中化岩土工程股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
CHINA ZHONGHUA GEOTECHNICAL ENGINEERING CO.,LTD.
（北京市大兴工业开发区）
保荐人（主承销商）
（上海市淮海中路 98号）
中化岩土工程股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
发行股票类型人民币普通股
发行股数 1,680 万股
每股面值人民币 1.00 元
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
保荐人（主承销商）海通证券股份有限公司
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、本次发行前公司总股本为 5,000 万股，本次拟公开发行 1,680 万股，发
行后公司总股本 6,680 万股，上述股份全部为流通股。
控股股东、实际控制人吴延炜以及股东梁富华、李鸿江承诺：自本公司股票在深圳证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
其他股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。
作为股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：除前述锁定期外，在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不转让各自所持有的本公司股份；离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份数量占其持有本公司股份总数的比例不超过50%。
二、发行前滚存利润的分配：经本公司 2010 年第一次临时股东大会决议审
议通过，本次股票发行完成前滚存的未分配利润在公司股票公开发行完成后由全体新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）技术风险
本公司的核心技术主要包括处于行业领先地位的强夯专用设备技术和强夯工艺技术，上述两项技术推动了行业的发展，开创了国内高能级强夯市场（10,000kN.m 以上市场），拓宽了强夯业务的应用范围，为公司带来了较大的业务收入，是公司未来业务不断发展的重要基础。
如果本公司在行业技术的发展中不能保持上述核心技术的领先地位，则会对公司未来业务的发展产生较大影响，存在对公司盈利水平带来不利影响的风险。
（二）服务领域、客户相对集中的风险
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1、本公司主要为石油、石化建设行业提供强夯地基处理服务，如石油、石
化领域的大型炼油厂、原油罐区、海洋石油的陆上终端基地等地基处理工程，公司服务领域相对较为集中。2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-9 月公司主营业务在石油、石化领域实现销售收入占主营业务收入总额的比重分别为
98.31%、95.24%、89.65%和 91.48%，公司存在服务领域相对集中的风险。
2、公司 2007 年、2008 年、2009 年和 2010 年 1-9 月前五名客户的销售比例
分别为 85.11%、81.02%、76.85%和 74.11%，其中 2007 年、2008 年、2009 年和
2010 年 1-9 月对中国石油天然气股份有限公司的销售金额占总金额比例达到
38.58%、53.50%、47.07%和 23.11%，存在客户集中度较高的风险。
报告期内公司承做三大石油公司的业务较多，主要受我国石油、石化建设行业的运行管理体制所致。我国石油石化建设投资主要由三大石油公司负责，公司主营业务所处行业特点和实际状况决定了客户集中度较高。但公司的强夯地基处理合同主要与三大石油公司下属分、子公司或总承包方签订，虽部分业主或总承包方属同一个企业集团，但均具有独立的经营决策权，履行严格的招投标程序，并独立与公司签署强夯地基处理服务合同。因此，公司强夯地基处理服务业务相对集中不会对公司生产经营产生实质性影响，不构成对单个客户的重大依赖。
（三）应收账款余额较大的风险
2007 年 12 月 31 日、2008 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2010 年 9月 30 日，公司应收账款余额分别为 3,974.53 万元、4,219.96 万元、8,139.51
万元和 10,275.98 万元，近三年公司应收账款余额占营业收入的比例分别为
33.83%、29.65%和 42.68%；随着公司业务规模进一步扩大，应收账款可能进一
步增加。如果客户财务状况出现困难，则公司存在应收账款发生坏账的风险。
2010 年 9 月 30 日公司应收账款余额为 10,275.98 万元，公司主要客户均为
大型工业集团，如中石油、中石化、中海油、中国港湾、大唐国际、中铁建等，客户发生经营困难、无力还款的可能性较小。从公司设立至今，从未核销过坏账，截至 2010 年 9 月 30 日，三年以上的应收账款仅 44.34 万元，并全额计提了坏账
准备。因此，尽管应收账款余额较大，但应收账款发生坏账的风险较小。
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（四）资产流动性风险
发行人根据经监理、客户确认的工程量清单所确认的工作量占合同预计总工作量的比例确定完工进度，根据完工进度确认每个会计期间实现的营业收入。由于发行人工程量清单确认须经过监理、业主各相关职能部门审批，从发行人提交工程量清单到审批确认需要一定的时间，发行人在此期间持续施工完成的工程量未获得确认，形成了实际完成的工程量与结算进度、完工进度存在差异，相应的成本支出计入“存货”，上述情形符合发行人所属建筑行业特点，不影响公司确认收入的准确性，符合会计准则的相关规定。但是，如果上述情形大量存在，将会使得公司期末存货余额较大，对公司资产流动性产生不利影响。
（五）税收政策风险
本公司 2008 年被认定为北京市高新技术企业，享受 15%的所得税优惠税率，有效期三年。高新技术企业资质每三年认定一次，如果公司未来不能持续取得该项资质，或者国家的税收政策发生变化，将使公司所得税率提高，减少公司净利润。
本公司 2008 年度、2009 年度和 2010 年 1-9 月所得税减免占利润比例情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2010 年 1-9 月 2009 年度 2008 年度合计
法定税率 25% 25% 25%-实际执行税率 15% 15% 15%-按法定税率计算的所得税减免数合计 379.88 391.51 227.95 999.34
经审计的实际净利润 3,259.55 3,295.53 2,073.44 8,628.52
所得税减免占实际净利润比例 11.65% 11.88% 10.99% 11.58%
（六）工程安全、质量控制风险
本公司的强夯地基处理项目主要是国家重点工程建设项目，地基处理工程质量直接关系到整体建设项目的质量，因此项目建设方对强夯地基处理的安全性和质量具有较高要求，如果未来在工程建设中出现安全或质量问题，则会对本公司工程项目的如期交付、后继业务的开展等产生不利影响。为此，本公司建立了完善的工程项目目标管理、质量控制、责任追究等各项管理制度，编制了详细的质中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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量控制程序，明确了每道工序的预防和控制措施，实现了作业流程的规范化、标准化；先后进行了 ISO9001:2008 质量管理体系认证，ISO14001:2004 环境管理体系认证，取得了 OHSAS18001:1999 职业健康安全管理认证证书，京 JZ 安证许可字[2008]211106 号安全生产许可证；保证了工程质量和生产安全。自设立以来，本公司完成的项目从未发生安全、质量问题。
第二节本次发行概况
股票种类人民币普通股（A股）
每股面值 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例
1,680 万股，占发行后总股本的 25.15%
发行价格 37.00 元/股
发行前市盈率（全面摊薄） 57.81 倍
发行后市盈率（全面摊薄） 77.08 倍
发行前每股净资产
2.20 元/股（按截至 2010 年 9 月 30 日经审计净
资产计算）
发行后每股净资产
10.23 元/股（扣除发行费用，不包括审计基准日
至发行日增加的净资产）
发行前市净率（全面摊薄） 16.82 倍
发行后市净率（全面摊薄） 3.62 倍
发行方式
采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的发行方式或中国证监会认可的其他发行方式
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发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立 A股股票账户的符合条件的境内自然人和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排
参见本招股说明书摘要“第一节重大事项提示”
承销方式主承销商余额包销
预计募集资金总额 62,160万元
预计募集资金净额 57,301.77万元
发行费用概算 4,858.23万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称
中化岩土工程股份有限公司
CHINA ZHONGHUA GEOTECHNICAL ENGINEERING CO.,LTD.
