江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
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江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票
招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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第一节 重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
一、股份流通限制和自愿锁定承诺：
公司控股股东及实际控制人李良彬及其家族成员李良学、李华彪、熊剑浪、
罗顺香、黄闻承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董
事、监事或高级管理人员职务期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股
份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职
六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所
持有本公司股份总数的百分之五十。
公司董事王晓申、沈海博、胡耐根，监事曹志昂，高级管理人员黄学武、袁
中强、邵瑾、雷刚、周志承，核心技术人员邓招男、王大炳、巴雅尔承诺：自发
行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事、高级管理人员
职务或核心技术人员期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股份总数的
百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职六个月后
的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所持有本公
司股份总数的百分之五十。
本公司其余股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》，经国资委批
准，公司发行股票并上市后，公司的国有法人股股东五矿投资将按照本次发行股
份的10%乘以公司发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。
二、利润共享
根据公司2008 年第二次临时股东大会会议决议，截止2009 年12 月31 日，
公司本次发行前滚存的未分配利润8,232.53 万元，由发行前公司的老股东和发
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行完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。
三、特别风险提示
1、经济周期不景气的经营风险
全球金融危机爆发导致全球经济出现快速下滑，全球经济周期也在2009 年
上半年进入最低谷，终端消费品和工业品需求快速下降同样也导致包括锂产品需
求量和生产量出现下降。受此影响，2008 年营业收入实现同比增长14.66%，扣
除非经常性损益后净利润同比增长21.08%，2009 年营业收入同比上涨2.30%，
虽然扣除非经常性损益后净利润同比下降3.88%，但比2007 年增长16.39%。虽
然国内、外经济状况和下游需求均保持良好的复苏速度，但如果中国及全球经济
出现复苏放缓或二次探底，将对公司经营业绩形成不良影响。
2、生产成本中原材料比重高及价格波动形成的风险
2007-2009 年，公司生产成本中原材料的占比较高，分别达到了86.89%、
81.33%、78.41%，其中卤水在原材料采购总额的占比逐年提高，分别为19.15%、
42.74%和49.22%。在下游应用领域需求高速增长和金融危机的交替影响下，各
主要原材料价格在近三年出现较大波动，以作为多数锂化物定价参照的工业级碳
酸锂价格为例，2007-2009 年公司碳酸锂的采购均价分别为3.68 万元/吨、3.70
万元/吨、2.66 万元/吨。
虽然公司具有利用回收锂化物和卤水生产氯化锂的技术优势，使原材料的采
购品种和采购渠道成倍增长，而碳酸锂、氯化锂、回收锂化物和卤水之间的可替
代性也使公司在原材料采购时能灵活比价及选择低价品种，从而有效控制原材料
成本上升。虽然全球的已探明的锂资源储量可以满足未来10-20 年的需求增长，
但由于开采周期较长，短期的需求快速增长可能造成锂资源的供应紧张。如因全
球经济衰退、锂资源开采状况、全球通货膨胀或通货紧缩等特殊因素影响，导致
原材料采购价格出现大幅波动，将对本公司经营业绩形成较大影响。
3、募集资金投资项目的市场风险
公司本次的募集资金投资项目之一为改扩建650 吨金属锂及锂材加工项目，
项目建成后金属锂的产能由原来的400 吨增至650 吨，增幅为62.50%。虽然本
次增加的金属锂产能以电池级金属锂为主，下游电池领域的需求保持稳定增长，
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但如因宏观经济增长放缓等原因导致下游应用领域的需求增长速度下降，将使金
属锂的产能扩张面临一定的市场风险。
公司本次的募集资金投资的另一项目为150 吨丁基锂生产线项目，项目建成
后丁基锂的产能将由原来的75 吨（技改后）增至225 吨，产能扩张幅度较大。
公司于2005 年开始试生产丁基锂，并于2007 年下半年全面实现生产工艺完善，
2007-2009 年的销售量分别为15.52 吨、51.46 吨和84.10 吨。由于国内丁基锂
销售市场刚刚起步，主要需求领域为石化行业和医药行业，部分用户原先通过购
买金属锂自行合成丁基锂或直接进口的方式进行采购。尽管专业化生产丁基锂的
模式是行业发展的必然趋势，公司也已成功获得中石化供应商资格并已开始批量
交货，体现出专业分工的双赢优势，但要转变所有客户的原有采购模式还是需要
一些时间，存在一定的市场风险。
4、安全生产风险
公司的主要产品金属锂、氟化锂和丁基锂等属于危险化学品范畴，具有易燃、
易爆、有腐蚀性或有毒的特征，在生产过程中部分工序为高温、高压环境。尽管
公司生产场所分散至三个厂区，并严格按照《危险化学品安全管理条例》配备有
完备的安全生产设施，制定了全套的安全生产管理制度及完善的事故预警、处理
机制，使整个生产过程处于受控状态，公司也自设立以来无重大安全事故发生，
但不排除因为岗位工人操作不当或自然灾害等原因造成意外安全事故发生的可
能性，从而影响生产经营的正常进行。
5、政府补助政策变化的风险
2007-2009 年，公司扣除所得税影响后的非经常性损益分别为390.32 万元、
790.75 万元和403.94 万元，分别占同期净利润的比例为13.20%、20.32%和
11.93%。公司的非经常性损益主要为政府补助，包括企业扶持金和政府奖励金等。
报告期内，直接计入当期损益的政府补助占比分别为92.51%、96.01%、
89.66%。直接计入当期损益的政府补助主要为奉新赣锋收到的企业扶持金，其依
据为《奉新县人民政府关于印发奉新县冯田开发区投资企业鼓励扶持实施办法的
通知》（奉府发[2004]27 号），虽然该办法是地方政府针对在冯田开发区中所有
投资新设企业的扶持政策，政策的有效期为2005 年-2015 年，但如果相关政府
奖励政策发生变化，将对公司业绩形成一定影响。
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6、净资产收益率下降的风险
本次发行前归属于母公司所有者权益为19,014.58 万元，本次发行后公司的
净资产将显著提高，按照募集资金运用计划，募集资金到位后，新项目需要一定
的建设周期才能产生效益，因此存在发行后公司全面摊薄计算的净资产收益率比
发行前有较大幅度下降的风险。
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股A 股
每股面值： 人民币1.00 元
发行股数、占发行后
总股本的比例：
2,500 万股，占发行后总股本的25%
发行价格： [?]元/股
发行市盈率：
[?]倍（按照2009 年经审计的扣除非经常性损益的净利润除以本次发行后总
股本计算）
发行前每股净资产 2.54 元（按2009 年12 月31 日经审计的数据）
发行后每股净资产： 1.90 元（按2009 年12 月31 日经审计的数据）
发行市净率： [?]倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式： 采用网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合方式
发行对象：
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者
（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流
通限制和锁定安排：
公司控股股东及实际控制人李良彬及其家族成员李良学、李华彪、熊剑
浪、罗顺香、黄闻承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在
担任发行人董事、监事或高级管理人员职务期间，每年转让的股份不超过所
持有的股份公司股份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持
有的发行人股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售
本公司股份不超过本人所持有本公司股份总数的百分之五十。
公司董事王晓申、沈海博、胡耐根，监事曹志昂，高级管理人员黄学武、
袁中强、邵瑾、雷刚、周志承，核心技术人员邓招男、王大炳、巴雅尔承诺：
自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发
行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事、高
级管理人员职务或核心技术人员期间，每年转让的股份不超过所持有的股份
公司股份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人
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股份，离职六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份
不超过本人所持有本公司股份总数的百分之五十。
本公司其余股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》，经国资委
批准，公司发行股票并上市后，公司的国有法人股股东五矿投资将按照本次
发行股份的10%乘以公司发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。
承销方式： 由保荐人（主承销商）组织的承销团以余额包销方式承销
预计募集资金总额
和净额：
[?]万元和[?]万元
发行费用概算：
承销费：约1700 万，保荐费：300 万元；审计费用：230 万元；律师费用：
160 万元；发行手续费用：本次发行实际募集资金总额的3.5‰；
以上费用以实际支出为准。
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第三节 概览
一、公司基本资料
（中文）江西赣锋锂业股份有限公司
发行人名称：
（英文）JIANGXI GANFENG LITHIUM CO.,LTD.
