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创业板风险提示
声明：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司
具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、
业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业
板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。




杭州万事利丝绸文化股份有限公司
Hangzhou Wensli Silk Culture Co.,Ltd.
（浙江省杭州市天城路68号（万事利科技大厦）2幢5楼501室）




首次公开发行股票并在创业板上市
招股意向书
（注册稿）



保荐机构（主承销商）




（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
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声明及承诺

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文
件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投
资者损失。




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发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）
本次公开发行股份数量为 33,634,320 股，占发行后总股本的
发行数量 比例为 25.00%。本次发行全部为新股发行，公司股东不公开
发售股份
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元/股
预计发行日期 2021 年 9 月 9 日
拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板
发行后总股本 134,537,280 股
保荐机构（主承销商） 国信证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2021 年 9 月 1 日




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重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股意
向书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、滚存利润的分配安排

本次发行前所滚存的可供股东分配的利润由公司新老股东依其所持公司股
份比例共同享有。

二、本次发行上市后发行人分红回报规划

本次发行上市后发行人分红回报规划具体内容参见本招股意向书第十节之
“二、（三）本次发行后的股利分配政策”。

三、特别风险因素

本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”的全部内容，
并特别注意下列事项：

（一）由新冠肺炎疫情引起的风险

2020 年度受新冠肺炎疫情影响，我国 GDP 同比增长 2.3%，增长速度出现较
大下滑，在此情况下，公司直销渠道和分销渠道在短期内均受到了较大影响，当
年共 10 家加盟商经营亏损，公司向亏损加盟商销售额占 2020 年加盟商渠道收入
的比例为 4.81%，丝绸文化创意品（自有终端品牌）的销售和丝绸纺织制品（非
自有终端品牌）的新接订单数量均出现下滑，对公司业绩已造成一定的不利影响。
2020 年度，公司营业收入 73,570.31 万元，基本与 2019 年度持平；公司扣除非
经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称“扣非后归母净利润”）
6,319.54 万元，较上年同期增长 23.09%，若剔除口罩业务，公司 2020 年度实现
营业收入 56,045.07 万元，同比下降 23.07%，扣非后归母净利润 4,569.42 万元，
同比下降 10.99%。

此外，新冠肺炎疫情自 2020 年 3 月以来在欧美各国爆发，公司部分丝绸纺
织制品主要面向出口，报告期内，公司境外销售收入分别为 8,206.44 万元、
7,152.27 万元和 5,657.63 万元，占当期主营业务收入比重分别为 11.05%、9.90%


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和 7.74%，2020 年度，公司境外销售收入主要为口罩销售。报告期内，公司境外
销售毛利额分别为 1,346.11 万元、1,080.01 万元和 1,423.73 万元，占各期毛利额
比重分别为 4.96%、4.04%和 4.98%（2020 年度，扣除口罩业务后境外销售毛利
额为 667.57 万元，占比为 2.34%）。

截至报告期末，公司境外客户的应收账款余额为 1,043.57 万元。由于公司境
外客户集中于欧洲，如新冠肺炎疫情无法得到有效控制或者再次大规模爆发，则
可能对公司新接订单数量，应收账款的顺利收回和未来经营业绩造成较大的不利
影响。若新冠肺炎疫情再次在国内大规模爆发，则可能对公司包括销售团队渠道、
加盟渠道销售在内的各个渠道销售造成较大不利影响，对公司丝绸文化创意品、
丝绸纺织制品等各品类销售造成较大不利影响，对公司未来经营业绩造成较大不
利影响。

（二）业务拓展及成长性风险

由于公司品牌影响力在全国范围内仍有待提升、营销渠道网络有待拓展、高
端人才相对短缺、数码印花技术的应用有待推广、宏观经济波动影响产品需求等
因素，报告期内，公司主营业务收入分别为 74,281.06 万元、72,243.53 万元、
73,074.22 万元，扣非后归母净利润分别为 4,690.81 万元、5,133.89 万元、6,319.54
万元，总体收入保持平稳的态势，利润逐年上涨。2020 年度因受疫情影响，公
司丝绸文化创意品（自有终端品牌）及丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务出
现了一定程度的下滑。剔除口罩业务后，2020 年度发行人实现主营业务收入
55,548.99 万元，同比下降 23.11%、扣非后归母净利润 4,569.42 万元，同比下降
10.99%。

公司针对未来业务开拓已制定相应的措施与计划，若未来出现品牌影响力和
辐射区域无法进一步拓展、营销渠道建设不及预期、人才团队建设过慢、数码印
花技术推广不及预期、宏观经济大幅波动等情形，发行人可能存在业务开拓缓慢
和成长性相对不足的风险，若上述多种情形同时出现或者出现新冠肺炎疫情再次
大规模爆发等特殊事件，则发行人经营业绩可能出现下滑甚至较大幅度下滑的风
险。




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（三）口罩业务销售规模及该项业务对公司整体经营业绩贡献存在不可持
续的风险

2020 年度，在原有业务受疫情冲击影响较大的情况下，公司响应政府号召，
积极转产口罩业务并实现收入 17,525.24 万元，口罩业务产生的营业收入与净利
润占公司当期营业收入与净利润的比重分别为 23.82%和 27.89%。截至本招股意
向书签署日，国内新冠肺炎疫情控制情况较好，但全球其他国家或地区的疫情仍
处于持续蔓延阶段。未来，公司将在防疫需要的基础上设计更美观和具有创意性
的口罩产品，从而满足市场需求，亦可将其作为组合套装的一部分进行销售，增
加组合套装产品的功能性。但由于目前口罩等防疫物资需求进入常态化阶段，且
市场供应相对充足，公司 2020 年下半年口罩月均销售额 53.16 万元，销售规模
已较 2020 年 1-6 月大幅下降，公司口罩业务未来保持 2020 年度的生产销售规模
及对经营业绩贡献的比例存在不可持续的风险。

2020 年度公司实现营业收入 73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口
罩业务的营业收入、净利润占比分别约为 23.82%、27.89%，对发行人当期经营
业绩产生了积极影响。若未来新冠肺炎疫情再次大规模爆发严重影响公司经营，
或者公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）业务和丝绸纺织制品（非自有终端品
牌）业务无法恢复至疫情前水平，则公司口罩业务不可持续的风险可能会对公司
未来经营业绩造成较大的不利影响。

（四）核心技术失密风险

目前双面数码印花尚处于行业应用初期，但是市场前景较好，相关核心技术
及知识产权是公司持续发展、引领市场的关键因素，是公司数码印花工艺核心竞
争力的重要支持和保障。公司积极申请专利确保核心技术的合法性和安全性，截
至 2020 年末，公司在数码印花加工及相关领域共取得专利 18 项，其中发明专利
16 项，由于公司其他未申请专利的非专利技术不受专利法的保护，在权利保障
上存在一定的风险。尽管公司已采取了严格的技术保密措施，与相关人员签订了
保密协议，并采取了相应的技术保密措施，但仍存在核心技术被泄密或盗用的风
险，进而导致公司市场竞争力下降。




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（五）市场竞争加剧风险

我国丝绸行业进入门槛较低，丝绸生产商及品牌众多，普遍议价能力较弱，
行业竞争较为激烈，主要体现在品牌、营销渠道、设计研发等方面的市场竞争。
“万事利”是我国丝绸行业的知名品牌，但若公司不能持续提升品牌影响力和美
誉度，或者对产品品质、形象设计、销售服务等管理不能适应公司业务发展需要，
则可能会影响到公司的品牌形象，进而对公司的业务经营和产品销售带来不利影
响。

四、新冠肺炎疫情对发行人的影响

（一）公司复工情况

2020 年 1 月下旬为春节假期，公司原计划于 2020 年 2 月 1 日正常复工，受
新冠肺炎疫情影响，部分员工复工时间相应推迟，至 2020 年 2 月末，公司已实
现复工复产。

由于新冠肺炎疫情导致全国各地在春节假期后均采取了延期复工的措施，复
工后公司出于安全考虑，减少了人员流动，公司及境内主要客户、主要供应商的
生产经营在短期内受到了一定影响，少部分订单交付、验收有所延后，但公司与
客户一直保持良好沟通，相关订单延期均得到了客户理解，不存在因此导致诉讼
纠纷的情形。同时在国家积极有力的防控措施下，国内疫情已经得到有效控制，
全国各地复工情况良好，公司日常订单或重大合同的履行不存在障碍。

（二）公司主要财务数据变化及对未来的判断

1、公司主要产品销售情况

单位：万元

销售金额 销售金额
项目 2020 年 2019 年
2020 年度 2019 年度 变动率 变动率
1-6 月 1-6 月
丝绸文化创意品
34,688.29 40,764.45 -14.91% 11,141.00 18,297.57 -39.11%
（自有终端品牌）
丝绸纺织制品
20,860.70 31,479.08 -33.73% 10,108.15 15,535.39 -34.93%
（非自有终端品牌）
口罩 17,525.24 - - 17,206.27 - -
合 计 73,074.22 72,243.53 1.15% 38,455.42 33,832.96 13.66%
注：2019 年 1-6 月数据未经审计。

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2020 年 2-3 月，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品行业上下游企业受疫情
影响，复工率较低，从而导致上述两大品类 2020 年 1-6 月的销售数据出现较大
幅度的下滑。随着疫情常态化，公司集中主要精力采取积极措施开拓和恢复丝绸
文化创意品和丝绸纺织制品业务，取得了较好的成果，2020 年度，公司丝绸文
化创意品和丝绸纺织制品销售下滑幅度较 2020 年 1-6 月有所收窄。

在疫情期间，公司率先利用丝绸产品的采购、生产和销售等资源，长期积累
的组织协调能力和完善的质量控制体系，作为浙江省首批重点转产民用口罩及关
键材料生产企业积极响应国家号召生产口罩，在为疫情防控作出贡献的同时也对
公司整体经营业绩起到了积极的影响。

2、公司 2020 年度业绩变动情况的说明

2020 年度，公司经营业绩及同比变化情况如下：
单位：万元

项 目 2020年度 2019 年度 变动金额 变动比例
营业收入 73,570.31 72,851.39 718.92 0.99%
营业毛利 28,731.38 26,964.91 1,766.46 6.55%
营业利润 7,476.14 6,770.69 705.45 10.42%
利润总额 7,141.92 6,773.56 368.36 5.44%
净利润 6,308.13 5,933.46 374.67 6.31%
归属于母公司股
6,340.28 5,966.03 374.25 6.27%
东的净利润
扣除非经常性损
益后的归属于母
6,319.54 5,133.89 1,185.65 23.09%
公司股东的净利
润

2020 年度，公司营业收入同比增加 718.92 万元，同比增长 0.99%；营业利
润同比增加 705.45 万元，同比增长 10.42%；净利润同比增加 374.67 万元，同比
增长 6.31%，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润同比增加
1,185.65 万元，同比增长 23.09%。

（1）营业收入

2020年度，公司营业收入为73,570.31万元，较上年增加0.99%，主要原因系：
受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）业务因2020年2-4


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月行业上下游复工复产率较低，全年销售收入下滑6,076.17万元，但下半年业务
恢复情况良好；丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务在疫情影响下，继续按照
公司“将业务资源向利润率更高的丝绸文化创意品倾斜”的战略，进一步缩减了
销售规模，全年销售收入下滑10,618.38万元；但公司作为首批浙江省级重点民用
口罩及关键材料生产企业之一，积极开展口罩业务并实现营业收入17,525.24万
元，带动当年营业收入增长。

（2）营业利润及净利润

2020 年度，公司营业利润及净利润分别为 7,476.14 万元和 6,308.13 万元，
较上年增加 10.42%和 6.31%，主要原因如下：

①营业毛利增加 1,766.46 万元

2020 年度，公司营业毛利同比增加 1,766.46 万元，主要系公司在原有各主
要业务受到影响的情况下积极开展口罩业务，当年口罩业务收入 17,525.24 万元，
毛利率为 36.37%，而毛利率相对较低（20%左右）的丝绸纺织制品业务收入占
比已下降至 28.55%，从而导致公司综合毛利率从 37.00%上涨至 39.12%。

②公司人员结构优化，期间费用下降

2020 年受疫情影响，公司原各主要业务开展所需的人员结构进一步优化，
运营效率提升，而公司新增口罩业务以客户主动联系公司为主，因此，相关销售、
管理资源投入相对较小，公司当期期间费用较上年度下降 818.90 万元，下降比
例为 1.37%。

③毛利率较高（50%左右）的丝绸文化创意产品 2020 年下半年恢复情况较
好

公司针对重点推广产品开展多维度多平台推广活动，刺激消费需求，尽可能
降低系统性风险对公司原有业务收入及利润产生的影响，2020 年 7-12 月，公司
丝绸文化创意品收入约为 23,500 万元，较去年同期上涨 5%左右，整体恢复情况
良好，使得公司盈利水平并未因疫情受到重大不利影响。

保荐机构、申报会计师对发行人内部控制进行了测试，对发行人收入、成本、
费用、存货、应收账款等科目进行了分析性程序和细节性测试，对发行人货币资


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金、收入、应收账款、应付账款等科目进行了函证，对发行人存货和长期资产进
行了监盘，对主要客户、供应商进行了走访，对发行人及其控股股东、实际控制
人、董事、监事、高级管理人员的银行流水进行了核查；分析了发行人的主要财
务数据，并访谈了董事长、财务总监，向其了解 2020 年公司的经营方针、毛利
率变动原因，取得了发行人的员工花名册等。

经核查，保荐机构、申报会计师认为，2020 年度公司营业利润及净利润分
别为 7,476.14 万元和 6,308.13 万元，较上年增加 10.42%和 6.31%，其 2020 年财
务数据真实、准确，公允反映了公司 2020 年度的财务状况、经营状况，其主要
财务数据变动情况具备合理性。

3、公司审阅报告数据与审计报告数据差异情况的说明

根据天健事务所出具的天健审[2021]103 号《审阅报告》、天健审[2021]878
号《审计报告》，发行人 2020 年度主要经审阅、审计财务数据及差异情况如下：

单位：万元
2020 年度 2020 年度 差异 差异率
项目
（审阅数）① （审计数）② （②-①） （②-①）/①
营业收入 73,635.12 73,570.31 -64.81 -0.09%
营业毛利 28,806.79 28,731.38 -75.41 -0.26%
营业利润 7,452.99 7,476.14 23.15 0.31%
利润总额 7,146.13 7,141.92 -4.21 -0.06%
净利润 6,383.53 6,308.13 -75.40 -1.18%
归属于母公司股东的净利润 6,415.69 6,340.28 -75.41 -1.18%
归母扣非后净利润 6,371.69 6,319.54 -52.15 -0.82%

公司 2020 年度经审计的主要财务数据与审阅数不存在重大差异。

4、口罩业务对发行人经营业绩及收入结构的影响

（1）公司整体业绩情况

2020 年度，公司主要财务指标以及剔除口罩业务后主要财务指标具体如下：

单位：万元

公司总体经 口罩业务② 剔除口罩业务③=①-②
项 目
营情况① 金额 占比 金额 占比
营业收入 73,570.31 17,525.24 23.82% 56,045.07 76.18%


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单位：万元

公司总体经 口罩业务② 剔除口罩业务③=①-②
项 目
营情况① 金额 占比 金额 占比
营业利润 7,476.14 1,991.65 26.64% 5,484.49 73.36%
期间费用 18,691.54 2,949.84 15.78% 15,741.70 84.22%
利润总额 7,141.92 1,991.65 27.89% 5,150.27 72.11%
净利润 6,308.13 1,759.13 27.89% 4,548.99 72.11%

公司 2020 年度营业收入 73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口罩业
务收入 17,525.24 万元，净利润为 1,759.13 万元，口罩业务产生的营业收入与净
利润占公司当期营业收入与净利润的比重分别为 23.82%、27.89%。

随着疫情常态化，公司集中主要精力采取积极措施开拓和恢复丝绸文化创意
品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务，取得了较好的成
果，而口罩等防疫物资市场供应已相对充足，公司 2020 年 7-12 月口罩月均销售
额为 53.16 万元，口罩业务对公司营业收入和净利润的贡献比重相对于 2020 年
上半年有较大幅度的下滑。

（2）公司分产品收入构成情况

2019 年度和 2020 年度，发行人分产品的主营业务收入、毛利金额及占比、
净利润情况具体如下：

单位：万元
同比变动
2020 年度 2019 年度
幅度
项 目
（①-②）
金额① 占比 金额② 占比
/②
丝绸文化创意品（自有终
34,688.29 47.47% 40,764.45 56.43% -14.91%
端品牌）
丝绸纺织制品（非自有终
主营业务收 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% -33.73%
端品牌）
入
口罩 17,525.24 23.98% - - -

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 1.15%
丝绸文化创意品（自有终
17,694.80 61.91% 21,032.31 78.68% -15.87%
端品牌）
丝绸纺织制品（非自有终
4,514.88 15.80% 5,698.94 21.32% -20.78%
毛利金额 端品牌）
口罩 6,373.52 22.30% - - -

合 计 28,583.20 100.00% 26,731.24 100.00% 6.93%

净利润 6,308.13 5,933.46 6.31%


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单位：万元
同比变动
2020 年度 2019 年度
幅度
项 目
（①-②）
金额① 占比 金额② 占比
/②
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者
6,319.54 5,133.89 23.09%
的净利润

2020年度，公司丝绸文化创意品收入及毛利占比为47.47%、61.91%，丝绸
纺织制品收入及毛利占比为28.55%、15.80%，口罩收入及毛利占比为23.98%、
22.30%。丝绸文化创意品和丝绸纺织制品仍是公司主要的收入和利润来源。

（3）口罩业务未导致主营业务模式发生重大变化

公司从事丝绸行业多年，由于具备丝绸产品多年的生产运营经验，在新冠肺
炎疫情爆发初期即被浙江省政府确认为第一批重点口罩生产企业。公司运营口罩
的业务模式与原有产品类似，采购、生产、销售环节全部由现有业务团队完成，
主要销售给政府指定单位及公司原有客户，公司系利用原运营模式向客户增加了
一个产品品类，口罩业务的业务运营模式与原有的丝绸文化创意品（自有终端品
牌）业务和丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务具有较大的协同效应。

随着疫情常态化，公司集中主要精力采取积极措施开拓和恢复丝绸文化创意
品和丝绸纺织制品业务，取得了较好的成果。2020 年度公司实现营业收入
73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口罩业务的营业收入、净利润占比
分别约为 23.82%、27.89%。

未来，公司将在防疫需要的基础上设计更美观和具有创意性的口罩产品，从
而满足市场需求，亦可将其作为组合套装的一部分进行销售，增加组合套装产品
的功能性，公司预计，未来口罩产品收入规模将下降至月均 50 万元以下。公司
已有相应的业务发展规划并会集中主要精力专业从事丝绸相关业务，丝绸文化创
意品和丝绸纺织制品仍会是公司主要的收入和利润来源。

综上，口罩业务的开展不会导致发行人主营业务模式发生重大变化。

5、发行人采取的具体应对措施、管理层对市场和经营情况的评估及依据

（1）面对疫情，发行人抗风险能力强，同时能够借助自身优势践行企业社会
责任，具备持续经营能力。主要体现在以下方面：



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①勇于承担社会责任，利用自身优势开拓口罩业务

疫情期间，发行人利用其资源整合能力及多年积累的行业经验，转危为机，
积极响应政府号召，勇于承担社会责任，在原有业务受疫情冲击影响较大的情况
下，转产民用口罩产品，2020 年度，公司实现口罩产品收入 17,525.24 万元。

②线上销售渠道持续发力

疫情期间，发行人利用微信生态拓展线上销售渠道，公司通过线上直播、官
方商城小程序分销、业务员微信推广等灵活的方式，一定程度上减缓了疫情对于
线下实体零售的冲击。

③调整业务人员考核制度以控制人员成本，推行扁平化管理以提高管理效率

为应对疫情带来的影响，发行人针对不同业务团队的特点，通过实行末位淘
汰、自然淘汰、不再新增人员等措施控制销售团队规模，控制人员成本。同时，
发行人实行部门扁平化管理等措施，减少管理层级、降低管理成本、提高管理效
率。

（2）新冠肺炎疫情未对公司 2020 年业绩及持续经营能力产生重大不利影响

公司 2020 年度实现主营业务收入 73,074.22 万元，基本与 2019 年度持平；
扣非后归母净利润 6,319.54 万元，同比上涨 23.09%。公司管理层预计，随着疫
情形势的好转，丝绸文化创意品（自有终端品牌）、丝绸纺织制品（非自有终端
品牌）业务逐步恢复，2021 年 1-9 月公司主营业务收入约为 46,000.00-50,050.00
万元，扣非后归母净利润约为 4,600.00-5,000.00 万元。2019 年 1-9 月，公司主营
业务收入约为 48,600.00 万元（未经审计），扣非后归母净利润约为 2,800.00 万元
（未经审计）；2021 年 1-9 月，公司收入水平较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）
基本持平，而扣非后归母净利润已较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）有所增长，
主要原因系随着新冠肺炎疫情得到控制，丝绸文化创意品业务开展情况良好，其
收入较 2019 年同期出现了一定增长，且公司收缩了毛利率较低丝绸纺织制品业
务，从而导致收入结构上毛利率较高的丝绸文化创意品收入占主营业务收入的比
重约为 67.21%，较 2019 年同期数值明显提升。新冠肺炎疫情未对公司 2020 年
业绩及持续经营能力产生重大不利影响。



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五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

财务报告审计截止日后至本招股意向书签署日之间，公司经营状况良好，公
司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员保持稳
定，公司采购产品的原材料生丝价格出现一定幅度的上涨导致公司采购价格有所
增长，未出现对公司经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响
投资者判断的重大事项。

根据天健事务所出具的天健审[2021]9083 号《审阅报告》，公司经营业绩及
同比变化情况如下：

单位：万元

2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
项 目
金额 同比变动 金额
营业收入 32,267.50 -16.60% 38,687.84
营业利润 4,062.16 -5.83% 4,313.80
净利润 3,611.52 -3.04% 3,724.91
扣除非经常性损益后归属于母公
3,271.42 -9.24% 3,604.49
司所有者的净利润

公司 2021 年 1-6 月营业收入 32,267.50 万元，较上年同期减少 16.60%，2020
年同期，受新冠肺炎疫情影响，当年 3-6 月口罩业务销售收入较高，随着新冠肺
炎疫情得到控制，2021 年 1-6 月，公司原有丝绸文化创意品（自有终端品牌）与
丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务恢复情况良好，而口罩业务仅有零星收入，
公司当期口罩业务收入较去年同期下降 17,173.28 万元，丝绸文化创意品与丝绸
纺织制品业务收入较去年同期增长 10,775.94 万元。公司 2021 年 1-6 月扣非后归
母净利润 3,271.42 万元，较上年同期减少 9.24%，主要系去年同期受新冠肺炎疫
情影响，口罩业务收入占比较高且口罩业务前期主要是客户主动向公司订购，相
应办公费用和业务开拓费用较少，随着公司原有业务逐步恢复，当期销售费用与
管理费用较去年同期上升 965.35 万元；此外，公司当期毛利率较高的丝绸文化
创意品收入占主营业务收入的比重较去年同期提升，从而使得当期利润下降幅度
低于收入下降幅度。2019 年 1-6 月，公司营业收入约为 34,000.00 万元（未经审
计），扣非后归母净利润约为 1,600.00 万元（未经审计）；2021 年 1-6 月，公司营
业收入已基本恢复至疫情前水平（2019 年度同期数据），公司盈利水平已高于疫


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情前水平（2019 年度同期数据），主要原因系公司当期毛利率较高（50%以上）
的丝绸文化创意品收入占主营业务收入的比重为 66.06%，较 2019 年同期数值
56.43%明显提升；此外，随着公司双面数码印花工艺在各品类产品应用增加，毛
利率较低的外销业务大幅减少，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品的毛利率小
幅增加。

基于最新在手订单及业务拓展计划，发行人预计 2021 年 1-9 月公司主营业
务收入约为 46,000.00-50,050.00 万元，较上年同期下降约 5.55%-13.20%；扣非后
归母净利润约为 4,600.00-5,000.00 万元，较上年同期上升约 7.03%-16.34%。公司
2021 年 1-9 月营业收入较上年同期仍有所下降主要原因系去年同期口罩业务贡
献了较多的收入。

若剔除口罩业务，公司预计 2021 年 1-9 月主营业务收入较上年同期上涨约
29.11%-40.34% ， 2021 年 1-9 月 扣 非 后 归 母 净 利 润 较 上 年 同 期 上 涨 约
100.04%-122.27%。2019 年 1-9 月，公司主营业务收入约为 48,600.00 万元（未经
审计），扣非后归母净利润约为 2,800.00 万元（未经审计）；2021 年 1-9 月，公司
收入水平较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）基本持平，而扣非后归母净利润已
较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）有所增长，主要原因系随着新冠肺炎疫情得
到控制，丝绸文化创意品业务开展情况良好，其收入较 2019 年同期出现了一定
增长，且公司收缩了毛利率较低丝绸纺织制品业务，从而导致收入结构上毛利率
较高的丝绸文化创意品收入占主营业务收入的比重约为 67.21%，较 2019 年同期
数值明显提升。

上述 2021 年 1-9 月预计数据仅为管理层对经营业绩的初步估计情况，未经
审计，不构成盈利预测。

具体财务信息及经营状况、分版块收入预测情况、未来业务拓展计划参见本
招股意向书第八节之“十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。




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目 录

声明及承诺 ................................................................................................................... 1
发行概况 ....................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
一、滚存利润的分配安排.................................................................................... 3
二、本次发行上市后发行人分红回报规划........................................................ 3
三、特别风险因素................................................................................................ 3
四、新冠肺炎疫情对发行人的影响.................................................................... 6
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.................................. 12
目 录 ......................................................................................................................... 15
第一节 释 义 ......................................................................................................... 19
一、各方主体...................................................................................................... 19
二、专业术语...................................................................................................... 29
三、其他简称...................................................................................................... 30
第二节 概 览 ......................................................................................................... 32
一、公司及本次发行的中介机构基本情况...................................................... 32
二、本次发行概况.............................................................................................. 32
三、发行人主要财务数据和财务指标.............................................................. 34
四、发行人主营业务情况.................................................................................. 34
五、公司在创新、创意、创造等方面具体情况.............................................. 35
六、公司选择的上市标准.................................................................................. 37
七、公司治理特殊安排情况.............................................................................. 37
八、募集资金用途.............................................................................................. 38
第三节 本次发行概况 ............................................................................................. 39
一、本次发行基本情况...................................................................................... 39
二、本次发行股票的有关当事人...................................................................... 40
三、发行人与中介机构关系的说明.................................................................. 42
四、本次发行的有关重要日期.......................................................................... 42


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第四节 风险因素 ..................................................................................................... 44
一、创新与技术风险.......................................................................................... 44
二、经营风险...................................................................................................... 45
三、内控风险...................................................................................................... 52
四、财务风险...................................................................................................... 53
五、与 LVMH 工艺公司诉讼导致的法律风险 ................................................ 53
六、发行失败风险.............................................................................................. 54
七、募集资金投资项目风险.............................................................................. 54
第五节 发行人基本情况 ......................................................................................... 56
一、发行人的基本情况...................................................................................... 56
二、发行人的设立情况和报告期内股权变动情况.......................................... 56
三、发行人报告期内的重大资产重组情况...................................................... 63
四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况 ................................................ 63
五、发行人股权结构.......................................................................................... 63
六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况.......................................... 64
七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况 ..................... 105
八、发行人的股本情况.................................................................................... 131
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.................... 138
十、发行人员工及社会保障情况.................................................................... 153
第六节 业务与技术 ................................................................................................. 161
一、公司主营业务、主要产品及变化情况.................................................... 161
二、公司所处行业的基本情况........................................................................ 243
三、公司所处行业竞争情况............................................................................ 261
四、公司主要竞争优势与劣势、面临的机遇与挑战.................................... 266
五、销售情况和主要客户................................................................................ 276
六、采购情况和主要供应商............................................................................ 309
七、主要固定资产和无形资产........................................................................ 354
八、发行人特许经营权情况............................................................................ 377
九、发行人研发设计和核心技术情况............................................................ 377


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十、境外经营情况............................................................................................ 385
第七节 公司治理与独立性 ................................................................................... 386
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委
员会等机构和人员的运行及履职情况............................................................ 386
二、公司管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见............ 390
三、公司最近三年违法违规行为情况............................................................ 390
四、公司最近三年资金占用和对外担保的情况............................................ 397
五、发行人独立持续经营能力........................................................................ 397
六、同业竞争情况............................................................................................ 400
七、关联方及关联关系.................................................................................... 413
八、关联交易.................................................................................................... 439
九、对关联交易决策权力和程序的制度安排................................................ 475
十、避免关联交易的措施................................................................................ 479
第八节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 482
一、财务报表.................................................................................................... 482
二、审计意见类型............................................................................................ 497
三、影响经营业绩的主要因素以及对业绩变动具有较强预示作用的财务指标
和非财务指标分析............................................................................................ 497
四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况........................ 498
五、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准.................................... 500
六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................................ 500
七、发行人执行的税收政策和主要税种........................................................ 529
八、分部信息.................................................................................................... 532
九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................ 532
十、主要财务指标............................................................................................ 534
十一、盈利预测报告........................................................................................ 536
十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及对发行人的影响
............................................................................................................................ 536
十三、经营成果分析........................................................................................ 538


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十四、资产质量分析........................................................................................ 662
十五、偿债能力、流动性及持续经营能力分析............................................ 720
十六、重大资本性支出.................................................................................... 733
十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................ 733
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................... 742
一、募集资金使用计划.................................................................................... 742
二、募投项目简介............................................................................................ 746
三、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响........................................ 759
四、公司未来发展战略规划............................................................................ 760
第十节 投资者保护 ............................................................................................... 765
一、投资者关系的主要安排............................................................................ 765
二、股利分配及发行前滚存利润安排............................................................ 766
三、股东投票机制的建立情况........................................................................ 771
第十一节 其他重要事项 ....................................................................................... 773
一、重要合同.................................................................................................... 773
二、对外担保情况............................................................................................ 781
三、重大诉讼或仲裁事项................................................................................ 782
第十二节 声 明 ................................................................................................... 790
第十三节 附 件 ................................................................................................... 797
一、备查文件.................................................................................................... 797
二、查阅地址和时间........................................................................................ 797
三、相关承诺事项............................................................................................ 798
四、其他附件.................................................................................................... 816




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第一节 释 义

在本招股意向书中，除非另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

一、各方主体

万事利丝绸、发行人、 杭州万事利丝绸文化股份有限公司，即于 2017 年 4 月 24 日
指
公司、本公司 由杭州万事利丝绸文化有限公司整体变更设立的股份公司
万事利投资 指 杭州万事利投资管理有限公司
杭州万事利投资管理有限公司于 2008 年 12 月 10 日整体变
更设立的“杭州万事利丝绸制品股份有限公司”，于 2011
万事利股份 指 年 1 月 28 日名称变更为“杭州万事利丝绸股份有限公司”，
于 2012 年 11 月 12 日名称变更为“杭州万事利丝绸文化股
份有限公司”，以上历次股份有限公司统称“万事利股份”
杭州万事利丝绸文化有限公司，2016 年 9 月 5 日“杭州万
万事利有限 指
事利丝绸文化股份有限公司”整体变更为有限责任公司
浙江万事利轻纺工贸集团公司于 1995 年 5 月 18 日名称变更
为“浙江万事利集团公司”，于 1996 年 4 月 18 日名称变更
万事利集团 指 为“万事利集团公司”，于 2001 年 7 月 20 日改制为“万事
利集团有限公司”，以上历次名称变更统称“万事利集团”
——公司控股股东
实际控制人 指 屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军
丝奥投资 指 杭州丝奥投资有限公司——公司股东
浙商投资 指 浙江浙商产业投资基金合伙企业（有限合伙）——公司股东
丝昱投资 指 舟山丝昱投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
丝弦投资 指 舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
浙江国俊 指 浙江国俊有限公司——原公司股东
万向三农 指 万向三农集团有限公司——公司股东
盈思投资 指 杭州盈思投资合伙企业（有限合伙）——公司股东
卓元晋嘉 指 深圳卓元晋嘉投资中心（有限合伙）——公司股东
华媒投资 指 浙江华媒投资有限公司——公司股东
乐世利投资 指 杭州乐世利投资管理合伙企业（有限合伙）——公司股东
万事利科技 指 杭州万事利丝绸科技有限公司——公司全资子公司
万事利数码 指 杭州万事利丝绸数码印花有限公司——公司全资子公司
万事利礼品 指 杭州万事利丝绸礼品有限公司——公司控股子公司
万事利文创 指 杭州万事利文化创意发展有限公司——公司全资子公司
杭州新丝路 指 杭州新丝路电子商务有限公司——公司全资子公司
万事利艺术品 指 杭州万事利艺术品有限公司——公司控股子公司



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明阳科技 指 开化明阳健康科技有限公司——公司全资子公司
丝艺科技 指 杭州丝艺健康科技有限公司——公司控股子公司
七仁数码 指 杭州七仁数码科技有限公司——公司全资子公司
广州万事利（已转让） 指 广州万事利文化活动策划有限公司——公司原全资子公司
宁波万事利（已注销） 指 宁波鄞州万事利商贸有限公司——公司原控股子公司
武汉万事利 指 武汉万事利文化创意发展有限公司——公司全资子公司
合肥万事利 指 合肥万事利丝绸文化有限公司——公司全资子公司
西安仲夏织梦文化传媒有限公司，曾用名西安万事利广告文
西安万事利 指
化传播有限公司——公司全资子公司
西藏新丝路 指 西藏新丝路丝绸文化有限公司——公司全资子公司
依漾生物（已转让） 指 杭州依漾生物科技有限公司——公司原控股子公司
杭州万事利科创园管理有限公司——万事利数码全资子公
万事利科创园 指
司
布调科技 指 杭州布调科技有限公司——万事利数码参股公司
嘉兴硅谷天堂丰万投资合伙企业（有限合伙）——公司之参
丰万投资 指
股公司
帛阳科技 指 杭州帛阳新材料科技有限公司——公司之参股公司
万事利礼品北京分公司 杭州万事利丝绸礼品有限公司北京分公司——万事利礼品
指
（已注销） 分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司南京分公司——公司之
万事利丝绸南京分公司 指
分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司上海分公司——公司之
万事利丝绸上海分公司 指
分公司
万事利丝绸天津分公司 杭州万事利丝绸文化股份有限公司天津分公司——公司之
指
（已注销） 分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司北京分公司——公司之
万事利丝绸北京分公司 指
分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司重庆分公司——公司之
万事利丝绸重庆分公司 指
分公司
万事利丝绸萧山国际机 杭州万事利丝绸文化股份有限公司萧山国际机场分公司—
指
场分公司 —公司之分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司下沙分公司——公司之
万事利丝绸下沙分公司 指
分公司
杭州万事利丝绸文化股份有限公司湖滨分公司——公司之
万事利丝绸湖滨分公司 指
分公司
万事利礼品广州分公司 杭州万事利丝绸礼品有限公司广州分公司——万事利礼品
指
（已注销） 分公司
万事利礼品上海分公司 杭州万事利丝绸礼品有限公司上海分公司——万事利礼品
指
（已注销） 分公司
万事利丝绸沈阳分公司 杭州万事利丝绸文化股份有限公司沈阳分公司——公司之
指
（已注销） 分公司
万事利丝绸成都纱帽分 杭州万事利丝绸文化股份有限公司成都纱帽分公司——公
指
公司（已注销） 司之分公司
万事利丝绸成都分公司 杭州万事利丝绸文化股份有限公司成都分公司——公司之
指
（已注销） 分公司

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万事利丝绸深圳分公司 杭州万事利丝绸文化股份有限公司深圳分公司——公司之
指
（已注销） 分公司
中银基金 指 中银投资浙商产业基金管理（浙江）有限公司
杭州万事利丝绸汇餐饮有限公司——公司控股股东控制的
丝绸汇餐饮 指
企业
杭州万事利花港餐饮有限公司——公司控股股东控制的企
花港餐饮 指
业
杭商投资 指 杭州杭商投资有限公司——公司控股股东控制的企业
纷硕保理 指 上海纷硕商业保理有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州万事利科技制造有限公司——公司控股股东控制的企
万事利科技制造 指
业
印燃贸易 指 杭州印燃贸易有限公司——公司控股股东控制的企业
劳居投资 指 杭州劳居投资管理有限公司——公司控股股东控制的企业
协东投资 指 杭州协东投资管理有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州欢越贸易有限公司——公司控股股东控制的企业，曾用
欢越贸易 指
名杭州万事利职业服装有限公司
杭州青茂投资管理合伙企业（有限合伙）——公司控股股东
青茂投资 指
控制的企业
伟利达制衣 指 杭州伟利达制衣有限公司——公司控股股东控制的企业
万事利针织 指 杭州万事利针织有限公司——公司控股股东控制的企业
红芯电子 指 杭州红芯电子有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州万事利信息科技孵化器有限公司——公司控股股东控
万事利孵化器 指
制的企业
万利汽修 指 杭州万利汽车修理有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州市江干区万事利科创小额贷款股份有限公司——公司
万事利小贷 指
控股股东控制的企业
奎逸网络 指 杭州奎逸网络技术有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州钛轩投资管理合伙企业（有限合伙）——公司控股股东
钛轩投资 指
控制的企业
杭州旭扬建筑装饰工程有限公司——公司控股股东曾控制
旭扬建筑装饰 指
的企业
万事利进出口 指 杭州万事利进出口有限公司——公司控股股东控制的企业
摩赛贸易 指 杭州摩赛贸易有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州文化商城有限公司——公司控股股东与实际控制人控
文化商城 指
制的企业
电子市场 指 杭州电子市场有限公司——公司控股股东控制的企业
华榕投资 指 杭州华榕投资有限公司——公司控股股东控制的企业
建德中金博达商业管理有限公司——公司控股股东曾控制
中金博达 指
的企业
浙江万事利房地产开发有限公司——公司控股股东控制的
万事利房地产 指
企业
桐乡市南方家园商城置业有限公司——公司控股股东实施
桐乡置业 指
重大影响的企业

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广赛电力 指 杭州广赛电力科技有限公司——公司控股股东控制的企业
时代电子市场 指 浙江时代电子市场有限公司——公司控股股东控制的企业
国信典当 指 浙江国信典当有限责任公司——公司控股股东控制的企业
德清南方家园商城置业有限公司——公司控股股东控制的
德清置业 指
企业
杭州新知天时文化创意有限公司——公司控股股东曾控制
新知天时 指
的企业
嘉兴万事利 指 万事利实业（嘉兴）有限公司——公司控股股东控制的企业
禾和贸易 指 嘉兴禾和贸易有限公司——公司控股股东曾控制的企业
曙林进出口 指 上海曙林进出口有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州铂祥投资管理有限公司——公司实际控制人控制的企
铂祥投资 指
业
杭州云启科创企业管理有限公司——公司实际控制人控制
云启科创 指
的企业
杭州万事利生物科技有限公司——公司实际控制人控制的
万事利生物 指
企业
杭州海皇科技股份有限公司——公司实际控制人控制的企
杭州海皇 指
业
湖州海皇生物科技有限公司——公司实际控制人控制的企
湖州海皇 指
业
意超科技 指 杭州意超科技有限公司
杭州鸿景农业科技有限公司——公司实际控制人控制的企
鸿景农业 指
业
镇江鸿景农业科技有限公司——公司实际控制人控制的企
镇江鸿景 指
业
香港万事利 指 万事利（香港）有限公司——公司控股股东控制的企业
马克罗西有限公司、Financiere Marc Rozier——公司控股股
马克罗西、FMR 指
东控制的企业
EMR 指 Etablissements Marc Rozier——马克罗西控股子公司
杭州万事利纺织印染有限公司——公司控股股东控制的企
万事利印染 指
业，已注销
杭州万事利机动车驾驶员培训站——公司控股股东控制的
万事利培训站 指
企业，已注销
青岛市胶州湾南方家园置业有限公司——公司控股股东控
胶州湾置业 指
制的企业
联华化纤 指 上海联华化纤有限公司——公司控股股东控制的企业
杭州万普华互联网金融服务有限公司——公司控股股东控
万普华互金 指
制的企业
杭州钛铉营销策划有限公司——公司控股股东实施重大影
钛铉营销 指
响的企业
华叶教育 指 江苏华叶跨域教育科技发展股份有限公司
杭萧钢构 指 杭萧钢构股份有限公司
瑞能通信 指 浙江瑞能通信科技股份有限公司



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网银互联 指 杭州网银互联科技股份有限公司
金华银行 指 金华银行股份有限公司
浙江建设投资 指 浙江省建设投资集团有限公司
新和成 指 新和成控股集团有限公司
川山甲供应链 指 川山甲供应链管理股份有限公司
众成咨询 指 浙江众成企业管理咨询有限公司
先临三维 指 先临三维科技股份有限公司
万向创投 指 万向创业投资股份有限公司
山立净化 指 杭州山立净化设备股份有限公司
尊马管件 指 上海尊马汽车管件股份有限公司
梁祝婚庆 指 梁祝婚庆集团有限公司，曾用名梁祝婚庆服务有限公司
富勤国际 指 富勤国际（亚太）有限公司
万事利化工 指 杭州万事利集团化工经营部
普华广告 指 杭州普华广告有限公司
温岭联合村镇银行 指 浙江温岭联合村镇银行股份有限公司
宇和制衣 指 杭州宇和制衣有限公司
灿泰进出口 指 杭州灿泰服装进出口有限公司
海宁万事利 指 海宁万事利丝绸科技有限公司
锐拓纺织 指 杭州锐拓纺织科技有限公司
必豪纺织品 指 杭州必豪纺织品有限公司
盛拓服饰 指 杭州盛拓服饰有限公司
万品丝绸 指 杭州万品丝绸纺织有限公司
阡陌丝绸 指 杭州阡陌丝绸纺织有限公司
诺高纺织品 指 杭州诺高纺织品有限公司
康满纺织品 指 杭州康满纺织品有限公司
创泰纺织品 指 杭州创泰纺织品有限公司
东群织造 指 杭州东群织造有限公司
万坤婴童 指 杭州万坤婴童用品有限公司
丝绸博物馆 指 杭州万事利丝绸文化博物馆
夯泰服饰 指 杭州夯泰服饰有限责任公司
辽宁万事利丝绸文化有限公司——承接发行人原沈阳分公
辽宁万事利 指
司业务及人员且使用公司商号的加盟商
广州万事利丝绸文化有限公司——承接发行人子公司广州
广州万事利丝绸 指
万事利业务且使用公司商号的经销商
深圳万事利丝绸文化有限公司——承接发行人原深圳分公
深圳万事利 指
司业务及人员且使用公司商号的经销商

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北京万事利丝绸文化有限公司——承接发行人原北京分公
北京万事利 指
司业务及人员且使用公司商号的经销商
标绣贸易 指 杭州标绣贸易有限公司
大谷贸易 指 杭州大谷贸易有限公司
乾协贸易 指 杭州乾协贸易有限公司
舞阳市场管理 指 德清舞阳市场管理有限公司
久购贸易 指 杭州久购贸易有限公司
蓝创工贸 指 兰州蓝创工贸有限公司
子隆贸易 指 杭州子隆贸易有限公司
橘气贸易 指 杭州橘气贸易有限公司
万美通贸易 指 杭州万美通贸易有限公司
智蓝云商 指 杭州智蓝云商网络科技有限公司
每敏物流 指 上海每敏国际物流有限公司
华钛机械 指 重庆华钛动力机械有限公司
卡腾婴童 指 杭州卡腾婴童用品有限公司
丝府文化 指 丝府文化科技（上海）有限责任公司
福缘文化 指 杭州福缘文化艺术有限公司
鲸鱼科技 指 杭州鲸鱼科技有限公司
帛淼服饰 指 杭州帛淼服饰有限公司
龙品纺织 指 杭州龙品纺织服饰有限公司
万礼科技 指 杭州万礼科技有限公司
世庆贸易 指 杭州世庆贸易有限公司
西安孙悟空 指 西安孙悟空艺术文化有限公司
事帛丝绸 指 杭州事帛丝绸有限公司
彩丝丝绸 指 杭州彩丝丝绸有限公司
柏丝祥贸易 指 杭州柏丝祥贸易有限公司
佑盛丝绸 指 杭州佑盛丝绸有限公司
惠买在线 指 北京惠买在线网络科技有限公司
福粒科技 指 杭州福粒科技有限公司
江南丝府 指 杭州江南丝府丝绸有限公司
中国邮政 指 中国邮政集团有限公司及其分支机构
爱慕股份 指 爱慕股份有限公司
鄂尔多斯 指 内蒙古鄂尔多斯资源股份有限公司
锦泓时装集团股份有限公司，曾用名维格娜丝时装股份有限
锦泓集团 指
公司


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GUESS 指 GUESS EUROPE SAGL
嘉盈兴业 指 嘉盈兴业（天津）纺织科技有限公司
CWF 指 CWF CHILDREN WORLDWIDE FASHION
LOBLAWS 指 LOBLAWS INC
博马努瓦 指 博马努瓦服饰商贸（上海）有限公司
华鼎西服 指 杭州华鼎西服时装有限公司
天津绒耀 指 天津绒耀空间商贸有限公司
歌力思 指 深圳歌力思服饰股份有限公司
朗姿股份 指 朗姿股份有限公司
雅莹集团 指 雅莹集团股份有限公司，曾用名浙江雅莹集团有限公司
安正时尚 指 安正时尚集团股份有限公司
LIU JO 指 LIU JO ASIA PACIFIC LTD
惠冠数码 指 嵊州市惠冠数码印花科技有限公司
千思纺织 指 湖州千思家用纺织品有限公司
华人数码 指 浙江华人数码科技有限公司
丝之源纺织 指 苏州丝之源纺织科技有限公司
永丰源瓷业 指 深圳市国瓷永丰源瓷业有限公司
兴隆绸厂 指 杭州余杭兴隆绸厂
桑帕尔服饰 指 台州市桑帕尔服饰有限公司
国丰寝具 指 桐乡市国丰寝具有限公司
世轩实业 指 杭州世轩实业有限公司
康龙丝绸 指 湖州吴兴康龙丝绸织造有限公司
佳鹏纺织 指 桐乡市佳鹏纺织有限公司
湖丰丝绸 指 湖州湖丰丝绸实业有限公司
明锋丝绸 指 湖州南浔明锋丝绸有限公司
汇流服饰 指 杭州汇流服饰有限公司
康财丝绸 指 湖州康财丝绸织造有限公司
恒春丝绸 指 杭州恒春丝绸有限公司
嘉兴亿联投资合伙企业（有限合伙）——公司实际控制人参
亿联投资 指
股的企业
嘉兴万联投资合伙企业（有限合伙）——公司实际控制人参
万联投资 指
股的企业
北京智能众信企业管理咨询中心（有限合伙）——公司实际
智能众信咨询 指
控制人参股的企业
深圳市前海卓元时代投资企业（有限合伙）——公司实际控
卓元投资 指
制人参股的企业


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杭州西湖星巢天使投资合伙企业（有限合伙）——公司实际
星巢投资 指
控制人参股的企业
杭州云易投资合伙企业（有限合伙）——公司实际控制人参
云易投资 指
股的企业
浙江信海创业投资合伙企业（有限合伙）——公司实际控制
信海创投 指
人参股的企业
苏州北极光正源创业投资合伙企业(有限合伙) ——公司实
正源创投 指
际控制人参股的企业
苏州工业园区禾源北极光创业投资合伙企业（有限合伙）—
禾源创投 指
—公司实际控制人参股的企业
杭州金锋投资管理合伙企业（有限合伙）——公司实际控制
金锋投资 指
人参股的企业
Louis Vuitton Mo Hennessy（法国酩悦轩尼诗－路易威登
LVMH 集团 指
集团）
LVMH Métiersd’Art SAS（路威酩轩工艺简化股份公司）—
LVMH 工艺公司 指
—LVMH 集团子公司
Dior 指 Christian Dior——LVMH 集团旗下著名时尚品牌
好状态供应链 指 合肥好状态供应链管理有限公司
博洋家纺 指 宁波博洋家纺集团有限公司，曾用名宁波博洋家纺有限公司
国金黄金 指 国金黄金股份有限公司
蚕运源贸易 指 杭州蚕运源贸易有限公司
鸿之祥丝绸 指 杭州鸿之祥丝绸有限公司
上海日播 指 上海日播至美服饰制造有限公司
本真商贸 指 浙江本真商贸有限公司
妇帮医疗 指 杭州妇帮医疗科技有限公司
WING SEE COMPANY LIMITED TRADING AS SMALL
WING SEE 指
WORLD
高斯博医疗 指 杭州高斯博医疗用品有限公司
GIADA 指 GIADA S.P.A.
瑞雅文化 指 长沙瑞雅文化传播有限公司
茧泰贸易 指 杭州市江干区茧泰贸易商行
紫绮服饰 指 杭州紫绮服饰有限公司
敖吉贸易 指 杭州敖吉贸易有限公司
MEGA-LINK 指 MEGA-LINK INTERNATIONAL HOLDING LTD
大华技术 指 浙江大华技术股份有限公司
国富黄金 指 深圳市国富黄金股份有限公司
展志纺织 指 上海展志纺织有限公司
兆渤实业 指 上海兆渤实业有限公司
帛库纺织 指 杭州帛库纺织品有限公司
众配实业 指 上海众配实业有限公司

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润源丝织 指 湖州润源丝织有限公司
世瀚百年 指 杭州世瀚百年网络科技有限公司
苏州诚合 指 苏州诚合广告传媒有限公司
麦考林科技（中国）有限公司、麦考林电子商务（上海）有
麦考林 指
限公司
德盛兴家居 指 杭州德盛兴家居用品有限公司
优集供应链 指 浙江优集供应链管理有限公司
国博文化 指 国博（北京）文化产业发展中心
联合航空 指 中国联合航空有限公司
中和世纪 指 中和世纪贸易发展中心
宜和股份 指 深圳宜和股份有限公司
祁牧商贸 指 义乌市祁牧商贸有限公司
京东世纪 指 北京京东世纪贸易有限公司
喜鹤贸易 指 杭州喜鹤贸易有限公司
喜贺百货 指 杭州市滨江区喜贺百货商行
锦生丝绸 指 杭州锦生丝绸有限公司
中国邮政安徽省分公司 指 中国邮政集团公司安徽省分公司
爱帛服饰 指 广州爱帛服饰有限公司
太平鸟 指 宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
瑞帛汇丝绸 指 浙江瑞帛汇丝绸有限公司
瑞帛家纺 指 桐乡市瑞帛家纺有限公司
菱湖东方 指 湖州菱湖东方丝绸科技有限公司
杰峰纺织 指 湖州杰峰纺织品有限公司
顺丰丝绸 指 桐乡市顺丰丝绸织造有限公司
星野集团 指 浙江星野集团有限责任公司
启潮工贸 指 杭州启潮工贸有限责任公司
武林工贸 指 杭州武林工贸有限公司
科骄服饰 指 无锡科骄服饰有限公司
富贵世家 指 苏州富贵世家服饰有限公司
朵拉日用 指 义乌市朵拉日用百货商行
诸暨诗杭 指 诸暨市诗杭服装厂
湛庐投资 指 湛庐（天津）投资管理有限公司
丝锦投资 指 杭州丝锦投资管理有限公司
天行健水务 指 浙江天行健水务有限公司



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云裳羽衣 指 青岛云裳羽衣物联科技有限公司
珀莱雅股份 指 珀莱雅化妆品股份有限公司
联成华卓 指 杭州联成华卓实业有限公司
拉夏贝尔 指 上海拉夏贝尔服饰股份有限公司
卓芬化妆品 指 广州卓芬化妆品有限公司
唐利商贸 指 唐利商贸（上海）有限公司
FOREVER 21 指 FOREVER 21.INC
P J INTERNATIONAL
指 P J INTERNATIONAL CO LTD
CO
POUNDLAND 指 POUNDLAND LIMITED
日播时尚 指 日播时尚集团股份有限公司
丝绸之路 指 丝绸之路集团浙江家纺有限公司
帛悦丝绸 指 绍兴帛悦丝绸有限公司
瑞发针织 指 湖州吴兴瑞发针织制衣厂
台州礼遇 指 台州礼遇生活用品有限公司
银联制衣 指 绍兴市银联制衣有限公司
至美包装 指 浙江至美包装彩印有限公司
利德尔包装 指 杭州利德尔精品包装有限公司
赫兹印刷 指 杭州赫兹印刷科技有限公司
旭美包装 指 杭州旭美包装制品有限公司
恒达印刷 指 杭州恒达印刷包装有限公司
锦上服饰 指 诸暨锦上服饰有限公司
宇薇服饰 指 杭州宇薇服饰有限公司
泽亿恺服饰 指 杭州泽亿恺服饰有限公司
丝展丝绸 指 杭州丝展丝绸有限公司
卡娜丝实业 指 杭州卡娜丝实业有限公司
云南绸库 指 云南绸库丝绸有限公司
桂华丝绸 指 广西桂华丝绸有限公司
南宁桂华 指 广西南宁桂华丝绸有限公司
上海憬之 指 上海憬之礼品包装有限公司
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
国务院 指 中华人民共和国国务院



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财政部 指 中华人民共和国财政部
保荐机构、保荐人、主
指 国信证券股份有限公司
承销商、国信证券
发行人律师、律师事务
指 北京市君合律师事务所
所
天健事务所、申报会计
指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
师
浙江敬业会计师事务所 指 浙江敬业会计师事务所有限公司


二、专业术语

桑蚕所结的茧，呈长椭圆形、椭圆束腰形、球形或纺锤形等
不同形状，或中部稍缢缩，茧有白、黄、淡绿、肉红等颜色。
蚕茧 指 桑蚕蛹期的囊形保护层，内含蛹体。保护层包括茧衣、茧层
和蛹衬等部分。茧层可以缫丝，茧衣及缫制后的废丝可作丝
棉和绢纺原料。
蚕茧缫丝后所得的产品，俗称真丝。机缫的又叫厂丝，手工
生丝、厂丝 指
缫的叫土丝。生丝脱胶后称熟丝。
面料指用来直接制作丝绸产品的中间产品，包括棉布、麻布、
面料、白坯面料 指 真丝绸缎、呢绒、皮革等。白坯面料指未经过漂染、印花加
工的面料。
使染料和生丝、坯绸等发生化学反应，让坯绸染上各种色彩
染色 指
的工序。
印花 指 使染料或涂料在织物上形成图案的过程。
通过各种数字化手段如：扫描、数字相片、图像或计算机制
作处理的各种数字化图案输入计算机，再通过电脑分色印花
系统处理后，由专用的 RIP 软件通过对其喷印系统将各种专
数码印花 指 用染料（活性、分散、酸性主涂料）直接喷印到各种织物或
其它介质上，再经过处理加工后，在各种纺织面料上获得所
需的各种高精度的印花产品。数码印花生产真正实现了小批
量、快反应的生产过程，生产批量不受任何限制。
数码印花分为数码直接喷印和数码热转移印花，数码直接喷
数码直接喷印、数码热 印指通过数码打印机在各种材料上直接打印出所需要的图
指
转移印花 案，数码热转移印花指需要在特种纸上预先打印好印花图案，
然后再通过热转印的方式转印到各种材料上。
数码印花全工序加工服务，包括面料前处理、喷墨打印、打
数码喷印 指
印后处理。
后道加工 指 数码喷印中的打印后处理工序。
染色织物在使用或加工过程中，经受外部因素（挤压、摩擦、
色牢度 指 水洗、雨淋、曝晒、光照、海水浸渍、唾液浸渍、水渍、汗
渍等等）作用下的退色程度，是织物的一项重要指标。
Original Equipment Manufacture，原始设备制造商：品牌商提
OEM 指 供产品外观设计、图纸等产品方案，企业负责开发和生产等
环节，根据品牌商订单代工生产，最终由品牌商销售
加盟商指与公司签订加盟协议的主体，类型包括企业法人、
加盟商、加盟店 指 个体工商户。加盟店指公司允许加盟商销售公司产品的线下
店面，每个加盟商经营 1 个以上加盟店


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在丝绸文化创意品销售时，按照吊牌价乘以折扣的方式给予
折扣 指
客户一定的优惠。产品实际销售价格等于吊牌价乘以折扣
丝绸文化创意品、丝绸 以“万事利”等自有终端品牌直接面向消费者，主要包括丝
文化创意品（自有终端 指 巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品等产品，
品牌） 此类产品以品牌形象、创意设计、营销网络为核心竞争力
主要包括丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工等，主要通过
丝绸纺织制品、丝绸纺 OEM 模式向女装品牌企业销售中间产品或服务，无自有终端
织制品（非自有终端品 指 品牌，由女装品牌企业进一步加工或贴牌后以其自有终端品
牌） 牌面向消费者，此类产品或服务以数码印花工艺、供应链管
控为核心竞争力
丝巾主要为使用斜纹绸、素绉缎、雪纺等多种真丝面料，通
丝巾 指
过文化创意设计经印染后制作而成
组合套装主要系将其他具有中国传统文化元素的产品，如瓷
组合套装 指
器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配丝绸类产品组合而成
家纺主要包括真丝床品（如包括床单、被套、枕套在内四件
家纺 指
套、六件套）、蚕丝被等
品牌服装主要包括以桑蚕丝为主要材质的日常家居服系列和
传统旗袍、新中式礼服、现代职业装等适用于不同场合穿着
品牌服装 指
的高定华服系列，品牌服装主要由公司自主设计，以“万事
利”等自主品牌进行终端销售
围巾主要涵盖真丝绒围巾、羊毛围巾、羊绒围巾、丝羊绒混
围巾 指 纺围巾等系列，部分产品采用了“祥云”、“福”、“字根”
等图案，增强产品的创意与内涵
丝绸工艺品主要包括采用缂丝、宋锦、乱针绣等丝织非遗技
丝绸工艺品 指 艺制成的丝绸屏风、丝绸刺绣等高端丝绸艺术品以及工艺相
对简单的丝绸书籍、卷轴画等常规丝绸工艺品
丝绸面料由白坯面料经染色或印花而成，主要用于进一步制
丝绸面料 指
作服装、丝巾等产品
贴牌服装主要系公司以 OEM 模式组织生产，在终端销售环
节以客户品牌而非公司自有品牌销售的真丝服装、化纤等非
贴牌服装 指
丝服装。客户通常对贴牌服装已有核心设计理念，公司主要
根据客户的需求进行辅助设计
数码印花加工主要系客户提供白坯丝绸面料，公司通过数码
数码印花加工 指 印花工艺将其加工成印花后的丝绸面料，双方按照加工费结
算价格
一次性使用口罩，主要用于隔绝外界的灰尘、风沙、病毒、
平面口罩 指
有毒有害的气体和气味，防疫产品
立体口罩采用了与面部形状相吻合的立体结构设计，从而可
立体口罩 指 以消除口罩与鼻子、面颊以及下巴等侧面间的空隙，比普通
平面口罩有更好的气密性，可多次使用，防疫产品
新会计准则 指 《企业会计准则第 14 号——收入》（财会[2017]22 号）


三、其他简称

本次发行、本次公开发 公司本次公开发行A股的行为，包括公开发行新股和公司股
指
行 东公开发售股份
公司股东公开发售股 发行人首次公开发行新股时，公司股东将其持有的股份以公
指
份 开发行方式一并向投资者发售的行为



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上市 指 公司股票在深圳证券交易所挂牌交易
A股 指 每股面值1.00元的人民币普通股
G20杭州峰会 指 2016年于中国杭州召开的二十国集团峰会
北京奥运会 指 2008年于北京举办的第29届夏季奥林匹克运动会
上海世博会 指 2010年于上海举办的第41届世界博览会
广州亚运会 指 2010年于广州举办的第16届亚洲运动会
北京“一带一路”国际
指 2017年于北京举行的第一届“一带一路”国际合作高峰论坛
合作高峰论坛
厦门金砖国家领导人
指 2017年于厦门举行的金砖国家领导人第九次会晤
会晤
G20大阪峰会 指 2019年于日本大阪召开的二十国集团峰会
2018年世界游泳锦标
指 2018年于杭州举办的世界短道游泳锦标赛
赛
2022年杭州亚运会 指 2022年于杭州举办的第19届亚运会
2022年北京冬奥会 指 2022年于北京举办的第24届冬季奥林匹克运动会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 公司现行有效的《杭州万事利丝绸文化股份有限公司章程》
经发行人2020年第四次临时股东大会审议通过的将在本次发
《公司章程（草案）》 指 行并在创业板上市后生效的《杭州万事利丝绸文化股份有限
公司章程（草案）》
股东大会 指 公司股东大会
董事会 指 公司董事会
监事会 指 公司监事会
元、万元 指 人民币元、人民币万元
报告期、报告期内、报
指 2018年度、2019年度和2020年度
告期各期
报告期各期末 指 2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日
报告期末 指 2020年12月31日

本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些
差异是由于四舍五入所致。




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第二节 概 览

本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股意向书全文。

一、公司及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况
2007 年 9 月 13 日
杭州万事利丝绸文化 （2017 年 4 月 24 日
发行人名称 成立日期
股份有限公司 整体变更为股份公
司）
注册资本 10,090.2960 万元 法定代表人 李建华
浙江省杭州市天城路 浙江省杭州市天城路
注册地址 68 号（万事利科技大 主要生产经营地址 68 号（万事利科技大
厦）2 幢 5 楼 501 室 厦）2 幢 5 楼 501 室
屠红燕、屠红霞、李
控股股东 万事利集团有限公司 实际控制人 建华、王云飞、沈柏
军
在其他交易场所（申
纺织服装、服饰业
行业分类 请）挂牌或上市的情 无
（C18）
况
（二）本次发行的有关中介机构
国信证券股份有限公 国信证券股份有限公
保荐人 主承销商
司 司
北京市君合律师事务
发行人律师 其他承销机构 无
所
天健会计师事务所 坤元资产评估有限公
审计机构 评估机构
（特殊普通合伙） 司
天健会计师事务所
验资机构
（特殊普通合伙）

二、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 33,634,320 股 占发行后总股本比例 25%
其中：发行新股数量 33,634,320 股 占发行后总股本比例 25%
股东公开发售股份数
无 占发行后总股本比例 无
量
发行后总股本 134,537,280 股
每股发行价格 【】元/股

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【】倍（每股发行价格/发行后每股收益，发行后每股收益按照 2020
发行市盈率 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总
股本计算）
0.63 元（按 2020 年
4.83 元（按 2020 年 12 月 31 日经审计的
12 月 31 日经审计的 扣除非经常性损益前
发行前每股净资产 归属于母公司股东的 发行前每股收益 后孰低的归属于母公
净资产除以本次发行 司所有者的净利润除
前总股本计算） 以本次发行前总股本
计算）
【】元（按【】年【】
【】元（按【】年【】
月【】日经审计的扣
月【】日经审计的归
除非经常性损益前后
属于母公司股东的净
发行后每股净资产 发行后每股收益 孰低的归属于母公司
资产加本次募集资金
所有者的净利润除以
净额，除以本次发行
本次发行后总股本计
后总股本计算）
算）
发行市净率 【】倍（每股发行价格/发行后每股净资产）
本次发行股票将采用向战略投资者配售、网下向询价对象询价配售
发行方式 与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证的社会公
众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格和条件的战略投资者（包括公司高级管理人员与核心员工
参与本次发行战略配售设立的专项资产管理计划等）、询价对象和在
发行对象 深圳证券交易所开立账户符合创业板投资者适当性管理要求的投资
者（国家法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所规范性文件规
定的禁止购买者除外）
承销方式 主承销商余额包销
拟公开发售股份股东
无
名称
发行费用的分摊原则 无
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
展示营销中心建设项目
年产 280 万米数码印花生产线技术改造项目
募集资金投资项目
数字化智能运营体系建设项目
补充流动资金项目
本次新股发行费用总额为【】万元，其中：
1、承销与保荐费用：保荐费用为募集资金总额的1%，且不低于300
万元；承销费用为募集资金总额的7%，且保荐与承销费用合计不低
于3,500万元；
2、审计及验资费用：1,380万元；
发行费用概算
3、律师费用：778万元；
4、用于本次发行的信息披露费用：481.13万元；
5、发行手续费用及其他费用：31.44万元；
注1：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能
会有调整，合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五

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入造成；
注 2：发行手续费用中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花
税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并
纳入发行手续费。
（二）本次发行上市的重要日期
刊登询价公告日期 2021 年 9 月 1 日
初步询价日期 2021 年 9 月 3 日
刊登发行公告日期 2021 年 9 月 8 日
申购日期 2021 年 9 月 9 日
缴款日期 2021 年 9 月 13 日
股票上市日期 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市

三、发行人主要财务数据和财务指标

2020.12.31/ 2019.12.31/ 2018.12.31/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产总额（万元） 71,253.21 70,592.93 64,230.70
归属于母公司所有者权益（万元） 48,711.97 44,389.75 38,423.71
资产负债率（母公司）（%） 22.82 25.49 29.62
营业收入（万元） 73,570.31 72,851.39 75,252.67
净利润（万元） 6,308.13 5,933.46 5,001.43
归属于母公司所有者的净利润（万
6,340.28 5,966.03 5,011.90
元）
扣除非经常性损益后归属于母公司
6,319.54 5,133.89 4,690.81
所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.63 0.59 0.50
稀释每股收益（元） 0.63 0.59 0.50
加权平均净资产收益率（%） 13.62 14.41 13.95
经营活动产生的现金流量净额（万
11,745.92 9,064.99 7,548.40
元）
现金分红（万元） 2,018.06 - -
研发投入占营业收入的比例（%） 4.96 4.47 4.35

四、发行人主营业务情况

公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。2020 年，为抗击新冠肺炎疫情，公司
积极响应政府号召，勇于承担社会责任，率先利用丝绸产品的采购、生产和销售
等资源，转产民用口罩产品。


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意
品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自
有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围
巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包
括丝绸面料、贴牌服装，以及公司凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工服务。
2020 年，公司增加了口罩这一产品大类。

公司丝绸文化创意品将文化创意以丝绸相关产品的形式进行体现，主要以
“万事利”核心品牌面向终端消费者。凭借着文化创意优势和品牌美誉度，公司
丝绸文化创意品市场认可度较高，并成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州
亚运会、G20 杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领
导人会晤等一系列国际盛会，用丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅
力。公司丝绸纺织制品主要面向品牌女装客户，凭借数码印花生产工艺及质量控
制等优势，树立了良好的市场形象，与众多优质客户建立了合作关系，如鄂尔多
斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。

公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制造”到
“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名品牌。
1999 年，公司拥有的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015 年，公司被
中国纺织品商业协会评为“十大丝绸品牌”之一。2017 年，“万事利”品牌入选
国家商务部外贸发展局“中国之造”国家品牌计划。公司致力于推动中国民族产
业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打造“中国的世界级丝绸品牌”。

公司一向重视研发创新，公司及子公司万事利科技均为高新技术企业，截至
2020 年末，公司专利数量达 112 项，其中发明专利 27 项。公司系全国丝绸标准
化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，截至 2020 年末，公司主
持和参与制定的主要国家、行业、团体标准合计 29 项，均为丝绸相关领域，体
现了公司在丝绸行业内的领先地位。

五、公司在创新、创意、创造等方面具体情况

1、发行人符合创业板定位的相关规定

为打破传统丝绸产品业态，公司通过对丝绸历史和文化价值的挖掘，围绕丝

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绸产品品类创造、文化创意、技术创新、模式变革不断夯实核心竞争力。公司自
设立以来就探索以文化创意为引领，以数码印花工艺等高新技术为支撑的转型升
级之路，经过十余年发展，公司已成功实现从“产品制造”到“文化创造”再到
“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已成为我国丝绸行业的知名品牌。

（1）产品创新

丝绸蕴含深厚的文化内涵，公司多年来致力于弘扬传统文化，积极探索、创
新以丝绸作为文化艺术呈现的产品，是以文化创意为核心驱动的丝绸文化创意企
业。公司通过对丝绸历史和文化价值的挖掘，不断提升自身的设计水平，并突破
“丝绸即面料”的简单认知，围绕蚕丝原料，通过“丝绸+”的理念不断创新拓
展产品边界，公司历年均会设计大量新品满足市场需求，不断增强“万事利”品
牌的市场地位。

（2）技术优势

公司技术创新能力出色，在原料提取、设计工艺、数码印花加工、成品制造
等多方面积累了众多专利技术并参与了多项国家标准及行业标准的制定，以生产
技术的创新推动公司产品质量的提升，从而提升企业综合竞争力。

（3）较强的客户拓展能力

公司承继的原万事利集团丝绸相关业务迄今已有 46 年历史，已享有较高的
品牌美誉度。丝绸文化创意品业务扎根于杭州地区，通过品牌塑造、文化弘扬、
市场推广等方式逐步提高市场占有率，2019 年收入规模呈增长趋势，2020 年度，
受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品收入出现一定幅度的下滑，但 2020
年 7-12 月，丝绸文化创意品收入约为 23,500 万元，较去年同期上涨 5%左右。
丝绸纺织制品，已与多家知名女装品牌企业建立了稳定的合作关系，如鄂尔多斯、
歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。

（4）业务模式创新

公司善于分析、转换、吸收市场新模式同自身业务相结合，不断贴近客户，
使得公司产品更能获得市场的认可。

（5）具备一定的成长性


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报告期内，公司经营情况和盈利能力良好，净资产规模不断扩大。丝绸文化
创意品形成了以品牌、设计、营销网络为核心的竞争力，盈利能力整体呈增长趋
势，故公司具备一定的成长性。

综上，公司主要产品丝绸文化创意品以“创新、创意”理念驱动，生产环节
则聚焦于符合行业发展趋势和政策导向的数码印花工艺领域，积累了众多专利技
术并参与了多项国家标准及行业标准的制定，以生产技术的创新推动公司产品质
量的提升；公司拥有较强的客户拓展能力，积累了众多知名客户，在业务运营方
面积极与“新技术、新产业、新业态、新模式”进行深度融合，具备一定的成长
性；符合创业板关于“三创四新”的定位要求。

2、符合创业板定位的依据及合理性

（1）公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
第四条的规定。发行人 2018-2019 年度收入结构中，丝绸文化创意品占比均超过
50%，发行人 2020 年度收入结构中，丝绸文化创意品占比接近 50%，且毛利额
贡献占比超过 50%，故发行人行业归属于丝绸文化创意品业务对应的“纺织服装、
服饰业（C18）”，发行人所属行业不在《创业板企业发行上市申报及推荐暂定规
定》第四条原则上不支持申报创业板的行业清单之内。

（2）公司符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及
《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定。具
体参见本招股意向书第六节之“二、（四）公司在创新、创意、创造等方面具体
情况”。

六、公司选择的上市标准

根据《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条，发行人
选择的具体上市标准为“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人
民币 5,000 万元”。

七、公司治理特殊安排情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排等重要事项。




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八、募集资金用途

经公司第二届董事会第四次会议和 2020 年第四次临时股东大会审议通过，
公司拟发行新股不超过 3,363.43 万股，扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：
募集资金使用 项目总投资金 募集资金拟投
序号 项目备案情况 项目环评批复
项目 额（万元） 入（万元）
展示营销中心建
1 10,123.70 10,123.70 /[注 1] /[注 2]
设项目
年产 280 万米数 2019-330100- 杭经开环备
2 码印花生产线技 5,911.90 5,431.90 17-03-018547-
[2019]9 号
术改造项目 000
数字化智能运营 2019-330104-
3 3,417.53 3,417.53 65-03-028919- /[注 2]
体系建设项目 000
补充流动资金项
4 13,000.00 13,000.00 / /
目
合 计 32,453.13 31,973.13 / /
注 1：公司已取得杭州市江干区发展改革和经济信息化局出具的《关于杭州万事利丝绸
文化股份有限公司展示营销中心项目无需进行核准和备案的说明》；
注 2：经杭州市生态环境局江干分局确认，上述两个项目均不涉及生产内容，也不涉及
土建，无需开展环境影响评价。

上述项目总投资额为 32,453.13 万元，拟使用募集资金 31,973.13 万元。根据
市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，
则公司将用自筹资金投入，待募集资金到位后再予以置换。若本次实际募集资金
不能满足募投项目的资金需求，资金缺口由公司自筹解决。




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第三节 本次发行概况

一、本次发行基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次公开发行股份数量 33,634,320 股，占发行后总股本的比例为
发行股数
25.00%。本次发行全部为新股发行，公司股东不公开发售股份
每股发行价格 【】元/股
公司高级管理人员及核心员工拟通过资产管理计划参与本次的战
略配售，预计认购金额不超过5,000万元，且认购数量不超过本次
公司高管、员工拟参
公开发行数量的10%。资产管理计划获配股票的限售期为12个月，
与战略配售情况
限售期自本次公开发行的股票在深交所创业板上市之日起开始计
算
如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和
保荐人相关子公司拟 加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、
参与战略配售情况 企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐
机构相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售
0.63元（按2020年12月31日经审计的扣除非经常性损益前后孰低
发行前每股收益
的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）
【】元（按【】年【】月【】日经审计的扣除非经常性损益前后
发行后每股收益 孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计
算）
发行市盈率 【】倍（每股发行价格/发行后每股收益）
4.83 元（按 2020 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东的净资
发行前每股净资产
产除以本次发行前总股本计算）
【】元（按【】年【】月【】日经审计的归属于母公司股东的净
发行后每股净资产
资产加本次募集资金净额，除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 【】倍（每股发行价格/发行后每股净资产）
本次发行股票将采用向战略投资者配售、网下向询价对象询价配
发行方式 售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证的社
会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格和条件的战略投资者（包括公司高级管理人员与核心员
工参与本次发行战略配售设立的专项资产管理计划等）、询价对象
发行对象 和在深圳证券交易所开立账户符合创业板投资者适当性管理要求
的投资者（国家法律、法规、中国证监会及深圳证券交易所规范
性文件规定的禁止购买者除外）
承销方式 主承销商余额包销
本次新股发行费用总额为【】万元，其中：
1、承销与保荐费用：保荐费用为募集资金总额的1%，且不低于
300万元；承销费用为募集资金总额的7%，且保荐与承销费用合
发行费用概算
计不低于3,500万元；
2、审计及验资费用：1,380万元；
3、律师费用：778万元；


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4、用于本次发行的信息披露费用：481.13万元；
5、发行手续费用及其他费用：31.44万元；
注1：上述发行费用均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可
能会有调整，合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四
舍五入造成；
注 2：发行手续费用中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除
印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况
计算并纳入发行手续费。


二、本次发行股票的有关当事人

（一）发行人

名 称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司
法定代表人 李建华
住 所 浙江省杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 501 室
联系电话 0571-86847618
联系传真 0571-86847618
联系人 叶晓君、吴学书

（二）保荐机构（主承销商）

名 称 国信证券股份有限公司
法定代表人 张纳沙
住 所 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
联系地址 浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼
联系电话 0571-85316112
联系传真 0571-85316108
保荐代表人 罗傅琪、季诚永
项目协办人 李文江
汤海琴、刘飞翔、陆昕宇、郭允知、伍韵（已离职）、张政一、沈
项目经办人
卿翰

（三）律师事务所

名 称 北京市君合律师事务所
机构负责人 华晓军
住 所 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
联系电话 010-85191300



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联系传真 010-85191350
经办律师 陈旭楠、沈娜、胡嘉冬

（四）会计师事务所

名 称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人 胡少先
住 所 杭州市西溪路 128 号 6 楼
联系电话 0571-88216888
联系传真 0571-88216999
经办注册会计师 宋鑫、朱勇

（五）资产评估机构

名 称 坤元资产评估有限公司
法定代表人 俞华开
住 所 杭州市西溪路128号901室
联系电话 0571-88216941
联系传真 0571-87178826
经办注册评估师 仇文庆、应丽云

（六）股票登记机构

名 称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住 所 深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
联系电话 0755-21899999
联系传真 0755-21899999

（七）收款银行

名 称 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
户 名 国信证券股份有限公司
账 号 4000029119200042215

（八）申请上市证券交易所

名 称 深圳证券交易所
住 所 深圳市福田区深南大道2012号



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联系电话 0755-88668888
联系传真 0755-82083295


三、发行人与中介机构关系的说明

截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

四、本次发行的有关重要日期

刊登询价公告日期 2021年9月1日
初步询价日期 2021年9月3日
刊登发行公告日期 2021年9月8日
申购日期 2021年9月9日
缴款日期 2021年9月13日
预计股票上市日期 发行结束后尽快申请在深圳证券交易所创业板上市


五、发行人高级管理人员、员工参与战略配售的情况

（一）投资主体

公司的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计
划为国信证券鼎信 19 号员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称“鼎信
19 号资管计划”）。

（二）参与规模和具体情况

鼎信 19 号资管计划参与战略配售的数量为不超过本次公开发行数量的
10%，即 3,363,432 股，且认购总金额不超过 5,000 万元。具体情况如下：
具体名称 国信证券鼎信 19 号员工参与战略配售集合资产管理计划
设立时间 2021 年 7 月 9 日
募集资金规模 5,000 万元
管理人 国信证券股份有限公司
实际支配主体 国信证券股份有限公司

鼎信 19 号资管计划的参与人姓名、职务、持有专项计划份额比例情况如下：


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是否为公司高级
实际缴款金 资管计划参
序号 姓名 职务 管理人员或核心
额（万元） 与比例
员工
1 李建华 董事长兼总经理 高级管理人员 1,350.00 27.00%
2 余志伟 董事、副总经理 高级管理人员 500.00 10.00%
3 马廷方 董事、副总经理 高级管理人员 560.00 11.20%
4 滕俊楷 副总经理 高级管理人员 540.00 10.80%
5 文礼 副总经理 高级管理人员 350.00 7.00%
6 包强 副总经理 高级管理人员 400.00 8.00%
7 韩青 财务总监 高级管理人员 330.00 6.60%
8 叶晓君 董事会秘书 高级管理人员 250.00 5.00%
营销中心副总经
9 沈华 核心员工 210.00 4.20%
理
营销中心副总经
10 周劲锋 核心员工 210.00 4.20%
理
供应链管理中心
11 赵靖 核心员工 150.00 3.00%
总监
12 刘志 信息中心总监 核心员工 150.00 3.00%
合 计 5,000.00 100.00%
注：1、李建华、余志伟、马廷方、滕俊楷、文礼、包强、韩青、叶晓君为高级管理人
员，其他均为公司认定的核心员工；
2、若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。




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第四节 风险因素

一、创新与技术风险

（一）产品创新无法获得市场认可的风险

公司通过市场调研或与趋势预测企业合作对市场流行趋势和消费者偏好进
行预测，从而进行新品设计研发。随着社会物质生活水平的提高，客户对丝绸产
品流行趋势、面料款式、文化创意的偏好变化较快，对丝绸产品质量和面料性能
的要求也在不断提高，因此能否准确把握丝绸产品流行趋势、及时预测和满足快
速变化的市场需求，将直接影响公司产品的销售。如果公司的产品开发设计不能
及时预测、把握市场流行趋势，产品创新无法获得市场的认可，则将会对公司的
经营业绩产生不利影响。

（二）核心技术失密风险

目前双面数码印花尚处于行业应用初期，但是市场前景较好，相关核心技术
及知识产权是公司持续发展、引领市场的关键因素，是公司数码印花工艺核心竞
争力的重要支持和保障。公司积极申请专利确保核心技术的合法性和安全性，截
至2020年末，公司在数码印花加工及相关领域共取得专利18项，其中发明专利16
项，由于公司其他未申请专利的非专利技术不受专利法的保护，在权利保障上存
在一定的风险。尽管公司已采取了严格的技术保密措施，与相关人员签订了保密
协议，并采取了相应的技术保密措施，但仍存在核心技术被泄密或盗用的风险，
进而导致公司市场竞争力下降。

（三）丝绸领域数码印花技术优势消失的风险

公司通过自主研发和产学研合作先后取得了“一种数码印花喷印特性曲线的
制作方法”、“一种数码印花颜色再现监控方法”两项发明专利，用于完善数码喷
印设备的密度曲线，调节数码印花工艺过程，提高丝绸面料数码印花的质量。在
上述技术储备基础上，公司利用现有数码喷印设备在丝绸面料上多频次试验及评
价（试验及评价方法取得了“一种基于特征色的数码印花颜色再现精度的评价方
法”发明专利），记录计算机模式下的某一颜色（可以用数据形式体现）在最佳
产品质量效果下对应的数码印花各道工序的生产条件，取得一一对应关系，形成


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了包含5,000多种色卡的数字化色彩图库，并结合自身积累的前处理工艺配方技
术档案，有效解决双面颜色相互影响的问题，在双面数码印花领域形成了异色色
卡接近4,000对，实现了双面数码印花产品的产业化。上述技术使得公司在丝绸
面料数码印花生产领域具备一定的技术优势，相关产品质量不仅获得了客户的认
可，亦获得了行业协会颁发的各类产品创新奖项。

但若设备供应商在丝绸面料数码印花领域进行大量研发投入，或者竞争对手
与设备供应商深度合作完善应用在丝绸面料领域的密度曲线，调节数码印花工艺
过程，通过长期的多频次试验开发出相应的数字化色彩图库和双面数码印花异色
色卡，可能导致公司丧失数码印花工艺领先优势，从而影响公司产品的相对竞争
优势，对公司未来经营业绩产生不利影响。

二、经营风险

（一）由新冠肺炎疫情引起的风险

2020 年度受新冠肺炎疫情影响，我国 GDP 同比增长 2.3%，增长速度出现较
大下滑，在此情况下，公司直销渠道和分销渠道在短期内均受到了较大影响，当
年共 10 家加盟商经营亏损，公司向亏损加盟商销售额占 2020 年加盟商渠道收入
的比例为 4.81%，丝绸文化创意品（自有终端品牌）的销售和丝绸纺织制品（非
自有终端品牌）的新接订单数量均出现下滑，对公司业绩已造成一定的不利影响。
2020 年度，公司营业收入 73,570.31 万元，基本与 2019 年度持平；公司扣除非
经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（以下简称“扣非后归母净利润”）
6,319.54 万元，较上年同期增长 23.09%，若剔除口罩业务，公司 2020 年度实现
营业收入 56,045.07 万元，同比下降 23.07%，扣非后归母净利润 4,569.42 万元，
同比下降 10.99%。

此外，新冠肺炎疫情自 2020 年 3 月以来在欧美各国爆发，公司部分丝绸纺
织制品主要面向出口，报告期内，公司境外销售收入分别为 8,206.44 万元、
7,152.27 万元和 5,657.63 万元，占当期主营业务收入比重分别为 11.05%、9.90%
和 7.74%，2020 年度，公司境外销售收入主要为口罩销售。报告期内，公司境外
销售毛利额分别为 1,346.11 万元、1,080.01 万元和 1,423.73 万元，占各期毛利额
比重分别为 4.96%、4.04%和 4.98%（2020 年度，扣除口罩业务后境外销售毛利


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额为 667.57 万元，占比为 2.34%）。

截至报告期末，公司境外客户的应收账款余额为 1,043.57 万元。由于公司境
外客户集中于欧洲，如新冠肺炎疫情无法得到有效控制或者再次大规模爆发，则
可能对公司新接订单数量，应收账款的顺利收回和未来经营业绩造成较大的不利
影响。若新冠肺炎疫情再次在国内大规模爆发，则可能对公司包括销售团队渠道、
加盟渠道销售在内的各个渠道销售造成较大不利影响，对公司丝绸文化创意品、
丝绸纺织制品等各品类销售造成较大不利影响，对公司未来经营业绩造成较大不
利影响。

（二）业务拓展及成长性风险

由于公司品牌影响力在全国范围内仍有待提升、营销渠道网络有待拓展、高
端人才相对短缺、数码印花技术的应用有待推广、宏观经济波动影响产品需求等
因素，报告期内，公司主营业务收入分别为 74,281.06 万元、72,243.53 万元、
73,074.22 万元，扣非后归母净利润分别为 4,690.81 万元、5,133.89 万元、6,319.54
万元，总体收入保持平稳的态势，利润逐年上涨。2020 年度因受疫情影响，公
司丝绸文化创意品（自有终端品牌）及丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务出
现了一定程度的下滑。剔除口罩业务后，2020 年度发行人实现主营业务收入
55,548.99 万元，同比下降 23.11%、扣非后归母净利润 4,569.42 万元，同比下降
10.99%。

公司针对未来业务开拓已制定相应的措施与计划，若未来出现品牌影响力和
辐射区域无法进一步拓展、营销渠道建设不及预期、人才团队建设过慢、数码印
花技术推广不及预期、宏观经济大幅波动等情形，发行人可能存在业务开拓缓慢
和成长性相对不足的风险，若上述多种情形同时出现或者出现新冠肺炎疫情再次
大规模爆发等特殊事件，则发行人经营业绩可能出现下滑甚至较大幅度下滑的风
险。

（三）口罩业务销售规模及该项业务对公司整体经营业绩贡献存在不可持
续的风险

2020 年度，在原有业务受疫情冲击影响较大的情况下，公司响应政府号召，
积极转产口罩业务并实现收入 17,525.24 万元，口罩业务产生的营业收入与净利


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润占公司当期营业收入与净利润的比重分别为 23.82%和 27.89%。截至本招股意
向书签署日，国内新冠肺炎疫情控制情况较好，但全球其他国家或地区的疫情仍
处于持续蔓延阶段。未来，公司将在防疫需要的基础上设计更美观和具有创意性
的口罩产品，从而满足市场需求，亦可将其作为组合套装的一部分进行销售，增
加组合套装产品的功能性。但由于目前口罩等防疫物资需求进入常态化阶段，且
市场供应相对充足，公司 2020 年下半年口罩月均销售额 53.16 万元，销售规模
已较 2020 年 1-6 月大幅下降，公司口罩业务未来保持 2020 年度的生产销售规模
及对经营业绩贡献的比例存在不可持续的风险。

2020 年度公司实现营业收入 73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口
罩业务的营业收入、净利润占比分别约为 23.82%、27.89%，对发行人当期经营
业绩产生了积极影响。若未来新冠肺炎疫情再次大规模爆发严重影响公司经营，
或者公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）业务和丝绸纺织制品（非自有终端品
牌）业务无法恢复至疫情前水平，则公司口罩业务不可持续的风险可能会对公司
未来经营业绩造成较大的不利影响。

（四）宏观经济波动风险

丝绸产品属于可选消费品，受宏观经济波动影响较大。公司丝绸文化创意品
收入大多来自于国内市场，国内经济增长放缓、物价上涨等经济形势变化可能促
使消费者需求下降，从而对公司的业务发展、财务状况和经营业绩造成不利影响。

报告期内，公司境外销售收入分别为 8,206.44 万元、7,152.27 万元和 5,657.63
万元，占当期主营业务收入比重分别为 11.05%、9.90%、7.74%，2020 年公司境
外销售收入主要为口罩销售。2018 年以来，国际贸易保护主义抬头，全球经济
的不确定性因素增加，国际汇率波动较大，可能会对公司丝绸纺织制品出口造成
一定的不利影响。

（五）市场竞争加剧风险

我国丝绸行业进入门槛较低，丝绸生产商及品牌众多，普遍议价能力较弱，
行业竞争较为激烈，主要体现在品牌、营销渠道、设计研发等方面的市场竞争。
“万事利”是我国丝绸行业的知名品牌，但若公司不能持续提升品牌影响力和美
誉度，或者对产品品质、形象设计、销售服务等管理不能适应公司业务发展需要，


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则可能会影响到公司的品牌形象，进而对公司的业务经营和产品销售带来不利影
响。

（六）原材料价格波动风险

公司采购产品的原材料主要来自茧丝绸行业上游。根据 Wind 数据统计，报
告期各期生丝均价分别为 44.28 万元/吨、36.95 万元/吨、30.77 万元/吨，较上年
同期的变化幅度为 6.72%、-16.55%、-16.72%，2021 年 1-2 月生丝均价为 34.95
万元/吨，较 2020 年度有一定幅度的上涨，原材料价格存在较大的波动。公司与
主要供应商签订了框架性合作协议，但产品的采购价格及其他详细条款只有在签
订具体订单时才会确定，故上游原材料价格波动对公司经营成本和业绩会造成一
定的影响。

（七）销售的季节性风险

公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）在节假日销售情况较好，由于第一、
四季度节假日较多，公司通常会在此期间开发新产品加大销售力度。此外，公司
丝绸纺织制品（非自有终端品牌）主要为春夏装的服装和面料，一般主要在四季
度前后出货，亦形成一定的季节性特征。如果公司不能准确把握市场节奏，提前
组织安排新品开发、库存备货等环节，则公司将面临备货不足流失市场份额或部
分产品过剩造成产品积压的经营风险。

（八）经营业绩下滑的风险

报 告 期 内 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 分 别 为 75,252.67 万 元 、 72,851.39 万 元 和
73,570.31万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为
4,690.81万元、5,133.89万元和6,319.54万元。2019年度，受国内宏观经济增速放
缓的影响，市场竞争程度加剧，公司2019年度营业收入较上年下降3.19%，2020
年度，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）、丝绸纺织
制品（非自有终端品牌）收入出现一定下滑，同时公司作为首批浙江省级重点民
用口罩及关键材料生产企业之一，积极拓展口罩业务并实现收入17,525.24万元。

若未来公司面临的市场环境发生变化，包括但不限于宏观经济波动导致下游
行业景气度下降、市场竞争加剧导致品牌市场影响力下降、产品创新无法获得市
场认可、原材料价格大幅波动、应收账款坏账、募集资金投资项目不能达到预期

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收益等情形出现时，公司经营业绩均会受到一定程度的影响，可能出现业绩下滑；
若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况，则公司经营业
绩将有可能出现较大幅度的下滑。

（九）分销商管理风险

公司目前主要采用直销和分销相结合的销售模式，分销包括针对丝绸文化创
意品的加盟、经销和代销三种模式，以及针对口罩的贸易商模式。报告期内，公
司向分销商销售商品金额分别为 11,212.36 万元、11,777.78 万元和 18,506.89 万
元，占公司当期主营业务收入的比例分别为 15.09%、16.30%和 25.33%，截至 2020
年末，公司加盟商 40 家，2020 年合作的经/代销商合计 171 家，合作的口罩贸易
商合计 40 家，分销商及其管理的销售渠道是公司重要的营销渠道之一。公司借
助分销商资源可快速建立销售网络，提高品牌知名度，扩大市场占有率，降低投
资风险。分销商作为独立的法人主体或个体工商户，其经营决策、物资管理、人
员管理、财务管控等均独立于公司。如果分销商在经营中出现违背公司的品牌理
念、终端管理达不到公司要求等情形，可能会对公司的品牌形象和分销区域的终
端销售产生不利影响，从而对公司的经营业绩造成不利影响。

（十）业务区域相对集中及新市场开拓的风险

报告期内，公司主要采用直销和分销相结合的销售模式，其中丝绸文化创意
品销售的直营门店和加盟门店主要集中在浙江地区。报告期内，公司在华东区域
的销售占比分别为 61.95%、66.53%、72.31%，相对集中，主要原因系公司品牌
在当地已具备较强的影响力和美誉度，2020 年，为支持当地企业复工复产，口
罩产品在华东区域销售占比较高，进一步提高了公司华东区域销售占比。为扩大
业务规模，提升整体盈利水平，公司未来必然面临开拓新市场的需求。在新进入
的区域市场，当地消费者对公司品牌的认知以及公司对该目标市场的深入了解需
要一定时间。此外，多区域发展对公司的资金实力、管理能力、人才培养能力、
销售能力等都提出了更高要求。一旦公司在现有市场无法持续获取客户订单或在
新市场开拓过程中各项资源的扩张速度跟不上市场开拓速度，则可能对公司经营
业绩带来不利影响。




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（十一）公司产品外协生产的风险

公司实行外协生产模式，自身主要保留数码印花生产环节，其他加工环节委
托外部供应商完成。丝绸文化创意品除质量标准要求较高的部分丝巾、睡衣由公
司自主完成数码印花环节外，部分蚕丝被产品由公司采购原材料委托供应商加工
成品，其他类型产品通常由合作供应商按照公司要求采购原材料，生产符合公司
质量标准、款式设计及交货进度的产品。丝绸纺织制品除数码印花环节外染色、
台版印花和成衣制作环节委托外协供应商完成，公司根据销售订单要求选择生产
模式并寻找合适的供应商，对产品打样、大货生产、质检及货期进行全流程管控。
报告期内，公司外协生产（委托加工和外包模式）比例分别为 87.86%、79.33%
和 78.60%，与同行业可比上市公司相比，公司丝绸纺织制品、口罩的外协生产
占比较高，因此，若主要供应商出现产能瓶颈、设备故障、劳动争议、原材料供
给中断或财务困境等情况，无法生产与公司质量标准及数量要求相符的产品，或
者未及时交货、无法快速响应公司的产品订单，将会对公司的产品供应带来不利
影响，进而影响到公司的经营业绩及财务状况。

同时，在行业竞争日益激烈的背景下，公司也面临着在框架协议到期时未能
继续以相同商业条件与供应商合作，甚至无法保证与供应商继续合作的风险。若
公司主要供应商终止与公司的合作，而公司又无法及时找到合适的替代供应商，
则将对公司的产品供应、经营业绩及财务状况产生不利影响。

（十二）品牌被仿冒的风险

经过多年的发展，公司在丝绸产业领域已具有较高的知名度和美誉度，“万
事利”品牌被中国纺织品商业协会评为“十大丝绸品牌”之一，且是首批入选国
家商务部“中国之造”计划的品牌之一。截至2020年末，公司共取得专利112项，
商标290项，作品著作权184项，公司的品牌商标及其他知识产权存在被第三方仿
冒侵犯的可能，公司设计的新产品在上市后也存在被仿制的可能。若公司未能及
时发现并制止上述违法行为，则将会对公司的品牌形象和经营业绩造成不利影
响。

（十三）税收优惠不能持续的风险

自 2013 年 8 月以来，公司持续通过高新技术企业认定；子公司万事利科技


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自 2009 年 12 月起持续通过高新技术企业认定，因 2020 年初相关业务整合到万
事利数码，万事利科技 2020 年下半年不再申请高新技术企业证书复审认定，但
因万事利科技 2018 年-2020 年应纳税所得额为负，未实际享有高新技术企业所得
税优惠政策，该高新技术企业资质对发行人影响较小。报告期内，万事利丝绸实
际负担的企业所得税税率均为 15%。若未来国家税收优惠政策发生变化或者公司
不能持续取得高新技术企业的资质，致使公司无法继续享受相关税收优惠，则将
对公司未来经营业绩产生不利影响。

（十四）丝绸文化创意品毛利率持续下滑的风险

报告期内，公司丝绸文化创意品毛利率分别为 54.18%、51.59%和 51.01%，
呈一定的下降趋势。由于丝绸文化创意品属于可选消费品，其销售情况受宏观经
济波动，公司业务拓展能力、产品创新能力以及原材料价格等多方面因素的影响。
同时，公司为应对宏观经济系统性风险而采取的调整优化产品结构及价格定位、
针对重点产品开展推广活动等措施亦可能导致毛利率下降。若未来公司面临国内
经济增长放缓，消费者需求下降，原材料价格上涨而公司产品售价不能随之调整
等情形，或公司无法在业务拓展、产品创新等方面保持相对竞争优势，产品结构
优化或推广促销活动未能达到预期效果，公司丝绸文化创意品毛利率可能持续下
滑，进而导致公司经营业绩出现较大幅度的下滑。

（十五）公司战略、品牌女装终端客户需求发生变化的风险

报告期内，公司境外销售收入占公司主营业务收入比重分别为 11.05%、
9.90%和 7.74%，境外销售毛利占公司毛利比重分别为 4.96%、4.04%和 4.98%
（2020 年度，扣除口罩业务后境外销售毛利占比为 2.34%）。由于公司境外销售
以单价和毛利率较低的非真丝贴牌服装为主，境外销售亦存在一定收款风险，公
司报告期内已开始主动缩减或中止与境外客户的合作，预计未来境外销售规模及
占比将进一步下降，对经营业绩会造成一定的不利影响。

品牌女装客户会根据其终端客户需求、双方商业谈判情况等因素不定期向发
行人下达订单，订单通常较为分散。虽然发行人与主要品牌女装客户保持了长期、
稳定的合作关系，但若未来出现品牌女装终端客户需求发生重大变化而公司产品
不能及时满足其需求、双方商业谈判进展不顺利等情形，公司订单规模可能会出


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现一定波动甚至较大幅度下滑，从而对公司经营业绩造成不利影响。

三、内控风险

（一）客户分散带来的管理风险

公司丝绸文化创意品主要面向个人零售客户、各类企事业单位及全国各地分
销商，客户数量众多，销售集中度较低。报告期内，公司丝绸文化创意品前五大
客户的销售收入占公司同类主营业务收入的比例分别为 10.95%、11.42%和
8.95%。同时丝绸产品属于可选消费品，客户每年根据实际情况进行采购，主要
客户变动较大。公司客户较为分散的特点，可避免公司过分依赖个别客户，在一
定程度上增强公司对客户的议价能力，但同时也会增加公司市场开拓、客户维护
和应收账款管理的难度，从而可能会对公司业绩产生一定的不利影响。

（二）人力资源风险

公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）立足于研发设计和销售环节，丝绸纺
织制品（非自有终端品牌）主要从事数码印花生产环节，研发和市场开拓人才是
公司重要资源，亦是竞争企业竞相网罗的对象。本次募集资金到位后，公司的业
务、资产、人员的规模将进一步扩大，需要更多的具备大量相关知识和经验的研
发设计、营销等方面的人才。若公司不能保持现有经营团队的稳定，或及时储备
未来业务发展所需的优秀人才，则将会对公司的生产运营和长远发展产生不利影
响。

（三）实际控制人控制不当的风险

为了保障实际控制人对公司控制权的稳定性、有效性和可操作性，屠红燕、
屠红霞、李建华、王云飞和沈柏军于 2019 年 5 月 5 日签署了《一致行动协议》。
公司实际控制人通过间接持股方式合计可以控制公司 82.33%的股份，比例较高。
同时，李建华为公司董事长兼总经理，屠红燕为公司董事。虽然公司目前已经按
照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的规定，
建立了比较完善的公司治理结构并规范运行，但公司实际控制人仍可凭借其控制
地位，通过行使表决权等方式对本公司的人事任免、生产、销售和经营决策等进
行控制，如果控制不当则可能会损害公司及公司中小股东的利益。



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四、财务风险

（一）应收账款坏账风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为14,060.93万元、13,567.26万元
和8,808.96万元，占当期末流动资产的比例分别为27.93%、23.79%和15.87%。应
收账款余额较大会给公司发展带来较大的资金压力和一定的经营风险。

截至2020年末，公司应收账款质量较好，账龄组合中1年以内的应收账款账
面余额占比为81.26%，并已按照坏账准备计提政策提取了坏账准备。若宏观经济
形势、行业发展前景发生重大不利变化或者客户经营情况发生不利变化，导致应
收账款可能不能按期收回或无法收回，则将给公司带来一定的坏账风险，从而对
公司业绩产生不利影响。

（二）存货余额较高及跌价风险

为满足终端消费者的不同需求，公司开发了不同品牌、风格、款式的产品，
且由于公司丝绸文化创意品主要通过门店展示的方式促进销售，随着业务规模扩
大，公司各类产品均需保证一定的库存量。报告期各期末，公司存货账面价值分
别为14,692.29万元、14,433.86万元和12,318.92万元，占公司各期末流动资产的比
例分别为29.18%、25.31%和22.20%。

较大规模的存货在增加公司现金流压力的同时，其长库龄产品的积压也会增
加跌价准备的计提，对公司经营业绩产生不利影响。报告期内，公司存货跌价准
备金额分别为1,073.10万元、1,264.99万元和1,997.09万元。若公司未来不能及时
消化库存，则可能造成公司现金流紧张，并对公司的业务发展、财务状况及经营
业绩产生不利影响。

五、与 LVMH 工艺公司诉讼导致的法律风险

公司与 LVMH 工艺公司及相关方于 2018 年 8 月签订合作协议，双方约定由
公司向 LVMH 工艺公司下属企业排他地（即未经 LVMH 工艺公司同意，不得与
其直接竞争对手签订与双面印花工艺相关的协议）提供公司拥有的双面印花工艺
相关的设备、技术、培训等服务，以协助 LVMH 集团旗下奢侈品公司推出带有
“万事利”相关标识的产品。公司已按合同履行义务，并交付设备和技术，对人


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员进行了培训，相关产品已在 LVMH 集团旗下 Dior（迪奥）品牌产品上运用，
按约定带有“万事利”标识的产品已在全球市场进行销售。

2019 年 5 月 24 日，LVMH 工艺公司向巴黎商事法院提起诉讼，根据最新诉
讼文件，涉及金额总计约 177.62 万欧元，其中请求返还金额 75.58 万欧元（20.00
万欧元技术服务费已记为收入，50.02 万欧元设备转让款及 5.56 万欧元人员培训
差旅费已记为预收账款），请求赔偿金额 102.04 万欧元。公司 2020 年 3 月已进
行反诉，并计划后续补充反诉请求或提起新诉讼，要求 LVMH 工艺公司及相关
方继续按合同约定支付设备转让和技术服务费余款，并赔偿相应的损失。若对方
诉讼请求全部得到支持，则最坏情况发行人及/或其子公司将支付的金额总计约
177.62 万欧元（以 2020 年末中国人民银行外汇牌价折合人民币约 1,425.36 万元，
下同），对公司经营业绩产生一定的不利影响。

六、发行失败风险

公司股票的市场价格不仅取决于本公司的经营业绩和发展前景，宏观经济形
势变化、国家经济政策的调控、利率水平、汇率水平、投资者预期变化等各种因
素可能对股票市场带来影响，进而影响投资者对本公司股票的价值判断。因此，
本次发行存在由于发行认购不足而发行失败的风险。

七、募集资金投资项目风险

（一）募投项目导致资产折旧、摊销增加风险

公司募集资金投资项目将新增固定资产和无形资产投资 16,946.85 万元，预
计募投项目前六年每年平均新增折旧及摊销金额 1,320.60 万元。若募投项目建成
后产品销售不顺畅，或由于其他原因导致项目收益不及预期，则公司存在因折旧、
摊销费用增加而导致经营业绩下滑的风险。

（二）新店选址不当风险

本次募集资金拟投资建设的“展示营销中心建设项目”系在充分考虑包括市
场环境、行业发展趋势、市场潜力、顾客消费习惯和自身管理能力等因素后确定。
该项目的实施将有助于提高公司终端销售能力，进一步扩大营业规模，提升公司
的核心竞争力。展示营销中心选址需综合考虑交通便利条件、商业辐射能力、目


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标消费群体、消费能力、预期客流量、品牌宣传效果、展厅租赁价格以及附近竞
争对手情况等诸多因素。若展厅选址失当，不仅会使目标市场经营业绩难以实现，
前期产生的筹办费用亦不能收回，从而对公司经营业绩造成不利影响。

（三）经营规模扩张带来的管理风险

本次募集资金项目实施后，公司将在北京、上海、西安等地新设展示营销中
心，销售终端数量将进一步增加，相应员工数量也将有所上升。公司目前已设有
3 家直营零售门店及 2 家展示营销中心，且已在上海、合肥、西安、武汉、南京、
重庆等地设立了分、子公司用于产品营销、推广。随着募集资金投资项目的建设
和投入运营，公司下属子公司和分支机构将进一步扩大，在资源整合、市场开拓
和风险控制等方面对公司管理水平提出更高的要求。如果公司不能及时提升自身
的管理能力，并根据业务发展需要及时优化现有的组织模式和管理制度，将会对
公司的生产经营产生不利影响。

（四）净资产收益率下降、摊薄即期股东收益的风险

本次发行完成后，公司的净资产和总股本将提高，由于募集资金投资项目有
一定的建设周期，募集资金产生经济效益需要一段时间，短期内可能难以实现净
利润与净资产的同步增长，因而公司在短期内存在净资产收益率下降以及每股收
益被摊薄的风险。




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第五节 发行人基本情况

一、发行人的基本情况

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司
英文名称 Hangzhou Wensli Silk Culture Co., Ltd.
注册资本 10,090.2960万元
法定代表人 李建华
2007年9月13日（有限公司设立）
设立日期
2017年4月24日（整体变更设立股份公司）
住所 浙江省杭州市天城路68号（万事利科技大厦）2幢5楼501室
邮政编码 310021
联系电话 0571-86847618
传真号码 0571-86847618
互联网网址 http://www.wensli.cn/
电子邮箱 wensli@wensli.cn
负责机构： 董事会办公室
信息披露与投
负责人： 董事会秘书 叶晓君
资者关系
联系电话： 0571-86847618

二、发行人的设立情况和报告期内股权变动情况

（一）有限公司成立情况

公司前身万事利投资系由万事利集团于 2007 年 9 月出资设立的有限责任公
司。万事利投资成立时注册资本为 2,000 万元，全部由万事利集团以货币资金出
资。2007 年 9 月 13 日，浙江敬业会计师事务所对万事利投资的注册资本进行了
审验，并出具了杭敬会验字（2007）第 212 号《验资报告》。2007 年 9 月 13 日，
杭州市工商行政管理局核发了《企业法人营业执照》。

万事利投资成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 2,000.00 100.00%
合 计 2,000.00 100.00%




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（二）股份公司设立情况

发行人历史上存在 2 次有限责任公司整体变更设立股份有限公司的情况。第
一次整体变更未履行资产评估程序，且发起人未签署发起人协议，存在程序瑕疵，
不符合《公司法》相关规定。为避免该等瑕疵对发行人的上市计划造成影响，2016
年 9 月发行人从股份公司整体变更有限公司，并于 2017 年 4 月再次整体变更为
股份公司。该事项不存在纠纷或潜在纠纷。

1、2008 年公司第一次整体变更为股份公司

2008 年万事利投资整体变更相关事项已经万事利投资股东会和万事利股份
创立大会审议通过，相关程序合法合规。万事利投资整体变更为万事利股份过程
中存在未履行评估程序和发起人未签订发起人协议的情形，但不存在侵害债权人
利益的情形，不存在纠纷或潜在纠纷，且万事利股份发起人已事后出具书面确认
进行补正。第一次整体变更股份公司已完成工商登记注册相关程序。除前述事项
外，其余整体变更事项均符合《公司法》（2005 年修订）等法律法规规定。

2、2017 年公司第二次整体变更为股份公司

本公司系由杭州万事利丝绸文化有限公司整体变更设立的股份有限公司。万
事利有限以截至 2016 年 11 月 30 日经天健事务所审计的净资产 301,984,917.26
元，按 1：0.334132449 的比例折合为股份公司股本 100,902,960 元，净资产与总
股本的差额 201,081,957.26 元计入资本公积（根据 2020 年第二次临时股东大会
议案，由于存在影响改制基准日净资产的因素，公司决定对改制基准日的净资产
进行调整，调整后的净资产为 270,835,580.47 元，净资产仍高于股本总额，不存
在导致股东出资不实的情形）。2017 年 4 月 18 日，天健事务所对公司整体变更
为股份公司的注册资本实收情况进行了审验，并出具天健验[2017]第 108 号《验
资报告》。2017 年 4 月 24 日，经杭州市市场监督管理局核准，杭州万事利丝绸
文化有限公司整体变更为杭州万事利丝绸文化股份有限公司，注册资本为
100,902,960 元，统一社会信用代码为 91330100665235517C。

公司设立时共有 13 名发起人，具体如下：




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单位：万股

序号 股东名称 持股数量 持股比例
1 万事利集团 5,200.0000 51.5347%
2 丝奥投资 1,200.0000 11.8926%
3 浙商投资 1,009.2919 10.0026%
4 丝昱投资 800.0000 7.9284%
5 丝弦投资 800.0000 7.9284%
6 浙江国俊 307.4009 3.0465%
7 万向三农 307.4009 3.0465%
8 盈思投资 204.9340 2.0310%
9 陈曙华 71.7220 0.7108%
10 卓元晋嘉 71.7220 0.7108%
11 张家林 51.2284 0.5077%
12 华媒投资（SS） 51.2284 0.5077%
13 乐世利投资 15.3675 0.1523%
合 计 10,090.2960 100.0000%
注：股东名称后 SS（即 State-owned Shareholder 的缩写）标识的含义为国有股东，下同。
发行人不属于国务院于 2017 年 11 月 18 日发布的《关于印发划转部分国有资本充实社保基
金实施方案的通知》（国发〔2017〕49 号）中明确的，需划转股权的中央和地方国有及国有
控股大中型企业、金融机构。发行人及华媒投资无需履行国有股转持义务。

公司整体变更时不存在未弥补亏损，但因财务报表追溯调整事项致使整体变
更时存在未弥补亏损。根据天健事务所出具的天健审〔2017〕1733 号审计报告，
截至 2016 年 11 月 30 日万事利有限的净资产 301,984,917.26 元，其中股本
100,902,960 元、资本公积 179,097,040 元、未分配利润 21,984,917.26 元。

2020 年 4 月，根据 2020 年第二次临时股东大会议案《关于杭州万事利丝绸
文化股份有限公司股改净资产调整的说明》，因 2016 年度及以前年度财务报表追
溯调整事项，需调整公司股改基准日净资产，调整后公司净资产 270,835,580.47
元，其中股本 100,902,960 元、资本公积 179,097,040 元、未分配利润-9,164,419.53
元 。 调 整 后 的 公 司 净 资 产 较 股 改 基 准 日 净 资 产 301,984,917.26 元 减 少
31,149,336.79 元，具体调整事项包括：公司收入成本跨期调减 2,055.09 万元；存
货跌价计提政策变更调减 959.33 万元；子公司万事利数码净资产变动调整公司
同一控制下企业合并的投资成本，调增 790.66 万元；按照调整后的应收账款以
及厘定后的坏账计提政策补提应收账款坏账准备，调减 503.12 万元，根据实际

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发放年终奖调减 388.05 万元。

单位：万元
序号 调整事项 差异的具体内容 影响净资产金额
公司收入成本跨期，调减应收账款
4,152,454.20 元，调增预收账款 9,147,295.09
元，调增营业收入 11,599,547.86 元，调增应
交 税 费 4,962,814.33 元 ， 调 减 应 付 账 款
收入成本跨
1 3,337,818.55 元，调增预付账款 935,932.49 -2,055.09
期调整
元，调增营业成本 1,249,459.37 元，调减存
货 6,883,898.81 元，调增递延所得税资产
2,193,678.71 元，调增所得税费用 680,929.23
元，调减年初未分配利润 30,220,056.92 元
根据公司审定的存货余额以及存货跌价准备
存货跌价准
计提政策，调减存货 9,593,277.57 元，调增
2 备计提政策 -959.33
资产减值损失 2,403,272.47 元，调减年初未
调整
分配利润 7,190,005.10 元
同一控制下
同一控制下企业合并子公司净资产变动，调
企业合并子
3 增长期股权投资 7,906,627.00 元，调增未分 790.66
公司净资产
配利润 7,906,627.00 元
变动
根据审定的应收账款以及坏账计提政策，调
应收账款及
减应收账款 5,031,247.23 元，调增资产减值
4 坏账计提政 -503.12
损失 5,591,477.00 元，调增年初未分配利润
策调整
560,229.77 元
根据年终奖的期后发放情况，调增其他应付
营销提成金
5 款 3,880,541.33 元 ， 调 减 未 分 配 利 润 -388.05
额调整
3,880,541.33 元
合 计 -3,114.93

公司报告期各期末未分配利润余额分别为 11,512.47 万元、16,803.07 万元和
18,813.24 万元，公司整体变更后已经实现了大额累计未分配利润。公司因财务
报表追溯调整事项致使整体变更时存在未弥补亏损，调整内容均为 2016 年及以
前年度财务报表事项，不影响公司未来盈利能力。

万事利有限整体变更设立的事项已经过万事利有限股东会、发行人创立大会
暨首次股东大会审议通过，净资产调整经第一届董事会第十四次会议和 2020 年
第二次临时股东大会审议通过，符合《公司法》等相关法律、法规的规定；公司
整体变更后已经实现了大额累计未分配利润，股改前未弥补亏损不影响公司未来
持续盈利能力。

2017 年万事利股份整体变更相关事项已经万事利有限董事会、股东会和股
份公司创立大会审议通过，相关程序合法合规，改制中不存在侵害债权人合法权


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益情形，与债权人不存在纠纷，整体变更已完成工商登记注册和税务登记等相关
程序，整体变更相关事项符合《公司法》（2013 年修订）等法律法规规定。

（三）公司报告期内股权变动情况

报告期内，公司发生了 2 次股权转让。

1、2018 年 4 月，万事利丝绸报告期内第一次股份转让

2018 年 4 月 24 日，张家林与陈曙华签署《股权转让协议》，张家林将其所
持有万事利丝绸 51.2284 万股股份（0.5077%股份）转让给陈曙华，本次股份转
让的价格为每股 11.22 元。

2018 年 4 月 24 日，万事利丝绸已就上述事项在杭州市市场监督管理局完成
备案。本次股份转让前后，公司股权结构如下：

单位：万股

变更前 增加/减少 变更后
序号 股东名称
持股数量 持股比例 股权情况 持股数量 持股比例
1 万事利集团 5,200.0000 51.5347% 5,200.0000 51.5347%
2 丝奥投资 1,200.0000 11.8926% 1,200.0000 11.8926%
3 浙商投资 1,009.2919 10.0026% 1,009.2919 10.0026%
4 丝昱投资 800.0000 7.9284% 800.0000 7.9284%
5 丝弦投资 800.0000 7.9284% 800.0000 7.9284%
6 浙江国俊 307.4009 3.0465% 307.4009 3.0465%
7 万向三农 307.4009 3.0465% 307.4009 3.0465%
8 盈思投资 204.9340 2.0310% 204.9340 2.0310%
9 陈曙华 71.7220 0.7108% +51.2284 122.9504 1.2185%
10 卓元晋嘉 71.7220 0.7108% 71.7220 0.7108%
11 华媒投资 51.2284 0.5077% 51.2284 0.5077%
12 乐世利投资 15.3675 0.1523% 15.3675 0.1523%
13 张家林 51.2284 0.5077% -51.2284 - -
合 计 10,090.2960 100.00% 10,090.2960 100.00%

2、2019 年 1 月，万事利丝绸报告期内第二次股份转让

2018 年 12 月 19 日，浙江国俊与万事利集团签署《股权转让协议》，将其所
持有的万事利丝绸 307.4009 万股股份（3.0465%股份）转让给万事利集团，本次

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股份转让价格为每股 12.00 元。

2019 年 1 月 25 日，万事利丝绸已就上述事项在杭州市市场监督管理局完成
备案。本次股份转让前后，公司股权结构如下：

单位：万股

变更前 增加/减少 变更后
序号 股东名称
持股数量 持股比例 股权情况 持股数量 持股比例
1 万事利集团 5,200.0000 51.5347% 307.4009 5,507.4009 54.5812%
2 丝奥投资 1,200.0000 11.8926% 1,200.0000 11.8926%
3 浙商投资 1,009.2919 10.0026% 1,009.2919 10.0026%
4 丝昱投资 800.0000 7.9284% 800.0000 7.9284%
5 丝弦投资 800.0000 7.9284% 800.0000 7.9284%
6 万向三农 307.4009 3.0465% 307.4009 3.0465%
7 盈思投资 204.9340 2.0310% 204.9340 2.0310%
8 陈曙华 122.9504 1.2185% 122.9504 1.2185%
9 卓元晋嘉 71.7220 0.7108% 71.7220 0.7108%
10 华媒投资 51.2284 0.5077% 51.2284 0.5077%
11 乐世利投资 15.3675 0.1523% 15.3675 0.1523%
12 浙江国俊 307.4009 3.0465% -307.4009 - -
合 计 10,090.2960 100.00% 10,090.2960 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利丝绸股权结构未再发生变化。发行人股权
结构真实、清晰、稳定，不存在纠纷或潜在纠纷。

3、公司历次股权转让和增资的合法合规性

发行人历次股权转让及增资合法合规，已履行了必要的内部决策及外部审批
程序。屠红燕、屠红霞和李建华等 3 名自然人股东因未分配利润转增和股权转让
而产生的个人所得税已按照相关规定申请分期缴纳或递延缴纳，其他企业股东和
自然人股东应按照相关规定自行申报纳税。发行人历次股权转让及增资的原因具
备合理性，股权转让及增资的价格公允且款项均已支付，具体情况如下：
历次股 股权转让/增资
股权转让和
权转让 内部决策程序 外部审批程序 纳税情况 价格、定价依据
增资的原因
和增资 及支付情况
2008 年 2008 年 12 月 7 2008 年 12 月 股权转让价格 以万事利投 万事利投资尚
12 月股 日，经股东决 10 日，发行人 为每注册资本 资作为丝绸 未实际经营，股
权转让 定，同意万事 就股权转让及 1 元，不涉及 业务的运营 权转让价格为

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历次股 股权转让/增资
股权转让和
权转让 内部决策程序 外部审批程序 纳税情况 价格、定价依据
增资的原因
和增资 及支付情况
及公司 利集团将持有 整体变更事宜 缴纳企业所得 主体，丝奥投 每注册资本 1
类型变 的万事利投资 履行了工商登 税 资为员工持 元，股权转让价
更 15% 、 10% 、 记程序 股平台，引入 款已支付
10%、10%股权 丝奥投资系
分别转让给丝 起到员工激
奥投资、屠红 励作用，屠红
燕、屠红霞、 燕、屠红霞、
李建华 李建华作为
公司管理层
持股
屠红燕、屠红
2016 年 4 月 11 霞、李建华申
2016 年 5 月 5
日，经股东大 请分期缴纳，
2016 年 日，发行人就
会决议，同意 取得了《个人 股票股利进
5 月增 增资事宜履行 /
未分配利润转 所得税（转增 行分红
资 了工商登记程
增 股 本 6,000 股本）备案
序
万元 表》，2020 年
12 月缴纳完毕
2016 年 9 月 20
屠红燕、屠红 股权转让价格
日，经股东会
屠红燕、屠红 霞、李建华 3 为每注册资本
决议，同意屠 2016 年 9 月 27
霞、李建华申 名实际控制 1.89 元，以截至
2016 年 红燕、屠红霞、 日，发行人就
请递延缴纳， 人拟通过万 2016 年 6 月 30
9 月股 李建华将持有 股权转让事宜
并报税务局备 事利集团间 日的净资产为
权转让 的万事利有限 履行了工商登
案，2020 年 12 接持股，属于 基础各方协商
10% 、 10% 、 记程序
月缴纳完毕 内部股权调 定价，股权转让
10% 股 权 转 让
整 价款已支付
给万事利集团
丝弦投资和
2016 年 11 月 丝昱投资设
18 日，经股东 立原为员工 股权转让和增
会决议，同意 持股平台，引 资的价格为每
万事利集团将 2016 年 11 月 入丝弦投资 注 册 资本 9.76
本次转让方万
2016 年 持有的万事利 28 日，发行人 和丝昱投资 元，以外部投资
事利集团应按
11 月股 有限 10%、10% 就股权转让和 系增强员工 者与原股东协
照相关规定、
权转让 转让给丝弦投 增资事宜履行 积极性；浙商 商的市盈率确
企业经营情况
及增资 资和丝昱投 了工商登记程 投资、万向三 定的公司估值
自行申报纳税
资；同意浙商 序 农等均为财 定价，股权转让
投资、万向三 务投资者，引 价款和增资款
农等 9 名股东 入外部投资 均已支付
现金增资 者系融资需
求
2018 年 4 月 24 股权转让的价
2018 年 4 月 24 本次受让方陈
日，经股东大 张家林因个 格为每股 11.22
2018 年 日，发行人就 曙华为扣缴义
会决议，同意 人资金需要 元，双方根据投
4 月股 股权转让事宜 务人，应按照
张家林将万事 转让发行人 资资金成本协
权转让 履行了工商备 相关规定自行
利 丝 绸 股份 商确定，股权转
案程序 申报纳税
0.5077% 股 权 让价款已支付


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历次股 股权转让/增资
股权转让和
权转让 内部决策程序 外部审批程序 纳税情况 价格、定价依据
增资的原因
和增资 及支付情况
转让给陈曙华
2018 年 12 月
股权转让的价
19 日，经股东
2019 年 1 月 25 本次转让方浙 浙江国俊因 格 为 每 股 12
大会决议，同
2019 年 日，发行人就 江国俊应按照 发行人上市 元，按照双方约
意浙江国俊将
1 月股 股权转让事宜 相关规定、企 计划延后，由 定的年化 10%
万事利丝绸
权转让 履行了工商备 业经营情况自 万事利集团 投资收益确定，
3.0465% 股 权
案程序 行申报纳税 回购股份 股权转让款项
转让给万事利
已支付
集团

三、发行人报告期内的重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组的情况。

四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况

自设立以来，发行人不存在在其他证券市场上市或挂牌的情况。

五、发行人股权结构

截至本招股意向书签署日，发行人股权关系如下图所示：




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公司在南京、上海、重庆、武汉、合肥、西安等各地下设了分、子公司作为
销售公司，主营当地及辐射区域的市场开发和产品销售。公司总部职能部门对分
公司实施统一管理，分公司人员设置上主要为销售人员，另配备 1-2 名销售辅助
人员。公司总部下设人事、财务、研发设计、采购等中后台部门，杭州本部销售
部门和外地销售部门构成营销业务单元群，由公司董事兼副总经理统筹管理。

六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况

（一）发行人的控股子公司

截至本招股意向书签署日，发行人共有 13 家子公司和 1 家孙公司。其中万
事利科技和万事利数码的收入或净利润占发行人当期收入或净利润的比重超过
5%。发行人控股子公司、孙公司最近一年的主要财务数据如下：


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单位：万元

2020 年 12 月 31 日/2020 年度
公司名称
总资产 净资产 净利润
万事利科技 5,521.96 3,338.43 16.97
万事利数码 23,602.19 11,005.04 2,092.11
万事利礼品 2,146.27 2,094.94 -22.47
万事利文创 436.49 423.52 9.26
杭州新丝路 416.83 413.83 -0.73
万事利艺术品 306.97 292.72 15.95
明阳科技 446.84 131.10 11.80
丝艺科技 159.36 157.70 0.03
七仁数码 175.81 150.02 -28.64
武汉万事利 38.95 -55.98 -41.21
合肥万事利 7.04 -321.84 -117.56
西安万事利 15.39 -402.67 -46.17
西藏新丝路 2,210.24 -1,022.60 -298.18
万事利科创园 217.99 151.34 21.33
注 1：上述财务数据业经天健事务所审计。
1、万事利科技

（1）基本情况

公司名称 杭州万事利丝绸科技有限公司
统一社会信
913301047258967218
用代码
注册地址 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 508 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 1,500.00 万元
实收资本 1,500.00 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2001 年 1 月 5 日
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
广；软件开发；服装制造；服饰制造；服装服饰批发；服装服饰零售；针纺
经营范围 织品及原料批发；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；工艺美术
品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；
医用口罩批发；医用口罩零售；日用口罩（非医用）销售；第二类医疗器械


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销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可
项目：技术进出口；货物进出口
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主营业务 主要提供以技术加工为核心的丝绸纺织制品，如丝绸面料和贴牌服装
与发行人主
营业务的关 发行人丝绸纺织制品的主要运营主体，为发行人提供部分数码印花产品
系

（2）历史沿革

①2001 年 1 月，万事利科技设立

万事利科技系由万事利集团和孙有毅、周劲锋等 31 名员工股东于 2001 年 1
月出资设立的有限责任公司。万事利科技成立时注册资本为 568 万元，全部由全
体股东以货币出资。2001 年 1 月 2 日，浙江宏达会计师事务所有限公司出具了
“浙宏会（2001）验字 006 号”《验资报告》，验证截至 2001 年 1 月 2 日，万事
利科技已收到全体股东缴纳的实收资本合计 568 万元。

万事利科技成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 290.00 51.06%
2 孙有毅 59.00 10.39%
3 周劲锋 21.00 3.70%
4 沈会林 16.00 2.82%
5 孙有为 16.00 2.82%
6 马廷方 16.00 2.82%
7 王志华 14.00 2.46%
8 马建民 12.00 2.11%
9 金海明 12.00 2.11%
10 楼丽萍 12.00 2.11%
11 姜金仙 11.00 1.94%
12 褚雪明 10.00 1.76%
13 徐英 8.00 1.41%
14 王云芳 8.00 1.41%
15 陶峰 6.00 1.06%
16 陈兰花 5.00 0.88%


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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
17 冯建隆 5.00 0.88%
18 张妙花 5.00 0.88%
19 张来荣 5.00 0.88%
20 戚丽华 5.00 0.88%
21 谭金福 5.00 0.88%
22 罗水芳 3.00 0.53%
23 孙建勇 3.00 0.53%
24 周小雷 3.00 0.53%
25 沈美娟 3.00 0.53%
26 尚继承 3.00 0.53%
27 彭华陵 2.00 0.35%
28 袁伟文 2.00 0.35%
29 方巧定 2.00 0.35%
30 周桂珍 2.00 0.35%
31 姜德元 2.00 0.35%
32 沈冬琍 2.00 0.35%
合 计 568.00 100.00%

②2010 年 12 月，万事利科技第一次股权转让

2010 年 12 月 23 日，经万事利科技股东会决议，同意孙有毅、周劲锋等 16
名股东将其持有的万事利科技出资额转让给万事利集团，同意周劲锋将其持有的
万事利科技出资额转让给马廷方，同意彭华陵将其持有的万事利科技出资额转让
给王春禄，同意金海明将其持有的万事利科技出资额转让给樊爱华。同日，孙有
毅、周劲锋等 18 名股东与万事利集团、马廷方、王春禄、樊爱华签署了股权转
让协议，本次股权转让价格为每注册资本 1 元。具体情况如下：

序号 转让方 受让方 转让出资额（万元）
1 孙有毅 万事利集团 59.00
周劲锋 万事利集团 10.00
2
周劲锋 马廷方 11.00
3 孙有为 万事利集团 16.00
4 马建民 万事利集团 12.00


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序号 转让方 受让方 转让出资额（万元）
5 楼丽萍 万事利集团 12.00
6 王志华 万事利集团 6.00
7 褚雪明 万事利集团 10.00
8 徐英 万事利集团 2.00
9 王云芳 万事利集团 2.00
10 陶峰 万事利集团 6.00
11 冯建隆 万事利集团 5.00
12 张来荣 万事利集团 5.00
13 谭金福 万事利集团 2.00
14 尚继承 万事利集团 3.00
15 彭华陵 王春禄 2.00
16 袁伟文 万事利集团 2.00
17 沈冬琍 万事利集团 2.00
万事利集团 10.00
18 金海明
樊爱华 2.00

2010 年 12 月 24 日，万事利科技完成工商变更登记。本次变更完成后，万
事利科技的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 454.00 79.93%
2 马廷方 27.00 4.75%
3 沈会林 16.00 2.82%
4 姜金仙 11.00 1.94%
5 王志华 8.00 1.41%
6 徐英 6.00 1.06%
7 王云芳 6.00 1.06%
8 陈兰花 5.00 0.88%
9 张妙花 5.00 0.88%
10 戚丽华 5.00 0.88%
11 谭金福 3.00 0.53%
12 罗水芳 3.00 0.53%
13 孙建勇 3.00 0.53%


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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
14 周小雷 3.00 0.53%
15 沈美娟 3.00 0.53%
16 方巧定 2.00 0.35%
17 周桂珍 2.00 0.35%
18 姜德元 2.00 0.35%
19 王春禄 2.00 0.35%
20 樊爱华 2.00 0.35%
合 计 568.00 100.00%

③2011 年 4 月，万事利科技第二次股权转让

2011 年 4 月 25 日，经万事利科技股东会决议，同意王志华将其持有的万事
利科技 8 万元出资额（1.41%股权）以 8 万元的价格转让给万事利集团。同日，
王志华与万事利集团签署《股权转让协议》，本次股权转让价格为每注册资本 1
元。

2011 年 4 月 25 日，万事利科技完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
万事利科技的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 462.00 81.34%
2 马廷方 27.00 4.75%
3 沈会林 16.00 2.82%
4 姜金仙 11.00 1.94%
5 徐英 6.00 1.06%
6 王云芳 6.00 1.06%
7 陈兰花 5.00 0.88%
8 张妙花 5.00 0.88%
9 戚丽华 5.00 0.88%
10 谭金福 3.00 0.53%
11 罗水芳 3.00 0.53%
12 孙建勇 3.00 0.53%
13 周小雷 3.00 0.53%

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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
14 沈美娟 3.00 0.53%
15 方巧定 2.00 0.35%
16 周桂珍 2.00 0.35%
17 姜德元 2.00 0.35%
18 王春禄 2.00 0.35%
19 樊爱华 2.00 0.35%
合 计 568.00 100.00%

④2012 年 10 月，万事利科技第三次股权转让

2012 年 10 月 25 日，经万事利科技股东会决议，同意马廷方、沈会林等 18
名股东将其持有的万事利科技出资额转让给万事利集团。同日，马廷方、沈会林
等 18 名股东与万事利集团签署了股权转让协议，本次股权转让价格为每注册资
本 1 元，具体情况如下：

序号 转让方 受让方 转让出资额（万元）
1 马廷方 万事利集团 27.00
2 沈会林 万事利集团 16.00
3 樊爱华 万事利集团 2.00
4 姜金仙 万事利集团 11.00
5 徐英 万事利集团 6.00
6 王云芳 万事利集团 6.00
7 陈兰花 万事利集团 5.00
8 张妙花 万事利集团 5.00
9 戚丽华 万事利集团 5.00
10 谭金福 万事利集团 3.00
11 罗水芳 万事利集团 3.00
12 孙建勇 万事利集团 3.00
13 周小雷 万事利集团 3.00
14 沈美娟 万事利集团 3.00
15 王春禄 万事利集团 2.00
16 方巧定 万事利集团 2.00
17 周桂珍 万事利集团 2.00



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序号 转让方 受让方 转让出资额（万元）
18 姜德元 万事利集团 2.00

2012 年 10 月 29 日，万事利科技完成工商变更登记，本次变更完成后，万
事利科技的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 568.00 100.00%
合 计 568.00 100.00%

⑤2012 年 12 月，万事利科技第四次股权转让

2012 年 12 月 26 日，经万事利科技股东会决议，同意万事利集团将其持有
的万事利科技 369.20 万元出资额（对应 65%股权）以 664.56 万元的价格转让给
万事利丝绸。同日，万事利集团与万事利丝绸签署了股权转让协议，本次股权转
让价格为每注册资本 1.80 元。

2012 年 12 月 26 日，万事利科技完成工商变更登记，本次变更完成后，万
事利科技的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 369.20 65.00%
2 万事利集团 198.80 35.00%
合 计 568.00 100.00%

⑥2013 年 11 月，万事利科技第五次股权转让

2013 年 11 月 5 日，经万事利科技股东会决议，同意万事利集团将其持有的
万事利科技 11.36 万元出资额（对应 2%股权）以 11.36 万元的价格转让给万事利
丝绸，将其持有的万事利科技 187.44 万元出资额（对应 33%的股权）以 337.39
万元的价格转让给丝锦投资。同日，万事利集团与万事利丝绸签署股权转让协议，
股权转让价格为每注册资本 1 元；万事利集团与丝锦投资签署了股权转让协议，
股权转让价格为每注册资本 1.80 元。

2013 年 11 月 5 日，万事利科技完成工商变更登记，本次变更完成后，万事
利科技的股权结构如下：


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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 380.56 67.00%
2 丝锦投资 187.44 33.00%
合 计 568.00 100.00%

⑦2014 年 1 月，万事利科技第一次增资

2014 年 1 月 8 日，经万事利科技股东会决议，同意万事利科技注册资本由
568 万元变更为 1,500 万元，新增注册资本 932 万元，由全体股东同比例增资，
本次增资价格为每注册资本 1.80 元。

2014 年 1 月 10 日，浙江敬业会计师事务所出具了“浙敬会验字（2014）第
044 号”《验资报告》，验证截至 2014 年 1 月 8 日，万事利科技已收到全体股东
以货币缴纳的新增实收资本合计人民币 932 万元。

2014 年 1 月 14 日，万事利科技完成工商变更登记，本次变更完成后，万事
利科技的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 1,005.00 67.00%
2 丝锦投资 495.00 33.00%
合 计 1,500.00 100.00%

⑧2017 年 12 月，万事利科技第六次股权转让

2017 年 12 月 19 日，经万事利科技股东会决议，同意丝锦投资将其持有的
万事利科技 495 万元出资额（对应 33%股权）以 1,353.86 万元的价格转让给万事
利丝绸。同日，丝锦投资与万事利丝绸签署了股权转让协议，转让价格系以坤元
资产评估有限公司出具的“坤元评报[2017]720 号”资产评估报告为基础交易双
方协商确定，经评估截至 2017 年 8 月 31 日，万事利科技的资产净额为 4,102.59
万元。

2017 年 12 月 19 日，万事利科技完成工商变更登记，本次变更完成后，万
事利科技的股权结构如下：



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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 1,500.00 100.00%
合 计 1,500.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利科技的股权结构未再发生变动。

⑨2001 年 1 月至 2012 年 10 月，万事利科技股权代持及解除

2001 年 1 月至 2012 年 10 月期间，万事利科技部分员工股东存在代持股权
情形。

因 2001 年 1 月万事利科技设立时，拟参股的员工多达 62 人，为避免有限责
任公司股东人数超过 50 人，部分员工委托同事代持股权。此后，因部分员工离
职、岗位调动等原因，陆续有员工股东将其持有的万事利科技股权转让给万事利
集团。截至 2012 年 10 月 29 日万事利科技股东变更登记取得核准时，万事利集
团已持有万事利科技的全部股权，工商登记信息与实际股权结构完全一致，员工
股东间的股权代持已全部解除。

截至本招股意向书签署日，万事利集团、发行人和万事利科技未收到过历史
股东对于万事利科技股权的权利主张。根据《中华人民共和国民法典》第一百八
十八条，“向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年”，“诉讼时效期
间自权利人知道或者应当知道权利受到损害以及义务人之日起计算”，即使有历
史股东准备提起权利主张，诉讼时效也已经届满。

此外，万事利集团和实际控制人已出具承诺，发行人因下列事项遭受任何损
失的，将补偿发行人因此遭受的全部损失：如有万事利科技历史股东对其提出权
利主张并得到法院判决支持，万事利科技将根据生效法院判决承担对该历史股东
的赔偿责任的；万事利科技历史股东股权代持解除过程中涉及的任何税务事宜
（如欠缴税费、滞纳金和税务处罚）。

截至本招股意向书签署日，万事利科技股权结构清晰、稳定，万事利科技历
史上的股权代持已解除，不构成发行人本次发行上市的实质性法律障碍。

2、万事利数码

（1）基本情况

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公司名称 杭州万事利丝绸数码印花有限公司
统一社会信
91330101557938661R
用代码
注册地址 浙江省杭州经济技术开发区下沙街道幸福南路 2 号
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 9,600.00 万元
实收资本 9,600.00 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2010 年 7 月 30 日
一般项目：面料纺织加工；服装制造；服饰制造；日用口罩（非医用）生产；
针纺织品及原料批发；服装服饰批发；鞋帽批发；日用百货销售；化工产品
销售（不含许可类化工产品）；服装服饰零售；针纺织品销售；日用品零售；
医用口罩零售；医用口罩批发；日用口罩（非医用）销售；第二类医疗器械
经营范围
销售；礼仪服务；粮油仓储服务；物业管理；软件开发；人工智能应用软件
开发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：货
物进出口；技术进出口；食品经营；医用口罩生产；第二类医疗器械生产
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 主要提供丝绸面料的数码印花加工服务
与发行人主
营业务的关 发行人丝绸纺织制品主要运营主体，为发行人提供部分数码印花产品
系

（2）历史沿革

①2010 年 7 月，万事利数码设立

万事利数码系由嘉兴万事利和万事利集团于 2010 年 7 月 28 日出资设立的有
限责任公司。万事利数码成立时注册资本为 7,600 万元，全部由全体股东以货币
出资。经浙江敬业会计师事务所出具《验资报告》验证，全体股东于 2010 年 7
月、2010 年 12 月和 2011 年 10 月分三期完成实缴。

万事利数码成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 嘉兴万事利 6,840.00 90.00%
2 万事利集团 760.00 10.00%
合 计 7,600.00 100.00%



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②2012 年 9 月，万事利数码第一次股权转让和增资

2012 年 9 月 10 日，经万事利数码股东会决议，同意嘉兴万事利将其持有的
万事利数码 6,840 万元出资额（对应 90%股权）以 6,840 万元的价格转让给万事
利集团。同日，嘉兴万事利与万事利集团签署了股权转让协议，本次股权转让价
格为每注册资本 1 元。

股权转让完成后，万事利集团作出股东决定，同意以货币形式向万事利数码
新增注册资本 2,000 万元。2012 年 9 月 27 日，浙江敬业会计师事务所有限公司
出具了“浙敬会验字（2012）第 476 号”《验资报告》，验证截至 2012 年 9 月 26
日，万事利数码已收到万事利集团以货币出资缴纳的新增实收资本 2,000 万元。

2012 年 9 月 28 日，万事利数码完成工商变更登记，本次变更完成后，万事
利数码的股权结构如下：

单位：万元
序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 9,600.00 100.00%
合 计 9,600.00 100.00%

⑤2016 年 5 月，万事利数码股权转让

2016 年 4 月 12 日，经万事利数码股东会决议，同意万事利集团将其持有的
万事利数码 9,600 万元出资额（对应 100%股权）以 13,206.78 万元的价格转让给
万事利丝绸。同日，万事利集团与万事利丝绸签署了股权转让协议，转让价格系
以北京北方亚事资产评估有限责任公司出具的“北方亚事评报字[2016]第 01-072
号）”资产评估报告为基础交易双方协商确定，经评估截至 2015 年 12 月 31 日，
万事利数码的资产净额为 13,206.78 万元。

2016 年 5 月 4 日，万事利数码完成工商变更登记，本次变更完成后，万事
利数码的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 9,600.00 100.00%
合 计 9,600.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利数码的股权结构未再发生变动。

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3、万事利礼品

（1）基本情况

公司名称 杭州万事利丝绸礼品有限公司
统一社会信
913301007823735130
用代码
注册地址 浙江省杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 502 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 25 万美元
实收资本 25 万美元
公司类型 有限责任公司（台港澳与境内合资）
成立时间 2006 年 1 月 11 日[注]
生产、加工：丝绸礼品，丝绸工艺品（领带、丝巾、书画、睡衣、贺卡、吉
经营范围
祥物）；销售：本公司生产的产品
股权结构 万事利丝绸持有其 75%股权，胡志凤持有其 25%股权
主要业务 丝绸产品的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系
注：经营期限于 2022 年 1 月 10 日到期。

胡志凤持有万事利礼品 25%的股权，其简历如下：

胡志凤女士，1969 年出生，现居香港荃湾区，港澳证件号码 H375***（7），
主要从事外贸业务，曾与万事利进出口有业务往来（并与其合资设立了摩赛贸易，
胡志凤持有其 25%股权并担任副董事长），2006 年作为财务投资者投资万事利礼
品。除前述情形外，胡志凤与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人
员之间不存在关联关系。

（2）历史沿革

①2006 年 1 月，万事利礼品成立

万事利礼品系由万事利进出口和胡志凤于 2006 年 1 月出资设立的有限责任
公司。万事利礼品成立时注册资本为 25 万美元。2005 年 12 月 21 日，杭州市江
干区对外贸易经济合作局下发“江外（2005）103 号”《关于同意设立合资经营
杭州万事利丝绸礼品有限公司的批复》，批准万事利礼品的设立。同日，浙江省


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人民政府下发“商外资浙府资杭字[2005]04790 号”《台港澳侨投资企业批准证
书》，发证序号为 3300032566。

万事利礼品成立时的股权结构如下：

单位：万美元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利进出口 18.75 75.00%
2 胡志凤 6.25 25.00%
合 计 25.00 100.00%

②2006 年 3 月，万事利礼品第一次股权转让

2006 年 3 月 20 日，杭州市江干区对外贸易经济合作局下发“江外[2006]20
号”《关于同意杭州万事利丝绸礼品有限公司增加投资者及修改合同、章程部分
条款的批复》，浙江省人民政府下发变更后的《台港澳侨投资企业批准证书》，发
证序号为 3300034083。

同日，经万事利礼品董事会决议，同意万事利进出口将其持有的万事利礼品
5.625 万美元出资额转让给丝奥投资。同日，万事利进出口与丝奥投资签署《出
资义务转让协议》，因未实缴未支付股权转让款。2006 年 4 月 13 日，杭州敬业
会计师事务所出具了“杭敬会验字（2006）第 095 号”《验资报告》，验证截至
2006 年 4 月 12 日，万事利礼品收到万事利进出口、胡志凤和丝奥投资缴纳的实
收资本 25 万美元。

2006 年 3 月 28 日，万事利礼品完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
万事利礼品的股权结构如下：

单位：万美元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利进出口 13.13 52.50%
2 胡志凤 6.25 25.00%
3 丝奥投资 5.63 22.50%
合 计 25.00 100.00%

③2008 年 8 月，万事利礼品第二次股权转让

2008 年 8 月 6 日，杭州市江干区对外贸易经济合作局下发“江外[2008]72


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号”《关于同意杭州万事利丝绸礼品有限公司股权转让的批复》，浙江省人民政府
下发变更后的《台港澳侨投资企业批准证书》，发证序号为 3300053590。

2008 年 8 月 25 日，经万事利礼品董事会决议，丝奥投资、万事利进出口将
其持有的万事利礼品 5.625 万美元出资额（22.50%股权）、13.125 万美元出资额
（52.50%股权）转让给万事利丝绸。同日，丝奥投资、万事利进出口分别与万事
利丝绸签署《股权转让协议》，本次股权转让价格为每注册资本 1 美元。

2008 年 8 月 26 日，万事利礼品完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
万事利礼品的股权结构如下：

单位：万美元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 18.75 75.00%
2 胡志凤 6.25 25.00%
合 计 25.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利礼品的股权结构未再发生变动。

4、万事利文创

（1）基本情况

公司名称 杭州万事利文化创意发展有限公司
统一社会信
913301015687887505
用代码
注册地址 杭州市花港观鱼公园魏庐
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 文礼
注册资本 200 万元
实收资本 200 万元
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2011 年 2 月 28 日
服务：文化艺术交流策划，舞台艺术造型策划，企业形象策划，市场营销策
划，会务服务，展览展示服务，礼仪服务，摄影服务，图文设计制作，设计、
经营范围 制作、代理、发布代理制作各类国内广告；批发、零售（网上销售）：服装服
饰，饰品，日用品，纺织品，黄金制品，化妆品，玩具（非电动），文具，床
上用品，箱包；成年人的非证书劳动职业技能培训（涉及前置审批项目除外）
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权


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主要业务 提供会务服务
与发行人主
营业务的关 通过讲课、宣传等会务形式带动发行人丝绸产品的销售
系

（2）历史沿革

万事利文创系由万事利丝绸于 2011 年 2 月出资设立的有限责任公司。万事
利文创成立时注册资本为 200 万元，全部由万事利丝绸以货币出资。2011 年 2
月 22 日，浙江敬业会计师事务所有限公司出具了“浙敬会验字（2011）第 062
号”《验资报告》，验证截至 2011 年 2 月 22 日，万事利文创已收到万事利丝绸缴
纳的实收资本 200 万元。

万事利文创成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 200.00 100.00%
合 计 200.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利文创的股权结构未发生变动。

5、杭州新丝路

（1）基本情况

公司名称 杭州新丝路电子商务有限公司
统一社会信
91330104599561479J
用代码
注册地址 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 13 楼 1301 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 500 万元
实收资本 500 万元
公司类型 一人有限责任公司（私营法人独资）
成立时间 2012 年 7 月 10 日
网上销售：服装，服饰，婴童用品，鞋帽，办公用品；服务：网页设计，国
经营范围
内广告代理，服装干洗、水洗，皮具护理，从事熨烫针纺织品
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 丝巾、围巾等丝绸产品的电子商务销售


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与发行人主
营业务的关 万事利丝绸收购杭州新丝路后，其线上销售渠道纳入万事利丝绸
系

（2）历史沿革

①2012 年 7 月，杭州新丝路成立

杭州新丝路系由夏燕祥和方腾于 2012 年 7 月出资设立的有限责任公司。杭
州新丝路成立时注册资本为 500 万元，由夏燕祥、方腾分别以货币出资 450 万元、
50 万元。2012 年 7 月 5 日，浙江敬业会计师事务所有限公司审验上述出资并出
具了“浙敬会验字（2012）第 331 号”《验资报告》，验证截至 2012 年 7 月 5 日，
万事利艺术品已收到全体股东缴纳的实收资本合计 500 万元。

杭州新丝路成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 夏燕祥 450.00 90.00%
2 方腾 50.00 10.00%
合 计 500.00 100.00%

②2016 年 7 月，杭州新丝路第一次股权转让

2016 年 7 月 14 日，经杭州新丝路股东会决议，同意夏燕祥将其持有的杭州
新丝路 450 万元出资额（90%股权），方腾将其持有的杭州新丝路 50 万元出资额
（10%股权）转让给万事利丝绸。同日，夏燕祥、方腾与万事利丝绸分别签署《股
权转让协议》，本次股权转让价格为每注册资本 1 元。

2016 年 7 月 19 日，杭州新丝路完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
杭州新丝路股权结构如下:

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 500.00 100.00%
合 计 500.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，杭州新丝路的股权结构未再发生变动。




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6、万事利艺术品

（1）基本情况

公司名称 杭州万事利艺术品有限公司
统一社会信
91330104082104574F
用代码
注册地址 杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 6 楼 603 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 文礼
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
公司类型 有限责任公司
成立时间 2013 年 10 月 15 日
批发、零售：针纺织品，工艺礼品，文化用品，办公用品，工艺美术品，艺
术品、收藏品（除文物）、服装、纺织原料及辅料、金银制品；服务：工艺
礼品的设计，文化交流活动策划（除演出及演出中介），展览展示，国内广
经营范围 告设计、制作，成年人的非证书劳动职业技能培训（涉及前置审批的项目除
外），艺术装饰设计，文化创意策划，丝绸制品创意研发；货物及技术进出
口（国家法律、行政法规规定禁止经营的项目除外，法律、行政法规规定限
制经营的项目取得许可证后方可经营）
股权结构 万事利丝绸持有其 82.50%股权，万事利文创持有其 17.50%股权
主要业务 家纺、丝绸工艺品的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系

（2）历史沿革

①2013 年 10 月，万事利艺术品设立

万事利艺术品系由万事利丝绸和袁少华于 2013 年 10 月出资设立的有限责任
公司。万事利艺术品成立时注册资本为 100 万元，由万事利丝绸、袁少华分别以
货币出资 82.5 万元、17.5 万元。2013 年 10 月 18 日，浙江敬业会计师事务所有
限公司出具了“浙敬会验字（2013）第 697 号”《验资报告》，验证截至 2013 年
10 月 15 日，万事利艺术品已收到全体股东缴纳的实收资本合计 100 万元。

万事利艺术品成立时的股权结构如下：




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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 82.50 82.50%
2 袁少华 17.50 17.50%
合 计 100.00 100.00%

②2014 年 5 月，万事利艺术品第一次股权转让

2014 年 5 月 15 日，经万事利艺术品股东会决议，同意袁少华将其持有的万
事利艺术品 17.5 万元出资额（17.5%股权）转让给万事利文创。同日，袁少华与
万事利文创签署《股权转让协议》，本次股权转让价格为每注册资本 1 元。

2014 年 5 月 16 日，万事利艺术品完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
公司股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 82.50 82.50%
2 万事利文创 17.50 17.50%
合 计 100.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利艺术品的股权结构未再发生变动。

7、明阳科技

（1）基本情况

公司名称 开化明阳健康科技有限公司
统一社会信
91330101341965695W
用代码
注册地址 浙江省衢州市开化县华埠镇解放街 92 号
主要生产经
浙江省衢州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 300 万元
实收资本 300 万元
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2015 年 6 月 11 日
技术开发、技术服务、技术咨询：饮料；批发、零售：茶叶（不含精制茶、
经营范围 边销茶及掺兑各种药物的茶和茶饮料）、针纺织品、丝绸制品、服装面料，
办公用品、工艺礼品、日用品、化妆品（除分装）；食品销售

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股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 蚕丝蛋白面膜、桑叶茶的销售
与发行人主
营业务的关 万事利丝绸收购明阳科技后，其蚕丝蛋白护肤品业务纳入万事利丝绸
系

（2）历史沿革

①2015 年 6 月，明阳科技成立

明阳科技系李建华、包强、张建平和大谷贸易于 2015 年 6 月出资设立的有
限责任公司，明阳科技成立时注册资本为 300 万元，大谷贸易、李建华、包强、
张建平分别以货币出资 165 万元、60 万元、60 万元、15 万元。

明阳科技成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 大谷贸易 165.00 55.00%
2 李建华 60.00 20.00%
3 包强 60.00 20.00%
4 张建平 15.00 5.00%
合 计 300.00 100.00%

②2017 年 12 月，明阳科技第一次股权转让

2017 年 11 月 30 日，经明阳科技股东会决议，同意大谷贸易、李建华、包
强、张建平将持有的明阳科技 165 万元出资额（55%股权）、60 万元出资额（20%
股权）、60 万元出资额（20%股权）、15 万元出资额（5%股权）转让给万事利丝
绸。同日，大谷贸易、李建华、包强、张建平分别与万事利丝绸签署《股权转让
协议》，转让价格为每注册资本 0.83 元，该价格系以坤元资产评估有限公司出具
的“坤元评报[2017]672 号”资产评估报告为基础，由交易各方协商确定。经评
估截至 2017 年 9 月 30 日，明阳科技的资产净额为 248.55 万元。

2017 年 12 月 26 日，明阳科技完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
明阳科技的股权结构如下：




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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 300.00 100.00%
合 计 300.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，明阳科技的股权结构未再发生变动。

8、丝艺科技

（1）基本情况

公司名称 杭州丝艺健康科技有限公司
统一社会信
91330104MA27YTMR20
用代码
注册地址 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 6 楼 607 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 150.00 万元
实收资本 127.50 万元
公司类型 其他有限责任公司
成立时间 2016 年 10 月 12 日
服务：丝绸制品、蚕丝蛋白的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让；
经营范围
批发、零售：丝绸制品，化妆品
股权结构 万事利丝绸持有其 85%股权，闵思佳持有其 15%股权
主要业务 蚕丝蛋白液的生产与销售
与发行人主
营业务的关 提供蚕丝蛋白液用于生产蚕丝蛋白面膜
系

闵思佳持有丝艺科技 15%的股权，其简历如下：

闵思佳女士，1957 年出生，身份证号码 33010419570826****，博士学历，
曾任浙江大学动物科学学院副教授、硕士生导师，现任丝艺科技顾问，与公司共
同投资设立丝艺科技主要系研发蚕丝蛋白化妆品应用项目。除前述共同投资行为
外，闵思佳与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关
联关系。

（2）历史沿革

丝艺科技系由万事利丝绸与闵思佳于 2016 年 10 月出资设立的有限责任公


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司。丝艺科技成立时注册资本为 150 万元。

丝艺科技成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 127.50 85.00%
2 闵思佳 22.50 15.00%
合 计 150.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，丝艺科技的股权结构未发生变动。

9、七仁数码

（1）基本情况

公司名称 杭州七仁数码科技有限公司
统一社会信
91330104665247139X
用代码
注册地址 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 13 楼 1305 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李建华
注册资本 250 万元
实收资本 250 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2007 年 9 月 25 日
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推
广；服装服饰批发；服装服饰零售；服装辅料销售；针纺织品销售；鞋帽批
发；鞋帽零售；化妆品零售；化妆品批发；日用百货销售；家用电器销售；
工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；工艺美术品及收藏品零售（象
牙及其制品除外）；体育用品及器材零售；体育用品及器材批发；照相机及器
经营范围
材销售；个人卫生用品销售；新鲜水果批发；新鲜水果零售；自行车及零配
件批发；自行车及零配件零售；电动自行车销售；玩具销售；日用口罩（非
医用）销售；医用口罩零售；医用口罩批发；油墨销售（不含危险化学品）；
化工产品销售（不含许可类化工产品）(除依法须经批准的项目外，凭营业执
照依法自主开展经营活动)。许可项目：食品经营；货物进出口；技术进出口
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 提供书画热转印加工服务，尝试开拓以万事利丝绸产品为主的直播销售模式
与发行人主
营业务的关 为发行人定制产品的包装物提供热转印加工服务，公司丝绸产品的销售平台
系




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（2）历史沿革

①2007 年 9 月，七仁数码成立

七仁数码系由杭州广园物业管理有限公司于 2007 年 9 月出资设立的有限责
任公司。七仁数码成立时注册资本为 100 万元，全部由杭州广园物业管理有限公
司以货币出资。2007 年 9 月 21 日，浙江瑞信会计师事务所出具了“浙瑞验字（2007）
第 270 号”《验资报告》，验证截至 2007 年 9 月 21 日，七仁数码已收到股东缴纳
的实收资本 100 万元。

七仁数码成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 杭州广园物业管理有限公司 100.00 100.00%
合 计 100.00 100.00%

②2007 年 11 月，七仁数码第一次增资

2007 年 11 月 28 日，经七仁数码股东会决议，同意七仁数码新增注册资本
150 万元，由新股东万事利礼品以货币资金缴纳。2007 年 12 月 24 日，杭州敬业
会计师事务所出具了“杭敬会验字（2007）第 284 号”《验资报告》，验证截至
2007 年 12 月 21 日，七仁数码已收到新增实收资本 150 万元。

2007 年 12 月 26 日，七仁数码完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
七仁数码的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利礼品 150.00 60.00%
2 杭州广园物业管理有限公司 100.00 40.00%
合 计 250.00 100.00%

③2008 年 8 月，七仁数码第一次股权转让

2008 年 7 月 29 日，经七仁数码股东会决议，同意万事利礼品将其持有的七
仁数码 150 万元出资额（60%股权），杭州广园物业管理有限公司将其持有的七
仁数码 100 万元出资额（40%股权）转让给万事利丝绸。同日，万事利礼品、杭



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州广园物业管理有限公司与万事利丝绸签署《股权转让协议》，本次股权转让价
格为每注册资本 1 元。

2008 年 8 月 20 日，七仁数码完成上述工商变更登记。本次变更完成后，七
仁数码的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 250.00 100.00%
合 计 250.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，七仁数码的股权结构未再发生变动。

10、武汉万事利

（1）基本情况

公司名称 武汉万事利文化创意发展有限公司
统一社会信
91420106597945225G
用代码
注册地址 武昌区徐家棚街三角路村福星惠誉水岸国际第 2 幢 16 层 9 号房
主要生产经
湖北省武汉市
营地
法定代表人 文礼
注册资本 50 万元
实收资本 50 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2012 年 7 月 26 日
文化艺术咨询服务；会议服务；礼仪庆典活动策划；广告设计、制作、发布；
经营范围 工艺品、数码产品、文化及办公用品、劳保用品、丝绸制品、纺织品、服装、
化妆品、预包装食品、日用百货批零兼营
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 丝绸产品在武汉及其辐射地域的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系

（2）历史沿革

①2012 年 7 月，武汉万事利设立

武汉万事利系由万事利丝绸与万事利礼品于 2012 年 7 月出资设立的有限责


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任公司。武汉万事利成立时注册资本为 50 万元，由万事利丝绸、万事利礼品分
别以货币出资 45 万元、5 万元。2012 年 7 月 16 日，湖北科信会计师事务有限公
司出具了“鄂科信验字[2012]第 864 号”《验资报告》，验证截至 2012 年 7 月 16
日，武汉万事利已收到全体股东缴纳的实收资本 50 万元。

武汉万事利成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 45.00 90.00%
2 万事利礼品 5.00 10.00%
合 计 50.00 100.00%

②2021 年 1 月，武汉万事利第一次股权转让

2021 年 1 月，经武汉万事利股东会决议，同意万事利礼品将其持有的武汉
万事利 5 万元出资额（10%股权）转让给万事利丝绸。万事利礼品与万事利丝绸
签署《股权转让协议》，本次股权转让为同一控制下转让，参考武汉万事利净资
产，本次股权转让价格为 0 元。

2021 年 1 月 29 日，武汉万事利完成上述工商变更登记。本次变更完成后，
武汉万事利股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 50.00 100.00%
合 计 50.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，武汉万事利的股权结构未再发生变动。

11、合肥万事利

（1）基本情况

公司名称 合肥万事利丝绸文化有限公司
统一社会信
91340100MA2MY64C6C
用代码
注册地址 合肥市瑶海区站西路 1 号君临大厦 2520 室
主要生产经
安徽省合肥市
营地



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法定代表人 闫杨田
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2013 年 6 月 3 日
工艺美术品、丝绸、服装、文化用品、日用百货、办公用品、丝绸工艺品批
经营范围 发及零售；丝绸文化活动创意策划；服装设计技术咨询及技术服务；企业形
象策划；会务服务；展览展示服务；庆典礼仪服务；文化艺术咨询服务
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 丝绸产品在合肥及其辐射地域的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系

（2）历史沿革

合肥万事利系由万事利丝绸于 2013 年 4 月出资设立的有限责任公司。合肥
万事利成立时注册资本为 100 万元，全部由万事利丝绸以货币出资。2013 年 5
月 24 日，安徽安智会计师事务所出具了“安智验字（2013）第 0637 号”《验资
报告》，验证截至 2013 年 5 月 24 日，合肥万事利已收到股东缴纳的实收资本 100
万元。

合肥万事利成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 100.00 100.00%
合 计 100.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，合肥万事利的股权结构未发生变动。

12、西安万事利

（1）基本情况

公司名称 西安仲夏织梦文化传媒有限公司
统一社会信
91610113596333876C
用代码
注册地址 陕西省西安市莲湖区南二环路西段 5 号捷瑞智能大厦 12F-8 室
主要生产经
陕西省西安市
营地



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法定代表人 闫杨田
注册资本 460 万元
实收资本 460 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2012 年 7 月 3 日
广告的设计、制作、代理、发布（不含医疗、药品、医疗器械、保健食品广
告）；服装鞋帽、针纺织品、丝绸制品、工艺礼品、办公用品的批发零售；企
经营范围
业形象策划；会务服务；展览展示服务（不含涉外商业性美术品展览）；庆典
礼仪服务；文化艺术咨询；化妆品的销售
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 丝绸产品在西安及其辐射地域的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系

（2）历史沿革

①2012 年 6 月，西安万事利设立

西安万事利系由万事利丝绸于 2012 年 6 月出资设立的有限责任公司。西安
万事利成立时注册资本为 50 万元，全部由万事利丝绸以货币出资。2012 年 6 月
14 日，陕西新欣汉都会计师事务所有限责任公司出具了“陕新汉会验字[2012]635
号”《验资报告》，验证截至 2012 年 6 月 13 日，西安万事利已收到万事利丝绸缴
纳的实收资本 50 万元。

西安万事利成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 50.00 100.00%
合 计 50.00 100.00%

②2021 年 4 月，西安万事利第一次增资

2021 年 3 月 24 日，经西安万事利股东决议，同意西安万事利注册资本由 50
万元变更为 460 万元，新增注册资本 410 万元，全部由万事利丝绸出资，本次增
资价格为每注册资本 1 元，本次增资系为清理其与母公司之间的债务。

2021 年 4 月 9 日，西安万事利完成工商变更登记，本次变更完成后，西安
万事利的股权结构如下：

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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 460.00 100.00%
合 计 460.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，西安万事利的股权结构未再发生变动。

13、西藏新丝路

（1）基本情况

公司名称 西藏新丝路丝绸文化有限公司
统一社会信
91540125MA6T1YRK88
用代码
注册地址 拉萨市堆龙德庆区康桑安居院 8 栋 1 单元 401 号
主要生产经
西藏省拉萨市
营地
法定代表人 滕俊楷
注册资本 1,000 万元
实收资本 200 万元
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2017 年 1 月 11 日
服务服装设计，工艺礼品设计，文化用品设计，技术服务，丝绸技术研究、
市场咨询服务，活动策划，技术转让服务，文化创意策划，丝绸制品创意研
发，展览，会展，会议服务，广告设计、制作。货物及技术进出口；批发、
零售围巾，丝巾，领带，蚕丝被，睡衣，服装，服饰，书画，家纺，床上用
品，丝绸制品，纺织品，桑蚕丝，面料，墙布，墙纸，艺术品，收藏品，工
经营范围
艺品，礼品，纪念品，包，手套，雨伞，太阳镜，文具，体育用品，文化用
品，办公用品，日用品，劳保用品，电子产品，金银制品，化妆品，面膜，
茶叶，预包装食品，酒，初级食用农产品，生产、加工围巾，丝巾，领带，
睡衣，蚕丝被，服装服饰，书画，丝绸制品，礼品，工艺品，纪念品，艺术
品，文化用品
股权结构 万事利丝绸持有其 100%股权
主要业务 丝绸产品的销售
与发行人主
营业务的关 发行人销售型子公司
系

（2）历史沿革

西藏新丝路系由万事利丝绸于 2016 年 12 月出资设立的有限责任公司。西藏
新丝路成立时的注册资本为 1,000 万元，万事利丝绸以货币实缴 200 万元。

西藏新丝路成立时的股权结构如下：

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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利丝绸 1,000.00 100.00%
合 计 1,000.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，西藏新丝路的股权结构未发生变动。

14、万事利科创园

（1）基本情况

公司名称 杭州万事利科创园管理有限公司
统一社会信
91330101MA28UJF33G
用代码
注册地址 浙江省杭州经济技术开发区下沙街道幸福南路 2 号 1 幢 6 楼 601 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 马廷方
注册资本 100 万元
实收资本 100 万元
公司类型 有限责任公司（法人独资）
成立时间 2017 年 6 月 29 日
服务：为科创园企业或项目提供企业管理、咨询服务，物业管理，房屋租赁
代理（以上涉及资质的凭资质经营），会展服务，企业管理咨询，经济信息咨
经营范围 询（除商品中介）；技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：数码技术、
信息技术；其他无需报经审批的一切合法项目。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
股权结构 万事利数码持有其 100%股权
主要业务 为园区企业提供物业管理服务
与发行人主
营业务的关 为万事利数码下属的厂区提供物业管理服务
系

（2）历史沿革

万事利科创园系由万事利数码于 2017 年 5 月出资设立的有限责任公司。万
事利科创园成立时的注册资本为 100 万元，全部由万事利数码以货币出资。

万事利科创园成立时的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利数码 100.00 100.00%

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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
合 计 100.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，万事利科创园的股权结构未发生变动。

15、各子公司的股东出资情况

（1）各子公司的股东出资情况如下：
序 公司 设立 出资金额 是否完成 出资
出资股东 增资价格
号 名称 /增资 （万元） 实缴 形式
万事利集
团、周劲锋
设立 568.00 / 是 货币
等全体股
万事利 东
1
科技 万事利集
624.44 每注册资 是 货币
增资 团
本 1.80 元
丝锦投资 307.56 是 货币
嘉兴万事
6,840.00 / 是 货币
利
设立
万事利 万事利集
2 760.00 / 是 货币
数码 团
万事利集 每注册资
增资 2,000.00 是 货币
团 本1元
万事利 万事利丝
3 设立 100.00 / 是 货币
艺术品 绸、袁少华
杭州新 夏燕祥、方
4 设立 500.00 / 是 货币
丝路 腾
万事利 万事利丝
5 设立 200.00 / 是 货币
文创 绸
杭州广园
设立 物业管理 100.00 / 是 货币
七仁数
6 有限公司
码
万事利礼 每注册资
增资 150.00 是 货币
品 本1元
万事利进
13.13 万美元 / 是 货币
出口
万事利
7 设立 胡志凤 6.25 万美元 / 是 货币
礼品
丝奥投资 5.63 万美元 / 是 货币
万事利丝
丝艺科 127.50 / 是 货币
8 设立 绸
技
闵思佳 22.50 / 尚未实缴 货币
大谷贸易 165.00 / 是 货币
明阳科
9 设立 李建华 60.00 / 是 货币
技
包强 60.00 / 是 货币

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序 公司 设立 出资金额 是否完成 出资
出资股东 增资价格
号 名称 /增资 （万元） 实缴 形式
张建平 15.00 / 是 货币
万事利丝
武汉万
10 设立 绸、万事利 50.00 / 是 货币
事利
礼品
合肥万 万事利丝
11 设立 100.00 / 是 货币
事利 绸
万事利丝
设立 50.00 / 是 货币
西安万 绸
12
事利 万事利丝 每注册资
增资 410.00 是 货币
绸 本1元
西藏新 万事利丝 尚未全部实
13 设立 1,000.00 / 货币
丝路 绸 缴
万事利 万事利数
14 设立 100.00 / 是 货币
科创园 码

丝艺科技股东闵思佳、西藏新丝路股东发行人因公司章程约定的实缴期限尚
未届至而未实缴出资，发行人子公司、孙公司的其余股东均已依法依规以货币形
式足额缴纳出资，符合当时有效的《公司法》的规定。

（2）万事利科技设立至 2012 年 10 月的股权代持

2001 年 1 月，万事利科技设立时，拟参股的员工多达 62 人，为避免有限责
任公司股东人数超过 50 人，部分员工委托同事代持股权。此后，因部分员工离
职、岗位调动等原因，陆续有员工股东将其持有的万事利科技股权转让给万事利
集团，截至 2008 年 12 月，实际股东人数已少于 50 人。截至 2012 年 10 月 29 日
万事利科技股东变更登记取得核准时，万事利集团已持有万事利科技的全部股
权，工商登记信息与实际股权结构完全一致，员工股东间的股权代持已全部解除。

万事利科技设立时股东实际人数超过 50 人，与《公司法》（1999 年修订）
第二十条第一款关于“有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立”
的规定不一致，但工商登记人数未超过 50 人，工商登记过程未违反《公司法》
（1999 年修订）和《公司登记管理条例》（1994 年）的规定，注册资本均实缴到
位。同时，《公司法》（1999 年修订）和《公司登记管理条例》（1994 年）并未禁
止股权代持。此外，《最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干问
题的规定（三）》规定，有限责任公司的实际出资人可以与名义出资人订立合同，
约定由实际出资人出资并享有投资权益，以名义出资人为名义股东。

因此，万事利科技设立时的股权代持行为，与《公司法》（1999 年修订）第

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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


二十条第一款的规定不一致，存在瑕疵，但不构成本次发行上市的实质性法律障
碍。截至 2012 年 10 月，万事利集团通过股权转让的方式取得了万事利科技 100%
股权，解除了员工股东的股权代持行为，发行人子公司、孙公司的现有股东所持
股权合法合规。

（二）发行人的参股公司

截至本招股意向书签署日，发行人共有 3 家参股公司，其最近一年的主要财
务数据如下：

单位：万元

2020 年 12 月 31 日/2020 年度
公司名称
总资产 净资产 净利润
布调科技 170.44 2.41 37.11
丰万投资 1,122.85 1,122.85 -0.42
帛阳科技 - - -
注：上述财务数据未经审计，帛阳科技成立于 2020 年 12 月 28 日，截至 2020 年 12 月
31 日尚未实际经营。

1、布调科技

公司名称 杭州布调科技有限公司
统一社会信
91330110MA28TWLY5G
用代码
注册地址 浙江省杭州市余杭区仓前街道良睦路 1399 号 16 号楼 2 楼 221 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 李海龙
注册资本 352.9412 万元
实收资本 166.9412 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立时间 2017 年 6 月 12 日
技术研发、技术咨询、技术服务及技术成果转让：新型纺织材料、纺织品印
染印花新技术、纺织品印染印花新工艺、数码喷印技术、计算机软硬件、数
码喷印设备及辅助配套产品、网络平台技术；服务：网页设计、服装设计、
花型设计、印花设计；批发、零售（含网上批发、零售）：纺织印花产品、工
经营范围
艺礼品、服装、家纺用品、面料、服装、纺织品、数码喷印设备及辅助配套
产品；维修（限上门）：数码喷印设备及辅助配套产品；货物及技术进出口（法
律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许
可证后方可经营）
杭州双印纺织科技有限公司持有其 59.50%股权，万事利数码持有其 15.00%股
股权结构
权，李海龙持有其 12.75%股权，杭州布调投资管理合伙企业（有限合伙）持

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有其 12.75%股权。

主要业务 提供双面纺织数码印花色彩实现技术服务
与发行人主
营业务的关 发行人通过投资布调科技，加强双面数码印花技术领域的研发、生产能力
系

布调科技的股东和股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 杭州双印纺织科技有限公司 210.00 59.50%
2 万事利数码 52.94 15.00%
3 李海龙 45.00 12.75%
4 杭州布调投资管理合伙企业（有限合伙） 45.00 12.75%
合 计 352.94 100.00%

除与发行人子公司万事利数码印花共同投资布调科技外，布调科技其他股东
与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。

2、丰万投资

企业名称 嘉兴硅谷天堂丰万投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330402093377340G
主要经营场所 浙江省嘉兴市南湖区南江路 1856 号基金小镇 2 号楼 103 室-72
执行事务合伙人 嘉兴硅谷天堂丰乐投资管理有限公司
认缴出资额 1,200 万元
实缴出资额 1,200 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2014 年 3 月 11 日
经营范围 实业投资、投资管理
嘉兴硅谷天堂丰乐投资管理有限公司持有其 25%出资份额，林琴芳持
有其 16.67%出资份额，万事利丝绸持有其 16.67%出资份额，徐惠中、
出资结构
张珊珊、卓燕军、杭州玖位数投资管理有限公司、青岛卓根股权投资
合伙企业（有限合伙）各持有 8.33%出资份额
主要业务 实业投资
与发行人主营业务 发行人通过丰万投资参与投资婚礼策划项目，将公司丝绸产品与婚庆
的关系 产业相结合推广

丰万投资的股东和股权结构如下：

单位：万元



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序
合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额 出资比例
号
嘉兴硅谷天堂丰乐投资管理
1 普通合伙人 300.00 25.00%
有限公司
2 林琴芳 有限合伙人 200.00 16.67%
3 万事利丝绸 有限合伙人 200.00 16.67%
4 卓燕军 有限合伙人 100.00 8.33%
5 张珊珊 有限合伙人 100.00 8.33%
6 徐惠忠 有限合伙人 100.00 8.33%
杭州玖位数投资管理有限公
7 有限合伙人 100.00 8.33%
司
青岛卓根股权投资合伙企业
8 有限合伙人 100.00 8.33%
（有限合伙）
合 计 1,200.00 100.00%

除与发行人共同投资丰万投资外，丰万投资其他股东与发行人及其实际控制
人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。

3、帛阳科技

公司名称 杭州帛阳新材料科技有限公司
统一社会信
91330100MA2KCXKU7M
用代码
注册地址 浙江省杭州市钱塘新区下沙街道幸福南路 2 号 1 幢 5 层 501
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 徐兆梅
注册资本 625 万元
实收资本 625 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立时间 2020 年 12 月 28 日
一般项目：新材料技术推广服务；产业用纺织制成品销售；面料纺织加工；
针纺织品销售；纺织专用测试仪器销售；纺织专用设备销售；纺织专用设备
经营范围 制造；日用杂品销售；面料印染加工；技术服务、技术开发、技术咨询、技
术交流、技术转让、技术推广；互联网销售（除销售需要许可的商品）；信
息技术咨询服务
上海帛阳纺织科技有限公司持有其 80.00%股权，万事利丝绸持有其 20.00%股
股权结构
权
主要业务 主要提供数码印花工艺提升的相关技术服务
与发行人主
营业务的关 发行人拟通过投资帛阳科技提升数码印花工艺
系

帛阳科技的股东和股权结构如下：

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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 上海帛阳纺织科技有限公司 500.00 80.00%
2 万事利丝绸 125.00 20.00%
合 计 625.00 100.00%

除与发行人共同投资帛阳科技外，帛阳科技其他股东与发行人及其实际控制
人、董事、监事、高级管理人员之间不存在关联关系。

4、发行人投资参股公司的具体情况

企业名称 原因 时间 方式 价格 定价依据
布调科技提供双
2018 年 4 月 综合考虑数
面纺织数码印花
投 资 60 万 码双面印花
色彩实现技术服
元，2018 年 7 的专利技术，
务，发行人拟通
月投资 60 万 每注册资本 经双方友好
布调科技 过投资布调科 现金出资
元，2018 年 5 2.27 元 协商，按照布
技，加强双面数
月 8 日完成 调 科 技 800
码印花技术领域
工商变更登 万元估值定
的研发、生产能
记 价
力
丰万投资参股了
2016 年 10 月
梁祝婚庆，该公
27 日 投 资
司主营婚庆礼仪 投资当年丰
200 万 元 ， 每认缴出资
丰万投资 服务，发行人拟 现金出资 万投资无实
2016 年 11 月 额1元
将丝绸产品与婚 际经营
9 日完成工商
庆产业相结合推
变更登记
广
帛阳科技具备数
码印花工艺提升 2021 年 3 月
综合考虑数
的相关技术，发 投资 450 万
每注册资本 码印花工艺
帛阳科技 行人拟通过投资 元，2021 年 4 现金出资
3.6 元 改善后带来
帛阳科技，改善 月完成工商
的效益定价
数码印花工艺， 变更登记
更加节能环保

（三）发行人及控股子公司的分公司

截至本招股意向书签署日，发行人及其控股子公司共有 7 家分公司。具体如
下：

1、万事利丝绸南京分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司南京分公司
统一社会信用代码 91320104571572707B



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营业场所 南京市秦淮区洪武路 23 号 1310 室
负责人 滕俊楷
设立日期 2011 年 4 月 21 日
一般项目：服装服饰批发；针纺织品及原料销售；文具用品批发；
服装服饰零售；针纺织品销售；化妆品零售；工艺美术品及收藏品
经营范围
零售（象牙及其制品除外）；文具用品零售；劳动保护用品销售；礼
仪服务
主要业务 丝绸产品在南京及其辐射地域的销售

2、万事利丝绸上海分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司上海分公司
统一社会信用代码 91310101579196902B
营业场所 上海市黄浦区陆家浜路 1378 号 501 室
负责人 滕俊楷
设立日期 2011 年 8 月 2 日
丝绸、工艺品、服装、文化用品、日用百货、一般劳保用品、黄金
经营范围 制品、化妆品的销售，服装设计，在服装设计领域内的技术咨询、
技术服务
主要业务 丝绸产品在上海及其辐射地域的销售

3、万事利丝绸北京分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司北京分公司
统一社会信用代码 91110105587729043G
营业场所 北京市丰台区南三环西路 16 号 2 号楼 17 层 2017
负责人 滕俊楷
设立日期 2011 年 11 月 21 日
销售食品；销售服装、工艺品、丝绸、文具用品、日用品、针纺织
品、化妆品；服装设计；技术推广服务。（企业依法自主选择经营项
经营范围 目，开展经营活动；销售食品以及依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
主要业务 丝绸产品在北京及其辐射地域的销售，目前已无实际经营

4、万事利丝绸重庆分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司重庆分公司
统一社会信用代码 91500105065673900C
营业场所 重庆市渝北区龙溪街道红金街 2 号索特大厦 1 幢 21-6、21-7
负责人 滕俊楷
设立日期 2013 年 4 月 9 日


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加工服装、服饰、丝绸工艺品；服务：服装设计、技术咨询和技术
服务；蚕桑丝织技术研究、咨询、服务、技术转让；丝绸文化创意
策划；丝绸制品创意研发；批发、零售：工艺美术品、丝绸、服装、
经营范围
文化用品、日用百货、丝绸艺术品、办公用品、劳保用品、化妆品、
金银饰品；食品经营（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经
营活动）
主要业务 丝绸产品在重庆及其辐射地域的销售

5、万事利丝绸萧山国际机场分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司萧山国际机场分公司
统一社会信用代码 91330109328298488F
营业场所 杭州萧山国际机场 T1 航站楼 CF-67
负责人 闫杨田
设立日期 2015 年 1 月 5 日
一般项目：服装服饰批发；服装服饰零售；针纺织品销售；化妆品
批发；化妆品零售；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除
经营范围 外）；文具用品零售；文具用品批发；日用口罩（非医用）销售；劳
动保护用品销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）。（在总公司经营范围内从事经营活动）
主要业务 丝绸产品在萧山国际机场直营店的销售

6、万事利丝绸下沙分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司下沙分公司
统一社会信用代码 91330100MA2H1NKT9X
营业场所 浙江省杭州市钱塘新区幸福南路 2 号 1 幢 3 楼 301 室
负责人 李建华
设立日期 2019 年 12 月 25 日
服务：服装设计、技术咨询和技术服务，蚕桑丝织的技术开发、技
术咨询、技术服务、成果转让，丝绸文化创意策划，丝绸制品创意
研发，会务服务，图文设计，设计、制作、代理、发布国内广告（除
网络广告发布）；批发、零售：工艺美术品，丝绸，服装，纺织品，
经营范围 文化用品，日用百货，办公用品，一般劳保用品，丝绸艺术品，黄
金制品，化妆品（除分装），食品，初级食用农产品（除药品）；生
产、加工：服装，服饰，丝绸工艺品；货物及技术进出口（法律、
行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后
方可经营）；其他无需报经审批的一切合法项目
主要业务 “万事礼”项目的运营主体

7、万事利丝绸湖滨分公司

公司名称 杭州万事利丝绸文化股份有限公司湖滨分公司
统一社会信用代码 91330102MA2H2BBC5T
营业场所 浙江省杭州市上城区湖滨步行街区 2 号玻璃房

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负责人 余志伟
设立日期 2020 年 1 月 22 日
一般项目：服装服饰零售；针纺织品销售；工艺美术品及收藏品零
售（象牙及其制品除外）；文具用品零售；服装服饰批发；针纺织品
及原料销售；工艺美术品及收藏品批发（象牙及其制品除外）；文具
经营范围 用品批发；日用百货销售；劳动保护用品销售（除依法须经批准的
项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：食品经营
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具
体经营项目以审批结果为准）。在总公司经营范围内从事经营活动）
主要业务 运营“万事利”品牌展示店
注：万事利丝绸湖滨分公司的核算方式为非独立核算。

（四）发行人转让、注销的子公司

1、依漾生物

依漾生物系由万事利丝绸与黄圣依于 2019 年 7 月 30 日共同设立的有限责任
公司，注册资本 168 万元。截至 2019 年 12 月 31 日，依漾生物总资产 108.11 万
元、净资产 98.63 万元，2019 年度，依漾生物净利润-69.37 万元。截至 2020 年 4
月 30 日，依漾生物总资产 60.86 万元、净资产 42.82 万元，2020 年 1-4 月净利润
-55.81 万元。依漾生物成立时，万事利丝绸持有其 55%股权，黄圣依持有其 45%
股权。2020 年 5 月 9 日，万事利丝绸与黄圣依签署《股权转让协议》，万事利丝
绸将其持有的依漾生物 55%股权转让给黄圣依，转让价格为 30 万元，该价格以
2020 年 4 月 30 日的净资产为基础双方协商确定。依漾生物成立后拟开发化妆品
项目，后根据双方合作的实际情况，经双方协商由黄圣依独立运作该项目，故万
事利丝绸向黄圣依转让依漾生物股权。本次股权转让后，万事利丝绸不再持有依
漾生物的股权。

依漾生物在万事利丝绸持有其股权期间不存在重大违法违规行为，未受到行
政处罚。依漾生物化妆品项目尚未开发完成，以净资产定价转让依漾生物股权公
允，不会对主营业务产生重大不利影响。发行人转让依漾生物股权属于真实转让，
不存在委托受让方代持的情况。发行人转让依漾生物股权后，向依漾生物支付了
欠款 19 万元，系依漾生物团队对丝香门第天猫店的运营服务费，该运营工作已
由发行人团队接手，除前述情况外，发行人与依漾生物不存在业务往来和资金往
来。就依漾生物股权转让事项，发行人不存在关联交易非关联化的情况。

2、宁波万事利


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宁波万事利自 2010 年 6 月设立以来一直系发行人的控股子公司，注销前万
事利丝绸持有宁波万事利 90%股权，发行人子公司万事利礼品持有宁波万事利
10%股权。截至 2019 年 12 月 31 日，宁波万事利总资产 53.76 万元、净资产 49.06
万元，2019 年度，宁波万事利净利润-17.14 万元。宁波万事利自设立以来主要从
事丝绸产品在宁波区域及其辐射区域的销售，因公司考虑在华东地区深入发展布
局，且宁波在杭州地区的辐射距离内，公司于 2019 年上半年开始整合外部营销
团队，决定注销宁波万事利。宁波万事利已于 2020 年 6 月 4 日完成工商注销登
记。宁波当地的业务后续由公司总部统筹管理。截至 2019 年初宁波万事利员工
4 人，公司支付离职补偿金后自由择业。宁波万事利注销过程中业务承接和人员
安置上不存在纠纷或潜在纠纷。

3、广州万事利

广州万事利系由万事利丝绸于 2011 年 8 月 29 日出资设立的有限责任公司，
设立时注册资本 50 万元，万事利丝绸持有其 100%股权。截至 2019 年 12 月 31
日，广州万事利总资产 15.84 万元、净资产-159.92 万元，2019 年度，广州万事
利净利润-91.49 万元。截至 2020 年 4 月 30 日，广州万事利净资产为-182.01 万
元(未经审计)。2020 年 5 月，万事利丝绸对其增资 186 万元，注册资本变更为
236 万元，系应受让方要求交易前清理广州万事利对万事利丝绸间的债务，公司
决定对广州万事利增资后，由广州万事利归还公司债务。2020 年 5 月 30 日，万
事利丝绸与广州万事利丝绸签署《股权转让协议》，万事利丝绸将其持有的广州
万事利 100%股权转让给广州万事利丝绸，转让价格为 2 万元，该价格综合考虑
2020 年 4 月 30 日广州万事利净资产和 2020 年 5 月增资后双方协商确定。广州
万事利主要从事丝绸产品在广州区域及其辐射区域的销售，公司因营销团队整
合，将广州万事利的股权全部转让给公司经销商广州万事利丝绸，2019 年度，
广州万事利销售团队为公司贡献收入 44.99 万元，本次股权转让不会对公司主营
业务产生重大不利影响。本次股权转让完成后，公司不再持有广州万事利股权。

广州万事利自 2017 年 1 月 1 日至股权转让工商变更完成日（2020 年 6 月 22
日）期间，不存在重大违法违规行为，未受到行政处罚。发行人转让广州万事利
定价公允，与受让方广州万事利丝绸不存在利益输送的情况。发行人转让广州万
事利股权属于真实转让，不存在委托受让方代持的情况。发行人于 2020 年 6 月

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29 日收到了广州万事利欠款 6,000 元，该笔欠款支付后，发行人与广州万事利之
间的账务已结清。发行人转让广州万事利股权并办结工商变更登记后，除了前述
情况外，与广州万事利不存在业务往来和资金往来。就广州万事利股权转让事项，
发行人不存在关联交易非关联化的情况。