注册资本 5,000 万元
法定代表人吴延炜
成立日期 2009年6月22日
住所及其邮政编码北京市大兴工业开发区金苑路 2号（102600）
电话号码 010-61271947
传真号码 010-61271705
互联网网址 http://www.cge.com.cn
电子信箱 cge@cge.com.cn
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人设立方式
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本公司系由岩土有限于 2009 年 6 月 22 日整体变更设立的股份有限公司。
2009 年 6 月 10 日，经岩土有限股东会决议通过，同意将岩土有限整体变更为股份有限公司；同日，公司原股东签署了发起人协议。根据中审国际审字[2009]第 040366 号《审计报告》，岩土有限以截止于 2009 年 4 月 30 日经审计的净资产5,381 万元为基础，将其中的 5,000 万元折为本公司股本，其余 381 万元计入资本公积。中审国际于 2009 年 6 月 10 日出具了中审国际验字[2009]第 040003 号《验资报告》，对公司的注册资本到位情况进行了验证。
2009 年 6 月 22 日，公司在北京市工商行政管理局完成了公司设立登记，并领取了注册号为 11011449568 的企业法人营业执照，注册资本为人民币5,000 万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
1、发起人
岩土有限整体变更设立本公司时的全体股东均为公司的发起人，吴延炜为公司主要发起人，发起人持有本公司股份情况如下：
序号股东姓名持股数（万股）持股比例（%）
1 吴延炜 3,595.00 71.90
2 梁富华 300.00 6.00
3 王亚凌 200.00 4.00
4 王锡良 200.00 4.00
5 王秀格 175.00 3.50
6 杨远红 175.00 3.50
7 修伟 125.00 2.50
8 柴世忠 125.00 2.50
9 李鸿江 105.00 2.10
合计 5,000.00 100.00
2、发起人投入的资产内容
本公司整体变更设立时拥有的主要资产包括：公司强夯地基处理施工、岩土勘察等所需的工程设备、运输设备、办公设备等各项资产，根据中审国际审字[2009]第 040366 号《审计报告》，本公司设立时拥有的主要资产情况如下：
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单位：万元
项目金额（万元）
流动资产：
货币资金 336.20
应收账款 5,408.41
预付款项 1,277.76
其他应收款 561.98
存货 3,025.01
流动资产合计 10,609.36
非流动资产：
长期股权投资 128.67
固定资产 2,643.09
无形资产 332.59
递延资产 31.36
非流动资产合计 3,135.71
资产总额 13,745.07
三、发行人股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前总股本 5,000 万股，本次拟发行 1,680 万股流通股，发行后总股本为 6,680 万股。
本公司股东所持股份自愿锁定的承诺参见“第一节重大事项提示”。
（二）主要股东持股情况
1、发起人发起时的持股情况
公司发起人发起时的持股情况参见本节之“二、发起人及其投入资产的内
容”。
2、发行前前十名股东和前十名自然人股东
本次发行前，本公司全部股东仍为 9名自然人股东，全部为发起人，持股情况与公司发起设立时无变化，参见本节之“二、发起人及其投入资产的内容”。
3、本公司无国家股、国有法人股、外资股及战略投资者，未发行过内部职
工股，不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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二百人等情形。
（三）发行人的发起人和主要股东之间的关联关系
本次发行前，发起人及各股东之间不存在关联关系。
四、发行人业务情况
（一）发行人的主营业务，主要产品及用途
发行人的主营业务是为国内石油石化建设项目、国家石油战略储备基地、港口、机场等大型建设项目提供强夯地基处理服务，包括方案设计、技术咨询、工程施工等，是一家具有强夯工艺自主创新和专用设备研发能力的高新技术企业。
发行人自设立以来主营业务没有发生变化。
强夯地基处理是利用夯锤自由下落产生的冲击能和振动反复夯击建筑地基，从而提高地基土的承载力、降低地基土的压缩性，显著消除地基土的湿陷性，使建筑地基能够满足后续施工的要求。目前，强夯主要适用于处理砂土、碎石土和低饱和度的粘性土地基。整个强夯加固过程不消耗建筑材料，无污染排放，工程造价相对较低，故强夯地基处理技术具有显著的节能、绿色环保、节地、节材、成本低、工期短的优点，是一种可持续发展技术。
发行人的业务领域目前主要集中在大型工业建设项目和基础设施项目，服务区域上，以国内市场为主，国外市场为辅。发行人以强夯业务为战略发展方向，结合自身情况和建设项目情况承揽少量的桩基和勘察业务。
（二）产品销售方式和渠道
公司销售主要采取收集项目信息——主动推介——参与招投标的模式。
1、公司市场开发部通过行业建设主管部门、建设单位、设计单位、固定客
户，以及相关网站等信息渠道，广泛收集项目信息，经过分析和筛选，将自身具有竞争优势的项目确立为发行人重点跟踪的信息。
2、收集到项目信息后，公司市场开发部与业主、专业设计院及总承包单位
等进行接洽，了解项目地质情况和拟采用的地基处理方案，向客户推介公司的优势，介绍公司完成的类似工程业绩。
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3、项目招投标阶段，由公司市场开发部牵头，工程技术部、设备材料部等
部门编制投标文件。在了解掌握项目地质状况、地域情况、物资供应等信息的基础上，编制技术方案，进行商务报价。
4、发行人在服务上还推出了“提前服务模式”，即基于自身在强夯专有设备、
强夯工艺、工程勘察等方面的优势针对客户特定地质条件定制、优化地基处理技术方案并予以实施，以追求核心的技术品牌形象，规避单纯的价格竞争。提前服务模式将发行人的服务提前到了项目的可行性研究阶段，服务对象除了业主和建设方以外，还包括勘察设计单位。
5、强夯的业务承揽模式
发行人主要从事国内石油、石化领域大型建设项目的强夯地基工程服务，此类大型建设项目的业主主要为从事石油、石化行业的大型企业集团。业主会根据项目特点及自身管理资源采取两种管理模式：一种为业主按专业发包给专业承包商；一种为业主整体发包给总承包商，再由总承包商将部分专业工程发包给专业承包商。
（三）主要原材料
公司主营业务强夯工程中基本不消耗原材料。报告期内，公司在渤海重工大型船体地基处理项目中采用强夯置换法进行地基处理，消耗部分石料；另外，在施工过程中会发生强夯机配件、钢丝绳的更换，但该部分支出占公司业务成本的比例很小。上述原材料在项目所在地均可获得。
强夯业务消耗的能源及动力主要是柴油，并消耗少量的电。
（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
1、行业竞争情况
上世纪 80 年代，由于当时固定资产投资主要由各行业主管部门负责承建，地基处理行业市场竞争不充分，市场化程度不高，工程作业往往由各部门下属企业来实施，形成该市场相对封闭的局面。这种封闭性表现在：第一、工程作业企
业按行业划分为房屋建筑、化工、港口、钢结构、冶金等众多行业；第二、按工
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程的业务链划分为设计、咨询、监理和施工企业等部门，这些以业务链分割的部门独立承担相应的工程。90 年代以后，随着市场经济的发展，建筑法、招投标管理办法等一系列行业法律法规的颁布实施，使得行业内原先存在的垄断和壁垒被逐渐打破，参与市场竞争的主体开始迅速增多且形式逐渐多元化。
进入 21 世纪后，随着国家经济的迅速发展，市场竞争体制和相关法律、法规、政策等不断完善，地基处理行业取得了快速的发展，市场化程度明显提高。
其中强夯地基处理行业的市场化程度已经达到了相对较高的水平，市场参与的主体已经拓展到各类准入企业，包括：大型国企集团公司的下属岩土工程公司、设计院，地区性或行业性工程公司以及专业化岩土工程公司，市场主体基本能够公平地参与竞争，市场化程度明显提高。
目前，中低能级强夯市场参与主体数量较多、施工技术、管理水平、设备规模参差不齐，市场竞争较为充分。高能级强夯市场竞争主体数量少，存在较高的市场准入要求，综合实力要求较高。
目前国内能进行高能级强夯地基处理业务的企业主要有发行人、中国石油工程建设公司、山西省机械施工公司和中石化北京东方新星石化工程股份有限公司等四家，发行人在高能级强夯市场具有核心竞争优势。2008 年，10,000kN.m 以上高能级强夯市场发行人占有大约 60%的份额，其中发行人占有 15,000kN.m 以上能级强夯市场 100%的份额。（数据摘自中国建筑业协会石化建设分会，《石油化工建设》2009 第 4 期）。
2、行业的市场供求状况
强夯地基处理广泛应用在我国基础设施、大型工业项目建设中，行业需求与国家对上述行业投资规模密切相关。其中发行人核心业务高能级强夯主要服务于石油、石化建设领域，其它中低能级强夯广泛应用在机场、港口、电力、船舶、钢铁等各个行业建设领域。
强夯地基处理的下游行业全部为国民经济的支柱行业，发展状况直接关系到我国经济的发展，历来是国家建设投资的重点领域。未来随着国家拉动内需政策的落实和行业振兴规划的实施，国家对上述领域的投资力度将进一步加大，为强中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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夯地基处理行业未来的发展提供了良好的发展前景和机遇。
