浙江景兴纸业股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
北京市朝阳区安立路66号4号楼
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站http://www.cninfo.com.cn。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
本次发行已经中国证监会证监发行字[2006]62号文核准。
招股意向书摘要签署日期：2006年8月1日
释义
在本招股意向书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定意义：
发行人、股份公司：指 浙江景兴纸业股份有限公司
公司、本公司： 指 浙江景兴纸业股份有限公司及其控股子公司
造纸公司： 指 股份公司控股子公司浙江景兴纸业集团造纸有限公司
平湖景兴： 指 股份公司控股子公司平湖市景兴包装材料有限公司
南京景兴： 指 股份公司控股子公司南京景兴纸业有限公司
重庆景兴 指 造纸公司下属法人独资企业重庆景兴纸业有限公司
销售公司 指 股份公司下属法人独资企业浙江景兴纸业销售有限公
司
南京勤丰 指 南京景兴之联营企业南京勤丰纸制品有限公司
发起人： 指 朱在龙、上海茉织华股份有限公司、日本纸张纸浆商
事株式会社、日本制纸株式会社、平湖市曹桥乡集体
资产经营公司、平湖市电力实业总公司
上海茉织华： 指 上海茉织华股份有限公司
日本JP： 指 日本纸张纸浆商事株式会社
日本制纸： 指 日本制纸株式会社
国家经贸委： 指 原国家经济贸易委员会
双高一优： 指 高新技术产业化、高新技术改造传统产业和优化产品
结构
低定量： 指 每平方米纸板的重量低于175克
原纸: 指 发行人生产的牛皮箱纸板、白面牛皮卡纸、高强度瓦
楞原纸及少量其他纸和板纸
DCS： 指 工业过程自动化计算机计散控制系统
CQJ： 指 超效浅层离子气浮技术
QCS： 指 质量控制系统
AKD: 指 烷基烯酮二聚物的简称，常用的反应型合成施胶剂
MCC： 指 马达控制中心
PLC： 指 可编程控制器
ADMT： 指 木浆风干重量
WTO： 指 世界贸易组织
公司法： 指 中华人民共和国公司法
证券法： 指 中华人民共和国证券法
中国证监会： 指 中国证券监督管理委员会
商务部： 指 中华人民共和国商务部
保荐人（主承销商）：指 中信建投证券有限责任公司
律师： 指 上海市通力律师事务所
会计师： 指 安永大华会计师事务所有限责任公司
本次发行： 指 发行人本次发行8,000万股普通股股票的行为
元： 指 人民币元
30万吨再生环保绿 指 本次募集拟投资的30万吨利用废纸纤维再生环保绿
色包装纸项目 色包装用纸项目
玖龙纸业 指 玖龙纸业（控股）有限公司
理文造纸 指 理文造纸有限公司
第一节重大事项提示
1、根据本公司2004年度股东大会及2005年度股东大会审议通过的利润分配方案，公司在2004年度以现金方式分红2,500万元，在2005年度以现金方式分红2,000万元，截止2006年6月30日之未分配利润为14,707.29万元，发行前滚存利润由发行后的新老股东共享。
2、2003年度、2004年度、2005年度及2006年1-6月财税优惠（含所得税减免、增值税返还）的金额按持股比例折算分别为1,303.84万元、1,268.93万元、1,257.81万元、577.77万元，占同期净利润的比例分别为30.64%、26.67%、22.21%、20.99%。财税优惠的获得存在一定的不确定性，对公司经营业绩可能产生一定影响。
3、股份公司及其前身作为资源综合利用企业，于1998年、1999年、2000和2001年经税务主管机关批准同意所享受的共计2,047.34万元的所得税减免不符合财政部、国家税务总局的规定，存在补缴可能。公司股东朱在龙和曹桥乡集体资产经营公司分别出具承诺，将按6:4的比例承担上述可能被追缴的所得税款，金额分别为1,228.40万元和818.94万元，并赔偿股份公司由此产生的损失。
4、本公司生产经营需要消耗大量的电力、热力等能源。国民经济增长与能源供应之间的矛盾可能导致能源价格的上涨和能源供应紧张，从而可能增加公司经营成本，甚至影响公司正常经营。
5、截止2006年6月30日，本公司合并资产负债率为72.66%。其中：短期借款总额为42,846.18万元，占负债总额的47.14%，流动比率和速动比率分别为0.87和0.63，存在偿债风险。
6、公司大股东朱在龙为支付股权购买款，曾对外向个人借款2,400万元，现已归还1,800万元，尚余600万元。如果朱在龙因资金困难不能按期偿还剩余借款，可能因此出现公司股东及公司管理层发生变化的情况。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例本次发行人民币普通股不超过8,000万股，占发行后总股本的比例不高
于34.78%
发行价格 以可比上市公司市盈率法为主，参照市场通行的其他定价方式，经询价
后，与主承销商协商确定
发行前每股净资产 2.18元
发行方式 采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结
合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的自然人、法人投资者
（国家法律、法规禁止者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排 公司六名发起人股股东均承诺在上市后的36个月内不转让或者委托他
人管理其在发行前所持有的公司股份
承销方式 余额包销
发行费用概算 总筹资额的3.00%＋1820万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
中文名称 浙江景兴纸业股份有限公司
英语名称 Zhejiang Jingxing Paper Joint Stock Co.,Ltd.
