安徽泰尔重工股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（安徽省马鞍山市红旗南路 18 号）
保荐人（主承销商）
华泰证券股份有限公司
（江苏省南京市中山东路 90 号）
声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站（http://www.sse.org.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
招股说明书摘要
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第一节重大事项提示
一、根据 2008 年度股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润将由
发行后新老股东按持股比例共享。截至 2009 年 6 月 30 日，公司滚存的未分配利润为 9,143.83 万元。
二、本公司目前的控股股东和实际控制人为邰正彪先生，持有公司股份
5,083 万股，占公司发行前总股本的 65.17%；此外，邰正彪先生的配偶黄春燕女
士、女儿邰紫薇小姐、儿子邰紫鹏先生分别持有本公司 7.92%、5.87%、5.87%的
股份，邰正彪先生及其家人合计持有本公司 84.83%的股份。本次发行后，邰正
彪先生仍为公司的控股股东和实际控制人。邰正彪先生有可能利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对公司在经营决策、人事、财务、管理等方面进行控制，使公司中小股东利益受到损害。
三、公司生产的十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器、剪刃等产品主要为
钢铁行业的轧制设备提供配套零部件，钢铁行业是国民经济的重要基础产业，受国家宏观调控以及固定资产和基本建设投资规模影响较大，存在着周期性波动的特征，钢铁行业的波动将会在一定程度上影响公司产品的销售，从而对公司的经营业绩产生影响。
四、公司近年来发展较快，资产规模、经营规模迅速扩大，最近三年末及
2009年6月末，公司资产总额分别为15,611.04万元、29,068.64万元、42,997.82
万元和 41,243.65 万元。本次发行后，公司的资产规模将进一步扩大。如果公司
的组织管理体系、人力资源不能满足资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，公司生产经营和业绩提升将受到一定的影响。
五、本公司生产所需的主要原材料为铸件、锻件、钢材及标准件等。2008
年直接材料占产品生产成本的比例为 82%左右。近年来，国内钢材价格波动较大，这直接影响到以钢材为主要原材料的铸件、锻件以及标准件的采购价格。报告期内，公司铸件、锻件及标准件的采购价格呈上升趋势。如果未来钢材价格发生大幅波动，将引起公司产品成本的波动，对公司的经营业绩带来不利影响。
六、本公司的下游客户主要集中于钢铁行业和重大装备制造业，由于下游行
业集中度较高，以及公司的产能规模受到限制，公司销售客户相对集中。最近三
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年及 2009 年 1-6 月，公司向前五大客户合计销售额占公司主营业务收入的比例分别为 69.94%、58.09%、56.62%和 57.62%。若公司主要客户因国家宏观调控、
行业景气周期的波动等因素导致生产经营状况发生重大不利变化，将对公司的产品销售及正常生产经营产生不利影响，公司存在销售客户相对集中的风险。
七、本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加 15,608 万元，
每年新增折旧 1,236.34 万元。如果市场环境发生重大变化，公司生产经营不能
保持持续增长，募集资金投资项目的预期收益不能实现，则公司存在因为固定资产规模大幅增加而导致利润下滑的风险。
八、由美国次贷危机引发的全球性金融危机，对全球实体经济造成了巨大冲
击，在这场金融风暴的席卷下，中国经济也面临着严峻考验，2008 年第四季度以来，国内经济增速下滑的速度开始明显加快。受金融危机的影响，公司下游钢铁行业从 2008 年 9 月开始大面积减产，钢铁行业的减产及亏损，会减少公司新签订单并延缓现有订单的执行，对公司的回款也有一定影响。尽管公司具有较强抵御风险的能力，但是如果经济继续下滑，公司未来生产经营会进一步受到不利影响。
第二节本次发行概况
股票种类境内上市人民币普通股(A 股)
每股面值人民币 1.00 元
发行股数、占发行后总股本的比例 2,600 万股，占发行后总股本的 25%
发行价格及市盈率
每股发行价格 22.50 元。
发行市盈率（按每股发行价格除以发行前每股收益计算）：33.09 倍
市盈率（按每股发行价格除以发行后每股收益计算）：
44.12 倍
发行前后每股净资产发行前每股净资产：2.34 元（截至 2009 年 6 月 30 日）；
发行后每股净资产：7.10 元（按照 2009 年 6 月 30 日
经审计的净资产加上本次预计募集资金净额和发行后总股本测算）
市净率市净率 1（按每股发行价格除以发行前每股净资产计算）：9.62 倍
市净率 2（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）：3.17 倍
发行方式采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
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发行对象符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。
本次发行股份的流通限制和锁定安排
本公司控股股东、实际控制人邰正彪先生及其配偶黄春燕女士承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
邰正彪夫妇的近亲属邰紫薇、邰紫鹏、邰正福、邰爱萍、黄敏燕、黄云燕承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
公司股东中国第一重型机械集团公司作为公司的战略投资者承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述股东外，赵明等其他52名股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/高级管理人员，则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。
承销方式余额包销
预计募集资金总额和净额预计募集资金总额：58,500 万元
预计募集资金净额：55,565 万元
发行费用概算预计发行费用 2,935 万元
第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称安徽泰尔重工股份有限公司 ANHUI TAIER HEAVY INDUSTRY CO.,LTD.
