兄弟科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
BROTHER ENTERPRISES HOLDING CO.,LTD.
浙江省海宁市周王庙镇联民村蔡家石桥 3号
保荐机构（主承销商）
（呼和浩特市新城区锡林南路 18号）
声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、股东、董事、监事和高级管理人员关于自愿锁定股份的承诺
1、本次发行前持有本公司股份的全体股东均承诺：自发行人本次发行的股
票在深圳证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、担任公司董事、监事或高级管理人员的股东均承诺：除前述锁定期外，
在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份；申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售发行人股票数量占其所持有发行人股票总数的比例不超过50%。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、根据公司2010年第一次临时股东大会决议，公司上市前滚存的未分配
利润由新老股东按发行后的持股比例共同享有。
三、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、原材料价格波动风险。公司生产所需的主要原材料为红矾钠、甲基萘、
烟酰胺、乙酰丁内酯、盐酸乙脒等，报告期内上述原材料的价格出现不同程度的波动，其中，红矾钠价格波动幅度较大，2008年度、2009年度、2010年度，该原材料的平均采购价格分别为13,060元/吨、8,018元/吨、10,765元/吨，波动幅度较大，并使公司产品价格、毛利率水平产生较大波动，一定程度上加大了公司面临的经营风险。未来上述原材料价格仍可能出现大幅波动，将对公司经营业绩产生一定程度的影响。
2、产品价格波动风险。公司的主要产品为维生素K3、维生素B1、铬鞣剂和
皮革助剂。报告期内公司上述产品均出现不同程度的价格波动，2008年度、2009年度、2010年度，维生素K3（折纯后）的平均销售价格分别为126,118.11元/吨、
69,181.46元/吨、61,063.93元/吨，波动幅度较大。未来公司将通过不断加大新
产品研发和市场拓展力度，不断提升产品应用技术服务能力和客户满意度，巩固公司在维生素和皮革化学品领域的优势地位，增强公司的盈利能力和抗风险能力。但是，如果未来上述系列措施达不到预期效果，公司不能有效应对前述风险和竞争，将可能导致公司利润率水平降低和市场份额下降。
3、毛利率波动导致公司毛利结构发生变化的风险。报告期内，由于主要产
品的毛利率波动幅度较大，导致公司毛利结构变化较大。维生素K3和铬鞣剂的毛利率波动幅度较大的主要原因在于原材料价格波动和产品价格波动幅度较大，并且原材料价格和产品价格的波动不完全同步。毛利率波动导致公司各主要产品的毛利、吨毛利额、毛利结构发生较大变化。由于公司维生素K3和铬鞣剂采用联产工艺，因此在维生素K3、铬鞣剂的产品定价时，通常将两种产品的毛利率
一并综合考虑，虽然维生素K3、铬鞣剂的单项毛利率波动幅度较大，但是，
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2008-2010年度，上述两类产品的综合毛利率分别为21.44%、24.01%、22.20%，
毛利额合计分别为8,754.06万元、7,618.61万元、8,525.36万元，基本保持稳定。
未来原材料价格仍可能大幅波动，如果公司不能及时调整产品价格及未能确定合理的存货规模，公司主要产品的单项毛利率波动幅度仍将较大，将导致公司毛利结构发生变化，进而影响公司经营业绩的稳定性。
4、市场开发风险。2009年公司维生素K3的全球市场份额接近30%，位居全
球第一；2010年公司维生素K3的全球市场份额已提高到37.92%。未来募集资金
投资项目达产后，公司维生素K3的产能将达到3,000吨/年。尽管目前公司的“兄弟（Brother）”品牌在全球维生素饲料添加剂行业已具有很高知名度，而且公司正在不断加大投入，加强品牌建设和市场开发力度，但如果未来市场情况发生不可预见的变化，或者公司市场开发能力不足，产品的国内外目标市场不能得到有效开拓，公司产品销售规模不能随着产能增长而相应扩大，将会造成生产线开工不足或产品积压，存在一定的市场开发风险。
5、维生素B1投资风险。公司维生素B1项目于2005年下半年开始投资建设，
于2007年上半年基本建成并开始试生产。截至2010年12月31日，维生素B1项目累计投资19,567.52万元（含土地使用权1,482.80万元，固定资产18,084.72万
元），投资金额较大。最近三年，兄弟维生素的净利润分别为-902.90万元、-352.42
万元、60.63万元，净资产收益率分别为-13.42%、-5.53%、0.94%，盈利状况
不佳。报告期内，由于维生素B1处于市场整合阶段，市场竞争较为激烈，维生素B1的销售价格逐年下跌，导致兄弟维生素未能实现当初的盈利预期。2010年度，维生素B1的销售价格跌至历史低位。从维生素行业的发展特点看，维生素产品的销售价格往往具有一定的周期性。2010年12月，发行人及主要竞争对手均上调了维生素B1的销售报价，预计在未来的3-6个月，维生素B1的销售价格将有所回升，盈利能力将有所改善。
6、主要客户销售额变化的风险。报告期内，发行人主要客户的销售额发生
一定变化，导致公司前十大客户有所变化。随着维生素K3（MSB96）、铬鞣剂出口退税率下调等因素，公司加强了国内市场的开拓力度，2008-2010年度公司内销比例逐步上升，2008年度，公司前十大客户有9家为外销客户，2009年度、2010年度公司内销客户逐渐增多，2010年度公司前十大客户中有5家内销客户，
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该等国内客户系发行人的多年客户。由于发行人客户众多，客户比较分散，发行人对单一客户的销售额均不大，发行人不存在对单一客户的重大依赖，主要客户销售额的变化不会对发行人的生产经营产生重大不利影响。
第二节本次发行概况
1、股票种类：人民币普通股（A股）
2、每股面值： 1.00元
3、发行股数： 2,670万股
4、发行股数占发行后总股
本的比例： 25.02%
5、每股发行价格： 21.00元
6、发行市盈率：
45.65倍（每股收益按照2010年度经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归属于公司普通股股东的净利润除以本次发行后总股本计算）
7、发行前每股净资产： 3.27元（按公司截至2010年12月31日经审计的归属于母公司的所有者权益除以本次发行前总股本计算）
8、发行后每股净资产：
7.35元（按公司截至2010年12月31日经审计的归属于母公司
的所有者权益加上本次预计募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
9、发行市净率： 2.86倍（按照每股发行价格除以本次发行后每股净资产确定）
10、发行方式：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式
11、发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设A股股东账户的中华人民共和国境内自然人、法人等投资者（中华人民共和国国家法律、法规禁止购买者除外）
12、承销方式：采用余额包销的方式承销
13、预计募集资金总额： 56,070万元
14、预计募集资金净额： 52,290万元
15、发行费用概算： 3,780万元，其中承销及保荐费用3,118万元，审计、验资费用
260万元，律师费用80万元，信息披露及发行费用322万元
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称：兄弟科技股份有限公司
英文名称： Brother Enterprises Holding Co.,Ltd.
