安徽鑫龙电器股份有限公司
住所：芜湖市经济技术开发区电器部件园
（九华北路118 号）
首次公开发行股票招股意向书
保荐机构（主承销商）
住所：安徽省合肥市寿春路179 号首次公开发行股票招股意向书
1
发行概况
发行股票类型： 人民币普通股 拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
每股面值： 人民币1.00元 预计发行日期： 2009年9月18日
发行后总股本： 不超过11,000万股 发行股数： 不超过2,800万股 发行价格： 【 】元
本次发行前股
东所持股份的
限制流通及自
愿锁定承诺：
本公司控股股东束龙胜先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让
或者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；
三十六个月锁定期满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有公
司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
束龙胜先生还承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人
管理所持有的鑫诚科技股权；三十六个月锁定期满后，在任职鑫诚科技董事期间
每年转让的鑫诚科技股权不超过其所持有鑫诚科技股权总数的百分之二十五；在
离职后半年内，不转让所持有的鑫诚科技股权。
本公司股东鑫诚科技、合肥创投承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
本公司股东唐荣保先生、张祥先生、胡恒生先生、徐之骞先生承诺：自公司股票
上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公
司收购该部分股份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期
间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后
半年内，不转让所持有的公司股份。
本公司股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营、鑫科材料、卢旭先生、黄燕华
女士、干跃忠先生、严根长先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转
让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。承诺期限
届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
招股意向书签署日期：2009年8月6日首次公开发行股票招股意向书
2
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的投资收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚
假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。首次公开发行股票招股意向书
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重大事项提示
一、公司本次发行前总股本8,200万股，本次发行不超过2,800万股，发行后总股本
不超过11,000万股，上述股份均为流通股。
本公司控股股东束龙胜先生承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理所直接和间接持有的股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个月锁定期
满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有股份总数的百分之二十五；
在离职后半年内，不转让所持有的股份。
束龙胜先生还承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的鑫诚科技股权；三十六个月锁定期满后，在任职鑫诚科技董事期间每年转让
的鑫诚科技股权不超过其所持有鑫诚科技股权总数的百分之二十五；在离职后半年内，
不转让所持有的鑫诚科技股权。
本公司股东鑫诚科技、合肥创投承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份。
本公司股东唐荣保先生、张祥先生、胡恒生先生、徐之骞先生承诺：自股票上市之
日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份；
十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公司股份不超
过其所持有股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的股份。
本公司股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营、鑫科材料、卢旭先生、黄燕华女
士、干跃忠先生、严根长先生承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他
人管理所持有的股份，也不由公司收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上
市流通和转让。
二、截至2009年6月30日，本公司未分配利润7,876.68万元。根据公司2009年第一
次临时股东大会表决通过，本次发行前公司滚存的未分配利润，在本次发行后，由新老
股东按持股比例共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险因素：
1、短期偿债风险：公司负债以流动负债为主，2009年6月30日、2008年12月31日、
2007年12月31日、2006年12月31日流动负债分别为45,012.48万元、39,571.53万元、首次公开发行股票招股意向书
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41,622.33万元、37,387.77万元，分别占负债总额90.91%、89.79%、99.88%、96.02%。
截至2009年6月30日流动负债中短期银行借款总额为17,290.00万元，占流动负债比例为
38.41%。公司短期偿债压力较大，如果银行不能及时满足公司的贷款需要，将对公司的
正常生产经营产生不利影响。
2、资产负债率较高风险：公司2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31
日、2006年12月31日资产负债率分别为74.74%、74.47%、76.00%、76.30%。从负债结构
上看，流动负债比重较大；从资产构成上看，应收账款、存货比重较大。如果因合同纠
纷、工程质量、工期延长或验收不及时等因素造成客户未能正常付款，公司有可能出现
流动资金不足而引致相关的偿债风险，从而对公司经营活动产生不利影响。
3、净资产收益率下降的风险：本公司发行前2008年的按扣除非经常性损益后归属
于公司普通股股东的净利润口径计算的净资产收益率(全面摊薄)为15.73%，本次发行后
本公司的净资产将大幅增长，由于募集资金项目在短期内难以充分发挥效益，因此，公
司存在着净资产收益率下降而引致的相关风险。首次公开发行股票招股意向书
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目 录
释 义............................................................ 10
第一节 概 览.................................................... 13
一、发行人简介.................................................... 13
二、控股股东和实际控制人简介...................................... 14
三、发行人主要财务数据............................................ 15
四、本次发行情况.................................................. 16
五、募集资金运用.................................................. 17
第二节 本次发行概况.............................................. 18
一、本次发行的基本情况............................................ 18
二、本次发行的有关机构............................................ 19
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.................. 20
四、与本次发行上市有关的重要日期.................................. 20
第三节 风险因素.................................................. 21
一、原材料价格波动的风险.......................................... 21
二、资产负债率较高的风险.......................................... 21
三、短期偿债风险.................................................. 21
四、应收账款发生坏账风险.......................................... 22
五、资产抵押的风险................................................ 22
六、行业竞争风险.................................................. 22
七、控股股东控制风险.............................................. 23
八、管理风险...................................................... 23
九、产品和技术落后的风险.......................................... 23
十、产品质量风险.................................................. 24
十一、技术人员流失的风险.......................................... 24
十二、募股资金投资项目产品销售风险................................ 24
十三、固定资产规模大幅增加的风险.................................. 25
十四、净资产收益率下降的风险...................................... 25首次公开发行股票招股意向书
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第四节 发行人基本情况............................................ 26
一、发行人基本概况................................................ 26
二、发行人历史沿革及改制重组情况.................................. 26
三、历次股本结构形成及其变化和重大资产重组行为.................... 33
四、发行人历次验资情况及设立时投入资产的计量属性.................. 49
五、发行人的股权结构、组织结构和职能部门.......................... 55
六、发行人控股子公司、参股子公司情况.............................. 58
七、主要股东及实际控制人情况...................................... 65
八、发行人的股本情况.............................................. 69
九、发行人内部职工股的情况........................................ 72
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200 人等情况
............................................................... 72
十一、公司员工及其社会保障情况.................................... 72
十二、发行人主要股东承诺情况以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重
要承诺........................................................ 74
第五节 业务和技术................................................ 75
一、发行人的主营业务及其变化情况.................................. 75
二、发行人所处行业的基本情况...................................... 75
三、发行人在行业中的竞争地位...................................... 85
四、发行人主营业务情况............................................ 88
五、发行人主要固定资产和无形资产情况............................. 107
六、发行人技术情况............................................... 116
七、发行人主要产品的质量控制情况................................. 128
第六节 同业竞争与关联交易....................................... 131
一、同业竞争..................................................... 131
二、关联方、关联关系及关联交易................................... 132
三、关联交易决策制度............................................. 141
四、发行人近三年关联交易的执行情况............................... 143首次公开发行股票招股意向书
7
五、发行人拟采取的减少关联交易的措施............................. 143
第七节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员................... 144
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况............. 144
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有发行人股
份的情况..................................................... 149
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况........... 149
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从发行人及其关联企业领取收入的情
况及兼职情况................................................. 150
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系. 152
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签定的协议及作出的重要承
诺........................................................... 152
七、董事、监事、高级管理人员的任职资格........................... 152
八、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况..................... 152
第八节 公司治理................................................. 154
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况
.............................................................. 154
二、发行人战略、审计、提名、薪酬与考核委员会的设置情况........... 162
三、发行人近三年内有关情况的声明................................. 164
四、内部控制制度的自我评估意见................................... 164
五、注册会计师对公司内部控制的鉴证意见........................... 165
第九节 财务会计信息............................................. 166
一、注册会计师意见............................................... 166
二、财务报表..................................................... 166
三、财务报表编制基础、合并财务报表范围........................... 174
四、主要会计政策和会计估计....................................... 176
五、公司财务报告事项............................................. 186
六、财务指标..................................................... 192
七、历次评估情况................................................. 194首次公开发行股票招股意向书
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八、历次验资情况................................................. 195
第十节 管理层讨论与分析......................................... 196
一、财务状况分析................................................. 196
二、盈利能力分析..................................... 211_Toc236746307
三、资本性支出分析............................................... 229
四、公司现金流量分析............................................. 231
五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析......................... 232
第十一节 业务发展目标............................................ 237
一、公司发行当年和未来两年的发展计划............................. 237
二、拟定上述计划所依据的假设条件................................. 240
三、实施上述计划将面临的主要困难................................. 241
四、发展计划与现有业务的关系..................................... 241
第十二节 募集资金运用........................................... 242
一、募集资金数额及运用........................................... 242
二、募集资金投资项目的市场前景................................... 243
三、募集资金投资项目的项目概况................................... 248
四、募集资金投资项目固定资产变化与产能变动的匹配关系............. 276
五、募集资金投资项目产品之间的内在关系及新增产能销售的可行性..... 277
六、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响....................... 278
第十三节 股利分配政策........................................... 280
一、发行人股利分配政策和历年股利分配情况......................... 280
二、滚存利润的共享安排........................................... 281
第十四节 其他重要事项........................................... 282
一、信息披露制度相关情况......................................... 282
二、重大商务合同................................................. 282
三、对外担保情况................................................. 292
四、诉讼或仲裁事项............................................... 292
第十五节 董事、监事、高级管理人员 及有关中介机构声明............ 293首次公开发行股票招股意向书
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第十六节 备查文件............................................... 301
一、备查文件内容................................................. 301
二、查阅时间和地点............................................... 301首次公开发行股票招股意向书
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释 义
在本招股意向书中，除非另有说明，下列词语具有如下意义：
发行人、本公司、公司、
鑫龙电器、股份公司
指 安徽鑫龙电器股份有限公司
湾里实业 指 芜湖市湾里经济开发实业公司
桥架厂 指 芜湖市电缆桥架厂
鑫诚科技 指 芜湖市鑫诚科技投资有限公司
鑫诚技术 指 芜湖市鑫诚技术开发有限公司
合肥创投 指 合肥世纪创新投资有限公司
芜湖建投 指 芜湖市建设投资有限公司
鸠江建投 指 芜湖市鸠江建设投资有限公司
鸠江工投 指 芜湖市鸠江工业投资有限责任公司
安徽国资运营 指 安徽省国有资产运营有限公司
鑫科材料 指 安徽鑫科新材料股份有限公司
森源电器 指 安徽森源电器有限公司
经纬拍卖 指 安徽省经纬拍卖有限公司
招股意向书 指 安徽鑫龙电器股份有限公司首次公开发行股票招股
意向书
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司法 指 中华人民共和国公司法
证券法 指 中华人民共和国证券法
公司章程或章程 指 安徽鑫龙电器股份有限公司章程
本次发行 指 公司本次向社会公众公开发行不超过2,800万股A股
的行为首次公开发行股票招股意向书
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A 股 指 本公司本次向境内投资者发行的普通股，每股面值
人民币1.00元，须以人民币认购
保荐机构（主承销商） 指 国元证券股份有限公司
申报会计师、会计师事务所 指 天健光华（北京）会计师事务所有限公司
发行人律师、律师事务所 指 北京市天银律师事务所
股东大会 指 安徽鑫龙电器股份有限公司股东大会
董事会 指 安徽鑫龙电器股份有限公司董事会
监事会 指 安徽鑫龙电器股份有限公司监事会
元 指 人民币元
近三年及一期、报告期 指 2009年1-6月、2008年、2007年、2006年
成套开关设备 指 由一个或多个开关设备和与之相关的控制、测量、
信号、保护、调节等设备，由制造厂家负责完成所
有内部的电气和机械连接，用结构件完整地组装在
一起的一种组合件
自动化产品 指 属于电力行业的二次设备，主要用于对一次设备正
常运转的监控和保护，例如对电网、变电站的自动
控制、保护和调度。电力自动化产品是电力专业知
识和计算机技术、网络技术、通讯技术、系统集成
等信息领域的技术集成，是电力输送的“软件设备”
断路器 指 能关合、承载、开断运行回路正常电流、也能在规
定时间内关合、承载及开断规定的过载电流(包括短
路电流)的开关设备，又称开关
真空断路器 指 触头在真空中关合、开断的断路器
SF6 断路器 指 六氟化硫断路器，触头在六氟化硫气体中关合、开
断的断路器
箱式变电站、预装式变电站 指 装入高压配电设备、变压器、低压配电设备以及配
备一些测量、保护、控制、通讯功能单元，并在工
厂完成组合，可整体移动运输的供电设备
环网柜 指 专门为城市提供配电的专用设备，设备由一路电源首次公开发行股票招股意向书
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进入、两路电源输出，不断循环，组成环网
隔离开关 指 在分位置时，触头间符合规定要求的绝缘距离和明
显的断开标志；在合位置时，能承载正常回路条件
下的电流及规定时间内异常条件(例如短路)下的电
流开关设备
接触器 指 只有一个休止位置，能关合、承载及开断正常电流
及规定的过载电流的开断和关合装置
熔断器 指 当电流超规定值一定时间后，以它本身产生的热量
使之熔化而开断电路的开关装置
母线 指 在发电厂和变电所的各级电压配电装置中，将发电
机、变压器与各种电器连接的导线
继电器 指 能反应电力系统中电气设备故障或不正常的工作情
况，而作用于开关跳闸或发出信号的装置
3C、CCC 指 中国对强制性产品认证使用的统一标志（China
Compulsory Certification）
CQC 指 中国质量认证中心首次公开发行股票招股意向书
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第一节 概 览
本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读
招股意向书全文。
一、发行人简介
发行人名称：安徽鑫龙电器股份有限公司
英文名称：ANHUI XINLONG ELECTRICAL CO.,LTD.
注册资本：8,200万元
法定代表人：束龙胜
设立日期：1998年5月15日
住所：芜湖市经济技术开发区电器部件园（九华北路118号）
公司网址：www.ah-xinlong.com
本公司是经安徽省人民政府皖府股字[1998]第17号批准证书和安徽省经济体制改
革委员会皖体改函[1998]36号文批准，由芜湖市湾里经济开发实业公司、芜湖市电缆桥
架厂、束龙胜等222名自然人作为发起人以发起方式设立，于1998年5月15日在安徽省
工商行政管理局登记注册。现《企业法人营业执照》注册号为3400001300030。
本公司主要从事高低压成套开关设备、元器件和自动化产品的生产和销售。本公
司主导产品高低压成套开关设备已在中央电视台（CCTV）新台址、北京地铁（1、2、
4、5号线）、北京2008奥运场馆、北京奥林匹克公园、中国国际展览中心、中国银行
信息中心、首都机场、中国建材工业对外经济技术合作公司、北京大学体育馆、北京
南站、天津站、马鞍山钢铁股份有限公司、铜陵有色金属（集团）公司、奇瑞汽车有
限公司、合肥至南京铁路、石家庄至太原客运铁路专线、武汉至广州客运铁路专线、
广州至珠海客运铁路专线、郑州至西安客运铁路专线等国家大型工程得到广泛应用。
根据《高压开关行业年鉴（2007）》，12KV高压交流金属封闭开关设备、12KV接地开
关、12KV箱式变电站、40.5KV金属封闭开关设备、12KV环网柜、12KV真空断路器的产首次公开发行股票招股意向书
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量分别位居全国第4位、第6位、第7位、第8位、第9位、第14位。
本公司为国家火炬计划重点高新技术企业，具有计算机信息系统集成叁级资质，
建有省级企业技术中心。“绝缘母线槽产品”于2000年获“安徽省新产品证书”，“垃
圾处理计算机系统控制装置”项目列入国家经贸委2001年度国家技术创新项目，“消
失模自动控制系统”项目列入2001年度国家级重点新产品试产计划，“智能化永磁式
真空断路器输变电系统”获2002年度国家级重点新产品称号，“多功能测控系统项目”、
“智能化低压配电系统的开发项目”列入“2003年安徽省经贸委第二批技术创新项
目”，“智能化电力供配电微机综合保护装置”列入2005年国家级火炬计划项目，“智
能化永磁式真空断路器”列入2006年安徽省火炬计划项目。公司目前拥有32项实用新
型专利，5项发明专利。
本公司“鑫龙牌”商标被评定为安徽省著名商标，“鑫龙牌”高低压开关柜为安
徽省名牌产品，“鑫龙牌”高低压系列开关柜被国家质量监督检验检疫总局认定为国
家免检产品。本公司通过了最新国际标准ISO9001:2000版质量体系、ISO14001:2004
环境管理体系和GB/T28001-2001职业健康安全管理体系等三体系认证，24类产品通过
产品型式试验，21类产品获得中国国家强制性产品认证（3C）证书。
本公司为安徽省优秀民营企业、安徽省重合同守信用企业、安徽省A类诚信纳税
企业、安徽省制造业信息化示范企业、安徽省劳动保障诚信示范企业、芜湖市科教兴
企示范企业、安徽省民营企业二十强，连续11年被中国农业银行安徽省分行评为AAA
级资信企业。
二、控股股东和实际控制人简介
公司控股股东和实际控制人为束龙胜先生，简介如下：
束龙胜先生，中国国籍，身份证号码340702196305093516，未拥有永久境外居留
权，46岁，在职研究生学历，高级工程师。曾任铜陵市磷铵厂技术员，芜湖市电器设
备厂厂长。现任本公司董事长兼总经理。
束龙胜先生为中国电工技术学会青年工作委员会委员、安徽省政协委员、芜湖市
政协常委、芜湖市人大代表、芜湖市工商业联合会第十届委员会会长，并取得安徽省
劳动模范、安徽省优秀民营科技企业家、安徽省发展乡镇企业先进个人、全国“关爱首次公开发行股票招股意向书
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员工优秀民营企业家”等荣誉称号。
三、发行人主要财务数据
根据天健光华（北京）会计师事务所有限公司出具的标准无保留意见的天健光华
审（2009）GF字第040019号《审计报告》，公司主要会计数据如下：
（一）资产负债表主要数据
单位：元
项 目 2009年6月30日 2008年12月31日2007年12月31日 2006年12月31日
流动资产 584,461,032.67 512,010,766.97 462,877,504.00 402,117,411.51
非流动资产 103,456,919.99 105,134,058.53 103,591,980.62 113,160,649.93
资产总计 687,917,952.66 617,144,825.50 566,469,484.62 515,278,061.44
流动负债 450,124,818.94 395,715,306.71 416,223,259.79 373,877,669.55
非流动负债 45,000,000.00 45,000,000.00 500,000.00 15,500,000.00
负债合计 495,124,818.94 440,715,306.71 416,723,259.79 389,377,669.55
归属于母公司股东权益 190,689,287.00 174,422,562.38 146,637,582.26 122,356,192.51
少数股东权益 2,103,846.72 2,006,956.41 3,108,642.57 3,544,199.38
股东权益合计 192,793,133.72 176,429,518.79 149,746,224.83 125,900,391.89
（二）利润表主要数据
单位：元
（三）现金流量表主要数据
单位：元
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额 29,199,937.13 28,184,503.19 20,150,409.13 11,810,312.26
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
营业收入 238,605,669.35 418,854,654.07 369,249,032.60 255,678,822.67
营业利润 17,871,600.02 32,281,927.95 34,123,919.09 19,940,656.82
利润总额 19,086,795.23 32,694,605.66 34,950,332.82 20,265,268.21
净利润 16,363,614.93 27,810,230.46 24,145,832.94 13,537,266.20
归属于母公司股东的净利润 16,266,724.62 27,784,980.12 23,954,210.90 13,490,657.56首次公开发行股票招股意向书
1 6
投资活动产生的现金流量净额 4,518.38 -20,528,227.15 -27,330,453.13 -9,133,317.56
筹资活动产生的现金流量净额 -37,761,396.97 -16,474,369.79 31,237,568.89 -1,354,785.77
现金及现金等价物净增加额 -8,556,941.46 -8,818,093.75 24,057,524.89 1,322,208.93
（四）主要财务指标
公司主要财务指标 2009年1-6月/
2009年6月30日
2008年度/
2008年12月31日
2007年度/
2007年12月31日
2006年度/
2006年12月31日
流动比率 1.30 1.29 1.11 1.08
速动比率 0.62 0.60 0.56 0.61
资产负债率（母公司） 74.74% 74.47% 76.00% 76.30%
应收账款周转率（次/年） 2.00 4.06 3.30 2.27
存货周转率（次/年） 0.56 1.10 1.20 1.17
息税折旧摊销前利润（元） 30,673,322.40 58,415,319.70 57,036,169.17 38,927,919.94
无形资产（土地使用权除外）
占净资产的比例
0.16% 0.19% 0.27% 0.38%
利息保障倍数 3.45 2.83 3.44 2.94
每股经营活动产生的现金流
量净额（元）
0.36 0.34 0.25 0.14
每股净现金流量（元） -0.10 -0.11 0.29 0.02
每股净资产（元） 2.33 2.13 1.79 1.49
四、本次发行情况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 1.00元人民币
拟发行股数 不超过2,800万股
发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格
发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合首次公开发行股票招股意向书
1 7
的方式
发行对象 符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立证券账户的投
资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
五、募集资金运用
本公司本次发行募集资金扣除发行费用后将投资于以下项目：
序号 项目名称 备案审批情况
预计投资额
（万元）
1
智能化电力供配电微机综合保
护装置生产线项目
安徽省发展和改革委员会发改工业
函[2007]866号
国家科学技术部国家火炬计划项目
证书编号：2005EB040896
4,500
2
智能化永磁真空断路器生产线
技术改造项目
安徽省发展和改革委员会发改工业
函[2007]868号
安徽省科学技术厅安徽省火炬计划
项目证书编号：06340428－D05
5,000
3
智能化箱式变电站生产线技术
改造项目
安徽省发展和改革委员会发改工业
函[2007]867号
7,000
合 计 16,500
注：募集资金投入项目后的不足部分，公司拟通过自筹资金解决。若所募资金投入
项目后尚有剩余，则用来补充流动资金。首次公开发行股票招股意向书
1 8
第二节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 1.00元人民币
拟发行股数 不超过2,800万股，不超过发行后总股本的25.45%
发行后总股本 11,000万股
发行价格 通过向询价对象询价确定发行价格
市盈率 【 】倍（按本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产 2.33元/股（按2009年6月30日经审计的净资产与本次发
行前总股本计算）
发行后每股净资产 【 】元/股（按2009年6月30日经审计的净资产和本
次发行拟募集资金净额与本次发行后总股本计算）
市净率 【 】倍（按本次发行后每股净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发
行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立证券
账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
拟上市地 深圳证券交易所
发行股份的流通 本次发行结束后，发行人将尽快申请本次发行的股票在
深圳证券交易所上市流通
预计募集资金总额 【 】万元
预计募集资金净额 【 】万元
本次发行费用概算 承销费用： 万元
保荐费用： 万元首次公开发行股票招股意向书
1 9
审计费用： 万元
律师费用： 万元
发行手续费： 万元
二、本次发行的有关机构
（一）发 行 人： 安徽鑫龙电器股份有限公司
住 所： 芜湖市经济技术开发区电器部件园九华北路118号
法定代表人： 束龙胜
联系电话： 0553－5772627
传 真： 0553－5312688
联 系 人： 汪宇 朱文
（二）保荐机构（主承销商）： 国元证券股份有限公司
住 所： 安徽省合肥市寿春路179号国元大厦
法定代表人： 凤良志
电 话： 0551－2207979
传 真： 0551－2207991
保荐代表人： 焦毛 胡司刚
项目协办人： 詹凌颖
项目组成员： 武军 梁化彬 胡伟 潘洁 张小峰
（三）律师事务所： 北京市天银律师事务所
住 所： 北京市海淀区西直门高粱桥斜街59号中坤大厦15层
负 责 人： 朱玉栓
电 话： 010－62159696
传 真： 010－88381869
经办律师： 朱振武 吕宏飞
（四）会计师事务所： 天健光华（北京）会计师事务所有限公司首次公开发行股票招股意向书
2 0
住 所： 北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座12层
法定代表人： 陈箭深
电 话： 0551－2836700
传 真： 0551－2836400
经办注册会计师： 吕勇军 马章松 吴琳
（五）股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18层
电 话： 0755-25938000
传 真： 0755-25988122
（六）收款银行：
户 名： 国元证券股份有限公司
账 号： 1302010119027320711
开 户 行： 安徽省工商银行合肥市四牌楼支行
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
截至本招股意向书签署之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级
管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
1、 询价推介时间：2009年9月11日－2009年9月15日
2、 定价公告刊登日期：2009年9月17日
3、 申购日期和缴款日期：2009年9月18日
4、 预计股票上市日期：发行后尽快安排上市首次公开发行股票招股意向书
2 1
第三节 风险因素
投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特
别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则或有可能影响投资决
策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、原材料价格波动的风险
公司主营业务成本构成中，2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度，断路
器、互感器、仪表、电容器、变压器等元器件占营业成本的比例合计分别为42.99%、
39.04%、38.79%、38.03%，铜材、钢材等金属材料占营业成本的比例合计分别为23.68%、
26.09%、28.31%、28.22%。近三年及一期公司元器件的采购价格相对平稳，金属材料的
采购价格大幅波动。本公司主导产品高低压成套开关设备的销售是通过投标报价方式实
现的，标书中所注明的原材料价格是依据市场价格而确定。一旦中标，标书中注明的中
标价格难以变动。在原材料市场价格发生波动的情况下，如果公司未能及时采购原材料
或采取锁定原材料价格的措施，将会影响到产品成本，并对公司经营业绩产生直接影响。
二、资产负债率较高的风险
公司2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日资产负
债率分别为74.74%、74.47%、76.00%、76.30%。从负债结构上看，流动负债比重较大；
从资产构成上看，应收账款、存货比重较大。如果因合同纠纷、工程质量、工期延长或
验收不及时等因素造成客户未能正常付款，公司有可能出现流动资金不足而引致相关的
偿债风险，从而对公司经营活动产生不利影响。
三、短期偿债风险
公司的负债以流动负债为主，2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、
2006年12月31日流动负债分别为45,012.48万元、39,571.53万元、41,622.33万元、首次公开发行股票招股意向书
2 2
37,387.77万元，分别占负债总额90.91%、89.79%、99.88%、96.02%。截至2009年6月30
日流动负债中短期银行借款总额为17,290.00万元，占流动负债比例为38.41%。公司短
期偿债压力较大，如果银行不能及时满足公司的贷款需要，将对公司正常生产经营产生
不利影响。
四、应收账款发生坏账风险
公司2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日应收账款分别为10,044.23
万元、9,678.02万元、11,843.16万元，占当期营业收入的比例分别为23.98%、26.21%、
46.32%。公司近三年应收账款占营业收入比例逐年下降，公司应收账款的账龄结构较好
且主要客户为电力、汽车、钢铁、石化、交通等行业的大中型企业。随着公司主营业务
收入的增长，公司应收账款数额可能不断增加，公司存在着应收账款不能按期收回或无
法收回的风险。
五、资产抵押的风险
截至2009年6月30日，本公司以房地权经开其字第470号作抵押，向银行取得借款；
以固定资产净值为6,772,619.16元机器设备作抵押，向银行取得借款；分别以芜开国用
（2004）字第22号（13,334平方米）的土地使用权、芜开国用（2004）字第23号（56,582.87
平方米）的土地使用权作抵押，向银行取得借款。如果公司不能及时偿还银行贷款，将
对公司生产经营产生不利影响。
六、行业竞争风险
输配电及控制设备产品的生产厂家众多，行业集中度较低，市场激烈竞争。根据《高
压开关行业年鉴（2007）》统计，主要高压开关设备和控制设备制造企业有314家，其
中：2007年高压开关产值为629.97亿元，1亿元以上的企业有155家，10亿元以上的企业
有19家。
虽然公司主导产品已在12～40.5KV高低压成套开关设备及元器件市场建立了自己
的竞争优势，但公司将面临着国内外知名企业的市场竞争。因此，本公司存在着行业竞首次公开发行股票招股意向书
2 3
争风险。
七、控股股东控制风险
公司控股股东、实际控制人为束龙胜先生，发行前持有本公司39.62%的股份，通
过鑫诚科技间接持有本公司14.92%的股份，合并持有本公司54.54%的股份。预计本次
股票发行成功后，束龙胜先生仍为本公司实际控制人。
束龙胜先生为本公司的设立和发展作出了重大贡献，对本公司经营决策具有较大
的影响力。目前，虽然公司的股权结构多元化、国有法人股（SLS）占22.05%的股份、
法人治理结构比较完善、各项规章制度比较健全、独立董事和外部董事在董事会成员
中占多数，可促使公司的决策更加科学和透明；但在本公司上市后，控股股东可利用
其控制地位直接影响公司人事、财务、生产和经营等决策，从而影响公司的生产经营。
八、管理风险
本次发行后，公司的资产规模、经营规模、业务范围和员工数量都将有较大幅度的
增长，这些重大的变化对公司的管理将提出新的要求。
虽然公司的管理层在管理方面已经积累了丰富的经验，但是公司管理能否及时适应
新情况下公司发展的需要，将直接影响公司经营目标的正常实现，从而影响公司的经营
业绩、盈利水平以及在资本市场上的形象。因此，公司存在着资本扩张情况下的管理风
险。
九、产品和技术落后的风险
公司产品属于技术含量较高的电工电子产品，产品和技术的更新换代很快，产品小
型化、信息化、智能化的趋势亦日趋明显；随着科学技术的进步，对产品节能、环保、
安全的要求也越来越高。
虽然公司产品技术居国内先进水平，本次募集资金项目的实施将推动公司产品结构
优化调整和升级换代的步伐，但科学技术进步日新月异，公司若不能保持技术创新能力，
适时推出适应市场需要的新产品，将会面临产品和技术落后的风险。首次公开发行股票招股意向书
2 4
十、产品质量风险
本公司的产品主要应用于输配电及控制系统，产品质量相当关键，一旦出现故障，
有可能造成用户电力系统严重事故，甚至危及电网的安全，给公司信誉带来重大损害，
影响公司产品的销售；同时，公司产品出厂后，如果在用户安装检验过程中发现质量问
题，不能达到设计要求，无论返工或退货，都将会直接影响公司的经济效益。
虽然公司自设立以来，从未发生任何产品质量事故，也从未因产品质量问题与客户
发生纠纷；若公司产品出现质量缺陷，将会直接影响公司的生产经营。
十一、技术人员流失的风险
公司通过长期生产实践，不断消化吸收国内外先进技术，形成自主创新能力并拥有
自主知识产权的核心技术。目前，公司为国家火炬计划重点高新技术企业，具有计算机
信息系统集成叁级资质，拥有32项实用新型专利、5项发明专利。公司的技术团队是公
司核心竞争力的集中体现，如果发生技术骨干人员流失现象，将会对公司可持续发展造
成不利影响。
十二、募股资金投资项目产品销售风险
公司的募集资金投资项目中，智能化电力供配电微机综合保护装置生产线项目、智
能化永磁真空断路器生产线技术改造项目分别被国家、安徽省列入火炬计划，为科技成
果产业化项目；智能化箱式变电站生产线技术改造项目是为适应市场需求的技术改造项
目。
输配电及控制设备行业目前及今后相当长的时间处于景气周期且具有广阔的市场
前景。在确定本次募集资金项目时，公司已就募集资金投资项目产品的市场进行了充分
的调研，并对营销网络体系及销售队伍的建设作了统筹安排。
由于募集资金项目产品的销售主要是通过投标报价方式实现。投标报价过程中，公
司需要视不同地区、不同行业、不同客户采取不同的销售策略，对销售人员的经验和素
质提出较高的要求。
募集资金项目产品的生产模式为以销定产。募集资金项目建成后，如果因销售人员首次公开发行股票招股意向书
2 5
经验不足或销售策略不当等情形，使得公司销售计划未能按期完成，势必影响募集资金
项目的正常生产，将给公司的未来发展造成不利影响。
十三、固定资产规模大幅增加的风险
截至2009年6月30日，公司合并报表固定资产净值分别为5,373.66万元；本次发行
募集资金中，拟有9,990万元用于固定资产投资。募集资金项目完成后，公司固定资
产规模将大幅增加。如果募集资金项目在投产后没有产生预期效益，可能会给公司盈
利能力带来不利影响。
十四、净资产收益率下降的风险
本次发行前，公司2008年按扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润口
径计算的净资产收益率(全面摊薄)为15.73%；本次发行后，公司的净资产将大幅增长，
由于募集资金项目实施后在短期内难以充分发挥效益，因此，公司存在着净资产收益率
下降而引致的相关风险。首次公开发行股票招股意向书
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第四节 发行人基本情况
一、发行人基本概况
1、名称：安徽鑫龙电器股份有限公司
英文名称：ANHUI XINLONG ELECTRICAL CO.,LTD.
2、注册资本：8,200万元
3、法定代表人：束龙胜
4、设立日期：1998年5月15日
5、住所：芜湖市经济技术开发区电器部件园（九华北路118号）
6、邮政编码：241008
7、电话号码：0553－5772627
传真号码：0553－5312688
8、电子信箱：whxl@ah-xinlong.com
9、公司网址：www.ah-xinlong.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）设立方式
公司是经安徽省人民政府皖府股字[1998]第17号批准证书和安徽省经济体制改革
委员会皖体改函[1998]36号文批准，由芜湖市湾里经济开发实业公司、芜湖市电缆桥架
厂、束龙胜等222名自然人作为发起人以发起方式设立。
本公司设立时，芜湖市湾里经济开发实业公司以经过产权界定的芜湖市电器设备厂
净资产480万元作为出资、芜湖市电缆桥架厂以经过产权界定的芜湖市电器设备厂净资
产50万元作为出资、束龙胜等222名自然人以经过产权界定的芜湖市电器设备厂其余部
分净资产和现金共计538万元作为出资投入本公司。
公司于1998年5月15日在安徽省工商行政管理局登记注册，注册资本：1,068万元，
取得了注册号为25922234-X号《企业法人营业执照》。首次公开发行股票招股意向书
2 7
芜湖市电器设备厂资产量化给芜湖市湾里经济开发实业公司、芜湖市电缆桥架厂、
束龙胜等自然人的依据：
1、1997年11月10日，芜湖市电器设备厂召开职工代表大会，会议就成立股份公司、
束龙胜等222人已将现金出资362.8万元投入设备厂进行了说明，结合设备厂资产已经评
估机构确认为1,068万元的情况，决定按1,068万元对设备厂产权进行界定，并作出如下
决议：
（1）自1988年建厂以来，湾里镇政府给予设备厂大力扶持，使设备厂得以迅速发
展，决定界定480万元由湾里实业（系湾里镇属集体企业）持有，占净资产总额的44.95%；
（2）50万元由桥架厂（系湾里镇秋口村属集体企业）持有，占净资产总额的4.68%；
（3）鉴于职工为设备厂的发展作出了重大贡献，为体现创业者的劳动价值，增强
核心骨干人员的责任感和使命感，充分调动职工的积极性，决定对束龙胜等76名职工按
贡献大小量化奖励175.20万元，因此界定538万元由束龙胜等222名自然人持有（其中包
括量化奖励给束龙胜等76名职工的175.20万元和222名个人的现金出资362.8万元），占
净资产总额的50.37%。
2、芜湖市鸠江区湾里镇人民政府以湾字（97）第106号文《关于对芜湖市电器设备
厂资产评估报告确认、界定的批复》，对设备厂的资产评估结果予以确认，并根据农业
部农企发（1994）5号《乡镇企业产权制度改革意见》，对截至1997年9月30日设备厂净
资产进行了产权界定，界定结果如下：
（1）480万元由湾里实业持有，占产权总额的44.95%；
（2）50万元由桥架厂持有，占产权总额的4.68%；
（3）538万元由束龙胜等222名自然人持有（其中包括量化奖励给束龙胜等76名职
工的175.20万元和自然人现金出资362.80万），占产权总额的50.37%。
3、芜湖市电器设备厂的产权界定结果，已经安徽省人民政府办公厅皖政办秘
[2004]38号文《关于同意芜湖市人民政府对芜湖市电器设备厂产权界定确认结果的批
复》予以确认。
（二）发起人
公司的发起人为：
1、芜湖市湾里经济开发实业公司首次公开发行股票招股意向书
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（1）湾里实业的历史沿革、业务经营情况
1993年湾里实业设立。1993年1月16日，芜湖市鸠江区乡镇企业局以鸠企字（93）
08号《关于同意兴办“芜湖市湾里经济开发实业公司”的批复》，批准兴办湾里实业。
1993年3月9日湾里实业成立，并取得了由芜湖市工商行政管理局鸠江分局颁发的《企业
法人营业执照》，经济性质为集体经济，住所为芜宁路（湾里十字路口），法定代表人为
章国平，注册资金为60万元。
1993年湾里实业法定代表人变更。1993年12月18日，芜湖市鸠江区湾里镇人民政府
作出决定将湾里实业法定代表人由章国平变更为高秉友。
1995年湾里实业法定代表人、注册资金、经营范围变更。1995年5月25日，湾里实
业法定代表人由高秉友变更为袁修才；注册资本由60万元变更为800万元；经营范围变
更为主营：项目开发、建筑装饰材料、机电设备及产品、计算机、制冷设备、煤炭、生
铁、汽车及配件；兼营：劳保用品、日用百货、五金、家用电器、经济管理技术人才开
发、信息咨询服务。
1996年湾里实业法定代表人、住所变更。1996年10月31日，湾里实业法定代表人由
袁修才变更为柴维理；湾里实业的住所变更为芜宁路108号。
2000年湾里实业改制。2000年4月5日，芜湖市鸠江区湾里镇人民政府以湾字（2000）
第3号《关于同意芜湖市湾里经济开发实业公司改制的批复》，同意湾里实业改制。2000
年5月10日，湾里实业职工大会作出决议，同意由束龙胜、程建玲整体买断湾里实业。
2000年5月20日，江苏华泰资产评估有限公司出具苏华泰资评报字[2000]第189号《资产
评估报告书》，确认湾里实业的净资产为6,008,298.30元，评估基准日为2000年4月30
日。2000年5月20日，芜湖市鸠江区湾里镇经济委员会与束龙胜、程建玲签订《售让协
议》，束龙胜、程建玲以600万元（其中束龙胜出资500万元、程建玲出资100万元）的价
格整体买断湾里实业的全部产权，承担全部债权债务，湾里实业改制重组为芜湖市鑫诚
技术开发有限公司。2000年5月26日，芜湖市鸠江区人民政府以鸠政（2000）48号《关
于同意芜湖市湾里经济开发实业公司改制的批复》，同意湾里实业改制，改制后名称为
鑫诚技术。2000年5月28日，鑫诚技术在芜湖市工商行政管理局注册。
湾里实业改制前的经营范围为主营：项目开发、建筑装饰材料、机电设备及产品、
计算机、制冷设备、煤炭、生铁、汽车及配件；兼营：劳保用品、日用百货、五金、家首次公开发行股票招股意向书
2 9
用电器、经济管理技术人才开发信息咨询服务。湾里实业2000年度经营情况为：资产总
额836.78万元，负债总额13万元，利润-0.2万元。
（2）鑫诚技术的历史沿革及股权变更情况
2002年鑫诚技术注册资本、法定代表人变更。2002年10月18日，鑫诚技术股东会作
出决议，同意程建玲辞去董事长职务；同意鑫诚技术以经安徽平泰会计师事务所审计的
截至2002年9月份未分配利润中的390万元，以2001年末股东投入的注册资本600万元为
基数，按10:6.5的比例转增注册资本；束龙胜的出资由500万元变更为825万元，程建玲
的出资由100万元变更为165万元；鑫诚技术注册资本由600万元变更为990万元。2002
年10月19日，鑫诚技术董事会作出决议，选举李小庆为鑫诚技术董事长。
2003年鑫诚技术住所、经营范围、法定代表人、注册资本变更。2003年11月5日，
鑫诚技术股东会作出决议，同意鑫诚技术住所由芜湖市九华北路118号变更为芜湖市湾
里工业园18号；同意鑫诚技术经营范围变更为：科技项目及实业投资，项目开发、建筑
装饰材料、计算机、制冷设备、生铁、汽车（除小轿车）及配件、劳保用品、日用百货、
五金、家用电器、经济管理人才开发、信息咨询服务；同意李小庆辞去董事长职务，选
举程建玲为董事长。2003年12月19日，鑫诚技术股东会作出决议，同意束龙胜个人追加
投资68万元，鑫诚技术注册资本由990万元变更为1,058万元。
2004年鑫诚技术股东、注册资本、名称变更。2004年4月4日，鑫诚技术股东会作出
决议，同意股东程建玲将持有的全部股权转让给束龙胜；同意合肥世纪创新投资有限公
司定向增资1,519.392万元，其中1,050万元作为鑫诚技术的注册资本，其余469.392万
元作为资本公积金，鑫诚技术注册资本由1,058万元增至2,108万元；同意鑫诚技术名称
变更为芜湖市鑫诚科技投资有限公司。2004年4月10日，束龙胜与程建玲签订《股份转
让协议》，约定程建玲将持有鑫诚技术全部股权转让给束龙胜。2004年6月24日，鑫诚技
术与合肥创投签订《增资扩股合同》，约定合肥创投向鑫诚技术投入资金1,519.392万元，
其中1,050万元作为鑫诚技术的注册资本，其余作为鑫诚技术的资本公积金。
2004年6月29日，安徽凯吉通会计师事务所出具凯吉通验字（2004）530号《验资报
告》，验证鑫诚技术已收到合肥创投缴纳的出资1,519.392万元。鑫诚技术已就其上述变
更事项办理了工商变更登记手续。该次增资后，束龙胜持有鑫诚技术50.19%的股权，合
肥创投持有鑫诚技术49.81%的股权。首次公开发行股票招股意向书
3 0
2007年鑫诚科技股东变更。2007年5月21日，鑫诚科技股东会作出决议，同意合肥
创投将持有的公司全部股权分别转让给束龙胜、李广明和李渊江。2007年3月26日，合
肥创投与束龙胜、李广明、李渊江签订《股权转让协议》，约定合肥创投将持有的鑫诚
科技49.81%的股权，分别转让给束龙胜、李广明和李渊江，其中束龙胜受让了鑫诚科技
49.69%的股权，李广明和李渊江各受让了鑫诚科技0.06%的股权。鑫诚科技已就其股东
变更事项办理了工商变更登记手续。该次股权变更后，束龙胜持有鑫诚技术99.88%的股
权，李广明和李渊江各持有鑫诚技术0.06%的股权。
2007年鑫诚科技法定代表人变更。2007年10月22日，鑫诚科技股东会作出决议，同
意程建玲辞去董事长、法定代表人职务。2007年10月22日，鑫诚科技董事会作出决议，
选举束龙胜为董事长、法定代表人。鑫诚科技已就其法定代表人变更事项办理了工商变
更登记手续。
鑫诚科技的经营范围是：科技项目及实业投资，项目开发、建筑装饰材料、计算机、
制冷设备、生铁、汽车（除小轿车）及配件、劳保用品、日用百货、五金、家用电器、
经济管理人才开发、信息咨询服务。截至2008年12月31日，鑫诚科技的总资产为
54,460,969.21元，净资产为54,202,670.91元，2008年度净利润为3,480,620.31元。
鑫诚科技除对发行人进行投资，持有发行人12,240,312股股份外，不存在投资或控
制其他企业的情形。
经核查，保荐机构认为，鑫诚科技股权不存在以协议、委托、信托或其他方式代任
何单位或个人持有的情形。
经核查，发行人律师认为，鑫诚科技股权不存在以协议、委托、信托或其他方式代
任何单位或个人持有的情形。
2、芜湖市电缆桥架厂
1994年桥架厂设立。1994年2月21日，芜湖市鸠江区乡镇企业局以鸠企字（94）第
12号《关于同意兴办“芜湖市电缆桥架厂”的批复》，同意湾里镇秋口村兴办桥架厂。
1994年3月1日，芜湖市鸠江区审计事务所出具鸠审所字（94）第16号《验资报告书》，
验证桥架厂的注册资金为203万元，由湾里镇秋口村出资。1994年3月7日桥架厂成立，
并取得了由芜湖市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》，经济性质为集体经济，
住所为秋口村，法定代表人为李齐玉，注册资金为203万元，经营范围为：主营电缆桥首次公开发行股票招股意向书
3 1
架；兼营机械加工。
1994年桥架厂住所变更。1994年9月桥架厂将住所变更为芜湖经济技术开发区。
1995年桥架厂法定代表人变更。1995年1月5日，湾里镇秋口村委会任命束龙胜为桥
架厂法定代表人。
2001年4月16日，芜湖市工商行政管理局鸠江分局出具《证明》，证实桥架厂因未参
加1999年度工商营业执照年检，于2000年11月30日被芜湖市工商行政管理局吊销。
桥架厂的经营范围是：主营电缆桥架；兼营机械加工。桥架厂1998年度经营情况为：
资产总额1,056万元，负债总额806万元，利润71万元。
3、束龙胜等222名自然人
（三）发行人设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要
业务
本公司主要发起人为芜湖市湾里经济开发实业公司，现已变更为芜湖市鑫诚科技投
资有限公司，详见本节“三、历次股本结构形成及其变化和重大资产重组行为”。
（四）发行人成立前后拥有的主要资产和实际从事的主要业务变化情
况
本公司设立时，公司拥有的主要资产为芜湖市电器设备厂的整体资产及各发起人投
入的现金。
公司主要业务在公司设立前后没有发生变化。
（五）发行人改制前后业务流程及变化情况
发行人设立后，公司承继了芜湖市电器设备厂全部资产和业务流程，因此，公司改
制前后业务流程基本一致，业务流程详见本招股意向书第五节“四、发行人主营业务情
况”。
（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及
演变情况
本公司成立以来，在生产经营方面与主要发起人不存在任何关联交易。首次公开发行股票招股意向书
3 2
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
本公司设立后，本公司完整承继了芜湖市电器设备厂全部资产，并已经依法办理所
有资产产权变更登记手续。
（八）发行人独立情况
本公司控股股东、实际控制人束龙胜先生除直接持有本公司39.62%股份外，还通过
控股鑫诚科技间接持有本公司14.92%的股份。本公司在资产、人员、财务、机构、业务
等方面与公司所有股东完全独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
1、资产完整情况
公司拥有与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，拥有与生产经营
有关的土地使用权、房屋所有权、机器设备、专利及非专利技术等，具有独立完整的采
购、生产、销售系统，公司资产具有独立完整性；公司没有以下属资产或权益为股东或
其他关联企业提供担保；公司对其所有资产拥有完全的控制支配权，不存在资产、资金
被控股股东、实际控制人占用而损害公司利益的情况。
2、人员独立情况
公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产
生；除公司董事长、总经理束龙胜先生在其控股的鑫诚科技担任董事长外，公司副总经
理、总工程师、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均专职在公司工作并领取薪酬，
均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任任何职务并领取薪酬；公司财
务人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
3、财务独立情况
公司设立了独立的财务部门并配备独立的财务人员，建立独立的会计核算体系和财
务管理制度，独立进行财务决策；公司开设独立的银行账号，独立对外签订合同，依法
独立纳税，纳税登记证号为：国税皖字340207149661982号、皖地税芜字340211149661982
号。
4、机构独立情况
公司依法设立了股东大会、董事会、监事会，根据公司章程的规定聘任了经理层，
同时根据公司业务发展的需要设置了职能部门，独立行使经营管理职权；公司各组织机首次公开发行股票招股意向书
3 3
构的设置、运行和管理均完全独立于各股东。
5、业务独立情况
公司拥有完整的供应、生产和销售体系，能够独立开展生产经营活动；公司在业务
经营上与控股股东及其关联方不存在同业竞争，同时本公司控股股东、实际控制人束龙
胜先生及持股5%以上主要股东出具了《避免同业竞争的承诺函》，保证不与本公司发生
任何同业竞争；《公司章程》及《关联交易制度》规定，发生在公司与关联方之间的关
联交易必须履行所规定的批准程序，关联交易行为必须遵循市场原则进行。
三、历次股本结构形成及其变化和重大资产重组行为
（一）公司股本结构形成情况
1、公司的前身为芜湖市电器设备厂
1988年3月10日，芜湖市郊区乡镇企业局郊企（1988）第24号文同意兴办“芜湖市
电器设备厂”。芜湖市电器设备厂由芜湖市四山乡秋口村委会出资兴办，属村办企业。
1988年4月12日，芜湖市电器设备厂成立，经济性质：集体企业，住所：四山乡秋
口村，注册资金：4.5万元，经营范围：电气元件。
1990年3月12日，芜湖市电器设备厂增资，注册资金变更为5万元。
1993年4月20日，芜湖市电器设备厂增资，注册资金变更为30万元。
1996年3月25日，芜湖市电器设备厂增资，注册资金变更为468万元。
2、芜湖市电器设备厂的产权界定
1997年7月8日，芜湖市鸠江区乡镇企业局鸠企字（97）24号文同意将“芜湖市电器
设备厂”改制组建为“安徽鑫龙电器股份有限公司”。
1997年9月30日前，因本公司尚未设立，束龙胜等222名自然人将拟对本公司的个人
出资362.80万元投入芜湖市电器设备厂。
1997年11月7日，蚌埠东南资产评估事务所出具（97）东南字021号《资产评估报告
书》，对截止1997年9月30日的芜湖市电器设备厂的全部资产和负债进行评估，评估结
果为净资产10,689,480.10元（其中包括222名自然人现金出资362.80万元）。
1997年11月10日，芜湖市电器设备厂召开职工代表大会，会议通过了该厂产权界定首次公开发行股票招股意向书
3 4
的决议（其中以芜湖市电器设备厂的净资产对束龙胜等76名职工按贡献大小量化175.20
万元），并上报芜湖市鸠江区湾里镇人民政府。
1997年11月30日，芜湖市鸠江区湾里镇人民政府以湾字（97）第106号文件对芜湖
市电器设备厂产权界定予以批复，确认企业净资产为1,068万元，并界定如下：
1、480万元属芜湖市湾里经济开发实业公司（湾里镇属集体企业）所有，占总资产
的44.9%；
2、50万元属芜湖市电缆桥架厂（湾里镇秋口村属集体企业）所有，占总资产的4.7%；
3、538万元属束龙胜等222名自然人所有（其中包括量化奖励给束龙胜等76名职工
的175.20万元和自然人现金出资362.80万），占总资产的50.4%。
2004 年9 月28日，安徽省人民政府国有资产监督管理委员会以皖国资改革函
[2004]232号《关于安徽鑫龙电器股份有限公司改制设立时自然人股东股权设置有关事
宜的函》，确认原芜湖电器设备厂在改制设立安徽鑫龙电器股份有限公司时，将部分资
产量化给企业职工所有已按有关政策履行了规定的批准程序。
2004年12月10日，安徽省人民政府就芜湖市电器设备厂产权界定出具《安徽省人民
政府办公厅关于同意芜湖市人民政府对芜湖市电器设备厂产权界定确认结果的批复》
（皖政办秘[2004]38号），“同意你们对芜湖市电器设备厂产权界定的确认结果，即：
芜湖市湾里经济开发实业公司持有480万元，占产权总额的44.95%；芜湖市电缆桥架厂
持有50万元，占产权总额的4.68%；束龙胜等222名自然人持有538万元，占产权总额的
50.37%。”
3、股份公司设立
1997年12月25日，芜湖市湾里经济开发实业公司、芜湖市电缆桥架厂、束龙胜等222
名自然人(由束龙胜、唐荣保、张祥三人代表)签署了《发起人协议书》，决定发起设立
股份公司。
1998年2月18日，芜湖市审计事务所出具芜审验字（98）016号《验资报告》，对安
徽鑫龙电器股份有限公司（筹）截止1997年9月30日的实收股本及相关的资产与负债的
真实性与合法性进行了验证，确认股份公司各股东的出资真实到位。
1998年4月27日，安徽省经济体制改革委员会皖体改函[1998]36号文同意设立本公
司。首次公开发行股票招股意向书
3 5
1998年4月28日，安徽省人民政府皖府股字[1998]第17号批准证书批准设立本公司。
1998年5月15日，公司在安徽省工商行政管理局登记注册，注册资本：1,068万元，
注册号：25922234-X。
1998年5月15日，鉴于芜湖市电器设备厂的全部资产和负债均已投入本公司，根据
国家工商行政管理局有关规定，芜湖市电器设备厂即上缴企业法人营业执照，并同时停
止一切经营活动。
本公司设立时的股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
芜湖市湾里经济开发实业公司 4,800,000 44.95
芜湖市电缆桥架厂 500,000 4.68
束龙胜等222人 5,380,000 50.37
合 计 10,680,000 100
注：束龙胜持有600,000股。
（二）公司股本结构变化情况
1、2000 年芜湖市湾里经济开发实业公司的改制
2000年5月20日，根据芜湖市湾里经济开发实业公司改制方案，芜湖市鸠江区湾里
镇经济委员会与束龙胜先生就芜湖市湾里经济开发实业公司售让事宜签订协议。具体
为：根据江苏华泰资产评估有限公司苏华泰资评报字[2000]第189号资产评估报告书，
截止2000年4月30日，芜湖市湾里经济开发实业公司的净资产为600.83万元。经双方确
认净资产为600万元。束龙胜先生、程建玲女士以600万元（其中束龙胜先生出资500万
元、程建玲女士出资100万元）的价款整体买断芜湖市湾里经济开发实业公司的全部产
权，承担全部债权债务，并改制为芜湖市鑫诚技术开发有限公司。
程建玲，女，中华人民共和国公民，住址为安徽省芜湖市镜湖区九华山路泰华园1068
号，身份证号为340503196208220224。程建玲与束龙胜系夫妻关系。
束龙胜、程建玲买断湾里实业的资金来源于个人收入及家庭积累。
经核查，保荐机构认为，鑫诚技术系由湾里实业改制设立的有限公司，鑫诚技术
设立时履行了法定的验资程序，其股东认缴出资已经江苏鼎信会计师事务所验证，出资
真实、有效且全部到位；束龙胜、程建玲买断湾里实业的资金来源合法，不存在法律纠首次公开发行股票招股意向书
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纷。
经核查，发行人律师认为，束龙胜、程建玲用以出资的资产已经评估机构确认，
鑫诚技术的设立履行了法定验资程序，其股东认缴出资已经江苏鼎信会计师事务所验证
足额到位。束龙胜、程建玲的出资真实、有效且全部到位；束龙胜、程建玲买断湾里实
业的资金来源合法，不存在法律纠纷。
2000年5月26日，芜湖市鸠江区人民政府鸠政（2000）48号文同意芜湖市湾里经济
开发实业公司改制方案。
2000年5月28日，鑫诚技术成立，芜湖市湾里经济开发实业公司所持有本公司股份
依法由鑫诚技术承继。
芜湖市湾里经济开发实业公司改制后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
鑫诚技术 4,800,000 44.95
芜湖市电缆桥架厂 500,000 4.68
束龙胜等222人 5,380,000 50.37
合 计 10,680,000 100
注：束龙胜持有600,000股。
2、2001 年股份转让
（1）芜湖市电缆桥架厂转让全部股份
2001年4月18日，经安徽省体改委皖体改函[2001]23号批准，鉴于本公司股东芜湖
市电缆桥架厂因未进行1999年度营业执照年检而被工商行政管理部门注销法人资格的
情形，芜湖市电缆桥架厂持有的本公司股份50万股转由芜湖市鸠江区湾里镇秋口村村委
会代持有。
2001年5月16日，公司召开2000年度股东大会，会议作出同意秋口村委会将其代桥
架厂持有股份公司50万股的股份转让给束龙胜的决议。
2001年5月18日，束龙胜先生与芜湖市鸠江区湾里镇秋口村村民委员会签定《股权
转让协议》，协议约定按照每股面值1元的价格将芜湖市鸠江区湾里镇秋口村村民委员会
代持有的50万股本公司股份转让给束龙胜先生，转让价款50万元。
2004年9月25日，芜湖市鸠江区湾里镇秋口村委会签署《股份转让有关情况的说明》，
确认已于2001年5月18日与束龙胜先生签定《股权转让协议》，将所持有的股份公司50首次公开发行股票招股意向书
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万股转让给束龙胜先生，对价已经结清，不存在任何法律纠纷和障碍。
2004年9月30日，芜湖市第二公证处出具（2004）皖芜（2）证字第2672号《公证书》，
对芜湖市鸠江区湾里镇秋口村委会签署《股份转让有关情况的说明》及股权转让行为进
行了公证。
（2）唐荣保等221名自然人转让股份
2001年5月16日，公司召开2000年度股东大会，会议作出同意耿进等217名自然人将
持有的股份公司398万股股份，唐荣保、张祥、胡恒生3人将各自持有的股份公司20万股
中的12万股股份，严根长持有的股份公司20万股中的19.3万股股份，共计453.30万股股
份，转让给束龙胜的决议。
2001年5月18日，根据2000年度股东大会决议，束龙胜先生与唐荣保等221名自然人
签定《股权转让协议》，协议约定按照每股面值1元的价格将唐荣保等221名自然人所持
有的本公司部分股份453.30万股转让给束龙胜先生，转让价款453.30万元。
束龙胜受让唐荣保等221名自然人所持有的发行人股份是在交易双方自愿、协商一
致的前提下，按照原始出资额作为定价依据。
2004年9月13日，唐荣保等221名自然人签署《关于股份转让情况的说明》，确认已
于2001年5月18日与束龙胜先生签定《股权转让协议》，将所持有的本公司453.30万股股
份转让给束龙胜先生，对价已经结清，不存在任何法律纠纷和障碍。
2004年9月30日，芜湖市第二公证处出具（2004）皖芜（2）证字第2451－2671号《公
证书》，分别对唐荣保等221名自然人签署《股份转让有关情况的说明》及股权转让行为
进行了公证。
束龙胜受让秋口村民委员会代持有的发行人股份、受让唐荣保等221名自然人所持
有的发行人股份的资金来源于个人收入及家庭积累。
经核查，保荐机构认为，芜湖市鸠江区湾里镇秋口村委会、唐荣保等221名自然人
均与束龙胜先生签订协议，并确认交易协议已经履行完毕、价款已结清，且公证机关已
对芜湖市鸠江区湾里镇秋口村委会、唐荣保等221名自然人的确认行为进行了公证。上
述股权转让真实、有效，不存在纠纷或潜在风险，且已经按照当时有效的法律、发行人
公司章程的规定履行了相应的程序；束龙胜受让秋口村民委员会代持有的发行人股份、
受让唐荣保等221名自然人所持有的发行人股份的资金来源合法，不存在法律纠纷。首次公开发行股票招股意向书
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经核查，发行人律师认为，上述股权转让的交易双方已签订有效协议，芜湖市鸠