注册资本 7,800 万元
法定代表人邰正彪
成立日期 2001 年 12 月 18 日
住所及邮政编码安徽省马鞍山市经济技术开发区红旗南路 18 号 243000
电话、传真号码 0555-2229303 0555-2229287
互联网地址 http://www.taier.info
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电子信箱 dmb@taier.info
二、发行人历史沿革及改制重组情况
本公司前身为马鞍山泰尔重工有限公司（以下简称“泰尔有限公司”），由邰正彪、黄春燕2名自然人以现金出资设立，注册资本150万元，其中邰正彪出资105万元，占注册资本的70%，黄春燕出资45万元，占注册资本的30%。
2002年3月18日，泰尔有限公司股东会作出决议，同意泰尔有限公司和马鞍山市宏达冶金机械有限责任公司采取吸收合并的方式进行合并，泰尔有限公司为合并后的存续公司，宏达机械全部资产及债务由合并后的泰尔有限公司承继，宏达机械注销。2002年4月8日，泰尔有限公司作出决议，同意邰正彪、黄春燕以其持有的宏达机械全部净资产增加出资320万元（其中邰正彪出资170万元、黄春燕出资150万元），同时邰正彪以其对宏达机械的债权增加出资10万元。吸收合并后，泰尔有限公司的注册资本为480万元，其中邰正彪出资285万元，占注册资本的59.38%；黄春燕出资195万元，占注册资本的40.62%。
2004年11月20日，泰尔有限公司股东会作出决议，同意增加注册资本618万元，每份注册资本出资额为1元，其中，邰正彪将其对泰尔有限公司305万元的债权转为股权，黄春燕将其对泰尔有限公司313万元的债权转为股权。同时将泰尔有限公司名称由马鞍山市泰尔重工有限公司变更为安徽泰尔重工有限公司。本次增资后，泰尔有限公司的注册资本增至1,098万元。
2006年5月29日，泰尔有限公司股东会作出决议，同意和业国际集团有限公司（香港）收购泰尔有限公司25%的股权，其中：收购邰正彪持有的泰尔有限公司13.73%的股权、收购黄春燕持有的泰尔有限公司11.27%的股权，以该25%股权
对应的泰尔有限公司注册资本出资额（对应274.5万元的出资额）为定价依据，
每份出资额转让价格为1元。同日，和业国际分别与邰正彪、黄春燕签署了《股权转让协议》。泰尔有限公司于2006年7月7日取得了安徽省人民政府“商外资皖府资字[2006]258号”《外商投资企业批准证书》，并于2006年7月21日取得安徽省工商行政管理局核发的“企合皖总字第002250号”《企业法人营业执照》。
泰尔有限公司因重组及发展战略的需要，经 2007 年 7 月 28 日董事会决议，和业国际将其所持有的泰尔有限公司 12.5%的股权转让给邰紫薇，将其所持有的
泰尔有限公司 12.5%的股权转让给邰紫鹏，转让双方于 2007 年 7 月 28 日签署了
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《股权转让协议》，以该 25%股权对应的泰尔有限公司注册资本出资额（对应
274.5 万元的出资额）为定价依据，每份出资额转让价格为 1元。股权转让完成
后，和业国际不再持有泰尔有限公司的股权，泰尔有限公司的企业性质由外商投资企业变为内资企业。本次股权转让及企业性质变更于 2007 年 8 月 8 日获得安徽省商务厅“皖商资执字[2007]543 号”文《关于同意安徽泰尔重工有限公司股权变更的批复》批准。
经 2007 年 8 月 22 日股东会决议，泰尔有限公司增加资本 900 万元，增加的资本全部由股东邰正彪以 900 万元资金进行增资，每份注册资本的增资价格为 1元，其他股东黄春燕、邰紫薇及邰紫鹏均放弃本次增资。本次增资资金于 2007年 8 月 24 日到位。本次增资完成后，泰尔有限公司注册资本为 1,998 万元，实收资本为 1,998 万元。
经2007年8月30日股东会决议，黄春燕将其持有的泰尔有限公司184.3万元的
出资额以552.9万元的价格转让给邰正彪，并将其持有的泰尔有限公司15万元的
出资额以45万元的价格转让给赵明。每份出资额转让价格为3元，定价依据为：
2007年8月末会计师初步审计的泰尔有限公司的净资产扣除未来变更股份公司时应缴的个人所得税，再除以泰尔有限公司注册资本1,998万元后，得到每份注册资本对应的净资产3.07元取整。转让双方于2007年8月30日签署了《股权转让协
议》。
经2007年9月10日泰尔有限公司股东会决议和2007年9月24日公司创立大会决议，由泰尔有限公司原有股东作为发起人，以经天衡会计师事务所审计的泰尔有限公司截至2007年8月31日净资产7,167.21万元为基数，扣除因折股应代扣代
缴的个人所得税后的余额按1.0222:1的比例折合为6,000万股，泰尔有限公司整
体变更为安徽泰尔重工股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“发行人”）。2007年9月26日，公司在马鞍山市工商行政管理局办理了工商变更登记。
本公司由泰尔有限公司整体变更为股份公司后，于2007年12月进行了一次增资，由原股东、公司管理层、部分技术生产经营管理骨干和聘请的专家以及社会法人按每股1.2元的价格以现金对公司进行增资（定价依据为公司整体变更时每
股净资产1.0222元，并考虑公司2007年9月至11月期间实现的净利润确定），新
增股东合计投入资金1,360.8万元，共增加公司股本1,800万元，增资后公司股本
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为7,800万元。2007年12月20日，公司在马鞍山市工商行政管理局办理了变更登记。
三、有关股本的情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前，公司股本总额为7,800万股，本次拟公开发行2,600万股，占发行后公司总股本的25%，发行后公司总股本为10,400万股。
公司控股股东、实际控制人邰正彪先生及其配偶黄春燕女士承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
邰正彪夫妇的近亲属邰紫薇、邰紫鹏、邰正福、邰爱萍、黄敏燕、黄云燕承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
公司股东中国一重作为公司的战略投资者承诺：对于持有的公司股份，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。
除上述股东外，赵明等其他52名股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
在公司担任董事、监事、高级管理人员的自然人股东同时承诺：上述锁定期满后，如本人担任公司董事/监事/高级管理人员，则任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的百分之二十五；且离职后半年内不转让所持有的公司股份，在申报离任六个月后的十二月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
（二）本次发行前后股本情况
本次发行前后公司股本结构变化情况如下：
发行前发行后
股东名称
股份数（万股）比例（%）股份数（万股）比例（%）邰正彪 5,083 65.17 5,083 48.88
黄春燕 617.6 7.92 617.6 5.94
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邰紫薇 458.2 5.87 458.2 4.41
邰紫鹏 458.2 5.87 458.2 4.41
全国社会保障基金理事会－－ 260 2.50
中国第一重型机械集团公司（SLS） 250 3.21 120 1.15
马鞍山经济技术开发区经济技术发展总公司（SLS） 250 3.21 120 1.15
汪桂林 150 1.92 150 1.44
夏清华 125 1.6 125 1.20
赵阳 50 0.64 50 0.48
江平 50 0.64 50 0.48
其余51名自然人股东 308 3.95 308 2.96
