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股票简称： 燕京啤酒 股票代码： 000729




北京燕京啤酒股份有限公司
（注册地址： 北京市顺义区双河路9号）


公开增发 A 股股票招股意向书




保荐机构（主承销商）




二〇一三年五月
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书




发行人声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证招
股意向书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对
发行人所发行证券的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等相关规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本招股意向书的所有内容均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与招股说明
书具有同等法律效力。




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重大事项提示
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本招股意向
书中有关风险因素的章节。
1、公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展战略，是经过市
场调研和方案论证后慎重决定的。募集资金投资项目的可行性研究是基于当前的国
家宏观经济环境、产业政策，产品当前和预期的市场需求和供给状况，以及当前的
产品价格、设备价格等因素。若项目实施期间或项目完成后上述因素发生重大变化，
项目的收益将出现较大的不确定性，可能无法达到预期水平。如项目收益大幅低于
预期水平，将可能对项目涉及子公司的经营业绩、市场竞争力产生负面影响，并进
而影响公司的整体经营业绩和市场份额，导致公司的战略发展目标无法顺利实现。
公司募集资金主要用于扩大产能，募集资金投资项目达产后发行人产能将有一
定幅度增长，市场环境发生变化或发行人市场拓展不利等因素或导致公司不能有效
消化募集资金投资形成的产能。
2、公司实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者合理回报并兼顾公司的
可持续发展。公司可采取现金、股票、现金与股票二者相结合或其他方式分配股利。
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分
配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表可供分配利润的
10%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的合并报表年均
可分配利润的 30%。2010 年-2012 年，公司保持了较高的现金分红比率。2010 年至
2012 年，公司以现金方式累计分配的利润为 7.84 亿元，占 2010 年至 2012 年三年实
现的年均可分配利润的 106.80%。
3、公司已于 2013 年 4 月 20 日公告了未经审计的 2013 年第一季度报告，具体
信息内容可在深圳证券交易所网站（http://www.szse. cn）查询。根据所公告的数据，
公司仍符合公开增发 A 股股票的发行条件。




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目 录
第一节 释 义 .............................................................................................................6
第二节 本次发行概况 ...............................................................................................9
一、发行人基本情况 ................................................................................................ 9
二、本次发行基本情况 .......................................................................................... 10
三、本次发行的相关机构 ...................................................................................... 13
第三节 风险因素 .......................................................................................................16
一、市场风险 .......................................................................................................... 16
二、经营和管理风险 .............................................................................................. 17
三、政策风险 .......................................................................................................... 18
四、产品质量及食品安全风险 .............................................................................. 19
五、募集资金投向风险 .......................................................................................... 19
第四节 发行人基本情况 .........................................................................................21
一、发行人股本结构及前十名股东持股情况 ...................................................... 21
二、发行人组织结构及主要对外投资情况 .......................................................... 22
三、发行人控股股东和实际控制人基本情况 ...................................................... 37
四、发行人主要业务及主要产品 .......................................................................... 41
五、行业基本情况 .................................................................................................. 42
六、本公司的竞争地位 .......................................................................................... 54
七、主要业务的具体情况 ...................................................................................... 58
八、主要固定资产及无形资产 .............................................................................. 64
九、发行人 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况 ..................... 76
十、发行人及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况 .. 76
十一、发行人股利分配政策 .................................................................................. 81
十二、最近三年发行的债券及债券偿还情况 ...................................................... 84
十三、董事、监事及高级管理人员 ...................................................................... 84
第五节 同业竞争与关联交易 .................................................................................98
一、同业竞争情况 .................................................................................................. 98
二、关联交易情况 ................................................................................................ 103

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第六节 财务与会计信息 ....................................................................................... 116
一、最近三年比较式公司财务报表 .................................................................... 116
二、财务指标及非经常性损益明细表 ................................................................ 139
三、公司关于报告期内合并财务报表范围变化的说明 .................................... 140
第七节 管理层讨论与分析 ...................................................................................143
一、财务状况分析 ................................................................................................ 143
二、盈利能力分析 ................................................................................................ 158
三、现金流量分析 ................................................................................................ 169
四、资本性支出分析 ............................................................................................ 172
五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正分析 ................................ 173
六、担保、诉讼等或有事项 ................................................................................ 173
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析 ................................................ 173
第八节 本次募集资金运用 ...................................................................................175
一、预计募集资金数额 ........................................................................................ 175
二、本次募集资金运用 ........................................................................................ 175
三、本次募集资金投向具体情况 ........................................................................ 177
第九节 历次募集资金运用 ...................................................................................197
一、最近五年募集资金使用情况 ........................................................................ 197
二、前次募集资金的使用情况 ............................................................................ 197
第十节 董事及有关中介机构声明 .......................................................................202
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ............................................ 202
二、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................ 205
三、发行人律师声明 ............................................................................................ 206
四、审计机构声明 ................................................................................................ 207




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第一节 释 义
在本招股意向书中，除非文中另有说明，下列简称具有如下特定意义：

燕京啤酒、公司、发行人 指 北京燕京啤酒股份有限公司

燕京有限 指 北京燕京啤酒投资有限公司

燕京集团 指 北京燕京啤酒集团公司

北京控股 指 北京控股有限公司

襄樊燕京 指 燕京啤酒（襄樊）有限公司

中发生物 指 北京燕京中发生物技术有限公司

山东无名 指 燕京啤酒（山东无名）股份有限公司

包头雪鹿 指 燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司

桂林漓泉 指 燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司

仙都燕京 指 燕京啤酒（浙江仙都）有限公司

赤峰燕京 指 燕京啤酒（赤峰）有限责任公司

燕京饮料 指 北京燕京饮料有限公司

惠泉啤酒 指 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司

广东燕京 指 广东燕京啤酒有限公司

新疆燕京 指 新疆燕京啤酒有限公司

山西燕京 指 山西燕京啤酒有限公司

四川燕京 指 四川燕京啤酒有限公司

新疆农产品公司 指 新疆燕京农产品开发有限公司

内蒙古原料公司 指 内蒙古燕京啤酒原料有限公司

晋中燕京 指 北京燕京啤酒（晋中）有限公司

抚州燕京 指 燕京惠泉啤酒（抚州）有限公司

莱州燕京 指 燕京啤酒（莱州）有限公司

曲阜三孔 指 燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司

昆明燕京 指 燕京啤酒（昆明）有限公司

长沙燕京 指 燕京啤酒（长沙）有限公司

长亿饮料 指 北京长亿人参饮料有限公司


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双燕商标 指 北京双燕商标彩印厂

燕达皇冠盖 指 北京燕达皇冠盖有限公司

华润雪花 指 华润雪花啤酒（中国）有限公司

青岛啤酒 指 青岛啤酒股份有限公司

百威英博 指 Anheuser-Busch InBev 集团

股票、A 股 指 发行人每股面值为 1 元的人民币普通股股票

公司本次向不特定对象公开发行 284,768,676 股人
本次发行、本次增发 指
民币普通股的行为

交易所、深交所 指 深圳证券交易所

交易日 指 深圳证券交易所的正常营业日

登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

《公司章程》 指 《北京燕京啤酒股份有限公司章程》

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会

国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会

工业和信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部

国家质检总局 指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局

国家食品药品监管总局 指 中华人民共和国国家食品药品监督管理总局

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

中信建投、保荐机构、保荐
指 中信建投证券股份有限公司
人、主承销商

审计机构、致同会计师事务 致同会计师事务所（特殊普通合伙），原京都天华
指
所、京都天华会计师事务所 会计师事务所有限公司

发行人律师、北京信利 指 北京市信利律师事务所

报告期、最近三年 指 2010 年、2011 年及 2012 年

元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元




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原麦汁浓度的一种国际通用表示单位，符号为°P，
柏拉图度（°P） 指
表示 100 克麦芽汁中含有浸出物的克数


本招股意向书中的数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造

成。




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第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

法定名称：北京燕京啤酒股份有限公司

英文名称：Beijing Yanjing Brewery Co.，Ltd.

注册地址：北京市顺义区双河路 9 号

成立时间：1997 年 7 月 8 日

法定代表人：李福成

股票上市地：深圳证券交易所

股票简称：燕京啤酒

股票代码：000729

董事会秘书：刘翔宇

证券事务代表：徐月香

办公地址：北京市顺义区双河路 9 号

邮政编码：101300

联系电话：010-89490729

传真：010-89495569

公司网址：http://www.yanjing.com.cn

电子信箱：yanjing@public.bta.net.cn

信息披露报纸名称：《中国证券报》、《证券时报》

年度报告登载网址：http://www.cninfo.com.cn




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二、本次发行基本情况

（一）核准情况

本次发行经公司 2012 年 9 月 11 日召开的公司第六届董事会第二次会议、
2012 年 9 月 27 日召开的 2012 年度第三次临时股东大会、2012 年 9 月 27 日召开
的公司第六届董事会第四次会议、2013 年 1 月 10 日召开的公司第六届董事会第
七次会议审议通过。董事会决议公告、股东大会决议公告已分别刊登在《中国证
券报》和《证券时报》。

中国证监会《关于核准北京燕京啤酒股份有限公司增发股票的批复》（证监
许可【2013】654 号）核准本次发行。


（二）本次发行要点

1、股票种类

境内上市人民币普通股（A 股）。

2、每股面值

人民币 1.00 元。

3、发行数量

本次增发发行数量为 284,768,676 股。

4、发行价格

本次发行价格为 5.76 元/股，不低于招股意向书公告日（2013 年 5 月 22 日）
前二十个交易日公司 A 股股票均价。

5、募集资金总额

本次发行的募集资金金额为 164,026.7574 万元（含发行费用）。

6、募集资金用途

经公司第六届董事会第二次会议、2012 年度第三次临时股东大会、第六届
董事会第四次会议、第六届董事会第七次会议审议通过，本次募集资金在扣除发

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行费用后的净额将用于以下项目：

单位 ：万元
序 项目总 拟使用
募集资金投向 具体项目名称
号 投资 募集资金
对四川燕京啤酒有限公司增 新增 10 万千升/年啤酒生产线项目 20,000.00 20,000.00
1
资 28,000.00 万元 新增 5 万千升/年啤酒易拉罐生产线项目 8,000.00 8,000.00
新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目 15,965.00 15,965.00
对新疆燕京啤酒有限公司增 用于新疆燕京啤酒有限公司合资设立燕京
2
资 45,365.00 万元 啤酒（阿拉尔）有限公司进行其年产 10 万 31,670.00 29,400.00
千升啤酒工程项目
对广东燕京啤酒有限公司增
3 600 罐/分钟易拉罐工程技术改造项目 9,388.21 7,041.1575
资 7,041.1575 万元

对河北燕京啤酒有限公司单
4 年产 10 万千升啤酒扩建工程项目 19,353.91 19,353.91
方面增资 19,353.91 万元

对燕京啤酒（包头雪鹿）股份
燕京啤酒（呼和浩特）有限公司搬迁改造
5 有限公司单方面增资 24,966.69 24,966.69
工程项目
24,966.69 万元
对燕京啤酒（昆明）有限公司
6 新建 5 万千升啤酒产能填平补齐项目 9,600.00 9,600.00
单方面增资 9,600.00 万元
投资 29,700.00 万元合资设立
7 年产 50 万吨瓶罐玻璃建设项目 60,000.00 29,700.00
河北燕京玻璃制品有限公司
合计 198,943.81 164,026.7575



7、募集资金专项存储账户

公司拟根据本次发行需要及时开设募集资金专项存储账户。


（三）发行方式与发行对象

1、本次增发采取向原股东优先配售和网上、网下定价发行相结合的方式进
行。经深圳证券交易所同意，本次网上发行由保荐机构（主承销商）中信建投证
券股份有限公司通过深圳证券交易所交易系统进行。网下发行由保荐机构（主承
销商）负责组织实施。

2、发行对象持有深交所 A 股股票账户的自然人、法人、证券投资基金以及
符合中国证监会规定的其他投资者（国家法律、法规、规章和政策禁止者除外）。


（四）承销方式及承销期

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1、承销方式：本次增发以余额包销方式承销。

2、承销期限：2013 年 5 月 24 日（T 日）～2013 年 5 月 30 日（T+4 日）止。


（五）发行费用

本次发行费用预计总额为【】万元，具体包括：

项目 金额
保荐承销费用 【】
审计及评估费用 【】
律师费 【】
公告及推介费用 【】
登记托管费用 【】
其他 【】


（六）主要日程安排

日期 发行安排 停牌时间
2013年5月22日 刊登《招股意向书摘要》、《网上发行公告》、《网
正常交易
T-2日 下发行公告》、《网上路演公告》
2013年5月23日
网上路演、股权登记日 正常交易
T-1日
刊登《增发提示性公告》
2013年5月24日
网上、网下申购日，网下申购定金缴款日（申购定 全天停牌
T日
金到账截止时间为当日下午17:00）
2013年5月27日
网下申购定金验资日 全天停牌
T+1日

2013年5月28日 网上申购资金验资日，确定网上、网下发行数量，
全天停牌
T+2日 计算配售比例
刊登发行结果公告，退还未获配售的网下申购定
2013年5月29日 金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款（若网
正常交易
T+3日 下申购定金不足以缴付申购款），到账截止时间为
下午17:00
2013年5月30日
网上未获配售的资金解冻，网下申购资金验资 正常交易
T+4日



（七）本次发行证券的上市流通

本次发行结束后，发行人将尽快办理增发股份上市的有关手续。具体上市时


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间将另行公告。


三、本次发行的相关机构

（一）发行人：北京燕京啤酒股份有限公司

法定代表人：李福成

注册地址：北京市顺义区双河路 9 号

电话：010-8949072

传真：010-89495569

联系人：刘翔宇、徐月香


（二）保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司

法定代表人：王常青

地址：北京市东城区朝内大街 188 号 10 楼

电话：010-85130588

传真：010-65185227

保荐代表人：吕晓峰、郭瑛英

项目协办人：隋玉瑶

其他经办人员：贺星强、闫明庆、陈永、曾琨杰、于洋、李艳梅


（三）分销商：华英证券有限责任公司

法定代表人：雷建辉

地址：北京市西城区武定侯街 6 号卓著中心 1900

电话：010-56321861

联系人：杨园园

（四）发行人律师：北京市信利律师事务所

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律师事务所负责人：谢思敏

地址：北京市建国门内大街 18 号恒基中心一座 609 室

电话：010-65186980

传真：010-65186981

经办律师：谢思敏、顾春元


（五）发行人审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师事务所负责人：徐华

地址：北京市建国门外大街 22 号赛特广场五层

电话：010-65264838

传真：010-65263576

经办注册会计师：曹阳、王艳艳


（六）申请上市证券交易所：深圳证券交易所

法定代表人：宋丽萍

地址：深圳市深南东路 5045 号

电话： 0755-82083333

传真： 0755-82083194


（七）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳

分公司

法定代表人：戴文华

地址：深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼

电话：0755-25938077

传真：0755-25987132



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（八）主承销商收款银行

户名：中信建投证券股份有限公司

账号：7112310182700000774

开户行：中信银行北京西单支行




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第三节 风险因素

一、市场风险

（一）竞争风险

中国目前已成为全球最大和最具有发展潜力的啤酒市场，同时也是竞争最激
烈的啤酒市场之一。随着行业整合的深入，我国啤酒产业集中度逐渐提高，2011
年包括公司在内四家行业龙头企业市场份额合计已达 58.28%。各行业龙头企业
纷纷发挥品牌、规模、资本、渠道优势，在各区域市场展开竞争，以期进一步提
高市场份额。同时，我国啤酒产业的行业整合趋势还将延续，行业龙头企业将继
续通过并购中小型啤酒生产企业提高产能和市场份额，这将进一步加剧行业竞
争。中国啤酒消费市场对国际啤酒企业的吸引力日益增大，国际大型啤酒企业一
方面加大对中国的啤酒出口量，一方面在中国建立生产基地，力图提高在一、二
线城市的市场份额，加剧了高端产品市场的竞争。

燕京啤酒拥有较高的品牌知名度和品牌吸引力，掌握了行业领先的生产技
术，拥有多个绝对优势区域，这些优势将为公司在竞争中保持领先地位奠定坚实
基础，但日益激烈的市场竞争和持续变化的市场环境仍有可能对公司业绩产生一
定影响。2012 年，燕京啤酒实现营业收入 130.33 亿元，归属于母公司股东的净
利润 6.16 亿元。


（二）市场分割风险

由于啤酒运输和仓储成本较高，啤酒的生产和销售的区域性特点仍较为突
出。我国地域辽阔，各地饮食习惯和消费习惯等存在较大的差异，部分地区品牌
忠诚度较高，某些外埠啤酒厂商在与本地啤酒厂商的竞争中具有天然的劣势。我
国个别地区出于发展经济考虑，仍在采取地方保护措施扶持本地啤酒企业，外地
品牌进入当地市场存在一定困难。对于较为开放的地区市场，如果本地啤酒产能
较为饱和，外地品牌进入当地市场能获得的市场空间较为有限，进入成本较高。
在上述因素的综合影响下，我国部分地区的啤酒市场进入壁垒较高，市场处于分
割状态。


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经过多年耕耘，公司及“燕京”品牌已在全国具有较高的市场知名度。凭借
品牌影响力，通过跨区域收购，中心地区设点辐射周边地区等方式，燕京啤酒已
在多个地区占有较高的市场份额。但市场分割仍在一定程度上提高了公司区域扩
张的难度，并可能对公司持续提高市场份额、保持产销量稳定增长产生一定的负
面影响。


二、经营和管理风险

（一）原材料价格波动风险

原材料在啤酒生产成本中的占比约为 30%，其中大麦（及其制成的麦芽）占
比最高。大麦的品质对啤酒的品质有重要和直接的影响。公司主要使用进口啤酒
大麦制造的麦芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较
大。如果增加的成本无法完全通过提高终端产品售价的方式进行转移，原材
料价格波动将对啤酒生产企业的经营业绩产生负面影响。

啤酒大麦价格变动主要由供给、需求两个方面影响。啤酒大麦种植面积和气
候状况是决定啤酒大麦供给的主要因素，其通过直接影响大麦产量而影响大麦价
格，如 2006 年至 2007 年澳大利亚大麦因干旱大幅减产，导致出口价上涨 39%。
但从全球来看，啤酒大麦的种植面积相对稳定，国内啤酒大麦种植面积从 2007
年以来有较大幅度增长，啤酒大麦供给总体大于需求。

公司通过多种方式降低原材料价格变动对公司业绩的影响：一是密切跟踪国
际市场上啤酒大麦价格变动趋势，把握采购时机，控制采购成本；二是改进生产
工艺，提高生产效率以控制成本；三是通过优化产品结构，提升产品价格消化成
本上升的影响。但如果出现大麦主产地自然灾害导致大麦大幅减产等严重影响国
际大麦市场价格的情况，公司经营业绩仍有可能受到一定程度负面影响，利润仍
有可能出现下降。


（二）销售季节性波动风险

啤酒消费的季节性特点较为明显，啤酒的销量在夏季较高，冬季较低，与气
温相关性很强。根据国家统计局的统计，我国二、三季度啤酒销量明显高于一、


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四季度。啤酒销售的季节性特点直接影响啤酒企业各季度产量、营业收入和净利
润，造成经营业绩季节性波动。


（三）子公司管理风险

截至 2012 年 12 月 31 日，公司共有一、二级子公司 47 家，托管企业 2 家，
分布在全国 18 个省、市、自治区，覆盖范围较广。公司下属子公司数量较多、
分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司内部管理能力提出了较高的要求。
如果公司不能对子公司进行有效管理和控制，在经营环境和业务出现新变化时不
能及时调整对子公司的管理理念、管理方式，将直接影响公司经营策略的执行，
提高公司内部沟通成本，降低公司经营效率，并最终影响公司业绩。


（四）收购风险

收购中小型啤酒生产企业已成为公司及行业其他领先企业扩展市场份额、提
高产能的重要方式。公司在进行收购时通过详细的调查和评估，稳妥选取符合公
司发展目标、符合公司发展战略、资质较好且具有发展空间的收购对象。在收购
后，公司将利用在品牌、市场、技术风险的优势和管理经验对收购对象进行整合，
以发挥协同效应，提升公司整体盈利能力。如果收购对象在收购后因所处市场环
境变化而业绩表现不佳，或公司与收购对象的整合无法顺利实现，将对公司经营
业绩产生负面影响。


三、政策风险

（一）行业政策风险

《食品工业“十二五”发展规划》、《中国酿酒产业“十二五”发展规划》和
《产业结构调整指导目录（2011 年本）》确定了酿酒行业和啤酒行业的未来发展
思路，即：在生产上推广资源综合利用，大力发展循环经济，推动产业优化升级；
在产品结构上支持做精做特色，重视产品的差异化创新；在企业发展上，支持做
大做强，推动 2-3 个民族啤酒品牌成为国际性的啤酒品牌；在产能上，将产量增
速控制在每年 5%左右，同时限制和淘汰生产能力较低的啤酒生产线。作为行业
龙头，公司一方面积极根据上述政策调整生产经营方向，一方面也受到做大做强

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政策的支持。在未来，国家产业政策可能将进一步进行调整，如加大节能和淘汰
落后产能力度，公司运营成本可能会因此增加，收购和扩大产能可能受到限制，
经营业绩可能受到一定影响。


（二）环境保护政策风险

国家就工业企业生产涉及的环境保护事项颁布了系列的法律、法规和规范性
文件。针对啤酒生产的特点，国家环保部对啤酒生产过程中的污染物排放制定有
严格的标准。啤酒生产企业如未遵守环境保护相关规定，将受到严厉处罚。随着
全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未来针对啤酒
生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好企业和
北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及 47 家控
股子公司一直严格遵守环境保护相关规定，污染物排放均符合环保标准。但是，
如果公司未来不能持续遵守环保法规、不能持续满足环保标准和要求，仍有被处
罚的风险。


四、产品质量及食品安全风险

啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量和
卫生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。如啤酒生产企业生产的啤酒
等饮品出现质量和食品安全问题，将受到严厉处罚，同时企业声誉将受到严重负
面影响。公司始终把确保产品质量作为工作的重中之重，目前已形成一套行之有
效的质量管理体系和食品安全管理体系，所生产啤酒采用 GB4927—2008 优级标
准并通过 ISO9001 质量管理体系认证、ISO22000 和 HACCP-EC-01 食品安全管
理体系认证。但如果公司不能确保产品持续满足质量和卫生标准，将仍可能出现
产品质量和食品安全问题，公司的品牌形象和经营业绩将受到负面影响。


五、募集资金投向风险

公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展战略，是经过市场
调研和方案论证后慎重决定的，预期能产生良好的经济效益。募集资金投资项目
的可行性研究是基于当前的国家宏观经济环境、产业政策，产品当前和预期的市


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场需求和供给状况，以及当前的产品价格、设备价格等因素。若项目实施期间或
项目完成后上述因素发生重大变化，项目的收益将出现较大的不确定性，可能无
法达到预期水平。如项目收益大幅低于预期水平，将可能对项目涉及子公司的经
营业绩、市场竞争力产生负面影响，并进而影响公司的整体经营业绩和市场份额，
导致公司的战略发展目标无法顺利实现。
公司募集资金主要用于扩大产能，募集资金投资项目达产后发行人产能将有
一定幅度增长，市场环境发生变化或发行人市场拓展不利等因素或导致公司不能
有效消化募集资金投资形成的产能。




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第四节 发行人基本情况

一、发行人股本结构及前十名股东持股情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司的股本总额为 2,522,587,229 股，公司的股本
结构如下：

股权性质 股份数量（股） 比例
一、有限售条件股份 309,242,231 12.26%
1、国家持股
2、国有法人持股 11,306,780 0.45%
3、其他内资持股 297,607,894 11.80%
其中：境内法人持股 297,607,894 11.80%
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
5、高管股份 327,557 0.01%
二、无限售条件股份 2,213,344,998 87.74%
1、人民币普通股 2,213,344,998 87.74%
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数 2,522,587,229 100%

截至 2012 年 12 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：

单位：股
质押或
持有有限售条 冻结的
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
件股份 股份数
量
境内非国有法
北京燕京啤酒投资有限公司 57.48% 1,450,067,390 297,607,894 0
人
中国太平洋人寿保险股份有限公 境内非国有法
3.46% 87,381,627 0 0
司－分红-个人分红 人
北京燕京啤酒集团公司 国有法人 1.88% 47,380,124 11,306,780 0
泰康人寿保险股份有限公司－分 境内非国有法
1.87% 47,277,176
红－个人分红-019L-FH002深 人
中国对外经济贸易信托有限公司 境内非国有法
0.84% 21,273,259 0 0
－新股信贷资产13 人
泰康人寿保险股份有限公司－万 境内非国有法 0.80% 20,174,290 0 0

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质押或
持有有限售条 冻结的
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数
件股份 股份数
量
能－个险万能 人
泰康资产管理有限责任公司－开 境内非国有法
0.79% 20,000,000 0
泰－稳健增值投资产品 人
中国银行－易方达深证100交易型 境内非国有法
0.68% 17,235,756 0
开放式指数证券投资基金 人
华润深国投信托有限公司－重阳3 境内非国有法
0.64% 16,268,261 0
期证券投资集合资金信托 人
招商证券股份有限公司客户信用 境内非国有法
0.60% 15,175,997 0
交易担保证券账户 人
合计 69.04% 1,742,233,880


二、发行人组织结构及主要对外投资情况

（一）公司组织架构及各部门职责

股东大会



战略委员会
监事会


审计委员会
董事会
薪酬与考核委员会


提名委员会

经营层




外埠企业管理公司 销售公司




技 劳 外 外 生 物 外 内
信 运 包
审 术 动 装 企 埠 埠 产 销 资 经 财 证 事 行 基 膳 环 安 控
息 输 装
计 质 人 备 管 办 子 计 售 供 理 务 券 办 政 建 食 保 技 办
中 公 物
部 量 事 部 办 公 公 划 部 应 办 部 部 公 处 处 处 处 处 公
心 司 部
部 部 室 司 部 部 室 室




公司目前设有技术质量部、劳动人事部、装备部、信息中心、企业管理办公
室、外埠办公室、生产计划部、运输公司、销售部、包装物管理部、物资供应部、
总经理办公室、财务部、证券部、外事办公室、行政处、基建处、膳食处、环保

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处、安技处、审计部、内控办公室22个职能部门。各部门职责如下：

1、技术质量部

组织技术处和检验处完成公司的各项技术和质量工作，包括制定、修改啤酒
生产过程中的工艺规程、操作规程，并对生产过程进行技术指导、监督、考核等；
编制各项技术文件、技术管理、检查、考核制度；研制开发新产品和新技术，并
进行质量和技术攻关；制定原辅材料、包装物的采购标准，执行采购过程的监督；
进行其他各项与技术质量有关的活动。

2、劳动人事部

根据国家劳资政策负责用工管理，劳动工资、劳力调配及工人考核，制定符
合本单位的劳动管理办法；负责制定劳资计划、年度用工计划，协助相关部门负
责车间处室定岗定编工作；负责劳资档案管理；负责其他人事管理工作。

3、装备部

全面负责公司的设备、节能、计量的管理工作，按照相关标准展开设备、计
量、节能管理程序；负责对各车间仪表的运行状态及检定标准进行检查与考核；
负责制定、修改计量管理制度及企业计量工作规划；对企业各耗能车间进行考核
等。

4、信息中心

负责信息管理、网站管理、计算机系统管理、推动企业信息化建设等，对企
业的信息资源进行规划、组织、控制和管理。

5、企业管理办公室

负责全公司各项管理制度的收集、整理、修订工作，并参与组织实施；负责
管理相关信息的收集、汇总、加工及反馈工作并择优推广；负责企业管理的培训
和考评；其他有关企业管理的相关工作。

6、外埠办公室

对外埠企业实现燕京管理模式的整合，向各分、子公司贯彻、落实燕京的企


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业文化和管理精髓；参与对全国同行业重点企业的考察、调研，并提交联合、收
购、兼并建议；建立外埠企业管理档案；协助解决各外埠企业管理问题；检查外
埠企业公司章程、合同的执行情况；组织、协调相关人员配合技术部门对外埠企
业提出的工艺调整和技改工程进行研究和论证，并提交董事会；协调各外埠企业
的原材料供应工作；其他外埠企业相关工作。

7、生产计划部

指挥、协调各车间及相关部门在生产中的关系；负责生产计划的制定、组织
实施，制定公司所属北京地区各厂年、月生产计划，并监督、检查计划的执行；
负责公司经济责任制的考核工作、监督和指导北京地区各企业经济责任制考核；
负责生产过程中各岗位的现场管理；协同公司其他部门负责安全生产和技术质
量；负责产品质量等相关工作。

8、运输公司

负责安排调配货运车辆；组织落实完成公司运输计划；制定安全生产运输经
济责任考核细则并组织检查落实；负责全公司交通安全工作；负责全公司各种车
辆维修、保养、备件采购等工作；负责总公司机动车和驾驶员档案管理工作。

9、销售部

负责啤酒市场的开发、销售、成品库房啤酒出入库的管理工作；负责公司整
体销售网络的协调；负责制定公司每年的销售计划，并组织实施落实；负责公司
啤酒销售相关的其他工作。

10、包装物管理部

负责回收包装物数量、质量的验收和卸车工作；负责各包装车间的瓶箱供应
及包装车间、成品库的破瓶空箱返回工作；负责拖拉机、拖拉机拖板、包装物库
房外围护栏的维修；负责新啤酒瓶的采购、验收、装箱工作；负责啤酒纸箱的采
购、验收、保管、发出工作；负责回收包装的结算；负责新瓶、新纸箱及玻璃渣
的结算，月底包装物收发汇总、成本核算工作。

11、物资供应部


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负责公司的物资采购、物资管理和供应工作；负责货物采购前的信息管理及
市场调研；负责各分厂的调拨原料工作；负责公司的采购管理工作；负责物资的
驻站管理；负责库房管理、物资入库、出库、储存、安全、核算管理。

12、总经理办公室

负责接待服务，协调、安排各级领导机关企事业单位和外宾到企业的视察、
考察、参观等工作；负责总经理办公室的勤务工作；负责公司机要文件的传阅收
集、交存档工作；负责各种信息的过滤、回复、落实、内部上情下达等；传达、
协调各分厂、部、处室的各项工作；负责相关文件的起草、打印、校对、印发工
作，各种会议纪要的整理等；负责外事服务接待工作。

13、财务部

检查、监督、管理、协调、指导全公司各处、室的财务工作；建立健全财务
管理的各项规章制度，编制、汇总区内企业及外埠控股子公司的财务计划，加强
对各企业的经营核算管理，反映、分析各企业的财务计划执行情况，检查监督财
经纪律；按计划在区内各企业及外埠控股子公司之间合理调动、使用资金；监督
区内企业及外埠控股子公司财务计划的执行、决算和财务收支有关的各项经济活
动；负责对区内企业及外埠控股子公司进行财务检查；对会计资料整理、归档、
保存工作；负责公司其他财务工作。

14、证券部

负责公司的信息披露；在交易所规定时间内按规定完成年度报告、中期报告
及季度报告等定期报告的文本及电子文件的制作；对公司的重大投资收购、兼并
及经营战略的重大调整等重大事件向社会公众披露；协助筹备董事会、股东大会
工作，制作会议材料；接待基金、证券公司及投资者的走访和调研；负责股民来
信来访工作；具体实施公司董事会做出的股权性筹资计划；负责资料的收集、整
理和归档等工作。

15、外事办公室

负责对外联络工作，处理公司与政府、部委等综合部门的协作关系；负责海
关报关、进出口商品的检验、出国人员手续办理；负责燕京集团及外埠分公司有

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关商标的国内外注册及维护专用权的工作；负责公司各种展览会的设计、布置工
作；负责外埠分公司参加大型宣传活动的形象统一及资料收集工作；其他外事相
关工作。

16、行政处

负责公司职工、环境卫生、办公用品、办公场所等行政后勤工作。

17、基建处

根据公司确定的建设项目，组织编制工程预算、设计方案审核、编制材料计
划、确定施工方案、组织项目招标等工作；负责办理建设项目的各项手续；负责
建设项目的施工管理工作等。

18、膳食处

负责公司员工的餐饮工作。

19、环保处

负责公司的环保工作的落实、日常设备的维护和保养工作；负责公司各项防
止污染设施的运转情况及治理效果进行检查；协调解决公司周边区域的环境纠
纷；负责节能降耗等其他环保相关工作。

20、安技处

负责修订公司的各项安全管理制度及工作计划，编制各项安全措施并负责贯
彻执行及检查实施；负责建立公司各级安全管理组织机构；负责安全生产与安全
管理的其他工作。

21、审计部

负责对公司及各分、子公司的经济活动及相关财务收支的真实性、合法性、
效益性进行审计监督；负责对公司及各分、子公司的内部控制工作，进行评价与
测试；负责向董事会提交年度审计工作计划和审计报告，并按时完成审计工作；
负责对审计工作中发现的问题，实施跟踪检查与整改落实。

22、内控办公室


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负责公司内部控制体系的建立、日常维护与管理工作，具体职责包括：制订
内部控制体系实施方案和实施计划，并组织实施；制订和完善公司内部控制体系
管理制度、工作程序，并监督实施；组织开展自我检查、测试，制定测试方案；
协调配合管理层和外部审计；组织、督促各部门建立和健全内部控制管理，并监
督其执行；负责持续开展内部控制体系建设工作。


（二）公司对外股权投资情况

1、对外投资情况




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75.00% 广东燕京啤酒有限公司

100.00 河北燕京玻璃制品有限公司
%
100.00 燕京啤酒（仙桃）有限公司
% 70.00% 燕京啤酒（呼和浩特）有限公司
86.05% 燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司
98.37% 雪鹿啤酒（丰镇）有限责任公司
100.00 新疆燕京农产品开发公司
%
100.00 新疆燕京啤酒有限公司 98.00% 燕京啤酒（阿拉尔）有限公司
%
100.00 四川燕京啤酒有限公司
%
100.00 河北燕京啤酒有限公司 99.85% 燕京啤酒惠泉啤酒（抚州）有限公司
%
50.03% 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 81.00% 福建燕京惠泉啤酒福鼎有限公司

100.00 内蒙古燕京啤酒原料有限公司 99.99% 惠安县中新再生资源回收有限公司
%
100.00 燕京啤酒（赣州）有限责任公司
北 %
80.00% 北京燕京中发生物技术有限公司
京
燕 53.00% 北京燕京饮料有限公司 100.00% 北京九龙斋饮料有限公司
京
100.00 北京燕京啤酒（晋中）有限公司
啤
%
酒 96.36% 燕京啤酒（衡阳）有限公司 100.00% 燕京啤酒（通辽）有限责任公司
股 %
90.99% 燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 93.00% 燕京啤酒（中京）有限责任公司
份
有 85.12% 江西燕京啤酒有限责任公司 93.00% 燕京啤酒（宝山）有限责任公司
限
78.72% 沈阳燕京啤酒有限公司 96.00% 燕京啤酒（玉林）有限责任公司
公
司 75.77% 燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 95.00% 燕京啤酒（贵州）有限责任公司

97.66% 燕京啤酒（襄阳）有限公司 95.00% 燕京啤酒（昆明）有限责任公司

96.43% 福建燕京啤酒有限公司
96.20% 燕京啤酒（浙江丽水）有限公司
85.59% 燕京啤酒（浙江仙都）有限公司
100.00% 燕京啤酒（浙江龙泉）有限公司
94.40% 燕京啤酒（湘潭）有限公司

100.00 山西燕京啤酒有限公司
100.00 北京燕京国亚德信商贸有限公司
%
100.00 北京燕京环宇商贸有限公司 %
70.00% 北京燕京仁和商贸有限公司
%
55.73% 燕京啤酒（山东无名）股份有限公司

90.00% 燕京啤酒（河南月山）有限公司

100.00 燕京啤酒（驻马店）有限公司
%
100.00 燕京啤酒（邢台）有限公司
%
95.90% 燕京内蒙古金川保健啤酒高科技有限公
司 1-1-28
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2、子公司基本情况

（1）直接控股子公司基本情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司主要控股子公司合计 30 家，基本情况如下：

注册资本
子公司全称 子公司类型 注册地 业务性质 持股比例 组织机构代码
（万元）
广东燕京啤酒
控股子公司 广东省佛山市 生产及销售啤酒 71,600.00 75.00% 77016817-6
有限公司
燕京啤酒（仙
全资子公司 湖北省仙桃市 生产及销售啤酒 29,235.30 100.00% 76412036-0
桃）有限公司
北京燕京啤酒
（晋中）有限公 全资子公司 山西省晋中市 生产及销售啤酒 25,000.00 100.00% 69668578-0
司
新疆燕京啤酒
全资子公司 新疆石河子市 生产及销售啤酒 28,800.00 100.00% 78760468-3
有限公司
新疆燕京农产
品 开 发 有 限 公 全资子公司 新疆石河子市 原材料加工 23,000.00 100.00% 66666661-8
司
四川燕京啤酒
全资子公司 四川省南充市 生产及销售啤酒 20,000.00 100.00% 66959638-7
有限公司
河北燕京啤酒
全资子公司 河北省献县 生产及销售啤酒 17,950.00 100.00% 78082807-8
有限公司
沈阳燕京啤酒
控股子公司 辽宁省沈阳市 生产及销售啤酒 18,800.00 78.72% 78455597-8
有限公司
内蒙古燕京啤
酒 原 料 有 限 公 全资子公司 内蒙古赤峰市 原材料加工 23,200.00 100.00% 66731723-3
司
北京燕京环宇
全资子公司 北京市 贸易 5,000.00 100.00% 56745459-9
商贸有限公司
北京燕京中发
生物制品研制开发
生 物 技 术 有 限 控股子公司 北京顺义区 4,000.00 80.00% 80114033-7
及销售
公司
北京燕京饮料 2,000.00 万
控股子公司 北京顺义区 生产及销售饮料 53.00% 74610133-4
有限公司 美元
河北燕京玻璃
全资子公司 河北省沧州市 生产及销售酒瓶 30,000 100.00% 58968612-0
制品有限公司
燕京啤酒（赤
峰）有限责任公 控股子公司 内蒙古赤峰市 生产及销售啤酒 36,711.02 90.99% 11479387-0
司
燕京啤酒（衡
控股子公司 湖南省衡阳市 生产及销售啤酒 31,066.00 96.36% 71701486-4
阳）有限公司
燕京啤酒（包头 控股子公司 内蒙古包头市 生产及销售啤酒 29,763.634 86.05% 23980386-8


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注册资本
子公司全称 子公司类型 注册地 业务性质 持股比例 组织机构代码
（万元）
雪鹿）股份有限
公司
燕京啤酒（桂林
漓泉）股份有限 控股子公司 广西省桂林市 生产及销售啤酒 34,936.69 75.77% 19885701-7
公司
福建省燕京惠
泉 啤 酒 股 份 有 控股子公司 福建省惠安县 生产及销售啤酒 25,000.00 50.03% 15816455-8
限公司
江西燕京啤酒
控股子公司 江西省吉安市 生产及销售啤酒 20,951.14 85.12% 70576609-X
有限责任公司
燕京啤酒（襄
控股子公司 湖北省宜城市 生产及销售啤酒 17,070.00 97.66% 71467273-0
阳）有限公司
福建燕京啤酒
控股子公司 福建省南安市 生产及销售啤酒 14,000.00 96.43% 74382222-4
有限公司
燕京啤酒（浙江
控股子公司 浙江省丽水市 生产及销售啤酒 23,135.00 85.59% 75395615-4
仙都）有限公司
燕京啤酒（湘
控股子公司 湖南省湘乡市 生产及销售啤酒 12,500.00 94.40% 19001847-0
潭）有限公司
山西燕京啤酒
控股子公司 山西省朔州市 生产及销售啤酒 18,597.88 100.00% 67231009-5
有限公司
燕京啤酒（赣
州）有限责任公 全资子公司 江西省赣州市 生产及销售啤酒 8,688.00 100.00% 70571369-2
司
燕京啤酒（山东
无名）股份有限 控股子公司 山东省邹城市 生产及销售啤酒 8,349.96 55.73% 16613021-9
公司
燕京啤酒（河南
控股子公司 河南省焦作市 生产及销售啤酒 3,350.00 90.00% 71264271-4
月山）有限公司
燕京啤酒（驻马
全资子公司 河南省驻马店市 生产及销售啤酒 3,000.00 100.00% 75837723-1
店）有限公司
燕京内蒙古金
川 保 健 啤 酒 高 控股子公司 内蒙古金川市 生产及销售啤酒 4,150.00 95.90% 73327994-2
科技有限公司
燕京啤酒（邢
全资子公司 河北省邢台市 生产及销售啤酒 900.00 100.00% 78865545-8
台）有限公司


（2）间接控股子公司的基本情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司间接控股子公司合计 17 家，基本情况如下：

注册资本（万
公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 持股比例
元）


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注册资本（万
公司名称 子公司类型 注册地 业务性质 持股比例
元）
北京燕京国亚德 全资子公司之
北京市 商贸 3,500.00 100.00%
信商贸有限公司 全资子公司
北京燕京仁和商 全资子公司之
北京市 商贸 3,000.00 70.00%
贸有限公司 控股子公司
北京九龙斋饮料 控股子公司之
北京市 生产及销售饮料 10.00 100.00%
有限公司 全资子公司
燕京啤酒（阿拉 全资子公司之
新疆阿克苏市 生产及销售啤酒 30,000 98.00%
尔）有限公司 控股子公司
燕京啤酒（通辽） 控股子公司之
内蒙古通辽市 生产及销售啤酒 10,000.00 100.00%
有限责任公司 全资子公司
燕京啤酒（中京） 控股子公司之
内蒙古赤峰市 生产及销售啤酒 3,910.00 93.00%
有限责任公司 控股子公司
燕京啤酒（宝山） 控股子公司之
内蒙古赤峰市 生产及销售啤酒 3,286.00 93.00%
有限责任公司 控股子公司
燕京啤酒（呼和浩 控股子公司之 内蒙古呼和浩
生产及销售啤酒 10,900.00 70.00%
特）有限公司 控股子公司 特市
雪鹿啤酒（丰镇） 控股子公司之
内蒙古丰镇市 生产及销售啤酒 2,388.90 98.37%
有限责任公司 控股子公司
燕京啤酒（玉林） 控股子公司之
广西省玉林市 生产及销售啤酒 43,000.00 96.00%
有限公司 控股子公司
燕京啤酒（昆明） 控股子公司之
云南省昆明市 生产及销售啤酒 36,000.00 95.00%
有限公司 控股子公司
燕京啤酒（贵州） 控股子公司之
贵州省贵阳市 生产及销售啤酒 36,000.00 95.00%
有限公司 控股子公司
燕京惠泉啤酒（抚 控股子公司之
江西省抚州市 生产及销售啤酒 16,520.00 99.85%
州）有限公司 控股子公司
福建燕京惠泉啤 控股子公司之
福建省福鼎市 生产及销售啤酒 8,000.00 81.00%
酒福鼎有限公司 控股子公司
惠安县中新再生
控股子公司之
资源回收有限公 福建省泉州市 回收及销售废旧物资 50.00 99.99%
控股子公司
司
燕京啤酒（浙江丽 控股子公司之
浙江省丽水市 生产及销售啤酒 8,067.00 96.20%
水）有限公司 控股子公司
燕京啤酒（浙江龙 控股子公司之
浙江省龙泉市 生产及销售啤酒 300.00 100.00%
泉）有限公司 全资子公司


（3）公司主要参股子公司

注册资本
公司名称 注册地 主营范围 持股比例
（万元）
北京燕京中科生物 生物工程技术开发；生物工程制品，核糖核酸
北京市 4,000 30.00%
技术有限公司 RNA，酵母干粉的生产、销售


