海宁中国皮革城股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（浙江省海宁市海州西路 201号）
保荐人（主承销商）
（广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 A层）
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书摘要存在疑问，应咨询自已的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其它政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
释义
在本招股说明书摘要中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
发行人、本公司、公司或股份公司
指海宁中国皮革城股份有限公司
海宁中国皮革城指公司目前正在经营的一期市场、二期市场
皮革城有限公司指海宁中国皮革城有限责任公司，为股份公司前身
投资开发公司指海宁浙江皮革服装城投资开发有限公司，为皮革城有限公司前身
资产经营公司或控股股东
指海宁市资产经营公司，持有本公司 52.74%股份
市场服务中心指海宁市市场开发服务中心，持有本公司 29.23%股
份，为公司第二大股东
宏达经编指浙江宏达经编股份有限公司，持有本公司 4.92%股
份
卡森实业指浙江卡森实业有限公司，持有本公司 4.92%股份
经营管理公司指海宁中国皮革城经营管理有限公司，为本公司全资子公司
加工区公司指海宁（中国）皮革城出口加工区有限公司，为本公司全资子公司
进出口公司指海宁中国皮革城进出口有限公司，为本公司控股子公司
网络公司指海宁中国皮革城网络科技有限公司，为本公司全资子公司
大酒店公司指海宁皮都万豪大酒店有限公司，为本公司全资子公司
淘皮公司指海宁淘皮文化娱乐有限责任公司，为本公司全资子公司
佟二堡公司指灯塔佟二堡海宁皮革城有限责任公司，为本公司全资子公司
皮革城商贸公司指海宁皮革城商贸市场开发有限公司，目前为本公司参股子公司
钱江生化指浙江钱江生物化学股份有限公司
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皮管委指海宁中国皮革城管理委员会（原浙江皮革服装城管理委员会）
皮革指动物皮经去肉、脱脂、脱毛、软化、加脂、鞣制、染色等物理、化学加工过程所得到的符合人们使用目的要求的产品，又称革皮
一期市场指位于海宁市海州西路 201号，经营皮革服装、箱包皮具、裘皮制品的交易区
二期市场指位于海宁市海州西路 205号、209号、207号的交易区，包括鞋业广场、毛皮服饰牛仔城和原辅料市场
三期工程指本次募集资金运用项目海宁中国皮革城三期工程项目——品牌时尚广场
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第一节重大事项提示
一、公司 2008年 2月 25日召开的 2007年年度股东大会审议通过，如果公
司向社会公众公开发行股票的申请获得批准并成功发行，则公司发行当年所实现的利润和以前年度的滚存利润由发行完成后的新老股东共享。
二、本次发行前公司总股本为 21,000 万股，本次拟发行 7,000 万股，发行
后总股本为 28,000 万股。公司实际控制人海宁市财政局、控股股东资产经营公司和第二大股东市场服务中心承诺：自公司股票在证券交易所上市交易日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
公司股东卡森实业和宏达经编对其 2007年 10月增资持有公司的股票承诺：
在其对公司增资扩股工商变更登记手续完成之日（2007 年 10 月 31 日）起七十二个月内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份。
除上述股东外的其他 27个自然人股东对其 2007年 10月增资持有公司的股票承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让其持有的新增股份。
同时，作为本公司董事、监事、高级管理人员的任有法、钱娟萍、李宗荣、查加林、凌金松、章伟强承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，本公司首次公开发行A 股股票并上市后，资产经营公司和市场服务中心转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
三、报告期内，商铺及配套物业的租赁业务持续稳定增长，是公司收入和
利润的稳定来源，而商铺及配套物业的销售业务随着公司各项物业的开发及销售时间不同而具有一定的波动性，从而给公司的收入、毛利结构带来较大变化，给公司经营业绩带来不确定性。
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未来公司的持续盈利能力将体现在两个方面，一是公司的内涵式发展，即市场繁荣、商户盈利能力提高所带来的商铺租金上涨、酒店服务收入增加等，二是公司的外延式扩张，即在国内其他大中型城市举办和经营以皮革制品为主导的专业市场所带来的新增销售收入、租赁收入和其他收入。
四、目前，公司经营的市场包括一期市场和二期市场，本次募投项目三期
工程定位于高端品牌商户，是公司现有市场的拓展和升级，这些市场经营的商品范围大部分集中于皮革制品。如果皮革制品的生产或消费出现变化，将可能对公司的经营产生根本性影响。
五、近几年来，海宁中国皮革城客流量稳步上升，知名度不断提高，市场日
趋繁荣给商户带来了较为丰厚的利润。在市场商铺招租过程中，曾多次出现供不应求的局面。但是，出于根据市场发展需要不断调整租金和选择合适承租者等多方面因素考虑，公司和商户之间的租赁合同租期大都为1年，在商铺租赁到期之后，公司可能面临部分商户不续租而暂时又无新承租者、或者公司为了选择合适承租者主动不与对方续约，从而引致部分商铺暂时闲置的风险。
六、市场商铺租金作为商户租赁商铺从事经营而支付的成本，从根本上来说
是由商户经营平均利润率高低决定的。如果市场商户平均利润率大大提高，就会给商铺租金的提升带来较大空间；反之，如果大多数商户经营利润率出现大幅度下滑甚至亏损，租金水平就会随之下降，从而影响公司的经营业绩。
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第二节本次发行概况
股票种类：人民币普通股（A股）；
每股面值：人民币 1.00元；
发行股数： 7,000万股；
每股发行价： 20.00元；
发行后每股收益： 0.29元（按 2008年经审计的扣除非经常性损益前后孰低
的归属于母公司股东的净利润除以发行后的总股本计算）；
发行市盈率： 69.33倍（按每股发行价格除以每股收益计算）；
发行前每股净资产： 2.34元（以 2009年 6月 30日经审计的归属于母公司股
东的权益除以发行前总股本计算）；
发行后每股净资产： 6.55元（按本次发行后归属于母公司股东的权益除以发
