包括企业合并中取得的商誉等。
持有待售的固定资产不计提折旧，按照账面价值与公允价值减去处置费用后的净额孰低进行计量。
某项资产或处置组被划归为持有待售，但后来不再满足持有待售的固定资产的确认条件，企业应当停止将其划归为持有待售，并按照下列两项金额中较低者计量：
A、该资产或处置组被划归为持有待售之前的账面价值，按照其假定在没有被划归为持有待售的情况下原应确认的折旧、摊销或减值进行调整后的金额；
B、决定不再出售之日的再收回金额。
符合持有待售条件的无形资产等其他非流动资产，比照上述原则处理。
6、无形资产计价和摊销方法
（1）无形资产的计价方法
本公司无形资产按照取得时实际成本进行初始计量，并于取得无形资产时分析判断其使用寿命。使用寿命为有限的，自无形资产可供使用时起，采用能反映与该资产有关的经济利益的预期实现方式的摊销方法，在预计使用年限内摊销；无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。
（2）无形资产使用寿命及摊销
A.来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其他法定权利的期限；如果合同性权利或其他法定权利能够在到期时因续约等延续，且有证据表明企业续约不需要付出大额成本，续约期计入使用寿命。
B.合同或法律没有规定使用寿命的，本公司综合各方面情况，聘请相关专家唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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进行论证、或与同行业的情况进行比较、以及参考历史经验等，确定无形资产为本公司带来未来经济利益的期限。
C.经过上述努力仍无法合理确定无形资产所带来经济利益期限的，将其作为使用寿命不确定的无形资产。
7、生物资产的核算方法
生物资产，是指有生命的动物和植物构成的资产。生物资产分为消耗性生物资产、生产性生物资产和公益性生物资产。消耗性生物资产包括，为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产。生产性生物资产包括，为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产。公益性生物资产包括，以防护、环境保护为主要目的的生物资产。
生产性生物资产折旧采用直线法计算，按各类生物资产估计的使用年限扣除残值后，确定折旧率如下：
资产类别预计使用寿命(年)预计净残值率年折旧率
牲猪 3 10% 30%
8、其他主要资产减值的确认和计量方法
本公司对除存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：
本公司于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
9、借款费用的核算方法
（1）借款费用资本化的确认原则
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。借款费用同时满足下列条件的，开始资本化：
A、资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
B、借款费用已经发生；
C、为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
（2）借款费用资本化期间
本公司购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。在符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后所发生的借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过 3个月的，暂停借款费用的资本化；正常中断期间的借款费用继续资本化。
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10、政府补助的核算方法
政府补助在满足政府补助所附条件并在能够收到时确认。
对于货币性资产的政府补助，按照收到或应收的金额计量。其中，存在确凿证据表明该项补助是按照固定的定额标准拨付的，可以按照应收的金额计量，否则应当按照实际收到的金额计量。对于非货币性资产的政府补助，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额 1元计量。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用期限内平均分配，计入当期损益；与收益相关的政府补助，如果用于补偿已发生的相关费用或损失，则计入当期损益，如果用于补偿以后期间的相关费用或损失，则计入递延收益，于费用确认期间计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
11、会计政策及会计估计的变更
本报告期主要会计政策和主要会计估计没有变更。
四、分部报告信息
2010年度饲料分部肉类分部动物保健品生猪分部抵销合计
营业收入 4,227,457,299.38 512,584,316.05 44,527,182.06 23,122,387.89 -428,009,643.31 4,379,681,542.07
其中：对外交易收入 3,914,398,896.78 417,470,648.33 29,219,349.07 18,592,647.89 4,379,681,542.07
其中：分部间交易收入 313,058,402.60 95,113,667.72 15,307,832.99 4,529,740.00 -428,009,643.31
销售费用 153,847,506.84 45,709,360.86 4,480,068.52 1,660,231.83 205,697,168.05
营业利润/（亏损） 114,618,710.53 6,159,751.31 -555,474.47 -73,596.50 -24,094,180.02 96,055,210.85
资产总额 1,827,429,134.67 360,290,180.75 30,640,492.68 112,574,442.05 -879,964,362.74 1,450,969,887.41
负债总额 989,307,946.30 214,356,994.38 20,893,480.82 61,828,776.73 -412,717,437.62 873,669,760.61
2009年度饲料分部肉类分部动物保健品生猪分部抵销合计
营业收入 3,653,662,345.96 469,746,257.60 31,339,284.53 15,466,043.31 -421,735,051.21 3,748,478,880.19
其中：对外交易收入 3,326,883,040.70 384,445,228.13 21,684,568.05 15,466,043.31 3,748,478,880.19
其中：分部间交易收入 326,779,305.26 85,301,029.47 9,654,716.48 -421,735,051.21
销售费用 151,540,744.54 40,571,588.40 3,601,578.28 1,251,914.93 196,965,826.15
营业利润/（亏损） 94,952,095.17 7,281,554.75 -811,431.35 -957,602.68 -17,699,448.51 82,765,167.38
资产总额 1,551,328,402.99 349,270,445.33 46,971,732.85 72,270,015.55 -768,104,339.58 1,251,736,257.14
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负债总额 788,657,224.09 198,193,463.74 17,927,974.59 46,910,907.04 -330,815,746.28 720,873,823.18
2008年度饲料分部肉类分部动物保健品生猪分部抵销合计
营业收入 3,071,689,968.82 508,064,468.52 30,397,797.19 3,456,271.03 -359,119,914.45 3,254,488,591.11
其中：对外交易收入 2,854,468,621.88 378,971,240.86 17,592,457.34 3,456,271.03 3,254,488,591.11
其中：分部间交易收入 217,221,346.94 129,093,227.66 12,805,339.85 -359,119,914.45
销售费用 98,801,802.27 31,878,095.41 3,359,120.62 133,985.98 134,173,004.28
营业利润/（亏损） 67,999,635.00 13,753,903.06 -1,192,600.02 -2,196,861.60 -18,223,774.64 60,140,301.80
资产总额 1,405,179,588.59 478,548,946.56 29,061,349.98 69,720,827.47 -808,914,963.04 1,173,595,749.56
负债总额 693,978,543.27 321,294,678.99 18,554,251.97 49,086,453.83 -392,791,706.75 690,122,221.31
五、非经常性损益
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
非流动性资产处置损益-1,010,176.02 -342,558.16 -586,870.82
政府补助 10,153,146.42 2,872,742.56 2,855,700.00
取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
- 3,910,767.23
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
645,220.00 112,910.00 -613,881.04
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-216,121.35 -1,230,415.79 2,150,247.67
非经常性损益总额 9,572,069.05 1,412,678.61 7,715,963.04
减：非经常性损益的所得税影响数 934,629.92 304,342.23 574,128.46
非经常性损益净额 8,637,439.13 1,108,336.38 7,141,834.58
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数（税后） 645,416.09 152,582.94 216,054.61
归属于公司普通股股东的非经常性损益 7,992,023.04 955,753.44 6,925,779.97
非经常性损益对净利润的影响如下：
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单位：元
项 目 2010年度 2009年度 2008年度
归属于公司普通股东的净利润 83,138,716.99 66,166,977.77 52,448,379.82
归属于公司普通股东的非经常性损益 7,992,023.04 955,753.44 6,925,779.97
扣除非经常性损益后归属于公司普通股东的净利润 75,146,693.95 65,211,224.33 45,522,599.85
归属于公司普通股东非经常性损益占当期归属于公司普通股东净利润比例 9.61% 1.44% 13.20%
六、主要资产的情况
（一）主要固定资产情况
截至 2010年 12月 31日，公司主要固定资产情况如下表所示：
单位：元
项目房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备及其他固定资产账面原值 409,490,183.26 286,695,987.02 13,072,337.85 51,995,866.26
累计折旧 94,864,861.39 127,735,140.72 8,091,004.26 31,174,694.11
固定资产账面净值 314,625,321.87 158,960,846.30 4,981,333.59 20,821,172.15
减值准备- 3,486,210.92 --
固定资产账面价值 314,625,321.87 155,474,635.38 4,981,333.59 20,821,172.15
（二）对外投资情况
1、长期股权投资分类
单位：元
项目 2010.01.01 本年增加本年减少 2010.12.31
对合营企业投资
对联营企业投资 71,687,204.77 13,859,752.84 85,546,957.61
对其他企业投资 14,038,350.68 4,014,350.68 10,024,000.00
小计 85,725,555.45 13,859,752.84 4,014,350.68 95,570,957.61
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项目 2010.01.01 本年增加本年减少 2010.12.31
长期股权投资减值准备 4,014,350.68 4,014,350.68
合计 81,711,204.77 13,859,752.84 - 95,570,957.61
2、长期股权汇总表
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单位：元
被投资单位名称核算方法初始投资成本 2010.01.01 增减变动 2010.12.31
在本投资单位持股比例%
减值准备本期计提
减值准备
本期收到现金红利
①对联营企业投资
东方华垦（北京）粮油有限公司权益法 14,860,923.67 14,617,528.45 358,909.52 14,976,437.97 27.00
青岛神丰牧业有限公司权益法 3,750,000.00 6,373,514.60 1,462,542.38 7,836,056.98 37.50
辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司权益法 39,910,767.23 47,870,039.81 14,289,077.91 62,159,117.72 31.03
徐州银湘生物科技有限公司权益法 3,060,000.00 2,250,776.97 -2,250,776.97 0.00 51.00
昆明云湘工贸有限公司权益法 320,000.00 266,213.50 266,213.50 40.00
淮阳县雨润蛋白饲料有限公司权益法 360,000.00 309,131.44 309,131.44 40.00
②对其他企业投资
西安秦皇生物制品有限公司成本法 4,014,350.68 4,014,350.68 -4,014,350.68 0.00 55.00
华融湘江银行股份有限公司成本法 10,024,000.00 10,024,000.00 10,024,000.00 0.09
合计 76,300,041.58 85,725,555.45 9,845,402.16 95,570,957.61
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（三）主要无形资产情况
单位：元
项目土地使用权软件商标专有技术
账面原值 128,443,116.23 2,061,183.49 - 4,008,000.00
累计摊销 10,381,035.34 1,583,686.59 - 625,551.76
账面净值 118,062,080.89 477,496.90 - 3,382,448.24
减值准备----账面价值 118,062,080.89 477,496.90 - 3,382,448.24
七、主要债项的情况
（一）银行存款
1、短期借款
单位：元
项目 2010.12.31 2009.12.31
质押借款 40,000,000.00 10,000,000.00
抵押借款 41,000,000.00 22,000,000.00
保证借款 91,000,000.00 90,000,000.00
信用借款 215,024,081.85 160,000,000.00
合计 387,024,081.85 282,000,000.00
2、长期借款
单位：元
项目 2010.12.31 2009.12.31
质押借款
抵押借款 23,000,000.00 23,000,000.00
保证借款 120,000,000.00 75,000,000.00
信用借款
小计 143,000,000.00 98,000,000.00
减：一年内到期的长期借款
合计 143,000,000.00 98,000,000.00
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（二）应付账款
单位：元
2010.12.31 2009.12.31 账龄
金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 154,615,021.55 96.39 128,429,645.79 96.00
1至2年 1,899,413.14 1.18 2,628,364.52 1.97
2至3年 1,814,969.83 1.13 889,200.80 0.66
3年以上 2,084,673.84 1.30 1,836,360.72 1.37
合计 160,414,078.36 100.00 133,783,571.83 100.00
截至 2010年 12月 31日，应付账款中不存在欠付持公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东或关联方的款项。
（三）预收款项
单位：元
2010.12.31 2009.12.31 账龄
金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 47,400,884.39 99.45 85,346,469.70 99.57
1至2年 164,718.41 0.35 260,196.21 0.30
2至3年 22,884.46 0.05 21,573.47 0.03
3年以上 73,735.75 0.15 89,736.17 0.10
合计 47,662,223.01 100.00 85,717,975.55 100.00
截至 2010年 12月 31日，预收账款中不存在预收持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东或关联方的款项。
（四）应付职工薪酬
截至 2010年 12月 31日，公司应付职工薪酬的余额为 19,924,399.11元，应
付职工薪酬中没有属于拖欠性质的款项。
（五）其他应付款
单位：元
账龄 2010.12.31 2009.12.31
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金额比例（%）金额比例（%）
1年以内 60,878,515.74 66.46 67,841,623.71 72.67
1至2年 18,031,565.29 19.68 8.719,578.13 9.34
2至3年 5,028,250.12 5.49 1,505,555.09 1.61
3年以上 7,667,414.91 8.37 15,293,693.64 16.38
合计 91,605,746.06 100.00 93,360,450.57 100.00
截至 2010年 12月 31日，账龄 3年以上款项主要是本公司应付株洲市国有资产经营管理公司借款 6,000,000.00元。
（六）应交税费
单位：元
税项 2010.12.31 2009年12月31
增值税-3,446,409.82 -7,122,084.52
营业税 41,133.68 61,207.03
企业所得税 5,063,182.42 2,514,634.54
其他 3,026,182.36 2,520,459.80
合计 4,684,088.64 -2,025,783.15
八、所有者权益变动情况
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2010年度（合并）
归属于母公司股东权益项目
股本资本公积减：库存股
专项储备盈余公积未分配利润
其他少数股东权益股东权益合计
一、上年年末余额 103,000,000.00 143,952,751.44 83,081,438.94 146,173,950.89 54,654,292.69 530,862,433.96
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 103,000,000.00 143,952,751.44 83,081,438.94 146,173,950.89 54,654,292.69 530,862,433.96
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列） 543,081.59 -120,898.07 43,998,716.99 2,016,792.33 46,437,692.84
（一）净利润 83,138,716.99 6,133,219.88 89,271,936.87
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 83,138,716.99 6,133,219.88 89,271,936.87
（三）所有者投入和减少资本 543,081.59 -969,757.72 -426,676.13
1．所有者投入资本
2．股份支付计入股东权益的金额
3．其他 543,081.59 -969,757.72 -426,676.13
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1-1-332
（四）利润分配-120,898.07 -39,140,000.00 -3,146,669.83 -42,407,567.90
1．提取盈余公积-120,898.07 120,898.07
2．对股东的分配-39,140,000.00 -3,267,567.90 -42,407,567.90
3．其他
（五）股东权益内部结转
（六）专项储备
四、本年年末余额 103,000,000.00 144,495,833.03 82,960,540.87 190,172,667.88 56,671,085.02 577,300,126.80
2009年度（合并）
归属于母公司股东权益项目
股本资本公积减：库存股
专项储备盈余公积未分配利润
其他少数股东权益股东权益合计
一、上年年末余额 103,000,000.00 144,697,875.41 83,081,438.94 102,666,973.12 50,027,240.78 483,473,528.25
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 103,000,000.00 144,697,875.41 83,081,438.94 102,666,973.12 50,027,240.78 483,473,528.25
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列）-745,123.97 43,506,977.77 4,627,051.91 47,388,905.71
（一）净利润 66,166,977.77 5,266,985.62 71,433,963.39
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 66,166,977.77 5,266,985.62 71,433,963.39
（三）所有者投入和减少资本-745,123.97 4,432,247.19 3,687,123.22
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1．所有者投入资本 3,687,123.22 3,687,123.2．股份支付计入股东权益的金额
3．其他-745,123.97 745,123.97
（四）利润分配-22,660,000.00 -5,072,180.90 -27,732,180.90
1．提取盈余公积
2．对股东的分配-22,660,000.00 -5,072,180.90 -27,732,180.90
3．其他
（五）股东权益内部结转
（六）专项储备
四、本年年末余额 103,000,000.00 143,952,751.44 83,081,438.94 146,173,950.89 54,654,292.69 530,862,433.96
2008年度（合并）
归属于母公司股东权益项目
股本资本公积减：库存股
专项储备盈余公积未分配利润
其他少数股东权益股东权益合计
一、上年年末余额 89,330,000.00 55,761,848.93 78,946,475.60 80,745,347.27 47,948,724.82 352,732,396.62
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 89,330,000.00 55,761,848.93 78,946,475.60 80,745,347.27 47,948,724.82 352,732,396.62
三、本年增减变动金额（减
少以“-”号填列） 13,670,000.00 88,936,026.48 4,134,963.34 21,921,625.85 2,078,515.96 130,741,131.63
（一）净利润 52,448,379.82 5,743,387.72 58,191,767.54
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小计 52,448,379.82 5,743,387.72 58,191,767.54
（三）所有者投入和减少资本 13,670,000.00 88,936,026.48 -2,607,874.28 99,998,152.20
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1-1-334
1．所有者投入资本 13,670,000.00 88,855,000.00 750,000.00 103,275,000.00
2．股份支付计入股东权益的金额
3．其他 81,026.48 -3,357,874.28 -3,276,847.80
（四）利润分配 4,134,963.34 -30,526,753.97 -1,056,997.48 -27,448,788.1．提取盈余公积 4,134,963.34 -4,134,963.34
2．对股东的分配-26,391,790.63 -1,056,997.48 -27,448,788.11
3．其他
（五）股东权益内部结转
（六）专项储备
四、本年年末余额 103,000,000.00 144,697,875.41 83,081,438.94 102,666,973.12 50,027,240.78 483,473,528.25
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（一）股本和资本公积
根据公司2007年第四届董事会第三次会议决议、2007年度第二次临时股东大会决议和修改后的章程规定，公司以每股7.50元的价格定向增发1,367万股，增资
后注册资本人民币变更为10,300万股，实际出资超过注册资本的部分8,885.5万元
计入资本公积股本溢价。天华中兴会计师事务所有限公司出具的天华中兴审字(2008)第127601B号验资报告予以验证。2008年3月26日获得湖南省商务厅出具的《湖南省商务厅关于唐人神集团股份有限公司股权转让和增资扩股的批复》（湘商外资〔2008〕10号）审批同意。
其他资本公积的增减变化为对子公司持股比例变化引起。2009年，资本公积减少745,123.97元，主要为原因为公司单方面对沈阳骆驼湘大牧业有限公司增资、
公司及湖南唐人神肉制品有限公司向香港大业投资有限公司出售周口唐人神湘大骆驼饲料有限公司股权以及Whiteshire/Hamroc（威特先）有限责任公司向湖南美神育种有限公司增资形成的权益性交易事项所引起的公司享有净资产发生变化。2010年，公司资本公积增加543,081.59元，主要原因为湖南唐人神肉制品有
限公司吸收合并湖南唐人神生鲜肉类有限公司，本公司对湖南唐人神肉制品有限公司的股权比例增加引起的公司享有净资产变化形成。
（二）盈余公积
本公司盈余公积已达到注册资本的50%，经公司第五届董事会第一次会议决议，从2009年1月1日起公司不再计提。
（三）未分配利润
2008年4月18日，公司2007年度股东大会通过利润分配决议，以总股本10,300万股为基数，以每股0.20元进行分配，分配利润20,600,000.00元；2008年8月22
日，公司2008度第二次临时股东大会通过利润分配决议，分配现金股利5,791,790.63元。
2009 年 3 月 26 日，公司 2008 年度股东大会通过利润分配决议，以总股本10,300万股为基数，以每股 0.22元进行分配，分配利润 22,660,000.00元。
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2010 年 2 月 11 日，公司 2009 年度股东大会通过利润分配决议，以总股本10,300万股为基数，以每股 0.38元进行分配，分配利润 39,140,000.00元。
九、现金流量情况
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量净额 101,261,781.82 59,275,140.93 161,608,814.54
二、投资活动产生的现金流量净额-141,315,509.16 -72,930,060.84 -198,580,969.34
三、筹资活动产生的现金流量净额 68,040,994.26 -57,045,956.10 74,914,706.56
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响---
五、现金及现金等价物净增加额 27,987,266.92 -70,700,876.01 37,942,551.76
加：期初现金及现金等价物余额 92,163,112.85 162,863,988.86 124,921,437.10
六、期末现金及现金等价物余额 120,150,379.77 92,163,112.85 162,863,988.86
十、期后事项、或有事项及其他重要事项
（一）或有事项
截至2010年12月31日，本公司或有事项详见详见“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之“（三）偶发性关联交易情况”之“ 5、关联方担保。”
（二）期后事项
截至本招股说明书出具之日，本公司不存在应披露的资产负债表日后事项。
（三）其他重要事项
1、2008年处置徐州银湘生物科技有限公司
2008年1月1日，公司对持有的原控股子公司徐州华兰生物科技有限公司股权进行了转让，本公司及控股子公司徐州湘大骆驼饲料有限公司与东莞市银华生物科技有限公司（以下简称“银华生物”）签订了股权转让协议，将本公司及控股子公司分别持有的对徐州华兰生物科技有限公司29%和20%的股份转让给银华生物，转让后本公司持有其51%的股份，银华生物持有其49%的股份，公司更名为唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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徐州银湘生物科技有限公司。根据双方的合营合同约定，该公司董事人员共三名，本公司委派一名，银华生物委派两名，董事会会议应当有2名以上董事出席方能进行，不够三分之二时，其通过的决议无效。同时银华生物委派负责公司经营管理的总经理，且公司的生产技术依赖于银华生物，故本公司对徐州银湘生物科技有限公司不拥有实际控制权，自2008年1月1日起不纳入合并范围。
根据公司与东莞市银华生物科技有限公司（以下简称“银华生物”）签订的合营合同及其补充协议，自双方按照持股比例享受和承担徐州银湘生物科技有限公司自2008年1月1日开始所形成的资产、债务及获得的经营成果。2007年12月31日之前经营所产生账面亏损将在合营公司今后实现盈利并进行分配的前提下，公司按持股比例的51%先期扣除后再享受实际收益，不影响银华生物49%的股权收益。公司同意在合营的前五年内按照5%的比例由银华生物享受技术分红（超过其持有的49%股权比例部分），但技术分红不享受除分红权之外的其他权利。
2、处置资产。详见“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”之“（三）
偶发性关联交易情况”之“6、出售房产”。
十一、发行人主要财务指标
（一）主要财务指标
项目 2010.12.31/ 2010年度
2009.12.31/
2009年度
2008.12.31/
2008年度
流动比率(倍) 0.88 0.88 0.82
速动比率(倍) 0.37 0.43 0.48
资产负债率（母公司） 57.26% 53.86% 53.48%
应收账款周转率（次） 117.25 105.04 91.35
存货周转率（次） 12.40 14.62 12.80
息税折旧摊销前利润（万元） 18,349.65 14,567.13 12,251.63
利息保障倍数（倍） 5.41 5.59 3.91
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.98 0.58 1.57
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项目 2010.12.31/ 2010年度
2009.12.31/
2009年度
2008.12.31/
2008年度
每股现金净流量（元） 0.27 -0.69 0.37
归属于发行人股东的每股净资产（元） 5.05 4.62 4.21