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注册资本
公司名称 注册地 主营范围 持股比例
（万元）
各类担保业务；企业重组、转让、收购、兼并、
中投信用担保公司 北京市 托管的策划、咨询；实业项目的投资；经济信 3,000 3.00%
息和企业资信咨询
一般经营项目：项目投资；投资管理；投资咨
清华紫光科技创新 询；劳务服务；企业形象策划；信息咨询；技
北京市 2,000 8.00%
投资有限公司 术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；销
售本公司开发的产品


（4）燕京啤酒直接和间接控股子公司最近一年的主要财务数据

公司主要的直接和间接控股子公司最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2012 年度
公司名称
总资产 净资产 营业收入 净利润
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 249,404.37 172,079.70 331,777.87 43,963.47
福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 113,279.42 104,353.43 69,059.45 -7,381.13
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 109,146.23 40,473.31 65,986.82 3,943.33
燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 68,304.14 46,312.17 61,876.25 5,366.88
江西燕京啤酒有限责任公司 29,974.49 23,236.02 16,744.57 921.68
燕京啤酒（浙江仙都）有限公司 32,679.07 23,566.01 31,403.83 164.21
燕京啤酒（赣州）有限责任公司 38,034.70 -2,820.50 4,218.39 -4,826.91
燕京啤酒（衡阳）有限公司 61,536.58 32,249.21 33,422.47 594.77
福建燕京啤酒有限公司 13,814.46 -4,114.02 2,004.36 -5,000.08
广东燕京啤酒有限公司 135,097.02 82,618.77 97,375.74 8,369.11
河北燕京啤酒有限公司 47,309.16 20,546.50 19,422.02 1,779.39
新疆燕京啤酒有限公司 68,093.90 25,604.18 36,312.68 2,521.62
山西燕京啤酒有限公司 30,352.23 13,809.30 12,525.77 77.40
四川燕京啤酒有限公司 64,584.33 23,958.64 39,311.39 3,510.18
燕京啤酒（昆明）有限公司 50,144.88 35,108.72 40,519.80 1,240.43
燕京啤酒（驻马店）有限公司 20,816.69 -2,911.91 10,195.85 -2,472.17
北京燕京啤酒（晋中）有限公司 37,399.96 21,984.85 6,906.26 -1,803.60
燕京内蒙古金川保健啤酒高科技有限公司 25,633.44 7,164.25 13,345.54 -767.91
燕京啤酒（邢台）有限公司 24,139.16 9,273.90 7,863.73 137.80
内蒙古燕京啤酒原料有限公司 51,274.69 28,844.75 8,921.42 2,050.93
新疆燕京农产品开发有限公司 30,356.49 16,667.97 7,328.83 -1,570.47
北京燕京中发生物技术有限公司 4,810.45 4,761.99 1,265.64 342.59
北京燕京环宇商贸有限公司 14,880.07 5,001.64 13,606.78 30.24
燕京啤酒（玉林）有限公司 69,635.92 47,901.31 67,847.14 2,660.73
燕京惠泉啤酒（抚州）有限公司 20,099.69 18,442.47 17,854.87 984.81

注：2012 年数据为经发行人审计机构审计数据。


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3、发行人非全资控股子公司、参股子公司其他股东情况

（1）直接控股子公司

是否为本
其他股东 与燕啤是否存在
子公司全称 持股比例 其他股东名称 次募投项
持股比例 关联关系
目主体
是，燕京有限之控
广东燕京啤酒有限公司 75.00% 北京企业（啤酒）有限公司 25.00% 是
股股东
是，燕京有限之控
沈阳燕京啤酒有限公司 78.72% 北京企业（啤酒）有限公司 21.28% 否
股股东
燕京啤酒（赤峰）有限责 燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 是，燕京啤酒子公
90.99% 9.01% 否
任公司 工会 司工会
燕京啤酒（衡阳）有限公 衡阳弘湘国有资产经营有限责
96.36% 3.64% 否 是
司 任公司
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限
4.14% 否
公司工会
燕京啤酒（包头雪鹿）股 包头工业公司等其他社会法人
86.05% 0.24% 否 是
份有限公司 股

吴智英等自然人股 9.57% 否

北海鸿百佳贸易有限公司等社
11.69% 否 否
燕京啤酒（桂林漓泉）股 会法人股
75.77%
份有限公司
徐菊华等自然人股 12.54% 否


中国武夷实业股份有限公司 6.58% 否
福建省燕京惠泉啤酒股份
50.03% 否
有限公司 其他社会公众股及社会法人股
43.39% 否
等
江西燕京啤酒有限责任公
85.12% 吉安啤酒有限责任公司 14.88% 否 否
司
燕京啤酒（襄阳）有限公 湖北省宜城市建设投资经营有
97.66% 2.34% 否 否
司 限公司
福建省南安市贸工农投资经营
福建燕京啤酒有限公司 96.43% 3.57% 否 否
有限公司

缙云县兴合集体资产运营中心 11.39% 否
燕京啤酒（浙江仙都）有
85.59% 否
限公司 缙云县国有资产投资经营有限
3.02% 否
公司
燕京啤酒（湘潭）有限公
94.40% 军神实业有限公司 5.60% 否 否
司

邹城市国有资产管理委员会 7.55% 否
燕京啤酒（山东无名）股
55.73% 否
份有限公司
兖矿集团有限公司 21.33% 否



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是否为本
其他股东 与燕啤是否存在
子公司全称 持股比例 其他股东名称 次募投项
持股比例 关联关系
目主体

邹城市印刷厂 0.48% 否


邹城市东关居委会 1.20% 否


南京轻工机械厂 0.13% 否


田永森等自然人股 13.58% 否

燕京啤酒（河南月山）有
90.00% 河南新月投资有限公司 10.00% 否 否
限公司

赵焕然 2.42% 否


杨子龙 0.36% 否


田银光 0.48% 否
燕京内蒙古金川保健啤酒
95.90% 否
高科技有限公司
张培先 0.36% 否


姚广德 0.24% 否


崔登云 0.24% 否

是，燕京啤酒之
北京燕京啤酒集团公司 17.50%
北京燕京中发生物技术有 股东
80.00% 否
限公司
中国食品发酵工业研究所 2.50% 否


上海诺伟其创业投资有限公司 22.00% 否
北京燕京饮料有限公司 53.00% 否
是，燕京集团子公
Beijing Yanjing Beer Corporation 25.00%
司


（2）间接控股子公司

是否为
其他股东 与燕啤是否存 本次募
公司名称 持股比例 其他股东名称
持股比例 在关联关系 投项目
主体
北京燕京仁和商贸有限
70.00% 鲍勇强 30.00% 否 否
公司
燕京啤酒（阿拉尔）有
98.00% 北京燕京啤酒股份有限公司 2.00% - 是
限公司
燕京啤酒（中京）有限
93.00% 宁城豪宇啤酒有限责任公司 7.00% 否 否
责任公司
燕京啤酒（宝山）有限 燕京啤酒（宝山）有限责任 是，燕京啤酒孙
93.00% 7.00% 否
责任公司 公司工会 公司工会

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是否为
其他股东 与燕啤是否存 本次募
公司名称 持股比例 其他股东名称
持股比例 在关联关系 投项目
主体
燕京啤酒（呼和浩特）
70.00% 内蒙古塞北星啤酒有限公司 30.00% 否 否
有限公司
雪鹿啤酒（丰镇）有限
98.37% 丰镇市国有资产管理局 1.63% 否 否
责任公司
燕京啤酒（玉林）有限
96.00% 北京燕京啤酒股份有限公司 4.00% - 否
公司
燕京啤酒（贵州）有限
95.00% 北京燕京啤酒股份有限公司 5.00% - 否
公司
燕京啤酒（昆明）有限
95.00% 北京燕京啤酒股份有限公司 5.00% - 否
公司
燕京惠泉啤酒（抚州） 福建燕京惠泉啤酒福鼎有限 是，燕京啤酒孙
99.85% 0.15% 否
有限公司 公司 公司
燕京啤酒（浙江丽水） 是，燕京集团之
96.20% 北京双燕商标彩印有限公司 3.80% 否
有限公司 合营公司
福建省福鼎市国有资产管理
福建燕京惠泉啤酒福鼎 10.00% 否
81.00% 局 否
有限公司
福建闽东电力股份有限公司 9.00% 否

惠安县中新再生资源回 燕京惠泉啤酒（抚州）有限 是，燕京啤酒之
99.99% 0.01% 否
收有限公司 公司 孙公司


（3）主要参股子公司

是否为
其他股东 与燕啤是否存 本次募
公司名称 持股比例 其他股东名称
持股比例 在关联关系 投项目
主体
是，燕京啤酒之
北京燕京啤酒集团公司 35.50%
股东
北京燕京中科生物技术 是，燕京集团之
30.00% 北京燕达皇冠盖有限公司 27.00% 否
有限公司 合营公司

中国科学院生物物理研究所 7.50% 否

珠海国恒利实业发展有限公
37.50% 否
司

珠海澳娱投资有限公司 35.00% 否

中投信用担保有限公司 3.00% 中信国安通信有限公司 5.00% 否 否


信达地产股份有限公司 3.00% 否

北京顺鑫农业股份有限公司 3.00% 否


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世纪兴业投资有限公司 3.00% 否

北京双鹤药业股份有限公司 2.00% 否

同方股份有限公司 1.00% 否

北京能源投资(集团)有限公司 1.00% 否

北京锡华投资管理有限公司 1.00% 否

大恒新纪元科技股份有限公
1.00% 否
司

北京巴士传媒股份有限公司 1.00% 否

北京华商投资有限公司 1.00% 否

北新集团建材股份有限公司 1.00% 否

北京同仁堂股份有限公司 1.00% 否

北京用友软件股份有限公司 0.50% 否

紫光股份有限公司 16.00% 否

四川省投资集团有限责任公
8.00% 否
司

天茂实业集团股份有限公司 8.00% 否

中海(海南)海盛船务股份有限
8.00% 否
公司

北京特利投资管理有限公司 8.00% 否
清华紫光科技创新投资
8.00% 内蒙古饭店 8.00% 否 否
有限公司

中钨高新材料股份有限公司 6.00% 否

凌源钢铁股份有限公司 8.00% 否

石家庄常山纺织股份有限公
8.00% 否
司

中交路桥建设有限公司 8.00% 否

苏州盘门旅游开发公司 6.00% 否

4、关于发行人就惠泉啤酒同业竞争问题被采取监管措施及整改情况
发行人与其控股的上市公司惠泉啤酒同属啤酒生产企业。2003 年收购惠泉
啤酒以来，发行人为避免与惠泉啤酒的同业竞争，先后作出了相关承诺。
发行人于 2012 年 9 月收到中国证监会福建监管局（以下简称“福建证监局”）


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《关于对北京燕京啤酒股份有限公司采取监管谈话措施的决定》（[2012]15 号），
该《决定书》就福建证监局对惠泉啤酒现场检查发现的同业竞争问题，要求燕京
啤酒董事长接受福建证监局的监管谈话。燕京啤酒向福建证监局出具了燕啤请
[2012]13 号《北京燕京啤酒股份有限公司关于避免与惠泉啤酒同业竞争的报告》。
该报告的核心内容已作为《福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司关于福建证监局现
场检查结果的整改报告》的一部分，经福建证监局审阅无异议，由惠泉啤酒予以
公告，并刊登于 2012 年 10 月 8 日的《上海证券报》、《中国证券报》和《证券日
报》，相关整改方案如下：“为彻底解决同业竞争问题，公司与控股股东北京燕京
啤酒股份有限公司（以下简称“北京燕京”）进行了充分的沟通。北京燕京进行再
次承诺：北京燕京将继续严格履行其在 2003 年及 2006 年做出的承诺，现时由惠
泉啤酒托管的福建燕京在进入稳定盈利期后将以合适的方式注入惠泉啤酒，福建
市场继续完全由惠泉啤酒运作，对惠泉啤酒福建以外的市场销售本公司给以适当
协助。”
保荐机构认为，发行人的上述承诺在当前条件下具备可行性和有效性。
除上述情况外，发行人最近五年内不存在被证券监管部门和交易所采取监管
措施或处罚的情况。


三、发行人控股股东和实际控制人基本情况

（一）发行人控股股东情况

截至本招股书签署日，燕京有限持有公司 1,450,067,390 股股票，占公司总
股本的 57.48%，为公司的控股股东。

1、基本情况

控股股东名称：北京燕京啤酒投资有限公司

法定代表人：李福成

注册资本：63,834 万美元

成立日期：1997 年 3 月 13 日

注册地址：北京市顺义区双河路 9 号

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经营范围：

（1）在国家允许外商投资的领域依法进行投资。

（2）受其所投资企业的书面委托 （经董事会一致通过），向其所投资企业
提供下列服务：①协助或代理其所投资的企业从国内外采购该企业自用的机器设
备、办公设备和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内外销售其所投资企
业生产的产品，并提供售后服务；②在外汇管理部门的同意和监督下，在其所投
资企业之间平衡外汇；③为其所投资企业提供产品生产、销售和市场开发过程中
的技术支持、员工培训、企业内部人事管理等服务；④协助其所投资企业寻求贷
款及提供担保。

（3）为其投资者提供咨询服务，为其关联公司提供与投资有关的市场信息、
投资政策等咨询服务。

（4）承接其母公司、关联公司及境外公司的服务外包业务。

北京燕京啤酒投资有限公司（原名北京燕京啤酒有限公司）成立于 1997 年
3 月 13 日，成立时注册资本为 3,883 万美元，目前注册资本增至 63,834 万美元，
法定代表人为李福成。燕京有限是由燕京集团在英属维尔京群岛注册成立的“北
京企业（啤酒）有限公司”与燕京集团在北京合资成立。目前，北京企业（啤酒）
有限公司由北京控股全资拥有，持有燕京有限 80%的权益。燕京集团拥有燕京有
限 20%的权益。

2、主要子公司情况

截至 2012 年 12 月 31 日，除持有发行人 57.48%的股份外，燕京有限主要子
公司共 3 家，其投资关系及从事的具体业务情况如下：

（1）持有燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司 74.73%的股权，该公司的经
营范围为啤酒饮料的生产和销售，目前该公司由发行人托管经营。

（2）持有燕京啤酒（莱州）有限公司 55%的股权，该公司的经营范围为生
产销售各类啤酒及饮料；皇冠盖；复合饲料、干酵母；磁粉离合器类机电产品；
第三产业服务项目。


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（3）持有燕京啤酒（长沙）有限公司 80%的股权，该公司的经营范围为啤
酒的生产与销售。目前长沙燕京啤酒相关资产已出售，不再从事啤酒业务。

3、资产及经营情况

根据经审计的燕京有限 2012 年度财务报告，燕京有限的主要财务数据（合
并报表口径）如下表所示：

单位：亿元

项目 2012 年 12 月 31 日

资产总计 200.61
净资产 121.42
归属于母公司所有者权益合计 67.24
项目 2012 年度
营业收入 135.44
净利润 6.22
归属于母公司所有者的净利润 3.37

4、控股股东持有发行人股票的权属情况

截至 2012 年 12 月 31 日，发行人控股股东燕京有限持有公司 57.48%的股权，
计 1,450,067,390 股，未出现质押、冻结的情况。具体情况如下：

（1）截至 2012 年 12 月 31 日，燕京有限持有公司股票未出现质押、冻结的
情况。

（2）最近三年公司控股股东未发生变化。

（3）燕京有限不存在影响发行人正常经营管理、侵害发行人及其他股东利
益的情形。


（二）发行人实际控制人情况

1、基本情况

实际控制人名称：北京控股有限公司

法定代表人：王东

注册资本：1,137,571,000 股

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成立日期：1997 年 2 月 26 日

注册地址：香港湾仔港湾道 18 号中环广场 66 楼

主要经营业务：基建及公用事业、消费品、零售旅游和高科技四大投资业务

北京控股是北京市政府在境外设立的综合性上市公司，其主要股东为北京控
股集团有限公司及北京控股集团有限公司所控股的北京企业投资有限公司，北京
控股集团有限公司为北京市政府控股企业，持有北京控股 36.15%的股权，北京
企业投资有限公司持有北京控股 23.19%的股权，公众投资者持有其 40.66%的股
权。北京控股于 1997 年 5 月 29 日在香港上市。

2、主要控股子公司情况

截至 2012 年 12 月 31 日，除燕京啤酒外，北京控股其他主要控股子公司情
况如下表所示：

序号 企业名称 持股比例 主营业务
1 北京市燃气集团有限责任公司 100.00% 管道燃气分销及销售
2 北控水务集团有限公司 44.11% 水务处理
3 深圳观顺公路管理有限公司 55.00% 经营收费公路
4 北京发展(香港)有限公司 42.90% 投资控股

近年来，燕京啤酒的资产规模、营业收入、净利润在北京控股的各控股子公
司中均名列前茅。作为北京控股的支柱企业之一，燕京啤酒的发展已列入北京控
股发展战略中。

3、资产及经营情况

根据经审计的北京控股 2012 年度财务报告，北京控股的主要财务数据（合
并报表口径）如下表所示：

单位：亿港元
项目 2012 年 12 月 31 日
资产总计 895.08
净资产 476.40
归属于母公司所有者权益合计 396.09
项目 2012 年度
营业收入 355.70
净利润 36.33

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归属于母公司所有者的净利润 32.70


（三）公司控制关系

截至 2012 年 12 月 31 日，公司控制关系图如下：



北京市人民政府


顺义区人民政府 其他企业 北控集团

100%


北京燕京啤酒集团公司 83.52%
16.48%

20% 36.15%

1.88% 北京企业（啤酒）有限公司 北京企业投资有限公司

80%


23.19%
北京燕京啤酒投资有限公司 100%


57.48%


北京燕京啤酒股份有限公司 北京控股有限公司

40.64% 40.66%



社会公众股东 香港公众股东




四、发行人主要业务及主要产品

（一）公司的主要业务

公司的经营范围为：许可经营项目：制造啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、
酵母、塑料箱；餐饮服务；普通货物运输；以下项目限分支机构经营：生产纸箱；
其他印刷品印刷，包装装潢印刷品印刷。一般经营项目：销售啤酒、矿泉水、啤
酒原料、饲料、酵母、塑料箱、五金交电、建筑材料、日用百货；技术咨询、技
术培训、技术转让；货物进出口；技术进出口；代理进出口。



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公司的主营业务是啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、酵母、塑料箱的制造和
销售。公司目前是中国最大的啤酒制造企业之一，产品销售遍布全国各省市，并
且形成了北京、广西、内蒙、福建和湖北等优势销售区域，公司啤酒的产销规模
和市场份额已处于国内啤酒行业的领先地位。


（二）公司的主要产品

公司的主要产品是啤酒，为居民日常消费的主要酒类饮品之一。


五、行业基本情况

（一）行业管理及行业政策

本公司经营范围为：许可经营项目：制造啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、
酵母、塑料箱；餐饮服务；普通货物运输；以下项目限分支机构经营：生产纸箱；
其他印刷品印刷，包装装潢印刷品印刷。一般经营项目：销售啤酒、矿泉水、啤
酒原料、饲料、酵母、塑料箱、五金交电、建筑材料、日用百货；技术咨询、技
术培训、技术转让；货物进出口；技术进出口；代理进出口。公司主营为啤酒、
矿泉水、啤酒原料、饲料、酵母、塑料箱的制造和销售。

公司主营业务为啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、酵母、塑料箱的制造和销
售。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为制造业中的酒、饮料和精制茶制造业。

1、行业主管部门与监管体制

啤酒行业的主管部门是工业和信息化部。工业和信息化部主要负责制定并组
织实施行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草
相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业
质量管理工作。除工业和信息化部外，啤酒行业还接受其他部门和机构的监督和
管理，包括（但不限于）国家发改委、国家食品药品监管总局、中国食品工业协
会、中国酿酒工业协会等。国家发改委负责组织拟订综合性产业政策，负责协调
产业发展的重大问题并衔接、平衡相关发展规划和重大政策；国家食品药品监管
总局负责组织实施国内食品生产加工环节质量安全卫生监督管理，组织实施国内

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食品生产许可、强制检验等食品质量安全准入制度（上述职责在 2013 年 3 月前
由国家质检总局承担）；中国食品工业协会、中国酿酒工业协会是行业自律管理
机构，负责协助政府开展行业统筹、规划、协调工作，对会员企业提供指导和服
务。

2、行业主要法律法规和规范性文件

啤酒行业有关的法律法规和规范性文件较为完善，基本覆盖啤酒行业经营许
可、生产、销售、流通、质量控制和环境保护等多个环节。啤酒行业的主要法律
法规和规范性文件如下：
文件名称 实施时间 发布机构 主要内容
规定 了产品质量 管理关
中华人民共和国产 全国人民代表大会常
1993 年 9 月 1 日 系和生产者、销售者的产
品质量法 务委员会
品质量责任和义务等
国家工商行政管理总 规定 了酒类广告 的内容
酒类广告管理办法 1996 年 1 月 1 日
局 和发布等
规定 了申请啤酒 生产许
啤酒生产许可证审 可证必备的生产资源、产
2004 年 12 月 23 日 国家质检总局
查细则 品标准、检验设备及项目
等
规定 了从事酒类 商品批
酒类商品批发经营 发活 动时应具备 的经营
2005 年 7 月 1 日 商务部
管理规范 技术 条件和经营 管理技
术要求等
规定 了从事酒类 商品零
酒类商品零售经营 售活 动时应具备 的经营
2005 年 7 月 1 日 商务部
管理规范 技术 条件和经营 管理技
术要求等
规定了申请工 业 产 品 生
中华人民共和国工
产许可证的程序，食品工
业产品生产许可证 2005 年 9 月 1 日 国务院
业 产 品 生 产 许 可 证 的标
管理条例
识和管理等
规定 了发酵酒的 卫生指
标要求、检验方法、食品
发酵酒卫生标准 卫生部、国家标准化
2005 年 10 月 1 日 添加 剂的使用限 制以及
（GB 2758-2005） 管理委员会
生产加工、包装、标识、
运输、贮存的卫生要求等
规定 了酒类流通 经营者
酒类流通管理办法 2006 年 1 月 1 日 商务部 的备案制度、经营规则和
监督管理等


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文件名称 实施时间 发布机构 主要内容
规定 了啤酒工业 污染物
啤酒工业污染物排
2006 年 1 月 1 日 国家环保总局 排放 浓度限值和 单位产
放标准
品污染物排放量等
规定 了啤酒行业 清洁生
清洁生产标准啤酒
2006 年 10 月 1 日 国家环保总局 产对装备、生产工艺等的
制造业
要求等
规定 了啤酒的术 语和定
义、产品分类、要求、分
啤 酒 （ GB 国家质检总局、国家
2009 年 10 月 1 日 析方法、检验规则以及标
4927-2008） 标准化管理委员会
志、包装、运输和贮存的
技术标准等
中华人民共和国食 全国人民代表大会常 规定 了食品安全 工作的
2009 年 6 月 1 日
品安全法 务委员会 领导、食品安全风险评估
中华人民共和国食 和监测制度、食品添加剂
2009 年 7 月 20 日 国务院
品安全法实施条例 管理等
规定 了申请食品 生产许
食品生产许可管理
2010 年 6 月 1 日 国家质检总局 可证的程序，食品生产许
办法
可证的标识和管理等
规定 了申请食品 生产许
食品生产许可审查 可证的审查工作，包括审
2010 年 8 月 23 日 国家质检总局
通则（2010 版） 核资料、核查现场和检验
食品等
《产业结构调整指
规定 了限制和淘 汰的啤
导 目 录 （ 2011 年 2011 年 6 月 1 日 国家发改委
酒生产线标准等
本）》

3、行业发展规划

国家发改委与工业和信息化部于 2011 年 12 月发布《食品工业“十二五”发
展规划》，提出酿酒行业“十二五”期间的发展方向和重点是优化酿酒产品结构，
重视产品的差异化创新；明确啤酒行业的发展方向和重点是逐步增加高附加值啤
酒产品比例，啤酒风味向多元化、多品种等个性化方向发展，鼓励中小型啤酒企
业生产特色啤酒。

中国酿酒工业协会于 2011 年 5 月发布《中国酿酒产业“十二五”发展规划》，
提出啤酒行业“十二五”期间经济指标的发展目标是：到 2015 年产量达到 5,450
万千升，比“十一五”末增长 21%，年均递增 4%；销售收入达到 2,000 亿元，
比“十一五”末增长 55%，年均递增 9%；利税 400 亿元，比“十一五”末增长
50%，年均递增 8.4%；在品牌建设方面，推动 2-3 个民族啤酒品牌成为国际性的

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啤酒品牌，鼓励有实力、有影响的啤酒企业到境外生产中国品牌啤酒，龙头企业
集团产量达到 1,000 万千升以上，品牌产量 300 万千升以上，其中高档品牌在国
内高档市场份额占比达到 15%以上。


（二）行业发展状况

1、行业经营模式

啤酒行业经营主要包括采购、生产和销售三个环节。
啤酒生产采购的主要内容包括原材料、包装物、辅料、机器设备等，原材料
主要指大麦、麦芽、大米、酒花，其对最终产品质量有重要和直接的影响。从采
购模式看，对原材料等重要物资，啤酒生产企业主要采用统一采购的模式。
啤酒的生产模式主要有两种，一是在单个啤酒厂设置完整的生产线，可完成
酿造和包装全部工序，直接对外销售；二是酿造和包装工序分开，在生产厂完成
酿造，在各分装厂进行包装，再对外销售。
啤酒的销售模式主要有两种，一是代理经销商销售，通过代理经销商将货物
发送到分销商和终端零售商；二是直销网络模式，啤酒生产企业直接与分销商、
终端零售商合作，减少代理经销商环节。

2、行业上下游分析

（1）上游行业分析

啤酒生产成本中占比较高的部分包括原材料和包装物等。

原材料在啤酒生产成本中的占比约为 30%，原材料包括大麦、大米、酒花等，
其中大麦约占总成本的 20%。国际市场中大麦价格变动对我国啤酒生产成本影响
较大，是啤酒价格变化的重要影响因素。我国进口大麦主要来自澳大利亚、加拿
大和法国，其中澳麦占比较高，约占进口大麦总量的 55%。我国啤酒生产企业通
过用国产大麦替代进口大麦、签订长期协议等方式减小大麦价格变动对成本的影
响。

包装物包括玻璃瓶、纸板箱、易拉罐等。由于啤酒瓶以回收为主，每年新瓶
只占啤酒瓶使用总量的约 20%，供应与需求相对比较稳定，其价格变化对啤酒成
本的影响不大。

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（2）下游行业分析

啤酒生产企业完成生产后通过代理经销商、分销商等渠道商以及餐饮企业、
零售企业、娱乐休闲场所等销售终端向居民进行销售。各销售渠道作为联接生产
企业与消费者的桥梁，对生产企业实现收入、创造价值有直接影响。渠道的竞争
也是啤酒行业竞争的重要内容，啤酒生产企业通过并购、加强经销商合作、建立
直销网络等方式扩展销售渠道。

啤酒作为快速消费品，需求量受居民的收入水平、消费习惯等影响。居民的
消费最终影响啤酒的销售价格、决定啤酒的销量。啤酒生产企业通过推出符合消
费习惯的新产品、投放广告加强营销等方式在一定程度上促进居民的消费。

3、行业发展特点

（1）产销量持续快速增长

随着居民收入水平和消费者对啤酒接受程度的提高，我国啤酒销售量不断增
大。销量的增加促进了啤酒行业的发展。啤酒行业经过前期的调整，开始了全国
范围的行业整合，通过大范围兼并收购和新建产能，产量也大幅增长。2000 年
至 2011 年，中国啤酒产量由 2,231.32 万千升增长至 4,898.82 万千升，年均复合
增长率达到 7.41%。根据国家统计局初步统计，2012 年中国啤酒产量已进一步提
高至 4,902.00 万千升。

2006 年以来，中国啤酒产销量增速有所回落，但仍高于全球平均增速，显
示出我国啤酒行业仍处于快速发展时期。2006 年至 2011 年，中国啤酒产量年均
复合增长率为 6.86%，啤酒销量年均复合增长率为 7.08%。2011 年，中国啤酒产
量达 4,898.8 万千升，销量达 4,855.7 万千升，均位居全球第一，中国已成为全球
最具吸引力、规模最大的啤酒市场。2006 年至 2011 年中国啤酒产销量情况见下
图。




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图：2006 年至 2011 年中国啤酒产销量
单位：万千升

6,000

5,000


4,000


3,000

2,000

1,000



2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年

啤酒产量 啤酒销量


数据来源：国家统计局、WIND 资讯

（2）行业集中度不断提高

上世纪末开始，中国啤酒行业进行了大规模的行业整合，大型啤酒生产企业
纷纷开展对中小企业的兼并收购，2001 年以来发生了百余次并购事件。随着行
业整合的深入，产业集中度逐渐提高，前四大企业市场份额从 2000 年的 25%提
高至 2011 年的 58%，根据贝恩（Joe S. Bain）划分的市场类型，我国啤酒行业已
属于中（上）集中寡占型市场。随着市场和资源的集中，行业龙头企业的品牌、
规模、资本等优势非常明显。2011 年中国啤酒市场份额情况见下图。

图：2011 年我国啤酒市场份额情况

华润雪花啤酒
20.89%

其他




青岛啤酒
14.60%

百威英博
燕京啤酒
11.55%
11.24%


数据来源：各公司 2011 年年报、WIND 资讯

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（3）生产工艺改良和产品创新速度加快

近年来，我国 GDP 一直保持了 8%以上的增长速度，居民收入水平大幅提高。
随着收入的提高，居民消费习惯和消费结构逐渐发生变化，对啤酒行业的产品结
构升级和产品创新提出了更高的要求。同时，强调“感官型”消费，追求时尚、
健康以及个性化、差异化的 80 后和 90 后新生群体成为啤酒消费群体的重要组成
部分，他们的消费理念与习惯也促使啤酒生产企业推出新产品。

通过近几年的技术引进和自主创新，我国啤酒酿造技术逐步达到国际先进水
平，无菌纯生啤酒生产控制技术、高浓度酿造技术、啤酒快速发酵工艺技术、高
效糖化工艺技术、膜振动过滤技术等先进生产技术得到应用，也为产品结构调整
提供了技术条件。为满足消费者对啤酒风味的要求，啤酒生产企业依靠技术进步，
开发出采用无菌膜过滤技术除去酵母菌和杂菌，最大程度保持啤酒风味和营养物
质的纯生啤酒；为满足消费者对低酒精度和时尚型产品的需求，啤酒生产企业推
出低醇、果汁、小麦、无醇、保健啤酒等新产品，打破了原有“11-12°P”的传
统啤酒产品结构；为满足消费者的不同饮用和携带需要，啤酒生产企业推出
600ml、330ml 瓶装和易拉罐装啤酒，改变了原有单一的啤酒包装规格。

（4）季节性特点明显

受饮食习惯等影响，啤酒的销量随气温升降而变化。我国幅员辽阔，大部分
国土各季节气温差异较大，受此影响，我国啤酒销售的季节性非常明显，二、三
季度啤酒销量明显高于一、四季度。受销售情况影响，啤酒企业的生产和收入情
况也具有明显的季节性。2006 年至 2011 年中国啤酒分季节销量情况见下图。




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图：2006 年至 2011 年中国啤酒分季节销量

单位：万千升


1,800
1,600
1,400
1,200
1,000





2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年

一季度 二季度 三季度 四季度

数据来源：国家统计局、WIND 资讯

（5）价格尚有提升空间

我国啤酒价格自 2001 年步入提升期。近年来，行业整合加速，大型啤酒企
业规模效应逐渐显现，对整个行业价格水平的影响力不断提高；各家啤酒企业调
整自身产品结构，推出中高档产品，啤酒价格总体呈上涨趋势，大型啤酒生产企
业利润水平不断提高。但是，我国啤酒行业吨酒收入和欧美啤酒生产巨头的差距
仍十分明显，随着行业集中度的进一步提升、国民人均收入的提高以及对高档啤
酒消费需求的增长，未来国内啤酒价格仍将继续上涨。

4、行业进入壁垒

目前我国啤酒行业发展已较为成熟，市场集中度逐渐提高，企业数量大幅减
少，但啤酒生产企业的竞争仍很激烈，行业存在市场和政策的进入壁垒。

（1）规模壁垒

啤酒行业是典型的规模经济行业，规模经济表现为在一定时期内产品的单位
成本随总产量的增加而降低。规模经济要求啤酒生产企业必须具备一定规模的生
产能力，否则将因成本劣势被市场淘汰。根据行业经验，单个啤酒厂的年产量必
须达到 10 万千升以上才具有规模经济效应。而要在目前国内啤酒行业的竞争格


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局下形成一定区域的竞争力、实现经济效益，啤酒生产企业年产销量一般需要达
到 20 万千升以上。较高的产销量要求形成了啤酒行业的规模壁垒。

（2）品牌壁垒

随着我国啤酒行业市场集中度的提高以及主要啤酒生产企业长时间对市场
的精耕细织，消费者对啤酒品牌已形成了一定的忠诚度：全国性啤酒生产企业通
过大范围、高强度的宣传和营销，已建立起了较高的品牌知名度，培养出地域覆
盖广泛的消费群体；具有地方优势的啤酒生产企业通过在主要经营区域的长期投
入，也培养出当地消费者较为强烈的品牌偏好。新企业需要较长时间和较大投入
才能打破既有的品牌格局，形成品牌影响力。消费者的品牌偏好形成了啤酒行业
的品牌壁垒。

（3）渠道壁垒

作为快速消费品，经销商、分销商、终端零售商构成的渠道网络对啤酒的销
售非常重要。由于最终需要面对广大消费者，啤酒的销售网络需要由大量的渠道
环节和销售终端构成。大型啤酒企业通过多年的发展已经建立了成熟的销售网
络，并与网络中的各销售机构建立了良好的合作关系。新的啤酒生产企业在构建
销售渠道时，难以获得优质经销商的信任和优良的渠道资源，而建立新的销售渠
道需要投入大量的时间和资源；在终端零售商处，由于资源和空间的有限性，新
企业往往需要付出比已有企业更高的成本才能获得销售空间。销售网络的复杂性
和有限性形成了啤酒行业的渠道壁垒。

（4）政策壁垒

食品安全是国家高度关注的问题，国家质检总局对啤酒生产设置有食品生产
许可、强制检验等食品质量安全准入制度；国家发改委根据产业结构调整的需要，
要求对产能低于一定标准的生产线进行限制和淘汰；同时，环保部对啤酒生产的
污染物排放也规定有强制标准。由于科学发展已成为我国“十二五”的主题，预
计上述标准在未来将更趋严格。这些强制性标准和准入制度已成为啤酒行业的政
策壁垒。

5、行业发展影响因素



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（1）居民收入水平

作为快速消费品，啤酒消费量与消费人群的可支配收入成正相关关系。近年
来，我国人均国内生产总值和居民人均可支配收入均持续增长。2011 年，我国
人均国内生产总值已达到 35,083 元，城镇居民人均可支配收入达到 23,979 元。
预计“十二五”期间，我国经济仍将保持较快的发展速度，居民可支配收入将继
续提高，这将有利于居民啤酒消费数量的增长。2001 年至 2011 年我国人均国内
生产总值和居民人均可支配收入情况见下图。

图：2001 年至 2011 年我国人均国内生产总值和居民人均可支配收入情况

单位：元




数据来源：国家统计局

（2）人均啤酒消费量

作为一种饮用酒，啤酒的人均消费量存在天花板效应，即人均消费量达到阈
值后增长将相对平稳、甚至出现下降。目前发达国家的人均啤酒消费量已经达到
了阈值，基本维持在一个相对平稳的水平。由于饮食习惯迥异，不同国家人均啤
酒消费量阈值存在差异：德国超过 100 升，美国、加拿大、澳大利亚为约 80 升，
日本、韩国等亚洲国家为约 40 升。据统计，2011 年我国人均啤酒消费量为 36
升，低于饮食习惯相似的日本、韩国等国家，仍有增长的空间。

（3）啤酒消费习惯



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消费者的啤酒消费习惯正逐渐发生变化，其对纯生啤酒、果味啤酒、无醇和
低醇啤酒的消费需求日益增加。纯生啤酒采用无菌膜过滤技术除去酵母菌和杂
菌，同普通熟啤酒相比，保质期更长并最大程度的保持了啤酒的新鲜口感和丰富
营养；果味啤酒、无醇和低醇啤酒酒精度数较低，属于时尚类产品。据统计，2010
年纯生啤酒销量已占我国啤酒总销量的 7%，但仍大幅低于欧美等发达国家的水
平。预计 2015 年我国啤酒销量中纯生啤酒销量占比将达到 20%。纯生啤酒、果
味啤酒、无醇和低醇啤酒的毛利率高于普通啤酒，销量及销量占比的提高有利于
我国啤酒行业盈利能力的增强。

（4）原材料价格

大麦在啤酒生产成本中的占比较高。我国啤酒生产用大麦超过一半为进口，
因此国际大麦价格的变化对我国啤酒生产企业的成本影响较大。我国进口大麦中
澳麦占比为 55%，近年来，受天气影响，澳大利亚大麦产量变化较为剧烈，导致
其出口价格也大幅波动。2000 年至 2011 年澳大利亚大麦产量和出口价格见下图。

图：2000 年至 2011 年澳大利亚大麦产量和出口价格


12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0
2000- 2001- 2002- 2003- 2004- 2005- 2006- 2007- 2008- 2009- 2010-
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

产量（千吨） 出口单价（澳元/吨）

数据来源：The Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences

根据预测，未来 10 年全球的大麦消费量将保持平稳增长，啤酒大麦供给量
总体较为充足，大麦价格不具有长期上涨的动力，但如果啤酒大麦主产区出现连
续、大范围自然灾害，啤酒价格仍可能出现波动。

（5）行业政策

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根据《食品工业“十二五”发展规划》和《中国酿酒产业“十二五”发展规
划》，啤酒行业“十二五”发展的重点之一是推动 2-3 个民族啤酒品牌成为国际
性的啤酒品牌，即支持做大做强；同时，鼓励中小型啤酒企业生产特色啤酒，即
支持做精做特色。《产业结构调整指导目录（2011 年本）》也提出限制和淘汰生
产能力较低的啤酒生产线。在这些行业政策引导下，行业龙头企业和特色小型企
业的市场份额将得到提高，中型企业的市场份额将有所降低，啤酒生产企业数量
将进一步减少。


（三）行业发展前景

1、行业产销量稳步增长

我国目前的人均啤酒消费量处于较低水平，特别是中西部地区和农村地区啤
酒消费水平很低，仍然有进一步提高的空间。啤酒消费量与消费人群的可支配收
入成正相关关系，随着我国经济健康发展，中西部地区经济发展水平和城镇化水
平不断提升，居民收入水平将持续提高，我国啤酒销量有望继续提高。

销量的增加将带动产能的增加，预计我国啤酒产量还将进一步提高。在发展
速度方面，《食品工业“十二五”发展规划》要求“十二五”期间酒类产品产量
年均增速控制在 5%以内；《中国酿酒产业“十二五”发展规划》规划的啤酒行业
产量为年均递增 4%。根据该等政策要求，预计我国啤酒产量的增速将有所放缓，
销量与产量之比将有所提高。

2、行业集中度进一步提高

在支持做大做强和做精做特色的产业政策的推动下，我国啤酒行业集中度将
进一步提高。全国性的龙头企业将通过兼并中型企业、特别是在区域市场有较高
市场份额的企业继续提高市场份额；中型企业的减少，将为小型企业提供更大的
市场空间；由于大型企业缺乏兼并小型企业的动力，小型企业将通过推出特色产
品获得一定的市场份额。

到“十二五”末，预计我国年产量 100 万千升以上的大型啤酒生产企业的市
场份额合计将超过 80%，前四大企业的市场份额将接近 70%。



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3、啤酒的吨酒收入水平将持续提高

我国目前啤酒销售价格整体较低，还处于不合理水平。随着消费者啤酒价格
敏感度不断降低，并更注重产品的品质和口感；同时，行业集中度不断提高，大
企业、大品牌在行业中的影响力不断加强，啤酒吨酒收入水平将持续提高。

4、盈利能力将不断提升

随着行业集中度和啤酒吨酒销售收入的不断提高，啤酒行业的盈利水平将持
续提升。同时，随着收入水平的提高和消费习惯的变化，消费者对纯生啤酒、果
味啤酒、无醇和低醇啤酒等高利润产品的需求将明显增加，啤酒行业的利润空间
将有所扩大。


六、本公司的竞争地位

（一）公司在行业的竞争地位与市场份额

燕京啤酒成立以来，本着“以情做人、以诚做事、以信经商”的企业经营理
念，坚持以市场为导向、以经济效益为中心、以调整产品结构与市场结构为途径，
以“观念创新、机制创新、管理创新、科技创新、产品创新和市场创新”为重点，
深化改革、强化管理、开拓市场，实现了快速、健康、稳定、高质量的发展。公
司在巩固传统的优势地区北京市场的基础上，积极进行全国市场战略布局。通过
收购兼并、扩建新建等方式，在北京、广西、内蒙市场已经拥有绝对优势地位，
其中北京和广西市场占有率达到 85%以上，内蒙市场占有率达到 75%以上；在
广东、湖南、浙江、四川、新疆等市场形成了局部优势，且保持较快的增长速度。
公司已成为中国规模最大的啤酒生产企业之一，2012 年销售啤酒 540 万千升（含
托管企业），占全国啤酒总销量的 11.02%，居中国啤酒行业第一梯队，并排名全
球第八；2012 年营业收入达 1,303,334.65 万元，归属于母公司所有者净利润为
61,619.87 万元，处于行业领先水平。


（二）公司的主要竞争对手

当前我国啤酒行业竞争格局趋于稳定，啤酒企业基本形成三个梯队：第一梯


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队为华润雪花啤酒、青岛啤酒、百威英博及燕京啤酒，该四家企业 2011 年年销
量均超过 500 万千升，销量合计达 2,855 万千升，市场份额合计达 58.28%；第二
梯队为重庆啤酒股份有限公司、广州珠江啤酒股份有限公司、金士百啤酒股份有
限公司、金星啤酒集团有限公司、金威啤酒集团有限公司等在一两个区域有较高
份额、销量达 100 万千升的区域性和地方性企业；第三梯队是为数众多的地方中
小型啤酒企业。另外，喜力（Heineken）、嘉士伯（Carlsberg）等主要销售高端
产品的外国品牌也占有一定市场份额。

表：啤酒企业各梯队情况

企业类型 代表企业 特点 2011 年市场份额 产品定位
年销量超过 500 万千升
华润雪花啤酒、 销售区域基本覆盖全国，各
第一梯队 青岛啤酒、百威 有优势地区 合计为 58.28% 中高端
英博、燕京啤酒 销售渠道多样
品牌影响力大
年销量超过 100 万千升
重庆啤酒、珠江
销售区域主要集中一两个
啤酒、金士百啤
第二梯队 地区 中低端
酒、金星啤酒、
销售渠道以零售企业为主
金威啤酒
在区域内品牌影响力较大 合计为 34.58%
销量小
其他地方中小 销售区域和品牌影响力都
第三梯队 低端
型企业 集中在产地较小区域
销售渠道以零售企业为主
资料来源：国家统计局，各公司年报（华润雪花啤酒资料来源于母公司华润创业年报）
中国啤酒行业年销量在 500 万千升以上的企业有燕京啤酒、华润雪花啤酒、
青岛啤酒和百威英博四家，属于中国啤酒行业的第一集团。
华润雪花啤酒 2011 年啤酒销量为 1,024 万千升，啤酒销售收入为 266.89 亿
港元；其主品牌为雪花，区域品牌包括零点、蓝剑和黑狮等。
青岛啤酒 2011 年啤酒销量为 715 万千升，啤酒销售收入为 227.90 亿元；其
主品牌为青岛，区域品牌包括山水、汉斯和崂山等。