行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的权益按公司截至 2009年 6月 30日经审计的归属于母公司股东的权益和本次募集资金净额之和计算）；
市净率： 3.05倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）；
发行方式：本次发行将采取网下询价对象申购配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的发行方式；
发行对象：符合资格的询价对象和在中国证券登记结算有限公司开立账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）；
本次发行股份的流通限制和锁定安排
公司实际控制人海宁市财政局、控股股东资产经营公司和第二大股东市场服务中心承诺：自公司股票在证券交易所上市交易日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
公司股东卡森实业和宏达经编对其 2007年 10月增资持有公司的股票承诺：在其对公司增资扩股工商变更登记手续完成之日（2007年 10月 31日）起七十二个月
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内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份。
除上述股东外的其他 27个自然人股东对其 2007年10月增资持有公司的股票承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让其持有的新增股份。
同时，作为本公司董事、监事、高级管理人员的任有法、钱娟萍、李宗荣、查加林、凌金松、章伟强承诺：
除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，本公司首次公开发行A 股股票并上市后，资产经营公司和市场服务中心转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
承销方式：由中信证券股份有限公司组织的承销团余额包销；
预计募集资金总额与净额
预计募集资金总额 140,000 万元，扣除发行费用后，预计募集资金净额 134,298万元；
发行费用概算：
承销及保荐费 4,720 万元，审计验资费 330 万元，律师费 120 万元，信息披露、路演推介及股份登记费用 532万元。
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第三节发行人基本情况
一、发行人基本资料
发行人名称：海宁中国皮革城股份有限公司
英文名称： Haining China Leather Market Co.,Ltd
注册地点：浙江省海宁市海州西路 201号
法定代表人：任有法
成立日期： 1999年 2月 25日成立投资开发公司，2007年 12月5日整体变更为股份公司
住所及其邮政编码：浙江省海宁市海州西路 201号（314400）
电 话：（0573）87217
传 真：（0573）87217999
互联网网址： www.chinaleather.com；www.zgpgc.com
电子信箱： pgc@chinaleather.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
公司前身为投资开发公司、皮革城有限公司。经海宁市人民政府及相关主管部门批准，投资开发公司于 1999年 2月 25日完成工商登记，注册资本 4,244.28
万元，资产经营公司以净资产出资 2,546.57万元，占注册资本的 60%，市场服务
中心以净资产出资 1,697.71万元，占注册资本的 40%。
经海宁市财政局批准，2006 年 11 月 28日投资开发公司股东会作出决议，公司增加注册资本 516.50 万元，其中资产经营公司增资 516.50万元，增加后注
册资本为 4,760.78万元。
经海宁市人民政府批准，投资开发公司按 2006年 12月 31日为基准日的资产评估结果为依据，委托产权交易机构公开实施增资扩股，引进战略投资者和公司管理层入股。2007年 9月 30日公司原有股东资产经营公司、市场服务中心与新增股东宏达经编、卡森实业以及公司管理层 27 人签订增资扩股协议，公司增加注册资本 1,047.38 万元，增加后注册资本为 5,808.16 万元。2007 年 10 月 31
日投资开发公司完成工商变更登记，同时公司名称变更为海宁中国皮革城有限责任公司。
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2007年 11月 22日，皮革城有限公司召开股东会同意将公司以截至 2007年10月 31日以天健所审计净资产按比例 1：0.68折合为总股本 21,000万股，整体
变更为股份有限公司。2007年 11月 29日公司召开创立大会；12月 5日，公司在浙江省工商行政管理局办理了变更登记，注册资本为 21,000万元。
三、发行人的股本情况
（一）本次发行前后的总股本、股份流通限制和锁定安排
公司实际控制人海宁市财政局、控股股东资产经营公司和第二大股东市场服务中心承诺：自公司股票在证券交易所上市交易日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
公司股东卡森实业和宏达经编对其 2007年 10月增资持有公司的股票承诺：
在其对公司增资扩股工商变更登记手续完成之日（2007 年 10 月 31 日）起七十二个月内，不转让或者委托他人管理其在公司发行前已直接和间接持有的公司股份。
除上述股东外的其他 27个自然人股东对其 2007年 10月增资持有公司的股票承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不转让其持有的新增股份。
同时，作为本公司董事、监事、高级管理人员的任有法、钱娟萍、李宗荣、查加林、凌金松、章伟强承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，本公司首次公开发行A 股股票并上市后，资产经营公司和市场服务中心转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原股东的禁售期义务。
（二）本次发行前公司股东持股情况
1、发起人持股情况
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序号股东名称所持股份数（万股）比例
1 资产经营公司（SS）1 11,074.56 52.74%
2 市场服务中心（SS） 6,138.09 29.23%
3 宏达经编 1,032.57 4.92%
4 卡森实业 1,032.57 4.92%
5 任有法 419.79 2.00%
7 凌金松 180.81 0.86%
6 钱娟萍 180.81 0.86%
8 李宗荣 180.81 0.86%
9 查加林 180.81 0.86%
10 殷晓红 72.24 0.34%
11 章伟强 72.24 0.34%