江区湾里镇秋口村委会、唐荣保等221名自然人均已确认交易协议已经履行完毕、价款
已结清，且公证机关已对芜湖市鸠江区湾里镇秋口村委会、唐荣保等221名自然人的确
认行为进行了公证。上述股权转让真实、有效，不存在纠纷或潜在风险，且已经按照当
时有效的法律、发行人公司章程的规定履行了相应的程序；束龙胜受让秋口村民委员会
代持有的发行人股份、受让唐荣保等221名自然人所持有的发行人股份的资金来源合法，
不存在法律纠纷。
经过上述股份转让后，本公司股权结构如下：
股 东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 5,633,000 52.74
鑫诚技术 4,800,000 44.94
唐荣保 80,000 0.75
张祥 80,000 0.75
胡恒生 80,000 0.75
严根长 7,000 0.07
合计 10,680,000 100
3、2001 年派送红股、增资扩股
2001年5月16日，公司2000年度股东大会审议通过以下决议：
（1）派送红股
以未分配利润按10:4的比例向股东派送红股427.2万股，其中：向束龙胜派发红股
225.32万股，向芜湖市鑫诚技术开发有限公司派发红股192万股，向唐荣保、张祥、胡
恒生三人各派发红股3.2万股，向严根长派发红股0.28万股。
（2）增资扩股
公司以每股2元的价格向芜湖市建设投资有限公司等单位定向增资1,000万股，其
中：安徽省经纬拍卖有限公司200万股、芜湖市建设投资有限公司200万股、芜湖市鸠江
工业投资有限责任公司200万股、安徽省国有资产运营有限公司150万股、安徽鑫科新材
料股份有限公司150万股、芜湖市鑫诚技术开发有限公司80万股、上海锦泰科技投资有
限公司20万股。
2001年7月27日，中天勤会计师事务所出具中天勤验资报字（2001）第B－081号《验首次公开发行股票招股意向书
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资报告》，对公司截至2001年7月26日的注册资本、投入资本情况的真实性与合法性进行
了审验。
2001年8月25日，安徽省人民政府皖政企[2001]1号文对公司增资扩股予以同意。
2001年9月4日，公司办理了本次派送红股和增资扩股的工商变更登记手续。
发行人2001年定向增发的价格为2元/股。根据上海立信长江会计师事务所有限公司
出具的信长会师报字（2001）第21756号《审计报告》，发行人2000年12月31日的净资产
为15,802,005.56元，每股的净资产为1.48元。2001年定向增发价格是结合每股净资产、
扩大企业规模所需资金、公司发展前景，并与定向增发对象协商一致确定。
经核查，保荐机构认为：
①发行人2001年定向增发已经发行人2000年度股东大会审议通过，并经安徽省人民
政府以皖政企[2001]1号《关于安徽鑫龙电器股份有限公司增资扩股等问题的批复》同
意，发行人已履行了工商变更登记手续。发行人2001年定向增发已经按照当时有效的法
律、发行人公司章程的规定履行了相应的程序。
②2001年定向增发时，经纬拍卖、芜湖建投、鸠江工投、安徽国资运营、鑫科材料、
锦泰科技与发行人的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在
关联关系。
③2001年定向增发时，鑫诚技术与发行人的实际控制人、董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员存在如下关联关系：
(a)鑫诚技术控股股东束龙胜（持股比例为83.3%），为发行人的实际控制人。
(b)鑫诚科技董事长兼总经理束龙胜在发行人处担任董事长兼总经理职务。
(c)鑫诚科技董事程建玲与发行人的实际控制人、董事长兼总经理束龙胜系夫妻关
系；鑫诚科技董事张祥、唐荣保在发行人处担任监事职务。
(d)鑫诚科技监事高光和、汪宇在发行人处担任董事职务；鑫诚科技监事严根长在
发行人处担任监事职务。
除存在上述关联关系外，鑫诚科技与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员之间不存在关联关系。
经核查，发行人律师认为:
①发行人2001年定向增发已经发行人2000年度股东大会审议通过。安徽省人民政府首次公开发行股票招股意向书
4 0
以皖政企[2001]1号《关于安徽鑫龙电器股份有限公司增资扩股等问题的批复》，同意发
行人增加注册资本。发行人已根据其注册资本变更事项履行了工商变更登记手续。发行
人2001年定向增发已经按照当时有效的法律、发行人公司章程的规定履行了相应的程
序。
②2001年定向增发时，经纬拍卖、芜湖建投、鸠江工投、安徽国资运营、鑫科材料、
锦泰科技与发行人的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员、核心技术人员不存在
关联关系。
③2001年定向增发时，鑫诚技术与发行人的实际控制人、董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员存在如下关联关系：
(a)鑫诚技术控股股东束龙胜（持股比例为83.3%），为发行人的实际控制人。
(b)鑫诚科技董事长兼总经理束龙胜在发行人处担任董事长兼总经理职务。
(2001年12月18日鑫诚科技董事会作出决议，同意束龙胜辞去董事长、总经理职务，
束龙胜双重任职的行为已得到规范。)
(c)鑫诚科技董事程建玲与发行人的实际控制人、董事长兼总经理束龙胜系夫妻关
系；鑫诚科技董事张祥、唐荣保在发行人处担任监事职务。
(d)鑫诚科技监事高光和、汪宇在发行人处担任董事职务；鑫诚科技监事严根长在
发行人处担任监事职务。
除存在上述关联关系外，鑫诚科技与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员之间不存在关联关系。
本次派送红股、增资扩股后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 7,886,200 31.61
鑫诚技术 7,520,000 30.13
经纬拍卖 2,000,000 8.02
芜湖建投 2,000,000 8.02
鸠江工投 2,000,000 8.02
安徽国资运营 1,500,000 6.01
鑫科材料 1,500,000 6.01
上海锦泰科技投资有限公司 200,000 0.80首次公开发行股票招股意向书
4 1
唐荣保 112,000 0.45
张祥 112,000 0.45
胡恒生 112,000 0.45
严根长 9,800 0.04
合计 24,952,000 100
4、2002年上海锦泰科技投资有限公司转让股份
2002年8月26日，股份公司召开2002年第二次临时股东大会，审议通过了《关于公
司股东变更的议案》，同意上海锦泰科技投资有限公司将其持有的股份公司25万股法人
股转让给上海锦泰投资管理有限公司。转让后，上海锦泰投资管理有限公司持有股份公
司25万股法人股，上海锦泰科技投资有限公司不再持有股份公司股份。
2002年9月27日，安徽省经济贸易委员会皖经贸企改函[2002]701号文同意上海锦泰
科技投资有限公司将所持有的股份公司的25万股股权无偿转让给上海锦泰投资管理有
限公司持有，每股面值人民币1元。
2002年9月28日,安徽省人民政府以皖政股[2002]第31号《安徽省股份有限公司批准
证书》，对股份公司本次股东变更等情况予以确认。
5、2002年派送红股、公积金转增股本
2002年7月20日，公司2002年第一次临时股东大会审议通过以下决议：
（1）公司以未分配利润按10:1的比例向现有股东派送红股2,495,200股；
（2）公司以资本公积金按10:1.5的比例向现有股东转增股本3,742,800股；
（3）本次派送红股和转增股本后，公司总股本为3,119万股。
2002年8月19日，安徽省经贸委皖经贸企改函[2002]562号文对公司派送红股、公积
金转增股本予以同意。
本次派送红股、公积金转增股本后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 9,857,750 31.61
鑫诚技术 9,400,000 30.13
经纬拍卖 2,500,000 8.02
芜湖建投 2,500,000 8.02首次公开发行股票招股意向书
4 2
鸠江工投 2,500,000 8.02
安徽国资运营 1,875,000 6.01
鑫科材料 1,875,000 6.01
上海锦泰投资管理有限公司 250,000 0.80
唐荣保 140,000 0.45
张祥 140,000 0.45
胡恒生 140,000 0.45
严根长 12,250 0.04
合计 31,190,000 100
6、2003 年经纬拍卖转让股份
2003年1月20日，公司2003年第一次临时股东大会审议通过了《关于安徽省经纬拍
卖有限公司转让股份的议案》，同意经纬拍卖将其持有的股份公司250万股的股份转让给
束龙胜。
经保荐机构和发行人律师核查，经纬拍卖于2003年转让发行人全部股权的原因是：
2003年根据业务发展的需要，经其股东会审议通过，决定将持有的发行人全部股权转让
给束龙胜。
2003年1月21日，经纬拍卖与束龙胜先生签订股份转让协议，参照公本司2002年12
月31日的净资产（每股1.67元），确定按2元/股的价格将所其持有本公司股份250万股转
让给束龙胜先生。
2003年1月24日，安徽省财政厅以财企[2003]33号《关于安徽鑫龙电器股份有限公
司国有法人股转让有关问题的批复》，2003年2月20日安徽省经济贸易委员会以皖经贸企
改函[2003]111号《关于安徽鑫龙电器股份有限公司股东变更的批复》，同意经纬拍卖将
其所持股份公司250万股国有法人股全部转让给束龙胜，每股转让价格为2元。
2003年2月20日,安徽省人民政府以皖政股[2003]第07号《安徽省股份有限公司批准
证书》，对公司本次股东变更等情况予以确认。
2004年9月29日，经纬拍卖签署《说明》，确认已于2003年1月21日与束龙胜先生签
定《股权转让协议》，将所持有的股份公司250万股股份转让给束龙胜先生，对价已经结
清，不存在任何法律纠纷和潜在隐患。首次公开发行股票招股意向书
4 3
2004年9月30日，芜湖市第二公证处出具（2004）皖芜（2）证字第2673号《公证书》，
对安徽经纬拍卖有限公司签署的《说明》及股权转让行为进行了公证。
束龙胜受让经纬拍卖所持有的发行人股份的资金来源于个人收入及家庭积累。
经核查，保荐机构和发行人律师认为，束龙胜受让经纬拍卖所持有的发行人股份的
资金来源合法，不存在法律纠纷。
本次股份转让后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 12,357,750 39.62
鑫诚技术 9,400,000 30.13
芜湖建投 2,500,000 8.02
鸠江工投 2,500,000 8.02
安徽国资运营 1,875,000 6.01
鑫科材料 1,875,000 6.01
上海锦泰投资管理有限公司 250,000 0.80
唐荣保 140,000 0.45
张祥 140,000 0.45
胡恒生 140,000 0.45
严根长 12,250 0.04
合计 31,190,000 100
7、2004年派送红股、公积金转增股本
2004年3月10日，公司2003年度股东大会审议通过以下决议：
（1）公司以未分配利润按10:4.57的比例向现有股东派送红股14,252,000股；
（2）公司以资本公积金按10:2的比例向现有股东转增6,238,000股。
2004年3月22日，安徽省人民政府国有资产监督管理委员会皖国资办函[2004]10号
文对公司派送红股、公积金转增股本予以同意。
2004年3月22日，安徽省人民政府以皖政股[2004]第8号《安徽省股份有限公司批准
证书》，对股份公司因本次派发红股和公积金转增股本而导致的股本结构变化等情况予
以确认。
2004年6月30日，股份公司股东鑫诚技术的名称变更为鑫诚科技。首次公开发行股票招股意向书
4 4
本次派送红股、公积金转增股本后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 20,476,067 39.62
鑫诚科技 15,575,248 30.13
芜湖建投 4,142,353 8.02
鸠江工投 4,142,353 8.02
安徽国资运营 3,106,765 6.01
鑫科材料 3,106,765 6.01
上海锦泰投资管理有限公司 414,234 0.80
唐荣保 231,972 0.45
张祥 231,972 0.45
胡恒生 231,972 0.45
严根长 20,298 0.04
合计 51,680,000 100
8、2006年派送红股
根据公司2006年第一次临时股东大会决议，以2005年末总股本5,168万股为基数，
按10:5.85587的比例向现有股东派送红股3,032万元，派送红股后的总股本达到8,200
万股；以2005年末总股本5,168万股为基数，按10:0.38的比例向现有股东派送现金红利
（含税）196.384万元。
本次派送红股后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 32,489,115 39.62
鑫诚科技 24,713,048 30.13
芜湖建投 6,572,619 8.02
鸠江建投 6,572,619 8.02
安徽国资运营 4,929,465 6.01
鑫科材料 4,929,465 6.01
上海锦泰投资管理有限公司 657,261 0.80
唐荣保 368,067 0.45
张祥 368,067 0.45首次公开发行股票招股意向书
4 5
胡恒生 368,067 0.45
严根长 32,207 0.04
合计 82,000,000 100
2006年12月6日，公司股东鸠江工投的名称变更为芜湖市鸠江建设投资有限公司。
经保荐机构和发行人律师核查，发行人历次分红涉及自然人股东应缴的个人所得税，均
已全部缴纳；除自然人股东束龙胜自行缴纳外，发行人履行了个人所得税的代扣代缴义
务。
9、2007年股份转让
（1）鑫诚科技转让部分股份
2007年3月21日，鑫诚科技与合肥创投签订《股权转让协议》，参照本公司2006年12
月31日的净资产，确定按1.8元/股的价格，将其持有的部分本公司股份12,472,736股转
让给合肥创投。上述股权对价已经结清，不存在任何法律纠纷和潜在隐患。
鑫诚科技向合肥创投转让发行人股权的定价，是以发行人2006年度经审计的每股净
资产为基础，在与合肥创投协商后确定交易价格为1.8元/股。根据天健华证中洲会计师
事务所出具的天健华证中洲审（2008）GF字第040016号《审计报告》，发行人2006年12
月31日的净资产为125,900,391.89元，每股的净资产为1.54元。鑫诚科技与合肥创投已
就上述股权转让事宜签订协议，并各自履行了内部审批程序，合肥创投已按照约定向鑫
诚科技支付了股权转让款。
合肥创投由间接持有发行人股份变为直接持股的原因：合肥创投2004年计划对发行
人进行直接投资，并与发行人及其实际控制人束龙胜进行了沟通。因当时发行人正在筹
划公开发行股票并上市工作，根据当时证券发行的有关规定（当时有效的公司法规定，
公司发行新股必须具备条件之一：前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上），如合
肥创投直接对发行人进行增资，将影响发行人公开发行股票的进程。合肥创投、束龙胜
与鑫诚科技经协商，合肥创投采取了对鑫诚科技增资的方式，实现对发行人的间接持股，
并约定待条件具备时，协助合肥创投实现对鑫龙电器的直接持股。合肥创投完成对鑫诚
科技的投资后，就直接持有发行人股权事宜一直与鑫诚科技、束龙胜保持沟通。经协商
后，2006年4月，鑫诚科技推荐合肥创投董事、总经理朱心坤进入鑫龙电器董事会；2007
年3月，鑫诚科技向合肥创投转让了发行人的部分股份，合肥创投成为发行人的股东。首次公开发行股票招股意向书
4 6
经核查，保荐机构认为，发行人已就上述股权变动履行了工商变更登记手续，上述
股权转让已履行了相应的法定程序；鑫诚科技向合肥创投转让发行人股份时，合肥创投
董事兼总经理朱心坤在发行人处担任董事职务，合肥创投与发行人董事朱心坤存在关联
关系；合肥创投与发行人的实际控制人、其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员不存在关联关系。
经核查，发行人律师认为，发行人已就上述股权变动履行了工商变更登记手续，上
述股权转让已履行了相应的法定程序；鑫诚科技向合肥创投转让发行人股份时，合肥创
投董事兼总经理朱心坤在发行人处担任董事职务，合肥创投与发行人董事朱心坤存在关
联关系；合肥创投与发行人的实际控制人、其他董事、监事、高级管理人员、核心技术
人员不存在关联关系。
（2）上海锦泰投资管理有限公司转让股份
2007年5月31日，上海锦泰投资管理有限公司与卢旭、黄燕华、徐之骞和干跃忠签
订《股权转让协议》，参照本公司2006年12月31日的净资产，确定按 1.5元/股的价格，
将其持有的本公司股份657,261股转让给卢旭、黄燕华、徐之骞和干跃忠分别为320,020
股、271,515股、32,863股和32,863股。上述股权转让对价已经结清，不存在任何法律
纠纷和潜在隐患。
上海锦泰科技投资有限公司将发行人股权转让给上海锦泰投资管理有限公司、上海
锦泰投资管理有限公司将发行人股权转让给四名自然人的原因是：
（1）2002年转让时上海锦泰投资管理有限公司与上海锦泰科技投资有限公司的股
东相同，根据上海锦泰投资管理有限公司股东作出的投资决策，决定受让上海锦泰科技
投资有限公司持有的发行人全部股权。
（2）2007年经上海锦泰投资管理有限公司股东会审议通过，决定将所持发行人股
权分别转让给上海锦泰投资管理有限公司的股东黄燕华、徐之骞，及高级管理人员卢旭、
干跃忠。
上述股份转让后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 32,489,115 39.62
合肥创投 12,472,736 15.21首次公开发行股票招股意向书
4 7
鑫诚科技 12,240,312 14.92
芜湖建投 6,572,619 8.02
鸠江建投 6,572,619 8.02
安徽国资运营 4,929,465 6.01
鑫科材料 4,929,465 6.01
唐荣保 368,067 0.45
张祥 368,067 0.45
胡恒生 368,067 0.45
卢旭 320,020 0.39
黄燕华 271,515 0.33
徐之骞 32,863 0.04
干跃忠 32,863 0.04
严根长 32,207 0.04
合 计 82,000,000 100
10、公司本次发行股票上市前，部分国有股权转由全国社会保障基金理事会（以
下简称“社保基金会”）持有
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企
[2009]94号），股份有限公司首次公开发行股票并上市时，按实际发行股份数量的10%，
将上市公司部分国有股转由社保基金会持有。
2009年7月1日，安徽省人民政府国有资产监督管理委员会以皖国资产权函（2009）
306号文批复同意鑫龙电器上市时国有法人股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营将
总计280万股国有股划转至社保基金会持有，其中芜湖建投划转1,018,182股，鸠江建投
划转1,018,182股，安徽国资运营划转763,636股。
首次公开发行股票上市前，将各国有股东应转持股份变更登记到社保基金会转持股
票账户。转持后，本公司股权结构如下：
股东 持股数（股） 持股比例（%）
束龙胜 32,489,115 39.62
合肥创投 12,472,736 15.21
鑫诚科技 12,240,312 14.92
芜湖建投 5,554,437 6.78首次公开发行股票招股意向书
4 8
鸠江建投 5,554,437 6.78
鑫科材料 4,929,465 6.01
安徽国资运营 4,165,829 5.08
社保基金会 2,800,000 3.41
唐荣保 368,067 0.45
张祥 368,067 0.45
胡恒生 368,067 0.45
卢旭 320,020 0.39
黄燕华 271,515 0.33
徐之骞 32,863 0.04
干跃忠 32,863 0.04
严根长 32,207 0.04
合 计 82,000,000 100
（三）重大资产重组行为
1、公司自设立以来，未进行过重大资产重组。
2、公司自设立以来，进行过一次以现金方式增资扩股。2001年5月16日，经公司2000
年度股东大会审议通过，并经安徽省人民政府皖政企[2001]1号文批准，安徽省经纬拍
卖有限公司、芜湖市建设投资有限公司、芜湖市鸠江工业投资有限责任公司、安徽省国
有资产运营有限公司、安徽鑫科新材料股份有限公司、芜湖市鑫诚技术开发有限公司、
上海锦泰科技投资有限公司分别以现金方式按每股2元的价格对公司增资1,000万股。
（1）本次增资扩股对本公司业务的影响
公司将所获资金2,000万元分别投资引进年产1.5万台智能型低压电器数控冲剪两
用生产线项目、扩建技术中心、扩建一条表面处理生产线等三个项目。通过以上项目的
实施，不仅扩大了产品的生产能力，而且通过技术中心的建设提升了产品的科技含量，
从而为公司业务的可持续发展奠定了坚实的基础。
（2）本次增资扩股对本公司控制权和管理层的影响
束龙胜先生持有本公司的股权比例由52.74%下降到31.61%，但由于束龙胜先生控制
的芜湖市鑫诚技术开发有限公司持有本公司30.13%的股权，因此束龙胜先生直接和间接首次公开发行股票招股意向书
4 9
控制本公司的股权达到61.74%，本公司的实际控制权没有发生变化。
公司董事会成员由5人增加到9人，董事长仍由束龙胜先生担任，增加了独立董事和
新股东单位推荐的董事。通过董事会的改选，增加行业权威专家和具有丰富企业管理经
验的专业人士，有利于完善公司法人治理结构。
公司高级管理人员在本次增资扩股后没有发生变化。
（3）本次增资扩股对本公司经营业绩的影响
公司获得了发展急需的资金，提高了公司竞争能力。
四、发行人历次验资情况及设立时投入资产的计量属性
（一）发行人历次股本变化的验资情况
1、发行人设立时的验资情况
1998年2月18日，芜湖市审计事务所受股份公司筹委会的委托，对截止1997年9月30
日股份公司实收资本及相关的资产与负债的真实性与合法性进行了验证，并出具了芜审
验字（98）016号《验资报告》确认。
2008年1月13日，天健光华（北京）会计师事务所有限公司对芜审验字（98）016
号《验资报告》进行了复核并出具了天健华证中洲审（2008）专字第040034号《复核报
告》，认为：
（1）验资报告中所确定的验资截止日是1997年9月30日，在此之前尚未办理与净资
产相关的资产交接手续，交接手续依据资产负债交接清单完成的日期为1998年2月12日。
验资报告出具日为1998年2月18日。
（2）与此次安徽鑫龙电器股份有限公司改制设立相关的蚌埠东南资产评估事务所
出具的（97）东南字021号资产评估报告确定的资产评估基准日为1997年9月30日，资产
评估报告出具日为1997年11月7日。芜湖市鸠江区湾里镇人民政府出具的湾字（97）第
106号《关于对芜湖市电器设备厂资产评估报告确认、界定的批复》的日期为1997年11
月30日。芜湖市体改委出具的体改字（98）03号《关于转报（关于成立“安徽鑫龙电器
股份有限公司”的申请报告）的报告》的日期为1998年1月10日。安徽省体改委出具的
皖体改函[1998]36号《关于同意组建安徽鑫龙电器股份有限公司的批复》的日期为1998首次公开发行股票招股意向书
5 0
年4月27日。在验资报告出具时，芜湖市审计事务所已取得了芜湖市鸠江区湾里镇人民
政府及芜湖市体改委的批准文件、蚌埠东南资产评估事务所的评估报告。我们认为芜湖
市审计事务所出具的芜审验字（98）016号验资报告确定的验资报告截止日是不恰当的。
（3）芜审验字（98）016号验资报告中将安徽鑫龙电器股份有限公司设立过程中的
净资产相对应的资产负债划分为各发起人的资产投入是不当表述。
（4）芜湖市审计事务所出具的芜审验字(98)016号验资报告中存在的以上不当事项
不构成对安徽鑫龙电器股份有限公司改制设立过程中注册资本实收情况验证确认的影
响。
保荐机构认为，发行人设立时履行了法定的验资程序，芜湖市审计事务所验证发行
人的发起人认缴出资的截止日不恰当不构成对发行人设立时注册资本实收情况验证确
认的影响，发起人的出资已足额认缴，且经天健光华（北京）会计师事务所有限公司复
核确认，1998年发行人设立时的出资真实、有效并全部到位。
发行人律师认为，发行人的发起人用以出资的资产已经评估机构确认，发行人的设
立履行了法定验资程序，虽然芜湖市审计事务所验证发起人认缴出资的截止日早于实际
的资产移交日，但发起人的出资确已足额认缴，且经天健光华（北京）会计师事务所有
限公司复核确认。发起人的出资真实、有效且全部到位。
2、2001 年派送红股、增资扩股时的验资情况
2001年7月27日，中天勤会计师事务所接受本公司委托，对截至至2001年7月26日股
份公司股本变动情况的真实性与合法性进行了审验，出具了中天勤验资报字[2001]第
B-081号《验资报告》确认。
2008年1月13日，天健光华（北京）会计师事务所有限公司对中天勤验资报字[2001]
第B-081号《验资报告》进行了复核并出具了天健华证中洲审（2008）专字第040034号
《复核报告》，认为：
中天勤会计师事务所出具的中天勤验资报字（2001）第B-081号验资报告对安徽鑫
龙电器股份有限公司截至2001年7月26日止新增的注册资本实收情况的验证符合当时执
行的《独立审计实务公告第1号－验资》的要求。
3、2002 年派送红股、公积金转增股本时的验资情况
2002年8月23日，上海立信长江会计师事务所接受本公司委托，对截至2003年8月12首次公开发行股票招股意向书
5 1
日股份公司新增注册资本实收情况进行了审验，出具了信长会师报字[2002]第21418号
验资报告确认。
4、2004 年派送红股、公积金转增股本时的验资情况
2004年4月1日，上海立信长江会计师事务所接受本公司委托，对截至2004年3月23
日股份公司新增注册资本实收情况进行了审验，出具了信长会师报字[2004]第21286号
验资报告确认。
5、2006 年派送红股时的验资情况
2006年12月19日，安徽凯吉通会计师事务所接受本公司委托，对截至2006年12月15
日止股份公司新增注册资本实收情况进行了审验，出具了凯吉通验字（2006）第680号
验资报告确认。
2008年1月13日，天健光华（北京）会计师事务所有限公司对凯吉通验字（2006）
第680号《验资报告》进行了复核并出具了天健华证中洲审（2008）专字第040034号《复
核报告》，认为：
（1）凯吉通验字（2006）680号验资报告中新增的注册资本3,032万元系依据安徽
凯吉通会计师事务所凯吉通审字（2006）第187号审计报告所审计的财务报表中未分配
利润32,342,655.73元（母公司）为依据，按10:5.86687的比例向现有股东派发红股，
共计分配利润支出额为30,320,000.00元。依据天健华证中洲审（2008）GF字第040001
号审计报告中2005年12月31日申报报表的未分配利润为29,288,603.88元（母公司），
两者差异3,054,051.85元，上述差异主要系新旧会计准则转化调整导致的。
差异形成的原因为：新旧会计准则转化调整影响未分配利润-4,726,354.82元，公
司2005年度原始财务报表进行审计调整影响未分配利润1,672,302.97元。具体分析如
下：
①新会计准则调整影响2005年12月31日未分配利润的净额为-4,726,354.82元
根据中国证券监督管理委员会证监发[2006]136号《关于做好与新会计准则相关财
务会计信息披露工作的通知》、《企业会计准则解释第1号》和证监会计字[2007]10号
《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计
信息的编制和披露》的有关规定，公司在编制申报财务报表时，以财政部2006年2月15
日颁布的《企业会计准则》为基础，分析《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准首次公开发行股票招股意向书
5 2
则》第五条至第十九条以及《企业会计准则解释第1号》的相关规定对2005年度的利润
表和2005年12月31日资产负债表的影响，并按照追溯调整的原则进行调整。调整影响
2005年12月31日的未分配利润金额为-5,560,417.45元，同时调整盈余公积影响未分配
利润834,062.62元，由此影响未分配利润的净额为-4,726,354.83元。具体调整为：
（a）根据《企业会计准则解释第1号》企业在首次执行日以前已经持有的对子公司
长期股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。
我们按上述要求对公司2005年度以前已确认的子公司投资损益进行了追溯调整，同时将
公司2005年度当期确认的投资收益予以冲回，合计调整未分配利润-6,773,271.15元，
其中，调整2005年期初的未分配利润-6,569,917.72元，同时冲回当期的投资收益
-203,353.43元；
各子公司的明细金额如下：
单位：元
子公司名称 期初未分配利润 当期的投资收益
安徽森源电器有限公司 -4,285,136.40 -612,818.83
安徽鑫龙低压电器有限公司 -580,359.06 -136,285.07
安徽鑫龙自动化有限公司 -1,364,344.25 -1,396,401.68
安徽鑫龙变压器有限公司 -436,612.57 -194,091.11
安徽鑫龙电器元件销售有限公司 96,534.56 2,163,035.64
安徽鑫龙电力工程安装有限公司*注 -26,792.38
小 计 -6,569,917.72 -203,353.43
*注：安徽鑫龙电力工程安装有限公司系2005年2月24日成立的子公司。
（b）根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》规定，属于同一控
制下企业合并产生的长期股权投资，尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销，并调整
留存收益，以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2005年1月1日的认定成
本。根据上述要求我们将2005年度控股子公司森源电器的未摊销完毕的股权投资差额予
以调整，合计调整未分配利润163,429.43元，其中，调整2005年期初未分配利润
228,019.43元，同时将公司已摊销的股权投资差额予以冲回，调整当期的投资收益
-64,590.00元；
（c）根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》规定，对所得税的
会计处理由应付税款法改按资产负债表债务法核算，并对该会计政策变更进行追溯调
整。对公司的主要影响是因计提的应收款项坏账准备形成的递延所得税资产。调整递延首次公开发行股票招股意向书
5 3
所得税资产影响未分配利润1,049,424.27元，其中，调整2005年期初未分配利润
1,010,881.79元，冲减当期的所得税费用38,542.48元；
单位：元
2005年12月31日 2004年12月31日
项目
暂时性差异 递延所得税资产 暂时性差异 递延所得税资产
资产减值准备 3,180,073.54 1,049,424.27 3,063,278.17 1,010,881.79
其中：应收账款 2,472,079.83 815,786.34 2,533,876.79 836,179.34
其他应收款 707,993.71 233,637.93 529,401.38 174,702.45
（d）上述1-3项合计影响未分配利润的金额为-5,560,417.45元，同时调整盈余公
积影响未分配利润834,062.62元。
②对公司原始财务报表进行审计调整影响未分配利润的净额为1,672,302.97元
对2005 年度公司原始财务报表进行审计调整影响未分配利润的金额为
1,967,415.27元，同时调整盈余公积影响未分配利润-295,112.29元，因此影响未分配
利润的净额为1,672,302.98元，具体调整如下：
（a）2005年度审计调整公司的会计差错影响未分配利润846,854.55元，其中，冲
回错列投资成本的增值税-64,288.87元，调整应付票据的负数计入成本影响-20,000.00
元，按权益法核算调整2005年度的北京杰欣鑫龙科技有限公司的投资损益-18,856.58
元，调整应挂账的往来款影响950,000.00元；
（b）冲减重复入账废料收入的成本影响未分配利润1,183,234.20元；
（c）根据公司的会计政策按审定后的应收款项调整坏账准备的计提，影响未分配
利润-173,666.43元；
（d）根据2004年度的所得税汇算清缴表调整所得税729,834.99元，同时根据2005
年度调整的利润补提当期所得税-618,842.04元，合计调整未分配利润110,992.95元；
（e）上述1-4项合计影响未分配利润的金额为1,967,415.27元，同时补提盈余公积
影响未分配利润-295,112.29元。
（2）安徽凯吉通会计师事务所出具的凯吉通验字（2006）680号验资报告中存在的
以上不当事项不构成对安徽鑫龙电器股份有限公司设立和新增注册资本实收情况验证
确认的影响。
（二）设立时投入资产的计量属性首次公开发行股票招股意向书
5 4
1997年11月7日，东南资产评估事务所接受芜湖市电器设备厂的委托，以1997年9
月30日为评估基准日，对各发起人投入股份公司的资产与负债进行了评估，出具了（97）
东南字021号资产评估报告，资产总额为16,397,604.36元，负债为5,708,122.26元，净
资产为10,689,482.10元。
1997年11月30日，芜湖市鸠江区湾里镇人民政府以湾字（97）第106号文件对芜湖
市电器设备厂资产评估报告予以确认。
2004年8月19日，安徽国信资产评估有限责任公司对东南资产评估事务所[97]东南
字021号资产评估报告进行了复核，并出具了皖国信评报字（2004）第131号《复核意见》，
认为：评估中所采用的评估方法、评估程序符合资产评估的有关规定，评估结果合理。首次公开发行股票招股意向书
55
五、发行人的股权结构、组织结构和职能部门
（一）发行人股权结构
8.02% 8.02% 6.01% 6.01%
束
龙
胜
39.62%
芜湖市建设投资有限公司
0.45% 0.45%
芜湖市鑫诚科技投资有限公司
15.21%
99.88%
14.92%
控股子公司 全资子公司 参股子公司
安 徽 鑫 龙 电 器 股 份 有 限 公 司
90%
75%
1.25% 0.61%
100%
芜湖扬子农村商业银行股份有限公司
合肥世纪创新投资有限公司
芜湖市鸠江建设投资有限公司
唐荣保
胡恒生
张 祥
安徽鑫科新材料股份有限公司
安徽省国有资产运营有限公司
芜湖斯高思电器有限公司
安徽鑫龙电器元件销售有限公司
安徽鑫龙低压电器有限公司
安徽森源电器有限公司
安徽鑫龙自动化有限公司
安徽鑫龙变压器有限公司
安徽鑫龙电力工程安装有限公司
芜湖市中小企业信用担保有限公司
0.39% 0.33% 0.04% 0.04%
干跃忠
徐之骞
黄燕华
卢 旭
0.45% 0.04%
严根长
芜湖市鸠江中小企业信用担保有限公司
6.00%首次公开发行股票招股意向书
5 6
（二）发行人组织结构
（三）发行人职能部门
公司下设营销中心、合同管理部、物流部、生产部、设备部、品质部、售后服务部、
财务部、审计部、技术中心、行政部等11个职能部门。具体情况如下：
控股子公司
行 政 部
监 事 会
董事会秘书
董事会办公室
董 事 会
总 经 理
提名委员会
审计委员会
薪酬及考核委员会
战略委员会
副总经理 总工程师
安徽鑫龙电力工程安装有限公司
安徽鑫龙变压器有限公司
安徽鑫龙自动化有限公司
安徽鑫龙电器元件销售有限公司
安徽鑫龙低压电器有限公司
设 备 部
审 计 部
财 务 部
物 流 部
合同管理部
生 产 部
技术中心
品 质 部
售后服务部
营销中心
十四个驻外办事处
北京分公司
全资子公司
安徽森源电器有限公司
股东大会首次公开发行股票招股意向书
5 7
1、营销中心
负责市场的开拓和市场的研究；负责编制销售计划及组织实施；负责对外报价、对
外签定销售合同事宜；组织制订资金回笼计划；负责市场资源整合、协调和指导各办事
处工作；负责公司客户关系维护；负责收集、整理、管理市场信息；负责培养市场优秀
人才。
2、合同管理部
负责组织实施公司采购、销售与合同的评审和条款规范；协调和监督公司合同的执
行和货款的回收以确保合同按计划落实。
3、物流部
负责制定公司原材料采购计划并组织实施计划；负责制定和组织公司物资采购、招
标；负责对外签定物资采购合同；负责公司物资的仓储和货物运输。
4、生产部
负责生产计划制定和组织实施；负责合同产品生产的工艺和质量管理及控制；负责
公司生产的现场管理；负责公司安全生产管理；负责公司环境保护管理。
5、设备部
负责公司的设备管理制度的制订、修改和完善；负责公司年度设备大修、设备更新
及新增计划；负责设备故障的调查、分析处理工作；负责设备采购中设备技术条件的确
定、选型及验收；建立公司的设备台账；负责设备图纸资料的管理。
6、品质部
负责公司采购环节、生产环节的质量控制；负责ISO9001质量体系的相关工作。
7、售后服务部
负责配合营销中心进行售后技术支持工作；负责解决客户提出的各种售后技术、质
量问题。
8、财务部
负责公司财务管理制度的拟定和完善；负责公司账务核算管理及资金管理；负责公
司预算管理、目标计划管理和成本控制；负责统计工作及对固定资产的动态管理。
9、审计部
负责拟定实施公司内部审计计划；监督、检查、考核、评价公司各部门及各子公司
执行公司有关规章制度的情况；监督检查内部控制制度执行情况。首次公开发行股票招股意向书
5 8
10、技术中心
负责技术及产品研发战略、发展规划和年度开发计划及实施；负责公司技术改造、
技术创新工作；拟订公司新产品、新技术的研制计划并组织实施；组织新产品的型式实
验和鉴定；负责合同产品销售技术支持和设计；负责公司的技术管理与对外技术合作；
组织公司知识产权保护、专利申报、科技项目申报；负责技术情报管理以及技术标准及
工艺标准的制定和监督。
11、行政部
组织公司各项行政管理；负责公司战略研究与策划工作；协助制订公司人力资源政
策；负责人才的引进、培养；负责开展企业文化建设工作；负责协调公司内部重大管理
事项和决议的贯彻实施。
六、发行人控股子公司、参股子公司情况
1、安徽森源电器有限公司
（1）基本情况
成立时间：2002年3月28日
注册资本和实收资本：2,560万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市湾里工业园
法定代表人：唐荣保
经营范围：高、低压电器元器件，开关配件设计、制造、销售
该公司为本公司全资子公司。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 128,726,335.49 56,106,466.94 2009年1-6月 895,165.74
2008年12月31日 123,473,119.97 55,211,301.20 2008年度 1,135,565.96
（2）历史沿革
2002年3月11日，经本公司董事会批准，拟以发起设立方式成立安徽森源电器有限
公司，注册资本480万元，其中本公司实物出资380万元，出资比例79.17%，自然人程建首次公开发行股票招股意向书
5 9
玲货币出资100万，出资比例20.83%。
2002年3月18日，安徽华普会计师事务所中天分所出具华普中天分开验字[2002]第
0004号验资报告，对各股东的出资进行验证。
2002年3月28日，森源电器领取了注册号为3402072100597的法人营业执照。
2002年5月6日，经本公司董事会批准，拟将森源电器注册资本增资至600万元，其
中本公司货币增资100万元，增资后出资比例80%；自然人程建玲货币增资20万，增资后
出资比例20%。
2002年5月13日，安徽华普会计师事务所中天分所出具华普中天分开验字[2002]第
0010号验资报告，对各股东的增资进行验证。
2002年10月18日，经本公司股东大会和森源电器股东会批准，程建玲将对森源电器
的出资额120万元分别转让给本公司90万元、自然人张荣炳12万元、自然人张祥9万元、
自然人严根长9万元；公司营业地址由“芜湖市九华北路118号”变更为“芜湖市湾里工
业园”。
2004年7月28日，经本公司股东大会和森源电器股东会批准，本公司与鑫诚科技对
森源电器增资3,920万元。其中,本公司以133,334平方米的国有土地使用权经评估作价
2,400万元资资，增资后出资比例为69.14%；鑫诚科技以现金1,520万元作增资，增资后
出资比例为29.69%。
2004年7月29日，安徽凯吉通会计师事务所出具凯吉通验字（2004）564号验资报告，
对各股东的增资进行验证。
2005年1月9日，经本公司股东大会和森源电器股东会批准，发行人受让鑫诚科技所
持有的全部森源电器股权，转让价格为1,520元。本次股权转让行为完成后，发行人持
有森源电器98.83%的股权，张荣炳持有森源电器0.47%的股权，张祥、严根长各持有森
源电器0.35%的股权。
2006年9月13日, 经森源电器股东会批准，束龙胜受让张荣炳持有的森源电器全部
股权，转让价格为12万元；受让严根长持有的森源电器全部股权，转让价格为9万元。
本次股权转让行为完成后，发行人持有森源电器98.83%的股权，束龙胜持有森源电器
0.82%的股权，张祥持有森源电器0.35%的股权。
2007年11月1日, 经森源电器股东会批准，发行人受让束龙胜持有的森源电器全部首次公开发行股票招股意向书
6 0
股权，转让价格为21万元；受让张祥持有的森源电器全部股权，转让价格为9万元。本
次股权转让行为完成后，发行人持有森源电器100%的股权。
2、安徽鑫龙低压电器有限公司
成立时间：2003年4月7日
注册资本和实收资本：300万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖经市济技术开发区九华北路118号
法定代表人：张祥
经营范围：低压电器设备，元件及附件的设计、制造、销售
该公司为本公司全资子公司。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 17,815,028.70 4,995,981.50 2009年1-6月 143,247.92
2008年12月31日 9,421,930.75 4,852,733.58 2008年度 447,414.33
3、安徽鑫龙自动化有限公司
成立时间：2003年4月7日
注册资本和实收资本：1,000万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市经济技术开发区九华北路118号
法定代表人：束龙胜
经营范围：变电站微机综合自动化系统，数控直流电源柜及部件，全数字软启动器
及装置，智能型全数字晶闸调功器，全数字交直流供调速系统及装置，工业生产过程自
动化控制系统，DCS、PLC控，智能化数字仪表设计、生产，安全防范技术工程设计、施
工、维修
该公司为本公司全资子公司。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 56,734,220.49 18,584,667.93 2009年1-6月 1,549,393.52
2008年12月31日 22,903,995.91 10,035,274.41 2008年度 1,697,904.84首次公开发行股票招股意向书
6 1
4、安徽鑫龙变压器有限公司
成立时间：2003年4月7日
注册资本和实收资本：300万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市经济技术开发区九华北路118号
法定代表人：叶柳
经营范围：油浸式变压器和干式变压器生产、销售和维修（涉及国家有关审批项目，
按国家有关规定办理），预装式变电站的设计
该公司为本公司全资子公司。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 8,775,311.77 5,314,624.94 2009年1-6月 260,408.83
2008年12月31日 7,854,236.17 5,054,216.11 2008年度 725,259.99
5、安徽鑫龙电力工程安装有限公司
成立时间：2005年2月24日
注册资本和实收资本：300万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市鸠江区九华北路118号
法定代表人：李小庆
经营范围：电气设备（含发电、输电、配电、电气传动、自动化仪表、通讯工业电
视），工业过程控制及监控系统，计算机应用服务与综合信息网络工程，电子声像工程，
职能化系统和技术防范工程安装、调试、维护（凡涉及专项审批的凭许可证经营）
该公司为本公司全资子公司。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 5,081,188.70 2,959,706.96 2009年1-6月 -10,890.13
2008年12月31日 5,030,223.98 2,970,597.09 2008年度 88,769.09
6、安徽鑫龙电器元件销售有限公司首次公开发行股票招股意向书
6 2
成立时间：2003年5月23日
注册资本和实收资本：500万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市电器部件工业园18号
法定代表人：张祥
经营范围：高低压元器元件、工控元器件、智能化仪器仪表、变压器、电线电缆销
售
该公司股东为本公司、安徽森源电器有限公司、安徽鑫龙低压电器有限公司，分别
持有其90%、5%、5%的股权。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 29,125,186.01 4,504,697.55 2009年1-6月 173,593.76
2008年12月31日 24,904,243.32 4,331,103.79 2008年度 22,372.42
7、芜湖斯高思电器有限公司
成立时间：2006年9月22日
注册资本：500万美元
实收资本：100万美元
注册地址和主要生产经营地：芜湖经济技术开发区银湖北路高新技术创业服务中心
法定代表人：束龙胜
经营范围：生产和销售高、低压电器元件、开关配件；钣金机械加工
该公司股东为安徽森源电器有限公司、斯高思资本控股（澳大利亚）有限公司，分
别持有其75%、25%的股权。
最近一年及一期主要财务指标如下（经审计）：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 10,510,661.92 8,415,386.84 2009年1-6月 387,561.23
2008年12月31日 9,024,912.60 8,027,825.61 2008年度 100,997.67首次公开发行股票招股意向书
6 3
8、芜湖市时创信用担保有限公司
成立时间：2005年12月12日
注册资本和实收资本：2,300万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市中山路步行街金鼎广场6楼
法定代表人：丁劲松
经营范围：对会员单位提供融资担保及其他担保，追偿代偿债权及对受偿资产的管
理、处置，符合国家政策规定的其他业务
该公司原股东为本公司及芜湖建投、安徽金鼎锅炉股份有限公司、安徽精诚铜业股
份有限公司、安徽亚夏实业股份有限公司、芜湖杉杉天健玻璃有限公司、长信薄膜科技
（芜湖）有限公司，分别持有其13%、22%、13%、13%、13%、13%、13%的股权。
截至2007年12月31日，该公司资产总额23,450,399.45元，净资产23,311,420.05
元，2007年度净利润221,131.27元（未经审计）。
2008年6月6日，芜湖市时创信用担保有限公司第五次股东会议决议对其注销，鑫龙
电器收回对其的投资。
9、芜湖扬子农村商业银行股份有限公司
成立时间：2006年12月28日
注册资本和实收资本：16,388万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市赭山西路81号
法定代表人：潘耀
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据
承兑与贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同
业拆借；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经中国银行业监督管理委员
会批准的其他业务
该公司主要股东为芜湖宇润实业有限公司、芜湖市建设投资有限公司、安徽奇瑞汽
车销售公司、芜湖金联投资有限责任公司、芜湖市中兴机械技术开发有限公司、芜湖市
众森实业集团有限公司、芜湖市新芜投资建设有限责任公司、芜湖新苑房地产开发有限
公司，分别持有其9.15%、9.15%、9.15%、9.15%、9.15%、9.15%、6.10%、6.10%的股权。
本公司持有其0.61%的股权。首次公开发行股票招股意向书
6 4
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 8,139,273,680.35 298,595,281.03 2009年1-6月 31,396,453.71
2008年12月31日 6,052,440,271.67 267,198,827.32 2008年度 69,037,567.03
10、芜湖市中小企业信用担保有限公司
成立时间：2004年5月10日
注册资本和实收资本：40,000万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市九华中路158号
法定代表人：周金莲
经营范围：中小企业融资担保及其他担保、证券投资、受委托资产管理处置、再担
保及分保、配套中介业务（法律、法规限制的出外）。
该公司股东为本公司及安徽巨勇房地产（集团）有限责任公司、芜湖市建设投资有
限公司、南陵县建设投资有限公司、芜湖市新芜投资建设有限公司、芜湖新马投资有限
公司、芜湖市三山建设投资有限公司、安徽泰华（集团）建设有限公司、芜湖明远集团
公司、芜湖鸠江建设投资有限公司、芜湖县投资有限公司、安徽楚江集团投资有限公司，
分别持有其1.25%、15.2%、70.125%、2.5%、1.25%、1.25%、1.25%、0.5%、3.925%、1.25%、
0.75%、0.75%的股权。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 643,601,374.86 488,719,747.51 2009年1-6月 17,496,803.99
2008年12月31日 492,539,955.64 401,189,414.43 2008年度 17,251,435.29
11、芜湖市鸠江中小企业信用担保有限公司
成立时间：2005年8月30日
注册资本：5,000万
实收资本：2,500万
注册地址和主要生产经营地：芜湖市鸠江东四大道首次公开发行股票招股意向书
6 5
法定代表人：查秉忠
经营范围：为中小企业融资提供担保
该公司股东为芜湖市鸠江工业投资有限责任公司、芜湖市龙山建设发展投资有限公
司、芜湖长江汽车工业开发建设投资有限责任公司、芜湖清水投资发展有限公司、芜湖
市湾里建设投资发展有限公司、安徽鑫龙电器股份有限公司、芜湖华峰汽车部件有限责
任公司、芜湖市振兴橡塑有限责任公司、芜湖中新海森电源有限公司、芜湖市宏达投资
发展有限公司分别持有其61%、3%、7%、2%、7%、6%、4%、4%、2%、4%的股权。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 53,133,163.02 50,514,852.95 2009年1-6月 119,233.31
2008年12月31日 27,543,814.25 25,614,859.92 2008年度 403,823.53
七、主要股东及实际控制人情况
（一）持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人情况
1、束龙胜
束龙胜先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，身份证号码：340702196305093516，
住所：安徽省芜湖市镜湖区九华山路泰华苑B幢1068号。束龙胜先生直接持有本公司
39.62%股份，通过鑫诚科技间接持有本公司14.92%的股份，合并持有本公司54.54%的股
份，为公司控股股东、实际控制人。
束龙胜先生的其他情况详见本招股意向书第七节“一、董事、监事、高级管理人员
及核心技术人员的简要情况”。
经保荐机构和发行人律师核查，发行人控股股东、实际控制人束龙胜先生持有发行
人39.62%股份；持有发行人股东鑫诚科技99.88%股权。除上述投资以外，不存在投资或
控制其他企业的情形。
2、合肥创投
成立时间：2002年9月11日首次公开发行股票招股意向书
6 6
注册资本和实收资本：6,000万元
注册地址：合肥市高新区科学大道79号科创中心1－101室
法定代表人：杨新潮
经营范围：高新技术创业投资；项目、企业和基金的投资；投资管理和投资咨询服
务
合肥创投股东为深圳市创新科技投资有限公司、安徽省科技产业投资有限公司，分
别持有其50%、50%的股权。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 64,797,081.97 64,796,902.58 2009年1-6月 -5,103.35
2008年12月31日 64,803,729.42 64,802,005.93 2008年度 -32,215.31
目前，合肥创投持有本公司15.21%的股份。
3、鑫诚科技
成立时间：1993年3月9日
注册资本和实收资本：2,108万元
注册地址：芜湖市湾里镇水阳江路47号
法定代表人：束龙胜
经营范围：科技项目及实业投资、项目开发、建筑装饰材料、计算机、制冷设备、
生铁、汽车（除小轿车）及配件、一般劳保用品、日用百货、五金、家用电器销售，经
济管理人才开发、信息咨询服务
鑫诚科技股东为束龙胜、李广明、李渊江，分别持有其99.88%、0.06%、0.06%的股
权。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 54,437,848.35 54,179,550.05 2009年1-6月 -23,120.86
2008年12月31日 54,460,969.21 54,202,670.91 2008年度 3,480,620.31首次公开发行股票招股意向书
6 7
目前，鑫诚科技持有本公司14.92%的股份。
鑫诚科技主要经营投资业务，除持有本公司股权及少量短期投资外，没有从事其他
经营业务。
经保荐机构和发行人律师核查，鑫诚科技除对发行人进行投资，持有发行人
12,240,312 股股份外，不存在投资或控制其他企业的情形。
4、芜湖建投
成立时间：1998年2月16日
注册资本和实收资本：60,000万元
注册地址和主要生产经营地：九华中路200号
法定代表人：徐茂环
该公司主要从事集中管理财政性建设资金、统筹安排各种专项资金、向上争取资金、
借资、融资、责任贷款、资金担保、管理和组织实施政府性投资项目建设、开发经营、
开发业务、受政府委托经营国有资产等业务。芜湖建投为国有独资公司，其股东为芜湖
市财政局
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 20,430,982,881.21 11,719,164,256.48 2009年1-6月 1,021,513,639.87
2008年12月31日 22,625,925,237.10 11,895,210,152.36 2008年度 3,306,106,249.49
目前，芜湖建投持有本公司8.01%的股份。
5、鸠江建投
成立时间：1995年12月29日
注册资本和实收资本：2,000万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市九华山路286号
法定代表人：褚晓明
该公司主要从事产业投资业务。鸠江建投为国有独资公司，其股东为芜湖市鸠江区
财政局
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：首次公开发行股票招股意向书
6 8
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 2,044,798,383.44 1,002,465,623.78 2009年1-6月 62,430,740.75
2008年12月31日 1,633,443,511.81 895,034,883.03 2008年度 303,679,160.47
目前，鸠江建投持有本公司8.01%的股份。
6、安徽国资运营
成立时间：1999年9月21日
注册资本和实收资本：110,000万元
注册地址和主要生产经营地：合肥市庐阳区阜南路166号润安大厦A座21-22层
法定代表人：张鲁毅
该公司主要从事国有资产经营业务。安徽国资运营为国有独资公司，其股东为安徽
省人民政府。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年6月30日 1,940,192,117.44 1,580,948,236.58 2009年1-6月 -7,277,398.45
2008年12月31日 2,182,938,663.38 1,561,505,514.75 2008年度 14,095,269.32
目前，安徽国资运营持有本公司6.01%的股份。
7．鑫科材料
成立时间：1998年9月28日
注册资本和实收资本：18,525万元
注册地址和主要生产经营地：芜湖市经济技术开发区珠江路23号
法定代表人：周瑞庭
经营范围：铜基合金材料、稀有及贵金属材料（不含金银及制品）、粉末冶金及特
种材料、特种电缆、电工材料及其它新材料开发、生产、销售
鑫科材料为在上海证券交易所挂牌的上市公司，其控股股东为芜湖恒鑫铜业集团有
限公司。
最近一年（经审计）及一期（未经审计）主要财务指标如下：首次公开发行股票招股意向书
6 9
单位：元
时间/指标 总资产 净资产 时间/指标 净利润
2009年3月31日 1,849,049,854.59 1,065,493,278.88 2009年1-3月 3,754,072.49
2008年12月31日 1,909,908,911.13 1,051,457,096.39 2008年度 10,115,621.55
目前，鑫科材料持有本公司6.01%的股份。
（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业
截至本招股意向书签署之日，本公司控股股东、实际控制人束龙胜先生除持有本公
司股东鑫诚科技99.88%的股权外，不存在控制其他企业的情形。
（三）控股股东和实际控制人持有发行人股份的质押或其他有争议情
况
截至本招股意向书签署之日，本公司控股股东、实际控制人束龙胜先生所直接和间
接持有的本公司股份不存在任何质押或其他有争议的情况。
八、发行人的股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情况
本公司本次发行前的总股本为8,200万股，本次发行不超过2,800万股，本次发行数
量不超过发行后总股本的25.45%。发行人本次发行前后股本情况如下表：
股 东 本次发行前 本次发行后
持股数（股） 比例（%） 持股数（股） 比例（%）
束龙胜 32,489,115 39.62 32,489,115 29.54
合肥创投 12,472,736 15.21 12,472,736 11.34
鑫诚科技 12,240,312 14.92 12,240,312 11.13
芜湖建投（SLS） 6,572,619 8.02 5,554,437 5.05
鸠江建投（SLS） 6,572,619 8.02 5,554,437 5.05
安徽国资运营（SLS） 4,929,465 6.01 4,165,829 3.79
鑫科材料 4,929,465 6.01 4,929,465 4.48首次公开发行股票招股意向书
7 0
社保基金会 - - 2,800,000 2.55
唐荣保 368,067 0.45 368,067 0.33
张祥 368,067 0.45 368,067 0.33
胡恒生 368,067 0.45 368,067 0.33
卢旭 320,020 0.39 320,020 0.29
黄燕华 271,515 0.33 271,515 0.25
徐之骞 32,863 0.04 32,863 0.03
干跃忠 32,863 0.04 32,863 0.03
严根长 32,207 0.04 32,207 0.03
社会公众股 - - 28,000,000 25.45
合计 82,000,000 100 110,000,000 100
注：SLS（State-own Legal-person Shareholder）指国有法人股
（二）发行人前10 名股东
本公司发行人前10名股东持股情况如下表：
股 东 持股数（股） 比例（%）
束龙胜 32,489,115 39.62
合肥创投 12,472,736 15.21
鑫诚科技 12,240,312 14.92
芜湖建投 6,572,619 8.02
鸠江建投 6,572,619 8.02
安徽国资运营 4,929,465 6.01
鑫科材料 4,929,465 6.01
唐荣保 368,067 0.45
张祥 368,067 0.45
胡恒生 368,067 0.45
（三）前10 名的自然人在发行人单位任职情况
本公司10名股东中有4名股东为自然人，其中：束龙胜先生担任本公司董事长兼总
经理；唐荣保先生担任本公司副董事长；张祥先生担任本公司副总经理；胡恒生先生担
任本公司监事。首次公开发行股票招股意向书
7 1
（四）战略投资者持股情况
本公司股东中无战略投资者。
（五）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
截至本招股意向书签署之日，各股东间的关联关系为：
1、束龙胜先生持有本公司股东鑫诚科技99.88%的股权；
2、芜湖建投持有本公司股东鑫科材料2.08%的股份；
3、鸠江建投持有本公司股东鑫科材料3.22%的股份；
4、黄燕华女士与徐之骞先生系母子关系。
（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
本公司控股股东束龙胜先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理所直接和间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；三十六个
月锁定期满后，在任职董事期间每年转让的公司股份不超过其所持有公司股份总数的百
分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
束龙胜先生还承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管
理所持有的鑫诚科技股权；三十六个月锁定期满后，在任职鑫诚科技董事期间每年转让
的鑫诚科技股权不超过其所持有鑫诚科技股权总数的百分之二十五；在离职后半年内，
不转让所持有的鑫诚科技股权。
本公司股东鑫诚科技、合肥创投承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转
让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
本公司股东唐荣保先生、张祥先生、胡恒生先生、徐之骞先生承诺：自公司股票上
市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该
部分股份；十二个月锁定期满后，在任职董事、监事、高级管理人员期间每年转让的公
司股份不超过其所持有公司股份总数的百分之二十五；在离职后半年内，不转让所持有
的公司股份。
本公司股东芜湖建投、鸠江建投、安徽国资运营、鑫科材料、卢旭先生、黄燕华女
士、干跃忠先生、严根长先生承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委首次公开发行股票招股意向书
7 2
托他人管理所持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
九、发行人内部职工股的情况
本公司没有发行过内部职工股。
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数
量超过200 人等情况
1、本公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股。
经核查，保荐机构认为，发行人股东持有的发行人股权不存在以协议、委托、信托
或其他方式代任何单位或个人持有的情形。
经核查，发行人律师认为，发行人股东持有的发行人股权不存在以协议、委托、信
托或其他方式代任何单位或个人持有的情形。
2、本公司设立时，股东数量曾超过200人的情况。有关股东数量曾超过200人形成
原因及演变情况详见本节“三、历次股本结构形成及其变化和重大资产重组行为”。
经核查，保荐机构认为，根据当时《公司法》，设立股份有限公司，应当有五人以
上为发起人，但对发起人人数的上限无禁止性规定。发行人的设立已经安徽省人民政府
批准，发行人设立时的发起人人数超过200人，符合当时《公司法》关于股份有限公司
发起人人数的规定，不存在潜在问题和风险隐患。
经核查，发行人律师认为，发行人的设立已经安徽省人民政府批准，发行人设立时
的发起人人数超过200人，符合当时《公司法》关于股份有限公司发起人人数的规定，
不存在潜在问题和风险隐患。
十一、公司员工及其社会保障情况
（一）人员情况
截至2009年6月30日，公司员工总数为843人，其结构如下：
1、按专业划分首次公开发行股票招股意向书
7 3
专业类别 人 数 占员工总数比例
管理人员 136 16.13%
技术人员 201 23.84%
生产人员 506 60.03%
合 计 843 100%
2、按学历划分
学历类别 人 数 占员工总数比例
大专以上 367 43.53%
中专及高中 385 45.68%
高中以下 91 10.79%
合 计 843 100%
3、按年龄划分
年龄类别 人 数 占员工总数比例
25 岁以下 417 49.47%
25～30 岁 292 34.63%
30～50 岁 127 15.07%
50 岁以上 7 0.83%
合 计 843 100%
4、按职称划分
职称类别 人 数 占员工总数比例
中高级职称 178 21.11%
初级职称 139 16.49%
其他 526 62.40%
合 计 843 100%
（二）职工福利及社会保障等情况
根据《劳动法》、《劳动合同法》等有关法律法规规定，本公司实行全员劳动合同
制。公司执行国家有关规定给予员工各种福利和劳保，为员工办理了养老保险、医疗保
险、工伤保险和失业保险等，并根据公司实际情况，建立了住房公积金制度。
经保荐机构和发行人律师核查，发行人已根据《劳动法》、《劳动合同法》等有关
法律法规规定，依法参加社会保险，并为员工缴纳了社会保险费。首次公开发行股票招股意向书
7 4
十二、发行人主要股东承诺情况以及作为股东的董事、监事、高
级管理人员作出的重要承诺
1、本公司控股股东束龙胜先生出具了《避免同业竞争的承诺函》，详见本招股意
向书“第六节 同业竞争与关联交易”。
持有本公司5%以上股份的主要股东出具了《避免同业竞争的承诺函》，详见本招股
意向书“第六节 同业竞争与关联交易”。
2、本公司主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员做出了自愿锁定股份
的承诺，详见本节“八、（六）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的
承诺”。首次公开发行股票招股意向书
7 5
第五节 业务和技术
一、发行人的主营业务及其变化情况
本公司的经营范围是：电气机械及器材制造、工业过程控制及监控系统、计算机
应用服务与综合信息网络工程、电子声像工程、各种智能化系统和技术防范工程设计、
制造、施工、安装、维修、调试、销售及技术服务；经营本企业自产产品及相关技术
的出口和科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口，进料加
工和“三来一补”。
本公司主营业务为高低压成套开关设备、元器件和自动化产品的生产和销售。主
要产品包括40.5kV系列开关设备、12kV系列开关设备、12kV系列开关、12kV箱式变电
站、低压开关设备、自动化产品、低压元器件等。
公司设立至今主营业务没有发生变化。
二、发行人所处行业的基本情况
根据中国证监会2001年4月4日颁布的《上市公司分类指引》，公司属于“C76电
器机械及器材制造业”中的“C7610 输配电及控制设备制造业”。
下文中所引用行业数据如未作特别注明，均摘自《中国电器工业“十一五”分行
业发展规划建议》、《高压开关行业年鉴》、《输配电行业商务年鉴》、《电力自动
化行业年鉴》、《低压行业商鉴》。
（一）行业主管部门、监管体制、法律法规及政策
1、行业主管部门和行业监管体制
公司所处的输配电及控制设备制造业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自
主经营，政府职能部门依法管理。本行业的政府主管部门是国家发展与改革委员会，行
业自律组织为中国电器工业协会等行业协会，行业技术监管部门为国家技术质量监督检
验检疫总局。
国家发展与改革委员会，负责研究拟定电力工业的行业规划、行业法规和经济技术首次公开发行股票招股意向书
7 6
政策，组织制订行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督。
中国电器工业协会是由全国电工产品的制造企业、科研和设计单位、大专院校、电
工工程成套公司等组成的非营利性的全国性行业组织。主要为成员单位组织加强信息交
流与合作，为行业的技术进步和提高产品质量服务；同时经政府授权进行标准化管理、
行业统计、科技成果评审等工作。
国家质量监督检验检疫总局，主管产品质量检验、标准化等工作。
2、行业法律法规及政策
（1）行业法律法规
本行业的主要法律法规有《中华人民共和国电力法》、《电力供应与使用条例》。
（2）行业政策
本行业的主要政策有《国务院关于印发实施《国家中长期科学和技术发展规划纲要
（2006—2020年）》若干配套政策的通知》（国发〔2006〕6号）、《国务院关于加快
振兴装备制造业的若干意见》。
（二）行业竞争状况
1、行业竞争格局和市场化程度
（1）输配电及控制设备行业的细分
根据中国电器工业协会对行业的细分，高压开关、通用低压电器、变压器、电控配
电设备、继电保护及自动化设备等分行业的产品均属于输配电及控制设备的范畴。
分行业名称 主要产品
高压开关 成套开关设备、3-40.5KV 断路器、高压交流金属封闭开
关设备、预装（箱）式变电站、环网柜
通用低压电器 成套开关设备、断路器、接触器、继电器、隔离开关
变压器 变压器、互感器
电控配电设备 以输配电控制为主的成套开关设备
继电保护及自动化设备 自动化产品、传感器
（2）输配电及控制设备行业竞争格局的形成
经过30多年的改革和开放，目前，我国输配电及控制设备行业形成了国有（国有控
股）企业、民营企业和外资（合资）企业并存的市场竞争格局，其中：国有企业面临着
资产重组和改制，占总体的比例在逐年缩小；民营企业队伍不断扩大；外资企业进入中首次公开发行股票招股意向书
7 7
国市场，势头强劲。
（3）输配电及控制设备行业市场的大致分类
产品基本特征
市场分类
电压等级 技术含量 单一合同规模
市场参与者
≥126KV 不限 不限 国有大型企业
3.6～72.5kV 高 不限
3.6～72.5kV 中 大
高端市场
（全国性市场）
0.4kV 高 大
外资企业，国内具有较强
自主创新能力、产品技术
达到国际领先水平、装备
先进、规模大的企业
3.6～72.5kV 中 中、小
3.6～72.5kV 低 大
0.4kV 高 中、小
中端市场
（区域性市场）
0.4kV 中 大
技术引进、装备先进、具
有一定规模的企业
3.6～72.5kV 低 中、小
低端市场 0.4kV 中 中、小
0.4kV 低 不限
规模小的企业
（4）输配电及控制设备行业市场化程度
输配电及控制设备行业的市场中，除≥126KV 电压等级的市场主要由几家国有（国
有控股）企业占有外，其他市场的行业集中度较低，市场竞争比较激烈。
近几年以来，本公司主要参与高端市场（全国性市场）竞争。2009年1-6月、2008
年度、2007年度、2006年度公司与国家重点工程及大型企业配套的输配电及控制设备产
品销售收入占同期公司营业收入的比例分别为86.73%、84.52%、83.14%、75.20%。
2、行业内的主要企业和主要企业的市场份额
根据《高压开关行业年鉴》，2007年行业内主要企业及其市场份额如下：
产品名称 主要企业 市场占有率（%）
厦门ABB开关有限公司 4.82
华仪电器集团有限公司 4.75
12KV
高压交流金属封闭开关设备
本公司 4.36
沈阳昊诚电气有限公司 12.23
山东锦华电力设备有限公司 9.79
宁波天安（集团）股份有限公司 6.11
12KV
箱式变电站
泰开电气集团有限公司 6.01首次公开发行股票招股意向书
7 8
本公司 3.66
浙江恒博电气制造有限公司 20.85
温州新机电器有限公司 13.45
上海宝临超亚电器有限公司 13.28
华仪电器集团有限公司 8.71
12KV
接地开关
本公司 3.90
河南森源电气股份有限公司 17.84
江苏东源电器集团股份有限公司 7.46
浙江高压开关厂有限公司 5.42
厦门ABB开关有限公司 5.40
40.5KV
金属封闭开关设备
本公司 3.15
宁波天安（集团）股份有限公司 11.24
亚洲电力设备（深圳）有限公司 7.34
北京双杰配电自动化设备有限公司 6.51
大亚电器集团有限公司 6.01
北京科锐配电自动化股份有限公司 5.18
12KV
环网柜
本公司 3.01
厦门ABB开关有限公司 9.66
华仪电器集团有限公司 8.33
日升电器有限公司 5.57
12KV
真空断路器
本公司 2.24
由于缺少权威统计资料，无法确定低压成套开关设备、元器件及自动化产品的市场
份额。
3、进入本行业的主要障碍
进入本行业的主要障碍主要体现在如下几个方面：
（1）资质
低压成套开关设备及元器件，必须通过CQC进行3C认证。
高压成套开关设备及元器件，必须有经国家质量监督检验检疫总局授权的国家级试
验单位对产品出具的合格型式试验报告。
涉及电力运营项目必须有国内电力运营商出具2-3份半年以上试运行报告。首次公开发行股票招股意向书
7 9
自动化系统集成业务，必须拥有国家信息产业部颁发的计算机信息系统集成资质证
书。
（2）技术
高低压成套开关设备为定制产品，有着小型化、信息化、智能化的趋势。在设计产
品时，需要综合运用电子技术、计算机技术、传感技术和数字处理技术等多种技术，方
能满足客户的需求。本行业属技术密集型行业，对自主创新能力要求较高，要求企业具
备较强的研发、工艺设计能力和专业技术人才。
（3）资金
高低压成套开关设备主要为建设工程项目的配套产品，根据行业惯例，结算方式为
按工程进度收取货款，资金周转周期较长，应收账款较高。本行业属资金密集型行业，
对资本或筹资能力要求较高。
（4）品牌
高低压成套开关设备的销售是通过投标报价方式实现的，企业的品牌及信誉往往会
获得客户的信任。
4、市场供求状况及变动原因
进入21世纪我国电力工业一直处于快速平稳发展之中，电力工业的发展为输配电及
控制设备行业带来广阔的市场。截至2006年12月31日，我国发电装机容量达到6.2亿KW，
同比增长20.3%；截至2007年12月31日,我国发电装机容量达到7.1亿KW,同比增长
14.36%；截至2008年12月31日,我国发电装机容量达到7.9亿KW,同比增长10.34%。预计
“十一五”末，我国发电装机容量达到8.4亿KW。
预计2030年，全球发电装机容量将从2003年37.1亿KW增长到63.69亿KW，全球用电
量将从2003年14.781万亿KW·h增长到31.016万亿KW·h。预计2020年，我国发电装机容
量将达到11.86亿KW，跃居世界第一。
过去几年，全球输配电设备行业平均增长速度为4－5%，但是2008年四季度以来，