社会公众股股东－－ 2,600 25
合计 7,800 100 10,400 100
注：“SLS”是State-own legal-person Shareholder的缩写，意指国有法人股。
公司发起人股东为邰正彪、黄春燕、邰紫薇、邰紫鹏、赵明，公司前十名股东见上表。公司没有国家股和外资股股东，中国第一重型机械集团公司和马鞍山经济技术开发区经济技术发展总公司持有的本公司股份为国有法人股。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号），经安徽省人民政府国有资产监督管理委员会《关于安徽泰尔重工股份有限公司部分国有股转持有关事项的批复》“皖国资产权函[2010]1号”文批复，同意国有法人股股东马鞍山经济技术开发区经济技术发展总公司、中国第一重型机械集团公司分别将其所持公司1,300,000 股、1,300,000股股份转由全国社会保障基金理事会持有，上述转持的公司股份合计260万股，占本次发行股份的10%。
（三）公司发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
股东名称持股数量（万股）持股比例（%）关联关系
邰正彪 5,083 65.17 黄春燕的配偶，邰紫薇和邰紫鹏的父亲
黄春燕 617.6 7.92 邰正彪的配偶，邰紫薇和邰紫鹏的母亲
邰紫薇 458.2 5.87 邰正彪、黄春燕的女儿
邰紫鹏 458.2 5.87 邰正彪、黄春燕的儿子
邰正福 5 0.06 邰正彪的弟弟
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邰爱萍 2 0.03 邰正彪的妹妹
黄敏燕 15 0.19 黄春燕的弟弟
黄云燕 12 0.15 黄春燕的弟弟
除此之外，其他股东之间无关联关系。
四、发行人业务情况
（一）发行人从事的主要业务
本公司主要从事动力传动机械及剪刃产品的开发和制造，专注于十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器和剪刃等三类产品的设计、生产和销售。
（二）主要产品及其用途
本公司主要产品分为十字轴式万向联轴器、鼓形齿式联轴器和剪刃等三大类，可应用于冶金、矿山、起重、造纸、纺织、有色、造船等行业。目前公司联轴器产品主要应用于钢铁行业，为钢铁企业的轧制设备提供配套传动零部件，剪刃是钢铁企业轧制生产线上的配套部件。
（三）产品销售方式和渠道
公司客户主要集中于重大装备制造业和钢铁行业，主要客户包括中国一重和首钢、鞍钢、包钢、济钢等大型企业。公司在销售模式上采取直销的模式，在全国重点区域设立办事处，办事处负责开拓所在的区域市场并配合技术中心对客户进行跟踪服务。由公司经营部负责根据公司经营目标制定营销计划、协调计划执行、并进行客户管理。
另外，公司还积极开拓国际市场，经营部设专人负责东南亚、大洋洲及欧洲市场。
（四）所需主要原材料情况
公司的主要原材料为铸件、锻件、钢材及标准件等，主要向江苏、湖北及安徽等省的供应商采购，供应单位与公司长期合作，质量稳定，供货及时。
（五）行业竞争状况及本公司在行业中的竞争地位
目前我国已形成大小规模的联轴器专业生产厂家300多家，市场化程度很高。
由于受到资金、技术、人力资源、研发力量、品牌等方面的限制，我国联轴器无论是在数量上，还是在质量、技术等方面都有了很大进步，但与国民经济发展还不相适应，与世界先进水平相比，差距较大，一些高速、重载、高精度的联轴器
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每年仍需大量进口，在总量供不应求的同时，低档联轴器供过于求，市场竞争激烈，一些技术含量不高的中档联轴器也有供过于求的趋势。
公司 2007 年、2008 年在冶金行业用联轴器领域国内市场占有率第一，公司是中国重型机械工业协会重型基础件分会理事单位，中国机械通用零部件工业协会会员单位。本公司的销售客户主要为重大装备制造企业和国内大型钢铁制造企业，目前主要客户包括中国一重、首钢、鞍钢、包钢、济钢等大型企业。在与中国一重及首钢长期合作的基础上，公司先后与中国一重以及首钢总公司签署了《战略合作伙伴关系协议书》，协议除约定优先采购公司的主导产品外，双方在市场、技术等方面将进行广泛的合作。截至 2009 年 6 月末，公司与中国一重及其子公司签定的正在履行的销售合同达 7,900 万元。
本公司是高新技术企业，公司技术中心是安徽省认定企业技术中心。公司十分注重产品的研发与创新，针对钢铁行业产品结构的调整，公司在多年技术研发的基础上开发各种联轴器新型产品，产品主要技术性能指标已达到国际先进水平或国内领先水平。公司针对钢铁行业开发研制的超重载型十字轴式万向联轴器、板材轧机鼓形齿式联轴器、弧形剪刃等高新技术产品，已成功替代进口，为国内多家钢铁企业提供传动部件，积累了丰富的设计、制造经验，公司拥有自主知识产权，五项技术已获得国家专利（其中发明专利两项），正在申请已获受理的发明专利 3项。
本公司生产的十字轴式万向联轴器 2005 年被评为“安徽省高新技术产品”；硬齿面鼓形齿式联轴器 2006 年被评为“安徽省高新技术产品”；“超重载型万向联轴器国产化项目”2005 年被国家发改委列为“国家装备工业国债技改项目”；“热连轧精轧机组超重载型鼓形齿式接轴项目”2006 年被列为安徽省“三高”重点扶持项目和安徽省火炬计划项目；“中、宽厚板轧机辊端用交错式十字万向轴项目”被科技部列入 2008－2009 国家重点新产品计划、被安徽省科技厅列入2008 年度科技攻关计划、安徽省 2008 年度重点新产品计划,2009 年 1 月被授予“安徽省科学技术奖”三等奖。公司生产的重达 45 吨的主传动鼓形齿联轴器被用于济钢国内自主创新的 1,700mm 热连轧生产线配套上，成为专家推荐可完全替代进口的大型轧钢生产线配套主件。
五、发行人业务及与生产经营有关的资产权属情况
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（一）商标
公司拥有“泰尔牌”商标，系公司通过转让获得，转让方为马鞍山市宏达冶金机械有限公司。商标有效期自 2003 年 4 月 21 日至 2013 年 4 月 20 日，该商标未设他项权利。
（二）土地使用权
公司目前拥有三宗土地，并办理了土地使用权证书。
序
号地址证号
面积
(㎡)
使用权类型用途权利期限
是否存在他项权利1 马鞍山市红旗南路 18 号
马国用
（2008）第
80670 号
10,421.29 出让工业用地
至 2054 年7 月抵押
2 马鞍山市红旗南路 18 号
马国用
（2008）第
80671 号
38,313.6 出让工业用地
至 2054 年5 月抵押 马鞍山市超山路与红旗南路交叉口东南角马国用
（2008）第
80712 号
69,843.13 出让工业用地
至 2057 年6 月否
上述 1、2 宗土地是公司的生产经营用地，截至 2009 年 6 月末账面价值为
528.15 万元。第 3宗土地是公司本次募集资金项目用地，截至 2009 年 6 月末账
面价值为 2,372 万元。
（三）专利
截至目前，公司获批了 2项发明专利、3项实用新型专利，另有 3项专利申请正在受理中。
（1）已获授权的发明专利
专利名称专利号有效期是否存在其他项权利
一种金属剪切刀片复杂曲面的磨削方法 200810123805.X
自 2008 年 6 月5 日起 20 年否
轴向高强度螺栓式限位十字包总成结构 ZL200810123807.9
自 2008 年 6 月5 日起 20 年否
（2）已获授权的实用新型专利
专利名称专利号有效期是否存在其他项权利
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十字轴式万向联轴器轴向多工位定位装置 ZL200420109161.6
自2004年11月25 日起 10 年否
一种辊端齿圈焊接形式结构 ZL200820036426.2 自 2008 年 6 月5 日起 10 年否
专用于棒线材轧机鼓形齿式接轴的挠性动平稳试验机 ZL200820036425.8
自 2008 年 6 月5 日起 10 年否
（3）正在申请的发明专利
申请专利的名称申请号申请日期是否存在他项权利