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、矿产权后）占净资产的比例（%）
0.67 0.80 0.24
（二）净资产收益率和每股收益
每股收益
（元/股）会计
期间报告期利润
加权平均净资产收益率基本每
股收益
稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 17.02% 0.81 0.812010
年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 15.38% 0.73 0.73
归属于公司普通股股东的净利润 14.66% 0.64 0.642009
年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 14.45% 0.63 0.63
归属于公司普通股股东的净利润 13.44% 0.53 0.532008
年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 11.66% 0.46 0.46
十二、发行人盈利预测情况
本公司未制作盈利预测报告。
十三、资产评估情况
（一）1992年湘大有限设立时的评估情况
1、评估范围、目的
株洲市饲料厂用于组建中外合资企业（湘大有限）的出资资产，包括房屋、设备、全部流动资产、专项资产。
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2、评估基准日、评估方法
评估基准日为 1992年 2月 29日，采取重置成本法。
3、评估结果
资产评估现值总计人民币 3,720.77 万元，比账面净值增值 702.06 万元，增
值率为 23.26%；其中固定资产账面净值 1,262.14万元，评估价值 1,824.51万元，
增值 44.56%；流动资产账面净值 1,755.07 万元，评估价值 1,894.38 万元，增值
率为 7.94%；专项资产账面价值为 1.5万元，评估值为 1.88万元，增值率为 25.33%。
1992 年 5 月 23 日，株洲市国有资产管理处出具了（92）株国资评认字（7）号
《资产评估结果确认通知》对上述评估结果进行了确认。
（二）1998年股份公司设立时的评估情况
1、评估范围
公司全部资产、负债及权益。
2、评估目的
为组建股份有限公司提供净资产价值。
3、评估基准日、评估方法
评估基准日为 1996年 11月 30日。
房屋建筑物、机器设备、在用低值易耗品采用重置成本法；原材料、产成品采用账面价值法；长期投资主要采取收益现值法。
4、评估结果
流动资产评估现值总额为 98,467,288.42元，比账面净值 98,364,097.18元，
增值 103,191.24元，增值率 0.11%。固定资产评估现值总额 34,729,745.00元，比
账面净值 3,487,240.90元减值 142,995.90元，减值率 0.41%。在建工程评估现值
2,678,836.69 元，与账面值一致。长期投资评估现值 1,851,824.86 元，与账面值
一致。无形及其他资产评估值 1,149,531.47元，与账面值一致。公司全部资产评
估现值总额 138,877,226.44元，全部负债评估现值总额 84,053,206.10元，比账面
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值 84,853,406.30 元减值 800,200.20 元，减值率为 0.94%，评估后净资产为
54,824,020.34 元。1996 年 12 月 27 日，株洲市国有资产管理局出具株国资认字
（96）43号《资产评估确认通知》对以上评估结果进行了确认。
（三）2008年股份公司增资时的评估情况
1、评估范围
唐人神股东全部权益。评估对象涉及的评估范围包括唐人神于评估基准日的全部资产、负债及其整体获得能力（包括各子公司）。
2、评估目的
本次评估是为公司增资扩股提供提供价值参考依据。
3、评估基准日、评估方法
评估基准日为 2007年 9月 30日，采用收益法进行评估。
4、评估结果
湖南开元有限责任会计师事务所 2007 年 11 月 13 日出具了开元所评报字[2007]第 770 号《唐人神集团股份有限公司股东全部权益价值评估报告书》，唐人神股东全部权益价值的评估值为 62,159.32万元
（四）唐人神向株洲成业出售房产时的评估情况
1、评估范围
唐人神位于长沙市解放西路 BOBO 国际 2302 号、2803 号、2818 号、2819号、2822号及同升湖山庄 D区 38栋公寓房屋；唐人神位于长沙市芙蓉区五一大道西路 2号 1101号、1312号、1408－1412号房屋。
2、评估目的
本次评估是为公司对株洲成业出售房产的价值提供价值参考依据。
3、评估基准日、评估方法
唐人神位于长沙市解放西路 BOBO 国际 2302 号、2803 号、2818 号、2819唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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号、2822号及同升湖山庄 D区 38栋公寓房屋的评估基准日是 2009年 7月 2日，唐人神位于长沙市芙蓉区五一大道西路 2号 1101号、1312号、1408－1412号房屋的评估基准日是 2009年 10月 22日。评估采用收益法和市场比较法所得的结果进行综合，得出标的物的价值。
湖南建业房地产评估经纪有限责任公司于 2009 年 7 月 10 日出具了湘建房
（2009）长评字第 042号《房地产咨询报告》，评估结果汇总表如下：
序号房屋坐落建筑面积（m2）评估单价（元/m2）评估总价（元）1 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2302号 52.41 4,826 252,931
2 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2803号 55.32 4,826 266,974
3 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2818号 53.98 4,826 260,507
4 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2819号 53.98 4,826 260,507
5 长沙市天心区解放西路BOBO国际 2822号 81.80 4,826 394,767
6 长沙市雨花区同升湖山庄D区 38栋 419.55 8,860 3,717,213
合计 717.04 - 5,152,899
湖南建业房地产评估经纪有限责任公司于 2009年 11月 10日出具了湘建房
（2009）长评字第 081号《房地产咨询报告》，评估结果汇总表如下：
序号房屋坐落建筑面积（m2）评估单价（元/m2）评估总价（元）1 长沙市五一西路 2号第一大道 1312号 185.07 6,174 1,142,62 长沙市五一西路 2号第一大道 1408号 139.98 6,174 894,472
3 长沙市五一西路 2号第一大道 1409号 150.50 6,390 961,695
4 长沙市五一西路 2号第一大道 1410号 185.87 6,390 1,187,709
5 长沙市五一西路 2号第一大道 1411号 176.62 6,390 1,128,602
6 长沙市五一西路 2号第一大道 1412号 185.07 6,390 1,182,597
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7 长沙市五一西路 2号第一大道 1101号 204.91 6,114 1,252,820
合计 1,228.02 - 7,750,517
十四、历次验资情况
具体内容详见本招股说明书“第五节发行人基本情况”之“五、发行人历次验
资情况”相关内容。
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第十一节管理层讨论与分析
根据经京都天华审计的公司最近三年财务报告，结合公司业务特点和实际经营情况，公司对报告期内公司财务状况、盈利能力、现金流量等作如下分析。公司董事会提醒投资者注意，以下分析应结合公司的财务报表、报表附注及招股说明书揭示的其他相关信息一并阅读。
下列财务数据除非特别说明，均取自经审计的合并财务报表。
一、财务状况分析
（一）资产的主要构成及资产减值准备提取情况
1、资产的主要构成
报告期内，公司资产结构情况如下：
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
流动资产 63,377.07 43.68 53,894.86 43.06 44,693.29 38.08
其中：货币资金 12,435.04 8.57 9,456.31 7.55 16,893.37 14.39
应收账款 3,941.91 2.72 3,528.99 2.82 3,608.51 3.07
预付款项 7,369.90 5.08 10,839.04 8.66 2,663.47 2.27
其他应收款 2,803.49 1.93 2,215.41 1.77 2,174.42 1.85
存货 36,477.07 25.14 27,290.58 21.80 18,670.71 15.91
非流动资产 81,719.92 56.32 71,278.76 56.94 72,666.29 61.92
其中：长期股权投资 9,557.10 6.59 8,171.12 6.53 7,369.17 6.28
固定资产 49,590.25 34.18 50,002.29 39.95 45,640.66 38.89
无形资产 12,192.20 8.40 10,795.29 8.62 10,468.32 8.92
资产总计 145,096.99 100.00 125,173.62 100.00 117,359.58 100.00
报告期内公司资产总量稳步增长，公司 2008年末、2009年末、2010年末的资产总额分别较上年末增长 10.19%、6.66%和 15.92%，上述增长趋势反映出公
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司业务发展保持良好势头。
2008 年下半年开始发生国际金融危机后，国内原材料价格快速回落，公司采取了降低存货、减少预付款项等经营性资产规模以进一步加快周转的策略，来控制资产风险，使得流动资产在总资产中的比重相应下降。2008 年末，公司流动资产比重仅为 38.08%。
公司资产流动性较强的资产结构特点与可比上市公司相类似。
饲料行业可比上市公司资产结构对比表（2009年）
项目正邦科技正虹科技新希望通威股份海大集团平均值
流动资产 56.33% 40.98% 19.71% 38.28% 80.01% 47.06%
其中：货币资金 7.50% 10.30% 7.58% 7.45% 54.49% 17.46%
应收账款 2.17% 2.49% 1.28% 7.72% 2.82% 3.30%
存货 29.41% 18.12% 8.47% 18.03% 10.88% 16.98%
非流动资产 43.67% 59.02% 80.29% 61.72% 19.99% 52.94%
其中：固定资产 28.12% 49.63% 16.26% 49.19% 13.88% 31.42%
无形资产 5.23% 7.32% 2.30% 7.29% 4.37% 5.30%
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010 年报；表中可比上市公司数据均根据其2009年年报披露的有关数据测算。
屠宰及肉类加工行业可比上市公司资产结构对比表（2009年）
项目得利斯高金食品双汇发展平均值
流动资产 67.18% 42.57% 59.65% 56.47%
其中：货币资金 54.39% 12.85% 33.24% 33.49%
应收账款 3.02% 4.25% 1.49% 2.92%
存货 8.83% 14.39% 24.18% 15.80%
非流动资产 32.82% 57.43% 40.35% 43.53%
其中：固定资产 29.17% 27.06% 30.24% 28.82%
无形资产 3.51% 16.27% 1.12% 6.97%
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010 年报；表中可比上市公司数据均根据其2009年年报披露的有关数据测算。
2、资产质量分析
（1）流动资产
报告期内，公司流动资产总体构成如下表：
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2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）货币资金 12,435.04 19.62 9,456.31 17.55 16,893.37 37.80
交易性金融资产------应收票据 141.99 0.22 315.23 0.58 409.47 0.92
应收账款 3,941.91 6.22 3,528.99 6.55 3,608.51 8.07
预付款项 7,369.90 11.63 10,839.04 20.11 2,663.47 5.96
应收股利---- 186.30 0.42
其他应收款 2,803.49 4.42 2,215.41 4.11 2,174.42 4.87
存货 36,477.07 57.56 27,290.58 50.64 18,670.71 41.77
一年内到期的非流动资产-- 100.00 0.18 --
其他流动资产 207.66 0.33 149.30 0.28 87.03 0.19
流动资产合计 63,377.07 100.00 53,894.86 100.00 44,693.29 100.00
如上表所示，报告期内，公司货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款及存货占流动资产的比重较大，具体分析如下：
①货币资金
截至 2010年 12月 31日，公司货币资金余额为 12,435.04万元，占公司资产
总额的比重为 8.57%，其中现金及银行存款为 12,002.12 万元，其他货币资金为
432.92万元。公司货币资金主要来源于销售回款和银行借款，其他货币资金余额
主要为汇票、借款保证金。
公司 2009 年末货币资金余额较 2008 年末减少 44.02%，主要原因是：公司
为应对原材料价格变动风险，储备了较大金额的存货库存并预付了较大金额的购货款，导致经营活动的现金流量较少，同时仍保持了较大金额的固定资产投资，投资活动支付的现金流持续增加。
公司 2010 年末货币资金余额较 2009 年末增长了 31.50%，主要是由于公司
2010 年销售规模扩大，盈利能力增加，减少战略储备的预付款项支付等原因致使经营活动现金流量增加较大，同时为适应规模的扩张融资增加所致。
②应收账款
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公司 2008年末、2009年末、2010年末的应收账款占同期营业收入的比重分别为 1.11%、0.94%和 0.90%，比重呈现逐年下降的趋势，说明公司销售回款能
力一直不断增强。
尽管报告期内公司的营业收入保持较快的增长，但公司凭借良好的客户关系、灵活的销售政策及对销售人员严格的考核制度，使公司的应收账款总体上得到有效控制并维持在较低水平，体现了公司良好的应收账款管理能力。
与饲料行业可比上市公司的对比如下：
项目公司名称 2010.06.30 2009.12.31 2008.12.31
正邦科技 3.30 0.89 1.12
正虹科技 3.64 1.24 1.72
新希望 5.15 1.59 1.51
通威股份 12.27 4.18 4.11
海大集团 6.02 1.59 2.15
天邦股份 16.33 4.62 9.63
大北农 4.51 1.12 0.85
应收账款占营业收入的比重（%）
唐人神 1.98 0.94 1.11
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各
年年报、半年报。
与屠宰及肉类加工行业可比上市公司的对比如下：
项目公司名称 2010.06.30 2009.12.31 2008.12.31
得利斯 8.97 4.44 4.86
高金食品 10.19 3.56 2.59
双汇发展 0.81 0.30 0.27
应收账款占营业收入的比重（%）
唐人神 1.98 0.94 1.11
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
对比同期行业内可比上市公司的应收账款占营业收入的比重，可以看出公司应收账款占营业收入比重相对较小。在 2008 年下半年全国经济不景气的大环境下，公司应收账款占营业收入的比重仍然保持了下降的趋势，这说明公司销售回款能力相对较强，产品有很强的市场竞争能力。
截至 2010年 12月 31日，公司的应收账款余额的账龄明细如下表所示：
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账龄金额（万元）比例（%）坏账准备（万元）1年以内 3,758.82 77.64 187.94
1至 2年 93.89 1.94 9.39
2至 3年 194.66 4.02 48.67
3至 5年 234.23 4.84 93.69
5年以上 559.47 11.56 559.47
合计 4,841.08 100 899.16
截至 2010年 12月 31日，账龄 1年以内、1至 2年的应收账款合计占公司应收账款总额的比例达到 79.58%，账龄较短的应收账款比例较大，公司应收账
款回款情况良好，坏账风险较低。
③预付款项
报告期内，公司的预付款项余额的账龄明细如下表所示：
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
账龄金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
1年以内 7,355.85 99.81 10,798.11 99.62 2,553.77 95.88
1至 2年 14.05 0.19 40.93 0.38 109.70 4.12
合计 7,369.90 100.00 10,839.04 100.00 2,663.47 100.00
公司 2010年 12月 31日的预付账款余额较 2009年末减少 32.01%，主要原
因为：2010 年底国家货币政策收紧，为确保资金链安全，公司减少了战略性原料储备量。
2009年末预付款项余额较 2008年末增加 306.95%，主要原因为 2009年起鱼
粉、棉菜粕等原材料价格大幅上涨且预计仍将持续，公司大量备货以节约成本，以保证供应紧张的季节能有足够的符合公司品质要求的原料供应，因此预付款项余额大幅增加。
④其他应收款
截至 2010年 12月 31日，公司其他应收款前五名单位情况如下：
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单位名称与本公司关系金额（万元）占其他应收款总额的比例（%）
上市费用非关联方 856.86 25.36
长沙大宗商品电子交易中心有限公司非关联方 103.10 3.05
湖南华强饲料有限责任公司非关联方 70.78 2.09
湖南金霞粮食产业有限公司非关联方 61.17 1.81
阳谷华正蛋白饲料有限公司非关联方 56.00 1.66
合计 1,147.92 33.97
截至 2010年 12月 31日，公司其他应收款-上市费用余额为 856.86万元。
其他应收款-上市费用核算的内容为公司为首次公开发行股票而发生的申报会计师费、评估师费、律师费以及保荐机构费用。具体构成如下：
单位截止 2010年 12月 31日余额(万元)
京都天华会计师事务所有限公司 395.00
北京市中伦律师事务所 188.00
招商证券股份有限公司 100.00
申报中介机构差旅费及其他 173.86
合计 856.86
该等其他应收款-上市费用将于公司首次公开发行股票完成后从股票发行溢价中扣除。
截至 2010年 12月 31日，公司其他应收款余额中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东账款。
⑤存货
报告期内存货主要由原材料、在产品、库存商品、包装物和消耗性生物资产组成，具体构成情况如下表：
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
存货类别金额
（万元）
比例
（%）金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
原材料 29,044.52 79.62 20,631.98 75.60 12,665.82 67.84
在产品 1,107.09 3.04 591.38 2.17 1,080.88 5.79
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2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
存货类别金额
（万元）
比例
（%）金额
（万元）比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
库存商品 4,319.73 11.84 3,515.84 12.88 3,039.88 16.28
包装物 1,038.36 2.85 2,037.81 7.47 1,764.95 9.45
消耗性生物资产 967.36 2.65 513.57 1.88 119.18 0.64
存货账面余额 36,477.07 100.00 27,290.58 100.00 18,670.71 100.00
公司 2010年末存货余额较 2009年末增加了 33.71%， 2009年末存货余额较
2008年末增加了 46.17%，主要原因是一方面公司根据原材料价格的波动趋势，
采取合理储备原材料的方式应对玉米、棉粕、菜粕、鱼粉等原材料价格的上涨，通过此方式，原材料的采购价格得以锁定在一个相对较低的价格，减少原材料价格上涨对公司经营的影响；另一方面，随着公司近年来销售规模的不断增长，原料的采购量也持续增加。
截至 2010年 12月 31日，公司存货余额占资产总额的比重为 25.14%。报告
期内，公司存货占资产总额的比重与同期可比上市公司的水平基本相当。
项目公司名称 2010.06.30 2009.12.31 2008.12.31
正邦科技 23.38 29.41 25.32
正虹科技 21.36 18.12 15.06
新希望 9.51 8.47 9.39
通威股份 27.11 18.03 10.32
海大集团 15.07 10.88 17.40
天邦股份 21.00 12.72 13.44
大北农 18.37 36.83 34.78
存货占资产总额的比重（%）
唐人神 24.44 21.80 15.91
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
（2）非流动资产
公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、无形资产和递延所得税资产，具体构成情况如下表：
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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金额
（万元）
比例
(%)
金额
（万元）
比例
(%)
金额
（万元）
比例
(%)
持有至到期投资---- 100.00 0.14
长期股权投资 9,557.10 11.69 8,171.12 11.46 7,369.17 10.14
固定资产 49,590.25 60.68 50,002.29 70.15 45,640.66 62.81
在建工程 7,359.51 9.01 280.43 0.39 6,283.25 8.65
生产性生物资产 1,167.45 1.43 821.10 1.15 1,113.65 1.53
无形资产 12,192.20 14.92 10,795.29 15.15 10,468.32 14.41
长期待摊费用 730.37 0.89 50.26 0.07 95.52 0.13
递延所得税资产 1,123.04 1.37 1,158.27 1.63 1,595.71 2.19
非流动资产合计 81,719.92 100.00 71,278.76 100.00 72,666.29 100.00
①持有至到期投资
公司持有至到期投资为购买的中国太平洋人寿保险股份有限公司株洲中心支公司的到期返还型团体年金保险款 100.00 万元，保险期限为 2007 年 1 月 11
日至 2010年 1月 10日。
②长期股权投资
截至 2010年 12月 31日，公司长期股权投资余额为 9,557.10万元，其中对
联营企业投资 8,554.70万元，对其他企业投资 1,002.40万元。鉴于西安秦皇生物
制品有限公司已进入停产状态，公司全额计提资产减值准备 401.44万元。
③固定资产
截至 2010年 12月 31日，公司固定资产情况如下表：
单位：万元
固定资产类别固定资产账面原值固定资产账面净值固定资产账面价值
房屋及建筑物 40,949.02 31,462.53 31,462.53
机器设备 28,669.60 15,896.08 15,547.46
运输设备 1,307.23 498.13 498.13
电子设备及其他 5,199.59 2,082.12 2,082.12
合计 76,125.44 49,938.87 49,590.25
固定资产主要是房屋及建筑物和机器设备等，截至 2010年 12月 31日，公唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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司固定资产原值为 76,125.44 万元，净值为 49,938.87 万元，固定资产成新率为
64%，各类固定资产维护和运行状况良好。
截至 2010年 12月 31日，用于抵押的房产原值为 5,879.91万元，账面净值
为 4,047.93 万元；用于抵押的蛋白浓缩饲料生产线设备原值为 489.10 万元，账
面净值为 337.33万元。2010年度，固定资产由在建工程转入 2,992.71万元。
截至 2010年 12月 31日，机器设备计提了减值准备 348.62万元，主要原因
包括：2008 年公司为加强生猪屠宰价格能力，更换了部分生产线，原生产线拆除闲置并对其全额计提减值准备；另外，徐州油脂机器设备停用计提减值。除此之外，公司其他固定资产未发现减值情形，未计提减值准备。
④生产性生物资产
报告期内，公司生产性生物资产情况如下表：
单位：万元
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
种猪 1,167.45 821.10 1,113.65
2008年，公司子公司美神育种从美国引进原种猪，公司 2009年度减少的生产性生物资产主要为种猪自然淘汰。
⑤无形资产
截至 2010年 12月 31日，公司无形资产情况如下表：
单位：万元
无形资产类别无形资产账面原值无形资产账面净值摊销年限
土地使用权 12,844.31 11,806.21 50年
软件 206.12 47.75 2年
专有技术 400.80 338.24 10年
合计 13,451.23 12,192.20
公司的无形资产主要为土地使用权。截至 2010年 12月 31日，用于抵押的土地使用权账面原值为 2,837.19万元，账面净值为 2,639.65万元。报告期内，公
司无形资产未发生可收回金额低于账面价值的情况，未计提无形资产减值准备。
⑥递延所得税资产
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-352
报告期内，公司递延所得税资产的情况如下：
单位：万元
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
未弥补损失 3.63 15.43 107.08
国产化设备投资减免 244.07 367.71 674.91
资产减值准备 157.52 174.27 532.32
预提费用 525.78 419.74 173.90
应付职工薪酬 122.21 97.10 56.99
内部销售未实现利润 69.84 84.02 50.51
合计 1,123.04 1,158.27 1,595.71
（3）资产减值准备分析
报告期内公司的资产减值准备计提余额如下表：
单位：万元
项目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
坏账准备 1,474.58 1,337.73 3,393.63
其中：应收账款 899.16 839.41 849.64
其他应收款 575.42 498.32 2,543.99
长期股权投资减值准备- 401.44 989.44
固定资产减值准备 348.62 348.62 348.62
合计 1823.20 2,087.79 4,731.69
公司 2009 年末资产减值准备较 2008 年末减少 55.88%，主要原因为：徐州
唐人神油脂有限公司 2009 年度注销，其注销清算所得不足清偿，公司核销无法收回的其他应收款，相应转销以前年度已经全额计提的坏账准备 1630.18万元；
公司投资的辽宁朝阳湘大骆驼饲料有限公司和徐州唐人神油脂有限公司 2009 年度注销，相应转销前期累计确认的长期股权投资减值准备 588.00万元。
2010年长期股权投资减值准备减少 401.44万元的原因是公司核销对西安秦
皇投资。
公司已按《企业会计准则》的规定制定了计提资产减值准备的会计政策，该政策符合稳健性和公允性的要求。报告期内公司已按上述会计政策足额计提了相唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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应的减值准备，公司资产减值准备的提取与资产状况相符，不存在因资产减值准备提取不足而影响公司持续经营能力的情形。
（二）各项负债结构及变动分析
公司流动负债主要包括短期借款、应付账款、预收款项和其他应付款等，非流动负债主要包括长期借款。报告期内公司主要负债构成情况如下表：
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目金额
（万元）
比例
(%)
金额
（万元）
比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）短期借款 38,702.41 44.30 28,200.00 39.12 22,000.00 31.88
应付票据 600.00 0.69 -- 3,773.70 5.47
应付账款 16,041.41 18.36 13,378.36 18.56 15,914.18 23.06
预收款项 4,766.22 5.46 8,571.80 11.89 4,147.99 6.01
应付职工薪酬 1,992.44 2.28 1,472.67 2.04 1,207.34 1.75
应交税费 468.41 0.54 -202.58 -0.28 341.21 0.49
应付股利 481.69 0.55 750.35 1.04 529.84 0.77
其他应付款 9,160.57 10.49 9,336.04 12.95 6,587.45 9.54
一年内到期的非流动负债--
流动负债总计 72,242.60 82.69 61,506.88 85.32 54,502.22 78.97
长期借款 14,300.00 16.37 9,800.00 13.60 14,500.00 21.01
长期应付款------专项应付款 10.00 0.01 10.00 0.01 10.00 0.02
预计负债------递延所得税负债------其他非流动负债 814.38 0.93 770.50 1.07 --
非流动负债合计 15,124.38 17.31 10,580.50 14.68 14,510.00 21.03
负债合计 87,366.98 100.00 72,087.38 100.00 69,012.22 100.00
报告期内，公司的负债结构比较稳定，主要为流动负债，长期负债较少。上述负债结构形成的原因主要为短期负债的融资成本相比长期负债低，这种负债结构能够有效降低公司的财务费用；而且公司信誉良好，获取了银行较高的综合授唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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信额度，能够满足日常生产经营的资金需求。但公司的负债结构不尽合理，未来公司将适当增加长期负债的比例。
1、短期借款
报告期内公司短期借款增长较快，占负债总额的比重从 2008年末的 31.88%
增长至 44.30%，主要原因是公司近年主营业务稳定增长，生产经营规模不断扩
大，公司对营运资金的需求逐步提高，在公司尚未建立直接融资渠道的情况下，公司向银行贷款数量显著增加。
2、应付账款
公司生产规模较大、信誉良好，能够充分利用上游厂商提供商业信用来降低运营成本。公司应付账款占负债总额的比重从 2008 年末的 23.06%下降到 2010
年末的 18.36%，主要原因是公司用银行信用取代了部分商业信用，在控制库存
保有量的同时，利用资金成本相对较低的银行贷款加快了对供应商的付款，以此获得更为经济的采购价格，实现综合经济效益的更优选择。
截至 2010年 12月 31日，公司应付账款余额中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东账款。
3、预收款项
报告期内公司预收款项增长较快，主要原因是公司近年产品性价比始终保持行业领先水平，销售增长很快，产销旺季普遍会出现供应不足的现象，因此，优质经销商往往在旺季来临前向公司支付大量预收款项，以保证在供应最紧张的时候获得充足的供应。公司预收款项的逐年增加也表明了公司在行业内的地位和信誉逐渐提高，产品销售通畅，有利于保持公司与客户的稳定关系并锁定客户，从而巩固并逐步扩大公司的市场份额。2010 年底，预收账款较 2009 年底减少了3,805.58 万元，主要原因 2009 年原材料的上涨趋势明显，客户预期饲料产品上