（五）发行人控股子公司和分公司的业务关系和发展定位

序 设置的商业 各公司之间 与发行人主营业
公司名称 发展定位
号 合理性 的业务关系 务的对应关系
主营丝绸纺 2020 年开始，丝
委托万事利
织制品委外 绸纺织制品的境
数码加工部
加工和销售， 内业务、整合到
分丝绸面料， 丝绸纺织制品运
1 万事利科技 丝绸纺织制 万事利数码，万
向发行人销 营主体之一
品包括丝绸 事利科技主营贴
售数码印花
面料和贴牌 牌服装的境外销
丝巾
服装等 售
主营丝绸面料的
数码印花加工和
加工部分万
提供丝绸面 境内销售，2020 丝绸纺织制品、
事利科技委
2 万事利数码 料的数码印 年开始作为首批 民用口罩运营主
托的丝绸面
花加工服务 浙江省级重点民 体之一
料
用口罩及关键材
料生产企业之一
丝绸文化创 发行人的销 发行人的销售型
3 万事利礼品 丝绸文化创意品
意品的销售 售型子公司 子公司
通过讲课、宣
传等会务形 通过会务服务带
提供会务服
4 万事利文创 式带动发行 动丝绸文化创意 丝绸文化创意品
务
人丝绸产品 品的销售
的销售
丝绸文化创
发行人的销 发行人的销售型
5 杭州新丝路 意品线上销 丝绸文化创意品
售型子公司 子公司
售
家纺、丝绸工
万事利艺术 艺品等丝绸 发行人的销 发行人的销售型
6 丝绸文化创意品
品 文化创意品 售型子公司 子公司
的销售
收购后蚕丝蛋白
业务纳入发行
人，2018 年开始
设立时主营 作为牵头人承接
蚕丝蛋白面 发行人的销 “集约化规模化
7 明阳科技 丝绸文化创意品
膜、桑叶茶的 售型子公司 特种蚕产业示范
销售 区建设”项目，为
桑蚕产业提供技
术指导并收购生
丝



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序 设置的商业 各公司之间 与发行人主营业
公司名称 发展定位
号 合理性 的业务关系 务的对应关系
报告期内生
产蚕丝蛋白
蚕丝蛋白液
液，是发行人 蚕丝蛋白液的研
8 丝艺科技 的研发与生 丝绸文化创意品
蚕丝蛋白面 发与生产
产
膜重要原材
料
主营书画热转印
为发行人定 加工服务，2020
报告期内主
制产品的包 年开始开拓通过
要提供书画
9 七仁数码 装物提供热 线上引流万事利 丝绸文化创意品
热转印加工
转印加工服 丝绸客户推广其
服务
务 他产品的销售模
式
丝绸文化创
意品在武汉 发行人的销 发行人的销售型
10 武汉万事利 丝绸文化创意品
及其辐射地 售型子公司 子公司
域的销售
丝绸文化创
意品在合肥 发行人的销 发行人的销售型
11 合肥万事利 丝绸文化创意品
及其辐射地 售型子公司 子公司
域的销售
丝绸文化创
意品在西安 发行人的销 发行人的销售型
12 西安万事利 丝绸文化创意品
及其辐射地 售型子公司 子公司
域的销售
发行人的销售型
丝绸文化创 发行人的销 子公司，厂丝、
13 西藏新丝路 丝绸文化创意品
意品的销售 售型子公司 白坯等基础原料
的集中采购
为万事利数 为万事利数
为万事利数码所
万事利科创 码所在园区 码所在园区
14 物业管理公司 在园区提供物业
园 提供物业管 提供物业管
管理服务
理服务 理服务
丝绸文化创
万事利丝绸 意品在南京 发行人的销 发行人的销售型
15 丝绸文化创意品
南京分公司 及其辐射地 售型分公司 分公司
域的销售
丝绸文化创
万事利丝绸 意品在上海 发行人的销 发行人的销售型
16 丝绸文化创意品
上海分公司 及其辐射地 售型分公司 分公司
域的销售
丝绸文化创 规划华北地区展
万事利丝绸 意品在北京 发行人的销 示营销中心，现
17 丝绸文化创意品
北京分公司 及其辐射地 售型分公司 有北京地区业务
域的销售 由经销商承接
丝绸文化创
万事利丝绸 发行人的销 发行人的销售型
18 意品在重庆 丝绸文化创意品
重庆分公司 售型分公司 分公司
及其辐射地


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序 设置的商业 各公司之间 与发行人主营业
公司名称 发展定位
号 合理性 的业务关系 务的对应关系
域的销售
万事利丝绸
萧山机场店 发行人直营 萧山机场店的运
19 萧山国际机 丝绸文化创意品
的运营主体 店的运营 营主体
场分公司
“万事礼”项 个性定制丝
万事利丝绸 个性定制丝巾项
20 目的运营主 巾项目的运 丝绸文化创意品
下沙分公司 目的运营
体 营
杭州市湖滨
发行人品牌
万事利丝绸 步行街“万事 发行人品牌展示
21 展示店的运 丝绸文化创意品
湖滨分公司 利丝绸文化 店的运营
营
馆”的运营

七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况

（一）控股股东与实际控制人基本情况

1、万事利集团

截至本招股意向书签署日，万事利集团持有公司 54.58%的股权，为公司控
股股东。

（1）基本情况

公司名称 万事利集团有限公司
统一社会信
913301041432619370
用代码
注册地址 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）1 幢 18 楼
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 屠红燕
注册资本 13,800 万元
实收资本 13,800 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立时间 2001 年 7 月 19 日
服务：企业管理咨询，物业管理，农业开发，水产养殖；批发 零售：黄金，
五金交电，机电设备（除专控）及配件，化工产品及原料（除化学危险品及
易制毒化学品），轻工产品，家具，沙发，金属、白银制品、建筑材料，计
经营范围 算机及配件，家用电器；货物（技术）进出口；（法律、行政法规禁止经营
的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可证后方可经营）；制
造、加工：针纺织品、丝绸、服装（限杭州万事利丝绸文化有限公司及其下
属分支机构生产）；其他无需报经审批的一切合法项目
主要业务 实业与金融投资，贸易业务，物业管理服务



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与发行人主
营业务的关 万事利集团主要从事贸易业务，与发行人不存在同业竞争
系

万事利集团的发展历程最早可追溯至杭州笕桥绸厂，其设立于 1975 年，迄
今已有 46 年。多年以来，万事利集团一直从事丝绸领域的业务，自 2007 年发行
人设立以来，其逐步将丝绸相关业务全部转移至发行人主体。

截至本招股意向书签署日，万事利集团股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 屠红燕 5,589.00 40.50%
2 屠红霞 4,146.90 30.05%
3 李建华 1,173.00 8.50%
4 王云飞 1,007.40 7.30%
5 孙有毅 883.20 6.40%
6 沈柏军 655.50 4.75%
7 项柏青 345.00 2.50%
合 计 13,800.00 100.00%

（2）主要财务数据

万事利集团最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 858,390.46
净资产 333,003.25
净利润 26,639.35
注：以上财务数据为万事利集团合并口径数据，业经浙江敬业会计师事务所审计。

（3）万事利集团历史上集体企业改制情况

①1975 年 3 月，杭州笕桥绸厂（万事利集团公司前身）开业

杭州笕桥绸厂开业时间为 1975 年 3 月，系由杭州市江干区乡镇主管的社办
集体企业。1980 年 8 月 18 日，笕桥绸厂在杭州市江干区工商行政管理局完成工
商登记，注册号为杭工商字第 31118 号，经营性质为集体（社办），注册资金 51.08
万元，企业地址为杭州市江干区杭笕路枸桔弄，经营范围为“主营：丝织；兼业：


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纺织”。

②1993 年 3 月，浙江万事利轻纺工贸集团公司成立

根据《关于进一步推动横向经济联合若干问题的规定》（国发[1986]36 号）、
《关于深化企业改革增强企业活力的若干规定》（国发[1986]103 号）、《关于组建
和发展企业集团的几点意见》（体改生字[1987]78 号）、《商业部关于发展商业企
业集团的意见》（1991 年）、《浙江省省批企业集团管理暂行办法》（1992 年）等
文件规定，企业集团是特定时代背景下为发展社会主义商品经济的客观要求而出
现的一种具有多层次组织结构的经济组织。企业集团一般由核心层、紧密层、半
紧密层和松散层组成，系众多企业、事业单位联合的多层次的法人联合体，法人
联合体是企业集团的表现形式。核心层是自主经营、独立核算、自负盈亏、照章
纳税、能够承担经济责任、具有法人资格的经济实体。各层次之间通过集团章程、
具有法律效力的互惠性合同、协议等契约构成联结关系。

为响应国家对企业集团的鼓励和发展，1993 年 3 月，杭州笕桥绸厂、杭州
笕桥丝绸印染总公司、杭州笕桥染丝厂、杭州笕桥印染厂、杭州时新服装厂 5 家
核心层企业联合杭州富豪装饰装潢艺术服务部、杭州笕桥丝绸印染总公司轻纺经
营部、浙江丝绸工学院等 26 家企业和科研单位组成法人联合体浙江万事利轻纺
工贸集团。

1993 年 3 月 5 日，浙江省计划经济委员会、浙江省经济体制改革委员会出
具“浙计经企[1993]292 号”《关于建立浙江万事利轻纺工贸集团的批复》，同意
建立浙江万事利轻纺工贸集团。

浙江万事利轻纺工贸集团公司（万事利集团前身）系由杭州笕桥绸厂、杭州
笕桥印染厂、杭州笕桥染丝厂、杭州笕桥丝绸印染总公司和杭州时新服装厂等 5
家核心层企业投入全额资产投入组成，属于浙江万事利轻纺工贸集团的核心，是
具有法人资格的集体所有制经济实体。

1993 年 3 月，浙江万事利轻纺工贸集团公司完成工商设立登记，取得杭州
市工商行政管理局江干分局核发的 14326193-7 号营业执照。法定代表人为沈爱
琴，注册地址为杭州市机场路 195 号，注册资金 5,800 万元，主营针纺织品、丝
绸、轻工产品、轻纺机械及零配件。


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1996 年 5 月，万事利集团公司（浙江万事利轻纺工贸集团名称变更）新增
核心层企业杭州喷织厂，注册资本增至 8,880 万元。

③2001 年 4 月，万事利集团公司由集体所有制企业改制为有限责任公司

A、关于集体企业产权制度改革的规定

根据《关于进一步完善乡村集体企业产权制度改革的若干意见》（省委办
[1994]39 号），按照“谁投资、谁所有”的原则对企业存量资产进行产权界定，
历年增值资产原则上按照乡、村集体等投资者的投资增值和职工劳动积累两部分
各 50%划分股权，乡镇集体企业划作职工劳动积累的部分设为职工集体股。

根据中共江干区委、江干区人民政府《关于深化企业改革的若干意见》（江
委[1997]53 号），关于上报审批的规定，“企业改制需办理报批手续。乡镇、村企
业改制方案报乡镇人民政府审查批准，送区体改办、计经局备案。”

根据《关于深化企业改革的补充意见》（江政发[1999]36 号），在股权设置上，
允许对企业经营者（法人代表）或主要骨干实行岗位风险责任股，原则上可以从
界定给企业投资主体（镇、村、主管部门）的资产总量中划出 10%-20%（最高
不超过 20%）设立。企业主管部门对持有岗位风险责任股的经营者或主要骨干实
行考核标准，如达到考核标准，为集体资产保值增值作出明显贡献的，可以从岗
位风险责任股额中切出 20%-50%作为奖励。鼓励经营者持大股也可以控股，一
次性缴纳现金置换的可优惠 10%。

B、清产核资及产权界定

1998 年 12 月 15 日，浙江省经济事务所出具“浙经评字(1998)第 310 号江 0313
号”《资产评估报告书》，确认截至 1998 年 9 月 25 日，万事利集团公司及其下属
单位评估后的全部净资产为 71,382,421.44 元。

1999 年 5 月 31 日，笕桥镇人民政府出具“笕政 1999 字 68 号”《关于万事利
集团公司资产确认的批复》，确认了资产评估结果，经扣除个人和外商投资 1,737
万元，核销和调整的资产 2,576 万元，提取职工社会保障和福利基金 825 万元，
最后确认净资产为 2,000 万元，镇集体资产经营管理公司和万事利集团按照各占
50%股权进行划分界定。其中镇集体资产经营管理公司持有的 50%股权为集体资
产。万事利集团持有的 50%股权为万事利集团职工共有，具体形式为由职工持股

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会持有。笕政[1999]107 号文对上述批复进一步阐述。

1999 年 6 月 18 日，笕桥镇人民政府出具“笕政[1999]107 号”《关于万事利
集团公司改制方案的批复》，具体如下：

a、经界定划分给万事利集团公司的 1,000 万元净资产，属职工共有并建立
职工持股会，具体量化配股方案由万事利集团公司自行决定，经职工持股会通过
后上报笕桥镇人民政府；

b、经界定划分给镇集体资产经营管理公司的 1,000 万元净资产中，200 万元
可用于建立法人代表岗位风险责任股；600 万元可以转让给万事利集团公司法定
代表人；剩余 200 万元设定为优先股，可以委托万事利集团经营者负责经营管理，
但必须确保每年上交镇集体资产经营管理公司股份红利人民币 38 万元。企业转
制后，法定代表人可认购镇集体资产经营管理公司持有万事利集团公司剩余的股
份，三年内认购，按转制时评估价转让。

万事利集团进行资产划分界定并改制为有限公司时，不存在万事利集团持有
其自身股权的情形，符合当时有效的公司法等法律法规的规定。

C、镇集体资产经营管理公司所持万事利集团 50%股权的转让过程

1999 年 8 月 2 日，笕桥镇人民政府与沈爱琴共同签署《协议书》，镇集体资
产经营管理公司将所持有的万事利集团公司 600 万股以 540 万元价格转让给万事
利集团公司的法定代表人沈爱琴，按照每股 0.9 元定价。

2000 年 11 月 3 日，笕桥镇人民政府与沈爱琴共同签署《协议书》，镇集体
资产经营管理公司将所持有的万事利集团公司 200 万股优先股股份以 180 万元价
格转让给沈爱琴，按照每股 0.9 元定价。

2000 年 11 月 3 日，笕桥镇人民政府与万事利集团公司共同签署《关于万事
利集团公司改制方案批复的补充协议》。根据该补充协议，鉴于镇集体资产经营
管理公司已将其持有的万事利集团公司 800 万元出资转让给沈爱琴，剩余 200 万
元出资作为法定代表人岗位风险责任股，该部分股份红利由沈爱琴享有，因此，
万事利集团公司不再向笕桥镇人民政府上缴股份红利。

2000 年 12 月 28 日，笕桥镇人民政府与沈爱琴共同签署《协议书》。根据该


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协议，原给予沈爱琴的岗位风险责任股依据区政府文件精神（江政发[1999]36 号
文）置换给沈爱琴，沈爱琴一次性支付置换款优惠 50%，即双方同意将镇集体资
产经营管理公司所持万事利集团公司剩余 200 万股股份（即原给予沈爱琴的岗位
风险责任股）以 100 万元的价格转让给沈爱琴，按照每股 0.5 元定价。

截至 2001 年 2 月 27 日，笕桥镇人民政府已收到 740 万元股权转让款。为确
保上述股权转让合法合规，沈爱琴的股份继承者屠红燕和屠红霞积极、主动地与
笕桥街道办事处（原笕桥镇政府）沟通股权转让款差价支付事宜，并于 2017 年
10 月 23 日由沈爱琴的股份继承人屠红燕和屠红霞根据继承股权比例向杭州市江
干区人民政府笕桥街道办事处（原笕桥镇人民政府）缴纳了协议转让价款与前次
最终支付价款之间的差额合计 80 万元。本次款项结清后，杭州市江干区人民政
府笕桥街道办事处（原笕桥镇人民政府）已收到万事利集团股权转让款合计 820
万元，与前述股权转让协议书上约定价款一致。

D、万事利集团完成改制登记并增加公司注册资本

2001 年 1 月 10 日，浙江天诚会计师事务所有限公司就万事利集团截至 2000
年 10 月 31 日的全部资产及全部负债出具“浙天评报字(2000)第 523 号江 581 号”
《资产评估报告书》。经评估，截至评估基准日，万事利集团的净资产评估值为
107,450,114.95 元。

2001 年 1 月 11 日，经万事利集团股东会决议，同意万事利集团以评估后的
净资产 107,450,114.95 元为基础，按照 1.193890166：1 折合比例折合注册资本
90,000,000 元，其余 17,450,114.95 元计入资本公积。万事利集团职工持股会出资
4,500 万元，占注册资本的 50%，沈爱琴出资 4,500 万元，占注册资本的 50%。
本次改制完成后，万事利集团公司变更为有限责任公司，注册资本 9,000 万元，
经营期限起始日期为 2001 年 7 月 19 日，登记股东为沈爱琴和万事利集团职工持
股会。

2001 年 4 月 23 日，笕桥镇人民政府出具“笕政(2001)73 号”《关于万事利
集团公司改制后资产确认和界定的批复》，批复如下：

a、万事利集团改制为有限责任公司；

b、万事利集团经评估后的净资产，50%归镇集体资产经营管理有限公司所

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有；50%归公司职工集体所有，并由公司职工持股会持有；

c、同意镇集体资产经营管理公司将其持有的万事利集团 50%净资产全部转
让给沈爱琴；

d、万事利集团改制为有限责任公司后，新的股东结构为：万事利集团职工
持股会出资 50%，沈爱琴出资 50%；

e、万事利集团改制前的债权、债务和原有的经营许可证等由改制后的万事
利集团承继。

2001 年 7 月 20 日，万事利集团就企业改制相关事宜完成上述工商变更登记。
本次变更完成后，万事利集团改制为有限责任公司，其股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 沈爱琴 4,500.00 50.00%
2 职工持股会 4,500.00 50.00%
合计 9,000.00 100.00%

F、万事利集团职工持股会成立、出让股权及解散的情况

a、万事利集团职工持股会成立

1999 年 9 月 13 日，万事利集团职工持股会（筹）向杭州市江干区笕桥镇人
民政府提交《关于设立万事利集团公司职工持股会的请示》（万事利[1999]字第
034 号），要求依法登记注册职工持股会。1999 年 9 月 14 日，笕桥镇人民政府向
江干区计经局提交《关于要求设立万事利集团职工持股会的请示》笕政[1999]116
号）。

2000 年 4 月 2 日，笕桥镇人民政府作出“笕政(2000)47 号”《关于同意成立
万事利集团有限公司职工持股协会的批复》。2000 年 4 月 11 日，杭州市江干区
计划与经济局和杭州市江干区体制改革办公室共同作出“江计经(2000)71 号”《关
于同意成立万事利集团有限公司职工持股协会的批复》。

2000 年 5 月 9 日，职工持股会取得杭州市民政局颁发的“证字第 2259 号”
《杭州市企业职工持股会法人登记证书》，职工持股会依法成立，注册资本 1,340
万元，其中集体资产 1,000 万元，职工个人募集 340 万元。

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b、职工持股会出让股权情况

1999 年 12 月 19 日，万事利集团召开职工持股会会员代表大会第二次会议，
会议决定将职工持股会所持有的 1,000 万股股份中的部分股份出让给经营管理人
员。2003 年 6 月 9 日，万事利集团召开职工持股会会员代表大会，会议决定将
职工持股会剩余的股份出让给公司经营管理人员。

经过上述职工持股会会员代表大会决议并通过两次内部员工认购、多次员工
退股和员工间股权转让，公司改制时，职工持股会所持万事利集团 50%股权，最
终由沈爱琴等 32 名主要经营骨干享有（名义股东为 27 名）。

2003 年 10 月，孙红萍（平）、郭连珍、林宝康、董美法、戚生坚（鉴）分
别与沈爱琴签署《万事利集团有限公司职工委托投资协议》，约定将其所持有的
万事利集团 4 万股、6 万股、4 万股、5 万股和 5 万股委托沈爱琴代为持有，并
由沈爱琴行使股东表决权，委托人享有分红权，沈爱琴如需转让万事利集团股权
需征得委托人同意。孙红萍（平）、郭连珍、林宝康、董美法、戚生坚（鉴）均
为万事利集团的老员工，当时分别任职于汽车运输队、人力资源部、人保部、食
堂、医务站，未承担万事利集团的核心管理职责，其委托沈爱琴代为持有万事利
集团股权的主要原因是希望获取股权分红收益，并不具有作为股东参与公司治理
方面的经验，出于对沈爱琴的信任，同意委托沈爱琴代为持有股权行使相关股东
权利。

上述 5 名委托人委托沈爱琴持股的万事利集团股权已于 2007-2008 年期间转
让给沈爱琴。2007-2008 年期间，万事利集团曾对相关公司进行过股权结构梳理，
对于股权结构中不清晰、不合规的事宜进行规范。出于简化股权结构和清理代持
的目的，沈爱琴分别与 5 名委托人自由协商股权转让事宜，董美法、戚生坚（鉴）
将其各自持有的 5 万股分别以 15 万元的价格转让予沈爱琴，孙红萍（平）、林宝
康、郭连珍将其各自持有的 4 万股、4 万股、6 万股分别以 18 万元、18 万元、
27 万元的价格转让予沈爱琴。当时沈爱琴为万事利集团第一大股东，为巩固控
制权及家族内部后续的股权，同意受让上述股权，而 5 名委托人考虑转让价格高
于投资入股时的价格，有较高的投资受益，也同意将股权进行转让。股权转让后，
前述委托代持行为解除。孙红萍（平）、郭连珍、林宝康、董美法、戚生坚（鉴）
向沈爱琴转让该等股权系由于其有变现投资收益的需求以及万事利集团股权结

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构优化的要求，与沈爱琴、万事利集团及发行人就上述事项不存在纠纷或潜在纠
纷。

c、职工持股会的解散和清算

2009 年 1 月 22 日，杭州市民政局作出“杭民社罚立字(2008)第 33 号”《行
政处罚决定书》，因持股会多年未按规定参加年检，决定对持股会作出撤销登记
的行政处罚。根据当时有效的《民法通则》第三十六条的规定，法人是具有民事
权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。持股
会作为社会团体法人，独立承担民事责任。截至持股会被撤销登记时，持股会已
不再持有万事利集团的股权（2003 年 12 月完成工商变更登记）。该行政处罚导
致持股会丧失团体法人资格，但未对万事利集团和发行人造成重大不利影响。

持股会于 2003 年 12 月不再作为万事利集团股东后，未设置专职人员负责年
检等日常事务。杭州市民政局因未能与持股会取得联系，其作出的行政处罚决定
书无法直接送达持股会，该处罚决定系通过在 2009 年 1 月 24 日《杭州日报》刊
载公告的形式予以送达。因持股会未设置专职人员导致未能及时关注到这一处罚
信息。2016 年，发行人因筹备上市事宜，在梳理控股股东历史沿革过程中，调
取了杭州市民政局关于持股会的社会组织档案，才获悉持股会已被撤销登记。考
虑到持股会名下仍有剩余财产，万事利集团将持股会被撤销登记和仍有剩余财产
的情况告知了仍具有会员资格的持股会会员。

2017 年 5 月 6 日，经职工持股会会员决议，33 名会员（会员为 1998 年 12
月 31 日在册的截至会议召开前仍在万事利集团及其下属企业任职的正式员工）
一致同意职工持股会终止和解散，职工持股会经清算后收到转让款及利息合计
12,842,306.17 元，用于成立爱宝基金，扶助困难会员、丰富会员退休生活、补充
福利等。

2017 年 6 月 6 日，万事利集团收到《江干区人民政府笕桥街道办事处关于
同意万事利集团有限公司职工持股会终止和解散的批复》（笕办（2017）20 号）
文件。

公司控股股东和实际控制人承诺，如发行人因万事利集团职工持股会在未来
发生纠纷而遭受任何损失的，将补偿发行人因此遭受的全部损失。


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d、爱宝基金的运营情况

ⅰ、爱宝基金不属于《基金会管理条例》规定的公益基金

根据《基金会管理条例》第二条规定，本条例所称基金会，是指利用自然人、
法人或者其他组织捐赠的财产，以从事公益事业为目的，按照该条例的规定成立
的非营利性法人；第十条第一款规定，基金会章程必须明确基金会的公益性质，
不得规定使特定自然人、法人或者其他组织受益的内容。爱宝基金用于困难会员
扶助、丰富会员退休生活或补充福利等，受益对象为特定群体，因此，爱宝基金
不属于《基金会管理条例》规定的公益基金，无法取得非营利性法人资格，无需
经民政部门核准登记。

ⅱ、爱宝基金根据《爱宝基金管理办法》的规定运营

2017 年 5 月 10 日，爱宝基金召开了理事会第一次会议，经 33 名理事（即
持股会解散时剩余的 33 名会员）讨论，为提高决策效率，一致同意通过《万事
利集团爱宝基金管理办法》（以下简称“《爱宝基金管理办法》”），成立爱宝基金
管理委员会（以下简称“管理委员会”）作为爱宝基金的管理机构，选举张祖琴、
王文娣、郭连珍为管理委员会委员。《爱宝基金管理办法》对管理机构、资助范
围、救助申请程序、财务管理、监督追责等进行了具体规定。

理事会系爱宝基金的最高权力机构和监督机构，由持股会解散时剩余的 33
名会员组成，该等会员均担任理事职务，可以终身担任。经 5 名以上理事一同召
集时，应当召开理事会。理事会有权决定选举管理委员会委员、监督管理委员会
并在必要时罢免管理委员会委员、修改《爱宝基金管理办法》等事项。该等事项
应当经理事会二分之一以上理事表决同意方可通过。

管理委员会系爱宝基金的常设管理机构。管理委员会委员由理事会选举产
生，候选人可以是理事，也可以是 3 名以上理事推荐的具有相应管理能力的人员，
但从理事中选举产生的委员不得少于 2 名。管理委员会委员每五年一届，可以连
选连任。管理委员会人数不足 3 人时，应当及时补选。除前述应当由理事会决定
的事项外，爱宝基金的其他事项，应当经管理委员会二分之一以上委员同意决定。

管理委员会下设管理办公室，管理办公室在管理委员会的领导下，负责爱宝
基金的日常工作。

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爱宝基金的受益对象标准为：1998 年 12 月 31 日在册的截至 2017 年 5 月 6
日会议召开前仍在万事利集团及其下属企业任职的员工（包含退休返聘），或者
1998 年 12 月 31 日在册的曾受让职工持股会所持万事利集团股权的历史股东。
资助内容包括年度团拜等慰问活动；因重大疾病住院治疗，确有困难无力支付高
额医疗费，急需救助的；遭遇突发事件，造成生活十分困难急需救助的。

爱宝基金的救助程序：年度团拜等慰问活动，由管理委员会讨论决定方案，
由管理办公室根据方案实施。其他救助由资助对象提出书面申请和相关证明材料
提交管理办公室初审，经管理委员会会议审批，公示满 5 个工作日后实施救助。

爱宝基金的财务管理：爱宝基金应建立财务专项账目，由管理办公室进行管
理，款项使用应当符合规定。在保障资金安全的情况下，经管理委员会同意，管
理办公室可以采用结构性存款、大额存单、购买银行保本理财等低风险、流动性
好的理财产品等方式或管理委员会认可的其他方式促进爱宝基金资产的保值、增
值。

爱宝基金的监督追责：因故意或重大过失造成爱宝基金资金损失的人员，应
当对爱宝基金承担赔偿责任，管理委员会负责追责，理事会监督管理委员会。

ⅲ、爱宝基金的资助行为

爱宝基金根据《爱宝基金管理办法》规定运营，已开展如下资助：

资助内容 实施情况 使用金额（万元）
慰问品为 1,000 元超市购物卡和两条真
2017 年度团拜慰问 16.45
丝围巾，已于 2018 年初实施
慰问品为 1,000 元超市购物卡和两条真
2018 年度团拜慰问 16.45
丝围巾，已于 2019 年初实施
慰问品为 2,000 元超市购物卡和一套丝
2019 年度/2020 年度团 巾保温杯礼盒，已于 2020 年 12 月实施
28.03
拜慰问 （2019 年度团拜慰问因疫情原因实施时
间滞后，与 2020 年度团拜慰问一同发放）

ⅳ、爱宝基金的资金管理

为满足爱宝基金资金保值和紧急救助需求的目的，经管理委员会同意，爱宝
基金每年与万事利集团签订借款合同，将资金出借给万事利集团（2017-2020 年
每年度金额分别为 1,250 万元、1,256 万元、1,270 万元、1,303 万元），年利率为
银行三年期基准存款利率 2.75%，根据借款合同约定，万事利集团应在收到书面


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通知之日起 10 个工作日内偿还爱宝基金要求偿还的部分或全部款项。截至本招
股意向书签署日，爱宝基金已累计收到万事利集团支付的利息 1,250,333.08 元。

ⅴ、爱宝基金与万事利集团、发行人及其董事、监事、高级管理人员不存在
利益安排、纠纷或潜在纠纷，因爱宝基金起源于万事利集团职工持股会，与万事
利集团、发行人及其董事、监事、高级管理人员存在交叉任职的情况

爱宝基金理事、管理委员会委员与万事利集团、发行人及其董事、监事、高
级管理人员不存在利益安排，不存在纠纷或潜在纠纷。

爱宝基金理事（即职工持股会会员）和管理委员会委员均出具说明，“本人
将独立判断，认真履行职责，积极维护爱宝基金利益。如因本人的不当行为，对
爱宝基金造成损害，本人将承担相应的赔偿责任。本人与爱宝基金不存在利益安
排、不存在纠纷或潜在纠纷。”

爱宝基金起源于万事利集团职工持股会，其部分理事为万事利集团或发行人
的董事、监事、高级管理人员，管理委员会委员为万事利集团员工，具体任职情
况如下：

序号 姓名 爱宝基金任职 发行人/万事利集团任职
1 沈柏军 理事 万事利集团监事
2 张祖琴 理事、管理委员会委员 万事利集团监事
万事利集团董事长兼总经理、万事利丝绸
3 屠红燕 理事
董事
4 马廷方 理事 万事利丝绸董事兼副总经理
5 孙有毅 理事 万事利集团董事
6 王云飞 理事 万事利集团副董事长
7 王文娣 理事、管理委员会委员 万事利集团资金部副总经理
曾任万事利集团人力资源部副总经理，现
8 郭连珍 理事、管理委员会委员
已退休

④2003 年 12 月，万事利集团深化改制，股东变更为 27 名自然人

2003 年 11 月 1 日，万事利集团职工持股会召开全体会员大会，会议表决通
过了《关于对个人持股比例送股的议案》，议案内容主要为万事利集团注册资本
由 8,880 万元变更为 9,000 万元，按照职工持股会持有万事利集团 50%股份计算，
职工持股会共持有万事利集团 4,500 万元。因此，职工持股会理事会决定按照 1：
3.5 的比例送股。

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2003 年 11 月 3 日，职工持股会会员代表大会召开，同意职工持股会股份出
让的决议。2003 年 11 月 8 日，经万事利集团股东会决议，同意职工持股会将万
事利集团 50%的股权转让给沈爱琴、孙有毅、沈柏军等 27 名自然人。2003 年 11
月 8 日，万事利集团职工持股会分别与 27 名自然人签署《股权转让协议》。

2003 年 12 月 19 日，万事利集团委托杭州信联资产评估有限公司就万事利
集团截至 2003 年 6 月 30 日的全部资产及全部负债出具“杭信评报字(2003)第 038
号”《资产评估报告书》。经评估，截至评估基准日，万事利集团的净资产为
122,479,379.36 元。

2003 年 12 月 31 日，笕桥镇人民政府出具《关于同意万事利集团有限公司
要求进一步深化改制的批复》（笕政[2003]177 号），同意万事利集团注册资金为
9,000 万元，全部由沈爱琴等 27 名个人股东组成。

2003 年 12 月 31 日，江干区经济体制改革办公室出具《关于同意万事利集
团深化改制意见的批复》（江体改办[2003]15 号），同意万事利集团的注册资本调
整为 9,000 万元，股东由沈爱琴等 27 名自然人组成，具体批复如下：

A、根据杭州信联资产评估有限公司的依法评估（评估基准日为 2003 年 6
月 30 日），万事利集团的净资产为 122,479,379.36 元；

B、提取退休职工工资、医药费等职工福利费 17,725,888.90 元后，同意万事
利集团将注册资本调整为 9,000 万元，股东由沈爱琴等 27 个自然人组成；

C、剩余资产 14,753,490.46 元作为万事利集团公积金管理。

2003 年 12 月 19 日，万事利集团就上述事项完成工商变更登记，取得杭州
市工商行政管理局江干分局换发的《企业法人营业执照》。本次变更后万事利集
团的股权结构如下：

单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 沈爱琴[注] 5,213.25 57.93%
2 孙有毅 576.00 6.40%
3 沈柏军 427.50 4.75%
4 赵荣林 405.00 4.50%



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单位：万元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
5 屠红燕 261.00 2.90%
6 项柏青 225.00 2.50%
7 王云飞 207.00 2.30%
8 周一鸣 171.00 1.90%
9 莫云仙 157.50 1.75%
10 周月芳 157.50 1.75%
11 李建华 135.00 1.50%
12 李保荣 135.00 1.50%
13 蒋玉林 128.25 1.43%
14 高水兴 126.00 1.40%
15 王平海 90.00 1.00%
16 屠红霞 90.00 1.00%
17 张祖琴 45.00 0.50%
18 徐素春 45.00 0.50%
19 俞立军 45.00 0.50%
20 屠志耀 45.00 0.50%
21 沈会林 45.00 0.50%
22 王国明 45.00 0.50%
23 孙有为 45.00 0.50%
24 林相平 45.00 0.50%
25 刘朝晖 45.00 0.50%
26 张建平 45.00 0.50%
27 许春波 45.00 0.50%
合计 9,000.00 100.00%
注：此处列示沈爱琴的持股数量及比例为工商登记的情况，包含沈爱琴为孙红萍、郭连
珍、林宝康、董美法和戚生坚代持的股份数量。

本次改制完成后，万事利集团集体资产已全部退出。万事利集团由乡镇集体
企业改制为自然人持股的有限责任公司，后续经过多次股权转让和增资后，股东
变更为屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军、孙有毅和项柏青等 7 名自然
人。

⑤杭州笕桥绸厂和浙江万事利轻纺工贸集团公司设立时均为乡镇集体企业，


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存在集体所有资产投入，杭州笕桥绸厂在万事利集团公司改制中作为下属企业纳
入资产评估范围

浙江万事利轻纺工贸集团公司系杭州笕桥绸厂、杭州笕桥印染厂、杭州笕桥
染丝厂、杭州笕桥丝绸印染总公司、杭州时新服装厂和杭州喷织厂 6 家核心层企
业（以下简称“核心层企业”）以全额资产投入组成。核心层企业实质为浙江万
事利轻纺工贸集团公司的下属企业。核心层企业组建浙江万事利轻纺工贸集团公
司时均为集体所有制企业。因此，杭州笕桥绸厂和浙江万事利轻纺工贸集团公司
设立时均为乡镇集体企业，存在集体所有资产投入。

1998 年 12 月，万事利集团公司改制前履行资产评估程序，杭州笕桥绸厂当
时作为其下属的全资企业纳入评估范围，属于万事利集团公司资产的一部分。

⑥万事利集团历史沿革相关情况已取得浙江省人民政府的确认

2020 年 8 月 25 日，杭州市人民政府向浙江省人民政府出具了《杭州市人民
政府关于确认万事利集团历史沿革中相关情况的请示》，认为“万事利集团有限
公司历史产权界定合法合规、真实有效；沈爱琴从笕桥镇集体资产经营管理公司
受让 1,000 万元股份的行为及转制程序符合当时法律法规规定，相应的股权转让
款均已支付完毕，不存在集体资产流失情形；改制过程中债权债务处理和职工安
置情况符合当时法律法规和政策规定，不存在纠纷；持股会出让股权的行为合法、
有效，设立和解散均符合法律法规的规定”。

2020 年 9 月 17 日，浙江省人民政府办公厅出具《浙江省人民政府办公厅关
于杭州万事利丝绸文化股份有限公司历史沿革中有关事项确认的函》，同意杭州
市政府的确认意见。

2、实际控制人

公司实际控制人系屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军五人。其中屠
红燕与屠红霞系姐妹关系，屠红燕与李建华系夫妻关系，屠红霞与王云飞系夫妻
关系，沈柏军与屠红燕、屠红霞之母沈爱琴为姐弟关系。

五名实际控制人通过万事利集团间接控制发行人 54.58%的股份，李建华通
过丝奥投资控制发行人 11.89%的股份，李建华与屠红燕通过丝弦投资控制发行
人 7.93%的股份，屠红燕与屠红霞通过丝昱投资控制发行人 7.93%的股份。实际

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控制人合计控制发行人 82.33%的股份。

屠红燕、李建华的基本情况参见本节之“九、（一）董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员的基本情况”。

屠红霞 女士：1969 年出生，中国国籍，身份证号：33010419691211****，
无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，1999 年-2002 年任杭州笕桥农村
信用社职员，2002 年-2008 年任文化商城副董事长、董事，2008 年至今任文化商
城董事、总经理，2012 年至今任万事利集团董事；兼任广赛电力副董事长兼总
经理、时代电子市场副董事长兼总经理、万事利医院投资监事等职。

王云飞 先生：1965 年出生，中国国籍，身份证号：33010419651017****，
无境外居留权，硕士研究生学历，1995 年-2005 年任杭州万事利养殖公司董事长，
2005 年至今历任万事利集团董事、副董事长，2004 年-2015 年任万事利生物董事，
2015 年至今任万事利生物董事长，2004 年-2014 年任杭州海皇董事长；兼任德清
置业执行董事兼总经理、云启科创执行董事兼总经理、浙江国投医药零售有限公
司董事长、大进科技（杭州）有限公司董事、杭州海皇监事会主席、湖州海皇监
事、浙江唯创置业有限公司监事等职。

沈柏军 先生：1958 年出生，中国国籍，身份证号：33010419580101****，
无境外居留权，硕士研究生学历，高级经济师，1979 年-1984 年任杭州笕桥绸厂
员工，1984 年-1990 年任杭州笕桥染丝厂车间主任，1990-1994 年任杭州喷织厂
厂长，1994 年-2000 年任杭州凯达丝绸印染有限公司总经理，2000 年-2002 年任
普华广告总经理，2002 年-2005 年任万事利针织总经理，2005 年至今任万事利集
团监事；兼任万事利针织董事长、伟利达制衣董事、印燃贸易监事、嘉兴万事利
监事、万事利文创监事、德清置业监事、广赛电力监事、文化商城监事、时代电
子市场监事、红芯电子监事、丝绸汇餐饮监事、花港餐饮监事、杭州新丝路监事、
协东投资监事、欢越贸易监事、万事利房地产监事、万事利进出口监事、华榕投
资监事、杭州友全置业有限公司监事等职。

为了保证公司控制权的持续稳定，2019 年 5 月 5 日，屠红燕、屠红霞、李
建华、王云飞和沈柏军共同签署了《一致行动协议》，主要内容如下：

（1）各方同意，发行人股票上市后至少 36 个月内，在其直接/间接持有万


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事利丝绸股份期间，其作为一致行动人，在行使万事利集团、丝奥投资、丝昱投
资、丝弦投资（该等企业以下合称“一致行动企业”）的股东（或合伙人）、董
事（或执行事务合伙人）权利时，作为一致行动人，通过行使表决权等方式，促
使并促成：①一致行动企业对万事利丝绸股东大会表决事项持一致表决意见；②
一致行动企业提名/委派的董事，对万事利丝绸董事会表决事项持一致表决意见。

（2）各方应在万事利丝绸股东大会召开前，就股东大会拟审议事项进行协
商、沟通，并按照如下方式确定相应事项表决时应采取一致意见：①若各方能就
拟审议事项形成一致意见，则该等事项进行表决时，一致行动企业均须按照已形
成的一致意见执行；②若各方未在会前就有关事项进行协商，或虽经协商但不能
对拟审议事项达成一致意见的，则以屠红燕书面告知其他各方的意见为最终意
见。在该等事项进行表决时，各方应当促使并促成一致行动企业均按照该等最终
意见执行。

（3）各方应在万事利丝绸董事会召开前，就董事会拟审议事项进行协商、
沟通；并按照如下方式确定在董事会就相应事项表决时拟采取的一致意见：①若
各方能就董事会拟审议事项达成一致意见，则在董事会就该等事项进行表决时，
各方均须按照已形成的一致意见执行；②若各方未在会前就有关事项进行协商，
或虽经协商但各方不能对董事会拟审议事项达成一致意见的，则以屠红燕的意见
为最终意见。在该等事项进行表决时，各方均须按照该等最终意见执行；③各方
应促使并促成一致行动企业提名/委派或具有其他影响力的董事，按照上述规则
执行。

（4）各方同意，自万事利丝绸首次公开发行的人民币普通股（A 股）在证
券交易所上市交易之日起 36 个月内，促使并促成一致行动企业不转让或者委托
他人管理其所持有的万事利丝绸股份。

实际控制人在万事利集团体系内各司其职，在持股层面、董事会及经营管理
层面对发行人形成共同控制。实际控制人及其控制的企业在发行人历次董事会和
股东大会保持一致行动，并签署《一致行动协议》加强对公司的共同控制，公司
控制权结构稳定。发行人治理结构健全、运行良好，实际控制人严格遵守《公司
章程》、公司制度规定和《一致行动协议》安排，依法依规参与公司重大事项的
审议决策和经营管理活动，未对公司治理有效性产生不利影响。

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（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况

除了控股股东万事利集团外，公司持有发行人 5%以上股份的主要股东包括
丝奥投资、浙商投资、丝昱投资、丝弦投资。

1、丝奥投资

（1）基本情况

公司名称 杭州丝奥投资有限公司
统一社会信
91330104785325605Y
用代码
注册地址 杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 507 室
主要生产经
浙江省杭州市
营地
法定代表人 杨文君
注册资本 56.50 万元
实收资本 56.50 万元
公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立时间 2006 年 3 月 10 日
服务：投资管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融
资担保、代客理财等金融服务），投资咨询（除证券、期货），物业管理（凭
经营范围
资质经营）；批发、零售：五金交电，机电设备（除专控）及配件，家具，
建筑材料，家用电器；其他无需报经审批的一切合法项目
主要业务 实业投资
与发行人主
丝奥投资主营实业投资，除持有发行人 11.89%股权外，无其他对外投资，与
营业务的关
发行人不存在同业竞争
系

丝奥投资系李建华和万事利礼品业务骨干于 2006 年 3 月成立的有限责任公
司。万事利礼品成立于 2006 年 1 月，主营丝绸产品的销售，为推动新业务的发
展和增强员工的积极性，丝奥投资成立后通过股权转让的方式取得了万事利礼品
22.50%股权。2008 年 8 月，发行人作为丝绸文化业务的主体开始运营，收购了
万事利进出口和丝奥投资所持有的万事利礼品 75%股权，万事利礼品成为发行人
的子公司。同年 12 月，万事利集团将其持有的发行人 15%股权转让给丝奥投资，
丝奥投资成为发行人的股东。

丝奥投资为发行人的员工持股平台，成立时间较早，并非为本次发行上市之
目的设立，未对员工持股平台内部的流转、退出机制以及股权管理机制作出具体
安排。

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截至本招股意向书签署日，丝奥投资股权结构和股东任职情况如下：

单位：万元
在发行人处的
序号 股东名称 出资金额 出资比例
任职
1 李建华 39.049 69.11% 董事长、总经理
2 滕俊楷 11.236 19.89% 副总经理
3 杨文君 4.706 8.33% 总经理助理
拓展事业部总
4 张春燕 1.509 2.67%
经理
合 计 56.500 100.00%

（2）主要财务数据

丝奥投资系实际控制人控制的企业，最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 337.36
净资产 114.63
净利润 239.94
注：上述财务数据未经审计。
2、浙商投资

企业名称 浙江浙商产业投资基金合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330000559679480L
主要经营场所 浙江省杭州市上城区南山路 178 弄-1-101 室
执行事务合伙人 中银投资浙商产业基金管理（浙江）有限公司（委派代表：钱晓枫）
认缴出资额 296,781.7411 万元
实缴出资额 245,123.2552 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2010 年 7 月 27 日
经营范围 实业投资、投资咨询
主要业务 实业投资
与发行人主营业务
浙商投资主营实业投资，与发行人不存在同业竞争
的关系

浙商投资的执行事务合伙人为中银基金，中银基金的股东为城基投资有限公
司，城基投资有限公司持有中银基金 100%股权，受中国银行（601988.SH）实际
控制。

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浙商投资已于 2014 年 4 月 23 日取得基金编号为 SD2411 的私募基金备案证
明，其基金管理人中银基金已于 2014 年 4 月 23 日取得登记编号为 P1001255 的
基金管理人登记证明。截至本招股意向书签署日，浙商投资的出资结构如下：

单位：万元
序
合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额 出资比例
号
中银投资浙商产业基金管理
1 普通合伙人 5,000.0000 1.6847%
(浙江)有限公司
2 浙江富浙资本管理有限公司 有限合伙人 100,000.0000 33.6948%
3 浙江钫德投资管理有限公司 有限合伙人 60,000.0000 20.2169%
浙江创基商务咨询管理有限
4 有限合伙人 40,000.0000 13.4779%
公司
5 杭州农副物流管理有限公司 有限合伙人 30,000.0000 10.1084%
杭州市产业发展投资有限公
6 有限合伙人 20,000.0000 6.7390%
司
7 舟基（集团）有限公司 有限合伙人 10,000.0000 3.3695%
8 浙江荣盛控股集团有限公司 有限合伙人 6,314.2532 2.1276%
9 杭州翔盛纺织有限公司 有限合伙人 6,314.2532 2.1276%
10 浙江恒逸集团有限公司 有限合伙人 4,209.5021 1.4184%
11 新光控股集团有限公司 有限合伙人 4,209.5021 1.4184%
12 浙江义乌尊旺工贸有限公司 有限合伙人 3,367.6017 1.1347%
13 三元控股集团有限公司 有限合伙人 2,104.7511 0.7092%
14 开元旅业集团有限公司 有限合伙人 2,104.7511 0.7092%
15 海亮集团有限公司 有限合伙人 2,104.7511 0.7092%
16 宁波银屹资产管理有限公司 有限合伙人 1,052.3755 0.3546%
合 计 296,781.7411 100.0000%

3、丝昱投资

（1）基本情况

企业名称 舟山丝昱投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330901MA28K6556P
浙江省舟山市浙江省舟山港综合保税区企业服务中心 301-1588 室（自
主要经营场所
贸试验区内）
执行事务合伙人 屠红燕
认缴出资额 7,822.50 万元
实缴出资额 7,822.50 万元



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企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 10 月 31 日
股权投资、项目投资、实业投资；投资管理（未经金融等监管部门批
经营范围 准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资
等金融业务）。
主要业务 股权投资
与发行人主营业务 丝昱投资主营实业投资，除了持有发行人 7.93%股权外，无其他对外
的关系 投资，与发行人不存在同业竞争

截至本招股意向书签署日，丝昱投资的出资结构如下：

单位：万元
序
合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额 出资比例
号
1 屠红燕 普通合伙人 2,737.8750 35.00%
2 屠红霞 有限合伙人 5,084.6250 65.00%
合 计 7,822.5000 100.00%

（2）主要财务数据

丝昱投资系实际控制人控制的企业，最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 7,822.45
净资产 7,822.45
净利润 186.29
注：上述财务数据未经审计。
4、丝弦投资

（1）基本情况

企业名称 舟山丝弦投资合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330901MA28K6548W
主要经营场所 浙江省舟山港综合保税区企业服务中心 301-1587 室（自贸试验区内）
执行事务合伙人 屠红燕
认缴出资额 7,822.50 万元
实缴出资额 7,822.50 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 10 月 31 日
经营范围 股权投资、项目投资、实业投资；投资管理（未经金融等监管部门批


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准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资
等金融业务）
主要业务 股权投资
与发行人主营业务 丝弦投资主营实业投资，除了持有发行人 7.93%股权外，无其他对外
的关系 投资，与发行人业务不存在同业竞争

截至本招股意向书签署日，丝弦投资的出资结构如下：

单位：万元
序
合伙人名称 合伙人类型 认缴出资额 出资比例
号
1 屠红燕 普通合伙人 2,444.5316 31.25%
2 李建华 有限合伙人 5,377.9684 68.75%
合 计 7,822.5000 100.00%

（2）主要财务数据

丝弦投资系实际控制人控制的企业，最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

项 目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 7,822.52
净资产 7,822.52
净利润 185.28
注：上述财务数据未经审计。

（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业

1、控股股东、实际控制人控制的其他企业的股权结构图

截至本招股意向书签署日，除本公司及下属公司外，实际控制人、控股股东
直接或间接控制的企业的股权结构图如下：




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2、控股股东、实际控制人控制的其他企业基本情况

截至本招股意向书签署日，控股股东、实际控制人直接或者间接控制企业共
43 家，其中丝奥投资、丝弦投资、丝昱投资的基本情况参见本节之“七、（二）
持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况”，其他企业的基本情况如下：

（1）境内企业
注册资本 注册地及主要生产
序号 公司名称 成立时间 主营业务 持股情况
（万元） 经营地
杭州市江干区天城路 68
万事利集团持股
1 印燃贸易 2000-11-23 200.00 万事利科技大厦 2 幢 5 贸易业务
100%
楼 509 室
杭州市江干区天城路 68 万事利集团持股
2 欢越贸易 2002-1-25 415.00 号（万事利科技大厦）2 贸易业务 90%，万事利进出口持
幢 5 楼 510 室 股 10%
广 赛 电 力 持 股
60.00%，万事利集团
杭州市江干区天城路 68
万事利进 持股 22.13%，屠红燕
3 1999-10-26 25,000.00 号（万事利科技大厦）2 贸易业务
出口 持股 10.39%，李建华
幢 13 楼 1315 室
持股 4.98%，屠红霞持
股 2.49%
浙江省杭州市天城路 68
万事利进出口持股
4 摩赛贸易 2004-9-14 50 万美元 号万事利科技大厦 2 幢 贸易业务
75%
5 楼 505 室
嘉兴万事利持股
曙林进出 上海市黄浦区陆家浜路 80%，华榕投资持股
5 2011-11-11 5,000.00 贸易业务
口 1378 号 2307 室 16%，万事利集团持股
4%
杭州市江干区天城路 68
万事利小 号（万事利科技大厦）2 小额贷款业
6 2012-3-9 20,000.00 万事利集团持股 45%
贷[注 1] 幢 17 楼 1703 室-1706 务
室
浙江省杭州市江干区天
欢 越 贸 易 持 股
城路 68 号（万事利科技
7 青茂投资 2018-1-19 5,000.00 投资业务 89.80%，印燃贸易持
大厦）2 幢 12 楼 1205
股 10.00%
室
自有房屋租
万事利科 杭州市江干区九环路 63 赁、贸易业 万事利集团持股
8 2017-3-20 9,600.00
技制造 号 1 幢 1 楼 1278 室 务、物业管理 100%
服务
房产出租与
杭州市江干区笕丁路 万事利集团持股
9 万利汽修 1999-10-25 68.00 汽车修理修
128 号 51.47%
配业务
杭州市江干区天城路 68
万事利孵 物业管理业
10 2015-11-4 500.00 号（万事利科技大厦）2 万事利集团持股 65%
化器 务
幢 19 楼 1901 室
杭州市拱墅区登云路 市场经营管 万事利集团持股
11 文化商城 2001-11-29 2,500.00
639 号 理；房产出租 49.85% ， 屠 红 燕

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注册资本 注册地及主要生产
序号 公司名称 成立时间 主营业务 持股情况
（万元） 经营地
与物业管理 20.31%，屠红霞持股
业务 15.07%，李建华持股
4.26% ， 王 云 飞 持 股
3.66% ， 沈 柏 军 持 股
2.38%
杭州市江干区笕桥镇横 房产出租业
12 华榕投资 2004-5-9 1,000.00 文化商城持股 100%
塘村二组 22 号主楼 务
杭州市江干区天城路 68
万事利房 仓储租赁业
13 1997-8-12 2,000.00 号（万事利科技大厦）2 文化商城持股 100%
地产 务
幢 19 楼 1902 室
杭州市拱墅区登云路 自有房屋租
14 广赛电力 1997-1-28 16,000.00 文化商城持股 100%
428 号 赁
停车服务、市
浙江省杭州市余杭区良
时代电子 场经营管理；
15 2004-6-9 5,000.00 渚街道博园路 1 号 2 幢 广赛电力持股 100%
市场 房产出租业
二层 2006 室
务
开发经营南
浙江省湖州市德清县武 方家园商城、
16 德清置业 2003-8-7 3,800.00 康街道南方家园 33 幢 房产出租与 文化商城持股 56.49%
301 室 物业管理业
务
房产出租与
嘉兴万事 浙江省嘉兴市秀洲区禾 万事利集团持股
17 2003-1-28 9,474.75 贸易业务、物
利 平路 100%
业管理服务
生物技术研
屠红霞与王云飞之子
浙江省杭州市余杭区杭 发，化工产品
屠榕皓持股 55.70%，
万事利生 州市余杭区杭州余杭经 及原料销售，
18 2000-6-19 2,080.00 万事利集团持股
物 济技术开发区望梅路 自有房屋租
35.00%，王云飞持股
619 号 赁，物业管理
3.05%
服务
浙江省杭州市余杭区余
19 云启科创 2019-12-4 500.00 杭经济技术开发区望梅 房屋租赁 王云飞持股 100%
路 619 号 20 幢 301 室
丝绸汇餐 杭州市天城路 68 号万 餐饮服务、会 万事利集团持股
20 2017-2-27 200.00
饮 事利科技大厦 2 幢 2 楼 务服务 100%
杭州市花港观鱼公园魏 餐饮业务、会 万事利集团持股
21 花港餐饮 2010-9-2 200.00
庐 务服务 100%
杭州余杭区余杭经济技 生物饲料生 万事利生物持股
22 杭州海皇 2002-12-25 3,000.00
术开发区望梅路 619 号 产与销售 76.67%
杭州市江干区天城路 68
万事利集团持股
23 杭商投资 2009-11-4 9,000.00 号（万事利科技大厦）2 投资业务
100%
幢 13 楼 1313 室
浙江省杭州市江干区天
城路 68 号（万事利科技 万事利集团持股
24 奎逸网络 2010-9-7 50.00 电商业务
大厦）2 幢 17 楼 1712 100%
室
中国（上海）自由贸易 商业保理及
25 纷硕保理 2015-2-12 5,000.00 杭商投资持股 100%
试验区德堡路 38 号 2 幢 相关咨询业


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注册资本 注册地及主要生产
序号 公司名称 成立时间 主营业务 持股情况
（万元） 经营地
1 层 103-46 室 务
浙江省杭州市余杭区临
从事龟甲加
26 意超科技 2021-1-8 100.00 平街道望梅路 619 号 5 杭州海皇持股 100%
工业务
幢3楼
杭州市江干区天城路 68
已无实际经 万事利集团持股
27 劳居投资 2014-5-28 10.00 号（万事利科技大厦）2
营 100%
幢 9 楼 904 室
杭州市江干区天城路 68
已无实际经 万事利集团持股
28 协东投资 2016-11-16 7,420.00 号（万事利科技大厦）2
营 100%
幢 6 楼 608 室
伟利达制 已无实际经
29 2000-4-26 30 万美元 杭州市机场路 309 号 万事利集团持股 75%
衣 营
万事利针 已无实际经
30 1995-5-12 175 万美元 杭州市机场路 309 号 万事利集团持股 75%
织[注 2] 营
浙江省杭州市江干区天
城路 68 号（万事利科技 已无实际经 万事利集团持股
31 红芯电子 2007-8-6 4,306.00
大厦）2 幢 17 楼 1717 营 69.67%
室
杭州市江干区天城路 68 万事利集团持股
已无实际经
32 钛轩投资 2015-8-24 2,000.00 号（万事利科技大厦）1 70% ， 李 建 华 持 股
营
幢 6 楼 601 室 10%，屠红燕持股 9%
杭州市天城路 68 号（万
万事利医 已无实际经 万事利集团持股
33 2008-7-7 2,000.00 事利科技大厦）2 幢 17
院投资 营 90%，屠红霞持股 10%
楼 1709 室
已无实际经
34 国信典当 1999-6-18 2,700.00 杭州市庆春路 143 号 广赛电力持股 77.78%
营
浙江省杭州市江干区笕 已无实际经
35 铂祥投资 2008-12-8 200.00 王云飞持股 90%
桥街道兴业街 239 号 营
杭州市江干区天城路 68 万事利集团持股
万普华互 已无实际经
36 2015-11-17 1,000.00 号（万事利科技大厦）2 70% ， 屠 红 燕 持 股
金 营
幢 6 楼 602 室 20%，孙立新持股 10%
胶州湾置 青岛胶州市兰州西路 已 无 实 际 经
37 2003-1-28 2,080.00 华榕投资持股 60%
业[注 3] 1186 号 营
联华化纤 上海市嘉定区宜公路 已 无 实 际 经 胶 州 湾 置 业 持 股
38 2002-1-9 10,000.00
[注 3] 4290 号 营 100%
注 1：根据万事利小贷的股权结构和董事会席位情况，万事利集团对万事利小贷构成控
制。
注 2：2019 年 7 月 31 日，万事利针织已成立清算组进行清算。
注 3：胶州湾置业、联华化纤已被吊销营业执照。

（2）境外企业

①马克罗西

马克罗西成立于 1993 年 5 月 19 日，注册资本 2,000,736 欧元，注册地和主
要生产经营地位于法国里昂，万事利集团持有其 95.24%股权。马克罗西原主要


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从事丝巾等丝绸产品的生产和销售，为彻底消除同业竞争，自 2018 年 5 月起，
马克罗西已停止生产经营活动。

②香港万事利

香港万事利成立于 2015 年 3 月 19 日，注册资本 1 万美元，注册地和主要生
产经营地位于中国香港，万事利集团持有其 100%股权。香港万事利主要从事贸
易业务。

（四）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份存在质押或其
他争议情况

截至本招股意向书签署日，控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的
股份不存在质押或其他争议。

八、发行人的股本情况

（一）本次发行前后股本结构变动情况

本次公开发行股份数量不超过 33,634,320 股，占发行后总股本的比例不低于
25.00%。本次发行全部为新股发行，公司股东不公开发售股份。

假设公司本次发行新股 33,634,320 股，则本次发行前后公司股本结构变化情
况如下：

单位：万股

股东名称 股份性质 本次发行前 本次发行后
万事利集团 社会法人股 5,507.4009 54.58% 5,507.4009 40.94%
丝奥投资 社会法人股 1,200.0000 11.89% 1,200.0000 8.92%
浙商投资 其他股 1,009.2919 10.00% 1,009.2919 7.50%
丝昱投资 其他股 800.0000 7.93% 800.0000 5.95%
丝弦投资 其他股 800.0000 7.93% 800.0000 5.95%
万向三农 社会法人股 307.4009 3.05% 307.4009 2.28%
盈思投资 其他股 204.9340 2.03% 204.9340 1.52%
陈曙华 自然人股 122.9504 1.22% 122.9504 0.91%
卓元晋嘉 其他股 71.7220 0.71% 71.7220 0.53%
华媒投资 国有法人股 51.2284 0.51% 51.2284 0.38%
乐世利投资 其他股 15.3675 0.15% 15.3675 0.11%


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单位：万股

股东名称 股份性质 本次发行前 本次发行后
社会公众股 - - 3,363.4320 25.00%
合计 10,090.2960 100.00% 13,453.7280 100.00%

保荐机构和发行人律师取得并核查了公司股东的工商资料、出具的专项说
明，私募基金备案证明和基金管理人登记证明等。

经核查，保荐机构和发行人律师认为公司股东中浙商投资和卓元晋嘉已经按
照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定于在中国证券投资基金业协会完成
备案，其余股东不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》界定的私募投资基金，
不需要履行上述备案程序。浙商投资的基本情况和私募基金备案情况参见本节之
“七、（二）2、浙商投资”。

卓元晋嘉的基本情况和私募基金备案情况如下：

企业名称 深圳卓元晋嘉投资中心（有限合伙）
统一社会信用代码 91440300595697416T
主要经营场所 深圳市南山区蛇口街道望海路 1166 号招商局广场 1 号楼 7G
执行事务合伙人 深圳市卓元道成创业投资中心（有限合伙）（委派代表：覃亚妮）
企业类型 有限合伙
成立时间 2012 年 4 月 24 日
主要业务 股权投资

卓元晋嘉已于 2017 年 1 月 13 日取得基金编号为 SR1880 的私募基金备案证
明，其基金管理人深圳市卓元道成投资管理有限公司已于 2015 年 3 月 19 日取得
登记编号为 P1009447 的基金管理人登记证明。

保荐机构和发行人律师穿透核查了发行人非自然人股东，取得并核查了发行
人历次股权转让协议和增资协议、相关款项支付凭证等资料，并通过访谈相关股
东了解入股背景、资金来源和定价依据等信息。

经核查，保荐机构和发行人律师认为发行人股东中股权架构为两层以上股东
分别为浙商投资、卓元晋嘉和乐世利投资。浙商投资、卓元晋嘉均为私募基金，
乐世利投资为中银投资浙商产业基金管理（浙江）有限公司员工跟投的有限合伙
企业，其均于 2016 年 11 月以每注册资本 9.76 元的价格向发行人增资，增资价


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格系以协商的市盈率确定的公司估值定价，该等股东入股价格不存在明显异常，
不存在《监管指引》第一条及第二条规定的情况，符合《监管指引》第五条的要
求。

（二）发行人前十名股东情况

单位：万股

序号 股东名称 持股数量 持股比例 股份性质
1 万事利集团 5,507.4009 54.58% 社会法人股
2 丝奥投资 1,200.0000 11.89% 社会法人股
3 浙商投资 1,009.2919 10.00% 其他股
4 丝昱投资 800.0000 7.93% 其他股
5 丝弦投资 800.0000 7.93% 其他股
6 万向三农 307.4009 3.05% 社会法人股
7 盈思投资 204.9340 2.03% 其他股
8 陈曙华 122.9504 1.22% 自然人股
9 卓元晋嘉 71.7220 0.71% 其他股
华 媒 投 资
10 51.2284 0.51% 国有法人股
（SS）
合 计 10,074.9285 99.85% -

（三）发行人前十名自然人股东及其在公司担任的职务

截至本招股意向书签署日，发行人仅有 1 名自然人股东陈曙华，持股比例为
1.22%，其未在发行人处担任职务。陈曙华于 2016 年 11 月发行人引入外部投资
者进行融资时取得发行人股权，并于 2018 年 4 月受让了张家林所持的发行人股
权，其所持有的发行人股权交易价格具备合理性，不存在明显异常。

（四）国有股份和外资股份情况

截至本招股意向书签署日，发行人现有股东中 1 名法人股东（华媒投资）的
第一大股东为国有控股上市公司，2 名有限合伙企业股东（浙商投资、乐世利投
资）存在包含国有成分的合伙人。

根据国有资产监督管理委员会、财政部、中国证监会联合发文的《上市公司
国有股权监督管理办法》（以下简称“36 号令”）的规定，国有出资的有限合伙
企业不作国有股东认定，因此，浙商投资、乐世利投资均不为 36 号令下的需标


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识“SS”的国有股东。

发行人股东华媒投资系浙江华媒控股股份有限公司的全资子公司，浙江华媒
控股股份有限公司为国有企业。根据杭州市文化国有资产管理领导小组办公室于
2020 年 4 月 27 日出具的《关于认定浙江华媒投资有限公司属于国有企业的批复》
（杭文资办〔2020〕6 号），浙江华媒投资有限公司所持有的杭州万事利丝绸文
化股份有限公司股份 512,284 股，持股比例为 0.5077%，同意界定为国有法人股，
由浙江华媒投资有限公司持有并行使股权。

除上述股东外，发行人其他股东不存在需标识“SS”或“CS”的国有股东，
发行人亦不存在外资股份。

（五）最近一年新增股东情况

保荐机构和发行人律师经核查发行人工商资料后认为，发行人于 2020 年 6
月 30 日提交首次公开发行股票并在创业板上市的申请（以下简称“本次发行上
市申请”），发行人自 2019 年 1 月至今不存在直接股东变更的情形。因此，发行
人不存在提交本次发行上市申请前 12 个月内（2019 年 6 月）的新增股东。

截至本招股意向书签署日，公司最近一年不存在新增股东情况。

（六）本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的持股比例

股东名称 关联关系 持股比例
万事利集团系实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云
飞、沈柏军控制之企业，屠红燕担任董事长兼总经理，李
万事利集团 54.58%
建华和王云飞担任副董事长，屠红霞担任董事，沈柏军担
任监事。
丝奥投资 丝奥投资系实际控制人李建华控制之企业。 11.89%
浙商投资与乐世利投资同为一个执行事务合伙人——中银
浙商投资 10.00%
基金，中银基金持有浙商投资 1.68%出资份额。
丝昱投资系实际控制人屠红霞、屠红燕控制之企业，屠红
丝昱投资 7.93%
燕担任执行事务合伙人。
丝弦投资系实际控制人李建华、屠红燕控制之企业，屠红
丝弦投资 7.93%
燕担任执行事务合伙人。
乐世利投资与浙商投资同为一个执行事务合伙人——中银
乐世利投资 0.15%
基金，中银基金持有乐世利投资 0.07%出资份额。

除上述关联关系外，公司股东之间不存在其他关联关系。

发行人直接间接股东与发行人及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员


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存在如下亲属关系、关联关系：
与实际控制人、董事、监事、高
序号 直接/间接股东名称 与发行人的关系
级管理人员的关系
屠红霞之妹、李建华之配偶、沈
1 屠红燕 实际控制人、董事
柏军之姐之女
屠红燕之姐、王云飞之配偶、沈
2 屠红霞 实际控制人
柏军之姐之女
实际控制人、董事长、
3 李建华 屠红燕之配偶
总经理
4 王云飞 实际控制人 屠红霞之配偶
5 沈柏军 实际控制人 屠红燕和屠红霞之母亲之弟
实际控制人控制、担任董事、监
6 万事利集团 控股股东
事、高级管理人员的企业
7 丝奥投资 持股 5%以上的股东 李建华控制的企业
8 丝昱投资 持股 5%以上的股东 屠红燕、屠红霞控制的企业
9 丝弦投资 持股 5%以上的股东 屠红燕、李建华控制的企业
10 浙商投资 持股 5%以上的股东 无
持股 5%以上的股东的
11 乐世利投资 无
一致行动人
中银基金——浙商投
发行人董事钱晓枫系中银基金的
12 资、乐世利投资的普 无
董事、总经理
通合伙人
发行人董事项永旺为万向三农关
13 万向三农 无 联方万向创投的监事，曾任万向
创投的董事、副总经理

除上述情形之外，公司直接间接股东与公司实际控制人、董事、监事、高级
管理人员、其他股东、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在其他亲属关
系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排。

（七）发行人股东公开发售股份情况

本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。

（八）发行人股东对赌条款解除情况

1、发行人股东与发行人及其实际控制人、其他股东之间曾存在对赌协议条
款

发行人于 2016 年 11 月通过增资的方式引入 9 名外部投资者，外部投资者包
括浙商投资、乐世利投资、盈思投资、张家林、浙江国俊、万向三农、卓元晋嘉、
陈曙华、华媒投资，该等外部投资者与发行人、控股股东或实际控制人及相关方


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就特殊权利的协议签订情况如下：

签署方
序
发行人、控股股东或实 签署时间 协议名称 特殊权利
号 投资者
际控制人及相关方
浙商投资、乐世利投
1 2016 年 9 月 《增资协议》
资
2 盈思投资 2016 年 9 月 《增资协议》 一票否决权、优
先认购权、反稀
3 张家林 2016 年 9 月 《增资协议》
释权、跟售权、
万事利丝绸、万事利集
4 浙江国俊 2016 年 10 月 《增资协议》 优先清偿权、优
团、李建华、屠红燕、
先购买权、业绩
屠红霞、王云飞、沈柏
5 万向三农 2016 年 10 月 《增资协议》 承诺与补偿机
军、丝奥投资
制、股份锁定及
6 卓元晋嘉 2016 年 10 月 《增资协议》 回购安排、关键
人士锁定等
7 陈曙华 2016 年 10 月 《增资协议》

8 华媒投资 2016 年 10 月 《增资协议》
万事利丝绸、万事利集 《增资协议之 业绩承诺与补
9 万向三农 2016 年 12 月
团、李建华、屠红燕、 补充协议》 偿机制调整
屠红霞、王云飞、沈柏
浙商投资、乐世利投 《增资协议之 业绩承诺与补
10 军、丝奥投资、丝昱投 2016 年 12 月
资 补充协议二》 偿机制调整
资、丝弦投资
一票否决权、优
先认购权、反稀
释权、跟售权、
浙商投资、浙江国俊、
优先清偿权、优
万向三农、盈思投资、
万事利集团、丝奥投资、 先购买权、业绩
11 卓元晋嘉、陈曙华、 2016 年 12 月 《股东协议》
丝昱投资、丝弦投资 承诺与补偿机
华媒投资、张家林、
制调整、股份锁
乐世利投资
定及回购安排、
关键人士锁定
等
未行使此前约
万事利丝绸、万事利集 定的股份回购
《关于〈增资协
浙商投资、乐世利投 团、李建华、屠红燕、 权利不构成对
12 2018 年 9 月 议〉第 8.2 条的
资 屠红霞、王云飞、沈柏 该权利的放弃，
补充约定》
军 日后可以继续
主张履行

除上述外部投资者之外，发行人其他股东不存在特殊权利。

2、股东特殊权利条款的清理情况

2018 年 4 月，张家林已将其所持全部发行人股份转让给陈曙华；2018 年 12
月，浙江国俊已将其所持全部发行人股份转让给万事利集团。张家林和浙江国俊
不再持有发行人股份。

2020 年 6 月，浙商投资、乐世利投资、万向三农、盈思投资、陈曙华、华
媒投资、卓元晋嘉等 7 名外部投资者（已包括截至报告期末持有发行人股份的全
部外部投资者）书面确认，《增资协议》、《增资协议之补充协议》、《增资协议之

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补充协议二》、《股东协议》和《关于〈增资协议〉第 8.2 条的补充约定》中特殊
权利条款，以及其他与首次公开发行股票并在创业板上市相关法律法规或审核部
门/审核机构的审核要求、反馈意见不符的条款，在公司向浙江证监局提交辅导
验收申请之日起终止。

经访谈发行人前述外部股东，其均确认与万事利丝绸、万事利丝绸的控股股
东万事利集团、实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军或其他万
事利丝绸的利益相关方之间不存在签署其他协议或作出其他利益安排，与万事利
丝绸、万事利集团及实际控制人之间不存在纠纷或潜在纠纷。

截至本招股意向书签署日，发行人股东与发行人、控股股东、实际控制人等
相关主体不存在正在执行的对赌协议条款（包括但不限于一票否决权、优先认购
权、反稀释权、跟售权、优先清偿权、优先购买权、业绩承诺与补偿机制、股份
锁定及回购安排、关键人士锁定等），不存在因股东特殊权利条款导致发行人控
制权变化、严重影响发行人持续经营能力或者严重影响投资者权益的风险，对赌
协议的解除不存在纠纷或潜在纠纷。

（九）发行人历史沿革核查结论

保荐机构和发行人律师已取得并核查发行人工商资料，历次股权转让的股权
转让协议及转款凭证，历次增资协议及转款凭证，控股股东和实际控制人银行流
水，发行人直接股东和间接股东填写的调查问卷、说明等资料。

保荐机构和发行人律师经核查后认为，发行人自设立以来不存在股份代持的
情形，发行人已真实、准确、完整地披露股东信息。

（十）发行人关于股东合法合规情况的专项承诺

2021 年 2 月，发行人关于股东情况已作出如下承诺：

“1.本公司直接股东和间接持有本公司股份的主体（穿透至上市公司、自然
人及国有资产管理部门）中，不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持
有本公司股份的情况，亦不存在通过其他方式给予禁止持股的主体本公司股份权
益的情形。

2.本次发行的中介机构国信证券股份有限公司及其法定代表人、高级管理


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人、经办人员，北京市君合律师事务所及其负责人、经办律师，天健会计师事务
所（特殊普通合伙）及其负责人、经办注册会计师，坤元资产评估有限公司及其
法定代表人、经办注册评估师，不存在直接或间接持有本公司股份的情形，亦不
存在通过其他方式给予前述主体本公司股份权益的情形。

3.除上述情形外，亦不存在以本公司股份或类似权益向其他方输送不当利益
的情形。

4.在本承诺出具后至本公司股票上市持续期间，本公司仍将继续遵守前述第
1-3 项的承诺，不会作出任何与此相违的行为。”

九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况

（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的基本情况

1、公司董事情况

公司董事会由 11 名董事组成，其中独立董事 4 名，设董事长 1 名、副董事
长 1 名。董事由公司股东提名并经股东大会选举产生或更换，任期三年，任期届
满可以连选连任（独立董事任期遵从相关法律、法规、规章及规范性文件的有关
规定）。

公司董事提名及选聘情况如下：

序号 姓名 国籍 在公司任职 任职期间 提名人
1 李建华 中国 董事长兼总经理 2020.3-2023.3 第一届董事会
2 钱晓枫 中国 副董事长 2020.3-2023.3 浙商投资
3 屠红燕 中国 董事 2020.3-2023.3 万事利集团
4 项永旺 中国 董事 2020.3-2023.3 万向三农
5 孙立新 中国 董事 2020.3-2023.3 第一届董事会
6 余志伟 中国 董事、副总经理 2020.3-2023.3 第一届董事会
7 马廷方 中国 董事、副总经理 2020.3-2023.3 第一届董事会
8 洪瑛 中国 独立董事 2020.3-2023.3 第一届董事会
9 邢以群 中国 独立董事 2020.3-2023.3 万事利集团
10 李有星 中国 独立董事 2020.3-2023.3 第一届董事会
11 朱良均 中国 独立董事 2020.3-2023.3 第一届董事会

李建华 先生：1962 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，

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曾获得“全国茧丝绸行业终身成就奖”。1992 年-1999 年任江苏丝绸苏豪服装厂
厂长，2000 年-2002 年任深圳东南丝绸有限公司总经理，2003 年加入万事利集团，
历任万事利进出口总经理，万事利集团总裁等职务，2008 年至今任公司董事长
兼总经理，2011 年至今任万事利集团副董事长。李建华先生担任的社会职务主
要有中国民主建国会中央委员、中央电视台《百家讲坛》主讲人、微软（亚洲）
互联网工程院人工智能创造实验室专家顾问等，兼职情况参见本节之“九、（二）
董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况”。

钱晓枫 先生：1972 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。
2001 年-2008 年历任中国银行职员、支行副行长、支行行长兼党总支书记，2008
年-2015 年历任中国银行浙江省分行部门副总经理、部门总经理，2015 年至今任
中银基金董事兼总经理，2017 年至今兼任公司副董事长。钱晓枫先生兼职情况
参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况”。

屠红燕 女士：1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
高级经济师，曾先后获得“全国纺织工业劳动模范”、“全国三八红旗手”、“十佳
全国巾帼建功标兵”等荣誉称号。2001 年-2004 年任万事利进出口副总经理、伟
利达有限公司总经理、伟利达制衣总经理，2004 年-2011 年任万事利集团副总裁、
党委副书记、董事局执行主席，2012 年至今任万事利集团董事长兼总经理，2018
年至今任公司董事。屠红燕女士担任的社会职务主要有浙江省妇女联合会兼职副
主席、政协浙江省第十二届委员会委员、中国丝绸协会第七届理事会副会长、浙
江省商会副会长、浙江省女企业家协会执行会长等，兼职情况参见本节之“九、
（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况”。

项永旺 先生：1975 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，1999 年
7 月-2001 年 11 月任万向钱潮股份有限公司企业管理职务，2001 年 11 月至今历
任万向创投项目经理、部门总经理、董事、副总经理，现任万向创投监事，2020
年 11 月至今任万向一二三股份公司董事会秘书。2020 年 3 月至今兼任公司董事。
项永旺先生兼职情况参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管理人员及其他
核心人员的兼职情况”。

孙立新 先生：1971 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。
2007 年加入万事利集团，历任总裁助理、财务总监、董事会秘书、副总裁，现

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任万事利集团董事兼执行总裁，2017 年至今任公司董事。孙立新先生兼职情况
参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况”。

余志伟 先生：1980 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历。
2006 年-2007 年任上海华普汽车有限公司总裁助理，2007 年-2008 年任浙江吉利
控股集团有限公司副董事长助理，2008 年-2009 年任苏宁环球股份有限公司总裁
办公室副主任，2009 年-2016 年历任万事利集团办公室主任、总裁助理，2016
年至今任公司副总经理，2017 年至 2021 年 1 月任西藏新丝路执行董事兼经理，
2017 年至今任公司董事。

马廷方 先生：1969 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
教授级高级工程师，曾先后获得“中国纺织技术带头人”、“全国纺织工业劳动模
范”等荣誉称号。1998 年-2001 年任凯达印染副总经理，2001 年至今任万事利科
技经理，2014 年至今任万事利数码经理，2017 年至今任公司董事、万事利科创
园执行董事，2019 年 1 月至今任公司副总经理，2019 年 2 月至今任明阳科技经
理，2013 年至今兼任丝锦投资董事长。

洪瑛 女士：1950 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高
级会计师，中国注册会计师资深会员，拥有澳大利亚会计师公会资深注册会计师
资格（FCPA）、香港会计师公会国际会员资格（IACPA）。1985 年-1995 年任北
京会计师事务所总经理助理、国际部海外高级经理，1995 年-2015 年任中京富会
计师事务所（中外合作事务所）董事长、首席合伙人，1999 年至今任北京富勤
会计师事务所有限责任公司董事长、主办会计师，2017 年至今任公司独立董事。
洪瑛女士兼职情况参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员的兼职情况”。

邢以群 先生：1964 年出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历。
1988 年至今历任浙江大学管理学院讲师、副教授、教授，2020 年 3 月至今任公
司独立董事。邢以群先生兼职情况参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管
理人员及其他核心人员的兼职情况”。

李有星 先生：1962 年出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历，
教授。1984 年-1996 年任浙江工商大学法律系教授，1996 年至今任浙江大学光华


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法学院教授、博士生导师，2017 年至今任公司独立董事。李有星先生兼职情况
参见本节之“九、（二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况” 。

朱良均 先生：1956 年出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历，
教授。1982 年-1998 年历任浙江农业大学蚕学系助教、讲师、副教授，1998 年-2001
年历任浙江大学蚕学系副教授、动物科学学院副教授、教授，2002 年至今任浙
江大学动物科学学院教授、博士生导师，2018 年至今任公司独立董事。

2、公司监事情况

公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名，设监事会主席 1 名。
职工代表监事由职工代表大会选举产生，其余监事由公司股东提名并经股东大会
选举产生或更换，任期三年，任期届满可以连选连任。

公司监事提名及选聘情况如下：

序号 姓名 国籍 在公司任职 任职期间 提名人
1 杜海江 中国 监事会主席 2020.3-2023.3 第一届监事会
2 程翀 中国 监事 2020.3-2023.3 万事利集团
3 陈浩芳 中国 监事、审计经理 2020.3-2023.3 职工代表大会

杜海江 先生：1972 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，高级会
计师。2003 年加入万事利集团，历任财务副经理、财务经理、财务副总监。2016
年至今任万事利集团财务总监，2016 年至今兼任万事利丝绸监事，2017 年至今
兼任西藏新丝路监事。

程翀 先生：1983 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。2012 年加
入万事利集团，2012 年 7 月-2019 年 2 月历任董事局主席秘书、党委办公室副主
任、办公室副主任、党委办公室主任、办公室主任。2019 年 2 月至今任万事利
集团行政总监、办公室主任。2020 年 3 月至今兼任万事利丝绸监事。2016 年 11
月至今兼任杭州品酌科技有限公司执行董事、总经理。2020 年 8 月至今兼任万
普华互金监事。

陈浩芳 女士：1978 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。2008 年
任普华广告主办会计，2008 年-2011 年任万事利礼品主办会计；2011 年-2016 年
任公司财务部经理、万事利礼品主办会计，2017 年至今任公司审计经理，2017


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年至今兼任公司监事、万事利科技监事，2019 年至今兼任明阳科技监事、万事
利艺术品监事。

3、公司高级管理人员情况

公司高级管理人员如下：

序号 姓名 国籍 在公司任职 任职期间
1 李建华 中国 董事长兼总经理 2020.3-2023.3
2 余志伟 中国 董事、副总经理 2020.3-2023.3
3 马廷方 中国 董事、副总经理 2020.3-2023.3
4 滕俊楷 中国 副总经理 2020.3-2023.3
5 文礼 中国 副总经理 2020.3-2023.3
6 包强 中国 副总经理 2020.3-2023.3
7 韩青 中国 财务总监 2020.3-2023.3
8 叶晓君 中国 董事会秘书 2020.3-2023.3

李建华先生的简历参见本节之“九、（一）1、公司董事情况”。

余志伟先生的简历参见本节之“九、（一）1、公司董事情况”。

马廷方先生的简历参见本节之“九、（一）1、公司董事情况”。

滕俊楷 先生：1977 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，
中级经济师。2003 年-2006 年历任万事利集团办公室副主任、总裁秘书，2006
年-2014 年历任万事利礼品副总经理、总经理。2008 年至今任公司副总经理，2021
年 1 月至今任西藏新丝路执行董事兼总经理。

文礼 先生：1963 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1993 年-1997
年任深圳市研成策划有限公司策划总监，1998 年-2009 年任深圳市金太阳保健品
有限公司市场总监，2010 年-2011 年任万事利集团总裁助理，2011 年至今任万事
利丝绸副总经理，2011 年至今任万事利文创执行董事兼总经理，2012 年至今任
武汉万事利执行董事、万事利礼品董事，2014 年至今任万事利艺术品执行董事
兼总经理，2005 年至今兼任深圳市金太阳保健品有限公司监事。

包强 先生：1962 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。1984 年-1987
年任陕西省纺织品进出口公司业务员，1987 年-2015 年历任陕西省丝绸进出口有
限公司部门经理、副总经理，2015 年-2019 年任明阳科技经理，2016 年至今任丝

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艺科技经理，2017 年至今任公司副总经理，2012 年至 2020 年兼任陕西开成投资
实业有限公司董事。

韩青 女士：1981 年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高
级会计师。2004 年 7 月-2014 年 11 月历任天健事务所项目经理、高级项目经理、
部门经理，2014 年 11 月-2017 年 8 月任恒祥控股集团有限公司财务总监，2017
年 8 月至今任公司财务总监。

叶晓君 女士：1979 年出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历。2004 年
-2009 年任上海联华合纤股份有限公司证券事务代表，2010 年-2014 年任万事利
集团投资部经理，2014 年-2016 年任杭州海皇董事会秘书，2016 年至今任公司董
事会秘书。

4、公司核心技术人员情况

公司核心技术人员共 2 名，分别为李建华、马廷方。

李建华先生的简历参见本节之“九、（一）1、公司董事情况”。

马廷方先生的简历参见本节之“九、（一）1、公司董事情况”。

（二）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的兼职情况

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人
员的兼职情况如下：

兼职情况 兼职企业与发行
姓名 在本公司职务
单位名称 职务 人关联关系

万事利集团 副董事长 公司控股股东
万事利科技 执行董事 公司子公司
万事利数码 执行董事 公司子公司
执行董事、总经
杭州新丝路 公司子公司
理
李建华 董事长、总经理 丝艺科技 执行董事 公司子公司
明阳科技 执行董事 公司子公司
七仁数码 董事长 公司子公司
万事利礼品 董事长、总经理 公司子公司
公司控股股东控
万事利进出口 董事
制的企业


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兼职情况 兼职企业与发行
姓名 在本公司职务
单位名称 职务 人关联关系
公司控股股东重
钛铉营销 监事
大影响的企业
公司董事担任董
中银基金 董事、总经理 事、高级管理人
员的企业
浙江帕瓦新能源 公司董事担任董
董事
钱晓枫 副董事长 股份有限公司 事的企业
浙江硕维新能源 公司董事担任董
董事
技术有限公司 事的企业
公司董事担任董
华叶教育 董事
事的企业
万事利集团 董事长、总经理 公司控股股东
持有公司 5%以
丝弦投资 执行事务合伙人
上股份的股东
持有公司 5%以
丝昱投资 执行事务合伙人
上股份的股东
公司控股股东控
万事利进出口 董事长、总经理
制的企业
公司控股股东控
嘉兴万事利 董事长、总经理
制的企业
公司控股股东控
时代电子市场 董事长
制的企业
公司控股股东控
广赛电力 董事长
制的企业
公司控股股东控
文化商城 董事长
制的企业
公司控股股东控
屠红燕 董事 摩赛贸易 董事长
制的企业
公司控股股东控
伟利达制衣 董事长
制的企业
执行董事、总经 公司控股股东控
协东投资
理 制的企业
公司控股股东控
万事利科技制造 执行董事
制的企业
公司控股股东控
万事利房地产 董事
制的企业
公司控股股东控
万利汽修 监事
制的企业
执行董事、总经 公司控股股东控
万事利医院投资
理 制的企业
公司控股股东控
万事利小贷 董事长
制的企业
公司控股股东控
万普华互金 董事长
制的企业
浙江尖山光电有 公司董事担任董
项永旺 董事 执行董事
限公司 事、高级管理人


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兼职情况 兼职企业与发行
姓名 在本公司职务
单位名称 职务 人关联关系
员的企业
公司董事担任董
万向一二三股份
董事会秘书 事、高级管理人
公司
员的企业
公司董事曾担任
万向创投 监事 董事、高级管理
人员的企业
公司董事担任董
先临三维 董事
事的企业
湖北万润新能源
科技股份有限公 监事 无关联关系
司
万事利集团 董事、执行总裁 公司控股股东
公司控股股东控
万事利小贷 董事、总经理
制的企业
公司控股股东控
孙立新 董事 万普华互金 董事、总经理
制的企业
公司控股股东控
嘉兴万事利 董事
制的企业
公司控股股东控
万事利进出口 董事
制的企业
公司董事担任董
丝锦投资 董事长
事的企业
万事利科技 经理 公司子公司
马廷方 董事、副总经理 万事利数码 经理 公司子公司
明阳科技 经理 公司子公司
万事利科创园 执行董事 公司孙公司
Fortune Certified
Practising 公司董事担任董
董事长
Accountants Pty 事的企业
Ltd
公司董事担任董
富勤国际 董事长
事的企业
北京富勤国际企
公司董事担任董
业管理咨询有限 董事长
洪瑛 独立董事 事的企业
公司
北京富勤会计师 公司董事担任董
事务所有限责任 董事长、总经理 事、高级管理人
公司 员的企业
兴 证 国 际 公司董事担任董
独立董事
（08407.HK） 事的企业
金 冠 股 份 公司董事担任董
独立董事
（300510.SZ） 事的企业
邢以群 独立董事 众成咨询 董事长兼总经理 公司董事担任董


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兼职情况 兼职企业与发行
姓名 在本公司职务
单位名称 职务 人关联关系
事、高级管理人
员的企业
公司董事担任董
川山甲供应链 董事
事的企业
公司董事担任董
新和成 独立董事
事的企业
公司董事担任董
东阳市人民医院 独立董事
事的企业
安丰创业投资有
监事 无关联关系
限公司
浙江安丰进取创
监事 无关联关系
业投资有限公司
浙江大学光华法 教授、博士生导
无关联关系
学院 师
浙江金晟环保股
公司董事担任董
份 有 限 公 司 独立董事
事的企业
（836027）
起 步 股 份 公司董事担任董
独立董事
（603557.SH） 事的企业
浙江嘉益保温科 公司董事担任董
独立董事
技股份有限公司 事的企业
杭州联汇科技股 公司董事担任董
独立董事
份有限公司 事的企业
公司董事担任董
金华银行 独立董事
事的企业
李有星 独立董事 杭州龙井野趣旅 公司董事担任董
董事
游开发有限公司 事的企业
浙江千禧龙纤特
公司董事担任董
种纤维股份有限 独立董事
事的企业
公司
河北中瓷电子科 公司董事担任董
独立董事
技股份有限公司 事的企业
杭州龙井山园茶
文化村旅游开发 监事 无关联关系
有限公司
浙江大洋世家股 公司董事担任董
独立董事
份有限公司 事的企业
杭州山缘投资有
监事 无关联关系
限公司
浙江大学动物科 教授、博士生导
朱良均 独立董事 无关联关系
学学院 师
万事利集团 财务总监 公司控股股东
杜海江 监事会主席
西藏新丝路 监事 公司子公司
行政总监、办公
程翀 监事 万事利集团 公司控股股东
室主任



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兼职情况 兼职企业与发行
姓名 在本公司职务
单位名称 职务 人关联关系
公司控股股东控
万普华互金 监事
制的企业
公司监事担任董
杭州品酌科技有 执行董事、总经
事、高级管理人
限公司 理
员的企业
万事利科技 监事 公司子公司
陈浩芳 监事 万事利艺术品 监事 公司子公司
明阳科技 监事 公司子公司
执行董事兼总经
滕俊楷 副总经理 西藏新丝路 公司子公司
理
执行董事、总经
万事利艺术品 公司子公司
理
执行董事、总经
万事利文创 公司子公司
理
文礼 副总经理 武汉万事利 执行董事 公司子公司
万事利礼品 董事 公司子公司
深圳市金太阳保
监事 无关联关系
健品有限公司
包强 副总经理 丝艺科技 经理 公司子公司
杭州汉特斯软件
叶晓君 董事会秘书 有限公司（2005 监事 无关联关系
年吊销）

（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的亲属关系情
况

截至本招股意向书签署日，本公司董事长兼总经理、核心技术人员李建华与
公司董事屠红燕为夫妻关系，除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心
技术人员之间不存在亲属关系。

（四）公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议

1、协议

本公司与在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均签署了
《劳动合同》、《保密协议》，合同和协议对上述人员的诚信义务，特别是商业秘
密等方面的义务进行了约定。公司与独立董事签订了《聘任协议》。截至本招股
意向书签署日，上述合同、协议履行正常，不存在违约情况。

2、重要承诺

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公司董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺参见本招股意向书第十三节
之“三、相关承诺事项”。截至本招股意向书签署日，公司不存在董事、监事、
高级管理人员违反承诺的情况。

（五）公司最近两年董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变化情
况

2018 年初至今，公司董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员变动具
体情况如下：

1、董事最近两年的变动情况及其原因

报告期期初，公司董事会由李建华、钱晓枫、徐锦涛、孙立新、余志伟、马
廷方、洪瑛、徐刚、李有星组成，其中洪瑛、徐刚、李有星为独立董事。

为充实经营管理团队、优化公司治理结构，2018 年 12 月 19 日，公司召开
2018 年第三次临时股东大会，增选屠红燕为公司董事，朱良均为公司独立董事。

因董事会换届，2020 年 4 月 8 日，公司召开 2020 年第二次临时股东大会，
选举李建华、屠红燕、钱晓枫、项永旺、孙立新、余志伟、马廷方、洪瑛、邢以
群、李有星、朱良均为公司第二届董事会成员，组成第二届董事会。2020 年 4
月 8 日，公司召开第二届董事会第一次会议，选举李建华为董事长。

2、监事最近两年的变动情况及其原因

报告期期初，公司监事会由杜海江、梁莹莹、陈浩芳组成，其中陈浩芳为职
工代表监事。

2019 年 5 月 5 日，公司召开 2019 年第二次临时股东大会，梁莹莹因个人原
因辞去监事职务，选举王群峰为新任监事。

因监事会换届，2020 年 4 月 8 日，公司召开职工代表会议，选举陈浩芳为
第二届监事会职工代表监事，2020 年 4 月 8 日，公司召开 2020 年第二次临时股
东大会，选举杜海江、程翀为公司第二届监事会成员，与职工代表监事陈浩芳共
同组成第二届监事会。2020 年 4 月 8 日，公司召开第二届监事会第一次会议，
选举杜海江为公司监事会主席。

3、高级管理人员最近两年的变动情况及其原因

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报告期期初，公司高级管理人员为总经理李建华、副总经理余志伟、滕俊楷、
文礼、包强、财务总监韩青、董事会秘书叶晓君。

为充实经营管理团队，2019 年 1 月 11 日，公司召开第一届董事会第九次会
议，聘任马廷方为公司新任副总经理。

因董事会换届，2020 年 4 月 8 日，公司召开第二届董事会第一次会议，聘
任李建华为总经理，余志伟、马廷方、滕俊楷、文礼、包强为副总经理，韩青为
财务总监，叶晓君为董事会秘书。

4、核心技术人员最近两年的变动情况及其原因

最近两年，公司核心技术人员一直为李建华、马廷方，未发生变化。

最近两年，公司董事、监事、高级管理人员未发生重大变化，未对发行人生
产经营产生重大不利影响。

（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况

截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员的对外投资情况如下：
出资额
姓名 公司职务 投资企业名称 投资比例
（万元）
丝弦投资 5,377.97 68.75%
万事利集团 1,173.00 8.50%

董事长、总经理、 万事利进出口 1,245.41 4.98%
李建华
核心技术人员 文化商城 212.50 4.26%
钛轩投资 200.00 10.00%
丝奥投资 39.05 69.11%
万事利集团 5,589.00 40.50%
丝昱投资 2,737.88 35.00%
万事利进出口 2,598.41 10.39%
丝弦投资 2,444.53 31.25%
屠红燕 董事
亿联投资 1,400.00 70.00%
文化商城 1,012.50 20.31%
正源创投 1,000.00 1.59%
信海创投 1,000.00 2.44%


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出资额
姓名 公司职务 投资企业名称 投资比例
（万元）
禾源创投 955.88 1.58%
卓元投资 800.00 8.00%
万联投资 339.00 33.90%
星巢投资 300.00 5.14%
万普华互金 200.00 20.00%
钛轩投资 180.00 9.00%
金锋投资 100.00 1.01%
云易投资 100.00 2.50%
杭州浙尚企业信
息咨询合伙企业 40.00 12.50%
（有限合伙）
智能众信咨询 1.50 15.00%
钛轩投资 200.00 10.00%
孙立新 董事
万普华互金 100.00 10.00%
董事、副总经理、
马廷方 丝锦投资 270.00 30.00%
核心技术人员
北京富勤会计师
事务所有限责任 96.40 96.40%
公司
洪瑛 独立董事
北京富勤国际企
业管理咨询有限 70.00 70.00%
公司
安丰创业投资有
458.00 9.16%
限公司
邢以群 独立董事 众成咨询 68.20 34.10%
杭州博信投资管
1.00 1.00%
理有限公司
杭州龙井野趣旅
400.00 2.00%
游开发有限公司
杭州艾孚群创投
资合伙企业（有 6.00 12.00%
李有星 独立董事 限合伙）
杭州艾孚投资咨
1.80 15.00%
询服务有限公司
杭州山缘投资有
20.00 2.00%
限公司
杭州品酌科技有
程翀 监事 150.00 100.00%
限公司
滕俊楷 副总经理 丝奥投资 11.24 19.89%
深圳市金太阳保
文礼 副总经理 350.00 35.00%
健品有限公司


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出资额
姓名 公司职务 投资企业名称 投资比例
（万元）
杭州汉特斯软件
叶晓君 董事会秘书 1.00 10.00%
有限公司

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资与公司不存
在利益冲突。除上述其他对外投资外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核
心人员无其他对外投资。

（七）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
及其近亲属不存在直接持股的情况，其间接持股情况如下表所示：

单位：万股
通过万事利集团间 通过丝奥投资间 通过丝昱投资间 通过丝弦投资间
累计持股
姓名 身份 接持股 接持股 接持股 接持股
数量 比例 数量 比例 数量 比例 数量 比例 数量 比例

屠红燕 董事 2,230.50 22.11% - - 280.00 2.77% 250.00 2.48% 2,760.50 27.36%
屠红燕之
屠红霞 1,654.97 16.40% - - 520.00 5.15% - - 2,174.97 21.56%
姐
董事长、总
李建华 468.13 4.64% 829.36 8.22% - - 550.00 5.45% 1,847.49 18.31%
经理
屠红霞之
王云飞 402.04 3.98% - - - - - - 402.04 3.98%
配偶
屠红燕之
沈柏军 261.60 2.59% - - - - - - 261.60 2.59%
母之弟
滕俊楷 副总经理 - - 238.64 2.37% - - - - 238.64 2.37%

屠红燕与屠红霞系姐妹关系，屠红燕与李建华系夫妻关系，屠红霞与王云飞
系夫妻关系，沈柏军系屠红燕、屠红霞之母沈爱琴之弟。除上述人员外，本公司
其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属不存在直接或间接持
有本公司股份的情况。

（八）发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及履行的程序情况

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬组成如下：
在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬由基本薪酬和绩
效薪酬两部分构成，其中基本薪酬根据上述人员入司年限、个人能力、工作内容
与强度、同行业平均工资水平等因素综合确定，绩效薪酬根据绩效考核结果确定；
独立董事领取独立董事津贴。

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根据《杭州万事利丝绸文化股份有限公司董事会薪酬与考核委员会议事规
则》，公司高级管理人员薪酬方案由薪酬与考核委员会提出后报董事会批准。董
事的薪酬计划由薪酬与考核委员会提出，经董事会同意后报股东大会审议通过。

2、薪酬总额占各期发行人利润总额的比重

报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬总额占公司
利润总额的比例情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
薪酬总计 694.60 727.34 671.47
利润总额 7,141.92 6,773.56 5,658.46
占比 9.73% 10.74% 11.87%

3、最近一年从发行人及关联企业领取薪酬的情况

2020 年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司及其关
联企业领取薪酬（包括年薪、奖金及津贴等）情况如下：

单位：万元

姓名 职务 在公司领薪 在关联方领薪
李建华 董事长兼总经理 126.47 -
钱晓枫[注 1] 副董事长 - -
屠红燕 董事 - 60.00
徐锦涛[注 1] 原董事 - -
项永旺[注 1] 董事 - -
孙立新 董事 - 76.58
余志伟 董事、副总经理 107.26 -
马廷方 董事、副总经理 80.99 -
洪瑛 独立董事 10.00 -
邢以群[注 2] 独立董事 7.50 -
徐刚 原独立董事 2.50 -
李有星 独立董事 10.00 -
朱良均 独立董事 10.00 -
杜海江 监事会主席 - 20.75
程翀 监事 - 14.93


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单位：万元

姓名 职务 在公司领薪 在关联方领薪
王群峰 原监事 14.51 -
陈浩芳 监事、审计经理 28.43 -
滕俊楷 副总经理 96.61 -
文礼 副总经理 69.99 -
包强 副总经理 47.22 -
韩青 财务总监 51.19 -
叶晓君 董事会秘书 31.93 -
注 1：钱晓枫、徐锦涛、项永旺均为外部董事，不在公司或者公司关联方领薪酬。
注 2：邢以群为 2020 年新任独立董事，徐刚为原独立董事。

4、上述人员在公司享受的其他待遇

报告期内，公司董事（不含独立董事和外部董事）、监事、高级管理人员与
其他核心人员已按国家规定享受社会保险及住房公积金等福利待遇，未享受其他
待遇和退休金计划。

（九）正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实
行的股权激励及其他制度安排和执行情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在正在执行的对董事、监事、高级管
理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励及其他制度安排。

十、发行人员工及社会保障情况

（一）员工人数及构成

截至 2020 年 12 月 31 日，本公司及控股子公司在职员工人数 676 人。报告
期内，公司在职员工（合并口径）人数变化情况如下：

单位：人

项 目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
员工人数 676 865 963

（二）公司员工专业结构

截至 2020 年 12 月 31 日，公司员工（合并口径）的专业、学历、年龄结构
情况如下：


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1、按员工专业构成分类

类 别 员工人数（人） 占员工总人数比例
销售人员 249 36.83%
生产及辅助人员 230 34.02%
管理及行政人员 68 10.06%
设计及研发人员 105 15.53%
财务及审计人员 24 3.55%
合 计 676 100.00%

2、按员工受教育程度分类

类 别 员工人数（人） 占员工总人数比例
本科及以上 260 38.46%
大专 189 27.96%
高中及中专 107 15.83%
初中及以下 120 17.75%
合 计 676 100.00%

3、按员工年龄分类

类 别 员工人数（人） 占员工总人数比例
30 岁以下 225 33.28%
31-40 岁 284 42.01%
41-50 岁 130 19.23%
51 岁以上 37 5.47%
合 计 676 100.00%

（三）员工社会保障及福利情况

公司实行劳动合同制，员工按照《中华人民共和国劳动法》的有关规定与公
司签订《劳动合同》，享受权利并承担义务。公司按照国家法律法规及地方有关
规定，为员工缴纳养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险及住房
公积金。

1、社会保险费及住房公积金缴纳情况

报告期各期末，公司在册员工的社会保险和住房公积金的缴纳情况如下：

单位：人


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项 目 2020 年 12 月 2019 年 12 月 2018 年 12 月
员工总人数 676 865 963
实缴人数 661 839 939
未缴人数 15 26 24
养老保险 退休返聘 9 21 20
刚入职未及时缴纳 5 4 3
自愿放弃 1 1 1
实缴人数 661 838 938
未缴人数 15 27 25

住房公积 退休返聘 9 21 20
金 刚入职未及时缴纳 4 4 3
自愿放弃 1 1 2
在杭外籍人员 1 1 0

2、社会保险和住房公积金缴纳合规情况

报告期内，发行人及其分支机构所在地的人力资源和社会保障主管部门及住
房公积金主管部门出具的合法合规意见如下：
序
公司名称 社保合法证明描述 出具单位 公积金合法证明描述 出具单位
号
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现
严重违反劳动保障法律法
规行为 杭州市江干区 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
1 万事利丝绸 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 劳动保障监察 积金管理中
公积金行政处罚记录
月 25 日，未发现因劳动保 大队 心
障违法行为被行政处理处
罚的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现
严重违反劳动保障法律法
规行为 杭州市江干区 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
2 万事利科技 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 劳动保障监察 积金管理中
公积金行政处罚记录
月 22 日，未发现因劳动保 大队 心
障违法行为被行政处理处
罚的记录
杭州经济技术
2016.1.1-2019.2.20 未 发 现
开发区人力资
严重违反劳动保障法律法
源和社会保障
规行为
局
2019.1.1-2020.7.30 未 发 现 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
3 万事利数码 严重违反劳动保障法律法 积金管理中
公积金行政处罚记录
规行为 心
杭州钱塘新区
自 2020 年 1 月至 2021 年 3
劳动监察大队
月 3 日，未发现因劳动保障
违法行为被行政处理处罚
的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区 截至 2021 年 1 月无住房 杭州住房公
4 万事利礼品
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察 公积金行政处罚记录 积金管理中

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序
公司名称 社保合法证明描述 出具单位 公积金合法证明描述 出具单位
号
规行为 大队 心

自 2018 年 1 月至 2021 年 1
杭州市江干区
月 20 日，未发现因劳动保
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察
规行为 大队 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
5 万事利文创 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 积金管理中
杭州市江干区 公积金行政处罚记录
月 20 日，未发现因劳动保 心
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察
规行为 大队 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
6 杭州新丝路 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 积金管理中
杭州市江干区 公积金行政处罚记录
月 20 日，未发现因劳动保 心
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察
规行为 大队 杭州住房公
万事利艺术 截至 2021 年 1 月无住房
7 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 积金管理中
品 杭州市江干区 公积金行政处罚记录
月 20 日，未发现因劳动保 心
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
明阳科技
8 未开户 / 未开户 /
[注 1]
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察
规行为 大队 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
9 丝艺科技 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 积金管理中
杭州市江干区 公积金行政处罚记录
月 20 日，未发现因劳动保 心
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
2017.1.1-2020.7.13 未 发 现 杭州市江干区
严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察
规行为 大队 杭州住房公
截至 2021 年 1 月无住房
10 七仁数码 自 2018 年 1 月至 2021 年 1 积金管理中
杭州市江干区 公积金行政处罚记录
月 20 日，未发现因劳动保 心
人力资源和社
障违法行为被行政处理处
会保障厅
罚的记录
2017.1.1-2020.6.30 我 局 未 广州市人力资
收到过有关该公司社保的 源和社会保障
广州住房公
广州万事利 投诉事项，也无关于该公司 局/广州市人 2017.1-2020.6 未曾受到
11 积金管理中
[注 8] 因违反人力资源与社会保 力资源和社会 我中心的行政处罚
心
障相关法律、法规而受到立 保障事务服务
案调查和行政处罚的记录 中心
2017.1.1-2019.6.13 在 本 辖 2017.1.5-2019.6.13 期间
宁波市鄞州区 宁波市住房
宁波万事利 区内未发现因违反劳动和 没有因违反住房公积金
12 人力资源和社 公积金管理
[注 2] 社会保障法律法规而受到 法律法规而被我中心处
会保障局 中心
我局行政处罚的情形 罚
2017.1.1-2019.12.31 期间无 截至 2021 年 3 月 8 日， 武汉住房公
武汉市人力资
社保欠费记录，未发现该公 尚未接到单位职工关于 积金管理中
13 武汉万事利 源和社会保障
司在审查时间段有劳动争 住房公积金方面投诉事 心铁路分中
局
议案件，未接到该公司违反 宜 心

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序
公司名称 社保合法证明描述 出具单位 公积金合法证明描述 出具单位
号
劳动保障法律法规行为的
举报投诉
2020.1.1-2020.12.31 期间严
格遵守中华人民共和国劳
动和社会保障管理法律法
规，依法与员工签订劳动合
武汉市人力资
同，为员工足额缴纳社会保
源和社会保障
险，不存在由于违反劳动保
局
障法律法规而遭受处罚的
情形，亦不存在因劳动纠纷
或争议引发的劳动仲裁、诉
讼事宜
2017.1.1-2020.7.15 未 发 现
劳动用工违法行为（拖欠农
民工工资违法行为），无人
截至 2021 年 1 月 27 日，
力资源社会保障行政部门
合肥市人力资 未发现违反住房公积金 合肥市住房
行政处罚的不良记录
14 合肥万事利 源和社会保障 相关法律法规的行为， 公积金管理
2018.1.1-2021.1.1 未发现劳
局 公司未因住房公积金问 中心
动用工违法行为（拖欠农民
题而受到行政处罚
工工资违法行为），无人力
资源社会保障行政部门行
政处罚的不良记录
截至 2020 年 1 月 14 日，我
中心没有接到劳动行政部 西安高新区社
门对其因违反社会保险有 会保险基金管 截至 2021 年 1 月 19 日，
西安住房公
关法律法规而受到行政处 理中心 没有因违反住房公积金
15 西安万事利 积金管理中
罚的相关文书 相关的法律、法规而受
心
自 2013 年 1 月起缴纳社会 到过处罚
陕西省社会保
保险，截止 2021 年 1 月 19
障局
日缴费人数 4 人
西藏新丝路
16 未开户 / 未开户 /
[注 3]
2019.7.30-2020.5.13 未发现 杭州市江干区 杭州住房公
依漾生物 截至 2020 年 5 月无住房
17 严重违反劳动保障法律法 劳动保障监察 积金管理中
[注 8] 公积金行政处罚记录
规行为 大队 心
杭州经济技术
自设立至 2019.2.22 未发现
开发区人力资
严重违反劳动保障法律法
源和社会保障
规行为
局
2019.1.1-2020.7.30 未 发 现 杭州住房公
万事利科创 截至 2021 年 1 月无住房
严重违反劳动保障法律法 积金管理中
18 园 公积金行政处罚记录
规行为 心
杭州钱塘新区
自 2020 年 1 月至 2021 年 3
劳动监察大队
月 3 日，未发现因劳动保障
违法行为被行政处理处罚
的记录
2017.1.18-2019.7.31 缴
存期间（2019 年 7 月后
无缴存人员）单位没有 北京住房公
万事利礼品 缴费期间 2017 年 1 月-2019 北京市朝阳区
因住房公积金缴存违法 积金管理中
19 北京分公司 年 6 月，2020 年 5 月缴费人 社会保险基金
违规行为收到行政处 心朝阳管理
[注 4] 数0人 管理中心
罚，没有发现单位存在 部
住房公积金违法违规行
为
万事利丝绸 截至 2019 年 12 月底前无社 南京市社会保 截至 2021 年 1 月 26 日 南京住房公
20
南京分公司 会保险费欠缴 险管理中心 单位没有因违反公积金 积金管理中



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序
公司名称 社保合法证明描述 出具单位 公积金合法证明描述 出具单位
号
自 2020.1.1-2020.12.31，在 法律法规而受到行政处 心
南京行政区域内未发现有 南京市劳动保 罚
违反劳动保障法律法规行 障检查支队
为发生
上海市社会保
截至 2020 年 9 月正常缴费，
险事业管理中
无欠款记录 截至 2021 年 1 月 19 日，
心
万事利丝绸 该单位住房公积金账户 上海市公积
21 国家税务总局
上海分公司 处于正常缴存状态，未 金管理中心
2020 年 10 月-12 月已缴纳 上海市黄浦区
有我中心行政处罚记录
社会保险费 税务局第一税
务所
天津市南开区
人力资源和社 天津市住房
万事利丝绸 2017.1.1-2020.10.27 期间， 截至 2020 年 10 月 26
会保障局、天 公积金管理
22 天津分公司 未有劳动保障行政部门处 日，自开户缴存以来未
津市南开区劳 中心南开管
[注 8] 罚记录 受到我中心的行政处罚
动保障监察大 理部
队
2017.1.18-2020.6.30 缴
存期间单位没有因住房 北京住房公
公积金缴存违法违规行 积金管理中
万事利丝绸 缴费期间 2017 年 1 月-2020 北京市朝阳区 为收到行政处罚，没有 心朝阳管理
23 北京分公司 年 10 月，2020 年 11 月缴费 社会保险基金 发现单位存在住房公积 部
[注 4] 人数 0 人 管理中心 金违法违规行为
2020.1.1-2020.12.31 无 北京住房公
处罚信息，不存在未完 积金管理中
结案件 心
按照国家《住房公积金
2017 年 1 月至 2019 年 12 管理条例》（国务院 350
月期间无劳动纠纷举报投 重庆市渝北区 号令）及相关规定于 重庆市住房
诉（农民工欠薪投诉）和劳 人力资源和社 2017 年 1 月起为职工缴 公积金管理
动保障行政处罚，无尚未处 会保障局 存住房公积金，缴至 中心
理完结的劳动争议案件 2020 年 6 月，目前缴存
人数为 7 人
万事利丝绸 2020 年 1 月至 2020 年 6 月
24
重庆分公司 期间，未发现欠缴情形，无 重庆市渝北区
职工欠薪投诉和劳动保障 人力资源和社
2020 年 1 月至 2020 年 重庆住房公
行政处罚，无尚未处理完结 会保障局
12 月，已缴存公积金， 积金管理中
的劳动争议案件
截至 2020 年 12 月，缴 心江北办事
重庆市渝北区
2020 年 7 月-12 月已缴费， 存人数 5 人 处
龙溪街道劳动
截至 2021 年 2 月无欠费情
就业和社会保
况
障服务所
万事利丝绸
萧山国际机
25 未开户 / 未开户 /
场分公司
[注 6]
万事利丝绸
26 下沙分公司 未开户 / 未开户 /
[注 6]
万事利礼品
广州市人力资
广州分公司 核查期间未发现该单位其
27 源和社会保障 未开户[注 7] /
（2017 年 4 他违法记录
局
月注销）
万事利礼品 上海市社会保
截至 2018 年 9 月正常缴费，
28 上海分公司 险事业管理中 未开户[注 7] /
无欠款记录
（2018 年 7 心


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序
公司名称 社保合法证明描述 出具单位 公积金合法证明描述 出具单位
号
月注销）

2017.1.1-2019.2.20 在 与 全
体员工签订劳动合同、工资
支付、参加社会保险以及职
工休假、劳务派遣等劳动用
万事利丝绸 工方面未发现存在违反劳 截至 2019 年 1 月 18 日 沈阳住房公
沈阳市人力资
沈阳分公司 动保障法律法规的行为，没 该单位未因违反住房公 积金管理中
29 源和社会保障
（2018 年 9 有违反劳动保障法律法规 积金管理法律、法规和 心沈河管理
局
月注销） 的举报投诉案件，没有受到 规章受到行政处罚 部
劳动保障行政处罚的记录，
无重大劳动人事争议和侵
犯职工个人合法权益的情
形
万事利丝绸
成都纱帽分 自 2017 年 1 月至 2019 年 1 成都市锦江区
30 公司（2018 月，未在我局接受过任何行 人力资源和社 未开户[注 7] /
年 11 月注 政处罚 会保障局
销）
万事利丝绸
成都分公司
31 （ 2018 年 报告期内无缴存记录 / 未开户 /
12 月注销）
[注 5]
万事利丝绸
深圳分公司
32 （2019 年 6 报告期内无缴存记录 / 未开户 /
月注销）[注
5]
注 1：发行人收购明阳科技后其所有人员转入万事利丝绸参保，故未开户；
注 2：宁波万事利已注销，2019 年 6 月已无下属员工；
注 3：西藏新丝路成立于 2017 年，下属人员社保和公积金均在发行人处缴纳，故未开
户；
注 4：万事利丝绸北京分公司和万事利礼品北京分公司的社保证明仅描述缴费期间和缴
费人数，于 2020 年 1 月 9 日出具，查询日期为 2017 年 1 月至 2019 年 11 月。2017 年 1 月
18 日办理公积金开户登记，万事利礼品北京分公司因 2020 年上半年无人员缴纳住房公积金，
相关证明无法开具；
注 5：万事利丝绸深圳分公司、万事利丝绸成都分公司报告期内无下属员工，无缴存记
录，未开公积金账户；
注 6：万事利丝绸萧山国际机场分公司、万事利丝绸下沙分公司下属人员社保和公积金
均在发行人处缴纳，故未开户；
注 7：万事利礼品广州分公司、万事利礼品上海分公司、万事利丝绸成都纱帽分公司均
已注销，2017 年 1 月已无下属员工，故未开公积金账户；
注 8：广州万事利和依漾生物分别于 2020 年 6 月和 2020 年 5 月不再为万事利丝绸控股
子公司；万事利丝绸天津分公司于 2020 年 10 月注销。

3、控股股东、实际控制人的承诺

公司控股股东万事利集团，实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、
沈柏军承诺：如发行人及其下属子公司、分公司所在地有关社保主管部门及住房
公积金主管部门要求发行人及其下属子公司、分公司对其首次公开发行股票之前


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


任何期间内应缴的员工社会保险费用（基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、
工伤保险、生育保险等五种基本保险）及住房公积金进行补缴，或被任何相关方
以任何方式提出有关社会保险、住房公积金的合法权利要求，或发行人及其下属
子公司、分公司被要求支付滞纳金并因此受到处罚的，本公司/本人将按相关部
门核定的金额无偿代发行人及其下属子公司、分公司补缴，并承担相关罚款、滞
纳金等费用，发行人及其下属子公司、分公司无需支付上述任何费用。




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第六节 业务与技术

一、公司主营业务、主要产品及变化情况

（一）公司主营业务、主要产品及主营业务收入构成

1、公司主营业务、主要产品及主营业务收入构成

公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。2020 年为抗击新冠肺炎疫情，公司积
极响应政府号召，勇于承担社会责任，率先利用丝绸产品的采购、生产和销售等
资源，转产民用口罩产品。

公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意
品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自
有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围
巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包
括丝绸面料、贴牌服装以及公司凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工服务，
2020 年因新冠肺炎疫情增加了口罩产品。公司主要产品图示如下：

产品 细分
产品图示 说明
类型 品类



丝巾主要为使用斜纹绸、
素绉缎、雪纺等多种真丝
丝巾
面料，通过文化创意设计
经印染后制作而成
丝绸文
化创意
品（自
有终端
品牌） 组合套装主要系将其他具
有中国传统文化元素的产
组 合
品，如瓷器、茶叶、粽子、
套装
月饼等产品搭配丝绸类产
品组合而成




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产品 细分
产品图示 说明
类型 品类



家纺主要包括真丝床品
（如包括床单、被套、枕
家纺
套在内四件套、六件套）、
蚕丝被等



品牌服装主要包括以桑蚕
丝为主要材质的日常家居
服系列和传统旗袍、新中
式礼服、现代职业装等适
品 牌
用于不同场合穿着的高定
服装
华服系列，品牌服装主要
由公司自主设计，以“万
事利”等自主品牌进行终
端销售


围巾主要涵盖真丝绒围
巾、羊毛围巾、羊绒围巾、
丝羊绒混纺围巾等系列，
围巾
部分产品采用了“祥云”、
“福”、“字根”等图案，
增强产品的创意与内涵


丝绸工艺品主要包括采用
缂丝、宋锦、乱针绣等丝
丝 绸 织非遗技艺制成的丝绸屏
工 艺 风、丝绸刺绣等高端丝绸
品 艺术品以及工艺相对简单
的丝绸书籍、卷轴画等常
规丝绸工艺品




丝绸面料由白坯面料经染
丝 绸 色或印花而成，主要用于
面料 进一步制作服装、丝巾等
产品
丝绸纺
织制品
（非自 贴牌服装主要系公司以
有终端 OEM 模式组织生产，在终
品牌） 端销售环节以客户品牌而
非公司自有品牌销售的真
贴 牌
丝服装、化纤等非丝服装。
服装
客户通常对贴牌服装已有
核心设计理念，公司主要
根据客户的需求进行辅助
设计




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产品 细分
产品图示 说明
类型 品类



一次性使用口罩，主要用
平 面 于隔绝外界的灰尘、风沙、
口罩 病毒、有毒有害的气体和
气味，防疫产品



口罩
立体口罩采用了与面部形
状相吻合的立体结构设
计，从而可以消除口罩与
立 体
鼻子、面颊以及下巴等侧
口罩
面间的空隙，比普通平面
口罩有更好的气密性，可
多次使用，防疫产品



公司丝绸文化创意品聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结
合，产品创意设计与中国文化元素图样、客户个性化定制需求相结合，产品营销
策划与中国文化习俗、IP 相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国
故事，塑造民族品牌，开发出一系列符合当下消费者需求的丝绸文化创意产品。
凭借着文化创意优势和品牌美誉度，公司丝绸文化创意品市场认可度较高，并成
功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、北京“一带一
路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等一系列国际盛会，用丝绸文
化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。公司丝绸纺织制品专注于丝绸数码印
花生产工艺和技术研究创新，主要面向品牌女装客户，凭借数码印花生产工艺及
质量控制等优势，树立了良好的市场形象，与众多优质客户建立了合作关系，如
鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。

公司深耕丝绸行业多年，经过十余年发展，公司成功实现从“产品制造”到
“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已是行业内知名品牌。
公司致力于推动中国民族产业的发展，以让世界爱上中国丝绸为使命，打造“中
国的世界级丝绸品牌”。

公司一向重视研发创新，公司及子公司万事利科技均为高新技术企业，截至
2020 年末，公司专利数量达 112 项，其中发明专利 27 项。公司系全国丝绸标准
化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，截至 2020 年末，公司主


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持和参与制定的主要国家、行业、团体标准合计 29 项，均为丝绸相关领域，体
现了公司在丝绸行业内的领先地位。

报告期内，公司的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

丝巾 10,130.91 13.86% 14,502.11 20.07% 15,327.19 20.63%

组合套装 8,849.19 12.11% 9,520.59 13.18% 6,183.60 8.32%
丝绸 家纺 8,804.34 12.05% 7,406.23 10.25% 6,187.05 8.33%
文化
创意 品牌服装[注
3,327.47 4.55% 4,073.75 5.64% 4,567.05 6.15%
品（自 2]
有终 围巾 899.48 1.23% 1,363.58 1.89% 2,038.90 2.74%
端品
牌） 丝绸工艺品 213.77 0.29% 906.46 1.25% 1,303.34 1.75%

其他 2,463.12 3.37% 2,991.74 4.14% 4,306.79 5.80%

小计 34,688.28 47.47% 40,764.45 56.43% 39,913.93 53.73%

丝绸面料 12,403.72 16.97% 16,653.63 23.05% 16,904.92 22.76%
丝绸
纺织 贴牌服装[注
5,086.96 6.96% 11,242.34 15.56% 14,510.89 19.54%
2]
制品
数码印花加
（非 1,672.78 2.29% 1,828.50 2.53% 953.02 1.28%
工
自有
终端 其他 1,697.24 2.32% 1,754.61 2.43% 1,998.30 2.69%
品牌）
小计 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% 34,367.14 46.27%

平面口罩 15,356.35 21.01% - - - -

口罩 立体口罩 2,168.89 2.97% - - - -

小计 17,525.24 23.98% - - - -

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

注 1：丝绸文化创意品大类产品下的其他主要系蚕丝蛋白日化用品、领带等，丝绸纺织
制品大类产品下的其他主要系丝巾制品、手帕饰品等。
注 2：品牌服装主要系公司自主品牌丝绸服装，以“万事利”等自主品牌进行终端销售，
贴牌服装主要系公司以 OEM 模式组织生产，在终端销售环节以客户品牌而非公司自有品牌
销售的丝绸服装、化纤等非丝绸服装等，下同。

2、产品分类及命名合理性

（1）采用“丝绸文化创意品（自有终端品牌）”和“丝绸纺织制品（非自有
终端品牌）”分类方式的原因和合理性

公司主要产品按照客户群体和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意
品和丝绸纺织制品，其中以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品主要包

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括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品；以技术加工为核心向
知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装以及公司凭借工
艺优势向客户提供的数码印花加工服务。上述两类产品在运营模式、是否具备终
端品牌、毛利率水平、客户群体等维度差异较大，具体如下：
丝绸文化创意品 丝绸纺织制品
项目
（自有终端品牌） （非自有终端品牌）
专注于研发设计和品牌形象，并通 专注于核心生产工艺，以“OEM”
运营模式
过直营、加盟或经销渠道对外销售 模式对外销售
以“万事利”等自有终端品牌直接 由下游客户进一步加工或贴牌后
终端品牌
面向消费者 以客户自有终端品牌面向消费者
主要为终端消费者，较为零散，也 向品牌女装客户销售中间产品或
客户群体
包括分销商 服务
公司主要根据客户的需求进行辅
产品设计 以自有设计为主
助设计
核心竞争力 品牌形象、创意设计、营销网络 数码印花工艺、供应链管控
毛利率水平 大多 40%以上 大多为 15%-25%区间内
运营主体 万事利丝绸母公司 万事利科技、万事利数码

针对丝绸文化创意品，公司专注于产品开发与品牌运营环节，以自主设计为
主，将中国历史文化符号、元素、图样作为创意设计的源泉，开发出符合当下消
费者需求的文化创意产品，通过直销和分销相结合的模式，以“万事利”等自有
终端品牌直接面向消费者，形成了品牌形象、创意设计、营销网络的核心竞争力；
针对丝绸纺织制品，公司以数码印花加工为核心，主要通过 OEM 模式向品牌女
装客户销售中间产品或服务，由品牌女装客户进一步加工或贴牌后以其自有终端
品牌面向消费者，形成了数码印花工艺、供应链管控的核心竞争力。因两者在运
营模式、客户群体等方面存在较大差异，因此，丝绸文化创意品细分产品毛利率
水平大多在 40%以上，丝绸纺织制品细分产品毛利率水平大多在 15%-25%区间
内，且发行人母公司负责运营丝绸文化创意品，发行人子公司万事利科技和万事
利数码负责运营丝绸纺织制品。

发行人细分产品种类达数千种之多，上述两类产品在运营模式、客户群体等
方面均存在较大差异也因此导致了其在财务指标呈现上存在较大差异，如毛利率
水平，考虑到公司是使用不同主体运营两类产品，采用上述分类方式有助于在本
招股意向书“业务与技术”、“财务会计信息与管理层分析”等章节更加直观地对
比阐述或分析不同产品类别下业务模式、客户供应商情况、主要财务指标变动原



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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


因等，亦有助于根据业务模式等差异选择可比上市公司进行比对（如分板块比较
毛利率、销售费用率等）。

因此，公司采用“丝绸文化创意品（自有终端品牌）”和“丝绸纺织制品（非
自有终端品牌）”的分类方式具有合理性。

（2）采用“丝绸文化创意品（自有终端品牌）”和“丝绸纺织制品（非自有
终端品牌）”作为分类名称可以概括细分产品的特征

①“丝绸文化创意品”名称的合理性

“丝绸文化创意品”具备文化创意内涵，公司一向重视将文化创意内涵通过
丝绸产品体现，公司自 2012 年起名称中即包含“丝绸文化”字样，近年来，公
司连续被评为“浙江省重点文化企业（2016-2017 年度）”和杭州“新制造业计划”
典型企业（历史传承类），因此，公司将具备自有终端品牌的产品命名为丝绸文
化创意品。

丝绸在中国具有上千年的历史，原本就是一个文化符号。公司以“丝”或“丝
绸”为主要载体，聚焦于产品消费场景与中国文化中重要节日、仪式相结合，产
品创意设计与中国文化元素图样、客户个性化定制需求相结合，产品营销策划与
中国文化习俗、IP 相结合，将中国丝绸与中国文化融合创新，讲好中国故事，
塑造民族品牌，开发出一系列符合当下消费者需求的丝绸文化创意产品。具体而
言：

A、公司结合历史文化符号或事件，如“十二生肖”、“丝绸之路”等，以其
作为创意设计的来源，设计相应花型图案，在体现花型美感的同时赋予其文化创
意理念。

B、公司聚焦中国文化中重要节日、仪式，将其他具有中国传统文化元素的
产品，如瓷器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配发行人丝绸产品形成组合套装，在
拓宽产品线的同时也强化了该组合套装的应用场景与文化内涵。

C、公司研究中国其他传统文化元素，如“婚庆”、“龙凤”等，融合创新于
产品之中，设计出特定系列的家纺、品牌服装产品。此外，公司深入研究中国传
统文化中红色代表喜庆的内涵，结合重要节日如“春节”，推出“祈福彩”产品



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系列，并赋予其“福文化”的内涵，使其迅速应用于“年会”、“晚会”、“发布会”、
“春节礼”等场景之中。

D、公司应用中国传统手工丝织技艺，以丝绸为载体，将原来应用于书画、
照片的美景在丝绸上予以呈现，形成丝绸工艺品。

发行人主要丝绸文化创意品文化创意理念说明如下：

产品
产品名称 产品图示 文化创意理念
大类



蝶恋花，花绕蝶，江南美景，宛如一幅美丽
画卷。丝巾设计灵感源于杭州西湖的清澈湖
双面印花 水，和古诗词中蝶与花相恋的唯美。百合花
大方巾— 象征着纯洁与爱，蝴蝶在花间飞舞，一片欣
花境绕蝶 欣向荣，代表了合作与共赢。2016 年，B20
峰会伴手礼中的丝扇套装包含了花境绕蝶
真丝大方巾。




设计灵感源自蝴蝶，蝴蝶成双成对，与缠枝
双面印花 相恋，在杭州是寓意着梁祝，有追求美好生
丝巾 大方巾— 活的期许与向往之意，是一种高雅文化的象
蝴蝶梦 征，缠枝纹有着生生不息，万代绵长的美好
愿望。




十二生肖是由来已久的民俗文化，公司通过
动物图腾、吉祥花卉、幸运色等设计元素，
开发生肖系列丝巾，通过美丽而悠久的丝
大方巾-子 绸，为大家呈现一个古韵新生的生肖神话。
鼠赞花 十二生肖为首的《子鼠赞花》采用中国剪纸
的绘画风格，将灵鼠的形象活灵活现地展现
在丝巾之上，同时，花卉元素的运用，更展
现出繁盛的葱郁之貌。




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产品
产品名称 产品图示 文化创意理念
大类




“丝绸之路”是我国古代联系亚洲、欧洲和非
洲的重要通道，这条通道构成了最早的世界
双面印花
联系，且已列入世界遗产名录。设计师精美
大方巾-丝
描绘了丝绸之路的路线、途径的国家、城市
路手记
建筑，并加入书信、邮票等元素，叙述着这
段古老且重要的历史记录。




设计灵感源自自然花卉，牡丹、玫瑰，百合
双面印花 花环的形式，圈圈圆圆是团团圆圆，有着花
大方巾— 开好合的寓意，花团锦簇，相拥组合是一番
花团锦绣 热闹繁荣景象，粉色清新，仿佛春天的气息
扑面而来。




该套装为 G20 杭州峰会配偶礼。古代神话
中，珍兽吉光与神兽凤凰的羽毛为珍贵之
物，代表着无价之宝。设计师将其融入具有
东方之美的古典凤冠之中，长巾上凤凰着色
长巾—吉 超过 20 种，使其立体感大大增强，同时，
光凤羽夫 丝巾整体色调采用中国最传统的红色、黄
人礼套装 色。一只美丽的凤凰，翎羽闪烁立于冠顶，
象征着自然界海纳百川、和睦相携。凤冠周
围宝石、凤坠、珠饰点缀其间，搭配双凤连
珠纹样，红底金纹华丽闪耀，寓意祥瑞、幸
福之兆。
组合
套装
夫人礼丝瓷套装是万事利丝绸携手国瓷永
丰源联合出品的丝瓷套装，丝与瓷均在 G20
杭州峰会中有着出色表现，其中丝巾《花境
绕蝶》为 B20 峰会官方指定伴手礼，夫人
夫人礼丝
瓷则是 G20 杭州峰会夫人团午宴用瓷。套
瓷套装
装设计灵感源自集萃杭州元素、中国情结、
世界语言，西子湖的湖水蓝，融合牡丹、如
意、山水、百合、蝴蝶，有着花开富贵、水
云禅心的美好寓意。



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产品
产品名称 产品图示 文化创意理念
大类

千里迢迢来杭州，半为西湖半为绸。丝绸作
为杭州的名片之一，与扇子、西湖龙井齐名，
并称为“三绝”。西湖的灵秀、良渚的璀璨、
京杭运河的韵味，丝、茶、扇的文化被深深
杭城三绝- 地镌刻在杭州的每一处。公司将“丝、茶、
荷语清风 扇”三绝聚首，开发“杭城三绝”系列城市礼
套装 盒，带不走的西湖美景，带得走的“杭城三
绝。万事利丝绸挖掘中国城市文化特色，助
力打造中国城市新形象，已为国内数十个城
市提供丝绸形象礼设计定制服务，为城市递
出闪耀的名片。

古时，龙凤相互呼应、配合出现，既反映着
阴阳谐和的观念，又形容夫妻间比翼双飞、
恩爱相随、相濡以沫、怡合百年的忠贞爱情。
设计师重新解构和体量传统龙凤文化，倾心
绘制出疏密有秩的线条，打造了富丽华贵却
拥有迥异的东方气质的龙吟凤舞系列，寓
床品八件
意龙凤呈祥，比翼双飞。100%桑蚕丝的素
套—龙吟
绉缎面料透气轻柔，给予美妙奢宠的感官体
凤舞
验。设计师回归本源，采用纽扣扣合被套。
腰枕上的中式盘扣设计，成双成对，精致美
观。纽襻（音“盼”）结，也叫盘扣。中式盘
扣是成双成对的，精致美观。盘是修饰，扣
是功能。小小的盘扣蕴藏着对美好生活的寄
家纺 托和追求。
作为中国传统文化中的人生四大喜之一，结
婚以及婚礼仪式、婚喜文化历来为国人所重
视。据传，古时江南大户人家若生女婴，便
在家中庭院栽香樟树一棵，女儿到待嫁年龄
时，香樟树也长成。媒婆在院外只要看到此
树，便知该家有待嫁姑娘，便可来提亲。女
两厢厮守
儿出嫁时，家人要将树砍掉，做成两个大箱
婚庆套装
子，放入各式丝绸制品作为嫁妆，取“两厢
厮守(两箱丝绸)”之意。万事利丝绸推出两
厢厮守婚庆套装，创新传承婚庆传统文化，
打造兼具超强实用性及婚庆仪式感的中式
设计产品，让传统习俗创新式地走入现代年
轻人的生活，引领婚庆消费需求的新风尚。




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产品
产品名称 产品图示 文化创意理念
大类




古时，龙凤相互呼应、配合出现，既反映着
阴阳谐和的观念，又形容夫妻间比翼双飞、
恩爱相随、相濡以沫、怡合百年的忠贞爱情。
品牌 睡袍-龙吟/
设计师重新解构和体量传统龙凤文化，倾心
服装 凤舞
绘制出疏密有秩的线条，打造了富丽华贵却
拥有迥异的东方气质的龙吟凤舞系列睡
衣，寓意龙凤呈祥，比翼双飞。




福文化代表了以“福、禄、寿、喜、财”为核
心的中国传统“五福”吉祥文化。万事利丝绸
创造性地将蝙蝠、如意、祥云等中国传统吉
祥纹样融入设计中，形成了一条具有浓重中
万事如意-
华福文化的“祈福彩”，多年来深受消费者的
真丝祈福
喜爱，为年会、晚会、发布会、春节礼赠等
彩
场合增添喜庆团圆的氛围，表达了人们对未
来的美好祝福。万事如意-真丝祈福彩采用
100%桑蚕丝为原料，通过真丝拉绒工艺，
精心制作而成。

围巾

百花盛开的春晨，繁花如锦幛，天朗气清，
仿佛能听见凤凰鸣叫。《花朝凤鸣》灵感源
自花朝节，也叫花神节，俗称百花生日，流
行于东北、华北、华东、中南等地，一般于
花朝凤鸣 农历二月初二、二月十二或二月十五举行。
节日期间，人们结伴到郊外游览赏花，称为
“踏青”，姑娘们剪五色彩纸粘在花枝上，称
为“赏红”，这是中国富有诗意的传统节日之
一。




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产品
产品名称 产品图示 文化创意理念
大类
2016 年 G20 杭州峰会，万事利丝绸为西湖
国宾馆特别制作的丝绸工艺品双面刺绣屏
风—盛世风华，体现了泱泱大国的雍容大气
和无与伦比的高贵气势。作品运用了平针、
套针、齐针等 10 多种针法，选用了 2,000
双面刺绣
多种颜色的丝线，一改以往牡丹题材绣品的
屏风—盛
艳丽、浓郁之风，整体风格清新、淡雅，雍
世风华
容大气却又不失精致的江南韵味。20 朵颜
色各异、姿态灵动的牡丹寓意欣欣向荣、精
彩绽放的 20 个国家，玉兰寓意君子之交，
高贵、高洁。2 只喜鹊寓意好事成双、4 只
丝绸 蝴蝶寓意四海升平。
工艺
品

《锦绣西湖》卷轴画全方位展示了西湖壮阔
的自然风光，构图细致生动，透着中国水墨
独有的韵味与雅致，甚至可以感受到湖面的
锦绣西湖 波光粼粼。远处是山色空蒙，青黛含翠，游
卷轴画 船点点，演绎着西湖烟雨的那份姿意，既能
欣赏湖光山色，又能饱览丝绸艺术，还能感
受人文故事，这样的“锦绣西湖”以丝绸为载
体，彰显的不仅是杭州情韵，更是国之荟萃。



②“丝绸纺织制品”名称的合理性

公司丝绸纺织制品主要为丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工，其中丝绸面
料和数码印花加工均主要向客户提供由白坯面料经染色或印花而成后的面料，两
者差异仅为原料是否由客户提供。公司无成衣制作环节，根据客户需求向其提供
丝绸面料或进一步委外成衣制作后提供贴牌服装，丝绸面料和贴牌服装销售模式
趋同，公司丝绸纺织制品聚焦于数码印花加工环节，属于“纺织工业”。此外，
丝绸面料系丝绸纺织制品最大细分子类，丝绸面料和数码印花加工报告期各期收
入占丝绸纺织制品的比重均超过 50%。因此，将丝绸面料、贴牌服装、数码印花
加工等产品合并命名为“丝绸纺织制品”具备合理性。

（3）“丝绸纺织制品”中含有“数码印花加工”的原因和合理性

丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工，丝绸面料和贴
牌服装属于产品形式，数码印花加工属于服务形式。丝绸面料及贴牌服装、数码
印花加工在最终产品呈现形式、业务模式、客户群体等方面趋同，故将“数码印

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花加工”作为丝绸纺织制品的一个细分子类，具有合理性。

从最终产品呈现形式维度分析，数码印花加工主要产品为丝绸面料，与公司
向品牌女装企业销售的丝绸面料产品相同，两者的区别仅为原材料是否由公司自
行采购。

从业务模式维度分析，无论是公司直接销售丝绸面料亦或提供数码印花加工
服务，其涉及数码印花环节均自主完成，其生产团队和运营团队均属于子公司万
事利科技和万事利数码。公司根据客户需求，选择以提供数码印花加工服务的方
式或直接销售丝绸面料的方式与客户合作。

从客户群体维度分析，报告期内，数码印花加工服务前五名客户中帛淼服饰
及其关联方、众配实业、嘉盈兴业等客户，亦同时向公司采购丝绸面料和贴牌服
装产品。报告期内，同时向公司采购产品的数码印花加工客户对应的数码印花加
工收入分别为 248.63 万元、1,334.66 万元和 1,084.81 万元，占各期数码印花加工
收入的比重分别为 26.09%、72.99%和 64.85%，数码印花加工客户与丝绸面料及
贴牌服装客户重叠度相对较高。

综上，数码印花加工在收入分部中作为丝绸纺织制品大类中的一个子类予以
列示。

（二）公司的主要经营模式

1、盈利模式

公司主要从事丝绸相关产品、口罩产品的研发设计、生产与销售。公司丝绸
文化创意品（自有终端品牌）采用品牌运营模式专注于产品开发与品牌运营环节，
通过向下游分销商和终端客户销售丝绸文化创意品实现收入和利润；公司丝绸纺
织制品（非自有终端品牌）以数码印花加工为核心，以 OEM 模式向服装领域公
司销售丝绸面料、服装或提供受托加工服务实现收入和利润；公司口罩产品主要
用于满足国内外新冠肺炎疫情防护需求，通过向下游分销商和终端客户销售口罩
实现收入和利润。

2、研发与设计模式

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）以丝巾为主要细分品类的丝绸文化


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创意品，需不断向市场推出新产品迎合市场需求，同时亦需根据客户的具体订单
开发个性化产品。针对丝绸文化创意品，公司下设的丝绸研究院进行自主研发设
计，丝绸研究院二级部门商品中心负责及时了解、搜集市场热点信息、流行趋势，
进行商品企划，设计研发中心则根据商品企划负责新品及个性化定制产品的开
发。公司产品以自主开发为主，2020 年度公司设计研发中心新品设计数量超过
290 款，上市数量 220 款。为不断拓宽丝绸产品类别，丝绸研究院下设丝蛋白技
术研发部、丝绸复古技术研发部、丝绸“+”项目部、国潮文创产品项目部等部
门就丝绸具体方向的应用进行研发创新。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

针对丝绸纺织制品，公司采取以自主研发为主、合作研发为辅的模式，保证
了公司在数码印花领域的技术先进性。通过多年的生产经验积累，公司已开发出
了数码印花色彩管理体系并熟练掌握了双面数码印花生产工艺，使得公司在丝绸
纺织制品领域拥有了较强的竞争优势。公司坚持产、学、研相结合的合作研发模
式，与浙江大学、浙江理工大学、杭州电子科技大学等高等院校建立了项目开发
合作关系，不断地将先进的丝绸技术引入到实际生产环节中，并通过不断的尝试
改善现有生产工艺。

3、生产模式

报告期内，公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具
有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面料染色、传统台
版印花、成衣加工、丝巾卷边、蚕丝被加工等技术含量相对较低，行业竞争充分，
可替代性较强的工艺/环节采取外协生产的模式。外协生产根据是否由供应商提
供原材料和结算方式可进一步分为外包模式（全额结算）和委托加工模式（净额
结算）两类。公司综合考虑具体产品的面料类型、生产工艺、品质要求、交付时
效等因素，确定外协生产所采取的模式。

公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）与丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
自主生产与委外生产环节具体如下：




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制作环节（丝巾卷边、成
印染加工
项 目 设计环节 衣制作、蚕丝被加工等环 质检包装环节 序号
环节
节）
丝绸文 部分丝巾、家纺
①、
化创意 （蚕丝被）等产 自主完成 外协生产-委托加工模式

品（自有 品 自主完成 自主完成
终端品
其他产品 外协生产-外包模式 ②
牌）
自主完成 / 自主完成 ③
客户提供
设计样稿， 外协生产-委 / 公司完成质检， ④
丝绸面料 托加工模式
公司辅助 供应商完成简单
设计 外协生产-外
/ 包装 ⑤
包模式
丝绸纺
客户提供 自主完成 外协生产-委托加工模式 ⑥
织制品 公司完成质检，
设计样稿，
（非自 贴牌服装 外协生产-委托加工模式 供应商完成简单 ⑦
公司辅助
有终端 包装
设计 外协生产-外包模式 ⑧
品牌）
客户提供 外协生产-委托加工模式 ⑨
公司完成质检，
其他丝绸纺织 设计样稿，
供应商完成简单
制品 公司辅助 外协生产-外包模式 ⑩
包装
设计
数码印花加工 / 自主完成 / 自主完成

2020 年，为抗击新冠肺炎疫情，公司增加了口罩品类产品。口罩生产主要
包括压片加工、焊耳带加工、质检、包装等环节。在新冠肺炎疫情爆发前期，因
自有产能较小，公司部分口罩产品压片加工和焊耳带加工环节采取外协生产模式
（委托加工模式和外包模式均存在）。

报告期内，公司不同生产模式下完工入库成本情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目 生产模式 完工入库 完工入库 完工入库
占比 占比 占比
成本 成本 成本

丝绸文化 自主加工① 3,240.72 7.02% 3,114.48 6.73% 691.79 1.43%
创意品（自
委托加工 278.98 0.60% - - - -
有终端品
牌） 外包② 14,811.66 32.06% 17,976.30 38.84% 18,828.55 38.98%

自主加工③+ 5,415.29 11.72% 6,453.17 13.94% 5,169.22 10.70%
丝绸纺织
制品（非自 委托加工④+⑥+
8,503.93 18.41% 15,164.17 32.76% 19,199.24 39.75%
有终端品 ⑦+⑨
牌）
外包⑤+⑧+⑩ 2,673.51 5.79% 3,574.68 7.72% 4,408.28 9.13%

自主加工 1,230.71 2.66% / / / /
口罩
委托加工 4,759.85 10.30% / / / /



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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目 生产模式 完工入库 完工入库 完工入库
占比 占比 占比
成本 成本 成本
外包 5,280.09 11.43% / / / /
自主加工模式合计
9,886.72 21.40% 9,567.64 20.67% 5,861.00 12.14%
①+③++
委托加工模式合计
13,542.76 29.32% 15,164.17 32.76% 19,199.24 39.75%
④+⑥+⑦+⑨++
外包模式合计
22,765.26 49.28% 21,550.98 46.56% 23,236.83 48.11%
②+⑤+⑧+⑩++
合 计 46,194.74 100.00% 46,282.79 100.00% 48,297.07 100.00%

注：丝绸文化创意品部分丝巾以及丝绸纺织制品部分贴牌服装均采取了自主完成数码印
花加工，委托外部供应商完成丝巾卷边/成衣制作环节的方式。根据不同环节加工复杂程度
与产值占比，将委托加工环节较为简单的丝巾归入自主加工模式统计，将委托加工环节较为
复杂的贴牌服装归入委托加工模式统计。

报告期内，公司自主加工比例分别为 12.14%、20.67%和 21.40%，2019 年度，
随着公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品倾斜，数码印花加工业务
客户数量增加，丝绸文化创意品和丝绸纺织制品自主加工比例均呈逐年提升趋
势，带动公司总体加工比例呈上升趋势。2020 年度，由于疫情爆发初期公司自
有产能相对较小，口罩产品自主加工比例相对较低，总体自主加工比例仍呈上升
趋势。

报告期内，公司外协生产（委托加工和外包模式）比例分别为 87.86%、79.33%
和 78.60%，外协生产占比较高，主要原因如下：

①有助于增强核心竞争力

公司针对丝绸文化创意品（自有终端品牌）专注于设计研发、品牌推广、终
端销售等产业链上附加值较高的环节，针对丝绸纺织制品（非自有终端品牌）专
注于技术密集型的数码印花生产环节，而将技术含量相对较低、行业竞争充分、
可替代性较强的工艺和环节委托供应商完成，有助于高效整合公司资源，更好地
适应市场需求变化，提升公司品牌形象、创意设计、数码印花工艺等核心竞争力。

②有助于丰富产品线，扩充核心工艺产能

服装、围巾、丝巾等细分产品种类繁多，不同细分产品的工艺存在一定的差
异，公司通过开发不同类型的外协供应商，能够丰富公司的产品线，提升对市场
的快速响应能力。同时通过将加工难度相对较低的工序交由外协供应商完成，公


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司能够集中资源有效扩充数码印花核心工艺的产能，满足长远发展需要。

③有助于提高资产运营效率

丝绸产业链上游行业供给充足，利润率较低，《2019 年中国茧丝绸行业发展
报告》数据显示，全国规模以上丝绸工业企业接近 700 家。公司作为知名品牌企
业，对于上游外协供应商拥有较大的选择空间，通过外协生产模式可以降低资本
投入，尤其是生产领域大量的固定资产和劳动力投入，提高资产运营效率。

公司与同行业可比上市公司的生产模式及外协生产占比情况比较如下：
同行业
产品大 可比上
主营业务及生产模式 外协生产占比情况
类 市公司
名称
2013-2016 年 6 月，委托加工数量占比分别
经营自有终端品牌，主要
为 27.66%、38.67%、36.55%、28.23%，成
产品为品牌女装、男装，
安正时 衣采购（外包）数量占比分别为 18.59%、
采用自主生产、委托加工
尚 14.91%、17.08%、20.61%，合计外协生产
及成衣采购相结合的生产
占比分别为 46.25%、53.58%、53.63%、
模式
48.84%
经营自有终端品牌，主要
产品为品牌女装、男装、
2013-2016 年 6 月，外包加工数量占比分别
太平鸟 童装，采用“外包加工为
为 96.34%、95.27%、95.04%、93.66%
主、自主生产为辅”的生产
模式
经营自有终端品牌，主要 2008-2011 年 6 月，委托加工入库金额占比
产品为高端女装，主要采 分别为 42.28%、42.60%、45.63%、49.57%，
朗姿股 用自制生产、委托加工和 定制生产和成衣采购（外包）入库金额占
丝绸文
份 定制生产相结合的生产模 比 分 别 为 41.00% 、 43.02% 、 43.61% 、
化创意
式，同时进行少量成衣采 41.20% ， 合 计 外 协 生 产 占 比 分 别 为
品（自
购 83.28%、85.63%、89.25%、90.77%
有终端
2014-2016 年，委托加工成本占比分别为
品牌） 经营自有终端品牌，主要
23.33%、27.49%、22.21%，定制生产（外
日播时 产品为中高端女装，采用
包）成本占比分别为 65.17%、55.44%、
尚 “外协生产为主、自制生产
62.36% ， 合 计 外 协 生 产 占 比 分 别 为
为辅”的生产模式
88.50%、82.93%、84.57%
2011-2014 年 6 月，委托加工数量占比分别
经营自有终端品牌，主要
为 46.63%、62.63%、63.33%、63.08%，定
锦泓集 产品为高端女装，采用自
制生产（外包）数量占比分别为 23.22%、
团 制生产、委托加工及定制
13.91%、5.85%、7.21%，合计外协生产占
生产相结合的生产模式
比分别为 69.85%、76.54%、69.18%、70.29%
2015-2017 年，委托加工入库金额占比分别
经营自有终端品牌，主要
为 34.19%、34.46%、31.99%，完全委托加
地素时 产品为中高端女装，主要
工（外包）入库金额占比分别为 65.81%、
尚 产品的生产全部采用外协
65.54%、68.01%，各期合计外协生产占比
生产模式进行
均为 100.00%



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同行业
产品大 可比上
主营业务及生产模式 外协生产占比情况
类 市公司
名称
2011-2014 年 9 月，委托加工入库金额占比
经营自有终端品牌，主要 分别为 9.34%、11.60%、6.24%、15.90%，
产品为高端女装，采用自 定制成衣（外包）入库金额占比分别为
歌力思
制生产、定制生产及委托 52.06%、45.10%、41.31%、31.61%，合计
加工相结合的生产模式 外协生产占比分别为 61.40%、56.70%、
47.55%、47.51%
2017-2020 年 6 月，委托加工金额占比分别
经营自有终端品牌，主要 为 5.39%、9.12%、10.44%、11.90%，外购
欣贺股 产品为高端品牌女装，采 产成品和半成品（外包）金额占比分别为
份 用自制生产、外协生产相 28.12%、30.37%、35.53%、6.86%，合计
结合的生产模式 外协生产占比分别为 33.51%、39.49%、
45.97%、18.76%
经营自有终端品牌，主要 2018-2020 年，委托加工成本占比分别为
产品为品牌贴身服饰，采 19.02%、17.94%、11.68%，成品定制（外
爱慕股
用自制生产、成品定制和 包）金额占比分别为 26.81%、30.46%、
份
委托加工相结合的生产模 29.25% ， 合 计 外 协 生 产 占 比 分 别 为
式 45.83%、48.40%、40.93%
经营自有终端品牌，主要 2018-2020 年，丝绸文化创意品委托加工入
产品为以“万事利”自有品 库成本占比分别为 0.00%、0.00%、1.52%，
公司 牌为核心的丝绸文化创意 外 包 入 库 成 本 占 比 分 别 为 96.46% 、
品，采用自主加工和外协 85.23%、80.80%，合计外协生产占比分别
生产相结合的生产模式 为 96.46%、85.23%、82.32%
经营自有终端品牌并进行 2007-2009 年，销售的产品中外协生产模式
贴牌服装生产，主要产品 对应收入的占比分别为 61.95%、61.31%、
嘉欣丝 为蚕茧、丝、绸、服装、 59.29%（根据嘉欣丝绸招股意向书，其当
绸[注 1] 服饰五金、印染加工，采 时以经营贴牌业务为主，自有终端品牌业
用自产和外协生产相结合 务占比较低，上述外协生产模式主要针对
丝绸纺 的生产模式 于其贴牌业务）
织制品 达利国
未披露
（非自 际
有终端 经营以技术加工为核心向
品牌） 知名女装品牌提供的丝绸 2018-2020 年，丝绸纺织制品委托加工入库
纺织制品，主要产品为丝 成本占比分别为 66.72%、60.19%、51.25%，
公司 绸面料、贴牌服装、数码 外 包 入 库 成 本 占 比 分 别 为 15.32% 、
印花加工服务，采用自主 14.19%、16.11%，合计外协生产占比分别
加工和外协生产相结合的 为 82.04%、74.38%、67.36%
生产模式
鲁泰 A 未披露
三夫户
未披露
外
龙头股
口罩 未披露
份
搜于特 未披露
酷特智 经营自有终端品牌并进行 2020 年，口罩总产量 38,869.95 万只，其
能[注 2] 贴牌服装生产，主要产品 中自有产量 32,550.43 万只，外协生产数量

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同行业
产品大 可比上
主营业务及生产模式 外协生产占比情况
类 市公司
名称
为个性化定制服装，针对 占比 16.26%
口罩采用自产和外协生产
相结合的生产模式
经营服装设计业务，并根
据客户需求提供配套组织
生产服务，主要产品为服
ST 柏龙 2020 年，医护用品外协成本占医护用品总
装一站式设计服务及组织
[注 2] 成本的比重为 66.50%
生产服务，针对医护用品
采用自产和外协生产相结
合的生产模式
2020 年因新冠肺炎疫情增
2020 年，口罩委托加工入库成本占比为
加了口罩产品，采用自主
公司 42.23%，外包入库成本占比为 46.85%，合
加工和外协生产相结合的
计外协生产占比为 89.08%
生产模式
注 1：嘉欣丝绸在招股意向书已说明其当时自有终端品牌业务占比较低，其在招股意向
书中未区分贴牌业务和品牌业务的外协比例，上表数据为嘉欣丝绸全部业务的外协比例；
注 2：酷特智能、ST 柏龙数据来源于年报，其他同行业可比上市公司年报中未披露相
关信息，数据来源为同行业可比上市公司招股意向书。

丝绸文化创意品同行业可比上市公司主要采用自主生产和外协生产相结合
的生产模式，与公司采用的生产模式相似。不同企业的生产工艺、专业设备以及
产品需求存在差异，故外协生产的比例亦有差距，公司外协生产比例高于安正时
尚、锦泓集团、歌力思、欣贺股份、爱慕股份，低于太平鸟、地素时尚，与朗姿
股份、日播时尚相近，外协生产比例未远高于同行业可比上市公司。分委托加工
和外包生产模式来看，公司委托加工生产比例较低，外包生产比例相对较高，同
行业可比上市公司如太平鸟外包生产比例亦超过 90%。公司丝绸文化创意品外包
生产比例较高原因为：首先，公司丝绸文化创意品自业务开展以来就更加注重研
发设计和品牌推广，集中精力设计新品，探索传统文化在丝绸领域的呈现形式，
并主要通过外包模式组织生产，公司历年新品上市数量超过 200 款，长期以来的
战略方向导致了公司外包生产比例高于部分可比上市公司。其次，公司产品类别
相较女装品牌企业更为丰富，包括丝巾、品牌服装、瓷器和月饼及粽子等结合公
司产品组装成的组合套装、丝绸工艺品、家纺、日化用品等，而欣贺股份、爱慕
股份等外包生产比例相对较低的女装品牌企业产品以女装为主。公司产品类别较
多，对应的原材料范围亦较广，采用外包生产模式由供应商直接供应符合公司设
计、质量等方面要求的产品，公司只需对产成品或半成品按内部标准验收，而采


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用委托加工生产模式需在多类原材料质量把控和跟单方面加大投入，不具备经济
合理性，故公司丝绸文化创意品外包生产比例较高。而女装品牌企业的单一女装
产品原材料范围相对集中，其通过统一采购原材料委托供应商生产的模式，虽然
增加了原材料质量把控和跟单方面的投入，但可降低原材料的成本，实现规模经
济效益，故同行业可比上市公司在同样外协生产比例较高的情况下采用委托加工
生产比例较高。整体而言，公司生产模式与外协生产比例符合行业特征。

丝绸纺织制品同行业可比上市公司主要采用自主生产和外协生产相结合的
生产模式，与公司采用的生产模式相似。嘉欣丝绸的外协生产比例相较公司更低，
主要原因系公司仅从事数码印花工序，服装产品所需较多人工的成衣制作工序需
要通过委托加工完成。随着公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品倾
斜，外协生产比例逐年下降，公司生产模式符合行业特征。

口罩同行业可比上市公司亦采用自主生产和外协生产相结合的生产模式，其
外协生产占比显著小于公司，主要系国内新冠肺炎疫情爆发初期公司自有产能不
足而导致。公司作为首批浙江省级重点民用口罩及关键材料生产企业之一，国内
新冠肺炎疫情爆发前期自有产能较小，为保证能够及时向社会供应口罩，支持复
工复产，公司采取外协生产和自主生产相结合的模式，以外协生产为主。公司于
2020 年 3 月逐步投建了口罩生产车间，截至目前，公司平面口罩产品主要为自
主生产。公司的口罩产品生产模式变化符合新冠肺炎疫情影响下防疫用品市场需
求情况，具有商业合理性，公司生产模式符合行业特征。

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）

公司丝绸文化创意品所采取的生产模式及对应的核算方式具体如下：
产品/服
生产模式 主要特点 核算方式
务类型
原辅料采购计入存货中的原材料和周转材
针对部分丝巾等产品，公司自主设计， 料科目。生产完工时，将生产领用的原辅
自行采购原辅料，自主完成数码印花加 料成本、生产加工环节耗用的直接人工及
自主加工
丝绸文 工环节，进一步委托外部供应商完成丝 制造费用、以及卷边环节等发生的委托加
化创意 巾卷边环节，经质检、包装后销售 工费用结转至完工产品，销售时再结转至
品（自有 主营业务成本
终端品 原辅料采购计入存货中的原材料科目。发
牌） 针对部分蚕丝被产品，公司自行采购原 出采购的原辅料时，将原材料成本结转入
外协 委托
辅料，委托供应商完成蚕丝被加工环 委托加工物资。委托加工缴回并验收入库
生产 加工
节，产品加工完成经公司质检后销售 时，将原辅料成本、委托加工费用结转至
完工产品，销售时再结转至主营业务成本

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产品/服
生产模式 主要特点 核算方式
务类型
针对丝绸文化创意品其他产品，公司自
采购入库计入存货中的半成品科目。完工
主设计，确定产品材质及质量标准，委
时，将半成品采购成本和包装环节耗用的
外包 托外包供应商采购原材料并根据公司
直接材料、直接人工及制造费用结转完工
要求完成生产制作。公司向外包供应商
产品，销售时结转至主营业务成本
采购半成品，经质检、包装后销售

公司针对丝绸文化创意品主要专注于研发设计与销售。因双面数码印花工艺
水平提升，报告期内部分丝巾等产品由公司自主完成数码印花加工环节，为发挥
原材料集中采购的价格优势，2020 年下半年开始，针对蚕丝被产品公司逐步采
购丝棉、胎套等原材料后委托供应商加工成品。除此之外，其他产品主要采取外
包模式，委托外包供应商采购原材料并根据公司设计样稿、产品材质及质量标准
要求完成生产制作，产品经质量检验后入库。丝绸文化创意品根据预计销售需求
制定生产计划，对于个性化定制产品公司根据客户订单需求组织生产，对于常规
产品公司根据每日动态销售数据及未来销售趋势预测组织生产，保留一定的备货
量。

外协生产模式下，外协供应商根据公司的设计组织生产活动，公司品质管理
部负责产品质量的管控，对供应商的生产作业、出厂检验，及公司的入库检验、
包装出库整个过程实现质量控制和监督管理，保证供应商生产符合规范和公司出
库产品质量符合要求。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

公司丝绸纺织制品所采取的生产模式及对应的核算方式具体如下：
产品/服务
生产模式 主要特点 核算方式
类型
公司根据客户设计样稿或其他 原辅料采购计入存货中的原材料科目。生
要求，进行辅助设计，自行采购 产完工时，将生产领用的原辅料成本、生
丝绸 自主加工 原辅料，自主完成数码印花加工 产加工环节耗用的直接人工及制造费用
丝绸 面料 环节。产品加工完成，经质检后 结转至完工产品，销售时结转至主营业务
纺织 与贴 销售 成本
制品 牌服 公司根据客户设计样稿或其他
（非 装及 要求，进行辅助设计，自行采购 原辅料采购计入存货中的原材料科目。发
自有 其他 原辅料，委托供应商完成染色、 出采购的原辅料或自主加工的面料时，将
终端 丝绸 外协 委托 台版印花、成衣制作等环节。或 原材料或自主加工面料成本结转入委托
品牌） 纺织 生产 加工 针对上述自主完成数码印花加 加工物资。委托加工缴回并验收入库时，
制品 工的面料，进一步委托供应商完 将原辅料成本、委托加工费用结转至完工
成成衣制作环节。产品加工完成 产品，销售时再结转至主营业务成本
经公司质检后销售


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产品/服务
生产模式 主要特点 核算方式
类型
公司根据客户设计样稿或其他
采购并验收后计入存货中的的库存商品
要求，进行辅助设计，并根据设
外包 科目。对外销售时，将库存商品成本结转
计要求采购成品面料、成品服
入主营业务成本
装，经公司质检后销售
公司接受客户委托，由客户提供
数码 对外提供服务时，将辅料采购成本、数码
主要原材料，公司采购部分辅
印花 自主加工 印花加工服务耗用的直接人工及制造费
料，并向客户提供数码印花加工
加工 用归集后结转至主营业务成本
服务[注]
注：公司数码印花加工由客户提供原材料，除此之外，公司丝绸纺织制品中的其他产品
均不存在由客户提供原材料的情形。

丝绸纺织制品主要保留数码印花生产环节，其他生产环节主要采取委托加工
或外包模式。委托加工模式下，公司自行采购原辅料，委托供应商完成加工环节；
外包模式下，公司根据客户设计样稿或其他要求，进行辅助设计，并根据设计要
求，采购成品面料或成品服装。丝绸纺织制品以订单式生产为主，通常仅对白坯
面料进行少量备货以满足紧急生产需求。在确认客户订单后，公司根据客户需求、
价格、花型要求选择面料加工方式，通常情况下，数码印花相对传统印染价格更
高，但在小批量、色彩丰富度、花型多样性、安全环保等方面更具优势。

公司对每笔订单的生产安排质检员全流程跟踪，对数码印花工厂或外协供应
商生产过程进行初、中、尾期查货，形成验货报告确保产品质量符合客户要求。

公司不从事传统台版印花、染色和成衣制作环节，而是将需要传统台版印花
或染色的面料、服饰加工交由外协供应商完成。报告期内，公司面料加工供应商
相对集中，面料加工厂定期报送单价信息，公司根据销售订单需求选择合适的供
应商组织生产。服饰加工供应商相对分散，公司根据销售订单需求申请内部打样
核算样衣成本，并在《合格供应商名录》中询价后选择报价合适的外协供应商组
织生产。公司不存在对外协供应商的重大依赖。

（3）口罩
产品
生产模式 主要特点 核算方式
类型
原辅料采购计入存货中的原材料和周转材料科目。生
公司自行采购原辅料，自主完成
产完工时，将生产领用的原辅料成本、生产加工环节
自主加工 主要生产环节，经质检、包装后
耗用的直接人工及制造费用结转至完工产品，销售再
销售
口罩 结转至主营业务成本
公司自行采购原辅料，委托供应 原辅料采购计入存货中的原材料和周转材料科目，发
外协 委托
商完成压片加工、焊耳带等环 出原辅料时，将原材料结转入委托加工物资。委托加
生产 加工
节，经公司质检、包装后销售 工缴回并验收入库时，将原辅料成本、委托加工费用

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产品
生产模式 主要特点 核算方式
类型
结转至完工产品，销售时再结转至主营业务成本
采购入库计入存货中的半成品科目。完工时，将半成
公司采购口罩半成品，经质检、
外包 品采购成本和包装环节耗用的直接材料、直接人工及
包装后销售
制造费用结转完工产品，销售时结转至主营业务成本

公司作为首批浙江省级重点民用口罩及关键材料生产企业之一，新冠肺炎疫
情爆发前期因自有产能较小，口罩采取外协生产和自主生产相结合的模式，以外
协生产为主。外协生产方式下，公司对每笔订单的生产安排质检员全流程跟踪，
不定时前往供应商厂区巡检，确保产品质量符合客户要求。目前公司以订单式生
产为主，根据客户需求及报价考虑是否承接业务。

为保证产出口罩质量符合要求，公司于 2020 年 3 月投建了口罩生产车间，
在生产工序、环境、质检方面达到相关标准，截至本招股意向书签署日，公司口
罩产品主要为自主生产。

（4）委托加工与外包模式选择标准及方式、优劣势

公司选择外协模式的标准和方法主要从面料类型、生产工艺、品质要求、交
付时效等因素综合考虑。针对丝绸文化创意品，公司专注于产业链上附加值较高
的环节，除部分丝巾等产品运用数码印花工艺采取自主加工、部分蚕丝被产品采
取委托加工模式外，其他产品主要通过外包模式形成快速灵活的运营机制。针对
丝绸纺织制品，公司具有多年的真丝类产品业务经验，品控及品牌具备较好的市
场美誉度，真丝类产品一般采取委托加工模式，非真丝类产品一般采取外包模式；
公司加工环节聚焦于数码印花工艺，当产品加工环节涉及数码印花加工时一般采
用委托加工模式，不涉及数码印花加工时一般采取外包模式；若客户对原材料白
坯面料品质要求较高，公司一般通过利用自身的渠道采购白坯面料后委托供应商
加工。针对口罩产品，个别情况下在产品交付紧急时若公司来不及采购原材料组
织生产，会通过外包模式直接向供应商采购产成品。

公司主要产品选择外协生产模式的标准及优劣势情况如下：

项目 外协生产模式 选择标准及方式 优劣势说明
丝绸文化 除部分丝巾等产品公司自主 优势：可专注于设计
创意品 设计，自行采购原辅料，自主 研发、品牌推广、终
外包模式
（自有终 完成数码印花加工环节形成 端销售等产业链上附
端品牌） 自主生产，部分蚕丝被通过采 加值较高的环节，形


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项目 外协生产模式 选择标准及方式 优劣势说明
购原材料委托供应商完成蚕 成快速灵活的运营模
丝被加工外，其他产品均采用 式
外包模式 劣势：损失供应链生
产环节利润
优势：公司利用资金
优势在原材料价格低
针对部分蚕丝被产品，公司在 谷时进行采购，可确
原材料价格较低的时期利用 保原材料的品质及价
委托加工模式 自身资金优势采购丝棉等原 格
材料，委托供应商加工成蚕丝 劣势：需增加加工环
被 节中的跟单投入，避
免品质不达标造成原
材料损失
优势：公司拥有白坯
面料采购渠道优势，
主要系真丝面料，因公司经营 可确保白坯面料品质
丝绸业务多年，拥有广泛原材 及价格
委托加工
料供应资源，通过此模式公司 劣势：需增加加工环
模式
自行采购原材料并通过人员 节中的跟单投入，避
跟单确保品质符合客户需求 免品质不符合客户需
丝绸面料
求造成原材料损失的
风险
主要系非真丝面料，非真丝面 优势：可减少加工环
料不属于主要产品，公司未配 节中跟单等投入，不
外包模式 备非真丝面料的专业跟单人 存在原材料损失风险
丝绸纺织
员，通过外包模式可减少跟单 劣势：无原材料采购
制品（非
投入 渠道优势
自有终端
优势：可充分发挥原
品牌）
材料采购优势，确保
主要系真丝服装和除针织类 原材料品质及价格
委托加工 非真丝服装，公司拥有相应服 劣势：需增加加工环
模式 装跟单能力及相应服装面料 节中跟单等投入，避
渠道 免品质不符合客户需
贴牌服装 求造成服装面料损失
的风险
优势：可减少加工环
主要系针织类非真丝服装，公 节中跟单等投入，不
外包模式 司针织类服装面料供应渠道 存在原材料损失风险
的开发能力较弱 劣势：无原材料采购
渠道优势
优势：拥有熔喷布等
原材料采购渠道，确
在国内新冠肺炎疫情前期，公
保产品品质和价格
委托加工 司拥有熔喷布等原材料渠道，
劣势：需增加加工环
模式 在自有产能不足情况下通过
口罩 节中跟单等投入，避
委托加工模式生产
免品质不达标造成原
材料损失
在国内新冠肺炎疫情后期，国 优势：可减少加工环
外包模式
内熔喷布等原材料价格上涨， 节中跟单等投入，不

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项目 外协生产模式 选择标准及方式 优劣势说明
市场价格波动较大，公司口罩 存在原材料损失风险
原材料紧缺，为保证交付时间 劣势：无熔喷布等原
在自有产能不足情况下通过 材料采购渠道优势
外包模式生产

（5）数码印花工艺内容及技术先进性、竞争优势

①数码印花工艺内容

公司数码印花工艺具体主要包括打样、前处理、数码喷印（印花环节）、后
道加工四部分内容，具体如下：

A、打样，指根据设计的要求生产大货的样品，因数码印花加工过程经历多
种物理和化学反应，样品呈现颜色与设计的颜色通常存在偏差。打样速度快、打
样色彩准是赢得市场竞争的主要条件。公司拥有数码印花数字化色卡 5,000 多个
图库，通过数字化工艺控制保证样品呈现的颜色与输入颜色基本一致，具备了数
码喷印快速打样的能力，形成数码印花加工工艺竞争优势，公司数字化色彩图库
已取得 3 项发明专利。

a、数字化色彩图库的形成方式和过程

数码喷印设备工作原理是将图像通过数字化技术处理后输入计算机，由计算
机将图像通过喷印控制软件 RIP 转化成数字化信号传递给数码喷墨打印机，再由
数码喷墨打印机系统根据数字化信号控制喷头将 4 色、6 色、8 色、12 色等彩色
墨水喷印在纺织品表面上，从而获得所需彩色图像。

每台数码喷印设备均有自身的密度曲线（数码喷印设备管理图像数据与墨水
喷出量的映射关系曲线，数码印花机的输入（图像想要的墨量）和输出（实际输
出的墨量）的对应关系），很大程度上影响印花设备的印花质量和效果。目前数
码喷印设备主要采用印刷行业（喷印在纸张上）通用的密度曲线，因纸张和丝绸
面料的吸墨性能存在较大差异，故把通用的密度曲线直接用于生产丝绸面料的设
备上，生产出的丝绸面料会带来较大的颜色偏差（即成品呈现颜色与计算机输入
颜色不完全一致），从而导致印花次品率的升高。因此需要针对丝绸数码印花工
艺，建立丝绸密度曲线，提高丝绸印花的质量。

在此背景下，公司于 2013 年起组建了 30 余人的数码印花色彩管理技术攻关


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团队，包括调色人员、上浆人员、喷印人员、后道人员等，通过自主研发和产学
研合作，先后取得了“一种数码印花喷印特性曲线的制作方法”、“一种数码印花
颜色再现监控方法”两项发明专利。一种数码印花喷印特性曲线的制作方法主要
用于完善数码喷印设备的密度曲线，在丝绸面料上通过调节数码喷印设备每个喷
头的相关参数（电压等），达到控制喷墨量的效果，使得彩色墨水在丝绸面料上
印花更均匀；一种数码印花颜色再现监控方法主要用于调节浆料配方与浆料涂
布、喷墨墨量、蒸化等复杂的工艺过程，建立完整的数字化控制体系，保证设计
色彩的高精度呈现。

在取得上述两项发明专利的基础上，公司通过控制各道工序的反应条件不断
地对色彩进行试验及评价（试验及评价方法取得了“一种基于特征色的数码印花
颜色再现精度的评价方法”发明专利），公司以每天平均打样 1,000 多种颜色，
总结出 2-3 种颜色规律的速度，持续开发至今形成了包含 5,000 多种色卡的数字
化色彩图库，数字化色彩图库即为通过长时间多频次的试验，记录计算机模式下
的某一颜色（可以用数据形式体现）在最佳产品质量效果下对应的数码印花各道
工序的生产条件，取得一一对应关系。设计师在数字化色彩图库环境下选用色彩
进行设计，可确保数码印花产品颜色和设计师设计颜色的一致性，达到“所见即
所得”，同时实现了数码喷印快速打样。

b、行业内其他公司数字化色彩图库情况

数字化色彩图库作为技术秘密，用于给公司内部设计师提供数字化色彩的设
计环境，行业内无公开的数字化色彩图库情况。

c、色彩图库形成的技术和经验壁垒

公司于 2010 年进入数码印花行业，系将数码印花设备应用于丝绸面料较早
的企业，并于 2013 年起研究数码印花色彩管理，经过专业技术团队长时间的研
究，取得了数码印花色彩管理相关的 3 项发明专利，并形成了包含 5,000 多种颜
色的数字化色彩图库，目前已广泛应用于数码印花生产经营，具备了打样速度快、
打样色彩准的核心竞争力。公司通过长期、持续地研发投入和生产经验积累，形
成了数码印花色彩管理相关的发明专利和色彩图库，作为市场新进入者，很难在
短时间内掌握数码印花色彩管理技术。


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d、色彩图库不存在知识产权相关或其他纠纷或潜在纠纷

数字化色彩图库系用数据描述颜色的图库，作为技术秘密为公司内部设计师
提供数字化色彩的设计环境，确保数码印花产品颜色和设计师设计颜色的一致
性，达到“所见即所得”，不存在知识产权相关或其他纠纷，亦不存在潜在纠纷。
数字化色彩图库仅作为内部花型设计环境，必须与公司的生产设备、染料助剂、
各道工序生产条件等相适应才可以达到“所见即所得”的生产效果，故色彩图库
泄露风险较低，即使发生泄露，对方亦无法形成数码印花色彩管理技术，不会造
成知识产权相关的纠纷。

B、前处理，指在数码喷印前，对织物进行上浆处理，目的在于防止喷印到
织物表面的染料渗化，提高色牢度和花型精度，最终决定印花的效果和质量。真
丝面料具有柔软、易变形的特质，在数码双面喷印时正反两面花型容易发生错位，
公司拥有自身积累的工艺配方技术档案，使上浆处理后的真丝面料软硬度恰当，
大幅减少染料渗化，提高色牢度和花型的精准度。

C、数码喷印，指通过数码印花设备在织物上喷墨印花的过程。数码印花设
备虽可实现双面印花的功能，但在丝绸面料上印花由于丝绸的特性不经过特殊处
理容易导致次品率较高。公司通过自身的前处理工艺和数字化色彩管理，可加强
数码印花设备对花型的识别能力，并有效解决双面颜色相互影响的问题，使公司
数码双面印花产品实现产业化，公司现有异色色卡接近 4,000 对。

D、后道加工，指经数码喷印后的织物进行蒸化、水洗、定型的过程，实现
固色、柔软、清洁的作用，公司总结多年来的生产经验，通过控制温度、湿度等
条件不断提升产品质量及环保要求。

②工艺先进性、竞争优劣势

A、数码印花工艺较传统印花工艺的先进性

a、数码印花技术特点

数码印花技术工艺起源于上世纪九十年代的欧洲，并于 20 世纪引入中国，
经过多年的发展，其技术已基本成熟。数码印花工艺具备绿色化、灵活化、高清
晰度等特点，其应用推广能够满足传统印花市场向“个性化、小批量、交货快、
花型多、高品质”转型的需求，在部分领域能够实现对传统印花方式的替代。

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b、数码印花工艺与传统印花工艺的优劣势比较

与传统印花工艺相比，数码印花工艺在安全环保、色彩丰富度和精细度、小
批量快速反应等方面具有明显的优势，数码印花在部分领域能够实现对传统印花
方式的替代，但仍存在设备、耗材成本相对较高等问题，传统印花方式针对少品
种、大批量生产具有较大的成本优势。数码印花工艺的优劣势情况对比如下：


项目 数码印花工艺 传统印花工艺

任意图案，无需考虑图案类型和 图案设计需考虑花回大小和套色
图案丰富性
套色数 数
无需制版，直接印制图案，一般 需经过制版、制网、调浆后才能上
打样时间
为 3-6 天 机印制图案，一般为 7-15 天
印花精度 印花精度高 印花精度一般
快速反应能力 柔性生产，快速反应 灵活性有限，难以快速反应
喷印过程用水较少，不用调制色
环保程度 用水较多，废浆多
浆，无废浆，环保程度较好
渗透性 色彩渗透较差 色彩渗透较好
可节省人力成本，但设备、耗材 需较多操作人工，设备、耗材价格
生产成本比较 价格较高，规模化生产条件下， 较低，规模化生产条件下，生产成
生产成本较高 本较低
注：以上信息取自行业专家访谈及中国印染行业协会专项报告。

c、行业政策大力推动数码印花工艺发展，数码印花未来发展前景广阔

由于数码印花技术工艺领先，且更加绿色环保，政府及行业协会发布了一系
列的政策法规如《浙江省加快传统制造业改造提升行动计划（2018-2022 年）》、
《纺织工业发展规划（2016－2020 年）》、 印染行业绿色发展技术指南（2019 版）》
等，大力支持数码印花工艺技术的发展与应用。

目前，数码印花工艺处于应用初期，根据中国印染行业协会调研统计，2019
年中国数码喷墨印花产量约 19 亿米（包含丝绸在内的所有面料类型），占印花布
总量的 11%，但数码印花工艺 2011 年以来，以年均 48%左右的复合增长率快速
增长，数码印花工艺具有较好的市场前景，未来五年，数码印花工艺仍将保持年
均 15%左右的复合增长率，至 2023 年产量达到 30 亿米左右。

B、发行人数码印花工艺较行业内数码印花工艺的先进性及技术优势

发行人专业从事丝绸相关领域，自 2010 年起就逐步尝试将数码印花工艺应
用于丝绸印花领域的规模化生产，并不断通过技术探索，在色彩管理体系、印花

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精度等方面不断取得突破。同时，发行人是行业内较早应用双面数码印花工艺的
企业，并通过该工艺解决了单面数码印花色彩渗透度较差的劣势。发行人与行业
内其他数码印花企业工艺主要技术指标对比如下：

万事利丝绸数码印花
项目 丝绸行业数码印花
单面 双面
经验管理，打样色彩
色彩管理体系 数字化管理，打样色彩准
可控度较差
打样时间[注] 1-2 天 3-6 天
色彩丰富、精度高；
色彩丰富、精度高；双面印花对位精准 双面印花对位精准度
印花精度
度在 0.2mm 以内 在 0.5mm 以内（行业
标准）
色牢度（耐水、耐洗、耐摩、
3-4 级 3 级（行业标准）
耐热、耐光）
渗透度 色彩渗透较差 色彩渗透较好 色彩渗透较差
小批量与大批量基本
变动生产成本 小批量与大批量基本一致
一致
进入市场时间较早， 进入市场时间较晚，
双面数码印花产业化程度 /
规模化优势显著 产量普遍较小
注 1：正常生产条件下 10 个花型的打样时间。
注 2：以上信息取自行业标准及行业专家访谈。

a、数字化管理，打样速度快

发行人是行业内较早实现数码印花工艺应用于丝绸领域的企业，经过多年研
发与生产经验积累，公司目前已总结形成了数码印花数字化色彩图库 5,000 多个，
实现成品呈现的颜色与输入颜色基本一致。而行业内其他数码印花主要通过经验
管理，需要多次试验才可实现打样效果，相比之下，公司通过数字化管理可明显
减少打样时间，仅需 1-2 天即可完成花型打样，实现了快速反应能力。

因丝绸具有轻薄、易变形等特点，数码印花加工过程经历多种物理和化学反
应容易使得成品呈现颜色与计算机输入颜色不一致。通过行业专家及主要数码印
花设备生产厂商的反馈，行业内其他大多数数码印花企业色彩管理环节主要依赖
相关技术人员的经验管理。

公司通过数字化进行数码印花色彩管理，形成了色卡丰富的数字化色彩图
库，设计师在数字化色彩图库环境下选用色彩进行设计，每一种颜色均关联了数
码印花各道工序的生产条件，实现了数码印花产品颜色和设计师设计颜色的一致
性，达到“所见即所得”。

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b、印花精度高

发行人目前工艺标准已可实现双面印花对位精准度在 0.2mm 以内，高于双
面印花丝绸围巾团体标准 0.5mm，发行人工艺标准已可实现产品色牢度等级为
3-4 级（等级越高，色牢度越好），高于丝绸围巾行业标准 3 级。

c、双面印花规模化优势

双面印花工艺可解决单面数码印花渗透性较差的缺点，增加了数码印花工艺
的应用领域，发行人进入该领域时间较早，已实现丝绸双面数码印花规模化生产，
2020 年度，公司数码印花工厂生产双面数码印花面料 40.65 万米，并为行业内知
名女装品牌供货，具备较好的品牌美誉度和先发优势。

凭借工艺优势，公司主要起草了《双面同花数码喷墨印花桑蚕丝围巾》团体
标准，开发的“梦幻伦敦”双面异色丝巾获中国纺织工业联合会颁发的“2018
年度十大类纺织创新产品”称号（由工业和信息化部消费品工业司委托评选）。

d、数码印花工艺和设备之间的关系

数码印花通过专业数码印花设备实现，丝绸具有轻薄、易变形等特点，且数
码印花加工过程经历多种物理和化学反应会对最终呈现的印花图案效果产生影
响，未经过特殊工艺处理容易导致丝绸数码印花次品率较高。数码印花设备系适
用于丝、棉、麻、化纤等多品种面料的机械设备，发行人将其应用于丝绸行业，
通过多年积累的生产经验，经过反复实践，掌握了与数码印花设备相适应的生产
工艺，从而实现印花精度、色牢度、渗透度均达到或超过行业标准水平，产品质
量获得客户和行业的认可。若仅仅购买数码印花设备直接用于丝绸面料印花，则
在印花精度、色牢度、渗透度等方面的次品率会有所上升。因此，发行人系通过
多年对设备特性的探索，并结合自身的生产经验，总结出一套适合丝绸产品数码
印花的生产工艺，在快速反应能力、产品质量、规模化生产等领域取得竞争优势。

e、数码印花设备对公司数码印花加工服务的生产经营较为重要，公司对数
码印花设备供应商不存在重大依赖

公司数码印花技术系通过多年研发和生产经验积累形成，需配合数码印花设
备生产相应产品，数码印花设备对发行人数码印花加工服务的生产经营较为重
要。

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国内外市场上数码印花设备生产商较多，截至目前公司数码喷印设备覆盖 5
类品牌，分别为宏华、美加尼、爱普生、金恒丰、熠盛，公司通过长期、持续地
研发投入和生产经验积累，形成的数码印花色彩管理技术已广泛应用于现有的各
类数码喷印设备。

报告期内，公司双面数码印花工艺主要依托于宏华双面数码印花设备实现生
产，原因系公司自 2013 年起就购置了宏华设备并以此进行工艺研发与改进。目
前国内市场上双面数码印花设备生产商逐渐增加，如杭州赛顺数码科技有限公
司、海捷数码技术（苏州）有限公司（以下简称“海捷数码”）、沈阳飞行船数码
喷印设备有限公司，公司于 2020 年中期开始试验海捷数码双面数码印花设备，
目前试验情况较好，已具备规模化生产的能力。

公司于 2010 年将数码印花工艺应用于丝绸印花领域，通过生产积累与研发
投入不断提高工艺水平，截至 2020 年 12 月 31 日，公司在数码印花加工及相关
领域已取得发明专利 16 项，开发出的“梦幻伦敦双面异色丝巾”、“青逸凝香”
免水洗旗袍分别获中国纺织工业联合会颁发的 2018 年度十大类纺织创新产品、
2020 年度十大类纺织创新产品荣誉（每年十大类纺织创新丝绸产品不到 10 种），
公司已具备较强的研发能力和工艺水平。若公司将现有设备进行替换，亦可根据
新设备进行工艺研发，在短时期内实现规模化生产能力，故公司的印花技术和生
产经营对数码印花设备供应商不存在重大依赖。

C、数码印花技术先进性的可持续性，相关技术下一步改进方向和发展计划

公司通过长期、持续地研发投入和生产经验积累，形成了包含 5,000 多种色
卡的数码印花色彩管理技术，在行业内已处于相对领先地位。数码印花工艺既满
足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的终端需求，
又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代传统印花方
式成为印染主流技术的趋势日趋凸显。且市场新进入者难以在短时间内掌握数码
印花色彩管理技术，故公司数码印花工艺的先进性具有可持续性。

未来，公司将持续研发扩充色卡范围，丰富数字化色彩图库，保持工艺先进
性，亦会增加试验的丝绸面料种类和数码喷印设备种类，多维度改进数字化色彩
管理技术。同时为适应环保需求，公司将加大对环保印花新技术（数码喷印后的


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面料无需水洗或者大量水洗）的研发力度，进一步提升数码印花工艺的环保优势。

4、采购模式

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）

报告期内，公司丝绸文化创意品业务主要向供应商直接采购半成品，因数码
印花工艺水平提升，部分丝巾、品牌服装等产品由公司采购白坯面料等原材料，
自主完成数码印花加工环节后向供应商采购丝巾卷边、成衣制作加工服务。为发
挥原材料集中采购的价格优势，2020 年下半年开始，针对蚕丝被产品公司逐步
采购丝棉、胎套等原材料后委托供应商加工成品。

为保证产品的质量，公司制定了严格的供应商选择及管理制度，考察供应商
的资质实力、车间管控、样品试单、售后服务等方面情况，审核通过后确定合格
供应商名录，并持续更新及跟踪评级。目前，公司已与主要供应商建立了长期、
稳定的合作关系。

公司采取与供应商签订年度框架协议方式开展采购，商品中心根据最近三个
月的动态销售数据、个性化订单及补货周期制定采购计划，采购管理部根据采购
计划按要求在《合格供应商名录》中选择供应商并进行采购。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

公司丝绸纺织制品主要采购模式为“以销定采”，即在明确客户订单后组织
采购活动，主要采购产品包括白坯面料、色坯面料、服装辅料、染料助剂等原辅
料和产成品（成品面料、成品服装等）及外协服务（染色、台版印花、成衣制作
等）。公司与主要供应商形成了良好合作关系，生产所需要的产品市场供应充足、
稳定，公司根据销售订单寻找合适的供应商，对产品打样、大货生产、质检及货
期进行全流程管控。

（3）口罩

2020 年新冠肺炎疫情爆发期，公司口罩产品处于供不应求状态，国内外口
罩原材料供应严重不足，市场价格波动较大，公司借助自身业务资源积极寻找品
质达标的原材料，主要采购的产品或服务包括半成品口罩、熔喷布和口罩外协服
务等。目前国内原材料供应相对充足，公司口罩业务主要采购模式为“以销定采”，