3、行业容量统计
地基处理一般按原理可划分为四种类型，按工法可划分为十三种技术，按四种类型和十三种技术统计，2009 年强夯法在工业与基础设施建设主要应用领域的市场容量、市场占有率和工程造价占比分别约为 7,600 万平方米、19.90%、
7.02%。
4、发行人在行业中的竞争地位
发行人是我国强夯地基处理行业技术革新的引领者、行业标准的制定者和高能级强夯市场的开拓者，在行业中处于领先地位。多年来，公司通过在技术、工艺、设备等多方面的革新和引领，逐步扩大强夯工艺的应用领域，推动行业的不断发展。
公司依托高能级强夯工艺技术和专用强夯装备技术，开拓了国内强夯的高能级市场（10,000kN.m 及以上）业务，改变了原来强夯工艺最高只能达到10,000kN.m 的局面，提高了整个行业的技术水平，为工程设计单位提供了更好的设计方案选择。
目前公司主要参与中高能级强夯业务的市场竞争，并重点在高能级强夯市场开展业务，高能级强夯业务市场主要集中于石油石化建设领域。目前国内能进行高能级强夯地基处理业务的企业主要有发行人、中国石油工程建设公司、山西省机械施工公司和中石化北京东方新星石化工程股份有限公司等四家，发行人在高能级强夯市场具有核心竞争优势。2008 年，10,000kN.m 以上高能级强夯市场发行人占有大约 60%的份额，其中发行人占有 15,000kN.m 以上能级强夯市场 100%的份额。（数据摘自中国建筑业协会石化建设分会，《石油化工建设》2009 第 4期）。
公司在高能级强夯市场本公司基本无竞争对手，公司竞争对手实际主要从事中低能级强夯业务，如中国石油工程建设公司、山西省机械施工公司、中石化北京东方新星工程公司。
公司竞争优势具体如下：
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（1）强夯专用设备优势
公司通过自主研发、合作开发，成功研制了获国家发明专利 1项、外观设计专利 1 项的 CGE1800B 型强夯机以及获国家实用新型专利 2 项、外观设计专利 1项的 CGE1800A 型强夯机。公司强夯专用设备的研制成功，推动了强夯业在国内的发展，使得国内大型工业化项目的强夯地基处理设计能级显著提高，充分发挥了强夯施工技术的优点，形成了公司独特的核心竞争力，使公司成为国内高能级强夯市场的领导企业。
A、将国内强夯能级从 10,000kN.m 提高到 18,000kN.m
2006 年公司成功研制 CGE1800A 型强夯机并成功投入到工程中，该项技术把国内强夯施工能级提高到 15,000kN.m；2008 年公司成功研制 CGE1800B 型强夯机（自动平衡式强夯机），填补了国内高能级强夯工程机械的空白。该项技术把国内强夯施工能级提高到 18,000kN.m，是目前国内最高强夯能级，将过去最大有效处理深度从 10m 提高到 18m。同时，显著提高了强夯机械的安全可靠性，实现了操作自动化，降低了劳动强度，改善了作业环境。
B、拓宽了强夯技术的应用范围
公司高能级强夯机的研制成功，突破了原有施工能级一次强夯处理深度不能超过 10m 的技术限制，结束了大型储油设施、大型石化、炼油项目多数采用桩基、碎石桩等复合地基处理的历史，降低了工程造价、环境污染、能源消耗，使得强夯技术在大型石油化工项目中得到广泛应用，并为将来在其他行业大型工程项目中强夯技术的应用奠定了基础。
（2）强夯工艺技术优势
A、行业标准的制定者
公司起草的《10,000kN.m～18,000kN.m 高能级强夯施工工法》（编号GJYJGF100-2008），于 2009 年 10 月被建设部批准为“国家一级工法”，是我国第一套高能级强夯施工工法。该工法通过提高单击夯击能，依据动力学原理和应力扩散原理，分别以高、中、低不同能级分遍组合和夯点间距的合理布置，对建筑地基深层、浅层和表层予以加固处理，从而提高地基的强度、降低压缩性、改善中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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抵抗振（震）动液化能力、消除湿陷性、提高土的均匀程度、减少差异沉降等。
公司起草的《履带式强夯机技术标准》于 2009 年 9 月于北京市技术监督局备案，是我国第一部强夯机技术标准。
发行人还参加了多项国家标准和行业标准的制定工作，截至本招股说明书摘要签署日，发行人起草或参与制定的国家或行业标准如下表所示：
序号标准名称
起草参与级别标准编号备注
1 《高能级强夯施工工法》起草国家一级工法 GJYJGF100-2008 已完成2 《石油化工钢储罐地基处理技术规范》参与国家标准 SH/T3083-报批中3 《建筑地基处理技术规范》（修订版）参与国家行业标准 JGJ79-编制中4 《履带式强夯机技术标准》起草省级标准 Q/DXYTG001-2009 已完成B、技术革新的引领者
公司依靠对高能级强夯工艺和强夯装备技术的有效结合确立了公司在国内高能级强夯领域技术革新的领导地位。公司紧紧围绕重点工程和难点项目，开展技术攻关和技术服务，以强夯施工项目为基础和依托，科研与工程实践两者有效地结合，缩短了研发周期，保证了研究成果的可行性和可靠性，加速了技术成果的转换和推广应用。
近年来公司结合国内大型工程强夯地基处理项目，进行新技术、新工艺研发应用的主要情况如下：
序号项目新工艺、新技术的应用
1 国家战略石油储备大连基地项目
国内首次将新型高能量强夯地基处理技术应用于国家战略石油储备基地
2 大连新港南海石油罐区项目
国内首次将强夯处理能级从 8,000kN.m 提高到15,000kN.m，大大提高地基处理能力以及满足客户对地处理参数的较高要求
3 渤海船舶重工大型船体基地建设项目
国内首次用高能级强夯和强夯置换技术处理亚洲最大 51m 跨度车间和 300 吨大型桥式起重机地基工程
4 首都机场 3 号航站楼扩建工程垃圾土工程治理项目国内首次将强夯用于生活垃圾土的综合治理工程
5 中石油庆阳石化 300 万吨炼油厂搬迁项目国内首次将 15,000kN.m 强夯用于湿陷性黄土地基
6 中石油珠海仓储项目首次采用 18,000kN.m 高能级强夯技术处理填海地基
7 青岛北海造船厂项目首次用强夯解决了在深大填海中淤泥土层上建设大型工业项目的地基处理技术难题
（3）高端市场优势
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目前，国内高能级强夯业务主要集中在石油、石化建设领域。受国家在石油、石化建设行业的投资规模不断加大、城市绿化等要求重型工业项目的迁移以及国家战略石油储备和商业石油储备基地建设力度的加大等影响，采用强夯技术进行地基处理的工程项目越来越多。
据统计，公司占国内石油、石化行业强夯地基处理的市场份额达 15%。其中公司在 10,000kN.m 以上能级市场份额达 60%，在 15,000kN.m 以上能级市场份额达 100%，体现了公司在强夯业务高端市场的显著优势。
随着国内强夯技术的日趋完善，强夯地基处理在国内的应用范围也逐步得到扩展，目前已经在石油、石化、机场、港口、电力等多个行业建设中得到应用，并且强夯技术的技术特点顺应我国建立“资源节约、环境友好”型社会的总体要求，形成了强夯技术替代其他地基处理技术的发展趋势。
（4）优秀的管理、技术团队优势
经过多年发展，公司形成了以行业经验丰富、掌握先进技术的高级管理人员为核心的管理、技术团队。公司管理、技术团队的成员均具有高级工程师职称，行业从业经验平均超过 20 年，具有丰富的行业背景、技术背景、管理经验。
上述管理、技术团队人员多次参与国家标准技术规范、地基处理工艺手册等文件的编写，并在全国知名学术期刊、杂志、会议上发表多篇论文，多次获得优秀项目经理、高级职业经理等荣誉称号，体现了公司管理、技术团队较高的专业水平和丰富的行业经验。
公司设立以来，依靠上述优秀的管理、技术团队以及在他们的培养下逐步成长起来的由具有 5年以上现场管理经验的工程师和项目经理组成的队伍，在技术创新、市场开拓方面取得了较大发展。奠定了公司在项目运作、项目管理等各方面良性成长的基础。
（5）品牌、客户优势
近年来公司成功完成了多个国家重点工程的强夯地基处理项目，这些项目多数为中石油、中石化和中海油负责建设的国家石油、石化重点建设项目，包括：
国家战略石油储备工程大连基地项目，中石油广西石化 1,000 万吨炼油项目、中中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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石油抚顺石化 80 万吨乙烯项目、中海油惠州 1,200 万吨炼油项目、中海油马鞭州岛原油库项目、中石化茂名 80 万吨乙烯项目、中石油珠海物流仓储基地项目等，这些项目具有地基处理工程量大、地质条件复杂、施工难度大、设计要求高等特点，且不同的项目个性化差异较大，公司通过自主专用设备优势、岩土勘察优势，成功的完成了对上述项目的设计、施工、管理和运作，依托上述项目的影响力，公司在行业内树立了良好的品牌和知名度，客户群也逐步从石油、石化行业拓展到港口、造船、电力等领域，形成了显著的品牌、客户优势。
（6）齐备的行业资质和曾荣获多项荣誉
公司同时具有地基与基础工程专业承包壹级资质、工程勘察甲级资质；拥有发明专利 1项，实用新型专利 2项，外观设计专利 3项，另外正在申请并已获受理的发明专利 4项、实用新型专利 2项；研发成果曾荣获科技进步二等奖等多项省部级以上荣誉和奖励，前后承担 2个建设部重点科技攻关项目；中国石油和化工勘察设计协会 AAA 级企业信用评价；北京市国税局和地税局颁发“纳税信用 A级企业”；中国出口信用保险公司 AAA 级企业信用评价；连续多年获全国优秀施工企业称号、全国用户满意企业称号。
五、发行人业务及生产经营有关资产权属情况
（一）主要固定资产
本公司主要固定资产类型为机器设备、运输设备、房屋及建筑物等。截至2010年9月30日，公司固定资产情况如下：
单位：万元?