国际金融危机对世界经济产生严重冲击，国际经济形势发生了逆转，欧美发达国家需求
迅速萎缩。为了进一步扩大内需、促进经济增长，我国政府迅速启动总额4万亿元的以
铁路建设为核心，兼顾公路港口机场，包括电网水利等民生工程在内的大规模工程建设
投资。这些投资项目的安排，主要依据“十一五”规划和其他中长期专项规划确定，四首次公开发行股票招股意向书
8 0
0
200
400
600
800
1000
1200
工业总产值（亿元） 高压开关产值（亿元）
工业总产值（亿元） 203 253 389 492 662 809 961
高压开关产值（亿元） 130 160 231 306 378 471 628
2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年
万亿投资规划中，铁路、公路、机场、城乡电网建设为18,000亿，成为拉动经济的投资
建设项目的重中之重。
这些大规模的基础设施建设项目，包括其拉动的冶金、石化等产业的需求，都将给
我国输配电设备行业带来机遇，能够继续保持甚至超过近年来35%的行业年均增速。
电力行业发电量及装机容量增长图
0
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30000
40000
0
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50000
60000
70000
80000
90000
发电量(亿kW·h) 装机容量(万kW)
发电量(亿kW·h) 14650 16540 19106 21870 24747 28248 32559 34334
装机容量(万kW) 33400 36015 39015 44239 50841 62200 71000 79000
2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年
数据来源：国家统计局、中国国家电力信息网
2001－2007年高压开关行业工业总产值情况
5、行业利润水平变动趋势及变动原因
就整个行业而言，其利润水平的变动主要受销售收入、毛利率水平、原材料价格等
因素影响。首次公开发行股票招股意向书
8 1
预计，在“十一五”期间以及相当长的一段时间， 我国输配电及控制设备行业的
利润水平将稳步提升。其主要原因为：
（1）输配电及控制设备行业有着广阔的市场前景，其销售收入必然有着不断增长
的趋势；
（2） 输配电及控制设备的销售除部分元器件外基本上都是通过招投标方式实现
的，在正常情况下，其毛利率水平将在一定的幅度内波动；
（3）输配电及控制设备行业的主要原材料，如钢材、铜等，其价格在2008年四季
度受国际金融危机影响而出现较大幅度的下滑，目前已止跌且小幅回升，预计未来一段
时期有着稳定的趋势。
就单个企业而言，其利润水平除受上述因素影响外，其利润水平主要取决自身的产
品结构。具体为：
（1）产品技术含量高，其利润水平高；
（2）产品电压等级高，其利润水平高；
（3）新产品利润水平较老产品高；
（4）自主配套产品利润水平较外协配套高；
（5）经济发达地区销售产品利润水平高。
（三）影响行业发展的有利因素和不利因素
1、有利因素
（1）国家产业政策扶持的产业
电力是现代工业的命脉，国民经济的发展和人民生活的改善离不开电力工业的发
展。输配电及控制设备制造业承担着电能传输、变换、分配的重任，是实现国民经济可
持续发展的重要保障手段，长期以来为国家产业政策扶持的行业。
（2）电力工业处于快速平稳发展之中
参见本节“二、（二）、4、市场供求状况及变动原因”。
（3）骨干电网和城市电网改造的加速
根据国家电网建设“十一五”规划，国家电网公司和南方电网公司在“十一五”期
间的总投资额为12,500亿元左右，电网投资年均增速为20%；国家电网公司和南方电网
公司在“十一五”期间对31个主要城市的电网建设和改造投资总额分别约为4,600亿元、首次公开发行股票招股意向书
8 2
1,500亿元，年均投资额约为1,200亿元。这势必将带动整个输配电及控制设备行业的发
展。
（4）城市轨道交通及电气化铁路、客运铁路专线改造发展迅速
作为国民经济的大动脉，我国的交通建设跟经济社会的发展不相匹配，“交通瓶颈”
成为很多地区发展的首要难题，以铁路、公路、民航、水运为代表的交通设施建设是国
家投资建设的重点，铁路建设这些领域中的重中之重。铁路“十一五”规划在延伸铁路
网络规模的同时，也侧重于实现铁路网整体技术的现代化升级和改造，重点建设电气化
铁路、双轨铁路与高速铁路。根据铁路“十一五”规划，我国将新建铁路17,000公里，
包括7,000公里客运铁路专线；将8,000公里现有铁路线升级提速；将15,000公里现有铁
路线升级为电气化铁路；将国内高速客运铁路线的总里程延长到20,000公里以上；到
2010年底，将国内铁路网络的总里程延长到90,000公里以上。
除了城际铁路建设项目，近来国务院还批复了上海、北京、广州、南京、成都等14
座城市提出的在5～10年内开通约2,000公里的轨道交通建设规划。
我国政府应对国际金融危机的刺激经济十项措施出台后，从扩大内需的相关措施来
看，交通基础设施建设仍是此轮投资的重点领域，其中铁路建设的投资力度依然独占鳌
头。2004～2007年我国铁路的实际投资分别仅为516亿元、1,233亿元、1,552亿元和1,772
亿元（资料来源：铁道部《2007铁道统计公报》）。历经了2008年上半年的稳步增长之
后，铁路投资增速在下半年由30%快速升至年末的70%。2008年11月、12月已经有十余个
铁路新项目火速开工，新项目审批速度也明显加快，实现铁路固定资产投资约1,800亿
元，占全年总投资的44%。2009年计划完成铁路投资6,000亿元。2010年以后三年，全国
铁路计划投资规模将超过3.5万亿元。
根据国务院最新调整后的《中长期铁路网规划》目标，到2020年我国铁路营业里程
将由原来规划的10万公里提高到12万公里，总投资规模由原来的2万亿元增加至5万亿
元。全国铁路复线率和电气化率分别提高至50%和60%以上。
电气化铁路、客运铁路专线改造、城市轨道交通的迅速发展必将带来输配电设备行
业市场的大发展。
（5）主要原材料价格已经回落
输配电及控制设备行业成本构成中原材料一般占70%左右, 主要原材料有钢材、铜。首次公开发行股票招股意向书
8 3
2004－2006年，钢材、铜等原材料均有较大幅度的上涨，2007年价格稳中略降，2008
年四季度受国际金融危机影响而出现较大幅度的下滑，目前已止跌且小幅回升，预计未
来一段时期有着稳定的趋势。
2、不利因素
（1）行业研发投入不足
输配电及控制设备行业为技术密集型行业。随着科学技术进步，输配电及控制设备
产品有着小型化、智能化、信息化、环保型、经济实用型的发展趋势，这势必给企业增
强自主创新能力、加大研究和发展投入提出更高的要求。根据《高压开关行业年鉴
（2006）》的统计资料，我国高压开关行业2005年、2006年研发费用占主营业务收入的
比例分别为2.18%和2.79%，与国外同行业相比存在一定的差距。
（2）国外知名品牌冲击
近年来，国外知名品牌的跨国公司通过合资并购等手段，以占领中国市场份额为目
的，实行本土化生产，从而进一步加剧了我国输配电及控制设备市场的竞争。我国企业
与外资企业相比，在综合技术实力等方面存在着一定的差距，但在产品性价比和服务方
面有着自己的优势。随着我国兑现加入WTO时的各项承诺，我国企业将直接面对国际知
名企业的竞争。
（四）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期
性和区域性或季节性特征
1、行业技术水平及技术特点
我国输配电及控制设备大致分为三个发展阶段：
20世纪50－70年代初为以仿制为主的试制阶段；
20世纪70年代中－90年代初为引进国外先进技术与国内自行研制相结合阶段；
20世纪90年代中至今为以企业自行开发设计为主、与吸收国外先进技术进行二次
开发相结合的自主开发阶段。
目前，我国输配电及控制设备的技术参数接近或达到国际同类产品水平，除一些
特殊产品和部分材料需要进口外，基本上满足国内市场需要。
我国输配电及控制设备在未来将朝着小型化、智能化、信息化、节能环保型、经首次公开发行股票招股意向书
8 4
济实用型方向发展。
2、行业特有的经营模式
高低压成套开关设备为非标准、定制产品，其销售一般通过投标报价，其生产一
般为“以销定产”。
高低压元器件为标准产品，其生产一般为“以销定产”，但根据市场销售情况，保
持一定量的存货。
3、行业的周期性和区域性、季节性特征
（1）行业的周期性
输配电及控制设备制造业与国民经济发展息息相关，行业周期性与国民经济发展
的周期性基本一致。目前，我国国民经济增长保持良好的发展速度，在“十一五”期
间以及相当长的一段时间，我国输配电及控制设备制造业将处于景气周期。
（2）行业的地域性特征
输配电及控制设备主要应用于电网，行业的地域性特征不很明显。
（3）季节性特征
输配电及控制设备行业季节性特征明显，正常情况下，第一季度、第二季度为行
业淡季，第三季度、第四季度是行业旺季。
（五）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性，上下游行业发展
状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响
1、与上游行业的关联性
输配电及控制设备行业所需的主要原材料为钢材、铜等。钢材、铜等产品在市场
上可充分供给。鉴于本行业特有的经营模式，如果原材料采购价格在短期内发生较大
波动，将会对当期行业利润水平发生重大影响。
2、与下游行业的关联性
输配电及控制设备是电网的配套产品，电力工业的发展、电网的建设将直接决定
着本行业的发展。目前，中国已成为世界电网建设最快的国家，输配电及控制设备行
业也正处于快速发展阶段。首次公开发行股票招股意向书
8 5
三、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人的市场占有率
根据2005年、2006年、2007年《高压开关行业年鉴》对国内主要生产企业的统计
资料，公司主要产品产量和市场占有率如下：
产品名称 年度 市场占有率（%） 排名
2007年 4.36 第4位
2006年 3.15 第3位
12KV高压交流金属
封闭开关设备
2005年 3.11 第4位
2007年 3.66 第7位
12KV箱式变电站 2006年 4.22 第5位
2005年 4.41 第4位
2007年 3.90 第6位
12KV接地开关 2006年 5.21 第6位
2005年 5.41 第6位
2007年 3.15 第8位
2006年 4.19 第6位
40.5KV金属封闭
开关设备
2005年 4.14 第5位
2007年 3.01 第9位
12KV环网柜 2006年 2.86 第8位
2005年 3.02 第6位
2007年 2.24 第14位
12KV真空断路器 2006年 2.45 第11位
2005年 2.76 第7位
注：2008年度，公司业务有较大的发展，而行业统计数据暂未公布。
近几年来，随着我国电力工业的发展，输配电及控制设备的市场需求量有着不断增
长的趋势，公司主要产品的市场占有率将稳中有升。
（二）主要竞争对手
目前，我国输配电及控制设备行业中从事与本公司相同业务的企业约上千家，其首次公开发行股票招股意向书
8 6
中大部分为规模较小的生产企业，与本公司不构成竞争威胁。
公司主导产品12KV高压交流金属封闭开关设备的主要竞争对手为厦门ABB开关有
限公司、华仪电器集团有限公司等。
公司其他产品的主要竞争对手参见本节“二、（二）、2、行业内的主要企业和主
要企业的市场份额 ”。
（三）发行人的竞争优势和劣势
1、竞争优势
（1）技术优势
本公司为国家火炬计划重点高新技术企业，建有省级企业技术中心并正在申报国
家级企业技术中心，具有计算机信息系统集成叁级资质。“绝缘母线槽产品”于2000
年获“安徽省新产品证书”，“垃圾处理计算机系统控制装置”项目列入国家经贸委
2001年度国家技术创新项目，“消失模自动控制系统”项目列入2001年度国家级重点
新产品试产计划，“智能化永磁式真空断路器输变电系统”获2002年度国家级重点新
产品称号，“多功能测控系统项目”、“智能化低压配电系统的开发项目”列入“2003
年安徽省经贸委第二批技术创新项目”，“智能化电力供配电微机综合保护装置”列
入2005年国家级火炬计划项目，“智能化永磁式真空断路器”列入2006年安徽省火炬
计划项目。公司目前拥有32项实用新型专利，5项发明专利。
（2）生产设备先进
公司已从国外引进了2条FMS柔性生产线，是目前国际先进的开关柜体制造设备，
全部由国际著名机械设备企业―芬兰的FINN POWER公司提供，并负责设备的安装、使
用、维护指导服务。公司还拥有全封闭的自动喷淋涂装生产线，先进的数控机床等设
备。
（3）人才优势
公司注重技术人才、管理人才和营销人才的选拔、培养和重用，坚持知识化、年
轻化、科技化。本公司在长期从事高低压开关成套设备及元器件的生产制造过程中，
积累了丰富的科研和实践经验，形成了以1名享受国务院津贴的专家、1名机械工业青
年科技专家和45位高级职称专家为核心的科研队伍，同时还聘请了行业知名专家作为
公司技术委员会成员。公司一直吸引优秀的管理人才加盟，管理层行业经验和企业管首次公开发行股票招股意向书
8 7
理经验丰富，市场开拓意识强。目前，公司已经形成了一支精通管理、熟悉行业、技
术全面、结构合理、素质优秀的人才队伍，为公司迅速成长做出了突出的贡献。
（4）品牌及质量优势
由于高低压电器产品对电网安全运行的重要性，客户对品牌的认可往往决定了其
购买行为，在建立信任后不易改变对品牌的忠诚度。公司一直把品牌建设列入企业战
略目标，实行“重质量、创名牌”的方针，致力于提高客户的品牌忠诚度。公司“鑫
龙牌”商标被评定为安徽省著名商标，“鑫龙牌”高低压开关柜为安徽省名牌产品，
“鑫龙牌”高低压系列开关柜被国家质量监督检验检疫总局认定为国家免检产品。本
公司通过了最新国际标准ISO9001:2000版质量体系、ISO14001:2004环境管理体系和
GB/T28001-2001职业健康安全管理体系等三项体系认证，24类产品通过产品型式试
验，21类产品获得中国国家强制性产品认证（3C）证书。近三年来，经过激烈的投标
报价竞争，公司参与了多项北京奥运项目、高速铁路等国家重点工程的建设，充分展
示了作为国内一流企业的品牌优势。
（5）营销优势
根据我国高低压电器产品主要用于电网建设、改造的实际情况，公司以电力部门、
工程设计单位、终端用户等为营销对象，宣传介绍公司智能型产品及其他主要产品，
强化电力部门和工程设计人员对公司产品环保节能、智能化、高可靠性以及公司品牌
的意识和印象，并与之保持良好的关系，为拓展市场作出充分的准备。目前，公司产
品在中央电视台（CCTV）新台址、北京地铁（1、2、4、5号线）、北京2008奥运场馆、
北京奥林匹克公园、中国国际展览中心、中国银行信息中心、首都机场、中国建材工
业对外经济技术合作公司、北京大学体育馆、北京南站、天津站、马鞍山钢铁股份有
限公司、铜陵有色金属（集团）公司、马鞍山钢铁股份有限公司、奇瑞汽车有限公司、
合肥至南京铁路、石家庄至太原客运铁路专线、武汉至广州客运铁路专线、广州至珠海
客运铁路专线、郑州至西安客运铁路专线等国家大型工程得到广泛应用。在营销体系
建设上，公司采取以销售办事处为主、分公司为辅的营销模式，在国内建立了15个销
售办事处和分公司，覆盖了17个省、市、自治区。
2、竞争劣势
（1）资金不足首次公开发行股票招股意向书
8 8
由于受公司所处行业经营模式的影响，客户付款周期一般为3-6个月，公司资金
周转速度较慢，而公司融资渠道单一，营运资金较为紧张，从而影响公司业务的拓展。
（2）新产品产业化力度不够
随着公司研发力量的加强，新产品不断涌现。公司对智能化、信息化产品的投资
力度不够，已成为公司进一步发展的制约因素。
四、发行人主营业务情况
（一）主要产品的用途
1、主要产品主要功能和用途
产品名称 主要功能 用途
高压成套
开关设备
将高压断路器、高压接触器、隔离开关、电流（电压）
互感器、高压电容器、高压熔断器等高压元器件和各
种测量仪表、控制元器件、保护元器件、指示元器件
等二次元器件，按规定装于产品机柜上，主元件通过
铜排或一次导线连接起来，构成一次系统；二次元件
通过二次电缆连接起来，构成二次回路，对电路实行
控制、保护、检测，以实现接受和分配电能的功能；
如配以自动化产品，可实现高压成套开关设备智能化
及发电、配电和电网自动化
用于发电厂、变电所及
城市、农村、工矿企业、
交通运输、高层建筑、
公用设施等领域的变、
配电时接受和分配、控
制电能
低压成套
开关设备
将低压断路器、接触器、隔离开关、互感器、电容器
等低压元器件和各种测量仪表、控制元器件、指示元
器件等二次元器件按规定装于产品机柜上，主元件通
过铜排或一次导线连接起来，构成一次系统；二次元
件通过二次电缆连接起来，构成二次回路，对电路实
行控制、保护、检测，以实现接受和分配电能的功能；
如配以自动化产品，可实现低压成套开关设备智能化
及发电、配电和电网自动化
用于发电厂、变电所及
城市、农村、工矿企业、
交通运输、高层建筑、
公用设施等领域的变、
配电时接受和分配、控
制电能
高
低
压
成
套
开
关
设
备
箱式
变电站
将高压配电装置、电力变压器及低压配电装置三个部
分按不同的结线方式组合在一个或几个箱体内构成
的成套配电装置
用于城市电网农村电网
改造、工业园区、商业
中心、居民区、公共场
所、流动性强的建设工
地、油田、轨道交通、
公路交通、港口接受和
分配电能首次公开发行股票招股意向书
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产品名称 主要功能 用途
环网柜
可开断或关合额定负荷电流及变压器空载电流，并能
开断或关合一定距离的架空线路、电缆线路或电容器
组的电容电流，在电力系统中作为配电设备的保护以
及电能的分配和控制
用于工矿企业、住宅小
区、高层建筑和等配电
系统
真空
断路器
真空断路器主要由真空灭弧室、操动机构、导电部分
和框架本体等组成，利用高真空度介质的高绝缘强度
和在这种稀薄气体中电弧的生成物具有很高扩散速
度的特性，使电弧电流过零后触头间隙的介质强度能
很快恢复，实现真空电弧的熄灭
用于发电厂、变电所及
城市、农村、工矿企业、
交通运输、高层建筑、
公用设施等领域的变、
配电时接受和分配、控
制电能
万能式
断路器
智能控制器通过信号互感器采集电路中相关信号，经
微控制单元CPU运算、分析、判断，若检测出电路中
出现故障，则通过一执行机构，使断路器分闸，从而
实现保护功能
用于城市、农村、工矿
企业、交通运输、高层
建筑、公用设施等领域
输配电系统
塑壳式
断路器
断路器采用限流式结构，当电路出现故障，断路器内
的热动和瞬动电磁脱扣机构动作，从而断开电路，起
到保护作用。采用智能控制器，可以通过互感器采集
电路中相关信号，经微控制单元运算、分析、判断，
实现智能保护功能
用于发电厂、变电所及
城市、农村、工矿企业、
交通运输、高层建筑、
公用设施等领域的变、
配电时接受和分配控制
电能
变压器
用来改变交流电压大小的电气设备，即根据电磁感应
的原理，把某一等级的交流电压变换成另一等级的交
流电压，以满足不同负荷的需要
用于城市电网改造、工
厂、企业、城乡生活小
区、基本建设、矿山、
油田、建筑工地、公路
交通和铁路、港口
元
器
件
母线槽
是低压供电系统中负责传输电能、分配电能的一种设
备。它具有载流能力大、防护等级高、分配电能方便、
安全可靠等优点而被广泛应用。
用于高层建筑、多层工
业厂房、各种实验室、
展览馆、体育馆等各种
场所作电力馈电及配电
自动化产品
微机综合保护装置
DPX系统微机综合保护装置、是一种适用变配电系统
的新型的微机综合保护装置，利用计算机技术、网络
计算机、继电保护技术，将传统的单一的继电保护方
式变革为多功能的微机综合保护方式，是一种计算机
软件与硬件结合的产品，用于中压回路供配电自动化
系统的前置终端设备
应用于110kV及以下电
压等级电网的电器设备
的主保护或后备保护首次公开发行股票招股意向书
9 0
产品名称 主要功能 用途
数字式测控装置
DMX系列系列数字式测控仪表，是一种新型的多功能
电量测控仪表,外部接线只需接入三相电流、三相电
压即能测量如电压、电流、有功功率、无功功率、功
率因数、频率、有功电度等常用电力参数；具有通讯
功能；仪表配置有I/O功能，可实现远距离分合闸控
制
作为供配电自动化系统
的RTU，应用于SCADA系
统和能源管理系统中
数字式电量测量仪表
XL系列数字式电量测仪表，以微处器为核心，通过专
用大规模集成电路，将供配电系统中的各种电量（电
压、电流、有功功率、无功功率、功率因数等）以数
码形式直观显示
作为指示仪表，用于
400V供配电系统中
数字式软起动器
ACS系列数字式软起动器，以微处理器为核心，控制
晶闸管的导通角按一定的时间规律，触发晶闸管的
导通角，使晶闸管输出到电动机的电压按线性规律
增加到额定值，电动机缓慢加速到额定速度，完成
对电动机的平滑启动
作为电动机的降压启动
设备，应用于三相鼠笼
式电动机的平滑启动
自动化监控系统
自动化监控系统（SCADA））为纯软件产品，主要功
能有为：①监视功能，以画面形式显示以监视有关的
所有对象，如变电站主接线图工作状况显示、事故画
面显示、开关变位及设备故障显示、保护定值显示、
运行参数及越限值显示、开关及刀闸操作的逻辑顺序
显示、负荷曲线图及棒图等；②报警功能，按事故信
号 、预告信号分类处理报警；③管理功能，定值管
理，报表管理、记录管理等
用于110kV以下电压等
级的变电站（所），实
现对变配电的监控
数字式直流电源屏
为变电站提供可靠的直流供电电源（保护、分、合闸、
事故照明）
用于110kV以下电压等
级的变电站首次公开发行股票招股意向书
9 1
2、主要产品的应用
本公司产品主要应用于电网，整个电网按功能可以分为三大系统：
（1）发电厂
（2）变电所
（3）用户系统首次公开发行股票招股意向书
9 2首次公开发行股票招股意向书
9 3
（二）主要产品的工艺流程图
（1）高低压成套设备工艺流程
钢板采购
检 查
钢板入库
数控冲床冲裁
检 查
剪板机下料
检 查
检 查
柜体入库
部件铆焊
柜体外协加工
折边机折边成型 检查零件喷塑
检查
壳体组装成型
金属材料采购
元器件采购
专用采购
检 查
检 查
检 查
检查
零件电镀
机加工
元器件入库
专用件入库
检查焊接
检查
检 查
开关柜总装检 查
制作一次母线
检 查
行二次线
检 查
开关柜调整、调试
车间自检
整 理检 查出厂试验
最终整理
最终出厂试验
入 库
检 查首次公开发行股票招股意向书
9 4
（2）自动化元件工艺流程图
168 小时通电调试
壳体外协加工
通用件采购 检查
专用件采购
最 终 整 理
检 查 壳体入库生产线装配 通 电 调 试
最 终 检 查
入 库
检 查
整 理
高温老化试验
车 间 自 检
检查
元器件采购 检查
专用件入库
线路板采购 检查
元器件入库
焊 接 检 查 单板调试首次公开发行股票招股意向书
9 5
（3）元器件工艺流程图
不合格
合格 合格
不合格
原
、
辅
材
料
采
购
半
成
品
库
零
部
件
加
工
材
料
库
检
验
包
装
出
厂
抽
样
试
验
校
验
外
协
外
购
件
调
试
装
配
交
付
检
验
检
验
成
品
库
低压元器件工艺流程图首次公开发行股票招股意向书
96
（三）主要经营模式
本公司生产的输配电及控制设备专业性强，在性能与精度上要求较高，需求的个
性化程度高，采取“以销定产”的生产方式，销售是公司生产经营的重要环节，采购、
生产的实施均围绕销售合同订单展开。
1、采购模式
为了降低采购成本，控制原材料及零部件质量，合理调配资金，本公司由物流部统
一负责对原材料及零部件进行采购，并对供方进行评价和选择，按年度确认合格供方名
单。采购通过招标或询价比较的方式进行。物流部根据生产经营环节各部门的采购清单，
制定采购计划并组织实施，同时根据市场情况及资金状况，适当保持一定的安全库存量。
品质部负责对采购产品进行检验，试验和验证。
钢板库 冲裁成型 焊接 涂装 基架装配
零部件加工 机构装配
智能控制单元
脱扣器装配
总装配
特性参数检测 绝缘试验 机械寿命试验调试
出厂
包装
高压元器件工艺流程首次公开发行股票招股意向书
9 7
2、生产模式
本公司高低压成套开关设备、元器件和自动化产品均采取“以销定产” 的生产模
式。
高低压开关成套设备生产是以销售合同为核心进行内部组织的。合同管理部门根据
销售合同的图纸及设计要求，会同技术中心制定并向生产部门下达生产计划。生产部根
据下达的生产计划进行排产，合理搭配结构、货期。合同管理部对生产过程进行监督管
理，确保合同按计划落实。品质部负责生产过程中的质量保证和最终检验。物流部按合
同要求负责组织产成品运输。
元器件和自动化产品根据销售订单进行排产，同时根据销售部门对市场情况的预
测，保持一定量的原材料及半成品的存货，以缩短供货周期。
3、销售模式
本公司所处的输配电及控制设备行业专业性强、个性化程度高，根据行业特点采取
直销的方式进行销售。
（1）销售体系
在营销中心的建设上，公司根据市场的地域分布，在重点市场北京地区建立了北京
分公司，并设立14个销售办事处，包括上海办事处、天津办事处、重庆办事处、南京办
事处、西安办事处、武汉办事处、广州办事处、苏州办事处、合肥办事处、芜湖办事处、
皖北办事处、常州办事处、山东办事处、河南办事处。分公司及这些办事处作为营销中
心的派出机构，是公司营销体系的延伸和拓展，担负着销售、工程技术支持、售后服务、
市场资源管理等多项任务。
（2）销售方式
高低压电器产品应用于各行业终端用户的工程建设。销售合同多数通过招、议标方
式取得，因此公司的销售主要通过“前期服务＋招投标”的方式进行。公司以营销中心
为主，相关部门配合，为客户提供周到、细致的售前、售中和售后服务。
销售人员前期从当地的电力部门、工程设计单位入手，通过样品实物、技术资料等
向客户宣传公司品牌、推介公司产品，提高认知，增强信任。营销中心负责跟踪市场，
获取招投标信息，进行售前服务，同时根据招标图纸及技术要求，进行成本核算，制作首次公开发行股票招股意向书
9 8
标书进行投标，并负责签订销售合同。合同管理部负责销售合同的规范并监督及协调各
部门履行合同，包括设备的安装、验收和货款回收等各个环节，通过售后服务部做好设
备的维护保修等工作。
业务流程图：
（四）主要产品报告期内的生产和销售
1、主要产品的生产能力及产量
主要产品 2009年1-6月 2008年度
生产能力 产能 产量 利用率 产能 产量 利用率
高低压开关成套设备（台） 19,000 20,097 105.77% 38,000 34,669 91.24%
元器件（台） 7,350 5,212 70.91% 14,700 10,107 68.76%
自动化产品（套） 600 643 107.19% 1,200 1,184 95.67%
合同管理部
售后服务 售后服务部
营销中心
合同监督执行
销售合同规范
电 力 部 门
终 端 用 户
投标等售前服务
投标文件制作
销售合同签订
产
品
及
品
牌
推
介
工程设计单位首次公开发行股票招股意向书
9 9
主要产品 2007年度 2006年度
生产能力 产能 产量 利用率 产能 产量 利用率
高低压开关成套设备（台） 37,000 32,919 88.97% 36,500 28,853 79.05%
元器件（台） 14,500 10,138 69.92% 14,300 9,973 69.74%
自动化产品（套） 1,200 1,161 96.73% 1,150 1,055 91.76%
公司元器件产品产能利用率较低的主要原因是低压元器件产品市场竞争激烈，产能
利用率偏低。该产品在本公司控股子公司安徽鑫龙低压电器有限公司中生产。
报告期内，高、低压元器件产能利用率情况如下：
主要产品 2009年1-6月 2008年度
生产能力 产能 产量 利用率产能 产量 利用率
高压元器件（台） 1,900 1,840 96.84% 3,800 3,574 94.05%
低压元器件（台） 5,450 3,372 61.87% 10,900 6,533 59.94%
主要产品 2007年度 2006年度
生产能力 产能 产量 利用率产能 产量 利用率
高压元器件（台） 3,800 3,553 93.50% 3,800 3,465 91.18%
低压元器件（台） 10,700 6,585 61.54% 10,500 6,508 61.98%
2、主要产品产量及销量
主要产品的 2009年1-6月 2008年度
产销量 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率
高低压开关成套设备（台） 20,097 16,867 83.93% 34,669 29,482 85.04%
元器件（台） 5,212 4,706 90.30% 10,107 9,290 91.92%
自动化产品（套） 643 625 97.12% 1,184 1,133 95.67%
主要产品的 2007年度 2006年度
产销量 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率
高低压开关成套设备（台） 32,919 26,687 81.07% 28,853 21,564 74.74%
元器件（台） 10,138 9,115 89.91% 9,973 8,800 88.24%
自动化产品（套） 1,161 1,104 95.09% 1,055 1,004 95.14%首次公开发行股票招股意向书
10 0
3、报告期内公司主要产品占其营业收入的具体比重
单位:万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
高低压成套
开关设备
20,172.48 84.54 35,290.45 84.26 30,689.82 83.11 19,300.05 75.49
元器件 2,141.34 8.97 4,236.38 10.12 3,828.42 10.37 3,520.05 13.77
自动化产品 1,118.13 4.69 1,823.97 4.35 1,710.73 4.63 1,556.16 6.09
4、主要产品销售的地域分布
单位:万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
华北地区 11,081.09 46.44 18,040.46 43.07 16,521.56 44.74 5,146.73 20.13
华东地区 11,359.55 47.61 19,870.45 47.44 18,073.42 48.95 17,108.87 66.91
其中：安徽省 6,568.02 27.53 12,150.33 29.01 11,015.13 29.83 10,082.38 39.43
东北地区 96.35 0.40 340.85 0.81 293.9 0.80 386.27 1.51
华中地区 212.70 0.89 1,273.69 3.04 935.96 2.53 1,926.81 7.54
华南地区 193.78 0.81 220.66 0.53 449.24 1.22 295.71 1.16
西南地区 119.27 0.50 217.49 0.52 52.03 0.14 373.73 1.46
西北地区 797.85 3.34 1,921.88 4.59 598.79 1.62 329.76 1.29
合计 23,860.57 100 41,885.47 100 36,924.90 100 25,567.88 100
5、主要产品销售的消费群体及销售价格的变动情况
本公司产品主要用于电网系统中的电网建设及用户系统，其中终端用户占80%以
上，且有增长的趋势。
本公司所处的输配电及控制设备行业专业性强、个性化程度高，产品价格是通过
招投标方式确定的，不同参数、设置、型号、档次的产品确定不同的报价。报价构成为
成本加上毛利，根据公司目前的销售政策，毛利率在25%～40%之间。
6、向前五名客户的销售情况
2009年6月30日前五名客户及其销售情况
单位:万元
序
号
客 户 名 称 金额
占营业收
入的比例
1
中铁电气化局集团有限公司武广客运专线四电集成项
目经理部
5,800.54 24.31%首次公开发行股票招股意向书
10 1
2
中铁建电气化局集团有限公司（联合体）郑西客运专
线四电集成工程指挥部
2,463.84 10.33%
3 北京京港地铁有限公司 1,239.41 5.19%
4 中铁电气化集团有限公司甬台温系统集成项目经理部 985.60 4.13%
5 张家港景德钢板有限公司 897.34 3.76%
2008年前五名客户及其销售情况
单位:万元
序
号
客 户 名 称 金额
占营业收
入的比例
1 山东滨化东瑞化工有限责任公司 4,423.99 10.56%
2 中央电视台新台址建设工程办公室 1,957.85 4.67%
3
中铁电气化局集团有限公司武广客运专线四电集
成项目经理部
1,650.91 3.94%
4 中国机械设备进出口总公司 1,539.75 3.68%
5 山东滨化滨阳燃化有限公司 1,261.87 3.01%
2007年前五名客户及其销售情况
单位:万元
序
号
客 户 名 称 金额
占营业收
入的比例
1 中国银行股份有限公司 3,032.23 8.21%
2 中央电视台新台址建设工程办公室 1,238.11 3.35%
3 中建一局建设发展公司 1,042.44 2.82%
4 南京名爵实业有限公司 885.63 2.40%
5 安徽合力股份有限公司合肥工厂 879.24 2.38%
2006年前五名客户及其销售情况
单位:万元
序
号
客 户 名 称 金额
占营业收
入的比例
1 马鞍山钢铁股份有限公司 3,481.90 13.62%
2 南京名爵实业有限公司 1,328.45 5.20%
3 中央电视台新台址建设工程办公室 993.19 3.88%
4 张家港沙景宽厚板有限公司 612.81 2.40%
5 山东滨化集团有限责任公司 479.57 1.88%
本公司报告期内对单个客户的销售比例未超过年度销售总额的50%。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司5%以上首次公开发行股票招股意向书
10 2
股份的股东，在上述客户中未占有任何权益。
（五）主要产品报告期内原材料和能源及其供应情况
公司产品主要原材料为仪表、变压器、电容器、互感器、断路器等元器件及铜材、
钢材等金属材料，能源主要为电力。
近三年及一期公司元器件的采购价格相对平稳，金属材料的采购价格大幅波动，电
力价格基本保持稳定。
近三年及一期公司产品主要原材料采购情况如下:
2009 年
（1-6 月）
2008年度 2007年度 2006年度
材料零件
金额
（万元）
占成本
比例(%)
金额
（万元）
占成本
比例(%)
金额
（万元）
占成本
比例(%)
金额
（万元）
占成本
比例(%)
铜排 2,668.27 16.29 5,178.27 18.64 4,969.64 20.43 3,476.65 20.80
钢材 1,140.11 7.09 2,069.64 7.45 1,916.87 7.88 1,239.53 7.42
仪表 634.74 3.95 566.72 2.04 711.88 2.93 316.99 1.90
变压器 554.40 3.45 1,002.87 3.61 485.13 1.99 283.84 1.70
电容器 265.19 1.65 297.25 1.07 252.33 1.04 182.22 1.09
互感器 522.86 3.25 858.42 3.09 578.73 2.38 422.58 2.53
断路器 4,935.62 30.69 8,120.22 29.23 7,407.49 30.45 5,150.84 30.82
合计 66.37 - 65.13 - 67.10 - 66.25
1、报告期内铜排、钢材价格的波动情况如下：
材料名称 单位
2009年
（1-6月）
平均单价
增幅
2008年
平均单价
增幅
2007年
平均单价
增幅
2006年
平均单价
铜排 元/吨 37,634.2 -31.44% 54,890.50 -3.75% 57,028.47 -0.34% 57,225.42
钢材 元/吨 4,166.4 -29.63% 5,920.30 17.70% 5,029.79 4.98% 4,791.24
（1）铜排价格波动情况分析
铜排价格主要受电解铜现货价格影响，下图为近年来沪铜现货价格变动趋势：首次公开发行股票招股意向书
10 3
铜价的波动使铜排的采购价格在2006年大幅上升，涨幅为77.42%； 2007年铜排、
2008年上半年采购价格基本平稳；但2008年下半年，受国际金融危机影响，铜价出现大
幅下降。
（2）钢材价格波动情况分析
2006年全年价格呈阶段性波动。2007年钢材市场价格走势相对2006年比较平稳，呈
稳步回升态势。
公司钢材采购价格随市场变化而变化， 2007年价格上涨，平均涨幅约为4.98%；2008
年上半年钢材价格上涨，在10月份之后价格回落。全年平均比2007年增长17.70%。
（3）元器件价格波动情况分析
因公司产品为定制产品，由于客户具体需求的巨大差别，导致其所选用的元器件品
种繁多，且其采购价格也存在着巨大差别。以2008年为例，具体情况见下表：
物料类别
常用品种数量
（种）
最低采购价格（不含税）
（元/只）
最高采购价格（不含税）
（元/只）
仪表 3,192 9.87 17,094.02
变压器 483 10.25 358,974.35
电容器 226 4.27 22,478.63
互感器 2,869 14.36 7,512.82
断路器 11,953 8.55 117,428.63
由于其采购价格存在的较大差异，为反映元器件采购成本的变化趋势，从每个类别
中选取采购量相对较大的品种，按其报告期内价格变动情况举例列示如下：
部分元器件采购价格变化表
单位:元首次公开发行股票招股意向书
10 4
物料名称 规格型号
2008年度
平均采购价
增幅
2007年度
平均采购价
增幅
2006 年度
平均采购价
仪表 6L2-A-100/5 25.79 -0.73% 25.98 -0.73% 26.17
变压器 BK-1000VA 341.88 0.00% 341.88 13.00% 302.56
电容器 BSMJ-0.4-20/3 158.82 -3.87% 165.22 -12.13% 188.03
互感器 BH-30-100/5 18.45 1.10% 18.25 2.93% 17.73
断路器 MT20H13PMIC5.0A 23,906.66 0.50% 23,787.61 -1.43% 24,133.23
型号为6L2-A-100/5的仪表近三年采购价格变化幅度较小，变化原因系市场价格的
正常波动；
型号为BK-1000VA的变压器2007年平均单价比2006年增加13%，主要原因系其所耗用
的材料铜材和矽钢片的价格上涨导致其价格上涨所致；2008年价格保持平稳。
型号为BSMJ-0.4-20/3的电容器2007年和2008年降低的主要原因系采购量增加供应
商提供的商业折扣提高所致；
型号为BH-30-100/5的互感器近三年采购价格绝对额变化较小，变化原因系市场价
格的正常波动；
型号为MT20H13PMIC5.0A的断路器近三年采购价格绝对额变化较小，变化原因系市
场价格的正常波动。
3、向前五名供应商采购情况
2009年1-6月前五名供应商及其采购情况
单位：万元
名次 单位名称 金额 比例
1 施耐德电气(中国)投资有限公司上海分公司 2,170.89 9.23%
2 北京禾光永业科技有限公司 1,766.61 7.52%
3 许继电气股份有限公司 1,747.01 7.43%
4 上海众溢达电器有限公司 600.20 2.55%
5 镇江市大港通达铜材有限公司 566.17 2.41%
2008年前五名供应商及其采购情况
单位:万元
序号 单位名称 金 额 比例
1 施耐德电气(中国)投资有限公司上海分公司 3,230.56 9.06%首次公开发行股票招股意向书
10 5
2 镇江市大港通达铜材有限公司 2,062.05 5.78%
3 上海众溢达电器有限公司 1,020.23 2.86%
4 江阴华西铜业有限公司 946.99 2.66%
5 绍兴市力博电缆有限公司 736.93 2.07%
2007年前五名供应商及其采购情况
单位:万元
序号 单位名称 金 额 比例
1 施耐德电气(中国)投资有限公司上海分公司 4,575.14 12.56%
2 镇江市大港通达铜材有限公司 2,475.60 6.80%
3 绍兴市力博电缆有限公司 1,513.68 4.16%
4 合肥博大电气有限公司 1,155.89 3.17%
5 江阴市华西铜业有限公司 381.40 1.05%
2006年前五名供应商及其采购情况
单位:万元
序号 单位名称 金 额 比例
1 施耐德电气(中国)投资有限公司上海分公司 2,396.57 8.23%
2 镇江市大港通达铜材有限公司 2,203.56 7.56%
3 上海众溢达电器有限公司 813.07 2.79%
4 姜堰正大铜材厂 545.56 1.87%
5 镇江银佳电器设备有限公司 534.84 1.84%
本公司报告期内对单个供应商的采购比例未超过年度采购总额的50%。
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方或持有本公司5%以上
股份的股东，在上述供应商中未占有任何权益。
（六）安全与环保情况
1、安全生产情况
公司严格贯彻“安全第一、预防为主”的安全生产方针，根据《安全生产法》的有
关规定，采取切实有效的措施以预防安全事故的发生。
（1）安全生产管理人员首次公开发行股票招股意向书
10 6
本公司对安全生产实行“三级管理、责任到人”，具体为：
本公司安全生产领导小组由公司总经理和有关部门的负责人组成，其主要职责为：
全面负责公司安全生产管理工作，研究制订安全生产技术措施和劳动保护计划，实施安
全生产检查和监督，调查处理事故等工作。
本公司生产部为公司安全生产的职能管理部门，并配备专职安全管理人员。
本公司各生产单位、班组分别配备专（兼）职安全生产管理人员、安全员。
（2）安全生产管理制度
本公司通过制订并实施《安全生产条例》、《生产部安全生产职责》、《车间安全
生产职责》、《员工安全生产职责》等安全生产管理制度，建立与实施安全生产责任制，
严格落实与监督安全生产规程，切实做好预防工作，从而确保公司能够安全生产。
本公司自设立以来没有因违反有关安全生产法律、法规而受到处罚的情形。
2、环境保护情况
本公司以“遵守环保法规、实现清洁生产、创建绿色工厂”作为公司的环保方针，
根据《清洁生产促进法》的有关规定，公司已通过ISO14001:2004环境管理体系和
GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证。
本公司在生产过程中产生的污染物主要为废水、废气和噪声，通过采取环保措施，
其排放符合环保规定。
（1）废水
针对喷涂车间在金属脱脂处理时产生的废水，本公司已在厂区建立相应的污水处理
设施进行污水处理。根据芜湖市环境监测中心站出具的《监测报告》，废水达标排放。
（2）废气
针对喷涂车间在燃烧柴油时可能出现的废气污染，本公司从意大利进口六台百得
（baltur）牌燃烧器，其中：百得BT55DSG一台、百得SPARK14W一台、百得SPARK26W四
台，使得柴油得到充分燃烧。根据芜湖市环境监测中心站出具的《监测报告》，烟尘、
SO2达标排放。
（3）噪声
针对在金属冲压加工时产生的机械加工噪声，公司已采取相应的隔声措施。根据芜
湖市环境监测中心站出具的《监测报告》，昼间、夜间厂界噪声均达标。首次公开发行股票招股意向书
10 7
2009年7月29日安徽省环境保护局出具了《关于安徽鑫龙电器股份有限公司环境保
护核查情况的函》(环控函(2009)101号)。认定本公司能够遵守国家环境保护法律、法
规，报告期内没有发生违反国家环保法律法规的行为，没有发生环境污染事故。
五、发行人主要固定资产和无形资产情况
（一）主要固定资产
1、主要生产设备
序
号
设备名称 规格型号 产地台/套先进水平
剩余运行
时间(年)
重置成本
(万元)
1 钣金柔性生产线 TKS5-S(FMC) 芬兰1 条 国际先进 8 815
2 钣金柔性生产线 FMS(含激光切割机) 芬兰1 条 国际先进 9 1,500
3 数控冲床 TPJ3044 日本1 台 国际先进 5 238
4 数控板料折弯机 PHS225×3100 日本2 台 国际先进 9 164
5 数控冲床 VT-300 国产1 台 国内先进 9 85
6 液压板料折弯机 WC67Y-100/3200 国产2 台 国内一般 4 27
7 数控板料折弯机 PS100K（AS） 国产2 台 国内先进 9 62
8 数控板料折弯机 PR6C225×3100 国产1 台 国内先进 9 40
9 液压剪板机 QC12Y-6*2500 国产2 台 国内一般 9 21
10 电动剪板机 Q11-6×2500 等 国产6 台 国内一般 3×9,3×1 10
11 开式可倾压力机 JC-16-100 国产11 台国内一般 平均5 年 65
12 CO2 气体保护焊机 NBR200 国产13 台国内一般 9 14.3
13 交流焊机 BX1-315F-3 国产16 台国内一般 8 4
14 螺柱焊机 RSN-800 国产4 台 国内一般 9 11.4
15 氬弧焊机 WSE-180A 国产3 台 国内一般 9 3.3
16 交流点焊机 DN-25 国产2 台 国内一般 8 3
17 等离子切割机 KLG-40 国产2 台 国内先进 8 3
18 液压母排折弯机 QW-30B 国产4 台 国内先进 9 14
19 塑粉涂装生产线 国产2 条 国内先进 10、7 148
20 车床 C620 国产1 台 国内一般 1 6
21 平面磨床 M7130H 国产1 台 国内一般 9 6
22 钻床及钻铣床 国产13 台国内一般 平均9 4.94
23 AXM1 生产线 ZP-D1-2 国产2 条 国内先进 9 52
24 高精密手动印刷机 SP4030 国产1 台 国内先进 9 2
25 手摇带式电阻成型机 108M 国产1 台 国内先进 9 2
26 自动回流焊接机 国产1 台 国内先进 9 3
27 半自动焊接机 国产1 台 国内先进 9 3
28 真空压力浸漆设备 国产1 台 国内先进 10 30首次公开发行股票招股意向书
10 8
序
号
设备名称 规格型号 产地台/套先进水平
剩余运行
时间(年)
重置成本
(万元)
29 硅钢片纵剪线 国产1 条 国内先进 10 12
30 硅钢片横剪机 国产1 台 国内先进 10 12
31 单梁起重机 LDA-22.4-1~10T 国产28 台国内一般 9 104
32 纵剪线成型机 国产1 套 国内一般 11 65
33 移动式液压升降机 11M-0.5T 国产1 台 国内一般 11 15
34 轻型液压母线折弯机 QW30C 国产1 台 国内一般 12 20
35
伏安特性测试仪、
直流高压发生器
FTFA-101、ZGF 国产2 台 国内一般 2×13 20
36 压力机 JG23-40A 国产1 台 国内一般 13 35
37
电脑雕刻系统
（雕刻机）
IS400 国产1 台 国内一般 13 35
38 真空浇注设备 国产1 套 国内一般 13 45
39 母线校平机 国产1 台 国内一般 13 3.5
40 数控母线加工机 国产1 台 国内一般 13 80
41 手控移动式喷砂机 国产1 台 国内一般 13 2.5
42 精细喷锌设备 国产1 台 国内一般 13 2.7
43 干式变压器 国产1 台 国内一般 10 27.15
44 台钻、攻丝机 国产2 台 国内一般 10 1.23
45 带锯床 GB4225*35C 国产1 台 国内一般 10 2.01
46 压力机 JG23-40A 国产1 台 国内一般 10 4.23
47 压力机 JG23-63A 国产1 台 国内一般 10 4.75
48 压力机 JD21-100A 国产1 台 国内一般 10 10.21
49 喷砂房 国产1 台 国内一般 10 42.36
50 喷锌房 国产1 台 国内一般 10 21.11
51 喷漆房 国产1 台 国内一般 10 21.04
52 烘房 国产1 台 国内一般 10 29.35
53 数控折弯机 国产1 台 国内一般 10 31.50
54 Atlas 螺杆空压机 国产1 台 国内一般 10 12.50
55 储气罐 国产1 台 国内一般 10 1.00
56 冷干机 国产1 台 国内一般 10 2.20
57 点焊机 国产13 台国内一般 10 7.65
2、房屋建筑物
序号 房产权证号
建筑面积
(平方米)
房地座落
他项权
利情况
1 鸠其他字第00108号 4,722.73 芜湖市芜宁路118号 未抵押
2 鸠其他字第00109号 3,843.84 芜湖市芜宁路118号 未抵押
3 房地权芜鸠江区字第2005036725号 2,195.41 芜湖市鸠江区九华北路118号 未抵押首次公开发行股票招股意向书
10 9
4 房地权经开其字第469号 2,980.85 芜湖市经济技术开发区九华北路 未抵押
5 房地权经开其字第470号 21,791.00 芜湖市经济技术开发区九华北路 已抵押
6 房地权经开其字第471号 2,946.38 芜湖市经济技术开发区九华北路 未抵押
7 房地权经开其字第477号 8,064.20 芜湖市大桥镇桥北工业园 未抵押
8 房地权经开其字第478号 2,092.16 芜湖市大桥镇桥北工业园 未抵押
9 房地权经开其字第479号 8,564.40 芜湖市大桥镇桥北工业园 未抵押
10 房地权合产字第314234号 172.31 合肥市胜利路秀珍大厦 未抵押
11(*) 房地权芜开发区字第2005029554号 9,054.68 芜湖市大桥镇桥北工业园 未抵押
注：（*）房产权利人为安徽森源电器有限公司(本公司全资子公司)
（二）主要无形资产
1、商标
公司现拥有的注册商标为： 、 ，该等注
册商标的具体情况如下：
序号 注册商标 注册号
核定服务项目或使用商
品
注册有效期限 持有人
1
3937651
（第9 类）为高低压开关
柜、变压器（电）、断路
器、配电箱（电）、配电
盘（ 电）、配电控制台
（电）、稳压电源、母线
槽、工业操作遥控电器设
备、电站自动化装置
2006.03.28-2016.03.27 本公司
2
3937670
（第9 类）为高低压开关
柜、变压器（电）、断路
器、配电箱（电）、配电
盘（ 电）、配电控制台
（电）、稳压电源、母线
槽、工业操作遥控电器设
备、电站自动化装置
2006.03.28-2016.03.27 本公司
3
3919048
（第9 类）为断路器；继
电器（ 电的）； 配电盘
（电）；电器插头；电开
关；互感器；熔断器；整
流器；高压防爆配电装
2006.03.21-2016.03.20
安徽森源
电器有限
公司首次公开发行股票招股意向书
11 0
置；避雷针
4
3937652
（第9 类）为高低压开关
柜、变压器（电）、断路
器、配电箱（电）、配电
盘（ 电）、配电控制台
（电）、稳压电源、母线
槽、工业操作遥控电器设
备、电站自动化装置
2009.02.07-2019.02.06 本公司
2、专利技术
截至本招股意向书签署之日，公司共有34项专利技术，其中：发明专利5项，实用
新型专利32项，已申请且被受理的发明专利7项，已申请且被受理的实用新型专利申请
19项。
（1）发明专利
序
号
发明专利名称 专利号 申请时间 授权时间
有效期
限
1 三路电源断路器联锁装置 ZL200410041273.7 2004.06.11 2006.04.26. 20年
2
智能仪表检测装置中仪表
检测方法
ZL200410041017.8 2004.06.15 2006.12.13 20年
3
可编程控制器开关量输入
的扫描矩阵
ZL200410014875.3 2004.05.13 2006.12.20 20年
4 网络数字式测控系统 ZL200410041274.1 2004.06.11 2007.05.02 20年
5
一种可用于可编程控制器
模拟量输入电路
ZL200410014876.8 2004.05.13 2008.01.02 20年
注：专利有效期限自申请之日起算
（2）实用新型专利
序
号
实用新型专利名称 专利号 申请时间 授权时间
有效
期限
1 一种移动式变电站壳体 ZL2004200270002 2004.05.13 2005.01.05. 10年
2 一种低压配电柜的接地装置 ZL200420027001.7 2004.05.13 2005.01.05 10年
3
一种密封波纹油箱式电力变压
器的注油装置
ZL200420027002.1 2004.05.13 2005.01.05 10年
4 一种移动式高压开关设备柜体 ZL200420027003.6 2004.05.13 2005.01.05 10年
5 箱式变压器 ZL200420027007.4 2004.05.13 2005.01.05 10年
6 模数化终端组合电器配电箱 ZL200420026997.X 2004.05.13 2005.01.05 10年
7 高压真空断路器主散热片 ZL200420026996.5 2004.05.13 2005.02.09 10年
8 一种可调绕线模 ZL200420027010.6 2004.05.13 2005.05.11 10年首次公开发行股票招股意向书
11 1
序
号
实用新型专利名称 专利号 申请时间 授权时间
有效
期限
9 全封闭油浸电力变压器 ZL200420026995.0 2004.05.13 2005.05.11 10年
10 转塔冲床大圆孔步冲头 ZL200420027006.X 2004.05.13 2005.05.11 10年
11 一种油浸变压器波纹油箱 ZL200420027008.9 2004.05.13 2005.05.11 10年
12 一种低压配电柜 ZL200420027471.3 2004.05.13 2005.05.18 10年
13 一种低压抽出式配电柜 ZL200420027472.8 2004.05.28 2005.05.18 10年
14 一种软起动装置 ZL200420027467.7 2004.05.28 2005.05.18 10年
15 组合断路器 ZL200420027473.2 2004.05.28 2005.08.17 10年
16 一种移开式高压开关设备 ZL200420027004.0 2004.05.13 2005.08.17 10年
17 一种高压开关设备 ZL200420027005.5 2004.05.13 2005.08.17 10年
18 一种冲床油冷却装置 ZL200420026998.4 2004.05.13 2005.08.17 10年
19
一种用于高低压开关设备上的
母排
ZL200420027009.3 2004.05.13 2005.08.17 10年
20 一种激光切割机氮气供气装置 ZL200420026999.9 2004.05.13 2005.08.17 10年
21 一种箱型高压开关设备 ZL200420027470.9 2004.05.28 2005.10.26 10年
22 一种起动装置 ZL200420027468.1 2004.05.28 2005.10.26 10年
23 一种金属铠装抽出式开关柜 ZL200420027975.5 2004.06.11 2005.10.26 10年
24
一种金属铠装移动式交流封闭
开关柜 ZL200420027976.X 2004.06.11 2005.10.26 10年
25 铠装移开式交流封闭开关设备 ZL200420027469.6 2004.05.28 2006.02.22 10年
26
高压交流金属移开式开关设备
的活门机构
ZL200720036937.X 2007.05.14 2008.03.19 10年
27
一种借助热源可对铜排脱脂池
的脱脂液升温装置
ZL200720036938.4 2007.05.14 2008.03.05 10年
28 新型高压断路器手车 ZL200720044971.1 2007.11.21 2008.09.17 10年
29 开关柜状态指示仪 ZL200720130862.1 2007.12.07 2008.09.24 10年
30 一种固定型断路器 ZL200820184854.X 2008.08.22 2009.06.10 10 年
31 一种断路器绝缘拉杆 ZL200820184918.6 2008.08.22 2009.06.10 10 年
32 一种高压柜专用转运小车 ZL200820038924.0 2008.07.29 2009.07.01 10 年
注：专利有效期限自申请之日起算
（3）已申请且被受理的发明专利
序
号
发明专利申请名称 申请号 申请时间
1 一种新型高压断路器手车 200710190086.9 2007.11.21首次公开发行股票招股意向书
11 2
2 一种电动机控制器及控制方法 200710191913.6 2007.12.22
3
一种基于通讯管理机实现直流屏与上位机通信装置和
方法
200810136522.9 2008.12.15
4 一种母排烘塑设备及母排烘塑制造方法 200810136523.3 2008.12.15
5 一种电力测量多功能仪表系统及测量方法 200810136524.8 2008.12.15
6 一种用于断路器手车框架的焊接夹及其焊接工艺 200810136525.2 2008.12.15
7 可编程分段式电流控制方法与装置 200810136526.7 2008.12.15
注：受理日为国家知识产权局下发《专利申请受理通知书》当日
（4）已申请且被受理的实用新型专利
序
号
实用新型专利申请名称 申请号 申请时间
1 一种新型变压器椭圆线圈绕线模 200820199547.9 2008.12.15
2 一种低压配电柜的水平铜排的连接结构 200820199548.3 2008.12.15
3 一种软起动器进线母排 200820199549.8 2008.12.15
4 一种组合拼装式箱式变电站 200820199550.0 2008.12.15
5 组合拼装式箱式变电站柜间联络线连接装置 200820199551.5 2008.12.15
6 一种基于通讯管理机实现直流屏与上位机通信的装置 200820199552.X 2008.12.15
7 一种金属铠装移开式高压开关设备 200820199553.4 2008.12.15
8 一种金属铠装移开式高压开关柜 200820199554.9 2008.12.15
9 可编程分段式电流控制装置 200820199555.3 2008.12.15
10 一种箱式变电站防水结构 200820199556.8 2008.12.15
11 一种母排烘塑设备 200820199557.2 2008.12.15
12 干式电力变压器拉板结构 200820199558.7 2008.12.15
13 一种固定式金属封闭高压开关设备 200820199559.1 2008.12.15
14 一种防止接地开关误操作的连锁机构 200820199560.4 2008.12.15
15 一种用于断路器合闸电磁铁的保护装置 200820199561.9 2008.12.15
16 一种焊接夹具 200820199562.3 2008.12.15
17 一种高压断路器手车联锁机构的推进结构 200820199563.8 2008.12.15
18 一种仪器仪表显示装置 200820199564.2 2008.12.15
19 一种电力测量多功能仪表系统 200820199565.7 2008.12.15
注1：受理日为国家知识产权局下发了《专利申请受理通知书》当日；
3、软件产品
序
号
软件产品名称 证书编号 发证时间 发证机关 有效期限首次公开发行股票招股意向书
11 3
1
鑫龙RTU 多功能电量仪表
控制软件
皖DGY－2004－0034 2004.08.18
安徽省信
息产业厅
5年
2 鑫龙直流屏自动化软件 皖DGY－2004－0035 2004.08.18
安徽省信
息产业厅
5年
3 鑫龙软启动器控制软件 皖DGY－2004－0036 2004.08.18
安徽省信
息产业厅
5年
4 鑫龙水处理监控软件 皖DGY－2004－0037 2004.08.18
安徽省信
息产业厅
5年
5
鑫龙微机综合保护测控
软件
皖DGY－2004－0075 2004.12.24
安徽省信
息产业厅
5年
6
鑫龙开关柜状态指示仪
监控软件
皖DGY－2005－0059 2005.09.05
安徽省信
息产业厅
5年
7
鑫龙数字式电量仪表测
控软件
皖DGY－2005－0060 2005.09.05
安徽省信
息产业厅
5年
8
鑫龙电力系统综合自动
化软件
皖DGY－2006－0008 2006.05.29
安徽省信
息产业厅
5年
注：上述软件产品的持有人为安徽鑫龙自动化有限公司
4、公司自有的非专利技术
高压柜部分：
序
号
技术名称 技术来源
1 GZS1-12KV 系列铠装移开式交流金属封闭开关设备 自研
2 KYN28-12 4000A 50KA 系列铠装移开式交流金属封闭开关设备 自研
3 KYN61-40.5KV 系列铠装移开式交流金属封闭开关设备 自研
4 JGN-40.5KV 系列交流金属封闭开关设备 自研
5 XGN-12KV 固定式金属封闭开关设备 自研
6 XGZN15-12 六氟化硫环网柜 自研
7 ZWB-12 型预装式变电站 自研
8 YB□-12 型预装式变电站 自研
低压柜部分：
序
号 技术名称 技术来源
1 Mnsx 系列低压组合式成套开关设备 自研
2 GDX 固定分隔式低压组合式成套开关设备 自研
3 CFW（CCX6 2000-6300A）系列密集绝缘母线槽 自研
4 KMF-MT 630-3150A 系列密集绝缘母线槽 自研
元器件部分：
序
号 技术名称 技术来源
1 S11(9)-M系列全密封配电变压器 自研
2 油浸式配电变压器 自研首次公开发行股票招股意向书
11 4
序
号 技术名称 技术来源
3 SC(B)9、 SC(B)10系列环氧型三相干式电力变压器 自研
4 SG10系列环保型三相干式电力变压器 自研
5 AXW1系列智能型万能式断路器 自研
6 AXM1系列塑料外壳式断路器 自研
7 VS1—12/系列户内高压真空断路器 自研
8 VSm—12/1250—31.5型户内智能型高压真空断路器 自研
9 VA-12KV型户内高压真空断路器 自研
10 VA-12/1250-31.5型户内高压真空断路器 自研
11 VAN31-40.5/1250-31.5（ZN85）型户内高压真空断路器 自研
12 GZS2型数控直流电源柜 自研
13 DPX型微机综合保护装置 自研
14 ACS1数字式软起动器 自研
15 XL-75/45电子式数字电压、电流表 自研
16 智能式晶闸管调功柜 自研
17 DWX100系列智能无功功率自动补偿控制器 自研
18 DMX系列数字式测控装置 自研
19 DIX500系列开关柜状态综合指示仪 自研
20 DXC100电动机控制器 自研
21 DW45-2000、3200智能化万能式断路器 购买
5、被授权使用的非专利技术
序
号
非专利技术
名称 技术来源 授权范围 授权时间 有效期限 转让
价格
1
KYN33-12 铠
装移开式交
流高压金属
封闭开关柜
制造技术
上海通用
电气广电
有限公司
向公司提供技术资
料，并许可公司在
浙江、上海、江苏
以外的中华人民共
和国境内其他地方
制造、销售
2008年
8月22日
3年 无偿
2
BLOCKSET
开关柜技术
施耐德电
气（中国）
投资有限
公司
提供制造BLOCKSET
开关柜的技术资
料，授权公司在上
述开关柜上采用
“ BLOKSET ” 、
“SCHNEIDER”商标
2007年
3月26日
2009年
12月31日
40万元
人民币
3
PRISMA
开关柜技术
施耐德电
气（中国）
投资有限
公司
提供制造PRISMA开
关柜的技术资料，
授权公司在上述开
关柜上采用
“ PRISMA ” 、
2009年
3月27日
2009年
12月31日
17万元
人民币首次公开发行股票招股意向书
11 5
(1)被授权使用非专利技术的背景
由于在一些项目招标中，用户或设计单位选择几种国外品牌的元器件产品及成套开
关设备，为此公司根据经营需要，开展与国外公司的合作，签订技术许可协议，按照引
进的技术架构，采用一些国外的配套元器件，进行生产销售。公司凭借较强的技术、工
艺力量、先进的制造设备及市场开拓能力，形成与国外公司的长期合作。
根据公司与授权方签定的商务或技术许可协议，授权方向公司提供制造开关柜的技
术、制造、装配、质量管理以及操作规程有关指导文件，并明确是否可以在开关柜使用
授权方的商标。公司按许可协议规定的条件，使用授权方的专有技术从事经营活动。
公司高低压成套开关设备为“以销定产” 的生产模式，因此，涉及上属被授权使
用非专利技术的产品可根据客户需要采用授权方商标。
(2)被授权使用非专利技术对公司生产经营的影响
公司在引进国外高低压开关柜的生产技术过程中，一直把重点放在对技术的消化和
吸收上，以开发高端自主品牌高低压成套开关设备为目标，以自主创新为主导，在引进、
消化、吸收国外先进技术时，把自主开发的重点放在整套开关柜系统的匹配、集成和优
化上，目前公司已掌握多种品种规格开关柜柜体、元件配置、一次、二次配线和机械联
锁等核心技术，获得了多项发明专利和实用新型专利，拥有整套高低压成套开关设备生
产技术的自主知识产权。
2009 年1-6 月、2008 年度、2007 年度、2006 年度公司自主品牌产品销售收入占同
期公司营业收入的比例分别为89.83%、89.52%、88.13%、87.11%。公司非自主品牌产
品销售收入占同期公司营业收入的比例较小，即使许可到期无法延续，其对公司的生产
和经营不构成实质影响。
(3)公司和授权方是一种双赢战略合作关系，在同等技术水平下，公司可以根据市
场需要、合作条件等择优选择适当授权方。经过长期的合作，公司与授权方保持着良好、
稳定的合作关系。被授权使用的非专利技术到期后，公司可以通过再次签定协议的方式
获得授权许可。
“SCHNEIDER”商标
4
Okken
开关柜技术
施耐德电
气工业股
份有限公
司
提供制造Okken 开
关柜的技术资料，
授权公司在开关柜
上采用“ Okken ”、
“SCHNEIDER”商标
2006年
8月18日
4年
10万
欧元首次公开发行股票招股意向书
11 6
6、土地使用权
本公司拥有七宗土地使用权，总面积为361,002.17平方米，具体为：
序
号
土地
使用者
国有土地
使用证号
使用权面积
（平方米）
座落 权利期限
取得
方式
他项权
利情况
1 鑫龙电器 芜开国用
(2004)第22号
13,333.30 九华北路西侧 2054年3月26日 出让 抵押
2 鑫龙电器 芜开国用
(2004)第23号
56,582.87
开发区九华北
路西侧
2054年3月26日 出让 抵押
3 鑫龙电器 芜国用(2004)
第186号
78,260.00
鸠江区大桥镇
四垾村
2054年7月23日 出让 无
4 鑫龙电器 芜国用(2004)
第187号
32,097.00
鸠江区大桥镇
四垾村
2054年7月23日 出让 无
5 鑫龙电器 芜国用(2004)
第188号
7,395.00
鸠江区大桥镇
四垾村
2054年7月23日 出让 无
6 森源电器
芜国用(2004)
第226号
133,334.00
鸠江区大桥镇
四垾村
2054年7月23日 出让 无
7 鑫龙电器
芜国用(2001)
第328号（*注）
40,000.00
经济技术开发
区电器部件园
2051年11月8日 出让 无
*注：该土地使用权中已有14.664亩被政府征用收回，股份公司已得到相应补偿，公司目前正
在办理土地使用证的变更登记手续。
发行人土地使用权14.664亩土地被政府征用收回的原因是：
1、2004年8月2日，因芜湖经济技术开发区总体规划建设的需要，将发行人9.234亩国有出让土
地征用回收。发行人与芜湖经济技术开发区管委会签订了《关于土地征用及补偿的协议》，发行人
该地块地面附属物主要为围墙和道路，发行人共获得补偿款111.872万元。
2、2004年9月22日，因芜湖市九华北路改造，根据改造规划图，经芜湖市土地测量队测量，需
收回发行人5.43亩国有出让土地使用权。发行人与芜湖市国土资源局鸠江分局签订的鸠土协（2004）
27号《九华北路改造项目收回国有土地使用权补偿协议》，发行人共获得补偿款19.66317万元。
经核查，保荐机构和发行人律师认为，上述发行人被收回的土地上的附属物主要为围墙和道路，
未影响发行人生产厂房和办公楼的正常使用，且发行人也收到了相应的补偿款，对发行人生产经营
未产生不利影响。
六、发行人技术情况
（一）发行人主要产品生产技术所处的阶段
1、高低压成套开关设备
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平首次公开发行股票招股意向书
11 7
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
GZS1 型户内金属铠
装抽出式开关设备
自有 大批量生产 国内先进
KYN33—12 型铠装移
开式户内交流金属
封闭开关设备
通用电气 大批量生产 国内先进
Blokset
低压配电装置
施耐德 大批量生产 国内先进
Prisma
低压配电装置
施耐德 大批量生产 国内先进
KYN28—12（Z）
（GZS1）/T4000—50
户内交流铠装
移开式金属
封闭开关设备
自有 大批量生产 国内先进
KYN28A—12（Z）系
列铠装移开式户内
交流金属
封闭开关设备
自有 大批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
11 8
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
KYN28A—12（Z）系
列铠装移开式户内
交流金属封闭
开关设备
（7.2V F—C 回路
自有 大批量生产 国内先进
XHClA(KYN61A)—
40．5Z 系列铠移开式
户内交流金属封闭
开关设备
自有 大批量生产 国内先进
KYN96-12(Z)(eMS)
系列铠装移开式户
内交流金属封闭
开关设备
自有 大批量生产 国内先进
GDX(MNSX)低压成套
开关设备
自有 大批量生产 国内先进
GDX 组合式开关柜
自有 大批量生产 国内先进
GCK1（1A）型低压抽
出式开关柜
自有 大批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
11 9
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
Okken 智能型配电柜
施耐德 大批量生产 国内先进
GCS 抽出式
低压开关柜
自有 大批量生产 国内先进
XGN2-12（Z）箱型固
定式金属
封闭开关设备
自有 大批量生产 国内先进
JGN(XGN17)-40.5 交
流金属高压开关柜
自有 大批量生产 国内先进
XLW-12
户外电缆分支箱
自有 大批量生产 国内先进
ZWB 型预装式变电站 自有 小批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
12 0
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
XZBW-12 铁路电力远
动高压/低压预装式
变电站
自有 批量生产 国内先进
YB□-12 型
预装式变电站
自有 大批量生产 国内先进
2、高低压元器件
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
S11(9)-M 系列全密
封配电变压器
自有 大批量生产 国内先进
油浸式配电变压器
自有 大批量生产 国内先进
SC(B)9、 SC(B)10
系列环氧型三相
干式电力变压器
自有 大批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
12 1
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
SG10 系列环保型三
相干式电力变压器
自有 大批量生产 国内先进
AXW1 系列智能型
万能式断路器
自有 大批量生产 国内领先
AXM1 系列塑料
外壳式断路器
自有 大批量生产 国内先进
VS1—12/系列户内
高压真空断路器
自有 大批量生产 国内先进
VSm—12/1250—
31.5 型户内智能型
高压真空断路器
自有 小批量生产 国内领先首次公开发行股票招股意向书
12 2
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
VA-12KV 型户内高
压真空路器
自有 大批量生产 国内先进
VA-12/1250-31.5
型户内高压真空断
路器
自有 大批量生产 国内先进
VAN31-40.5/1250-3
1.5（ZN85）型户内
高压真空断路器
自有 批量生产 国内先进
CFW(CCX6)
插接式母线槽
自有 大批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
12 3
规格名称 权利归属 生产技术阶段 技术水平
KMF 母线槽
自有 大批量生产 国内先进
3、自动化产品
规格名称 权利归属 生产技术阶段 先进水平
GZS2 型数控
直流电源柜
自有 大批量生产 国内先进
DPX 型微机
综合保护装置
自有 小批量生产 国内先进
ACS1 数字式
软起动器
自有 小批量生产 国内先进首次公开发行股票招股意向书
12 4
规格名称 权利归属 生产技术阶段 先进水平
XL-75/45 电子式
数字电压、电流表
自有 大批量生产 国内先进
智能式
晶闸管调功柜
自有 小批量生产 先进
DWX100 系列智能
无功功率
自动补偿控制器
自有 小批量生产 国内先进
DMX 系列
数字式测控装置
自有 小批量生产 先进
DIX500 系列开关
柜状态综合
指示仪
自有 小批量生产 先进首次公开发行股票招股意向书
12 5
规格名称 权利归属 生产技术阶段 先进水平
DXC100 电动机
控制器
自有 小批量生产 先进
经核查，保荐机构认为，发行人主要技术系以自行研发、购买以及被授权使用的方
式取得。发行人不存在因知识产权原因产生的侵犯纠纷。发行人主要技术的取得不存在
纠纷和潜在风险。
经核查，发行人律师认为，发行人主要技术系以自行研发、购买以及被授权使用的
方式取得，其中，发行人以购买、被许可使用取得的技术，已与出售方或授权方签订了
相关的协议，并按照协议约定履行义务。发行人不存在因知识产权原因产生的侵犯纠纷。
发行人主要技术的取得不存在纠纷和潜在风险。
（二）发行人正在从事的研发项目及进展情况
本公司面向市场，开发出多项具有竞争力的新产品，共有24项通过安徽省科技厅组
织的鉴定，其中多项达到国内领先水平，有10项达到或超过国内同行业先进水平。目前
正处于开发阶段项目有：
序
号
项目名称 技术来源 进展情况 拟达到的目标
1
远距离超高压SF6 气
体输变电控制设备
自主研发 样机已制作 2008年小批量生产
2
智能化高压真空断
路器产业化
自主研发 样机已验证 2008年小批量生产
3 绝缘件项目 自主研发 样品已验证 2008年小批量生产
4
AXW1 系列智能型万
能式断路器
合作研发（与上海电器
科学研究所共同拥有
该项技术）
该产品已经通过产品
科学技术成果鉴定；
小批量生产
2009年批量生产首次公开发行股票招股意向书
12 6
5
智能化电力供配电
微机综合保护装置
引进浙江大学（其中
“变电站计算机监控
系统组态软件研制”引
进中国科技大学科技
实业总公司，）
拥有省级产品鉴定证
书、样机已验证；2005
年国家火炬计划；小
批量生产
2009年批量生产
6
ACS1 数字式软起动
器项目
引进天津传动研究所
开发的产品并消化、吸
收、改进
通过省级产品鉴定；
小批量生产
2009年批量生产
7 XGB1高压变频器 自主研发 样机已验证 2009年小批量生产
8
750V-1500V 直流牵
引快速开关柜
引进，自主创新 基础性预研 2009年小批量生产
9 非晶合金变压器 自主研发 样机已验证 2009年批量生产
10 中压软起动器项目
安徽工程科技学院合
作开发、产权自有
基础性预研 2009年小批量生产
11
智能型配电设备故
障电弧保护装置
自主研发 样机已验证 2009年小批量生产
12
开关柜联络处温度
在线检测开发计划
项目
自主研发 样机已验证 2009年小批量生产
13
40.5KV罐装式SF6气
体绝缘GIS充气柜开
发计划项目
自主研发 样机已验证 2009年小批量生产
14
高开断大容量真空
开关及开关柜
自主研发 基础性预研 2009年小批量生产
15
DCX100 电动机控制
器技术升级
自主研发 小批量生产 2009年批量生产
（三）发行人研发机构和研发费用情况
1、发行人研发机构
本公司技术中心成立于2002年，是经安徽省经贸委认定的“省级企业技术中心”，
通过培养引进建立了一支富有朝气、不断创新的研发队伍，其中享受国务院津贴的专
家1名，机械工业青年科技专家1人，具有高级职称以上的45人，技术人员174人。实行