百威英博 2011 年在中国的销量为 566 万千升，拥有百威、时代、哈尔滨、
雪津、双鹿等品牌。


（三）公司的竞争优势

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1、品牌优势

随着我国啤酒行业日渐成熟，消费者对啤酒品牌的忠诚度已逐渐形成，树立
和提高品牌影响力已经成为啤酒生产企业竞争的重要内容。目前公司已形成
“1+3”的品牌架构，即“燕京”为主品牌，“漓泉”、“惠泉”、“雪鹿”为区域品
牌。

“燕京”品牌已创立 30 余年，经过多年的发展，已成为我国啤酒行业的重
要品牌，具有较高的知名度和市场影响力。报告期内，公司着重加强了对燕京品
牌的建设。2006 年，公司成为 2008 年奥运会赞助商。2011 年 4 月，公司正式成
为中国探月工程官方合作伙伴，双方在品牌建设、科普教育及公益事业方面开展
深度合作，公司陆续推出“燕京邀您看发射”、“喝燕京，为中国探月工程喝彩”、
“探月圆梦 领鲜行动”等系列活动加强品牌宣传，努力使燕京品牌成为具有自
主知识产权的国际化知名品牌。同时，公司持续加大对三个区域性品牌的培育，
不断提升品牌价值，有效提高了公司在区域市场的竞争力。

根据世界品牌实验室发布的“2012 年（第九届）中国 500 最具价值品牌”
榜单，“燕京”品牌价值为 351.69 亿元，位居啤酒类第三；根据北京名牌资产评
估事务所发布的“2012（第 18 届）中国品牌价值报告”，公司品牌总价值为 365.94
亿元，其中“燕京”品牌价值 267.89 亿元，“漓泉”品牌价值 52.96 亿元，“惠泉”
品牌价值 28.01 亿元，“雪鹿”品牌价值 17.08 亿元。

公司品牌价值的提升强化了品牌吸引力，巩固并扩大了忠实客户群，为公司
增强市场竞争力、扩大销售量、提升盈利能力打下了坚实的品牌基础。

2、市场优势

公司总部位于北京，在成立初期北京是公司的主要市场，公司在北京市场的
占有率一直保持在 85%以上。北京经济发展水平高，居民消费能力强，2011 年
人均啤酒消费量达到 90 升，公司在北京的市场份额为公司贡献了丰厚的利润；
同时，作为我国首都和政治、文化等中心，北京的辐射和影响能力较强，公司在
北京市场的良好声誉为公司创造了强大的品牌影响力，并为公司在其他区域的扩
张打下了良好的基础。


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公司凭借优秀的综合管理水平与风险控制能力，顺应啤酒行业的整合趋势，
通过并购和建厂，在全国进行产能扩张。公司根据稳健发展扩张的策略，在我国
啤酒主要消费地区和啤酒消费快速增长地区进行布局。目前，在我国传统的啤酒
消费大省中，公司已在福建、湖北等省拥有较高的市场份额，在浙江的部分地区
形成优势，在广东市场保持了较快的增长速度、实现了市场份额的有效突破；在
啤酒消费快速增长的地区中，公司在广西拥有 85%以上的市场份额，在内蒙古拥
有 75%以上的市场份额，在四川、新疆、云南等市场高速增长。公司在上述市场
均配置了充足的产能和完整的渠道。

公司的市场布局和市场份额保证了公司产品销量和收入的持续增长，也为公
司进一步参与行业整合、增强竞争力并获取更大的市场空间奠定了市场基础。

3、技术优势

公司自成立以来一直重视技术研发，力求通过技术创新提高产品质量、加快
产品创新。作为中国最大的啤酒生产企业之一，公司拥有一支实力强劲的科研技
术团队，技术研发实力一直居于行业领先地位，被北京市科学技术委员会等部门
联合认定为高新技术企业，公司技术中心被国家发改委等部门联合认定为国家认
定企业技术中心。

公司在采用国际国内先进技术的基础上，结合实际情况，通过引进消化吸收
再创新，使公司啤酒酿造技术在国内处于领先地位，部分技术达到国际先进水平。
公司拥有清爽、纯生、无醇啤酒酿造工艺技术，燕京酵母菌种选育与保藏技术，
无氧糖化、过滤、灌装技术，纯种酿造技术，天然矿泉水酿造淡色啤酒以及节能
减排技术等核心技术；公司拥有“12°P 淡爽型黑啤酒及酿造方法”等发明专利；
公司参与的“高活力α -乙酰乳酸脱羧酶的研制与应用”项目荣获 2007 年度国家
科学技术进步奖二等奖，α -乙酰乳酸脱羧酶是啤酒制造工业一种重要的酶制剂，
对缩短啤酒发酵周期、提高啤酒产量和质量效果明显。

凭借领先的技术实力，通过不断的技术创新，公司的生产效率不断提高，产
品质量始终保持在较高水平，节能减排工作效果明显；公司还研发出了纯生啤酒、
超低酒精度无醇啤酒、鲜啤、黑啤、超清啤酒等诸多新品种啤酒，丰富了产品结
构，增强了市场竞争力。

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七、主要业务的具体情况

（一）公司采购情况

1、公司采购模式

公司执行统一采购策略，以增强议价能力、降低单位成本。公司采购的物资
包括原材料、包装物、辅料等，按照其对产品的影响程度分为 A、B、C 三类。
对中间产品和最终产品质量有直接重要影响的原材料和包装物，如大麦、麦芽、
大米、酒花、啤酒瓶、易拉罐等属 A 类；对中间产品和最终产品质量有较重要
影响的包装物、辅料等，如啤酒箱、商标、瓶盖、化工辅料等为 B 类；其他为 C
类。对于 A、B 类材料，公司在年末或适当时候进行招标采购；对于 C 类材料，
则根据市场信息直接订货。

公司生产计划部负责编制主要原辅材料的年度消耗计划；技术质量部及下属
各处提供主要原辅材料、包装物的质量技术标准，并提出检验计划；物资供应部
是物资采购的归口管理部门，负责收集供应方情况并对供应方进行管理，负责采
购过程的控制、采购信息管理及采购产品的验证。

近年来，大麦、啤酒花等原材料价格出现大幅波动。公司通过多种方式控制
采购成本：公司一直与国内外大麦供应商保持良好的长期合作关系，通过集中采
购和科学选择采购时机控制采购成本。

2、公司原材料供应情况

公司生产需要的原材料主要是大麦、麦芽、大米、酒花等，公司生产中使用
的其他材料主要是包装物等。

（1）公司通过外购大麦制成麦芽，麦芽使用量超出加工能力之外的部分直
接向市场采购。公司使用的大麦主要通过进口采购，采购地主要为澳大利亚，价
格通过与澳大利出口商协商确定。近年来由于气候变化影响产量等因素影响，大
麦进口价格有所变动。

（2）公司使用的大米直接从国内市场采购。近年来我国农业持续丰收，大
米质量较为稳定，供应充足。

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（3）公司使用的啤酒花主要从国内新疆、甘肃等地采购，部分通过进口采
购。啤酒花在啤酒生产中用量较少，公司长期保持与主要供应商的良好合作，供
应稳定。

（4）公司生产中使用的包装物包括塑料箱、纸箱、啤酒瓶、瓶酒瓶盖、标
签和易拉罐等，包装物市场供应充足。

3、近三年主要供应商情况

公司建立了稳定的原材料采购渠道，与部分供应商建立了长期的战略合作伙
伴关系。报告期内，公司向前五大供应商采购总额及占比情况如下表：

单位：万元

期间 向前五大供应商采购总额 占公司采购总金额的比例

2012 年度 52,774.00 5.34%

2011 年度 60,153.00 6.57%

2010 年度 46,619.00 5.92%

报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过 50%或严重依赖于少数
供应商的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员在公司前五名供
应商中未持有任何权益。

报告期内，公司的采购渠道基本保持稳定，向前五大供应商采购总额在公司
采购总金额中的占比维持在 6%左右。


（二）公司生产情况

1、公司生产流程

公司的主要产品是啤酒。啤酒生产流程可以分为制麦、糖化、发酵、包装四
个工序。

（1）制麦

制麦是指成熟大麦经浸麦、发芽、干燥、除根等程序制作成符合酿造要求的
麦芽。制麦工序的基本流程如下图：



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大麦精料 浸麦 湿大麦 发芽




成品麦芽 除根 烘干 麦芽




大麦进入浸麦槽、吸水后在发芽箱中，在一定的温度、湿度和有氧的环境下
发芽，经烘干、除根后制成用于啤酒制造的成品麦芽。在上述过程中，麦籽粒内
形成一系列的酶，使麦籽粒内的部分淀粉、蛋白质、纤维素等物质得到适当分解。

（2）糖化

糖化是指麦芽和辅助原料经降解、过滤、煮沸、添加酒花、冷却等程序制成
符合发酵要求的冷麦汁。糖化工序的基本流程如下图：



麦芽 粉碎 糖化 过滤


煮沸 冷却


大米 粉碎 糊化 酒花 冷麦汁




在糖化过程中，利用麦芽所含的各种水解酶，在适宜的温度、PH 值和时间
条件下，麦芽和辅助原料（大米等）中的不溶性高分子物质（淀粉、蛋白质等）
逐步分解成可溶性物质麦汁（糖、氨基酸等）。麦汁经加酒花煮沸后冷却，吸取
酒花的味道，形成啤酒特有的芳香和苦味。

（3）发酵

发酵是指麦汁通过酵母发酵生成酒精和啤酒特有的风味物质，然后经贮存成
熟、过滤制成新鲜啤酒。发酵工序的基本流程如下图：


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麦汁 发酵 成熟



酵母 粗滤 精滤 清酒




麦汁加入酵母，经过有氧呼吸和无氧呼吸的过程，生成酒精和啤酒特有的风
味物质，经贮存成熟后过滤除去酵母，即制成新鲜啤酒。

（4）包装

包装是指啤酒经检验、装瓶等程序制成成品啤酒。包装工序的基本流程如下
图：



酒瓶 清洗、验瓶 灌装 验酒、杀菌等 成品



清酒




（5）纯生啤酒的生产

公司目前生产的主要是熟啤酒，即经过巴氏灭菌或瞬时高温灭菌的啤酒。公
司还生产纯生啤酒等其他种类啤酒，纯生啤酒作为高端品种，其在啤酒产量中的
占比将逐渐提高。

纯生啤酒是指不经巴氏灭菌或瞬时高温灭菌，而采用其他物理方式除菌，达
到一定生物稳定性的啤酒。纯生啤酒与熟啤酒在生产工艺上基本一致，主要区别
在发酵过程，纯生啤酒发酵后采用低温无菌膜过滤，在灌装时采用无菌灌装技术，
避免了杀菌过程时啤酒营养成分和风味物质受损。

2、公司产能及产量情况

公司主要产品啤酒的产能和产量情况见下表：




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单位：万千升

2012 年 2011 年 2010 年

产能 708.50 698.50 668.50

产量 540.00 550.79 503.97

产能利用率 76.22% 78.85% 75.39%


报告期内，公司产量持续增长，产能利用率一直保持较高水平。


（三）公司产品销售情况

1、销售模式

目前公司采用代理经销商和直销网络相结合的销售模式。

在代理经销商模式下，公司在一个销售区域市场选择一个或多个实力较强的
代理经销商，通过代理经销商将货物发送到分销商和终端零售商手中；同时，公
司销售部门成立了城区办事处，通过分区域实行深度管理，在中高档饭店、酒楼、
宾馆采取户对户服务策略，并对已开发的大型综合超市、便利连锁店、大型 KTV
卖场进行系统化管理，给予经销商市场策划、广告和促销等配合工作。

在直销网络模式下，公司直接与分销商、终端零售商合作。这种营销模式可
以减少营销层次，降低营销费用，但需要公司投入更多的人力、物力和财力资源。
目前，公司在总部和部分子公司上线深度分销系统，通过研究终端客户来管理、
控制销售，推广直销模式，减少流通环节成本，提升回款率。

2、产品销售情况

2010 年、2011 年和 2012 年，公司营业收入分别为 1,029,839.14 万元、
1,213,683.66 万元和 1,303,334.65 万元，其中主营业务收入分别为 998,859.87 万
元、1,175,031.71 万元和 1,260,293.16 万元。2010 年至 2012 年持续增长。

公司主营业务按产品销售情况见下表：

单位：万元

项目 2012 年 2011 年 2010 年



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金额 占比 金额 占比 金额 占比

啤酒 1,223,034.47 97.04% 1,149,759.62 97.85% 976,981.77 97.81%

矿泉水 4,215.23 0.33% 4,497.43 0.38% 3,905.82 0.39%

茶饮料 11,744.43 0.93% 10,104.34 0.86% 8,196.23 0.82%

饲料 3,744.24 0.30% 3,068.28 0.26% 3,070.20 0.31%

其他 17,554.79 1.39% 7,602.05 0.65% 6,705.85 0.67%

合计 1,260,293.16 100.00% 1,175,031.71 100.00% 998,859.87 100.00%


公司主营业务按区域销售情况见下表：

单位：万元

2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比

华北地区 557,759.17 44.26% 504,660.43 42.95% 445,669.12 44.62%

华南地区 485,505.37 38.52% 456,820.72 38.88% 390,202.83 39.06%

华东地区 82,502.94 6.55% 80,134.23 6.82% 66,450.31 6.65%

华中地区 134,525.67 10.67% 133,416.33 11.35% 96,537.61 9.66%

合计 1,260,293.16 100.00% 1,175,031.71 100.00% 998,859.87 100.00%


3、近三年主要客户情况

报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过 50%或严重依赖于少数客
户的情况。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员，以及主要关联方和
持有公司 5%以上股份的股东在公司前五名客户中未持有任何权益。

（1）2012 年主要客户情况

单位：万元
占公司营业收入的
序号 客户名称 销售收入
比例
1 北京鑫莹慧雪商贸有限责任公司 37,958.49 2.91%

2 北京市石景山区苹果园永忠副食品经营部 33,135.00 2.54%

3 北京大星发商贸有限公司 9,377.22 0.72%

4 湛江市霞山区燕祥食品商行 8,795.61 0.67%


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5 康保县二明批发部 8,669.34 0.67%

合计 97,935.67 7.51%

（2）2011 年主要客户情况

单位：万元
占公司营业收入的
序号 客户名称 销售收入
比例
1 北京鑫莹慧雪商贸有限责任公司 35,313.90 2.91%

2 北京市石景山区苹果园永忠副食品经营部 31,473.28 2.59%

3 北京大星发商贸有限公司 11,266.96 0.93%

4 北京万金达奇商贸中心 6,572.35 0.54%

5 北京市糖业烟酒公司酒类经营分公司 6,539.04 0.54%

合计 91,165.52 7.51%

（3）2010 年主要客户情况

单位：万元
占公司营业收入的
序号 客户名称 销售收入
比例
1 北京鑫莹慧雪商贸有限责任公司 33,072.18 3.31%

2 北京市石景山区苹果园永忠副食品经营部 32,280.48 3.23%

3 泉州嘉太中外名酒有限公司 22,693.72 2.27%

4 北京大星发商贸有限公司 10,116.13 1.01%

5 惠泉啤酒惠安配送中心 9,405.45 0.94%

合计 107,567.96 10.76%


八、主要固定资产及无形资产

（一）固定资产情况

公司及控股子公司拥有的固定资产主要为办公楼、交通运输设备、生产用设
备等。截至 2012 年 12 月 31 日，公司固定资产的基本情况如下表所示：

单位：万元

项目 账面原值 累计折旧 账面净值 减值准备 账面价值 成新率

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房屋及建筑物 593,785.67 131,197.23 462,588.44 1,871.71 460,716.73 77.59%

机器设备 920,617.35 530,609.08 390,008.27 475.72 389,532.55 42.31%

运输设备 29,307.99 17,464.57 11,843.42 - 11,843.42 40.41%

电子设备及其他 50,338.59 35,800.90 14,537.70 - 14,537.70 28.88%

合计 1,594,049.60 715,071.78 878,977.83 2,347.42 876,630.40 54.99%
注：成新率=账面价值/账面原值

截至 2012 年 12 月 31 日，机器设备成新率为 42.31%。公司现有设备基本能
满足目前生产需要，公司拟通过本次发行募集资金进行技改、搬迁改造、对部分
设备进行更新，并通过新建生产线提高生产能力。


（二）无形资产情况

1、无形资产基本情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司无形资产的基本情况如下表所示：

单位：万元

项目 账面原值 累计摊销 账面净值 减值准备 账面价值

土地使用权 81,611.14 10,757.97 70,853.18 - 70,853.18
电力双回路 19.00 4.94 14.06 - 14.06

纳豆及纳豆素生产技术 340.00 340.00 0.00 - 0.00

软件 2,784.50 778.62 2,005.88 - 2,005.88

用电权 2,358.45 1,937.34 421.11 - 421.11

用水权 50.00 40.00 10.00 - 10.00

专利权和非专利权 119.00 18.93 100.07 - 100.07

合计 87,282.10 13,877.81 73,404.29 - 73,404.29

2、商标

（1）公司及子公司拥有的商标

截至本招股意向书签署之日，公司及控股子公司拥有 168 项商标，其中正在
使用的 36 项，具体情况如下：

序号 注册类别 商标名称 注册号 所有权人 有效期至

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序号 注册类别 商标名称 注册号 所有权人 有效期至
燕京啤酒（桂林漓泉）股
1 32 类 漓泉 627504 2023.01
份有限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
2 32 类 漓泉 627503 2023.01
份有限公司
仙都； 燕京啤酒（浙江仙都）有
3 32 类 1809113 2022.07
SENDO 限公司
燕京啤酒（浙江仙都）有
4 32 类 SENDO 1809114 2022.07
限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
5 32 类 LIQ 1774192 2022.05
份有限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
6 32 类 冰豹 1774191 2022.05
份有限公司
燕京啤酒（包头雪鹿）股
7 32 类 雪鹿 1615429 2021.08
份有限公司
漓泉啤酒 燕京啤酒（桂林漓泉）股
8 32 类 8591375 2021.08
LIQ 份有限公司
乾御兴天地 燕京啤酒（赤峰）有限责
9 33 类 8440181 2021.07
吉祥 任公司
乾御兴天下 燕京啤酒（赤峰）有限责
10 33 类 8440249 2021.07
最美 任公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
11 32 类 漓江 1543047 2021.03
份有限公司
燕京啤酒（山东无名）股
12 32 类 无名 7436636 2020.08
份有限公司
燕京啤酒（包头雪鹿）股
13 32 类 雪鹿 7279583 2020.08
份有限公司
漓泉啤酒 燕京啤酒（桂林漓泉）股
14 32 类 7064208 2020.06
LIQ 份有限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
15 32 类 LIQ 7064216 2020.06
份有限公司
燕京啤酒（仙桃）有限公
16 32 类 丰麦 6477117 2020.03
司
燕京啤酒（包头雪鹿）股
17 32 类 雪鹿 6582212 2020.03
份有限公司
福建省燕京惠泉啤酒股份
18 32 类 惠泉 512256 2020.02
有限公司
19 32 类 骄杨 6096231 湖南燕京啤酒有限公司 2019.12
燕京啤酒（桂林漓泉）股
20 32 类 LIQ 6090115 2019.12
份有限公司
燕京啤酒（赤峰）有限责
21 33 类 乾缘世家 5658403 2019.07
任公司


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序号 注册类别 商标名称 注册号 所有权人 有效期至
燕京啤酒（赤峰）有限责
22 33 类 乾御兴 5284879 2019.04
任公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
23 32 类 漓泉 1213379 2018.1
份有限公司
燕京啤酒（浙江丽水）有
24 33 类 金盆玉露 4957100 2018.08
限公司
江西燕京啤酒有限责任公
25 32 类 吉安（图形） 1191266 2018.07
司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
26 33 类 冰豹 4821710 2018.04
份有限公司
福建省燕京惠泉啤酒股份
27 32 类 HQB 4599383 2017.12
有限公司
福建省燕京惠泉啤酒股份
28 32 类 福见 4599384 2017.12
有限公司
燕京啤酒（浙江仙都）有
29 32 类 本 4499644 2017.1
限公司
燕京啤酒（浙江仙都）有
30 32 类 仙都啤酒 4125600 2016.11
限公司
仙都小炮；
SENDO 燕京啤酒（浙江仙都）有
31 32 类 4125519 2016.09
SMALL 限公司
GUN
江西燕京啤酒有限责任公
32 32 类 井冈山 814913 2016.02
司
燕京内蒙古金川保健啤酒
33 32 类 金川 3820855 2015.09
高科技有限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
34 33 类 漓泉 3707208 2015.04
份有限公司
燕京啤酒（包头雪鹿）股
35 32 类 雪鹿 3540445 2014.08
份有限公司
燕京啤酒（桂林漓泉）股
36 32 类 冰豹 ICE 3226496 2014.01
份有限公司

（2）公司及子公司使用的商标

除拥有的商标之外，截至本招股意向书签署之日，公司及控股子公司使用的
其他商标具体情况如下：

序号 注册类别 商标名称 注册证号 注册人 商标有效期至

1 32 类 燕京 183771 北京燕京啤酒集团公司 2013.07

2 32 类 燕京 680440 北京燕京啤酒集团公司 2014.03


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3 32 类 燕京 1199114 北京燕京啤酒集团公司 2018.08

4 32 类 燕京 1140906 北京燕京啤酒集团公司 2018.01

5 32 类 精8 3431999 北京燕京啤酒集团公司 2014.06

6 32 类 YANJING 1034920 北京燕京啤酒集团公司 2017.06

7 32 类 YANJING 1034925 北京燕京啤酒集团公司 2017.06

8 32 类 燕京 1034922 北京燕京啤酒集团公司 2017.06

9 30 类 燕京 3477017 北京燕京啤酒集团公司 2014.10

10 32 类 九龙斋 6492258 北京燕京啤酒集团公司 2020.03

注：燕京集团拟将上述第 10 项商标转让给燕京饮料，转让手续正在办理中。

上述商标的商标权人均为燕京集团。发行人及其控股子公司与燕京集团签订
商标使用许可协议，约定燕京集团将其拥有的上述商标许可公司及控股子公司使
用：

①公司按年销售收入的 1%向燕京集团支付商标许可使用费用，燕京集团按
年使用费总额的 20%返还公司作为商标宣传费用；

②对于许可使用范围为啤酒的商标，公司控股子公司根据使用商标产品的实
际销售量，按 0.008 元/瓶的标准向燕京集团支付商标许可使用费用；

③对于许可使用范围为无酒精饮料（包括茶饮料、酸梅汤等）的商标，公司
控股子公司可无偿使用。

由于改制的历史原因，同时出于保护“燕京”商标的目的，且燕京集团不是
公司的控股股东，燕京集团拥有的“燕京”商标未进入公司，但公司根据商标许
可协议，长期、独家、排他性的使用“燕京”商标。

3、专利

（1）公司及子公司已取得专利

截至本招股意向书签署之日，燕京啤酒已取得专利情况如下：

序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
一种快速检测 中国食品发酵工业研
1 ZL201010565260.5 发明专利 2030.11
啤酒中有害菌 究院，北京燕京啤酒

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序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
的方法 股份有限公司

一种添加啤酒
北京燕京啤酒股份有
2 糟育肥猪饲料 CN201010129640.4 发明专利 2030.03
限公司
的生产方法
用超临界 CO2
北京燕京啤酒股份有
技术提取啤酒
3 ZL200910089532.6 发明专利 限公司，中国食品发 2029.07
花渣中黄腐酚
酵工业研究院
的方法
一种富含黄腐 北京燕京啤酒股份有
4 酚的啤酒制备 ZL200910089533.0 发明专利 限公司，中国食品发 2029.07
方法 酵工业研究院
含锶纯生啤酒 北京燕京啤酒股份有
5 ZL200610112881.1 发明专利 2026.09
及酿造方法 限公司
12°P 淡爽型黑
北京燕京啤酒股份有
6 啤酒及酿造方 ZL200610112882.6 发明专利 2026.09
限公司
法
改善无醇啤酒 北京燕京啤酒股份有
7 ZL200610112880.7 发明专利 2026.09
口感的方法 限公司
玫瑰啤酒及其 北京燕京啤酒股份有
8 ZL00132433.0 发明专利 2020.11
生产方法 限公司
杀菌强度检测
实用新型 北京燕京啤酒股份有
9 仪探针与酒瓶 ZL201120541424.0 2021.12
专利 限公司
密封连接装置
气动阀体内部 实用新型 北京燕京啤酒股份有
10 ZL201120534146.6 2021.12
清洗器 专利 限公司
喷雾式啤酒瓶 实用新型 北京燕京啤酒股份有
11 ZL201120286102.6 2021.08
预洗装置 专利 限公司
一种麦芽生产
过程中的取 实用新型 北京燕京啤酒股份有
12 ZL201020138157.8 2020.03
样、混样、分 专利 限公司
样装置
一种短管灌装 实用新型 北京燕京啤酒股份有
13 ZL201020106210.6 2020.01
机回气管装置 专利 限公司
一种检查啤酒
实用新型 北京燕京啤酒股份有
14 灌装机酒阀真 ZL201020106209.3 2020.01
专利 限公司
空度的装置
一种满箱检测 实用新型 北京燕京啤酒股份有
15 ZL200920222555.5 2019.09
装置 专利 限公司
外观设计 北京燕京啤酒股份有
16 啤酒瓶 ZL200530012298.X 2015.04
专利 限公司




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截至本招股意向书签署之日，燕京啤酒子公司已取得专利情况如下：

序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
热膜沼气热风
利用控制系统 燕京啤酒（桂林漓泉）
1 CN201110137058.7 发明专利 2031.05
及其运行控制 股份有限公司
方法
一种高多酚含
燕京啤酒（桂林漓泉）
2 量啤酒的制备 ZL201010292380.2 发明专利 2030.09
股份有限公司
方法
啤酒液态污染
燕京啤酒（桂林漓泉）
3 物异常排放检 ZL201010534106.1 发明专利 2030.11
股份有限公司
测判别方法
一种低嘌呤啤
燕京啤酒（桂林漓泉）
4 酒及其制备方 CN201010292418.6 发明专利 2030.08
股份有限公司
法
节能型糖化麦 燕京啤酒（桂林漓泉）
5 ZL201010170697.9 发明专利 2030.05
汁煮沸工艺 股份有限公司
一种鲜啤酒的 燕京啤酒（浙江仙都）
6 CN201010160494.1 发明专利 2030.04
生产方法 有限公司
灭菌强度低口
燕京啤酒（桂林漓泉）
7 感好的啤酒生 CN201010125623.3 发明专利 2030.03
股份有限公司
产方法
清酒泡持性检 燕京啤酒( 桂林漓泉)
8 ZL200910114653.1 发明专利 2029.12
测方法 股份有限公司
碳酸型酸梅汤 北京燕京饮料有限公
9 CN200910238201.4 发明专利 2029.11
及制造方法 司
发酵型酸梅汤 北京燕京饮料有限公
10 CN200910237692.0 发明专利 2029.11
及制造方法 司
纯天然酸梅汤 北京燕京饮料有限公
11 ZL200910087023.X 发明专利 2029.06
及制造方法 司
一种纳豆胶囊 北京燕京中发生物技
12 ZL200510093325.X 发明专利 2015.08
的制备方法 术有限公司
锅炉回收废热 实用新型 广东燕京啤酒有限公
13 ZL201120437336.6 2021.11
装置 专利 司
糖化车间过滤 实用新型 燕京啤酒（桂林漓泉）
14 ZL201120259555.X 2021.07
槽的洗糟系统 专利 股份有限公司
啤酒生产工艺
实用新型 广东燕京啤酒有限公
15 中的空压机软 ZL201120161388.5 2021.05
专利 司
化水循环系统
热膜沼气热风 实用新型 燕京啤酒（桂林漓泉）
16 ZL201120169995.6 2021.05
利用控制系统 专利 股份有限公司



1-1-70
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书


序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
一种新型杀菌 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
17 ZL201120126177.8 2021.04
系统 专利 限公司
一种新型锅炉 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
18 ZL201120126182.9 2021.04
后墙清灰系统 专利 限公司
一种新型冰水 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
19 ZL201120126176.3 2021.04
进水系统 专利 限公司
一种新型糖化 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
20 ZL201120126178.2 2021.04
冰水处理系统 专利 限公司
一种新型锅炉 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
21 ZL201120126181.4 2021.04
进水处理系统 专利 限公司
一种新型无菌 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
22 ZL201120126184.8 2021.04
水管道系统 专利 限公司
一种新型污水 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
23 ZL201120126179.7 2021.04
除尘系统 专利 限公司
一种新型废水 实用新型 燕京啤酒（衡阳）有
24 ZL201120126174.4 2021.04
热能回收系统 专利 限公司
实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
25 防串气双座阀 ZL201120008901.7 2021.01
专利 股份有限公司
罐顶搅拌减速 实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
26 ZL201020612214.1 2020.11
机防漏油装置 专利 股份有限公司
三段式沉淀槽 实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
27 ZL201020595093.4 2020.11
清洗器 专利 股份有限公司
冲洗改进型煮 实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
28 ZL201020612218.X 2020.11
沸锅 专利 股份有限公
两级回气灌装
实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
29 机灌注回气机 ZL201020534319.X 2020.09
专利 股份有限公司
构
实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
30 燃气热膜机 ZL201020534316.6 2020.09
专利 股份有限公司
实用新型 燕京啤酒（浙江丽水）
31 节能水封 ZL201020504031.8 2020.08
专利 有限公司
刮板式输送机 实用新型 燕京啤酒( 玉林) 有限
32 ZL201020291923.4 2020.08
托轮机构 专利 公司
一种发酵冷媒 实用新型 燕京啤酒（浙江丽水）
33 ZL201020504032.2 2020.08
设备 专利 有限公司
实用新型 燕京啤酒（浙江丽水）
34 瓶盖处理机 ZL201020219744.X 2020.06
专利 有限公司
啤酒生产中的
实用新型 燕京啤酒( 襄阳) 有限
35 二氧化碳回收 ZL200920289586.2 2019.12
专利 公司
汽化器
啤酒生产线输 实用新型 燕京啤酒( 襄阳) 有限
36 ZL200920289583.9 2019.12
送链道 专利 公司

1-1-71
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书


序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
啤酒包装标胶 实用新型 燕京啤酒( 襄阳) 有限
37 ZL200920289584.3 2019.12
加热装置 专利 公司
锅炉排污余热 实用新型 燕京啤酒( 襄阳) 有限
38 ZL200920289585.8 2019.12
利用装置 专利 公司
验瓶机瓶身薄 实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
39 ZL200920164977.1 2019.12
膜检测装置 专利 股份有限公司
洗瓶机的改造
实用新型 燕京啤酒( 玉林) 有限
40 型清洗循环系 ZL200920164978.6 2019.12
专利 公司
统
一种啤酒生产 实用新型 燕京啤酒( 浙江仙都)
41 ZL200820120259.X 2018.06
设备 专利 有限公司
实用新型 燕京啤酒( 浙江仙都)
42 热交换器 ZL200820120260.2 2018.06
专利 有限公司
双辊主动划煤 实用新型 燕京啤酒( 桂林漓泉)
43 ZL200820113468.1 2018.01
器 专利 股份有限公司
玉米淀粉调浆 实用新型 燕京啤酒( 浙江仙都)
44 ZL200720115049.7 2017.09
器 专利 有限公司
实用新型 燕京啤酒( 浙江仙都)
45 笼式加热器 ZL200620105803.4 2016.07
专利 有限公司
实用新型 燕京啤酒( 浙江仙都)
46 CO2 汽化器 ZL200620105804.9 2016.07
专利 有限公司
啤酒瓶（白瓶 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
47 ZL201130241630.5 2021.07
530） 专利 股份有限公司
啤酒瓶（绿瓶 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
48 ZL201130241458.3 2021.07
530） 专利 股份有限公司
标贴（漓泉鲜 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
49 ZL201130174098.X 2021.06
啤 9 度 595） 专利 股份有限公司
标贴（漓泉冰 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
50 ZL201130175082.0 2021.06
爽 10 度 525） 专利 股份有限公司
标贴（漓泉啤 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
51 ZL201130174148.4 2021.06
酒 10 度 590） 专利 股份有限公司
标贴（漓泉纯 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
52 ZL201130175090.5 2021.06
生 10 度 525） 专利 股份有限公司
标贴（漓泉冰 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
53 ZL201130174256.1 2021.06
爽 10 度 595） 专利 股份有限公司
标贴（漓江啤 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
54 ZL201130174199.7 2021.06
酒 10 度 630） 专利 股份有限公司
瓶贴（燕京红 外观设计 北京燕京饮料有限公
55 ZL201130070537.2 2021.04
茶） 专利 司
瓶贴（燕京绿 外观设计 北京燕京饮料有限公
56 ZL201130070501.4 2021.04
茶） 专利 司



1-1-72
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书


序
专利名称 专利号 类别 专利权人 有效期至
号
瓶贴（龙纹九 外观设计 北京燕京饮料有限公
57 ZL201030648519.3 2020.12
龙斋） 专利 司
外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
58 瓶子（冰豹） ZL201030540852.2 2020.09
专利 股份有限公司
外观设计 燕京啤酒( 桂林漓泉)
59 标贴(纯生) ZL201030194614.0 2020.06
专利 股份有限公司
标贴（精品双 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
60 ZL201030194588.1 2020.06
滤爽） 专利 股份有限公司
外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
61 标贴（双滤爽） ZL201030194616.X 2020.06
专利 股份有限公司
外观设计 燕京啤酒( 包头雪鹿)
62 酒瓶（啤酒瓶） ZL200930006961.3 2019.06
专利 股份有限公司
外观设计 燕京啤酒（包头雪鹿）
63 酒瓶（啤酒瓶） ZL200930006960.9 2019.06
专利 股份有限公司
外观设计 燕京啤酒（仙桃）有
64 啤酒瓶 ZL200830077601.8 2018.01
专利 限公司
外观设计 燕京啤酒（包头雪鹿）
65 啤酒瓶 ZL200730158058.X 2017.06
专利 股份有限公司
啤酒瓶(燕京 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
66 ZL200630029260.8 2016.07
300ml) 专利 股份有限公司
啤酒瓶贴(仙 外观设计 燕京啤酒（浙江仙都）
67 ZL200630113570.8 2016.07
都小炮) 专利 有限公司
啤酒瓶(燕京 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
68 ZL200630029258.0 2016.07
600ml) 专利 股份有限公司
标贴（茉莉清 外观设计 北京燕京饮料有限公
69 ZL200630133665.6 2016.03
茶） 专利 司
啤酒瓶（燕京 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
70 ZL200430051589.5 2014.07
鲜啤） 专利 股份有限公司
啤酒瓶（纯生 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
71 ZL200430051588.0 2014.07
啤酒） 专利 股份有限公司
瓶贴（燕京鲜 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
72 ZL200430051590.8 2014.07
啤） 专利 股份有限公司
标贴（纯生啤 外观设计 燕京啤酒（桂林漓泉）
73 ZL200430051591.2 2014.07
酒） 专利 股份有限公司

（2）公司及子公司已申请专利

截至本招股意向书签署之日，燕京啤酒已申请的专利情况如下：

序号 专利名称 申请号 类别 申请人
杀菌强度检测仪与酒瓶 北京燕京啤酒股份有
1 CN201110433612.6 发明专利
瓶口密封性的检测方法 限公司

1-1-73
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书


序号 专利名称 申请号 类别 申请人
一种啤酒严格厌氧菌检 北京燕京啤酒股份有
2 CN201110383270.1 发明专利
测专用培养基 限公司
一种利用无醇啤酒蒸馏 北京燕京啤酒股份有
3 CN201010621836.5 发明专利
酒精调配饮料酒的方法 限公司
一种橡木桶黑啤酒的酿 北京燕京啤酒股份有
4 CN201010191589.X 发明专利
造方法 限公司

截至本招股意向书签署之日，燕京啤酒子公司已申请的专利情况如下：

序号 专利名称 申请号 类别 申请人
一种低乙醛啤酒及其制 广东燕京啤酒有限
1 CN201210125275.9 发明专利
备方法 公司
啤酒及软饮料产品信息 燕京啤酒（桂林漓
2 CN201110170653.0 发明专利
追踪技术方案 泉）股份有限公司

4、非专利技术

公司拥有多项非专利技术，主要情况见下表：

序号 名称 主要内容
通过近红外技术和快速粘度分析法建立一套快速、准确地评
啤酒大麦/麦芽质量安
1 价大麦水分、蛋白质和发芽率的方法，实现对大麦快速
全评价体系
环保、大批量检测
超低酒精度无醇啤酒酿
2 酿造酒精度低于 0.10%vol 的无醇啤酒的方法
造技术
现代色谱技术在啤酒质
将色谱技术应用在啤酒挥发性香味组分分析、啤酒有机酸检
3 量评价体系中的研究与
测、啤酒酒花香气组分分析等方面
应用
荧光微菌落的快速检测
开发出适合中国啤酒特点的有害菌检测专用培养基，开发出
4 和荧光原位杂交技术溯
荧光微菌落结合荧光原位杂交法快速检测啤酒有害菌技术
源性的研究与应用
采用常压煮沸锅二次蒸汽热能回收技术、动态低压煮沸二次
优质、节能型啤酒麦汁
5 蒸汽热能回收技术等开发节能型麦汁煮沸技术，降低糖化室
制备技术
能源消耗
啤酒质量一致性旋钮式 开发了一套发酵过程控制系统，建立了发酵工艺参数与酿造
6
控制技术 过程代谢物质变化的对应性规律，实现旋钮式精确调控
实现了啤酒罐装过程总氧控制，建立了啤酒新鲜度检测、评
7 啤酒新鲜度控制技术
价、快速预测方法


（三）主要房屋建筑物和土地使用权

1、自有物业及土地使用权

1-1-74
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



截至本招股意向书签署之日，公司及子公司拥有的生产经营用房屋共计 353
项，该等房屋建筑面积合计为 1,246,765.90 平方米，公司及子公司已取得该等房
屋的所有权证书。

截至本招股意向书签署之日，公司及子公司拥有使用权的生产经营用土地共
计 62 宗，宗地面积合计为 4,807,312.99 平方米，公司及子公司已取得该等土地
的使用权证书。

2、租赁物业

截至本招股意向书签署之日，公司租赁物业及土地的基本情况如下：

（1）公司 1997 年与燕京集团签署《土地租赁使用协议》和《土地使用权租
赁协议的补充协议》，约定向燕京集团租赁其拥有的 438,409.9 平方米土地及其地
上附着物，租赁期为 30 年，租金为每年 174.40 万元。

（2）发行人 2000 年与燕京集团签署《综合服务协议》，约定向燕京集团租
赁下列房产：

①位于北京市顺义区双河路九号公司南厂建筑面积为 1,976 平方米的食堂和
顺义区白马路南侧公司北厂建筑面积分别为 1,247 平方米的食堂，公司支付的租
金为每年 37.65 万元（0.32 元/天/平方米）；

②位于北京市顺义区双河路九号公司南厂建筑面积为 7,392 平方米的单身宿
舍和顺义区白马路南侧公司北厂建筑面积为 4,670 平方米的单身宿舍，公司支付
的租金为每年 140.89 万元（0.32 元/天/平方米）；

③位于北京市顺义区双河路九号建筑面积为 6,000 平方米的摩托车停车楼，
公司支付的租金为每年 70.08 万元（0.32 元/天/平方米）；

④位于北京市顺义区双河路九号建筑面积为 30,125 平方米的燕京啤酒科技
大厦，公司支付的租金为每年 929.60 万元；

⑤位于北京市顺义区白马路南侧建筑面积为 6,778.32 平方米的北厂办公楼，
公司支付的租金为每年 147.20 万元；

⑥位于北京市顺义区双河路九号公司南厂和顺义区白马路南侧公司北厂建

1-1-75
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



筑面积合计为 1,206 平方米的保卫科使用房屋，公司支付的租金为每年 14.08 万
元（0.32 元/天/平方米）。

（3）公司 2004 年与燕京集团签署《土地使用权租赁协议》，约定向燕京集
团租赁其拥有的顺义区双河路九号东墙外 47.78 亩、总面积 31,853 平方米的国有
土地使用权出租给公司，租金为每年 10.5 万元。


九、发行人 A 股上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情
况

公司自 1997 年 7 月 16 日 A 股首次公开发行并上市以来，截至 2012 年 12
月 31 日历次筹资、派现及净资产额变化情况如下表所示：

首发前最近一期末净资产额（万元） 32,258.16
发行时间 发行类别 筹资净额（万元）
1997 年 首次公开发行 56,855.00
1998 年 配股 81,967.74
2000 年 配股 103,976.00
历次筹资情况
2002 年 可转换公司债券 67,888.00
2008 年 非公开发行 110,983.33
2010 年 可转换公司债券 111,858.20
合计 533,543.07
首发后累计派现金额（万元） 2,362,320,121.47
本次发行前最近一期末净资产额（万元）
975,248.74
（归属于母公司所有者权益合计）


十、发行人及控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承
诺的履行情况

（一）控股股东的承诺

1、公司 2008 年进行非公开发行时，控股股东燕京有限向公司出具了《避免
同业竞争承诺函》，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，燕京有限承
诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使燕京有限控制的其他子公司、分
公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、合营或联营公司

1-1-76
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



相同或相似的业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、合
营或联营公司相同或相似业务的企业。对于燕京有限已经控股或合营的从事啤酒
生产经营活动的燕京莱州和燕京三孔托管于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业
竞争。

如出现不可避免的同业竞争，燕京有限将采取承包、租赁、托管等方式将构
成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业竞争。”

同时，燕京有限承诺：“本公司持有燕京啤酒（莱州）有限公司（以下简称
“燕京莱州”）55%的股权，持有燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司（以下简
称“燕京三孔”）42.38%的股权，目前燕京三孔和燕京莱州处于亏损状态，本公
司承诺待这两家公司生产经营走入正轨且具备盈利能力后，将把持有的燕京莱州
和燕京三孔两公司股权转让给北京燕京啤酒股份有限公司。”

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

2、公司 2010 年公开发行可转债时，公司控股股东燕京有限向公司出具了《避
免同业竞争承诺函》，承诺如下：“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤
酒股东的利益，本公司承诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使本公司
控制的其他子公司、分公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、分
公司、合营或联营公司相同或相似的业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒或
其子公司、分公司、合营或联营公司相同或相似业务的企业。对于本公司已经控
股或合营的从事啤酒生产经营活动的燕京啤酒（莱州）有限公司（以下简称“燕
京莱州”）和燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司（以下简称“燕京三孔”）托管
于燕京啤酒经营，待这两家公司生产经营走入正轨且具备稳定的盈利能力后，将
本公司持有的燕京莱州和燕京三孔两公司股权转让给燕京啤酒，从而避免双方的
同业竞争。本公司控股子公司燕京啤酒（长沙）有限公司不再从事啤酒生产经营
业务，不与燕京啤酒产生同业竞争。

如出现不可避免的同业竞争，本公司将采取承包、租赁、托管等方式将构成
同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。


1-1-77
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



3、本公司 2012 年公开增发时，为确保公司的良好运营动作并保护燕京啤酒
股东的利益，公司控股股东燕京有限向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，承
诺如下：“本公司承诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使我公司控制
其他子公司、分公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、
合营或联营公司相同或相似业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒或其子公司、
分公司、合营或联营公司相同或相似业务的企业。本公司已经控股或合营的从事
啤酒生产经营活动的燕京啤酒（莱州）有限公司（以下简称“燕京莱州”）和燕京
啤酒（曲阜三孔）有限责任公司（以下简称“燕京三孔”）目前托管于燕京啤酒经
营。对于燕京莱州和曲阜三孔，待其生产经营走入正轨且具备稳定的盈利能力后，
本公司承诺将持有的燕京莱州和曲阜三孔股权转让给燕京啤酒，从而避免双方的
同业竞争。本公司控股子公司燕京啤酒（长沙）有限公司目前已不再从事啤酒生
产经营业务，不与燕京啤酒产生同业竞争。如出现不可避免的同业竞争，本公司
将采取承包、租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经
营，从而避免双方的同业竞争。”