注册资本：人民币8,000万元
法定代表人：钱志达
成立日期： 2001年3月19日
住 所：浙江省海宁市周王庙镇联民村蔡家石桥3号
邮政编码： 314407
联系电话： 0573-87537359
传真号码： 0573-87533384
互联网址： www.brother.com.cn
电子信箱： brother@brother.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
发行人系由兄弟科技集团有限公司（以下简称“兄弟集团”）整体变更设立的股份有限公司。2007 年 9 月 10 日，兄弟集团通过临时股东会决议，同意以兄弟集团截至2007年7月31日经审计的净资产116,987,646.78元，按照1:0.6838
的折股比例折合为股份有限公司的股份 8,000万股，每股面值 1元，未折股部分36,987,646.78元计入资本公积。
2007 年 9 月 18 日经嘉兴市工商行政管理局核准登记，公司取得注册号为330407042的《企业法人营业执照》，注册资本 8,000万元，法定代表人钱志达。
（二）发起人情况
公司发起人为钱志达、钱志明两名自然人和海宁万昌投资有限公司（以下简称“万昌投资”），其简要情况如下：
1、钱志达先生
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中国国籍，无境外永久居留权， 1967 年出生，身份证号码为33041919670113*，住址：浙江省海宁市周王庙镇油车西路*。钱志达先生目前持有公司 43.55%的股权。
2、钱志明先生
中国国籍，无境外永久居留权， 1970 年出生,身份证号码为33041919700405*，住址：浙江省海宁市海洲街道方便路*。钱志明先生目前持有公司 41.8325%的股权。
3、海宁万昌投资有限公司
成立时间 2007-6-27 注册资本 500万元实收资本 500万元
法定代表人钱雨龙注册地浙江省海宁市主要生产经营地
浙江省
海宁市
股东构成及控制情况
钱雨龙持股 80%；
沈国峰持股 20%；主营业务
实业投资；投资咨询
（不含证券和期货）服务
总资产 666.91万元
净资产 664.32万元 2010年度的主要财务数据（未经审计）
净利润-1.03万元
万昌投资目前持有公司 8.33%的股权，其控股股东钱雨龙与钱志达、钱志明
系父子关系。钱雨龙，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为33041919460223*，住址：浙江省海宁市周王庙镇新建村*。
（三）发起人投入的资产情况
发行人系由兄弟科技集团有限公司整体变更设立而来。发行人具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或使用权。
三、发行人股本情况
本次发行前，公司股本为 8,000万股，本次拟公开发行 2,670万股，发行后总股本为 10,670万股，本次发行股份占发行后股本总额的 25.02%。
本次发行前后公司股本结构情况如下：
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本次发行前本次发行后
项目股东名称持股数量
（万股）持股比例（%）持股数量
（万股）持股比例（%）钱志达 3,484 43.55 3,484 32.6523
钱志明 3,346.6 41.8325 3,346.6 31.3646
万昌投资 666.4 8.33 666.4 6.2455
金建平 60 0.75 60 0.5623
李健平 56 0.70 56 0.5248
周中平 55 0.6875 55 0.5155
唐月强 31 0.3875 31 0.2905
钱晓峰 29 0.3625 29 0.2718
沈银元 29 0.3625 29 0.2718
余卫东 17 0.2125 17 0.1593
汪振杰 17 0.2125 17 0.1593
周志根 16 0.20 16 0.1500
陈伟强 16 0.20 16 0.1500
万传兵 16 0.20 16 0.1500
张亮 15 0.1875 15 0.1406
赵红兵 12 0.15 12 0.1125
刘清泉 12 0.15 12 0.1125
傅贤兵 10 0.125 10 0.0937
李褦成 10 0.125 10 0.0937
丁加生 8 0.10 8 0.0750
殷根龙 8 0.10 8 0.0750
夏德兵 8 0.10 8 0.0750
罗臣 8 0.10 8 0.0750
钱卫新 8 0.10 8 0.0750
张文 8 0.10 8 0.0750
陈英明 8 0.10 8 0.0750
有限
售条
件的
股份
唐勇刚 8 0.10 8 0.0750
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沈飞 8 0.10 8 0.0750
费建新 8 0.10 8 0.0750
陈建国 8 0.10 8 0.0750
杨胜其 8 0.10 8 0.0750
张永辉 6 0.075 6 0.0562
本次发行的股份－－ 2,670 25.0234
总股本 8,000 100 10,670 100
发行人本次发行网下配售的股票自发行人股票上市之日起锁定三个月；发行人本次发行前股份的流通限制和锁定安排参见本招股说明书摘要“第一节重大事项提示”之“一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁定股份的承诺”。
公司自然人股东中钱志达与钱志明系兄弟关系，钱志达与刘清泉系夫妻关系；公司法人股东万昌投资的控股股东钱雨龙与钱志达、钱志明系父子关系。除上述情形外，其他各股东之间不存在关联关系。
四、发行人主营业务及行业竞争情况
（一）主营业务
公司主要从事维生素和皮革化学品的研发、生产与销售等业务。其中，维生素产品包括维生素 K3和维生素 B1系列产品，主要用作饲料添加剂、食品添加剂；皮革化学品主要包括铬鞣剂和皮革助剂等系列产品，广泛用于皮革、毛皮的鞣制和加工。
公司自设立以来，通过持续的研发投入和工艺技术改进，不断提升产品的技术含量和质量水平，使得公司维生素 K3、铬鞣剂业务分别在饲料添加剂、皮革
化学品等细分产品领域处于国内乃至全球领先的市场地位。根据中国饲料工业协会出具的证明，2009 年，公司饲料级维生素 K3 的产销量排名全国第一。2010年，公司维生素 K3 的全球市场份额已提高到 37.92%，根据本公司的市场调研
数据，公司维生素 K3的市场占有率继续保持全球第一。公司是国内皮革化学品市场的领军企业，根据中国皮革协会出具的证明，2009 年，公司的皮革化学品产销量排名国内第一；公司的铬鞣剂产销量排名国内第一，全球第三，仅次于德国朗盛集团（Lanxess）和土耳其劲山集团（Sisecam）。2010年，全球皮革化
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学品市场格局未发生重大变化，根据本公司的调研数据，公司在皮革化学品行业的市场地位未发生变化。
公司的“兄弟（brother）”品牌维生素和皮革化学品系列产品在国际和国内市场均享有较高的知名度和美誉度，“兄弟（brother）”品牌先后荣获“浙江省知名商号”、“浙江省著名商标”、“浙江名牌产品”、“浙江出口名牌”等多项荣誉称号。
公司自设立以来的主要业务未发生重大变化。
（二）销售方式和渠道
公司维生素和皮革化学品产品的销售方式和渠道如下：
1、维生素