注册资本： 人民币7500 万元
法定代表人： 李良彬
设立日期： 2007 年12 月18 日
公司住所及邮编： 注册地址：江西省新余市经济开发区龙腾路 邮政编码：338000
电话、传真号码： 电话：0790-6415606 传真：0790-6850528
公司网址： http://www.ganfenglithium.com
电子信箱： gfsale@ganfenglithium.com
二、公司历史沿革及改制重组情况
（一）公司的设立方式
江西赣锋锂业股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”） 的前身是
江西赣锋锂业有限公司（以下简称“赣锋有限”），成立于2000 年3 月2 日。
赣锋有限以截止2007 年6 月30 日经审计并利润分配后的净资产9,749.56 万元
按1:0.769265 的比例折股，整体变更为江西赣锋锂业股份有限公司，2007 年12
月18 日，经新余市工商行政管理局核准登记，公司股本总额为7,500 万元。立
信会计师事务所有限公司对发起人出资进行了验证，并出具了信会师报字（2007）
第23909 号《验资报告》。
发行人于2007 年12 月18 日在新余市工商行政管理局办理工商变更登记，
并领取了注册号为360500110000305 的《企业法人营业执照》。
（二）发起人及其投入的资产内容
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公司是由赣锋有限的股东李良彬、王晓申、张建如、沈海博、曹志昂、罗顺
香、黄闻、黄学武、熊剑浪、张平、胡耐根、纪惠珍、雷刚、周裕秋、邓招男、
王大炳、邵瑾、袁中强、欧阳明、杨满英、周志承、巴雅尔、肖玥、彭昕、黄丽
萍、傅忠、刘江来、李良学、章保秀、李华彪、林礼31 名自然人与中国-比利时
直接股权投资基金（以下简称“中比基金”）、五矿投资发展有限责任公司（以
下简称“五矿投资”）、南昌创业投资有限公司（以下简称“南昌创投”）3 名
法人共同作为发起人，以2007 年6 月30 日为审计基准日，整体变更设立的股份
有限公司。
公司在改制设立时整体承继了赣锋有限的资产和负债，拥有的主要资产为锂
系列产品的研究、开发、生产与销售所需要的各种经营性资产及其辅助生产设施，
包括土地使用权、房屋及建筑物、机器设备、运输工具、存货、商标权、专利权
以及流动资产等。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制安排和锁定安排
本次发行前公司总股本为7,500 万股，本次发行股份2,500 万股，占发行后
总股本的25%。
公司控股股东及实际控制人李良彬及其家族成员李良学、李华彪、熊剑浪、
罗顺香、黄闻承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董
事、监事或高级管理人员职务期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股
份总数的百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职
六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所
持有本公司股份总数的百分之五十。
公司董事王晓申、沈海博、胡耐根，监事曹志昂，高级管理人员黄学武、袁
中强、邵瑾、雷刚、周志承，核心技术人员邓招男、王大炳、巴雅尔承诺：自发
行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人回购其持有的股份；在担任发行人董事、监事、高级管理人员
职务或核心技术人员期间，每年转让的股份不超过所持有的股份公司股份总数的
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百分之二十五；在离职后六个月内，不转让其持有的发行人股份，离职六个月后
的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股份不超过本人所持有本公
司股份总数的百分之五十。
本公司其余股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委
托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》，经国资委批
准，公司发行股票并上市后，公司的国有法人股股东五矿投资将按照本次发行股
份的10%乘以公司发行价的等额现金上缴全国社会保障基金理事会。
（二）持股情况
1、发起人持股情况
本次发行前，各发起人持股情况如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 李良彬 2,943.8250 39.2510%
2 王晓申 1,189.1250 15.8550%
3 中比基金 750.0000 10.0000%
4 五矿投资 565.9950 7.5466%
5 张建如 260.9775 3.4797%
6 沈海博 249.6825 3.3291%
7 南昌创投 243.7500 3.2500%
8 曹志昂 162.6900 2.1692%
9 罗顺香 154.7775 2.0637%
10 黄闻 154.7775 2.0637%
11 黄学武 106.2000 1.4160%
12 熊剑浪 92.6400 1.2352%
13 张平 71.2500 0.9500%
14 胡耐根 64.3950 0.8586%
15 纪惠珍 60.0000 0.8000%
16 雷刚 40.9725 0.5463%
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17 周裕秋 38.5725 0.5143%
18 邓招男 37.2825 0.4971%
19 王大炳 30.0000 0.4000%
20 邵瑾 27.7800 0.3704%
21 袁中强 27.7800 0.3704%
22 欧阳明 24.8550 0.3314%
23 杨满英 24.8550 0.3314%
24 周志承 22.2225 0.2963%
25 巴雅尔 22.2225 0.2963%
26 肖玥 18.7500 0.2500%
27 彭昕 18.7500 0.2500%
28 黄丽萍 18.7500 0.2500%
29 傅忠 18.7500 0.2500%
30 刘江来 16.6650 0.2222%
31 李良学 14.6850 0.1958%
32 章保秀 12.4275 0.1657%
33 李华彪 9.0375 0.1205%
34 林礼 5.5575 0.0741%
合计 7,500.00 100.00%
2、公司前十名股东
本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东名称 股份性质 持股数量（股） 持股比例
1 李良彬 自然人股 29,438,250 39.2510%
2 王晓申 自然人股 11,891,250 15.8550%
3 中比基金 社会法人股 7,500,000 10.0000%
4 五矿投资 国有法人股 5,659,950 7.5466%
5 张建如 自然人股 2,609,775 3.4797%
6 沈海博 自然人股 2,496,825 3.3291%
7 南昌创投 社会法人股 2,437,500 3.2500%
8 曹志昂 自然人股 1,626,900 2.1692%
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9 罗顺香 自然人股 1,547,775 2.0637%
10 黄闻 自然人股 1,547,775 2.0637%
3、前十名自然人股东
本次发行前，公司前十名自然人股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 持股比例
1 李良彬 29,438,250 39.2510%
2 王晓申 11,891,250 15.8550%
3 张建如 2,609,775 3.4797%
4 沈海博 2,496,825 3.3291%
5 曹志昂 1,626,900 2.1692%
6 罗顺香 1,547,775 2.0637%
7 黄闻 1,547,775 2.0637%
8 黄学武 1,062,000 1.4160%
9 熊剑浪 926,400 1.2352%
10 张平 712,500 0.9500%
4、国家股、国有法人股股东
本次发行前，公司股东五矿投资为国有法人股，该公司持有本公司5,659,950
的股份，占发行前总股本的7.5466%。
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司股东罗顺香为李良彬配偶之母亲，黄闻为李良彬配偶之哥哥，李良学及
李华彪为李良彬的兄弟、熊剑浪为李良彬之表弟。
王晓申为持有本公司5%以上股份的股东，肖玥为王晓申配偶的妹妹。
本次发行前，公司上述关联股东各自持股比例分别为：
序号 股东名称 持有数量（股） 持股比例（%）
1 李良彬 29,438,250 39.2510
2 罗顺香 1,547,775 2.0637
3 黄闻 1,547,775 2.0637
4 李良学 146,850 0.1958
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5 李华彪 90,375 0.1205
6 熊剑浪 926,400 1.2352
7 王晓申 11,891,250 15.8550
8 肖玥 187,500 0.2500
除上述亲属关系外，现有股东之间不存在其他关联关系。
四、公司的主营业务情况
（一）公司的主营业务及主要产品
赣锋锂业长期致力于深加工锂产品的研发和生产，是国内锂系列产品品种最
齐全、产品加工链最长、工艺技术最全面的专业生产商，也是国内唯一的规模化
利用含锂回收料生产锂产品的企业，综合从企业的研发能力、产品技术水平、生
产规模和市场份额来看，综合实力位列国内深加工锂产品领域第一的位置。
公司主营业务为深加工锂产品的研究、开发、生产与销售，主要产品包括金
属锂（工业级、电池级）、碳酸锂（电池级）、氯化锂（工业级、催化剂级）、丁
基锂、氟化锂（工业级、电池级）等二十余种。公司是国内唯一建立“卤水/含
锂回收料-碳酸锂/氯化锂-金属锂-丁基锂/电池级金属锂-锂系合金”全产品链的
企业，也是国内锂行业唯一实现全产品链竞争的企业。
（二）公司的产品销售模式和渠道
公司主要通过互联网宣传、参加行业展会等途径提高公司知名度，开拓市场。
公司的产品全部采用直销模式，直接将产品出售给客户或贸易商,产品均为
自主定价。销售根据不同产品特点、产品所在区域采用不同的销售模式。目前，
国内市场销售以一般贸易为主；国际市场销售为一般贸易、进料加工和来料加工
相结合的模式，报告期内以进料加工模式为主，出口的区域涉及印度、美国、韩
国、荷兰、瑞士、日本、德国、智利、意大利等十几个国家和地区，其中出口的
产品品种以金属锂为主，结算方式包括信用证、银行托收和电汇，结算币种均为
美元，采用直接出口的方式。公司的主要客户关系相对集中且长期稳定，因此公
司通常并不和客户签订长期供货合同或协议，客户日常采购时通过传真、电话或
电邮通知本公司送货。
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（三）公司所需的主要原材料
公司所需的主要原材料为卤水、碳酸锂、氯化锂、回收锂化物等，主要辅助
材料包括氢氟酸、盐酸、正丁醇、正己烷\环己烷及氯丁烷。
（四）行业竞争情况以及公司在行业中的竞争地位
1、行业现有竞争格局及市场化程度
（1）较高的技术壁垒使深加工锂产品的产业集中度较高
锂电池、新型抗病毒药、新合成橡胶等新产品系各自领域最新技术成功应用
的成果，作为其生产配套的深加工锂产品也属于高技术含量的功能材料，其特殊
的功能要求和高纯度的产品标准，使得生产深加工锂产品具有较高技术难度。
深加工锂产品的高技术壁垒使得少量掌握关键生产技术的企业较容易抢先
占领市场份额，取得先发优势，由此也致使深加工锂产品行业具有产业集中度较
高，工业化和规模化生产的时间短、需求量增长迅速的特点。
（2）行业市场化程度高，竞争呈全球一体化
锂行业的竞争格局呈现明显的全球一体化趋势。随着全球经济一体化及各国
投资贸易限制制度的取消，全球锂行业的资源投资、资源流动和产品流动基本市
场化，无论是卤水/矿石、基础锂产品，或是深加工锂产品的采购和销售都基本
全球化，市场化程度高，行业竞争呈全球一体化格局。
（3）行业内竞争与合作共存，专业化分工趋势明显
锂行业总体的市场集中度较高，产业结构良好，各领域企业之间既存在竞争
关系又存在合作关系。对于已经形成规模优势的企业而言，竞争的不仅仅是具体
的产品品种，更是产业链条和链条间的竞争。在国际主要竞争者中，行业主要的
生产商FMC 和Chemetall 在上游基础锂产品的生产领域具有比较优势，但其所需
的金属锂产品多向中国企业采购；发行人以深加工锂产品为主，专注于深加工锂
产品的品质提升和生产效率提高，在大量接受上游产能的基础上，大力开发新的
深加工产品及新的终端应用领域。因此，各领域企业之间存在相互竞争，又相互