12 王英 28.98 0.14%
13 许红霞 28.98 0.14%
14 丁海忠 28.98 0.14%
15 蔡文庆 28.98 0.14%
16 刘春晖 28.98 0.14%
17 陆建新 28.98 0.14%
18 孙伟 28.98 0.14%
19 褚品泉 28.98 0.14%
20 沈保国 28.98 0.14%
21 黄建琴 28.98 0.14%
22 查雅琴 14.49 0.07%
23 黄周华 14.49 0.07%
24 李宏量 14.49 0.07%
25 何春健 14.49 0.07%
26 章永华 14.49 0.07%
27 张玲芬 14.49 0.07%
28 陈建中 14.49 0.07%
29 邵轶波 14.49 0.07%
30 俞中凌 14.49 0.07%
31 黄咏群 14.49 0.07%
合计 21,000 100.00%
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94 号）的有关规定和浙江省国资委《关于海宁中国皮革城股份有限公司A股首发上市涉及国有股转持问题的批复》（浙国资法产［2009］49 号），在本公司完成A 股发行并上市后，按本次发行上限（7,000万股）计算，发起人
1 SS：国有股东，State-own shareholder的缩写。
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资产经营公司、市场服务中心分别将其持有的450.38万股、249.62万股股份划转
给全国社会保障基金理事会。
若本公司实际发行A 股数量低于本次发行的上限7,000万股，则资产经营公司、市场服务中心应划转给全国社会保障基金理事会的股份数量按照实际发行股份数量的10%计算。
2、前十名股东
序号股东名称所持股份数（万股）股份比例
1 资产经营公司（SS） 11,074.56 52.74%
2 市场服务中心（SS） 6,138.09 29.23%
3 宏达经编 1,032.57 4.92%
4 卡森实业 1,032.57 4.92%
5 任有法 419.79 2.00%
6 凌金松 180.81 0.86%
7 钱娟萍 180.81 0.86%
8 李宗荣 180.81 0.86%
9 查加林 180.81 0.86%
10 殷晓红 72.24 0.34%
11 章伟强 72.24 0.34%
合计 20,565.30 97.93%
3、前十名自然人股东
姓名所持股份数（万股）股份比例
任有法 419.79 2.00%
凌金松 180.81 0.86%
钱娟萍 180.81 0.86%
李宗荣 180.81 0.86%
查加林 180.81 0.86%
殷晓红 72.24 0.34%
章伟强 72.24 0.34%
王英 28.98 0.14%
许红霞 28.98 0.14%
丁海忠 28.98 0.14%
蔡文庆 28.98 0.14%
刘春晖 28.98 0.14%
陆建新 28.98 0.14%
孙伟 28.98 0.14%
褚品泉 28.98 0.14%
沈保国 28.98 0.14%
黄建琴 28.98 0.14%
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2007年11月26日，浙江省人民政府国有资产监督管理委员会出具了《关于海宁中国皮革城股份有限公司（筹）国有股权管理方案的批复》，确认公司由资产经营公司持有的11,074.56万股，市场服务中心持有的6,138.09万股为国有法人股。
4、资产经营公司拥有市场服务中心100%产权，除前述关联关系以外，公司
发起人、控股股东和主要股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主营业务及行业竞争情况
（一）发行人主营业务
公司主营业务为皮革专业市场的开发、租赁和服务，是“海宁中国皮革城”的举办者和经营者。公司主要从事“海宁中国皮革城”市场商铺及配套物业的销售、租赁，始终致力于整合皮革产业价值链的上下游，在皮革制品生产、营销和交易等环节，通过向生产商、经销（或代理）商、消费者和采购商等提供配套厂房、进出口、公共营销、物业管理、电子商务、文化娱乐等服务，促进市场内商户经营效益最大化，逐步提高市场商铺及配套物业的销售和租赁价格，持续分享市场繁荣的经营成果。
（二）公司主营业务的经营模式
1、商铺及配套物业销售
公司在初次招商中为提高优质商户的稳定性和对市场的忠诚度，树立市场知名度和品牌优势，持续吸引大量的消费者和采购商，公司选择向知名生产商和品牌经销（或代理）商销售商铺；为吸引生产商在专业市场周边长期入驻，降低商品生产成本，促进市场商品有效供给，公司出售了部分出口加工区厂房、原辅料市场。
对于以购置方式从事经营的商户，公司与其签订销售合同和经营管理协议，明确规定销售价格和经营用途等，商户不能擅自改变经营用途。
2、商铺及配套物业租赁
公司对于后续的市场经营，采用了以租赁为主的方式，存量商铺用于出售的面积很小。
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对于以租赁方式从事经营的商户，公司与其签订租赁合同和经营管理协议，明确规定租赁期限、租赁金额和经营用途等，商户不能擅自改变经营用途，在未经公司同意的情况下，不能转租。
3、商品销售、酒店经营及其他业务
目前，公司控股子公司进出口公司负责公司全部进出口业务，其主要从事各类商品及技术的进出口业务，旨在为市场商户提供进出口配套服务。
公司全资子公司大酒店公司主要提供住宿、餐饮、休闲娱乐、会议等综合性服务。公司的其他业务包括物业管理、公共营销、文化娱乐及电子商务等业务。
（三）公司经营所需原材料情况
公司市场开发施工均采用招标方式总包给施工单位，因此建筑材料主要是由施工单位负责采购。除去由施工单位负责采购的原材料，本公司自行采购的原材料主要为电梯、空调、水泵等设备。
（四）发行人面临的主要竞争状况
海宁中国皮革城拥有 2,000余家皮革品牌店，是华东地区最大的箱包交易区，市场内的革皮服装交易辐射全国，甚至海外市场；皮毛制品等商品在全国皮革业中占有举足轻重的地位。2002 年，海宁中国皮革城已是“集商贸、金融、信息服务等为一体的全国最大的皮革专业市场”；2006 年，海宁中国皮革城商品交易额位居全国皮革专业市场第二；2008 年，海宁中国皮革城成为全国最大的皮革专业市场之一。公司自成立以来，先后获得了“全国文明市场”、“国家级皮革服装中心批发市场”、“浙江省重点市场”、“百城万店无假货”省级示范专业市场”、“五星级文明规范市场”、“中国商品专业市场最具竞争力 50强”和“中国十大文明规范市场”等各项殊荣。2008 年 10 月，在国家工商总局、浙江省工商行政管理局等单位共同主办的第 4届中国商品市场峰会上，海宁中国皮革城被评选为“改革开放 30年中国浙江十大功勋市场”之一。
相比其他同类专业市场，海宁的皮革产业基础更为坚实，公司在引导流行趋势方面具有较强的话语权。
公司所面临的主要对手是广州花都狮岭皮革皮具城、河北辛集皮革商业城、白沟箱包交易城、河北大营国际皮草交易中心等经营皮革类制品的专业市场。