项目原值净值成新率
房屋、建筑物 618.66 557.94 90.19%
机器设备 4,367.61 2,520.07 57.70%
运输工具 641.03 214.96 33.53%
电子设备 152.08 64.61 42.49%
其他设备 52.42 13.99 26.69%
合计 5,831.80 3,371.57 57.81%
1、房屋建筑物
公司共拥有房产 1处，具体情况如下：
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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序号座落地址面积（平方米）用途权属证书号备注
1 大兴区大兴工业开发区内 F6 地块 1幢等 5幢 2,217.50 办公
X 京房权证兴字第
030113 号已抵押该房屋已作为抵押物，为公司向银行借款提供抵押担保，详细内容如下：2009年 5 月 27 日，本公司与中国建设银行股份有限公司北京大兴支行签订“2009 年额字第 001 号”《人民币额度借款最高额抵押合同》，以大兴区大兴工业开发区内F6 地块 1 幢等 5 幢房屋及北京市大兴工业开发区科苑路 13 号京兴国用（2009出）第 00144 号土地为抵押物。
2、主要机器设备
截至 2010 年 9 月 30 日，本公司拥有的主要机器设备（装置）不存在被抵押情况，公司拥有的主要机器设备（装置）情况如下：
设备类别数量（台）原值（万元）净值（万元）成新率
强夯机 18 2,651.80 1,935.80 73.00%
其中：CGE1800 型 5 1,067.44 860.79 80.64%
杭重 W200 型 13 1,584.36 1,075.01 67.85%
夯锤 58 1,210.56 281.58 23.26%
推土机、装载机 7 279.11 144.59 51.80%
合计 83 4,141.47 2,361.97 57.03%
3、发行人租赁房屋、设备情况
截至本招股说明书摘要签署日，发行人租赁房屋、设备情况如下：
（1）房屋租赁事项
序号座落地址
面积
（平方米）用途终止日期出租人
1 北京市大兴区奥宇大厦七层 711 室 309.04 办公 2011 年 7 月 31 日
北京奥宇科技企业孵化器有限责任公司
2 北京市大兴区奥宇大厦七层 706 室 73.44 办公 2011 年 4 月 30 日
北京奥宇科技企业孵化器有限责任公司
3 北京市大兴区奥宇大厦七层 709 室 73.44 办公 2011 年 9 月 23 日
北京奥宇科技企业孵化器有限责任公司
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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4 北京市大兴区奥宇大厦七层 708 室 40.38 办公 2011 年 8 月 23 日
北京奥宇科技企业孵化器有限责任公司
5 北京市大兴区金融大厦二层 B25、B30 室 194.00 办公 2011 年 5 月 19 日
北京市多元电气（集团）公司大连市高新园区黄浦路 439 号科技创业大厦 12 层 5 室
99.28 办公 2011 年 1 月 12 日
大连科技创业大厦管理有限公司
合计 789.58 ---
（2）主要设备租赁事项
序号标的物签订日期
租赁期限租金出租人成新率使用率实际使用项目W200 型强夯设备3台
2010.6.25 1 年 55 万元/年
北京大兴庞各庄建筑公司
40% 80%
南海深水天然气开发项目珠海高栏终端地基处理工程服务等项目
（二）主要无形资产情况
截至 2010 年 9 月 30 日，本公司无形资产账面价值为 316.40 万元。具体情
况如下：
单位：万元
项目原值累计摊销额期末余额剩余摊销年限（月）土地使用权 307.00 15.35 291.65 399
专利权 30.00 5.25 24.75 99
合计 337.00 20.60 316.40 -
1、公司拥有的土地使用权
座落地址建筑面积（平方米）用途终止日期权属证书号备注
北京市大兴工业开发区科苑路 13 号 6,663.10 工业
2043 年 12月 16 日
京兴国用（2009 出）
第 00144 号已抵押该土地使用权已作为抵押物，为公司向银行借款提供抵押担保，详细情况参见本节“（一）1、房屋建筑物。”
2、商标
公司目前拥有 3项注册商标，适用不同类别商品，具体情况如下：
序号商标图形或文字注册证号注册有效期限核定使用商品类别或服务项目
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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1 CGE 第 5109889 号 2009.3.21-2019.3.20 第 7 类，强夯机（建筑机械）
2 中化岩土第 5109890 号 2009.3.21-2019.3.20 第 7 类，强夯机（建筑机械）
3 第 5109894 号 2009.7.28-2019.7.27
第 37 类，建筑工程服务
3、专利
（1）本公司目前拥有的专利权共有 6项，具体情况如下：
序号专利名称专利权人专利号
授权
公告日专利类型取得方式
1 自动平衡式强夯机
中化岩土工程股份有限公司 ZL2005102001870.0 2007.12.12 发明专利受让
2 履带式专用强夯机
中化岩土工程股份有限公司；大连工程机械研究所
ZL03249130.1 2004.9.5 实用新型专利申请
强夯作业参数自动测量记录分析装置
中化岩土工程股份有限公司；大连工程机械研究所
ZL200420453.6 2005.2.9 实用新型专利申请
4 履带式强夯机（CGE-1800B）
中化岩土工程股份有限公司 ZL200630007919.X 2007.2.21
外观设计专利申请
5 履带式强夯机（CGE-1800A）
中化岩土工程股份有限公司 ZL200630008143.3 2007.4.4
外观设计专利申请
6 半履带铰接式强夯机
中化岩土工程股份有限公司 ZL201030037590.8 2010.9.1
外观设计专利申请
（2）本公司已申请发明专利 4项、实用新型专利 2项，具体情况如下：
序号专利名称专利申请人专利申请号受理日专利类型柱锤联合平锤高能级复合强夯置换墩方法及其应用
中化岩土工程有限公司；上海申元岩土工程有限公司
200810042220.5 2008.9.1 发明专利
2 长桩短墩复合地基处理方法
中化岩土工程有限公司；上海现代建筑设计（集团）有限公司；上海申元岩土工程有限公司
200910053457.8 2009.6.23 发明专利
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-21一种带锤自由下落式强夯机的起升机构
中化岩土工程股份有限公司 200910265419.9 2009.12.28 发明专利
一种带锤自由下落式强夯机的起升机构
中化岩土工程股份有限公司 200920350059.8 2009.12.28 实用新型
自由下落式卷扬机的速度控制方法及实施该方法的装置
中化岩土工程股份有限公司 201010002213.X 2010.1.6 发明专利
自由下落式卷扬机的速度控制装置
中化岩土工程股份有限公司 201020002108.1 2010.1.6 实用新型
4、非专利技术
序号非专利技术名称
1 10,000kN.m～18,000kN.m 高能级强夯施工国家级工法
2 高能级强夯地基加固成套技术研究与应用
3 高能级异型锤强夯置换处理沿海软土地基
4 夯击点方格网夯锤自动就位技术
5 不同填土厚度下的软弱下卧层强夯加固技术
6 强夯施工参数远程控制技术
7 强夯机无辅助自动组装技术
8 饱和土强夯处理技术开发与应用
9 强夯机跑绳自动更换技术
10 强夯地基有限元模型计算
11 不同工艺组合处理地基技术开发与应用
12 超高能级强夯地基处理技术
5、进出口经营权
公司于 2010 年 3 月 10 日取得北京市商务委员会颁发的“京商务经字【2010】55 号”《中华人民共和国对外承包工程资格证书》，拥有承包国外工程项目及派遣境外工程所需劳务人员的经营权。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
1、与控股股东、实际控制人的同业竞争情况
本次发行前，吴延炜先生持有公司 71.90%的股份，是公司的控股股东、实
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-22
际控制人；本次发行后，吴延炜将持有公司 53.83%的股份，将仍是公司的控股
股东、实际控制人。控股股东、实际控制人吴延炜先生除投资本公司外无其他对外投资，与本公司不存在同业竞争。
2、拟投资项目的同业竞争情况
本次募集资金投资的项目均围绕本公司主营业务开展，本公司主要股东均不从事与本公司拟投资项目相同或相近的业务。本公司拟投资项目与主要股东不存在潜在的同业竞争关系。
3、避免同业竞争的承诺
为避免发行后与本公司可能出现的同业竞争，控股股东、实际控制人吴延炜先生向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
“作为中化岩土控股股东和实际控制人，不在中化岩土以外的公司、企业投资从事与中化岩土构成同业竞争的业务和经营。本人愿意承担由于违反上述承诺给中化岩土造成的直接或间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。”
主要股东梁富华先生向本公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：
“作为中化岩土主要股东，不在中化岩土以外的公司、企业投资从事与中化岩土构成同业竞争的业务和经营。本人愿意承担由于违反上述承诺给中化岩土造成的直接或间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。”
（二）关联交易
1、经常性关联交易
近三年及一期，本公司未发生经常性的关联交易。