长型金属剪切刀片淬火弯曲变形的控制方法 200810123808.3 2008 年 6 月 5 日否
万向联轴器用叉头 200910144028.1 2009 年 7 月 1 日否
（3）正在申请的实用新型专利
申请专利的名称申请号申请日期是否存在他项权利
卡环式限位十字包总成结构 200920186233.X 2009 年 7 月 1 日否
六、同业竞争与关联交易
（一）同业竞争
公司控股股东、实际控制人邰正彪先生除投资本公司以外，未拥有其他对外投资，本公司与控股股东之间不存在同业竞争。
（二）关联方及关联关系
1、主要投资者个人
序号姓名持有数(万股)持股比例(%)关联关系
1 邰正彪 5083.00 65.17 本公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理
2 黄春燕 617.60 7.92 本公司第二大股东、董事、副总经理
3 邰紫薇 458.20 5.87 第三大股东
4 邰紫鹏 458.20 5.87 第三大股东
小计 6,617.00 84.83
2、公司控股的企业
截至本招股说明书签署日，本公司无控股子公司。
3、公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
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公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员均为本公司的关联人士，其具体情况详见本招股说明书“第八节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”的相关内容。
4、与主要投资者个人关系密切的家庭成员
关联方名称持股数（股）持股比例（%）关联关系
邰正福 50,0.06 邰正彪的弟弟、股东、关联自然人
邰爱萍 20,0.03 邰正彪的妹妹、股东、关联自然人
黄敏燕 150,0.19 黄春燕的弟弟、股东、关联自然人
黄云燕 120,0.15 黄春燕的弟弟、股东、关联自然人
5、关联法人
序号公司名称关联关系
1 当涂县齐力锻铸机械有限公司该公司控股股东黄敏燕系黄春燕的弟弟
2 马鞍山市海力铸钢有限公司该公司控股股东邰正惠系邰正彪的哥哥
（三）关联交易
1、经常性的关联交易
（1）交易情况
最近三年及一期，本公司与海力公司、齐力公司存在经常性的关联交易，具体情况如下：
单位：万元
2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
关联方交易事项金额
占当期同类交易的比例(%)金额
占当期同类交易的比例(%)金额
占当期同类交易的比例(%)
金额
占当期同类交易的比例(%)定价政策马鞍山市
海力铸钢
有限公司
采购原材料
148.38 2.74 273.12 1.68 281.40 2.70 216.55 2.88 市场价
当涂县齐力锻铸机械有限公司
采购原材料
－－－－ 372.77 3.57 93.17 1.24 市场价
2、偶发性的关联交易
（1）股东黄春燕为本公司银行借款提供担保
2006年8月，本公司与徽商银行马鞍山汇通支行签订500万元的借款合同，公
招股说明书摘要
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司股东黄春燕以其评估价值为122.17万元的房产为公司银行借款提供抵押担保，
2007年9月，该项抵押担保已解除。
（2）齐力公司为本公司借款提供担保
2006年10月23日，本公司与马鞍山市经济开发区管委会签订了《关于转贷国债资金的协议》，马鞍山市经济技术开发区管委会将国债资金150万元转贷给本公司，用于实施超重载万向联轴器国产化项目的建设。齐力公司为本公司此次借款提供保证担保。2007年10月26日，齐力公司为本公司提供的担保已解除。
（3）股东邰正彪、黄春燕为本公司借款提供担保
2008年5月8日，股东邰正彪、黄春燕与中国工商银行股份有限公司马鞍山分行签定《最高额保证合同》，为本公司的短期借款400万元（借款期限：2008年5月9日至2008年11月6日）提供保证担保，承担保证责任的方式为连带责任保证，截止目前，该项担保已解除。
上述抵押担保及保证担保事项均为公司关联方为本公司的借款事宜提供担保，本公司未向关联方提供任何担保。
独立董事认为：公司在报告期内发生的关联交易均严格履行了公司章程规定的程序，报告期内发生的关联交易已完全披露，关联交易以市场定价为原则、由交易双方协商确定，符合《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》、《关联交易决策规则》的规定，遵循了公平、公正、自愿、诚信的原则，交易价格公允，不存在损害公司和其他股东合法权益的情形。
七、董事、监事、高级管理人员情况
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
姓名职务性别年龄简要经历持有公司股份数量（万股）
邰正彪
董事长、总经理
男 45
曾任马鞍山东华冶金厂副厂长，马鞍山市宏达机械有限责任公司总经理，泰尔有限公司董事长兼总经理等职务。
5,083
黄春燕
董事、副总经理
女 45
曾任马鞍山东华冶金厂财务部出纳、会计，泰尔有限公司董事、副总经理等职务。
617.6
夏清华
董事、副总经理
男 47
曾任马鞍山市传动机械厂设计员、技术部部长，泰尔有限公司副总经理等职务。现任本公司技术中心常务副主任。 招股说明书摘要
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张煜
董事、总会计师
男 45
曾任安徽山鹰纸业股份有限公司财务处会计、审计处处长、副总会计师，泰尔有限公司财务部部长、总会计师等职务。崔海峰
董事、经营部部长
男 34
曾任泰尔有限公司经营部区域经理、经营部部长等职务。 12
赵韩
独立
董事
男 53
现任合肥工业大学副校长、教授、博士生导师，兼任安徽省学位委员会委员、安徽省科协常委，泰尔股份公司独立董事等职务。
无
潘紫微
独立
董事
男 54
现任安徽工业大学机械工程学院院长，泰尔股份公司独立董事等职务。
无
钱逢胜
独立
董事
男 46
现任上海财经大学 MPAcc 中心主任，中国玻纤股份有限公司独立董事，泰尔股份公司独立董事等职务。
无
夏维剑
独立
董事
男 42
现任江苏金禾律师事务所执业律师、中垦农业资源开发股份有限公司独立董事、马鞍山方圆回转支承股份有限公司独立董事，泰尔股份公司独立董事。
无
黄东保
监事会主席
男 33
现任泰尔有限公司供应部部长、监事会主席。许崇勇监事男 45
曾任中国一重设计研究院主任设计师、中国一重财会处销售科副科长，现任现任中国第一重型机械股份有限公司核电石化事业部总裁。
无
宋之龙监事男 36
曾任马鞍山机床总厂生产计划部计划员、生产计划部主任、圣戈班（马鞍山）铸造有限公司制造部计划主管、泰尔有限公司生产计划部部长等职务。朱明东监事男 41
曾任马鞍山传动机械厂工艺员、设计员、设计科科长、泰尔有限公司技术部设计员、技术部部长等职务，现任本公司职工监事、技术中心副主任。汪桂林
副总
经理
男 45
曾任马鞍山市传动机械厂设计科科长，泰尔有限公司技术部部长、副总经理，现任本公司技术中心副主任。谢乐平
董事会秘书、副总经理
男 32
曾任铜陵三佳科技股份有限公司销售区域经理、董事会秘书及预算办主任。 15
上述董事、监事及高级管理人员没有兼职情况和与公司的其他利益关系，任职起止日期均为 2007 年 9 月－2010 年 9 月。2008 年，公司 5名董事（不含独立董事）薪酬收入 122.40 万元，独立董事每人每年 3 万元，3 名监事薪酬收入 22
招股说明书摘要
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万元，6名高级管理人员薪酬收入 144 万元，上述人员的薪酬包括领取的工薪、奖金、津贴及所享受的其他待遇等，公司目前未设置认股权，也没有退休金计划。
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
公司控股股东及实际控制人为邰正彪先生，持有本公司 65.17%的股份，有