总工程师负责制，技术中心现有七个研发部门、两个试验站室， 承担项目研究和论证、
科研开发、科研管理、试验、检测等各项任务。目前正在申请成为“国家级企业技术中
心”。首次公开发行股票招股意向书
12 7
2、发行人研发费用
年 度 2009年1-6月 2008年 2007年度 2006年度
研发费用（万元） 757.43 1,227.95 826.29 623.58
占营业收入的比例 3.17% 2.93% 2.24% 2.44%
（四）发行人技术创新机制、技术储备及技术创新安排
本公司始终把自主创新作为发展的着力点，依靠技术创新和技术进步，提升了核心
竞争力，为实现这目标，公司采取了一系列的措施鼓励创新。
1、技术创新机制
为使公司的生产技术保持国内领先水平，以科研项目为基础，培育和建立一支职业
化的项目经理队伍、专业化的技术队伍，围绕人才建立有效的技术创新机制：
（1）建立科学的研究成果奖励制度。对于完成公司所要求的研发课题或者对公司
产品工艺提出创新性意见的人员结合有关课题或意见的实际运用效果给予奖励；
（2）建立人员培训制度机制。一方面在公司内部建立以老带新的学习机制，由经
验丰富的核心技术人员对有关技术人员进行现场培训；
（3）与国内知名研究机构、高等院校建立密切的合作关系，通过合作开发等方式
实现产学研相结合，加快科技成果转化，推动以市场为导向的科技创新。
2、技术储备
技术中心
高
低
压
成
套
技
术
部
低
压
断
路
器
技
术
部
自
动
化
技
术
部
变
压
器
技
术
部
高
压
断
路
器
技
术
部
智
能
电
器
产
品
开
发
部
工
艺
开
发
部
电
气
试
验
站
电
磁
兼
容
实
验
室
产品调研
、分析
产品开发与研究
工艺实施
试验检测
总
工
程
师
办
公
室首次公开发行股票招股意向书
12 8
本公司的科研从立项开始，就具有贴近市场需求、成果转化迅速的特点。善于把握
行业发展趋势，研发项目按照投产、储备、追踪梯次配置，形成可持续发展的研发项目
体系结构。
公司目前的技术储备，详见本节“六、（二）发行人正在从事的研发项目情况”。
3、技术创新安排
按公司战略布局和行业特点，科学论证，审慎立项。以申报国家级企业技术中心为
契机，建设企业专业化、高水平、研发团队，打造行业一流的研发试验设施，将技术创
新与生产经营、项目建设、人才建设紧密结合起来，形成“技术创新中心、核心竞争力
培育中心、技术成果转化中心、技术人才培训中心”的多位一体的研发格局，保障技术
研发良性循环，保持技术进步持续发展。
七、发行人主要产品的质量控制情况
公司自设立以来，一直重视和加强质量管理，并针对产品设计、开发、生产、安装
和服务的全过程制定了严格的质量保证制度，建立了完善的质量控制体系，并通过QC
小组不断地加强和完善公司质量管理。目前，公司通过了最新国际标准ISO9001:2000
版质量体系认证，“鑫龙牌”高低压系列开关柜被国家质量监督检验检疫总局认定为
国家免检产品。
（一）质量控制标准
公司产品主要执行的质量标准如下：
序号 名称 代码
1 高压/低压箱式配电站 GB/T17467-1998
2 城市区域环境噪声标准 GB3096-1993
3 低压无功功率静态补偿装置总技术条件 GB/T15576-1995
4 高压/低压预装箱式变电站选用导则 DL/T537-2002
5 高压开关设备防雨实验方式 JB/DQ2080
6 高电压试验技术 GB/T16927-1997
7 低压系统内设备的绝缘配合第1部分原理、要求和试验 GB/T16935.1-1997
8 外壳防护等级（IP代码） GB4208-1993
9 电气设备用图形符号 GB/T5465.2首次公开发行股票招股意向书
12 9
10 指示灯和按钮颜色 GB4205
11 3～35KV交流金属封闭开关设备 GB3906-2006
12 高压开关设备和控制设备标准的共同技术要求 GB/T11022-1999
13 低压成套开关设备和控制设备 GB7251-2006
14 低压成套开关设备和控制设备、空壳体的一般要求 GB/T20641-2006
15 低压开关设备和控制设备低压断路器 GB14048.2-2001
16 低压开关设备和控制设备总则 GB/T14048.1-2000
17 家用及类似场所用过流保护断路器 GB10963-1999
18 自动转换开关 GB/T14048.11-2000
19 低压电器外壳防护等级 GB/T4942.2-1993
20 干式电力变压器 GB/6450-1986
21 电力变压器 GB1094-1996
22 干式电力变压器技术参数和要求 GB/T10228-97
23 交流电气装置的接地 DL/T621-1997
24 户内交流高压开关柜订货技术条件 DL404-1997
25 高压交流断路器 GB1984-2003
26 交流高压负荷开关-熔断器组合电器 GB16926-1997
27 高压交流隔离开关和接地开关 GB1985-2004
28 3.6KV～40.5KV交流负荷开关 GB3804-2004
29 导体的颜色或数字标识 GB7947-1997
30 半导体自变相 GB/T7648-1987
31 人—机界面(MMI)—操作规则 GB/T4205-2003
32 低压系统内设备的绝缘配合 原理、要求和试验 GB/T16935.1-1997
33 电磁兼容试验和测量技术抗扰度试验总论 GB/T17626.2-1998
34 电磁兼容试验和测量技术射频电磁场辐射抗扰度试验 GB/T17626.3-1998
35 电磁兼容试验和测量技术电快速瞬变脉冲群抗扰度试验 GB/T17626.4-1998
36 电磁兼容 试验和测量技术浪涌(冲击)抗扰度试验 GB/T17626.5-1998
此外，针对自身生产经营的特点，公司制定了一系列较为完备的质量和安全生产的
控制标准，主要包括：Q/XL5001-5004-2001产品设计标准、Q/XL6001-6011-2001综合技
术管理标准、Q/XL7001-7007-2001工艺管理标准、Q/XL9001-9007-2001生产管理标准、首次公开发行股票招股意向书
13 0
Q/XL1001-10011-2001物资管理标准等。
（二）质量控制措施
为使质量控制标准得到严格执行，保证业务及产品质量的优异及稳定并在生产经营
中实施全方位质量管理，公司质量控制的具体措施如下：
（1）确立了公司质量保证的组织结构，设立了品质部，专司质量控制职责，公司
总经理负责质量体系的运行与改进工作；
（2）由品质部、物流部、生产部、技术中心共同确定原材料的质量要求，严格实
施材料入库验收把关制度；
（3）生产车间实行了过程质量控制，整个生产过程都有工艺流程卡伴随，记录了
从原材料开始到成品出厂检验结束的全过程信息；
（4）对公司产品在售前、售中、售后都有程序文件和记录进行控制；
（5）建立了月度质量总结、检查制度；
（6）建立了用户信息反馈及跟踪服务的制度；
（7）在售后服务部设立专职人员，负责受理用户投诉，若出现产品使用和质量问
题，及时与用户沟通解决。
本公司设立以来，未与客户产生过重大产品质量责任纠纷。首次公开发行股票招股意向书
13 1
第六节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）控股股东、实际控制人与发行人不存在同业竞争
本公司控股股东、实际控制人束龙胜先生控制的其他企业为鑫诚科技。
鑫诚科技持有本公司14.92%的股份，不从事与本公司相同、相似业务，与本公司不
存在同业竞争关系。
（二）发行人主要股东关于避免今后可能发生同业竞争的承诺
本公司控股股东、实际控制人束龙胜先生出具了《避免同业竞争的承诺函》，主要
内容为：
“本人现时与将来不在中华人民共和国境内外任何地方，以任何形式从事与贵公司
的业务有竞争或可能构成竞争的业务活动，本人将通过派出人员(包括但不限于董事、
经理)在该等企业履行本承诺项下本人承担的义务，以避免与贵公司形成同业竞争；本
人在以后的经营或投资项目的安排上将尽力避免与贵公司同业竞争的发生；如因国家政
策调整等不可抗力或意外事件的发生，致使同业竞争可能构成或不可避免时，在同等条
件下，贵公司享有相关项目经营投资的优先选择权；本人(包括受本人控制的子企业或
其他关联企业)将来也不从事任何在商业上与贵公司正在经营的业务有直接或间接竞争
的业务或活动。本人(包括受本人控制的子企业或其他关联企业)将来经营的产品或服务
如果与贵公司的主营产品或服务可能形成竞争，本人同意贵公司有收购选择权和优先收
购权，优先收购本人在子企业中的全部股权；如本人控股的下属子公司拟出售或转让与
贵公司业务类似的任何资产或权益，将给予贵公司优先购买权，并且购买条件不高于本
人向任何其他方提供的条件。”
持有本公司5%以上股份的其他股东，为避免今后与公司发生同业竞争，保护公司、
投资者利益，分别出具了《避免同业竞争的承诺函》。首次公开发行股票招股意向书
13 2
二、关联方、关联关系及关联交易
根据《公司法》和《企业会计准则》的相关规定，本公司的关联方、关联关系和关
联交易如下：
（一）关联方、关联关系
1、存在控制关系的关联方
名称 与本企业公司关系
束龙胜 控股股东、实际控制人
安徽森源电器有限公司 全资子公司
安徽鑫龙电器元件销售有限公司 控股子公司（持股90%）
安徽鑫龙自动化有限公司 全资子公司
安徽鑫龙低压电器有限公司 全资子公司
安徽鑫龙变压器有限公司 全资子公司
安徽鑫龙电力工程安装有限公司 全资子公司
芜湖斯高思电器有限公司 控股子公司（间接持股75%）
具体情况详见本招股意向书第四节 “六、发行人控股子公司、参股子公司情况”。
2、不存在控制关系的关联方
名称 与本企业公司关系
合肥创投 持股5%以上的股东
鑫诚科技 控股股东控股子公司、持股5%以上的股东
芜湖建投 持股5%以上的股东
鸠江建投 持股5%以上的股东
安徽国资运营 持股5%以上的股东
鑫科材料 持股5%以上的股东
芜湖市时创信用担保有限公司（注） 参股子公司（持股13%）
芜湖市鸠江中小企业信用担保有限公司参股子公司（持股6%）
注：2008年6月6日，芜湖市时创信用担保有限公司第五次股东会议决议对其注销，公司收回对
其的投资。
具体情况详见本招股意向书第四节“ 七、主要股东及实际控制人情况”。首次公开发行股票招股意向书
13 3
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
（1）合肥创投与发行人存在关联关系。
合肥创投持有发行人股份12,472,736股，为发行人的第二大股东，发行人董事朱心
坤为合肥创投董事，并兼任合肥创投总经理。
（2）除合肥创投董事、总经理朱心坤担任发行人董事之外，合肥创投与发行人董
事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在任何关联关系。
3、公司董事、监事、高级管理人员及其控制的企业
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的具体情况详见本招股意向书“第
七节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”。
截至本招股意向书签署之日，除公司董事长、总经理束龙胜先生控股鑫诚科技以外，
本公司其他董事、监事、高级管理人员无直接或间接控制的企业。
（二）经常性的关联交易
在报告期内，本公司与关联方之间不存在任何涉及购销商品、提供劳务等而应披露
的经常性关联交易事项。
（三）偶发性的关联交易
1、关联方为公司借款提供担保的情况
（1）2006 年1 月20日，时创担保与建设银行芜湖经济技术开发区支行签订
20060126-1《最高额保证合同》，为股份公司2006年1月26日至2007年1月25日期间最高
额为1,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（2）2006 年5 月31日，时创担保与建设银行芜湖经济技术开发区支行签订
20060531-30《保证合同》，为股份公司人民币500万元的贷款提供连带责任保证担保。
（3）2006年8月10日，鸠江建投与芜湖市商业银行开发区支行签订第0810005号《最
高额保证合同》，为股份公司2006年7月31日至2007年7月31日期间最高额为3,050万元的
贷款提供连带责任保证担保。
（4）2006年8月25日，鑫诚科技与工商银行芜湖市经济技术开发区支行签订2006
年开保字第055号《最高额保证合同》，为股份公司2006年8月25日至2008年8月24日期间
最高额为1,300万元的贷款提供连带责任保证担保。首次公开发行股票招股意向书
13 4
（5）2006年11月14日，鑫诚科技与农业银行芜湖市经济技术开发区支行签订
34905200600000233号《最高额保证合同》，为股份公司2006年11月14日至2009年11月14
日期间最高额为500万元的贷款提供连带责任保证担保。
（6）2007年2月8日，束龙胜向招商银行合肥大钟楼支行出具2007年合钟支保字第
91070201号《最高额不可撤销担保书》，为股份公司2007年2月5日至2008年2月4日期间
最高额为2,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（7）2007年2月12日，鑫诚科技与恒丰银行南京分行签订2007年恒银宁借保字第100
号《最高额保证合同》，为股份公司2007年2月12日至2008年2月12日期间最高额为2,000
万元贷款提供连带责任保证担保。
（8）2007年4月13日，鸠江建投与建设银行芜湖市经济技术开发区支行签订
20070423-10《最高额保证合同》，为股份公司2007年4月13日至2009年4月13日期间最高
额为2,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（9）2007年7月31日，鸠江建投与徽商银行芜湖开发区支行签订20070806000160
《最高额保证合同》，为股份公司2007年7月31日至2009年7月31日期间最高额为3,050
万元的贷款提供连带责任保证担保。
（10）2007年11月30日，鑫诚科技与工商银行芜湖市经济技术开发区支行签订开支
（保）字0016号《最高额保证合同》，为股份公司2007年11月30日至2009年11月30日期
间最高额为1,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（11）2007年12月20日，鑫诚科技与芜湖扬子农村商业银行股份有限公司长江路支
行签订扬子银行长支保字（2007）第025号《保证合同》，为股份公司人民币800万元的
贷款提供连带责任保证担保。
（12）2008年5月16日，束龙胜向招商银行合肥大钟楼支行出具2008年合钟支保字
第91080501号《最高额不可撤销担保书》，为股份公司2008年5月15日至2009年5月14日
期间最高额为3,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（13）2008年5月16日，鑫诚科技向招商银行合肥大钟楼支行出具2008年合钟支保
字第91080501号《最高额不可撤销担保书》，为股份公司2008年5月15日至2009年5月14
日期间最高额为3,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（14）2008年6月4日，鑫诚科技与恒丰银行南京分行签订2008年恒银宁借保字第10首次公开发行股票招股意向书
13 5
－011号－A《最高额保证合同》，为股份公司2007年6月11日至2009年6月10日期间最高
额为2,000万元贷款提供连带责任保证担保。
（15）2008年6月4日，鸠江建投与恒丰银行南京分行签订2008年恒银宁借保字第10
－011号－B《最高额保证合同》，为股份公司2007年6月11日至2009年6月10日期间最高
额为2,000万元贷款提供连带责任保证担保。
（16）2008年6月4日，束龙胜与恒丰银行南京分行签订2008年恒银宁借保字第10
－011号－C《最高额保证合同》，为股份公司2007年6月11日至2009年6月10日期间最高
额为2,000万元贷款提供连带责任保证担保。
（17）2008年7月6日,鑫诚科技与交通银行芜湖分行签订《最高额保证合同》，为股
份公司在2008年7月6日至2009年7月6日期间最高债权额为500万元贷款提供保证担保。
（18）2008年7月16日，束龙胜及其妻子程建玲共同向徽商银行芜湖开发区支行出
具编号为2008062400420的《担保承诺函》，为股份公司及其全资子公司安徽森源电器有
限公司、安徽鑫龙自动化有限公司、安徽鑫龙低压电器有限公司最高授信额为6,230万
元的贷款提供连带责任保证担保。
（19）2008年7月17日，鑫诚科技与中国银行芜湖分行签订2008年7131保字010－1
号《最高额保证合同》，为股份公司在2008年3月12日至2009年3月12日期间最高本金余
额为1,200万元贷款提供连带责任保证担保。
（20）2008年7月17日，束龙胜与中国银行芜湖分行签订2008年7131保字010－2号
《保证合同》，为股份公司贷款人民币1,000万元，提供连带责任保证担保。
（21）2008年8月26日，束龙胜与中国银行芜湖分行签订2008年7131保字013－1号
《保证合同》，为股份公司贷款人民币1,000万元，提供连带责任保证担保。
（22 ） 2008 年9 月16日，鑫诚科技与工商银行芜湖经济技术开发区支行签订
13070008-2008年开支（保）字0008号《最高额保证合同》，为股份公司在2008年9月16
日至2010年9月15日期间最高额为2,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
（23）2008年12月5日，束龙胜与中国银行芜湖分行签订2008年7131保字015-2号《保
证合同》，为股份公司全资子公司安徽森源电器有限公司500万元的贷款提供连带责任保
证担保。
(24)2009年1月7日，束龙胜与兴业银行股份有限公司合肥分行签订0905授001A2《最首次公开发行股票招股意向书
13 6
高额保证合同》，为公司2009年1月8日至2010年1月7日期间最高额3,000万元的贷款提供
连带责任保证担保。
(25)2009年1月8日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司与兴业银行股份有限公司合肥分
行签订0905授001A1《最高额保证合同》，为公司2009年1月8日至2010年1月7日期间最高
额3,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
(26)2009年1月20日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司与芜湖扬子农村商业银行股份
有限公司长江路支行签订扬长支高保字2009003号《最高额保证合同》，为公司2009年1
月16日至2010年1月16日期间最高额1,500万元的贷款提供连带责任保证担保。
(27)2009年2月24日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司与中国工商银行股份有限公司
芜湖经济技术开发区支行签订1370008-2009年开支（保）字0001号《最高额保证合同》，
为公司2009年2月24日至2011年2月23日期间最高额2,000万元的贷款提供连带责任保证
担保。
(28)2009年4月13日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司与中国民生银行股份有限公司
合肥分行签订公高保字第99342009299842号《最高额保证合同》，为公司2009年4月13
日至2010年4月12日期间最高额2,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
(29)2009年4月16日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司签署2009年合钟支保字第
91090402号《最高额不可撤销担保书》，承诺为公司 2009年4月13日至2010年4月12日期
间在招商银行股份有限公司合肥大钟楼支行最高额3,000万元的贷款提供连带责任保证
担保。
(30)2009年4月16日，束龙胜签署2009年合钟支保字第91090402号《最高额不可撤
销担保书》，承诺为公司 2009年4月13日至2010年4月12日期间在招商银行股份有限公司
合肥大钟楼支行最高额3,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
(31)2009年4月24日，芜湖市鑫诚科技投资有限公司与上海浦东发展银行芜湖分行
签订最-340号《最高额保证合同》，为公司2009年4月24日至2010年4月24日期间最高额
3,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
(32)2009年4月28日，束龙胜及其妻子程建玲共同签署20090531001095的《担保承
诺函》，承诺为公司及其全资子公司安徽森源电器有限公司、安徽鑫龙自动化有限公司、
安徽鑫龙低压电器有限公司在徽商银行芜湖开发区支行最高授信额7,000万元的贷款提首次公开发行股票招股意向书
13 7
供连带责任保证担保。
(33)2009年5月8日，芜湖市鸠江建设投资有限公司与交通银行股份有限公司芜湖分
行签订3422002009A10000220《保证合同》，为公司全资子公司安徽森源电器有限公司600
万元的贷款提供连带责任保证担保。
2、向鑫科材料采购铜材料
2006年，公司向鑫科材料下属分公司门市部零星采购铜材料，交易金额为人民币
64,433.97元 。
2008年，公司向鑫科材料下属分公司门市部零星采购铜材料，交易金额为人民币
111,111.11元。
3、向鑫科材料销售公司产品
2006年，安徽鑫龙变压器有限公司与鑫科材料精密铜带分公司签订《买卖合同》，
安徽鑫龙变压器有限公司与向鑫科材料精密铜带分公司销售变压器及配套设备，交易金
额为607,521.37元。
2008年，公司与鑫科材料精密铜带分公司签订《低压开关柜购销合同》，公司向鑫
科材料精密铜带分公司销售低压开关柜及配套设备，交易金额为662,393.16元。
4、受让安徽森源电器有限公司股权
（1）根据公司生产经营和发展战略的需要，增强对子公司的控制力，2005年1月11
日，公司召开2005年第一次临时股东大会会议，审议通过了《关于公司受让芜湖市鑫诚
科技投资有限公司所持有全部安徽森源电器有限公司股权的议案》。
关联股东束龙胜及芜湖市鑫诚科技投资有限公司回避表决。
2005年1月12日，公司与鑫诚科技签订《协议书》，鑫诚科技将持有的安徽森源电
器有限公司共计29.69%的股权转让给本公司，依据原始出资额，转让价格为1,520万元。
公司独立董事对该项关联交易的公允性已发表独立意见。
鑫诚科技系以对森源电器增资1,520万元的方式，取得森源电器29.69%的股权。根
据安徽凯吉通会计师事务所出具的凯吉通审字（2005）171号《审计报告》，2004年12
月31日森源电器的净资产为50,252,010.61元，森源电器29.69%股权对应得净资产为
14,919,821.95元。
经核查，保荐机构认为，发行人受让鑫诚科技持有的森源电器29.69%股权，以鑫诚首次公开发行股票招股意向书
13 8
科技的原始出资额作为交易价格，与该部分股权当时对应的森源电器净资产值接近，交
易价格公允，该关联交易已按照发行人当时有效的公司章程和决策程序履行了相关批准
手续，交易程序完备。
经核查，发行人律师认为，发行人受让鑫诚科技持有的森源电器29.69%股权，以鑫
诚科技的原始出资额作为交易价格，与该部分股权当时对应的森源电器净资产值接近，
交易价格公允，该关联交易已按照发行人当时有效的公司章程和决策程序履行了相关批
准手续，交易程序完备。
（2）因本次申请公开发行募集资金项目智能化永磁真空断路器技术改造将通过增
资的方式由本公司子公司安徽森源电器有限公司负责具体实施，所以将森源电器变为全
资子公司。
2007年8月8日，公司召开了2007年第三次临时股东大会决议，审议通过了《关于公
司收购安徽森源电器有限公司1.17%股权的议案》。
关联股东束龙胜、张祥回避表决。
2007年11月1日，本公司与安徽森源电器有限公司股东束龙胜、张祥三方自愿签订
《股权转让协议》，束龙胜、张祥分别将持有的安徽森源电器有限公司0.82%、0.35%
（共计1.17%）的股权转让给本公司，按原始出资额，转让价格分别为21万元、9万元。
根据会计师事务所出具的天健华证中洲审（2008）GF字第040001号《审计报告》，
森源电器1.17%股权对应的股东权益为627,178.85元。
经核查，保荐机构认为，发行人以束龙胜、张祥的原始出资额受让其持有的森源电
器股权，该部分股权当时对应的森源电器净资产值虽然差额较大，但因交易金额小，对
发行人的财务状况不构成实质性影响。该关联交易已按照发行人当时有效的公司章程和
决策程序履行了相关批准手续，交易程序完备。
经核查，发行人律师认为，发行人受让束龙胜、张祥持有的森源电器股权，以束龙
胜、张祥的原始出资额作为交易价格，虽然与该部分股权当时对应的森源电器净资产值
差额较大，但因交易金额小，对发行人的财务状况不构成实质性影响。该关联交易已按
照发行人当时有效的公司章程和决策程序履行了相关批准手续，交易程序完备。
5、受让束龙胜所持本公司下属子公司股权
2008年7月24日，发行人与束龙胜分别就本公司下属5家子公司股权转让事宜签订转首次公开发行股票招股意向书
13 9
让协议，根据该等协议：
（1）发行人受让束龙胜持有的安徽鑫龙低压电器有限公司5%股权的价格，依据该
股权占安徽鑫龙低压电器有限公司2007年12月31日经审计净资产的比例确定为人民币
220,266元。
（2）发行人受让束龙胜持有的安徽鑫龙自动化有限公司5%股权的价格，依据该股
权占安徽鑫龙自动化有限公司2007年12月31日经审计净资产的比例确定为人民币
416,868元。
（3）发行人受让束龙胜持有的安徽鑫龙变压器有限公司5%股权的价格，依据该股
权占安徽鑫龙变压器有限公司2007年12月31日经审计净资产的比例确定为人民币
216,448.50元。
（4）发行人受让束龙胜持有的安徽鑫龙电力工程安装有限公司5%股权的价格，依
据该股权占安徽鑫龙电力工程安装有限公司2007年12月31日经审计净资产的比例确定
为人民币144,091.50元。
（5）发行人受让束龙胜持有的安徽鑫龙电器元件销售有限公司3%股权的价格，依
据该股权占安徽鑫龙电器元件销售有限公司2007年12月31日经审计净资产的比例确定
为人民币129,262.50元。
上述交易涉及的总金额为人民币1,126,936.50元。
经核查，保荐机构认为，该关联交易已经发行人董事会审议通过，且关联董事回避
表决，独立董事发表了独立意见，交易程序符合法律、法规及公司章程的规定；定价原
则以经审计的净资产为依据，定价公允，不存在损害股份公司及其他股东利益的情况；
上述股权转让已办理工商变更登记手续。
经核查，发行人律师认为，发行人受让束龙胜所持发行人下属子公司股权的关联交
易，已经发行人董事会审议通过，独立董事对该关联交易发表了独立意见，且关联董事
回避表决，发行人已采取了必要措施对公司及其他股东的利益进行保护，交易程序符合
法律、法规及发行人公司章程的规定；定价原则为以受让股权对应的公司经审计的净资
产确定交易价格，定价公允，不存在损害股份公司及其他股东利益的情况；发行人受让
上述股权已在工商行政管理部门办理了变更登记手续，上述股权转让已履行了相应的法
定程序。首次公开发行股票招股意向书
14 0
6、本公司北京分公司向束龙胜租赁房屋
2005年10月12日，本公司北京分公司与束龙胜签订《租赁合同》，束龙胜将其拥
有的位于北京市海淀区大柳树17号富海中心2号楼1207、1208房间无偿租赁给北京分公
司作为办公场所，租赁期限为2005年10月12日至2010年10月11日。
7、关联方往来款项余额
单位:元
关联方名称 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
应收账款:
鑫科材料 79,475.00 79,475.00 1,975.00 232,180.00
小计 79,475.00 79,475.00 1,975.00 232,180.00
其他应收款:
芜湖建投 147,614.10 147,614.10 62,898.60 -
鑫科材料 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
小计 159,614.10 159,614.10 74,898.60 12,000.00
应付账款:
鑫科材料 61,491.54 61,491.54 64,078.54 64,078.54
小计 61,491.54 61,491.54 64,078.54 64,078.54
预收账款:
鑫科材料 - - 155,000.00 -
小计 - - 155,000.00 -
应付股利:
鑫诚科技 - - - 298,712.91
小计 - - - 298,712.91
2007年12月31日“其他应收款”中应收芜湖市建设投资有限公司款项的形成原因是：
公司2007年10月份根据芜湖市政府采购代理处芜招采〔通〕（2007）第840号“中标通
知书”，在芜湖市区道路路灯、变压器等设备项目中中标，被确定为三包中标单位，中
标价为人民币壹佰贰拾伍万柒仟玖佰柒拾贰元整（1,257,972.00元）。根据中标文件的
要求，需按中标价的5%向业主单位缴纳履约保证金。依据芜湖市建设投资有限公司“关
于重点工程履约保证金缴入市建投公司账户的函”（函中要求将芜湖市重点工程建设办
公室应收取的中标单位缴纳的履约保证金直接汇入芜湖市建设投资有限公司的账户），首次公开发行股票招股意向书
14 1
公司于2007年10月31日将上述中标工程5%的履约保证金62,898.60元汇入芜湖市建设投
资有限公司的交行营业部342006001010141064204账户。
2008年12月31日“其他应收款”中应收芜湖市建设投资有限公司款项的形成原因是：
依据芜湖市建设投资有限公司“关于重点工程履约保证金缴入市建投公司账户的函”，
本公司将与芜湖市益安项目建设有限公司所签合同的5%履约保证金147,614.10元转入
了芜湖市建设投资有限公司账户。
（四）关联交易对公司生产经营的影响
公司股东为公司银行借款提供担保所发生的行为，对于公司的筹资具有一定的作
用，但不构成对公司财务状况、经营成果的实质性影响；通过受让森源电器及其他5
家子公司股权，本公司实际控制人束龙胜先生已不再持有发行人子公司股权，有利于公
司的可持续发展；公司与关联方的其他关联交易均不对公司生产经营产生重大影响。
三、关联交易决策制度
1、《公司章程》对关联交易作出的规定
《公司章程》第七十五规定：
“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的
有表决权的股份数不计入有效表决总数，股东大会决议中应当充分披露非关联股东的表
决情况。
股东大会审议关联交易事项之前，公司应当依照国家的有关法律、法规和证券交易
所股票上市规则确定关联股东的范围。关联股东或其代理人可以出席股东大会，并可以
依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时应当回避表决。
股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应当主动回避，不参与投票表决；关
联股东未主动回避表决的，参加会议的其他股东有权要求关联股东回避表决。关联股东
回避后，由其他股东根据其所持表决权进行表决，并依据本章程之规定通过相应的决议；
关联股东的回避和表决程序由股东大会主持人通知，并载入会议记录。
股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决
权的过半数通过方为有效。但是该关联交易事项涉及本章程规定的需要以特别决议通过首次公开发行股票招股意向书
14 2
的事项的，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决权的三分之二以上
通过方为有效。”
《公司章程》第一百二十二条规定：
“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表
决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席
即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联
董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。”
2、《关联交易制度》对关联交易作出的规定
《关联交易制度》，对关联交易的决策权限做出如下规定：
“第十七条 公司与关联自然人发生的关联交易的决策权限：
公司与关联自然人发生的金额在30万元以下（不含30万元）的关联交易由总经理批
准；
公司与关联自然人发生的金额在30万元（含30万元）至300万元（不含300万元） 之
间的关联交易由董事会批准；
公司与关联自然人发生的交易金额在300万元（含300万元）以上的关联交易由股东
大会批准。
第十八条 公司与关联法人发生的关联交易的决策权限：
（一）公司与关联法人发生的关联交易的决策权限除本条第二款的规定外，按下列
原则执行：
公司与关联法人发生的金额在300万元以下（不含300万元）的关联交易由总经理批
准；
公司与关联法人发生的金额在300万元（含300万元）至3,000万元（不含3,000万元）
之间，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%（含0.5%）至5%（不含5%）之间的关
联交易由董事会批准；
公司与关联法人发生的金额在3,000万元以上（含3,000万元），且占公司最近一期
经审计净资产绝对值5%以上（含5%）的关联交易由公司股东大会批准。
（二）公司与关联法人发生的关联交易金额已占公司最近一期经审计净资产绝对值
0.5%（含0.5%）但不足300万元的，该关联交易由董事会批准；公司与关联法人发生的首次公开发行股票招股意向书
14 3
关联交易金额已占公司最近一期经审计净资产绝对值5%（含5%）但不足3,000万元的，
该关联交易由股东大会批准。
第十九条 独立董事对公司拟与关联自然人达成的金额在30万元以上（含30万元）
的关联交易，拟与关联法人达成的金额在300万元以上（含300万元），或占公司最近经
审计净资产绝对值0.5%以上（含0.5%）的关联交易发表独立意见。
第二十七条 公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过
后提交股东大会审议。公司为持有本公司5%以下股份的股东提供担保的，参照前款的规
定执行，有关股东应当在股东大会上回避表决。”
3、《独立董事制度》对关联交易作出的规定
《独立董事制度》第二十二条规定：“重大关联交易应由独立董事事前书面认可后，
提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作
为判断的依据。”
四、发行人近三年及一期关联交易的执行情况
发行人近三年及一期的关联交易履行了符合公司章程和相关文件规定的表决程序。
此外，2009年7月10日，公司独立董事对发行人近三年及一期关联交易的执行情况
发表如下意见：“本人审查了股份公司与其关联方近三年及一期存在的重大关联交易，
上述关联交易合同或协议的履行，不存在任何争议或纠纷；股份公司与上述关联方发生
的关联交易，其定价按照公平合理及市场化原则确定，关联交易价格公允，不存在损害
股份公司及其他股东利益的情况。”
五、发行人拟采取的减少关联交易的措施
公司控股股东、实际控制人束龙胜先生签署了《规范和减少关联交易的承诺函》，
承诺如下：“在未来的业务经营中，本人将采取切实措施，尽量规范和减少与鑫龙电器
的关联交易，如本人与鑫龙电器不可避免地出现关联交易，将根据《公司法》和公司章
程的规定，依照市场规则，本着一般商业原则，通过签订书面协议，公平合理地进行交
易，以维护鑫龙电器及所有股东的利益，本人将不利用其在鑫龙电器中的地位，为其在
与鑫龙电器关联交易中谋取不正当利益。”首次公开发行股票招股意向书
14 4
第七节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况
（一）董事
束龙胜先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，46岁，在职研究生学历，高级工
程师。曾任铜陵市磷铵厂技术员，芜湖市电器设备厂厂长、芜湖市时创信用担保有限公
司董事。现任本公司董事长、总经理，鑫诚科技董事长，安徽鑫龙自动化有限公司董事
长。其担任本公司董事的任期为2007年3月至2010年3月。
束龙胜先生为中国电工技术学会青年工作委员会委员、安徽省政协委员、芜湖市政
协常委、芜湖市人大代表、芜湖市工商业联合会第十届委员会会长，并取得安徽省劳动
模范、安徽省优秀民营科技企业家、安徽省发展乡镇企业先进个人、全国工商业联合会
及中华全国总工会 “关爱员工优秀民营企业家”等荣誉称号。
唐荣保先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，46岁，本科学历，高级工程师。
曾就职于马鞍山无线电厂，深圳王氏港建集团，芜湖市电器设备厂。现任本公司副董事
长，安徽森源电器有限公司董事长。其担任本公司董事的任期为2007年3月至2010年3
月。
朱心坤先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，43岁，硕士学位。曾任上海国际
问题研究所研究员，日本日兴证券株式会社上海代表处代表，日本东京三菱银行上海分
行任信贷一课主管和外汇资金课主管，深圳市创新投资集团有限公司高级投资经理。现
任本公司董事，合肥创投董事、总经理，上海创新投资管理有限公司总经理。其担任本
公司董事的任期为2007年3月至2010年3月。
张鲁毅先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，53岁，本科学历，高级经济师。
曾任安徽省财政厅副处长、处长。现任本公司董事、安徽国资运营董事长兼总经理。其
担任本公司董事的任期为2007年3月至2010年3月。
宦忆华女士，中国国籍，未拥有永久境外居留权，45岁，本科学历，会计师。曾就
职于芜湖县糖烟酒公司，芜湖县财政局，芜湖市财政局。现任本公司董事，芜湖建投资首次公开发行股票招股意向书
14 5
产运营部部长。其担任本公司董事的任期为2007年3月至2010年3月。
宋志刚先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，40岁，工商管理硕士，工程师。
曾任芜湖恒鑫铜业集团有限公司股改办副主任，鑫科材料董事会办公室主任、行政部经
理、证券事务代表。现任本公司董事，鑫科材料副总经理、董事会秘书。其担任本公司
董事的任期为2007年3月至2010年3月。
刘玉琛先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，70岁，本科学历，研究员级高级
工程师，享受国务院特殊津贴。曾任原机械部天津电气传动设计研究所研究室主任、研
究所所长、中国电工技术学会秘书长。现任本公司独立董事，中国电工技术学会副理事
长。其担任本公司独立董事的任期为2007年3月至2010年3月。
孙平先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，53岁，大专学历，中国注册会计师。
曾就职于兰州军区空军后勤部财务处。现任本公司独立董事，安徽平泰会计师事务所所
长，芜湖平泰司法鉴定所所长，安徽省注册会计师协会常务理事。其担任本公司独立
董事的任期为2007年3月至2010年3月。
樊高定先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，60岁，本科学历，研究员，博士
生导师，享受国务院特殊津贴。曾任合肥通用机械研究所研究室主任、副所长、所长，
合肥通用机械研究院院长。现任本公司独立董事，合肥通用机械研究院书记，中国制冷
空调工业协会理事长，中国制冷学会副理事长，中国机械工程学会常务理事，浙江大学、
西安交通大学、合肥工业大学等院校兼职教授。其担任本公司独立董事的任期为2007
年3月至2010年3月。
（二）监事
查秉忠先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，47岁，研究生学历。曾任芜湖市
环城信用社主任，芜湖市镜湖城市信用社主任，芜湖市商业银行镜湖支行行长。现任本
公司监事会主席，鸠江建投副总经理。其担任本公司监事的任期为2007年3月至2010年
3月。
徐之骞先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，31岁，本科学历。曾任珠海金燕
金属制品有限公司销售部经理，珠海太一移动能源有限公司上海分公司市场部经理。现
任本公司监事，上海锦泰投资管理有限公司总经理。其担任本公司监事的任期为2007首次公开发行股票招股意向书
14 6
年3月至2010年3月。
胡恒生先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，47岁，本科学历。曾任宿州啤酒
厂设备科副科长，无为纺织厂节能办副主任，无为邮电局计费中心主任，海南国际信托
投资公司证券部结算中心负责人。现任本公司监事。其担任本公司监事的任期为2007
年3月至2010年3月。
李骏先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，45岁，本科学历，高级工程师。曾
就职于芜湖恒鑫集团。现任本公司职工监事。其担任本公司监事的任期为2007年3月至
2010年3月。
桂召凡先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，29岁，中专学历，助理工程师。
现任本公司职工监事。其担任本公司监事的任期为2007年3月至2010年3月。
（三）高级管理人员
李小庆先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，45岁，本科学历，高级工程师。
曾任芜湖市粮油食品局科员，芜湖市益新面粉公司科长、副总经理。现任本公司副总经
理，安徽鑫龙电力工程安装有限公司董事长。
汪宇先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，39岁，在职研究生学历，会计师。
曾任芜湖缝纫机厂财务科副科长、副厂长、厂长，芜湖凯元集团副总裁、总裁，本公司
财务部经理、财务负责人。现任本公司副总经理，董事会秘书。
宛玉超先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，51岁，本科学历。曾任芜湖市开
关厂试验分厂副厂长，广东东莞基业开关厂技术主管，本公司生产部经理、技术部经理、
开发部主任、副总工程师。现任本公司总工程师。参加GGJ-0.3A/140KV14万伏超高压静
电除尘电源的研制和开发，获得安徽省科学进步奖；主持GZS1-12KV型户内金属铠装抽
出式开关柜的研制和开发，获得安徽省科学进步四等奖、芜湖市科学二等奖；主持消失
模铸造自动化控制系统的研制和开发,被列为国家重点新产品；参加JGN-40.5KV金属交
流高压开关柜的研制和开发，获得芜湖市科学三等奖；参加VS1型户内真空断路器的研
制和开发，获得芜湖市科学进步三等奖；参加全国联合设计GCK-2000型智能型开关柜设
计工作，并已通过型式试验；主持并参与公司6项专利产品的设计、开发与应用。
程晓龙先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，45岁，研究生学历。曾任北京新首次公开发行股票招股意向书
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力医疗设备有限公司副总经理，芜湖消防器材厂总经济师，芜湖工艺美术厂副厂长。现
任本公司副总经理。
张祥先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，46岁，本科学历，高级工程师。曾
任蚌埠柠檬酸厂能源办主任。现任本公司副总经理，安徽鑫龙低压电器有限公司董事长，
安徽鑫龙电器元件销售有限公司董事长。
付龙胜先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，50岁，中专学历，工程师。曾任
芜湖市开关总厂生产副厂长。现任本公司副总经理。
孙国财先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，56岁，中专学历，工程师。曾任
芜湖市开关总厂技术副厂长，现任本公司副总经理。
金元生先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，47岁，大专学历。曾任合肥开关
厂副厂长。现任本公司副总经理。
陶黎明先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，34岁，大专学历，中国注册会计
师。曾就职于芜湖市轻工工艺品进出口公司，南京中达制膜（集团）股份有限公司。现
任本公司财务负责人。
（四）核心技术人员
宛玉超先生，见本节“高级管理人员”部分。
秦小州先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，52岁，大专学历，高级工程师。
曾任天水电气传动研究所第四研究室副主任，长城自动化研究所副所长，天水电气传动
研究所自动化部工程部部长、副总工程师，长城公司技术中心副主任，中国电器工程学
会自动化专业委员会委员。现任本公司副总工程师，安徽鑫龙自动化有限公司总经理。
曾荣获中国机械工业青年科技专家；主持可编程控制器输入电器及可编程控制开关量输
入的扫描矩阵技术的开发，获国家发明专利；担任国家级火炬计划项目“智能化电力供
配电微机综合保护装置”的技术负责人。
陆顺云先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，70岁，本科学历，教授级高级工
程师，享受国务院特殊津贴。曾任天水电气传动研究所计算机研究室副主任、主任、自
动化工程部部长、副总工程师、科协常务副主席，天水长城自动化研究所所长等职，现
任本公司副总工程师。曾获机械工业联合会优秀企业负责人、甘肃省科协先进个人、中首次公开发行股票招股意向书
14 8
国科协先进个人等荣誉称号。曾主持风雷－1号计算机控制系统，获国防科工委科技进
步二等奖；主持流速仪检定车电控装置，获国家科技进步三等奖。
张全有先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，55岁，大专学历，工程师。曾就
职于铜陵市鸡冠山铁矿，铜陵市电子研究所，铜陵建设银行，现任本公司产品开发部经
理。主持多功能测控仪表、DPX200系列产品数据访问服务器的开发；主持可编程控制软
件包的开发，并申报国家发明专利。
叶柳先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，43岁，本科学历，高级工程师。曾
就职于安庆变压器总厂，安庆市电气成套设备厂。现任安徽鑫龙变压器有限公司董事长。
主持美式箱变以及S11系列、SG10系列、SC系列变压器的开发设计工作。
王骢先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，37岁，本科学历，工程师。曾就职
于国营芜湖造船厂。现任安徽森源电器有限公司副总经理。主持VSI-12型户内高压真空
断路器的研制和开发，获得芜湖市科学技术研究成果证书、安徽省科学技术研究成果证
书；主持VSM-12型永磁机构户内高压真空断路器的研制和开发，获安徽省科学技术研究
成果证书；主持XGN-12型交流高压六氟化硫环网开关设备的研制和开发，获安徽省科学
技术研究成果证书；主持VA-12型户内高压真空断路器的研制和开发，获芜湖市科学技
术二等奖，产品通过安徽省科学技术研究成果鉴定；主持VAN31-40.5型户内高压真空断
路器的研制和开发，产品通过安徽省科学技术研究成果鉴定。
张福祥先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，52岁，研究生学历，高级工程师。
曾任铜陵市铜陵磷铵厂机动科副科长、科长、厂长助理和副厂长，安徽六国化工股份有
限公司副总经理，铜化集团生产发展部副部长。现就职于公司技术中心。主要从事公司
各种开关柜柜体的设计工作，冲床油冷却装置的改造项目及喷涂污水环保改造项目等。
陈坚伟先生，中国国籍，未拥有永久境外居留权，44岁，本科学历，高级工程师 。
曾就职于芜湖市啤酒厂、广东东莞霸昌电子厂技术部部长、江苏常熟盟升电子厂研发部
部长。现任安徽鑫龙自动化有限公司副经理。参与电力系统开关柜高压综合保护器的开
发设计，获得安徽省科技成果二等奖；主持完成三相电流表、功率因数表、无功功率补
偿器、高压状态带电指示仪、多功能数字测量仪表等多项产品的开发和设计。
（五）董事、监事的提名和选聘情况首次公开发行股票招股意向书
14 9
2007年3月18日公司召开2007年第一次临时股东大会。本次会议审议通过了《关于
公司董事会换届选举的议案》和《关于选举公司第四届监事会股东代表监事的议案》。
选举束龙胜先生、唐荣保先生、朱心坤先生、张鲁毅先生、宦忆华女士、宋志刚先生为
第四届董事会董事，选举刘玉琛先生、孙平先生、樊高定先生为第四届董事会独立董事；
选举查秉忠先生、徐之骞先生、胡恒生先生为公司第四届监事会股东代表监事，与职工
代表监事李骏先生、桂召凡先生组成第四届监事会。
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属直接
或间接持有发行人股份的情况
（一）直接持有
股东 持股数（股）
束龙胜 32,489,115
唐荣保 368,067
张祥 368,067
胡恒生 368,067
徐之骞 32,863
黄燕华 271,515
注：黄燕华女士与监事徐之骞先生系母子关系。
（二）间接持有
束龙胜先生通过鑫诚科技间接持有本公司股份12,240,312股。
除上述以外，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属不存在
直接或间接持有发行人股份的情况。
三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况
截至本招股意向书签署之日，束龙胜先生持有本公司股份、鑫诚科技的股权；唐荣
保先生、张祥先生、徐之骞先生、胡恒生先生持有本公司股份；徐之骞先生持有上海锦
泰投资管理有限公司10%的股权。首次公开发行股票招股意向书
15 0
除上述以外，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在其他对外投资。
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从发行人及其关
联企业领取收入的情况及兼职情况
1、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2008年从发行人及其关联企
业领取收入情况
姓 名 职 务
领取收入
（元）
领薪单位
束龙胜 董事长、总经理 298,000 发行人
唐荣保 副董事长 102,000 安徽森源电器有限公司
李小庆 副总经理 102,000 发行人
张祥 副总经理 102,000 安徽鑫龙电器元件销售有限公司
汪宇 副总经理、董事会秘书102,000 发行人
孙国财 副总经理 102,000 发行人
程晓龙 副总经理 102,000 发行人
付龙胜 副总经理 102,000 发行人
金元生 副总经理 102,000 发行人
宛玉超 总工程师 128,800 发行人
陶黎明 财务负责人 87,500 发行人
秦小州 核心技术人员 117,000 安徽鑫龙自动化有限公司
陆顺云 核心技术人员 117,000 安徽鑫龙自动化有限公司
张全有 核心技术人员 89,000 发行人
叶柳 核心技术人员 89,000 安徽鑫龙变压器有限公司
王骢 核心技术人员 89,000 安徽森源电器有限公司
张福祥 核心技术人员 88,000 发行人
陈坚伟 核心技术人员 89,000 安徽鑫龙自动化有限公司
李骏 监事 53,500 发行人
胡恒生 监事 49,500 发行人
桂召凡 监事 39,500 发行人
刘玉琛 独立董事 16,000 发行人首次公开发行股票招股意向书
15 1
孙平 独立董事 16,000 发行人
樊高定 独立董事 16,000 发行人
2、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况
姓 名 兼职单位 担任职务 兼职单位与
发行人关联关系
鑫诚科技 董事长 持股5%以上股东
束龙胜
安徽鑫龙自动化有限公司 董事长 全资子公司
唐荣保 安徽森源电器有限公司 董事长 全资子公司
朱心坤 合肥创投 董事、总经理 持股5%以上股东
张鲁毅 安徽国资运营 董事长兼总经理 持股5%以上股东
宦忆华 芜湖建投 资产运营部部长 持股5%以上股东
宋志刚 鑫科材料 副总经理、董事会秘书持股5%以上股东
刘玉琛 中国电工技术学会 副理事长 非关联方
安徽平泰会计师事务所 所长 非关联方
孙平
芜湖平泰司法鉴定所 所长 非关联方
合肥通用机械研究院 书记 非关联方
中国制冷空调工业协会 理事长 非关联方
中国制冷学会 副理事长 非关联方
樊高定
中国机械工程学会 常务理事 非关联方
查秉忠 鸠江建投 副总经理 持股5%以上股东
徐之骞 上海锦泰投资管理有限公司 总经理 非关联方
李小庆 安徽鑫龙电力工程安装有限公司董事长 全资子公司
安徽鑫龙低压电器有限公司 董事长 全资子公司
张祥
安徽鑫龙电器元件销售有限公司董事长 控股子公司
秦小州 安徽鑫龙自动化有限公司 总经理 全资子公司
王骢 安徽森源电器有限公司 副总经理 全资子公司
陈坚伟 安徽鑫龙自动化有限公司 副经理 全资子公司
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员除上述的兼职情况外，不存在其
他兼职情况。首次公开发行股票招股意向书
15 2
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的
亲属关系
本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员之间不存在任何亲属关系。
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签定的
协议及作出的重要承诺
1、协议
本公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订《劳动合同》。
本公司与核心技术人员签订了《技术保密协议》。
2、重要承诺
除本招股意向书第四节“十二、发行人主要股东承诺情况以及作为股东的董事、监
事、高级管理人员作出的重要承诺”披露的内容之外，公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员未作出其他重要承诺。
七、董事、监事、高级管理人员的任职资格
本公司董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格。
八、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况
1、报告期内董事变动情况
职务 报告期初 2006年5月27日 变动原因 报告期末
董事 高光和 朱心坤 辞职 朱心坤
董事 张人毅 宦忆华 辞职 宦忆华
2、报告期内监事变动情况
职务 报告期初 2007年3月18日 变动原因 报告期末
监事会主席 陶宗华 查秉忠 换届选举 查秉忠
职工监事 宛玉超 桂召凡 换届选举 桂召凡首次公开发行股票招股意向书
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3、报告期内高级管理人员变动情况
职务
报告
期初
2006年
4月22日
变动原因
2007年
3月18日
变动
原因
报告
期末
总经理 张荣炳 束龙胜 辞职 束龙胜 未变 束龙胜
总工程师 - - - 宛玉超
经营管
理需要
宛玉超
副总经理 - - - 付龙胜
经营管
理需要
付龙胜
副总经理 - - - 程晓龙
经营管
理需要
程晓龙
副总经理 - - - 金元生
经营管
理需要
金元生
公司拥有完善的内部控制制度及法人治理结构，总经理发生变更对公司生产、经营
无不利影响。
4、2006年公司总经理及其他高级管理人员发生变更的原因
经核查，保荐机构认为，2006年4月初，总经理张荣炳因个人原因辞去总经理职务。
2006年4月22日，公司第三届董事会第六次会议作出决议，同意张荣炳辞去总经理职务，
聘任束龙胜为总经理。
经核查，发行人律师认为，2006年4月初，张荣炳因个人原因向公司提出辞去总经
理职务，2006年4月22日，公司第三届董事会第六次会议作出决议，同意张荣炳辞去总
经理职务，聘任束龙胜担任总经理。首次公开发行股票招股意向书
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第八节 公司治理
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的
建立健全及运行情况
（一）股东大会制度的建立健全及运行情况
公司成立以来，股东大会严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定召
开，运行规范。
1、股东大会的职权
《公司章程》第三十七条规定，股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决
定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会报告；审议批
准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
对公司增加或者减少注册资本作出决议；对发行公司债券作出决议；对公司合并、分立、
解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改本章程；对公司聘用、解聘会计师事务所
作出决议；审议批准第三十九条规定的担保事项；审议公司在一年内购买、出售重大资
产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；审议批准重大关联交易事项；审议批准
变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议法律、行政法规、部门规章或公司章
程规定应当由股东大会决定的其他事项。
2、股东大会议事规则
《股东大会议事规则》共47条，对公司股东的权利与义务、股东大会职权、股东大
会的召集与通知、股东大会提案、股东大会召开决议等内容进行详细的规定，符合法律、
法规和规范性文件的规定。其主要内容如下：
（1）会议的召集
股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，应当于
上一会计年度结束后的6个月内举行。临时股东大会不定期召开，出现以下情形之一的，
临时股东大会应当在事实发生之日起2个月内召开：首次公开发行股票招股意向书
15 5
董事人数不足《公司法》规定人数或者本章程所定人数的2/3时；公司未弥补的亏
损达实收股本总额的1/3时；单独或者合并持有公司10%以上股份的股东请求时；董事会
认为必要时；监事会提议召开时；法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他情
形。
独立董事有权向董事会提议召开临时股东大会。对独立董事要求召开临时股东大会
的提议，董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定，在收到提议后10日内提出
同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，应
当在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知；董事会不同意召开临时股东
大会的，应当说明理由。
监事会有权向董事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出会议
议题和内容完整的议案。董事会应当根据法律、行政法规和公司章程的规定，在收到提
议后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时
股东大会的，应当在作出董事会决议后的5日内发出召开股东大会的通知，通知中对原
提议的变更，应当征得监事会的同意。董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到提
议后10日内未作出书面反馈的，视为董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职
责，监事会可以自行召集和主持。
单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，
并应当以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的议案。董事会应当根据法律、行
政法规和公司章程的规定，在收到请求后10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的
书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，应当在作出董事会决议后的5日内发
出召开股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。董事会不
同意召开临时股东大会，或者在收到请求后10日内未作出反馈的，单独或者合计持有公
司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向监事
会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求5日内发出召开股东大会
的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发
出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东大会，连续90日以上单独或者合计持
有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。
监事会或股东决定自行召集股东大会的，应当书面通知董事会。在股东大会作出决首次公开发行股票招股意向书
15 6
议前，召集股东持股比例不得低于10%。
股东大会会议由董事会依法召集，由董事长主持。董事长不能履行职务或不履行职
务时，由副董事长主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务时，由半数以上董事共
同推举的一名董事主持。
监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主持。监事会主席不能履行职务或者不
履行职务时，由半数以上监事共同推举的一名监事主持。
股东自行召集的股东大会，由召集人推举代表主持。
（2）股东大会提案
提案的内容应当属于股东大会职权范围，有明确议题和具体决议事项，并且符合法
律、行政法规和公司章程的有关规定。
单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提
案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内就临时提案发出股东大会补充通
知。除此规定外，召集人在发出股东大会通知后，不得修改股东大会通知中已列明的提
案或增加新的提案。
股东大会通知中未列明或不符合规定的提案，股东大会不得进行表决并作出决议。
召集人应当在年度股东大会召开20日前通知各股东，临时股东大会应当于会议召开
15日前通知各股东。
（3）股东大会召开
合法持有公司股份的所有股东或其代理人，均有权出席股东大会，公司和召集人不
得以任何理由拒绝。
个人股东亲自出席会议的，应出示本人身份证或其他能够表明其身份的有效证件或
证明；委托代理他人出席会议的，应出示本人有效身份证件、股东授权委托书。
法人股东应由法定代表人或者法定代表人委托的代理人出席会议。法定代表人出席
会议的，应出示本人身份证、能证明其具有法定代表人资格的有效证明；委托代理人出
席会议的，代理人应出示本人身份证、法人股东单位的法定代表人依法出具的书面授权
委托书。
股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权的股份
不计入出席股东大会有表决权的股份总数。首次公开发行股票招股意向书
15 7
股东大会决议中应列明出席会议的股东和代理人人数、所持有表决权的股份总数及
占公司有表决权股份总数的比例、表决方式、每项提案的表决结果和通过的各项决议等
内容。提案未获通过，或者本次股东大会变更前次股东大会决议的，应当在股东大会决
议中作特别提示。
（二）董事会制度的建立健全及运行情况
自公司设立至今，严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使自身的
权利。
1、董事会的构成
公司董事会由9名董事组成（其中3名为独立董事），设董事长1人、副董事长1人。
2、董事会的职权
《公司章程》第一百一十条规定，董事会行使下列职权：
召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计
划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和
弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟
订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股
东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委
托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司经理、董
事会秘书；根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员，
并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司的基本管理制度；制订本章程的修改方案；管
理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公
司经理的工作汇报并检查经理的工作；法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其
他职权。
公司董事会可以按照股东大会的有关决议,设立战略、审计、提名、薪酬与考核等
专门委员会。
3、董事会行使重大决策的权限
（1）对外投资的权限
①风险投资权限（风险投资是指法律、法规允许的对流通股票、期货、期权、外汇
及投资基金等金融衍生工具的投资及法律、法规允许的对高新技术产业的投资），风险首次公开发行股票招股意向书
15 8
投资总额年度累计不超过公司最近一期经审计净资产的20%，单项风险投资额不超过公
司最近一期经审计净资产的10%。
②非风险投资权限（非风险投资是指除风险投资以外的其他对外投资），非风险投
资总额年度累计不超过公司最近一期经审计净资产的25%，单项非风险投资额不超过公
司最近一期经审计净资产的15%。
③一年内即用于风险投资又用于非风险投资的，年度累计对外投资总额不超过公司
最近一期经审计净资产的30%。
（2）收购、出售资产的权限
年度累计收购、出售资产不超过公司最近一期经审计总资产的30%。
（3）资产抵押的权限
年度累计资产抵押净额不超过公司最近一期经审计净资产的20%。
（4）委托理财的权限
年度累计委托理财资金总额不超过公司最近一期经审计净资产的5%。
（5）关联交易的权限
董事会有权决定的关联交易按照深圳证券交易所《股票上市规则》及本公司《关联
交易制度》规定的权限执行。
（6）对外担保的权限
本公司及本公司控股子公司的对外担保总额不超过公司最近一期经审计净资产的
50%；公司的对外担保总额不超过公司最近一期经审计总资产30%；单笔担保金额不超过
公司最近一期经审计净资产的10%。
董事会在规定的对外投资、收购或出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、
关联交易的权限范围内，可以根据公司的经营情况，将一定限额内的权限授权给公司总
经理；超出董事会决策权限的对外投资、收购或出售资产、资产抵押、对外担保、委托
理财、关联交易事项，须由董事会审议通过后报股东大会批准。
4、董事会议事规则
《董事会议事规则》共48条，对董事会会议制度、董事会会议议事程序等内容进行
详细的规定，符合法律、法规和规范性文件的规定。其主要内容如下：
董事会会议应当至少在上下两个半年度各召开一次定期会议，由董事长召集，于董首次公开发行股票招股意向书
15 9
事会召开十日前书面通知全体董事和监事。
有下列情形之一的，董事长应在十个工作日内召集临时董事会会议：三分之一以上
董事联名提议时；监事会提议时；代表十分之一以上表决权的股东提议时；《公司章程》
规定的其它情形。
董事会会议应当由二分之一以上的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全
体董事过半数通过。
董事与董事会会议审议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该事项行使表决
权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即
可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董
事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。
（三）监事会制度的建立健全及运行情况
自公司设立至今，监事会依照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使自身
的权利。
1、监事会的构成
公司监事会由五名监事组成，包括三名股东代表监事和二名职工代表监事。监事会
设主席一名，由全体监事过半数同意选举产生。
2、监事会的职权
《公司章程》第一百五十八条规定，监事会行使下列职权：
应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；
对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程
或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行
为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在
董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股
东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起
诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查，必要时，可以聘请会计师事务所、律师
事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。
3、监事会议事规则
《监事会议事规则》共25条，对监事会的议事程序等内容进行详细的规定，符合法首次公开发行股票招股意向书
16 0
律、法规和规范性文件的规定。其主要内容如下：
监事会每6个月至少召开一次会议。会议通知应当在会议召开10日以前书面送达全
体监事。
出现下列情况之一的，监事会应当在10日内召开临时会议：任何监事提议召开时；
股东大会、董事会会议通过了违反法律、法规、规章和监管部门的各种规定和要求、公
司章程、公司股东大会决议和其他有关规定的决议时；董事和高级管理人员的不当行为
可能给公司造成重大损害或者在市场中造成恶劣影响时；公司、董事、监事、高级管理
人员被股东提起诉讼时；公司章程规定的其他情形。
监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，
由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会会议应有二分之一以上的监事出席方可举行。监事会会议应由监事本人出
席，监事因故不能出席的，可以书面委托其他监事代为出席。委托书应当载明：代理人
的姓名，代理事项、权限和有效期限，并由委托人签名或盖章。
监事会认为有必要时，可以邀请公司董事、经理、董事会秘书列席监事会会议。
（四）独立董事制度的建立健全及运行情况
2001年7月24日，公司2001年第三次临时股东大会通过决议，聘请徐性初担任公司
的独立董事。
2003年3月18日，公司2003年第二次临时股东大会通过《独立董事制度》，决定免
去徐性初独立董事的职务，增选刘玉琛、孙平、樊高定担任公司独立董事。
2004年3月10日，公司2003年度股东大会作出决议，选举刘玉琛、孙平、樊高定为
第三届董事会独立董事。
2007年3月18日，公司2007年第一次临时股东大会作出决议，选举刘玉琛、孙平、
樊高定为第四届董事会独立董事。
上述人士自担任独立董事以来，按照《公司章程》和《独立董事制度》的规定认真
履行职责。
1、独立董事的构成
《公司章程》规定：独立董事的人数占董事会人数的比例不应低于三分之一，其中
至少包括一名会计专业人士；独立董事应当按照相关法律法规和公司章程的要求,认真首次公开发行股票招股意向书
16 1
履行职责,维护公司整体利益,尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。
2、独立董事的职权
《公司章程》规定独立董事除应当具有公司法和其他相关法律、法规赋予独立董事
的职权外,还享有以下特别职权：
重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于公司最近经审计
净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后,提交董事讨论； 独立董事作出判断前,
可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告,作为其判断的依据；向董事会提议聘用或解
聘会计师事务所；向董事会提请召开临时股东大会；提议召开董事会；独立聘请外部审
计机构和咨询机构；可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。
（五）董事会秘书制度的建立健全及运行情况
公司自设立，公司董事会秘书严格按照《公司章程》有关规定履行职责。
1、董事会秘书制度安排
《公司章程》第一百四十三条规定：公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事
会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。
2、董事会秘书的职责
董事会秘书为公司与有关证券监管部门的指定联络人，负责准备和提交证券监管部
门所要求的文件，组织完成监管机构布置的任务；准备和提交董事会和股东大会的报告
和文件；按照法定程序筹备董事会会议和股东大会，列席董事会会议并作记录，保证记
录的准确性，并在会议记录上签字；协调和组织公司信息披露事项，包括建立信息披露
的制度、接待来访、回答咨询、联系股东，促使公司及时、合法、真实和完整地进行信
息披露；列席涉及信息披露的有关会议；负责信息的保密工作，制订保密措施；负责保
管公司股东名册资料、董事和董事会秘书名册、大股东及董事持股资料以及董事会印章，
保管公司董事会和股东大会会议文件和记录；帮助公司董事、监事、高级管理人员了解
法律法规、公司章程；协助董事会依法行使职权，在董事会作出违反法律法规、公司章
程有关规定的决议时，及时提醒董事会，如果董事会坚持作出上述决议的，应当把情况
记录在会议纪要上，并将会议纪要立即提交公司全体董事和监事；为公司重大决策提供
咨询和建议；法律法规或公司章程所要求履行的其他职责。首次公开发行股票招股意向书
16 2
二、发行人战略、审计、提名、薪酬与考核委员会的设置情况
2005年6月23日，公司2004年度股东大会审议通过《关于成立董事会专门委员会的