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为缩短交货周期保留一定的备货量。

（4）供应商选择及管理相关制度

为加强采购内部控制、规范采购管理，公司制定了《供应链采购管理制度》，
对供应商选择及管理的措施主要如下：

①公司根据实际需要或供应商开发计划，确定所需供应商类型和数量，对新
供应商进行合作沟通；

②新供应商对公司提出的各项采购条件没有异议，接受初步合作意向后，由
采购部、品控部、商品中心/产品中心等，共同对供应商进行专项考察，特殊情
况则不需要现场考察，主要包括：紧急采购来不及现场考察的；金额 5 万元以下
一次性采购；

③根据现场考察结果，采购部判断新供应商可否进行试单。在产生新的采购
需求时，采购部可对通过试单评估的新供应商进行试单采购。根据从新供应商采
购来的样品/产品/包装物/辅配料等的质量、交期、价格等关键因素，对新供应商
是否纳入公司的《合格供应商名录》作出分析与判断；

④采购部经过评估，认为新供应商符合公司标准的，经供应链管理中心确认，
与新供应商沟通签订《供应商框架协议》，进入合格供应商目录；

⑤由采购部定期结合新供应商考察情况更新《合格供应商名录》；

⑥采购部根据需要定期组织相关人员（主管供应商的采购员、采购部经理、
品控部、商品中心、产品中心、设计中心等）对供应商进行评估，评估结果作为
重新选择供应商的核心依据，并作为供应商的分级标准，对于不合格供应商终止
与其采购供应合作；

⑦若发生社会突发事件或者社会保障需要等特殊情况，公司可以启动特殊应
急采购管理机制，由供应链管理中心根据应急采购的数量、金额，按照公司采购
分级审批权限组织应急采购讨论会，确定《供应商和采购管理应急政策》；应急
采购时，根据应急事项情况和《供应商和采购管理应急政策》搜集采购业务资料
并填写《应急采购申请表》，按采购管理权限分级审批后，支付采购款项。

（5）供应商选择及管理相关制度执行情况


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针对公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品，公司供应商选择及管理制度执行
情况良好，相应供应商能够及时供应符合公司质量要求的相应产品以保证公司的
正常销售。报告期内，公司及下属子公司不存在因质量问题或供货问题而与供应
商产生的重大诉讼（20 万元以上），亦不存在客户因质量问题与公司及下属子公
司产生的重大诉讼（20 万元以上）。针对 20 万元以下的合作摩擦，通常经过及
时沟通后均可妥善解决，未进入诉讼程序。

针对口罩产品，公司供应商选择及管理制度执行存在一定瑕疵。由于新冠肺
炎疫情爆发前期口罩产品属于相对稀缺资源，且万事利数码系浙江省首批重点转
产民用口罩及关键材料生产企业之一，于 2020 年 2 月中旬即开工生产口罩，并
按照每天生产 100 万只的标准组织生产，为 2020 年 3 月全社会复工复产做好保
障。当时口罩主要原材料或半成品极其缺乏，供应商通常要求先行支付货款，不
接受验厂等程序，公司为能够按时保质保量完成口罩生产任务，增加社会供给，
履行社会责任，在一定程度上放宽了对口罩供应商的选择及管理要求，因而后续
发生了供应商无法提供符合质量要求的口罩或无法按约定退回货款等情形。上述
与口罩供应商发生合作纠纷的业务发生时点主要在 2020 年上半年，具体如下：

单位：万元

供应商名称 纠纷事项及进展 涉及纠纷货款金额
公司已支付货款，供应商口罩质量检测
不合格被公司退回，供应商预收货款已
在原材料价格较高的时点组织生产口
罩，在口罩价格大幅下降背景下，供应
好状态供应链 商无法按约定退回货款，公司已起诉， 220.51
并在法院主持下达成民事调解书。由于
被告未履行民事调解书确定的义务，公
司已申请强制执行，但预计款项收回困
难。
公司已支付货款，但未收到质量合格的
产品，公司已起诉。因事实依据原因，
江苏宇杰医疗器械
法院判决驳回了公司的诉讼请求。公司 127.00
有限公司
计划采取其他法律措施维护合法权益，
但预计款项收回困难。
公司已支付货款，供应商口罩质量检测
不合格被公司退回，供应商预收货款已
在原材料价格较高的时点组织生产口
上海诚心医疗器械
罩，在口罩价格大幅下降背景下，供应 74.50
有限公司
商无法按约定退回货款，公司已起诉并
胜诉，并申请了强制执行。因被告暂无
可供执行的财产，法院裁定终结本次执


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单位：万元

供应商名称 纠纷事项及进展 涉及纠纷货款金额
行程序。公司实际受偿 1.88 万元，预
计剩余款项收回困难。
公司已支付货款，供应商口罩质量检测
不合格被公司退回，供应商预收货款已
在原材料价格较高的时点组织生产口
罩，在口罩价格大幅下降背景下，供应
张家港市泰耀服饰
商无法按约定退回货款。公司正在与该 59.20
有限公司
供应商积极沟通，要求供应商通过退款
或货物补偿的形式对公司进行补偿，必
要时将采取法律措施维护自身的合法
权益，公司预计款项收回困难。
公司已支付货款，供应商口罩质量检测
不合格被公司退回，供应商以紧急采购
原材料组织生产自身承担了部分损失
宁波煌瑾服饰有限 为由只退回了部分货款。公司正在与该
37.20
公司 供应商积极沟通，要求供应商通过退款
或货物补偿的形式对公司进行补偿，必
要时将采取法律措施维护自身的合法
权益，公司预计款项收回困难。
公司已支付货款，因部分口罩质量检测
不合格被公司退回，在口罩价格大幅下
杭州云梵环保科技
降背景下，供应商不愿办理退货。公司 36.23
有限公司
正在与该供应商积极沟通，各自承担部
分损失，目前双方仍在沟通解决方案。
公司已支付货款，因部分口罩质量检测
不合格被公司退回。公司正在与该供应
其他口罩供应商 商积极沟通，必要时将采取法律措施维 13.10
护自身的合法权益，公司预计款项收回
困难。
合 计 / 567.74

除上述纠纷之外，公司与口罩供应商无其他纠纷，上述纠纷涉及预付货款
567.74 万元，公司已在 2020 年度财务报表中全额计提坏账准备，上述事项未对
公司正常采购及经营造成重大不利影响，亦不会对公司未来经营业绩构成不利影
响。随着国内新冠肺炎疫情逐步得到控制，国内口罩生产企业产能逐渐恢复，公
司提高对口罩供应商的选择及管理要求，并严格按照《供应链采购管理制度》等
的要求，对供应商及其产品质量实行严格管控。

5、销售模式

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）

公司丝绸文化创意品销售模式分为直销和分销两类，具体情况如下：

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定价
销售 销售 主要信用
备注 获客方式 方式 主要结算方式
模式 渠道 政策
[注]
企业团购：销售团队针对企事业 对公转账、银 出 库 后
上门拜访、招投标、网
单位、社会团体等的销售 成本 行承兑汇票 1-3 个月
销售 络社群营销、客户转介
加成 对公转账、支 款到发货
团队 个人团购：销售团队针对个人 绍等方式了解、挖掘客
定价 付宝、pos 机刷 或出库后
VIP 客户的销售 户需求，推荐相关产品
卡 15 天内
直营门店主要依靠客流
直营
量获取订单，展示营销
门店
直销 公司直接经营、投资、管理的实 中心主要依靠旅游团接 成本 支付宝、微信、
及展
模式 体店，兼具销售及品牌展示营销 待、上门拜访、网络社 加成 pos 机刷卡、现 现款现货
示营
的功能 群营销、客户转介绍等 定价 金
销中
方式了解、挖掘客户需
心
求，推荐相关产品
买家在平台通 买家在平
成本
线上 公司利用大型线上零售平台直 线上平台活动引流、直 过支付宝、微 台确认收
加成
平台 接经营的形态 播获取订单 信付款，公司 货后款项
定价
从平台提现 到账
公司特别许可授权在指定区域
成本
加盟 内以实体店铺形式只经营万事 上门拜访、客户转介绍
加成
商 利丝绸产品，且符合万事利丝绸 方式达成加盟合作
定价 根据客户
品牌形象的分销商
合 作 历
经公司授权借助自有线下或线
史、销售
上渠道销售万事利丝绸产品的 成 本 对公转账、支
分销 经销 网络社群营销、客户转 规模等因
企业或个人，具体渠道包括地区 加 成 付宝、pos 机刷
模式 商 介绍方式达成经销合作 素确定采
代理、B2C 网络平台、特定客户 定价 卡
取款到发
渠道等
货或赊销
依托于自身平台销售万事利丝
成本 的政策
代销 绸产品，赚取买卖差价，公司承 行业展会、上门拜访方
加成
商 担货物毁损灭失风险，具体渠道 式达成代销合作
定价
如电视购物等
注：公司丝绸文化创意品根据成本加成原则确定产品吊牌价，并综合考虑客户类型、销
售规模、合作历史等因素在吊牌价基础上给予客户一定折扣。新品上市后吊牌价通常不会再
进行调整。

销售团队渠道主要销售丝绸文化创意品，通过上门拜访、招投标、网络社群
营销、客户转介绍等方式了解、挖掘客户需求，推荐相关产品，获取企事业单位、
社会团体或个人等各类客户订单。对于常规产品，公司通常保有一定量的库存，
销售团队在业务系统下单后仓库直接发货完成销售；对于个性化定制产品，销售
团队根据客户需求组织设计人员进行设计及打样，经客户认可后由供应链部门组
织生产及交付。公司丝绸文化创意产品注重丝绸与文化技术的结合，产品兼具商
务属性与个人消费属性，产品属性和价值需要销售团队与客户进行较深入的沟通
和服务来体现，故公司通过销售团队推广渠道获取的订单较多，销售团队业务开
展方式符合行业惯例。公司不同销售模式下的收入分类参见本节之“五、（一）

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销售情况”。

①直销

A、销售团队

销售团队渠道指通过业务员开拓的个人团购或企事业单位团购销售，系公司
的主要销售渠道。截至 2020 年 12 月末，公司丝绸文化创意品销售团队合计约
149 人，2020 年度人均创收超过 130 万元，销售能力较强。报告期内，公司销售
团队开拓的直销客户超过 10,000 家。

a、报告期内销售团队渠道获取的前五大客户

单位：万元
序
年度 客户名称 销售金额 占比[注]
号
1 万事利集团及其关联方 486.14 2.48%
2 国金黄金及其关联方 418.75 2.13%

2020 3 博洋家纺 368.21 1.88%
年度 4 河南锦之瀚文化传播有限公司 233.63 1.19%
5 中国工商银行股份有限公司及其分支机构 200.91 1.02%
合 计 1,707.63 8.70%
1 万事利集团及其关联方 858.06 3.61%
2 浙江金融资产交易中心股份有限公司 340.99 1.43%

2019 3 大华技术 223.67 0.94%
年度 4 中国建设银行股份有限公司及其分支机构 194.27 0.82%
5 中国南方航空股份有限公司 135.48 0.57%
合 计 1,616.99 6.79%
1 万事利集团及其关联方 691.08 2.83%
2 国富黄金 443.91 1.82%

2018 3 云裳羽衣 441.22 1.81%
年度 4 中国邮政 380.69 1.56%
5 大华技术 258.28 1.06%
合 计 2,215.18 9.08%
注：此处系销售金额与丝绸文化创意品直销渠道下销售团队所取得收入之占比。




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报告期内，发行人销售团队前五大客户销售占比较低，每年前几名客户变动
较大。公司产品兼具商务及个人消费属性，应用场景较多，每年需求变化较大，
因而总体上销售团队获取的客户集中度较低，各期主要客户存在一定波动。
b、报告期内销售团队渠道销售的前五大丝绸文化创意产品

单位：万元

年度 序号 产品类别 销售金额 占比[注]
1 组合套装 5,733.93 29.22%
2 丝巾 5,381.95 27.43%

2020 年 3 家纺 4,172.25 21.26%
度 4 品牌服装 1,653.50 8.43%
5 围巾 576.98 2.94%
合计 17,518.60 89.27%
1 丝巾 8,352.98 35.10%
2 组合套装 6,513.19 27.37%

2019 年 3 家纺 2,947.29 12.38%
度 4 品牌服装 2,034.55 8.55%
5 围巾 960.51 4.04%
合计 20,808.52 87.43%
1 丝巾 9,389.01 38.47%
2 组合套装 4,309.56 17.66%

2018 年 3 品牌服装 2,619.20 10.73%
度 4 家纺 2,478.81 10.16%
5 丝绸工艺品 1,186.96 4.86%
合计 19,983.54 81.88%
注：此处系销售金额与丝绸文化创意品直销渠道下销售团队所取得收入之占比。

报告期内，发行人销售团队销售丝绸文化创意品全品类，销售团队对接的客
户主要是企事业单位和社会团体等，包括商务沟通、会务会展、经营推广及员工
福利等需求，销售品类主要集中在丝巾、组合套装及家纺产品等大类。

c、丝绸文化创意品销售团队单个客户的平均销售金额

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
单个客户平均销售金额 5.06 4.80 4.49


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报告期内，销售团队渠道单个客户平均销售金额基本呈上升趋势，主要原因
系发行人销售团队加大了重点存量客户的深耕和重点潜在客户的开发，以更好的
维护与服务客户，加强客户粘性，提升销售效率。
d、人均创收情况
报告期内，销售团队人均创收情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售团队渠道收入 19,623.74 23,800.11 24,406.90
人均创收金额[注] 131.70 92.61 67.80
注:上表数据统计口径为销售团队销售丝绸文化创意品的收入除以销售团队总人数。

报告期内，销售团队人均创收逐年递增，主要原因系近几年来发行人贯彻了
深挖重点客户和培养精英销售团队的战略方向，要求销售团队深耕优质客户，并
通过业绩考核及时淘汰更新销售团队人员，人均创收水平逐年提高。2020 年度，
随着疫情形势的缓解，发行人通过采取适时推出与传统节日文化相结合的组合套
装、与国内其他知名品牌合作推出联名款组合套装等措施，取得了较好的效果，
亦对销售团队人均创收产生了积极的影响。
报告期内，公司整体人均创收及销售团队人均创收情况如下：

单位：万元

主体 项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主营业务收入总额 73,074.22 72,243.53 74,281.06
发行人整体
人均创收金额 293.47 190.11 154.43
收入总额 19,623.74 23,800.11 24,406.90
销售团队
人均创收金额 131.70 92.61 67.80

报告期内，公司整体人均创收较高，主要系公司整体创收包含了丝绸文化创
意品分销客户、丝绸纺织制品客户和口罩客户。其中公司只需安排较少的人员维
护分销客户，丝绸纺织制品主要承接品牌方的批量生产订单，口罩客户主要是贸
易商客户，单笔订单较大，公司内部只需安排较少的业务人员对接需求。

B、直营门店

截至 2020 年末，公司直营门店共 3 家，分别位于杭州大厦、萧山国际机场
和湖滨步行街，均位于高端商业区，有利于塑造万事利品牌高端形象，上述门店


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主要拓展零售类客户。杭州萧山机场店、湖滨步行街店属于专卖店，公司分别与
萧山机场物业、湖滨步行街物业就开设专卖网点签订租赁协议，双方约定公司就
开设专卖店支付租赁费。杭州大厦店属于商场联营专柜，公司与商场方签订专柜
联营协议，商场方按月向公司开具结算清单，公司收到结算清单核对无误后，按
照合同约定将门店零售总额扣除约定分成后的部分向商场开具发票并确认为收
入。公司与商场的约定分成包含了商场方向公司提供的店铺租赁、结算服务应当
收取的费用以及营销管理费等内容。

除 3 家直营门店外，公司还拥有 2 处展示营销中心，分别位于万事利科技大
厦和万事利丝绸工业园，其主要承担文化推广与品牌宣传的功能，同时拓展企业
和个人客户。

C、线上平台

线上平台渠道主要包括天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店、万
事利好丝绸店（有赞微商城）、小红书万事利品牌店、网易考拉万事利官方旗舰
店等。

公司于 2018 年末开始研发万事礼 APP，并于 2019 年 6 月正式上线。通过整
合前端万事礼 APP 和后端数码印花生产工艺，公司已克服了小批量丝巾生产的
成本和像素难题，可实现单条丝巾的个性化定制，并计划通过零售市场的小批量
定制推动数码印花生产，形成柔性生产供应链。万事礼 APP 目前主要嵌入在公
司定做的个性化设计一体机内，原计划于 2020 年上半年开始在直营门店、加盟
商门店、商场等区域推广，但由于新冠肺炎疫情影响，整体投放市场的速度有所
放缓。报告期内，通过万事礼 APP 贡献的收入较低。

公司于 2019 年委托微软（中国）有限公司合作开发西湖一号平台，并于 2019
年 11 月上线了 1.0 版本，目前西湖一号平台主要以微信公众号形式应用。有别
于万事礼 APP，客户通过西湖一号平台可与内置问答机器人对话实现丝巾的个性
化设计，公司计划通过零售市场的小批量定制推动数码印花生产，形成柔性生产
供应链。西湖一号 1.0 版本系基础版本，目前公司仍在与微软（中国）有限公司
合作攻克一些技术难题，如图片矢量化与设计意境融合等，同时为完善设计图样
公司仍在不断收集花型元素丰富数据库。公司预计 2021 年下半年上线西湖一号


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2.0 版本，并视新冠肺炎疫情影响逐步在直营门店、加盟商门店、商场等区域推
广。报告期内，通过西湖一号平台贡献的收入较低。

②分销

Ⅰ加盟商渠道

A、主要加盟商情况

加盟商指公司特别许可授权在指定区域内以实体店铺形式只经营万事利产
品，且符合万事利品牌形象的分销商。截至 2020 年末，万事利丝绸加盟商合计
40 家，加盟店合计 44 家，其中杭州地区加盟商合计 29 家，占比超过 70%。公
司各期销售前十大加盟商合计 17 家（同一实际控制下合并统计），具体情况如下：
序 注册资本
加盟商名称 设立时间 加盟合作时间 注册地 关联关系
号 （万元）
浙江省杭
事帛丝绸 500.00 2019 年 8 月 2019 年 10 月 无
州市
浙江省杭
江南丝府 2,000.00 2014 年 6 月 2016 年 12 月 无
州市
浙江省杭
佑盛丝绸 1,000.00 2018 年 4 月 2018 年 5 月 无
州市
1
浙江省杭
杭州梅岭丝绸有限公司 50.00 2016 年 12 月 2017 年 3 月 无
州市
浙江省杭
鸿之祥丝绸 50.00 2018 年 6 月 2018 年 8 月 无
州市
浙江省杭
丝展丝绸 50.00 2011 年 1 月 2016 年 5 月 无
州市
承接了发
广东省深 行人深圳
2 深圳万事利[注 1] 1,000.00 2016 年 1 月 2016 年 3 月
圳市 分公司的
部分人员
浙江省杭
3 敖吉贸易 10.00 2015 年 2 月 2016 年 6 月 无
州市
浙江省杭
杭州蚕园丝绸有限公司 100.00 2016 年 12 月 2016 年 12 月 无
州市
4
杭州云之锦贸易有限公 浙江省杭
324.00 2017 年 9 月 2017 年 9 月 无
司 州市
浙江省杭
喜贺百货 100.00 2019 年 7 月 2019 年 7 月 无
州市
5
浙江省杭
喜鹤贸易 100.00 2016 年 12 月 2017 年 1 月 无
州市
浙江省杭
子隆贸易 100.00 2016 年 12 月 2016 年 12 月 无
州市
6
上海市崇
丝府文化[注 2] 150.00 2019 年 3 月 2018 年 12 月 无
明区
浙江省杭
7 彩丝丝绸 100.00 2011 年 7 月 2017 年 7 月 无
州市
浙江省杭
蚕运源贸易 200.00 2017 年 7 月 2017 年 7 月 无
州市
8
浙江省杭
柏丝祥贸易 50.00 2018 年 10 月 2018 年 11 月 无
州市


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序 注册资本
加盟商名称 设立时间 加盟合作时间 注册地 关联关系
号 （万元）
杭州万丝祥贸易有限责 浙江省杭
100.00 2019 年 11 月 2019 年 12 月 无
任公司 州市
承接了发
辽宁省沈 行人沈阳
9 辽宁万事利[注 3] 3,000.00 2017 年 3 月 2016 年 8 月
阳市 分公司的
部分人员
江苏省张
10 苏州诚合[注 4] 100.00 2017 年 1 月 2017 年 7 月 无
家港市
浙江泰京投资管理有限 浙江省杭
11 5,000.00 2017 年 9 月 2018 年 6 月 无
公司 州市
浙江省杭
锦生丝绸 30.00 2011 年 8 月 2019 年 12 月 无
州市
12
杭州茅家埠农贸市场帛 浙江省杭
/ 2017 年 6 月 2018 年 4 月 无
雅丝绸经营部 州市
浙江省杭
杭州罗琦贸易有限公司 500.00 2017 年 7 月 2017 年 8 月 无
州市
13
杭州罗琦贸易有限公司 浙江省杭
/ 2019 年 8 月 2019 年 8 月 无
第一分公司 州市
杭州市西湖区启真服装 浙江省杭
/ 2019 年 7 月 2019 年 7 月 无
店 州市
14
杭州启真商贸服务有限 浙江省杭
50.00 2008 年 11 月 2016 年 4 月 无
公司 州市
浙江省杭
茧泰贸易 / 2018 年 6 月 2018 年 7 月 无
州市
杭州市上城区茧睿丝绸 浙江省杭
15 / 2020 年 5 月 2020 年 5 月 无
商行 州市
浙江省杭
杭州茧丰贸易有限公司 80.00 2017 年 3 月 2017 年 3 月 无
州市
杭州杭丝源丝绸有限公 浙江省杭
16 50.00 2019 年 8 月 2020 年 5 月 无
司 州市
浙江省杭
17 卡娜丝实业 600.00 2011 年 1 月 2020 年 8 月 无
州市
注 1：因门店经营不善深圳万事利与公司于 2019 年变更为经销合作；
注 2：该加盟店设立前以实际控制人个人名义与公司合作，子隆贸易实际控制人裘凯恩
曾为发行人实习员工，2017 年离职；
注 3：该加盟店更换与公司合作主体，首次合作公司名称为辽宁百年置业顾问有限公司，
成立于 2002 年 8 月，辽宁万事利成立于 2017 年 3 月，其作为发行人地区经销商使用万事利
商号且承接发行人原沈阳分公司业务及人员；
注 4：因门店经营不善苏州诚合与公司于 2019 年变更为经销合作。

公司自 2016 年起拓展加盟商渠道，报告期内，公司加盟商数量变动情况如
下：
单位：家
年份 期初加盟商数量 期间增加 期间减少 期末加盟商数量
2018 年 27 12 5 34
2019 年 34 11 11 34
2020 年 34 9 3 40

公司对加盟商的具体管理措施如下：


1-1-201
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


a、形象管理

在签订加盟合同后，公司向加盟商提供产品陈列手册、店铺营运手册、员工
服务标准、门店设计图纸、终端客诉管理制度、伯俊业务系统。加盟店新店装修
及原店装修（翻新、扩店、迁址等）完毕，需将竣工报告（应附现场平面图、能
够阅览局部或全部的照片，或录像资料及文字说明）及附件提交公司，经公司验
收确认后方可开业。

b、培训管理

公司在加盟店开业前，对加盟店的管理人员进行企业文化、团队精神、商务
礼仪、消费心态、售后服务等方面的培训。后续经营中根据实际需要，公司定期
或不定期派员到加盟商市场进行督导及协助管理，确保加盟商的各项经营管理、
服务符合公司运作规范。

c、市场管理

公司授权加盟商在指定授权区域市场内销售“万事利（WENSLI）”品牌系
列产品，特许经营销售方式为专卖店、景区、商场专柜。加盟商不得在授权区域
之外销售“万事利（WENSLI）”品牌产品，不得私下串货，调货，不得违反终
端限价销售政策，亦不得在特许经营区域（厅、柜、专卖店）内以任何方式为非
“万事利（WENSLI）”品牌产品作任何广告或广告性的招贴、宣传等。

d、客诉管理

公司终端运营部负责所有终端门店客户投诉，对不同客户投诉类别制定了相
应的处理方法。若经调查、取证确认属于加盟商违规操作，公司根据消费者投诉
影响面制定了相应的处罚制度。加盟店负责人每天必须阅读当天的“顾客投诉情
况登记表”，对未处理完毕的顾客异议和投诉进行检查，加盟店负责人每天浏览
当天的顾客投诉后，对未处理完毕及超出加盟店负责人权限的顾客异议和投诉上
报公司终端运营部备案。

公司对加盟店进行定期巡店、不定期抽检及开通全国 400 客户服务热线等方
式对加盟商实施监督管理，保证管理措施有效执行，确保加盟商按照“万事利”
品牌形象运营。报告期内，公司对加盟商的管理情况良好，加盟商不存在严重损
害品牌形象等违约情形，亦不存在与消费者的重大纠纷。

1-1-202
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


B、结算模式、保证金情况

公司与加盟商以买断式结算，根据加盟商合作目标确定保证金金额，截至
2020 年末，公司收取加盟商保证金金额合计 265 万元，其中事帛丝绸借用公司
艺术品用于装饰展览馆，在新冠肺炎疫情背景下为支持加盟商经营，经协商后公
司向其收取保证金从 100 万元调整为 30 万元，卡娜丝实业于 2020 年下半年开业，
其经营规模较大，公司向其收取保证金 30 万元，除上述加盟商外公司向其他主
要加盟商收取 5-15 万元不等的保证金。

C、加盟商退换货及终端销售情况

报告期内，公司各期销售前十大加盟商合计 17 家（同一实际控制下合并统
计），其退换货金额和库存情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020 年末 /2019 年末 /2018 年末
公司向主要加盟商
3,871.15 5,308.54 4,870.15
销售金额①
占当期加盟商收入
83.86% 82.65% 87.84%
的比重
主要加盟商退换货
98.61 153.20 103.50
金额②
退换货率
2.55% 2.89% 2.13%
③=②/①
主要加盟商库存金
1,892 1,804 1,485
额④[注]
存货占当期销售的
48.88% 33.98% 30.49%
比重⑤=④/①
注 1：2020 年末主要加盟商库存较 2019 年末略微增长，主要系在国内新冠肺炎疫情基
本稳定的情况下公司新增 2 家经营面积较大的加盟商，因其铺货需求 2020 年进货量较大；
注 2：主要加盟商库存金额为各期期末数据，由加盟商向公司提供。

公司加盟商终端客户类型包括零售客户、旅游团队、企事业单位等。
2018-2020 年公司主要加盟商整体退换货率不超过 3%，相对较低；2018-2019 年
主要加盟商库存金额占收入比例稳定在 30%左右，产品终端销售情况良好，2020
年受新冠肺炎疫情影响主要加盟商终端销售下滑较大，公司加盟商渠道收入亦大
幅减少，导致库存量占当期收入比例增长。报告期内，公司向主要加盟商合计销
售 14,049.84 万元，报告期末，公司主要加盟商存货合计为 1,892 万元，占比仅
为 13.47%，公司及关联方不存在向加盟商压货情形，此外，公司也不存在向加
盟商提供担保或资金融通等情形，亦不存在其他利益安排。

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D、公司与主要加盟商权利义务安排

报告期内，公司与主要加盟商的权利义务安排情况如下：

合同主要内容 加盟商权利义务 公司权利义务
加盟商享受在指定门店销售万 按照合同约定价格体系及
事利品牌产品的权利； 时向加盟商供应产品；
公司授权加盟商在相应门店 按照公司要求对门店进行装修， 有权对加盟商经营范围内
区域内特许经营“万事利”品 未经公司许可不得改变； 经营活动进行督查及产品
牌产品的相关事宜，如供货 不得私自在未授权地区及平台 监察；
折扣、装修条款、进货指标、 销售万事利产品； 对产品质量提供保证，对存
返利比例、退换货、终端限 加盟商应努力满足协议约定的 在质量问题的产品进行处
价约定、保证金、售后服务、 产品最低销售指标； 理；
违约条款等 授权使用公司伯俊系统对库存 保护加盟商在特许经营期
进行管理，配合公司分月提交库 间销售区域的经营权不受
存数据的义务。 侵犯的义务。

公司与主要加盟商间权利义务安排无重大区别，与丝绸文化创意品同行业可
比公司如安正时尚、歌力思和加盟商之间安排相比无重大差异，符合行业惯例。

E、加盟商经营业绩情况

截至 2020 年末，公司加盟商合计 40 家，加盟店合计 44 个。公司每个加盟
商可经营 1 个以上加盟门店，同一实际控制人亦可能控制多个加盟商，按同一控
制原则上述 40 家加盟商合并统计为 33 家加盟商。

因同一控制下的加盟商内部统一核算，故按合并口径统计，33 家加盟商经
营情况和盈利情况如下：

金额区 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
间 家数 占比 家数 占比 家数 占比
200 万元
20 60.61% 10 30.30% 6 18.18%
以下
200-400
7 21.21% 7 21.21% 6 18.18%
万元
400-800
1 3.03% 5 15.15% 4 12.12%
营业收 万元
入 800 万元
5 15.15% 3 9.09% 1 3.03%
以上
未合作
- - 8 24.24% 16 48.48%
[注]
小计 33 100.00% 33 100.00% 33 100.00%

亏损 10 30.30% 1 3.03% 1 3.03%
0-50 万
利润 17 51.52% 10 30.30% 7 21.21%
元
50-100
4 12.12% 5 15.15% 4 12.12%
万元



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金额区 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
间 家数 占比 家数 占比 家数 占比
100-200
- - 7 21.21% 4 12.12%
万元
200 万元
2 6.06% 2 6.06% 1 3.03%
以上
未合作 - - 8 24.24% 16 48.48%

小计 33 100.00% 33 100.00% 33 100.00%

注 1：因 2020 年末公司 33 家加盟商于不同期间与公司开始合作，故部分加盟商在未开
始合作年份无经营数据，“未合作”指截至 2020 年末 33 家加盟商中在各期间内尚未开始合
作的加盟商数量；
注 2：利润=营业收入-营业成本-租金费用-人工费用-水电等其他费用。

2020 年受新冠肺炎疫情影响，公司加盟商经营业绩大幅下滑，当期亏损加
盟商占比约 30%。随着国内经济活动逐步恢复，根据杭州市文化广电旅游局发布
的数据，2020 年国庆假期杭州市共接待外地游客 1,085.5 万人次，占 2019 年同
期的 82%，加盟店人流量亦基本恢复，目前公司加盟商经营正常，报告期内合计
前五大加盟商（事帛丝绸、蚕运源贸易及其关联方、彩丝丝绸、子隆贸易、敖吉
贸易，各期收入占加盟商渠道收入的 50%左右）在 2020 年经营期间均实现盈利。

2018-2019 年，公司各期加盟商亏损数量为 1 家，主要系因开店第 1 年客户
积累较少导致亏损，2020 年受新冠肺炎疫情影响 10 家加盟商发生亏损，上述亏
损加盟商经营和盈利情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
序号 加盟商名称
营业收入 利润 营业收入 利润 营业收入 利润

锦生丝绸
杭州茅家埠
1 农贸市场帛 200-400 亏损 400-800 100-200 200 以下 亏损
雅丝绸经营
部
杭州唐丝贸
易有限公司
2 杭州西湖风 200 以下 亏损 200 以下 亏损 / /
景名胜区继
宏饭店
杭州市江干
3 区御盛纺织 200 以下 亏损 / / / /
品商行
杭州启真商
贸服务有限
4 公司 200 以下 亏损 400-800 100-200 200-400 50-100
杭州市西湖
区启真服装


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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
序号 加盟商名称
营业收入 利润 营业收入 利润 营业收入 利润
店

5 辽宁万事利 200 以下 亏损 200-400 50-100 400-800 50-100
杭州万福礼
6 商贸有限公 200 以下 亏损 200 以下 0-50 / /
司
郑州市郑东
7 新区建辉饰 200 以下 亏损 200 以下 0-50 200 以下 0-50
品店
河北耀溪商
8 200 以下 亏损 200 以下 0-50 / /
贸有限公司
博乐市梅艳
9 200 以下 亏损 200 以下 0-50 / /
芳菲服装店
承德翊谦贸
10 易有限责任 200 以下 亏损 200 以下 0-50 / /
公司

若国内新冠肺炎疫情再次大规模爆发，则个别亏损加盟商存在持续亏损的风
险，截至目前，上述 40 家加盟商中仅有 2 家经营规模较小的加盟商因经营业绩
不佳申请终止加盟合作外，其余加盟商暂无终止加盟的计划，在国内新冠肺炎疫
情有效控制前提下，公司加盟经营具有可持续性。

F、加盟商营业人员、营业面积、收入金额配比情况

公司以自然客流为主的加盟商人均收入在 40-80 万元区间，坪效在 1.5-3 万
元区间，与女装品牌门店坪效趋同（根据女装品牌企业招股意向书披露的数据，
地素时尚直营店坪效在 3 万元左右，欣贺股份、日播时尚直营店坪效在 1.5-2 万
元区间）。地理位置偏僻的加盟店，客流量相对较少，人均收入、坪效较低；部
分加盟商因其实际控制人在丝绸行业有多年运营经验，拥有丰富的客户资源，人
均收入、坪效较高；部分加盟商因加盟初期客群不稳定，以及新门店开业当年营
业未满 12 个月，计算导致人均收入、坪效较低。

公司各期前十大且截至 2020 年末仍在合作的加盟商（因同一控制下的加盟
商内部统一核算，以下数据按照同一实际控制下合并统计）营业人员、营业面积、
收入金额配比情况如下：




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单位：万元

序 2020 年度 2019 年度 2018 年度
加盟商名称 备注
号 人均收入 坪效[注 1] 人均收入 坪效 人均收入 坪效

江南丝府

佑盛丝绸
该加盟商以自然客流为主，经营面积
杭州梅岭丝绸有限公司 较大，超过 2,300 平方米，2018-2019
1 40 以下 1.5 以下 40-80 1.5 以下 40-80 1.5 以下 年坪效为 1 万元左右，相对其他加盟
鸿之祥丝绸 商较低；2020 年受疫情影响人均收入、
坪效降低。
丝展丝绸

事帛丝绸
其实际控制人拥有丰富的客户资源，
2 敖吉贸易 40-80 1.5 以下 80-120 1.5-3 40-80 1.5-3 人均收入较高；2020 年受疫情影响人
均收入、坪效降低。
喜鹤贸易 其实际控制人拥有丰富的客户资源，
人均收入较高；2019 年 8 月该加盟商
新开 1 个门店，当年营业时间不足 1
3 40 以下 1.5 以下 40-80 1.5 以下 80-120 1.5-3
喜贺百货 年，计算导致人均收入、坪效降低；
2020 年受疫情影响人均收入、坪效均
有一定下降。
子隆贸易 其实际控制人拥有丰富客户资源，人
4 80-120 3-6 40-80 3-6 40-80 3-6 均收入、坪效较高；2020 年开拓了新
丝府文化 的客户，销售额有所增长。
该加盟商于 2017 年 8 月加盟，加盟初
期客群不稳定，人均收入、坪效较低；
5 彩丝丝绸 40-80 1.5-3 40-80 1.5-3 40 以下 1.5 以下
2020 年受疫情影响人均收入、坪效均
有一定下降。
6 蚕运源贸易 40-80 1.5-3 80-120 1.5-3 40-80 1.5 以下 2018 年 12 月该加盟商新开 1 个门店，




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单位：万元

序 2020 年度 2019 年度 2018 年度
加盟商名称 备注
号 人均收入 坪效[注 1] 人均收入 坪效 人均收入 坪效

柏丝祥贸易 当年经营时间仅 1 个月，计算导致人
均收入、坪效较低；新开门店位于核
心商业区，地理位置较好，对业绩贡
杭州万丝祥贸易有限责任公 献较大，2019 年人均收入增长；2020
司 年受疫情影响人均收入、坪效均有一
定下降。
2018 年新开 2 个门店，当年经营时间
不足 1 年，计算导致人均收入、坪效
7 辽宁万事利 40 以下 1.5 以下 40-80 1.5-3 40 以下 1.5 以下
较低；2020 年受疫情影响人均收入、
坪效降低。
锦生丝绸 该加盟商于 2018 年 4 月开始合作，当
年营业时间不足 1 年，计算导致人均
8 杭州茅家埠农贸市场帛雅丝 40 以下 1.5 以下 40-80 1.5 以下 40 以下 1.5 以下 收入较低；该加盟商经营面积较大，
绸经营部 坪效较低；2020 年受疫情影响人均收
入、坪效均有一定下降。
杭州罗琦贸易有限公司 该加盟商经营的门店地理位置较好，
客流量充足，坪效较高；该加盟商于
2019 年 8 月新开 1 个门店，当年营业
9 杭州罗琦贸易有限公司第一 40-80 1.5-3 40-80 1.5-3 40-80 3-6
未满 1 年，计算导致坪效降低；2020
分公司 年受疫情影响人均收入、坪效均有一
定下降。
杭州启真商贸服务有限公司 该加盟商主要客群系大学培训人员，
门店毗邻学校培训人员宿舍，地理位
置较好，客流量逐年增长，故人均收
10 40 以下 1.5 以下 80-120 1.5-3 80-120 3-6 入、坪效较高，2019 年 8 月新开 1 门
杭州市西湖区启真服装店 店，经营未满 1 年，计算导致坪效降
低；2020 年受疫情影响人均收入、坪
效降低。
11 茧泰贸易 40-80 1.5-3 40-80 3-6 40-80 3-6 其实际控制人拥有丰富的客户资源，




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单位：万元

序 2020 年度 2019 年度 2018 年度
加盟商名称 备注
号 人均收入 坪效[注 1] 人均收入 坪效 人均收入 坪效

杭州茧丰贸易有限公司 坪效较高；2020 年受疫情影响人均收
入，坪效均有一定下降。
杭州市上城区茧睿丝绸商行

12 杭州杭丝源丝绸有限公司 40 以下 1.5 以下 未合作 未合作 未合作 未合作 /

13 杭州卡娜丝实业有限公司 40 以下 1.5 以下 未合作 未合作 未合作 未合作 /

注 1：人均收入=收入金额/人员数量，坪效=收入金额/营业面积。




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综上，因新开门店、客流量变化、新冠肺炎疫情等原因导致加盟商各期人均
收入、坪效发生波动，因所处地理位置、加盟商实际控制人运营经验、加盟时间
等原因导致各加盟商人均收入、坪效存在差异，报告期内，公司加盟商人均收入、
坪效均处于合理区间。

报告期内，根据同一实际控制下合并统计，公司各期第一大加盟商、前五大
加盟商、前十大加盟商占当期加盟商渠道的收入比例如下（公司主要加盟商毛利
率差异较小，利润占比与收入占比趋同）：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期第一大加
16.68% 19.48% 24.41%
盟商收入占比
当期前五大加
62.54% 61.63% 57.60%
盟商收入占比
当期前十大加
80.72% 78.88% 77.37%
盟商收入占比
注：取数口径为当期第一大/前五大/前十大加盟商收入占公司当期加盟商渠道总收入的
比重。
综上，公司各期第一大加盟商收入占加盟商渠道收入的比例低于 25%，且呈
逐年下滑趋势，不存在加盟商渠道下的收入或利润集中于个别门店的情形，但各
期前五大加盟商收入占比超过 50%，加盟商收入较为集中。

Ⅱ经销、代销渠道

A、主要经/代销商合作情况

经销商指经公司授权借助自有线下或线上渠道销售公司产品的企业或个人，
具体渠道包括地区代理、B2C 网络平台、特定客户渠道等，与公司以买断模式结
算。报告期内，与公司合作过的经销商合计 281 家。

代销商指依托于自身销售渠道代销万事利丝绸产品，赚取买卖差价。报告期
内，与公司合作过的代销商合计 27 家，主要为电视购物渠道运营商，如惠买在
线、宜和股份等。

报告期内，公司各期前十大经/代销商合计 20 家（同一实际控制下合并统计），
不存在个人等非法人实体，具体情况如下：




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初始
序 设立 买断/ 是否专 关联 终端
经/代销商名称 经营范围 合作
号 时间 代销 门销售 关系 销售
时间
服装设计及技术咨询和技术服务；工艺美术
品、丝绸、服装、文化用品、日用百货的批发
和零售；婚庆礼仪策划；文化活动策划；文化
礼仪咨询；企业形象设计及策划；市场营销策
划；会务策划；展览展示策划；图文设计；教 地区
2016 2016 无[注
1 深圳万事利 育信息咨询；商务信息咨询；企业管理咨询（不 买断 否 代理
年1月 年3月 1]
含限制项目）；广告、传媒、影视制作；办公 销售
用品销售；房屋租赁服务；国内贸易、经营进
出口业务（不含专营、专控、专卖商品）；在
网上从事商贸活动（不含限制项目）。文化礼
仪培训，教育培训。
从事计算机软硬件、通讯器材、服装服饰、鞋
帽、办公用品及器材、家具、工艺礼品（象牙
及其制品除外）、玩具、宠物用品、化妆品、
日用百货、汽车零配件、金银饰品、珠宝首饰 网络
2002 2013 买断/
2 麦考林 （以上两项黄金、毛钻、裸钻除外）、医疗器 否 无 平台
年8月 年5月 代销
械的批发、网上零售、进出口、佣金代理（拍 销售
卖除外），并提供相关配套服务，营养健康咨
询服务，图文设计，平面设计，美术设计，食
品销售。
2000 批发、零售：家用电器，金属制品，工艺礼品 特定
2016
3 德盛兴家居 年 11 （除金、银饰品），日用品，服装，床上用品， 买断 否 无 客户
年8月
月 体育健身用品，家居装饰材料，预包装食品。 销售
计算机网络产品、通信设备、电子产品的技术
开发、技术转让、技术咨询、技术服务；经济
信息咨询；个人计算机（含零部件）及辅助设
备、个人通讯产品、办公用品、家居用品、家
用电器、服装鞋包、化妆品及卫生用品、数码
电子产品、照相器材、化工产品（不含危险化
学品及一类易制毒品）、Ⅰ类医疗器械、珠宝
饰品、家具的批发、佣金代理（拍卖除外）、
进出口业务（涉及配额许可证管理、专项规定
电视
管理的商品按照国家有关规定办理）；消防器
2010 2014 购物
4 惠买在线 材、五金交电、纺织品、建筑材料、机械设备 代销 否 无
年4月 年2月 平台
（除小汽车）、避孕器具（避孕药除外）、金
销售
银制品、工艺品、绿植、花卉的批发、佣金代
理业务；代收居民水电费；食品（取得食品流
通许可证方可开展经营活动）佣金代理（拍卖
除外）、进出口业务（涉及配额许可证管理、
专项规定管理的商品按照国家有关规定办）；
装帧流通人民币；预包装食品销售，不含冷藏
冷冻食品；特殊食品销售，限保健食品、婴幼
儿配方乳粉（食品经营许可证有效期至 2022
年 08 月 24 日）。
国内（含港澳台）航空客货运输业务；至周边
国家的国际航空客货运输业务；航空公司间的
代理业务；与航空运输业务相关的服务业务；
预包装食品销售，含冷藏冷冻食品；旅游纪念
品、航空服务用品的零售；利用自有媒介承办
2016 飞机
1984 国内外广告并代理分支机构的广告业务；票务
5 联合航空 年 11 代销 否 无 航班
年9月 服务；仓储服务；企业管理咨询；投资管理、
月 销售
资产管理；设计、制作、代理发布广告；销售
工艺品、化妆品、卫生用品、服装鞋包、文化
用品、计算机、软件及辅助设备、电子产品、
家用电器、首饰；汽车租赁（不含九座以上客
车）。


1-1-211
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初始
序 设立 买断/ 是否专 关联 终端
经/代销商名称 经营范围 合作
号 时间 代销 门销售 关系 销售
时间
实业投资，资产管理，建筑材料、金属材料、
五金交电、机电产品、机械设备、汽摩配件、
机械设备、电线电缆、化工原料（除危险化学
品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、
易制毒化学品）、塑料制品及原料、电子产品、
计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统
安全专用产品）、通讯器材、办公用品、体育
用品、服装鞋帽、针纺织品、金银饰品、玉器
2014 2017 网络
珠宝、日用百货、工艺品、家具、灯具、一类
6 中和世纪 年 12 年 12 买断 否 无 平台
医疗器械、食用农产品、矿产品（除专控）、
月 月 销售
燃料油（除危险化学品）、润滑油的销售，农
业科技、环保科技领域内的技术开发、技术转
让、技术咨询、技术服务，煤炭经营，餐饮企
业管理（不得从事食品生产经营），物业管理，
房地产开发，建筑装饰装修建设工程设计施工
一体化，园林绿化工程，商务信息咨询（除经
纪），会议及展览服务，从事货物及技术的进
出口业务。
一般项目：第一类医疗器械批发；第一类医疗
器械零售；第二类医疗器械批发；第二类医疗
器械零售；劳保用品批发；消毒剂销售；技术
服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术
转让、技术推广；信息咨询服务（不含许可类
信息咨询服务）；组织文化艺术交流活动；文
化艺术辅导；广告设计、制作、代理；企业形
象策划；健康咨询服务（不含诊疗服务）；翻
译服务；会议及展览服务；服装服饰批发；服
装服饰零售；化妆品批发；化妆品零售；办公
设备批发；家具销售；五金产品批发；珠宝首 特定
2017 2018
7 福粒科技[注 2] 饰批发；珠宝首饰零售；家用电器批发；玩具、 买断 否 无 客户
年2月 年6月
动漫及游艺用品零售；玩具及动漫衍生产品批 销售
发；日用百货批发；通讯设备批发；机械设备
批发；电子元器件批发；塑料制品批发；化工
产品批发（不含危险化学品）；建筑材料批发；
体育用品及器材批发；食用农产品初加工；照
相器材及望远镜零售；医用口罩零售；医用口
罩批发；日用口罩（非医用）销售；金属结构
制造；日用品零售(除依法须经批准的项目外，
凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项
目：劳务派遣服务；出版物批发；出版物零售；
食品经营；货物进出口；旅游业务。
国内贸易（不含专营、专控和专卖商品）；会
议策划；票务代理；信息咨询（不含限制项目）；
经营商品进出口业务；设计、制作、代理国内
外电视广告业务；投资兴办实业（具体项目另
行申报）；国产、进口汽车（含小轿车）销售、
自行车销售；火车票、机票代售项目；房屋租
电视
赁业务；建筑装饰设计与施工；建材批发和零 2013
2008 购物
8 宜和股份 售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 年 10 代销 否 无
年1月 平台
后方可开展经营活动），许可经营项目是：信 月
销售
息服务业务（仅限互联网信息服务业务）（凭
增值电信业务经营许可证经营）；广播电视节
目制作经营；食品经营（预包装食品销售、保
健食品销售）；第二类医疗器械经营备案凭证；
二类医疗器械（仅包括常温贮存的体外诊断试
剂）、保健食品销售。


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 杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


初始
序 设立 买断/ 是否专 关联 终端
经/代销商名称 经营范围 合作
号 时间 代销 门销售 关系 销售
时间
网络信息技术、数据处理技术、电子商务技术、
电子产品的技术开发、技术服务、技术咨询、
成果转让；计算机软硬件、通讯设备的技术开
发、技术服务；计算机系统集成；电子产品的
上门安装、上门维修（凡涉及许可证、资质证
书的，凭有效许可证、资质证书经营）；广告
杭州世瀚百年 网络
2015 的设计、制作、发布（凡涉及许可证的凭有效 2017
9 网络科技有限 买断 否 无 平台
年7月 许可证经营）；第二类增值电信业务中的信息 年7月
公司 销售
服务业务（仅限互联网信息服务）；企业管理
咨询；会展服务；文化艺术交流活动策划；工
艺美术品、日用百货、办公用品、服装、服饰、
皮革制品、鞋帽、家具、化妆品、针纺织品、
体育用品、体育器材、食品的批发、零售（含
网上销售）；货物进出口。
销售珠宝首饰、化妆品、工艺品、机械设备、
电子产品、家用电器、金属制品、I 类医疗器
2017 械、服装鞋帽、箱包、玩具、针织品、体育用
网络
北京微妮时代 年 12 品、日用品、办公用品；技术推广服务；组织 2018
10 买断 否 无 平台
商贸有限公司 月[注 文化艺术交流活动（不含演出）；承办展览展 年2月
销售
3] 示；设计、制作、代理、发布广告；服装设计；
市场调查；产品设计；货物进出口、代理进出
口、技术进出口。
纺织、服装及家庭用品、机械设备、五金产品
及电子产品、文化、体育用品及器材、皮革制
台州礼遇生活 2017 品、第一类医疗器械、建材、玻璃制品、陶瓷 地区
2013
11 用品有限公司 年 10 制品、纸制品、木制品、橡胶制品、塑料制品、 买断 否 无 代理
年1月
[注 4] 月 花卉、食品销售，会议及展览服务，广告服务， 销售
商务咨询服务，软件和信息技术服务，大型活
动组织服务，市政公用工程施工。
一般项目：家用电器销售；工艺美术品及收藏
品批发（象牙及其制品除外）；珠宝首饰批发；
日用杂品销售；服装服饰批发；玩具销售；化
妆品批发；针纺织品销售；箱包销售；五金产
品批发；皮革制品销售；厨具卫具及日用杂品
2012 网络
批发；塑料制品销售；户外用品销售；体育用 2014
12 祁牧商贸 年 10 买断 否 无 平台
品及器材零售；建筑材料销售；医用口罩批发； 年2月
月 销售
日用口罩（非医用）销售；劳动保护用品销售；
医护人员防护用品批发；第二类医疗器械销
售；互联网销售（除销售需要许可的商品）(除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动)。许可项目：食品经营
许可项目：食品经营。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经
营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
一般项目：金属结构销售；厨具卫具及日用杂
品批发；日用品销售；个人卫生用品销售；日 特定
上海沁强商贸 2012 2016
13 用百货销售；针纺织品及原料销售；服装服饰 买断 否 无 客户
有限公司 年8月 年4月
批发；服装服饰零售；鞋帽批发；鞋帽零售； 销售
纸制品销售；办公用品销售；日用玻璃制品销
售；五金产品批发；五金产品零售；电子元器
件批发；橡胶制品销售；包装材料及制品销售；
信息咨询服务。
组织文化艺术交流活动（不含演出）；销售服
地区
2019 装、鞋帽、针纺织品、日用品；设计、制作、 2019 无[注
14 北京万事利 买断 否 代理
年4月 代理、发布广告；技术开发；技术推广；技术 年6月 5]
销售
转让；技术咨询；技术服务；会议服务，承办


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初始
序 设立 买断/ 是否专 关联 终端
经/代销商名称 经营范围 合作
号 时间 代销 门销售 关系 销售
时间
展览展示活动。

文化活动的组织与策划；文化艺术讲座活动的
组织策划；文化设计与建设；文化产品研发；
文化创意设计；群众参与的文艺类演出、比赛
等公益性文化活动的策划；文化用品设备出
租；日用品出租；文化艺术咨询服务；纺织品、
针织品及原料批发；文化艺术交流活动的组
2018 地区
织；家用纺织制成品制造；农产品配送；纺织、 2018
15 瑞雅文化 年2月 买断 否 无 代理
服装及日用品、预包装食品、粮油、糕点、面 年 4 月
[注 6] 销售
包、果品及蔬菜、禽、蛋及水产品、营养和保
健食品、非酒精饮料及茶叶、进口酒类、豆制
品、散装食品、食品添加剂、调味品、饮用水、
国产酒类、进口食品的零售；文化用品、文化
艺术收藏品、湘绣、领带、农产品、护肤品的
销售。
广告发布、设计、制作、代理服务；日用品、
工艺品、服装、面辅料、纺织品销售及网上销
售；计算机应用服务。（依法须经批准的项目，
2017 地区
经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项 2017
16 苏州诚合 年1月 买断 否 无 代理
目：医用口罩零售；医用口罩批发；日用口罩 年 7 月
[注 7] 销售
（非医用）销售；第二类医疗器械销售；医护
人员防护用品零售；医护人员防护用品批发；
劳动保护用品销售；特种劳动防护用品销售。
计算机、软件及辅助设备、机械设备、家用电
器、电子元器件、五金交电、电子产品、文化
用品、照相器材、化妆品及卫生用品、化工产
品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、
体育用品、百货、邮票、纺织品、服装、日用
品、家具、金银珠宝首饰、避孕器具（避孕药
除外）、新鲜水果、蔬菜、食盐、饲料、花卉、
种子、装饰材料、通讯设备、建筑材料、工艺
礼品、钟表眼镜、玩具、汽车和摩托车配件、
机器人、仪器仪表、卫生洁具、陶瓷制品、橡
胶及塑料制品、摩托车、智能卡、化肥、农药、
牲畜（不含北京地区）的批发、佣金代理（拍
卖除外）、零售、进出口及代理进出口业务；
计算机软件生产；销售自产产品；基础软件服
务；技术开发、技术咨询、技术服务、技术转
2013 网络
2007 让、技术培训；软件开发、软件设计；机器人
17 京东世纪 年 10 买断 否 无 平台
年4月 的研发；计算机网络技术开发；设备安装、维
月 销售
修；计算机系统集成；销售电动自行车；摄影
服务；仓储服务；会议服务；提供劳务服务（劳
务派遣、劳务合作除外）；经济信息咨询；教
育咨询（不含出国留学及中介服务）；企业管
理咨询；企业管理培训；代收燃气费、水费、
电费；火车票代理；委托生产电子产品；委托
生产照相器材；委托生产计算机软件及辅助设
备；委托生产家用电器；汽车租赁（不含九座
以上乘用车）；从事机动车公共停车经营管理
服务；出租办公用房；物业管理；货运代理。
（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商品
按照国家有关规定办理）；批发、零售定型包
装食品、保健食品（不涉及国营贸易管理商品；
涉及配额许可证管理商品的按照国家有关规
定办理申请手续）；批发兽药；道路货物运输；


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初始
序 设立 买断/ 是否专 关联 终端
经/代销商名称 经营范围 合作
号 时间 代销 门销售 关系 销售
时间
机器人生产与组装；拍卖（不含文物）；出版
物批发；出版物零售。
办公用品、日用百货、文化用品、服装、化妆
2017 地区
威海顺众贸易 品、工艺美术品、电子产品及配件、汽车用品、 2017
18 年8月 买断 否 无 代理
有限公司 节能环保设备、普通机械设备、建筑材料（不 年 9 月
[注 8] 销售
含油漆）的批发、零售。
货物及技术进出口（法律、行政法规禁止经营
的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目
取得许可后方可经营）；食品销售（含网上）；
销售兼网上销售：计算机软硬件及辅助设备、
初级食用农产品（除食品、药品）、日用百货、
家用电器、陶瓷制品、玻璃制品、皮革制品、
橡胶及塑料制品、办公用品、电子用品、数码
产品、摄影器材、通讯设备、文体用品、工艺
美术品、服装、鞋帽箱包、玩具（除国家专控）、
钟表眼镜、金银珠宝首饰、家具、家居用品、
寰唐（杭州）国 2018 酒店用品、洗涤用品、厨房用品、健身器材、 2020 网络
19 际贸易有限公 年7月 第一类医疗器械、第二类医疗器械、第三类医 年 10 代销 否 无 平台
司 [注 9] 疗器械、宠物用品、宠物饲料、化妆品（除分 月 销售
装）、卫生用品、母婴用品、针纺织品、花卉、
水果、装饰材料；服务：餐饮管理，会务服务，
展览展示服务，摄影服务，市场营销策划，翻
译服务，公关活动策划，文化创意策划，设计、
制作、代理、发布国内广告（除网络广告发布），
商务信息咨询（除商品中介），企业管理咨询，
市场调查，旅游信息咨询，代客户订门票、机
票、火车票、各汽车客运站（场）发售的车票，
代客户订客房，技术开发、技术咨询、技术服
务、成果转让：信息技术、电子技术。
货物进出口（法律、行政法规禁止的除外，法
律、行政法规限制的项目取得许可证后方可从
事经营活动）；批发、零售：建筑材料、办公
2016 地区
杭州盛材贸易 2003 用品、纺织原料、服装及辅料、面料、鞋帽、
20 年 11 买断 否 无 代理
有限公司 年5月 服饰、箱包、金属材料、机电产品、机械设备、
月 销售
五金工具、橡胶制品、塑料制品、化工原料（除
化学危险品及易制毒化学品）、体育用品、办
公自动化设备；服务：经济信息咨询（除中介）。
注 1：深圳万事利于 2016 年承接了公司深圳市场业务，吸收了当时深圳分公司的员工
和客户；
注 2：该经销商成立系以发展电商平台为目的，为寻求优质平台供应商主动向公司寻求
合作；
注 3：该经销商成立系以发展电商平台为目的，为寻求优质平台供应商主动向公司寻求
合作，2018 年度因业务需求采购一批蚕丝被，成为 2018 年度公司前十大经/代销商；
注 4：该经销商更换与公司合作主体，首次合作公司名称为厦门巨辰商贸有限公司，成
立于 2013 年 1 月；
注 5：北京万事利于 2019 年承接了公司北京市场业务，吸收了当时北京分公司的员工
和客户，为销售公司产品而成立，故成立时间较短即成为公司重要经销商；
注 6：该经销商在长沙地区拥有稳定团购客户源，为取得低折扣销售公司产品而成立，
故成立时间较短即成为公司重要经销商；
注 7：该经销商为寻求优质供应商主动向公司寻求合作，采购量逐年增加，2019 年度成
为公司前十大经/代销商；
注 8：该经销商为寻求优质供应商主动向公司寻求合作，采购量逐年增加，2020 年成为
公司前十大经/代销商；

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注 9：该经销商成立系以发展电商平台为目的，为寻求优质平台供应商主动向公司寻求
合作。

报告期内，公司仅有仅麦考林、优集供应链存在经销和代销两种合作模式，
主要原因系上述客户存在多个下属销售平台，不同平台存在不同的销售模式。

福粒科技、北京微妮时代商贸有限公司、北京万事利、瑞雅文化、苏州诚合、
威海顺众贸易有限公司、寰唐（杭州）国际贸易有限公司成立时间较短即成为公
司主要经/代销商，主要系为经销公司产品而成立、客户主动寻求优质供应商、
终端客户临时需求等原因，具备合理性，主要经/代销商不存在超过经营范围销
售公司产品的情形。

公司丝绸文化创意品销售具有小规模、多渠道的零售特征，因而每年新签订
经/代销协议数量较多。报告期内，与公司存在合作的经/代销商数量变动如下：
单位：家
上年经/代销商合 本年经/代销商合
年份 期间增加 期间减少
作家数 作家数
2018 年 165 88 44 209
2019 年 209 65 62 212
2020 年 212 38 79 171

公司对经/代销商实行扁平化管理，经/代销商之间互相没有分层及从属关系。
根据终端销售市场的差异，合作经/代销商可大致分为线上平台销售型、区域代
理型、其他线下销售型，报告期内各期合作经/代销商数量、区域分布情况如下：
单位：家
区域分布
年度 数量
华北 华东 华中 华南 西南 东北 西北
2020 年度 171 20 126 8 13 1 0 3
2019 年度 212 27 148 10 19 2 1 5
2018 年度 209 27 146 10 18 2 1 5

B、主要经/代销商合作模式

根据公司与经/代销商签订的协议，报告期内公司与经/代销商具体合作模式
如下：

a、交易模式：公司与经销商之间的交易为买断式销售，与代销商之间的交
易为代销式销售；


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b、退换货政策：公司综合考虑客户资质、业务规模、长期合作意向和所在
区域市场影响力等因素，给予不同的退换货率；

c、销售折扣：公司综合考虑经销商年度提货额、历史指标完成情况、采购
产品类型等因素，以吊牌价为基准并给予一定折扣；

d、信用政策：公司对经销商的信用政策一般为先货后款、先款后货两种。
在先货后款的信用政策下，公司与客户约定一定的信用期限，客户在约定的信用
期限内完成回款；

e、结算及收款方式:主要结算方式为通过银行转账方式对公汇入公司账户；

f、运输方式及费用:买断式销售一般由经销商指定运输方式，并承担运输费
用，代销式销售一般由公司负责运输，承担运输费用；

g、排他性条款：公司未与经销商约定排他性条款，即公司不要求经销商仅
销售公司的产品；

h、经销商保证金：公司综合考虑经销商年度提货额、采购产品类型等因素，
收取不同金额的履约保证金。

C、经/代销商终端销售及期末库存情况

公司经/代销商主要终端客户类型包括企事业单位、线上零售客户等，公司
未对经销商库存进行主动管理，通常情况下仅有个别主要经销商为缩短交货期会
进行少量备货，其他经销商主要根据终端客户需求向公司采购。报告期各期公司
销售前十大经/代销商合计 20 家（同一实际控制下合并统计），合计销售额占各
期经/代销商收入的比例分别为 64.77%、55.08%、59.78%。2018-2020 年，公司
主要经销商各期期末库存占当期收入比例较低，产品终端销售情况良好，2020
年受新冠肺炎疫情影响公司经/代销商渠道收入下滑较大，导致库存量占当期收
入比例增长。报告期各期末上述主要经/代销商库存情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020 年末 /2019 年末 /2018 年末
公司向主要经/
2,076.95 2,949.20 3,670.95
代销商销售金额
占当期经/代销
59.78% 55.08% 64.77%
商收入的比重


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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020 年末 /2019 年末 /2018 年末
主要经/代销商
143 183 108
库存金额[注]
存货占当期销售
6.89% 6.21% 2.94%
的比重
注：主要经/代销商库存金额为各期期末数据，由主要经/代销商向公司提供。

综上，公司主要经/代销商整体库存金额及占比较低，2020 年受新冠肺炎疫
情影响公司主要经/代销商渠道收入及库存金额均下滑。报告期内，公司向经/代
销商合计销售 14,497.00 万元，报告期末，公司主要经/代销商存货合计为 143 万
元，占比仅为 0.99%，不存在向经销商压货的情形。

D、分销商返利政策及返利金额

a、返利政策

公司与经销商、加盟商签订协议约定各经营年度的净提货额指标及返利政
策。如果经销商、加盟商完成了年度净提货额指标（有开店要求的，还需完成开
店数量要求），则按净提货总额的一定比例或者销售指标超额部分的一定比例以
返货的形式给予其奖励（有开店要求，开店数量未完成的，奖励减半），所有奖
励均以自合同签订的完整年度开始执行，年度结束后，公司根据返利条款计算应
支付予该客户的返利金额。

加盟商：公司在实际执行中会综合考虑加盟商信用资质、所在市场销售情况
及影响力、供货折扣等因素，根据与分销商的谈判结果对返利比例有所调整。总
体来看，对报告期内完成年度销售任务的 100%的加盟商，可享受完成指标超额
部分的 2%-6%不等的返利。

经销商：公司对经销商无开店数量的要求，提货额指标要求相对加盟商低，
门槛较低，故实际执行过程中，对大多数经销商不给予返利政策。

b、返利金额

报告期内，公司给予经销商、加盟商的返利金额（返利货品的成本金额）如
下：




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单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期加盟商返利金
58.33 17.15 15.02
额
当期经/代销商返利
2.44 1.83 -
金额

E、公司与主要经/代销商权利义务安排

报告期内，公司主要经/代销商的权利义务安排情况如下：

合同主要内容 经销商权利义务 公司权利义务
享 有 在 相 应 区 域 或 平台
确定经/代销商特定销售区
按 协 议 销 售 万 事 利 产品
域或平台内销售模式、销售
的权利；
金额及销售数量的权利；
不 得 私 自 在 未 授 权 区域
保护经销商在特许经营期
或 平 台 销 售 万 事 利 产品
公司授权经/代销商在特定区域或 间销售区域的经营权不受
的义务；
平台经营“万事利”品牌产品的相关 侵犯的义务；
自 觉 维 护 万 事 利 品 牌形
事宜，如供货折扣、进货指标、返 对产品质量提供保证，对存
象的义务；
利比例、退换货、终端限价约定、 在质量问题的产品进行处
按约定结算的义务；
违约条款等 理的义务；
终 端 销 售 价 格 不 低 于限
根据协议的约定按时向经
价的义务；
销商提供产品的义务；
应 努 力 满 足 协 议 约 定的
对经/代销商违规经营按约
产 品 最 低 购 买 指 标 的义
定进行处罚的权利。
务。

公司与主要经/代销商间权利义务安排无重大区别，与丝绸文化创意品同行
业可比公司如地素时尚、日播时尚和经/代销商之间安排相比无重大差异，符合
行业惯例。

F、公司对经/代销商管理措施

a、市场及客户管理

公司授权经/代销商在指定的市场区域或网络平台销售“万事利（WENSLI）”
品牌系列产品，并针对不同经/代销商合作目标制定了相应的合作政策。经/代销
商若承接企业团购业务，达到一定限额标准的应提前通知公司，按规定符合客户
管理制度且与现有客户不冲突的，录入 CRM 系统后方可进行销售。

b、终端限价管理

针对经/代销商终端销售价格政策，公司规定了常规产品、高端和 MR 产品、
艺术品终端销售价格最低折扣比例。


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Ⅲ分销商期末库存占比情况分析

报告期各期末，公司丝绸文化创意品主要分销商期末库存金额占当期销售的
比重情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度/2020 年末 2019 年度/2019 年末 2018 年度/2018 年末
主要加盟商库存金
1,892 1,804 1,485
额①
公司向主要加盟商
3,871.15 5,308.54 4,870.15
销售金额②
主要加盟商库存金
额占当期销售的比 48.88% 33.98% 30.49%
重③=①/②
主要经/代销商库存
143 183 108
金额④
公司向主要经/代销
2,076.95 2,949.20 3,670.95
商销售金额⑤
主要经/代销商库存
金额占当期销售的 6.89% 6.21% 2.94%
比重⑥=④/⑤
主要分销商库存金
2,035 1,987 1,593
额⑦=①+④
公司向主要分销商
5,948.10 8,257.74 8,541.11
销售金额⑧=②+⑤
主要分销商库存金
额占当期销售的比 34.22% 24.06% 18.65%
重⑨=⑦/⑧
注：主要分销商指报告期各期前十大加盟商和经/代销商。

公司加盟商主要通过经营线下门店销售产品，以面向个人客户为主，经/代
销商通过其销售人员或网络平台销售产品，通常无线下门店，除部分拥有零售渠
道的经/代销商（如惠买在线、麦考林、联合航空、宜和股份等）外，其他经/代
销商主要面向单位客户。同行业可比上市公司与其分销商（经销商/加盟商）进
行买断式合作，其分销商经营线下门店销售产品，以面向个人客户为主，业务模
式与本公司加盟商较为相似，与本公司经/代销商存在一定差异。

同行业可比上市公司分销商期末库存占当期销售的比重列示如下：

同行业可比上市公司 分销商期末库存占当期销售比重
安正时尚 未披露
太平鸟 未披露
2008-2010 年，朗姿股份分销商期末库存数量占当期向其销售数
朗姿股份
量的比例分别为 20.85%、31.46%、24.93%（分销模式收入规模


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同行业可比上市公司 分销商期末库存占当期销售比重
分别为 0.93 亿元、1.20 亿元、2.51 亿元）

日播时尚 未披露
2011-2013 年，锦泓集团分销商期末库存数量占当期向其销售数
锦泓集团 量的比例分别为 39.72%、46.83%、42.44%（分销模式收入规模
分别为 0.43 亿元、0.41 亿元、0.47 亿元）
地素时尚 未披露
歌力思 未披露
2017-2019 年，欣贺股份主要分销商期末库存数量占当期销售数
欣贺股份 量的比例分别为 156.56%、253.03%、200.63%（分销模式收入规
模分别为 3.13 亿元、1.82 亿元、1.65 亿元）
2018-2020 年，爱慕股份分销商期末库存金额占当期销售金额的
爱慕股份 比例分别为 81.78%、95.82%、139.19%（分销模式收入规模分别
为 2.59 亿元、2.34 亿元、1.78 亿元）
注 1：同行业可比上市公司年报中未披露分销商库存数据，上述数据来源为同行业可比
上市公司招股意向书；同行业可比上市公司针对分销商通常会认定为经销商或加盟商，为便
于理解，上表统称为分销商，根据其公开信息，同行业可比上市公司与分销商为买断式销售，
期末库存归属于分销商。
注 2：经查询同行业可比上市公司及 2015 年至今首发上市的男装、女装、童装等服装
类企业招股意向书，除上表所列示的数据外未找到其他可比的相关数据。

公司加盟商主要位于杭州地区，面向旅游市场个人客户，为维系日常经营需
对门店进行铺货。2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司向主要加盟商销售收
入减少，导致期末库存金额占当期销售比重升高，2018-2019 年度，公司主要加
盟商期末库存金额占当期销售的比重在 30%左右。同行业可比上市公司均为女装
品牌企业，朗姿股份在 2008-2010 年期间、锦泓集团在 2011-2013 年期间年销售
收入均在 5 亿元左右，与公司丝绸文化创意品经营规模相近，其分销商期末库存
占当期销售的比重与公司差异较小。欣贺股份在 2017-2019 年期间年销售收入在
19 亿元左右，爱慕股份在 2018-2020 年期间年销售收入在 30 亿元左右，欣贺股
份和爱慕股份经营规模较大，其产品款式、尺码相对较多，分销商铺货需求亦较
大，而公司丝绸文化创意品主要细分产品为丝巾、围巾、家纺等，产品款式、规
格方面比较固定，也更具有大众适用性，故欣贺股份、爱慕股份分销商期末库存
金额占当期销售比重高于公司。

公司主要经/代销商通过其销售人员或网络平台销售产品，通常无线下门店。
代销商与公司进行代销式结算，无公司产品库存，个别大型地区代理经销商和运
营网络平台的经销商为维系日常运营备有少量库存，其余主要经销商在其销售渠
道内根据下游客户的需求向公司采购，系“以销定采”的业务模式，无公司产品库

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存，故公司主要经/代销商期末库存占比远低于主要加盟商，亦低于同行业可比
上市公司分销商。

综上，经比对同行业可比上市公司分销商期末库存金额，公司主要加盟商期
末库存占当期销售收入的比重与朗姿股份、锦泓集团无重大差异，低于欣贺股份、
爱慕股份，上述情形具备合理性，公司主要加盟商期末库存占比高于公司主要经
/代销商的情形具备合理性。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

公司提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装和数码印花加工服
务，销售模式均为直销。公司针对丝绸纺织制品配备了专业的销售和服务团队，
通过行业展会、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单，其负责针对客户的
需求设计供应方案，经双方认可后签订销售订单。丝绸纺织制品定价方式为根据
每笔订单估计成本，以成本加成法确定报价。丝绸纺织制品客户主要为境内外的
品牌服装企业，客户通常采取对公转账、银行承兑汇票方式结算，信用政策通常
为销售出库或取得提单后 60-90 天内。

①丝绸面料及贴牌服装

丝绸面料及贴牌服装主要以 OEM 模式开展业务，发行人根据客户设计样稿
组织生产，打样供客户确认，生产周期完成后由公司将产品运送至客户指定地点
完成销售。丝绸面料、贴牌服装产品涉及的原材料基本由公司采购。

A、公司丝绸面料与贴牌服装销售模式符合 OEM 模式定义，具体原因如下：

a、OEM 即原始设备制造商（Original Equipment Manufacturer），指品牌厂商
负责设计与开发新产品，受托方不参与设计，为品牌厂商提供加工制造服务，所
产出的产品贴上品牌厂商的商标后实现最终销售。由此可见，“OEM 模式”主要
为“贴牌”以及提供主要生产环节服务的概念，并非要求受托方全部自主生产。
公司丝绸纺织制品下游客户通常为品牌服装企业，客户通常对相关产品已有核心
设计理念，向公司提供设计样稿，公司主要根据客户的需求进行辅助设计，打样
供客户确认，并统筹全部生产制造过程，提供符合客户要求的产品，产品在终端
销售环节以客户品牌而非公司自有品牌销售。公司上述经营模式符合 OEM 定义。

b、公司为品牌厂商统筹全部生产制造过程，并基于充分发挥公司竞争优势、

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成本效益、交货期等各方面综合考虑，选择适合的加工方式。具体而言，公司对
于具有核心竞争力的面料数码印花加工环节采取自主加工方式，针对工艺相对简
单，利润相对较低的面料染色及传统台版印花、成衣制作等环节采取外协生产方
式。

在申万行业分类“纺织服装”类别中，棒杰股份、康隆达、健盛集团主要以
OEM/ODM 模式进行销售，且均存在将部分生产工序委托外部厂商完成的情形。

综上，公司将丝绸面料，贴牌服装定义为“OEM”销售模式主要系基于产
品终端销售环节使用客户品牌，体现了贴牌生产的概念，上述定义具备合理性。
公司将上述模式定义为 OEM 符合行业惯例。

B、在 OEM 模式中承担的角色和主要价值

公司 OEM 模式主要应用于丝绸纺织制品的销售环节。在该模式下，发行人
承担的主要角色系：公司结合客户的设计理念，提供部分辅助设计，并为客户统
筹全部生产制造过程，提供符合客户要求的产品。上述服务的主要价值在于客户
在提出产品要求之后，公司可凭借自身专业从事丝绸行业多年的经验，承担供应
链管控的角色，客户仅需对产品的价格、最终质量等个别环节进行把控即可实现
采购产品的需求，亦仅需在产品生产环节对接发行人一家公司，提高其采购效率。

C、品牌女装客户通过发行人以 OEM 模式提供产品和服务的原因和合理性

a、品牌女装企业主要围绕研发设计、品牌建设、营销渠道等方面展开竞争，
服装面料种类较多，各类面料属于不同的细分行业，相互间差异较大，且新产品、
新工艺、新技术不断涌现。上游产业包括原材料生产商、面辅料厂、面料加工、
成衣加工企业等，品牌女装企业若直接向外协供应商采购，需投入较多的资源管
理供应链。公司专业从事丝绸行业多年，具备供应商开发、打样、质量控制、货
期保证、快速反应的能力，可为客户承担供应链管控的角色、品牌女装企业与发
行人合作可降低其管理成本，提高采购效率，具有经济性。

b、丝绸纺织制品加工环节主要包括面料染色、数码印花/传统台版印花、成
衣加工、丝巾卷边等，其中数码印花加工环节由公司自主完成，其他加工环节委
托外协供应商完成。数码印花在安全环保、色彩丰富度和精细度、小批量快速反
应等方面具有明显的优势，公司布局数码印花工艺近十年，技术工艺已相对成熟，

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部分品牌女装客户产品需采用上述工艺且认可公司技术，为控制产品质量，选择
由公司统筹生产加工环节，即以 OEM 模式与公司合作。

c、公司立足丝绸行业已有 46 年的历史，注册资本超过 1 亿元，与一般外协
供应商相比，具备较强的专业服务能力和较好的品牌美誉度，即使出现质量纠纷
或者潜在纠纷，品牌美誉度高，资金实力强的企业亦会比一般外协供应商有更强
的协调意愿和抗风险能力，更易于品牌女装企业形成稳定的合作关系。

此外，可比上市公司中，嘉欣丝绸服装产品主要销售给国际知名服装品牌，
2018-2020 年嘉欣丝绸服装产品外协生产比例情况如下：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
服装产品外协生产比
41.73% 37.00% 37.42%
例
注：取数口径为外协生产比例=（销售数量-生产数量+期末库存数量-期初库存数量）/
销售数量，上述四项数据取自嘉欣丝绸年报披露内容。

嘉欣丝绸历年服装外协数量占比在 40%左右，报告期内，发行人丝绸纺织制
品（主要应用 OEM 模式销售）的外协生产比例分别为 82.04%、74.38%和 67.36%，
主要原因系发行人仅从事数码印花工序，服装产品需要较多人工的成衣制作工序
需要通过委托加工完成，报告期内，发行人外协生产比例中的外包生产比例仅为
15.32%、14.19%和 16.11%，占比较低。

因此，女装品牌客户选择发行人以 OEM 模式提供产品和服务具有一定的合
理性。

②数码印花加工

数码印花加工指公司直接向客户提供的数码喷印或后道加工等服务。主要原
材料均由客户（委托方）提供，部分墨水、印染助剂等辅料由公司采购。

③境外销售模式

公司境外销售以主要采用直销模式，采取 FOB 或 CIF 的方式报关出口，产
品自上海、宁波等港口通过海运或者空运方式运往境外。公司境外销售流程如下：
①销售人员通过专业展会、电子商务网站以及客户互相介绍等方式获取境外客
户；②境外客户通常以电子邮件形式与公司沟通产品需求，包括产品花型及样式
设计、规格参数、采购数量、采购价格、交货期等；③公司针对客户订单评估交


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付能力、产品毛利情况后，向境外客户确认订单；④产品完成生产后，通过客户
指定的货代公司办理港口代理和订舱运输；⑤针对初次合作的境外客户，公司通
常要求其预付一定比例的货款作为定金；针对长期合作客户，信用期通常为发运
后 60-90 天，客户通过电汇或信用证的方式付款。

（3）口罩

万事利数码系省级重点民用口罩及关键材料生产企业（第一批），在防疫物
资缺乏情况下主要由客户主动联系公司获取订单，后期在市场口罩供应较为充足
情况下，公司通过电子商务平台、客户转介绍、网络社群营销等方式获取订单。
公司口罩销售模式可分为直销和分销两类，直销类客户主要系各类企事业单位，
此类客户购买口罩主要用于满足自身复工复产的需求，分销类客户主要系各类出
口贸易商，此类客户购买口罩出口至法国、意大利等国家，满足当地对防疫物资
的需求。

口罩产品客户采取银行转账方式结算，信用政策通常为先款后货。2020 年
新冠肺炎疫情爆发后，口罩相关的原材料处于供不应求状态，相关生产制造企业
产能严重不足，口罩销售价格存在剧烈波动。公司口罩业务主要参考市场行情确
定销售价格。在 2-4 月全社会复工复产的关键时期，公司积极承担社会责任，对
口罩销售价格进行了适度控制。

①主要直销客户及集中度情况

2020 年度，公司口罩产品前五大直销客户及客户集中度情况如下：

单位：万元

公司名称 收入 占比 基本情况 合作经过
该公司隶属于中国百胜餐饮集
团，为肯德基、必胜客等知名餐
2020 年 3 月该公司主动
饮品牌华东地区的餐厅提供配
必胜（上海）食 联系公司采购口罩作为
212.39 2.99% 送及食品加工服务，注册资本
品有限公司 其自身复工复产的防疫
1,700 万美元，注册地在上海市，
物资
系纽约证券交易所上市公司百
胜中国（09987）的全资子公司
2020 年 3 月杭州高新开
杭州高新开发 发区（滨江）红十字会
区（滨江）红十 212.39 2.99% 应急救灾社会团体 主动联系公司采购口罩
字会 用于社会新冠肺炎疫情
防控


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单位：万元

公司名称 收入 占比 基本情况 合作经过
万向集团公司系上市公司万向
钱 潮 （ 000559 ） 、 顺 发 恒 业
2020 年 4 月该公司主动
（000631）的控股股东，主营实
万向集团公司 162.44 2.28% 联系公司采购口罩自用
业投资等，注册资本 45,000 万
并捐赠国外地区
元，注册地在浙江省杭州市，实
际控制人为鲁伟鼎
2020 年 3 月杭州市西湖
杭州市西湖区 区卫生健康局主动联系
143.72 2.02% 政府部门
卫生健康局 公司采购口罩用于社会
新冠肺炎疫情防控
2020 年上半年公司向
河源中光电主营液晶显示屏制 其采购熔喷布（口罩主
河源中光电通
造以及熔喷布销售业务，注册资 要原材料之一）时，对
讯技术有限公 119.47 1.68%
本 25,000 万元，注册地在广东省 方亦有口罩采购需求，
司
河源市，实际控制人为赖清华 作为其自身复工复产的
防疫物资
合计 850.40 11.96% / /
前十大客户销
1,360.14 19.13% / /
售合计
前二十大客户
1,875.50 26.38% / /
销售合计
前三十大客户
2,190.83 30.82% / /
销售合计

2020 年度，公司直销渠道下口罩主要销售客户为政府单位、卫生组织、各
类大、中型企业等，销售口罩数量从几千只到百万只不等，客户较为分散，主要
系公司作为浙江省首批重点转产民用口罩及关键材料生产企业，上述信息一经公
开，客户因防疫需求主动联系公司采购口罩产品用于复工复产。公司口罩产品直
销模式下向前三十大客户销售收入合计占口罩直销模式收入的比重为 30.82%，
客户集中度相对较低。

②分销商终端销售情况

2020 年度，公司通过分销方式销售给贸易商的口罩收入为 10,416.09 万元，
与丝绸文化创意品不同，口罩贸易商并未与公司签署经销商协议，双方在销售协
议中亦未要求口罩贸易商向公司提供终端销售情况，公司系结合客户口罩采购
量、是否自用等维度将其定义为口罩贸易商。口罩贸易商向其下游销售产品并非
依赖公司的品牌，而主要是当时产品的稀缺性。

此外，公司向口罩贸易商销售的时点主要在 2020 年 3-6 月，当时口罩产品


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属于相对稀缺资源，尤其是境外疫情控制情况不如国内，而万事利数码系浙江省
首批重点转产民用口罩及关键材料生产企业之一，上述信息一经公开，存在较多
客户主动联系公司采购口罩产品，并在其自身销售网络内销售。

基于上述原因，公司部分口罩贸易商对于接受访谈，以及协助公司向其下游
客户了解终端销售数据较为排斥。

2020 年度，公司口罩产品前五大分销商下游销售情况如下：

单位：万元
期末库 主要分销区
客户名称 销售金额 基本情况 合作经过 下游销售情况
存 域
口罩下游客户主要为 Le
Conseil Regional Paris ile
受新冠肺炎疫情影响国 France （ 政 府 机 构 ） 、
外防疫物资紧缺，2020 Manutan International（注
本真商贸主营针织 年 3 月本真商贸主动联 册在法国的上市公司），
类产品法国出口业 系公司采购了第一批口 根 据 本真 商贸提供 的国
务，注册地在浙江 罩捐赠给法国当地华人 际结算电子回单，其对下
省义乌市，注册资 商会；2020 年 4-5 月本真 游 客 户的 销售收入 约为
本真商贸 5,972.62 0 法国
本 1,000 万元，实际 商贸经当地商会介绍，取 1,300 万欧元。
控制人为于向东， 得了 Le Conseil Regional 2020 年 4-5 月法国社会防
2020 年销售规模在 Paris ile France 和 疫物资紧缺，在法国当地
15,000 万元左右 Manutan International 的 华 人 商会 介绍下游 客户
订单，故其向公司采购口 资 源 向本 真商贸采 购口
罩销往法国 罩，上述两家客户采购额
占本真商贸 2020 年销售
收入约 65%。
口 罩 下游 客户主要 为威
海 太 山国 际贸易有 限公
司（以下简称“威海太
山”），威海太山出口德
妇帮医疗主营医疗
妇帮医疗自身从事医疗 国，根据妇帮医疗提供的
和保健品出口业
相关行业，2020 年上半 销售合同，其对威海太山
务，注册地在浙江
年新冠肺炎疫情期间其 的销售收入约为 900 万
省杭州市，注册资
妇帮医疗 724.78 0 取得下游客户口罩采购 德国 元。
本 646 万元，实际
订单，2020 年 3 月其主 威 海 太山 主要从事 外贸
控制人为金明哲，
动联系公司经询价后采 业务，股东为韩国企业，
2020 年销售规模在
购口罩销售给下游客户 2020 年上半年新冠肺炎
1,300 万元左右
疫 情 期间 主动联系 到妇
帮医疗采购口罩，威海太
山采购额占妇帮医疗
2020 年销售收入约 70%。
AMGPRO 主 营 服
饰、鞋、挎包、枪
套等产品，注册地 2020 年 3 月 AMGPRO 通
在法国，股本 4 万 过阿里巴巴国际站主动
AMGPR
706.90 / 欧元，实际控制人 联系公司沟通口罩采购 /[注 1] /[注 1]
O
为 M David 事宜,后通过预付货款形
AMSELLEM 和 M 式订购了部分口罩
Gabriel
AMSELLEM
WING SEE 主营家 WING SEE 从事家纺产 口罩下游客户主要为
WING
530.78 0 纺产品出口业务， 品出口业务，2020 年上 南非 G.FOX(PTY) LTD（注册
SEE
注册地在中国香 半年新冠肺炎疫情期间 在 南 非的 个人防护 设备

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单位：万元
期末库 主要分销区
客户名称 销售金额 基本情况 合作经过 下游销售情况
存 域
港，股本 10,870 美 其取得下游客户口罩采 和清洁化学品供应商），
元，实际控制人为 购订单，2020 年 3 月 根据 WING SEE 提供的
Rawson henry WING SEE 主动联系公 销售合同，其对下游客户
malcolm rodier ， 司经询价后采购口罩销 的销售收入约为 103 万美
2020 年销售规模在 售给其南非的客户 元。
3,145 万美元左右 2020 年 3 月受新冠肺炎疫
情 的 影响 南非防疫 物资
紧缺，G.FOX 主动联系到
WING SEE 采购口罩，
G.FOX 采购额占 WING
SEE2020 年 销 售 收 入 约
3%。
口罩下游客户主要为
YZL MEDICAL
SUPPLIES
INTERNATIONAL
LIMITED（注册在香港的
高斯博医疗主营医 高斯博医疗从事医疗用 医疗用品销售公司），根
疗绷带出口业务， 品进出口业务，2020 年 据 高 斯博 医疗提供 的销
注册地在浙江省杭 上半年新冠肺炎疫情期 售合同，其对下游客户的
高斯博医 388.25 州市，注册资本 间其取得下游客户口罩 销售收入约为 32 万美元。
444.67 美国
疗 [注 2] 3,000 万元，实际控 采购订单，2020 年 4 月 2020 年 4 月受新冠肺炎疫
制人为郑乐回， 高斯博医疗主动联系公 情 的 影响 美国防疫 物资
2020 年销售规模在 司经询价后采购口罩销 紧 缺 ， YZL MEDICAL
8,000 万元左右 售给其美国的客户 SUPPLIES
INTERNATIONAL
LIMITED 主动联系到高
斯博医疗采购口罩，采购
额占高斯博医疗 2020 年
销售收入约 3%。
合计 8,379.75 / / / / /
口罩产品
10,416.09 / / / / /
分销收入
占比 80.45% / / / / /

注 1：AMGPRO 已预付货款形式订购公司口罩，其拒绝配合保荐机构和申报会计师现
场走访及提供下游客户资料，基本情况通过网络检索和中国信保资信报告获得；
注 2：高斯博医疗因下游客户出口美国受到限制，导致期末库存较高，已确认期末库存
由其自行消化，与公司无关且无纠纷。

（4）发行人主要销售模式符合行业惯例

发行人丝绸文化创意品同行业可比公司如安正时尚、歌力思等均与客户存在
加盟、经销等分销合作方式；发行人丝绸纺织制品主要客户爱慕股份、锦泓集团
与供应商的合作方式多为直销合作方式；发行人口罩产品可比公司与下游客户的
合作均存在直销、经销等合作方式。发行人与主要客户、平台的具体合作方式符
合行业惯例。




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（5）发行人不存在商业贿赂情形

报告期内，发行人不存在商业贿赂等违法违规行为，发行人及其股东、董事、
监事、高级管理人员、公司员工等亦不存在因商业贿赂等违法违规行为受到处罚
或被立案调查的情形。

6、公司采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及未来变化趋
势

公司针对丝绸文化创意品（自有终端品牌）专注于设计研发、品牌推广、终
端销售等产业链上附加值较高的环节。公司针对丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
则专注于技术密集型的数码印花生产环节，将原材料生产、染整等附加值较低的
环节交给专业供应商，自主生产中高端数码印花丝巾等产品，从而形成快速灵活
的运营模式。

公司采用上述经营模式主要因素为丝绸产业链上游行业供给充足，但毛利率
较低，现有运营模式可以降低资本投入，尤其是生产领域大量的固定资产和劳动
力投入，提高资产运营效率。同时，公司“万事利”品牌已经具备一定的行业地
位，公司集中资源于设计研发、品牌推广、终端销售等环节和数码印花工艺领域
可以根据市场趋势变化快速、主动地开发新产品，提升数码印花工艺的产品质量
和应用范围，进一步塑造“万事利”的高端品牌形象，形成以品牌、设计、供应
链管控以及营销网络为核心的竞争力。

公司结合国家产业政策、丝绸产业链上游资源供应情况、数码印花工艺成熟
度、下游市场竞争格局、自身竞争优势、主营业务及发展阶段等因素，形成了目
前的经营模式，报告期内，公司现有经营模式取得了良好的经营成果，公司经营
模式未发生重大变化，在可预见的未来也不会发生重大变化。

（三）公司主营业务演变情况

公司自设立以来承继了原万事利集团丝绸相关业务，万事利集团前身杭州笕
桥绸厂成立于 1975 年，迄今已有 46 年的历史。公司及万事利集团丝绸业务发展
历程如下：




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业务发展历程




1、1975-2007 年，万事利集团丝绸业务专注于丝绸产业链传统印染和服装织
造环节，丝绸面料和服装产品远销海外，“万事利”商标于 1999 年被认定为中国
驰名商标，在此期间，万事利集团丝绸业务重在积累丝绸产品生产工艺。

2、2007-2010 年，公司设立后开始承接丝绸业务，丝绸产品生产工艺已相对
成熟，逐步由传统印染加工转向数码印花加工，产品质量获得市场认可，产品服
务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会等一系列国际盛会。在此阶段，公司
开始通过研究丝绸文化内涵，积累文化创意，逐步尝试丝绸文化创意品的研发。

3、2010-2016 年，公司产品向文化创意转型，借助服务 G20 杭州峰会的契
机快速提升品牌知名度，开始在全国拓展丝绸文化创意品销售渠道，逐步打开全
国丝绸文化创意市场。在此阶段，公司丝绸文化创意品品类逐步扩大，“万事利”
品牌在行业内的知名度进一步提升。同时，公司收购了万事利科技，增加了丝绸
纺织制品产品品类，打通了产业链上下游，并开始布局数码印花工艺，旨在进一
步提升产品品质。

4、2016-2019 年，公司通过加大对文化创意设计的投入，产品品类不断扩张，
数码印花生产工艺亦趋向成熟，通过该工艺生产的双面数码印花丝巾获得了中国
纺织工业联合会颁发的“2018 年度十大类纺织创新产品”及“2018 年产品开发
贡献奖”荣誉称号。

5、2020 年，面对突如其来的疫情，公司率先利用丝绸产品的采购、生产和
销售等资源，长期积累的组织协调能力和完善的质量控制体系，作为浙江省首批
重点转产民用口罩及关键材料生产企业积极响应国家号召生产口罩，为疫情防控
作出贡献，受到浙江省新冠肺炎疫情防控工作领导小组的表彰。上述事件体现了

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公司丰富的经营管理能力、深厚的技术积累和快速创新能力，以及强大的资源整
合能力，使公司面对突发情况下能快速抓住机遇，变危局为新局，使新机大于危
机。

公司自设立以来一直从事以自有品牌“万事利”为核心的丝绸文化创意品运
营，并于 2011 年收购万事利科技增加了丝绸纺织制品这一产品种类，于 2020 年
因疫情爆发为承担社会责任增加了口罩这一产品种类。报告期内，公司主营业务
未发生重大变化。

（四）主要业务流程

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

公司丝绸文化创意品以自主设计研发、品牌管理、直销与分销相结合的销售
模式进行自有品牌的生产和销售，主要业务流程如下：
丝绸文化创意品主要业务流程




（1）产品企划环节

公司商品企划部门通过对丝绸文化创意品主要消费场景的研究和流行趋势
信息的收集和整理，结合公司信息系统对消费者行为及需求的反馈，如消费者进
店率、成交率、客单价等数据的分析，对下一季产品的主题、颜色、品类占比、
元素、面辅料、设计及生产时间表等做出总体规划。




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（2）产品设计环节

公司设计研发团队在把握国内外流行时尚趋势和融入中国传统文化元素图
样的基础上，按照商品企划部门制定的目标和规划，设计适合目标消费群体、充
分展现公司品牌文化和价值的各类产品。公司每年主要设计春夏、秋冬两季新品
及个性化定制产品，设计部提供设计的款式图并与技术开发部门进行沟通和跟
进，确保生产符合规格要求的产品。

（3）新品订货会及个性化定制

公司每年举办一次春夏季和一次秋冬季新品订货会，主要参与方系来自公司
全国各地的分销商客户。公司根据订货会期间的订单汇总、自营门店需求及往年
同期销售量的综合分析，估算出本季生产需求量，从而安排货品生产和交货计划。

个性化定制具有不定时、多样性特征，公司根据个性化定制需求组织设计师
参与产品设计，协助业务员获取订单，并根据客户需求组织生产。

（4）生产环节

公司丝绸文化创意品根据产品质量、成本要求确定自产或外协，产品经质检
后包装入库。报告期内，因双面数码印花工艺逐步成熟子公司自产丝巾数量呈逐
步增长趋势。

（5）仓储及配送环节

公司产品储存于公司自有仓库，公司挑选合格的第三方物流企业如顺丰物
流、跨越物流等承担产品运输，部分距离较短的情况下公司业务员自提送货上门。

（6）销售环节

公司丝绸文化创意品主要通过直销或分销渠道进行终端销售。截至 2020 年
末，公司共有 3 家线下门店及 2 家展示营销中心，丝绸文化创意品销售团队合计
149 人，2020 年度人均创收超过 130 万元，销售能力较强。公司自 2016 年起布
局全国分销渠道，截至 2020 年末，公司共有加盟商合计 40 家，报告期内，与公
司合作过的经/代销商合计 308 家。2020 年度，公司分销渠道销售收入 8,090.80
万元，占当期丝绸文化创意品主营业务收入的比重为 23.32%，公司分销渠道已
初具规模。


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2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

公司丝绸纺织制品主要根据品牌女装客户的需求完成产销业务活动，主要业
务流程如下：
丝绸纺织制品主要业务流程




公司具备数码印花加工能力，传统印染及服饰加工环节均委托外部供应商，
数码印花主要包括直接印花和热转移印花两种模式，在具体的工艺流程上，上述
两种印花方式存在一定的差别。直接印花和热转移印花工艺流程图如下所示：
数码印花工艺流程




3、口罩

公司口罩主要用于防疫用途，根据各类企事业单位的需求完成产销业务活


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动。口罩生产工艺流程图如下：




（五）公司的环境保护情况

1、生产经营中主要污染物及处置情况

公司在产业链中主要涉及数码印花的生产环节，在经营过程中不存在重污染
情况。根据中华人民共和国环境保护部发布的《环境保护综合名录（2017 年版）》，
丝印染精加工不属于高污染行业。

公司生产过程中涉及的污染物及处置情况如下：
污染物 实际运行
产生源 污染物名称 处理方式
类型 情况
数码印花、水
洗、皂洗及废气 废水处理站生化法处理后
废水 CODCr、氨氮 正常
处理等过程产 达标排放
生
烘干、定型、热 风机收集后进入卧式吸收
颗粒物、氨气、丙三
废气 转印等过程产 塔进行水喷淋吸收处理后 正常
醇、多元醇
生 经排气筒排放
废水处理、染料 废水处理站泥饼、废
收集后委托给具备资质的
固废 包装等过程产 染料桶、助剂废包装 正常
第三方企业处置
生 等
企业生产车间在作业时关
印花车间及泵
闭门窗，厂区周围种植乔
噪声 房的机器设备 生产车间噪声 正常
木，进一步降低噪声对周
产生
围环境的影响

2、环保设施及其处理能力、实际运行情况

公司排水系统按“雨污分流”要求设计建设，雨水经收集后排入市政雨水管

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网，并经废水处理站生化法处理达到排放标准的生产污水与经化粪池、隔油池预
处理达到排放标准的员工生活废水和食堂废水一起接入市政污水管网，送七格污
水处理厂统一达标处理排放；生产废气经风机收集后进入卧式吸收塔，经水喷淋
吸收处理后由 25 米高度的排气筒达标排放。公司妥善处置固体废物，泥饼、废
染料桶、助剂废包装等委托具备资质的第三方企业处置并在转移前向环保行政部
门报批转移手续。公司已采取了合理布局、隔声减振、厂区周围种植乔木等有效
的防噪隔声措施，确保厂界噪声达到排放标准的要求。

公司根据实际需要置备了必要的环保设施，环保设施运行状况良好，处理能
力均满足排放量的要求，使得生产经营过程中产生的废气、废水、固体废物及噪
声得到了合理有效的控制。

3、生产经营的环保合规性

公司数码印花生产环节主要由子公司万事利数码承接，根据杭州经济技术开
发区环境保护局出具的证明，万事利数码报告期内未受到环境行政处罚，未发生
过环境污染事故和环境纠纷。

（1）总氮超标排放情况

根据 IPE 公开信息查询，2019 年 2 月 22 日监测数据显示子公司万事利数码
排放水污染物存在总氮超标的情形，具体情况如下：

杭州经济技术开发区环境保护局于 2019 年 2 月 22 日通报的废水监测数据
（检测单位：杭州中一检测研究院有限公司，检测报告编号 HJ19-03-123）显示万
事利数码 4 个批次的水样总氮测试结果分别为：58.0mg/L、60.5mg/L、58.2mg/L、
60.0mg/L，均超过标准限值 30mg/L。万事利数码每月委托第三方检测机构抽测
废水指标，当天废水取样委托第三方检测机构浙江鸿博环境检测有限公司检测结
果为 17.9mg/L（报告编号 HJ20190211-01），未超过标准限值，且万事利数码当
天的废水在线监测均值数据均达标。2017 年 12 月-2019 年 3 月，万事利数码每
月委托第三方机构检测的废水总氮指标数据在 3.47~25.8mg/L 之间，平均值为
15.5mg/L，测试结果均达标。

2019 年春节期间万事利数码停止生产，春节后为确保污水站生化池有较高
浓度的活性污泥，万事利数码委托七格污水厂于 2019 年 2 月 15 日下午投加了新

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鲜活性污泥，投加活性污泥后生化池处于调试期（活性污泥中微生物处于适应阶
段）。经公司自查造成总氮超标的主要原因是春节假期后复工，加投活性污泥对
污水站菌群培养调试，调试期造成临时排水水质不稳定的情况。

此事项发生后，万事利数码主动向当地环保局说明相关情况，公司进一步加
强环境管理，增加废水自行监测频次，强化废水在线检测管理，并保证污染源环
保设施出现异常情况时，及时向环境监察部门报备。自 2019 年 2 月以来公司未
发生废水超标排放的情况。

万事利数码于 2020 年 4 月 8 日取得了杭州经济技术开发区环境保护局的确
认，确认万事利数码此事项不存在故意的环境违法行为，此次超标排放情形不属
于环保重大违法违规行为，不会就此事项对万事利数码进行行政处罚。此次总氮
排放超标事件未对公司经营业务产生重大影响。

（2）环保内控管理

公司为实现“诚信守法、污染预防、节能降耗、生态丝绸”的环境方针，制
定了《环境管理规定》。母公司管理中心统筹安排体系覆盖范围的环境管理工作，
监督相关方完成年度环境目标指标《年度环境目标登录表》和方案《年度环境管
理方案》，万事利数码负责与生产相关的环保设施日常运行及设备保养维护工作，
法律事务部负责组织各类环保法律法规的收集和识别，定期进行合规性评价。环
保投入方面，万事利数码投建了废水处理站通过生化法处理生产污水，购置风机、
卧式吸收塔、排气筒等设备处理废气，委托第三方企业处理固体废物。排污监测
方面，万事利数码上线了在线废水监测系统及在线废气监测系统，与当地环保局
联网实时监测废水、废气的排放情况，同时每月对废水取样送第三方机构检测五
日生化需氧量、悬浮物、总磷、总氮指标，确保废水排放符合环保规定。

综上，公司环保内控健全，不存在重大管理漏洞。

除上述总氮排放超标事件外，公司报告期内不存在其他环境污染情况，不存
在其他环保违法违规情形，不存在公开环境行政处罚信息，亦不存在受到环保行
政处罚的风险。




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（六）产品质量控制

1、质量控制制度

公司自身主要保留数码印花生产环节，其他生产加工环节则委托外协厂商。
公司通过了质量管理体系（GB/T19001-2016 ISO9001:2015）认证，取得了《质
量管理体系认证证书》。同时公司制定了一系列适用于自身及下属子公司的质量
手册要求，建立了系统的质量管理体系，就各个生产环节制定了详细严格的质量
控制程序。

公司数码印花加工具体质量控制措施如下：

（1）面料质量检验员核实白坯面料信息，是否符合特定面料、客户要求，检
查白坯面料的质量；

（2）上浆、喷印、蒸化、水洗、后处理环节按照 SOP（标准作业程序）执行；

（3）数码印花车间根据客户要求、原材料检验记录、产品特性，确定送技术
中心检测的指标项目，送样到技术中心检测；

（4）检验成品根据美标四分制检验 SOP，在业务系统录入检验信息，并保留
相关原始记录；

（5）各工序操作员记录 SOP 执行情况，在每日例会或月度质量分析会分析
相关记录并形成整改方案，执行情况和结果由质量部门跟踪反馈；

（6）检验部门建立每日、每月数码印花产品质量报表、回修报表等，对相关
负责人传递质量问题并跟踪好质量问题的整改工作。

公司外协及原材料供应商具体质量控制措施如下：

（1）公司不定期对现有的或计划列入的供应商名录，进行供应商考核，评价
出《合格供应商名录》；

（2）公司在《合格供应商名录》中选择供应商下达采购订单，因新增工艺或
产量剧增等原因未能在《合格供应商名录》中找到相应的供应商时，采购部对新
增供应商进行评价，合格供应商加入《合格供应商名录》进行管理；

（3）公司下达采购订单后，采购部指派专人对供应商的生产进度和生产质量


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进行动态跟踪，如若发现质量问题，要求供应商进行立即解决；

（4）供应商负责按公司的产品要求进行生产，对产品进行自检，必要时随产
品提供相关检测报告或检验记录；

（5）质量管理部门对产品进行外观检验，并根据客户要求、供应商产品检测
报告或检验记录、产品特性，确定送第三方检测的指标项目，送样到第三方检测。
经第三方检验合格的批次及质量管理部门外观检验合格的产品，批准入库；

（6）经入库检验不合格的产品作退回处理，由采购部与供应商沟通协调退回
事宜，确定退换货方式。经产品使用部门、质量管理部门、商品中心/产品中心
共同评估后可让步接收的，由采购部与供应商商定让步接收方案（通常为适当折
价），最终商定的接受收格需按采购管理权限的授权额度范围内进行分权审批；

（7）供应商到货产品出现异常且无法让步接收，又造成公司订单延误等经济
损失的，所有损失均由供应商承担，具体根据双方签订的《采购框架协议》、《采
购合同》等相应条款执行；

（8）合格商品才可允许出库，如产品品质与客户要求有差距，须经与客户协
商，书面同意让步接收；

（9）做好售后服务，对顾客反馈（产品建议、服务建议等）作好充分的运
用。

2、客户投诉、纠纷情况说明

公司建立了较为完善的客户投诉处理机制，并开通了全国服务热线电话专门
受理客户的投诉和建议。客服人员统一负责接收客户的投诉和建议，并将相关内
容录入《投诉处理表》及时转交给相关责任部门进行核实，相关责任部门在处理
完成投诉问题后，将《投诉处理表》返回客服中心，客服人员根据处理结果对客
户进行回访、收集客户对投诉或问题处理的意见，填写回访记录并保存相关档案。

报告期内，公司未发生重大的产品质量投诉、纠纷或潜在纠纷，未出现因违
反有关产品质量和技术监督方面的法律、法规而被有关部门处罚的情况，也未出
现因产品质量问题而与客户发生重大法律诉讼的情况。

3、供应商合作纠纷解决的风控措施


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（1）当公司与供应商合作产生纠纷时，将由采购部指派专人按照《供应商
框架协议》的条款与供应商进行协商，对其或收取违约金或主张赔偿等；

（2）若双方无法通过协商达成一致的，公司根据经济效益原则决定是否向
法院提起诉讼；同时，公司将积极寻找替代供应商，保障业务正常运营，尽力降
低对公司造成的损失；

（3）公司将评判与供应商纠纷的性质，并决定是否将其移出《合格供应商
名录》；

（4）若公司对该供应商尚有款项未支付的，将及时冻结付款流程，待争议
解决后再行付款。

（七）新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响

1、主要客户复工情况

发行人丝绸文化创意品（自有终端品牌）的主要客户为加盟商、经销商，自
新冠肺炎疫情爆发以来均不同程度地受到了延迟复工的影响。随着疫情形势的好
转，截至 2020 年 5 月末，上述客户均已实现复工。

发行人丝绸纺织制品（非自有终端品牌）的主要客户为国内外服装企业，其
中主要境内客户均不属于疫情严重区域，于 4 月初实现复工；主要境外客户位于
欧洲，受当地疫情防控措施的影响，于 5 月实现复工。

2、主要供应商复工情况

发行人主要供应商主要集中于浙江省及周边地区，均不属于疫情严重区域。
根据各地疫情防控政策的不同，发行人主要供应商陆续于 2020 年 3-5 月间实现
全面复工。截至 2020 年 5 月末，发行人主要供应商均已实现全面复工。

3、发行人主要客户取消或推迟合同情况

客户名称 2020 年 1-6 月取消或延迟情况
因客户门店受疫情影响延期开业，被取消订单共计约 110 万
深圳万事利
元，无延期交付订单
因客户门店受疫情影响延期开业，发行人延期订单共计约 20
柏丝祥贸易 万元，平均延期交付时间为 30 天，被取消订单共计约 10 万元，
截至 2020 年 3 月 31 日，所有延期订单已经全部交付
因客户受疫情影响延期复工复产，发行人延期交付订单共计约
锦泓集团及其关联方
80 万元，平均延期交付时间为 40 天，无取消订单，2020 年截

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客户名称 2020 年 1-6 月取消或延迟情况
至 5 月 31 日，所有延期订单已经全部交付
因境外海关受疫情影响清关停滞，延期订单共计约 400 万元，
GUESS 平均延期交付时间为 50-60 天，被取消订单共计约 22 万元，
截至 2020 年 6 月 30 日，所有延期订单已经全部交付
因境外海关受疫情影响清关停滞，发行人延期订单共计约 30
C.W.F. 万元，平均延期时间为 60-70 天，被取消订单共计约 15 万元，
截至 2020 年 6 月 30 日，所有延期订单已经全部交付
本真商贸
因疫情形势出现变化，实际提货量有所减少，取消合同共计
妇帮医疗
443.70 万元
高斯博医疗
注：除上表所列客户之外，发行人报告期内前五大客户在 2020 年 1-6 月无取消或延迟
订单的情况，上述客户去年同期不存在取消或者延迟订单的情形。

2020 年 1-6 月，受疫情影响，发行人合计被取消合同（订单）为 600.70 万
元，金额较小，其他延期合同（订单）均已在 2020 年 6 月末交付。

2020 年 7-12 月，随着疫情形势的好转，发行人主要客户不存在因疫情影响
取消或推迟合同的情况。

4、发行人主要供应商延迟交货情况

供应商名称 2020 年 1-6 月延迟情况 2019 年 1-6 月延迟情况
因疫情原因该供应商延期订单 6.52 万元，
平均延期交付时间为 2 天，截至 2020 年 6
华人数码 该供应商延期订单 1.25 万元
月 30 日，所有延期交付订单已全部完成交
付
因疫情原因该供应商延期订单共计 19.31 万
元，平均延期交付时间为 7 天，截至 2020 2019 年上半年延期交付订单
永丰源瓷业
年 6 月 30 日，所有延期交付订单已全部完 共计 1.07 万元
成交付
注：除上表所列供应商之外，发行人报告期内前五大供应商在 2020 年 1-6 月及上年同
期无延迟交付订单的情况。除前述供应商外，部分口罩供应商存在无法及时供货情形，合计
金额约为 500 万元。

2020 年 1-6 月，发行人报告期内前五大供应商延迟交货的金额较小，且所有
延期交付订单均已在 2020 年 6 月 30 日前完成交付。疫情对发行人采购环节影响
相对较小。

2020 年 7-12 月，随着疫情形势的好转，发行人主要供应商不存在因疫情影
响取消或推迟合同的情况。

5、2020 年新增合同与上年同期的比较情况



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报告期内，发行人丝绸文化创意品（自有终端品牌）各渠道销售较为零散，
新增订单情况难以统计。2020 年 1-6 月，发行人丝绸文化创意品实现销售收入
11,141.00 万元，同比下滑 39.11%。2020 年 7-12 月销售收入相较去年同期小幅上
涨，业务恢复情况良好。

2020 年 1-6 月，发行人丝绸纺织制品（非自有终端品牌）受疫情影响，新增
订单约 7,800 万元，较上年同期下降约 40%-45%，受疫情影响较为明显。2020
年末，发行人丝绸纺织制品境内业务在手订单约 2,500 万元，较上年同期下降约
15%-20%，降幅较 2020 年上半年已有所减少。

6、口罩业务对发行人经营业绩及收入结构的影响

（1）公司整体业绩情况

2020 年度，公司主要财务指标以及剔除口罩业务后主要财务指标具体如下：

单位：万元

公司总体经 口罩业务② 剔除口罩业务③=①-②
项 目
营情况① 金额 占比 金额 占比
营业收入 73,570.31 17,525.24 23.82% 56,045.07 76.18%
营业利润 7,476.14 1,991.65 26.64% 5,484.49 73.36%
期间费用 18,691.54 2,949.84 15.78% 15,741.70 84.22%
利润总额 7,141.92 1,991.65 27.89% 5,150.27 72.11%
净利润 6,308.13 1,759.13 27.89% 4,548.99 72.11%

公司 2020 年度营业收入 73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口罩业
务收入 17,525.24 万元，净利润为 1,759.13 万元，口罩业务产生的营业收入与净
利润占公司当期营业收入与净利润的比重分别为 23.82%、27.89%。

随着疫情常态化，公司集中主要精力采取积极措施开拓和恢复丝绸文化创意
品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务，取得了较好的成
果，而口罩等防疫物资市场供应已相对充足，公司 2020 年 7-12 月口罩月均销售
额为 53.16 万元，口罩业务对公司营业收入和净利润的贡献比重相对于 2020 年
上半年有较大幅度的下滑。

（2）公司分产品收入构成情况

2019 年度和 2020 年度，发行人分产品的主营业务收入、毛利金额及占比、

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净利润情况具体如下：

单位：万元
同比变动
2020 年度 2019 年度
幅度
项 目
（①-②）/
金额① 占比 金额② 占比
②
丝绸文化创意品（自有
34,688.29 47.47% 40,764.45 56.43% -14.91%
终端品牌）
丝绸纺织制品（非自有
主营业 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% -33.73%
终端品牌）
务收入
口罩 17,525.24 23.98% - - -

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 1.15%
丝绸文化创意品（自有
17,694.80 61.91% 21,032.31 78.68% -15.87%
终端品牌）
丝绸纺织制品（非自有
毛利金 4,514.88 15.80% 5,698.94 21.32% -20.78%
终端品牌）
额
口罩 6,373.52 22.30% - - -

合 计 28,583.20 100.00% 26,731.24 100.00% 6.93%

净利润 6,308.13 5,933.46 6.31%
扣除非经常性损益后归属于母公
6,319.54 5,133.89 23.09%
司所有者的净利润

2020年度，公司丝绸文化创意品收入及毛利占比为47.47%、61.91%，丝绸
纺织制品收入及毛利占比为28.55%、15.80%，口罩收入及毛利占比为23.98%、
22.30%。丝绸文化创意品和丝绸纺织制品仍是公司主要的收入和利润来源。

（3）口罩业务未导致主营业务模式发生重大变化

公司从事丝绸行业多年，由于具备丝绸产品多年的生产运营经验，在新冠肺
炎疫情爆发初期即被浙江省政府确认为第一批重点口罩生产企业。公司运营口罩
的业务模式与原有产品类似，采购、生产、销售环节全部由现有业务团队完成，
主要销售给政府指定单位及公司原有客户，公司系利用原运营模式向客户增加了
一个产品品类，口罩业务的业务运营模式与原有的丝绸文化创意品（自有终端品
牌）业务和丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务具有较大的协同效应。

随着疫情常态化，公司集中主要精力采取积极措施开拓和恢复丝绸文化创意
品和丝绸纺织制品业务，取得了较好的成果。2020 年度公司实现营业收入
73,570.31 万元，净利润 6,308.13 万元，其中口罩业务的营业收入、净利润占比
分别约为 23.82%、27.89%。

未来，公司将在防疫需要的基础上设计更美观和具有创意性的口罩产品，从

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而满足市场需求，亦可将其作为组合套装的一部分进行销售，增加组合套装产品
的功能性，公司预计，未来口罩产品收入规模将下降至月均 50 万元以下。公司
已有相应的业务发展规划并会集中主要精力专业从事丝绸相关业务，丝绸文化创
意品和丝绸纺织制品仍会是公司主要的收入和利润来源。

综上，口罩业务的开展不会导致发行人主营业务模式发生重大变化。

二、公司所处行业的基本情况

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国证监会发布的《上市
公司行业分类指引》（2012 年修订）规定，公司属于“纺织服装、服饰业（C18）”。

（一）行业管理体系

1、行业主管部门及监管体制

国家发展改革委员会是国内服饰行业的主管部门之一，负责产业政策和行业
发展规划的研究、制定和监督执行，指导产业结构调整，实施行业管理。商务部
及其下属各级机构是国内服饰行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，并由
所属内设机构—国家茧丝绸协调办公室调控整个丝绸行业的发展。

行业自律组织为中国纺织工业联合会和中国丝绸协会。中国纺织工业联合会
主要职责为制定行规行约，规范行业行为，建立行业自律机制，维护行业利益，
向企业提供信息咨询服务等。中国丝绸协会主要职责为开展行业调查研究，反映
行业诉求，提出行业发展和立法等方面的意见和建议，参与制订行业发展规划，
完善行业管理，促进行业发展等。

2、行业主要法规政策

我国先后颁布及实施了一系列法律法规及产业政策，以规范和推动服饰产业
发展。目前公司在经营过程中涉及的主要法律法规如下：

发布/修订时间 法律法规 发布单位
1989年/2019年 《化妆品卫生监督条例》 国务院
1993年/2018年 《中华人民共和国产品质量法》 全国人民代表大会常务委员会
1993年/2017年 《中华人民共和国反不正当竞争法》 全国人民代表大会常务委员会
1982年/2013年 《中华人民共和国商标法》 全国人民代表大会常务委员会
1993年/2013年 《中华人民共和国消费者权益保护法》 全国人民代表大会常务委员会

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发布/修订时间 法律法规 发布单位
1989年/2019年 《化妆品卫生监督条例》 国务院
中华人民共和国国家质量监督
2005年/2011年 《国家纺织产品基本安全技术规范》 检验检疫总局、中国国家标准化
管理委员会
2006年 《零售商供应商公平交易管理办法》 商务部、发改委等
2006年 《零售商促销行为管理办法》 商务部、发改委等
2007年/2012年 《商业特许经营备案管理办法》 商务部
2014年 《网络交易管理办法》 国家工商行政管理总局

公司在经营过程中涉及的主要产业政策如下：

时间 产业政策 发布单位 主要内容
发展智能绿色制造，推动丝绸企业数
字化转型，推动资源综合利用丰富产
《蚕桑丝绸产业高 品种类，提高产品质量打造丝绸精
工信部、农业农
2020.09 质量发展行动计划 品，提升创意设计水平培育丝绸品
村部等
（2021-2025年）》 牌，传承弘扬传统丝绸文化，保护利
用丝绸文化遗产，推动蚕桑国际产能
合作，支持丝绸产业国际合作。
鼓励采用数字化智能化印染技术装
《产业结构调整指
备、染整清洁生产技术、功能性整理
2019.10 导目录》（2019年 发改委
技术、新型染色加工技术、复合面料
本）
加工技术，生产高档纺织面料。
《制造业设计能力 在消费品领域，支持智能生态服装、加
工信部、发改委
2019.10 提升专项行动计划 工纺织品、产业用纺织品、鞋类产品、
等
（2019-2022年）》 玩具家电、家具等设计创新。
将“文化+”理念融入经济社会发展各行
《关于加快把文化 业各领域，提升文化内涵和附加值。大
中共浙江省委、
2017.09 产业打造成为万亿 力发展时尚设计、品牌设计、等产业，
浙江省人民政府
级产业的意见》 推动服装服饰、家居用品等向时尚产业
转型。
推动纺织制造业向高端、智能、绿色、
集聚方向发展。加强无水少水印染、
《浙江省全面改造 高速低成本数码印花技术、功能性面
提升传统制造业行 浙江省人民政 料整理技术的研发与应用。重点发展
2017.06
动计划 府 高品质纺织面料、高端丝绸和家纺产
（2017—2020年）》 品，拓展产业用纺织品应用。推动家
纺行业大规模个性化定制。加快数字
化、智能化纺织装备的开发与应用。
引导企业增强品牌意识，提升产品附加
值和软实力，推动中国丝绸产品向中国
《茧丝绸行业“十三 丝绸品牌转变。深入挖掘我国丝绸民族
2016.11 商务部
五”发展纲要》 特色，拓展品牌历史文化内涵。培育一
批国内知名、具备国际影响力的丝绸品
牌。
2016.09 《消费品标准和质 国务院 将丝绸作为弘扬中华传统文化，加强对


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时间 产业政策 发布单位 主要内容
量提升规划 中华老字号、地理标志产品等传统文化
（2016-2020年）》 产品的品牌培育和保护的对象，以先进
标准引领消费品质量提升，倒逼消费品
转型升级。
进一步推动制造企业品牌、设计师品牌
和区域品牌建设，提升中国流行面料、
《纺织工业发展规
2016.09 工业和信息化部 高档丝绸、绿色纤维等标志的影响力；
划（2016－2020年）》
支持丝绸行业扩大自动缫丝机、数码织
造、数码印花技术应用。
把发展文化创意和设计服务作为助推
高端制造业发展的重要突破口，增强文
《浙江省文化 产业 浙江省人民政府
2016.09 化创意与设计服务对相关产业的渗透
发展“十三五”规划》 办公厅
提升和带动能力，推动实现从“浙江制
造”向“浙江创造”转变。
《关于推动文 化文
文化部、国家发 充分调动文化文物单位积极性，提升文
物单位文化创 意产
2016.05 展改革委、财政 化创意产品开发水平，促进文化创意产
品开发若干意 见的
部、国家文物局 品开发的跨界融合。
通知》
顺应世界丝绸产业发展趋势，推进浙江
《浙江省人民政府
省丝绸产业向中高端和终端产品发展，
办公厅关于推进丝 浙江省人民政府
2015.11 重点发展一批高档丝绸服装服饰、高档
绸产业传承发展的 办公厅
丝绸及混纺面料、高档丝绸针织品、蚕
指导意见》
丝被、家用纺织品、丝绸艺术品。
发挥有代表性的民间手工艺人、工艺美
术大师和文化名人在培育特色文化品
《关于推动特 色文
牌中的作用。完善传统工艺、技艺的认
2014.08 化产业发展的 指导 文化部、财政部
定保护机制，鼓励挖掘、保护、发展中
意见》
华老字号等民间特色传统技艺和服务
理念。
支持消费类产品提升新产品设计和研
《关于推进文 化创 发能力，加强传统文化与现代时尚的融
意和设计服务 与相 合，增加消费品的文化内涵和附加值，
2014.03 国务院
关产业融合发 展的 健全品牌价值体系，形成一批综合实力
若干意见》 强的自主品牌，提高整体效益和国际竞
争力。
商务部、发展改
革委、科技部、 支持茧丝绸行业转型升级，加快推进我
《关于进一步 促进
工业和信息化 国由丝绸大国向丝绸强国的转变，实现
2013.12 茧丝绸行业健 康发
部、财政部、农 产业结构的优化升级，实现丝绸文化和
展的意见》
业部、人民银行、 民族品牌的传承发展。
税务总局

近年来，国家产业政策在终端消费环节引导丝绸行业产品质量提升，赋予产
品文化属性，培育民族品牌，促进消费转型升级，在生产加工环节引导丝绸行业
生产自动化、数字化、环保化。国家产业政策与公司发展方向相契合，对公司未
来经营产生积极影响。


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（二）行业发展情况

1、丝绸行业发展概述

中国是桑蚕的原产地，是世界丝绸大国，素有“东方丝国”的美称。蚕桑文
化是中华文明的起点，至今已有 5,000 多年的历史。丝绸产业不仅是我国具有几
千年历史的传统产业，也是关乎千家万户蚕农、百万产业工人的民生产业，同时
还蕴含着浓厚的文化。近现代以来，中国在世界丝绸产业中逐步滑落到产业链的
末端，主要提供原材料，高档丝绸和服装的生产主要是由西方发达国家主导。进
入 21 世纪，受国际市场竞争加剧及全球经济增长放缓的影响，丝绸出口需求大
幅下降。同时，丝绸材质固有的属性，如易褪色、易勾丝、易起皱、难护理等，
以及茧丝生产周期长的特点难以满足现代快捷生活的需要，强竞争力替代品（如
化纤、涤纶）的出现逐步导致丝绸行业景气度下降。

面对不断变化的市场环境，我国丝绸企业意识到需要转换经营思路，纷纷增
强研发设计力量，发展流行化、个性化产品，创立自己的品牌，提升产品的附加
值。发行人作为传统丝绸企业转型升级的代表之一，致力于通过推动丝绸文化产
业化赋予丝绸产品新的生命力，打造行业知名品牌。丝绸文化是我国特色文化之
一，丝绸产业作为我国传统产业，有着独特的魅力和深刻的文化内涵。2016 年
G20 杭州峰会期间，特色丝绸礼品、丝绸服装服饰等展现出的中国文化软实力，
彰显了民族文化自信，宣传了中国丝绸文化。近年来，随着居民收入不断提高，
消费升级需求持续推进，加上个性化消费、绿色消费、文化消费等理念的引领，
国内市场对丝绸产品的需求逐步释放，丝绸产品国内销售形势良好。

2、市场容量与增长趋势

（1）城镇居民人均可支配收入和消费性支出持续增长，逐步增加对可选消
费品的消费比重

随着我国经济总量的不断提高，城乡居民收入水平亦持续增长。国家统计局
数据显示，全国城镇居民家庭人均可支配收入由 2010 年的 19,109 元增长到 2020
年的 43,834 元，年均复合增长率 8.66%；全国农村居民人均纯收入由 2010 年的
5,919 元增长到 2020 年的 17,131 元，年均复合增长率 11.21%。同时，我国城镇
化进程持续推进。国家统计局数据显示，2019 年，中国城镇人口约为 8.48 亿人，


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城镇化率达 60.60%。居民收入水平的提高及城镇化步伐的持续推进，为中国丝
绸产品消费市场的持续增长奠定了坚实基础。
2010-2020 年我国人均收入情况（单位：元）




数据来源：国家统计局

国家统计局数据显示，城镇居民人均年消费性支出水平由 2010 年的 13,471
元增长到 2020 年的 27,007 元，年均复合增长率 7.20%；农村居民人均年消费性
支出水平由 2010 年的 4,381 元增长到 2020 年的 13,713 元，年均复合增长率
12.09%。 丝绸产品自古以来是身份地位的象征，伴随居民收入水平提升，消费
升级持续推进，在服饰领域具体表现为逐步改变原有的纯功能性消费理念，更注
重品牌体验，由注重产品的使用价值转向注重产品的个性化、时尚化和文化内涵，
居民将逐步增加对可选消费品的消费比重

（2）丝绸商品符合消费升级趋势，内销增速平稳

近年来，随着国内消费水平的提高，消费升级需求持续推进，加上个性化消
费、绿色消费、文化消费等理念的引领，内需成为丝绸产品消费主力军，丝绸商
品整体呈增长趋势。根据商务部市场运营和消费促进司、中国国际电子商务中心
发布的《中国茧丝绸行业发展报告》，2018 年度全国 50 家丝绸样本企业内销额
为 41.01 亿元，同比增长 1.7%。2012-2018 年，丝绸样本企业内销额情况如下：




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2012-2018 年丝绸样本企业内销情况




数据来源：商务部市场运营和消费促进司、中国国际电子商务中心《中国茧丝绸行业发
展报告》
注：每年样本企业及数量会有所变动，故增长率仅适用于相邻年度，下同。

（3）公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）具有文化、礼品等多重属性，
具有较好的发展前景

在扎实的研发设计能力支持下，公司突破“丝绸即面料”的简单认知，陆续
开发了数千款丝绸产品，形成了“文化丝绸、健康丝绸、艺术丝绸、时尚丝绸”
的产品格局，产品线由丝巾、睡衣、家纺拓展至具有文化属性的丝绸工艺品（刺
绣、卷轴画、丝绸书等）和具有礼品属性的组合套装（夫人礼、城市礼、传统节
日礼、故宫文化礼等），进一步推广丝绸产品的文化内涵，公司产品边界也得以
不断延伸。

公司将中国丝绸与中国文化融合创新，开发出部分如刺绣巾、卷轴画、丝绸
书等具有文化属性的产品，根据国家统计局颁布的《文化及相关产业分类
（2018）》，公司部分文化属性产品属于“抽纱刺绣工艺品”范畴。国家统计局数
据显示，2012-2019 年，我国文化及相关产业增加值快速增长，年均复合增长率
约 13.69%，2019 年我国文化及相关产业增加值约 44,363 亿元。文化及相关产业
市场空间大，且具备较好的发展前景，公司系“浙江省重点文化企业（2016-2017
年度）”、杭州“新制造业计划”典型企业（历史传承类）、“中国纺织行业工业设
计中心（2021-2022）”，具备扎实的文化创意设计能力，有望进一步扩充文化产
品线提高经营规模。

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2012-2019 年我国文化及相关产业增加值及占 GDP 比重




数据来源：国家统计局

公司聚焦中国文化中重要节日、仪式，运用“丝绸+”理念，利用瓷器、茶
叶、粽子、月饼等中国传统文化元素的产品，开发出具有礼品属性的组合套装产
品。2018-2020 年度，公司组合套装产品实现收入分别为 6,183.60 万元、9,520.59
万元、8,849.19 万元，系公司主要细分产品之一。据全国工商联礼品商会统计数
据显示，2013-2018 年，我国礼品行业市场规模持续扩张，年均复合增长率约
8.06%，2018 年我国礼品行业市场规模约 11,200 亿元。公司凭借积累的产品设计
经验，通过不断开发满足消费者需求的组合套装产品，具备较好的发展前景。
2013-2018 年我国礼品行业市场规模及增长率




数据来源：全国工商联礼品商会统计数据


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（4）数码印花市场快速增长，取代传统印花方式的趋势日趋凸显

中国印染行业协会调研数据显示，2011-2018 年，中国数码喷墨印花行业呈
现快速发展的态势，产量由 1.4 亿米增长到 15 亿米，年均增速 48%。2018 年，
中国印花布产量约 160 亿米，数码喷墨印花产量仅占印花布总量的 9%。数码印
花工艺既满足了以客户“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”为导向的
终端需求，又满足了以节能降耗、绿色环保、持续发展为导向的社会需求，取代
传统印花方式成为印染主流技术的趋势日趋凸显，具有较大的发展空间。公司通
过长期、持续的研发投入和生产经验积累，形成了数码印花色彩管理技术和双面
数码印花工艺两项核心技术，在行业内已处于相对领先地位。未来，公司将持续
研发多维度改进核心技术，同时为适应环保需求，公司将加大对环保印花新技术
（数码喷印后的面料无需水洗或者大量水洗）的研发力度，进一步提升数码印花
工艺的环保优势。

综上，国内丝绸商品市场规模逐步增长，文化、礼品及数码印花产业均具备
较好的市场前景，公司品牌形象、创意设计、数码印花工艺等核心竞争力较为突
出，具备较好的成长性。

3、市场供给分析

（1）丝绸产品供给情况

国家统计局数据显示，近年来我国蚕丝及交织机织物（含蚕丝≥50%）产量
个别年份波动较大，主要年份年均产量集中在 5-7 亿米之间，市场供应较为充足，
但近年来行业产量持续减少，具体产量如下图所示 ：




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2010-2020 年我国蚕丝及交织机织物（含蚕丝≥50%）产量情况




数据来源：国家统计局

（2）原材料价格波动情况

根据金蚕网（http://www.esilk.net/）公布的中国茧丝绸交易市场现货交易每
周行情数据，2018-2020 年生丝处于价格下降通道，6A 级生丝单价走势图如下：




数据来源：金蚕网

（3）国内品牌竞争情况

从国内角度看，丝绸行业目前属于充分竞争行业，行业内企业、品牌数量众
多，在中高端领域涌现了部分品牌知名度较高、企业竞争实力较强的企业，但总
体而言，丝绸行业大多数企业规模较小，行业集中度和品牌知名度较低。

根据中国纺织品商业协会 2015 年中国“十大丝绸品牌”评选结果，除本公

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司外，丝绸行业主要品牌及其所属公司的简要情况如下表所示：

品牌名称 公司名称 基本情况
达利丝绸主营丝绸面料及制品生产（真丝面料、丝
达利丝绸（浙江）
达利发 绸服装、丝绸家纺、丝绸领带服饰），主要品牌包括
有限公司
达利发、雅慕。
大地蓝创建于 2003 年，位于江苏省昭阳工业园，专
兴化市大地蓝绢纺
大地蓝 业生产蚕丝被及丝绸家纺产品，拥有 300 多个家纺
有限公司
产品品种，主要品牌为大地蓝。
嘉欣丝绸于 2010 年在深交所上市，主营高档丝、绸、
浙江嘉欣丝绸股份 服装等产品制造，总部及属下企业从事蚕茧收烘、
金三塔
有限公司 制丝、织造、印染、针织、服装的生产和销售，旗
下主要品牌包括金三塔、DI SETA 等。
凯喜雅集团前身为浙江省丝绸集团有限公司，凯喜
浙江凯喜雅国际股 雅在多地建设纺织丝绸印染、服装服饰加工、数码
凯喜雅
份有限公司 织造、家用纺织品等产业基地，构建全产业链体系，
主要品牌为凯喜雅。
采逸野蚕前身成立于 1987 年，主营野蚕精加工，主
辽宁采逸野蚕丝制
美麟 打保健特性产品，终端产品包括蚕丝被、服饰、床
品有限公司
品等，主要品牌为美麟。
瑞蚨祥绸缎店始创于 1862 年，目前以产品定制为核
北京瑞蚨祥绸布店
瑞蚨祥 心，产品涉及服装、配饰、皮草、家纺用品等多个
有限责任公司
领域，主要品牌为瑞蚨祥。
金鹭丝绸成立于 1993 年，主营面料研发、生产与销
杭州金鹭丝绸有限
绮臣 售，终端产品涉及丝/围巾、真丝睡衣，主要品牌包
公司
括绮臣、金鹭。
太湖雪成立于 2006 年，从事以套件类产品（含枕套、
苏州太湖雪丝绸股 被套、床单等）、被芯、丝巾为主的家纺用品的研发
太湖雪
份有限公司 设计、生产加工、品牌推广、渠道建设和销售业务，
主要品牌为太湖雪。
鑫缘茧丝绸成立于 1994 年，主营业务为蚕茧、桑蚕
鑫缘茧丝绸集团股 丝、绢丝、真丝绸、家纺、真丝服饰等产品的研发、
鑫缘
份有限公司 生产与销售，终端产品包括蚕丝面膜、蚕丝护肤品、
家纺、养生桑茶等，主要品牌为鑫缘。
注：以上信息来自各企业官方网站。

4、行业经营模式

丝绸企业业务环节主要涉及产品开发设计、生产加工、品牌管理、产品销售
等，根据自身业务特点，丝绸企业在生产与品牌管理环节上一般可分为专业化生
产、一体化经营和品牌运营三种模式，在终端销售环节上采用直销或分销模式。

（1）典型商业模式

专业化生产模式的丝绸企业以生产加工环节作为主要盈利来源，主要以
OEM 和 ODM 两种模式向下游企业提供服务。OEM 模式下，企业专注于产品生
产加工环节，注重产品质量控制；ODM 模式下，企业在生产的同时为下游企业

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提供研发设计服务。在专业化生产模式下，企业的核心竞争力在于领先的技术能
力、规模经济与成本优势，同时也面临着人工成本上涨、原材料价格波动以及国
际产业转移等风险。

一体化经营模式的丝绸企业业务覆盖产品开发、生产、品牌和营销等多个环
节。该模式的优势在于企业可对价值链的各主要环节实施有效控制，在获得较高
的利润空间与严格的质量控制的同时，能够通过自有供应链体系对市场需求、时
尚变化做出及时响应，但该种模式对于企业内部运营管理的要求较高。

品牌运营模式专注于设计开发与品牌运营环节，将生产加工环节外包，实现
运营的轻资产化，有助于降低经营风险。该模式下，企业在利用外部制造资源降
低产品成本的同时，需要在外部供应商、分销商与内部研发设计、品牌管理之间
形成高效的供应链管理能力。

对于丝绸企业而言，目前行业上游属于充分竞争市场，且原材料市场价格较
为透明，在人工成本高企情况下行业利润率相对较低。丝绸企业向消费者提供紧
贴时尚潮流、引领文化消费的产品，加快供应链响应速度，提升消费者购买体验，
塑造品牌形象，并在品质、价格之间实现平衡，是参与市场竞争的关键。品牌运
营模式下企业专注于附加值较高的产品开发、品牌运营和终端销售，有利于针对
市场变化快速调整产品体系。整体来说公司商业模式处于一体化经营和品牌运营
模式之间。

（2）销售模式

对于面向终端市场的品牌商而言，一般存在直销或分销的销售模式。

在直销模式下，丝绸企业一般通过线下门店、网络门店和销售业务员实现终
端销售，此模式优势在于企业可充分获取销售环节的利润空间，有利于快速、自
主、统一地贯彻公司经营战略，直接、准确、及时地掌握客户需求动态，同时，
直营门店也能够起到树立品牌形象、提高市场知名度的作用。

在分销模式下，丝绸企业授权分销商（包括加盟商、经销商、代销商）在特
定区域、平台与渠道内销售本品牌产品，此模式优势在于企业可利用分销商资源，
以较少的资金和资源投入，快速地建立销售渠道、扩大市场份额，实现货品和资
金的较快周转，提升整体业绩。

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5、行业利润水平

丝绸品牌运营企业的利润水平高于传统丝绸制造企业，主要原因在于品牌运
营企业占据了产品设计研发和终端销售两个附加值较高的产业链环节，具备一定
的溢价能力。丝绸专业化生产企业和一体化经营企业主要利润来源于生产加工环
节，利润率相对较低，如嘉欣丝绸、达利国际 2020 年度毛利率分别为 16.02%、
17.93%。丝绸品牌运营企业利润率较高，毛利率在 40%-60%之间。

（三）行业发展趋势

1、上游制造向高质量发展，产业科技成果转化不断推进

近年来，丝绸行业基础研究领域不断深化，在包括蚕桑新品种选育、家蚕品
种结构优化、蚕桑病虫害防控、桑园综合开发利用模式、生态桑、果桑试验研究、
生产加工工艺研究等方面都取得了长足发展。在供给侧结构性改革继续推进、环
保压力持续加大的背景下，丝绸工业将更加注重科技的创新和工艺技术的改造，
积极采用自动化、智能化装备，促进信息化和工业生产的深度结合，提高企业生
产效率和运行效益，提升快速反应能力，智能制造应用加大，远程控制、大数据
及云计算技术的运用，将大幅提高生产效率和产品质量。

2、创意设计能力不断增强，传统文化成为行业消费趋势

丝绸文化是具有中国特色的文化之一，丝绸产业作为我国传统产业，有着独
特的魅力和深刻的文化内涵。2016 年 G20 杭州峰会期间，特色丝绸产品、丝绸
服装服饰等展现出的中国文化软实力，彰显了民族文化自信，宣传了中国丝绸文
化。近几年来丝绸企业创意设计能力不断增强，通过举办中国丝绸春季交易会、
“一带一路”丝绸文化高峰论坛、中国国际丝绸博览会、国际丝绸联盟成员大会
暨“一带一路”国际丝绸高峰论坛等，加大对自主品牌建设投入。各行业对丝绸
传统文化元素深入挖掘，丝绸+旅游、丝绸+文化、丝绸+创意等行业不断融合，
孵化出蚕桑文化旅游、丝绸工业旅游等新业态，蚕茧科普基地、丝绸小镇等快速
发展，全行业综合经济效益得到提升。

3、新型终端消费模式不断涌现，优化客户体验

随着国内经济稳步增长，居民收入水平不断提高，丝绸国内消费已逐步取代
出口成为中国丝绸的主要市场。茧丝绸行业抓住国内消费升级机会，加强品种、

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品质、品牌建设，借助“互联网+”模式，新兴业态、新商业模式不断涌现。优
势企业以直营专卖店或展示交易厅为依托，积极开展电子商务网店和电子商务平
台建设，推动线上线下融合营销模式，提高服务品质。同时企业将充分应用“互
联网+”及信息技术，精准定位，开发个性化订制渠道，提供差异化优质服务，
持续优化客户体验，提升品牌创新能力及溢价能力。在“互联网＋”、消费升级
趋势下，新型终端消费模式将不断涌现，有助于扩大丝绸消费。

（四）公司在创新、创意、创造等方面具体情况

1、发行人符合创业板定位的相关规定

为打破传统丝绸产品业态，公司通过对丝绸历史和文化价值的挖掘，围绕丝
绸产品品类创造、文化创意、技术创新、模式变革不断夯实核心竞争力。公司自
设立以来就探索以文化创意为引领，以数码印花工艺等高新技术为支撑的转型升
级之路，经过十余年发展，公司已成功实现从“产品制造”到“文化创造”再到
“品牌塑造”的转型升级，“万事利”已成为我国丝绸行业的知名品牌。

（1）产品创新

公司丝绸文化创意品以“创新”、“创意”理念驱动，结合蚕桑文化蕴含着天
然的文化属性，积极探索传统文化在丝绸领域的呈现形式。

公司将中国传统文化作为设计源泉，通过与浙江大学、故宫博物院等院校、
人民日报文化传媒有限公司、央视动漫集团有限公司等文化单位积极合作，不断
提升公司设计创新水平。截至 2020 年末，公司拥有著作权 188 项，其中作品著
作权 184 项。2018-2020 年公司丝绸文化创意新品历年上市数量均超过 200 件。
在扎实的研发设计能力支持下，公司突破“丝绸即面料”的简单认知，陆续开发
了数千款丝绸产品，形成了“文化丝绸、健康丝绸、艺术丝绸、时尚丝绸”的产
品格局，产品线由丝巾、睡衣、家纺拓展至书画工艺品（刺绣、卷轴画、丝绸书
等）、日化用品（蚕丝面膜、护肤品等）等，同时，公司运用“丝绸+”理念，将
其他具有中国传统文化元素的产品，如瓷器、茶叶、粽子、月饼等产品搭配公司
丝绸产品形成组合套装（夫人礼、城市礼、传统节日礼、故宫文化礼等），进一
步推广丝绸产品的文化内涵，公司产品边界也得以不断延伸。

作为国家级盛会礼宾服务的保障单位之一，公司为国家级盛会设计创造的产

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品包括 2008 年为北京奥运会供应的颁奖礼服，2010 年为上海世博会设计赠送给
195 位国家元首的《2010 上海世博会参展国政要金石印像》，2016 年为 G20 杭州
峰会提供的系列产品等，产品种类覆盖了屏风、巨型真丝壁画、丝绸礼宾用品、
丝巾、组合套装、丝绸工艺品等多个品类，全面彰显了中国丝绸的国际魅力与文
化内涵。上述盛会中青花瓷系列产品、白玉兰商务摆件四件套荣膺中国丝绸协会
颁发的“全国丝绸创新产品金奖”。此外，G20 大阪峰会、北京“一带一路”国
际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等重大盛会均有公司提供的丝绸文化
创意品。公司能够在多次国际性重大活动中设计并供应产品，一方面体现了公司
产品设计、质量控制、供应保障能力等企业综合素质，另一方面也体现了公司研
究并呈现中国传统文化扎实的功底，体现了公司出色的文化创意设计能力。

2018-2019 年度，公司丝绸文化创意品收入占比、毛利额占比均超过 50%，
2020 年受新冠肺炎疫情影响，丝绸文化创意品作为可选消费品收入下滑，随着
国内逐步控制新冠肺炎疫情，2020 年度丝绸文化创意品毛利占总毛利的 61.91%，
超过 50%。丝绸文化创意品历年均为公司第一大类产品，且是公司主要利润来源。

公司结合时代特征和时尚潮流，积极探索弘扬中国丝绸文化的新路径，系丝
绸行业内以文化创意为引领、以高新技术为支撑转型升级之路的领先企业。公司
不仅是一家丝绸企业，也是一家文化创意企业、高新技术企业。近年来，公司连
续被评为“浙江省重点文化企业（2016-2017 年度）”和杭州“新制造业计划”典
型企业（历史传承类）。

（2）技术优势

①专利及行业标准

公司自 2013 年起即为高新技术企业，主要子公司万事利科技自 2009 年起即
为高新技术企业，体现了公司重视研发创新，将创新能力作为自身发展的重要驱
动因素。截至 2020 年末，公司专利数量达 112 项，其中发明专利 27 项。公司系
全国丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，截至 2020
年末，公司主持和参与制定的主要国家、行业、团体标准合计 29 项，均为丝绸
相关领域，体现了公司在丝绸行业内的领先地位。

②数码印花工艺


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公司在 2010 年开始布局数码印花生产工艺，经过多年研发与生产经验积累，
公司目前已形成了包含 5,000 多种颜色的数码印花数字化色彩图库，实现成品呈
现的颜色与设计颜色基本一致，形成了公司数码印花色彩管理核心技术，做到“所
见即所得”。

通过大量的研究和应用，公司形成了前处理、精准定位喷印和后处理环节的
关键工艺，开发出双面同花同色、同花异色、异花异色等双面数码印花新产品，
同时在技术上解决了丝绸面料在印花过程中的弹性和渗透问题。公司双面数码印
花产品“梦幻伦敦双面异色丝巾”获中国纺织工业联合会颁发的“2018 年度十大
类纺织创新产品”及“2018 年产品开发贡献奖”荣誉称号，公司通过数码印花工艺
生产的双面数码喷墨印花丝绸围巾，其标准已被列入浙江省品牌建设联合会的
2018 年度第三批“浙江制造”标准制定计划，体现了公司在双面数码印花领域
的技术创新性和先进性。

为适应环保需求，近年来公司加大了环保印花技术研发力度，2020 年 11 月，
公司立项研发项目“丝绸面料免水洗印染关键技术研发及产业化应用”被列入
2021 年度浙江省重点研发计划，“青逸凝香”免水洗旗袍获中国纺织工业联合会
颁发的“2020 年度十大类纺织创新产品”荣誉称号。环保印花产品进入产业化
研发阶段，未来环保印花产品将进一步体现公司在环保方面的技术优势。

（3）较强的客户拓展能力

公司承继的原万事利集团丝绸相关业务迄今已有 46 年历史，已享有较高的
品牌美誉度。1999 年，公司拥有的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015
年，公司被中国纺织品商业协会评为“十大丝绸品牌”之一。2017 年，“万事利”
品牌入选国家商务部外贸发展局“中国之造”国家品牌计划，2020 年入选“人
民日报社品牌强国计划”。

公司拥有较强的客户拓展能力，丝绸文化创意品业务扎根于杭州地区，通过
品牌塑造、文化弘扬、市场推广等方式逐步提高市场占有率，并在经营过程中不
断总结经验，逐步拓展在华东以外地区的业务，2018-2019 年收入规模逐年增长，
2020 年受新冠肺炎疫情影响收入有所下滑。报告期内，公司销售团队开拓的直
销客户超过 10,000 家。


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丝绸纺织制品在产品质量、技术含量、渠道管控能力、商业信誉等方面获得
了市场的认可，已与多家知名女装品牌企业建立了稳定的合作关系，如鄂尔多斯、
歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹集团、安正时尚等。

（4）业务模式创新

有别于传统丝绸生产企业，公司集中资源于设计研发、品牌推广、终端销售
等环节，生产环节则聚焦于符合行业发展趋势和政策导向的数码印花工艺领域，
实现从“产品制造”到“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级。

此外，公司在业务运营方面积极与“新技术、新产业、新业态、新模式”进
行深度融合。公司已开发万事礼 APP 和西湖一号定制平台，拟通过互联网技术，
推动柔性化生产和增加个性化设计能力。报告期内，虽然通过万事礼 APP 和西
湖一号定制平台贡献的收入较低，但上述技术理念已为公司后续业务模式的优化
打下了一定的基础。公司顺应行业潮流，在国内知名网络平台开设直营网店的同
时也积极尝试“网络直播新业态”增加产品曝光度，不断提升产品影响力。

（5）具备一定的成长性

报告期内，公司经营情况和盈利能力良好，净资产规模不断扩大。“万事利”
品牌已经具备一定的行业地位，公司丝绸文化创意品形成了以品牌、设计、营销
网络为核心的竞争力。2019 年度，公司丝绸文化创意品收入有所增长，具体情
况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 增长比例 金额 增长比例 金额
营业收入 34,688.28 -14.91% 40,764.45 2.13% 39,913.93

2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品收入出现一定幅度
的下滑，但 2020 年 7-12 月，丝绸文化创意品收入约为 23,500 万元，较去年同期
上涨 5%左右。

凭借长期以来的产品质量、品牌美誉度等综合竞争力，公司已成为“2022
年杭州亚运会”特许生产商（丝绸类仅有 4 家），亦成为“2022 年北京冬奥会”
特许生产商和特许零售商，可在授权范围内生产和销售相关丝绸产品。随着两大


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国际盛会日益临近，公司将利用这一契机，凭借成功服务“G20 杭州峰会”的经
验，设计并推出相关的丝绸产品，并进行品牌推广活动，有望使得公司品牌形象
和知名度进一步提升，从而有助于各渠道、各产品的销售。若新冠肺炎疫情在国
内不再大规模爆发，公司丝绸文化创意品未来有望呈现一定的成长性。

综上，公司主要产品丝绸文化创意品以“创新、创意”理念驱动，生产环节
则聚焦于符合行业发展趋势和政策导向的数码印花工艺领域，积累了众多专利技
术并参与了多项国家标准及行业标准的制定，以生产技术的创新推动公司产品质
量的提升；公司拥有较强的客户拓展能力，积累了众多知名客户，在业务运营方
面积极与“新技术、新产业、新业态、新模式”进行深度融合，具备一定的成长
性；符合创业板关于“三创四新”的定位要求。

2、符合创业板定位的依据及合理性

（1）公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
第四条的规定

发行人主营丝绸相关产品的研发设计、生产与销售，主要产品按照客户群体
和是否具备终端消费品牌可分为丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺织制
品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品主
要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品；以技术加工为核
心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装；2020 年
发行人因新冠肺炎疫情增加了口罩产品。报告期内，发行人三类主营业务收入构
成情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

丝绸文化创意品 34,688.28 47.47% 40,764.45 56.43% 39,913.93 53.73%

丝绸纺织制品 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% 34,367.14 46.27%

口罩 17,525.24 23.98% - - - -

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

2018-2019 年发行人丝绸文化创意品收入占比超过 50%，2020 年受新冠肺炎
疫情影响，丝绸文化创意品作为可选消费品收入下滑，同时因新增口罩产品导致


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收入占比降低，上述情形系因新冠肺炎疫情突发而形成，随着国内逐步控制新冠
肺炎疫情，2020 年度丝绸文化创意品毛利占总毛利的 61.91%，超过 50%。

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，当上市
公司某类业务的营业收入比重大于或等于 50%，则将其划入该业务相对应的行
业；当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于 50%，但某类业务的收
入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的 30%以上，则
归属于该业务对应的类别。发行人 2018-2019 年度收入结构中，丝绸文化创意品
占比均超过 50%，发行人 2020 年度收入结构中，丝绸文化创意品占比接近 50%，
且毛利额贡献占比超过 50%，故发行人行业归属于丝绸文化创意品业务对应的
“纺织服装、服饰业（C18）”。

发行人所属行业不在《创业板企业发行上市申报及推荐暂定规定》第四条原
则上不支持申报创业板的行业清单之内。

（2）公司符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及
《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定

根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条及《深圳证
券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的规定：创业板深入
贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服
务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度
融合。

①公司专业从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售，其中丝绸文化创意
品是公司主要产品，该产品的运营主要以“创新”、“创意”理念驱动。公司以“丝”
或“丝绸”为主要载体，通过自主设计，将相关产品的创意设计注重与中国文化
中重要节日、仪式、文化习俗、文化元素图样等相结合，开发出一系列符合当下
消费者需求的产品。截至 2020 年末，公司拥有著作权 188 项，其中作品著作权
184 项。2018-2020 年公司丝绸文化创意新品历年上市数量均超过 200 件。2020
年 7 月凭借自主设计能力被中国纺织工业联合会评定为“中国纺织行业工业设计
中心（2021-2022）”。

②公司着重研发符合行业发展趋势，且更为环保、数字化的数码印花新技术，


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并成功地将数码印花技术应用于丝绸领域，符合《产业结构调整指导目录》（2019
年本）鼓励采用数字化智能印染技术装备、染整清洁生产技术政策导向。公司经
多年研发和生产经营积累，已形成发明专利 27 项，公司系全国丝绸标准化技术
委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，主持和参与制定的主要国家、行
业、团体标准合计 29 项，均为丝绸相关领域，体现了公司在丝绸行业内的领先
地位。

③报告期内，公司经营情况和盈利能力良好，净资产规模不断扩大，公司集
中资源于设计研发、品牌推广、终端销售等环节和数码印花工艺领域，丝绸文化
创意品形成了以品牌、设计、营销网络为核心的竞争力。2018-2019 年度，公司
丝绸文化创意品收入呈增长趋势，2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸
文化创意品收入出现一定幅度的下滑，但 2020 年 7-12 月，丝绸文化创意品收入
约为 23,500 万元，较去年同期上涨 5%左右，未来仍有望呈现一定的增长趋势，
具备成长性。

④公司以“丝绸+”创新思维、文化创意理念、数码印花生产工艺为核心驱
动，以“让世界爱上中国丝绸”为使命，积极探索并不断与新技术、新产业、新
业态、新模式进行深度融合，实现自身的转型升级，不断开发满足市场需求的丝
绸文化创意品和丝绸纺织制品，将“万事利”品牌打造成丝绸行业内的领导品牌。

⑤公司本次上市募集资金用于扩大数码印花产品产能，拓展丝绸文化创意产
品的异地展示营销中心，进一步建立并完善信息化系统，提升公司研发、营销及
管理水平，符合创业板关于“服务成长型创新创业企业”的定位要求。

综上分析，发行人符合创业板定位。

三、公司所处行业竞争情况

（一）发行人的市场地位

公司深耕丝绸行业多年，注重对丝绸历史和文化价值的挖掘，利用文化创意
推动产品创新进而推动中国民族产业的发展，让世界爱上中国丝绸，将“万事利”
打造成“中国的世界级丝绸品牌”。历年来，公司被评为 2018 全国茧丝绸行业年
度创新企业、浙江省重点文化企业（2016-2017 年度）、2014 年度浙江省创新型
示范和试点企业、中国纺织行业工业设计中心（2021-2022）。

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就品牌美誉度而言，“万事利”已是行业内的知名品牌。1999 年，公司拥有
的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015 年，公司被中国纺织品商业协
会评为“十大丝绸品牌”之一。2017 年，“万事利”品牌入选国家商务部外贸发
展局“中国之造”国家品牌计划。

凭借多年来对产品质量的严格控制以及对丝绸文化属性的深入研究与产品
创新，公司已成为国家级盛会礼宾服务的重要保障单位之一，主要丝绸文化创意
品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭州峰会、北京“一
带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等一系列国际盛会 ，用
丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。

公司及子公司万事利科技均为高新技术企业，拥有行业内领先的丝绸双面数
码印花生产工艺。凭借上述工艺及产品质量，公司与众多优质企业如鄂尔多斯、
歌力思、朗姿股份、爱慕股份、雅莹集团、安正时尚等建立了合作关系。子公司
万事利科技亦被评为 2017 年纺织工业践行智能制造试点企业。公司掌握的数码
印花色彩管理技术和双面数码印花工艺已可实现设计色彩与数码印花后的色彩
基本一致（“所见即所得”），在几近透明的丝绸面料上实现正反两面同花异色
或异花异色的效果。上述工艺生产出的产品获中国纺织工业联合会颁发的“2018
年度十大类纺织创新产品”及“2018 年产品开发贡献奖”荣誉称号。

凭借较为强大的研发设计实力、持续的创新能力以及深厚的行业经验，截至
2020 年末，公司共有 27 项发明专利，共参与了 29 项标准的制定（全国标准 10
项，行业标准 15 项，省级及其他标准 4 项）。上述专利与标准既包含了双面数码
印花这一行业内的领先工艺，又包含了丝绸在丝绸书画、丝绸眼罩、丝绸面膜等
不同领域的实际应用，充分体现了发行人处于行业前列的研发设计水平。

公司凭借文化创意设计、可靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的企业形
象，为公司拓宽销售渠道、扩大营业规模、扩展产品系列提供了有力的保障。近
年来，公司获得了权威部门颁发的众多奖项，主要奖励和荣誉如下：

序号 奖励或荣誉名称 时间 颁发机构或主办单位
一、万事利丝绸奖励或荣誉
中 国 纺 织 行 业 工 业 设 计 中 心
1 2020 年 7 月 中国纺织工业联合会
（2021-2022）



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序号 奖励或荣誉名称 时间 颁发机构或主办单位
2 中国西部丝绸博览会金奖 2019 年 9 月 中国丝绸协会
3 2018 全国茧丝绸行业年度创新企业 2018 年 12 月 中国丝绸协会
第十九届中国国际丝绸博览会创新丝绸 中国国际丝绸博览会组
4 2018 年 11 月
产品金奖 委会
浙江省文化改革发展工
5 浙江省重点文化企业（2016-2017 年度） 2017 年 8 月
作领导小组办公室
6 浙江名牌产品（万事利 Wensli 丝巾） 2015 年 12 月 浙江省质量技术监督局
杭州市名牌战略推进委
7 杭州名牌产品（万事利牌丝巾） 2014 年 12 月
员会
8 2013 年度江干区政府质量奖 2013 年 11 月 杭州市江干区人民政府
2015 杭州市优秀旅游纪念品大赛金奖— 杭州市推进优秀旅游商
9 2015 年 8 月
《京杭大运河-拱宸桥》套装 品发展协调小组
2015 杭州市优秀旅游纪念品大赛银奖— 杭州市推进优秀旅游商
10 2015 年 8 月
《最忆西湖》十景杯垫套装 品发展协调小组
二、子公司万事利科技奖励或荣誉
中国纺织工业联合会专利银奖—一种自
1 粘性的长效缓释精油微胶囊及其制备方 2020 年 12 月 中国纺织工业联合会
法和应用
2020 年度十大类纺织创新产品—“青逸
2 2020 年 10 月 中国纺织工业联合会
凝香”免水洗旗袍
杭州市总工会、杭州市
科学技术协会、共青团
3 2020 年杭州市优秀质量管理小组 2020 年 6 月
杭州市委员会、杭州市
质量协会
科技进步二等奖—蚕丝蛋白多元化技术
4 2019 年 12 月 中国商业联合会
开发及其高值化利用
2018 年度十大类纺织创新产品—梦幻伦
5 2018 年 12 月 中国纺织工业联合会
敦双面异色丝巾
6 2018 年产品开发贡献奖 2018 年 12 月 中国纺织工业联合会
7 2017 纺织工业践行智能制造试点企业 2017 年 11 月 中国纺织工程协会
科学技术进步三等奖—防霉抗菌真丝绸
8 2016 年 10 月 中国纺织工业联合会
壁纸的研发和产业化
科学技术进步二等奖—新一代数字化生
9 态丝绸文化产品的关键技术研究与产业 2015 年 10 月 中国纺织工业联合会
化
科学技术进步三等奖—真丝绸装饰和文
10 2014 年 11 月 中国纺织工业联合会
化艺术品的研发及其产业化
科学技术进步三等奖—绣花效果面料的
11 2012 年 9 月 中国纺织工业联合会
提花实现与产品开发
12 2013 年产品开发贡献奖 2013 年 12 月 中国纺织工业联合会

（二）主要竞争对手情况

1、浙江嘉欣丝绸股份有限公司（002404.SZ）


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嘉欣丝绸于 2010 年 5 月在深圳证券交易所挂牌上市，主要从事于服装制造
生产，主要产品有高档丝、绸、服装等，此外还从事蚕茧收烘、制丝、织造、印
染、针织、服装的生产和销售，拥有丝绸品牌“金三塔”。2020 年度，嘉欣丝绸
实现营业收入 260,281.56 万元，净利润 20,526.84 万元。

2、达利国际集团有限公司（00608.HK）

达利国际集团有限公司于 1978 年在香港成立，1992 年于香港上市，是一家
全丝绸及时尚产业链的国际性企业，覆盖纺织、印染、时装服饰设计及生产、品
牌零售及众创空间等业务，拥有丝绸品牌舒尚佳绫和 CB 等。2020 年度，达利国
际实现营业收入 215,710.10 万港元，净利润 12,516.40 万港元。

3、浙江凯喜雅国际股份有限公司（以下简称“凯喜雅”）

凯喜雅前身为浙江省丝绸集团有限公司，凯喜雅在多地建设有纺织丝绸印
染、服装服饰加工、数码织造、家用纺织品等产业基地，以国际贸易见长，拥有
丝绸品牌“凯喜雅（CATHAYA）”。

4、杭州都锦生实业有限公司（以下简称“都锦生”）

都锦生前身为杭州都锦生丝织厂，产品主要有丝绸、织锦、杭罗及各类丝织
特种工艺品，拥有丝绸品牌“都锦生”。

5、杭州喜得宝集团有限公司（以下简称“喜得宝”）

喜得宝成立于 2001 年，系集精炼、染色、印花、后整理加工和真丝绸面料、
真丝家居服装系列、丝巾服饰系列、真丝家纺系列及丝绸工艺品设计、制作、营
销为一体的丝绸企业，拥有丝绸品牌“喜得宝”。

（三）发行人与主要竞争对手比较情况

国内主要丝绸企业自 2008 年后开始转向自主品牌发展，各企业具体产品战
略有所差别，达利国际与嘉欣丝绸侧重丝绸类服装服饰，万事利丝绸聚焦丝绸文
化创意品，产品偏文化属性，且品类较广，发展方向较好。发行人与主要竞争对
手在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力关键业务数据、指标等方
面的情况对比如下：（下表数据为 2020 年末或 2020 年度期间数）

比较项目[注 1] 万事利丝绸 嘉欣丝绸 达利国际


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比较项目[注 1] 万事利丝绸 嘉欣丝绸 达利国际
总资产（万元/万港
71,253.21 301,912.67 567,948.20
元）
归属于母公司所有
者权益（万元/万港 48,711.97 184,055.30 290,177.70
经营情
元）
况
营业收入（万元/万
73,570.31 260,281.56 215,710.10
港元）
净利润（万元/万港
6,308.13 20,526.84 12,516.40
元）
以“让世界爱上中 从蚕茧收烘、茧丝
国丝绸”为使命， 织造、印花染色、
全力打造“万事利” 服装制造、内外销
自有品牌丝绸文化 贸 易 的 完 整 产 业 以服装制造和
市场定位
创意品，同时发展 链，以服装、面料、 贸易为主
以数码印花工艺为 生丝出口为主，逐
核心的丝绸纺织制 步发展自主丝绸文
品 创品牌“金三塔”
研发人员数量（人） 105 220 /
研发人数占比 15.53% 8.16% /

研发费用（万元/万 3,651.98 4,946.58 3,818.50
技术实 港元）
力 研发费用占营业收
4.96% 1.90% 1.77%
入比例
发明专利（个） 27 13[注 2] 19[注 2]
作品著作权（个） 184 12[注 3] 59[注 3]
注 1：凯喜雅、都锦生、喜得宝无公开披露数据，故无法进行比较。财务数据取自各公
司定期报告；
注 2 ： 通 过 公 开 网 站 查询 各 公 司 定 期 报 告 披 露的 合 并 主 体 ， 于 国 家 知识 产 权 局
（http://cpquery.cnipa.gov.cn/）查询其发明专利数量；
注 3：通过公开网站查询各公司定期报告披露的合并主体，于企查查公司信息查询系统
（https://www.qcc.com/）查询其作品著作权数量。

公司与嘉欣丝绸和达利国际均从事丝绸相关产品业务，但公司更侧重于蕴含
文化内涵和创新的丝绸文化创意品，嘉欣丝绸和达利国际业务结构更侧重于上游
面料或贸易。因丝绸文化创意品直接面向终端消费市场，更注重产品的研发设计，
附加值相对更高，因而公司研发费用率、作品著作权均高于嘉欣丝绸和达利国际。
公司与主要竞争对手财务指标的比较情况参见本招股意向书“第八节 财务会计
信息与管理层分析”可比上市公司比较部分内容。




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四、公司主要竞争优势与劣势、面临的机遇与挑战

（一）公司竞争优势

1、文化创意优势

（1）文化沉淀引领价值提升

公司核心经营管理团队长期专业从事丝绸文化创意行业的研发开拓工作，对
丝绸文化有较为深刻的理解。在管理团队的努力下，万事利丝绸是国内较早将文
化历史融入丝绸，并以产品形式将文化理念进行呈现的公司。通过对丝绸文化的
不断研究以及对丝绸文化的理解，公司着力于产品设计的原创性，对于每一款产
品的设计都赋予一个文化故事，以丝绸为载体作为一种独特的文化符号表达，从
而提升产品的附加价值。

（2）坚持创新促进产业变革

公司一贯提倡将创新精神根植于产品、营销、管理、技术、服务等每一环节
中。截至 2020 年末，公司专利数量达 112 项，其中发明专利 27 项。公司利用高
速数码印花方法、数码印花颜色再现监控方法、可控发光织物、丝绸书籍快速打
印方法、护肤丝素凝胶霜膏的制备方法等专利，有效提升了产品的工艺水平；公
司开发的丝绸书、丝绸集邮册、丝绸多功能鼠标垫、丝绸书画用纸等创新设计，
丰富了丝绸文化创意产品的种类，增加了产品的使用功能，为消费者创造了更多
选择。公司从技术到产品的各项创新，旨在推动整个丝绸行业从低端制造到以文
化和科技为驱动的丝绸品牌企业转型升级之路。

2、研发设计优势

（1）参与制定多项行业标准

公司积极参与全国纺织品标准化技术委员会的标准起草、制定工作，系全国
丝绸标准化技术委员会及全国服装标准化技术委员会委员单位，作为中国丝绸产
业建立标准的主要企业之一，截至 2020 年末，发行人牵头和参与制定现行有效
的主要国家、行业、团体标准如下：

序号 标准号 标准名称 标准层级 参与角色
1 GB/T 18132-2016 《丝绸服装》 全国 参与


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序号 标准号 标准名称 标准层级 参与角色
2 GB/T 22858-2009 《丝绸书》 全国 参与
《丝绸机织物疵点
3 GB/T 30557-2014 全国 参与
术语》
GB/T 《取水定额 第 21
4 全国 参与
18916.21-2016 部分：真丝绸产品》
5 GB/T 24252-2019 《蚕丝被》 全国 参与
6 GB/T 35444-2017 《蜀锦》 全国 参与
7 GB/T 15551-2016 《蚕桑丝织物》 全国 参与
《蚕丝 性能与试验
8 GB/T 32014-2015 全国 参与
术语》
《丝织物试验方法
9 GB/T 15552-2015 全国 参与
和检验规则》
10 GB/T 22850-2020 《织锦工艺制品》 全国 参与
《绿色设计产品评
11 T/CAGP 0024-2017 价技术规范 丝绸制 行业 牵头
品》
《桑蚕丝纬编针织
12 FZ/T 43004-2013 行业 参与
绸》
13 FZ/T 43025-2013 《蚕丝立绒织物》 行业 参与
14 FZ/T 43027-2013 《蚕丝壁绸》 行业 参与
《丝织物包装和标
15 FZ/T 40007-2014 行业 参与
志》
16 FZ/T 43010-2014 《桑蚕绢丝织物》 行业 参与
17 FZ/T 43019-2014 《蚕丝装饰织物》 行业 参与
18 FZ/T 43033-2014 《丝绸眼罩》 行业 参与
19 FZ/T 43014-2018 《丝绸围巾、披肩》 行业 参与
20 FZ/T 43047-2017 《缂丝》 行业 参与
《纺织产品温室气
21 T/CNTAC11-2018 体排放核算通用技 行业 参与
术要求》
《纺织产品水足迹
22 T_CNTAC_14-2018 行业 参与
核算通用技术要求》
《绿色设计产品评
23 FZ/T 07003-2019 价技术规范 丝绸制 行业 参与
品》
24 FZ/T 44005-2018 《丝绸画》 行业 参与
25 SB/T 10997-2013 《丝绸床上用品》 行业 参与
《数码喷墨印花桑
26 T/ZZB 0133-2016 省级 参与
蚕丝围巾》
《双面同花数码喷
27 T/ZZB 0749-2018 省级 参与
墨印花桑蚕丝围巾》


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序号 标准号 标准名称 标准层级 参与角色
《色织电子提花丝
28 T/ZZB 1639-2020 省级 参与
绸织锦画》
Q/HWSLS 《纯桑蚕长丝被》
29 其他 独立承担
001-2019 企业标准
注：以上标准均为发行人员工实际参与制定，部分标准以万事利集团名义申报。

（2）设计水平整合全球资源

公司积极整合设计资源，组织设计师到国外参展，与国际品牌设计师交流学
习，并聘请了意大利设计师作为顾问，协助公司提高团队素质，提升品牌形象。
公司丝绸研究院涉足多个丝绸文化创意产品门类开发，2020 年度新品设计数量
超过 290 款。

3、技术优势

公司耗时多年研发的双面数码印花工艺，是丝绸行业软件与硬件结合的代表
成果，使得困扰丝绸行业多年的渗透性问题得到了有效解决。公司系行业内为数
不多能实现双面数码印花产业化的企业之一，参与制定的《双面数码喷墨印花丝
绸围巾》标准被列入浙江省品牌建设联合会的 2018 年度第三批“浙江制造”标
准制定计划并于 2018 年 12 月 1 日正式实施。

2018 年 12 月，公司主导研发的“一种轻薄丝织物制作方法及该方法制作的
丝巾”获中国纺织工业联合会颁发的“中国纺织行业专利奖优秀奖”，表明发行
人已经成为全球少数掌握“超薄丝织面料”研发技术的企业。

2020 年 11 月，公司立项研发项目“丝绸面料免水洗印染关键技术研发及产
业化应用”被列入 2021 年度浙江省重点研发计划，“青逸凝香”免水洗旗袍获中
国纺织工业联合会颁发的“2020 年度十大类纺织创新产品”荣誉称号，无水洗
产品进入产业化研发阶段。

此外，公司在数码印花工艺上深耕多年，研发的去除绢本古画图像中绢纹的
技术可有效消除绢本古画图像电子文档中的绢纹，实现绢本古画的高精度制。
2013 年，公司技术团队成功仿制了流失海外的 12 幅千年古绢画赠予敦煌博物馆，
将珍贵文物重现国人眼前。

上述技术储备为公司下一步拓宽产品线打下了坚实的基础。



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4、品牌优势

公司自主品牌“万事利”的创立，可追溯至 1993 年浙江万事利轻纺工贸集
团公司成立之时。经过二十余年的创业创新，万事利品牌以新颖的文化创意、可
靠的产品质量、丰富的产品系列、良好的品牌形象，赢得了广泛的市场认可，并
已发展成为我国知名的丝绸品牌之一。

公司不仅致力于为消费者提供丝绸文化创意产品，更关注挖掘、传承中国丝
绸文化。公司跳出丝绸做丝绸，突破“丝绸即面料”的简单认知，把丝绸定义为
中国文化和经典艺术的新载体、现代技术和科技创新的新材料、时尚美学和健康
生活的新方式。通过形式多样的丝绸文化主题活动，不断提高万事利品牌的社会
影响力和知名度，拉近与消费者的距离，如通过丝绸文化讲座的形式一方面以互
动交流的形式回馈客户，另一方面在消费者心目中强化了万事利品牌的时尚性、
文化性，增强客户粘性。

5、服务经验优势

作为国家级盛会礼宾服务的保障单位之一，发行人具有丰富的大型国际活动
服务经验。截至目前，发行人产品成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚
运会、G20 杭州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导
人会晤、2018 年世界游泳锦标赛、G20 大阪峰会等一系列国际盛会。公司文化
创意产品在国际盛会上彰显中国丝绸文化魅力的同时，业务团队也积累了丰富的
服务经验，提升了对大型国际活动赛事需求的理解。在丝绸文化创意品以企业团
购销售为主的业务中，公司善于把握政企、院校客户的核心需求，服务经验更加
丰富，有助于保障公司业务的可持续发展。
G20杭州峰会供应部分产品图示




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6、产品创新优势

（1）产品品类齐全丰富

公司秉承“跳出丝绸做丝绸”的理念，创新开发了上千款丝绸文化创意品，
是目前国内产品品种丰富、品类齐全的丝绸企业。丰富的产品体系，可满足不同
销售渠道客户的产品需求，降低了单一产品品种的市场波动风险。

（2）“丝绸＋”概念跨界融合

公司打破原有单一丝绸产品的设计模式，推出了“丝绸+”概念产品，将丝
绸与其他跨界产品相结合，与同样用于国宾礼仪的茶叶、瓷器、扇子进行“丝绸
+”的再创造，用更丰富的文化表达形式体现丝绸至美至贵至柔的文化特性。在
产品技术革新和融合过程中，公司不断推陈出新，让丝绸作为载体承载更多的地
域文化底蕴，设计研发了北京璀璨中华、杭城三绝等多个城市的文化纪念产品。
通过“丝绸＋”概念产品的设计，公司与其他产业相融合，在丰富产品线的同时
也给消费者带来多个行业的创意设计、服务升级的新体验。

7、客户资源优势

公司承继的原万事利集团丝绸相关业务迄今已有 46 年历史，经过多年来与
女装品牌企业的合作，公司丝绸纺织制品在产品质量、技术含量、渠道管控能力、
商业信誉等方面获得了市场的认可。目前公司已与多家知名女装品牌企业建立了
稳定的合作关系，如鄂尔多斯、歌力思、朗姿股份、爱慕股份、锦泓集团、雅莹
集团、安正时尚等，丰富且优质的客户资源优势保证了公司的可持续发展。

8、蚕丝蛋白面膜、桑叶茶配方优势

蚕丝蛋白面膜和桑叶茶均由公司委托外部供应商生产，公司具备原料配方技
术优势。具体而言，蚕丝蛋白面膜等蚕丝蛋白类日化用品均含公司自主研发提取
的蚕丝蛋白液成份，蚕丝蛋白具有补水保湿、抗氧化、紧致修复的功效，公司小
分子蚕丝蛋白技术可将分子量控制在 400 道尔顿左右，安全稳定，可直接被皮肤
吸收。公司拥有护肤丝素凝胶霜膏的制备方法发明专利，并聘请浙江大学教授闵
思佳担任公司技术顾问对小分子蚕丝蛋白技术进行持续探索与研究；公司从事丝
绸业务多年，了解桑叶养生功效，通过研发已制备了 4 个桑叶养生茶配方，拥有
3 项发明专利，分别为：一种纯天然杜仲雄花桑叶茶及其制备方法、一种纯天然

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昆仑雪菊桑叶茶及其制备方法、一种纯天然微细研磨桑叶果蔬茶及其制备方法。
截至目前，上述产品并未大规模投放市场，但上述专利技术为公司今后进一步拓
宽产品线，丰富产品结构提供了良好的技术保障。

（二）公司竞争劣势

1、国内营销网络地域落差较大

经过多年的发展，并借助一系列大型活动宣传，万事利品牌在浙江及周边地
区已经具有了较高的知名度，但在国内中西部及国外地区公司品牌知名度仍较
弱，2020 年度，公司华东地区销售占比超过 70%。为开拓需求日益增长的丝绸
文化创意品市场，公司拟通过募集资金投资建设国内营销体系，进一步加强国内
营销渠道的开发、建设和管控力并辅以配套的供应链体系 。

2、融资渠道较为单一

丝绸企业的发展需要较强的研发设计体系、供应链管理体系、营销网络体系、
线下消费场景等软硬件的支撑，高端设计人才的引进和销售渠道的维系亦需要较
大的资金投入。此外，面对丝绸行业整合趋势，公司亦会在合适的时机寻求对外
扩张。公司融资渠道较为单一，亟需拓宽融资渠道，增强资本实力。

3、人力资源短缺

公司近几年的快速发展增加了对人才的需求，但由于目前丝绸行业人才的普
遍短缺，造成公司在产品开发、品牌规划等方面缺少相应的人才，从而影响公司
进一步发展。未来公司将不断加强内部人才队伍建设，同时引进行业内的顶尖人
才，保证公司的人力资源能够满足公司快速发展的需要。

（三）公司面临的机遇与挑战

1、公司面临的机遇

（1）国家产业政策支持

国家对文化创意产业的支持将持续推进丝绸产业和文化融合，提升产业文化
底蕴和文化自信。2016 年 9 月，国务院办公厅发布了《关于印发消费品标准和
质量提升规划（2016-2020 年）的通知》，将丝绸作为弘扬中华传统文化、加强对
中华老字号、地理标志产品等传统文化产品的品牌培育和保护的对象，强调引导

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具有自主知识产权、传承民族传统文化和技艺的文化产品生产企业，加快质量提
升、打造知名品牌、增加品牌文化附加值、提升质量竞争力，推动传统文化产品
产业化、规模化发展。通过深入发掘丝绸文化，有利于扩大丝绸文化在公众心目
中的影响力，提高丝绸产品的认可和接受度，引导丝绸消费的新观念。

国家对传统丝绸行业的政策扶持，将减轻丝绸企业的负担，有利于丝绸行业
的发展。2016 年 11 月商务部发布了《茧丝绸行业“十三五”发展纲要》，为十
三五期间我国茧丝绸行业发展提供指导和依据，推动茧丝绸行业实现“质量效益
型”增长。

（2）国内消费平稳增长

我国居民收入增长加快，消费能力不断提高。据国家统计局数据，2020 年
全国居民人均可支配收入及人均消费支出分别增长 4.7%和下滑 1.6%。消费驱动
力持续增强成为经济增长主动力，2020 年我国社会消费品零售总额 39.20 万亿
元。随着生活方式和消费结构转变，消费者对产品质量安全和品牌的重视程度明
显提高，真丝绸素有“纤维皇后”美称，符合当前消费升级的要求。

（3）国际社会对中国文化产品需求的增加

近年来，我国经济和政治地位不断提升，在国际事务中发挥的作用不断增强，
对外经济、文化、人员交流日益频繁，为发展我国文化产品对外贸易创造了有利
条件。2016 年 G20 杭州峰会期间，丝绸文化创意产品展现出的中国文化软实力，
彰显了民族文化自信，宣传了中国丝绸文化。我国历史文化悠久，历史底蕴深厚，
随着国家影响力的持续提升，我国文化产品和服务在世界各国中的影响力进一步
扩大，大大加速了我国文化产品的国际化进程。这些都为公司拓展国际旅游客户
乃至开发海外丝绸文化创意市场奠定了广阔的基础。

（4）我国丰富的文化资源为创意设计增添活力

中国拥有五千年的灿烂文化，具有强大的生命力和传承力。丝绸文化是具有
中国特色的文化之一，丝绸产业作为我国传统产业，有着独特的魅力和深刻的文
化内涵 ，蜀锦、宋锦、云锦、壮锦、苏绣、粤绣、蜀绣、湘绣等民间传统丝绸
工艺技法融入时尚化、生活化场景，成为丝绸文化创意设计灵感的源泉。丰富的
文化资源，孕育着文化创意行业无限的商机，创造性地利用这些文化资源，有利

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于我国企业制作出高质量、高设计水准的丝绸文化创意品。

2、公司面临的挑战

（1）品牌影响力在全国范围内仍有待提升

公司专业从事丝绸行业多年，“万事利”品牌已具备较强的品牌影响力和美
誉度，但由于公司在资本实力有限的情况下，将短期战略目标定位于深耕华东地
区，储备各渠道优质客户资源，扩大市场占有率，相对而言，公司影响力在全国
范围内仍有待提升。报告期内，公司华东地区销售占比在 60%-70%左右，相对
集中。万事利品牌现有的辐射区域和影响力范围导致公司无法将华东地区的成熟
商业模式迅速在其他区域内复制，亦导致公司业务规模无法快速增长。

（2）营销网络需进一步拓展、高端人才相对短缺

公司目前销售模式以直销为主，报告期内，公司丝绸文化创意品向分销商销
售商品金额分别为 11,212.36 万元、11,777.78 万元、8,090.80 万元，占公司当期
主营业务收入的比例分别为 15.09%、16.30%、11.07%。公司丝绸文化创意品新
市场的开拓势必需要直销团队和分销商互相配合，亦需要专业的设计研发团队对
不同区域消费者偏好进行了解，研发相应产品进行推广从而加强消费者对公司品
牌的认知。目前，公司高端营销类、管理类、研发类人才相对短缺，人才短缺也
使公司暂时未在全国主要区域全面开展销售网络的布局，亦未在全国区域内大规
模进行品牌影响力建设投入，从而导致公司经营业绩尚无法快速增长。

（3）数码印花技术的应用有待推广

据中国印染行业协会调研数据显示，2011-2018 年，中国数码喷墨印花行业
呈现快速发展的态势，产量由 1.4 亿米增长到 15 亿米，年均增速 48%。政府亦
出台了相应政策，如《产业结构调整指导目录》（2019 年本）、《浙江省全面改造
提升传统制造业行动计划（2017—2020 年）》，“鼓励采用数字化智能印染技术装
备、染整清洁生产技术”。但是相对于传统印花市场，数码印花技术尚处于发展
初期，目前仍为相对小众的市场，存在设备、耗材成本相对较高等问题，因此，
在少品种、大批量的生产上相对于传统印花市场成本较高。2018 年度，数码喷
墨印花产量占印花布总量比重约为 9%，数码印花技术的大规模应用仍需要一定
培育时间，从而加大了公司以数码印花工艺为核心的丝绸纺织制品业务开拓难

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度。

（4）宏观经济波动影响产品需求

近年来，我国 GDP 增长速度放缓，2018 年、2019 年我国 GDP 增速分别为
6.6%、6.1%。2020 年度受新冠肺炎疫情影响，我国 GDP 同比增长 2.3%，增长
速度出现较大下滑。发行人丝绸文化创意品作为可选消费品，受宏观经济波动影
响较大，面临其他类似产品的竞争也相对激烈，因而在宏观经济出现波动或下行
趋势的情况下，公司经营业绩会受到一定影响。

3、发行人的应对措施、未来业务开展计划

（1）利用募集资金建设展示营销中心扩大品牌影响力，并择机通过分销渠
道铺设进一步完善营销网络建设

公司拟通过募集资金在北京、上海、西安三地各建设一处展示营销中心，以
展示营销中心为切入口，进一步研究当地文化特性，组织研发、销售团队设计符
合当地特色的产品、传递丝绸文化、推广品牌形象，提升万事利品牌的市场影响
力和辐射范围。同时，随着市场影响力的提升，公司将依托展示营销中心平台，
择机通过分销渠道铺设进一步完善营销网络建设，从而带动区域市场的销售。公
司深耕华东区域，报告期内开拓的客户资源超过 10,000 家，并建立了加盟、经
销等分销渠道，业务模式相对成熟且可复制。未来，随着公司资本相对充足，人
才团队逐步扩充，可择机将相应资源逐步投入至其他区域，从而促进公司业务发
展。

（2）利用服务大型国际性活动的契机扩大品牌影响力

公司已成为“2022 年杭州亚运会”特许生产商（丝绸类仅有 4 家）和“2022
年北京冬奥会”特许生产商和特许零售商，可在授权范围内生产和销售相关丝绸
产品。随着两大国际盛会日益临近，公司将利用这一契机，凭借成功服务“G20
杭州峰会”的经验，设计并推出相关的丝绸产品，并进行品牌推广活动，有望使
公司品牌形象和知名度进一步提升，从而有助于各渠道、各产品的销售。

（3）加大产品线的拓展，积极尝试新销售渠道

发行人通过增加新品设计，陆续在“端午”、“中秋”等传统节假日推出与传


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统节日文化相结合的组合套装；同时发行人利用万事利品牌的文化内涵及影响
力，与国内其他知名品牌合作推出联名款组合套装产品，在扩大品牌影响力和推
动销售上形成合力。未来，公司将配合异地展示营销中心的建设，研发符合当地
文化属性的新产品，进一步扩大产品受众，以应对宏观经济波动和市场竞争。

报告期内，公司线上平台销售收入分别为 1,279.98 万元、1,663.24 万元和
3,674.48 万元，呈增长趋势，其中 2020 年度增幅较大，主要系 2020 年上半年受
疫情影响，线上直播模式成为一种潮流，发行人积极融合、参与线上直播模式，
促进品牌宣传和产品销售，取得了较好的效果。未来，公司将继续积极探索并尝
试各类新销售渠道，实现业务拓展。

（4）加大数码印花工艺的研发投入和市场拓展力度

数码印花工艺具备绿色化、灵活化、高清晰度等特点，能够满足传统印花市
场向“个性化、小批量、交货快、花型多、高品质”转型的需求，在部分领域能
够实现对传统印花方式的替代，发展空间较大。公司通过长期、持续的研发投入
和生产经验积累，形成了数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺两项核心技
术，处于市场相对领先地位。未来，公司将持续投入丰富数字化色彩图库，多路
径探索双面数码印花，适应更多的面料和花型，同时为适应环保需求，公司将加
大对环保印花新技术（数码喷印后的面料无需水洗或者大量水洗）的研发力度，
持续提升数码印花产品附加值。

随着公司数码印花工艺日益成熟，客户开拓工作亦有相应进展，报告期内，
公司数码印花加工销量（含自用加工为丝绸面料部分）分别为 147.77 万米、318.31
万米、293.95 万米。销售规模的增加有助于公司更为熟练地掌握生产工艺、降低
损耗、控制成本，使得公司可以凭借品质优势和具备市场竞争力的定价拓展客户，
促进丝绸纺织制品业务销售规模增长。

（5）更为积极地挖掘客户需求，扩大合作规模

公司丝绸纺织制品客户主要为品牌女装客户，报告期内，发行人与众多女装
品牌客户建立了较为稳定的合作关系。品牌女装客户根据其终端产品会有不同材
料类型的面料、服装采购需求，丝绸仅是其中一部分，但公司可以通过加强客户
的开拓和维护，配合其设计需求提供品质更好的产品，进一步扩大合作规模。以


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公司现有合作的已上市或拟上市品牌女装客户（可通过公开渠道取得其经营数
据）为例：
单位：万元
客户名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
发行人向主要品牌女装客户销售金额合计 5,613.42 7,475.16 6,379.03
主要品牌女装客户服装类成本合计 377,689.12 364,989.08 366,442.11
占 比 1.49% 2.05% 1.74%
注：上表中主要品牌女装客户为锦泓集团（603518.SH）、鄂尔多斯（600295.SH）、日
播时尚（603196.SH）、爱慕股份（未上市），数据取自其年报和招股意向书服装类产品的成
本，因其年报数据不披露采购总额，故使用成本数据代替。
报告期内，发行人对上述客户的销售金额占其服装类产品成本的比重仅为
2%左右，仍有一定的业务拓展空间。后续发行人将通过增加业务沟通频次的方
式，深入了解客户需求，向其推荐如数码印花相关的新产品、新技术，开拓丝绸
纺织制品的市场空间，同时，公司亦将总结服务品牌女装现有客户的经验与案例，
有针对性地组织销售团队开拓新客户、新市场。