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五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
公司固定资产包括房屋及建筑物、专用设备、运输工具及其他设备。截至2009年 6 月 30日，公司固定资产原价为 26,410.21万元，累计折旧 1,864.07万
元，净值为 24,546.14 万元，主要系皮革城大酒店、综合商务楼自用楼层及淘皮
嘉年华的房屋及建筑物。
公司投资性房地产主要为一期市场、二期原辅料市场、鞋业广场、毛皮服饰牛仔城、出口加工区厂房等用于租赁的商铺厂房及整个老城市场。截至 2009 年6 月 30 日，公司及其控股子公司拥有的投资性房地产中的房屋及建筑物原价为46,753.92 万元，累计折旧 5,919.18 万元，账面价值为 40,834.74 万元，成新率
88.16%；投资性房地产中的土地使用权账面价值为 11,866.40万元。
公司目前拥有的无形资产主要是土地使用权和管理软件。其中，管理软件主要为网上交易平台服务器操作系统 Windows2003和用友财务软件，土地使用权为公司皮革城大酒店、综合服务楼及全资子公司淘皮公司经营使用。截至 2009 年6月 30日，土地使用权和管理软件账面价值分别为 1,671.75万元和 49.79万元。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
本公司控股股东和实际控制人及其控制的企业未从事与皮革专业市场开发经营相同或相似的业务。本公司控股股东和实际控股人已出具避免同业竞争的承诺函。
（二）关联交易
公司报告期内向关联方支付费用占当期营业成本的比例：
支付费用年份总额（万元）占营业总成本比例(%)
2009年 1-6月－－
2008年－－
2007年 405.76 0.77
2006年 444.78 1.17
公司报告期内关联方应收、应付和往来情况如下：
单位：万元
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2009年
6月 30日
2008年
12月 31日
2007年
12月 31日
2006年
12月 31日项目
余额坏账准备余额
坏账
准备余额
坏账
准备余额
坏账
准备
(1)其他应收款
市场服务中心
441.00 66.15
皮管委 441.06 32.05
小 计 882.06 98.20
(2)其他应付款
海宁市财政局 2,734.70 2,734.70
皮革产业公司 5,000.00
皮管委 202.41
资产经营公司 435.05
小 计 7,734.70 3,169.75 202.41
报告期内，支付费用等经常性关联交易对本公司的主营业务、财务状况和经营成果不构成重大影响；本公司与关联方之间偶发性关联交易对本公司的财务状况和经营成果无重大不利影响。
七、董事、监事、高级管理人员的基本情况
姓名职务性别
年龄
任期起止日期简要经历兼职情况
2008年度薪酬（元）
持有公司股份(万股)
与本公司其他关联关系
任有法董事长、总经理男 54
2007年11月－2010年11月
历任海宁市工商局市场科副科长、工商所所长、皮管委副主任、党委书记、主任、公司副总经理、总经理、董事长。
加工区公司董事长、总经理、皮革产业公司董事、佟二堡公司董事长
294,000.00 419.79 无
钱娟萍
董事、副董事长、副总经理
女 47
2007年11月－2010年11月
历任皮管委办公室负责人、副主任、公司办公室主任、副总经理、董事、副董事长。
加工区公司董事、皮革产业公司董事、皮革城商贸公司董事长
240,000.00 180.81 无
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李宗荣
董事、副总经理、
董事会秘书男 40
2007年11月－2010年11月
历任海宁市政府办公室科长、皮管委副主任、公司副总经理、董事。
大酒店公司董事长、皮革产业公司董事240,000.00 180.81 无
沈国甫董事男 53
2007年11月－2010年11月
历任宏达经编董事长、总经理。
宏达经编董事长
－ 1,032.57（间接）无
张淑华独立董事女 68
2007年11月－2010年11月
历任中国皮革协会副秘书长、秘书长、常务副理事长兼秘书长、理事长。
中国皮革协会
29,761.90 －无
丛培国独立董事男 53
2007年11月－2010年11月
历任北京大学法律系讲师、副教授、经济法教研室副主任，君佑律师事务所主任。
北京君佑律师事务所，天津力神电池股份有限公司独立董事
29,761.90 －无
史习民独立董事男 48
2007年11月－2010年11月
历任浙江财经学院会计系副主任、科研处副处长、研究生部主任。
浙江财经学院、兼任宁波天邦股份有限公司、浙江京新药业股份有限公司、浙江传化股份有限公司、浙江久立特材科技股份有限公司独立董事
29,761.90 －无
凌金松监事长男 46
2007年11月－2010年11月
历任皮管委党委副书记、公司党委副书记、监事。
无 264,000.00 180.81 无
钟剑监事男 38
2008年2月-2010年11月
历任任中国进出口银行处长，2004年至 2007年担任森桥实业常务副总经理。
卡森国际财务总监－－无
章伟强监事男 40
2008年2月-2010年11月
历任皮管委组宣人教部副部长、部长、公司人力资源部副部长、部长。
无 82,105.00 72.24 无
1－2－18
查加林
副总经理男 46
2007年11月至今
历任海宁市粮食职工学校教师、皮管委宣传信息科科长、副主任、公司副总经理。
网络公司、
经营管理公司执行董事
240,000.00 180.81 无
顾菊英
财务总监女 43
2007年12月至今
曾任海宁市五金交电化工有限公司财务部经理。
皮革城商贸公司董事 162,600.00 －无
八、公司控股股东及实际控制人情况
公司控股股东为海宁市资产经营公司，实际控制人为海宁市财政局。
1、资产经营公司
资产经营公司直接持有本公司52.74%的股份，通过市场服务中心间接持有本
公司29.23%的股份，是本公司的控股股东。资产经营公司成立于1996年12月，注
册资本105,000万元，注册地址为浙江省海宁市海洲街道水月亭西路336号，法定代表人为陈金明，主要从事国有资产投资开发，股东是海宁市财政局。
2、市场服务中心
市场服务中心直接持有本公司29.23%的股份，是公司第二大股东。市场服务
中心成立于1996年1月12日，注册资本3,500万元，注册地址为浙江省海宁市硖石镇海昌路1号，法定代表人为沈保国，主要负责市场招商、引资和摊位招标安排，负责市场开发、建设、改造和维护，并提供相应的服务设施。资产经营公司拥有市场服务中心100%产权。
九、简要财务会计信息
（一）发行人三年资产负债表、利润表和现金流量表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
流动资产 929,170,045.02 521,650,553.42 655,220,459.03 871,310,484.13