4、本公司 2012 年公开增发时，燕京有限出具关于关联交易的承诺如下：“为
规范本公司及下属公司和其他关联方与燕京啤酒的关联交易，不通过关联交易损
害燕京啤酒及燕京啤酒其他股东的合法权益，本公司并代表本公司下属公司和其
他关联方，特此承诺：确保燕京啤酒的业务独立、资产完整，具备独立完整的产、
供、销以及其他辅助配套的系统，以避免、减少不必要的关联交易；对于无法避
免的关联交易，将严格按照公开、公平、公允的原则，参照市场通行的标准，确
定交易价格，并依法签订关联交易合同；严格遵守公司章程和监管部门相关规定，
履行关联股东及关联董事回避表决程序及独立董事独立发表关联交易意见程序，
确保关联交易程序合法，关联交易结果公平合理；严格遵守有关关联交易的信息
披露规则。”

5、燕京有限一年内不出售其所持有的燕京啤酒股票的承诺。燕京有限承诺
自 2012 年 3 月 8 日起的十二个月内不减持所持燕京啤酒股票。

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

6、燕京有限五年内不出售其所持有的燕京啤酒股票的承诺。燕京有限承诺


1-1-78
北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



自 2012 年 3 月 22 日起的五年内不出售其所持有的燕京啤酒股票。

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

7、关于股票限售的承诺。2008 年 11 月 14 日，燕京有限作出承诺将继续锁
定燕京啤酒将于 2009 年 5 月 15 日解除锁定的 595,215,789 股股份。具体承诺如
下：

燕京有限承诺，自愿将股权分置改革后，将于 2009 年 5 月 15 日解除限售条
件可上市流通的 595,215,789 股股份（占燕京啤酒总股本 54.1%）延期两年后解
除限售，即：燕京有限持有的燕京啤酒限售流通股中 595,215,789 股股份将于 2009
年 5 月 15 日解除限售，燕京有限自愿将 595,215,789 股股份解除限售上市流通的
日期延长至 2011 年 5 月 15 日。

截至目前，该承诺已履行完毕。燕京有限未出现违反承诺的情形。


（二）实际控制人的承诺

燕京啤酒 2008 年非公开发行时，为避免今后与公司之间可能出现的同业竞
争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长期稳定发展，公司实际控制人北京
控股出具了避免同业竞争承诺函，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，北京控股承
诺在作为燕京有限控股股东期间不从事、亦促使除燕京有限外的其他子公司、分
公司、合营或联营公司不从事啤酒生产经营业务，亦不会投资、收购从事啤酒生
产业务的企业。

如在啤酒领域与燕京啤酒出现不可避免的同业竞争，北京控股将采取承包、
租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免
双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，北京控股不存在违背上述承诺的情形发生。

为避免今后与发行人之间可能出现的同业竞争，维护发行人全体股东的利益
和保证公司的长期稳定发展，公司实际控制人北京控股于 2010 年 3 月出具了避
免同业竞争承诺函，承诺如下：

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“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，北京控股承
诺在作为燕京有限控股股东期间不从事、亦促使除燕京有限外的其他子公司、分
公司、合营或联营公司不从事啤酒生产经营业务，亦不会投资、收购从事啤酒生
产业务的企业。

如在啤酒领域与燕京啤酒出现不可避免的同业竞争，北京控股将采取承包、
租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免
双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，北京控股不存在违背上述承诺的情形发生。


（三）发行人的承诺

1、公司在以协议转让方式收购惠泉啤酒 38.148%股份时，为避免同业竞争，
公司于 2003 年 8 月 11 日签署《不竞争承诺函》，承诺将作出一系列的安排，避
免与惠泉啤酒产生同业竞争，与惠泉啤酒变竞争为合作，保证惠泉啤酒拥有独立
的产、供、销体系，保证惠泉啤酒的稳定、健康发展。将主要从以下几个方面做
好工作：“（1）明确市场区域划分：燕京啤酒明确表示与惠泉啤酒进行市场区域
划分，把燕京啤酒在福建省内的销售网络（包括福建燕京啤酒有限公司的销售网
络）与惠泉啤酒现有的销售网络统一管理。（2）明确产品档次划分：燕京啤酒承
诺，在福建省不再销售与惠泉啤酒同档次低于惠泉啤酒价格的产品，并且销售的
中高档啤酒均通过惠泉啤酒的销售网络来进行，从而避免相互冲突。（3）燕京啤
酒成为惠泉啤酒控股股东后，将保留、巩固惠泉啤酒现有的销售队伍及营销网络，
充实其营销管理力量。”

自上述承诺做出至今，本公司不存在违背上述承诺的情形发生。

2、2006 年 5 月，惠泉啤酒股改，公司关于建立股权激励的承诺：“在本次
股权分置改革完成后，本承诺人将协助和督促公司董事会在国家相关法律法规允
许的前提下，在本次股权分置改革完成 12 个月内，向股东大会提出针对公司
2006、2007、2008 年任意一年扣除非经常性损益后的净利润增长率不低于 25%
的业绩目标，参考本次股权分置改革前的二级市场股票价格对公司经营管理层以
定向增发或其他方式发行一定数量的股份的股权激励方案，并在履行相关审批程


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序后实施。”

目前，该承诺事项正在商讨中。

3、2006 年 5 月，惠泉啤酒股改，公司对出售价格的承诺：“在锁定期满后，
如燕京啤酒通过证券交易所挂牌交易方式出售所持有的惠泉啤酒股份，其出售股
票的价格不得低于公司股权分置改革相关股东会会议股权登记日的收盘价格。
（在公司实施资本公积金转增股份、利润分配、在公司发行新股、可转换债券、
权证或全体股东按相同比例缩股等事项，则对该价格作相应调整）。”

自上述承诺做出至今，本公司不存在违背上述承诺的情形发生。上述承诺正
常履行中。

4、公司于 2006 年 6 月 20 日召开了第三届董事会第二十一次会议，会议审
议并通过了《关于委托福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司管理福建燕京啤酒有限
公司的议案》。会议决定，委托惠泉啤酒对福建燕京啤酒有限公司生产经营进行
管理。会议同时决定，公司在东南区域市场将以惠泉啤酒为主进行运作，在东南
区域以内的控股子公司将陆续通过委托经营或其他方式由惠泉啤酒管理，公司在
此区域内如有新收购或新建生产基地的事项，将以惠泉啤酒为主进行运作。会议
决定，支持惠泉啤酒不断提高在东南市场上的影响力，不断提升盈利能力，在惠
泉啤酒完成股权分置改革后的十二个月内，促使惠泉啤酒董事会尽快制定惠泉啤
酒的管理层股权激励方案，惠泉啤酒的管理层股权激励方案要以惠泉啤酒净资产
收益率达到 6%以上为实施前提，力争使惠泉啤酒的净资产收益率水平在三年内
达到本公司水平。

上述承诺正在履行中。

5、公司在 2012 年惠泉啤酒整改时再次承诺：将继续严格履行在 2003 年及
2006 年做出的承诺，现时由惠泉啤酒托管的福建燕京啤酒有限公司在进入稳定
盈利期后将以合适的方式注入惠泉啤酒，福建市场继续完全由惠泉啤酒运作，对
惠泉啤酒福建以外的市场销售本公司给以适当协助。

上述承诺正在履行中。


十一、发行人股利分配政策
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（一）股利分配政策的一般规定

根据《公司法》、公司《公司章程》、《现金分红管理制度》和《北京燕京啤
酒股份有限公司未来三年股东回报规划（2012-2014 年）》，公司股利分配政策如
下：

1、公司利润分配政策的基本原则为：（1）公司充分考虑对投资者的回报，
每年按当年实现的合并报表可供分配利润的规定比例向股东分配股利；（2）公司
的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整
体利益及公司的可持续发展；（3）公司优先采用现金分红的利润分配方式。

2、公司分配当年税后利润时，提取利润的百分之十列入公司法定公积金，
法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上时，可不再提取。公司在从
税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，提取任意公积金。

3、公司的公积金用于以下各项：

（1）弥补亏损；（2）扩大生产经营；（3）转为公司资本。但资本公积金不
用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本
的百分之二十五。

5、公司经股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送新
股，但法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之
二十五。公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在按规定提取法定
公积金之前，应当先用当年的利润弥补亏损。

6、公司税后利润的各项分配比例，由董事会视公司的经济效益，根据公司
章程和有关规定制定，经股东大会决议后执行。公司股东大会对利润分配方案作
出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发
事项。

7、公司当年无利润或出现经营亏损时，不得分配红利。但公司已用法定公
积金弥补亏损后，经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，可按


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不超过股票面值 6%的比率用法定公积金分配股利，但分配股利后公司法定公积
金不得低于注册资本金的 25%。公司可供分配的利润不足以按不超过股票面值
6%的比率支付股利时，亦按本条办理。

8、公司将根据盈利状况及经营需要实行积极的利润分配政策，并保持一定
的连续性和稳定性。公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。
在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。除特殊情况外，公司在当年盈
利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分
配的利润不少于当年实现的合并报表可供分配利润的 10%，且最近三年以现金方
式累计分配的利润不少于最近三年实现的合并报表年均可分配利润的 30%。

9、公司当年未分配的利润（或未弥补的亏损）在资产负债表中单独反映，
作为股东权益的加项或减项，并参与下一年度的利益分配。

10、董事会至少每三年重新审阅《北京燕京啤酒股份有限公司未来三年股东
回报规划》，根据广大投资者（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见，对
公司正在实施的股利分配政策做出适当且必要的修改并提请股东大会审议。


（二）最近三年股利分配情况

1、2010 年股利分配方案

2010 年度母公司实现税后净利润 783,846,179.01 元，按税后净利润的 10%
提取法定盈余公积金 78,384,617.90 元； 按税后净利润的 5%提取任意盈余公积
金 39,192,308.95 元 。 以 上 两 项 基 金 提 取 后 ， 当 年 可 供 股 东 分 配 的 利 润 为
666,269,252.16 元，累计未分配利润 1,830,893,428.34 元。因公司发行的“燕京转
债”于 2011 年 4 月 15 日进入转股期，公司 2010 年度利润分配方案按股权登记
日 2011 年 5 月 30 日总股本为基数，每 10 股派现金 2.00 元（含税），共分配利
润 242,053,415.20 元，所余未分配利润结转下年度；2010 年度不利用资本公积金
转增股本。

2、2011 年股利分配方案

2011 年度母公司实现税后净利润 1,014,337,610.92 元，按税后净利润的 10%


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提取法定盈余公积金 101,433,761.09 元； 按税后净利润的 5%提取任意盈余公积
金 50,716,880.55 元 。 以 上 两 项 基 金 提 取 后 ， 当 年 可 供 股 东 分 配 的 利 润 为
862,186,969.28 元，累计未分配利润 2,451,026,982.42 元。因公司发行的“燕京转
债”处于转股期，公司总股本随时变化，公司 2011 年度利润分配方案按股权登
记日 2012 年 6 月 6 日总股本 1,261,292,942 股为基数，向全体股东每 10 股派现
金 2.10 元人民币（含税），共分配利润 264,871,517.28 元，所余未分配利润结转
下年度；同时实施公积金转增股本方案，向全体股东每 10 股转增股本 10 股。转
增后公司总股本增至 2,522,585,884 股。

3、2012 年股利分配预案

公司 2012 年度母公司实现税后净利润 1,070,640,794.14 元，按税后净利润的
10%提取法定盈余公积金 107,064,079.41 元；按税后净利润的 5%提取任意盈余
公积金 53,532,039.71 元。以上两项基金提取后，当年可供股东分配的利润为
910,044,675.02 元，累计未分配利润 3,096,200,139.62 元。 因公司发行的“燕京转
债”处于转股期，公司 2012 年度利润分配方案按股权登记日 2013 年 5 月 16 日总
股本 2,522,587,229 股为基数，向全体股东每 10 股派现金 1.10 元人民币（含税），
共分配利润 277,484,595.19 元，所余未分配利润结转下年度。本年度不进行资本
公积金转增股本。


十二、最近三年发行的债券及债券偿还情况

公司 2009 年年度股东大会审议通过了公司发行可转换公司债券的方案, 经
中国证监会证监许可（2010）1344 号文核准，公司公开发行了 1,130 万张可转换
公司债券，每张面值 100 元，发行总额 113,000 万元，转债存续期为 5 年。本次
可转换公司债券于 2010 年 10 月 15 日以面值发行，于 2010 年 11 月 3 日上市流
通，转股日期从 2011 年 4 月 15 日至 2015 年 10 月 14 日。

截至 2012 年 12 月 31 日，本公司发行的可转换公司债券“燕京转债”尚有
83,389,400 元在市场流通。“燕京转债”发行总额为 1,130,000,000 元，因回售减少
262,268,100 元，因转股减少 784,342,500 元。


十三、董事、监事及高级管理人员

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（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况

公司现任董事 15 人，其中独立董事 5 人；监事 3 人；非董事高级管理人员
9 人。具体情况如下：

2012 年度薪酬
姓名 职务 性别 年龄 任期
(万元)
董事会
李福成 董事长 男 59 2012.8.27—2015.8.26 51.20
赵晓东 副董事长、总经理 男 41 2012.8.27—2015.8.26 51.20
戴永全 副董事长、常务副总 男 54 2012.8.27—2015.8.26 36.48
李秉骥 董事、常务副总 男 66 2012.8.27—2015.8.26 36.48
丁广学 董事、副总经理 男 54 2012.8.27—2015.8.26 70.13
王启林 董事、副总经理 男 55 2012.8.27—2015.8.26 36.48
赵春香 董事、副总兼总会计师 女 56 2012.8.27—2015.8.26 36.48
张海峰 董事、副总经理 男 51 2012.8.27—2015.8.26 36.48
杨怀民 董事 男 53 2012.8.27—2015.8.26 22.80
杨 毅 董事 女 40 2012.8.27—2015.8.26 18.24
白金荣 独立董事 男 63 2012.8.27—2015.8.26 6.00
李树藩 独立董事 男 64 2012.8.27—2015.8.26 6.00
李中根 独立董事 男 61 2012.8.27—2015.8.26 6.00
莫湘筠 独立董事 女 72 2012.8.27—2015.8.26 6.00
陈英丽 独立董事 女 58 2012.8.27—2015.8.26 6.00
监事会
王金泉 监事会主席 男 52 2012.8.27—2015.8.26 31.92
周 伟 监事 男 41 2012.8.27—2015.8.26 18.24
徐月香 监事 女 39 2012.8.27—2015.8.26 11.72
非董事高级管理人员
邓连成 副总经理 男 54 2012.8.27—2015.8.26 36.48
毕贵索 副总经理 男 57 2012.8.27—2015.8.26 100.00
董学增 副总经理 男 50 2012.8.27—2015.8.26 31.92
郭卫平 副总经理 男 47 2012.8.27—2015.8.26 36.48
朱明仁 副总经理 男 59 2012.8.27—2015.8.26 36.48
朱振三 副总经理 男 54 2012.8.27—2015.8.26 75.72
李明玉 副总经理 男 61 2012.12.21-2015.8.26 77.64
刘翔宇 副总兼董秘 男 42 2012.8.27—2015.8.26 36.48
贾凤超 总工程师 男 43 2012.8.27—2015.8.26 31.92


（二）董事、监事、高级管理人员的任职资格

2012 年 8 月 27 日，燕京啤酒召开 2012 年度第二次临时股东大会，会议选


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举李福成、赵晓东、戴永全、李秉骥、丁广学、王启林、赵春香、张海峰、杨怀
民、杨毅为第六届董事会非独立董事；选举白金荣、李树藩、李中根、莫湘筠、
陈英丽为第六届董事会独立董事。任期三年。

燕京啤酒现任独立董事 5 人，已达到董事总人数的 1/3，其所担任独立董事
的上市公司家数均未超过 5 家，独立董事人数和人员构成符合《公司法》和《关
于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求。

2012 年 8 月 27 日，燕京啤酒召开 2012 年度第二次临时股东大会，会议选
举王金泉、徐月香为公司第六届监事会监事，与经公司职工代表大会选举产生的
职工代表监事周伟共同组成第六届监事会。任期三年。

2012 年 8 月 27 日，燕京啤酒召开第六届董事会第一次会议，会议选举李福
成为第六届董事会董事长，赵晓东、戴永全为副董事长。聘任赵晓东为公司总经
理。 经总经理提名，聘任戴永全、李秉骥为公司常务副总经理；聘任丁广学、
王启林、毕贵索、赵春香、董学增、邓连成、郭卫平、朱明仁、朱振三、田建华、
刘翔宇、张海峰为公司副总经理；聘任赵春香为公司总会计师（兼）；聘任刘翔
宇为公司董事会秘书（兼）；聘任贾凤超为公司总工程师。任期三年。

2012 年 12 月 21 日，燕京啤酒召开第六届董事会第六次会议，会议决定增
补李明玉为公司副总经理。


（三）现任董事、监事、高级管理人员简历

1、董事

李福成先生：研究生学历，高级经济师。历任本公司董事长、总经理，北京
控股有限公司（公司实际控制人）董事局副主席，北京燕京啤酒投资有限公司（公
司控股股东）董事长，北京燕京啤酒集团公司董事长。现任本公司董事长，北京
控股有限公司（公司实际控制人）董事局副主席，北京燕京啤酒投资有限公司（公
司控股股东）董事长，北京燕京啤酒集团公司董事长。曾荣获全国劳动模范，全
国优秀创业企业家，全国食品行业优秀企业家，北京市优秀共产党员称号，三次
首都劳动奖章获得者，并荣获全国酿酒行业特殊贡献奖，北京影响力人物奖，首
都杰出人才奖，第十二届国家级一等企业管理现代化创新成果，2008 年被评为

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中国改革开放突出贡献人物，影响中国改革 30 年 30 人，年度最受关注企业家，
09 年品牌中国十大年度人物之一，2009 年被推选为改革开放三十年中国酒界领
袖人物，被评为中国啤酒工业杰出企业家，当选“为共和国干杯推动中国酒业发
展 60 人之卓越人物”，建国 60 年 60 位功勋品牌人物，2009 品牌中国（食品行
业）年度人物，获 2009 年企业自主创新人物奖，2010 年获首届中国酒业“仪狄
奖”卓越成就奖，2010 年度中国食品安全最具社会责任感十大人物奖，品牌中国
啤酒行业功勋人物，2010 品牌中国（酒行业）年度人物，2010 CCTV 中国十大
经济年度人物。当选为第九届、第十届、第十一届全国人大代表，享受国务院特
殊贡献津贴。第十四届北京市人大常委会委员。

赵晓东先生：硕士研究生，高级工程师。历任本公司董事、副总经理，北京
燕京啤酒投资有限公司（公司控股股东）董事。现任本公司副董事长、总经理，
北京燕京啤酒投资有限公司（公司控股股东）副董事长。2002 年被评为全国优
秀设备工作者，2003 年被评为北京优秀青年工程师，2004 年获第二届北京市优
秀青年企业家银奖，2005 年被授予北京市劳动模范称号，2006 年获北京市青年
知识分子称号， 2009 年被评为顺义区十大杰出青年，荣获 2009 年度北京优秀
创业企业家称号，获北京市第二十四届企业管理现代化创新成果一等奖，中国轻
工业联合会科学技术进步三等奖，2010 年获北京市第二十五届企业管理现代化
创新成果一等奖。

戴永全先生：研究生学历。历任本公司副董事长、常务副总经理，北京燕京
啤酒投资有限公司（公司控股股东）副董事长。现任本公司副董事长、常务副总
经理。2003 年被轻工总会评为全国轻工业劳动模范，2004 年被全国总工会授予
五一劳动者奖章，2005 年被评为中国啤酒工业“优秀营销专家”，第十二届国家
级一等企业管理现代化创新成果，2009 年被评为“中国啤酒工业杰出营销专家”，
2010 年获北京市第二十五届企业管理现代化创新成果一等奖，2011 年获中国酿
酒大师称号。

李秉骥先生：大专学历。历任本公司副董事长、常务副总经理，北京燕京啤
酒投资有限公司（公司控股股东）董事。现任本公司董事、常务副总经理。2005
年获“首都劳动奖章”，获第十二届国家级一等企业管理现代化创新成果，获第


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四届北京优秀创业企业家，被评为中国啤酒工业“优秀管理专家”。2006 年获首
都劳动奖章。2010 年获北京市第二十五届企业管理现代化创新成果一等奖。

丁广学先生：研究生学历。历任本公司董事、副总经理，北京燕京啤酒投资
有限公司（公司控股股东）副董事长。现任本公司董事、副总经理。2000 年获
首都精神文明建设奖、被评为北京市先进治保积极分子，2004 年被中共北京市
委评为优秀思想政治工作者，2005 年被中国食协啤酒专业委员会评为中国啤酒
工业“杰出青年”，2010 年获北京市第二十五届企业管理现代化创新成果一等奖。

王启林先生：研究生学历，高级工程师，亚洲（澳门）国际公开大学工商管
理 MBA，硕士学位。历任本公司董事、副总经理，北京燕京啤酒投资有限公司
（公司控股股东）董事。现任本公司董事、副总经理。1989 年至 1991 年连续三
年被评为北京市优秀青年工程师，1991 年获北京市优秀科技人员二等奖，1992
年被评为北京市优秀青年知识分子、北京市工业企业优秀科技人员，1997 年再
次被评为北京市工业企业优秀科技人员，2004 年被评为顺义劳动奖章获得者，
2005 年被评为第六届北京质量管理优秀企业家，2008 年获首都劳动奖章，2009
年获 2009 年度北京优秀创业企业家称号 ，被评为中国杰出企业家，2010 年被
授予“群众心目中的好党员”称号，被评为中国时代创新企业家。

赵春香女士：大专学历，高级会计师。历任本公司副总经理兼总会计师。现
任本公司董事、副总经理兼总会计师。2003 年被评为全国食品工业优秀女企业
家，2005 年被评为北京市杰出会计工作者。

张海峰先生：大专学历。历任本公司董事、副总经理。现任本公司董事、副
总经理。1996 年被评为北京市爱国立功竞赛标兵，1998 年获北京市十大能工巧
匠称号、首都劳动技能勋章，1999 年获首都劳动奖章，2000 年被评为北京市劳
动模范。

杨怀民先生：大学学历，工程师。历任本公司董事，北京燕京啤酒投资有限
公司（公司控股股东）副总经理。现任本公司董事，北京燕京啤酒投资有限公司
（公司控股股东）副总经理。1997 年被评为顺义十大杰出青年。

杨毅女士：硕士研究生，工程师。历任本公司董事、副总工程师。现任本公


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司董事、副总工程师。2004 年获中国酿酒工业协会优秀科技论文二等奖，2004
年被评为北京市优秀青年工程师，2005 年“纯生啤酒货架期泡沫稳定性”研究成
果被评为中国食品工业协会科学技术进步二等奖，2007 年获得北京市技术创新
工程优秀成果奖，2008 年获得中国轻工业联合会科学技术进步三等奖，2009 年
度获中国轻工业联合会科学技术进步三等奖，2010 年获得《上面发酵啤酒及其
生产工艺》发明专利，2011 年获得中国食品工业协会食品工业科技进步优秀奖。

白金荣先生：研究生学历，高级经济师。历任北京市经济委员会企业管理处
干事；北京市化学工业集团公司政策研究室主任；北京市体改委副主任；京泰实
业集团公司董事、副总经理、常务副总裁；北京市人民政府体改办党组副书记、
副主任；北京市国资委副主任；北京燃气集团有限责任公司党委书记、董事长；
北京控股集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理；北京控股有限公司执行
董事、董事局副主席；北京市政协经济委员会副主任。现任本公司独立董事，北
京城乡贸易中心股份有限公司独立董事。

李树藩先生：研究生学历，高级政工师，工程师。历任北京市顺义区政府副
区长、北京市工业促进局副局长、巡视员。现任北京市开发区协会会长，本公司
独立董事。

李中根先生：研究生学历，高级经济师。亚洲（澳门）公开大学工商管理
MBA。历任北京市旅游局局长助理兼国资处处长、党组成员、副局长、北京市
旅游公司总经理、北京首都旅游集团有限责任公司副董事长、党委副书记、副总
裁。现任北京紫金世纪置业有限责任公司董事长、北京新世纪饭店董事长、中国
国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，本公司独立董事。2003 年被中共北京市委商
贸工委防治非典工作小组评为优秀党员领导干部，2008 年被评为北京奥运会残
奥会先进个人。

莫湘筠女士：大学本科学历。1981-1984 年，公派访问学者到美国普渡大学
进修。教授级高级工程师，享受国务院特殊津贴专家，硕士生导师。历任中国食
品发酵工业研究院研究部主任、院副总工程师，现已退休。第三届中国发酵工业
协会副理事长、兼任酵母分会和酶制剂分会理事长。现任本公司独立董事。2010
年初，被聘为\"国家发展和改革委员会产业司轻纺工业专家\"


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陈英丽女士：大专学历，高级会计师。历任北京牛栏山酒厂财务科科长、总
会计师、北京顺鑫农业股份有限公司董事，现已退休。现任本公司独立董事。2008
年被评为“北京市先进会计工作者”。

2、监事

王金泉先生：历任公司保卫处副处长、处长、保卫部部长、工会主席。现任
公司监事会主席、保卫部部长、工会主席，北京燕京啤酒投资有限公司（公司控
股股东）总经理。获 2012 年度内保系统安全保卫工作先进个人（北京市公安局
三等功）。

周伟先生：硕士研究生，高级工程师。历任本公司技术科副科长，总经理办
公室副主任、主任，现任本公司监事、总经理办公室主任。

徐月香女士：大学本科学历，经济师。历任本公司证券部副主任、主任、证
券事务代表、公司第五届监事会监事。现任本公司监事、证券部主任、证券事务
代表。

3、除董事、监事外的高级管理人员

邓连成先生：研究生学历。历任本公司副总经理，北京燕京啤酒投资有限公
司（公司控股股东）董事。现任本公司副总经理。2009 年获第四届中国环境科
学学会优秀环境科技实业家奖，2010 年获北京优秀企业家称号、在北京市第一
次全国污染源普查工作中被评为先进个人。

毕贵索先生：研究生学历，政工师。历任本公司董事、副总经理。现任本公
司副总经理。2005 年被评为中国啤酒工业“杰出青年”，2008 年当选广西企业家
协会副会长、桂林市企业家协会副会长、桂林市人大代表，2010 年被评为桂林
市优秀企业家，2011 年被评为广西优秀企业家、被选举为中共广西壮族自治区
第十次代表大会代表,2012 年被评为桂林市优秀企业家。

董学增先生：研究生学历。历任公司副总经理，北京燕京啤酒投资有限公司
（公司控股股东）董事。现任公司副总经理。

郭卫平先生：研究生学历。历任本公司副总经理。现任本公司副总经理。


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朱明仁：大专学历。历任本公司副总经理，北京燕京啤酒投资有限公司（公
司控股股东）董事。现任本公司副总经理。

朱振三先生：大专学历，高级经济师。历任本公司副总经理。现任本公司副
总经理。2009 年被评为内蒙古自治区劳动模范。

李明玉先生：大专学历，政工师。历任本公司副总经理，北京燕京啤酒投资
有限公司（公司控股股东）董事。现任公司副总经理。2005 年获北京市第二十
届企业管理现代化创新成果一等奖、第十二届国家级一等企业管理现代化创新成
果奖，2008 年被评为顺义区安全工作先进个人，顺义区工业工作优秀领导。2010
年获北京市第二十五届企业管理现代化创新成果一等奖，北京市节能减排先进个
人。

刘翔宇先生：研究生学历，高级经济师。历任本公司副总经理、董事会秘书，
北京燕京啤酒投资有限公司（公司控股股东）董事。现任本公司副总经理兼董事
会秘书，兼任北京燕京啤酒投资有限公司（公司控股股东）董事。2005 年、2006
年、2008 年三届被《新财富》杂志社评为“金牌董秘”，2008 年被评为“投资者
关系金牌董秘”。2009 年获“2009 中国资本市场最佳创富 IR 奖”。

贾凤超先生：硕士研究生，高级工程师。历任本公司总工程师。现任本公司
总工程师。2002 年被评为经济技术创新标兵、获第十二届北京优秀青年工程师
称号，2004 年被授予全国职工创新能手荣誉称号， 2007 年被授予首都劳动奖章、
2007 年度中国 国食品安全年会“工程技术先进个人”，2009 获中国轻工业联合会
科学技术进步三等奖，2010 年获《中国啤酒优秀论文》二等奖、北京市第二十
五届企业管理现代化创新成果一等奖、中国轻工业联合会科学技术进步奖。


（四）现任董事、监事、高级管理人员的薪酬情况

1、薪酬政策

（1）董事、监事、高级管理人员薪酬的决策程序
董事、监事和高级管理人员薪酬的决策程序：公司董事会设立的薪酬与考核
委员会根据董事、监事及高管人员管理岗位的职责、公司绩效以及行业相关岗位
的薪酬水平，负责制定有关的方案、制度，并监督实施。

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（2）董事、监事、高级管理人员薪酬的实际支付情况
董事、监事和高级管理人员薪酬是依据董事会制定薪酬管理的有关规定为原
则确定并实施的；独立董事的津贴是依据公司股东大会通过的独立董事津贴标准
为原则确定的。
（3）董事、监事、高级管理人员薪酬确定依据
①公司于第三届第五次董事会审议通过了《关于确定公司高级管理人员薪酬

方案的议案》；
②经公司2007 年第一次临时股东大会审议通过，公司独立董事的津贴调整

为4,000 元/月（税后）；
③经公司2010 年年度股东大会审议通过，公司非高级管理人员的董事（含

独立董事）、监事津贴标准调整为5,000 元/月（税后）。

2、2012 年的薪酬情况

姓名 职务 2012 年度薪酬（万元）
李福成 董事长 51.20
赵晓东 副董事长、总经理 51.20
戴永全 副董事长、常务副总 36.48
李秉骥 董事、常务副总 36.48
丁广学 董事、副总经理 70.13
王启林 董事、副总经理 36.48
赵春香 董事、副总兼总会计师 36.48
张海峰 董事、副总经理 36.48
杨怀民 董事 22.80
杨 毅 董事 18.24
白金荣 独立董事 6.00
李树藩 独立董事 6.00
李中根 独立董事 6.00
莫湘筠 独立董事 6.00
陈英丽 独立董事 6.00
王金泉 监事会主席 31.92
周 伟 监事 18.24
徐月香 监事 11.72
邓连成 副总经理 36.48
毕贵索 副总经理 100.00
董学增 副总经理 31.92
郭卫平 副总经理 36.48
朱明仁 副总经理 36.48


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姓名 职务 2012 年度薪酬（万元）
朱振三 副总经理 75.72
李明玉 副总经理 77.64
刘翔宇 副总兼董秘 36.48
贾凤超 总工程师 31.92
合计 950.97


（五）现任董事、监事、高级管理人员的兼职情况

1、在股东、实际控制人单位任职情况

在股东单位是否领
姓名 兼职股东单位 在股东单位职务
取报酬津贴
北京控股有限公司 董事局副主席 否
李福成 北京燕京啤酒投资有限公司 董事长 否
北京燕京啤酒集团公司 董事长 否
赵晓东 北京燕京啤酒投资有限公司 副董事长 否
刘翔宇 北京燕京啤酒投资有限公司 董事 否
王金泉 北京燕京啤酒投资有限公司 总经理 否
杨怀民 北京燕京啤酒投资有限公司 副总经理 否

2、在其他单位任职情况

姓名 兼职单位 在兼职单位职务
北京燕京中发生物技术有限公司 董事长
李福成 北京燕京饮料有限公司 董事长
北京燕京中科生物技术有限公司 董事长
北京燕京饮料有限公司 总经理
赵晓东 北京双燕商标彩印有限公司 董事长
北京长亿人参饮料有限公司 董事
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 董事
广东燕京啤酒有限公司 董事
燕京啤酒（襄阳）有限公司 董事
燕京啤酒（衡阳）有限公司 董事
戴永全
燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司 董事
燕京啤酒（莱州）有限公司 董事
燕京啤酒（赣州）有限责任公司 董事
燕京啤酒（山东无名）股份有限公司 董事
福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 董事长
燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 董事
李秉骥 燕京啤酒（浙江仙都）有限公司 董事
江西燕京啤酒有限责任公司 董事长
燕京啤酒（衡阳）有限公司 董事长

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姓名 兼职单位 在兼职单位职务
福建燕京啤酒有限公司 董事
燕京啤酒（赣州）有限责任公司 董事长
四川燕京啤酒有限公司 董事长
内蒙古燕京啤酒原料有限公司 董事
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 副董事长
燕京啤酒（湘潭）有限公司 副董事长
广东燕京啤酒有限公司 副董事长
燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司 副董事长
燕京啤酒（山东无名）股份有限公司 副董事长
沈阳燕京啤酒有限公司 副董事长
燕京啤酒（莱州）有限公司 董事
燕京啤酒（襄阳）有限公司 董事
河北燕京啤酒有限公司 董事
新疆燕京啤酒有限公司 董事
新疆燕京农产品开发有限公司 董事
燕京内蒙古金川保健啤酒高科技有限公司 副董事长
燕京啤酒（河南月山）有限公司 副董事长
燕京啤酒（驻马店）有限公司 董事
燕京啤酒（邢台）有限公司 董事
北京燕达皇冠盖有限公司 董事长
丁广学 北京长亿人参饮料有限公司 董事长
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 董事长
北京燕京啤酒股份有限公司一分公司 总经理
王启林
河北燕京啤酒有限公司 董事长
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 监事
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 监事
燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 监事会主席
燕京啤酒（襄阳）有限公司 监事
燕京啤酒（浙江仙都）有限公司 监事会召集人
江西燕京啤酒有限责任公司 董事
燕京啤酒（衡阳）有限公司 监事
赵春香 燕京啤酒（湘潭）有限公司 监事会主席
燕京啤酒（山东无名）股份有限公司 监事
燕京啤酒（莱州）有限公司 监事
福建燕京啤酒有限公司 监事会主席
燕京啤酒（赣州）有限责任公司 监事会主席
山西燕京啤酒有限公司 监事
内蒙古燕京啤酒原料有限公司 监事
燕京内蒙古金川保健啤酒高科技有限公司 监事


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姓名 兼职单位 在兼职单位职务
燕京啤酒（河南月山）有限公司 监事会主席
燕京啤酒（驻马店）有限公司 监事
白金荣 北京城乡贸易中心股份有限公司 独立董事
李树藩 北京开发区协会 会长
北京紫金世纪置业有限责任公司 董事长
李中根 北京新世纪饭店 董事长
中国国际经济贸易仲裁委员会 仲裁员
周伟 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 监事
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 董事长
毕贵索
燕京啤酒（莱州）有限公司 董事
福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 监事会主席
燕京啤酒（赤峰）有限责任公司 董事
新疆燕京啤酒有限公司 董事
四川燕京啤酒有限公司 副董事长
山西燕京啤酒有限公司 董事长
邓连成
新疆燕京农产品开发有限公司 董事
内蒙古燕京啤酒原料有限公司 董事
燕京啤酒（邢台）有限公司 董事
沈阳燕京啤酒有限公司 监事
江西燕京啤酒有限责任公司 监事
朱振三 燕京啤酒（浙江仙都）有限公司 董事长、总经理
燕京啤酒（河南月山）有限公司 董事长、总经理
李明玉
燕京啤酒（驻马店）有限公司 董事长
福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 董事
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 董事
燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 董事
燕京啤酒（浙江仙都）有限公司 董事
燕京啤酒（仙桃）有限公司 监事
沈阳燕京啤酒有限公司 董事
刘翔宇 江西燕京啤酒有限责任公司 董事
燕京啤酒（衡阳）有限公司 董事
燕京啤酒（湘潭）有限公司 董事
燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司 董事
河北燕京啤酒有限公司 董事
新疆燕京农产品开发有限公司 监事
山西燕京啤酒有限公司 监事


（六）董事、监事及高级管理人员近三年的变动情况

1、董事变动情况

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（1）公司于 2011 年 3 月 16 日召开第五届董事会第十八次会议审议通过《关
于调整公司董事会副董事长的议案》。因工作需要，李秉骥辞去公司董事会副董
事长职务，会议选举赵晓东为公司副董事长。

（2）公司于 2012 年 8 月 9 日召开了第五届董事会第三十次会议审议通过《关
于公司董事会换届选举的议案》，公司董事会提名委员会提名李福成、戴永全、
李秉骥、丁广学、赵晓东、王启林、赵春香、杨怀民、张海峰、杨毅为公司第六
届董事会董事候选人，提名白金荣、李树藩、李中根、莫湘筠、陈英丽为公司第
六届董事会独立董事候选人。公司于 2012 年 8 月 27 日召开 2012 年度第二次临
时股东大会审议通过了《关于公司董事会换届选举的议案》，选举李福成、赵晓
东、戴永全、李秉骥、丁广学、王启林、赵春香、张海峰、杨怀民、杨毅为第六
届董事会非独立董事；选举白金荣、李树藩、李中根、莫湘筠、陈英丽为第六届
董事会独立董事。朱武祥不再担任公司独立董事。

2、监事变动情况

（1）公司于 2011 年 3 月 16 日召开第五届监事会第七次会议审议通过《关
于调整公司部分监事的议案》。因工作需要，刘晓明辞去监事职务，监事会提名
徐月香为公司第五届监事会监事候选人。公司于 2011 年 4 月 8 日召开 2010 年年
度股东大会，同意刘晓明辞去监事职务，选举徐月香为公司第五届监事会监事。

（2）公司于 2012 年 8 月 9 日召开第五届监事会第十四次会议审议通过《关
于公司监事会换届选举的议案》，提名王金泉、徐月香为公司第六届监事会监事
候选人。同时经公司职工代表大会民主选举，决定由周伟出任公司第六届监事会
职工代表监事。公司于 2012 年 8 月 27 日召开 2012 年度第二次临时股东大会审
议通过了《关于公司监事会换届选举的议案》，选举王金泉、徐月香为公司第六
届监事会监事，与经公司职工代表大会选举产生的职工代表监事周伟共同组成第
六届监事会。苏长江、王启不再担任公司监事。

（3）公司于 2012 年 8 月 27 日召开第六届监事会第一次会议，会议选举王
金泉为第六届监事会主席。苏长江不再任监事会主席。

3、高级管理人员变动情况


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（1）公司于 2012 年 8 月 27 日召开第六届董事会第一次会议审议通过《关
于聘任公司高级管理人员的议案》，聘任赵晓东为公司总经理。 经总经理提名，
聘任戴永全、李秉骥为公司常务副总经理；聘任丁广学、王启林、毕贵索、赵春
香、董学增、邓连成、郭卫平、朱明仁、朱振三、田建华、刘翔宇、张海峰为公
司副总经理；聘任赵春香为公司总会计师（兼）；聘任刘翔宇为公司董事会秘书
（兼）；聘任贾凤超为公司总工程师。

（2）公司于 2012 年 9 月 21 日召开第六届董事会第三次会议审议通过《关
于同意田建华先生辞去公司副总经理职务请求的议案》，同意田建华因个人身体
健康原因辞去公司副总经理职务的请求。

（3）2012 年 12 月 21 日，燕京啤酒召开第六届董事会第六次会议审议通过
《关于增补公司高级管理人员的议案》，增补李明玉为公司副总经理。




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第五节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争情况

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间

的同业竞争情况

公司的主营业务为啤酒、矿泉水、啤酒原料、饲料、酵母、塑料箱的制造和
销售。其中，报告期内啤酒制造和销售业务的营业收入占主营业务收入的比例超
过 95%。公司控股股东为燕京有限，其自身不直接从事啤酒生产等相关业务。燕
京有限控股的莱州燕京、曲阜三孔与公司从事相同业务，但均已通过委托公司经
营管理的方式避免了同业竞争，未来在条件成熟时将注入上市公司。除此之外，
燕京有限及其控制的企业与发行人不存在同业竞争。公司实际控制人为北京控
股，主要经营基建及公用事业、消费品、零售旅游和高科技四大投资业务。北京
控股以及控制的企业与发行人不存在同业竞争。

1、控股股东以及控制的企业业务经营情况

截至 2012 年 12 月 31 日，除持有公司 57.48%的股份外，燕京有限合资经营
和控股的企业共 3 家，包括：持有莱州燕京 55%的股权、曲阜三孔 74.73%的股
权以及长沙燕京 80%的股权。莱州燕京、曲阜三孔、长沙燕京的基本情况如下表
所示：

实收资本 主要生产
序号 公司名称 成立日期 持股比例 主营业务
（万元） 经营地
生产销售各类
燕京啤酒（莱州）有限 1993 年 11 山东省
1 18,705.38 55.00% 啤酒及其它饮
公司 月 10 日 莱州市
料、皇冠盖
燕京啤酒（曲阜三孔） 1993 年 10 生产销售啤酒、 山东省
2 26,081.72 74.73%
有限责任公司 月 11 日 饮料 曲阜市
燕京啤酒（长沙）有限 2003 年 11 湖南省
3 5,000.00 80.00% 生产销售啤酒
公司 月 18 日 长沙市


莱州燕京和曲阜三孔原为发行人 2002 年发行可转换公司债券时拟收购的项
目，但由于莱州燕京和曲阜三孔暂时处于亏损状态，为维护燕京啤酒股东的利益，
经 2007 年 12 月 3 日第四届董事会第九次会议审议和 2007 年 12 月 19 日 2007

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年度第一次临时股东大会审议通过，公司决定变更募集资金投向，暂不收购这两
家公司，而是对其实施托管经营，以避免同业竞争。发行人与相关各方分别签署
了委托经营协议。燕京有限出具承诺函：待莱州燕京和曲阜三孔的生产经营走入
正轨且具备稳定盈利能力后，燕京有限将把持有的上述两家公司的股权转让给发
行人。

长沙燕京原为发行人控股子公司，该公司自 2008 年不再从事啤酒的生产经
营业务。发行人于 2008 年 12 月 5 日第四届董事会第二十一次会议审议并通过了
《关于转让燕京啤酒（长沙）有限公司股权的议案》，将长沙燕京 80%的股权转
让给燕京有限。目前，燕京长沙没有开展实际业务。综上所述，燕京有限及其控
制企业与发行人不存在同业竞争的情况。

2、实际控制人以及控制的企业业务经营情况

北京控股主要经营基建及公用事业、消费品、零售旅游和高科技四大投资业
务。截至 2012 年 12 月 31 日，除北京企业（啤酒）有限公司外，北京控股主要
控股企业及所从事的主营业务如下表所示：

序号 企业名称 持股比例 主营业务
1 北京市燃气集团有限责任公司 100.00% 管道燃气分销及销售
2 北控水务集团有限公司 44.11% 水务处理
3 深圳市观顺公路管理有限公司 55.00% 经营收费公路
4 北京发展(香港)有限公司 42.90% 投资控股
注：以上信息摘自北京控股香港联交所之公开披露文件。


北京控股以及控制的其他下属企业所从事的业务与发行人不存在同业竞争。


（二）发行人控股股东及实际控制人为避免同业竞争而做出

的承诺

1、控股股东的承诺

（1）公司 2008 年进行非公开发行时，控股股东燕京有限向公司出具了《避
免同业竞争承诺函》，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，燕京有限承
诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使燕京有限控制的其他子公司、分

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公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、合营或联营公司
相同或相似的业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、合
营或联营公司相同或相似业务的企业。对于燕京有限已经控股或合营的从事啤酒
生产经营活动的燕京莱州和燕京三孔托管于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业
竞争。如出现不可避免的同业竞争，燕京有限将采取承包、租赁、托管等方式将
构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业竞争。”