公司主要采取直销和经销相结合的模式销售维生素产品。国内市场，公司主要采取直销模式，面向国内大中型饲料生产厂家等终端客户进行销售。国际市场，公司采取直销和经销并重的模式，一方面直接向国际性大型饲料生产厂家等终端客户销售，另一方面，公司与国际性专业经销商发展战略合作关系，利用其健全的营销网络积极推广本公司产品，此方式加快了公司开拓市场的进程，提高了公司“兄弟（Brother）”品牌在国际市场的知名度。
2、皮革化学品
国内市场，公司采取直销和经销并重的方式，大部分以自有品牌进行销售。
国外市场，公司铬鞣剂主要出口到台湾、韩国、印度、巴基斯坦和部分东南亚国家（印尼、泰国、越南等）；皮革助剂主要出口到韩国、台湾、意大利和南美洲。
公司出口的皮革化学品全部是以经销模式进行销售，其中皮革化学品在台湾地区通过信保贸易实业股份有限公司经销，并全部使用该公司指定的“ROLAX”品牌，除此以外，其他出口均以自有品牌进行销售。公司近年来积极开拓新市场，皮革化学品的自有品牌销售比例有所增加。
（三）主要原材料
公司生产所需的主要原材料为红矾钠、甲基萘、烟酰胺、乙酰丁内脂、盐酸乙脒等，其中红矾纳、甲基萘、烟酰胺主要用于生产维生素 K3和皮革化学品，乙酰丁内脂、盐酸乙脒主要用于生产维生素 B1。公司已与国内外多家实力雄厚、信誉良好的供应商建立了长期合作关系，确保了主要原材料的充足供应。与主要
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供应商保持长期稳定关系不仅可以获得最优的供货价格和供应商提供的增值服务，也可以最大限度减少原材料价格波动带来的经营风险。
（四）行业竞争情况及发行人的竞争地位
公司所处行业为精细化工行业，主营业务产品分别属于新精细化工领域中的维生素和皮革化学品。
1、维生素
伴随着维生素产业向我国转移的逐步完成，我国已经成为世界维生素生产中心，国内企业凭借产品价格优势开始在全球维生素市场占有重要地位，我国维生素产量的 60%以上用于出口。目前，国内企业已在多个维生素细分市场取得了国际竞争优势。总体而言，中国单项维生素品种集中度高，基本情况是 3～5家企业单项维生素品种占据全球 80%以上市场份额。与行业内的国际巨头相比，国内维生素生产企业还处于多家占据个别品种优势地位的格局，产品的系列化程度仍显不足。从区域分布来看，我国维生素生产企业主要聚集于华东、华北等地区，其中，浙江省和河北省的产能集中度较高。
公司的维生素产品包含维生素 K3和维生素 B1两大类。维生素 K3 是最常用的饲料添加剂之一，主要用于人工养殖的水产动物和圈养的家禽类动物，添加于预混料中。维生素 B1在动物体内可促进能量代谢，维持神经组织和心肌的正常功能，对胃肠道起保护作用，增强食欲，促进动物生长发育并提高其免疫功能，广泛用于饲料添加剂、食品添加剂、营养品和医药。公司维生素 K3的全球市场份额已由 2009年的 30%左右上升到 2010年的 37.92%，排名全球第一。公司
目前已在维生素领域拥有一批达到国内及国际先进水平的核心技术，“维生素 K3饲料添加剂”项目被科学技术部火炬高技术产业开发中心认定为国家级火炬计划项目；公司研制的维生素 K3饲料添加剂被浙江省科学技术厅认定为浙江省高新技术产品。
2、皮革化学品
全球皮革化学品的生产主要集中在德国、意大利、西班牙、美国、荷兰、瑞士等发达国家和地区。随着皮革行业向亚洲和发展中国家转移，世界皮革化学品跨国公司德国巴斯夫公司（BASF）、德国朗盛集团（Lanxess）、瑞士科莱恩公司（Clariant）、德国斯塔尔公司（Stahl）、德国德瑞公司（TFL）等纷纷在
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亚洲和发展中国家建立区域总部、工厂以及研发中心、服务中心等，以加强其在全球尤其是新兴、快速发展的皮革行业经济体市场（如中国）的竞争力。大型跨国公司占据了全球皮革化学品市场近 40%的份额。
随着世界皮革中心逐步东移，世界皮革化学品制造业的重心也转向亚太地区，这为中国皮革化工行业进一步发展与产业结构升级带来了重大机遇。总体而言，中国国内市场的皮革化学品总体需求略大于供给，特别是随着我国皮革工业的不断发展，国内市场对于功能性突出、清洁环保的中高档皮革化学品的需求量不断增大，中高档皮革化学品市场需求远大于供给。从目前我国皮革化学品的产量及产品结构来看，高档及绿色皮革化学品的产能仍严重短缺，国内高档及绿色皮革化学品 90%以上的市场为国外大型跨国公司所占领，这也给国内的皮革化学品企业带来了巨大的挑战和市场发展机遇。
经过多年发展，公司已在所处的皮革化学品领域取得了突出的市场地位，在全球细分市场中占据举足轻重的地位。公司皮革化学品的全球市场份额超过 2%，排名国内第一，其中铬鞣剂的全球市场份额超过 9%，排名全球第三、国内第一。
五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属、特许经
营权
（一）房产
截至 2010年 12月 31日，公司及控股子公司共拥有房产 17处，总面积为86,248.79平方米。
（二）土地使用权
截至 2010年 12月 31日，公司及控股子公司共拥有 6宗土地使用权，总面积为 325,677.29平方米。
（三）商标
截至 2010年 12月 31日，公司拥有注册商标 21项，正在转让过程中的注册商标 2项。另外，正在申请的商标 7项。
（四）专利权
根据国家知识产权局的《专利实施许可合同备案证明》，发行人拥有 2项专
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利实施许可。
（五）特许经营权
除拥有进出口经营权外，发行人未拥有其他特许经营权。
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
发行人的控股股东、实际控制人为钱志达、钱志明兄弟二人，两人直接或间接控制的企业所从事的业务中目前没有与发行人相同或类似的情况，与发行人不构成同业竞争关系。
为避免与公司产生新的或潜在的同业竞争，发行人控股股东、实际控制人钱志达、钱志明、实际控制人的一致行动人万昌投资、刘清泉以及全体董事、监事、高级管理人员向发行人及发行人的全体股东出具了避免同业竞争的承诺函。
（二）关联交易
1、经常性的关联交易
（1）购销商品
单位：元
2010年度 2009年度 2008年度
关联方关联交易内容
关联交易定价方式金额
占同类交易金额的比例
金额
占同类交易金额的比例
金额
占同类交易金额的比例
采购
兄弟皮革皮革市场价 16,487.18 100% 55,722.74 100% 128,223.38 100%
小计 16,487.18 - 55,722.74 - 128,223.38 -
销售
兄弟皮革
铬鞣剂和皮革助剂
市场价 1,967,549.69 0.64% 1,848,613.74 0.73% 2,472,370.51 0.90%
兄弟家具皮革助剂市场价---- 3,334.62 0.01%
小计 1,967,549.69 1,848,613.74 2,475,705.13
公司上述关联交易系公司生产经营所需，公司与各关联方之间均签订了采购
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
或销售协议，约定关联交易价格为该产品市场价。公司报告期关联采购、销售的金额占当期采购额、营业收入的比例较低，对公司财务状况及经营成果无明显影响。
（2）支付关键管理人员报酬
2008 年度、2009 年度、2010 年度公司支付关键管理人员的报酬分别为
170.24万元、171.91万元、164.27万元。
2、偶发性的关联交易
（1）报告期内，发行人接受关联方担保；