涨，故大量增加了提前付款订货，2010年下降属于正常回落。
截至 2010年 12月 31日，公司预收款项余额中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东账款。
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4、其他应付款
报告期内，公司的其他应付款余额的账龄明细如下表所示：
2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
账龄金额
（万元）
比例
(%)
金额
（万元）
比例
（%）
金额
（万元）
比例
（%）
1年以内 6,087.85 66.46 6,784.16 72.67 3,892.82 59.09
1至 2年 1,803.16 19.68 871.96 9.34.36 6.75
2至 3年 502.83 5.49 150.56 1.61 888.65 13.49
3年以上 766.74 8.37 1,529.37 16.38 1,361.62 20.67
合计 9,160.57 100.00 9,336.05 100.00 6,587.45 100.00
公司在 2009 年末的其他应付款主要是已结算的未付工程款、往来款以及应付的客户保证金。其中账龄 3年以上的主要是公司应付株洲市国有资产投资经营公司借款1,200.00万元。2010年末，3年以上其他应付款较2009年末减少了762.63
万元，主要是偿还了账龄 3年以上的株洲市国有资产投资经营公司 600万元的借款及结清 09年度的工程款和客户保证金。
5、长期借款
截至 2010年 12月 31日，公司长期借款余额为 14,300万元，其中抵押借款为 2,300万元，保证借款为 12,000万元。
公司 2009 年末长期借款较 2008 年末减少 32.41%，主要原因为公司本期调
整融资结构，借入较大金额的短期借款同时相应归还了长期借款。
公司 2010 年末长期借款较 2009 年末增加 45.92%，主要原因为公司规模扩
张，新建项目较多，为确保资金链的安全，增加融资规模。
（三）偿债能力分析
报告期内，反映公司偿债能力的主要财务指标如下表所示：
财务指标 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动比率 0.88 0.88 0.82
速动比率 0.37 0.43 0.48
资产负债率 60.21% 57.59% 58.80%
财务指标 2010年度 2009年度 2008年度
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息税折旧摊销前利润（万元） 18,349.65 14,567.13 12,251.63
利息保障倍数 5.41 5.59 3.91
经营活动产生的现金流量净额（万元） 10,126.18 5,927.51 16,160.88
归属于母公司所有者的净利润（万元） 8,313.87 6,616.70 5,244.84
公司 2008 年-2010 年合并报表的资产负债率基本保持在 60%左右，公司的财务结构稳健；流动比率和速动比率基本保持稳定，显示了公司具有较好的资产流动性和较强的短期偿债能力；利息保障倍数较高，说明目前的资产负债结构可以保障足额偿还借款利息，有利于公司维持较强的融资能力。
公司与饲料行业可比上市公司相关指标的比较情况如下表所示：
期间指标唐人神正邦科技正虹科技新希望通威股份海大集团天邦股份大北农
流动比率 0.85 1.84 0.95 1.15 0.88 2.69 1.02 4.49
速动比率 0.41 1.16 0.58 0.64 0.45 2.15 0.54 3.452010.06.30
资产负债率 64.00% 53.72% 59.26% 46.06% 69.50% 28% 50.55% 18.49%
流动比率 0.88 1.32 0.90 0.93 0.74 3.09 1.26 1.24
速动比率 0.43 0.63 0.50 0.53 0.39 2.67 0.86 0.532009.12.31
资产负债率 57.59% 64.28% 47.79% 45.31% 71.14% 29.13% 42.81% 53.79%
流动比率 0.82 1.25 0.82 0.45 0.59 0.99 0.99 1.12
速动比率 0.48 0.72 0.50 0.25 0.41 0.69 0.70 0.522008.12.31
资产负债率 58.80% 51.94% 48.68% 49.96% 71.07% 58.80% 47.63% 60.06%
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
公司与屠宰及肉类加工行业可比上市公司相关指标的比较情况如下表所示：
期间指标唐人神得利斯双汇发展高金食品
流动比率 0.85 8.65 1.47 0.91
速动比率 0.41 6.93 0.76 0.432010.06.30
资产负债率 64.00% 7.24% 40.69% 62.02%
流动比率 0.88 3.17 1.70 0.77
速动比率 0.43 2.76 1.01 0.712009.12.31
资产负债率 57.59% 21.16% 35.39% 67.31%
2008.12.31 流动比率 0.82 1.10 1.71 1.03
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速动比率 0.48 0.63 1.02 0.89
资产负债率 58.80% 39.38% 50.56% 59.09%
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
1、短期偿债能力分析
与可比上市公司的相关指标比较，公司的流动比率、速动比率处于较低水平。
主要原因是公司生产经营规模扩大，对资金的需求增大，但资金来源主要依靠银行的短期借款，负债结构不合理，导致流动性低于行业内可比上市公司。
虽然公司流动比率、速动比率处于较低水平，但截至报告期末，公司无已到期尚未归还的短期借款，也从未发生到期不能归还短期借款的情况。而且，公司长期与当地主要银行保持良好的业务合作关系，积极开拓融资渠道，良好的资信状况为公司的短期偿债能力提供了有力的保障。
2、长期偿债能力分析
公司 2008 年、2009 年及 2010 年合并报表的资产负债率分别为 58.80%、
57.59%和 60.21%。与可比上市公司的相关指标比较，公司的资产负债率虽然处
于较高水平，但整体债务水平仍然在合理范围内。
公司 2008年、2009年和 2010年的息税折旧摊销前利润分别为 12,251.63万
元、14,567.13万元和 18,349.65万元，呈逐年上升趋势，良好的盈利能力为公司
的长期偿债能力奠定了扎实的基础。
公司 2008年、2009年和 2010年的利息保障倍数分别为 3.91、5.59和 5.41，
始终保持在较高的水平，表明公司具有较强的支付银行利息的能力，长期偿债能力较强。
公司最近三年经营活动产生的现金流量净额均为正数，体现了公司良好的收益质量。这主要是由于公司采取了较为严格的应收账款管理及回款制度，使得公司的盈利能够得到有效的现金流支持。这同时也为维持公司正常的运营及资本性支出提供了很好的资金基础，从根本上保障了公司的偿债能力和现金分红能力。
另外，公司近年来盈利情况良好，成长性较高，有着良好的企业信用，资金周转顺畅，不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需要特别披露的或有负债及表外融资情况。
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综上所述，公司管理层认为：公司财务结构稳健，目前的资产负债水平充分体现了公司适度利用财务杠杆的经营原则；同时公司银行信用较好，间接融资能力较强。因此，公司具有较强的偿债能力，不存在无法偿还债务本息的风险。但是随着市场竞争的需要，公司将在全国范围内进行产业布局，公司运用商业信用、银行信用和自身积累所产生的现金流入将不能够完全满足开展这些项目的资金需求，因此，公司急需拓宽融资渠道，利用资本市场进行股权融资。
（四）资产周转能力分析
1、应收账款周转能力
报告期内，公司应收账款周转率情况如下：
项 目 2010年度 2009年度 2008年度
应收账款周转率（次） 117.25 105.04 91.35
2008-2010 年，公司应收账款周转率不断提高，周转天数从 2008 年的 3.94
天进一步缩减到 2010年的 3.07天。公司采取的现销为主政策稳定执行，坚持对
经销商的资金实力、信誉等事先进行较严格的甄别，因此，即便在 2008 年下半年国际金融危机不断加深的背景下，公司销售回款仍然保持良好的水平。2010年，公司应收账款余额保持较稳定的水平，周转能力保持稳定。
公司近三年营业收入增长率和应收账款增长率的对比如下表：
项 目 2010年比 2009年 2009年比 2008年
应收账款增长率（%） 11.70 -2.20
营业收入增长率（%） 16.84 15.18
公司执行以现销为主的销售政策。报告期内，公司应收账款增长率均低于营业收入增长率，体现了公司具有基于产品良好的性价比和系统的服务能力进行市场拓展的能力。公司管理层认为，这种以现销为主要方式，以服务销售为主要营销手段，不盲目利用放大应收账款来扩张市场，同时也区分不同产品的特性来制定销售政策，合理有步骤的拓展市场的营销策略符合公司的长期战略目标。
公司与饲料行业可比上市公司应收账款周转率比较如下：
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财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
正邦科技 41.20 127.80 103.15
正虹科技 25.04 69.12 53.61
新希望 20.97 62.49 67.90
通威股份 9.63 24.22 27.03
海大集团 18.01 58.16 57.25
天邦股份 5.45 13.27 10.43
大北农 22.28 105.64 114.18
应收账款周转率（次）
唐人神 54.86 105.04 91.35
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
公司与屠宰及肉类加工行业可比上市公司应收账款周转率比较如下：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
得利斯 12.37 20.69 23.81
双汇发展 149.80 361.20 514.55
高金食品 12.69 45.51 33.68
应收账款周转率（次）
唐人神 54.86 105.04 91.35
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
2、存货周转能力
报告期内，公司存货周转率情况如下：
项 目 2010年度 2009年度 2008年度
存货周转率（次） 12.40 14.62 12.80
其中：饲料业务存货周转率（次） 15.45 16.45 14.30
肉品加工业务存货周转率（次） 8.23 10.29 10.40
①饲料业务存货周转率
公司近年来饲料业务规模不断扩大，销售收入从 2008年度的 283,962.79万
元增长到 2010年度的 392,171.51万元，复合增长率为 17.10%。在销售收入快速
增长的同时，公司饲料业务存货周转率始终稳定在较高水平。2008年-2010年，公司饲料业务存货周转率分别达到 14.30次、16.45次及 15.45次，高于同行业可
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比上市公司的平均水平。
公司与饲料行业可比上市公司存货周转率比较如下：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
正邦科技 5.63 10.73 9.73
正虹科技 3.42 10.95 8.37
新希望 4.08 8.85 9.91
通威股份 3.17 12.20 15.68
海大集团 6.27 18.25 18.40
天邦股份 2.10 7.77 8.30
大北农 2.57 4.83 5.22
存货周转率（次）唐人神 6.66 16.45 14.30
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
②肉品加工业务存货周转率
公司肉品加工业务仍处于快速发展期。2008 年-2010 年，公司肉品收入从38,158.97万元增长到 41,601.31万元，增长幅度达到 9.02%。2010年存货周转率
下降的原因是 2010年下半年生猪价格稳步上升，公司保持较大的肉品原料库存。
由于营业收入持续快速增长需要，公司每年屠宰数量也不断大幅度增加，导致公司肉品存货余额偏多，存货周转率略低于同行业可比上市公司。
公司与屠宰及肉类加工行业可比上市公司存货周转率比较如下：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
得利斯 4.49 7.37 10.19
双汇发展 10.26 21.68 23.48
高金食品 3.03 31.40 30.64存货周转率（次）
唐人神 3.35 10.29 10.40
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
3、综合资产周转能力
报告期内，公司总资产周转率情况如下：
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项 目 2010年度 2009年度 2008年度
总资产周转率（次） 3.24 3.09 2.91
饲料行业可比上市公司总资产周转率比较如下：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
正邦科技 1.57 3.24 3.13
正虹科技 0.72 2.01 1.74
新希望 0.42 0.88 1.05
通威股份 0.74 1.93 2.23
海大集团 1.18 2.54 4.09
天邦股份 0.46 1.23 1.47
大北农 0.83 2.28 2.42
总资产周转率（次）
唐人神 1.49 3.09 2.91
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
屠宰及肉类加工行业可比上市公司总资产周转率比较如下：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
得利斯 0.65 0.98 2.03
双汇发展 2.77 5.55 6.13
高金食品 0.72 1.47 2.02
总资产周转率（次）
唐人神 1.49 3.09 2.91
注：截至本招股说明书出具日，上述可比上市公司尚未披露 2010年报；表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报。
公司报告期内的总资产周转率高于同行业可比上市公司的平均水平，说明公司资产利用率较高，同时也反映出公司的销售能力和资产管理能力均比较强，为公司能够给予较高的投资回报率打下了坚实的基础。
二、盈利能力分析
（一）主要利润来源分析
1、利润来源科目分析
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2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）金额
（万元）
比例
（%）营业利润 9,605.52 90.66 8,276.52 98.45 6,014.03 87.63
其中：投资收益 1,581.58 14.93 799.39 9.51 116.74 1.70
营业外收支净额 989.16 9.34 129.98 1.55 848.99 12.37
利润总额 10,594.68 100.00 8,406.49 100.00 6,863.02 100.00
从上表可以看出，公司报告期内的利润总额基本上全部来源于营业利润。其中：2008年的利润总额中有 12.37%来源于营业外收支净额，主要是收到政府补
助，以及公司向联营企业增资，投资成本与其应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额计入营业外收入所致；2009年、2010年的利润总额中分别有 9.51%、
14.93%来源于投资收益，主要是对联营企业和合营企业的投资收益；2010 年利
润总额中有 9.34%来源于营业外收支净额，主要是收到政府补助。
2、利润来源产品类别分析
公司主要产品类别的毛利额和毛利占比如下：
2010年度 2009年度 2008年度
项目毛利
（万元）
比例
（%）毛利
（万元）比例
（%）毛利
（万元）
比例
（%）饲料 33,817.95 79.59 31,156.71 80.14 23,599.16 76.85
其中：猪料 27,254.63 64.14 27,557.27 70.88 21,027.83 68.48
其中：预混料 538.79 1.27 599.92 1.54 464.08 1.51
浓缩料 14,958.89 35.21 18,560.87 47.74 13,480.55 43.90
配合料 11,756.95 27.67 8,396.48 21.60 7,083.20 23.07
禽料 2,325.16 5.47 1,676.50 4.31 1,395.01 4.54
水产料 4,238.16 9.97 1,922.94 4.95 1,176.32 3.83
肉品 6,967.98 16.40 6,176.95 15.89 6,064.59 19.75
其中：中式肉制品 4,817.44 11.34 3,970.71 10.21 4,566.00 14.87
生鲜肉 1,019.14 2.40 1,188.58 3.06 998.90 3.25
西式肉制品 1,131.40 2.66 1,017.66 2.62 499.69 1.63
动物保健品 693.44 1.63 734.96 1.89 638.25 2.08
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2010年度 2009年度 2008年度
项目毛利
（万元）
比例
（%）毛利
（万元）比例
（%）毛利
（万元）
比例
（%）生猪及种猪 1,011.34 2.38 649.11 1.67 139.05 0.45
合计 42,490.72 100.00 38,717.73 100.00 30,441.05 100.00
从上表可以看出，公司最大的毛利来源饲料，平均约占 80%左右，饲料当中又以猪饲料为主，其约占饲料毛利的 85%左右。
3、利润科目的季节性分析
单位：万元
项目 2010年7-12月
2010年1-6月
2009年7-12月
2009年1-6月
2008年7-12月
2008年1-6月
营业利润 6,329.29 3,276.23 5,222.79 3,053.73 4,158.47 1,855.56
利润总额 7,317.92 3,276.76 5,226.91 3,179.58 4,912.28 1,950.75
报告期内营业利润与利润总额变动情况图
单位：万元
0.00
1,000.00
2,000.00
3,000.00
4,000.00
5,000.00
6,000.00
7,000.00
8,000.00
营业利润利润总额
如图所示，报告期内公司的营业利润与利润总额呈现出较强的季节性波动，下半年公司的经营业绩明显要好于上半年，主要原因是饲料销售的旺季集中在每年的下半年。2010 年上半年受饲料原材料涨价和猪肉降价的双重挤压，公司营业利润与利润总额的增长速度有所放缓，2010 年下半年猪肉价格回升、原材料价格趋于平稳，同时受季节性因素的影响公司经营情况出现较明显的反弹。
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（二）营业收入构成及变化原因分析
1、分产品营业收入及构成分析
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例（%）金额
（万元）
比例（%）金额
（万元）
比例（%）主营业务收入 437,366.60 99.86 373,881.56 99.74 324,217.44 99.62
其中：饲料 392,171.51 89.54 332,146.99 88.61 283,962.79 87.25
肉品 41,601.31 9.50 38,098.10 10.16 38,158.97 11.73
动物保健品 1,489.59 0.34 2,091.51 0.56 1,562.71 0.48
生猪及种猪 2,104.19 0.48 1,544.96 0.41 532.97 0.16
其他业务收入 601.55 0.14 966.33 0.26 1,231.42 0.38
营业收入合计 437,968.15 100.00 374,847.89 100.00 325,448.86 100.00
公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成，报告期内公司主营业务收入占营业收入的比例在 99.50%以上，公司主营业务突出。
（1）饲料收入情况分析
最近三年饲料销售收入结构及增长率情况如下：
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比重（%）
同比增长（%）金额
（万元）
比重（%）同比增长（%）
金额
（万元）
比重
（%）猪料 260,625.06 66.46 11.99 232,720.81 70.06 15.35 201,747.71 71.05
其中：预混料 2,527.06 0.64 2.01 2,477.34 0.75 30.14 1,903.60 0.67
浓缩料 90,929.72 23.19 -17.63 110,388.88 33.23 11.55 98,960.33 34.85
配合料 167,168.28 42.63 39.48 119,854.59 36.08 18.80 100,883.78 35.53
禽料 94,788.14 24.17 30.80 72,467.09 21.82 11.23 65,152.79 22.94
水产料 36,758.31 9.37 36.35 26,959.09 8.12 58.00 17,062.29 6.01
合计 392,171.51 100.00 18.07 332,146.99 100.00 16.97 283,962.79 100.00
饲料业务是公司核心业务，公司自创立以来，长期专注于饲料产品的研发、生产和销售。公司早期以猪料为主，随后逐步拓展至禽料和水产料。
2009年，饲料业务收入的增长主要得益于公司在 2009年度继续加大营销投唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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入，利用已有的营销网络加大销售力度，快速占领市场，使得 2009 年饲料销量比 2008 年大幅增长了 25.55%，高于 2009 年饲料行业总产量的增长速度，2009
年工业饲料产量达到 1.48亿吨，同比增长 8.4%。2009年，公司饲料销量大幅增
长的背景下，销售收入的增幅明显小于 2008 年，主要是由于随着豆粕、棉粕和菜粕等主要原材料价格的下降，饲料行业在 2009 年普遍降价，公司产品的销售价格也相应下调。2009 年公司猪料平均销售价格为 2,872.35 元/吨，同比下降
7.82%；公司禽料平均销售价格为 2,111.70元/吨，同比下降 7.15%；公司水产料
平均销售价格为 2,377.92 元/吨，同比下降 10.98%。随着公司“基地+产品专线”
专业运作经营模式的深化实施，2009 年水产料专线增长迅猛，2009 年水产料销量较 2008年增加了 77.04%，销售收入增长幅度达到了 58.00%。
2010 年，面对生猪价格持续低迷、玉米等主要原材料价格快速上涨等外部不利因素的影响，公司通过进一步深化实施“基地+产品专线”专业运作经营模式，积极营销并适时调整产品结构，最终实现饲料业务收入 392,171.51万元，比去年
增长了 18.07%，其中猪料、禽料、水产料销售收入分别同比增长 11.99%、30.80%
和 36.35%，实现饲料总产量 132.12万吨，同比增长 14.03%。
从猪料内部构成情况来看，2010 年猪配合料和猪预混料销售收入同比增长
39.48%、2.01%，猪浓缩料销售收入同比分别下降了-17.63%，从整体趋势而言，
公司猪料各项分类数据的波动情况与行业情况大致相符。出现上述猪料内部结构变化的主要原因是：2010 年受生猪价格持续低迷、玉米等原料价格大幅增长等多重不利因素的影响，部分浓缩料和预混料的主力消费群体--散养户（散养户为降低成本，通常自购玉米、浓缩料或预混料等原料自行调配饲料）的养殖热情受到了较大的挫伤，散养户养殖数量减少或被市场所淘汰，从而使浓缩料和预混料需求减少。与此同时，代表规模化养殖的猪场的市场份额逐步提升，猪场作为配合饲料的主力消费群体，其使用量的增加使得 2010 年全行业猪配合饲料的使用量仍保持增长态势。公司“基地+产品专线”专业运作经营模式的进一步深化实施，带动了公司 2010年猪配合饲料的大幅增长。
（2）肉品收入情况分析
最近三年肉品收入结构及增长情况如下表：
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2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比重（%）
同比增长（%）金额
（万元）比重（%）同比增长（%）
金额
（万元）
比重
（%）中式肉制品 18,554.00 44.60 11.83 16,591.50 43.55 -10.00% 18,435.00 48.31
生鲜肉 12,762.58 30.68 -8.42 13,935.79 36.58 6.75% 13,054.69 34.21
西式肉制品 10,284.73 24.72 35.85 7,570.81 19.87 13.52% 6,669.28 17.48
合计 41,601.31 100.00 9.20 38,098.10 100.00 -0.16% 38,158.97 100.00
公司通过创新湖南腊肉和香肠产品，以饲料安全保证肉品安全，创立了“唐人神”肉品品牌，公司肉品包括中式肉制品、西式肉制品和生鲜肉三类。
2009年公司中式肉制品销售收入较2008年下降了10.00%，主要原因是：由于
中式肉制品的主要原材料猪肉价格持续下滑，导致中式肉制品价格较2008年下降了7.97%；公司中式肉制品仍局限在湖南省内销售，产品价格相对省内其他公司
来讲偏高，金融危机导致消费者更趋向于购买具有价格优势的产品，从而导致中式肉制品销量较2008年下降了2.20%。为了扭转上述趋势，公司不断对中式肉制
品进行升级，研发新的大众化的风味产品，以湖南为核心市场，重点培育湖北、江西、广东市场，并适时向全国推广，2010年公司中式肉制品销售收入较2009年增长了11.83%。
2010年公司生鲜肉销售收入较2009年下降了8.42%，主要是由于公司肉制品
公司内部采购比重的增加，另外受猪价下半年高位运行的影响，较高的采购成本使得公司减少了屠宰量。
2010年公司西式肉制品销售收入较2009年增长了35.85%，增长较快的主要原
因是公司2009年底投资新建了西式肉品生产线，新设备与新工艺的使用使产品的竞争力大幅提高，产量与销量也出现了大幅增长。
（3）生猪及种猪收入情况分析
报告期内，公司生猪及种猪收入情况如下表所示：
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例（%）
金额
（万元）比例（%）
金额
（万元）
比例（%）
种猪 1,364.26 64.84 985.47 63.79 207.39 38.91
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生猪 739.93 35.16 559.49 36.21 325.58 61.09
合计 2,104.19 100.00 1,544.96 100.00 532.97 100.00
公司通过多年的种猪改良实践，发现种猪产业具有良好的市场发展前景。
2008 年，公司与美国威特先育种公司合资成立了美神育种，目前美神育种的种猪已通过美国国家种猪登记系统（NSR）认证，成为中国第一个经 NSR 认证的具有国际水准的原种猪场。
（4）动物保健品收入情况分析
公司在健康养殖环节实行“公司+农民专业户（猪场）+现代服务体系”运作模式，农民专业户（猪场）是饲养主体，公司由单一产品制造商转变为综合服务商，为农户提供包括饲料、种猪、动物保健品、技术服务等内容组成的现代服务体系，公司动物保健品主要是为公司整个产业链服务。2008年、2009年和 2010年，公司动物保健品的销售收入分别占公司主营业务收入的 0.48%、0.56%和 0.34%，
在公司主营业务中所占比例较小。
2、分片区营业收入及构成分析
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例（%）
金额
（万元）
比例（%）
金额
（万元）
比例（%）
华中 286,988.60 65.62 248,517.78 66.30 225,045.52 69.15
华东 52,480.00 12.00 44,875.42 11.97 43,247.40 13.29
西南 44,196.00 10.11 40,197.51 10.72 36,026.52 11.07
华南 28,796.00 6.58 21,073.68 5.62 6,464.92 1.99
华北 24,906.00 5.69 20,183.50 5.39 14,664.50 4.50
合计 437,366.60 100.00 374,847.89 100.00 325,448.86 100.00
注：华中指湖南、湖北、河南；华东指江苏、浙江、福建、江西、山东、上海、安徽；西南指四川、重庆、贵州、云南、西藏；华南指广东、广西、海南；华北指北京、天津、河北、陕西、内蒙古、辽宁。
从上表可以看出，经过报告期内的战略布局和市场开拓，公司地区销售结构正在逐步获得优化。公司目前已经成功走出了华中片区，初步在全国重点养殖区域做了布局，实现了在重点农牧区域的生产与销售。
（1）饲料业务营业收入的地区分布
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2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例（%）金额
（万元）
比例（%）金额
（万元）
比例（%）
华中 241,793.51 61.66 205,816.88 61.97 183,559.44 64.64
华东 52,480.00 13.38 44,875.42 13.51 43,247.40 15.23
西南 44,196.00 11.27 40,197.51 12.10 36,026.52 12.69
华南 28,796.00 7.34 21,073.68 6.34 6,464.92 2.28
华北 24,906.00 6.35 20,183.50 6.08 14,664.50 5.16
合计 392,171.51 100.00 332,146.99 100.00 283,962.78 100.00
注：华中指湖南、湖北、河南；华东指江苏、浙江、福建、江西、山东、上海、安徽；西南指四川、重庆、贵州、云南、西藏；华南指广东、广西、海南；华北指北京、天津、河北、陕西、内蒙古、辽宁。
报告期内，华中片区的饲料业务收入占公司饲料业务收入的比重较大，但占比从 2008年的 64.64%下降到 2010年的 61.66%，呈逐年下降趋势。目前饲料行
业正处于加速整合的阶段，未来拥有技术、人才、管理和资金优势并在全国范围内有着平衡布局的企业将占据市场领导地位。为了进一步提升公司在行业中的地位，公司将利用本次首次公开发行募集资金在湖南、江苏、四川等地进行生产和销售的布局，逐步完善在全国范围内的生产和销售网络。
（2）肉品加工业务营业收入的地区分布
2010年度 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比例（%）
金额
（万元）
比例（%）
金额
（万元）
比例（%）
湖南省内 38,574.64 92.72 34,694.03 91.06 34,725.94 91.00
其他地区 3,026.67 7.28 3,404.07 8.94 3,433.03 9.00
公司肉品的生产基地主要在湖南省株洲市，中式肉制品、生鲜肉和西式肉制品主要在省内销售，报告期内来自该地区的营业收入占该类营业收入的比例均在90%左右。凭借“唐人神”品牌的广泛认知度，公司肉品以安全、健康、方便等突出优势在湖南省内占有较大市场份额，同时，紧随品牌专卖等新型零售终端的大规模普及和发展，公司不断完善销售网络建设，未来公司肉品的市场范围将进一步扩大，公司的盈利能力和抗风险能力将得以加强。
3、营业收入季节性波动情况分析
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（1）饲料业务的季节性
报告期内，公司猪料和禽料的营业收入季节分布情况如下图所示：
单位：万元
从上图可以看出，猪料和禽料的收入存在一定的季节性波动。主要表现在：
三、四季度的销售收入较高，分别占全年收入的 30%左右，一、二季度销售收入
分别占全年的 20%左右。上述饲料产品季节性波动的主要原因是：每年春节前我国南方地区有杀年猪和制作腌腊制品的习惯，肥猪与家禽会在这段时间大量出栏。在出栏前的一段时期，会对这些禽畜进行育肥，因而产生对猪饲料以及禽饲料需求大幅度增加，形成饲料销售的旺季。而在春节后两个月，猪和禽的养殖存栏量大幅下降，对饲料的需求下降，形成饲料销售的淡季。
与其他饲料品种相比，水产料收入的季节性波动更为明显，下图显示了该项变化：
单位：万元
从上图可以看出，水产料三季度的销售收入较高，占全年收入的 60%左右，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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一、四季度销售收入的总和仅占全年的 10%左右。水产料季节性波动的原因主要