（6）加强人才引进和内部培养

发行人将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入
并建立有效的激励机制，确保发行人发展规划和目标的实现。首先，发行人将不
断加大对有销售经验、管理经验、研发能力的高端人才引进，保持核心人才的竞
争力；其次，发行人将建立多层次、多种类的激励机制，充分调动员工的积极性、
创造性，提升员工对企业的忠诚度，为公司长远发展做储备。若公司能够顺利发
行股票并上市，则发行人可在扩大品牌影响力的同时亦有更多的激励手段，增强
对人才的吸引力，从而为公司顺利实施业务开拓计划提供保障。

综上，公司拟通过上述措施，结合品牌影响力的提升，组建相应的人才团队，
择机完善分销渠道，进一步铺设销售网络，并凭借日益成熟的数码印花工艺，更
为积极主动地挖掘客户需求，从而实现各项业务的增长，进而提升公司的盈利水
平。

五、销售情况和主要客户

（一）销售情况

1、产销量情况

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（1）数码印花产销量情况

公司主要保留技术含量较高的数码印花加工环节，报告期内，公司数码印花
加工的产能、产量、销量情况如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
自有设备产能（米） 2,486,400.00 2,230,400.00 1,454,400.00
合作设备产能（米）[注 1] 1,411,200.00 984,000.00 594,400.00
全年总产能（米）[注 2] 3,897,600.00 3,214,400.00 2,048,800.00
产量（米） 2,939,485.90 3,183,078.31 1,485,073.26
其中：自用产量（米） 1,410,923.20 2,015,094.53 926,839.45
受托加工产量（米） 1,528,562.70 1,167,983.78 558,233.81
产能利用率 75.42% 99.03% 72.49%
销量（米） 2,939,485.90 3,183,078.31 1,477,744.95
产销率[注 3] 100.00% 100.00% 99.51%
注 1：公司与鲸鱼科技共同投资数码印花合作项目，万事利数码享有合作设备的使用权，
2020 年 12 月，公司已收购上述合作设备，截至本招股意向书签署日，公司数码印花所有设
备均为自有，具体情况参见本节“七、（一）3、主要生产设备情况”；
注 2：以设备投产月份加权计算全年设备平均数量，总产能根据设备平均数量乘以平均
速度计算；
注 3：公司丝绸纺织制品业务以销定产，若产品出现一般质量问题与客户协商予以一定
的折扣销售，仅有极个别特殊情形下会存在退货行为从而导致产销率低于 100%。

（2）口罩产销量情况

2020 年，公司口罩产销存数量情况如下：

单位：万只

项目 数量
期初库存数量 -
本期入库数量① 10,319.77
其中：外协数量 7,217.70
自产数量 3,102.07
本期销售数量② 9,536.43
本期领用数量③ 378.69
期末库存数量（④=①-②-③） 404.65

2020 年，公司合计销售口罩 9,536.43 万只，贡献销售收入 17,525.24 万元，
贡献毛利额 6,373.53 万元，占当期总毛利额的 22.30%。

截至目前，公司拥有 9 条口罩生产线，日产能合计约 10 万只，在疫情常态

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化背景下，出于承担社会责任的考虑，公司每月保证约 100 万只口罩产量以满足
社会需求，预计未来每月口罩贡献收入在 50 万元以下。

2、主要产品销售收入

（1）分主要产品

报告期内，公司主要产品收入参见本节之“一、（一）公司主营业务、主要
产品及主营业务收入构成”。

（2）分销售模式

报告期内，公司按销售渠道划分销售收入情况如下：

单位：万元

销售 销售 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类型
模式 渠道 金额 比例 金额 比例 金额 比例

销售团队 19,623.74 26.85% 23,800.11 32.94% 24,406.90 32.86%
展示营销
丝绸文化 2,362.58 3.23% 2,712.11 3.75% 2,225.15 3.00%
中心[注 1]
创意品
（自有终 线上平台 3,674.48 5.03% 1,663.24 2.30% 1,279.98 1.72%
端品牌） 直营
门店 936.68 1.28% 811.20 1.12% 789.54 1.06%
直销
[注 1]
模式
丝绸纺织 OEM 19,187.91 26.26% 29,650.58 41.04% 33,414.11 44.98%
制品（非
自有终端 受托加工 1,672.78 2.29% 1,828.50 2.53% 953.02 1.28%
品牌）
口罩 直销 7,109.15 9.73% - - - -

小 计 54,567.33 74.67% 60,465.74 83.70% 63,068.70 84.91%

加盟商 4,616.42 6.32% 6,423.15 8.89% 5,544.38 7.46%
丝绸文化
创意品 经销商 3,281.55 4.49% 4,674.43 6.47% 4,084.99 5.50%
（自有终
分销 端品牌） 代销商
192.83 0.26% 680.20 0.94% 1,583.00 2.13%
模式 [注 2]
口罩 贸易商 10,416.09 14.25% - - - -

小 计 18,506.89 25.33% 11,777.78 16.30% 11,212.36 15.09%

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

注 1：展示营销中心指丝绸汇展厅和丝绸工业园展厅，销售形态包括个人零售和企业团
购；直营门店指设在机场或商场人流密集区域的门店产生的销售，销售形态以个人零售为主；
注 2：由于代销业务存在一定库存风险，报告期内，公司逐步减少了与电视购物渠道的
代销合作，导致销售额呈下降趋势。

2017-2020 年，公司经销模式收入分别为 2,240.71 万元、4,084.99 万元、
4,674.43 万元、3,281.55 万元，2018 年度，公司经销模式收入较上年增加 1,844.28

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万元，增长 82.31%。主要系公司在 2017 年下半年开始加大对经/代销商客户的
拓展。2017 年度公司合作经销商 155 家，2018 年公司合作经销商 193 家，净增
加 38 家，使得 2018 年经销商渠道收入大幅增长。

（3）线上平台经营情况

报告期内，公司线上平台运营渠道主要包括天猫万事利官方旗舰店、京东万
事利官方旗舰店、万事利好丝绸店（有赞微商城）、小红书万事利品牌店、网易
考拉万事利官方旗舰店等，其中天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店、
万事利好丝绸店（有赞微商城）合计销售额占线上平台销售额的比例各期均超过
95%，上述三个主要线上平台经营情况如下：

天猫万事利官方旗舰店
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收入（万元） 1,911.99 1,134.93 825.29
交易次数（次） 72,550 28,221 19,006
平均单次交易金额
263.54 402.16 434.23
（元）
客户数量（个） 55,508 24,274 16,873
人均消费金额（元） 344.45 467.55 489.12
京东万事利官方旗舰店
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收入（万元） 275.47 236.82 196.80
交易次数（次） 6,524 5,305 3,919
平均单次交易金额
422.24 446.41 502.18
（元）
客户数量（个） 5,673 4,505 3,399
人均消费金额（元） 485.58 525.68 579.00
万事利好丝绸店（有赞微商城）
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收入（万元） 1,448.87 219.42 215.13
交易次数（次） 34,037 4,187 5,912
平均单次交易金额
425.67 524.06 363.88
（元）
客户数量（个） 12,335 2,660 3,575
人均消费金额（元） 1,174.60 824.90 601.75
注：上述交易次数剔除了邮费、优惠券等交易。

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报告期内，天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店人均消费金额逐
期下降，系因低单价产品销售占比增长。天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官
方旗舰店运营初期上架产品种类较少、产品单价较高，为扩大客户数量，促进营
业收入规模增长，公司近年来逐步丰富了线上平台产品，低单价产品逐年增加。
同时，公司积极参与第三方平台促销活动，随着近年来平台引流方式的快速发展，
线上平台交易次数和客户数量逐年上升，人均消费金额逐步下降。2020 年下半
年，天猫万事利官方旗舰店聘请知名主播进行“直播带货”，产品点击量、进店
人数大幅提升，交易次数、客户数量显著增长，同时平台不断推出低单价产品的
促销活动，单次交易金额、人均消费金额均有所减少。2020 年下半年，京东万
事利官方旗舰店受益于公司在其他网络平台直播导流的作用，其访客量、浏览量
亦大幅提升，因此收入有所上涨。

报告期内，万事利好丝绸店人均消费金额逐期增长，系因高单价产品销售占
比增长。万事利好丝绸店主要接入微信公众号进行销售，第三方平台引流有限，
主要靠公司销售人员进行推广。随着公司线上平台销售业务逐渐发展成熟，不同
平台销售分工亦相对明确，家纺等单价较高的产品主要通过万事利好丝绸店销
售，丝巾等单价较低的产品主要通过天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗
舰店销售。报告期内，万事利好丝绸店人均消费金额呈逐年增长趋势，主要原因
系①2019 年度，公司通过电梯、公交车广告加大了对万事利好丝绸店的曝光度，
并重点主推的高单价家纺产品，导致人均消费金额有所上涨；②2020 年度，万
事利好丝绸店销售额大幅增长，主要系受新冠肺炎疫情影响线上销售快速发展，
线下销售团队客户拜访受阻，公司顺应行业潮流，在万事利好丝绸店多次开展直
播促销、“秒杀”活动，使得店铺交易次数大幅增加，同时，促销活动中增加了
部分高单价产品，如真丝床品、蚕丝被、组合套装等，公司销售人员也积极向老
客户进行推广，使得人均消费次数、人均消费金额均有所上涨。

（4）直营门店、展示营销中心经营情况

报告期内，公司 2 家主要直营门店、2 处展示营销中心具体销售情况如下：

丝绸汇展示营销中心
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主要产品 丝巾、家纺、组合套装、品牌服装


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收入（万元） 1,946.23 2,378.44 1,895.24
面积（平方米） 1,027 1,027 1,027
坪效（元/平方
18,950.66 23,159.11[注] 18,454.18
米）
丝绸工业博物馆展示营销中心
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主要产品 丝巾、家纺、组合套装、品牌服装
收入（万元） 416.35 333.67 329.91
面积（平方米） 353 353 353
坪效（元/平方
11,794.49 9,452.33 9,345.76
米）
杭州大厦店
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主要产品 丝巾、品牌服装、家纺
收入（万元） 392.86 395.76 349.09
面积（平方米） 110 110 110
坪效（元/平方
35,714.59 35,978.27 31,735.23
米）
萧山机场店
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主要产品 丝巾、品牌服装、家纺
收入（万元） 433.27 366.07 303.12
面积（平方米） 72 72 72
坪效（元/平方
60,175.72 50,843.70 42,100.20
米）
注：丝绸汇展示营销中心 2019 年收入增长主要系当年由其举办的促销会场次增加。

报告期内，公司 2 处展示营销中心、2 家直营门店销售产品主要类型基本相
同，丝绸汇展示营销中心系接待客户、品牌展示、丝绸文化传播的主要经营场所，
公司投入的人力、物力成本较高，且地处杭州主城区，交通相对更为便利，故销
售金额相对较高。丝绸工业博物馆展示营销中心位于万事利丝绸工业园，地理位
置较为偏远，坪效相对较低。杭州大厦店位于杭州市核心高端商圈，萧山机场店
位于杭州市萧山机场入口处，2 家直营门店人流量较高，萧山机场店面积较小导
致坪效较高。

2020 年，受新冠肺炎疫情的影响，公司丝绸汇展示营销中心收入及坪效有
所下降，丝绸工业博物馆展示营销中心因地处万事利丝绸工业园，通过挖掘丝绸

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纺织制品业务资源使得销售额较 2019 年有所增长，杭州大厦店因积极参与商场
举办的杭州大厦周年庆、十一黄金周、双十一购物狂欢节等活动使得销售额较
2019 年基本稳定，萧山机场店聘用了新的运营团队，在获取新客户及维系客户
关系方面更富经验，使得销售额较 2019 年有所增长。报告期内，公司 2 处展示
营销中心、2 家直营门店经营情况不存在异常。

报告期内，公司丝绸工业博物馆展示营销中心收入与直营门店收入不存在明
显差异。公司丝绸汇展示营销中心收入超过直营门店收入较多的原因为：

①功能定位存在差异。展示营销中心以展示公司产品、彰显品牌价值，传播
丝绸文化为重心，配备专业的丝绸文化和企业文化讲解人员以及丝绸产品的导购
人员，公司投入的成本及引入的资源亦较多，主要定位于接待团队客户、企事业
单位以及重要个人客户，故全年销售收入较高；由于展示营销中心功能比较综合，
整体经营面积较大，故坪效较直营门店低。直营门店客户来自商场、机场的人流
量，直营门店以树立品牌形象为重心，面向零售客户群体，故销售收入较展示营
销中心低。

②客户拓展方式不同。展示营销中心通过展示、讲解进行开拓及维护企事业
客户及重要个人客户，日常经营除引流入店外，同时亦会采取上门拜访、网络社
群营销等方式持续拓展客户。直营门店主要服务商场、机场内客户，以商圈自有
流量为主，不做区域外客户拓展。

综上，报告期内公司展示营销中心收入超过直营门店收入较多具有合理性。

（5）丝绸文化创意品直销模式客户结构情况

报告期内，公司丝绸文化创意品直销模式下各销售渠道客户结构情况如下：




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单位:万元，%，万个，万元/个

2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售渠道 占相应销 单客户 占相应销 占相应销 单客户
客户数 客户数 单客户平 客户数
收入 售渠道的 平均收 收入 售渠道的 收入 售渠道的 平均收
量[注] 量[注] 均收入 量[注]
比例 入 比例 比例 入
销售团队 19,623.74 100.00 3.74 0.52 23,800.11 100.00 3.27 0.73 24,406.90 100.00 3.44 0.71

其中：单位客户 13,518.02 68.89 0.44 3.05 17,586.04 73.89 0.55 3.17 19,026.28 77.95 0.62 3.06

个人客户 6,105.72 31.11 3.30 0.19 6,214.08 26.11 2.71 0.23 5,380.62 22.05 2.82 0.19

展示营销中心 2,362.58 100.00 1.18 0.20 2,712.11 100.00 1.06 0.25 2,225.15 100.00 0.80 0.28

其中：单位客户 514.39 21.77 0.02 2.77 757.93 27.95 0.02 3.91 604.61 27.17 0.02 3.29

个人客户 1,848.19 78.23 1.16 0.16 1,954.18 72.05 1.05 0.19 1,620.54 72.83 0.78 0.21

线上平台 3,674.48 100.00 7.48 0.05 1,663.24 100.00 3.39 0.05 1,279.98 100.00 2.62 0.05

其中：个人客户 3,674.48 100.00 7.48 0.05 1,663.24 100.00 3.39 0.05 1,279.98 100.00 2.62 0.05

直营门店 936.68 100.00 0.61 0.15 811.20 100.00 0.50 0.16 789.54 100.00 0.46 0.17

其中：个人客户 936.68 100.00 0.61 0.15 811.20 100.00 0.50 0.16 789.54 100.00 0.46 0.17
注：单位客户数量以客户名称进行统计，销售团队-个人客户、展示营销中心-个人客户、直营门店-个人客户在销售过程中无法全面实现登记客户信息，故以公司销售单据进行
统计，线上平台-个人客户数量以客户网络账号进行统计。

报告期内，公司直销模式下各销售渠道客户结构存在一定差异，销售团队、展示营销中心同时存在单位客户和个人客户，而线上
平台和直营门店均为个人客户。各销售渠道单位客户的单客户平均收入不存在重大差异，均为 3 万元左右。各销售渠道个人客户的单
客户平均收入因销售产品类别、客户拓展方式的不同而存在差异，销售团队-个人客户、展示营销中心-个人客户的单客户平均收入为
0.20 万元左右，直营门店-个人客户为 0.16 万元左右，线上平台-个人客户为 0.05 万元左右。




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①收入占比分析

销售团队和展示营销中心渠道均配备了专业的销售人员，销售团队渠道的销
售人员侧重于主动开发大型单位客户，故单位客户销售占比较高，而展示营销中
心系接待客户、品牌展示、丝绸文化传播的主要经营场所，与其他直营门店相比，
展示营销中心运营面积更大，产品线更为丰富，且坐落地点在公司主要经营场所
内，该渠道的销售人员侧重于展示营销中心的日常运营并兼具开拓单位客户的职
能，故拓展个人客户相对较多。近年来随着品牌影响力不断提升，公司从战略上
加大了对个人客户的业务拓展力度，个人客户对“万事利”品牌的认可度亦逐渐增
强，使得报告期内销售团队和展示营销中心渠道个人客户的收入占比不断提高。

公司线上平台主要包括天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店、万
事利好丝绸店（有赞微商城），直营门店主要包括杭州大厦店和萧山机场店，线
上平台和直营门店均面向个人客户。

②客户数量和单客户平均收入分析

A、各渠道客户数量和单客户平均收入分析

销售团队渠道下单位客户和个人客户的单客户平均收入基本稳定，不存在重
大波动。销售团队渠道下单位客户数量呈减少趋势，个人客户数量呈增长趋势,
主要系：a、销售人员集中精力服务大型单位客户；b、随着公司品牌影响力提升，
公司鼓励销售人员开拓个人客户。

展示营销中心渠道下个人客户的单客户平均收入基本稳定，不存在重大波
动。因该渠道下单位客户数量较少，个别客户的采购需求波动导致单位客户的单
客户平均收入波动相对较大，故展示营销中心渠道下单位客户 2020 年度单客户
平均收入较上年有所下降。展示营销中心渠道下单位客户数量较少且较稳定，个
人客户数量呈增长趋势，主要系随着品牌影响力不断提升，个人客户开拓情况良
好。

线上平台个人客户的单客户平均收入为 0.05 万元，报告期内，公司通过参
加第三方平台促销活动、“直播带货”等方式积极拓展线上业务，使得个人客户数
量呈持续增长趋势。



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直营门店个人客户的单客户平均收入为 0.16 万元左右，公司 2020 年在杭州
湖滨步行街新开一家门店，使得个人客户数量有所增长。

B、各渠道间单客户平均收入比较

各销售渠道单位客户的单客户平均收入不存在重大差异，为 3 万元左右。各
销售渠道个人客户的单客户平均收入因销售产品类别和客户拓展方式的不同而
存在差异，销售团队-个人客户、展示营销中心-个人客户的单客户平均收入为 0.20
万元左右，直营门店-个人客户为 0.16 万元左右，线上平台-个人客户为 0.05 万
元左右。

销售团队、展示营销中心、直营门店渠道覆盖公司全品类产品，单价从几十
元至上万元，而线上平台销售以单价较低的丝巾等产品为主，且对于高单价产品
个人客户倾向于通过线下渠道购买，销售产品类别的不同导致销售团队、展示营
销中心、直营门店渠道下个人客户的单客户平均收入较高。

直营门店主要服务商场、机场内客户，以商圈自有流量为主。而销售团队和
展示营销中心均配备了专业的销售人员，日常经营除引流入店外，亦会采取上门
拜访、网络社群营销等方式持续拓展重要个人客户，同时还会不定期组织促销活
动，因此销售团队-个人客户、展示营销中心-个人客户的单客户平均收入高于直
营门店-个人客户。

（6）分销商收入及毛利率匹配情况

报告期内，公司前十大加盟商（2018-2020 年合计收入前十大）合计贡献收
入为 11,806.17 万元，加盟商渠道合计贡献收入为 16,583.95 万元，占比 71.19%。
因公司与主要加盟商合作时间较长，销售较稳定，公司给予其价格折扣差异较小，
导致公司向各主要加盟商销售毛利率差别不大。公司向报告期合计前十大加盟商
销售收入及毛利率情况如下：




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注：公司根据客户 10 的需求开发用于电视购物平台的个性化定制产品，该批产品折扣
较低导致整体毛利率较低。

报告期内，公司前十大经/代销商（2018-2020 年合计收入前十大）合计贡献
收入为 6,426.07 万元，经/代销商渠道合计贡献收入为 14,497.00 万元，占比
44.33%。经/代销渠道下，公司针对不同客户给予不同的折扣政策，排除通过网
络平台经销商向大型企事业单位销售毛利率较高、个别客户大批量采购个性化定
制产品导致毛利率较低情况，前十大经/代销商中呈现贡献收入越高的客户毛利
率相对较低。公司向报告期合计前十大经/代销商销售收入及毛利率情况如下：




注：公司通过客户 3 直接向大型企事业单位销售，折扣相对较高，故毛利率较高；客户
5、客户 6 因一次性采购个性化定制产品规模较大，公司给予折扣较低，导致毛利率较低。

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（7）分销商增减变动频繁原因及对营业收入、利润的影响

公司于 2016 年开始逐步拓展加盟商渠道，加盟商运营品牌店一般以 2-3 年
为周期考察经营利润情况，规模较小的加盟商在经营利润较薄情况下会选择终止
合作，故在 2019 年减少加盟商数量较多，公司与经营较好的加盟商保持稳定的
合作关系。

丝绸文化创意品作为终端可选消费品，其市场直接受终端客户需求的影响。
公司大部分经销商利用其自有渠道向其客户推荐产品，终端客户每年对于可选消
费品的具体需求有所差异，不能保证每年均会采购丝绸文化创意品，导致经销商
与公司合作存在波动，故公司经销商增减较为频繁。

报告期内，公司各期新增加盟商在当期产生的营业收入、毛利额及对当期相
应销售渠道下的营业收入、毛利额影响如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期新增加盟商
9 11 12
家数
当期新增加盟商
1,359.81 652.03 831.64
贡献收入①
当期全部加盟商
4,616.42 6,423.15 5,544.38
贡献收入②
占比③=①/② 29.46% 10.15% 15.00%
当期新增加盟商
604.75 282.01 398.06
贡献毛利额④
当期全部加盟商
2,026.80 2,555.98 2,393.97
贡献毛利额⑤
占比⑥=④/⑤ 29.84% 11.03% 16.63%

报告期内，公司各期新增经/代销商在当期产生的营业收入、毛利额及对当
期相应销售渠道下的营业收入、毛利额影响如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期新增经/代
38 65 88
销商家数
当期新增经/代
405.52 1,701.16 1,693.20
销商贡献收入①
当期全部经/代
3,474.38 5,354.63 5,667.98
销商贡献收入②
占比③=①/② 11.67% 31.77% 29.87%

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单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期新增经/代
销商贡献毛利额 182.27 692.32 695.19
④
当期全部经/代
销商贡献毛利额 1,623.88 2,206.74 2,376.75
⑤
占比⑥=④/⑤ 11.22% 31.37% 29.25%

近年来，公司加盟商渠道运营逐步成熟，2018 年至 2019 年各期新增加盟商
在当期产生的营业收入、毛利额占相应销售渠道下的营业收入、毛利额的比例在
10%-20%区间，基本保持稳定。2020 年在国内新冠肺炎疫情有效控制的情况下，
公司通过降低合同目标额以提高返利金额等优惠措施吸引商家加盟，于当年开拓
了 2 家经营面积较大的加盟商，导致新增加盟商贡献收入、毛利额占比有所提高。

在 2016 年拓展加盟商渠道初见成效的背景下，公司于 2017 年开始加大对经
/代销渠道的扩张，使得 2018 年新增经/代销商较多，当年新增经/代销商贡献的
经营业绩占渠道整体业绩比例较高。2019 年因深圳万事利、苏州诚合由加盟合
作变更为经销合作，使得当年新增经/代销商产生营业收入、毛利润较多，扣除
两者的影响当年新增经/代销商产生的营业收入、毛利额占经/代销商渠道整体的
营业收入、毛利额的比例分别为 16.89%、17.04%。2020 年受新冠肺炎疫情影响
公司新拓展经/代销商较少。

报告期内，公司各期减少加盟商在上期产生的营业收入、毛利额及对上期相
应销售渠道下的营业收入、毛利额影响如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期减少加盟商家
3 11 5
数
当期减少加盟商上
358.88 1,211.97 296.49
期贡献收入①
上期全部加盟商贡
6,423.15 5,544.38 5,336.50
献收入②
占比③=①/② 5.59% 21.86% 5.56%
当期减少加盟商上
158.61 602.49 127.53
期贡献毛利额④
上期全部加盟商贡
2,555.98 2,393.97 2,338.92
献毛利额⑤

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单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
占比⑥=④/⑤ 6.21% 25.17% 5.45%

报告期内，公司各期减少经/代销商在上期产生的营业收入、毛利额及对上
期相应销售渠道下的营业收入、毛利额影响如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
当期减少经/代销商
79 62 44
家数
当期减少经/代销商
541.16 522.34 132.85
上期贡献收入①
上期全部经/代销商
5,354.63 5,667.98 4,638.57
贡献收入②
占比③=①/② 10.11% 9.22% 2.86%
当期减少经/代销商
240.81 313.72 58.02
上期贡献毛利额④
上期全部经/代销商
2,206.74 2,376.75 1,913.94
贡献毛利额⑤
占比⑥=④/⑤ 10.91% 13.20% 3.03%

报告期内，公司分销商渠道经营较为稳定，每年减少分销商对分销渠道的营
业收入、毛利额影响较小。2019 年因减少加盟商数量较多，导致当期减少加盟
商的收入和毛利额占比较大。

报告期各期单个加盟商、经/代销商平均销售金额如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
金额 数量 单个金额 金额 数量 单个金额 金额 数量 单个金额
加盟
4,616.42 43 107.36 6,423.15 44 145.98 5,544.38 39 142.16
商
经/
代销 3,474.38 171 20.32 5,354.63 212 25.25 5,667.98 209 27.12
商

公司于 2016 年开始拓展加盟商渠道，2017 年新增加盟商数量较多，
2018-2020 年公司每年新增加盟商数量在 10 家左右，公司对单个加盟商平均销售
额基本保持稳定，2020 年新冠肺炎疫情对终端零售市场冲击较大，加盟商业务
规模下滑幅度较大，导致公司对单个加盟商平均销售额下降。

公司于 2017 年开始加大对经/代销商渠道的扩张，使得 2018 年度新增经/代

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销商数量及规模增长较大。公司大部分经/代销商根据特定市场的客户需求向公
司采购，其经营模式以销定采为主，不存在类似加盟店铺货的需求，故 2018-2019
年公司对单个经/代销商的平均销售金额基本保持稳定，2020 年受新冠肺炎疫情
影响公司对单个经/代销商平均销售额下降。

除使用公司商号的辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利，
以及公司离职员工裘凯恩投资的子隆贸易属于公司其他潜在利益相关方外，其他
主要加盟商、经/代销商与公司均无关联关系。

3、产品主要销售对象

在直销模式下，公司直接将丝绸文化创意品（自有终端品牌）、口罩销售给
企事业单位、个人消费者，将丝绸纺织制品（非自有终端品牌）销售给女装品牌
企业。分销模式下，公司以买断/代销方式将丝绸文化创意品销售给分销商，将
口罩以买断方式销售给贸易商。

4、主要产品销售价格变动情况

公司历年向市场不断推出新产品，同时亦根据客户的具体订单开发个性化产
品，各类产品销售单价受当期细分产品结构、主推产品、个性化定制订单的影响
较大。报告期内，公司主要产品或服务的销量、单价情况如下：

单位：万套、万件、万米，元/套、元/件、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 项目
销量 单价 销量 单价 销量 单价
丝巾 58.10 174.36 83.85 172.96 96.65 158.58
组合套装 49.55 178.60 47.06 202.31 22.71 272.28
丝绸文
化创意 家纺 11.96 736.31 12.92 573.22 14.81 417.63
品（自
品牌服装 6.15 540.94 9.86 412.95 12.89 354.33
有终端
品牌） 围巾 6.61 136.12 18.75 72.73 36.43 55.98
丝绸工艺
0.74 289.86 0.85 1,062.92 1.20 1,089.75
品
丝绸纺 丝绸面料 202.47 61.26 261.30 63.73 281.67 60.02
织制品
（非自 贴牌服装 37.71 134.90 77.55 144.96 145.26 99.89
有终端 数码印花
184.27 9.08 169.53 10.79 118.21 8.06
品牌） 加工
口罩 平面口罩 9,235.30 1.66 - - - -


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单位：万套、万件、万米，元/套、元/件、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 项目
销量 单价 销量 单价 销量 单价
立体口罩 301.14 7.20 - - - -

报告期内，公司产品销售单价波动原因参见第八节之“十三、（二）5、（1）
公司主要产品或服务的销量、单价情况”。

（二）主要客户情况

1、分部前五大客户情况




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报告期内，公司与丝绸文化创意品（自有终端品牌）前五大客户合作情况如下：

单位：万元
期末应 期后回款
销售 合作 同类产品采
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 收账款 金额[注 合作背景 具体合作方式和主要合同条款
模式 历史 购占比[注 6]
余额 7]
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定许可期限、许可区域
及营业地、保证金、信息披露及
2020
客户认可公司品 商业秘密保护、开业条件、供货
丝巾、品牌服装、 分 销 款到发货[注 年 开
卡娜丝实业 770.07 2.22% 189.31 189.31 牌，由公司主动 100.00% 折扣、产品提供和配送、销售与
家纺 商 8] 始 合
开发的加盟商 管理、违约责任、商业贿赂禁止
作
等内容。具体的产品规格、数量
及交货期限等内容通过订单确
定。
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定许可期限、许可区域
及营业地、保证金、信息披露及
2017
客户认可公司品 商业秘密保护、开业条件、供货
2020 丝巾、品牌服装、 分 销 款到发货[注 年 开
彩丝丝绸 738.83 2.13% 8.94 8.94 牌，由公司主动 100.00% 折扣、产品提供和配送、销售与
年度 家纺 商 8] 始 合
开发的加盟商 管理、违约责任、商业贿赂禁止
作
等内容。具体的产品规格、数量
及交货期限等内容通过订单确
定。
经销合作方式，在合作协议中约
因客户采购电商
2013 定许可期限、经营区域、供货折
化趋势，公司通
丝巾、品牌服装、 分 销 每月结算一 年 开 扣、产品供应结算、推广、保密、
京东世纪 567.91 1.64% 358.14 358.14 过京东慧采平台 /
家纺 商 次 始 合 市场经营管理、违约责任等主要
向大型政企类客
作 条款。具体的产品规格、数量及
户销售
交货期限等内容通过订单确定。
2017
客户认可公司品 加盟合作方式，在品牌特许经营
蚕运源贸易及其 丝巾、品牌服装、 分 销 款到发货[注 年 开
540.79 1.56% 9.14 9.14 牌，由公司主动 100.00% 协议中约定许可期限、许可区域
关联方 家纺 商 8] 始 合
开发的加盟商 及营业地、保证金、信息披露及
作



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单位：万元
期末应 期后回款
销售 合作 同类产品采
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 收账款 金额[注 合作背景 具体合作方式和主要合同条款
模式 历史 购占比[注 6]
余额 7]
商业秘密保护、开业条件、供货
折扣、产品提供和配送、销售与
管理、违约责任、商业贿赂禁止
等内容。具体的产品规格、数量
及交货期限等内容通过订单确
定。
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定许可期限、许可区域
事帛丝绸与佑盛
及营业地、保证金、信息披露及
丝绸属同一实际 2017
商业秘密保护、开业条件、供货
事帛丝绸及其关 丝巾、品牌服装、 分 销 每月结算一 控制人控制，其 年 开
486.83 1.40% 148.31 101.97 100.00% 折扣、产品提供和配送、销售与
联方 家纺 商 次[注 8] 于 2019 年末承 始 合
管理、违约责任、商业贿赂禁止
继了佑盛丝绸与 作
等内容。具体的产品规格、数量
公司的合作关系
及交货期限等内容通过订单确
定。
合计 3,104.43 8.95% 713.84 667.50
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定许可期限、许可区域
事帛丝绸与佑盛
及营业地、保证金、信息披露及
丝绸属同一实际 2017
商业秘密保护、开业条件、供货
事帛丝绸及其关 品牌服装、家纺、 分 销 每月结算一 控制人控制，其 年 开
1,257.48 3.08% 243.65 243.65 100.00% 折扣、产品提供和配送、销售与
联方[注 1] 丝巾 商 次 于 2019 年末承 始 合
2019 管理、违约责任、商业贿赂禁止
继了佑盛丝绸与 作
年度 等内容。具体的产品规格、数量
公司的合作关系
及交货期限等内容通过订单确
定。
2017 加盟合作方式，在品牌特许经营
客户认可公司品
品牌服装、家纺、 分 销 年 开 协议中约定许可期限、经营区
彩丝丝绸 1,171.32 2.87% 款到发货 - - 牌，由公司主动 100.00%
丝巾 商 始 合 域、供货折扣、推广、保密、市
开发的加盟商
作 场经营管理、违约责任等主要条




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单位：万元
期末应 期后回款
销售 合作 同类产品采
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 收账款 金额[注 合作背景 具体合作方式和主要合同条款
模式 历史 购占比[注 6]
余额 7]
款。具体的产品规格、数量及交
货期限等内容通过订单确定。
直销合作方式，在长期销售合同
中约定供货折扣、结算方式、付
为满足该公司正
万事利集团及其 品牌服装、家纺、 直 销 每月结算一 长 期 款方式、供货方式、货物验收等
858.06 2.10% 87.44 87.44 常经营需求发生 100.00%
关联方[注 3] 组合套装、丝巾 客户 次 合作 主要条款。具体的产品规格、数
的采购
量及交货期限等内容通过订单
确定。
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定供货折扣、许可期
2017
客户认可公司品 限、经营区域、产品供应结算、
蚕运源贸易及其 家纺、组合套装、 分 销 年 开
852.91 2.09% 款到发货 77.07 77.07 牌，由公司主动 100.00% 推广、保密、市场经营管理、违
关联方[注 5] 丝巾 商 始 合
开发的加盟商 约责任等主要条款。具体的产品
作
规格、数量及交货期限等内容通
过订单确定。
经销合作方式，在代理协议书中
约定许可期限、经营区域、供货
为承接发行人原 2016
折扣、产品供应结算、推广、保
家纺、组合套装、 分 销 每月结算一 深圳分公司业务 年 开
深圳万事利 523.14 1.28% 94.56 94.56 100.00% 密、市场经营管理、违约责任等
丝巾 商 次 及人员且使用公 始 合
主要条款。具体的产品规格、数
司商号的经销商 作
量及交货期限等内容通过订单
确定。
合计 4,662.91 11.42% 502.73 502.73
加盟合作方式，在品牌特许经营
2017 协议中约定许可期限、许可区域
2018 客户认可公司品
佑盛丝绸及其关 品牌服装、家纺、 分 销 每月结算一 年 开 及营业地、保证金、信息披露及
年度 1,353.28 3.39% 222.84 222.84 牌，由公司主动 100.00%
联方[注 2] 丝巾 商 次 始 合 商业秘密保护、开业条件、供货
开发的加盟商
作 折扣、产品提供和配送、销售与
管理、违约责任、商业贿赂禁止




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单位：万元
期末应 期后回款
销售 合作 同类产品采
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 收账款 金额[注 合作背景 具体合作方式和主要合同条款
模式 历史 购占比[注 6]
余额 7]
等内容。具体的产品规格、数量
及交货期限等内容通过订单确
定。
代销合作方式，在供销合同中约
定 SCM 系统数据电文交换、商
惠买在线运营电 品价格、商品质量、商品包装、
公司收到代 视购物渠道，公 2016 货物运输及费用承担、商品验
惠买在线及其关 分 销 销清单后对 司为开拓电视购 年 开 收、销售及支持、货款结算、售
1,100.71 2.76% 家纺、丝巾 66.74 66.74 20.00-50.00%
联方[注 4] 商 账结算，次 物市场，与其合 始 合 后服务、退换货管理、知识产权、
月付款 作推出多款真丝 作 保密条款、违约责任、争议解决
床上套件产品 等内容。具体的产品规格、数量
及交货期限等内容通过订单确
定。
直销合作方式，在长期销售合同
中约定供货折扣、结算方式、付
为满足该公司正
万事利集团及其 品牌服装、家纺、 直 销 每月结算一 长 期 款方式、供货方式、货物验收等
691.08 1.73% 72.41 72.41 常经营需求发生 100.00%
关联方 组合套装、丝巾 客户 次 合作 主要条款。具体的产品规格、数
的采购
量及交货期限等内容通过订单
确定。
加盟合作方式，在品牌特许经营
协议中约定许可期限、经营区
为承接发行人原 2016
域、供货折扣、产品供应结算、
家纺、组合套装、 分 销 每月结算一 深圳分公司业务 年 开
深圳万事利 680.67 1.71% 40.38 40.38 100.00% 推广、保密、市场经营管理、违
丝巾 商 次 及人员且使用公 始 合
约责任等主要条款。具体的产品
司商号的经销商 作
规格、数量及交货期限等内容通
过订单确定。
合同签订后 该经销商成立系 2018 经销合作方式，在运营合作协议
分 销 支付定金 20 以发展电商平台 年 开 中约定 API 接口业务数据交换、
福粒科技 543.27 1.36% 围巾 500.45 500.45 100.00%
商 万，2018 年 为目的，为寻求 始 合 商品质量、商品包装、货物运输
12 月 31 日前 优质平台供应商 作 及费用承担、商品验收、销售及




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单位：万元
期末应 期后回款
销售 合作 同类产品采
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 收账款 金额[注 合作背景 具体合作方式和主要合同条款
模式 历史 购占比[注 6]
余额 7]
支付 380 万， 主动向公司寻求 支持、货款结算、售后服务、退
2019.01.31 合作 换货管理、知识产权、保密条款、
前 支 付 220 违约责任、争议解决等内容。具
万（定金冲 体的产品规格、数量及交货期限
抵） 等内容通过订单确定。
合计 4,369.01 10.95% 902.82 902.82

注 1：2019 年 1 月佑盛丝绸、鸿之祥丝绸、丝展丝绸统一与万事利丝绸签订联合体合同。事帛丝绸与佑盛丝绸属同一实际控制人控制，其于 2019 年
末承继了佑盛丝绸与发行人的合作关系。上述四家公司按合并口径统一披露；
注 2：2018 年 3 月江南丝府、杭州梅岭丝绸有限公司、鸿之祥丝绸、佑盛丝绸、丝展丝绸统一与万事利丝绸签订联合体合同。上述五家公司按合并
口径统一披露；
公司与加盟商签订加盟合同，根据合作目标确定相应折扣、返利比例等优惠政策，江南丝府、杭州梅岭丝绸有限公司、鸿之祥丝绸、佑盛丝绸、丝
展丝绸、事帛丝绸实际控制人系多年合作伙伴关系，为通过提高采购目标从而享受更为优惠的加盟政策，上述 6 家企业主动作为联合体与公司签订加盟
商合同，定义为联合体合同。公司与客户签订联合体合同不属于行业惯例。
报告期内，公司仅与上述 6 家企业签订了联合体合同，签订周期基本为每年一签（为将每期合同时间调整为年初至年末，2018 年公司与其合同签订
周期为 2018 年 3 月至 2018 年 12 月），各期因对方联合体包括的企业数量变化（并非每期均由 6 家企业与公司签订联合体合同）导致与公司签订加盟商
合同的主体发生变化，不存在联合体客户存在交叉的情形。截至报告期末，公司已不存在与客户签订联合体合同的情形。
注 3：万事利集团及其关联方指除公司及分子公司外的万事利集团及其下属企业；
注 4：惠买在线、南昌惠买在线科技有限公司、北京惠买网络科技有限公司、西藏植朵商贸有限公司四者为同一体系内关联公司，按合并口径统一披
露；
注 5：蚕运源贸易、柏丝祥贸易、杭州万丝祥贸易有限责任公司三者为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露；
注 6：根据保荐机构、申报会计师走访时访谈的情况填列，下同，京东世纪不接受走访；
注 7：各期末期后回款统计截止日为 2021 年 3 月 31 日，下同；
注 8：新冠肺炎疫情期间，加盟商提货信用期可延长至 3 个月。

公司针对不同销售模式下客户制定了相应的价格政策，产品特殊折扣申请亦制定了相应的审批流程。报告期内，公司与各期前五
大客户的交易定价公允，不同客户因适应定价机制不同而导致毛利率存在差异，公司丝绸文化创意品价格确定原则为成本加成法。（1）


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对于常规产品，针对企业团购客户，由于公司丝绸文化创意品兼具商务需求与个人消费需求，部分客户采购金额和频次相对较高，合
作关系较为稳定，因此，公司通常以产品吊牌价为基准，根据客户采购产品类型、采购规模、合作历史等因素，给予一定折扣。针对
加盟商、经/代销商等分销客户，公司综合考虑年度提货额、历史指标完成情况、开店数量（加盟商）、采购产品类型等因素，以吊牌
价为基准并给予一定折扣，不同客户折扣有所差异；（2）对于个性化定制产品，不同客户根据自身的采购需求，对产品的规格如尺寸、
材质、花色等都会有不同的要求，从而使得不同规格的产品价格不同，而不同规格的产品其生产成本也有所不同，使得不同客户间的
毛利率存在差异。

报告期内，公司丝绸文化创意品前五大客户的销售收入分别为 4,369.01 万元、4,662.91 万元和 3,104.43 万元，占公司同类主营业
务收入的比例分别为 10.95%、11.42%和 8.95%，前五大客户销售收入及销售占比整体呈下降趋势，其中 2020 年前五大客户销售额及
占比较上年同期下降幅度较大，具体原因为公司前五大客户以分销商为主，2020 年受新冠肺炎疫情影响，公司主要分销商尤其是加盟
商开业时间较短导致当期公司向加盟商收入下滑较大，进而导致前五大客户销售金额及占比均呈下降趋势。

报告期内，公司与丝绸纺织制品（非自有终端品牌）前五大客户合作情况如下：

单位：万元
具体合作方式
期末应收 期后回款 合作历 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 销售模式 信用期限 合作背景 和主要合同条
账款余额 金额 史 占比[注 5]
款
预付 20%定 2009 年于展会接 直销合作方
金，发货后且 洽，2010 年开发 式，在框架协
开具等额发 打样，最初从围 2010 年 议或订单中约
2020 年 鄂尔多斯及其关联
1,828.56 8.77% 贴牌服装 直销客户 票后 5 日内 153.21 153.21 巾及全真丝，丝 开始合 20.00-50.00% 定交货期、数
度 方[注 2]
付 60%，收 混面料开始合 作 量、样品确认、
到货物且开 作，后陆续开展 质量验收标
具等额发票 到女装成衣类产 准、付款方式




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单位：万元
具体合作方式
期末应收 期后回款 合作历 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 销售模式 信用期限 合作背景 和主要合同条
账款余额 金额 史 占比[注 5]
款
后 45 日内付 品 等事项
20%
2005 年于展会接
触，2006 年开始
爱慕股份及其关联 出货后 60-90 正式合作，主营 长期合
1,370.18 6.57% 丝绸面料 直销客户 232.63 232.63 20.00-50.00%
方[注 1] 天 全真丝、丝混面 作
料及相关家居成
衣及周边产品
预付 20%定
金，收到货物
2010 年于展会接 2010 年
日播时尚及其关联 且开具等额
1,207.34 5.79% 丝绸面料 直销客户 452.54 452.54 洽，主营真丝类 开始合 80.00-100.00%
方[注 7] 发票后 45-60
面料 作
日内支付尾
款
2016 年经介绍接 2016 年
提单日后 90
GUESS 1,204.24 5.77% 贴牌服装 直销客户 168.37 130.72 洽，主要销售非 开始合 /
天付款
丝类服装 作
面料采购业
务为 30%定
金，剩余部分
在验收开票 公司前员工任监
2015 年
帛淼服饰及其关联 数码印花加工、丝绸 后 60 天内结 事企业，对公司
999.99 4.79% 直销客户 411.40 301.27 开始合 20.00%以下
方[注 6] 面料 清；数码印花 的品质管控、工
作
加工业务为 艺技术较为满意
开具加工清
单及发票后
月结
合计 6,610.32 31.69% 1,418.16 1,270.37




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单位：万元
具体合作方式
期末应收 期后回款 合作历 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 销售模式 信用期限 合作背景 和主要合同条
账款余额 金额 史 占比[注 5]
款
2005 年于展会接
触，2006 年开始
爱慕股份及其关联 出货后 60-90 正式合作，主营 长期合
2,503.33 7.95% 丝绸面料 直销客户 476.50 476.50 20.00-50.00%
方 天 全真丝、丝混面 作
料及相关家居成
衣及周边产品
预付 30%定
2009 年于展会接
金，发货后且
触，2010 年开发
开具等额发
打样，最初从围
票后 5 日内 2010 年
鄂尔多斯及其关联 巾及全真丝，丝
2,450.05 7.78% 贴牌服装 直销客户 付 60%，收 785.74 785.74 开始合 20.00-50.00%
方 混面料开始合
到货物且开 作 直销合作方
作，后陆续开展
具等额发票 式，在框架协
到女装成衣类产
后 45 日内付 议或订单中约
2019 年 品
10% 定交货期、数
度
常规产品订 量、样品确认、
单为收货并 质量验收标
开票后 35 天 准、付款方式
付款，非常规 锦泓集团作为国 等事项
产品为预付 内上市女装品
30%定金，验 牌，对丝绸面料
收合格入库 质量、交货时间 2017 年
锦泓集团及其关联
2,206.41 7.01% 丝绸面料 直销客户 开票后 35 天 211.61 211.61 等服务有特定较 开始合 20.00-50.00%
方[注 3]
内支付 70%/ 高要求。公司在 作
装箱单提货 行业内口碑较
支付 60%， 好，对方主动寻
验收合格入 求合作
库开票后 35
天 内 支 付
10%




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单位：万元
具体合作方式
期末应收 期后回款 合作历 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 销售模式 信用期限 合作背景 和主要合同条
账款余额 金额 史 占比[注 5]
款
2016 年经介绍接 2016 年
提单日后 2
GUESS 1,749.60 5.56% 贴牌服装 直销客户 767.25 767.25 洽，主要销售非 开始合 /
个月付款
丝类服装 作
预付 30%定
金，验收收货 2017 年经介绍接
2018 年
嘉盈兴业及其关联 合格并开具 洽，2018 年开始
1,674.48 5.32% 丝绸面料 直销客户 186.70 186.70 开始合 80.00%
方[注 4] 发票后 30 个 交易，主营真丝
作
工作日内支 及混丝面料
付 70%尾款
合计 10,583.87 33.62% 2,427.80 2,427.80
2009 年于展会接
预付 30%定
触，2010 年开发
金，发货并开
打样，最初从围
票后 5 日内 2010 年
鄂尔多斯及其关联 巾及全真丝、丝
2,583.78 7.52% 贴牌服装 直销客户 60%货款，收 365.67 365.67 开始合 20.00-50.00%
方 混面料开始合
货并开票后 作
作，后陆续开展
45 日内付清 直销合作方
到女装成衣类产
余款 式，在框架协
品
议或订单中约
2018 年 2016 年经介绍接 2016 年
提单日后 2 定交货期、数
度 GUESS 2,173.30 6.32% 贴牌服装 直销客户 627.77 627.77 洽，主要销售非 开始合 /
个月付款 量、样品确认、
丝类服装 作
质量验收标
常规产品订 锦泓集团作为国
准、付款方式
单为收货并 内上市女装品
等事项
开票后 35 天 牌，对丝绸面料
2017 年
锦泓集团及其关联 付款，非常规 质量、交货时间
1,841.50 5.36% 丝绸面料 直销客户 300.61 300.61 开始合 20.00-50.00%
方 产品为预付 等服务有特定较
作
30%，验收合 高要求。公司在
格入库开票 行业内口碑较
后 35 天内支 好，对方主动寻




1-1-300
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单位：万元
具体合作方式
期末应收 期后回款 合作历 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 销售模式 信用期限 合作背景 和主要合同条
账款余额 金额 史 占比[注 5]
款
付 70%/装箱 求合作
单提货支付
60%，验收合
格入库开票
后 35 天内支
付 10%
CWF 为全球知名
2015 年
开票后 90 天 童装品牌公司，
CWF 1,612.63 4.69% 贴牌服装 直销客户 900.15 900.15 开始合 /
付款 公司主要销售高
作
端童装
2005 年于展会接
触，2006 年开始
爱慕股份及其关联 出货后 60-90 正式合作，主营 长期合
1,362.28 3.96% 丝绸面料 直销客户 220.25 220.25 20.00-50.00%
方 天 全真丝、丝混面 作
料及相关家居成
衣及周边产品
合计 9,573.49 27.85% 2,414.45 2,414.45

注 1：爱慕股份、北京爱慕文化发展有限公司、重庆爱慕美丽服饰有限公司、北京爱慕郡是服饰有限公司四者为同一体系内关联公司，按合并口径统
一披露；
注 2：天津绒耀、北京鄂尔多斯时装有限公司、北京鄂尔多斯创展服装有限公司、内蒙古鄂尔多斯服装有限公司、鄂尔多斯五者为同一体系内关联公
司，按合并口径统一披露；
注 3：上海维格娜丝时装有限公司、锦泓集团两者为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露；
注 4：嘉盈兴业与广州市格风服饰有限公司系同受胡启明控制，按合并口径统一披露；
注 5：客户 GUESS、CWF 未提供相关数据;
注 6：帛淼服饰、龙品纺织两者为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露；
注 7：日播时尚、上海日播至诚服饰有限公司、上海日播、上海日播投资控股有限公司四者为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露。

丝绸纺织制品不同客户产品差异较大导致毛利率存在差异，如爱慕股份及其关联方主要采购丝绸面料、鄂尔多斯及其关联方主要


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采购丝绸服装、GUESS 和 LOBLAWS 主要采购非丝服装、CWF 主要采购非丝童装、帛淼服饰及其关联方主要采购数码印花加工服务，
公司针对客户定价制定了相应的审批流程，以核算毛利率确定产品价格。报告期内，公司与各期前五大客户的交易定价公允。

报告期内，公司丝绸纺织制品前五大客户的销售收入分别为 9,573.49 万元、10,583.87 万元和 6,610.32 万元，占公司同类主营业务
收入的比例分别为 27.85%、33.62%和 31.69%，2018-2019 年，丝绸纺织制品前五大客户销售收入及销售占比呈上升趋势，主要系公司
丝绸纺织制品前五大客户以知名品牌服装企业为主，公司在产品质量、技术含量、渠道管控能力、商业信誉等方面获得了客户的认可，
双方合作规模不断扩大，在丝绸纺织制品收入逐年下滑的情形上前五大客户销售占比仍不断提升。2020 年，受新冠肺炎疫情的影响，
公司向丝绸纺织制品前五大客户销售额下降。

2020 年，公司与口罩产品前五大客户合作情况如下：

单位：万元
期末
期后 具体合作方式
销售 应收 合作 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 回款 合作背景 和主要合同条
模式 账款 历史 占比
金额 款
余额
2020 年
本真商贸 5,972.62 34.08% 平面及立体口罩 分销商 先款后货 - - 经人介绍 开始 合 80.00-100.00%
作 分销合作方
客户主动 2020 年 式，在销售合
妇帮医疗 724.78 4.14% 立体口罩 分销商 先款后货 - - 联系公司 开始 合 80.00-100.00% 同中约定口罩
2020 年
询价 作 品名、规格、
度
合同签订后预付 客户主动 2020 年 数量、单价、
AMGPRO 706.90 4.03% 平面口罩 分销商 30%，发货前预 - - 联系公司 开始 合 /[注] 金额、交货日
付 70% 询价 作 期、交货地点、
客户主动 2020 年 验收方式等
WING SEE 530.78 3.03% 平面口罩 分销商 先款后货 - - 联系公司 开始 合 80.00-100.00%
询价 作




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单位：万元
期末
期后 具体合作方式
销售 应收 合作 同类产品采购
项目 客户名称 收入金额 占比 主要商品 信用期限 回款 合作背景 和主要合同条
模式 账款 历史 占比
金额 款
余额
2020.4.26 日 前
支付 41.25 万元， 2020 年
高斯博医疗 444.67 2.54% 立体口罩 分销商 剩余货款在完成 - - 经人介绍 开始合 /
交货收到发票后 作
付款
合计 8,379.75 47.82% - -

注：客户未提供相关数据。

2020 年受新冠肺炎疫情影响，口罩相关原材料价格波动较大，受原材料价格、客户采购规模、货期的影响，公司对客户的毛利率
差异较大，如公司向本真商贸销售规模较大，给予较低的价格导致毛利率较低；公司向高斯博医疗销售口罩主要在 2020 年 5 月出库，
因该批口罩于 2020 年 4 月采购相应直接材料成本较高，导致毛利率较低。综上，公司对口罩前五大客户定价公允。

报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过当期营业收入 50%或严重依赖少数客户的情况。前五名客户中万事利集团系公司
控股股东，深圳万事利于 2016 年承接了公司深圳市场业务，吸收了当时万事利丝绸深圳分公司的员工和客户，帛淼服饰系公司离职员
工金增凯担任监事的企业，上述两家企业系公司其他潜在利益相关方，除此之外，其他客户与公司均不存在关联关系。万事利集团与
其下属企业因日常经营管理需要，向公司采购产品作为商务用品或员工福利，深圳万事利作为公司的地区经销商向公司采购产品进行
分销，帛淼服饰及其关联方采购印花加工服务用于自身生产经营，上述关联交易具备真实合理性。发行人与上述客户不存在其他利益
安排。




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2、前五大客户变动情况

报告期内，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）各期前五大客户销售收入
及变动情况如下：

单位：万元
客户名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度 变动原因
该客户为公司主要的电视购物渠道运营商，
2016 年底开始与公司合作，属于代销模式，公
司考虑到代销业务库存风险相对较大，且电视
惠买在线及其关联方 - 391.46 1,100.71
购物渠道竞争日益激烈，经营成本较高，主动
缩减了代销业务的规模，故销售规模逐年下
降。
该客户为公司的主要加盟商之一，2020 受新冠
事帛丝绸及其关联方 486.83 1,257.48 1,353.28 肺炎疫情影响，加盟商营业时间较短，故公司
对其销售额下降较多。
公司主要向控股股东万事利集团及其关联方
万事利集团及其关联 销售丝绸文化创意品，公司丝绸文化创意品具
486.14 858.06 691.08
方 备当地文化特色，适合在日常经营活动中使
用，销售额相对稳定。
深圳万事利为公司地区代理型经销商，销售额
深圳万事利 309.69 523.14 680.67 相对稳定，2020 年受新冠肺炎疫情影响公司对
其销售收入下滑。
该客户 2018 年度向公司采购定制款产品，销
福粒科技 5.62 8.57 543.27 售给其下游某客户，单笔采购额大，故 2018
年进入公司前五大客户。
彩丝丝绸于 2017 年 10 月与公司开始合作，为
公司长期合作的加盟商。报告期内，彩丝丝绸
彩丝丝绸 738.83 1,171.32 357.91 因扩大店面经营业绩逐步提高，销售额逐年增
长，2020 年受新冠肺炎疫情影响，客户营业时
间较短，故公司对其销售额下滑。
该客户于 2018 年末新开一家加盟店，销售额
蚕运源贸易及其关联
540.79 852.91 476.48 明显增加，2020 年受新冠肺炎疫情影响，客户
方
营业时间较短，故公司对其销售额下滑。
卡娜丝实业 770.07 - - 2020 年下半年新增加盟商。
近年来随着国家阳光采购政策推进，政企采购
集中化、平台化、电商化趋势明显，与京东慧
京东世纪 567.91 109.32 15.63
采平台合作的大型企事业单位逐年增加，故公
司对京东世纪的销售额相应增加。

报告期内，公司丝绸纺织制品各期前五大客户销售收入及变动原因情况如
下：

单位：万元
客户名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度 变动原因
报告期内，双方合作情况良好，2019 年度，
该客户采购的品类数量增加导致销售额增加，
爱慕股份及其关联方 1,370.18 2,503.33 1,362.28
2020 年受疫情影响，公司对其销售额下滑较
多。
该客户认可公司产品品质，故 2018 年起提升
鄂尔多斯及其关联方 1,828.56 2,450.05 2,583.78 了对公司的采购比例，2020 年受疫情影响，
公司对其销售额下滑。


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单位：万元
客户名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度 变动原因
双方于 2017 年开始合作，因该客户对公司产
品品质较为认可故向公司采购金额不断上升，
锦泓集团及其关联方 677.61 2,206.41 1,841.50
2020 年受疫情影响，公司对其销售额下滑较
多。
2017 年双方合作后该客户对公司产品品质较
为认可故增加了向公司的采购量；2020 年因
GUESS 1,204.24 1,749.60 2,173.30
公司主动缩减了非丝贴牌服装业务导致交易
额减小。
2019 年公司向其销售金额下降主要原因系当
期订单时间安排较晚，部分产品在 2020 年初
日播时尚及其关联方 1,207.34 315.37 591.47
发货。2020 年该客户线上平台销售受疫情影
响较小，双方交易金额较为稳定。
2017 年该客户以采购丝绸面料为主，2018 年
起以采购数码印花加工服务为主，该客户对公
帛淼服饰及其关联方 999.99 1,579.09 760.85 司数码印花工艺、产品质量较为满意，双方交
易金额逐年增长。2020 年受疫情影响，公司
对其销售额下滑。
双方于 2018 年开始合作，该客户对公司供货
能力及产品质量较为满意，2019 年增加了向
嘉盈兴业及其关联方 635.47 1,674.48 266.53
公司的采购量，2020 年受疫情影响，公司对
其销售额下滑。
公司向该客户销售模式为每年提供样式设计
图稿供公司设计样品，再由该客户挑选样品进
CWF 637.11 1,078.00 1,612.63 行批量采购，2019 年该客户选中的样品少于
前两年导致采购额下滑；2020 年因公司主动
缩减了非丝贴牌服装业务导致交易额减小。

3、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）分模式前五大客户情况

报告期内公司通过 OEM 模式主要为品牌女装提供丝绸面料或贴牌服装，与
客户全额结算成品金额；通过受托加工模式主要为非品牌客户提供数码印花加工
服务，与客户净额结算加工费。两者在主要客户类型、销售内容方面存在明显区
别。

公司 OEM 模式下各期前五大客户如下：

单位：万元
占当期 OEM
主要销售
年度 序号 客户名称 销售金额 模式收入的比
内容
例
1 鄂尔多斯及其关联方 1,828.56 9.53% 贴牌服装
2 爱慕股份及其关联方 1,370.18 7.14% 丝绸面料

2020 3 日播时尚及其关联方 1,207.34 6.29% 丝绸面料
年度 4 GUESS 1,204.24 6.28% 贴牌服装
5 上海之禾 921.86 4.80% 丝绸面料
合计 6,532.19 34.04%


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单位：万元
占当期 OEM
主要销售
年度 序号 客户名称 销售金额 模式收入的比
内容
例
1 爱慕股份及其关联方 2,503.33 8.44% 丝绸面料
2 鄂尔多斯及其关联方 2,450.05 8.26% 贴牌服装

2019 3 锦泓集团及其关联方 2,206.17 7.44% 丝绸面料
年度 4 GUESS 1,749.60 5.90% 贴牌服装
5 嘉盈兴业及其关联方 1,576.83 5.32% 丝绸面料
合计 10,485.97 35.37%
1 鄂尔多斯及其关联方 2,578.45 7.72% 贴牌服装
2 GUESS 2,173.30 6.50% 贴牌服装

2018 3 锦泓集团及其关联方 1,837.17 5.50% 丝绸面料
年度 4 CWF 1,612.63 4.83% 贴牌服装
5 爱慕股份及其关联方 1,362.28 4.08% 丝绸面料
合计 9,563.83 28.62%

公司受托加工模式下各期前五大客户如下：

单位：万元
占当期受托加
主要销售
年度 序号 客户名称 销售金额 工模式收入的
内容
比例
数码喷印、
1 帛淼服饰及其关联方 930.84 55.65%
后道加工
数码喷印、
2 展志纺织 219.92 13.15%
后道加工
2020 3 嘉曼服饰（天津）有限公司 109.36 6.54% 其他加工
年度
4 帛库纺织 60.85 3.64% 数码喷印
5 兆渤实业 59.63 3.56% 数码喷印
合计 1,380.60 82.53%
数码喷印、
1 帛淼服饰及其关联方 951.27 52.02%
后道加工
2 众配实业 180.07 9.85% 数码喷印
2019 3 展志纺织 114.84 6.28% 数码喷印
年度
4 嘉盈兴业及其关联方 97.65 5.34% 其他加工
5 帛库纺织 83.68 4.58% 数码喷印
合计 1,427.51 78.07%
2018 1 展志纺织 184.85 19.40% 数码喷印


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单位：万元
占当期受托加
主要销售
年度 序号 客户名称 销售金额 工模式收入的
内容
比例
年度 数码喷印、
2 帛淼服饰及其关联方 162.78 17.08%
后道加工
3 帛库纺织 106.14 11.14% 数码喷印
4 康满纺织品 81.13 8.51% 数码喷印
5 润源丝织 65.81 6.91% 数码喷印
合计 600.71 63.03%

4、同一客户不同年度毛利率变动情况

①鄂尔多斯及其关联方毛利率及定价公允性分析

报告期内，公司向鄂尔多斯及其关联方销售的毛利率高于其他前五大客户，
主要系产品结构差异所致。公司向鄂尔多斯及其关联方的销售以真丝材质贴牌服
装为主，各期真丝材质贴牌服装销售占比分别为 91.40%、81.58%和 81.07%；而
其他前五大客户中，公司向 GUESS、CWF 销售的贴牌服装以非真丝材质为主，
向其他客户销售以丝绸面料等产品或服务为主。由于真丝材质贴牌服装对于原材
料品质和加工工艺水平要求较高，平均毛利率高于其他产品服务。

报告期内，公司向鄂尔多斯及其关联方以及向其他客户销售真丝材质贴牌服
装的单价、毛利率情况对比如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
真丝 鄂尔多斯及其关联方 24.86% 30.70% 20.41%
贴牌 鄂尔多斯及其关联方（剔除
服装 22.24% 23.37% 20.41%
双面数码印花服装后）
毛利 18.72%
率 其他客户[注 1] 19.28% 21.01%
[注 2]
注 1：取数口径系公司向除鄂尔多斯及其关联方外其他客户销售真丝贴牌服装的毛利
率；
注 2：2018 年度，公司着力于毛利率较高的真丝服装业务的开拓，新承接较多大批量真
丝服装订单，但由于真丝材质服装对原材料品质和加工工艺水平要求较高，公司在新业务拓
展期间与客户、外协供应商在产品交货期、良品率等方面存在磨合和适应过程，导致当期公
司向鄂尔多斯及其关联方和其他客户销售真丝服装毛利率均较低。

2018 年度，公司向鄂尔多斯及其关联方销售真丝材质贴牌服装毛利率与其
他客户基本持平。2019-2020 年度，公司在整体产品结构上逐步向能充分发挥公
司在数码印花尤其是双面数码印花领域的工艺优势的产品倾斜，对鄂尔多斯及其


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关联方这类品牌相对高端、对品质要求相对较高的贴牌服装客户有针对性的重点
推广了此类双面数码印花服装产品。此类双面印花产品对工艺水平要求相对较
高，毛利率亦较高。2019-2020 年度，公司向鄂尔多斯及其关联方销售双面数码
印花服装的毛利率分别为 38.38%及 35.16%，占真丝贴牌服装的比重分别为
10.26%及 20.27%。剔除双面数码印花服装产品后，2019-2020 年度，公司向鄂尔
多斯及其关联方销售真丝贴牌服装毛利率分别为 23.37%及 22.24%，与其他客户
销售毛利率接近。

公司向鄂尔多斯及其关联方销售的毛利率与其他客户存在一定差异，差异原
因具有合理性。公司丝绸纺织制品系根据客户要求贴牌生产，产品材质、款式、
规格等属性差异较大。公司在明确客户订单需求后，核算每笔订单毛利率，经适
当审批后向客户报价。公司向鄂尔多斯及其关联方销售的定价方式和其他客户不
存在重大差异，销售定价公允。

5、与品牌女装客户的合作历史和合作稳定性情况

（1）与品牌女装客户的合作历史

品牌女装客户根据其内部采购管理制度的差异，会选择以“签订框架协议+
下达订单”形式或者直接以下达订单形式向发行人进行采购。报告期内，发行人
与主要品牌女装客户的合作历史及最新协议/订单情况如下：

单位：万元
历史合
品牌女装客 2020 年度
序 合作起 最新框架协议/订单期 作是否 2019 年度 2018 年度
户名称 销售金额
号 始年度 限 中断[注 销售金额 销售金额
[注 1] [注 3]
2]
境内品牌女装客户
爱慕股份及其
1 2006 年 2020.06.17-2023.06.16 否 1,370.18 2,503.33 1,362.28
关联方
锦泓集团及其
2 2017 年 2021.03.25-2021.04.01 否 677.61 2,206.41 1,841.50
关联方
鄂尔多斯及其
3 2010 年 2020.09.04-2021.03.20 否 1,828.56 2,450.05 2,583.78
关联方
嘉盈兴业及其
4 2018 年 2020.05.18-2021.05.17 否 635.47 1,674.48 266.53
关联方
帛淼服饰及其
5 2015 年 2019.04.01-长期 否 999.99 1,579.09 760.85
关联方
2020.11.06-2021.12.31
日播时尚及其 （丝绸服装）
6 2010 年 否 1,207.34 315.37 591.47
关联方 2021.03.04-2022.12.31
（面料）
境外品牌女装客户


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单位：万元
历史合
品牌女装客 2020 年度
序 合作起 最新框架协议/订单期 作是否 2019 年度 2018 年度
户名称 销售金额
号 始年度 限 中断[注 销售金额 销售金额
[注 1] [注 3]
2]
7 GUESS 2016 年 2020.06.25-2020.10.22 否 1,204.24 1,749.60 2,173.30

8 CWF 2015 年 2020.01.21-2020.04.28 否 637.11 1,078.00 1,612.63

注 1：上表所列主要品牌女装客户指发行人历年丝绸纺织制品前五大客户。
注 2：历史合作是否中断，是指自合作起始年度至最近一次框架协议/订单起始日内，是
否存在连续 1 个自然年度内未发生交易往来或未被框架协议/订单有效期覆盖的情况。
注 3：2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司向部分品牌女装客户销售金额下降。

发行人境内品牌女装客户自合作开始年度至今均保持持续合作和交易，且未
发生中断，具有良好的继续合作的基础。

发行人与境外品牌女装客户历史合作基本保持稳定，但境外品牌女装客户主
要向发行人采购单价和毛利率较低的非真丝贴牌服装，根据公司未来发展战略，
发行人报告期内已开始主动缩减或中止与境外品牌女装客户如 GUESS、CWF、
LOBLAWS、LIU JO 的合作。

（2）与品牌女装客户的合作稳定性情况

品牌女装客户通常对供应商产品的质量稳定性、交期时效性等有较高要求。
发行人与品牌女装客户在双方战略不出现重大变化的情况下，通常自建立初始合
作关系之后会保持持续的合作关系。发行人与品牌女装客户的合作形式包括“签
订框架协议+下达订单”形式以及直接下达订单形式。框架协议通常不约定具体
产品规格、金额、数量等要素，报告期内除因终端客户需求变动、发行人战略调
整等因素而中止合作外，发行人与主要品牌女装客户均自合作起始年度开始保持
良好、连续的合作关系，框架协议到期后不能续签的风险较小；对于框架协议下
的订单及直接下达的订单，品牌女装客户会根据终端客户需求、双方商业谈判情
况等因素确定最终采购量，订单通常较为分散，集中到期的风险较小。但订单规
模可能会因为公司战略变化、品牌女装终端客户需求变化、双方价格谈判等因素
而产生一定波动。

六、采购情况和主要供应商

（一）主要产品采购情况

1、主要产品采购及单价情况

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公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌）
自主加工环节全部由子公司万事利数码完成，其统一采购所需的原辅料，并对完
成数码印花加工环节后的丝巾产品进一步委托外协供应商完成丝巾卷边等服务。
因部分丝巾和丝绸面料所采购的原辅料和委托加工服务有所趋同，无法按两类产
品进行准确区分，故统一将部分丝巾所采购的原辅料和委托加工服务在丝绸纺织
制品采购端统计。

公司产品种类繁多，平均采购成本随着产品品种结构变化而有所波动。报告
期内，公司主要产品平均采购成本波动情况如下：

单位：万套、万件、万米、万公斤、吨，元/套、元/件、元/米、元/公斤、万元/吨
2020年度 2019年度 2018年度
类别
数量 单价 数量 单价 数量 单价

丝巾[注1] 12.42 56.51 66.78 48.90 102.46 47.78

家纺 15.42 279.76 12.85 268.84 15.04 241.31
品牌服装
4.98 276.32 7.88 194.56 10.59 208.49
[注2]
丝绸 围巾 11.84 23.04 25.85 22.31 39.00 18.51
文化
丝绸工艺
创意 0.02 4,836.79 0.13 703.04 0.93 257.01
品[注3]
品
（自 包装材料
1,439.27 1.65 1,077.60 2.18 1,048.02 2.37
有终 [注4]
端品 丝类原料
牌） -丝棉[注 2.40 25.37 / / / /
8]
丝类原料
1.99 27.51 / / / /
-白厂丝
丝类原料
-白坯面 7.73 40.74 / / / /
料
丝绸 面料[注5] 423.72 29.14 573.36 35.20 615.75 31.70
纺织
制品 服装[注6] 11.74 44.92 17.23 55.45 31.93 50.91
（非
服饰加工
自有 177.69 11.80 275.22 13.18 225.09 18.23
[注7]
终端
品 面料加工 117.16 4.78 150.04 4.55 156.69 5.46
牌）
半成品口
3,212.61 1.65 - - - -
罩
口罩 口罩加工 7,309.62 0.43 - - - -

熔喷布 7.58 154.89 - - - -

注 1：2019-2020 年，丝巾采购减少主要系通过子公司万事利数码自产增加，2020 年度
因采购丝巾规格结构发生变化导致单价上升，具体参见本节“六、（三）1、丝绸文化创意
品（自有终端品牌）”；
注 2：2018-2019 年度，品牌服装采购单价较低主要系因客户个性化定制需求采购的 polo

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衫、羊毛衫等低价产品占比增加，拉低了整体采购单价。2020 年公司品牌服装定制订单减
少导致相应采购减少，品牌服装常规产品采购占比提高使得平均采购单价有所上升；
注 3：2018 年度，公司采购丝绸工艺品种类较多，平均采购单价较低。2020 年公司采
购了一套单价超过 60 万的刺绣产品导致平均采购单价较高；
注 4：因报告期内唛头产品入库单位发生变化、2020 年采购了大量用于口罩的 PP 袋和
说明书等、2018 年与福粒科技及 LVMH 合作采购了大量的信片和手册等原因，导致包装材
料平均单价波动较大。排除上述个别年份因特殊原因采购的低价量大包装材料外，各期包装
材料平均采购单价分别为 3.62 元/件、3.89 元/件、3.11 元/件，波动相对较小；
注 5：2018-2019 年，面料采购单价上涨主要系公司采购非真丝类面料数量占比提高，
2020 年因原材料生丝单价下降，使得平均采购单价下滑；
注 6：公司直接采购的服装以非真丝类为主，报告期内公司减少了非真丝类服装业务导
致采购数量逐年减少；
注 7：2019-2020 年，公司丝巾自产比例增加，相应对外采购的围巾加工占比增加，导
致服饰加工单价下降；
注 8：在原材料价格处于低位期间，2020 年下半年公司加大了原材料采购规模，采购丝
棉用于委托加工成蚕丝被，白厂丝用于委托加工成白坯面料后制作丝巾。

2、主要能源消耗情况

报告期内，公司主要生产环节数码印花生产车间所耗用能源情况如下：

单位：元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
数量 单价[注] 数量 单价 数量 单价
水
8.24 4.68 9.97 5.11 7.08 5.11
（万吨）
电
205.42 0.71 220.40 0.75 169.12 0.78
（万度）
注：2020 年因新冠肺炎疫情浙江省发改委部分月份临时下调了企业用水用电价格。

（二）主要供应商情况

1、分部前五大供应商情况

报告期内，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）前五大供应商及采购比例
情况如下：

单位：万元
占当期同类
序
年度 供应商名称 采购金额 采购金额的 主要采购内容
号
比例
1 千思纺织 1,400.20 10.31% 家纺
2 桂华丝绸及其关联方[注] 924.73 6.81% 丝类原料
2020 年
3 永丰源瓷业 918.59 6.76% 瓷器
度
4 桑帕尔服饰 831.09 6.12% 品牌服装
5 瑞帛汇丝绸 770.60 5.67% 家纺


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单位：万元
占当期同类
序
年度 供应商名称 采购金额 采购金额的 主要采购内容
号
比例
合计 4,845.21 35.67%
1 惠冠数码 1,473.26 9.56% 丝巾
2 千思纺织 1,144.05 7.42% 家纺

2019 3 华人数码 1,047.38 6.79% 包装材料
年度 4 丝之源纺织 1,002.41 6.50% 家纺
5 永丰源瓷业 798.91 5.18% 瓷器
合计 5,466.01 35.45%
1 惠冠数码 2,754.12 15.57% 丝巾
2 千思纺织 829.14 4.69% 家纺

2018 3 兴隆绸厂 764.05 4.32% 家纺
年度 4 华人数码 761.13 4.30% 包装材料
5 桑帕尔服饰 733.80 4.15% 品牌服装
合计 5,842.24 33.04%
注：桂华丝绸和南宁桂华为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露。

报告期内，公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）前五大供应商及采购比例
情况如下：

单位：万元
占当期同类
序
年度 供应商名称 采购金额 采购金额的 主要采购内容
号
比例
1 世轩实业及其关联方[注 1] 1,515.96 8.92% 面料
2 康龙丝绸 1,129.40 6.64% 面料

2020 年 3 顺丰丝绸 1,098.20 6.46% 面料
度 4 明锋丝绸 796.39 4.68% 面料
5 湖州金裕丝绸科技有限公司 697.19 4.10% 面料
合计 5,237.15 30.81%
1 世轩实业 2,616.39 9.49% 面料
2 康龙丝绸 1,631.17 5.92% 面料
2019
3 佳鹏纺织 1,232.60 4.47% 面料
年度
4 明锋丝绸及其关联方[注 2] 906.36 3.29% 面料
5 湖丰丝绸 858.15 3.11% 面料



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单位：万元
占当期同类
序
年度 供应商名称 采购金额 采购金额的 主要采购内容
号
比例
合计 7,244.69 26.29%
1 世轩实业 2,304.19 8.37% 面料
2 康龙丝绸 1,752.37 6.36% 面料

2018 3 湖丰丝绸 1,036.12 3.76% 面料
年度 4 汇流服饰 905.98 3.29% 服装
5 夯泰服饰[注 3] 726.95 2.64% 服饰加工
合计 6,725.61 24.43%
注 1：世轩实业和菱湖东方为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露；
注 2：明锋丝绸和杰峰纺织为同一体系内关联公司，按合并口径统一披露；
注 3：夯泰服饰设立于 2016 年，由发行人子公司万事利数码原服装加工车间整体转换
而来；上述公司向夯泰服饰采购金额不包括文创业务母公司采购商品部分，亦不包括采购固
定资产部分。

报告期内，公司口罩业务前五大供应商及采购比例情况如下：

单位：万元
占当期同类
序
年度 供应商名称 采购金额 采购金额的 主要采购内容
号
比例
1 星野集团及其关联方 2,789.46 25.08% 口罩加工
2 科骄服饰 713.27 6.41% 半成品口罩

2020 年 3 富贵世家 553.27 4.97% 半成品口罩
度 4 苏州诚合 524.16 4.71% 半成品口罩
5 朵拉日用 357.48 3.21% 半成品口罩
合计 4,937.64 44.39%

报告期内公司不存在向单个供应商采购比例超过当期采购总额 50%或严重
依赖少数供应商的情况，前五名供应商中夯泰服饰系万事利数码原服装车间改制
设立，其他供应商与公司均不存在关联关系。

2、前五大供应商变动情况

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）

报告期内，公司丝绸文化创意品各期前五大供应商合计 9 家，具体情况如下：

采购金额（万元）
序 供应商 关联 采购金额变动 合作历史及
成立时间
号 名称 关系 原因 合作背景
2020 年度 2019 年度 2018 年度


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采购金额（万元）
序 供应商 关联 采购金额变动 合作历史及
成立时间
号 名称 关系 原因 合作背景
2020 年度 2019 年度 2018 年度
双 方 于
公司双面数码 2007 年 左
惠冠数 印花丝巾自产 右开始合
1 262.70 1,473.26 2,754.12 2011 年 1 月 无
码 比例提升，外包 作，系公司
采购丝巾减少 自主开发的
供应商
双方已有
最近两年因产
10 多 年 的
兴隆绸 品处于调整阶
2 165.64 254.01 764.05 1996 年 9 月 无 合作，系公
厂 段新品采购量
司自主开发
减少
的供应商
双 方 于
2009 年 左
桑帕尔 双方合作情况 右开始合
3 831.09 704.36 733.80 2005 年 8 月 无
服饰 较为稳定 作，系公司
自主开发的
供应商
双方均为
2016 年 G20
杭州峰会国
永丰源 双方合作情况 礼供应商，
4 918.59 798.91 658.78 2005 年 1 月 无
瓷业 较为稳定 双 方 于
2016 年 开
始进行品牌
合作
2018 年 公 司 对
家纺产品进行
调整研究，采购
量减少；2019 年
公司明确了蚕
丝被的定位并 双 方 于
推出新品，市场 2014 年 通
丝之源
5 191.03 1,002.41 439.87 2003 年 4 月 无 反馈较好使得 过行业展会
纺织
采购量增加； 形成合作关
2020 年 部 分 蚕 系
丝被产品通过
采购原材料后
委托供应商加
工，直接采购家
纺产品减少
该供应商产品
质量较为稳定，
2018-2019 年公 双 方 于
司采购量逐步 2016 年 开
华人数 2005 年 11
6 451.73 1,047.38 761.13 无 增加；2020 年公 始合作，系
码 月
司转移了部分 公司自主开
包装盒至其他 发的供应商
供应商导致采
购额减少
双方通过行
双方合作情况 业展会形成
千思纺
7 1,400.20 1,144.05 829.14 2005 年 5 月 无 良好，采购量增 合作关系，
织
加 合作已达
10 多年



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采购金额（万元）
序 供应商 关联 采购金额变动 合作历史及
成立时间
号 名称 关系 原因 合作背景
2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司与其合作
情况较为稳定，
双 方 于
其生产响应速
2016 年 通
瑞帛汇 2016 年 12 度快，小订单品
8 744.43 297.88 356.44 无 过行业展会
丝绸 月 质亦较好，2020
形成合作关
年增加了个性
系
化订单采购规
模
桂华丝 为发挥原材料
609.93 - - 2000 年 6 月 无
绸 集中采购的价
双 方 于
格优势，2020 年
2020 年 开
下半年开始，公
始合作，系
司加大了对外
9 公司加大原
南宁桂 2017 年 11 采购原材料的
314.80 - - 无 材料采购规
华 月 规模，新开发桂
模而自主开
华丝绸向公司
发的供应商
提供丝棉、白坯
面料

瑞帛汇丝绸与瑞帛家纺属于同一控制下，其承继了瑞帛家纺与公司的业务合
作关系，瑞帛家纺成立于 2006 年；桂华丝绸与南宁桂华属于同一控制下，桂华
丝绸成立于 2000 年。

综上，公司丝绸文化创意品个别供应商成立时间较短即成为主要供应商具有
合理性；公司与丝绸文化创意品主要供应商均不存在关联关系。

（2）丝绸纺织制品

报告期内，公司丝绸纺织制品各期前五大供应商合计 9 家，具体情况如下：

采购金额（万元） 合作历史
序 供应商 成立时 关联 采购金额变动原
及合作背
号 名称 间 关系 因
2020 年度 2019 年度 2018 年度 景

世轩实 2009 年 双方合作情况良 双 方 于
61.67 2,616.39 2,304.19 无
业 4月 好，采购规模逐步 2016 年通
1 增加；2020 年受 过行业展
菱湖东 2017 年 疫情影响，公司采 会形成合
1,454.29 - - 无 购量减少 作关系
方 1月

双 方 于
双方合作情况良
2008 年开
好，公司采购量较
康龙丝 2012 年 始合作，系
2 1,129.40 1,631.17 1,752.37 无 为稳定，2020 年
绸 12 月 公司自主
受疫情影响，公司
开发的供
采购量减少
应商




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采购金额（万元） 合作历史
序 供应商 成立时 关联 采购金额变动原
及合作背
号 名称 间 关系 因
2020 年度 2019 年度 2018 年度 景
双 方 于
2010 年开
近两年公司产品
湖丰丝 2002 年 始合作，系
3 462.83 858.15 1,036.12 无 种类进行调整导
绸 10 月 公司自主
致采购量下降
开发的供
应商
公司主动调整了 双 方 于
产品种类，减少了 2014 年开
汇流服 2014 年 贴牌服装业务规 始合作，系
4 69.39 313.42 905.98 无
饰 6月 模，导致公司向汇 公司自主
流服饰采购的服 开发的供
装减少 应商
双 方 于
明锋丝 2019 年 2002 年开
796.39 798.33 - 无
绸 2月 始合作（早
2018 年由于其货 期合作单
期较长等原因，公 位为湖州
5
司向其采购量较 明峰丝织
杰峰纺 2005 年 少 厂），系公
- 108.03 314.60 无
织 12 月 司自主开
发的供应
商
双 方 于
为保证原有业务
2016 年开
其他 的稳定过渡，公司
始合作，夯
潜在 在其改制后仍存
夯泰服 2016 年 泰服饰由
6 - - 726.95 利益 在较大交易量；
饰 12 月 万事利数
相关 2018 年为减少关
码原服装
方 联交易双方不再
车间改制
合作
设立
双 方 于
2016 年开
始合作，系
随着公司自主数
公司因自
顺丰丝 2001 年 码印花加工丝巾
7 1,098.20 705.93 352.51 无 主数码印
绸 8月 增长，公司向其采
花加工丝
购量增加
巾增长而
自主开发
的供应商
湖州金
裕丝绸 2013 年 双 方 于
697.19 678.41 309.82 无
科技有 1月 2015 年开
限公司 公司终端产品订
始合作，系
8 单量增长，故向其
湖州金 公司自主
采购量有所增加
裕丝绸 2002 年 开发的供
- - 0.41 无 应商
有限公 12 月
司




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采购金额（万元） 合作历史
序 供应商 成立时 关联 采购金额变动原
及合作背
号 名称 间 关系 因
2020 年度 2019 年度 2018 年度 景
近两年公司自主 双 方 于
数码印花加工丝 2019 年开
巾增长，公司向其 始合作，系
采购量增加；2020 公司因自
佳鹏纺 2003 年
9 358.48 1,232.60 - 无 年因其不接受白 主数码印
织 3月
坯面料门幅定制 花加工丝
及部分产品质量 巾增长而
不达标等原因，公 自主开发
司采购量减少 的供应商

菱湖东方与世轩实业属于同一控制下，其承继了世轩实业与公司的业务合作
关系，世轩实业成立于 2009 年；明锋丝绸与杰峰纺织属于同一控制下，其承继
了杰峰纺织与公司的业务合作关系，杰峰纺织成立于 2005 年。

夯泰服饰由万事利数码原服装车间改制设立，为保证原有业务的稳定过渡，
公司在其改制后仍存在较大交易量；为减少关联交易，双方于 2018 年终止合作。
夯泰服饰属于公司其他潜在利益相关方。

综上，公司丝绸纺织制品个别供应商成立时间较短即成为主要供应商具有合
理性；除夯泰服饰外，公司与丝绸纺织制品主要供应商不存在关联关系。

（3）口罩产品

2020 年度，公司口罩产品前五大供应商具体情况如下：

单位：万元
序
供应商名称 采购金额 成立时间 关联关系 采购金额变动原因 合作历史及合作背景
号
星野集团 1,045.10 1995 年 7 月 无

启潮工贸 811.41 1995 年 3 月 无 双方于 2020 年开始
1 合作，系公司自主开
武林工贸 732.65 1991 年 10 月 无 发的供应商
浙江东越实业
200.30 2012 年 11 月 无
有限公司
双方于 2020 年开始
2020 年因新冠肺炎疫
2 科骄服饰 713.27 2006 年 8 月 无 合作，系公司自主开
情公司新增口罩产
发的供应商
品，相应采购金额增
加 双方于 2020 年开始
3 富贵世家 553.27 2005 年 5 月 无 合作，系公司自主开
发的供应商
双方于 2017 年开始
合作，其系丝绸文化
创意品的主要经销
4 苏州诚合 524.16 2017 年 1 月 无
商，因其拥有口罩原
材料资源主动对接公
司



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单位：万元
序
供应商名称 采购金额 成立时间 关联关系 采购金额变动原因 合作历史及合作背景
号
双方于 2020 年开始
5 朵拉日用 357.48 2009 年 7 月 无 合作，系公司自主开
发的供应商

苏州诚合系公司主要经销商之一，因其拥有口罩原材料资源主动寻求与公司
合作口罩业务。除苏州诚合外，公司口罩供应商不存在成立时间较短即成为主要
供应商的情形。公司与口罩主要供应商不存在关联关系。

3、外协采购情况

报告期内，公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，外协生产可
进一步分为外包模式和委托加工模式两类。自主加工模式下，公司采购内容主要
为原辅料及包装材料。外协生产模式下，公司采购内容主要为外包采购半成品及
产成品，以及采购委托加工服务。报告期内，公司采购情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商类型 采购产品
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原辅料及包装
原辅料供应商 18,926.36 45.10% 22,227.00 51.72% 21,060.50 46.58%
材料等
外包供 半成品及产成
17,214.55 41.02% 16,441.95 38.26% 19,198.91 42.46%
外协 应商 品
供应 委托加
商 工供应 委托加工服务 5,822.16 13.87% 4,310.51 10.03% 4,958.44 10.97%
商
总 计 41,963.06 100.00% 42,979.45 100.00% 45,217.85 100.00%

公司丝绸文化创意品外协采购主要为除自主加工丝巾、委外加工蚕丝被外其
他丝绸文化创意品半成品采购。公司丝绸纺织制品外协采购主要为部分服装、面
料等成品采购以及服饰、面料委托加工。公司口罩外协采购主要为口罩半成品采
购以及部分生产环节委托加工。报告期内，公司外协采购具体情况如下：

单位：万元、万件、万米、万只

2020 年度 2019 年 2018 年
外协采购
项 目
主要内容
金额 数量 金额 数量 金额 数量
除自主加
丝绸 工丝巾、委
文创 外加工蚕
外包 9,580.03 374.34 12,952.47 441.11 15,131.47 372.17
创意 丝被外，其
品 他丝绸文
化创意品


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单位：万元、万件、万米、万只

2020 年度 2019 年 2018 年
外协采购
项 目
主要内容
金额 数量 金额 数量 金额 数量
半成品

蚕丝被加
工：将丝棉
委托
加工成蚕 26.94 0.70 - - - -
加工
丝被的环
节
服装、面料
外包 及其他产 2,339.20 138.96 3,489.48 112.45 4,067.44 147.88
成品
服饰加工：
服装成衣
制作环节
2,096.96 177.69 3,628.31 275.22 4,102.76 225.09
及少部分
丝绸 的丝巾卷
纺织 边环节
制品 委托 面料加工：
加工 面料和服
装产品生
产所需面
560.38 117.16 682.20 150.04 855.68 156.69
料染色及
传统台版
印花加工
环节
口罩半成
外包 5,295.32 3,212.61 - - - -
品
产量不足
口罩 时外发压
委托
片加工、焊 3,137.87 7,309.62 - - - -
加工
耳带等制
作环节
外协采购合计 23,036.70 11,331.09 20,752.46 978.82 24,157.35 901.82

注：发行人丝绸文化创意品和丝绸纺织制品自主加工环节全部由子公司万事利数码完
成，其统一采购所需的原辅料，并对完成数码印花加工环节后的丝巾产品进一步委托外部供
应商完成丝巾卷边等服务。因部分丝巾和丝绸面料采购的委托加工服务相似，委托加工采购
无法按两类产品进行准确区分，故统一将部分丝巾所采购的委托加工服务在丝绸纺织制品采
购端统计。

（1）丝绸文化创意品

公司丝绸文化创意品生产以外协生产模式中的外包模式为主，主要向外包供
应商直接采购半成品，并通过严格的质检制度保证产品质量。发行人外协采购定
价依据主要为供应商报价，发行人通过询比价方式确定外协采购合作方。报告期
内，公司丝绸文化创意品各期前五大外协供应商合计 9 家，具体如下：




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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 采购内
序号 合作方式 定价原则 供应商类型
名称 容
采购额 外协占比 采购额 外协占比 采购额 外协占比
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
1 惠冠数码 242.34 2.52% 1,473.26 11.37% 2,754.12 18.20% 标准，惠冠数码生产丝巾 丝巾 过询比价方式确定合 外包供应商
后经质检入库 作方
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
2 兴隆绸厂 165.64 1.72% 254.01 1.96% 764.05 5.05% 标准，兴隆绸厂生产家纺 家纺 过询比价方式确定合 外包供应商
后经质检入库 作方
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
桑帕尔服
3 831.09 8.65% 704.36 5.44% 733.80 4.85% 标准，桑帕尔服饰生产睡 睡衣 过询比价方式确定合 外包供应商
饰
衣后经质检入库 作方
公司根据设计的组合套
永丰源瓷
4 918.59 9.56% 798.91 6.17% 658.78 4.35% 装需求向永丰源瓷业采 瓷器 双方协商 外包供应商
业
购相应瓷器
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
丝之源纺
5 191.03 1.99% 1,002.41 7.74% 439.87 2.91% 标准，丝之源纺织生产家 家纺 过询比价方式确定合 外包供应商
织
纺后经质检入库 作方
公司提供蚕丝蛋白液及
供应商报价，公司通
卓芬化妆 相关配方标准，卓芬化妆 日化用
6 107.40 1.12% 78.25 0.60% 696.31 4.60% 过询比价方式确定合 外包供应商
品[注 1] 品生产日化用品后经质 品
作方
检入库
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
7 千思纺织 1,400.20 14.57% 1,144.05 8.83% 829.14 5.48% 标准，千思纺织生产家纺 家纺 过询比价方式确定合 外包供应商
后经质检入库 作方
公司提供设计稿及质量 供应商报价，公司通
瑞帛汇丝
8 751.31 7.82% 297.88 2.30% 356.44 2.36% 标准，瑞帛汇丝绸生产家 家纺 过询比价方式确定合 外包供应商
绸
纺后经质检入库 作方
公司根据设计的组合套
9 博洋家纺 655.14 6.82% 0.19 0.00% 2.31 0.02% 装需求向博洋家纺采购 家纺 双方协商 外包供应商
家纺产品




1-1-320
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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 采购内
序号 合作方式 定价原则 供应商类型
名称 容
采购额 外协占比 采购额 外协占比 采购额 外协占比

合计 5,262.74 54.78% 5,753.32 44.41% 7,234.82 47.82%

注 1：根据市场情况公司逐步聚焦少数几款日化用品，导致向卓芬化妆品采购额减少；
注 2：上表外协占比系采购金额与丝绸文化创意品外协采购总额的比例，下同。




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（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

丝绸纺织制品外协生产模式分为外包模式及委托加工模式。外包模式下，发
行人向供应商采购成品面料、服装等产品，采用全额结算模式；委托加工模式下，
发行人向供应商采购面料加工、服饰加工等服务，采用净额结算模式。发行人外
协采购定价依据主要为供应商报价，发行人通过询比价方式确定外协采购合作
方。

报告期内，公司丝绸纺织制品各期前五大外协供应商合计 11 家，具体如下：




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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度 供应
供应商名 采购金额
序号 合作方式 采购内容 定价原则 商类
称 变动原因
采购额 外协占比 采购额 外协占比 采购额 外协占比 型
发行人提供面
供应商报 为减少关
料，辅料，样 委 托
价，公司通 联交易，
衣及客户需 加 工
1 夯泰服饰 - - - - 736.95 8.16% 服饰加工 过询比价 夯泰服饰
求，夯泰服饰 供 应
方式确定 已于 2019
加工服装后经 商
合作方 年注销
质检入库
发行人提供样 因公司销
供应商报
衣，样稿及客 售产品结
价，公司通 外 包
户需求（如 构品类变
2 汇流服饰 69.18 1.38% 313.42 4.02% 856.98 9.49% 服装为主 过询比价 供 应
有），汇流服 化，公司
方式确定 商
饰生产服装后 向其采购
合作方
经质检入库 量减少
2018 年，
外 包
发行人提供样 供应商报 因公司销
供 应
衣，样稿及客 价，公司通 售产品订
服装、服 商、委
3 宇薇服饰 297.51 5.95% 362.92 4.65% 219.28 2.43% 户需求，宇薇 过询比价 单量有所
饰加工 托 加
服饰生产服装 方式确定 下滑，公
工 供
后经质检入库 合作方 司向其采
应商
购量减少
双方合作
情 况 良
发行人提供面 好，采购
供应商报
料，辅料，样 额相对稳 委 托
价，公司通
衣，样稿及客 定 ， 2020 加 工
4 诸暨诗杭 262.72 5.26% 606.01 7.77% 598.35 6.63% 服饰加工 过询比价
户需求，诸暨 年度，受 供 应
方式确定
诗杭加工服装 疫 情 影 商
合作方
后经质检入库 响，公司
向其采购
减少




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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度 供应
供应商名 采购金额
序号 合作方式 采购内容 定价原则 商类
称 变动原因
采购额 外协占比 采购额 外协占比 采购额 外协占比 型
2018-2019
年，公司
发行人提供白 向其采购
供应商报
坯面料，色样， 金额较为 委 托
浙江钱江 价，公司通
花稿，钱江印 稳 定 ， 加 工
5 纺织印染 98.75 1.98% 322.06 4.13% 294.19 3.26% 面料加工 过询比价
染染色或印花 2020 年 供 应
有限公司 方式确定
加工后经质检 度，受疫 商
合作方
入库 情影响，
公司向其
采购减少
发行人提供面
因公司销 外 包
料，辅料，样 供应商报
售产品结 供 应
衣，样稿及客 价，公司通
泽亿恺服 服装、服 构品类变 商、委
6 111.89 2.24% 192.97 2.47% 242.82 2.69% 户需求，泽亿 过询比价
饰 饰加工 化，公司 托 加
凯生产加工服 方式确定
向其采购 工 供
装后经质检入 合作方
量减少 应商
库
双方合作
情 况 良
发行人提供面 好，采购
供应商报
料，辅料，样 额明显增 委 托
价，公司通
衣，样稿及客 长 ， 2020 加 工
7 锦上服饰 248.41 4.97% 586.65 7.52% 16.22 0.18% 服饰加工 过询比价
户需求，锦上 年度，受 供 应
方式确定
服饰加工服装 疫 情 影 商
合作方
后经质检入库 响，公司
向其采购
减少
杭州嘉雄 发行人提供样 供应商报 2020 年 外 包
8 纺织科技 130.67 2.62% 404.44 5.19% 228.87 2.54% 稿及客户需 成品面料 价，公司通 度，受疫 供 应
有限公司 求，嘉雄纺织 过询比价 情影响， 商



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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度 供应
供应商名 采购金额
序号 合作方式 采购内容 定价原则 商类
称 变动原因
采购额 外协占比 采购额 外协占比 采购额 外协占比 型
生产面料后经 方式确定 公司向其
质检入库 合作方 采购减少
发行人提供样 供应商报 因公司终
吴江市汇 稿及客户需 价，公司通 端产品订 外 包
9 祥纺织有 - - 329.81 4.23% 67.25 0.75% 求，汇祥纺织 成品面料 过询比价 单量变化 供 应
限公司 生产面料后经 方式确定 而导致采 商
质检入库 合作方 购额波动
发行人提供样
供应商报 因公司终
丝绸之路 稿及客户需
价，公司通 端产品订 外 包
集团浙江 求，丝绸之路
10 270.71 5.42% 110.07 1.44% 3.27 0.04% 成品其他 过询比价 单量变化 供 应
家纺有限 集团生产真丝
方式确定 而导致采 商
公司 枕套后经质检
合作方 购额波动
入库
发行人提供白
供应商报 双方合作
湖州新隆 坯面料，色样， 委 托
价，公司通 情 况 良
龙丝绸印 花稿，新隆龙 加 工
11 226.59 4.54% 163.79 2.15% 126.58 1.48% 面料加工 过询比价 好，采购
花有限公 染色或印花加 供 应
方式确定 额逐年增
司 工后经质检入 商
合作方 加
库
合 计 1,716.45 34.35% 3,392.14 43.57% 3,390.76 37.65%




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（3）口罩

口罩外协生产模式分为外包模式及委托加工模式。外包模式下，发行人向供
应商采购半成品口罩，采用全额结算模式；委托加工模式下，发行人向供应商采
购压片加工、焊耳带等口罩加工服务，采用净额结算模式。发行人外协采购定价
依据主要为供应商报价，发行人通过询比价方式确定外协采购合作方。2020 年，
由于口罩加工市场行情波动较大，公司协调各方社会资源后协商确定加工价格。

发行人与前五大口罩外协供应商的合作方式、采购内容、采购金额及占比、
定价原则、结算方式等情况如下：

单位：万元
外协占 采购内 供应商类
序号 供应商名称 采购金额 合作方式 定价原则
比 容 型
发行人提供原辅
星野集团及 料，供应商加工后 口罩加 委托加工
1 2,789.46 33.08% 协商确定
其关联方 经发行人检验入 工 供应商
库
供应商报价，
发行人采购半成
半成品 公司通过询比 外包供应
2 科骄服饰 713.27 8.46% 品口罩后自行包
口罩 价方式确定合 商
装出售
作方
供应商报价，
发行人采购半成
半成品 公司通过询比 外包供应
3 富贵世家 553.27 6.56% 品口罩后自行包
口罩 价方式确定合 商
装出售
作方
供应商报价，
发行人采购半成
半成品 公司通过询比 外包供应
4 苏州诚合 524.16 6.22% 品口罩后自行包
口罩 价方式确定合 商
装出售
作方
供应商报价，
发行人采购半成
浙江炬翎科 半成品 公司通过询比 外包供应
5 356.87 4.23% 品口罩后自行包
技有限公司 口罩 价方式确定合 商
装出售
作方
合 计 4,937.04 58.54%

（4）外协供应商关联关系情况
报告期内，部分外协供应商系公司关联方或其他潜在利益相关方，具体交易
情况如下：

单位：万元

关联 2020 年度 2019 年度 2018 年度
名称
关系 金额 外协占比 金额 外协占比 金额 外协占比
万事利集
关联
团及其关 - - - - 225.52 0.93%
方
联方[注 1]
其他 龙品纺织 8.81 0.04% 8.50 0.04% 8.97 0.04%


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单位：万元

关联 2020 年度 2019 年度 2018 年度
名称
关系 金额 外协占比 金额 外协占比 金额 外协占比
潜在 [注 2]
利益
相关 深圳万事
- - 31.34 0.15% - -
方 利[注 3]
夯泰服饰
- - - - 838.21 3.47%
[注 4]
辽宁万事
- - - - 10.22 0.04%
利[注 5]
合计 8.81 0.04% 39.84 0.19% 1,082.92 4.48%

注 1：2018 年为解决同业竞争问题，公司向万事利集团及其关联方采购丝巾，2019 年
以后双方不再发生采购交易；
注 2：2018-2020 年公司向龙品纺织采购少量成品面料；
注 3：因客户需求较为紧急，公司出于降低物流成本与缩短交货时间的考虑从深圳万事
利处回购相应产品并销售给客户；
注 4：2018 年公司向夯泰服饰采购服装及服饰加工服务，2019 年以后双方不再发生采
购交易；
注 5：2018 年公司向辽宁万事利采购少量银条用来生产组合套装后销售给辽宁万事利；
注 6：上表交易金额为公司外协采购金额，与关联交易金额存在差异；外协占比等于当
期外协交易金额除以当期外协采购总金额。
外协供应商主要集中于传统的台版印花、染色、成衣制造生产环节，市场供
应充足，可替代外协供应商较多，公司对外协供应商不存在业务依赖。

（5）主要外协供应商互不重合及变动情况

①主要外协供应商互不重合的原因

报告期内，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品、口罩的各期前五大外协供
应商合计分别为 9 家、11 家、5 家，三类产品主要外协供应商互不重合的原因如
下：

A、采购产品/服务内容存在差异

报告期内，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品、口罩外协采购产品/服务
内容比对如下：

产品大类 外协采购模式 外协采购内容
除自主加工丝巾、委外加工蚕丝被外，其他丝绸文化创意品
外包
半成品，如丝巾半成品、品牌服装半成品（主要为真丝）等
丝绸文化 丝巾卷边加工：将完成数码印花加工后的丝绸面料进一步加
创意品 工成丝巾半成品的环节
委托加工
蚕丝被加工：将丝棉加工成蚕丝被的环节



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产品大类 外协采购模式 外协采购内容
外包 服装（主要为非真丝）、面料及其他产成品
丝绸纺织 服饰加工：服装成衣制作环节及少部分的丝巾卷边环节
制品 委托加工 面料加工：面料和服装产品生产所需面料染色及传统台版印
花加工环节
外包 口罩半成品
口罩
委托加工 产量不足时外发压片加工、焊耳带等制作环节

丝绸文化创意品主要直接面向终端客户，公司主要向供应商采购丝巾、组合
套装、家纺等半成品，针对部分自主加工的丝巾、委托加工的蚕丝被产品，公司
向外协供应商分别采购丝巾卷边、蚕丝被加工服务。丝绸纺织制品客户主要为女
装品牌企业，公司根据客户订单寻找供应商合作，向外协供应商采购服饰加工、
面料加工以及服装和面料等成品。公司自主加工的丝巾生产环节所采购的丝巾卷
边服务属于服饰加工范畴，外协供应商亦相同，但委外环节均由万事利数码完成，
无法按两类产品进行准确区分且丝巾卷边服务金额相对较小，故统一将部分自主
加工的丝巾所采购的委托加工服务在丝绸纺织制品采购端统计。针对口罩产品公
司向外协供应商采购口罩半成品、口罩加工服务，与丝绸文化创意品、丝绸纺织
制品外协采购内容存在差异。

B、经营模式存在差异

公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品外协采购均涉及服装，但两者针对服装
经营模式存在差异，对比如下：

产品 经营模式 主要外协供应商 供应商能力
外协供应商为公司配备专门
自主设计，自主品牌产品
丝绸文化创意 生产线，保证生产响应速度
面向终端客户，毛利率在 桑帕尔服饰
品-品牌服装 和产品稳定供应，单笔订单
50%左右
规模限制较少
外协供应商没有为公司配备
辅助设计，产品面向女装 专门生产线，公司根据女装
丝绸纺织制品- 诸暨诗杭、锦上
品牌企业，毛利率在 20% 品牌企业订单寻找价格、交
贴牌服装 服饰
左右 货周期符合要求的外协供应
商，通常单笔订单规模较大

公司对供应商的选择主要考察其供货质量、响应速度、供货稳定性及成本控
制能力等维度。丝绸文化创意品通过外协采购符合自身设计要求的服装后作为品
牌服装直接面向终端消费者，更侧重考察外协供应商的生产响应速度以及稳定供
应能力，主要外协供应商在和公司合作过程中配备专门生产线，优先保证公司订

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单的生产质量稳定性和响应速度，对公司单笔订单规模限制较少。而丝绸纺织制
品通过外协采购服装后主要销售给女装品牌企业，利润率较低，更侧重考察外协
供应商的成本控制能力，公司根据女装品牌企业订单寻找价格、交货周期符合要
求的外协供应商，外协供应商对单笔订单规模要求较大，因两类产品对供应商能
力要求不同故选择的主要外协供应商存在差异。

②主要外协供应商变动情况

报告期内，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品的各期前五大外协供应商交
易额存在较大变动，并非针对某一细分产品/服务经常更换供应商，主要原因系
公司同一产品大类下细分产品众多，而单一外协供应商主要向公司供应若干款细
分产品，公司每年根据市场情况对细分品类的销售存在一定的变动，如不同年份
主推的家纺产品细分品类不同，丝绸纺织制品下游客户订单要求存在差异等，导
致了公司主要外协供应商的采购金额发生变化。此外，公司随着核心工艺日益成
熟，提高了数码印花自主加工比例以及缩减非真丝产品业务规模等亦使得部分产
品外协采购金额发生变动，进而导致公司各年前五大外协供应商发生变动。公司
口罩产品系 2020 年度新增产品，仅当年存在外协采购，无法与以前年度进行比
较。

针对丝绸文化创意品，报告期内，因调整家纺产品结构（减少电视购物代销
渠道产品、增加品牌合作产品等），使得公司向部分外协供应商采购金额变动；
随着新推出的数码双面印花丝巾获得市场认可，销量不断提升，公司持续提高具
有数码印花工艺优势的丝巾自主加工比例，使得向外协供应商采购丝巾半成品减
少；为发挥原材料集中采购的价格优势，2020 年下半年开始公司逐步采购丝棉、
胎套等原材料后委托供应商加工蚕丝被成品，亦导致外协供应商发生变动；因根
据市场情况公司逐步聚焦少数几款日化用品，使得向日化用品外协供应商采购金
额减少。

针对丝绸纺织制品，公司采购模式主要为“以销定采”，即公司在明确客户订
单后选择擅长订单领域的外协供应商进行询价、比价，并综合考虑价格、交货周
期等因素与外协供应商进行合作，公司各年承接下游女装品牌企业的订单要求存
在差异，综合考虑成本因素和订单差异，使得公司主要外协供应商各年采购金额
会发生变动。此外，公司主动缩减了境外女装品牌客户的非真丝贴牌服装业务，

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使得向相应外协供应商的采购金额减少；因使用数码印花自主加工替代台版印
花，使得公司向外协供应商采购面料加工服务减少。

针对细分品类，公司不存在外协供应商异常变动的情形。

③同行业可比上市公司主要外协供应商情况

公司与同行业可比上市公司的主要外协供应商情况比较如下：
同行业可比上
产品大类 主要外协供应商数量
市公司名称
2013-2015 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
安正时尚[注 1]
额比重约 30%，合计 10 家
2013-2015 年，各期前五大供应商采购金额占采购总额比重约
太平鸟[注 2]
14%，合计 9 家
2008-2010 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
朗姿股份[注 1]
额比重约 45%，合计 8 家
2014-2016 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
日播时尚[注 1]
额比重约 41%，合计 11 家
2011-2013 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
丝绸文化 锦泓集团[注 1]
额比重约 62%，合计 9 家
创意品 2015-2017 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
地素时尚[注 1]
额比重约 27%，合计 7 家
2011-2013 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
歌力思[注 1]
额比重约 51%，合计 8 家
2017-2019 年，各期前五大外协供应商采购金额占外协采购总
欣贺股份
额比重约 34%，合计 9 家
爱慕股份 未披露
2018-2020 年，公司丝绸文化创意品各期前五大外协供应商采
公司
购金额占外协采购总额比重约 42%，合计 9 家
2007-2009 年，各期前五大外协供应商合计 9 家，未披露外协
嘉欣丝绸
采购总额
丝绸纺织
达利国际 未披露
制品
2018-2020 年，公司丝绸纺织制品各期前五大外协供应商采购
公司
金额占外协采购总额比重约 28%，合计 11 家
注 1：为保持统计口径一致，将同行业可比上市公司招股意向书披露的委托加工供应商
和外包供应商进行合并统计前五大外协供应商；
注 2：太平鸟招股意向书未单独披露其主要外协供应商清单，因 2013-2015 年各期外包
加工数量占比均超 95%，故以主要供应商作为替代的统计口径；
注 3：同行业可比上市公司年报数据中未披露前五大供应商的具体名称，上述数据来源
为同行业可比上市公司招股意向书，其各类公开信息中均未披露供应商总数量。

根据上表，同行业可比上市公司历年前五大外协供应商亦存在较大变化，发
行人前五大外协供应商采购集中度、数量与同行业可比上市公司不存在重大差
异。

4、采购与收入匹配情况

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报告期内，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品采购金额整体呈逐年下降趋
势主要系：

（1）自主加工比例增长，随着公司数码印花生产工艺的成熟，公司更多产
品采用了自主加工模式。报告期内，公司丝绸文化创意品自主加工比例分别为
3.54%、14.77%和 17.68%，丝绸纺织制品自主加工比例分别为 17.96%、25.62%
和 32.64%，自主加工比例增长使得公司直接采购半成品、成品的比重较低，采
购金额相应减少。

（2）各期备货量波动，2020 年受新冠肺炎疫情影响，为控制经营风险，公
司重点消化库存商品，相应减少了存货的采购规模，2020 年末丝绸文化创意品
和丝绸纺织制品存货金额较 2019 年末减少 2,307.64 万元。

（3）销售收入波动，2020 年受新冠肺炎疫情影响，公司各类产品销售均受
到较大影响，公司当期丝绸文化创意品和丝绸纺织制品销售收入占上年销售收入
的比重分别为 85.09%和 66.27%，公司在疫情爆发后随即减少了原材料和半成品
的采购量，从而导致公司当期采购金额下降较为明显。

综上，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品采购金额整体呈逐年下降趋势且
2020 年下降较多的情形具有合理性。

结合内部销售、存货变动情况的考量，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品
采购金额与收入变动匹配情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝绸文化创意品 13,334.05
15,418.65 17,684.31
采购金额① [注 1]
存货变动金额②
-1,511.51 637.60 315.15
[注 2]
向丝绸纺织制品
经营主体采购金 3,369.69 4,853.47 1,176.03
额③[注 3]
调整后采购金额
18,215.25 19,634.53 18,545.18
（④=①-②+③）
丝绸文化创意品
34,688.28 40,764.45 39,913.93
收入⑤
占比（⑥=④/⑤） 52.51% 48.17% 46.46%
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度


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丝绸纺织制品采 17,506.74
27,560.80 27,533.55
购金额⑦ [注 1]
存货变动金额⑧ -796.13 -704.14 -481.33
调整后采购金额
18,302.87 28,264.94 28,014.88
（⑨=⑦-⑧）
向丝绸文化创意
品经营主体销售 3,369.69 4,853.47 1,176.03
金额⑩[注 4]
丝绸纺织制品收
20,860.70 31,479.08 34,367.14
入
调整后收入（=
24,230.39 36,332.55 35,543.16
⑩+）
占比（=⑨/） 75.54% 77.80% 78.82%
注 1：2020 年下半年丝绸纺织制品经营主体向丝绸文化创意品经营主体采购白坯面料合
计 249.88 万元，由丝绸纺织制品经营主体将白坯面料加工成丝巾后销售给丝绸文化创意品
经营主体，故此处丝绸文化创意品采购金额=实际采购金额-249.88 万元，同理，丝绸纺织制
品采购金额=实际采购金额+249.88 万元；
注 2：各期存货变动金额=期末库存金额-期初库存金额；
注 3：丝绸纺织制品经营主体为子公司万事利科技和万事利数码，报告期内因数码印花
生产工艺逐步成熟，通过子公司万事利科技和万事利数码生产丝绸文化创意品逐年增加，在
计算丝绸文化创意品采购金额时发行人内部采购已被抵消，故实际丝绸文化创意品产生收入
对应的采购物料应包含此部分采购金额；
注 4：因数码印花生产工艺逐步成熟，丝绸文化创意品部分丝巾自主加工比例提升，丝
绸纺织制品经营主体向母公司销售的丝绸纺织制品逐年增加，在发行人合并报表中此部分丝
绸纺织制品收入已被抵消，故实际丝绸纺织制品采购物料对应产生收入应加上此部分销售金
额。

综 上 ， 2018-2019 年 公 司 丝 绸 文 化 创 意 品 采 购 金 额 与 收 入 占 比 稳 定 在
45%-50%之间，2020 年度，因口罩产品使用的部分包装材料与丝绸文化创意品
相同，导致丝绸文化创意品采购金额增加（该部分采购数据无法单独拆分），故
当期丝绸文化创意品采购金额占收入比例提高。报告期内，公司丝绸纺织制品采
购金额与收入占比稳定在 70%-80%之间，不存在重大波动。2020 年，因公司丝
绸纺织制品主动缩减了部分毛利率较低的业务，自主加工比例提升，导致采购占
收入的比例有所下降。

（三）采购公允性分析

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

公司丝绸文化创意品经设计打样后，根据样品成本进行市场询价，并根据报
价情况择优选择外协供应商。公司采购单价变动与原材料市场价格变动趋势基本
一致，不存在采购单价异常变动的情形。

报告期内，发行人丝绸文化创意品主要采购产品为丝巾、家纺、品牌服装、

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包装材料、围巾，具体如下：

单位：万元

品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝巾 701.90 3,265.36 4,895.63
家纺 4,315.30 3,453.53 3,628.33
品牌服装 1,376.42 1,533.66 2,208.58
包装材料 2,376.16 2,351.80 2,486.12
围巾 272.77 576.82 722.01
丝类原料 1,572.23 - -
小计 10,614.79 11,181.17 13,940.67
采购总额 13,583.93 15,418.65 17,684.31
占比 78.14% 72.52% 78.83%
注：上述材料为公司丝绸文化创意产品的主要组成部分。

丝绸文化创意品系基于丝绸的相关制品，上游核心原材料为生丝，生丝根据
质量的差异可细分为 6A、5A、4A、3A、2A、A、B、C、D、E、F 级和级外品，
公司主要产品对品质要求较高，使用 6A 级生丝原材料，蚕丝被按国家品级划分，
公司产品主要是优等品，故产品采购单价波动主要参照 6A 级生丝价格走势进行
比较。根据中国茧丝绸交易市场数据，6A 级生丝价格 2018 年在高位平整后逐步
下降，2019 年维持在 40-50 万元/吨区间，2020 年生丝价格回落。




（1）丝巾

公司产品细分类别较多，根据形状大小丝巾可分为大方巾、中方巾、长巾、
小方巾等，根据是否定制可分为常规产品和个性化定制产品，同时各类产品所用
面料亦有所差异，各期采购丝巾的平均单价受原材料价格、种类结构、面料类型

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等方面的影响。报告期内公司采购 A 类丝巾、B 类丝巾、C 类丝巾、D 类丝巾占
丝巾采购比例接近 70%，四类规格丝巾采购单价波动与原材料价格波动比较如
下：

单位：元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
单价 变动率 单价 变动率 单价
6A 级生丝（万元/吨） 39.59 -12.41% 45.20 -12.77% 51.82
A 类丝巾 70.42 -3.78% 73.19 -1.98% 74.67
B 类丝巾 29.79 -22.06% 38.22 -0.57% 38.44
C 类丝巾 89.36 17.15% 76.28 3.63% 73.61
D 类丝巾 19.21 -10.65% 21.50 -6.20% 22.92
注：为保护商业机密，公司将不同规格型号的产品以 A、B、C、D 代替，下同，6A 级
生丝为当期平均单价。

①A 类丝巾

2018-2020 年 A 类丝巾采购单价呈逐步下滑趋势，与 6A 级生丝价格走势基
本相符。2019 年 A 类丝巾采购单价较 2018 年下降均不太明显主要系 2018 年公
司采购 70 元以下的个性化定制丝巾较多，拉低了 2018 年 A 类丝巾的平均采购
单价。排除部分特殊定制品因素 2018 年公司采购 A 类丝巾平均单价为 75.67 元/
条，2019 年度采购单价（73.19 元/条）较 2018 年采购单价下降 3.28%。

②B 类丝巾

2018-2020 年 6A 级生丝价格呈逐步下滑趋势，2019 年 B 类丝巾平均采购单
价与 2018 年基本持平，主要系 2019 年公司采购了一款定制丝巾，采购单价超过
42 元/条，采购金额占当期 B 类丝巾采购总额的 35%左右，整体拉高了 2019 年 B
类丝巾的平均采购单价，使得其 2019 年单价下滑不明显。2020 年公司采购的 B
类丝巾主要为定制款，数量占比超过 70%，其采购单价较低。

③C 类丝巾

2018-2020 年 6A 级生丝价格呈逐步下滑趋势，2019 年度和 2020 年度 C 类
丝巾采购单价较高主要系根据市场需求的变化公司采购的手工刺绣巾占比逐步
增长，此类产品单价较高，排除此因素各期采购平均单价为 71.70 元/条、61.22
元/条，分别较上年同期采购平均单价（73.61 元/条，71.70 元/条）下降 2.59%、

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14.62%。因 C 类丝巾受当期主要使用面料影响较大，排除各期特殊因素后 C 类
丝巾平均采购单价基本符合 6A 级生丝价格走势。

④D 类丝巾

报告期内，D 类丝巾平均采购单价波动基本与 6A 级生丝价格走势一致，相
比其他类别丝巾，D 类丝巾设计较为简单，采购价格主要受原材料价格影响，与
客户定制需求相关性较弱。

（2）家纺

公司家纺产品细分类别较多，可进一步细分为蚕丝被、真丝床上套件等，各
期采购家纺产品种类结构不同导致家纺平均采购单价波动，报告期内公司采购上
述两类产品占家纺采购比例约 80%，采购单价波动与原材料价格波动比较如下：

单位：元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
单价 变动率 单价 变动率 单价
6A 级生丝（万元/吨） 39.59 -12.41% 45.20 -12.77% 51.82
蚕丝被 274.60 -15.84% 326.27 10.84% 294.36
真丝床上套件 1,158.37 -26.15% 1,568.50 11.82% 1,402.65

2019 年度蚕丝被平均采购单价较 2018 年度有所上涨，主要系公司在家纺产
品上往质量更高的品类拓展，新开发了黄金蚕丝被及高端子母被系列，面料和桑
蚕丝级别较以前产品均有较大的提升，除去上述因素 2019 年度、2020 年度蚕丝
被平均采购单价为 279.35 元/件、261.58 元/件，分别较上年平均采购单价（294.36
元/件、279.35 元/件）下降 5.10%、6.36%，蚕丝被平均采购单价基本符合原材料
价格走势。

真丝床上套件平均采购单价受当期主推产品影响较大。2018 年因惠买在线
采购了单价较低定制四件套超过 1,500 件，导致真丝床上套件平均采购单价较低，
排除此因素真丝床上套件平均采购单价为 1,558.29 元，2019 年因新开发了套件
数量较多的产品（六件套以上），导致真丝床上套件平均采购单价较高，排除此
因素 2019 年、2020 年真丝床上套件平均采购单价 1,423.56 元/套、1,128.99 元/
套，分别较上年平均采购单价（1,558.29 元/套、1,423.56 元/套）下降 8.65%、20.69%。
综上，排除各期特殊因素后真丝床上套件平均采购单价基本符合原材料价格走

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势。

（3）品牌服装

公司服装产品可进一步细分为睡衣、旗袍、衬衫等，各期采购服装产品种类
结构不同导致服装平均采购单价波动，报告期内公司采购睡衣产品占品牌服装采
购比例超过 60%，其采购单价波动与原材料价格波动比较如下：

单位：元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
单价 变动率 单价 变动率 单价
6A 级生丝（万元/吨） 39.59 -12.41% 45.20 -12.77% 51.82
睡衣类 284.85 -9.77% 315.70 -9.66% 349.47

公司采购的睡衣产品以真丝面料为主，报告期内，睡衣平均采购单价呈下降
趋势，基本符合 6A 级生丝价格走势。

（4）围巾

公司围巾产品以非丝为主，故无法与 6A 级生丝原材料价格走势匹配。围巾
根据面料可进一步细分为化纤类围巾、真丝绒围巾、丝羊绒混纺围巾、丝羊毛混
纺围巾、羊毛围巾等，各期采购围巾产品种类结构不同导致围巾平均采购单价波
动，围巾细分类产品对应采购数量及单价如下：

单位：万件，元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
数量 单价 数量 单价 数量 单价
围巾 11.84 23.04 25.85 22.31 39.00 18.51
化纤类围巾 4.47 16.73 11.96 17.32 33.17 12.41
丝羊毛混纺
0.98 79.46 0.74 75.06 1.51 54.45
围巾
羊毛围巾 0.34 109.29 1.81 114.63 0.58 89.10
其他 6.05 13.69 11.35 9.44 3.74 47.21

报告期内，化纤类围巾平均采购单价基本保持稳定，丝羊毛混纺围巾、羊毛
围巾、其他类围巾产品单价受客户个性化定制需求的影响较大，2019 年羊毛围
巾平均采购单价较高主要系采购了少量的高价印度巾定制款，2020 年羊毛围巾
平均采购单价较高原因为当期采购数量较少，主要系纱支数较高的高价羊毛围


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巾。

（5）包装材料

公司采购的包装材料类别较广，如包装盒、手拎袋、收纳袋、纸箱、卡票、
说明书等，且各类别单价差异较大。报告期内，瓦楞纸平均市场价格分别为
4,295.08 元/吨、3,480.62 元/吨、3,591.94 元/吨，整体呈先下降后平稳趋势，具体
走势如下：




注：以上数据取自 chioce。公司常规包装盒主要原材料为灰板纸，因市场公开数据 2019
年停止了灰板纸价格指数的更新，故选取了走势基本一致的瓦楞纸价格指数进行比较。

公司常规包装盒视市场情况不定期进行升级换代，目前已升级为第六代常规
包装盒，常规包装盒的采购根据招投标确定供应商目录，其他包装材料根据需求
向合格供应商或市场供应商询比价选择。报告期内公司采购第六代包装盒占包装
材料采购占比约 20%，采购单价波动与原材料价格波动比较如下：

单位：元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
单价 变动率 单价 变动率 单价
瓦楞纸（元/吨） 3,591.94 3.20% 3,480.62 -18.96% 4,295.08
保养手册 0.35 2.94% 0.34 0.00% 0.34
吊粒吊牌 0.15 -25.00% 0.20 -23.08% 0.26
A 款包装盒 8.36 -23.30% 10.90 -8.71% 11.94
B 款包装盒 8.70 -16.91% 10.47 -9.82% 11.61

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单位：元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
品类
单价 变动率 单价 变动率 单价
C 款包装盒 8.14 -7.71% 8.82 -9.45% 9.74
D 款包装盒 7.16 -17.42% 8.67 -10.89% 9.73
E 款包装盒 8.40 -10.16% 9.35 -7.24% 10.08
F 款包装盒 10.40 -24.47% 13.77 -5.17% 14.52
G 款包装盒 14.51 -3.72% 15.07 -7.94% 16.37
H 款包装盒 14.53 -4.47% 15.21 -4.28% 15.89
I 款包装盒 7.01 -22.02% 8.99 -9.47% 9.93
注：为保护商业机密，上表具体型号包装盒以 A、B、C 等代替。

2018-2019 年，原材料市场价格呈下降趋势，公司主要第六代常规包装盒采
购单价走势与原材料市场价格走势基本一致；2020 年原材料市场价格与 2019 年
基本一致，但受新冠肺炎疫情的影响，终端消费市场需求减少，全社会消费品零
售总额较 2019 年下降 3.93%，导致纸包装市场需求减少，供应商向公司报价有
所降低，从而导致全年采购单价低于 2019 年。

（6）丝类原料

2020 年下半年，公司为更好地控制上游原材料的成本，逐步采购丝类原料，
主要包括白厂丝、丝棉及白坯面料，白厂丝用于委外加工成白坯面料后制作成丝
巾，丝棉用于委外加工成蚕丝被，白厂丝及丝棉具体金额、单价及发生业务同期
中国茧丝绸交易市场（金蚕网）平均报价如下：

单位：万元/吨，元/米

品类 金额 平均采购单价 同期市场价格[注]
白厂丝 547.29 27.51 29.76
丝棉 609.93 25.37 26.92
白坯面料 314.80 40.74 42.41
小计 1,472.02 / /
采购总额 1,572.23 / /
占比 93.63% / /
注：同期市场价格系根据公司采购发生当月市场价格的算术平均数。




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2020 年度，发行人白厂丝和丝棉平均采购单价与发生业务同期市场平均报
价存在差异的主要原因系采购批量、等级、门幅等差异所致，但总体差异较小，
采购价格公允。

综上所述，公司主要采购产品的平均采购单价与市场价格变动基本一致，公
司根据样品成本进行市场询价，并根据报价情况择优选择供应商，采购单价具有
公允性，符合行业趋势。

2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

报告期内，发行人丝绸纺织制品主要产品采购主要集中于面料、服饰加工、
服装、面料加工四大类，具体如下：

单位：万元

品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度
面料 12,346.62 20,179.49 19,517.66
服饰加工 2,096.96 3,628.31 4,102.76
面料加工 560.38 682.20 855.68
服装 527.56 955.25 1,583.71
小计 15,531.52 25,445.25 26,059.82
采购总额 17,256.86 27,560.80 27,533.55
占比 90.00% 92.32% 94.65%

（1）面料

报告期内，发行人面料平均采购单价情况如下：

品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度
面料平均采购单价（元/米） 29.14 35.20 31.70

报告期内，发行人面料平均采购单价存在一定波动，主要原因系公司采购结
构发生变化所致。面料细分品类众多，根据真丝含量、姆米数（厚度）、门幅（宽
度）、是否具有弹力属性等维度区分，公司合计采购面料的细分品类超过 600 个，
价格区间 10-120 元/米。

报告期内，发行人采购面料的主要大类为双乔绉、丝麻绸、乔其、素绉缎、
双绉、重绉，占各期丝绸纺织制品采购总额的比重分别为 51.23%、53.69%和
53.88%。上述面料类产品存在市场公开报价，但中国茧丝绸交易市场（金蚕网）


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仅对上述大类下的少部分规格型号产品有报价信息，无法就单一型号比对市场价
格（如：公司采购的乔其类面料细分品类超过 100 个，而该平台对乔其类面料的
报价仅涵盖 12 个品类）。

经选取18种与市场公开报价规格基本一致的面料细分品类进行比对，情况如
下：
单位：万元

项目 2020年度 2019年度 2018年度
弹力双乔绉19MM等18个型号产品
3,494.82 6,594.45 3,603.68
合计采购金额
占当期面料采购额的比重 28.31% 32.68% 18.41%
18个型号产品与市场公开报价之
-0.66% -2.16% 小于0.01%
间价格偏离率的平均值[注]
注（计算过程说明）：1、根据采购明细账求得单个产品年度平均采购单价，根据市场
公开报价信息计算年度市场公开平均报价；2、计算单个型号产品的价格偏离率=（年度平
均采购单价-年度市场公开平均报价）/年度市场公开平均报价；3、上述 18 个产品型号价格
偏离率取算术平均值。
报告期内，发行人面料主要采购品类的平均采购单价与市场平均报价的偏离
率总体较低。公司主要面料采购单价与市场平均报价不存在重大差异，公司面料
采购价格具备公允性，符合行业变动趋势。

（2）服装、服饰加工

报告期内，发行人服装、服饰加工的采购单价如下：

单位：元/件

品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度
服装 44.92 55.45 50.91
服饰加工 11.80 13.18 18.23

服饰加工主要由服装加工及围巾加工构成。报告期内，发行人服装、服饰加
工的采购单价总体不存在重大波动，小幅变动主要系公司采购结构发生变化所
致。服装类产品个性化属性较强，服装大类、主要材质（丝绸、棉、化纤）、款
式、工艺差异较大，导致单一品种的采购单价存在差异。2020 年度，发行人服
装采购单价出现下降的主要原因系下游客户需求变动所致。2019-2020 年度，发
行人服饰加工采购单价出现下降的主要原因系围巾加工的采购占比上升，围巾加
工费用单价较低，导致服饰加工整体采购单价降低。


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目前关于服装、服饰加工的采购并无公开市场价格，为从内部控制角度保证
服装、服饰加工采购的公允性，发行人内部将服装分为16个大类（如上衣、衬衫、
连衣裙），加入真丝服装/非真丝服装维度后，发行人内部共有32个服装分类。发
行人定期会向外协供应商针对32个服装类别的加工费、服装采购费进行询价。由
于市场竞争较为充分，发行人综合通过比价程序及历史合作情况最终确定外协供
应商及采购价格，采购价格公允。

（3）面料加工

报告期内，发行人面料加工平均采购单价如下：

单位：元/米

品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度
面料加工平均采购单价 4.78 4.55 5.46

报告期内，发行人面料加工平均采购单价波动较小，小幅波动主要系公司要
求不同供应商提供的工序有所差异，以及批量大小、淡季忙季等因素影响。

发行人委托外协供应商面料加工主要涉及两道工序，面料染色及台版印花，
上述工序无公开市场报价，发行人主要通过每年度向外协供应商询价方式获取当
年的市场预期价格。实际采购时，发行人与外协供应商以价格表为基础、结合产
能紧张程度、加工难易程度等因素进行定价，采购价格公允。

3、口罩

2020年度，发行人口罩采购主要涉及半成品口罩、口罩加工、熔喷布，具体
如下：

单位：万元，元/只，万元/吨

品类 金额 平均采购单价
半成品口罩 5,295.32 1.65
口罩加工 3,137.87 0.43
熔喷布 1,174.65 15.49
小计 9,607.85 -
采购总额 11,122.27 -
占比 86.38% -

疫情期间口罩相关采购价格存在一定波动，且无市场公开报价信息。


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半成品口罩采购方面，发行人所采购的半成品口罩包括平面口罩及立体口
罩，均由发行人自行包装后对外销售。发行人半成品平面口罩的平均采购单价为
1.12-1.33 元/只；半成品立体口罩的平均采购单价为 5.13-6.78 元/只。根据市场公
开信息检索，疫情早期，浙江省第一批口罩生产企业销售的平面口罩单价约为 2
元/只，市场公开销售的立体口罩单价约为 9 元/只，公司半成品口罩采购单价可
保证公司存在合理的毛利空间，采购单价公允。

口罩加工采购方面，发行人主要采购内容包含压片加工、焊耳带加工两类服
务，压片加工的采购单价为 0.49-0.62 元/只，焊耳带加工的采购单价约为 0.09 元
/只，上述价格均由发行人在疫情期间协调各方社会资源后协商确定，采购单价
公允。

熔喷布采购方面，疫情期间市场行情波动较大。根据公开信息检索，2020
年 3-5 月，熔喷布的市场价格区间为 3-70 万元/吨，市场行情波动剧烈，公司熔
喷布采购单价在市场价格合理区间内，采购单价公允。

（四）向不同供应商采购同类产品或服务单价比较分析

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

（1）丝巾

报告期内，公司丝巾各期前五大供应商合计 8 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 43.09 44.60 48.06
供应商 2 53.89 52.10 41.43
供应商 3 / / 57.01
供应商 4 55.00 42.98 63.81
供应商 5 58.55 53.41 52.72
供应商 6 60.11 59.65 93.50
供应商 7 68.81 65.14 68.33
供应商 8 173.89 240.10 245.44
公司向上述供应商采购丝巾产
667.41 2,952.88 4,090.35
品金额小计（万元）
公司当期采购丝巾产品金额合
701.90 3,265.36 4,895.63
计（万元）

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占比 95.09% 90.43% 83.55%

公司采购丝巾类别较多，因向各供应商采购主要丝巾的具体规格不同，导致
向各供应商的平均采购单价有所差异，整体平均采购单价在 40-60 元/条左右。
报告期内，公司向部分供应商采购单价差异较大的原因为：

2018 年公司向供应商 6 采购丝巾平均单价较高，主要系公司向其采购的高
单价真丝绒披肩占比较高；

报告期内公司向供应商 8 采购丝巾单价较高，主要系向其采购大规格真丝绒
产品（130cm*130cm、180cm*60cm 等），其单价相对较高。

（2）家纺

报告期内，公司家纺各期前五大供应商合计 8 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 1,154.67 1,124.97 1,255.00
供应商 2 669.83 552.75 445.12
供应商 3 306.97 291.64 282.12
供应商 4 168.84 120.62 271.68
供应商 5 248.13 646.02 5,764.87
供应商 6 / 41.32 57.08
供应商 7 508.02 1,179.35 401.44
供应商 8 1,108.53 / /
公司向上述供应商采购家纺产
3,680.73 2,915.19 2,650.53
品金额小计（万元）
公司当期采购家纺产品金额合
4,315.30 3,453.53 3,628.33
计（万元）
占比 85.29% 84.41% 73.05%

公司家纺产品包括蚕丝被、真丝床上套件等品类，不同品类单价差异较大。
报告期内，公司采购蚕丝被和真丝床上件套合计采购额占家纺总采购额约 70%，
公司蚕丝被供应商主要包括供应商 2、供应商 3、供应商 4、供应商 9，真丝床上
件套供应商主要包括供应商 1、供应商 7、供应商 8、供应商 10、供应商 11，对
上述两类产品分供应商对采购单件进一步比较如下：

①蚕丝被

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报告期内，公司向主要供应商采购蚕丝被单价及金额情况如下：
单位：万元，元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
单价 金额 单价 金额 单价 金额
供应商 2 669.84 190.90 569.28 791.87 453.72 418.74
供应商 3 297.81 1,175.96 279.78 910.68 278.21 775.57
供应商 9 / - 203.18 6.77 196.40 72.06
供应商 4 175.59 590.10 178.78 212.37 293.56 259.98
小计 257.69 1,956.96 327.53 1,921.69 307.54 1,526.35
蚕丝被合计 274.60 2,392.02 326.27 2,003.23 294.36 1,659.27
占比 / 81.81% / 95.93% / 91.99%

蚕丝被采购单价主要受重量的影响，报告期内，公司向供应商 2、供应商 3、
供应商 9 分别主要采购重型蚕丝被、1.5KG 以下及便携型蚕丝被、轻型蚕丝被，
故导致公司向三家供应商平均采购单价在不同区间。2019 年度和 2020 年度，公
司向供应商 2 纺织采购蚕丝被单价较以往年度提高，主要系公司于 2019 年推出
了高端子母被系列及黄金蚕丝被，其面料和蚕丝级别均有较大的提升，除去两款
新产品影响公司向供应商 2 采购家纺平均单价分别为 472.13 元/条、465.85 元/
条，与以前年度采购单价（453.72 元/条）差异较小。报告期期初，公司向供应
商 4 主要采购 1.5KG 以上蚕丝被，因其生产货期配合程度较高，公司逐步向其
追加个性化定制家纺产品订单，导致平均采购单价逐年下滑。

②真丝床上套件

报告期内，公司向主要供应商采购真丝床上套件单价及金额情况如下：

单位：万元，元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
单价 金额 单价 金额 单价 金额
供应商 1 1,176.00 153.47 1,210.72 175.07 1,263.05 714.63
供应商 7 1,790.73 18.80 2,412.59 157.06 / -
供应商 10 2,019.31 17.77 2,379.22 128.72 2,493.48 42.64
供应商 11 / - / - 1,597.02 91.35
供应商 8 1,108.53 404.84 / - / -
小计 1,155.10 594.88 1,746.95 460.85 1,325.76 848.62

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单位：万元，元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
单价 金额 单价 金额 单价 金额
真丝套件合计 1,158.37 688.19 1,568.50 673.67 1,402.65 1,234.75
占比 / 86.44% / 68.41% / 68.73%

报告期内，公司采购不同真丝套件规格（内含套件数量）单价差异较大，公
司向供应商 1 和供应商 8 采购以真丝四件套产品为主，向供应商 7 和供应商 10
采购以真丝六件套及以上产品为主，向供应商 11 主要采购真丝六件套产品和真
丝及棉混纺产品，其中真丝及棉混纺产品单价较低，因其质量不符合要求，双方
于 2019 年起中止合作。

（3）品牌服装

报告期内，公司品牌服装各期前五大供应商合计 10 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 266.82 292.08 308.12
供应商 2 456.36 368.44 353.96
供应商 3 / / 385.37
供应商 4 / / 353.96
供应商 5 99.96 68.80 61.63
供应商 6 / 225.05 417.79
供应商 7 343.91 358.81 /
供应商 8 242,956.14 231,743.94 /
供应商 9 266.21 16.81 /
供应商 10 254.19 286.76 222.12
公司向上述供应商采购品牌服
1,206.92 1,163.74 1,499.37
装产品金额小计（万元）
公司当期采购品牌服装产品金
1,376.42 1,533.66 2,208.58
额合计（万元）
占比 87.69% 75.88% 67.89%

公司采购的品牌服装大致可分为睡衣类产品和其他产品两类，各期前五大供
应商平均采购单价在 300-400 元/件左右。报告期内，公司向部分供应商采购单
价差异较大的原因为：


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2020 年公司向供应商 2 采购产品增加了单价较高的厚款睡衣套装，扣除该
类产品后单价为 357.40 元/件，与 2018-2019 年采购单价差异较小；

2018-2020 年，公司主要向供应商 5、供应商 10 分别采购非真丝定制 polo
衫、非真丝休闲裤和时装上衣等，故采购单价相对较低；

2019 年度公司向供应商 6 采购了部分单价较低的短袖、中袖类睡衣，排除
此因素平均采购单价为 358.23 元/件；

2019-2020 年，公司向供应商 8 采购的少量龙凤夹袍单价较高；

2019 年度，公司向供应商 9 采购单价较低主要系双方于当期开始合作，前
期进行产品打样故采购单价较低，2020 年扣除打样采购费用平均采购单价为
297.29 元/件。

（4）围巾

报告期内，公司围巾各期前五大供应商合计 8 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 14.54 15.29 15.14
供应商 2 21.06 21.85 12.15
供应商 3 71.32 113.28 140.15
供应商 4 158.71 119.59 /
供应商 5 / 24.24 12.52
供应商 6 30.46 23.00 /
供应商 7 / / 122.45
供应商 8 130.43 / 113.94
公司向上述供应商采购围巾产
266.39 490.67 633.72
品金额小计（万元）
公司当期采购围巾产品金额合
272.77 576.82 722.01
计（万元）
占比 97.66% 85.06% 87.77%

公司采购的围巾根据所用面料可分为化纤围巾、丝羊毛围巾、羊毛围巾等，
以化纤类围巾为主，个别供应商采购单价较高主要系受当期采购围巾所用面料的
影响。报告期内，公司向供应商 3、供应商 4、供应商 7、供应商 8 采购单价较
高主要原因系采购围巾面料以羊毛、丝羊毛、山羊绒为主。

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（5）包装材料

报告期内，公司包装材料各期前五大供应商合计 7 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 10.18 11.15 11.49
供应商 2 3.15 1.97 2.19
供应商 3 / 9.29 13.70
供应商 4 12.82 13.20 10.83
供应商 5 9.70 15.03 14.75
供应商 6 6.09 7.55 3.67
供应商 7 7.17 12.59 /
公司向上述供应商采购包装材
1,684.41 1,778.34 1,840.36
料金额小计（万元）
公司当期采购包装材料金额合
2,376.16 2,351.80 2,486.12
计（万元）
占比 70.89% 75.62% 74.03%

公司包装材料类别较多，主要为常规包装盒、定制包装盒、单价较低的说明
书和宣传册、吊牌等，各供应商供应的主要包装材料类别不同导致采购单价差异
较大。公司采购包装盒占比超过 60%，选取主要供应常规包装盒的供应商采购单
价比较如下：

单位：万元，元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
单价 金额 单价 金额 单价 金额
供应商 1 10.34 447.75 12.02 895.27 12.79 719.37
供应商 2 9.34 267.27 5.92 179.84 8.65 364.10
供应商 3 / - 18.59 55.22 17.52 217.06
供应商 4 18.93 42.83 16.15 189.89 15.91 242.04
供应商 5 16.19 66.97 18.58 100.77 16.91 33.33
供应商 6 6.28 388.54 11.14 165.99 14.19 63.32
供应商 7 8.21 316.27 38.76 7.68 / /
小计 8.56 1,529.64 11.38 1,594.67 12.38 1,639.22
包装材料合计 / 2,376.16 / 2,351.80 / 2,486.12
占比 / 64.37% / 67.81% / 65.93%



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公司向供应商 3、供应商 5、供应商 4 主要采购个性化订单的包装盒，个性
化订单包装盒工艺要求多样，打样成本较高，具有订单量小、货期短、次品率高
的特点，故相应采购单价较高；公司向供应商 1、供应商 6 主要采购常规产品包
装盒，成本相对可控，采购单价低于个性化订单包装盒，2020 年向供应商 6 增
加了中秋礼盒包装，扣除中秋礼盒包装采购平均单价为 12.44 元；公司向供应商
2 主要采购季节性爆款产品如年礼、中秋、春茶项目包装盒，及部分个性化订单
的简包装，简包装采购单价较低使得平均采购单价偏低；公司与供应商 7 于 2019
年开始合作，当年仅采购了一款单价较高的包装盒，2020 年向其采购中秋礼盒
包装，单价较低。

对 2018-2020 年平均采购单价波动较大的供应商分析如下：①供应商 2：2019
年公司向供应商 2 平均采购单价较低，主要系当期因客户定制化需求采购单价较
低的个性化订单简包装较多；②供应商 6：2018 年公司主要向供应商 6 采购金色
高端丝巾包装盒，单价在 14 元左右，2019 公司向其采购增加了向其采购类别，
平均采购单价有所下滑，2020 年公司向其采购了部分中秋礼盒包装，扣除中秋
礼盒包装采购平均单价为 12.44 元。

（6）丝类原料

2020 年度公司丝类原料供应商主要有两家，因采购产品不同导致采购单价
存在差异，采购情况如下：

单位：万元/吨

品类 供应商名称 平均采购单价
白厂丝 供应商 1 27.51
丝棉 供应商 2 25.37
白坯面料 供应商 2 40.74
/ 公司向上述供应商采购丝类原料相关金额小计（万元） 1,472.02
/ 公司当期采购丝类原料相关金额合计（万元） 1,572.23
/ 占比 93.63%

2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

报告期内，发行人丝绸纺织制品主要产品采购主要为面料、服饰加工、面料
加工、服装四大类。


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（1）面料

报告期内，公司采购的面料占丝绸纺织制品采购金额的比例分别为70.89%、
73.22%和71.55%。面料采购主要包括白坯面料、色坯面料、成品面料，其中白
坯面料为真丝面料，单价较高；色坯面料、成品面料通常为非真丝面料，单价较
低。报告期各期，公司面料采购主要为白坯面料采购，采购占比在70%左右。

报告期内，公司白坯面料各期前五大供应商合计 9 家，采购情况如下：

单位：元/米

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 50.55 60.68 67.83
供应商 2 50.01 54.88 65.28
供应商 3 77.51 79.12 81.98
供应商 4 37.58 51.24 65.63
供应商 5 77.43 90.41 106.50
供应商 6 43.59 51.38 -
供应商 7 45.05 40.98 -
供应商 8 43.08 52.27 55.28
供应商 9 65.58 62.02 72.06
公司向上述供应商采购白坯面料
6,467.20 9,338.51 6,981.44
金额小计（万元）
公司当期采购白坯面料金额合计
10,486.63 15,855.18 14,636.10
（万元）
占比 61.67% 58.90% 47.70%

报告期内，发行人向主要面料供应商的采购价格存在一定差异，主要原因系
采购产品结构差异所致，白坯面料细分种类多样，根据真丝含量、姆米（厚度）、
门幅（宽度）、工艺等规格的差异，单价在 30-120 元/米之间。

发行人采购类似型号面料存在多个供应商，通常情况下，类似型号面料的不
同供应商之间采购单价不存在重大差异，具体如下：

单位：万元

细分品类 2020 年度 2019 年度 2018 年度




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向单个供应 向单个供应 向单个供应
商采购单价 商采购单价 商采购单价
已比较供 已比较供 已比较供
与平均采购 与平均采购 与平均采购
应商的采 应商的采 应商的采
单价之间价 单价之间价 单价之间价
购金额汇 购金额汇 购金额汇
差率是否存 差率是否存 差率是否存
总 总 总
在高于 10% 在高于 10% 在高于 10%
的情况 的情况 的情况
弹 力 双 乔 绉
19MM 门 幅 59.22 否 75.70 否 123.28 否
140cm
双乔绉 22MM 门
12.51 否 47.61 否 107.98 否
幅 140cm
人丝弹力双乔绉
21MM 门 幅 - 否 24.95 否 44.06 否
140cm
斜纹绸 14MM 门
281.43 否 233.72 否 15.78 否
幅 140cm
斜纹绸 16MM 门
22.04 否 425.92 否 22.03 否
幅 114cm
斜纹绸 18MM 门
45.93 否 36.84 否 58.32 否
幅 140cm
乔其 10MM 门幅
120.70 否 227.74 否 108.73 否
140cm
乔其 12MM 门幅
82.74 否 249.37 否 162.91 否
140cm
雪纺 8MM 门幅
45.83 否 140.51 否 32.33 是
140cm
弹 力 素 绉 缎
16MM 门 幅 123.49 否 196.54 否 29.58 否
140cm
弹 力 素 绉 缎
19MM 门 幅 158.20 否 314.88 否 87.01 否
140cm
素绉缎 16MM 门
43.66 否 295.98 否 65.96 否
幅 140cm
双绉 14MM 门幅
152.88 是 67.02 否 116.34 是
140cm
双绉 16MM 门幅
64.60 否 414.74 否 136.78 否
140cm
双绉 18MM 门幅
153.64 否 229.86 否 70.11 否
140cm
重绉 23MM 门幅
44.12 否 84.39 否 1.24 否
140cm
弹力重绉 30MM
38.12 否 94.51 否 7.82 否
门幅 140cm
金额合计 1,449.11 / 3,160.28 / 1,190.26 /

占面料采购比例 11.74% / 15.66% / 6.08% /

注 1（样本选取标准）：报告期内任意一年该细分品类采购金额占所归属大类的前三，
同时该细分品类面料需存在多个供应商；
注 2（计算过程说明）：1、根据采购明细账求得单个规格型号不同供应商的年度平均
采购单价；2、对不同供应商的年度平均采购单价取算术平均值；3、计算向单个供应商采购
价格的价差率=（单个供应商年度平均采购单价-该细分品类供应商年度平均采购单价平均
值）/该面料细分品类供应商年度平均采购单价平均值；4、判断 3 的结果是否大于 10%。

报告期内，公司 17 种规格类似的面料不同供应商之间采购单价通常不存在
差异，个别期间存在差异的原因主要系当期采购时点不同。

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（2）服饰加工

报告期内，公司服饰加工各期前五大供应商合计 10 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 - - 59.80
供应商 2 - 21.98 31.25
供应商 3 32.81 35.53 31.54
供应商 4 74.17 52.78 66.26
供应商 5 60.99 58.99 90.73
供应商 6 51.61 48.79 41.91
供应商 7 - 88.28 88.22
供应商 8 81.42 96.73 -
供应商 9 3.15 4.00 -
供应商 10 51.77 67.04 62.91
公司向上述供应商采购服饰加工
939.18 2,114.47 1,992.35
金额小计（万元）
公司当期采购服饰加工金额合计
2,096.96 3,628.31 4,102.76
（万元）
占比 44.79% 58.28% 48.56%

报告期内，发行人向主要供应商的服饰加工采购价格存在一定差异，主要原
因系采购产品结构差异所致。发行人所采购的服饰加工服务个性化程度较高，发
行人向各供应商的服饰加工采购价格依据款式、工艺难度等因素差异化较大，通
常情况下服饰加工采购单价的区间在 15-90 元/件。

2018 年度发行人向供应商 1 加工单价高于平均单价，主要原因系供应商 1
生产对工艺及质量要求较高的服装为主，其加工单价高于其他供应商。

2018-2020 年度发行人向供应商 5、供应商 7、供应商 8 的采购单价较高的主
要原因系其生产对工艺及质量要求较高的服装为主，故其产品采购价格高于其他
服装厂，其中 2019-2020 年度发行人向供应商 5 的采购单价相较其他年度出现下
降，主要原因系下游客户需求变动所致。

2019-2020 年度发行人向供应商 9 采购单价较低的主要原因系所采购的均为
围巾加工服务，平均采购单价较低。



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（3）面料加工

报告期内，公司面料加工各期主要供应商合计 4 家，采购情况如下：

单位：元/米

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 4.98 5.47 4.79
供应商 2 4.25 4.15 3.52
供应商 3 3.44 3.60 3.65
供应商 4 - - 2.82
公司向上述供应商采购面料加工金
405.02 600.20 476.11
额小计（万元）
公司当期采购面料加工金额合计
560.38 682.20 855.68
（万元）
占比 72.28% 87.98% 55.64%
注：上表中面料加工主要供应商为报告期内各期采购额超过 40 万元的供应商。

报告期内，发行人向主要供应商的面料加工采购价格存在一定差异，主要原
因系采购产品结构差异所致。报告期内，发行人的面料加工主要包含面料染色及
台版印花。面料染色的基础价格区间为 2.50 元/米-5.00 元/米，台版印花的基础
价格区间为 6.00 元/米-8.00 元/米。此外，同一类型的采购也会受到批量大小、
淡忙季等因素的影响。

（4）服装

报告期内，公司服装各期前五大供应商合计 9 家，采购情况如下：

单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
供应商 1 42.07 40.64 39.45
供应商 2 49.97 55.10 66.78
供应商 3 152.24 90.89 75.56
供应商 4 44.25 105.38 87.39
供应商 5 - 69.19 53.64
供应商 6 - 60.61 -
供应商 7 234.79 160.29 -
供应商 8 29.75 - -
供应商 9 30.97 - 53.05
公司向上述供应商采购服装金额小计（万元） 511.01 908.72 1,347.72


1-1-352
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单位：元/件

供应商名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司当期采购服装金额合计（万元） 527.56 955.25 1,583.71
占比 96.86% 95.13% 85.10%

报告期内，发行人向主要供应商的服装采购价格存在一定差异，主要原因系
服装个性化属性较强，不同细分品类的采购单价差异较大，通常情况下服装采购
单价的区间在 20-100 元/件。

此外，由于定制服装采购价格中包含供应商的固定成本，若同一款式服装采
购批量较小，采购单价会高于大批量采购下的价格。发行人向供应商 3、供应商
4、供应商 7 在个别年份的采购价格较高的主要原因系采购批量较小，定价较高。

3、口罩

2020年度，发行人口罩相关采购主要为半成品口罩、口罩加工、熔喷布，具
体如下：

单位：万元，元/只，万元/吨

品类 金额 平均采购单价
半成品口罩 5,295.32 1.65
口罩加工 3,137.87 0.43
熔喷布 1,174.65 15.49
小计 9,607.85 -
采购总额 11,122.27 -
占比 86.38% -

2020 年度，公司口罩主要采购大类前五大供应商合计 20 家，采购情况如下：

类型 供应商名称 单价（元/只、万元/吨）
半成品口罩-平面口罩 供应商 1 1.29
半成品口罩-平面口罩 供应商 2 1.12
半成品口罩-平面口罩 供应商 3 1.33
半成品口罩-平面口罩 供应商 4 1.28
半成品口罩-平面口罩 供应商 5 1.17
半成品口罩-立体口罩 供应商 6 6.43
半成品口罩-立体口罩 供应商 7 5.13
半成品口罩-立体口罩 供应商 8 6.81

1-1-353
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


类型 供应商名称 单价（元/只、万元/吨）
半成品口罩-立体口罩 供应商 9 5.71
半成品口罩-立体口罩 供应商 10 6.78
熔喷布 供应商 11 20.40
熔喷布 供应商 12 39.82
熔喷布 供应商 13 13.39
熔喷布 供应商 14 16.28
熔喷布 供应商 15 7.97
口罩加工费 供应商 16 0.42
口罩加工费 供应商 17 0.66
口罩加工费 供应商 18 0.99
口罩加工费 供应商 19 0.21
口罩加工费 供应商 20 0.76
公司向上述供应商采购口罩相关金额
/ 7,051.25
小计（万元）
公司当期采购口罩相关金额合计（万
/ 11,122.27
元）
/ 占比 63.40%

半成品口罩采购方面，发行人向主要供应商的采购单价为 1.12-1.33 元/只；
向主要立体口罩供应商的采购单价为 5.13-6.78 元/只,不存在重大差异。

熔喷布采购方面，发行人向主要供应商的采购单价存在较大差异，主要系疫
情期间市场行情波动较大，发行人向不同供应商采购熔喷布单价变动主要系采购
时点不同所致。根据公开信息检索，2020 年 3-5 月熔喷布的市场价格区间为 3-70
万元/吨。

口罩加工采购方面，发行人向主要供应商的采购单价存在一定差异，主要系
发行人要求主要供应商提供的工序不同所致。发行人向供应商 16 的采购包含两
类服务，分别为压片加工和焊耳带加工，压片加工单价为 0.49-0.62 元/只，焊耳
带加工单价在 0.09 元左右，发行人向供应商 19 的采购包含两类服务，分别为焊
耳带加工和包装，两类服务采购单价共计 0.21 元/只。发行人向其他主要供应商
的采购均为压片加工和焊耳带加工，其采购单价存在差异的原因主要系采购时点
不同。




1-1-354
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七、主要固定资产和无形资产

（一）固定资产

1、基本情况

公司日常经营使用的主要设施为房屋建筑物、专用设备等。截至 2020 年 12
月 31 日，公司固定资产账面价值为 9,703.43 万元，具体情况如下：
单位：万元
项目 原值 折旧年限 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋建筑物 7,190.88 30 年 1,735.80 - 5,455.08 75.86%
专用设备 6,632.74 5-10 年 2,831.05 152.61 3,649.08 55.02%
运输设备 508.94 3-5 年 205.91 - 303.03 59.54%
其他设备 1,347.11 3-5 年 1,050.86 - 296.25 21.99%
合计 15,679.67 / 5,823.63 152.61 9,703.43 61.89%

2、房屋建筑物

（1）自有房产

截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有的房产情况如下 ：
序
证号 面积（m2） 位置 用途 权属
号
杭房权证经字第
1 11,919.68 幸福南路 2 号 1 幢 非住宅 万事利数码
14806416 号
杭房权证经字第
2 8,659.44 幸福南路 2 号 2 幢 非住宅 万事利数码
14806417 号
杭房权证经字第
3 8,811.11 幸福南路 2 号 3 幢 非住宅 万事利数码
14806418 号
杭房权证经字第
4 12,954.96 幸福南路 2 号 4 幢 非住宅 万事利数码
14806419 号
杭房权证经字第
5 47.12 幸福南路 2 号 5 幢 非住宅 万事利数码
14806420 号

万事利数码报告期内存在将 1 幢部分对外出租用作办公场所的情形。2020
年 6 月 28 日，万事利数码已取得杭州钱塘新区管理委员会《公文处理简复单》，
该文件对万事利科创园（即 1 幢 5-6 层）企业入驻租赁及工商注册备案事项予以
认可。

（2）房屋租赁

截至 2020 年 12 月 31 日，公司经营场所外部租赁情况如下 ：


1-1-355
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是否
序 面积 出租人有否权属证书及有权 租赁
承租方 出租方 用途 地址
号 （m2） 出租的原因 备案
登记
出租人有权属证书，且已办理租赁备案登记
上海市黄浦区陆家浜路 1378
万事利丝绸 办公 沪房地黄字（2012）第 000950
1 华榕投资 号万事利大厦 5 楼 501-502 696.48 是
上海分公司 场所 号，出租人即房屋所有权人
室
出租人有权属证书，但未办理租赁备案登记
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
2 万事利丝绸 万事利集团 597.71 无
场所 技大厦 1 幢 4 楼 405-414
办公 杭州市天城路 68 号万事利科 杭房权证江字第 13504351 号，
3 万事利丝绸 万事利集团 840.44 无
场所 技大厦 1 幢 6 楼 601-614 出租人即房屋所有权人
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
4 万事利丝绸 万事利集团 370.86 无
场所 技大厦 1 幢 13 楼 1301-1306
杭州市天城路 68 号万事利科
5 万事利丝绸 万事利集团 仓库 66.40 无
技大厦 2 幢地下一层
杭州市天城路 68 号万事利科
6 万事利丝绸 万事利集团 仓库 66.40 无
技大厦 2 幢地下一层
杭州市天城路 68 号万事利科
7 万事利丝绸 万事利集团 仓库 84.93 无
技大厦 2 幢地下一层
杭州市天城路 68 号万事利科
8 万事利丝绸 万事利集团 仓库 79.07 无
技大厦 2 幢地下一层
杭房权证江字第 13504299 号，
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
9 万事利丝绸 万事利集团 52.41 出租人即房屋所有权人 无
场所 技大厦 2 幢 6 楼 604
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
10 万事利丝绸 万事利集团 103.00 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1509-1510
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
11 万事利丝绸 万事利集团 52.13 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1515
展示 杭州市天城路 68 号万事利科
12 万事利丝绸 万事利集团 营销 技大厦 2 幢 1 楼 MR 区域、 618.50 无
中心 工艺品区域、丝巾区域
南京市蔬菜
万事利丝绸 办公 宁房权证白转字第 331457 号，
13 副食品集团 南京市洪武路 23 号 1310 室 89.88 无
南京分公司 场所 出租人即房屋所有权人
有限公司
万事利丝绸 办公 重庆市渝北区龙溪街道红金 201 房地证 2010 字第 11020
14 雷仲伟 111.52 无
重庆分公司 场所 街 2 号索特大厦 1 栋 21-7 号，出租人即房屋所有权人
万事利丝绸 杭州萧山国 杭州萧山国际机场航站楼商
直营 杭房权证萧字第 088134 号，
15 萧山国际机 际机场有限 业区域国际精品类别子项 1 75.96 无
门店 出租人即房屋所有权人
场分公司 公司 号 CF-67
陕西捷瑞房 西安市房权证莲湖区字第
办公 西安市莲湖区南二环路西段
16 西安万事利 地产开发集 120.00 10608 号，出租人即房屋所有 无
场所 5 号捷瑞智能大厦 12 层部分
团有限公司 权人
出租人为房屋所有权人，但无权属证书，也未办理租赁备案登记
出租方为房屋所有权人，因其
杭州大厦有 直营 杭州市武林广场 1 号杭州大
17 万事利丝绸 78.00 并非所在土地的土地使用权 无
限公司 门店 厦购物城 A 座四层
人，故未办理权属证书
杭州湖滨步 出租方为房屋所有权人，因该
直营 杭州市上城区湖滨步行街 2
18 万事利丝绸 行街商业发 120.00 房屋属非永久性商业景观用 无
门店 号玻璃房
展有限公司 房，故未办理权属证书
武汉市武昌区三角路村福星
办公 无权属证书，出租方为房屋所
19 武汉万事利 江伟 惠誉水岸国际 4 号地块 2 栋 106.49 无
场所 有权人，正在办理过程中
16 层 09 室
办公 拉萨市堆龙德庆区康桑安居 无权属证书，出租方为房屋所
20 西藏新丝路 洛曲 约 90.00 无
场所 院 8 栋 1 单元 401 号 有权人，正在办理过程中



1-1-356
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是否
序 面积 出租人有否权属证书及有权 租赁
承租方 出租方 用途 地址
号 （m2） 出租的原因 备案
登记
出租人非房屋所有权人，故无权属证书，也未办理租赁备案登记
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
21 万事利丝绸 姚洪妹 953.72 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 5 楼 501-518
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
22 万事利丝绸 徐汝奎 162.19 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 6 楼 601-603
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
23 万事利丝绸 孙建勇 104.82 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 6 楼 605-606
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
24 万事利丝绸 黄剑锋 107.39 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 6 楼 607-608
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
25 万事利丝绸 郑晓玉 103.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 6 楼 609-610
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
26 万事利丝绸 屠红燕 426.81 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 13 楼 1301-1308
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
27 万事利丝绸 李建华 103.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 13 楼 1309-1310
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
28 万事利丝绸 马廷方 109.78 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1501-1502
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
29 万事利丝绸 王平海 157.23 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1503-1505
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
30 万事利丝绸 高水兴 159.80 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1506-1508
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
31 万事利丝绸 朱明芬 106.51 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1511-1512
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
32 万事利丝绸 徐叨松 104.26 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1513-1514
方有权出租
无权属证书，根据出租方与房
办公 杭州市天城路 68 号万事利科
33 万事利丝绸 王栩芳 161.01 屋所有权人的租赁协议，出租 无
场所 技大厦 2 幢 15 楼 1516-1518
方有权出租
安徽宝文物 合肥市宝文国际大厦（君临
办公 无权属证书，出租方代房屋所
34 合肥万事利 业发展有限 大厦）二十五层 2519-2523 304.79 无
场所 有权人进行运营管理
公司 室
浙江群桥人
力资源开发 杭州经济技术开发区十二号 无权属证书，根据出租方与房
35 万事利丝绸 有限公司杭 宿舍 大街盛安路群桥人力公寓 约 30.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
州下沙分公 2#810、822、722 方有权出租
司
浙江群桥人
力资源开发 杭州经济技术开发区十二号 无权属证书，根据出租方与房
36 万事利数码 有限公司杭 宿舍 大街盛安路群桥人力公寓 约 30.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
州下沙分公 2#718、721、3#931 方有权出租
司



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是否
序 面积 出租人有否权属证书及有权 租赁
承租方 出租方 用途 地址
号 （m2） 出租的原因 备案
登记
杭州经济技术开发区十二号
大街盛安路群桥人力公寓
浙江群桥人 2#701 、 703 、 705-708 、
力资源开发 618-630、910、918、925、 无权属证书，根据出租方与房
37 万事利数码 有限公司杭 宿舍 3#418、421、422、423、425、 约 410.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
州下沙分公 427、428、430、432、509、 方有权出租
司 511、516、517、522、523、
601、604、605、608（共计
41 间）
浙江群桥人
力资源开发 杭州经济技术开发区十二号 无权属证书，根据出租方与房
38 万事利数码 有限公司杭 宿舍 大街盛安路群桥人力公寓 约 20.00 屋所有权人的租赁协议，出租 无
州下沙分公 3#527、528 方有权出租
司
杭州余杭区龙船坞号 80 号 2 无权属证书，根据房屋所有权
39 万事利数码 雄轩科技 仓库 640.00 无
号楼一楼厂房 人的说明，出租方有权出租
杭州余杭区龙船坞路 80 号 2 无权属证书，根据房屋所有权
40 西藏新丝路 雄轩科技 仓库 400.00 无
号楼二楼厂房 人的说明，出租方有权出租

公司主要租赁办公场所，生产经营所需的土地、厂房均为自有。所租赁的房
屋中，房屋所有权人作为出租人未取得权属证书的房屋有 4 处，出租人并非房屋
所有权人故未取得权属证书但有权进行出租的房屋共 20 处。公司所租赁的办公
场所“万事利科技大厦”的所有权人为控股股东万事利集团。发行人及其子公司
承租该房屋用于管理人员、销售人员进行日常办公及用作展示营销中心及少量配
套仓储。“万事利科技大厦”并非发行人专用的办公场地，截至 2020 年末，其使
用情况如下：

使用情况 面积（平方米） 占比
万事利集团及其关联方使用（除发行人外） 6,315.80 18.24%
发行人及子公司承租使用 5,691.37 16.43%
其他租户承租或空置 22,623.18 65.33%
合计 34,630.35 100.00%

发行人为“万事利科技大厦”承租人之一，租赁面积占比较小，且房屋租赁
并非发行人主营业务，发行人主要生产用土地厂房均为自有，其经营并不依赖于
该租赁房产，将其注入发行人对提升其主营业务的市场竞争力与盈利能力并无重
大影响，故万事利集团未将该房产注入发行人。发行人所租用的楼层与万事利集
团及其控制的其他企业自用楼层无重合，双方门禁系统各自独立，不存在合署办
公的情形。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在办公
场所混同、机构混同、人员混同的情况，满足相关独立性要求。

1-1-358
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①出租人未取得权属证书或未办理相应租赁备案登记的租赁房产占比

公司部分租赁房产存在出租人未取得权属证书或未办理相应租赁备案登记
的情形。截至本招股意向书签署日，存在上述情形的租赁房产面积及占发行人相
关房产比例情况如下：

单位：平方米
直营门店与
项目 展示营销 办公用房 仓库 员工宿舍 生产用房 合计
中心
自有房产面积① 1,504.75 4,406.50 12,248.26 - 9,605.00 27,764.51
租赁房产面积② 892.46 6,295.23 1,336.80 490.00 - 9,014.49
总使用面积③=
2,397.21 10,701.73 13,585.06 490.00 9,605.00 36,779.00
①+②
权属瑕疵房产面
198.00 196.49 - - - 394.49
积④
占总使用面积的
8.26% 1.84% - - - 1.07%
比重⑤=④/③
未履行租赁备案
892.46 5,598.75 1,336.80 490.00 - 8,318.01
房产面积⑥
占总使用面积的
37.23% 52.32% 9.84% 100.00% - 22.62%
比重⑦=⑥/③

②出租人未取得权属证书或未办理相应租赁备案登记不会对发行人主营业
务及生产经营稳定性产生重大不利影响

发行人所租赁的房屋中，仅有位于杭州大厦购物城、湖滨步行街、萧山国际
机场、万事利科技大厦的 4 处房屋用于对外营业，直接产生收入。报告期内，上
述 4 处用于对外营业的承租房屋所产生的营业收入及占当期发行人总营业收入
的情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
杭州大厦店 392.86 395.76 349.09
湖滨步行街店 110.55 - -
萧山机场店 433.27 366.07 323.12
丝绸汇展示营销中
1,946.23 2,378.44 1,895.24
心
合计 2,882.91 3,140.28 2,567.45
营业收入 73,570.31 72,851.39 75,252.67
占比 3.92% 4.31% 3.41%


1-1-359
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由上表所示，报告期内，出租人未取得权属证书且未履行租赁备案的发行人
直营门店杭州大厦店和湖滨步行街店及未履行租赁备案的萧山机场店和丝绸汇
展示营销中心所产生营业收入占发行人营业收入比重较低，上述租赁房屋的权属
瑕疵不会对发行人的主营业务产生重大不利影响。

截至 2020 年 12 月 31 日，出租人并非房屋所有权人，故未取得权属证书的
房屋有 20 处。根据出租方提供的租赁合同与房屋权属证书显示，尽管出租人非
房屋所有权人且无法取得权属证书，但其有权向发行人及其子公司出租房屋，且
相应房屋已由所有权人办理了权属证书，不属于权属瑕疵的情形，不会对发行人
的主营业务产生不利影响，亦无需搬迁。

截至 2020 年 12 月 31 日，房屋所有权人作为出租人未取得权属证书的房屋
有 4 处，相应房屋所有权人分别为杭州大厦有限公司、杭州湖滨步行街商业发展
有限公司、江伟与洛曲，其中：

A、杭州大厦购物城作为杭州主城区市中心地标性的商场，在可合理预见的
范围，短期内不存在拆迁可能，如因出租方未取得房产权属证书影响发行人持续、
稳定使用租赁物业，发行人可寻找杭州市范围内其他成熟商圈开展经营。根据出
租方杭州大厦有限公司的控股股东杭州解百（600814.SH）发布的 2020 年第三季
度报告，杭州大厦有限公司正就杭州大厦购物城 A 座所在土地续租事项与有关
部门进行积极沟通。

B、杭州市上城区湖滨步行街 2 号玻璃房主要系发行人用于在西湖景区向广
大游客宣传自身品牌及产品，如因租赁房产权属瑕疵无法持续租赁，发行人将视
情况通过其他方式进行宣传。出租方杭州湖滨步行街商业发展有限公司出具说
明：未收到任何可能影响该房屋正常使用的信息，万事利丝绸可以在租赁合同约
定的租赁期限内持续、稳定地使用该房屋。如后续出现可能影响发行人持续、稳
定使用该房屋的情形，其将及时通知发行人，并根据租赁合同和相关法律法规，
与万事利丝绸积极协商、友好解决。

C、拉萨市堆龙德庆区租赁房屋、武汉市武昌区三角路村租赁房屋主要为发
行人省外子公司的办公场所，如因房产权属瑕疵需要搬迁，可以在短期内找到替
代性租赁房产。出租方洛曲、江伟已分别出具说明：未收到过该房屋纳入拆迁范


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围的通知，也未知悉任何该房屋将要拆迁或影响正常使用的信息。西藏新丝路/
武汉万事利作为承租人，可以在租赁期间内稳定、持续地使用该房屋。如届时出
现拆迁等可能导致西藏新丝路/武汉万事利无法稳定、持续使用该房屋的情形，
其将根据租赁合同和相关法律法规，与西藏新丝路/武汉万事利积极协商、友好
解决。

发行人对存在权属瑕疵的租赁房屋的搬迁可行性进行了评估，对所需时间和
费用进行了测算：如杭州市武林广场 1 号杭州大厦购物城 A 座四层部分专柜涉
及搬迁，预计需要 1 个月左右的时间，花费 30 万元左右的装修费和搬运费；如
杭州市上城区湖滨步行街 2 号玻璃房涉及搬迁，由于该房产在西湖景区内的特殊
性，且该房产作为经营场所主要用于广告宣传，发行人将停止在该营业场所的经
营，选择其他宣传方式；如拉萨市堆龙德庆区康桑安居院 8 栋 1 单元 401 号和武
汉市武昌区三角路村福星惠誉水岸国际 4 号地块 2 栋 16 层 09 室涉及搬迁，预计
各需 1 天左右的时间，各花费 1,000 元左右的搬运费。

③租赁房产未办理相应租赁备案登记不构成重大违法，也不会涉及搬迁

截至 2020 年 12 月 31 日，发行人及分子公司所租赁的房屋中除承租华榕投
资所有的上海市黄浦区陆家浜路 1378 号万事利大厦 5 楼 501-502 室已办理租赁
备案登记外，其余租赁的 39 处房屋均未办理租赁备案登记。

根据《商品房屋租赁管理办法》第二十三条的规定，房屋租赁当事人未按规
定办理租赁备案登记的行政处罚针对的是责令限期改正仍不改正的情形，且罚款
金额较小；根据《最高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法
律若干问题的解释》第四条的规定，未办理房屋租赁登记备案手续不影响租赁合
同效力。因此，发行人租赁的房产不会因未履行租赁备案而涉及搬迁。

且未办理房屋租赁备案登记不涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安
全、公众健康安全，未严重损害拟上市公司利益、投资者合法权益或社会公共利
益，也未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣，主要承租主体万事
利丝绸和万事利艺术品已取得当地住房和城市建筑局出具的无违法违规证明。截
至本招股意向书签署日，发行人及其子公司未收到建设（房地产）主管部门责令
限期改正的通知，亦未收到建设（房地产）主管部门的行政处罚。综上，发行人


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大部分租赁房产未办理相应的租赁备案登记不构成重大违法。如发行人及其子公
司收到责令限期改正的通知，将视具体情况采取措施进一步与出租方沟通办理租
赁备案登记或退租事宜。

3、主要生产设备情况

（1）自有设备

①数码印花设备

数码印花设备包括前处理设备、数码喷印设备和后道加工设备，截至 2020
年 12 月 31 日，公司主要数码印花生产设备情况如下：

单位：万元
数量
类别 序号 设备名称 账面原值 净值 成新率 所有权人
（台）
前处理 针梭织高效上浆 万事利数
1 1 47.46 38.44 81.00%
设备 机 码
万事利数
码、万事
宏华高速纺织数
1 15 1,667.59 1,084.22 65.02% 利丝绸、
码喷印系统
万事利科
技
爱普生导带式数 万事利数
数码喷 2 22 285.59 229.68 80.42%
码打印机 码
印设备
美佳尼高速数码 万事利数
3 2 633.60 231.34 36.51%
印花机 码
金恒丰数码印花 万事利数
4 4 160.43 160.43 100.00%
机 码
万事利数
5 熠盛数码印花机 4 182.50 182.50 100.00%
码
开幅式连续水洗 万事利数
1 1 261.35 126.81 48.52%
机 码
立信门富士拉幅 万事利数
2 1 239.66 188.41 78.62%
后道加 定型机 码
工设备 高效连续长环蒸 万事利数
3 1 64.99 49.08 75.52%
化机 码
连续开幅气流柔 万事利数
4 1 124.14 6.21 5.00%
软机 码
合计 52 3,667.31 2,297.12 62.64%

公司数码印花设备均为外购的通用设备，市场上前处理上浆设备、数码喷印
设备、后道加工设备生产商较多，以数码喷印设备为例，主要生产商包括杭州宏
华数码科技股份有限公司（宏华）、杭州开源电脑技术有限公司、深圳汉弘数字
印刷集团股份有限公司、Seiko Epson Corporation（爱普生）、EFI-Reggiani（美加

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尼）等，公司数码喷印设备品牌已覆盖了美加尼、宏华、爱普生、金恒丰、熠盛
共 5 种，设备类型较广，美加尼属于国外进口高速设备，单台设备价格在 300
万元以上，宏华属于国内高端设备，单台设备价格在 100-200 万元左右，金恒丰、
熠盛属于国内相对低端设备，单台设备价格在 20-40 万元左右。

可比公司中，嘉欣丝绸无大量数码印花设备，达利股份拥有进口设备美加尼；
凯喜雅、喜得宝等丝绸企业拥有宏华设备，公司与行业其他公司使用的设备无重
大差异。

②口罩生产设备

口罩生产设备包括口罩压片、焊耳带、检测环节设备，截至 2020 年 12 月
31 日，公司主要口罩生产设备情况如下：
数量 账面原值 净值（万
序号 设备名称 成新率 所有权人
（台） （万元） 元）
万事利数
1 口罩压片生产设备 18 557.41 423.18 75.92%
码
万事利数
2 焊耳带设备 92 251.12 186.35 74.21%
码
万事利数
3 口罩检测设备 11 88.21 74.07 83.97%
码
合计 121 896.75 683.61 76.23%

（2）合作设备

2017 年起，万事利数码与鲸鱼科技共同投资万事利丝绸工业园 3 幢 3 楼数
码印花合作项目（以下简称“合作项目”），万事利数码提供数码印花加工服务，
包括技术、人员、场地、品牌等资源要素，鲸鱼科技提供数码喷印设备（以下简
称“合作设备”）。万事利数码享有合作设备的使用权，负责为合作项目客户提
供数码印花加工服务，鲸鱼科技相关方负责为合作项目拓展业务。万事利数码与
自身开拓的合作项目客户按市场价格进行结算，与非自身开拓的合作项目客户以
低于市场价格的优惠价格进行结算。2020 年 12 月，公司向鲸鱼科技收购了合作
设备，后续以全部自有设备从事数码印花加工业务。

截至 2020 年 12 月（公司收购合作项目设备前），合作设备共计 28 台，明
细如下：




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序号 资产名称 数量（台）
1 爱普生数码打印机 20
2 金恒丰数码打印机 4
3 熠盛数码打印机 4
合计 28
注 1：鲸鱼科技实际控制人为李练，系万事利数码市场项目部负责人，负责运营合作项
目；
注 2：鲸鱼科技股东何义亮曾为万事利数码员工、鲸鱼科技实际控制方李练为万事利数
码员工，鲸鱼科技属于公司其他潜在利益相关方，除此之外，公司与鲸鱼科技相关各方不存
在其他关联关系或利益安排。

上述 28 台合作设备中，因万事利数码从事数码印花加工业务时间较长，熟
悉设备供应商渠道，故鲸鱼科技其中 22 台合作设备通过万事利数码采购渠道获
得（17 台合作设备由鲸鱼科技直接向万事利数码采购，其余 5 台合作设备因布
调科技业务需求向万事利数码采购，后转让给鲸鱼科技），万事利数码通过上述
设备销售实现收入 464.65 万元，采购金额 392.07 万元，毛利额 72.58 万元。

公司因向各客户销售的数码印花设备主要型号不同，导致价格存在略微差
异，整体销售单价差异较小，不存在重大差异。2017-2020 年，公司向鲸鱼科技
销售数码印花设备价格与销售给其他客户比较情况如下：

单位：台，万元/台

2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
客户名称
数量 单价 数量 单价 数量 单价 数量 单价
鲸鱼科技 - - - - 7 22.54 10 18.03
布调科技 - - - - 4 27.26 1 17.52
上海安诺其数码科技有限公司 - - - - - - 1 20.94
临安三信粘扣带有限公司 - - - - - - 2 20.09

①合作背景及必要性

公司一直致力于探索数码印花工艺技术及生产模式的创新升级，公司拥有较
为成熟的数码印花工艺，原主要为品牌女装客户生产高端面料。随着数码印花市
场的发展，部分非品牌客户也逐步选用数码印花工艺替代传统的台版印花工艺，
非品牌市场需求逐步释放。公司有意发展非品牌市场业务带动后道加工产量（后
道加工指数码喷墨印染完成后的水洗、烘干等工序，下同），摊薄设备折旧成本。
非品牌市场业务存在单笔业务量少、反应速度要求较快、产品品质要求相对较低


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（主要体现为色差、色牢度、花型精度等方面）的特点，公司现有的数码印花设
备及相应生产体系若为非品牌客户提供加工服务则生产成本较高。此外，从风险
控制的角度看，在业务初步尝试阶段，公司并不愿意投资大量低端数码印花设备，
而更倾向于轻资产运营进行技术输出。

在此背景下，经多方协调，公司初步拟定由拥有非品牌市场客户资源的合作
方购买合适的数码喷印设备并引流客户，万事利数码提供品牌、工艺技术、人员、
场地的创新“云工厂”合作模式进行业务探索。李练系公司市场项目部负责人，
具有设备管理从业经验，致力于非品牌市场业务的开拓以扩大部门业绩，亦认同
此业务创新模式。李练和拥有非品牌市场客户资源并需要对接数码印花工厂进行
生产的郑某进行合作，双方共同出资并通过鲸鱼科技提供数码喷印设备，郑某引
入其积累的非品牌市场客户资源，推动非品牌市场业务较快地发展。

综上，上述合作模式有效地整合了各方的资源推动新业务发展，且公司若自
行组织开拓非品牌市场增量业务，存在相应的投资风险和市场风险。因此，上述
合作模式具备一定的必要性。

②项目合作业务模式及权利、义务划分安排

项目合作模式具体为万事利数码运用“云工厂”概念提供生产场地、人员、
技术、品牌资源等生产要素，鲸鱼科技提供数码喷印设备（实际投资人为李练和
郑某），数码喷印设备单独置放于万事利丝绸下沙丝绸工业园厂区，万事利数码
享有数码喷印设备的使用权为客户进行生产。

万事利数码组织生产加工活动，与自身开拓的合作项目客户按市场价格进行
结算，与非自身开拓的合作项目客户（即郑某引流的客户）以低于市场价格的优
惠价格进行结算，万事利数码与客户仅结算加工费。

李练所在的市场项目部负责牵头运营非品牌市场业务，并根据该业务的相应
业绩获得万事利数码给予的提成。万事利数码给予市场项目部的考核政策为每年
按现金流差价（即当期收到款项减去当期成本费用支付的款项）的 60%给于团队
进行分配。

郑某主要将其开拓的客户资源对接给万事利数码，并从其引流客户结算设备
服务费，每米 1 元左右。

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③合作项目的商业逻辑及合理性

对万事利数码而言，通过合作项目发展了非品牌市场数码印花加工增量业
务，同时增加了后道加工的业务量，摊薄了设备折旧成本，且初步探索阶段该项
业务属于技术输出，无需投资固定资产，整体风险可控，在产能充足的情况下，
只要增量业务加工费高于变动成本，即可获得相应收益。经测算，双方合作期间，
万事利数码通过合作项目合计实现收入 3,929.71 万元，贡献营业利润 505.84 万
元。

对于鲸鱼科技而言，虽然其未获取收益，但数码喷印设备实际出资方李练和
郑某获益。李练通过合作项目扩大了部门业务量，获取部门收益提成；万事利数
码对郑某引流客户给予一定的优惠，引流客户单独向郑某支付设备服务费，每米
1 元左右。双方合作期间，李练和郑某通过合作项目收益情况如下：

单位：万元

项目 李练 郑某
合作项目经营所获收益 158.42 100.00[注 1]
数码印花设备投资金额 约 590.00[注 2] 约 200.00
占比 26.85%[注 3] 50.00%
注 1：根据引流客户及郑某双方确认，引流客户以平均每米 1 元左右的价格向郑某支付
设备服务费，双方合作期间合作项目为引流客户合计加工数量 91.49 万米，大致测算郑某获
益 100 万元;
注 2：根据数码印花设备市场价格匡算；
注 3：报告期内李练分批投资数码印花设备，故收回投资金额比例较低；

综上，李练从万事利数码获取的收益已覆盖其约 30%的投资金额，且该业务
发展情况良好，未来可通过做大市场规模可逐步收回投资。郑某获取的收益已覆
盖其约 50%的投资金额。上述合作模式使得三方可以整合各自的资源和优势，并
获得相应的收益，合作项目具备商业逻辑、具备合理性。

④价格结算模式合理性

合作项目由万事利数码运营，数码印花设备实际出资方李练和郑某为合作项
目拓展客户。针对万事利数码自行开拓的客户，直接以市场价格与客户进行结算，
李练可通过部门收益获取提成，以此作为李练投资数码印花设备的回报。发行人
与郑某不发生业务往来，郑某为合作项目开拓的客户与万事利数码以低于市场价
格的优惠价格进行结算，同时由郑某自行与其开拓的客户结算设备服务费，此部


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分设备服务费系作为郑某投资数码印花设备的回报。上述定价安排具备合理性。
发行人仅与终端客户结算加工费，并按照业绩给予市场项目部发放业绩提成，与
郑某不产生直接业务往来。发行人与合作项目其他参与方不存在其他利益安排。

⑤合作项目业务开展情况

各方于 2017 年开始投资合作项目，报告期内，公司数码印花加工业务经营
情况如下：
加工收入
会计期间 客户 加工内容 （万元）[注 数量（万米） 单价（元/米）
1]
合作项目客户
帛淼服饰及 数码喷印、
930.84 115.38 8.07
其关联方 后道加工
数码喷印、
展志纺织 219.92 22.45 9.80
后道加工
帛库纺织 数码喷印 60.85 5.88 10.34

2020 年度 兆渤实业 数码喷印 59.63 5.42 11.01
杭州歌蕊服
数码喷印 23.48 1.65 14.19
饰有限公司
数码喷印、
其他 94.45 11.08 8.52
后道加工
合计 1,389.16 161.86 8.58
非合作项目 数码喷印、
146.58 12.57 11.66
客户 后道加工
合作项目客户
帛淼服饰及 数码喷印、
951.27 90.10 10.56
其关联方 后道加工
众配实业 数码喷印 180.07 16.39 10.99
展志纺织 数码喷印 114.84 12.36 9.29
帛库纺织 数码喷印 83.68 6.01 13.93
2019 年度 深圳市永丰
数码喷印、
盛纺织有限 40.92 5.24 7.81
后道加工
公司
数码喷印、
其他 165.99 17.74 9.35
后道加工
合计 1,536.77 147.84 10.39
非合作项目 数码喷印、
155.97 8.62 18.10
客户 后道加工
合作项目客户
2018 年度
展志纺织 数码喷印 184.85 11.98 15.43


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加工收入
会计期间 客户 加工内容 （万元）[注 数量（万米） 单价（元/米）
1]
数码喷印、
帛淼服饰 162.78 38.27 4.25
后道加工
帛库纺织 数码喷印 106.14 9.87 10.76
润源丝织 数码喷印 65.81 4.41 14.91
杭州康宝纺
织品有限公 数码喷印 65.61 4.10 16.02
司
数码喷印、
其他 133.97 33.70 3.98
后道加工
合计 719.17 102.33 7.03
非合作项目 数码喷印、
211.98 12.75 16.63
客户 后道加工
注 1：该加工收入为客户支付给发行人的数码印花加工服务费用；
注 2：公司自身拥有数码印花加工厂，对应客户为上表所述非合作项目客户，自身数码
印花加工厂所用设备较合作项目更先进，数码印花加工品质亦更高端；
注 3：数码喷印指数码印花全工序加工服务，后道加工仅是数码喷印中的一道工序，故
数码喷印加工单价高于后道加工；
注 4：因存在其他加工收入，故上表各期收入合计数略小于数码印花加工分类收入。

公司主要为客户提供数码喷印和后道加工两项服务，因加工类型不同导致不
同客户之间的平均单价存在一定差异，若剔除后道加工，不同类型客户数码喷印
加工单价比对情况如下：

单位：元/米

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
合作项目客户 9.52 12.50 13.39
非合作项目客户 12.30 18.19 18.95