（2）发行人向兄弟皮革转让信用联社的股权；
（3）发行人向兄弟投资转让西部水处理的股权；
（4）兄弟进出口将三项商标权无偿转让给发行人。
3、发行人最近三年关联交易的执行情况
2010年 5月 6日，发行人 2010年第一次临时股东大会审议通过了《关于对公司 2007年、2008年、2009年及 2010年一季度关联交易予以确认的议案》，认为上述关联交易未损害发行人及其他股东利益；同时，根据发行人全体独立董事以及监事会分别出具的《关于对 2007年至 2010年 3月份期间关联交易的独立意见》及《关于公司 2007年至 2010年 3月份关联交易的意见》，独立董事及监事会认为公司在 2007年度、2008年度、2009年度和 2010年一季度所产生的关联交易履行了相关审批手续，遵循了市场经济规则，关联交易的价格公允，未损害发行人及其股东、债权人的利益。
发行人与兄弟皮革于每年年初签订关联交易框架协议，该框架协议已经发行人董事会审议通过，独立董事进行了核查并发表了独立意见。2010年 2-4季度，发行人与兄弟皮革之间的关联交易行为已在 2010年 2月双方签署的关联交易框架协议中约定。
七、董事、监事、高级管理人员
姓名职务
性别
年龄简要经历兼职情况
2010年薪酬情况
（万元）
持有公司股份数
（万股）
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
钱志达
公司董事长、总经理；兄弟维生素董事长；朗吉化工执行董事；兄弟化工进出口执行董事、总经理
男 44
历任海宁周镇中学教师、杭州皮革机械厂、周镇化学品厂厂长、海宁市皮革化工厂（兄弟实业）总经理、科大皮革化工厂厂长等
兄弟皮革董事，兄弟家具董事，兄弟投资监事
30.11 3,484
钱志明
公司副董事长，兄弟维生素董事男 41
历任职于海宁建农制革厂、周镇化学品厂、海宁市皮革化工厂（兄弟实业）经营部经理等
兄弟皮革董事长、总经理，兄弟家具董事，兄弟投资执行董事
1.8万元
从发行人领取，
18.95万
元从兄弟皮革领取
3,346.6
李健平
董事、副总经理，兄弟维生素董事、总经理
男 41
大专学历，工程师，历任海宁市皮革化工厂（兄弟实业）车间主任、生产部经理，浙江兄弟化工有限公司副总经理等
23.84 56
周中平
董事、技术中心总监男 34
本科学历，高级工程师，历任海宁市皮革化工厂（兄弟实业）技术员、中试主任、车间主任、生产技术部副经理，海宁市皮革化工厂（兄弟实业）、浙江兄弟化工有限公司技术部经理，浙江兄弟化工有限公司副总经理等
25.08 55
钱晓峰
公司董事、财务中心总监；兄弟维生素董事；朗吉化工监事；兄弟化工进出口监事
男 42
大专学历，会计师，历任海宁市东升化工厂财务科科长，海宁市周王庙通发制衣厂财务负责人；海宁市皮革化工厂（兄弟实业）、兄弟化工、兄弟集团、兄弟科技财务部经理等
兄弟家具监事 15.11 29
金建平
董事、副总经理、董事会秘书男 42
历任海宁市斜桥粮管所丰土粮站出纳员，海宁市粮食职工学校教师，海宁市粮食局办公室秘书，海宁市粮油储运公司业务员、海宁市华盛鞋业公司副总经理，海宁市粮食局企业管理科、行业发展科科员，海宁市裕丰酿造有限公司总经理，海宁市丁桥镇人民政府镇长助理、副镇长，海宁市周王庙镇人民政府副镇长，海宁市长安镇人民政府副镇长等
25.72 60
谢衡独立董事男 42
研究生学历，历任《中国皮革》杂志编辑、记者，《中国皮革信息》副主编，中国皮革工业信息中心副主任，中国皮革和制鞋工业研究院信息产业处处长，中国皮革工业信息中心常务副主任、全国制鞋工业信息中心常务副主任，《中国皮革》杂志总编辑，现任国家皮革和制鞋行业生产力促进中心副主任，中国皮革和制鞋工业研究院院长助理，兼信息产业处处长、行业发展处处长，《中国皮革》杂志社总编辑等
中国皮革和制鞋工业研究院院长助理兼处长；福建兴业皮革科技股份有限公司独立董事
1.8 -
刘向阳
独立董事男 44
博士学历，高级畜牧师，历任河南驻马店正大饲料公司，现任中牧集团华罗饲料发展公司技术总监等
中牧集团中牧实业股份有限公司技术中心主任
1.8 -
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
陈勇独立董事男 55
会计学副教授，历任四川省轻工业厅计划财务处副主任科员，浙江财经学院教务处副科长，阿联酋 Al.Shirawi公司会计，现任浙江财经学院副教授等
浙江财经学院副教授；浙江长征职业技术学院会计系副主任；兰州民百（集团）股份有限公司独立董事
1.8 -
唐月强
监事会主席，总经理助理男 36
历任海宁市皮革化工厂供应科科长、采购部经理，海宁兄弟贸易有限公司副总经理，浙江兄弟化工有限公司维生素营销经理、物流总监，浙江兄弟化工有限公司、兄弟科技集团有限公司维生素营销中心总监，本公司物流总监等
26.03 31
沈飞监事男 40
会计师，历任周王庙多孔砖瓦厂财务科科员，周镇东方酒家财务科主管，海宁市皮革化工厂财务科科员等
兄弟皮革董事、财务部经理
1万元从发行人领取，8.82
万元从兄弟皮革领取 罗臣
监事，兄弟维生素品保部经理男 35
助理工程师、中级质量工程师，历任旭日集团静电部仓库管理员，浙江兄弟化工有限公司品检科检验员、品控科品控员、三车间主任、副主任，浙江兄弟化工有限公司、兄弟科技集团有限公司、兄弟科技股份有限公司品控科长，本公司制造二部副经理、经理等
10.19 8
八、控股股东及实际控制人的简要情况
持有发行人 5%以上股份的公司股东持股情况分别如下：钱志达持股比例为
43.55%；钱志明持股比例为 41.8325%；万昌投资持股比例为 8.33%。鉴于钱
志达、钱志明两人系兄弟关系，且合计持有发行人 85.3825%的股份，故钱志达、
钱志明兄弟是发行人的控股股东与实际控制人。钱志达、钱志明先生简介见本招股说明书摘要“第三节发行人基本情况”之“二、发行人历史沿革及改制重组情
况”。
九、简要财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）近三年经审计的财务报表的主要数据
1、合并资产负债表
单位：元
资 产 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
流动资产：
货币资金 38,916,134.10 36,288,791.02 83,707,761.44
交易性金融资产 495,457.95
应收票据 31,146,829.20 24,771,450.37 12,533,900.00
应收账款 67,349,373.01 63,340,621.13 59,998,340.80
预付款项 22,320,062.13 3,827,224.21 4,521,978.22
其他应收款 3,306,243.18 7,600,224.13 3,878,012.02
存货 100,330,282.10 89,609,550.46 99,144,627.60
流动资产合计 263,368,923.72 225,933,319.27 263,784,620.08
非流动资产：
长期股权投资 1,863,890.14 1,760,000.00
固定资产 293,641,234.74 175,343,843.00 188,441,904.97
在建工程 3,713,531.47 96,855,359.29 34,281,824.95
无形资产 32,896,602.98 33,981,296.15 33,887,873.71
递延所得税资产 724,057.91 570,171.69 951,604.52
非流动资产合计 330,975,427.10 308,614,560.27 259,323,208.15