关情况如下：
邰正彪先生，中国国籍，无永久境外居留权，1964 年 10 月出生，南京大学MBA 及清华大学 EMBA，经济师。曾任当涂县第二机械制造公司销售员、马鞍山市东华冶金厂副厂长、马鞍山市宏达冶金机械有限责任公司总经理、泰尔有限公司董事长兼总经理等职务。目前担任的主要职务有：中国机械通用零部件工业协会传动联结件分会常务理事、中国金属学会冶金设备分会第一届冶金设备设计学术委员会委员、《中国钢铁业》理事、中国国际商会马鞍山商会理事、安徽省工业经济联合会理事、马鞍山市人大常委、马鞍山市工商联常委、马鞍山青年企业家协会常务理事等职务。邰正彪先生曾获多种荣誉称号，2005 年 5 月被评选为“马鞍山市优秀青年企业家”，2007 年 3 月被评选为“全市创业先进个人” 2007年 12 月被授予“马鞍山市优秀人才”称号，2009 年 4 月被评为“马鞍山市劳动模范”，2009 年 5 月被授予第三届安徽省机械行业优秀企业家。邰正彪先生现任本公司董事长、总经理、技术中心主任，担任本公司董事的任期为 2007 年 9月至 2010 年 9 月。
九、发行人财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）简要财务会计报表
1、简要资产负债表
单位：元
资产 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
流动资产
货币资金 48,256,363.62 48,475,352.82 60,493,282.92 29,984,764.39
应收票据 46,938,972.45 61,626,476.00 47,592,642.27 12,963,712.00
应收账款 66,886,974.43 54,494,208.85 40,730,783.56 29,919,427.39
预付款项 13,726,234.67 11,337,239.46 10,128,295.80 8,307,345.91
其他应收款 1,928,189.78 3,283,086.24 3,925,376.66 155,614.18
存货 127,304,239.35 139,216,774.73 60,113,016.52 30,359,422.39
招股说明书摘要
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流动资产合计 305,040,974.30 318,433,138.10 222,983,397.73 111,690,286.26
非流动资产
长期股权投资 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
固定资产 66,278,966.00 64,818,887.28 43,988,052.42 23,084,205.08
在建工程 9,073,909.01 14,405,211.79 14,680,527.58 12,579,732.49
无形资产 29,048,221.39 29,357,907.25 5,494,753.14 5,591,340.53
递延所得税资产 994,384.12 963,061.72 1,539,716.86 1,164,863.74
非流动资产合计 107,395,480.52 111,545,068.04 67,703,050.00 44,420,141.84
资产总计 412,436,454.82 429,978,206.14 290,686,447.73 156,110,428.10
负债和股东权益 2009.06.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
流动负债
短期借款 27,700,000.00 27,100,000.00 36,000,000.00 5,000,000.00
应付票据 21,613,868.00 48,979,702.72 23,910,700.00 16,467,412.00
应付账款 75,153,988.76 66,585,974.48 24,870,862.56 9,772,275.03
预收款项 91,224,522.10 119,916,159.73 70,451,511.81 53,224,290.79
应付职工薪酬 598,229.26 344,678.93 865,231.82 259,025.62
应交税费 6,104,826.40 1,161,965.06 27,713,229.24 9,611,876.96
应付利息 40,857.50 8,887.50 42,890.00 -
应付股利----其他应付款 834,165.10 856,288.42 202,710.68 5,533,685.65
其他流动负债--- 580,200.42
流动负债合计 223,270,457.12 264,953,656.84 184,057,136.11 100,448,766.47
非流动负债
长期借款 1,500,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00 15,650,000.00
其他非流动负债 4,950,000.00 4,950,000.00 1,500,000.00 1,500,000.00
非流动负债合计 6,450,000.00 6,450,000.00 3,000,000.00 17,150,000.00
负债合计 229,720,457.12 271,403,656.84 187,057,136.17,598,766.47
股东权益
股本 78,000,000.00 78,000,000.00 78,000,000.00 10,980,000.00
资本公积 4,933,653.14 4,933,653.14 4,933,653.14 -
盈余公积 8,344,089.62 8,344,089.62 2,069,565.85 4,005,060.72
未分配利润 91,438,254.94 67,296,806.54 18,626,092.63 23,526,600.91
所有者权益合计 182,715,997.70 158,574,549.30 103,629,311.62 38,511,661.63
负债和股东权益总计 412,436,454.82 429,978,206.14 290,686,447.73 156,110,428.10
2、简要利润表
单位：元
项目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、营业收入 143,044,022.96 254,942,020.47 178,120,831.58 108,399,133.89
招股说明书摘要
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减：营业成本 85,299,623.76 155,934,175.48 100,640,391.09 68,704,684.91
营业税金及附加 1,292,236.24 554,529.89 758,735.27 352,555.32
销售费用 8,796,305.94 13,395,297.48 7,655,669.78 6,912,183.55
管理费用 9,682,473.07 18,988,233.04 10,526,176.74 7,274,903.02
财务费用 313,982.01 4,258,322.57 1,307,616.55 2,196,612.50
资产减值损失 208,815.97 1,264,964.01 2,628,977.29 1,117,367.63
投资净收益 210,017.80 88,482.19 - -
二、营业利润 37,660,603.77 60,634,980.19 54,603,264.86 21,840,826.96
加：营业外收入 24,000.00 11,949,336.50 10,150,000.00 351,625.00
减：营业外支出 36,314.38 352,728.97 88,115.06 -