同时，燕京有限承诺：“本公司持有莱州燕京 55%的股权，持有曲阜三孔
42.38%的股权，目前曲阜三孔和莱州燕京处于亏损状态，本公司承诺待这两家公
司生产经营走入正轨且具备盈利能力后，将把持有的莱州燕京和曲阜三孔两公司
股权转让给燕京啤酒。”

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

（2）公司 2010 年公开发行可转债时，公司控股股东燕京有限向公司出具了
《避免同业竞争承诺函》，承诺如下：“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕
京啤酒股东的利益，本公司承诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使本
公司控制的其他子公司、分公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、
分公司、合营或联营公司相同或相似的业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒
或其子公司、分公司、合营或联营公司相同或相似业务的企业。对于本公司已经
控股或合营的从事啤酒生产经营活动的莱州燕京和曲阜三孔公司托管于燕京啤
酒经营，待这两家公司生产经营走入正轨且具备稳定的盈利能力后，将本公司持
有的莱州燕京和曲阜三孔两公司股权转让给燕京啤酒，从而避免双方的同业竞
争。本公司控股子公司长沙燕京不再从事啤酒生产经营业务，不与燕京啤酒产生
同业竞争。

如出现不可避免的同业竞争，本公司将采取承包、租赁、托管等方式将构成
同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

（3）2012 年 9 月，控股股东燕京有限向公司出具了《避免同业竞争承诺函》，
承诺如下：“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，本公


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司承诺在作为燕京啤酒控股股东期间不从事、亦促使本公司控制的其他子公司、
分公司、合营或联营公司不从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、合营或联营公
司相同或相似的业务，亦不再投资、收购从事与燕京啤酒或其子公司、分公司、
合营或联营公司相同或相似业务的企业。本公司已经控股或合营的从事啤酒生产
经营活动的莱州燕京和曲阜三孔目前托管于燕京啤酒经营。对于燕京莱州和曲阜
三孔，待其生产经营走入正轨且具备稳定的盈利能力后，本公司承诺将持有的燕
京莱州和曲阜三孔股权转让给燕京啤酒，从而避免双方的同业竞争。本公司控股
子公司长沙燕京目前已不再从事啤酒生产经营业务，不与燕京啤酒产生同业竞
争。如出现不可避免的同业竞争，本公司将采取承包、租赁、托管等方式将构成
同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，燕京有限不存在违背上述承诺的情形发生。

2、实际控制人的承诺

（1）燕京啤酒 2008 年非公开发行时，为避免今后与公司之间可能出现的同

业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长期稳定发展，公司实际控制人
北京控股出具了避免同业竞争承诺函，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，北京控股承
诺在作为燕京有限控股股东期间不从事、亦促使除燕京有限外的其他子公司、分
公司、合营或联营公司不从事啤酒生产经营业务，亦不会投资、收购从事啤酒生
产业务的企业。

如在啤酒领域与燕京啤酒出现不可避免的同业竞争，北京控股将采取承包、
租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，从而避免
双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，北京控股不存在违背上述承诺的情形发生。

（2）2010 年 3 月，公司实际控制人北京控股于 2010 年 3 月出具了避免同
业竞争承诺函，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，北京控股承
诺在作为燕京有限控股股东期间不从事、亦促使除燕京有限外的其他子公司、分

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公司、合营或联营公司不从事啤酒生产经营业务，亦不会投资、收购从事啤酒生
产业务的企业。如在啤酒领域与燕京啤酒出现不可避免的同业竞争，北京控股将
采取承包、租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，
从而避免双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，北京控股不存在违背上述承诺的情形发生。

（3）为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司全体股东的利
益和保证公司的长期稳定发展，公司实际控制人北京控股于 2012 年 9 月出具了
避免同业竞争承诺函，承诺如下：

“为确保燕京啤酒的良好经营运作并保护燕京啤酒股东的利益，北京控股承
诺在作为燕京有限控股股东期间不从事、亦促使除燕京有限外的其他子公司、分
公司、合营或联营公司不从事啤酒生产经营业务，亦不会投资、收购从事啤酒生
产业务的企业。如在啤酒领域与燕京啤酒出现不可避免的同业竞争，北京控股将
采取承包、租赁、托管等方式将构成同业竞争的资产及业务交付于燕京啤酒经营，
从而避免双方的同业竞争。”

自上述承诺做出至今，北京控股不存在违背上述承诺的情形发生。


（三）独立董事关于同业竞争的意见

公司独立董事经过核查，对公司同业竞争情况发表的意见如下：

“1、北京控股及北京控股控股、参股的其他企业目前不存在对燕京啤酒的

主营业务构成实质性同业竞争关系的业务。

2、燕京有限目前不存在对燕京啤酒的主营业务构成实质性同业竞争关系的
业务。除燕京啤酒外，燕京有限下属一家合营公司及两家控股公司，分别为莱州
燕京、曲阜三孔和长沙燕京。莱州燕京和曲阜三孔原为公司 2002 年发行可转换
公司债券时拟收购的项目，但由于莱州燕京和曲阜三孔暂时处于亏损状态，为维
护燕京啤酒股东的利益，经 2007 年 12 月 3 日第四届董事会第九次会议审议和
2007 年 12 月 19 日 2007 年度第一次临时股东大会审议通过，决定变更募集资金
投向，暂不收购这两家公司，而是对其实施托管经营，以避免同业竞争。待这两


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家公司生产经营走入正轨且具备稳定盈利能力后，燕京啤酒将对其进行收购。燕
京有限对此已出具同意出售股权的承诺函。长沙燕京原为燕京啤酒控股子公司，
该公司自 2008 年以来已不再从事啤酒生产经营业务，因此经过 2008 年 12 月 5
日第四届董事会第二十一次会议审议并通过了《关于转让燕京啤酒（长沙）有限
公司股权的议案》，燕京啤酒将燕京长沙 80%的股权转给燕京有限。因此，燕京
有限下属企业不存在对燕京啤酒的主营业务构成同业竞争关系的业务。

3、我们认为，燕京啤酒和燕京有限、北京控股采取了有效措施以避免同业
竞争。”


二、关联交易情况

（一）与燕京啤酒构成关联关系的关联方

根据《公司法》、财政部 2006 年《企业会计准则第 36 号—关联方披露》（财
会[2006]3 号）等法律、法规和规范性文件的规定，对照公司的实际情况，截至
2012 年 12 月 31 日，公司的关联方主要包括：

1、存在控制关系的关联方

（1）公司控股股东及实际控制人

公司控股股东为燕京有限，北京控股通过北京企业（啤酒）有限公司控股燕
京有限，对公司具有实际控制力，北京控股为公司的实际控制人。与公司存在控
制关系的关联方基本情况如下：

关联方名称 注册地址 注册资本 主营业务 与公司关系 公司性质

北京燕京啤酒 63,834 万美 生产啤酒、无酒精饮料、啤
北京 公司之控股股东 中外合资
投资有限公司 元 酒原料等
北京企业（啤 英属维尔 3,106.4 万美 燕京有限之控股
投资控股 外资
酒）有限公司 京群岛 元 股东
基建及公用事业、消费品、
北京控股有限 113,757.10 万 北京企业之控股
香港 零售旅游和高科技四大投 外资
公司 股（股本） 股东
资业务
北京控股集团 822,319.66 北京控股之控股
北京 投资及投资管理 国有
有限公司 万元人民币 股东


（2）控股子公司、间接控制公司、联营企业及参股公司

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控股子公司、间接控制公司、联营企业及参股公司情况详见本招股书“第二
节 发行人基本情况”之“二、发行人组织架构及主要对外投资情况”之“（二）
公司对外股权投资情况”。

2、不存在控制关系的关联方

关联方名称 与公司的关联关系

北京燕京啤酒集团公司 燕京有限的股东，公司的股东

北京燕达皇冠盖有限公司 燕京集团的控股子公司

北京长亿人参饮料有限公司 燕京集团的控股子公司

北京双燕商标彩印有限公司 燕京集团的控股子公司

燕京啤酒（莱州）有限公司 燕京有限的控股子公司

燕京啤酒（曲阜三孔）有限责任公司 燕京有限的合营公司

燕京啤酒（长沙）有限公司 燕京有限的控股子公司


3、其他关联方

公司其他关联方包括公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家
庭成员，和由上述人员控制、共同控制或施加重大影响的企业。公司的董事、监
事和高级管理人员在其他单位的兼职情况请参见本招股书“第四节 发行人基本
情况”之“十三、董事、监事及高级管理人员”。


（二）经常性关联交易

1、向关联方销售商品

单位：万元

2012 年 2011 年度 2010 年度
占同 占同 占同
占同期 占同期 占同期
交易内 期营 期营 期营
关联方 同类交 同类交 同类交
容 金额 业收 金额 业收 金额 业收
易的比 易的比 易百分
入的 入的 入的
例 例 比
比例 比例 比例
燕京集 销售啤
- - - - - - 63.87 0.01% 0.48%
团 酒等
曲阜三 销售啤
95.81 0.01% 0.01% 168.56 0.01% 0.01% 323.15 0.03% 0.03%
孔 酒


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莱州燕 销售啤
1,916.65 0.15% 0.16% 1,675.56 0.14% 0.15% 986.51 0.10% 0.10%
京 酒
曲阜三 销售原
3,489.67 0.27% 10.67% 3,916.17 0.32% 16.36% 3,220.70 0.31% 24.31%
孔 材料等
莱州燕 销售原
3,293.41 0.25% 10.07% 769.03 0.06% 3.21% 2,264.34 0.22% 17.09%
京 材料等
燕达皇 销售原
65.38 0.01% 0.20% - - - - - -
冠盖 材料等
燕京集 销售原
51.53 0.00% 0.16% - - - - - -
团 材料等
合计 8,912.45 0.67% - 6,529.32 0.54% - 6,858.57 0.67% -

2000 年 11 月，公司与燕京集团签订了《关于合作出口燕京啤酒的合同》，
由燕京集团代公司进行啤酒出口业务，但不向公司收取任何费用，销售商品的价
格按实际与外商发生的金额支付。2009 年 6 月 15 日，公司取得《中华人民共和
国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书》，获得货物进出口、技术进出口
和代理进出口的经营资格，公司取得进出口资格后，除正在履约的啤酒出口业务
外，其他啤酒出口业务都自行进行。自 2010 年以来，发行人没有向燕京集团销
售啤酒业务。

公司的两家托管关联公司，曲阜三孔和莱州燕京的部分原材料采购（主要为
生产啤酒所需大麦）通过公司完成，同时两家公司也销售部分公司产品，构成公
司与两家公司的经营性往来。两家托管关联公司根据实际情况决定每年需向公司
采购的原材料规模和需向公司购买的中高端啤酒产品数量，公司根据其报送的采
购申请向其发送相关货物。该项经营性往来均根据与独立第三方往来的交易价格
为定价依据。

2、向关联方购买商品

单位：万元

2012 年度 2011 年度 2010 年度
占同期 占同期 占同期 占同期 占同期 占同期
关联方 交易内容 营业成 同类交 营业成 同类交 营业成 同类交
金额 金额 金额
本百分 易百分 本百分 易百分 本百分 易百分
比 比 比 比 比 比
燕达皇
采购瓶盖 7,746.71 0.97% 21.66% 7,064.99 0.98% 23.54% 7,420.07 1.23% 24.39%
冠盖
长亿饮 委托加工听
3,753.22 0.47% 4.29% 3,047.56 0.42% 4.34% 2,960.88 0.49% 4.43%
料 装啤酒


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采购贴标胶 - - - 1.94 0.00% 0.13% 18.71 0.00% 1.16%
双燕商 采购商标,
12,365.10 1.54% 22.90% 12,813.47 1.79% 24.02% 11,602.27 1.92% 25.27%
标 印刷标识
合计 23,865.03 1.43% - 22,927.96 3.19% - 22,001.93 3.64% -


发行人与燕京集团的控股子公司燕达皇冠盖、长亿饮料、双燕商标发生关联
交易根据相关规定签订了采购协议。

（1）采购瓶盖

1997 年 3 月 25 日，公司与燕京集团签订了《采购及供货协议》，约定公司
啤酒生产中所需的瓶盖从北京燕达皇冠盖有限公司采购，瓶盖的采购和供货参照
市场同类产品的价格定价。

（2）委托加工听装啤酒

1997 年 3 月 25 日，公司与燕京集团签订了《委托加工协议》，约定公司生
产的听装啤酒委托长亿饮料进行灌装，初次签订的加工费为每听 0.16 元，以后
双方将在每年三月底前协商定价一次。公司于 1998 年 3 月 31 日与长亿饮料签订
了《委托加工之补充协议》，约定听装啤酒的灌装加工费由每听 0.16 元调整为
每听 0.15 元。由于加工成本大幅增加，2009 年 9 月 1 日，公司与长亿饮料签署
《关于调整易拉罐啤酒加工费的协议》，将加工费由每听 0.15 元上调至每听 0.16
元。公司于 2011 年 3 月 27 日与长亿饮料签署《关于调整易拉罐啤酒加工费的协
议》，鉴于人工费用等成本的上升，双方约定听装啤酒的灌装加工费由每听 0.16
元调整为每听 0.18 元。

公司委托长亿饮料加工听装啤酒的价格是通过综合测算设备折旧、人工、能
源动力等成本确定的，双方约定的灌装加工费与市场平均水平一致，符合公司全
体股东的利益。

（3）采购商标印刷物

根据公司与燕京集团签订的《采购及供货协议》，约定公司啤酒生产中所需
的商标印刷物将从双燕商标采购，商标印刷物的采购和供货参照市场同类产品的
价格定价。

3、托管经营关联企业


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为避免同业竞争，燕京有限、北京企业与发行人签署托管协议，委托发行人
代为行使其在莱州燕京、曲阜三孔中的股东权力和权利。发行人对莱州燕京、曲
阜三孔实行托管经营。待莱州燕京、曲阜三孔生产经营走入正轨且具备盈利能力
后，燕京有限、北京企业承诺将其持有莱州燕京、曲阜三孔的股权转让给上市公
司。

4、其他经常性关联交易

单位：万元
关联方
交易内容 2012 年度 2011 年度 2010 年度
名称
公司使用“燕京”商标，公司
按年销售收入的 1%支付燕京
6,267.68 5,806.38 6,304.78
集团商标使用费，公司子公司
按 0.008 元/瓶计算支付。
公司收取燕京集团商标使用费
681.84 659.90 581.00
返还款。
公司使用燕京集团工业用地其
北京燕京啤酒
中：438,409.9 平方米按每年每
集团公司
平方米约人民币 4 元支付； 184.90 184.90 184.90
31,853 平方米按年租金 10.5 万
元支付。
公司有偿使用燕京集团有关住
房、医疗、食堂、办公设施、
1,564.06 1,554.54 1,554.54
能源、动力、保安设施或服务，
支付燕京集团综合服务费。

（1）商标使用费

发行人改制上市时，燕京集团拥有的“燕京”商标未进入公司。发行人与下
属子公司已分别与燕京集团签订《商标使用许可协议》，有偿使用“燕京”商标。
该合同是长期有效协议，收费标准也长期保持稳定，有利于公司的生产经营。目
前，公司按年销售收入的 1%向燕京集团支付商标使用费，燕京集团按年使用费
总额的 20%返还作为商标宣传费用，公司的控股子公司发生的商标使用费均与集
团签订了许可合同，按 0.008 元/瓶计算支付。相对于“燕京”的品牌价值，目前
公司支付的商标使用费较低。

（2）土地租赁

公司改制上市时，部分土地使用权未进入公司，公司分别于 1997 年 3 月 25
日和 1997 年 11 月 21 日与燕京集团签订了《土地租赁使用协议》和《土地使用
权租赁协议的补充协议》，约定燕京集团将其拥有的 438,409.9 平方米土地及其


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地上附着物出租给公司，租赁期为 30 年，租金为每年 174.40 万元。每年每平方
米租金约为 4 元。

2004 年 1 月，公司与燕京集团签订了《土地使用权租赁协议》，协议约定
燕京集团将其拥有的顺义区双河路九号东墙外的 47.78 亩、总面积 31,853 平方米
的国有土地使用权出租给公司，租金为每年 10.5 万元。每年每平方米租金约为
3.30 元。

公司与燕京集团的土地租赁价格是以燕京集团取得土地的成本为依据计算，
公司每年支付的土地租金略低于按照土地取得成本及有效使用年限计算的每年
摊销额。

（3）综合服务

公司改制上市时，部分非生产经营性资产留在燕京集团，公司于 1997 年 3
月 25 日，与燕京集团签订了《综合服务协议》，协议涉及的综合服务事宜是改
制重组后为保证公司及其员工、管理人员正常的生产、生活条件所必需的。公司
按协议有偿使用燕京集团有关住房、医疗、食堂、办公设施、能源、动力、保安
设施或服务。原协议中约定公司租用燕京集团南厂、北厂办公楼，以上办公楼租
金总额为 698 万元，由公司与燕京集团按 82 的比例分摊，公司实际承担的租金
为 558.4 万元。2000 年公司原位于南厂的办公机构迁至燕京集团的科技大厦，公
司于 2000 年 3 月 26 日召开的 1999 年度股东大会对协议中相应的条款进行修订，
并于 2000 年 4 月 1 日开始实施。新协议中双方确认科技大厦总面积 30,125 平方
米，总造价为 9,600 万元，综合考虑折旧、维护费用等因素，科技大厦出租价为
1,162 万元/年，由公司与燕京集团按 8：2 比例分摊，公司实际承担的租金为 929.6
万元/年。

公司与燕京集团按照 8：2 比例分摊费用是在 1997 年订立协议时根据双方人
员的比例确定的，公司上市后取得了快速的发展，目前燕京集团无论从业务量还
是人员数量均未达到公司的 10%，但双方依然按照最初确定的 8：2 比例进行费
用分摊，充分保护了公司广大股东的利益。

公司的经常性关联交易均为公司与关联方的长期合作，公司于每年年初会预
计全年日常关联交易的事项及金额，并提交董事会、股东大会审议。历年在审议

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关联交易议案时，在关联公司任职的董事均在董事会表决中回避表决，同时独立
董事均出具了独立意见，关联股东在股东大会召开时也回避表决。公司根据中国
证监会和交易所的相关规定及时履行了信息披露义务。


（三）偶发性关联交易

1、担保

报告期内，公司发生的关联担保包括两类：公司或子公司为其控股子公司提
供担保以及公司股东为公司提供担保，具体情况如下：

（1）公司或子公司为其控股子公司提供的担保

2010 年 2 月 24 日，惠泉啤酒与中国建设银行抚州市分行签订担保合同，为
其子公司抚州燕京提供最高额 3,000 万元的债务担保，担保期限为自 2010 年 2
月 23 日至 2013 年 2 月 22 日。在上述担保合同项下，截至 2012 年 12 月 31 日，
抚州燕京的贷款金额为 0。

2012 年 3 月 27 日，惠泉啤酒与中国银行福鼎支行签署的最高额连带责任保
证担保，为其子公司福建燕京惠泉啤酒福鼎有限公司向中国银行福鼎支行申请承
兑或短期借款而发生的债务提供最高额 1,000 万元的债务担保，担保期限为 2012
年 4 月 1 日至 2015 年 3 月 31 日。在上述担保合同项下，截至 2012 年 12 月 31
日，福建燕京惠泉啤酒福鼎有限公司的贷款及银行承兑汇票为 0 万元。

（2）公司股东为公司提供的担保

2009 年 4 月 16 日，燕京集团与工商银行南充分行签订了保证合同，为燕京
四川公司提供最高额 10,000 万元的贷款及银行承兑汇票的债务担保，担保期限
为 2009 年 4 月 16 日至 2012 年 4 月 16 日。在上述担保合同项下，截至 2012 年
12 月 31 日，公司的贷款金额为 0 亿元。

2011 年 7 月 6 日，燕京集团与北京银行顺义支行签署担保合同，为公司提
供最高额 8 亿元的债务担保，担保期限为 2011 年 7 月 7 日至 2014 年 1 月 6 日。
在上述担保合同项下，截至 2012 年 12 月 31 日，公司的贷款金额为 0 亿元。

2012 年 3 月 11 日，燕京集团与北京银行顺利支行签署担保合同，为公司提


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供最高额 13 亿元的债务担保，担保期限为 2012 年 3 月 12 日至 2015 年 3 月 12
日。在上述担保合同项下，截至 2012 年 12 月 31 日，公司的贷款金额为 10.30
亿元。

2、出售股权

2010 年，公司将广东燕京 18.03%的股权转让给北京企业，转让价格为 7,500
万元。转让完成后，公司利用部分 2010 年发行可转换债券募集资金对广东燕京
进行增资，增资后公司持有广东燕京 75%的股权，北京企业持有 25%的股权。

北京企业为外资企业，上述出售股权主要是为了保证广东燕京在增加注册资
本金后仍然符合外商投资企业的条件。由于出售股权及燕京啤酒增资价格均为每
单位注册资本 1 元，燕京啤酒与北京企业在转让和增资前后持股比例保持不变，
上述出售股权未损害燕京啤酒及中小股东的权益。

3、收购资产

2010 年 6 月 24 日，公司的全资子公司内蒙古燕京啤酒原料有限公司通过在
北京产权交易所有限公司公开挂牌受让关联方燕京集团所持的北京江河幕墙股
份有限公司 2.67%的 1,200 万股股份，交易价格 13,200 万元。该项交易对公司报
告期经营成果及财务状况无重大影响。

4、共同投资

（1）2012 年 8 月 9 日，公司董事会审议通过《关于合资设立北京控股集团
财务有限公司的议案》，决定投资 1.60 亿元与北京控股集团有限公司、北京市
燃气集团有限责任公司共同出资设立北京控股集团财务有限公司（名称以工商行
政管理部门核准为准）。北京控股集团财务有限公司注册资本拟为 8 亿元，其中
北京控股集团有限公司、北京市燃气集团有限责任公司与公司出资额分别为 3.28
亿元、3.12 亿元和 1.60 亿元，持股比例分别为 41.00%、39.00%和 20.00%。2013
年 1 月 11 日，中国银监会下发《中国银监会关于北京控股集团有限公司筹建企
业集团财务公司的批复》批准筹建北京控股集团财务有限公司。

（2）经公司第六届董事会第二次会议、2012 年第三次临时股东大会审议通
过，公司拟与北京企业共同对广东燕京进行增资，其中公司以本次公开发行 A

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股股票募集资金中的 7,041.1575 万元出资；北京企业以自有资金 2,347.0525 万元
出资。在本次增资完成后，广东燕京注册资本将增加至 80,988.21 万元人民币。
增资前后，公司、北京企业持有广东燕京的股权比例保持不变。

报告期内，公司的对外担保均为公司或控股子公司为下属子公司提供担保；
公司以及控股子公司不存在为公司关联方担保的情形。公司关联担保均履行了相
关程序，且及时按规定履行了信息披露程序。除担保外，公司发生的其他偶发性
关联交易也均履行了相关程序，并及时按规定履行了信息披露程序。


（四）关联方应收应付款项余额
单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
关联方名称 科目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款 - - -

其他应收款 - -
北京燕京啤酒集
应付账款 39.30 - 435.15
团公司
预付账款 - - -

其他应付款 - - -

应收票据 - -
燕京啤酒（曲阜
三孔）有限责任 其他应收款 - -
公司
应付账款 - - 6.42

其他应收款 - - -

北京燕达皇冠盖 应付账款 50.06 0.71 19.73
有限公司 预付账款 - - -

其他应付款 - - -

应收票据 - - -

北京双燕商标彩 其他应收款 - - -
印有限公司 应付账款 725.45 1,031.86 451.18

其他应付款 - - -
北京长亿人参饮
应付账款 214.82 - -
料有限公司

报告期内，公司关联方应收应付款项金额相对较小，且其中大部分是与燕京
集团、北京燕达皇冠盖有限公司、北京双燕商标彩印有限公司之间的日常经营性
往来，主要是应付账款。


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（五）经常性关联交易对公司的影响

公司与关联方存在的销售、采购、租赁及提供和接受服务等日常性关联交易
均基于实际需要，且关联交易审核及披露程序符合相关的法律法规。上述关联交
易价格合理、公允，关联交易不影响公司财务状况与经营成果的真实性和可靠性，
没有损害公司及其他股东的权益。公司在经营上对关联方不存在依赖性。独立董
事对报告期内发生的关联交易的公允性及履行法定程序发表了专项意见。


（六）关联交易的相关制度

为规范公司的关联交易，公司根据相关法律法规及深圳证券交易所上市规
则，制定了《公司章程》、《关联交易决策制度》和《独立董事工作制度》，并通
过一系列的规章制度，明确了关联交易事前申报程序，规范了管理层、独立董事、
董事会、股东大会的审批权限和审批程序。

1、《公司章程》中关于关联交易的规定

公司《公司章程》第 4.9 条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利
用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责
任。公司的控股股东及实际控制人对公司及其他股东负有诚信义务。”

“控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资
产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合
法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。”

“非经本章程规定的批准程序，公司不与公司控股股东及实际控制人发生关
联交易或资金往来。严禁公司控股股东及实际控制人非经营性占用公司资金。公
司控股股东及实际控制人依据经本章程规定程序批准的关联交易而与公司产生
债权债务关系时，应依据相关合同约定及时清偿债务。”

第 4.12.12 条规定：“公司与关联人发生的交易金额在人民币 3000 万元以上，
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易须提交股东大会审议
通过”。

第 4.56 条第二款规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应

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当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会
决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。”

第 5.15 条第二款规定：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关
系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会
会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联
关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提
交股东大会审议。”

2、《关联交易决策制度》

为了规范公司的关联交易，确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联股
东的合法权益，公司制定了《关联交易决策制度》，以保证公司关联交易遵循诚
实信用、平等、自愿、公平、公开、公允的原则，保护公司和非关联股东的利益。
公司《关联交易决策制度》主要内容如下：

第十四条规定：“关联交易的价格或收费原则应不偏离市场独立第三方的价
格或收费的标准，对于难以比较市场价格或定价受到限制的关联交易，通过合同
明确有关成本和利润的标准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。”

第二十七条规定：“公司与关联自然人发生的金额在 30 万元（含 30 万元）
至 3000 万元（不含 3000 万元）且不超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%
（不含 5%）的关联交易应当由董事会批准。”

第二十八条规定：“公司与关联法人发生的金额在 300 万元（含 300 万元）
且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%（含 0.5%）至 3000 万元（不含 3000
万元）之间且不超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%（不含 5%）的关联
交易由董事会批准。”

第二十九条规定：“公司与关联人发生的金额在 3000 万元以上，且占公司最
近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，由公司股东大会批准。”

第三十五条规定：“公司为关联方提供担保的，无论数额大小，均应当在董
事会会议审议通过后，提交股东大会审议。



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公司为持有公司 5%以下（不含 5%）股份的股东提供担保的，参照前款的
规定执行，有关股东应当在股东大会上回避表决。”

第三十六条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联
交易，应当及时披露。”

第三十七条规定：“公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占
公司最近一期经审计净资产绝对值 5‰以上的关联应当及时披露。”

第四十五条规定：“由公司控制或持有 50%以上股份的子公司发生的关联交
易，视同公司行为，其披露标准适用本制度第二十七条、第二十八条、第二十九
条、第三十六条、第三十七条的规定；公司的参股公司发生的关联交易，以其交
易标的乘以参股比例或协议分红比例后的数额，适用第二十七条、第二十八条、
第二十九条、第三十六条、第三十七条的规定。”

3、《独立董事工作制度》中关于关联交易的规定

公司《独立董事工作制度》第十九条第一款规定，公司“重大关联交易（公
司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产的 5%的关
联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可聘请
中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。”

第二十三条第四款规定，独立董事应对“公司的股东、实际控制人及其关联
企业对公司现有或新发生的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值
的 5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款”发表独立
意见。


（七）控股股东燕京有限关于关联交易的承诺

就本次公开发行 A 股股票，公司控股股东燕京有限向公司出具了《关于关
联交易的承诺》，承诺如下：“为规范本公司及下属公司和其他关联方与燕京啤酒
的关联交易，不通过关联交易损害燕京啤酒及燕京啤酒其他股东的合法权益，本
公司并代表本公司下属公司和其他关联方，特此承诺：确保燕京啤酒的业务独立、
资产完整，具备独立完整的产、供、销以及其他辅助配套的系统，以避免、减少


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不必要的关联交易；对于无法避免的关联交易，将严格按照公开、公平、公允的
原则，参照市场通行的标准，确定交易价格，并依法签订关联交易合同；严格遵
守公司章程和监管部门相关规定，履行关联股东及关联董事回避表决程序及独立
董事独立发表关联交易意见程序，确保关联交易程序合法，关联交易结果公平合
理；严格遵守有关关联交易的信息披露规则。”


（八）独立董事关于报告期内关联交易事项的意见

2013 年 4 月，公司独立董事对公司最近三年发生的关联交易发表如下意见：

“燕京啤酒自 2009 年至今所发生的关联交易系燕京啤酒与关联方之间的正
常业务往来，各方所签订的协议遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，交易定价
公允，并已按照燕京啤酒当时有效的章程及决策程序履行相关程序，符合深圳证
券交易所的上市规则要求，不存在损害燕京啤酒及其他股东的情形。

燕京啤酒根据国内相关法律法规及深圳证券交易所上市规则，制定专门的
《北京燕京啤酒股份有限公司关联交易决策制度》，明确规定关联交易的申报、
审批权限和程序。燕京啤酒关联交易发生、变更的决策程序和实施以及信息披露
符合深圳证券交易所相关规定。

燕京啤酒减少和规范关联交易的措施充分有效。”




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第六节 财务与会计信息
公司 2010 年度、2011 年度和 2012 年的财务信息均取自本公司 2010 年度、
2011 年度和 2012 年按照新企业会计准则编制的财务报告。公司 2010 年度、2011
年度、2012 年度的财务报告均已经由京都天华会计师事务所有限公司（2012 年
更名为“致同会计师事务所（特殊普通合伙）”）审计，并出具了标准无保留意
见的审计报告。


一、最近三年公司比较式财务报表

（一）资产负债表

合并资产负债表
单位：元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,387,328,564.41 1,437,739,987.63 1,516,375,960.51
交易性金融资产
应收票据 3,795,575.00 9,020,127.57 2,678,750.00
应收账款 122,123,799.38 121,982,252.71 75,108,413.82
预付账款 305,057,977.90 300,445,439.84 186,489,182.83
应收利息
应收股利
其他应收款 77,499,036.81 90,141,280.49 70,060,513.26
存货 4,300,665,961.12 3,972,001,868.03 2,983,040,905.26
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 193,386,625.19 188,339,693.43 115,081,117.66
流动资产合计 6,389,857,539.81 6,119,670,649.70 4,948,834,843.34
非流动资产：
可供出售金融资产 146,060,000.00 159,724,304.40
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 66,542,876.03 66,542,876.03 198,542,876.03
投资性房地产
固定资产 8,766,304,048.25 8,630,111,674.45 7,475,613,917.51
在建工程 1,765,787,163.82 797,378,763.60 1,008,393,367.71
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产


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项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
无形资产 734,042,906.88 688,020,769.07 711,308,967.89
开发支出
商誉 273,113,903.96 273,113,903.96 187,407,536.88
长期待摊费用
递延所得税资产 33,777,279.41 20,375,004.41 11,315,477.14
其他非流动资产 48,223,843.76 108,760,733.82 244,367,993.61
非流动合计 11,833,852,022.11 10,744,028,029.74 9,836,950,136.77
资产总计 18,223,709,561.92 16,863,698,679.44 14,785,784,980.11
注：发行人 2012 年审计报告对 2012 年的期初数进行了重分类列报调整，将预付工程款、设备款从预付
款项重分类到其他非流动资产，将增值税待抵扣金额和预交所得税税款从应交税费重分类到其他流动资产。
合并资产负债表、母公司资产负债表中 2010 年、2011 年的预付款项、其他非流动资产、应交税费、其他
流动资产系重分类列报调整后的数据。




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合并资产负债表（续）

单位：元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 3,475,000,000.00 2,381,000,000.00 1,621,000,000.00
交易性金融负债
应付票据 20,312,066.44 11,225,813.51 39,454,050.63
应付账款 1,032,267,298.95 1,010,917,669.74 802,619,269.28
预收款项 433,621,375.57 412,356,090.75 288,388,274.32
应付职工薪酬 41,191,928.45 40,557,286.04 42,871,115.10
应交税费 162,490,150.44 207,611,843.07 178,134,567.03
应付利息 6,433,077.34 6,260,007.47 3,411,438.33
应付股利 53,964,352.58 36,461,467.15 22,390,405.13
其他应付款 1,560,988,048.54 1,368,534,004.23 1,216,968,875.65
一年内到期的非流动负债 144,814,656.81 140,814,656.81 9,614,656.81
其他流动负债
流动负债合计 6,931,082,955.12 5,615,738,838.77 4,224,852,652.28
非流动负债：
长期借款 160,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
应付债券 72,592,884.79 932,711,567.66 882,710,506.93
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债 19,330,221.03 8,281,883.91 291,665.00
其他非流动负债 13,320,036.94 18,134,693.75 18,949,350.56
非流动负债合计 265,243,142.76 1,109,128,145.32 1,051,951,522.49
负债合计 7,196,326,097.88 6,724,866,984.09 5,276,804,174.77
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,522,587,229.00 1,210,267,507.00 1,210,266,963.00
资本公积 3,235,110,335.19 3,899,016,396.94 3,896,225,752.47
减：库存股
专项储备
盈余公积 1,191,120,503.20 1,030,524,384.08 878,373,742.44
未分配利润 2,803,669,328.25 2,612,938,285.94 2,189,925,051.31
外币报表拆算差额
归属于母公司所有者权益合计 9,752,487,395.64 8,752,746,573.96 8,174,791,509.22
少数股东权益 1,274,896,068.40 1,386,085,121.39 1,334,189,296.12
所有者权益合计 11,027,383,464.04 10,138,831,695.35 9,508,980,805.34
负债和所有者权益合计 18,223,709,561.92 16,863,698,679.44 14,785,784,980.11




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母公司资产负债表

单位：元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 551,798,125.20 714,285,169.39 595,458,536.95
交易性金融资产
应收票据 1,300,000.00 750,000.00
应收账款 52,922,930.99 80,219,275.82 41,329,111.87
预付账款 220,462,336.78 102,649,687.92 76,797,457.85
应收利息
应收股利 38,656,534.49
其他应收款 4,740,286,785.65 3,156,734,161.19 2,237,412,914.54
存货 879,838,191.46 1,025,694,743.95 808,279,945.32
一年内到期的非流动资产
其他流动资产 2,285,403.81 245,055.05 6,551,122.12
流动资产合计 6,486,250,308.38 5,081,128,093.32 3,766,579,088.65
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 6,252,705,908.62 6,397,305,908.62 5,609,512,068.62
投资性房地产
固定资产 1,352,201,965.01 1,434,551,990.47 1,264,837,087.02
在建工程 199,249,770.75
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 20,040,023.17 21,009,521.18 22,971,466.93
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 684,066.11 1,501,079.41 1,002,483.85
其他非流动资产 35,066,175.76 63,789,645.82 191,660,658.00
非流动合计 7,660,698,138.67 7,918,158,145.50 7,289,233,535.17
资产总计 14,146,948,447.05 12,999,286,238.82 11,055,812,623.82




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母公司资产负债表（续）

单位：元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
流动负债：
短期借款 3,315,000,000.00 2,379,000,000.00 1,579,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 81,887,125.90 260,290,064.83 200,060,891.56
预收款项 21,569,219.19 21,860,950.48 32,512,965.30
应付职工薪酬 11,625,447.86 8,177,639.64 5,775,762.79
应交税费 36,187,938.23 40,671,115.25 45,108,714.72
应付利息 6,433,077.34 6,260,007.47 3,411,438.33
应付股利
其他应付款 393,529,372.50 567,660,515.18 428,073,967.24
一年内到期的非流动负债 140,000,000.00 140,000,000.00 8,800,000.00
其他流动负债
流动负债合计 4,006,232,181.02 3,423,920,292.85 2,302,743,739.94
非流动负债：
长期借款 160,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
应付债券 72,592,884.79 932,711,567.66 882,710,506.93
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 232,592,884.79 1,082,711,567.66 1,032,710,506.93
负债合计 4,238,825,065.81 4,506,631,860.51 3,335,454,246.87
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 2,522,587,229.00 1,210,267,507.00 1,210,266,963.00
资本公积 3,098,215,509.42 3,800,835,504.81 3,800,824,243.17
减：库存股
专项储备
盈余公积 1,191,120,503.20 1,030,524,384.08 878,373,742.44
未分配利润 3,096,200,139.62 2,451,026,982.42 1,830,893,428.34
外币报表拆算差额
所有者权益合计 9,908,123,381.24 8,492,654,378.31 7,720,358,376.95
负债和所有者权益合计 14,146,948,447.05 12,999,286,238.82 11,055,812,623.82




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（二）利润表

合并利润表
单位：元
项目 2012 年 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 13,033,346,502.65 12,136,836,613.27 10,298,391,447.40
减：营业成本 8,024,867,271.18 7,176,372,748.54 6,041,722,029.50
营业税金及附加 1,404,995,657.77 1,353,092,643.49 1,178,222,140.84
销售费用 1,575,523,912.25 1,586,254,411.90 1,212,126,350.40
管理费用 1,219,533,621.15 1,001,137,297.93 829,091,325.07
财务费用 153,067,236.79 122,931,533.92 46,109,408.83
资产减值损失 11,879,188.68 4,234,606.18 7,588,309.47

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）

投资收益（损失以“-”号填列） 49,605,235.48 6,749,261.64 571,841.16

其中：对联营企业和合营企业的投资收益

三、营业利润（损失以“-”号填列） 693,084,850.31 899,562,632.95 984,103,724.45
加：营业外收入 175,495,576.49 299,922,707.62 125,983,901.43
减：营业外支出 13,064,350.42 11,489,106.82 22,187,094.07
其中：非流动资产处置损失 2,699,744.58 4,112,824.15 7,255,779.23
四、利润总额（损失以“-”号填列） 855,516,076.38 1,187,996,233.75 1,087,900,531.81
减：所得税费用 201,796,183.46 270,651,929.12 219,648,362.75
五、净利润（损失以“-”号填列） 653,719,892.92 917,344,304.63 868,252,169.06
归属于母公司所有者的净利润 616,198,679.25 817,217,291.47 769,873,257.55
少数股东损益 37,521,213.67 100,127,013.16 98,378,911.51
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.246 0.338 0.318
（二）稀释每股收益 0.246 0.330 0.316
七、其他综合收益 33,918,076.70 23,893,385.95 950,000.00
八、综合收益总额 687,637,969.62 941,237,690.58 869,202,169.06
归属于母公司所有者的综合收益额 650,196,055.84 840,490,645.89 770,737,662.55
归属于少数股东的综合收益总额 37,441,913.78 100,747,044.69 98,464,506.51
注：公司 2012 年实施的 2011 年度利润分配方案为全体股东每 10 股派现 2.10 元，以资本公积金向
全体股东每 10 股转增股本 10 股，计算 2010 年、2011 年的基本每股收益和稀释每股收益时，按调整后
的股数重新计算了各列报期间的每股收益。




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母公司利润表

单位：元
项目 2012 年 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 3,986,303,894.57 3,695,161,110.77 3,267,469,529.53
减：营业成本 2,415,514,424.50 2,165,465,366.56 2,021,631,628.02
营业税金及附加 343,734,118.52 320,314,344.60 312,740,406.74
销售费用 456,467,662.30 377,872,792.75 298,228,340.36
管理费用 214,816,547.44 198,116,931.81 166,430,900.85
财务费用 56,212,980.77 71,200,352.59 21,318,614.31
资产减值损失 -318,399.38 3,283,970.36 878,527.08
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 619,153,841.95 498,055,268.45 371,268,728.10
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
三、营业利润（损失以“-”号填列） 1,119,030,402.37 1,056,962,620.55 817,509,840.27
加：营业外收入 22,915,620.70 41,682,741.89 36,013,939.44
减：营业外支出 479,247.17 1,846,589.28 4,918,369.82
其中：非流动资产处置损失 479,247.17 1,836,589.28 4,908,269.82
四、利润总额（损失以“-”号填列） 1,141,466,775.90 1,096,798,773.16 848,605,409.89
减：所得税费用 70,825,981.76 82,461,162.24 64,759,230.88
五、净利润（损失以“-”号填列） 1,070,640,794.14 1,014,337,610.92 783,846,179.01
少数股东损益
六、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
八、综合收益总额 1,070,640,794.14 1,014,337,610.92 783,846,179.01




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（三）现金流量表

合并现金流量表
单位：元
项目 2012 年 2011 年 2010 年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 15,492,307,667.01 14,472,191,498.35 12,091,019,420.89
收到的税费返还 51,375,661.18 31,713,846.82 46,217,488.62
收到其他与经营活动有关的现金 829,914,654.07 759,982,644.07 465,916,228.14
经营活动现金流入小计 16,373,597,982.26 15,263,887,989.24 12,603,153,137.65
购买商品、接受劳务支付的现金 8,142,628,654.07 7,756,346,486.01 6,038,294,209.68
支付给职工以及职工支付的现金 2,048,944,513.43 1,766,066,581.21 1,451,945,940.34
支付的各种税费 2,756,127,770.51 2,599,708,201.52 2,212,600,048.39
支付其他与经营活动有关的现金 2,092,812,384.94 2,317,708,216.72 1,352,131,477.78
经营活动现金流出小计 15,040,513,322.95 14,439,829,485.46 11,054,971,676.19
经营活动产生的现金流量净额 1,333,084,659.31 824,058,503.78 1,548,181,461.46
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 58,300,000.00
取得投资收益收到的现金 49,409,726.04 6,749,261.64 571,841.16
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 27,733,074.76 154,234,719.93 6,555,579.98
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 540,000,000.00 715,000,000.00 1,848,975.10
投资活动现金流入小计 675,442,800.80 875,983,981.57 8,976,396.24
购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 1,743,743,171.04 1,397,000,417.66 1,842,243,303.53
投资支付的现金 283,520,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 71,912,367.62 195,542,319.99
支付其他与投资活动有关的现金 540,000,000.00 715,000,000.00
投资活动现金流出小计 2,283,743,171.04 2,183,912,785.28 2,321,305,623.52
投资活动产生的现金流量净额 -1,608,300,370.24 -1,307,928,803.71 -2,312,329,227.28
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 9,000,000.00 62,714,184.60
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 9,000,000.00 62,714,184.60
取得借款收到的现金 6,930,000,000.00 2,861,000,000.00 3,344,000,000.00
发行债券收到的现金 1,120,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 84,960,932.08
筹资活动现金流入小计 6,939,000,000.00 2,923,714,184.60 4,548,960,932.08
偿还债务支付的现金 6,088,268,100.00 1,997,800,000.00 2,895,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 634,680,666.05 496,198,580.01 398,378,030.54
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 134,362,567.95 120,732,686.15 115,082,905.42
支付其他与筹资活动有关的现金 26,666,752.99
筹资活动现金流出小计 6,722,948,766.05 2,493,998,580.01 3,320,044,783.53
筹资活动产生的现金流量净额 216,051,233.95 429,715,604.59 1,228,916,148.55


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四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -331,694.92 -830,784.67 -1,411,627.74
五、现金及现金等价物净增加额 -59,496,171.90 -54,985,480.01 463,356,754.99
加：期初现金及现金等价物余额 1,426,512,669.87 1,481,498,149.88 1,018,141,394.89
六、期末现金及现金等价物余额 1,367,016,497.97 1,426,512,669.87 1,481,498,149.88