注册资本 15,000万元
法定代表人 朱在龙
成立日期 1996年11月1日
住所 浙江省平湖市曹桥镇
邮政编码 314214
电话 （0573）5969328
传真 （0573）5963320
互联网网址 http://www.zjjxjt.com
电子信箱 jingxing@mail.jxptt.zj.cn
二、发行人历史沿革及经历的改制重组情况
（一）发行人的设立方式
股份公司系于2001年9月26日，经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市[2001]61号文批复，由原浙江景兴纸业集团有限公司依法整体变更设立。
（二）发起人及其投入的资产内容
股份公司之发起人为：朱在龙、上海茉织华、日本JP、日本制纸、平湖市曹桥乡集体资产经营公司和平湖市电力实业总公司。
2001年9月浙江景兴纸业集团有限公司依法整体变更为浙江景兴纸业股份有限公司时，各股东以截止2001年6月30日在浙江景兴纸业集团有限公司的权益额出资，并根据经审计净资产按1:1的比例，折合为注册资本15,000万元，。
三、股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司发行前总股本为15,000万股，本次发行不超过8,000万股，发行后总股本不超过23,000万股。公司六名发起人股股东均承诺在上市后的36个月内不转让或者委托他人管理其在发行前所持有的公司股份。
（二）公司发起人、前十名股东、前十名自然人股东和外资股股东的持股数量及比例目前股份公司的六名股东皆为发起人股股东。其中朱在龙是自然人股东，日本制纸株式会社和日本纸张纸浆商事株式会社是外资股股东。
发 起 人 股 东 名 称 持股数量(万股) 持股比例（%）
朱在龙 6,150 41
上海茉织华股份有限公司 6,150 41
日本制纸株式会社（系外资股股东） 825 5.5
日本纸张纸浆商事株式会社（系外资股股东） 825 5.5
平湖市曹桥乡集体资产经营公司 600 4
平湖市电力实业总公司 450 3
合 计 15,000 100
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间无关联关系。
四、发行人业务情况
（一）公司主营业务、主要产品及其用途
公司作为华东地区最为重要的高档包装纸板生产企业之一，长期专注于包括高档牛皮箱板纸、高档瓦楞原纸和白面牛皮卡纸在内的原纸生产与销售。高档牛皮箱板纸作为本公司的核心产品始终在产品序列中占有主导地位。
牛皮箱纸板、白面牛皮卡纸主要是用于轻工、食品、机电产品运输包装所需的原料。高档瓦楞原纸是包装纸箱生产制造中的中间原料，起提高纸箱抗压强度和缓冲强度的作用，是瓦楞纸箱中不可缺少的原料。
（二）产品销售方式和渠道
本公司的销售主要依托于长三角地区丰富的客户资源，致力于通过各种营销策略，推广完善销售网络。目前，公司营销以直销为主，即直接面对客户，同时采用大客户配套跟进、抢占战略市场、全方位营销等策略，丰富完善营销体系。
（三）主要原材料情况
本公司生产所需的原料主要为废纸和木浆，按重量计废纸占93%左右、木浆占7%左右；按金额计废纸占79%左右、木浆占21%左右。
（四）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位
目前公司所处的高档包装纸板行业已具备了较高的市场化程度，竞争较为充分。
公司作为高档包装纸板领域的专业生产厂家，是国内大型包装纸板生产企业之一，具有年产32万吨高档包装纸板的能力，是中国包装技术协会批准设立的“中国包装纸板开发生产基地”。
公司现拥有22万吨高档牛皮箱纸板的生产能力，在该领域全国同类生产企业中位居第四。公司目前和玖龙、理文同为中国浆纸商务网指定的“指导价格”信息发布商，在产品定价方面具有一定的市场主导权。
2003年、2004年和2005年，本公司牛皮箱板纸的市场占有率分别为2.76%、2.34%、2.28%；随着2007年30万吨再生环保绿色包装纸项目的投产，公司主要产品牛皮箱纸板在国内的市场占有率将上升到5%以上。五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
（一）截止2006年6月30日，公司以出让方式取得了19宗土地的使用权，总面积为481,213.30平方米；自建或购入了20处房产，均取得了房产证。
（二）本公司拥有“景兴”、“景丰”商标及 商标，使用期限分别到2008年12月、2011年8月，并独占专属使用权。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
本公司目前不存在同业竞争的情况，股份公司实际控制人朱在龙于2002年10月向股份公司出具了《非竞争承诺函》，承诺目前不存在、将来也不会从事或投资于和本公司之间存在同业竞争的业务。
（二）关联交易
1、经常性的关联交易
(1) 2001年12月,股份公司与日本JP签订《货物买卖协议》，货物价格的确定原则为同期同类产品的市场价格。
(2)2002年1月和2003年1月,股份公司与日本JP签订了《原材料采购协议》及补充协议,采购价格确定原则为同期同类原料市场价格。
（3）2005年10月,南京景兴与南京勤丰签订《货物买卖协议》,货物价格的确定原则为同期同类产品的市场价格。
（4）以上关联交易对发行人财务状况和经营成果影响
A：向日本JP销售产品的情况
交易金额（万元） 占同类交易的比例（%） 占收入或成本比例(%)
2006年 2005年 2004年 2003年 2006年 2005年 2004年 2003年 2006年 2005年 2004年 2003年
1-6月 1-6月 1-6月
0.00 7.82 49.37 191.73 0.00 0.009 0.07 0.31 0.00 0.008 0.07 0.26
B：向日本JP采购废纸的情况
交易金额（万元） 占同类交易的比例（%） 占收入或成本比例(%)
2006 年 2005年 2004年 2003年 2006 年 2005年 2004年 2003年 2006年 2005年 2004年 2003年
1-6月 1-6月 1-6月
602.43 2,925.06 4,111.50 1841.47 2.73 7.48 10.37 6.56 1.64 3.80 6.02 3.08
C：向南京勤丰销售商品的情况
交易金额（万元） 占同类交易的比例（%） 占收入或成本比例(%)
2006 年 2005年 2004年 2003年 2006 年 2005年 2004年 2003年 2006年 2005年 2004年 2003年
1-6月 1-6月 1-6月
0.00 31.18 0.00 0.00 0.00 0.06 0.00 0.00 0.00 3.80 6.02 3.08
由上可知，本公司最近三年及一期因采购废纸而发生的关联交易无论是金额还是占同类交易的比例，都基本处于下降趋势，公司的原材料采购并不依赖于日本JP。本公司向日本JP销售纸板产品，对各期经营业绩并无实质性影响，仅是本公司为获取国外销售的经验和相关信息，在国外市场进行产品试销而已。
2、偶发性关联交易
(1) 2002年1月及2003年5月,股份公司、造纸公司与日本制纸之间签订《技术支持协议》及补充协议。2005年1月6日，造纸公司又与日本制纸签订了《技术支持协议》之补充协议(二)。