2、偶发性关联交易
报告期内公司发生的偶发性关联交易为股东及公司员工为公司借款提供担保和反担保，具体内容如下：
（1）2010 年 6 月 17 日，发行人与中国建设银行股份有限公司北京大兴支
行根据2009年额字第001号《人民币额度借款合同》的约定签署了2010年123210中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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字第 002 号《人民币资金借款合同》，约定发行人向中国建设银行股份有限公司北京大兴支行借款 300 万元人民币；吴延炜为本公司向中国建设银行股份有限公司北京大兴支行借款 300 万元提供连带责任保证担保，担保期限为 2010 年 6 月19 日至 2011 年 6 月 17 日。
（2）2009 年 12 月，本公司员工以房产或承诺对本公司与北京融达投资担
保有限公司签订的 XZRD20091202010 号《委托保证合同》提供反担保，具体内容如下所示：
抵押吴延炜位于黄村镇车站北里 1号楼 2-302 房产一套，该套房产对应借款金额为 60 万元；抵押吴延炜位于黄村镇车站北里 1 号楼 2-303 房产一套，该套房产对应借款金额为 50 万元；抵押王亚凌位于黄村镇海子角西里 2 号楼 3-203房产，该套房产对应借款金额为 80 万元；抵押崔晓青位于大兴区黄村中里 41号楼 3层 3单元 302 号房产，该套房产对应借款金额为 130 万元；抵押王秀格位于大兴区西红门镇瑞海家园三区 13 号楼 2-202 房产一套，该套房产对应借款金额为 140 万元；抵押杨远红位于大兴区黄村中里 44 号楼 3 单元 702 房产一套，该套房产对应借款金额为 130 万元；抵押杨远红位于黄村镇海子角西里 2 号楼5-102 房产一套，该套房产对应借款金额为 70 万元；抵押赵之壁位于大兴县黄村镇车站北里 2 号楼 1-103 房产，该套房产对应借款金额为 70 万元；抵押赵之壁位于大兴县黄村镇车站北里 2 号楼 1-102 房产，该套房产对应借款金额为 50万元；公司法定代表人吴延炜出具个人无限连带责任承诺。
3、独立董事对关联交易的意见
本公司独立董事认为：“发行人近三年重大关联交易系股东为公司银行贷款提供担保及公司从关联方借入资金，未损害公司的合法利益，同时，关联交易占公司净资产、总资产、营业收入比例较小，该关联交易的发生不影响公司的独立性”。
七、董事、监事、高级管理人员
姓名职务性别
年龄任期起止日期2009年度薪酬情况（万元）持有公司股份的数量（万股）
与公司的其他利益关系
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-24
吴延炜董事长、总经理男 51 2009 年 6 月-2012 年 6 月 33.45 3,595.00 无
梁富华董事、副总经理、核心技术人员男 402009 年 6 月-2012 年 6 月 24.10 300.00 无?
王亚凌董事、总工程师、核心技术人员男 462009 年 6 月-2012 年 6 月 24.10 200.00 无?
柴世忠董事、副总工程师男 43 2009 年 6 月-2012 年 6 月 22.81 125.00 无?
周青独立董事男 44 2009 年 8 月-2012 年 6 月 1.5 -无?
江华独立董事男 47 2009 年 8 月-2012 年 6 月 1.5 -无?
孙奇独立董事男 44 2010 年 10 月-2012 年 6 月--无
李鸿江监事会主席男 36 2009 年 6 月-2012 年 6 月 10.13 105.00 无?
李岳峰监事女 48 2009 年 6 月-2012 年 6 月 7.26 -无?
李学洪职工监事男 55 2009 年 6 月-2012 年 6 月 7.74 -无?
王锡良副总经理、核心技术人员男 452009 年 6 月-2012 年 6 月 23.97 200.00 无?
杨远红总会计师、财务负责人男 432009 年 6 月-2012 年 6 月 22.79 175.00 无?
修伟副总经理、核心技术人员男 442009 年 6 月-2012 年 6 月 22.81 125.00 无?
王秀格
董事会秘书、总经济师、核心技术人员
男 462009 年 6 月-2012 年 6 月 24.10 175.00 无?
注：独立董事周青、江华为 2009 年选聘，从 2009 年 8 月份起在公司领取薪酬，公司独立董事津贴为每年 3.6 万元（税前）；独立董事孙奇为 2010 年选聘，2009 年未在公司领取
薪酬；
上述人员简要经历如下：
姓名简要经历
吴延炜
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处技术员、副主任、主任、公司副总经理兼岩土公司经理，2001 年 12 月起历任原中化岩土工程有限公司总经理、董事长兼总经理。
梁富华
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处技术员、工程师、经营部副主任、工程处副经理，2002 年 1 月起历任原中化岩土工程有限公司市场部经理、总经理助理兼市场部经理、副总经理、董事兼副总经理。
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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王亚凌
曾任中国化学工程重型机械化公司技术员、工程处主任工程师、副主任、技术部副主任、副总工程师、副总工程师兼岩土公司总工程师，2002 年 8 月起历任原中化岩土工程有限公司总工程师、董事兼总工程师。
柴世忠
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处技术员、助理工程师、工程师、工程处副主任工程师、岩土公司技术部副经理，2002 年 8 月起历任原中化岩土工程有限公司技术部副经理、经理、公司副总工程师、监事兼副总工程师。
周青现任泛华建设集团副总裁、泛华建设集团第一建筑公司总经理、北京泛华国金工程咨询有限公司董事长。
江华现任北京市康达律师事务所合伙人律师。
孙奇现任中瑞岳华会计师事务所有限公司合伙人。
李鸿江曾任中国化学工程重型机械化公司二处技术员，2002 年 7 月起历任原中化岩土工程有限公司项目技术负责人、项目经理、工程部经理。
李岳峰曾任中国化学工程十三建设公司财务部会计、会计主管、财务部副主任，2002年 7 月起任原中化岩土工程有限公司财务部经理。
李学洪
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处生产调度、工会副主席、主席、副主任、主任、岩土公司综合管理部主任，2002 年 7 月起任原中化岩土工程有限公司办公室主任。
王锡良
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处副主任、经理，2002 年 7 月起历任原中化岩土工程有限公司工程部经理、质量安全部经理兼控制部经理、机械研究所所长、副总工程师兼机械研究所所长、副总经理、副总工程师兼机械研究所所长。
杨远红
曾任中国化学工程重型机械化公司会计、财务部副主任、主任、副总会计师，中信物流股份有限公司财务部经理、副总会计师，2003 年 6 月起任原中化岩土工程有限公司总会计师。
修伟
曾任中国化学工程重型机械化公司工程处技术员、公司团委书记、工程处副主任、主任，2002 年 3 月起历任原中化岩土工程有限公司设备员、设备材料部副经理、经理、总经理助理兼设备材料部经理、副总经理兼设备材料部经理。
王秀格
曾任中国化学工程重型机械化公司技术员、助理工程师、工程师、国外业务部主任、副总工程师兼国外业务部主任及经营部主任，2002 年 8 月起任原中化岩土工程有限公司总经济师。
上述人员兼职情况如下：
序号姓名兼职单位职务所兼职单位与本公司的关联关系
1 吴延炜北京中岩工程管理有限公司董事长本公司参股公司
2 江华
中炬高新技术实业（集团）股份有限公司独立董事、大恒新纪元科技股份有限公司独立董事
独立董事无
除上述已经披露的任职外，本公司董事、监事、高级管理人员不存在在本公司外部兼职的情况。
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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本公司的控股股东、实际控制人为自然人吴延炜。本次发行前，吴延炜持有本公司 3,595 万股股份，占公司总股本的 71.90%。吴延炜先生，中国国籍，1959
年出生，身份证号码为 110224195902*，无永久境外居留权，住所为北京市大兴区黄村镇，现为本公司董事长兼总经理。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）发行人近三年及一期的财务报表
1、资产负债表
单位：元
项目 2010 年 9 月 30 日 2009年12月 31日 2008年12月 31日 2007年12月 31日流动资产：----
货币资金 17,627,889.87 19,094,861.41 8,628,244.15 13,449,831.59
交易性金融资产-- 416,570.00 226,330.28
应收票据- 850,000.00 - 500,000.00
应收账款 99,606,861.62 77,497,459.95 40,838,215.37 37,758,989.31
预付款项 8,652,885.16 2,837,873.98 11,470,765.86 3,752,909.13
其他应收款 7,179,346.21 4,412,220.40 5,354,905.67 3,408,308.79
存货 10,747,143.24 9,874,988.48 19,884,071.73 8,331,223.64
流动资产合计 143,814,126.10 114,567,404.22 86,592,772.78 67,427,592.74