是鱼养殖受季节性气候影响较为明显。由于我国大部分地区处于温带，冬天寒冷，并非鱼类的最佳生长温度且大多数鱼类在寒冷季节基本不需进食，每年 11 月到次年的 4 月为水产料销售的淡季，5－10 月为水产料销售的旺季。
（2）肉品加工业务的季节性
报告期内，公司肉品加工业务的营业收入季节分布情况如下图所示：
单位：万元
从上图可以看出，肉品加工业务的收入存在一定的季节性波动。主要表现在：
一、四季度的销售收入较高，分别占全年收入的 30%左右，二、三季度销售收入
分别占全年的 20%左右。上述肉品季节性波动的主要原因是：每年 9月前后是中秋节和国庆节，12月、1月前后是元旦、春节，均为肉品传统消费旺季；7月前后是高温季节，肉品消费需求相对偏低。尽管上述节日、高温天气对全年营业收入的不同影响趋于缓和，但公司的营业收入仍然受到季节性因素的较大影响。
（三）毛利率分析
1、报告期公司综合毛利率情况
项目 2010年度 2009年度 2008年度
综合毛利率 9.75% 10.37% 9.44%
主营业务毛利率 9.72% 10.36% 9.39%
其中：饲料 8.62% 9.38% 8.31%
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项目 2010年度 2009年度 2008年度
肉品 16.75% 16.21% 15.89%
2009年公司综合毛利率比 2008年上升的主要原因是饲料毛利率增加 1.07个
百分点。2010年，公司综合毛利率比 2009年下降的主要原因是饲料毛利率减少
0.76个百分点。2008-2010年公司肉品毛利率逐年上升，2009年、2010年分别较
上年增加 0.32个、0.54个百分点。
2、饲料的毛利率情况
公司主要饲料产品报告期内毛利率情况如下：
项目 2010年度 2009年度 2008年度
猪料 10.46% 11.84% 10.42%
其中：预混料 21.32% 24.22% 24.38%
浓缩料 16.45% 16.81% 13.62%
配合料 7.03% 7.01% 7.02%
禽料 2.45% 2.31% 2.14%
水产料 11.53% 7.13% 6.89%
注：从行业角度，仅猪料分为预混料、浓缩料、配合料三大子类；禽料和水产料没有前述分类，均指的是配合料。
就猪饲料产品的技术内涵而言，配合料、浓缩料、预混料的技术含量系渐高的关系，由此其毛利率也相应呈现渐高的特征。公司目前预混料除能够全面满足自产浓缩料和配合料的需要外，少量用于对外直接销售。猪浓缩料和配合料是公司的主要外销饲料。
公司最初系生产猪饲料，在猪饲料领域逐步奠定了竞争优势之后，逐步进入了禽料和水产料的领域。以配合料的毛利率进行对比，从行业角度而言，禽配合料、猪配合料、水产配合料的毛利率呈渐高的关系，禽配合料的毛利率区间在3-4%，猪配合料的毛利率区间在5-6%，水产配合料的毛利率区间在7%以上（部分种类的水产类毛利率高于10%，其中海水水产料毛利率高于淡水水产料毛利率）。
综合而言，公司基于在猪饲料领域的技术优势、品牌优势等，公司猪配合饲料的毛利率处于行业略高水平；公司禽料业务尚处于市场培育阶段，整体毛利率唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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在2%上下，随着公司禽料专线经营的深化，禽料整体毛利率尚有较大的提升空间；公司水产配合料目前也处于市场培育阶段，产品结构以淡水水产饲料为主，毛利水平基本达到了淡水水产饲料行业平均水平，随着公司产品线的进一步拓展以及市场的进一步深度挖掘，公司水产饲料专线的毛利水平仍有进一步提高的空间。
（1）猪饲料毛利率分析
报告期内公司猪饲料毛利率、单位售价和单位成本明细情况如下：
项目 2010年度 2009年度 2008年度
猪料 10.46% 11.84% 10.42%
其中：预混料 21.32% 24.22% 24.38%
浓缩料 16.45% 16.81% 13.62%
配合料 7.03% 7.01% 7.02%
从毛利率整体变化趋势来看，2008年至2009年猪料毛利率水平基本保持稳定或稳中略升，2010年，受上半年猪肉价格低迷以及原材料价格上涨过快的双重挤压，使得公司猪料毛利率出现了一定程度的下降。细化分析如下：
①猪预混料毛利率分析
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
预混料吨售价 4,618.17 -6.96 4,963.61 -1.95 5,062.77
预混料吨成本 3,633.54 -3.40 3,761.61 -1.75 3,828.51
吨价差 984.63 -18.08 1,202.00 -2.61 1,234.26
毛利率 21.32%-2.90 24.22%-0.16 24.38%
注：毛利率同比增长为与上年毛利率同比数值的变化
猪预混料 2009 年度毛利率同 2008 年度毛利率基本持平，2010 年毛利率较2009年度毛利率下降了 2.90个百分点，主要是上半年在生猪行情低迷的情况下，
公司为稳定终端客户，针对猪场采取了打折促销措施，使得预混料售价的下降幅度较大。
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②猪浓缩料毛利率分析
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
浓缩料吨售价 5,020.41 5.65 4,751.94 -3.13 4,905.41
浓缩料吨成本 4,194.50 6.11 3,952.94 -6.71 4,237.19
吨价差 825.91 3.37 799 19.57 668.22
毛利率 16.45%-0.36 16.81% 3.19 13.62%
注：毛利率同比增长为与上年毛利率同比数值的变化
报告期公司浓缩料售价、单位成本和主要原材料采购价格走势对比图（元/吨）
注：浓缩料的主要原材料包括豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉等，其中豆粕占产品成本的百分之五十以上，棉粕占产品成本的 8-15%、菜粕占产品成本的 5-8%、鱼粉占产品成本 8-12%。
浓缩料 2009 年度毛利率较 2008 年度毛利率提升 3.19 个百分点，毛利率提
升幅度较大，一方面由于单位成本下降幅度较大，主要原料豆粕下降 486元每吨，下降幅度高达 12.8%是浓缩料毛利得到大幅增长的主要原因；另一方面，猪浓缩
料毛利率的提高也得益于公司采取了进一步加强产品质量、增加服务投入等措施，猪浓缩料产品优势逐步确立，在重点区域市场的占有率逐步提高。
2010 年毛利率较 2009 年度下降了 0.36 个百分点，主要由于：一方面 2010
年棉粕、菜粕、鱼粉的采购价格较 2009 年度分别上升了 21.02%、15.62%和
18.98%，导致了浓缩料的原材料成本上升，另一方面 2010年上半年猪肉价格一
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直处于较低的状态，农户为了降低养殖成本，减少了公司浓缩料的使用量，这对公司产品销售价格的提高带来了压力，产品价格上升幅度小于原材料成本上升幅度。
③猪配合料毛利率
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
猪配合料吨售价 2,702.74 7.56 2,512.80 -6.73% 2,694.11
猪配合料吨成本 2,512.66 7.53 2,336.76 -6.71% 2,504.95
吨价差 190.08 7.98 176.04 -6.94 189.16
毛利率 7.03% 0.02 7.006%-0.02 7.021%
注：毛利率同比增长为与上年毛利率同比数值的变化
报告期内，猪配合料的毛利率基本稳定，公司的价格调整策略基本抵销了成本上升的压力。
报告期公司配合料售价、单位成本和玉米采购价格走势图（元/吨）
注：玉米为配合料的主要原材料。
（2）禽料毛利率变动分析
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2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
禽料吨售价 2,451.81 13.42 2,161.71 -6.98% 2,324.04
禽料吨成本 2,391.67 13.26 2,111.70 -7.15% 2,274.28
吨价差 60.14 20.26 50.01 0.50 49.76
毛利率 2.45% 0.14 2.31% 0.17 2.14%
注：毛利率同比增长为与上年毛利率同比数值的变化
2008-2010年禽料毛利率成稳步上升趋势，2009年度毛利率比 2008年度提升了 0.17 个百分点，2010 年度比毛利率比 2009 年度上升了 0.14 个百分点。公司
饲料业务逐步采取了“轻资产、重专线”的“基地+产品专线”专业运作模式，使得公司在禽料客户开发、品牌推广和营销推进方面取得较大的进展，禽料产品的市场竞争力得到稳步提升，毛利率稳步增长。
一般来说，鸡、鸭等禽类的养殖周期短，对饲料产品价格的敏感性较为明显、使得禽料市场竞争的激烈程度更甚于其他饲料产品市场，毛利率相对于其他饲料产品较低，主要靠上规模来保证一定的盈利水平，行业内禽料的毛利率平均在3%-4%左右。报告期内公司禽料毛利率水平较低，平均保持在 2%左右，但随着公司“基地+产品专业”运作模式的推进，未来有望逐步扩大规模，提升毛利率水平。
（3）水产料毛利率变动分析
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价（元/吨）
同比增长（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长（%）平均售价
（元/吨）
水产料吨售价 2,904.60 13.44 2,560.56 -10.75 2,869.01
水产料吨成本 2,569.71 8.07 2,377.92 -10.98 2,671.21
吨价差 334.89 83.36 182.64 -0.77 197.80
毛利率 11.53% 4.40 7.13% 0.24 6.89%
注：毛利率同比增长为与上年毛利率同比数值的变化
水产料毛利率成稳步上升趋势，2009年度毛利率比 2008年度提升了 0.24个
百分点，2010年度毛利率比 2009年度增长了 4.40个百分点。公司根据市场变化
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以及“基地+产品专线”专业运作经营模式的实施，近年来集中力量增加水产料的产量和推广力度，生产规模效应的体现、产品结构的进一步优化以及品牌营销的推广、通过提前对菜粕、棉粕等主要原料进行战略备货是水产料毛利率稳步上升的主要原因。2010 年水产料毛利率上升幅度较大，主要是近年来公司的水产料市场开发取得了较大的进步，公司在今年产品定价的时候较大幅度的提高了产品售价。公司水产饲料 2010 年实现收入 36,758.31 万元，同比增长了 36.35%。水
产料的毛利率要高于猪配合料与禽料，公司有望未来将断续拓展水产饲料领域，逐步提升产量与市场份额，成为公司新的利润增长点。
（4）饲料产品毛利率水平与可比上市公司的比较
公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
正邦科技 6.03 6.53 6.60
正虹科技 8.17 10.33 10.55
新希望 6.20 8.38 7.77
通威股份 8.71 9.33 7.91
海大集团 8.66 8.54 8.02
大北农 21.28 20.95 16.28
天邦股份 12.62 16.44 13.00
本公司 8.00 9.38 8.31
注：表中可比上市公司数据为饲料产品综合毛利率，取自各年年报、半年报。
饲料行业经过几十年的快速发展，目前已经进入相对成熟的稳步发展阶段，饲料企业之间的竞争异常激烈，饲料行业的毛利率水平整体较低。报告期内，公司饲料产品的毛利率水平与同行业上市公司对比处于中游水平，由于大北农公司以销售产品技术含量较高的预混料为主，因此其毛利率水平远高于行业平均水平，天邦股份系销售特种水产饲料为主，其毛利水平也略高。同时公司毛利率的历年波动情况与同行业上市公司的波动情况基本保持一致， 2010年上半年由于受原材料涨价和猪肉降价的双重挤压，行业内公司毛利率基本上都出现了不同程度的下降。随着下半年猪肉价格的持续上涨，公司饲料毛利率水平在下半年有所提升，2010年饲料业务毛利率为 8.62%。
3、肉品的毛利率情况
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（1）肉品的毛利率变动分析
公司肉品报告期内毛利及毛利率情况如下：
2010年度 2009年度 2008年度
项目毛利
（万元）
毛利率
（%）
毛利
（万元）
毛利率
（%）
毛利
（万元）
中式肉制品 4,817.44 25.96% 3,970.71 23.93 4,566.00
生鲜肉 1,019.14 7.99% 1,188.58 7.30 998.90
西式肉制品 1,131.40 11.00% 1,017.66 15.70 499.69
公司肉品分为中式肉制品、西式肉制品和生鲜肉三大类，生鲜肉由于其加工工艺相对较为简单、内涵技术含量较低，由此其毛利率水平相比其他两类产品低。
公司进入西式肉制品领域较晚，产能利用率尚不高，由此西式肉制品的毛利率水平低于中式肉制品。报告期内公司各项肉制品毛利率波动幅度较小，毛利率水平基本稳定。
（2）肉品毛利率水平与可比上市公司的比较
肉品毛利率水平与可比上市公司对比情况
公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
得利斯 15.28 17.38 14.09
双汇发展 9.55 9.82 8.38
高金食品 4.69 7.44 6.82
本公司 15.30 16.21 15.89
注：表中可比上市公司数据为肉制品综合毛利率，数据来源于各公司各年年报、半年报
报告期内，公司肉品的毛利率水平处于行业较高水平，主要原因包括：公司销售的毛利水平较低的生鲜肉的销售比重与同行业上市公司相比较低；此外，本公司“唐人神”品牌的肉制品产品定位较高，同时公司目前肉制品主要集中在湖南省内销售，公司产品在湖南省内的区位优势突出。
（四）产品销售价格及原材料价格波动对公司利润影响的敏感性分析
1、主要产品的销售价格变动对毛利的影响
报告期内，公司主要产品销售平均价格的变动情况如下：
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2010年度 2009年度 2008年度
项目平均售价
（元/吨）
同比增长
（%）
平均售价
（元/吨）
同比增长
（%）
平均售价
（元/吨）
猪料 3,237.15 -0.64 3,258.16 -6.34 3,478.66
其中：预混料 4,618.17 -6.96 4,963.61 -1.96 5,062.77
浓缩料 5,020.41 5.65 4,751.94 -3.13 4,905.41
配合料 2,702.74 7.56 2,512.80 -6.73 2,694.11
禽料 2,451.81 13.42 2,161.71 -6.98 2,324.04
水产料 2,904.60 13.44 2,560.56 -10.75 2,869.01
中式肉制品 44,134.63 7.52 41,047.75 -7.97 44,604.40
生鲜肉 13,711.86 8.63 12,622.78 -29.56 17,920.54
西式肉制品 11,171.77 11.37 10,031.55 -5.96 10,667.43
假定产品的销售数量、各项成本及费用等因素保持不变，则主要产品价格波动对公司毛利的敏感性分析如下：
毛利变动
项目销售价格变动 2010年度 2009年度 2008年度
猪料 6.133% 5.987% 6.570%
其中：预混料 0.059% 0.064% 0.062%
浓缩料 2.140% 2.840% 3.223%
配合料 3.934% 3.083% 3.285%
禽料 2.230% 1.864% 2.122%
水产料 0.865% 0.693% 0.556%
中式肉制品 0.437% 0.427% 0.600%
生鲜肉 0.301% 0.358% 0.425%
西式肉制品
1%
0.242% 0.195% 0.217%
2、产品主要原材料价格变动对毛利的影响
报告期内，公司主要原材料价格的变动情况如下：
2010年度 2009年度 2008年度
项目平均采购价
（元/吨）
同比增长（%）
平均采购价
（元/吨）
同比增长
（%）
平均采购价
（元/吨）
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玉米 2,106.48 14.71 1,836.40 -1.22 1,859.00
豆粕 3,388.82 -0.62 3,410.01 -12.48 3,896.08
鱼粉 8,789.12 18.98 7,387.22 6.53 6,934.60
棉粕 2,871.01 21.02 2,372.30 -5.10 2,499.90
菜粕 2,289.93 15.62 1,980.52 -15.12 2,333.45
公司主要采取不断扩大经营规模，大批量集中采购，增加采购谈判力，确保采购价格最优。公司采购部通过招标或集中优选供应商，并与供应商签订质量保证协议数，保证产品质量；加强采购管理，要求所有采购人员签订承诺书，并建立严格的奖惩机制；加强大宗原材料的行情分析，随时跟踪分析期货行情，做到早储备、合理安排原材料库存。
假定产品的销售结构、销售价格、制造费用等因素保持不变，则公司报告期内主要原材料价格变动对公司毛利的敏感性分析如下：
毛利变动
项目销售价格变动 2010年度 2009年度 2008年度
玉米-2.43%-1.92%-1.85%
豆粕-1.98%-2.04%-2.16%
鱼粉-0.31%-0.56%-0.45%
棉粕-0.23%-0.34%-0.46%
菜粕
1%
-0.38%-0.39%-0.27%
饲料产品属大宗产品，公司饲料生产所需的主要原材料为玉米、豆粕、鱼粉、棉粕、菜粕等粮油农副产品。公司产品的原材料成本占生产成本的 95%以上，公司产品与原材料成本相关度密切。饲料行业的特点是饲料产品销售价格与原材料价格波动呈强正相关，而农副产品价格与收成年景有关。
3、报告期内公司原材料价格波动的传导情况
从公司报告期内的产品销售价格表和主要原材料的采购均价表可以看出，报告期内公司产品的价格走势与主要原材料的采购均价走势基本吻合，体现了公司对原材料价格波动有较强的直接价格传导能力。由于公司产品对比同等营养水平的其他品牌产品，提供服务的能力较强、产品养殖效果较好、具有一定的定价自主权，因此，在原材料价格上涨时，能够通过提高产品销售价格及时传递部分成唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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本上涨的压力。
（五）公司分品牌产品的盈利能力分析
1、饲料产业的品牌管理与定位
公司饲料产品的主品牌是“骆驼”牌，自公司创立以来，一直以“骆驼”牌主，各品种饲料产品存在交叉重叠的现象。2008年，公司实施“基地+产品专线”的分线经营专业运作以来，公司饲料产品的品牌经营正在由之前的单一品牌逐步过渡到分品类、多品牌的运作阶段。公司各类产品的品牌商标图案、产品包装、广告宣传语都有严格的区分。“骆驼”牌为专业猪饲料品牌，“湘大”牌为专业的水产饲料品牌，“加乐”牌为禽料专用品牌，“大生”牌为猪场料专属品牌，“快育宝”为预混料专用品牌。
公司饲料产品品牌与定位
品牌标识品牌定位
“骆驼”牌
中高价格、高档次高品质的猪饲料；以中小养殖户为主；市场区域定位：全国各子公司。
“湘大”牌
中高档次、高品质水产饲料，以中小养殖户为主，市场区域定位：全国淡水湖泊养殖子公司。
“大生”牌
中高档次，高品质，以猪饲料为主，针对大型猪场。市场区域定位：全国各子公司。
“加乐”牌禽饲料，市场区域定位：全国各子公司。
“爱迪”
猪配合料，以中小养殖户为主，市场区域定位：全国各子公司。
“快育宝”
预混料，主要作为公司生产浓缩料与配合料原材料，部分对外销售。
2、肉类产业的品牌管理与定位
公司肉类产品目前仍然采取单一品牌的策略。公司“唐人神”品牌创立时间久，在湖南已经形成较高的市场占有率和品牌影响力，单个品牌的打造和积累更加集中，更容易被消费者认知认同和忠诚。公司生鲜产品、中式风味产品、西式高温产品、西式低温产品、中式酱卤产品等各个不同品类的专线产品，都统一使用“唐人神”品牌与商标。“唐人神”品牌定位于高档次、高品质的生鲜肉及肉制品，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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顾客群体定位于中高收入家庭。
3、各品牌产品收入、销量、毛利等情况
（1）饲料
2010年度饲料各品牌产品收入、销量、毛利等情况：
2010年
品牌
销量（吨）单价（元/吨）
销售收入
（万元）
毛利额
（万元）毛利率（%）骆驼 1,033,807 2,990.00 309,108.72 27,294.64 8.82
湘大 93,622 2,946.27 27,583.51 2,126.69 7.71
大生 126,259 2,799.00 35,339.75 2,784.77 7.88
加乐 27,621 2,464.05 6,805.90 166.74 2.45
爱迪 26,474 3,277.68 8,677.20 744.50 8.58
快育宝 5,472 4,618.19 2,527.07 538.77 21.32
其他 5,008 4,251.70 2,129.37 161.83 7.60
合计 1,318,262 2,974.91 392,171.52 33,817.95 8.62
2009年各饲料品牌产品收入、销量、毛利等情况：
2009年
品牌
销量（吨）单价（元/吨）
销售收入
（万元）
毛利额
（万元）毛利率（%）骆驼 966,832 2,880.93 278,537.77 26,526.75 9.52
湘大 91,859 2,860.49 26,276.18 2,397.86 9.13
大生 50,118 2,700.88 13,536.29 1,206.38 8.91
加乐 22,745 2,368.11 5,386.26 121.00 2.25
爱迪 16,152 3,166.39 5,114.50 269.81 5.28
快育宝 4,991 4,963.61 2,477.34 599.92 24.22
其他 2,090 3,916.15 818.65 34.88 4.26
合计 1,154,788 2,876.26 332,146.99 31,156.61 9.38
2008年各饲料品牌产品收入、销量、毛利等情况：
2008年
品牌
销量（吨）单价（元/吨）
销售收入
（万元）
毛利额
（万元）毛利率（%）唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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骆驼 765,673 3,132.14 239,819.57 20,767.87 8.66
湘大 72,498 2,964.63 21,492.85 1,372.85 6.39
大生 42,041 2,610.51 10,974.76 575.27 5.24
加乐 16,540 2,398.11 3,966.56 67.24 1.70
爱迪 16,378 2,946.55 4,825.76 281.46 5.83
快育宝 3,760 5,062.77 1,903.60 464.08 24.38
其他 2,883 3,398.27 979.69 70.28 7.17
合计 919,772 3,087.32 283,962.79 23,599.06 8.31
2008-2010年各品牌饲料销量情况图
公司饲料主导产品“骆驼”牌猪饲料被国家质量检验检疫总局评为“中国名牌产品”，“骆驼”牌商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。报告期内，公司“骆驼”牌饲料产品的毛利率始终处于一个较高且比较稳定的水平上，足显其品牌的知名度和影响力。“骆驼“牌饲料主要以猪饲料为主，产品涵盖毛利率较高的浓缩料，是公司饲料毛利的主要来源。2010年“骆驼”牌饲料销量、收入、毛利额占全部饲料的比重分别为 78.42％、78.82%、80.71%。“湘大”牌饲料定位
于高档、高品质的水产饲料，“大生”牌饲料定位于猪场料，主要针对大型猪场，随着公司直销比例的逐年提升，大生牌饲料的销量与毛利贡献也稳步提升。“加乐”牌饲料定位于禽料，毛利率相对较低。“快育宝”定位于公司的预混料，报告期内保持较高的毛利率水平。
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-383
（2）肉品
2008-2010年“唐人神”品牌产品收入、销量、毛利等情况：
年份销量（吨）
单价
（元/吨）
销售收入
（万元）
毛利额
（万元）毛利率（%）2010年 22,718 18,312.33 41,601.31 6,967.98 16.75%
2009年 22,629 16,835.82 38,098.10 6,176.95 16.21
2008年 17,670 21,595.64 38,158.97 6,064.59 15.89
公司的肉类产品在湖南市场有着较高的市场占有率和品牌知名度，“唐人神”牌低温肉制品被国家质量检验检疫总局评为“中国名牌产品”，“唐人神”商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。报告期内，“唐人神”牌肉品保持较稳定的收入、毛利和毛利率。
（六）期间费用分析
发行人各项期间费用及占营业收入的比重情况如下表：
2010年 2009年度 2008年度
项目金额
（万元）
比重
（%）金额
（万元）
比重
（%）金额
（万元）
比重
（%）
销售费用 20,569.72 4.70 19,696.58 5.25 13,417.30 4.12
管理费用 11,490.12 2.62 9,850.89 2.63 8,648.28 2.66
财务费用 2,449.27 0.56 1,678.66 0.45 2,103.72 0.65
合计 34,509.11 7.88 31,226.13 8.33 24,169.30 7.43
随着公司产销规模的增长，发行人各项期间费用逐年增加，但其占营业收入的比重相对稳定，与同比上市公司比较，公司三项费用控制较好，体现了较强的管理能力。
同行业可比上市公司各项期间费用及占营业收入的比重情况如下表：
财务指标公司名称 2010年 1-6月 2009年度 2008年度
正邦科技 5.98 5.76 4.97
正虹科技 9.24 8.24 7.83
新希望 10.03 11.82 10.13
期间费用占营业收入比重（%）
通威股份 8.40 6.88 6.12
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
1-1-384
海大集团 5.59 4.65 4.97
天邦股份 17.28 15.00 13.38
大北农 16.43 16.04 15.69
唐人神 7.49 8.33 7.43
注：表中可比上市公司数据均根据其各年年报、半年报
（1）销售费用分析
2008年、2009年公司销售费用分别较上年增加 39.19%、46.80%，高于同期
营业收入的增长速度，主要原因是随着销售规模的扩大，公司不断加强营销网络建设，扩大产品的销售区域范围，提高产品的销售服务质量，导致营销费用增加，为公司盈利能力的持续增长奠定了良好的基础。2010 年销售费用率有所下降的主要原因是前期的营销网络建设取得了一定的成效，公司优异的产品质量和良好的服务赢得了客户的信任，市场开拓的成本有所下降。
（2）管理费用分析
报告期内，公司的生产经营规模扩张较快，公司的管理费用随着收入的增长和公司规模的扩大而增长但是管理费用率逐步下降。主要原因是：一方面是公司管理的综合规模效益逐步显现，管理复制能力加强，管理效率提高，管理费用支出控制较好；另一方面是 2008 年下半年金融危机发生以来，公司进一步加强了费用控制，推行精细化管理节能降耗，提高员工积极主动性、提高效率，管理费用增长率相应下降。
（3）财务费用分析
报告期内，公司财务费用主要是融资利息费用。2009年度财务费用率较 2008年有所下降，主要原因是从 2008年 9月份开始，银行贷款利率不断下降，一直到 2009年末仍然处于相对较低水平。2010年，公司财务费用率有所上升的主要原因是 2010 年上半年原材料价格的上涨，使得公司存货占用资金明显增加，公司的借款增加缓解资金压力。
（七）营业外收入和营业外支出
报告期内，公司营业外收支情况如下表：
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单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
营业外收入小计 1,053.83 562.13 1,040.81
其中：非流动资产处置利得 6.53 233.43 45.07
投资成本与其应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额-- 391.08
无需支付的款项 15.57 - 136.25
政府补助 1,015.31 287.27 285.57
其中：税收返还 11.80 9.60 8.20
财政贴息 168.00 3.70 200.00
玉米采购补贴 631.11 --
其他政府拨款 204.40 273.97 77.37
其他 16.42 41.43 182.84
营业外支出小计 64.67 432.15 191.82
营业外收支净额 989.16 129.98 848.99
占利润总额的比重 9.34% 1.54% 12.72%
公司 2008 年营业外收入主要是投资成本与其应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额和政府补助，其中投资成本与其应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额主要是因为：2007年公司与宋立新签订投资协议，2008年 2月 29日共同增资辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司，根据双方股东确认投入时点的财务报表及投资资产，公司将投资成本 3,600万元同按照投资比例（31%）享有的辽宁唐人神曙光农牧集团有限公司验资时点所有者权益份额的差额作为营业外收入核算。2010 年度营业外收入大幅增长的主要原因是政府补助的增长，根据财政部、国家发改委、国家粮食局及中国农业发展银行联合下发的《关于印发<南方饲料消费省份采购东北地区 2009 年新产玉米费用补贴财务管理办法>的通知》及具体核定文件，公司确认玉米采购补贴收入 631.11万元。
报告期内，公司营业外收支净额对公司利润情况无重大影响。
（八）非经常性损益
公司报告期内非经常性损益对公司经营不构成重大影响，详细情况请见本招股说明书“第十章财务会计信息”之“五、非经常性损益”。
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（九）净资产收益率水平与可比上市公司的比较
公司净资产收益率水平与可比饲料上市公司对比情况
公司名称 2010年 1-6月 2009年 2008年度
正邦科技 3.73% 12.78% 8.72%
正虹科技-1.66% 2.31% 2.89%
新希望 7.21% 11.80% 8.56%
通威股份 1.88% 11.96% 9.89%
海大集团 3.18% 7.60% 30.09%
大北农 4.68% 33.22% 23.79%
天邦股份 6.48% 13.77% 24.09%
本公司 5.05% 14.45% 11.66%
注：数据来源于各公司各年年报、年报
报告期内，公司净资产收益率水平均高于可比上市公司的平均水平。
三、现金流量分析
最近三年，本公司现金流量主要项目列示如下：
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
经营活动产生的现金流量净额 10,126.18 5,927.51 16,160.88
投资活动产生的现金流量净额-14,131.55 -7,293.01 -19,858.10
筹资活动产生的现金流量净额 6,804.10 -5,704.59 7,491.47
现金及现金等价物净增加额 2,798.73 -7,070.09 3,794.25
报告期内，公司经营活动资金回收情况良好、经营活动造血能力较强。公司2008年的经营性现金流量净额为16,160.88万元，比同期的净利润高，主要原因是：
（1）公司进一步加强了应收账款的管理，加强了现金的回笼工作，同时增加了
对客户预收款项的收取。（2）2008年下半年开始的国际金融危机不断加剧，原
材料价格下滑较快，公司采取了比往年谨慎的经营策略，没有超额储备相关的原材料。公司2009年的经营性现金流量净额为5,927.51万元，低于当年的净利润数
额，主要原因是：由于玉米、豆粕等农产品的供需季节性特点，每年的秋冬季的采购价格也会相对较低，且公司预计2010年原材料会有较大的上涨，使得公司在09年底为来年的生产经营储备大量的原材料。公司2010年经营活动现金流量净额唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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为10,126.18万元，高于本年净利润，主要原因：公司2010年销售规模进一步扩大，
盈利能力进一步增加，同时减少了原材料战略储备。
公司报告期内的投资活动产生的现金流量净额分别为-19,858.10万元、
-7,293.01万元和-14,131.55万元，主要是因为报告期内公司为抓住良好的市场机
遇，扩大产能产量，围绕产业链一体化经营，投资新建了一批饲料生产线，并上马了一条新屠宰线和西式肉品生产线，新设备与新工艺的使用使公司产品的竞争力大幅提高，产量与销量也出现了大幅增长。
公司报告期内筹资活动的现金流量净额分别为7,491.47万元、-5,704.59万元
和6,804.10万元。筹资活动现金流入与流出主要是取得和偿还银行贷款。
四、资本性支出分析
（一）公司报告期内重大资本性支出情况