促进、共同发展的关系，行业内企业的专业分化趋势日趋明显。
2、发行人的竞争地位
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-16
在深加工锂产品领域，掌握锂产品的生产技术是进入该产品市场的首要条
件，而生产技术的先进性和全面性是第二梯队和第一梯队的主要差距。国内的锂
产品供应商均处于第二梯队，技术差距是影响竞争地位的主要因素，技术水平的
相对落后使得国内主要深加工锂产品供应商存在加工链较短、产品品种较单一及
抗风险能力低的困扰，也降低了产品的附加值。
针对国内锂行业普遍存在的竞争劣势，公司坚持自主研发、不断创新和持续
改进的原则，不断缩短和国际三大锂供应商之间的差距。公司在持续完善熔盐电
解法制备金属锂技术的基础上，先后成功研发了多项具有国际领先水平的先进技
术：2007 年，公司突破了自卤水直接提取氯化锂生产技术，成功填补国内空白
（ 发明专利“ 一种结晶无水氯化锂生产方法及装置”， 专利申请号
2008100047591），实现向上游延长金属锂的加工链，同年，公司改进了含锂回收
料循环回收技术，成为国内首家回收客户产生含锂回收料的企业；2008 年，公
司通过对丁基锂生产线的二次工艺改进提升产品品质和规模，向下延长了金属锂
的加工链，成为国内首家专业化和规模化的丁基锂供应商；2009 年，公司突破
了用卤水直接生产电池级碳酸锂的先进技术并形成2500 吨/年的产能（发明专利
“一种利用氯化锂溶液制备电池级碳酸锂的方法”，专利申请号2009101585327），
增加了公司深加工锂产品的品种。
公司系唯一建成“卤水/含锂回收料-氯化锂/碳酸锂-金属锂-丁基锂/电池级
金属锂-锂系合金”全产品加工链的国内企业，通过加工链条的延伸提高了公司
产品的附加值；作为国内首家金属锂、丁基锂、电池级碳酸锂和电池级金属锂的
多品种深加工锂产品供应商，公司提高了对单一产品市场波动的抗风险能力，也
提升了综合竞争实力。
综上所述，赣锋锂业是国内深加工锂产品企业中产品链条最长、品种最齐全、
创新能力最强的企业，是国内第一家实现与国际领先企业展开全产品链竞争的企
业，是国内深加工锂产品供应商中的领先企业。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）商标
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-17
1、图形商标,《商标注册证》第1310043 号，核定使用商品第1 类：
金属锂、氯化锂、溴化锂、氟化锂、锂，有效期至2019 年9 月6 日。该商标1999
年9 月7 日由新余市赣锋金属锂厂注册，2002 年1 月23 日已无偿转让给赣锋有
限。2008 年5 月14 日变更注册人名义为江西赣锋锂业股份有限公司, 变更注册
人地址为江西新余经济开发区龙腾路,2009 年11 月25 日续展注册有效期至2019
年9 月6 日。
2、商标，2008 年1 月18 日向国家工商行政管理总局
商标局提交商标注册申请，申请号6531632，2008 年1 月20 日向欧盟、美国、
印度、日本、韩国分别申请商标注册，2008 年2 月22 日向香港特别行政区政府
知识产权署商标注册处递交了注册申请文件。2009 年5 月7 日取得韩国商标注
册，2009 年7 月3 日取得日本商标注册，注册号均为971161 号。
（二）土地使用权
截至2009 年12 月31 日，公司及公司子公司共拥有六宗土地使用权，面积
合计199,860.51 平方米。2009 年，公司为节约投资和提高土地使用效率，通过
与政府协商，赣锋有机锂原以出让方式取得的位于河下镇河江公路西侧使用权面
积为82,854 平方米的工业用地使用权（国有土地使用证号：仙国用(2008)第
04005 号）由新余市仙女湖土地储备中心收回。
公司的土地使用权情况详细如下：
分布情
况
证号
取得
方式
地号
面积(平方
米)
终止日期
他项权
利*
余开国用（2008）
字第244 号
出让
南源大道以
北ES04
85,136.15 2055 年9 月14 日 已抵押
仙国用（2008）
第04002 号
出让
河江公路西
侧134
12,556.91 2055 年12 月22 日 已抵押
仙国用（2008）
第04003 号
出让
河江公路西
侧135
31,383.56 2055 年12 月22 日 已抵押
发行人
余国用（2008）
第3084 号
出让
城北五金工
业区2-4-59
3,283.89 2052 年3 月4 日 已抵押
奉新赣锋
奉国用（2006）
第A1050324 号
出让
冯田工业区
A0324
28,500.00 2055 年3 月27 日 已抵押
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-18
奉国用（2006）
第A1050215 号
出让
冯田工业区
A0215
39,000.00 2053 年11 月26 日 已抵押
奉国用(2010)第
A1050543 号
出让
奉新工业园
区
12,533.40 2060 年3 月8 日 未抵押
注：他项权利中抵押情况的截止时间为本招股意向书签署日。
（三）专利
截至2009 年12 月31 日，公司经国家知识产权局正式受理的专利包括以下
九项：
序号 专利名称 类型申请号 申请日
1
硫酸法锂云母提锂工艺中精硫酸锂
溶液的生产方法
发明2006101453625 2006 年11 月24 日
2 金属锂真空蒸馏提纯方法及装置 发明2007101881035 2007 年11 月9 日
3
一种结晶无水氯化锂生产方法及装
置
发明2008100047591 2008 年1 月30 日
4 从锂云母提锂制备碳酸锂的方法 发明200810127821.6 2008 年7 月2 日
5 一种金属锂粒子自动剪切装置
实用
新型
200920002765.3 2009 年2 年16 日
6
一种利用氯化锂溶液制备电池级碳
酸锂的方法
发明2009101585327 2009 年9 月11 日
7
制备电池级磷酸二氢锂的方法及由
此制得的电池级磷酸二氢锂
发明200910170206.8 2009 年9 月4 日
8 一种氟化锂的制备方法 发明200910221557.7 2009 年11 月20 日
9 脱氟锂云母用卧式连续压浸釜
实用
新型
200920271455.1 2009 年12 月11 日
其中第1 项及第5 项已分别于2009 年6 月24 日和2009 年12 月2 日取得国
家知识产权局颁发的专利证书，证书号分别为第514397 号和第1315861 号。第
2-4 项的申请人为赣锋有限,现均已向国家知识产权局申请变更至股份公司名下。
公司上述商标和专利权人的名称变更不存在法律障碍。
（四）非专利技术
公司拥有的非专利技术包括以下几项：
序号 技术名称 技术来源 成果水平
1 金属锂低温蒸馏提纯技术及装置 自主研发 国际领先
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-19
2 强制循环蒸发结晶生产氢氧化锂 自主研发 国内领先
3 含锂卤水净化除杂工艺 自主研发 国际领先
4 氧化锂合成工艺 自主研发 国际领先
5 氢化锂合成工艺 自主研发 国内领先
6 正丁基锂生产工艺 自主研发 国内先进
7 氯丁烷生产工艺 自主研发 国内先进
8 回收锂化合物无污染生产氯化锂技术自主研发 国际独创
9 锂云母压浸法生产锂盐技术 自主研发 国际独创
（五）特殊经营权
公司的特许经营权包括对外贸易经营资质、危险化学品相关资质证书。
1、对外贸易经营资质
2004 年7 月1 日国家放开进出口经营资格的审批，改为备案登记制，由原
来的《中华人民共和国进出口企业资格证书》改为了《对外贸易经营者备案登记
表》。
发行人于2002 年1 月取得了《中华人民共和国进出口企业资格证书》，并已
于2008 年1 月2 日办理了对外贸易备案手续,取得了编号为0065186 的《对外贸
易经营者备案登记表》,进出口企业代码3600716575125；奉新赣锋于2008 年5
月26 日办理了对外贸易备案手续，取得了编号为0065676 的《对外贸易经营者
备案登记表》，进出口企业代码360075677003X；赣锋有机锂于2008 年1 月2 日
办理了对外贸易备案手续，取得了编号为00065187 的《对外贸易经营者备案登
记表》，进出口企业代码360077882190X；销售公司于2007 年4 月26 日办理了
对外贸易备案手续，取得了编号为00064410 的《对外贸易经营者备案登记表》，
进出口企业代码3600799475348。
2、危险化学品相关资质证书
根据国务院《安全生产许可证条例》、《危险化学品安全管理条例》及相关法
律法规，公司及控股子公司奉新赣锋、赣锋有机锂、销售公司涉及危险化学品的
生产、销售，需要取得《安全生产许可证》、《危险化学品生产单位登记证》、《危
险化学品经营许可证》。
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-20
股份公司原主要从事氯化锂和碳酸锂的生产,该产品不属于《危险化学品名
录》所规定的危险化学品,股份公司无需办理危险化学品生产相关的经营许可。
股份公司开始生产氟化锂后，新余市安全生产监督管理局于2009 年9 月17 日出
具的余安监危化项目审字[2009]06 号《危险化学品建设项目安全许可意见书》,
同意氟化锂建设项目投入生产。并于2010 年1 月7 日取得编号为(赣)WH 安许证
字[2010]565 号《安全生产许可证》,许可范围为氟化锂,有效期自2010 年1 月7
日至2013 年1 月6 日。
公司的全资子公司奉新赣锋于2007 年2 月8 日取得了证号为362212025 的
《危险化学品生产单位登记证》，有效期为三年；2008 年10 月6 日取得了编号
为（赣）WH 安许证字[2005]0114 号的《安全生产许可证》，许可范围为锂、氯化
锂、氢化锂，有效期至2011 年10 月5 日。
公司的全资子公司赣锋有机锂于2008 年3 月10 日取得了编号为（赣）WH
安许证字[2008]0470 号的《安全生产许可证》，许可范围为丁基锂、氯丁烷，有
效期至2011 年3 月9 日；2008 年4 月1 日取得了证号为360512002 的《危险化
学品生产单位登记证》，有效期为三年。
公司的全资子公司销售公司于2008 年3 月24 日取得了编号为赣余安经（乙）
字[2008]085169 的《危险化学品经营许可证》，许可范围包括：金属锂、氟化锂
等锂系列产品、丁基锂、氯丁烷、氢化锂、氧化锂、氢化铝锂、锂硅合金、锂铝
合金、盐酸，有效期至2011 年3 月23 日。
公司的全资子公司运输公司于2008 年3 月23 日取得了编号为赣交运管许可
余字360501200411 包括危险品货运的的《道路运输经营许可证》，有效期至2012
年3 月23 日。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争情况
公司的控股股东、实际控制人为李良彬家族，李良彬家族合计持有股份公司
3,369.7425 万股股份，占公司股本总额的44.9299%。公司的第二大股东为自然
人王晓申，王晓申持有公司1,189.1250 万股股份，占公司股本总额的15.8550%。
目前，除公司外，李良彬家族成员及王晓申均没有其他对外投资，也未存在与公
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-21
司发生同业竞争的情形。
（二）关联交易情况
1、经常性关联交易
奉新锂能于2007 年6 月起纳入公司合并报表范围，故报告期内本公司与其
发生在合并日之前的交易，作为关联交易进行披露。公司与其发生的经常性关联
交易为购销商品、接受劳务类关联交易。
（1）购买商品、接受劳务类关联交易
报告期内，公司与各关联方发生的购买商品、接受劳务类关联交易明细如下：
年度 关联方名称 交易内容
交易金额
(万元)
占当期营业
成本的比重
占当期同类型
交易的比重
2007 年度 奉新锂能 回收锂化物 1.62 0.01% 0.22%
定价政策 市场价
（2）销售商品类关联交易
报告期内，公司与关联方发生的销售商品类关联交易明细如下：
年度 关联方名称 交易内容
交易金额
(万元)
占当期营业
收入的比重
占当期同类型
交易的比重
2007 年度 奉新锂能 金属锂 642.50 3.05% 5.83%
定价政策 市场价
（3）与上述关联交易相关应收及应付款项的历年余额及比例
报告期内，上述关联交易相关应收及应付款项在期末均无余额。
2、偶发性关联交易
报告期内，公司与各关联方发生的偶发性关联交易包括购买股权、担保、资
金往来三种类型的关联交易。
（1）购买股权类关联交易
公司购买股权类关联交易包括收购奉新赣锋、奉新锂能、赣锋有机锂三家公
司100%股权及收购江西新余农村合作银行相关股权事宜。
①收购奉新赣锋、奉新锂能、赣锋有机锂三家公司100%股权
具体情况详见本招股意向书第五节“四、发行人重大资产重组情况”。
②收购江西新余农村合作银行股权
江西赣锋锂业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