议案》。各专门委员会的实施细则具体如下：
（一）战略委员会
1、人员组成
战略委员会由三名董事组成。战略委员会委员由全体董事的三分之一以上提名，经
董事会表决，二分之一以上同意方可当选。战略委员会设召集人一名，召集人由战略委
员会全体委员三分之一以上提名，由战略委员会委员过半数选举产生。
2、职责权限
对《公司章程》规定需经董事会批准的重大投资、融资、资本运作、资产经营等
影响公司发展的重大事项进行研究，并向董事会提出建议；对《公司章程》规定需经董
事会批准的投资额度在每项单笔500万人民币以下的对外项目投资，根据董事会的授权，
审批项目投资方案；董事会授权的其他事宜。
3、议事规则
战略委员会的会议分为常规会议和特别会议，常规会议一般每年召开两次，特别会
议根据需要可随时召开。
战略委员会会议应在会议召开前十天以书面方式通知全体委员，由三分之二以上的
委员出席方可举行。会议由召集人主持，召集人不能出席时可委托其他委员主持。 每
一名委员有一票表决权，会议做出的决议必须有至少四票（含四票）同意通过。
（二）审计委员会
1、人员组成
审计委员会委员由三名董事组成，独立董事占多数，委员中至少有一名独立董事为
专业会计人士。 审计委员会委员由全体董事的三分之一提名，经董事会表决，二分之
一以上同意方可当选。审计委员会设召集人一名，由独立董事担任，负责主持委员会工
作；召集人由审计委员会过半数选举产生。
2、职责权限首次公开发行股票招股意向书
16 3
提议聘请或更换外部审计机构；监督公司的内部审计制度及其实施；负责内部审计
与外部审计的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查公司的内控制度；对重大关联
交易进行审计；董事会授权的其他事项。
3、议事规则
审计委员会的会议分为常规会议和特别会议，常规每年至少召开两次，特别会议根
据需要可以随时召开。审计委员会会议应在召开前十天以书面形式通知全体委员，会议
应由三分之二以上的委员出席方可举行，审计委员会会议由委员会召集人主持，召集人
不能出席时可委托其他委员主持。审计委员会举行会议时应邀请监事会主席列席会议。
审计委员会每一名委员有一票表决权，会议做出的决议必须经全体委员过半数通过。
（三）提名委员会
1、人员组成
提名委员会成员由三名董事组成，独立董事占多数。提名委员会委员由全体董事三
分之一以上提名，经董事会表决，二分之一以上同意方可当选。提名委员会设召集人一
名，由独立董事担任，负责主持委员会工作；召集人由提名委员会委员过半数选举产生。
2、职责权限
根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出
建议；研究董事、总经理、董事会秘书人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；
广泛搜寻合格的董事、总经理、董事会秘书人员的人选；对董事候选人、总经理、董事
会秘书人员人选进行审查并提出建议；董事会授权的其他事宜。
3、议事规则
提名委员会的会议分为常规会议和特别会议，常规会议一般每年召开两次，特别会
议根据需要可随时召开。提名委员会会议应在召开前十天以书面方式通知全体委员，会
议应由三分之二以上委员出席方可举行；提名委员会会议由委员会召集人主持，召集人
不能出席时，可委托其他委员主持。提名委员会每一名委员有一票表决权；会议做出的
决议必须经全体委员过半数通过。
（四）薪酬与考核委员会
1、人员组成首次公开发行股票招股意向书
16 4
薪酬与考核委员会由三名董事组成，独立董事占多数。薪酬与考核委员会委员由全
体董事三分之一以上提名，经董事会表决，二分之一以上同意方可当选。薪酬与考核委
员会设召集人一名，由独立董事担任，负责主持委员会工作；召集人由薪酬与考核委员
会委员过半数选举产生。
2、职责权限
根据董事会成员及公司高管人员的工作范围、职责、重要性及外部薪酬水平，提议
上述人员的薪酬计划或分配方案；薪酬计划或方案主要包括但不限于对董事会成员、公
司高管人员的绩效评价标准、程序及主要评价体系等；组织评价公司董事会成员及高管
人员的职责履行情况及绩效表现；接受公司高管人员关于考核与薪酬的投诉；在认为必
要的情况下，聘请外部专家作为长期顾问，对某专题也可一次性聘请多名外部专家或顾
问进行讨论，提供咨询服务，其报酬由薪酬与考核委员会提议，报董事会批准。上述有
关费用由公司承担。长期顾问不得多于二名；董事会授权的其他事宜。
3、议事规则
薪酬与考核委员会的会议分为常规会议和特别会议，常规会议一般每年召开两次，
特别会议根据需要可随时召开。薪酬与考核委员会会议应在召开前十天以书面方式通知
全体委员，会议应由三分之二以上委员出席方可举行；薪酬与考核委员会会议由委员会
召集人主持，召集人不能出席时，可委托其他委员主持。薪酬与考核委员会每一名委员
有一票表决权；会议做出的决议必须经全体委员过半数通过。
三、发行人近三年及一期有关情况的声明
发行人近三年及一期不存在任何违法违规行为。
发行人近三年及一期不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用
的情况。
发行人近三年及一期不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情
况。
四、内部控制制度的自我评估意见
本公司管理层认为：公司制订的各项内部控制制度完整、合理、有效，执行情况良首次公开发行股票招股意向书
16 5
好。
公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的规定，
制订了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理
工作规则》等重大规章制度，明确了股东大会、董事会、监事会及经理层的权责范围和
工作程序。股东大会、董事会、监事会的召开、重大决策等行为合法、合规、真实、有
效。公司制订的内部管理与控制制度以公司的基本管理制度为基础，涵盖了财务预算、
生产计划、物资采购、产品销售、对外投资、人事管理、内部审计等整个生产经营过程，
确保各项工作都有章可循，形成了规范的管理体系。
公司在内部控制建立过程中，充分考虑了行业的特点和公司多年管理经验，保证了
内控制度符合公司生产经营的需要，对经营风险起到了有效的控制作用。
公司制订内部控制制度以来，各项制度均得到有效的执行，对于公司加强管理、规
范运行、提高经济效益以及公司的长远发展起到了积极有效的作用。
五、注册会计师对公司内部控制的鉴证意见
天健光华（北京）会计师事务所对本公司内部控制进行了审核，出具了《内部控制
专项鉴证报告》（天健光华审（2009）专字第040040 号），报告认为：鑫龙电器公司
按照《内部会计控制规范—基本规范》以及其他控制标准于截至2009 年6 月30 日止在
所有重大方面保持了与财务报表编制相关的有效的内部控制。首次公开发行股票招股意向书
16 6
第九节 财务会计信息
一、注册会计师意见
本公司聘请天健光华（北京）会计师事务所有限公司依据中国注册会计师独立审计
准则对本公司2006年度、2007年度、2008年度、2009年1-6月会计报表和合并会计报表
进行了审计，并对上述报表出具了标准无保留意见的天健光华审（2009）GF字第040019
号《审计报告》。
本节引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自经审计的财务报告。
二、财务报表
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位:元
资 产 2009年6月30日 2008年12月31日2007年12月31日 2006年12月31日
流动资产：
货币资金 107,147,576.24 79,428,644.17 77,800,328.76 58,903,693.98
交易性金融资产 - - 334,040.21 -
应收票据 5,332,674.38 13,416,416.00 6,041,990.49 9,392,242.00
应收账款 128,689,867.94 100,442,336.43 96,780,164.73 118,431,563.75
预付账款 21,298,440.56 22,603,175.76 34,870,885.40 13,966,714.13
其他应收款 18,682,312.10 20,946,669.54 16,426,798.58 27,177,517.35
存货 303,310,161.45 275,173,525.07 230,623,295.83 174,245,680.30
流动资产合计 584,461,032.67 512,010,766.97 462,877,504.00 402,117,411.51
非流动资产：
长期股权投资 9,000,000.00 9,000,000.00 4,000,000.00 6,351,029.10
固定资产 53,736,625.53 55,705,332.58 57,112,424.85 61,676,449.89
在建工程 1,156,109.00 388,961.00 1,237,564.99 1,334,364.99
无形资产 38,656,973.95 39,113,718.91 40,029,270.27 40,954,196.10
递延所得税资产 907,211.51 926,046.04 1,212,720.51 2,844,609.85
非流动性资产合计 103,456,919.99 105,134,058.53 103,591,980.62 113,160,649.93
资产总计 687,917,952.66 617,144,825.50 566,469,484.62 515,278,061.44
流动负债：
短期借款 172,900,000.00 166,200,000.00 183,690,777.25 108,900,000.00
应付票据 102,416,240.60 75,593,010.00 45,290,000.00 66,454,581.80首次公开发行股票招股意向书
16 7
应付账款 72,009,426.87 66,626,531.48 86,350,080.69 88,289,139.95
预收账款 89,355,351.59 71,791,372.97 68,699,506.62 56,997,860.54
应付职工薪酬 3,355,024.06 2,748,671.88 4,960,103.78 6,016,685.34
应交税费 6,349,087.24 6,133,038.37 7,835,938.07 8,256,927.68
应付利息 424,991.18 412,845.88 388,378.28 246,597.50
应付股利 - - - 298,712.91
其他应付款 3,314,697.40 6,209,836.13 4,008,475.10 23,417,163.83
一年内到期的非
流动负债
- - 15,000,000.00 15,000,000.00
流动负债合计 450,124,818.94 395,715,306.71 416,223,259.79 373,877,669.55
非流动负债：
长期借款 45,000,000.00 45,000,000.00 - 15,000,000.00
其他非流动负债 - - 500,000.00 500,000.00
非流动负债合计 45,000,000.00 45,000,000.00 500,000.00 15,500,000.00
负债合计 495,124,818.94 440,715,306.71 416,723,259.79 389,377,669.55
股东权益：
股本 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
资本公积 14,471,518.16 14,471,518.16 14,471,518.16 14,144,339.31
盈余公积 15,450,990.51 15,450,990.51 13,091,795.89 11,308,994.41
未分配利润 78,766,778.33 62,500,053.71 37,074,268.21 14,902,858.79
归属于母公司的
股东权益合计
190,689,287.00
174,422,562.38 146,637,582.26 122,356,192.51
少数股东权益 2,103,846.72 2,006,956.41 3,108,642.57 3,544,199.38
股东权益合计 192,793,133.72 176,429,518.79 149,746,224.83 125,900,391.89
负债和股东权益
合计
687,917,952.66 617,144,825.50 566,469,484.62 515,278,061.44
2、母公司资产负债表
单位:元
资 产 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
流动资产：
货币资金 61,645,820.64 54,147,914.71 64,594,911.02 37,129,802.13
交易性金融资产 - - 334,040.21 -
应收票据 3,905,624.38 13,416,416.00 5,841,990.49 11,420,652.00
应收账款 124,159,464.45 97,309,681.55 90,108,828.85 110,482,394.20
预付账款 24,062,764.48 33,082,367.35 38,808,051.42 14,865,140.48
其他应收款 17,340,880.88 21,821,231.42 18,641,322.30 26,563,002.05
存货 290,429,795.92 249,999,982.62 196,149,577.81 138,962,943.69
流动资产合计 521,544,350.75 469,777,593.65 414,478,722.10 339,423,934.55
非流动资产：
长期股权投资 78,555,862.19 71,555,862.19 65,428,925.69 67,479,954.79
固定资产 46,022,844.00 47,408,940.39 47,764,327.05 50,868,310.83
在建工程 1,156,109.00 388,961.00 1,237,564.99 1,334,364.99首次公开发行股票招股意向书
16 8
无形资产 16,906,173.95 17,102,818.91 17,498,170.27 17,902,896.10
递延所得税资产 804,762.67 827,771.47 1,024,602.76 2,224,166.30
非流动性资产合计 143,445,751.81 137,284,353.96 132,953,590.76 139,809,693.01
资产总计 664,990,102.56 607,061,947.61 547,432,312.86 479,233,627.56
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 136,900,000.00 143,200,000.00 158,690,777.25 95,400,000.00
应付票据 64,112,190.60 44,720,000.00 32,190,000.00 42,549,331.80
应付账款 113,484,579.69 93,282,139.98 97,074,325.02 73,242,722.75
预收账款 76,524,526.49 62,231,442.15 58,469,620.88 47,900,323.14
应付职工薪酬 2,776,726.54 2,231,202.32 3,570,020.80 4,493,343.92
应交税费 4,869,852.29 6,367,797.35 6,179,089.68 7,204,162.10
应付利息 371,546.18 412,845.88 388,378.28 246,597.50
应付股利 - - - 298,712.91
其他应付款 52,983,217.52 54,614,190.74 43,959,717.92 63,816,065.20
一年内到期的非
流动负债
- - 15,000,000.00 15,000,000.00
流动负债合计 452,022,639.31 407,059,618.42 415,521,929.83 350,151,259.32
非流动负债：
长期借款 45,000,000.00 45,000,000.00 - 15,000,000.00
专项应付款 - - 500,000.00 500,000.00
非流动负债合计 45,000,000.00 45,000,000.00 500,000.00 15,500,000.00
负债合计 497,022,639.31 452,059,618.42 416,021,929.83 365,651,259.32
股东权益：
股本 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
资本公积 14,144,339.31 14,144,339.31 14,144,339.31 14,144,339.31
盈余公积 13,972,880.26 13,972,880.26 11,613,685.64 9,830,884.16
未分配利润 57,850,243.68 44,885,109.62 23,652,358.08 7,607,144.77
股东权益合计 167,967,463.25 155,002,329.19 131,410,383.03 113,582,368.24
负债和股东权益
合计
664,990,102.56 607,061,947.61 547,432,312.86 479,233,627.56
（二）利润表
1、合并利润表
单位:元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、营业收入 238,605,669.35 418,854,654.07 369,249,032.60 255,678,822.67
减：营业成本 160,807,642.54 277,804,332.57 243,238,004.43 167,122,587.71
营业税金及附加 881,156.18 1,818,961.88 1,371,011.24 923,904.91
销售费用 26,046,951.38 50,604,417.17 45,926,875.96 31,668,102.59
管理费用 24,436,989.56 37,863,959.81 30,450,507.67 24,838,815.03首次公开发行股票招股意向书
16 9
财务费用 8,197,668.74 18,561,650.98 14,029,204.18 10,209,759.12
资产减值损失 463,660.93 -2,266.49 272,521.14 926,738.76
加：投资收益 100,000.00 78,329.80 163,011.11 -48,257.73
二、营业利润 17,871,600.02 32,281,927.95 34,123,919.09 19,940,656.82
加：营业外收入 1,315,195.21 818,644.44 967,885.35 515,018.98
减：营业外支出 100,000.00 405,966.73 141,471.62 190,407.59
其中：非流动资产
损失
- 49,158.02 - 57,231.75
三、利润总额 19,086,795.23 32,694,605.66 34,950,332.82 20,265,268.21
减：所得税费用 2,723,180.30 4,884,375.20 10,804,499.88 6,728,002.01
四、净利润 16,363,614.93 27,810,230.46 24,145,832.94 13,537,266.20
其中：归属于母公司
股东的净利润
16,266,724.62 27,784,980.12 23,954,210.90 13,490,657.56
少数股东损益 96,890.31 25,250.34 191,622.04 46,608.64
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.1984 0.3388 0.2921 0.1645
（二）稀释每股收益 0.1984 0.3388 0.2921 0.1645
六、其他综合收益 - - 327,178.85 100,000.00
七、综合收益总额 16,363,614.93 27,810,230.46 24,473,011.79 13,637,266.20
归属于母公司股东
的综合收益总额
16,266,724.62 27,784,980.12 24,281,389.75 13,590,657.56
归属于少数股东的
综合收益总额
96,890.31 25,250.34 191,622.04 46,608.64
2、母公司利润表
单位:元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、营业收入 222,556,515.92 383,051,907.31 345,951,557.00 216,974,112.93
减：营业成本 159,064,485.37 266,980,255.05 247,210,788.24 148,692,895.15
营业税金及附加 602,102.62 1,446,776.49 856,675.60 612,752.41
销售费用 22,400,478.27 42,507,089.64 37,524,830.70 21,813,180.81
管理费用 18,837,957.33 28,676,307.18 23,039,484.25 18,490,576.23
财务费用 7,095,737.95 15,918,464.59 11,576,046.31 8,823,338.12
资产减值损失 438,876.85 236,659.31 -7,316.87 896,518.18
加：投资收益 100,000.00 78,329.80 163,011.11 -48,257.73
二、营业利润 14,216,877.53 27,364,684.85 25,914,059.88 17,596,594.30
加：营业外收入 934,520.00 804,469.22 540,709.30 193,921.41
减：营业外支出 100,000.00 363,534.37 138,436.26 165,686.66
其中：非流动资
产损失
- 6,982.46 - -
三、利润总额 15,051,397.53 27,805,619.70 26,316,332.92 17,624,829.05
减：所得税费用 2,086,263.47 4,213,673.54 8,488,318.13 5,844,405.84
四、净利润 12,965,134.06 23,591,946.16 17,828,014.79 11,780,423.21首次公开发行股票招股意向书
17 0
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.1581 0.2877 0.2174 0.1437
（二）稀释每股收益 0.1581 0.2877 0.2174 0.1437
六、其他综合收益 - - - 100,000.00
七、综合收益总额 12,965,134.06 23,591,946.16 17,828,014.79 11,880,423.21
（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位:元
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 275,979,614.81 497,055,154.02 471,767,568.85 279,780,282.56
收到的税费返还 - 499,938.10 337,626.90 -
收到的其他与经营活动有关的现金 1,268,195.21 287,725.22 7,366,219.06 843,003.89
现金流入小计 277,247,810.02 497,842,817.34 479,471,414.81 280,623,286.45
购买商品、接受劳务支付的现金 180,880,997.36 344,864,545.21 351,148,570.66 194,304,126.37
支付给职工以及为职工支付的现金 13,588,115.48 26,358,532.13 19,737,160.20 18,366,346.55
支付的各项税费 13,266,833.12 28,982,151.05 25,507,074.56 12,622,149.16
支付的其他与经营活动有关的现金 40,311,926.93 69,453,085.76 62,928,200.26 43,520,352.11
现金流出小计 248,047,872.89 469,658,314.15 459,321,005.68 268,812,974.19
经营活动产生的现金流量净额 29,199,937.13 28,184,503.19 20,150,409.13 11,810,312.26
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到现金 - 3,332,370.01 2,450,000.00 150,075.95
取得投资收益所收到现金 100,000.00 80,000.00 30,000.00 -
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产而收回的现金净额
60,000.00 262,902.63 462,000.00 253,200.00
现金流入小计 160,000.00 3,675,272.64 2,942,000.00 403,275.95
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金
155,481.62 15,076,563.29 29,672,453.13 5,386,593.51
投资所支付的现金 - 9,126,936.50 600,000.00 4,150,000.00
现金流出小计 155,481.62 24,203,499.79 30,272,453.13 9,536,593.51
投资活动产生的现金流量净额 4,518.38 -20,528,227.15 -27,330,453.13 -9,133,317.56
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - - - 2,000,000.00
取得借款所收到的现金 142,000,000.00 246,171,794.86 251,831,375.50 178,670,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 404,720.49 1,229,996.45 7,400,819.98 998,776.88
现金流入小计 142,404,720.49 247,401,791.31 259,232,195.48 181,668,776.88
偿还债务所支付的现金 135,300,000.00 233,662,572.11 211,640,598.25 162,490,000.00首次公开发行股票招股意向书
17 1
分配股利、利润和偿付利息所支付
的现金
7,773,596.24 17,829,576.96 14,433,113.22 11,894,821.00
支付的其他与筹资活动有关的现金 37,092,521.22 12,384,012.03 1,920,915.12 8,638,741.65
现金流出小计 180,166,117.46 263,876,161.10 227,994,626.59 183,023,562.65
筹资活动产生的现金流量净额 -37,761,396.97 -16,474,369.79 31,237,568.89 -1,354,785.77
四、现金及现金等价物净增加额 -8,556,941.46 -8,818,093.75 24,057,524.89 1,322,208.93
2、母公司现金流量表
单位:元
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 256,344,418.20 437,971,527.71 440,507,374.98 226,960,751.62
收到的税费返还 - 463,620.58 14,975.98 -
收到的其他与经营活动有关的现金 887,520.00 273,550.00 8,546,746.04 8,461,109.23
现金流入小计 257,231,938.20 438,708,698.29 449,069,097.00 235,421,860.85
购买商品、接受劳务支付的现金 177,134,782.96 326,750,193.95 330,251,225.04 162,894,848.95
支付给职工以及为职工支付的现金 11,598,953.70 21,716,917.02 15,864,648.40 14,442,060.72
支付的各项税费 10,889,238.23 21,346,791.81 18,645,083.33 8,824,802.78
支付的其他与经营活动有关的现金 29,752,500.84 47,465,174.96 59,831,584.98 30,055,017.02
现金流出小计 229,375,475.73 417,279,077.74 424,592,541.75 216,216,729.47
经营活动产生的现金流量净额 27,856,462.47 21,429,620.55 24,476,555.25 19,205,131.38
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到现金 - 3,332,370.01 2,450,000.00 150,075.95
取得投资收益所收到现金 100,000.00 80,000.00 30,000.00 -
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产而收回的现金净额
60,000.00 262,901.71 422,000.00 223,200.00
现金流入小计 160,000.00 3,675,271.72 2,902,000.00 373,275.95
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金
81,518.89 14,510,177.84 23,441,153.13 4,516,016.00
投资所支付的现金 7,000,000.00 9,126,936.50 600,000.00 4,150,000.00
现金流出小计 7,081,518.89 23,637,114.34 24,041,153.13 8,666,016.00
投资活动产生的现金流量净额 -6,921,518.89 -19,961,842.62 -21,139,153.13 -8,292,740.05
三、筹资活动产生的现金流量
取得借款所收到的现金 111,000,000.00 220,171,794.86 215,831,375.50 151,100,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 221,301.12 791,734.12 1,724,894.00 791,116.76
现金流入小计 111,221,301.12 220,963,528.98 217,556,269.50 151,891,116.76
偿还债务所支付的现金 117,300,000.00 216,192,572.11 180,070,598.25 153,490,000.00
分配股利、利润和偿付利息所支付的
现金
6,912,228.07 14,830,542.66 11,541,059.84 10,295,087.52
支付的其他与筹资活动有关的现金 21,107,689.84 1,930,892.00 4,815,064.20 1,525,440.31首次公开发行股票招股意向书
17 2
现金流出小计 145,319,917.91 232,954,006.77 196,426,722.29 165,310,527.83
筹资活动产生的现金流量净额 -34,098,616.79 -11,990,477.79 21,129,547.21 -13,419,411.07
四、现金及现金等价物净增加额 -13,163,673.21 -10,522,699.86 24,466,949.33 -2,507,019.74
（四）股东权益变动表
单位:元
项目
实收资本
(股本)
资本公积 盈余公积 未分配利润 少数股东权益 股东权益合计
2006 年年初余额 51,680,000.00 14,044,339.31 9,961,783.14 35,043,252.50 1,497,590.74 112,226,965.69
本年增减变动额 30,320,000.00 100,000.00 1,347,211.27 -20,140,393.71 2,046,608.64 13,673,426.20
（一）净利润 - - - 13,490,657.56 46,608.64 13,537,266.20
（二）直接计入所
有者权益的利得
和损失
- 100,000.00 - - - 100,000.00
（三）所有者投入
和减少资本
- - - - - -
1、所有者投入
资本 - - - - 2,000,000.00 2,000,000.00
（四）利润分配 - - - - - -
1、提取盈余公积 - - 1,347,211.27 -1,347,211.27 - -
2、对所有者（或
股东）的分配
- - - －1,963,840.00 - －1,963,840.00
（五）所有者权益
内部结转
- - - - - -
1、未分配利润转
增股本
30,320,000.00 - - -30,320,000.00 - -
2006 年年末余额 82,000,000.00 14,144,339.31 11,308,994.41 14,902,858.79 3,544,199.38 125,900,391.89
2007 年年初余额 82,000,000.00 14,144,339.31 11,308,994.41 14,902,858.79 3,544,199.38 125,900,391.89
本年增减变动额 - 327,178.85 1,782,801.48 22,171,409.42 -435,556.81 23,845,832.94
（一）净利润 - - - 23,954,210.90 191,622.04 24,145,832.94
（二）直接计入所
有者权益的利得
和损失
- 327,178.85 - - -627,178.85 -300,000.00
（三）利润分配 - - - - - -
1、提取盈余公积 - - 1,782,801.48 -1,782,801.48 - -
2007 年年末余额 82,000,000.00 14,471,518.16 13,091,795.89 37,074,268.21 3,108,642.57 149,746,224.83
2008 年年初余额 82,000,000.00 14,471,518.16 13,091,795.89 37,074,268.21 3,108,642.57 149,746,224.83
本年增减变动额 - - 2,359,194.62 25,425,785.50 -1,101,686.16 26,683,293.96
（一）净利润 - - - 27,784,980.12 25,250.34 27,810,230.46首次公开发行股票招股意向书
17 3
（二）其他 - - - - -1,126,936.50 -1,126,936.50
（三）利润分配 - - - - - -
1、提取盈余公积 - - 2,359,194.62 -2,359,194.62 - -
2008 年年末余额 82,000,000.00 14,471,518.16 15,450,990.51 62,500,053.71 2,006,956.41 176,429,518.79
2009 年年初余额 82,000,000.00 14,471,518.16 15,450,990.51 62,500,053.71 2,006,956.41 176,429,518.79
本年增减变动额
- - -
16,266,724.62 96,890.31 16,363,614.93
（一）净利润
- - - 16,266,724.62 96,890.31 16,363,614.93
2009 年6 月30 日
余额
82,000,000.00 14,471,518.16 15,450,990.51 78,766,778.33 2,103,846.72 192,793,133.72
（五）备考合并利润表
单位:元
项目 2006年度
一、营业收入 255,678,822.67
减：营业成本 166,671,557.03
营业税金及附加 923,904.91
销售费用 31,624,026.49
管理费用 23,083,363.52
财务费用 10,209,759.12
资产减值损失 926,738.76
加：投资收益 -48,257.73
其中：对联营企业和合营企业的投资收益-48,333.68
二、营业利润（亏损以"-"填列) 22,191,215.11
加：营业外收入 615,018.98
减：营业外支出 190,407.59
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损以"-"填列) 22,615,826.50
减：所得税费用 6,728,002.01
四、净利润（净亏损以"-"填列) 15,887,824.49
归属于母公司所有者的净利润 15,796,290.07
少数股东损益 91,534.42
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.1926
（二）稀释每股收益 0.1926首次公开发行股票招股意向书
17 4
三、财务报表编制基础、合并财务报表范围
（一）财务报表编制基础
本公司2007年1月1日之前执行原企业会计准则和《企业会计制度》，自2007年1月1
日起执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》（“财会[2006]3号”）及其后续
规定。本财务报表按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》、中国证监会
《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号—新旧会计准则过渡期间比较财务会计
信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）等的规定，对要求追溯调整的项目在相
关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述。
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基
本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认和计量，在此
基础上编制财务报表。编制符合企业会计准则要求的财务报表需要使用估计和假设，这
些估计和假设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收
入和费用。
根据财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则》，并假设从2006年1月1日起全面
执行该准则，公司编制了备考合并利润表。
（二）合并会计报表编制方法、范围及变化情况
1、合并报表的编制方法
本公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围。
本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号—合并财务报表》及相关规定的
要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。子公司的股东权益
中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独
列示。
子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，
按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可
辨认净资产公允价值为基础对其个别财务报表进行调整；对于同一控制下企业合并取得首次公开发行股票招股意向书
17 5
的子公司，视同该企业合并于合并当期的年初已经发生，从合并当期的年初起将其资产、
负债、经营成果和现金流量纳入合并财务报表。
2、合并报表编制情况
报告期间纳入合并范围的子公司情况见下表：
子公司名称 注册资本
2009年6月30日本
公司实际投资额
经营范围
本公司所
占权益
安徽森源电器
有限公司
2,560万元 4,567.89万元
高、低压电器元器件、开关
配件设计、制造、销售。钣
金机械加工。
100%
安徽鑫龙电器元件
销售有限公司
500万元 447.93万元
高、低压电器元件，工控元
器件，智能化仪器仪表，变
压器、电线电缆销售。
100%
安徽鑫龙自动化
有限公司
1,000万元 1,026.69万元
变电站微机综合自动化系
统；数控直流电源柜及部件；
全数字软启动器及装置；智
能型全数字晶闸管调功器；
全数字交、直流调速系统及
装置；工业生产过程自动化
控制系统，DCS、PLC 控制；
智能化数字仪表设计、生产；
安全防范技术工程设计、施
工、维修。
100%
安徽鑫龙低压电器
有限公司
300万元 307.03万元
低压电器设备、元件及附件
的设计、制造、销售。
100%
安徽鑫龙变压器
有限公司
300万元 306.64万元
油浸式变压器、干式变压器
生产、销售和维修（涉及国
家有关审批项目，按国家有
关法规办理）、预装式变电
站的设计。
100%
安徽鑫龙电力工程
安装有限公司
300万元 299.41万元
电气设备（含发电、输电、
配电、电气传动、自动化仪
表、通讯工业电视）、工业
过程控制及监控系统、计算
机应用服务与综合信息网络
工程、电子声像工程、智能
化系统和技术防范工程安
装、调试、维护（凡涉及专
项审批的凭许可证经营）。
100%
芜湖斯高思电器
有限公司
500万美元
(实收800万
元人民币)
600万元
电气设备（含发电、输电、
配电、电气传动、自动化仪
表、通讯工业电视）、工业
过程控制及监控系统、计算
机应用服务与综合信息网络
工程、电子声像工程、智能
（间接）
75%首次公开发行股票招股意向书
17 6
化系统和技术防范工程安
装、调试、维护（凡涉及专
项审批的凭许可证经营）。
3、合并范围变化情况
2006年度合并报表新增芜湖斯高思电器有限公司。
四、主要会计政策和会计估计
（一）收入确认和计量的具体方法
1、销售商品
本公司销售的商品在同时满足下列条件时，按从购货方已收或应收的合同或协议价
款的金额确认销售商品收入：（1）已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
（2）既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效
控制；（3）收入的金额能够可靠地计量；（4）相关的经济利益很可能流入企业；（5）
相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或
协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。
具体地，成套开关设备收入确认的时点是：本公司与客户签订销售合同后，根据合
同要求组织生产，产品完工后验收入库，根据客户要求开具出库单将产品发到指定地点
进行安装调试，安装调试达到验收标准后即获得收取货款的权利，据此开具发票确认收
入。
其他产品确认的时点是：本公司根据合同要求组织生产，于仓库发出产品，开具出
库单，获得收取货款的权利，据此开具发票确认收入。
2、提供劳务
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供
劳务收入。本公司根据已完工作的测量（已经发生的成本占估计总成本的比例）确定提
供劳务交易的完工进度（完工百分比）。
在资产负债表日提供劳务交易结果不能够可靠估计的，分别下列情况处理：
A、已经发生的劳务成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金额确认
提供劳务收入，并按相同金额结转劳务成本。首次公开发行股票招股意向书
17 7
B、已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿的，将已经发生的劳务成本计入当期
损益，不确认提供劳务收入。
本公司与其他企业签订的合同或协议包括销售商品和提供劳务时，销售商品部分和
提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提
供劳务的部分作为提供劳务处理。销售商品部分和提供劳务部分不能够区分，或虽能区
分但不能够单独计量的，将销售商品部分和提供劳务部分全部作为销售商品处理。
3、让渡资产使用权
本公司在与让渡资产使用权相关的经济利益能够流入和收入的金额能够可靠的计
量时确认让渡资产使用权收入。
利息收入按使用货币资金的使用时间和适用利率计算确定。使用费收入金额，按照
有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。
（二）存货的核算方法
存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在
产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、委托加工
材料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产成品（库存商品）等。
存货在取得时，按成本进行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。存货
发出时，采用加权平均法、个别计价法确定发出存货的实际成本。低值易耗品和包装物
采用一次转销法摊销。
本公司的存货盘存制度为永续盘存制。本公司定期对存货进行清查，盘盈利得和盘
亏损失计入当期损益。
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。年末，在对存货进行全面盘
点的基础上，对于存货因被淘汰、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因导致
成本高于可变现净值的部分，以及承揽工程项目预计存在的亏损部分，提取存货跌价准
备。存货跌价准备按单个（或类别）存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。其
中：对于产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营
过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现
净值；对于需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计销售费用和相关税费后的金额，确定其首次公开发行股票招股意向书
17 8
可变现净值；对于资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存
在合同价格的，分别确定其可变现净值。
（三）固定资产确认标准及折旧方法
1、固定资产的标准
固定资产指同时满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业和该固定资产
的成本能够可靠地计量条件的，为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使
用寿命超过一个会计年度的有形资产。
2、固定资产的计价
本公司固定资产按成本进行初始计量。其中，外购的固定资产的成本包括买价、
增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可
直接归属于该资产的其他支出。自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定
可使用状态前所发生的必要支出构成。投资者投入的固定资产，按投资合同或协议约
定的价值作为入账价值，但合同或协议约定价值不公允的按公允价值入账。融资租赁
租入的固定资产，按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较
低者，作为入账价值。购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付，实质上具有
融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买
价款的现值之间的差额，除应予资本化的以外，在信用期间内计入当期损益。
3、固定资产的折旧方法
除已提足折旧仍继续使用的固定资产和单独计价入账的土地之外，本公司对所有
固定资产计提折旧。折旧方法采用年限平均法。
本公司根据固定资产的性质和使用情况，确定固定资产的使用寿命和预计净残值。
并在年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先
估计数存在差异的，进行相应的调整。
本公司的固定资产类别、预计使用寿命、预计净残值率和年折旧率如下：
资产类别 预计使用寿命（年） 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20年 5% 4.75%
机器设备 5-10年 5% 9.5%-19%
运输工具 5年 5% 19%首次公开发行股票招股意向书
17 9
资产类别 预计使用寿命（年） 预计净残值率 年折旧率
其他设备 5年 5% 19%
4、固定资产的减值准备
资产负债表日，固定资产按照账面价值与可收回金额孰低计价。若固定资产的可
收回金额低于账面价值，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资
产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。固定资产减值损失一经
确认，在以后会计期间不再转回。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该
固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费
后的金额计入当期损益。
（四）在建工程的核算方法
本公司自行建造的在建工程按实际成本计价，实际成本由建造该项资产达到预定
可使用状态前所发生的必要支出构成。
已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产，按照估计价值确定其成
本，并计提折旧；待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整
原已计提的折旧额。
资产负债表日，本公司对在建工程按照账面价值与可收回金额孰低计量，按单项
工程可收回金额低于账面价值的差额，计提在建工程减值准备，计入当期损益，同时
计提相应的资产减值准备。在建工程减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
（五）无形资产核算方法
1、无形资产的标准
无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，包括土
地使用权、专利技术等。
2、无形资产的计价
无形资产按照成本进行初始计量。购入的无形资产，按实际支付的价款和相关支出
作为实际成本。投资者投入的无形资产，按投资合同或协议约定的价值确定实际成本，
但合同或协议约定价值不公允的，按公允价值确定实际成本。首次公开发行股票招股意向书
18 0
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；内部研究开发项目开
发阶段的支出，同时满足下列条件的确认为无形资产，否则于发生时计入当期损益：（1）
完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资
产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无
形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当
证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的
开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够
可靠地计量。前期已计入损益的开发支出不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶
段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无
形资产。
3、无形资产的摊销方法
本公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命，划分为使用寿命有限和使用寿命不
确定的无形资产。
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内采用直线法摊销，并在年度终了，对无形
资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先估计数存在差异的，进行相应的调整。
使用寿命有限的无形资产摊销方法如下：
类别 使用寿命 摊销方法
土地使用权 50年 直线法
专有技术 10年 直线法
计算机软件 10年 直线法
使用寿命不确定的无形资产不予摊销。本公司在每个会计期间对使用寿命不确定的
无形资产的使用寿命进行复核，当有确凿证据表明其使用寿命是有限的，则估计其使用
寿命，按直线法进行摊销。
4、无形资产的减值准备
资产负债表日，本公司对无形资产按照其账面价值与可收回金额孰低计量，按可收
回金额低于账面价值的差额计提无形资产减值准备，相应的资产减值损失计入当期损
益。无形资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
（六）应收款项及坏账准备核算首次公开发行股票招股意向书
18 1
本公司应收款项（包括应收账款和其他应收款）按合同或协议价款作为初始入账金
额。凡因债务人破产，依照法律清偿程序清偿后仍无法收回；或因债务人死亡，既无遗
产可供清偿，又无义务承担人，确实无法收回；或因债务人逾期未能履行偿债义务，经
法定程序审核批准，该等应收账款列为坏账损失。
本公司坏账损失核算采用备抵法。在资产负债表日，除对列入合并范围内母子公司
之间应收款项或有确凿证据表明不存在减值的应收款项不计提坏账准备之外，本公司对
单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，经测试发生了减值的，按其未来现金流量
现值低于其账面价值的差额，确定减值损失，计提坏账准备；对单项测试未减值的应收
款项，汇同对单项金额非重大的应收款项，按类似的信用风险特征划分为若干组合，再
按这些应收款项组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提坏账准
备。计提坏账准备比例具体如下：
账龄
类别 风险特征组合
1年以内 1—2年 2—3年 3年以上
单项金额重大的应收
账款
单户金额100万元以上
单独进行减值测试，按其未来现金流量现值低于其
账面价值的差额确定减值损失
单项金额不重大但按
信用风险特征组合后
该组合的风险较大的
应收账款
按账龄段作为风险组合- - 20% 50%
其他不重大应收款项 按账龄段作为风险组合3% 10% - -
本公司以应收债权向银行等金融机构转让、质押或贴现等方式融资时，根据相关合
同的约定，当债务人到期未偿还该项债务时，若本公司负有向金融机构还款的责任，则
该应收债权作为质押贷款处理；若本公司没有向金融机构还款的责任，则该应收债权作
为转让处理，并确认债权的转让损益。
本公司收回应收款项时，将取得的价款和应收款项账面价值之间的差额计入当期损
益。
（七）长期股权投资的核算
1、长期股权投资的分类、确认和计量
本公司的长期股权投资包括对子公司的投资、对合营企业、联营企业的投资和其他首次公开发行股票招股意向书
18 2
长期股权投资。
（1）对子公司的投资
本公司对子公司的投资按照初始投资成本计价，控股合并形成的长期股权投资的初
始计量参照企业合并。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。
后续计量采用成本法核算，编制合并财务报表时按照权益法进行调整。除取得投资
时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，按照享有被
投资单位宣告发放的现金股利或利润确认投资收益。
（2）对合营企业、联营企业的投资
本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
共同控制，是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关
的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投资企业与其他方对
被投资单位实施共同控制的，被投资单位为其合营企业；重大影响，是指对一个企业的
财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政
策的制定。投资企业能够对被投资单位施加重大影响的,被投资单位为其联营企业。
初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整
长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益，同时调整长期股权投资
的成本。
取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确
认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或
现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
（3）其他长期股权投资
本公司对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公
允价值不能可靠计量的长期股权投资，按照初始投资成本计价，后续计量采用成本法核
算。
2、长期股权投资的减值
资产负债表日，若因市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因使长期股权投
资存在减值迹象时，根据长期股权投资的公允价值减去处置费用后的净额与长期股权投首次公开发行股票招股意向书
18 3
资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定长期股权投资的可收回金额。长期股权
投资的可收回金额低于账面价值时，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额
确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。长期股权投资减
值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
（八）借款费用资本化的依据及方法
本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，
予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，
计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动
才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
同时满足下列条件时，借款费用开始资本化：（1）资产支出已经发生，资产支出
包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带
息债务形式发生的支出；（2）借款费用已经发生；（3）为使资产达到预定可使用或者
可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
在资本化期间内，每一会计期间的资本化金额，为购建或者生产符合资本化条件的
资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款
资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定。为购建
或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款
部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率（资本化率根据一般借款加
权平均利率计算确定），计算确定一般借款应予资本化的利息金额。利息资本化金额，
不超过当期相关借款实际发生的利息金额。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超
过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当
期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。如果中断是所购建或者生产的符合资
本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态必要的程序，借款费用继续资本化。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止借款
费用资本化。
（九）所得税的会计处理方法首次公开发行股票招股意向书
18 4
本公司的所得税采用资产负债表债务法核算。资产、负债的账面价值与其计税基础
存在差异的，按照规定确认所产生的递延所得税资产和递延所得税负债。
在资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），按照税
法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量；对于递延所得税资产和递延所
得税负债，根据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏
损和税款抵减的应纳税所得额为限。对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税
暂时性差异产生的递延所得税负债，予以确认，但同时满足能够控制应纳税暂时性差异
转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回的，不予确认；对子公司、
联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，该可抵扣暂
时性差异同时满足在可预见的未来很可能转回即在可预见的将来有处置该项投资的明
确计划，且预计在处置该项投资时，除了有足够的应纳税所得以外，还有足够的投资收
益用以抵扣可抵扣暂时性差异时，予以确认。
资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核。除企业合并、直接在所有
者权益中确认的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税作为
所得税费用或收益计入当期损益。
（十）报告期内会计政策或会计估计的变更及对发行人的影响
本公司报告期内除如本招股意向书“第九节、三、（一）、财务报表编制基准”所
述，按新《企业会计准则》的要求重新编制了财务报表之外，其中主要会计政策变化及
影响数如下：
1、公司对所得税的会计处理由应付税款法改按资产负债表债务法核算，对该会计
政策变更采用追溯调整法进行会计处理。该项会计政策变更的各年影响数如下：
单位：元
项 目 2006年度
年初留存收益
1,854,941.80(其中:未分配利润1,539,625.48元,盈余公积271,849.49元,少数股东
权益43,466.83元)
净利润 989,668.05
累计留存收益 2,844,609.85首次公开发行股票招股意向书
18 5
2、母公司对子公司长期股权投资的核算方式
根据《企业会计准则解释第1号》企业在首次执行日以前已经持有的对子公司长期
股权投资，应在首次执行日进行追溯调整，视同该子公司自最初即采用成本法核算。
2007年度，本公司按上述要求对子公司的长期股权投资进行了追溯调整。
其中对母公司的影响为：累计调减长期股权投资8,410,607.28元，调减未分配利润
7,242,422.15元，调减盈余公积1,168,185.13元。各年度具体影响如下：
单位：元
影响科目/金额 累计数 2006年度 2005年度
长期股权投资 -8,410,607.28 -1,868,119.28 -6,542,488.00
投资收益 -1,840,689.56 -1,868,119.28 27,429.72
未分配利润 -7,242,422.15 -1,681,307.35 -5,561,114.80
盈余公积 -1,168,185.13 -186,811.93 -981,373.20
对合并报表的影响为：母公司上述事项的追溯调整对合并报表的影响仅为母公司对
冲回的投资收益，相应调减当期计提的盈余公积事项。累计调减盈余公积1,176,414.05
元，调增未分配利润1,176,414.05元。各年度具体影响为：
单位：元
影响科目/金额 累计数 2006年度 2005年度
未分配利润 1,176,414.05 186,811.93 989,602.12
盈余公积 -1,176,414.05 -186,811.93 -989,602.12
3、长期股权投资差额
根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》属于同一控制下企业合并
产生的长期股权投资，尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销，并调整留存收益，以
冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为2006年1月1日的认定成本。
本公司按上述要求对子公司的股权投资差额进行了追溯调整，累计调增长期股权投
资165,835.43元，调增未分配利润139,405.52元，调增盈余公积26,429.91元。各年度
具体影响如下：
单位：元
影响科目/金额 累计数 2006年度 2005年度
长期股权投资 165,835.43 -31,092.00 196,927.43
投资收益 -62,184.00 -31,092.00 -31,092.00
未分配利润 139,405.52 -27,982.80 167,388.32
盈余公积 26,429.91 -3,109.20 29,539.11首次公开发行股票招股意向书
18 6
五、公司财务报告事项
以下所引用数据如无特别说明均出自合并报表。
（一）经注册会计师核验的非经常性损益明细表
单位:元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产
减值准备的冲销部分
47,000.00 -18,238.80 291,478.40 114,783.34
计入当期损益的政府补助 1,240,000.00 770,000.00 754,650.92 241,200.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
- - 34,040.21 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -71,804.79 -339,083.49 -120,744.69 -31,371.95
非经常性损益合计（影响利润总额） 1,215,195.21 412,677.71 959,424.84 324,611.39
减：所得税影响数 182,279.28 58,976.97 218,844.52 87,306.25
非经常性损益净额（影响净利润） 1,032,915.93 353,700.74 740,580.32 237,305.14
其中：影响少数股东损益 - - 24,338.90 14,440.63
影响归属于母公司普通股股东净利润 1,032,915.93 353,700.74 716,241.42 222,864.51
根据经注册会计师核验的非经常性损益表，本公司扣除非经常性损益后的净利润金
额列表如下： 单位:元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
净利润 16,266,724.62 27,784,980.12 23,954,210.90 13,490,657.56
减：扣除所得税后的非经常性损益 1,032,915.93 353,700.74 716,241.42 222,864.51
扣除非经常性损益后的净利润 15,233,808.69 27,431,279.38 23,237,969.48 13,267,793.05
（二）所得税率及税收优惠
公司名称 税率 获利起始年度 备注
公司本部 15% － 注:1
北京技术服务分公司 25% 2007年
安徽森源电器有限公司 15% 2002年 注:1
安徽鑫龙电器元件销售有限公司 25% 2004年首次公开发行股票招股意向书
18 7
公司名称 税率 获利起始年度 备注
安徽鑫龙自动化有限公司 15% 2003年 注:1、注:2
安徽鑫龙低压电器有限公司 15% 2003年 注:1
安徽鑫龙变压器有限公司 15% 2003年 注:1
安徽鑫龙电力工程安装有限公司 核定征收 2005年 注:3
芜湖斯高思电器有限公司 25% 2008年 注:4
注:1 根据科技部、财政部、国家税务总局《高新技术企业认定管理办法》，安徽鑫龙电器股份
有限公司本部和其全资子公司安徽森源电器有限公司、安徽鑫龙自动化有限公司、安徽鑫龙低压电
器有限公司、安徽鑫龙变压器有限公司被认定为高新技术企业，自2008年1月1日起享受国家高新技
术企业所得税等优惠政策，即适用15%的企业所得税税率。
根据财税[2000]25号文规定，安徽鑫龙自动化有限公司自2003年4月起至2010年底以前，对其
按17%的法定税率征收增值税后，其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。
注:2 根据财税【2000】25号文规定，经芜湖市地方税务局芜地税函【2005】133号文批准，安
徽鑫龙自动化有限公司自开始获利年度起，第一年和第二年免缴企业所得税，第三年至第五年减半
缴纳企业所得税，即2005－2007年度减半缴纳企业所得税。自2008年1月1日起享受国家高新技术企
业所得税等优惠政策，即适用15%的企业所得税税率。
注:3 根据芜湖市地税局芜地税企所鸠核字(2008)地税字第110004号通知书，安徽鑫龙电力安
装工程有限公司自2008年1月1日起实行核定征收方式征收企业所得税。
注:4 根据《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》芜湖斯高思电器有限公司自
开始获利年度起，第一年和第二年免缴企业所得税，第三年至第五年减半缴纳企业所得税。公司2008
年度正式经营，正在办理税收优惠的相关批文，暂按照25%的税率缴纳企业所得税。
（三）资产情况
1、固定资产
单位：元
类别 折旧年限 原值 累计折旧 净值
1、房屋及建筑物 20年 44,433,832.25 11,998,317.64 32,435,514.61
2、机器设备 5-10年 32,853,917.51 16,204,551.46 16,649,366.05
3、运输工具 5年 8,089,018.96 4,657,916.34 3,431,102.62
4、其他设备 5年 5,512,229.35 4,291,587.10 1,220,642.25
2、无形资产
单位：元首次公开发行股票招股意向书
18 8
项目
取得
方式 原值 累计摊销 期末余额
剩余摊销
年限
芜国用（2001）字第328号、芜
开国用（2004）字第22号 土地
使用权
购买 4,518,140.43 971,866.42 3,546,274.01 508个月
芜开国用（2004）字第23号土
地使用权
购买 5,152,700.00 478,182.54 4,674,517.46 537个月
芜国用（2004）字第186号、芜
国用（2004）字第187号、芜国
用（2004）字第188号土地使用
权
购买 9,473,000.13 941,181.20 8,531,818.93 540个月
芜国用（2004）字第226号土地
使用权
购买 24,000,000.00 2,400,000.00 21,600,000.00 540个月
CAD软件包 购买 100,000.00 54,166.45 45,833.55 55个月
AｕｔｏCAD2006中文单
机软件
购买 159,600.00 51,870.00 107,730.00 81个月
DW45-2000(3 、4) 、
3200(3、4)智能化万能式
断路器
购买 402,050.00 251,250.00 150,800.00 45个月
3、长期股权投资
单位：元
项目
2009年
6月30日
增加 减少
2008年
12月31日
增加 减少
2007年
12月31日
净额 9,000,000.00 - - 9,000,000.00 8,000,000.00 3,000,000.00 4,000,000.00
(1) 公司长期股权投资2008年12月31日与2007年12月31日相比
增加8,000,000.00元是新增对芜湖市中小企业信用担保有限公司和芜湖市鸠江中
小企业信用担保有限公司的投资，上述投资业经安徽新中天会计师事务所新中天外验报
字（2008）第0038号验资报告和安徽平泰会计师事务所平泰会开验字（2008）第208号
验资报告验资确认。
减少3,000,000.00元是因为芜湖市时创信用担保有限公司解散，公司收回对其的投
资。
(2) 公司长期股权投资2007年12月31日与2006年12月31日相比减少的原因是，公
司于2007年4月与自然人陈建兵签订股权转让协议，即转让公司拥有的北京杰欣鑫龙科
技有限公司49%的股权，转让价格为245万元，上述款项均已收到。
北京杰欣鑫龙科技有限公司成立于2003年4月，注册资本为500万元，公司为其参股
股东，出资额为245万元，持股比例为49%。首次公开发行股票招股意向书
18 9
北京杰欣鑫龙科技有限公司日常经营管理一直由其控股股东深圳杰欣科技发展有
限公司负责，自设立以来，没有达到公司投资目标。2007年4月，鑫龙电器与深圳杰欣
科技发展有限公司协商，经其股东会同意，公司按原始出资额将上述持有的全部股权予
以转让。
（四）主要债项
截至2009年6月30日，本公司负债总额为495,124,818.94元，其中流动负债为
450,124,818.94元，占负债总额的90.91%，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、
预收账款、应交税费等；非流动负债为45,000,000.00元，占负债总额的9.09%。
1、短期借款
截至2009年6月30日，本公司短期借款余额为172,900,000.00元,占流动负债的