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母公司现金流量表
单位：元
项目 2012 年 2011 年 2010 年
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 4,679,293,616.45 4,174,275,821.79 3,710,284,623.60
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 490,604,639.58 356,477,197.01 407,355,236.27
经营活动现金流入小计 5,169,898,256.03 4,530,753,018.80 4,117,639,859.87
购买商品、接受劳务支付的现金 2,258,946,360.70 1,867,528,020.29 1,773,934,514.95
支付给职工以及职工支付的现金 610,470,968.79 556,758,500.13 473,977,126.13
支付的各种税费 811,995,510.03 709,367,669.68 620,968,606.27
支付其他与经营活动有关的现金 1,204,671,473.82 683,519,557.89 605,381,743.94
经营活动现金流出小计 4,886,084,313.34 3,817,173,747.99 3,474,261,991.29
经营活动产生的现金流量净额 283,813,942.69 713,579,270.81 643,377,868.58
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 282,000,000.00 75,000,000.00
取得投资收益收到的现金 580,497,307.46 498,055,268.45 371,268,728.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 454,697.50 1,521,977.42 342,347.50
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 862,952,004.96 499,577,245.87 446,611,075.60
购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金 1,371,779,744.97 1,024,583,173.01 263,684,952.80
投资支付的现金 137,400,000.00 528,553,840.00 1,777,126,806.46
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 97,720,000.00 241,280,000.00
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 1,509,179,744.97 1,650,857,013.01 2,282,091,759.26
投资活动产生的现金流量净额 -646,227,740.01 -1,151,279,767.14 -1,835,480,683.66
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 6,289,000,000.00 2,779,000,000.00 3,218,000,000.00
发行债券收到的现金 1,120,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 7,460,932.08
筹资活动现金流入小计 6,289,000,000.00 2,779,000,000.00 4,345,460,932.08
偿还债务支付的现金 5,605,268,100.00 1,847,800,000.00 2,729,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 483,501,804.09 373,842,086.56 279,861,053.36
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 688,000.00
筹资活动现金流出小计 6,088,769,904.09 2,221,642,086.56 3,009,549,053.36
筹资活动产生的现金流量净额 200,230,095.91 557,357,913.44 1,335,911,878.72
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -303,342.78 -830,784.67 -1,411,627.74
五、现金及现金等价物净增加额 -162,487,044.19 118,826,632.44 142,397,435.90
加：期初现金及现金等价物余额 714,285,169.39 595,458,536.95 453,061,101.05


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项目 2012 年 2011 年 2010 年
六、期末现金及现金等价物余额 551,798,125.20 714,285,169.39 595,458,536.95




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（四）所有者权益变动表

2010 年度合并所有者权益变动表
单位：元

归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 1,210,266,963.00 3,652,993,855.91 760,796,815.59 1,731,271,434.69 1,286,993,792.67 8,642,322,861.86

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年年初余额 1,210,266,963.00 3,652,993,855.91 760,796,815.59 1,731,271,434.69 1,286,993,792.67 8,642,322,861.86

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 243,231,896.56 117,576,926.85 458,653,616.62 47,195,503.45 866,657,943.48

（一）净利润 769,873,257.55 98,378,911.51 868,252,169.06

（二）其他综合收益 864,405.00 85,595.00 950,000.00

上述（一）和（二）小计 864,405.00 769,873,257.55 98,464,506.51 869,202,169.06

（三）所有者投入和减少资本 242,367,491.56 61,902,598.61 304,270,090.17

1．所有者投入资本 -3,883,956.03 61,902,598.61 58,018,642.58

2．股份支付计入所有者权益的金额

3．其他 246,251,447.59 246,251,447.59

（四）利润分配 117,576,926.85 -311,219,640.93 -113,171,601.67 -306,814,315.75

1．提取盈余公积 117,576,926.85 -117,576,926.85


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归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配 -193,642,714.08 -113,171,601.67 -306,814,315.75

4．其他

（五）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本期期末余额 1,210,266,963.00 3,896,225,752.47 878,373,742.44 2,189,925,051.31 1,334,189,296.12 9,508,980,805.34




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2011 年度合并所有者权益变动表
单位：元

归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 1,210,266,963.00 3,896,225,752.47 878,373,742.44 2,189,925,051.31 1,334,189,296.12 9,508,980,805.34

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年年初余额 1,210,266,963.00 3,896,225,752.47 878,373,742.44 2,189,925,051.31 1,334,189,296.12 9,508,980,805.34

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 544.00 2,790,644.47 152,150,641.64 423,013,234.63 51,895,825.27 629,850,890.01

（一）净利润 817,217,291.47 100,127,013.16 917,344,304.63

（二）其他综合收益 23,273,354.42 620,031.53 23,893,385.95

上述（一）和（二）小计 23,273,354.42 817,217,291.47 100,747,044.69 941,237,690.58

（三）所有者投入和减少资本 544.00 -20,482,709.95 86,565,489.57 66,083,323.62

1．所有者投入资本 -20,493,971.59 86,565,489.57 66,071,517.98

2．股份支付计入所有者权益的金额

3．其他 544.00 11,261.64 11,805.64

（四）利润分配 152,150,641.64 -394,204,056.84 -135,416,708.99 -377,470,124.19

1．提取盈余公积 152,150,641.64 -152,150,641.64

2．对股东的分配 -242,053,415.20 -135,416,708.99 -377,470,124.19

3．其他


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归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润

（五）所有者权益内部结转

1．资本公积转增股本

2．盈余公积转增或股本

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本年年末余额 1,210,267,507.00 3,899,016,396.94 1,030,524,384.08 2,612,938,285.94 1,386,085,121.39 10,138,831,695.35




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2012 年合并所有者权益变动表
单位：元
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
一、上年年末余额 1,210,267,507.00 3,899,016,396.94 1,030,524,384.08 2,612,938,285.94 1,386,085,121.39 10,138,831,695.35
加：会计政策变更
前期差错更正
其他 -
二、本年年初余额 1,210,267,507.00 3,899,016,396.94 1,030,524,384.08 2,612,938,285.94 1,386,085,121.39 10,138,831,695.35
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 1,312,319,722.00 -663,906,061.75 160,596,119.12 190,731,042.31 -111,189,052.99 888,551,768.69
（一）净利润 616,198,679.25 37,521,213.67 653,719,892.92
（二）其他综合收益 33,997,376.59 -79,299.89 33,918,076.70
上述（一）和（二）小计 - 33,997,376.59 - 616,198,679.25 37,441,913.78 687,637,969.62
（三）股东投入和减少资本 51,026,780.00 563,389,503.66 - - 4,210,025.25 618,626,308.91
1．股东投入资本 -
2．股份支付计入股东权益的金额 -
3．其他 51,026,780.00 563,389,503.66 4,210,025.25 618,626,308.91
（四）利润分配 - - 160,596,119.12 -425,467,636.94 -152,840,992.02 -417,712,509.84
1．提取盈余公积 160,596,119.12 -160,596,119.12 -
2．对股东的分配 -264,871,517.82 -152,840,992.02 -417,712,509.84
3．其他 -
（五）股东权益内部结转 1,261,292,942.00 -1,261,292,942.00 - - - -
1．资本公积转增股本 1,261,292,942.00 -1,261,292,942.00 -
2．盈余公积转增股本 -
3．盈余公积弥补亏损 -
4．其他 -

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归属于母公司所有者权益
项目 少数股东权益 所有者权益合计
实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
（六）专项储备 - -
1．本期提取 -
2．本期使用（以负号填列） -
（七）其他 -
四、本年年末余额 2,522,587,229.00 3,235,110,335.19 1,191,120,503.20 2,803,669,328.25 1,274,896,068.40 11,027,383,464.04




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2010 年度母公司所有者权益变动表
单位：元

项目 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,210,266,963.00 3,554,572,795.58 760,796,815.59 1,358,266,890.26 6,883,903,464.43

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年年初余额 1,210,266,963.00 3,554,572,795.58 760,796,815.59 1,358,266,890.26 6,883,903,464.43

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 246,251,447.59 117,576,926.85 472,626,538.08 836,454,912.52

（一）净利润 783,846,179.01 783,846,179.01

（二）其他综合收益

上述（一）和（二）小计 783,846,179.01 783,846,179.01

（三）所有者投入和减少资本 246,251,447.59 246,251,447.59

1．所有者投入资本 246,251,447.59 246,251,447.59

2．股份支付计入所有者权益的金额

3．其他

（四）利润分配 117,576,926.85 -311,219,640.93 -193,642,714.08

1．提取盈余公积 117,576,926.85 -117,576,926.85

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的分配 -193,642,714.08 -193,642,714.08

4．其他


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项目 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

（五）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本期期末余额 1,210,266,963.00 3,800,824,243.17 878,373,742.44 1,830,893,428.34 7,720,358,376.95




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2011 年度母公司所有者权益变动表
单位：元

项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,210,266,963.00 3,800,824,243.17 878,373,742.44 1,830,893,428.34 7,720,358,376.95

加：会计政策变更

前期差错更正

其他

二、本年年初余额 1,210,266,963.00 3,800,824,243.17 878,373,742.44 1,830,893,428.34 7,720,358,376.95

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 544.00 11,261.64 152,150,641.64 620,133,554.08 772,296,001.36

（一）净利润 1,014,337,610.92 1,014,337,610.92

（二）其他综合收益

上述（一）和（二）小计 1,014,337,610.92 1,014,337,610.92

（三）所有者投入和减少资本

1．所有者投入资本

2．股份支付计入所有者权益的金额

3．其他

（四）利润分配 544.00 11,261.64 152,150,641.64 (394,204,056.84) (242,041,609.56)

1．提取盈余公积 152,150,641.64 (152,150,641.64)

2．对股东的分配 (242,053,415.20) (242,053,415.20)

3．其他 544.00 11,261.64 11,805.64

（五）所有者权益内部结转


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项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

1．资本公积转增股本

2．盈余公积转增股本

3．盈余公积弥补亏损

4．其他

（六）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（七）其他

四、本年年末余额 1,210,267,507.00 3,800,835,504.81 1,030,524,384.08 2,451,026,982.42 8,492,654,378.31




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2012 年母公司所有者权益变动表
单位：元
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 1,210,267,507.00 3,800,835,504.81 1,030,524,384.08 2,451,026,982.42 8,492,654,378.31
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
其他 -
二、本年年初余额 1,210,267,507.00 3,800,835,504.81 1,030,524,384.08 2,451,026,982.42 8,492,654,378.31
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 1,312,319,722.00 -702,619,995.39 160,596,119.12 645,173,157.20 1,415,469,002.93
（一）净利润 1,070,640,794.14 1,070,640,794.14
（二）其他综合收益 -
上述（一）和（二）小计 - - - 1,070,640,794.14 1,070,640,794.14
（三）股东投入和减少资本 51,026,780.00 558,672,946.61 - - 609,699,726.61
1．股东投入资本 -
2．股份支付计入股东权益的金额 -
3．其他 51,026,780.00 558,672,946.61 609,699,726.61
（四）利润分配 - - 160,596,119.12 -425,467,636.94 -264,871,517.82
1．提取盈余公积 160,596,119.12 -160,596,119.12 -
2．对股东的分配 -264,871,517.82 -264,871,517.82
3．其他 -
（五）股东权益内部结转 1,261,292,942.00 -1,261,292,942.00 - - -
1．资本公积转增股本 1,261,292,942.00 -1,261,292,942.00 -
2．盈余公积转增股本 -
3．盈余公积弥补亏损 -
4．其他 -
（六）专项储备 - - - - -

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项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
1．本期提取 -
2．本期使用（以负号填列） -
（七）其他 -
四、本年年末余额 2,522,587,229.00 3,098,215,509.42 1,191,120,503.20 3,096,200,139.62 9,908,123,381.24




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二、财务指标及非经常性损益明细表

（一）最近三年的每股收益和净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（证监会公告[2010]2 号）的规定，
公司最近三年的净资产收益率和每股收益如下：

加权平均 每股收益（单位：元）
年份 报告期利润
净资产收益率 基本每股收益 稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 6.55% 0.246 0.246
2012 年度 扣除非经常性损益后归属于
4.78% 0.179 0.179
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 9.63% 0.338 0.330
2011 年度 扣除非经常性损益后归属于
7.35% 0.258 0.255
公司普通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 10.02% 0.318 0.316
2010 年度 扣除非经常性损益后归属于
8.96% 0.284 0.283
公司普通股股东的净利润
注：公司 2012 年实施的 2011 年度利润分配方案为全体股东每 10 股派现 2.10 元，以资本公积金向全体股
东每 10 股转增股本 10 股，计算 2010 年、2011 年的基本每股收益和稀释每股收益时，按调整后的股数重新计
算了各列报期间的每股收益。


（二）其他主要财务指标

2012 年 2011 年 2010 年
财务指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率 0.92 1.09 1.17
速动比率 0.30 0.38 0.47
资产负债率（母公司） 29.96% 34.67% 30.17%
资产负债率（合并） 39.49% 39.88% 35.69%
每股净资产 3.87 7.23 6.75
财务指标 2012 年 2011 年度 2010 年度
应收帐款周转率 106.78 123.16 112.22
存货周转率 1.94 2.06 2.23
每股经营活动现金流量 0.53 0.68 1.28
每股净现金流量 -0.02 -0.05 0.38
研发费用占营业收入的比例 1.37% 1.35% 1.36%
计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=总负债/总资产

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应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
每股净资产=归属于母公司股东权益/期末股本总额


（三）非经常性损益明细表

根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《北京燕京啤酒股份有限公司
非经常性损益审核报告》（致同专字(2013)第 110ZA1099 号），公司最近三年的非
经常性损益明细如下：

单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -227.82 11,023.28 -460.09
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 15,816.67 14,716.19 11,791.37
补助除外；
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
- - 207.65
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 412.97 674.93 57.18
债务重组损益 - - 82.95
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - -1,092.89
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
4,528.00 - -
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 67.28 845.09 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 654.28 3,103.89 -149.31
非经常性损益总额 21,251.38 30,363.38 10,436.86
减：非经常性损益的所得税影响数 2,745.62 6,001.25 1,731.68
非经常性损益净额 18,505.76 24,362.13 8,705.18
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 1,860.44 5,032.86 573.72
归属于公司普通股股东的非经常性损益 16,645.32 19,329.27 8,131.46


三、公司关于报告期内合并财务报表范围变化的说明

（一）报告期内合并报表范围及变化情况

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司合并范围的变化情况如下：


1、2010 年度公司合并财务报表范围变化情况



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2010 年 2 月 27 日，公司召开第五届董事会第五次会议，审议通过了《关于与
燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司合资设立燕京啤酒（昆明）有限公司的议案》，
该公司注册资本 3.6 亿元，公司占其注册资本的 83.33%。公司已首期出资其注册资
本的 20%办理了公司设立手续。

2010 年 2 月 27 日，公司召开第五届董事会第五次会议，审议通过了《关于投
资设立燕京啤酒（晋中）有限公司的议案》，该公司注册资本为 2.5 亿元，公司占
其注册资本的 100%。公司已首期出资其注册资本的 20%办理了公司设立手续。

2010 年 8 月 11 日，公司召开第五届董事会第十一次会议，审议通过了《关于
受让河南省月山啤酒股份有限公司 90%股权的议案》，以人民币 11,475 万元的价格
收购河南省月山啤酒股份有限公司 90%股权，并更名为燕京啤酒（河南月山）有限
公司。

2010 年 8 月 11 日，公司召开第五届董事会第十一次会议，审议通过了《关于
受让河南遂平月山啤酒有限公司 100%股权的议案》，以人民币 10,000 万元的价格
收购河南遂平月山啤酒有限公司 100%股权，并更名为燕京啤酒（驻马店）有限公司。

2010 年 12 月 17 日，公司召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《关于
投资设立北京燕京环宇商贸有限公司的议案》，该公司注册资本 5,000 万元，公司
占其注册资本的 100%。


2、2011 年度公司合并财务报表范围变化情况


2010 年 11 月 15 日，公司召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于
受让内蒙古金川保健啤酒高科技股份有限公司 95.9036%股权的议案》，以人民币
15,152 万元的价格收购内蒙古金川保健啤酒高科技股份有限公司 95.9036%股权并更
名为燕京内蒙古金川保健啤酒高科技有限公司。

2011 年 8 月 22 日，公司召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关
于收购邢台天牛啤酒有限公司全部股权并更名为燕京啤酒（邢台）有限公司的议案》，
以人民币 10,772 万元的价格收购邢台天牛啤酒有限公司 100%股权并更名为燕京啤
酒（邢台）有限公司。



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3、2012 年度公司合并财务报表范围变化情况


2012 年，公司新纳入合并财务报表范围的主体包括河北燕京玻璃制品有限公
司、燕京啤酒（阿拉尔）有限公司和燕京啤酒（贵州）有限公司。

2012 年 1 月 13 日，惠泉啤酒召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了对
其控股子公司泉州兴龙包装用品有限公司进行解散清算的议案。泉州兴龙包装用品
有限公司于 2012 年 2 月 2 日召开股东会议，成立清算组，自决定清算之日起停止经
营活动，截止 2012 年 12 月 31 日，清算尚未完成。本期不再纳入合并范围。




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第七节 管理层讨论与分析
本公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对本公司财务状况和经营成
果进行了讨论和分析。如无特别指明，本章分析的财务数据均以公司按照新会计
准则编制的 2010 年度、2011 年度和 2012 年度合并口径比较式财务报表为基础
进行。


一、财务状况分析

（一）资产
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
总资产分别为 1,478,578.50 万元、1,686,369.87 万元和 1,822,370.96 万元，保持持
续增长态势。公司总资产的持续增长主要源于固定资产、在建工程、存货等持续
增长。公司通过持续扩大自身的啤酒产能、收购整合其他啤酒企业，以保持并扩
大市场份额，推动业绩增长。下表列示了报告期内公司总资产的主要构成变动情
况。
单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 638,985.75 35.06% 611,967.06 36.29% 494,883.48 33.47%
货币资金 138,732.86 7.61% 143,774.00 8.53% 151,637.60 10.26%
存货 430,066.60 23.60% 397,200.19 23.55% 298,304.09 20.18%
非流动资产 1,183,385.20 64.94% 1,074,402.80 63.71% 983,695.01 66.53%
固定资产 876,630.40 48.10% 863,011.17 51.18% 747,561.39 50.56%
在建工程 176,578.72 9.69% 79,737.88 4.73% 100,839.34 6.82%
无形资产 73,404.29 4.03% 68,802.08 4.08% 71,130.90 4.81%
资产总计 1,822,370.96 100.00% 1,686,369.87 100.00% 1,478,578.50 100.00%

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
流动资产占总资产的比例分别为 33. 47%、36.29%和 35. 06%，非流动资产占总
资产的比例分别为 66.53%、63.71%和 64.94%。报告期内，公司总体资产结构基
本保持稳定，存货以及固定资产所占比重较大，符合啤酒行业的一般特点。

1、流动资产

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司


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流动资产分别为 494,883.48 万元、611,967.06 万元和 638,985.75 万元。2011 年
12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 23.66%，主要是由于当期销量增加导致预
付账款和存货增长所致；2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 4. 42%，
主要是由于预付款项和存货增长所致。下表列示了报告期内公司流动资产的构成
变动情况。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 138,732.86 21.71% 143,774.00 23.49% 151,637.60 30.64%
应收票据 379.56 0.06% 902.01 0.15% 267.88 0.05%
应收账款 12,212.38 1.91% 12,198.23 1.99% 7,510.84 1.52%
预付账款 30,505.80 4.77% 30,044.54 4.91% 18,648.92 3.77%
其他应收款 7,749.90 1.21% 9,014.13 1.47% 7,006.05 1.42%
存货 430,066.60 67.30% 397,200.19 64.91% 298,304.09 60.28%
其他流动资产 19,338.66 3.03% 18,833.97 3.08% 11,508.11 2.33%
流动资产合计 638,985.75 100.00% 611,967.06 100.00% 494,883.48 100.00%

（1）货币资金

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
的货币资金分别为 151,637.60 万元、143,774.00 万元和 138,732.86 万元。2011
年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日下降 5.19%，2012 年 12 月 31 日较 2011 年
12 月 31 日下降 3.51%，货币资金变动幅度较小，主要用于日常资金周转。下表
列示了报告期内公司货币资金的构成变动情况。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
现金 127.95 0.08% 130.85 0.09% 112.9 0.07%
银行存款 136,571.38 92.95% 142,498.61 99.11% 148,029.03 97.62%
其他货币资金 2,033.52 6.96% 1,144.54 0.80% 3,495.66 2.31%
合计 138,732.86 100.00% 143,774.00 100.00% 151,637.60 100.00%

（2）应收账款

公司应收账款主要为销售啤酒产生的应收款。截至 2010 年 12 月 31 日、2011
年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司应收账款的净额分别为 7,510.84 万元、
12,198.23 万元和 12,212.38 万元，占流动资产的比例分别为 1.52%、1.99%和
1.91%。

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①应收账款的账龄分析

下表列示了截至所示日期，公司应收账款的账龄情况。

单位：万元

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账 龄
金 额 比例 坏账准备 金 额 比例 坏账准备 金 额 比例 坏账准备

1 年以内 10,614.17 78.91% 429.68 11,416.94 85.11% 520.61 6,608.88 76.80% 330.44

1至2年 1,351.93 10.05% 135.19 581.83 4.34% 58.18 390.21 4.53% 39.02

2至3年 344.57 2.56% 103.37 351.24 2.62% 105.37 390.79 4.54% 117.24

3 年以上 1,139.92 8.48% 569.96 1,064.77 7.94% 532.38 1,215.33 14.12% 607.67

合计 13,450.59 100.00% 1,238.21 13,414.78 100.00% 1,216.56 8,605.21 100.00% 1,094.37

公司 3 年以上应收账款占比较小，主要是公司收购的部分子公司历史原因形
成，无自身经营所导致的新增部分，并且公司对此已充分计提了坏账准备，确实
无法收回的也已及时进行转销处理。

②应收账款欠款人集中度分析

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
应收账款欠款金额前五名的欠款人均非公司关联方，其合计欠款金额占应收账款
的比例分别为 26.20%、23.06%和 17.91%，占营业收入的比例分别为 0.19%、0.23%
和 0.18%，公司应收账款的集中度较低。

③坏账准备

公司对应收款项，包括应收账款和其他应收款，采用账龄分析法和个别认定
法相结合的方式计提坏账准备。公司按如下标准确认坏账损失：a、债务人破产
或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回；b、因债务人逾期未履行偿
债义务，且具有明显特征表明无法收回。公司对确实无法收回的应收款项，经批
准后作为坏账损失，冲销已提取坏账准备。2010 年度、2011 年度和 2012 年度，
公司分别转销坏账准备 2,712.17 万元、-797.12 万元和 1,809.16 万元，均为 3 年
以上联系不到客户的无法收回的啤酒销售款。

（3）预付款项

公司的预付款项主要是预付原材料款。截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12
月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司预付款项分别为 18,648.92 万元、30,044.54

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万元和 30,505.80 万元，占流动资产的比例分别为 3.77%、4. 91%和 4.77%，总体
保持在 4%左右，预付账款余额持续增长。2011 年 12 月 31 日预付款项较 2010
年 12 月 31 日上升 61. 11%，主要原因是 2011 年末大麦等原材料价格上涨较快，
公司加大了预购规模，导致 2011 年年末预付款项余额较大。2012 年大麦价格虽
有所回落，但随着公司啤酒生产规模的扩张和新增子公司的增加，2012 年 12 月
31 日预付款项较 2011 年 12 月 31 日略增 1.45%。

下表列示了报告期内公司预付款项的账龄情况。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
账 龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 29,459.02 96.57% 28,894.72 96.17% 16,845.32 90.33%
1至2年 789.72 2.59% 824.29 2.74% 1,657.59 8.89%
2至3年 167.22 0.55% 251.30 0.84% 103.03 0.55%
3 年以上 89.85 0.29% 74.23 0.25% 42.99 0.23%
合计 30,505.80 100.00% 30,044.54 100.00% 18,648.92 100.00%

公司预付款项大部分为 1 年以内预付供应商款项。

（4）其他应收款

公司其他应收款主要包括押金、超市入场保证金和应收其他往来单位的款
项。
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
其他应收款净额分别为 7,006.05 万元、9,014.13 万元和 7,749.90 万元，占流动资
产的比例分别为 1.42%、1.47%和 1.21%，占比保持稳定。2012 年 12 月 31 日公
司其他应收款为 7,749.90 万元，较 2011 年 12 月 31 日下降 14.02%，主要是押金
和超市入场保证金增长较为平稳，同时收回了部分非关联方的欠款。
（5）存货

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
存货分别为 298,304.09 万元、397,200.19 万元和 430,066.60 万元，占流动资产的
比例分别为 60.28%、64.91%和 67.30%。2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31
日增长 33.15%，2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 8.27%，主要原因
是原材料价格上涨及新增子公司而增加的原材料及包装物。下表列示了报告期内
公司存货的构成变动情况。

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单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
存货种类
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 111,272.91 25.87% 124,845.05 31.43% 94,047.52 31.53%
在产品 34,732.42 8.08% 32,603.68 8.21% 18,282.26 6.13%
库存商品 55,009.04 12.79% 37,469.45 9.43% 29,143.11 9.77%
包装物 222,050.42 51.63% 194,369.45 48.93% 150,263.99 50.37%
低值易耗品 5,487.08 1.28% 4,944.72 1.24% 3,589.27 1.20%
委托加工物资 1,514.73 0.35% 2,967.83 0.75% 2,977.94 1.00%
合计 430,066.60 100.00% 397,200.19 100.00% 298,304.09 100.00%

公司存货中所占比重较大的是原材料和包装物，符合啤酒行业的一般特点。
公司原材料 2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 32.75%、2012 年 12
月 31 日较 2011 年 12 月 31 日下降 10.87%，波动主要源于原材料价格的起伏。
2011 年，由于国外大麦主产区产量下降，导致大麦价格上涨较快，2012 年年末
国际啤酒大麦价格有所回落。公司包装物 2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31
日、2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日分别增长 29.35%和 14.24%，主要
原因是生产包装物所需材料的价格上涨导致包装物的价格提升，同时随着销量的
增长、新建以及技术改造项目的包装物储备，包装物需要量也有所提高。此外，
公司库存商品 2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 28.57%，主要源于
2011 年度内蒙古原料公司和新疆农产品公司开始生产，其产品记入库存商品。
2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 46.81%，主要为春节假期储备的听
装啤酒数量较上年同期增加所致。

公司存货中在产品和库存商品占比较小，显示出公司高效的生产策略。公司
每年年初由销售部门、生产部门和财务部门联合制定生产总预算，而销售部门每
天都会更新日生产预算并报送生产计划部门，由该部门根据日预算分派各车间的
生产任务。在这一生产策略下，公司始终保持着高效灵活的生产节奏，避免盲目
生产，同时降低了库存管理成本，提升了盈利能力。

2、非流动资产

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
非流动资产分别为 983,695.01 万元、1,074,402.80 万元和 1,183,385.20 万元。2011
年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 9.22%，主要是由于可供出售金额资产、
固定资产增长所致；2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 10.14%，主要

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是由于固定资产、在建工程增长所致。下表列示了报告期内公司非流动资产的构
成变动情况。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 14,606.00 1.23% 15,972.43 1.49% 0.00 0.00%
长期股权投资 6,654.29 0.56% 6,654.29 0.62% 19,854.29 2.02%
固定资产 876,630.40 74.08% 863,011.17 80.32% 747,561.39 76.00%
在建工程 176,578.72 14.92% 79,737.88 7.42% 100,839.34 10.25%
无形资产 73,404.29 6.20% 68,802.08 6.40% 71,130.90 7.23%
商誉 27,311.39 2.31% 27,311.39 2.54% 18,740.75 1.91%
递延所得税资产 3,377.73 0.29% 2,037.50 0.19% 1,131.55 0.12%
其他非流动资产 4,822.38 0.41% 10,876.07 1.01% 24,436.80 2.48%
非流动资产合计 1,183,385.20 100.00% 1,074,402.80 100.00% 983,695.01 100.00%

（1）长期股权投资

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
长期股权投资净额分别为 19,854.29 万元、6,654.29 万元和 6,654.29 万元，占非
流动资产的比例分别为 2.02%、0.62%和 0.56%。长期股权投资占比较小主要因
为公司长期致力于啤酒主业，对子公司的投资以控股为主，联营公司和参股公司
很少，反映在合并报表中的长期股权投资数额较小。2010 年，公司的长期股权
投资较高，主要是公司的全资子公司内蒙古原料公司受让燕京集团所持有的北京
江河幕墙股份有限公司 1,200 万股，受让价格为 13,200.00 万元。2011 年，公司
长期股权投资减少 13,200.00 万元，主要是江河幕墙 2011 年在上海证券交易所上
市，公司将其转入可供出售金融资产核算。

公司长期股权投资核算的是对联营公司的投资和对参股公司的投资，其中对
联营公司的长期股权投资采用权益法核算，对参股公司的长期股权投资采用成本
法核算。联营公司和参股公司情况请见本招股意向书第二节“发行人基本情况”
之“主要直接和间接控股企业的基本情况”。

（2）固定资产

下表列示了报告期内公司固定资产账面价值的构成情况。

单位：万元
项目 2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日


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金额 占比 金额 占比 金额 占比
房屋及建筑物 460,716.73 52.56% 444,365.17 51.49% 379,481.05 50.76%
机器设备 389,532.55 44.44% 390,788.41 45.28% 342,990.34 45.88%
运输工具 11,843.42 1.35% 12,952.16 1.50% 12,276.13 1.64%
电子设备及其他 14,537.70 1.66% 14,905.43 1.73% 12,813.87 1.71%
合计 876,630.40 100.00% 863,011.17 100.00% 747,561.39 100.00%

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
固定资产账面价值分别为 747,561.39 万元、863,011.17 万元和 876,630.40 万元，
2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 15.44%，2012 年 12 月 31 日较 2011
年 12 月 31 日增长 1.58%。公司固定资产一直保持稳定增长，主要源于公司持续
扩大啤酒产能而新增的固定资产投资。

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
固定资产原值分别为 1,338,072.92 万元、1,511,495.53 万元和 1,594,049.60 万元。
2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 12.96%，大部分为当期在建工程转
入；2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 5.46%，主要为新购置机器设
备、部分在建工程转为固定资产。

公司固定资产按类别、预计使用年限和 5%的预计残值率采用直线法计提折
旧。每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计残值和折旧方法进行复核，
对有重大差异和重大改变的进行调整。截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月
31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司固定资产累计折旧分别为 588,164.11 万元、
646,136.94 万元和 715,071.78 万元， 2011 年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增
长 9.86%，2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 10.67%，与固定资产原
值的增长基本保持一致。

报告期内，累计折旧的构成与固定资产原值的构成相当，房屋建筑物累计折
旧占比较小，源于其使用年限较长、年折旧率较低所致。下表列示了报告期内公
司各项固定资产的年折旧率。

类别 使用年限（年） 残值率 年折旧率

房屋及建筑物 35 5.00% 2.71%

机器设备 12 5.00% 7.92%

运输设备 9 5.00% 10.56%



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类别 使用年限（年） 残值率 年折旧率

电子设备及其他 5 5.00% 19.00%

公司每年年末对固定资产逐项进行检查，由于市价持续下跌、或技术陈旧、
损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，计提固定资产减值准
备，计提的固定资产减值准备在以后年度不得转回。截至 2010 年 12 月 31 日、
2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司固定资产减值准备均为 2,347.42
万元。

（3）在建工程

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
在建工程分别为 100,839.34 万元、79,737.88 万元和 176,578.72 万元，占总资产
的比例分别为 6.87%、4.78%和 14.92%，占比略有变动主要受工程投资规模、工
程建设周期的影响。

2011 年度，公司上年度发行可转债募集资金已用于扩充啤酒产能，故当期
在建工程增加和转出规模相对较大。2012 年，公司为实现 2015 年达到 800 万千
升的战略目标，建设啤酒新建扩产项目，在建工程规模增加。关于在建工程项目
的投资情况请详见本招股意向书本节“四、资本性支出分析”之“（一）报告期
内公司资本性支出情况”。

报告期内，公司在建工程未出现可收回金额低于账面价值的情况，故未计提
在建工程减值准备。

（4）无形资产

下表列示了报告期内公司无形资产账面价值的构成情况。

单位：万元

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
土地使用权 70,853.18 96.52% 67,168.65 97.63% 69,600.49 97.85%
电力双回路 14.06 0.02% 14.44 0.02% 14.82 0.02%
软件 2,005.88 2.73% 962.59 1.40% 831.6 1.17%
用电权 421.11 0.57% 545.04 0.79% 668.98 0.94%
用水权 10.00 0.01% 12.5 0.02% 15 0.02%
专利权和非专利权 100.07 0.14% 98.86 0.14%


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2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
合计 73,404.29 100.00% 68,802.08 100.00% 71,130.90 100.00%

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
无形资产账面价值分别为 71,130.90 万元、68,802.08 万元和 73,404.29 万元。2011
年 12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日减少 3.27%，主要为土地使用权余额下降。
2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增加 6.29%，主要为新增土地使用权、
购置软件影响所致。公司无形资产大部分为土地使用权，截至 2010 年 12 月 31
日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司土地使用权占无形资产的比
例分别为 97.85%、97.63%和 96.52%，保持在 96%以上。公司对使用寿命有限的
无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其中土地使用权摊销年限为 50 年，用
电权和用水权的摊销年限为 20 年，软件及其他无形资产的摊销年限为 5 年。

报告期内，公司无形资产未出现可收回金额低于账面价值的情况，故未计提
无形资产减值准备。


（二）负债

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
总负债分别为 527,680.42 万元、672,486.70 万元和 719,632.61 万元。2011 年 12
月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 27.44%，主要源于公司短期借款增加。2012
年 12 月 31 日较 2011 年 12 月 31 日增长 7.01%，主要是由于短期借款、其他应
付款增加所致。下表列示了报告期内公司总负债的主要构成变动情况。

单位：万元

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债合计 693,108.30 96.31% 561,573.88 83.51% 422,485.27 80.06%
短期借款 347,500.00 48.29% 238,100.00 35.41% 162,100.00 30.72%
应付账款 103,226.73 14.34% 101,091.77 15.03% 80,261.93 15.21%
其他应付款 156,098.80 21.69% 136,853.40 20.35% 121,696.89 23.06%
非流动负债合计 26,524.31 3.69% 110,912.81 16.49% 105,195.15 19.94%
长期借款 16,000.00 2.22% 15,000.00 2.23% 15,000.00 2.84%
应付债券 7,259.29 1.01% 93,271.16 13.87% 88,271.05 16.73%
负债合计 719,632.61 100.00% 672,486.70 100.00% 527,680.42 100.00%

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司

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流动负债占总负债的比例分别为 80.06%、83.51%和 96.31%。

1、流动负债

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
流动负债分别为 422,485.27 万元、561,573.88 万元和 693,108.30 万元，2011 年
12 月 31 日较 2010 年 12 月 31 日增长 32.90%，2012 年 12 月 31 日较 2011 年 12
月 31 日上升 23.40%，主要源于期末短期借款、其他应付款、应付账款的增加。
下表列示了报告期内公司流动负债的构成变动情况。

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 347,500.00 50.14% 238,100.00 42.40% 162,100.00 38.37%
应付票据 2,031.21 0.29% 1,122.58 0.20% 3,945.41 0.93%
应付账款 103,226.73 14.89% 101,091.77 18.00% 80,261.93 19.00%
预收款项 43,362.14 6.26% 41,235.61 7.34% 28,838.83 6.83%
应付职工薪酬 4,119.19 0.59% 4,055.73 0.72% 4,287.11 1.01%
应交税费 16,249.02 2.34% 20,761.18 3.70% 17,813.46 4.22%
应付利息 643.31 0.09% 626.00 0.11% 341.14 0.08%
应付股利 5,396.44 0.78% 3,646.15 0.65% 2,239.04 0.53%
其他应付款 156,098.80 22.52% 136,853.40 24.37% 121,696.89 28.81%
一年内到期的非
14,481.47 2.09% 14,081.47 2.51% 961.47 0.23%
流动负债
流动负债合计 693,108.30 100.00% 561,573.88 100.00% 422,485.27 100.00%

报告期内，公司短期借款、应付账款、预收款项、其他应付款占流动负债比
例较高。

（1）短期借款

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
短期借款分别为 162,100.00 万元、238,100.00 万元和 347,500.00 万元，占流动负
债的比例分别为 38.37%、42.40%和 50.14%。下表列示了报告期内公司短期借款
的构成情况。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
抵押借款 0 0.00% - 0.00% - 0.00%
保证借款 103,000.00 29.64% 40,200.00 16.88% 200 0.12%
信用借款 244,500.00 70.36% 197,900.00 83.12% 161,900.00 99.88%


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合计 347,500.00 100.00% 238,100.00 100.00% 162,100.00 100.00%

公司的短期借款主要为信用借款。截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月
31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司短期信用借款占短期借款的比例分别为 99.88%、
83.12%和 70.36%。

（2）应付账款

公司的应付账款主要是应付原材料款。截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12
月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司应付账款分别为 80,261.93 万元、101,091.77
万元和 103,226.73 万元，占流动负债的比例分别为 19.00%、18.00%和 14.89%，
基本保持稳定。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 91,697.54 88.83% 98,214.81 97.15% 77,346.22 96.37%
1至2年 10,136.49 9.82% 1,698.51 1.68% 1,682.69 2.09%
2至3年 756.04 0.73% 321.27 0.32% 347.95 0.43%
3 年以上 636.66 0.62% 857.19 0.85% 885.07 1.11%
合计 103,226.73 100.00% 101,091.77 100.00% 80,261.93 100.00%

公司应付账款大部分账龄为 1 年以内。截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12
月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司 1 年以内应付账款占比分别为 96.37%、97.15%
和 88.83%。由于啤酒行业生产所需的原材料，尤其是进口大麦，较少采用赊购
方式，应付账款虽然随着生产经营规模扩大而增长，但是在流动负债中的占比保
持在 20%以内。报告期内，公司应付账款账龄结构保持稳定，不会产生重大支付
风险。

（3）预收款项

公司的预收款项主要是预收经销商的酒款，报告期内保持增长。截至 2010
年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司预收款项分别为
28,838.83 万元、41,235.61 万元和 43,362.14 万元，占流动负债的比例分别为
6.83%、7.34%和 6.26%。

2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 41,070.54 94.72% 40,272.07 97.66% 28,574.32 99.08%



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1至2年 1,600.55 3.69% 817.89 1.98% 96.1 0.33%
2至3年 551.66 1.27% 35.35 0.09% 103.48 0.36%
3 年以上 139.39 0.32% 110.3 0.27% 64.93 0.23%
合计 43,362.14 100.00% 41,235.61 100.00% 28,838.83 100.00%

公司预收款项大部分账龄为 1 年以内，截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12
月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，1 年以内预收款项占比分别为 99.08%、97.66%
和 94.72%。报告期内，公司预收款项账龄结构保持稳定。公司在广东、广西和
山东等地区主要采用预收经销商货款的方式，因为该等地区的经销商主要通过第
三方物流配货，在激烈的市场竞争环境下，为控制风险，公司要求经销商预付部
分采购款。

（4）其他应付款

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
其他应付款分别为 121,696.89 万元、136,853.40 万元和 156,098.80 万元，占流动
负债的比例分别为 28.81%、24.37%和 22.52%，公司其他应付款余额较大主要是
销量增加导致收取的经销商押金、啤酒瓶箱押金等增加。

2、非流动负债

报告期内，公司长期借款和应付债券构成了非流动负债的主要部分。截至
2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，二者合计占比分
别为 98.17%，97.61%和 87.69%。

单位：万元
2012 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 16,000.00 60.32% 15,000.00 13.52% 15,000.00 14.26%
应付债券 7,259.29 27.37% 93,271.16 84.09% 88,271.05 83.91%
递延所得税负债 1,933.02 7.29% 828.19 0.75% 29.17 0.03%
其他非流动负债 1,332.00 5.02% 1,813.47 1.64% 1,894.94 1.80%
合计 26,524.31 100.00% 110,912.81 100.00% 105,195.15 100.00%

（1）长期借款

2011 年 12 月 31 日，由于公司于 2010 年 10 月发行可转换公司债券融资 11.30
亿元，未新增长期借款。2012 年 12 月 31 日到期的 1.50 亿元长期借款已偿还完
毕，新增了 1.60 亿元长期借款。


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（2）应付债券

截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日和 2012 年 12 月 31 日，公司
应付债券分别为 88,271.05 万元、93,271.16 万元和 7,515.65 万元，占非流动负债
的比例分别为 83.91%、84.09%和 27.37%。2010 年 10 月，公司发行了面值为 11.3
亿元的可转换公司债券“燕京转债”，2010 年末燕京转债的负债部分计入应付债
券 88,271.05 万元。2012 年 12 月 31 日，公司的应付债券大幅减少主要是部分可
转换公司债券已进行了回售、转股。


（三）偿债能力分析

下表列示了截至所示日期和所示期间，公司的主要偿债能力指标。

2012 年 2011 年 2010 年
指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率 0.92 1.09 1.17
速动比率 0.30 0.38 0.47
资产负债率（母公司） 29.96% 34.67% 30.17%
资产负债率（合并） 39.49% 39.88% 35.69%
指标 2012 年 2011 年度 2010 年度
利息保障倍数 4.63 7.30 15.10
每股经营活动现金流量（元/股） 0.53 0.68 1.28
每股净现金流量（元/股） -0.02 -0.05 0.38
计算公式：利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

公司的负债整体水平不高，但报告期内呈上升趋势。从负债结构看，目前公
司长期负债较少，主要以银行短期借款为主，公司严格控制流动负债规模，流动
比率均维持在 0.9 之上。公司速动比率较低主要源于公司流动资产中大部分为存
货，年末的集中采购进一步降低了速动比率。公司 2011 年、2012 年的利息保障
倍数有所下降，主要因为利润总额增长较为平稳，增加了短期借款及发行可转债，
负债水平上升，利息支出增加。

公司一向注重主营业务的经营和发展，因此常年保持充沛的经营活动现金流
量，尤其是 2010 年度业绩快速提升推动了经营活动产生的现金流量的增长。由
于 2011 年度公司购买商品、支付劳务发生的现金支出较多，同时保持较大规模
的固定资产投资，因此当期的每股现金净流量为负数。关于公司现金流量的情况，
请详见本节“现金流量分析”。



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报告期内，公司负债水平较低，现金流量充足，保持了良好的偿债能力。

公司与同业啤酒上市公司偿债能力指标比较如下表所示。

2012 年 2011 年 2010 年
指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
同业平均
资产负债率 39.04% 39.47% 40.76%
流动比率 1.30 1.26 1.34
速动比率 0.85 0.79 0.93
燕京啤酒
资产负债率 39.49% 39.88% 35.69%
流动比率 0.92 1.09 1.07
速动比率 0.30 0.38 0.47

注：同业平均包括青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒、西藏发展、兰州黄河、啤酒花等 7 家
国内啤酒上市公司统计。

公司的流动比率约在 1.0 左右，与同行业上市公司平均水平接近，2012 年流
动比率有所降低，主要是因为公司大麦采购主要集中于年末，资金需求较大导致
短期借款年末余额较高；速动比率较低，主要因为公司原材料为集中采购年末存
货余额较大；资产负债率呈现上升趋势，但与行业上市公司相比，处于较低水平，
未超过 40%。公司近年生产经营规模扩大，应付账款同步增长；同时公司加大了
通过银行长短期借款和发行可转换债券融资的规模，因此资产负债率提高。


（四）营运能力分析

报告期内，公司与同业啤酒上市公司营运能力指标比较如下表所示。

2012 年 2011 年 2010 年
指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
同业平均
应收帐款周转率 732.64 153.18 113.13
存货周转率 5.74 4.50 4.17
总资产周转率 0.76 0.76 0.74
燕京啤酒
应收帐款周转率 106.78 123.16 112.22
存货周转率 1.94 2.06 2.23
总资产周转率 0.74 0.77 0.77