1-2-22
具体情况详见本招股意向书第五节“七、（二）参股公司基本情况”及“七、
（一）子公司基本情况”。
（2）担保类关联交易
截止2009 年12 月31 日，公司与各关联方发生的担保类关联交易明细如下：
年度 保证人 保证事项 借款金额 保证期限
李良彬
为交通银行南莲支行向奉新赣
锋提供的370 万元借款提供保
证担保
370 万元
2007 年2 月8 日至
2008 年2 月6 日
李良彬、王晓申、
曹志昂等5 名自
然人股东
向新余农村合作银行城北支行
提供310 万元借款保证
310 万元
2007 年8 月8 日至
2008 年8 月7 日
李良彬、王晓申、
曹志昂等3 名自
然人股东
向新余农村合作银行城北支行
提供190 万元借款保证
190 万元
2007 年3 月28 日至
2008 年3 月27 日
李良彬、股份公
司
为上海浦东发展银行南昌分行
向奉新赣锋提供的信用证、押
汇额度212 万美元提供保证担
保
78.20 万美元
2007 年8 月29 日至
2008 年8 月28 日
李良彬
为上海浦东发展银行南昌分行
向股份公司提供的贷款、信用
证、押汇额度2500 万元提供保
证担保
奉新赣锋
以位于奉新县冯田开发区的房
产、土地使用权为上海浦东发
展银行南昌分行向股份公司提
供的1111 万元借款额度提供抵
押担保
1000 万元
2007 年12 月24 日
至2010 年12 月23
日
2007 年
度
赣锋有机锂
以机器设备227 项为新余农村
合作银行城北支行向股份公司
提供的378 万元借款提供抵押
担保
378 万元
2007 年9 月21 日至
2008 年9 月20 日
奉新赣锋
为公司在上海浦东发展银行南
昌分行开立的109.296 万美元
信用证提供保证担保
109.296 万美元
2008 年3 月31 日开
立的信用证
李良彬
为上海浦东发展银行南昌分行
向销售公司提供的信用证、押
汇额度210 万美元提供保证担
保
110.40 万美元
2008 年5 月29 日至
2011 年5 月29 日
2008 年
股份公司
为销售公司在上海浦东发展银
行南昌分行开立的55.20 万美
元信用证提供保证担保
55.20 万美元
2008 年5 月29 日开
立的信用证
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1-2-23
李良彬、王晓申、
邵瑾等3 名自然
人股东
为新余农村合作银行城北支行
向股份公司提供的最高额贷款
2000 万元提供保证担保
1650 万元
2008 年5 月30 日至
2009 年5 月29 日
奉新赣锋
以机器设备350 项为新余农村
合作银行城北支行向股份公司
提供的最高额贷款2000 万元授
信合同中的480 万元借款提供
抵押担保
480 万元
2008 年5 月30 日至
2009 年5 月29 日
股份公司
为销售公司在上海浦东发展银
行南昌分行开立的55.20 万美
元信用证提供保证担保
55.20 万美元
2008 年7 月11 日开
立的信用证
奉新赣锋
为股份公司在上海浦东发展银
行南昌分行开立的70.20 万美
元信用证提供保证担保
70.20 万美元
2008 年9 月12 日开
立的信用证
奉新赣锋
为股份公司在上海浦东发展银
行南昌分行开立的70.20 万美
元信用证提供保证担保
70.20 万美元
2008 年8 月25 日开
立的信用证
李良彬
王晓申
雷刚
邵瑾
为上海浦东发展银行南昌分行
为股份公司提供的1000 万元贷
款及开立信用证提供不超过
3651 万元的保证担保
1000 万元
2008 年12 月23 日
至2011 年12 月22
日
赣锋有机锂
以位于仙女湖区河下镇的1 处
土地为上海浦东发展银行南昌
分行向股份公司提供的1000 万
元借款提供不超过1112 万元的
抵押担保
1000 万元
2008 年12 月23 日
至2011 年12 月22
日
赣锋有机锂
以机器设备227 项为新余农村
合作银行城北支行向股份公司
提供的最高额贷款2000 万元授
信合同中的275 万元借款提供
抵押担保
275 万元
2008 年11 月4 日至
2009 年5 月22 日
奉新赣锋
以机器设备26 项为新余农村合
作银行城北支行向股份公司提
供的最高额贷款2000 万元授信
合同中的195 万元借款提供抵
押担保
195 万元
2008 年11 月4 日至
2009 年5 月22 日
奉新赣锋
李良彬
王晓申
为兴业银行南昌分行向股份公
司提供的500 万元借款提供不
超过2000 万元的保证担保
500 万元
2008 年8 月8 日至
2009 年8 月8 日
2009 年 奉新赣锋 为兴业银行南昌分行向股份公1000 万元 2009 年6 月9 日至
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李良彬
王晓申
司提供的1000 万元借款提供不
超过2000 万元的保证担保
2010 年6 月9 日
李良彬、王晓申、
邵瑾
为新余农村合作银行城北支行
向本公司提供的4800 万元最高
额贷款中的921 万元借款提供
保证担保
921 万元
2009 年5 月12 日至
2010 年5 月11 日
赣锋有机锂
以机器设备327 台(套)为新余
农村合作银行城北支行向本公
司提供的275 万元借款提供抵
押担保
275 万元
2009 年5 月19 日至
2010 年5 月18 日
奉新赣锋
李良彬
王晓申
为兴业银行南昌分行为本公司
提供的3000 万元授信额度提供
保证担保
1000 万人民币、
42 万美元
2009 年6 月30 日至
2010 年5 月30 日、
2009 年7 月开立信
用证42 万美元
股份公司
为交通银行南莲支行向奉新赣
锋提供的信用证、押汇额度
2640 万元提供保证担保 114 万美元、
3142 万日元
2009 年9 月押汇18
万美元、
2009 年7 月开立信
用证96 万美元、
2009 年11 月开立信
用证3142 万日元
股份公司
为交通银行南莲支行为奉新赣
锋提供的开立网上支付税费保
函额度200 万元提供保证担保
200 万元
2009 年7 月27 日至
2010 年1 月5 日
股份公司
为交通银行南莲支行为奉新赣
锋提供的综合授信额度3000 万
提供保证担保
674 万元
2009 年10 月30 日
至2010 年9 月27
日
报告期内，各关联方为发行人的银行贷款提供保证担保的关联交易，为本公
司生产经营提供支持，更有利于本公司的发展。
（3）资金往来
报告期内，公司仅在2007 年期末存在与各关联方资金往来的未结清余额，
其余额及占相应科目比例为：
单位：万元
科目名称 关联方名称 2007-12-31
李良彬 101.73
王晓申 42.25
合计 143.98
其他应付款
占其他应付款的比例 8.56%
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1-2-25
（三）独立董事对关联交易发表的意见
公司报告期内发生的关联交易均严格履行了公司章程及其他文件规定的程
序，公司独立董事已对公司关联交易的合法性和交易价格公允性进行审核，并发
表意见如下：
公司自成立以来通过建立健全各项制度，完善法人治理实现规范运作，关联
交易严格按照《公司章程》及有关规定履行了法定的批准程序。公司的关联交易
遵循了诚实信用的商业交易原则，交易价格的定价是公允的，内容合法有效，不
存在因此而损害公司其他股东利益的情形。
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1-2-26
七、董事、监事、高级管理人员
姓名 职务 性别年龄
任期起止
日期
简要经历 兼职情况
2009 年度
薪酬情况
持有公司股份
的数量
与公司的
其他利益
关系
李良彬 董事 男 43
2007.12.6
-
2010.12.5
历任江西锂厂技术员、助理工程师、工程师、科研所副
所长、所长、新余市赣锋金属锂厂厂长，2000 年3 月起
任赣锋有限执行董事兼总经理，现任公司董事长。
奉新赣锋执行董
事、总经理；赣锋
有机锂执行董事、
总经理；江西新余
农村合作银行监事
29.48 万元29,438,250
为发行人、
奉新赣锋、
销售公司
提供保证
担保
王晓申
董事、
总经理
男 42
2007.12.6
-
2010.12.5
历任中国有色金属进出口新疆公司锂分部经理、总经理
助理、副总经理，苏州太湖企业有限公司总经理、董事
长，2006 年7 月起至今任公司总经理。
销售公司执行董
事、总经理
23.97 万元11,891,250
为发行人
提供保证
担保
顾弘 董事 男 42
2008.6.23
-
2010.12.5
历任中国新技术创业投资公司首席交易员、上海实业集
团副董事长特别助理、扬子特别状况基金（Yangtze
Special Situation Fund）高级副总裁、首席代表、世
邦魏理仕投资基金（CBRE INVESTORS）执行董事，现任
海富产业投资基金管理有限公司副总经理、投资总监。
浙江海利得新材料
股份有限公司董
事、宁波摩士集团
股份有限公司董
事、武汉中元华电
科技股份有限公司
董事
-
赵立功 董事 男 39
2007.12.6
-
2010.12.5
历任中国有色金属贸易集团公司会计主管、总经理秘书、
五矿证券经纪有限责任公司北京代表处主任、杭州营业
部总经理、华东地区营销部总经理，五矿投资发展有限
责任公司资本运营部经理。现任五矿投资发展有限责任
公司规划发展部副总经理。
现任五矿投资发展
有限责任公司规划
发展部副总经理
-
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沈海博 董事 男 42
2007.12.6
-
2010.12.5
历任新疆乌鲁木齐铝厂销售部主管、乌鲁木齐银南合金
厂付厂长、北京北新金属材料厂厂长、中国有色进出口
新疆公司锂分部产品经理、天津开发区御海商贸有限公
司经理。2005 年6 月起任赣锋有限营销总监，2007 年
12 月起至今任本公司石化行业营销总监。
16.40 万元2,496,825
胡耐根 董事 男 42
2007.12.6
-
2010.12.5
历任新余市工业技术研究所副研究员，赣锋有限副总经
理，公司研发研发总监，现任公司董事、研发中心主任、
新余高等专科学校副教授。
新余高等专科学校
副教授
7.63 万元643,950
张玲君
独立董
事
女 67
2007.12.6
-
2010.12.5
历任江西省萍乡市化肥厂技术员，江西省计划委员会干
部，江西省经济贸易委员会副处长、处长、党组副书记
兼副主任。2007 年12 月起至今任公司独立董事。
江西省交通运输与
物流协会会长
-
邓辉
独立董
事
男 39
2007.12.6
-
2010.12.5
历任江西财经学院讲师、江西财经大学法学院副院长。
2007 年12 月起至今任公司独立董事。
江西财经大学法学
院院长江西洪大集
团股份有限公司独
立董事、安源实业
股份有限公司独立
董事
-
余新培
独立董
事
男 43
2009.12.30
-
2010.12.5
历任江西财经学院系教学秘书、系副主任、系主任。现
任公司独立董事、江西财经大学会计学院副院长
江西财经大学会计
学院副院长
-
陈利 监事 女 40
2007.12.6
-
2010.12.5
历任南昌裕丰集团公司会计、南昌商业银行科技支行信
贷科长及分理处主任、招商银行南昌分行公司部业务经
理。现任南昌创业投资公司总经理、本公司监事会主席。
南昌创投总经理 -
曹志昂 监事 男 54
2007.12.6
-
2010.12.5
历任巴陵石化有限公司合成橡胶厂技术员、技术组长、
生产副主任、车间主任兼党支部书记，2003 年9 月起任
赣锋有限副总经理，2006 年7 月起任赣锋有限监事，2007
12.09 万元1,626,900
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年12 月起任本公司副总工程师。
熊剑浪 监事 男 35
2007.12.6
-
2010.12.5
2000 年6 月起任赣锋有限营销部经理，2006 年9 月起任
赣锋有限制药行业营销总监兼营销部经理，2007 年5 月
起任赣锋有限制药行业营销总监、营销部经理、职工监
事，2007 年12 月起任本公司制药行业营销总监、营销
部经理、职工监事。
6.41 万元926,400
雷刚
财务总
监
男 44
2007.12.6
-
2010.12.5
历任台资企业顶新国际集团会计分析师、北京顶好公司
财务科长、副处长、杭州顶津食品有限公司任营管处处
长、美资企业北京创造食品有限公司财务经理、副总经
理、湖南中大饲料有限公司总经理，长沙市高新开发区
雷特信息科技有限公司总经理,现任公司财务总监。
22.41 万元409,725
黄学武
副总经
理
男 45
2007.12.6
-
2010.12.5
历任江西锂厂技术员、助理工程师、车间主任，2000 年
3 月起任赣锋有限副总经理、技术总监，2007 年5 月起
任赣锋有限副总经理 ，2007 年12 月起任公司副总经
理。
宜春赣锋锂业有限