资产总计 594,344,350.82 534,547,879.54 523,107,828.23
2、合并资产负债表（续）
单位：元
负债和股东权益 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日流动负债：
短期借款 213,793,598.90 210,000,000.00 222,841,824.00
应付票据 3,503,000.00 10,710,000.00 27,050,000.00
应付账款 57,435,283.99 46,401,953.04 42,201,831.03
预收款项 5,706,774.75 7,816,482.07 12,395,382.99
应付职工薪酬 4,405,513.21 4,813,565.73 2,351,856.99
应交税费 7,366,602.90 3,823,949.02 3,128,041.85
应付利息 456,152.82 405,536.25 616,373.51
其他应付款 896,530.22 425,589.93 2,183,916.26
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
一年内到期的非流动负债 10,000,000.00
流动负债合计 293,563,456.79 294,397,076.04 312,769,226.63
非流动负债：
长期借款 19,000,000.00 9,000,000.00 20,000,000.00
非流动负债合计 19,000,000.00 9,000,000.00 20,000,000.00
负债合计 312,563,456.79 303,397,076.04 332,769,226.63
股东权益：
股本 80,000,000.00 80,000,000.00 80,000,000.00
资本公积 36,987,646.78 36,987,646.78 36,987,646.78
盈余公积 15,920,761.28 10,534,335.20 6,216,941.87
未分配利润 128,839,648.31 83,755,367.82 46,693,757.09
归属于母公司股东权益合计 261,748,056.37 211,277,349.80 169,898,345.74
少数股东权益 20,032,837.66 19,873,453.70 20,440,255.86
股东权益合计 281,780,894.03 231,150,803.50 190,338,601.60
负债和股东权益总计 594,344,350.82 534,547,879.54 523,107,828.23
3、合并利润表
单位：元
项 目 2010年度 2009年度 2008年度
一、营业收入 596,939,980.24 530,399,244.70 596,811,400.05
减：营业成本 476,471,261.55 430,556,485.15 497,750,402.92
营业税金及附加 1,968,478.33 1,376,569.39 2,231,361.41
销售费用 13,061,606.45 13,255,871.95 10,511,662.61
管理费用 30,047,881.31 28,389,876.21 32,016,514.85
财务费用 15,112,978.65 8,453,700.79 18,586,466.48
资产减值损失 1,588,056.79 1,127,879.36 206,124.50
加：公允价值变动收益 49.55 -49.55
投资收益 394.55 -59,147.67 -4,213,800.00
二、营业利润 58,690,161.26 47,179,664.63 31,295,067.28
加：营业外收入 3,093,132.59 1,168,902.44 11,315,179.56
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兄弟科技股份有限公司 招股说明书摘要
减：营业外支出 1,989,813.49 658,887.25 1,143,046.63
其中：非流动资产处置损失 1,267,940.81 112,196.60 149,564.53
三、利润总额 59,793,480.36 47,689,679.82 41,467,200.21
减：所得税费用 9,163,389.83 7,377,477.92 6,941,291.60
四、净利润 50,630,090.53 40,312,201.90 34,525,908.61
归属于母公司股东的净利润 50,470,706.57 41,379,004.06 37,234,599.39
少数股东损益 159,383.96 -1,066,802.16 -2,708,690.78
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.63 0.52 0.47
（二）稀释每股收益 0.63 0.52 0.47
六、其他综合收益
七、综合收益总额 50,630,090.53 40,312,201.90 34,525,908.61
归属于母公司股东的综合收益总额 50,470,706.57 41,379,004.06 37,234,599.39
归属于少数股东的综合收益总额 159,383.96 -1,066,802.16 -2,708,690.78
4、合并现金流量表
单位：元
项 目 2010年度 2009年度 2008年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 652,684,146.07 568,983,627.27 677,227,661.69
收到的税费返还 15,589,343.28 11,084,417.15 22,762,356.93
收到其他与经营活动有关的现金 9,332,584.93 19,180,990.11 27,508,883.10
经营活动现金流入小计 677,606,074.28 599,249,034.53 727,498,901.72
购买商品、接受劳务支付的现金 544,957,421.78 463,026,593.28 544,807,103.59
支付给职工以及为职工支付的现金 31,851,627.91 28,334,413.25 24,533,135.27
支付的各项税费 20,844,597.27 16,151,240.77 31,261,310.53
支付其他与经营活动有关的现金 29,685,445.59 30,912,143.62 45,664,893.02
经营活动现金流出小计 627,339,092.55 538,424,390.92 646,266,442.41
经营活动产生的现金流量净额 50,266,981.73 60,824,643.61 81,232,459.31
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二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,463,292.19 2,330,594.69
取得投资收益收到的现金 10,860.00 48,300.00
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额 1,922,930.78 315,744.54 252,700.00