2003年、2004年和2005年在该技术支持协议项下造纸公司分别向日本制纸支付技术支持费1,711,017.98元、1,633,220.89元和967,974.26元。
（2）在最近三年及一期中，2003年和2004年本公司因向日本JP购买设备而发生的资产转让价格分别为4,333,175.92元和922,014.66元。
（3）因公司股东为本公司担保以及股份公司和下属子公司之间担保而发生的关联交易如下：
A、截止2006年6月30日，公司股东上海茉织华为造纸公司合计7,000万元的借款提供担保。
B、截止2006年6月30日，股份公司为平湖景兴合计3,250万元的借款提供担保。
C、截止2006年6月30日，股份公司为造纸公司合计11,151万元的借款提供担保。
D、截止2006年6月30日，股份公司为南京景兴合计800万元的借款提供担保。
E、截止2006年6月30日，造纸公司为股份公司合计3,000万元的借款提供担保。
上述各项偶发性关联交易对本公司的损益虽无法进行完整的量化评估，但对提高公司的融资能力，提升技术水平，具有明显的促进作用，且上述交易价格不存在损害本公司及其他股东合法利益的情形。
（三）独立董事对关联交易发表的意见
本公司独立董事对上述关联交易进行审查后，认为：“本公司在上述关联交易中已按照中国证券监督管理委员会的有关规定以及本公司《公司章程》、《关联交易决策制度》的规定履行了相关必要的法律手续，股份公司董事会以及股东大会就上述关联交易进行决策时有关关联董事和关联股东回避未参加表决。上述关联交易是公允的，已经按照中国证监会当时的有关规定履行了必要的法定的批准程序。”
七、董事、监事和高级管理人员情况
姓名 职务 性 年 简要经历 兼职情况 薪酬
别 龄 情况
朱在龙 董事长 男 42 曾任平湖市第二造纸厂组长、主任、科长、南京景兴董事长、造纸公 35万元
副厂长，浙江景兴纸业集团有限公司党委 司董事长、平湖景兴董事
书记、董事长兼总经理。 长、重庆景兴董事长
徐俊发 副董事长、 男 53 曾任平湖市第二造纸厂财务科长、副厂长，平湖景兴董事、南京景兴 30万元
副总经理、 浙江景兴纸业集团有限公司副董事长兼副董事、造纸公司董事
财务负责人 总经理、总会计师。
汪为民 董事 男 56 曾任上海茉织华实业发展有限公司副董事上海茉织华董事、副总经 －
长，现任上海茉织华董事、副总经理、财理、财务总监、南京景兴
务总监 董事
戈海华 董事、 男 41 曾任平湖市第二造纸厂生产科长、生产副－ 30万元
总经理 厂长，浙江景兴纸业集团有限公司常务副
总经理
柳原洁 董事 男 60 曾任日本纸张纸浆商事株式会社（新家坡）日本JP上海代表处中国 －
总经理 首席代表
远山 董事 男 50 曾任日本制纸情报用纸管理部课长，中国日本制纸上海事务所负 －
和伸 寿光丽奔制纸有限公司总经理，日本制纸责人
情报用纸二部部长代理
姚洁青 董事、董事 女 37 曾在上海三毛股份有限公司、上海茉织华－ 8.4万元
会秘书 工作
盛晓英 董事、 女 36 曾任平湖市第二造纸厂助理会计，浙江景－ 8.4万元
财务部经理 兴纸业集团有限公司董事、财务部经理，
韩家增 独立董事 男 68 曾任国家经委质量局副局长，国家经委技中国包装联合会副会长 3万元
术改造局局长，中国包装总公司总经理、
党组书记。
王松年 独立董事 男 76 曾任上海财经大学助教、讲师、教授和副－ 3万元
校长，美国Metropolitan state college of
Denver客座教授
曹朴芳 独立董事 女 61 曾任山东泰安造纸厂副厂长，中国造纸学－ 3万元
会常务副秘书长，中国轻工总会食品造纸
部副主任，国家轻工业局食品造纸部副处
长
王中央 独立董事 男 68 曾任浙江省技术物理应用研究所所长、总－ 3万元
工程师。
朱锡坤 独立董事 男 44 曾任浙江省包装公司技改科长、科技部副－ 3万元
经理、经理
沈强 监事会召 男 50 曾任浙江苿织华集团实业公司党委副书记 茉织华实业（集团）党委 －
集人 副书记
郑熙涛 监事 男 62 曾任会计师事务所所长，上海苿织华审计－ －
部总经理
张金祥 监事 男 43 曾任浙江景兴纸业股份有限公司办公室主－ 5.8万元
任
程敏 副总经理 女 37 曾在上海世界时装有限公司、华亭宾馆、－ 8.4万元
日本太阳机械制作所工作
江云根 副总经理 男 40 曾任浙江景兴纸业集团有限公司车间主造纸公司总经理 20万元
任，分厂厂长，造纸公司副总经理、总经
理。
王梅林 总工程师 男 65 曾任江西第二造纸厂副厂长、浙江造纸印－ 10万元
刷集团公司开发部经理、浙江造纸学会秘
书长、
注：1、独立董事收入是指其从公司领取的独立董事津贴；
2、上述董事、监事中除姚洁青的任期为2006年6月-2007年8月外，其他人的任期皆为2004年8月-2007年8月；高级管理人员中除江云根的任期为2005年1月-2007年8月外，其他人的任期皆为2004年8月-2007年8月；
3、除股份公司董事长朱在龙先生持有股份公司6,150万股股份以外，股份公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均未持有股份公司股份，与发行人之间也不存在其他利益关系。
八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况
股份公司的控股股东及实际控制人为自然人朱在龙，朱在龙除持有股份公司6,150万股股份外，并无其他投资和参与经营的事项。
九、财务会计信息
（一）财务报表
1、合并资产负债表
（单位：元）
资产 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动资产：
货币资金 101,399,583.91 102,501,858.23 100,617,106.10 118,929,977.25
应收票据 51,803,064.00 36,573,462.72 58,534,415.84 19,949,308.23
应收账款 215,778,765.03 218,428,358.63 205,272,588.88 185,439,346.60
其他应收款 7,062,582.84 6,129,164.37 4,583,768.73 3,888,170.48
预付账款 20,609,496.81 17,529,137.30 10,205,180.90 5,791,840.07
存货 146,745,786.34 132,847,725.36 127,454,039.84 118,824,701.46
待摊费用 695,163.32 535,667.34 467,884.44 561,651.11
流动资产合计 544,094,442.25 514,545,373.95 507,134,984.73 453,384,995.20
长期投资
长期股权投资： 1,834,288.91 1,877,429.15 4,726,377.99 3,625,934.05
长期投资合计 1,834,288.91 1,877,429.15 4,726,377.99 3,625,934.05
其中：合并价差 480,416.31 519,902.61 2,316,624.73 2,605,934.05
固定资产：
固定资产原价 730,141,265.25 697,130,895.01 637,401,544.88 597,044,133.97