公司执行董事兼经
理
18.70 万元1,062,000
袁中强
副总经
理
男 48
2007.12.6
-
2010.12.5
历任新疆锂盐厂车间技术员、工段长、设备副主任、机
动能源科副科长、科长、厂长助理、新疆锂盐厂副厂长、
厂党委委员，2007 年5 月起任赣锋有限副总经理，2007
年12 月起任公司副总经理。
20.07 万元277,800
邵瑾
副总经
理
女 48
2007.12.6
-
2010.12.5
历任长林集团财务处副处长、处长、副总经理（分管财
务）。2007 年1 月起任赣锋有限财务总监，2007 年5 月
起任赣锋有限财务总监兼人力资源总监，2007 年12 月
起任本公司副总经理。
江西泰达长林特种
设备有限公司独立
董事
13.06 万元277,800
为发行人
提供保证
担保
周志承
董事会
秘书
男 38
2007.12.6
-
历任江西水泥厂劳动人事处干事、劳动人事部副部长、
销售公司副经理、总经理办副主任、江西万年青水泥股
8.01 万元222,225
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1-2-29
2010.12.5 份有限公司证券部副部长、部长、证券事务代表、江西
仁和制药有限公司副总经理。2007 年5 月起至今任公司
董事会秘书。
注：公司独立董事津贴为每人3.5 万元/年，不在公司任职的非独立董事、监事的津贴标准为1.5 万元/年。
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八、公司控股股东及实际控制人的简要情况
公司的控股股东、实际控制人为李良彬家族，李良彬家族合计持有股份公司
3,369.7425 万股股份，占总股份的44.9299%。
截止本招股书签订之日，李良彬家族持股明细情况为：李良彬持有股份公司
39.2510%的股份,现任公司董事长；李良彬配偶黄蓉的母亲罗顺香持有股份公司
2.0637%的股份, 李良彬配偶黄蓉的哥哥黄闻持有股份公司2.0637%的股份，李良
彬的表弟熊剑浪持有股份公司1.2352%的股份，李良彬的哥哥李良学持有股份公司
0.1958%的股份，李良彬的弟弟李华彪持有股份公司0.1205%的股份。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司近三年合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
流动资产：
货币资金 21,170,721.52 24,335,397.57 12,804,106.50
应收票据 33,544,799.20 18,276,628.80 6,808,600.00
应收账款 43,002,235.18 23,257,370.88 36,444,425.92
预付款项 25,412,021.39 10,865,635.29 6,268,174.70
其他应收款 5,723,801.45 663,075.27 2,793,070.23
存货 46,617,578.99 78,788,803.52 45,117,061.92
流动资产合计 175,471,157.73 156,186,911.33 110,235,439.27
非流动资产：
长期股权投资 1,200,000.00 1,200,000.00 1,200,000.00
投资性房地产 414,905.19 - -
固定资产 93,789,525.64 96,334,086.59 68,164,385.18
在建工程 10,014,971.09 795,221.77 5,720,331.15
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工程物资 3,516,609.26 541,516.84 645,587.75
无形资产 13,018,020.82 31,838,005.15 11,199,469.22
长期待摊费用 - -
递延所得税资产 2,648,485.84 6,949,674.04 3,091,905.62
非流动资产合计 124,602,517.84 137,658,504.39 90,021,678.92
资产总计 300,073,675.57 293,845,415.72 200,257,118.19
流动负债：
短期借款 54,964,825.01 79,809,410.50 35,360,000.00
应付票据 8,704,790.70 2,400,000.00 -
应付账款 19,293,083.57 20,620,352.13 14,807,983.97
预收款项 2,802,373.49 2,777,024.91 3,228,301.41
应付职工薪酬 2,689,181.29 3,126,631.79 1,488,606.86
应交税费 -224,566.85 -207,349.43 432,197.43
应付股利 0.46 0.46 882,739.13
其他应付款 2,815,209.74 6,094,275.35 16,811,036.12
其他流动负债 12,882,989.33 19,776,915.53 7,186,028.90
流动负债合计 103,927,886.74 134,397,261.24 80,196,893.82
非流动负债：
长期借款 6,000,000.00 - -
递延所得税负债 -
非流动负债合计 6,000,000.00 - -
负债合计 109,927,886.74 134,397,261.24 80,196,893.82
所有者权益（或股东权
益）：
实收资本（或股本） 75,000,000.00 75,000,000.00 75,000,000.00
资本公积 22,795,952.27 22,795,952.27 22,795,952.27
专项储备 5,930,785.50 7,635,857.27 5,858,923.56
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盈余公积 4,093,718.52 2,869,288.64 1,874,143.05
未分配利润 82,325,332.54 49,688,621.60 11,752,215.69
归属于母公司所有
者权益合计
190,145,788.83 157,989,719.78 117,281,234.57
少数股东权益 - 1,458,434.70 2,778,989.80
所有者权益合计 190,145,788.83 159,448,154.48 120,060,224.37
负债和所有者权益总
计
300,073,675.57 293,845,415.72 200,257,118.19
2、合并利润表
单位：元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、营业总收入 246,860,522.95 241,300,655.78 210,450,762.94
二、营业总成本 208,066,567.33 197,562,532.14 171,016,373.04
其中： 营业成本 183,412,042.31 168,797,977.09 152,686,379.28
营业税金及附加 1,562,971.77 1,177,093.28 613,126.47
销售费用 5,218,784.20 6,306,238.09 4,666,325.00
管理费用 12,910,056.47 13,329,082.59 9,281,494.39
财务费用 3,911,600.29 6,497,964.89 3,254,705.98
资产减值损失 1,051,112.29 1,454,176.20 514,341.92
投资收益 122,040.00 -371,010.20 -
三、营业利润 38,915,995.62 43,367,113.44 39,434,389.90
加：营业外收入 6,617,341.96 10,910,725.70 5,083,974.01
减：营业外支出 1,602,572.16 874,145.90 310,446.77
四、利润总额 43,930,765.42 53,403,693.24 44,207,917.14
减：所得税费用 10,069,624.60 14,483,707.04 14,660,360.88
五、净利润 33,861,140.82 38,919,986.20 29,547,556.26
其中：被合并方在合并前实现的
净利润
- - -
归属于母公司所有者的净
利润
33,861,140.82 38,931,551.50 29,525,974.55
少数股东损益 - -11,565.30 21,581.71
六、每股收益：
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（一）基本每股收益 0.45 0.52 0.41
（二）稀释每股收益 0.45 0.52 0.41
七、其他综合收益 - - 620,165.45
八、综合收益总额 33,861,140.82 38,919,986.2 30,167,721.71
其中：归属于母公司所有者
的综合收益总额
33,861,140.82 38,931,551.5 30,146,140.00
归属于少数股东的综
合收益总额
-11,565.30 21,581.71
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 245,415,528.06 291,605,468.70 234,415,444.57
收到的税费返还 973,459.63 - 785,987.54
收到其他与经营活动有关的现金 7,257,152.63 10,861,010.33 4,778,270.70
经营活动现金流入小计 253,646,140.32 302,466,479.03 239,979,702.81
购买商品、接受劳务支付的现金 159,932,322.69 216,812,699.74 195,637,915.51
支付给职工以及为职工支付的现金 15,773,041.10 15,144,617.43 12,411,516.57
支付的各项税费 23,231,960.78 34,853,788.21 27,792,974.98
支付其他与经营活动有关的现金 7,053,301.88 9,084,652.05 8,609,693.56
经营活动现金流出小计 205,990,626.45 275,895,757.43 244,452,100.62
经营活动产生的现金流量净额 47,655,513.87 26,570,721.60 -4,472,397.81
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 122,040.00 - -
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
收回的现金净额
17,202,642.98 926,018.19 1,002,187.51
收到其他与投资活动有关的现金 6,000,000.00 12,744,500.00 -
投资活动现金流入小计 23,324,682.98 13,670,518.19 1,002,187.51
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
支付的现金
40,287,553.94 54,978,801.25 40,129,252.45
投资支付的现金 1,470,000.00 3,150,000.00 1,200,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金
净额
1,896,742.74
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支付其他与投资活动有关的现金 12,744,500.00 - -
投资活动现金流出小计 54,502,053.94 58,128,801.25 43,225,995.19
投资活动产生的现金流量净额-31,177,370.96 -44,458,283.06 -42,223,807.68
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 1,470,000.00 40,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
现金
- 1,470,000.00 -
取得借款收到的现金 52,139,616.00 103,795,498.04 37,360,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - 10,910,000.00
筹资活动现金流入小计 52,139,616.00 105,265,498.04 88,270,000.00
偿还债务支付的现金 69,529,616.00 59,346,087.54 16,880,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,555,648.77 5,528,472.68 7,640,856.02