非流动资产 887,475,766.07 875,895,390.88 647,938,725.38 373,936,131.13
资产总计 1,816,645,811.09 1,397,545,944.30 1,303,159,184.41 1,245,246,615.26
流动负债 846,042,945.40 658,196,364.63 788,541,731.94 1,027,950,672.89
1－2－19
非流动负债 455,000,000.00 276,000,000.00 148,720,000.00 74,000,000.00
负债总计 1,301,042,945.40 934,196,364.63 937,261,731.94 1,101,950,672.89
股本 210,000,000.00 210,000,000.00 210,000,000.00 47,607,822.46
资本公积 97,744,330.86 97,744,330.86 97,744,330.86 36,996,552.95
盈余公积 10,729,550.89 10,729,550.89 4,424,898.87 5,756,659.71
未分配利润 173,238,316.65 121,951,527.03 43,627,289.75 44,697,990.78
少数股东权益 23,890,667.29 22,924,170.89 10,100,932.99 8,236,916.47
股东权益合计 515,602,865.69 463,349,579.67 365,897,452.47 143,295,942.37
负债和股东权益总计 1,816,645,811.09 1,397,545,944.30 1,303,159,184.41 1,245,246,615.26
2、合并利润表
单位：元
项目 2009年 1－6月 2008年度 2007年度 2006年度
营业收入 269,789,480.17 645,856,372.16 647,339,972.27 435,726,899.89
减：营业成本 156,525,924.32 386,010,466.61 429,833,511.24 304,990,803.95
营业税金及附加 30,191,208.20 49,154,790.78 43,701,412.67 20,761,193.62
销售费用 10,516,491.24 29,264,373.71 45,205,561.04 27,790,123.91
管理费用 12,338,875.86 30,744,608.44 20,442,015.72 15,846,405.80
财务费用 2,733,694.09 18,112,451.60 8,108,105.21 9,707,035.37
资产减值损失 267,343.15 -565,330.54 -3,125,307.83 2,527,503.52
加：投资收益-898,532.65 -3,718,836.72 15,013,674.63
营业利润 56,317,410.66 129,416,174.84 118,188,348.85 54,103,833.72
加：营业外收入 16,060,799.53 5,888,223.27 6,933,743.31 4,527,100.00
减：营业外支出 276,411.92 1,153,404.91 846,286.33 -8,016.78
其中：非流动资产处置损失
564,446.55
利润总额 72,101,798.27 134,150,993.20 124,275,805.83 58,638,950.50
减：所得税费用 19,848,512.25 36,698,866.00 41,513,776.96 18,673,507.46
净利润 52,253,286.02 97,452,127.20 82,762,028.87 39,965,443.04
1－2－20
归属于母公司股东的净利润
51,286,789.62 84,628,889.30 80,898,012.35 35,480,757.14
少数股东损益 966,496.40 12,823,237.90 1,864,016.52 4,484,685.90
（一）基本每股收益（元） 0.24 0.40 0.39
（二）稀释每股收益（元） 0.24 0.40 0.39
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2009年 1－6月 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额 143,912,723.61 -21,860,191.36 152,882,970.57 -162,810,171.93
投资活动产生的现金流量净额 29,744,056.31 -164,285,218.48 -290,163,931.30 -69,799,141.53
筹资活动产生的现金流量净额 71,071,416.15 51,041,012.74 82,540,477.27 282,911,112.34
汇率变动对现金的影响-178,787.46 -1,689,963.56 -1,696,006.18 -857,324.95
现金及现金等价物净增加额 244,549,408.61 -136,794,360.66 -56,436,489.64 49,444,473.93
期初现金及现金等价物余额 54,996,601.04 191,790,961.70 248,227,451.34 198,782,977.41
期末现金及现金等价物余额 299,546,009.65 54,996,601.04 191,790,961.70 248,227,451.34
（二）非经常性损益明细表及扣除非经常性损益后的净利润
单位：元
项目 2009年 1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 80,000.00 -564,446.55
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）
15,558,151.00 5,560,032.87 6,883,743.31 8,911,677.77
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 54,000.00 378,088.47 1,546,842.55 1,326,046.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投
183,718.63 15,013,674.63
1－2－21
资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 146,236.61 -260,767.96 -783,687.86 13,016.78
其他符合非经常性损益定义的损益项目
非经常性损益小计 15,838,387.61 5,296,625.46 22,660,572.63 10,250,740.55