投资活动现金流入小计 4,386,222.97 2,657,199.23 301,000.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金 37,035,490.49 69,962,108.47 85,317,765.09
投资支付的现金 3,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 37,035,490.49 72,962,108.47 85,317,765.09
投资活动产生的现金流量净额-32,649,267.52 -70,304,909.24 -85,016,765.09
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 500,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金 500,000.00
取得借款收到的现金 576,421,854.60 411,000,000.00 531,377,376.22
筹资活动现金流入小计 576,421,854.60 411,500,000.00 531,377,376.22
偿还债务支付的现金 572,628,255.70 424,841,824.00 455,400,415.82
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金 14,412,844.37 12,145,756.84 22,425,438.10
支付其他与筹资活动有关的现金 3,000,000.00
筹资活动现金流出小计 590,041,100.07 436,987,580.84 477,825,853.92
筹资活动产生的现金流量净额-13,619,245.47 -25,487,580.84 53,551,522.30
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响-1,842,055.77 -504,567.29 -5,864,481.51
五、现金及现金等价物净增加额 2,156,412.97 -35,472,413.76 43,902,735.01
加：期初现金及现金等价物余额 30,248,047.68 65,720,461.44 21,817,726.43
六、期末现金及现金等价物余额 32,404,460.65 30,248,047.68 65,720,461.44
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（二）非经常性损益
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》（“中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号”），本公司非经常性损益如下：
单位：元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-724,205.88 -62,756.60 -68,202.89
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
2,321,500.00 786,000.00 10,429,863.40
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
542.05 16,612.64 -4,262,100.00
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-678,870.55
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,200.29 198,754.39 354,179.42
小计 1,595,635.88 938,610.43 5,774,869.38
减：所得税费用 220,018.77 139,643.98 -308,332.87
少数股东损益 54,986.24 2,295.17 2,552,903.11
归属于母公司股东的非经常性损益净额 1,320,630.87 796,671.28 3,530,299.14
（三）主要财务指标
项目 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日资产负债率（母公司）（%） 39.13 51.62 59.12
流动比率（倍） 0.90 0.77 0.84
速动比率（倍） 0.56 0.46 0.53
每股净资产（元） 3.27 2.64 2.12
无形资产（不含土地使用权）占期末净资产的比例（%） 0.26 0.48 0.15
项目 2010年度 2009年度 2008年度
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存货周转率（次） 5.02 4.56 5.01
应收账款周转率（次） 9.14 8.60 9.22
息税折旧摊销前利润（万元） 9,713.73 7,477.10 7,014.39
利息保障倍数（倍） 4.97 4.61 3.63
每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.63 0.76 1.02
每股净现金流量（元） 0.03 -0.44 0.55
（四）管理层讨论与分析
1、发行人的财务状况分析
（1）资产构成
报告期内公司各类资产金额及占总资产的比例如下：
单位：万元
2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日资产
金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）流动资产合计 26,336.89 44.31 22,593.33 42.27 26,378.46 50.43
非流动资产
合计 33,097.54 55.69 30,861.46 57.73 25,932.32 49.57
资产合计 59,434.44 100.00 53,454.79 100.00 52,310.78 100.00
报告期内，公司总资产由 2008年末的 52,310.78万元增加至 2010年末的
59,434.44万元。公司资产主要为货币资金、应收账款、存货、固定资产和在建
工程等。报告期内公司非流动资产金额及非流动资产占总资产的比例呈上升趋势，最近三年末，非流动资产占资产总额的比例分别为 49.57%、57.73%和
55.69%。非流动资产占资产总额的比例呈上升趋势的原因主要是从 2008 年开
始，公司对现有生产线实施技术改造，固定资产投资力度加大，并购置了部分土地使用权。
（2）负债构成
报告期内，公司负债结构情况如下：
负债 2010年 12月 31日 2009年 12月 31日 2008年 12月 31日
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金额（万元）占比（%）金额（万元）占比
（%）金额（万元）
占比
（%）
流动负债合计 29,356.35 93.92 29,439.71 97.03 31,276.92 93.99
非流动负债合计 1,900.00 6.08 900.00 2.97 2,000.00 6.01
负债合计 31,256.35 100.00 30,339.71 100.00 33,276.92 100.00
公司流动负债占公司负债总额的比例平均达到90%以上。