支付其他与筹资活动有关的现金 3,259,187.30 11,712,517.45 8,410,250.00
筹资活动现金流出小计 76,344,452.07 76,587,077.67 32,931,106.02
筹资活动产生的现金流量净额 -24,204,836.07 28,678,420.37 55,338,893.98
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -49,782.88 -108,383.48 -42,573.06
五、现金及现金等价物净增加额 -7,776,476.04 10,682,475.43 8,600,115.43
加：期初现金及现金等价物余额 22,903,406.30 12,220,930.87 3,620,815.44
六、期末现金及现金等价物余额 15,126,930.26 22,903,406.30 12,220,930.87
（二）近三年非经常性损益情况
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1
号——非经常性损益（2008）》的规定，公司报告期非经常性损益发生额情况如下
（收益为+，损失为-）：
项 目 2009 年 2008 年 2007 年
（一）非流动资产处置损益 -1,038,384.07 -526,429.80 21,814.45
（二）计入当期损益的政府补助 6,073,001.20 10,704,721.40 4,758,244.77
（三）同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
- - -
（四）除上述各项之外的其他营业外收支-19,847.33 -141,711.80 -6,531.98
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净额
（五）单独进行减值测试的应收款项减值
准备转回
267,151.95 506,796.70 -
（六）中国证监会认定的其他非经常性损
益项目
- - 1,052,141.38
（七）所得税影响额 -1,242,503.01 -2,635,844.13 -1,922,470.64
合计 4,039,418.74 7,907,532.37 3,903,197.98
注：上列数据已扣除少数股东收益因素。
公司2007 年、2008 年和2009 年非经常性损益分别占同期扣除非经常性损益
净额前净利润的比例为13.22%、20.31%和11.93%，扣除非经常性损益后归属于母
公司所有者的净利润分别为25,622,776.57 元， 31,024,019.13 元和
29,821,722.08 元。
（三）主要财务指标
基本财务指标 2009 年度 2008 年度 2007 年度
流动比率（倍） 1.69 1.16 1.37
速动比率（倍） 1.24 0.58 0.81
资产负债率（母公司） 44.57% 48.78% 38.92%
应收账款周转率 7.19 7.94 7.93
存货周转率 2.89 2.70 4.94
息税折旧摊销前利润（万元） 6,339.55 7,066.61 5,238.91
利息保障倍数（倍） 18.39 15.21 28.14
无形资产（土地使用权除外）占净资产
的比例（%）
1.12% 0.17% 0.05%
每股净资产（元/股） 2.54 2.11 1.56
每股净现金流量（元/股） -0.10 0.14 0.11
每股经营活动的现金流量（元/股） 0.64 0.35 -0.06
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
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医药、电池、化工、橡胶、建材、陶瓷和冶金等行业在产业升级过程中，对
锂系列产品形成巨大需求。报告期内，公司利用技术优势逐步建立全产品链供应
的竞争优势，在扩张原有产品产能的基础上，凭借业内领先的技术优势延伸产品
链，通过资源回收和技术进步带动资产和收入的高品质增长。2007 年，公司新建
从卤水直接提取氯化锂生产线；2008 年，公司通过技改将丁基锂产能扩大50%、
加大对电池级金属锂生产线技改投资等；2009 年，公司建成国内第一条从卤水直
接提取电池级碳酸锂生产线；相关资产的增加实现了产品加工链的延伸和产品结
构提升，也提高了公司抗风险能力和综合竞争力。2007-2009 年，公司总资产的年
平均复合增长率为22.41%。
在负债方面，为支持业务的积极拓展，公司在通过自身积累增强资金实力的
同时，亦充分利用商业信用和银行借款等方式获得资金支持，2007－2009 年负债
规模年平均复合增长率为17.08%，低于资产增长率。在偿债能力方面，公司具有
良好的盈利能力、资产周转能力和资金使用效率，公司一直保持了较高的利息保
障倍数和现金负债总额比，偿债能力良好。
（1）资产情况
报告期主要资产构成情况如下：
2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
项目 金额
(万元)
比例(%)
金额
(万元)
比例(%)
金额
(万元)
比例(%)
流动资产 17,547.12 58.48 15,618.69 53.15 11,023.54 55.05
较上期末增长(%) 12.35% 41.68% 99.40%
非流动资产 12,460.25 41.52 13,765.85 46.85 9,002.17 44.95
较上期末增长(%) -9.48% 52.92% 59.73%
资产合计 30,007.37 100 29,384.54 100 20,025.71 100
较上期末增长(%) 2.12% 46.73% 79.38%
报告期内公司资产规模增长速度较快，2007-2008 年，因公司增加了卤水提取
氯化锂、含锂回收料生产氯化锂和卤水生产电池级碳酸锂等新产品生产线的建设，
并对金属锂和丁基锂等产品进行扩产，导致资产规模的增长加快，2009 年，在经
济周期调整的情况下公司资产规模增长速度有所放缓。
公司流动资产与非流动资产基本均衡增长，流动资产占资产总额的比例在55%
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1-2-37
左右，公司资产结构合理，符合制造型企业的行业特点。资产规模快速增长的主
要构成为：①业务量增加导致流动资产中的应收账款、存货等项目增加；②产能
扩充导致非流动资产中的固定资产项目增长。公司资产规模在快速增长过程中，
保持了合理、健康的结构。
公司资产所需资金主要来源于增长的净利润、增加的银行贷款及增资扩股。
2007 年公司成功地引入了中比基金、五矿投资等外部投资者，新股东共投入了
4,000 万元货币资金，既为公司业务的快速扩张提供了有力支持，也提升了公司的
综合竞争实力。
（2）负债情况
公司在报告期内处在快速扩张期，随生产规模和资产总额的逐步增加，负债
总额也呈逐年上升的趋势，负债的上升幅度与同期项目投资和业务发展的资金需
求相匹配。受融资渠道的限制，公司近年来的销售增长所需的资金来源主要为短
期借款和商业信用，导致公司的债务增加和债务结构均以流动负债为主，负债具
体结构见下表：
2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
项目 金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
金额
(万元)
比例
(%)
流动负债 10,392.79 94.54 13,439.73 100 8,019.69 100
非流动负债 600.00 5.46 - - - -
负债合计 10,992.79 100 13,439.73 100 8,019.69 100
负债占资产
总额的比例
36.63% 45.74 40.05%
报告期内，公司负债总额占资产总额的比例较低，偿债能力较强。公司2008
年新增固定资产和无形资产投资约6,287.74 万元，除来源于本年经营活动产生的
现金净流量2,657.07 万元外，其余所需资金主要来源于短期借款和商业信用，造
成负债占资产总额的比例略有提高。
2009 年,公司的利润积累和存货消化形成较好的现金流入，减少了短期借款
2,484 万元，负债占资产总额的比例下降。2009 年公司非流动负债新增600 万元，
为电池级金属锂及锂带项目贷款。
（3）偿债能力分析
财务指标 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31
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1-2-38
流动比率 1.69 1.16 1.37
速动比率 1.24 0.58 0.81
资产负债率(母公司) 44.57% 48.78% 38.92%
资产负债率(合并) 36.63% 45.74% 40%
息税折旧摊销前利润
（万元）
6,339.55 7,066.61 5,238.91
利息保障倍数 18.39 15.21 28.14
报告期内公司资产负债结构总体较为合理。2007 年资产负债率较低，主要是
因为当年公司进行了货币资金增资，总共吸收了4,000 万元的新增投资；2008 年
末资产负债率有所回升，主要是因为母公司增加了约4800 万元短期借款用于补充
流动资金及投资固定资产；2009 年资产负债率降低系因偿还了部分银行贷款。
公司的利息保障倍数倍数一直保持在较高水平，虽然在2008 年出现较大的下
降，但由于息税折旧摊销前利润呈快速增长趋势，公司以较强的获利能力有力地
保障了其偿债能力。公司自设立以来，从未发生过逾期偿还借款本金及逾期支付
利息的情况。
公司货款回笼快、利息保障倍数较高，即使在金融危机期间，公司的盈利保
持较为稳定的增长，使偿债能力得到不断增强；但另一方面，公司主要经营资产
已为银行贷款抵押，举债能力受到限制，直接影响业务规模的扩张，因此，公司
急需改善融资状况、拓宽融资渠道。
（4）经营活动现金流分析
2007-2009 年，公司销售商品、提供劳务收到的现金流入额与当年营业收入相
符，说明公司营业收入产生现金流的能力较强，具有较高质量和可持续性，即使
在部分年度出现经营性现金净流量为负的情形，也能为业务增长提供稳定的支持。
各年度主要经营性现金流入与营业收入的比较如下：
单位：万元
项目 2009 年 2008 年 2007 年 合计
销售商品、提供劳务收到的现金 24,541.55 29,160.55 23,441.54 77,143.64
营业收入 24,686.05 24,130.07 21,045.08 69,861.20
倍数 0.99 1.21 1.11 1.10
2、盈利能力分析
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1-2-39
（1）营业收入情况
2007-2009 年，公司营业收入分别为21,045.08 万元24,130.07 万元和
24,686.05 万元。2008 年金融危机导致锂行业和全球经济周期均由繁荣快速转变
为萧条，因公司采取增加新产品线及延伸加工链的应对措施，使得2008 年和2009
年营业收入仍实现同比上升14.66%和2.30%，保持稳中有升。
报告期内，公司主营业务突出，深加工锂产品的收入占比均在90%以上。公司
在金属锂、氟化锂和氯化锂三大类产品的基础上，将金属锂深加工为丁基锂，并
突破了卤水直接提取电池级碳酸锂的技术，实现了原有加工链向高技术含量、高
附加值领域的延伸和扩展。丁基锂和电池级碳酸锂的营业收入和比例均逐年增长，
即提高了公司在经济低谷期间的抗风险能力，也为主营业务的后续增长提供了更
大空间。
（2）利润来源分析
报告期内，公司利润来源按主要产品毛利分析情况如下：
2009 年 2008 年 2007 年
项目 毛利
(万元)
比例
毛利
(万元)
比例
毛利
(万元)
比例
金属锂 2,569.40 40.50% 3,449.52 47.58% 3,177.41 55.01%
氟化锂 419.43 6.61% 1,416.91 19.54% 1,170.48 20.26%
氯化锂 578.23 9.11% 823.68 11.36% 728.17 12.61%
碳酸锂 1,419.04 22.37% 470.04 6.48% 83.05 1.44%
丁基锂 966.86 15.24% 584.47 8.06% 102.38 1.77%
营业毛利总额 6,344.85 100.00% 7,250.27 100.00% 5,776.44 100.00%
公司最大的利润来源为金属锂，由于公司在该单项产品处于国内第一的位置，
保持了较稳定的利润贡献；降幅最大的是氟化锂，由于其下游的陶瓷和稀土行业
受金融危机和宏观政策变动的双重影响，需求恢复较为缓慢；而丁基锂和碳酸锂
因下游的需求量较大，2008 年和2009 年在营业毛利总额中的占比不断增长。
（五）股利分配政策
1、股利分配政策
本次发行后，公司在分配股利时将遵循以下顺序：