公司向客户提供数码印花加工服务单价主要考虑面料类型、订单规模、花型、
品质、工艺要求等因素。公司向使用自有数码印花设备加工的非合作项目客户收
取的加工费高于合作项目客户主要原因系公司自有的数码印花设备主要服务品
质要求较高（主要体现为色差、色牢度、花型精度等方面）的客户，该类数码印
花设备价格较高，通常单价区间在 100-300 万元，远高于合作项目数码印花设备
价格（通常为 20-50 万元），公司需承担较高的折旧费用，加工成本较高导致收
取的加工费单价较高。2020 年受新冠肺炎疫情的影响，为扩大产量公司调低了
数码印花加工价格。

报告期内，公司通过合作项目经营规模较小，对公司经营业绩不产生重大影

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响，各期合作项目实现收入及占比如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
合作项目
1,389.16 1,536.77 719.17
收入
主营业务
73,074.22 72,243.53 74,281.06
收入
占 比 1.90% 2.13% 0.98%
合作项目
营业利润 58.25[注 2] 307.90 95.67
[注 1]
当期利润
7,141.92 6,773.56 5,658.46
总额
占 比 0.82% 4.55% 1.69%
注 1：合作项目营业利润=合作项目收入-相应成本-该项目应归集的费用；
注 2：2020 年下半年合作项目设计费支出较上半年增加超过 100 万元，且产量有所减少，
导致亏损，当年营业利润较少。

截至本招股意向书签署日，不存在其他主体投资数码印花设备与公司共同开
展数码印花合作业务的情形。

⑥合作项目最新进展

为控制风险，在非品牌市场业务初步尝试阶段，发行人倾向于轻资产运营进
行技术输出，通过提供品牌、工艺技术、人员、场地的创新“云工厂”合作模式
进行业务探索。在新冠肺炎疫情背景下，2020 年万事利数码通过合作项目实现
收入 1,389.16 万元，为进一步做大做强此项业务，经各方协商，万事利数码于
2020 年 12 月以 566.12 万元（不含增值税）价格向鲸鱼科技收购了合作项目 27
台数码喷印设备（另有 1 台截至收购日已报废）及附属设备（根据坤元评报
[2020]675 号评估报告，27 台数码喷印设备及附属设备账面价值 462.43 万元，评
估价值 566.12 万元）。

（二）无形资产

截至 2020 年 12 月 31 日，公司无形资产账面价值为 1,102.79 万元，其中：
土地使用权 607.47 万元，软件使用权 495.32 万元。截至 2020 年 12 月 31 日，公
司及子公司共拥有商标 290 项，专利 112 项，著作权 188 项，对业务经营或收入
实现有重大影响的商标、专利、技术等不存在重大纠纷或诉讼，不会对公司财务
状况或经营成果产生重大影响。

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1、土地使用权
序 使用权
证书编号 终止日期 面积（m2） 位置 用途
号 人
杭经国用 杭州经济技术开发
万事利 工业
1 （2014）第 2061.06.19 21,328.00 区下沙街道幸福南
数码 用地
100032 号 路2号

2、商标

截至 2020 年 12 月 31 日，公司及子公司共拥有商标 290 项，其中境内商标
270 项，境外商标 20 项，法律状态均为有效，上述商标不存在他项权利，具体
商标情况参见本招股意向书第十三节之“四、（一）发行人及其全资/控股子公司
的商标”。

截至本招股意向书签署日，公司不存在因他人使用“万事利”商标、商号或
品牌仿冒产生的纠纷、诉讼等情形。

截至本招股意向书签署日，存在一起他人起诉公司侵害其商标权的诉讼。陕
西泾阳泾普茶业有限公司（以下简称“泾普茶业”）认为公司生产和销售的“大
唐三宝”创意组合产品侵犯其拥有的“大唐三宝”商标专用权和“大唐茯茶”商
标专用权，向西安市中级人民法院提起诉讼。2020 年 3 月 10 日，西安市中级人
民法院作出判决（（2019）陕 01 知民初 1266 号），认为公司并未侵犯泾普茶业的
商标专用权，驳回泾普茶业的全部诉讼请求。一审判决作出后，泾普茶业向陕西
省高级人民法院提起上诉。2020 年 9 月 2 日，陕西省高级人民法院作出裁定
（（2020）陕民终 692 号），撤销西安市中级人民法院（2019）陕 01 知民初 1266
号民事判决，发回重审。2020 年 12 月 30 日，西安市中级人民法院作出判决
（（2020）陕 01 知民初 1933 号），再次驳回泾普茶业的全部诉讼请求。2021 年 1
月 10 日，泾普茶业向陕西省高级人民法院提起上诉，请求撤销（2020）陕 01
知民初 1933 号民事判决、改判被上诉人赔偿经济损失 15 万元和承担一审、二审
全部诉讼费用。2021 年 6 月 8 日，陕西省高级人民法院作出判决（（2021）陕民
终 399 号），终审判决驳回泾普茶业的全部诉讼请求。“大唐三宝”创意组合产品
报告期内合计销售收入为 34.52 万元，即使公司被判令停止销售，亦不会对公司
经营产生重大不利影响。

公司对商标、商号规范使用或品牌维权的管理措施如下：


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（1）商标规范使用的管理措施

公司与加盟商签订的合同中明确约定商标使用义务，主要包括：加盟商在经
营“万事利”品牌时应当严格遵守《商标法》的规定，充分维护商标注册人的权
益；“万事利”品牌所有商标应在特许经营店店铺使用，不得在特许经营店（厅、
柜、专卖店）区域内以任何方式为非“万事利”品牌产品作任何广告或广告性的
招贴、宣传等，否则视为加盟商违约，公司有权取消授权，没收保证金，终止合
同。

公司与经销商签订的协议中明确约定经销商在经营“万事利”品牌时应当严
格遵守《商标法》的规定，充分维护商标注册人的权益。

（2）商号规范使用的管理措施

公司已与辽宁万事利、深圳万事利、北京万事利、广州万事利丝绸等签订了
《商号使用规范协议》，就商号的使用作出了一系列约定，主要包括：加盟商/
经销商使用“万事利”商号的，应当向公司进行备案；加盟商/经销商在使用“万
事利”商号期间，应当积极维护万事利丝绸品牌形象，遵守《消费者权益保护法》
和《广告法》的规定，接受及配合公司对“万事利”商号使用情况的监督和检查；
加盟商/经销商因不当使用“万事利”商号，受到有关部门处罚或第三方索赔的，
应当自行承担罚金或赔偿；给公司造成损害的，应当赔偿公司的直接及间接损失。
加盟商/经销商违反《商号使用规范协议》、加盟/经销协议或不再作为加盟商/经
销商从事公司产品销售的，公司有权要求加盟商/经销商停止使用“万事利”商
号。

（3）品牌维权的管理措施

公司设立法律事务部维护品牌权益，法律事务部在获取侵权线索后，将视情
形采取向市场监督管理部门投诉、提起民事诉讼等措施，积极维护品牌形象。

3、专利

截至 2020 年 12 月 31 日，公司及子公司共拥有专利 112 项，其中发明专利
27 项，实用新型专利 21 项，外观设计 64 项，法律状态均为有效，均不存在他
项权利。具体专利情况参见本招股意向书第十三节之“四、（二）发行人及其全
资/控股子公司的专利”。

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公司发明专利涉及生产的具体环节及产品应用情况如下：

序号 名称 生产环节 应用产品
一种轻薄丝织物制作方法及该
1 面料生产环节 丝巾
方法制作的丝巾
一种纯天然杜仲雄花桑叶茶及
2 桑叶茶生产环节 桑叶茶
其制备方法
一种纯天然昆仑雪菊桑叶茶及
3 桑叶茶生产环节 桑叶茶
其制备方法
一种纯天然微细研磨桑叶果蔬
4 桑叶茶生产环节 桑叶茶
茶及其制备方法
5 一种丝绸手绘画的制作方法 丝绸手绘生产环节 丝巾和丝绸工艺品
一种采用 PS 多种滤镜组合功能
绢画数码喷印生产环 仿古丝绸画等丝绸工艺
6 去除绢本古画图像中绢纹的方
节 品
法
数码印花图片处理环
7 立体图像的合成方法 丝绸工艺品
节
数码印花图片处理环
8 四维动感照片的制作方法 丝绸工艺品
节
丝绸面料、丝巾、丝绸
9 真丝绸热转移印花方法 数码印花生产环节
工艺品
数码印花墨水生产环 丝绸面料、丝巾、丝绸
10 用于真丝绸热转移印花的墨水
节 工艺品
11 护肤丝素凝胶霜膏的制备方法 丝绸护肤品生产环节 日化用品
一种免浆处理的真丝织物数码 丝绸面料、丝巾、丝绸
12 数码印花前处理环节
印花方法 工艺品
一种数码印花喷印特性曲线的 丝绸面料、丝巾、丝绸
13 数码印花生产环节
制作方法 工艺品
一种基于特征色的数码印花颜 数码印花色彩管理环 丝绸面料、丝巾、丝绸
14
色再现精度的评价方法 节 工艺品
一种基于纤维素纳米球为分散
数码印花墨水生产环 丝绸面料、丝巾、丝绸
15 剂的真丝绸印花用纳米墨水的
节 工艺品
制备方法
数码印花生产管理环 丝绸面料、丝巾、丝绸
16 生产调度方法及生产调度系统
节 工艺品
一种抗菌防霉丝绸壁纸的制备
17 丝绸壁纸生产环节 丝绸壁纸
方法
一种基于多核处理器及 DMA 技 丝绸面料、丝巾、丝绸
18 数码印花喷印环节
术的高速数码印花方法 工艺品
一种基于双工作台多喷头系统 丝绸面料、丝巾、丝绸
19 数码印花喷印环节
的丝绸书籍快速打印方法 工艺品
一种基于小波网络的丝绸产品 数码印花花型设计环 丝绸面料、丝巾、丝绸
20
个性化推荐方法 节 工艺品
一种紫外线变色印花织物的制 丝绸面料、丝巾、丝绸
21 数码印花前处理环节
备方法 工艺品
一种具有抗菌与吸附功能的纳
丝绸面料、丝巾、丝绸
22 米氧化锌-竹炭复合粒子的制备 印染后整理环节
工艺品
方法


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序号 名称 生产环节 应用产品
一种自粘性的长效缓释精油微 丝绸面料、丝巾、丝绸
23 印染后整理环节
胶囊及其制备方法和应用 工艺品
24 自动进纸数码压痕折页机 丝绸书装订环节 丝绸书
丝绸面料、丝巾、丝绸
25 一种可控发光织物 丝绸面料生产环节
工艺品
一种数码印花颜色再现监控方 数码印花色彩管理环 丝绸面料、丝巾、丝绸
26
法 节 工艺品
一种改善丝绸单面数码喷墨印 丝绸面料、丝巾、丝绸
27 数码印花喷印环节
花渗透性的方法 工艺品

4、著作权

截至 2020 年 12 月 31 日，公司及子公司共拥有著作权 188 项，其中作品著
作权 184 项，软件著作权 4 项，法律状态均为有效，上述著作权不存在他项权利。
具体著作权情况参见本招股意向书第十三节之“四、（三）发行人及其全资/控股
子公司的著作权”。

5、经营资质

截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有的主要经营资质如下：
序 有效期或登
证书名称 证书编号 内容 所有者
号 记日期
预包装食品销售
2017.09.01-
1 食品经营许可证 JY13301040179649 （不含冷藏冷冻 万事利丝绸
2022.08.31
食品）
对外贸易经营者
2 02788836 / 2018.11.12 万事利科技
备案登记证
对外贸易经营者
3 01416993 / 2015.01.19 万事利数码
备案登记证
进出口货物收发
4 3301960172 / 2008.08.04 万事利科技
货人
商业特许经营备
5 0330100112000225 / 2020.03.20 万事利丝绸
案
第 二类 14-13-手
医疗器械生产许 浙食药监械生产许 术室感染控制用 2021.01.07-
6 万事利数码
可证 20201109 号 品 ， 14-14-医 护 2026.01.06
人员防护用品
用于普通环境下
的一次性卫生护
浙械注准 2020.12.21-
7 医疗器械注册证 理，不作外科手 万事利数码
20202141082 2025.12.20
术时特殊防护
用。
用于覆盖住使用
浙械注准 2020.12.21-
8 医疗器械注册证 者的口、鼻及下 万事利数码
20202141083 2025.12.20
颌，为防止病原


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序 有效期或登
证书名称 证书编号 内容 所有者
号 记日期
体微生物、体液、
颗粒物等的直接
透过提供物理屏
障
第二类医疗器械 浙杭食药监械经营 注输、护理和防
9 2020.05.12 万事利科技
经营备案 备 20202620 号 护器械
预包装食品（不
含冷藏冷冻食
品）销售；散装 2020.06.18-2
10 食品经营许可证 JY13301040236993 七仁数码
食品（不含冷藏 025.06.17
冷冻食品）销售、
保健食品销售
91330101557938661 2020.12.19-2
11 排污许可证 / 万事利数码
R001P 025.12.18
浙 330108 字第 0799 2019.12.13-2
12 城市排水许可证 / 万事利数码
号 024.12.12

此外，公司已针对蚕丝蛋白化妆品办理 36 项有效的国产非特殊用途化妆品
备案，具体备案情况参见本招股意向书第十三节之“四、（四）发行人国产非特
殊用途化妆品备案”。

公司所从事的业务如下：

（1）以“万事利”自有品牌为核心的丝绸文化创意品的研发、设计、生产
与销售，主要涉及丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝绸工艺品、日化
用品等品类，包括将茶叶、粽子、月饼等产品搭配公司丝绸产品形成的组合套装，
以及委托卓芬化妆品生产的小分子蚕丝蛋白美妆产品。

（2）以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸
面料、贴牌服装，涉及内销和外销。此外，公司凭借工艺优势还向客户提供数码
印花加工服务。

（3）因新冠肺炎疫情，发行人转产民用口罩和医用口罩，并进行采购和销
售。

（4）房屋出租、物业经营等其他业务。

根据《食品安全法》《对外贸易法》《海关法》《环境保护法》《商业特许经营
管理条例》《化妆品卫生监督条例》《医疗器械生产监督管理办法》《医疗器械经
营监督管理办法》《城镇排水与污水处理条例》等相关法律法规，公司相关业务


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所需资质如下：

类别 所需资质
丝巾、不涉及食品的组合套装、 产品的生产与销售本身不需要专门资质，但
丝绸文化 家纺、品牌服装、围巾、丝绸工 涉及商业特许经营的特许人应办理商业特
创意品（自 艺品 许经营备案
有终端品 涉及粽子、月饼等食品的组合套
食品经营许可证
牌） 装
小分子蚕丝蛋白美妆产品 委托生产需要国产非特殊用途化妆品备案
丝绸纺织 丝绸面料
生产需要排污许可证、城市排水许可证；
制品（非自
贴牌服装 外销需要对外贸易经营者备案、进出口货物
有终端品
收发货人备案登记
牌） 数码印花加工
民用口罩生产和销售 不需要专门资质
口罩 医疗器械生产许可、医疗器械注册、第二类
医用口罩生产和销售
医疗器械经营备案
其他业务 房屋出租、物业经营等 不需要专门资质

公司不存在超出资质规定范围开展业务的情形，未受到相关行政处罚。根据
市场监督管理部门出具的证明，报告期内，公司及分、子公司无因违法违规被行
政处罚的记录。

6、域名

截至 2020 年 12 月 31 日，公司主要使用的域名如下：

序号 域名 持有者 到期日 网站备案/许可证号

1 www.wensli.cn 万事利丝绸 2024.03.17 浙 ICP 备 17030623 号-1

2 silkfh.com 万事利丝绸 2022.03.08 浙 ICP 备 17030623 号-2

（三）发行人与他人之间资产许可使用情况

1、被许可使用专利情况

截至本招股意向书签署日，公司不存在许可他人使用自己所有的资产的情
形，布调科技许可公司使用 2 项专利，具体情况如下：
序 权利 授权公告 被许 许可
名称 专利号 申请日 许可人 许可期间
号 类别 日 可人 方式
一种同步
双面纺织 万 事
发明专 排他 2018.01.01-
1 物数码喷 2017101993617 2017.03.29 2020.09.18 布调科技 利 数
利 许可 2022.12.31
绘机及其 码
展布方法


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序 权利 授权公告 被许 许可
名称 专利号 申请日 许可人 许可期间
号 类别 日 可人 方式
一种同步
万 事
实用新 双面纺织 排他 2018.01.01-
2 2017203202767 2017.03.29 2018.04.06 布调科技 利 数
型 物数码喷 许可 2022.12.31
码
绘机

布调科技主营印花加工交易平台及双面数码印花技术研发，万事利数码于
2018 年 1 月 26 日与布调科技股东李海龙、杭州双印纺织科技有限公司、布调科
技签署了《杭州布调科技有限公司之增资协议》，本次增资前布调科技注册资本
300 万元，万事利数码以 120 万元认购布调科技 15%的股权，其中 52.9412 万元
计入注册资本，67.0588 万元计入资本公积，上述增资价格系公司与布调科技时
任股东协商确定。公司入股布调科技后，以“零对价”获得 2 项专利实施许可，
旨在加强公司双面数码印花技术领域的研发、生产能力。

公司利用上述两项专利主要用于通过机械原理研发双面数码印花工艺（不同
于现有双面数码印花工艺原理），目前相关研发活动仍在进行中，暂未能利用上
述 2 项专利实现丝绸面料双面数码印花产业化，研发结果具有不确定性。公司已
与布调科技签订《专利实施许可合同之补充协议（二）》，将许可期限延长至 2022
年 12 月 31 日，后续视研发进展决定是否延长许可期限。

2、被许可使用专利与数码印花相关核心技术的关系

公司通过自主研发的双面数码印花工艺能在宏华数码喷印设备上实现丝绸
面料的双面数码印花产业化，简单来讲，该喷印设备的技术路径是纺织面料正面
印花结束后，对反面再进行精准定位印花，在将宏华数码喷印设备用于丝绸面料
的双面数码印花时，因丝绸具有轻薄、易变形等特点，易产生正反两面颜色相互
影响（“撞色”）、花型错位等问题。公司通过自主研发和生产积累，已形成 4,000
对异色色卡及浆料工艺配方技术档案，有效解决了现有双面数码喷印设备应用于
丝绸面料产业化过程中的主要问题。

被许可使用的布调科技 2 项专利对应设备的技术路径是纺织面料平铺进入
设备，正反两面喷头错开喷印在丝绸面料上，即水平机械原理。目前，公司暂无
法针对水平机械原理数码喷印设备实现丝绸面料双面数码印花产业化，与此 2
项专利相关的研发活动旨在多路径实现丝绸面料的双面数码印花，适应更多的面
料和花型。上述 2 项许可专利与发行人现有核心技术实现双面数码印花的技术路

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径不同。

3、许可专利对发行人的核心技术和未来技术研发、生产经营不存在重大影
响

目前，2 项许可专利并未运用于发行人的数码印花业务，与发行人现有的核
心技术实现双面数码印花的技术路径不同，与之相关的研发活动目的在于进行技
术储备。与 2 项许可专利相关的技术研发如能实现产业化，将拓展发行人能够运
用双面数码印花工艺的可选数码喷印设备，适应更多的面料和花型，如无法实现
产业化，亦不会影响发行人在丝绸面料数码印花领域现有的技术优势，不会影响
发行人使用现有数码印花核心技术开展生产经营。此外，公司针对数码印花工艺
的技术研发包括丰富数字化色彩图库，保持工艺先进性提高产品质量，增加丝绸
面料应用种类、数码喷印设备种类以及环保印花技术等多个维度，上述 2 项许可
专利是公司未来技术研发方向的一部分，但不存在重大影响。

综上，上述 2 项许可专利对发行人的核心技术和未来技术研发、生产经营不
存在重大影响。

公司主要固定资产、无形资产等资源要素不存在瑕疵、纠纷和潜在纠纷，亦
不存在对持续经营构成重大不利影响的情况。

八、发行人特许经营权情况

截至本招股意向书签署日，公司不存在特许经营权的情形。

九、发行人研发设计和核心技术情况

（一）发行人研发情况

1、研发机构设置

公司秉承自主品牌、原创设计的研发理念，于 2018 年初整合丝绸领域各项
技术资源，组建丝绸研究院，并吸收了万事利集团部分研发人员。万事利集团研
发中心于 2011 年被国家发改委评为“国家级企业技术中心”。

丝绸研究院设有商品中心、设计研发中心、人工智能研发部、色彩管理技术
研发部、丝蛋白技术研发部、丝绸复古技术研发部、丝绸“+”项目部、国潮文
创产品项目部等部门，研发内容贯穿整个丝绸产业链，覆盖蚕丝蛋白、印染色彩

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管理、商品企划、研发设计、产品规划等多个环节。丝绸研究院具体工作内容如
下：




公司丝绸研究院于 2018 年初设立，整合了公司内部与丝绸业务相关的各项
技术资源，如色彩管理技术、人工智能技术、蚕丝蛋白技术、丝绸复古技术、丝
绸洗护技术、超薄丝织技术等，应用于数码印花加工、丝绸洗护、蚕丝蛋白日化
用品、丝绸工艺品等产品或服务，并推出了西湖一号及万事礼 APP 定制平台。
通过丝绸研究院对技术研究的持续投入和对产品开发的不断推陈出新，既保证了
公司现有产品的生命力和市场竞争力，又为公司的持续发展提供了动力。丝绸研
究院运营情况如下：

（1）产品调研环节

商品中心通过对丝绸文化创意品主要消费场景、流行趋势进行调研，并对调
研信息进行分析、整理，结合公司信息系统对消费者行为及需求的反馈，如消费
者进店率、成交率、客单价等数据的分析，对下一季产品的主题、颜色、品类占
比、元素、面辅料、设计及生产时间表等做出调研分析和产品开发规划。

（2）产品开发环节



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设计研发中心根据产品调研、并对目标进行分析的基础上，深入挖掘国内外
流行趋势及中国传统文化，设计出各类元素图样，按照商品企划部门制定的目标
和规划，开发适合目标消费群体、充分展现公司品牌文化和价值的各类产品。
2018-2020 年公司丝绸文化创意新品上市数量历年均超过 200 件，且呈逐步增长
趋势，截至 2020 年末已取得作品著作权 184 项。

（3）技术或工艺研究环节

人工智能研发部、色彩管理技术研发部、丝蛋白技术研发部、丝绸复古技术
研发部、丝绸“+”项目部、国潮文创产品等技术或工艺研发部门，一方面进行
技术或工艺的专项研发，研发方向包括色彩管理、双面印花、蚕丝蛋白、丝绸复
古、丝绸洗护、超薄丝织等，已取得发明专利 27 项；另一方面与设计研发中心
协作，根据其提出的产品技术及工艺研发建议，配合完成从研发到产品应用的开
发过程。

2、研发支出

公司自成立以来一直注重新产品、新技术的研发创新，报告期内，公司研发
支出情况如下：

年份 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用（万元） 3,651.98 3,258.63 3,272.10
营业收入（万元） 73,570.31 72,851.39 75,252.67
研发费用占比 4.96% 4.47% 4.35%

（二）核心技术情况

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）核心技术情况

公司专注于产业链中附加值较高的研发设计和销售环节，在国家大力支持文
化创意产业发展的背景下，公司核心技术主要体现为依托丝绸研究院，将各种文
化资源与公司产品相结合，通过专业的研发设计技术和供应链体系将文化资源转
化为丝绸文化创意产品。公司还通过构建丝绸文化展示营销中心引导文化消费，
同时积极开拓各类销售渠道，使文化创意产品的市场价值得以实现，形成了一条
切实可行的丝绸文化创意产业链。公司探索出的丝绸文化创意产业模式对于推动
茧丝绸产业和文化融合发展、促进茧丝绸行业结构调整和转型升级具有重要意


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义。

公司于 2019 年 12 月取得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税
务局、浙江省地方税务局共同颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：
GR201933001845），2017 年 8 月被评为浙江省重点文化企业（2016-2017 年度） ，
2020 年度公司新品上市数量 220 款，属于丝绸文化创意产业的领先者。截至 2020
年末，公司共有专利 112 项，其中发明专利 27 项，著作权 188 项。

2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）核心技术情况

公司丝绸纺织制品应用的主要核心技术包括数码印花色彩管理技术和双面
数码印花工艺。
序 技术 技术
主要内容 生产环节 应用的产品
号 名称 来源
形成以数据控制为核心，建立
数码印
以预防为主体的公司、车间、 丝巾、品牌服装、
花色彩 产学研 数码印花色
1 班组三级色彩管理与控制体 丝绸面料、贴牌服
管理技 合作 彩管理环节
系，实现色彩再现的数字化控 装
术
制体系
双面数码印花工艺解决了真
双面数 丝面料双面渗透问题，做出双 丝巾、品牌服装、
自主研 双面数码印
2 码印花 面同花异色产品和第一本异 丝绸面料、贴牌服
发 花生产环节
工艺 色色卡标准，提升面料品质， 装
具有防伪效果

公司通过数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺实现丝绸面料的升级
换代，为服饰领域提供了一种全新的面料印花表达方式，大大丰富了服装、围巾
等产品的可开发样式。目前公司所有数码印花产品都采用了色彩管理技术，通过
不断积累生产经验，促进“所见即所得”的工艺水平不断提高。公司已建成年产
300 万米以上的数码印花工厂，2020 年度，公司数码印花工厂生产双面数码印花
面料 40.65 万米。

（1）数码印花色彩管理技术

印花是指使用染料或涂料在织物表面形成图案。印花技术发展至今，已形成
传统丝网印花、圆网印花、滚筒印花、数码印花等多种印花工艺相互并存的格局，
丝网印花作为传统的经典印花工艺，利用丝网印版图文部分网孔可透过染料，非
图文部分网孔不能透过染料的基本原理进行印花，其应用范围较为广泛，在印花
产业中所占比重相对较高。但近几年数码印花发展较为迅猛，其原理为利用计算

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机控制喷头将墨水直接喷印到介质上直接打印出图案，相较丝网印花数码印花在
安全环保、色彩丰富度和精细度、小批量快速反应等方面具有明显的优势。

数码印花从前端至后道涉及工艺多达百余项，喷印在面料上的物质由几种染
料混合而成，再经过烘干、蒸化、水洗后固定在介质上。生产过程中面料、糊料
和染料在一定的温度、湿度和加工时长条件下进行化学反应，条件的差异会导致
成品呈现的颜色与输入颜色存在一定偏差。公司通过调节上浆配方、上浆工艺条
件、面料存放环境、墨水喷射密度状态、染料组合方式，结合色彩规律、蒸化水
洗条件和工艺控制，凭借多年生产经验总结出工艺中的物理和化学反应规律，通
过先进的设备采集和大数据分析，形成了数码印花数字化色彩图库，即一种颜色
对应一个生产工艺数据，通过数字化工艺控制实现成品呈现的颜色与输入颜色基
本一致。

公司数码印花色彩管理技术共形成三项发明专利，分别为一种数码印花颜色
再现监控方法、一种数码印花喷印特性曲线的制作方法、一种基于特征色的数码
印花颜色再现精度的评价方法，三项发明专利权属均为公司子公司。一种数码印
花颜色再现监控方法，提出了一套数字化方法体系来进行数码印花生产过程质量
的监控；一种数码印花喷印特性曲线的制作方法，由于活性数码印花工序繁杂，
生产周期长，给色彩管理中的颜色采集带来了不便，此发明专利给出了一种快速
制作喷印机密度曲线的方法；一种基于特征色的数码印花颜色再现精度的评价方
法，提出了一套颜色精度评价方法体系，突破数码印花颜色再现评价方法空白的
瓶颈。

（2）双面数码印花工艺

双面数码印花是一种采用喷印的方式在面料正反面印制达到正反面色差小
或同花异色、异花异色效果的印花工艺，公司双面数码印花工艺主要应用在真丝
面料领域。在纺织机械技术持续发展背景下，近几年市场上出现了多种能在轻薄
的真丝面料形成相同花型的设备，但在真丝面料正反两面喷印不同颜色导致的撞
色问题是困扰双面数码印花领域的难题，一方面设计师设计的花型与设备的可识
别性会影响双面花型精确度，另一方面面料差异和工艺条件控制也会影响双面异
色的效果。为了突破双面数码印花颜色及花型识别的瓶颈，公司通过组建设计师
+数码印花工艺师+面料研发人员的三方研发团队，通过大量的研究和应用，形成

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了前处理、精准定位喷印和印后处理等环节的关键工艺，总结出设备对花型的可
识别性和双面异色工艺的化学反应规律。2020 年度，公司生产双面数码印花面
料共计约 40.65 万米。

（3）数码印花技术争议或纠纷情况

截至 2020 年末，公司数码印花生产工艺相关的知识产权包括 18 项专利、1
项软件著作权、数字化色彩图库和数码印花异色色卡等技术秘密，数码印花相关
知识产权不存在争议，不存在涉及核心技术的重大权属纠纷。

3、核心技术产品收入占主营业务收入的比例

公司上述核心技术应用在公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺织
制品（非自有终端品牌）等产品中，报告期内，上述核心技术所应用产品的销售
收入占公司主营业务收入的比重如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
核心技术应用产
49,807.20 56,633.40 55,387.67
品收入（万元）
主营业务收入
73,074.22 72,243.53 74,281.06
（万元）
占比 68.16% 78.39% 74.56%
注：2020 年口罩销售收入金额较大，导致核心技术产品收入占比下滑。

（三）在研项目情况

公司在现有竞争优势基础上，进一步提升在文化创意能力和数码印花工艺水
平方面的核心竞争力。目前主要在研项目（整体预算 300 万元以上）如下：
报告期内
序 研发阶 是否合作
项目名称 研发投入 拟达到目标
号 段 研发
（万元）
研究出一套丝巾 C2M 敏捷定制系统，建设
基于人工智能的丝 丝巾个性化单件定制数字化柔性供应链，通
1 巾设计应用研究及 开发中 562.24 过人工智能算法进行丝巾设计可以在 1 分 是
数据库建设 钟内生成 10 的 26 次方倍数的丝巾图案，具
备可持续创新的能力和指标。
以标准图像显示器的颜色显示为参考，丝绸
数码印花的个性化 数码印花个性化定制产品的色彩再现一致
2 开发中 185.55 否
定制工艺开发 性可达 90%以上，个性化定制产品的正品率
可达 90%以上。
特种桑蚕茧丝面料 研究雄雌蚕茧丝、雄蚕茧品种及普通蚕茧丝
3 开发中 253.52 是
的开发与应用 及其面料的性能差异，并分析其原因。
数码无水印花技术 产品技术达到 GB18401-2001 的要求，预期
4 开发中 206.02 否
在香云纱上的应用 项目完成后，香云纱的产量增长 30％左右。
生态免水洗数码印 开发丝绸无水数码印花新技术、新工艺，形
5 开发中 265.33 否
花工艺研究 成年产 800 万米的丝绸数码示范工厂；技术


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报告期内
序 研发阶 是否合作
项目名称 研发投入 拟达到目标
号 段 研发
（万元）
指标：色牢度比传统数码印花提升半级以
上，节水 99%以上，节省染料 30%，节电
30%，节汽 30%，生产过程不使用尿素，基
本达到零排放。
注：合作研发项目情况参见本节之“九、（五）3、坚持“产学研”技术创新方式”。

（四）核心技术人员情况

截至 2020 年末，公司研发设计人员共 105 名，占员工总人数的 15.53%，其
中核心技术人员 2 名，为李建华、马廷方。公司核心技术人员均拥有较为丰富的
行业经验，多年来一直从事丝绸行业的研发设计相关工作。最近两年，公司核心
技术人员未发生变化。

李建华先生：公司董事长兼总经理，其简历参见本招股意向书第五节之“九、
（一）1、公司董事情况”。公司董事长李建华先生从事丝绸行业经营管理工作三
十多年，是全国茧丝绸行业终身成就奖获得者和行业内知名的丝绸文化专家学
者，出版了丝绸文化类书籍达 400 多万字，带动了丝绸文化的广泛传播。

马廷方先生：公司董事、副总经理，教授级高级工程师，曾先后获得“中国
纺织技术带头人”、“全国纺织工业劳动模范”等荣誉称号。其简历参见本招股意
向书第五节之“九、（一）1、公司董事情况”。

（五）持续创新机制

1、以市场为导向的研发设计机制

公司坚持以市场为导向，专注于产业链高附加值环节塑造自主品牌。公司要
求研发设计人员主动参与丝绸文化市场的调研，收集市场信息，分析市场需求及
公司产品竞争情况，同时加强与外部市场机构的合作，深度了解市场趋势，并快
速作出反应，以市场为导向确定未来公司研发设计规划。同时，公司每年都组织
研发人员参与国际大型展会，零距离接触国际流行趋势和时尚文化，不断增加核
心研发设计人员对市场及终端消费者需求变化的把握能力。

2、加强研发人才储备

凭借多年在丝绸行业的开拓进取，公司形成了一套成熟的产品研发机制，并
培养出一批专业的研发人员，成为公司技术创新的骨干力量。在专业技术培养方


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面，公司引入意大利设计师团队，定期组织培训活动对设计人员进行培养，亦通
过组织参加国内外大型展会增强产品设计人员掌握流行趋势的能力。在人才流动
性方面，公司通过与高校合作成立实习就业基地，不断获得高校输送的研发技术
型人才，为公司产品保持长久活力提供保障。

3、坚持“产学研”技术创新方式

公司坚持以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新路线和文化
产品创新模式，加强与浙江大学、浙江理工大学、杭州电子科技大学等多家国内
知名高校紧密合作，积极转化高校科研成果，提升研发水平。发挥专业院校的优
势，不断为公司带来文化创意领域最前沿的发展新思路、新知识、新技术，为公
司技术创新提供有力保障，为公司长远发展提供持续动力和原创力。报告期内，
公司主要合作研发项目情况如下：

序号 项目名称 合作方 合作模式 研究项目内容 知识产权归属
微软基于人工智能技术，
基于人工智
为万事利丝绸定制开发
能的丝巾设 微软（中
丝巾问答机器人，具体包
1 计应用研究 国）有限公 委托开发 公司
括定制化问答接口开发、
及数据库建 司
纹样知识图谱开发、API
设
调用
为数码印花上下游产业
数码印花标
链提供颜色基准数据，形
准色卡及其
杭州电子 成数字化、规范化和标准
2 数据库系统 委托开发 公司
科技大学 化的生产工艺，实现科学
的设计与研
严谨的产品设计、制造和
发
检验
雄蚕茧、丝、 研究雄雌蚕茧丝、雄蚕茧
绸、染色性能 浙江理工 品种及普通蚕茧丝及其
3 委托开发 双方共有
研究及其丝 大学 面料的性能差异，并分析
绸面料开发 其原因

4、技术研发激励机制

为充分调动研发设计人员的积极性、主动性和创造性，公司制定了一系列绩
效考核相关制度。针对新产品设计，公司制定了《研发管理制度》，对设计人员
按产品销售额的一定比例进行奖励，并通过考核设计研发中心各部门当月的表现
设置了单项奖励。同时公司还制定了《关于专利和技术创新的激励方案》鼓励研
发人员对深入挖掘丝绸文化，探索新技术和新工艺，对获得专利、政府奖励、期
刊发表的成果进行奖励。


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十、境外经营情况

截至本招股意向书签署日，公司无境外资产，未在境外开展经营活动。




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第七节 公司治理与独立性

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董
事会专门委员会等机构和人员的运行及履职情况

（一）股东大会运行情况

公司股东大会是公司的最高权力机构，股东大会依法履行了《公司法》《公
司章程》所赋予的权利和义务，并制订了《股东大会议事规则》。公司股东大会
严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权力。

自 2017 年 3 月 25 日创立大会至本招股意向书签署日，公司共召开了 1 次创
立大会、4 次年度股东大会和 13 次临时股东大会，全体股东或其授权代表出席
了会议，历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范
完整，所作决议合法、有效。公司股东大会对公司董事、监事和独立董事的选举、
公司财务预算、利润分配、《公司章程（草案）》及主要内部控制制度的制定、首
次公开发行的决策和募集资金的投向等重大事宜作出了有效决议。公司股东认真
履行股东义务，依法行使股东权利。股东大会机构和制度的建立及执行，对完善
本公司公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极的作用。

（二）董事会运行情况

自 2017 年 3 月 25 日创立大会至本招股意向书签署日，公司第一届董事会共
召开了 14 次会议，第二届董事会共召开了 7 次会议，全体董事出席了会议。公
司董事会的召开符合《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》的规定，历次董
事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范完整，所作决议合
法、有效。董事会依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务，
不存在董事会违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。

（三）监事会运行情况

自 2017 年 3 月 25 日创立大会至本招股意向书签署日，公司第一届监事会共
召开了 11 次会议，第二届监事会共召开了 7 次会议，全体监事出席了会议。公
司监事会的召开符合《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》的规定，历次监
事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范完整，所作决议合

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法、有效。监事会依法忠实履行了《公司法》《公司章程》所赋予的权利和义务，
不存在监事会违反《公司法》及其他规定行使职权的情形。

（四）独立董事制度运行情况

公司于 2017 年 3 月 25 日召开创立大会，审议通过《独立董事制度》，并选
举刘成林、洪瑛、徐刚等三人任公司独立董事，占公司董事总人数三分之一。2017
年 12 月 16 日，公司召开 2017 年第三次临时股东大会，同意刘成林辞去独立董
事职务，选举李有星为公司新任独立董事，独立董事占公司董事总人数比例不变。
2018 年 12 月 19 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，增选朱良均为公司
独立董事，独立董事占公司董事总人数不低于三分之一。2020 年 4 月 8 日，公
司召开 2020 年第二次临时股东大会，同意徐刚辞去独立董事职务，选举邢以群
为公司新任独立董事，独立董事占公司董事总人数比例不变。公司独立董事自任
职以来，能够按照《公司法》《公司章程》和《独立董事制度》等法律法规和制
度要求，认真履行独立董事职权，保障董事会决策的科学性，维护中小投资者的
权益。自任职以来，公司独立董事审阅了本公司年度报告、审计报告、董事会报
告等有关文件资料，并就高管人员薪酬、利润分配、报告期内关联交易等事项发
表了独立意见。

独立董事所具备的专业知识和勤勉尽责的职业道德在董事会制定公司发展
战略、投资方案和生产经营决策等方面发挥了良好的作用，有力地保障了公司经
营决策的科学性和合理性。独立董事制度的建立，对公司完善治理结构、经营管
理、发展方向和战略选择都起到了积极的作用。

（五）董事会秘书制度运行情况

公司董事会设董事会秘书，董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或解聘。
公司制定了《董事会秘书工作细则》，董事会秘书负责公司股东大会和董事会会
议的筹备、文件保管以及股东资料的管理，办理信息披露等事宜。董事会秘书承
担法律、行政法规以及公司章程对公司高级管理人员所要求的义务，也享有相应
的工作职权，对公司治理有着重要作用，促进了公司的运作规范。




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（六）发行人治理缺陷及改正情况

1、公司治理结构与制度

公司在整体变更设立股份公司前，公司治理结构相关制度、规范性文件等仍
不齐全：公司未建立独立董事制度和董事会专门委员会制度；公司未制订关联交
易、对外担保等事项的专项管理制度。

报告期内，公司逐步建立健全了股东大会、董事会、董事会专门委员会、监
事会、独立董事和董事会秘书制度以及关联交易、对外担保等事项的专项管理制
度，明确了股东大会、董事会、董事会专门委员会、监事会及管理层之间的权责
范围和工作程序，逐步建立健全了符合上市要求的、能够保证中小股东充分行使
权利的公司治理结构。

2、第三方回款

报告期内，公司存在签订销售合同单位与回款单位不一致的情形，具体情况
参见本招股意向书第八节之“十三、（二）6、营业收入第三方回款情况”。

公司制定了《销售收款与应收账款管理制度》并严格执行，财务部门根据相
应收款凭证逐笔登记并与业务员确认，如发现回款方与客户不一致的情形，业务
员必须及时提交客户及代付方盖章或签字确认的提交代付款项说明。通过严格执
行资金管理内控制度并与客户积极沟通，报告期内，公司境内销售第三方回款占
当期境内含税营业收入的比例分别为 2.97%、1.02%和 1.10%，2020 年度因部分
政府单位购买口罩时由财政统一支付导致第三方回款占营业收入的比例略有上
升；公司境外销售第三方回款占当期营业收入的比例分别为 3.01%、2.39%和
2.37%，逐年下降。

3、利用个人账户对外收付款项

公司已制定相关内控管理措施，严格规范薪酬发放流程，薪酬发放由人力部
门发起、财务部门复核审批、公司总经理审批。同时，公司已进一步完善资金管
理制度，加强对账户开立、使用、监管等方面的规范，杜绝通过个人卡发放工资
的情况。

报告期内，公司未使用个人账户从事经营活动。


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4、关联方资金拆借

发行人已于 2017 年末结清了全部关联方资金往来。报告期内，发行人未发
生其他关联方资金拆借的情形。发行人已制定了《关联交易管理制度》《防止大
股东及关联方占用公司资金管理制度》等与资金管理相关的内部控制制度，相关
内控合理、正常运行并持续有效。

5、报告期内，发行人不存在转贷、票据融资、银行借款受托支付等其他不
规范情形。

（七）董事会专门委员会人员构成及运行情况

2018 年 1 月 10 日，公司第一届董事会第五次会议审议通过了《关于设立董
事会各专门委员会的议案》《审计委员会议事规则》《提名委员会议事规则》《薪
酬与考核委员会议事规则》《战略委员会议事规则》，决定在董事会下设立审计委
员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会四个专门委员会，制定了各
专门委员会的议事规则；2020 年 4 月 8 日，公司第二届董事会第一次会议重新
选举了专门委员会委员，各专门委员会的现成员如下：

委员会名称 委员会成员
审计委员会 洪瑛（召集人）、邢以群、孙立新
提名委员会 朱良均（召集人）、李有星、屠红燕
薪酬与考核委员会 李有星（召集人）、洪瑛、李建华
战略委员会 李建华（召集人）、邢以群、朱良均

公司各专门委员会成立以来，能够按照法律法规、《公司章程》及各专门委
员会议事规则的规定勤勉地履行职责，运行情况良好。

（八）特别表决权股份或类似安排

截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似的安排。

（九）协议控制架构

截至本招股意向书签署日，公司不存在协议控制架构。




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二、公司管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见

（一）公司内部控制制度建设

公司重视内控体系的建设，在逐步建立和完善公司治理结构和内部组织架构
的同时，遵循财政部等发布的《企业内部控制基本规范》《企业内部控制配套指
引》等规定，建立了覆盖财务核算、采购业务流程、销售业务流程、资金管理、
信息沟通与披露等公司生产经营各个方面的内控管理制度。公司要求员工严格执
行公司的内控管理制度，保证了公司各项业务的规范运行。

（二）公司内部控制制度的自我评估情况

公司管理层对公司内部控制制度进行了自查和评估后认为：根据《企业内部
控制基本规范》及相关规定，本公司内部控制于 2020 年 12 月 31 日在所有重大
方面是完整、合理且有效的。

（三）注册会计师对公司内部控制的鉴证意见

2021 年 3 月 24 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制的
有效性出具了天健审〔2021〕879 号《关于杭州万事利丝绸文化股份有限公司内
部控制的鉴证报告》，并发表意见：万事利丝绸按照《企业内部控制基本规范》
及相关规定于 2020 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了有效的内部控制。

三、公司最近三年违法违规行为情况

近三年来，公司及其子公司严格按照公司章程及相关法律法规的规定开展经
营，不存在因违反工商、税务、土地、环保、海关、社保、住房公积金、外汇管
理、质量监督以及其他法律、行政法规而受到重大处罚的情形。

2017-2020 年度，公司及其子公司、分公司曾受到 8 笔税务行政处罚，子公
司曾受到 3 笔消防行政处罚，子公司曾受到 1 次海关行政处罚。

（一）税务行政处罚

1、税务行政处罚的具体情况

2017-2020 年度，发行人及其子公司、分公司共受到 8 次税务行政处罚，具
体原因如下：


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序 罚款金额
被处罚企业 处罚机关 处罚文号 处罚时间 处罚原因
号 （元）
广州市天 天简罚 个人所得税（工
万事利礼品
1 河区地方 〔2017〕541 2017-3-9 资薪金所得）未 200.00
广州分公司
税务局 号 按期申报
杭州经济
杭国简罚
技术开发 未按期申报企业
2 万事利数码 [2017]3960 2017-3-10 1,000.00
区国家税 所得税
号
务局
北京市朝
朝一国税简
万事利丝绸 阳区国家 丢失增值税普通
3 罚〔2018〕 2018-4-23 20.00
北京分公司 税务局第 发票 1 份
13999 号
一税务所
国家税务
杭国简罚 遗失已开具增值
总局杭州
4 万事利礼品 〔2018〕 2018-5-16 税普通发票 14 100.00
市江干区
8568 号 张
税务局
杭地税江简
5 罚〔2018〕 2018-6-21
833 号
杭州市地
杭地税江简 未按照规定期限
方税务局
6 杭州新丝路 罚〔2018〕 2018-6-21 办理纳税申报和 600.00
江干税务
834 号 报送纳税资料
分局
杭地税江简
7 罚〔2018〕 2018-6-21
835 号
国家税务 城市维护建设税
杭江税简罚
总局杭州 及地方教育附
8 万事利礼品 〔2019〕 2019-3-25 200.00
市江干区 加、教育费附加
2881 号
税务局 未按期申报

发行人子公司、分公司税务处罚所涉案件罚款金额均不超过 1,000 元，罚款
金额较小，属于《行政处罚法》第三十三条规定的简易程序。上述处罚案件均不
属于《重大税收违法失信案件信息公布办法》（国家税务总局公告 2018 年第 54
号）第五条规定的重大税收违法失信案件情形。

2、发行人的整改措施

发行人针对前述税务处罚行为积极整改，具体措施如下：

（1）发行人子公司、分公司在收到上述处罚决定书后及时缴纳罚款，处罚
已执行完毕。

（2）2019 年 4 月，为防范发行人子公司和分公司再次出现税务不合规行为，
发行人制定了完善的内部控制制度，主要包括《控股子公司管理办法》、《分公司
管理制度》、《纳税申报管理规范》《发票管理规范》，从人事管理、经营管理、财

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务管理等方面对子公司和分公司管理进行了详细规定，从各税种申报、关键控制
点、审核、缴纳和申报资料的保管等方面对发行人合并体系内的纳税申报管理进
行了详细的规定，从发票的领用、开具、保管、违规处罚等方面对发行人合并体
系内的发票管理进行了详细的规定。上述制度签发执行以来，发行人及其子公司、
分公司严格按照公司规定执行，重点防范纳税申报延期申报和发票遗失等行为。

经过上述整改规范过程，发行人及其子公司、分公司的税务不合规行为已不
再发生，截至发行人申报本次发行前，已规范运行一年，整改执行效果良好。

3、发行人已经建立较为完整、合理的内部控制制度，并能够通过信息沟通
与反馈，对内部控制体系进行不断完善，各项内部控制制度的执行情况总体较
好，不存在重大内部控制缺陷

发行人已经根据《企业内部控制基本规范》等相关规定，并结合公司的实际
情况和管理需要，制定了较为完善、合理的内部控制制度。发行人已经建立的内
部控制制度贯穿于公司经营活动的各层面和各环节。

发行人已建立了《控股子公司管理办法》《分公司管理制度》《纳税申报管理
规范》《发票管理规范》等，对控股子公司和外地分公司的人事管理、经营管理、
财务管理、纳税申报、发票管理等方面进行了详尽的规定。

发行人已形成了较为完善的内部控制体系。发行人的内部控制工作由董事
会、监事会和高级管理人员共同参与。其中，董事会负责确保维持稳健有效的风
险管理及内部监控系统，主要通过董事会下设的审计委员会实施内部监督。发行
人监事会负责对董事、高级管理人员执行公司职务时有无违反法律、法规、公司
章程及股东大会决议的行为进行监督，检查公司财务状况，查阅账簿等其他会计
资料，对公司的计划、决策及执行进行监督；审计委员会在董事会的领导下负责
审核公司的财务信息及其披露、审查内部控制制度，监督内部控制的有效实施和
内部控制自我评价情况。

综上所述，发行人已经建立较为完整、合理的内部控制制度，并能够通过信
息沟通与反馈，对内部控制体系进行不断完善，各项内部控制制度的执行情况总
体较好，不存在重大内部控制缺陷。




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（二）消防行政处罚

1、消防行政处罚的具体情况

2020 年 4 月，消防主管部门对万事利数码进行了现场检查。万事利数码疫
情期间转产民用口罩，因生产时间紧、任务重，导致万事利数码在消防安全上未
及时跟进管理措施。2020 年 5 月 7 日，万事利数码收到了杭州钱塘新区消防救
援大队出具的《行政处罚决定书》，处罚原因和具体情况如下：
序 罚款金额
处罚文号 处罚原因 具体情况
号 （元）
将其他场所与居住场所 车间施工现场的
钱塘（消）行罚决字
1 设置在同一建筑物内不 外部装修人员自 5,000
[2020]16000053 号
符合消防技术标准 行留宿
钱塘（消）行罚决字 消防设施未保持完好有 应急灯报故障未
2 5,000
[2020]16000054 号 效 及时更换
钱塘（消）行罚决字 货物出入库放置
3 遮挡消火栓 5,000
[2020]16000055 号 遮挡消防栓

上述消防处罚已由杭州钱塘新区消防救援大队出具了说明：上述违法行为均
已整改完毕，未造成严重后果，不属于重大违法行为，罚款已按时足额缴纳。

2、万事利数码的整改措施

万事利数码针对本次消防行政处罚积极采取了如下整改措施：

（1）根据消防主管部门现场检查的情况，安全小组对车间施工现场外部装
修人员自行留宿的情况进行了清退整改，及时更换故障应急灯，移除货物对消防
栓的遮挡，并对上述整改情况持续保持，通过了杭州钱塘新区消防救援大队等有
关部门的复查；

（2）万事利数码主动缴纳了全部罚款，处罚责任履行完毕；

（3）万事利数码制定的《消防安全工作考评和奖惩制度》对不同程度的消
防安全事故，视损失情况和认识态度，予以口头告诫、责令赔偿、通报批评、解
聘等处罚。本次行政处罚事项未造成严重不良后果且责任人及时整改，万事利数
码对车间管理负责人、安全主管等相关人员予以口头告诫；

（4）万事利数码于 2020 年 6 月 19 日邀请消防专员为公司园区负责人、安
全管理人员、特殊工程人员、车间管理人员等相关人员培训消防安全基本知识，
并就消防器材使用方法进行应急疏散演练。

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3、万事利数码在消防安全上的内部管理不存在重大遗漏

（1）万事利数码已制定了《消防安全管理制度》，并按规定做好防火检查和
消防培训工作，内部管理较为良好

万事利数码已制定了《消防安全管理制度》，具体包括《消防安全管理办法》
《监控室管理制度》《消防器材管理制度》《消防安全检查制度》《灭火和应急疏
散预案演练制度》《消防安全工作考评和奖惩制度》等实施细则，对消防安全责
任、消防安全管理、防火检查、消防安全档案、奖惩等方面作出了详细的规定。

万事利数码每月定期对消防设施点进行检查，并做好检查记录表；每年至少
组织两次消防培训，并要求新入职员工必须参加消防培训。

（2）疫情期间口罩生产任务繁重，导致在消防安全的管理上面有所懈怠

万事利数码疫情期间临时转产口罩生产，口罩生产任务繁重，公司员工在做
好本职岗位的同时需要分配精力做口罩包装工作，导致在消防安全管理上面有所
懈怠。口罩自动化进行车间无尘改造，未对外部施工人员加以管理导致其自行留
宿；口罩等产品出入库时临时放置在消防栓前面，导致遮挡消防栓；应急照明灯
报故障，未及时采购更换。前述消防安全不合规行为系特殊时期未严加管理所致。

（3）万事利数码针对前述不合规行为进一步完善内部管理

万事利数码针对不合规行为进一步完善内部管理，第一，细化防火检查流程
和标准，在安全出口、疏散通道是否畅通，安全疏散指示标志、应急照明是否完
好；消防设施、器材和消防安全标志是否在位、完整；常闭式防火门是否处于关
闭状态，防火卷帘下是否堆放物品影响使用等多方面进行检查，并安排安全主管
不定期抽检；第二，邀请消防专员对园区负责人、安全管理人员、特殊工程人员、
车间管理人员等相关人员做好消防安全培训，再由负责人对内层层落实，传达消
防培训知识，落实好第一责任人。

（4）上述 3 笔消防违法行为不属于重大违法行为

根据杭州钱塘新区消防救援大队出具的《情况说明》，违法行为均已整改完
毕，未造成严重后果，不属于重大违法行为，罚款已按时足额缴纳。

万事利数码已制定了《消防安全管理制度》，并按规定做好防火检查和消防


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培训工作，内部管理较为良好。本次不合规行为主要系疫情期间口罩生产任务繁
重，在消防安全的管理上面有所懈怠所致。万事利数码已通过细化防火检查流程
和标准、做好培训工作、落实第一责任人等方式进一步完善内部管理。此外，上
述 3 笔消防违法行为不属于重大违法行为。万事利数码在消防安全上的内部管理
不存在重大漏洞。

综上，发行人分公司的上述行为均不属于重大违法违规行为。

（三）海关行政处罚

1、海关行政处罚的具体情况

（1）行政处罚情况

2020 年 10 月 28 日，上海浦东国际机场海关出具《行政处罚决定书》（沪浦
机关简违字〔2020〕0259 号），因万事利科技出口货物申报品牌有误，违反海关
监管规定，决定对万事利科技作出罚款人民币 0.3 万元的行政处罚。

（2）违规原因

在该票货物出口申报的过程中，由于万事利科技内部的业务部、生产部和单
证部沟通不畅，实际出口货物应根据客户的要求采用法国客户的 YUMALY 品牌
进行包装，单证部仍按万事利品牌货物向报关行报送了信息，报关行在货物出口
申报时也没有仔细审核，未能发现该单货物实际品牌与申报品牌不一致，导致出
口货物申报品牌有误。

（3）不构成重大处罚

根据杭州海关于 2021 年 3 月 5 日出具的《证明》（杭关外证〔2021〕6 号），
万事利科技因出口申报错误在 2020 年 10 月 28 日被上海浦东国际机场海关处罚
0.3 万元，未达海关信用等级下调标准。

根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第二项，“影响海
关监管秩序的，予以警告或者处 1,000 元以上 3 万元以下罚款”。万事利科技受
到处罚的罚款金额为 3,000 元，在规定的处罚幅度内处于较低区间。

根据《中华人民共和国海关办理行政处罚简单案件程序规定》第三条的规定，
适用《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第一、二项规定进行处

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理的，适用简单案件程序。

因此，万事利科技受到的海关行政处罚适用简单案件程序，罚款金额在规定
的处罚幅度内处于较低区间，违法情节轻微，未对万事利科技生产经营产生重大
不利影响，所涉违规行为不属于重大违法违规行为，所受处罚不属于重大行政处
罚。

2、万事利科技的整改措施

万事利科技针对上述处罚积极整改，具体措施如下：

（1）万事利科技认真核实产生违规行为的原因，按时足额缴纳罚款，对相
关责任人员进行了批评教育。

（2）万事利科技 2020 年 11 月 5 日召开关于加强海关报关工作管理的专项
会议，决定：①相关报关资料提交至单证报关人员前需要经过部门业务总监审核
签字；②单证报关人员需对业务提交的每笔报关资料进行详细审核，提交报关行
前需业务部门确认签字；③如有海关需要协查调查或者处罚等相关事项需第一时
间汇报给总经理及相关业务部门；④如产生罚款，所有罚款的支付需要经过罚款
付款审批流程方可付款。

（3）万事利科技单证部优化了报关工作操作规程，要求：①单证需仔细核
对报关出货的原始资料信息。详细核对出口合同和出库信息，确保制作的各种单
证的准确性；②加强和进出口各相关部门的沟通联系工作。单证部应充分了解万
事利科技进出口的产品，加强与生产及业务部门的交流，要求业务部门提供详实
的进出口产品资料，正确归类产品的编码，避免出现差错；③加强和报关行之间
的联系工作。在进出口报关的过程中，及时提供报关行要求的各种资料，对报关
行提出的产品信息问题及时回复和解释，避免在报关中出现因沟通不及时、不准
确造成的失误。

综上，万事利科技在收到《行政处罚决定书》后，对所涉事项高度重视，按
时足额缴纳罚款，认真核实了产生违规行为的原因，组织了专项工作会议，对相
关责任人员进行了批评教育，完善报关工作审批流程，优化报关工作操作规程，
进一步提高万事利科技合规经营水平。



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四、公司最近三年资金占用和对外担保的情况

报告期内，公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金
往来。

报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担
保的情形。

截至本招股意向书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业占用或为其提供担保的情形。

五、发行人独立持续经营能力

发行人自改制设立以来严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和
《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，拥有独立完整的资产结构和业
务系统，具有独立面向市场的经营能力。

（一）资产完整性

发行人具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合
法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技
术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。发行人与股东之
间的资产产权界定清晰，生产经营场所独立。目前发行人没有以资产为各股东的
债务提供担保，不存在被控股股东或实际控制人违规占用资产的情况。

发行人用于生产经营的土地、厂房位于杭州下沙幸福南路 2 号万事利工业
园，其所有权属于发行人。发行人向控股股东租用的“万事利科技大厦”部分楼
层仅为管理人员、销售人员进行日常办公、用作展示营销中心及少量配套仓储的
地点，该展示营销中心营业收入比重占发行人各期营业收入的比重仅为 3%左右，
租赁价格参照同区域无关联第三方单位租金以及同区域的市场租金确定，定价公
允，周边拥有充足的可替代租赁房产。截至 2020 年末，发行人租赁房产面积及
其占发行人总使用面积比例如下：




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单位：平方米

项目 面积
向控股股东单体租赁面积① 2,931.85
向控股股东及其他关联方租赁面积小计② 5,221.64
对外租赁总面积③ 9,014.49
使用的自有房产面积④ 27,764.51
总使用面积⑤ 36,779.00
向控股股东单体租赁面积占总使用面积的比重⑥=①/⑤ 7.97%
向控股股东及其他关联方租赁面积占总使用面积的比重⑦=②/⑤ 14.20%
对外租赁总面积占总使用面积的比重⑧=③/⑤ 24.51%
使用的自有房产面积占总使用面积的比重⑨=④/⑤ 75.49%

发行人作为万事利集团控制的企业中唯一从事丝绸相关业务的公司，使用
“万事利”商号具有商业合理性，不违反相关法律法规的规定，并持有相关商标，
不存在对控股股东商标权的依赖，亦不会造成混淆和误认。向控股股东租赁房产
及与控股股东共用“万事利”商号对发行人资产完整性和独立性不构成重大不利
影响。

（二）人员独立性

发行人的董事、监事及高级管理人员均以合法程序选举或聘任，不存在控股
股东超越发行人股东大会和董事会作出人事任免决定的情况。

发行人设有独立的人力资源部门，拥有独立、完整的人事管理体系，劳动、
人事及工资管理完全独立。发行人的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书
等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、
监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发
行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立性

发行人设有独立的财务部门，并按照相关法律法规的要求建立了独立的财务
核算体系，能够独立地作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子
公司的财务管理制度；发行人未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共
用银行账户；发行人作为独立的纳税人，依法进行纳税申报并履行纳税义务。


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（四）机构独立性

发行人已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权。发行人设有
股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层等机构，相关机构及人员能够
依法行使经营管理职权；发行人建立了较为完善的组织机构，拥有完善的业务系
统及配套部门，各部门构成一个有机整体，法人治理结构完善。

发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在混合经营、
合署办公的情况。控股股东、实际控制人及其控制的其他企业及其职能部门与发
行人各职能部门之间不存在上下级关系，不存在控股股东、实际控制人及其控制
的其他企业干预发行人经营活动的情况。

（五）业务独立性

发行人专业从事丝绸产品的研发设计、生产与销售。公司拥有独立的生产及
辅助生产系统、采购和销售系统以及独立的研发体系，具有面向市场自主经营业
务的能力。发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与
控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响
的同业竞争以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

（六）经营稳定性

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近 2 年内主营业务和董事、高
级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配
的股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实际控制人没有发生变更，不存在
导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营
有重大影响的事项。发行人存在 2 项诉讼金额超过 200 万元的诉讼，上述诉讼不
会对公司的持续经营产生重大影响，具体情况参见本招股意向书第十一节之“三、
（一）发行人及子公司的重大诉讼或仲裁事项”。

经核查，保荐机构认为：发行人已达到发行监管对发行人独立性的基本要求，
上述内容真实、准确、完整。



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六、同业竞争情况

（一）发行人与控股股东、实际控制人不存在同业竞争

截至本招股意向书签署日，控股股东主营业务情况如下：

序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
服务：企业管理咨询，物业管理，农业开发，
水产养殖；批发零售：黄金，五金交电，机
电设备（除专控）及配件，化工产品及原料
（除化学危险品及易制毒化学品），轻工产
品，家具，沙发，金属、白银制品、建筑材
实业与金
料，计算机及配件，家用电器；货物（技术）
融投资、
进出口；（法律、行政法规禁止经营的项目
1 万事利集团 贸 易 业 控股股东
除外，法律、行政法规限制经营的项目取得
务、物业
许可证后方可经营）；制造、加工：针纺织
管理服务
品、丝绸、服装（限杭州万事利丝绸文化有
限公司及其下属分支机构生产）；其他无需
报经审批的一切合法项目（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）

发行人控股股东万事利集团主要从事实业与金融投资、贸易业务、物业管理
服务，其经营范围中的“加工、制造：针纺织品、丝绸、服装”仅限发行人及下
属分支机构生产；实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞、沈柏军为自然
人，均未从事丝绸相关产品的研发设计、生产与销售，与发行人不存在同业竞争
关系。

（二）发行人与控股股东、实际控制人所控制的企业不存在同业竞争

截至本招股意向书签署日，除本公司外，控股股东、实际控制人控制的其他
企业情况如下：

序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
控股股东与实际控制人控制的存续企业
贸易业务
批发、零售：计算机及配件，沙发；
万事利集团持有
其他无需报经审批的一切合法项 从 事 贸 易
1 印燃贸易 其 100.00% 的 股
目。（依法须经批准的项目，经相关 业务
权
部门批准后方可开展经营活动）
万事利集团持有
批发零售：计算机及配件，沙发；
其 90.00% 的 股
其他无需报经审批的一切合法项 从 事 贸 易
2 欢越贸易 权，并通过万事
目。（依法须经批准的项目，经相关 业务
利进出口持有其
部门批准后方可开展经营活动）
10.00%的股权

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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
万事利集团持有
批发零售：机械设备，货物（技术） 其 22.13% 的 股
从事贸易
3 万事利进出口 进出口；其他无需报经审批的一切 权，并通过广赛
业务
合法项目 电 力 持 有 其
60.00%的股权
服务：物业管理；批发、零售、进
出口：五金交电，机电设备（除专
控）及配件，轻工产品，家具，沙 万事利集团通过
发，金属、建筑材料，家用电器。 从 事 贸 易 万事利进出口持
4 摩赛贸易
（涉及国家规定实施准入特别管理 业务 有其 75.00%的股
措施的除外）（依法须经批准的项 权
目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
万事利集团通过
嘉兴万事利持有
从事货物与技术的进出口业务，机 其 80.00% 的 股
械设备、金属材料、珠宝首饰的销 从 事 贸 易 权，通过华榕投
5 曙林进出口
售。（依法须经批准的项目，经相关 业务 资持有其 16.00%
部门批准后方可开展经营活动） 的股权，自身持
有其 4.00%的股
权
从事贸易 控股股东境外投
6 香港万事利 大宗贸易，进出口贸易
业务 资企业
金融业务
万事利集团持有
在江干区范围内依法办理各项小额 其 45.00% 的 股
从事小额
7 万事利小贷 贷款、小企业发展、管理、财务咨 权，实际控制人
贷款业务
询业务 屠红燕担任董事
长
服务：投资管理（未经金融等监管 万事利集团通过
部门批准，不得从事向公众融资存 欢越贸易持有其
款、融资担保、代客理财等金融服 从事投资 89.80%的份额，
8 青茂投资
务），投资咨询（除证券、期货）（依 业务 通过印燃贸易持
法须经批准的项目，经相关部门批 有其 10.00%的份
准后方可开展经营活动） 额
市场经营管理、房产租赁及物业管理业务
生产、制造：化工原料及产品（除
危险化学品及易制毒化学品），电子 自有房屋
智能产品，轻工产品；服务：美术 租赁、贸 万事利集团持有
万事利科技制
9 设计，电脑图文设计，环保技术、 易业务、 其 100.00% 的 股
造
计算机软硬件的技术开发、技术咨 物业管理 权
询、成果转让；其他无需报经审批 服务
的一切合法项目
从事房产
修理：汽车（二类维护）及其他机
出租与汽 万事利集团持有
10 万利汽修 动车修理；批发零售：五金建材建
车修理修 其 51.47%的股权
筑材料
配业务



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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
实业投资；服务：信息科技企业培
育孵化，受托对企业资产进行管理，
信息技术咨询、技术服务，物业管
理，会议服务，企业形象策划，企
业管理咨询，文化艺术交流活动策
划（除演出及演出中介），通讯工程、 从事物业 万事利集团持有
11 万事利孵化器
网络工程、网络技术、楼宇智能系 管理业务 其 65.00%的股权
统的技术开发、技术转让、技术咨
询、技术服务，市场调查（除社会
调查、社会调研、民意调查、民意
测验）；其他无需报经审批的一切合
法项目
停车服务（上述经营范围需在许可
证有效的期限内经营）；市场的经营
管理；物业管理；电子元器件、电
子计算机及配件、仪器仪表、电线
电缆、计算机软硬件、电子产品、 万事利集团持有
从事市场
通讯产品、机电设备、防盗监控设 其 49.85% 的 股
经 营 管
备、五金的批发、零售；计算机软 权，实际控制人
理、房产
12 文化商城 硬件、互联网技术、电子商务技术 屠红燕、屠红霞、
出租与物
的技术开发、技术服务、技术咨询； 李建华、王云飞、
业管理业
计算机软硬件、电子产品、通讯产 沈柏军共持有其
务
品、机电设备、防盗监控设备的上 45.68%的股权
门维修（凡涉及许可证、资质证书
的，凭有效许可证、资质证书经营）。
（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
实业投资；服务：通信产品、电子
万事利集团通过
产品、办公自动化设备开发；批发、 从事房产
13 华榕投资 文化商城持有其
零售：通信产品。其他无需报经审 出租业务
100.00%的股权
批的一切合法项目
万事利集团通过
从事仓储
14 万事利房地产 房地产开发经营 文化商城持有其
租赁业务
100.00%的股权
服务：红外线测温、电力光纤高速
图像传输设备、工业自动化控制设
备、电子计算机及外部设备、无线
电遥控遥测设备的技术开发、咨询
服务、技术成果转让，自有房屋租
赁，安装报警器；批发、零售：电
子元器件，五金交电，通讯器材， 从 事 自 有 万事利集团通过
15 广赛电力 电缆，仪器仪表及配件，电子计算 房 屋 租 赁 文化商城持有其
机及外部设备，办公用品及耗材， 业务 100.00%的股权
电器机械及器材，建筑、装潢材料，
工艺美术品（除黄金制品），木制品，
日用百货；含下属分支机构经营范
围；其他无需报经审批的一切合法
项目。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）

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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
停车服务《详见〈设置路外停车场
登记证》）。市场的经营管理，管理
从事停车
电子电器设备及配件、仪器仪表、
服务、市 万事利集团通过
机电设备、安防设备、通讯设备、
16 时代电子市场 场经营管 广赛电力持有其
网络设备、电线电缆、消防器材、
理、房产 100.00%的股权
办公自动化设备、照明器材、家用
出租业务
电器及配件的销售，电子产品及软
件的开发与维修，房屋租赁
开发经营南方家园商城、房地产开
发、物业管理，建筑装饰材料（除 从事开发
危险化学品）、水暖器材、机电汽配、 经营南方
五金、交电、化工产品（除化学危 家 园 商 万事利集团通过
17 德清置业 险品及易制毒化学品）、厨房设备、 城、房产 文化商城持有其
卫浴设备、灯饰布艺、现代办公设 出租与物 56.49%的股权
备、家具、酒店宾馆专用设备、汽 业管理业
车装饰用品、竹制品经销；汽车装 务
潢美容服务
电子元器件生产销售，机械设备销
售，物业管理，会议服务；企业管
从事房产
理咨询，通讯工程、楼宇智能系统
出租与贸 万事利集团持有
的技术开发、技术转让、技术咨询、
18 嘉兴万事利 易、物业 其 100.00% 的 股
技术服务、市场调查，从事货物进
管理服务 权
出口业务。（依法须经批准的项目，
业务
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
从事生物
生物技术研发，化工产品（除危险 技 术 研
万事利集团持有
化学品及易制毒化学品）及其原料 发 ， 化 工
其 35.00% 的 股
的销售，自有房屋租赁，物业管理， 产 品 及 原
权，王云飞持股
19 万事利生物 经济信息咨询服务（不含期货、证 料 销 售 ，
3.05% 并 担 任 董
券），经营进出口业务。（依法须经 自 有 房 屋
事长，其子屠榕
批准的项目，经相关部门批准后方 租 赁 ， 物
皓持股 55.70%
可开展经营活动） 业管理服
务业务
房屋租赁企业管理咨询;商务信息
咨询（除证券期货）；（依法须经批 从 事 房 屋 王云飞持有其
20 云启科创
准的项目，经相关部门批准后方可 租赁业务 100.00%的股权
开展经营活动）
餐饮业务
服务：餐饮服务（凭有效许可证经 从事餐饮
万事利集团持有
营），会务服务，成年人的非证书劳 服务、会
21 丝绸汇餐饮 其 100.00% 的 股
动职业技能培训（涉及前置审批的 务服务业
权
项目除外） 务
服务：热食类食品制售，冷食类食 从事餐饮
万事利集团持有
品制售，自制饮品制售（普通类）， 服务、会
22 花港餐饮 其 100.00% 的 股
会务服务；其他无需报经审批的一 务服务业
权
切合法项目 务
生物饲料业务


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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
配合饲料生产。销售：配合饲料、
饲料原料、预混料、饲料添加剂、
宠物用品；水产养殖；饲养技术、
种、养殖技术、生物工程技术的开 从事生物
发及软件设计，技术咨询服务；电 饲料生产 万事利生物持有
23 杭州海皇
子商务技术开发、技术服务；网络 与销售业 其 76.67%的股权
技术研发；房屋租赁；货物进出口 务
（法律、行政法规禁止经营的项目
除外，法律、行政法规限制经营的
项目取得许可证后方可经营）
投资业务
服务：投资管理（未经金融等监管
部门批准，不得从事向公众融资存
款、融资担保、代客理财等金融服
务），投资咨询（除证券、期货），
实际控制人李建
物业管理（凭资质经营）；批发、零 从事投资
24 丝奥投资 华持有其 69.11%
售：五金交电，机电设备（除专控） 业务
的股权
及配件，家具，建筑材料，家用电
器；其他无需报经审批的一切合法
项目（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
股权投资、项目投资、实业投资；
投资管理（未经金融等监管部门批 实际控制人屠红
从事投资
25 丝昱投资 准不得从事吸收存款、融资担保、 霞、屠红燕持有
业务
代客理财、向社会公众集（融）资 其 100%的份额
等金融业务）
股权投资、项目投资、实业投资；
投资管理（未经金融等监管部门批 实际控制人李建
从事投资
26 丝弦投资 准不得从事吸收存款、融资担保、 华、屠红燕持有
业务
代客理财、向社会公众集（融）资 其 100%的份额
等金融业务）
服务：实业投资，投资管理，投资
咨询（除证券、期货）；批发、零售：
万事利集团持有
机械设备；其他无需报经审批的一 从事投资
27 杭商投资 其 100.00% 的 股
切合法项目（未经金融等监管部门 业务
权
批准，不得从事向公众融资存款、
融资担保、代客理财等金融服务）
其他业务
服务：网络信息技术的技术开发、
技术服务、技术咨询，网页设计；
万事利集团持有
批发零售：家具，沙发。其他无需 从事电商
28 奎逸网络 其 100.00% 的 股
报经审批的一切合法项目。 依法须 业务
权
经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
进出口保理业务联系，国内及离岸 从事商业
万事利集团通过
保理业务，与商业保理业务相关的 保理及相
29 纷硕保理 杭商投资持有其
咨询服务。【依法须经批准的项目， 关咨询业
100.00%的股权
经相关部门批准后方可开展经营活 务

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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
动】
许可项目：食品生产；食品经营（依
法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动，具体经营
项目以审批结果为准）。一般项目：
初级农产品收购；食用农产品批发； 从 事 龟 甲 杭州海皇持有其
30 意超科技
食用农产品零售；食用农产品初加 加工业务 100.00%的股权
工；技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推
广（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）。
无实际经营业务
服务：投资管理（未经金融等监管
部门批准，不得从事公众融资存款、
融资担保、代客理财等金融服务），
已无实际
经济信息咨询（除商品中介）；胶粘
生 产 经
制品、电子产品的技术研发；批发
营，因未 万事利集团持有
零售：胶粘制品，胶粒材料、电子
31 劳居投资 来该公司 其 100.00% 的 股
产品（除电子出版物）、电子材料、
可能开展 权
塑料制品；货物进出口（国家法律、
投资业务
行政法规规定禁止经营的项目除
而未注销
外，法律、行政法规规定限制经营
的项目取得许可证后方可经营）；其
他无需报经审批的一切合法项目
服务：投资管理（未经金融等监管
部门批准，不得从事向公众融资存
款、融资担保、代客理财等金融服
务），经济信息咨询（除证券、期货）；
已无实际
批发、零售：机械设备，化工产品
生 产 经
及原料（除危险化学品及易制毒化
营，因未 万事利集团持有
学品），橡胶制品，有色金属，纸张，
32 协东投资 来该公司 其 100.00% 的 股
钢材；货物及技术进出口（国家法
可能开展 权
律、行政法规禁止的项目除外，国
投资业务
家法律、行政法规限制的项目取得
而未注销
许可后方可从事经营活动）；其他无
需报经审批的一切合法项目（依法
须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
已无实际
生 产 经 万事利集团持有
33 伟利达制衣 生产服装及其辅料
营，计划 其 75.00%的股权
安排注销
已无实际
生 产 经 万事利集团持有
34 万事利针织 生产销售针织面料及服装
营，正在 其 75.00%的股权
组织清算
批发零售：光电子类产品，计算机 已无实际 万事利集团持有
35 红芯电子
软、硬件；服务：光电子类产品的 生 产 经 其 69.67%的股权

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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
技术开发及成果转让；其他无需报 营，正在
经审批的一切合法项目。 依法须经 与另一股
批准的项目，经相关部门批准后方 东协调后
可开展经营活动） 续注销事
宜
已无实际
生 产 经
营，因未
实业投资；服务：投资管理，投资 万事利集团持有
36 钛轩投资 来该公司
咨询（除证券、期货） 其 70.00%的股权
可能开展
投资业务
而未注销
已无实际
服务：医院和连锁医院的管理、投 生 产 经
万事利医院投 万事利集团持有
37 资，医院管理咨询。其他无需报经 营，正在
资 其 90.00%的股权
审批的一切合法项目 履行简易
注销程序
质押典当业务；房地产抵押典当业 已无实际
万事利集团通过
务；限额内绝当物品的变卖；鉴定 生 产 经
38 国信典当 广赛电力持有其
评估及咨询服务；国家经济贸易委 营，计划
77.78%的股权
员会依法批准的其他业务 安排注销
服务：投资管理（未经金融等监管
已无实际
部门批准，不得从事向公众融资存
生 产 经
款、融资担保、代客理财等金融服
营，因未 实际控制人王云
务）、企业管理、经济信息咨询（除
39 铂祥投资 来该公司 飞持有其 90.00%
证券和期货），房产中介，物业管理。
可能开展 的股权
其他无需报经审批的一切合法项
投资业务
目。（依法须经批准的项目，经相关
而未注销
部门批准后方可开展经营活动）
已无实际
生 产 经 控股股东境外投
40 马克罗西 丝绸相关产品制造与销售
营，计划 资企业
安排注销
服务：互联网金融服务（由国家金
万事利集团持有
融监管部门核准的金融核心业务除
其 70.00% 的 股
外），接受金融机构委托从事金融信 已无实际
权，实际控制人
息技术外包，接受金融机构委托从 生 产 经
屠红燕持有其
事金融业务流程外包，接受金融机 营，因未
20.00%的股权并
41 万普华互金 构委托从事金融知识流程外包，投 来该公司
担任董事长，董
资咨询（除证券、期货），经济信息 可能开展
事孙立新持有其
咨询（除商品中介），企业管理咨询， 金融服务
10.00%的股权并
财务咨询（除代理记账），计算机软 而未注销
担任董事兼总经
硬件的技术开发、技术服务、技术
理
咨询、技术转让，票据咨询服务。
控股股东与实际控制人控制的已被吊销企业
一般经营项目：房地产开发；批发、 万事利集团通过
已无实际
42 胶州湾置业 零售：纺织品及原料、建材材料、 华榕投资持有其
生产经营
装饰材料、家具、五金交电、机电 60.00%的股权，


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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
设备（除专控）及配件、化工产品 该公司于 2012 年
及原料（除化学危险品及易制毒化 被吊销营业执照
学品）、办公自动化设备及配件、计
算机及配件、家用电器、工艺品、
服装鞋帽、皮革制品、农副产品、
饲料。加工：服装、针纺织品。（以
上范围需经许可经营的，须凭许可
证经营）
万事利集团通过
生产销售聚酯切片，各类不同品种 胶州湾置业持有
的合成纤维及其深加工产品，纺织 已无实际 其 100.00% 的 股
43 联华化纤
品、服装的销售,商务咨询。（涉及 生产经营 权，该公司于
行政许可的，凭许可证经营） 2013 年被吊销营
业执照

截至本招股意向书签署日，万事利针织正在组织清算，伟利达制衣计划安排
注销，上述2家公司报告期内无实际经营；马克罗西已于2018年停止经营，未来
无重新开展经营的计划；胶州湾置业与联华化纤均于报告期前已被吊销营业执
照，无实际经营；控股股东和实际控制人控制的其他企业均未从事与发行人及其
控股子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动，未来
也不计划从事与发行人相同或近似的业务，因此与发行人不存在同业竞争关系。

（三）发行人与控股股东、实际控制人施加重大影响的企业不存在同业竞
争

截至本招股意向书签署日，控股股东、实际控制人施加重大影响的企业情况
如下：

序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
万事利集团通
服务：企业营销策划，国内广告的设计、 过钛轩投资持
1 钛铉营销 无实际经营
制作、代理、发布（除网络），会务会展。 有其 49.00%的
股权
浙江万事 万事利集团通
大厦投资管理，物业管理，建筑材料的 已被吊销营
利大厦投 过万事利房地
2 销售，自有房产租赁，经济信息咨询（不 业执照，无
资管理有 产持有其
含证券、期货）。 实际经营
限公司 20.00%的股权
南方家园商城的房地产项目开发经营；
建筑装饰材料（除危险化学品及易制毒 从事市场经 万事利集团通
化学品）、机电汽配、五金交化、厨房设 营管理、房 过文化商城持
3 桐乡置业
备、卫浴设备、线材管材、灯饰布艺、 产出租与物 有其 30.00%的
现代办公家具、家具、酒店宾馆专用设 业管理业务 股权
备销售。以上范围涉及前置审批项目凭


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序号 公司名称 经营范围 主营业务 关联关系
许可证或资格（质）证书经营

上述控股股东、实际控制人施加重大影响的企业均未从事丝绸相关产品的研
发设计、生产与销售，与发行人不存在同业竞争关系。

（四）发行人与控股股东、实际控制人投资的企业不存在同业竞争

截至本招股意向书签署日，控股股东、实际控制人投资的企业（不包括控股
股东持股 5%以下的企业）情况如下：
公司
序号 经营范围 主营业务 投资关系
名称
实业投资，资产管理，投资管理（不得从事 屠红燕持
亿联投 吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公 有其
1 投资业务
资 众集（融）资等业务）。（依法须经批准的项 70.00%的
目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 份额
创业投资及相关咨询业务代理其他创业投资
屠红燕持
正源创 企业等机构或个人的创业投资业务，为创业
2 投资业务 有其 1.59%
投 企业提供创业管理服务。（依法须经批准的项
的份额
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
创业投资业务；代理其他创业投资企业等机 屠红燕持
信海创
3 构或个人的创业投资业务；创业投资咨询业 投资业务 有其 2.44%
投
务。 的份额
创业投资及相关咨询业务，代理其他创业投
屠红燕持
禾源创 资企业等机构或个人的创业投资业务，为创
4 投资业务 有其 1.58%
投 业企业提供创业管理服务。（依法须经批准的
的份额
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般经营项目是：股权投资；投资管理（不
屠红燕持
卓元投 得从事信托、金融资产管理、证券资产管理
5 投资业务 有其 8.00%
资 及其他限制项目）；投资咨询（不含限制项
的份额
目）。
屠红燕持
实业投资，资产管理，投资管理（不得从事
万联投 有其
6 吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公 投资业务
资 33.90%的
众集（融）资等业务）
份额
屠红燕持
星巢投
7 实业投资，投资咨询（除证券、期货） 投资业务 有其 5.14%
资
的份额
屠红燕持
金锋投 服务：投资管理，投资咨询（涉及法律法规
8 投资业务 有其 1.01%
资 规定需前置审批的项目除外），实业投资。
的份额
实业投资、投资管理、投资咨询（未经金融
等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、 屠红燕持
云易投
9 融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须 投资业务 有其 2.50%
资
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 的份额
经营活动）
10 杭州浙 策划：企业品牌、企业营销、企业项目、市 投资业务 屠红燕持

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公司
序号 经营范围 主营业务 投资关系
名称
尚企业 场营销、形象；咨询：企业管理、商务信息 有其
信息咨 （除商品中介）、经济信息（证券、期货）； 12.50%的
询合伙 服务：广告信息咨询；会展会议服务，展览 份额
企业（有 展示服务，文化艺术交流活动策划（除演出
限合伙） 中介），成年人的非证书劳动技能培训。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
企业管理咨询；经济贸易咨询。（下期出资时
间为 2017 年 06 月 30 日；企业依法自主选择 屠红燕持
智能众 经营项目，开展经营活动；依法须经批准的 有其
11 投资业务
信咨询 项目，经相关部门批准后依批准的内容开展 15.00%的
经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限 份额
制类项目的经营活动。）
浙江唯 王云飞持
创置业 有其
12 房地产开发、销售。（凭资质证经营） 无实际经营
有限公 40.00%的
司 股权
杭州昇
顺久益
王云飞持
投资管
13 投资管理、投资咨询（除证券、期货）。 投资业务 有其 8.90%
理合伙
的份额
企业（有
限合伙）
杭州宏
服务：实业投资，投资管理。（未经金融等监
桥精彩
管部门批准，不得从事向公众融资存款、融 王云飞持
未来投
14 资担保、代客理财等金融服务）（依法须经批 投资业务 有其 3.75%
资合伙
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 的份额
企业（有
活动）
限合伙）
第二类增值电信业务中的信息服务业务（仅
限互联网信息服务，不含新闻、出版、教育、
杭 州 携 医疗保健、药品和医疗器械、文化、广播电
王云飞持
手 计 算 影电视节目，含电子公告服务）（在许可证的 已被吊销营
有其
15 机 科 技 有效期内方可经营）。 计算机网络、电子商 业执照，无
10.00%的
有 限 公 务的技术开发、技术服务、技术咨询；电子 实际经营
股权
司 设备软件研发；网上销售：电子产品，机电
设备及通讯设备（除国家专控），办公用品，
日用百货，饰品，家用电器，建筑材料。
杭州金
投万事 服务：企业管理咨询，经济信息咨询（除商
万事利集
利企业 品中介），商务信息咨询（除商品中介），建
团持有其
16 咨询管 筑技术的技术咨询、技术服务。（依法须经批 投资业务
30.00%的
理合伙 准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
份额
企业（有 活动）
限合伙）
浙江华 万事利集
17 睿如山 创业投资业务 投资业务 团持有其
创业投 10.00%的


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公司
序号 经营范围 主营业务 投资关系
名称
资有限 股权
公司
服务：广播电视节目制作（凭有效许可证经
营），组织文化艺术交流活动（除演出及演出
杭州 星 中介），企业营销策划，电脑图文设计，国内
万事利集
合尚 世 广告的设计、制作、代理、发布（除网络）， 影视策划、
团持有其
18 影视 传 展览展示服务，计算机的技术开发、技术咨 后期制作、
6.25%的股
媒有 限 询、技术服务，计算机技术培训（不得面向 市场推广
权
公司 全国招生），经济信息咨询（除商品中介）。 依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；
办理国内结算；办理票据承兑与贴现；从事 万事利集
温岭联
同业拆借；代理发行、代理兑付、承销政府 团持有其
19 合村镇 银行业务
债券；代理收付款项及代理保险业务（上述 5.00%的股
银行
业务不含外汇业务）；经银行业监督管理机构 权
批准的其他业务。
杭州文 万事利集
诚创业 创业投资、创业投资咨询；经济信息咨询（除 团持有其
20 投资业务
投资有 期货、证券）。 5.00%的股
限公司 权
服务：楼宇智能化设备、计算机软硬件、通
信设备、电子设备、雷达及配套设备、集成
电路、工业自动化设备、普通机械的技术开
发、技术服务、技术咨询、成果转让，承接
浙江光 万事利集
计算机网络工程（涉及资质证凭证经营）；批
珀智能 3D 智 能 相 团持有其
21 发、零售：计算机软硬件，通信设备、电子
科技有 机研发 2.75%的股
设备、雷达及配套设备、集成电路、办公自
限公司 权
动化设备；货物进出口、技术进出口。（涉及
国家规定实施准入特别管理措施的除外）（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
杭州长
堤股权 万事利集
投资合 股权投资及相关咨询服务。（依法须经批准的 团持有其
22 投资业务
伙企业 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 2.97%的份
（有限 额
合伙）
浙江天 万事利集
已被吊销营
阳拍卖 团持有其
23 经营拍卖业务（凭许可证经营）。 业执照，无
有限公 17.50%的
实际经营
司 股权
杭州麦 万事利集
已被吊销营
农贸易 团持有其
24 批发、零售：日用百货、服装、机械设备。 业执照，无
有限公 1.62%的股
实际经营
司 权
杭州浙 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、 万事利集
25 投资业务
毅科技 技术交流、技术转让、技术推广；软件销售； 团持有其


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公司
序号 经营范围 主营业务 投资关系
名称
合伙企 软件开发；网络与信息安全软件开发；信息 47.10%的
业（有限 安全设备销售；信息系统运行维护服务；互 股权，屠红
合伙） 联网销售（除销售需要许可的商品）；互联网 燕持有其
数据服务；信息技术咨询服务(除依法须经批 18.84%的
准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营 股权
活动)。

上述控股股东、实际控制人投资的企业均未从事丝绸相关产品的研发设计、
生产与销售，与发行人不存在同业竞争关系。

（五）发行人与实际控制人近亲属控制、施加重大影响或投资的企业不存
在同业竞争

截至本招股意向书签署日，实际控制人近亲属控制、施加重大影响或投资的
企业情况如下：
序 公司
经营范围 主营业务 投资关系
号 名称
实际控制人沈柏军之
杭 州 轩
子女之配偶王斌持有
旭 实 业 实业投资；批发 零售：纸张，纸 纸张销售，包装
1 其 90.00%的股权、王
有 限 公 制品，五金制品，塑料制品。 印刷销售
斌之父亲王钊德持有
司
其 10.00%的股权
杭 州 斌
生产加工：纸盒（除食品容器）； 已 被 吊 销 营 业 实际控制人沈柏军之
盛 纸 杯
2 服务：纸盒加工技术开发；其他无 执照，无实际经 子女之配偶王斌持有
制 造 有
需报经审批的一切合法项目。 营 其 79.27%的股权
限公司
包装装潢、其他印刷品印刷（限纸
浙 江 德 杯、纸碗、彩箱）（《印刷经营许可
实际控制人沈柏军子
美 彩 印 证》有效期至 2017 年底止）。 食 印刷、纸制品的
3 女之配偶王斌持有其
有 限 公 品用纸包装容器（纸杯、纸碗）生 生产、销售
40%的股权
司 产销售。纸盒、纸箱的生产销售；
纸张的批发。
湖 州 德
纸杯的生产加工（不含印刷）、销 纸质品的生产
美 纸 制 浙江德美彩印有限公
4 售；纸制品销售。（涉及行政许可 和销售，纸杯的
品 有 限 司之全资子公司
的凭有效行政许可证件经营） 生产销售
公司
实际控制人沈柏军子
杭 州 杭
纸箱、纸制品加工（除印刷）;塑料 女之配偶王斌持有其
鑫 包 装 纸包装的生产
5 制品、纸箱、纸制品销售；（涉及 51.72%的股权，王斌
有 限 公 和销售
前置审批的凭许可证）。 之父亲王钊德持有其
司
37.93%的股权
浙 江 德 纸质品的生产
包装装潢、其他印刷品印刷；纸盒、
兴 纸 塑 和销售，塑料制 浙江德美彩印有限公
6 塑料薄膜包装袋、五金制品的生产
包 装 有 品 的 生 产 和 销 司之全资子公司
销售；纸张销售。
限公司 售


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序 公司
经营范围 主营业务 投资关系
号 名称
海 宁 市
瑞 迪 休 已 被 吊 销 营 业 实际控制人沈柏军子
针织服装、皮革制品、羽绒制品制
7 闲 服 饰 执照，无实际经 女之配偶王斌持有其
造、加工
有 限 公 营 16.38%的股权
司
技术开发、技术服务、技术转让：
土木工程，电子产品，计算机软、
硬件，网络工程，通讯工程，系统
集成；批发、零售：计算机及配件，
建筑材料，金属材料，五金工具，
机械设备，化工原料（除化学危险
杭 州 建 品及易制毒化学品）；安装、维修：
已 被 吊 销 营 业 实际控制人沈柏军子
网 科 技 网络布线、计算机；服务：房产营
8 执照，无实际经 女之配偶王斌持有其
有 限 公 销策划，承办会展；服务：利用自
营 15.00%的股权
司 有 tumu.cn 网站发布国内网络广
告，第二类增值电信业务中的信息
服务业务（仅限互联网信息服务业
务）（许可证有效期至 2013 年 10
月 7 日），设计、制作国内广告；
其他无需报经审批的一切合法项
目
桐 乡 市
实际控制人沈柏军子
德 美 房
女之配偶王斌之父亲
9 地 产 开 房地产开发销售；自有房屋租赁。 房地产业务
王 钊 德 持 有 其
发 有 限
30.00%的股权
公司
瓦楞纸箱（限外购瓦楞纸板半成
广 德 县 实际控制人沈柏军子
品）、太阳能热水器生产、销售、 已被吊销营业
四 海 能 女之配偶王斌之父亲
10 纸盒包装（不含商标印制）。（上述 执照，无实际经
源 有 限 王 钊 德 持 有 其
经营范围不含前置许可项目，凡需 营
公司 70.00%的股权
后置许可的，凭有效许可经营）。
批发、零售：针、纺织品，百货，
杭 州 市
五金交电，日用杂货，建筑材料，
江 干 区 实际控制人王云飞之
竹木制品，农产品，钢材，化工原 日用百货批发、
11 笕 桥 供 兄弟王云龙持有其
料（除化学危险品及易制毒化学 零售
销 社 有 5.23%股权
品），物业管理：其他无须报经审
限公司
批的一切合法项目

上述实际控制人近亲属控制、施加重大影响或投资的企业均未从事丝绸相关
产品的研发设计、生产与销售，与发行人不存在同业竞争关系。

（六）避免同业竞争的承诺

2020 年 6 月 30 日，控股股东万事利集团和实际控制人屠红燕、屠红霞、李
建华、王云飞、沈柏军出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：

1、截至本承诺出具日，本公司/本人控制或能够施加重大影响的企业、组织、

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机构未从事与发行人及其控股子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接竞
争关系的业务或活动；

2、对本公司/本人未来不会以任何形式直接或间接从事任何与发行人及其控
股子公司的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动：不会以
任何形式支持发行人及其控股子公司以外的其他企业从事与发行人及其控股子
公司的主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。

若本公司/本人或本公司/本人控制的其他企业从事与发行人相同业务，则将
从事该业务而获得的收益全部无偿赠于发行人，并赔偿因违反上述承诺而给发行
人及其控股子公司造成的一切损失。

七、关联方及关联关系

根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《企业会计准则第
36 号—关联方披露》等规范性文件的相关规定，公司主要关联方如下：

（一）控股股东

序号 关联方名称 关联关系
1 万事利集团有限公司 公司控股股东，直接持有发行人 54.58%的股份

万事利集团的基本情况参见本招股意向书第五节之“七、（一）1、万事利集
团”。

（二）实际控制人

序号 关联方名称 关联关系
屠红燕、屠红霞、李 屠红燕、李建华、屠红霞、王云飞、沈柏军为发行人实际
1 建华、王云飞、沈柏 控制人，上述五人通过万事利集团、丝奥投资、丝昱投资、
军 丝弦投资共控制发行人 82.33%的股权

屠红燕、李建华的基本情况参见本招股意向书第五节之“九、（一）1、公司
董事情况”。

屠红霞、王云飞、沈柏军的基本情况参见本招股意向书第五节之“七、（一）
2、实际控制人”。




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（三）持有公司 5%以上股份的股东

序号 关联方名称 关联关系
1 丝奥投资 直接持有发行人 11.89%的股份
2 浙商投资 直接持有发行人 10.00%的股份
直接持有发行人 0.15%的股份，与浙商投资构成一致行动关
3 乐世利投资
系
4 丝昱投资 直接持有发行人 7.93%的股份
5 丝弦投资 直接持有发行人 7.93%的股份

丝奥投资、浙商投资、丝昱投资、丝弦投资的基本情况参见本招股意向书第
五节之“七、（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况”。

乐世利投资基本情况如下：

企业名称 杭州乐世利投资管理合伙企业（有限合伙）
统一社会信用代码 91330102MA27YXE28U
主要经营场所 浙江省杭州市上城区青平里 1 号 307 室
执行事务合伙人 中银投资浙商产业基金管理（浙江）有限公司
注册资本 150.00 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 10 月 19 日
服务：投资管理（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存
经营范围 款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
主要业务 实业投资
与发行人主营业务
乐世利投资主要从事实业投资，与发行人不存在同业竞争
的关系

（四）发行人控制、施加重大影响的企业与联营企业

序号 关联方名称 关联关系
1 万事利科技 发行人全资子公司
2 万事利数码 发行人全资子公司
3 万事利礼品 发行人直接持有其 75.00%的股权
4 万事利文创 发行人全资子公司
5 杭州新丝路 发行人全资子公司
发行人直接持有其 82.50%的股权，并通过万事利文创间接
6 万事利艺术品
持有其 17.50%的股权
7 明阳科技 发行人全资子公司


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序号 关联方名称 关联关系
8 丝艺科技 发行人直接持有其 85.00%的股权
9 七仁数码 发行人全资子公司
10 武汉万事利 发行人全资子公司
11 合肥万事利 发行人全资子公司
12 西安万事利 发行人全资子公司
13 西藏新丝路 发行人全资子公司
14 万事利科创园 发行人通过万事利数码间接持有其 100.00%的股权
15 布调科技 发行人通过万事利数码持股 15.00%，联营企业
16 帛阳科技 发行人持有其 20.00%的股权

上述各发行人控制企业的基本情况参见本招股意向书第五节之“六、（一）
发行人的控股子公司”。布调科技的基本情况参见本招股意向书第五节之“六、
（二）1、布调科技”。帛阳科技的基本情况参见本招股意向书第五节之“六、（二）
3、帛阳科技”。

（五）控股股东和实际控制人控制或重大影响的其他企业

截至本招股意向书签署日，控股股东与实际控制人控制的企业除丝奥投资、
丝弦投资、丝昱投资已在本节“七、（三）持有公司 5%以上股份的股东”中披露
外，其他企业情况如下：

序号 关联方名称 关联关系
控股股东与实际控制人控制的存续企业
贸易业务
1 印燃贸易 万事利集团持有其 100.00%的股权
万事利集团持有其 90.00%的股权，并通过万事利进出口持
2 欢越贸易
有其 10.00%的股权，曾用名杭州万事利职业服装有限公司
万事利集团持有其 22.13%的股权，并通过广赛电力持有其
3 万事利进出口
60.00%的股权
4 摩赛贸易 万事利集团通过万事利进出口持有其 75.00%的股权
万事利集团通过嘉兴万事利持有其 80.00%的股权，通过过
5 曙林进出口
华榕投资持有其 16.00%的股权，自身持有其 4.00%的股权
6 香港万事利 万事利集团境外投资企业
金融业务
万事利集团持有其 45.00%的股权，实际控制人屠红燕担任
7 万事利小贷
董事长
万事利集团通过欢越贸易持有其 89.80%的份额，通过印燃
8 青茂投资
贸易持有其 10.00%的份额

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序号 关联方名称 关联关系
市场经营管理、房产租赁及物业管理业务
9 万事利科技制造 万事利集团持有其 100.00%的股权
10 万利汽修 万事利集团持有其 51.47%的股权
11 万事利孵化器 万事利集团持有其 65.00%的股权
万事利集团持有其 49.85%的股权，实际控制人屠红燕、屠
12 文化商城
红霞、李建华、王云飞、沈柏军共持有其 45.68%的股权
13 华榕投资 万事利集团通过文化商城持有其 100.00%的股权
14 万事利房地产 万事利集团通过文化商城持有其 100.00%的股权
15 广赛电力 万事利集团通过文化商城持有其 100.00%的股权
16 时代电子市场 万事利集团通过广赛电力持有其 100.00%的股权
17 德清置业 万事利集团通过文化商城持有其 56.49%的股权
18 嘉兴万事利 万事利集团持有其 100.00%的股权
万事利集团持有其 35.00%的股权，王云飞持股 3.05%并担任
19 万事利生物 董事长，其子屠榕皓持股 55.70%；据杭州海皇公转书披露，
王云飞与屠榕皓为共同控制人
20 云启科创 实际控制人王云飞持有其 100.00%的股权
餐饮服务
21 丝绸汇餐饮 万事利集团持有其 100.00%的股权
22 花港餐饮 万事利集团持有其 100.00%的股权
生物饲料业务
23 杭州海皇 万事利生物持有其 76.67%的股权
投资业务
24 杭商投资 万事利集团持有其 100.00%的股权
其他业务
25 奎逸网络 万事利集团持有其 100.00%的股权
26 纷硕保理 万事利集团通过杭商投资持有其 100.00%的股权
27 意超科技 杭州海皇持有其 100.00%的股权
无实际经营业务
28 劳居投资 万事利集团持有其 100.00%的股权
29 协东投资 万事利集团持有其 100.00%的股权
30 伟利达制衣 万事利集团持有其 75.00%的股权
万事利集团持有其 75.00%的股权，企业当前已停止经营，
股东决议解散，已成立清算组并进行了工商备案，正在进行
31 万事利针织
内部清账，后续完成税务注销后将进行工商注销。该企业不
存在纠纷或潜在纠纷，不存在清算障碍
32 红芯电子 万事利集团持有其 69.67%的股权

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序号 关联方名称 关联关系
33 钛轩投资 万事利集团持有其 70.00%的股权
34 万事利医院投资 万事利集团持有其 90.00%的股权
35 国信典当 万事利集团通过广赛电力持有其 77.78%的股权
36 铂祥投资 实际控制人王云飞持有其 90.00%的股权
37 马克罗西 万事利集团境外投资企业
万事利集团持有其 70.00%的股权，实际控制人屠红燕持有
38 万普华互金
其 20.00%的股权，董事孙立新持有其 10.00%的股权
控股股东与实际控制人控制的已被吊销企业
万事利集团持有 75.00%的股权，该公司于 2003 年因未按规
39 万事利印染 定接受企业年检被吊销营业执照，已于 2020 年 10 月 28 日
注销
万事利集团持有 51.00%的股权，该公司于 2007 年因未按规
40 万事利培训站 定接受企业年检被吊销营业执照，已于 2020 年 11 月 9 日注
销
万事利集团通过华榕投资持有其 60.00%的股权，该公司于
41 胶州湾置业
2012 年因未按规定接受企业年检被吊销营业执照
万事利集团通过胶州湾置业持有其 100.00%的股权，该公司
42 联华化纤
于 2013 年因未按规定接受企业年检被吊销营业执照
控股股东与实际控制人重大影响的存续企业
43 钛铉营销 万事利集团通过钛轩投资持有其 49.00%的股权
44 桐乡置业 万事利集团通过文化商城持有其 30.00%的股权
控股股东与实际控制人重大影响的已被吊销企业
浙江万事利大厦投资 万事利集团通过万事利房地产持有其 20.00%的股权，该公
45
管理有限公司 司于 2005 年 11 月 18 日被吊销营业执照
注：万事利印染董事周月芳（法定代表人、总经理）、汪月铃、莫云仙、潘伟雄、潘伟
权；万事利培训站执行董事兼总经理屠志良（法定代表人），监事莫云仙；胶州湾置业董事
陈俊彦（法定代表人）、刘海明、朱珉、孙红平、王慧亮、屠云峰、郑蕴辉、陈宗奇，监事
莫维勤、沈小华、王文娣、张祖琴、陈尚军、李皇帅；联华化纤执行董事陈俊彦（法定代表
人），监事楼建平，上述人员报告期内均未在发行人处任职。

上述被吊销营业执照的企业存在违反《企业年度检验办法》（已废止）《公司
登记管理条例（2005 修订）》等法律法规的情形，但是由于相关违规行为发生在
报告期之外，未严重损害拟上市公司利益、投资者合法权益或社会公共利益，也
未导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣，因此不属于重大违法违规。
除实际控制人屠红燕、屠红霞之父屠志良时任万事利培训站的法定代表人、执行
董事兼总经理外，不存在其他实际控制人及其家庭成员于上述被吊销企业任职的
情形。屠志良自万事利培训站成立起至被吊销营业执照一直担任法定代表人、执
行董事兼总经理，从未担任发行人董事、监事或高级管理人员。根据万事利集团
出具的说明，上述企业未按规定进行年检主要系上述企业当时长期未经营，相关

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工作人员疏忽导致，不存在主观故意。国家工商行政管理总局《关于企业法定代
表人是否负有个人责任问题的答复》（工商企字［2002］第 123 号）规定：“企业
逾期不接受年度检验，被工商行政管理机关依法吊销营业执照，该企业的法定代
表人作为代表企业行使职权的负责人，未履行法定的职责，应负有个人责任，但
年检期间法定代表人无法正常履行职权的除外。”屠志良对于万事利培训站被吊
销营业执照负有个人责任。由于上述企业被吊销营业执照的时间不晚于 2013 年，
根据《公司法》的相关规定不影响相关人员在企业中担任董事、监事或高级管理
人员。报告期内，屠志良未在发行人处任职。

上述各控股股东和实际控制人控制的其他企业的基本情况参见本招股意向
书第五节之“七、（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”，各控股股东和
实际控制人重大影响的其他企业的基本情况如下：
注册
注册地及主要生产
序号 公司名称 成立时间 资本 主营业务 股权结构
经营地
（万元）
杭州市江干区天城
北京艾真融科技术有限公司持
路 68 号（万事利科 无实际经
1 钛铉营销 2016-3-24 100.00 股 51.00%，万事利集团通过钛
技大厦）2 幢 6 楼 营
轩投资持股 49.00%
605 室
浙江万事
方豪俊持股 52.00%，潘友全持
利大厦投 杭州市机场路 309 无实际经
2 2004-10-19 1,000.00 股 28.00%，万事利集团通过万
资管理有 号 营
事利房地产持股 20.00%
限公司
从事市场
浙江省嘉兴市桐乡
经营管理、 朱跃忠持股 35.00%，庄涛持股
市梧桐街道世纪大
3 桐乡置业 2002-8-15 1,200.00 房 产 出 租 35.00%，万事利集团通过文化商
道东侧茅盾东路延
与 物 业 管 城持股 30.00%
伸段南侧
理业务

欢越贸易基本情况如下：

企业名称 杭州欢越贸易有限公司
统一社会信用代码 91330104734525287B
住所 杭州市江干区天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 510 室
法定代表人 夏燕祥
注册资本 415.00 万元
企业类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
成立时间 2002 年 01 月 25 日
批发零售：计算机及配件，沙发；其他无需报经审批的一切合法项目。
经营范围
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）


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股权结构 万事利集团 90.00%；万事利进出口 10.00%

欢越贸易控股股东为万事利集团，万事利集团的实际控制人为屠红燕、屠红
霞、李建华、王云飞、沈柏军。自 2018 年起，欢越贸易未从事丝绸相关产品的
研发设计、生产与销售。其历史沿革如下：

1、2002 年 1 月，欢越贸易前身杭州士凡蒂服装有限公司设立

欢越贸易（曾用名杭州士凡蒂服装有限公司、杭州万事利职业服装有限公司）
系由万事利集团、浚汎企业有限公司、柏帝服装股份有限公司于 2002 年 1 月出
资设立的有限公司，成立时注册资本为 100 万美元。

2001 年 12 月 29 日，杭州市江干区对外贸易经济合作局下发《关于同意设
立中外合资杭州士凡蒂服装有限公司及合同章程的批复》（江外[2001]70 号），批
准杭州士凡蒂服装有限公司（欢越贸易前身）的设立。2001 年 12 月 31 日，浙
江省人民政府下发了杭州士凡蒂服装有限公司的《台港澳侨投资企业批准证书》。
杭州士凡蒂服装有限公司履行了相应工商程序，并于 2002 年 1 月 25 日经核准成
立。

杭州士凡蒂服装有限公司成立时的出资比例如下：

单位：万美元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 40.00 40.00%
2 浚汎企业有限公司 30.00 30.00%
3 柏帝服装股份有限公司 30.00 30.00%
合计 100.00 100.00%

2、2003 年 4 月，杭州士凡蒂服装有限公司减资及第一次股权转让

2003 年 1 月 28 日，杭州士凡蒂服装有限公司董事会作出决议，由于柏帝服
装股份有限公司拟退出合资公司，且其注册资金未能足额注入，导致公司规模相
对较小，故决定将注册资本减少到 50 万美元并调整出资结构。调整后，万事利
集团出资 25.505 万美元，其中 20 万美元以人民币折合美元的形式投入，另 5.505
万美元来自柏帝服装股份有限公司的转让；浚汎企业有限公司出资 24.495 万美
元，其中 15 万美元以现汇形式投入，另 9.495 万美元来自柏帝服装股份有限公
司的转让。

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就上述变更，杭州市江干区对外贸易经济合作局下发了《关于同意杭州士凡
蒂服装有限公司股权转让及调整注册资本的批复》（江外[2003]19 号），同意杭州
士凡蒂服装有限公司减资并进行股权转让。2003 年 3 月，浙江省人民政府换发
了杭州士凡蒂服装有限公司的《台港澳侨投资企业批准证书》。

2003 年 4 月 7 日，杭州联信会计师事务所出具了杭联会验字[2003]1-143 号
验资报告，截至 2003 年 4 月 7 日，杭州士凡蒂服装有限公司已到位注册资本 50
万美元。

杭州士凡蒂服装有限公司就减资和股权转让事宜履行了工商登记程序，并于
2003 年 4 月取得了核准。本次减资及股权转让后，杭州士凡蒂服装有限公司的
出资比例如下：

单位：万美元

序号 股东名称 出资金额 出资比例
1 万事利集团 25.505 51.01%
2 浚汎企业有限公司 24.495 48.99%
合计 50.000 100.00%

3、2003 年 5 月，杭州士凡蒂服装有限公司更名为杭州万事利职业服装有限
公司

2003 年 4 月 8 日，杭州士凡蒂服装有限公司董事会作出决议，同意公司名
称由“杭州士凡蒂服装有限公司”变更为“杭州万事利职业服装有限公司”。

就上述变更，杭州市江干区对外贸易经济合作局下发了《关于同意杭州士凡
蒂服装有限公司变更合同章程的批复》（江外[2003]35 号），同意杭州士凡蒂服装
有限公司的名称变更为“杭州万事利职业服装有限公司”，公司注册地址变更并
相应修改合同和章程。2003 年 5 月，浙江省人民政府换发了杭州士凡蒂服装有
限公司的《台港澳侨投资企业批准证书》。

杭州万事利职业服装有限公司就本次变更事宜履行了工商登记程序，并于
2003 年 5 月取得了核准。

4、2003 年 12 月，杭州万事利职业服装有限公司第二次股权转让及公司类
型变更


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2003 年 9 月 15 日，杭州万事利职业服装有限公司董事会作出决议，同意浚
汎企业有限公司转让其持有的杭州万事利职业服装有限公司股权分别转让给万
事利集团和杭州海皇饲料开发有限公司，公司类型变更为内资有限责任公司，原
合同章程作废，并重新制定章程。

同日，杭州万事利职业服装有限公司股东会作出决议，同意通过公司新章程
并调整公司领导机构。

杭州万事利职业服装有限公司就本次股权转让及公司类型变更事宜履行了
工商登记程序，并于 2003 年 12 月取得了核准。本次股权转让前后，杭州万事利
职业服装有限公司的出资比例变更如下：

变更前 增加/减少出资 变更后
序
股东名称 出资金额 金额情况 出资金额
号 出资比例 出资比例
（万美元） （万美元） （万元）
1 万事利集团 25.505 51.01% 19.495 373.50 90.00%
浚汎企业有限
2 24.495 48.99% -24.495 - -
公司
杭州海皇饲料
3 - - 5.00 41.50 10.00%
开发有限公司
合计 50.00 100.00% - 415.00 100.00%

5、2011 年 7 月，杭州万事利职业服装有限公司第三次股权转让

2011 年 7 月 8 日，杭州万事利职业服装有限公司股东会作出决议，同意杭
州海皇饲料开发有限公司将其持有的杭州万事利职业服装有限公司 10%股权（对
应 41.50 万元出资额）转让给万事利集团。

杭州万事利职业服装有限公司就本次股权转让变更事宜履行了工商登记程
序，并于 2011 年 7 月取得了核准。本次股权转让前后，杭州万事利职业服装有
限公司的出资比例变更如下：

单位：万元

序 变更前 增加/减少出 变更后
股东名称
号 出资金额 出资比例 资金额情况 出资金额 出资比例
1 万事利集团 373.50 90.00% 41.50 415.00 100.00%
杭州海皇饲料开发
2 41.50 10.00% -41.50 - -
有限公司
合计 415.00 100.00% - 415.00 100.00%



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6、2017 年 8 月，杭州万事利职业服装有限公司更名为欢越贸易并修改经营
范围

2017 年 8 月 22 日，杭州万事利职业服装有限公司作出股东决定，同意更名
为“杭州欢越贸易有限公司”，调整经营范围为“批发零售：计算机及配件，沙
发；其他无需报经审批的一切合法项目”。

欢越贸易就本次变更事宜履行了工商登记程序，并于 2017 年 8 月取得了核
准。

7、2020 年 5 月，欢越贸易第四次股权转让

2020 年 5 月 26 日，欢越贸易作出股东决定，同意万事利集团将其持有的欢
越贸易 10%股权（对应 41.50 万元出资额）转让给万事利进出口。

欢越贸易就本次股权转让更事宜履行了工商登记程序，并于 2020 年 5 月取
得了核准。本次股权转让前后，欢越贸易的出资比例变更如下：

单位：万元

序 变更前 增加/减少出 变更后
股东名称
号 出资金额 出资比例 资金额情况 出资金额 出资比例
1 万事利集团 415.00 100.00% -41.50 373.50 90.00%
2 万事利进出口 - - 41.50 41.50 10.00%
合计 415.00 100.00% - 415.00 100.00%

截至本招股意向书签署日，欢越贸易的公司名称及出资情况未发生其他变
化。

报告期内，欢越贸易不存在重大违法违规行为。

（六）发行人的关键管理人员（董事、监事及高级管理人员）

序号 关联方名称 关联关系
1 李建华 发行人董事长兼总经理
2 钱晓枫 发行人副董事长
3 屠红燕 发行人董事
4 项永旺 发行人董事
5 孙立新 发行人董事
6 余志伟 发行人董事兼副总经理

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序号 关联方名称 关联关系
7 马廷方 发行人董事兼副总经理
8 洪瑛 发行人独立董事
9 李有星 发行人独立董事
10 刑以群 发行人独立董事
11 朱良均 发行人独立董事
12 杜海江 发行人监事会主席
13 程翀 发行人监事
14 陈浩芳 发行人监事、审计经理
15 滕俊楷 发行人副总经理
16 文礼 发行人副总经理
17 包强 发行人副总经理
18 韩青 发行人财务总监
19 叶晓君 发行人董事会秘书
20 屠红霞 发行人原副董事长
21 徐锦涛 发行人原董事
22 徐刚 发行人原独立董事
23 刘成林 发行人原独立董事
24 沈柏军 发行人原监事会主席
25 沈小华 发行人原监事会副主席
26 王群峰 发行人原监事
27 于玲 发行人原监事
28 黄宏昭 发行人原监事
29 梁莹莹 发行人原监事
30 段建平 发行人原财务总监

（七）控股股东的关键管理人员（董事、监事与高级管理人员）

序号 关联方名称 关联关系
1 屠红燕 万事利集团董事长兼总经理
2 王云飞 万事利集团副董事长
3 李建华 万事利集团副董事长
4 屠红霞 万事利集团董事
5 孙立新 万事利集团董事、执行总裁
6 孙有毅 万事利集团董事


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序号 关联方名称 关联关系
7 沈柏军 万事利集团监事
8 屠志良 万事利集团监事
9 张祖琴 万事利集团监事
10 张建平 万事利集团原副总裁

（八）其他关联自然人

序号 关联方名称 关联关系
1 闵思佳 持有发行人控股子公司丝艺科技 15.00%的股权
2 胡志凤 持有发行人控股子公司万事利礼品 25.00%的股权
曾持有发行人控股子公司依漾生物 45.00%的股权，2020 年
3 黄圣依
5 月 13 日已收购发行人所持有依漾生物 55.00%的股权

（九）与发行人实际控制人、关键管理人员关系密切的家庭成员控制或担
任董事、高级管理人员的企业

1、重要的关系密切的家庭成员

与发行人实际控制人、关键管理人员关系密切的家庭成员构成发行人的关联
方，包括其父母、配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶、配
偶的父母及兄弟姐妹、子女配偶的父母。其中在发行人任职的家庭成员如下：

序号 关联方名称 关联关系
发行人实际控制人屠红霞、王云飞之子，现任发行人华融事
1 屠榕皓
业部员工
2 沈纲 发行人董事马廷方之配偶，现任万事利科技行政
发行人董事马廷方之姐妹之配偶，现任万事利数码采购部员
3 吕龙根
工
发行人原监事会主席沈小华之姐妹，现任发行人华融事业部
4 沈华
总经理
5 孙斌 发行人控股股东董事孙有毅之女，现任发行人商品中心员工

2、实际控制人、关键管理人员及其家庭成员之关联方

发行人实际控制人、关键管理人员及其关系密切的家庭成员直接或间接控制
的，或担任董事、高级管理人员的除发行人及其控股子公司以外的法人构成发行
人的关联方，具体情况如下：

序号 关联方名称 关联关系
与发行人有交易或往来的关联方


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序号 关联方名称 关联关系
1 中银基金 副董事长钱晓枫任其董事兼总经理
2 华叶教育 副董事长钱晓枫担任其董事
3 先临三维 董事项永旺任董事
4 万向创投 董事项永旺报告期内曾任董事、副总经理
5 杭萧钢构 独立董事李有星报告期内曾任独立董事
6 瑞能通信 独立董事李有星报告期内曾任董事
7 金华银行 独立董事李有星任独立董事
8 浙江建设投资 独立董事邢以群报告期内曾任独立董事
9 川山甲供应链 独立董事邢以群报告期内曾任董事
10 富勤国际 独立董事洪瑛持股 30%，并任董事长
11 普华广告 原监事会副主席沈小华之姐妹沈华持股 80.77%
万事利集团持股 5.00%，实际控制人屠红霞报告期内
12 温岭联合村镇银行
曾任董事
与发行人无交易或往来的关联方
13 大进科技（杭州）有限公司 实际控制人王云飞任董事
浙江硕维新能源技术有限公
14 副董事长钱晓枫担任其董事
司
浙江帕瓦新能源股份有限公
15 副董事长钱晓枫任董事
司
16 浙江尖山光电有限公司 董事项永旺任执行董事
广西地博矿业集团股份有限
17 董事项永旺报告期内曾任董事
公司
18 青岛天人环境股份有限公司 董事项永旺报告期内曾任董事
19 丝锦投资 董事马廷方持有其 30.00%的股权并担任其董事长
20 网银互联 独立董事李有星报告期内曾任独立董事
杭州龙井野趣旅游开发有限
21 独立董事李有星任董事并持股 2.00%
公司
22 浙江祥源文化股份有限公司 独立董事李有星报告期内曾任董事
23 浙江普惠金融服务有限公司 独立董事李有星报告期内曾任董事
24 杰克缝纫机股份有限公司 独立董事李有星报告期内曾任独立董事
25 浙江金晟环保股份有限公司 独立董事李有星任独立董事
浙江嘉益保温科技股份有限
26 独立董事李有星任独立董事
公司
27 杭州联汇科技股份有限公司 独立董事李有星任独立董事
28 浙江新光饰品股份有限公司 独立董事李有星报告期内曾任董事
29 四川浪莎控股股份有限公司 独立董事李有星报告期内曾任独立董事



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序号 关联方名称 关联关系
30 起步股份有限公司 独立董事李有星任独立董事
浙江千禧龙纤特种纤维股份
31 独立董事李有星任独立董事
有限公司
河北中瓷电子科技股份有限
32 独立董事李有星任独立董事
公司
33 浙江大洋世家股份有限公司 独立董事李有星任独立董事
34 新和成 独立董事邢以群任独立董事
35 众成咨询 独立董事邢以群任董事长兼总经理
36 东阳市人民医院 独立董事邢以群任独立董事
37 山立净化 原独立董事徐刚报告期内曾任董事
38 尊马管件 原独立董事徐刚报告期内曾任董事
39 杭州量知数据科技有限公司 原独立董事徐刚报告期内曾任董事
40 北京天健通泰科技有限公司 原独立董事徐刚报告期内曾任副董事长
宁波丰沃增压科技股份有限
41 原独立董事徐刚报告期内曾任董事
公司
上海纪中文化发展股份有限
42 原独立董事徐刚任董事
公司
43 杭州丰禧投资管理有限公司 原独立董事徐刚任执行董事兼总经理
北京合众思壮科技股份有限
44 原独立董事徐刚报告期内曾任董事
公司
45 浙江大安装饰件有限公司 原独立董事徐刚任董事
浙江创辉产业投资管理有限
46 原独立董事徐刚报告期内曾任董事、经理
公司
嘉兴硅谷天堂丰实投资管理
47 原独立董事徐刚任执行董事
有限公司
48 浙江碧禧投资管理有限公司 原独立董事徐刚任董事长
嘉兴创辉丰乐投资管理有限
49 原独立董事徐刚报告期内曾任法人代表
公司
50 杭州吉时语科技有限公司 原独立董事徐刚任董事
51 梁祝婚庆 原独立董事徐刚任副董事长
北京富勤国际企业管理咨询
52 独立董事洪瑛持股 70%，并任董事长
有限公司
北京富勤会计师事务所有限
53 独立董事洪瑛持股 96.40%，并任董事长兼总经理
责任公司
54 兴证国际金融集团有限公司 独立董事洪瑛任独立董事
Fortune Certified Practising
55 独立董事洪瑛任董事长
Accountants Pty Ltd
56 金冠股份 独立董事洪瑛任独立董事
57 杭州品酌科技有限公司 监事程翀持股 100.00%并任执行董事兼总经理
58 陕西开成投资实业有限责任 副总经理包强报告期内曾任董事


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序号 关联方名称 关联关系
公司

59 恒祥控股集团有限公司 财务总监韩青曾任财务总监
60 鸿茂控股有限公司 原独立董事刘成林任董事
61 杭州和隆贸易有限公司 原监事会副主席沈小华持股 60.00%
桐庐小垅里生态农业科技有
62 原监事会副主席沈小华任执行董事
限公司
63 杭州笕桥商会实业有限公司 控股股东董事孙有毅任董事
64 杭州妙妙网络科技有限公司 控股股东原副总裁张建平任董事
杭州思绘土地规划设计咨询
65 控股子公司小股东闵思佳任执行董事兼总经理
有限公司
Winguide Enterprice (HK)
66 控股子公司小股东胡志凤持股 100.00%并任董事长
LTD
67 Wintex Global LTD 控股子公司小股东胡志凤持股 100.00%
实际控制人沈柏军之子女之配偶王斌持有其 90.00%
68 杭州轩旭实业有限公司 的股权并担任其监事、王斌之父亲王钊德持有其
10.00%的股权并担任其执行董事兼总经理
实际控制人沈柏军之子女之配偶王斌持有其 79.27%
69 杭州斌盛纸杯制造有限公司 的股权并担任其执行董事兼总经理，2019 年被吊销营
业执照
实际控制人沈柏军子女之配偶王斌持有其 40%的股
70 浙江德美彩印有限公司
权并担任其董事兼总经理
实际控制人沈柏军子女之配偶王斌持股 40%的浙江
71 湖州德美纸制品有限公司 德美彩印有限公司之全资子公司，王斌任执行董事兼
经理
实际控制人沈柏军子女之配偶王斌持有其 51.72%的
72 杭州杭鑫包装有限公司
股权，王斌之父亲王钊德持有其 37.93%的股权
实际控制人沈柏军子女之配偶王斌持股 40%的浙江
73 浙江德兴纸塑包装有限公司 德美彩印有限公司之全资子公司，实际控制人沈柏军
子女沈一萍任经理
原董事徐锦涛任其监事、徐锦涛之母王杏娟持有其
74 杭州华申机电有限公司
97.50%的股权并担任其执行董事兼总经理
董事马廷方之姐妹之配偶金华军持有其 100.00%的股
北京都克波尔皮具服饰有限
75 权并担任其执行董事兼经理、董事兼副总经理马廷方
公司
之姐妹马杏妹担任其监事
董事马廷方之姐妹之配偶金华军持有其 80.00%的股
义乌市赛扬智能科技有限公
76 权并担任其执行董事兼经理，董事兼副总经理马廷方
司
之姐妹马杏妹持有其 20.00%的股权
董事马廷方之配偶之姐妹之配偶周峻持有其 100.00%
77 合肥峻霖科技有限公司
的股权并担任其执行董事兼经理
董事孙立新母亲董德彩持股 100%，任法人、执行董
78 上海泛仕投资管理有限公司
事，于 2020 年被吊销营业执照
董事孙立新姐妹的配偶路平持股 49.00%，任法人、执
79 开封和一居食品有限公司
行董事兼总经理
北京康泰健瑞牙科技术有限
80 独立董事洪瑛配偶俞昌建任法人、董事长
公司


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序号 关联方名称 关联关系
北京瑞尔圣彬医疗科技有限 独立董事洪瑛配偶俞昌建报告期内曾任副董事长兼
81
公司 总经理
兰州雅琪网络技术工程有限 副总经理滕俊楷之姐妹滕巧营持有其 60.00%的股权、
82
公司 滕巧营之配偶张国庆持有其 40.00%的股权
副总经理滕俊楷之姐妹滕巧营持有其 40.00%的股权
兰州腾毅网络技术工程有限
83 并担任其监事、滕巧营之配偶张国庆持有其 60.00%
公司
的股权
醴陵市东风农机服务有限公 副总经理文礼之兄弟文陵持股 50.00%并任执行董事
84
司 兼总经理
85 醴陵市农业机械公司 副总经理文礼之兄弟文岗任法人
醴陵市兴旺农机销售有限公 副总经理文礼之兄弟文岗、文陵分别持股 16.67%，文
86
司 岗任总经理
醴陵市洋一农机服务农民专
87 副总经理文礼之兄弟文岗任法人
业合作社
醴陵市天宇无人机农业植保
88 副总经理文礼之兄弟文岗持股 100.00%
服务中心
醴陵市洋一水稻种植农民专
89 副总经理文礼之兄弟文岗任法人
业合作社
90 醴陵市富民农机销售中心 副总经理文礼之兄弟文陵个人独资企业
副总经理文礼之兄弟文军个人独资企业，于 2017 年
91 深圳市暖暖湘情贸易商行
被吊销营业执照
控股股东董事孙有毅之兄弟孙有为控股并担任董事
92 杭州万品丝绸纺织有限公司 长兼总经理，万事利集团原持有其 35.00%股权，上述
股权于 2017 年 1 月转让给孙有为、童自美
控股股东监事张祖琴之兄弟张勇强及其配偶赵桂飞
93 宇和制衣
控股并任执行董事兼总经理
杭州滨之绿投资管理有限公 原监事会副主席沈小华之配偶刘明峰参股并任执行
94
司 董事兼总经理
杭州爱立特生态环境科技股 原监事会副主席沈小华之配偶刘明峰任董事长兼总
95
份有限公司 经理
杭州爱立特滨水景观设计研 原监事会副主席沈小华之配偶刘明峰任执行董事兼
96
究院有限公司 总经理
杭州爱立特投资控股有限公 原监事会副主席沈小华之配偶之父刘子香控股并任
97
司 执行董事兼总经理
原监事会副主席沈小华之配偶之父刘子香控股并任
98 杭州淀海投资管理有限公司
执行董事兼总经理
杭州朗恒投资管理咨询有限 原监事会副主席沈小华之姐妹沈华任执行董事兼总
99
公司 经理
原监事会副主席沈小华之姐妹沈华报告期内曾任执
100 上海追运信息科技有限公司
行董事兼总经理
台州鑫达建筑设备租赁有限 原独立董事刘成林之配偶之母胡爱明持股 95.00%，刘
101
公司 成林之配偶之兄弟俞鑫任执行董事兼经理
新昌县澄潭镇祺达机械配件
102 监事陈浩芳之兄之配偶王竺燕为经营者
厂
实际控制人沈柏军子女之配偶王斌之父亲王钊德持
103 广德县四海能源有限公司
有其 70.00%的股权，于 2011 年被吊销营业执照
104 杭州建网科技有限公司 实际控制人沈柏军子女之配偶王斌持股 15.00%并任


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序号 关联方名称 关联关系
副董事长
浙江华睿如山创业投资有限
105 控股股东原副总裁张建平任董事
公司
浙江力太工业互联网有限公
106 控股股东原副总裁张建平任董事
司
107 普定华翔格林酒店有限公司 控股股东原副总裁张建平持股 100.00%并任执行董事
108 万向一二三股份公司 董事项永旺任董事会秘书

（十）已处置或注销的关联方

序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
转让及注销的子公司
曾为发行人全资子公
该公司规模较小，
司，2020 年 5 月 30 日，
因整合外部营销团队， 其转让不会对发行
1 广州万事利 发行人已将所持股权
发行人决定转让该公司 人正常生产经营产
转让给广州万事利丝
生重大影响
绸
曾为发行人控股子公 该公司规模较小，
司，2020 年 5 月 9 日， 经双方协商，由黄圣依 其转让不会对发行
2 依漾生物
发行人将所持 55.00% 独立运作该公司 人正常生产经营产
股权转让给黄圣依 生重大影响
发行人原直接持有其 未有效开拓市场，存续
90.00%的股权，并通过 期间经营业绩不及预 该公司规模较小，
万事利礼品间接持有 期，考虑到分支机构经 其注销不会对发行
3 宁波万事利
其 10.00% 的 股 权 ， 营管理成本，且需整合 人正常生产经营产
2020 年 6 月 4 日已注 外部营销团队，发行人 生重大影响
销 决定注销该公司
转让的关联方（不含子公司）
万事利集团原通过文
该公司报告期内向
化 商 城 持 有 其
发行人采购产品金
100.00%的股权，上述 因万事利集团不再持有
4 中金博达 额较小，其转让不
股权于 2019 年 8 月 6 该公司的房产而转让
会对发行人正常经
日转让给上海汇高国
营产生重大影响
际贸易有限公司
发行人报告期内向
万事利集团原持股
该公司采购服务金
旭扬建筑装 80.00%，屠红燕原持股 万事利集团不再从事建
5 额较小，其转让不
饰 20.00%，2020 年 4 月 3 筑装饰业务
会对发行人正常经
日转让给李霞
营产生重大影响
万事利集团原通过文 该公司报告期内向
化商城持有其 51.00% 发行人采购产品金
万事利集团退出对图书
6 新知天时 的股权，上述股权于 额较小，其转让不
销售业务的投资
2020 年 5 月 20 日转让 会影响发行人正常
给许春波、李大军 经营
7 灿泰进出口 万事利集团原持有其 为避免潜在的同业竞 该公司报告期内向


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序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
35.00%股权，上述股权 争，万事利集团退出面 发行人租用房产并
于 2017 年 1 月转让给 料、服装相关业务 采购产品与物业管
王平海、沈守玉 理等服务，金额较
小，其转让不会对
发行人正常经营产
生重大影响
该公司 2017 年度向
发行人提供服装加
工服务与成品服装
随灿泰进出口转让而转
8 海宁万事利 灿泰进出口持股 100% 并采购产品，金额
让
较小，其转让不会
对发行人正常经营
产生重大影响
该公司报告期内向
发行人租用房产并
万事利集团原持有其
为避免潜在的同业竞 采购产品与物业管
35.00%股权，上述股权
9 锐拓纺织 争，万事利集团退出面 理等服务，金额较
于 2016 年 12 月转让给
料、服装相关业务 小，其转让不会对
马建民、方云华
发行人正常经营产
生重大影响
该公司报告期内向
发行人租用房产并
万事利集团原持有其
为避免潜在的同业竞 采购产品与物业管
35.00%股权，上述股权
10 必豪纺织品 争，万事利集团退出面 理等服务，金额较
于 2017 年 1 月转让给
料、服装相关业务 小，其转让不会对
高水兴、任文琴
发行人正常经营产
生重大影响
万事利集团原持有其 该公司报告期内向
35.00%股权，上述股权 为避免潜在的同业竞 发行人采购产品金
11 盛拓服饰 于 2017 年 1 月转让给 争，万事利集团退出面 额较小，其转让不
袁伟文、单慧卿、张红 料、服装相关业务 会对发行人正常经
花 营产生重大影响
该公司报告期内向
万事利集团原持有其
为避免潜在的同业竞 发行人采购产品金
35.00%股权，上述股权
12 阡陌丝绸 争，万事利集团退出面 额较小，其转让不
于 2017 年 1 月转让给
料、服装相关业务业务 会对发行人正常经
陆定峰
营产生重大影响
该公司报告期内向
万事利集团原持有其
为避免潜在的同业竞 发行人采购产品金
35.00%股权，上述股权
13 诺高纺织品 争，万事利集团退出面 额较小，其转让不
于 2017 年 1 月转让给
料、服装相关业务 会对发行人正常经
楼莉萍
营产生重大影响
该公司报告期内向
万事利集团原持有其 发行人采购产品与
为避免潜在的同业竞
35.00%股权，上述股权 印花加工业务，金
14 康满纺织品 争，万事利集团退出面
于 2016 年 12 月转让给 额逐年下降，其转
料、服装相关业务
姚永泉 让不会对发行人正
常经营产生重大影


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序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
响
万事利集团原持有其 报告期内与发行人
为避免潜在的同业竞
35.00%股权，上述股权 无交易，其转让不
15 创泰纺织品 争，万事利集团退出面
于 2017 年 1 月转让给 会影响发行人正常
料、服装相关业务
周宏波 生产经营
该公司报告期内向
万事利集团原持有其
为避免潜在的同业竞 发行人采购产品金
35.00%股权，上述股权
16 东群织造 争，万事利集团退出面 额较小，其转让不
于 2016 年 12 月转让给
料、服装相关业务 会对发行人正常经
周一鸣
营产生重大影响
该公司 2018 年度向
万事利集团原通过万
发行人子公司租赁
事利进出口持有其
房产并购买物业管
56.67%股权，屠红燕原 为 避 免 潜 在 的 同 业 竞
理等服务，2019 年
17 万坤婴童 持 有 其 27.78% 的 股 争，万事利集团退出面
度起不再发生，金
权，上述股权于 2016 料、服装相关业务
额较小，其转让不
年 1 月转让给刘九强、
会对发行人正常经
柏正西
营产生重大影响
万事利集团 2017 年 3
月前持有杭商投资
万事利集团认缴未实缴 报告期内与发行人
浙江万仕同 22.22%的股权，杭商投
出资，未参与公司实际 无交易，其转让不
18 庐实业有限 资 2017 年 1 月前持有
管理，应个人股东要求， 会影响发行人正常
公司 其 51.00%的股权，上
经双方商谈转让股权 生产经营
述股权于 2017 年 1 月
转让给王伟、季玲行
万事利集团原通过曙
林 进 出 口 持 有 其
50.00%的股权，上述股 报告期内与发行人
义乌忆迈信 因该公司未开展业务，
权于 2017 年 6 月 2 日 无交易，其转让不
19 进出口有限 应其他股东需要经谈判
转让给绍兴显洛贸易 会影响发行人正常
公司 转让股权
有限公司、全松燕， 生产经营
2018 年 9 月 11 日已注
销
万事利集团原通过印 万事利集团出资未实 报告期内与发行人
杭州赛宏信
燃贸易持有其 20.00% 缴，公司设立完成后， 无交易，其转让不
20 息技术有限
股权，上述股权于 2018 经双方商谈将股权转让 会影响发行人正常
公司
年 1 月转让给冯超芹 给个人股东 生产经营
董事马廷方之配偶沈 报告期内与发行人
浙江磐安嘉
纲持有其 80.00%的股 无交易，其转让不
21 盈工艺品有 因个人职业规划而转让
权并担任其执行董事， 会影响发行人正常
限公司
2018 年已转让 生产经营
万事利集团原通过文
化 商 城 持 有 其 报告期内与发行人
100.00%的股权，上述 因电子市场已拆迁，业 无交易，其转让不
22 电子市场
股权于 2020 年 8 月 12 务整合而转让 会影响发行人正常
日转让给现代联合市 生产经营
场管理集团有限公司


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序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
万事利集团、王云飞原
通过万事利生物持有 报告期内与发行人
其 100.00% 的 股 权 ， 交易金额较小，其
23 湖州海皇 因业务发展规划而转让
2021 年 6 月 2 日转让 转让不会影响发行
给四川新希望六和农 人正常生产经营
牧有限公司
报告期内与发行人
湖州海皇全资子公司， 无交易，其转让不
24 鸿景农业 因业务发展规划而转让
随湖州海皇一并转让 会影响发行人正常
生产经营
报告期内与发行人
鸿景农业全资子公司， 无交易，其转让不
25 镇江鸿景 因业务发展规划而转让
随鸿景农业一并转让 会影响发行人正常
生产经营
注销的关联方（不含子公司）
万事利集团通过湛庐 报告期内与发行人
由于当时已无业务且投
杭州雷米贸 投 资 持 有 其 100.00% 无交易，其注销不
26 资方湛庐投资准备注
易有限公司 的股权，2019 年 3 月 会影响发行人正常
销，因而该公司注销
11 日已注销 生产经营
万事利集团通过湛庐 报告期内与发行人
由于当时已无业务且投
杭州苗恒贸 投 资 持 有 其 100.00% 无交易，其注销不
27 资方湛庐投资准备注
易有限公司 的股权，2019 年 3 月 会影响发行人正常
销，因而该公司注销
11 日已注销 生产经营
万事利集团通过华榕 报告期内与发行人
杭州文耀电 投资持有其 90.00%的 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
28
子有限公司 股权，2018 年 12 月 7 而注销 会影响发行人正常
日已注销 生产经营
万事利集团通过印燃 报告期内与发行人
武汉万事利
贸易持有其 90.00%的 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
29 商贸有限公
股权，2019 年 9 月 18 而注销 会影响发行人正常
司
日已注销 生产经营
万事利集团通过华榕 报告期内与发行人
杭州花嫁花
投资持有其 50.00%的 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
30 卉园艺有限
股权，2019 年 5 月 13 而注销 会影响发行人正常
公司
日已注销 生产经营
报告期内与发行人
扬州海旺农 杭 州 海 皇 持 有 其
因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
31 业产业园有 90.00% 的 股 权 ， 2018
而注销 会影响发行人正常
限公司 年 8 月 9 日已注销
生产经营
万事利集团持有其
报告期内与发行人
50.00%的股权，实际控
因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
32 湛庐投资 制人李建华担任董事
而注销 会影响发行人正常
长兼经理，2019 年 9
生产经营
月 17 日已注销
万事利集团通过万事 报告期内与发行人
杭州鼎群投
利 进 出 口 持 有 其 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
33 资管理有限
28.57% 的 股 权 ， 2019 而注销 会影响发行人正常
公司
年 3 月 14 日已注销 生产经营

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序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
万事利集团通过广赛 报告期内与发行人
浙江国信拍
电力持有其 77.78%的 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
34 卖行有限公
股权，2018 年 3 月 15 而注销 会影响发行人正常
司
日已注销 生产经营
W&M 实际控制人屠红霞持 报告期内与发行人
ENTERPRISE 有其 100.00%的股权， 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
35
COMPANY 2019 年 6 月 28 日已注 而注销 会影响发行人正常
LIMITED 销 生产经营
万事利集团通过马克 万事利集团已停止
因该公司决定停止经
罗 西 持 有 其 100.00% 马克罗西一切经营
36 EMR 营，被其母公司马克罗
的股权，2018 年 7 月 活动，注销不会影
西吸收合并而注销
30 日已注销 响发行人正常经营
监事程翀任执行董事
报告期内与发行人
兼总经理，程翀配偶之
杭州品味贸 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
37 母 戴 素 珍 持 股
易有限公司 而注销 会影响发行人正常
100.00%，2017 年 7 月
生产经营
已注销
实际控制人李建华之 报告期内与发行人
浙江云聚投
兄弟李春华持股 40%， 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
38 资管理有限
并任执行董事兼经理， 而注销 会影响发行人正常
公司
2019 年 3 月已注销 生产经营
董事马廷方之配偶沈 报告期内与发行人
浙江锦帛数
纲持有其 65.00%的股 由于已无生产经营而注 无交易，其注销不
39 码科技有限
权，2017 年 7 月已注 销 会影响发行人正常
公司
销 生产经营
原监事会副主席沈小
报告期内与发行人
杭州智锋物 华之姐妹沈华持股
因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
40 业管理有限 80.00%并任执行董 事
而注销 会影响发行人正常
公司 兼总经理，2019 年 3
生产经营
月已注销
原监事会副主席沈小
报告期内与发行人
深圳前海汇 华之姐妹沈华持股
因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
41 今贸易有限 30.00%并任执行董 事
而注销 会影响发行人正常
公司 兼总经理，2018 年 9
生产经营
月已注销
该公司仅 2017 年向
控股股东监事张祖琴 发行人销售一辆交
因该公司已未实际经营
42 万事利化工 任法人代表，2018 年 3 通工具，无其他交
而注销
月 6 日已注销 易，其注销不会影
响发行人正常经营
实际控制人屠红燕任 报告期内与发行人
杭州凯达丝
副董事长，董事马廷方 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
43 绸印染有限
任董事兼总经理，2017 而注销 会影响发行人正常
公司
年 3 月 3 日已注销 生产经营
副总经理滕俊楷之配 报告期内与发行人
杭州市江干
偶马漫利为经营者， 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
44 区马漫利综
2019 年 5 月 16 日已注 而注销 会影响发行人正常
合商行
销 生产经营


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序
关联方名称 关联关系 注销/转让原因 对发行人影响
号
副总经理滕俊楷之配 报告期内与发行人
杭州余杭区
偶之弟马寒波为经营 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
45 乔司街道马
者，2019 年 6 月 25 日 而注销 会影响发行人正常
寒波餐馆
已注销 生产经营
万事利集团通过嘉兴 报告期内与发行人
万 事 利 持 有 其 因该公司已未实际经营 无交易，其注销不
46 禾和贸易
100.00%的股权，2020 而注销 会影响发行人正常
年 12 月 22 日已注销 生产经营
报告期内与发行人
万 事 利 集 团 持 有 该公司于 2003 年因未按
无交易，其注销不
47 万事利印染 75.00% 的 股 权 ， 2020 规定接受企业年检被吊
会影响发行人正常
年 10 月 28 日已注销 销营业执照
生产经营
报告期内与发行人
万 事 利 集 团 持 有 该公司于 2007 年因未按
万事利培训 无交易，其注销不
48 51.00% 的 股 权 ， 2020 规定接受企业年检被吊
站 会影响发行人正常
年 11 月 9 日已注销 销营业执照
生产经营

转让、注销的 3 家子公司报告期内经营规模较小，其转让/注销不会对发行
人经营情况造成重大影响，具体情况如下：

单位：万元

转让/注销子 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司 收入 净利润 收入 净利润 收入 净利润

广州万事利 - -27.12 44.99 -91.49 281.07 -26.73

依漾生物 18.50 -55.81 0.66 -69.37 - -

宁波万事利 - -15.68 13.07 -17.14 86.11 -26.29

小计 18.50 -98.62 58.73 -178.00 367.18 -53.02
发行人审定
73,570.31 6,308.13 72,851.39 5,933.46 75,252.67 5,001.43
数
占比 0.03% -1.56% 0.08% -3.00% 0.49% -1.06%

注：以上数据仅统计该公司转让或注销之前的情况，转让或注销后的情况无法统计。

报告期内，上述关联方中在转让、注销前与发行人存在交易的仅有 4 家，具
体情况如下：

单位：万元

转让、注销的关 交易金额
交易内容
联方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
新知天时 销售文化创意产品 - 7.52 49.52
中金博达 销售文化创意产品 - 1.25 -
旭扬建筑装饰 采购装修服务 - 39.59 70.86



1-1-434
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单位：万元

转让、注销的关 交易金额
交易内容
联方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
湖州海皇 销售文化创意产品 11.46 9.95 10.74
注：以上交易数据仅统计该关联方转让当年及之前的交易情况，转让后的交易情况未予
统计。

上述关联方与发行人之间发生的采购商品与接受劳务、销售商品与提供劳
务、房屋租赁等交易定价公允，其公允性可参见本节之“八、关联交易”。

（十一）其他潜在利益相关方

其他潜在利益相关方
序号 潜在利益关系
名称
1 杭州喷织厂 集体所有制企业，沈爱琴任法定代表人，无实际经营
集体所有制企业，沈爱琴任法定代表人，2019 年 10 月 11
2 杭州笕桥印染厂
日已注销
集体所有制企业，郑晓玉任法定代表人，2019 年 10 月 11
3 杭州万事利砂洗厂
日已注销
4 丝绸博物馆 非公司法人，丝绸文化博物馆，屠红燕为法定代表人
浙江省丝绸文化研究
5 非公司法人，行业交流团体，李建华为法定代表人
会
万事利数码车间整体转换而来，于 2016 年设立，于 2019 年
6 夯泰服饰
7 月 2 日注销
使用万事利商号的加盟商，承接发行人原沈阳分公司业务及
7 辽宁万事利
人员
使用万事利商号的经销商，承接发行人原深圳分公司业务及
8 深圳万事利
人员
使用万事利商号的经销商，承接发行人原北京分公司业务及
9 北京万事利
人员
使用万事利商号的经销商，承接发行人子公司广州万事利业
10 广州万事利丝绸
务
控股股东员工刘海明持有杭州标洛贸易有限公司 100.00%的
股权，杭州标洛贸易有限公司持有上海优合供应链管理有限
公司 99.70%的股权，控股股东员工金珍果持有上海优合供
11 标绣贸易
应链管理有限公司 0.30%的股权，上海优合供应链管理有限
公司持有标绣贸易 100.00%的股权，控股股东员工黄剑锋任
执行董事兼总经理
控股股东员工刘海明持有杭州标洛贸易有限公司 100.00%的
股权，杭州标洛贸易有限公司持有上海优合供应链管理有限
公司 99.70%的股权，控股股东员工金珍果持有上海优合供
应链管理有限公司 0.30%的股权，上海优合供应链管理有限
12 大谷贸易
公司持有杭州修谱贵金属有限公司 100.00%的股权，杭州修
谱贵金属有限公司持有大谷贸易 83.33%的股权，控股股东
员工黄剑锋持有大谷贸易 16.67%的股权并任执行董事兼总
经理


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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


其他潜在利益相关方
序号 潜在利益关系
名称
控股股东员工刘海明持有杭州标洛贸易有限公司 100.00%的
股权，杭州标洛贸易有限公司持有上海优合供应链管理有限
公司 99.70%的股权，控股股东员工徐文霞持有上海优合供
13 乾协贸易
应链管理有限公司 0.30%的股权，上海优合供应链管理有限
公司持有乾协贸易 100.00%的股权，控股股东员工文岚任执
行董事兼总经理
控股股东员工葛琳玲持有舞阳市场管理 60.00%的股权并任
14 舞阳市场管理 执行董事兼总经理，控股股东员工文岚持有舞阳市场管理
40.00%的股权
发行人离职员工李双江曾持股 90.00%并任执行董事兼总经
15 久购贸易
理，现持股 30.00%
发行人离职员工张海云曾持股 75.00%并任执行董事，2017
16 蓝创工贸
年已转让给张晓琴，2020 年 11 月 18 日已注销
17 子隆贸易 发行人离职员工裘凯恩持股 60.00%并任执行董事兼总经理
发行人离职员工徐啸任执行董事兼总经理，其父徐金华持股
18 橘气贸易
100.00%
19 万美通贸易 发行人离职员工张洲钒持股 50.00%
20 智蓝云商 发行人离职员工闻会娟持股 49.00%并任执行董事兼总经理
21 每敏物流 发行人离职员工过佳敏持股 99.00%并任执行董事
22 华钛机械 发行人在职员工胡曼持股 20.00%并任执行董事
控股股东离职员工刘九强持股 90.00%并任执行董事兼总经
23 卡腾婴童
理
24 丝府文化 发行人离职员工裘凯恩持股 40.00%并任执行董事
25 福缘文化 发行人离职员工刘如福任法人代表、执行董事兼总经理
26 鲸鱼科技 发行人离职员工何义亮持股 100.00%并任执行董事兼总经理
27 帛淼服饰 发行人离职员工金增凯担任监事的企业
28 龙品纺织 发行人离职员工金增凯担任监事的企业
29 丰万投资 发行人直接持有其 16.67%的股权
30 万礼科技 发行人离职员工高筱倩持股 100.00%并任执行董事兼总经理
发行人现任员工吴燕军曾持股 100.00%，2019 年已转让给唐
31 世庆贸易
磊
32 西安孙悟空 发行人离职员工张毅持股 50.00%并任执行董事兼总经理
控股股东员工刘海明持有杭州标洛贸易有限公司 100.00%的
股权，杭州标洛贸易有限公司持有上海优合供应链管理有限
公司 99.70%的股权，控股股东员工金珍果持有上海优合供
应链管理有限公司 0.30%的股权，上海优合供应链管理有限
33 雄轩科技
公司持有杭州修谱贵金属有限公司 100.00%的股权，杭州修
谱贵金属有限公司持有大谷贸易 83.33%的股权，控股股东
员工黄剑锋持有大谷贸易 16.67%的股权，大谷贸易持有雄
轩科技 100.00%的股权

辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利作为公司区域代理

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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


型加盟商或经销商，在当地具备较强的经营能力，使用公司商号有利于其拓展当
地业务。因万事利品牌在浙江省外地区知名度仍有待提升，为支持当地业务发展
壮大，提高万事利品牌知名度，公司将当地的业务资源及相关人员移交给经营能
力较强的经销商，并约定其较大规模的年度提货额，在此基础上公司允许其使用
公司的商号，无使用对价安排，其有权根据经销商或加盟商协议，在协议约定的
范围内，基于“万事利”产品经营的需要使用公司商标，不存在利益输送情形。
为规范辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利使用公司商号，
共同塑造和维护万事利丝绸品牌形象，公司与各方签署了《商号使用规范协议》，
对其使用公司商号约定了相关权利义务。公司根据与其签订的经销商或加盟商协
议，对其使用公司商标的行为进行严格管理。

1、《商号使用规范协议》主要内容及相关主体违约情况

就商号使用事项，公司与辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京
万事利签署了《商号使用规范协议》，对其相关权利义务和违约责任约定如下：

（1）加盟商/经销商在作为公司的加盟商/经销商期间，有权使用“万事利”商
号，但用途限于万事利丝绸品牌推广及公司产品销售。

（2）加盟商/经销商使用“万事利”商号的，应当事先向公司进行备案。

（3）加盟商/经销商对于“万事利”商号的使用，系基于加盟/经销关系，双
方并无股权关系以及其他任何形式的关联关系。双方在对外宣传中均不得对此有
虚假宣传或实施其他可能引起误解的行为。

（4）加盟商/经销商在使用“万事利”商号期间，应当积极维护万事利丝绸
品牌形象，履行下列义务：①不得经营同类竞争产品；②不得销售仿冒产品；③
不得违法或恶意滥用“万事利”商号或损害公司商誉；④遵守《消费者权益保护
法》及相关规定，维护消费者合法权益；⑤遵守《广告法》及相关规定，不得欺
骗、误导消费者；⑥接受及配合公司对“万事利”商号使用情况的监督和检查。

（5）违约责任：

①加盟商/经销商因不当使用“万事利”商号，受到有关部门处罚或第三方
索赔的，应当自行承担罚金或赔偿；给公司造成损害的，应当赔偿公司的直接及
间接损失。

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杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


②在出现下列情形时，公司有权要求加盟商/经销商停止使用“万事利”商
号：加盟商/经销商违反本协议；加盟商/经销商违反加盟/经销协议；加盟商/经
销商不再作为加盟商/经销商从事公司的产品销售。加盟商/经销商自收到公司要
求停止使用“万事利”商号的通知之日起 30 日内，应当停止使用“万事利”商号，
包括但不限于办理企业名称的变更登记手续、更换招牌或标志、修改网店名称等。

报告期内，辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利在使用
公司商号、商标过程中未发生违约行为。

2、公司不存在为辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利
的经营行为承担连带责任的法律风险

辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利、北京万事利作为公司加盟商/
经销商在规定地区销售公司产品，与公司无股权关系，公司与上述企业仅签署了
商品销售类协议和商号使用规范协议，除公司可能因产品本身质量问题承担相应
责任外，不存在为辽宁万事利、广州万事利丝绸、深圳万事利和北京万事利的经
营行为承担连带责任的法律风险。

截至本招股意向书签署日，发行人不存在为辽宁万事利、广州万事利丝绸、
深圳万事利和北京万事利的经营行为承担连带法律责任的情形。

（十二）报告期内关联方变化情况

按照相关法律法规要求，本节中已将报告期前 12 个月内（2017 年 1 月 1 日
起）符合关联方定义的法人、自然人均作为关联方进行披露。报告期内，部分关
联法人发生转让、注销等变化情况，部分关联自然人发生离职等变化情况，由关
联方变为非关联方，具体情况参见招股意向书本节之“七、（六）发行人的关键
管理人员（董事、监事及高级管理人员）”、“七、（七）控股股东的关键管理人员
（董事、监事与高级管理人员）”和“七、（十）已处置或注销的关联方”。报告
期内，新增部分关联法人，具体情况参见招股意向书本节之“七、（五）控股股
东和实际控制人控制或重大影响的其他企业”、“七、（九）2、实际控制人、关键
管理人员及其家庭成员之关联方”。

上述发生变化的关联方与公司发生的交易均已在本节之“八、关联交易”中
进行披露。

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上述发生股权转让的关联法人，其资产及人员一并转让给股权受让方；注销
的关联法人，均已无实际经营，由股东负责清算；离职自然人去向如下：

序号 姓名 关联关系 人员去向
2017 年 3 月-2020 年 3 月任公司
1 徐锦涛 2020 年 3 月因任期届满不再担任董事
董事
2017 年 3 月-2020 年 3 月任公司 2020 年 4 月因任期届满不再担任独立
2 徐刚
独立董事 董事
2017 年 3 月-2017 年 12 月任公司
3 刘成林 2017 年 12 月因个人原因辞职
独立董事
2019 年 5 月-2020 年 3 月任公司 2020 年 4 月因任期届满不再担任监事，
4 王群峰
监事 现任发行人丝绸研究院副院长
2017 年 3 月因万事利有限整体变更设
2016 年 5 月-2017 年 3 月任公司
5 于玲 立万事利丝绸并改选监事而不再担任
监事
监事，现任万事利集团财务部副总经理
2008 年 12 月-2016 年 5 月任公司 2016 年 5 月因从公司离职不再担任监
6 黄宏昭
监事 事
2017 年 3 月-2019 年 5 月任公司
7 梁莹莹 2019 年 5 月因个人原因辞职
监事
2013 年 2 月-2017 年 8 月任公司
8 段建平 2017 年 8 月因个人原因辞职
财务总监
2003 年 7 月-2017 年 3 月任控股
9 张建平 2017 年 3 月因个人原因辞职
股东副总裁

八、关联交易

（一）经常性关联交易

1、向关联方采购商品和接受劳务

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方名
交易内容 占同类交 占同类交 占同类交
称 金额 金额 金额
易的比例 易的比例 易的比例
采购文化创意品 - - - - - -
万事利集
团 接受餐饮、装修等
241.02 0.57% 346.36 0.81% 556.58 1.23%
劳务
锐拓纺织 采购面料等 - - 16.15 0.04% 0.36 0.00%

布调科技 接受加工服务 - - 0.92 0.00% - -

合 计 241.02 0.57% 363.43 0.85% 556.94 1.23%

注 1：公司与万事利集团的交易额含公司与其母公司及其下属控制企业的交易额，下同；
注 2：占同类交易的比例系以当期采购总额为计算基数。

报告期内，公司向关联方合计采购金额分别为 556.94 万元、363.43 万元和
241.02 万元，占当期采购总额的比重分别为 1.23%、0.85%和 0.57%，占当期营


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业成本的比重分别为 1.17%、0.79%和 0.54%，公司关联采购金额较小且逐年下
降，对公司的财务情况和经营成果不产生重大影响。

报告期内，公司向控股股东及下属企业采购商品及接受劳务，具体明细如下：

单位：万元

交易金额
关联方名称 交易内容
2020 年度 2019 年度 2018 年度
采购商品 - -
万事利集团 物业管理等
132.17 209.70 294.43
服务
花港餐饮 餐饮服务 50.65 34.37 170.57
丝绸汇餐饮 餐饮服务 58.20 62.70 20.73
旭扬建筑装
装修服务 - 39.59 70.86
饰
合 计 241.02 346.36 556.58

（1）采购物业管理、餐饮、装修装饰等服务

报告期内，发行人因租用万事利科技大厦办公，向万事利集团采购物业管理、
停车管理等服务，并代收水电费、电话费、网络费等，价格与其他租户一致，定
价公允。

报告期内，发行人因员工用餐、业务招待等需要，向花港餐饮、丝绸汇餐饮
采购餐饮服务，价格按公开菜单价格确定，与其他客户一致，定价公允。

报告期内，发行人因办公、生产、仓储等场所装修需要向旭扬建筑装饰采购
装修装饰服务，旭扬建筑装饰包工包料，决算价格主要包括材料价及人工费，其
价格均参照市场价格确定，定价公允。

（2）向其他关联方采购商品或接受劳务

报告期内，发行人因业务需要，还向锐拓纺织采购面料，向海宁万事利采购
服装加工服务，向布调科技采购打样服务等，上述交易价格以市场价确定，定价
公允，且交易金额较小。

2、向关联方销售商品和提供劳务

单位：万元




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2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方名
交易内容 占同类交 占同类交 占同类交
称 金额 金额 金额
易的比例 易的比例 易的比例
销售文化创意品
486.14 0.66% 858.06 1.18% 691.08 0.92%
万事利集 等产品
团 提供物业管理等
10.34 0.01% 10.34 0.01% 10.34 0.01%
服务
销售文化创意品
杭萧钢构 42.55 0.06% 35.97 0.05% 8.64 0.01%
等产品
销售文化创意品、
0.11 0.00% 3.91 0.01% 0.26 0.00%
康满纺织 面料等产品
品 提供印花加工等
20.16 0.03% 64.44 0.09% 81.13 0.11%
服务
万事利生 销售文化创意品
16.20 0.02% 17.69 0.02% 27.21 0.04%
物 等产品
销售文化创意品、
3.53 0.00% 13.77 0.02% 16.64 0.02%
面料等产品
锐拓纺织
提供印花加工、物
8.50 0.01% 14.47 0.02% 15.39 0.02%
业管理服务等
销售文化创意品
先临三维 5.83 0.01% 5.75 0.01% 5.82 0.01%
等产品
销售文化创意品
1.15 0.00% 0.81 0.00% 0.95 0.00%
灿泰进出 等产品
口 提供物业管理等
9.30 0.01% 9.75 0.01% 11.58 0.02%
服务
销售文化创意品
0.76 0.00% 1.03 0.00% 0.92 0.00%
必豪纺织 等产品
品 提供物业管理等
7.69 0.01% 2.48 0.00% 7.40 0.01%
服务
浙江建设 销售文化创意品
2.82 0.00% 1.09 0.00% 9.16 0.01%
投资 等产品
销售文化创意品
中银基金 2.25 0.00% 2.27 0.00% 2.35 0.00%
等产品
销售文化创意品
瑞能通信 2.71 0.00% 1.37 0.00% 1.16 0.00%
等产品
销售文化创意品
华叶教育 0.53 0.00% - - - -
等产品
销售文化创意品
万向创投 0.35 0.00% - - 3.02 0.00%
等产品
销售文化创意品、
东群织造 28.31 0.04% 34.82 0.05% 37.84 0.05%
面料等产品
温岭联合 销售文化创意品
- - 7.48 0.01% 10.37 0.01%
村镇银行 等产品
销售文化创意品
金华银行 - - 3.86 0.01% - -
等产品
诺高纺织 销售文化创意品
- - 0.16 0.00% - -
品 等产品
销售墨水、机器等 - - - - 130.94 0.17%
布调科技 提供印花加工等
- - - - - -
服务
提供物业管理等
万坤婴童 0.14 0.00% - - 6.25 0.01%
服务
销售文化创意品
普华广告 - - - - 0.92 0.00%
等产品
川山甲供 销售文化创意品
- - - - 0.32 0.00%
应链 等产品


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方名
交易内容 占同类交 占同类交 占同类交
称 金额 金额 金额
易的比例 易的比例 易的比例
销售文化创意品
富勤国际 - - - - 0.17 0.00%
等产品
销售文化创意品
阡陌丝绸 2.32 0.00% - - 0.10 0.00%
等产品
合 计 651.72 0.89% 1,089.52 1.50% 1,079.96 1.44%

注 1：公司与万事利生物的交易额含公司与其母公司及其下属控制企业的交易额，下同。
注 2：占同类交易的比例系以当期营业收入为计算基数。

报告期内，发行人向关联方合计销售金额分别为 1,079.96 万元、1,089.52 万
元和 651.72 万元，占当期营业收入的比重分别为 1.44%、1.50%和 0.89%，公司
关联销售金额较小，对公司的财务情况和经营成果不产生重大影响。

公司主要向控股股东万事利集团及其他关联方销售丝绸文化创意品，公司丝
绸文化创意品具备当地文化特色，适合各关联方在日常经营活动中使用。上述交
易具有经济上的合理性。

（1）向关联方销售丝绸文化创意品

报告期内，发行人主要向各关联方销售丝绸文化创意品，金额较小，定价参
照公司销售团队渠道统一价格政策确定，与其他非关联方不存在重大差异。其中
万事利集团及下属企业销售毛利率及定价公允性分析具体如下：

①向万事利集团及其下属企业销售毛利率与丝绸文化创意品前五大客户对
比

报告期内，公司向万事利集团及其下属企业销售的毛利率分别为 45.42%、
56.87%和 51.90%，个别年度高于丝绸文化创意品其他前五大客户，主要原因系：

A、万事利集团及其下属企业属于公司直销-销售团队渠道客户。丝绸文化创
意品前五大客户中包含了部分分销客户，由于分销客户采购规模相对较大，且公
司发展分销商主要以提高品牌知名度、传播品牌文化、覆盖终端客户为目标，公
司在销售价格管理制度中给予分销渠道客户的折扣区间低于直销-销售团队渠道
客户。

B、万事利集团及其下属企业采购主要为高频次的常规产品采购。根据公司
销售价格管理相关制度的规定，公司针对购买频次较高或购买金额较高的直销企

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事业单位客户，可在适当审批后执行相对优惠的折扣，具体折扣在销售合同中进
行约定。报告期内，前五大客户其他直销客户中，中国邮政在 2018-2019 年度存
在单笔金额较高的家纺产品定制订单；国金黄金在 2019-2020 年度存在单笔金额
较高的配饰等产品定制订单；博洋家纺在 2020 年度与公司进行品牌合作，推出
合作款家纺产品，上述单笔大额订单通常系客户针对单一产品的大额采购，公司
针对此类订单按需备货，存货管理成本相对较低，因此在适当审批后给予客户较
低报价，毛利率相对较低。而万事利集团及其下属企业虽然采购额较高，但报告
期内向公司采购的产品超过 1,000 款，主要为常规产品，采购频次较高，公司给
予其相对优惠的折扣，但常规高频销售服务成本相对较高，因此其报价与毛利率
高于中国邮政、国金黄金、博洋家纺这类单笔大额订单。

②向万事利集团及其下属企业销售毛利率与直销-销售团队渠道对比

发行人向万事利集团及下属企业销售毛利率与直销-销售团队渠道平均毛利
率如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
万事利集团及下属企业 51.90% 56.87% 45.42%
销售团队渠道 52.34% 55.24% 57.74%

报告期内，万事利集团及其下属企业年度销售金额较高，公司基于销售规模、
合作历史等因素考虑，公司在合同中约定给予其比直销-销售团队渠道下其他多
数客户更加优惠的折扣。因此，2018 年度，发行人向万事利集团及下属企业销
售毛利率低于销售团队渠道毛利率，主要原因是由于万事利集团及下属企业采购
金额较大，享受了较为优惠的价格，2019 年度，由于万事利集团及其下属企业
采购了部分品质相对较高的丝巾、家纺产品，此类高端产品在材质工艺方面要求
较高，毛利率亦相对较高，因此当期毛利率出现提升。2019-2020 年度，万事利
集团与销售团队渠道客户毛利率无重大差异。

公司向万事利集团及其下属企业销售的毛利率与前五大客户中其他直销客
户、直销-销售团队渠道平均毛利率存在一定差异，差异原因具有合理性。公司
向万事利集团及其下属企业销售定价参照公司销售团队渠道统一价格政策确定，
具有公允性。

（2）向承租下沙万事利工业园房屋的关联方提供物业管理等服务

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报告期内，发行人向承租下沙万事利工业园房屋的关联方提供物业管理等服
务，收取费用情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
物业、水电、停车费等 38.00 37.05 50.82

其中物业管理费视房屋楼层、用途、入驻时长等因素不同略有调整，水费、
电费、停车费等价格与其他租户一致。发行人向关联方与其他租户收取的物业管
理费等费用标准无重大差异，定价公允。

（3）向康满纺织品提供数码印花加工服务

报告期内，发行人向康满纺织品提供数码印花加工服务，该服务受面料材质、
花型复杂度、加工数量、后道工序等多重因素影响，报价存在一定范围的波动：

2020 年度 2019 年度 2018 年度
客户 加工 加工 加工
金额 单价（元） 金额 单价（元） 金额 单价（元）
（万元） （万元） （万元）
康满纺织
20.16 16.07 64.44 17.87 81.13 17.88
品
其他第三
21.84 11.97 115.37 15.55 120.55 19.74
方客户
注：2020 年度其他第三方客户加工数量在 1,000 米以下的小订单已剔除。
报告期内，因康满纺织品加工批量较大，工序统一，故喷印加工单价较为稳
定，且与第三方客户相比不存在重大差异，加工价格公允。2020 年度，康满纺
织品所加工面料多为高端丝绸面料，故价格高于其他第三方客户。

3、房屋租赁

报告期内，为满足公司本部行政、财务、销售部门以及异地分支机构的办公
需求，公司向关联方租用经营用房；子公司万事利数码多余的办公、生产及仓储
用房也向关联方出租。

（1）向关联方承租

单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
万事利集团 万事利丝绸 308.40 239.91 304.17
姚洪妹 万事利丝绸 92.09 95.45 90.51

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单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
华榕投资 上海万事利 49.52 47.05 52.00
屠红燕、李建华 万事利丝绸 50.55 49.39 54.26
马廷方 万事利丝绸 9.85 10.94 10.42
孙立新 万事利丝绸 - 6.65 11.04
合计 510.41 449.39 522.40
注：姚洪妹为实际控制人沈柏军之配偶。

公司向关联方承租单价与可比承租单价区间比对情况具体如下：

单位：元/平方米日
可比承租单价区间
出租方 承租方 房屋类型 承租单价
[注 1]
万事利集团 万事利丝绸 地下仓储用房 1.50[注 2] /
万事利集团 万事利丝绸 办公用房 2.50-2.78 2.48-2.76
姚洪妹、屠红燕、李
建华、马廷方、孙立 万事利丝绸 办公用房 2.60-2.73 2.48-2.76
新
万事利丝绸 2.05（2.63）
华榕投资 办公用房 2.37-4.00
上海分公司 [注 3]
注 1：可比承租单价区间取数来源为该办公大厦其他无关联第三方的承租单价，并结合
同区域网络查询的报价情况。
注 2：万事利丝绸向万事利集团承租地下室，用作仓储用房，该地下仓储用房通风采光
条件较差，故承租单价相对较低，该地下仓储用房无其他无关联第三方承租，亦不存在网络
可查询的可比承租单价。截至本招股意向书签署日，万事利丝绸租用地下仓储用房约 300
平方米，年租金约 16 万元。
注 3：万事利丝绸上海分公司承租的楼层受该楼层外部通信机房影响而噪音较大、空气
较差，且万事利丝绸上海分公司承租部分分摊了走道、公厕等公用面积，得房率（实际可使
用面积/建筑面积）较低，约为 0.545，若按其他楼层得房率 0.70 进行折算，单价约为 2.63
元/平方米日。
公司向关联方承租单价与可比承租单价区间不存在重大差异，公司向万事利
集团承租地下仓储用房单价较低，具备一定合理性。

（2）租赁给关联方

单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
万事利数码 万事利集团 41.77 41.77 41.77
万事利数码 锐拓纺织 21.86 21.97 22.03
万事利数码 必豪纺织品 16.55 15.79 12.28
万事利数码 灿泰进出口 15.77 15.77 19.38


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单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
万事利数码 万坤婴童 - - 11.03
合计 95.95 95.30 106.49

公司向关联方出租单价与可比承租单价区间比对情况具体如下：

单位：元/平方米月
可比承租单价区
出租方 承租方 房屋类型 承租单价
间[注 1]
万事利数码 万事利集团 办公用房 20.00-25.00 20.00-33.00
办公用房 20.00-21.00 20.00-33.00
万事利数码 锐拓纺织 21.00-26.00
仓储用房 15.00-20.00
[注 2]
办公用房 20.00-27.00 20.00-33.00
万事利数码 必豪纺织品 21.00-26.00
仓储用房 15.00-23.00
[注 2]
办公用房 20.00-23.00 20.00-33.00
万事利数码 灿泰进出口
仓储用房 15.00-23.00 15.00-23.00
办公用房 20.00-25.00 20.00-33.00
万事利数码 万坤婴童
仓储用房 15.00 15.00-23.00
注 1：可比承租单价区间取数来源为发行人出租同工业园自有房屋给其他无关联第三方
的出租单价，并结合同区域网络查询的报价情况。
注 2：锐拓纺织和必豪纺织品租赁的仓储用房位于一层，运输便利，故单价略高于其他
承租方。
万事利数码根据楼层、朝向、租金面积大小等因素并结合周边市场租金价格
对不同房屋类型确定了租金价格区间。整体而言，公司向关联方出租房产的租金
单价与可比承租单价区间不存在重大差异。

报告期内，公司向关联方出租或承租房屋的作价参考同区域房产租金确认，
与同区域无关联第三方单位租金以及同区域的市场租金价格不存在明显差异，定
价公允。截至本招股意向书签署日，公司已停止向万事利集团出租办公用房，未
来也不再向万事利集团及其下属企业出租房产，此外，公司业已有计划通过逐步
搬迁至公司自有物业、向其他无关联的第三方承租或购买房产或购买向万事利集
团承租的房产等方式减少或消除该等关联租赁。针对其他租赁关系，公司将根据
未来经营需要持续进行或终止。




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4、董事、监事及高级管理人员薪酬

报告期内，公司董事、监事及高级管理人员在公司处领取薪水，具体情况如
下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
薪酬总计 694.60 727.34 671.47
利润总额 7,141.92 6,773.56 5,658.46
占比 9.73% 10.74% 11.87%

（二）偶发性关联交易

1、资产交易

（1）向马克罗西采购存货

2018 年 3 月，为解决同业竞争问题，马克罗西终止运营，其所有存货由万
事利科技进口并销售给公司。该批存货经 KPMG 注册会计师鉴证，价值共计
271,191 欧元，后因质量问题折价 2,747.32 欧元，报关价为 268,443.68 欧元，考
虑税费及物流费等各项费用，总采购成本为人民币 225.52 万元，上述采购价款
已支付。马克罗西已停止经营活动，该类交易今后不再发生。

2、资金往来

报告期内，发行人与关联方不存在资金往来。

2017 年 3 月，发行人创立大会审议通过了《关联交易管理制度》，明确了关
联方资金往来等关联交易的审议程序；2019 年 4 月发行人董事会审议通过了《财
务管理制度》与《货币资金管理制度》，对资金的收支与保管、岗位分离、机构
与人员的制约与审验作出了规定；2019 年 5 月发行人股东大会审议通过了《与
关联方资金往来管理制度》，进一步对资金往来支付程序作出规定，截至 2017
年末，发行人已完成与关联方之间资金占用的清理工作，自 2018 年起未再发生
资金占用情形。

3、关联担保

报告期内，公司不存在对外担保，公司接受控股股东、实际控制人以及关联
方的担保，具体情况如下：

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序 标的金额 担保状
合同编号 合同类型 被担保方 担保方 时间
号 （万元） 态
最高额保证 万事利 2013/3/22-
1 33100520130005153 万事利数码 12,000.00 已结束
合同 集团 2021/3/21
最高额保证 2013/3/22-
2 33100520130005153-1 万事利数码 屠红燕 12,000.00 已结束
合同 2021/3/21
0120200003-2018 羊 承兑汇票保 万事利 2018/11/21-
3 万事利丝绸 1,200.00 已结束
坝（保）字 0049 号 证合同 集团 2019/5/21
0120200003-2018 羊 承兑汇票保 万事利 2018/11/24-
4 万事利科技 4,500.00 已结束
坝（保）字 0050 号 证合同 集团 2019/6/24
最高额抵押 桐乡置 2015/9/23-
5 20151368ZGEDY 万事利丝绸 3,500.00 已结束
合同 业 2018/9/22
注：以上所列示信息均为担保合同信息，表中除 3、4 项外其他合同虽在报告期内存续，但
发行人实际未进行用款，未发生担保责任。

报告期内，发行人未向提供担保的关联方支付担保费用。

根据上市公司公告显示，部分上市公司与其关联方存在提供担保并收取担保
费率的情形，具体情况如下：
是否关联
上市公司名称 担保费率 说明
担保
深天地 A（000023） 1.00% 是 控股股东为上市公司提供担保
京汉股份（000615） 0.50% 是 上市公司为子公司提供担保
先锋新材（300163） 2.00% 是 上市公司为子公司提供担保
东方钽业（000962） 1.20% 是 实际控制人为上市公司提供担保
津滨发展（000897） 0.50%-1.00% 是 控股股东为上市公司提供担保
银星能源（000862） 0.15% 是 控股股东为上市公司子公司提供担保
实际控制人为上市公司及子公司提供担
中迪投资（000609） 1.00% 是
保
新赛股份（600540） 1.00% 是 控股股东为上市公司提供担保
福建水泥（600802） 0.60% 是 控股股东为上市公司提供担保
海南发展（002163） 0.10% 是 控股股东为上市公司提供担保
南华生物（000504） 2.00% 是 关联方为上市公司提供担保

如上所示，上市公司涉及的关联担保费率位于 0.15%-2.00%，算术平均值为
0.93%。若以 2.00%作为市场担保费率对发行人应支付的担保费用进行测算：

单位：万元
序 实际用款 担保 担保
被担保方 担保方 担保期间
号 金额 费率 费
1 万事利丝绸 万事利集团 316.78 2018.12.8-2019.1.15 2.00% 0.68
2 万事利科技 万事利集团 631.00 2018.12.24-2019.2.1 2.00% 1.38
3 万事利科技 万事利集团 1,550.00 2016.9.25-2017.3.24 2.00% 15.37
注：测算担保费=∑实际用款金额*参考的市场担保费率*（资金实际占用天数/365）。

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报告期内，发行人应列支的担保费及占当期利润总额比例如下：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
测算关联担保费（万元） / 1.37 0.69
利润总额（万元） / 6,773.56 5,658.46
测算关联担保费/利润总额 / 0.02% 0.01%

报告期内，发行人按市场担保费率测算应支付的担保费用金额较小，占各期
利润总额比例较低，对发行人业绩不构成重大影响。

4、无形资产转让

2018 年度，公司零对价受让控股股东及关联方持有的专利、著作权、商标
及域名，上述无形资产均用于发行人日常生产经营，具体情况如下：

（1）专利
序
专利名称 专利类型 转让时间 专利号 转让方 受让方
号
1 丝巾（卯兔扑朔） 外观设计 2018-2-22 2014300458612 万事利集团 万事利丝绸

2 丝巾（酉鸡富贵） 外观设计 2018-3-1 2014300436153 万事利集团 万事利丝绸

3 丝巾（戌狗迎春） 外观设计 2018-2-27 2014300436172 万事利集团 万事利丝绸

4 丝巾（亥猪呈悦） 外观设计 2018-2-12 2014300436257 万事利集团 万事利丝绸

5 丝巾（雍容未羊） 外观设计 2018-2-12 2014300437512 万事利集团 万事利丝绸

6 丝巾（午马驰星） 外观设计 2018-2-13 2014300437546 万事利集团 万事利丝绸

7 丝巾（寅虎瑞福） 外观设计 2018-2-12 2014300437599 万事利集团 万事利丝绸

8 丝巾（辰龙戏珠） 外观设计 2018-2-26 2014300437620 万事利集团 万事利丝绸

9 丝巾（子鼠赞花） 外观设计 2018-2-28 2014300437669 万事利集团 万事利丝绸

10 丝巾（丑牛赞歌） 外观设计 2018-2-13 2014300440587 万事利集团 万事利丝绸

11 丝巾（申猴闹春） 外观设计 2018-2-27 2014300441842 万事利集团 万事利丝绸

12 丝巾（巳蛇舞花） 外观设计 2018-3-1 2014300442099 万事利集团 万事利丝绸

13 丝巾（百变双子） 外观设计 2018-2-24 2014300442351 万事利集团 万事利丝绸

14 丝巾（勇气摩羯） 外观设计 2018-2-28 2014300442474 万事利集团 万事利丝绸

15 丝巾（完美处女） 外观设计 2018-2-28 2014300442794 万事利集团 万事利丝绸

16 丝巾（神秘天蝎） 外观设计 2018-3-5 2014300442811 万事利集团 万事利丝绸

17 丝巾（领袖狮子） 外观设计 2018-2-22 2014300443212 万事利集团 万事利丝绸

18 丝巾（睿智水瓶） 外观设计 2018-2-28 2014300443227 万事利集团 万事利丝绸

19 丝巾（真情巨蟹） 外观设计 2018-2-23 2014300443301 万事利集团 万事利丝绸



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序
专利名称 专利类型 转让时间 专利号 转让方 受让方
号
20 丝巾（温实金牛） 外观设计 2018-2-22 201430044334X 万事利集团 万事利丝绸

21 丝巾（迷人天秤） 外观设计 2018-2-12 2014300443956 万事利集团 万事利丝绸

22 丝巾（自由射手） 外观设计 2018-2-13 2014300444145 万事利集团 万事利丝绸

23 丝巾（活力白羊） 外观设计 2018-2-9 201430044415X 万事利集团 万事利丝绸

24 丝巾（浪漫双鱼） 外观设计 2018-2-27 2014300444380 万事利集团 万事利丝绸
立体图像的合成方
25 发明 2018-2-11 2010102535972 万事利集团 万事利丝绸
法
四维动感照片的制
26 发明 2018-2-28 2010101476708 万事利集团 万事利丝绸
作方法

（2）商标
序 转让完成
证书编号 商标名称 类别 有效期间 转让方 受让方
号 时间
2017.12.28-
1 21847747 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.27
2017.12.14-
2 21720062 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
3 21719955 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.12.13
2017.12.14-
4 21719764 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
5 21719541 第 30 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
6 21719420 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
7 21719282 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
8 21719079 第 30 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
9 21718706 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
10 21718630 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.12.13
2017.12.14-
11 21718612 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.12.13
2017.11.21-
12 21434427 第1类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2018.1.14-
13 21434135 第5类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2028.1.13
2017.11.21-
14 21434097 第4类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2017.11.21-
15 21433495 第9类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
16 21432695 第 15 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2017.11.21-
17 21432605 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
18 21432284 第 17 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.11.20
2017.11.21-
19 21432205 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2017.11.21-
20 21432050 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2017.11.21-
21 21431973 第 19 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
22 21431900 第 23 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.11.20

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序 转让完成
证书编号 商标名称 类别 有效期间 转让方 受让方
号 时间
2017.11.21-
23 21431830 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.11.20
2017.11.21-
24 21431719 第 21 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
25 21431604 第 27 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.20
2017.11.21-
26 21427864 第 37 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
27 21427698 第 40 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2027.11.20
2017.11.21-
28 21427613 第 42 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.11.20
2017.11.7-
29 21240902 第5类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2027.11.6
2017.11.7-
30 21240705 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2027.11.6
2017.11.7-
31 21240532 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2027.11.6
2017.8.7-
32 20364711 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.8.6
2017.8.7-
33 20364700 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.8.6
2017.8.7-
34 20364666 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.8.6
2017.8.7-
35 20364566 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.8.6
2017.8.7-
36 20364549 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.8.6
2017.8.7-
37 20364533 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.8.6
2017.7.14-
38 20117067 第 30 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2027.7.13
2017.6.28-
39 19934443 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.6.27
2018.2.7-
40 19934267 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2028.2.6
2017.5.28-
41 19586682 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.5.27
2017.5.28-
42 19586646 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2027.5.27
2018.3.7-
43 19586430 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2028.3.6
2017.5.28-
44 19586377 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.5.27
2017.2.28-
45 18955354 第9类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.2.27
2017.2.28-
46 18955345 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2027.2.27
2017.1.21-
47 18548412 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.1.20
2017.1.21-
48 18548177 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.1.20
2016.10.7-
49 17677335 第 30 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2026.10.6
2016.10.7-
50 17677334 第 30 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.04.20
2026.10.6
2016.9.14-
51 17471936 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.9.13
2016.9.14-
52 17471935 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.9.13
2016.4.14-
53 16356076 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.4.13



1-1-451
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序 转让完成
证书编号 商标名称 类别 有效期间 转让方 受让方
号 时间
2016.4.7-
54 16356069 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2026.4.6
2016.4.7-
55 16356005 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2026.4.6
2016.4.7-
56 16355831 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2026.4.6
2016.4.7-
57 16355749 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.4.6
2016.4.7-
58 16355662 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.4.6
2016.4.7-
59 16355649 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.4.6
2016.3.7-
60 16077124 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.3.6
2016.3.7-
61 16076927 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.3.6
2016.8.14-
62 15305729 第9类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.8.13
2016.8.14-
63 15305728 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.8.13
2016.8.14-
64 15305727 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.8.13
2015.7.21-
65 14606195 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2015.7.21-
66 14606194 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2015.7.21-
67 14606193 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2015.7.21-
68 14606192 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2015.7.21-
69 14606191 第9类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2015.7.21-
70 14606190 第3类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.7.20
2016.10.14-
71 14853745 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.10.13
2016.10.28-
72 14843713 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2026.10.27
2015.8.14-
73 14372344 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.8.13
2015.6.14-
74 14342606 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.6.13
2015.6.7-
75 14342600 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.6.6
2015.5.21-
76 14342595 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.5.20
2015.5.21-
77 14342590 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.5.20
2016.6.28-
78 14342579 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2026.6.27
2015.5.21-
79 14342571 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2025.5.20
2015.5.21-
80 14342563 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2025.5.20
2016.6.28-
81 14342557 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2026.6.27
2015.1.7-
82 13265611 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.1.6
2015.1.7-
83 13265603 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2025.1.6
2015.1.7-
84 13265593 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.1.6



1-1-452
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序 转让完成
证书编号 商标名称 类别 有效期间 转让方 受让方
号 时间
2015.1.7-
85 13265584 第9类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.1.6
2014.12.21-
86 12937948 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2024.12.20
2013.12.21-
87 11246662 第 26 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.12.20
2015.8.21-
88 11246607 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.8.20
2014.7.14-
89 11246553 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2024.7.13
2013.12.21-
90 11246247 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.12.20
2013.10.7-
91 11009344 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.10.6
2013.9.28-
92 11009321 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.9.27
2013.9.28-
93 11009301 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.9.27
2013.10.7-
94 11009280 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2023.10.6
2013.10.7-
95 11009255 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.10.6
2013.10.7-
96 11009239 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2023.10.6
2013.10.7-
97 11009220 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.10.6
2015.8.21-
98 11009181 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.8.20
2014.4.21-
99 11009124 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2024.4.20
2013.3.28-
100 10460517 第 14 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.27
2013.3.28-
101 10460509 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.27
2013.3.28-
102 10460506 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2023.3.27
2013.3.28-
103 10460503 第 20 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.27
2013.3.28-
104 10460501 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.27
2013.3.28-
105 10460495 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2023.3.27
2013.3.21-
106 10408690 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.20
2013.3.21-
107 10408686 第 35 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2023.3.20
2012.4.14-
108 9298218 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2022.4.13
2012.4.14-
109 9298195 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2022.4.13
2012.2.14-
110 9116345 第 40 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2022.2.13
2013.4.21-
111 8857284 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2023.4.20
2012.3.28-
112 8857267 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2022.3.27
2010.3.28-
113 6108131 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2020.3.27
2010.3.28-
114 6108130 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2020.3.27
2007.5.21-
115 3916241 第 18 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.5.20



1-1-453
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序 转让完成
证书编号 商标名称 类别 有效期间 转让方 受让方
号 时间
2005.10.21-
116 3643812 第 42 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.29
2025.10.20
2005.10.21-
117 3643811 第 16 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.21
2025.10.20
2005.11.14-
118 3596759 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2025.11.13
2002.3.7-
119 1725350 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2022.3.6
2001.3.14-
120 1537718 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2021.3.13
1999.9.21-
121 1315995 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2029.9.20
1999.5.7-
122 1270674 第 23 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2029.5.6
1997.11.28-
123 1130174 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.11.27
1997.11.21-
124 1128551 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.08.08
2027.11.20
1997.2.21-
125 949253 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.2.20
1997.1.21-
126 933778 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2027.1.20
1995.4.7-
127 739115 第 23 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.01.30
2025.4.6
2018.05.15-
128 911306900 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.11.21
2028.05.15
2018.05.02-
129 911306960 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2018.11.21
2028.05.02
第 24、 2011.05.15-
130 2451337 万事利集团 万事利丝绸 2018.11.08
25 类 2021.05.15
第 3、14、
16、18、
TMA97860 2017.08.16-
131 20、24、 万事利集团 万事利丝绸 2018.11.09
4 2032.08.16
25、26、
27 类
2018.05.15-
132 5469732 第 24 类 万事利集团 万事利丝绸 2019.01.25
2028.05.15
2018.05.08-
133 5464167 第 25 类 万事利集团 万事利丝绸 2019.01.25
2028.05.08