1、公司报告期内投资设立（或收购）的子公司情况
报告期内，公司新设立了 8家子公司，其具体情况如下表所示：
年度序号公司名称注册资本（万元）
持股比例
（%）主营业务
2008年度 1 陕西湘大 1,000 90 配合料、浓缩饲料的生产与销售
2 唐人神商贸 500 90 农副产品批零兼营
3 西式肉品 5000 50 肉制品、微波食品加工及销售
2009年度 1 唐人神育种 1,000 90 种猪育种、生猪饲养、生猪销售
2 生态农业 1,000 90 家畜、家禽养殖、销售；种植业、养殖业投资
1 广东湘大 1,000 90 配合料、浓缩饲料的生产与销售2 郴州湘大 1,000 90 配合料、浓缩饲料的生产与销售2010年
3 武汉湘大 1,000 100 配合料、浓缩饲料的生产与销售注 1：陕西湘大注册资本增至 1,120万元。
报告期内，公司围绕产业链一体化经营，充分考虑公司的业务格局和地区分布等因素新设 8家子公司，合理有效地配置公司资源，推动公司各项业务的快速发展。公司通过设立具有独立法人资格的子公司将市场管理和服务的重心由总部下移到各子公司，促使子公司的经营者独立承担开拓市场、维护市场、自负盈亏唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的责任。报告期内，通过投资新设或收购方式成立的 8家公司中，部分子公司因成立时间较短，经营规模较小，尚没有达到盈亏平衡点，且在市场开发、成本控制等方面存在不足，从而形成一定的经营亏损。随着各业务子公司生产经营逐步走上正轨，公司市场开拓和产业布局的逐步完善，各子公司将逐步实现盈利。
2、固定资产支出情况
公司报告期内固定资产（原值）支出详细情况如下：
单位：万元
公司名称资产类别 2010年度 2009年度 2008年度合计
房屋及建筑物 426.58 203.49 3,949.94
机器设备 39.59 38.66 706.52
运输设备 204.62 95.27 169.56
唐人神
办公设备 47.91 375.21 392.79
房屋及建筑物 318.89 51.93 242.95
机器设备 15.00 - 229.57
运输设备- 25.92 -
湖南肉品
办公设备 92.81 74.01 -
房屋及建筑物 417.49 --
机器设备 17.72 10.05 2.08 益阳湘大
办公设备 52.72 15.69 8.30
房屋及建筑物- 14.24 -
机器设备 49.89 28.31 -周口唐人神湘大
办公设备 4.44 22.87 14.34
南宁湘大房屋及建筑物- 220.85 1,222.50
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机器设备 36.43 82.85 554.07
办公设备 7.22 9.90 19.21
房屋及建筑物---
机器设备---唐人神怀化湘大
其他 0.63 2.64 4.08
房屋及建筑物 3.01 3.01 38.65
机器设备 6.3 4.99 430.30 长沙湘大
办公设备 4.22 2.53 74.82
房屋及建筑物- 105.06 1,790.08
机器设备- 37.94 1,179.41 唐人神生鲜
办公设备- 66.69 55.05
房屋及建筑物 8.68 - 1,420.74
机器设备 7.30 61.12 889.31 沈阳湘大
办公设备 2.26 46.41 26.14
房屋及建筑物 289.16 - 2,846.34
机器设备 22.18 - 1,095.20
运输设备 0.39 - 37.71
美神育种
办公设备 55.51 41.08 -
房屋及建筑物- 195.46 902.27
机器设备- 1.89 461.02 陕西湘大
办公设备 1.59 - 25.18
西式肉品房屋及建筑物 4.05 2,772.09 -
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机器设备-295.72 4,675.21 -
办公设备及其他 92.87 68.78 -
机器设备 32.33 5.00 10.61
合肥湘大
办公设备 45.53 8.81 41.98
房屋及建筑物 230.06 16.27 4.13
机器设备 68.56 - 5.16 常德湘大
办公设备 2.17 5.04 3.34
房屋及建筑物 41.80 325.02 3.60
机器设备 54.89 1.90 1.27 成都唐人神湘大
办公设备 14.15 22.84 1.23
机器设备 1.20 0.29 26.98
东莞湘大
其他 1.37 1.06 -
机器设备--
其他 2.03 0.34 -赣州湘大
办公设备 1.03 - 0.35
房屋及建筑物- 3.25 -
机器设备 0.21 0.35 0.36 贵州湘大
办公设备 6.66 2.87 3.45
房屋及建筑物 0.22 --
机器设备 0.71 4.00 10.97 中原湘大
办公设备 8.83 2.69 3.74
衡阳湘大房屋及建筑物 14.58 --
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机器设备 241.98 0.80 7.67
办公设备 2.63 1.97 1.23
房屋及建筑物---
机器设备 1.00 1.89 -湖南兽药
办公设备 3.95 --
房屋及建筑物 941.32 3.63 -
机器设备 527.47 - 2.02
办公设备 0.97 ---
永州湘大
其他 2.60 ---
房屋及建筑物 8.55 2.69 -
机器设备 1.01 20.81 1.94 荆州湘大
办公设备 3.69 3.08 6.36
房屋及建筑物- 5.28 6.71
机器设备 2.32 - 17.55
运输设备-- 0.23
昆明湘大
办公设备 2.11 - 3.57
房屋及建筑物 76.68 0.44 -
机器设备 0.68 1.10 7.88
运输设备---
三河湘大
办公设备 2.69 23.07 2.11
房屋及建筑物-- 1.33 上海肉品
机器设备 4.33 15.90 77.43
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办公设备 10.51 - 3.25
运输设备 23.18 0.66 -
上海湘大贸易机器设备- 0.58 0.55
机器设备 0.56 0.1.20
上海兽药
办公设备 3.57 2.14 1.34
房屋及建筑物 3.37 0.20 129.20
机器设备 2.89 - 8.80 邵阳湘大
办公设备 6.64 3.25 6.67
房屋及建筑物---
机器设备 4.00 2.28 0.40 徐州湘大
办公设备 18.38 1.02 3.93
机器设备-- 1.68
博军管理
办公设备 0.57 5.71 1.81
百色湘大机器设备-- 0.19
咸阳湘大办公设备-- 0.69
房屋及建筑物-- 6.31
机器设备-- 34.75 银湘生物
办公设备-- 2.38
长沙药业房屋及建筑物-- 95.20
徐州唐人神油脂房屋及建筑物---
合计- 4,357.72 9,850.49 19,349.68
注：（1）长沙药业，即长沙湘大动物药业有限公司，目前已注销。
（2）长沙肉类，即长沙唐人神肉类初加工有限公司，目前已注销。
近年来公司始终致力于产业链一体化经营，以“种猪、饲料、肉品”三大主业唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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为支撑，实施“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节相贯通的生猪产业链一体化经营战略。根据公司的发展战略目标，公司紧紧围绕主营业务进行资本性投入，不断加快产业布局，推进产业链一体化的经营。公司根据主营业务的不同分别设立了从事饲料、肉品、种猪及生猪和其他业务的控股子公司并进行较大规模的固定资产投资，目前公司总部仅从事饲料业务的生产经营，而其余饲料业务、肉品业务、种猪业务、动物保健品业务等均通过控股子公司开展。2008-2010年，公司共设立控股子公司 8家，其中从事饲料业务的子公司 5家，从事种猪及生猪业务的子公司 2家，从事肉品业务的子公司 1家，公司通过设立不同业务性质的控股子公司，明确了各控股子公司的业务定位。
报告期内，通过上述资本性支出，公司产业链一体化经营战略得到进一步的贯彻和实施。通过在合理销售半径内设立众多饲料业务子公司以及对相关业务的固定资产投资，有效提高了公司饲料业务的产能和降低销售成本，同时也为客户提供更为便利的售后服务，上述投资推进了公司饲料业务在全国市场的产业布局，扩大了公司饲料业务规模，进一步提高公司饲料业务在全国市场的占有率和行业地位，有利于进一步提升公司主营业务的盈利能力；在公司中式肉品在湖南市场占据绝对优势地位的前提下，为进一步提升公司肉品业务在湖南市场的竞争地位，通过设立西式肉品子公司并进行相应的固定资产投资，进一步增强了公司肉品业务在湖南市场的影响力，扩大肉品销售规模，为公司未来向全国市场拓展肉品业务奠定了良好的基础；在饲料和肉品产业取得了较好的发展基础上，公司开始了生猪品种改良的探索，设立了种猪及生猪业务子公司并进行相应的固定资产投资，有利于公司通过优质种猪繁育基地建设改善猪种结构，为养殖专业户和规模猪场提供优质种猪服务，进一步拓展了公司的产品线，通过种猪业务的投入，使公司可以迅速占领产业链的上游市场，极大推动公司的饲料业务与肉制品业务的发展，从而形成很强的产业链系统拉动力，强化了公司产业链一体化经营的综合竞争优势。
公司报告期内的主要资本性支出增强了公司的生产经营规模和可持续发展能力，推动了产业链一体化经营战略的实施，进一步增强公司作为农牧业加工企业的整体竞争优势。
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3、新增固定资产导致产能扩张及消化情况
随着全国城乡居民收入和生活水平的提高以及食物结构的改善，居民对肉、蛋、奶等动物食品的消费量将进一步增长，从而拉动饲料需求量不断上升，2007
年、2008 年和2009年，我国饲料产量（供应量）分别为1.23 亿吨、1.37 亿吨和
1.4亿吨。根据预测，2010年至2015 年我国饲料行业仍将保持快速发展的势头，
市场需求旺盛。预计2015 年饲料需求量21,723 万吨，其中猪饲料8,549 万吨，占39.35%；肉禽饲料1,195 万吨，占5.50%；蛋禽饲料5,203 万吨，占23.95%；
反刍动物饲料1,671 万吨，占7.69%；奶类消耗1,566 万吨，占7.22%；水产饲料
3,539 万吨，占16.29%（数据来源：《饲料统计信息》）。由此可见，饲料行业仍
有着广阔的发展空间。
作为饲料行业的主要企业，公司目前已经取得了良好的发展势头，公司要保持一个快速的发展势头，进一步提高公司的市场份额，公司就有必要根据饲料行业的发展特点，在原料区、养殖带等地区加快产业布局，逐步提高产能的配套能力。随着行业竞争不断加剧，饲料行业的不断整合，饲料企业追求规模化发展，获得规模效益优势的趋势十分明显。同时，由于受养殖习惯、气候、温度等养殖因素的影响，饲料生产的区域个性化较强，加之服务半径和运输半径的限制，通常只适合在当地建厂并生产销售。因此，公司需要在全国主重点原料区、养殖带等域范围内设点布局，扩大公司的产能，配合比较成熟的营销策略、布局合理且优质的营销网络、先进的服务理念和良好的企业品牌形象，不断提升公司的综合竞争能力和行业地位。
报告期内，为适应行业发展的特点和实施公司生猪一体化经营的战略，公司持续加大固定资产等资本性支出，加快产业布局，扩大公司饲料产品的产能，并且通过有效地市场营销不断提升公司的盈利能力，目前公司的总体整体产能利用率处于行业平均水平。报告期内，在公司饲料产品产销率维持100%和产能不断扩大的情况下，公司的产能利用率依然逐年提高。
公司报告期内产能利用率情况如下：
项目 2010年 2009年 2008年
产能利用率 51.21% 45.98% 42.28%
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注：产能、产能利用率的统计均按照每工作日双班 16小时的口径进行统计。
报告期内，公司为实施饲料业务的在全国的战略布局，新设多家饲料业务子公司，以满足公司规模扩张的需要。报告期内，公司新设饲料子公司的产能、产量、销量及经营情况如下表：
公司期间产能（吨）产量（吨）销量（吨）销售收入（万元）
净利润（万元）2010年 12 1.54 1.53 5,619.36 -20.35
2009年 12 1.80 1.61 6,671.16 84.71陕西湘大
2008年 2 0.95 0.94 3,448.47 121.11
2010年-----2009年-----0.65唐人神商贸
2008年-----0.1
2010年 3 0.82 0.80 8,480.79 -817.05
西式肉品 2009年--- 2,758.60 -322.79
2010年-----46.78-唐人神育
种 2009年---- 0.15
2010年-----3.91
生态农业 2009年-----广东湘大 2010年-----7.23
郴州湘大 2010年-----9.75
武汉湘大 2010年-----7.18
注：唐人神商贸 2010年已注销。
如上表所示，报告期内，新设子公司设立之初产能利用率相对较低，主要是由于部分子公司成立时间较短，目前尚处于市场培育期，但从报告内新设子公司的各年度的产能利用率来看，随着市场开拓的不断推进，产能利用率呈现逐年提高的态势，个别在公司品牌影响力较大的地区的子公司产能利用率已经达到甚至超过公司总体产能利用率的水平。
（二）可预见的重大资本性支出计划
未来三年公司资本性支出项目主要为募集资金投资项目和公司产业链的拓展项目，未来三年公司资本性支出的具体内容详见本招股说明书“第十三节募集资金运用”部分。
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五、重大会计政策或会计估计与可比上市公司的较大差异比较
本公司重大会计政策与可比上市公司目前不存在较大差异。
六、或有事项、期后事项及其他重要事项
（一）或有事项
截至 2010年 12月 31日，本公司不存在应披露的或有事项。
（二）期后事项
截至本招股说明书出具之日，本公司不存在应披露的资产负债表日后事项。
（三）其他重要事项
1、2008年处置银湘生物
2008 年 1 月 1 日，公司对持有的银湘生物股权进行了转让，本公司及控股子公司徐州湘大与东莞市银华生物科技有限公司（以下简称“银华生物”）签订了股权转让协议，将本公司及控股子公司分别持有的银湘生物 29%和 20%的股份转让给银华生物，转让后本公司持有其 51%的股份，银华生物持有其 49%的股份。根据双方的合营合同约定，该公司董事人员共三名，本公司委派一名，银华生物委派两名，董事会会议应当有 2名以上董事出席方能进行，不够三分之二时，其通过的决议无效。同时银华生物委派负责公司经营管理的总经理，且公司的生产技术依赖于银华生物，故本公司对银湘生物不拥有实际控制权，自 2008 年 1月 1日起不纳入合并范围。
根据公司与银华生物签订的合营合同及其补充协议，自双方按照持股比例享受和承担银湘生物自 2008年 1月 1日开始所形成的资产、债务及获得的经营成果。2007 年 12 月 31 日之前经营所产生账面亏损将在合营公司今后实现盈利并进行分配的前提下，公司按持股比例的 51%先期扣除后再享受实际收益，不影响银华生物 49%的股权收益。公司同意在合营的前五年内按照 5%的比例由银华生物享受技术分红（超过其持有的 49%股权比例部分），但技术分红不享受除分红权之外的其他权利。
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2、处置资产
详见“第七节同业竞争与关联交易”之“二、关联交易”“（三）偶发性关联交
易”之“6、出售房产”。
七、财务状况和盈利能力未来趋势分析
未来，公司将继续从产品和服务方面加强公司饲料核心主业的竞争能力，并坚持现款现货为主的销售模式，因此公司将保持资产结构优良、流动资产和固定资产的配置合理；现金流稳健、资产周转快、资产负债率略有下降、投资回报率稳定提高的特点。
公司目前产品结构比较均衡，盈利能力逐步增强。随着投资的增长和战略布局的逐步完善，企业规模将有显著的增长，规模效应越来越明显。
本次募集资金到位后，公司资产负债率将有所下降，可获得银行信贷的能力将有所加强，对供应商的议价能力和对采购行情的把握能力也将进一步提升。
在未来发展中，公司面临的主要困难是产品成本中原材料成本占比比较高，原材料价格的波动将会给公司的经营业绩带来一定的影响。公司将会继续加强在原材料信息研究方面的投入，充分利用自己积极的采购模式以及上游厂商良好的战略合作关系得以较低的价格获得原材料，同时加强原料基地的建设，降低采购成本并控制原材料价格波动给公司带来的风险。另一方面，公司在原材料替代研究方面的技术积累和研发投入还将继续加强，以降低原材料的供应波动和价格波动风险。
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第十二节业务发展目标
一、公司发展规划
（一）发展战略
公司未来将以“种猪、饲料、肉品”三大主业为支撑，通过实施“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”五大环节相贯通的产业链一体化经营战略，致力带动农民养殖致富，打造安全放心肉品，推动中国农牧加工业发展，将本公司打造成世界级的农牧加工企业。公司产业链一体化经营战略分三步走：
第一步集聚资源在湖南实施，增强实力。在湖南取得较强的竞争优势、较大的规模、较好的效益及较丰富的经验之后，第二步向其他成熟的省份推进，第三步再向全国推进，最终实现全产业链一体化经营的全国竞争格局。在健康养殖环节，公司通过“公司+农民专业户（猪场）+现代服务体系”的模式，在发展公司三大主业（种苗、饲料、肉品）的基础上，让农民成为“生猪生产车间工人”，带动农民养殖致富，为市民提供安全放心肉品。
公司的“种猪、饲料、肉品”三大主业作为产业链的主要环节，通过与产业链上的其他环节的有效整合，不断提升公司整体竞争能力，同时实施“高人才、大规模、低成本、好效益”的经营策略，通过产品竞争力和综合服务力两方面，不断实施产业链一体化的经营战略，在不断地提升公司核心竞争能力同时，有效地实现企业社会效益和履行社会责任。
（二）经营目标
公司的整体经营目标是在主业饲料、肉品、种猪领域逐步提升品牌知名度和客户忠诚度，尽快提升市场占有率，扩大销售规模。饲料产业通过实施猪、禽、水产分线经营，进行专业研发、采购、制造、管理、营销及核算，打造行业领先的技术创新能力，在猪料、浓缩料，水产料、禽料领域都将实现专业运作基础上的规模竞争优势，集聚湖南，辐射全国，进而不断提高公司产品在全国市场的占有率。在种猪产业，公司依托与美国威特先 whiteshire战略合作的技术优势、依托美神原种猪场的原种种猪产品优势（取得美国 NSR认证）、依托饲料产业的网络推进优势，加快在湖南建设扩繁猪场和良种商品猪养殖示范基地，着力在打造唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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“三高一低”种猪，即：“高繁殖率、高瘦肉率、高屠宰率，低料肉比”的种猪产品，努力成为“遗传性能最好、产品竞争力最强，服务价值最高”的生猪育种龙头企业，做亚洲生猪育种的领跑者。肉品产业通过建立完善的加工可追溯系统，确保生猪品质源头的安全，通过专业化生产制造、一流的加工工艺和严格科学的质量管理体系确保产品制造领域的安全保障，通过品牌专卖、冷链物流的安全保障，由此形成一个封闭的安全放心肉品供应链，确保从源头到餐桌的安全放心。同时，公司在饲料、肉品加工和种苗改良环节不断的进行技术创新，确保公司在技术领域的持续领先，努力把公司建设成为中国农牧行业具有较强综合竞争力的现代农牧企业。
（三）具体业务计划
1、产品开发
饲料方面：着重在教槽料、乳猪浓缩饲料、猪配合料等方面开展新产品的开发以及对生猪健康养殖技术的探索。
（1）教槽料：针对乳猪生理特点，出生 7天后到断奶后 7~10天内使用的特
殊饲料，可以刺激乳猪体内的消化道适应饲料，加快消化道的发育，满足乳猪营养需要，使乳猪在断奶前能够稳定持续地增重；可使仔猪达到最大的断奶体重，从而降低出栏日龄，最大限度的提高仔猪断奶窝重，进而提高养猪经济效益。该产品是农民专业户（猪场）养殖所需要的。
（2）乳猪浓缩料：断奶仔猪营养问题是猪营养中的焦点问题。仔猪断奶后，
其食物由母乳转变为饲料，但仔猪在生理上未能完全适应食物和环境的改变，表现为饲料的采食量显著降低，从而引起机体营养摄入不足，仔猪生长受阻，因此会导致仔猪以腹泻为主的各种断奶应激。公司根据断奶仔猪的特殊生理特点和最新营养研究成果，设计出了在保育阶段的乳猪浓缩饲料。
（3）生猪健康养殖的营养调控新技术：本技术从健康养殖营养调控的基础研
究开始，对日粮碳水化合物、氨基酸、脂肪酸几个关键营养素调控猪免疫功能和肠道健康状况的影响，并组装集成了猪健康养殖营养调控技术；形成了“规模化养殖”和“农户分散养殖”两种养殖模式下“猪健康养殖营养调控”的饲料配置技术唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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方案及配套使用技术。这对进一步提高生猪品质、瘦肉率和生长速度，减少抗生素的使用，保证产品食用安全，并把绿色生产的理念和技术引入猪的饲料生产和养猪企业，具有十分重要的指导作用和经济价值。
肉品方面的新产品新技术研发：
（1）肉类及其制品安全追溯技术：通过信息技术，建立详细的生猪安全供应
基地档案，可以明确生猪的养殖源头，养殖场，从而建立可追溯系统，使得猪肉产品能够追溯到源头，保证安全。
（2）超高压技术：肉品超高压技术是在液体介质中加压，使肉品中酶、蛋白
质和淀粉等生物大分子物质失去活性，变性或糊化，同时杀死食品中常见的酵母菌、大肠杆菌、葡萄球菌等而达到商业杀菌要求，且不破坏共价键和蛋白质一级结构，保持肉品原有风味和营养，并可提高肉的嫩度。
（3）脉冲强光技术：脉冲强光技术是一种新的表面杀菌技术，它是近年来开
发的一种新型冷杀菌技术，利用强烈白光闪照进行杀菌。它在杀菌和对食品进行保鲜的同时，能很好地保护食品的营养成分和风味不发生变化，且无有害物质残留。
（4）西式肉制品风味特色技术：针对西式肉制品具有生产自动化程度高，生
产周期短，产品营养成分保留好的优势，将中式制品的浓郁风味和加工特色揉合其中，研制出一批适于我国尤其是湖南广大消费者口味需求的新型产品，扩充西式肉制品的市场份额，并优化本省产品的市场结构，推动西式肉制品加工的发展与进步。
2、人才战略和人才队伍建设
“高人才”是公司经营战略的核心内涵之一。高人才不仅仅是员工的高素质，还包括公司在建设高素质经销商和终端顾客队伍方面的努力。“以人为本、人本管理”是公司的管理格言。从创业到现在，公司一直把人才队伍建建设作为管理第一要务，在员工的培训、选拔、管理、激励等方面做了许多扎实的基础工作。
公司实行人力资源专线管理，人力资源第一把手责任制。集团设立人力资源中心，建设有行业一流水平的员工培训基地和拓展训练中心，公司坚持内部培训和送外唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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培训相结合，不断提升骨干员工的业务水平和工作能力。公司倡导以业绩论英雄，赛马不相马的人力资源管理原则，给爱公司有能力有贡献有价值的员工以舞台，不让做老实事说老实话的人吃亏。公司坚持“内培为主，外聘为辅”的人才吸纳原则，公司搭建了护坡式人才队伍结构，年龄层次合理丰富，人才互帮带氛围浓厚，在竞争中学习，在学习中共同成长是广大员工的共识。
公司将做好人才建设工作的三年规划，各个产业将加大招聘培养专线、采购、财务、技术、生产、研发、品牌、种猪等方面的人才。公司将继续推进人才工程“外引内培”相结合的方针，抓好各类人才的培养培训，建立后备干部制度，培养和选拔 70、80 后的优秀人才，充实到各类领导岗位上来，确保集团发展后继有
力。另外，公司将改革和完善激励措施，建立科学规范的人才考核、评价、奖罚体系，让真正有品德、有能力、有业绩的人才获得高额报酬，得到公司重用。
3、技术研发与创新
公司在技术研发方面自创业以来都非常重视，这也是公司在三大产业板块能够齐头并进并快速发展的关键因素。公司自建了中美联合基因遗传育种试验室，水产试验室，猪营养研究中心等基础研发和新产品研发中心。公司将在以下方面加大力度：1、加大科研经费投入；2、扩大研发队伍，饲料研发人员队伍在 2011
年人数将达到 80人；肉品研发人员队伍人数将达到 60人；种猪研发人数将达到20人。3、坚持新产品研发技术创新，坚持自主研发为主，高校和研究院所为辅，
应用研究为主，基础研究为辅的研发原则。
4、市场开发与网络建设
公司在饲料板块已经建立健全了完善的营销网络布局，复合型网络的建设以及网络的创新和深度细化是下一步的努力方向，尤其是饲料产业推进“基地+产品专线”经营运作，营销的专业化运作是此后的重点。专业化的经销网络才能在未来的服务与竞争中获得更大的核心优势。
肉品的冷链物流建设、经销网络及销售渠道建设都很重要。肉品销售渠道包括大型的商超、农贸市场、品牌专卖店、酒店院校大客户等。如何与主流渠道进行战略合作联盟，成为酒店、商超的综合服务商是肉品网络工作和市场开发的重点。农贸市场的进一步规范和完善，将成为肉品网络开发建设的又一个新的领域。
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5、分层次的管理与营运体系建立
在实施“高人才、大规模、低成本、好效益”的经营战略举措中，分层次构建“战略、管理、经营、营运”体系是公司今后的长期工作重点。公司的整体发展战略定位非常清晰，如何强化管理和营运是管理工作的重点，公司将分别建立饲料事业部的“系统拉动力（产业链建设）、成本控制力（保效益）、产品推广力（分线营销保增长）”三大富有竞争力的战略能力、肉类事业部的“品牌影响力（产业链支持、品质超群）、成本控制力（保效益）、产品推广力（渠道分销力保增长）”三大富有竞争力的战略能力。在成本控制力打造方面：将从“原料采购能力、低成本的研发配方能力、新原料使用能力、产品制造低成本能力、营销高效率能力、非生产人员劳动效率能力”六个方面打造低成本控制力。
6、收购兼并及对外扩充
公司目前暂无具体的收购兼并计划，但随着规模的扩大、实力的增强，以增强资本效率为目标，围绕核心业务实施必要的、能给公司带来显著效益的横向、纵向的购并活动。
二、拟定上述计划所依据的假设条件
本公司拟定上述业务发展计划，主要依据以下假设条件：
（一）本次募集资金能及时到位，募集资金投资项目能顺利如期完成；
（二）本公司所遵循的现行法律、法规及产业政策无重大不利变化；
（三）本公司所处行业处于正常发展状态，不会出现重大的市场突变情形；
（四）本公司能够持续保持现有管理层、核心技术人员的稳定性或连续性；
（五）本公司经营业务或营运所在地执行的税率无重大转变，原材料及产品
销售价格在合理范围内波动；
（六）本公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展状态，
无重大影响公司发展的不可抗力现象。
三、实施计划所面临的主要困难
（一）本次募集资金投资项目投产后，本公司的生产经营规模和销售收入都
将大幅扩大，确保始终如一的优秀产品质量、通畅的销售渠道、沟通无阻的管理体制等方面存在一定的困难。
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（二）本公司生产经营规模的扩大需要招聘大量的熟练工人、技术研发人员
和管理人员，由于公司生产经营所在地并非经济发达的中心城市，故存在一定的人员招聘困难。
四、实现上述业务目标的主要手段和方法
（一）资金保障
本次募集资金为实现上述业务目标提供了充足的资金来源，将解决公司发展过程中的资金瓶颈问题，促进公司发展走上快车道，并为加速实现公司业务目标奠定基础。
（二）优化体制
公司将进一步促进公司经营机制的转换，法人治理结构的完善，管理体制的升级，接受社会公众的监督，提高公司规范运作的透明度，为今后健康、持续的发展奠定良好的制度基础。
（三）增强吸引人才的能力
公司将继续地增强对优秀人才的吸引和保留能力，提高公司的人才储备质量和人才竞争优势，为公司的持续发展提供人力资源保障。
（四）增强市场影响力
公司将继续加大市场的开拓，逐步提升公司品牌的市场影响力，增加公司产品的市场份额，并提升客户的忠诚度和品牌认知度，对加快公司发展、实现业务目标具有很大的促进作用。
五、上述业务发展计划与现有业务的关系
上述业务发展计划是在本公司现有主营业务的基础上，结合市场开发情况，经过审慎分析而制定的，该计划紧密围绕公司现有资产状况、业务特点和总体发展目标，是现有业务的拓展和延伸。
上述计划在现有业务基础上，将快速扩大公司生产规模、改善产品结构、提高产品附加值，从整体上提高公司的持续盈利能力、核心竞争力和后续发展能力，充分利用市场、客户、品牌等方面的现有资源，快速抢占市场，巩固公司在行业内的领先地位，实现公司的总体发展目标。
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第十三节募集资金运用
一、募集资金运用概况
（一）募集资金及投资项目
根据本公司 2010 年第一次临时股东大会决议，公司拟计划向社会公开发行3,500万股人民币普通股（A股），实际募集资金将根据市场和向投资者询价情况确定。本次募集资金投资项目如下：
单位：万元
序号项目名称投资总额募集资金投资总额
饲料类项目
1 株洲年产36万吨全价配合饲料生产线项目 8,439.97 8,439.97
2 邳州年产18万吨配合饲料项目 5,228.73 5,228.73
3 成都年产18万吨配合饲料项目 5,532.77 5,532.77
4 永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目 7,504.01 7,504.01
肉制品加工类项目
1 肉品市场网络及物流体系建设项目 3,612 3,612种猪类项目
1 年产3万头原种猪扩繁场建设项目 4,104.85 4104.85
总计 34,422.33 34,422.33
上述四个饲料类募投项目中所提到的产能亦延续发行人生产线设计产能的习惯算法，按照每工作日三班 24 小时不间断操作所能生产的最大产量计算。但为了与行业官方统计产能保持一致，方便投资者的阅读和理解，本招股说明书后续的产能分析均换算成每工作日两班 16小时的口径进行统计。
以上项目均已出具详细的可行性研究报告，项目投资计划是对拟投资项目的大体安排，本次募集资金到位后，本公司将根据项目轻重缓急，本着统筹安排的原则，实施过程中可能将根据实际情况作适当调整，分期投入。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口通过公司自筹解决；若募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金用于补充公司流动资金和偿还银行贷款。
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（二）本次募集资金投项目履行的核准情况
序号项目名称审批备案环保批复
1 株洲年产36万吨全价配合饲料生产线项目株发改[2010]37号湘环评[2010]17号
2 邳州年产18万吨配合饲料项目邳经开经发核[2009]1号邳环项表[2009]57号3 成都年产18万吨配合饲料项目双发改投资[2009]501号双环建[2009]461号
4 永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目零发改[2010]4号永环管[2010]10号
5 肉品市场网络及物流体系建设项目株发改[2010]46号株环评表[2009]137号
6 年产3万头原种猪扩繁场建设项目株发改[2010]25号湘环评[2010]33号
（三）募集资金使用计划
募集资金投资进度
建设期序号项目名称
时间投资额（万元）
生产期投资额（万元）
1 株洲年产36万吨全价配合饲料生产线项目 1年 5,631.04 2,808.93
2 邳州年产18万吨配合饲料项目 1年 3,310.73 1,918.00
3 成都年产18万吨配合饲料项目 1年 3,603.77 1,929.00
4 永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目 1年 4,933.15 2,570.86
5 肉品市场网络及物流体系建设项目 1年 3,402.23 210.00
6 年产3万头原种猪扩繁场建设项目 1年 3,873.45 231.40
二、本次募集资金运用对发行人财务状况和经营成果的影响
（一）对资本结构的影响
截至 2010 年 12 月 31 日，公司的资产总额为 145,096.99 万元，净资产为
52,062.90万元，资产负债率为 60.21%，本次募集资金资金到位后，公司的净资
产和资产总额将大幅度提高，资产负债率显著下降，偿债能力和抗风险能力将进唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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一步提高。
（二）对公司经营的影响
本次募集资金所投资的饲料项目均在已有子公司所在的省市进行，前期进行了大量的市场调研和深入的可行性研究工作，并且经过一段时间市场和品牌的培育，建立起了较完善的市场网络和广泛品牌知名度，饲料项目投产后，可进一步扩大公司主营业务规模，提升主营业务的盈利能力。肉品市场网络及物流体系的建设进一步巩固了公司中式、西式肉制品在湖南市场上的主导地位，推动肉品销售规模迅速扩大，拉动起生猪屠宰收购，提高了公司屠宰线的利用率。种猪扩繁场项目作为公司产业链的一个重要环节，使得公司能够迅速占领产业链的上游市场，极大推动公司的饲料业务与肉制品加工业务的发展，从而形成很强的产业链系统拉动力。
（三）新增固定资产折旧的影响
本次募集资金建设投资主要包括生产设备、房屋建筑物、土地使用权等在内的投资，募投项目均遵照公司现行的折旧摊销政策，机器设备按 5-10 年的折旧年限、5%的残值率，建筑物按 20 年的折旧年限、5%的残值率，生产性生物资产按照 3年的摊销年限、10%的残值率。募投项目建成后年折旧摊销费用如下：
单位：万元
序号项目名称建设投资年折旧、摊销费1 株洲年产36万吨全价配合饲料生产线项目 5,631.04 409.14
2 邳州年产18万吨配合饲料项目 3,310.73 262.54
3 成都年产18万吨配合饲料项目 3,603.77 279.05