减：累计折旧 242,143,081.14 214,895,018.80 168,408,339.92 149,774,753.63
固定资产净值 487,998,184.11 482,235,876.21 468,993,204.96 447,269,380.34
固定资产净额 487,998,184.11 482,235,876.21 468,993,204.96 447,269,380.34
工程物资 129,456,323.57 7,500,000.00
在建工程 61,635,345.92 54,932,357.06 63,179,762.95 10,955,933.40
固定资产清理 37,386.59
固定资产合计 679,089,853.60 544,705,619.86 532,172,967.91 458,225,313.74
无形资产及其他资产：
无形资产 24,347,519.22 24,670,889.46 25,152,629.94 24,990,951.81
长期待摊费用 54,083.76
其他长期资产 1,600,000.00 1,600,000.00
无形资产及其他资产合计 25,947,519.22 26,270,889.46 25,152,629.94 25,045,035.57
资产总计 1,250,966,103.98 1,087,399,312.42 1,069,186,960.57 940,281,278.56
负债及所有者权益
流动负债：
短期借款 428,461,844.61 319,032,941.02 383,700,000.00 274,731,600.00
应付票据 26,917,635.36 4,409,884.43 23,752,309.98 46,251,949.41
应付账款 71,982,946.09 78,820,951.14 103,449,914.05 73,646,466.12
预收账款 9,273,005.32 4,852,075.35 25,850,515.93 19,508,308.66
应付工资 4,379,497.77 4,477,763.51 1,561,295.91 3,102,448.90
应付福利费 157,221.03 180,554.80 176,365.75 458,751.83
应付股利 20,539,965.82 25,539,965.82 689,965.82 360,310.40
应交税金 14,080,002.82 14,653,809.62 9,616,281.42 10,176,347.59
其他应交款 690,093.10 736,801.69 837,624.18 847,268.44
其他应付款 7,541,709.60 11,583,797.23 15,663,774.51 16,350,421.37
预提费用 2,378,559.67 4,856,973.83 3,047,437.76 2,182,267.47
一年内到期的长期负债 41,010,000.00 41,010,000.00 41,020,000.00 53,020,000.00
流动负债合计 627,412,481.19 510,155,518.44 609,365,485.31 500,636,140.19
长期负债：
长期借款 281,500,000.00 243,000,000.00 101,010,000.00 142,030,000.00
长期负债合计 281,500,000.00 243,000,000.00 101,010,000.00 142,030,000.00
负债合计 908,912,481.19 753,155,518.44 710,375,485.31 642,666,140.19
少数股东权益：
少数股东权益 14,679,325.95 14,390,885.26 73,323,981.35 59,866,776.97
股东权益：
股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
资本公积 3,025,688.18 3,025,688.18 301,882.61 150,000.00
盈余公积 53,074,094.97 53,074,094.97 37,446,993.15 24,029,766.92
其中：法定公益金 17,546,641.63 12,356,898.02 7,937,611.15
未分配利润 121,274,513.69 113,753,125.57 97,738,618.15 63,568,594.48
股东权益合计 327,374,296.84 319,852,908.72 285,487,493.91 237,748,361.40
负债和股东权益总计 1,250,966,103.98 1,087,399,312.42 1,069,186,960.57 940,281,278.56
2、合并利润表
（单位：元）
项目 2006年1-6月 2005年度 2004年度 2003年度
一、主营业务收入 465,058,837.58 954,034,944.29 852,872,257.81 743,381,073.17
减：主营业务成本 366,821,349.43 769,932,590.15 683,494,727.07 597,914,551.80
主营业务税金及附加 3,085,087.30 6,227,318.69 5,492,996.43 4,656,469.53
二、主营业务利润 95,152,400.85 177,875,035.45 163,884,534.31 140,810,051.84
加：其他业务利润 489,172.21 1,606,457.76 1,180,723.50 3,412,253.32
减：营业费用 22,924,411.70 42,494,185.68 34,980,506.00 33,546,530.27
管理费用 14,096,543.25 27,837,079.20 26,574,728.06 27,152,295.68
财务费用 19,189,132.03 35,357,401.92 33,856,961.31 26,221,933.59
三、营业利润 39,431,486.08 73,792,826.41 69,653,062.44 57,301,545.62
加：投资收益 -15,085.45 38,632.32 -231,977.57 1,901,909.69
补贴收入 1,643,879.55 2,775,135.83 2,350,310.68 3,050,956.77
营业外收入 39,757.42 210,153.52 145,751.97 697,212.20
减：营业外支出 134,510.14 694,039.98 384,398.25 386,188.37
四、利润总额 40,965,527.46 76,122,708.10 71,532,749.27 62,565,435.91
减：所得税 13,155,698.65 11,222,965.53 8,423,778.34 9,275,954.21
少数股东损益 288,440.69 8,258,133.33 15,521,721.03 10,740,699.33