38.41%，具体情况如下：
单位：元
借款类别 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 备注
信用借款 5,000,000.00 9,000,000.00 4,000,000.00 (1)
抵押借款 4,800,000.00 4,800,000.00 27,000,000.00 (2)
保证借款 163,100,000.00 152,400,000.00 137,700,000.00 (3)
质押借款 - - 14,990,777.25
合计 172,900,000.00 166,200,000.00 183,690,777.25
（1）截至2009年6月30日止，信用借款500万元系从徽商银行芜湖开发区支行取得。
（2）截至2009年6月30日止，公司用设备作抵押，向中国工商银行股份有限公司芜
湖经济技术开发区支行取得短期借款480万元。
（3）截至2009年6月30日止，保证借款16,310万元，其中：公司本部有6,210万元
系鑫诚科技提供担保，有5,000万元系鑫诚科技和束龙胜个人联合提供担保，有500万元
系鸠江建投和束龙胜夫妇联合提供担保，有1,000万元系芜湖市中小企业信用担保有限
公司和束龙胜个人联合提供担保；全资子公司森源电器有保证借款3,600万元，其中有
2,500万元系公司提供担保，有600万元系鸠江建投提供担保，有500万元系公司和束龙
胜联合提供担保。
2、应付票据
单位:元首次公开发行股票招股意向书
19 0
种类 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日
银行承兑汇票 102,416,240.60 75,593,010.00 45,290,000.00
合计 102,416,240.60 75,593,010.00 45,290,000.00
2009年6月30日较2008年末增加35.48%，2008年末余额较2007年末增加66.91%，主
要系票据结算增加所致。2007年末余额较2006年末减少31.85%，主要系开具的票据到期
承兑所致。
3、应付账款
单位:元
2009年6月30日 2008年12月31日
账龄
金额 比例（%） 金额 比例（%）
1 年以内 69,228,613.13 96.14 64,090,099.84 96.19
1－2 年（含2 年） 2,468,981.68 3.43 1,678,212.52 2.52
2－3 年（含3 年） 241,385.91 0.34 786,044.97 1.18
3 年以上 70,446.15 0.09 72,174.15 0.11
合 计 72,009,426.87 100.00 66,626,531.48 100
截至2009年6月30日，应付账款余额中欠付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份
的股东安徽鑫科新材料股份有限公司购材料款61,491.54元。
4、预收账款
截至2009年6月30日，公司预收账款余额为89,355,351.59元，占流动负债的19.85%。
（1）截至2009年6月30日，账龄超过一年的大额预收账款的明细如下：
单位:元
客户 金额 发生时间 性质或内容未偿还的原因
中国水利水电建设集团公司 1,420,000.00 2007年 货款 水利工程款尚未结算
中铁四局集团电气化工程有限公司 827,232.00 2007年 货款 项目未完工货款未结算
中铁电气化局集团第一工程有限公
司天津站改扩建项目
800,000.00 2007年 货款 项目未完工货款未结算
安徽省安能电力工程有限责任公司 641,500.00 2007年 货款 水利工程款尚未结算
合计 3,688,732.00
（2）截至2009年6月30日，预收账款余额中无持有本公司5%（含5%）以上表决权股
份的股东单位款项。
5、应交税费
单位:元
类别 2009年6月30日 2008年12月31日首次公开发行股票招股意向书
19 1
增值税 4,988,443.50 6,572,939.78
企业所得税 725,024.86 -1,378,404.21
城市维护建设税 350,246.56 500,882.97
个人所得税 27,356.21 15,297.47
印花税 19,384.02 33,366.26
教育费附加 150,616.49 214,664.06
地方教育附加 46,927.57 71,554.69
水利基金 41,088.03 106,154.64
其他税种 - -3,417.29
合计 6,349,087.24 6,133,038.37
（五）股东权益
1、公司报告期各个会计期末股东权益情况
单位:元
项目 2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
股本 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00 82,000,000.00
资本公积 14,471,518.16 14,471,518.16 14,471,518.16 14,144,339.31
盈余公积 15,450,990.51 15,450,990.51 13,091,795.89 11,308,994.41
未分配利润 78,766,778.33 62,500,053.71 37,074,268.21 14,902,858.79
少数股东权益 2,103,846.72 2,006,956.41 3,108,642.57 3,544,199.38
股东权益合计 192,793,133.72 176,429,518.79 149,746,224.83 125,900,391.89
2、股东权益情况说明
根据2006年第一次临时股东大会决议，以2005年末总股本5,168万股为基数，按10：
5.85587的比例向现有股东派发红股3,032万股，派发后的股本达到8,200万股。上述股
本业经安徽凯吉通会计师事务所凯吉通验字（2006）第680号验资报告验资确认。
（六）现金流量
单位:元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流入 277,247,810.02 497,842,817.34 479,471,414.81 280,623,286.45
经营活动产生的现金流出 248,047,872.89 469,658,314.15 459,321,005.68 268,812,974.19
经营活动产生的现金流量净额 29,199,937.13 28,184,503.19 20,150,409.13 11,810,312.26
投资活动产生的现金流入 160,000.00 3,675,272.64 2,942,000.00 403,275.95首次公开发行股票招股意向书
19 2
投资活动产生的现金流出 155,481.62 24,203,499.79 30,272,453.13 9,536,593.51
投资活动产生的现金流量净额 4,518.38 -20,528,227.15 -27,330,453.13 -9,133,317.56
筹资活动产生的现金流入小计 142,404,720.49 247,401,791.31 259,232,195.48 181,668,776.88
筹资活动产生的现金流出小计 180,166,117.46 263,876,161.10 227,994,626.59 183,023,562.65
筹资活动产生的现金流量净额 -37,761,396.97 -16,474,369.79 31,237,568.89 -1,354,785.77
现金及现金等价物净增加额 -8,556,941.46 -8,818,093.75 24,057,524.89 1,322,208.93
（七）或有事项、期后事项及其他重要事项
1、或有事项
（1）对外担保
截至2009年6月30日，本公司为全资子公司森源电器贷款提供保证：
被担保单位名称 担保事项 金 额 期 限
森源电器 贷款担保 3,000万元 2008.12.10-2010.5.6
合计 3,000万元
（2）除存在上述或有事项外，截至2009年6月30日，本公司无其他应披露未披露的
重大或有事项。
2、公司无重大期后事项
3、承诺事项
①截至2009年6月30日，本公司以设备作抵押，向中国工商银行股份有限公司芜湖
经济技术开发区支行取得短期借款480万元。
②截至2009年6月30日，本公司以房产权证和土地使用权作抵押，向中国工商银行
股份有限公司芜湖经济技术开发区支行取得长期借款4,500万元。
除存在上述或有事项外，截至2009年6月30日，本公司无其他应披露未披露的重大
承诺事项。
六、财务指标
（一）近三年及一期的主要财务指标
公司主要财务指标 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
流动比率 1.30 1.29 1.11 1.08首次公开发行股票招股意向书
19 3
速动比率 0.62 0.60 0.56 0.61
资产负债率（母公司） 74.74% 74.47% 76.00% 76.30%
应收账款周转率（次/年） 2.00 4.06 3.30 2.27
存货周转率（次/年） 0.56 1.10 1.20 1.17
息税折旧摊销前利润
（元）
30,673,322.40 58,415,319.70 57,036,169.17 38,927,919.94
无形资产（土地使用权除
外）占净资产的比例
0.16% 0.19% 0.27% 0.38%
利息保障倍数 3.45 2.83 3.44 2.94
每股经营活动产生的现
金流量净额（元）
0.36 0.34 0.25 0.14
每股净现金流量（元） -0.10 -0.11 0.29 0.02
每股净资产（元） 2.33 2.13 1.79 1.49
上述指标除资产负债率以母公司财务报表的数据为基础计算外，其余指标均以合并财务报表的
数据为基础计算。计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
息税折旧摊销前利润=利润总额+借款费用（利息支出）+折旧+摊销
无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例=无形资产(土地使用权除外)/净资产
利息保障倍数=息税前利润/借款费用（利息支出）
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
（二）净资产收益率与每股收益
本公司按《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的
计算及披露（2007年修订）》计算近三年及一期净资产收益率和每股收益如下：首次公开发行股票招股意向书
19 4
2009年1-6月
报告期利润 净资产收益率 每股收益
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 8.53% 8.91% 0.1984 0.1984
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
7.99% 8.34% 0.1858 0.1858
2008 年度
净资产收益率 每股收益
报告期利润
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 15.93% 17.31% 0.3388 0.3388
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
15.73% 17.09% 0.3345 0.3345
2007 年度
报告期利润 净资产收益率 每股收益
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 16.34% 17.83% 0.2921 0.2921
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
15.85% 17.30% 0.2834 0.2834
2006 年度
净资产收益率 每股收益 报告期利润
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 11.03% 11.48% 0.1645 0.1645
扣除非经常性损益后归属于公司普
通股股东的净利润
10.84% 11.29% 0.1618 0.1618
七、历次评估情况
本公司设立时，东南资产评估事务所接受芜湖市体改委和芜湖市电器设备厂的委
托，以1997年9月30日为评估基准日，对发起人投入股份公司的资产与负债进行了评估，
评估方法为重置成本法，评估价值为10,689,482.10元。芜湖市鸠江区湾里镇人民政府
对资产评估报告予以确认。
具体评估结果为：首次公开发行股票招股意向书
19 5
单位:元
资产项目 账目原值 账面净值 评估值 增加值 增加率(%)
流动资产 6,611,556.71 6,611,556.71 6,600,757.61 -10,799.1 -0.16
在建工程 1,647,000 1,647,000 1,647,000 - -
建筑物 1,307,684.03 1,131,469.45 1,449,735.94 318,266.5 28.13
机器设备 1,201,968.31 1,053,498.02 1,008,555.25 -44,942.8 -4.27
土地使用权 5,500,000 5,500,000 5,650,000 150,000 2.73
递延资产 41,555.56 41,555.56 41,555.56 - -
资产总计 16,309,764.6 15,985,079.7 16,397,604.4 412,524.6 2.58
流动负债 - 5,708,122.26 5,708,122.26 - -
负债合计 - 5,708,122.26 5,708,122.26 - -
净资产 - 10,276,957.5 10,689,482.1 412,524.6 4.01
安徽国信资产评估有限责任公司已对公司设立时资产评估报告进行了复核，并出具
了复核意见，具体情况详见本招股意向书第四节“四、发行人历次验资情况及设立时投
入资产的计量属性”。
八、历次验资情况
本公司历次验资情况详见本招股意向书第四节“四、发行人历次验资情况及设立时
投入资产的计量属性”。首次公开发行股票招股意向书
19 6
第十节 管理层讨论与分析
本公司董事会和管理层提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司近三年及
一期业经审计的财务报表和本招股意向书揭示的其他财务信息一并阅读。
一、财务状况分析
（一）资产负债分析
1、资产构成
报告期内，随着公司收入的快速增长，资产规模稳健增长，满足了公司发展的需
要。公司近三年及一期各类资产及其占总资产比例如下：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
流动资产合计 58,446.10 84.96 51,201.08 82.96 46,287.75 81.71 40,211.74 78.04
固定资产及在建工程 5,489.27 7.98 5,609.43 9.09 5,835.00 10.30 6,301.08 12.23
无形资产 3,865.70 5.62 3,911.37 6.34 4,002.93 7.07 4,095.42 7.95
递延所得税资产及其它 90.72 0.13 92.60 0.15 521.27 0.92 919.57 1.78
资产总计 68,791.80 100 61,714.48 100 56,646.95 100 51,527.81 100
总资产增长额 7,077.32 - 5,067.53 - 5,119.14 - - -
总资产增长率 11.47% - 8.95% - 9.93% - - -
因本公司属于资金密集型行业，随着公司规模的扩大，流动资产在资产总额中的比
例较大并呈上升趋势。公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应
收款和存货，具体数额及占流动资产的比例如下：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
货币资金 10,714.76 18.33 7,942.86 15.51 7,780.03 16.81 5,890.37 14.65
应收账款 12,868.99 22.02 10,044.23 19.62 9,678.02 20.91 11,843.16 29.45
预付账款 2,129.84 3.64 2,260.32 4.41 3,487.09 7.53 1,396.67 3.47
其他应收款 1,868.23 3.20 2,094.67 4.10 1,642.68 3.55 2,717.75 6.76首次公开发行股票招股意向书
19 7
存货 30,331.02 51.90 27,517.35 53.74 23,062.33 49.82 17,424.57 43.33
其他流动资产 533.26 0.91 1,341.64 2.62 637.60 1.38 939.22 2.34
流动资产合计 58,446.10 100 51,201.08 100 46,287.75 100 40,211.74 100
（1）货币资金
2007年末公司货币资金比2006年末增长1,889.66万元，增长幅度为32.08%，主要原
因是：2007年公司营业收入快速增长导致的回笼款增加和银行借款的增加。
2008年末公司货币资金比2007年末增长162.83万元，增长幅度为2.09%，主要原因
是：2008年公司货款回笼增加所致。
2009年6月30日公司货币资金比2008年末增长2,771.90万元，增长幅度为34.90%，
主要原因是：2009年1-6月公司营业收入快速增长导致的回笼款增加。
（2）应收账款
报告期内，随着公司销售市场结构和客户结构的调整，2007年公司营业收入为
36,924.90万元，比2006年增加11,357.02万元，增幅为44.42%； 2008年公司营业收入
为41,885.47万元，比2007年增加4,960.57万元，增幅为13.43%。同期应收账款保持下
降趋势，从2006年末的11,843.16万元下降到2008年的10,044.23万元，减少1,798.93
万元，降幅为15.19%。应收账款占营业收入的比例从2006年的46.32%下降到2008年的
23.98%。报告期内公司对销售策略进行调整，将营销重点从安徽省及周边地区转移到以
北京为代表的发达地区，客户结构得到调整，订单质量明显提高，使公司收入在不断增
长的情况下应收账款基本保持稳定。
2009年6月30日应收账款为12,868.99万元，比2008年末增加2,824.76万元，增幅为
28.12%，主要原因是：随着公司客户结构调整，特别是铁路合同单笔金额较大，结算周
期具有时段性，导致截至2009年6月30日应收账款余额较大。
公司报告期内应收账款与营业收入对比情况如下：首次公开发行股票招股意向书
19 8
营业收入（万
营业收入（万元）, 41,885.47
元）, 36,924.90
营业收入（万
元）, 25,567.88
应收账款（万
元）, 11,843.16 应收账款（万
元）, 9,678.02
应收账款（万
元）, 10,044.23
2006年度2007年度2008年度
单位：万元
项目 2008年度 2007年度 2006年度
营业收入 41,885.47 36,924.90 25,567.88
应收账款 10,044.23 9,678.02 11,843.16
应收账款占营业收入的比例 23.98% 26.21% 46.32%
A、应收账款产生原因分析
公司的主要产品一般是为工程配套，由于本公司产品对配电网及客户设备运行安全
至关重要，因此根据行业惯例，销售合同中一般均规定在产品生产前支付部分预付款（占
合同价款的5-30%左右），安装调试验收合格后再支付部分货款（占合同价款的30%左右），
挂网安全运行一定时间后支付部分货款（占合同价款的30-55%左右），另有5-10%的货款
作为质量保证金在质保期满后支付。由于工程或项目的时间跨度较长，造成本公司合同
的履行期和货款结算期（即货款回收周期）较长，从而造成应收账款总额较大。
B、应收账款质量分析
（a）账龄分析
报告期内各期末应收账款账龄及坏账准备计提情况：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日
账龄结构
金额
比例
(%)
计提
准备
金额
比例
(%)
计提
准备
1年以内 12,526.91 93.63 375.81 9,310.64 88.73 279.31首次公开发行股票招股意向书
19 9
1－2年（含2年） 556.29 4.16 55.63 851.12 8.11 85.11
2－3年（含3年） 231.63 1.73 46.33 267.63 2.55 53.53
3年以上 63.84 0.48 31.92 65.6 0.61 32.8
合计 13,378.67 100 509.69 10,494.99 100 450.75
2007年12月31日 2006年12月31日
账龄结构
金额
比例
(%)
计提
准备
金额
比例
(%)
计提
准备
1年以内 8,359.47 82.39 250.78 11,647.87 94.97 349.44
1－2年（含2年） 1493.64 14.72 149.36 563.96 4.6 56.4
2－3年（含3年） 262.54 2.59 52.51 36.49 0.3 7.3
3年以上 30.05 0.3 15.03 15.93 0.13 7.96
合计 10,145.70 100 467.68 12,264.25 100 421.1
2009年6月30日，本公司1年以内应收账款所占比例为93.63%，应收账款的账龄较短，
公司应收账款质量情况较好。
报告期内，本公司1年以上应收账款总额为851.76万元，比2008年末减少332.59万
元，占应收账款总额的比例的降幅为4.90%。其原因如下：由于公司销售重点的转移，
优质客户的不断出现，客户结构和订单质量得到改善，导致1年以上的应收账款逐年递
减。
公司一年以上应收账款中的未到期质保金金额如下:
单位：万元
项 目
2009年
6月30日
2008年
12月31日
2007年
12月31日
2006年
12月31日
1年以上应收账款中的未到期质保金金额621.33 879.50 1,381.25 314.07
占1年以上应收账款的比例 72.95% 74.26% 77.33% 50.95%
报告期内质保金收回情况如下:
单位：万元
时间 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
期初数 2,392.86 2,415.39 1,526.98 1,461.18
本期增加 1,668.97 3,104.81 2,807.96 1,624.62
本期收回 1,225.55 3,127.33 1,919.55 1,558.83
期末数 2,836.28 2,392.87 2,415.39 1,526.98
(b)同行业上市公司应收账款情况分析
应收账款周转率 期末应收账款占当期营业收入比例
公司
2008年 2007年度2006年度2008年 2007年度 2006年度
平高电气 2.11 1.49 1.98 49.80% 67.21% 56.23%首次公开发行股票招股意向书
20 0
东源电器 2.04 2.09 2.84 51.82% 63.68% 40.96%
长征电器 2.15 2.01 1.61 45.62% 53.87% 60.85%
思源电气 3.22 3.53 3.18 35.33% 34.11% 34.30%
行业平均值 2.38 2.28 2.40 45.64% 54.72% 48.10%
本公司 4.06 3.30 2.27 23.98% 27.48% 46.32%
由于本公司所处行业特点，应收账款占营业收入的比例普遍较高，本公司2008年、
2007年、2006年应收账款占营业收入的比例低于行业平均值；2008年、2007年应收账款
周转率高于行业平均值，随着应收账款的管理能力不断提高，公司近两年的应收账款周
转率不断上升，应收账款处于合理范围内。
（C）同行业上市公司应收账款坏账准备情况分析
坏账准备计提比例
公司名称
1年以内 1-2年 2-3年 3-4年 4-5年 5年以上
平高电气 2% 5% 20% 50% 50% 50%
长城电工 3% 7% 10% 30% 50% 100%
东源电器 5% 10% 20% 50% 80% 100%
长征电器 5% 10% 20% 40% 60% 80%
思源电气 5% 10% 30% 50% 50% 100%
行业平均 4% 8% 20% 44% 58% 86%
本公司 3% 10% 20% 50% 50% 50%
与同行业可比上市公司相比，本公司坏账准备计提比例处于合理范围内。
（d）客户情况的分析
报告期公司加大了对北京等经济发达地区的市场开拓力度，目前客户主要以北京地
铁、中央电视台新台址建设工程办公室、合宁铁路、石家庄至太原客运铁路专线、武汉
至广州客运铁路专线、广州至珠海客运铁路专线、郑州至西安客运铁路专线等优质客户
为主。该部分客户实力雄厚，付款及时，因此，公司应收账款余额虽然较大，但发生坏
账的风险较小。
C、公司针对应收账款采取的措施
（a）制订客户分级授信管理制度
公司根据每个客户的历年订单和回款情况，对客户进行分级管理。对历年合同额稳
定增长且回款情况良好未发生逾期的，评定为A类客户，并根据平均每月的合同金额和
回款金额授予其一定的信用额度，在额度内给予赊销，超过额度的部分必须现款现货；
B类客户预付款比例不得低于30%；C类客户和合同金额小于10万元的，一律采用现款现首次公开发行股票招股意向书
20 1
货的销售政策。以上措施从源头上控制公司应收账款产生坏账的风险。
（b）公司合同管理部负责监督合同的履行
公司合同管理部分析每个合同的执行情况，提前一个月通知各销售员办理相应的收
款手续，对无故或恶意拖欠货款的单位进行重点管理，防止逾期应收账款的发生。
（c）逾期应收账款的处理
对于逾期未收回的货款，公司将派专人负责清收；对于逾期货款业务员确实无法收
回的，分析原因并采取法律手段等措施予以解决。
通过上述制度和措施的实施，分别从事前、事中和事后三个阶段对应收账款进行控
制，有效地防止了逾期应收账款的发生。
公司管理层认为，由于公司针对应收账款回收采取了有效措施，同时公司现有客户
信誉较好，所以发生坏账损失的可能性较小。
（3）预付账款
2009年6月30日预付账款比2008年年末减少130.47万元,2008年末预付账款比2007
年末减少1,226.77万元，主要原因系预付材料采购款和设备款到货结算所致。2007年末
预付账款比2006年末增加2,090.42万元，主要原因是：预付材料采购款及设备款等。
（4）其他应收款
公司其他应收款主要是投标保证金、履约保证金和备用金等。报告期内，其他应
收款从2006年末的2,717.75万元下降到2009年6月30日的1,868.23万元，下降了849.52
万元，降幅为31.26%，其他应收款的控制措施良好；其中2009年6月末比2008年末减少
226.44万元，基本保持稳定；2007年末比2006年末下降，原因主要是公司加大了对投标
保证金清收力度，规定保证金到期尚未收回的，按月对经办人当月进行绩效考核，同时
尽量使用投标保函、履约保函等，减少了资金占用，也降低了公司产生坏账的风险。
（5）存货
公司存货总额较高与公司经营特点有关：由于公司产品大多为非标产品，原材料中
除常用规格的钢板、铜排和部分辅助材料外，所有元器件只有在签订订单后，方可知道
需要采购的元器件具体规格型号和数量；才能按照订单进行原材料采购和组织生产，故
销售规模越大，未履行完毕的订单越多，存货金额就越高。根据公司现有业务模式，产
品须在发出、安装调试验收合格后才能确认销售收入并结转成本。公司与客户签订合同首次公开发行股票招股意向书
20 2
后一般需要1-3个月的生产时间，以及2-3个月左右的运输、安装调试时间，安装调试完
成后确认销售收入，金额较大的合同从开始生产到确认收入的时间会更长。因而在存货
中有数额较大的在产品和产成品，公司存货账面余额较大。公司近三年及一期存货构成
情况如下：
存货余额结构变动情况表
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日
项目
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%) 增加金额 增幅(%)
原材料 3,620.27 11.94 1,660.70 84.75 1,959.57 7.12 -1,719.74 -46.74
低值易耗品 3.37 0.01 -1.64 -32.73 5.01 0.02 4.23 542.31
在产品 2,696.61 8.89 -643.34 -19.26 3,339.95 12.14 1,684.27 101.73
产成品 24,010.77 79.16 1,797.95 8.09 22,212.82 80.72 4,490.04 25.33
包装物 - - - - - - -3.78 -100
合计 30,331.02 100 2,813.67 10.23 27,517.35 100 4,455.02 19.32
2007年12月31日 2006年12月31日
项目
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%)
原材料 3,679.31 15.95 270.98 7.95 3,408.33 19.56
低值易耗品 0.78 - -1.47 -65.33 2.25 0.01
在产品 1,655.68 7.18 250.91 17.86 1,404.77 8.07
产成品 17,722.78 76.85 5,119.30 40.62 12,603.48 72.33
包装物 3.78 0.02 -1.96 -34.15 5.74 0.03
合计 23,062.33 100 5,637.76 32.36 17,424.57 100
2009年6月30日公司存货余额较2008年末增加2,813.67万元，增幅为10.23%，存货
余额增加的主要原因是：公司业务规模扩大，合同备料、生产过程中在产品和完工后尚
未验收安装调试的产成品增加所致。
2009年6月30日公司存货比2008年末增长具体情况分析如下：
①原材料增加1,660.70万元，由于公司销售合同增加导致采购的原材料增加。
②产成品增加1,797.95万元，系公司已完工但尚未验收安装调试的产成品增加。
2008年末公司存货余额较2007年末增加4,455.02万元，增幅为19.32%，存货余额及
增幅较大的主要原因是：公司业务规模扩大，已经承接但尚未履行完毕的合同大幅增加，
造成合同备料、生产过程中在产品和完工后尚未达到收入确认条件的产成品增加所致。
2008年末公司存货比2007年末增长具体情况分析如下：
①在产品库存增加1,684.27万元，系业务规模的增长导致在产品金额的增加；首次公开发行股票招股意向书
20 3
②产成品增加4,490.04万元，系公司已完工但尚未验收安装调试的产成品增加。
2007年末公司存货余额较2006年末增加5,637.76万元，增幅为32.36%，存货余额及
增幅较大的主要原因是：公司业务规模扩大，已经承接但尚未履行完毕的合同大幅增加，
造成合同备料、生产过程中在产品和完工后尚未达到收入确认条件的产成品增加所致。
2007年末公司存货比2006年末增长具体情况分析如下：
①原材料增加270.98万元。由于公司销售合同增加，生产规模扩大，生产所需的
原材料采购和入库金额也随之增加。此外，公司考虑2008年上半年需交货合同的生产周
期，预先安排采购的部分原材料。
②在产品库存增加250.91万元。由于公司产品的生产是按照销售合同安排生产，
一般产品的生产需要1到3个月完成，业务规模的增长导致在产品金额的增加。
③产成品增加5,119.30万元。由于公司现在的订单单笔金额较大，单笔合同履行时
间比以前延长，已完工但尚未验收安装调试的产成品增加。
④公司产成品余额较大的原因
（a）公司的生产销售模式对产成品余额的影响
公司的产品为定制产品，每次签订合同前均有一次单独的报价，中标后签订销售合
同，然后进行技术交底（即将客户需求进行具体的分解和设计）。再根据交底结果进行
工艺优化设计。同时根据合同技术要求、合同交货期、生产周期和原材料到货周期确定
何时采购何种原材料。原材料到货后按照客户图纸、技术工艺要求和交货期组织生产。
完工后根据客户时间要求发货。货发到现场后，根据客户现场的工作进度来进行安装调
试。一般来说，单笔金额较大和技术要求高的产品验收时间较长，产成品占用金额也较
大。
由于公司生产销售模式的特点，在公司规模逐年扩大、单笔金额较大的合同数量增
长的情况下，导致报告期内存货中的产成品金额较大且占存货的比例逐年增长。
(b)产成品余额结构及增减变动情况表
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日
产品类别
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%) 增加金额增幅(%)
高低压成套开关设备 22,046.91 91.82 2,032.56 10.16 20,014.35 90.10 4,566.18 29.56
元器件 1,692.30 7.05 -253.74 -13.04 1,946.04 8.76 -145.72 -6.97
自动化 271.56 1.13 19.13 7.58 252.43 1.14 69.58 38.05首次公开发行股票招股意向书
20 4
合计 24,010.77 100 1,797.95 8.09 22,212.82 100 4,490.04 25.33
2007年12月31日 2006年12月31日
产品类别
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%)
高低压成套开关设备 15,448.17 87.17 4,899.24 46.44 10,548.93 83.70
元器件 2,091.76 11.80 351.45 20.19 1,740.31 13.81
自动化 182.85 1.03 -131.39 -41.81 314.24 2.49
合计 17,722.78 100 5,119.30 40.62 12,603.48 100
由于高低压成套开关设备订单大幅增加，造成了该类产成品的占用金额增加；高低
压成套开关设备产成品金额2009年6月30日比2008年12月31日增加2,032.56万元，增幅
10.16%，2008年12月31日比2007年12月31日增加4,566.18万元，增幅29.56%，2007年12
月31日比2006年12月31日增加4,899.24万元，增幅46.44%，产成品中高低压成套开关设
备增加是产成品金额增长的主要原因。
(c)高低压成套开关设备余额变动表
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日
项目
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%) 增加金额 增幅(%)
在库产成品 817.34 3.71 -1,201.93 -59.52 2,019.27 10.09 45.98 2.33
已发出未验
收安装调试
的产成品
21,229.57 96.29 3,234.49 17.97 17,995.08 89.91 4,520.20 33.55
合计 22,046.91 100 2,032.56 10.16 20,014.35 100 4,566.18 29.56
2007年12月31日 2006年12月31日
项目
金额 比例(%) 增加金额增幅(%) 金额 比例(%)
在库产成品 1,973.29 12.77 -1,255.02 -38.88 3,228.31 30.60
已发出未验
收安装调试
的产成品
13,474.88 87.23 6,154.26 84.07 7,320.62 69.40
合计 15,448.17 100 4,899.24 46.44 10,548.93 100
由上表可知，已发出但尚未验收安装调试的产成品2009年6月30日比2008年12月31
日增加3,234.49万元,增幅为17.97%，2008年12月31日比2007年12月31日增加4,520.20
万元，增幅为33.55%；2007年12月31日比2006年12月31日增加6,154.26万元，增幅为
84.07%。
截至2009年6月30日已完工但尚未验收安装调试的高低压成套开关设备的产成品金
额为21,229.57万元，占公司产成品总金额的比例为88.42%；截至2008年12月31日已完首次公开发行股票招股意向书
20 5
工但尚未验收安装调试的高低压成套开关设备的产成品金额为17,995.08万元，占公司
产成品总金额的比例为81.01%；截至2007年12月31日已完工但尚未验收安装调试的高低
压成套开关设备的产成品金额为13,474.88万元，占公司产成品总金额的比例为76.03%；
截至2006年12月31日已完工但尚未验收安装调试的产成品金额为7,320.62万元，占产成
品比例为58.08%。
(d)由于公司销售市场开拓有力，销售订单承接较多，2008年末、2007年末、2006
年未履行完毕的订单逐年增加，具体见下表：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日
项目
余额 增加 增幅 余额 增加 增幅
未履行完毕的合同67,429.14 -3,004.57 -4.27% 70,433.71 14,911.43 26.86%
2007年12月31日 2006年12月31日
项目
余额 增加 增幅 余额
未履行完毕的合同55,522.28 16,569.76 42.54% 38,952.52
公司2009年1-6月销售合同24,936.94万元，比2008年1-6月销售合同23,743.54万元
增长5.03%，但是由于营业收入的增长幅度大于销售合同增长幅度，导致公司2009年6
月30日未履行完毕的订单比2008年末下降4.27%。
综上所述，由于公司生产销售模式的特点，在销售合同总量及单笔金额较大合同数
量增加的情况下，已完工但尚未验收安装调试的高低压成套开关设备的产成品金额增长
幅度较快，导致报告期内各期末存货余额大幅增长，且产成品占存货的比例逐年提高且
比重很大。
（6）固定资产分析
报告期内公司固定资产规模保持平稳增长，固定资产原值及按财务折旧计算的成新
度资料如下： 单位：万元
2009年1-6月 2008年12月31日
项目
原值
占比
(%)
成新度
(%)
原值
占比
(%)
成新度
(%)
房屋及建筑物 4,443.38 48.89 76.13 4,442.43 49.49 77.52
机器设备 3,285.39 36.15 55.98 3,276.35 36.50 57.17
运输工具 808.90 8.90 26.34 712.64 7.94 28.34
其他设备 551.22 6.06 29.11 544.64 6.07 31.54
合计 9,088.90 100 58.78 8,976.07 100 62.34首次公开发行股票招股意向书
20 6
2007年12月31日 2006年12月31日
项目
原值
占比
(%)
成新度
(%)
原值
占比
(%)
成新度
(%)
房屋及建筑物 4,306.57 49.52 79.43 4,215.88 49.45 83.29
机器设备 3,184.89 36.62 58.97 3,139.76 36.83 68.57
运输工具 677.85 7.79 32.56 685.79 8.04 41.00
其他设备 527.33 6.07 36.32 484.35 5.68 45.89
合计 8,696.64 100 65.67 8,525.78 100 72.34
公司固定资产质量良好，随着公司销售收入的快速增长，固定资产原值占营业收入
的比例不断降低。按照目前公司的发展态势，现有固定资产规模难以适应公司进一步发
展的需要。
（7）无形资产
报告期内公司无形资产的初始金额和净值情况如下：
单位：万元
项目 初始金额
2009年
6月30日
2008年
12月31日
2007年
12月31日
2006年
12月31日
土地使用权（80 亩） 451.81 354.63 359.28 366.87 376.48
土地使用权（84.87 亩） 515.27 467.45 471.70 482.12 490.61
土地使用权（176.63 亩） 947.30 853.18 862.65 881.60 900.55
Blokset 开关柜技术 40.00 - - - 0.83
CAD 软件包 10.00 4.58 5.08 6.06 7.06
AｕｔｏCAD2006中文单机软件 15.96 10.77 11.57 13.17 14.76
土地使用权(200 亩) 2,400.00 2,160.00 2,184.00 2,232.00 2,280.00
DW45-2000(3、4)、3200
(3、4)智能化万能式断路器
40.21 15.08 17.09 21.11 25.13
合计 4,420.55 3,865.70 3,911.37 4,002.93 4,095.42
无形资产主要包括土地使用权。公司通过出让方式获得土地使用权,主要用于扩大
生产规模。截至2009年6月30日，公司的无形资产净额为3,865.70万元，其中：土地使
用权3,835.26万元。无形资产不存在需计提减值准备的情况。
（8）资产减值准备计提情况
本公司根据《企业会计准则》规定，结合自身业务特点，制定了坏账准备、金融资
产减值准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准
备、在建工程减值准备计提的会计政策，并严格执行上述会计政策，对可能发生的各项
资产损失计提资产减值准备。首次公开发行股票招股意向书
20 7
报告期内，本公司除应收账款和其他应收款计提坏账准备外，其他资产无需计提减
值准备。截至2009年6月30日，公司应收账款和其他应收款的减值准备计提的情况如下：
单位：万元
项目 2009年6月30日余额2008年计提2007年计提 2006年计提
坏账准备 598.10 -0.23 27.25 92.67
其中：应收账款 509.69 -16.93 46.59 77.15
其他应收款 88.41 16.70 -19.34 15.52
公司管理层认为，本公司按照资产减值准备政策的规定以及各项资产的实际情况，
足额计提了各项资产的减值准备。公司资产减值准备政策稳健，能够保障公司的资本保
全和持续经营能力。
2、负债构成
报告期内，公司负债结构如下：
单位：万元
2009年6月30日 2008年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
短期借款 17,290.00 34.92 16,620.00 37.71 18,369.08 44.08 10,890.00 27.97
应付票据 10,241.62 20.68 7,559.30 17.15 4,529.00 10.87 6,645.46 17.07
应付账款 7,200.94 14.54 6,662.65 15.12 8,635.01 20.72 8,828.91 22.67
预收账款 8,935.54 18.05 7,179.14 16.29 6,869.95 16.49 5,699.79 14.64
长期借款（含一年内
到期的非流动负债）
4,500.00 9.09 4,500.00 10.21 1,500.00 3.60 3,000.00 7.70
其他负债项目 1,344.38 2.72 1,550.44 3.52 1,769.29 4.25 3,873.61 9.95
负债合计 49,512.48 100 44,071.53 100 41,672.33 100 38,937.77 100
2008年12月31日负债总额比2007年12月31日增长5.76%，同期营业收入增长幅度为
13.43%；2007年12月31日负债总额比2006年12月31日增长7.02%，同期营业收入增长幅
度为44.42%，从近两年来看，公司负债增长远远低于同期营业收入增长。公司负债总额
中以流动负债为主，2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月
31日分别占负债总额的比例为90.91%、89.79%、99.88%和96.02%。2008年略有下降，主
要系短期借款较2007年同期减少1,749.08万元所致。
（1）短期借款
截至2009年6月30日，公司短期借款为17,290万元，比2008年12月31日16,620万元首次公开发行股票招股意向书
20 8
增加670万元，增幅4.03%，主要原因为公司销售订单增加，流动资金需求量相当增加；
截至2008年12月31日，公司短期借款为16,620万元，比2007年末18,369.08万元减少了
1,749.08万元，增幅为9.52%。主要原因为：随着客户结构的调整，货款回笼量相对增
加，为减少财务费用支出，公司相应减少银行借款。
（2）应付票据
截至2009年6月30日，公司应付票据余额为10,241.62万元，比2008年末增加
2,682.32万元,增幅为35.48%；截至2008年12月31日，公司应付票据余额为7,559.30万
元，比2007年末增加3,030.30万元，增幅为66.91%。主要原因为：用票据支付货款增加
所致。应付票据均为银行承兑汇票。
（3）应付账款
2008年12月31日公司应付账款余额为6,662.65万元，比2007末减少1,972.36万元，
降低幅度为22.84%；2007年12月31日公司应付账款余额为8,635.01万元，比2006年末减
少193.90万元，降低幅度为2.20%；主要原因为：供应付款及时导致应付账款减少。
（4）预收账款
报告期内，公司预收账款从2006年12月31日的5,699.79万元增加到2009年6月30日
的8,935.54万元，增加了3,235.75万元，增幅为56.77%。主要原因为：公司未履行完毕
的订单增加，订单质量和客户付款信誉较好，所收到的预付款增加所致。
（5）长期借款（含一年内到期的非流动负债）
报告期内，公司长期借款（含一年内到期的长期借款）余额从2006年12月31日的
3,000万元下降到2007年12月31日的1,500万元，主要原因：公司在2007年偿还了长期借
款1,500万元。2007年12月31日到2008年12月31日长期借款余额从1,500万元增加到
4,500万元，主要原因：公司在2008年新增4,500万元长期借款,偿还到期长期借款1,500
万元。2008年12月31日至2009年6月30日长期借款余额无变化．
(二)偿债能力指标分析
1、主要财务指标
财务指标 2009年1-6月2008年度 2007年度 2006年度
流动比率（倍） 1.30 1.29 1.11 1.08
速动比率（倍） 0.62 0.60 0.56 0.61首次公开发行股票招股意向书
20 9
资产负债率（母公司） 74.74% 74.47% 76.00% 76.30%
息税折旧摊销前利润（万元） 3,067.33 5,841.53 5,703.62 3,892.79
利息保障倍数（倍） 3.45 2.83 3.44 2.94
2、流动比率、速动比率
报告期内，公司流动比率、速动比率相对保持稳定，其主要原因为公司业务快速发
展所带来的流动资产和流动负债相应增加。
3、资产负债率
报告期内，2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日，
母公司资产负债率分别为74.74%、74.47%、76.00%、76.30%，合并资产负债率分别为
71.97%、71.41%、73.56%和75.57%，呈下降趋势。
（1）本公司属于输配电及控制设备制造行业，主要从事高低压成套开关设备、元
器件及自动化产品的研发、生产和销售。本行业的客户对产品的需求专业化、个性化程
度很高，不同产品的功能、参数、结构、应用环境等差异较大，需要有针对性的设计和
招标。公司通过招投标获得订单，面对不同的订单需求，采用非标定制的方式组织生产，
其销售的过程是根据合同及工程进度的要求，经过设计、生产、安装、调试、验收等多
个环节，才能履行完毕，从签订合同到确认收入的周期一般较长，属于资金密集型的行
业。所以公司所处行业的资产负债率一般都维持在一个较高的水平。
（2）报告期内公司营业收入、资产总额逐步增长，但资产负债率逐年下降。随着
公司市场拓展重点从省内向北京等经济发达地区转移，客户档次得到提升，订单质量明
显提高，公司资产负债率会进一步降低。公司2008年度营业收入较2006年度增长了
63.82%，与此同时，母公司资产负债率下降了1.83个百分点，合并资产负债率则下降了
4.16个百分点。
4、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司息税折旧摊销前利润分别为
3,067.33万元、5,841.53万元、5,703.62万元和3,892.79万元，利息保障倍数分别为
3.45、2.83、3.44和2.94，说明公司有足够的能力偿还到期贷款和利息。由于公司近三
年的营业收入持续增长导致营业利润持续增长，同时通过加强资金管理，拓宽融资渠道，
有效地控制了财务费用的增长，收入的增长导致盈利能力增强，为公司偿债能力提供了首次公开发行股票招股意向书
21 0
可靠的保证。
公司管理层认为：报告期内，公司流动资产变现能力较强；在银行系统资信度高，
融资能力强，能保障公司的持续偿债能力；净利润与经营活动产生的现金流量净额的增
幅均比较大，公司经营性的净现金流量较好，足以支付到期的贷款本金和利息。
（三）资产周转能力分析
报告期内的资产周转率指标如下：
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
应收账款周转率(次) 2.00 4.06 3.30 2.27
应收账款周转天数（天） 90 89 109 159
存货周转率(次) 0.56 1.10 1.20 1.17
存货周转天数（天） 321 327 300 308
1、应收账款周转率
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度，公司应收账款周转率分别为2.00
次、4.06次、3.30次和2.27次。2006年至2008年，公司应收账款周转率逐渐提高，应收
账款周转天数逐步下降。应收账款周转率的提高，主要是由于公司近年来通过客户结构
的调整，订单质量明显提高，客户付款信誉较好；同时由于公司近年来加大了对客户欠
款的清理和催收力度，应收账款总额减少。
2、存货周转率
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度，公司存货周转率分别为0.56次、
1.10次、1.20次、1.17次，存货周转率较低。
公司的存货中主要有原材料、在产品和产成品。由于公司的生产方式是根据签订的
销售合同制订生产计划，存货中的原材料主要是按照生产任务采购入库的材料，但公司
也会根据对销售市场需求和原材料价格变动的预测，做一定数量的原材料储备；存货中
在产品和产成品都有对应的销售合同，没有产品积压的风险。但单个合同从开始生产到
最后确认销售收入、一般需要3到6个月的时间，对于金额较大的合同，时间会更长。
同时，随着公司业务的快速增长，合同签订的数量和金额持续增加，且承建国家重
点项目较多，单个合同的金额较大，生产周期较长，造成存货周转率的降低。目前正在
履行和将要履行的销售合同具体参见本招股意向书第十四节 “ 二、（一）重大销售合首次公开发行股票招股意向书
21 1
同”。
综上所述，公司存货金额较大、存货周转率较低。
二、盈利能力分析
（一）公司营业收入结构及主营业务收入分析
公司近三年及一期营业收入构成如下：
单位：万元
项 目 2009年6月30日 2008年度 2007年度 2006年度
主营业务收入 23,431.95 41,360.50 36,296.24 24,533.17
其他业务收入 428.62 524.97 628.66 1,034.71
总计 23,860.57 41,885.47 36,924.90 25,567.88
主营业务收入所占比例 98.20% 98.75% 98.30% 95.95%
报告期内，公司主营业务收入在营业收入中的比例都超过95%，公司主营业务突出。
1、公司营业收入产品分类构成
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
高低压成套
开关设备
20,172.48 84.54 35,290.45 84.26 30,689.82 83.11 19,300.05 75.49
元器件 2,141.34 8.97 4,236.38 10.12 3,828.42 10.37 3,520.05 13.77
自动化产品 1,118.13 4.69 1,823.97 4.35 1,710.73 4.63 1,556.16 6.09
服务收入 - - 9.7 0.02 67.27 0.18 156.91 0.61
其他业务收入 428.62 1.80 524.97 1.25 628.66 1.71 1,034.71 4.04
总计 23,860.57 100 41,885.47 100 36,924.90 100 25,567.88 100
注：其他业务收入的内容为销售材料和废料的收入。首次公开发行股票招股意向书
21 2
公司报告期内营业收入主要来源于高低压成套开关设备、元器件和自动化产品的销
售。2009年6月30日、2008年、2007年、2006年高低压成套开关设备的销售收入分别占
营业收入的84.54%、84.26%、83.11%、75.49% ；2009年6月30日、2008年、2007年、2006
年元器件的销售收入分别占营业收入的8.97%、10.12%、10.37%、13.77%；2009年6月30
日、2008年、2007年、2006年自动化产品的销售收入分别占营业收入的4.69%、4.35%、
4.63%和6.09%。
从公司近三年及一期营业收入的分类构成来看，公司近三年及一期的销售收入增长
较快的主要原因为高低压成套开关设备的销售收入的增长较快。
(1)公司报告期内，产能对高低压成套开关设备收入增长的影响
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
数量 数量 增加额 增幅 数量 增加额 增幅 数量
产能（台） 19,000 38,000 1,000 2.70% 37,000 500 1.37% 36,500
公司报告期内未对高低压成套开关设备生产线进行大规模的投资，2006年至2008
年产能从36,500台增加到38,000台，增幅为4.11%；2006年至2008年高低压成套开关设
2008 年
高低压成
套开关设
备 84.26%
元器件
10.12%
自动化产
品 4.35%
其他业务
收入 1.25%
服务收入
0.02%
2007 年
服务收入
0.18%
其他业务
收入 1.71%
自动化产
品 4.63%
元器件
10.37%
高低压成
套开关设
备 83.11%
2006 年
高低压成
套开关设
备 75.49%
元器件
13.77%
自动化产
品 6.09%
其他业务
收入 4.04%
服务收入
0.61%
2009 年1-6 月
服务收入
0.00%
其他业务收
入 1.80%
自动化产品
4.69%
元器件
8.97%
高低压成套
开关设备
84.54%首次公开发行股票招股意向书
21 3
备的营业收入从19,300.05万元增加到35,290.45万元，增幅为82.85%。
公司管理层认为，报告期内公司产能增长对高低压成套开关设备营业收入增长的影
响较小。但随着业务规模的快速扩张，产能已成为影响高低压成套开关设备营业收入进
一步快速增长的制约因素。
(2)公司报告期内，产量对高低压成套开关设备收入增长的影响
2009年1-6月2008年度 2007年度 2006年度
项目
数量 数量 增加额 增幅数量 增加额 增幅 数量
产量（台） 20,097 34,669 1,750 5.32% 32,919 4,066 14.09% 28,853
高低压成套开关设备产品为定制产品，2006年至2008年产量从28,853台增加到
34,669台，增幅为20.16%；2006年至2008年高低压成套开关设备的营业收入从19,300.05
万元增加到35,290.45万元，增幅为82.85%。
2008年度公司高低压成套开关设备营业收入的增长的主要原因为销售数量的增长；
2007年度公司高低压成套开关设备营业收入的增长的主要原因为公司单个产品价格的
上升。
公司所处的输配电及控制设备行业的产品价格是通过招投标方式确定的，不同参
数、配置、型号和档次的产品确定不同的报价。公司报价构成为成本加上毛利，由于中
标合同的毛利率通常为一定区间的确定值，高低压成套开关设备产品价格主要取决于产
品的成本。
公司管理层认为，2008年度公司高低压成套开关设备营业收入的增长的主要原因为
销售数量的增长；2007年度公司高低压成套开关设备营业收入的增长的主要原因为公司
单个产品价格的上升，单个产品价格的上升取决于成本因素，而单个产品成本的上升取
决于单个产品技术含量及档次的提高；报告期内，公司积极参与技术含量及档次较高产
品的市场竞争，使得高低压成套开关设备在国家大型工程的应用比例有了很大提高，从
而使得高低压成套开关设备营业收入的增幅大大超过实际产量的增幅。
(3)高低压成套开关设备销售数量、销售价格对销售收入的影响
由于高低压成套开关设备系非标产品，报告期内其销售合同的快速增长，导致生产
量和销量也随之增加；
报告期内，因公司对销售市场、客户结构和产品结构的调整，2007年度平均单价上
升，使得销售价格的增长成为收入增长的主要因素；2008年度销售数量增长是收入增长首次公开发行股票招股意向书
21 4
的主要因素。详见下表的分析：
高低压成套开关设备收入增长分析表
单位：万元
项目 2008年度 2007年度 2006年度
产能（台） 38,000 37,000 36,500
产量（台） 34,669 32,919 28,853
销售合同金额 54,668.68 51,951.61 43,778.19
营业收入 35,290.45 30,689.82 19,300.05
销售数量 29,482 26,687 21,564
平均单价 1.2 1.15 0.9
增加金额 4,600.63 11,389.77 -
其中：销售数量增加影响金额 3,214.25 4,585.15 -
销售价格增加影响金额 1,386.38 6,804.62 -
报告期内高低压成套开关设备的主要销售价格区间及销售数量如下图表：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额
平均
单价
数量
(台)
金额
平均
单价
数量
(台)
金额
平均
单价
数量
(台)
金额
平均
单价
数量
(台)
高低压成套开关设
备总计
20,172.48 1.2 16,867 35,290.45 1.2 29,482 30,689.82 1.15 26,687 19,300.05 0.895 21,564
1-5万元 8,324.12 1.94 425 3,571.94 4.3 830 2,758.51 3.9017 707 2,106.60 3.5052 601
5-10
万元
1,866.2 8.76 213 4,510.31 8.32 542 4,494.12 8.4635 531 3,798.80 7.1406 532
10 万元
以上
7,669.52 23.89 321 4,021.75 21.39 188 1,354.22 14.7198 92 803.82 13.624 59
高压
成套
开关
设备
（单
价区
间）
高压成
套开关
设备
合计
10,111.64 10.54 959 12,104.00 7.76 1,560 8,606.85 6.4713 1,330 6,709.22 5.6285 1,192
0-0.5
万元
512.39 0.04 12,292 2,543.11 0.12 20,885 3,018.90 0.1571 19,222 838.39 0.0541 15,490
0.5-1
万元
853.91 0.5 1,700 1,860.03 0.54 3,428 2,124.08 0.7123 2,982 1,467.14 0.5981 2,453
1-5万元 2,930.12 2.54 1,153 6,433.90 3.06 2,101 6,112.66 3.2325 1,891 3,924.11 2.5631 1,531
5-10
万元
2,714.02 5.87 462 5,627.13 6.23 903 4,889.32 6.2126 787 3,244.84 5.3107 611
低压
成套
开关
设备
（单
价区
间）
10 万元
以上
3,050.39 10.13 301 6,722.28 11.11 605 5,938.02 12.5011 475 3,116.36 10.8584 287
低压成
套开关
设备
合计
10,060.83 0.63 15,908 23,186.45 0.83 27,922 22,082.97 0.8709 25,357 12,590.83 0.618 20,372首次公开发行股票招股意向书
21 5
低压成套开关设备单价
06
06
06
07
07
08
06
06
07
07
07
08
08
08
08
0
2
4
6
8
10
12
14
0-0.5 万元0.5-1 万元1-5 万元5-10 万元10 万元以上
万元
注：根据行业惯例，本公司0.4KV以下电压等级产品为低压产品, 3.6-72.5KV电压等级产品为高压
产品。
(4)公司报告期内，销售合同对高低压成套开关设备收入增长的影响
2008年度 2007年度 2006年度
项目 2009年1-6月
金额 增加额 增幅 金额 增加额 增幅 金额
销售合同
（万元）
20,390.62 54,668.68 2,717.07 5.23% 51,951.61 8,173.42 18.67% 43,778.19
高低压成套开关设备产品采取“以销定产” 的生产模式，销售合同与营业收入密
切相关，2006年至2008年销售合同从43,778.19万元增加到54,668.68万元，增幅为
24.88%；同期高低压成套开关设备的营业收入从19,300.05万元增加到35,290.45万元，
增幅为82.85%。
高压成套开关设备单价
06 年
06 年
06 年
07 年
07 年
07 年
08 年
08 年
08 年
0
5
10
15
20
25
1-5 万元5-10 万元10 万元以上
万元首次公开发行股票招股意向书
21 6
（5）高低压成套设备营业收入、毛利率具体构成
单位：元
2009年1-6月份 2008年度
产品或业务类别
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
高低压成套开关
设备
201,724,761.23 138,966,169.09 31.11% 352,904,414.19 239,646,064.54 32.09%
其中：高压 101,116,419.90 65,042,901.91 35.68% 121,039,956.29 76,015,465.14 37.20%
低压 100,608,341.33 73,923,267.18 26.52% 231,864,457.90 163,630,599.40 29.43%
2007年度 2006年度
产品或业务类别
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
高低压成套开关
设备
306,898,179.63 206,073,544.21 32.85% 193,000,476.79 127,224,846.61 34.08%
其中：高压 86,068,489.99 54,088,882.71 37.16% 67,092,217.77 41,348,086.61 38.37%
低压 220,829,689.64 151,984,661.50 31.18% 125,908,259.02 85,876,760.00 31.79%
公司管理层认为，公司销售合同增长是高低压成套开关设备营业收入增长的主要原
因，公司销售合同增幅与高低压成套开关设备营业收入增幅在合理的范围内保持一致。
2、公司各地区营业收入构成
报告期内，公司各地区的营业收入划分如下：
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
华北地区 11,081.09 46.44 18,040.46 43.07 16,521.56 44.74 5,146.73 20.13
华东地区 11,359.55 47.61 19,870.45 47.44 18,073.42 48.95 17,108.87 66.91
其中：安徽省 6,568.02 27.53 12,150.33 29.01 11,015.13 29.83 10,082.38 39.43
东北地区 96.35 0.40 340.85 0.81 293.9 0.80 386.27 1.51
华中地区 212.70 0.89 1,273.69 3.04 935.96 2.53 1,926.81 7.54
华南地区 193.78 0.81 220.66 0.53 449.24 1.22 295.71 1.16
西南地区 119.27 0.50 217.49 0.52 52.03 0.14 373.73 1.46
西北地区 797.83 3.35 1,921.88 4.59 598.79 1.62 329.76 1.29
合计 23,860.57 100 41,885.47 100 36,924.90 100 25,567.88 100首次公开发行股票招股意向书
21 7
从公司报告期营业收入的地区构成来看，华北地区收入高速增长，安徽省及华东地
区稳中有升。
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司在华北地区实现销售收入为
11,081.09万元、18,040.45万元、16,521.56万元、5,146.73万元，分别占当年营业收
入的46.44%、43.07%、44.74%、20.13%。2008年与2007年相比，华北地区营业收入基本
持平；2007年与2006年相比，华北地区营业收入增长221.01%。公司在华北地区销售收
入增长幅度较大主要原因是：
（1）公司从2004年开始将北京市场列为重点市场，加大开拓市场力度，并于2006
年成立北京分公司。
（2）通过参与奥运场馆及重点工程的建设，公司的知名度及核心竞争力得到进一
步提升，从而使得公司在华北地区的业务呈现良性循环的发展态势。
（3）2008年、2007年，公司营业收入的前五大客户中有三家属于华北地区。
2008 年度东北地区
0.81%
华中地区
3.04%
华南地区
0.53%
西南地区
0.52%
西北地区
4.59%
华北地区
43.07%
华东地区
47.44%
2007 年度
东北地区
0.80%
华中地区
2.53%
华南地区
1.22%
西南地区
0.14%
西北地区
华北地区1.62%
44.74%
华东地区
48.95%
2006 年度
东北地区
1.51%
华中地区
7.54%
华南地区
1.16%
西南地区
1.46%
西北地区
1.29%
华北地区
20.13%
华东地区
66.91%
2009 年1-6 月
东北地区 0.4%
华中地区 0.9%
华南地区 0.8%
西南地区 0.5%
西北地区 3.3%
华东地区
47.6%
华北地区
46.4%首次公开发行股票招股意向书
21 8
（二）营业收入变动趋势及原因
1、营业收入的变动趋势
本公司的营业收入和利润来源于高低压成套开关设备、元器件和自动化产品。
公司2009年1-6月实现营业收入23,860.57万元，比2008年1-6月增加4,925.63万元，
增幅为26.01%；主要原因系国家加大铁路等基础设施投资，公司产品销售合同及交货量
增加。
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度，公司的营业收入分别为23,860.57
万元、41,885.47万元、36,924.90万元、25,567.88万元，2008年和2007年的营业收入
分别较前一年增长13.43%和44.42%，公司营业收入增长较快。
2、营业收入增长的主要原因
（1）输配电及控制设备行业处于快速平稳发展之中
进入21世纪我国电力工业一直处于快速平稳发展之中，电力工业的发展为输配电及
控制设备行业带来广阔的市场。
（2）公司在拓展市场方面取得重大突破
经过多年不懈的努力，报告期内公司通过投标报价的方式，使得公司主导产品在中
央电视台（CCTV）新台址、北京地铁（1、2、4、5号线）、北京2008奥运场馆、北京奥
林匹克公园、中国国际展览中心、中国银行信息中心、首都机场、中国建材工业对外经
济技术合作公司、北京大学体育馆、北京南站、合肥至南京铁路、石家庄至太原客运铁
路专线、武汉至广州客运铁路专线、广州至珠海客运铁路专线、郑州至西安客运铁路专
线等国家重点工程得到广泛应用。
(3)公司业务量呈上升趋势
2009年1-6月共签订销售合同24,936.94万元，比2008年1-6月23,743.54万元增加了
1,193.40万元，增幅为5.03%；原因系公司销售市场稳步增长，导致签订合同增加所致。
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司签订合同金额分别为24,936.94
万元、63,917.42万元、59,771.90万元、51,522.22万元，增长趋势明显。
（三）营业成本结构及主营业务成本分析
公司报告期内营业成本结构见下表：首次公开发行股票招股意向书
21 9
单位：万元
2009 年1-6 月 2008年度 2007年度 2006年度
项 目
金额
比例
（%）
金额
比例
（%）
金额
比例
（%）
金额
比例
（%）
主营业务成本 15,792.46 98.21 27,612.92 99.40 23,922.60 98.35 15,838.02 94.77
其他业务支出 288.30 1.79 167.51 0.60 401.20 1.65 874.24 5.23
合 计 16,080.76 100 27,780.43 100 24,323.80 100 16,712.26 100
与业务收入结构相对应，公司营业成本中以主营业务成本为主，报告期内所占比例
都在90%以上。
1、按照产品分类的主营业务成本情况
公司报告期主营业务成本按产品分类情况见下表:
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项 目
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
金额
比例
(%)
高低压成套
开关设备
13,896.61 88.00 23,964.60 86.79 20,607.35 86.14 12,722.48 80.33
元器件 1,230.55 7.79 2,553.45 9.25 2,282.09 9.54 2,081.65 13.14
自动化产品 665.30 4.21 1,091.83 3.95 990.66 4.14 905.93 5.72
服务收入 - - 3.04 0.01 42.50 0.18 127.96 0.81
合计 15,792.46 100 27,612.92 100 23,922.60 100 15,838.02 100
2、主营业务成本变动分析
公司2009年1-6月营业成本为16,080.76万元，比2008年1-6月增加3,478.89万元，
增幅为27.61%，营业成本的增长主要原因是产品销售增加。
公司2008年度、2007年度主营业务成本分别较上年增长了3,690.32万元和8,084.58
万元。主要原因是公司生产经营规模扩大、销售量增长。
3、公司控制成本的主要措施
（1）在确保产品性能的前提下，严格审核技术设计方案，从设计环节控制产品成
本；
（2）加强采购环节管理，降低采购成本。公司业务规模扩张较快，规模采购优势
愈发明显，对供应商的议价能力增强；同时，公司积极引进多家原材料供应商，通过供
应商之间的竞争以有效降低采购成本；
（3）不断改进工艺，提高原材料利用率，从而降低物料消耗水平；首次公开发行股票招股意向书
22 0
（4）调整产品结构，扩大已定型产品产量，控制产品试制及改型成本，从而减少
材料耗用；
（5）开发符合市场需求的、具有高附加值的产品，保证公司收益水平；
通过采取上述措施，公司较好地控制了生产成本，使公司产品毛利率基本保持稳定。
4、原材料成本变动对公司业绩的影响
因公司的产品为非标产品，每次签订合同都有一次单独的报价，故原材料成本变动
会使公司对外报价的基础变动。同时公司采取多种措施在设计、采购、生产管理等方面
严格控制产品成本，因此目前公司的毛利率比较稳定。
（四）主要利润来源分析
公司主营业务突出，近三年及一期的利润总额主要来源于营业利润，公司最近三年
及一期业务收入保持了良好的发展态势， 2008年、2007年营业收入分别较上年增长
13.43%、44.42%，增长幅度较快。
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额 金额
比上年增长
(%)
金额
比上年增长
(%)
金额
营业收入 23,860.57 41,885.47 13.43 36,924.90 44.42 25,567.88
营业利润 1,787.16 3,228.19 -5.40 3,412.39 71.13 1,994.07
利润总额 1,908.68 3,269.46 -6.45 3,495.03 72.46 2,026.53
净利润 1,636.36 2,781.02 15.18 2,414.58 78.36 1,353.73
综合毛利率 32.61% 33.68% -1.32 34.13% -1.47 34.64%
可比同行业上市公司毛利率如下:
公司名称 2008年度 2007年度 2006年度
东源电器 26.47% 28.79% 28.48%
平高电气 22.63% 20.21% 24.59%
长征电器 37.08% 29.61% 27.98%
思源电气 42.28% 46.32% 48.10%
行业平均值 32.12% 31.23% 32.29%
本公司 33.68% 34.13% 34.64%
注：以上同行业毛利率为2008年年报数据；均来源于上海和深圳证券交易所公开披露的数据。
从上表可知，本公司毛利率在同行业中处于平均水平。
报告期内本公司没有公允价值变动收益，投资收益和营业外收入对利润的影响较首次公开发行股票招股意向书
22 1
小，2008年度、2007年度、2006年度公司投资收益和营业外收入两项合计分别为89.69
万元、113.09万元和46.68万元，占利润总额的比例分别为2.74%、3.24%和2.30%。对公
司经营业绩无重大影响。具体情况如下表：
单位：万元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
投资收益 10.00 7.83 16.30 -4.83
营业外收入 131.52 81.86 96.79 51.50
小计 141.52 89.69 113.09 46.68
利润总额 1,908.68 3,269.46 3,495.03 2,026.53
占利润总额比例 7.41% 2.74% 3.24% 2.30%
（五）主营业务毛利构成及毛利情况分析
1、主营业务毛利构成
本公司报告期主营业务毛利构成情况如下表：
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项 目
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
高低压成套开关设备 6,275.85 82.15 11,325.83 82.38 10,082.47 81.48 6,577.56 75.65
元器件 910.80 11.92 1,682.93 12.24 1,546.33 12.50 1,438.40 16.54
自动化产品 452.83 5.93 732.14 5.33 720.07 5.82 650.23 7.48
服务收入 - - 6.67 0.05 24.77 0.20 28.95 0.33
合计 7,639.48 100 13,747.57 100 12,373.64 100 8,695.14 100