4 永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目 4,933.15 348.58
5 肉品市场网络及物流体系建设项目 3,402.23 295.62
6 年产3万头原种猪扩繁场建设项目 3,873.45 377.64
合并 24,754.37 1,972.57
由上表可知，公司募投项目投产后，公司每年新增折旧摊销费用总计 1,972.57
万元，2008－2010年公司主营业务毛利率平均为 9.82%，按此计算，只要公司的
主营业务收入增长 20,087.27 万元，即可消化掉因固定资产投资而导致的折旧、
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摊销费用的增加，确保公司主营业务利润不会因此而下降。2008 年、2009 年和2010年公司的营业收入为 325,448.86万元、374,847.89万元和 437,968.15万元，
复合增长率达 16.01%。因此只要公司保持正常的增长速度，在自身原有经营规
模上发展即可消化折旧、摊销增加带来的影响。
（四）新增产能的影响
固定资产
项目机器设备(万元)
房屋及建筑物（万元）
其他
（万元）合计
（万元）
产能
株洲年产36万吨全价配合饲料生产线项目 2,057.40 2,668.01 120 4,845.41 24万吨
邳州年产18万吨配合饲料项目 1,598.20 1,153.15 120 2,871.35 12万吨
成都年产18万吨配合饲料项目 1,634.52 1,393.42 120 3,147.94 12万吨
永州年产30万吨畜禽饲料生产线项目 1,741.57 1,836.61 120 3,698.18 20万吨
合计 7,031.69 7,051.19 480 14562.88 68万吨
年产3万头原种猪扩繁场建设项目 864.86 1,932.11 45 2,841.97
1.29万头种
猪、1.71万头
商品猪固定资产与产能的匹配情况：
截至 2010年 12月 31日，公司与饲料业务有关的固定资产原值为 43,230.17
万元，产能为 258万吨；饲料募投项目新增固定资产 14,562.88万元，新增产能
68 万吨；饲料募投项目固定资产增长率是 33.69%，新增生产能力增长率是
25.36%，固定资产增长率高于产能增长率的主要原因是新饲料项目的投资建设成
本相对以前饲料项目（主要是 2007 年以前建设项目）来说，土建成本和建筑材料成本都有较快增长；同时新增饲料项目中包括鱼饲料生产线的建设，仓库的建筑面积增大和生产特种水产料而引进一些特殊的生产设备，都使投资成本增加。
截至 2010 年 12 月 31 日，公司与种猪生产有关的固定资产原值为 5,208.67
万元，产能总计为 2.4万头（0.965万头祖代种猪、1.435万头商品猪，种猪选育
过程中淘汰的即作为商品猪出售），种猪募投项目新增固定资产 2,841.97 万元，
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新增产能 3万头（1.29万头父母代种猪、1.71万头商品猪）。募投项目固定资产
增长率是 54.56%，新增生产能力增长率是 125%。新增生产能力增长率大于固定
资产增长率主要原因是公司已有的姚家坝原种猪场从设计到工程的建造全部采用美国标准，设备采购基本上都是从美国进口，核心种猪也是从美国进口，固定资产和生物资产的投资金额较大。新建猪场项目采用国内标准建造，就地取材，固定资产的投资相对要小。
三、募投项目可行性分析
（一）项目建设的必要性
1、唐人神产业链一体化发展的迫切需求
（1）公司产业链发展战略
公司立志做世界级又大又强的农牧加工企业，通过实施产业链一体化经营，致力带动农民养殖致富，打造安全放心绿色肉品，推动中国农牧业产业化进程。
公司产业链主业包括：饲料产业、肉类产业、种猪产业，在健康养殖环节实施“公司+农民专业户（猪场）+现代服务体系”模式，品牌专卖成为安全放心肉品的销售终端。
公司逐步由单一的产品制造商向综合服务商转型。公司给农户提供优良种猪，提供全程安全饲料，同时提供技术服务、保健药品等支持，建立健康养殖的样板流程模式，农户或养殖基地成为养殖环节主体，然后收购生猪等养殖产品，进行肉品加工，通过全程物流和零售终端，为市民提供安全放心肉品，形成一个完整的产业链一体化流程运作。从源头到餐桌，就构筑了一个完整的安全放心食品链。
（2）募投项目与公司战略的关系
通过这些新项目的投入，产业链将进一步形成“品牌托起市场、市场拉动消费、消费牵引加工、加工连系基地、基地提供服务”的农牧业规模局面。具体说，就是依靠中国驰名商标唐人神肉品“安全放心，营养美味”的核心价值，形成了强大的消费者偏好，托起巨大的肉品市场需求（没有品牌就没有市场），通过巨大唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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的市场需求必然拉动巨大的规模肉品消费，终端的肉品巨大消费必然会牵引肉类加工和饲料加工（养殖量放大）的规模放量。募投项目与公司产业链一体化发展战略关系图示如下：
2、国家产业政策的要求
从 2004 年开始，中央每年连续下发的“1 号文件”都对农业发展提出了明确的要求。中发[2008]1 号文件《中共中央国务院关于切实加强农业基础建设进一步促进农业发展农民增收的若干意见》要求“加快构建强化农业基础的长效机制”。一是按照统筹城乡发展要求切实加大“三农”投入力度；二是巩固、完善、强化强农惠农政策；三是形成农业增效、农民增收良性互动格局。2009 年中央“1
唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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号文件”中发[2009]1 号《中共中央国务院关于 2009 年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》中明确指出：加快发展畜牧水产规模化标准化健康养殖。该意见强调：扶持龙头企业发展，扶持农业产业化经营，鼓励发展农产品加工。
我国是一个以粮猪为主的农业大国，“粮猪安天下”，猪肉是我国大多数城乡居民的主要副食品，为发展生猪生产、肉品深加工业，国家出台了一系列扶持政策。
《国务院关于促进生猪生产发展稳定市场供应的意见》（2007年 7月 30日）强调“加大对生猪生产的扶持力度”。一是建立能繁母猪补贴制度。为了保护能繁母猪生产能力，国家按每头 50元的补贴标准，对饲养能繁母猪的养殖户（场）给予补贴。二是积极推进能繁母猪保险工作。三是完善生猪良种繁育体系。要求各地增加投入，加快原良种猪场建设，提高良种覆盖率。在生猪主产区推广良种猪人工授精技术，促进生猪品种改良；国家对购买良种猪精液给予补助。四是建立对生猪调出大县（农场）的奖励政策。五是扶持生猪标准化规模饲养。
《国务院关于促进畜牧业持续健康发展的意见》明确强调：一是要推进畜禽健康养殖，加快畜牧业增长方式转变。把转变畜牧业增长方式作为建设现代畜牧业的重要内容，同时要建立健全畜禽良种繁育、饲草饲料生产和动物疫病防控三大体系。要求加大畜牧业结构调整，优化畜产品区域布局；加快科技进步，推进健康养殖；大力发展产业化经营，提高养殖户组织化程度。二是要加强对畜产品生产流通环节的监管。三是要加强畜牧业发展的扶持和引导。要求完善畜牧业基础设施，加大投资力度，加强畜牧业规模化养殖小区水、电、路等公共基础设施建设，推进畜禽健康养殖；扩大对畜牧业的财税支持（如支持畜禽良种推广和标准化养殖小区示范等方面建设）；加大对畜牧业的金融支持，引导和鼓励各类金融机构增加对畜牧业的贷款；探索建立适合不同地区、不同畜禽品种的政策性保险制度；合理安排畜牧业生产用地，按照畜牧法的规定，落实畜牧业发展相关土地政策。
根据《全国食品工业“十一五”发展纲要》中提出的肉类工业发展方向和目标是：大力发展冷却肉、分割肉和熟肉制品，扩大低温肉制品、功能性肉制品的生产，积极推进中式肉制品工业化生产步伐；在稳定发展猪肉产品的同时，重点发展牛羊肉、禽肉制品；继续推行定点屠宰，稳步提高机械化屠宰的比重，完善肉唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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品加工全程质量控制体系，保障肉类食品安全。“十一五”期末，基本建立较为完善的肉类加工体系，培育一批具有国际竞争力的大型肉类加工企业，企业组织化程度和行业生产集中度明显提高。
3、大力发展饲料工业，是实现农民增收的重要途径
当前，畜牧养殖业已成为增加农民收入和繁荣地方经济的现实途径，加快发展畜牧养殖业在全国上下已成共识。畜牧养殖业的转化效率依赖于饲料产品的科技含量。据经济学家测算，在养殖业产品的贡献份额中，饲料产品的科技贡献率最大，约为 40%。因此，研究开发科技含量高的饲料产品，是提高畜牧业转化率的技术保证。加快畜牧养殖业发展，必须保持饲料业持续稳定发展；以饲料生产为主体通过向种植、养殖、食品加工延伸，打造了完整的产业链，成为当地产业龙头和经济支柱。
4、促进生猪稳定发展、推动生态养殖的客观要求
随着国家对农业政策和生猪产业政策的支持，集约化猪场的数量将不断增加。湖南既是生猪生产大省，也是种猪生产大省。但目前湖南尚存在“生猪品质不高、优质瘦肉型猪比例偏小、市场竞争力不强、供种能力有限和品改工作滞后”等问题，已经严重制约着湖南养猪业的持续高效发展。因此，加快生猪良繁体系建设显得尤为迫切。
唐人神种猪扩繁厂项目与良种商品猪示范场项目的实施，一是采用国内外先进的繁殖技术，对市场需求的良种猪品种进行快速扩繁，满足养猪业规模化、标准化生产对优良种猪的需求；二是通过对基地农户进行生物发酵舍零排放养猪法的培训，加强对生态养殖技术的示范推广，能有效促进项目区生猪产业持续健康发展，带动当地带农民增收，企业直接经济效益较好，社会效益、生态效益显著，对建设资源节约型和环境友好型社会也是一项战略措施。
（二）项目建设的可行性
1、产业基础条件
唐人神集团经过 20年的发展，已从单一的饲料产业逐步发展到“品种改良、安全饲料、健康养殖、肉品加工、品牌专卖”产业链一体化经营。作为农业产业唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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化国家重点龙头企业，在一条龙经营产业链打造、市场开拓、企业管理等方面已存集了 20年的创业发展经验。一方面通过扶持千家万户的农民发展养殖业致富，另一方面将农畜产品加工转化推向市场服务市民。目前，唐人神集团具备了实施大型产业链一体化工程的实力。
2、品牌优势
集团自设立以来不断研究市场，提高产品科技含量，已获得五项国家级品牌荣誉：2个驰名商标和 3个中国名牌。“骆驼”牌饲料、“唐人神”肉品分别荣获“中国名牌产品”、“中国驰名商标”，产品畅销全国大部分地区。“营养美味、放心消费”和“货真价实、致富有望”的“唐人神”肉品、“骆驼”饲料的品牌文化深入人心。
3、技术、人才优势
从创业到现在，公司一直把人才队伍建建设作为管理第一要务，在员工的培训、选拔、管理、激励等方面做了许多扎实的基础工作。公司实行人力资源专线管理，人力资源第一把手责任制。集团设立人力资源中心，建设有行业一流水平的员工培训基地和拓展训练中心，公司坚持内部培训和送外培训相结合，不断提升骨干员工的业务水平和工作能力。公司每年从高校引进 100-150名左右的各类专业的大学生，具备先进的科研设施和科研场地。通过近几年的发展，集团已拥有了较强的技术和人才优势，为企业的创新发展提供了强大的技术和人才保障。
4、市场网络优势
公司自 1999 年实施对外扩张，在省外兴办子公司尝试成功。现已在湖南、江西、河南、北京、上海、安徽、云南、贵州、广西、广东、江苏、陕西、河北、湖北、辽宁、四川等全国 16 个省及直辖市兴建了子公司，依靠集团的品牌优势和市场培育，已在全国绝大部分省市建立了较为完善的市场网络。
5、政府支持
公司是农业产业化国家重点龙头企业，所从事的饲料、肉类产业又是国家大力扶持发展的产业。国家、省、市各级政府在企业投资建厂、扶持发展、政策优惠等方面都给予了集团大力支持。公司实施产业链一体化经营，满足人们日益增长的优质、安全猪肉需求是国家和政府的期望，更是唐人神集团的责任所在，使命所在。实施产业链一体化工程也是公司实现未来快速发展的需要，是实践企业使命——致力农家富裕，打造绿色食品的社会责任使然，更是公司发展提速跃上唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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新的竞争平台的必然。
四、募投资金投资项目概况
（一）株洲年产 36万吨全价配合饲料生产线项目
1、项目概述
本项目总投资 8,439.97万元，新建一条二班年产 16万吨畜禽配合饲料生产
线和一条二班年产 8万吨畜禽浓缩饲料生产线，年实际生产能力 18万吨/年，其中畜禽配合料 12万吨/年，畜禽浓缩料 6万吨/年。项目位于株洲市芦淞区唐人神集团古大桥工业园内。
2、市场分析
湖南的饲料工业从无到有，从小到大，经过了起步阶段、快速发展阶段、稳定阶段、提高阶段等发展阶段，饲料产品产量稳步增长。据统计，2008 年湖南省饲料总产量 789万吨，同比增长了 14.8%；其中：配合饲料 629.5万吨，浓缩
饲料 111.1万吨，预混料 48.4万吨。
湖南是我国畜牧业大省，是广东、香港等沿海城市农产品的供应大省。近年来湖南通过做强做大生猪产业，调整优化畜禽产业结构，推进畜禽养殖产业化、规模化生产经营，促进了全省畜牧业的快速发展。2008年，湖南省生猪出栏 5153.1
万头，同比增长 7%。牛、羊、家禽分别出栏（笼）130万头、655万只、3.5亿
羽，同分别增长 2.1%、3.2%和 1%。肉、蛋、奶总产量分别为 446.4万吨、87.5
万吨和 15.2万吨，同比分别增长了 5.6%、2.2%和 98.2%。2008年湖南省省政府
下发了《关于推进生猪产业持续健康发展的意见》，明确了支持生猪标准化规模养殖的多个措施，长沙、衡阳、岳阳、郴州、湘潭、株洲、娄底等市的市级财政都投入了专项资金，支持生猪标准化规模养殖，株洲等地出台了规模养殖场管理办法。2008年全省年出栏 50头以上的规模养殖户达到 35.25万户，生猪规模养
殖比重达到 47.3%。其中年出栏 500头以上的规模养殖户 1.5万户，其生猪出栏
量占全省总量的 1/5。规模化养殖进程的推进，势必改变传统散养的模式，专业分工进一步细化，生猪配合饲料的市场容量将进一步扩大。同时，随着长、株、潭三市两型社会的建设，城镇化建设速度加快，居民急剧增长，生活水平提高，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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对各类肉类的需求也将急剧增长，工业饲料的需求量存在着巨大的市场。（以上数据来自于《中国畜牧工业年鉴 2009》）
3、生产和销售情况
（1）生产与销售
年份设计生产能力（万吨）
产量
（万吨）
销量
（万吨）生产能力利用率产销率
2008 40 30.85 30.63 77.13% 99.29%
2009 40 32.49 32.76 81.23% 100.83%
2010 40 33.66 33.59 84.15% 99.79%
本公司 2010年湖南省内饲料产量为 941.92万吨，其中株洲本地生产线产量
达 33.66万吨，销量 33.59万吨，产销率高，由上表可见，报告期内唐人神在株
洲生产线的产能利用率较高，分别为 77.13%、81.23%和 84.15%，以生产畜禽配
合料与浓缩料为主。为了解决产能的瓶颈，同时解决株洲生产线设备老化、维修费用高等问题，公司此次募投项目新增二班年产 24 万吨畜禽配合料、浓缩料的生产线。
（2）营销措施
公司首先将继续发挥服务营销的巨大作用，通过为用户创造价值，持续提升饲料的市场占有率。在“义利相溶，养义生利”的经营哲学宗旨下，本公司采取服务营销模式，并为此构建了“四级”营销服务体系。各分、子公司营销人员和技术部人员及本公司研发中心技术人员常年在养殖终端了解当地养殖环境、养殖模式、养殖习惯及养殖行情等，了解农户真正的养殖需求，实地跟进农户养殖过程中存在的问题，从而有针对性地提供包括养殖技术在内的从养殖模式到疫病防治、养殖环境调控的全套养殖解决方案及技术支持，帮助经销商与养殖户解决养殖问题，提高养殖效率，实现养殖户、经销商及公司的共赢。
公司通过“四级”营销服务体系，把现代服务体系中的“种猪、饲料、动物保健药品、技术服务、生猪收购”等内容做到位，帮助养殖户科学饲养和营养调控，提升养殖效益：
①专家型服务体系：由国内、省内知名专家组成服务团队，针对共性的服务需求，组织专门服务（区域性的新技术培训、疑难性问题的诊断服务）；
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②专职技术服务体系：配合用户对专项技术的需求，组织专题培训与现场讲解，突破性地解决专项问题；
③专业技术型营销队伍建设：公司营销人员大多数毕业于动物科学或动物医学及相关专业。近年来，公司招聘了大量大专院校毕业生充实到营销队伍中，服务于广大养殖户；
④本地服务队伍建设：公司充分发挥当地原农业系统基层兽医的力量，利用其在当地的人脉优势，使之迅速转变成公司在当地服务的重要力量。
其次，按分线经营战略为专业猪场提供高效的套餐产品，提高饲料利用效率，降低饲料成本，快速拓展规模养殖场市场。专业猪场定位“三有猪场”，即有资金能力、有养殖能力、有养殖规模。猪场规模选择以年出栏 500-1000头（30-50头母猪）中型专业户为主，1000 头以上（50 头母猪）大专业户为辅。营销渠道采取直销、经销模式，选择有资金实力、有服务能力的配送商。
4、投资概算
项目总投资 8,439.97 万元，其中：建设投资 5,631.04 万元，铺底流动资金
2,808.93万元。建设投资估算如下表：
单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一工程费用 2,438.34 1,750.84 239.12 － 4,428.30
1 生产车间及仓库 912.34 867.06 102.79 － 1,882.19
2 辅助生产设备 519.20 554.60 103.15 － 1,176.95
3 其他设施建筑 1,006.80 329.18 33.18 － 1,369.16
二工程建设其他费用（不含土地使用费）－－－ 785.63 785.63
三预备费－－－ 417.11 417.11
四合计 2,438.34 1,750.84 239.12 1,202.74 5,631.04
5、质量标准
目前，我国饲料工业许多标准正在修订或确认中。根据市场需求预测及拟定的产品方案，本项目生产的饲料产品为畜禽配合饲料，须执行或参照的主要标准如下:
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(1)《饲料卫生标准》(GB13078-2001,2003年修订)；
(2)《配合饲料》(CCGF403.1-2008)；
(3)《仔猪、生长肥育猪配合饲料》（GB/T5915-2008）；
(4)《产蛋后备鸡、产蛋鸡、肉用仔鸡配合饲料》（GB/T5916-2008）；
(5)《生长鸭、产蛋鸭、肉用仔鸭配合饲料》(LS/T3408-1996)
6、工艺技术
（1）工艺流程
请参见“第六节业务与技术”之“四、主营业务情况”之“（二）产品的主要工
艺流程”之“1、饲料产品的主要工艺流程”
（2）主要设备
根据项目所确定的生产规模、产品方案和工艺流程的要求，按照“先进、适用、稳妥可靠、经济合理”的原则，进行工艺设备的选型。一是尽量采用标准化、通用化和系列化的设备；二是选用高效低能耗的先进设备；三是优选国内先进成套设备。
序号设备名称型号规格单位数量备注
1 钢板筒仓仓体 6000吨个 2
2 可编程序控制器台 4
3 模拟屏批 1
4 双轴桨叶混合机 SLHSJ2.0W 台 1
5 皮带进料电子打包秤 LCS-50-BZ 台 3
6 螺杆式空气压缩机台 1
7 水滴王 968-III粉碎机 968-III 台 1
8 牧羊-UMT颗粒机 MUZL610TW 台 3
9 液体添加机 SYTZ60 台 3
10 碎粒机 MUSL24X165 套 3
7、主要原辅材料及能源的供应
本工程主要原料为玉米、豆粕、鱼粉、菜粕、棉粕、麦麸、米糠及添加剂等，主要由东北、河南及省内市场采购供应；包装材料拟从省内市场采购，公司与各原料供应商保持有良好的业务关系，供货渠道畅通，完全可以保证公司生产的需唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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求。
本项目生产的能源消耗主要包括电能、水等，由本公司自行采购，不存在障碍。
8、环保情况
本项目影响环境的主要污染源与污染物：一是饲料加工过程中及原料接收与清理等作业处产生的少量外溢粉尘；二是部分饲料加工设备及锅炉风机等运转时产生的噪声，三是锅炉燃烧时产生的烟尘等。饲料加工的全过程不产生污水，仅有一般生活污水。
2010年 1月 12日，湖南省环境保护厅出具《关于唐人神集团股份有限公司年产 36万吨配合饲料生产线项目环境影响报告书的批复》（湘环评[2010]17号），同意该项目选址建设。
9、投资项目的选址及占有土地情况
项目建设地点位于在株洲市芦淞区唐人神集团古大桥工业园内，并与现有饲料加工车间、原料库、成品库等设施合理衔接，项目规划地面积 19,728平方米(折合 29.59亩)，土地使用权证书号：株国用（2009）第 A0360号。
10、项目的组织方式和实施进展
本项目由唐人神集团股份有限公司（母公司）组织实施，根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1年。
11、投资项目的效益分析
序号项目金额（万元）备注
1 年均销售收入（万元） 50,200.50
2 年均利润总额（万元） 1,517.95
3 年均税后利润（万元） 1,138.46
4 平均投资利润率 18.34%
5 财务内部收益率 20.86%所得税后
6 全部投资回收期 6.19年含建设期
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（二）邳州年产 18万吨配合饲料项目
1、项目概况
本项目投资 5,228.73万元，新建一条二班年产 12万吨水产配合饲料生产线，
年实际生产能力 8.4万吨/年。项目建设地点位于邳州经济开发区内邳州市光明路
1号。
2、市场分析
江苏省饲料工业起步于 20世纪 70年代末期，崛起于 90年代中期。经过 30年的发展，饲料工业已经成为国民经济中具有举足轻重地位和不可替代的基础产业。饲料工业的发展，为推进现代养殖业的持续增长，调整农业结构，繁荣农村经济，增加农民收入，丰富和改善城乡人民的“菜篮子”做出了重大贡献。
据统计，2008年，江苏全省饲料工业总产量 621万吨，比上年增长 12.1%，
实现饲料工业总产值 242.6亿元，比上年增长 31.2%。饲料工业产量和产值分别
居全国第 8和第 5位。其中：配合饲料 563.6万吨，浓缩饲料 30.6万吨，预混料
27.0万吨；配合饲料中，水产饲料 198.3万吨，占 35.2%，在配合饲料中占比最
大。（以上数据来自于《中国畜牧工业年鉴 2009》）
近年来，水产饲料行业一直保持着良好的发展势头，并已一跃成为我国饲料工业中发展最快、效益最好、潜力最大的产业，其直接原因是国内水产养殖业一直持续增长。根据《2010年食物发展纲要》，到 2010年我国水产品人均占有量将达到 44公斤（即总量达到 5720万吨）。根据我国目前的政策，海洋和江河捕捞产量保持零增长，水产品总量的增长将基本上由养殖产量来提供，采用饲料养殖的比例预期将提高到 35%以上，2015年将达到 2000万吨以上，将在现有产量基础上增长 49%以上。根据《江苏省优势特色水产品区域布局规划》（2008—2015年）提出的发展目标，重点发展河蟹、斑点叉尾鮰、紫菜、克氏原螯虾等 4个出口优势水产品和青虾、鳜鱼、黄颡鱼等 19个特色水产品，力争到 2010年，培育全省优势特色主导品种 23个，年总产量达到 100万吨，年总产值 350亿元。
徐州市地处苏、鲁、豫、皖四省交界，京沪、陇海两大铁路在此交汇，京杭大运河傍城而过，贯穿徐州南北，公路四通八达，为全国重要水陆交通枢纽和东西南北经济联系的重要“十字路口”，商业网点遍布城乡，综合、专业批发市场发唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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展迅速，近几年来已逐步成为华东地区畜牧产品的重要集散地。近两年，江苏省淮海经济区及徐州市畜牧业经济得到政府的高度重视。特别是徐州市人民政府，把畜牧业作为第一大支柱产业来重点发展，采取一系列重大举措，使畜牧业进入一个新的快速发展期。
3、生产与销售
（1）生产与销售
年份生产线名称设计生产能力（万吨）
产量
（万吨）销量
（万吨）生产能力利用率（%）
产销率（%）2008 徐州湘大 6 5.3 5.29 88.33 99.81
2009 徐州湘大 9 7.37 7.36 81.89 99.86
2010 徐州湘大 9 7.72 7.70 85.77 99.74
2008 年，徐州湘大在江苏开展水产料的市场开拓，至今已形成比较稳定的客户资源，有较好的市场口碑；徐州湘大作为公司在江苏的布局，以销售水产料和畜禽料为主，2010年实现 7.70万吨的销售量，产销率达到 99.74%。本项目建
成后，将极大的缓解徐州湘大的生产压力，并改善同一生产线同时生产畜禽料和水产料带来的产能瓶颈。
（2）营销措施
项目建成后，按照集团分线经营的战略，将走专业化的道路，组建专业化的营销队伍，选择专业经销商，服务专业养殖户，实现专业制造、专业销售与专业使用的完美结合，为养殖户提供性价比高的产品和使用知识。
其次，加大市场的投入，加大对销售队伍的招聘、培训力度，加大科技示范、应用推广等营销投入，通过实证实验和会议推广，使更多的消费者合理使用公司的产品并真正提高养殖效益，促使养殖户合理选择产品，快速提升产品的知名度和美誉度，扩大用户群体。
4、投资概算
项目总投资为 5,228.73万元，其中：建设投资 3,310.73万元，铺底流动资金
1,918万元。
建设投资估算如下表：
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单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一工程费用 1,054.66 1,415.52 155.93 － 2,626.1 生产车间及仓库 907.30 1,060.27 105.33 － 2,072.90
2 辅助生产设备 41.51 128.03 31.10 － 200.64
3 其他设施建筑 105.85 227.22 19.50 － 352.57
二工程建设其他费用（不含土地使用费）－－－ 439.38 439.38
三预备费－－－ 245. 24 245. 24
四合计 1,054.66 1,415.52 155.93 684.62 3,310.73
5、质量标准
详见本节“四、募投资金投资项目概况”之“（一）株洲年产 36万吨全价配合
饲料生产线项目”。
6、工艺技术
（1）工艺流程
请参见“第六节业务与技术”之“四、主营业务情况”之“（二）产品的主要工
艺流程”。之“1、饲料产品的主要工艺流程”。
（2）主要设备
工艺设备的选型，遵循“适用、先进、成熟、经济及标准化”等原则，立足于国内，优选国产成套名优设备。
序号设备名称型号规格单位数量备注
1 液体添加机 SYTZ60 台 2
2 碎粒机 MUSL24X110 套 1
3 膨化机 2吨/台.时套 1
4 双轴桨叶混合机 SLHSJ4.0 台 1
5 皮带进料电子打包秤 LCS-50-BZ 台 3
6 螺杆式空气压缩机台 1
7 水滴王 968-III粉碎机 968-III 台 1
8 牧羊-UMT颗粒机 MUZL610TW 台 1
9 可编程序控制品套 1
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1-1-421
10 模拟屏批 1
7、主要原辅材料及能源的供应
本工程主要原料为玉米、豆饼、鱼粉、菜(棉)饼、小麦麸、米糠、石粉、磷酸氢钙、植物油、预混料及其他添加剂等，拟由国内及江苏省内市场采购供应；包装材料拟从江苏省内市场采购。
本项目生产的能源消耗主要包括电能、水等，由子公司在当地自行采购，不存在障碍。
8、环保情况
本项目的影响环境的主要污染源与污染物：一是饲料加工过程中及原料接收与清理等作业处产生的少量外溢粉尘；二是部分饲料加工设备及锅炉风机等运转时产生的噪声，三是锅炉燃烧时产生的烟尘等。饲料加工的全过程不产生污水，仅有一般生活污水。
2009 年 12 月 21 日，邳州市环境保护局出具了邳环项表[2009]57 号《关于对唐人神集团股份有限公司<年产 18 万吨配合饲料项目环境影响报告表>的批复》，同意该项目选址。
9、投资项目的选址及占有土地情况
本项目厂址位于邳州经济开发区内邳州市光明路 1号。公司以出让的方式取得了土地使用权，土地使用权人为唐人神，土地使用权证号为邳国用（2002）字
第 0922号。
10、项目的组织方式和实施进展
本项目由唐人神集团自己组织实施，根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1年。截至 2010年 12月 31日，公司已投入 1,422.95
万元。
11、投资项目的效益分析
序号项目金额（万元）备注
1 年均销售收入（万元） 21,029. 54
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1-1-42 年均利润总额（万元） 792.11
3 年均税后利润（万元） 594.08
4 平均投资利润率 15.44%
5 财务内部收益率 15.51%所得税后
6 全部投资回收期 7.35 含建设期
（三）成都年产 18万吨配合饲料项目
1、项目概述
本项目投资 5,532.77万元，新建一条二班年产 12万吨水产配合饲料生产线，
年实际生产能力8.4万吨，项目拟建设在成都西南航空经济开发区航空港二段518
号。
2、市场分析
四川地处大西南，与很多省份比优势并不明显，但是四川跑步进入全国淡水产品产量前 10 名。四川水产饲料界出了以通威集团、凤凰集团为龙头的鱼饲料生产企业，以芳草、华强、三友、科邦为龙头的鱼药生产企业。四川地处世界水能源之首的长江上游地区，天府之国水资源占得天独厚之势。境内有长江干流及其支流嘉陵江、岷江、金沙江、沱江、大渡河、青衣江等大小江河 1200 多条，水库 6000多座，湖泊 1000多个，石河堰 1000余条，山平塘 40余万口。水资源蕴藏量大，人均水资源占有量 2900立方米以上，高于全国平均水平 15%。2008年四川省水产养殖面积 21.6万公顷，比上年增长 1.6%；水产品产量 95.2万吨，
比上年增长 4.6%。根据四川省人民政府办公厅转发四川省水利厅《关于大力发
展水产业意见的通知》，2010 年，四川省争取水产品总产量达到 110 万吨，总产值达到 150亿元，名特优新产品产量占水产品总产量的 50%左右，建成西部渔业强省。四川水产资源的丰富，必将带动整个水产饲料行业的快速发展，形成广阔的市场需求。
3、生产与销售
（1）生产与销售情况
年份生产线名称设计生产能力产量销量生产能力利产销率唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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从上表可见，成都唐人神湘大 2009 年产量较 2008 年增长了 32.69%，2010
年产量较 2009年增长了 7.25%，饲料生产线的产能利用率分别为 43.33%、57.50%
和 61.50%，产能利用率逐步提高，达到较好的水平。
（2）营销措施
成都唐人神将按集团分线经营的战略，组建专业化的营销队伍，选择专业经销商，服务专业养殖户，实现专业制造、专业销售与专业使用的完美结合，为养殖户提供性价比高的产品和使用知识。
其次，加大市场的投入，加大对销售队伍的招聘、培训力度，加大科技示范、应用推广等营销投入，通过实证实验和会议推广，使更多的消费者合理使用公司的产品并真正提高养殖效益，促使养殖户合理选择产品，快速提升产品的知名度和美誉度，扩大用户群体。
在湖南，公司成功运用多年的预收款销售模式，既可以极大地减少水产料生产企业的流动资金占用，降低成本，又大大降低企业经营和养殖户的行情波动风险。这一模式也将引入本项目的销售工作。
4、投资概算
项目总投资为 5,532.77万元，其中：建设投资 3,603.77万元，铺底流动资金
1,929万元。
建设投资估算如下表：
单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一工程费用 1275.26 1448.69 157.05 － 2881.00
1 生产车间及仓库 1143.70 1060.27 105.33 － 2309.30
2 辅助生产设备 15.56 122.70 29.40 － 167.66
3 其他设施建筑 116.00 265.72 22.32 － 404.04
（万吨）（万吨）（万吨）用率（%）（%）
2008 成都唐人神湘大 12 5.2 5.3 43.33 101.92
2009 成都唐人神湘大 12 6.9 6.9 57.50 100.00
2010 成都唐人神湘大 12 7.4 7.4 61.50 99.72
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二工程建设其他费用（不含土地使用费）－－－ 455.82 455.82
三预备费－－－ 266. 95 266. 95
四合计 1275.26 1448.69 157.05 722.77 3603.77
5、质量标准
详见本节“四、募投资金投资项目概况”之“（一）株洲年产 36万吨全价配合
饲料生产线项目”。
6、工艺技术
（1）工艺流程
请参见“第六节业务与技术”之“四、主营业务情况”之“（二）产品的主要工
艺流程”。
（2）主要设备
工艺设备的选型，遵循“适用、先进、成熟、经济及标准化”等原则，立足于国内，优选国产成套名优设备。
序号设备名称型号规格单位数量备注
1 膨化机 2吨/台.时台 2
2 液体添加机 SYTZ60 台 2
3 可编程序控制品套 1