三、利润总额 37,648,289.39 72,231,587.72 64,665,149.80 22,192,451.96
减：所得税费用 5,706,840.99 9,486,350.04 19,809,086.53 7,093,087.02
四、净利润 31,941,448.40 62,745,237.68 44,856,063.27 15,099,364.94
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.41 0.80 0.83 0．46
3、简要现金流量表
单位：元
项 目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 140,807,608.67 319,417,402.39 179,989,408.42 115,720,832.61
收到的其他与经营活动有关的现金 2,325,542.37 16,245,796.12 10,590,137.18 3,278,333.97
现金流入小计 143,133,151.04 335,663,198.51 190,579,545.60 118,999,166.58
购买商品、接受劳务支付的现金 78,517,835.41 204,970,265.00 125,708,562.91 77,016,570.14
支付给职工以及为职工支付的现金 8,552,352.39 18,989,427.49 8,724,786.70 4,348,562.40
支付的各项税费 14,855,620.83 33,401,567.11 24,884,049.60 5,449,399.55
支付的其他与经营活动有关的现金 13,484,662.07 23,025,411.81 22,009,203.73 11,189,448.96
现金流出小计 115,410,470.70 280,386,671.41 181,326,602.94 98,003,981.05
经营活动产生的现金流量净额 27,722,680.34 55,276,527.10 9,252,942.66 20,995,185.53
二、投资活动产生的现金流量
取得投资收益所收到的现金 210,017.80 88,482.19 ---
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金-2,600.00 144,000.00 9,000.00 -
收到的其他与投资活动有关的现金----现金流入小计 207,417.80 232,482.19 9,000.00 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 588,994.87 52,399,116.20 26,989,670.54 17,118,654.68
投资所支付的现金--- 2,000,000.00
现金流出小计 588,994.87 52,399,116.20 26,989,670.54 19,118,654.68
招股说明书摘要
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投资活动产生的现金流量净额-381,577.07 -52,166,634.01 -26,980,670.54 -19,118,654.68
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金- 30,600,000.00 -
借款所收到的现金 3,700,000.00 97,700,000.00 36,000,000.00 6,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金-- 2,000,000.00 -
现金流入小计 3,700,000.00 97,700,000.00 68,600,000.00 6,500,000.00
偿还债务所支付的现金 3,100,000.00 106,600,000.00 19,150,000.00 4,200,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 8,602,085.54 10,482,702.14 1,463,820.25 1,468,896.45
支付的其他与筹资活动有关的现金- 12,338,413.28 4,500,000.00 -
现金流出小计 11,702,085.54 129,421,115.42 25,113,820.25 5,668,896.45
筹资活动产生的现金流量净额-8,002,085.54 -31,721,115.42 43,486,179.75 831,103.55
四、汇率变动对现金的影响-23,012.21 -315,105.25 -238,783.93 -1,124,411.55
五、现金及现金等价物净增加额 19,316,005.52 -28,926,327.58 25,519,667.94 1,583,222.85
加：期初现金及现金等价物余额 19,772,413.62 48,698,741.20 23,179,073.26 21,595,850.41
六、期末现金及现金等价物余额 39,088,419.14 19,772,413.62 48,698,741.20 23,179,073.26
（二）非经常性损益
单位：元
非经常性损益明细项目 2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
非流动资产处置损益-36,314.38 -95,783.07 -54,501.00 -
计入当期损益的政府补助 24,000.00 11,900,000.00 10,150,000.00 300,000.00
除上述各项之外的其他营业外收支净额--207,609.40 -33,614.06 51,625.00
其他非经常性损益项目-- 179,399.20 -
小计-12,314.38 11,596,607.53 10,241,284.14 351,625.00
减：所得税影响金额-1,847.16 1,739,491.13 3,379,623.77 116,036.25
非经常性损益净额-10,467.22 9,857,116.40 6,861,660.37 235,588.75
净利润 31,941,448.40 62,745,237.68 44,856,063.27 15,099,364.94
扣除非经常性损益后的净利润 31,951,915.62 52,888,121.28 37,994,402.90 14,863,776.19
非经常性损益占净利润的比重-0.03% 15.71% 15.30% 1.56%
（三）主要财务指标、净资产收益率及每股收益
1、主要财务指标
财务指标 2009 年 6 月末 2008 年末 2007 年末 2006 年末
流动比率 1.37 1.20 1.21 1.11
速动比率 0.80 0.68 0.88 0.81
资产负债率（%） 55.70 63.12 64.35 75.33
无形资产（扣除土地使用权等后）占净资产的比例（%）
0.03 0.03 0.02 0.12
招股说明书摘要
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2009 年 1-6 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度
应收账款周转率(次) 2.18 4.93 4.62 3.15
存货周转率（次） 0.64 1.55 2.17 3.26
息税折旧摊销前利润（万元） 4,277.87 8,348.17 7,014.71 2,695.52
利息保障倍数（倍） 46.14 19.02 45.18 16.11
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.36 0.71 0.12 1.91
每股净现金流量（元） 0.25 -0.37 0.33 0.14
2、净资产收益率及每股收益
净资产收益率（%）每股收益（元）报告期报告期利润
全面摊薄加权平均基本收益稀释收益