注：2012 年同业账款应收账款周转率达到 732.64，主要是西藏发展无应收账款，无可比性。



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最近三年，公司应收账款的周转率分别为 112.22、123.16 和 106.78，与行业
上市公司平均值基本相当，主要是在营业收入持续增长的同时，应收账款余额有
所降低，显示出公司赊销政策科学合理，应收账款管理高效。公司除对重要客户
有一定的授信额度，其他销售基本采用现销或者预收款的模式。对部分赊销客户，
如大众品牌超市和便利店，应收账款的账龄基本在 1 个月以内。此外，由于啤酒
属于低附加值产品，资金链的正常运行非常重要，保守的赊销政策是行业惯例，
符合行业的一般特点。

最近三年，公司的存货周转率有所下降，分别为 2.23、2.06 和 1.94，下降的
原因主要是原材料储备、包装物价格和需求量上涨导致存货期末余额提高，而主
营业务成本在加权平均法下原材料和包装物价格上涨对成本增速的影响小于存
货增速。此外，由于公司原材料在年末采用集中采购模式，因此期末存货余额较
大，致使存货周转率低于平均值。

公司总资产周转率最近三年分别为 0.77、0.77 和 0.74，与行业上市公司平均
水平相当。由于当期新增较多资本性支出，大部分为新建生产线，无累计折旧和
减值，资产净额增大，而新建项目效益需要逐步显现，因此资产周转效率略有下
降，基本保持平稳，显示了公司良好的营运能力。公司将加大对生产和销售的信
息化管理，进一步提高资产管理水平，提高生产、销售和回款的工作效率，进一
步提高公司的营运能力。目前，公司在总部、广西、广东和福建等子公司上线深
度分销系统，通过研究终端客户来控制销售，以推广直销模式，减少流通环节成
本，提升回款率，同时上线了生产制造系统进行生产过程控制，全面提高信息化
和管理效率。燕京桂林漓泉公司已可以达到全程信息化管理，在同行业中走在前
列。


（五）最近一期末持有的交易性金融资产、可供出售金融资

产、借予他人款项和委托理财等财务性投资的情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司不存在持有金额较大的交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。公司的可供
出售金融资产为通过全资子公司内蒙古燕京啤酒原料有限公司持有江河幕墙（证
券代码为 601886）首次公开发行前已发行的股份，账面价值 1.46 亿元，仅占公

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司 2012 年末资产总额的 0.80%，金额较低。


二、盈利能力分析
2010 年度和 2011 年度，公司归属于母公司股东的净利润分别为 76,987.33
万元、81,721.73 万元， 2010 年较 2009 年、2011 年较 2010 年分别增长 22.69%
和 6.15%，保持增长态势。2012 年，公司归属于母公司股东的净利润为 61,619.87
万元，较去年同期下降 24.60 %，主要是啤酒行业受到国内经济增速放缓和异常
天气的影响，消费受到一定抑制，原材料、人工、运输等成本上升给啤酒行业带
来一定的经营压力，公司的毛利率有所下降、管理费用中的职工薪酬增加。2012
年虽然公司的增长速度有所放缓，但公司的市场地位、品牌竞争力继续得到巩固
和加强。下表列示了所示期间公司的经营业绩。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额 同比增减
营业收入 1,303,334.65 7.39% 1,213,683.66 17.85% 1,029,839.14 8.52%
营业成本 802,486.73 11.82% 717,637.27 18.78% 604,172.20 5.75%
营业税金及附加 140,499.57 3.84% 135,309.26 14.84% 117,822.21 5.14%
销售费用 157,552.39 -0.68% 158,625.44 30.87% 121,212.64 19.68%
管理费用 121,953.36 21.81% 100,113.73 20.75% 82,909.13 11.51%
财务费用 15,306.72 24.51% 12,293.15 166.61% 4,610.94 -32.34%
资产减值损失 1,187.92 180.53% 423.46 -44.20% 758.83 -45.23%
加：公允价值变动收益（损失
- - - - - -
以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 4,960.52 634.97% 674.93 1080.27% 57.18 22.73%
其中：对联营企业和合营企业
- - - - - -100.00%
的投资收益
营业利润（损失以“-”号填列） 69,308.49 -22.95% 89,956.26 -8.59% 98,410.37 20.21%
加：营业外收入 17,549.56 -41.49% 29,992.27 138.06% 12,598.39 0.74%
减：营业外支出 1,306.44 13.71% 1,148.91 -48.22% 2,218.71 44.40%
其中：非流动资产处置损失 269.97 -34.36% 411.28 -43.32% 725.58 -25.37%
利润总额（损失以“-”号填列） 85,551.61 -27.99% 118,799.62 9.20% 108,790.05 17.19%
减：所得税费用 20,179.62 -25.44% 27,065.19 23.22% 21,964.84 24.77%
净利润（损失以“-”号填列） 65,371.99 -28.74% 91,734.43 5.65% 86,825.22 15.41%
归属于母公司所有者的净利润 61,619.87 -24.60% 81,721.73 6.15% 76,987.33 22.69%


（一）营业收入及营业成本


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1、营业收入

2010 年度、2011 年度、2012 年，公司营业收入分别为 1,029,839.14 万元、
1,213,683.66 万元和 1,303,334.65 万元，2011 年度较 2010 年度、2012 年度较 2011
年度分别增长 17.85%和 7.39%，保持持续增长。下表列示所示期间公司营业收
入的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 1,260,293.16 96.70% 1,175,031.71 96.82% 998,859.87 96.99%
其他业务收入 43,041.49 3.30% 38,651.95 3.18% 30,979.28 3.01%
合计 1,303,334.65 100.00% 1,213,683.66 100.00% 1,029,839.14 100.00%

公司营业收入大部分为主营业务收入，主要是啤酒及其他食品饮料类产品的
销售收入，2010 年度、2011 年度和 2012 年，公司主营业务收入占营业收入的比
例分别为 96.99%、96.82%和 96.70%，保持稳定。公司其他业务收入主要来源于
销售原材料和处置废料。

（1）主营业务收入按产品的构成分析

报告期内，公司主营业务的产品主要为啤酒，还包括矿泉水、茶饮料等食品
饮料类产品。下表列示了所示期间公司主营业务收入按产品的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
啤酒 1,223,034.47 97.04% 1,149,759.62 97.85% 976,981.77 97.81%
矿泉水 4,215.23 0.33% 4,497.43 0.38% 3,905.82 0.39%
茶饮料 11,744.43 0.93% 10,104.34 0.86% 8,196.23 0.82%
饲料 3,744.24 0.30% 3,068.28 0.26% 3,070.20 0.31%
其他 17,554.79 1.39% 7,602.05 0.65% 6,705.85 0.67%
合计 1,260,293.16 100.00% 1,175,031.71 100.00% 998,859.87 100.00%

公司主要经营啤酒产品，啤酒的销售收入是主营业务收入的重要组成部分。
2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司啤酒销售收入分别为 976,981.77 万元、
1,149,759.62 万元和 1,223,034.47 万元，占主营业务收入的比例分别为 97.81%、
97.85%和 97.04%，报告期内保持稳定增长趋势。啤酒的生产和销售一直是公司
的主营业务，经过多年的发展，公司已拥有丰富的啤酒行业经营管理经验，近年
来公司持续秉承稳健的、可持续发展的战略，产能稳步提升，市场份额逐步扩大。

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2010 年度、2011 年度和 2012 年，公司啤酒销量（含受托经营企业）分别为
503 万千升、550.6 万千升和 540 万千升，保持在 500 万千升以上的较高水平。

（2）主营业务收入按地区的构成分析

根据公司的定期报告，下表列示了所示期间公司主营业务收入按地区的构成
情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
华北地区 557,759.17 44.26% 504,660.43 42.95% 445,669.12 44.62%
华南地区 485,505.37 38.52% 456,820.72 38.88% 390,202.83 39.06%
华东地区 82,502.94 6.55% 80,134.23 6.82% 66,450.31 6.65%
华中地区 134,525.67 10.67% 133,416.33 11.35% 96,537.61 9.66%
合计 1,260,293.16 100.00% 1,175,031.71 100.00% 998,859.87 100.00%

公司在华北地区、华南地区的主营业务收入占比较高，显示出公司在这两个
地区拥有较大优势，2010 年度、2011 年度和 2012 年，公司华北地区主营业务收
入占比分别为 44.62%、42.95%和 44.26%，华南地区主营业务收入占比分别为
39.06%、38.88%和 38.52%。

北京地区一直是公司的优势地区，公司在北京的啤酒市场份额常年保持在
85%以上，并不断打破销量纪录。公司紧抓探月工程等契机，加大品牌宣传力度，
在北京不断国际化的进程中持续提升公司的品牌价值，进一步巩固在北京的优势
地位。

公司在华南地区具有一定优势，燕京桂林漓泉公司生产的“漓泉”啤酒在广西
省的市场份额已达到 85%，公司在广东市场的啤酒销量也一直保持高速增长。公
司通过科学的市场整合和有效的管理制度，巩固了在华南地区的市场优势，同时
利用发展经验不断扩大在华南地区的影响力。未来，公司将继续贯彻“巩固优势
市场，扩大优势市场，培育优势市场”的发展战略，继续在全国推行市场整合，
提升经营业绩。

（3）主营业务收入的季节性波动分析

根据公司的定期报告，下图为所示期间公司主营业务收入的季节性波动图。

单位：万元

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啤酒作为清爽型饮品，适宜高温时饮用，因此具有较为明显的季节性特征，
第二与第三季度为销售旺季，第一与第四季度为销售淡季。报告期内公司各季度
业务收入的波动情况符合啤酒行业的一般特点。

2、营业成本

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司营业成本分别为 604,172.20 万元、
717,637.27 万元和 802,486.73 万元， 2011 年较 2010 年、2012 年较 2011 年分别
增长 18.78%和 11.82%，主要是因为啤酒销量的增加导致营业成本扩大，与公司
营业收入的增幅基本一致。下表列示所示期间公司营业成本的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 765,720.96 95.42% 690,079.66 96.16% 577,476.65 95.58%
其他业务成本 36,765.77 4.58% 27,557.61 3.84% 26,695.55 4.42%
合计 802,486.73 100.00% 717,637.27 100.00% 604,172.20 100.00%

公司主营业务成本主要包括在生产啤酒和其他食品饮料类产品过程中使用
的大麦、大米和啤酒花。其他业务成本主要包括分摊到酒糟等废料的设备折旧等
成本项目。报告期内，公司主营业务成本的构成保持稳定。

（1）主营业务成本按产品的构成分析

下表列示了所示期间公司主营业务成本按产品的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比



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啤酒 741,421.86 96.83% 673,707.91 97.63% 565,088.80 97.85%
矿泉水 3,136.80 0.41% 3,366.42 0.49% 2,816.38 0.49%
茶饮料 7,699.36 1.01% 9,169.88 1.33% 5,623.78 0.97%
饲料 2,231.55 0.29% 1,944.19 0.28% 1,651.98 0.29%
其他 11,231.39 1.47% 1,891.26 0.27% 2,295.72 0.40%
合计 765,720.96 100.00% 690,079.66 100.00% 577,476.65 100.00%

2010 年度、2011 年度和 2012 年，公司生产啤酒的主营业务成本分别为
565,088.80 万元、673,707.91 万元和 741,421.86 万元，占主营业务成本的比例分
别为 97.85%、97.63%和 96.83%，占比保持稳定。

（2）主营业务成本按项目的构成分析

下表列示了所示期间公司主营业务成本按项目的构成情况。

单位：万元

2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主要原料 231,094.59 30.18% 206,198.19 29.88% 173,724.39 30.08%
包装材料 198,704.59 25.95% 178,776.26 25.91% 154,718.04 26.79%
燃料动力 109,957.53 14.36% 92,347.94 13.38% 65,841.97 11.40%
职工薪酬 97,705.99 12.76% 80,459.41 11.66% 67,563.48 11.70%
制造费用 128,258.26 16.75% 132,297.86 19.17% 115,628.77 20.02%
合计 765,720.96 100.00% 690,079.66 100.00% 577,476.65 100.00%

公司主营业务成本中大部分为生产啤酒所用的原材料以及制造费用，2010
年度、2011 年度和 2012 年，公司生产用的主要原料分别为 173,724.39 万元、
206,198.19 万元和 231,094.59 万元，波动源于原材料价格的波动以及销量的增长，
占主营业务成本的比例分别为 30.08%、29.88%和 30.18%，占比保持稳定。报告
期内，职工薪酬增长主要源于职工收入和社会保险费用的增加。

3、营业毛利
（1）利润来源分析

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司主营业务毛利分别为 421,383.22
万元、484,952.05 万元和 494,572.20 万元，保持稳定增长趋势。下表列示了所示
期间公司主营业务毛利的构成情况。

单位：万元
项目 2012 年 2011 年 2010 年



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金额 占比 金额 占比 金额 占比
啤酒 481,612.60 97.38% 476,051.71 98.16% 411,892.97 97.75%
矿泉水 1,078.44 0.22% 1,131.01 0.23% 1,089.44 0.26%
茶饮料 4,045.07 0.82% 934.46 0.19% 2,572.45 0.61%
饲料 1,512.69 0.31% 1,124.09 0.23% 1,418.22 0.34%
其他 6,323.40 1.28% 5,710.79 1.18% 4,410.13 1.05%
合计 494,572.20 100.00% 484,952.05 100.00% 421,383.22 100.00%

公司利润的主要来源是啤酒的生产和销售，其在主营业务毛利占比达到 97%
以上。报告期内，公司在啤酒销量不断增长的推动下，啤酒销售收入稳步提升，
同时采取优化生产工艺、加强过程控制等措施降低啤酒生产成本，使啤酒产品毛
利持续增长。

影响公司利润来源的主要因素是：

①宏观经济形势决定了人民消费水平，直接影响公司啤酒的销售情况。公司
加大营销力度和成本控制的努力，并抓紧时机继续扩大生产能力，推进整合战略，
培育优势市场，持续增强公司盈利能力。

②国家的惠农政策有利于原材料价格的下降和农民消费能力的提升。国家推
出了一系列保障农民利益的政策措施，如减免农业税、给予消费补贴等，在这些
政策推动下，部分农产品的价格有所下降，尤其是啤酒生产所需的啤酒大麦、酒
花等，可降低公司的原材料成本，提升公司盈利能力。同时，农民的消费水平日
益提高，对啤酒的消费需求也逐渐高涨，未来啤酒的销售增长空间依然十分广阔。
公司在重视中高端啤酒市场的同时，会继续巩固并开拓大众啤酒消费市场，以提
高广大农村市场消费者对公司品牌的忠诚度，提升公司的业绩。

③公司稳健的发展战略、高效的管理团队是业绩持续增长的有力保证。公司
的管理团队认真勤勉，制定了科学的发展战略，通过品牌整合，不断提升品牌价
值；通过市场整合，扩大优势市场范围；通过产品整合，增加差异化产品，增强
在中高端产品市场的实力，并且通过提升管理效率减少管理成本。这些措施保证
了公司规模不断提升，业绩稳步增长。

④日益激烈的市场竞争加大了公司销售费用的支出，职工收入和社会保险费
用的增加提高了公司人力成本。啤酒是一个非常市场化的行业，面对愈加激烈竞
争，公司必须投入更多的宣传支出和销售支出，这将增加公司的营业成本。此外，


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公司员工数量的增长与薪酬水平的提升，使公司的人力成本有所上升。

（2）毛利率分析

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司的综合毛利率分别为 41.33%、40.87%
和 38.43%，主营业务毛利率分别为 42.19%、41.27%和 39.24%，因主营业务毛利
率下降而影响综合毛利率。下表列示了所示期间公司主营业务的各项毛利率的情
况。

项目 2012 年 2011 年 2010 年
啤酒 39.38% 41.40% 42.16%
矿泉水 25.58% 25.15% 27.89%
茶饮料 34.44% 9.25% 31.39%
饲料 40.40% 36.64% 46.19%
其他 36.02% 75.12% 65.77%
合计 39.24% 41.27% 42.19%
2010 年、2011 年、2012 年，啤酒行业平均综合毛利率分别为 39.37%、39.26%、
38.78%
2010 年、2011 年，公司综合毛利率略高于行业上市公司平均水平，2012 年
略有下降至 38.43%。

最近三年，公司在不断提高销量的同时，通过产品结构调整以及价格体系的
优化，提高吨酒收入；通过集中采购和加强生产过程控制，降低成本；通过市场
整合，减低单位费用，从而不断提高产品的盈利能力。


（二）其他利润表项目

1、期间费用

公司期间费用包括销售费用、管理费用和财务费用。2010 年度、2011 年度
和 2012 年度，公司期间费用分别为 208,732.71 万元、271,032.32 万元和 294,812.48
万元，2011 年度较 2010 年度、2012 年度较 2011 年度分别增长 29.85%和 8.77%。
下表列示了所示期间公司期间费用的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率
销售费用 157,552.39 12.09% 158,625.44 13.07% 121,212.64 11.77%
管理费用 121,953.36 9.36% 100,113.73 8.25% 82,909.13 8.05%


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财务费用 15,306.72 1.17% 12,293.15 1.01% 4,610.94 0.45%
合计 294,812.48 22.62% 271,032.32 22.33% 208,732.71 20.27%

注：费用率=销售费用（或管理费用、财务费用）/营业收入


（1）销售费用

公司的销售费用主要包括市场开发费用和广告费用。2010 年度、2011 年度
和 2012 年度，公司销售费用分别为 121,212.64 万元和 158,625.44 万元和
157,552.39 万元，占期间费用的 50%以上。

单位：万元

2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 50,289.71 31.92% 47,068.80 29.67% 31,521.76 26.01%
广告费 35,856.08 22.76% 36,502.36 23.01% 29,576.13 24.40%
促销费 23,242.36 14.75% 22,144.64 13.96% 20,159.48 16.63%
运输费用 22,550.26 14.31% 21,703.77 13.68% 16,410.32 13.54%
差旅及交通 10,165.92 6.45% 10,777.49 6.79% 7,549.51 6.23%
材料费 4,288.69 2.72% 6,338.73 4.00% 4,430.79 3.66%
业务宣传费 3,825.93 2.43% 3,731.39 2.35% 2,946.60 2.43%
办公费 1,937.59 1.23% 1,734.55 1.09% 1,146.70 0.95%
其他费用 5,395.85 3.42% 8,623.71 5.44% 7,471.34 6.16%
合计 157,552.39 100.00% 158,625.44 100.00% 121,212.64 100.00%

公司的销售费用 2011 年较 2010 年增长 30.87%，主要来源于销量的增长以
及中高档产品销售费用增加。2012 年，公司销售费用为 157,552.39 万元，较去
年略有下降，主要是材料费、其他费用下降。

2010 年度、2011 年度和 2012 年，公司销售费用占营业收入的比例分别为
11.77%、13.07%和 12.09%，保持平稳，销售费用的增长速度高于营业收入的增
长速度，主要由于销量增加所导致的职工薪酬、广告费、运输费用的增加及新增
企业增加费用。

（2）管理费用

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司管理费用分别为 82,909.13 万元、
100,113.73 万元和 121,953.36 万元，2011 年度较 2010 年度、2012 年度较 2011
年度分别增长 20.75%和 21.81%。公司管理费用增长主要源于经营规模的不断扩
大及正常的工资增长。

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单位：万元

2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 54,012.00 44.29% 39,660.04 39.61% 32,436.26 39.12%
折旧费 12,112.13 9.93% 10,744.65 10.73% 9,201.01 11.10%
商标使用费 6,267.68 5.14% 5,806.38 5.80% 4,379.19 5.28%
办公费 3,516.37 2.88% 3,326.51 3.32% 2,841.01 3.43%
水电费 4,111.53 3.37% 3,280.90 3.28% 2,636.96 3.18%
土地使用费 3,295.65 2.70% 2,933.30 2.93% 2,528.43 3.05%
房产税 3,345.88 2.74% 2,901.33 2.90% 2,125.48 2.56%
修理费 3,787.53 3.11% 2,789.78 2.79% 2,690.70 3.25%
业务招待费 3,025.67 2.48% 2,780.26 2.78% 2,161.52 2.61%
差旅费 3,624.28 2.97% 2,615.02 2.61% 2,325.48 2.80%
咨询费 3,093.02 2.54% 2,323.72 2.32% 2,607.65 3.15%
运输费 2,215.20 1.82% 1,934.28 1.93% 1,918.90 2.31%
取暖费 1,934.97 1.59% 1,849.07 1.85% 1,625.79 1.96%
无形资产摊销 1,858.08 1.52% 1,835.71 1.83% 1,567.93 1.89%
机物料消耗 2,092.88 1.72% 1,815.74 1.81% 1,521.00 1.83%
非生产设施费 1,564.06 1.28% 1,560.95 1.56% 1,560.29 1.88%
低值易耗品摊销 1,032.70 0.85% 1,448.74 1.45% 1,148.07 1.38%
其他费用 11,063.74 9.07% 10,507.35 10.50% 7,633.46 9.21%
合计 121,953.36 100.00% 100,113.73 100.00% 82,909.13 100.00%


（3）财务费用

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司财务费用分别为 4,610.94 万元、
12,293.15 万元和 15,306.72 万元，2011 年的财务费用较高的主要原因是加息导致
当期公司利息支出增长较快。2012 年，公司财务费用为 15,306.72 万元，较去年
同期增长 24.51%，主要是公司增加银行贷款，导致支付利息增加所致。下表列
示了所示期间公司财务费用的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
利息支出 23,595.82 154.15% 18,851.38 153.35% 7,714.94 167.32%
减：利息资本化 6,855.15 44.79% 4,825.60 39.25% 2,641.10 57.28%
减：利息收入 1,846.38 12.06% 2,203.11 17.92% 929.26 20.15%
汇兑损失 30.334278 0.20% 83.08 0.68% 141.46 3.07%
减:汇兑收益 0 0.00% 0.00 0.00% 0.30 0.01%
手续费及其他 382.08692 2.50% 387.40 3.15% 325.20 7.05%
合计 15,306.72 100.00% 12,293.15 100.00% 4,610.94 100.00%


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2、投资收益

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司投资收益分别为 57.18 万元、674.93
万元和 4,960.52 万元。下表列示了所示期间公司投资收益的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 同比增减 金额 同比增减 金额 同比增减
处置可供出售金融资产取得
4,528.00 100.00%
的投资收益
权益法核算的长期股权投资
- - -100.00%
收益
处置长期股权投资产生的投
19.55 100.00% - - -100.00%
资收益
银行理财收益 412.97 -38.81% 674.93 1080.36% 57.18 -12.45%
合计 4,960.52 634.97% 674.93 1080.36% 57.18 22.73%



3、营业外收入

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司营业外收入分别为 12,598.39 万元、
29,992.27 万元和 17,549.56 万元，波动主要由政府补助、无形资产、非流动资产
处置利得的增减所致。下表列示了所示期间公司营业外收入的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
非流动资产处置利得合计 42.15 0.24% 11,434.56 38.13% 265.49 2.11%
其中：固定资产处置利得 42.15 0.24% 1,034.89 3.45% 265.49 2.11%
无形资产处置利得 - 0.00% 10,399.68 34.67% - 0.00%
债务重组利得 - 0.00% - 0.00% 82.95 0.66%
无法支付的款项 837.81 4.77% 2,221.74 7.41% - 0.00%
政府补助 15,816.67 90.13% 14,716.19 49.07% 11,791.37 93.59%
盘盈利得 0.28 0.00% 787.14 2.62% 64.69 0.51%
其他 852.64 4.86% 832.63 2.78% 393.9 3.13%
合计 17,549.56 100.00% 29,992.27 100.00% 12,598.39 100.00%

公司营业外收入主要来源于政府补助，报告期内，公司收到的政府补助均与
收益相关，主要包括企业发展资金、政府奖励、技术改造资金和贴息等。2010
年度、2011 年度和 2012 年度，公司政府补助分别为 11,791.37 万元、14,716.19
万元和 15,816.67 万元，2011 年较 2010 年增长 24.80%，主要因为收到企业发展
资金、节能技改资金增加，2012 年较 2011 年增长 7.48%，主要因为收到的税收

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返还、企业发展资金减少。

4、营业外支出

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司营业外支出分别为 2,218.71 万元、
1,148.91 万元和 1,306.44 万元。下表列示了所示期间公司营业外支出的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
非流动资产处置损失合计 269.97 20.66% 411.28 35.80% 725.58 32.70%
其中：固定资产处置损失 269.97 20.66% 411.28 35.80% 725.58 32.70%
对外捐赠 47.80 3.66% 37.66 3.28% 161.03 7.26%
非常损失 3.35 0.26% 0.33 0.03% 23.54 1.06%
盘亏损失 6.34 0.49% 4.53 0.39% 0.96 0.04%
罚款及滞纳金 86.38 6.61% 79.71 6.94% 110.07 4.96%
其他损失 892.59 68.32% 615.41 53.56% 1,197.52 53.97%
合计 1,306.44 100.00% 1,148.91 100.00% 2,218.71 100.00%



5、非经常性损益

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，归属于公司股东的非经常性损益分别为
8,131.46 万元、19,329.27 万元和 16,645.32 万元，占同期归属于公司股东的净利
润比例分别为 10.56%、23.65%和 27.01%。根据致同会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的《北京燕京啤酒股份有限公司非经常性损益审核报告》（致同专字(2013)
第 110ZA1099 号），公司最近三年的非经常性损益明细如下：

单位：万元
项目 2012 年度 2011 年度 2010 年度
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -227.82 11,023.28 -460.09
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，
符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府 15,816.67 14,716.19 11,791.37
补助除外；
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
- - 207.65
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 412.97 674.93 57.18
债务重组损益 - - 82.95
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - -1,092.89
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
4,528.00 - -
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 67.28 845.09 -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 654.28 3,103.89 -149.31

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非经常性损益总额 21,251.38 30,363.38 10,436.86
减：非经常性损益的所得税影响数 2,745.62 6,001.25 1,731.68
非经常性损益净额 18,505.76 24,362.13 8,705.18
减：归属于少数股东的非经常性损益净影响数 1,860.44 5,032.86 573.72
归属于公司普通股股东的非经常性损益 16,645.32 19,329.27 8,131.46


三、现金流量分析

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司现金流量净额分别为 46,335.68 万
元、-5,498.55 万元和-5,949.62 万元，2011 年、2012 年的现金流量净额为负数，
源于当期发生较多生产线的新建和技改项目导致较大的投资活动现金流出。下表
列示了所示期间公司现金流量净额的构成情况。

单位：万元
项目 2012 年 2011 年 2010 年
经营活动现金流入小计 1,637,359.80 1,526,388.80 1,260,315.31
经营活动现金流出小计 1,504,051.33 1,443,982.95 1,105,497.17
经营活动产生的现金流量净额 133,308.47 82,405.85 154,818.15
投资活动现金流入小计 67,544.28 87,598.40 897.64
投资活动现金流出小计 228,374.32 218,391.28 232,130.56
投资活动产生的现金流量净额 -160,830.04 -130,792.88 -231,232.92
筹资活动现金流入小计 693,900.00 292,371.42 454,896.09
筹资活动现金流出小计 672,294.88 249,399.86 332,004.48
筹资活动产生的现金流量净额 21,605.12 42,971.56 122,891.61
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -33.17 -83.08 -141.16
现金及现金等价物净增加额 -5,949.62 -5,498.55 46,335.68


（一）经营活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别
为 154,818.15 万元、82,405.85 万元和 133,308.47 万元，2011 年经营活动现金流
量净额大幅下降主要是公司啤酒销售业绩的强劲增长，相应购买商品、接受劳务
支 付 的 现 金流 支 出 增加 。 2012 年 ，公 司经 营 活 动 产生 的 现 金流 量 净 额 为
133,308.47 万元，较 2011 年增长 61.77%，主要是公司啤酒销售业绩增长，经营
活动现金流入的增幅经营活动现金高于流出。下表列示了报告期内，公司经营活
动产生的现金流量净额的构成情况。

单位：万元
项目 2012 年 2011 年 2010 年



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金额 占比 金额 占比 金额 占比
销售商品、提供劳务收到的现金 1,549,230.77 94.62% 1,447,219.15 94.81% 1,209,101.94 95.94%
收到的税费返还 5,137.57 0.31% 3,171.38 0.21% 4,621.75 0.37%
收到其他与经营活动有关的现金 82,991.47 5.07% 75,998.26 4.98% 46,591.62 3.70%
经营活动现金流入小计 1,637,359.80 100.00% 1,526,388.80 100.00% 1,260,315.31 100.00%
购买商品、接受劳务支付的现金 814,262.87 54.14% 775,634.65 53.71% 603,829.42 54.62%
支付给职工以及职工支付的现金 204,894.45 13.62% 176,606.66 12.23% 145,194.59 13.13%
支付的各种税费 275,612.78 18.32% 259,970.82 18.00% 221,260.00 20.01%
支付其他与经营活动有关的现金 209,281.24 13.91% 231,770.82 16.05% 135,213.15 12.23%
经营活动现金流出小计 1,504,051.33 100.00% 1,443,982.95 100.00% 1,105,497.17 100.00%
经营活动产生的现金流量净额 133,308.47 - 82,405.85 - 154,818.15 -

公司经营活动产生的现金流入主要来源于销售商品、提供劳务收到的现金。
报告期内，公司持续贯彻“品牌、市场、产品”三大结构调整战略，大力推进和加
强品牌建设，利用品牌结构调整深化产品结构调整，同时不断深化市场结构调整
和区域市场整合，提高区域市场竞争力和市场份额，取得了良好成效。2010 年
度、2011 年度和 2012 年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为
1,209,101.94 万元、1,447,219.15 万元和 1,549,230.77 万元， 2011 年较 2010 年、
2012 年较 2011 年分别增长 19.69%和 7.04%，保持持续增长态势。公司收到其他
与经营活动有关的现金主要是政府补助及奖励、押金和保证金、利息收入和往来
款等。

公司经营活动产生的现金流出主要来源于购买商品、接受劳务支付的现金，
2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为
603,829.42 万元、775,634.65 万元和 814,262.87 万元， 2011 年较 2010 年、2012
年较 2011 年分别增长 28.45%和 4.98%，主要因为啤酒产量的增长带来原材料、
燃料动力等支出的增加。公司支付其他与经营活动有关的现金主要是广告费、运
输费、修理费、商标使用费和综合服务费等与日常经营相关的费用。


（二）投资活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别
为-231,232.92 万元、-130,792.88 万元和-160,830.04 万元。报告期内，由于公司
为提升产能，扩大市场份额，提高经营业绩而持续投资啤酒生产线，公司投资活
动产生的现金流量均为负数。下表列示了报告期内公司投资活动产生的现金流量


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净额的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
收回投资收到的现金 5,830.00 8.63% - - - -
取得投资收益收到的现金 4,940.97 7.32% 674.93 0.77% 57.18 6.37%
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
2,773.31 4.11% 15,423.47 17.61% 655.56 73.03%
的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - - - -

收到其他与投资活动有关的现金 54,000.00 79.95% 71,500.00 81.62% 184.9 20.60%
投资活动现金流入小计 67,544.28 100.00% 87,598.40 100.00% 897.64 100.00%
购建固定资产、无形资产和其它长期资产支付
174,374.32 76.35% 139,700.04 63.97% 184,224.33 79.36%
的现金
投资支付的现金 - - - - 28,352.00 12.21%
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - 7,191.24 3.29% 19,554.23 8.42%
支付其他与投资活动有关的现金 54,000.00 23.65% 71,500.00 32.74% - -
投资活动现金流出小计 228,374.32 100.00% 218,391.28 100.00% 232,130.56 100.00%
投资活动产生的现金流量净额 -160,830.04 - -130,792.88 - -231,232.92 -

公司对子公司的投资以控股形式为主，因此投资活动产生的现金流入主要来
源于处置对外投资产生的投资收益。公司投资活动产生的现金流出主要由购建固
定资产、无形资产和其他长期资产形成。2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公
司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为 184,224.33 万元、
139,700.04 万元和 174,374.32 万元，波动主要源于各期资本性支出的增减，详细
情况请见本节“资本性支出分析”之“报告期内公司资本性支出情况”。

（三）筹资活动产生的现金流量

2010 年度、2011 年度和 2012 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别
为 122,891.61 万元、42,971.56 万元和 21,605.12 万元。下表列示了所示期间公司
筹资活动产生的现金流量净额的构成情况。

单位：万元
2012 年 2011 年 2010 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
吸收投资收到的现金 900.00 0.13% 6,271.42 2.15% - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 900.00 0.13% 6,271.42 2.15% - -
取得借款收到的现金 693,000.00 99.87% 286,100.00 97.85% 334,400.00 73.51%
发行债券收到的现金 - - - - 112,000.00 24.62%


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收到其他与筹资活动有关的现金 - - - - 8,496.09 1.87%
筹资活动现金流入小计 693,900.00 100.00% 292,371.42 100.00% 454,896.09 100.00%
偿还债务支付的现金 608,826.81 9.44% 199,780.00 80.10% 289,500.00 87.20%
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 63,468.07 2.00% 49,619.86 19.90% 39,837.80 12.00%
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 13,436.26 0.00% 12,073.27 4.84% 11,508.29 3.47%
支付其他与筹资活动有关的现金 - 100.00% - - 2,666.68 0.80%
筹资活动现金流出小计 672,294.88 3.21% 249,399.86 100.00% 332,004.48 100.00%
筹资活动产生的现金流量净额 21,605.12 - 42,971.56 - 122,891.61 -

报告期内，公司筹资渠道主要是银行借款。随着产能的提升，公司需要更多
的资金用于日常经营，因此报告期内筹资活动现金流入增长较快。此外，2010
年度公司公开发行可转债募集资金 11.3 亿元，导致当期发行债券收到的现金及
筹资活动现金流入较高。

公司收到其他与筹资活动有关的现金包括政府贴息和财政拨款。

公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金发生额较为稳定，说明公司一贯
注重股东利益，保持稳定的分红政策。


四、资本性支出分析

（一）报告期内公司资本性支出情况

公司的资本性支出主要用于生产设备的技术改造及新建生产线。2010 年度、
2011 年度和 2012 年度，公司资本性支出分别为 72,114.32 万元、66,670.77 万元、
79,737.88 万元和 174,374.32 万元。报告期内，公司资本性支出主要用于啤酒及
其原材料的生产，显示出公司一直重视啤酒主业的经营与发展，持续努力提升啤
酒产能，以扩展市场份额，提高盈利能力。


（二）未来公司资本性支出计划

1、本次募集资金拟投资项目涉及的重大资本性支出计划

本次募集资金拟投资项目涉及的重大资本性支出计划请详见本招股书“第八
节 本次募集资金运用”。

2、其他重大资本性支出计划

目前，公司除本次募集资金拟投资项目外，暂无其他重大资本性支出计划。

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五、会计政策变更、会计估计变更和会计差错更正分析

（一）会计政策变更

2010 年至 2012 年，本公司始终执行新会计准则，会计政策保持一致，未发
生变更。


（二）会计估计变更

2010 年至 2012 年，本公司会计估计保持一致，未发生变更。


（三）会计差错更正

2010 年至 2012 年，本公司无会计差错更正。


六、担保、诉讼等或有事项

（一）担保

报告期内，公司发生的担保行为均为公司或子公司对其控股子公司的担保，
具体情况请详见本招股书第五节“同业竞争与关联交易”之“关联交易情况”。

报告期内，公司不存在违规担保事项。


（二）诉讼及其他或有事项

报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项，也不存在可能产生重大不利影响的
其他或有事项。


七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势分析

近年来，我国啤酒产量稳定增长，市场发展潜力巨大，行业集中度不断提高。
燕京啤酒持续进行技术改造、深化内部管理、开发销售市场、调整产品结构，实
现了规模与效益的稳步增长。
报告期内，公司的啤酒销量突破500万千升，啤酒产销量保持持续、稳定增
长。公司在巩固北京、广西等传统主导市场的基础上，大力发展外埠啤酒生产基


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地，实施全国市场战略布局，通过兼并收购、新建扩建等方式，逐渐形成北京、
广西、内蒙等基地市场，在新进入的云南、四川、新疆、河南等地区发展速度较
快，局部地区已形成了优势地位。公司所控制的外埠啤酒生产企业已成为公司的
重要战略组成部分和盈利增长来源。公司本次公开发行A股股票募集资金，拟用
于在四川、新疆、广东、河北、内蒙、云南等外埠啤酒生产企业实施技术改造和
新建产能，投资设立河北玻璃，提高啤酒市场份额，优化产品结构，加大核心优
势竞争区域及局部优势区域的投入，完善公司在全国的战略布局；同时避免同业
竞争，减少关联交易，进一步完善啤酒生产配套供应链。

2012 年，啤酒行业受国内经济增速放缓和异常天气的影响，消费受到一定
抑制，原材料、人工、运输等成本上升给啤酒行业带来一定的经营压力。公司自
成立以来，盈利水平整体保持了持续增长的态势，2012 年，公司克服各种的不
利因素，努力进行产品结构、品牌结构和市场结构调整，努力夯实市场基础，不
断进行市场、技术和管理创新，公司的销售收入实现持续增长，实现营业收入
130.33 亿元，公司市场地位、品牌竞争力得到巩固和加强。受经济环境、异常天
气和成本上升的影响，2012 年公司归属于母公司股东的净利润为 6.16 亿元，较
去年同期下降 24.60 %。公司将坚持“品牌、市场、产品”三大结构调整，大力
推进和加强品牌建设，利用品牌结构调整深化产品结构调整，同时不断深化市场
结构调整和区域市场整合，提高区域市场竞争力和产品盈利能力。在品牌战略上，
公司将继续推进“1＋3”战略，“燕京”全国性主品牌地位不断强化，“漓泉”、
“惠泉”和“雪鹿”3 个区域优势品牌不断成长，燕京啤酒品牌整合集中度大大
提高；在市场战略上，公司将继续贯彻“巩固优势市场，扩大优势市场，培育优
势市场”的思路，继续在全国市场上进行市场结构调整；在产品战略上，公司将
继续深化产品结构调整，根据不同地区特点和消费场所、消费者需求结构的不断
变化，大力开发技术含量高、附加值高的新品种，不断提高中高档啤酒比例，努
力实现产品高端化。




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第八节 本次募集资金运用

一、预计募集资金数额

公司本次公开增发股票数量 284,768,676 股，预计募集资金总额 164,026.7574
万元（含发行费用）。


二、本次募集资金运用

经公司第六届董事会第二次会议、2012 年度第三次临时股东大会、第六届
董事会第四次会议、第六届董事会第七次会议审议通过，本次募集资金在扣除发
行费用后的净额将用于以下项目：

单位 ：万元
拟使用募集
序号 募集资金投向 具体项目名称 项目总投资
资金
对四川燕京啤酒有限公司增资 新增 10 万千升/年啤酒生产线项目 20,000.00 20,000.00
1
28,000.00 万元 新增 5 万千升/年啤酒易拉罐生产线项目 8,000.00 8,000.00
新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目 15,965.00 15,965.00
对新疆燕京啤酒有限公司增资 用于新疆燕京啤酒有限公司合资设立燕京
2
45,365.00 万元 啤酒（阿拉尔）有限公司进行其年产 10 万 31,670.00 29,400.00
千升啤酒工程项目
对广东燕京啤酒有限公司增资
3 600 罐/分钟易拉罐工程技术改造项目 9,388.21 7,041.1575
7,041.1575 万元

对河北燕京啤酒有限公司单方面
4 年产 10 万千升啤酒扩建工程项目 19,353.91 19,353.91
增资 19,353.91 万元


对燕京啤酒（包头雪鹿）股份有 燕京啤酒（呼和浩特）有限公司搬迁改造工
5 24,966.69 24,966.69
限公司单方面增资 24,966.69 万元 程项目

对燕京啤酒（昆明）有限公司单
6 新建 5 万千升啤酒产能填平补齐项目 9,600.00 9,600.00
方面增资 9,600.00 万元
投资 29,700.00 万元合资设立河北
7 年产 50 万吨瓶罐玻璃建设项目 60,000.00 29,700.00
燕京玻璃制品有限公司
合计 198,943.81 164,026.7575


截至本招股书出具日，本次募集资金投资项目均已取得了相关主管部门的备
案文件以及环评批复文件，具体情况如下表所示：

序号 募集资金投向 具体项目名称 备案文号 环评批复



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新增 10 万千升/年啤酒生产线 川投资备[51130011032902]0006
对四川燕京啤酒有限 项目 号
*

川环审批
1 公司增资 28,000.00 万
[2012]178 号
元 新增 5 万千升/年啤酒易拉罐生 川投资备[51130011082602]0046
*
产线项目 号

新增年产 10 万吨啤酒工程（三 *
石环函[2011]3
对新疆燕京啤酒有限 石经开（轻纺）备[2010]31 号
期）项目 号
2 公司增资 45,365.00 万
阿拉尔年产 10 万千升啤酒工 兵环审
元 师发改（轻纺）备[2012]0020 号
程项目 [2012]327 号
对广东燕京啤酒有限
600 罐/分钟易拉罐工程技术改 *
佛环函（南）
3 公司增资 7,041.1575 万
造项目 [2011]40 号
元
对河北燕京啤酒有限
年产 10 万千升啤酒扩建工程 献环审
4 公司单方面增资 献发改字[2011]215 号
项目 [2011]107 号
19,353.91 万元
对燕京啤酒（包头雪
*
内环审
5 鹿）股份有限公司单方 呼市搬迁改造工程项目 内发改工字[2010]2118 号
[2011]146 号
面增资 24,966.69 万元
对燕京啤酒（昆明）有
20 万吨啤酒生产线填平补齐扩 嵩环发[2012]64
6 限公司单方面增资 云杨园企业备案[2012]001 号
建项目 号
9,600.00 万元
投资 29,700.00 万元合
资设立 年产 50 万吨瓶罐玻璃建设项 献环审
7 献发改字[2011]41 号
河北燕京玻璃制品有 目 [2011]110 号
限公司

注：标*号的项目备案批复即将或已经到期，但均已获得有权主管部门出具的延长备案有效期的批复。


截至本招股书出具日，本次募集资金投资项目需要土地证书取得情况如下表
所示：

序号 募集资金投向 具体项目名称 土地使用证书


南充市国用（2008）第
新增 10 万千升/年啤酒生产线项目
004800 号

1 对四川燕京啤酒有限公司增资 南充市国用（2008）第
004800 号；南充市国
新增 5 万千升/年啤酒易拉罐生产线项目
用（2012）第 014626
号
师国用（2006 出）字
新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项
2 对新疆燕京啤酒有限公司增资 第开 032 号；师国用
目
（2012 出）字第开 94


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号


合资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司， 农一师国有（2012）第
用于其年产 10 万千升啤酒工程项目 010211338

佛府南国用（2010）第
3 对广东燕京啤酒有限公司增资 600 罐/分钟易拉罐工程技术改造项目
0604018 号

对河北燕京啤酒有限公司单方 献国用（2012）第 087
4 年产 10 万千升啤酒扩建工程项目
面增资 号
和林格尔县国用
对燕京啤酒（包头雪鹿）股份 燕京啤酒（呼和浩特）有限公司搬迁改造
5 （2012）字第 000163
有限公司单方面增资 工程项目
号
对燕京啤酒（昆明）有限公司 嵩国用（2010）第 098
6 新建 5 万千升啤酒产能填平补齐项目
单方面增资 号
合资设立河北燕京玻璃制品有 献国用（2012）第 187
7 年产 50 万吨瓶罐玻璃建设项目
限公司 号


2012 年 7 月 10 日，河北献县国土资源局出具证明，确认河北燕京扩建项目
计划占地位于献县城南高新技术开发区原厂区北侧，占地面积 53,223 平方米，
上述用地目前正在办理国有土地使用权等相关手续，该用地的取得不存在实质性
障碍，不会影响河北燕京项目工程的生产经营。

2012 年 11 月 29 日，河北燕京取得献国用（2012）第 087 号土地使用权证，
面积为 21,096 平方米。项目剩余用地正在办理国有土地使用权相关手续。