五、净利润 27,521,388.12 56,641,609.24 47,587,249.90 42,548,782.37
3、合并现金流量表
（单位：元）
项目 2006年1-6月 2005年度 2004年度 2003年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 541,570,604.75 1,105,366,434.66 946,658,792.71 830,843,564.72
收到的税费返还 1,643,879.55 2,775,135.83 2,350,310.68 8,363,044.52
收到的其他与经营活动有关的现金 752,900.06 7,121,779.41 12,426,064.67 2,296,488.56
543,967,384.36 1,115,263,349.90 961,435,168.06 841,503,097.80
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金 396,285,399.56 870,928,418.48 734,588,186.87 759,330,535.66
支付给职工以及为职工支付的现金 14,535,584.07 28,764,854.85 26,699,198.52 24,505,983.56
支付的各项税费 39,948,934.52 58,211,449.08 59,516,496.12 59,541,451.96
支付的其他与经营活动有关的现金 55,617,116.76 63,174,462.06 49,503,703.46 46,702,460.85
经营活动现金流出小计 506,387,034.91 1,021,079,184.47 870,307,584.97 890,080,432.03
经营活动现金流量净额 37,580,349.45 94,184,165.43 91,127,583.09 -48,577,334.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 - 1,200,000.00 1,020,000.00
取得投资收益所收到的现金 28,054.79 75,000.00 70,534.49 48,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期
268,146.00 962,055.19 580,000.00 788,550.00
资产所收回的现金净额
收到的其它与投资活动有关的现金 - 97,669,905.59
投资活动现金流入小计 296,200.79 2,237,055.19 1,670,534.49 98,506,455.59
购建固定资产、无形资产和其他长期
162,637,750.84 69,129,687.34 119,040,963.51 42,369,971.94
资产所支付的现金
投资所支付的现金 - 44,000,000.00 2,422,956.00 44,000,000.00
其中：购买子公司所支付的现金 - 44,000,000.00
投资活动现金流出小计 162,637,750.84 113,129,687.34 121,463,919.51 86,369,971.94
投资活动产生的现金流量净额 -162,341,550.05 -110,892,632.15 -119,793,385.02 12,136,483.65
三、筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 543,861,844.61 903,132,941.02 766,725,316.00 774,832,318.00
筹资活动现金流入小计 543,861,844.61 903,132,941.02 766,725,316.00 774,832,318.00
偿还债务所支付的现金 395,932,941.02 825,820,000.00 710,776,916.00 675,160,718.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的
45,645,288.61 54,995,707.10 34,623,266.60 27,331,303.16
现金
其中：支付少数股东的股利 19,096,842.69 1,880,787.65 1,024,424.26
筹资活动现金流出小计 441,578,229.63 880,815,707.14 745,400,182.60 702,492,021.16
筹资活动产生的现金流量净额 102,283,614.98 22,317,233.88 21,325,133.40 72,340,296.84
四、现金及现金等价物净增加额 -22,477,585.62 5,608,767.16 -7,340,668.53 35,899,446.26
（二）以合并财务报表数据为基础的公司最近三年及一期非经常性损益的
具体内容、金额及对各期经营成果的影响，见下表。
（单位：元）
项目名称 2006年1-6月 2005年度 2004年度 2003年度
处置固定资产损益 -7,592.93 -134,566.70 -33,716.29 89,964.35
处置长期股权投资损益 134,000.00
各种形式的政府补贴(财政贴息) 1,182,844.80 965,440.00
短期投资收益 3,249.83
以前年度计提本年转回的坏账准备 497,622.44 809,469.87 993,196.05 1,112,446.31
以前年度计提本年转回的存货跌价准备 60,000.00 130,000.00
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提
6,860.27 60,697.10 35,078.01 373,003.98
的资产减值准备后的其他各项营业外收入
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提
-41,536.59 -191,811.90 -110,019.65 -218,454.02
的资产减值准备后的其他各项营业外支出
非经常性损益合计 455,353.19 677,788.37 2,130,632.75 2,452,400.62
扣除前的净利润 27,521,388.12 56,641,609.24 47,587,249.90 42,548,782.37
扣除非经常性损益后净利润 27,066,034.91 55,963,820.87 45,456,617.15 40,096,381.75
由上表可见，非经常性损益对公司报告期内经营成果的影响较小，公司盈利能力的提高并不依赖于非经常性损益的获得。
（三）最近三年及一期主要财务指标
财务指标 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
流动比率 0.87 1.01 0.83 0.91
速动比率 0.63 0.75 0.62 0.67
应收账款周转率 2.14 4.50 4.37 5.08
存货周转率 2.62 5.92 5.55 7.13