归属于公司普通股股东的净利润 17.48 18.86 0.41 -
2009 年
1-6 月扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
17.49 18.87 0.41 -
归属于公司普通股股东的净利润 39.57 48.58 0.80 -
2008 年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
33.35 40.95 0.68 -
归属于公司普通股股东的净利润 43.29 73.11 0.83 -
2007 年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 36.66 61.93 0.70 -
归属于公司普通股股东的净利润 39.21 48.77 0.46 -
2006 年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 38.60 48.01 0.45 -
（四）公司管理层对公司财务分析的意见
1、经营业绩和盈利能力
2006 年－2008 年及 2009 年 1-6 月，公司营业收入分别为 10,839.91 万元、
17,812.08 万元、25,494.20 万元和 14,304.40 万元，2007 年、2008 年分别比上
年增长 64.32%、43.13%，呈现出快速增长势头，其中联轴器、剪刃的营业收入
占总营业收入的 99%以上，其他业务收入很小。报告期内，公司营业收入的增长主要得益于联轴器产品的产量和销售数量的增加，2006 年、2007 年、2008 年及2009 年 1-6 月，联轴器产品的销售数量分别为 2,246.56 吨、3,421.80 吨、
5,030.59 吨和 2,676.61 吨，2007 年、2008 年分别比上年增长 52.31%、47.02%，
最近三年及一期，联轴器产品的销售收入分别为 9,710.86 万元、15,637.45 万
元、23,363.41 万元和 13,150.75 万元。公司最近三年及一期的净利润分别为
1,509.94 万元、4,485.61 万元、6,274.52 万元和 3,194.14 万元。
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可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素为钢铁行业的周期性波动和主要原材料铸件、锻件价格的波动，上述两个因素对公司盈利能力的连续性和稳定性有较大的影响。
2、资产负债结构
最近三年及一期，公司资产负债率分别为 75.33%、64.35%、63.12%和 55.70%，
资产负债率逐年下降，目前公司资产负债结构较为合理，财务风险较低。
3、现金流量
2006 年、2007 年、2008 年及 2009 年 1-6 月，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，分别为2,099.52万元、925.29万元、5,527.65万元和 2,772.27
万元，公司销售盈利的变现能力较强，经营发展处于良性循环之中。
（五）股利分配情况
1、股利分配政策
根据《公司法》及公司章程的规定，本公司股票全部为普通股。本公司将依照“同股、同权、同利”的原则，按各股东持有股份的比例分配股利。
公司交纳所得税后的利润按下列顺序进行分配：
（1）弥补以前年度的亏损；（2）提取法定公积金百分之十；（3）提取任
意盈余公积金；（4）支付股东股利。
公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报和有利于公司长远发展的原则。公司利润分配可通过送红股、派发现金股利等方式进行，公司可根据实际情况进行利润分配，但公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。如公司因经营需要，暂不进行现金利润分配的，应当在定期报告中披露原因。
2、最近三年股利分配情况
2006年，公司未进行利润分配；2007年、2008年，公司分别向全体股东每股分配现金股利0.1元(含税)。
3、滚存利润分配政策
本公司于2009年2月8日召开的2008年度股东大会审议通过了下述滚存利润分配原则：本次发行前滚存的未分配利润将由发行后的新老股东按持股比例共享。
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4、本次发行完成后第一个盈利年度的股利派发计划
预计本公司发行完成后首次股利分配时间为发行上市后第一个盈利年度结束后六个月内，具体分配时间和方案需经董事会提出由股东大会审议通过后执行。
（六）截至本招股说明书签署日，本公司没有控股子公司及纳入合并会计报
表的其他企业。
第四节募集资金运用
公司本次拟公开发行 2,600 万股社会公众股，预计募集资金数额为 20,260万左右（含发行费用），公司将依据询价情况确定募集资金的具体数额。
根据公司经营发展需要，经过充分的市场调查和项目可行性评估，本次募集资金拟投资以下项目：
单位：万元
资金使用计划
投资项目投资总额第 1 年第 2 年
项目备案情况
高性能联轴器及精密剪刃生产线数控化扩建改造项目 20,260 15,622.2 4,637.8
安徽省发改委“发改工业函[2008]41 号”
高性能联轴器及精密剪刃生产线数控化扩建改造项目（以下简称“联轴器及剪刃生产线扩建项目”）由本公司作为投资主体组织实施。本次募集资金到位前，可以先由公司适当自筹资金安排项目的建设进度，如果自筹资金来源于银行借款，募集资金到位后将优先偿还募集资金到位前该项目的银行借款。募集资金到位后，本公司将视项目进展情况分期投入。
本次募集资金项目已经本公司2008年度股东大会审议通过，并已经国家有权部门备案。2009年5月，本项目已被国家发改委、工业和信息化部（发改办产业[2009]939号）列入2009年新增中央投资重点产业振兴和技术改造项目，已收到专项补助资金888万元。
钢铁产业是国民经济的基础产业，是国家实现工业化的重要支撑。进入新世纪后，随着我国国民经济的持续发展，国内市场对钢铁产品的快速增加，冶金工业对冶金设备及其配套件的需求量也越来越大，对公司主要产品联轴器及剪刃的需求快速增加，本次发行募集资金的投入，将使公司的资金实力、融资能力和装
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备水平得以大幅提升，有利于进一步提升公司的市场竞争地位。因此，募集资金的投入将使公司联轴器和剪刃的产量大幅上升，将对公司的主营业务收入、每股收益和净资产收益率将起到积极的影响。
第五节风险因素及其他重要事项
一、风险因素
除重大事项提示外，公司提请投资者关注下列风险：
1、技术风险
本公司是高新技术企业，自设立以来一直致力于新型传动机械产品的技术研究和新产品开发，以及剪刃产品的新材料开发和热处理工艺研究。公司研发生产的超重载型十字轴式万向联轴器、板材轧机鼓形齿式联轴器先后被评为“安徽省高新技术产品”，“超重载型万向联轴器国产化项目”和“热连轧精轧机组超重载型鼓形齿式接轴项目”分别被列为“国家装备工业国债技改项目”和安徽省“三高”重点扶持项目、安徽省火炬计划项目，“中、宽厚板轧机辊端用交错式十字万向轴项目”被列入 2008－2009 国家重点新产品计划、安徽省 2008 年度科技攻关计划、2008 年度重点新产品计划。在大型、超重载型联轴器技术领域，本公司目前居于领先地位。但是随着科学技术的发展，以及与装备制造等相关产业的发展，客户对本公司现有产品在技术和质量上有可能提出更高的要求，如果本公司不能准确预测产品的市场发展趋势、及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者科研与生产不能同步跟进、满足市场的要求，本公司的产品可能面临被淘汰的风险。此外，如果公司核心技术或重大商业秘密泄漏、核心技术人员流失，或公司生产所依赖的技术被淘汰，公司的生产经营将会受到较大的影响。
2、募集资金投向风险