减：所得税费用
（所得税费用减少以“-”表示） 3,959,698.05 1,324,387.85 5,387,130.60 1,863,406.86
非经常性损益净额 11,878,689.56 3,972,237.61 17,273,442.03 8,387,333.69
其中：少数股东损益 653,407.23 116,233.27 757,426.84 675,781.53
归属于母公司股东的非经常性损益净额 11,225,282.33 3,856,004.34 16,516,015.19 7,711,552.16
净利润 52,253,286.02 97,452,127.20 82,762,028.87 39,965,443.04
扣除非经常性损益后净利润 40,374,596.46 93,479,889.59 65,488,586.84 31,578,109.35
非经常性损益净额占当期净利润的比例 22.73% 4.08% 20.87% 20.99%
（三）报告期内主要财务指标
发行人三年又一期的主要财务指标如下表所示：
财务指标 2009年 6月 30日 2008年 2007年 2006年
流动比率 1.10 0.79 0.83 0.85
速动比率 0.43 0.15 0.31 0.49
资产负债率（%） 71.62 66.85 71.92 88.49
母公司资产负债率（%） 72.85 67.28 70.06 88.06
应收账款周转率（次） 11.73 27.31 16.67 11.80
存货周转率（次） 0.32 0.93 1.10 0.96
息税折旧摊销前利润（万元） 8,860.39 18,472.96 16,974.36 8,118.02
利息保障倍数（倍） 5.13 4.76 5.09 4.53
每股经营活动产生的现金流量（元） 0.69 -0.10 0.73 -3.42
每股净现金流量（元） 1.16 -0.65 0.91 5.21
无形资产（扣除土地使用权和采矿权）占净资产的比例（%） 0.10 0.11 0.10 0.01
净资产收益率(%) 10.43 19.2.74 26.27
全面摊薄净资产收益率(%)
（扣除非经常性损益） 8.15 18.34 18.10 20.56
净资产收益率(%) 11.00 21.26 47.69 30.24
加权平均净资产收益率(%)
（扣除非经常性损益） 8.60 20.29 37.96 23.67
每股收益（元） 0.24 0.40 0.39 -
基本每股收益（元）
（扣除非经常性损益） 0.19 0.38 0.31 -
1－2－22
每股收益（元） 0.24 0.40 0.39 -
稀释每股收益（元）
（扣除非经常性损益） 0.19 0.38 0.31 -
十、管理层讨论与分析
（一）财务状况分析
1、资产的主要构成分析
公司流动资产主要包括存货、货币资金等。
公司存货主要为商铺及配套物业的开发成本和开发产品。2006 年 12 月 31日、2007年 12月 31日、2008年 12月 31日及 2009年 6月 30日，公司存货余额占流动资产的比例分别为 42.62%、62.19%、81.30%及 61.08%，在流动资产中
所占比重最大，且余额呈逐年上升趋势。截至 2009年 6月 30日，公司存货余额为 56,749.26万元。
为维持日常经营及为支付工程款，公司持有较多的货币资金。2006年 12月31日、2007年 12月 31日、2008年 12月 31日及 2009年 6月 30日，公司货币资金分别为 24,822.75万元、19,179.10万元、5,499.66万元及 31,005.00万元，分
别占流动资产的 28.49%、29.27%、10.54%及 33.37%，仅次于存货。
公司非流动资产主要包括投资性房地产、固定资产及长期股权投资等。
2006年 12月 31 日、2007 年 12月 31日、2008 年 12 月 31日及 2009 年 6月 30 日，公司投资性房地产占非流动资产的比例分别为 76.86%、97.55%、
60.59%及 59.38%，在非流动资产中所占比重最大。截至 2009 年 6月 30日，公
司投资性房地产主要包括—期市场、二期市场、出口加工区、综合商务楼和老城市场。
2006年 12月 31 日、2007 年 12月 31日、2008 年 12 月 31日及 2009 年 6月 30日，公司固定资产净值占非流动资产的比例分别为 19.63%、1.76%、27.70%
及 27.66%，在非流动资产中所占比例仅次于投资性房地产。
2006年 12月 31 日、2007 年 12月 31日、2008 年 12 月 31日及 2009 年 6月 30 日，公司长期股权投资占非流动资产的比例分别为 0.19%、0.11%、9.00%
及 8.78%，其中 2008 年较前两年增长较快，主要系公司对海宁皮革产业投资开
发有限公司及江苏显通置业有限公司投资所致。
1－2－23
2、负债主要构成分析
公司负债主要由流动负债构成，但报告期内流动负债占负债总额的比例呈下降趋势。2006年 12月 31日、2007年 12月 31日、2008年 12月 31日及 2009年 6月 30日，公司流动负债占负债总额的比例分别为 93.28%、84.13%、70.46%
及 65.03%，非流动负债占负债总额的比例分别为 6.72%、15.87%、29.54%及
34.97%。
公司流动负债主要包括预收款项，短期借款，应付账款和一年内到期的非流动负债等，其中预收款项主要由商铺、皮都东方艺墅预售、综合商务楼预售以及商铺厂房预收租金产生，占流动负债的比例较高。公司非流动负债全部为长期借款。
3、偿债能力分析
与同行业上市公司相比，除 2007年 12月 31日的速动比率略低于行业平均水平，公司的其余短期偿债指标均高于行业平均水平，短期偿债能力较强。长期偿债指标资产负债率高于行业平均水平，主要系公司为满足三期工程、皮都东方艺墅资金需求，增加长期借款所致。
本次发行募集资金到位后，将进一步提升公司长期偿债能力。
（二）盈利能力分析
报告期内，公司盈利能力稳步增强。2006-2008年，净利润及归属于母公司股东净利润的复合增长率分别为 56.16%和 54.44%。
报告期内，公司一期市场、出口加工区相继开发完成，二期市场中的原辅料市场、鞋业广场和毛皮服饰牛仔城分批投入使用，商铺、厂房可供租售面积稳步增长。由于公司开发的商铺、厂房顺应了市场需求，同时又凭借公司在皮革生产商和经销（或代理）商中良好的口碑及较大的影响力，公司开发的商铺和厂房出现了供不应求的局面，为公司盈利能力的快速增长提供了有力保障。
公司采取租售结合的经营模式。报告期内，商铺及配套物业的租赁业务持续稳定增长，是公司收入和利润的稳定来源，而商铺及配套物业的销售业务随着公司各项物业的开发及销售时间不同而具有一定的波动性。2009年上半年商铺及配套物业销售减少使得营业收入较2008年同期减少16.01%，然而随着租赁面积增加
1－2－24
及租金水平上升，商铺及配套物业租赁收入的增长将逐渐减弱商铺及配套物业销售收入减少带来的影响。
十一、最近三年股利分配情况
公司 2007年 1-9 月共实现利润 1,538.24 万元，经董事会决议，拟向投资开