非流动资产：----
长期股权投资 2,034,021.23 1,642,077.22 1,387,484.29 1,392,758.68
固定资产 33,715,712.31 27,878,008.77 21,529,265.31 8,731,777.92
在建工程 700,500.00 246,000.00 3,070,000.00 -
无形资产 3,164,000.01 3,252,285.72 300,000.00 -
递延所得税资产 697,819.79 798,429.95 380,891.54 425,641.44
非流动资产合计 40,312,053.34 33,816,801.66 26,667,641.14 10,550,178.04
资产总计 184,126,179.44 148,384,205.88 113,260,413.92 77,977,770.78
流动负债：----
短期借款 3,000,000.00 3,000,000.00 --
应付账款 44,555,829.22 43,022,340.23 45,512,568.84 41,573,741.94
预收款项 18,642,953.50 16,587,566.82 16,443,193.13 2,587,951.00
应付职工薪酬-- 214,804.83 673,274.36
应交税费 6,870,222.89 8,099,258.10 5,939,663.62 7,124,562.23
应付股利--- 442,331.90
其他应付款 1,021,586.91 234,972.17 665,426.59 1,825,505.17
流动负债合计 74,090,592.52 70,944,137.32 68,775,657.01 54,227,366.60
负债合计 74,090,592.52 70,944,137.32 68,775,657.01 54,227,366.60
所有者权益：----
股本 50,000,000.00 50,000,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-27
资本公积 3,817,625.09 3,817,625.09 --
盈余公积 4,943,296.75 4,943,296.75 4,734,623.49 1,610,819.43
未分配利润 51,274,665.08 18,679,146.72 24,750,133.42 7,139,584.75
所有者权益合计 110,035,586.92 77,440,068.56 44,484,756.91 23,750,404.18
负债和所有者权益合计 184,126,179.44 148,384,205.88 113,260,413.92 77,977,770.78
2、利润表
单位：元
项目 2010 年 1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业收入 157,754,769.03 190,700,775.49 142,317,543.27 117,494,746.89
减：营业成本 101,731,211.75 126,952,984.60 101,322,858.93 93,705,264.89
营业税金及附加 4,363,153.24 5,750,774.66 4,253,623.95 3,872,811.26
销售费用 918,643.14 986,949.22 660,195.59 859,498.99
管理费用 14,044,805.37 16,242,867.12 12,345,928.96 8,837,162.36
财务费用 134,789.64 273,072.16 -44,991.41 -5,395.22
资产减值损失-670,734.44 3,273,841.52 -788,584.73 1,343,824.53
加：公允价值变动收益- 680,950.00 -680,950.00 -
投资收益
（损失以“-”号填列）
391,944.01 -193,008.92 313,861.93 324,513.41
其中:对联营企业和合营
企业的投资收益
391,944.01 327,792.93 141,125.61 291,810.61
二、营业利润
（亏损以“-”号填列）
37,624,844.34 37,708,227.29 24,201,423.91 9,206,093.49
加：营业外收入 368,040.29 739,564.71 - 20,800.00
减：营业外支出 5,036.16 48,972.23 3,078.82 6,626.42
三、利润总额
（亏损总额以“-”号填列）
37,987,848.47 38,398,819.77 24,198,345.09 9,220,267.07
减：所得税费用 5,392,330.11 5,443,508.12 3,463,992.36 2,404,235.20
四、净利润
（净亏损以“-”号填列）
32,595,518.36 32,955,311.65 20,734,352.73 6,816,031.87
归属于母公司所有者
的净利润
32,595,518.36 32,955,311.65 20,734,352.73 6,816,031.87
五、每股收益----
(一)基本每股收益 0.65 0.66 0.41 0.14
(二)稀释每股收益 0.65 0.66 0.41 0.14
六、其他综合收益----
七、综合收益总额 32,595,518.36 32,955,311.65 20,734,352.73 6,816,031.87
注：为保持会计期间每股指标的可比性，2007 年、2008 年每股指标按 2009 年期末股本中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-28
计算
3、现金流量表
单位：元
项目 2010年1-9月 2009年度 2008年度 2007年度
一、经营活动产生的现金流量：----
销售商品、提供劳务收到的现金 131,724,918.00 151,645,702.99 132,491,100.77 112,090,570.29
收到的其他与经营活动有关的现金
3,567,696.22 1,496,843.53 975,333.71 1,998,802.12
经营活动现金流入小计 135,292,614.22 153,142,546.52 133,466,434.48 114,089,372.41
购买商品、接受劳务支付的现金 89,413,839.45 106,416,336.59 90,043,244.17 78,198,633.24
支付给职工以及为职工支付的现金
12,909,280.79 14,032,246.70 9,153,820.91 8,336,516.37
支付的各项税费 11,896,169.30 11,286,542.08 9,592,157.39 4,668,476.21
支付的其他与经营活动有关的现金
7,862,272.06 4,768,047.73 3,904,152.45 4,144,703.34
经营活动现金流出小计 122,081,561.60 136,503,173.10 112,693,374.92 95,348,329.16
经营活动产生的现金流量净额 13,211,052.62 16,639,373.42 20,773,059.56 18,741,043.25
二、投资活动产生的现金流量：----
收回投资所收到的现金- 577,900.00 1,725,593.60 30,748.20
取得投资收益所收到的现金- 73,200.00 319,136.32 32,702.80
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
10,000.00 1,083,980.58 --
收到的其他与投资活动有关的现金
- 1,800,000.00 --
投资活动现金流入小计 10,000.00 3,535,080.58 2,044,729.92 63,451.00
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
14,554,654.66 12,594,237.99 24,895,716.92 4,875,560.45
投资所支付的现金-- 2,743,660.00 257,078.48
投资活动现金流出小计 14,554,654.66 12,594,237.99 27,639,376.92 5,132,638.93
投资活动产生的现金流量净额-14,544,654.66 -9,059,157.41 -25,594,647.00 -5,069,187.93
三、筹资活动产生的现金流量：---
取得借款收到的现金 3,000,000.00 3,000,000.00 --
筹资活动现金流入小计 3,000,000.00 3,000,000.00 --
偿还债务支付的现金 3,000,000.00 ---
分配股利、利润或偿付利息支付现金
133,369.50 113,598.75 - 3,204,425.77
筹资活动现金流出小计 3,133,369.50 113,598.75 - 3,204,425.77
筹资活动产生的现金流量净额-133,369.50 2,886,401.25 --3,204,425.77
四、汇率变动对现金的影响----
五、现金及现金等价物净增加额-1,466,971.54 10,466,617.26 -4,821,587.44 10,467,429.55
加：期初现金及现金等价物余额 19,094,861.41 8,628,244.15 13,449,831.59 2,982,402.04
六、期末现金及现金等价物余额 17,627,889.87 19,094,861.41 8,628,244.15 13,449,831.59
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
1-2-29
（二）发行人最近三年及一期非经常性损益的具体内容
单位：元?