2、盈利能力分析
报告期内，公司营业利润和归属于母公司股东的净利润逐年上升，受原材料采购价格和产品销售价格波动的影响，公司营业收入出现一定程度的波动，如下图所示：
单位：万元
010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,0002008年度 2009年度 2010年度营业收入01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000营业利润
、归属于母公司所有者的净利润营业收入营业利润归属于母公司所有者的净利润
公司最近三年的营业收入分别为 59,681.14 万元、53,039.92 万元和
59,694.00 万元。公司 2009 年度营业收入较 2008 年度有所下降，主要原因是
公司产品销售价格出现不同幅度的下降。2010 年度，公司销售状况良好，主要产品销量的大幅上升推动公司营业收入出现较大幅度的提高。
公司最近三年的营业利润分别为 3,121.51 万元、4,717.97 万元和 5,869.02
万元。2009年度公司营业利润较 2008年度增长 51.14%，主要原因是：一方面，
公司主要原材料平均采购价格回落，生产成本有所降低；另一方面，由于贷款利率下调及利息资本化金额较大，公司财务费用下降明显。
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2010年度，营业利润同比增长 24.40%，主要原因是：①公司主要产品销量
大幅增长，营业收入同比增长 12.55%；②新生产装置使维生素 K3 的收率和原
材料利用率提高，维生素 K3及其联产产品铬鞣剂的生产成本（不考虑原材料价格变动）均有所降低；另外，公司通过研发和技改，提高了维生素 B1的中间体甲酸甲酯的产量以及原材料甲醇的回收率和回收纯度，从而降低了维生素 B1的生产成本。③公司产品销售结构较 2009年度发生变化，毛利率较高的产品销售收入占比增加推动公司主营业务毛利增加，从而增加了公司的营业利润。
公司最近三年归属于母公司股东的净利润分别为 3,723.46、4,137.90 万元
和 5,047.07万元，呈逐年上升的趋势。
3、经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2010年度 2009年度 2008年度
经营活动产生的现金流量净额 5,026.70 6,082.46 8,123.25
投资活动产生的现金流量净额-3,264.93 -7,030.49 -8,501.68
筹资活动产生的现金流量净额-1,361.92 -2,548.76 5,355.15
现金及现金等价物净增加额 215.64 -3,547.24 4,390.27
2008 年度、2009 年度和 2010 年度经营活动产生的现金流量净额分别为8,123.25万元、6,082.46万元和 5,026.70万元。2008年度、2009年度、2010
年度公司经营活动现金流量净额均为正数且处于相对较高水平。
2008年度、2009年度和 2010年度，公司每股经营活动产生的现金流量净额分别为 1.02元、0.76元和 0.63元。公司的现金流量以经营性现金流量为主，
经营活动产生的现金流量充足，能够满足日常经营的需要，每股经营活动现金流量净额等指标处于合理的水平。
2009年每股经营活动的现金流量净额较 2008年减少 25.12%，主要原因是
公司 2008年为应对全球经济危机，在第四季度公司加强了应收账款回收力度和资金管理，导致公司 2008年销售商品、提供劳务收到的现金流入较大。
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（五）股利分配
1、公司股利分配政策
根据《公司章程》规定，公司对弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，遵循同股同利的原则，按照股东持有的股份比例分配，且公司持有的本公司股份不参与利润分配。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2个月内完成股利（或股份）的派发事项。公司派发股利时，按照有关法律、法规的规定代扣代缴股东股利收入的应纳税金。本次发行前后，股利分配的一般政策将保持不变。
公司缴纳所得税后的利润弥补上一年度亏损后，按下列顺序分配：①提取法定公积金；②提取任意公积金；③支付股东股利。
公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润，且资本公积金不得用于弥补公司的亏损。
2、最近三年股利分配情况
为满足生产经营需要，最近三年，公司未实施股利分配。
3、本次发行完成前滚存利润的处置安排及已履行的决策程序
公司 2010年第一次临时股东大会决议，本次公开发行股票前的未分配利润由发行完成后的新老股东共享。
4、发行前后利润分配政策
本公司发行前后股利分配政策无变化。
（六）控股子公司、全资子公司情况
截至目前，本公司拥有兄弟维生素、朗吉化工 2家控股子公司和兄弟化工进
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出口 1家全资子公司。
第四节募集资金运用
一、本次募集资金运用的基本情况
经本公司 2010年第一次临时股东大会批准，公司拟首次公开发行 2,670万股 A股，本次股票发行所募集资金在扣除发行费用后将用于以下项目：
序号项目名称项目总投资（万元）备案/核准文号
1 年产 3,000吨维生素 K3饲料添加剂技改项目 17,651 海经技备 07241号2 年产 20,000吨皮革助剂扩建项目 4,956 海经技备 07446号3 技术中心建设项目 3,000 海经技备 07443号4 全球营销网络建设项目 3,000 浙发改外资【2009】1132号
合计 28,607
上述项目投资总额 28,607万元。截至 2010年 12月 31日，公司已投入自有资金和银行贷款共计 11,248.50万元用于年产 3,000吨维生素 K3饲料添加剂
技改项目，其中购置土地使用权投入 1,382.26万元，土建工程投入 2,995.96万
元，设备购买与安装投入 5,539.17万元、公用设施和环保设施投入 1,181.76万
元，技术开发投入 149.35 万元。预计该项目将于 2011 年上半年全部建成。募
集资金到位后，部分募集资金将根据实际情况用于置换项目先期投入或暂时补充公司流动资金。
二、募集资金超出项目需求或不足时的安排
如实际募集资金净额满足上述项目投资后尚有剩余，若剩余部分低于计划募集资金金额的 20%，公司拟将剩余资金用于补充流动资金；若剩余部分达到计划募集资金金额的 20%或以上，由公司根据实际生产经营需求，提交董事会审议后，按照以下先后顺序有计划的使用剩余资金：①补充募投项目资金缺口；②用于在建项目及新项目；③归还银行贷款；④补充流动资金。
如本次发行的实际募集资金量少于项目的资金需求量，公司将通过申请银行
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贷款等途径自筹资金来解决资金缺口问题，从而保证项目的顺利实施。
三、募集资金投资项目市场发展前景
本次募集资金拟投资项目均用于公司主营业务及新产品研发，其中“年产3,000 吨维生素 K3 饲料添加剂技改项目”和“年产 20,000 吨皮革助剂扩建项目”均为扩大现有产品生产规模，项目达产前后的产能变化情况如下：
单位：吨
产品目前产能项目建成后产能新增产能