发公司增资扩股前股东资产经营公司和市场服务中心按投资比例全部分配。投资开发公司 2007年 10月 30日股东会通过了此议案，共分配股利 1,538.24万元。
2008年 6月 30日，公司支付该部分股利。
除上述股利分配外，报告期内公司未进行股利分配。
十二、发行人控股子公司的基本情况
1、经营管理公司
成立时间： 1997年 7月 1日
注册地址：浙江省海宁市海州西路 201号
法定代表人：查加林
注册资本： 50万元
实收资本： 50万元
经营管理公司经营范围为：物业管理；房地产信息咨询。公司持有经营管理公司 100%的股权。
经天健所审计，经营管理公司最近一年及一期的主要财务数据如下：
经营管理公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 1,783.61 2,119.10
净资产 500.58 498.49
项目 2009年 1-6月 2008年度
主营业务收入 346.42 828.86
净利润 2.09 35.48
2、加工区公司
成立时间： 2002年 12月 13日
注册地址：浙江省海宁市硖石镇海昌路 1号
法定代表人：任有法
注册资本： 1,000万元
1－2－25
实收资本： 1,000万元
加工区公司经营范围为：投资、开发，厂房、设备租赁、物业管理；各种面料、服装、鞋帽、箱包的设计、开发、生产、加工、销售。公司持有加工区公司 100%的股权。
经天健所审计，加工区公司最近一年及一期的主要财务数据如下：
加工区公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 12,403.77 12,830.96
净资产 7,382.53 7,092.31
项目 2009年 1-6月 2008年度
主营业务收入 642.11 13,670.34
净利润 290.22 4,013.57
3、进出口公司
成立时间： 2006年 12月 21日
注册地址：浙江省海宁市硖石街道硖西路 287－289号
法定代表人：查雅琴
注册资本： 200万元
实收资本： 200万元
进出口公司可从事各类商品及技术的进出口业务（国家限制或禁止的除外；涉及前置审批的除外）。公司持有进出口公司 74.5%的股权，自然人查雅琴、宋
晶、杨炯、范俏幸、张超、张晓静分别持有进出口公司 11%、7.5%、2.5%、1.5%、
1.5%、1.5%的股权。
经天健所审计，进出口公司最近一年及一期主要财务数据如下：
进出口公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 3,584.95 3,818.72
净资产 683.56 645.98
项目 2009年 1-6月 2008年度
主营业务收入 9,406.04 24,063.00
净利润 37.58 306.87
4、网络公司
成立时间： 2007年 5月 16日
1－2－26
注册地址：浙江省海宁市海洲街道海州西路 201号皮革城四楼
法定代表人：查加林
注册资本： 350万元
实收资本： 350万元
网络公司的经营范围包括：计算机软件设计、开发；计算机、软件及辅助设备的零售。公司持有网络公司 100%的股权。
经天健所审计，网络公司最近一年及一期主要财务数据如下：
网络公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 295.19 310.55
净资产 294.88 310.11
项目 2009年 1-6月 2008年度
主营业务收入 2.82 1.39
净利润-15.23 -35.99
5、大酒店公司
成立时间： 2007年 11月 13日
注册地址：浙江省海宁市海洲街道海州西路 201号皮革城四楼
法定代表人：李宗荣
注册资本： 1,000万元
实收资本： 1,000万元
大酒店公司的经营范围为：中式餐（含冷菜）、西式餐供应；定型包装食品（含冷冻和冷藏食品）、日用百货、革皮制品、服装、鞋帽、针纺织品、五金、交电批发、零售（食品卫生许可证有效期至 2012年 12月 2日止）；卷烟、雪茄烟零售（烟草专卖零售许可证有效期至 2009年 12月 19日止）。公司持有大酒店公司 100%的股权。
经天健所审计，大酒店公司最近一年及一期主要财务数据如下：
大酒店公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 1,701.78 1,792.75
净资产-303.74 5.22
项目 2009年 1-6月 2008年度
1－2－27
主营业务收入 1,438.83 454.32
净利润-308.96 -898.77
6、淘皮公司
公司名称：海宁淘皮文化娱乐有限责任公司
成立时间： 2008年 5月 12日
注册地址：浙江省海宁市海洲街道海州西路 203号
法定代表人：王争异
注册资本： 300万元
实收资本： 300万元
淘皮公司经营范围为：“海绵球抛射游乐、碰碰车游乐、迷宫游乐、投篮游乐、仿真体验车游乐（公共场所卫生许可证有效期至 2012年 8月 4日）；定性食品（含冷冻和冷藏食品）（卫生许可证有效期至 2012年 5月 3日）销售”。
公司持有淘皮公司 100%的股权。
经天健所审计，淘皮公司最近一年及一期主要财务数据如下：
淘皮公司主要财务数据表
单位：万元
项目 2009年 6月 30日 2008年 12月 31日
总资产 332.71 376.34
净资产 276.10 319.41
项目 2009年 1-6月 2008年度
主营业务收入 70.08 209.28
净利润-43.31 19.41
7、佟二堡公司
公司名称：灯塔佟二堡海宁皮革城有限责任公司
成立时间： 2009年 5月 5日
注册地址：灯塔市佟二堡镇佟二堡村
法定代表人：任有法
注册资本： 3,000万元
实收资本： 3,000万元
佟二堡公司经营范围为：市场开发建设和经营管理，投资管理，物业管理，房地产开发经营。公司持有佟二堡公司 100%的股权。
经天健所审计，佟二堡公司最近一期主要财务数据如下：
佟二堡公司主要财务数据表
1－2－28
单位：万元
项目 2009年 6月 30日
总资产 7,081.25
净资产 2,981.25
项目 2009年 1-6月
主营业务收入 0
净利润-18.75
第四节募集资金运用
一、募集资金投资项目的安排计划
本公司拟向社会公开发行人民币普通股（A股）7,000万股，募集资金总额为 140,000万元。本次募集资金将用于海宁中国皮革城三期工程项目除土地出让金之外的其余投资，募集资金使用计划如下：
三期工程募集资金使用计划表
单位：万元
投资计划项目
名称
投资
总额
其中：
募集资金第1年第2年预计投产年份
投资
回收期
三期工程 60,000 46,100 16,100 30,000 销售：2009年租赁：2010年 8.4年
本次募集资金拟投资项目已取得海宁市发展和改革委员会海发改投[2008]79号《关于核准海宁中国皮革城三期工程申请报告的批复》，核准股份公司建设皮革城三期工程项目。
二、本次募集资金投资项目概况
针对皮革产业集群升级和皮革企业发展的实际需要，海宁中国皮革城三期工程“品牌时尚广场”的功能将定位突出以下几个方面：