2012 年 7 月 17 日，河北省献县国土资源局出具证明，确认河北燕京玻璃制
品有限公司工程所占地位于献县城南工业园区，占地面积 268,873 平方米，上述
用地目前正在办理国有土地使用权等相关手续，该用地的取得不存在实质性障
碍，不会影响河北燕京玻璃制品有限公司项目工程的生产经营。

2012 年 11 月 29 日，河北玻璃取得献国用（2012）第 187 号土地使用权证，
面积为 113,340.0 平方米。项目剩余用地正在办理国有土地使用权相关手续。


三、本次募集资金投向具体情况

如果募集资金不足或募集资金到位时间与项目进度不一致，公司可根据实际
情况暂以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入，募集资金到位后予以置换。
若募集资金净额和项目投资金额存在缺口，公司将根据实际需要通过其他途径解
决。

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（一）对四川燕京啤酒有限公司增资 28,000.00 万元

1、四川省啤酒市场概况

四川省位居西南中心，邻近云贵渝三省（直辖市），人口稠密，经济发展水
平较高，为西部交通枢纽、经济发展高地，是西南地区的核心省份。四川省的文
化开放程度相对较高，居民消费意愿和消费能力也较强，对消费品的品牌包容性
高；四川省餐饮业发达，受饮食习惯影响，对啤酒的消费潜力较大；四川省拥有
西南地区的交通枢纽、通信枢纽及物流和商贸、金融、科技中心，对周边省市啤
酒市场的辐射能力很强。2009 年，四川省啤酒销售量就已超过 200 万千升，近
年来保持了较快的增长速度；但四川省啤酒产量增长相对滞后。据 WIND 资讯
统计，2011 年四川省啤酒产量为 175.35 万千升，低于同期销量，产能增长有明
显空间。

2、实施该项目的背景及意义

（1）满足市场发展需求，完善公司整体战略布局
为了在西南市场进行战略布局，燕京啤酒2008年在四川省南充市成立了四川
燕京。四川燕京成立后，充分利用南充市作为四川省东北部区域中心、经济较为
发达、消费能力较强、交通便利的区位优势，坚持差异化营销，采取推广瓶装鲜
啤等策略，大力开发川东北地区的城区餐饮等现饮市场；同时大力拓展流通渠道，
开发新产品、完善产品结构，拓展该地区的城区零售等非现饮市场和乡镇市场。
四川燕京业务发展迅速，2009年投产第一年销量即超过6万千升，占领了南充市
约80%的市场份额；2010年实现盈利，啤酒销量超过10万千升；2011年四川燕京
啤酒销量超过14万千升，同比增长39.53%；2012年，四川燕京啤酒销量超过15
万千升，保持了良好的增长态势。燕京啤酒已将四川作为重点拓展区域，在稳固
四川东北部区域市场的同时，四川燕京还将逐步拓展成都和重庆等地市场，扩大
在四川省及周边市场份额。
目前，四川燕京产能规模与销售规模不相匹配，生产能力已不能满足燕京
啤酒在四川省东北部区域及周边地区快速增长的销售需求。在四川省啤酒销量和
人均啤酒消费量持续增长、川渝地区主要竞争品牌先后扩产改造、其他品牌啤酒
企业入川的背景下，四川燕京迫切需要保持快速发展的势头并不断提高产销量，

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才能巩固已有市场份额并争取更大的市场空间，为进一步完善燕京的西南市场战
略提供保障。
（2）满足消费者对产品质量的需求，啤酒生产技术水平进一步提升
本项目采用的是广东轻工机械二厂与德国KHS合作生产或南京轻工机械厂
新近研制的新一代啤酒包装线，采用先进技术生产优质产品，将进一步提高对南
充啤酒市场高质量啤酒的供应能力，满足消费者不断增长的需求。
（3）满足四川燕京自身发展需求，提高公司竞争力
本项目的实施将对燕京啤酒在四川及周边地区的发展起到积极的促进作用：
有利于大幅增加燕京啤酒在四川东北部及周边地区的产销量，提高四川燕京的盈
利水平；有利于通过媒体宣传和广告投放，进一步树立燕京啤酒在四川及周边地
区的品牌影响力；有利于发挥燕京啤酒品牌优势、技术优势、质量优势、网络优
势及管理优势，深入开拓四川市场，并最终取得该区域的市场优势。

3、具体项目名称

对四川燕京啤酒有限公司增资28,000.00万元，其中投资20,000.00万元用于其
新增10万千升/年啤酒生产线项目，投资8,000.00万元用于其新增5万千升/年啤酒
易拉罐生产线项目。

4、项目建设规模

（1）新增10万千升/年啤酒生产线项目
本期工程扩建规模为年啤酒生产能力10万千升。项目建设地址位于南充市嘉
陵工业园。本项目的产品方案如下：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）

1 9.5°P480ml燕京纯生啤酒 480ml×12瓶/纸箱 5.5

2 9.5°P500ml燕京清爽啤酒 500ml×12瓶/纸箱 4.5

（2）新增5万千升/年啤酒易拉罐生产线项目

本期工程建设规模为年啤酒生产能力5万千升。项目建设地址位于南充市嘉
陵工业园。本项目的产品方案如下：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）


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1 10°P高档纯生啤酒 330ml×24罐装/纸箱 5.0


5、投资方式

四川燕京成立于2008年1月10日，注册资本20,000.00万元，为燕京啤酒全资
子公司。
燕京啤酒拟以本次公开发行股票募集资金中的28,000.00万元对四川燕京增
资，增资价格为每单位注册资本1元，增资完成后，四川燕京注册资本为48,000.00
万元。

6、项目投资

（1）新增10万千升/年啤酒生产线项目
项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为20,000.00万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费
等）16,486.34万元、流动资金3,513.66万元；其中拟使用募集资金20,000万元。
（2）新增5万千升/年啤酒易拉罐生产线项目
项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为8,000万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等）
7,208万元、流动资金792万元；其中拟使用募集资金8,000万元。

7、项目主要设备

（1）新增10万千升/年啤酒生产线项目
本项目共投资10,533.00万元用于设备及工器具购置，主要包括糊化锅、糖化
锅、过滤槽等啤酒生产、包装设备。
（2）新增5万千升/年啤酒易拉罐生产线项目
本项目共投资4,300.00万元用于设备及工器具购置，主要包括灌酒机、冲灌
机等灌装啤酒生产、包装设备。

8、财务评价

（1）新增10万千升/年啤酒生产线项目
根据工程建设计划，项目建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%。

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本项目正常生产年销售收入为42,085.22万元；正常生产年利润总额为
2,212.95万元，总投资收益率11.09%，全部投资财务内部收益率（税后）10.52%；
税后静态投资回收期7.95年（含建设期）。
（2）新增5万千升/年啤酒易拉罐生产线项目
根据工程建设计划，项目建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的100%。
本项目正常生产年增量销售收入为12,300.00万元；正常生产年新增利润总额
为1,239.75万元，总投资收益率15.49%，全部投资财务内部收益率（税后）15.70%；
税后静态投资回收期6.30年（含建设期）。


（二）对新疆燕京啤酒有限公司增资 45,365.00 万元

1、新疆自治区啤酒市场概况

新疆维吾尔族自治区拥有优质啤酒原料资源，在当地建立啤酒生产基地具有
优越的自然条件。新疆是世界三大啤酒花种植生产基地之一，约占全国70%产量；
天山北麓是世界五大大麦种植基地之一，生产优质啤酒大麦；拥有优质水源天山
冰川，其冰川储量约占全国的50%。
随着我国居民消费水平的不断提高，中西部地区的经济增长速度潜力更大。
2011 年，新疆维吾尔族自治区全区生产总值实现了 6,574.54 亿元，增长 12%，
高于全国平均增速 2.8 个百分点，食品类零售额增长 24.5%，增长强劲。新疆的
啤酒消费市场需求也在不断增长，2009 年、2010 年和 2011 年，新疆啤酒的产量
分别为 38.40 万千升、42.78 万千升和 50.95 万千升，复合增长率 15.18%。

2、实施该项目的背景和意义

（1）扩充北疆区域产能，优化公司整体布局
公司进入新疆市场以来，市场推广顺利，销量增长迅速。2009 年销售啤酒
2.94 万千升，2010 年销售啤酒 9 万千升，2011 年销售啤酒 13 万千升，2012 年
新疆燕京销售啤酒 14 万千升。目前燕京啤酒在新疆的生产能力已不能满足市场
发展的需要。公司计划加快对北疆市场的开拓。石河子市城乡基础设施配套齐全，
交通发达。新疆燕京在石河子市实施新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）工程，


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可以加快对新疆中部、北部啤酒市场的开拓，进一步提高在新疆的啤酒产销量、
降低运输成本，提高经济效益，扩大燕京啤酒的品牌影响力。
（2）开拓南疆区域市场，完善新疆全区域网络
阿拉尔所处的南疆地区具有较为丰富的边境口岸和边贸资源，经济较活跃，
对南疆市场的辐射力强。燕京啤酒在阿拉尔市建设年产10万千升啤酒工程项目，
可以与位于新疆中部的新疆燕京相呼应，以阿拉尔为中心覆盖新疆南部市场，减
轻运输成本，提高品牌影响力，进一步扩大在新疆地区市场份额，最终实现成为
西北地区主导啤酒品牌的战略目标。

3、具体项目名称

对新疆燕京啤酒有限公司增资43,365.00万元，其中投资15,965.00万元用于其
新增年产10万千升啤酒工程（三期）项目，投资29,400.00万元投资设立燕京啤酒
（阿拉尔）有限公司建设年产10万千升啤酒工程项目。

4、项目建设规模

（1）新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目
本期工程建设规模为年产啤酒10万千升。项目建设地址位于石河子经济技术
开发区。产品方案：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）

1 10°P 568ml纯生啤酒 568ml×12瓶/纸箱 5.0

2 10°P 568ml红纯生啤酒 568ml×12瓶/纸箱 5.0

（2）投资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司建设年产 10 万千升啤酒工程项
目
本期工程建设规模为年产啤酒10万千升，厂址位于阿拉尔市1号工业园区内。
本项目的产品方案如下：

序号 产品品种 产品包装 产能 （万千升/年）

1 10度568ml清爽特制 12瓶装纸箱/高档 8.0

2 10度500ml双滤爽 12瓶装塑箱/普通 2.0


5、投资方式

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新疆燕京成立于2006年4月12日，注册资本28,880.00万元，为燕京啤酒全资
子公司。
燕京啤酒拟以本次公开发行股票募集资金中的45,365万元对新疆燕京增资，
增资价格为每单位注册资本1元，增资完成后，新疆燕京注册资本为74,245万元，
其中15,965万元用于新建年产10万千升啤酒工程（三期）项目，29,400万元用于
其与燕京啤酒合资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司。燕京啤酒（阿拉尔）有限
公司的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 600.00 2.00%

2 新疆燕京啤酒有限公司 29,400.00 98.00%


6、项目投资

（1）新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目
项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为15,965万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等）
13,636万元，流动资金2,329万元。本次募集资金拟投入15,965万元。
（2）投资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司建设年产 10 万千升啤酒工程项
目
项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为31,669.59万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费
等）29,042.17万元、流动资金2,627.42万元。本次募集资金拟投入29,400万元。

7、项目主要设备

（1）新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目
本项目共投资5,150.00万元用于设备及工器具购置。
（2）投资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司建设年产 10 万千升啤酒工程项
目
本项目共投资12,090.00万元用于设备及工器具购置。

8、财务评价


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（1）新增年产 10 万千升啤酒工程（三期）项目
根据工程建设进度计划，建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%。
本项目正常生产年销售收入为43,909万元；正常生产年利润总额为1,989.75
万元，总投资收益率11.87%，全部投资财务内部收益率（税后）10.98%；税后
静态投资回收期8.25年（含建设期）。
（2）投资设立燕京啤酒（阿拉尔）有限公司建设年产 10 万千升啤酒工程项
目
本项目建设期1年。根据项目建设进度计划，建设开始起第二年投产达设计
生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%，第三年及以后为投产后正常
生产年份。
本项目正常生产年销售收入为39,480万元；正常生产年利润总额为3,590.61
万元，总投资收益率11.35%，全部投资财务内部收益率（税后）10.51%；税后
静态投资回收期8.01年（含建设期）。


（三）对广东燕京啤酒有限公司增资 7,041.1575 万元

1、广东省啤酒市场概况

广东省经济发达，是我国最大的啤酒消费区域之一。广东省GDP多年均位居
全国各省第一，2011年广东省实现GDP4.56万亿元，同比增速12.8%。广东省的
城镇化比例高，具有较高消费能力；人口密度大，消费群体数量庞大；具有早茶
及夜宵的饮食习惯，啤酒需求量大。2011年广东省啤酒产量约占全国总产量的
10%，仅次于山东省。
目前，广东市场是燕京啤酒重点培育的新兴市场，公司控股的广东燕京经营
业绩优良，位居子公司前列。近年来，广东燕京通过调整管理结构、引入绩效挂
钩考核机制，公司在广东市场业务快速发展，2009年、2010年和2011年销量分别
达到31万千升、41万千升、43万千升，年增长率分别为55%、32.26%和6.68%。
根据广东省酒类行业协会啤酒分会统计，2011年燕京啤酒在广东省部分区域市场
占有率已经上升至第二位。目前广东燕京已建立了覆盖广东主要城市和乡镇的销
售网络。未来燕京啤酒将通过改善产品结构、扩大产能等多种措施进一步加大对


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广东市场的开拓力度。

2、实施该项目的背景和意义

（1）满足消费需求，扩充高端产品产能
近年来，中国啤酒工业正在向着高端化、精细化的方向发展，啤酒包装也呈
现小瓶化、多样化、个性化的趋势。易拉罐包装的啤酒密封性能优越，可以更大
程度地保持啤酒的固有风味，同时便于运输、携带和开启，适合于旅游、野外聚
餐、走亲访友等场合，吸引着越来越大的城市中青年消费群体。易拉罐的材料较
轻，可以节约运输成本。根据统计，中国易拉罐装啤酒产量不足全部产量的5%，
而美国销量排名前10位的啤酒品牌中有6个罐装啤酒品牌，易拉罐包装的啤酒占
美国啤酒总产量的49%。随着中国啤酒行业的发展、产品结构的升级，易拉罐包
装的啤酒市场前景广阔。广东啤酒市场在规模增长的同时，对产品的档次和质量
需求也在提高，未来易拉罐包装啤酒在广东市场拥有较大的发展空间。
本次工程技术改造项目引进的是德国克朗斯生产的新一代易拉罐纯生啤酒
技术的包装线，将进一步提高广东啤酒市场高质量纯生啤酒的供应能力，有利于
优化燕京啤酒在广东省的产品结构、增强市场竞争力，进一步满足消费者不断增
长的消费需求。
（2）优化产能布局，进一步完善区域网络
本次工程技术改造项目，主要是顺应啤酒行业发展趋势，扩建一条年产能9
万千升易拉罐生产线，同时调减瓶装啤酒生产线产能9万千升/年。本项目拟建地
点在广东省佛山市南海科技工业园，交通便利。南海科技工业园距佛山市中心区
10公里，距三山港货运码头15公里，距广州国际机场19公里，距佛山机场15公里，
广（州）茂（名）铁路货场、内河货运码头、广三（广佛）高速公路、321国道
于园区内纵横经过。由于易拉罐材料较轻，可节约运输成本，相对适合长途销售，
未来本项目完成后可以辐射较大范围的周边市场。

3、具体项目名称

对广东燕京啤酒有限公司增资 7,041.1575 万元，用于其 600 罐/分钟易拉罐
工程技术改造项目。

4、项目建设规模

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本期工程的建设规模为年产啤酒 9 万千升，厂址位于佛山市松夏工业园。本
项目的产品方案如下：

产能
序号 产品品种 产品包装
（万千升/年）
1 10°P高档纯生啤酒 500ml×12罐装/纸箱和330ml×24罐装/纸箱 9.0


5、投资方式

广东燕京啤酒有限公司成立于2004年12月22日，注册资本71,600万元，公司
股权结构如下：

序号 企业名称 出资额（万元） 持股比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 53,700.00 75.00%

2 北京企业（啤酒）有限公司 17,900.00 25.00%

广东燕京啤酒有限公司其他股东情况
公司名称：北京企业（啤酒）有限公司
成立时间：1997 年 2 月 20 日
注册地址：英属维尔京群岛
主要办公地点：香港湾仔港湾道 18 号中环广场 66 楼
注册资本：3,106.4 万美元
企业类型：外资
经营范围：投资控股
与燕京啤酒的关联关系：燕京啤酒控股股东燕京有限之控股股东

燕京啤酒拟以本次公开发行股票募集资金中的7,041.1575万元与北京企业
（啤酒）有限公司同比例广东燕京增资。增资价格为每单位注册资本1元，增资
完成后，广东燕京注册资本为80,988.21万元人民币，股权结构如下：

序号 企业名称 出资额（万元） 持股比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 60,741.1575 75.00%

2 北京企业（啤酒）有限公司 20,247.0525 25.00%


6、项目投资



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本项目投入总资金为9,388.21万元，包括建设投资和流动资金。其中，建设
投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等）7,614.60万元、流
动资金为1,773.61万元。拟使用本次募集资金拟投入投资金额为7,041.1575万元。

7、主要设备

本项目共投资 6,405.00 万元用于设备及工器具购置。

8、财务评价

根据工程建设进度计划，建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年达设计生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%。
本项目正常生产年销售收入为24,570万元；正常生产年利润总额为1,517.38
万元，总投资收益率16.16%，全部投资财务内部收益率（税后）15.93%；税后
静态投资回收期6.30年（含建设期）。


（四）对河北燕京啤酒有限公司单方面增资 19,353.91 万元

1、河北省啤酒市场概况

河北省地处“环京津、环渤海”的大经济圈，是华北地区重要的经济
省份，人口稠密，啤酒消费市场巨大。2011年河北省啤酒产量已达到152.39
万千升，累计增长12.01%，高于2011年全国啤酒产量的增速。同时，河北省虽然
人口较多，目前的人均啤酒产销量仍约为20升，低于全国36升的人均啤酒消费量，
更远低于天津40升、北京90升的啤酒消费量，啤酒市场的消费还有较大的上升空
间。目前河北省啤酒行业集中度较低，是公司开发、占据潜在啤酒消费市场的有
利时机。

2、实施该项目的意义

（1）满足公司产能扩充需求，提高区域市场份额
随着燕京啤酒品牌知名度的提高，燕京啤酒的产销量保持连年增长的势头，
对河北省啤酒市场的影响越来越大，但目前河北燕京的产能规模与销售势头不相
匹配。在河北省人均啤酒消费量不断增长的市场环境下，河北燕京必须保持高速
发展势头，才能争得市场话语权，实现公司部署的战略目标。


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本项目采用南京轻工机械厂新近研制的新一代啤酒包装线，年啤酒生产能力
10万千升，有利于进一步提高沧州啤酒市场高质量啤酒的供应能力，满足消费者
不断增长的需求。
（2）优化公司网络布局，增强区域市场竞争力
河北燕京于2005年设立于河北省沧州市。沧州市南依山东，与北京、河北省
会石家庄两大都市等距相望，是国务院确定的经济开发区，京津一小时交通圈内
区域城市。沧州市作为京津通往东部沿海地区的交通要道，为河北燕京的快速发
展奠定了有利的地理条件基础。本项目的实施对于扩大河北省啤酒市场、攻占石
家庄市、掌控冀南、冀东啤酒市场具有重要的战略意义。

3、具体项目名称

对河北燕京啤酒有限公司单方面增资19,353.91万元，用于其年产啤酒10万千
升扩建工程项目。

4、项目建设规模

本期扩建工程建设规模为年产啤酒10万千升。厂址建于沧州市献县高新技术
开发区。本项目的产品方案如下：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）

1 9.5°P480ml燕京纯生啤酒 480ml×12瓶/纸箱 5.5

2 9.5°P500ml燕京清爽啤酒 500ml×12瓶/纸箱 4.5


5、投资方式

河北燕京成立于2005年10月21日，注册资本为17,950万元，公司持有其
99.17%的股权，河北燕京的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 17,800.00 99.17%

2 北京燕京饮料有限公司 150.00 0.84%


燕京啤酒拟以本次公开发行股票募集资金中的 19,353.91 万元对河北燕京
增资。增资价格为每单位注册资本 1 元，增资完成后，股权结构如下：


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序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 37,153.91 99.60%

2 北京燕京饮料有限公司 150.00 0.40%


6、项目投资

项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为19,353.91万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费
等）15,699.02万元、流动资金3,654.88万元。本项目拟使用募集资金19,353.91万
元。

7、主要设备

本项目共投资8,260.00万元用于设备及工器具购置。

8、财务评价

根据工程建设进度计划，建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%。
本项目正常生产年销售收入为46,826.62万元；正常生产年利润总额为
2,165.71万元，总投资收益率11.16%，全部投资财务内部收益率（税后）10.30%；
税后静态投资回收期8.24年（含建设期）。


（五）对燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司单方面增资

24,966.69 万元

1、内蒙古啤酒市场概况

内蒙古啤酒消费市场具有较大的增长潜力。近年来，内蒙古充分发挥资源优
势，地方经济迅速发展。2011年内蒙古GDP超过1.4万亿元，同比增速15%，位居
全国前列。随着内蒙古经济的发展，居民消费水平不断提高，啤酒消费量也不断
增长。2009-2011年内蒙古的啤酒产量均保持在100万千升以上。2011年，内蒙古
啤酒产量约为118万千升。随着内蒙古经济增长，未来内蒙古啤酒市场还有较大
增长空间。


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内蒙古市场是公司五大优势市场之一，公司在内蒙古市场已经具有较强的竞
争力。2012年，燕京啤酒在内蒙古销量达到57.6万千升，市场占有率排名第一，
约占75%左右的市场份额，具有绝对优势地位。

2、实施该项目的背景和意义

（1）实现公司整体搬迁，提高装备技术水平和生产能力
呼和浩特燕京成立于2008年8月，注册资本1.09亿元，是燕京啤酒控股子公
司包头雪鹿的控股子公司。截至2012年末，包头雪鹿持有呼和浩特燕京70%的股
权。呼和浩特燕京坐落于呼和浩特市如意开发区，绝大部分在用设备是八十年代
初期购进的，设备较为陈旧，制约了啤酒生产能力。呼和浩特燕京厂房所在地属
于呼和浩特市总体城市规划范围，面临整体拆迁。为了保证正常生产经营，呼和
浩特燕京启动搬迁改造工程势在必行。
（2）满足当地市场消费需求，巩固区域市场占有率
目前燕京啤酒在内蒙古的产能已经不能满足未来业务发展需要。本次搬迁改
造工程项目将购置新一代啤酒包装线，将使呼和浩特燕京啤酒生产能力逐渐提高
到10万千升，同时进一步增加高质量啤酒的产量占比，有利于扩大燕京啤酒在呼
和浩特市场的占有率、提高呼和浩特燕京的盈利能力。呼和浩特燕京将以此次搬
迁改造为契机，通过扩大产能、优化产品结构，进一步巩固燕京啤酒在内蒙古市
场的占有率，为完善燕京啤酒的大华北市场战略提供保障。

3、具体项目名称

对燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司单方面增资24,966.69万元，用于燕京
啤酒（呼和浩特）有限公司搬迁改造工程项目。

4、项目建设规模

本期工程建设规模为年产啤酒10万千升，厂址位于呼和浩特市和林格尔县盛
乐经济园区，具体产品品种和产能情况如下：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）

1 8°P600ml雪鹿冰爽啤酒 600ml×12瓶/纸箱 6.0

2 8°P600ml燕京清爽啤酒 600ml×24瓶/塑料箱 4.0


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5、投资方式

呼和浩特燕京成立于2008年8月11日，注册资本10,900万元，公司股权结构
如下：

序号 企业名称 出资额（万元） 持股比例

1 燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 7,630.00 70.00%

2 内蒙古塞北星啤酒有限责任公司 3,270.00 30.00%

燕京啤酒（呼和浩特）有限公司其他股东情况
公司名称：内蒙古塞北星啤酒有限责任公司
成立时间：1999 年 11 月 25 日
注册地址：呼和浩特市如意开发区机场路 3.5 公里
法定代表人：孔宪政
公司类型：有限责任公司
与燕京啤酒的关联关系：无
燕京啤酒拟以公开发行股票募集资金中的 24,966.69 万元对包头雪鹿增资，
增资价格为每股 1 元。包头雪鹿向呼和浩特燕京增资 24,966.69 万元，增资价格
为每注册资本 1 元。增资完成后，呼和浩特燕京注册资本变更为 35,866.69 万元
人民币，股权结构如下：
序号 企业名称 出资额（万元） 持股比例

1 燕京啤酒（包头雪鹿）股份有限公司 32,596.69 90.88%

2 内蒙古塞北星啤酒有限责任公司 3,270.00 9.12%


6、项目总投资

项目投入总资金包括建设投资、建设期利息和流动资金，本项目投入总资金
为24,966.69万元，建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费
等）22,966.69万元、流动资金2,000.00万元。拟利用本次募集资金投资金额为
24,966.69万元。

7、主要设备

本项目共投资9,600.00万元用于设备及工器具购置。


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8、财务评价

根据工程建设进度计划，建设期为 1 年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的 80%，第三年达设计生产能力的 100%。
本项目正常生产年销售收入为 27,264.96 万元，利润总额为 2,966.12 万元，
总投资收益率 11.12%，全部投资财务内部收益率（税后）10.38%；税后静态投
资回收期 8.24 年（含建设期）。


（六）对燕京啤酒（昆明）有限公司单方面增资 9,600.00 万

元

1、云南省啤酒市场概况

2011年云南全省实现生产总值8,750.95亿元，比上年增长13.7%，比全国高4.5
个百分点，人均GDP18,957元，比上年增长13.0%，创近30年来云南省GDP增长
的最好水平。云南省已被农业部纳入规划的啤酒大麦种植生产基地之一。该省地
处我国西南边陲，处于东亚季风和东南亚季风的过渡区域，优越的地理环境为大
麦的种植生长创造了有利的条件，为云南省啤酒基地的建设提供原材料的充足保
障。
云南省2010年、2011年的啤酒总产量分别为81.05万千升、103.62万千升，2011
年增长率达27.85%，远高于全国平均增长速度。但2011年人均啤酒消费量仅为22
升，远低于全国人均年啤酒消费水平36升。啤酒消费还有很大的上升空间。目前
各品牌啤酒均占据一定份额，但是均未形成当地的强势品牌，没有占统治地位的
主导性全国品牌。现有啤酒企业的生产规模还不能满足当地啤酒市场的需要。

2、实施该项目的背景和意义

（1）满足持续增长的消费需求，进一步扩充产能
昆明燕京成立于 2010 年，成立伊始就显现出强劲的发展势头，2011 年投产
当年即实现了 10 万千升的销量。2012 年昆明燕京实现啤酒销量 17 万千升，同
比增长达 59%。目前，燕京啤酒在昆明已经占有约 10%的市场份额，建立了较
为完善的销售渠道。随着云南省当地啤酒市场需求的不断增长，以及燕京啤酒在
当地知名度和销量的不断提升，昆明燕京迎来了扩大产能的有利时机。

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（2）优化公司产品结构，加大市场开拓深度
本项目采用广东轻工机械二厂与德国克朗斯合作生产的新一代纯生啤酒技
术的包装线，进一步提高云南啤酒市场高质量纯生啤酒的供应能力，满足不断增
长的消费者需求。利用燕京的品牌优势、技术优势、产品优势、网络和管理优势
等有利因素，深入开拓云南市场，形成区域优势。

3、具体项目名称

对燕京啤酒（昆明）有限公司单方面增资9,600.00万元，用于其新建5万千升
啤酒产能填平补齐项目。

4、项目建设规模

本工程建设规模为年产啤酒5万千升。本项目厂址在昆明市嵩明县杨林工业
园。本项目的产品方案如下：

序号 产品品种 产品包装 产能（万千升/年）

1 燕京精品10°P鲜啤酒 568ml×12瓶/纸箱 2.5

2 燕京10°P冰啤酒 568ml×12瓶/纸箱 2.5


5、投资方式

燕京啤酒（昆明）有限公司成立于2010年1月14日，注册资本为36,000万元，
公司持有其5%的股权，昆明燕京的股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 1,800.00 5.00%

2 燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 34,200.00 95.00%


燕京啤酒拟以本次公开发行股票募集资金中的 9,600 万元对昆明燕京增
资。增资价格为每单位注册资本 1 元，增资完成后，昆明燕京注册资本为 45,600
万元人民币，股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 11,400.00 25.00%

2 燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司 34,200.00 75.00%

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6、项目总投资

本项目总投资9,600.00万元，包括建设投资、建设期利息和流动资金，其中
建设投资（含建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等）8,600万元，
流动资金1,000万元。本项目拟投入募集资金9,600.00万元。

7、主要设备

本项目共投资4,785.40万元用于设备及工器具购置。

8、财务评价

根据工程建设进度计划，建设期为1年，建设投资在建设期内按进度投入。
第二年投产达设计生产能力的80%，第三年达设计生产能力的100%。
本项目正常生产年销售收入为20,240万元；正常生产年利润总额为1,062.30
万元，总投资收益率10.35%，全部投资财务内部收益率（税后）10.12%；税后
静态投资回收期8.23年（含建设期）。


（七）投资 29,700.00 万元合资设立河北燕京玻璃制品有限

公司

1、设立背景

目前，燕京啤酒共有38家啤酒生产企业，2010年、2011年啤酒销量分别达到
503万千升、550万千升（含托管企业）。燕京啤酒下一步的目标是在2015年啤酒
产销量达到800万千升，实现销售收入230亿元。啤酒产量的不断增长对啤酒瓶产
生持续需求。
河北省地处华北、渤海之滨，环首都北京，近郊天津，交通便利、四
通八达。毗邻的北京、天津、山东、辽宁、河南等省（市）均为啤酒消费
大省（市）。2011年河北省啤酒产量已达到152.39万千升，累计增长12.01%，高
于2011年全国啤酒产量的增速，啤酒行业发展潜力巨大。该项目建成后，将可以
为公司在京津、河北、山西等周边地区的啤酒生产提供稳定的啤酒瓶来源；其次，
还可以供应周边其他啤酒生产企业。

2、实施该项目的意义

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随着燕京啤酒的快速发展，对啤酒瓶罐的配套需求量和质量要求也在持续上
升。按照燕京啤酒一年生产啤酒503万千升估计，需要各种规格容量的啤酒瓶约
80亿只，生产800万千升啤酒将需要啤酒瓶约128亿只。由于瓶罐在啤酒生产旺季
的回收量较少，供应较为紧张，啤酒瓶罐在生产、运输、销售、回收过程中存在
一定的损耗，啤酒瓶罐本身具有一定的使用年限，燕京啤酒每年均需要补充采购
大量的新瓶罐。
因此，燕京啤酒在河北省献县建设年产50万吨的瓶罐玻璃项目，不仅接近
燕京啤酒生产基地，实现资源共享；还可以有效降低产品的运输成本，节省物流
资源，充分结合当地的玻璃配套产业、劳动力充足等优势，有效的降低生产成本，
提高竞争优势。

3、具体项目名称

投资 29,700.00 万元合资设立河北燕京玻璃制品有限公司，用于其年产 50
万吨瓶罐玻璃建设项目。

4、项目建设规模

本项目总体规划规模为年产玻璃瓶50万吨，厂址位于献县城南工业园区。本
项目总投资为60,000.00万元，分两期建设。本次拟建设的首期项目总投资为
30,000.00万元。

5、投资方式

燕京啤酒拟以公开发行股票募集资金中的 29,700 万元、河北燕京自筹资
金 300 万元，共同投资设立河北燕京玻璃制品有限公司，注册资本为 3 亿元。
该公司股权结构如下：

序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例

1 北京燕京啤酒股份有限公司 29,700 99%

2 河北燕京啤酒有限公司 300 1%


6、项目总投资




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项目总投资包括建设投资和流动资金，项目总投资为 60,000.00 万元，分
两期建设。本次拟建设的首期项目总投资为 30,000.00 万元，建设投资（含建
筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等）28,438.88 万元、流动资金
1,561.12 万元。本次募集资金拟投入 29,700 万元。

7、主要设备

本次首期投资项目共投资 18,598.00 万元用于设备及工器具购置。

8、财务评价

根据工程建设进度计划，建设期为 36 个月，建设投资在建设期内按进度
投入。建设期完成后第一年达产比率为 60%、第二年为 80%，以后各年度均为
100%。
本次拟建设的首期项目正常达产年销售收入为 41,025.64 万元；正常达产
年利润总额为 3,902.23 万元，总投资收益率 9.65%，全部投资财务内部收益率
（税后）29.14%；税后静态投资回收期 6.23 年（含建设期）。




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第九节 历次募集资金运用

一、最近五年募集资金使用情况

最近 5 年，公司融资及募集资金使用情况如下：

筹资净额
融资年度 筹资方式 募投项目
（万元）
对燕京啤酒（衡阳）有限公司增资 10,000 万元用于啤酒技改扩能项目
对广东燕京啤酒有限公司增资 21,600 万元用于扩建工程项目
对燕京啤酒（赤峰）有限责任公司增资 18,404 万元用于燕京啤酒（通辽）有
限责任公司糖化等
对燕京啤酒（仙桃）有限公司增资 11,000 万元用于酿造车间技改项目及包装
动力车间技改项目
对燕京啤酒（浙江仙都）有限公司增资 9,800 万元用于啤酒技改项目及燕京啤
2008 年 非公开发行 110,983.33 酒有限公司啤酒技改项目
对河北燕京啤酒有限公司增资 2,950 万元用于包装生产线扩建工程项目
对新疆燕京啤酒有限公司增资 8,000 万元用于一期工程扩建项目
投资 20,000 万元设立四川燕京啤酒有限公司用于啤酒生产线项目
投资 8,000 万元合资设立山西燕京啤酒有限公司
投资 9,900 万元设立内蒙古燕京啤酒原料有限公司用于年产 5 万吨大麦深加工
项目
补充流动资金
投资 20,000 万元用于燕京啤酒年产 10 万千升纯生啤酒技术改造项目
对广东燕京啤酒有限公司增资 30,000 万元用于其年产 15 万千升啤酒三期工程
对江西燕京啤酒有限责任公司增资 8,000 万元用于其扩建工程
2010 年 可转换债券 111,858.20 投资 25,000 万元设立北京燕京啤酒(晋中)有限公司用于其年产 20 万千升啤酒
一期 10 万千升工程
投资 28,858.20 万元设立燕京啤酒(昆明)有限公司用于其年产 40 万千升啤酒一
期 20 万千升工程


二、前次募集资金的使用情况

经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2010〕1344 号文核准，公司于向
社会公众公开发行了可转换债券 1,130 万张，募集资金总额为人民币 113,000 万
元，扣除发行费用后募集资金净额为 111,858.20 万元。募集资金于 2010 年 10
月 21 日到位，已经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字[2010]第 153
号《验资报告》验证。

公司按照《募集资金管理制度》将募集资金全部存放于专用银行帐户，并与

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招商证券股份有限公司、开户银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，
严格按照《募集资金管理制度》和《募集资金专户存储三方监管协议》对募集资
金进行管理和使用。募集资金到位后，公司对先期投入设立北京燕京啤酒（晋中）
有限公司、设立燕京啤酒（昆明）有限公司项目的自有资金进行了置换。

截至 2011 年 12 月 31 日，前次募集资金已按照计划使用完毕。实际投资项
目与披露的募集资金运用方案一致，不存在募集资金投向变更及前次募集资金项
目对外转让或置换的情况。


（一）募集资金实际使用情况

截至 2012 年 12 月 31 日，公司 2010 年公开发行可转债募集资金的实际使用
情况如下：

单位：万元

承诺投资情况 实际使用情况 实际投资
投资项目 预计完工 与承诺的
投资额 投资额 完工程度 完工时间
时间 差异额
北京燕京啤酒股份有限公司年
2011 年 2011 年一
产 10 万千升纯生啤酒技术改造 20,000.00 20,000.00 100%
一季度 季度
项目
对广东燕京啤酒有限公司增资
2010 年 2010 年年
用于其年产 15 万千升啤酒三期 30,000.00 30,000.00 100%
年底 底
工程
对江西燕京啤酒有限责任公司 2010 年 2010 年年
8,000.00 8,000.00 100%
增资用于其扩建工程 年底 底
设立北京燕京啤酒(晋中)有限
2010 年 2010 年年
公司用于其年产 20 万千升啤酒 25,000.00 25,000.00 100%
年底 底
一期 10 万千升工程
设立燕京啤酒(昆明)有限公司
2010 年 2010 年年
用于其年产 40 万千升啤酒一期 28,858.20 28,858.20 100%
年底 底
20 万千升工程




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（二）募集资金实际投资效益与承诺效益的比较

实现效益情况（万元）
截止日累计产 截至日累计实现 是否达到预
序号 项目名称 承诺效益
能利用率 效益（万元） 计效益
2011 年 2012 年


北京燕京啤酒股份有限公司年产 10 项目达产后，年新增销售收入 35,260 万元，
1 82.00% 10,979.38 3,730.54 14,709.92 是
万千升纯生啤酒技术改造项目 年新增利润总额 2,195.71 万元。

对广东燕京啤酒有限公司增资用于 项目达产后，年新增销售收入 58,500 万元，
2 87.00% 2,131.97 201.88 2,333.85 否
其年产 15 万千升啤酒三期工程 年新增利润总额 3,268.17 万元。

对江西燕京啤酒有限责任公司增资 项目达产后，年新增销售收入 21,016.60 万
3 76.30% 1,285.47 -265.32 1,020.14 否
用于其扩建工程 元，年新增利润总额 1,048.68 万元。


设立北京燕京啤酒(晋中)有限公司用
项目达产后，年新增销售收入 30,320 万元，
4 于其年产 20 万千升啤酒一期 10 万千 60.00% -1,523.14 -2,404.39 -3,927.52 否
年新增利润总额 2,130.74 万元。
升工程


设立燕京啤酒(昆明)有限公司用于其
项目达产后，年新增销售收入 68,901 万元，
5 年产 40 万千升啤酒一期 20 万千升工 55.00% -2,658.71 1,672.12 -986.59 否
年新增利润总额 2,756.29 万元。
程


小计 10,214.97 2,934.82 13,149.80 -




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前次募集资金投资项目实现效益的计算口径、计算方法：公司将前次募集资
金投资项目分为两类：即扩建类和新建类项目。对扩建类项目的募集资金使用效
益，本公司以该项目完成前一年的税前利润总额为基数，并以当年的税前利润减
去基数后计算项目利润。对于新建类项目的募集资金使用效益，公司按新建投产
后子公司实现的税前利润计算。

1、燕京啤酒年产 10 万千升纯生啤酒技术改造项目承诺的效益为项目达产后
年新增利润总额 2,195.71 万元，2011 年度实际新增利润总额 10,979.38 万元，2012
年度较 2010 年度实际新增利润总额 3,730.54 万元。

2、对江西燕京增资用于其扩建工程承诺的效益为项目达产后年新增利润总
额 1,048.68 万元，2011 年度实际新增利润总额 1,285.47 万元，已经达到项目承
诺的效益。2012 年度受国内外经济环境和天气影响较 2010 年年度实际新增利润
总额-265.32 万元，未达到项目承诺的效益。

3、对广东燕京增资用于其年产 15 万千升啤酒三期工程承诺的效益为项目达
产后年新增利润总额 3,268.17 万元，2011 年度实际新增利润总额 2,131.97 万元，
2012 年度实际新增利润总额 201.88 万元，由于广东燕京在 2010 年已基本满负荷
运转，急需扩产，而新建项目于 2010 年末建成投产，2011 年已产生明显效益，
2012 年由于国内外经济环境及天气因素，利润的增长受到一定影响，尚未达到
项目承诺效益。

4、合资设立晋中燕京用于其年产 20 万千升啤酒一期 10 万千升工程承诺的
收益为项目达产后，年新增利润总额 2,130.74 万元，2011 年度实际利润总额
-1,523.14 万元，2012 年度实际利润总额-2,404.39 万元，其主要原因为晋中燕京
为 2010 年新成立，2011 年建成投产，2011 年度不是一个完整的销售年度。2012
年尚处于市场开发阶段，随着市场的逐步推广和稳定，预计在未来几年晋中燕京
销量及利润会有较大的增长。

5、设立昆明燕京用于其年产 40 万千升啤酒一期 20 万千升工程承诺的收益
为项目达产后，年新增利润总额 2,756.29 万元，2011 年度实际利润总额-2,658.71
万元，2012 年度实际利润总额 1,672.12 万元，其主要原因为燕京昆明公司为 2010


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年新成立，其市场尚未成熟，市场费用及前期投入均较大，这些投入在 2012 年
已初显成效，销量和利润均呈现快速增长，随着市场的进一步扩展，预计在未来
几年燕京昆明销量及利润仍会有较大的增长。


（三）前次募集资金使用情况专项报告的主要结论

致同会计师事务所对公司截至 2012 年 12 月 31 日前次募集资金使用情况进
行了专项审核，并出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（致同专字(2013)
第 110ZA1098 号），认为：

“燕京啤酒公司董事会编制的截至 2012 年 12 月 31 日的前次募集资金使用
情况报告、前次募集资金使用情况对照表和前次募集资金投资项目实现效益情况
对照表符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字
[2007]500 号）的规定，如实反映了燕京啤酒公司前次募集资金使用情况。”




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北京燕京啤酒股份有限公司 公开增发招股意向书



第十节 董事及有关中介机构声明


一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。

全体董事签名：




李福成 赵晓东 戴永全




李秉骥 丁广学 王启林




赵春香 张海峰 杨怀民




杨 毅 白金荣 李树藩




李中根 莫湘筠 陈英丽




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全体监事签名：




王金泉 周伟 徐月香



除董事、监事以外的高级管理人员签名：




毕贵索 董学增 邓连成




郭卫平 朱明仁 朱振三




刘翔宇 贾凤超 李明玉




北京燕京啤酒股份有限公司




年 月 日




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除董事、监事以外的高级管理人员签名：




李明玉




北京燕京啤酒股份有限公司




年 月 日




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二、保荐人（主承销商）声明



本公司已经对北京燕京啤酒股份有限公司招股说明书及其摘要进行了核查，
确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担相应的法律责任。




项目协办人：
隋玉瑶




保荐代表人：
吕晓峰 郭瑛英




法定代表人：
王常青




中信建投证券股份有限公司




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三、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读北京燕京啤酒股份有限公司招股意向书及其摘要，确
认招股意向书及其摘要与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾处。本所
及经办律师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报
告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。




经办律师：


谢思敏




顾春元




律师事务所负责人：


谢思敏




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四、审计机构声明

本所及签字注册会计师已阅读北京燕京啤酒股份有限公司招股意向书及其
摘要，确认招股意向书及其摘要与本所出具的报告无矛盾处。本所及签字注册会
计师对发行人在招股意向书及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认招股
意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性、完整性承担相应的法律责任。


经办会计师：


郑建彪


苏金其


任一优


曹阳


王艳艳




会计师事务所负责人：


徐华




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备查文件


除本招股意向书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作
为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行人最近 3 年及一期的财务报告及审计报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）中国证监会核准本次发行的文件；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。


书面备查文件查阅时间：
工作日上午 9:00—12:00，下午 1:30—5:00


书面备查文件查阅地点：
1、北京燕京啤酒股份有限公司
地 址： 北京市顺义区双河路 9 号
电 话： 010-89490729
传 真： 010-89495569
联系人： 徐月香


2、保荐机构（主承销商）： 中信建投证券股份有限公司
地 址： 北京市东城区朝内大街 188 号
电 话： 010-85130588
传 真： 010-65185227
联系人： 郭瑛英、贺星强、闫明庆、曾琨杰、于洋




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