公司利润来源以高低压成套开关设备为主，2009年1-6月、2008年度、 2007年度、
2006年度分别贡献的销售毛利占公司销售毛利的82.15%、82.38%、81.48%、75.65%。报
告期内，由于高低压成套开关设备销售的快速增长，元器件、自动化产品、服务收入的
销售毛利占公司销售毛利的比重下降。高低压成套开关设备是公司营业收入的主要组成
部分，近三年其销售收入快速增长，毛利率较高，成为公司利润主要增长点。
2、主营业务毛利率
报告期内主营业务毛利率情况如下表：
项 目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
高低压成套开关设备 31.11% 32.09% 32.85% 34.08%
元器件 42.53% 39.73% 40.39% 40.86%
自动化产品 40.50% 40.14% 42.09% 41.78%首次公开发行股票招股意向书
22 2
服务收入 - 68.71% 36.82% 18.45%
合 计 32.60% 33.24% 34.09% 35.44%
公司2009年1-6月综合毛利率为32.61%，2008年1-6月综合毛利率为33.45%，毛利率
水平保持稳定。
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度本公司主营业务毛利率分别为32.60%、
33.24%、34.09%、35.44%。报告期内的毛利率总体水平比较稳定。
3、毛利率变动及影响因素的分析
报告期内，公司产品的毛利率基本保持平稳。近年来，虽然主要原材料价格的上涨
对成本带来一定的影响，但公司及时做出价格调整，基本消化了原材料上涨的不利因素。
虽然本行业市场竞争较为激烈，但以北京市场为代表的高端市场毛利率较一般地区高。
北京地区业务的快速发展，消化了其他地区毛利率下降带来的影响。
（1）报告期内主要原材料价格的变动对毛利率的影响
报告期内原材料平均采购价格波动情况
材料 2008年度 2007年度 2006年度
名称
单位
平均单价 单价增幅 占成本比率平均单价 单价增幅占成本比率 平均单价 占成本比率
铜排 元/吨 54,890.50 -3.75% 18.64% 57,028.47 -0.34% 20.43% 57,225.42 20.80%
钢材 元/吨 5,920.30 17.70% 7.45% 5,029.79 4.98% 7.88% 4,791.24 7.42%
仪表 元/只 225.79 -29.40% 2.04% 319.82 45.39% 2.93% 219.98 1.90%
变压器 元/台 9,341.88 32.06% 3.61% 7,073.71 5.60% 1.99% 6,698.31 1.70%
电容器 元/只 558.82 -3.38% 1.07% 578.34 26.30% 1.04% 457.91 1.09%
互感器 元/只 218.45 -20.85% 3.09% 275.98 16.26% 2.38% 237.38 2.53%
断路器 元/只 606.66 26.92% 29.23% 477.98 -2.74% 30.45% 491.46 30.82%
小计 - - - 65.13% - - 67.10% - 66.28%
本公司产品耗用的主要原材料是钢材、铜材和电气元器件。由于公司在招标定价时，
充分考虑钢材、铜材和电气元器件的价格因素，钢材、铜材的价格在2008年四季度虽大
幅下降，但对全年采购的平均价格影响较小，主要原材料价格的变动对毛利率影响不大。
（2）报告期内销售价格的变动对毛利率的影响
报告期内主要产品销售价格波动情况表
2009年
1-6月
2008年度 2007年度 2006年度
项目 品种
金额/
数量
金额/
数量
增加
增幅
(%)
金额/
数量
增加
增幅
(%)
金额/
数量
增加
增幅
(%)首次公开发行股票招股意向书
22 3
高低压
开关
成套
设备
20,172.48 35,290.44 4,600.62 14.99 30,689.82 11,389.77 59.01 19,300.05 3,814.20 24.63
元器件 2,141.34 4,236.38 407.96 10.66 3,828.42 308.37 8.76 3,520.05 507.11 16.83
业务
收入
(万元)
自动化 1,118.13 1,823.97 113.24 6.62 1,710.73 154.57 9.93 1,556.16 -13.85 -0.88
高低压
开关成
套设备
(台)
16,867 29,482 2,795 10.47 26,687 5,123.00 23.76 21,564 1,505.00 7.50
元器件
(台)
4,706 9,290 175 1.92 9,115 315 3.58 8,800 871 10.98
销售
数量
自动化
(单元)
625 1,133 29 2.63 1,104 100 9.96 1,004 -43 -4.11
高低压
开关
成套
设备
1.20 1.2 0.05 4.09 1.15 0.25 27.78 0.9 0.13 16.88
元器件 0.46 0.46 0.04 8.58 0.42 0.02 5.00 0.4 0.02 5.26
平均
销售
单价
(万元)
自动化 1.79 1.61 0.06 3.87 1.55 - - 1.55 0.05 3.33
公司产品均为非标定制产品，每个销售合同单独报价，公司产品定价采取成本加毛
利的方式。根据公司目前的销售政策，投标报价时，每个销售合同毛利率根据具体情况
控制在25%～40%之间，因此报告期内总体毛利率保持平稳。
在签订合同后到实施采购前，若在该时间段内发生原材料价格波动则会对该笔合同
的毛利产生影响；价格上涨则会减少毛利，价格下跌则会增加毛利。
（3）2008年度和2009年1-6月综合毛利率下降原因分析
公司收入主要为高低压成套开关设备，报告期内占营业收入的比例分别为84.54%、
84.26%、83.11%和75.49%，2008年度综合毛利率较2007年度下降了0.85个百分点， 2009
年1-6月份综合毛利率比2008年度下降0.64个百分点，主要原因均为高低压成套开关设
备的毛利率下降。
①高低压成套开关设备毛利率下降原因分析
高低压成套开关设备的毛利率如下表
单位：元
2009年1-6月份 2008年度
产品或业务类别
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
高低压成套开关
设备
201,724,761.23 138,966,169.09 31.11% 352,904,414.19 239,646,064.54 32.09%首次公开发行股票招股意向书
22 4
其中：高压 101,116,419.90 65,042,901.91 35.68% 121,039,956.29 76,015,465.14 37.20%
低压 100,608,341.33 73,923,267.18 26.52% 231,864,457.90 163,630,599.40 29.43%
2007年度 2006年度
产品或业务类别
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率
高低压成套开关
设备
306,898,179.63 206,073,544.21 32.85% 193,000,476.79 127,224,846.61 34.08%
其中：高压 86,068,489.99 54,088,882.71 37.16% 67,092,217.77 41,348,086.61 38.37%
低压 220,829,689.64 151,984,661.50 31.18% 125,908,259.02 85,876,760.00 31.79%
综上，2008年度高压成套开关设备毛利率保持稳定，低压成套开关设备毛利率的下
降1.75%，2008年度高低压成套开关设备毛利率下降的主要原因是低压成套开关设备毛
利率的下降；2009年1-6月份高压成套开关设备毛利率下降1.52%，低压成套开关设备毛
利率的下降2.91%，是导致高低压成套开关设备的毛利率下降的主要原因。
② 低压成套开关设备毛利率下降原因分析
低压成套开关设备的平均售价由2007年度的0.8709万元下降到2008年的0.83万元，
降低了0.0409万元，降幅为4.70%，导致低压成套开关设备毛利率从31.18%下降到
29.43%，下降了1.75个百分点，降幅为5.61%。从而导致高低压成套开关设备毛利率从
32.85%下降到32.09%，降低了0.76个百分点，下降比例为2.31%；最后影响公司总体毛
利率从34.09%下降到33.24%，下降了0.85个百分点，降幅为2.49%。
低压成套开关设备的平均售价由2008年度的0.83万元下降到2009年1-6月份的0.63
万元，降低了0.2万元，降幅为24.10%，导致低压成套开关设备毛利率从29.43%下降到
26.52%，下降了2.91个百分点，降幅为9.89%；同时由于2009年1-6月份断路器平均单价
增长导致高压成套开关设备营业成本的上升（具体分析见“③ 原材料价格对公司毛利
率的影响”），从而造成高压成套开关设备总体毛利率的下降从37.20%下降到35.68%，
下降了1.52个百分点，降幅为4.09%；上述两方面原因导致高低压成套开关设备毛利率
从32.09%下降到31.11%，降低了0.98个百分点，下降比例为3.05%。
③原材料价格对公司毛利率的影响
2008年度原材料平均单价下降幅度较大的为仪表和互感器，下降比例分别为29.4%
和20.85%，但由于其占成本比例较小，因此未对总体营业成本造成明显影响。2008年度
铜排占成本比例为18.64%，占营业收入的比例只有12.36%，虽然其年度平均单价下降了
3.75%，但其对毛利率的影响较小；同时由于占成本比例为29.23%的断路器的年度平均首次公开发行股票招股意向书
22 5
单价增幅为26.92%，抵销了铜排等材料的平均单价下跌的影响，并且造成总体营业成本
的上升，从而造成总体毛利率的下降。
2009年1-6月原材料平均单价下降幅度较大的为铜排、钢材，下降比例分别为31.44%
和29.63%，但钢材等材料占成本比例较小，因此未对总体营业成本造成明显影响。由于
占成本比例为30.69%的断路器的平均单价增幅为147.86%，抵销了铜排等材料的平均单
价下跌的影响，并且造成总体营业成本的上升，从而造成总体毛利率的下降。
由于公司产品为定制产品，因此客户要求的差异会对公司原材料采购品种和采购价
格造成一定影响，故公司除铜排和钢材外，其它各种元器件采购价格的波动均为受客户
需求差异而造成的正常波动；另外，公司一般按照毛利率25%-40%的区间范围内进行报
价，报价时会根据市场营销状况和客户订货数量给予客户一定的优惠；以上两方面原因
都会引起毛利率正常波动。公司2008年度和2009年1-6月综合毛利率虽然略有降低，但
是仍处于合理范围内。
（六）期间费用分析
报告期内，公司期间费用金额及构成详见下表：
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额 金额
同比增长
(%)
金额
同比增长
(%)
金额
营业收入 23,860.57 41,885.47 13.43 36,924.90 44.42 25,567.88
销售费用 2,604.70 5,060.44 10.18 4,592.69 45.03 3,166.81
管理费用 2,443.70 3,786.40 24.35 3,045.05 22.59 2,483.88
财务费用 819.77 1,856.17 32.31 1,402.92 37.41 1,020.98
期间费用 5,868.17 10,703.01 18.39 9,040.66 35.51 6,671.67
期间费用与营业
收入的比例
24.59% 25.55% 4.37% 24.48% -6.17% 26.09%
从期间费用占同期营业收入的比例来看，2009 年1-6 月、2008 年度、2007 年度、
2006 年度期间费用占营业收入的比例分别为24.59%、25.55%、24.48%和26.09%，基本
保持稳定。
1、销售费用
报告期内公司销售费用主要构成及金额如下表：首次公开发行股票招股意向书
22 6
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
办公费 146.54 5.63 366.28 7.24 343.51 7.48 228.93 7.23
差旅费 257.41 9.88 484.80 9.58 402.26 8.76 209.51 6.62
电话费 68.82 2.64 108.14 2.14 85.00 1.85 50.40 1.59
工资、福利费 179.01 6.87 322.30 6.37 212.24 4.62 163.77 5.17
广告费 132.03 5.07 310.40 6.13 296.57 6.46 209.55 6.62
汽车费用 92.49 3.55 180.45 3.57 153.54 3.34 83.95 2.65
售后服务费 150.08 5.76 293.13 5.79 265.78 5.79 185.46 5.86
运输费 823.93 31.63 1,518.48 30.01 1,593.10 34.69 1,307.71 41.29
招标服务费 274.83 10.55 410.95 8.12 329.81 7.18 180.03 5.68
招待费 202.51 7.77 496.34 9.81 385.67 8.40 194.33 6.14
咨询费 151.97 5.83 345.37 6.82 305.65 6.66 190.56 6.02
其它 125.08 4.82 223.80 4.42 219.56 4.77 162.61 5.13
合计 2,604.70 100 5,060.44 100 4,592.69 100 3,166.81 100
公司销售费用主要为销售人员职工薪酬、运输装卸费、安装及售后服务费、差旅费、
业务招待费和招标服务费等，2008年销售费用与2007年相比增长10.18%，低于营业收入
增长。营业费用增加的主要原因系公司加强了市场开拓力度，工资、差旅费、招标服务
费等费用增加所致。
2009年1-6月公司销售费用比2008年1-6月增加689.66万元，增幅为36.01%；增加金
额较大的项目如下：
单位：万元
营业费用 2009年1-6月 2008年1-6月 增加金额 增加比例(%)
办公费 146.54 88.91 57.63 64.82
差旅费 257.41 153.99 103.42 67.16
电话费 68.82 19.79 49.03 247.75
工资、福利费 179.01 147.96 31.05 20.99
广告费 132.03 47.32 84.71 179.02
汽车费用 92.49 52.90 39.59 74.84
运输费 823.93 737.84 86.09 11.67
招标服务费 274.83 232.05 42.78 18.44
招待费 202.51 164.83 37.68 22.86
咨询费 151.97 62.14 89.83 144.56
其它 125.08 78.75 46.33 58.83
合计 2,604.70 1,915.04 689.66 36.01
从上表可知，公司2009年1-6月销售费用比2008年1-6月增加的主要原因系公司加强
了市场开拓力度，办公费、差旅费、广告费、招待费和咨询费等费用增加所致。首次公开发行股票招股意向书
22 7
2、管理费用
报告期内公司管理费用主要构成及金额如下表：
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项 目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
办公费 135.91 5.56 124.40 3.29 150.46 4.94 146.77 5.91
残疾人保障金 - - 1.50 0.04 4.70 0.15 7.58 0.31
差旅费 118.34 4.84 48.05 1.27 41.97 1.38 47.46 1.91
电话费 25.47 1.04 59.26 1.57 65.92 2.16 60.51 2.44
董事会费 37.06 1.52 32.43 0.86 25.94 0.85 29.80 1.20
工资、福利费 284.70 11.65 447.54 11.82 419.26 13.77 404.23 16.27
工会经费、教育经费 23.05 0.94 84.70 2.24 58.05 1.91 55.45 2.23
技术开发费 757.43 31.00 1,227.95 32.43 826.29 27.14 623.58 25.10
推介费 229.70 9.40 307.69 8.13 445.54 14.63 151.68 6.11
警卫消防费 29.53 1.21 34.55 0.91 24.68 0.81 14.75 0.59
其它费用 100.56 4.11 54.96 1.43 44.16 1.44 29.96 1.20
汽车费用 122.81 5.03 125.38 3.31 129.08 4.24 172.17 6.93
税金 157.84 6.46 444.94 11.75 202.06 6.64 173.69 6.99
无形资产摊销 43.66 1.79 89.55 2.37 92.49 3.04 101.26 4.08
养老保险费 187.25 7.66 365.27 9.65 186.85 6.14 144.24 5.81
招待费 110.31 4.51 143.53 3.79 138.18 4.54 84.37 3.40
折旧费 80.08 3.28 194.70 5.14 189.42 6.22 236.38 9.52
合计 2,443.70 100 3,786.40 100 3,045.05 100 2,483.88 100
公司管理费用主要为管理人员职工薪酬、办公费、技术开发费、推介费、业务招待
费和税金等，2008年管理费用与2007年相比增加741.35万元，增幅为24.35%。管理费用
增加的主要原因系技术开发费、养老保险费和税金等费用增加所致。
公司2009年1-6月管理费用比2008年1-6月增加597.62万元，增幅为32.37%；主要原
因系技术开发费增加447.14万元和差旅费增加86.78万元所致。
3、财务费用
报告期内公司财务费用主要构成及金额如下表：
单位：万元
2009 年1-6 月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%） 金额 比例（%）
利息支出 738.10 90.04 1,662.41 89.56 1,210.83 86.31 945.21 92.58
汇兑损失 0.02 - 3.14 0.17 4.76 0.34 1.26 0.12
手续费及其他 81.65 9.96 190.62 10.27 187.33 13.35 74.51 7.30
合计 819.77 100 1,856.17 100 1,402.92 100 1,020.98 100
公司财务费用主要为利息支出。公司2009年1-6月财务费用比2008年1-6月同比减少
182.28万元，减少了18.19%；主要原因系贷款利率的降低；2008年度公司的财务费用比首次公开发行股票招股意向书
22 8
2007年度增加453.25万元，增加32.31%。财务费用增加的主要原因系公司生产经营规模
扩大、贷款规模增加，利息费用上升影响所致。
（七）经营成果分析
1、总体情况
报告期内经营成果情况如下表：
单位：万元
2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
项目
金额 金额 增长（%） 金额 增长（%） 金额
营业利润 1,787.16 3,228.19 -5.40 3,412.39 71.13 1,994.07
利润总额 1,908.68 3,269.46 -6.45 3,495.03 72.46 2,026.53
净利润 1,636.36 2,781.02 15.18 2,414.58 78.36 1,353.73
报告期内，公司营业利润、利润总额和净利润均快速增长，见下图：
2009年1-6月
1787.16
2008年度
3,228.19
2007年度
3,412.39
2006年度
1,994.07
2009年1-6月
1908.68
2008年度
3,269.46
2007年度
3,495.03
2006年度
2,026.53
2009年1-6月
1636.36
2008年度
2,781.02
2007年度
2,414.58
2006年度
1,353.73
营业利润利润总额净利润
营业利润、利润总额、净利润（单位：万元）
2008年度营业利润比2007年减少184.20万元，降幅为5.40%，其主要原因为2008年
度公司研发费用、土地使用税和养老保险缴纳标准提高导致的营业利润减少；2007年度
营业利润比2006年增加1,418.32万元，增幅为71.13%。增长的主要原因是：报告期内营
业收入的快速增长导致营业利润增长。
3、利润总额和净利润
公司2009年1-6月利润总额为1,908.68万元，与2008年1-6月相比增加262.97万元，
增幅为15.98%；主要原因是销售收入增加。
公司2009年1-6月净利润为1,636.36万元，与2008年1-6月相比增加429.69万元，增首次公开发行股票招股意向书
22 9
幅为35.61%；主要原因是利润总额的增长和所得税率由25%调整至15%执行所致。
2008年度公司利润总额较2007年度减少6.45%，2008年度公司净利润较2007年度增
长15.18%；主要原因是：营业利润减少导致公司利润总额减少；公司所得税率降低，所
得税费用减少，导致净利润增加。
2007年度的利润总额和净利润较2006年度分别增长72.46%和78.37%。利润总额和净
利润增长的原因主要是：高低压成套开关设备和元器件的市场规模大幅增加，促使公司
主营业务收入呈现高速增长，从而导致利润总额和净利润大幅增长。2007年公司营业收
入为36,924.90万元，比2006年增长44.42%，2007年公司净利润为2,414.58万元，比2006
年增长78.37%。2007年公司净利润增幅大于营业收入增幅的主要原因是：
（1）三项费用的增幅低于营业收入的增幅。2007年公司销售费用、管理费用和财
务费用总计9,040.66万元，比2006年增长35.51%，低于营业收入的增幅。
（2）计提资产减值损失准备比上年减少。由于2007年公司应收款项的回收情况较
好，在会计政策保持一贯性的前提下，2007年计提的资产减值损失准备为27.25万元，
比2006年计提的资产减值准备金额减少65.42万元。
由于以上两方面因素使2007年利润总额增加1,468.50万元，占2007年利润总额的
42.02%，这也是2007年公司净利润增幅大于营业收入增幅的主要原因。
公司管理层认为，报告期内公司净利润水平保持增长主要有以下几方面原因：第一，
公司所处的行业属于国家扶持发展行业，“十一五”期间内的电网总投资将达到1.25万
亿元，未来输变电行业将处于持续繁荣的黄金时期，其市场需求稳定增长，公司在市场
拓展方面取得重大突破，使公司生产和销售逐年稳步增长；第二，公司在采购、生产等
环节采取各种措施加强了成本控制，使得在主要原材料价格上涨的情况下，产品毛利保
持稳定；第三，公司期间费用总体比例保持稳定；第四，近年来公司应收账款回收情况
良好，计提的资产减值损失准备减少。
三、资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出
报告期内，公司重大资本支出主要围绕主营业务进行，包括购置生产设备、增加房首次公开发行股票招股意向书
23 0
屋建筑物、长期股权投资。近三年及一期重大资本性支出具体情况如下：
单位：万元
项目 2009年1-6月 2008年度 2007年度 2006年度
房屋及建筑物 0.95 135.86 125.13 214.37
机器设备 9.04 291.14 45.13 79.37
运输工具 122.26 138.20 43.39 85.78
其他设备 6.58 17.31 42.98 26.60
长期股权投资 - 912.69 30.00 400.00
在建工程 76.71 38.90 6.00 111.10
合计 215.54 1,534.10 292.63 917.22
1、公司2006年度资本性支出主要是购置经营用房产和投资持有芜湖市时创信用担
保有限公司13%的股权、持有芜湖扬子农村商业银行股份有限公司0.61%的股权及零星设
备购入。
2、公司2007年度资本性支出主要是购置经营用房产、生产设备及收购安徽森源电
器有限公司1.17%的股权。
3、公司2008年度资本性支出主要是购进设备、投资芜湖市中小企业信用担保有限
公司、芜湖市鸠江中小企业信用担保有限公司及公司受让束龙胜持有的5个控股子公司
股权。
4、公司2009年1-6月资本性支出主要是购置运输车辆及零星工程支出。
（二）固定资产的增加对公司主营业务和经营成果的影响
公司报告期内共增加机器设备原值424.68万元，占固定资产原值增加额的30.68%；
增加办公楼等房产原值476.31万元，占固定资产原值增加额的34.41%。通过上述投入，
增加经营场所，添置及更新部分生产设备，提高生产效率，增强了公司的盈利能力和可
持续发展能力。
（三）未来可预见的重大资本性支出计划
输配电及控制设备及元器件的开发设计将向智能化、小型化以及节能环保方向发
展，本公司以成套开关设备为平台，重点研发智能化开关设备技术，大力发展元器件及
自动化产品。经过详细的市场调研和周密的可行性论证，本公司拟投资智能化电力供配
电微机综合保护装置生产线项目、智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目、智能化
箱式变电站生产线技术改造项目，公司希望本次发行募集资金成为项目所需资金的主要首次公开发行股票招股意向书
23 1
来源。除此之外，目前尚无可预见的重大资本性支出计划。本次发行募集资金投资项目
具体情况参见本招股意向书“第十二节 募集资金运用”。
四、公司现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
（一）经营活动产生的现金流量净额
报告期内本公司营业收入和成本的增长与现金的流入和流出的趋势基本一致，净利
润保持持续快速增长趋势。
经营活动产生的现金流入构成主要为销售高低压成套开关设备、元器件和自动化产
品及提供劳务所收到的款项。2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司经营
活动现金流入分别为27,724.78万元、49,784.28万元、47,947.14万元、28,062.33万元，
款项回收正常，并持续快速增长。
经营活动产生的现金流出主要为生产高低压成套开关设备、元器件和自动化产品及
提供劳务的成本费用支出。2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司经营活
动现金流出分别为24,804.79万元、46,965.83万元，45,932.10万元、26,881.30万元，
支付款项逐年上升的主要原因是公司业务量的快速增长。
公司2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度经营活动产生的现金流量净额
与营业收入的比率分别为12.24%，6.73%，5.46%和4.62%，表明公司经营活动产生的现
金流量净额向良好趋势发展。
公司针对货款回笼制定了相关措施，实行货款回笼责任制，将收款责任落实到相关
责任人员。同时随着公司品牌形象和行业地位进一步提升，公司的客户群体已发生变化，
实力雄厚、信誉良好的客户比例逐步增加。上述两方面将有效地促进公司经营活动的良
性循环，并增强公司偿债能力。
项 目 2009年1-6月2008年度2007年度 2006年度
经营活动产生的现金流量净额（万元） 29,19.99 2,818.45 2,015.04 1,181.03
投资活动产生的现金流量净额（万元） 0.45 -2,052.82 -2,733.05 -913.33
筹资活动产生的现金流量净额（万元） -3,776.13 -1,647.44 3,123.76 -135.48
现金及现金等价物净增加额（万元） -855.69 -881.81 2,405.75 132.22首次公开发行股票招股意向书
23 2
(二) 投资活动产生的现金流量净额
本公司投资活动产生的现金流出主要为股权投资及生产设备购置。投资活动均围绕
公司主营业务进行，为提升公司综合竞争力及提高管理水平奠定了扎实的基础。
1、2006年度投资活动产生的现金流量净额-913.33万元，主要为投资持有芜湖市时
创信用担保有限公司13%股权、投资持有芜湖扬子农村商业银行股份有限公司0.61%的股
权和购买的固定资产支付的款项。
2、2007年度投资活动产生的现金流量净额-2,733.05万元，主要为支付土地款和购
置生产设备等支出。
3、2008年度投资活动产生的现金流量净额-2,052.82万元，主要为投资厂房及设备、
投资芜湖市中小企业信用担保有限公司的1.25%和投资芜湖市鸠江中小企业信用担保有
限公司的6.00%的股权支出。
4、2009年1-6月投资活动产生的现金流量净额0.45万元，为取得投资收益、处置资
产的现金流入16万元，购置固定资产现金流出15.55万元。
(三) 筹资活动产生的现金流量净额
本公司筹资活动产生的现金流入主要为银行借款。
2007年度筹资活动产生的现金流量净额较2006年增加3,259.24万元，增长幅度为
2,405.72%，主要原因是：销售增长导致流动资金不足，为抓住市场机遇而向银行增加
了银行借款所致。
2008年度的筹资活动产生的现金流量净额较2007年减少4,771.20万元，主要原因是
偿还部分短期借款所致。
报告期内公司经营规模迅速扩大，对资金的需求也不断增加，除经营活动产生的净
现金流入外，公司主要依靠短期借款为生产经营筹集资金。公司财务状况正常、信用良
好。公司将进一步拓展筹资渠道，通过股权、长期债券融资等各种方式，为实现公司长
期战略目标提供资金保障。
五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析
（一）盈利能力的未来趋势首次公开发行股票招股意向书
23 3
根据国家“十一五”规划、4万亿元投资逐步实施以及城市基础设施建设的兴起，
随着生产、生活对电能需求的增长及中国电力建设的发展，预计整个 “十一五”期间
输配电设备行业市场总量仍将保持持续增长。主要增长因素包括：宏观经济保持持续高
速增长，新增的固定资产投资规模及新增企业必将导致电力消费需求大幅增长，这就要
求输配电设备行业与我国宏观经济和固定资产投资规模保持同步增长。多项国家大型重
点工程的启动，如电网改造、城市化进程、铁路电气化改造、城市地铁和城市轻轨建设，
西气东输、西电东送等，都将有效启动输配电网建设，推动我国输配电设备行业的进一
步发展。近年来，国产电力设备的质量、可靠性有了很大提高，与国际大公司产品的差
距越来越小，性能价格比超过了国外同类产品，客户为了减少设备投资成本，必然更多
地选用国产设备,输配电行业将进入高速发展的阶段。
公司自1998年成立以来，公司业务规模快速发展，公司实力迅速增强。近年来经市
场结构和客户结构的调整，并通过北京市场对全国市场的辐射作用，在市场中的品牌效
应日趋增强。公司多年来在技术开发上的投入形成了一定的技术优势和积累，同时高附
加值的新产品不断推向市场，加之公司强大的市场开拓能力，从长期来看，公司未来的
盈利水平必将持续提高。
（二）财务状况的未来趋势
报告期内，由于业务规模的快速扩大，公司资产结构中流动资产所占比重逐年提
高，2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日和2006年12月31日分别为84.96%、
82.96%、81.71%和78.04%；这是和公司所处的资金密集型行业特点相吻合的。但随着募
集资金项目的实施，公司固定资产占总资产的比例将会增加。
由于业务的发展，公司银行借款规模相应增加，导致公司资产负债率维持在较高
水平。随着公司盈利状况的持续快速增长，以及本次发行募集资金及时到位，负债比例
预计将会有所降低。
（三）当前经营模式下资产负债率较高的风险以及降低资产负债率的具
体安排和措施
1、公司当前经营模式下资产负债率较高的风险
鑫龙电器2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31日、2006年12月31日资首次公开发行股票招股意向书
23 4
产负债率分别为74.74%、74.47%、76.00%、76.30%。公司资产负债率较高与公司的经营
模式有关，公司通过招投标获得订单，面对不同的订单需求，采用非标定制的方式组织
生产，其销售的过程是根据合同及工程进度的要求，经过设计、生产、安装、调试、验
收等多个环节，才能履行完毕，从签订合同到确认收入的周期一般较长，属于资金密集
型的行业。所以公司所处行业的资产负债率一般都维持在一个较高的水平。资产负债率
较高可能导致以下风险：
（1）偿债风险
公司主要产品高低压成套开关设备主要为工程建设项目配套，一般情况下按工程
进度收取货款，如果出现重大合同纠纷、产品质量纠纷、工期延长或验收不及时等事项，
可能造成公司回款推延，出现流动资金不足而引致偿债风险。
（2）财务费用上升风险
公司2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度财务费用分别为819.77万元、
1,856.17万元、1,402.92万元、1,020.98万元，财务费用呈上升趋势。如果资产负债率
维持目前较高的水平，随着公司业务规模的快速扩大，公司通过银行借款筹措资金的数
量将增加，财务费用将进一步上升。
（3）业务规模扩张受限风险
随着输配电及控制设备行业的快速增长，公司业务规模迅速扩大，目前资金已成
为公司进一步扩张的瓶颈。如果公司资产负债率维持目前较高的水平，业务规模扩张速
度将受到一定限制。
2、降低资产负债率的具体安排和措施
（1）公司目前资产负债率较高的风险是可控的
2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度公司利息保障倍数分别为3.45、2.83、
3.44和2.94，能够偿还到期贷款和利息。公司将进一步通过加强资金管理，拓宽融资渠
道，合理控制财务费用，保证偿债能力，降低偿债风险。
（2）降低资产负债率的具体安排和措施
①转移营销重点，调整客户结构
公司将进行销售策略调整，逐步将营销重点从安徽省及周边地区转移到以北京为
代表的经济发达地区，调整客户结构，增加优质客户比例，大大提高订单质量，该部分首次公开发行股票招股意向书
23 5
客户付款信誉较好，回款周期短，有利于降低发行人资产负债率水平。实践证明，公司
近三年来随着经营规模的扩大、合同质量和客户档次的提升、销售收入的增长，公司资
产负债率得到逐步控制，公司2009年6月30日资产负债率较2006年度下降了1.56个百分
点。
②丰富产品种类，扩大自动化产品和高压元器件产品销量
公司本次募集资金投资项目分别为智能化电力供配电微机综合保护装置生产线项
目、智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目、智能化箱式变电站生产线技术改造项
目。其中智能化电力供配电微机综合保护装置生产线项目的产品为自动化产品，约40%
用于对外销售，约60%用于自主配套约；智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目的
产品为高压元器件，约80%用于对外销售，约20%用于自主配套。自动化产品和高压元器
件的销售周期短，资金回笼快。随着募集资金投资项目实施，自动化产品和高压元器件
占公司销售收入的比例将会显著上升，产品结构的变化将会加快公司资金周转速度，有
利于降低公司资产负债率水平。
③加强应收账款管理，快速回笼资金
报告期内公司承接国家大型项目的合同数量逐年增长，单笔合同的金额较大，货
款回笼周期较长。公司将进一步加强应收账款管理，从事前、事中和事后三个阶段进行
控制，防止逾期应收账款的发生；专人跟踪每个合同的执行情况，及时办理收款手续；
通过加大应收账款催收力度，快速回笼资金，可以解决公司业务发展的资金需求，有利
于降低公司资产负债率水平。
④改善融资结构，增加股权融资
截至2009年6月30日，公司净资产为19,068.93万元，公司净资产规模偏小已经影
响了公司进一步扩张。公司下一步将通过改善融资结构、增加股权融资来增加公司净资
产规模和降低资产负债率。公司本次拟公开发行不超过2,800万股社会公众股，募集资
金约1.65亿元，依此计算，预计发行后公司资产负债率下降为58.05%。
（四）募集资金的影响
本次公开发行股票募集资金到位后，将扩大公司的资产规模，改善资产负债结构，
增强公司整体实力，进一步提升公司在行业中的竞争地位，增强公司抗风险能力。
募集资金投资项目投产后，公司生产能力将会得到提高，产品结构将得到优化，能首次公开发行股票招股意向书
23 6
有效地缓解市场需求压力，公司产品将更具竞争力。同时，随着公司生产规模的扩大和
生产能力的提高，公司经营成果将继续保持稳定增长的态势。首次公开发行股票招股意向书
23 7
第十一节 业务发展目标
一、公司发行当年和未来两年的发展计划
（一）发行人发展战略
公司致力于输配电及控制设备制造业，在国家产业政策指导下，充分利用在产品、
技术、规模和管理等方面的优势，在以高低压成套开关设备为主导产品的基础上，加大
对高低压元器件产品的投资力度，实现公司产品结构的优化调整和综合实力的提升，逐
步将公司发展成为国内一流的输配电设备及元器件生产企业。
公司将充分把握我国电力工业高速发展的历史机遇，以市场需求为导向，以技术创
新为动力，加强自主研发实力，保持主导产品和技术的领先优势，满足日益增长的电力
市场对输配电及控制设备产品的需求。
（二）主营经营目标
公司在未来将充分利用国家对电力行业的政策支持，把握社会经济发展的市场机
遇，形成产业规模效应，提高经营管理水平，合理配置资源，保证科技的投入与产出效
率，保持公司业绩的持续稳定增长。
公司充分利用在现有规模、技术、装备、研发、质量、市场、人才等方面的竞争优
势，扩大产品范围，提升生产规模和产品附加值，扩大市场占有率，将公司经营和管理
带上新台阶，通过本次公司股票发行上市的契机，力争使公司各项效益指标居于行业领
先水平。
（三）提高竞争力计划
1、产品开发计划
公司坚持以市场为导向，加强研发中心的投资和建设，提升项目储备，将计算机控
制技术、微电子技术、电力电子技术、网络通讯技术等与开关技术相结合，设计开发新
型智能化输配电设备，降低故障率和产品成本，实现通讯功能，提高输配电设备的可靠
性。主要开发方向有：
（1）元器件开发设计向智能化、小型化以及高可靠性方向发展，进行技术革新，
积极吸收国内外先进工艺，应用新材料，全面提高产品技术含量和竞争力；首次公开发行股票招股意向书
23 8
（2）智能化控制器及通讯单元的开发、制造，提高产品的通用性，具备可通讯和
网络化功能；
（3）实现各部件的模块化设计，并且有多种附加模块选配；
（4）智能化系统软件的开发，支持多种现场总线，并针对产品保护机理、保护判
断不同的特点，使软件具有统一性、可移植性、可拓展性和继承性。
2、技术开发与创新计划
公司将进一步加强省级技术中心建设，积极申报国家级技术研究开发中心，不断加
大研究和开发投入，不断推出新技术新产品，引进和培养优秀技术人才，增强自主研发
能力，建立完善的技术创新体系和激励约束制度，加大对科技成果和创新的奖励力度，
鼓励创新，促进企业的持续发展，加强知识产权的保护和登记工作，继续加强与高校、
科研院所的合作，成立联合研发中心、培养技术人才，以保持公司技术上持续的领先优
势。
公司将以技术中心为开发核心，以市场需求为开发目标，吸收国内外输配电行业先
进的经验和技术，结合企业自身优势，开发出适销对路的新产品，实现技术创新和技术
产业化的发展目标。
公司将配合募集资金投资项目的建设，制定近期技术开发目标和计划，重点解决项
目建设中可能产生的技术难点，调配充足的人力和物力，确保募集资金投资项目的顺利
建成投产。
3、人力资源发展计划
公司将根据现有业务经营规模扩张和投资项目逐步达产的需要，多渠道引进高素质
的经营管理人才和能力强的专业技术人才，优化人才结构。公司下一步将重点引进发展
所需的内部管理人员、技术开发人员和市场营销人员，聘请具有实践经验和能力的高级
管理人才、资本运作人才，大力引进学科带头人和专家型高级人才，使公司形成一支能
够适应市场竞争和公司发展需求的人才队伍。
公司将加强人力资源管理，建立完善、高效、灵活的人才培养与管理体制，建立员
工培训中心，实施对公司员工的继续教育，对企业的各层次人才系统化培训，形成以高
素质的经营人才、科研人才、技工人才为主体的人才体系。
公司将进一步完善人才激励、约束机制，给予优秀人才更大的发展空间。公司将完首次公开发行股票招股意向书
23 9
善岗位责任制和绩效评价体系，建立有序的岗位竞争、激励、淘汰机制，增加岗位流动
性，充分发挥员工的主观能动性，并为员工提供提升职业发展的空间与平台。
4、组织结构改革和调整计划
随着业务的发展及生产规模的扩大，公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等
法律法规的要求，进一步完善法人治理结构和内部控制制度，确保经营管理和投资决策
的科学性和准确性以降低经营风险。同时，公司将进一步深化劳动、人事和分配制度改
革，完善员工的聘用、职务晋升和分配制度，完善激励和约束机制，充分调动管理人员、
技术人员、生产人员、营销人员的工作积极性和创造性。此外，公司在进行产品结构调
整的同时，制定适应企业发展的规章制度，建立并适时调整相应的管理部门，以确保公
司经营目标的实现。
（四）市场开拓计划
随着城市基础设施建设的兴起，“西部开发”、“西气东输”、“西电东送”、“八横八
纵”的铁路和公路、城市轻轨等大型工程建设的启动，公司把握输配电行业高速发展阶
段的有利时机，确定了“立足安徽，拓展周边，辐射全国、走向世界”的市场开发策略。
公司在保持和巩固安徽市场龙头地位的同时，抓住“城网、农网改造”的市场机遇，向
周边市场拓展，利用品牌和技术优势，扩大在周边市场特别是华东市场的占有率；同时，
依托铁路电气化等一大批国家级大型工程的启动建设和北京奥运、上海世博会的工程建
设需求，以现有北京、安徽、上海三个营销重点为基础，加强销售队伍建设，强化营销
激励机制，进一步完善售前、售后服务体系，向顾客提供专业化和标准化的服务。未来
两年，公司计划在维护和巩固现有市场的基础上，开发全国市场，进一步完善营销网络，
适当增加营销网点。此外，公司将通过专业外贸公司参与海外工程招标，积极拓展国外
市场。
公司经过多年的市场开拓，营销网络体系初步建立，在全国主要省份和城市均已设
立办事处或分公司。公司下一步将重点加强与当地电力生产企业、电力部门、重要的电
力配套专业企业的多层次全面合作，形成更稳定的客户群体。公司将依托自身的优势，
通过实施品牌经营战略和资本经营战略，实现公司的经营目标。公司将利用募集资金，
迅速扩大生产经营规模，降低单位产品成本，同时通过技术创新，积极开发引领市场需
求的新产品，提高产品的市场竞争力。首次公开发行股票招股意向书
24 0
（五）再融资计划
公司在本次发行后，将按承诺合理使用募集资金，加强资金监控，按有关规定及时、
真实向社会进行披露。同时，公司在募集资金投资项目顺利投产并产生预期效益的基础
上，以较高的盈利确保公司在资本市场上的持续融资能力。在未来融资方面，公司将进
一步规范运作，发挥上市公司优势，根据市场的情况，继续扩大公司的生产规模。为此，
公司将根据自身的资产结构和负债结构，结合公司正处于高速发展阶段，选择适当的融
资方式，通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式募集资金，拓宽融资渠道。
（六）收购兼并计划
公司在本次发行后，随着规模的扩大，实力的增强，公司将充分依托资本市场，按
照优势互补、扩大经营、增加收益和降低风险的原则，充分考虑产、供、销的整体布局，
采用在行业内投资参股、收购兼并等方式，在国内外纵向或横向收购相关上下游企业，
形成衍生的产业链条，实现低成本扩张，以实现公司提高技术水平、扩大生产规模、降
低生产成本、拓展市场份额的跨越式发展目标。
（七）国际化经营计划
公司将充分发挥自身拥有的自营产品进出口经营权的优势，利用产品性能和价格优
势，以东南亚市场作为突破口，逐步开拓国际市场、实施全球战略，树立公司在国际市
场的知名度；公司将加强与国外同行业公司的技术交流，寻找国际化合作机会，促进公
司业务的国际化进程，引进和吸收其先进技术和管理经验，尽早与国际同行业水平接轨，
提高企业自身的素质和国际市场竞争力，使国内、国际两个市场相互推动、互为补充，
共同构成公司实现战略发展目标的坚实基础。
二、拟定上述计划所依据的假设条件
1、国家宏观经济、政治和社会环境的变化对公司所处行业的产品需求没有产生重
大影响，没有出现对公司发展有重大影响的不可抗力的事件发生；
2、公司所处行业现行的法律、法规和国家电力行业的产业政策无重大变化；
3、公司按现状持续经营，所依据的主要税率、适用的会计制度和会计准则无重大
调整；
4、公司本次发行成功，募集资金即使到位，拟投资项目能够如期完成并产生预期首次公开发行股票招股意向书
24 1
效益。
三、实施上述计划将面临的主要困难
本次发行后，随着公司资产规模的快速增长，产业结构的逐步调整，生产能力的不
断扩大，实施公司发展战略和各项具体发展计划，在募集资金到位前，资金因素成为主
要的约束条件。公司成为上市公司后，将在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，
特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司募集资金项目的实施以及
今后公司的发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的
人才培养、引进和合理应用的压力。
四、发展计划与现有业务的关系
公司发展计划是建立在现有业务基础之上，按照规模化、产业化发展战略和产品结
构调整要求设计的，充分利用了现有的设备、技术、人员、管理经验、客户基础和销售
网络，两者具有一致性。本公司将充分依托现有的市场基础，利用技术优势，进一步提
高产品档次，完善产品体系，增强核心竞争力，实现可持续发展。首次公开发行股票招股意向书
24 2
第十二节 募集资金运用
一、募集资金数额及运用
（一）预计募集资金数额
经公司2008年第一次临时股东大会审议通过，公司拟本次发行不超过2,800万股社
会公众股，本次发行预计募集资金总额为【 】元，扣除发行费用后，预计募集资金
净额为【 】万元。募集资金总额将根据发行时市场状况和询价的情况予以确定。
注：(1)各项目的轻重缓急依序号为准,募集资金按此顺序逐项投入；
(2)表中所指第一年度投资额指从本次发行完成日起至其后第12个月的期间，第二
年度依此类推。
（二）募集资金投资计划
上述项目投资共需资金1.65亿元，本次募集资金将全部用于上述项目，若实际募集
募集资金使用计划（万元）
序号 项目名称
第一年 第二年第三年第四年第五年 合计
建设期
总投资 2,333 1,567 400 200 -- 4,500
1 固定资产投资 2,333 1,167 -- -- -- 3,500
智能化电力供配
电微机综合保护
装置生产线项目 铺底流动资金 -- 400 400 200 -- 1,000
18月
总投资 2,260 1,787 657 164 132 5,000
2 固定资产投资 2,260 1,130 -- -- -- 3,390
智能化永磁真空
断路器生产线技
术改造项目 铺底流动资金 -- 657 657 164 132 1,610
18月
总投资 2,067 2,593 1,560 390 390 7,000
3 固定资产投资 2,067 1,033 -- -- -- 3,100
智能化箱式变电
站生产线技术改
造项目 铺底流动资金 -- 1,560 1,560 390 390 3,900
18月首次公开发行股票招股意向书
24 3
资金净额与项目需要的投资总额之间存在资金缺口，将由公司自筹资金解决；若实际募
集资金净额超出项目需要的投资总额，超出部分将用于补充公司流动资金。
（三）募集资金投资项目备案审批情况
序号 项目名称 备案审批情况
1
智能化电力供配电微机综
合保护装置生产线项目
安徽省发展和改革委员会发改工业函[2007] 866号，同
意备案日期为2007年12月21日；
国家科学技术部国家火炬计划项目证书编号：
2005EB040896，颁证日期为2005年5月
2
智能化永磁真空断路器生
产线技术改造项目
安徽省发展和改革委员会发改工业函[2007] 868号；同
意备案日期为2007年12月21日；
安徽省科学技术厅安徽省火炬计划项目证书编号：
06340428－D05，颁证日期为2006年11月8日
3
智能化箱式变电站生产线
技术改造项目
安徽省发展和改革委员会发改工业函[2007] 867号，同
意备案日期为2007年12月21日
二、募集资金投资项目的市场前景
（一）输配电及控制设备行业市场前景分析
本次募集资金投资项目均为输配电及控制设备行业，其发展与电力行业及国民经济
的发展息息相关。随着我国国民经济的增长和工业化进程的深入，我国输配电及控制设
备行业保持较快的增长速度。
“十五”期间的2002年中国出现严重的电力供应紧缺，国民经济的发展和人民生活
受到制约和影响，从而引发了新一轮的电源建设热潮。“十一五”期间，电网建设又处
于快速发展期，巨大的电网建设规模，为输配电及控制设备行业开创了广阔的发展空间。
我国电力设备行业从2002年开始，已经保持了连续5年的较快增长。高增长的热点经历
了由发电设备向输配电及控制设备转移，以弥补以往电力输出（电网建设）投资低于电
源（发电厂）建设投资的不足，有利于改善电力供需平衡，从而带动“十一五”输配电
及控制设备的持续高速发展。
相关内容参见本招股意向书第五节“ 二、（二）、4、市场供求状况及变动原因”。
“十一五”期间国家还开展重点城市新一轮电网改造和电气化铁道等领域的建设，
以及2010年上海世博会和广州亚运会的筹建，都将给输配电设备业提供可观的市场。首次公开发行股票招股意向书
24 4
总之，由于“十一五”我国电网建设和国民经济的持续快速发展，为输配电及控制
设备行业创造了极好的发展机遇。
（二）具体募投项目现有市场情况、主要竞争对手及市场前景
1、智能化电力供配电微机综合保护装置生产线项目
（1） 市场情况、主要竞争对手
本项目产品主要用于电力自动化系统，如变电站综合自动化系统、配网自动化系统、
调度自动化系统、计量计费自动化系统、智能化高压断路器、智能化高压开关柜等。市
场需求主要来自于与电力相关的新建工程和技术改造工程，其中新建工程指电力行业中
新建发电厂、输变电线路、变电站等以及石化、冶金等其他行业中新建工程配套的电力
装备；技改工程指电力行业及其他行业中因主设备或自动化设备本身技术落伍、效率降
低、产品老化、损坏、使用效果不理想等原因，需要进行自动化系统的更新换代，目前
的市场需求很大。
目前国内生产该类产品的厂家较多，行业内主要竞争对手大致可以分为三类：第一
类为国外知名品牌公司，主要包括ABB、西门子、GE、美国SEL公司、施耐德、法国
阿尔斯通等；第二类为国内生产自动化产品的专业企业，如：国电南瑞、南瑞继保、国
电南自、许继电器、烟台东方电子、珠海万力达等；第三类为国内生产输配电成套开关
设备的综合制造厂商，如：正泰电器、广州白云电器、德力西、大全电器、长城电工等。
公司作为输配电开关及控制设备综合制造厂商，立足自身特点，依靠自主创新，发
挥价格、服务优势，发挥成套产品集成优势，为用户提供高性价比、高可靠性产品以及
从主机设备到自动化系统全方位的整体服务，提供交钥匙工程。
（2）市场前景
电力自动化行业的发展与电网投资密切相关，电力自动化产品的市场容量通常为电
网投资的5－10%。全国电力需求快速增长、电力行业的体制改革、国家对电源以及电网
建设投资力度的加大，为电力自动化市场的发展奠定了基础。
根据国家“十一五”规划，“十一五”期间预计新增装机容量近2.5亿kW， 2007年
实际新增装机容量超过了1亿kW，全国总装机容量达7亿kW。根据最新行业预测，“十一
五”末，我国发电装机容量将达到8.4亿kW。即意味着“十一五”后四年，平均每年新首次公开发行股票招股意向书
24 5
增装机容量6,000万kW。
根据1970-2004年新增装机容量及高压开关柜数据得出的回归分析方程
Y=58.7266X+1047 【Y为高压开关柜（台）；X为新增装机容量（万千瓦）】据此推算，
2008年至2010年，年均需求高压开关柜数量为353,406台，按70%配置，大约需要智能化
电力供配电微机综合保护装置24.7万台。
除这部分增量市场，还有大量的存量改造市场，即现有输配电开关设备的智能化改
造和升级换代。
2、智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目
（1）市场情况、主要竞争对手
随着电网建设和改造的迅速增长，高压开关需求持续增长，市场容量较大。从最近
几年的《高压开关行业年鉴》可以看出，整个高压开关行业随着电力行业的迅速发展而
持续快速稳定的增长，经济效益全面提高，2003年高压开关行业工业总产值（现行价）
398.16亿元，2004年559.83亿元，2005年660.37亿元，2006年达808.66亿元，2007年达
960.94亿元。
本项目产品为输配电设备中开关设备的基础元器件，在电网中作为分段保护装置，
可以缩小供电半径、提高供电的可靠性。因而在高压开关行业的元器件市场中，真空断
路器占有绝对的优势。据中国电器工业协会高压开关分会的最新统计数据显示：2004
年，真空断路器在 40.5kv开关的比例为61.49%，在12kv开关中的比例已达98.85%。
目前国内生产该类产品主要竞争对手主要为厦门ABB、上海西门子、法国施耐德、
常州森源、天水长城、吉林永大等。
（2）市场前景
本项目产品是建立在现代传感技术和数字化控制技术之上，对真空断路器进行智能
化升级，具有高效、可靠、免维护和多用途的特点，可以满足自动化配电网络对于断路
器的要求。随着电网电压等级的提高，输变电设备对发电设备的配套定额也呈增加的趋
势，这种增长不仅是产量的增长，而且是产品质量和性能的提升，因此本项目产品具有
广泛的市场前景。
真空断路器的市场需求量与新增发电设备装机容量有一定的关系，以2004年、2005
年、2006年、2007年装机容量和断路器产量来进行预测：首次公开发行股票招股意向书
24 6
根据最新行业预测，“十一五”末，我国发电装机容量将达到8.4亿kW。 “十一五”
后四年，平均每年新增装机容量6,000万kW。参照以上数据及开关行业年鉴预测数据，
以及配电网的滞后效应，2008年—2010年期间， 本项目产品真空断路器年市场需求量
在24万台左右。
3、智能化箱式变电站生产线技术改造项目
（1） 市场情况、主要竞争对手
本项目产品主要应用于城市公用配电、农网新建及改造、轨道交通、高层建筑、住
宅小区、工矿企业、矿山油田及临时施工工地等场所。本项目两种产品为：12kV普通智
能化箱式变电站和12kV轨道交通智能化箱式变电站。
我国有大、中、小城市600余座，随着经济的发展，这些城市都在进行大规模改扩
建，需要占用更少空间的供电设备，以节约宝贵的土地资源，因而就需要大量紧凑的箱
式变电站产品。与此同时，还有很多农村地区处于城镇化过程中，我国农网用电已占到
全国用电量1/3左右，农网的新建和更新改造任务十分繁重，也十分紧迫，农网中
10/0.4kV配电系统同样需要大量便于维护的箱式变电站。
我国轨道交通建设正处于黄金时期，“十一五”期间铁路建设投资呈爆发式增长。
自2004年初国务院常务会议批准《中长期铁路网规划》以来，截至目前，国家已批准的
新建铁路里程有2.3万公里、投资规模超过2万亿元。2007年到2010年，将有超过1万亿
元的铁路基建投资。2008年下半年，我国政府为应对国际金融危机拉动内需，于10月31
日正式颁布实施了调整后的《中长期铁路网规划》。按照调整后的规划， 2009年和2010
年，国家还将每年批准新建铁路里程1万公里左右、投资规模1万亿元。从现在起到2020
年，中国将新建约4万公里铁路，铁路建设投资总规模将突破5万亿元。规划中的项目内
容包括实现铁路网整体技术的现代化升级和改造，建设电气化铁路、双轨铁路与高速铁
年 份 新增装机容量 12kV真空断路器产量 40.5 kV真空断路器产量
2003年 2,200万kW 200,786台 13,818台
2004年 6,500万kW 238,344台 13,908台
2005年 6,500万kW 294,704台 23,871台
2006年 10,000万kW 318,448台 27,450台
2007年 10,009万kw 358,277台 33,369台首次公开发行股票招股意向书
24 7
路，这些项目的建设需要大量的轨道交通箱式变电站产品。公司的相关产品已相继获得
石德线（石家庄－德州）、石太线（石家庄－太原）、合宁线（合肥－南京）、武汉至广
州客运铁路专线、广州至珠海客运铁路专线、郑州至西安客运铁路专线等电气化铁路项
目建设的订单，成为电气化铁路建设及改造工程的首批中标单位之一。
目前国内主要竞争对手为宁波天安、沈阳昊诚、泰开电气、许继电气、武汉武昌电
控、青岛特瑞德、上海隆旗、西安振力等。
（2）市场前景
本项目两种产品具有应用领域和目标市场，其市场前景分析如下：
12kV普通智能化箱式变电站
普通智能化箱式变电站应用于传统城乡电网建设和改造，依据变压器行业的一个经
验数据，装机容量与各电压等级变压器总容量之间有配比数据，基本为1:11。按“十一
五”期间年均新增装机容量6,000万kW测算，需配套66,000万kVA的变压器。同时根据我
国目前经济水平，大多数末端变电站是杆上变电站，少数为户内变电所，只有一小部分
是箱式变电站。杆上变电站安全性、可靠性差，户内变电所面积大、造价高，随着箱式
变电站技术进步和国家装备制造业政策的调整，会向箱式变电站方向转化。国外工业发
达国家箱式变电站已占末端变电站80%－90%，一些发展中国家也占到60%。如果我国“十
一五”末箱式变电站的年需要量按30%－35%考虑，那么届时箱式变电站年需要量为6～7
万台。再考虑城市户内开闭所中箱式变电站以及其它方面的应用，箱式变电站的市场需
求量会更大。
12kV轨道交通智能化箱式变电站
轨道交通建设规模的迅速增长，给本项目产品带来了广阔的市场空间。调整后的《中
长期铁路网规划》将2020年全国铁路营业里程规划目标由10万公里调整为12万公里以
上，铁路电气化率由50%调整为60%以上。进一步扩大铁路网规模以及提高电气化铁路比
重，是为了发挥好铁路技术经济优势，更好地适应建设和谐社会以及交通可持续发展的
要求。 规划将区际干线和煤运系统建设与客运专线一并列为突出的重点：
一、客运专线建设目标由1.2万公里调整为1.6万公里以上。在维持原“四纵四横”
客运专线基础骨架不变的情况下，增加了4,000公里客运专线。包括杭甬深客运专线向
北延伸至上海,杭长客运专线向西延伸至昆明，以及蚌埠～合肥、南京～杭州、锦州～首次公开发行股票招股意向书
24 8
营口、南昌～九江、柳州～南宁、绵阳～成都～乐山、哈尔滨～齐齐哈尔、哈尔滨～牡
丹江、长春～吉林、沈阳～丹东等连接线。
将城际客运系统由环渤海、长江三角洲、珠江三角洲地区扩展到长株潭、成渝以及
中原城市群、武汉城市圈、关中城镇群、海峡西岸城镇群等地区。
二、完善路网布局和西部开发性新线，将规划建设新线由1.6万公里调整为4.1万公
里。
三、将增建二线建设规模由1.3万公里调整为1.9万公里，既有线电气化建设规模由
1.6万公里调整为2.5万公里。
这些项目建设需要大量的轨道交通智能化箱式变电站，以高速铁路为例，平均1公
里1座，仅快速客运铁路线就需要16,000多台专用的轨道交通智能化箱式变电站。
此外还有大规模的城市综合交通体系、城际交通的建设，包括地铁、轻轨等工程项
目建设。目前中国有20多个城市正在建设或规划建设地铁等轨道交通项目，初步统计近
期规划建设55条线路，约1,500公里长。这些轨道交通建设和改造项目需要大量的功能
集中、智能化、建设周期短、便于维护和方便使用、节约人力的专用箱式变电站。
三、募集资金投资项目的项目概况
（一）智能化电力供配电微机综合保护装置技术改造项目
1、项目背景
随着科学技术的发展，特别是计算机网络技术在开关电器行业中的应用，智能化电
力供配电微机综合保护装置在智能化开关电器设备中得到广泛使用，并预示出了强大的
潜力，成为自动化技术的一个新热点。
这种对智能开关电器的要求正是现代化工业控制过程的要求, 工业的未来在于各
系统的集成, 人们在享受着或希望享受坐在中央监控室内对分散在远距离的目标进行
监控, 从小型电器设备的运行状况监控到大批量生产产品的工厂的监视控制, 对能够
与中央监控室进行信息交流的开关电器设备的需求正日益增加，这种要求不仅是人类追
求舒适的要求，更重要的是现代工业的控制要求已非人力而所为。
我国“十一五”电网规划，已把“推广采用变电所综合自动化技术、推广采用调度首次公开发行股票招股意向书
24 9
自动化技术、推进智能化、小型化、免维护电气设备的开发应用”作为我国的装备技术
政策。
为适应“数字化”电网的建设，本公司经过几年的不断努力，开发了“智能化供配
电微机综合保护装置”。该产品既涵盖配电自动化系统，又比配电自动化系统具有更广
泛的内容，是一种范围广泛的综合自动化系统装置。该产品的开发适应市场需要，对于
我国建成“安全、可靠、高效、开放”的数字化电网具有重要意义。
2002年立项并开始样机生产和调试，同年12月在安徽富煌投入试运行。2003年8月、
2007年9月通过国家继电保护及自动化设备质量监督检验中心型式试验。2004年5月通过
省级产品鉴定。2005年该项目已被列入国家火炬计划。目前，该产品已小批量生产，促
使该科研成果产业化是公司面临的迫切任务。
2、投资概算
本项目总投资4,500万元，其中：固定资产投资3,500万元，铺底流动资金1,000万
元。投资概算情况如下：
项目 投资金额（万元） 占投资比例（%）
建筑工程 1,063 23.62
设备购置及安装1,892 42.05
其他费用 545 12.11
铺底流动资金 1,000 22.22
合计 4,500 100
3、项目产品技术水平、核心技术及其取得方式
本公司的智能化电力供配电微机综合保护装置或微机式保护测控装置共有三个系
列，即为DPX100系列、DPX200系列及DPX300系列，可以满足低端、中端、高端市场的不
同要求。
DPX100系列是在多年研发、生产数字式保护测控装置的基础上，推出的一种专用于
12kv及以下电压等级的保护、测量及控制装置，特别适用于终端用户,具有较高的性能
价格比。
DPX200系列是博取国内外微机保护和综合自动化技术之长的基础上，运用先进成熟
的计算机软件硬件、电力自动化控制、计算机网络通信等多种高新技术而研制的集保护、
测控等多种功能于一体的新一代高性价比的变电站综合自动化装置。首次公开发行股票招股意向书
25 0
DPX300系列是DPX200系列产品的升级产品，它在保持DPX200系列产品所有功能的基
础上，增加了大屏幕显示、DSP技术，它将DPX200系列多个规格型号的功能合并为一个
品种，增强了产品的互换性，具有更强大、更灵活的保护和控制可编程能力，能最大限
度地满足用户的要求。DPX200系列、DPX300系列均可作为110kV以下电压等级电网的各
类电器设备和线路的主保护或后被保护，对各种接线方式和系统均能适用。
（1）项目产品同国内同类产品主要性能对比
系统名称
对照内容
RCS-9000
南瑞继保
CSC2000
北京四方
DMP300
力导电子
DPX
安徽鑫龙电器股份有
限公司
操作系统
平台
Microsoft
Windows NT
Microsoft
Windows95/NT
Microsoft
Windows NT
Microsoft
Windows 2000
网络结构
三层：
变电站层；
通讯层；
间隔单元层
二层：
间隔单元层
和站控层
三层：
变电站层；
通讯层；
间隔单元层
三层：
变电站层；
通讯层；
间隔单元层
网络接口
RS232/RS485
/RS422/光纤
Lonworks
现场总线
RS232/RS485
RS232/RS485/R
S422/光纤
CAN现场总线/
RS232/RS485/RS422/
光纤/以态网接口
通讯协议
DL/T667-199
9/部颁
CDT/SC1801
采用CSMA/CD协
议的总线性网络
部颁CDT/CAN协
议总线网络
DL/T667-1999/部颁
CDT/SC1801/ CAN协议
总线网络
与其它
智能设备
接口
通过通讯控
制器接入，接口
RS232/RS485/R
S422，规约可提
供
（LFP/RCS/ISA
/LSA/CSC），可
开发
经规约转换器接
入系统，且串口的
规约需满足相应的
远动规约要求
通过通讯控制
器接入，接口
RS232/RS485/RS4
22，规约可开发
通过通讯控制器接
入，接口
RS232/RS485/RS422，规
约可提供
（LFP/RCS/ISA/LSA/CS
C），可开发
主要技术指
标
遥测：≤0.5%
遥信：≤2ms
保护定值：≤
5%
工作温度：
-25℃--60℃
遥测：≤0.5%
遥信：≤2ms
保护定值：≤5%
工作温度：
-10℃--55℃
遥测：≤0.5%
遥信：≤2ms
保护定值：≤5%
工作温度：
-10℃--55℃
遥测：≤0.3%
遥信：≤2ms
保护定值：≤3%
工作温度：
-25℃--60℃
国外同类产品，如以自动化产品著称的Schneider 公司生产的sepam 1000+系列微
机综合保护装置，其功能与国内产品基本相同，其突出特点是采用模块化结构，用户在
任何时间均可通过增加选装模块提高其功能，以进行后续升级。它应用Modbus 现场总
线进行通讯，可以与任何基于Modbus/TCP/IP 多母机协议的自动控制和监视系统集成。首次公开发行股票招股意向书
25 1
（2）项目产品技术特点
继电保护以被保护的一次设备为对象，分别独立设置，直接由相关的PT 与保护CT
输入电气量，动作后由接点输出，直接作用于相应断路器的操作回路。
继电保护绝不依赖通信网，只是在保护动作后通过通信网向站控中心报告动作信
息。
保护的电流量接保护CT，测量用电流接测量CT，保护和测量各具独立的交流采样
回路，既保证了保护所要求的抗饱和性能，又满足了测量的精度要求。
数字方式调校交流采样通道误差。
遥信的采集与保护的开入采集分开使用电源，符合现场习惯。
保护出口与遥控出口分别有独立地继电器输出，保证绝对的可靠。
自带操作回路，不需附件设备可直接操作开关，自适应式跳合闸保持电流，可靠灵
活。
在DPX 开发过程中，采用“长度自适应数据窗算法”、暂稳态CT 断线判据、自适应
CT 保护技术、集成配网自动化、高压开关柜智能化一体化系统功能等关键技术，使产
品具有以下主要特点：
DPX 除了具有一般分布式系统所具备的高可靠性、灵活性、可扩展性外，它提供了
完整的变电站自动化解决方案，同时继承了配网自动化功能以及高压断路器智能化功
能；
DPX 间隔层采用CAN 现场总线的通讯方式，构成了无瓶颈的快速反应系统；
以开放性作为设计思想，通过系统的通讯管理机可方便地与其它通讯方式系统进行
通讯；
对单元设计的交流输入、直流输入、开关量输入、开关量输出以及通讯等各个环节
进行电磁兼容设计，采用分面板、背插式结构，使得强弱电回路在物理空间上严格分开，
使干扰降到最低，以保证高可靠性；
变电站自动化系统、配网自动化系统、高压开关柜（高压断路器）智能化系统功能
融为一体。
（3）项目核心技术及取得方式
该项目应用公司拥有的《智能仪表检测装置中仪表检测方法》、《一种网络数字式测首次公开发行股票招股意向书
25 2
控系统》等二项发明专利以及《鑫龙电力系统综合自动化软件》、《鑫龙微机综合保护测
控软件》、《鑫龙数字式电量仪表测控软件》、《鑫龙RTU 多功能电量仪表控制软件》等四
项软件技术。本公司具有全部自主知识产权。
4、产品工艺流程
5、主要原材料、辅助材料及动力的供应
本项目主要原材料、辅助材料为CPU、接插件、继电器、接线端子、印制板基板、
CPU、钢板、铝板、导线等，所需原辅材料均可从市场采购，供应渠道畅通，货源充足。
具体原辅材料的年需要量如下：（按年产智能化电力供配电微机综合保护装置8,000台，
变电站自动化系统50套计算）
序号 名称 单位 数量 来源
1 CPU 只 10,000 市场采购
2 电子元器件 万件 100 市场采购
3 接插件 件 30,000 市场采购
4 继电器 只 100,000 市场采购
5 接线端子 条 30,000 市场采购
6 印制板基板 块 60,000 国内采购
7 钢板 吨 10 国内采购
8 铝板 吨 2 市场采购
9 导线 米 10,000 国内采购
生产过程中需要的动力为电力和压缩空气，分别由设在厂区内的变电所和空压站供
应。
6、主要生产设备
印制板
基板
B 面
点胶
A 面贴片
印刷
贴片 固化
调试、检查
回流焊
A 面插
装插针
B 面波
峰焊
包装出厂 装配首次公开发行股票招股意向书
25 3
金额（万元） 进口设备
序号 设备名称 型号规格 数量
单价 合计 （万美元）
1 端子压接机C451A 压接能力2.5t 1 10 10 -
2 全自动剥线机C450TS 导线AWG32#-12# 2 10 20 -
3 印制板贴装线（SMT） - 1 - - 45
4 印制电路板功能测试仪3175 最大检测点数1,300 1 - - 25
5
印制电路板连线测试仪
Omni-128
最大测试点数1,000 1 - - 1
6 继电保护测试、仿真仪 DSF-3 2 5 10 -
7 高温箱 DF-204(8) 1 3.8 3.8 -
8 低温箱 MDF-382 1 5 5 -
9 交变湿热试验箱 SJ1 1 13.2 13.2 -
10 工频耐压测试仪 CS2672C 1 1 1 -
11 电能表现场校验仪 ST-9040K 1 2 2 -
12 振动试验台 - 1 12 12 -
13 冲击试验台 - 1 12 12 -
14 高温老化室 30m3, 95℃ 3 35 105 -
15 综合测试系统 - 1 60 60 -
16 仪器仪表 - - 37 37 -
17 元器件老化、筛选设备 - 1 20 20 -
18 继电器综合测试装置 DRTS-3 ,精度0.1% 1 - - 10
19 数字实时模拟电力仿真系统 RTDS 1 - - 50
20 现场总线演示试验系统 CAN总线 1 20 20 -
21 现场总线开发系统 CAN总线 1 30 30 -
22 现场总线调试系统 CAN总线 1 15 15 -
23 现场总线软件 CAN总线 1 50 50 -
24 现场总线演示试验系统 Devicenet总线 1 20 20 -
25 现场总线开发系统 Devicenet总线 1 30 30 -
26 现场总线调试系统 Devicenet总线 1 15 15 -
27 现场总线软件 Devicenet总线 1 25 25 -首次公开发行股票招股意向书
25 4
金额（万元） 进口设备
序号 设备名称 型号规格 数量
单价 合计 （万美元）
28 微机 - 20 1 20 -
29 服务器 - 1 30 30 -
30 数字示波器 - 1 8 8 -
31 逻辑分析仪 - 1 22 22 -
总计 - 53 - 596 131
注：本项目不新增运输设备, 运输设备由公司调配或由社会运力解决。
7、投资项目产量及收入、产品销售方式及营销措施
（1）项目产量及收入
根据市场预测，项目建设规模确定为：年产智能化电力供配电微机综合保护装置
8,000台，变电站自动化系统50套，年销售收入为8,500万元。
序 销售收入
号
产品名称及型号 年产量(台、套)
每台(万元) 全年(万元)
1 微机综合保护装置 8,000台 1 8,000
2 变电站自动化系统 50套 10 500
合计 8,500
（2）产品销售方式及营销措施
由于本项目产品的专业性和定制性，不同应用系统需要定制开发，所以产品的销
售方式采用直销方式。项目建成后，公司将充分利用现有的销售体系和客户资源，同时
作为产品制造商、系统集成和服务的供应商，为客户提供整体解决方案，发挥集成技术
优势，以质量、技术、可靠性、安全性和本土服务等方面的优势，积极开拓市场。具体
包括两个方面：
对外销售：随着信息技术的迅速普及，市场对智能化开关电器设备的需求日益增
加，一方面更多开关制造企业必将陆续进入这个领域，公司将利用丰富的行业经验和配
套生产能力，与这些企业开展配套合作；另一方面，利用技术优势，积极参与终端用户
现有设备的智能化改造。
对内配套：本项目产品的重点是为公司生产的开关柜及智能型断路器配套。项目首次公开发行股票招股意向书
25 5
实施后，公司加大与电力主管部门、终端用户全方位沟通力度，提供一体化设计和集成
方案，增加自有自动化产品的配套比例。
8、项目环境保护
（1）环境保护标准
国环字（86）002号文《建设项目环境保护设计规定》；GB8978-1996《污水综合排
放标准》；GB16297-1996《大气污染物综合排放标准》；GB12348-90《工厂企业厂界噪声
标准》二类标准。
（2）项目主要污染源及处理方案
生活废水经化粪池液化后排入城市管网；回流焊及波峰焊机产生的废气经风管高
空排放或经焊接烟尘净化机处理后排放；钣金加工选用计算机控制的柔性生产线，其噪
声等级操作位置上不超过85db、厂界不超过50db，为允许范围之内。
（3）环保部门的意见
2009年7月29日安徽省环境保护局出具了《关于安徽鑫龙电器股份有限公司环境保
护核查情况的函》(环控函(2009)101号)。认为公司为国家级高新技术企业，现生产过
程和募集资金拟建设项目的污染物排放能够达到国家排放标准；建设项目环保手续完
善；产品及生产过程中不含有也未使用国家法律、法规、标准中禁用的物质及我国签署
的国际公约中禁用的物质。募集资金投向符合国家高新技术产业政策。
9、项目选址
本项目建设于本公司厂区内，所占土地已通过出让方式取得土地使用权。
10、项目组织实施方式及进度安排
本项目将由本公司负责实施。
本项目目前已经完成了前期的市场调研、可行性研究等准备工作，待募集资金到位
后，即可投入项目建设，预计在募集资金到位后16个月内完成厂房建设、设备调研、采
购设备、安装、调试，投入试生产等，18个月后投入正式生产。
11、本项目经济效益指标
序号 指标名称 指标值
1 年销售收入（万元） 8,500
2 利润总额（万元） 1,600首次公开发行股票招股意向书
25 6
3 净利润（万元） 1,200
4 投资利润率（%） 26.67
5 投资利税率（%） 40.92
6 内部收益率（%） 26.97
7 投资回收期（年） 5.48
效益测算依据
本项目财务评价项目计算期15年，其中项目建设期1.5年，投产后第4年达到生产能
力，满负荷经营期12年。财务评价所依据的主要基础数据如下：
①生产规模：年产智能化电力供配电微机综合保护装置8,000单元，变电站自动化
系统50套。
②产品价格与销售收入：参照目前市场同类产品的平均售价，每台装置的平均价为
1万元(含税)；变电站自动化系统平均价为10万元(含税)。达产正常年度销售收入为
8,500万元（含税）。
③成本费用
A、外购材料及燃料动力根据单位产品消耗量进行估算。
B、工资及福利费按照150人，平均每人每年16,000元并考虑14%福利费估算。
C、房屋建筑物按照折旧率4.75%计算，机器设备按照折旧率9.50%计算，残值率5%，
采用直线折旧法，新增固定资产原值3,410万元，每年计提折旧费用273万元。
D、无形及递延资产90万元，按10年摊销计算，每年摊销费9万元。
E、财务费用按照贷款利息计入总成本。
F、制造费用根据本项目的特点根据单位产品制造费用估算。
G、管理费用根据企业2005年、2006年、2007年1-9月份的实际情况结合本项目的特
点按销售收入的9%估算。
H、销售费用及其他费用根据企业实际情况按销售收入的比例估算。
项目正常生产年度总成本费用6,045万元，其中：经营成本5,654万元。
④适用税率
所得税按应纳税所得额的25%计缴；增值税销项税率为17%,城市建设维护税税率为
增值税的7%，教育费附加为增值税的3%。首次公开发行股票招股意向书
25 7
（二）智能化永磁真空断路器技术改造项目
1、项目背景
国内配电系统80年代以前主要采用油断路器设备，存在有火灾危险，零部件容易磨
损，需要频繁维修，运行费用高的缺点。而真空断路器具有可靠性高、体积小、重量轻、
低噪声，能在整个寿命期内做到少维护和免维护等一系列优点。
90年代中后期真空断路器设备已广泛应用于电力工业、工矿企业、铁道运输等各个
领域的配电系统中。目前国内年产12kv电压断路器约20万台，其中95%以上为真空断路
器，主要采用弹簧储能操动机构。但由于真空断路器由真空灭弧室和操动机构两大部分
组成，据统计资料，断路器故障的70-80%系由操动机构故障引起，因而操动机构是制约
断路器运行可靠性的主要因素。传统的弹簧储能操动机构有数百个零部件，可靠性较低。