项目 2010 年 1-9 月 2009 年度 2008 年度 2007 年度
（1）非流动性资产处置损益，
包括已计提资产减值准备的冲销部分
5,094.13 707,192.48 --
（2）计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
360,800.00 ---
（3）除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
- 160,148.15 -508,213.68 32,702.80
（4）根据税收、会计等法律、
法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
- 1,275,004.37
（5）除上述各项之外的其他营
业外收入和支出
-2,890.00 -16,600.00 -3,078.82 14,173.58
（6）所得税影响额-54,734.12 -127,611.09 76,532.05 -438,407.37
合计 308,270.01 723,129.54 -434,760.45 883,473.38
归属于母公司所有者的净利润 32,595,518.36 32,955,311.65 20,734,352.73 6,816,031.87
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润
32,287,248.35 32,232,182.11 21,169,113.18 5,932,558.49
非经常损益占归属于母公司所有者净利润的比例（%）
0.95% 2.19%-2.10% 12.96%
（三）近三年及一期财务指标
1、主要财务指标
项目 2010.9.30 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31
资产负债率（母公司）（%） 40.24 47.81 60.72 69.54
流动比率 1.94 1.61 1.26 1.24
速动比率 1.80 1.48 0.97 1.09
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例（%）
0.22 0.35 0.67 -
项目 2010年1-9月 2009年度 2008 年度 2007 年度中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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存货周转率（次） 9.87 8.53 7.18 16.38
应收账款周转率（次） 1.78 3.22 3.62 3.40
总资产周转率（次） 0.95 1.46 1.49 1.70
利息保障倍数（倍） 285.83 339.02 --
息税折旧摊销前利润（万元） 4,224.70 4,322.12 2,752.60 1,278.50
归属于母公司股东的净利润（万元） 3,259.55 3,295.53 2,073.44 681.60
归属母公司股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）
3,228.72 3,223.22 2,116.91 593.26
归属于母公司股东每股净资产（元） 2.20 1.55 0.89 0.48
每股净现金流量（元）-0.03 0.21 -0.10 0.21
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.26 0.33 0.42 0.37
2、近三年及一期净资产收益率及每股收益
项目报告期加权平均净资产收益率（%）
每股收益(元/股）
基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净利润
2010 年 1-9 月 34.77 0.65 0.65
2009 年度 54.06 0.66 0.66
2008 年度 60.77 0.41 0.41
2007 年度 32.47 0.14 0.14
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
2010 年 1-9 月 34.44 0.65 0.65
2009 年度 52.87 0.64 0.64
2008 年度 62.05 0.42 0.42
2007 年度 28.26 0.12 0.12
（四）管理层对公司财务状况、盈利能力的讨论与分析
1、对公司资产状况、负债结构的分析
从公司资产结构变化情况分析，流动资产占总资产的比例年均为 79.56%，
非流动资产占总资产的比例年均为 20.44%，流动资产占总资产的比例较高与公
司的行业特点相适应，主要原因是公司将大量资金用于开具各类保函的保证金、预付设备采购款、预留工程质量质保金、已完工未结算工程等，并相应形成较大应收账款、预付账款、其他应收款、存货等流动资产。从公司资产规模增长变动分析，报告期资产规模稳步提高，2007年至2010年 9月 30日，总资产由7,797.78
万元增长到 18,412.62 万元，增长 136.13%；流动资产由 6,742.76 万元增长到
14,381.41 万元，增长 113.29%；非流动资产由 1,055.02 万元增长到 4,031.21
万元，增长 282.10%，非流动资产增长较快的主要原因是：一方面随着公司业务
规模的不断扩大，为满足工程需要，加大了强夯机及其辅助设备购置；另一方面中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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为满足公司长远战略发展，2008 年购置了位于大兴区工业开发区的土地及房屋建筑物。公司是一家快速成长中的高新技术企业，资产规模及其变动与公司业务的快速发展相适应。
本公司负债全部为流动负债，其中应付账款、预收账款、应交税费所占比例较高，2007 年末、2008 年末、2009 年末以及 2010 年 9 月 30 日合计占流动负债的比例分别为 94.58%、98.73%、95.44%和 94.57%。
2、对公司盈利能力的分析
报告期内，公司业务规模持续扩张，营业收入保持增长趋势，盈利状况处于较高水平。营业收入从 2007 年的 11,749.47 万元增长到 2009 年的 19,070.08
万元，年复合增长率达 27.40%；同时，公司盈利水平增长速度快于营业收入增
长速度，净利润从 2007 年的 681.60 万元增长到 2009 年的 3,295.53 万元，年复
合增长率达 119.89%，截至 2010 年 1-9 月，公司实现净利润 3,259.55 万元，接
近去年全年水平。其主要原因为：一方面，随着发行人在高能级强夯工艺技术上的突破与创新，发行人产品结构进一步优化，业务全部为毛利率较高的中高能级强夯项目，高毛利率的高能级强夯收入增长较大；另一方面，发行人于 2008、
2009 年购置了一批施工设备，缓解了发行人产能不足的情况，劳务分包成本逐年下降。
报告期内，本公司营业收入主要来源于强夯业务，近三年强夯业务收入占营业收入的比重平均约为 76%。
3、对公司现金流量的分析
2007 年-2010 年 1-9 月经营活动现金净流量全部为正数；投资活动现金流量全部为负数，显示公司正处于业务快速发展的阶段，并且保持了良好的财务状况和现金流量。2008 年投资活动现金流出较 2007 年大幅增加主要是投资购置了位于大兴区工业开发区房屋建筑物以及部分强夯设备所致。2009 年 1-9 月投资活动现金净流量为-1,454.47 万元，主要是随着公司业务规模的扩大，加大了强夯
设备的购置。报告期内，本公司不涉及重大筹资活动。2007 年度筹资活动净流出 320.44 万元为公司的利润分配，2009 年度净流入 288.64 万元为公司取得银
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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行借款 300 万元所致。
（五）最近三年股利分配政策和实际分配情况
根据《公司法》及公司章程的规定，本公司股票全部为普通股。本公司将按照“同股同权、同股同利”的原则，按各股东持有本公司股份的比例，以现金股利、股票或其他合法的方式进行分配。
岩土有限 2007 年度股东会审议通过 2006 年度利润分配方案，向全体股东按出资比例派发现金股利 260.90 万元（含税）
经本公司 2010 年第一次临时股东大会决议审议通过，本次股票发行完成前滚存的未分配利润在公司股票公开发行完成后由全体新老股东共享。
（六）纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况
报告期内，发行人无纳入合并会计报表的其他企业。
第四节募集资金运用
为进一步提高强夯地基处理服务能力，推进强夯技术的创新发展,巩固公司在强夯业务领域的行业地位，本公司拟向社会公开发行 1,680 万股人民币普通股（A 股），预计募集资金 16,898.92 万元。上述募集资金紧密围绕主营业务，将
用于强夯专用设备购造项目和强夯技术研发中心投资项目。
本次募集资金投资项目经公司第一届董事会第七次会议及本公司 2010 年第一次临时股东大会审议通过，并已取得政府主管部门的备案文件。项目具体情况如下：
序号项目名称总投资额（万元）
募集资金使用额（万元）项目备案文件
1 强夯专用设备购造项目 15,578.92 15,578.92 京大兴发改（备）[2009]55 号
2 强夯技术研发中心投资项目 1,320.00 1,320.00
京大兴发改（备）[2009]45 号
合计 16,898.92 16,898.92 -
强夯专用设备购造项目的建设期为两年，组建公司强夯技术研发中心项目建设期为一年。
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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如果本次发行实际募集金额小于上述项目实际投资需求，不足部分由公司自筹解决；如果实际募集资金金额大于上述项目实际投资需求，剩余资金将补充公司流动资金。本公司将按照轻重缓急的顺序安排项目资金。
公司强夯专用设备购造项目达产后，公司每年可增加销售收入 22,320.00
万元，增加税后利润 4,232.32 万元，将大幅提高公司的盈利水平。具体指标见
下表：
单位：万元
序号项目指标
1 项目总投资 15,578.92
2 营业收入 22,320.00
3 利润总额 4,979.20
4 所得税 746.88
5 净利润 4,232.32
6 投资利润率（%） 31.96