维生素 K3饲料添加剂 1,700 3,000 1,300
皮革助剂 7,000 20,000 13,000
（一）维生素 K3
1、维生素 K3的国内外市场前景广阔，项目建成后新增 1,300吨/年产能完
全能够被巨大的市场需求所消化。
2、发行人是全球维生素 K3 领域的龙头企业，市场占有率处于全球领先地
位，根据小品种维生素产品的产业发展趋势，维生素 K3的市场份额还有进一步向优势企业集中的趋势，公司维生素 K3的市场占有率还有较大的上升空间。
3、公司的竞争优势非常明显，在与竞争对手的动态博弈过程中将凭借综合
竞争优势持续保持行业领先地位，并不断提升市场占有率。
4、通过本项目的实施，公司将充分利用产品的成本优势、品质优势，进一
步加大市场的开拓力度，提高市场占有率。
5、通过本项目的实施，公司拓展北美洲、南美洲市场的技术问题得以解决，
公司产品竞争力将获得较大提升，市场前景广阔。
6、最近三年公司维生素 K3产销率维持较高水平，未来维生素 K3市场需求
持续上升，市场前景良好。
7、通过本项目的实施，公司将利用维生素 K3 作为中间体进一步合成维生
素 K1、K2、K4等衍生物，进一步扩展维生素 K3的应用范围。
（二）皮革助剂
1、皮革化学品行业发展前景广阔，皮革助剂市场容量不断扩大。
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2、随着国内市场对中高档皮革制品需求的日益扩大，极大提升了我国中高
档皮革助剂的市场发展空间，为发行人进一步扩大皮革助剂国内市场份额创造了良好的机遇。
3、发行人拥有明显的竞争优势，在国内皮革化学品领域处于领先地位，项
目建成后，公司将凭借综合竞争优势持续保持行业领先地位，并积极与欧美大型跨国公司展开市场竞争，不断提升市场占有率。
4、公司皮革助剂产销率维持较高水平，未来公司将充分利用现有铬鞣剂产
品的大量客户资源，迅速占领国内皮革助剂的中高端市场。
5、皮革助剂将是公司中长期发展的重要利润增长点，本项目的建设将为公
司持续稳定发展奠定坚实的基础。
第五节风险因素及其他重要事项
一、风险因素
除重大事项提示的风险外，公司还存在如下风险：
1、市场竞争加剧风险；
2、税收政策变化风险；
3、环保政策风险；
4、实际控制人风险；
5、汇率波动风险；
6、利率上升风险；
7、应收账款风险；
8、发行后净资产收益率下降风险；
9、资产抵押风险。
二、其他重要事项
（一）重大合同
截至 2010年 12月 31日，本公司正在履行、将要履行或对本公司生产经营
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活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同有：销售合同 11份，采购合同1份，银行借款合同 14份，抵押合同 3份，担保合同 1份，研发合同 3份，品牌及委托加工代理协议 1份。
（二）重大诉讼及仲裁
截至本招股说明书签署之日，发行人没有尚未了结的对财务状况、经营成果、声誉、业务活动及未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；没有发行人控股股东或实际控制人、控股子公司、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；发行人董事、监事、其他高级管理人员和核心技术人员没有受到刑事起诉的情况。
2011 年 1 月，南海创我以公司侵害其独家代理权为由向广州市番禺区人民法院（以下简称“番禺法院”）提起民事诉讼，要求公司赔偿南海创我各项经济损失合计人民币伍佰万元整。公司于 2011年 1月 25日与南海创我达成和解协议并签订了《结算协议书》，公司放弃对南海创我应收账款计 3,602,838.92元的追
偿权利，并向南海创我一次性支付现金计 1,397,161.08元。2011年 1月 26日，
南海创我向番禺法院提出撤诉申请。番禺法院于 2011年 1月 31日作出（2011）
番法民一初字第 534-2号《民事裁定书》，裁定准许南海创我撤回起诉。目前，该诉讼事项已全部了结。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
项目名称住所联系电话传真经办人或联系人发行人兄弟科技股份有限公司
浙江省海宁市周王庙镇联民村蔡家石桥 3号
0573-87537359 0573-87533384 金建平、钱柳华保荐人（主承销商）
日信证券有限责任公司
呼和浩特市新城区锡林南路 18号021-61735959、
61735956 ；010-88086830
021-61735959、郝群、刘元高、王洁
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律师
事务所
上海市广发律师事务所
上海市世纪大道1090 号斯米克大厦 20楼
021-58358015 021-58358012 许平文、陈洁
会计师
事务所
天健会计师事务所有限公司
浙江省杭州市西溪路 128号 9楼 0571-88216882 0571-89882298 朱大为、沈培强资产评估机构
浙江勤信资产评估有限公司
杭州市教工路 18号世贸丽晶城 A座欧美中心 C 区1105室
0571-88216941 0571-87178826 韩桂华、虞浙安股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
深圳市深南中路1093 号中信大厦18楼
0755-259380755-25988122
收款银行中国银行呼和浩特中山路支行
拟上市的证券交易所
深圳证券交易所深圳市深南东路5045 号 0755-82083 0755-82083104
二、本次发行时间安排
1、询价推介时间： 2011年 2月 23日至 2011年 2月 25日
2、定价公告刊登日期： 2011年 3月 1日
3、申购日期和缴款日期： 2011年 3月 2日
4、预计股票上市日期：根据深圳证券交易所安排，尽快挂牌上市。
第七节备查文件
一、备查文件
1、《招股说明书》全文
2、发行保荐书及发行保荐工作报告；
3、财务报表及审计报告；
4、内部控制鉴证报告；
5、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
6、法律意见书及律师工作报告；
7、公司章程（草案）；
8、中国证监会核准本次发行的文件；
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9、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间和查阅地点
1、查阅时间
工作日上午 9:00 至 11:30，下午 1:00 至 5:00。
2、查阅地点
（1）发行人：兄弟科技股份有限公司
地址：浙江省海宁市周王庙镇联民村蔡家石桥 3号
联系人：金建平、钱柳华
电话：0573-87537359
传真：0573-87533384
（2）保荐人（主承销商）：日信证券有限责任公司
地址：上海市三泉路 1839-1847号
北京市西城区闹市口大街 1号长安兴融中心西楼 11层
联系人：郝群、刘元高、王洁、梅明君、王雪莲、刘亚利、杜纯领、包立平
电话： 021-61735959、61735956；010-88086830
传真： 021-61735960、010-88086637
（此页无正文，为《兄弟科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要》之签署页）
兄弟科技股份有限公司
年 月 日