永磁机构是将永磁技术和电子技术、机械技术相结合的操动机构，具有运动部件少、动
作可靠、操作能量小、寿命长的特点。利用永磁机构真空断路器制造的开关设备，可减
少操作能量70%，提高操作寿命3-5倍，可做到15年不检修，并具有体积小、重量轻等优
点，是真空断路器技术的重大进步，也是当前国际开关设备制造业关注的热点。
随着微电子技术、电力电子技术、计算机控制技术及网络通讯技术的发展，以数字
控制、处理技术为核心的智能化真空断路器应运而生，智能化电器已成为当前和今后电
器技术发展的重点，是21世纪经济技术的制高点，也是配电系统自动化的基础。本公司
根据电器技术发展的趋势，顺应市场需求，研制了开发智能化永磁真空断路器。
本项目产品是在原有真空断路器的基础上进行研制开发生产的新一代产品，该产品
带有智能控制单元，通过智能控制单元既能检测开关的位置，也能监视开关的状态，从
而实现对断路器的控制，确保产品具有自诊断功能。产品建立了监视、检测和保护等信
息通讯系统，可以实现数据和信息的遥测、遥控，达到变电所的无人值守，在国内12kV
电网设备中实现了智能化。
但是对于永磁操动机构，市场推广和应用还处在前导期，在系列化和提高开断容量
等方面还有许多工作要作，同时由于弹簧操作机构规格完善，系列化程度高，用户接受
度高，因而两种机构均有市场需求，具有不同定位和应用。所以本公司同时研制两种机
构断路器的智能化的升级改造，形成比较完整的智能化断路器产品系列。
2001年4月立项并开始样机生产和调试，2002年投入试运行。2003年5月通过国家高首次公开发行股票招股意向书
25 8
压电器质量监督检验中心型式试验。2004年通过省级产品鉴定。2006年该项目已被列入
安徽省火炬计划。
2、投资概算
本项目总投资5,000万元，其中：固定资产投资3,390万元，铺底流动资金1,610万
元。投资概算情况如下：
项目 投资金额（万元） 占投资比例（%）
建筑工程 1,114 22.28
设备购置及安装 1,832 36.64
其他费用 444 8.88
铺底流动资金 1,610 32.20
合计 5,000 100
3、项目产品技术水平、核心技术及其取得方式
目前，我国真空断路器大致可以归纳为四类：
引进技术并国产化的产品，如ZN12-12，引进西门子3AF；ZN18-12，引进日本东芝
公司VK 系列产品；ZN21-12，引进比利时ELB 公司的产品技术；ZN67-12，引进日本三
菱电机VPR 型真空断路器等。
在借鉴国外同类产品的基础上开发的产品如ZN63-12 和ZN65-12，其操动机构为弹
簧操动机构，机构与开关一体，无独立型号。
自行设计的产品，如ZN15-12，ZN28-12 和ZN30-12 等，其操动机构为电磁操动机
构或弹簧操动机构，目前以CD17、CT17 和CT19 型机构较多。
中外合资合作企业的产品，如上海西门子公司主要生产3AF 系列和3AH 系列真空断
路器，厦门ABB 有限公司主要生产VD4 型真空断路器等。
本项目产品为：VSm 系列智能化永磁真空断路器和VS1 系列智能化真空断路器属国
内自行设计的新一代断路器产品，两系列产品均装备有智能化控制单元，该智能控制单
元是将计算机技术和微电子技术应用在高压断路器开关设备中，以及综合利用数据处理
技术、传感器技术、控制理论、通讯技术(网络技术)、电力电子技术等相关技术与开关
技术，从而实现对断路器的智能监控、继电保护、运行管理、信息管理、实时通讯。
（1）项目产品与国内同类产品技术参数对比首次公开发行股票招股意向书
25 9
（2）项目产品技术特点
VSm 系列智能化永磁真空断路器的技术特点：
采用永磁操动机构，操动机构与灭弧室通过唯一的机械单元主轴拐臂组件连接，动
铁芯通过主轴拐臂组件直接驱动真空灭弧室内的动触头，进行灭弧室的分合操作。结构
简单、零部件少，其组成部件不到弹簧操动机构断路器的40%，工作时主要运动部件只
有一个，无需传统机构中易损的储能及脱、锁扣等机械装置，故障源少，具有较高的机
构可靠性。机构操作循环达到一定次数后须进行的维护已成为历史。同时由于采用了电
容作为电源，也避免了传统机构对大容量专用电源的依赖以及辅助电源波动对机构动作
特性的影响，因此故障率大幅度降低，可靠性大大提高，其机械寿命是其它普通断路器
的数倍。
产品采用集成技术，把微机保护装置、光纤温度传感器通过套在断路器真空泡外的
绝缘电子式数字电流互感器取得数学信号上传给断路器手车本体上的微机综合保护装
置，从而达到调节、控制和保护断路器的功能；再通过光纤温度传感器连续检测断路器
的6个动静触头温度，从而起到监视一次接头温度不在设定范围内立即报警或切断用电
负荷达到整个用电安全。
产品名称
序
号
比较内容 VS1
（本公司）
VSm
（本公司）
VD4
（厦门ABB）
3AF
（西门子）
1 额定电压（kV） 12 12 12 12
2 额定电流（A）
630、1250、
1600、2000、
2500、3150、
4000
630、1250、
1600、2000、
2500、3150、
4000
630 、1250 、
1600 、2000 、
2500 、3150 、
4000
630 、1250 、
1600、2000、
2500、3150、
4000
3 短路开断电流
（kA）
25、31.5、40、
50、
25、31.5、40、
50、
25、31.5、40、
50、
25、31.5、40、
50、
4 符合标准
GB1984
JB3855
DL/T403
GB1984
IEC62271-100
GB1984
IEC62271-100
GB1984
IEC62271-100
5 热稳定时间（s） 4 4 4 4
6 外形尺寸（宽×深
×高）（mm）
681×598×638 618×652×638 653×662×628
651×659×
638
7 机械寿命（次） 20,000 60,000 30,000 30,000首次公开发行股票招股意向书
26 0
产品中关键部件：真空灭弧室，触头采用新型材料、新型控制方式、新型热量导流
方式。主要是触头结构的变化更有利于控弧和导流，常规用触头材料为CuCr合金，在这
一材料加入Bi，截流值容易控制。
本产品实现了小型化、高可靠性。由于产品操动机构在确保输出与输入功不变及主
要技术参数不变的情况下，产品零件数仅为ZN12的一半。缩小了灭弧室的管径，同时采
用环氧浇注固封技术将真空灭弧室、主导电回路及绝缘支撑组合为集成固封极柱，提高
了断路器的环境耐受极限，增加的自对流系统，巧妙地解决了主回路系统的温升问题。
产品在能量转换方面实行了优化设计，可使传动件质量、速度、阻尼及运动件尺寸
获得最佳配合，在由势能转换成动能的过程中，能量损失小，机械效率高。产品在操作
时，噪音小。
由于其灭弧室及一次导电回路采用新型的固封极柱技术，应用时不再受海拔高度及
凝露等参数的影响，具有极强的环境承受能力。
VS1系列智能化真空断路器的技术特点：
采用平面布置弹簧操动机构，操动机构与灭弧室前后布置组成统一整体即整体型布
局，可使操动机构的操作性能与灭弧室开合所需性能更为吻合，减少不必要的中间传动
环节，降低了能耗和噪声，可靠性高，特别适合频繁操作的场合。灭弧室纵向安装在一
个管状的绝缘筒内，绝缘筒由环氧树脂采用APG工艺浇注而成，大大减少粉尘在灭弧室
表面的积聚。不仅可以防止真空灭弧室受到外部因数的损坏，而且可以确保即使在湿热
及严重污秽环境下，也可对电压效应呈现出高阻态。该操动机构综合技术指标先进，新
型弹簧操动机构具有很宽的发展前景。
真空灭弧室可以选用绝缘套筒式，也可以选用固封式，配套灵活。
产品标准化、系列化水平高。固定式和手车式两种安装单元即可满足断路器与柜体
配装的不同要求。用仅有的两种机构就可做成各种电流等级应用方案，产品系列拓展极
为方便。
（3）项目核心技术及取得方式
该项目应用公司拥有的《一种新型高压断路器手车》、《一种可用于可编程控制器模
拟量输入电路》、《一种可用于可编程控制开关量输入的扫描矩阵》、《智能仪表检测装置
中仪表检测方法》、《高压真空断路器主散热片》等五项发明和实用新型专利。本公司具首次公开发行股票招股意向书
26 1
有全部自主知识产权。
4、产品工艺流程
5、主要原材料、辅助材料及动力的供应
项目产品需要的主要原材料与配套件，包括钢材、铜材、真空灭弧室、触头材料、
永磁体、电磁线圈、印制板基板、分立电器元件和集成电路、电线电缆等。钢材、铜材
等均可以从市场直接采购，供应渠道畅通，货源充足。真空灭弧室、永磁体、线圈等配
套件采用定点采购的方式，与专业生产厂家建立稳定的供应关系，保证配套件的质量。
具体原辅材料的年需要量如下：（按年产VSm系列智能化永磁真空断路器1,000台、
VS1系列智能化真空断路器3,000台计算）
序号 名称 单位 数量 来源
1 钢材 t 200 市场采购
2 铜材 t 120 市场采购
3 印制板基板 万块 1.2 安徽省内固定协作厂家
4 永磁体 万块 0.14 安徽省内固定协作厂家
5 电磁线圈 万个 0.8 安徽省内固定协作厂家
6 双绞线、导线、电缆 m 3,200 市场采购
钢板库 冲孔
总装配
包装出厂
机加 焊接 涂装 断路器支架
调试、试验
永磁体
线圈
永磁操动机构
智能控制单元首次公开发行股票招股意向书
26 2
序号 名称 单位 数量 来源
7 电子元器件 万个 20 市场采购
8 电机 万个 0.31 市场采购
电力主要由设在厂房内的车间变电所供应,内装630kVA的干式变压器一台，同时配
置高压开关柜及低压开关柜。电源从规划区总入口接入，电源电压10kV，电缆埋地敷设
至厂房内的变电所内。
生产过程中主要使用的动力源是压缩空气。在车间内布置一空压站房，装5m3/min
螺杆式压缩空气机两台（互为备用），供生产设备和气动工夹具使用压缩空气。
6、主要生产设备
一、国产设备
序 估价（万元）
号
设备名称型号 规 格 台数
单价 合计
1 数控立式加工中心 工作台尺寸：630×630mm 2台 40 80
2 数控车床 加工尺寸：φ360×750mm 2台 30 60
3 数控铣床 工作台尺寸：250×1,000mm 2台 35 70
4 数控磨床 最大磨削尺寸：320×750mm 2台 35 70
5 数控电火花成型加工机 - 2台 30 60
6 数控线切割加工机 - 2台 12 24
7 环氧自动压力凝胶成型设备 - 3条 30 90
8 绝缘件工频试验装置 - 1台 40 40
9 局放试验装置 - 1台 50 50
10 断路器机械特性测试仪 - 4台 5 20
11 装配生产线 - 2条 40 80
12 谐波测试仪 - 2台 5 10
13 调湿调热箱 20℃～60℃,85～100% 1台 10 10
14 高低温冲击试验装置 - 1台 30 30
15 振动试验台 - 1台 12 12
16 冲击试验台 - 1台 12 12
17 电路板CAD设计软件 - 2套 5 10首次公开发行股票招股意向书
26 3
18 模具三维设计软件 - 2套 15 30
19 电动单梁起重机 Gn=2t 4台 5 20
合计 37 778
二、进口设备
1
数控激光复合步冲机床TRUMATIC
6000L–1300
加工厚度：8mm；19个工位；
加工范围：2,585×1,280mm
1台 70 70
2 焊接机器人 荷重：13kg；6个自由度 1台 20 20
3 印刷电路板功能测试系统 最大检测点数：1,300 1台 6 6
4 集成电路测试系统 256Pin 1台 4 4
合计 4台 100
7、投资项目产量及收入、产品销售方式及营销措施
（1）项目产量及收入
根据市场预测，项目建设规模确定为：年新增VSm系列智能化真空断路器1,000台、
VS1系列智能化真空断路器3,000台的生产能力，VSm系列每台售价3万元，VS1系列每台
售价2.5万元，年销售收入共计为10,500万元。
序销售收入(含税)（万元）
号
产品名称 单位 年产量
单台 年收入
1 VSm型智能化永磁真空断路器 台 1,000 3 3,000
2 VS1系列智能化真空断路器 台 3,000 2.5 7,500
合 计 台 4,000 10,500
（2）产品销售方式及营销措施
本项目产品为标准化元器件产品，但仍需要根据订单生产不同规格参数的产品，
采取直销方式进行销售。具体参见本招股意向书第五节 “ 四、（三）、3、销售模式部
分内容” 。
8、项目环境保护
（1）环境保护标准
国家、部委关于环境保护的有关标准、规范，主要有：GB8978-1996《污水综合排首次公开发行股票招股意向书
26 4
放标准》的二级标准；GB13271-2001《锅炉大气污染物排放标准》中的二类区Ⅱ时段标
准；GB12348-1990《工业企业厂界噪声标准》中二级标准；GB16297-1996《大气污染物
综合排放标准》中二级标准；JBJ16-2000《机械工业环境保护设计规范》 。
（2）项目主要污染源及处理方案
a.废水
本项目实施后，主要废水为生活污水。
生活污水，主要是粪便污水和清扫公共卫生产生的污水，均通过污水管排放到化粪
池处理后再排放到城市污水管道。
b.烟尘、废气
生产过程中有手工焊接作业，对其焊接产生的烟尘采用局部排风罩将有害气体引出
室外，经过烟尘净化装置处理后，从高空排外，达到室内空气清洁，同时又不污染环境
的目的；在焊接机器人作业区设焊接烟尘净化装置就地进行净化处理，不向外进行排放，
保证车间内烟尘浓度小于5mg/m3。
c.固体废弃物
固体废弃物主要是废旧包装及原材料的边角料、废品等。室外设废料堆放场，将废
弃物按种类分别堆放，定期送物资回收部门和环卫部门处理。
d.噪声
数控冲床及其它机加设备产生的噪声，通过选用封闭式加工设备和将产生噪声的设
备分区布置，减少噪声对周围环境的影响。
空压机选用螺杆式，同时将空压站与生产区隔离，减少空压机对环境的噪声污染。
生产过程中无其它噪声污染。
（3）环保部门的意见
2009年7月29日安徽省环境保护局出具了《关于安徽鑫龙电器股份有限公司环境保
护核查情况的函》(环控函(2009)101号)。认为公司为国家级高新技术企业，现生产过
程和募集资金拟建设项目的污染物排放能够达到国家排放标准；建设项目环保手续完
善；产品及生产过程中不含有也未使用国家法律、法规、标准中禁用的物质及我国签署
的国际公约中禁用的物质。募集资金投向符合国家高新技术产业政策。
9、项目选址首次公开发行股票招股意向书
26 5
本项目建设于本公司厂区内，所占土地已通过出让方式取得土地使用权。
10、项目组织实施方式及进度安排
本项目将通过增资的方式由本公司全资子公司安徽森源电器有限公司负责具体实
施。
本项目目前已经完成了前期的市场调研、可行性研究等准备工作，并正在进行厂房
初步设计、施工图设计工作，待募集资金到位后，即可投入项目建设，预计在募集资金
到位后10个月内完成厂房建设、设备调研、采购设备、安装、调试，投入试生产等，18
个月后投入正式生产。
11、本项目经济效益指标
序号 指标名称 指标值
1 年销售收入（万元） 10,500
2 利润总额（万元） 1,733
3 净利润（万元） 1,300
4 投资利润率（%） 32.15
5 投资利税率（%） 48.5
6 内部收益率（%） 29.67
7 投资回收期（年） 5.12
效益测算依据
本项目财务评价项目计算期15年，其中项目建设期1.5年，投产后第5年达到生产能
力，满负荷经营期11年。财务评价所依据的主要基础数据如下：
①生产规模：年产VSm系列智能化永磁真空断路器1,000台、VS1系列智能化真空断
路器3,000台。
②产品价格与销售收入：参照目前市场同类产品的平均售价，依据自身产品的技术
水平、生产成本及2006年产品销售情况、2007年市场价格进行定价： VSm系列每台售价
3万元（含税）；VS1系列每台售价2.5万元（含税）。达产正常年度销售收入为10,500万
元（含税）。
③成本费用
A、外购材料、燃料动力、制造费用根据单位产品消耗量进行估算。
B、工资及福利费按照120人，平均每人每年16,000元并考虑14%福利费估算。首次公开发行股票招股意向书
26 6
C、房屋建筑物按照折旧率4.75%计算，机器设备按照折旧率9.50%计算，残值率5%，
采用直线折旧法，新增固定资产原值3,310万元，每年计提折旧费用262万元。
D、无形及递延资产80万元，按10年摊销计算，每年摊销费8万元。
E、财务费用按照贷款利息计入总成本。
F、管理费用根据企业2005年、2006年、2007年1-9月份的实际情况结合本项目的特
点按销售收入的9%估算。
G、销售费用根据企业实际情况按销售收入的比例估算。
项目正常生产年度总成本费用7,886万元，其中：经营成本7,588万元。
④适用税率
所得税按应纳税所得额的25%计缴；增值税销项税率为17%,城市建设维护税税率为
增值税的7%，教育费附加为增值税的3%。
（三）智能化箱式变电站技术改造项目
1、项目背景
智能化箱式变电站是由高压柜、电力变压器、低压柜、计量单元及智能系统等优化
组合成的完整的智能化供配电成套装置。根据用户使用环境和要求，外壳采用不锈钢板
或铝合金板或聚苯乙烯复合板，在工厂进行组装式、模块化生产。外壳同时还必须坚固,
隔热性能优良,防火阻燃，防雨，应能承受因内部故障电弧而引起的冲击力,其形状和颜
色要尽量与周边环境相一致。
本项目产品主要有两种：12kV轨道交通智能化箱式变电站和12kV普通智能化箱式变
电站。因其具有组合灵活、便于运输、迁移、安装方便、施工周期短、运行费用低、占
地面积小、无污染、免维护等优点，广泛用于城市电网农村电网改造、工业园区、商业
中心、居民区、公共场所、流动性强的建设工地、油田、轨道交通、公路交通、港口等，
深受配电网及终端用户的欢迎及青睐，被誉为21世纪变电所建设的目标模式。
本公司现主要生产40.5KV及以下智能化高低压电器成套装置和12KV普通箱式变电
站。2007年公司12KV箱式变电站产量全国排名第7位（2007高压开关行业年鉴）。随着市
场的扩大，以及产品的升级换代，特别对于轨道交通所需产品，由于使用环境、工程规
模的差异，对生产要求、技术性能高于普通箱式变电站，而且是一种批量化需求的产品，
每一个订单少则十几台，多则成百上千台，这就需要具有保障批次产品质量的能力，是首次公开发行股票招股意向书
26 7
对箱式变电站生产企业综合能力全方位的要求。公司需要改进生产技术，增加智能化产
品协调运行的控制检测设备，扩大批量生产的规模，增强批量产品检测能力，以保证批
次产品一致性、可靠性和稳定性。公司已经具有了实施本项目的各项基础条件。
在不断增长的箱式变电站市场上，公司在市场份额、客户拓展等方面呈现了良好的
发展趋势，特别是在轨道交通市场上，公司已获得石德线（石家庄－德州）、石太线（石
家庄－太原）、合宁线（合肥－南京）等电气化铁路项目建设的订单，获得了行业市场
准入。由于智能化箱式变电站产品的高附加值，项目实施后扩大的产能，不仅可以增加
企业市场占有份额，同时能取得相应的经济效益。
2、投资概算
本项目总投资7,000万元，其中：固定资产投资3,100万元，铺底流动资金3,900万
元。本次拟以募集资金投入7,000万元，投资概算情况如下：
3、项目产品技术水平、核心技术及其取得方式
箱式变电站是60年代首先从国外发展起来的，从产品结构来分可分欧洲式和美国式
两种。我国箱式变电站是在70年代末首先从欧洲引进而发展起来的，到90年代初又从美
国引进了美式箱式变电站。箱式变电站技术是按一定接线方案排成一体，将高压受电、
变压器降压、低压配电等功能有机地组合在一起，安装在一个防潮、防锈、防尘、防鼠、
防火、防盗、隔热、全封闭、可移动的钢结构箱体内，机电一体化，全封闭运行。
本项目产品是在原有箱式变电站产品的基础上，应用自动化技术，集成智能系统，
成为一种智能化的箱式变电站，以满足配电系统自动化的使用要求，其中轨道交通智能
化箱式变电站是针对轨道交通等特殊应用领域的要求，对软件和硬件进行双重优化和冗
余设计，从而实现在恶劣环境条件下，产品能够长寿命、高可靠、免维护的平稳运行。
（1）项目产品与国内同类产品技术参数对比
项目 投资金额（万元） 占投资比例（%）
建筑工程 1,082 15.46
设备购置及安装 1,599 22.84
其他费用 419 5.99
铺底流动资金 3,900 55.71
合计 7,000 100首次公开发行股票招股意向书
26 8
产品型号
北京开关厂
DXB -12
上海隆旗有限公司
NXB-12/G1
西安振力
厂BW-12
本公司
ZWM
额定电压（kV） 12 12 12 12
额定频率（Hz） 50 50 50 50
进出线额定电流（A） 630 400、630 400、630 400、630
额定短路开断电流（kA） 50 50 50 50
额定短时耐受电流（kA） 20 16、20 12.5、20 20
额定短路持续时间（s） 2 3 4、2 2
额定峰值耐受电流（kA） 50 40、50 31.5、50 50
额定关合电流（kA） 50 40、50 31.5、50 50
工频耐受电压
（相间/对地）（kV）
42 42 42 42
雷电冲击耐受电压
（相间/对地）kV
75 75 75 75
高
压
室
主开关机械寿命(次) 2,000 2,000 2,000 2,000
低额定电压(V) 400 400 400 400
压
室 额定电流(A) 1,800 1,250
150～
1,200
1,250
变压器容量(kVA) 50～1,250 315～500 50～630 630
变压器类别 油浸式、干式油浸式 油浸式 油浸式、干式
箱体材料 钢板 钢板 钢板
钢板或其它
材料
安装方式 地上 地上 地上 地上或地下
备注 全封闭式 - 全封闭 全封闭
（2）普通箱式变电站与轨道交通型箱式变电站的比较
功能要求 普 通（ZWB） 轨道交通
壳体结构要求
对壳体制作的钢板和防腐没有
过高要求，只要求油漆5年不脱
落，不生锈
采用双层箱体必须用2mm以上钢板制
作。双层之间必须有建设部允许的防火
隔温材料，箱体表面采用抗紫外线、抗
老化、长寿命的聚胺脂高档油漆，10年首次公开发行股票招股意向书
26 9
功能要求 普 通（ZWB） 轨道交通
不褪色、不氧化、不粉化
防护要求
箱式变电站壳体IP54，高压柜
IP42，高压柜采用分体柜，母排
连接方式
箱式变电站壳体IP54；高压柜IP65；高
压柜采用共箱式充气柜断路器母排都
在气体柜内连接，外出接线端头都采用
插拔式硅橡胶绝缘电缆插头
箱式变电站防尘、防潮、
防凝露要求
对箱式变电站只有防尘要求
除了防尘要求，箱式变电站增加驱潮装
置，增加加热板保证不发生凝露
火灾烟感应系统 无要求
箱式变电站高低压室内各安装一套自
动烟感应系统并在检测有烟雾时通过
网络向计算机报警
防盗系统 无要求
箱式变电站各室的门都装入报警功能，
只要有人打开门，马上通过计算机网络
报警
自动控制和通讯要求 采用普通的元件无此功能
采用带通讯智能元件、仪表通过各元件
通讯接口，把所有的开关状态和开关分
合上传到计算机操作间，通过计算机观
测现场实际使用情况，调整开关电流大
小，切断负载实现三遥功能
地震强度要求 无要求 ≤7级
供电方式 单电源进线 双电源进线，互为备用，自动投切
（3）项目产品技术特点
智能化箱式变电站采用的智能型元器件应配置电源、接口器件、通信介质、控制设
备(上位机、智能仪表等)以满足智能化的要求。智能化箱式变电站为：采用Profibus-DP
标准的、开放型的现场总线技术将具有通讯能力的元器件(从站)与之连接，从而实现主
站通过总线对开关、电网的远程测量、调节、控制、通讯；或采用智能控制仪对高低压
侧进行本地或远程的测量、调节、控制、通讯。
在系统方案配置时考虑到用户对智能监控的要求，采用以下两种方式之一进行：1)
高低压侧分别配置智能系统；2)高低压侧统一配置智能系统。智能系统的元器件安装、
布置、现场布线等应符合有关要求，对于电磁兼容(ＥＭＣ),须采用先进抗干扰技术。首次公开发行股票招股意向书
27 0
编写的监控软件主要包括主回路、框架断路器、控制回路和配电系统信息等遥控界面。
装备智能系统的箱式变电站具有下列智能化功能：1)显示高压侧系统一次接线图,
反映各高压开关分、合闸状态；2)“四遥”功能；3)系统管理。
本项目生产的智能化箱式变电站优势在于它的智能化，能满足配电系统自动化的使
用要求，特别是轨道交通智能化箱式变电站能满足轨道交通这种特殊场所的使用要求。
（4）项目核心技术及取得方式
该项目应用公司拥有的《三路电源断路器联锁装置》、《智能仪表检测装置中仪表检
测方法》、《一种网络数字式测控系统》、《一种新型高压断路器手车》、《一种移动式变电
站壳体》、《一种低压配电柜的接地装置》、《一种全密封波纹油箱式电力变压器的注油装
置》、《一种移开式高压开关设备柜体》、《箱式变压器》、《全密封油浸电力变压器》、《一
种油浸变压器波纹油箱》、《一种低压配电柜》、《一种低压抽出式配电柜》、《一种移开式
高压开关设备》、《一种高压开关设备》、《一种用于高低压开关设备上的母排》等十六项
发明和实用新型专利以及《鑫龙开关柜状态指示仪监控软件》、《鑫龙直流屏自动化软件》
等二项软件技术。本公司具有全部自主知识产权。
4、产品工艺流程
5、主要原材料、辅助材料及动力的供应
方案设
计准备
检验
检查
出厂
总装
箱体制造
高压配制
变压器配制
低压配制
智能控制器制
造
入库首次公开发行股票招股意向书
27 1
本项目产品需要的主要原材料与配套件有钢材、铜材、铝材、元件、部件、标准件
和其它材料等。其中, 主要原材料从市场采购, 供应渠道畅通，货源充足。各种配套件
如负荷开关、熔断器、低压断路器、变压器等或者由企业内部其它子公司配套或者根据
客户要求从指定厂家采购。
具体原辅材料的年需要量如下：（按年产轨道交通智能化箱式变电站200台、普通交
通智能化箱式变电站800台计算）
序号 名称 单位 数量 产地
1 冷轧钢板 吨 2,500 进囗或国产
2 铜、铝材 吨 650 国内
3 元件、部件万件 10 进囗或国产
4 标准件 吨 25 国内
5 其它材料 吨 5 国内
电力供应来自开发区降压变电站。园区建有集中变配电站，装有1,250kVA变压器一
台，现有负荷60%。本项目新增设备电力安装容量大约250kW左右，原有负荷能满足使用
要求。原有变配电站在新建厂房南侧，低压电源通过电缆埋地敷设至新建厂房内。
生产过程中主要使用的动力源是压缩空气。园区内现有空压站房两处，分别装有四
台空压机。目前使用的只有一台，负荷只有70%。原有储备量能满足使用要求。
6、新增主要生产设备
一、国产设备
估价（万元）
序号 设备名称型号 规 格 台数
单价 合计
1 成套母线加工设备 1套 60 60
2 数控剪板机
最大剪板厚度：6mm 最
大剪板宽度：2,500mm 2台 35 70
3 产品组装生产线 2条 20 40
4 组件和成品检测线 2条 25 50
5 元器件高低温、冲击老化测试线 2条 20 40
6 线路板组装生产线 2台 30 60
7 成套工频试验装置 1套 50 50
8 断路器机械特性测试仪 4台 5 20首次公开发行股票招股意向书
27 2
9 双梁桥式起重机 1台 30 30
10 单梁起重机 5台 18 90
11 涂装生产线 1套 168 168
12 产品组装生产线 2条 18 36
13 组件和成品检测线 2条 22 44
14 元器件高低温、冲击老化测试线 2条 20 40
15 线路板组装生产线 2台 25 50
16 成套工频试验装置 1套 50 50
17 断路器机械特性测试仪 4台 5 20
18 双梁桥式起重机 1台 30 30
19 单梁起重机 4台 18 72
合计 41台 1,020
二、进口设备
1 数控液压折弯机 2台 25 50
2 激光切割机 1台 60 60
合计 3台 110
7、投资项目产量及收入、产品销售方式及营销措施
（1）项目产量及收入
根据企业现有生产能力，结合国内企业的现有生产规模（年产最多的是2,039台），
及企业投资能力，同时考虑智能化产品初期被市场认可的程度，项目投产后产量及收入
情况如下：
销售收入(含税)
（万元）
序号 产品名称 单位 年产量
单台 年收入
1 轨道交通智能化箱式变电站 台 200 30 6,000
2 普通智能化箱式变电站 台 800 15 12,000
合 计 1,000 18,000
（2）产品销售方式及营销措施
本项目产品属于成套设备，直接应用于终端用户，产品销售通过公司的销售体系
采取直销方式进行。本项目产品分为普通智能化箱式变电站和轨道交通智能化箱式变电首次公开发行股票招股意向书
27 3
站两种，其中轨道交通型号应用于具体行业客户。
行业客户具有需求批量大（一次需求百台以上）、性能和质量要求一致性高等特点。
如何避免产品同质化，保持产品可持续的竞争优势，需要综合利用研发、制造等优势，
提供综合性解决方案，以客户问题专家的身份进行这一应用领域的输配电及控制设备的
整体项目运作。所以在营销策略上，除去即有销售方式上，针对轨道交通等特殊应用行
业，营销布局主要分以下三个层次进行：
瞄准销售目标：行业用户工程建设的设备采购量大，运作的成员和机构众多，购
买决定涉及决策主体复杂，所以需要在进行营销的过程中，尽一切可能聚焦关键客户，
营销中心及其在各地的分公司、办事处通过各种渠道接触客户，将销售咨询服务始终贯
穿于项目决策的始终，在每一个决策环节提供技术支持和推介。
完善销售团队：行业用户采购决策过程的复杂性需要提供全方位的服务，所以要
通过旨在加强整个组织内的合作，提高市场的渗透力，需要在原有的分地区销售体系上，
以客户为中心，以项目为纽带，配以技术等相关人员，组建一体化的销售团队，从而帮
助这些按业务纵向设置销售机构的提高横向整合营销的能力 。
综合销售手段：首先是要彰显公司实力，推介公司品牌，树立公司生产技术水平
行业领先的形象；其次是打造样板工程，通过为北京奥运场馆及其配套设施、高速客运
铁路专线工程等国家重点工程项目提供高可靠的智能化箱式变电站，建设精品工程，以
大型重点工程的行业客户良好的口碑，提高客户对项目产品的认知度和接受度；再次是
通过举办各种技术研讨会，广邀业界精英，获取行业前沿信息，同时对行业客户进行专
业化的营销，将自己的产品和技术指标融入客户解决方案的规划之中，从而有利于获得
订单。
8、项目环境保护
（1）环境保护标准
国环字（86）002号文《建设项目环境保护设计规定》；GB8978-1996《污水综合排
放标准》；GB16297-1996《大气污染物综合排放标准》；GB12348-90《工厂企业厂界噪声
标准》二类标准。
（2）项目主要污染源及处理方案
箱体加工及装配过程中，产生金属废料及包装废料，及时清理收集后定期送废品首次公开发行股票招股意向书
27 4
站回收，其它杂物运往指定地点丢弃。
项目产品生产过程中有少量的焊接作业，设备采购及焊接工艺选型使用低尘焊接
设备，对产生焊接烟尘的作业部位均设小型焊接烟尘净化装置就地进行净化处理，不向
外进行排放，保证车间内烟尘浓度小于5mg/m3。
生产工程中冲剪弯加工，对周围产生噪声污染。设计尽量选购低噪声、高品质的
钣金设备，同时对设备采取减振消声处理，设备周围的隔墙采取隔声措施，以减低其对
周围环境的影响，使噪声值控制在国家相关标准规定的范围内。
（3）环保部门的意见
2009年7月29日安徽省环境保护局出具了《关于安徽鑫龙电器股份有限公司环境保
护核查情况的函》(环控函(2009)101号)。认为公司为国家级高新技术企业，现生产过
程和募集资金拟建设项目的污染物排放能够达到国家排放标准；建设项目环保手续完
善；产品及生产过程中不含有也未使用国家法律、法规、标准中禁用的物质及我国签署
的国际公约中禁用的物质。募集资金投向符合国家高新技术产业政策。
9、项目选址
本项目建设于本公司厂区内，所占土地已通过出让方式取得土地使用权。
10、项目组织实施方式及进度安排
本项目将由本公司负责实施。
本项目目前已经完成了前期的市场调研、可行性研究等准备工作，待募集资金到位
后，即可投入项目建设，预计募集资金到位后16个月完成厂房建设、设备调研、采购设
备、安装、调试、竣工及生产，18个月后投入正式生产。
11、本项目经济效益指标
序号 指标名称 指标值
1 年销售收入(万元) 18,000
2 利润总额(万元) 2,267
3 净利润(万元) 1,700
4 投资利润率 32.39%
5 投资利税率 47.78%首次公开发行股票招股意向书
27 5
6 内部收益率 29.60%
7 投资回收期 5.46
效益测算依据
本项目财务评价项目计算期15年，其中项目建设期1.5年，投产后第5年达到生产能
力，满负荷经营期11年。财务评价所依据的主要基础数据如下：
①生产规模：年产轨道交通智能化箱式变电站200台、普通智能化箱式变电站800
台。
②产品价格与销售收入：主要参照企业已有产品在市场的售价情况、行业内同类产
品的销售情况取不同容量箱变的平均售价。轨道交通智能箱式变电站由于其更严格的使
用要求，按30万元/台（含税）；普通智能箱式变电站按15万元/台（含税）。达产正常年
度销售收入为18,000万元（含税）。
③成本费用
A、外购材料、燃料动力、制造费用根据单位产品消耗量进行估算。。
B、工资及福利费按照180人，平均每人每年16,000元并考虑14%福利费估算。
C、房屋建筑物按照折旧率4.75%计算，机器设备按照折旧率9.50%计算，残值率5%，
采用直线折旧法，固定资产原值3,020万元，每年计提折旧费用235万元。
D、无形及递延资产80万元，按10年摊销计算，每年摊销费8万元。
E、管理费用根据企业2005年、2006年、2007年1-9月份的实际情况结合本项目的特
点按销售收入的9%估算。
F、销售费用根据项目的具体情况估算。
项目正常生产年度总成本费用14,648万元，其中：经营成本14,405万元。
④适用税率
所得税按应纳税所得额的25%计缴；增值税销项税率为17%,城市建设维护税税率为
增值税的7%，教育费附加为增值税的3%。
（四）实际募集资金超出项目投资总额的具体安排及合理性分析
若公司本次发行实际募集资金净额超出项目计划投资总额1.65亿元，超出部分将用
于补充公司流动资金，主要用于归还部分银行借款及支付原材料采购资金。上述资金使首次公开发行股票招股意向书
27 6
用安排是基于对公司当前的经营模式、财务状况及未来发展趋势进行的合理分析，能够
提升公司盈利能力，保证公司业绩持续稳定增长，具体分析如下：
1、归还部分银行借款。公司属于资金密集型的行业，所处行业的资产负债率一般
都维持在一个较高的水平，报告期内公司银行借款随着业务规模的扩大而出现较快增
长，财务费用逐年上升，公司2009年1-6月、2008年度、2007年度、2006年度财务费用
分别为819.77万元、1,856.17万元、1,402.92万元、1,020.98万元。截至2009年6月30
日，公司银行借款合计为21,790万元，提前归还部分银行借款可以减少利息支出，节约
财务费用，增强公司盈利水平。
2、支付原材料采购资金。截至2009年6月30日、2008年12月31日、2007年12月31
日、2006年12月31日，公司存货余额分别为30,331.02万元、27,517.35万元、23,062.33
万元、17,424.57万元，存货余额较高与公司经营特点有关，公司产品从原材料采购到
安装调试验收合格后确认销售收入间隔时间较长，金额较大的合同确认收入的时间会更
长。存货余额高导致资金占用较多，随着公司销售合同规模的快速增长，原材料采购对
资金的需求更加迫切。实际募集资金净额超出部分用于支付原材料采购资金，可以满足
公司经营规模增长的合理资金需求，保证公司持续稳定的发展趋势。
四、募集资金投资项目固定资产变化与产能变动的匹配关系
本次募集资金投资项目固定资产投资总额为9,990万元，达产后年新增销售收入总
额为37,000万元。
项目名称
总投资
（万元）
固定资产
投资
（万元）
现有产能
项目达成后
新增产能
达成后新增
销售收入
（万元）
新增销售
收入与
固定资产
投资比例
智能化电
力供配电
微机综合
保护装置
生产线项
目
4,500 3,500
微机综合保
护装置1,200
台
微机综合保护
装置8,000台
变电站自动化
系统50套
8,500 2.43
智能化永
磁真空断
路器生产
线技术改
造项目
5,000 3,390
VSm系列智能
化真空断路
器小批量生
产
VS1系列智能
VSm系列智能化
真空断路器
1,000台
VS1系列智能化
真空断路器
10,500 3.10首次公开发行股票招股意向书
27 7
化真空断路
器1,500台
3,000台
智能化箱
式变电站
生产线技
术改造项
目
7,000 3,100
轨道交通智
能化箱式变
电站小批量
生产
普通智能化
箱式变电站
200台
轨道交通智能
化箱式变电站
200台
普通智能化箱
式变电站800台
18,000 5.81
合计 16,500 9,990 37,000 3.70
公司2008年12月31日固定资产原值为9,154.81万元，营业收入为41,885.47万元，
营业收入与固定资产原值的比例为4.58。
本次募集资金将增加公司的固定资产投资，固定资产变化与营业收入变动基本保持
一致。
五、募集资金投资项目产品之间的内在关系及新增产能销售的可
行性
项目名称 产品名称 产品用途 销售方式
智能化电力供配
电微机综合保护
装置生产线项目
微机综合保护装置
及系统
（1）与其他高低压开关设备
产品配套及现有终端用户的
智能化改造（对外销售）
（2）与本公司高低压开关设
备产品配套（自主配套）
约40%将用于对外销售
约60%将用于自主配套
智能化永磁真空
断路器生产线技
术改造项目
VSm系列智能化真空
断路器
VS1系列智能化真空
断路器
（1）与其他高低压开关设备
产品配套（对外销售）
（2）与本公司高低压开关设
备产品配套（自主配套）
约80%将用于对外销售
约20%将用于自主配套
智能化箱式变电
站生产线技术改
造项目
轨道交通智能化箱
式变电站
普通智能化箱式变
电站
终端产品 全部用于对外销售
本公司募集资金投资项目产品均采取“以销定产” 的生产模式。项目达产后，新
增产能中：微机综合保护装置产品的约40%对外销售，VSm系列智能化真空断路器和VS1
系列智能化真空断路器产品的约80%对外销售；轨道交通智能化箱式变电站和普通智能
化箱式变电站产品将全部对外销售。
（1）募集资金投资项目产品具有广阔的市场前景
相关内容参见本节“ 二、募集资金投资项目的市场前景”。首次公开发行股票招股意向书
27 8
（2）募集资金投资项目产品的技术含量较高
智能化电力供配电微机综合保护装置生产线项目为国家火炬计划项目，主要应用公
司拥有的二项发明专利以及四项软件技术。
智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目为省级火炬计划项目，主要应用公司拥
有的五项发明和实用新型专利。
智能化箱式变电站生产线技术改造项目为公司根据市场动态而实施的项目，主要应
用公司拥有的十六项发明和实用新型专利以及二项软件技术。
（3）公司已建立健全较为完善的销售体系
相关内容参见本招股意向书第五节“四、（三）、3、(1)销售体系”。
（4）公司在行业内具有竞争优势
相关内容参见本招股意向书第五节“三、（三）、1、竞争优势”。
六、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响
本次募集资金投资项目与公司的主营业务密切相关，其中：智能化电力供配电微机
综合保护装置生产线项目、智能化永磁真空断路器生产线技术改造项目分别被国家、安
徽省列入火炬计划，为科技成果产业化项目；智能化箱式变电站生产线技术改造项目，
为适应市场需求的技术改造项目。以上三个项目的顺利实施，可以优化公司产品结构，
增强公司自主创新能力，提升公司核心竞争力，形成公司新的利润增长点。
（一）募集资金运用对财务状况的影响
1、对总股本及股本结构的影响
本次发行成功后，一方面，公司总股本将由8,200万股增加至11,000万股，使得公
司的资本规模大幅度增加；另一方面，公司股本结构将呈现多元化，有利于优化公司的
股权结构，促使公司进一步完善法人治理结构。
2、对净资产的影响
截至2009年6月30日，公司净资产为190,689,287.00元，每股净资产为2.33元。预
计：本次发行募集资金到位后，公司净资产将大幅度增加，公司每股净资产也将得到相
应提高。
3、对资产负债结构的影响首次公开发行股票招股意向书
27 9
本次募集资金到位后，公司流动比率和速动比率将有较大幅度提高，资产负债率将
有较大幅度下降，资产负债结构得到显著改善，大大增强公司的偿债能力，有效降低财
务风险，从而增强公司的持续融资能力。
（二）募集资金运用对经营成果的影响
1、对主营业务收入结构的影响
本次募集资金投资项目达产后，公司主营业务收入总量继续保持不断增长的趋势。
但公司主营业务收入构成将发生变化，预计：高低压成套开关设备产品的收入总量增加，
其所占主营收入的比例有着减少的趋势；元器件、自动化产品的收入总量将大幅度增加，
其所占主营收入的比例有着增加的趋势。
2、对主营业务收入及利润的影响
项目名称
年新增销售收入
（万元）
年新增税前利润
（万元）
智能化电力供配电微机综合
保护装置生产线项目
8,500 1,600
智能化永磁真空断路器生产
线技术改造项目
10,500 1,733
智能化箱式变电站生产线技
术改造项目
18,000 2,267
合计 37,000 5,600
注：年新增销售收入、年新增税前利润是指项目达产后的指标。
3、对净资产收益率的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产将有着大幅度的增加。从短期来看，由于从募
集资金到位至投资项目投产需要一定的建设期，净资产收益率会有一定幅度的降低；从
中长期来看，随着募集资金投资项目的投产，净资产收益率将有着不断增加的趋势。
截至2008年12月31日，公司合并报表固定资产净值为5,570.53万元；2008年度，公
司提取固定资产折旧为695.11万元。公司本次募集资金项目的固定资产投资总额约为
9,990万元，按公司现行固定资产折旧政策，项目建成后年折旧费用预计为588万元，将
对公司未来经营成果产生一定影响。首次公开发行股票招股意向书
28 0
第十三节 股利分配政策
一、发行人股利分配政策和历年股利分配情况
（一）发行人近三年及发行后的股利分配政策
根据公司章程，公司的股利分配政策如下：
1、公司股票全部为普通股，股利分配将遵循“同股同利”的原则，按股东持有的
股份数额，采取现金或者股票方式分配股利。
2、本公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金，公司法
定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取；公司的法定公积金不足
以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
3、公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中
提取任意公积金。
4、公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
5、法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的
25%。
6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2
个月内完成股利（或股份）的派发事项。
本次发行后，公司的股利分配政策仍然沿用上述政策。
（二）发行人最近三年的实际股利分配情况
本公司利润分配以会计年度实际实现的可分配利润为依据。
根据公司2006年第一次临时股东大会决议，以2005年末总股本5,168万股为基数，
按10:5.85587的比例向现有股东派送红股3,032万元，派送红股后的总股本达到8,200
万股；以2005年末总股本5,168万股为基数，按10:0.38的比例向现有股东派送现金红利
（含税）196.384万元。首次公开发行股票招股意向书
28 1
二、滚存利润的共享安排
截至2009年6月30日，公司未分配利润7,876.68万元。
根据公司2009年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行前的所有滚存利润由
发行后的新老股东按持股比例共同享有。首次公开发行股票招股意向书
28 2
第十四节 其他重要事项
一、信息披露制度相关情况
1、信息披露制度
根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等有关法律、法规的规
定，本公司制定了《安徽鑫龙电器股份有限公司信息披露管理制度》，并设立了董事会
办公室专门负责信息披露事务。
公司信息披露制度遵守公开、公正、公平对待所有股东的基本原则，具体规定：公
司必须严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露的内容和格式要求，真实、
准确、完整、及时地报送及披露信息。
本公司董事会秘书负责信息披露事务及投资者关系工作，包括与中国证监会、证券
交易所、证券经营机构、新闻机构等联系。
2、负责信息披露和投资者关系的机构
负责部门：董事会办公室
负责人：汪宇 朱文
电话号码：0553－5772627
二、重大商务合同
本公司将要履行或正在履行之重大合同主要为：
（一） 重大销售合同
本公司将要履行或正在履行的金额为500万元以上的销售合同如下：
1、2006年6月28日，公司与北京城建集团有限责任公司首都机场三号航站楼工程总
承包部签订《采购合同》，合同编号：C200606028。公司向采购方北京城建集团有限责
任公司首都机场三号航站楼工程总承包部销售照明母线槽，用于北京首都机场三号航站
楼工程，合同总价款为8,519,624元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的
15%，于设备现场验收合格后支付合同价款的60%，于设备安装并试运行验收后支付合同首次公开发行股票招股意向书
28 3
价款的20%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为36个月。
2、2006年10月3日，公司与北京京港地铁有限公司签订《采购合同》，合同编号：
C200611042。公司向采购方北京京港地铁有限公司销售12kv开关柜，用于北京地铁四号
线，合同总价款为23,580,000元。合同约定：购货方于合同签订后按交货进度分批支付
合同价款至90%；质保金为合同价款的10%，质量保修期限为12 个月。
3、2006年11月3日，公司与中央电视台（CCTV）签订《采购合同》，合同编号：
C200611040。公司向采购方中央电视台（CCTV）销售低压配电柜及监控系统设备，用于
中央电视台（CCTV）新台址建设工程，合同总价款为63,901,779元。合同约定：购货方
于合同签订后支付合同价款的20%，于发货后支付合同价款的50%，于设备现场验收合格
后支付合同价款的20%，于最终验收后支付合同价款的5%；质保金为合同价款的5%，质
量保修期限为24个月。
4、2006年12月26日，公司与北京市地铁运营有限公司签订《采购合同》，合同编号：
C200701001。公司向采购方北京市地铁运营有限公司销售动力照明柜，用于北京地铁1、
2号线车辆、设备消隐改造工程动力照明系统，合同总价款为10,048,302元。合同约定：
购货方于合同签订后支付合同价款的30%，于发货后支付合同价款的50%，于设备现场验
收合格后支付合同价款的15%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为24个月。
5、2007年1月，公司与北京建工集团有限责任公司签订《合同文件》，合同编号：
C200702010。公司向采购方北京建工集团有限责任公司销售封闭母线、插接母线槽，用
于北京奥林匹克公园（B区）国家会议中心配套设施项目，合同总价款为10,908,547元。
合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的30%，于设备现场验收合格后支付合同
价款的50%，于第一阶段竣工验收合格支付合同价款的5%，于第二阶段竣工验收合格支
付合同价款的10%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为24个月。
6、2007年2月15日，公司与中建一局建设发展公司签订《供应协议书》，合同编号：
C200703001。公司向采购方中建一局建设发展公司销售高低压柜和配电柜，用于北京大
学体育馆，合同总价款为12,000,000元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款
的15%，于设备现场验收合格后支付合同价款的65%，于安装调试合格后支付合同价款的
15%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为24个月。
7、2007年2月，公司与中国建筑第八工程局签订《合同》，合同编号：C200703005。首次公开发行股票招股意向书
28 4
公司向采购方中国建筑第八工程局销售配电箱、控制箱、等电位箱，用于北京奥林匹克
公园（B区）国家会议中心配套设施项目，合同总价款为8,510,000元。合同约定：购货
方于合同签订后支付合同价款的20%，于设备现场验收合格后支付合同价款的40%，于安
装调试合格后支付合同价款的35%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为36个月。
8、2007年3月13日，公司与北京中银大厦有限公司签订《采购合同》，合同编号：
C200703003。公司向采购方北京中银大厦有限公司销售低压配电柜，用于中国银行信息
中心（北京）业务用房工程，合同总价款为33,280,000元。合同约定：购货方于合同签
订后20日内支付合同价款的30%，于设备验收合格交付使用后20日内支付合同价款的
65%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为12个月。
9、2007年7月30日，公司与北京新奥集团有限公司、河北建工集团有限责任公司签
订《采购合同》，合同编号：C200709020。公司向采购方北京新奥集团有限公司销售高
低压柜，用于北京奥林匹克公园中心区地下空间（商业）Ⅱ标段，合同总价款为7,172,764
元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的30%，于设备现场验收合格后支付
合同价款的40%，于安装调试合格后支付合同价款的25%；质保金为合同价款的5%，质量
保修期限为36个月。
10、2007年10月10日，公司与北京铁路局签订《采购合同》，合同编号：C200710020。
公司向采购方北京铁路局销售低压开关柜，用于北京南站改扩建工程，合同总价款为
11,100,000元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的30%，于设备现场验收
合格后支付合同价款的40%，于安装调试合格后支付合同价款的20%；质保金为合同价款
的10%，质量保修期限为24个月。
11、2007年11月9日，公司与山东滨化东瑞化工有限责任公司签订《工业品买卖合
同》，合同编号：C200711020。公司向采购方山东滨化东瑞化工有限责任公司销售高压
配电柜、母线桥，用于山东滨化东瑞化工有限责任公司工程，合同总价款为32,758,500
元。合同约定：购货方于合同签订后10日内支付合同价款的20%，于设备现场验收合格
支付合同价款的40%，于设备安装调试完成3个月无质量问题后支付合同价款的30%；质
保金为合同价款的10%，质量保修期限为12个月。
12、2007年11月19日，公司与山东滨化东瑞化工有限责任公司签订《工业品买卖合
同》，合同编号：C200712030。公司向采购方山东滨化东瑞化工有限责任公司销售低压首次公开发行股票招股意向书
28 5
开关柜，用于山东滨化东瑞化工有限责任公司工程，合同总价款为17,750,000元。合同
约定：购货方于合同签订后10日内支付合同价款的20%，于设备现场验收合格支付合同
价款的40%，于设备安装调试完成3个月无质量问题后支付合同价款的30%；质保金为合
同价款的10%，质量保修期限为12个月。
13、2007年12月22日，公司与铁道第三勘探设计院集团有限公司联合体石太客运专
线Z14标段四电集成项目部签订《电力设备采购合同》，合同编号：C200712029。公司向
采购方铁道第三勘探设计院集团有限公司联合体石太客运专线Z14标段四电集成项目部
销售箱式变电站，用于新建铁路石家庄至太原客运专线工程，合同总价款为8,218,118
元。合同约定：购货方于发货日期前2个月支付合同价款的30%，于设备安装调试合格的
一个月内支付合同价款的35%，于工程开通运营后1个月内支付合同价款的30%；质保金
为合同价款的5%，质量保修期限为24个月。
14、2008年1月15日，公司与山东滨化滨阳燃化有限公司签订《工业品买卖合同》，
合同编号：C20081024。公司向采购方山东滨化滨阳燃化有限公司销售高压开关柜，用
于滨化滨阳燃化二期项目，合同总价款为5,280,000元。合同约定：购货方于合同生效
后10日内支付合同价款的10%，于设备到达指定现场并经验收合格后支付合同价款的
50%，于设备安装调试后3个月后支付合同价款的30%；质保金为合同价款的10%，质量保
修期限为12个月。
15、2008年1月18日，公司与中国设备进出口总公司（CMEC）签订《供货及服务合
同》，合同编号：C200802001。公司向采购方中国设备进出口总公司（CMEC）销售高低
压开关柜，用于越南VINASHIN 3300mm热轧钢板厂公辅项目，合同总价款为11,200,000
元。合同约定：购货方于合同生效后15日内支付合同价款的10%，于设备到达指定现场
并经验收合格及安装调试后2个月内支付合同价款的80%；质保金为合同价款的10%，质
量保修期限为12个月。
16、2008年1月25日，公司与山东滨化滨阳燃化有限公司签订《工业品买卖合同》，
合同编号：C200802004。公司向采购方山东滨化滨阳燃化有限公司销售低压开关柜，用
于滨化滨阳燃化二期项目，合同总价款为7,450,000元。合同约定：购货方于合同生效
后10日内支付合同价款的10%，于设备到达指定现场并经验收合格后支付合同价款的
50%，于设备安装调试后3个月后支付合同价款的30%；质保金为合同价款的10%，质量保首次公开发行股票招股意向书
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修期限为12个月。
17、2008年3月10日，公司与北京广爱欣电器设备安装技术有限责任公司签订《供
应合同》，合同编号：C200803014。公司向采购方北京广爱欣电器设备安装技术有限责
任公司销售高低压开关柜连直流屏，用于变配电工程，合同总价款为9,880,000元。合
同约定：购货方于合同签订后30工作日内支付合同价款的20%，于设备到达指定现场并
经验收合格后30工作日内支付合同价款的60%，于变配电工程正式发电后15个工作日内
支付合同价款的15%；质保金为合同价款的5%，质量保修期限为27个月。
18、2008年3月14日，公司与中国有色矿业集团有限公司（CMMC）签订《国内贸易
购销合同》，合同编号：C200803023。公司向采购方中国有色矿业集团有限公司（CMMC）
销售12kv中压开关柜，用于赞比亚谦比希铜冶炼项目，合同总价款为6,650,000元。合
同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的30%，于设备到达指定现场并经验收合格
后15日内支付合同价款的40%，于现场安装、调试、试运行和验收后15日内支付合同价
款的20%；质保金为合同价款的10%，质量保修期限为12个月。
19、2008年3月28日，公司与中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部签订《新
建铁路广州至珠海城际轨道通信、信号及牵引供电系统集成工程总承包工程招标设备物
资购售合同》，合同编号：C200807056。公司向采购方中铁电气化局集团客运专线系统
集成事业部销售低压开关柜，用于新建广州至珠海城际轨道，合同总价款为14,800,056
元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的10%，于收到货物后支付合同总款
的60%，于设备验收合格后支付合同价款的25%；质保金为合同价款的5%，质量保修期为
24个月。
20、2008年4月1日，公司与张家港景德钢板有限公司签订《10KV高压开关供货商务
合同》，合同编号：C20084003。公司向采购方张家港景德钢板有限公司销售高压开关柜，
用于张家港景德钢板有限公司1450MM工程，合同总价款为6,338,000元。合同约定：购
货方于合同生效后15日内支付合同价款的20%，于设备到达指定现场并经验收合格后支
付合同价款的40%，于设备安装调试后3个月内支付合同价款的30%；质保金为合同价款
的10%，质量保修期限为12个月。
21、2008年6月18日，公司与久泰能源科技有限公司签订《三期甲醇10KV高压开关
设备买卖及相关服务合同》，合同编号：C20086037。公司向采购方久泰能源科技有限公首次公开发行股票招股意向书
28 7
司销售高压开关柜，用于久泰能源科技有限公司三期甲醇工程，合同总价款为9,290,000
元。合同约定：购货方于签订后支付合同价款的30%，于设备到达指定现场并经验收合
格后支付合同价款的30%，于设备安装调试后3个月后支付合同价款的30%；质保金为合
同价款的10%，质量保修期限为12个月。
22、2008年6月19日，公司与久泰能源内蒙古有限公司签订《10KV开关柜设备买卖
及相关服务合同》，合同编号：C200808015。公司向采购方久泰能源内蒙古有限公司销
售开关柜，用于久泰能源内蒙古有限公司100万吨甲醇项目，合同总价款6,490,000元。
合同约定：购货方于签订后支付合同价款的30%，于设备到达指定现场并经验收合格后
支付合同价款的30%，于设备安装调试后3个月后支付合同价款的30%；质保金为合同价
款的10%，质量保修期限为12个月。
23、2008年6月19日，公司与久泰能源内蒙古有限公司签订《400V开关柜设备买卖
及相关服务合同》，合同编号：C200808018。公司向采购方久泰能源内蒙古有限公司销
售开关柜，用于久泰能源内蒙古有限公司100万吨甲醇项目，合同总价款15,300,000元。
合同约定：购货方于签订后支付合同价款的30%，于设备到达指定现场并经验收合格后
支付合同价款的30%，于设备安装调试后3个月后支付合同价款的30%；质保金为合同价
款的10%，质量保修期限为12个月。
24、2008年8月29日，公司与陕西咸阳化学工业有限公司签订《低压开关柜及MCC
供货合同》，合同编号：C200810017。公司向采购方陕西咸阳化学工业有限公司销售开
关柜，用于陕西咸阳化学工业有限公司60万吨/年甲醇项目，合同总价款8,190,000元。
合同约定：购货方于签订后支付合同价款的30%，于开关柜柜体完成后支付合同价款的
30%，于设备安装调试验收合格后10天内支付合同价款的30%；质保金为合同价款的10%，
质量保修期限为12个月。
25、2008年9月28日，公司与张家港沙景钢铁有限公司签订《33KV、35KV开关柜供
货商务合同》，合同编号：C200810001。公司向采购方张家港沙景钢铁有限公司销售开
关柜，用于张家港沙景钢铁有限公司220KV海力变﹟1、﹟2主变改造工程，合同总价款
6,110,000元。合同约定：购货方于签订后支付合同价款的20%，于设备到达指定现场并
经验收合格后支付合同价款的40%，于设备正常运行3个月后支付合同价款的30%；质保
金为合同价款的10%，质量保修期限为12个月。首次公开发行股票招股意向书
28 8
26、2008年11月14日，公司与中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部签订《箱
式变电站采购合同》，合同编号：C200811016。公司向采购方中铁电气化局集团客运专
线系统集成事业部销售箱式变电站，用于新建武广客运专线工程，合同总价款为
43,305,536元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的10%，于收到货物后支
付合同总款的60%，于设备验收合格后支付合同价款的25%；质保金为合同价款的5%，质
量保修期为24个月。2009年1月20日，发行人与中铁电气化局集团客运专线系统集成事
业部基于前述《箱式变电站采购合同》，就武广客运专线工程签订《合同补充及变更》，
合同编号：C200811016-3。公司向采购方中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部销
售箱式变电站，合同总价款为35,875,548元，合同其他条款按照《箱式变电站采购合同》
执行。
27、2008年11月28日，公司与呼伦贝尔神华洁净煤有限公司签订《高低压配电柜、
补偿柜、直流系统采购合同》，合同编号：C200812001。公司向采购方呼伦贝尔神华洁
净煤有限公司销售配电柜，用于神华宝日希勒2×0.5MW/a褐煤提质工业试验项目，合同
总价款6,367,000元。合同约定：购货方于签订后支付合同价款的30%，于设备到达指定
现场并经验收合格后支付合同价款的30%，于设备正常运行2个月或货到现场6个月后支
付合同价款的30%；质保金为合同价款的10%，质量保修期限为12个月。
28、2008年12月20日，公司与中铁电气化局集团有限公司郑西客专四电集成工程指
挥部签订《10KV箱式变电站采购合同》，合同编号：C200812024。公司向采购方中铁电
气化局集团有限公司郑西客专四电集成工程指挥部销售箱式变电站，用于新建郑州至西
安客运专线，合同总价款为33,580,855元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价
款的30%，于收到货物后支付合同总款的50%，于设备验收合格后支付合同价款的15%；
质保金为合同价款的5%，质量保修期为24个月。
29、2009年2月16日，公司与北京首钢机电有限公司电机厂签订《10KV高压柜供货
合同》，公司向北京首钢机电有限公司电机厂销售高压开关柜，合同总价款为8,155,100
元，于合同签订生效后支付总价款的20%，于设备制造总量完成70%支付总价款的30%，
于设备抵达现场调试合格投入使用后支付总价款的40%，质保金为总价款的10%，质量保
修期为12个月。
30、2009年3月6日，公司与中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部签订《采购首次公开发行股票招股意向书
28 9
合同》，公司向中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部销售低压开关柜，合同总价
款为5,812,737元，于合同签订后支付总价款的10%，于收到货物后支付总价款的60%，
于货物验收合格后支付总价款的25%，质保金为合同价款的5%，质量保修期为24个月。
2009年3月20日，公司与中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部基于前述《采购合
同》签订《合同补充及变更》，中铁电气化局集团客运专线系统集成事业部向公司增加
采购87台低压开关柜，总价款为5,771,607元，合同其他条款按照《采购合同》执行。
31、2009年4月21日，公司与久泰能源内蒙古有限公司签订《低压开关柜买卖及相
关服务合同》，公司向久泰能源内蒙古有限公司销售低压开关柜等设备，合同总价款为
10,590,000元，于合同签订生效后支付总价款的30%，于收到货物并验收合格后支付总
价款的30%，于设备安装完毕正常运行三个月无质量问题后支付总价款的30%，质保金为
总价款的10%，质量保修期为12个月。
32、2009年6月11日，公司与山东博汇纸业股份有限公司签订《买卖合同》，公司向
山东博汇纸业股份有限公司销售6，000V开关柜，合同总价款为6,630,000元，于合同签
订壹月内预付总价额的30%，于货物全部到达现场后支付总价额的30%，于货物整体验收
合格后付总价额的30%，质保金为总价款的10%，质量保修期为12个月。
33、2009年6月16日，公司与中建二局安装工程有限公司签订《供应合同》，公司向
中建二局安装工程有限公司销售低压柜、直流屏、信号屏等设备，合同总价款为
6,381,062元，于合同签订生效后支付总价款的20%，于设备抵达现场初步验收合格后支
付总价款的40%，于主工程竣工验收合格后支付总价款的35%，质保金为总价款的5%，质
量保修期为24个月。
34、2009年6月18日，公司与芜湖市城东新区开发建设管理委员会签订《买卖合同》，
公司向芜湖市城东新区开发建设管理委员会销售开关柜、变压器等设备，合同总价款为
5,496,000元，于合同签订后支付总价款的30%，于收到设备后支付总价款的50%，于设
备验收合格后支付总价款的15%，质保金为总价款的5%，质量保修期为12个月。
（二）重大采购合同
本公司将要履行或正在履行的金额为500万元以上的采购合同如下：
1、2006年12月12日，公司与深圳市中电电力技术有限公司签订《采购合同》，由公
司向供货方深圳市中电电力技术有限公司采购智能化电力监控系统设备，用于中央电视首次公开发行股票招股意向书
29 0
台（CCTV）新台址项目，合同总价款为8,498,000元。合同约定：购货方于合同签订后
支付合同价款的30%，余款分批支付，余款合同总价款的5%在全部系统运行一年后付清；
质量保修期限为24个月。
2、2007年3月29日，公司与上海盛晟实业有限公司签订《采购合同》，由公司向供
货方上海盛晟实业有限公司采购真空断路器等设备，用于北京地铁四号线等项目，合同
总价款为8,833,481.28元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的20%，余款
在发货时分批支付；产品质量保修期为2009年9月30日或发出完工证书（以其中较晚的
一个为准）后的12个月。
3、2008年12月02日，公司与许继电气股份有限公司签订《采购合同》，由公司向供
货方许继电气股份有限公司采购环网柜等设备，用于武广线项目，合同总价款为13，
580,000元。合同约定：购货方于合同签订后支付合同价款的15%，余款在发货时支付；
产品质量负责期限为设备运行之日起12个月或收到产品之日起18个月。
4、2009年1月22日，公司与北京禾光永业科技有限公司签订《采购合同》，向北京
禾光永业科技有限公司采购环网柜，合同总价款为12,987,000元。
5、2009年2月4日，公司与许继电气股份有限公司签订《采购合同》，向许继电气股
份有限公司采购环网柜，合同总价款为9,660,000元。
（三）重大借款合同
本公司将要履行或正在履行的金额为500万元以上的借款合同如下：
序
号
贷款银行名称
贷款金额
（万元）
借款期限 年利率
1
工商银行芜湖
经济技术开发区支行
4,000 2008年3月5日至2013年2月28日 基准利率上浮20%
2
工商银行芜湖
经济技术开发区支行
500 2008年7月25至2013年2月28日 基准利率上浮20%
3
工商银行芜湖
经济技术开发区支行
570 2008年9月9日至2009年9月8日 基准利率上浮5%
4 中国银行芜湖分行 1,000 2008年8月26日至2009年8月26日 7.47%
5 兴业银行合肥分行 1,000 2009年1月8日至2010年1月7日 5.31%
6
芜湖扬子商业银行
长江路支行
800 2009年1月20日至2010年1月19日 基准利率上浮5%
7 兴业银行合肥分行 1,000 2009年2月18日至2010年2月17日 5.31%
8
芜湖扬子商业银行
长江路支行
700 2009年3月2日至2010年3月1日 基准利率上浮5%首次公开发行股票招股意向书
29 1
9 兴业银行合肥分行 500 2009年3月26日至2010年3月25日 5.31%
10 民生银行合肥分行 1,000 2009年4月13日至2010年4月12日 5.31%
11
招商银行合肥大钟楼
支行
1,000 2009年4月22日至2010年4月22日 5.31%
12
招商银行合肥大钟楼
支行
1,000 2009年5月8日至2010年5月8日 5.31%
13
上海浦发银行芜湖分
行
1,000 2009年5月18日至2010年5月18日 5.31%
14 徽商银行开发区支行 500 2009年6月1日至2010年6月1日 5.31%
15 兴业银行合肥分行 500 2009年6月2日至2010年6月1日 5.31%
16
上海浦发银行芜湖分
行
1,000 2009年6月5日至2010年6月5日 5.31%
17 徽商银行开发区支行 500 2009年6月10日至2010年6月10日 5.31%
（四）重大抵押合同
本公司将要履行或正在履行的金额为500万元以上的抵押合同如下：
1、2008年2月29日，公司与中国工商银行股份有限公司芜湖经济技术开发区支行签
订《最高额抵押合同》，公司将其拥有的土地使用权抵押给银行，为其2008年2月29日至
2013年2月28期间最高额为人民币1,736万元的贷款提供担保。
2、2008年2月29日，公司与中国工商银行股份有限公司芜湖经济技术开发区支行签
订《最高额抵押合同》，公司将其拥有的厂房抵押给银行，为其2008年2月29日至2013
年2月28期间最高额为人民币2,842万元的贷款提供担保。
（五）重大保证合同
本公司将要履行或正在履行的金额为500万元以上的保证合同如下：
1、2008年10月8日，公司与芜湖扬子农村商业银行股份有限公司长江路支行签订《最
高额保证合同》，发行人为其全资子公司安徽森源电器有限公司2008年10月8日至2009
年11月7期间最高额为人民币1,000万元的贷款提供连带责任保证担保。
2、2008年12月5日，公司与中国银行股份有限公司芜湖分行签订《保证合同》，发
行人为其全资子公司安徽森源电器有限公司贷款人民币500万元提供连带责任保证担
保。
3、2009年3月31日，公司与中国农业银行芜湖市经济技术开发区支行签订
34901200900001900《保证合同》，为全资子公司森源电器500万元的贷款提供连带责任首次公开发行股票招股意向书
29 2
保证担保。
4、2009年4月20日，公司与上海浦东发展银行芜湖分行签订最-336《最高额保证合
同》，为全资子公司森源电器2009年4月20日至2010年4月20日期间最高额1,000万元的贷
款提供连带责任保证担保。
5、2009年5月6日，公司与芜湖扬子农村商业银行股份有限公司长江路支行签订扬
长支保字2009年第024号《保证合同》，为全资子公司森源电器1,000万元的贷款提供连
带责任保证担保。
6、2009年5月20日，公司与徽商银行芜湖开发区支行签订20090531001084号《最高
额保证合同》，为全资子公司森源电器2009年5月20日至2010年5月20日期间最高额2,000
万元的贷款提供连带责任保证担保。
三、对外担保情况
截至本招股意向书签署之日，除对全资子公司安徽森源电器有限公司提供担保外，
本公司不存在任何对外担保事项。
四、诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活
动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署之日，本公司控股股东、实际控制人、控股子公司，本公司
董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人重大诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未
涉及任何刑事诉讼事项。首次公开发行股票招股意向书
29 3
第十五节 董事、监事、高级管理人员
及有关中介机构声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签名：
束龙胜 唐荣保 朱心坤
张鲁毅 宦忆华 宋志刚
刘玉琛 孙平 樊高定
全体监事签名：
查秉忠 徐之骞 胡恒生
李骏 桂召凡首次公开发行股票招股意向书
29 4
高级管理人员签名：
李小庆 汪宇 宛玉超
程晓龙 张祥 付龙胜
孙国财 金元生 陶黎明
安徽鑫龙电器股份有限公司
2009 年 月 日首次公开发行股票招股意向书
295
保荐机构（主承销商）声明
本公司已对招股意向书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
保荐代表人签名：
焦 毛
胡司刚
项目主办人签名：
詹凌颖
法定代表人（或授权代表）签名：
蔡 咏
国元证券股份有限公司
2009 年 月 日首次公开发行股票招股意向书
29 6
律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具
的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书及其
摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应
的法律责任。
经办律师签名：
朱振武
吕宏飞
律师事务所负责人签名：
朱玉栓
北京市天银律师事务所
2009 年 月 日首次公开发行股票招股意向书
29 7
计机构声明
本所及签字注册会计师已阅读安徽鑫龙电器股份有限公司招股意向书及其摘要，确
认招股意向书及其摘要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经
常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中
引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异
议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
吕勇军
马章松
吴 琳
审计机构负责人签名：
俞兴保
天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司
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29 8
资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘
要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在
招股意向书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述
内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
注册资产评估师签名：
杨明开
王 毅
资产评估机构负责人签名：
杨皖林
安徽国信资产评估有限责任公司
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验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读安徽鑫龙电器股份有限公司招股意向书及其摘要，
确认招股意向书及其摘要与本机构出具的验资复核报告无矛盾之处。本机构及签字注册
会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的验资复核报告的内容无异议，确认招股
意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
吕勇军
马章松
吴 琳
验资复核机构负责人签名：
俞兴保
天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司
2009 年 月 日首次公开发行股票招股意向书
300
验资机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书及其摘要，确认招股意向书及其摘要与
本机构出具的信长会师报字（2002）第21418号、信长会师报字（2004）第21286号验资
报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的验
资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
签字注册会计师签名：
钱志昂
许丽蓉
验资机构负责人签名：
朱建弟
立信会计师事务所有限公司
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30 1
第十六节 备查文件
一、备查文件内容
（一）发行保荐书及保荐工作报告；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间和地点
1、文件查阅时间：工作日上午9点至12点，下午2点至5点。
2、文件查阅地点：
发行人：安徽鑫龙电器股份有限公司
地址：芜湖市经济技术开发区电器部件园九华北路118号
联系人：汪宇 朱文
联系电话：0553－5772627
保荐机构（主承销商）：国元证券股份有限公司
联系地址：安徽省合肥市寿春路179号国元大厦
联系人：詹凌颖 焦毛 胡司刚 武军
联系电话：0551－2207990