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1-2-40
1、弥补以前年度亏损；
2、提取10%的法定公积金，当法定公积金累计已达注册资本的50%以上时，
可以不再提取；
3、经股东大会决议，提取任意公积金；
4、支付股东股利。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资
本。但是, 资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留
存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2
个月内完成股利(或股份)的派发事项。
公司利润分配政策为现金或股票方式，公司持有的本公司股份不参与分配利
润。
2、近三年股利分配情况
2007 年8 月9 日，赣锋有限临时股东会通过决议，向全体股东派发现金红利，
共计派发现金红利6,662,178.69 元。
3、本次发行前滚存利润的分配安排
根据公司2008 年第二次临时股东大会会议决议，截止2009 年12 月31 日，
公司本次发行前滚存的未分配利润8,232.53 万元，由发行前公司的老股东和发行
完成后公司新增加的社会公众股东共同享有。
（六）控股子公司情况
截至本招股意向书签署日公司共有六家全资子公司，其中生产经营型3 家，
销售型公司1 家，运输公司1 家，进行资源回收的公司1 家。
发行人控股子公司或纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况，主要
包括：公司成立日期、注册资本、实收资本、股权结构、主要管理人员、主营业
务、主要产品或服务、最近一年及一期主要财务数据。
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1-2-41
1、奉新赣锋锂业有限公司
奉新赣锋成立于2004 年1 月，注册资本为1,930 万元，营业执照注册号为
360921210000175，住所为奉新县冯田开发区，法人代表为李良彬。
奉新赣锋成立以来，主要从事金属锂的生产与销售，其截止2009 年12 月31
日经立信审计的财务数据如下：
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31
总资产 124,722,188.66 117,582,620.93
净资产 91,442,038.40 77,943,869.18
净利润 15,002,902.74 23,999,608.42
2、新余赣锋有机锂有限公司
赣锋有机锂成立于2005 年9 月1 日，注册资本为500 万元，营业执照注册号
为360500110001201，住所为新余市河下镇，法人代表为李良彬。
赣锋有机锂主要从事丁基锂的生产与销售，其截止2009 年12 月31 经立信审
计的主要财务数据如下表：
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31
总资产 22,980,378.20 50,869,609.12
净资产 21,707,477.91 15,060,354.54
净利润 6,780,537.66 2,998,503.02
3、新余赣锋锂业销售有限公司
销售公司是赣锋有限独资设立的有限公司，成立于2007 年4 月11 日，营业
执照注册号为360500110001197，法人代表为王晓申，住所为新余市经济开发区，
从设立至今，注册资本及实收资本均为500 万元。
销售公司成立以来，主要从事股份公司及下属子公司生产的锂系列产品的销
售，以及股份公司所需原材料的进口，其截止2009 年12 月31 的经立信审计的财
务数据如下：
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31
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1-2-42
总资产 8,651,136.59 19,383,589.75
净资产 8,381,293.94 8,647,749.31
净利润 -266,455.37 1,770,714.79
4、新余赣锋运输有限公司
运输公司是赣锋有限独资设立的有限公司，成立于2007 年11 月26 日，营业
执照注册号为360503110000018，法人代表为黄闻，住所为河下镇河江公路西侧，
从设立至今，注册资本及实收资本均为10 万元。
2008 年11 月29 日, 股份公司召开2008 年第五次临时股东大会，决议通过将
股份公司持有的运输公司100%的股权全部对外转让。截至本招股意向书签署之日，
运输公司转让事宜尚在洽谈中。
运输公司主要从事普通货物运输和危险品货物运输，其截止2009 年12 月31
日日经立信审计的主要财务数据如下：
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31
总资产 419,102.04 1,258,604.41
净资产 208,895.85 105,074.53
净利润 88,340.56 5,074.53
5、宜春赣锋锂业有限公司
宜春赣锋是公司与自然人黄福牙共同出资设立的有限公司，成立于2008 年7
月22 日，营业执照注册号为360900110001245，法人代表为黄学武，住所为宜春
市经济开发区，注册资本为1,000 万元。
宜春赣锋的营业范围为生产经营电池级碳酸锂，其截止2009 年12 月31 的经
立信审计的财务数据如下：
单位：元
项目 2009-12-31 2008-12-31
总资产 2,974,072.79 2,976,397.34
净资产 2,974,072.79 2,976,397.34
净利润 -2,324.55 -23,602.66
6、奉新赣锋再生锂资源有限公司
赣锋再生锂是股份公司独资设立的有限公司，成立于2009 年6 月4 日，注册
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1-2-43
资本为500 万元，营业执照注册号为360921110000604，法人代表为熊剑浪，住所
为江西奉新工业园区。
赣锋再生锂主要从事再生锂资源及其他废旧有色金属的回收、销售，其截止
2009 年12 月31 的经立信审计的财务数据如下：
单位：元
项目 2009-12-31
总资产 5,025,753.99
净资产 4,544,454.74
净利润 -455,545.26
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1-2-44
第四节 募集资金运用
一、项目投资情况
2008 年6 月15 日，经公司2008 年第二次临时股东大会及2009 年第二次临时
股东大会审议，通过了募集资金拟投资项目的议案。公司本次拟发行2,500 万股，
公司将根据市场和询价情况确定发行价格及筹集资金数额。预计募集资金13,900
万元，扣除发行费用后，公司所募集的实际资金将全部投入本次发行拟投资项目，
募集资金不足部分由企业通过自有资金或银行贷款予以补足。
本次募集资金到位后，公司将根据2007 年年度股东大会决议通过的《募集资
金管理办法》，对募集资金实行专户管理，严格执行资金存取制度，保障资金的安
全。募集资金拟投资项目及使用计划如下：
单位：万元
序
号
投资项目
项目总投资
预算
募集资金投
资金额
投资进度
1
增资奉新赣锋用于改扩建650
吨金属锂及锂材加工项目
9,500 9,500
募集资金到位后12 个
月内完成
2
增资赣锋有机锂用于年产150
吨丁基锂项目
3,800 2,900
募集资金到位后12 个
月内完成
3 研发中心建设项目 1,500 1,500
募集资金到位后12 个
月内完成
合计 14,800 13,900
上述三个项目需利用募集投资额为13,900 万元，本公司已通过自有资金启动
募集资金项目的部分投资，截至2009 年12 月31 日，本公司对募投项目建设已先
行投入1,487.21 万元，约占总投资预算的10.70%。募集资金到位后，将用于支付
项目剩余款项及置换先期已支付款项。如本次发行的实际募集资金超过上述项目
的需求，公司将按照经营需要及相关管理制度，将多余资金用于补充流动资金；
募集资金不足时，按照上述项目排列顺序优先实施，不足部分由公司自筹解决。
二、募集资金投资项目发展前景分析
（一）增资奉新赣锋用于改扩建650吨金属锂及锂材加工项目
本项目拟由全资子公司奉新赣锋实施，对其原有的金属锂生产设备进行技改
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1-2-45
并扩大生产规模，形成年产650 吨金属锂及锂材的生产能力，最终产品构成方案
为工业级金属锂450 吨/年、电池级金属锂锭50 吨/年、电池级金属锂材150 吨/
年。
本项目将对原有设备进行全面技改，实现产能的升级替代和扩充。本技改项
目将新增产能250 吨/年，实施后的总产能为650 吨/年。产品方案中由于上述三
种产品存在前后道加工关系，即工业级金属锂产能部分用于对外销售，部分转为
后道电池级锂锭深加工所需产能；电池级锂锭产能部分用于对外销售，部分转为
后道电池级金属锂材深加工所需产能。因此在产能计算上为实际产能，包括对外
销售和后道加工部分；销售方案上则根据实际产能扣除对应的后道加工部分。
1、工业级金属锂的销售规划
丁基锂是工业级金属锂最主要的下游产品，2007 年占全球金属锂总用量的
63.59%以上。因此，丁基锂的市场需求状况直接决定了工业级金属锂的市场需求
状况。
公司本次募集资金项目实施后，工业级金属锂产品产能将达到450 吨/年。未
来产能的消化主要分为自用量增长和终端市场直接需求增长两部分：
A、自用作为生产丁基锂的原料，为公司的丁基锂生产产能做配套：
公司原有丁基锂产能50 吨/年，2009 年扩产到75 吨/年，本次募集资金到位
后还将增加150 吨/年，届时公司将合计拥有225 吨/年的设计产能，达产后年耗
用工业级金属锂70 吨以上。
B、来自终端市场的需求带动的增长：
项目建成达产时，工业级金属锂的销售规划如下：
单位：吨
所属行业 医药合成*1 石油化工*2 其他*3 合计
2007 年 158 15 21 194
2008 年 211 8 29 248
增幅 33.54% -46.67% 38.10% 27.84%
2009 214 10 30 254
增幅 1.42% 25% 3.45% 2.42%
2010E 303 12 35 350
增幅 41.58% 20% 16.67% 37.8%
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1-2-46
2011E 390 15 45 450
增幅 28.71% 25% 28.57% 28.57%
2、电池级金属锂锭和电池级金属锂材
电池级金属锂锭和电池级金属锂材主要销售到锂电池领域，锂电池行业作为
全球大力发展新能源的重要受益领域，始终保持生产投资和市场销售快速增长。
项目达产时电池级金属锂锭和锂材的销售情况及预测如下：
单位：吨
电池级金属锂锭 电池级锂材
2007 46.21 18.98
2008 46.42 24.39
增幅 0.45% 28.50%
2009 40.95 14.54
增幅 -11.78% -40.36%
2010E 47 80
增幅 14.77% 450.21%
2011E 50 150
增幅 6.38% 87.5%
（二）增资赣锋有机锂用于年产150吨丁基锂项目
本项目拟由全资子公司赣锋有机锂实施，在原有年产75 吨（技改后）丁基锂
的基础上增加建设两条生产线，新增150 吨/年的产能，项目建成后将形成年产225
吨丁基锂的生产能力。
如能顺利取得募集资金，公司将于2010 年中期开始生产线的建设，预计于一
年内完工并正式投产，达产后新增产能为150 吨，新增产能的主要目标市场为国
内石油化工行业、医药合成行业及出口亚洲市场。
1、国内石油化工行业
国内石化行业需要使用丁基锂的厂家主要是SBS 和K 树脂生产商，其中大部
分隶属于中国石化集团，主要有：中石化燕山石化、中石化巴陵石化、中石化茂
名石化、中石油独山子石化、李长荣化工、茂名众和、中石油抚顺化塑、中石化
高桥石化等，2008 年耗用丁基锂440 吨。
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1-2-47
以往由于国内没有专业的丁基锂供应，石化企业只能自行生产配套，而相对
于国内石化企业普遍较大的业务规模，每家石化企业的丁基锂使用量又都偏小，
以目前年需求量最大的用户巴陵石化计，规模也不到6000 万元/年，相对于其石
化产品来说规模很小，自行生产缺乏规模效应，成本较高，因此，巴陵石化、燕
山石化近期已明确提出后续将不再扩建丁基锂生产线，超出自身产能的消耗量将
从赣锋锂业等专业厂商采购。赣锋有机锂已于2005 年开始向燕山石化提供试用的
丁基锂，经过严格的试用程序，于2006 年获得中石化总公司的供应商资格认定。
自获得供应商资格以来，赣锋有机锂已向中石化销售丁基锂123.32 吨，为下一步
拓展市场打下了良好的基础。