1、个性化展示功能
皮革企业在做大做强，特别是其品牌和时尚度受到大多数消费者认可之后，会逐步希望区别于一般品牌和传统企业，渴求有产品系列化发展的空间和个性化展示的平台。品牌时尚广场顺应企业这一要求，突出品牌和时尚主题，突破公司现有市场每间商铺只准经营一类产品的限制，以品牌作分类，以时尚作门槛，提供个性化、系列化的展示平台，同时与公司现有的市场客源实现共享，提供批发
1－2－29
和直销窗口。品牌时尚广场以皮革知名品牌和时尚前沿企业为目标客户，与公司现有市场定位分工明确，相辅相成，进一步拓宽公司客户和消费者的覆盖面。
2、区域营销中心功能
营销将在产品价值最大化过程中发挥越来越重要的作用。作为一个需要围着市场转的部门，随着专业分工的日益细化，有着与行政总部和加工环节相分离的趋势。皮革品牌时尚广场，依托海宁中国皮革城的知名度和影响力，依托年平均300万人次以上的专业客商和消费者，将对皮革企业有着强大的吸引力。通过吸引国外企业在此设立办事处，使海宁中国皮革城成为其进入中国市场的桥梁；通过吸引国内企业在此设立区域营销总部，巩固海宁的皮革之都地位；通过吸引当地企业在此设立营销总部乃至建立集团总部，进一步提高行业集聚度，推动产业集群发展。
3、设计师创业园功能
消费者对皮革制品特别是皮革服装、箱包等产品的设计、款式要求较高。
这类产品的流行趋势通常也变化较快。因此，成熟的皮革产业集群需要集聚起一批皮革设计领域的创业者。成功的设计师需要在市场中把握趋势，在相互交流中激发灵感。皮革品牌时尚广场，将以各类设计工作室的形式，吸引来自国内外的皮革设计师在此实现信息共享，共同发挥创造，并为其设计成果的市场推广提供空间，以加快改变目前皮革产品在设计创新、流行趋势引导等方面的不足。
4、商务服务功能
设计、营销、展示、销售都需要相应的商务服务机构与其配套。在二期市场已经设立的国家级皮革质检中心、浙江省皮革研究院、海宁——哥本哈根皮草学院等研发、培训机构的基础上，品牌时尚广场将通过吸引其他商务服务机构为入驻企业和设计师等提供高端服务。这些商务机构既作为皮革产业集群培育的重要支撑，也通过相关行业标准的建立和规范带动皮革配套服务的完善，重点包括知识产权机构、质检认证机构、行业协会、中介咨询机构、金融保险机构等。
5、高档休闲区
该功能区的设置主要为入驻企业的高管、研发设计人员以及高端商务人员提供休闲、交流的空间。
第五节风险因素和其他重要事项
一、风险因素
1、皮革专业市场开发风险
公司经过多年经营，积累了丰富的皮革专业市场项目开发经验，从市场的可行性分析、商业前景调研、建筑施工、初次招商到后续经营都建立了一套规范的皮革专业市场运作体系，具有较强的市场开发风险控制能力，但皮革专业市场项目开发环节多，涉及面较广，一旦某个环节出现问题，公司仍面临一定的经营风险。
2、皮都东方艺墅开发风险
皮都东方艺墅是公司目前唯一的住宅开发项目，在开发过程中，可能会受到项目定位、规划设计、施工条件和销售策划等多方面的因素影响，存在一定的开发风险。
3、同类市场竞争的风险
在皮革专业市场方面，浙江省目前还有中国·崇福皮草大世界、中国桐乡鞋业、余姚中国裘皮城等市场。从全国范围来看，河北辛集、河北白沟、广州花都以及辽宁灯塔等地的皮革专业市场都在不断发展，具备一定竞争力。如果行业竞争进一步加剧或者公司经营管理不善，公司的市场占有率和盈利水平将存在下滑的风险。
4、其他商品流通业态竞争的风险
大型商场、综合超市、仓储式商店、网络商店等其他商品流通业态是专业市场有力的竞争者。大型商场产品质量可靠、品牌知名度较高；综合超市或仓储式商店产品种类多样、价格适宜；网络商店提供了新的交易方式，使消费者足不出户便可以买到所需要的商品。公司可能面临着其他商品流通业态竞争引致的风险。
5、大股东控制风险
资产经营公司在发行前直接持有本公司 52.74%的股份，通过其控制的市场
服务中心间接持有本公司 29.23%的股份。本次股票发行完成后，资产经营公司
仍然居于绝对控股地位。资产经营公司可利用其控股地位，通过行使表决权对公司的各种经营决策进行控制，存在大股东利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。
6、商品质量控制风险
由于大多数消费者对于皮革制品的真伪或质量高低无法准确判断，并且真假或不同质量的皮革制品价格差别迥异，因此，消费者与商户之间的信息不对称以及交易中产生的道德风险将一直存在。一旦商品质量控制不当，伪劣皮革制品充斥市场，将会严重影响到消费者在市场购买商品的积极性和踊跃度，从而降低市场诚信度，对市场经营产生不利影响。
二、其他重要事项
本公司的重大合同主要包括借款合同、租赁合同、商铺、商品房买卖合同、建筑工程施工合同、土地使用权出让合同等，具体可查阅招股说明书及附件。
截止招股说明书摘要签署之日，本公司及公司全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均无重大诉讼及仲裁事项。
第六节本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行有关当事人
名 称住所联系电话传真
经办人或
联系人姓名
发行人：
海宁中国皮革城股份有限公司
海宁市海州西路 201号 0573-87217 0573-87217999 李宗荣
主承销商：
中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 A层
联系地址：北京朝阳区新源里 16号琨莎中心 23层
010-84683249 010-84683229 庞雪梅
律师事务所：
上海市锦天城律师事务所
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦14楼
021-61059029 021-61059100 章晓洪、李波
会计师事务所：
浙江天健东方会计师事务所有限公司
杭州市西溪路 128号耀江金鼎广场西楼 6-10层 0571-88216888 0571-88216999
陈翔、沃巍勇
1－2－32
名 称住所联系电话传真
经办人或
联系人姓名
资产评估机构：
浙江勤信资产评估有限公司
杭州市西溪路 128 号耀江金鼎广场西楼 0571-88216706 0571-88216968
王传军、周敏
股票登记机构：
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路1093号中信大厦 18层 0755-259380755-25988122
收款银行：
中信银行北京京城大厦支行
申请上市的证券交易所：深圳证券交易所
二、本次发行上市的重要日期
询价推介时间 1月 6日-1月 8日
定价公告刊登日期 1月 12日
申购日期和缴款日期 1月 13日
股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂牌上市
第七节备查文件
1、招股说明书全文和备查文件可到本公司和保荐人住所查阅；查阅时间：
工作日上午 9：30—11：30，下午 1：30—4：30；
2、招股说明书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。