（三）关联方应收应付款项

1、应收关联方款项

报告期各期末，公司应收关联方款项如下表所示：

单位：万元

关联方名称 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应收账款
东群织造 60.71 35.77 33.35
锐拓纺织 40.86 14.27 6.86
灿泰进出口 28.50 6.95 5.22
康满纺织品 - 4.36 -



1-1-454
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


单位：万元

关联方名称 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
万事利集团及下属
2.77 87.44 72.41
企业
杭萧钢构 8.18 12.56 6.06
先临三维 0.64 0.29 3.13
浙江建设投资 1.57 1.99 0.74
必豪纺织品 0.60 0.50 0.25
诺高纺织品 - 0.18 -
杭州海皇 - 2.11 -
万事利生物 - 0.47 16.31
瑞能通信 - 0.17 -
布调科技 - - 22.00
万坤婴童 - - 4.27
普华广告 - - 3.00
小 计 143.82 167.06 173.61
预付账款
万事利集团及下属
- 0.59 1.26
企业
小 计 - 0.59 1.26
其他应收款
马廷方 0.87 0.87 0.87
灿泰进出口 - 14.26 6.06
万事利集团及下属
- 8.97 -
企业
锐拓纺织 - 6.26 7.51
万坤婴童 - - 11.22
滕俊楷 - - 2.25
文礼 - - 0.28
小 计 0.87 30.35 28.19
其他非流动资产
布调科技 - - 44.00
小 计 - - 44.00

2、应付关联方款项

报告期各期末，公司应付关联方款项如下表所示：


1-1-455
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


单位：万元

关联方名称 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
应付账款
万事利集团及下属
57.37 49.69 163.04
企业
海宁万事利 5.29 5.29 5.29
锐拓纺织 - - 0.42
小 计 62.67 54.99 168.75
预收账款
万事利集团及下属
44.99 - 10.35
企业
瑞能通信 0.67 - 0.67
杭州海皇 0.44 - -
先临三维 - 3.26 -
布调科技 - - -
小 计 46.10 3.26 11.02
其他应付款
万事利集团及下属
- 14.11 517.54
企业
必豪纺织品 1.50 1.50 1.50
马廷方 0.57 0.13 1.31
姚洪妹 - 7.55 -
孙立新 - 0.96 1.93
屠红燕 - - 30.46
李建华 - - 7.31
万事利化工 - - 1.00
小 计 2.07 24.25 561.05

（四）关联交易简要汇总表及对公司经营状况和财务状况的影响

报告期内，公司全部关联交易的简要汇总表如下：

2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易内 交易 交易 交易
类别 占同类交易 占同类交易 占同类交
容 金额 金额 金额
比例 比例 易比例
（万元） （万元） （万元）
采购商品、接
241.02 0.57% 363.43 0.85% 556.94 1.23%
受劳务
经常性
关联交 销售商品、提
651.72 0.89% 1,089.52 1.50% 1,079.96 1.44%
易 供劳务
租入房屋 510.41 43.34% 449.39 37.75% 522.39 37.40%


1-1-456
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2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联交易内 交易 交易 交易
类别 占同类交易 占同类交易 占同类交
容 金额 金额 金额
比例 比例 易比例
（万元） （万元） （万元）
租出房屋 95.95 21.30% 95.30 19.52% 106.49 21.38%
关键管理人
694.60 6.75% 727.34 6.36% 671.47 5.99%
员薪酬
偶发性
关联交 购买资产 - - - - 225.52 -
易
注：租入、租出房屋金额占同类交易比例系以报告期各期房租总支出、房租总收入为计
算基数，关键管理人员薪酬占同类交易比例系以报告期各期薪酬发生额为计算基数。

报告期内，公司关联销售、关联采购等经常性交易均参照市场价格，定价公
允，且交易金额占营业收入、当期采购总额的比例总体较低，关联资金拆借在报
告期内也进行了清理规范。因此，报告期内，公司关联交易对公司财务状况和经
营成果的影响较小。

（五）比照关联交易披露的相关交易

1、向其他潜在利益相关方采购商品与接受劳务

其他潜在 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利益相关 交易内容 金额 占同类交 金额 占同类交 金额 占同类交
方名称 （万元） 易的比例 （万元） 易的比例 （万元） 易的比例
龙品纺织 采购服装等 8.81 0.02% 8.50 0.02% 10.97 0.02%

雄轩科技 接受劳务 1.80 0.00% - - - -
深圳万事
采购文化创意品 - - 31.34 0.07% - -
利
采购服装等 - - - - 116.38 0.26%
夯泰服饰 接受服装加工服
- - - - 736.95 1.63%
务等
鲸鱼科技 接受劳务 - - - - 21.51 0.05%
辽宁万事
采购贵金属 - - - - 10.22 0.02%
利
合计 10.61 0.03% 39.84 0.09% 896.03 1.98%

注：占同类交易的比例系以当期采购总额为计算基数。

上述交易对象并非公司根据相关法律法规界定的关联方，但根据谨慎性原
则，公司将上述交易比照关联交易进行披露。报告期内，公司向其他潜在利益相
关方合计采购金额分别为 896.03 万元、39.84 万元和 10.61 万元，占当期采购总
额的比重分别为 1.98%、0.09%和 0.03%，公司向其他潜在利益相关方采购的金
额较小且逐年下降，对公司的财务情况和经营成果不产生重大影响。



1-1-457
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（1）向夯泰服饰采购服装、服装加工服务等

发行人 2018 年度向夯泰服饰采购商品，以成品服装为主，包括男女睡衣、
男女睡袍、吊带、睡裙等，由于发行人产品种类较多，并根据市场需求灵活调整
采购内容，所采购的成品服装中仅有少数品种存在除夯泰服饰之外的其他供应
商，其向夯泰服饰采购价与向第三方供应商采购价无重大差异。

2018 年度 其他供应商 2018
品名
金额（万元） 单价（元） 年度单价（元）

A 款服装 13.25 441.61 415.01
B 款服装 23.90 456.12 445.18
可比品种合计 37.15 - -
成品服装合计 109.56 - -
占比 33.91% - -
注：为保护商业机密，上表具体型号服装以 A、B 代替。

发行人 2018 年向夯泰服饰采购服装加工服务。由于服装材料、款式、制造
方法多样，不存在标准价格，发行人通过版房打样、向多个供应商询价等方式对
价格公允性进行控制，采购价格公允。

（2）其他向潜在利益相关方的采购

2018-2020 年，发行人向龙品纺织采购面料，金额较小，价格以市场价确定，
定价公允。2019 年，发行人向深圳万事利采购家纺产品，主要是由于客户需求
较为紧急，发行人出于降低物流成本与缩短交货时间的考虑从深圳万事利处回购
相应产品并销售给客户，上述交易价格按照市场价确定，定价公允。

2、向其他潜在利益相关方销售商品和提供劳务

单位：万元

其他潜在 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利益相关 性质 占同类交 占同类交 占同类交
方名称 金额 金额 金额
易的比例 易的比例 易的比例
加盟商
销售文化创意产
丝府文化 74.76 0.10% 302.34 0.42% - -
品
销售文化创意产
子隆贸易 275.81 0.37% 50.90 0.07% 195.22 0.26%
品
辽宁万事 销售文化创意产
52.45 0.07% 134.28 0.19% 325.19 0.44%
利 品
经销商


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单位：万元

其他潜在 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利益相关 性质 占同类交 占同类交 占同类交
方名称 金额 金额 金额
易的比例 易的比例 易的比例
深圳万事 销售文化创意产
311.02 0.42% 523.14 0.72% 680.67 0.92%
利 品
北京万事 销售文化创意产
204.45 0.28% 415.45 0.57% - -
利 品
销售文化创意产
智蓝云商 18.27 0.02% 84.62 0.12% 88.29 0.12%
品
销售文化创意产
福缘文化 4.89 0.01% 57.16 0.08% 47.99 0.06%
品
销售文化创意产
广州万事 33.91 0.05% 14.28 0.02% - -
品
利丝绸
提供劳务 - - 6.37 0.01% - -
销售文化创意产
蓝创工贸 0.37 0.00% 56.08 0.08% 27.43 0.04%
品
万美通贸 销售文化创意产
- - 55.02 0.08% 51.01 0.07%
易 品
销售文化创意产
橘气贸易 - - 44.95 0.06% 29.83 0.04%
品
销售文化创意产
久购贸易 - - - - 6.67 0.01%
品
其他客户

销售面料等产品 111.35 0.15% 482.28 0.67% 318.12 0.43%
帛淼服饰 提供印花加工等
533.29 0.72% 699.45 0.97% 162.78 0.22%
服务
销售面料等产品 0.70 0.00% 147.26 0.20% 285.87 0.38%
龙品纺织 提供印花加工等
397.55 0.54% 251.82 0.35% - -
服务
西安孙悟 销售文化创意品
12.55 0.02% 57.01 0.08% 57.42 0.08%
空 等产品
销售文化创意品
万礼科技 3.23 0.00% 0.65 0.00% - -
等产品
销售文化创意品
世庆贸易 0.34 0.00% 6.59 0.01% - -
等产品
提供物业管理等
卡腾婴童 3.92 0.01% 3.43 0.00% - -
服务
销售文化创意品
华钛机械 0.06 0.00% - - 0.04 0.00%
等产品
销售机器、墨水
鲸鱼科技 2.44 0.00% 46.79 0.06% 225.76 0.30%
等
舞阳市场 销售文化创意品
- - 4.29 0.01% 1.22 0.00%
管理 等产品
销售文化创意品
每敏物流 - - 0.55 0.00% 0.17 0.00%
等产品
提供印花加工、
夯泰服饰 - - - - 80.38 0.11%
物业管理等服务
丝绸博物 销售文化创意品
- - - - 0.14 0.00%
馆 等产品
销售文化创意品
雄轩科技 1.12 0.00% - - - -
等产品
合 计 2,042.50 2.78% 3,444.70 4.77% 2,584.20 3.48%


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注：占同类交易的比例系以当期销售收入为计算基数。

报告期内，公司向部分加盟商、经销商及其他客户销售文化创意品、面料、
墨水等产品，并向部分客户提供印花加工、物业管理等服务。上述客户并非公司
根据相关法律法规界定的关联方，但根据谨慎性原则，公司将上述交易比照关联
交易进行披露。上述与其他潜在利益相关方交易的价格按照市场交易价格确定，
定价公允。

报告期内，公司向其他潜在利益相关方合计销售金额分别为 2,584.20 万元、
3,444.70 万元和 2,042.50 万元，占当期营业收入的比重分别为 3.48%、4.77%和
2.78%，公司向其他潜在利益相关方销售金额较小，对公司的财务情况和经营成
果不产生重大影响。

（1）向经销商、加盟商销售丝绸文化创意品

发行人向上表中经销商、加盟商销售文化创意品，其所享受的基准折扣按照
发行人对分销商供货价格政策确定。其中深圳万事利、北京万事利因分别承接了
发行人深圳、北京地区原分支机构员工，发行人按制度在经销商基准折扣的基础
上再对其给予一定的价格支持。部分经销商所享受的折扣低于现行价格政策的规
定，主要是由于该政策制定于 2017 年，近年来在经销谈判实务中发行人会根据
市场实际情况进行灵活调整，但其折扣仍控制在合理范围内，总体不低于加盟商
所享受的折扣水平。综上所述，上述定价合理、公允。除上述加盟商、经销商外，
发行人向其他潜在利益相关方销售文化创意品的价格按照销售团队价格政策确
定。

①辽宁万事利销售公允性分析

报告期内，公司向辽宁万事利及其他加盟商销售情况比较如下：

A、产品结构分析

单位：万元

名称 细分产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝巾 13.48 50.62 102.28
品牌服装 0.57 32.92 82.00
辽宁万事利
组合套装 21.55 32.45 120.53
家纺 10.90 7.64 10.08

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单位：万元

名称 细分产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
合计金额 46.49 123.63 314.89
占比 88.64% 92.07% 96.83%
丝巾 630.32 1,164.83 1,180.56
品牌服装 424.47 760.36 663.17
当期其他前 组合套装 204.28 210.52 232.32
五大加盟商
[注] 家纺 1,567.21 1,712.35 883.92
合计金额 2,826.29 3,848.06 2,959.97
占比 97.89% 97.21% 93.79%
注：取数口径为当期除辽宁万事利外其他销售金额前五大加盟商，下同。

公司向辽宁万事利销售的主要产品类别与其他前五大加盟商基本相同，均为
丝巾、品牌服装、组合套装及家纺，2018-2020 年公司向辽宁万事利销售上述四
类产品占比在 90%左右，报告期内，公司向其他前五大加盟商销售四类产品占比
在 90%以上。

B、销售单价分析

报告期内，公司向辽宁万事利销售产品的折扣政策与其他前五大加盟商差异
较小，故通常情况下公司其他前五大加盟商销售相同产品的单价差异较小。报告
期内，公司向加盟商销售具体产品超过 8,000 种，不同具体产品之间销售单价差
异较大，其中丝巾、品牌服装单价从数十元至数万元不等，组合套装单价从数十
元至数千元不等，因销售具体产品的结构差异导致公司向辽宁万事利与向其他前
五大加盟商销售同一品类产品平均单价存在一定差异。经比对同大类产品下销售
金额前十大细分产品的销售单价，公司向辽宁万事利和向其他前五大加盟商销售
价格不存在重大差异，具体比较如下：

单位：元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝巾品类销售给辽宁万事利平
192.27 133.10 91.54
均单价[注 1]
丝巾品类销售给当期其他前五
164.05 162.89 159.11
大加盟商的平均单价[注 2]
丝巾
辽宁万事利丝巾品类前十大细
78.82% 25.60% 24.94%
分产品销售占比[注 3]
丝巾品类下辽宁万事利前十大
-5.38% -4.65% -6.82%
细分产品销售单价与当期其他

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单位：元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
前五大加盟商相应产品销售单
价的平均差异率[注 4]
品牌服装品类销售给辽宁万事
516.01 628.19 780.18
利平均单价
品牌服装品类销售给当期其他
502.40 403.78 503.20
前五大加盟商的平均单价
品 牌 服 辽宁万事利品牌服装品类前十
100.00% 19.93% 19.45%
装 大细分产品销售占比
品牌服装品类下辽宁万事利前
十大细分产品销售单价与当期
-7.43% 0.00% -7.93%
其他前五大加盟商相应产品销
售单价的平均差异率
组合套装品类销售给辽宁万事
123.65 147.59 290.02
利平均单价
组合套装品类销售给当期其他
153.20 195.63 249.13
前五大加盟商的平均单价
组 合 套 辽宁万事利组合套装品类前十
81.76% 69.28% 94.87%
装 大细分产品销售占比
组合套装品类下辽宁万事利前
十大细分产品销售单价与当期
2.14% 0.61% -0.03%
其他前五大加盟商相应产品销
售单价的平均差异率
注 1：平均单价计算过程为公司向辽宁万事利销售丝巾类产品总销售额/公司向辽宁万事
利销售丝巾类产品总数量；
注 2：取数口径为当期除辽宁万事利外其他销售金额前五大加盟商，平均单价计算过程
同辽宁万事利，针对品牌服装、组合套装品类的分析采用同样的取数口径；
注 3：取数口径为当期公司向辽宁万事利销售丝巾品类下销售金额前十大细分产品的销
售额占丝巾品类销售额的比例，针对品牌服装、组合套装品类的分析采用同样的取数口径；
注 4：取数口径为当期公司向辽宁万事利销售丝巾品类下销售金额前十大产品的销售单
价，减去公司向除辽宁万事利外其他前五大加盟商销售相应产品的销售单价计算差异率，前
十大产品的差异率取算术平均值得出平均差异率，针对品牌服装、组合套装品类的分析采用
同样的取数口径；差异率为负数代表公司销售给辽宁万事利产品价格低于其他前五大加盟
商，反之亦然。

从具体产品来看，报告期内，发行人向辽宁万事利销售的丝巾前十大细分产
品与其他前五大加盟商的平均单价差异率为-6.82%、-4.65%和-5.38%，差异率较
低；发行人向辽宁万事利销售的品牌服装前十大细分产品与其他前五大加盟商的
平均单价差异率为-7.93%、0.00%和-7.43%，差异率较低；发行人向辽宁万事利
销售的组合套装前十大细分产品与其他前五大加盟商的平均单价差异率为
-0.03%、0.61%和 2.14%，差异率较低；针对具体产品，发行人向辽宁万事利与
其他加盟商的销售价格不存在重大差异。

C、毛利率分析

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报告期内，公司向辽宁万事利、当期其他前五大加盟商销售毛利率比较如下：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
辽宁万事利 45.92% 32.52% 29.92%
当期其他前五大加盟
43.32% 38.71% 42.54%
商[注]
注：取数口径为当期其他前五大加盟商合计销售毛利/当期其他前五大加盟商合计销售
金额。

2018-2019 年公司向辽宁万事利销售毛利率较其他前五大加盟商偏低，主要
系公司于 2018 年中与辽宁万事利合作开发用于电视购物平台的个性化定制产
品，为期 1 年，该批产品折扣较低导致整体毛利率较低。

综上，从产品结构、销售单价、毛利率等维度对比，公司向辽宁万事利销售
与其他主要加盟商销售不存在重大差异，公司向辽宁万事利销售真实，定价公允，
不存在虚增收入和利润的情形。

②深圳万事利、北京万事利销售公允性分析

A、产品结构分析

单位：万元

名称 细分产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝巾 92.10 240.96 394.45
组合套装 105.06 127.52 94.42
深圳万事利 家纺 69.09 53.18 71.74
合计金额 266.25 421.66 560.61
占比 85.97% 80.60% 82.36%
丝巾 91.02 209.09 -
组合套装 59.86 110.20 -
北京万事利 家纺 30.20 22.18 -
合计金额 181.08 341.47 -
占比 88.57% 82.19% -
丝巾 448.42 218.28 619.61
组合套装 283.92 246.17 49.20
当期其他前
五大经/代 家纺 270.37 562.34 1,309.92
销商[注]
合计金额 1,002.71 1,026.79 1,978.73
占比 87.16% 84.99% 76.42%
注：取数口径为当期除深圳万事利、北京万事利外其他销售金额前五大经/代销商，下

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同。

公司向深圳万事利、北京万事利及其他前五大经/代销商销售的产品主要为
丝巾、组合套装及家纺，三类产品销售占比均在 80%左右。

B、销售单价分析

因深圳万事利、北京万事利属于地区代理型经销商，且采购金额较大，各期
均为公司前三大经/代销商，故通常情况下对于相同产品上述 2 家经销商享受更
优惠的价格，通常其常规产品的折扣低于其他经/代销商 10%-30%。此外，报告
期内公司向经/代销商销售具体产品超过 4,000 种，不同具体产品销售单价差异较
大，丝巾和组合套装单价从数十元至数千元不等，家纺单价从数十元至数万元不
等，销售具体产品的结构差异导致平均单价波动，具体比较如下：

单位：元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝巾品类销售给深圳万事利平均
118.14 116.60 142.26
单价[注 1]
丝巾品类销售给北京万事利平均
120.47 119.16 /
单价[注 1]
丝巾品类销售给当期其他前五大
151.94 140.64 87.30
经/代销商的平均单价[注 2]
深圳万事利丝巾品类前十大细分
38.82% 30.17% 44.84%
产品销售占比[注 3]
丝巾品类下深圳万事利前十大细
丝巾
分产品销售单价与当期其他前五
-25.93% -19.49% -67.10%
大经/代销商相应产品销售单价
的平均差异率[注 4]
北京万事利丝巾品类前十大细分
56.61% 43.74% /
产品销售占比[注 3]
丝巾品类下北京万事利前十大细
分产品销售单价与当期其他前五
-25.51% -18.72% /
大经/代销商相应产品销售单价
的平均差异率[注 4]
组合套装品类销售给深圳万事利
138.03 153.25 162.81
平均单价
组合套装品类销售给北京万事利
181.72 247.96 /
平均单价
组合套装品类销售给当期其他前
组合套 184.89 256.05 126.05
五大经/代销商的平均单价
装
深圳万事利组合套装品类前十大
57.29% 63.21% 65.31%
细分产品销售占比
组合套装品类下深圳万事利前十
大细分产品销售单价与当期其他 -33.19% -23.82% -24.38%
前五大经/代销商相应产品销售


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单位：元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
单价的平均差异率
北京万事利组合套装品类前十大
72.98% 71.72% /
产品销售占比
组合套装品类下北京万事利前十
大产品销售单价与当期其他前五
-19.46% -26.26% /
大经/代销商相应产品销售单价
的平均差异率
家纺品类销售给深圳万事利平均
406.89 390.46 306.19
单价
家纺品类销售给北京万事利平均
700.75 1,246.06 /
单价
家纺品类销售给当期其他前五大
371.74 576.76 311.45
经/代销商的平均单价
深圳万事利家纺品类前十大细分
86.89% 69.53% 73.74%
产品销售占比
家纺品类下深圳万事利前十大细
家纺
分产品销售单价与当期其他前五
-17.36% -2.06% -25.47%
大经/代销商相应产品销售单价
的平均差异率
北京万事利家纺品类前十大产品
98.08% 60.41% /
销售占比
家纺品类下北京万事利前十大产
品销售单价与当期其他前五大经
0.35% -12.09% /
/代销商相应产品销售单价的平
均差异率
注 1：平均单价计算过程为公司向深圳万事利或北京万事利销售丝巾类产品总销售额/
公司向深圳万事利或北京万事利销售丝巾类产品总数量；
注 2：取数口径为当期公司向除深圳万事利、北京万事利外其他销售金额前五大经/代销
商，平均单价计算过程同深圳万事利和北京万事利，针对组合套装、家纺品类的分析采用同
样的取数口径；
注 3：取数口径为当期公司向深圳万事利或北京万事利销售丝巾品类下前十大细分产品
的销售额占丝巾品类销售额的比例，针对组合套装、家纺品类的分析采用同样的取数口径；
注 4：取数口径为当期公司向深圳万事利或北京万事利销售丝巾品类下前十大产品的销
售单价，减去公司向除深圳万事利、北京万事利外销售金额其他前五大加盟商销售相应产品
的销售单价计算差异率，前十大产品的差异率取算术平均值得出平均差异率，针对组合套装、
家纺品类的分析采用同样的取数口径；差异率为负数代表公司销售给深圳万事利或北京万事
利产品价格低于其他前五大经/代销商，反之亦然。

经比对同大类产品下销售金额前十大细分产品的销售单价，公司向深圳万事
利、北京万事利低于向其他前五大经销商销售价格具体而言：

报告期内，发行人向深圳万事利销售的丝巾前十大细分产品与其他前五大加
盟商的平均单价差异率为-67.10%、-19.49%和-25.93%，2018 年因公司向其他电
视购物渠道经/代销商销售某款丝巾产品价格较高（公司主要向该客户销售家纺


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产品，当期销售约 30 万元的丝巾产品，该部分销售不享受经/代销商的价格政策，
单价较高），导致公司向深圳万事利销售单价大幅低于其他前五大经/代销商，上
述情形具备合理性；2019-2020 年，发行人向北京万事利销售的丝巾前十大细分
产品与其他前五大加盟商的平均单价差异率为-18.72%、-25.51%。

报告期内，发行人向深圳万事利销售的组合套装前十大细分产品与其他前五
大加盟商的平均单价差异率为-24.38%、-23.82%和-33.19%，2019-2020 年，发行
人向北京万事利销售的组合套装前十大细分产品与其他前五大加盟商的平均单
价差异率为-26.26%、-19.46%。

报告期内，发行人向深圳万事利销售的家纺前十大细分产品与其他前五大加
盟商的平均单价差异率为-25.47%、-2.06%和-17.36%；2019-2020 年，发行人向
北京万事利销售的家纺前十大细分产品与其他前五大加盟商的平均单价差异率
为-12.09%、0.35%，2020 年，因其采购某款非常规产品（非常规产品不执行经
销协议折扣政策，根据客户具体订单确定价格），导致公司向北京万事利销售单
价基本与其他前五大经/代销商一致，上述情形具备合理性。

整体而言，因深圳万事利、北京万事利为公司地区代理型经销商，各期均为
公司前三大经/代销商,其具体产品的销售单价普遍低于其他经/代销商，部分品类
单价偏离率较大亦具备合理性，不存在重大异常。

C、毛利率变动分析

报告期内，公司向深圳万事利、北京万事利、其他前五大经/代销商销售毛
利率如下：

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳万事利 40.15% 36.75% 48.31%
北京万事利 40.49% 35.76% /
当期其他前五大经/代
49.43% 36.73% 31.01%
销商[注]
剔除销售定制产品客
户后当期其他前五大 49.43% 45.42% 59.77%
经/代销商
注：取数口径为当期其他前五大经/代销商合计销售毛利/当期其他前五大经/代销商合计
销售金额。

公司主要经/代销商中因销售渠道、定制或常规产品、提货规模不同导致毛


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利率存在差异，因深圳万事利、北京万事利属于地区代理型经销商，且采购金额
较大，通常其常规产品的折扣低于其他经/代销商 10%-30%，毛利率亦相对较低。
2018-2019 年公司向其他前五大经/代销商销售毛利率较低主要系当期公司向个
别经/代销商销售了毛利率相对较低的定制款产品，拉低了整体销售毛利率，扣
除上述特殊客户低毛利率影响，当期其他前五大经/代销商销售毛利率分别为
59.77%、45.42%，扣除定制品因素后，报告期内，公司向深圳万事利、北京万
事利销售毛利率低于其他前五大经/代销商 10 个百分点左右。

综上，公司向深圳万事利、北京万事利销售真实，定价公允，不存在虚增收
入和利润的情形。

D、深圳万事利销售毛利率及定价公允性

a、向深圳万事利销售毛利率与丝绸文化创意品前五大客户对比

报告期各期，深圳万事利均系丝绸文化创意品前五大客户，发行人向深圳万
事利销售毛利率为 48.31%、36.75%和 40.15%。其中，2018 年度，公司向深圳万
事利销售毛利率较高，主要原因系：前五大客户中，部分直销客户存在针对单一
产品的大额采购，公司在适当审批后执行相对较低的报价，部分分销客户因销售
规模较大或单款产品采购数量较大等因素，享受相对较低的价格，毛利率相对较
低：如事帛丝绸及其关联方 2018 年提货额超过 1,000 万元，系公司同时期销售
额最高的加盟商，福粒科技 2018 年度存在针对单款产品的大额订单超过 500 万
元，惠买在线及其关联方系电视购物渠道运营商，采购产品主要为定制家纺产品，
2018 年提货额超过 1,000 万元。2018 年度，深圳万事利系公司第四大客户，公
司向其销售金额为 680.67 万元，其作为分销商不存在单笔大额采购，采购总额
亦相对低于事帛丝绸、惠买在线等分销商，因此，2018 年度，深圳万事利毛利
率与其他前五大客户存在一定差异。

2019 年，公司向深圳万事利销售毛利率与丝绸文化创意品前五大客户中其
他分销客户毛利率水平不存在重大差异，公司向深圳万事利销售毛利率与丝绸文
化创意品前五大客户中其他直销客户毛利率的差异除直销客户采购定制产品毛
利率较低外，部分直销客户当期仅有小额销售（如中国邮政），销售毛利率较高。

2020 年，公司向深圳万事利销售毛利率低于丝绸文化创意品前五大客户中


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部分其他分销客户毛利率，主要原因系：深圳万事利属于地区代理型经销商，且
采购金额较大，通常情况下享受更优惠的价格，其常规产品的折扣低于其他经/
代销商 10%-30%，且深圳万事利与其他前五大客户中其他分销客户采购产品类
别不同，导致毛利率存在差异。

b、向深圳万事利销售毛利率与加盟、经销渠道对比

报告期内，公司向深圳万事利销售毛利率加盟及经销渠道平均毛利率情况具
体如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳万事利 40.15% 36.75% 48.31%
加盟商 / / 43.18%
经销商 47.09% 42.85% /
注：加盟商毛利率系丝绸文化创意品加盟商客户平均毛利率，经销商毛利率系丝绸文化
创意品经销商客户平均毛利率。由于深圳万事利 2018 年度为加盟商而 2019-2020 年度为经
销商，为便于比较，此处仅列示 2018 年度加盟商毛利率和 2019-2020 年度经销商毛利率。

2018 年度深圳万事利为公司加盟商，2019 年 3 月起，深圳万事利与公司重
新签订合作协议，合作性质变更为经销模式。

2018 年度，公司向深圳万事利销售的毛利率略高于加盟商平均毛利率，主
要原因系销售结构差异。2018 年度，深圳万事利与加盟商整体销售结构与毛利
率情况如下：

项 目 毛利率 销售占比
深圳万事利 49.35% 57.95%
丝巾产品
加盟商平均 50.35% 38.84%
深圳万事利 39.64% 12.39%
家纺、服装产品
加盟商平均 35.68% 44.40%

丝绸文化创意 品 深圳万事利 49.88% 29.66%
其他产品[注] 加盟商平均 46.43% 16.76%
注：取数口径为除上表列示的丝巾、家纺、服装产品外，其他丝绸文化创意品平均毛利
率。

2018 年度，深圳万事利在终端销售环节除面向个人消费者外，还存在部分
企事业单位客户，此类终端客户对公司丝巾产品存在部分商务性需求，因此公司
向深圳万事利销售的产品以毛利率较高的丝巾产品为主，丝巾产品销售占比均超
过 50%，而毛利率较低的家纺和服装产品销售占比仅为 12-13%。公司部分加盟

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商以面向个人消费为主，对于家纺、服装等个人消费属性较强的产品需求相对较
高，因此，加盟商销售除丝巾外，家纺和服装产品销售占比超过 40%。因此，深
圳万事利销售毛利率略高于加盟商平均毛利率。

2019-2020 年度，公司向深圳万事利销售的毛利率低于经销商平均毛利率，
主要原因系深圳万事利与前五大客户中其他分销商相比销售规模较大，公司基于
销售规模、合作历史等因素考虑，给予深圳万事利的折扣低于其他经销商平均水
平。深圳万事利当期销售结构以丝巾、组合套装为主，销售结构与经销商整体销
售结构相似。

公司向深圳万事利销售的毛利率与其他客户存在一定差异，差异原因具有合
理性。公司按照定价制度确定对深圳万事利的销售价格，销售定价公允。

综上，公司向深圳万事利、北京万事利销售真实，定价公允，不存在虚增收
入和利润的情形。

（2）向帛淼服饰、龙品纺织提供印花加工服务

报告期内，发行人向帛淼服饰、龙品纺织提供印花加工服务，该服务受面料
材质、花型复杂度、加工数量、后道工序等多重因素影响，报价存在一定范围的
波动。数码印花加工单价比较结果如下：

2020 年度 2019 年度 2018 年度
客户 加工金额（万 加工金额（万 加工金额（万
单价（元） 单价（元） 单价（元）
元） 元） 元）
帛淼服饰 533.29 8.49 622.79 13.00 111.91 10.77

龙品纺织 397.55 7.56 251.82 13.33 - -
其他同类数
447.88 9.81 570.40 11.69 498.18 14.34
码喷印

2020 年度，由于公司印花加工业务受到新冠肺炎疫情影响，而帛淼服饰与
龙品纺织订单量较大，工艺较为简单，故单价较低。帛淼服饰、龙品纺织加工单
价与同类业务第三方客户相比存在一定差异，但具有商业合理性。

（3）向龙品纺织、帛淼服饰销售面料

报告期内，发行人主要向龙品纺织、帛淼服饰销售面料，其单价与向其他第
三方客户销售的单价无重大差异，细微差异主要系由于面料门幅宽度不同，导致
单价不同，整体销售价格公允、合理，具体如下：

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单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
龙品纺织
有可比价格的主要面料品类销售金额 - 135.02 239.82
占向龙品纺织当期销售额的比重 - 91.69% 83.89%
与可比价格偏离率加权平均值 - -1.23% -0.11%
帛淼服饰
有可比价格的主要面料/服装品类销售金额 65.26 285.87 289.30
占向帛淼服饰当期销售额的比重 60.33% 60.53% 92.66%
与可比价格偏离率加权平均值 19.50% -1.52% -9.98%
注 1：偏离率=（销售单价-可比价格）/销售单价，加权平均值=∑（偏离率*该品类销售
金额/可比主要品类销售总金额），偏离率为负数说明发行人向龙品纺织销售价格低于向其他
第三方客户销售价格；
注 2：2020 年度帛淼服饰偏离率加权平均值较高主要是因为向帛淼服饰销售的 22MM
双乔绉门幅为 140CM，向其他客户销售的 22MM 双乔绉门幅为 114CM；
注 3：2020 年度帛淼服饰可比品类占比较低是由于当期销售了部分家纺产品，价格按照
统一定价政策确定，定价公允；2019 年度可比品类占比较低是由于部分面料当期仅此一家
客户，无可比价格。
（4）向承租下沙万事利工业园房屋的企业提供物业管理等服务

报告期内，发行人向承租下沙万事利工业园房屋的潜在利益相关方提供物业
管理等服务，收取费用情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
物业、水电、停车费等 3.92 3.43 42.45

其中物业管理费视房屋楼层、用途、入驻时长等因素不同略有调整，水费、
电费、停车费等价格与其他租户一致。发行人向关联方与其他租户收取的物业管
理费等费用标准无重大差异，定价公允。

（5）向鲸鱼科技销售数码印花设备、墨水、其他配饰等

2018-2019 年，公司向鲸鱼科技销售金额分别为 225.76 万元、46.79 万元，
销售的产品主要包括数码印花设备、墨水等，2020 年未产生销售。公司向鲸鱼
科技销售的产品与向第三方销售情况比较如下：

单位：台、件，万元/台、元/件

项目 客户名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度


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数量 单价 数量 单价 数量 单价
鲸鱼科技 - - - - 7 22.54
数码印花设备
第三方客户 - - - - 4 27.26
鲸鱼科技 - - 3,950 118.45 5,860 115.65
墨水
第三方客户 740 123.89 6,330 122.43 12,380 130.54
其他 鲸鱼科技 - - - - 5 539.00
注：其他主要系丝巾等配饰。

报告期内，公司向各客户销售的数码印花设备、墨水主要型号不同，导致单
价存在略微差异，整体销售单价差异较小。

3、房屋租赁

报告期内，为满足公司本部行政、财务、销售部门的办公需求，公司向其他
潜在利益相关方租用经营用房；万事利数码多余的办公、生产及仓储用房也向其
他潜在利益相关方出租。

（1）向其他潜在利益相关方承租

单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
黄剑锋 万事利丝绸 10.42 10.19 10.19
雄轩科技 万事利丝绸 5.44 - -
合 计 15.86 10.19 10.19
注：黄剑锋为万事利集团现任员工。

公司向其他潜在利益相关方承租单价与可比承租单价区间不存在重大差异，
具体如下：

单位：元/平方米日

出租方 承租方 房屋类型 承租单价 可比承租单价区间[注]
黄剑锋 万事利丝绸 办公用房 2.60-2.73 2.48-2.76
雄轩科技 万事利丝绸 仓库 0.43 0.28-0.65
注：可比承租单价区间取数来源为该办公大厦其他无关联第三方的承租单价，并结合同
区域网络查询的报价情况。

（2）租赁给其他潜在利益相关方

单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度



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单位：万元

出租方 承租方 2020 年度 2019 年度 2018 年度
万事利数码 卡腾婴童 5.90 4.66 -
万事利数码 夯泰服饰 - - 44.61
合 计 5.90 4.66 44.61

公司向其他潜在利益相关方出租单价与可比承租单价区间不存在重大差异，
具体如下：

单位：元/平方米月

出租方 承租方 房屋类型 出租单价 可比承租单价区间[注]
万事利数码 卡腾婴童 办公用房 27.00-28.00 20.00-33.00
生产用房 15.00 15.00-20.00
万事利数码 夯泰服饰
仓储用房 15.00 15.00-23.00
注：可比承租单价区间取数来源为发行人出租同工业园自有房屋给其他无关联第三方的
出租单价，并结合同区域网络查询的报价情况。

综上，报告期内，公司向其他潜在利益相关方出租或承租房屋的作价参考同
区域房产租金确认，与同区域无关联第三方单位租金以及同区域的市场租金价格
不存在明显差异，定价公允。

4、向其他潜在利益相关方采购固定资产

2020 年度，发行人向鲸鱼科技采购固定资产，情况如下：

单位：万元
其他潜在利益相
交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
关方名称
鲸鱼科技 固定资产 566.11 - -

为进一步做大数码印花业务，万事利数码于 2020 年 12 月以 566.11 万元（不
含增值税）价格向鲸鱼科技收购了合作项目 27 台数码喷印设备及附属设备，根
据坤元评报[2020]675 号评估报告，上述设备评估价值 566.11 万元，定价公允。

关于发行人与鲸鱼科技合作数码印花加工项目的具体情况参见本招股意向
书第六节之“七、（一）3、（2）合作设备”。

5、其他潜在利益相关方应收应付款项

（1）应收其他潜在利益相关方款项



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报告期各期末，公司应收其他潜在利益相关方款项如下表所示：

单位：万元
其他潜在利益相关
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
方名称
应收账款
龙品纺织 240.45 292.61 331.52
帛淼服饰 170.95 287.37 83.72
北京万事利 114.26 278.70 -
丝府文化 17.05 55.47 -
深圳万事利 48.19 94.56 40.38
万美通贸易 34.14 34.14 29.19
久购贸易 25.84 25.84 25.84
橘气贸易 11.08 11.08 7.78
智蓝云商 4.24 26.30 10.74
辽宁万事利 0.45 20.76 -
世庆贸易 0.70 6.57 -
蓝创工贸 2.18 2.18 -
卡腾婴童 0.23 - -
西安孙悟空 - 48.53 13.45
子隆贸易 23.86 13.82 -
每敏物流 0.33 0.33 0.19
广州万事利丝绸 1.40 2.96 -
福缘文化 - 2.18 0.62
鲸鱼科技 - - 33.00
标绣贸易 - - 7.09
雄轩科技 1.27 - -
小 计 696.61 1,203.38 583.51

（2）应付其他潜在利益相关方款项

报告期各期末，公司应付其他潜在利益相关方款项如下表所示：

单位：万元
其他潜在利益相关
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
方名称
应付账款
深圳万事利 - 0.04 0.82


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单位：万元
其他潜在利益相关
2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
方名称
夯泰服饰 - 22.46 22.46
鲸鱼科技 63.97 - -
小 计 63.97 22.49 23.28
预收账款
福缘文化 0.03 - -
子隆贸易 - - 9.18
辽宁万事利 - - 8.36
舞阳市场管理 - - 4.98
蓝创工贸 - - 2.81
小 计 0.03 - 25.32
其他应付款
蓝创工贸 5.00 5.00 5.00
子隆贸易 5.00 5.00 5.00
北京万事利 5.00 5.00 -
深圳万事利 5.00 5.00 -
卡腾婴童 1.00 1.00 -
辽宁万事利 - 0.50 10.00
黄剑锋 - 0.13 1.09
小 计 21.00 21.63 21.09

6、比照关联交易披露的相关交易简要汇总表及对公司经营状况和财务状况
的影响

报告期内，公司全部比照关联交易披露的相关交易简要汇总表如下：

与其他潜在 2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 利益相关方 交易金额 占同类交易 交易金额 占同类交易 交易金额 占同类交易
交易内容 （万元） 比例 （万元） 比例 （万元） 比例
采购商品、
10.61 0.03% 39.84 0.09% 896.03 1.98%
接受劳务
经 常 销售商品、
2,042.50 2.78% 3,444.70 4.77% 2,584.20 3.48%
性 交 提供劳务
易 租入房屋 15.86 1.35% 10.19 0.86% 10.19 0.73%

租出房屋 5.90 1.31% 4.66 0.95% 44.61 8.96%
偶 发
性 交 购买资产 566.11 - - - - -
易


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注：租入、租出房屋金额占同类交易比例系以报告期各期房租总支出、房租总收入为计
算基数。

报告期内，公司与其他潜在利益相关方的经常性交易均参照市场价格，定价
公允。报告期内，公司与其他潜在利益相关方的交易对公司财务状况和经营成果
的影响较小。

九、对关联交易决策权力和程序的制度安排

（一）关联交易表决的回避制度

1、公司章程

《公司章程》第七十三条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，关联股
东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。

《公司章程》第一百一十条规定：董事与董事会会议决议事项所涉及的企业
有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。
该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须
经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足三人的，应将
该事项提交股东大会审议。

2、股东大会议事规则

《股东大会议事规则》第四十四条规定：股东大会审议有关关联交易事项时，
关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总
数。

本条还规定了关联股东的回避与表决程序。

《股东大会议事规则》第四十九条规定：股东大会对提案进行表决前，应当
推举两名股东代表参加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及
代理人不得参加计票、监票。

3、董事会议事规则

《董事会议事规则》第十二条规定：董事个人或者其所任职的其他企业直接
或者间接与公司已有的或者计划中的合同、交易、安排有关联关系时（聘任合同
除外），不论有关事项在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董


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事会披露其关联关系的性质和程度。有关联关系的董事，在董事会审议有关联交
易时应当自动回避并放弃表决权，即：不参与投票表决，其所代表的表决权不计
入有效表决总数；不得代理其他董事行使表决权；不对投票表决结果施加影响；
如有关联关系的董事为会议主持人的，不得利用主持人的有利条件，对表决结果
施加影响。

董事在公司首次考虑订立有关合同、交易、安排前以书面形式通知董事会，
声明由于通知所列内容，公司日后达成的有关合同、交易、安排与其有利益关系，
则在通知所列明的范围内，有关董事视为做了本条前款所规定的披露。

本条还规定了关联董事的回避程序。

《董事会议事规则》第十三条规定了关联董事的范围。

《董事会议事规则》第三十六条规定：在审议关联交易事项时，非关联董事
不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托。

《董事会议事规则》第四十四条规定：在关联董事回避表决的情况下，有关
董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系
董事过半数通过，其中对外担保事项须经无关联关系董事三分之二以上通过。出
席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关议案进行表决，而应当将
该事项提交股东大会审议。

4、关联交易管理制度

《关联交易管理制度》第九条规定：关联方如享有股东大会表决权，应当回
避表决；与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时应当回
避。

《关联交易管理制度》第十六条规定：公司关联方与公司签署涉及关联交易
的协议，应当采取必要的回避措施；并规定了应进行回避的董事与股东情形。

（二）关联交易决策权限

《关联交易管理制度》第十四条规定：

“（一）达到以下关联交易标准必须经公司董事会做出决议，并经股东大会
批准后方可实施：

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1、公司拟与关联人达成的关联交易（公司提供担保除外）金额在 3,000 万
元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值的百分之五以上的关联交易；

2、公司为关联人提供担保的，不论数额大小；上市公司为控股股东、实际
控制人及其关联方提供担保的，控股股东、实际控制人及其关联方应当提供反担
保。

对于达到上述第 1 项标准的关联交易，若交易标的为公司股权，公司应当披
露交易标的最近一年又一期审计报告，审计截止日距审议该交易事项的股东大会
召开日不得超过六个月；若交易标的为股权以外的非现金资产的，应当提供评估
报告，评估基准日距审议该交易事项的股东大会召开日不得超过一年。

前款规定的审计报告和评估报告应当由符合《证券法》规定的证券服务机构
出具。本制度第九条所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不
进行审计或评估。

（二）除本条第（一）款规定外，公司董事会有权批准以下关联交易：

1、公司拟与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上且占公司最近经审计
净资产绝对值的 0.5%以上的，但未达到本条第（一）款标准的。

2、公司拟与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的，但未达到本条第
（一）款标准的。

（三）未达到本条第（一）、（二）项标准的关联交易（对外投资除外）由公
司董事长或由董事长授权总经理审批。”

《关联交易管理制度》第十五条规定：

“董事会对本制度第十四条之规定的关联交易应当请独立董事发表意见，同
时报请监事会出具意见。公司不得直接或通过子公司向董事、监事或者高级管理
人员提供借款。”

《关联交易管理制度》第二十八条规定：

“公司与关联方达成的以下关联交易，可免予按照关联交易的方式表决和披
露。

（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、

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可转换公司债券或者其他衍生品种；

（二）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或报酬；

（三）深圳证券交易所认定的其他情况。”

（三）独立董事制度

《独立董事制度》第十六条规定：为了充分发挥独立董事的作用，独立董事
除应当具有法律、法规、规范性文件及公司章程赋予董事的职权外，公司还应当
赋予独立董事以下特别职权：重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨
论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判
断的依据。

《独立董事制度》第二十条规定：独立董事应当对以下事项向董事会或股东
大会发表独立意见：（一）重大关联交易事项；（二）公司的股东、实际控制人及
其关联企业对公司现有或新发生的总额高于 300 万元或高于公司最近经审计净
资产值的 5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款。

（四）公司关联交易制度的执行情况和独立董事意见

依据《公司法》《证券法》《关于在上市公司建立董事制度的指导意见》《深
圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相关法律法规，发行人通过股东
大会、董事会制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》，明
确规定了关联交易的表决和回避程序，并制定了《独立董事制度》《关联交易管
理制度》，对公司与关联方的关联交易内容、董事会及股东大会批准关联交易的
权限以及董事会、股东大会审议关联交易的决策程序、关联董事、关联股东的回
避表决程序、独立董事对关联交易发表独立意见等均作出明确规定，并得到了有
效执行。

1、关联交易决策程序的履行情况

2018 年度起，发行人股东大会分别审议通过了《关于 2018 年度拟发生关联
交易的议案》《关于 2019 年度拟发生关联交易的议案》和《关于 2020 年度关联
交易预计的议案》，因公司正常的业务需要，同意公司向控股股东及实际控制人
控制的下属企业发生相应的关联交易，相关交易将依据市场公允价格确定，关联


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股东回避表决，程序规范，符合法律、法规和《公司章程》的相关规定，所作出
的股东大会决议合法、有效。

发行人 2020 年第四次临时股东大会、2020 年第五次临时股东大会和 2020
年年度股东大会分别审议通过了《关于公司最近三年关联交易审查意见的议案》
《关于公司最近一期关联交易审查意见的议案》和《关于 2020 年关联交易审查
意见的议案》，对报告期内公司发生的关联交易进行了确认，关联股东回避了表
决，程序规范，符合法律、法规和《公司章程》的相关规定，所作出的股东大会
决议合法、有效。

2、独立董事对公司关联交易的核查意见

独立董事对公司 2018-2020 年的关联交易预计事项发表了独立意见，认为相
关拟发生的关联交易是公司因正常的业务需要而进行的，将根据市场原则运作，
有利于保证公司稳定发展，关联交易价格按照市场价格协议协商确定，符合公平
合理原则，未发现损害公司及中小股东利益的情况。

独立董事对于公司 2018-2020 年关联交易事项发表了独立意见，认为公司近
三年发生的关联交易系基于正常的市场交易条件及有关协议的基础上进行的，关
联交易价格公允；该等关联交易符合公司的实际需要，符合关联交易规则，不存
在损害公司和股东利益的行为，程序符合《公司法》《公司章程》和其他公司制
度的规定。

十、避免关联交易的措施

公司在生产经营过程中将尽量减少关联交易的发生，对于不可避免的关联交
易，发行人已在其公司章程、《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董
事制度》《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》中对关联方的认定、关联交
易的认定、关联交易的定价、关联交易决策应遵循的程序等内容进行了相关规定；
以上制度从不同角度对发行人关联交易决策作出了必要的要求和安排，以保证关
联交易的公允性，确保关联交易行为不损害发行人和中小股东的利益。公司未来
在进入新的业务领域时，将首先考虑业务发展的独立性，避免与关联方发生新的
关联交易。

公司实际控制人屠红燕、李建华、屠红霞、王云飞、沈柏军，控股股东万事

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利集团，持股 5%以上股东丝奥投资、丝昱投资、丝弦投资、浙商投资及其一致
行动人乐世利投资以及公司董事、监事、高级管理人员出具了《关于减少和规范
关联交易的承诺函》，承诺：

1、除已经披露的关联交易事项外，本公司/本企业/本人及本公司/本人控制
或施加重大影响的企业与发行人不存在其他关联交易；

2、本公司/本企业/本人不会实施影响发行人的独立性的行为，并将保持发行
人在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；

3、本公司/本企业/本人将尽量避免与发行人之间产生关联交易事项，对于不
可避免发生的关联业务往来或交易，将按照公平、公允和等价有偿的原则进行，
交易价格将按照市场公认的合理价格确定；

4、本公司/本企业/本人将严格遵守发行人公司章程中关于关联交易事项的回
避规定，所涉及的关联交易均将按照发行人关联交易决策程序进行，并将履行合
法程序，及时对关联交易事项进行信息披露；

5、本公司/本企业/本人保证不会利用关联交易转移发行人的利润，不会通过
影响发行人的经营决策来损害发行人及其他股东的合法权益；

6、本公司/本企业/本人及本公司/本企业/本人控制的企业不以任何方式违法
违规占用发行人资金及要求发行人违规提供担保。

2021 年 2 月 21 日，为进一步减少关联交易，公司控股股东万事利集团出具
了《关于向万事利丝绸采购丝绸文化创意品事项的说明及承诺函》，承诺：

未来，本公司及本公司控制的其他企业等关联方，会在满足自身商务往来需
求的基础上逐步增加所选择的商务礼品多元化程度，即逐步控制/减少其向万事
利丝绸采购相关丝绸文化创意品的金额，尽最大努力将每年度采购金额将控制在
500 万元以下。本公司及本公司控制的其他企业等关联方以市场价格进行前述交
易，不会通过该等交易向万事利丝绸进行利益输送。

2021 年 2 月 21 日，为进一步减少关联交易，发行人出具了《关于控制关联
交易的说明及承诺函》，承诺：

1、2017 年度，公司曾通过万事利集团资金发放员工的销售提成和年终奖，


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公司已进一步完善资金管理制度，加强对账户开立、使用、监管等方面的规范，
已经杜绝通过个人卡发放工资的情况；2017-2019 年 6 月，曾有万事利集团员工
参与公司的“全民营销”活动，公司向万事利集团支付了相关提成。公司承诺，
该类关联交易未来将不再发生。

2、报告期内，2018 年起，公司已经停止向万事利集团及其下属其他企业采
购丝绸、服装等产品；公司现已停止向万事利集团及其下属其他企业采购装修服
务。公司承诺，未来将避免与万事利集团及其下属其他企业发生前述不必要的关
联交易；同时，针对因承租万事利集团拥有的房产用于办公经营而产生的采购餐
饮、物业管理等服务，公司将尽最大努力控制该类交易金额的规模，避免出现不
必要的增长。

3、截至本说明及承诺函出具日，公司已停止向万事利集团出租万事利下沙
工业园的一处房屋（档案室），目前已收回自用。公司未来不再向万事利集团及
其下属企业出租房产。

4、针对公司因办公经营需要，承租万事利集团拥有的万事利科技大厦的相
关房产。公司承诺，未来将通过将部分部门人员逐步搬迁至公司自有物业、向其
他无关联的第三方承租或购买房产或购买向万事利集团承租的房产等方式减少
或消除该等关联租赁。




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第八节 财务会计信息与管理层分析

本节财务数据，非经特别说明，均引自公司经天健事务所审计的财务报告。

本公司提醒投资者，若欲对本公司的财务状况、经营成果、现金流量及会计
政策进行更详细的了解，请查阅公司财务报告及审计报告全文。

一、财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
流动资产：
货币资金 321,303,634.34 269,490,385.48 192,049,272.78
交易性金融资产 781,260.00 2,000,000.00 -
应收票据 - - 185,575.00
应收账款 88,089,623.71 135,672,592.62 140,609,257.03
应收款项融资 699,936.00 390,197.41 -
预付款项 4,336,885.94 3,551,729.36 6,494,471.00
其他应收款 4,066,092.99 6,527,708.84 6,531,662.19
存货 123,189,166.11 144,338,597.33 146,922,912.44
其他流动资产 12,536,347.60 8,302,656.29 10,680,647.09
流动资产合计 555,002,946.69 570,273,867.33 503,473,797.53
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 2,000,000.00
长期股权投资 999,938.48 944,271.33 1,081,038.72
投资性房地产 29,415,694.14 30,479,793.07 48,092,640.68
固定资产 97,034,296.26 86,339,041.60 69,845,702.81
在建工程 3,210,689.31 - -
无形资产 11,027,932.22 9,504,868.55 8,089,043.30
长期待摊费用 3,333,241.89 2,711,539.91 4,581,985.63
递延所得税资产 10,384,050.43 5,363,864.20 4,386,324.52
其他非流动资产 2,123,266.03 312,095.24 756,418.32
非流动资产合计 157,529,108.76 135,655,473.90 138,833,153.98


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单位：元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
资产总计 712,532,055.45 705,929,341.23 642,306,951.51
流动负债：
短期借款 - - -
应付票据 - - 9,477,833.80
应付账款 125,462,262.81 165,883,466.32 145,765,508.35
预收款项 - 18,633,309.96 21,737,329.43
合同负债 13,713,435.65 - -
应付职工薪酬 31,584,907.02 32,851,726.17 27,755,835.96
应交税费 26,042,669.67 24,561,775.65 28,054,678.24
其他应付款 6,472,683.28 6,969,647.22 12,953,543.74
其他流动负债 1,087,427.29 625,997.68 384,441.10
流动负债合计 204,363,385.72 249,525,923.00 246,129,170.62
非流动负债：
预计负债 2,666,704.13 - -
递延收益 11,077,606.08 6,760,000.00 6,625,000.00
递延所得税负债 2,081,275.37 - -
非流动负债合计 15,825,585.58 6,760,000.00 6,625,000.00
负债合计 220,188,971.30 256,285,923.00 252,754,170.62
股东权益：
股本 100,902,960.00 100,902,960.00 100,902,960.00
资本公积 172,325,730.79 172,325,730.79 172,325,730.79
盈余公积 22,173,477.08 17,697,659.94 11,819,214.31
未分配利润 191,717,558.06 152,971,137.46 99,189,244.28
归属于母公司所有者权益合
487,119,725.93 443,897,488.19 384,237,149.38
计
少数股东权益 5,223,358.22 5,745,930.04 5,315,631.51
所有者权益合计 492,343,084.15 449,643,418.23 389,552,780.89
负债和所有者权益总计 712,532,055.45 705,929,341.23 642,306,951.51




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（二）母公司资产负债表

单位：元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
流动资产：
货币资金 243,866,112.67 199,784,541.53 99,768,065.46
交易性金融资产 781,260.00 2,000,000.00 -
应收票据 - - 85,575.00
应收账款 42,833,584.19 63,156,532.26 61,856,485.40
应收款项融资 - 70,197.41 -
预付款项 2,526,757.15 1,247,848.22 1,951,641.38
其他应收款 80,900,155.56 85,297,002.68 153,429,060.58
存货 78,095,512.98 98,924,043.60 82,588,710.59
其他流动资产 7,085,472.01 1,055,367.86 1,403,442.34
流动资产合计 456,088,854.56 451,535,533.56 401,082,980.75
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 2,000,000.00
长期股权投资 152,402,488.37 154,006,488.37 153,082,488.37
投资性房地产 - - -
固定资产 7,109,666.43 5,054,718.72 5,927,677.61
在建工程 3,210,689.31 - -
无形资产 4,477,152.37 2,933,775.00 3,118,302.73
长期待摊费用 1,790,991.76 1,479,790.39 3,121,820.25
递延所得税资产 3,439,927.28 2,949,346.86 2,518,427.01
其他非流动资产 99,000.00 200,230.81 27,169.81
非流动资产合计 172,529,915.52 166,624,350.15 169,795,885.78
资产总计 628,618,770.08 618,159,883.71 570,878,866.53
流动负债：
短期借款 - - -
应付票据 - - 3,167,833.80
应付账款 54,472,256.04 71,796,195.86 75,513,676.38
预收款项 - 7,758,250.48 10,869,895.27
合同负债 6,624,041.74 - -
应付职工薪酬 18,648,525.71 18,334,655.48 14,803,946.29


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单位：元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
应交税费 21,246,546.21 20,293,545.55 23,839,597.99
其他应付款 38,960,715.55 38,787,320.92 40,520,014.23
其他流动负债 852,894.60 625,997.68 384,441.10
流动负债合计 140,804,979.85 157,595,965.97 169,099,405.06
非流动负债：
预计负债 2,666,704.13 - -
递延所得税负债 5,589.00 - -
非流动负债合计 2,672,293.13 - -
负债合计 143,477,272.98 157,595,965.97 169,099,405.06
股东权益：
股本 100,902,960.00 100,902,960.00 100,902,960.00
资本公积 173,932,620.47 173,932,620.47 173,932,620.47
盈余公积 22,173,477.08 17,697,659.94 11,819,214.31
未分配利润 188,132,439.55 168,030,677.33 115,124,666.69
所有者权益合计 485,141,497.10 460,563,917.74 401,779,461.47
负债和所有者权益总计 628,618,770.08 618,159,883.71 570,878,866.53

（三）合并利润表

单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 735,703,080.95 728,513,946.41 752,526,674.44
减：营业成本 448,389,330.46 458,864,834.24 477,954,784.46
税金及附加 5,247,723.24 4,831,626.92 5,949,401.36
销售费用 109,957,299.14 119,241,717.91 130,734,073.07
管理费用 42,285,038.17 45,356,793.85 44,649,022.03
研发费用 36,519,758.45 32,586,303.65 32,721,042.59
财务费用 -1,846,714.86 -2,080,414.24 -597,784.50
加：其他收益 5,289,419.16 8,699,224.90 4,020,341.58
投资收益（损失以“-”
404,863.54 -136,767.39 -118,961.28
号填列）
公允价值变动收益（损失
-1,962,740.00 - -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-10,269,315.47 -6,264,662.42 -
“-”号填列）

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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产减值损失（损失以
-13,840,518.73 -4,294,368.13 -8,266,141.36
“-”号填列）
资产处置收益（损失以 -10,944.97 -9,636.25 185,565.16
“-”号填列）
二、营业利润 74,761,409.88 67,706,874.79 56,936,939.53
加：营业外收入 467,959.57 1,019,710.64 1,261.78
减：营业外支出 3,810,179.64 990,984.97 353,586.75
三、利润总额 71,419,189.81 67,735,600.46 56,584,614.56
减：所得税费用 8,337,910.48 8,400,963.12 6,570,332.10
四、净利润 63,081,279.33 59,334,637.34 50,014,282.46
归属于母公司所有者的
63,402,829.74 59,660,338.81 50,119,011.86
净利润
少数股东损益（净亏损以
-321,550.41 -325,701.47 -104,729.40
“-”号填列）
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.63 0.59 0.50
（二）稀释每股收益 0.63 0.59 0.50
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 63,081,279.33 59,334,637.34 50,014,282.46
归属于母公司所有者的
63,402,829.74 59,660,338.81 50,119,011.86
综合收益总额
归属于少数股东的综合
-321,550.41 -325,701.47 -104,729.40
收益总额

（四）母公司利润表

单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 467,098,250.48 399,693,153.62 405,898,249.43
减：营业成本 276,422,802.40 198,170,340.36 199,890,286.89
税金及附加 2,789,112.28 3,018,308.91 3,787,312.82
销售费用 85,122,766.69 88,297,676.50 99,301,433.22
管理费用 25,204,288.84 27,479,749.77 28,468,316.93
研发费用 16,720,716.68 16,485,057.64 15,402,092.49
财务费用 -3,417,586.76 -1,628,618.25 102,818.62
加：其他收益 1,884,864.04 5,416,553.63 2,697,241.58
投资收益 -2,529,274.98 - -

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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公允价值变动收益（损失
-1,962,740.00 - -
以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,769,043.29 -2,074,102.37 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-5,057,412.52 -3,559,438.76 -6,707,437.62
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-10,944.97 -9,016.61 -
“-”号填列）
二、营业利润 54,811,598.63 67,644,634.58 54,935,792.42
加：营业外收入 28,184.87 11,168.29 1,261.78
减：营业外支出 3,574,434.19 293,304.89 285,121.37
三、利润总额 51,265,349.31 67,362,497.98 54,651,932.83
减：所得税费用 6,507,177.95 8,578,041.71 6,646,984.62
四、净利润 44,758,171.36 58,784,456.27 48,004,948.21
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.44 0.58 0.48
（二）稀释每股收益 0.44 0.58 0.48
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 44,758,171.36 58,784,456.27 48,004,948.21

（五）合并现金流量表

单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
871,089,839.94 805,496,902.31 844,682,666.70
金
收到的税费返还 9,719,254.77 13,091,937.17 13,610,928.65
收到其他与经营活动有关的现
21,493,403.72 20,002,599.77 10,446,688.31
金
经营活动现金流入小计 902,302,498.43 838,591,439.25 868,740,283.66
购买商品、接受劳务支付的现
526,533,551.08 477,533,780.40 519,240,857.00
金
支付给职工以及为职工支付的
120,108,564.20 129,343,519.09 143,924,589.98
现金
支付的各项税费 53,763,570.23 53,774,711.06 48,640,224.19
支付其他与经营活动有关的现
84,437,597.10 87,289,525.26 81,450,660.33
金
经营活动现金流出小计 784,843,282.61 747,941,535.81 793,256,331.50

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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 117,459,215.82 90,649,903.44 75,483,952.16
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 645,000.00 - -
取得投资收益收到的现金 254,222.16 - -
处置固定资产、无形资产和其
419,123.02 50,092.92 364,492.91
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收 304,080.69 - -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - -
金
投资活动现金流入小计 1,622,425.87 50,092.92 364,492.91
购建固定资产、无形资产和其
38,315,315.24 14,502,224.25 20,977,943.82
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 1,389,000.00 - 1,200,000.00
取得子公司及其他营业单位支
- - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- - -
金
投资活动现金流出小计 39,704,315.24 14,502,224.25 22,177,943.82
投资活动产生的现金流量净额 -38,081,889.37 -14,452,131.33 -21,813,450.91
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 756,000.00 -
取得借款收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的现
- - -
金
筹资活动现金流入小计 - 756,000.00 -
偿还债务支付的现金 - - -
分配股利、利润或偿付利息支
20,180,592.00 - 2,772,906.88
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现
6,045,282.98 - -
金
筹资活动现金流出小计 26,225,874.98 - 2,772,906.88
筹资活动产生的现金流量净额 -26,225,874.98 756,000.00 -2,772,906.88
四、汇率变动对现金及现金等
-1,447,492.19 428,496.34 634,017.20
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
51,703,959.28 77,382,268.45 51,531,611.57
额
加：期初现金及现金等价物余
266,297,302.85 188,915,034.40 137,383,422.83
额


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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
六、期末现金及现金等价物余
318,001,262.13 266,297,302.85 188,915,034.40
额

（六）母公司现金流量表

单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
546,077,220.95 447,182,213.23 458,383,211.61
金
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的
34,947,670.42 85,611,958.60 11,317,424.52
现金
经营活动现金流入小计 581,024,891.37 532,794,171.83 469,700,636.13
购买商品、接受劳务支付的现
306,339,958.08 242,483,494.91 196,385,095.09
金
支付给职工以及为职工支付
72,232,790.92 79,392,668.61 98,070,801.74
的现金
支付的各项税费 31,508,642.38 40,503,925.79 34,500,211.75
支付其他与经营活动有关的
86,911,536.78 68,289,218.27 121,103,202.87
现金
经营活动现金流出小计 496,992,928.16 430,669,307.58 450,059,311.45
经营活动产生的现金流量净
84,031,963.21 102,124,864.25 19,641,324.68
额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 729,780.10 - -
取得投资收益收到的现金 254,222.16 - -
处置固定资产、无形资产和其
37,088.76 3,500.00 915.00
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位
320,000.00 - -
收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的
- - -
现金
投资活动现金流入小计 1,341,091.02 3,500.00 915.00
购建固定资产、无形资产和其
11,925,897.69 1,877,732.43 10,664,791.78
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 3,249,000.00 924,000.00 1,500,000.00
取得子公司及其他营业单位
- - -
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
- - -
现金


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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动现金流出小计 15,174,897.69 2,801,732.43 12,164,791.78
投资活动产生的现金流量净
-13,833,806.67 -2,798,232.43 -12,163,876.78
额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 - - -
收到其他与筹资活动有关的
- - -
现金
筹资活动现金流入小计 - - -
偿还债务支付的现金 - - -
分配股利、利润或偿付利息支
20,180,592.00 - -
付的现金
支付其他与筹资活动有关的
6,045,282.98 - -
现金
筹资活动现金流出小计 26,225,874.98 - -
筹资活动产生的现金流量净
-26,225,874.98 - -
额
四、汇率变动对现金及现金等
- - -
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
43,972,281.56 99,326,631.82 7,477,447.90
额
加：期初现金及现金等价物余
196,591,458.90 97,264,827.08 89,787,379.18
额
六、期末现金及现金等价物余
240,563,740.46 196,591,458.90 97,264,827.08
额

（七）财务报表项目比较数据变动幅度超过 30%的情况和原因

报告期内，资产负债表项目变动情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 变动原因
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额

流动资产：

货币资金 32,130.36 19.23% 26,949.04 40.32% 19,204.93 注释 1

交易性金融资产 78.13 -60.94% 200.00 / - 注释 2

应收票据 - - - / 18.56

应收账款 8,808.96 -35.07% 13,567.26 -3.51% 14,060.93 注释 3

应收款项融资 69.99 79.38% 39.02 / - 注释 4




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单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 变动原因
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额

预付款项 433.69 22.11% 355.17 -45.31% 649.45 注释 5

其他应收款 406.61 -37.71% 652.77 -0.06% 653.17 注释 6

存货 12,318.92 -14.65% 14,433.86 -1.76% 14,692.29

其他流动资产 1,253.63 50.99% 830.27 -22.26% 1,068.06 注释 7

流动资产合计 55,500.29 -2.68% 57,027.39 13.27% 50,347.38

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - / 200.00 注释 8

长期股权投资 99.99 5.90% 94.43 -12.65% 108.10

投资性房地产 2,941.57 -3.49% 3,047.98 -36.62% 4,809.26 注释 9

固定资产 9,703.43 12.39% 8,633.90 23.61% 6,984.57

在建工程 321.07 / - - - 注释 10

无形资产 1,102.79 16.02% 950.49 17.50% 808.90

长期待摊费用 333.32 22.93% 271.15 -40.82% 458.20 注释 11

递延所得税资产 1,038.41 93.59% 536.39 22.29% 438.63 注释 12

其他非流动资产 212.33 580.33% 31.21 -58.74% 75.64 注释 13

非流动资产合计 15,752.91 16.12% 13,565.55 -2.29% 13,883.32

资产总计 71,253.21 0.94% 70,592.93 9.91% 64,230.70

流动负债： - - -

短期借款 - - - - -

应付票据 - - - / 947.78 注释 14

应付账款 12,546.23 -24.37% 16,588.35 13.80% 14,576.55

预收款项 - / 1,863.33 -14.28% 2,173.73 注释 15

合同负债 1,371.34 / - - - 注释 15

应付职工薪酬 3,158.49 -3.86% 3,285.17 18.36% 2,775.58

应交税费 2,604.27 6.03% 2,456.18 -12.45% 2,805.47

其他应付款 647.27 -7.13% 696.96 -46.20% 1,295.35 注释 16

其他流动负债 108.74 73.71% 62.60 62.83% 38.44 注释 17

流动负债合计 20,436.34 -18.10% 24,952.59 1.38% 24,612.92

非流动负债：

预计负债 266.67 / - - - 注释 18

递延收益 1,107.76 63.87% 676.00 2.04% 662.50 注释 19


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单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 变动原因
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额

递延所得税负债 208.13 / - - - 注释 20

非流动负债合计 1,582.56 134.11% 676.00 2.04% 662.50

负债合计 22,018.90 -14.08% 25,628.59 1.40% 25,275.42

股东权益：

股本 10,090.30 - 10,090.30 - 10,090.30

资本公积 17,232.57 - 17,232.57 - 17,232.57

盈余公积 2,217.35 25.29% 1,769.77 49.74% 1,181.92 注释 21

未分配利润 19,171.76 25.33% 15,297.11 54.22% 9,918.92 注释 22
归属于母公司所有
48,711.97 9.74% 44,389.75 15.53% 38,423.71
者权益合计
少数股东权益 522.34 -9.09% 574.59 8.09% 531.56

所有者权益合计 49,234.31 9.50% 44,964.34 15.43% 38,955.28
负债和所有者权益
71,253.21 0.94% 70,592.93 9.91% 64,230.70
总计

报告期各期末，公司资产负债表项目比较数据变动幅度达 30%以上的项目情
况具体如下：

注释 1：2019 年末货币资金余额较上年末增长 40.32%，一方面系公司各年
经营收益累积，另一方面系公司年末货款催收力度进一步加强，经营活动产生的
净现金流入增加。

注释 2：2019 年末，公司交易性金融资产系根据新金融工具准则由可供出售
金融资产重分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产。2020 年末，
公司交易性金融资产较上年末下降 60.94%，主要系公司投资的丰万投资所持有
的底层资产梁祝婚庆经营不善，拟进行清算，故该投资公允价值变动损益-200.00
万元，余额为 0。2020 年末，公司为应对原材料市场价格波动风险从事茧丝大宗
商品远期交易，当期期末相关衍生金融资产余额为 78.13 万元，主要为交易保证
金。

注释 3：2020 年末，公司应收账款余额较上年末下降 35.07%，主要系公司
在当年度加大了催款力度，回款情况改善；当年度，公司为控制外销风险，有计
划地缩减了外销规模，外销应收账款余额减少；且 2021 年春节时间相对 2020


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年较晚，销售高峰出现在 2021 年 1 月，2020 年 12 月销售额较往年偏少，故年
末应收账款余额下降。

注释 4：报告期内，公司与客户的结算方式主要为银行转账，银行承兑汇票
使用频率较低，各期末应收票据余额存在一定波动。2019 年末，根据新金融工
具准则，公司将收到的承兑汇票计入应收款项融资科目。2020 年末，应收款项
融资项目较上年末增长，主要系 2020 年以票据结算的货款增加。

注释 5：2019 年末，公司预付账款金额下降，主要系生丝价格呈现稳中有降
的趋势，相关产品备货量下降。

注释 6：2020 年末，公司其他应收款较上年末减少 37.71%，主要系 2020 年
度收回浙江微忙信息技术有限公司保证金 198.00 万元。

注释 7：2020 年末公司其他流动资产较上年末增长 50.99%，主要系预付中
介机构上市费用所致。

注释 8：2019 年末，根据新金融工具准则的规定，公司将可供出售金融资产
重新分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产科目。

注释 9：2019 年末，公司投资性房地产余额较上年末下降 36.63%，系子公
司万事利数码部分房产回收自用不再对外出租，对应房屋建筑物及土地使用权分
别转回固定资产和无形资产科目所致。

注释 10：2020 年末，公司在建工程科目余额主要为丝绸设计问答机器人软
件项目等，上述软件开发项目尚未完工，计入在建工程科目。

注释 11：2019 年末长期待摊费用较上年末下降 40.82%，主要系公司装修费
变动所致。

注释 12：2020 年末，公司递延所得税资产较上年末增长 93.59%，主要系期
末可抵扣亏损和资产减值准备引起的可抵扣暂时性差异变动所致。

注释 13：2019 年末，公司其他非流动资产较上年末下降 58.74%，2020 年末
较上年末增长 580.33%，主要系预付工程设备款项变动所致。

注释 14：报告期内，公司应付票据变动系公司于 2018 年尝试通过银行承兑
汇票支付部分采购款，以提高资金周转效率所致。

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注释 15：2020 年末，根据新收入准则的规定，公司将预收款项重新分类至
合同负债科目。

注释 16：2019 年末，公司其他应付款较上年末下降 46.20%，主要系以前年
度计提的应付费用类款项于 2019 年度结算支付所致。

注释 17：2019 年末公司其他流动负债较上年末增长 62.83%，主要系公司费
用预提金额随当年经销商销售额的波动而波动。2020 年末公司其他流动负债较
上年末增长 73.71%，主要系公司当年度根据新收入准则将预收货款中的增值税
部分 108.47 万元调整至其他流动负债项目列示。

注释 18：2020 年末，预计负债余额增长主要系公司基于谨慎性考虑，对与
法国 LVMH 工艺公司的未决诉讼确认了预计负债。

注释 19：2020 年末，递延收益余额增长主要系当期收到应急物资保障体系
建设政府补助 496.00 万元。

注释 20：2020 年末，公司递延所得税负债主要系固定资产一次性税前抵扣
导致的应纳税暂时性差异 830.27 万元所致。

注释 21：2019 年末公司盈余公积较上年末增长 49.74%，系公司根据母公司
当年度实现净利润的 10%提取法定盈余公积所致。

注释 22：2019 年末公司未分配利润较上年末增长 54.22%，系公司留存利润
增加所致。

报告期各期末，公司资产负债表项目比较数据变动幅度达 30%以上的项目具
体情况参见招股意向书本节之“十四、资产质量分析”及“十五、偿债能力、流
动性及持续经营能力分析”。

报告期内，利润表项目变动情况如下：

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度 变动原
项 目
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额 因

一、营业收入 73,570.31 0.99% 72,851.39 -3.19% 75,252.67

减：营业成本 44,838.93 -2.28% 45,886.48 -3.99% 47,795.48

税金及附加 524.77 8.61% 483.16 -18.79% 594.94


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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度 变动原
项 目
金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额 因

销售费用 10,995.73 -7.79% 11,924.17 -8.79% 13,073.41

管理费用 4,228.50 -6.77% 4,535.68 1.59% 4,464.90

研发费用 3,651.98 12.07% 3,258.63 -0.41% 3,272.10

财务费用 -184.67 -11.23% -208.04 248.02% -59.78 注释 1

加：其他收益 528.94 -39.20% 869.92 116.38% 402.03 注释 2
投资收益（损失以“-”号
40.49 -396.02% -13.68 14.97% -11.90 注释 3
填列）
公允价值变动收益（损
-196.27 / - - - 注释 4
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,026.93 63.92% -626.47 / - 注释 5
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-1,384.05 222.29% -429.44 -48.05% -826.61 注释 6
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-1.09 13.58% -0.96 -105.19% 18.56 注释 7
“-”号填列）
二、营业利润 7,476.14 10.42% 6,770.69 18.92% 5,693.69

加：营业外收入 46.80 -54.11% 101.97 80715.25% 0.13 注释 8

减：营业外支出 381.02 284.48% 99.10 180.27% 35.36 注释 9

三、利润总额 7,141.92 5.44% 6,773.56 19.71% 5,658.46

减：所得税费用 833.79 -0.75% 840.10 27.86% 657.03

四、净利润 6,308.13 6.31% 5,933.46 18.64% 5,001.43
归属于母公司所有者的
6,340.28 6.27% 5,966.03 19.04% 5,011.90
净利润
少数股东损益（净亏损 注 释
-32.16 -1.27% -32.57 210.99% -10.47
以“-”号填列） 10
五、每股收益

（一）基本每股收益 0.63 6.55% 0.59 19.04% 0.50

（二）稀释每股收益 0.63 6.55% 0.59 19.04% 0.50

六、其他综合收益

七、综合收益总额 6,308.13 6.31% 5,933.46 18.64% 5,001.43
归属于母公司所有者的
6,340.28 6.27% 5,966.03 19.04% 5,011.90
综合收益总额
归属于少数股东的综合
-32.16 -1.27% -32.57 210.99% -10.47
收益总额

报告期各期，公司利润表项目比较数据变动幅度达 30%以上的项目情况具体
如下：

注释 1：2019 年度，公司财务费用较上一年度下降 248.02%，系报告期内公


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司货币资金余额逐年增加，2019 年度利息支出净额较上年下降 180.56 万元所致。

注释 2：2019 年度，公司其他收益较上年度上升 116.38%，2020 年度，公司
其他收益较上年度下降 39.20%，主要系收到的与收益相关的政府补助存在波动。

注释 3：2018-2019 年，公司投资收益变动主要系参股公司布调科技按权益
法核算的长期股权投资损失变动。2020 年度，公司投资收益变动主要系处置金
融工具产生的投资收益。

注释 4：2020 年度，公司公允价值变动收益主要系公司持有的丰万投资公允
价值变动导致。

注释 5：2019 年度，由于会计政策调整，公司将当年度坏账损失列报于此科
目。2020 年度，信用减值损失增加 63.92%，主要系坏账损失增加。

注释 6：2019 年度，公司资产减值损失较上年度下降 48.05%，主要系因会
计政策调整，当年度坏账损失列报于信用减值损失科目。2020 年度，资产减值
损失较上年度增加 222.29%，主要系当年度计提存货跌价损失 1,254.35 万元。

注释 7：报告期内，公司资产处置收益金额较小，其波动主要系固定资产处
置收益及处置损失存在一定波动。

注释 8：2019 年度，公司营业外收入较上年增加 80715.25%，主要系公司当
期将客户长期挂账的预收账款结转至营业外收入所致。2020 年度，公司营业外
收入较上年减少 54.11%，主要系无需支付的款项减少。

注释 9：2019 年度，公司营业外支出较上一年度上升 180.27%，主要系分公
司于当年提前退租，无法退回押金核销。2020 年度，公司营业外支出较上一年
度上升 284.48%，主要系当期出于谨慎性原则因与 LVMH 工艺公司诉讼而计提
预计负债 266.67 万元。

注释 10：报告期内，公司少数股东损益波动主要系子公司依漾科技各年净
利润存在一定波动。

报告期各期，公司利润表项目比较数据变动幅度达 30%以上的项目具体情况
参见招股意向书本节之“十三、经营成果分析”。




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二、审计意见类型

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司最近三年财务报表进行了审计，
出具了天健审[2021]878号标准无保留意见的审计报告。审计意见如下：
“我们审计了杭州万事利丝绸文化股份有限公司（以下简称万事利丝绸公
司）财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31
日的合并及母公司资产负债表，2018 年度、2019 年度、2020 年度的合并及母公
司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相
关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，
公允反映了万事利丝绸公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年
12 月 31 日的合并及母公司财务状况，以及 2018 年度、2019 年度、2020 年度的
合并及母公司经营成果和现金流量。”

三、影响经营业绩的主要因素以及对业绩变动具有较强预示作用
的财务指标和非财务指标分析

（一）影响公司经营业绩的主要因素

1、影响收入的主要因素

公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。公司产品主要包括：以“万事利”自有
品牌为核心的丝绸文化创意品（自有终端品牌），如丝巾、组合套装、家纺、品
牌服装、围巾、丝绸工艺品等；以技术加工为核心的丝绸纺织制品（非自有终端
品牌），如丝绸面料和贴牌服装，以及凭借工艺优势向客户提供的数码印花加工
服务。

公司主营业务收入主要受下游行业的需求以及终端消费者的需求影响。公司
可通过调整销售定价政策、提升研发设计水平、丰富产品线等方式引导终端消费
者需求，从而提升营业收入。同时，公司无法控制的宏观经济因素，如经济波动、
人口结构、消费者偏好及消费者可支配收入也可能对公司营业收入造成一定影
响。


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2、影响成本的主要因素

报告期内，公司产品中原材料成本占生产成本的比重较高。公司采购成本受
生丝价格波动的影响较大。若生丝价格大幅上涨且公司无法通过调整产品销售价
格减小或消除原材料价格变动的影响，公司盈利水平将受到不利影响。

3、影响费用的主要因素

报告期内，公司期间费用占营业收入的比重分别为 27.57%、26.78%和
25.41%。上述期间费用中，职工薪酬及福利的占比分别为55.49%、55.74%和
50.64%，占比相对较高。若劳动力成本持续提升，公司盈利能力将受到不利影响。
此外，研发设计能力是公司产品获得竞争优势的关键因素，近年来，为保持核心
技术上的领先优势，公司在产品设计、数码印花生产工艺等领域保持了较大的研
发投入。

4、影响利润的主要因素

除上述因素对公司的利润产生重要影响外，税收优惠政策、政府补助等也会
对公司利润水平产生一定影响。

（二）具有核心意义或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财
务指标

与公司业绩变动相关的财务指标主要有主营业务收入增长率、收入结构、毛
利率、期间费用率、存货周转率、应收账款周转率、经营活动产生的现金流量净
额等。其中，主营业务收入增长率、毛利率对公司业绩变动具有较强的预示作用。

随着经济水平的发展及消费升级的驱动，在个性化消费、绿色消费、文化消
费等理念的引领下，丝绸行业长期发展前景较好，但短期内又受到宏观经济波动
的影响，因此，公司主营业务收入增长率、毛利率存在小幅波动。公司主营业务
收入增长率、毛利率具体情况参见本节之“十三、经营成果分析”。

四、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础。



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（二）持续经营能力评价

本公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的
事项或情况。

（三）合并财务报表范围及变化情况

1、纳入合并报表范围的子公司

报告期内，公司合并财务报表范围内子公司如下：

是否纳入合并报表范围
序号 子公司名称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
1 万事利科技 是 是 是
2 万事利数码 是 是 是
3 万事利礼品 是 是 是
4 万事利文创 是 是 是
5 杭州新丝路 是 是 是
6 万事利艺术品 是 是 是
7 明阳科技 是 是 是
8 丝艺科技 是 是 是
9 七仁数码 是 是 是
10 广州万事利 已转让 是 是
11 宁波万事利 已注销 是 是
12 武汉万事利 是 是 是
13 合肥万事利 是 是 是
14 西安万事利 是 是 是
15 西藏新丝路 是 是 是
16 依漾生物 已转让 是 未成立
17 万事利科创园 是 是 是

2、报告期内，公司合并报表范围变化情况

报告期内，本公司合并财务报表范围变化情况如下：

公司 持股比例 注册地 合并期间 合并范围变更方式
2019.08.20 新设
依漾科技 55.00% 浙江杭州 2019.08.20-2020.05.13
2020.05.13 转让
宁波万事利 100.00% 浙江宁波 2018.01.01-2020.06.04 2020.06.04 注销


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公司 持股比例 注册地 合并期间 合并范围变更方式
广州万事利 100.00% 广东广州 2018.01.01-2020.06.22 2020.06.22 转让

五、与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

在审计工作中，天健事务所确定了可接受的重要性水平，以便能够评价财务
报表整体是否公允反映。天健事务所对公司以下指标进行了选择和判断，具体情
况如下：

确定的重要性水平（三年平均）
确定基准：税前利润总额
财务报表整体的重要性水平（PM=5%×基准）
实际执行的重要性水平（TE=（50%至 75%）*PM）
临界值（明显微小的错报）（SAD=3%×PM）

公司税前利润总额为财务报表使用者特别关注的财务报表项目，因此选取税
前利润总额作为财务报表整体重要性水平的计算基数。

六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计

（一）收入确认

1、2020 年度

（1）收入确认原则

于合同开始日，公司对合同进行评估，识别合同所包含的各单项履约义务，
并确定各单项履约义务是在某一时段内履行，还是在某一时点履行。

满足下列条件之一时，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一
时点履行履约义务：①客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经
济利益；②客户能够控制公司履约过程中在建商品或服务；③公司履约过程中所
产出的商品或服务具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今
已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，公司在该段时间内按照履约进度确认收
入。履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经
发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。对于在某一时点履
行的履约义务，在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是
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否已取得商品控制权时，公司考虑下列迹象：①公司就该商品享有现时收款权利，
即客户就该商品负有现时付款义务；②公司已将该商品的法定所有权转移给客
户，即客户已拥有该商品的法定所有权；③公司已将该商品实物转移给客户，即
客户已实物占有该商品；④公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客
户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；⑤客户已接受该商品；⑥
其他表明客户已取得商品控制权的迹象。

（2）收入计量原则

①公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。交易价格是公司因
向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项
以及预期将退还给客户的款项。

②合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价
的最佳估计数，但包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计
已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

③合同中存在重大融资成分的，公司按照假定客户在取得商品或服务控制权
时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，
在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，公司预计客户取得商品或服务
控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

④合同中包含两项或多项履约义务的，公司于合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。

（3）收入确认的具体方法

①按时点确认的收入

公司销售丝绸文化创意品（自有终端品牌）及丝绸纺织制品（非自有终端品
牌）等产品，属于在某一时点履行履约义务。内销产品收入确认需满足以下条件：
公司已根据合同约定将产品交付给客户且客户已接受该商品，已经收回货款或取
得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已
转移，商品的法定所有权已转移。具体情况如下：

内销的具体情况：


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A、直营专卖店：专卖店将商品交付给消费者并收取货款后，确认销售收入；

B、直营商场联营专柜：根据商场提供的销售结算单，以终端零售价扣除约
定扣点后的金额确认销售收入；

C、线上平台：在客户确认收货且公司收到货款时确认收入；

D、代销：根据代销商提供的销售清单，以终端零售价扣除相关费用后确认
收入；

E、其他销售：将产品交付给购货方，且由对方签收后确认收入。

外销产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品报关，取得
提单，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有
权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。

②按履约进度确认的收入

公司提供房屋租赁、物业管理等服务，由于公司履约的同时客户即取得并消
耗公司履约所带来的经济利益，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成
的履约部分收取款项，公司将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进
度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。公司按照产出法确定提供服务的履
约进度。对于履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿
的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

2、2018 年度和 2019 年度

（1）收入确认原则

①销售商品

销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：A、将商品所有权上的主要
风险和报酬转移给购货方；B、公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，
也不再对已售出的商品实施有效控制；C、收入的金额能够可靠地计量；D、相
关的经济利益很可能流入；E、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

②提供劳务

提供劳务交易的结果在资产负债表日能够可靠估计的（同时满足收入的金额


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能够可靠地计量、相关经济利益很可能流入、交易的完工进度能够可靠地确定、
交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量），采用完工百分比法确认提供劳
务的收入，并按已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进
度。提供劳务交易的结果在资产负债表日不能够可靠估计的，若已经发生的劳务
成本预计能够得到补偿，按已经发生的劳务成本金额确认提供劳务收入，并按相
同金额结转劳务成本；若已经发生的劳务成本预计不能够得到补偿，将已经发生
的劳务成本计入当期损益，不确认劳务收入。

③让渡资产使用权

让渡资产使用权在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠
计量时，确认让渡资产使用权的收入。利息收入按照他人使用本公司货币资金的
时间和实际利率计算确定；使用费收入按有关合同或协议约定的收费时间和方法
计算确定。

（2）收入确认的具体方法

①外销

出口销售收入确认需满足以下条件：公司已根据订单约定将产品报关、离港，
取得提单，且产品销售收入金额已确定，已经收回货款或取得了收款凭证且相关
的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

②内销

A、直营门店-专卖店：专卖店将商品交付给消费者并收取货款后，确认销售
收入。

B、直营门店-商场联营专柜：根据商场提供的销售结算单，以终端零售价扣
除约定扣点后的金额确认销售收入。

C、线上平台：在客户确认收货且公司收到货款时确认收入。

D、代销商：根据代销商提供的销售清单，以终端零售价扣除相关费用后确
认收入。

E、其他销售：将产品交付给购货方，且由对方签收后确认收入。



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3、公司各销售模式收入确认方法及内部控制的关键环节

报告期内，公司不同销售模式下的收入确认方法、内部控制的关键环节如下：
销售 产品 销售
收入确认方法 内部控制的关键环节及收入确认核算过程
模式 类型 渠道
业务员根据销售合同、客户需求创建销售订单，销售部内勤人员
审核订单生成发货通知单。仓储物流部根据发货通知单配货生成
公司将产品交付 销售出库单，物流专员根据出库单安排发货。物流专员根据发出
销售 给购货方，且由对 货物的快递签收情况及送货员交回的出库单签收情况及时在系统
团队 方签收后确认收 中维护签收时间及快递单号，并由财务人员定期检查复核。财务
入 根据经审核的出库单办理结算，对已出库并签收的销售确认应收
账款及收入，应收专员根据银行回单列示的回款人及回款金额相
应冲减应收账款。
展示
营销 客户在现场选购产品后，收银员根据产品扫描商品条码出库并收
丝绸 中心 将商品交付给消 款，每日将小票和收款日报表交财务中心，财务人员根据小票和
文化 直营 费者并收取货款 收款日报表编制收款单与出库核对后在系统中推送生成销售结算
创意 门店- 后，确认销售收入 单，根据销售结算单确认应收账款及收入，并冲减相应的应收账
品 专卖 款。
（自 店
有终 财务人员每月初核对上月商场专柜的结算单，门店店员每月对商
直营 根据商场提供的
端品 场专柜的库存进行盘点，公司财务人员定期参与盘点过程。业务
门店- 销售结算单，以终
牌） 人员根据双方核对无误的专柜产品销售明细及扣点后的专柜结算
商场 端零售价扣除约
价格在系统中做销售出库，财务人员根据销售出库单与商场专柜
联营 定扣点后的金额
结算单核对后进行销售结算，进而确认应收账款及收入，根据商
专柜 确认销售收入
场汇入的款项冲减相应应收账款。
第三方仓库根据平台订单要求发货，财务人员每月末在电商平台
直销
下载资金账户流水交由业务部门认领核对，业务部门根据订单号
在客户确认收货 识别到账金额对应的销售明细，据此在系统中作销售出库，财务
线上
且公司收到货款 部核对销售出库和回款后进行结算，确认应收账款及收入，并根
平台
时确认收入 据平台提现金额冲减相应的应收账款。电商部门运营人员定期对
第三方仓库结存进行盘点，并与公司系统结存进行核对，确保账
实相符，存在差异的及时查找原因并进行处理。
将产品交付给购
境内 业务员与客户沟通确认需求后打样提交预算单，经部门总监及总
货方，且由对方签
销售 经理审批确认后提交销售订单，并向采购部门提出采购需求，采
收后确认收入
购部门结合订单和库存进行匹配，若无相应库存则由采购部门对
丝绸 公司已根据订单
外采购，经质检部门检验并出具检验报告后由仓库入库。入库后
纺织 约定将产品报关、
系统提示业务员，业务员提出领料或加工申请，由加工供应商或
制品 离港，取得提单，
加工部门加工并再次经质检部门检验并出具出库报告后由仓库入
（非 且产品销售收入
库。入库后系统提示业务员，业务员提出发货申请，经财务人员
自有 金额已确定，已经
境外 确认客户相关款项后，物流部门负责发货。内销客户签收后将签
终端 收回货款或取得
销售 收单交至仓库，库管员将签收单及出仓单一并提交给财务部门，
品 了收款凭证且相
财务部门复核后确认收入。每批次发货完毕后，业务员与客户进
牌） 关的经济利益很
行对账，并根据核定金额提交部门总监审批后进行开票并催收款
可能流入，产品相
项。外销客户发货后，仓库和单证部门分别向财务部提交出仓单
关的成本能够可
和提单，财务部门复核后确认收入，业务员负责催收款项。
靠地计量。
公司将产品交付 内部控制的关键环节及收入确认核算过程与“直销-丝绸文化创意
口罩
给购货方，由对方 品-销售团队”渠道一致


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销售 产品 销售
收入确认方法 内部控制的关键环节及收入确认核算过程
模式 类型 渠道
签收后确认收入
业务人员每月初取得客户上月的代销清单进行核对，双方确认无
丝绸 根据代销商提供
误后在系统进行销售出库，财务人员根据客户的代销清单与出库
文化 的销售清单，以终
代销 单核对后进行结算确认应收账款及收入，并根据代销商汇入的款
创意 端零售价扣除相
商 项冲减相应的应收账款。公司每月取得代销货品结存与公司系统
品 关费用后确认收
结存进行核对，确保账实相符，存在差异的及时查找原因并进行
（自 入
处理。
分销 有终
经销 将产品交付给购
端品 内部控制的关键环节及收入确认核算过程与“直销-丝绸文化创意
商、加 货方，且由对方签
牌） 品-销售团队”渠道一致
盟商 收后确认收入
公司将产品交付
内部控制的关键环节及收入确认核算过程与“直销-丝绸文化创意
口罩 给购货方，由对方
品-销售团队”渠道一致
签收后确认收入

根据《企业会计准则第 14 号——收入》的规定，销售商品收入在同时满足
下列条件时予以确认：①将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②公
司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效
控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入；⑤相关的
已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

新收入准则下，销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认：①合同各方
已批准该合同并承诺将履行各自义务；②该合同明确了合同各方与所转让商品或
提供劳务（以下简称“转让商品”）相关的权利和义务；③该合同有明确的与所
转让商品相关的支付条款；④该合同具有商业实质，即履行该合同将改变企业未
来现金流量的风险、时间分布或金额；⑤企业因向客户转让商品而有权取得的对
价很可能收回。

在确认收入时点，公司与客户均已按合同履行各自义务、与商品所有权上的
主要风险和报酬已经转移给购货方、商品收入及成本的金额能够可靠地计量，满
足企业会计准则规定的收入确认应满足的条件，符合《企业会计准则》规定。

（二）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方在最终控制方合
并财务报表中的账面价值计量。公司按照被合并方所有者权益在最终控制方合并
财务报表中的账面价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的

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差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

2、非同一控制下企业合并的会计处理方法

公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价
值份额的差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净
资产公允价值份额，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的
公允价值以及合并成本的计量进行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取得的
被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（三）合并财务报表的编制方法

母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表
以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企
业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

（四）外币业务折算

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率折算为人民币金额。资
产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产
生的汇兑差额，除与购建符合资本化条件资产有关的外币专门借款本金及利息的
汇兑差额外，计入当期损益；以历史成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发
生日的即期汇率折算，不改变其人民币金额；以公允价值计量的外币非货币性项
目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，差额计入当期损益或其他综合收益。

（五）金融工具

1、2019 年度和 2020 年度

（1）金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下三类：①以摊余成本计量的金融资产；②
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；③以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下四类：①以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债；②金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融
资产所形成的金融负债；③不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述

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①并以低于市场利率贷款的贷款承诺；④以摊余成本计量的金融负债。

（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件

①金融资产和金融负债的确认依据和初始计量方法

公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认
金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类
别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。但是，公司初始确
认的应收账款未包含重大融资成分或公司不考虑未超过一年的合同中的融资成
分的，按照交易价格进行初始计量。

②金融资产的后续计量方法

A、以摊余成本计量的金融资产

采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。以摊余成本计量且不属于任
何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按
照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。

B、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

采用公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得
及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将
之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损
益。

C、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

采用公允价值进行后续计量。获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）
计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其
他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

D、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

采用公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入)计
入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。



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③金融负债的后续计量方法

A、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

此类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债以公允价
值进行后续计量。因公司自身信用风险变动引起的指定为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融负债的公允价值变动金额计入其他综合收益，除非该处理
会造成或扩大损益中的会计错配。此类金融负债产生的其他利得或损失（包括利
息费用、除因公司自身信用风险变动引起的公允价值变动)计入当期损益，除非
该金融负债属于套期关系的一部分。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累
计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

B、金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的
金融负债

按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》相关规定进行计量。

C、不属于上述①或②的财务担保合同，以及不属于上述①并以低于市场利
率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：a、按照金融
工具的减值规定确定的损失准备金额；b、初始确认金额扣除按照相关规定所确
定的累计摊销额后的余额。

D、以摊余成本计量的金融负债

采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的
一部分的金融负债所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利率法摊销时计
入当期损益。

④金融资产和金融负债的终止确认

A、当满足下列条件之一时，终止确认金融资产：

a、收取金融资产现金流量的合同权利已终止；

b、金融资产已转移，且该转移满足《企业会计准则第 23 号——金融资产转
移》关于金融资产终止确认的规定。

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B、当金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除时，相应终止确认该金
融负债（或该部分金融负债）。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

公司转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，终止确认该金融资
产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债；保留了金融资
产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产。公司既没有
转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处
理：①未保留对该金融资产控制的，终止确认该金融资产，并将转移中产生或保
留的权利和义务单独确认为资产或负债；②保留了对该金融资产控制的，按照继
续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损
益：①所转移金融资产在终止确认日的账面价值；②因转移金融资产而收到的对
价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金
额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工
具投资）之和。转移了金融资产的一部分，且该被转移部分整体满足终止确认条
件的，将转移前金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和继续确认部分之间，
按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损
益：①终止确认部分的账面价值；②终止确认部分的对价，与原直接计入其他综
合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产
为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资）之和。

（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值
技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分
以下层级，并依次使用：

①第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未
经调整的报价；

②第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观
察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类

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似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间
可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

③第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察
或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务
的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

（5）金融工具减值

①金融工具减值计量和会计处理

公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺、不属于以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融负债或不属于金融资产转移不符合终止确认条件
或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债的财务担保合同进行减值处理并
确认损失准备。

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平
均值。信用损失，是指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现
金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，按照该金融资产经信用调整
的实际利率折现。

对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，公司在资产负债表日仅将自
初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动确认为损失准备。

对于不含重大融资成分或者公司不考虑不超过一年的合同中的融资成分的
应收账款，公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金
额计量损失准备。

对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收账款，公司运用简化计量方法，
按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述计量方法以外的金融资产，公司在每个资产负债表日评估其信用风险
自初始确认后是否已经显著增加。如果信用风险自初始确认后已显著增加，公司


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按照整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认
后未显著增加，公司按照该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损
失准备。

公司利用可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，通过比较金融工
具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融
工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

于资产负债表日，若公司判断金融工具只具有较低的信用风险，则假定该金
融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计量预期
信用损失。当以金融工具组合为基础时，公司以共同风险特征为依据，将金融工
具划分为不同组合。

公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增
加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融
资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，公司在其他综合收益中确认其损
失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

②按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的金融工具
确定组合
项 目 计量预期信用损失的方法
的依据
其他应收款——账龄组合 账龄 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来
经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月
其他应收款——合并范围 合并范围 内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损
内关联往来组合 内关联方 失

③按组合计量预期信用损失的应收款项

A、具体组合及计量预期信用损失的方法

项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收票据——银行承 经评估应收票据具有较低的信用风险（不计提坏
票据类型
兑汇票 账准备）
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应收票据——商业承 来经济状况的预测，编制应收票据对应应收账款
票据类型
兑汇票 原始账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，
计算预期信用损失
应 收 账款 -合 并范 围 合并范围内关联 参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未

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项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
内关联往来组合 方 来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存
续期预期信用损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应收账款-账龄组合 账龄 来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存
续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

B、应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
应收账款 商业承兑汇票
账龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
1年以内 5 5
1-2年 20 20
2-3年 50 50
3年以上 100 100
注：商业承兑汇票账龄为对应应收账款原始账龄。

（6）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不相互抵销。但同时满足下
列条件的，公司以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：①公司具有抵销已确
认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②公司计划以净额结算，
或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，公司不对已转移的金融资产和相关负
债进行抵销。

2、2018 年度

（1）金融资产和金融负债的分类

金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产（包括交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出
售金融资产。

金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。

（2）金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确认条件


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公司成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认
金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类
别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

公司按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产
时可能发生的交易费用，但下列情况除外：①持有至到期投资以及贷款和应收款
项采用实际利率法，按摊余成本计量；②在活跃市场中没有报价且其公允价值不
能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结
算的衍生金融资产，按照成本计量。

公司采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除
外：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，
且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；②与在活跃市场中没有报
价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生
金融负债，按照成本计量；③不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期
损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中
的较高者进行后续计量：A、按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的
金额；B、初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定
的累积摊销额后的余额。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关
外，按照如下方法处理：①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有
期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与
初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。②可供
出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的
利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发
放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入
其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几

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乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全
部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。

（3）金融资产转移的确认依据和计量方法

公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的，终止
确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认
所转移的金融资产，并将收到的对价确认为一项金融负债。公司既没有转移也没
有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：①放弃
了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产；②未放弃对该金融资产控制的，
按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损
益：①所转移金融资产的账面价值；②因转移而收到的对价，与原直接计入所有
者权益的公允价值变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将
所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照
各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：①终止
确认部分的账面价值；②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允
价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。

（4）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值
技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分
以下层级，并依次使用：

①第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未
经调整的报价；

②第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观
察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类
似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间
可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

③第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察
或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务

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的未来现金流量、使用自身数据作出的财务预测等。

（5）金融资产的减值测试和减值准备计提方法

①资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外
的金融资产的账面价值进行检查，如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计
提减值准备。

②对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分
开来，单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，可以单独进行减值测
试，或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试
未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有
类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。测试结果表明其发生了减
值的，根据其账面价值高于预计未来现金流量现值的差额确认减值损失。

③可供出售金融资产

以公允价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益
的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失
的可供出售债务工具投资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发
生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损
失的可供出售权益工具投资，期后公允价值回升直接计入其他综合收益。

以成本计量的可供出售权益工具发生减值时，将该权益工具投资的账面价
值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的
差额，确认为减值损失，计入当期损益，发生的减值损失一经确认，不予转回。

（六）应收款项

1、2019 年度和 2020 年度

（1）具体组合及计量预期信用损失的方法

项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
应收票据——银行承 经评估应收票据具有较低的信用风险（不计提坏
票据类型
兑汇票 账准备）
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应收票据——商业承 来经济状况的预测，编制应收票据对应应收账款
票据类型
兑汇票 原始账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，
计算预期信用损失

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项 目 确定组合的依据 计量预期信用损失的方法
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应 收 账款 -合 并范 围 合并范围内关联
来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存
内关联往来组合 方
续期预期信用损失率，计算预期信用损失
参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未
应收账款-账龄组合 账龄 来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存
续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失

（2）应收账款——账龄组合的账龄与整个存续期预期信用损失率对照表
应收账款 商业承兑汇票
账 龄
预期信用损失率（%） 预期信用损失率（%）
1年以内 5 5
1-2年 20 20
2-3年 50 50
3年以上 100 100
注：商业承兑汇票账龄为对应应收账款原始账龄。

具体参见本节之“六、（五）1、（5）③按组合计量预期信用损失的应收款
项”。

2、2018 年度

（1）单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
金额 100 万元以上（含）且占应收款项账面余额
单项金额重大的判断依据或金额标准
10%以上的款项
单项金额重大并单项计提坏账准备的计 单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低
提方法 于其账面价值的差额计提坏账准备

（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

①具体组合及坏账准备的计提方法

按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法
账龄分析法组合 账龄分析法
合并范围内关联往来组合 经测试未发生减值的，不计提坏账准备

②账龄分析法

账 龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例
1 年以内 5% 5%
1-2 年 20% 20%
2-3 年 50% 50%
3 年以上 100% 100%


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（3）单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

单项计提坏账准备的理由 存在发生减值的客观依据
单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账
坏账准备的计提方法
面价值的差额计提坏账准备

对应收票据、应收利息、长期应收款等其他应收款项，根据其未来现金流量
现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

（七）存货

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在
产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

发出存货采用月末一次加权平均法。

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高
于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营
过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可
变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估
计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额
确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他
部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，
分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

存货的盘存制度为永续盘存制。

低值易耗品和包装物按照一次转销法进行摊销。

（八）合同成本

与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。

公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为
一项资产。如果合同取得成本的摊销期限不超过一年，在发生时直接计入当期损
益。

公司为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则
的规范范围且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：该成本
与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或

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类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；该成本
增加了公司未来用于履行履约义务的资源；该成本预期能够收回。

公司对于与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认
相同的基础进行摊销，计入当期损益。

如果与合同成本有关的资产的账面价值高于因转让与该资产相关的商品或
服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本，公司对超出部分计提减
值准备，并确认为资产减值损失。以前期间减值的因素之后发生变化，使得转让
该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价减去估计将要发生的成本高
于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回
后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价
值。

（九）长期股权投资

1、共同控制、重要影响的判断

按照相关约定对某项安排存在共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过
分享控制权的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制。对被投资单位的财
务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这
些政策的制定，认定为重大影响。

2、投资成本的确定

（1）同一控制下的企业合并形成的，合并方以支付现金、转让非现金资产、
承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者
权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为其初始投资成本。长期
股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之
间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断
是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控
制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日，根据合并后应
享有被合并方净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始
投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成本，与达到合并前的长期股权投资

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账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资
本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公
允价值作为其初始投资成本。

公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资，区
分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：

①在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本
之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。

②在合并财务报表中，判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”
的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”
的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进
行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有
的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益等的，与其相关的其他综合
收益等转为购买日所属当期收益。但由于被投资方重新计量设定受益计划净负债
或净资产变动而产生的其他综合收益除外。

（3）除企业合并形成以外的：以支付现金取得的，按照实际支付的购买价
款作为其初始投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允
价值作为其初始投资成本；以债务重组方式取得的，按《企业会计准则第12号—
—债务重组》确定其初始投资成本；以非货币性资产交换取得的，按《企业会计
准则第7号——非货币性资产交换》确定其初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营
企业的长期股权投资，采用权益法核算。

（十）投资性房地产

投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用
权和已出租的建筑物。

投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用


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与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

（十一）固定资产

1、固定资产的确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限
超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本
能够可靠计量时予以确认。

2、各类固定资产的折旧方法
年折旧率
项 目 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%）
（%）
房屋及建筑物 年限平均法 30 5 3.17
专用设备 年限平均法 5-10 0-5 9.50-20.00
运输工具 年限平均法 3-5 5 19.00-31.67
其他设备 年限平均法 3-5 0-5 19.00-33.33

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按照账面价值高于可收回
金额的差额计提相应的减值准备。

（十二）在建工程

在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在
建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预
定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工
决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

（十三）无形资产

无形资产包括土地使用权、专利权及非专利技术等，按成本进行初始计量。

使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利
益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法
摊销。具体年限如下：

项目 摊销年限（年）
土地使用权 50


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项目 摊销年限（年）
软件 5

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发
项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形
资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使
用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形
资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，
能证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形
资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段
的支出能够可靠地计量。

公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出的具体标准：

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调
查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果获其他知识应用于某项
计划或者设计以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

（十四）部分长期资产减值

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、使用寿命
有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可
收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否
存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组
合进行减值测试。

若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准
备并计入当期损益。

（十五）长期待摊费用

长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。
长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果
长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价
值全部转入当期损益。

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（十六）职工薪酬

职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

1、短期薪酬的会计处理方法

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并
计入当期损益或相关资产成本。

2、离职后福利的会计处理方法

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

（1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存
金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统
计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义
务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益
计划义务的现值和当期服务成本；

②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资
产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定
受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定
受益计划净资产；

③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计
划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产
生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计
入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变
动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范
围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

3、辞退福利的会计处理方法

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负
债，并计入当期损益：（1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议

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所提供的辞退福利时；（2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费
用时。

4、其他长期职工福利的会计处理方法

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划
的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关
规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务
成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工
福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资
产成本。

（十七）政府补助

政府补助在同时满足下列条件时予以确认：公司能够满足政府补助所附的条
件；公司能够收到政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额
计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得
的，按照名义金额计量。

1、与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资
产相关的政府补助。政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基
础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政
府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。
与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系
统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相
关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关
递延收益余额转入资产处置当期的损益。

2、与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对
于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关
或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，
用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本

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费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本
费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

3、与公司日常经营活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收
益或冲减相关成本费用。与公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（十八）递延所得税资产、递延所得税负债

根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确
认的项目按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面数之间的差
额），按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计算确认递延所得税资
产或递延所得税负债。

确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所
得额为限。资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所
得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前会计期间未确认的递延所得税资
产。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所
得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额。

公司当期所得税和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包
括下列情况产生的所得税：（1）企业合并；（2）直接在所有者权益中确认的交易
或者事项。

（十九）租赁

公司为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本
或确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际
发生时计入当期损益。

公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，
发生的初始直接费用，除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，直接计入当
期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。




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（二十）报告期主要会计政策、会计估计的变更及影响

1、重要会计政策变更

（1）2018年度重要会计政策变更

①根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]15号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：

将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；
将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；将原“固定资
产清理”行项目归并至“固定资产”；将原“工程物资”行项目归并至“在建工
程”；将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”
项目；将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；将原“专
项应付款”行项目归并至“长期应付款”。

从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；在“财务费用”行项目下分别列
示“利息费用”和“利息收入”明细项目；

财务报表格式的修订对本公司财务状况和经营成果无重大影响。

②根据财政部《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，本
公司作为个人所得税的扣缴义务人，根据《中华人民共和国个人所得税法》收到
的扣缴税款手续费在“其他收益”中填列。

（2）2019年重要会计政策变更

①根据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2019]6号）、《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会〔2019〕
16号），本公司对财务报表格式进行了以下修订：

资产负债表，将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应
收账款”；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。

本公司对可比期间的比较数据按照财会[2019]6号文进行调整。财务报表格
式的修订对本公司财务状况和经营成果无重大影响。

②财政部于2017年颁布了《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量
（修订）》、《企业会计准则第23号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第

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24号——套期会计（修订）》及《企业会计准则第37号——金融工具列报（修订）》
（统称“新金融工具准则”），本公司于2019年1月1日起执行新金融工具准则，对
会计政策相关内容进行了调整。变更后的会计政策见本节之“六、（五）金融工
具”。

按照新金融工具准则的规定，除某些特定情形外，对金融工具的分类和计量
（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即
2019年1月1日）的新账面价值之间的差额计入2019年年初留存收益或其他综合收
益。同时，本公司未对比较财务报表数据进行调整。

根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新
准则与原准则的差异追溯调整 2019 年 1 月 1 日的留存收益或其他综合收益。新
金融工具准则对公司财务报表的影响如下：

A、执行新金融工具准则对公司 2019 年 1 月 1 日财务报表的影响仅涉及金
融工具列报科目调整，无其他相关影响。

B、2019 年 1 月 1 日，公司金融资产和金融负债按照新金融工具准则和按原
金融工具准则的规定进行分类和计量结果对比如下表：

单位：元

原金融工具准则 新金融工具准则
项 目
计量类别 账面价值 计量类别 账面价值
摊余成本（贷款和应收
货币资金 192,049,272.78 摊余成本 192,049,272.78
款项）
以公允价值计量且其
摊余成本（贷款和应收
应收票据 185,575.00 变动计入其他综合收 185,575.00
款项）
益
摊余成本（贷款和应收
应收账款 140,609,257.03 摊余成本 140,609,257.03
款项）
摊余成本（贷款和应收
其他应收款 6,531,662.19 摊余成本 6,531,662.19
款项）
可供出售金融 以公允价值计量且其变 以公允价值计量且其
2,000,000.00 2,000,000.00
资产 动计入其他综合收益 变动计入当期损益
应付票据 摊余成本 9,477,833.80 摊余成本 9,477,833.80
应付账款 摊余成本 145,765,508.35 摊余成本 145,765,508.35
其他应付款 摊余成本 12,953,543.74 摊余成本 12,953,543.74
其他流动负债 摊余成本 384,441.10 摊余成本 384,441.10

（3）2020 年重要会计政策变更

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公司自 2020 年 1 月 1 日起执行财政部于 2019 年度颁布的《企业会计准则解
释第 13 号》，该项会计政策变更采用未来适用法处理。

2、申报财务报表与原始财务报表差异情形

公司 2019 年度及 2020 年度申报财务报表与原始财务报表不存在差异，2018
年度申报财务报表与原始财务报表差异情形主要是期间费用跨期、发出存货计价
有误、应收账款未充分计提减值准备等原因所致。

（1）2018 年度申报财务报表与原始财务报表差异情形如下：

单位：万元

项 目 申报财务报表金额 原始财务报表金额 差异
货币资金 19,204.93 19,203.65 1.28
应收账款 14,060.93 14,553.35 -492.42
其他应收款 653.17 691.17 -38.00
存货 14,692.29 15,232.57 -540.28
其他流动资产 1,068.06 970.99 97.07
递延所得税资产 438.63 385.95 52.68
应付账款 14,576.55 14,478.88 97.67
应交税费 2,805.47 2,874.53 -69.06
其他应付款 1,295.35 947.39 347.96
资本公积 17,232.57 20,610.32 -3,377.75
盈余公积 1,181.92 1,232.07 -50.15
未分配利润 9,918.92 7,787.27 2,131.65
营业成本 47,795.48 47,885.30 -89.82
销售费用 13,073.41 12,930.79 142.62
管理费用 4,464.90 4,470.60 -5.70
资产减值损失 -826.61 -755.35 -71.26
所得税费用 657.03 667.11 -10.08

（2）申报财务报表与原始财务报表差异主要原因

①原始财务报表存在期间费用跨期，申报财务报表对此予以调整；

②部分批次存货发出计价有误，申报财务报表对此予以调整；

③应收账款、存货项目减值准备计提不充分，申报财务报表对此予以调整；


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④因股改基准日收入成本跨期、存货和应收账款减值准备计提不充分等情
形，申报财务报表对股改基准日净资产予以调整。

（3）申报财务报表与原始财务报表差异对净利润的影响

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
原始财务报表净利润① 6,308.13 5,933.46 5,109.72
申报财务报表净利润② 6,308.13 5,933.46 5,001.43
申报财务报表与原始财务报表差
- - -108.29
异对净利润的影响③=②-①
占比④=③/② - - -2.17%

公司 2018 年度申报财务报表与原始财务报表存在一定差异，差异金额及占
当期申报财务报表净利润的比重较小。

（二十一）执行新收入准则对报告期的影响

公司自2020年1月1日起执行《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22
号）相关规定（以下简称“新收入准则”）。实施新收入准则对公司在业务模式、
合同条款、收入确认等方面未产生影响。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期
间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整2020年1月1日的
留存收益及财务报表其他相关项目金额。执行新收入准则对公司2020年1月1日财
务报表的主要影响如下：

单位：元

资产负债表
项 目
2019 年 12 月 31 日 新收入准则调整影响 2020 年 1 月 1 日
预收款项 18,633,309.96 -18,633,309.96
合同负债 12,344,570.40 12,344,570.40
其他流动负债 6,288,739.56 6,288,739.56

实施新收入准则对首次执行日前各年财务报表主要财务指标无影响，即假定
自申报财务报表期初开始全面执行新收入准则，对首次执行日前各年（末）营业
收入、归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通股股东的净
资产等不会发生变化。




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（二十二）重大会计政策或会计估计与可比上市公司的差异比较

本公司重大会计政策或会计估计与可比上市公司目前不存在较大差异。

七、发行人执行的税收政策和主要税种

本公司适用的主要税种及其税率列示如下：

税种 计税依据 税率
以按税法规定计算的销售货物和应税劳
务收入为基础计算销项税额，扣除当期 17%、16%、13%、11%、10%、
增值税
允许抵扣的进项税额后，差额部分为应 9%、6%、5%
交增值税
从价计征的，按房产原值一次减除 30%
房产税 后余值的 1.2%计缴；从租计征的，按租 1.2%、12%
金收入的 12%计缴
城市维护建设税 应缴流转税税额 7%
教育费附加 应缴流转税税额 3%
地方教育附加 应缴流转税税额 2%
企业所得税 应纳税所得额 25%、20%、15%

不同税率的纳税主体企业所得税税率说明：

税率
纳税主体
2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 15% 15% 15%
万事利科技 15% 15% 15%
七仁数码 20% 20% 20%
万事利文创 20% 20% 20%
丝艺科技 20% 20% 20%
宁波万事利 20% 20% 20%
万事利艺术品 20% 20% 25%
万事利科创园 20% 20% 20%
西藏新丝路 15% 15% 15%
依漾科技 20% 20% /
明阳科技 20% 25% 25%
除上述以外的其他纳税主体 25% 25% 25%

公司于2013年获得了浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局
和浙江省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》，该证书的有效期为三年。2016


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年和2019年，本公司均通过了复审认定，本公司报告期内减按15%的优惠税率计
缴企业所得税。该项所得税优惠税率的有效期限至2021年。

万事利科技于2009年获得了浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家
税务局和浙江省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》，该证书的有效期为三
年。2012年、2015年和2018年，万事利科技均通过复审认定，万事利科技报告期
内减按15%的优惠税率计缴企业所得税。该项所得税优惠税率的有效期限至2020
年。

根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》财税〔2011〕58号，子公司西藏新丝路公司在2018-2020
年度按15%的优惠税率计缴企业所得税。

根据财政部、国家税务总局《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的
通知》财税〔2014〕34号、财政部、国家税务总局《关于扩大小型微利企业所得
税优惠政策范围的通知》财税〔2017〕43号、财政部、国家税务总局《关于进一
步扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》财税〔2018〕77号、财政部国
家税务总局《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13
号的规定，本公司合并范围内各子公司中，属于小型微利企业并享受应纳税所得
额优惠的情况如下：

纳税主体名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
七仁数码 所得减按 25% 所得减按 25% 所得减按 50%
万事利文创 所得减按 25% 所得减按 25% 所得减按 50%
丝艺科技 所得减按 25% 所得减按 25% 所得减按 50%
宁波万事利 所得减按 25% 所得减按 25% 所得减按 50%
万事利艺术品 所得减按 25% 所得减按 25% /
万事利科创园 所得减按 25% 所得减按 25% 所得减按 50%
依漾科技 所得减按 25% 所得减按 25% /
明阳科技 所得减按 25% / /

（1）发行人税收优惠具备可持续性

万事利丝绸于 2013 年获得了浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国
家税务局和浙江省地方税务局颁发的《高新技术企业证书》，并于 2019 年通过复


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审认定，有效期限至 2021 年。高新技术企业税收优惠政策自实施以来，政策历
史一致性与连贯性较强，如上述法律、行政法规及相关税收优惠政策未发生实质
性变更，发行人申请高新技术企业相关指标不发生重大变化，则发行人将继续享
受的高新技术企业减按 15%税率征收企业所得税之优惠税率，具有较高可持续
性。

发行人子公司万事利科技于 2009 年获得了《高新技术企业证书》，并于 2018
年通过复审认定，有效期限至 2020 年。2020 年初万事利科技业务整合到万事利
数码，万事利科技预计 2020 年下半年不再申请高新技术企业证书复审认定，后
续由万事利数码申请高新技术企业认证。因此，万事利科技高新技术企业所得税
优惠不可持续，但因万事利科技 2018 年-2020 年应纳税所得额为负，未实际享有
高新技术企业所得税优惠政策，该高新技术企业资质对发行人影响较小。

研发费用加计扣除的所得税优惠政策，系我国近些年来一直实行的税收优惠
政策，具有长期性、持续性，未来该政策变化的可能性较小，发行人预计享有的
可持续性较高。

综上，发行人享受的税收优惠主要为高新技术企业所得税优惠、研发费用加
计扣除优惠，与发行人经营业务密切相关，税收优惠具备可持续性。

（2）发行人对税收优惠不存在重大依赖的情形

报告期内，发行人税收优惠明细具体如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
高新技术企业所得税政策优惠金额 407.66 571.87 443.13
其中：万事利丝绸 407.66 571.87 443.13

万事利科技 - - -
研发费用加计扣除税收优惠金额 486.41 387.66 315.02

小微企业所得税政策优惠金额 11.67 15.01 14.26
税收优惠小计① 905.74 974.54 772.42
利润总额② 7,141.92 6,773.56 5,658.46
税收优惠金额占当期利润总额的比
12.68% 14.39% 13.65%
例③=①/②

报告期内，税收优惠金额占各期利润总额的比例分别为 13.65%、14.39%和

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12.68%，发行人对税收优惠不存在重大依赖。

八、分部信息

报告期内，公司按产品分类的主营业务收入明细如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例

丝巾 10,130.91 13.86% 14,502.11 20.07% 15,327.19 20.63%

组合套装 8,849.19 12.11% 9,520.59 13.18% 6,183.60 8.32%
丝绸 家纺 8,804.34 12.05% 7,406.23 10.25% 6,187.05 8.33%
文化
创意 品牌服装 3,327.47 4.55% 4,073.75 5.64% 4,567.05 6.15%
品（自
有终 围巾 899.48 1.23% 1,363.58 1.89% 2,038.90 2.74%
端品
牌） 丝绸工艺品 213.77 0.29% 906.46 1.25% 1,303.34 1.75%

其他 2,463.12 3.37% 2,991.74 4.14% 4,306.79 5.80%

小计 34,688.28 47.47% 40,764.45 56.43% 39,913.93 53.73%

丝绸面料 12,403.72 16.97% 16,653.63 23.05% 16,904.92 22.76%
丝绸
纺织 贴牌服装 5,086.96 6.96% 11,242.34 15.56% 14,510.89 19.54%
制品
（非 数码印花加工 1,672.78 2.29% 1,828.50 2.53% 953.02 1.28%
自有
终端 其他 1,697.24 2.32% 1,754.61 2.43% 1,998.30 2.69%
品牌）
小计 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% 34,367.14 46.27%

平面口罩 15,356.35 21.01% - - - -

口罩 立体口罩 2,168.89 2.97% - - - -

小计 17,525.24 23.98% - - - -

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%


九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表

（一）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经
常性损益（2008年修订）》，天健事务所对本公司的非经常性损益进行了核验，出
具了天健审[2021]881号《关于杭州万事利丝绸文化股份有限公司最近三年非经
常性损益的鉴证报告》，公司非经常性损益的具体情况如下：




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单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产处置损益，包括已计提
44,848.01 -186,875.81 170,705.33
资产减值准备的冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司
正常经营业务密切相关，符合国家
5,286,446.17 8,705,224.90 3,785,299.10
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取
- - -
的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
- - -
享有被合并单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融
资产、金融负债产生的公允价值变
-1,708,517.84 - -
动收益，以及处置以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资
产、金融负债和可供出售金融资产
取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
156,615.95 - -
准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-3,300,003.77 200,973.07 -99,023.69
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- 960,951.74
项目
小 计 479,388.52 9,680,273.90 3,856,980.74
减：所得税费用（所得税费用减少
276,559.26 1,383,349.41 626,678.88
以“-”表示）
少数股东损益 -4,607.66 -24,529.31 19,351.00
归属于母公司股东的非经常性损益
207,436.92 8,321,453.80 3,210,950.86
净额

1、预计发行人仍可获得政府补助，但取得补助的时间和金额存在不确定性

公司政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助，与资产
相关的政府补助项目为年产 900 万平方米无污水丝绸数码印花织物技术改造项
目和应急物资保障体系建设项目；与收益相关的政府补助项目主要包括产业扶持
政策资金、优秀企业/省重点文化企业奖励、科技项目补助、商贸发展专项资金、
高层次人员补助、社保返还、茧丝绸专项资金等。上述补助来源于政府部门对公
司所属产业扶持、技术创新和解决就业等方面的认可和支持。未来，随着发行人
生产经营规模、技术实力和整体社会影响力的不断提升，预计发行人仍可获得政

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府补助，但取得补助的时间和金额存在不确定性。

2、发行人对政府补助不存在重大依赖的情形

报告期内，发行人政府补助和占利润总额比例的情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
与资产相关的政府补助 64.24 36.50 26.50
与收益相关的政府补助 464.41 834.02 352.03
政府补助小计① 528.64 870.52 378.53
利润总额② 7,141.92 6,773.56 5,658.46
政府补助金占当期利润总额的比例
7.40% 12.85% 6.69%
③=①/②

报告期内，发行人取得政府补助金额分别 378.53 万元、870.52 万元和 528.64
万元，占当期利润总额比例分别为 6.69%、12.85%和 7.40%，发行人经营成果对
政府补助不存在重大依赖。

（二）非经常性损益影响分析

单位：元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司股东的净利润 63,402,829.74 59,660,338.81 50,119,011.86
归属于母公司股东的非经常性损益
207,436.92 8,321,453.80 3,210,950.86
净额
扣除非经常性损益后归属于母公司
63,195,392.82 51,338,885.01 46,908,061.00
股东的净利润
非经常性损益净额占净利润的比例 0.33% 13.95% 6.41%

十、主要财务指标

（一）基本财务指标

2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
流动比率（倍） 2.72 2.29 2.05
速动比率（倍） 2.11 1.71 1.45
资产负债率（母公司） 22.82% 25.49% 29.62%
应收账款周转率（次/年） 6.58 5.27 5.56
存货周转率（次/年） 3.35 3.15 3.24


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2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
息税折旧摊销前利润（万元） 8,746.63 8,149.39 6,902.71
归属于母公司股东的净利润
6,340.28 5,966.03 5,011.90
（万元）
扣除非经常性损益后归属于
6,319.54 5,133.89 4,690.81
母公司股东的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） - - -
每股经营活动产生的现金流
1.16 0.90 0.75
量（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.51 0.77 0.51
归属于母公司股东的每股净
4.83 4.40 3.81
资产（元/股）
无形资产（扣除土地使用权、
水面养殖权和采矿权等后） 1.01% 0.73% 0.80%
占净资产的比例
研发投入占营业收入的比例 4.96% 4.47% 4.35%
注：上述财务指标的计算方法如下：
流动比率＝流动资产/流动负债；
速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；
资产负债率＝（母公司负债总额/母公司资产总额）×100%；
应收账款周转率（次/年）＝营业收入/应收账款期初期末平均账面价值；
存货周转率（次/年）＝营业成本/存货期初期末平均账面价值；
息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息支出＋折旧＋摊销；
利息保障倍数＝（利润总额 +利息支出）/利息支出；
每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额；
每股净现金流量＝（现金净流量-优先股股利）/期末股本总额；
归属于母公司股东的每股净资产=归属于母公司股东的净资产/期末股本总额；
无形资产占净资产比例＝（无形资产－土地使用权）/期末净资产×100%。
研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入*100%

（二）净资产收益率和每股收益

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）计算的公司净资产收益率和每股
收益如下表：

1、净资产收益率

加权平均净资产收益率（%）
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于公司普通股股东的净利润 13.62 14.41 13.95
扣除非经常性损益后归属于公司普通
13.58 12.40 13.06
股股东的净利润




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2、每股收益

每股收益（元/股）
项 目 基本每股收益 稀释每股收益
2020 年度 2019 年度 2018 年度 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于公司普通股
0.63 0.59 0.50 0.63 0.59 0.50
股东的净利润
扣除非经常性损益
后归属于公司普通 0.63 0.51 0.46 0.63 0.51 0.46
股股东的净利润
注：净资产收益率和每股收益的计算公式如下：
（1）加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公
司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期末的累计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期
末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；
Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期末的累计月数。
（2）基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 为报告期月份数；Mi 为增加股
份次月起至报告期末的累计月数；Mj 为减少股份次月起至报告期末的累计月数。
（3）稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、
可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调
整。

十一、盈利预测报告

本公司未编制盈利预测报告。

十二、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及对发行
人的影响

（一）资产负债表日后事项

2021年4月14日，经公司股东大会审议通过，按每10股派发现金股利1.20元
（含税）进行利润分配，总股利金额为1,210.84万元。2021年6月5日，公司召开
2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修改2020年度利润分配预案的议


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案》，公司不再就2020年度利润及以往年度结转利润作出分配。

（二）或有事项

1、与 LVMH 工艺公司及其子公司未决诉讼

2018 年 8 月，公司与法国 LVMH 集团下属 LVMH 工艺公司（LVMH Métiers
d’Art）签署战略合作协议。2019 年 5 月，LVMH 工艺公司及其子公司在巴黎
商事法院对公司及相关方提起诉讼，提出要求解除合作关系，并要求公司返还及
赔偿款项合计 177.74 万欧元。2019 年 10 月，公司下属子公司万事利科技在巴黎
商事法院起诉 Sofpar 126 公司，要求被告支付双面数码印花机的销售余款及其自
2019 年 4 月 8 日起算的相应利息、《法国民事诉讼法典》第 700 条规定的费用
10,000 欧元和全部诉讼费用。该事项具体情况参见本招股意向书第十一节之“三、
（一）发行人及子公司的重大诉讼或仲裁事项”。

2、与上海诚心医疗器械有限公司未决诉讼

2020 年 4 月 15 日，万事利数码与上海诚心医疗器械有限公司签定立体口罩
采购合同，合同约定单价 7.45 元/只（含税），采购数量 10.00 万只，采购金额 74.50
万元。根据合同约定，上海诚心医疗器械有限公司应在收到预付款第二天发货。
万事利数码已向其全额支付货款 74.50 万元，但截至 2020 年末尚未收到相关货
物。

由于上海诚心医疗器械有限公司未履行合同义务且拒绝退还预付货款，万事
利数码已于 2020 年 6 月对上海诚心医疗器械有限公司提起诉讼，要求对方退还
已支付货款 74.50 万元。2020 年 10 月 14 日，该诉讼经由杭州经济技术开发区人
民法院审理完结，判决万事利数码胜诉，判决要求上海诚心医疗器械有限公司应
于判决书生效之日起七日内返还预付货款 74.50 万元。截至本招股意向书签署日，
万事利数码尚未收到返还货款，拟进一步申请法院强制执行。万事利数码预计收
回货款困难，将预付上海诚心医疗器械有限公司货款转入其他应收款并全额计提
坏账准备。

3、与好状态供应链诉讼事项

2020 年 4 月 10 日，万事利数码与好状态供应链签定立体口罩采购合同。2020
年 4 月 25 日，因好状态供应链无法履行合同约定的相关义务，万事利数码与其

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签署《合同终止协议》，约定好状态供应链在 2020 年 4 月 27 日前向万事利数码
退还预付货款及定金 320.51 万元。

2020 年 5 月 1 日，好状态供应链向万事利数码退款 100.00 万元。由于好状
态供应链未能按照《合同终止协议》规定的日期退还预付货款及订金，万事利数
码已于 2020 年 5 月对好状态供应链提起诉讼。2020 年 7 月，经安徽省肥东县人
民法院调解，双方就尚未归还货款事项达成一致，限好状态供应链、安徽灿金医
疗器械有限公司于 2020 年 9 月 15 日前退还万事利数码剩余货款 220.51 万元。

截至本招股意向书签署日，好状态供应链、安徽灿金医疗器械有限公司未按
照调解协议的约定向万事利数码付款，法院已受理万事利数码提交的强制执行申
请，决定立案执行。上述事项具体情况参见本招股意向书第十一节之“三、（一）
发行人及子公司的重大诉讼或仲裁事项”。

（三）其他重要事项

截至2020年12月31日，本公司无其他重要事项。

十三、经营成果分析

（一）报告期内经营成果变动趋势

报告期内，公司总体经营成果情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 增长率 金额 增长率 金额
营业收入 73,570.31 0.99% 72,851.39 -3.19% 75,252.67
营业利润 7,476.14 10.42% 6,770.69 18.92% 5,693.69
利润总额 7,141.92 5.44% 6,773.56 19.71% 5,658.46
净利润 6,308.13 6.31% 5,933.46 18.64% 5,001.43
扣除非经常性损益
后归属于母公司股 6,319.54 23.09% 5,133.89 9.45% 4,690.81
东的净利润

报告期内，公司利润的主要来源是主营业务产生的营业利润，各年营业利润
占利润总额的比重均在95%以上。

2019年度，公司营业收入为72,851.39万元，较上年下降3.19%，营业利润及


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净利润增幅分别为18.92%和18.64%，主要原因系：（1）公司通过市场调研与内
部分析，将业务资源向利润率更高的丝绸文化创意品（自有终端品牌）倾斜，主
动缩减了毛利率较低的部分丝绸纺织制品（非自有终端品牌）规模；（2）自2018
年下半年起，公司进一步优化了组织结构，提高了经营管理效率，期间费用率较
上年下降0.79%；（3）公司当期收到的计入其他收益的政府补助，例如社保返还、
产业扶持政策资金等，较上年增加491.39万元。

2020年度，公司营业收入为73,570.31万元，较上年增加0.99%，营业利润及
净利润分别为7,476.14万元和6,308.13万元，较上年增加10.42%和6.31%，主要原
因系：（1）面对新冠肺炎疫情导致的国内外宏观经济波动，公司在原有各主要业
务受到影响的情况下积极开展口罩业务，当年口罩业务贡献收入17,525.24万元，
对公司当年营业收入和净利润产生了积极影响（2）针对重点推广产品开展多维
度多平台推广活动，刺激消费需求，尽可能降低系统性风险对公司原有业务收入
及利润产生的影响；（3）公司进一步优化人员结构，提升运营效率，期间费用率
较上年度下降1.37%。

2018年度，公司营业收入较高但营业利润较低，主要原因系当年主营业务收
入构成中毛利率较低的丝绸纺织制品业务收入占比为46.27%，而2019年度和2020
年度，丝绸纺织制品业务收入占比已下降至43.57%和28.55%，毛利率较高的丝
绸文化创意品业务和口罩业务收入占比提升，从而带动了营业利润的增长。

（二）营业收入构成及变动趋势分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 73,074.22 99.33% 72,243.53 99.17% 74,281.06 98.71%
其他业务收入 496.09 0.67% 607.87 0.83% 971.61 1.29%
合 计 73,570.31 100.00% 72,851.39 100.00% 75,252.67 100.00%

公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重在98%以上，其他业务
收入主要为子公司万事利数码房屋出租及子公司万事利科创园物业经营收入。

2019年度，公司主营业务收入较上年下降2,037.53万元，主要原因系：公司

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为提高经营效率，优化了产品结构，主动缩减部分毛利率较低的丝绸纺织制品（非
自有终端品牌）业务，当期丝绸纺织制品收入规模下降2,888.05万元，但丝绸纺
织制品整体毛利率较上年增长2.12%。

2020年度，公司主营业务收入较上年增加830.69万元，主要原因系：公司受
新冠肺炎疫情影响，丝绸文化创意品与丝绸纺织制品收入较上年下降23.11%，但
公司作为首批浙江省级重点民用口罩及关键材料生产企业之一，积极开展口罩业
务并实现营业收入17,525.24万元，占当期主营业务收入的比重为23.98%，带动当
年主营业务收入增长。

1、按产品收入构成分析

报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
丝巾 10,130.91 13.86% 14,502.11 20.07% 15,327.19 20.63%
组合套装 8,849.19 12.11% 9,520.59 13.18% 6,183.60 8.32%
家纺 8,804.34 12.05% 7,406.23 10.25% 6,187.05 8.33%
丝绸文
化创意 品牌服装 3,327.47 4.55% 4,073.75 5.64% 4,567.05 6.15%
品（自
围巾 899.48 1.23% 1,363.58 1.89% 2,038.90 2.74%
有终端
品牌） 丝绸工艺
213.77 0.29% 906.46 1.25% 1,303.34 1.75%
品
其他 2,463.12 3.37% 2,991.74 4.14% 4,306.79 5.80%
小计 34,688.28 47.47% 40,764.45 56.43% 39,913.93 53.73%
丝绸面料 12,403.72 16.97% 16,653.63 23.05% 16,904.92 22.76%
丝绸纺 贴牌服装 5,086.96 6.96% 11,242.34 15.56% 14,510.89 19.54%
织制品
数码印花
（非自 1,672.78 2.29% 1,828.50 2.53% 953.02 1.28%
加工
有终端
品牌） 其他 1,697.24 2.32% 1,754.61 2.43% 1,998.30 2.69%
小计 20,860.70 28.55% 31,479.08 43.57% 34,367.14 46.27%
平面口罩 15,356.35 21.01% - - - -
口罩 立体口罩 2,168.89 2.97% - - - -
小计 17,525.24 23.98% - - - -
合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%



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报告期内，公司主要产品可分为丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺
织制品（非自有终端品牌）两大类。丝绸文化创意品以经营“万事利”等自有品
牌的丝巾、家纺、品牌服装、围巾为主；此外，以丝巾、围巾等产品为主搭配其
他传统文化元素产品（如瓷器、茶叶、粽子、月饼等）形成的具有“丝绸+”概
念的组合套装也是丝绸文化创意品的主要细分品类之一；丝绸纺织制品主要包括
面向品牌服装企业的丝绸面料、贴牌服装以及数码印花加工服务。

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）

报告期内，公司丝绸文化创意品收入分别为39,913.93万元、40,764.45万元和
34,688.28万元，占主营业务收入的比重分别为53.73%、56.43%和47.47%。2019
年度，丝绸文化创意品收入及占比较上年增加，主要原因系：报告期内，公司持
续通过文化传播引导积极健康的丝绸文化创意品消费理念，并通过技术创新不断
提升产品品质，品牌知名度日益增强，产品的市场认可度和需求量上升。2020
年度，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品业务规模存在一定幅度的下滑。
同时，由于口罩销售收入在总销售中占据较高比重，丝绸文化创意品销售收入占
比降低至47.47%。丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾和丝绸工艺品是丝绸
文化创意品的主要细分产品，上述产品报告期内的销售收入占各期丝绸文化创意
品销售收入的比重分别为89.21%、92.66%和92.90%。

①丝巾

公司丝巾产品主要包括方巾、长巾、真丝绒围巾等。报告期内，公司丝巾产
品收入分别为15,327.19万元、14,502.11万元和10,130.91万元。丝巾产品是公司核
心产品之一，2018-2019年度收入基本稳定。2020年度，受新冠肺炎疫情影响，
丝巾销售收入出现下降。

②组合套装

公司组合套装产品系以丝巾、围巾等公司核心产品为设计基础，搭配其他具
有中国传统文化元素的产品（如瓷器、茶叶、粽子、月饼等）组合形成“丝绸+”
组合套装。报告期内，公司组合套装产品收入分别为6,183.60万元、9,520.59万元
和8,849.19万元。

2019年度，公司组合套装产品较上年增加3,336.99万元，主要原因系：公司

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通过广泛的市场调研充分了解消费者需求，聚焦春节、端午节、中秋节等中国传
统节日，开发出了一系列承载中华文化内涵，并兼具实用性和性价比的组合套装
产品，如故宫联名新年套装、丝情粽意端午套装、秋语丝月中秋套装等。这类产
品上市后取得了市场的认可，销售情况良好，亦带动了公司其他经典组合套装的
销售，因此公司当期组合套装销售收入上升幅度较大。

2020年度，公司在疫情受到控制后推出了中秋丝月雅韵等受到市场认可、销
售情况较好的组合套装产品，收入出现回升，组合套装销售收入较上年度仅下降
671.40万元。

③家纺

公司家纺产品主要包括蚕丝被、真丝床品套件等。报告期内，公司家纺产品
收入分别为6,187.05万元、7,406.23万元和8,804.34万元。

2019年度，公司家纺产品收入较上年增加1,219.18万元，主要原因系：公司
经过上年度充分的市场调研，进一步明确家纺产品定位，针对消费者注重健康生
活和提高生活品质的消费心理，推出了体现健康、实用设计理念的蚕丝子母被产
品，以及定位于高端客户群体的黄金蚕丝被产品。同时，公司将上述产品作为当
期重点推广的新品，加大了针对目标人群的广告投放力度，上述产品当期实现销
售收入1,585.70万元。

2020年度，公司家纺产品收入较上年增加1,398.11万元，主要原因系：公司
当年重点推广家纺产品，推出性价比较高的长净舒-纯蚕丝被（夏被）套装、万
事利高端蚕丝秋冬被-美好生活套装、真丝床上四件套-湖光秋月等新品，销售情
况较好，上述产品当年销售金额2,882.28万元。此外，公司在促销活动中重点推
广家纺产品，促销力度较大，当年家纺产品促销金额1,103.30万元。

④品牌服装

公司品牌服装产品以丝绸睡衣和自主品牌定制服装为主。报告期内，公司品
牌服装产品收入分别为4,567.05万元、4,073.75万元和3,327.47万元。

报告期内，品牌服装产品收入波动的原因主要是公司面向大型企事业单位承
接定制品牌服装业务量存在波动。该类定制业务单笔金额较高，但不同客户个性
化较强，故品牌服装各年收入规模存在一定波动。

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⑤围巾

公司围巾产品主要包括丝羊毛混纺围巾、丝羊绒混纺围巾、羊毛围巾、化纤
围巾等。报告期内，公司围巾产品收入分别为2,038.90万元、1,363.58万元和899.48
万元。

2019年度，公司围巾收入较上年下降675.32万元，主要原因是：公司于当年
四季度推出故宫联名新年套装，以祈福彩系列围巾为基础搭配其他产品，组合为
组合套装产品销售，该产品合计贡献销售收入502.77万元，在一定程度上分流了
祈福彩系列围巾单品的销售。

2020年度，公司围巾收入较上年下降464.10万元，主要原因系春节前企事业
单位通常会安排各类年会庆典，围巾的销售高峰期亦通常为四季度至春节前，
2020年末，受新冠肺炎疫情防控措施有所增加影响，部分年会庆典取消，导致当
年公司围巾类产品销售下滑。此外，当年公司组合套装的部分品类中亦加入了围
巾类产品，一定程度上影响了围巾的单独销售。

⑥丝绸工艺品

公司丝绸工艺品主要包括刺绣、卷轴画、丝绸书等。报告期内，公司丝绸工
艺品产品收入分别为1,303.34万元、906.46万元和213.77万元。

2020年度，宏观经济走势存在一定波动，客户当期对于高端工艺品的需求下
降，当期丝绸工艺品收入较小。

⑦其他产品

为更好地满足客户个性化需求，除上述几类细分产品外，公司还推出了领带、
丝巾扣、眼罩等配饰，以蚕丝蛋白为主要原料的日化用品等产品，此类产品占销
售收入的比重较小。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

报告期内，公司丝绸纺织制品收入分别为34,367.14万元、31,479.08万元和
20,860.70万元，占各期主营业务收入的比重分别为46.27%、43.57%和28.55%，
2019年相较2018年呈小幅下降趋势，2020年度下降幅度较大，主要原因系：公司
将业务资源向利润率更高的丝绸文化创意品倾斜，主动缩减了毛利率较低的部分


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丝绸纺织制品销售规模，2020年度受新冠肺炎疫情影响，丝绸纺织制品各细分业
务均有不同程度的下滑，同时因新冠肺炎疫情在国外影响较大，公司出于控制风
险的目的减少了外销规模。丝绸面料、贴牌服装和数码印花加工是丝绸纺织制品
的主要细分产品和服务，报告期内，上述产品及服务的销售收入占各期丝绸纺织
制品收入的比重分别为94.19%、94.43%和91.86%。

①丝绸面料

公司面料产品以丝绸材质面料为主，主要客户为国内外知名服装企业。报告
期内，公司丝绸面料产品收入分别为16,904.92万元、16,653.63万元和12,403.72
万元。

2019年度，公司丝绸面料销售额呈小幅下降，主要原因系受到宏观经济增速
放缓的影响，国内服装行业下游需求略显疲软，导致上游面料业务量有所减少。
2020年度，公司丝绸面料销售额较上一年度下降4,249.92万元，主要原因系受新
冠肺炎疫情影响，下游客户2-4月复工率较低，公司获得订单量有所下降。

②贴牌服装

公司贴牌服装产品包含丝绸服装及非真丝服装，主要客户为国内外知名服装
企业。报告期内，公司贴牌服装收入分别为14,510.89万元、11,242.34万元和
5,086.96万元。

2019年度，公司贴牌服装收入较上年下降3,268.56万元，主要原因系公司基
于长远业务规划，主动缩减了部分毛利率较低的非真丝服装业务，当期非真丝服
装收入较上年下降3,228.19万元。

2020年度，公司贴牌服装收入较上年下降6,155.38万元，主要原因除受新冠
肺炎疫情影响外，公司进一步缩减毛利率较低的丝绸纺织制品，且公司为控制外
销风险，主动收缩外销业务，当年贴牌服装外销收入较上年下降3,215.03万元。

③数码印花加工

公司数码印花加工主要包括数码喷印和后道等其他加工，均采取客户提供原
材料，公司提供加工服务的模式。公司多年来致力于提升数码印花生产工艺水平，
尤其注重双面数码印花生产工艺的研发与应用，产品品质得到了客户的认可。


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报告期内，公司数码印花加工业务收入分别为 953.02 万元、1,828.50 万元和
1,672.78 万元。2019 年度，数码印花加工业务增幅较大，主要系公司数码印花生
产工艺日趋成熟，服务能力逐步提升，新客户增加，使得面料加工业务规模有所
增长。2020 年度，公司通过适当向客户让利以抢占市场份额，在新冠肺炎疫情
下，数码印花加工业务规模仅略有下降。

④其他：公司丝绸纺织制品还包括贴牌丝巾围巾、贴牌家纺以及纺织设备及
耗材（与丝绸纺织制品相关），其收入规模占比较小。

2、按地区分布分析

报告期内，公司主营业务收入地区分布情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
华东地区 52,837.95 72.31% 48,064.01 66.53% 46,015.18 61.95%
华北地区 7,775.76 10.64% 8,643.71 11.96% 9,399.85 12.65%
华南地区 4,106.47 5.62% 6,319.30 8.75% 8,277.95 11.14%
西北地区 353.27 0.48% 561.36 0.78% 466.35 0.63%
华中地区 798.17 1.09% 718.02 0.99% 831.76 1.12%
西南地区 823.94 1.13% 403.32 0.56% 384.83 0.52%
东北地区 721.02 0.99% 381.53 0.53% 698.69 0.94%
境内合计 67,416.59 92.26% 65,091.25 90.10% 66,074.62 88.95%
欧洲 3,829.29 5.24% 4,062.80 5.62% 4,096.23 5.51%
北美洲 761.94 1.04% 2,844.38 3.94% 3,224.55 4.34%
港澳台及其他亚洲地
1,056.43 1.45% 245.09 0.34% 795.22 1.07%
区
其他 9.98 0.01% - - 90.44 0.12%
境外合计 5,657.63 7.74% 7,152.27 9.90% 8,206.44 11.05%
主营业务收入合计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

报告期内，公司超过 85%的主营业务收入来自于境内。公司境内业务中，华
东地区主营业务收入金额逐年增长，占境内主营业务收入的比重较高，主要原因
系：杭州自古为“丝绸之府”，公司作为丝绸行业内领先企业在华东地区已具备
较强的品牌影响力和美誉度，在资本实力有限的情况下，公司将短期战略目标定


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位于深耕华东地区业务，储备各渠道优质客户资源，逐步建立起较为成熟的业务
模式，不断扩大市场占有率，品牌知名度与认可度逐年提升，产品销售量相应增
长。

报告期内，公司境内其他区域销售收入分别为 20,059.44 万元、17,027.25 万
元和 14,578.63 万元，公司已通过设立分支机构，开拓分销渠道及客户等方式将
“万事利”品牌及产品推广至其他区域，并取得了一定效果，品牌影响力增强。
2018-2020 年，公司除华东地区外的其他境内地区收入逐步下滑，主要原因系市
场竞争加剧，公司品牌知名度在全国范围内仍有待提升。2020 年受新冠肺炎疫
情的影响，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品收入有所下滑，为支持当地企业
复工复产，公司新增口罩产品华东地区销售占比较高。

公司扎根于杭州地区，通过品牌塑造、文化弘扬、市场推广等方式逐步提高
市场占有率，业务发展具备可持续性。公司在经营过程中不断总结经验，归纳适
合在华东以外地区开展业务的相关模式。同时，公司亦积极在境内其他地区进行
市场调研与业务开拓，逐步摸索出一套将丝绸文化与当地特色文化相结合的业务
推广方式，提升公司品牌在全国范围内的影响力。在目前资本实力有限的情况下
公司尚未在华东以外地区进行大规模的市场投入，公司拟通过本次募集资金投资
建设国内营销体系，提升“万事利”品牌在全国范围内的知名度，打造类似于杭
州总部的异地销售中心，有望实现华东以外地区持续增长。

公司境外销售主要为子公司万事利科技向境外客户销售贴牌服装、口罩产品
以及丝绸面料。报告期内，公司境外销售收入金额分别为8,206.44万元、7,152.27
万元和5,657.63万元，占主营业务收入的比重分别为11.05%、9.90%和7.74%。
2018-2020年度，境外销售收入与占比呈逐年下降趋势，主要原因为：①受国际
宏观经济形势影响，外销服装终端消费市场相对疲软；②公司境外销售以丝绸纺
织制品为主，产品毛利率以及考虑报关运输等综合成本后利润率相对较低，且境
外销售存在一定收款风险，公司基于长远业务规划，主动缩减了部分毛利率较低
的境外贴牌服装销售业务。

报告期内，公司丝绸纺织制品可比上市公司境外销售情况如下：

单位：万元、万港元

公司名称 项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度

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单位：万元、万港元

公司名称 项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
境外销售收入 123,357.89 183,816.87 182,272.22
嘉欣丝绸
境外销售占比 47.39% 53.46% 57.30%
境外销售收入 108,196.30 166,547.10 185,539.70
达利国际
境外销售占比 50.16% 57.16% 60.34%
境外销售收入 5,657.63 7,152.27 8,206.44
本公司
境外销售占比 7.74% 9.90% 11.05%

2018-2019年度，可比上市公司嘉欣丝绸境外销售收入小幅上涨，但境外销
售占比有所下降。达利国际境外销售收入和境外销售占比均呈现小幅下滑的趋
势。2020年度，受新冠肺炎疫情影响，公司及可比上市公司境外销售收入及占比
均呈现一定下滑趋势。报告期内，公司境外销售收入及占比波动趋势与可比上市
公司存在差异，公司境外收入下降的原因除了国际宏观经济环境因素外，更多系
公司基于自身业务规划主动缩减境外销售业务规模。

受新冠肺炎疫情影响，国际宏观经济形势仍将持续波动，对公司境外销售规
模造成不利影响。且由于公司境外销售以单价和毛利率较低的非真丝贴牌服装为
主，考虑报关运输等综合成本后利润率相对较低，境外销售亦存在一定收款风险，
公司基于战略规划角度，还将持续缩减境外销售规模，预计未来境外销售规模及
占比将进一步下降。报告期内，公司境外销售收入占公司主营业务收入比重分别
为11.05%、9.90%和7.74%，境外销售毛利占公司毛利比重分别为4.96%、4.04%
和4.98%（2020年度，扣除口罩业务后境外销售毛利占比为2.34%）。报告期内，
公司境外销售毛利占比较小，境外销售规模的缩减不会对公司盈利能力和持续经
营能力产生重大不利影响。

（1）境外销售主要国家/地区

报告期内，公司境外销售客户所属国家/地区的分布情况如下：

单位：万元

境外销售国家/ 2020 年度 2019 年度 2018 年度
地区 收入 占比 收入 占比 收入 占比
法国 1,873.67 33.12% 1,328.86 18.58% 1,770.71 21.58%
意大利 1,417.32 25.05% 2,417.85 33.81% 2,090.30 25.47%


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单位：万元

境外销售国家/ 2020 年度 2019 年度 2018 年度
地区 收入 占比 收入 占比 收入 占比
美国 752.74 13.30% 1,995.93 27.91% 2,679.89 32.66%
香港地区 666.35 11.78% 85.65 1.20% 711.55 8.67%
加拿大 9.19 0.16% 848.45 11.86% 544.66 6.64%
其他国家或地
938.36 16.59% 475.53 6.65% 409.33 4.99%
区
合 计 5,657.63 100.00% 7,152.27 100.00% 8,206.44 100.00%

报告期内，公司来自于法国、意大利的收入占外销收入的比重呈逐年上升趋
势，向法国、意大利的外销收入比重分别为 47.05%、52.39%、58.17%。

自 2018 年度中美两国发生贸易摩擦以来，公司向美国地区的销售呈现逐年
下降趋势。根据美国国际贸易委员会所公布的历次对华出口商品加征关税清单，
公司主要向美国地区出口的服装类产品自 2019 年 9 月以来被加征了 15%的关税，
从而对公司在美国地区的销售产生了一定的负面影响。

虽然发行人主要对美销售产品自 2019 年 9 月以来进口关税出现明显增加，
但贸易摩擦不会对发行人的经营造成重大不利影响，主要原因系：

①公司主要产品出口地并非美国，其他地区贸易政策不存在重大不利影响

报告期内，公司向美国市场的销售额占主营业务收入比例较低且呈逐年下降
趋势，对公司影响有限。

项 目 美国市场销售额（万元） 占外销收入比例 占主营业务收入比例
2020 年度 752.74 13.30% 1.03%
2019 年度 1,995.93 27.91% 2.76%
2018 年度 2,679.89 32.66% 3.61%

截至本招股意向书签署日，欧盟地区等发行人主要销售地区的贸易环境及对
发行人主要出口产品的贸易政策总体上保持稳定，未出现对发行人经营业绩及未
来持续经营能力具有重大不利影响的进口限制性政策。

②美国对华关税加征部分减免




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随着中美双方于 2020 年 1 月签署第一阶段经贸协议，美国政府决定自 2020
年 2 月 14 日起，将原计划加征 15%关税的部分产品降至加征 7.5%，发行人主要
对美销售产品均在关税减免名单之列，关税上涨压力有所降低。

因此，贸易摩擦对公司境外销售存在一定不利影响，但对发行人整体业绩的
影响有限。

（2）境外销售主要产品种类，内外销单价及毛利率差异分析

单位；万元、万件、万米

2020年度 2019年度 2018年度
产品种类
数量 收入 占比 数量 收入 占比 数量 收入 占比

贴牌服装 27.27 2,719.23 48.07% 56.31 5,934.27 82.97% 76.51 6,458.26 78.70%

平面口罩 1,237.37 1,788.85 31.62% - - - - - -

立体口罩 12.00 115.67 2.04% - - - - - -

丝绸面料 3.26 153.43 2.71% 4.12 269.45 3.77% 17.05 820.08 9.99%

其他[注] 32.45 880.44 15.56% 49.97 948.56 13.26% 57.55 928.10 11.31%

合计 1,312.35 5,657.63 100.00% / 7,152.27 100.00% / 8,206.44 100.00%

注：境外销售的其他类产品主要系贴牌丝巾围巾等产品。

报告期内，公司境外销售贴牌服装、丝绸面料和其他产品数量持续下降，主
要系公司基于长远业务规划，主动缩减上述业务规模。公司自2020年起开展口罩
业务，在国内市场口罩供应趋于稳定后逐步开展口罩境外销售业务，当期实现销
售收入1,904.52万元。

①贴牌服装

产品种类 销售模式 项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
单价（元/件） 99.73 105.39 84.41
境外销售
毛利率 14.24% 15.42% 15.11%
贴牌服装
单价（元/件） 226.73 249.86 117.12
境内销售
毛利率 19.42% 21.53% 11.58%

报告期内，贴牌服装境内外销售产品结构如下：




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单位：万件、元/件

2020年度 2019年度 2018年度
项目 产品种类
数量 单价 毛利率 数量 单价 毛利率 数量 单价 毛利率

真丝服装 2.45 240.07 23.76% 1.22 278.30 22.88% 1.01 348.64 21.21%
境 外
销售
非真丝服装 24.82 85.86 11.62% 55.09 101.57 14.97% 75.50 80.88 14.76%

真丝服装 6.66 295.78 22.14% 15.82 292.87 25.06% 16.74 278.42 19.39%
境 内
销售 -2.64%
非真丝服装 3.78 104.99 5.92% 5.43 124.45 52.02 65.22 0.85%
[注]
注：2019年度，境内非真丝服装毛利率为负，主要系公司确认前期销售产生的折让63.99
万元，公司于折让发生当期冲减收入，扣除该笔折让影响后，非真丝服装境内销售毛利率为
6.24%。

报告期内，贴牌服装境内销售与境外销售在单价、毛利率上的差异主要系产
品结构、内外销综合成本及风险存在一定差异。

A、产品结构：报告期内，公司贴牌服装产品境内外销售的材质、工艺、花
型、款式均有所差异。通常来说，由于真丝面料成本较高，在服装制作环节对加
工设备、加工技术的要求较高，面料耗损率也相对较高，因此公司在报价时预留
相对较多的毛利空间，其单价和毛利率均高于非真丝服装。

B、内外销综合成本及风险差异：由于境外销售相关的运输、报关等各类综
合开支较高，且境外销售存在一定的收款风险，公司通常会在报价时预留相对较
多的毛利空间。因此，在材质、工艺等属性基本相同的情况下，境外销售报价和
毛利率通常会高于境内。

总体而言，报告期内，贴牌服装境外销售以非真丝服装为主，而境内销售以
真丝服装为主。因此，单价方面，境外销售单价低于境内销售。毛利率方面，2018
年度，境外销售毛利率高于境内销售，而2019-2020年度，由于贴牌服装境内销
售中真丝服装占比较高，拉高境内销售毛利率平均水平，因此境内销售毛利率高
于境外销售。

分真丝服装和非真丝服装来看，2018年度，真丝服装和非真丝服装均呈现境
外销售单价高于境内的情形。2019-2020年度，公司从战略角度出发缩减了贴牌
服装销售规模，非真丝服装境内销售以及真丝服装境外销售数量极少，其平均单
价更易受到订单产品类型的影响。

②丝绸面料


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产品种类 销售模式 项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
单价（元/米） 47.01 65.39 48.09
境外销售
毛利率 25.42% 27.44% 28.96%
丝绸面料
单价（元/米） 61.50 63.71 60.79
境内销售
毛利率 22.68% 16.90% 18.14%

报告期内，丝绸面料境内外销售产品结构如下：

单位：万件、元/件

2020年度 2019年度 2018年度
项目 产品种类
数量 单价 毛利率 数量 单价 毛利率 数量 单价 毛利率

真丝面料 1.46 81.16 31.03% 2.32 101.73 28.28% 5.89 94.70 26.83%
境 外
销售 6.14%
非真丝面料 1.80 19.23 1.80 18.65 21.51% 12.11 22.05 34.66%
[注]
真丝面料 143.11 76.67 22.73% 175.29 80.78 17.02% 184.00 76.99 18.65%
境 内
销售
非真丝面料 56.09 22.79 22.23% 81.89 27.17 16.14% 80.61 23.80 14.46%

注：非真丝面料境外销售毛利率较低，主要系确认因前期销售产生的折让9.05万元，公
司于折让发生当期冲减收入，扣除该笔折让影响后，非真丝面料境外销售毛利率为25.60%。
报告期内，丝绸面料境内销售与境外销售在单价、毛利率上的差异主要系产
品结构，内外销综合成本与风险、销售批量等因素存在差异。

A、产品结构：报告期内，公司丝绸面料产品境内外销售的材质、工艺、花
型、款式均有所差异。通常来说，真丝面料单价高于非真丝面料。

B、内外销综合成本及风险差异：与贴牌服装相似，在产品材质、工艺等属
性基本相同的情况下，丝绸面料境外销售报价和毛利率通常会高于境内。

C、批量差异：丝绸面料境外销售业务规模较小，单笔业务批量较小，打样
成本相对较高，在产品材质、工艺等属性基本相同的情况下，境外销售报价和毛
利率高于境内。

总体而言，2018年度及2020年度，丝绸面料境外销售中非真丝面料销售数量
大于真丝面料，2019年度境外销售则以真丝面料为主，境内销售均以真丝面料为
主。因此从单价来看，2018年度及2020年度，丝绸面料境外销售单价低于境内，
2019年度丝绸面料境内外销售单价接近。毛利率方面，2018-2020年度，丝绸面
料境外销售业务规模较小，单笔业务批量较小，打样成本相对较高，毛利率高于
境内销售。2020年度，非真丝面料境外销售毛利率较低，主要系公司前期销售产


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生折让9.05万元冲减当期收入，扣除该笔折让影响后，丝绸面料境外销售毛利率
为25.60%，毛利率略高于境内销售。

分真丝面料和非真丝面料来看，报告期内，真丝面料境外销售单价及毛利率
均高于境内销售，主要系上述内外销综合成本及风险差异及批量差异所致。报告
期内，非真丝面料境外销售规模持续缩减，其单价及毛利率存在一定波动，具体
而言：2018年度，公司客户较为分散，报价和毛利率相对较高。2019年度以来，
公司非真丝面料境外销售数量极少，其平均单价更易受到订单产品类型的影响，
因此存在一定波动。

③口罩

2020年度，不同口罩产品境内外销售情况如下：

产品种类 销售模式 数量（万只） 单价（元/只） 毛利率
境外销售 1,237.37 1.45 39.20%
平面口罩
境内销售 7,997.93 1.70 37.58%
境外销售 12.00 9.64 47.49%
立体口罩
境内销售 289.14 7.10 25.29%
境外销售 1,249.37 1.52 39.70%
口罩合计
境内销售 8,287.07 1.88 35.96%

2020年度，口罩产品境内销售单价高于境外销售，主要是平面口罩境内销售
单价高于境外销售，立体口罩境内销售单价低于境外销售。

由于内外销综合成本及风险存在一定差异，口罩境外销售相关的运输、报关
等综合开支较高，因此同时段平面口罩与立体口罩境外销售单价、毛利率均高于
境内销售。立体口罩的境内外销售均主要在上半年完成，故境外销售的单价与毛
利率高于境内销售。

随着2020年下半年口罩市场供求发生变化，口罩单价大幅度下跌。而下半年
平面口罩外销292.97万只，占全年平面口罩境外销售数量的23.68%，境内销售仅
119.25万只，占全年平面口罩境内销售数量的1.49%。因下半年销售比例较高，
平面口罩全年境外销售单价低于境内销售。

（3）境外销售主要客户



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报告期内，公司境外销售主要客户以知名服装品牌企业为主，具体情况如下：

单位：万元
占当期境外销
年度 序号 客户名称 销售金额 主要销售内容
售收入的比例
1 GUESS 1,204.24 21.29% 贴牌服装
2 AMG PRO 706.90 12.49% 口罩

2020 3 CWF 637.11 11.26% 贴牌服装
年度 4 DEA 536.63 9.49% 贴牌服装
5 WING SEE 530.78 9.38% 口罩
合 计 3,615.66 63.91%
1 GUESS 1,749.60 24.46% 贴牌服装
2 CWF 1,078.00 15.07% 贴牌服装
3 LIU JO 904.15 12.64% 贴牌服装
2019
年度 GA OPERATIONS
4 856.57 11.98% 贴牌服装
SPA
5 LOBLAWS 847.41 11.85% 贴牌服装
合 计 5,435.73 76.00%
1 GUESS 2,173.30 26.48% 贴牌服装
2 CWF 1,612.63 19.65% 贴牌服装
3 LIU JO 1,315.47 16.03% 贴牌服装
2018
年度 其他丝绸纺织制品
4 GIADA 586.86 7.15%
（主要为手帕）
5 LOBLAWS 527.80 6.43% 贴牌服装
合 计 6,216.06 75.74%

报告期内，公司境外销售前五名客户销售收入占当期境外销售收入的比重分
别为75.74%、76.00%和63.91%。报告期内，公司基于业务规划主动缩减境外销
售业务规模，有选择性地放弃部分订单量较小的客户。因此，2020年度，公司境
外销售前五名客户销售收入占比有所下降，主要系公司基于长远业务规划，主动
缩减了部分毛利率较低的境外贴牌服装销售业务，原境外主要客户采购量减少。

（4）境外销售规模缩减后的影响和安排

报告期内，公司丝绸纺织制品境外销售主要包括贴牌服装、丝绸面料和其他
产品，具体销售金额及占比情况如下：




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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比

真丝服装 588.39 15.68% 339.48 4.75% 352.11 4.29%
贴牌服装
非真丝服装 2,130.84 56.78% 5,594.79 78.22% 6,106.15 74.41%

真丝面料 118.84 3.17% 235.90 3.30% 554.59 6.76%
丝绸面料
非真丝面料 34.60 0.92% 33.55 0.47% 265.49 3.24%

其他 880.44 23.46% 948.56 13.26% 928.10 11.31%

合 计 3,753.11 100.00% 7,152.27 100.00% 8,206.44 100.00%

注：境外销售的其他类产品主要系以 OEM 模式销售的丝巾、手帕等产品。

报告期内，发行人丝绸纺织制品境外销售主要集中于贴牌服装尤其是非真丝
服装的销售，真丝服装及面料的销售占发行人境外销售的比重较小。

生产模式方面，发行人加工环节聚焦于具有核心竞争力的数码印花工艺，生
产设备基本用于真丝面料的数码印花加工，对于非真丝服装、面料的染色、传统
台版印花、成衣加工等工序均采取外协生产模式。此外，发行人丝绸纺织制品境
外销售规模的缩减主要集中于非真丝服装、非真丝面料的销售，故发行人境外销
售规模缩减后，不会因此存在大量闲置设备、产能。

发行人丝绸纺织制品境外销售规模缩减后，公司将相应的销售人员扩充至内
销业务团队，加强境内客户的维护和开拓，约有 10 名境外业务销售人员离职，
离职员工与发行人不存在重大争议或纠纷。

3、销售收入季节性分析

报告期内，公司主营业务收入季节分布情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

第一季度 14,524.81 19.88% 16,883.86 23.37% 14,383.25 19.36%

第二季度 23,930.60 32.75% 16,949.08 23.46% 20,237.85 27.24%

第三季度 14,538.01 19.89% 14,824.07 20.52% 16,784.91 22.60%

第四季度 20,080.79 27.48% 23,586.51 32.65% 22,875.05 30.80%

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

受产品应用场景及消费群体消费习惯的影响，公司主营业务具有一定季节性

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特征：丝绸文化创意品（自有终端品牌）方面，由于每年四季度节假日较多，且
年会庆典、员工福利、客户回访等活动较为集中，因此该类产品在下半年尤其是
第四季度的销售情况通常较好。丝绸纺织制品（非自有终端品牌）方面，公司主
要产品中丝绸面料、丝绸服装以及部分非真丝服装对应的终端需求以春夏季节居
多，下游客户通常在前一年度的下半年，尤其是第四季度提货。总体来看，公司
主营业务收入呈现出下半年高于上半年、第四季度高于其他季度的特征。2020
年度，受新冠肺炎疫情影响，公司口罩业务主要发生于第一、第二季度。由于第
一季度公司原有业务受到较大影响，增加口罩业务后与报告期其他年度第一季度
营业收入占比差异较小，第二季度公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品业务开始
积极恢复，口罩市场需求仍比较旺盛，故第二季度主营业务收入占比高于其他年
度。

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）分月收入和毛利率情况

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入金额 毛利率 收入金额 毛利率 收入金额 毛利率
1月 3,116.99 57.12% 5,006.97 55.38% 4,402.08 55.80%
2月 598.34 54.56% 1,390.96 50.39% 1,950.44 58.31%
3月 1,160.84 52.81% 2,714.52 53.78% 2,340.21 67.57%
4月 1,397.22 50.06% 2,579.32 53.10% 3,374.83 54.12%
5月 1,795.31 49.12% 3,296.18 52.84% 3,386.33 51.57%
6月 3,072.30 38.39% 3,309.60 41.31% 3,262.24 46.94%
7月 2,212.77 51.72% 2,555.97 49.77% 2,163.89 51.75%
8月 2,830.69 50.65% 2,666.93 50.54% 2,601.25 51.91%
9月 6,408.39 55.10% 3,987.38 48.75% 4,392.54 51.36%
10 月 3,170.34 48.53% 3,323.75 50.89% 2,717.93 53.45%
11 月 4,336.38 44.92% 4,151.65 52.94% 3,765.39 53.39%
12 月 4,588.72 57.06% 5,781.22 54.78% 5,556.83 56.79%
合 计 34,688.28 51.01% 40,764.45 51.59% 39,913.93 54.18%

收入金额波动分析：受产品应用场景及消费群体消费习惯的影响，公司丝绸
文化创意品的销售具有一定季节性特征。通常来说，每年的2月左右为春节假期，
销售额最低，而每年9月至次年1月节假日相对较多，例如中秋节、国庆节、元旦

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及春节，与各类节日相关的年会庆典、员工福利、客户回访等活动相对集中，丝
绸文化创意品需求有所增加。此外，每年“618”、“双11”、“双12”等购物节期
间，公司会通过直销渠道开展促销活动，带动当月收入增加。2020年2-5月，受
新冠肺炎疫情影响，下游市场需求大幅下降，使得公司当期销售收入明显低于以
往年度。

报告期内，各月毛利率与当年度平均毛利率差异在±5%以上的月份具体原
因如下：

①2018年6月、2019年6月和2020年6月，丝绸文化创意品毛利率均低于当年
度平均毛利率，波动幅度分别为-7.24%、-10.28%和-12.62%，原因系公司借助于
“618”购物节契机开展促销活动，导致毛利率偏低。

②2018年3月，丝绸文化创意品毛利率高于当年度平均毛利率，波动幅度为
13.39%，主要原因系公司于该月份销售了较多已计提存货跌价准备的丝巾产品。

③2020 年 11 月丝绸文化创意品毛利率低于当年度平均毛利率，主要系“双
11”购物节期间，公司对直销渠道客户开展促销活动，销售价格下降。

④2020 年 1 月、12 月属传统业务旺季，丝巾等毛利率较高的产品销售占比
较高，提升了平均毛利率。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）分月收入和毛利率情况

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入金额 毛利率 收入金额 毛利率 收入金额 毛利率
1月 1,541.36 13.66% 3,087.69 18.04% 2,858.31 13.10%
2月 366.91 25.60% 841.02 10.37% 861.74 11.71%
3月 1,597.90 18.16% 3,842.70 17.86% 1,970.48 18.57%
4月 1,967.15 22.99% 1,263.04 16.55% 5,047.09 15.88%
5月 1,777.55 18.02% 2,147.83 16.34% 2,423.08 16.98%
6月 2,857.28 24.74% 4,353.11 20.70% 2,744.29 10.97%
7月 692.57 16.40% 2,364.03 16.59% 2,516.37 15.68%
8月 965.43 18.76% 2,044.66 14.56% 2,994.50 10.85%
9月 1,269.04 23.71% 1,205.10 14.94% 2,116.37 15.61%


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入金额 毛利率 收入金额 毛利率 收入金额 毛利率
10 月 2,136.93 23.67% 1,992.12 16.19% 2,558.21 14.66%
11 月 2,722.15 23.89% 2,769.72 19.64% 3,190.42 19.81%
12 月 2,966.42 23.22% 5,568.06 21.03% 5,086.29 21.24%
合 计 20,860.70 21.64% 31,479.08 18.10% 34,367.14 15.98%

收入金额波动分析：受产品应用场景及下游客户厂商备货周期的影响，公司
丝绸纺织制品销售具有一定季节性特征。通常来说，公司主要产品中真丝面料、
真丝服装以及部分非真丝服装对应的终端需求以春夏季节居多，下游客户通常在
前一年度的下半年，尤其是第四季度提货。因此，报告期内，丝绸纺织制品第四
季度销售占比高于其他季度。2018年4月及2019年3月，丝绸纺织制品收入金额高
于其他年度同一月份，主要原因系2018年5月1日和2019年4月1日公司主营产品增
值税税率有所调整，客户要求公司及时交付并结算，因此上述月份收入金额较高。
2020年2-3月，受新冠肺炎疫情影响，公司境内外订单无法及时与客户完成交割，
收入金额较低，2020年4-5月，公司正常完成疫情前订单，收入金额同比未发生
较大下滑。疫情期间，因对未来市场存在不确定性，境内外客户下发的下半年订
单数量较少，从而导致公司2020年6-8月销售金额相应下降，至2020年9月才逐步
恢复。此外，公司为控制外销风险主动缩减外销业务，而2019年12月外销收入较
多，故2020年12月收入金额同比下降。

丝绸纺织制品采取按订单生产并销售的模式，受自主加工环节开工率以及订
单产品种类影响，各月毛利率存在一定波动。对报告期内各月毛利率与当年度平
均毛利率差异在±4%以上的月份具体分析如下：

①2018年2月、2019年2月和2020年1月，丝绸纺织制品毛利率低于当期平均
毛利率，幅度分别为-4.27%、-7.73%和-6.86%，主要原因系农历新年开工率较低，
公司自主加工的丝绸面料产品以及数码印花加工服务单位固定成本较高，因此毛
利率相对较低；

②2018年6月，丝绸纺织制品毛利率低于当期平均毛利率，幅度为-5.01%，
主要系当月非真丝贴牌服装境内销售以部分销售单价较低的客户为主，销售单价


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比该类产品当年境内销售单价低9.22%，毛利率亦相对较低。当月该产品境内销
售收入占比为15.10%，毛利率为-11.03%；

③2018年8月，丝绸纺织制品毛利率低于当期平均毛利率，幅度为-5.13%，
主要原因系公司在当期着力于真丝服装业务的开拓，与部分真丝服装客户合作初
期在产品交货期、良品率等方面存在磨合和适应过程，当月真丝服装销售收入占
比为25.61%，毛利率为7.78%；

④2018年12月，丝绸纺织制品毛利率高于当期平均毛利率，幅度为6.26%，
主要原因系当月非真丝服装销售以境外销售为主，境外销售报价预留的毛利空间
相对较高；且真丝面料境内销售客户较为分散，以小批量销售为主，毛利率相对
较高。当月非真丝服装境外销售和真丝面料境内销售收入占比分别为37.19%和
44.09%，毛利率分别为18.87%和23.16%；

⑤2020 年 7 月，丝绸纺织制品毛利率低于当期平均毛利率，幅度为-5.24%，
主要系公司于当月产生销售折让 48.85 万元，剔除折让因素影响后毛利率为
21.91%。

（3）口罩分月收入和毛利率情况

单位：万元

2020 年度
项 目
收入金额 毛利率
1月 - -
2月 562.21 51.42%
3月 5,580.26 49.84%
4月 5,284.63 34.03%
5月 5,097.18 25.87%
6月 681.99 36.50%
7月 77.47 -35.74%
8月 38.44 -50.65%
9月 43.21 -54.94%
10 月 91.51 17.87%
11 月 59.76 -3.58%
12 月 8.58 -67.20%


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单位：万元

2020 年度
项 目
收入金额 毛利率
合 计 17,525.24 36.37%

2020年，公司积极响应政府号召，勇于承担社会责任，率先利用丝绸产品的
采购、生产和销售等资源，转产民用口罩产品。2020年3-5月，由于境内外企事
业单位陆续复工，口罩需求量较大，且境外疫情发展较快，因此口罩3-5月销售
额高于其他月份。随着新冠肺炎疫情逐步得到控制，国内口罩生产产能持续提升，
市场供应充足，口罩产品6-12月份销售额相应下降。

2020 年 2-5 月，口罩毛利率逐月下降，6 月份毛利率则有所回升，7-12 月毛
利率呈现大幅下降趋势，主要原因系：①采购成本：2020 年 1-6 月，熔喷布等口
罩原材料价格呈现先增长后下降的趋势，4 月价格达到最高位。公司 4 月以较高
价格采购的熔喷布产出的口罩多于 5 月实现销售，因此 5 月毛利率低于其他月份。
5-6 月原材料价格回落，因此 6 月毛利率有所回升；②销售价格：2020 年 2-6 月，
随着国内疫情逐步得到控制，口罩生产产能快速提升，口罩销售价格持续下降，
因此 4-6 月毛利率低于 2-3 月；③销量：2020 年 7-12 月，随着国内疫情得到有
效控制，口罩市场需求大幅下降导致口罩销量大幅下降，销售额大幅下降，但口
罩成本仍处于较高水平，故下半年口罩销售毛利率为负数。

4、按销售模式分析

报告期内，公司产品销售模式主要包括直销模式与分销模式，公司分销售模
式收入情况如下：

单位：万元

销售 产品 销售渠 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模式 类型 道 金额 比例 金额 比例 金额 比例
丝绸 销售团队 19,623.74 26.85% 23,800.11 32.94% 24,406.90 32.86%
文化
创意 展示营销
2,362.58 3.23% 2,712.11 3.75% 2,225.15 3.00%
品 中心
直销 （自 线上平台 3,674.48 5.03% 1,663.24 2.30% 1,279.98 1.72%
模式 有终
端品 直营门店 936.68 1.28% 811.20 1.12% 789.54 1.06%
牌）
丝绸 OEM 19,187.91 26.26% 29,650.58 41.04% 33,414.11 44.98%



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单位：万元

销售 产品 销售渠 2020 年度 2019 年度 2018 年度
模式 类型 道
金额 比例 金额 比例 金额 比例
纺织
制品
（非
自有 受托加工 1,672.78 2.29% 1,828.50 2.53% 953.02 1.28%
终端
品
牌）
口罩 直销 7,109.15 9.73% - - - -

小 计 54,567.33 74.67% 60,465.74 83.70% 63,068.70 84.91%
丝绸 加盟商 4,616.42 6.32% 6,423.15 8.89% 5,544.38 7.46%
文化
创意 经销商 3,281.55 4.49% 4,674.43 6.47% 4,084.99 5.50%
品
（自
分销 有终 代销商 192.83 0.26% 680.20 0.94% 1,583.00 2.13%
模式 端品
牌）
口罩 贸易商 10,416.09 14.25% - - - -

小 计 18,506.89 25.33% 11,777.78 16.30% 11,212.36 15.09%

合 计 73,074.22 100.00% 72,243.53 100.00% 74,281.06 100.00%

报告期内，公司通过直销模式对外销售的产品可分为丝绸文化创意品（自有
终端品牌）、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）和口罩，直销模式收入波动分析
如下：

（1）丝绸文化创意品直销渠道以销售团队渠道为主，面向企事业单位客户
和部分个人客户。经过多年发展，公司已通过销售团队渠道积累了大量的客户资
源，与主要客户建立了长期稳定的合作关系，销售团队渠道已成为公司丝绸文化
创意品收入的重要来源，各年收入规模及占总收入的比重相对稳定。同时，公司
通过各种形式的文化传播和品牌建设，品牌形象以及品牌影响力逐步提升，为公
司其他直销渠道以及分销渠道的拓展奠定了良好的基础。丝绸文化创意品直销渠
道还包括了展示营销中心、直营门店以及线上平台，主要面向个人客户。2019
年度，上述渠道合计销售额呈逐年增长趋势。2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，
丝绸文化创意品销售额较上年同期出现下降，但公司顺应行业潮流，在万事利好
丝绸店、天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店等网上平台多次开展直
播促销、“秒杀”活动，使得线上平台销售收入增幅较为明显。


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（2）丝绸纺织制品方面，公司数码印花受托加工业务随着公司技术和服务
能力的提升，以及新客户数量的增加而有所增长，而其他 OEM 业务则随着公司
品牌战略的转型，销售收入和占比呈下降趋势。2019 年公司基于长远业务规划，
主动缩减了部分毛利率较低的非真丝贴牌服装业务，当期非真丝贴牌服装收入较
上年下降 3,228.19 万元，导致 OEM 模式收入有所下滑。2020 年度，除受宏观经
济因素影响外，公司继续主动缩减部分毛利率较低的非真丝贴牌服装业务，丝绸
纺织制品销售额较上年同期出现下降。

报告期内，公司受托加工收入分别为 953.02 万元、1,828.50 万元和 1,672.78
万元，主要系公司数码印花工艺日益成熟，通过与鲸鱼科技共同投资合作项目扩
大了非品牌客户市场，使得受托加工收入稳步增长。报告期内，公司受托加工收
入情况如下：

单位：万元

项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
合作项目收入 1,389.16 1,536.77 719.17
受托加工收入 1,672.78 1,828.50 953.02
占比 83.04% 84.05% 75.46%
合作项目收入变动额 -147.61 817.60 434.55
受托加工收入变动额 -155.72 875.48 223.76
合作项目收入变动额占
94.79% 93.39% 194.20%
比

为进一步做大做强此项业务，经各方协商，万事利数码于 2020 年 12 月以
566.12 万元（不含增值税）价格向鲸鱼科技收购了合作项目 27 台数码喷印设备
及附属设备，后续将完全利用自有设备和团队开展数码印花加工业务。具体合作
项目情况参见本招股意向书第六节之“七、（一）3、主要生产设备情况”。

报告期内，公司通过分销模式对外销售主要包括通过加盟商、经销商和代销
商销售丝绸文化创意品，以及通过贸易商销售口罩产品。

2018-2019 年度，公司通过发展优质加盟商与经销商，与直销业务的市场形
成互补，提高了公司品牌知名度与影响力，并带动了丝绸文化创意品的销售。2019
年度，丝绸文化创意品通过加盟商实现销售的金额较上年增长 878.77 万元，通
过经销商实现销售的金额较上年增长 589.44 万元，带动分销收入及占比呈增长


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趋势。2019 年度，公司代销业务销售额呈下降趋势，主要系公司代销业务库存
风险相对较大，公司主动缩减了代销业务的规模。

2020 年度，公司通过分销模式实现的收入为 18,506.89 万元，高于 2018-2019
年度各年分销模式收入，主要系公司在当期新增口罩产品品类，该产品实现分销
收入 10,416.09 万元，占当期分销收入的 56.28%。公司口罩产品分销客户主要系
各类出口贸易商，此类客户购买口罩出口至法国、意大利等国家，满足当地对防
疫物资的需求。2020 年度，公司丝绸文化创意品分销收入为 8,090.80 万元，较
上一年度下降 31.30%，主要系受新冠肺炎疫情影响，公司分销商存在延迟复工
情形，部分位于旅游景区的加盟商终端销售规模随着旅游行业的缓慢复苏而逐渐
恢复，当期丝绸文化创意品分销渠道销售受到一定不利影响。

随着全球疫情进入相对稳定阶段，以及国内外防疫物资产能的增长，公司口
罩销售规模尤其是通过分销商销售口罩的规模大幅缩减。但由于公司丝绸文化创
意品继续采取发展优质分销商与直销市场形成互补的拓展模式，在国内宏观经济
增速逐步恢复的背景下，公司分销收入规模逐步恢复，2020 年 7-12 月，公司丝
绸文化创意品分销收入为 5,994.65 万元，较 2019 年同期已不存在重大差异，呈
现较好的恢复趋势。未来，公司分销收入规模预计将稳定发展。

5、主要产品销量及单价变化情况

（1）公司主要产品或服务的销量、单价情况

报告期内，公司主要产品或服务的销量、单价情况如下：

单位：万套、万件、万米，元/套、元/件、元/米
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 项目
销量 单价 销量 单价 销量 单价

丝巾 58.10 174.36 83.85 172.96 96.65 158.58

组合套装 49.55 178.60 47.06 202.31 22.71 272.28
丝绸文
化创意 家纺 11.96 736.31 12.92 573.22 14.81 417.63
品（自
有终端 品牌服装 6.15 540.94 9.86 412.95 12.89 354.33
品牌）
围巾 6.61 136.12 18.75 72.73 36.43 55.98

丝绸工艺品 0.74 289.86 0.85 1,062.92 1.20 1,089.75

丝绸纺 丝绸面料 202.47 61.26 261.30 63.73 281.67 60.02




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单位：万套、万件、万米，元/套、元/件、元/米
2020 年度 2019 年度 2018 年度
类别 项目
销量 单价 销量 单价 销量 单价
织制品 贴牌服装 37.71 134.90 77.55 144.96 145.26 99.89
（非自
有终端 数码印花加工 184.27 9.08 169.53 10.79 118.21 8.06
品牌）
平面口罩 9,235.30 1.66 - - - -
口罩
立体口罩 301.14 7.20 - - - -

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）单价波动分析

报告期内，公司丝绸文化创意品各类产品销售单价变动的原因主要包括：产
品结构，公司丝绸文化创意品根据消费者需求不断设计、开发新产品，不同细分
产品在价格定位上存在一定差异；销售结构，公司承接部分大额订单（定制化产
品或单一单品大额采购）对当期产品销售结构产生一定影响，进而造成该类产品
单价波动。

A、丝巾

2018 年度，丝巾产品平均单价低于其他年度，主要原因系公司为迎合市场
需求，丰富产品线，于 2017 年推出多款小规格丝巾产品，产品一经推出便得到
了客户的认可，2018 年度销售大幅增加。由于小规格丝巾产品用料较少，销售
单价较低，从而拉低了丝巾产品整体单价。扣除小规格丝巾类产品影响后，各期
丝巾销售单价相对稳定。

单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
丝巾产品 58.10 174.36 83.85 172.96 96.65 158.58
小规格丝巾 2.15 81.48 3.19 58.51 9.05 31.68
扣除小规格丝巾后其
55.96 177.93 80.66 177.49 87.60 171.70
他丝巾产品

报告期内，公司小规格丝巾产品销售规模相对较小，其销售单价受部分客户
大额定制订单的影响存在一定波动，具体如下：




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单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
小规格丝巾 2.15 81.48 3.19 58.51 9.05 31.68
客户国富黄金采购定
/ / 1.00 26.55 8.04 25.91
制小规格丝巾
扣除国富黄金采购后
2.15 81.48 2.19 73.10 1.01 77.54
小规格丝巾