息税折旧摊销前利润 87,329,268.07 156,942,222.68 138,174,055.84 124,340,281.86
利息保障倍数 4.55 4.44 4.08 4.74
无形资产占总资产比例（%） 0.02 0.02 0.01 0.02
资产负债率（%） 57.96 49.91 44.40 44.30
每股净资产（元） 2.18 2.13 1.90 1.58
研究开发费用占主营业务收入比例（%） 1.03 1.06 1.04 1.1
每股经营活动的现金流量（元） 0.25 0.63 0.61 -0.32
每股净现金流（元） -0.15 0.04 -0.05 0.24
注：上述指标中除资产负债率为母公司指标外，其他均依据合并报表计算，指标的计算方法如下：
根据中国证券监督管理委员会证监发[2001]11号文“关于发布《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号的通知”规定，本公司2005年度净资产收益率及每股收益情况如下：
报告期利润 净资产收益率（％） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
净利润 17.71 18.05 0.38 0.38
扣除非经常性损益后的净利润 17.50 17.83 0.37 0.37
公司2006年1-6月净资产收益率及每股收益情况如下：
报告期利润 净资产收益率（％） 每股收益（元）
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
净利润 8.41 8.25 0.18 0.18
扣除非经常性损益后的净利润 8.27 8.11 0.18 0.18
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益》（2004年修订）（证监会计字[2004]4号）的规定，非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允的反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。公司最近三年及一期加权平均净资产收益率如下：
公司最近三年及一期加权平均净资产收益率表
项目 金额（元）
2006年1-6月 2005年 2004年 2003年
年末净资产 327,374,297 319,852,909 285,487,494 237,748,361
年度加权平均净资产 333,613,603 313,808,299 261,541,986 216,473,970
年度净利润 27,521,388 56,641,609 47,587,250 42,548,782
年度加权平均净资产收益率（%） 8.25 18.05 18.19 19.66
年度非经常性损益 455,353 677,788 2,130,633 2,452,400
扣除非经常性损益后年度净利润 27,066,035 55,963,821 45,456,617 40,096,382
扣除非经常性损益后年度加权平均净
8.11 17.83 17.38 18.52
资产收益率（%）
扣除前后年度加权平均净资产收益率
15.46
较低者的简单平均（%）
（四）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
（1）资产的主要构成和减值准备的提取情况
A、资产的构成及其变化
项目 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）
流动资产 54,409.44 43.49 51,454.54 47.32 50,713.50 47.43 45,338.50 48.22
长期投资 183.43 0.15 187.74 0.17 472.64 0.44 362.59 0.39
固定资产 67,908.99 54.29 54,470.56 50.09 53,217.30 49.77 45,822.53 48.73
无形资产及其他资产 2,594.75 2.07 2,627.09 2.42 2,515.26 2.35 2,499.10 2.66
合计 125,096.61 100.00 108,739.93 100.00 106,918.70 100.00 94,028.13 100.00
本公司系以高档牛皮箱板纸的生产、销售为主的专业化企业，因而不存在合并范围以外的重大投资，因造纸行业属规模效益型和资金密集型的产业，且核心技术基本固化在生产设施之中，因此流动资产和固定资产占总资产的比例较高，除开展正常的经营活动所需的土地外，并无大量的其他无形资产。其中：主要流动资产情况如下：
项目 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
金额（万元） 10,139.96 10,250.19 10,061.71 11,893.00
货币资金 占流动资产
18.64 19.92 19.84 26.23
比例（%）
金额（万元） 5,180.31 3,657.34 5,853.44 1,994.93
应收票据 占流动资产
9.52 7.11 11.54 4.40
比例（%）
金额（万元） 21,577.88 21,842.84 20,527.26 18,543.93
应收账款 占流动资产
39.66 42.45 40.48 40.90
比例（%）
金额（万元） 14,674.58 13,284.77 12,745.40 11,882.47
存货 占流动资产
26.97 25.82 25.13 26.21
比例（%）
a、本公司最近三年及一期应收账款期末余额的变化趋势与销售收入的变化情况基本一致。销售回款情况并未因销售规模的长而发生不良变化。
b、本公司截止2006年6月30日存货余额为14,674.58万元，其中原材料占63.51%，能满足正常生产经营的基本需要。
在报告期内，本公司除对募集资金拟投资项目提前实施，及实施必要的技术改造外，并未从事其他大规模的固定资产投资。
B、主要资产的减值准备提取情况
因本公司业务较为单纯，且未进行短期投资、委托贷款，不存在合并范围以外的重大投资，股份公司及下属子公司盈利状况良好，固定资产使用状况正常，无形资产主要为生产经营所需的土地使用权且未发生闲置的情况，因此公司目前仅对应收款项和存货计提必要的减值准备，以保持适度的谨慎。其基本情况如下：
单位：元
项目 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
坏帐准备合计 10,496,952.14 10,382,671.37 9,737,616.49 8,798,319.90
其中：应收账款 10,170,112.36 9,996,387.50 9,413,056.59 8,253,784.42
其他应收款 326,839.78 386,283.87 324,559.90 544,535.48
存货 328,000.00 328,000.00 328,000.00 220,000.00
综上，公司管理层认为：公司现有资产中不存在各种形态的损失挂账和潜在亏损，没有高风险资产，没有闲置多余资产，资产质量整体状况优良。公司资产减值准备计提政策稳健，已足额计提各项资产减值准备。