2、医药合成行业
国内他汀降脂类、抗病毒类（含抗艾药等）等新药品及医药中间体的厂商是
本项目投产后的又一主要目标客户群。目前国内制药行业主要的丁基锂使用厂家
有浙江联胜化学有限公司、浙江新东港集团、浙江海正药业、河南天方药业、浙
江新和成、上海康鹏化学有限公司、上海迪赛渃医药有限公司等，2008 年耗用丁
基锂620 吨。
过去由于国内没有成规模、专业化的丁基锂供应商，进口丁基锂价格昂贵且
运输不便，这些制药企业也大部分选择自产自用，但正如石化企业自己配套生产
丁基锂没有优势，所有的制药厂因为需求规模更小，自己生产显得更不经济。2007
年下半年，很多制药厂开始向专业的丁基锂供应商采购丁基锂。可以预见，赣锋
有机锂作为丁基锂的专业供应商，通过专业技术支持和规模化供应，能大幅降低
制药企业的采购成本，实现双赢格局。
3、亚洲市场
亚洲市场同样包括石油化工行业、医药合成行业的市场需求。其中石化行业
的市场需求如下：
韩国主要有两家SBS 生产企业，分别是锦湖和LG 化学，2007 年两家公司的产
量估计在12 万吨左右，丁基锂的需求量在120 吨左右。
日本有五家公司生产SBS，分别为日本旭化成，日本合成橡胶，日本弹性体，
日本瑞翁，日本电化公司，2007 年估计产量在27 万吨左右，丁基锂的用量在300
吨左右。
台湾有四家公司生产SBS，分别是；台湾合成橡胶，奇美实业，李长荣化学工
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业，台湾英全化工，2007 年估计产量在32 万吨左右，丁基锂的用量在350 吨左右。
印度主要采购国外的金属锂生产丁基锂，主要用于本国的制药行业，2007 年
丁基锂生产量估计在400 吨左右。
根据上述亚洲出口市场的需求情况，2007 年亚洲市场（含中国市场）单就石
化行业对丁基锂的需求即近2000 吨。此外，预计新型药品和新型高分子材料的生
产量和消费量在今后几年将保持大幅上升，出口亚洲市场的空间十分巨大，预计
丁基锂的市场需求在今后五年将保持高速增长。
（三）研发中心项目
锂系列产品作为新兴发展的技术密集型产品，主要用于新材料、新能源和新
药品等下游行业的新产品研发和性能提升，从而帮助下游行业实现产品结构升级
乃至产业结构升级，因此，新型锂系列产品的研究和开发、现有锂系列产品生产
技术、工艺的创新和改进不仅对本公司所处的金属锂制品和深加工锂化物行业发
展起到决定性意义，也将直接影响下游行业的新品研发和产业升级速度。
1、建立锂系列产品研发中心的必要性
（1）研发中心建设对我国锂系列产品行业的产品和产业升级具有促进和推动
作用
金属锂是锂系列产品中的主要品种。由于国内锂系列产品行业的发展时间较
短，在产品研制、开发、应用、性能测试等方面都需要进一步改进和提高，未来
锂系列产品将向高纯化、专用化、精细化等方向发展。建立研发中心能有效通过
科技创新增加产品技术含量和提高产品的附加值，改善锂系列产品行业的产品结
构，提升产业链的整体竞争力，促进我国从有色大国向有色强国转变的战略规划。
发行人经过多年的技术攻关，取得了一批国内先进和国际先进水平的科研成
果，同时也做了一定的技术储备。但现有研发平台建设滞后，研究、开发、试验
和产品试制条件还不完善，使得一些技术产品存在熟化度不高、转化速度跟不上、
产业化实施条件受到限制等问题。研发中心的建设，旨在强化术技成果向现实生
产力转化的中间环节，为锂系列产品自主技术的产业化、提升产业层次提供强大
技术支撑。
（2）研发中心建设对新材料、新能源及新药品等下游应用领域的产业升级具
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有促进和推动作用
新材料比传统材料性能优异，是现代高技术产业的基础和重要组成部分。虽
然新材料仅占材料总量的10%左右，但它应用范围大，发展前景广阔，其发展关系
到国民经济、社会发展和国家安全。美国、欧盟、日本等发达国家，从国家根本
利益的战略高度出发，把新材料作为重大战略发展的关键技术而倍受高度重视。
本研发中心不仅致力于提升目前产品的生产工艺和技术，也将努力研发和发
展高性能结构的新材料及传统产业新产品。
（3）研发中心建设将进一步提升本公司的核心竞争力和可持续发展能力
相比其他同行业公司的来说，赣锋锂业拥有全方位技术积累和优势。但是，
由于国内普遍存在知识产权保护力度较差的情况，随着锂行业的发展，产品技术
的同质化特征已经逐渐显现出来。在技术创新快速发展的今天，企业仅仅靠产品
产能规模，而没有强大的技术研发平台和创新能力，是难于保持行业制高点的，
赣锋锂业需要强化技术优势来提升公司的竞争力和可持续发展能力。
作为新材料、新能源和新药品的上游企业，赣锋锂业与下游制造商保持紧密
合作非常重要，在下游制造商的新产品研发阶段就参与新产品的开发和设计是研
发中心的任务之一。因此研发中心建设将使赣锋锂业与下游制造商的联系更加紧
密，从而促进锂系列产品的市场拓展。
2、建立研发中心的可行性
（1）公司拥有雄厚技术实力的研发团队
通过长期的引进和培养人才，公司已建立了稳定的、具有行业领先水平的研
发团队。公司现有的技术中心是产品、技术的研发平台，负责本行业技术前沿及
技术新闻资料的收集分析、同其他企业及单位的技术交流与合作、生产及应用技
术的研究和开发、技术发展规划和开发计划的制订等。
（2）具备良好的研发条件和研发基础
公司自成立以来始终不断投入大量资金和人力进行新产品、新技术和新工艺
的研究，通过技术创新保持产品的竞争力。
3、项目效益
本项目不直接产生经济效益，主要为提高公司技术水平及配合公司发展战略
进行技术开发和储备。
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第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除了公司在本招股意向书摘要（申报稿）第一节“重大事项提示”之“三、
特别风险提示”中已经提及的风险外，投资者在评价公司本次发行的股票时，除
本招股意向书摘要提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述风险因素。
（一）控股股东控制风险
公司第一大股东李良彬持有公司39.2510%的股权，李良彬家族合计持有公司
44.9299%的股权，为股份公司之主要发起人、控股股东及实际控制人。本次公开
发行后，李良彬家族的持股比例将下降至33.6974%，但仍处于相对控股的地位。
上述人员可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对本公司的人事、经
营决策等进行控制，故本公司存在控股股东控制风险。
（二）行业竞争风险
公司处于锂产业链的中下游环节，主要涉及深加工锂产品行业，行业集中度
相对较高。由于锂行业呈现全球一体化的竞争格局，主要原材料供应商可能转变
原有的发展战略，与公司形成直接竞争，而国内外的深加工锂产品生产企业也可
能随着行业快速发展而大幅扩大生产能力，市场竞争加剧将对公司的产品价格和
市场扩张等方面形成一定压力。如果公司不能继续强化自身的竞争优势，将有可
能在激烈的市场竞争中处于不利地位。
（三）境外市场风险
公 司历年来一直充分利用自身的成本优势积极参与国际竞争，出口业务保持
稳定增长，2007-2009 年的出口业务收入分别为6,883.62 万元、8,455.60 万元和
4,695.03 万元，但在外贸环境不断变化的情况下，存在以下风险：
1、汇率变化风险
2007-2009 年，公司产生的汇兑损益占同期利润总额的比例分别为2.79%、
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2.00%和-0.14%。虽然公司产成品出口的单价、总量与原材料进口单价、总量维持
紧密挂钩，但在采购付款和销售收款之间约有三个月的间期，虽然公司可采取套
期保值规避部分汇率波动风险，但人民币汇率的大幅波动仍将对公司业绩形成一
定影响。
2、出口国国别风险
公司的海外市场较为分散，包括印度、美国、欧洲、日本和以色列等，其中
印度为第一大出口国，2007 年至2009 年印度的出口额占全部出口额的42.01%、
63.23%和36.45%，虽然印度的政局、金融和经济体系均较为稳定，但如果其政治
环境、经济景气、对华贸易政策、关税及非关税壁垒及行业标准等因素发生重大
变化，将对公司的出口业务形成较大影响。
（四）企业快速发展带来的管理和经营运作风险
公司正处于快速发展时期，是国内深加工锂产品行业的领先企业。本次募集
资金到位后，公司有望成为全球最大的金属锂生产商之一，在资产规模迅速扩张
的同时，对公司管理团队的运营管理能力、市场开拓、资源整合、科技开发都提
出了全方位的更高要求。
虽然公司在发展过程中已经不断改进内控管理制度、通过股权激励等方式加
强团队建设，但是公司的发展速度超出了一般企业的常规发展速度，在保证发展
的同时，公司的管理层业务素质及管理水平如果不能适应公司规模迅速扩张的需
要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将给公司
带来管理和经营运作风险。
（五）技术工艺风险
公司经长期自主研发积累了一系列关键技术，多项工艺技术不仅在国内处于
领先地位，在国际上也颇具竞争力，是公司实现在锂产业链上下游纵深发展战略
规划的重要基础。深加工锂产品行业属于技术密集型行业，虽然公司拥有国内领
先的研发团队和强大的研发能力，但是由于终端应用领域主要为新药品、新能源
和新材料产业，其新产品的开发周期短且技术要求严格，公司如果不能迅速提高
生产技术和装备水平，可能面临技术工艺不能满足下游客户需求提升的风险。
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（六）资产抵押、质押的风险
虽然报告期内公司的利息保障倍数较高、偿债能力较强，但截至2009 年12
月31 日止，公司用于抵押、质押的资产净额达5,771.02 万元，抵押资产占相关
资产净值总额的比例为55.75%，占公司资产总额的19.23%，存在一定的财务风险。
（七）其他风险
1、人力资源的风险
深加工锂产品行业起步晚且处于发展周期的初期，行业较为集中，专业技术
人才较少，而公司的快速发展使公司对高素质经营管理人才的需求越来越大。公
司原有的人力资源制度和激励机制如果不能适应规模的扩张或无法吸引足够的高
素质人才，将影响公司的经营管理和技术开发，最终影响公司的经济效益。
2、环保成本上升的风险
公司生产过程中需要进行污染治理和环境保护，因锂作为稀有的、经济价值
高的金属，具有很高的回收价值，公司全力发展循环经济和资源综合回收，对生
产过程中的污染源进行了严格治理，保障“三废”的排放完全符合国家和地方环
境质量标准和排放标准，通过了江西省环保局组织的环保核查，但随着我国政府
环境保护力度的不断加强，未来可能出台更为严格的环保标准，提出更高的环保
要求，造成环保成本上升从而对公司的经营业绩产生一定影响。
二、其他重要事项
截止本招股意向书签署之日，除对下属子公司的担保外，公司不存在其他对
外担保的情形。
截至本招股意向书签署之日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、
业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
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第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人
名 称 住所 联系电话 传真 经办人/联系人
江西赣锋锂业股份有限
公司
江西省新余市经
济开发区龙腾路
0790-6415606 0790-6860528 周志承
兴业证券股份有限公司
福建省福州市湖
东路99 号
021-38565656 021-38565707 裘晗
通力律师事务所
上海市银城中路
68 号时代金融中
心19 楼
021-31358666 021-31358600 陈巍、张征轶
立信会计师事务所有限
公司
上海市黄浦区南
京东路61 号4 楼
1、2、3 室
021-63391166 021-63392558 肖菲、包梅庭
中国证券登记结算有限
责任公司深圳分公司
广东省深圳市深
南中路1093 号中
信大厦18 楼
0755-25938000 0755-25988122 -
收款银行
深圳证券交易所
深圳市深南东路
5045 号
0755-82083333 0755-82083190 -
二、 本次发行上市的重要日期
询价推荐时间： 2010 年7 月21 日—2010 年7 月23 日
定价公告刊登日期： 2010 年7 月27 日
申购日期和缴款日期： 2010 年7 月28 日
预计股票上市日期： 发行完成后尽快上市
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第七节 备查文件
1、招股意向书全文和备查文件可到发行人及保荐人(主承销商)的法定住所查
阅。查阅时间：工作日上午8:00 至11:30，下午2:00 至5:30。
2、招股意向书全文可通过深圳证券交易所指定网站查阅。
江西赣锋锂业股份有限公司
年 月 日