2018-2019 年度，客户国富黄金向公司采购定制小规格丝巾搭配客户自有产
品组合为礼盒进行销售，由于该款定制产品面料材质与常规产品有所差异且仅需
简单包装，客户采购数量较大，公司报价相对较低。除该客户外，小规格丝巾其
他客户采购的小规格丝巾以常规产品为主，且报告期内单个客户平均采购数量不
足 50 件，单价相对较高。剔除该客户的采购影响后，2018-2019 年度小规格丝巾
销售单价相对稳定。2020 年度，小规格丝巾分销收入占比下降且分销业务销售
单价相对较低，因此当期平均销售单价由上年度的 73.10 元（扣除单一客户采购
定制品影响后）提升至 81.48 元。

B、组合套装

2018-2020 年度，公司组合套装产品平均单价呈下滑趋势，主要原因系公司
不断丰富组合套装种类，在设计理念上更注重实用性和性价比，产品平均单价相
应降低。

单位：万元、元/件
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
当年度上市 以前年度上 当年度上市 以前年度上 当年度上市 以前年度上
新品 市产品 新品 市产品 新品 市产品
销售金额 5,724.70 3,124.48 6,461.91 3,058.68 2,813.49 3,370.11

销售金额占比 64.69% 35.31% 67.87% 32.13% 45.50% 54.50%

销售单价 147.88 288.31 173.01 315.02 174.42 512.19

2018-2020 年度，公司当期上市新品单价明显低于以前年度上市产品。报告
期内，当期上市新品销售占比从 45.50%提升至 64.69%，组合套装产品平均销售
单价逐年降低。

C、家纺

报告期内，家纺产品平均单价呈增长趋势，主要受当期细分销售结构影响。

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单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
蚕丝被 7.76 781.01 5.79 796.76 5.31 587.68
其中：普通蚕丝被 6.95 570.52 5.21 581.54 5.31 587.68
高端蚕丝家纺产
0.80 2,602.16 0.58 2,717.56 / /
品
真丝床上套件 0.80 2,245.90 0.83 2,213.66 0.85 2,532.48
其他家纺产品 3.40 281.07 6.29 150.14 8.65 105.32
合 计 11.96 736.31 12.92 573.22 14.81 417.63

家纺产品以蚕丝被、真丝床上套件产品为主。其中，真丝床上套件产品销售
单价分别为 2,532.48 元、2,213.66 元和 2,245.90 元，相对平稳。蚕丝被产品各期
销售单价分别为 587.68 元、796.76 元和 781.01 元，2019-2020 年度销售单价相对
较高，主要原因系公司通过充分调研，推出了体现健康、实用设计理念的蚕丝子
母被产品以及定位于高端客户群体的高端蚕丝家纺产品，带动提升家纺产品的平
均单价。扣除 2019-2020 年度新上市的三款产品后，普通蚕丝被各期单价分别为
587.68 元、581.54 元和 570.52 元。

D、品牌服装

报告期内，品牌服装产品平均单价存在一定波动，主要原因系公司面向大型
企事业单位承接定制品牌服装业务，该类定制业务单笔金额较高，但不同客户个
性化较强，单价有所差异，故品牌服装各年平均单价存在一定波动。扣除各年度
面向直销客户承接的定制品牌服装业务订单后，各期品牌服装销售单价波动较
小。

单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
品牌服装 6.15 540.94 9.86 412.95 12.89 354.33
直销客户定制品牌服装 0.71 396.29 3.71 150.64 6.79 148.89
扣除面向直销客户的定
制品牌服装后其他品牌 5.44 559.86 6.15 571.18 6.10 583.18
服装产品

E、围巾


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2018 年度，围巾产品销售单价低于其他年度，主要原因系公司当期向经销
商销售彩系列围巾较多，由于经销商单笔提货额高，公司给予了较低折扣，导致
围巾全年销售单价较低。此外，由于彩系列围巾蕴含传统文化元素，适用于公司
庆典、年会等活动场景，其产品销售单价同样受到大型企事业单位个性化定制订
单的影响，扣除各年度通过经销商销售的彩系列围巾以及直销客户定制彩系列围
巾后，2018-2019 年度，围巾销售单价波动较小。2020 年度，围巾产品销售单价
高于其他年度，主要原因系当期价格较低的祈福彩等围巾销售受影响较大，羊毛、
羊绒、皮草类高端围巾销售数量占比较往年有明显提升。

单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
围巾产品 6.61 136.12 18.75 72.73 36.43 55.98
彩系列围巾通过经销商
0.60 70.83 0.99 69.56 20.83 27.36
销售①
直销客户定制彩系列围
0.77 23.33 7.66 15.50 4.65 31.28
巾②
扣除①②产品后其他围
5.23 160.35 10.09 116.50 10.95 120.89
巾产品

报告期内，以单价 100 元（含增值税）为界，平价围巾与高端围巾销售数量
及单价如下：

单位：万条、元/条
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
数量 占比 单价 数量 占比 单价 数量 占比 单价

高端围巾 2.14 32.45% 292.36 3.72 19.87% 220.47 3.64 9.98% 212.67

平价围巾 4.46 67.55% 61.05 15.02 80.13% 36.10 32.79 90.02% 38.60
其中：大单
- - - - - - 20.02 54.95% 25.86
祈福彩①
其中：单面
2.19 33.13% 77.25 4.42 23.55% 68.01 3.17 8.71% 69.20
祈福彩②
其中：直销
0.77 11.71% 23.33 7.66 40.87% 15.50 4.65 12.76% 31.28
定制彩③
低价品除
1.50 22.71% 56.88 2.94 15.71% 41.87 24.97 68.55% 36.07
①②③

2020 年度，因单价 100 元以上的高端围巾销售占比较 2019 年度明显提升，
从而导致当年围巾平均单价上升至 136.12 元。

F、丝绸工艺品


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以单价 1 万元（含增值税）为界，公司丝绸工艺品产品分类为常规丝绸工艺
品及高端丝绸艺术品，分别统计其销售数量和单价，具体如下：

单位：万件、万元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
常规丝绸工艺品 0.74 0.03 0.85 0.04 1.19 0.04
高端丝绸艺术品 - - 31 件 18.11 35 件 22.79
合 计 0.74 0.03 0.85 0.11 1.20 0.11

2020 年度，公司丝绸工艺品平均销售单价相较于 2018-2019 年度出现较大幅
度的下滑，主要原因系：在高端丝绸艺术品中，售价较高的产品通常具有制作工
艺复杂、个性化程度较高、文化附加值较高的特点，因此价格较高。自 2018 年
度起，发行人成功开拓了定制型高端丝绸艺术品市场，实现数笔 20 万元以上的
大型宋锦、缂丝、乱针绣等作品的销售，2018-2019 年度，平均单价较高的高端
丝绸艺术品销量较好，故丝绸工艺品销售单价较高。2020 年度，受宏观经济因
素影响，发行人高端丝绸艺术品无销售，故当年丝绸工艺品平均销售单价较低。
报告期内，公司丝绸工艺品的价格变动具有合理性。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）单价波动分析

报告期内，公司丝绸纺织制品单价波动主要系不同材质产品结构变化、原材
料采购价格波动等因素所致。

A、丝绸面料

报告期内，丝绸面料单价主要与原材料价格和产品结构有关：a、2018 年度，
公司丝绸面料产品原材料 6A 级生丝价格处于相对高位，2019-2020 年度稳中有
降，具体价格走势参见招股意向书第六节之“二、（二）3、市场供给分析”；b、
报告期内，公司单价较高的真丝类面料销量比重基本保持稳定，面料平均单价波
动较小，2019-2020 年度，随着原材料价格下行，公司丝绸面料单价小幅下跌。

单位：万米、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
真丝面料 144.57 76.71 177.61 81.05 189.89 77.54



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单位：万米、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
非真丝面料 57.89 22.68 83.69 26.99 91.78 23.77
合 计 202.47 61.26 261.30 63.73 281.67 60.02

B、贴牌服装

2019 年度，公司逐步减少了非真丝类制品业务，真丝类贴牌服装销售占比
增长，带动贴牌服装单价提升；2020 年度，真丝类贴牌服装销售占比仍然保持
增长，但公司为应对宏观经济的不利影响而适当降低价格以维持市场份额，使得
单价有所下降。

单位：万件、元/件

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
真丝贴牌服装 9.11 280.80 17.04 291.83 17.75 282.42
103.62
非真丝贴牌服装 28.60 88.39 60.52 127.52 74.49
[注]
合 计 37.71 134.90 77.55 144.96 145.26 99.89
注：2019 年度，公司基于长远规划，有选择性地放弃了部分单价较低的非真丝服装业
务，平均单价增长。

C、数码印花加工

2018 年度，公司数码印花加工销售单价较低，主要系公司为提高产能利用
率在上述期间内增加了价格较低的后道加工服务订单，拉低了平均数码印花加工
平均单价。2019 年度，数码印花加工业务中单价较高的品牌女装高端面料业务
规模小幅下滑，而单价较低的非品牌市场业务迅速扩大。2020 年度，随着技术
工艺日益成熟，公司主动降低数码印花加工单价以进一步抢占市场份额，非品牌
市场业务与品牌女装高端面料业务的单价较上年度均有所下降，但加工数量增
加。报告期内，公司数码印花加工不同类型业务数量及单价如下：

单位：万米、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
数码喷印-非品牌市
141.21 9.52 115.60 12.50 45.14 13.39
场业务


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单位：万米、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单价 数量 单价 数量 单价
数码喷印-品牌女装
11.80 12.30 8.56 18.19 10.64 18.95
高端面料业务
后道等其他加工业务 31.26 5.86 45.37 5.02 62.43 2.35
合 计 184.27 9.08 169.53 10.79 118.21 8.06

③口罩单价波动分析

2020 年度，公司口罩销售以平面口罩为主，平均单价 1.66 元/只，立体口罩
销售数量较小，平均单价 7.20 元/只。

（2）报告期内产品价格基准调整情况

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）定价模式及调整情况

报告期内，公司丝绸文化创意品新品价格基准的确定原则为成本加成法，具
体而言，公司基于产品材质、生产工艺、历史生产成本数据预测产品成本，同时
综合考虑市场需求、价格定位、可比品牌产品价格区间确定成本加成的倍率，进
而确定产品吊牌价。一般而言，丝巾、家纺、组合套装等不同类别产品的倍率存
在一定差异，而同一类别产品的倍率基本维持在一个固定区间内。

针对直销客户，由于公司丝绸文化创意品兼具商务需求与个人消费需求，部
分客户采购金额和频次相对较高，合作关系较为稳定，因此，公司通常以产品吊
牌价为基准，根据直销客户采购产品类型、采购规模、合作历史等因素，给予一
定折扣。针对加盟、经销、代销等分销客户，公司综合考虑年度提货额、历史指
标完成情况、开店数量（加盟商）、采购产品类型等因素，以吊牌价为基准并给
予一定折扣。

报告期内，公司未对丝绸文化创意品新品价格基准确定模式进行调整，同一
大类产品成本加成倍率区间相对稳定。为避免销售人员和客户对产品价格产生混
淆，影响业务的正常开展，报告期内，丝绸文化创意品各期销售金额前五十款产
品吊牌价均未调整，公司极少存在调整已上市产品吊牌价的情形。2018 年度，
公司曾针对已上市的丝巾-小方巾类产品以及极少量的其他丝巾、围巾等产品进
行价格调整，涉及的产品在当期实现销售收入 716.72 万元，占丝绸文化创意品


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收入总额的 1.80%，加权平均调整幅度为 5.20%，对公司丝绸文化创意品收入总
额的影响较小。除上述情形外，报告期内，公司不存在其他大范围调整已上市产
品吊牌价的情形。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）定价模式及调整情况

报告期内，公司丝绸纺织制品价格基准的确定原则为成本加成法。丝绸纺织
制品以订单式生产为主，每笔订单需综合考虑原材料成本、加工成本、打版费用、
估计损耗等因素，乘以一定的成本加成比例，确定订单报价。2020 年度，受新
冠肺炎疫情影响，且公司拟进一步扩大数码印花加工业务市场占有率，适当降低
了数码印花加工成本加成比例，导致其加工单价和毛利率均有所下降。

报告期内，公司未对丝绸纺织制品定价模式进行调整，而受到宏观经济环境、
行业需求、下游客户议价能力等因素的影响，不同客户不同期间的成本加成比例
存在一定差异。

（3）结合主要产品销量及单价变化量化分析公司收入波动情况

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）收入增长原因分析

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别 销量变动对 单价变动对 销量变动对 单价变动对 销量变动对 单价变动对
收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响
丝巾 -4,488.63 117.42 -2,214.75 1,389.67 2,832.12 -1,631.08
组合套装 444.57 -1,115.97 4,925.92 -1,588.93 2,151.08 -2,148.78
家纺 -708.99 2,107.11 -1,085.92 2,305.10 -3,266.73 1,993.13
品牌服装 -2,008.83 1,262.55 -1,248.88 755.58 1,475.61 -795.17
围巾 -1,652.35 1,188.26 -1,285.75 610.43 1,087.84 -554.72
丝绸工艺品 -33.42 -659.27 -364.79 -32.09 -161.17 841.93
其他 470.77 -999.39 -1,158.95 -156.10 77.10 1,472.58
合 计 -7,976.88 1,900.72 -2,433.13 3,283.65 4,195.84 -822.12
注：销量变动对收入的影响=（本期销量-上期销量）*本期单价；单价变动对收入的影
响=（本期单价-上期单价）*上期销量，下同。

2019 年度，公司调整优化产品结构和价格定位，并针对组合套装中的节日
套装、家纺中的蚕丝子母被、黄金蚕丝被等重点推广新品加大广告投放力度，收
入组合套装产品的销量提升以及家纺产品的单价提升，带动当期丝绸文化创意品

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收入提升；2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品中丝巾、品
牌服装以及围巾等均存在不同程度下滑，进而导致当期丝绸文化创意品收入较上
期有所下降。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）收入波动原因分析

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别 销量变动对 单价变动对 销量变动对 单价变动对 销量变动对 单价变动对
收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响 收入的影响
丝绸面料 -3,604.21 -645.71 -1,298.23 1,046.95 -3,567.82 2,876.51
贴牌服装 -5,374.82 -780.56 -9,815.26 6,546.70 -2,284.77 3,613.75
数码印花加
133.78 -289.50 553.52 321.96 572.25 -348.49
工
其他 -1,347.62 1,290.25 -126.72 -116.97 270.85 -930.34
合 计 -10,192.86 -425.52 -10,686.69 7,798.64 -5,009.48 5,211.43

2018 年度，公司基于战略规划增加了贴牌服装中单价较高的真丝服装销售
占比，贴牌服装平均单价提升带动丝绸纺织制品收入增长；2019 年度，公司主
动缩减了单价及毛利率较低的贴牌服装业务，贴牌服装销售单价虽有所提升但销
量下降，导致丝绸纺织制品销售当期收入较上年下降；2020 年度，受宏观经济
形势和公司战略规划共同影响，公司当期丝绸面料与贴牌服装产品销量与价格均
出现下滑，导致公司丝绸纺织制品销售当期收入较上年下降。

6、营业收入第三方回款情况

报告期内，发行人存在签订销售合同单位与回款单位不一致的情形（以下简
称“第三方回款”），其中公司境内销售第三方回款占当期境内含税营业收入的比
例分别为 2.97%、1.02%和 1.10%，公司境外销售第三方回款占当期营业收入的
比例分别为 3.01%、2.39%和 2.37%，具体情况如下：

单位：万元

境内销售部分
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
第三方回款金额 838.78 753.49 2,282.28
境内营业收入（含税） 76,172.42 73,964.55 76,830.29
境内销售三方回款占比 1.10% 1.02% 2.97%



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境外销售部分
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
第三方回款金额 1,744.05 1,723.35 2,239.38
境外收入总额（不含税） 5,657.23 7,152.27 8,206.44
境外销售第三方回款占外销收
30.83% 24.10% 27.29%
入比例
境外销售第三方回款占营业收
2.37% 2.39% 3.01%
入比例（不含税）

2018-2020 年度，公司持续完善第三方回款相关的内部控制，境内销售第三
方回款金额及占境内含税营业收入的比重呈下降趋势。

报告期内，境内销售第三方回款中，代回款方为客户实际控制人及亲属，或
与客户同一控制下其他企业回款的具有商业合理性的第三方回款金额分别为
751.55 万元、567.10 万元和 528.87 万元，占比分别为 32.93%、75.26%和 63.05%。
2020 年度，公司境内销售第三方回款占比有所提升，主要系公司丝绸纺织制品
客户上海日播通过赣州日播回款 205.24 万元。该客户因其集团内部资金安排调
度原因与公司签订协议，约定 2020 年 4 月 20 日至 2020 年 12 月 31 日期间应支
付的货款暂由赣州日播代为支付。上海日播与赣州日播控股股东均系上市公司日
播时尚，上海日播通过同一控制下其他企业回款属于企业在正常经营活动中存在
的第三方回款，具有合理性。此外，2020 年度，公司作为首批浙江省级重点民
用口罩及关键材料生产企业之一，当期承接较多政府部门口罩订单，政府部门通
过财政统一拨付方式向公司回款金额由上年度的 36.72 万元增长至 120.33 万元，
占境内第三方回款总额的比重由上年度的 4.87%增长至 14.35%。上述政府部门
通过财政统一拨付方式回款具有合理性。

报告期内，公司境外销售第三方回款主要系境外销售客户 GUESS 通过该客
户自有供应链平台 PLATFORM SETTLEMENT SERVICES, LLC 集中向供应商支
付款项，各期第三方回款金额分别为 1,838.10 万元、1,619.07 万元和 1,726.31 万
元，占各期境外第三方回款比重分别为 85.39%、93.95%和 98.98%。报告期内，
由于公司向 GUESS 销售与收款的金额存在一定波动，公司境外销售第三方回款
金额亦随之波动。客户 GUESS 出于跨国公司内部资金调度原因，指定其自有供
应链平台集中向供应商支付货款，该平台向公司支付的每笔款项均在汇款附言中
说明系 GUESS 向公司支付的货款，上述第三方回款情形具有合理性。

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（1）第三方回款回款人性质分类

公司境内第三方回款对象按照回款人性质分类如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
回款方性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比
实际控制人及亲属，
或同一控制下企业回 528.87 63.05% 567.10 75.26% 751.55 32.93%
款
客户公司职员（店长、
133.04 15.86% 121.71 16.15% 798.00 34.97%
财务等）回款
财政统一拨付 120.33 14.35% 36.72 4.87% 143.14 6.27%
发行人员工回款 - - 18.48 2.45% 161.81 7.09%
小股 东 /合作伙伴 及
- - 5.73 0.76% 361.04 15.82%
其直系亲属回款
关联公司 7.07 0.84% 2.59 0.34% 62.67 2.75%
其他[注] 49.47 5.90% 1.15 0.15% 4.07 0.18%
合 计 838.78 100.00% 753.49 100.00% 2,282.28 100.00%
注：回款方性质为其他的第三方回款，主要系前股东、终端客户代回款、平台回款，以
及非法人社会性组织间相互回款等情形。

公司境外销售第三方回款按回款方性质区分如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
回款方性质
金额 占比 金额 占比 金额 占比
关联方 1,742.34 99.90% 1,643.55 95.37% 1,872.00 83.59%
跨境电商服务平台 1.70 0.10% 37.27 2.16% 38.05 1.70%
外部商业合作伙伴 - - 42.54 2.47% 329.33 14.71%
合 计 1,744.05 100.00% 1,723.35 100.00% 2,239.38 100.00%

（2）第三方回款主要对象

报告期内，公司境内第三方回款主要对象（各期前五名）列示如下：

单位：万元

2020 年度
客户名称 回款方性质 金额
上海日播 同一控制下企业回款 205.24
杭州嘉楷服饰有限公司 对方公司员工 75.64



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宁波市北仑区卫生健康局 财政统一拨付 72.00
杭州唐丝贸易有限公司 实际控制人 29.30
杭州市上城区好木沉香工艺品商店 实际控制人 28.25
其他客户共 123 家 / 428.35
合 计 838.78
2019 年度
客户名称 回款方性质 金额
实际控制人及亲属 112.65
杭州茅家埠农贸市场帛雅丝绸经营部
对方公司员工 19.98
茧泰贸易 实际控制人 78.59
紫绮服饰 实际控制人 65.95
丝府文化 实际控制人 28.00
兰州第七城市电子商务有限公司 实际控制人 27.70
其他客户共 146 家 / 420.62
合 计 753.49
2018 年度
客户名称 回款方性质 金额
江南丝府 小股东/合作伙伴 217.65
北京微妮时代商贸有限公司 实际控制人 122.91
绿城物业服务集团有限公司 对方公司员工 119.61
茧泰贸易 实际控制人 99.39
紫绮服饰 实际控制人 98.55
其他客户共 606 家 / 1,624.17
合 计 2,282.28

报告期内，公司境外第三方回款主要对象（当期回款金额 100 万元以上）列
示如下：

单位：万元

客户名称 回款方性质 2020 年度 2019 年度 2018 年度
关联方-客户自有供应
GUESS 1,726.31 1,619.07 1,838.10
链平台
MEGA-LINK 外部商业合作伙伴 - - 314.49
合 计 1,726.31 1,619.07 2,152.58
占当期境外第三方回款金额比例 98.98% 93.95% 96.12%

报告期内，公司境外销售客户 GUESS 通过该客户自有供应链平台集中向供

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应商支付款项，该平台向公司支付的每笔款项均在附言中说明系 GUESS 向公司
支付的货款。

（3）第三方回款产生的原因、合理性、必要性

①发行人分销商数量较多，且存在部分小微企业或个体工商户，此类分销商
经营方式主要是家庭成员或合作伙伴共同经营，从业人员较少，关键岗位如财务
主要由股东或其家庭成员担任。部分客户基于支付货款结算便捷性、临时性资金
周转等原因，通过实际控制人及其控制的其他公司、股东、合伙经营者、亲属或
客户职员等第三方进行回款。

②发行人通常会通过召开新品订货会的形式向加盟商以及部分经销商现场
推介产品并接受客户订单。部分客户的股东或其他员工会在订货会现场通过刷
卡、支付宝扫码等方式支付定金，因此产生第三方回款。

③直销模式下，发行人丝绸文化创意品主要面对终端消费者，单笔销售金额
较小，部分企事业单位客户出于结算便捷性考虑，其经办人会通过刷卡、支付宝
等方式回款，亦存在部分客户经办人转账给业务人员的情形。报告期内，公司不
断完善销售回款内控，通过内部管理制度明确销售人员不能接收或安排客户对本
人的银行账户、支付宝或微信等账户进行转账支付，销售人员不得在客户处直接
收取货款现金，回款人为公司员工的第三方回款金额及占比逐年下降。2020 年
度，公司已不存在由公司员工回款的第三方回款情形。

④发行人企事业单位客户中存在金融机构、大型集团公司，高校、医院等事
业单位以及政府部门，上述单位在采购支付权限方面管理较严格，超过一定金额
的采购需通过上一级单位或统一支付平台进行支付，因而形成第三方回款情形。
报告期内，公司存在较多财政统一拨付的第三方回款，主要系政府部门、高校、
由政府主办的的大型活动组委会等客户直接与公司签订合同并采购产品，但通过
当地财政局、国库收付中心等账户向公司支付款项，形成第三方回款情形。2020
年度，公司作为首批浙江省级重点民用口罩及关键材料生产企业之一，承接了较
多政府部门集中采购的口罩订单，因此当期通过财政统一拨付方式形成的第三方
回款金额及占比较高。




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⑤外销第三方回款原因：A、部分客户出于统一调配资金、外汇额度不足等
原因，统筹安排属于实际控制人控制的其他企业或统一支付平台回款；B、部分
境外客户通过 PAYPAL 及 ALIBABA 等跨境电商服务平台进行小额采购，并通
过相应电商平台回款；C、部分客户因结算便捷性、临时性资金周转等原因，通
过区域代理公司、专业清关公司、专业付款机构等商业合作伙伴支付货款。

总体而言，客户通过第三方向公司支付货款的情形，与公司分销商中存在较
多小微企业及个体工商户，丝绸文化创意品主要面向终端消费者、单笔订单金额
较小，丝绸纺织制品境外销售等经营特征相符，具有合理性。

（4）第三方回款的内部控制措施及效果

①内控制度规定：针对报告期内存在的第三方回款，公司制定了《销售收款
与应收账款管理制度》，具体规定如下：A.客户出库单位、开票单位、回款单位
三者必须一致，如不一致，需提交三方协议，协议需三方盖好公章才能回款；
B.销售人员不能接收或安排客户对本人的银行账户、支付宝或微信等账户进行转
账支付。销售人员不得在客户处直接收取货款现金。

②内控制度的运行：公司财务部门设置收款出纳，负责监督上述内部控制制
度的执行。具体来说：财务部门收款出纳于每一工作日下发前一日的收款明细表，
业务员于次个工作日将回款认领至对应客户名下，未能认领的货款不予计算提
成。认领回款过程中如发现回款方与客户不一致的情形，业务员必须及时提交客
户及代付方盖章或签字确认的提交代付款项说明，方能成功认领。财务及销售部
人员定期与客户进行对账，确保账务的一致性。

③内控运行效果：报告期内，公司持续完善第三方回款相关的内部控制，2019
年度，公司境内销售第三方回款金额及占境内含税营业收入的比重下降。2020
年度，公司境内销售第三方回款金额占比虽较上年度上升 0.08%，但主要系公司
丝绸纺织制品客户上海日播因其集团内部资金安排调度原因通过同一控股股东
控制的赣州日播回款 205.24 万元，以及政府部门通过财政统一拨付方式向公司
支付口罩货款，具有一定合理性。且公司已按照内控制度的规定，与上海日播、
赣州日播共同签订三方协议，对上述代回款事项进行了约定。2018-2020 年度，
公司境外销售第三方回款以境外销售客户 GUESS 通过该客户自有供应链平台集


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中向供应商支付款项为主，公司在收到货款后核验汇款附言是否已说明系代
GUESS 所支付的货款，并通过 GUESS 供应链系统查询付款信息与实际收到款项
是否一致。上述上海日播与 GUESS 的第三方回款事项均属于通过同一控股股东
控制的其他企业回款，系企业在正常经营活动中存在的第三方回款，符合企业经
营模式与行业特征，具有合理性，且公司亦执行了相应的内部控制措施，相关内
部控制运行效果良好。

7、现金销售情况

报告期内，公司销售环节存在少量现金收款情形，具体如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
现金收款金额 107.86 234.23 305.23
现金收款占营业收入比重 0.15% 0.32% 0.41%

报告期内，公司现金销售金额及比例相对较小，且呈逐年下降趋势。公司现
金销售主要存在于直营门店、展示营销中心渠道销售环节，现金交易主要对象为
零售客户。公司已建立《货币资金管理制度》等相关内部控制制度，规定了现金
管理相关岗位职责权限，以及收款、缴存等相关环节的操作流程及要求，具体包
括：

①公司人员在经营过程中收到的现金，要及时交出纳，出纳收到现金后要开
具一式三联的现金收款收据，一联存根，一联记账，一联经出纳签名并加盖现金
收款章交给客户或经办人员；

②对于门店等设收银员岗位的，客户购买产品并支付现金后，收银员为其开
具购物小票。收银员收到现金后需当天交出纳，或由专人保管于保险箱内，现金
限额管理且每日进行盘点；

③公司现金收入应于当日送存银行，当日送存确有困难的，应报告公司财务
负责人（驻外机构可向所在机构负责人报告），采取预防措施，妥善保管；

④公司支付所需现金必须从银行提取，不得从现金收入中直接支付（坐支现
金）。




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报告期内，公司在日常经营活动中严格执行上述制度。公司现金销售相关内
控规范、有效。报告期内，公司积极引导个人客户采取支付宝、微信等移动支付
手段以替代现金付款，公司现金收款金额及占营业收入的比重逐年降低。

8、销售返利情况

（1）销售返利、销售折扣或折让政策

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）销售返利政策、销售折扣政策

丝绸文化创意品对客户执行销售返利、销售折扣政策，不存在销售折让政策。

A、销售返利政策

公司与经销商、加盟商签订协议约定各经营年度的净提货额指标及返利政
策。如果经销商、加盟商完成了年度净提货额指标（有开店要求的，还需完成开
店数量要求），则按净提货总额的一定比例或者销售指标超额部分的一定比例以
返货的形式给予其奖励（有开店要求，开店数量未完成的，奖励减半），所有奖
励均以自合同签订的完整年度开始执行，年度结束后，公司根据返利条款计算应
支付予该客户的返利金额。

加盟商：公司在实际执行中会综合考虑加盟商信用资质、所在市场销售情况
及影响力、供货折扣等因素，根据与分销商的谈判结果对返利比例有所调整。总
体来看，对报告期内完成年度销售任务的 100%的加盟商，可享受完成指标超额
部分的 2%-6%不等的返利。

经销商：公司对经销商无开店数量的要求，提货额指标要求相对加盟商低，
门槛较低，故实际执行过程中，对大多数经销商不给予返利政策。

B、销售折扣政策

报告期内，公司综合考虑客户类型、销售规模、合作历史等因素，在产品吊
牌价基础上给予分销客户以及部分直销客户一定的提货折扣。公司直销客户折扣
区间通常为 5 折及以上，加盟商客户折扣区间通常为 3-5 折，经/代销商客户折
扣区间通常为 3-6 折。特殊产品折扣需另行审批。公司根据产品吊牌价金额乘以
折扣的方式确定销售合同/订单金额、开具增值税发票，并按照折扣后的金额确
认营业收入与应收账款。


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②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）销售折让政策

丝绸纺织制品只执行销售折让政策：当出现货物破损或质量等问题时，由业
务员与客户进行核实，核实无误后提出申请。当发票已开具时，审核无误后开具
全额红冲发票，冲减前期确认的收入、应收款及税费，并根据折让后的真实金额
重新开具发票并确认收入、应收款及相关税费。当发票未开具时，审核无误后根
据核定的金额开具发票，冲减前期确认的暂估收入、应收款及税费，并根据折让
后的真实金额确认收入、应收款及相关税费。

③公司口罩产品销售不存在销售返利、销售折扣或折让政策和情况。

（2）返利形式及销售返利、销售折让金额

报告期内，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）销售返利均以货物形式返
还，返利计提与发放金额具体情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
期初结存 62.60 38.44 13.74
计提返利 4.50 44.03 39.72
发放返利 60.77 19.87 15.02
期末结存 6.33 62.60 38.44
计提返利占丝绸文化创意
0.06% 0.37% 0.35%
品分销渠道收入比重
注：受新冠肺炎疫情影响，经销商、加盟商 2020 年上半年未能正常营业，均未完成合
同约定的净提货额指标，故 2020 年度计提返利额较低。

报告期内，公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）折让金额具体情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
折让金额 304.69 271.49 109.18
折让金额占丝绸纺织制
1.46% 0.86% 0.32%
品营业收入比重

（3）公司销售返利、销售折让的会计处理

①新收入准则下丝绸文化创意品（自有终端品牌）销售返利的处理

报告期内，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）销售与经销商、加盟商签
订协议约定各经营年度的净提货额指标及返利政策。如果经销商、加盟商完成了


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年度净提货额指标，则按净提货总额的一定比例或者销售指标超额部分的一定比
例以返货的形式给予其奖励（有开店要求，且开店数量未完成的，奖励减半），
所有奖励均自合同签订的第一个完整年度开始执行。

自 2020 年 1 月 1 日起，公司根据新收入准则及应用指南的规定，将上述返
利认定为合同可变对价，于报告期末根据返利条款及净提货总额或销售指标超额
部分预估计算应支付予该客户的返利金额，并确认为合同负债，同时冲减营业收
入。实际交付货物返利时，冲减合同负债，同时确认营业收入，实物返利部分存
货结转至营业成本。

报告期各期公司计提的销售返利金额均不超过 50 万元，金额较小，对公司
的财务指标、经营成果和现金流量不存在重大影响。

受疫情的影响，经销商及加盟商 2020 年上半年业务开展情况不理想，无法
完成合同约定的净提货额指标，故公司 2020 年 1-6 月未计提销售返利。2020 年
下半年，随着疫情逐步受到控制，公司根据返利条款及承诺销售价格计提销售返
利，将其计入合同负债并冲减营业收入。自 2020 年起，公司丝绸文化创意品（自
有终端品牌）销售返利的会计处理符合新收入准则的相关规定。

根据新收入准则第四十三条，“首次执行本准则的企业，应当根据首次执行
本准则的累积影响数，调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相
关项目金额，对可比期间信息不予调整”。故公司无需对 2018-2019 年度的销售
返利进行追溯调整。

2020 年年度报告中，公司已将截至 2020 年 6 月末已计提尚未支付的销售返
利 43.26 万元以及 2020 年 7-12 月计提的销售返利 4.50 万元，扣减已发放的返利
41.43 万元，合计 6.33 万元全部列报至合同负债科目。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）与口罩产品的销售不存在销售返利的政
策和情况。

③丝绸文化创意品销售折扣：公司根据折扣后金额确认营业收入。

④丝绸纺织制品方面:根据经审批的折让申请表冲减当期收入、应收账款及
应交税费。



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综上，公司的销售返利、销售折扣及销售折让的会计处理符合《企业会计准
则》、新收入准则的规定。

9、退换货政策及退换货情况

（1）各销售模式下退换货政策

①直销模式退换货政策：公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）对企事业客
户正常交付后，除产品质量问题，公司不予退货。直销企事业客户如发现公司交
付产品不符合合同规定的，应妥善保管并在规定时间内提出书面异议，如未在规
定期限内提出异议，视为公司所交货物验收合格。丝绸文化创意品对于零售客户
销售后，按零售行业一般规定，在不影响二次销售的情况下提供七天无理由退换
货服务。

公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务以客户定制为主，若产品出现一
般质量问题与客户协商予以一定的销售折让，仅有极个别特殊情形下会存在退货
行为。

直销模式下，公司口罩业务产品无质量问题不允许退换货。

②分销模式退换货政策：公司综合考虑客户类型、客户资质、业务规模、长
期合作意向和所在区域市场影响力等因素，对经销商及加盟商实行合作目标管理
法，对达到不同档次合作目标的经销商及加盟商约定 0-5%不同的退换货率。加
盟商的每次退换货，需不影响公司第二次销售，调货、换货、退货的一切费用由
其自行承担。代销商主要面向个人零售客户，适用其平台面向终端客户的退换货
政策，如惠买在线销售后 7 天内无理由退换货，15 天内质量问题换货。

分销模式下，公司口罩业务产品无质量问题不允许退换货。

（2）报告期内丝绸文化创意品（自有终端品牌）直销、分销渠道退换货数
量、金额、原因及退换率

单位：万件、万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 金额/占比 数量 金额/占比 数量 金额/占比

退换货 6.30 592.61 6.69 1,091.64 3.11 779.42

其中：直销退换货 5.79 415.28 2.56 598.47 1.68 427.25



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单位：万件、万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 金额/占比 数量 金额/占比 数量 金额/占比

其中：经销商退换货 0.23 40.37 3.21 261.84 0.86 161.07

其中：代销商退换货 0.05 9.99 0.36 50.63 0.22 44.07

其中：加盟商退换货 0.23 126.97 0.55 180.70 0.34 147.02

退换货率 - 1.71% - 2.68% - 1.95%

其中：直销模式 - 1.56% - 2.06% - 1.49%

其中：经销模式 - 1.22% - 5.60% - 3.94%

其中：代销模式 - 5.18% - 7.44% - 2.78%

其中：加盟模式 - 2.75% - 2.81% - 2.65%

报告期内，发行人丝绸文化创意品退换货主要来自于直销渠道、经销渠道、
加盟渠道，退换货原因如下：

①直销：对企事业客户在产品正常交付后，因产品质量问题、发货产品与订
单内容不一致时公司给予办理退换货；对零售客户七天内提出无理由退换货的公
司给予办理退换货；

②经销商、加盟商：经销商、加盟商在有退换货需求时按合同约定的退换货
率内进行退换货；

③因客户经营不善导致长期拖欠货款时，公司为将损失降至最低，经双方协
商后由经销商、加盟商将不影响二次销售的货物退回抵减货款。
（3）报告期内丝绸纺织制品（非自有终端品牌）退换货数量、金额、原因
及退换货率
公司丝绸纺织制品业务以客户定制为主，若产品出现一般质量问题与客户协
商予以一定的销售折让，仅有极个别特殊情形下会存在退货行为。报告期内丝绸
纺织制品退换货数量、金额情况如下：

单位：万米、万件、万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 金额/占比 数量 金额/占比 数量 金额/占比

退换货 0.33 13.85 0.04 5.99 0.07 3.57

丝绸纺织制品收入 - 20,860.70 - 31,479.08 - 34,367.14



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单位：万米、万件、万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 金额/占比 数量 金额/占比 数量 金额/占比

退换货率 - 0.07% - 0.02% - 0.01%

报告期内，发行人丝绸纺织制品退换货金额较小，退换货比例较低。退换货
主要原因系次品退库。
（4）报告期内口罩退换货数量、金额、原因及退换货率

报告期内，口罩基本无退换货情况。

（5）加盟商、经销商退出后库存商品处置情况

报告期内，公司的经销、加盟模式均为买断模式，经销商、加盟商自负盈亏，
自担风险。丝绸文化创意品作为可选消费品，经销商销售受其客户每年需求变化
的影响而波动，导致每年合作的经销商数量变动较大。公司于 2016 年开始逐步
拓展加盟商渠道，2017 年新增加盟商数量较多，以 2-3 年为经营业绩考察周期，
故在 2019 年规模较小的加盟商减少较多。报告期各期终止合作的经/代销商数量
分别为 44 家、62 家、79 家，终止合作的加盟商数量分别为 5 家、11 家、3 家，
经销商、加盟商退出时库存商品一般由其自然消化，少数经销商、加盟商在退出
时若存在逾期未偿还货款的情况时，公司为降低损失，在产品不影响二次销售的
情况下，允许其将产品退回抵减货款。报告期内，公司允许经销商、加盟商退货
抵偿货款的合计金额分别为 56.43 万元、20.49 万元、59.80 万元。

（6）退换货的会计处理

①退货账务处理：已确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，公司一
般在发生时冲减当期收入及当期成本，同时冲减已确认的应交增值税销项税额，
若退货属于资产负债表日后事项，则冲减销货当期收入与成本。

②换货账务处理：已确认销售商品收入的售出商品发生换货的，公司一般在
发生时转回换回存货的商品成本，同时确认换出存货的商品成本。

公司的退换货的会计处理符合《企业会计准则》规定。

10、报告期内产品促销情况

报告期内，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）通常在“618”、“双 11”、

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“双 12”等购物节期间开展促销活动，并在日常销售中针对重点推广产品不定
期开展促销活动。公司在促销活动前下发营销指导书，规定促销产品具体款式，
并制定相对较低的促销价格。公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）主要面向品
牌服装客户，在合同中明确约定销售数量与单价，丝绸纺织制品不存在开展促销
活动情形。

报告期内，公司促销活动涉及的产品、销售收入金额、销售单价与单位成本
情况如下：

单位：万元
促销活
促销销
组合套 品牌服 丝绸工 动销售
项 目 丝巾 家纺 围巾 其他 售金额
装 装 艺品 金额合
占比
计
销售
4.53 2.16 1.14 1.16 0.37 0.12 12.58 22.05 /
数量
收入
2020 年 569.65 626.34 1,103.30 415.78 79.13 18.34 381.44 3,193.98 9.21%
金额
度
单价 125.64 290.00 972.07 358.59 215.90 156.22 30.32 / /
单位
81.63 164.04 696.39 289.88 129.28 84.23 18.38 / /
成本
销售
3.56 2.36 1.45 0.86 0.40 0.05 9.99 18.67 /
数量
收入
2019 年 614.64 658.64 1,078.41 438.49 44.73 6.80 388.09 3,229.81 7.92%
金额
度
单价 172.79 279.11 744.86 510.88 111.43 134.94 38.86 / /
单位
97.72 170.98 436.47 288.68 66.78 35.64 24.30 / /
成本
销售
0.57 0.06 0.07 0.11 0.03 / 17.91 18.75 /
数量
收入 790.34
2018 年 47.50 19.44 18.88 38.88 4.97 / 920.01 2.30%
金额 [注]
度
单价 83.59 338.70 264.42 345.01 175.64 / 44.13 / /
单位
39.86 191.42 118.41 207.68 59.12 / 27.42 / /
成本
注：2018 年度，公司促销活动销售的其他丝绸文化创意品主要系蚕丝蛋白日化用品，
销售金额为 788.60 万元。

报告期内，公司丝绸文化创意品促销活动销售收入金额分别为 920.01 万元、
3,229.81 万元和 3,193.98 万元，各类产品促销平均单价均高于平均单位成本。2019
年度和 2020 年度，公司为应对宏观经济波动以及新冠肺炎疫情造成的系统性风
险，有选择性地针对部分重点推广产品积极开展促销活动，刺激消费需求，当期


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促销活动销售规模及占丝绸文化创意品收入的比重有所增加。

（三）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务成本 44,491.02 99.22% 45,512.28 99.18% 47,165.05 98.68%
其他业务成本 347.91 0.78% 374.20 0.82% 630.43 1.32%
合 计 44,838.93 100.00% 45,886.48 100.00% 47,795.48 100.00%

报告期内，公司主营业务突出，主营业务成本占营业成本比重均在98%以上，
与主营业务收入占营业收入的比重相匹配。

2、主营业务成本构成分析

（1）主营业务成本构成情况

报告期内，公司主营业务成本构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 35,105.94 78.91% 36,938.81 81.16% 39,095.89 82.89%
人工成本 2,224.04 5.00% 2,139.54 4.70% 1,707.64 3.62%
制造费用 1,633.68 3.67% 1,545.45 3.40% 991.14 2.10%
委托加工
5,527.35 12.42% 4,888.49 10.74% 5,370.38 11.39%
费用
合 计 44,491.02 100.00% 45,512.28 100.00% 47,165.05 100.00%

报告期内，公司分产品主营业务成本构成情况如下：

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）主营业务成本构成

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 15,270.74 89.86% 17,683.09 89.62% 17,217.49 94.14%

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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
人工成本 833.87 4.91% 911.14 4.62% 731.72 4.00%
制造费用 467.83 2.75% 619.11 3.14% 223.45 1.22%
委托加工
421.04 2.48% 518.80 2.63% 117.48 0.64%
费用
合 计 16,993.49 100.00% 19,732.14 100.00% 18,290.14 100.00%

报告期内，直接材料系公司丝绸文化创意品主营业务成本中最主要的构成部
分，直接材料成本占主营业务成本的比重分别为94.14%、89.62%和89.86%，委
托加工费用、人工成本及制造费用占比相对较小。主要原因系：公司在丝绸文化
创意品的经营中主要专注于产品设计、技术研发、品质控制以及数码印花核心工
艺生产环节，其余生产环节主要采取外协生产模式中的外包模式，因此直接材料
占比较高。

2019年度，丝绸文化创意品直接材料成本占比呈下降趋势，而人工成本与制
造费用占比提升，主要原因系公司为优化产品结构，逐步向能充分发挥公司在数
码印花尤其是双面数码印花领域的工艺优势的产品倾斜。2020年度，直接材料成
本占比维持稳定，未进一步下降，主要系当年2-4月间，公司丝绸文化创意品部
分生产人员和辅助人员从事口罩业务，分摊了部分人工成本和制造费用。报告期
内，丝绸文化创意品自主加工产品完工入库成本占比分别为3.54%、14.77%和
17.68%，自主加工比例提升带动人工成本和制造费用占比呈上升趋势。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）主营业务成本构成

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
直接材料 12,589.41 77.02% 19,255.72 74.69% 21,878.40 75.77%
人工成本 1,046.99 6.41% 1,228.40 4.76% 975.92 3.38%
制造费用 760.73 4.65% 926.34 3.59% 767.69 2.66%
委托加工
1,948.69 11.92% 4,369.69 16.95% 5,252.90 18.19%
费用
合 计 16,345.82 100.00% 25,780.14 100.00% 28,874.92 100.00%

报告期内，直接材料系公司丝绸纺织制品主营业务成本中的主要构成部分，

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直接材料成本占主营业务成本的比重分别为75.77%、74.69%和77.02%。丝绸纺
织制品中，公司对于丝绸面料和贴牌服装中具有核心竞争力的数码印花加工环节
采取自主加工方式，针对其他工艺相对简单，可替代性较强的面料染色及传统台
版印花、成衣制作等环节采取外协生产方式。丝绸纺织制品直接材料成本既包括
公司自主加工与外协生产-委托加工模式下投入的原辅料，亦包括外协生产-外包
模式下采购的成品服装及面料，因此直接材料占主营业务成本的比重相对较高。

报告期内，公司丝绸纺织制品主营业务成本构成波动原因如下：

A、报告期内，随着公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品倾斜，
新客户增加，自主加工完工入库成本占比分别为17.96%、25.62%和32.64%，因
此，主营业务成本中人工成本与制造费用占比逐年提升；

B、报告期内，丝绸纺织制品委托加工费用以贴牌服装成衣制作环节的加工
费用为主。2019年度，公司基于业务规划主动缩减贴牌服装业务规模，且当期自
主加工比例有所提升，委托加工费用及占比相应下降。2020年度，贴牌服装销售
收入较上年下降54.75%，委托加工费用相应减少55.40%。

③口罩主营业务成本构成

单位：万元

2020 年度
项 目
金额 比例
直接材料 7,245.79 64.97%
人工成本 343.18 3.08%
制造费用 405.12 3.63%
委托加工费用 3,157.62 28.32%
合 计 11,151.71 100.00%

口罩采取自主生产和外协生产两种模式。其中，外协生产包括部分环节委托
加工模式，以及外购半成品口罩经检验和包装后对外销售的外包模式。新冠肺炎
疫情爆发前期，因公司自有产能较小，部分口罩采取外协生产模式，直接材料和
委托加工费用占主营业务成本的比重较高。

④主营业务成本与对应营业收入的变动趋势

报告期内，公司主营业务成本与对应营业收入的变动趋势如下：

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单位：万元

产品 2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
类型 金额 变动率 金额 变动率 金额
丝绸文化 主营业务收
34,688.28 -14.91% 40,764.46 2.13% 39,913.92
创 意 品 入
（自有终 主营业务成
16,993.49 -13.88% 19,732.15 7.88% 18,290.14
端品牌） 本
丝绸纺织 主营业务收
20,860.70 -33.73% 31,479.08 -8.40% 34,367.14
制品（非 入
自有终端 主营业务成
16,345.82 -36.60% 25,780.14 -10.72% 28,874.92
品牌） 本
主营业务收
17,525.24 - - - -
入
口罩
主营业务成
11,151.71 - - - -
本
主营业务收入合计 73,074.22 1.15% 72,243.53 -2.74% 74,281.06
主营业务成本合计 44,491.02 -2.24% 45,512.28 -3.50% 47,165.05

2018-2019年度，公司丝绸文化创意品主营业务成本持续增长，其变动趋势
与对应主营业务收入一致，主营业务成本增幅略高于主营业务收入增幅，2020
年度，受新冠肺炎疫情影响以及宏观经济波动，丝绸文化创意品主营业务成本较
2019年有所下降，降幅与主营业务收入降幅相近。2018-2019年主营业务成本增
幅高于主营业务收入增幅的主要原因系：A、公司为应对宏观经济形势波动而采
取的销售策略导致毛利率有所下降；B、分销渠道收入占比增加，拉低整体毛利
率水平。具体原因参见招股意向书本节之“十三、（四）毛利率分析”。

2019、2020年度，公司丝绸纺织制品主营业务成本较上年分别下降10.72%
与36.60%，其变动趋势与对应主营业务收入一致。2019、2020年度，主营业务成
本降幅略高于主营业务收入降幅，主要原因系：A、当期公司积极承接附加值较
高的真丝服装业务，同时主动缩减了毛利率较低的部分服装业务；B、毛利率相
对较高的数码印花加工收入规模占比增加。具体原因参见招股意向书本节之“十
三、（四）毛利率分析”。

（2）直接材料构成情况

①丝绸文化创意品（自有终端品牌）直接材料构成情况




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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
自主加工投
2,015.52 13.20% 2,084.99 11.79% 467.19 2.71%
丝绸 入原辅料
文化 委托加工投
252.04 1.65% - - - -
创意 入原辅料
品（自 外包采购半
10,573.04 69.24% 13,242.43 74.89% 14,279.69 82.94%
有终 成品
端品 包装材料 2,430.14 15.91% 2,355.67 13.32% 2,470.61 14.35%
牌）
合 计 15,270.74 100.00% 17,683.09 100.00% 17,217.49 100.00%

报告期内，丝绸文化创意品直接材料主要包括丝绸面料等原辅料，外协生产
-外包模式投入的丝巾、家纺、围巾产品半成品，以及包装材料。2018-2019年度，
随着公司丝绸文化创意品市场认可度和销售规模的不断提升，丝绸文化创意品直
接材料金额增加。2018年度，直接材料金额增加主要系外包采购半成品金额增加。
2018-2020年度，公司逐步向能发挥数码印花工艺优势的产品倾斜，丝绸文化创
意品自主加工比例由3.54%增长至17.68%，带动投入的原辅料金额增长1,548.33
万元。

②丝绸纺织制品（非自有终端品牌）直接材料构成情况

单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
丝绸 自主加工投入
2,473.58 19.65% 4,777.46 24.81% 3,702.80 16.92%
纺织 原辅料
制品 委托加工投入
7,698.31 61.15% 10,903.58 56.63% 13,767.33 62.93%
（非 原辅料
自有
外包采购成品 2,417.52 19.20% 3,574.68 18.56% 4,408.28 20.15%
终端
品
合 计 12,589.41 100.00% 19,255.72 100.00% 21,878.40 100.00%
牌）
注：丝绸纺织制品中，部分丝绸面料自主完成数码印花加工环节后，委托外部供应商进
一步完成成衣制作环节，相同产品不同环节投入成本仅计算一次，该产品涉及各个环节所有
材料成本均归入委托加工投入原辅料中统计。

报告期内，丝绸纺织制品直接材料主要包括自主加工与外协生产-委托加工
模式下投入的原辅料，以及外协生产-外包模式下采购的成品服装及面料。报告
期内，公司贴牌服装中真丝材质及非真丝材质销售情况如下：




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单位；万元
2020年度 2019年度 2018年度
产品种类
销售收入 占比 毛利率 销售收入 占比 毛利率 销售收入 占比 毛利率
19.52%
真丝服装 2,559.37 50.31% 22.51% 4,971.67 44.22% 24.91% 5,012.03 34.54%
[注]
非真丝服装 2,527.59 49.69% 10.72% 6,270.67 55.78% 13.07% 9,498.86 65.46% 9.79%

合 计 5,086.96 100.00% 16.65% 11,242.34 100.00% 18.30% 14,510.89 100.00% 13.15%

注：2018 年度，公司着力于真丝服装业务的开拓，承接较多单笔批量较大的订单，但
由于真丝材质服装对原材料品质和加工工艺水平要求较高，公司在新业务拓展期间与客户、
外协供应商在产品交货期、良品率等方面存在磨合和适应过程，导致当年公司真丝服装毛利
率较低。

由于真丝服装产品对原材料品质和加工工艺水平要求相对较高，公司通常采
取自行采购原材料并自主加工或委托外部供应商加工的模式。2019年度，公司基
于业务规划主动缩减丝绸纺织制品贴牌服装业务规模，因此直接材料委托加工投
入原辅料及外包采购成品均存在不同程度下降。同年，随着公司逐步向能够发挥
数码印花核心工艺优势的产品倾斜，新客户增加，公司自主加工规模提升，带动
自主加工投入原辅料增加1,074.66万元。2020年度，受新冠肺炎疫情影响，丝绸
纺织制品业务规模与相应成本均出现下降。

③口罩产品直接材料构成情况

单位：万元

2020 年度
项 目
金额 占比
自主加工投入原辅料 962.64 13.27%
委托加工投入原辅料 588.48 8.19%
外包采购半成品 4,914.86 67.83%
包装材料 779.81 10.76%
合 计 7,245.79 100.00%

报告期内，口罩产品直接材料主要包括自主加工与外协生产-委托加工模式
下投入的原辅料，以及外协生产-外包模式下投入的半成品口罩。疫情爆发初期，
公司自有产能较小，为应对客户紧急需求，部分口罩采取委外生产和外购半成品
方式，直接材料中委托加工原辅料和外包采购半成品占比相对较高。

④主营业务成本构成与可比上市公司比较

因可比上市公司中仅部分品牌女装类上市公司公开披露了直接材料占主营

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业务成本比重，无法将丝绸文化创意品和丝绸纺织制品主营业务成本构成与可比
上市公司分别比较。2018-2020年度，公司直接材料占主营业务成本比例与可比
上市公司对比情况具体如下：

单位：万元

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚[注 2] 86.33% 83.12% 82.28%
日播时尚 80.64% 81.21% 84.81%
地素时尚 89.00% 88.09% 86.23%
算数平均 85.32% 84.14% 84.44%
本公司-丝绸文化创意品
89.86% 89.62% 94.14%
（自有终端品牌）
本公司-丝绸纺织制品
77.02% 74.69% 75.77%
（非自有终端品牌）
本公司-口罩 64.97% - -
注 1：可比上市公司中，仅安正时尚、日播时尚和地素时尚三家公司在年度报告中披露
了主营业务成本构成明细。
注 2：报告期内，安正时尚经营海外及国内知名品牌在国内电商平台的代运营服务，其
主营业务成本中包含电商代运营服务成本。在进行比较时已剔除该部分电商代运营成本。

2018-2020年度，可比上市公司主营业务成本均以直接材料为主，公司营业
成本以直接材料为主的情形符合行业整体情况。

2018-2020年度，公司丝绸文化创意品直接材料占比略高于可比上市公司平
均水平，而丝绸纺织制品直接材料占比则略低于可比上市公司平均水平。主要系
公司在经营过程中综合考虑材料与质量要求、成本控制、交付效率等因素，选择
效益最大化的外协合作模式。丝绸文化创意品除部分丝巾等产品数码印花加工环
节系自主加工外，其余产品或环节以外包模式为主，因此直接材料占比较高。而
丝绸纺织制品除丝绸面料及贴牌服装数码印花加工环节和对外提供数码印花加
工服务系自主完成外，其余产品采取委托加工为主外包为辅的模式，因此直接材
料占比相对较低。2019年度，随着公司自主加工比例的提升，丝绸文化创意品和
丝绸纺织制品直接材料占比均下降。2020年度，丝绸文化创意品直接材料占比稳
定，丝绸纺织制品因主动收缩了部分毛利较低的业务，委托加工费用大幅降低，
直接材料占比上升。

（3）人工成本

报告期内，公司生产人员薪酬总额及平均薪酬情况如下：

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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计入人工成本的薪酬总额 2,473.62 2,299.06 1,800.57
生产人员数量[注] 225 264 220
生产人员平均薪酬 10.99 8.71 8.18
注：公司用于计算平均薪酬的人员数量采取当期各月领薪人数平均值。
报告期内，公司生产人员平均薪酬水平与可比上市公司比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
地素时尚 2.63 7.04 11.00
日播时尚 7.06 8.41 5.99
欣贺股份 6.99 8.03 7.41
嘉欣丝绸 7.37 7.65 7.13
算术平均数 7.14 7.78 7.88
本公司 10.99 8.71 8.18
注 1：同行业公司用于计算平均薪酬的人员数量取年初年末人员数量平均值，如未披露
年初人员数量则采取年末人员数量计算。公司用于计算平均薪酬的人员数量采取当期各月领
薪人数平均值，下同；
注 2：由于安正时尚、歌力思、朗姿股份、锦泓集团、太平鸟年报中人员披露口径存在
一定差异，无法计算生产人员薪酬总额，故从比较范围中剔除；地素时尚 2020 年度生产人
员平均薪酬计算结果较为异常，算术平均数计算范围剔除该值；
注 3：达利国际为港股上市公司，未披露相关数据。
2018-2020 年度，公司生产人员平均薪酬水平与同地区全社会单位在岗职工
平均工资水平、相似工种工资指导价位中位数比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
杭州市全社会单位在岗职工年平均工资 未披露 8.20 7.37
杭州市其他纺织、针织、印染人员工资指导
5.78 5.72 5.20
价位中位数
杭州市包装人员工资指导价位中位数 6.00 5.76 5.07
本公司 10.99 8.71 8.18
注：杭州市全社会单位在岗职工年平均工资来源于杭州市人民政府官方网站：
http://www.hangzhou.gov.cn/；
杭州市相似工种指导价位中位数来源于杭州市人力资源与社会保障局官方网站：
http://hrss.hangzhou.gov.cn
本公司生产人员平均薪酬水平高于可比上市公司平均水平以及同地区全社
会单位在岗职工平均工资，主要原因系，公司数码印花核心工艺相关的生产人员

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需具备一定专业技术知识，平均工资水平相对较高。

（4）制造费用构成情况

报告期内，公司主营业务成本制造费用构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
职工薪酬 160.27 9.81% 159.52 10.32% 92.93 9.38%
能源费 435.93 26.68% 546.55 35.37% 400.81 40.44%
折旧费 499.29 30.56% 437.74 28.32% 291.09 29.37%
低值易耗品 62.81 3.84% 84.29 5.45% 20.89 2.11%
租赁费 91.65 5.61% 102.69 6.64% 50.60 5.11%
劳务费 187.06 11.45% 52.24 3.38% 14.03 1.42%
其他 196.68 12.04% 162.42 10.51% 120.79 12.19%
合 计 1,633.69 100.00% 1,545.45 100.00% 991.14 100.00%

2018-2020年度，随着公司自主加工比例的不断提升，制造费用逐年增加。
报告期内，制造费用各明细项目波动原因具体如下：

①职工薪酬：2019年度，公司组合套装产品销售收入较上年增加3,336.99万
元，组合套装产品种类繁多且包装复杂程度相对较高，销售旺季生产制造人员因
加班发生的福利费、餐费补贴等费用相对较高，带动制造费用-职工薪酬金额较
上年度增加66.59万元。2020年度，由于口罩产品生产数量较大，相关生产人员
绩效工资及福利费金额相对较高，当期制造费用-职工薪酬为160.27万元。

②能源费：报告期内，能源费呈先增加后减少趋势，主要原因系2018-2019
年度，公司面料数码印花加工产量和对外单独提供后道服务的产量持续提升，
2020年度，公司面料数码印花加工产量和对外单独提供后道服务的产量小幅下
降，能源费变化趋势与其产量变动趋势一致。报告期内，数码印花加工产量分别
为148.51万米、318.31万米和293.95万米（含自主加工及受托加工），后道等其他
加工数量分别为62.43万米、45.37万米和31.30万米。此外，当年新冠肺炎疫情期
间，政府降低了部分能源单价，从而导致当年电费与蒸汽费单价较上一年度分别
下降5.33%与4.19%。



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③折旧费：2019年度，公司制造费用折旧费较上年度增加146.65万元，主要
系公司自2018年6月起合计采购双面印花设备446.55万元，2019年度合计采购数
码印花加工相关设备948.89万元。

④劳务费：2018-2019年度，公司丝绸文化创意品在销售旺季时外聘劳务公
司完成部分包装工序，产生少量劳务费用。2020年度，由于口罩组装、包装数量
较大，公司包装环节外聘劳务公司费用较高。

（5）委托加工费用波动情况

报告期内，公司主营业务成本委托加工费用情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
丝绸文化创意品
421.04 7.62% 518.80 10.61% 117.48 2.19%
（自有终端品牌）
丝绸纺织制品
1,948.69 35.26% 4,369.69 89.39% 5,252.90 97.81%
（非自有终端品牌）
口罩 3,157.62 57.13% - - - -
委托加工费用合计 5,527.35 100.00% 4,888.49 100.00% 5,370.38 100.00%

2018-2020年度，公司委托加工费用呈现先下降后上升的趋势，主要系：①
2019年度，公司基于业务规划主动缩减贴牌服装业务规模，且当期丝绸纺织制品
自主加工比例有所提升，丝绸纺织制品委托加工费用相应下降883.21万元；②
2020年度，丝绸文化创意品与丝绸纺织制品业务规模下降，导致委托加工费用共
下降2,518.76万元，但当年公司积极开展口罩业务，因业务早期产能严重不足，
为保证市场供应，公司采取了委托加工方式生产部分口罩，当期口罩相关委托加
工费用为3,157.62万元，总委托加工费上升638.86万元。

（6）外协生产相关情况

报告期内，公司生产模式主要分为自主加工和外协生产。其中，公司针对具
有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方式，而对于面料染色、传统台
版印花、成衣加工、丝巾卷边等技术含量相对较低，行业竞争充分，可替代性较
强的工艺/环节采取外协生产的模式。公司受托加工项目即为数码印花加工业务，
包括数码喷印和后道等其他加工。数码印花系发行人主要加工环节，该业务由发


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行人自主生产。公司外协生产环节涉及的工艺不涉及发行人核心技术。

外协生产根据是否由供应商提供原材料和结算方式可进一步分为外包模式
和委托加工模式两类：

A、外包模式（全额结算），供应商提供原材料，根据公司提供的设计图样
和品质标准进行生产，公司与供应商全额结算原材料成本及加工费用；

B、委托加工模式（净额结算），由公司提供原材料，供应商根据公司提供
的原材料、设计图样和品质标准进行生产，公司与供应商净额结算委托加工费用。
公司主营业务成本中列示的委托加工费用即该模式下净额结算的加工费。公司综
合考虑具体产品的面料类型、生产工艺、品质要求、交付时效等因素，选择效益
最大化的合作模式。

①自主加工与外协生产比例

A、丝绸文化创意品（自有终端品牌）自主加工与外协生产比例

报告期内，公司丝绸文化创意品自主加工与外协生产完工入库成本情况如
下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
生产模式 完工入库 完工入库成 完工入库成
占比 占比 占比
成本 本 本
自主加工 3,240.72 17.68% 3,114.48 14.77% 691.79 3.54%
外协生产-
278.98 1.52% - - - -
委托加工
外协生产-
14,811.66 80.80% 17,976.30 85.23% 18,828.55 96.46%
外包
合 计 18,331.35 100.00% 21,090.77 100.00% 19,520.34 100.00%
注：丝绸文化创意品部分丝巾采取了自主完成数码印花加工，委托外部供应商完成丝巾
卷边方式。根据不同环节加工复杂程度与产值占比，将该部分产品成本归入自主加工模式统
计。

报告期内，公司逐步向能发挥数码印花工艺优势的产品倾斜，丝绸文化创意
品自主加工比例呈逐年增长趋势。

B、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）自主加工与外协生产比例

报告期内，公司丝绸纺织制品自主加工与外协生产完工入库成本情况如下：


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
生产模式 完工入库 完工入库成 完工入库成
占比 占比 占比
成本 本 本
自主加工 5,415.29 32.64% 6,453.17 25.62% 5,169.22 17.96%
外协生产-
8,503.93 51.25% 15,164.17 60.19% 19,199.24 66.72%
委托加工
外协生产-
2,673.51 16.11% 3,574.68 14.19% 4,408.28 15.32%
外包
合 计 16,592.73 100.00% 25,192.01 100.00% 28,776.74 100.00%
注：丝绸纺织制品委托加工产品中，包括自主完成数码印花加工环节后进一步委托外部
供应商进行成衣制作的贴牌服装。根据不同环节加工复杂程度与产值占比，将该部分贴牌服
装成本归入委托加工模式统计。

报告期内，随着公司逐步向能够发挥数码印花核心工艺优势的产品倾斜，新
客户增加，丝绸纺织制品自主加工比例呈逐年增长趋势。

C、口罩自主加工与外协生产比例

报告期内，公司口罩自主加工与外协生产完工入库成本情况如下：

单位：万元

2020 年度
生产模式
完工入库成本 占比
自主加工 1,230.71 10.92%
外协生产-委托加工 4,759.85 42.23%
外协生产-外包 5,280.09 46.85%
合 计 11,270.64 100.00%

疫情爆发初期，公司自有产能较小，为应对客户紧急需求，部分口罩采取委
托加工和外包模式，同时期口罩加工市场供不应求，原材料采购成本及加工单价
均较高。2020 年 3 月，公司平面口罩生产线构建完成并投产使用后，口罩自主
加工均通过自动化设备进行，加工单位成本较低，相关原材料采购成本亦有所下
降。

D、自主加工比例与主营业务成本中人工成本、制造费用的匹配关系

报告期内，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品及口罩产品中自主加工产品
成本、自主加工比重，与该类产品人工成本、制造费用情况具体如下：

单位：万元


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项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度

丝绸文 自主加工产品完工入库成本 3,240.72 3,114.48 691.79
化创意 自主加工完工入库成本比重 17.68% 14.77% 3.54%
品（自
有终端 人工成本 833.87 911.14 731.72
品牌） 制造费用 467.83 619.11 223.45

丝绸纺 自主加工产品完工入库成本 5,415.29 6,453.17 5,169.22
织制品 自主加工完工入库成本比重 32.64% 25.62% 17.96%
（非自
有终端 人工成本 1,046.99 1,228.40 975.92
品牌） 制造费用 760.73 926.34 767.69
自主加工产品完工入库成本 1,230.71 - -
自主加工完工入库成本比重 10.92% - -
口罩
人工成本 343.18 - -
制造费用 405.12 - -

报告期内，公司丝绸文化创意品人工成本与制造费用既包含自主加工产品所
耗用的部分，亦包含外包采购半成品后包装环节所耗用的部分。报告期内，丝绸
文化创意品人工成本与制造费用的增长主要系销售产品中自主加工比例提升，自
主加工所分摊的人员工资、设备厂房折旧、水电蒸汽等人工成本与制造费用相应
提升。2019 年度，丝绸文化创意品组合套装销售收入较上年增加 3,336.99 万元，
组合套装类产品种类繁多且包装相对复杂，销售旺季时包装环节产能紧张，公司
外聘劳务公司参与包装发生的劳务费用，以及生产制造人员因加班发生的福利
费、餐费补贴等制造费用合计增加 79.15 万元。

2018-2019 年度，公司丝绸纺织制品人工成本与制造费用主要系自主加工产
品所耗用的相关成本。因此，随着自主加工成本比重的持续提升，人工成本及制
造费用逐年增加。

2019 年度，公司人工成本与制造费用增加较多，主要原因系自主加工比例
持续增加。此外，丝绸文化创意品供应链人员数量增加，销售旺季时包装环节产
能紧张，外聘劳务公司以及相关人员加班福利、补贴费用增加，亦带动公司人工
成本与制造费用相应增加。2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，丝绸文化创意品
与丝绸纺织制品的人工成本与制造费用出现下降，但口罩业务的发展导致人工成
本及制造费用总额均较 2019 年度有所增加。


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②自主加工与外协生产单位成本对比

报告期内，公司针对具有核心竞争力的数码印花加工工艺采取自主加工方
式，涉及的主要产品包括丝巾和丝绸面料等。2020 年度，公司部分口罩产品采
取了自主加工模式。报告期内，公司自主加工完工入库成本占比分别为 12.14%、
20.67%和 21.40%。

A、丝巾自主加工与外协生产单位成本对比

报告期内，公司存在销售情形的丝巾产品款式超过 3,000 种，不同款式丝巾
尺寸、加工工艺、花型、面料材质等存在差异，单位成本从数元到一万余元不等。
由于公司自主加工的丝巾款式仅在交付期限较短且自有产能不足时采取外协生
产中的外包模式，自主加工丝巾与外协生产丝巾款式仅存在极少量重叠情形。报
告期内，重叠款式外包采购成本占全部外包采购成本比重均不超过 0.5%，采购
批量较小，采购单价受批量、交期等因素的影响较大，单位成本无法直接比较。

B、面料自主加工与外协生产单位成本对比

报告期内，公司对于具有核心竞争力的面料数码印花加工环节采取自主加工
方式，而染色、传统台版印花环节采取外协生产模式。报告期内，面料自主加工
单位成本和外协生产单位成本比较如下：

单位：万米、元/米

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
数量 单位成本 数量 单位成本 数量 单位成本
自主加工 63.79 63.34 67.97 75.31 57.71 76.05
外协生产-委托加工 74.69 41.33 124.64 50.67 131.55 53.65
外协生产-外包 74.63 22.40 97.16 24.84 104.34 26.02
注 1：丝绸面料产品自主加工与外协生产数量及成本总额统计口径为丝绸面料产品完工
入库成本，不包括将进一步用于生产贴牌服装、其他丝绸纺织制品或丝巾的面料；
注 2：面料自主加工数量按照实际加工数量统计，面料双面印花工序仅计算一次产量。

报告期内，公司丝绸面料自主加工单位成本最高，外协生产-委托加工单位
成本次之，外协生产-外包单位成本最低，主要原因系面料材质以及生产工艺不
同。

a、丝绸面料自主加工主要系真丝材质面料，原材料成本相对较高。且自主
加工所采用的的工艺为企业具有核心竞争力的数码印花工艺，且该工艺环节需购

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建专用数码印花设备，生产人员工作复杂度高于染色及传统台版印花工艺，设备
折旧及人工成本均较高，单位加工成本较高。

b、丝绸面料外协生产-委托加工既有真丝材质面料，亦包括部分非真丝材质
面料，其原材料成本低于自主加工原材料成本。委托加工采用的工艺主要系面料
染色、传统台版印花，该工艺较为简单，产品附加值低。报告期内，公司面料委
托加工厂商位于湖州、嘉兴等面料加工行业较为发达地区，区域内产业发展较为
成熟，加工服务可替代性较强，行业竞争充分，加工单价较低。

c、丝绸面料外协生产-外包主要系非真丝材质面料，其原材料成本低于自主
加工及外协生产-委托加工原材料成本。外包采购的面料主要以染色、传统台版
印花等工艺为主，因此加工单价较低。

C、口罩自主加工单位成本和外协生产单位成本比较

报告期内公司自主加工口罩仅包含平面口罩，立体口罩均为外协生产。由于
平面口罩与立体口罩价格存在较大差异，因此在对比单位成本时仅选取平面口罩
进行比较。

自主加工口罩中，部分口罩系自主完成压片加工环节，委托外部供应商进一
步完成焊耳带环节。由于焊耳带环节工艺较为简单，加工费用占口罩生产成本比
重较小，因此作为自主加工口罩进行统计。

2020 年度，平面口罩自主加工单位成本和外协生产单位成本比较如下：

单位：万只、元/只

2020 年度
项 目
数量 单位成本
自主加工 3,102.07 0.40
外协生产-委托加工 4,125.79 1.11
外协生产-外包 2,889.47 1.33

报告期内，公司自主加工单位成本低于外协生产单位成本，主要系新冠肺炎
疫情爆发初始阶段，口罩相关自动化生产设备紧缺，公司在产能不足的情况下采
取委托加工和外包模式生产口罩。由于同时期口罩加工市场供不应求，加工费单
价和半成品采购单价相对较高。2020 年 3 月，公司平面口罩生产线构建完成并
投产使用后，口罩自主加工均通过自动化设备进行，生产效率较高，单位成本相

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对较低。

3、报告期内主要产品采购数量及价格

报告期内，主要产品采购数量及价格情况请参见本招股意向书第六节之“六、
（一）1、主要产品采购及单价情况”。

4、采购环节的退换货政策及退换货情况

①采购环节的退换货政策

发行人丝绸文化创意品、丝绸纺织制品及口罩相关采购环节实行一致的退换
货政策。存货入库前，公司将组织检验人员根据采购订单、检验标准以及客户要
求等对所采购货物进行检验，检验发现外观不良如产品破损、未达到公司质量标
准或客户要求等情形的，由公司采购人员与供应商协商退货。产品质量不合格的
将退还供应商并要求换货或扣除货款，对由于不合格产品造成公司损失的，依照
合同规定与供应商沟通赔偿问题。对符合公司产品质量要求的产品办理入库，并
建立或更新该产品的库存明细卡。

②采购退换货金额

报告期内，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品采购环节退换货金额及占采
购总额比例的具体情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
退换货金额 107.52 112.79 745.49
占采购总额比例 0.26% 0.26% 1.63%

报告期内，公司采购环节退换货比例较低，退换货主要系所购产品质量不符
合公司要求所致。

报告期内，公司口罩相关采购不存在退换货情况。

（四）毛利率分析

1、综合毛利及毛利率情况

报告期内，公司综合毛利分别为 27,457.19 万元、26,964.91 万元和 28,731.38
万元，具体情况如下：


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛利 28,583.20 99.48% 26,731.24 99.13% 27,116.01 98.76%
其中：
丝绸文化创意
17,694.80 61.59% 21,032.31 78.00% 21,623.79 78.75%
品（自有终端
品牌）
丝绸纺织制品
（非自有终端 4,514.88 15.71% 5,698.94 21.13% 5,492.22 20.00%
品牌）
口罩 6,373.52 22.18% - - - -
其他业务毛利 148.18 0.52% 233.67 0.87% 341.18 1.24%
合 计 28,731.38 100.00% 26,964.91 100.00% 27,457.19 100.00%

报告期内，公司营业毛利主要由主营业务毛利构成，各期占比均在 98%以上，
公司丝绸文化创意品毛利分别为 21,623.79 万元、21,032.31 万元和 17,694.80 万
元。2018-2020 年度，丝绸文化创意品是公司毛利的主要来源。2020 年度，公司
积极投产口罩业务，口罩业务当期毛利总额为 6,373.52 万元，占综合毛利的比重
为 22.18%。

报告期内，公司主营业务毛利率情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
主营业务毛利额 28,583.20 26,731.24 27,116.01
主营业务毛利率 39.12% 37.00% 36.50%
丝绸文化创意品毛利率 51.01% 51.59% 54.18%
丝绸纺织制品毛利率 21.64% 18.10% 15.98%
口罩毛利率 36.37% - -

报告期内，公司主营业务毛利率分别为 36.50%、37.00%和 39.12%，2018-2019
年度基本保持稳定，2020 年度出现小幅增长，主要系当期新增口罩产品当期销
售收入 17,525.24 万元，毛利率为 36.37%，而相对毛利率较低的丝绸纺织制品收
入下滑较多。

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）毛利率分析



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公司丝绸文化创意品蕴含较高的设计价值和文化内涵，附加值较高，因而整
体毛利率水平在 50%以上。报告期内，公司丝绸文化创意品毛利率分为 54.18%、
51.59%和 51.01%，呈一定的下降趋势，主要原因为：

①公司为应对宏观经济形势波动而采取的销售策略导致毛利率有所下降

2019-2020 年度，我国宏观经济增长放缓，全国居民人均可支配收入及人均
消费支出增速下滑。

2016-2020 年末我国居民人均可支配收入及人均消费支出情况




数据来源：国家统计局

公司为应对宏观经济造成的系统性风险，一方面在充分调研的基础上，积极
开发推广兼具实用性与性价比的产品，在价格定位上力图覆盖更为广泛的消费群
体，压缩了毛利空间，总体毛利率下降。报告期内，公司销售当年度上市新品毛
利率均低于以前年度上市产品毛利率，导致丝绸文化创意品整体毛利率呈一定下
降趋势，具体如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目 当年度上 以前年度 当年度上 以前年度 当年度上 以前年度
市新品 上市产品 市新品 上市产品 市新品 上市产品
销售金额 17,027.97 17,660.31 20,536.18 20,228.27 16,511.99 23,401.94
销售金额
49.09% 50.91% 50.38% 49.62% 41.37% 58.63%
占比


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目 当年度上 以前年度 以前年度
当年度上 当年度上 以前年度
市新品 上市产品 上市产品
市新品 市新品 上市产品
52.29%
毛利率 49.80% 52.18% 50.91% 50.75% 56.59%
[注]
注：2019 年度，由于公司针对部分库龄较长的产品开展了一系列促销活动，以前年度
上市产品毛利率降低，与当年度上市新品毛利率差异缩小。

另一方面，公司针对重点推广产品积极开展促销活动，刺激消费需求，导致
公司当期毛利率有所下降。报告期内，随着促销活动占收入比重的持续增加，整
体毛利率呈一定下降趋势。剔除促销活动的影响后，公司丝绸文化创意品毛利率
如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝绸文化创意品收入① 34,688.28 40,764.45 39,913.93
丝绸文化创意品毛利率② 51.01% 51.59% 54.18%
促销活动实现收入③ 3,193.98 3,229.81 920.01
促销活动占收入比重 9.21% 7.92% 2.30%
促销活动毛利率④ 33.02% 41.11% 39.32%
剔除促销活动后毛利率
52.84% 52.50% 54.53%
⑤=（①*②-③*④）/(①-③)

2018 年度，公司促销活动收入占比较低，随着公司促销活动收入占比的增
加，其在一定程度上拉低了丝绸文化创意品毛利率水平。

②分销渠道收入占比增加，拉低了整体毛利率水平

针对丝绸文化创意品的销售，公司逐步拓展分销渠道，通过发展优质分销商，
与直销业务的市场区域形成互补。报告期内，公司丝绸文化创意品分渠道销售情
况如下：

单位：万元

2020 年度
项 目
收入 占比 毛利率
销售团队 19,623.74 56.57% 52.34%
直销
展示营销中心 2,362.58 6.81% 49.89%
渠道
线上平台 3,674.48 10.59% 53.77%



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门店零售 936.68 2.70% 65.96%
小计 26,597.48 76.68% 52.80%
加盟商 4,616.42 13.31% 43.90%

分销 经销商 3,281.55 9.46% 47.09%
渠道 代销商 192.83 0.56% 40.70%
小计 8,090.80 23.32% 45.12%
合 计 34,688.28 100.00% 51.01%
2019 年度
项 目
收入 占比 毛利率
销售团队 23,800.11 58.38% 55.24%
展示营销中心 2,712.11 6.65% 53.92%
直销
线上平台 1,663.24 4.08% 67.32%
渠道
门店零售 811.20 1.99% 66.54%
小计 28,986.66 71.11% 56.13%
加盟商 6,423.15 15.76% 39.79%

分销 经销商 4,674.43 11.47% 42.85%
渠道 代销商 680.20 1.67% 29.97%
小计 11,777.78 28.89% 40.44%
合 计 40,764.45 100.00% 51.59%
2018 年度
项 目
收入 占比 毛利率
销售团队 24,406.90 61.15% 57.74%
展示营销中心 2,225.15 5.57% 62.47%
直销
线上平台 1,279.98 3.21% 66.13%
渠道
门店零售 789.54 1.98% 66.35%
小计 28,701.56 71.91% 58.72%
加盟商 5,544.38 13.89% 43.18%

分销 经销商 4,084.99 10.23% 45.00%
渠道 代销商 1,583.00 3.97% 34.01%
小计 11,212.36 28.09% 42.55%
合 计 39,913.93 100.00% 54.18%

报告期内，公司丝绸文化创意品分销渠道收入分别为 11,212.36 万元、
11,777.78 万元和 8,090.80 万元，占各期丝绸文化创意品收入的比重分别为


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28.09%、28.89%和 23.32%。2018-2019 年度，分销渠道收入规模及占比较高。分
销商通常提货量较大，且加盟商需使用公司统一的装修形象，在一定程度上起到
了宣传公司品牌形象的作用，故针对分销商的定价较直销模式低。随着公司分销
模式收入占比的增长，公司丝绸文化创意品的毛利率有所下降。2020 年度，受
新冠肺炎疫情影响，公司分销商存在延迟复工情形，终端销售受影响较为显著，
分销渠道收入占比小于 2018-2019 年度。2020 年度，公司直销渠道收入占比较
2018-2019 年度上升，但因公司当期为应对疫情，采取了增加促销场次，参与线
上平台“直播带货”等方式促进销售，且受推广毛利率较低的当年新品等因素综
合影响，直销渠道毛利率有所下降，使得整体毛利率小幅下降，并未因分销收入
占比下降而呈现上升趋势。

直销渠道中，展示营销中心毛利率低于直营门店毛利率，主要原因系：一方
面，公司展示营销中心以展示公司产品、彰显品牌文化为重心，公司投入的人力、
物力成本较高，且展示营销中心主要接待团队客户及长期客户，公司通常会给予
一定折扣；另一方面，报告期内，公司通过展示营销中心开展促销活动，拉低了
展示营销中心的毛利率水平。

分销渠道中，经销商毛利率高于加盟商与代销商毛利率，主要原因系：公司
经销商通过自有线下或线上渠道经营，而加盟商则必须通过符合万事利丝绸品牌
形象的实体店铺形式经营，且只能经营万事利丝绸产品，有助于公司提升品牌知
名度、传播品牌文化。因此，公司给予加盟商的销售折扣区间通常低于经销商（加
盟商折扣区间通常为 3-5 折，经销商折扣区间通常为 3-6 折）。报告期内，公司
代销商以电视购物平台为主，客户相对集中且规模较大，客户的议价能力相对较
强。而经销商客户相对分散，议价能力相对较低。因此代销渠道毛利率低于经销
渠道。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）毛利率分析

公司丝绸纺织制品主要包括丝绸面料和贴牌服装，自主加工环节附加值相对
较低，且市场竞争相对激烈，因而整体毛利率水平低于丝绸文化创意品。报告期
内，公司丝绸纺织制品毛利率分别为 15.98%、18.10%和 21.64%。




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2019 年度，丝绸纺织制品毛利率较上年增加 2.12%，主要原因为：①当期公
司积极承接附加值较高的丝绸服装业务，同时主动缩减了毛利率较低的部分服装
业务，贴牌服装业务毛利率提升 5.15%；②毛利率较高的数码印花加工收入规模
增加 875.48 万元，带动丝绸纺织制品毛利率提升。

2020 年度，丝绸纺织制品毛利率较上年增加 3.54%，主要系公司缩减了与毛
利率较低丝绸面料客户的合作规模（3 家毛利率较低的客户当期收入占比由上年
度的 25.40%下降至 10.19%，上述客户 2019 年度毛利率为 12.13%），另一方面
当期公司自主生产比例进一步提升，且双面数码印花工艺应用增加，提升了毛利
率水平，丝绸面料业务毛利率较上年增加 5.64%，带动丝绸纺织制品毛利率提升。

2、丝绸文化创意细分产品毛利率分析

报告期内，公司丝绸文化创意细分产品（自有终端品牌）主要为丝巾、家纺、
组合套装、品牌服装等，具体毛利率变动情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率

丝巾 10,130.91 65.56% 14,502.11 59.12% 15,327.19 60.56%

组合套装 8,849.19 49.14% 9,520.59 49.38% 6,183.60 54.45%

家纺 8,804.34 40.99% 7,406.23 43.19% 6,187.05 43.38%

品牌服装 3,327.47 47.23% 4,073.75 46.69% 4,567.05 47.47%

围巾 899.48 64.21% 1,363.58 59.77% 2,038.90 53.50%

丝绸工艺品 213.77 54.64% 906.46 77.29% 1,303.34 70.66%

其他 2,463.12 33.70% 2,991.74 38.13% 4,306.79 48.99%

合 计 34,688.28 51.01% 40,764.45 51.59% 39,913.93 54.18%

（1）2020 年度丝绸文化创意品主要产品毛利率分析

2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司分销商存在延迟复工情形，主要分
销商于 4-5 月陆续实现门店开张。且由于公司部分加盟店位于杭州西湖等旅游风
景区附近，其终端销售规模随着旅游行业的缓慢复苏而逐渐恢复，因此当期分销
业务规模小于 2018-2019 年度同期情况，分销占比下降会在一定程度上带动产品
总体毛利率提升。而直销方面，由于公司在直销渠道积极开展线下促销活动，同



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时发展线上直播推广销售产品，上述促销活动提升了直销渠道收入占比，但直销
渠道毛利率有所降低。具体情况如下：

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项
目 直销收 直销毛 分销收 分销毛 直销收 直销毛 分销收 分销毛 直销收 直销毛 分销收 分销毛
入占比 利率 入占比 利率 入占比 利率 入占比 利率 入占比 利率 入占比 利率
丝巾 77.28% 67.91% 22.72% 57.57% 73.65% 63.21% 26.35% 47.70% 74.87% 64.55% 25.13% 48.70%
组 合
82.94% 50.89% 17.06% 40.60% 78.23% 52.37% 21.77% 38.62% 80.30% 56.40% 19.70% 46.50%
套装
家纺 67.38% 42.06% 32.62% 38.76% 52.13% 51.47% 47.87% 34.18% 47.33% 50.39% 52.67% 37.08%
品 牌
70.50% 50.27% 29.50% 39.97% 63.53% 52.67% 36.47% 36.27% 68.81% 52.60% 31.19% 36.15%
服装
围巾 80.65% 65.48% 19.35% 58.90% 82.29% 60.65% 17.62% 55.67% 63.79% 64.03% 36.21% 34.93%
丝 绸
工 艺 93.48% 55.59% 6.52% 41.14% 95.46% 77.68% 4.54% 69.07% 94.51% 70.95% 5.49% 65.74%
品

（2）2018-2020 年度丝绸文化创意品主要产品毛利率分析

①丝巾

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 58.10 83.85 96.65
主营业务收入（万元） 10,130.91 14,502.11 15,327.19
毛利额（万元） 6,641.86 8,574.11 9,282.76
毛利率 65.56% 59.12% 60.56%
毛利率波动 6.44% -1.44% /

丝巾是公司丝绸文化创意品中销量最大的细分产品。报告期内，公司丝巾的
毛利率分别为 60.56%、59.12%和 65.56%。2020 年度，公司丝巾毛利率波动较上
年增长 6.44%，主要原因系：一方面，当年生丝均价为 30.77 万元/吨，较上年同
期的变化幅度-16.72%，公司主要丝巾品种的采购价格较上年有不同幅度的下降，
具体情况参见本招股意向书第六节之“六、（三）1、（1）丝巾”；另一方面，
公司当年自主加工比例上升，丝巾已主要自主生产，相应地提升了毛利水平，此
外当年公司促销活动产生的收入中，丝巾产品仅占比 18%左右，综合原材料成本
下降、公司自主生产比例提升对毛利率的正向影响，以及促销活动对毛利率的负
面影响，当年丝巾毛利率整体较上年增长 6.44%。

②组合套装



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项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 49.55 47.06 22.71
销售收入（万元） 8,849.19 9,520.59 6,183.60
毛利额（万元） 4,348.28 4,700.85 3,367.14
毛利率 49.14% 49.38% 54.45%
毛利率波动 -0.24% -5.08% /

报告期内，公司组合套装的毛利率分别为 54.45%、49.38%和 49.14%，呈下
降趋势。2018-2020 年度，组合套装毛利率波动主要系细分产品结构变化所致：
2018 年以来，公司不断丰富组合套装种类，在设计理念上更注重实用性和性价
比，力图覆盖更为广泛的消费群体。公司于 2018 年推出了杭城映像（丝巾搭配
保温杯、明信片）、秋语丝月中秋套装（丝巾搭配月饼）、丝绸笔记本套装等产品，
取得了较好的市场反响。2019 年度和 2020 年度，公司延续了这一设计思路，推
出了丝情粽意端午套装（丝巾搭配粽子）、万福如意故宫新年套装（围巾搭配笔
记本）、中秋丝月雅韵套装（丝巾搭配月饼）等产品。由于新上市产品更注重性
价比与实用性，毛利率低于以往产品。报告期内，公司当年度新上市组合套装产
品和以前年度已上市组合套装产品的毛利率情况如下：

单位：万元、元/件
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
当年度上市 以前年度上 当年度上市 以前年度上 当年度上市 以前年度上
新品 市产品 新品 市产品 新品 市产品
销售金额 5,724.70 3,124.48 6,461.91 3,058.68 2,813.49 3,370.11
销 售 金额占
64.69% 35.31% 67.87% 32.13% 45.50% 54.50%
比
销售单价 147.88 288.31 173.01 315.02 174.42 512.19

毛利率 46.59% 53.80% 47.42% 53.52% 43.22% 63.83%

根据上表，2018-2020 年度，公司顺应市场需求，不断优化产品结构，组合
套装产品各期上市新品销售单价及毛利率均低于以前年度上市产品，拉低当年度
毛利率平均水平。且随着当期新品销售金额占比的逐年提升，毛利率下降的幅度
也有所增加。2020 年度，当期新品销售金额占比及毛利率与 2019 年度基本持平，
总体毛利率维持稳定。

③家纺



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项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 11.96 12.92 14.81
销售收入（万元） 8,804.34 7,406.23 6,187.05
毛利额（万元） 3,608.70 3,199.02 2,684.19
毛利率 40.99% 43.19% 43.38%
毛利率波动 -2.20% -0.19% /

报告期内，公司家纺毛利率分别为 43.38%、43.19%和 40.99%。

2020 年度，公司家纺毛利率相对较低，主要系当期促销活动收入中家纺占
比 35%左右，而促销活动中家纺平均毛利率为 36.88%，抵消了当期因原材料下
降，采购单价降低对毛利率的积极影响。

④品牌服装

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 6.15 9.86 12.89
销售收入（万元） 3,327.47 4,073.75 4,567.05
毛利额（万元） 1,571.55 1,901.92 2,167.99
毛利率 47.23% 46.69% 47.47%
毛利率波动 0.54% -0.78% /

报告期内，公司品牌服装产品毛利率分别为 47.47%、46.69%和 47.23%。

2018-2020 年度，品牌服装采购单价变动幅度较小，整体毛利率较为稳定。
2020 年度，品牌服装亦是公司促销活动主要品类之一，促销活动中品牌服装平
均毛利率为 30%左右，抵消了当期因原材料下降，采购单价降低对毛利率的积极
影响。

⑤围巾

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 6.61 18.75 36.43
销售收入（万元） 899.48 1,363.58 2,038.90
毛利额（万元） 577.55 815.07 1,090.72
毛利率 64.21% 59.77% 53.50%
毛利率波动 4.44% 6.28% -10.01%



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报告期内，公司围巾毛利率分别为 53.50%、59.77%和 64.21%。2018 年度，
围巾毛利率相对较低，原因是公司当期向经销商销售祈福彩系列围巾较多，由于
经销商单笔提货额高，公司给予了较低折扣（当期向经销商销售祈福彩产品折平
均折扣低于 3 折），扣除向经销商销售的祈福彩产品后，2018 年度围巾毛利率为
62.76%，与 2019 年度毛利率接近。

单位：万元

项 目 收入 成本 毛利率
围巾产品 2,038.90 948.18 53.50%
2018 年度通过经销商销售祈福彩 569.88 401.11 29.62%
扣除 2018 年度通过经销商销售祈福彩 1,469.02 547.07 62.76%

公司围巾产品以非丝为主，主要品种包括化纤类围巾、真丝绒围巾、丝羊绒
混纺围巾、羊毛围巾等，受 6A 级真丝材料价格波动影响相对较小。2020 年度，
围巾毛利率较 2019 年度上升，主要是由于当期推出新品，新品当年毛利率较高。
扣除新品部分后，2020 年度围巾毛利率为 60.48%，与 2019 年度相近。

单位：万元

项 目 收入 成本 毛利率
围巾产品 899.48 321.93 64.21%
新品围巾 253.49 66.65 73.71%
扣除新品围巾 645.99 255.28 60.48%

⑥丝绸工艺品

报告期内，公司丝绸工艺品产品销售情况如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 0.74 0.85 1.20
销售收入（万元） 213.77 906.46 1,303.34
毛利额（万元） 116.81 700.61 921.00
毛利率 54.64% 77.29% 70.66%
毛利率波动 -22.65% 6.63% -3.89%

2016 年度，公司曾向 G20 杭州峰会供应了巨型真丝壁画、屏风等丝绸工艺
品。借助于服务 G20 杭州峰会的契机，公司品牌形象以及丝绸工艺产品的知名
度快速提升。自 2017 年起，公司加大了对高端历史文化艺术品的设计与开发力


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度，并结合部分客户需求推出定制型工艺品，市场认可度较高。报告期内，丝绸
工艺品的毛利率分别为 70.66%、77.29%和 54.64%。2018-2019 年度，公司丝绸
工艺品毛利率高于其他丝绸文化创意品，主要原因系：公司长期深耕丝绸文化创
意行业，在丝绸产品与历史文化，以及织造、刺绣等传统技艺方面进行了深入的
研究，并积累了丰富的经验与资源。2020 年度，受疫情影响，丝绸工艺品销售
金额下滑，且产品结构出现变化，毛利率较高的刺绣、织锦卷轴画等产品销售不
及预期，导致整体毛利率下降。与公司其他丝绸文化创意品相比，丝绸工艺品制
作工艺较为复杂，产品附加值较高，部分产品具有一定的艺术价值与收藏价值，
因此总体毛利率相对较高。此外，公司丝绸工艺品中的高端业务系塑造品牌形象
与品牌价值的重要环节，包含一定品牌溢价，公司根据发展战略保持少量工艺品
业务，其产生的毛利并非主要业绩来源。

（3）丝绸文化创意产品不同客户毛利率差异原因

丝绸文化创意品作为可选消费品，为满足不同客户的需求，公司产品类别较
多，报告期内，丝绸文化创意品销售具体产品超过 1.8 万种，同一品类产品销售
单价从数十元到数万元不等。公司丝绸文化创意品价格确定原则为成本加成法，
针对不同销售模式下客户制定了相应的价格政策，产品特殊折扣申请亦制定了相
应的审批流程。受常规产品或定制产品（常规产品按折扣体系定价，定制产品根
据客户具体需求协商定价）、产品规格（如同一丝巾分大、中、小等规格，同一
睡衣分男女款从 M 码到 XXL 码，同一蚕丝被分不同重量不同大小等）、销售渠
道（销售团队、加盟商、经/代销商渠道均有不同的价格折扣政策）、交易规模（通
常情况下交易规模较大的客户定价较低）、合作历史（通常情况下合作历史较久
的客户定价较低）等因素的影响，同类产品不同客户的毛利率存在一定的差异。

（4）丝绸文化创意品毛利率同行业比较

从产品类型和业务模式角度分析，公司丝绸文化创意品的主要竞争对手为凯
喜雅、都锦生、喜得宝等公司，上述公司暂未上市，无法取得公开披露数据。考
虑到公司丝绸文化创意品在运营模式上与时尚品牌女装行业存在一定相似性：即
专注于研发设计，并通过直营、加盟或经销渠道对外销售。同时，公司丝绸文化
创意品与品牌女装均属于消费品，具有一定的时尚流行性元素。因此，公司从业
务运营模式、产品特性的维度，选择申万行业分类“服装家纺”类别中的“女装”

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类别以及“休闲服装”类别中以女装业务为主的上市公司作为可比上市公司。

①细分渠道毛利率与可比上市公司比较

报告期内，公司丝绸文化创意品销售渠道主要分为直销与分销，其中，直销
渠道根据销售形式亦可分为直销线下渠道与直销线上渠道。公司丝绸文化创意品
各主要销售渠道毛利率与可比上市公司比较如下：

A、直销线下渠道、分销渠道毛利率与可比上市公司比较

可比上市公司直销店毛利率与公司直销线下渠道毛利率比较如下：

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚-直营店 71.73% 70.38% 72.53%
太平鸟-直营店 65.61% 65.34% 64.51%
朗姿股份-直营店 54.09% 58.29% /
地素时尚-直营 82.25% 79.28% 77.73%
日播时尚-直营店 66.17% 67.97% 69.94%
歌力思-直营店 70.21% 70.80% 72.64%
锦泓集团-直营店 72.32% 68.62% 69.12%
欣贺股份-直营店 76.95% 78.42% 78.39%
算术平均数 69.92% 69.89% 72.12%
本公司-直营门店 65.96% 66.54% 66.35%
本公司-销售团队 52.34% 55.24% 57.74%
本公司-展示营销中心 49.89% 53.92% 62.47%
注：朗姿股份在其 2020 年年度报告中披露了其直营店、分销渠道及线上平台毛利率数
据，以前年度报告中无相关信息，下同。

可比上市公司分销渠道毛利率与公司分销渠道毛利率比较如下：

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚-加盟商 52.95% 64.97% 67.30%
太平鸟-加盟商 45.07% 45.05% 48.11%
朗姿股份-经销商 64.96% 62.37% /
地素时尚-经销商 70.67% 69.92% 69.70%
日播时尚-经销商 53.34% 54.43% 55.82%
歌力思-加盟商 58.50% 62.69% 65.54%
锦泓集团-加盟商 53.40% 60.41% 64.10%


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可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
欣贺股份-经销商 63.70% 57.30% 60.53%
算术平均数 57.82% 59.64% 61.59%
本公司-加盟商 43.90% 39.79% 43.18%
本公司-经销商 47.09% 42.85% 45.00%
本公司-代销商 40.70%[注] 29.97% 34.01%
注：报告期内，代销渠道收入分别为 1,583.00 万元、680.20 万元和 192.83 万元，毛利
率存在一定波动，主要系代销渠道以电视购物平台为主，公司与电视购物平台合作早期，同
类产品供应商数量较少，公司产品占据先发优势。2019 年以来，公司考虑到代销渠道盈利
能力相对较低，且存货管理存在一定风险，主动缩减代销渠道业务规模，销售主要以清理历
史库存为主，因此毛利率会产生一定波动。

报告期内，公司直销线下渠道以及分销渠道毛利率低于可比上市公司，主要
系客户群体与销售实现方式存在差异。

a、可比上市公司对门店依赖程度较高，为覆盖门店运营费用开支制定相对
较高的标价与折扣：可比上市公司所经营的品牌女装产品主要面向个人消费需
求，无论是直销线下渠道还是分销终端销售，其对实体门店的人流量依赖性均较
强，直营模式下门店租金、商场联营专柜的商场分成等固定费用较高；而分销模
式下，为管理加盟经销门店所需投入的固定费用亦较高。因此，品牌女装产品通
常会制定相对较高的标价与折扣，以较高的毛利覆盖门店运营相关费用。而公司
丝绸文化创意品面向企事业单位客户和个人消费者，兼具商务需求与个人消费需
求，公司直销线下渠道销售以销售团队渠道为主，展示营销中心及直营门店为辅；
公司分销商在实现终端销售时亦存在一定比例的企事业单位客户，公司各渠道下
产品销售对门店的依赖程度相对较低，直销门店数量与分销门店数量均远小于可
比上市公司，相关固定费用相对较低。截至 2020 年末，公司丝绸文化创意品门
店数量与可比上市公司比较如下：

单位：家

公司名称 直营模式门店数量 分销模式门店数量 门店总数
安正时尚 680 1,773 2,453
太平鸟 1,554 3,062 4,616
朗姿股份[注] 465 143 608
地素时尚 371 783 1,154
日播时尚 151 498 649



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单位：家

公司名称 直营模式门店数量 分销模式门店数量 门店总数
歌力思 306 244 550
锦泓集团 1,232 123 1,355
欣贺股份 419 105 524
算术平均数 647 841 1,488
本公司 3 44 47
注：朗姿股份同时经营品牌女装、婴童服饰及医美业务，此处营业收入与门店数量仅包
含品牌女装相关业务。

可比上市公司为覆盖门店运营相关销售费用开支制定了相对较高的标价与
折扣，因此其毛利率较高。进一步考虑销售费用开支，计算公司丝绸文化创意品
营业毛利扣除销售费用后的部分占营业收入的比重，并与可比上市公司进行对
比，具体情况如下：
营业毛利进一步扣除销售费用后的利润率
公司名称 （销售收入-销售成本-销售费用）/销售收入
2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 19.63% 27.07% 31.50%
太平鸟 17.63% 16.66% 18.85%
朗姿股份 15.14% 20.70% 22.01%
地素时尚 37.93% 41.41% 40.22%
日播时尚 23.27% 21.10% 22.98%
歌力思 28.57% 34.22% 38.22%
维格娜丝 18.57% 22.42% 28.01%
欣贺股份 26.96% 28.60% 28.75%
算术平均数 23.46% 26.52% 28.82%
丝绸文化创意品 25.18% 27.51% 26.29%

在考虑销售费用的影响后，报告期内，公司丝绸文化创意品营业毛利进一步
扣除销售费用后的利润率与可比上市公司平均水平接近。

b、直销渠道下，报告期内，公司销售团队客户群体以企事业单位为主，采
购金额及采购频次较高，合作关系较为稳定，公司给予了较优惠的折扣；展示营
销中心主要接待团队客户及长期客户引流的参观访问，公司通常会给予一定折
扣。公司销售团队及展示营销中心渠道毛利率低于公司直营门店渠道，且低于可


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比上市公司直营渠道。

c、分销渠道下，报告期内，在资本实力有限的情况下，公司已建立的直营
渠道覆盖范围相对有限，公司发展分销商主要以提高品牌知名度、传播品牌文化、
覆盖终端客户为目标，因此，公司给予分销商更低的折扣以支持其发展，毛利率
相对较低。因此，与可比上市公司相比，公司给予分销商更低的折扣，毛利率相
对较低。

B、直销线上平台毛利率与可比上市公司比较

报告期内，公司直销线上平台毛利率与可比上市公司比较如下：

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚-线上平台 27.10% 38.05% 42.40%
太平鸟-线上平台 43.03% 44.60% 44.88%
朗姿股份-线上平台 49.62% 49.88% /
地素时尚-线上平台 76.13% 78.21% 76.44%
日播时尚-线上平台 55.88% 47.88% 50.03%
歌力思-线上平台 66.78% 49.62% 53.34%
锦泓集团-线上平台 56.46% 65.30% 70.11%
欣贺股份-线上平台 56.96% 64.92% 68.25%
算术平均数 54.00% 54.81% 57.92%
本公司-线上平台 53.77% 67.32% 66.13%

2018 年度和 2019 年度，公司线上平台毛利率高于可比公司平均水平，主要
是线上平台销售的功能定位不一致。可比上市公司中，日播时尚、安正时尚等主
要通过电商渠道销售线下的过季商品，打折力度较大。而公司线上平台以品牌展
示、推广为主要目的，为保持中高端的品牌形象，充分利用线上平台渠道公开的
定价信息对线下定价的标杆作用。公司对线上平台渠道尤其是万事利天猫官方旗
舰店定价管理逐步趋严，因此公司线上产品销售毛利率高于可比上市公司平均水
平。2020 年度，新冠肺炎疫情对消费品线下销售渠道造成了一定冲击，而直播
带货等电商新零售业态迅速发展。针对消费品行业的新趋势，公司快速响应，依
托线上平台积极拓展直播带货销售渠道，由于直播带货销售折扣相对较低，当期
线上平台毛利率较以往年度存在一定程度的下滑，与可比上市公司当期线上平台
毛利率基本接近。

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②细分产品毛利率与可比上市公司比较

公司丝绸文化创意品中的丝巾、围巾、品牌服装产品与可比上市公司经营的
女装产品存在一定的相似性。而丝绸文化创意品中的家纺产品属于日用消费品，
时尚流行性特征相对较弱，产品特性与女装产品存在一定差异。因此，公司选择
申万行业分类“服装家纺”类别中的“家纺”类上市公司作为丝绸文化创意品家
纺的可比上市公司。申万行业分类“服装家纺”类上市公司中，仅锦泓集团经营
云锦类产品，具体包括礼服、嫁衣及云锦艺术品，与公司丝绸工艺品产品性质存
在一定相似之处。因此，公司选择锦泓集团-云锦类产品作为丝绸文化创意品工
艺品的可比上市公司。

公司组合套装产品种类丰富，经查询 A 股及港股上市公司信息，未见主营
业务中包含与公司组合套装相同或相似的产品，且组合套装产品各年毛利率受其
产品结构影响较大，无法直接与其他上市公司产品相比较。

报告期内，公司丝绸文化创意品中的丝巾、围巾、品牌服装、家纺、丝绸工
艺品五类产品占丝绸文化创意品收入比重分别为 73.72%、69.31%和 67.39%，上
述五类产品毛利率与可比上市公司比较如下：

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 43.27% 52.97% 63.27%
太平鸟 52.49% 53.19% 53.43%
朗姿股份[注1] 53.65% 59.90% 57.72%
地素时尚 76.60% 75.00% 73.90%
丝绸文化创意 日播时尚 57.16% 57.96% 59.89%
品-丝巾、围巾
歌力思 66.23% 65.87% 68.21%
和品牌服装
锦泓集团 67.68% 67.71% 69.05%
欣贺股份 72.03% 74.60% 75.21%
算术平均数 61.14% 63.40% 65.08%
本公司
61.23% 56.63% 57.18%
-丝巾、围巾和品牌服装
罗莱生活 43.18% 43.86% 45.50%

丝绸文化创意 富安娜 53.90% 52.00% 49.82%
品-家纺 梦洁股份 39.94% 41.12% 42.75%
多喜爱[注 2] / / 38.96%


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可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
水星家纺 35.27% 37.58% 35.11%
算术平均数 43.07% 43.64% 42.43%
本公司-家纺 40.99% 43.19% 43.38%

丝绸文化创意 锦泓集团-云锦 71.84% 73.27% 71.40%
品-丝绸工艺品 本公司-丝绸工艺品 54.64% 77.29% 70.66%
丝巾、围巾、品牌服装、家纺、丝绸工艺品销
67.39% 69.31% 73.72%
售收入占丝绸文化创意品收入比重
注 1：朗姿股份同时经营品牌女装、婴童服饰及医美业务，毛利率仅包含品牌女装相关
业务，下同；
注 2：多喜爱于 2019 年 12 月完成重大资产重组，主营业务变更为建筑业，毛利率不可
比。

2018-2019 年度，公司丝巾、围巾和品牌服装毛利率略低于品牌女装行业可
比上市公司，主要原因系客户群体存在一定差异：品牌女装产品主要面向个人消
费需求，对实体门店人流量依赖性较强，通常会制定相对较高的标价与折扣以覆
盖门店租金、商场专柜分成等固定费用。而公司丝绸文化创意品兼具商务需求与
个人消费需求，针对采购金额和频次较高、合作关系较为稳定的客户，公司通常
给予较为优惠的折扣，因此毛利率低于品牌女装可比上市公司。2020 年度，公
司丝巾、围巾和品牌服装毛利率上升，主要系当年原材料价格下跌幅度较大，而
公司丝巾自主加工比例提升，当年丝巾毛利率较 2019 年度提升 6.44%。

报告期内，家纺行业可比上市公司主要销售渠道包括直营门店、团购、经销
加盟以及网络销售等，与公司丝绸文化创意品销售渠道相似，其产品综合毛利率
亦与公司家纺产品毛利率接近。

可比上市公司中，仅锦泓集团经营云锦类产品，具体包括礼服、嫁衣及云锦
艺术品，与公司丝绸工艺品产品性质存在一定相似之处。2018-2019 年度，公司
丝绸工艺品毛利率与可比上市公司接近，2020 年度，由于公司以较低折扣促销
一批低价丝绸工艺品，毛利率低于可比上市公司。2018-2019 年度，锦泓集团云
锦类产品毛利率高于该公司其他产品，公司丝绸工艺品毛利率高于其他丝绸文化
创意品的情形符合行业整体情况。

③丝绸文化创意品综合毛利率与可比上市公司比较

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 43.27% 52.97% 63.27%

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可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
太平鸟 52.49% 53.19% 53.43%
朗姿股份 53.65% 59.90% 57.72%
地素时尚 76.60% 75.00% 73.90%
日播时尚 57.16% 57.96% 59.89%
歌力思 66.23% 65.87% 68.21%
锦泓集团 67.68% 67.71% 69.05%
欣贺股份 72.03% 74.60% 75.21%
算术平均数 61.14% 63.40% 65.08%
本公司丝绸文化创意
51.01% 51.59% 54.18%
品

报告期内，受宏观经济增长放缓及新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品
毛利率与可比上市公司毛利率平均水平均呈逐年下滑趋势。报告期内，公司采取
调整优化产品结构及价格定位、针对重点产品开展多维度多平台推广活动等措施
积极应对宏观经济波动造成的系统性风险。2018-2019 年度，虽然丝绸文化创意
品毛利率有所下降，但其收入规模持续增长，2018 年度、2019 年度公司丝绸文
化创意品毛利额同比变动率分别为 6.79%和-2.74%，毛利总额下降幅度较小。
2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，丝绸文化创意品收入规模下降，毛利率与上
年度相比保持稳定。报告期内，丝绸文化创意品毛利率的下降未对公司经营业绩
造成重大不利影响。

3、丝绸纺织制品细分产品毛利率分析

公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）主要细分产品为丝绸面料和贴牌服装，
以及针对丝绸面料的数码印花加工服务，其他产品主要是为客户提供配饰产品，
具体毛利率变动情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率

丝绸面料 12,403.72 22.71% 16,653.63 17.07% 16,904.92 18.67%

贴牌服装 5,086.96 16.65% 11,242.34 18.30% 14,510.89 13.15%

数码印花加工 1,672.78 17.80% 1,828.50 27.01% 953.02 18.16%

其他 1,697.24 32.56% 1,754.61 17.30% 1,998.30 12.76%



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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率

合 计 20,860.70 21.64% 31,479.08 18.10% 34,367.14 15.98%

（1）丝绸面料

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万米） 202.47 261.30 281.67
主营业务收入（万元） 12,403.72 16,653.63 16,904.92
毛利额（万元） 2,817.23 2,843.57 3,155.86
毛利率 22.71% 17.07% 18.67%
毛利率波动率 5.64% -1.59% /

报告期内，公司丝绸面料毛利率分别为 18.67%、17.07%和 22.71%，2020
年度毛利率较上一年度有较大增长。2019 年度，受到国内外宏观经济走势的影
响，服装面料行业下游需求偏弱，部分市场议价能力较强的大型服装企业报价政
策有所调整，导致上游面料厂商利润空间被压缩，公司丝绸面料毛利率较上年下
滑 1.59%。2020 年度，公司积极响应政府号召，复工后第一时间转产口罩。面料
采购销售相关人员业务重心集中于口罩业务，有选择性地承接面料业务。公司缩
减了与毛利率较低客户的合作规模（3 家毛利率较低的客户当期收入占比由上年
度的 25.40%下降至 10.19%，上述客户 2019 年度毛利率为 12.13%），另一方面当
期公司自主生产比例进一步提升，且双面数码印花工艺应用增加，提升了毛利率
水平。

（2）贴牌服装

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售数量（万套） 37.71 77.55 145.26
销售收入（万元） 5,086.96 11,242.34 14,510.89
毛利额（万元） 847.18 2,057.91 1,908.41
毛利率 16.65% 18.30% 13.15%
毛利率波动率 -1.65% 5.15% /

报告期内，公司贴牌服装毛利率分别为 13.15%、18.30%和 16.65%。贴牌服
装毛利率波动主要与公司在战略层面拓展贴牌服装中真丝服装销售业务，主动缩


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减非真丝服装销售业务有关。报告期内，公司贴牌服装中真丝材质及非真丝材质
销售情况如下：

单位；万元
2020年度 2019年度 2018年度
产品种类
销售收入 占比 毛利率 销售收入 占比 毛利率 销售收入 占比 毛利率

真丝服装 2,559.37 50.31% 22.51% 4,971.67 44.22% 24.91% 5,012.03 34.54% 19.52%

非真丝服装 2,527.59 49.69% 10.72% 6,270.67 55.78% 13.07% 9,498.86 65.46% 9.79%

合 计 5,086.96 100.00% 16.65% 11,242.34 100.00% 18.30% 14,510.89 100.00% 13.15%

2019 年度，公司基于长远业务规划，进一步缩减毛利率较低的非真丝服装
业务。同时，真丝服装业务在经历一段时间的磨合与调整过程后毛利率有所回升，
因此公司当期贴牌服装毛利率提升 5.15%。2020 年度，公司贴牌服装毛利率较上
年下降 1.65%，主要是在进一步缩减非真丝服装业务的基础上，为应对疫情冲击，
适当降低报价以抢占市场份额。

（3）数码印花加工

公司多年来致力于提升数码印花生产工艺水平，尤其注重双面数码印花生产
工艺的研发与应用。报告期内，公司数码印花加工毛利率分别为 18.16%、27.01%
和 17.80%，2018-2019 年度毛利率呈上升趋势，主要原因是：报告期内，公司数
码印花加工销售量（含数码喷印及后道等其他加工）分别为 118.21 万米、169.53
万米和 184.27 万米，数码印花加工产销量的持续提升摊薄了自有厂房及土地使
用权的折旧摊销、人工成本等固定成本。2020 年度，随着数码印花加工工艺的
成熟并为应对疫情冲击，公司主动降低报价以抢占市场份额，毛利率出现较大幅
度下降。

报告期各期，剔除自有厂房及土地使用权的折旧摊销、车间人员基本工资（不
含绩效工资与年终奖金）以及报告期期初已购入的机器设备折旧等固定成本后毛
利率情况如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售收入（万元）① 1,672.78 1,828.50 953.02
销售成本（万元）② 1,375.00 1,334.60 779.96
毛利率③=（①-②）/① 17.80% 27.01% 18.16%



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项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
毛利率变动=本期毛利率-上期毛利率 -9.21% 8.85% /
固定成本（万元）④ 193.03 173.96 169.51
固定成本占比⑤=④/② 14.04% 13.03% 21.73%
扣除固定成本后销售成本（万元）⑥=②-④ 1,181.97 1,160.64 610.45
扣除固定成本后毛利率⑦=（①-⑥）/① 29.34% 36.53% 35.95%
固定成本占销售收入比重⑧=④/① 11.54% 9.51% 17.79%
固定成本对毛利率变动的影响⑨=
上期固定成本占销售收入比重-本期固定成 -2.03% 8.27% /
本占销售收入比重

2019 年度，数码印花加工毛利率提升 8.85%，其中自有厂房及土地使用权的
折旧摊销、人工成本等固定成本对毛利率变动的影响为 8.27%，剔除上述固定成
本对毛利率变动的影响后，公司数码印花加工业务毛利率各期增长幅度较剔除前
有所降低，但仍呈逐年提升趋势，主要系除上述已剔除的成本外，数码印花加工
业务还存在其他与业务规模密切相关的成本，例如：设备零部件更换、检修，设
备空转耗损等成本，印染原材料议价能力以及采购成本等。报告期内，公司数码
印花加工业务处于快速发展阶段，规模效应相对明显，随着业务规模的提升，单
位成本下降而毛利率提升。

2020 年度，数码印花加工毛利率较上年下降 9.21%，其中自有厂房及土地使
用权的折旧摊销、人工成本等固定成本对毛利率变动的影响为-2.03%，随着数码
印花加工工艺的成熟，且公司为积极应对疫情带来的不利影响，适当降低了数码
印花加工报价以扩大市场份额。数码印花加工平均单价降低导致当期毛利率低于
2019 年度。报告期内，数码印花加工单价变动参见本招股意向书第八节之“十
三、（二）5、（1）②C、数码印花加工”。

（4）丝绸纺织制品-其他

报告期内，公司丝绸纺织制品中的其他项目主要包括贴牌丝巾围巾、贴牌家
纺以及纺织设备及耗材（与丝绸纺织制品相关）等产品。由于上述产品销售总金
额较小但销售品种较多，毛利率易受到产品结构、单笔大额订单等因素的影响，
存在一定波动。报告期内，上述项目收入及毛利率金额如下：




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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 毛利率 收入 毛利率 收入 毛利率
贴牌丝巾
935.10 35.72% 1,286.85 16.54% 1,251.44 10.81%
围巾
贴牌家纺 538.22 22.81% 345.45 14.34% 237.86 14.04%
纺织设备
- - - - 266.79 26.78%
及耗材
其他 223.92 42.81% 122.31 33.65% 242.22 6.11%
合 计 1,697.24 32.56% 1,754.61 17.30% 1,998.30 12.76%

①贴牌丝巾围巾：报告期内，丝绸纺织制品中贴牌丝巾围巾产品主要系以非
自有品牌对外销售的丝巾围巾产品。报告期内，贴牌丝巾围巾产品毛利率分别为
10.81%、16.54%和 35.72%，毛利率波动主要与产品材质相关。通常真丝类丝巾
产品单笔订单量较小，毛利率通常在 15-40%之间，而非真丝类围巾产品单笔订
单量较大，毛利率通常在 5-15%之间。报告期内，贴牌丝巾围巾产品销售结构如
下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
真丝丝巾 529.38 56.61% 551.54 42.86% 420.80 33.62%
非真丝围巾 405.72 43.39% 735.31 57.14% 830.65 66.38%
合 计 935.10 100.00% 1,286.85 100.00% 1,251.45 100.00%

2018 年度，贴牌丝巾围巾产品毛利率相对较低，主要系当期非真丝围巾销
售占比较高，且当期非真丝围巾主要客户为 GIADA 和深圳市富安娜家居用品股
份有限公司，因单一订单金额较大，公司在报价时给予相对较低的价格，毛利率
亦相对较低。2020 年度，由于公司向客户重点推广应用了数码印花工艺的丝巾
围巾产品，此类产品对技术水平的要求高于传统台版印花，因此贴牌丝巾围巾产
品当期毛利率高于报告期其他年度。

由于当期丝绸纺织制品-其他以贴牌丝巾围巾产品为主，因此贴牌丝巾围巾
产品毛利率提升亦带动了 2020 年度丝绸纺织制品-其他项目整体毛利率的提升。

②贴牌家纺：报告期内，丝绸纺织制品中的贴牌家纺产品毛利率分别为


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14.04%、14.34%和 22.81%。2018-2019 年度贴牌家纺产品毛利率相对稳定。2020
年度，由于当年贴牌家纺产品存在较多小额零散订单，产品报价较高，且下半年
公司完成一笔外销枕套订单，收入 312.05 万元，毛利率 23.33%，使得贴牌家纺
产品毛利率较往年提升。

③纺织设备及耗材：2018 年度，丝绸纺织制品中的纺织设备及耗材主要系
印花机，当期产生收入 266.79 万元，毛利率 26.77%。公司深耕丝绸纺织行业，
熟悉设备供应商渠道，故存在部分客户通过公司采购部分印花机

④其他：除上述产品外，丝绸纺织制品销售中亦包括零星的帽子、领带、真
丝封面、腰带等多种类型产品。2018 年度，其他项收入较高，主要系公司向雅
昌文化（集团）有限公司销售真丝封面（用于书本和笔记本的封套）73.60 万元。
2020 年度，其他项收入较高，主要是由于当年公司销售了一批定制的装修用真
丝壁画，相关收入 176.09 万元。报告期内，该项业务总体金额较小，且包含产
品种类较多，毛利率波动主要受产品销售结构变动影响。

（5）丝绸纺织制品不同客户毛利率差异原因

丝绸纺织制品主要包括丝绸面料、贴牌服装、数码印花加工服务，公司针对
客户定价制定了相应的审批流程，以核算毛利率确定产品价格，在明确客户订单
需求后组织采购与生产活动。对丝绸面料、贴牌服装而言，因产品类型（丝绸面
料根据材质可分为真丝面料和非真丝面料，真丝面料根据面料类型又可进一步分
为乔其、斜纹绸、素绉缎等数十种；贴牌服装根据材质可分为真丝贴牌服装和非
真丝贴牌服装，根据产品属性又可分为上衣、裤子、连衣裙、羽绒服等 16 个类
别）、产品规格、款式（男款、女款、儿童款等）的不同导致主要客户具体产品
差异较大，且公司与不同客户之间议价能力亦有所差异；对数码印花加工服务而
言，厂房及机器设备等固定投资较大，公司按月分摊固定成本，在产量较低的月
份客户分摊固定成本较高导致毛利率较低。综上，公司同类产品不同客户的毛利
率存在一定的差异。

（6）丝绸纺织制品毛利率比较

经查询 A 股及港股上市公司信息，主营业务为丝绸产品的公司仅有金鹰股
份、嘉欣丝绸和达利国际。其中，金鹰股份产品以亚麻纺为主，未单独披露丝绢


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类产品收入及毛利率，无法直接比较；嘉欣丝绸、达利国际以丝绸产品加工和贸
易为主，自有品牌销售额相对较少，其主营业务及业务模式与公司丝绸文化创意
品差异较大，与公司丝绸纺织制品类似。

公司丝绸纺织制品毛利率与可比上市公司比较如下：

可比公司 2020 年度 2019 年度 2018 年度
嘉欣丝绸-面料 15.87% 15.39% 10.65%
嘉欣丝绸-服装 22.15% 21.85% 20.87%
嘉欣丝绸-印染 28.28% 37.48% 37.04%
达利国际 17.93% 19.88% 18.15%
公司-丝绸面料 22.71% 17.07% 18.67%
公司-贴牌服装 16.65% 18.30% 13.15%
公司-数码印花加工 17.80% 27.01% 18.16%
注：嘉欣丝绸包含五金产品、蚕茧生丝类产品等，此类业务与公司业务差异较大，因此
毛利率取自其年报披露的服装产品、面料产品毛利率。

公司丝绸面料业务毛利率高于嘉欣丝绸-面料产品毛利率，主要原因为：①
公司丝绸面料收入中丝绸材质面料占比达到 80%以上，且部分丝绸面料应用了数
码印花工艺，与嘉欣丝绸相比，产品单价与附加值均较高；②嘉欣丝绸以出口外
销为主且批量较大；公司面料业务以内销为主，面向品牌女装类企业，产品更新
换代较快，对生产灵活度要求较高，其毛利率较批量业务更高。公司丝绸面料毛
利率波动趋势与嘉欣丝绸-面料产品毛利率存在差异，主要原因是：①2019 年度，
受到国内外宏观经济走势的影响，服装面料行业下游需求偏弱，嘉欣丝绸面料产
品销售收入较上年下降 23.57%。而公司丝绸面料产品受到部分客户报价政策调
整的影响，产品规模保持相对稳定的情况下毛利率有所下滑。②2020 年度，公
司丝绸面料毛利率提升比例较大，主要系公司缩减了与毛利率较低客户的合作规
模（3 家毛利率较低的客户当期收入占比由上年度的 25.40%下降至 10.19%，上
述客户 2019 年度毛利率为 12.13%），另一方面当期公司自主生产比例进一步提
升，且双面数码印花工艺应用增加，提升了毛利率水平。

公司贴牌服装品类毛利率低于可比上市公司水平，毛利率波动趋势与可比上
市公司存在一定差异，主要原因系：①从所涵盖的产业链环节来看，公司的服装
业务产业链涵盖面料印染、成衣制作环节，而嘉欣丝绸及达利国际还包括了上游
白坯面料纺织环节，产业链条更加完整，同类型产品毛利空间会高于本公司；②

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从产品结构来看，公司早期以非真丝服装为主，报告期内丝绸服装占比逐年提升。
从嘉欣丝绸的服装单价分析，其低单价服装占比相对较高，产品结构与公司存在
显著差异；③从客户群体及销售模式来看，公司贴牌服装客户以品牌女装为主，
单笔订单量较小，符合女装类产品更新换代较快，灵活度较高的行业特征。而可
比上市公司服装产品销售规模远大于本公司，以大批量销售为主，客户群体和销
售模式上存在一定差异，因此毛利率也会存在差异。2018-2019 年度，公司贴牌
服装毛利率波动趋势与嘉欣丝绸、达利国际基本一致，2019 年度，由于公司基
于长远业务规划，主动缩减了毛利率较低的非真丝服装业务，公司当期毛利率增
幅高于可比上市公司水平。2020 年度，公司贴牌服装毛利率下降 1.65%，波动幅
度较小，而可比公司嘉欣丝绸服装业务毛利率上升 0.30%，该公司原有服装业务
受新冠肺炎疫情影响，规模有所下降，而毛利率相对较高的自有品牌服装业务占
比提升，因此公司贴牌服装毛利率波动趋势与其存在差异。

公司数码印花加工业务毛利率低于嘉欣丝绸印染业务毛利率，主要是公司数
码印花加工与传统印染在运营模式上存在一定差异。传统印染设备更新换代较
慢，产品摊销的制造费用较小，因而毛利率较高。而公司数码印花加工业务主要
设备成新率较高，折旧金额较高，同时，数码印花加工业务报告期前期规模相对
较小，尚未形成规模效应，因而毛利率相对较低。2018-2019 年度，数码印花加
工业务处于快速发展阶段，随着产销规模的扩大，其毛利率逐年提升。2020 年
度，因应对疫情冲击及抢夺市场份额，数码印花加工业务主动降低报价，毛利率
相应降低。

4、口罩细分产品毛利率分析

（1）口罩细分产品毛利率情况

报告期内，公司口罩细分产品主要为平面口罩和立体口罩，具体毛利率情况
如下：

项 目 平面口罩 立体口罩
销售数量（万只） 9,235.30 301.14
主营业务收入（万元） 15,356.35 2,168.89
毛利额（万元） 5,799.40 574.13
毛利率 37.77% 26.47%


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2020年度，公司平面口罩以自主加工和委托加工为主，立体口罩均系外协生
产，成本相对较高。因此，公司平面口罩毛利率高于立体口罩。

（2）口罩产品不同客户毛利率差异原因

公司口罩产品包括立体口罩和平面口罩，2020 年度口罩产品原材料市场价
格波动较大，公司向客户销售毛利率主要受交易规模（通常情况下订单规模较大
的客户定价较低）、原材料价格、货期（通常情况下货期较短的客户定价较高）
等因素的影响。

（3）口罩毛利率与可比上市公司比较

2020 年度，公司积极响应政府号召利用丝绸产品的采购、生产和销售等资
源转产口罩。由于转产前公司并未直接从事口罩相关业务，在采购销渠道资源、
生产经验等方面与主要从事口罩产销业务的上市公司存在一定差异。因此，公司
选取申万行业分类“服装家纺”类别中于 2020 年转产口罩或其他防疫物资，同
时在半年报中披露相关业务收入成本的上市公司，作为口罩业务可比上市公司。

公司口罩产品毛利率与可比上市公司比较如下：

可比公司 2020 年度毛利率 产品类型
鲁泰 A 31.16% 非医用口罩、防护服
三夫户外 41.74% 口罩
龙头股份 33.20% 平面口罩、防护服
搜于特 52.92% 口罩等防护用品
酷特智能 42.98% 口罩、隔离衣、口罩切片机
ST 柏龙 28.23% 口罩、防护服
平均值 38.37% /
公司-口罩 36.37% /

2020 年度，口罩产品与可比上市公司毛利率存在一定差异，主要系新冠肺
炎疫情爆发后，口罩相关的原材料处于供不应求状态，采购价格波动幅度较大，
而口罩生产制造企业产能严重不足，销售价格同样存在剧烈波动。

公司口罩产品毛利率低于可比上市公司平均水平，与鲁泰 A、龙头股份毛利
率接近，主要原因系公司作为首批浙江省级重点民用口罩及关键材料生产企业之
一，积极承担社会责任。在复工复产的关键时期，口罩需求量较大而原材料及产

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能供给紧张，公司以较高单价采购原材料及部分加工服务，但坚持以较低价格对
外出售口罩，导致毛利率相对较低。

（五）期间费用分析

报告期内，公司期间费用的构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
销售费用 10,995.73 14.95% 11,924.17 16.37% 13,073.41 17.37%
管理费用 4,228.50 5.75% 4,535.68 6.23% 4,464.90 5.93%
研发费用 3,651.98 4.96% 3,258.63 4.47% 3,272.10 4.35%
财务费用 -184.67 -0.25% -208.04 -0.29% -59.78 -0.08%
合 计 18,691.54 25.41% 19,510.44 26.78% 20,750.64 27.57%

报告期内，公司期间费用占营业收入的比例分别为 27.57%、26.78%和
25.41%，呈小幅下降趋势。2018 年度，公司基于加大销售调研与市场开拓力度
的考虑，招聘了较多销售员工，使得当期期间费用略高于其他年份。2020 年度，
由于公司口罩业务销售情况较好，且口罩业务以客户主动联系公司为主，相关销
售、管理资源投入相对较小，公司当期期间费用率较上年度下降 1.37%。

1、销售费用

（1）销售费用波动分析

报告期内，公司销售费用的构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职 工 薪 酬及
4,966.95 45.17% 6,544.63 54.89% 7,269.40 55.60%
福利
租赁物管费 1,012.87 9.21% 1,115.29 9.35% 1,322.47 10.12%
快递运输费 1,017.19 9.25% 943.47 7.91% 1,119.03 8.56%
广告宣传费 1,977.90 17.99% 1,269.34 10.65% 1,018.04 7.79%
设计检测费 306.18 2.78% 235.02 1.97% 453.17 3.47%
差旅费 86.37 0.79% 224.77 1.88% 437.94 3.35%
业务招待费 255.57 2.32% 314.13 2.63% 301.72 2.31%

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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
办公费 137.65 1.25% 140.62 1.18% 218.27 1.67%
电 子 商 务平
692.57 6.30% 571.42 4.79% 437.09 3.34%
台费
会展费 81.53 0.74% 145.79 1.22% 156.27 1.20%
折旧与摊销 73.36 0.67% 86.38 0.72% 86.30 0.66%
其他 387.58 3.52% 333.31 2.80% 253.71 1.94%
合 计 10,995.73 100.00% 11,924.17 100.00% 13,073.41 100.00%
占营业收入
14.95% 16.37% 17.37%
比重

报告期内，公司销售费用金额分别为 13,073.41 万元、11,924.17 万元和
10,995.73 万元，销售费用率分别为 17.37%、16.37%和 14.95%。2018 年度，销
售费用金额及费用率较高，主要原因系：自 2017 年下半年起，公司进一步加大
业务拓展，加大了对新产品、新模式的调研与开拓力度，逐步扩充市场团队，工
资薪酬及相应的办公场地租赁费用大幅增长，广告宣传、品牌策划推广等方面的
投入亦显著增长。自 2018 年下半年起，公司进一步优化组织结构、精简销售团
队，提高经营管理效率，相应整体费用有所下降。2020 年度，口罩业务在销售
提成、业务推广方面的费用开支相对较小，且公司进一步优化了公司人员结构，
销售人员数量从 2019 年末的 380 人减少至 2020 年末的 249 人，因此销售费用率
较上年度下降 1.42%。

报告期内，销售人员月均数量与人均销售费用情况如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售人员月均数量（人） 326 444 592
人均销售费用（万元/人） 33.73 26.86 22.08

①职工薪酬及福利

报告期内，公司职工薪酬及福利分别为 7,269.40 万元、6,544.63 万元和
4,966.95 万元。公司主要通过销售人员进行产品推广、客户开拓及维系，因此职
工薪酬及福利占销售费用的比重在 50%以上。报告期内，公司职工薪酬及福利的
金额存在一定波动，主要系销售团队人员数量变动所致。


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报告期内，公司销售人员薪酬总额及平均薪酬情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计入销售费用的薪酬总额 4,966.95 6,544.63 7,269.40
销售人员月均数量[注] 326 444 592
销售人员平均薪酬 15.24 14.74 12.28
注：公司用于计算平均薪酬的人员数量采取当期各月领薪人数平均值，下同。

2018 年，公司进一步加大了对新产品、新模式的调研与开拓力度，逐步扩
充丝绸文化创意品业务的市场团队，销售人员大幅增长。考虑到新增销售人员开
拓业务不及预期，公司加强业绩考核，逐步淘汰了业绩未达标的销售人员。2020
年度，公司为应对系统性风险，加强内部管理，更加重视对销售人员的精英化培
训，优化了公司人员结构，因此，2018-2020 年，公司销售人员数量呈现下降趋
势。

公司销售人员薪酬由基本工资、岗位工资、绩效工资、补贴、销售提成及年
终奖金等部分组成，其中销售提成与除口罩外的丝绸业务经营业绩直接挂钩，系
销售人员薪酬的重要组成部分。2020 年度受疫情影响，公司除口罩外的丝绸业
务营业收入较往年出现下滑，但由于销售人员结构进一步优化，2020 年度销售
人员平均薪酬较上年度上升。

报告期内，公司销售人员平均薪酬水平与可比上市公司比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 12.97 12.76 11.29
太平鸟 10.59 10.07 9.63
朗姿股份 14.04 15.42 14.10
地素时尚 13.74 14.08 12.73
日播时尚 11.96 11.86 12.82
歌力思 15.88 15.67 15.11
锦泓集团 18.74 19.44 19.81
欣贺股份 11.67 10.45 9.17
嘉欣丝绸 11.48 14.28 12.42
算术平均数 13.45 13.78 13.01


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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 15.24 14.74 12.28
注 1：同行业公司用于计算平均薪酬的人员数量取年初年末人员数量平均值，如未披露
年初人员数量则采取年末人员数量计算。公司用于计算平均薪酬的人员数量采取当期各月领
薪人数平均值，下同；
注 2：达利国际为港股上市公司，未披露相关数据，下同。

2018-2020 年度，公司销售人员平均薪酬水平与同地区全社会单位在岗职工
平均工资水平、相似工种工资指导价位中位数比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
杭州市全社会单位在岗职工年平均工资 未披露 8.20 7.37
杭州市销售人员工资指导价位中位数 6.83 5.84 5.44
本公司 15.24 14.74 12.28
注：杭州市全社会单位在岗职工年平均工资来源于杭州市人民政府官方网站：
http://www.hangzhou.gov.cn/；
杭州市相似工种指导价位中位数来源于杭州市人力资源与社会保障局官方网站：
http://hrss.hangzhou.gov.cn
本公司销售人员平均薪酬水平与可比上市公司平均水平接近，高于同地区公
司平均水平。公司综合实力及品牌影响力在同地区企业中处于前列，为维护公司
品牌形象、提高销售服务质量，公司对销售人员的专业能力和综合素质要求相对
较高，因此提供了高于同地区其他企业的基本工资水平。此外，报告期内，公司
主营业务产品销售情况良好，销售人员取得的销售提成及年终奖金相对较高，因
此整体薪酬高于同地区其他企业。

②租赁物管费

报告期内，公司租赁物管费的金额分别为 1,322.47 万元、1,115.29 万元和
1,012.87 万元。

2018 年度，公司租赁物管费金额较高，主要系当期销售团队人员数量增加
使得办公场地租赁面积相应增加，随着销售人员的下降，租赁物管费逐年降低。

③快递运输费

报告期内，公司快递运输费的金额分别为 1,119.03 万元、943.47 万元和
1,017.19 万元，占主营业务收入的比重分别为 1.51%、1.31%和 1.38%。2019 年


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度，公司快递运输费金额及占比下降，主要原因系公司当期主动缩减了贴牌服装
中单价较低的服装销售规模，贴牌服装销售数量减少 67.71 万件，其中外销贴牌
服装销售数量较上年下降 20.20 万件。2020 年度，快递运输费金额及占比上升，
主要原因是口罩业务与线上业务的增长，其中 2020 年度丝绸文化创意品线上平
台销售金额 3,674.48 万元，较上一年度增加 120.92%。

④广告宣传费

报告期内，公司广告宣传费的金额分别为 1,018.04 万元、1,269.34 万元和
1,977.90 万元，呈逐年增长趋势，主要系公司持续加强品牌建设力度，不断拓展
宣传渠道，广告宣传投入逐年增加。一方面，公司加大了传统媒体终端广告投放
力度，例如火车东站灯箱广告、萧山机场 LED 大屏广告等；另一方面，公司在
特定节点加大了对目标人群的广告投放力度，例如在写字楼电梯、地下车库等渠
道投放中秋套装、黄金蚕丝被、故宫联名新年套装等产品广告；此外，公司还积
极尝试微信、抖音等新媒体广告渠道，广泛覆盖不同层次消费人群。

⑤设计检测费

A、设计检测费构成及变动分析

报告期内，公司设计检测费的金额分别为 453.17 万元、235.02 万元和 306.18
万元。设计检测费主要核算检测服务费、设计制作费及咨询服务费等费用。其中，
设计检测费-检测服务费主要核算公司根据客户要求对完工的丝绸纺织制品（丝
绸面料、贴牌服装等）以及口罩产品委托外部机构进行鉴定、检查所发生的费用；
设计制作费主要核算公司委托第三方公司进行产品款式及花型设计（外协设计
费）以及活动展陈设计、门店装修设计、样品物料制作费用等设计相关费用；咨
询服务费主要核算公司委托第三方公司进行大型活动策划、协办展会、境外商务
文件处理等咨询服务相关费用；其他费用主要核算除上述费用外的中标代理服务
费、品牌管理维护费等其他服务相关费用。

报告期内，公司设计检测费具体构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比


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检测服务费 186.68 60.97% 102.40 43.57% 108.51 23.94%
设计制作费 33.97 11.10% 54.40 23.14% 167.86 37.04%
其中：
产品款式或花型设计 16.34 5.34% 22.98 9.78% 94.32 20.81%
费用（外协设计费）
活动展陈、门店装修、
17.63 5.76% 31.42 13.37% 73.54 16.23%
药品物料制作等费用
咨询服务费 76.37 24.94% 57.63 24.52% 126.87 28.00%
其 他 9.16 2.99% 20.59 8.76% 49.93 11.02%
设计检测费
306.18 100.00% 235.02 100.00% 453.17 100.00%
合计
营业收入 73,570.31 72,851.39 75,252.67
设计检测费占营业收
0.42% 0.32% 0.60%
入比重

报告期内，公司设计检测费占营业收入比重分别为 0.60%、0.32%和 0.42%，
其占比存在一定波动，设计检测费与营业收入不存在直接的配比关系，具体原因
如下：

a、检测服务费系根据客户要求对丝绸纺织制品（丝绸面料、贴牌服装等）
及口罩产品进行检测，检测费用金额主要受客户检测批次数量和客户要求的检测
项目影响。对于丝绸纺织制品，客户通常要求以一个产品款式作为一个检测批次，
订单中款式数量越多，检测服务次数则越多。对于口罩产品，客户通常要求同一
笔订单作为一个检测批次进行抽检。报告期内，由于客户订单个性化较强，检测
批次数量存在较大差异，检测服务次数和收入不存在直接配比关系。此外，不同
客户因采购产品材质、款式、质量要求等存在差异，所要求的检测项目亦存在差
异，不同检测项目价格差异较大。例如耐光、色牢度等检测项目通常为几十元/
次，而纤维含量标识项目通常为上千元/次，检测项目不同亦导致检测服务费与
收入不存在明显配比关系。

b、设计制作费既包括公司委托第三方公司进行产品款式及花型设计产生的
费用（即外协设计费用），亦包括活动展陈设计、门店装修设计、样品物料制作
费用等设计相关费用。公司通常在委托第三方公司完成产品款式及花型设计后，
将样稿作为公司设计资源库中的备选方案，并基于对客户需求及流行趋势的理
解，从设计资源库中挑选适合的产品进行大批量生产。因此，公司委托第三方公
司进行产品款式及花型设计从打样至成品销售经历时间周期较难确定。此外，活


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动展陈设计、门店装修设计、样品物料制作费用系销售环节产生的用于促进销售
的相关费用，亦与收入不存在明显配比关系。

c、咨询服务费主要系大型活动策划、协办展会、境外商务文件处理等咨询
服务开支，此类服务支出具有一定偶发性，与收入不存在明显配比关系。

2019 年度，公司对丝绸文化创意品业务结构进行了梳理优化，将业务资源
向部分重点推广产品倾斜，调整了设计中心定位，并加强经典产品线的深化，相
同相似设计和服务的重复采购减少，当期设计制作费较上期减少 113.46 万元，
咨询服务费较上年减少 69.24 万元，设计检测费较上年减少 218.15 万元。

2020 年度，受疫情影响，公司采取进一步深化经典产品的战略，在新产品
和新模式的开拓上有所减缓，当期设计制作费仅发生 33.97 万元。但由于公司新
增口罩业务，与口罩业务相关的资质认定检测、产品质量检测等费用合计 138.98
万元，当期检测服务费合计金额 186.68 万元。由于设计检测费中各主要项目与
收入均不存在明显配比关系，因此剔除与口罩业务相关的设计检测费后，2020
年度剩余设计检测费与对应业务收入不存在明显配比关系。

B、设计检测费-设计制作费中外协设计费用财务核算说明

报告期内，公司存在少量委托外部公司协助进行产品款式或花型设计的情
形。报告期内，公司外协设计费按照用途分别归集至销售费用与研发费用：

a、计入销售费用的外协设计费：在日常生产经营过程中发生的委托外部公
司协助进行产品款式或花型设计产生的费用，按照实际发生情况计入销售费用核
算，在分类时将其归入设计检测费中的设计制作费明细项目。公司通常在委托第
三方公司完成产品款式及花型设计后，将样稿作为公司设计资源库中的备选方
案，并基于对客户需求及流行趋势的理解，从设计资源库中挑选适合的产品进行
大批量生产。因此，公司委托第三方公司进行产品款式及花型设计从设计至成品
销售经历时间周期较难确定，无法在费用发生时即将其指定至对应产品作为成本
核算。根据《企业会计准则第 1 号-存货》第九条规定：“下列费用应当在发生时
确认为当期损益，不计入存货成本：……（3）不能归属于存货达到目前场所和
状态的其他支出”。基于谨慎性原则，公司将该部分无法直接归属于存货达到目
前场所和状态的外协设计费用计入销售费用核算符合《企业会计准则》的规定。


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报告期内，计入销售费用-设计检测费-设计制作费明细项目的外协设计费金额分
别为 94.32 万元、22.98 万元和 16.34 万元。

b、计入研发费用的外协设计费：在研发过程中，公司根据研发项目实际需
要委托外部公司进行研发，相关费用按照实际发生情况计入研发费用核算。

⑥差旅费

报告期内，公司差旅费的金额分别为 437.94 万元、224.77 万元和 86.37 万元。
公司差旅费用主要包括销售人员因业务拓展维护而发生的相关差旅费，以及驻外
分子公司销售人员因培训、开会等行政事务往返总部而发生的差旅费用。

报告期内，公司差旅费用呈下降趋势，原因包括：①报告期内，随着公司各
类业务管理系统、办公系统的不断完善，线上协同增强，驻外业务人员行政事务
差旅需求有所减少；②自 2018 年下半年起，公司逐步整合精简销售团队，销售
人员数量减少，差旅费用相应缩减。以 2018 年人均差旅费计算，2019 年因销售
人员数量下降节约的差旅费金额为 90.47 万元；③自 2019 年 1 月起，公司销售
部门组织结构进一步优化，由销售支持部统一管控各部门费用，鼓励业务资源共
享，避免费用重复开支；④2020 年度，受新冠肺炎疫情影响，公司鼓励销售人
员在疫情期间通过远程沟通方式拓展客户并实现销售，销售人员各项差旅行程减
少，当期发生差旅费用开支 86.37 万元。

⑦电子商务平台费

报告期内，公司电子商务平台费分别为 437.09 万元、571.42 万元和 692.57
万元。报告期内，公司通过线上平台和电视购物平台渠道对外销售或开展推广宣
传活动时，需向平台商支付平台服务费及推广宣传活动产生的费用。电子商务平
台费主要包括支付给天猫、京东、万事利好丝绸（有赞微商城）等线上销售平台
的平台服务费和店铺推广宣传运营费用，以及支付给惠买在线、宜和股份等电视
购物平台代销商的平台服务费。

A、计提方式

电子商务平台费中的平台服务费：由各平台系统每月自动按照销售额的一定
比例加上部分固定费用进行计算。每月月末，公司取得各平台提供的平台服务费
结算单，核对无异常后与对方确认，并暂估计提入账，待取得发票后调整入账金

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额。

电子商务平台费中的店铺推广运营费用：公司电商运营部每月根据各店铺销
量及平台活动情况制定相应推广策略，选择使用平台提供的推广服务或聘请第三
方提供推广服务。其中支付给平台的服务费用由平台后台自行计算，公司取得结
算单后与对方确认并计提入账；支付给第三方推广公司的服务费用系根据公司与
其签订的推广合同，按合同约定入账。

B、费用发生合理性及与对应营业收入的匹配

报告期内，公司电子商务平台费按照费用类型和平台类型分类如下：

单位：万元
费用
平台类型 项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
类型
费用 245.88 163.51 117.99
线上销售
销售收入 3,675.96 1,663.24 1,279.98
平台
平台 费用率 6.69% 9.83% 9.22%
服务
费 费用 1.47 45.51 49.56
电视购物
销售收入 2.03 463.08 1,378.74
平台
费用率 72.41% 9.83% 3.59%

店铺 费用 445.22 362.40 269.54
推广 线上销售
销售收入 3,675.96 1,663.24 1,279.98
运营 平台
费用 费用率 12.11% 21.79% 21.06%

2018-2019 年度，线上销售平台的平台服务费、店铺推广运营费用金额逐年
递增，对应线上销售收入亦逐年递增，费用率相对稳定。2020 年度，新冠肺炎
疫情对消费品线下销售渠道造成了一定冲击，而直播带货等电商新零售业态迅速
发展。针对消费品行业的新趋势，公司快速响应，依托好丝绸店铺积极拓展直播
带货销售渠道，该线上平台实现收入 1,448.87 万元，占当期线上平台销售收入的
39.41%。由于好丝绸店铺系公司基于微信有赞商城平台自主运营的电商店铺，业
务主要来源于公司业务团队微信推送分享引流，平台交易手续费相对较低，通常
为 1%-1.5%，店铺推广运营费用支出亦较低，拉低当期线上销售平台相关费用率。

报告期内，各线上销售平台销售金额及平台服务费具体情况如下：

单位：万元


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平台类型 项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
平台服务费 168.18 96.59 68.13
天猫万事利
销售收入 1,911.99 1,134.93 825.29
官方旗舰店
费用率 8.80% 8.51% 8.26%
平台服务费 40.05 34.75 28.54
京东万事利
销售收入 275.47 236.82 196.80
官方旗舰店
费用率 14.54% 14.67% 14.50%
平台服务费 29.41 10.20 8.80
万事利好丝
绸店（有赞 销售收入 1,448.87 219.42 215.13
微商城）
费用率 2.03% 4.65% 4.09%
平台服务费 8.24 21.97 12.52
其他平台 销售收入 38.16 72.07 42.76
费用率 21.59% 30.48% 29.28%

根据上表，报告期内，天猫万事利官方旗舰店、京东万事利官方旗舰店平台
服务费费用率相对稳定。2018-2019 年度，万事利好丝绸店平台服务费用率亦相
对稳定，2020 年度，该平台销售额快速增长，交易手续费通常为 1%-1.5%，固
定费用被摊薄，整体费用率下降。其他平台主要包括小红书、网易考拉等电商平
台，由于公司通过这些平台产生的收入金额较低，固定费用占比较高，因此费用
率相对较高。

报告期内，电视购物平台的平台服务费金额逐年降低，对应电视购物平台收
入亦逐年降低，主要原因系电视购物平台受众相对有限，且对产品性价比要求较
高，公司逐步减少了与电视购物平台的合作。2019 年下半年起，公司逐步减少
与电视购物平台的合作，部分尚未收回的存货相关的仓储费用较高，因此 2019
年度和 2020 年度电视购物平台费用率较高。

⑧全民营销相关费用

报告期内，控股股东万事利集团员工参与公司“全民营销”活动相关费用已
记入对应会计期间的销售费用-其他项目中，具体金额如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
全民营销相关费用 - 109.01 140.31


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自 2019 年下半年起，公司将全民营销活动参与人员严格限制在公司内部员
工的范围，禁止控股股东员工或第三方人员参与全民营销活动，帮助公司推销产
品。

报告期内，公司不存在由控股股东或第三方代垫相关费用或公司少计费用的
情形。

（2）销售费用率与可比上市公司比较

①综合销售费用率与可比上市公司比较

报告期内，公司综合销售费用率与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 23.64% 25.89% 31.76%
太平鸟 34.86% 36.89% 34.58%
朗姿股份 39.01% 37.54% 35.94%
日播时尚 33.88% 36.86% 36.91%
锦泓集团 49.11% 45.29% 41.03%
地素时尚 38.67% 33.59% 33.68%
歌力思 37.66% 31.65% 29.98%
欣贺股份 45.07% 45.75% 46.23%
嘉欣丝绸 3.96% 5.10% 4.78%
达利国际 6.59% 6.44% 6.61%
算术平均数 31.25% 30.50% 30.15%
本公司 14.95% 16.37% 17.37%

报告期内，由于公司主要经营的丝绸文化创意品（自有终端品牌）和丝绸纺
织制品（非自有终端品牌）客户群体、销售模式存在一定差异，销售费用率亦存
在一定差异，因此公司综合销售费用率介于丝绸文化创意品可比上市公司以及丝
绸纺织制品可比上市公司之间。

2020 年度，公司销售费用率较上年度下降 1.42%，销售费用率波动趋势与可
比上市公司存在差异，主要原因系：可比上市公司经营对实体店铺依赖程度较高，
受疫情影响，其销售规模存在不同程度下降，且实体店铺经营需承担租赁费和店
员基本工资等固定费用，因此平均销售费用率有所提高。与可比上市公司相比，
公司销售收入对实体店铺的依赖程度较小，且公司当期口罩销售情况较好，营业

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收入基数较高。虽然口罩业务亦产生了快递运输费、设计检测费等开支，但多数
订单系客户主动联系公司，销售提成、业务推广方面的费用开支较小，总体销售
费用率有所下降。

②2018-2020 年度丝绸文化创意品销售费用率与可比上市公司比较

2018-2020 年度，丝绸文化创意品（母公司及除万事利科技、万事利数码、
万事利科创园之外的分子公司）销售费用率与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 23.64% 25.89% 31.76%
太平鸟 34.86% 36.89% 34.58%
朗姿股份 39.01% 37.54% 35.94%
日播时尚 33.88% 36.86% 36.91%
锦泓集团 49.11% 45.29% 41.03%
地素时尚 38.67% 33.59% 33.68%
歌力思 37.66% 31.65% 29.98%
欣贺股份 45.07% 45.75% 46.23%
算术平均数 37.74% 36.68% 36.26%
本公司
25.83% 23.77% 27.51%
（丝绸文化创意品）

丝绸文化创意品销售费用率低于品牌女装类上市公司销售费用率，主要原因
系：品牌女装以个人消费者为主，消费场景依赖于实体店铺的试穿与选购，与门
店运营相关的费用占比较高。而公司丝绸文化创意品兼具个人消费及商务属性，
客户可以通过线上线下多种渠道选购和消费，报告期内，公司销售收入主要通过
销售团队渠道实现，对实体店铺的依赖程度较小，相应的与门店运营相关的费用
较少。

A、与门店运营直接相关的销售费用构成差异

可比上市公司销售费用各明细项目划分口径存在一定差异，与门店运营直接
相关的销售费用主要包括门店租赁物管费用、门店折旧与摊销费用（主要为门店
装修摊销）、以及商场费用。由于可比上市公司门店数量众多，不同商场对入驻
门店的结算要求存在差异，部分商场联营专柜的租金、商场管理费、参与商场促
销活动等费用未在开具发票及确认收入前扣除，因此计入销售费用项目。此外，


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安正时尚、朗姿股份、日播时尚等可比上市公司对部分门店采取托管模式，与托
管商签订委托经营协议，按销售金额的一定比例向托管商支付托管费用，此类托
管费用亦属于与门店运营直接相关的销售费用。

公司与门店运营直接相关的销售费用主要为租赁物管费用和折旧与摊销费
用。与可比上市公司相比，公司销售费用中未包含商场费用和店铺托管费用，主
要原因系：

a、公司直营门店按照销售模式可分为专卖店与商场联营专柜。其中，专卖
店运营模式系公司与店铺所在物业签订租赁协议，公司就开设专卖店支付租赁
费，公司将相关租赁费用计入销售费用-租赁物管费项目。报告期内，公司仅有 1
家商场联营专柜，其运营模式系公司与商场方签订专柜联营协议，公司按照合同
约定将门店零售总额扣除约定分成后的部分向商场开具发票并确认为收入。公司
与商场的约定分成已包含了商场租金、结算服务费、营销管理费等内容，这部分
费用在确认收入时已扣除，因此未体现在销售费用中。因此，公司销售费用中不
存在与可比上市公司商场费用内容相同的项目。

b、报告期内，公司直营门店均采取自主运营的方式，不存在委托第三方代
为运营（店铺托管）的方式。因此，公司销售费用中不存在店铺托管费用。

B、与门店运营直接相关的销售费用率差异

报告期内，公司丝绸文化创意品及可比上市公司与门店运营直接相关的销售
费用及占销售费用的比重情况如下：




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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司名称 销售费用具体项目
金额 销售费用 占比 金额 销售费用 占比 金额 销售费用 占比
折旧及长期摊销费用、房
安正时尚 租、水电及物业管理费、 36,289.58 84,979.40 42.70% 13,260.07 63,144.73 21.00% 13,091.79 52,387.36 24.99%
商场费用、托管联营费
太平鸟 租赁费、店铺费用 131,201.93 327,262.25 40.09% 93,405.95 289,587.40 32.25% 82,169.22 266,649.26 30.82%
商场费用、装修费用、店
朗姿股份 48,121.31 112,216.61 42.88% 52,377.84 112,897.67 46.39% 40,770.45 95,650.53 42.62%
铺托管费、租赁费
租金、装修费、商场费用、
地素时尚 49,767.59 99,153.85 50.19% 30,149.53 79,890.47 37.74% 27,886.98 70,741.59 39.42%
折旧费
租赁费、门店托管费、门
日播时尚 12,196.47 27,868.90 43.76% 13,746.10 41,078.39 33.46% 13,614.86 41,785.73 32.58%
店费用、折旧及摊销
租赁水电费、装修费、商
歌力思 29,415.56 73,904.08 39.80% 31,612.78 82,692.80 38.23% 27,827.08 73,046.16 38.10%
场费用、地区托管费
店铺费用、店铺房租摊销、
维格娜丝 82,278.37 164,025.76 50.16% 43,729.40 131,936.72 33.14% 38,107.01 126,611.23 30.10%
店铺装修费摊销
商场费用、店铺装修费、
欣贺股份 37,785.48 82,618.99 45.73% 40,550.54 89,910.97 45.10% 34,138.64 81,371.43 41.95%
租赁费、店铺维修费
算术平均数 53,382.04 121,503.73 44.42% 39,854.03 111,392.39 35.91% 34,700.75 101,030.41 35.07%
本公司 租赁物管费、折旧与摊销 1,086.23 10,995.73 9.88% 1,255.09 11,924.17 10.53% 1,445.38 13,073.41 11.06%




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报告期内，与可比上市公司相比，公司丝绸文化创意品同时面向个人与企事
业单位客户，销售渠道以通过销售团队为主，对实体店铺的依赖程度较小，因此，
丝绸文化创意品销售费用中与门店运营直接相关的费用占丝绸文化创意品销售
费用的比重小于可比上市公司。2020 年度，公司调动大量人力物力投产口罩，
口罩产品在一定程度上分摊了丝绸文化创意品除门店运营之外的其他固定销售
费用。

报告期内，公司丝绸文化创意品及可比上市公司与门店运营直接相关的销售
费用占营业收入的比重，以及扣除与门店运营直接相关的销售费用后，其他销售
费用项目费用率情况如下：

项目 公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
可比上市公司算术平均数① 37.74% 36.68% 36.26%
总体销售费
公司丝绸文化创意品② 25.83% 23.77% 27.51%
用率
差异③=②-① -11.91% -12.91% -8.75%
安正时尚 10.10% 5.44% 7.94%
太平鸟 13.98% 11.78% 10.65%
朗姿股份 16.73% 17.42% 15.32%
地素时尚 19.41% 12.68% 13.28%
日播时尚 14.83% 20.08% 19.29%
与门店运营
直接相关的 歌力思 14.99% 12.10% 11.42%
销售费用率
维格娜丝 24.63% 15.01% 12.35%
欣贺股份 20.61% 20.73% 19.46%
可比上市公司算术平均数④ 16.91% 14.40% 13.71%
公司丝绸文化创意品⑤ 3.15% 3.06% 3.59%
差异⑥=⑤-④ -13.76% -11.34% -10.12%
剔除门店运 可比上市公司算术平均数
20.83% 22.28% 22.55%
营直接相关 ⑦=①-④
销售费用 公司丝绸文化创意品
22.68% 20.71% 23.92%
后，其他销 ⑧=②-⑤
售费用率 差异⑨=⑧-⑦ 1.85% -1.57% 1.37%
注：剔除门店运营相关的销售费用后，公司与可比上市公司销售费用率差异（表格第⑨
项）为正，表示公司销售费用率高于可比上市公司；差异率为负，表示公司销售费用率低于
可比上市公司。

报告期内，可比上市公司中与门店相关的销售费用（租赁费、物业费、水电
费、商场费用、店铺托管费、折旧摊销等明细项目）占营业收入的比重为 10-20%，

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而公司与门店相关的销售费用（租赁物管费、折旧与摊销费用）占营业收入的比
重为 3-4%。剔除上述门店运营相关销售费用后，报告期内，公司丝绸文化创意
品销售费用率与品牌女装类上市公司差异分别为 1.37%、-1.57%和 1.85%，无重
大差异。从销售费用率的变动趋势来看，2018-2020 年度，可比上市公司销售费
用率总体呈上升趋势，而公司丝绸文化创意品销售费用率 2019 年度有所下降，
主要系公司 2019 年度聚焦并深耕优质客户，优化组织结构，加强各部门线上协
同，提高管理效率，相应费用支出减少。

③2018-2020 年度丝绸纺织制品销售费用率与可比上市公司比较

2018-2020 年度，公司丝绸纺织制品（万事利科技、万事利数码和万事利科
创园）销售费用率与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
嘉欣丝绸 3.96% 5.10% 4.78%
达利国际 6.59% 6.44% 6.61%
算术平均数 5.27% 5.77% 5.70%
本公司
9.76% 5.83% 5.34%
（丝绸纺织制品）

2018-2019 年度，公司丝绸纺织制品的销售费用率与可比上市公司接近，各
年销售费用率基本稳定。2020 年度，公司新冠肺炎疫情期间积极调动大量人力
物力投产口罩，口罩业务的主要运营团队为原丝绸纺织制品业务板块，相关销售
费用归集在丝绸纺织制品业务，此外，当年公司丝绸纺织制品收入较上年同期下
降 30%以上，从而导致当年公司丝绸纺织制品销售费用率明显提升。

2、管理费用

（1）管理费用波动分析

报告期内，公司管理费用的构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬及福利 2,751.51 65.07% 2,707.68 59.70% 2,855.68 63.96%
办公费 334.60 7.91% 406.14 8.95% 384.33 8.61%
咨询服务费 338.38 8.00% 560.65 12.36% 327.49 7.33%


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
租赁物管费 225.02 5.32% 290.11 6.40% 261.44 5.86%
折旧与摊销 202.34 4.79% 209.19 4.61% 252.97 5.67%
业务招待费 139.84 3.31% 104.46 2.30% 103.08 2.31%
汽车费 83.50 1.97% 103.48 2.28% 122.26 2.74%
其他 153.31 3.63% 153.97 3.39% 157.64 3.53%
合计 4,228.50 100.00% 4,535.68 100.00% 4,464.90 100.00%
占营业收入的
5.75% 6.23% 5.93%
比例

报告期内，公司管理费用金额分别为 4,464.90 万元、4,535.68 万元和 4,228.50
万元，管理费用率分别为 5.93%、6.23%和 5.75%。公司管理费用金额及费用率
呈存在一定波动，主要系职工薪酬及福利与咨询服务费金额变动所致。

①职工薪酬及福利

报告期内，公司管理费用中的职工薪酬及福利金额分别为 2,855.68 万元、
2,707.68 万元和 2,751.51 万元。职工薪酬及福利波动主要受管理人员数量和结构
的影响。

2019-2020 年度，公司完善各部门管理架构，充分发挥经营管理信息系统功
能，加强各部门线上协同，有效提高了经营管理效率，管理人员数量有所减少，
相应职工薪酬金额较 2018 年度小幅下降后基本保持稳定。

报告期内，公司管理人员薪酬总额及年平均薪酬情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计入管理费用的薪酬总额 2,751.51 2,707.68 2,855.68
管理人员月均数量 122 131 151
管理人员平均薪酬 22.55 20.67 18.91

公司管理人员主要包括品牌运营人员、行政管理人员、财务人员等中后台支
持岗位，报告期内呈现下降的趋势，作为销售前台部门的辅助部门，与报告期内
销售人员的变动趋势保持一致。2018-2020 年度，管理人员的平均薪酬逐年稳定
增长。
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报告期内，公司管理人员按照岗位分级，各层级管理人员人数和年平均薪酬
情况如下：

单位：人/万元

2020 年度 2019 年 2018 年
类别
人数 金额 人数 金额 人数 金额
高层管理人员 8 76.46 8 78.22 8 72.36
中层管理人员 15 31.14 21 24.37 22 21.37
普通员工 99 10.17 102 10.15 121 9.15

2018-2020 年，公司重视管理人员培训，优化人员结构，中层及普通管理人
员人数下降，平均薪酬呈上升趋势。

报告期内，公司管理人员年平均薪酬水平与可比上市公司比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 22.44 24.45 24.07
太平鸟 31.27 24.22 22.25
朗姿股份 14.14 19.58 28.27
地素时尚 12.56 16.59 14.06
日播时尚 41.74 39.82 40.16
歌力思 13.31 17.69 17.02
锦泓集团 14.86 22.21 24.32
欣贺股份 14.55 未披露 未披露
嘉欣丝绸 30.01 30.88 32.08
算术平均数 21.65 24.43 25.28
本公司 22.55 20.67 18.91
注：太平鸟及地素时尚管理人员人均薪酬已进行修正，原太平鸟管理人员人数未统计物
流仓储人员及其他人员，地素时尚未统计其他人员，与发行人计算口径一致。

2018-2020 年度，公司管理人员平均薪酬水平与同地区全社会单位在岗职工
平均工资水平、相似工种工资指导价位中位数比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
杭州市全社会单位在岗职工年平均
未披露 8.20 7.37
工资
杭州市行政业务办理人员工资指导 7.31 6.72 5.89

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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
价位中位数
杭州市行政部门经理工资指导价位
9.50 8.70 8.40
中位数
本公司 22.55 20.67 18.91
注：杭州市全社会单位在岗职工年平均工资来源于杭州市人民政府官方网站：
http://www.hangzhou.gov.cn/；
杭州市相似工种指导价位中位数来源于杭州市人力资源与社会保障局官方网站：
http://hrss.hangzhou.gov.cn
可比上市公司管理人员平均薪酬差异较大，主要系各公司组织结构、员工结
构和所在地经济水平差异所致。报告期内，本公司管理人员平均薪酬水平与可比
上市公司平均水平差异较小，高于同地区公司平均水平。因公司主要立足于华东
区域，经营规模与覆盖范围小于可比上市公司，2018-2019 年度，公司管理人员
平均薪酬水平略低于可比上市公司平均水平，2020 年度，因公司精简管理团队，
且当年公司积极应对新冠肺炎疫情下，经营业绩较好，公司管理人员平均薪酬仍
有小幅上升，因而略高于可比上市公司平均水平。报告期内，公司不断优化管理
体系，引进管理人才，管理人员平均薪酬逐年增长，波动趋势与可比上市公司及
同地区公司平均水平基本一致。2020 年度，部分可比上市公司因受疫情影响，
经营业绩有所下滑导致其管理人员人均薪酬下降。

公司董事、高管人均薪酬与同行业对比如下表所示：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 122.40 89.92 104.50
太平鸟 408.16[注] 164.81 113.76
朗姿股份 57.34 63.96 63.96
地素时尚 100.34 80.10 92.55
日播时尚 60.71 81.29 161.48
歌力思 67.13 74.25 79.25
锦泓集团 80.73 59.57 96.62
嘉欣丝绸 75.96 75.39 76.54
欣贺股份 111.13 108.99 未披露
算术平均数 120.19 88.70 98.58



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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 76.46 78.22 72.36
注：2020 年度，可比上市公司太平鸟董事、高管薪酬均有不同幅度增长，尤其是董事、
总经理陈红朝较上年薪酬水平增长较为明显，由 2019 年的 255.76 万元增加至 2020 年的
1,035.53 万元。剔除该公司后，同行业可比上市公司的董事、高管人均薪酬算术平均数为 84.47
万元。

2018-2020 年度，公司管理人员年平均薪酬水平与杭州地区岗位等级企业工
资中位数比较如下：

单位：万元

项 目 类别 2020 年度 2019 年度 2018 年度
高层管理岗 16.00 14.45 14.04
杭州地区岗位等
中层管理岗 12.53 12.31 12.32
级企业工资
其他管理岗 9.33 9.24 9.56
高层管理人员 76.46 78.22 72.36
本公司 中层管理人员 31.14 24.37 21.37
普通员工 10.17 10.15 9.15

公司董事、高管人均薪酬介于同行业上市公司之间，处于中等水平，因公司
经营规模与覆盖范围小于可比上市公司，故人均薪酬低于同行业平均值。公司整
体经营情况在杭州地区属于中上游，故高层和中层管理人员高于对应的杭州地区
岗位等级工资水平，普通管理员工平均薪酬与对应的杭州地区岗位等级工资水平
相当。

公司管理人员的人才竞争优势如下：

A、品牌知名度高。公司为行业内知名品牌，有着较好的发展前景，1999 年，
公司拥有的“万事利”商标被认定为中国驰名商标。2015 年，公司被中国纺织
品商业协会评为“十大丝绸品牌”之一。2017 年，“万事利”品牌入选国家商务
部外贸发展局“中国之造”国家品牌计划。

B、资源丰富。公司凭借着文化创意优势和品牌美誉度，在丝绸文化创意品
市场认可度较高，并成功服务了北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、G20 杭
州峰会、北京“一带一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤等一系
列国际盛会，为员工提供了更大、更好的平台。


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C、配套的人才培训体系。公司重视岗位培训与考核，无论是研发团队、销
售团队还是服务团队都具备良好的知识水平、职业素养和服务精神，能够为客户
提供专业周到的服务。

②办公费

报告期内，公司管理费用中的办公费金额分别为 384.33 万元、406.14 万元
和 334.60 万元，2018-2019 年度办公费呈逐年上升趋势，主要系公司对经营管理
信息系统建设的投入逐年增加。2020 年度因管理人员减少，办公费用下降。

③咨询服务费

报告期内，公司咨询服务费金额分别为 327.49 万元、560.65 万元和 338.38
万元，咨询服务费主要包括中介机构服务费及人才引进费。

2019 年度，公司咨询服务费较上年增长 233.16 万元，主要原因系：一方面，
公司当期支付上市相关的中介机构服务费金额较高，较上年增长 96.64 万元；另
一方面，公司聘请境外律师事务所代理与 LVMH 工艺公司的诉讼，新增境外律
师费用 134.80 万元。

2020 年度，公司咨询服务费较上年下降 222.27 万元，主要原因系：LVMH
诉讼进入正常程序，在此过程中发生的律师代理费用较低；中介机构服务费
604.53 万则计入其他流动资产科目。

④租赁物管费

报告期内，公司租赁物管费金额分别为 261.44 万元、290.11 万元和 225.02
万元，总体波动较小，主要是管理人员办公场地租赁面积变动导致相关费用相应
变动。

（2）管理费用率与可比上市公司比较

报告期内，公司综合管理费用率与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 6.25% 6.62% 8.89%
太平鸟 6.13% 6.42% 6.26%
朗姿股份 8.22% 9.30% 11.25%



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公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
日播时尚 14.24% 12.00% 12.86%
锦泓集团 4.34% 5.04% 5.30%
地素时尚 5.55% 6.08% 5.98%
歌力思 9.76% 10.86% 9.83%
欣贺股份 3.95% 3.82% 4.06%
嘉欣丝绸 4.64% 3.76% 4.08%
达利国际 11.40% 11.76% 11.11%
算术平均数 7.45% 7.57% 7.96%
本公司 5.75% 6.23% 5.93%

2018-2020 年度，公司管理费用率低于可比上市公司平均水平，且呈先上升
后下降趋势，与可比上市公司管理费用率波动趋势存在差异，主要原因系：

①品牌女装类上市公司面向个人消费者，通过在全国范围内广泛设立门店开
展销售，由于门店经营管理尤其是异地门店需投入相对较高的人力成本及其他配
套管理资源，上述公司管理费用率相对较高。而本公司主要通过销售团队渠道开
展业务，门店数量相对较少，且公司主要立足于华东区域，目前仅在杭州市开设
直营门店，经营规模与覆盖范围小于品牌女装类上市公司，管理方式以总部集中
管理为主，因此管理费用率相对较低。

可比上市公司 2020 年度营业收入以及截至 2020 年末的门店数量情况如下：

单位：万元、万港元、家

公司名称 营业收入 门店总数 直营门店数量
安正时尚 359,445.19 2,453 680
太平鸟 938,686.52 4,616 1,554
朗姿股份[注] 200,271.74 608 465
地素时尚 256,417.06 1,154 371
日播时尚 82,254.15 649 151
歌力思 196,214.26 550 306
锦泓集团 333,990.68 1,355 1,232
欣贺股份 183,307.72 524 419
嘉欣丝绸 260,281.56 依托门店销售自有品牌规模较小，未披露门
达利国际 215,710.10 店数量



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单位：万元、万港元、家

公司名称 营业收入 门店总数 直营门店数量
算术平均数 302,657.90 1,489 647
本公司 73,570.31 47 3
注：朗姿股份同时经营品牌女装、婴童服饰及医美业务，此处营业收入与门店数量仅包
含品牌女装相关业务。

②近年来，公司出于加强内部管理的考虑，在重要岗位上引入了经验丰富的
中、高层管理人才，2018-2019 年度，公司管理费用率上升，与可比上市公司平
均水平差距减少。

2020 年度，公司管理费用率较上年下降 0.48%，主要原因系：公司为应对突
发疫情而组织开展口罩业务，未针对口罩业务投入单独的管理资源。公司当期口
罩业务销售情况较好，营业收入基数较高，因此管理费用率有所下降。扣除口罩
业务收入后，2020 年度，公司管理费用率为 7.54%，较上年增加 1.31%，与可比
上市公司相近。

3、研发费用

（1）研发费用构成

报告期内，公司研发费用的构成情况如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
工资薪金支出 1,747.39 47.85% 1,622.17 49.78% 1,389.24 42.46%
直接投入 1,213.12 33.22% 1,120.40 34.38% 1,381.31 42.21%
折旧与费用摊销 287.65 7.88% 235.48 7.23% 194.93 5.96%
其他费用 255.72 7.00% 207.43 6.37% 172.96 5.29%
委托外部研发费 148.10 4.06% 73.14 2.24% 133.66 4.08%
合 计 3,651.98 100.00% 3,258.63 100.00% 3,272.10 100.00%
占营业收入的
4.96% 4.47% 4.35%
比例

报告期内，公司研发费用金额分别为 3,272.10 万元、3,258.63 万元和 3,651.98
万元，研发费用率分别为 4.35%、4.47%和 4.96%。报告期内，公司研发费用率
呈上升趋势，主要系公司自成立以来一直注重新产品、新技术的研发创新，加大


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对丝绸文化创意品设计、丝绸产品质量标准、数码印花生产工艺等方面的研发投
入，以不断提高产品品质，提升品牌的市场认可度。

①工资薪金支出

报告期内，公司研发人员薪酬总额及平均薪酬情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
计入研发费用的薪酬总额 1,747.39 1,622.17 1,389.24
研发人员月均数量 101 93 97
研发人员平均薪酬 17.30 17.44 14.32

公司研发人员主要包括花型设计人员、产品开发人员和技术人员等，报告期
内，人数呈小幅变动趋势。2020 年度，公司丝绸纺织制品业务整合，为进一步
完善数码印花技术的开发和应用，万事利数码增加了研发人员。

公司研发人员薪酬由基本工资、岗位工资、绩效工资、补贴、研发提成及年
终奖金等部分组成，其中研发提成主要系以设计产品的销售回款金额为核算标准
的设计师奖励。2018-2019 年度，研发人员平均薪酬整体呈上升趋势，2020 年度，
公司整体业绩并未受到新冠肺炎疫情的重大不利影响，研发人员平均薪酬较
2019 年度基本持平。

报告期内，公司研发人员平均薪酬水平与可比上市公司比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 16.09 14.78 15.22
太平鸟 12.71 10.00 12.05
朗姿股份 16.46 19.44 16.99
地素时尚 20.72 22.44 20.35
日播时尚 12.89 15.56 12.63
歌力思 14.44 18.41 19.66
锦泓集团 15.82 13.83 9.11
欣贺股份 11.90 未披露 未披露
嘉欣丝绸 8.92 7.62 6.27
算术平均数 14.44 15.26 14.04


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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司 17.30 17.44 14.32

2018-2020 年度，公司研发人员平均薪酬水平与同地区全社会单位在岗职工
平均工资水平、相似工种工资指导价位中位数比较如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
杭州市全社会单位在岗职工年平均工资 未披露 8.20 7.37
杭州市纺织服装工程技术人员工资指导
6.89 6.29 5.29
价位中位数
杭州市工艺美术与创意设计人员工资指
8.81 9.08 9.53
导价位中位数
本公司 17.30 17.44 14.32
注：杭州市全社会单位在岗职工年平均工资来源于杭州市人民政府官方网站：
http://www.hangzhou.gov.cn/；
杭州市相似工种指导价位中位数来源于杭州市人力资源与社会保障局官方网站：
http://hrss.hangzhou.gov.cn
报告期内，公司研发人员平均薪酬水平介于可比上市公司之间，与可比上市
公司不存在重大差异，但高于同地区公司平均水平，主要原因系：报告期内，公
司主要凭借生产技术与产品创新取得竞争优势，在技术创新与产品设计等研发领
域持续投入，对研发人员专业能力要求较高，因此其平均薪酬高于同地区水平。

②直接投入

公司丝绸文化创意品研发方向主要为成品设计及样品测试，直接投入领料主
要系丝巾围巾相关材料、家纺相关材料、服装相关材料等；丝绸纺织制品研发方
向主要为工艺改造及材料研究，领料主要系白坯、色坯、丝麻绸等丝绸面料及相
关染料。报告期内，公司研发费用中直接投入具体内容如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
丝绸面料 770.29 63.50% 705.33 62.95% 845.63 61.22%
丝巾围巾相关
281.13 23.17% 196.61 17.55% 291.63 21.11%
材料
助剂染化料 63.07 5.20% 91.92 8.20% 102.69 7.43%
家纺相关材料 27.23 2.24% 30.64 2.73% 51.07 3.70%


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单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
服装相关材料 23.17 1.91% 28.42 2.54% 21.48 1.56%
其他辅料 5.25 0.43% 10.30 0.92% 20.20 1.46%
打样费 42.98 3.54% 57.18 5.10% 48.60 3.52%
合 计 1,213.12 100.00% 1,120.40 100.00% 1,381.31 100.00%

2019 年度，公司研发费用直接投入金额较上年下降 260.91 万元，主要原因
系：

①各年度研发项目差异。公司 2018 年度主要以传统研发项目为主，需领用
原材料、产成品进行打样与检测，并与客户沟通花型与样式设计，因此直接投入
中各年领料金额较高。2019 年度，公司研发重心转向基于人工智能的丝巾设计
应用研究及数据库建设等项目，对于配合测试和反馈的产品消耗量下降，相应材
料领用部分减少；

②随着研发经验的积累和生产工艺水平的不断提高，公司不断优化研发流
程，产品研发更加有针对性，研发效率稳定，材料有效利用程度不断提高，材料
领用部分减少。

2020 年初，受新冠肺炎疫情影响，公司 2020 年初部分研发项目有所停滞，
随着新冠肺炎疫情得到控制，公司亦加大研发项目投入以确保项目进度，全年研
发费用直接投入金额较 2019 年度基本持平。

（2）主要研发项目情况

截至 2020 年 12 月 31 日，公司仍在持续研发中的项目（已投入金额超过 50
万元），以及报告期内研发支出金额超过 200 万元的项目明细如下：

单位：万元

整体预算 研发费用金额
研发项目名称 项目进度
金额 2020 年度 2019 年度 2018 年度
基 于 人 工 智 能 的 丝 巾设
计 应 用 研 究 及 数 据 库建 1,000.00 340.99 221.25 - 持续研发中
设
特 种 桑 蚕 茧 丝 面 料 的开
300.00 113.25 140.27 - 持续研发中
发与应用


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单位：万元

整体预算 研发费用金额
研发项目名称 项目进度
金额 2020 年度 2019 年度 2018 年度
数 码 定 位 印 花 技 术 在提
250.00 107.52 - - 持续研发中
花绣花面料上的新应用
数 码 无 水 印 花 技 术 在香
300.00 206.02 - - 持续研发中
云纱上的应用
生 态 免 水 洗 数 码 印 花工
500.00 265.33 - - 持续研发中
艺研究
数 码 印 花 的 个 性 化 定制
400.00 185.55 - - 持续研发中
工艺开发
数 码 印 花 标 准 色 卡 及其
数 据 库 系 统 的 设 计 与研 750.00 183.26 242.90 341.99 已完成
发
数 码 双 面 印 花 技 术 应用
600.00 - 98.73 164.46 已完成
与研究
数 码 印 花 生 产 在 线 疵点
500.00 196.67 100.88 112.79 已完成
监测及其设备改造
无 绉 印 水 洗 机 智 能 化改
300.00 - 126.10 74.09 已完成
造
传 统 网 印 与 数 码 定 位印
花 技 术 结 合 印 花 技 术开 450.00 269.61 107.17 - 已完成
发与研究
集 约 化 智 能 喷 印 系 统的
300.00 196.45 72.32 - 已完成
开发与应用
数 码 渗 透 印 花 关 键 技术
600.00 - - 229.13 已完成
研发
新 型 壮 锦 面 料 的 研 发及
500.00 - 221.24 262.40 已完成
其应用
仿 缂 丝 面 料 的 研 发 及其
500.00 - 217.51 266.70 已完成
在服装服饰上的应用
内 暖 真 丝 交 织 面 料 的开
240.00 - 28.21 195.13 已完成
发研究
传 统 文 化 元 素 与 非 遗技
艺 在 现 代 礼 品 设 计 中的 420.00 - - 317.50 已完成
创新运用
旅 游 文 化 特 色 元 素 在丝
绸 产 品 及 包 装 中 的 设计 380.00 - - 259.10 已完成
与研发
丝 绸 技 艺 在 家 纺 产 品中
280.00 - - 262.26 已完成
的应用与研究
研 发 定 位 提 花 和 定 位印
500.00 516.17 - - 已完成
花技术双面异色的产品
丝 制 材 料 在 抗 菌 功 能产
360.00 380.72 - - 已完成
品应用的研究与开发
新 时 代 城 市 礼 产 品 的开
230.00 209.55 - - 已完成
发与研究
合计 9,660.00 3,171.08 1,576.57 2,485.54 /


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单位：万元

整体预算 研发费用金额
研发项目名称 项目进度
金额 2020 年度 2019 年度 2018 年度
研发费用总额 / 3,651.98 3,258.63 3,272.10 /
占比 / 86.83% 48.38% 75.96% /

（3）研发费用率与可比上市公司比较

报告期内，公司研发费用率与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 1.97% 3.30% 4.52%
太平鸟 1.24% 1.37% 1.46%
朗姿股份 3.24% 3.44% 3.11%
日播时尚 3.12% 3.67% 3.61%
锦泓集团 2.00% 3.26% 3.37%
地素时尚 2.21% 2.73% 2.77%
歌力思 3.00% 3.51% 3.26%
欣贺股份 3.22% 3.37% 3.69%
嘉欣丝绸 1.90% 1.25% 1.12%
达利国际 1.77% 1.29% 2.57%
算术平均数 2.37% 2.72% 2.95%
本公司 4.96% 4.47% 4.35%

报告期内，公司研发费用率高于可比上市公司平均水平，主要原因系：①可
比上市公司中，品牌女装类上市公司以设计环节为主，但女装产品主要凭借款式
设计取得竞争优势，所蕴含的技术价值相对较低，因此研发投入占收入比重也相
对较低。而公司丝绸文化创意品同样专注于产业链中附加值较高的研发设计，在
丝绸文化创意品文化元素研究与设计、蚕丝生物材料改进与应用，丝绸技艺传承
与开发等方面持续投入，凭借新技术、新产品取得市场竞争优势，因此研发费用
率高于品牌女装类上市公司；②可比上市公司中，嘉欣丝绸、达利国际主要以完
整产业链条和产业规模取得竞争优势，其营业收入基数较高，因此研发费用占比
较低。而公司丝绸纺织制品则融合了数码印花色彩管理技术和双面数码印花工艺
等公司核心技术、工艺优势，凭借生产技术创新提升公司产品品质，进而取得市
场竞争优势，因此研发费用率高于丝绸纺织制品的可比上市公司。

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（4）公司研发费用计算口径、核算方法、会计处理

①研发费用计算口径

公司研发费用主要归集为以下五类：

A、工资薪金支出，核算公司从事研发活动人员的工资薪金、福利费、社会
保险费及住房公积金费用。

B、直接投入，核算研发活动直接消耗的原材料及库存商品。

C、折旧与费用摊销，核算用于研发活动的机器设备折旧费用、软件摊销费
用。

D、委外加工费用，核算研发活动中公司委托外部机构进行研发活动所发生
的费用。

E、其他费用，核算除上述费用外与研发费用直接相关的费用，如房租费用、
研发人员差旅、会议等相关费用。

②研发费用核算方法

公司研发费用包括直接和间接用于研究开发活动所发生的各项费用支出。公
司研发项目通过立项审批后，与该项目相关的研发人员薪酬、产生的相关采购领
料订单即按照该项目口径进行归集。公司发生的研发费用均系费用化的研发费
用。研发费用不同明细项目的核算方法具体如下：

A、工资薪金费用支出由财务部每月根据人力资源部提供的研发项目组成员
出勤及考核结果，复核职工薪酬无误后，据实核算各项目薪酬支出。

B、直接投入由各项目人员通过供应链系统申请领用单据，财务部每月统一
根据出库领料单及供应链系统中系统数据对直接投入部分进行汇总入账。

C、折旧与费用摊销根据研发部门实际使用资产情况进行统计，系统按月自
动计算，将与研发活动相关的分摊费用计入研发费用。

D、委外加工费用系各部门根据研发项目实际需求委托外部研究机构协助研
发，申请审批通过后签订相关合同，财务部每月根据合同约定及委外研究项目履
约进度对有关费用计入研发费用对应科目。


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E、其他费用中房租、物业等费用系财务根据合同按月分摊入账，其他如办
公、差旅等相关费用按照公司有关报销规定，以报销人员所属研发项目及部门的
实际情况审批报销，计入相应研发费用科目。

③研发费用会计处理

公司严格按照《企业会计准则第 6 号——无形资产》及《研发费用加计扣除
政策执行指引》有关规定对于报告期内公司研发活动成果进行评估，将内部研究
开发项目的支出区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生
时计入当期损益；开发阶段的支出，需满足资本化条件时才能予以资本化。根据
评估的研发成果，公司将报告期内的研发支出全部费用化，不存在资本化情形。

4、财务费用

报告期内，公司财务费用的构成情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息收入 -396.63 -225.50 -44.94
利息支出 - - -
汇兑损益 144.75 -42.85 -63.40
手续费 67.21 60.31 48.56
合 计 -184.67 -208.04 -59.78

报告期内，公司财务费用金额分别为-59.78 万元、-208.04 万元和-184.67 万
元，主要原因系：经过多年的经营积累，公司货币资金余额逐年增加，利息支出
净额为负且逐年降低。报告期内，公司汇兑损益主要系汇率变动幅度较大，外销
应收预收款项余额变动导致。

（六）其他项目分析

1、投资收益

2018 年度和 2019 年度，公司的投资损失分别为 11.90 万元和 13.68 万元，
投资损失主要为参股公司布调科技按权益法核算的长期股权投资损失。2020 年
度，公司的投资收益为 40.49 万元，主要为处置子公司股权取得的投资收益 9.50
万元，以及公司当期从事茧丝大宗商品交易取得的投资收益 25.42 万元。


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2、其他收益

报告期内，公司的其他收益主要是与公司日常经营活动相关的政府补助，按
照经济业务实质，计入其他收益。具体情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
与资产相关的政府补助 64.24 36.50 26.50
与收益相关的政府补助 463.81 833.42 352.03
其他 0.90 - 23.50
合 计 528.94 869.92 402.03