本次募集资金将用于高性能联轴器及精密剪刃生产线数控化扩建改造项目，项目建成投产后，公司各种联轴器、剪刃的年生产能力将由目前的3,950吨提高到12,528吨。本次募集资金投资项目是本公司以国家的产业政策为指导，根据自身战略规划，已进行了充分的市场调研，并通过严格、详尽的可行性论证之后确
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定的，具有较强的可操作性，但仍然不能排除由于国家宏观经济政策或市场状况发生较大的变化，可能对募集资金投资项目的实施以及经济效益产生不利影响。
本次募集资金投向存在的主要风险如下：
（1）投资风险
在本次募集资金投资项目建设过程中，不能完全排除由于组织管理不善或其他不可预见的因素导致项目建设未能如期完成或投资突破预算等可能影响项目收益的风险存在。
（2）市场风险
募集资金投资项目建成投产后，公司产能将大幅度增长，公司需要大力维持和开发客户，这对公司的市场开拓能力提出了更高的要求，对本公司现有组织架构和运营管理模式等也提出了更高的要求。如果市场开拓不力、销售人才和管理不能配套，则本次募集资金投资项目将存在一定的市场风险。
3、供应商相对集中的风险
本公司生产所需的主要原材料锻件、铸件、钢材及标准件等，主要向江苏、湖北、安徽等省的供应商采购，公司目前已与主要供应商建立了长期稳定的合作关系。最近三年及一期，公司从前五名供应商采购原材料占同期采购总额的比例分别为35.88%、55.89%、53.80%、47.33%，公司的主要供应商相对集中。虽然目
前市场货源充足，供应渠道畅通，但如果主要供应商经营环境、生产状况发生重大变化，将对公司的生产经营活动造成一定的影响，公司存在主要原材料供应商相对集中的风险。
4、外协加工的风险
由于产能不足，公司把粗加工和有加工瓶颈的部分工序进行外协加工。最近三年及一期，外协加工数量分别为 3,963.67 吨、9,377.12 吨、7,554.87 吨和
2,720.80 吨，外协加工金额分别为 602.94 万元、1,459.45 万元、1,682.81 万
元和 539.98 万元，占当期生产成本的比例分别为 6.50%、12.03%、8.40%和 6.62%。
如果外协零件质量不能符合要求或者外协方不能按时交货，将影响公司产品的质量和生产计划的如期完成。
5、毛利率波动的风险
本公司的毛利率一直维持在较高的水平，最近三年及一期，本公司的综合毛
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利率分别为 36.62%、43.50%、38.83%和 40.37%，这主要是由于公司近年来进行
产品结构调整，高附加值的产品比重逐年上升，同时公司产品供不应求，市场前景良好所致。但是，随着公司业务规模进一步扩大和市场竞争的加剧，公司存在毛利率出现波动的风险。
6、净资产收益率下降的风险
截至2009年6月30日，本公司的净资产为18,271.60万元，本次发行募集资金
到位后，公司的净资产规模将大幅度增加。由于募集资金投资项目从开始建设到投产发挥效益需要2年左右的时间，如果在此期间公司的盈利能力未能大幅提高，则公司将面临发行后净资产收益率下降的风险。
7、财税政策变动的风险
根据国家税务总局《企业研究开发费用税前扣除管理办法(试行)》(国税发〔2008〕116号)的规定，2007年、2008年公司技术开发费加计扣除金额分别为
704.04万元和1,540.33万元，直接抵扣当年应纳税所得额。此外，公司还享受当
地政府的财政补贴，主要用于促进企业的发展。最近三年及一期，公司分别收到当地政府的财政补贴30万元、1,015万元、1,190万元和2.40万元，扣除企业所得
税影响因素后分别为20.1万元、680.05万元、1,011.5万元和2.04万元，分别占
当期净利润的1.33%、15.16%、16.12%和0.06%。如果国家的税收优惠政策和地方
政府的财政补贴政策发生变化，将会对本公司的经营业绩产生一定的影响。
8、金融危机引发的系统性风险
由美国次贷危机引发的全球性金融危机，对全球实体经济造成了巨大冲击，在这场金融风暴的席卷下，中国经济也面临着严峻考验，经济增速从2008年第三季度开始下行，特别是2008年第四季度以来，在外围经济环境持续恶化的背景下，国内经济增速下滑的速度开始明显加快。
受金融危机的影响，公司下游的钢铁行业从2008年9月开始大面积减产，国内大部分钢厂减产幅度达10%—20%，钢铁行业的减产及亏损，会减少公司新签订单并延缓现有订单的执行，对公司的回款也有一定影响。尽管公司具有较强抵御风险的能力，但是如果经济继续下滑，公司未来生产经营会进一步受到不利影响。
二、其他重要事项
（一）重要合同：截至本招股说明书签署日，公司与中国第一重型机械集团
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公司及其子公司、北京首钢新钢有限责任公司、济南钢铁集团总公司等客户已签订尚未履约完毕的重大供货、承揽合同金额合计为3.89亿元，主要是销售联轴器
等产品。
（二）重大诉讼或仲裁事项
截至本招股说明书签署日，未发生对发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股说明书签署日，未发生本公司控股股东或实际控制人、控股子公司作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
根据公司全体董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的声明，上述人员目前均不存在重大诉讼或重大仲裁事项，也无涉及刑事诉讼的情况。
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第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行各方当事人情况
当事人名称住所联系电话传真
经办人或
联系人姓名发行人
安徽泰尔重工股份有限公司
安徽省马鞍山市红旗南路 18 号
0555-2229303 0555-2229287 谢乐平
保荐人
(主承销商)
华泰证券股份有限公司
江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
025-84457-676、
646、682 唐涛、石丽、方一苗、胡继军、刘惠萍、胡宏辉、王胜、殷晓磊律师事务所
江苏世纪同仁律师事务所
南京市北京西路 26号 4－5楼
025－83302638、 025－83329335
许成宝
朱增进
陈晓玲
会计师事务所
江苏天衡会计师事务所有限公司
南京市正洪街 18 号东宇大厦 8楼
025-84711188 025-84716883
荆建明
贾丽娜
股票登记机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 层
0755-259380755-25988122 －
收款银行
中国银行江苏省分行营业部
－－－－
拟上市的证券交易所
深圳证券交易所
深圳市深南中路
5045 号
0755－82083 0755－82083 －
二、本次发行上市的重要日期
询价推介时间 2010 年 1 月 11 日至 2010 年 1 月 13 日
定价公告刊登日期 2010 年 1 月 15 日
申购日期和缴款日期 2010 年 1 月 18 日
股票上市日期发行完毕后尽快上市
第七节备查文件
一、在本次股票发行承销期内的工作日（上午9:00－11:30，下午2:00－
5:00），投资者可在下列地点查阅招股说明书全文、有关备查文件及附件。
1、发行人：安徽泰尔重工股份有限公司
公司住所：安徽省马鞍山市红旗南路18号
电话：0555-2229303
传真：0555-2229287
联系人：谢乐平
2、保荐人（主承销商）：华泰证券股份有限公司
地址：南京市中山东路90号华泰证券大厦
传真：025-84457021
电话：025-698、676、646、682、105、121
联系人：唐涛、石丽、贾红刚、胡继军、方一苗、王胜、殷晓磊
二、招股说明书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。
深圳证券交易所网址：http://www.sse.org.cn
安徽泰尔重工股份有限公司
二○一○年一月十四日