（2）负债的构成和偿债能力分析
A、公司的负债结构
项目 2006年6月30日 2005年12月31日 2004年12月31日 2003年12月31日
金额（万元） 比例（%）金额（万元） 比例（%） 金额（万元）比例（%）金额（万元）比例（%）
流动负债 62,741.25 69.03 51,015.55 67.74 60,936.55 85.78 50,063.61 77.90
长期负债 28,150.00 30.97 24,300.00 32.26 10,101.00 14.22 14,203.00 22.10
合计 90.891.25 100.00 75,315.55 100.00 71,037.55 100.00 64,266.61 100.00
本公司在报告期内的负债结构得到较为明显的改善，日益符合资金密集型产业对长期融资能力的要求；流动负债占负债总额的比例下降，有利于增强本公司的抗风险能力。
B、与偿债能力有关的主要财务指标
项目 2006年1-6月 2005年 2004年 2003年
资产负债率(%) 57.96 49.91 44.40 44.30
流动比率 0.87 1.01 0.83 0.91
速动比率 0.63 0.75 0.62 0.67
息税折旧摊销前利润(元) 87,329,268.07 156,942,222.68 138,174,055.84 124,340,281.86
利息保障倍数 4.55 4.44 4.08 4.74
与期初相比，截止2006年6月30日，资产负债率上升、流动比率和速动比率下降的主要原因是，公司为尽快建成30万吨利用废纸纤维再生环保绿色包装用纸项目，在2006年上半年累计投入12,846.84万元，然而在公司融资渠道嫌单一的情况下，势必要扩大贷款规模，从而使得资产负债率有所上升，流动比率和速动比率有所下降。
剔除以上因素，表明公司整体偿债能力的资产负债率始终保持在较为合理的水平。2005年与前两年相比略有上升，主要是根据2004年度股东大会决议，本公司以现金方式分红2,500.00万元，挂账应付股利而造成的。
代表本公司短期偿债能力的流动比率和速动比率虽仍未达到理想状况，但日益提高的比率已充分表明，本公司作为一家资金密集型的企业，在资本规模偏小、融资渠道单一的情况下，虽然对短期负债特别是短期借款的需求仍然较大，但随着经营业绩的逐年提升，本公司的自我积累能力已逐步得到加强。同时持续良好的经营纪录，亦增强了银行等金融机构对本公司经营能力以及发展前景的信心，促使其逐步增大长期贷款的规模，使本公司的负债结构得到有效改善，短期偿期能力得到有效增强。
此外，息税折旧摊销前利润和利息保障倍数的逐年提高也表明随着本公司经营水平的提高，利息的支付能力正逐步得到加强。这一方面，本公司有能力及时、足额地支付贷款利息，提高金融信誉。另一方面，也有助于进一步提升银行及各类金融机构对本公司的认同率，为本公司拓宽融资渠道创造了条件。
在报告期内，尽管本公司的现金流量净额较低平均每年为1,138.92万元，但这主要是由于造纸行业资金密集度高，本公司每年平均用于以购建固定资产为主的投资活动的净现金流为-7,284.98万元所造成的。但是以公司平均每年高达4,557.81万元的经营活动净现金流量额也能在较大程度上满足公司整体的现金需求，并进一步增强了银行的贷款信心，以确保公司不会因国家紧缩银根而面临集中偿债的压力。
综上，公司管理层认为：公司目前仍具有较强的偿债能力，伴随着经营水平的提高，企业的金融信誉已得到银行的日益认同。如募集资金能顺利到位，则公司融资渠道单一的弊端将得到较为明显的改善,长线项目投资主要依靠自有资金和银行贷款的现状,也将得到较大的改观,公司自有资金将能更多地用于满足生产流动资金的需求,包括短期偿债能力在内的综合偿债能力也将进一步得到加强,短期偿债风险将逐步化解。
（3）资产周转能力分析
报告期内，本公司应收账款周转率和存货周转率的情况如下：
项目 2006年1-6月 2005年 2004年 2003年
应收账款周转率 2.14 4.50 4.37 5.08
存货周转率 2.62 5.92 5.55 7.13
由于本公司资本规模偏小，有效提高资金的使用效率，对本公司经营能力的提升有明显的助益，因此本公司自成立以来，始终关注对资产流动性及资金运营效率的管理，力求盘活各种资产存量，加速资金周转，提高使用效率。
在报告期内，本公司的应收账款周转率和存货周转率实际每年都稳定地保持在一个较高的水平。其中，2003年上述两项指标之所以表现得比其他两年为高，其主要原因是:造纸公司从2003年3月起才纳入合并报表范围,在计算2003年合并报表的周转率时,因期初数中并未包含造纸公司的数据,而当年销售收入及主营业务成本中却已包含了造纸公司2003年3-12月的销售收入及主营业务成本,从而使得2003年的周转率高于其他各年份的指标。假设本公司在2003年年初即已将造纸公司纳入合并报表范围,则该年度的备考应收账款周转率和存货周转率应分别为4.24次/年和5.71次/年,与其他各年份相似。
2、盈利能力分析
本公司主营业务收入和利润主要来源于原纸的生产和销售。
（1）主营业务收入和利润总额的变动趋势
2003年、2004年、2005年和2006年1-6月，公司主营业务收入分别为74,338.11万元、85,287.23万元、95,403.49万元和46,505.88万元。2003年、2004年、2005年和2006年1-6月，公司净利润分别为4,254.88万元、4,758.72万元、5,664.16万元和2,752.14万元。
由上可知，公司近三年主营业务收入和利润持续增长。
（2）报告期内利润的主要来源
本公司主营业务突出，成长性强，主营业务收入和主营业务利润主要来源于包括牛皮箱纸板、白面牛皮卡纸、高强度瓦楞原纸等在内的原纸及纸箱的生产与销售。2003年、2004年、2005年、2006年1-6月分别实现销售收入和销售毛利74,338.11万元、85,287.23万元、95,403.49万元、46,505.88万元和14,546.65万元、16,937.75万元、18,410.24万元、9,823.75万元，呈持续增长的态势。
（3）可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素
由于本公司具有业务单纯，主导产品市场前景广阔，行业平均成长率高达15%以上，主导产品市场缺口平均每年不低于100万吨，历年财税优惠金额较大等特点，因此影响本公司盈利能力连续性和稳定性的主要考量因素，应归结为剔除财税优惠影响后的公司盈利能力。
本公司2003年、2004年、2005年和2006年1-6月财税优惠（扣除所得税影响）的数额分别为1303.84万元、1268.93万元、1,257.81万元、577.77万元，占同期净利润的比例分别为30.64%、26.67%、22.21%、20.99%。
尽管公司在最近三年及一期扣除所得税影响的财税优惠占当期净利润的比例较大，但营业利润始终保持连年增长的态势；补贴收入和所得税优惠占净利润的比例也呈明显下降的趋势。国家政策的扶持，并未降低企业对自身经营能力的追求。公司最近三年及一期的盈利增长完全得益于营业规模的扩张和主营业务利润的持续上升，是公司持续增长能力不断提高的结果。
（五）股利分配情况
1、公司最近三年的股利分配政策