4 双轴桨叶混合机 SLHSJ4.0 台 1
5 皮带进料电子打包秤 LCS-50-BZ 台 1
6 螺杆式空气压缩机台 1
7 水滴王 968-III粉碎机 968-III 台 1
8 牧羊-UMT颗粒机 MUZL610TW 台 1
9 碎粒机 MUSL24X165 台 1
10 模拟屏批 1
7、主要原辅材料及能源的供应
本工程主要原料为玉米、豆饼、鱼粉、菜(棉)饼、小麦麸、米糠、石粉、磷酸氢钙、植物油、预混料及其他添加剂等，拟由国内及四川省内市场采购供应；包装材料拟从成都市及四川省内市场采购。
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本项目生产的能源消耗主要包括电能、水等，由子公司在当地自行采购，不存在障碍。
8、环保情况
本项目的影响环境的主要污染源与污染物：一是饲料加工过程中及原料接收与清理等作业处产生的少量外溢粉尘；二是部分饲料加工设备及锅炉风机等运转时产生的噪声，三是锅炉燃烧时产生的烟尘等。饲料加工的全过程不产生污水，仅有一般生活污水。
2010年 1月 4日，双流县环境保护局出具了双环建[2009]461号《双流县环境保护局关于成都唐人神湘大骆驼饲料有限公司年产 18 万吨配合饲料项目环境影响报告表的批复》，同意该项目选址建设。
9、投资项目的选址及占有土地情况
项目拟建设在成都西南航空经济开发区航空港二段 518号。成都唐人神湘大以出让的方式取得了土地使用权，土地使用权证号为双国用（2009）第 19334号。
10、项目的组织方式和实施进展
本项目由成都唐人神湘大骆驼饲料有限公司（成都唐人神湘大）组织实施，2010 年 1 月，成都唐人神湘大召开股东会，同意本公司与湖南肉品签订的增资扩股协议，本公司在上市募集资金后，单方面对成都唐人神湘大进行增资，投资额全部进入注册资本。根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1年。
11、投资项目的效益分析
序号项目金额（万元）备注
1 年均销售收入（万元） 21,006.38
2 年均利润总额（万元） 788.67
3 年均税后利润（万元） 591.50
4 平均投资利润率 14.50%
5 财务内部收益率 14.59%所得税后
6 全部投资回收期 7.58年含建设期
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（四）永州年产 30万吨畜禽饲料生产线项目
1、项目概述
本项目投资 7,504.01万元，新建一条二班年产 16万吨畜禽配合饲料生产线
和一条二班年产 4万吨畜禽浓缩饲料生产线，年实际生产能力 14万吨/年，其中畜禽配合料 11.2万吨/年，畜禽浓缩料 2.8万吨/年。项目位于零陵工业园河西工
业区工业大道东侧。
2、市场分析
详见本节“四、募投资金投资项目概况”之“（一）株洲年产 36万吨全价配合
饲料生产线项目”。
3、生产与销售情况
年份生产线名称设计生产能力（万吨）
产量
（万吨）销量
（万吨）生产能力利用率（%）
产销率（%）2008 永州湘大 2 1.25 1.29 62.50 103.20
2009 永州湘大 2 1.35 1.53 67.50 113.33
2010 永州湘大 2 1.74 1.73 87.00 99.42
永州湘大设立于 2000年 11月，是公司在永州的租赁厂，机器、厂房、设备均通过租赁取得，报告期内，产量、销量、产能利用率都略有小幅提升，机器设备较为陈旧，是制约永州湘大产量、销量提升的主要因素。此次公司计划通过新建厂房、购买土地，建设一条二班年产 16 万吨畜禽配合饲料生产线和一条二班年产 4万吨畜禽浓缩饲料生产线，以有效解决上述的瓶颈。
4、投资概算
项目总投资为 7,504.01万元，其中：建设投资 4,933.15万元，铺底流动资金
2,570.86万元。
建设投资估算如下表：
单位：万元
序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一工程费用 1,655.14 1,482.97 194.66 － 3,332.76
1 生产车间及仓库 1,025.75 856.39 102.07 － 1,984.21
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2 辅助生产设备 120.25 397.26 72.99 － 590.50
3 其他设施建筑 509.14 229.32 19.60 － 758.06
二工程建设其他费用（含土地使用费）－－－ 1,234.96 1,234.96
三预备费－－－ 365. 42 365. 42
四合计 1,655.14 1,482.97 194.66 1,600.38 4,933.15
5、质量标准
详见本节“四、募投资金投资项目概况”之“（一）株洲年产 36万吨全价配合
饲料生产线项目”。
6、工艺技术
（1）工艺流程
请详见“第六节业务与技术”之“四、主营业务情况”之“（二）产品的主要工
艺流程”之“ 1、饲料产品的主要工艺流程”
（2）主要设备
根据项目所确定的生产规模、产品方案和工艺流程的要求，按照“先进、适用、稳妥可靠、经济合理”的原则，进行工艺设备的选型。一是尽量采用标准化、通用化和系列化的设备；二是选用高效低能耗的先进设备；三是优选国内先进成套设备。
序号设备名称型号规格单位数量备注
1 钢板筒仓仓体φ14.56XH18.74 个 2
2 液体添加机 SYTZ30 台 2
3 碎粒机 MUSL24X165 台 3
4 双轴桨叶混合机 SLHSJ2.0W 台 1
5 皮带进料电子打包秤 LCS-50-BZ 台 1
6 螺杆式空气压缩机台 1
7 水滴王 968-III粉碎机 968-III 台 1
8 牧羊-UMT颗粒机 MUZL610TW 台 3
9 可编程序控制器台 4
10 模拟屏套 1
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7、主要原辅材料及能源的供应
本工程主要原料为玉米、豆粕、鱼粉、菜粕、棉粕、小麦麸、米糠及添加剂等。主要由东北、河南及省内市场采购供应；包装材料拟从省内市场采购，公司与各原料供应商保持有良好的业务关系，供货渠道畅通，完全可以保证公司生产的需求。
本项目生产的能源消耗主要包括电能、水等，由本公司自行采购，不存在障碍。
8、环保情况
本项目的主要污染源与污染物：一是饲料加工过程中及原料接收与清理等作业处产生的少量外溢粉尘，以及锅炉在运行过程中所产生的含尘烟气；二是部分饲料加工设备等运转时产生的噪声。饲料加工的全过程不产生污水。
2010年 3月 11日，永州市环境保护局出具《关于永州湘大骆驼饲料有限公司永州年产三十万吨畜禽饲料生产线项目环境影响报告书的批复》（永环管[2010]10号），同意该项目选址建设。
9、投资项目的选址及占有土地情况
项目建设地点位于零陵工业园河西工业区工业大道东侧。厂区规划总用地面积 36428平方米(折合 54.642亩)，新建建(构)筑物占地面积 8790平方米，新建建
筑面积 11393平方米。截至招股说明书出具之日，公司已取得土地证，土地证号为零国用（2010）第 002836号。
10、项目的组织方式和实施进展
本项目由湖南永州湘大骆驼饲料有限公司（永州湘大）组织实施。2010年 1月，永州湘大召开股东会，同意本公司与湖南肉品签订的增资扩股协议，本公司在上市募集资金后，单方面对永州湘大进行增资，投资额全部进入注册资本。根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1 年。截至2010年 12月 31日，公司已投入 1,618.79万元。
11、投资项目的效益分析
序号项目金额（万元）备注
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1 年均销售收入 36,962.42
2 年均利润总额 1,132.39
3 年均税后利润 849.29
4 平均投资利润率 15.36%
5 财务内部收益率 18.43%所得税后
6 全部投资回收期 6.66年含建设期
（五）肉品市场网络及物流体系建设项目
1、项目背景
根据《“十一五”时期全国农产品市场体系建设规划》中提出的发展目标：到2010 年，在政府的宏观调控和扶持下，基本建立起以现代物流、连锁配送、电子商务、期货市场等现代市场流通方式为先导，以批发市场为中心，以集贸市场、零售经营门店和超市为基础，布局合理、结构优化、功能齐备、制度完善、有较高现代化水平的统一、开放、竞争、有序的农产品市场体系，农产品市场整体运
行状况接近同期发达国家的中等水平。
其中，“十一五”农产品市场体系发展与建设重点之一是发展农产品现代流通方式。发展农产品连锁经营，引导农业产业化龙头企业、批发市场和大型农产品流通企业建立新型、高效的农产品营销网络，支持建立一批跨区域的大型农产品物流配送中心，提高农产品集中采购、统一配送的能力则是其中的重中之中。
就畜禽产品流通领域而言，目前湖南肉类产业仍然存在以下几个问题：一是肉类加工龙头企业，特别是重点龙头企业冷链系统建设严重滞后，保鲜冷藏库容不足，冷藏运输及保鲜设备配置较少；二是肉类流通服务网络建设水平不高，品牌连锁经营专卖店亟待扩建。这些都是影响湖南肉类产业品牌不能做强、整体经济效益不能充分发挥的因素。今后我省肉类产业发展的重点是加强冷链系统建设，提升现代物流配送水平，扩建冷鲜肉连锁经营专卖店，提高肉类加工、冷藏保鲜的科技含量，壮大肉类加工企业的整体实力。
2、市场分析
（1）我国肉类产品冷链物流起步较晚，却存在着巨大的发展空间
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1-1-430
①冷鲜肉的问世被称为“肉类消费的革命”
冷鲜肉对大多数消费者来说还比较陌生,但欧美发达国家几乎不吃冻肉或热鲜肉，而全部消费冷鲜肉，并且已有几十年的历史了,冷鲜肉安全卫生、肉嫩味美、便于切割等优点已得到了广大消费者的认可。
冷鲜肉具有很多优点：第一，始终处于冷却温度控制之下,酶的活性和大多数微生物的生长繁殖受到控制,避免了肉质腐败,确保了冷鲜肉的安全卫生；第二，在冷却环境下表面形成一层干油膜，能够减少水分蒸发，阻止微生物的侵入；第三，和零下 18度的冻肉相比，不容易脱水,水容性维生素和水溶性蛋白质极少随水流出,保存了肉的营养价值,并且柔软多汁、滋味鲜美,便于切割、烹制。
②肉制品行业——对“冷链”物流需求将经久不衰
肉类的防腐保鲜自古以来都是人类研究的重要课题，国内外学者对肉的保鲜进行了广泛的研究，普遍认为肉类的腐败主要由三种因素引起，微生物污染、脂肪氧化和肌红蛋白的气体变色。而“冷链”物流是能够确保肉品新鲜的最好方式，随着现代人生活方式和节奏的改变，传统的肉类保鲜技术将逐步淘汰。
肉类食品的消费除在城市仍有扩展的余地外，在农村有着更大的增长潜力。
随着我国农村城市化进程的加快和农民收入水平的提高，肉类食品消费数量会在较长时期内持续增长，对高品质的低温肉制品需要量也日益增大，从而更加有力的推动“冷链”肉制品冷链物流业的迅速发展。
（2）肉品市场网络及物流体系的建设是公司集聚资源在湖南建设好生猪产
业链，构筑从养殖到餐桌安全放心食品链的重要环节。商超只是一个销售平台，难以对生鲜产品的来源有充分的管理和保障，随着市民对肉品消费安全的日益关注，品牌生鲜肉表现出越来越强的市场竞争力。公司此次新建自营连锁店主要定位为“社区店”，布局在中高收入群体聚居的中高档社区，满足白领阶层方便、卫生、舒适的购物需求，是唐人神安全放心肉品牌形象的展示窗口。同时公司通过加盟店进行品牌输出，统一管理、统一形象、统一配送、统一价格、统一服务，极大程度的扩大唐人神的品牌影响力与市场知名度。
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3、投资概算
项目总投资 3,612.23万元，其中：建设投资 3,402.23万元，铺底流动资金 210.00
万元。
建设投资估算如下表：
序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一固定资产费用 1,465.80 1,370.95 203.45 169.45 3,209.65
（一）工程费用 1,465.80 1,370.95 203.45 3,040.20
1 冷鲜肉及制品物流中心 465.80 1,150.95 167.45 － 1,784.20
2 肉品市场网络建设 1,000 220.00 36.00 － 1,256.00
2.1 唐人神肉制品连锁店 600.00 60.00 12.00 － 672.00
2.2 唐人神冷鲜肉专卖店 400.00 160.00 24.00 － 584.00
（二）固定资产其他费用－－ 169.45 169.45
二无形资产费用－－－－－三预备费－－－ 192.58 192.58
四建设期利息－－－－－五建设投资合计 1,465.80 1,370.95 203.45 362.03 3,402.23
4、建设内容
①冷鲜肉物流配送中心：新建 2000吨冷鲜肉及制品冷藏保鲜库一座。
②冷链配送体系：新增 28辆冷藏运输车；扩建 400个唐人神冷鲜肉专卖（加盟）店、100个唐人神肉品连锁店（自营）。
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1-1-432
5、主要设备
序号设备名称规格型号单位数量备注
一物流中心冷藏库设备 33
1 制冷压缩机 ASJ型台 1
2 控制柜台 2
3 中间冷却器 ZL-10 台 1
4 油分离器 YF-200 台 1
5 蒸发式冷凝器 CXV-5 台 1
6 贮氨器 ZA-5.1B 台 1
7 低压循环贮液桶 DXZ-5,3.5 个 1
8 氨泵台 1
9 集油器 JY-500 台 1
10 卧式蒸发器 DWZ-250 台 1 冷风机(冻结)台 3
12 冷风机(高温冷藏)台 10
13 冷风机(快速冷却)台 3
14 冷风机强冷型台 2
15 蓄电池叉车 2t 台 2
16 蓄电池叉车 2.5t 台 1
17 升降机(平台)台 1
二物流信息系统
库存控制、顾客服务、仓储管理和运输管理 4个子系统
套 1
三配送冷链设备台 328
1 冷藏运输车 EQ4256W 台 28
2 冷柜台 300
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1-1-433
6、环保情况
本项目主要污染物与污染源为：冷鲜肉加工过程产生的污(废)水及生活污水，部分工艺设备运行产生的噪声及锅炉产生的废气等。
2009 年 12 月 6 日，株洲市环境保护局出具了株环评表[2009]137 号，同意该项目选址建设。
7、投资项目的选址及占有土地情况
项目建设地点位于株洲市芦淞区古大桥唐人神集团工业园内，土地证号为株国用（2008）第 A0999号，土地使用权人为唐人神生鲜。
8、项目的组织方式和实施进展
本项目由湖南唐人神肉制品有限公司组织实施，2010 年 1 月，湖南肉品召开股东会，同意本公司与大生行签订的增资扩股协议，本公司在上市募集资金后，单方面对湖南肉品进行增资，投资额全部进入注册资本。根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1年。
9、投资项目的效益分析
序号项目金额备注
1 年均销售收入（万元） 14,698.20
2 年均利润总额（万元） 387.43
3 年均税后利润（万元） 290.58
4 平均投资利润率 10.22%
5 财务内部收益率 10.71%所得税后
6 全部投资回收期 8.09 含建设期
（六）年产 3万头原种猪扩繁场建设项目
1、项目背景
（1）国内种猪市场现状与特点
①种猪产业是生猪产业化发展的龙头，随着经济社会的发展和消费需求的升级，我国种猪产业一直保持着快速发展的势头，并呈现多元化发展趋势。从数量上分析，目前我国每年提供的种猪数量和需求数量基本趋于平衡，供求稳定，唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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但是，由于我国优良种猪率并不高，因此优良种猪仍供不应求。
②种猪企业处于高利润期
近 10年来，我国种猪企业一直处于高利润期。目前市场上 40-50 公斤左右的各品种纯种猪，每头猪在 2000元以上，高的每头超过 5000元。一个存栏 600头的纯种猪场，按 30%的出种率计算，售种猪可创利 300万元。如果企业体制清晰，管理有序，技术力量强，市场营销流畅，总体利润还有上升空间。
现阶段我国良种猪繁育基础设施薄弱，品种改良工作相对落后，而品种改良是一件利国利民的大事，所以我国各级政府对种猪场的扶持力度逐年加大，出台了许多鼓励繁育良种的优惠政策。有的地区为了推动本地区良种改良进程，对优良种猪的引进还从地方财政给予补贴。由于政府对良种猪的生产、引进、利用的大力支持，对于提高种猪企业的市场竞争力起到了积极的作用。
③多数种猪企业市场信息网络不健全
我国种猪场从原有的少数国有种猪企业发展到如今的遍地开花，在种猪销售上有了很大的进步，但同其他行业相比，种猪企业的销售理念和方法仍属于初级阶段，主要表现为以广告为招揽客源的主要手段和大部分成交客户是随机客户这两个方面，因此，种猪的销售多是以本企业生产的种猪引导客户购买，很少考虑到客户所面对的市场，另一方面就是存栏种猪滞销时，就打价格战或变相降价短期促销，很少了解各地养猪发展的信息。国内除了一些少数种猪企业正在建立市场信息网络外，大多的种猪企业对此缺乏基本运作。
（2）国内种猪市场发展趋势
①以健康为标志的种猪受到格外关注
种猪的健康状况对我国养猪产业的可持续发展意义重大。我国种猪业发展很快，种猪的流通渠道增多，给传染病的发生和传播也提供了条件，随着我国种猪业逐步融入世界养猪大环境，种猪的健康程度是客户引种第一位制约因素。。
②品牌将成为市场竞争的王牌
品牌是企业的形象、质量的标志，是实现可追溯的基础，是企业的信誉和对社会承诺的象征；品牌，特别是知名品牌可以引导市场消费，可以为企业带来更唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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大的市场份额。我国种猪业品牌战略刚刚开始，目前已有“中育”、“华都”、“龙骏”等一大批品牌，不同品牌的知名度和影响力也不尽相同，但种猪品牌的作用越来越受到重视，各种猪企业都在规划各自的品牌战略。
③父母代种猪基本将由各地组织生产
“金字塔”结构的育种体系将使我国种猪企业进行自然分工，父母代种猪直接用于商品猪生产，需求量大，基本不用开展选育。因此这类种猪的生产任务不可避免地由各生猪主产区自行组织生产。作为纯种猪场或配套系的原种猪场、祖代猪场需要与这样的场家建立技术联系，选育适应各地市场需要的种猪。
④种猪售价将趋于合理
随着种猪市场供需不断平衡和逐渐成熟，种猪销售的价格体系将逐渐形成，价格更趋于合理。种猪企业间的竞争将不是价格单一因素，企业的信誉、市场占有度、营销人员的素质、售前售后服务、品牌等也是重要的竞争内涵。
⑤种猪企业各自的市场信息网络将逐渐形成
在种猪企业对市场的重视程度越来越高，积累的客户资源越来越多的状态下，各自相对稳定的市场网络逐渐形成，种猪企业根据自身的客户需求，品种生产定位准确，依据市场进行态势落实，选种选配工作有的放矢。各种营销渠道得到有效的整合，以品牌拉动网络扩展，以服务带动销售的形式将成为营销主体。
2、市场分析
（1）国内优良种猪供不应求，市场前景看好
据统计，至 2007 年底，全国原种猪场 3,500 个左右，种猪场存栏能繁母猪约 102万头，年度内提供的种猪数量近 630万头。理论上讲，我国年提供的种猪数量和需求数量基本趋于平衡，供求稳定，但客观分析和市场的实际情况表明，优良种猪仍供不应求。
①后备种猪淘汰率高,优良父母代种猪仍供不应求
表面上我国每年生产的种猪数量已接近需求量，但生产的种猪数量不等于能进入生产群种猪的数量，目前国内出售种猪的体重一般在 50kg 左右，从出售阶唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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段到进入种群生产，有近 20%甚至以上的后备种猪被淘汰。我国优良种猪市场仍有缺口，尤其是父母代种猪，在很长一段时期内依然会供不应求。
②优良种猪更新、更替需求增加
由于我国种猪整体良种普及率的提高、基础母猪群良种化程度不断推进，除了优良种猪年更新需求量逐年增加外，在良种化的大趋势下，原有种猪品种的更替需求量也将递增，年 5%递增幅度估算，每年种猪需求量将新增近 100万头。
③优质猪肉需求不断增加
随着我国城市化的发展，城市人口不断增加，生活改善拉动优质猪肉需求量不断增加，这其中突出发展的肉食品加工企业对原料猪需求的数量和质量不断提高，必将极大刺激良种猪市场。
（2）湖南省内市场种猪供需缺口大
近年来，湖南省每年需更新良种母猪 27 万头以上。根据全省种猪生产实际情况，省内现有种猪场每年仅能供应良种母猪 18万头左右，供需缺口达 9万头以上；另外，每年还需从省外调入大约克、长白、杜洛克等纯种猪 1万头左右。
由此可见，全省每年需从外省调入种猪达 10 万余头，再加上不断提高良种猪所占重和全省养猪业的持续发展，省内种猪市场潜力大，市场前景看好。
该项目的建设，通过对引进国外优质原种猪进行扩繁，扩大供种能力；并通过建立完善产业化技术服务，对基地实行“八统一”的管理模式，即统一挂牌、统一培训、统一供种、统一饲料、统一防疫、统一保险、统一价格、统一收购，达到规范化、科学化和高效化的目标，确保无公害猪肉的全程优质、安全、卫生，使消费者能放心地享受无公害猪肉。这对于加快湖南生猪品改进程，稳定生猪出栏量，提高养猪业整体效益，具有重大作用。
3、投资概算
项目总投资 4,104.85万元，其中：建设投资 3,873.45万元，铺底流动资金 231.40
万元。
建设投资估算如下表：
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序号项目建筑工程费设备购置费安装工程其他费用合计
一工程费用 1,737.05 676.76 141.24 0 2,555.05
1 生产设施 939.83 －－－ 939.83
2 辅助生产设施 93.21 －－－ 93.21
3 办公生活设施 153.36 －－－ 153.36
4 环保与沼气利用工程 72.66 －－－ 72.66
5 场区工程 424.34 －－－ 424.34
6 场区给排水管沟 53.65 －－－ 53.65
7 设备购置及安装工程－ 676.76 141.24 － 818.00
二工程建设其他费用－－－ 1,031.48 1,031.48
1 土地使用费（租金） 300.00 300.00
2 引种费 550.00 550.00
3 其他费用 181.48 181.48
三预备费 286.92 286.92
四建设投资 1,737.05 676.76 141.24 1,318.40 3,873.45
4、生产技术
（1）饲养品种
本项目拟直接从湖南美神育种有限公司原种猪场引进原种 GP母猪（祖代）及 GP（祖代）公猪。
（2）产品方案
产品方案：年出栏良杂二元种母猪（父母代）12900头、商品仔猪 17140头，年提供公猪精液 8万份。
（3）主要生产性能指标
本工艺方案采用的生产性能指标如下：
序号指标名称单位设计指标值
1 一次情期配种率%≥85
2 分娩率%≥85
3 每胎平均产活仔头 10
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序号指标名称单位设计指标值
4 每胎仔猪(3-4周龄)平均断奶头数头≥9.5
5 出生-出栏日龄 d 161-175
6 成活率
6.1 哺乳期(3-4周) 95-97
6.2 保育期(5周) 97
7 每头母猪年产胎数胎 2.2-2.3
8 饲料消耗
8.1 种公猪 kg/d.头 3.0
8.2 空怀及怀孕母猪 kg/d.头 2.7
8.3 哺乳母猪 kg/d.头 3.9
8.4 后备猪 kg/d.头 2.5
8.5 乳猪(1-4周龄) kg/d.头 0.1
8.6 保育猪(5-9周龄) kg/d.头 1.0
8.7 生长猪(10-17周龄) kg/d.头 1.8
8.8 育成大猪(18-25周龄) kg/d.头 2.7
（4）工艺流程
本项目种猪生产，采用工厂化饲养方式，以周为节拍，实现按计划均衡生产，其工艺流程图如下：
（5）主要设备
新购置各类猪栏 1963个、自动饮水器 3000个、仔猪保温设备 480套及其他饲养设备 89台(套)，购置猪舍通风降温设备 34套、兽医诊断仪器设备 18台(套)、唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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猪场信息化管理设备 12 台(套)、垫料生产设备 1 套、运输设备 4 台及供水、供电、沼气利用设备等。
5、主要原辅材料及能源的供应
本工程主要原料为乳猪配合料、生长猪配合料、种猪配合料、垫料、防疫药品等，饲料由本公司饲料事业部自行供应。
本项目生产的能源消耗主要包括电能、水等，由子公司在当地自行采购，不存在障碍。
6、环保情况
本工程的公猪舍、配怀舍、保育舍、育成舍与隔离舍等均采用生物发酵舍零排放养猪法，猪只饲养在生物发酵垫料上，其所排出的粪便和尿液是在发酵床内经微生物发酵并迅速降解、消化，其主要污染物为生物发酵猪舍定期清出的垫料。
分娩舍采用传统干清粪生产工艺，其污染物为生产过程中产生的猪粪、污水。
2010年 1月 22日，湖南省环境保护厅出具了湘环评[2010]33号《关于湖南唐人神育种有限公司年产 3 万头原种猪扩繁场建设项目环境影响报告书的批复》，同意该项目选址建设。
7、投资项目的选址及占有土地情况
本项目用地位于株洲县淦田镇铜锣村、株洲县淦田镇蟠龙村和株洲县太湖乡凤形村，签署租赁合同的基本情况如下：
①2009年 8月 13日，唐人神、株洲县淦田镇铜锣村村民委员会及株洲市淦田镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：200908012），约定株洲县淦田镇铜锣村村民委员会将位于株洲县淦田镇铜锣村，面积约 150亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积以最终测量的红线图为准，租赁期限为 50年（自 2009年 7月 20日至 2059年 7月 20日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为山地 1,000元/亩/50年。
②2009年 8月 25日，唐人神、株洲县淦田镇蟠龙村村民委员会及株洲县淦田镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：20090825），约定株洲县淦田镇蟠龙村村民委员会将位于株洲县淦田镇蟠龙村，面积约 75 亩的土地租赁给唐唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积以唐人神规划用地红线图以内的面积为基础进行确定，租赁期限为 50年（自 2009年 8月 25日至 2059年 8月 25日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为 380,000元/75亩/50年。
③2009 年 9 月 4 日，唐人神、株洲县太湖乡凤形村村民委员会及株洲县淦田镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：20090904），约定株洲县太湖乡凤形村村民委员会将位于株洲县太湖乡凤形村，面积约 5亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积最终测量的红线图为准，租赁期限为 50年（自 2009年 9月 4日至 2059年 9月 4日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为山地 1,000元/亩/50年。
2010 年 7 月 21 日，株洲县国土资源局出具《证明》：目前湖南唐人神育种有限公司年产 3万头原种猪扩繁场建设项目（地点：株洲县淦田镇铜锣村）的土地使用权出让手续正在办理之中，预计 2011年 6月 30日前完成该项目土地使用权出让手续并获得土地使用权证，办理的手续均符合国家相关国土资源法律、法规规定，不存在法律障碍。
8、项目的组织方式和实施进展
本项目由湖南唐人神育种有限公司组织实施，2010 年 1 月，唐人神育种召开股东会，同意本公司与湖南肉品签订的增资扩股协议，本公司在上市募集资金后，单方面对唐人神育种进行增资，投资额全部进入注册资本。根据项目主要建设内容及规模、技术要求和资金安排，项目建设期为 1 年。截至 2010 年 12 月31日，公司本项目已投入 2,207.58万元。
9、投资项目的效益分析
序号项目金额备注
1 年均销售收入（万元） 2,307.50
2 年均利润总额（万元） 720.10
3 年均税后利润（万元） 720.10
4 平均投资利润率 17.55%
5 全部投资内部收益率 22.36%所得税后
6 全部投资回收期 5.26 含建设期
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第十四节股利分配政策
一、发行前的股利分配政策
按照《公司法》、《证券法》和现行有效《公司章程》的相关规定，公司每年的税后利润在弥补亏损后将按下列顺序和比例分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的 25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
公司可以采取现金或者股票方式分配股利。
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二、公司最近三年股利分配情况
（一）2008年度股利分配情况
2009 年 3 月 26 日，公司 2008 年度股东大会通过利润分配决议，以总股本10,300万股为基数，以每股 0.22元进行分配，分配利润 22,660,000.00元。
（二）2009年度股利分配情况
2010 年 2 月 10 日，公司 2009 年度股东大会通过利润分配决议，以总股本10,300万股为基数，以每股 0.38元进行分配，分配利润 39,140,000.00元。
（三）2010年度股利分配情况
2011年 1月 25日，公司 2011年度第一次临时股东大会通过利润分配决议，对公司 2010年度利润不进行分配，由首次公开发行股票后的新老股东共享。
三、利润共享安排
公司 2010年 3月 15日召开的 2010年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司在首次公开发行股票前滚存利润由新老股东共享的议案》，公司首次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。
四、发行后的股利分配政策
（一）股利分配政策的一般规定
公司 2010年 3月 15日召开的 2010年第一次临时股东大会，审议通过了《公司章程（草案）》，发行后公司章程增加利润分配政策的专门条款，《公司章程（草案）》第一百八十二条规定，公司利润分配政策如下：
1、公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳
定性。
2、公司分配股利应坚持以下原则：（1）遵守有关的法律、法规、规章和公
司章程，按照规定的条件和程序进行；（2）兼顾公司长期发展和对投资者的合
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理回报；（3）实行同股同权，同股同利。
3、公司可以采取现金、股票以及现金和股票相结合的方式分配股利。
4、公司应积极推行以现金方式分配股利。在满足下列条件情况下，公司分
配年度股利应优先采用现金方式：①公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值；②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；③实施现金股利分配后，公司的现金能够满足公司正常经营和长期发展的需要。在有关法规允许的情况下，公司可以根据盈利状况，进行中期现金分红。
5、公司分配的现金股利的应尽可能达到下列标准之一：①公司每年以现金
方式分配的股利不少于当年实现的可分配利润的 10%；②最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%；③若公司最近连续2个年度的经营活动现金流量为负时，公司在本年度进行的现金股利分配累计不得超过该年初累计可分配利润的 50%。
（二）发行后预计的股利分配安排
本公司预计在发行当年会计年度结束后进行股利分配安排，具体分配方案由董事会提出预案，经股东大会审议后决定。
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第十五节其他重要事项
一、信息披露和投资者服务的责任机构和相关人员
公司负责信息披露事宜和投资者关系的部门是证券业务部，主要负责人为董事会秘书刘湘之。
董事会秘书刘湘之
联系地址湖南省株洲市天元区泰山路栗雨工业园
邮政编码 412002
对外咨询电话 0731-28591237
传真号码 0731-28591237
互联网地址 http://www.tangrenshen.com.cn
电子邮件地址 TRS@tangrenshen.com.cn
二、重要合同
（一）借款合同和相关担保合同
截至本招股说明书出具之日，本公司已经订立且正在履行的、合同金额在500 万元人民币以上的借款合同及其担保合同如下：
1. 2007 年 5 月 18 日，唐人神与中国农业发展银行株洲市分行营业部签署
《固定资产借款合同》（编号：20074302990010006），约定唐人神向该行借款 3,000万元，借款期限为 2007 年 5月 18 日至 2012 年 5月 17 日，借款利率为年利率
6.75%，本合同项下借款的担保方式为抵押。
2007年 5月 18日，唐人神与中国农业发展银行株洲市分行营业部签署《抵押合同》（编号：D20074302990010006），以房屋、土地使用权和机器设备为唐人神上述借款提供抵押担保。
2007年 5月 17日，长沙湘大与中国农业发展银行株洲市分行营业部签署《抵押合同》（编号：D20074302990010006），以房屋、土地使用权为唐人神上述借唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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款提供抵押担保。