7 销售净利率（%） 18.96
第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除已在本招股说明书摘要第一节“重大事项揭示”披露的风险因素以外，本公司提请投资者关注以下风险因素：
1、未来竞争逐渐加剧的风险
目前，公司主要业务集中在石油、石化建设行业强夯地基处理业务的高端市场。依托强夯设备优势、高能级强夯地基处理技术优势，公司在强夯地基处理业务的高端市场处于绝对领先地位，随着行业内其他企业的逐步进入，市场竞争将不可避免的逐渐加剧，对公司进一步扩大市场份额将带来不利影响，存在一定的市场竞争风险。
2、产业政策变动风险
本公司在石油、石化行业建设市场的优势主要集中于一些具体的细分行业，如石油、石化领域的大型炼油厂、原油罐区、海洋石油的陆上终端基地等地基处中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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理工程，港口码头领域的集装箱堆场、矿石码头堆场、港口液体化工品储罐、陆域形成区域等项目地基处理施工工程，以及大型造船设施、大型电力设施、煤化工基地等工业行业。国家加大石油战略储备、加大沿海大型石油炼化项目建设等以满足我国日益增长的能源需求的政策使得未来几年国家对上述行业的投资仍将持续增长，另外，城市大型工业化项目外迁，技术更新替代，关停污染大、能耗高的老厂区等都为本公司提供了广阔的市场空间。但如果国家上述产业政策发生调整，则将对公司未来的经营状况产生较大影响。
3、劳务分包风险
根据公司制定的《10,000kN.m～18,000kN.m 高能级强夯施工工法》，分别以高、中、低不同能级组合和夯点间距的合理布置，以达到对地基均匀加固的效果。
高能级夯击是整个项目的关键，直接影响到工程质量，并且对施工设备的要求较高，该部分由发行人自行完成；而对于中低能级夯击，受发行人强夯设备不足的限制和项目工期的要求，一部分以劳务分包的方式来完成，发行人从安全、调度、工期、质量等方面对劳务分包的全过程进行监督管理。由于上述劳务分包的存在，如果分包方在施工过程中出现偏差，则可能对工程如期交付、工程质量等方面产生不利影响。
4、项目成本控制风险
公司参与招投标或谈判签署业务合同前需对项目的成本进行估算，以便合理准确报价；由于石油、石化领域的工程施工难度较大，技术要求高，工程项目执行周期较长，实际发生的成本受多种因素的影响，如项目施工难度超出预期、耗材和能源价格上升等，如果公司对项目成本的估算不足或者意外事件导致成本大幅增加而又无法与项目业主协商分摊，则可能导致项目利润低于预期甚至形成亏损，将对本公司盈利水平产生不利影响。
5、行业毛利率下降的风险
公司主要为石油石化建设行业的高端市场提供强夯地基处理服务，强夯地基处理能级最高达 18,000kN.m,由于公司自身的设备优势和工艺优势，报告期公司占石油石化建设行业高能级强夯 60%的市场份额，具有较强的议价能力，报告期中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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内公司强夯业务的平均毛利率为 38.49%，水平较高，随着行业竞争不断加大，
公司强夯业务毛利率水平存在下降的风险。
6、经营管理风险
近年来，本公司的经营规模持续扩大，总资产规模从 2007 年 12 月 31 日的7,797.78 万元增长到 2010 年 9 月 30 日的 18,412.62 万元，增长 136.13%。员工
人数从 2007 年初 139 人增长到 2010 年 9 月 30 日的 206 人，增长 48.20%。本次
发行完成后，随着募集资金的到位和募集资金投资项目的实施，公司的经营规模将会进一步扩大。随着经营规模的迅速扩大，公司在经营决策、运作实施和风险控制等方面的难度也将增加。因此，如果公司不能在经营规模扩大的同时相应提高管理能力，可能会对公司的快速发展产生一定影响。
7、项目管理风险
公司的强夯地基处理业务具有区域分布广、施工时间长短不一等特征，具体项目的现场管理和总部配合十分重要。目前本公司已经完成和在建的承包项目分布于全国各个地区，境外项目涉及安哥拉、沙特等国，经营场所的分散，增加了公司项目管理的难度；如果公司总部及项目管理部不能充分及时地掌握项目现场的各项信息，加强工程进度、安全、质量、人力资源配备等方面的管理，则会对工程项目的顺利实施产生不利影响。
8、财务管理风险
公司目前建立了包括《财务管理制度》等各项内部稽核制度和财务管理制度，具体项目实施过程中采用了财务负责人派驻制。但随着公司工程承包项目的不断增多，经营区域将更加分散，公司财务管理的难度有所增加，因而在财务管理方面也存在一定的风险。
9、募集资金投资项目风险
本次公开发行募集资金到位后，本公司净资产额将大幅增长，而募集资金项目完全产生效益需要一定的时间，因此短期内本公司利润水平与净资产规模不能同步增长，存在发行后净资产收益率下降的风险。
中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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另外，募集资金投资项目全部达产后，每年新增固定资产折旧 1,179.71 万
元。尽管公司对募集资金投资项目的经济效益进行了审慎测算，但如果市场或者外部环境发生不利变化，公司将面临短期内因固定资产折旧大幅增加而导致净资产收益率下降的风险。
10、大股东及实际控制人控制风险
截至本招股说明书摘要签署日，本公司股东吴延炜先生持有本公司 71.90%
的股份，是本公司控股股东及实际控制人。本次发行后，吴延炜先生持有本公司
53.82%的股份，仍然是本公司控股股东及实际控制人。虽然本公司通过采取制订
并实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、成立由独立董事担任委员的董事会战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会等一系列措施，完善公司法人治理结构，降低控股股东及实际控制人对本公司的控制力，但是吴延炜先生作为本公司的实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权来对本公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。
11、净资产收益率下降的风险
本次发行完成后，本公司净资产数额将随着募集资金的到位而大幅提升，而募集资金拟投资的项目将按照预先制定的投资计划在一段时间内逐步实施，同时项目的收益需要在生产建设周期完成后方能逐步体现。因此，本次发行完成后公司短期内存在因净资产规模扩大而导致净资产收益率下降的风险。
12、股市风险
股票价格不仅受公司财务状况、经营业绩和发展前景的影响，而且受股票供需关系、国家政治经济政策、宏观经济状况、投资者的心理预期以及其他不可预料事件等诸多因素的影响。我国股票市场尚处于初期发展阶段，风险较高，本公司提醒投资者对股票市场的风险性要有充分的认识，在投资本公司股票时，除关注本公司情况外，还应综合考虑影响股票的各种因素和股票市场的风险，以规避风险和减少损失。
二、重大合同
截至本招股说明书摘要签署日，本公司正在履行的或将要履行的金额在 500中化岩土工程股份有限公司 招股说明书摘要
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万元以上或虽未达 500 万元，但对公司的生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同包括：2份借款合同及相应的担保合同、10 份销售合同。
三、可能对公司产生较大影响的诉讼和仲裁事项
截至本招股说明书摘要签署日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动及未来前景构成重大影响的诉讼或仲裁事项。公司控股股东、实际控制人不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；最近三年及一期公司控股股东、实际控制人不存在重大违法行为。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项，也不存在涉及刑事诉讼的情况。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名称住所联系电话传真联系人
发行人：中化岩土工程股份有限公司
北京市大兴工业开发区金苑路 2号奥宇大厦 7层010-61271947 010-61271705 王秀格
保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司
上海市广东路689 号海通证券大厦 1401 室
010-58067809 010-58067832
胡连生、张建军、李化青、岑平一、曾军、赵
鹏
律师事务所：国浩律师集团（杭州）事务所
中国杭州杨公堤15号国浩律师楼 0571-85775888 0571-85775643 颜华荣、汪志芳会计师事务所：
中审国际会计师事务所有限公司
北京市海淀区阜成路 58 号新洲商务大厦 203 室
010-88145803 010-88151030 陈平、胡纯林
股票登记机构：
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
0755-259380755-25988122
收款银行：
交通银行上海分行第一支行
- 021-23219496 021-63411627 周伟铭
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
深圳市深南东路5045 号 0755-82083 0755-82083667
二、本次发行上市的时间安排
询价推介的日期 2011 年 1 月 12 日-2011 年 1 月 14 日
刊登定价公告的日期 2011 年 1 月 18 日
申购日期和缴款日期 2011 年 1 月 19 日
预计股票上市日期本次股票发行结束之后发行人将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市
第七节备查文件
1、招股说明书全文、备查文件和附件可以在发行人及保荐机构（主承销商）
住所查阅。
查阅时间：工作日上午 9:00～11:30，下午 14:00～17:00
2、招股说明书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。
网址：http://www.cninfo.com.cn 或 http://www.szse.com.cn
中化岩土工程股份有限公司
2010 年月日