股份公司股票全部为普通股，实行同股同利的分配政策，按股东持有股份的比例进行分配。股份公司采用派发现金或送股两种方式进行利润分配。按照股份公司公司章程所载的利润分配政策，股份公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：
（1）弥补上一年度的亏损；
（2）提取法定公积金10%；
（3）提取任意公积金；
（4）支付股东股利。
2、公司最近三年的股利分配情况
股份公司变更设立后，依据各年度股东大会决议，2002年度和2003年度均未向股东分配股利；根据2004年度股东大会审议通过的利润分配方案，2004年度公司以现金方式分红2,500万元；根据公司2005年度股东大会决议，2005年度公司以现金方式分红2,000万元。
3、发行后的股利分配政策
公司将在本次发行后第一个盈利年度的下一年进行股利分配。截止2006年6月30日之未分配利润为14,707.29万元，发行前滚存利润由发行后的新老股东共享。
（六）截止2006年6月30日，纳入合并报表范围的控股公司的基本情况
1、平湖市景兴包装材料有限公司
平湖景兴成立于1997年10月8日，注册资本和实收资本均为2,000万元，股份公司持有其95%的股权，该公司法定代表人罗跃丰持有另外5%的股权。目前该公司主要业务为包装纸箱的制造和销售。经审计，截止2005年12月31日，该公司总资产11,675.09万元，净资产6.230.62万元，2005年度实现净利润1,004.18万元；截止2006年6月30该公司总资产12,627.78万元，净资产6,719.77万元，2006年1-6月实现净利润489.15万元。
2、浙江景兴纸业集团造纸有限公司
造纸公司成立于2000年4月，注册资本和实收资本均为17,000万元。股份公司现持有其87.20%的股权，平湖景兴持有另12.8%的股权。
造纸公司现有法定代表人为朱在龙、总经理为江云根（兼造纸公司财务总监）。造纸公司主要业务是生产、销售工业包装用纸和纸板。主要产品为A级牛皮箱纸板、瓦楞原纸。经审计，截止2005年12月31日该公司总资产58,201.33万元，净资产22,644.61万元，2005年度实现净利润4,808.25万元；截止2006年6月30日该公司总资产62,723.21万元，净资产24,818.71万元，2006年1-6月实现净利润2,174.10万元。
3、南京景兴纸业有限公司
南京景兴纸业有限公司系中外合资企业，成立于1999年1月25日，注册资本和实收资本均为250万美元。股份公司现持有其51%的股权、南京酿酒总厂持有其5%的股权、GLOBALPOINT INTERNATIONAL LIMITED持有其44%的股权。南京景兴法定代表人为朱在龙，经营范围是生产、销售各种纸制品。经审计，截止2005年12月31日，该公司总资产6,578.90万元，净资产2,301.14万元，2005年度实现净利润1.86万元；截止2006年6月30日，该公司总资产6,555.70万元，净资产2,310.09万元，2006年1-6月实现净利润8.96万元。
4、重庆景兴纸业有限公司
经2005年度股东大会审议通过，造纸公司于2006年5月18日，在重庆市长寿区晏家工业园区投资设立了法人独资的重庆景兴纸业有限公司,并在重庆市工商行政管理局长寿区分局领取了渝长注册号5002212100854 1-2-2号企业法人营业执照。该公司注册资本为1,500万元，经营范围包括：纸及纸制品生产、销售，法定代表人为朱在龙。经审计，截止2006年6月30日，该公司总资产1,571.77万元，净资产1,515.32万元，2006年1-6月实现净利润15.32元。
第四节 募集资金运用
根据发行人2002年度股东大会及2006年第一次临时股东大会通过的决议，一致同意本次发行募股资金扣除发行费用后，将按轻重缓急依次投资以下两个项目：
1、列入国家经贸委第三批国家重点技术改造“双高一优”项目计划导向的再生环保绿色包装纸项目；
2、受让造纸公司30.40%的股权及对造纸公司增资。具体情况列表如下：
单位：万元
序号 项目名称 预计投入募集资金建设期（年）回收期（年）净利润投资利润率（%）
受让造纸公司股权
1 6,900
及增资
30万吨再生环保绿 7.59（含建设
2 44,570 2 6,869 18.15%
色包装纸项目 期）
募集资金运用项目年度投资计划如下：
项目建设募集资金年度总投入额
项目名称
第一年 第二年
受让造纸公司股权及增资 6,900
30万吨再生环保绿色包装纸项目 17,828 26,742
截止2006年6月30日，公司已利用银行贷款18,264.76万元先期投入于30万吨再生环保绿色包装纸项目，利用银行贷款先期支付了收购造纸公司30.40%的股权所需的4,400万元及增资款2,500万元。
第五节 风险因素和其他重要事项
除重大事项提示中已披露的风险之外，提请投资者注意公司存在的下列风险：
1、原材料供应及其价格波动的风险
本公司生产所需的原料主要为废纸和木浆，原料的供应及供应价格的变化将直接影响本公司的正常生产及制造成本，从而影响本公司经营业绩。
2、对主要原材料供应商依赖的风险
2006年1-6月本公司向前五名供应商的采购占原材料采购总金额的比例为47.00%。主要供应商能否及时向本公司供货以及供货价格是否合理，将直接影响本公司的正常经营和经营业绩。
第六节：本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行人各方当事人情况如下：
当事人 名称 住所 联系电话/传真 经办人或联系人
发行人 浙江景兴纸业股 浙江省平湖市曹桥镇 0573－5969328/ 姚洁青、吴建国
份有限公司 0573－5963320
保荐人（主 中信建投证券有 北京市朝阳区安立路66 021－54905182/ 宋永袆、徐炯炜、何艺
承销商） 限责任公司 号4号楼 021－54905184 园、赵明、王琴、季晔、
周菠、冯烜、马华锋、
倪进、王晔
律师事务所 上海市通力律师 上海市浦东南路528号上 021－68818100/ 秦悦民、陈臻
事务所 海证券大厦南塔21楼 021－68816880
会计师事务 安永大华会计师 上海市长乐路989号45 021－24052000/ 汪阳、袁学伟
所 事务所有限责任 楼 021－54075507
公司
资产评估机 上海东洲资产评 上海延安西路889号太平 021－52402166/ 徐建福、王焰
构 估有限公司 洋企业中心19楼 021－62252086
股票登记机 中国证券登记结 广东省深圳市深南中路 0755－25938000/
构 算有限责任公司 1093号中信大厦18层 0755－25988122
深圳分公司
收款银行 交通银行股份有 浙江嘉兴中山西路236号 0573－2052106/ 边黎平
限公司嘉兴分行 0573－2052132
二、本次发行上市的重要日期
询价推介时间 2006年8月21日至2006年8月23日
定价公告刊登日期 2006年8月30日
申购日期和缴款日期 2006年8月31日
预计股票上市时间 2006年9月15日
第七节 备查文件
投资者可在以下时间和地点查阅招股说明书全文和备查文件：
一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所
二、查阅时间：工作日上午9：00～11：30；下午1：30～4：30
三、招股意向书全文可通过巨潮网站http://www.cninfo.com.cn查阅。