2. 2010年 3月 5日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行签
署《人民币借款合同（短期）》及《补充协议》（编号：2010 年株中银董借合字t-002 号），约定唐人神向该行借款 1,000 万元，借款期限为 2010 年 3 月 5 日至2011年 3月 4日，借款利率为年利率 5.31%，本合同项下借款的担保方式为股权
质押。
2010年 1月 14日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行签署《最高额质押合同》（编号：2010 年株中银董权质字第 001 号），约定唐人神以其所持湖南肉品 79%的股权设定质押，为唐人神自 2009年 3月 4日至 2012年 1月 10 日向中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行的借款（最高额为 4,000 万元）提供质押担保。
3. 2010年 3月 3日，唐人神与中国光大银行股份有限公司株洲分行签署《借
款合同》（合同编号：79141004013），约定唐人神向该行借款 1,000万元，借款期限自 2010年 3月 3日至 2011年 3月 3日，借款利率为年利率 5.31%，本合
同项下借款为信用借款。
4. 2011 年 2 月 16 日，唐人神与株洲市国有资产投资控股集团有限公司签
署《借款协议》，约定唐人神向株洲市国有资产投资控股集团有限公司借款 600万元，借款期限自 2011年 1月 1日至 2011年 6月 30日，公司上市前资金占用费年费率 2.25%，上市后按银行同期基准贷款利率计息。
5. 2008年 12月 31日，唐人神生鲜与中国建设银行股份有限公司株洲城东
支行签署《人民币资金借款合同》（合同编号：200800750），约定唐人神生鲜向该行借款 3,000万元，借款期限为 2008年 12月 31日至 2014年 12月 30日，借款利率为浮动利率，即起息日基准利率，并自起息日至本合同项下本息全部清偿之日止每 12 个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次，本合同项下借款为保证担保。
2008 年 12 月 31 日，唐人神与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签署《保证合同》（编号：BZ200800750），约定唐人神为唐人神生鲜的上述借款提供保证担保。
6. 2008年 12月 31日，西式肉品与中国建设银行股份有限公司株洲城东支
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行签署《人民币资金借款合同》（合同编号：200800751），约定唐人神生鲜向该行借款 3,000万元，借款期限为 2008年 12月 31日至 2014年 12月 30日，借款利率为浮动利率，即起息日基准利率，并自起息日至本合同项下本息全部清偿之日止每 12 个月根据利率调整日当日的基准利率调整一次，本合同项下借款为保证担保。
2008 年 12 月 31 日，唐人神与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签署《保证合同》（编号：BZ200800751），约定唐人神为西式肉品的上述借款提供保证担保。
7. 2010 年 2 月 24 日，美神育种与交通银行股份有限公司湖南省分行签署
《借款合同》（4320102010M100700），约定美神育种向该行借款 500 万元，借款期限自 2010年 2月 25日至 2011年 2月 24日，借款利率为合同生效时 6个月至 1年的人民银行同期基准利率，本合同项下借款的担保方式为保证担保。
2008年 10月 20日，唐人神与交通交通银行股份有限公司长沙分行签署《最高额保证合同》（编号：4320102008A101600），约定唐人神为美神育种于 2008年 11月 5日至 2011年 11月 4日向该行的借款（最高债权额为 4,000万元）提供保证担保。
8. 2009 年 9 月 20 日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲分行签署《人
民币借款合同（中/长期）》（合同编号：2009年株中银董借字 t-004号），约定唐人神向该行借款 1,000万元,借款期限自 2009年 9月 20日起 60个月，借款利率为中国人民银行公布实施的五年期贷款基准利率，自实际提款日起每 12 个月重新定价，该合同项下的担保为抵押担保。
2009年 9月 20日，荆州湘大与中国银行股份有限公司株洲分行签署《抵押合同》（编号：2009年株中银董抵字 t-004号），以房屋、土地使用权为上述借款提供抵押担保。
9. 2009 年 9 月 20 日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲分行签署《人
民币借款合同（中/长期）》（合同编号：2009年株中银董借字 t-005号），约定唐人神向该行借款 600万元，借款期限自 2009年 9月 20日起 60个月，借款利率为中国人民银行公布实施的五年期贷款基准利率，自实际提款日起每 12 个月重新定价，该合同项下的担保为抵押担保。
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2009年 9月 20日，贵州湘大与中国银行股份有限公司株洲分行签署《抵押合同》（编号：2009年株中银董抵字 t-005号），以房屋、土地使用权为上述借款提供抵押担保。
10. 2010年 3月 22日，唐人神与中国工商银行股份有限公司株洲车站路支
行签署《流动资金借款合同》（2010年（车支）字第 0008号），约定唐人神向该行借款 2,500万元，借款期限为 2010年 4月 2日至 2011年 3月 21日，借款利率为中国人民银行相应档次基准利率，本合同项下的借款为信用借款。
11. 2010年 6月 10日，唐人神与中国工商银行股份有限公司株洲车站路支
行签署《流动资金借款合同》（2010年（车支）字第 0014号），约定唐人神向该行借款 2,000万元，借款期限为 2010年 6月 12日至 2011年 6月 8日，借款利率为中国人民银行相应档次基准利率，本合同项下的借款为信用借款。
12. 2010年 6月 8日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行
签署《人民币借款合同（短期）》及《补充协议》（编号：2010 年株中银董借合字 t-003号），约定唐人神向该行借款 500万元，借款期限为 2010年 6月 9日至2011年 6月 8日，借款利率为年利率 5.31%，本合同项下借款的担保方式为股权
质押。
13. 2010年 6月 23日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行
签署《人民币借款合同（短期）》及《补充协议》（编号：2010 年株中银董借合字 t-004号），约定唐人神向该行借款 500万元，借款期限为 2010年 6月 22日至2011年 6月 21日，借款利率为年利率 5.31%，本合同项下借款的担保方式为股
权质押。
14. 2010年 1月 14日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行
签署《最高额质押合同》（编号：2010 年株中银董权质字第 001 号），约定唐人神以其所持湖南肉品 79%的股权设定质押，为唐人神自 2009年 3月 4日至 2012年 1月 10日向中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行的借款（最高额为 4,000万元）提供质押担保。
15. 2010年 5月 27日，唐人神与兴业银行股份有限公司株洲支行签署《人
民币短期借款合同》（编号：362010171087），约定唐人神向该行借款 1,000万元，借款期限自 2010年 5月 27日至 2011年 5月 26日，借款利率为同期同档次国家唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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基准利率，该合同项下借款的担保方式为保证担保。
16. 2010年 6月 3日，唐人神与兴业银行股份有限公司株洲支行签署《人
民币短期借款合同》（编号：362010171090），约定唐人神向该行借款 2,000万元，借款期限自 2010年 6月 3日至 2011年 6月 2日，借款利率为同期同档次国家基准利率，该合同项下借款的担保方式为保证担保。
17. 2009年 12月 14日，湖南肉品与兴业银行股份有限公司株洲支行签署
《最高额保证合同》（编号：362009171148-1），约定湖南肉品为唐人神上述借款提供连带责任保证担保。
18. 2010年 6月 23日，唐人神与交通银行股份有限公司湖南省分行签署《借
款合同》（编号：4320102010M102300），约定唐人神向该行借款 2,000万元，借款期限自 2010年 6月 30日至 2011年 6月 29日，借款利率为合同生效时六个月至一年的基准利率，本合同项下借款为信用借款。
19. 2010年 6月 9日，唐人神与中国光大银行股份有限公司株洲分行签署
《借款合同》（合同编号：79141004059），约定唐人神向该行借款 1,000万元，借款期限自 2010年 6月 9日至 2011年 6月 8日，借款利率为年利率 5.31%，本
合同项下借款为信用借款。
20. 2010年 6月 30日，湖南肉品与中国农业银行株洲市建南支行签署《借
款合同》（合同编号：130024761063853），约定湖南肉品向该行借款 6,000万元，借款期限为 2010年 6月 30日至 2013年 6月 29日，借款利率为年利率 5.4%，
该合同项下的担保方式为保证担保。
2010年 6月 30日，唐人神与中国农业银行株洲市建南支行签署《保证合同》（合同编号：130024761063853-1），约定唐人神为湖南肉品上述借款提供连带责任保证担保。
21. 2010 年 6 月，湖南肉品与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签
署《人民币资金借款合同》，约定湖南肉品向该行借款 2,000 万元，借款期限为2010年 6月至 2011年 6月，借款利率为同期同档次国家基准利率，该合同项下的担保方式为保证担保。
2010年6月，唐人神与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签署《最高额保证合同》，约定唐人神为湖南肉品上述借款提供连带责任保证担保。
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2010年12月17日，唐人神与中国工商银行股份有限公司株洲市车站路支行签署《流动资金借款合同》（合同编号：2010（车支）字第0022号），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自实际提款之日起12个月，借款利率为借款期限内相应档次的基准贷款利率，该合同项下的借款为信用借款。
2010年12月14日，唐人神与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签署《人民币资金借款合同》，约定唐人神向该行借款800万元，借款期限自2010年12月14日至2011年12月13日，借款利率为年利率5.56%，该合同项下的借款为信用
借款。
2011年1月5日，唐人神与中国建设银行股份有限公司株洲城东支行签署《人民币流动资金贷款合同》，约定唐人神向该行借款1,000万元，借款期限自2011年1月5日至2012年1月4日，借款利率为年利率5.81%，该合同项下的借款为信用借
款。
2010年11月4日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行签署《流动资金借款合同》（合同编号：2010年株中银董借字t-005号），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自实际提款之日起12个月，借款利率为年利率5.56%，
该合同项下借款的担保方式为股权质押。
2010年1月14日，唐人神与中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行签署《最高额质押合同》（编号：2010年株中银董权质字第001号），约定唐人神以其所持湖南肉品79%的股权设定质押，为唐人神自2009年3月4日至2012年1月10日向中国银行股份有限公司株洲市董家塅支行的借款（最高额为4,000万元）提供质押担保。
2010年10月8日，唐人神与中信银行株洲支行签署《人民币借款合同》（合同编号：（2010）株银贷字第000167号），约定唐人神向该行借款1,000万元，借款
期限自2010年10月8日至2011年10月7日，借款利率为年利率5.31%，该合同项下
的借款为信用借款。
2010年12月1日，唐人神与中信银行株洲支行签署《人民币借款合同》（合同编号：（2010）株银贷字第000185号），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款
期限自2010年12月1日至2011年12月1日，借款利率为年利率5.56%，该合同项下
的借款为信用借款。
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2010年10月，唐人神与兴业银行股份有限公司株洲支行签署《流动资金借款合同》（合同编号：362010171201），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自2010年10月25日至2011年10月24日，借款利率为同期同档次国家基准利率，该合同项下借款的担保方式为保证担保。
2009年12月14日，湖南肉品与兴业银行股份有限公司株洲支行签署《最高额保证合同》（编号：362009171148-1），约定湖南肉品为唐人神上述借款提供连带责任保证担保。
2010年10月12日，唐人神与交通银行股份有限公司湖南省分行签署《流动资金借款合同》（4320102010m103400），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自借款之日起12个月，借款利率为贷款实际发放日的基准利率，该合同项下的借款为信用借款。
2010年12月22日，唐人神与交通银行股份有限公司湖南省分行签署《流动资金借款合同》（4320102010m104400），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自借款之日起12个月，借款利率为贷款实际发放日的基准利率，该合同项下的借款为信用借款。
2011年1月14日，唐人神与交通银行股份有限公司湖南省分行签署《流动资金借款合同》（4320102011m100500），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自借款之日起12个月，借款利率为贷款实际发放日的基准利率上浮5%，该合同项下的借款为信用借款。
2011年1月24日，唐人神与招商银行长沙分行签署《借款合同》（合同编号：
71DK110001），约定唐人神向该行借款2,000万元，借款期限自2011年1月24日至2012年1月24日，借款利率为贷款基准利率，该合同项下的借款为信用借款。
2010年12月2日，唐人神与上海浦东发展银行股份有限公司株洲支行签署《流动资金借款合同》（合同编号：57012010280102），约定唐人神向该行借款1,500万元，借款期限自2010年12月2日至2011年11月30日，借款利率为年利率5.56%，
该合同项下的借款为信用借款。
2010年9月30日，湖南唐人神育种有限公司与中国农业银行股份有限公司株洲芦淞支行签署《流动资金借款合同》（合同编号：130026511065925），约定湖南唐人神育种有限公司向该行借款1,600万元，借款期限自实际提款之日起1唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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年，借款利率为同期同档次基准利率，该合同项下借款的担保方式为保证担保。
2010年 9月 30日，唐人神与该行签署《保证合同》（合同编号：
130026511065925），约定唐人神为湖南唐人神育种有限公司的上述借款提供保证担保。
2010年12月23日，合肥湘大与交通银行股份有限公司安徽省分行签署《流动资金借款合同》（合同编号：101189），约定合肥湘大向该行借款500万元，借款期限自首次放款之日起12个月，借款利率为贷款实际发放日的基准利率上浮10%，该合同项下借款的担保方式为抵押。
2010年12月23日，合肥湘大与该行签署《最高额抵押合同》，约定合肥湘大将其所有的房地权东房字第019531号、房地权东房字第019532号房屋及对应的国有土地使用权（权证号：东国用（2004）字第027号）抵押给该行，为其上述借
款提供抵押担保。
2010年10月28日，成都唐人神湘大与成都农村商业银行股份有限公司公兴分理处签署《流动资金借款合同》（合同编号：成农商华公公流借20101），约定成都唐人神湘大向该行借款800万元，借款期限自2010年10月28日至2011年10月27日，借款利率为年利率5.56%，该合同项下借款的担保方式为保证担保和抵押。
2010年10月28日，唐人神与成都农村商业银行股份有限公司公兴分理处签署《保证合同》（合同编号：成农商华公公保20102），约定唐人神为成都唐人神湘大的上述借款提供保证担保。
2010年10月28日，成都唐人神湘大与成都农村商业银行股份有限公司公兴分理处签署《抵押合同》（合同编号：成农商华公公抵20102），约定成都唐人神湘大将其所有的双房权证双权字第0307117号、双房权证双权字第0307118号、双房权证双权字第0307119号、双房权证双权字第0307120号、双房权证双权字第0307121号房屋及对应的国有土地使用权（权证号：双国用（2009）第19334号）
抵押给该行，为其上述借款提供抵押担保。
（二）其他重大商务合同
1、重大采购合同
截至本招股说明书出具之日，本公司已经订立且正在履行的、合同金额在唐人神集团股份有限公司首次公开发行股票 招股说明书
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500 万元人民币以上的重大采购合同情况如下：
（1）2010年 11月 26日，唐人神与辽宁唐人神曙光农牧集团农安牧业有限
公司签署《购销合同》（合同编号：YM1044-01SG-TRS），约定唐人神向该公司采购 5,000吨东北玉米，到站价为 2,230元/吨，合同总价款为 11,150,000元。
（2）2011年 1月 7日，唐人神与乌兰浩特捷成粮食公司签署《购销合同》
（合同编号：YM1102-01JC-TRS），约定唐人神向该公司采购 5,000吨东北玉米，到货价为 2,250元/吨，合同总价款为 11,250,000元。
（3）2010年 1月 12日，唐人神与扎赉特旗金禾粮油贸易有限公司签署《购
销合同》（合同编号：YM1103-01JH-TRS），约定唐人神向该公司采购 3,000吨东北玉米，到站价为 2,240元/吨，合同总价款为 6,720,000元。
（4）2010年 1月 13日，唐人神与乌兰浩特捷成粮食公司签署《购销合同》
（合同编号：YM1103-02JC-TRS），约定唐人神向该公司采购 3,000吨东北玉米，到货价为 2,270元/吨，合同总价款为 6,810,000元。
（5）2010 年 1 月 14 日，唐人神与吉林省金来米业有限公司签署《购销合
同》（合同编号：YM1103-02JL-TRS），约定唐人神向该公司采购 5,000吨东北玉米，到货价为 2,255元/吨，合同总价款为 11,275,000元。
2、重大销售合同
截至本招股说明书出具之日，本公司已经订立且正在履行的、合同金额在500 万元人民币以上或者对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的重大销售合同情况如下：
（1）2010 年 12 月 27 日，唐人神与郑东海签署《饲料经销协议书》，约定
郑东海为唐人神的饲料特约经销商，全年销量任务为 1,200吨，经销品种为乳猪料、全价料、教槽料，销售区域为湖南省长沙市，协议有效期自 2010 年 12 月27日至 2011年 12月 26日。
（2）2010 年 12 月 27 日，唐人神与黄新国签署《饲料经销协议书》，约定
黄新国为唐人神的饲料特约经销商，全年销量任务为 3,790吨，经销品种为乳猪料、浓缩料，销售区域为湖南省邵阳市，协议有效期自 2010年 12月 27日至 2011年 12月 26日。
（3）2010 年 12 月 27 日，唐人神与赖静毅签署《饲料经销协议书》，约定
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赖静毅为唐人神的饲料特约经销商，全年销量任务为 6,000吨，经销品种为乳猪料、浓缩料，销售区域为广西省南宁市，协议有效期自 2010年 12月 27日至 2011年 12月 26日。
（4）2010 年 12 月 27 日，唐人神与李中良签署《饲料经销协议书》，约定
李中良为唐人神的饲料特约经销商，全年销量任务为 6,037吨，经销品种为乳猪料、全价料、教槽料，销售区域为湖南省浏阳市，协议有效期自 2010 年 12 月27日至 2011年 12月 26日。
（5）2010 年 12 月 27 日，唐人神与戴细明签署《饲料经销协议书》，约定
戴细明为唐人神的饲料特约经销商，全年销量任务为 7,200吨，经销品种为全价料，销售区域为湖南省浏阳市，协议有效期自 2010年 12月 27日至 2011年 12月 26日。
（6）2010 年 2 月 26 日，美神育种与江西正大畜禽有限公司签署《种猪购
销协议书》，约定美神育种向江西正大畜禽有限公司销售种猪，种猪的品种、数量及价格。情况如下：
品种性别数量（头）出厂价（元/头）金额（元）
大约克公 25
长白公 25
杜洛克公 15
8,925 580,125
大约克母 325
长白母 325
杜洛克母 85
5,270 3,873,450
合计/ 800 / 4,453,575
3、子公司厂房、设备、土地租赁合同及土地出让合同
（1）2010年 12月 20日，赣州湘大与赣州通源饲料有限公司签署《租赁合
同书》，约定赣州通源饲料有限公司其将坐落于赣州国家粮食储备库院内的生产车间及相关设备租赁给赣州湘大使用，租赁期限自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年12月 31日，年租金为 16万元。
（2）2010年 12月 20日，赣州湘大与赣州天禾米业有限公司签署《租赁合
同书》，约定将其坐落于赣州国家粮食储备库院内的成品仓库及附属设备租赁给赣州湘大使用，租赁期限自 2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日，年租金为 8万元。
4、农村土地租赁合同
（1）2008年 1月 7日，唐人神、株洲县姚家坝乡沈家桥村委员会与株洲县
姚家坝乡人民政府共同签署《土地租赁合同书》，约定株洲县姚家坝乡沈家桥村委员会将位于株洲县姚家坝乡沈家桥村，面积约为 200亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场，实际承租的土地面积以最终测量的红线图为准，租赁期限为50年（自 2008年 1月 7日至 2058年 1月 7日），租金为林地 800元/亩、荒芜菜地 5,000元/亩、荒芜农田 20,000元/亩。
（2）2008年 1月 7日，唐人神、株洲县姚家坝乡南田桥村委员会与株洲县
姚家坝乡人民政府共同签署《土地租赁合同书》，约定株洲县姚家坝乡南田桥村委员会将位于株洲县姚家坝乡南田桥村，面积约为 20 亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场，实际承租的土地面积以最终测量的红线图为准，租赁期限为50年（自 2008年 1月 7日至 2058年 1月 7日），租金荒芜农田 20,000元/亩。
（3）2009 年 8 月 13 日，唐人神、株洲县淦田镇铜锣村委员会及株洲市淦
田镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：200908012），约定株洲县淦田镇铜锣村委员会将位于株洲县淦田镇铜锣，面积约 150亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积以最终测量的红线图为准，租赁期限为 50年（自 2009年 7月 20日至 2059年 7月 20日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为山地 1,000元/亩/50年。
（4）2009 年 8 月 25 日，唐人神、株洲县淦田镇蟠龙村委员会及株洲县淦
田镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：20090825），约定株洲县淦田镇蟠龙村委员会将位于株洲县淦田镇蟠龙，面积约 75 亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积以唐人神规划用地红线图以内的面积为基础进行确定，租赁期限为 50年（自 2009年 8月 25日至 2059年8 月 25 日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为 380,000 元/75 亩/50年。
（5）2009年 9月 4日，唐人神、株洲县太湖乡凤形村委员会及株洲县淦田
镇人民政府共同签署《租地合同书》（合同编号：20090904），约定株洲县太湖乡凤形村委员会将位于株洲县太湖乡凤形村，面积约 5亩的土地租赁给唐人神用以兴建规模猪场从事生猪养殖，实际承租的土地面积最终测量的红线图为准，租赁期限为 50年（自 2009年 9月 4日至 2059年 9月 4日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为山地 1,000元/亩/50年。
（6）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇江璜村及株洲市天元
区群丰镇人民政府共同签署《土地租赁合同书》，约定株洲市天元区群丰镇江璜村将位于近新组及近明组，面积为 126.841亩的土地出租给唐人神用以兴建规模
性示范猪场，实际租赁的土地面积以中介机构测量的红线图水平面积为准，租赁期限为 50年（自 2010年 1月 1日至 2059年 12月 31日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为 20,000元/亩/50年。
（7）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇长岭村及株洲市天元
区群丰镇人民政府共同签署《土地租赁合同书》，约定株洲市天元区群丰镇长岭村将位于长邻村一组，面积为 51.721 亩的土地出租给唐人神以兴建规模性示范
猪场，实际租赁的土地面积以中介机构测量的红线图水平面积为准，租赁期限为50年（自 2010年 1月 1日至 2059年 12月 31日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为 20,000元/亩/50年。
（8）2010年 1月 1日，唐人神、株洲市天元区群丰镇新文村及株洲市天元
区群丰镇人民政府签署《土地租赁合同书》，约定株洲市天元区群丰镇新文村将位于中塘组、荷塘组及文曲组，面积为 73.338 亩的土地出租给唐人神以兴建规
模性示范猪场，实际租赁的土地面积以中介机构测量的红线图水平面积为准，租赁期限为 50年（自 2010年 1月 1日至 2059年 12月 31日），合同期满后唐人神享有优先租赁权，租金为 20,000元/亩/50年。
5、成套设备承揽加工合同及委托施工合同
截至本招股说明书出具之日，本公司已经订立且正在履行的、合同金额在500 万元人民币以上的重大委托施工合同情况如下：
序号合同签署主体工程项目金额（万元）施工工期
1 唐人神与郴州市第三建郴州湘大骆驼饲料有 1,189.09 2010.4.1-2010.8.15
筑工程有限公司限公司 18万吨饲料工程项目的主车间、成品库等土建工程
2 唐人神与株洲县建筑工程有限公司
永州湘大骆驼饲料有限公司 18万吨饲料工程项目的主车间、成品库等土建工程
930.92 2010.4.25-2010.8.30
3 唐人神与博罗县石湾建筑工程总公司
广东湘大骆驼饲料有限公司年产 18万吨饲料工程
1,638.30 2010.9.13-2011.1.20
4 唐人神与江苏牧羊集团有限公司
购买年产 36万吨高档水产和畜禽饲料成套设备和配套式简仓，由江苏牧羊集团有限公司负责安装
798.00 预定开工期 2011 年 4月 1日
6、保荐及主承销协议
发行人于 2010年 2月 2日与招商证券股份有限公司签订了《保荐协议》及《承销协议》，聘请招商证券股份有限公司担任本次发行的保荐人和主承销商，协议就公司本次股票发行与上市涉及的各种问题及保荐期内双方的权利义务等事项进行了约定。
三、对外担保事项
除本节“二、重要合同”之“（一）借款合同和相关担保合同”项下披露的公司
为子公司向银行借款提供连带责任保证担保外，发行人不存在其他对外担保事项。
四、重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书出具之日，本公司不存在未了结的或可以合理预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚。
五、关联人的重大诉讼或仲裁
截至本招股说明书出具之日，没有发生发行人的控股股东或实际控制人、控股子公司以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
根据公司控股股东及实际控制人提供的《承诺函》，公司控股股东及实际控制人最近三年不存在损害投资者合法权益和社会公共利益重大违法行为。
六、刑事起诉或行政处罚
截至本招股说明书出具之日，本公司及董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事起诉或行政处罚的情况。
第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签名：
唐人神集团股份有限公司
年 月 日
陶一山黄国盛郭拥华
刘大建黄锡源谢暄
陈斌何红渠罗光辉
本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体监事签名：
唐人神集团股份有限公司
年 月 日刘宏黄国民杨卫红
丁智芳邓祥建
本公司全体董事、监事及高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
不担任董事的高级管理人员签名：
唐人神集团股份有限公司
年 月 日
孙双胜刘湘之
保荐人（主承销商）声明
本保荐人（主承销商）已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
保荐代表人：
法定代表人或授权代表：
招商证券股份有限公司
年 月 日
王炳全陈庆隆
宫少林
杨爽
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
律师事务所负责人：
北京市中伦律师事务所
年 月 日
‘张忠刘志勇
张学兵
承担审计业务的会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
会计师事务所负责人：
京都天华会计师事务所有限公司
年 月 日
杨贵鹏刘海山
徐华
资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册资产评估师：
资产评估机构负责人：
湖南建业会计师事务所有限公司
年 月 日
文仲平周自强
周季平
说明
我公司前身是株洲市会计师事务所，1999年株洲会计师事务所脱钩改制，在基础上成立了株洲建业有限责任会计师事务所，2002年更名为湖南建业会计师事务所有限公司。
公司在1996年具有资产评估的业务资格，周自强1996年在我公司任职，目前已不再我公司任职。
特此说明。
湖南建业会计师事务所有限公司
年 月 日
验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
会计师事务所负责人：
湖南建业会计师事务所有限公司
年 月 日
周季平
周智海
说明
我公司前身是株洲市会计师事务所，1999年株洲会计师事务所脱钩改制，在基础上成立了株洲建业有限责任会计师事务所，2002年更名为湖南建业会计师事务所有限公司。
注册会计师周智海1998年在我公司任职，目前已不再我公司任职。
特此说明。
湖南建业会计师事务所有限公司
年 月 日
验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要，确认招股说明书及其摘要与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
会计师事务所负责人：
京都天华会计师事务所有限公司
年 月 日
杨贵鹏刘海山
徐华
第十七节备查文件
一、备查文件目录
投资者可查阅与本次发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点及时间
1、唐人神集团股份有限公司
地址：湖南省株洲市国家高新技术产业开发区栗雨工业园
联系人：刘湘之
电话：0731-28591237
传真：0731-28591237
信息披露网址：http://www.tangrenshen.com.cn
2、招商证券股份有限公司
地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 41楼
电话：0755-82943666
传真：0755-82943121
3、查阅时间
本次股票发行期内工作日：上午 8:30～11:30，下午 13:30～17:00。
4、招股说明书查阅网址
深圳证券交易所网站：www.cninfo.com.cn