（1）与收益相关的政府补助

单位：万元

期间 补助项目 金额 发文单位 文件号
杭州市笕桥街道 2019 年 江财发〔2020〕
123.80 杭州市江干区财政局
度产业扶持政策资金 46 号
衢州市开化县经济和信息
开化县财政局、开化县 开财企〔2020〕
化局 2019 年度茧丝绸专 105.14
经济和信息化局 12 号
项资金
国家税务总局杭州经
房产税返还 52.82 /
济技术开发区税务局
杭州市人力社保局、南
京市人力资源和社会
失业保险稳岗返还 33.52 /
保障局、武汉市失业保
险管理办公室
杭州市江干区笕桥街道办
杭州市科技局、杭州市 杭科合〔2019〕
事处 2019 年度科技成果 30.00
财政局 186 号
交易转化项目补助
2020 年 杭州市江干区科技局高新
杭州市江干区科学技 杭科高〔2019〕
度 研发中心国高雏鹰补助、 25.80
术局 124 号
创新创优奖励
拉萨市堆龙德庆区工业和
24.00 堆龙德庆区工信局 /
信息化局企业扶持资金
杭州市文化广电旅游局
杭州市财政局、杭州市 杭财教〔2020〕
2020 年度现代服务业旅 23.00
文化广电旅游局 40 号
游全域化推进项目资金
杭州市笕桥街道办事处
杭州市市场监督管理
2019 年度杭州专利示范 10.00 /
局、杭州市财政局
企业补助
杭州市江干区财政局疫情
防控助力企业发展政策补 9.58 杭州市江干区商务局 /
助
杭州市江干区人民政府笕 杭州市江干区财政局、 江财发〔2020〕
9.58
桥街道办事处 2019 年度 杭州市江干区商务局 80 号


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单位：万元

期间 补助项目 金额 发文单位 文件号
出口信用保保费补助
杭州市职业能力建设指导 杭州市人力资源和社
服务中心促进就业进项资 5.65 会保障局、杭州市财政 /
金 局
第二届长三角文博会参展 市宣通〔2019〕
3.00 中共杭州市委宣传部
补贴 63 号
其他 8.52 /
合 计 464.41
杭政函〔2019〕
杭州市人民政府社保返还 306.63 杭州市人民政府
19 号
杭州市江干区财政局、
杭州市江干区文化创
意产业办公室、杭州市
江干区发展改革和经
济信息化局、杭州市江
杭州市笕桥街道 2018 年 干区科学技术局、杭州 江财发〔2019〕
223.00
度产业扶持政策资金 市江干区住房和城市 23 号
建设局、杭州市江干区
商务局、杭州市江干区
人民政府金融工作办
公室、杭州市江干区投
资促进局
杭州市江干区财政局十二 杭州市江干区人力资
江人社〔2019〕
批国家高层次人才江干区 150.00 源和社会保障局、杭州
40 号
配套补助 市江干区财政局
衢州市开化县经济和信息
2019 年 开化县财政局、开化县 开财企〔2019〕
化局 2018 年度茧丝绸专 49.45
度 经济和信息化局 18 号
项资金
杭州市江干区财政局 杭州市江干区财政局、
江财发〔2019〕
2018 年度十大特色潜力 37.50 杭州市江干区文化和
136 号
行业项目资金 广电旅游体育局
中国共产党杭州市江
杭州市笕桥街道 2018 年 江委〔2019〕14
32.60 干区委员会、杭州市江
度江干区优秀企业奖励 号
干区人民政府
杭州市江干区财政局、商
杭州市江干区财政局、 江财发〔2019〕
务局 2017、2018 年度省、 10.00
杭州市江干区商务局 135 号
市商务发展切块资金
杭州市江干区财政局
杭州市财政局、杭州市 杭财企〔2019〕
2019 年度第二批商务发 8.53
商务局 51 号
展（外贸）财政专项资金
杭州市江干区人力资
杭州市笕桥街道高层次人 江人社〔2019〕
4.00 源和社会保障局、杭州
才创新补助 25 号
市江干区财政局
杭州市就业管理服务局大
3.11 杭州市就业服务中心 /
学生见习补贴


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单位：万元

期间 补助项目 金额 发文单位 文件号
杭州市钱塘新区经发科技 杭州钱塘新区经发科
钱塘经科〔2019〕
局兑现 2018 年度各类政 3.00 技局、杭州钱塘新区财
71 号
策资助 政金融局
杭州市江干区财政局长三 中共杭州市委宣传部、
市宣通〔2019〕
角文博会参展企业展览补 2.70 杭州市财政局、杭州市
29 号
贴 文化创意产业办公室
杭州市财政局 2018 年度
杭州市财政局、杭州市 杭财建〔2018〕
污染源自动监控设备建设 2.10
环境保护局 99 号
与运行补助资金
其他 1.40 / /
合 计 834.02
杭州市江干区财政局
江财发〔2018〕
2017 年度产业扶持政策 138.00 杭州市江干区财政局
26 号
资金
杭州市江干区财政局
江财发〔2018〕
2017 年度江干区优秀企 61.05 杭州市江干区财政局
19 号
业等表彰奖励资金
杭州市江干区财政局、
杭州市笕桥街道 2016 年 江财发 2018（2）
60.00 杭州市江干区人力资
一次性引才资助 号
源和社会保障局
杭州市江干区财政局 杭州市江干区财政局、
江财发〔2018〕
2017 年第三批省工业和 40.00 杭州市江干区发展改
42 号
信息化发展专项资金 革和经济局
2018 年 杭州市江干区财政局
杭州市财政局、杭州市 杭财企〔2017〕
度 2017 年度中央外经贸发 31.00
经济和信息化委员会 87 号
展专项资金
杭州市就业管理服务局大 杭州市就业管理服务
6.64 /
学生见习补贴 局
杭州经济技术开发区
2017 年度进一步深化改 杭州经济技术开发区 杭经开管发
5.00
革创新加快转型跨越发展 管理委员会 [2018]165 号
政策奖励
杭州市财政局 2018 年中 杭州市财政局、杭州市 杭财企〔2018〕
4.10
央外经贸发展专项资金 商务委员会 62 号
其他 6.24 / /
合 计 352.03 / /
注：2019 年度和 2020 年度与收益相关的政府补助明细还包含 0.6 万元计入营业外收入
的政府补助。

（2）与资产相关的政府补助

单位：万元

年份 补助项目 金额 发文单位 文件号
无污水丝绸数码印花技 国家发展和改革 发改投资〔2013〕1120
2013 年 795.00
术织物技术改造项目 委员会、工业和 号

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单位：万元

年份 补助项目 金额 发文单位 文件号
信息化部
杭州钱塘新区经
省级循环化改造示范试
发科技局、杭州
2019 年 点园区重点项目专项资 50.00 钱塘经科〔2019〕3 号
钱塘新区财政金
金
融局
2020 年 应急物资保障体系建设 496.00 杭州市财政局 杭财企〔2020〕54 号

3、营业外收入和营业外支出

（1）营业外收入

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产损毁报废利得 3.97 0.87 -
政府补助 0.60 0.60 -
无需支付款项 31.54 95.96 -
其他 10.69 4.54 0.13
合 计 46.80 101.97 0.13

报告期内，公司营业外收入中无需支付款项主要为核销长期挂账的应付款项
和预收款项。2019 年度，该项目金额较高，系当期将客户长期挂账的预收账款
结转至营业外收入所致。

（2）营业外支出

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动资产毁损报废损失 7.88 18.60 1.49
赔款支出 - 24.91 4.24
地方水利建设基金 0.01 0.10 0.34
滞纳金支出 0.00 0.43 1.06
罚款支出 1.80 0.04 0.06
捐赠支出 75.00 / /
预计诉讼损失 266.67 - -
其他 29.65 55.02 28.17
合 计 381.02 99.10 35.36



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2020 年度，公司营业外支出主要为因与 LVMH 工艺公司的诉讼而计提的预
计负债。诉讼具体情况可参见本招股意向书第十一节之“三、（一）1、与 LVMH
工艺公司及其相关方的诉讼”。

（七）税项分析

1、报告期内公司纳税情况

报告期内，公司主要税种应缴税额与实缴税额明细如下：

单位：万元

2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
应缴税额 实缴税额 应缴税额 实缴税额 应缴税额 实缴税额
增值税 3,691.62 3,876.87 3,420.28 3,952.28 4,040.63 3,176.70
企业所得税 1,363.93 978.50 1,293.05 891.26 718.38 1,149.44
城市维护建设税 257.33 253.11 233.22 264.97 294.74 254.27
教育费附加 110.09 108.23 99.70 113.38 126.18 108.81
地方教育附加 73.46 72.18 66.39 75.30 83.59 72.22
房产税 58.54 62.91 63.08 61.96 66.57 78.88
印花税 19.91 19.15 15.32 15.64 18.45 17.86

2、所得税费用与利润总额的关系

（1）所得税费用明细

报告期内，公司所得税费用明细如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
所得税费用 833.79 840.10 657.03
其中：当期所得税费用 1,127.68 937.85 685.32
递延所得税费用 -293.89 -97.75 -28.28

（2）利润总额与所得税费用调整过程

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利润总额 7,141.92 6,773.56 5,658.46
按母公司税率计算的所得税费用 1,071.29 1,016.03 848.77
子公司适用不同税率的影响 155.16 -30.60 -80.39


1-1-661
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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
不征税收入和免税收入的影响 -1.39 3.42 2.97
不可抵扣的成本、费用和损失的影响 84.85 82.60 31.96
使用前期未确认递延所得税资产的可
-246.06 -96.57 -51.97
抵扣亏损的影响
本期未确认递延所得税资产的可抵扣
256.36 252.87 220.71
暂时性差异或可抵扣亏损的影响
研发费用加计扣除的影响 -486.42 -387.66 -315.02
所得税费用 833.79 840.10 657.03

公司主要纳税调整事项包括未经税务局核准的坏账准备、业务招待费税后列
支部分、不能税前列支的个人所得税滞纳金等永久性差异、研发费用加计扣除、
子公司利润总额中用以弥补以前年度亏损，以及子公司未确认递延所得税资产的
可抵扣亏损等。

3、最近三年税收政策变化及对公司的影响

报告期内，公司及合并范围内子公司享受的税收优惠政策情况参见本节之
“七、发行人执行的税收政策和主要税种”。

十四、资产质量分析

报告期内，公司资产结构情况如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 55,500.29 77.89% 57,027.39 80.78% 50,347.38 78.39%
非流动资产 15,752.91 22.11% 13,565.55 19.22% 13,883.32 21.61%
资产总计 71,253.21 100.00% 70,592.93 100.00% 64,230.70 100.00%

公司资产结构相对稳定，以流动资产为主。报告期各期末，公司流动资产占
资产总额的比例分别为78.39%、80.78%和77.89%。公司流动资产主要由货币资
金、应收款项和存货等构成，非流动资产主要为与生产经营相关的机器设备、房
屋建筑物等固定资产。报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，公司的资产规
模逐年增长。



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（一）流动资产分析

公司流动资产主要为货币资金、应收账款和存货，上述三项合计金额占流动
资产的比例分别为95.25%、96.36%和95.96%，资产流动性较强。报告期各期末，
公司流动资产的构成情况如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 32,130.36 57.89% 26,949.04 47.26% 19,204.93 38.14%
交易性金融资
78.13 0.14% 200.00 0.35% - -
产
应收票据 - - - - 18.56 0.04%
应收款项融资 69.99 0.13% 39.02 0.07% - -
应收账款 8,808.96 15.87% 13,567.26 23.79% 14,060.93 27.93%
预付款项 433.69 0.78% 355.17 0.62% 649.45 1.29%
其他应收款 406.61 0.73% 652.77 1.14% 653.17 1.30%
存货 12,318.92 22.20% 14,433.86 25.31% 14,692.29 29.18%
其他流动资产 1,253.63 2.26% 830.27 1.46% 1,068.06 2.12%
合 计 55,500.29 100.00% 57,027.39 100.00% 50,347.38 100.00%

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

库存现金 0.53 0.00% 1.26 0.00% 1.25 0.01%

银行存款 31,283.95 97.37% 26,236.27 97.36% 18,534.24 96.51%

其他货币资金 845.88 2.63% 711.51 2.64% 669.44 3.49%

合 计 32,130.36 100.00% 26,949.04 100.00% 19,204.93 100.00%

公司货币资金主要为银行存款。2019年末，公司货币资金余额较上年末增加
7,744.11万元，增幅为40.32%；2020年末，公司货币资金余额较上年末上升5,181,32
万元，增幅为19.23%：一方面系公司各年经营收益累积，另一方面系公司年末货
款催收力度进一步加强，经营活动产生的净现金流入增加。


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公司其他货币资金主要为支付宝账户余额、银行保函保证金和信用证保证金
等，自2018年以来，公司其他货币资金增加主要系支付宝账户余额和银行保函保
证金增加。

2、交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产构成如下：

单位；万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
权益工具投资 - - 200.00 100.00% - -
衍生金融资产 78.13 100.00% - - - -
合 计 78.13 100.00% 200.00 100.00% - -

报告期各期末，公司交易性金融资产中的权益工具投资系公司持有的丰万投
资的16.67%股权，账面成本为人民币200万元。2019年度，上述资产根据新金融
工具准则的规定重新分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产科目，
列示于交易性金融资产科目。2020年度，因新冠肺炎疫情，丰万投资持有的底层
资产梁祝婚庆经营不善，拟进行清算，故上述投资公允价值减计为0。

2020 年末，公司为应对原材料市场价格波动风险从事茧丝大宗商品远期交
易，当期期末相关衍生金融资产余额为 78.13 万元，主要为交易保证金。

3、应收票据、应收款项融资及应收账款

（1）应收票据

报告期各期末，公司应收票据构成情况如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 坏账 坏账 坏账
金额 比例 金额 比例 金额 比例
准备 准备 准备
银行承
- - - - - - 18.56 100.00% -
兑汇票
商业承
- - - - - - - - -
兑汇票
合 计 - - - - - - 18.56 100.00% -

报告期内，公司通过承兑汇票结算的金额较小。2019年末和2020年末，根据

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《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，公司将收到的承兑汇票分类
为按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，计入应收款项融资
科目。

截至2020年12月31日，发行人无已背书或贴现且未到期的应收票据。

（2）应收款项融资

截至2020年12月31日，公司应收款项融资科目具体情况如下：

单位：万元

2020 年 12 月 31 日
项 目
初始成本 利息调整 应计利息 公允价值变动 账面价值 减值准备
应收票据 69.99 69.99
合 计 69.99 69.99
2019 年 12 月 31 日
项 目
初始成本 利息调整 应计利息 公允价值变动 账面价值 减值准备
应收票据 39.02 39.02
合 计 39.02 39.02

截至2020年12月31日，公司不存在应收票据因无法到期收回而转为应收账款
的情形。

（3）应收账款

①应收账款余额变动分析

报告期各期末，公司应收账款余额与主营业务收入的变动情况如下：

单位：万元
产品
项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
类别
丝 绸 应收账款余额 5,271.25 7,315.55 7,219.87
文 化
应收账款余额较上年
创 意 -27.94% 1.33% /
末余额增幅
品（自
有 终 项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
端 消 主营业务收入 34,688.28 40,764.45 39,913.93
费 品
牌） 主营业务收入增幅 -14.91% 2.13% /
丝 绸 应收账款余额 5,725.53 8,145.32 8,246.82
纺 织 应收账款余额较上年
制 品 -29.71% -1.23% /
末余额增幅

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单位：万元
产品
项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
类别
（ 非 项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
自 有
终 端 主营业务收入 20,860.70 31,479.08 34,367.14
消 费
主营业务收入增幅 -33.73% -8.40% /
品牌）

2019 年末，丝绸文化创意品应收账款余额较上年末增长 1.33%，剔除 2018
年末客户福粒科技的影响后，增长幅度为 8.87%，高于主营业务收入增长幅度，
主要原因系 2019 年经销商及加盟商收入较 2018 年增长 15.25%，导致 2019 年末
应收经销商及加盟商款项较 2018 年末增长 18.65%。2020 年末，公司丝绸文化创
意品应收账款余额较 2019 年末下降 27.94%，降幅大于主营业务收入降幅，一方
面系公司于当年加大应收账款催款力度，回款情况较好；另一方面系 2021 年春
节为 2 月份，部分节日前的大客户购买行为发生于 2021 年 1 月，从而导致丝绸
文化创意品 2020 年 12 月营业收入较上年同期下降 20.63%，期末应收账款相应
减少。

2019 年末，丝绸纺织制品应收账款余额较上年末下降 1.23%，考虑 2018 年
度应收账款核销事项影响后，2019 年末公司丝绸纺织制品应收账款余额降幅为
7.31%，降幅与主营业务收入降幅接近。2020 年末，公司丝绸纺织制品应收账款
余额较上年末下降 29.71%，主要系 2020 年度受新冠肺炎疫情影响，丝绸纺织制
品营业收入有所下降，且公司为控制外销风险，主动降低了外销金额，外销应收
账款余额下降。

公司口罩业务通常为先款后货，基本无应收账款。

②应收账款构成分析

2018年，公司依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量（2006）》
制定坏账准备计提政策，应收账款按照坏账准备计提方式主要分为单项金额虽不
重大但单项计提坏账准备、按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款的应收
账款两类。2019-2020年，公司执行《企业会计准则第22号——金融工具确认和
计量（2017年修订）》，以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险
和计量预期信用损失。应收账款主要分为单项计提坏账准备的应收账款、按组合


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计提坏账准备的应收账款两类。报告期各期末，对于单项计提坏账准备的应收账
款，公司通常对预计存在可收回性风险的应收账款单独进行减值测试，根据其未
来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备、对于按组合计提坏账准备
的应收账款，公司通常对期末应收账款进行账龄分析，并根据各账龄段确定的预
计损失率计提坏账。

除港股上市公司达利国际外，其余可比上市公司均采取单项计提坏账准备以
及按信用风险组合计提坏账准备两种计提方式，并按照上述计提方式对应收账款
进行分类披露。公司应收账款坏账准备计提政策、披露方式与可比上市公司不存
在重大差异，应收账款坏账准备计提政策比较情况参见招股意向书本节之“十四、
（一）3、⑥坏账准备计提政策分析”。

报告期各期末，公司应收账款构成情况如下：

单位：万元

2020 年末
项 目
账面余额 比例（%） 坏账准备
单项计提坏账准备 735.34 6.69 735.34
按组合计提坏账准备 10,261.44 93.31 1,452.48
合 计 10,996.78 100.00 2,187.82
2019 年末
项 目
账面余额 比例（%） 坏账准备
单项计提坏账准备 363.10 2.35 353.05
按组合计提坏账准备 15,097.77 97.65 1,540.56
合 计 15,460.87 100.00 1,893.62
2018 年末
项 目
账面余额 比例（%） 坏账准备
单项金额不重大但单项
- - -
计提坏账准备
按信用风险特征组合计
15,466.68 100.00 1,405.76
提坏账准备
合 计 15,466.68 100.00 1,405.76

③采用按组合计提坏账准备的应收账款

A、采用按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况

报告期各期末，公司采用按组合计提坏账准备的应收账款账龄情况如下：

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单位：万元

2020 年末
项 目
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 8,338.78 81.26% 416.94
1-2 年 844.72 8.23% 168.94
2-3 年 422.69 4.12% 211.35
3 年以上 655.25 6.39% 655.25
合 计 10,261.44 100.00% 1,452.48
2019 年末
项 目
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 13,252.32 87.78% 662.62
1-2 年 871.05 5.77% 174.21
2-3 年 541.33 3.59% 270.66
3 年以上 433.07 2.87% 433.07
合 计 15,097.77 100.00% 1,540.56
2018 年末
项 目
账面余额 比例 坏账准备
1 年以内 13,536.32 87.52% 676.82
1-2 年 1,152.38 7.45% 230.48
2-3 年 559.05 3.61% 279.52
3 年以上 218.94 1.42% 218.94
合 计 15,466.68 100.00% 1,405.76

公司采用按组合计提坏账准备的应收账款账龄较短，80%以上应收账款账龄
在1年以内。考虑采取单项计提方式计提坏账准备的应收账款账龄情况后，报告
期各期末，账龄在1年以内应收账款占比仍超过75%。报告期内，公司应收账款
质量较好，应收账款发生坏账损失的风险较小。

B、丝绸文化创意品（自有终端品牌）应收账款账龄情况及与可比上市公司
比较

报告期各期末，公司丝绸文化创意品应收账款账龄以1年以内的应收账款为
主，具体账龄情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年 12 月末 2019 年 12 月末 2018 年 12 月末

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金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 3,792.56 71.95% 5,975.41 81.68% 5,736.64 79.46%
1-2 年 645.48 12.25% 663.20 9.07% 997.80 13.82%
2-3 年 403.90 7.66% 537.84 7.35% 329.10 4.56%
3 年以上 417.08 7.91% 139.11 1.90% 156.33 2.17%
单项计提 12.23 0.23% - - - -
合 计 5,271.25 100.00% 7,315.55 100.00% 7,219.87 100.00%

2018-2020年各年末，公司丝绸文化创意品应收账款账龄结构与可比上市公
司比较如下：

2020 年末
公司名称
1 年以内 1-2 年 2 年以上 3 年以上 单项计提
安正时尚 88.07% 9.69% 0.15% 0.22% 1.87%
太平鸟 96.30% 1.16% 0.64% 0.06% 1.84%
朗姿股份 76.99% 11.66% 4.87% 5.50% 0.98%
日播时尚 67.84% 0.72% - - 31.44%
锦泓集团 95.24% 1.72% 2.10% 0.94% -
地素时尚 96.27% 0.36% - - 3.37%
歌力思 96.66% 0.16% 0.05% - 3.13%
欣贺股份 97.38% 1.73% 0.23% 0.02% 0.64%
算术平均数 89.34% 3.40% 1.01% 0.84% 5.41%
本公司-丝绸文化
71.95% 12.25% 7.66% 7.91% 0.23%
创意品
2019 年末
公司名称
1 年以内 1-2 年 2 年以上 3 年以上 单项计提
安正时尚 96.05% 0.60% 0.07% 0.30% 2.97%
太平鸟 96.38% 2.65% 0.76% 0.02% 0.19%
朗姿股份 81.48% 10.50% 4.21% 3.80% -
日播时尚 91.74% 2.31% - - 5.95%
锦泓集团 97.04% 1.95% 1.01% - -
地素时尚 95.84% 0.99% - - 3.16%
歌力思 96.44% 0.52% 0.01% 0.02% 3.01%
欣贺股份 99.13% 0.22% 0.01% 0.01% 0.62%
算术平均数 94.26% 2.47% 1.01% 0.83% 2.65%



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本公司-丝绸文化
81.68% 9.07% 7.35% 1.90% -
创意品
2018 年末
公司名称
1 年以内 1-2 年 2 年以上 3 年以上 单项计提
安正时尚 98.93% 0.10% 0.28% 0.26% 0.44%
太平鸟 97.90% 1.28% 0.16% 0.09% 0.57%
朗姿股份 84.95% 7.73% 0.98% 5.68% 0.66%
日播时尚 99.97% 0.03% - - -
锦泓集团 98.83% 1.09% 0.07% - -
地素时尚 100.00% - - - -
歌力思 未披露
欣贺股份 97.79% 1.14% 0.00% 0.00% 1.06%
算术平均数 96.91% 1.90% 0.30% 1.51% 0.68%
本公司-丝绸文化
79.46% 13.82% 4.56% 2.17% -
创意品

公司丝绸文化创意品应收账款中，账龄在1年以上的应收账款占比高于可比
上市公司，主要原因系：可比上市公司所经营的品牌女装产品主要面向个人消费
需求，开设门店数量较多，门店销售多以现款现货方式结算，长账龄应收账款相
对较少。而公司丝绸文化创意品兼具商务需求与个人消费需求，门店销售占比较
小，收入主要来源于直销企事业单位客户与分销客户，部分客户存在未按照约定
信用期限支付货款的情况，部分应收账款账龄较长。总体而言，公司丝绸文化创
意品2018年末逾期应收账款在期后收回情况较好，2019年末及2020年末逾期应收
账款占比相对较高，主要系受新冠肺炎疫情影响，部分客户无法正常营业，付款
进度有所延迟。丝绸文化创意品客户单户平均逾期金额微小，大额逾期应收账款
在期后回款情况良好。公司应收账款账龄情况及与可比上市公司虽存在一定差
异，但差异原因具有合理性，公司不存在利用放宽信用政策来维持业务的情形。

C、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）应收账款账龄情况及与可比上市公司
比较

报告期各期末，公司丝绸纺织制品应收账款账龄以1年以内的应收账款为主，
具体账龄情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末


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金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 4,546.21 79.40% 7,276.91 89.34% 7,799.67 94.58%
1-2 年 199.24 3.48% 207.85 2.55% 154.58 1.87%
2-3 年 22.98 0.40% 3.49 0.04% 229.94 2.79%
3 年以上 233.98 4.09% 293.96 3.61% 62.62 0.76%
单项计提 723.11 12.63% 363.10 4.46% - -
合 计 5,725.53 100.00% 8,145.32 100.00% 8,246.82 100.00%

2018-2020年各年末，丝绸纺织制品应收账款账龄结构与可比上市公司比较
如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 嘉欣 嘉欣 嘉欣
本公司 本公司 本公司
丝绸 丝绸 丝绸
1 年以内 89.01% 79.40% 88.97% 89.34% 95.37% 94.58%
1-2 年 2.54% 3.48% 1.67% 2.55% 1.68% 1.87%
2-3 年 0.92% 0.40% 0.13% 0.04% 0.02% 2.79%
3 年以上 0.15% 4.09% 0.32% 3.61% 0.35% 0.76%
单项计提 7.39% 12.63% 8.92% 4.46% 2.58% -
合 计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
注：丝绸纺织制品可比上市公司中，达利国际系港股上市公司，账龄披露口径为扣除坏
账准备后的金额，与公司存在差异，故在账龄比较时剔除该公司。

2018-2019年末，公司丝绸纺织制品应收账款中1年以内的应收账款占比与嘉
欣丝绸基本接近。2020年末，公司因部分逾期货款收回可能性较小而单项计提坏
账准备723.11万元，当期末单项计提坏账准备金额较高，且同时为控制风险而主
动缩减外销业务，外销应收账款余额同比下降1,945.35万元，因此账龄1年以内的
应收账款占比相对较低。2018-2019年末，公司应收账款账龄情况与可比上市公
司不存在重大差异，2020年末，公司应收账款账龄情况与可比上市公司存在差异
的原因具有合理性，公司不存在利用放宽信用政策来维持业务的情形。

④采取单项计提坏账准备的应收账款

报告期各期末，公司应收账款余额中存在单项计提坏账准备的应收账款，具
体如下：

单位：万元


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2020 年 12 月 31 日
公司名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
款项逾期且预计收回
CWF 203.21 203.21 100.00%
困难
款项逾期且预计收回
唐利商贸 121.40 121.40 100.00%
困难
对方单位资金紧张，款
拉夏贝尔 112.61 112.61 100.00%
项收回困难
WHC PRODUCTS 对方单位资金紧张，款
54.01 54.01 100.00%
LTD 项收回困难
山花灿（杭州）品牌 对方单位资金紧张，款
48.32 48.32 100.00%
设计有限公司 项收回困难
深圳市珂尼蒂思服 对方单位资金紧张，款
44.87 44.87 100.00%
装有限公司 项收回困难
对方单位资金紧张，款
其他 150.93 150.93 100.00%
项收回困难
小 计 735.34 735.34 100.00% /
2019 年 12 月 31 日
公司名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
对方单位资金紧张，款
拉夏贝尔 121.32 111.27 91.72%
项收回困难
WHC PRODUCTS 对方单位资金紧张，款
65.40 65.40 100.00%
LTD 项收回困难
山花灿（杭州）品牌 对方单位资金紧张，款
48.32 48.32 100.00%
设计有限公司 项收回困难
其他 128.07 128.07 100.00% /
小 计 363.10 353.05 97.23% /
注：上述坏账计提比例主要结合可收回金额和期后回款情况进行预计。

⑤主要应收账款客户及信用情况分析

A、应收账款前五名客户情况

a、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

截至 2020 年末，公司丝绸文化创意品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
是否超过合同约定付款
应收账 期后回款
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 时间以及超期未回款原
款余额 [注]
因
每月结算
北京京东 567.91 358.14 1 年以内 6.79% 未超期 358.14
一次
先款后货 加盟商经营受新冠肺炎
卡娜丝实业 770.07 189.31 1 年以内 3.59% 189.31
[注 2] 疫情影响,推迟付款时间
事帛丝绸及其 每月结算 加盟商经营受新冠肺炎
486.83 148.31 1 年以内 2.81% 101.97
关联方 一次[注 2] 疫情影响,推迟付款时间



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单位：万元
是否超过合同约定付款
应收账 期后回款
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 时间以及超期未回款原
款余额 [注]
因
1 年以内 78.98 万元， 经销商经营受新冠肺炎
苏州诚合 56.00 先款后货 142.30 2.70% -
1-2 年 63.32 万元 疫情影响,推迟付款时间
开票后 6
大华技术 145.89 121.13 1 年以内 2.30% 未超期 49.22
个月内
合 计 2,026.70 / 959.19 / 18.20% / 698.64

注 1：期后回款统计口径为截至 2021 年 3 月 31 日的回款情况，下同；
注 2：新冠肺炎疫情期间，加盟商提货信用期可延长至 3 个月。

截至 2019 年末，公司丝绸文化创意品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
应收账 是否超过合同约定付款时间以及超 期后回
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比
款余额 期未回款原因 款
1 年以内
每月结算 245.61 万 经销商经营受新冠肺炎疫情影响,推
北京万事利 415.45 278.70 3.81% 278.70
一次 元，2-3 年 迟付款时间
33.09 万元
事帛丝绸及其 每月结算 加盟商经营受新冠肺炎疫情影响,推
1,257.48 243.65 1 年以内 3.33% 243.65
关联方 一次 迟付款时间
收到发票
国金黄金 144.89 163.09 1 年以内 2.23% 未超期 163.09
后付款
开票后 6
大华技术 223.67 150.70 1 年以内 2.06% 未超期 150.70
个月内
经销商经营受新冠肺炎疫情影响,推
苏州诚合 273.63 先款后货 147.38 1 年以内 2.01% 84.06
迟付款时间
合 计 2,315.12 / 983.52 / 13.44% / 920.20

截至 2018 年末，公司丝绸文化创意品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
是否超过合同
应收账款 约定付款时间
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
余额 以及超期未回
款原因
合同签订后支付定
金 20 万，2018.12.31
客户未按协议
福粒科技 543.27 前 支 付 380 万 ， 500.45 1 年以内 6.93% 500.45
约定及时付款
2019.01.31 前 支 付
220 万（定金冲抵）
国富黄金 443.91 货到月结 225.25 1 年以内 3.12% 未超期 225.25
佑盛丝绸及其
1,353.28 每月结算一次 222.84 1 年以内 3.09% 未超期 222.84
关联方
1 年以内 98.46 万
元，1-2 年 63.75 邮政系统内部
中国邮政 380.69 开票后 6 个月内 186.89 万元，2-3 年 24.13 2.59% 结算原因导致 137.01
万元，3 年以上 未及时付款
0.55 万元
结算进度较慢，
云裳羽衣 441.22 每月结算一次 110.28 1 年以内 1.53% 客户延迟支付 110.28
货款


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单位：万元
是否超过合同
应收账款 约定付款时间
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
余额 以及超期未回
款原因
合 计 3,162.37 / 1,245.71 / 17.26% / 1,195.83

b、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

截至 2020 年末，公司丝绸纺织制品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
应收账款余 是否超过合同约定付款时
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
额 间以及超期未回款原因
预付 20%定金，收
日播时尚及 到货物且开具等
1,207.34 452.54 1 年以内 7.90% 未超期 452.54
其关联方 额发票后 45 日内
支付尾款
面料采购业务为
305.15 万
30%定金，剩余部
元为 1 年
分在验收开票后
帛淼服饰及 以 内 ； 客户销售规模迅速增加，要
999.99 60 天内结清；印 411.40 7.19% 301.27
其关联方 106.26 万 求延长信用期
花加工业务为开
元 为 1-2
具加工清单及发
年
票后月结
预付 30%定金，收
上海之禾服 到货物且开具等
921.86 376.81 1 年以内 6.58% 未超期 357.74
饰有限公司 额发票后 45 日内
支付尾款
签订合同后支付
30%定金，剩余尾
DEA 536.63 款于在哥本哈根 234.50 1 年以内 4.10% 未超期 234.50
收货后 15 个工作
日内支付
到货后 60-90 日并
爱慕股份及
1,370.18 开具增值税发票 232.63 1 年以内 4.06% 未超期 232.63
其关联方
后付款
合 计 5,036.01 / 1,707.88 / 29.83% / 1,578.68

截至 2019 年末，公司丝绸纺织制品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
是否超过合同
应收账 约定付款时间
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
款余额 以及超期未回
款原因
预付 30%定金，发货后且开
鄂尔多斯及其 具等额发票后 5 日内付 60%， 部分货款未及
2,450.05 785.74 1 年以内 9.65% 785.74
关联方 收到货物且开具等额发票后 时开票结算
45 日内付 10%
少量尾款未及
GUESS 1,749.60 提单日后 2 个月付款 767.25 1 年以内 9.42% 767.25
时结算
客户未及时与
LIU JO 904.15 提单日后 2 个月付款 720.29 1 年以内 8.84% 720.29
公司结算货款



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单位：万元
是否超过合同
应收账 约定付款时间
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
款余额 以及超期未回
款原因
客户未及时与
CWF 1,078.00 开票后 90 天信用证付款 707.55 1 年以内 8.69% 707.55
公司结算货款
面料采购业务为 30%定金，
客户销售规模
帛淼服饰及其 剩余部分在验收开票后 60 天
1,579.09 579.98 1 年以内 7.12% 迅速增加，要求 473.73
关联方 内结清；印花加工业务为开
延长信用期
具加工清单及发票后月结
合 计 7,760.89 / 3,560.81 / 43.72% / 3,454.56

截至 2018 年末，公司丝绸纺织制品应收账款前五名客户具体情况如下：

单位：万元
是否超过合同
应收账款 约定付款时间
客户名称 销售收入 信用政策 账龄 占比 期后回款
余额 以及超期未回
款原因
客户未及时与
CWF 1,612.63 开票后 90 天付款 900.15 1 年以内 10.92% 900.15
公司结算货款
GUESS 2,173.30 提单日后 60 天内付款 627.77 1 年以内 7.61% 未超期 627.77
客户未及时与
LIU JO 1,315.47 提单日后 60 天内付款 609.17 1 年以内 7.39% 609.17
公司结算货款
面料采购业务为 30%定金，
剩余部分在验收开票后 60 客户销售规模
帛淼服饰及其
760.85 天内结清；印花加工业务为 415.24 1 年以内 5.04% 迅速增加，要求 415.24
关联方
开具加工清单及发票后月 延长信用期
结
预付 30%定金，发货后且开
鄂尔多斯及其 具等额发票后 5 日内付
2,583.78 365.67 1 年以内 4.43% 未超期 365.67
关联方 60%，收到货物且开具等额
发票后 45 日内付 10%
合 计 8,446.03 / 2,918.00 / 35.39% / 2,918.00

B、报告期各期应收账款前五名与营业收入前五名配比情况如下：

a、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

报告期内，丝绸文化创意品应收账款前五名与营业收入前五名配比情况如
下：

2020 年末/2020 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
京东世纪 卡娜丝实业 除京东世纪、卡娜丝实业、事帛丝绸及其关联
卡娜丝实业 彩丝丝绸 方外，2020 年末其他应收账款前五名不是营业
收入前五名，主要原因系：应收账款前五名客
事帛丝绸及其关联方 京东世纪 户中苏州诚合存在部分应收账款逾期情形、大
苏州诚合 蚕运源贸易及其关联方 华技术信用政策较长，故应收账款余额较大，


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而营业收入前五名客户中，彩丝丝绸、蚕运源
大华技术 事帛丝绸及其关联方 贸易及其关联方付款及时，应收账款余额较
小。
2019 年末/2019 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
北京万事利 事帛丝绸及其关联方 除事帛丝绸及其关联方外，2019 年末其他应收
账款前五名不是营业收入前五名，主要原因
事帛丝绸及其关联方 彩丝丝绸
系：应收账款前五名客户中北京万事利、苏州
国金黄金 万事利集团及其关联方 诚合存在部分应收账款逾期情形，而国金黄金
年末采购额和大华技术下半年采购额较高尚
大华技术 蚕运源贸易及其关联方
未回款。而其他营业收入前五名客户回款及
苏州诚合 深圳万事利 时，应收账款余额较小。
2018 年末/2018 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
福粒科技 佑盛丝绸及其关联方 除福粒科技和佑盛丝绸及其关联方外，2018
年末其他应收账款前五名不是营业收入前五
国富黄金 惠买在线及其关联方
名，主要原因系：应收账款前五名客户中国富
佑盛丝绸及其关联方 万事利集团及其关联方 黄金年末采购额和云裳羽衣四季度采购额较
高尚未回款，中国邮政因内部结算原因回款滞
中国邮政 深圳万事利
后。而其他营业收入前五名客户回款及时，应
云裳羽衣 福粒科技 收账款余额较小。

b、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

报告期内，公司丝绸纺织制品应收账款前五名与营业收入前五名配比情况如
下：

2020 年末/2020 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
日播时尚及其关联方 鄂尔多斯及其关联方
2020 年末应收账款前五名中，上海之禾服饰有限
帛淼服饰及其关联方 爱慕股份及其关联方 公司及 DEA 不是营业收入前五名，主要原因系上
上海之禾服饰有限公 述两家客户销售集中于 12 月，期末应收账款尚在
日播时尚及其关联方
司 信用期内。2020 年度营业收入前五名中鄂尔多斯
DEA GUESS 及其关联方及 GUESS 不是期末应收账款前五名，
主要系上述客户结算较为及时，回款较快。
爱慕股份及其关联方 帛淼服饰及其关联方
2019 年末/2019 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
鄂尔多斯及其关联方 爱慕股份及其关联方 2019 年末应收账款前五名中，LIU JO、CWF、帛
GUESS 鄂尔多斯及其关联方 淼服饰及其关联方不是营业收入前五名，主要原
因系上述客户存在应收账款逾期情形。2019 年营
LIU JO 锦泓集团及其关联方 业收入前五名中，爱慕股份及其关联方、锦鸿时
CWF GUESS 装及其关联方、嘉盈兴业及其关联方不是期末应


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收账款前五名，主要原因系上述客户回款速度较
帛淼服饰及其关联方 嘉盈兴业及其关联方
快，应收账款余额较少。
2018 年末/2018 年度
应收账款前五名 营业收入前五名 配比情况
CWF 鄂尔多斯及其关联方 2018 年末应收账款前五名中，帛淼服饰及其关联
方、LIU JO 不是营业收入前五名，主要原因系：
GUESS GUESS ①帛淼服饰及其关联方第四季度采购额较高，年
LIU JO 锦泓集团及其关联方 末应收账款余额较高；②LIU JO 回款逾期。2018
年营业收入前五名中，锦泓集团及其关联方、爱
帛淼服饰及其关联方 CWF 慕股份及其关联方不是期末应收账款前五名，主
要原因系：上述客户回款速度较快，应收账款余
鄂尔多斯及其关联方 爱慕股份及其关联方
额较少。

C、报告期各期末应收账款前五名客户应收账款变动情况如下：

a、丝绸文化创意品（自有终端品牌）

报告期各期末，公司丝绸文化创意品应收账款前五名客户应收账款变动情况
具体如下：

单位：万元
2020 年
客户名称 2019 年末 2018 年末 变动原因
末
客户为公司长期合作的经销商。2019 年该客户销售规模增长，应
收账款余额增加，2020 年与其合作模式转为京东慧采模式，银行
京东世纪 358.14 60.24 7.66
类客户因自身管理需求由原来的直接采购转为通过慧采平台间接
采购，2020 年度销售额大幅上涨导致应收账款相应增长。
客户为公司 2020 年新增的加盟商，应收账款余额主要系第四季度
卡娜丝实业 189.31 - -
销售形成。
客户为公司 2019 年新增经销商 2020 年受新冠肺炎疫情影响，客
北京万事利 114.26 278.70 -
户经营有所停滞，回款进度较慢，因此应收账款余额较高。
客户为公司长期合作的加盟商。2018-2019 年销售额相对稳定，应
收账款变动余额变动较小，2020 年受新冠肺炎疫情影响，客户开
事帛丝绸及
148.31 243.65 222.84 店延迟，终端销售受到一定冲击，销售额下降导致应收账款余额
其关联方
较 2018-2019 年末下降，此外，由于客户资金相对紧张，导致回
款较慢，因此应收账款余额较高。
客户为公司的直销客户。2019 年 12 月、2020 年 11-12 月销售金
国金黄金 112.28 163.09 - 额较高，截至当年末尚未回款，故 2019 年末、2020 年末应收账款
余额较高。
客户为公司长期合作的直销客户。报告期各期末该客户应收账款
大华技术 121.13 150.70 70.69
变动趋势与销售额一致。
客户为公司长期合作的分销商。2018-2019 年该客户销售额持续增
长，故应收账款余额逐年增加，2020 年受新冠肺炎疫情影响，客
苏州诚合 142.30 147.38 98.49
户经营有所停滞，付款进度延迟，导致截至 2020 年末应收账款余
额较高。
客户为公司 2018 年新增的经销商。该客户 2018 年 12 月份销售额
福粒科技 4.89 4.73 500.45
较高且部分应收款项存在逾期，因此当年末应收账款余额较高。
客户为公司的直销客户，报告期各期末该客户应收账款变动趋势
国富黄金 - 35.54 225.25
与销售额一致。
客户为公司 2018 年新增的直销客户，报告期各期末该客户应收账
云裳羽衣 13.72 28.64 110.28
款变动趋势与销售额一致。
客户为公司长期合作的直销客户。该客户报告期内销售额逐年下
中国邮政 75.28 110.09 186.89
降，应收账款余额逐年下降。

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b、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）

报告期各期末，公司丝绸纺织制品应收账款前五名客户应收账款变动情况具
体如下：

单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
客户名称 变动原因
末 末 末
该客户 2018-2019 年度销售金额较高，因此年末应收账款余额相对较高。
鄂尔多斯
其中，2019 年度销售主要集中在 12 月，因此当期末应收账款余额高于
及其关联 153.21 785.74 365.67
2018 年末。2020 年末，该客户受疫情影响，双方交易额下降较多以及
方
公司销售未集中在年末并且回款及时，导致期末应收账款大幅减少。
该客户 2018-2019 年度销售金额较高，因此年末应收账款余额相对较高。
其中，2019 年度销售主要集中在 12 月，因此当期末应收账款余额高于
GUESS 168.37 767.25 627.77
2018 年末。2020 年末，该客户受疫情影响，以及公司逐渐减少外销非
丝服装的销售，双方交易额下降较多导致期末应收账款大幅减少。
该客户 2018-2019 年度销售金额较高，因此年末应收账款余额相对较高。
LIU JO - 720.29 609.17 其中，2019 年该客户存在部分应收账款逾期情形，因此当期末应收账
款余额较高。2020 年公司结束与该客户合作。
2018-2019 年末，该客户应收账款余额波动与报告期内销售收入波动相
CWF 203.21 707.55 900.15 匹配。2020 年该客户受疫情及公司非丝外销业务收缩的影响，收入大
幅下降导致应收余额也大幅下降。
帛淼服饰 2018-2019 年度，该客户数码印花加工及丝绸面料销售规模迅速提升，
及其关联 411.40 579.98 415.24 应收账款余额亦逐年增加。2020 年度公司与该客户的面料销售业务大
方 幅降低，主要以加工业务为主，故期末应收款也相应下降。
上海之禾
2020 年因疫情原因该客户将部分原境外供应商的订单交由公司，2020
服饰有限 376.81 61.81 62.38
年度收入远超于以前年度，故期末应收账款余额较大。
公司
该客户应收账款余额变动基本与收入金额波动趋势相符，2020 年度销
DEA 234.50 73.15 11.33
售集中于 12 月故期末应收账款余额较大
爱慕股份
该客户应收账款余额变动基本与收入金额波动趋势相符，本期因疫情原
及其关联 232.63 476.50 220.25
因收入大幅下降导致期末应收款较上期也大幅下降。
方
日播时尚
及其关联 452.54 15.63 279.04 该客户应收账款期末余额主要受其订单及收货时间影响。
方

⑥坏账准备计提政策分析

2018年，公司依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量（2006）》
制定坏账准备计提政策，主要分为按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款
项、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项等计提坏账准备。组合计
提坏账准备的坏账计提比例参考客户的信用期限进行确定。

2019-2020年，公司执行《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量
（2017年修订）》，以单项金融工具或金融工具组合为基础评估预期信用风险和计
量预期信用损失。对于采取组合方式评估预期信用风险和计量预期信用损失的应
收账款，公司按照预期信用损失法，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及


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对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照
表，计算预期信用损失：

账 龄 应收账款计提比例/预期信用损失率
1 年以内 5%
1-2 年 20%
2-3 年 50%
3 年以上 100%

公司丝绸文化创意品的销售对象主要包括：直销模式下的企事业单位客户、
个人零售客户，以及分销商（指经销商、加盟商和代销商）。其中，企事业单位
客户按销售模式可分为公司团体采购和零星采购（经办人采购公司产品，垫付货
款并向客户报销）。针对不同客户属性及风险特性，公司制定了不同的销售回款
期政策：（1）签订销售合同的客户按合同规定进行销售回款；（2）未签订销售合
同的企事业单位团体采购业务回款期为产品出库后的 45 天内；（3）未签订合同
的企事业单位零星采购业务回款期为产品出库后的 15 天内；（4）个人零售业务
没有销售回款期，须即时收款，如特殊情况需报分管领导批准，7 个工作日内直
接刷卡或转账到公司指定的账户中；（5）分销商执行款到发货制度，提货量大的
分销商在支付履约保证金的前提下，经审批可给予一定的赊销额度或者信用期。
具体而言：经销商、加盟商信用政策：在日常采购环节，公司通常要求加盟商、
经销商先款后货，实际执行中，存在部分客户因资金周转困难原因，公司为支持
分销商的发展，给予其一定的信用期（一般不超过 3 个月），允许先货后款，采
用月结方式。鉴于公司与其交易方式为买断方式，收入确认时点符合企业会计准
则的要求，报告期内公司不存在放宽分销商信用期增加收入的情形；代销商信用
政策：公司与代销商结算方式月结，每月收取上月代销清单结算金额。综上，公
司不存在给予不同加盟商或经/代销商的信用政策差异较大情形。

公司大部分客户的信用政策按内部管理制度执行，针对大型企事业单位，由
于客户本身信用情况较好、内部结算流程较长等原因，经过特殊审批后，在信用
期上有所延长，但货款账期通常不会超过一年。总体而言，丝绸文化创意品业务
信用期在 3 个月以内。

公司丝绸纺织制品的应收账款余额主要为境内外的品牌服装客户，信用期通


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常为销售出库或取得提单后 60-90 天内，存在部分通过信用证结算的客户存在结
算手续繁杂导致回款小幅超期的情形。

与可比上市公司对比，在均采取单项计提坏账准备方法的同时，国内其他可
比上市公司对于按信用风险组合计提坏账准备的应收账款，通常采取以应收账款
账龄为依据划分应收账款的信用风险组合，即采取账龄分析法进行按组合计提坏
账准备，各可比上市公司坏账准备计提比例如下：
欣贺股
项 目 本公司 安正时尚 太平鸟 朗姿股份 日播时尚 锦泓集团 地素时尚 歌力思 嘉欣丝绸
份
1 年以内 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%

1-2 年 20% 10% 5% 10% 30% 10% 20% 20% 20% 20%

2-3 年 50% 20% 5% 30% 50% 50% 50% 50% 50% 50%

3-4 年 100% 50% 20% 100% 100% 80% 100% 100% 100% 100%

4-5 年 100% 80% 50% 100% 100% 80% 100% 100% 100% 100%

5 年以上 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

注：达利国际年度报告中未披露应收账款坏账准备计提比例，仅在关键会计判断章节披
露其应收账款计提方式为：管理层审阅应收账款账龄分析、过往收款情况，并考虑将来现金
流量预期，以确定应收账款坏账准备。

针对应收账款的坏账准备计提政策与计提比例，公司与可比上市公司基本相
同。

⑦应收账款期后回款情况

截至 2021 年 3 月 31 日，公司丝绸文化创意品 2018 年末应收账款期后回款
基本能够覆盖当期末应收账款余额扣除坏账准备后的账面价值。报告期各期末，
公司丝绸文化创意品应收账款期后回款情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
应收账款余额① 5,271.25 7,315.55 7,219.87
期后回款合计② 2,693.43 5,915.34 6,534.95
期后回款占比③=②/① 51.10% 80.86% 90.51%
坏账准备余额④ 952.08 839.44 807.27
坏账计提比例⑤=④/① 18.06% 11.47% 11.18%
注：应收账款期后回款金额包括次年核销的应收账款，报告期内，公司核销的丝绸文化
创意品应收账款分别为 88.54 万元、159.45 万元、109.28 万元。

截至 2021 年 3 月 31 日，公司丝绸纺织制品 2018 年末应收账款期后回款基

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本能够覆盖当期末应收账款余额扣除坏账准备后的账面价值。报告期各期末，公
司丝绸纺织制品应收账款期后回款情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
应收账款余额① 5,725.53 8,145.32 8,246.82
期后回款合计② 3,210.81 6,866.16 7,785.66
期后回款占比③=②/① 56.08% 84.30% 94.41%
坏账准备余额④ 1,235.74 1,054.18 598.49
坏账计提比例⑤=④/① 21.58% 12.94% 7.26%
注：应收账款期后回款金额包括次年核销的应收账款，报告期内，公司核销的丝绸纺织
制品应收账款分别为 540.80 万元、1.11 万元、50.83 万元。

⑧应收账款逾期情况

报告期各期末，公司丝绸文化创意品应收账款逾期金额、占比情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
应收账款余额① 5,271.25 7,315.55 7,219.87
逾期金额② 2,315.60 2,756.08 3,057.96
逾期金额占比③=②/① 43.93% 37.67% 42.35%
逾期部分期后回款④ 470.99 1,355.83 2,267.84
逾期部分期后回款占比
20.34% 49.19% 74.16%
⑤=④/②
逾期部分坏账准备余额⑥ 802.20 611.36 589.11
逾期部分坏账计提比例
34.64% 22.18% 19.26%
⑦=⑥/②
注 1：由于公司丝绸文化创意品客户数量众多，合同约定的信用期存在一定差异，难以
逐一根据合同约定计算逾期金额。丝绸文化创意品客户信用期通常在 3 个月以内，故统计丝
绸文化创意品应收账款逾期总金额时将账龄 3 个月以上的应收账款视为逾期应收账款；
注 2：各期末期后回款统计截止日为 2021 年 3 月 31 日。应收账款期后回款金额包括次
年核销的应收账款，报告期内，公司核销的丝绸文化创意品应收账款分别为 88.54 万元、
159.45 万元、109.28 万元。

报告期内，公司丝绸文化创意品主要应用于商务和个人消费，单笔订单金额
较小，客户众多，客户内部管理和报销要求各异，导致逾期应收款项余额较大。
应收账款逾期未收回的原因主要包括：a、客户内部控制与报销流程较长，导致
应收款逾期；b、销售团队在评估客户资质和信用的前提下，为维护与客户间的
良好关系，未对短期逾期的货款进行较强势的催收；c、客户因为自身经营管理


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的原因未执行合同约定的账期拖欠货款；d、受新冠肺炎疫情影响，部分客户尤
其是经销商、加盟商无法正常营业，资金周转困难，形成逾期应收账款。总体而
言，2018 年末逾期应收账款在期后收回情况较好，2019 年末及 2020 年末，受新
冠肺炎疫情影响，部分客户资金周转存在困难，期后付款进度有所延迟。

2018 年末，公司丝绸文化创意品逾期应收账款期后回款情况较好。2019 年
末及 2020 年末，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品逾期应收账款回款
进度较慢。公司已加大应收账款催收力度，自期后回款统计截止日（2021 年 3
月 31 日）至本招股意向书签署日，部分客户仍在陆续回款。报告期各期末，公
司丝绸文化创意品逾期应收账款客户数量分别为 2,610 户、2,132 户、1,820 户，
单户平均逾期金额分别为 1.17 万元、1.29 万元、1.38 万元。丝绸文化创意品客
户众多，单户平均逾期金额微小，大额逾期应收账款在期后已回款。公司与主要
逾期客户不存在争议或涉及诉讼、仲裁等事项，针对逾期应收账款，公司参考历
史信用损失经验，结合客户当前状况以及对未来经济状况的预测，充分计提坏账
准备。

报告期各期末，公司丝绸纺织制品应收账款逾期金额、占比及期后回款情况
如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
应收账款余额① 5,725.53 8,145.32 8,246.82
逾期金额② 1,398.02 2,169.07 1,622.73
逾期金额占比③=②/① 24.42% 26.63% 19.68%
逾期部分期后回款④ 197.65 1,343.61 1,211.86
逾期部分期后回款占比
14.14% 61.94% 74.68%
⑤=④/②
逾期部分坏账准备余额⑥ 1,014.70 686.64 302.80
逾期部分坏账计提比例
72.58% 31.66% 18.66%
⑦=⑥/②
注 1：由于丝绸纺织制品客户数量较多，合同约定的信用期存在一定差异，且部分客户
以开票结算作为信用期计算时点，和应收账款确认时点存在一定差异，因此难以逐一根据合
同约定计算逾期金额。丝绸纺织制品客户信用期通常在 3 个月以内，故统计丝绸纺织制品应
收账款逾期总金额时将账龄 3 个月以上的应收账款视为逾期应收账款；
注 2：各期末期后回款统计截止日为 2021 年 3 月 31 日。应收账款期后回款金额包括次
年核销的应收账款，报告期内，公司核销的丝绸纺织制品应收账款分别为 540.80 万元、1.11
万元、50.83 万元。


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报告期内，丝绸纺织制品应收账款逾期未收回的原因主要包括：a、丝绸纺
织制品客户以国内外知名品牌服装企业为主，部分大型服装企业对账、开票周期
较长，造成应收账款逾期；b、客户因自身经营管理或资金周转等原因未执行合
同约定的账期拖欠货款；c、受新冠肺炎疫情影响，部分客户尤其是外销客户复
工时间较晚，对账及付款进度有所延迟。总体而言，2018 年末逾期应收账款在
期后收回情况较好，2019 年末及 2020 年末，受新冠肺炎疫情影响，部分客户期
后付款进度有所延迟。

2018 年末，公司丝绸纺织制品逾期应收账款期后回款情况较好。2019 年末
及 2020 年末，受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸纺织制品逾期应收账款回款进度
较慢。公司已加大应收账款催收力度，自期后回款统计截止日（2021 年 3 月 31
日）至本招股意向书签署日，部分客户仍在陆续回款。针对逾期账款，公司参考
历史信用损失经验，结合客户当前状况以及对未来经济状况的预测计提坏账准
备。针对部分存在回款障碍的应收账款，公司将其分类至单项计提坏账准备的应
收账款，充分计提坏账准备。

⑨应收账款坏账核销情况

报告期内，公司存在坏账核销的情形。坏账核销的政策及具体流程为：公司
财务人员于每个会计年度梳理长期挂账的应收账款，并与销售部和法务部进行确
认，对款项可回收性进行评估，对风险较大的应收账款提交应收账款管理小组。
应收账款管理小组由常务副总牵头，法务、财务、业务派专员参与组成。同时，
销售部亦会根据客户经营情况，对账龄较短但是客户经营异常、货款已无法完全
收回的应收账款进行梳理并提交财务部和应收账款管理小组。财务部对于经上述
评估后确认无法收回的应收账款编制汇总表并提交公司财务总监复核，经公司总
经理批准后，财务做出适当的会计处理。

报告期内，公司核销的应收账款金额分别为 629.34 万元、160.57 万元和
160.11 万元，具体如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝绸文化创意品（自有终
109.28 159.45 88.54
端品牌）



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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
丝绸纺织制品（非自有终
50.83 1.11 540.80
端品牌）
合 计 160.11 160.57 629.34

由于公司丝绸文化创意品主要面向个人零售客户、各类企事业单位及全国各
地分销商，客户数量众多，销售集中度较低，导致公司客户较为分散，报告期内，
公司客户数量超过 10,000 户。公司丝绸文化创意品应收账款在执行公司核销政
策的基础上，于每个会计年度末对长期挂账且在最近三个完整会计年度内余额无
增减变动的应收账款在经过适当审批后作核销处理。由于丝绸文化创意品核销的
应收账款客户较为零散且户数较多，报告期内核销的应收账款对应的客户数量分
别为 459 户、773 户和 563 户，户均核销金额分别为 0.19 万元、0.21 万元和 0.19
万元。

报告期内，公司丝绸纺织制品应收账款核销情况如下：

单位：万元

期间 客户名称 核销金额 账龄 核销原因
该客户破产，款项
2020 年度 POUNDLAND 50.83 3 年以上
无法支付
对方经营异常，尾
2019 年度 杭州艾臣服饰有限公司 1.11 2-3 年
款无法支付
386.67 2-3 年 该客户代理的企业
BCBG 已 破 产 清
MEGA-LINK
37.65 3 年以上 算，无法收回的部
分款项予以核销
结束合作后客户以
部分产品质量问题
2018 年度 P J INTERNATIONAL CO 91.66 3 年以上
为由不支付尾款，
经多次协商后未果
结束合作后客户以
PEKAME OYKA ARNING 部分产品质量问题
24.82 3 年以上
KATU 为由不支付尾款，
经多次协商后未果

4、预付款项

报告期各期末，公司预付款项账龄情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末



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账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例
1 年以内 395.78 91.26% 318.84 89.77% 571.51 88.00%
1-2 年 31.39 7.24% 19.93 5.61% 42.68 6.57%
2-3 年 5.80 1.34% 6.72 1.89% 15.34 2.36%
3 年以上 0.72 0.16% 9.69 2.73% 19.91 3.07%
合 计 433.69 100.00% 355.17 100.00% 649.45 100.00%

报告期各期末，公司预付款项分别为649.45万元、355.17万元和433.69万元，
主要为预付的定制服装辅料款、委托加工费、原材料货款等。自2018年下半年起，
生丝价格呈现稳中有降的趋势，公司相关产品的备货量随之下降。公司预付款项
账龄基本在一年以内，预付款项质量较好。2020年末，公司预付账款较上年末增
长78.52万元，主要系预付合作品牌使用费、熔喷布采购款及定制品预付款等。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司预付账款前五名情况如下：

单位：万元

公司名称 金额 占预付账款余额的比例
人民日报文化传媒有限公司 198.00 45.65%
杭州诗蓝过滤科技有限公司 41.92 9.67%
苏州任嘒閒刺绣艺术发展有限公司 24.11 5.56%
中国国际贸易促进委员会纺织行业分会 21.34 4.92%
开化县惠农蚕茧专业合作社联合社 20.89 4.82%
合 计 306.26 70.62%

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款余额和坏账准备情况如下：

单位：万元

2020 年末
项 目 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项
567.74 49.63% 567.74 100.00% -
计提坏账准备
按信用风险特征组合
576.15 50.37% 169.54 29.43% 406.61
计提坏账准备
单项金额不重大但单
- - - - -
项计提坏账准备
合 计 1,143.88 100.00% 737.28 64.45% 406.61



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2019 年末
项 目 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项
- - - - -
计提坏账准备
按信用风险特征组合
823.11 100.00% 170.34 20.69% 652.77
计提坏账准备
单项金额不重大但单
- - - - -
项计提坏账准备
合 计 823.11 100.00% 170.34 20.69% 652.77
2018 年末
项 目 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例 金额 计提比例
单项金额重大并单项
- - - - -
计提坏账准备
按信用风险特征组合
920.82 100.00% 267.65 29.07% 653.17
计提坏账准备
单项金额不重大但单
- - - - -
项计提坏账准备
合 计 920.82 100.00% 267.65 29.07% 653.17

报告期各期末，公司其他应收款账面余额分别为920.82万元、823.11万元和
1,143.88万元，其他应收款账面余额按款项性质分类如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
押金保证金 468.70 619.60 397.67
应收出口退税款项 97.48 160.28 289.11
暂付款 577.71 13.27 150.69
其他 - 29.96 83.35
合 计 1,143.88 823.11 920.82

2018-2019年各年末，公司其他应收款主要为押金保证金、出口退税款等与
公司日常生产经营活动相关的项目，公司采用账龄分析法对其计提坏账准备。
2020年12月31日，公司预付供应商口罩货款，因对方无法正常履约转入其他应收
款科目列示，并单项计提坏账准备，具体如下：

单位：万元

2020 年 12 月 31 日
公司名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由


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单位：万元

2020 年 12 月 31 日
公司名称 账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由
法院已调解，预计款项
好状态供应链 220.51 220.51 100.00%
收回困难
泰州市金邦医疗器
127.00 127.00 100.00% 预计款项收回困难
械有限公司
上海诚心医疗器械 已胜诉，预计款项收回
74.50 74.50 100.00%
有限公司 困难
张家港市泰耀服饰 合同存在纠纷，预计款
59.20 59.20 100.00%
有限公司 项收回困难
合同存在纠纷，预计款
其他 86.53 86.53 100.00%
项收回困难
小 计 567.74 567.74 100.00% /

截至2020年12月31日，公司其他应收款前五名明细如下：

单位：万元

公司名称 账面余额 账龄 占比 坏账准备 款项性质
好状态供应链 220.51 1 年以内 19.28% 220.51 暂付款
泰州市金邦医疗器械有限公
127.00 1 年以内 11.10% 127.00 暂付款
司
杭州萧山国际机场有限公司 106.35 1 年以内 9.30% 5.32 保证金
国家税务总局杭州市江干区
97.48 1 年以内 8.52% 4.88 退税款
税务局
上海诚心医疗器械有限公司 74.50 1 年以内 6.51% 74.50 暂付款
合 计 625.84 - 54.71% 432.20 -

6、存货

（1）存货余额组成及变动分析

①公司存货结构分析

报告期各期末，公司按产品大类区分的存货组成情况如下：

单位：万元

产品类别 存货分类 库存金额 跌价准备 账面价值
2020 年末
原材料 1,052.22 - 1,052.22
丝绸文化 半成品 7,017.63 1,043.13 5,974.50
创意品（自有
终端品牌） 库存商品 267.90 34.68 233.22
周转材料 485.55 65.66 419.89

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单位：万元

产品类别 存货分类 库存金额 跌价准备 账面价值
委托加工物资 73.12 - 73.12
发出商品 1,096.92 - 1,096.92
小计 9,993.34 1,143.47 8,849.87
原材料 1,932.90 166.12 1,766.78
库存商品 535.73 52.74 482.99
丝绸纺织制
品（非自有终 委托加工物资 660.53 - 660.53
端品牌）
发出商品 268.70 - 268.70
小计 3,397.87 218.86 3,179.01
原材料 311.36 231.46 79.90
半成品 613.44 403.31 210.13
口罩 委托加工物资 - - -
发出商品 - - -
小计 924.80 634.76 290.04
合 计 14,316.01 1,997.09 12,318.92
2019 年末
原材料 90.19 - 90.19
半成品 9,395.99 1,011.00 8,384.99
丝绸文化 库存商品 476.80 13.02 463.78
创意品（自有
终端品牌） 周转材料 494.03 124.96 369.07
发出商品 1,047.84 - 1,047.84
小计 11,504.85 1,148.98 10,355.87
原材料 2,426.04 94.59 2,331.45
库存商品 119.83 - 119.83
丝绸纺织制
品（非自有终 委托加工物资 1,204.69 - 1,204.69
端品牌）
发出商品 443.44 21.42 422.01
小计 4,194.00 116.02 4,077.99
合 计 15,698.85 1,264.99 14,433.86
2018 年末
原材料 105.46 - 105.46
丝绸文化
创意品（自有 半成品 8,381.57 894.94 7,486.63
终端品牌）
库存商品 219.51 27.66 191.85



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单位：万元

产品类别 存货分类 库存金额 跌价准备 账面价值
周转材料 500.95 64.52 436.43
发出商品 1,659.76 - 1,659.76
小计 10,867.25 987.12 9,880.13
原材料 2,654.90 85.98 2,568.93
库存商品 682.05 - 682.05
丝绸纺织制
品（非自有终 委托加工物资 1,081.65 - 1,081.65
端品牌）
发出商品 479.54 - 479.54
小计 4,898.14 85.98 4,812.16
合 计 15,765.39 1,073.10 14,692.29

报告期各期末，公司存货账面余额分别为 15,765.39 万元、15,698.85 万元和
14,316.01 万元。其中，丝绸文化创意品存货账面余额分别为 10,867.25 万元、
11,504.85 万元和 9,993.34 万元。报告期内，公司丝绸文化创意品存货以外包采
购入库的半成品和已完成入库的库存商品为主，报告期各期末，半成品账面余额
分别为 8,381.57 万元、9,395.99 万元和 7,017.63 万元，库存商品账面余额分别为
219.51 万元、476.80 万元和 267.90 万元。

2019 年度，丝绸文化创意品半成品及库存商品较上年增长 1,271.71 万元，
增幅为 14.79%。主要原因系：A、为应对临时性销售和线下门店展厅的布置需求，
公司需根据历年销售数据以及对未来销售情况的预测保留一定的备货量；B、
2018-2019 年，随着公司销售渠道不断拓展，加盟店对产品品类存在多样化的要
求，线上平台和线下渠道亦存在对产品的差异化需求，促使丝绸文化创意品产品
线不断丰富，备货量相应增加；C、丝绸文化创意品的销售旺季通常自第四季度
延续至次年春节前夕，为应对销售旺季的临时性需求，避免春节前上游供应不及
时导致的交货滞后，公司通常会基于销售需求预测，在年末适当提高备货量。报
告期内，公司通过合理测算产品备货量以及加强对长库龄库存的消化等手段，在
产品品种不断增加的情况下有效控制了产品存货余额，2020 年度，为应对疫情
和宏观经济波动风险，公司适当降低了丝绸文化创意品库存量，当期末半成品及
库存商品较上年末下降 2,587.26 万元。

报告期内，公司丝绸文化创意品个性化定制产品系按照“以销定产”原则根


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据客户订单需求组织生产。而对于常规产品，公司根据每日动态销售数据及未来
销售趋势预测组织生产，保留一定的备货量。公司丝绸文化创意品以半成品、库
存商品为主的存货结构与生产模式相匹配。

报告期各期末，公司丝绸纺织制品存货以原材料和委托加工物资为主，系公
司为履行订单义务形成的存货。公司丝绸纺织制品存货账面余额分别为 4,898.14
万元、4,194.00 万元和 3,397.87 万元，呈逐年下降趋势。主要原因系：A、2019
年度，公司主动缩减部分毛利率较低的丝绸纺织制品业务，导致期末丝绸纺织制
品库存有所下降；B、2020 年度，丝绸纺织制品业务量较往年减少，公司为应对
疫情和宏观经济波动风险，适当降低了丝绸纺织制品库存量。

报告期内，公司丝绸纺织制品生产模式系以订单式生产为主，公司丝绸纺织
制品以原材料和委托加工物资为主的存货结构与生产模式相匹配。

2020 年度，公司响应政府号召，积极投产口罩，当期期末口罩库存余额较
小。

②丝绸文化创意品半成品具体构成

报告期内，公司针对丝绸文化创意品主要专注于研发设计与销售，部分丝巾
等产品由公司自主完成数码印花加工环节，除此之外，其他产品主要采取向外包
供应商采购半成品，并由公司进一步完成质检包装环节的生产模式。公司将已采
购入库但尚未完成包装的产品列示于存货-半成品项目，将已完成包装的产品列
示于存货-库存商品项目。

报告期各期末，公司丝绸文化创意品半成品项目具体构成如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
丝巾半成品 3,022.88 43.08% 4,126.61 43.92% 3,041.37 36.29%
家纺半成品 917.83 13.08% 1,141.23 12.15% 1,440.63 17.19%
品牌服装半成
1,326.91 18.91% 1,718.95 18.29% 1,455.76 17.37%
品
围巾半成品 347.20 4.95% 423.37 4.51% 330.72 3.95%
丝绸工艺品半
466.99 6.65% 470.58 5.01% 495.07 5.91%
成品


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单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
其他半成品 935.82 13.34% 1,515.25 16.13% 1,618.02 19.30%
丝绸文化创意
7,017.63 100.00% 9,395.99 100.00% 8,381.57 100.00%
品半成品合计

报告期各期末，公司丝绸文化创意品半成品以丝巾半成品、家纺半成品和品
牌服装半成品为主，2019 年末，随着公司产品线的不断丰富，产品种类的持续
增加，半成品备货量较上年末增加 1,014.42 万元。2020 年末，为应对疫情和宏
观经济波动风险，公司适当减少了采购量，半成品库存量较上年末下降 2,378.36
万元。

公司以是否完成包装环节为分类依据，将外包模式采购入库的产品划分为半
成品与库存商品。资产负债表日，公司对半成品的结存成本与可变现净值进行对
比，结存单价高于可变现净值的半成品计提跌价准备。公司为半成品计提存货跌
价准备具有合理性。

③公司存货结构与可比上市公司对比分析

A、报告期各期末，公司存货占总资产的比例与可比上市公司比较如下：

公司名称 2020 年末 2019 年末 2018 年末
安正时尚 27.21% 27.80% 21.33%
太平鸟 26.42% 26.44% 27.66%
朗姿股份 18.04% 18.82% 13.08%
日播时尚 20.74% 25.20% 29.49%
锦泓集团 14.24% 15.45% 12.59%
地素时尚 7.56% 8.10% 7.22%
歌力思 14.89% 17.27% 14.33%
欣贺股份 18.51% 29.94% 25.27%
嘉欣丝绸 15.83% 11.75% 12.37%
达利国际 6.12% 8.06% 8.98%
算术平均数 16.96% 18.88% 17.24%
剔除不可比公司后算术平
19.49% 21.58% 19.52%
均数[注]
本公司 17.29% 20.45% 22.87%




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注：地素时尚于 2018 年 6 月首次公开发行股份，募集资金净额较高，导致该公司当期
及 2019 年末存货占总资产的比例大幅下降。达利国际存在其他房产租赁业务，该公司资产
中物业、厂房占比较高，导致该公司存货占总资产的比例较低。

2018 年末和 2019 年末，公司存货占总资产的比例介于品牌女装类可比上市
公司与丝绸纺织制品可比上市公司之间，随着公司经营成果的不断累积，总资产
规模持续扩大，公司存货占总资产的比例逐渐接近可比上市公司平均水平。2020
年末，为应对疫情和宏观经济波动风险，公司适当减少了采购量，存货占总资产
的比例有所降低，仍介于品牌女装类可比上市公司与丝绸纺织制品可比上市公司
之间。

B、报告期各期末，公司半成品、库存商品占存货的比例与可比上市公司比
较如下：

公司名称 2020 年末 2019 年末 2018 年末
安正时尚 73.61% 75.94% 77.58%
太平鸟 95.57% 95.92% 95.74%
朗姿股份 89.05% 92.25% 91.52%
日播时尚 68.19% 72.22% 68.91%
锦泓集团 85.58% 88.08% 86.52%
地素时尚 88.04% 88.20% 84.04%
歌力思 83.26% 82.46% 73.34%
欣贺股份 84.10% 84.30% 83.10%
嘉欣丝绸 75.02% 65.65% 53.07%
达利国际 25.28% 28.68% 30.15%
算术平均数 76.77% 77.37% 74.40%
本公司
-库存商品、半成品及发出 68.46% 73.15% 72.45%
商品合计金额占存货比重

2018-2019 年度，公司部分外包采购产品列报在半成品项目中，部分库存商
品列报在发出商品项目中，考虑此部分影响后，各期末库存商品、半成品及发出
商品占存货的比重与可比上市公司平均水平接近。公司存货结构与可比上市公司
不存在重大差异。2020 年 12 月，受新冠肺炎疫情以及宏观经济波动的影响，公
司控制存货采购规模，半成品存货余额下降，库存商品、半成品及发出商品占存
货的比重略有下降。此外，2020 年度，公司在市场价格处于低位时利用集中采
购的价格优势，采购了部分原材料真丝、丝棉用于委托加工成丝巾或家纺产品，

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原材料比例相应提升。

C、嘉欣丝绸主要从事的业务有丝绸产品生产及贸易，自有品牌“金三塔”
丝绸产品的研发、生产与销售以及茧丝绸行业供应链管理及金融服务等，2020
年度，嘉欣丝绸销售收入为 26.03 亿元。其主要业务及生产模式如下：

a、丝绸产品生产及贸易业务

嘉欣丝绸的丝绸产品生产及贸易业务包括蚕茧收烘、蚕丝织造、印花染色、
服装制造、内外销贸易等产业，产业链较长，主要采用订单式生产模式，在实际
生产过程中以自主生产与外协生产相结合。该业务生产模式也与公司丝绸纺织制
品以订单式生产为主、自主生产与外协生产相结合的特点一致。

b、自有品牌“金三塔”丝绸产品的研发、生产与销售业务

嘉欣丝绸的自有品牌“金三塔”丝绸产品的研发、生产与销售业务主要采用
备货式生产模式，在实际生产过程中亦将自主生产与外协生产相结合。该业务主
要通过运营团队分析产品的市场销售情况决定备货量，与公司丝绸文化创意品备
货式生产模式一致，而与公司丝绸纺织制品以订单式生产为主的特点存在较大差
异。该差异主要是由于业务内容所导致的，具有商业合理性。

c、茧丝绸行业供应链管理及金融服务业务不涉及生产环节。

报告期各期末，发行人丝绸纺织制品的存货结构与嘉欣丝绸比较如下：

单位：万元

嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 占比 账面余额 占比
原材料 3,970.86 7.90% 1,932.90 56.89%
在产品 3,948.75 7.85% - -

2020 年 库存商品 37,713.80 75.02% 535.73 15.77%
末 委托加工物资 4,641.01 9.23% 660.53 19.44%
发出商品 - - 268.70 7.91%
合 计 50,274.41 100.00% 3,397.87 100.00%
嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 占比 账面余额 占比




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原材料 2,733.96 7.27% 2,426.04 57.85%
在产品 5,729.12 15.22% - -

2019 年 库存商品 24,704.33 65.65% 119.83 2.86%
末 委托加工物资 4,463.96 11.86% 1,204.69 28.72%
发出商品 - - 443.44 10.57%
合 计 37,631.37 100.00% 4,194.00 100.00%
嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 占比 账面余额 占比
原材料 2,740.46 6.30% 2,654.90 54.20%

在产品 6,579.05 15.12% - -

库存商品 23,100.38 53.07% 682.05 13.92%
2018 年
委托加工物资 2,017.22 4.63% 1,081.65 22.08%
末
开发产品 9,088.64 20.88% - -

发出商品 - - 479.54 9.79%

合 计 43,525.75 100.00% 4,898.14 100.00%

2018 年度，嘉欣丝绸存货以库存商品、开发产品为主，上述 2 个科目合计
占存货账面余额的比重为 73.95%，其中开发产品为嘉欣丝绸开发的“桐乡花木
城”项目，与丝绸业务无关。2019 年度和 2020 年度，嘉欣丝绸存货以库存商品
为主，各期库存商品占存货账面余额的比重分别为 65.65%和 75.02%。嘉欣丝绸
库存商品中包括以订单式生产的服装、面料、丝类产品和以备货式生产的自有品
牌丝绸产品等。

报告期内，公司丝绸纺织制品存货以原材料和委托加工物资为主，各期原材
料和委托加工物资占丝绸纺织制品存货账面余额的比重分别为 76.28%、86.57%
和 76.33%，库存商品占丝绸纺织制品存货账面余额的比重分别为 13.92%、2.86%
和 15.77%，占比较低，与嘉欣丝绸以库存商品为主的存货结构存在差异，主要
原因如下：

a、公司丝绸纺织制品以订单式生产为主，而嘉欣丝绸除以订单式生产为主
的丝绸产品生产及贸易业务外，还有以备货式生产为主的自有品牌“金三塔”丝
绸产品的研发、生产与销售业务，导致其库存商品占比较高；

b、公司丝绸纺织制品产业链较短，需要采购较多的原材料（面料）等进行


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后续生产，故存货中原材料和委托加工物资占比较高；嘉欣丝绸产业链较长，产
品种类较多，后续生产环节可部分或全部使用前道生产环节的产成品作为原材料
进行生产，故存货中库存商品占比较高。

因此，公司存货结构与嘉欣丝绸存在差异具有商业合理性。

（2）存货库龄情况

①公司存货库龄情况分析

报告期各期末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元

存货种类 库龄 账面余额 占比 跌价准备
2020 年末
0-1 年 7,453.93 74.59% 84.87
1-2 年 1,082.52 10.83% 36.83
丝绸文化
创意品（自有 2-3 年 588.31 5.89% 153.18
终端品牌）
3 年以上 868.58 8.69% 868.58
小计 9,993.34 100.00% 1,143.47
0-1 年 2,578.70 75.89% 52.74
1-2 年 323.44 9.52% -
丝绸纺织制
品（非自有终 2-3 年 325.54 9.58% -
端品牌）
3 年以上 170.18 5.01% 166.12
小计 3,397.87 100.00% 218.86
口罩 0-1 年 924.80 100.00% 634.76
2019 年末
0-1 年 8,122.93 70.60% 94.34
1-2 年 1,643.17 14.28% 104.43
丝绸文化
创意品（自有 2-3 年 896.99 7.80% 108.45
终端品牌）
3 年以上 841.76 7.32% 841.76
小计 11,504.85 100.00% 1,148.98
0-1 年 3,616.30 86.23% -
丝绸纺织制 1-2 年 374.46 8.93% 13.67
品（非自有终
端品牌） 2-3 年 95.70 2.28% 32.53
3 年以上 107.54 2.56% 69.82



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单位：万元

存货种类 库龄 账面余额 占比 跌价准备
小计 4,194.00 100.00% 116.02
2018 年末
0-1 年 7,254.12 66.75% 135.48
1-2 年 2,331.88 21.46% 124.31
丝绸文化
创意品（自有 2-3 年 659.91 6.07% 106.00
终端品牌）
3 年以上 621.33 5.72% 621.33
小计 10,867.25 100.00% 987.12
0-1 年 4,365.22 89.12% -
1-2 年 282.61 5.77% 20.91
丝绸纺织制
品（非自有终 2-3 年 149.88 3.06% 9.34
端品牌）
3 年以上 100.42 2.05% 55.72
小计 4,898.14 100.00% 85.98

报告期各期末，公司70%以上的存货库龄在1年以内，1年以上库龄产品主要
为丝绸文化创意品，主要系随着丝绸文化创意产品品类持续增加，公司为应对临
时性销售和线下门店展厅的布置需求，保持了一定水平的库存量，部分种类的产
品未能及时全部销售完成，从而导致部分存货库龄相对较长。

②公司存货库龄情况与可比上市公司对比分析

公司半成品、库存商品及发出商品库龄分布情况与可比上市公司对比如下：

2020 年末
公司名称
1 年以内 1-2 年 2 年以上
安正时尚 66.41% 23.07% 10.52%
太平鸟 66.33% 20.38% 13.29%
日播时尚 70.28% 27.73% 1.99%
锦泓集团 65.82% 23.00% 11.18%
地素时尚 58.69% 21.27% 20.03%
欣贺股份 38.76% 26.85% 34.39%
算术平均数 61.05% 23.72% 15.23%
本公司 73.14% 10.57% 16.28%
2019 年末
项 目
1 年以内 1-2 年 2 年以上

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安正时尚 68.59% 21.60% 9.81%
太平鸟 58.56% 22.95% 18.49%
日播时尚 66.62% 33.09% 0.30%
锦泓集团 76.98% 17.26% 5.76%
地素时尚 61.51% 20.88% 17.60%
欣贺股份 48.84% 20.51% 30.64%
算术平均数 63.52% 22.72% 13.77%
本公司 70.24% 15.47% 14.29%
2018 年末
项 目
1 年以内 1-2 年 2 年以上
安正时尚 69.94% 19.00% 11.07%
太平鸟 50.78% 26.46% 22.76%
日播时尚 80.69% 18.49% 0.82%
锦泓集团 78.44% 16.58% 4.98%
地素时尚 56.19% 27.90% 15.91%
欣贺股份 49.49% 16.01% 34.50%
算术平均数 64.26% 20.74% 15.01%
本公司 68.09% 21.12% 10.79%
注：朗姿股份、歌力思、嘉欣丝绸、达利国际年度报告中未披露库存商品库龄分布情况。

报告期内，公司库龄分布情况与可比上市公司不存在重大差异。

（3）存货跌价准备计提政策与可比上市公司比较

公司采用存货可变现净值与成本孰低的原则确定跌价准备，各类产品在期末
单位成本与可变现净值比较后，分别计提存货跌价准备。

根据《企业会计准则第 1 号-存货》第十五条：资产负债表日，存货应当按
照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌
价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去
至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。公司按
照存货可变现净值与成本孰低的原则确定跌价准备的做法谨慎且符合企业会计
准则的规定。

在确定可变现净值时，公司丝绸文化创意品参考库存产品吊牌价及公司日常
促销的折扣确定估计售价，进而确定可变现净值，其中促销折扣系根据库龄和产

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品类型制定，具体如下：

项 目 0-1 年 1-2 年 2-3 年 3 年以上
常规产品 3折 2.5 折 2折 0折
定制品 3折 2.5 折 0折 0折
包装材料 不提 不提 0折 0折

公司丝绸纺织制品存货按照存货性质分别确定可变现净值，其中：原材料及
库存商品系结合库龄和历史生产领用情况确定可变现净值；发出商品系根据实际
变现回收可能性确定可变现净值；委托加工物资为根据销售订单外发加工的材
料，依据合同价格确定可变现净值。

公司口罩产品存货按照存货性质分别确定可变现净值，其中：原材料和半成
品系按照期后估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用及相
关税费后的金额确认可变现净值。

可比上市公司中的存货跌价准备计提政策多以分库龄的固定比例为主，归纳
如下：

1 年以内 1-2 年 2-3 年 3年
公司名称
冬 秋 夏 春 冬 秋 夏 春 冬 秋 夏 春 以上

安正时尚 根据产品销售政策来估计可变现净值

太平鸟 根据产品销售政策来估计可变现净值

朗姿股份 0% 0% 0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 50% 50% 50% 100%

日播时尚 5% 5% 5% 5% 50% 50% 50% 50% 100% 100% 100% 100% 100%

锦泓集团 0% 0% 0% 0% 10% 10% 10% 10% 50% 50% 50% 50% 100%

地素时尚 0% 0% 0% 0% 30% 30% 30% 30% 50% 50% 50% 50% 100%

歌力思 0% 0% 0% 0% 50% 50% 50% 50% 100% 100% 100% 100% 100%

欣贺股份 0% 0% 0% 0% 5% 5% 5% 5% 50% 50% 50% 50% 100%
对于能够获取公开市场销售价格的产品，独立查询公开市场价格信息，将其与估计售价进行比
较，并与最近或期后的实际售价进行比较；对于零售品牌类库存商品，结合库龄、产品年份季
嘉欣丝绸
节等因素判断库存商品的可变现净值。对为执行销售合同持有的库存商品，抽查销售订单价格
情况。结合公司经营模式，分析毛利情况从而判断减值迹象。
公司管理层于报告期末对每项产品进行审阅，并对辨别为不适合现行生产的过时及滞销库存品
达利国际
计提跌价准备。公司管理层按存货账龄分析辨认过时及滞销库存品。
按照分库
龄固定比
例计提存
跌的可比 0% 30% 50% 100%
上市公司
计提比例
中位数


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丝绸文化创意品可比上市公司中，太平鸟、安正时尚未采用分库龄的固定计
提比例的方式计提存货跌价准备，而是主要根据产品销售政策，或结合库龄、产
品年份季节等因素估计可变现净值，与本公司较为接近。丝绸纺织制品可比上市
公司均未采用按分库龄的固定比例计提存货跌价准备的方式，而是结合库龄等因
素分析确定可变现净值。

报告期内，由于库龄较长的丝绸文化创意品在对外销售时，通常会结合产品
属性、工艺技术、原吊牌价格区间以及库龄等因素，在吊牌价的基础上制定促销
折扣，从而确定对外销售价格。因此，公司丝绸文化创意品在确定可变现净值时，
采取了同样的方式，结合库龄和产品类型确定折扣，并以产品吊牌价乘以折扣估
计存货可变现净值。报告期内，公司虽未采用分库龄的固定计提比例方式计提存
货跌价准备，但估计可变现净值时充分考虑了库龄因素，估计方式与长库龄产品
对外销售价格的确定方式一致，具有合理性。

若公司丝绸文化创意品按照分库龄的固定计提比例计提存货跌价准备，报告
期各期末公司库存商品及半成品存货跌价准备余额测算如下：

单位：万元

计提 2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 比例
存货跌价 存货跌价 存货跌价
[注 2] 账面原值 账面原值 账面原值
准备 准备 准备
1 年以内 0% 5,987.30 - 6,717.03 - 5,152.64 -

1-2 年 30% 1,027.29 308.19 1,539.15 461.74 2,228.66 668.60

2-3 年 50% 536.38 268.19 817.26 408.63 617.73 308.86

3 年以上 100% 831.47 831.47 799.35 799.35 602.06 602.06
库存商品及半成品
8,382.44 1,407.85 9,872.79 1,669.73 8,601.08 1,579.52
合计
注 1：可比上市公司仅对库存商品采用分库龄的固定比例计提存货跌价准备，公司将已
完成包装的库存商品和未完成包装的半成品一并按照可比上市公司相同的存货跌价准备计
提方式进行测算；
注 2：测算所采用的分库龄的计提比例系丝绸文化创意品可比上市公司计提比例中位
数。

若按照分库龄的固定计提比例计提存货跌价准备，该事项对报告期内经营业
绩的影响情况测算如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
/2020 年度 /2019 年度 /2018 年度


1-1-699
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单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
/2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
库存商品及半成品已计提存货跌价准
1,077.81 1,024.02 922.60
备金额（实际执行）①
库存商品及半成品按固定比例计提的
1,407.85 1,669.73 1,579.52
存货跌价准备（模拟测算）②
存货跌价准备余额差异
-330.04 -645.71 -656.92
③=①-②
对当期利润总额的影响[注]
315.67 11.21 -384.14
④=③（本期末）-③（上期末）
当期利润总额⑤ 7,141.92 6,773.56 5,658.46
对当期利润总额的影响占比
4.42% 0.17% -6.79%
⑥=④/⑤
注：对当期利润总额的影响金额为正，表示按可比上市公司分库龄固定比例的计提方式
将导致公司当期利润总额增加；影响金额为负，表示按可比上市公司分库龄固定比例的计提
方式将导致公司当期利润总额减少。

若采取丝绸文化创意品可比上市公司相同方式，按照分库龄固定比例对丝绸
文化创意品库存商品及半成品计提存货跌价准备，该事项对发行人报告期内利润
总额的影响金额分别为-384.14 万元、11.21 万元和 315.67 万元，影响金额占发行
人各期利润总额的比重分别为-6.79%、0.17%和 4.42%。

公司丝绸纺织制品可比上市公司则均系结合库龄等因素分析确定可变现净
值，与可比上市公司均未按照分库龄的固定计提比例计提存货跌价准备。

公司口罩产品存货账龄均在一年之内，若按照分库龄的固定计提比例计提存
货跌价准备，则无需计提存货跌价准备。

综上，公司与可比上市公司存货跌价准备计提方式差异对发行人各期经营业
绩影响程度较小。

（4）公司存货跌价准备计提情况

报告期各期末，公司存货跌价准备分品类计提金额及计提比率如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
计提金额 计提比率 计提金额 计提比率 计提金额 计提比率

丝绸 丝巾 473.54 13.69% 128.63 2.91% 66.00 1.92%
文化 组 合 套
34.68 9.67% 12.84 3.07% 27.67 9.68%
创意 装
产品 家纺 11.20 1.06% 38.54 2.15% 10.95 0.46%

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单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
计提金额 计提比率 计提金额 计提比率 计提金额 计提比率
（自 围巾 25.99 6.65% 40.80 8.78% 28.83 7.59%
有终
端品 服装 134.83 8.71% 119.89 6.67% 134.20 8.56%
牌） 丝 绸 工
艺品[注 77.18 16.43% 207.22 43.96% 191.85 38.16%
1]
面料 - - - 0.00% - 0.00%
包辅材 65.66 13.15% 124.96 24.44% 64.61 12.54%
其他[注
320.38 29.21% 476.10 30.51% 463.01 27.06%
2]
小计 1,143.47 11.44% 1,148.98 9.98% 987.12 9.08%
丝 绸 面
丝绸 162.49 6.22% 93.67 2.78% 84.35 2.29%
料
纺织 非 真 丝
制品 0.31 0.42% 0.31 0.45% 1.61 2.63%
面料
（非
棉料 3.32 13.27% 1.41 1.59% 0.01 0.01%
自有
终端 其他 52.74 11.24% 20.62 3.10% - -
品牌）
小计 218.86 6.44% 116.02 2.77% 85.98 1.76%
口罩 634.76 68.64% - - - -
合 计 1,997.09 13.95% 1,264.99 8.06% 1,073.10 6.81%
注 1：公司部分丝绸工艺品库龄相对较长，存货跌价准备计提比例相对较高；
注 2：丝绸文化创意品中的其他产品主要包括瓷器、扇子等组合套装产品的搭配品以及
丝绸文化创意品促销品，库龄相对较长，因此存货跌价准备计提比例较高。

报告期各期末，公司丝绸文化创意品（自有终端品牌）存货跌价准备计提比
率与可比上市公司对比情况如下：

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 8.59% 11.19% 15.07%
太平鸟 10.22% 13.64% 19.00%
朗姿股份 12.82% 12.05% 11.58%
地素时尚 17.62% 15.30% 15.97%
日播时尚 26.81% 20.19% 13.77%
歌力思 42.46% 36.49% 36.15%
锦泓集团 6.30% 1.74% 1.49%
欣贺股份 29.28% 29.21% 32.49%
算术平均数 19.26% 17.48% 18.19%


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项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
本公司（丝绸文化创意
11.14% 9.98% 9.08%
品）
注：达利国际年度报告未披露期末存货跌价准备余额。

与可比上市公司相比，公司丝绸文化创意品存货跌价准备计提比例较低，原
因系可比上市公司所经营的女装产品存在明显的季节性和流行性元素，生命周期
相对较短。而公司丝绸文化创意品主要为丝巾、家纺、丝绸睡衣及组合套装，具
有较强的生命周期，截至 2021 年 3 月 31 日，公司丝绸文化创意品报告期各期末
存货期后销售比例分别达到 74.20%、71.55%和 25.32%，期后销售情况较好。

报告期各期末，公司丝绸纺织制品（非自有终端品牌）存货跌价准备计提比
率与可比上市公司对比情况如下：

单位：万元

嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 计提比率 账面余额 计提比率
原材料 3,970.86 5.93% 1,932.90 8.59%
在产品 3,948.75 - - -
库存商品 37,713.80 5.92% 535.73 9.84%
2020 年末
委托加工物资 4,641.01 - 660.53 -
发出商品 - - 268.70 -
合 计 50,274.41 4.91% 3,397.87 6.44%
嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 计提比率 账面余额 计提比率
原材料 2,733.96 1.20% 2,426.04 3.90%
在产品 5,729.12 - - -
库存商品 24,704.33 8.31% 119.83 -
2019 年末
委托加工物资 4,463.96 - 1,204.69 -
发出商品 - - 443.44 4.83%
合 计 37,631.37 5.55% 4,194.00 2.77%
嘉欣丝绸 发行人
项 目
账面余额 占比 账面余额 占比
原材料 2,740.46 1.20% 2,654.90 3.24%

2018 年末 在产品 6,579.05 - - -

库存商品 23,100.38 12.17% 682.05 -


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委托加工物资 2,017.22 - 1,081.65 -

开发产品 9,088.64 34.60% - -

发出商品 - - 479.54 -

合 计 43,525.75 13.76% 4,898.14 1.76%
剔除房产相关
34,437.11 8.26% 4,898.14 1.76%
因素

报告期各期末，剔除房产相关因素，嘉欣丝绸存货跌价准备计提比率分别为
8.26%、5.55%及 4.91%；公司丝绸纺织制品存货跌价准备计提比率分别为 1.76%、
2.77%与 6.44%。

公司丝绸纺织制品与嘉欣丝绸均采用存货可变现净值与成本孰低的原则确
定存货跌价准备。2018-2019 年各年末，由于嘉欣丝绸自有品牌“金三塔”丝绸
产品的研发、生产与销售业务采用备货式生产，导致公司丝绸纺织制品存货跌价
准备计提比率低于嘉欣丝绸，具体如下：

①公司丝绸纺织制品主要采用订单式生产，计提的存货跌价准备主要来自原
材料，库存商品经测算无需计提存货跌价准备

公司丝绸纺织制品采用存货可变现净值与成本孰低的原则确定跌价准备，各
类产品在期末单位成本与可变现净值比较后，分别计提存货跌价准备。公司丝绸
纺织制品以订单式生产为主，存货主要为原材料和委托加工物资，库龄主要在 1
年以内，库存商品与发出商品的余额和所占比例较小。

公司丝绸纺织制品原材料主要为面料，通用性较好，公司结合存货库龄、历
史生产领用情况以及预计合同售价确定可变现净值，经测算成本低于可变现净
值。基于谨慎性考虑，公司对库龄 3 年以上的原材料全额计提跌价准备，导致公
司报告期内原材料跌价准备计提比率分别为 3.24%、3.90%和 8.59%，高于嘉欣
丝绸；丝绸纺织制品委托加工物资主要为外发至外协供应商的未完工产品，公司
根据订单预计售价确认可变现净值，经测算，成本均低于可变现净值，无需计提
存货跌价准备，与嘉欣丝绸一致。公司丝绸纺织制品存货跌价准备计提充分、谨
慎。

报告期内，公司丝绸纺织制品以订单式生产为主，结合订单中预计合同售价
确认可变现净值，经测算，未见减值迹象，故未对库存商品计提存货跌价准备。


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②嘉欣丝绸自有品牌“金三塔”丝绸产品的研发、生产与销售业务采用备货
式生产，对库存商品计提存货跌价准备

嘉欣丝绸库存商品中产品门类较多，包括采用订单式生产模式的服装、面料、
丝类产品和以备货式生产的自有品牌“金三塔”丝绸产品。其中采用订单式生产
模式的库存商品按照合同预计售价计算可变现净值，未计提减值准备，委托加工
物资，未计提减值准备；采用备货式生产模式的自有品牌丝绸产品等受季节性和
流行性元素影响，嘉欣丝绸结合库龄、产品年份季节等因素判断其可变现净值，
跌价准备计提比例相对较高。

受原材料库龄变动以及存货可变现净值影响，公司 2020 年末计提存货跌价
准备 218.86 万元，仅较 2019 年末增长 102.84 万元；但由于公司当期为应对疫情
和宏观经济波动风险，适当减少了存货，当期丝绸纺织制品存货较 2019 年末下
降了 796.13 万元；使得公司丝绸纺织制品存货跌价准备计提比率从 2019 年末的
2.77%增长至 2020 年末的 6.44%，上升幅度较大。公司丝绸纺织制品存货余额及
跌价准备变化情况如下：

单位：万元

2020 年末 2019 年末
项目 存货跌价 存货跌价
账面余额 计提比率 账面余额 计提比率
准备 准备
原材料 1,932.90 166.12 8.59% 2,426.04 94.59 3.90%
库存商品 535.73 52.74 9.84% 119.83 - -
委托加工物资 660.53 - - 1,204.69 - -
发出商品 268.70 - - 443.44 21.42 4.83%
合 计 3,397.87 218.86 6.44% 4,194.00 116.02 2.77%

（5）存货期后销售情况

①丝绸文化创意品存货期后销售情况

单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售
金额 比例 金额 比例 金额 比例
库存商品、半成品
8,382.44 10,920.63 10,260.84
及发出商品余额
2021 年 1-3 月销售
2,122.75 25.32% 935.35 8.57% 193.47 1.89%
[注]

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单位：万元

2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售 期后销售
金额 比例 金额 比例 金额 比例
2020 年度销售 / / 6,878.04 62.98% 1,953.98 19.04%
2019 年度销售 / / / / 5,466.49 53.28%
2018 年度销售 / / / / / /
期后销售合计 2,122.75 25.32% 7,813.39 71.55% 7,613.93 74.20%
库存商品、半成品
及发出商品存跌计 12.86% 9.38% 8.99%
提比例
注：统计日期截止到2021年3月31日。

截至2021年3月31日，公司报告期各期末存货期后销售比例分别达到74.20%、
71.55%和25.32%，期后销售情况良好。报告期内，公司积极管控仓库库存，定
期对仓库进行盘点，分析产品库龄。丝巾、家纺、围巾、品牌服装等主要丝绸文
化创意品生命周期较长，产品不存在保质期限或到期期限，存货期后消化情况较
好。对于库龄较长的丝绸文化创意品，公司通常会通过展示营销中心、电商等渠
道开展反季促销或应季特价促销等活动，并综合考虑产品属性、工艺技术、原吊
牌价格区间以及库龄等因素确定促销折扣。除此之外，公司亦会将部分丝绸文化
创意品组合为折扣礼包对外销售，或作为促销活动及其他营销活动的满额赠品进
行消化。对存在保质期限的特殊类型产品如组合套装中搭配的食品、蚕丝蛋白日
化产品等，公司通常综合考虑产品预期销售情况、产品保质期限等因素，以适当
的折扣进行促销。

②丝绸纺织制品存货期后销售情况

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
库存商品及发出商品期后销售金额[注] 367.23 319.28 941.70
库存商品及发出商品余额 804.43 563.27 1,161.59
存货期后销售比例 45.65% 56.68% 81.07%
向 LVMH 工艺公司子公司销售双面印
210.72 210.72 210.72
花机器设备形成的发出商品
扣除上述事项后存货期后销售比例 61.85% 90.56% 99.04%
注：统计日期截止到2021年3月31日。

报告期内，公司丝绸纺织制品存货以原材料和委托加工物资为主，库存商品

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及发出商品余额较小。截至2021年3月31日，报告期各期末存货期后销售比例分
别达到81.07%、56.68%和45.65%。2018-2020年末，库存商品及发出商品中期后
仍未销售的部分主要系向LVMH工艺公司子公司销售的双面印花机器设备已发
货但尚未确认收入，形成发出商品210.72万元。剔除上述影响后，各期存货期后
销售比例分别达到99.04%、90.56%和61.85%。剔除上述事项影响后，2019年末
库存商品及发出商品期后销售比例相对较低，主要系公司于当年末收到客户拉夏
贝尔通过其参股公司以自有服装抵货款23.57万元，公司计划将该批服装折价处
理，若剔除该因素影响，公司丝绸纺织制品2019年末库存商品及发出商品期后销
售比例为97.05%。

丝绸纺织制品库存商品以面料、服装等纺织品为主，不存在产品到期期限。
报告期内，公司积极管控仓库库存，定期对仓库进行盘点，分析产品库龄。对于
库龄较长的库存商品采取低价处理的方式进行消化。

③口罩期后销售情况

单位：万元

项 目 2020 年末
半成品及发出商品期后销售[注] 236.31
半成品及发出商品余额 613.44
存货期后销售比例 38.52%
口罩存货半成品存货跌价准备计提比例 65.74%
注：统计日期截止到2021年3月31日。

截至2021年3月31日，2020年末口罩存货期后销售比例为38.52%。口罩产品
存货中，成品口罩保质期限为2年，原材料熔喷布储存超过6个月后其防护效果将
减弱。公司已根据可变现净值与成本孰低的原则计提了充分的存货跌价准备：其
中，成品口罩期末余额为613.44万元，已计提存货跌价准备403.31万元；原材料
熔喷布期末余额为124.38万元，已计提存货跌价准备84.99万元。公司计划通过丝
绸文化创意品和丝绸纺织制品原有客户渠道，以及开拓其他客户群体的方式，积
极消化期末口罩库存。

（6）存货报废情况

报告期内，公司部分类型产品如组合套装中搭配的食品、蚕丝蛋白日化产品
等存在保质期限，公司对于已过保质期的产品进行报废处理。其他无保质期限的
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产品中，少量包装材料、半成品、库存商品因储存时间较长导致质量不符合销售
要求，亦存在报废情形。报废审批流程为：供应链部门提交报废申请，经部门经
理审批、财务人员复核后，提交至财务总监、分管副总经理审批。若单次报废产
品超过一定金额，还需由总经理及董事会审批。由于公司报废产品的存货库龄相
对较长，部分已全额计提存货跌价准备，因此公司承担的损失金额较小。

报告期各期，公司存货报废情况具体如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
报废存货账面余额① 177.84 16.45 8.40
其中：包装材料[注] 83.04 7.58 4.22
食品、日化产品 70.81 2.99 1.13
口罩 15.22 - -
其他产品 8.77 5.88 3.05
已计提存货跌价准备金额② 100.25 11.11 4.37
损失金额③=①-② 77.59 5.34 4.04
注：2018-2019 年度，公司存在部分库存数量较少、未来使用频率较低的包装材料，公
司已根据其库龄确定可变现净值并充分计提存货跌价准备，但未及时进行报废处理。2020
年度，公司开展口罩业务占据较多仓储空间，供应链部门在经过适当审批后对上述包装材料
进行集中报废处理。该批包装材料已计提存货跌价准备 54.69 万元，实际损失仅 28.35 万元。

报告期内，公司存货报废金额分别为8.40万元、16.45万元和177.84万元。2020
年度，公司存货报废金额较高，主要原因系：①2018-2019年度，公司存在部分
库存数量较少、未来使用频率较低的包装材料，充分计提存货跌价准备后未及时
进行报废处理；②2020年度，因公司开展口罩业务需要较多仓储空间，供应链部
门在经过适当审批后对部分使用频率较低的包装材料进行集中报废处理。③报告
期内，公司逐步拓展产品线，陆续新增了以蚕丝蛋白为原料的日化用品，以及运
用“丝绸+”理念将其他具有中国传统文化元素的茶叶、粽子、月饼等食品搭配
丝绸产品形成的组合套装。此类产品存在一定保质期限，公司在日常存货盘点中
重点关注此类产品，在临近保质期限时及时计提存货跌价准备并进行报废处理，
导致当期存货报废金额有所增加。

2020年度，公司进行报废处理的存货主要系以前年度已计提存跌但未报废处
理的包装材料，以及少量食品及日化用品。截至2020年末，公司库龄在1年以上
的包装材料余额为111.84万元，已计提存货跌价准备65.66万元。该部分包装材料

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以常规产品包装盒、吊牌为主，公司目前不存在大规模更换常规产品包装的计划，
未来包装材料报废金额持续增加的可能性较小。截至2020年末，公司库龄在1年
以上的日化产品余额为81.84万元，公司食品类存货余额为3.72万元，公司长库龄
的日化用品，以及食品存货余额相对较小，且期后仍持续销售，未来上述产品报
废金额持续增加的可能性较小。2021年1-2月，公司报废处理的存货账面余额为0
万元。综上，公司预计未来不会存在大规模的集中报废情形，公司已对长库龄的
包装材料、日化用品以及食品充分计提存货跌价准备，即使存在报废情形，预计
报废存货余额扣除已计提存货跌价准备后的实际损失金额较小。

（7）存货管理相关内部控制的设计和执行情况

公司制定了《采购管理规定》、《总仓业务流程管理规定》等制度对采购流程
进行规范，具体如下：

采购环节：供应链中心根据产品数量、客户需求以及工艺要求在《合格供应
商名录》中选择供应商下达采购订单，因新增工艺或产量剧增等原因未能在《合
格供应商名录》中找到相应的供应商时，采购部对新增供应商进行评价，并将合
格供应商加入《合格供应商名录》进行管理。确定供应商后，采购人员将经审核
后的采购订单发送至供应商。供应商负责按公司的产品要求进行生产，对产品进
行自检，必要时随产品提供相关检测报告或检验记录。

入库环节：质量管理部门对产品进行外观检验，并根据客户要求、供应商产
品检测报告或检验记录、产品特性，确定送第三方检测的指标项目，并送样到第
三方检测。经第三方检验合格的批次及质量管理部门外观检验合格的产品，方可
批准入库。入库登记必须准确及时，要求日清日毕。

退换货：对于入库检验环节中不符合质量要求的产品不予入库，直接办理退
货。对于入库后发现的质量不合格产品，数量较小的由采购人员直接联系供应商
更换或修复。若同一批次产品中发现较多质量不合格产品，仓库将反馈给质量管
理部门重新检验，若检验不合格则联系采购部整批次退货。

存货盘点：每季度末由财务部会同仓库对存货进行盘点，检查存货库存数量，
及时发现存货减值迹象。盘点清查过程形成书面报告，对盘点过程中发现的存货
盘盈、盘亏、毁损及需要报废的存货应查明原因，落实并追究责任，按照规定权


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限批准后处置。

过期存货处理：每月末公司对存货库龄进行分析，对特殊临近到期的产品如
食品、日化类产品提请商品中心进行打折促销，消化库存。

跌价准备计提：每期末由公司财务部会同仓库根据仓库产品库龄、产品销售
吊牌价以及日常销售折扣确定存货可变现净值，确认公司存货跌价准备，经适当
审批后计提存货跌价准备。

在产品入库时，同款产品按照入库时间做好批次标识，按标识有序存放。产
品出库时，按照批次顺序先发入库时间较早的存货，依序发货，做到先进先出。

（8）存货核算、成本结转的会计处理方法

根据《企业会计准则-存货》：存货应当按照成本进行初始计量。存货成本包
括采购成本、加工成本和其他成本。存货的采购成本，包括购买价款、相关税费、
运输费、装卸费、保险费以及其他可归属于存货采购成本的费用。存货的加工成
本，包括直接人工以及按照一定方法分配的制造费用。企业应当采用先进先出法、
加权平均法或者个别计价法确定发出存货的实际成本。

公司存货按照原材料、半成品、库存商品、发出商品、委托加工物资等进行
核算。其中，原材料主要核算自主加工模式和外协生产-委托加工模式下公司自
行采购的丝绸面辅料；半成品主要核算外协生产-外包模式下采购的丝绸文化创
意品半成品和口罩半成品；库存商品主要核算自主加工、外协生产-委托加工模
式下已完工入库产品，外协生产-外包模式下采购入库的丝绸纺织制品成品以及
已完工入库的丝绸文化创意品和口罩；委托加工物资主要核算外协生产-委托加
工模式下已发给委托加工供应商尚未缴回的产品；发出商品主要核算公司已发货
但尚不满足收入确认条件的产品。

公司存货按照成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他
成本，对于存货的购买价款、相关税费、运输费以及其他可归属于存货采购成本
的费用归入采购成本；对于加工过程中的人工费用与制造费用则归入加工成本；
相关其他支出则归入其他成本。原材料、半成品发出时按照加权平均法进行成本
核算，库存商品、发出商品发出时按月末一次加权平均进行成本核算。

综上，公司存货核算符合《企业会计准则》相关规定。

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（9）存货管理共用仓库情况

为快速响应客户业务需求，公司将少量存货寄存在客户仓库中，报告期各期
末寄存在客户仓库中的存货余额分别为 900.78 万元、624.47 万元、188.60 万元，
占存货总额的比例分别为 5.71%、3.98%、1.32%，占比较低，其中以寄存在代销
商客户惠买在线仓库为主，公司考虑到代销业务库存风险相对较大，且电视购物
渠道竞争日益激烈，经营成本较高，主动缩减了代销业务的规模，故 2020 年末
寄存在客户仓库中的存货余额减少较多，寄存货物的客户中不存在关联方或其他
潜在利益相关方。寄存在客户处的存货均以单独区域或货架存放，与客户自身货
物进行了严格划分，公司根据协议结合客户实际需求向代销商发货，每月取得代
销货品结存与公司系统结存进行核对，并定期前往主要代销商仓库核实货物存放
情况。

7、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产明细情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
预缴企业所得税 164.89 317.23 546.82
待抵扣的增值税 366.10 364.42 341.09
待摊销费用 118.12 148.61 180.15
预付上市费用 604.53 - -
合 计 1,253.63 830.27 1,068.06

报告期各期末，公司其他流动资产余额变动主要是由预缴所得税、待抵扣增
值税进项税以及预付上市费用变动引起。

（二）非流动资产分析

公司非流动资产主要为投资性房地产和固定资产，上述两项合计金额占非流
动资产的比例分别84.95%、86.12%和80.27%。报告期各期末，公司非流动资产
的构成情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例



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单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

可供出售金融资产 - - - - 200.00 1.44%

长期股权投资 99.99 0.63% 94.43 0.70% 108.10 0.78%

投资性房地产 2,941.57 18.67% 3,047.98 22.47% 4,809.26 34.64%

固定资产 9,703.43 61.60% 8,633.90 63.65% 6,984.57 50.31%

在建工程 321.07 2.04% - - - -

无形资产 1,102.79 7.00% 950.49 7.01% 808.90 5.83%

长期待摊费用 333.32 2.12% 271.15 2.00% 458.20 3.30%

递延所得税资产 1,038.41 6.59% 536.39 3.95% 438.63 3.16%

其他非流动资产 212.33 1.35% 31.21 0.23% 75.64 0.54%

非流动资产合计 15,752.91 100.00% 13,565.55 100.00% 13,883.32 100.00%

1、可供出售金融资产

2018年末，公司可供出售金融资产为持有的丰万投资的16.67%股权，账面成
本为人民币200万元。2019年度，上述资产根据新金融工具准则的规定重新分类
至以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产科目。

2、长期股权投资

公司长期股权投资为持有的布调科技15.00%股权，上述投资账面成本为人民
币120万元。由于公司对被投资单位派驻一名董事，有参与日常经营决策的权力，
同时并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，因此认定公司对
布调科技具有重大影响。报告期各期末，公司长期股权投资账面金额波动系按照
权益法确认相关投资损失。

3、投资性房地产

公司投资性房地产主要为子公司万事利数码出租的闲置房产。报告期各期
末，公司投资性房地产账面价值分别为4,809.26万元、3,047.98万元和2,941.57万
元。公司投资性房地产采用成本模式计量，每年计提折旧。2019年末，公司投资
性房地产余额较上年下降1,761.28万元，主要是子公司万事利数码部分房产回收
自用不再对外出租，对应房屋建筑物及土地使用权分别转回固定资产和无形资产
科目。

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报告期各期末，投资性房地产账面原值及累计折旧变动情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
账面原值 3,501.54 3,501.54 5,541.07
其中：房屋及建筑物 3,148.47 3,148.47 5,023.04
土地使用权 353.07 353.07 518.02
累计折旧 559.97 453.56 731.80
其中：房屋及建筑物 459.33 359.63 618.58
土地使用权 100.64 93.93 113.22
账面价值 2,941.57 3,047.98 4,809.26
其中：房屋及建筑物 2,689.14 2,788.84 4,404.46
土地使用权 252.43 259.14 404.80

4、固定资产

公司固定资产主要包括房屋及建筑物、专用设备、运输工具及办公设备等。
报告期各期末，公司固定资产科目金额分别为6,984.57万元、8,633.90万元和
9,703.43万元。其中，2019年末，公司固定资产科目包含固定资产账面价值8,624.19
万元和固定资产清理9.72万元。2019年末，公司固定资产账面价值较上年增长
1,639.61万元，主要因部分房产回收自用，从投资性房地产科目转回固定资产科
目。

报告期各期末，公司固定资产账面原值具体构成及变动情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比

房屋及建筑物 7,190.88 45.86% 7,190.88 52.97% 5,316.30 47.65%

专用设备 6,632.74 42.30% 4,698.39 34.61% 4,165.00 37.33%

运输工具 508.94 3.25% 384.77 2.83% 394.21 3.53%

其他设备 1,347.11 8.59% 1,300.95 9.58% 1,281.05 11.48%

合 计 15,679.67 100.00% 13,574.99 100.00% 11,156.57 100.00%

2019年末，公司固定资产原值较上年末增加2,418.43万元，主要是：①为优
化数码印花生产工艺，对部分喷印、印花系统进行了更新换代，专用设备原值增
加533.39万元；②子公司万事利数码部分房产回收自用，不再对外出租，上述资

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产从投资性房地产科目转回固定资产科目，其原值合计1,874.57万元。

2020年末，公司固定资产原值较上年末增长2,104.68万元，主要系公司当期
积极响应当地政府的号召转产口罩产品，购置口罩相关设备1,287.86万元，此外，
公司购买了数码印花相关设备564.10万元。截至2020年12月31日，公司固定资产
净值为9,703.43万元，具体构成情况如下：

单位：万元

项 目 原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率
房屋及建筑物 7,190.88 1,735.80 - 5,455.08 75.86%
专用设备 6,632.74 2,831.05 152.61 3,649.08 55.02%
运输工具 508.94 205.91 - 303.03 59.54%
其他设备 1,347.11 1,050.86 - 296.25 21.99%
合 计 15,679.67 5,823.63 152.61 9,703.43 61.89%

2020年末，公司固定资产减值准备账面余额为152.61万元，系万事利科技以
及万事利数码闲置固定资产计提的减值准备。因公司将丝绸纺织制品发展重点逐
步转移至双面数码印花生产工艺，万事利科技及万事利数码部分单面印花机闲置
时间超过6个月，上述机器设备按照账面价值扣除净残值之后的部分全额计提减
值准备。此外，因口罩业务需求下滑，公司还计提了部分口罩设备减值准备。

公司使用年限平均法对固定资产计提折旧，根据固定资产类别、预计使用寿
命和预计净残值率确定折旧率。

公司各类固定资产折旧具体情况如下：

资产类别 折旧方法 折旧年限 残值率（%） 年折旧率
房屋及建筑物 年限平均法 30 年 5 3.17%
专用设备 年限平均法 5-10 年 0-5 9.50%-20.00%
运输工具 年限平均法 3-5 年 5 19.00%-31.67%
其他设备 年限平均法 3-5 年 0-5 19.00%-31.33%

公司固定资产折旧政策与可比上市公司对比情况如下：

公司名称 房屋建筑物 专用设备 运输设备 其他设备
安正时尚 20-40 年 5-10 年 4-5 年 3-8 年
太平鸟 20 年 5-10 年 4-5 年 3-5 年
朗姿股份 20-40 年 10 年 5年 5年


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公司名称 房屋建筑物 专用设备 运输设备 其他设备
日播时尚 10-34 年 5-10 年 4年 3-5 年
锦泓集团 5-20 年 3-10 年 3-10 年 3-10 年
地素时尚 20 年 5-10 年 5-8 年 3-5 年
歌力思 20 年 5-10 年 10 年 5年
欣贺股份 20-40 年 10 年 4-5 年 3-5 年
嘉欣丝绸 20-30 年 5年 5年 5年
达利国际 20-50 年 5-10 年 4-6 年 4-10 年
本公司 30 年 5-10 年 3-5 年 3-5 年

公司各类固定资产折旧年限合理，与可比上市公司不存在重大差异。

5、在建工程

2018-2019年各年末，公司在建工程账面价值为0万元。2020年末，公司在建
工程账面价值为321.07万元，主要包括公司委外开发的丝绸设计问答机器人开发
项目、丝巾定制APP项目等，上述软件开发项目尚未完工，计入在建工程科目。

2020年度，公司重要在建工程项目变动情况如下：

单位：万元

2020 年 12 月 31 日
项 目 转入固定
预算数 期初数 本期增加 其他减少 期末数
资产
丝绸设计问答
328.60 279.00 279.00
机器人开发
合 计 328.60 279.00 279.00

6、无形资产

报告期各期末，公司无形资产账面价值构成情况如下表所示：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
无形资产原值 1,591.42 1,303.80 1,059.96
其中：土地使用权 751.63 751.63 586.67
软件使用权 839.80 552.17 473.29
累计摊销 488.63 353.31 251.06
其中：土地使用权 144.16 129.88 89.60
软件使用权 344.47 223.44 161.46


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单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
无形资产减值准备 - - -
无形资产账面价值 1,102.79 950.49 808.90
其中：土地使用权 607.47 621.75 497.07
软件使用权 495.32 328.74 311.83

公司无形资产主要为土地使用权及软件使用权。报告期内，公司软件使用权
的增加主要用于内部信息系统以及手机APP、电商平台等的系统开发。

公司无形资产摊销年限具体为：土地使用权以国有土地使用权证载明的使用
年限进行摊销，软件以 5 年进行摊销。公司无形资产摊销政策与可比上市公司对
比如下：

公司名称 土地使用权 软件
安正时尚 50 年 5年
太平鸟 40-50 年 5年
日播时尚 50 年 3-8 年
地素时尚 50 年 5年
歌力思 50 年 2-10 年
根据合同约定使用期限与软件收
欣贺股份 40-50 年
益年限孰短预计使用寿命
嘉欣丝绸 40-50 年 5年
本公司 50 年 5年
注：朗姿股份、锦泓集团、达利国际未披露相关数据。

公司各类无形资产摊销年限合理，与可比上市公司不存在重大差异。

7、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为458.20万元、271.15万元和333.32
万元。公司长期待摊费用主要为装修费和房屋租赁费，具体情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
装修费 333.32 258.58 448.76
房屋租赁费 - 12.58 9.43
合 计 333.32 271.15 458.20

8、递延所得税资产

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（1）递延所得税资产来源及增减变动分析

报告期各期末，公司递延所得税资产分别为 438.63 万元、536.39 万元和
1,038.41 万元，主要来源于资产减值准备、内部销售未实现利润、可抵扣亏损、
政府补助以及计入损益的公允价值变动引起的可抵扣暂时性差异。报告期各期
末，公司递延所得税资产及对应项目明细如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目 可抵扣暂时 递延所得税 可抵扣暂时 递延所得税 可抵扣暂时 递延所得
性差异 资产 性差异 资产 性差异 税资产
资产减值准备 4,299.72 759.85 3,062.77 459.95 2,304.83 345.78
内部销售未实现利
260.36 39.05 314.95 47.24 - -
润
可抵扣亏损 623.78 93.57 132.02 19.80 580.57 87.09

其他流动负债 - - 62.60 9.39 38.44 5.77

合同负债 6.33 0.95 - - - -

递延收益 459.93 114.98 - - - -
计入损益公允价值
200.00 30.00 - - - -
变动
合 计 5,850.12 1,038.41 3,572.34 536.39 2,923.84 438.63

注：公司计提的经销商、加盟商的销售返利，按照新收入准则调整至合同负债项目列报。

报告期内，公司递延所得税资产逐年递增。2019 年末，公司递延所得税资
产较上年末增加 97.74 万元，主要原因系：①坏账准备、存货跌价准备等资产减
值准备计提金额较上年末增加 757.94 万元；②丝绸文化创意品通过子公司万事
利数码自主印花加工的比例提升，期末确认内部销售未实现利润 314.95 万元。
2020 年末，递延所得税资产较上年末增加 502.03 万元，主要原因系坏账准备、
存货跌价准备等资产减值准备较 2019 年增加 1,236.95 万元以及公司收到与资产
相关的政府补助确认递延收益 459.93 万元，可抵扣暂时性差异确认的递延所得
税资产增加。

（2）递延所得税资产的计算依据

①企业在取得资产、负债时，应当确定其计税基础。资产、负债的账面价值
与其计税基础存在差异的，应当按照《企业会计准则-所得税》的规定确认所产
生的递延所得税资产或递延所得税负债。公司递延所得税资产包含应收款项、存
货及固定资产的减值准备、预提的经销商、加盟商的销售返利、内部销售未实现

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利润、政府补助以及计入损益的公允价值变动，均系税法规定的尚未实际发生的
支出或损失，不予税前扣除，其账面价值与计税基础存在差异，故确认递延所得
税资产。

②企业应当以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，
确认可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。公司具有较好的盈利能力，各期
应纳税所得额均远大于可抵扣暂时性差异，故予以全额确认。

（3）递延所得税资产的会计处理

根据《企业会计准则》，企业递延所得税应当作为所得税费用或收益计入当
期损益，但不包括下列情况产生的所得税：①企业合并；②直接在所有者权益中
确认的交易或者事项。公司递延所得税资产非因企业合并或直接在所有者权益中
确认的交易或者事项，故应作为所得税费用或收益计入当期损益。上述会计处理
符合《企业会计准则》的规定。

9、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产分别为75.64万元、31.21万元和212.33
万元，主要是预付工程设备款项。

10、资产减值准备计提情况

报告期内，公司结合资产质量的实际情况，根据《企业会计准则》的规定，
足额计提了资产减值准备，减值准备的提取能够真实、客观地反映公司资产质量
的实际状况。公司坏账准备计提分析参见本节之“十四、（一）3、应收票据、应
收款项融资及应收账款”和“十四、（一）5、其他应收款”，存货跌价准备计提
分析参见本节之“十四、（一）6、存货”，固定资产跌价准备计提分析参见本节
之“十四、（二）4、固定资产”。

根据资产实际质量情况，公司未对无形资产计提减值准备。

（三）资产周转能力分析

报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：

类 别 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次/年） 6.58 5.27 5.56


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类 别 2020 年度 2019 年度 2018 年度
存货周转率（次/年） 3.35 3.15 3.24

1、应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为5.56次/年、5.27次/年和6.58次/年，对
应的应收账款周转天数分别为65天、68天和55天。2018-2019年度，公司应收账
款周转率总体波动不大。公司给予客户的信用期一般为3个月以内，应收账款周
转天数与信用期较为一致。2020年度，公司口罩业务主要以先款后货的方式结算，
期末形成应收账款余额较小，拉高了整体应收账款周转率。

报告期内，公司与可比上市公司的应收账款周转率如下：

单位：次/年

应收账款周转率
公司简称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 14.03 14.82 13.76
太平鸟 13.36 13.03 14.33
朗姿股份 8.45 8.02 7.22
日播时尚 13.80 13.74 13.17
锦泓集团 6.87 5.45 5.74
地素时尚 40.16 39.46 36.89
歌力思 5.74 6.90 6.88
欣贺股份 12.06 15.57 20.76
嘉欣丝绸 7.25 8.76 8.71
达利国际 4.36 6.01 7.30
算术平均数 12.61 13.18 13.48
本公司 6.58 5.27 5.56

报告期内，公司应收账款周转率低于可比上市公司平均水平，主要原因系：
①品牌女装上市公司主要面向个人消费者，通常以直营门店、加盟经销门店等方
式实现销售，货款回收较快其应收账款余额较小；而发行人的直销业务主要以企
事业单位的团体采购为主，根据公司客户的不同属性，公司会给予一定的信用期，
因此公司应收账款周转率低于品牌女装上市公司；②可比上市公司嘉欣丝绸及达
利国际拥有较为完整的产业链，上游业务的结算方式以带款提货为主，因此应收
账款周转率较高。而公司丝绸纺织制品的客户以知名品牌服装公司为主，通常给

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予客户一定的信用期，因此公司应收账款周转率低于可比上市公司。

2、存货周转率

报告期内，公司存货周转率分别为 3.24次/年、3.15次/年和3.35次/年。
2018-2019年度，公司存货周转率呈下降趋势，主要系随着公司产品品种的不断
丰富，期末备货量占同期主营业务成本的比重有所增长。公司从原材料采购、产
品加工，到发出商品并开票确认收入需要两到三个月左右的周期，与存货周转天
数基本一致。2020年度，公司口罩业务期末库存余额较小，存货周转率较高。剔
除口罩业务后，公司原有业务存货周转率为2.55，低于2018-2019年度，主要系受
新冠肺炎疫情影响，公司原有业务规模有所下滑。

2018-2020年度，公司与可比上市公司的存货周转率如下：

单位：次/年

存货周转率
公司简称
2020 年度 2019 年度 2018 年度
安正时尚 1.71 1.21 0.96
太平鸟 2.17 2.01 1.96
朗姿股份 1.37 1.29 1.29
日播时尚 1.37 1.41 1.38
锦泓集团 1.15 0.99 1.24
地素时尚 1.91 2.07 2.14
歌力思 1.17 1.59 1.63
欣贺股份 0.72 0.73 0.83
嘉欣丝绸 5.25 7.91 7.03
达利国际 3.69 3.74 3.62
算术平均数 2.05 2.47 2.36
本公司 3.35 3.15 3.24

报告期内，本公司存货周转率高于可比上市公司平均水平。品牌女装类产品
款式、尺码相对较多，而公司丝绸文化创意主要细分产品为丝巾、围巾、家纺等，
产品款式、规格方面比较固定，也更具有大众适用性。相较而言，公司的备货需
求较品牌服装企业小，存货周转率更高。




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十五、偿债能力、流动性及持续经营能力分析

报告期内，公司流动负债和非流动负债情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动负债 20,436.34 92.81% 24,952.59 97.36% 24,612.92 97.38%

非流动负债 1,582.56 7.19% 676.00 2.64% 662.50 2.62%

负债总计 22,018.90 100.00% 25,628.59 100.00% 25,275.42 100.00%

报告期内，公司负债结构相对稳定，绝大部分以流动负债为主。报告期各期
末，公司流动负债占负债总额的比例分别为97.38%、97.36%和92.81%。公司流
动负债主要由应付账款、应付职工薪酬、应交税费和其他应付款等构成，非流动
资产主要为与资产相关的政府补助形成的递延收益。

（一）流动负债分析

公司流动负债主要为应付账款、应付职工薪酬、应交税费、预收款项和合同
负债，上述四项合计金额占流动负债的比例分别为90.73%、96.96%和96.30%。
报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

应付票据 - - - - 947.78 3.85%

应付账款 12,546.23 61.39% 16,588.35 66.48% 14,576.55 59.22%

预收款项 - - 1,863.33 7.47% 2,173.73 8.83%

合同负债 1,371.34 6.71% - - - -

应付职工薪酬 3,158.49 15.46% 3,285.17 13.17% 2,775.58 11.28%

应交税费 2,604.27 12.74% 2,456.18 9.84% 2,805.47 11.40%

其他应付款 647.27 3.17% 696.96 2.79% 1,295.35 5.26%

其他流动负债 108.74 0.53% 62.60 0.25% 38.44 0.16%

合 计 20,436.34 100.00% 24,952.59 100.00% 24,612.92 100.00%

1、应付票据

公司2018年通过银行承兑汇票支付部分采购款，以提高资金周转效率。截至

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2018年12月31日，公司应付票据余额为947.78万元，均为银行承兑汇票，票据开
具对象为公司供应商。

2、应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为14,576.55万元、16,588.35万元和
12,546.23万元。2018-2019年度，公司应付账款余额呈逐年增长趋势，主要系丝
绸文化创意品第四季度尤其是12月份订单量逐年增长，公司于四季度采购形成的
应付账款尚未结算所致。2020年度，公司应付账款余额较上年下降4,042.12万元，
主要系受新冠肺炎疫情影响，公司丝绸文化创意品（自有终端消费品牌）和丝绸
纺织制品（非自有终端消费品牌）业务采购量有所减少，期末未到付款期的货款
余额减少。

报告期各期末，公司无账龄超过1年的大额应付账款情况。

3、预收款项和合同负债

2018-2019年各年末，公司预收账款余额分别为2,173.73万元和1,863.33万元。
公司的预收账款全部为预收客户货款。2020年末，根据新收入准则的规定，公司
将已收到客户对价而应向客户转让商品的义务列示于合同负债科目。2020年末，
公司合同负债科目余额为1,371.34万元，除预收客户货款外，另包括已计提未发
放的返利金额6.33万元。

（1）丝绸文化创意品（自有终端品牌）预收账款变动情况

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
直销渠道 613.07 703.06 896.01
分销渠道 69.38 116.50 295.97
合 计 682.45[注] 819.56 1,191.98
变动额 -137.11 -372.42 -207.57
注：根据新收入准则应用指南例 64 和《收入准则应用案例——合同负债（涉及不同增
值税率的储值卡）》之分析，预收货款中商品价款部分代表公司应收客户对价而应向客户转
让商品的义务，应当确认合同负债，故 2020 年末预收款项在合同负债列报，增值税部分在
其他流动负债列报。

公司丝绸文化创意品的预收账款主要来源于大型企事业单位客户和分销客
户。大型企事业单位客户通常在年终或春节前后为员工福利及年会庆典预定产品


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形成预付款；分销渠道部分小型加盟经销客户采取款到发货的结算方式。报告期
内，公司丝绸文化创意品预收账款余额逐年下降，主要原因系：

公司于2017年起加大分销渠道开拓力度，对合作时间较短或者规模较小的分
销商客户，出于其经营风险和回款风险的考虑，通常采取款到发货的结算模式，
形成较高的预收账款余额。2019年以来，随着部分经营规模较小、经营状况不佳
的分销商逐渐退出，预收分销商款项余额相应减少。

总体而言，丝绸文化创意品预收账款形成及波动原因与公司实际经营情况相
符，具有合理性。

（2）丝绸纺织制品（非自有终端品牌）预收账款变动情况

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
丝绸纺织制品预收账款 - 1,043.77 981.75
合同负债 591.54 - -
变动额 -452.23 62.02 -516.63

报告期内，公司向境内客户销售丝绸纺织制品时通常会采取“3-4-3”或
“3-6-1”的结算方式，即投入生产前预付30%的订金用于面料采购，分批发货的
中期收取40%或60%的进度款，待货物全部发出后结算剩余30%或10%货款。由
于丝绸纺织制品按订单式生产，受客户下单时点及订单交付时点不同的影响，各
期末预收账款余额存在一定波动。

2020年末，丝绸纺织制品预收账款较上年末下降452.23万元，一方面系受疫
情影响，丝绸纺织制品下游客户需求尚未完全恢复；另一方面，公司通过提高运
营效率，及时完成预付款订单的发货，年末不存在单笔5万元以上的预收账款。

总体而言，丝绸纺织制品预收账款形成及波动原因与公司实际经营情况相
符，具有合理性。

（3）口罩业务预收账款情况

2020年末，公司因开展口罩业务形成的预收账款金额为91.02万元。公司口
罩业务主要以先款后货方式结算，部分客户预付货款后截至2020年末尚未提货，
形成预收账款。


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截至2020年末，公司前五大预收账款的客户明细如下：

单位：万元

客户名称 预收款项余额 占预收账款比例
Sofpar 126 公司 406.44 29.64%
AMGPRO 88.36 6.44%
个人客户[注] 73.84 5.38%
万事利集团及其下属企业 38.20 2.79%
杭州求是优脉科技有限公司 23.89 1.74%
合 计 630.74 45.99%
注：2020 年 6 月，某个人客户向公司采购定制丝绸工艺品，由于定制类产品制作周期
相对较长，且产品价值相对较高，公司要求该客户预付部分货款。截至 2020 年末，该产品
尚未交付，形成预收账款。

报告期末，客户 Sofpar 126 公司期末预收余额较高，该事项具体情况参见本
招股意向书第十一节之“三、（一）发行人及子公司的重大诉讼或仲裁事项”。

截至报告期末，除针对Sofpar 126公司预收款项外，公司前五名预收客户均
系预收货款，合同履行状况良好。

（4）预收货款中增值税部分的列报

根据新收入准则应用指南例 64 和《收入准则应用案例——合同负债（涉及
不同增值税率的储值卡）》之分析，预收货款中商品价款部分代表公司应收客户
对价而应向客户转让商品的义务，应当确认合同负债；其中增值税部分，因不符
合合同负债的定义，不应确认为合同负债。截至 2020 年末，公司合同负债余额
为 1,371.34 万元，包括预收丝绸文化创意品（自有终端品牌）货款 682.45 万元、
预收丝绸纺织制品（非自有终端品牌）货款 591.54 万元及预收口罩款 91.02 万元，
均属于企业在转让承诺的商品之前已收取的款项，另包括已计提未发放的返利金
额 6.33 万元。公司已将预收货款中的增值税部分 108.74 万元列报至其他流动负
债科目。

公司对报告期内合同负债的列报符合新收入准则的相关规定。

4、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为2,775.58万元、3,285.17万元和
3,158.49万元，占各期末流动负债比例分别为11.28%、13.17%和15.46%。


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5、应交税费

报告期各期末，公司应交税费余额分别为2,805.47万元、2,456.18万元和
2,604.27万元，具体构成如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
增值税 1,650.62 1,768.04 2,237.49
企业所得税 783.96 550.87 378.67
代扣代缴个人所得税 51.00 22.36 23.54
城市维护建设税 60.62 56.40 88.14
房产税 5.73 10.09 8.97
土地使用税 5.33 5.33 2.67
印花税 3.57 2.81 3.14
教育费附加 26.03 24.17 37.83
地方教育附加 17.36 16.08 25.00
地方水利建设基金 - 0.02 0.01
环境保护税 0.05 - -
合 计 2,604.27 2,456.18 2,805.47

报告期各期末，公司应交税费主要为应交的企业所得税和增值税。

报告期内，公司按期申报纳税，不存在重大税务处罚。

6、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
押金保证金 381.72 460.49 500.38
应付费用类款项 180.01 103.09 590.59
应付暂收款 76.59 121.42 181.32
其他 8.95 11.97 23.07
应付股利 - - -
合 计 647.27 696.96 1,295.35

（二）非流动负债分析



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报告期内，公司非流动负债主要为递延收益和预计负债。

1、递延收益

报告期各期末，公司递延收益构成如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
政府补助 1,107.76 676.00 662.50
合 计 1,107.76 676.00 662.50

报告期各期末，公司递延收益分别为662.50万元、676.00万元和1,107.76万元，
主要是政府补助按照相关资产的摊销年限尚未转入当期损益的部分。

公司取得的与资产相关的政府补助为：（1）由杭州经济技术开发区拨付的
2013年产业振兴和技术改造项目第二批中央基建投资款，于2013年11月12日取
得。由于该项目涉及基础设施建设及生产设备技术改造，公司将上述补助在相关
资产使用寿命内按30年平均分摊，年摊销26.50万元；（2）由杭州钱塘新区经发
科技局、杭州钱塘新区财政局拨付的省级循环化改造示范试点园区建设补助资
金，资助总额为100.00万元，本次资助金额为50.00万元。上述补助自项目完工之
日起，在资产使用寿命内按30年平均分摊。2019年度，公司将自完工之日起至2019
年12月31日应摊销的金额10.00万元，一次性计入其他收益；（3）由浙江省财政
厅、杭州市财政局拨付的应急物资保障体系建设资金共计496.00万元，用于补助
万事利数码日产100万只口罩项目，当年摊销36.07万元。

2、预计负债

2020年度，公司基于谨慎性原则就LV诉讼事项计提预计负债266.67万元，具
体情况参见本招股意向书第十一节之“三、（一）发行人及子公司的重大诉讼或
仲裁事项”。

（三）所有者权益分析

报告期各期末，公司所有者权益的构成情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例



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单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
金额 比例 金额 比例 金额 比例

股本/实收资本 10,090.30 20.71% 10,090.30 22.73% 10,090.30 26.26%

资本公积 17,232.57 35.38% 17,232.57 38.82% 17,232.57 44.85%

盈余公积 2,217.35 4.55% 1,769.77 3.99% 1,181.92 3.08%

未分配利润 19,171.76 39.36% 15,297.11 34.46% 9,918.92 25.81%
归属母公司的所有
48,711.97 100.00% 44,389.75 100.00% 38,423.71 100.00%
者权益合计

1、股本

2017年4月24日，杭州万事利丝绸文化有限公司整体变更为杭州万事利丝绸
文化股份有限公司。

报告期各期末，公司股本构成情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
万事利集团 5,507.40 5,507.40 5,200.00
丝奥投资 1,200.00 1,200.00 1,200.00
浙商投资 1,009.29 1,009.29 1,009.29
丝昱投资 800.00 800.00 800.00
丝弦投资 800.00 800.00 800.00
万向三农 307.40 307.40 307.40
浙江国俊 0.00 0.00 307.40
盈思投资 204.93 204.93 204.93
陈曙华 122.95 122.95 122.95
卓元晋嘉 71.72 71.72 71.72
张家林 0.00 0.00 0.00
华媒投资 51.23 51.23 51.23
乐世利投资 15.37 15.37 15.37
合 计 10,090.30 10,090.30 10,090.30

报告期内，公司各股东股本变动的具体情况请参见本招股意向书第五节之
“二、（三）公司报告期内股权变动情况”。




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2、资本公积

单位：万元

项 目 2020 年末 2019 年末 2018 年末
资本溢价 17,232.57 17,232.57 17,232.57
合 计 17,232.57 17,232.57 17,232.57

报告期各期末，公司资本公积余额未发生变动。

3、盈余公积

报告期各期末，公司盈余公积金额分别为1,181.92万元、1,769.77万元和
2,217.35万元。公司根据母公司当年度实现净利润的10%提取法定盈余公积。

4、未分配利润

报告期内，公司未分配利润的变动情况如下：

单位：万元
2020 年末 2019 年末 2018 年末
项 目
/2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
期初未分配利润 15,297.11 9,918.92 5,387.07
加：本期归属于母公司所有
6,340.28 5,966.03 5,011.90
者的净利润
减：提取法定盈余公积 447.58 587.84 480.05
应付普通股利 2,018.06 - -
整体变更为股份公司 - - -
期末未分配利润 19,171.76 15,297.11 9,918.92

（四）现金流量分析

报告期内，公司各项现金流量情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动产生的现金流量净额 11,745.92 9,064.99 7,548.40
投资活动产生的现金流量净额 -3,808.19 -1,445.21 -2,181.35
筹资活动产生的现金流量净额 -2,622.59 75.60 -277.29
现金及现金等价物净增加额 5,170.40 7,738.23 5,153.16

1、经营活动现金流量分析

（1）经营活动现金流量情况

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报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 87,108.98 80,549.69 84,468.27
主营业务收入 73,074.22 72,243.53 74,281.06
销售商品、提供劳务收到的现金/主营
1.19 1.11 1.14
业务收入
购买商品、接受劳务支付的现金 52,653.36 47,753.38 51,924.09
主营业务成本 44,491.02 45,512.28 47,165.05
购买商品、接受劳务支付的现金/主营
1.18 1.05 1.10
业务成本
经营活动产生的现金流量净额 11,745.92 9,064.99 7,548.40
净利润 6,308.13 5,933.46 5,001.43
经营活动产生的现金流量净额/净利润 1.86 1.53 1.51

报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金与同期主营业务收入的比例
较为稳定，两者增长具有较强的相关性，销售收入转化为现金的能力较强，应收
账款回款情况良好。

报告期内，公司购买商品、接受劳务支付的现金与同期主营业务成本的比例
分别为1.10、1.05和1.18。2020年度，由于公司受新冠肺炎疫情影响，常规业务
采购量有所减少，同时正常支付往来应付货款，应付账款余额较上年末减少
4,042.12万元，导致购买商品、接受劳务支付的现金占同期主营业务成本的比重
较高。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量金额与同期净利润的比值分别为
1.51、1.53和1.86。2020年度，公司进一步加快应收账款催收力度，效果良好，
当期末应收账款余额较上年末减少4,464.09万元，导致购买商品、接受劳务支付
的现金高于报告期其他年份。

（2）经营活动现金流量与净利润勾稽关系

单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度

1）将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润 6,308.13 5,933.46 5,001.43

加：资产减值准备 2,410.98 1,055.90 826.61


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单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 1,192.38 1,058.39 994.67

无形资产摊销 142.03 101.17 81.47

长期待摊费用摊销 270.30 216.27 168.10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益
1.09 0.96 -18.56
以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 3.92 17.72 1.49

公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 196.27 - -

财务费用（收益以“－”号填列） 144.75 -42.85 -63.40

投资损失（收益以“－”号填列） -40.49 13.68 11.90

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -502.02 -97.75 -28.28

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 208.13 - -

存货的减少（增加以“－”号填列） 860.59 -145.13 -343.56

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 3,641.98 637.00 -1,639.12

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -3,092.13 316.17 2,555.64

经营活动产生的现金流量净额 11,745.92 9,064.99 7,548.40

经营活动产生的现金流量净额/净利润 1.86 1.53 1.51

报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 7,548.40 万元、
9,064.99 万元和 11,745.92 万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值
分别为 1.51、1.53 和 1.86。

2020年度，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值较高，主要原
因系2020年度，公司进一步加快应收账款催收力度，效果良好，当期末应收账款
余额较上年末减少4,464.09万元，且公司当年计提的资产减值准备高于往年，相
应减少了净利润。

2、投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
投资活动现金流入 162.24 5.01 36.45
投资活动现金流出 3,970.43 1,450.22 2,217.79
投资活动产生的现金流量 -3,808.19 -1,445.21 -2,181.35


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单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
净额

报告期内，由于公司在数码印花设备购置及信息系统更新改造等方面保持较
高投入，导致投资活动现金流出金额较高，投资活动产生的现金流量净额为负。

3、筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动的现金流入和现金流出主要情况如下：

单位：万元

项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
筹资活动现金流入 - 75.60 -
筹资活动现金流出 2,622.59 - 277.29
筹资活动产生的现金流量净额 -2,622.59 75.60 -277.29

2020 年度，公司筹资活动现金流出为派发现金股利 2,018.06 万元及支付上
市相关费用 604.53 万元。

（五）报告期内股利分配的具体实施情况

2020 年 6 月 28 日，公司召开 2019 年年度股东大会审议《2019 年利润分配
预案》，决定派发现金股利 2,018.06 万元（含税）。2020 年 6 月 28 日，公司已完
成上述股利分配。

2021 年 4 月 14 日，公司召开 2020 年年度股东大会审议《关于 2020 年度利
润分配预案》，决定派发现金股利 1,210.84 万元（含税）。2021 年 6 月 5 日，公
司召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修改 2020 年度利润分配
预案的议案》，公司不再就 2020 年度利润及以往年度结转利润作出分配。

（六）偿债能力及流动性分析

1、公司的主要偿债能力及流动性指标

报告期各期末，反映公司偿债能力及流动性的主要财务指标如下：
2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
流动比率（倍） 2.72 2.29 2.05
速动比率（倍） 2.11 1.71 1.45

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2020 年末/ 2019 年末/ 2018 年末/
项 目
2020 年度 2019 年度 2018 年度
资产负债率（母公司） 22.82% 25.49% 29.62%
息税折旧摊销前净利润（万元） 8,746.63 8,149.39 6,902.71
扣除非经常性损益后归属于母
6,319.54 5,133.89 4,690.81
公司股东的净利润（万元）
利息保障倍数（倍） - - -

报告期各期末，公司流动比率分别为2.05、2.29和2.72，速动比率分别为1.45、
1.71和2.11，流动比率及速动比率逐年提升，流动性良好。

报告期内，公司良好的销售回款、充足的经营性现金流情况，保证了公司能
按时偿付流动负债，现阶段公司流动性风险及短期偿债风险可控。

报告期各期末，公司资产负债率相对较低。公司自2017年起不再通过银行借
款筹集营运资金，日常运营管理资金全部来源于股东投入及经营累计所得。

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为6,902.71万元、8,149.39万元和
8,746.63万元，2018-2020年无利息支出。公司偿债能力良好。

2、与可比上市公司的比较情况

报告期各期末，公司主要流动性及偿债能力指标与可比上市公司的比较情况
如下：

流动比率（倍） 速动比率（倍） 母公司资产负债率（%）
公司简称 2020 2019 2018 2020 2019 2018 2020 2019 2018
年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末
安正时尚 1.83 2.56 3.87 1.04 1.33 2.53 26.02 14.13 12.81
太平鸟 1.39 1.48 1.86 0.89 0.93 1.18 38.94 33.00 24.20
朗姿股份 1.89 1.77 1.54 0.99 0.85 1.14 26.58 26.99 50.99
日播时尚 2.11 3.47 2.81 2.11 2.09 1.59 16.43 14.63 18.26
锦泓集团 3.34 0.84 1.83 2.10 0.48 1.14 73.84 73.42 71.19
地素时尚 5.31 5.39 6.49 4.82 4.85 5.92 10.16 16.48 20.03
歌力思 2.32 2.40 2.38 1.65 1.56 1.69 37.37 38.25 26.27
欣贺股份 3.87 2.70 2.81 2.87 1.38 1.69 18.26 22.35 22.18
嘉欣丝绸 2.04 1.90 1.85 1.58 1.57 1.52 32.91 38.05 39.89
达利国际 1.64 1.30 1.50 1.39 1.06 1.23 / / /
算术平均
2.57 2.38 2.69 1.94 1.61 1.96 31.17 30.81 31.76
数

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流动比率（倍） 速动比率（倍） 母公司资产负债率（%）
公司简称 2020 2019 2018 2020 2019 2018 2020 2019 2018
年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末 年末
本公司 2.72 2.29 2.05 2.11 1.71 1.45 22.82 25.49 29.62

2018-2019 年末，公司流动比率与资产负债率略低于可比上市公司平均水平。
2020 年末，公司与可比上市公司流动比率、速动比率平均水平均有所上升。公
司当期经营业绩较好，且公司积极投产口罩业务，相关销售及回款情况较好，带
动公司流动比率及速动比率分别增长 0.43 倍和 0.41 倍，亦使得公司资产负债率
进一步下降。报告期内，公司流动性良好，资产负债率逐年下降，长短期偿债能
力得到增强，抗风险能力也逐年提升。

（七）持续经营能力分析

1、对公司持续盈利能力产生重大不利影响的主要因素

公司已在招股意向书“第四节 风险因素”中对可能影响公司持续经营能力
的主要因素进行了披露。报告期内，公司经营状况良好，不存在以下影响持续经
营能力的情形：

（1）公司的经营模式、产品或服务种结构已经或者将发生重大变化，并对
公司的持续经营能力构成重大不利影响；

（2）公司的行业地位或公司所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，
并对公司的持续经营能力构成重大不利影响；

（3）公司在用的商标、专利有技术特许经营权等重要资产或者技术的取得
或者使用存在重大不利变化的风险；

（4）公司最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客
户存在重大依赖；

（5）公司最近一期的净利润主要来自合并财务报表范围以外投资收益；

（6）其他可能对公司持续经营能力构成重大不利影响的情形。

2、管理层对公司持续盈利能力自我评判的依据

公司已披露了其面临的风险因素，公司不存在上述对持续盈利能力构成重大
不利影响的情形。随着居民收入不断提高，消费升级需求持续推进，公司所处的

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丝绸行业长期发展前景较好。公司深耕丝绸行业多年，成功实现从“产品制造”
到“文化创造”再到“品牌塑造”的转型升级，在文化创意、研发设计、技术、
品牌等方面具有较为突出的优势，具备良好的发展前景和持续经营能力。

十六、重大资本性支出

（一）报告期内重大资本性支出

报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为
2,097.79 万元、1,450.22 万元和 3,831.53 万元，主要用于公司数码印花相关机器
设备购置，有利于公司强化技术优势，增强盈利能力。

（二）财务报告审计基准日至本招股意向书签署日期间重大资本性支出

自财务报告审计基准日至本招股意向书签署日，公司未发生重大资本性支
出。

（三）未来可预见的重大资本性支出

未来公司可预见的重大资本性支出主要是用于本次发行募集资金投资项目，
具体募投项目投资计划参见本招股意向书之“第九节 募集资金运用与未来发展
规划”相关内容。

十七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

公司经审计财务报表的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。天健事务所对公
司 2021 年 6 月 30 日的合并及母公司资产负债表，2021 年 1-6 月的合并及母公司
利润表、合并及母公司现金流量表以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了
天健审[2021]9083 号《审阅报告》。

（一）审计截止日后的主要经营状况

财务报告审计截止日后至本招股意向书签署日之间，公司经营状况良好，公
司主营业务、经营模式未发生重大变化，公司董事、监事、高级管理人员保持稳
定，公司采购产品的原材料生丝价格出现一定幅度的上涨导致公司采购价格有所
增长，未出现对公司经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响
投资者判断的重大事项。



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（二）审计截止日后主要财务信息

2021 年 6 月末的合并资产负债表与 2021 年 1-6 月合并利润表、合并现金流
量表以及相关财务报表附注主要财务信息如下（已经发行人会计师审阅但未经审
计）：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元

2021 年 6 月末 2020 年末
项 目
金额 变动 金额
总资产 70,834.24 -0.59% 71,253.21
所有者权益 52,387.08 6.40% 49,234.31

2、合并利润表主要数据

单位：万元

2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
项 目
金额 同比变动 金额
营业收入 32,267.50 -16.60% 38,687.84
营业利润 4,062.16 -5.83% 4,313.80
利润总额 4,093.77 -3.71% 4,251.48
净利润 3,611.52 -3.04% 3,724.91
归属于母公司所有者的净利润 3,599.77 -4.11% 3,753.89
扣除非经常性损益后归属于母公
3,271.42 -9.24% 3,604.49
司所有者的净利润

随着新冠肺炎疫情得到控制，2021 年 1-6 月，公司原有丝绸文化创意品（自
有终端品牌）与丝绸纺织制品（非自有终端品牌）业务恢复情况良好，公司营业
收入与扣非后归母净利润较上年同期分别下降 16.60%和 9.24%，营业收入有所
下降主要系公司当期口罩业务收入较去年同期下降 17,173.28 万元，当期丝绸文
化创意品与丝绸纺织制品业务收入较去年同期增长 10,775.94 万元；扣非后归母
净利润主要系去年同期受新冠肺炎疫情影响，且口罩业务前期主要是客户主动向
公司订购，相应办公费用和业务开拓费用较少，随着公司原有业务逐步恢复，当
期销售费用与管理费用较去年同期上升 965.35 万元；此外，公司当期毛利率较
高的丝绸文化创意品收入占主营业务收入的比重较去年同期提升，从而使得当期
利润下降幅度低于收入下降幅度。2019 年 1-6 月，公司扣非后归母净利润约为

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1,600.00 万元（未经审计）；2021 年 1-6 月，公司盈利水平已高于疫情前水平（2019
年度同期数据），主要原因系公司当期毛利率较高（50%以上）的丝绸文化创意
品收入占主营业务收入的比重为 66.06%，较 2019 年同期数值 56.43%明显提升；
此外，随着公司双面数码印花工艺在各品类产品应用增加，毛利率较低的外销业
务大幅减少，公司丝绸文化创意品和丝绸纺织制品的毛利率小幅增加。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
项 目
金额 同比变动 金额
经营活动产生的现金流量净额 -2,134.33 57.19% -1,357.84

公司上半年末经营活动产生的现金流量净额为负值的主要原因系：（1）一季
度、四季度因节假日较多，为公司销售旺季，公司为应对销售旺季向供应商的采
购额较大，期间的采购货款通常于上半年支付；（2）公司于春节前后发放年终奖，
相关支出较大。

2020 年 1-6 月，公司从事口罩业务通常采用“先款后货”的结算方式，而
2021 年 1-6 月，公司口罩业务收入较小，故当期经营活动产生的现金流量净额较
去年同期减少 57.19%。

4、非经常性损益明细表主要数据

单位：万元

项 目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的
-13.91 2.88
冲销部分
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切
相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量 423.18 214.74
持续享受的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、金融负债产生的公允价值变动收益，以及处置以 -66.16 23.70
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金
融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 35.14
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 44.14 -56.61
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - -
小 计 422.40 184.71

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单位：万元

项 目 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示） 86.10 36.18
少数股东权益影响额(税后) 7.95 -0.86
归属于母公司所有者的非经常性损益净额 328.35 149.40

（三）2021 年 1-6 月主要会计报表项目与上年年末或同期相比的变动情况

1、合并资产负债表主要会计报表项目与上年年末相比的变动情况

2021 年 6 月末，公司合并资产负债表主要报表项目与上年年末相比的变动
情况及原因具体如下：

单位：万元
变动超过 30%的项目
项 目 2021 年 6 月末 2020 年末 变动幅度 可能产生的影响
变动原因
货币资金 27,402.61 32,130.36 -14.71% / /
应收账款 9,477.29 8,808.96 7.59% / /
存货 14,349.47 12,318.92 16.48% / /
固定资产 10,095.63 9,703.43 4.04% / /
应付账款 11,587.48 12,546.23 -7.64% / /
股本 10,090.30 10,090.30 - / /
资本公积 17,232.57 17,232.57 - / /
未分配利润 22,771.53 19,171.76 18.78% / /
注：合并资产负债表主要报表项目列示口径为合并资产负债表中期末余额超过当期末资
产总额 5%的项目。

2、合并利润表主要会计报表项目与上年同期相比的变动情况

2021 年 1-6 月，公司合并利润表主要报表项目与上年同期相比的变动情况及
原因具体如下：

单位：万元
2021 年 2020 年 变动 变动超过 30%的项目
项 目 可能产生的影响
1-6 月 1-6 月 幅度 变动原因
营业收入 32,267.50 38,687.84 -16.60% / /
营业成本 18,053.04 24,628.13 -26.70% / /
销售费用 5,604.32 4,847.52 15.61% / /
管理费用 1,951.32 1,742.76 11.97% / /
研发费用 1,774.83 1,478.64 20.03% / /


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单位：万元
2021 年 2020 年 变动 变动超过 30%的项目
项 目 可能产生的影响
1-6 月 1-6 月 幅度 变动原因
主要系 2021 年 1-6 月银行 上述情形绝对金额较小，
财务费用 -142.46 -235.64 -39.54%
存款利息收入减少所致 不存在重大不利影响
2021 年 1-6 月，公司口罩
主要系 2020 年 1-6 月对预
业务规模较小，上述情形
信用减值损失 -305.19 -1,066.05 -71.37% 计无法收回预付口罩款全
未来不存在重大不利影
额计提坏账准备所致
响
资产减值损失 -798.93 -790.72 1.04% / /
营业利润 4,062.16 4,313.80 -5.83% / /
利润总额 4,093.77 4,251.48 -3.71% / /
净利润 3,611.52 3,724.91 -3.04% / /
归属于母公司
所有者的净利 3,599.77 3,753.89 -4.11% / /
润

（四）2021 年 1-9 月业绩预测情况

基于最新在手订单及业务拓展计划，发行人预计 2021 年 1-9 月公司主营业
务收入约为 46,000.00-50,050.00 万元，较上年同期下降约 5.55%-13.20%；扣非后
归母净利润约为 4,600.00-5,000.00 万元，较上年同期上升约 7.03%-16.34%。公司
2021 年 1-9 月营业收入较上年同期仍有所下降主要原因系去年同期口罩业务贡
献了较多的收入。

若剔除口罩业务，公司预计 2021 年 1-9 月主营业务收入较上年同期上涨约
29.11%-40.34% ， 2021 年 1-9 月 扣 非 后 归 母 净 利 润 较 上 年 同 期 上 涨 约
100.04%-122.27%。2019 年 1-9 月，公司主营业务收入约为 48,600.00 万元（未经
审计），扣非后归母净利润约为 2,800.00 万元（未经审计）；2021 年 1-9 月，公司
收入水平较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）基本持平，而扣非后归母净利润已
较疫情前水平（2019 年 1-9 月数据）有所增长，主要原因系随着新冠肺炎疫情得
到控制，丝绸文化创意品开展情况良好，其收入较 2019 年同期出现了一定增长，
且公司收缩了毛利率较低丝绸纺织制品业务，从而导致收入结构上毛利率较高的
丝绸文化创意品收入占主营业务收入的比重约为 67.21%，较 2019 年同期数值明
显提升。

其中，2021 年 1-9 月的丝绸文化创意品、丝绸纺织制品、口罩业务预计可实
现的收入、利润及占比情况如下：

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单位：万元

2021 年 1-9 月（预计值） 2020 年 1-9 月
项 目 同比变动幅度
金额 占比 金额 占比
丝绸文化创
意品（自有 31,000.00~34,000.00 67.39%~67.93% 22,592.84 42.63% 37.21%~50.49%
主 终端品牌）
营 丝绸纺织制
业 品（非自有 15,000.00~16,000.00 31.97%~32.61% 13,035.19 24.60% 15.07%~22.74%
务 终端品牌）
收
入 口罩 0~50.00 0%~0.10% 17,365.39 32.77% -100.00~-99.71%

合 计 46,000.00~50,050.00 100.00% 52,993.43 100.00% -13.20%~-5.55%
丝绸文化创
意品（自有 16,000.00~18,000.00 81.63%~84.21% 11,589.79 56.19% 38.05%~55.31%
终端品牌）
毛 丝绸纺织制
利 品（非自有 3,000.00~4,000.00 15.79%~18.14% 2,669.86 12.94% 12.37%~49.82%
金 终端品牌）
额
口罩 0~50.00 0%~0.23% 6,365.08 30.86% -100.00%~-99.21%

合 计 19,000.00~22,050.00 100.00% 20,624.73 100.00% -7.88%~6.91%

净利润 4,800.00~5,200.00 4,572.67 4.97%~13.72%
扣除非经常性损
益后归属于公司
4,600.00~5,000.00 4,297.90 7.03%~16.34%
普通股股东的净
利润

2021 年 1-9 月，随着疫情形势的好转，公司丝绸文化创意品、丝绸纺织制品
存在不同程度的恢复，仍为发行人主要收入来源，其中：

（1）公司丝绸文化创意品销售收入和毛利额预计较 2020 年度同期均出现较
大幅度上涨，其收入和毛利额占公司主营业务收入和毛利金额的比重分别约为
67%、83%。产生上述情况的原因系：受新冠肺炎疫情的影响，公司客户供应商
在 2020 年上半年复工复产情况较差，丝绸文化创意品销售出现了较大下滑，去
年同期基数较低。另一方面，2020 年度同期发行人口罩业务收入为 17,365.39 万
元，而随着新冠肺炎疫情得到控制，2021 年 1-9 月口罩业务仅有零星收入，而丝
绸文化创意品业务恢复情况良好，故丝绸文化创意品收入、毛利额占比出现较大
上升。

（2）公司丝绸纺织制品销售收入、毛利额预计较 2020 年度同期小幅增长，
其收入和毛利额占主营业务收入和毛利金额的比重分别约为 32%、17%。产生上
述情况的原因系：2020 年 1-9 月口罩收入占比较高，而 2021 年 1-9 月口罩业务
仅有零星收入，且随着新冠肺炎疫情得到控制丝绸纺织制品出现一定恢复，故丝

1-1-738
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绸纺织制品收入、毛利额有所上升。

（3）公司口罩产品销售收入仅有零星收入，较 2020 年度同期出现较大幅度
下滑，主要原因系随着疫情逐渐控制，市场口罩供给已相对充足，公司集中主要
精力于丝绸文化创意品和丝绸纺织制品业务的恢复与开拓。

上述 2021 年 1-9 月预计数据仅为管理层对经营业绩的初步估计情况，未经
审计，不构成盈利预测。

（五）未来业务拓展计划

未来，公司仍将集中主要精力于丝绸相关产品，并拟将创意设计理念与口罩
产品相结合，如在防疫需要的基础上设计更具美感和创意的口罩产品，将口罩作
为组合套装的一部分进行销售等。

具体来看：

（1）丝绸文化创意品

2020 年度，丝绸文化创意品收入和毛利额占公司主营业务收入和毛利金额
的比重为 47.47%和 61.91%。基于最新在手订单及业务拓展计划，预计 2021 年
1-9 月发行人丝绸文化创意品收入同比上升 37.21%~50.49%，占公司主营业务收
入和毛利金额的比重分别约为 67%、83%。

未来，公司将主要采取以下业务拓展计划：

①加强新产品设计、研发能力，公司已确定 2021 年度的新品研发计划，结
合大型传统节日，针对性地对丝巾、组合套装等新品进行创意设计，并在恰当时
机推出。

②加强客户维护与开拓，组织销售团队对现有客户进行回访，推广公司新产
品，制定明确的新客户开拓计划，寻找潜在业务机会。

③公司已成为“2022 年杭州亚运会”丝绸类特许生产商之一（仅有四家），
根据相应授权，在 2021 年 1 月至 2022 年 12 月间，公司可开发、生产丝绸相关
产品并销售（需经组委会审核），公司将利用这一契机，凭借成功服务“G20 杭
州峰会”的经验，设计并推出与亚运会相关的丝绸产品，并进行品牌推广活动，
有望使得公司品牌形象和知名度进一步提升，从而有助于各渠道、各产品的销售。

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④总结并分析 2020 年已有的线上直播销售、网络销售数据，有针对性地挑
选更符合市场消费者心理的产品，在“春节”假期、“618”、“双 11”恰当时间
组织线上直播销售或线下促销活动，宣传品牌的同时也作为常规销售的一个良好
补充。

（2）丝绸纺织制品

2020 年度，公司丝绸纺织制品销售收入 20,860.70 万元，较 2019 年度下滑
33.73%，主要系公司因战略规划主动削减了毛利率较低的境外业务。报告期内，
丝绸纺织制品毛利率分别为 15.98%、18.10%、21.64%，低于丝绸文化创意品，
公司丝绸纺织制品销售收入规模的下降对公司经营业绩的影响相对较小。

2020 年末，发行人丝绸纺织制品境内业务在手订单约 2,500 万元，较上年同
期下降约 15%-20%，降幅较 2020 年上半年已有所减少。2021 年 1-7 月，随着疫
情影响的逐渐消退，发行人丝绸纺织制品新增订单较去年同期上涨约 50%，但由
于公司继续秉承削减毛利率较低的境外销售规模的战略，预计 2021 年 1-9 月发
行人丝绸纺织制品收入同比小幅增长，占主营业务收入和毛利金额的比重分别约
为 32%、17%。

未来，公司将主要采取以下业务拓展计划：

①将原有境外业务销售团队力量部分扩充至境内业务销售团队，加强境内客
户的开拓和维度，如主动拜访国内知名品牌女装客户；增加与现有客户的业务沟
通频次，深入了解客户需求，向其推荐公司的新产品、新技术；积极参加行业展
会，接触潜在业务机会，开拓潜在客户等。

②报告期内，公司数码印花工艺日益成熟，开拓了众多客户资源并将客户群
体逐渐从浙江省周边区域扩展至广东省周边区域，公司拟进一步开拓客户资源，
扩大数码印花加工服务业务规模。

③针对境外销售中毛利率相对较高的真丝面料、真丝贴牌服装类业务仍积极
维护客户，并视境外疫情发展情况开展业务，力争扩大合作规模。

（3）口罩产品

2020 年度，公司口罩产品销售收入 17,525.24 万元，随着疫情常态化，市场


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防疫物资产能增长，公司亦将主要精力集中于丝绸文化创意品和丝绸纺织制品业
务的开拓与恢复，公司 2020 年 7-12 月口罩销售收入已较 2020 年 1-6 月大幅下
降，月均销售额 53.16 万元。公司预计 2021 年 1-9 月口罩仅有零星收入，对当期
主营业务收入、毛利金额的占比很小。

未来，公司将在防疫需要的基础上设计更美观和具有创意性的口罩产品，从
而满足市场需求，亦可将其作为组合套装的一部分进行销售，增加组合套装产品
的功能性。公司预计，未来口罩产品收入规模将下降至月均 50 万元以下。




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第九节 募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金使用计划

（一）本次募集资金运用计划

本次公司拟发行新股不超过 3,363.43 万股，募集资金总额将根据询价结果最
终确定。募集资金总额扣除发行费用后全部用于与主营业务相关的项目，有利于
增强公司的盈利能力，提高公司在丝绸产业领域的竞争地位。本次募投项目的实
施不涉及与其他方合作的情形，本次募投项目实施后，公司与公司主要股东及其
关联方之间不会新增同业竞争，且不存在对发行人独立性产生不利影响的情形。

公司 2020 年第四次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》，对募
集资金的存放、使用和监督进行了规范。公司募集资金存放于董事会决定的专户
集中管理，做到专款专用。

（二）本次募集资金运用计划

经公司第二届董事会第四次会议和 2020 年第四次临时股东大会审议通过了
关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的相关议案，公司拟发行新股不超过
3,363.43 万股，扣除发行费用后，募集资金拟用于以下项目：
项目总投 募集资金
序 募集资金 项目环评
资金额 拟投入 项目备案情况
号 使用项目 批复
（万元） （万元）
展示营销
1 中心建设 10,123.70 10,123.70 /[注 1] /[注 2]
项目
年产 280 万
米数码印 杭经开环
2 花生产线 5,911.90 5,431.90 2019-330100-17-03-018547-000 备 [2019]9
技术改造 号
项目
数字化智
能运营体
3 3,417.53 3,417.53 2019-330104-65-03-028919-000 [注 2]
系建设项
目
补充流动
4 13,000.00 13,000.00 / /
资金项目
合 计 32,453.13 31,973.13 / /



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注 1：公司已取得杭州市江干区发展改革和经济信息化局出具的《关于杭州万事利丝绸
文化股份有限公司展示营销中心项目无需进行核准和备案的说明》；
注 2：经杭州市生态环境局江干分局确认，上述两个项目均不涉及生产内容，也不涉及
土建，无需开展环境影响评价。

上述项目总投资额为 32,453.13 万元，拟使用募集资金 31,973.13 万元。根据
市场情况，如果本次募集资金到位前公司需要对上述拟投资项目进行先期投入，
则公司将用自筹资金投入，待募集资金到位后再予以置换。若本次实际募集资金
不能满足募投项目的资金需求，资金缺口由公司自筹解决。

（三）募集资金使用计划

单位：万元

序 项目资金投资计划 募集资金
项目名称 投资总额
号 第一年 第二年 第三年 投资总额
展 示营销 中心 建设项
1 3,578.40 3,532.06 3,013.24 10,123.70 10,123.70
目
年产 280 万米数码印花
2 2,639.25 3,272.65 - 5,911.90 5,431.90
生产线技术改造项目
数 字化智 能运 营体系
3 979.69 2,323.84 114.00 3,417.53 3,417.53
建设项目
4 补充流动资金项目 13,000.00 - - 13,000.00 13,000.00

（四）募集资金投资项目与公司现有主要业务、核心技术的关系

公司将中国传统丝绸文化与创意设计、数码印花生产工艺相结合，专业从事
丝绸相关产品的研发设计、生产与销售。公司主要产品可分为丝绸文化创意品（自
有终端品牌）和丝绸纺织制品（非自有终端品牌），其中以“万事利”自有品牌
为核心的丝绸文化创意品主要包括丝巾、组合套装、家纺、品牌服装、围巾、丝
绸工艺品；以技术加工为核心向知名女装品牌提供的丝绸纺织制品主要包括丝绸
面料、贴牌服装，此外，公司凭借工艺优势还向客户提供数码印花加工服务。公
司掌握的色彩管理技术可实现设计色彩与数码印花后的色彩基本一致，做到“所
见即所得”，自主研发的双面数码印花工艺可实现在几近透明的丝绸面料上实现
正反两面同花异色或异花异色的效果。发行人拟通过年产 280 万米数码印花生产
线技术改造项目，引进 30 台双面喷墨印花机，扩大现有双面数码印花产能规模，
提升自身产品竞争力的同时输出双面数码印花产能，扩大盈利规模。




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发行人丝绸文化创意品板块目前以浙江省为中心，以分子公司及分销商形式
延伸全国营销渠道，整体而言，发行人品牌在华东地区以外影响力仍有待加强。
展示营销中心建设项目的实施有助于快速提升发行人全国范围内的品牌知名度，
打造类似于杭州地区的异地销售中心，提高 C 端客户销售规模，进一步优化销
售渠道布局。

公司数字信息化建设已经具备一定基础，随着公司业务持续发展，业务规模
和零售网点的增加以及人工智能时代的到来，公司现有的信息系统预计无法满足
公司未来业务发展的需要。本次数字化智能运营体系建设项目的建设在完善现有
信息系统的同时开发个性化产品定制平台，推进人工智能、大数据等新技术在设
计、研发、销售、柔性化生产、供应链等业务环节的运用，促进企业技术创新、
品类创造和智能生产，提高企业综合竞争力。

（五）公司董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见

公司董事会对本次募集资金投资项目的可行性进行了充分的论证和分析，董
事会认为：本次发行股票募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合公司的
发展战略。本次募集资金数额和投资项目是根据公司现有生产经营规模、财务状
况、技术水平和管理能力测算的，有利于提高公司主营业务盈利能力，增强公司
持续发展能力和核心竞争力。因此，本次发行股票募集资金运用具有可行性。

1、经营规模

2019 年度，公司营业收入超过 7 亿元，其中丝绸文化创意品收入超过 4 亿
元。本次募集资金投资项目与主营业务密切相关，通过扩大双面数码印花产能规
模、完善全国销售网络布局、提升数字信息化水平，有助于提高产品竞争力和品
牌影响力，进一步提升经营规模和盈利能力。2019 年度，公司现有数码印花生
产线产能 321.44 万米，产能利用率达 99.03%，此次扩大产能规模 280 万米用以
满足未来不断提升的双面数码印花需求。异地展示营销中心有利于促进品牌形象
提升，且三个异地中心年营收贡献在预测期内将超过 5,000 万元。以 10%的增长
率测算公司未来三年营业收入，预计公司未来流动资金需求量超过 13,000 万元，
故本次拟使用募集资金 13,000 万元补充流动资金。综上，上述募集资金投资项
目与公司现有经营规模相适应。

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2、财务状况

公司本次计划发行新股不超过 3,363.43 万股，募集资金投资项目将新增固定
资产和无形资产投资 16,946.85 万元，公司短期内可能会因投资项目建成新增折
旧摊销及费用的影响，导致利润水平有所下滑，但随着募集资金投资项目逐渐产
生效益，公司经营业绩将出现一定幅度的增长。同时，募集资金到位后，公司资
本实力将大幅增强，盈利能力亦将显著提高。因此，本次募集资金投资项目与公
司的财务状况相适应。

3、技术水平

公司丝绸研究院人员研发内容贯穿整个丝绸产业链，覆盖蚕丝蛋白、印染色
彩管理、商品企划、研发设计、产品运营等多个环节。在蚕丝原材料方面，公司
小分子蚕丝蛋白技术已广泛应用于护肤产品，已具备一定的市场竞争力。在数码
印花工艺方面，公司系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，双面数
码印花工艺已具备较强的市场竞争力，产品供应过国内外众多知名品牌女装企
业。在丝绸文化创意品设计方面，公司涉足多个产品门类开发，2019 年新品设
计数量超过 350 款，公司所设计产品服务过多项国际盛会，并获得了多项荣誉奖
项。优秀的研发设计团队和技术水平为本次募集资金投资项目的实施奠定了技术
基础。因此，本次募集资金投资项目与公司的技术水平相适应。

4、管理能力

公司管理团队具备较高的素质和技术，公司董事长李建华先生从事丝绸行业
经营管理工作三十余载，是全国茧丝绸行业终身成就奖获得者，拥有行业前瞻性
的眼光和出色的经营管理能力。本次募集资金投资项目均紧紧围绕公司现有主营
业务，也将延续公司现有的管理架构和管理人员安排。经过多年的发展，公司已
经建立了结构合理、执行高效的管理架构，研发、设计、采购、生产、销售、财
务及行政等各个职能岗位设置科学合理，人员配置高效有力。因此，公司的管理
能力与募集资金投资项目相匹配。




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（六）募集资金投向创新领域

公司募集资金投资项目系根据公司业务规模和创新发展的要求对现有业务
的提升和拓展，有利于公司进一步提高创新、创意、创造能力，提升公司核心竞
争力。公司本次募投项目中“年产 280 万米数码印花生产线技术改造项目”旨在
扩充双面数码印花创新产品的产能，“数字化智能运营体系建设项目”旨在提高
数字信息化水平以创新业务模式，具体安排参见本节之“二、募投项目简介”。

二、募投项目简介

（一）展示营销中心建设项目

1、项目概况

本项目拟在北京、上海、西安三地各建设一处展示营销中心，展示营销中心
主要用于中国传统丝绸文化宣传、公司品牌建设、全品类产品销售、企业客户体
验和互联网粉丝入口，为消费者提供一站式教育、体验、设计、选购及售后服务。
基于上述作用，展示营销中心的建设一方面要体现中国传统丝绸文化的历史，通
过展现精美丝绸非遗工艺品，并配置四维多幕电影和 VR 技术，让客户既领略到
丝绸文化的源远流长，又感受到丝绸产品的现代气息；另一方面要能够营造出公
司自身品牌定位、设计品位和品牌背后演绎给消费者的生活概念和文化理念，体
现出品牌主题与风格。本项目的实施将有效拓展公司目前的营销网络，有助于扩
大公司主营业务的核心竞争力及市场影响力，进一步提升公司直销终端渠道规模及
品牌影响力。


2、项目实施的必要性分析

（1）完善直销终端销售网络，扩大终端销售规模

报告期内，发行人直销以企业团购客户为主，零售为辅。截至 2020 年末，
公司拥有直营零售门店 3 家，展示营销中心 2 家，全部遍布在杭州地区。2020
年，公司直营门店及展示营销中心渠道实现收入 3,299.26 万元，占当期主营业务
收入比重 4.51%，整体规模较小。为实现经营规模持续快速增长，公司积极执行
销售终端扩张战略，计划在北京、上海、西安新建三个展示营销中心，提升公司
直销终端的比例，进一步优化销售终端的布局和结构。

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（2）提升品牌影响力，强化品牌文化

品牌形象及影响力体现了丝绸企业的核心竞争力。直销终端除了肩负销售、
推广和客户关系开发及维护等重任外，也是消费者了解公司文化、品牌形象的重
要场所，消费者通过线下营销中心感受丝绸产品的现代气息，了解品牌的内涵、
产品的个性及企业文化，从而认可品牌。

为扩大万事利丝绸品牌在全国范围内的影响力，公司有必要采取多样化的营
销手段，特别是通过展示营销中心的建设，全面展示品牌形象和传递品牌文化，
持续强化公司的品牌形象，提升品牌价值。

（3）为异地客户提供更好的购物体验，带动团购销售

展示营销中心是传递中国传统丝绸文化，营造丝绸产品现代气息的重要场
所。对于丝绸企业而言，其运营不能简单地等同于产品销售，在一定的环境中营
造出独特的丝绸文化氛围，为客户提供良好的消费体验是赋予丝绸产品更多的附
加价值、维持品牌溢价的重要营销手段之一。

目前公司通过设立异地分子公司及开发分销商带动全国范围内销售，展示营
销中心的建设可实现品牌形象与实物产品的充分展示，创造更好的购物体验，有
助于提高团购销售规模。

3、项目实施的可行性分析

（1）产业政策支持茧丝绸行业发展

为促进茧丝绸行业加速转型，培育成创新设计能力强、智能制造水平高、品
牌影响力大、能引领世界丝绸发展潮流的优势产业，国家及地方政府相继出台了
相关政策支持丝绸企业的发展。

2016 年 11 月，商务部印发了《茧丝绸行业“十三五”发展纲要》 ，提出引
导企业增强品牌意识，提升产品附加值和软实力，推动中国丝绸产品向中国丝绸
品牌转变。深入挖掘我国丝绸民族特色，拓展品牌历史文化内涵。主导制定国际
茧丝绸标准，引进一批国际优秀丝绸设计、科研人才，形成 10 个以上具有国际




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影响的名企名品，提升中国丝绸在国际市场的话语权和知名度，努力打造中国茧
丝绸产业链的国际竞争力。

此外，公司所在的浙江省也对丝绸产业出台了政策支持。《浙江省人民政府
办公厅关于推进丝绸产业传承发展的指导意见》意在加大省内丝绸产业结构调
整，提出推进浙江省内丝绸产业向中高端和终端产品发展，重点发展一批高档丝
绸服装服饰、高档丝绸及混纺面料、高档丝绸针织品、蚕丝被、家用纺织品、丝
绸艺术品。鼓励杭州、湖州、嘉兴、绍兴等丝绸产业重点地区错位发展、特色发
展，打造国内外具有较大影响力的高档丝绸特色产业基地。

（2）居民消费能力及消费升级推动市场容量增长

中国经济的持续发展以及居民消费能力的持续提升为丝绸产品市场容量的
增长奠定了重要经济基础。国家统计局数据显示，城镇居民人均年消费性支出水
平由 2010 年的 13,471 元增长到 2020 年的 27,007 元，年均复合增长率 7.20%；
农村居民人均年消费性支出水平由 2010 年的 4,381 元增长到 2020 年的 13,713
元，年均复合增长率 12.09%。目前中国纺织服装、服饰行业已具备较大市场规
模，但面临替代纤维的快速发展，丝绸产品属于较为小众的产业。丝绸产品自古
以来是身份地位的象征，伴随居民收入水平提升，消费升级持续推进，居民将更
加注重个性化消费、绿色消费、文化消费，逐步增加对可选消费品的消费比重。

（3）强大的人才储备保障项目顺利实施

公司依托企业战略，为实现发展目标，聚焦人才的引进与培养，完善激励机
制，通过开展岗前培训、内部培训交流、外聘专家授课、移动互联网培训等方式，
加速提高人员的业务水平和基本素质。不断完善覆盖公司管理行政人员、业务技
术人员、终端导购人员的培训系统，实现员工培训系统化、常态化。

公司自设立以来，先后服务过诸多国际盛会 ，拥有一支经验丰富、技术专
业的设计、运营和营销管理团队，为本项目的顺利实施提供人才储备。

（4）线下销售终端运营经验支持营销中心扩张

截至 2020 年末，公司拥有 3 家直营零售门店，2 家展示营销中心，其中杭
州大厦店、湖滨步行街店立足于杭州高端商圈，萧山机场店运营亦逐步成熟，万

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事利丝绸汇展示营销中心已成为杭州丝绸文化旅游的必经之所。通过多年来销售
终端的开拓与运营，公司在市场考察与选址、合作方式、门店设计、货品运营、
门店管理、仓储物流、消费者服务等多方面积累了丰富经验，形成了较强的销售
终端运营能力，并可直接复制到新的展示营销中心，为新增网点的运营提供可靠
保证。

4、项目建设原则

项目建设旨在在国家“一带一路”战略指引下，根据公司发展战略和营销网
络建设的总体规划部署，进一步发挥公司在高端丝绸文化产品和高端丝绸健康产
品及其跨界组合产品的竞争优势，加强优势地区的网点影响范围，并填补营销空
白地区，在快速提升公司品牌、销售规模和市场占有率的基础上，进一步促进公
司设计、采购、配送、售后服务一体化经营，增强公司盈利能力与整体竞争力。

展示营销中心选址时主要考虑因素如下：
序号 选址因素 主要因素
城市地理位置、区域影响力、经济地位、
1 区域状况 产业发展、城市发展规划、交通状况、
居民消费水平等
历史传统、气候特征、风土人情、文化
2 自然环境和人文环境
氛围、生活习惯等
人口数量、男女结构、年龄构成、人均
可支配收入、消费水平、消费结构、消
3 消费者因素
费习惯、消费理念、消费场所偏好、消
费趋势变化等
市场容量、竞争状况、品牌知名度和影
4 市场基础
响力、城市市场资源等
商圈商业机构、商业特色、商品档次、
5 布点选址 消费群、客流量、同类店铺聚集程度、
租金水平等

5、项目投资概算

本项目投资总额为 10,123.70 万元，具体情况如下：
单位：万元

序号 项目 投资额 占总投资的比例
1 建筑工程费用 9,128.06 90.17%
1.1 商铺购置 7,600.00 75.07%
1.2 装修费用 496.00 4.90%


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单位：万元

序号 项目 投资额 占总投资的比例
1.3 设备购置及安装费用 1,032.06 10.19%
2 基本预备费 76.40 0.75%
3 铺底流动资金 919.24 9.08%
合 计 10,123.70 100.00%
注：截至目前，公司已开始在北京、上海、西安三地寻找合适房产，受疫情影响进展较
为缓慢。

6、项目审批、核准或备案程序履行情况

杭州市江干区发展改革和经济信息化局已出具《关于杭州万事利丝绸文化股
份有限公司展示营销中心项目无需进行核准和备案的说明》，本项目无需进行核
准和备案。

7、项目环保情况

经杭州市生态环境局江干分局确认，本项目不涉及生产内容，也不涉及土建，
无需开展环境影响评价。

8、项目选址及用地情况

本项目拟在北京、上海、西安三地通过购买商铺建设展示营销中心，不涉及
新增项目用地。

9、项目进展安排

本项目计划在北京、上海、西安三地投资建设 3 家展示营销中心，每年投建
一处，总建设期为 3 年，每年每处具体进度安排如下：

序 月份
项目
号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 初步规划与设计
2 场地购置与装修
3 设备采购与安装
4 人员招聘与培训
5 试运营




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10、项目经济效益评价

本项目正常经营年份的主要财务指标如下：
序号 项目 单位 数值
1 项目总投资 万元 10,123.70
2 营业收入（第 5 期） 万元 4,300.00
3 总成本费用（第 5 期） 万元 3,397.14
4 利润总额（第 5 期） 万元 902.86
5 税后财务内部收益率 % 10.02
6 税后财务净现值（i=10%） 万元 6.70
7 税后投资回收期（含建设期） 年 9.01

（二）年产 280 万米数码印花生产线技术改造项目

1、项目概况

为进一步提高双面数码印花产品比例，扩大双面数码印花生产能力，提升产
品竞争力，公司拟投资 5,911.90 万元，在杭州万事利丝绸工业园投建年产 280 万
米数码印花生产线。

2、项目实施的必要性分析

（1）引领双面数码印花潮流，提高盈利能力

发行人系可实现双面数码印花技术产业化的少数企业之一，凭借“梦幻伦敦
双面异色丝巾”获中国纺织工业联合会颁发的“2018 年度十大类纺织创新产品”
及“2018 年产品开发贡献奖”。双面数码印花面料发展前景较好，目前在国内外
仍处于市场开拓期，公司有必要通过此次募投项目扩张双面数码印花的产能，积
极拓展双面数码印花市场，引领双面数码印花潮流，提高盈利能力。

（2）增加双面数码印花产品比例，提升产品竞争力

2020 年度，发行人自产双面数码印花面料 40.65 万米，基于发行人逐渐成熟
的双面数码印花工艺，为提高中高端双面数码印花丝绸产品的供给，不断开发出
引领时尚潮流、满足大众需求的产品，公司有必要提高双面数码印花产能，满足
自身双面数码印花产品需求，提升产品市场竞争力，促进实现让世界爱上中国丝
绸的美好愿景。

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3、项目实施的可行性分析

（1）符合国家和地方产业政策导向

根据工业和信息化部印发的《纺织工业发展规划（2016-2020 年）》，“十三五”
时期是我国促进纺织工业转型升级，建成纺织强国的冲刺阶段。在天然纤维开发
利用方面，要加强天然纤维面料开发设计，培育毛麻丝特色产品品牌。着重开拓
国内市场，扩大天然纤维制品国内消费。提升中国流行面料、高档丝绸、绿色纤
维等标志的影响力。

2016 年 11 月，杭州市经济和信息化委员会印发了《杭州市纺织工业发展“十
三五”规划》，提出推动纺织面料高档化发展，加强高产、节能新型纺纱、织造
工艺技术的研发和产业化推广。推动印染行业转型发展，大力提升印染行业的后
整理工艺水平。进一步提高印染企业的清洁生产水平，加快应用新型染色、印花、
自动控制及在线监测等新技术。

（2）双面数码印花市场发展前景广阔

双面数码印花工艺可在丝绸面料上实现正反两面同花同色、同花异色或异花
异色的效果，给设计师提供了更广阔的双面面料创意空间，使面料和服装更加丰
富多彩，为品牌服饰的多样化提供了创意实现手段，双面数码印花市场具有广阔
的发展空间。

（3）扎实的技术储备保障项目顺利实施

通过大量的研究和应用，公司形成了前处理、精准定位喷印和印后处理等关
键工艺，总结出设备对花型的可识别性和双面异色工艺的化学反应规律，可实现
正反两面同花异色或异花异色的效果，成为实现双面数码印花技术产业化的少数
企业之一。本次募投项目实施前发行人配置双面数码印花机器 15 台，单面印花
年产能 144 万米（双面数码印花年产能 72 万米），公司 2020 年度自产双面数码
印花面料 40.65 万米 ，扎实的技术准备与前期经验积累可保障本项目的顺利实
施。




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4、项目投资概算

本项目投资总额为 5,911.90 万元，具体情况如下：
单位：万元

序号 项目 投资额 占总投资的比例
1 建筑工程费用 4,785.00 80.94%
1.1 设备购置及安装费用 4,635.00 78.40%
1.2 装修费用 150.00 2.54%
2 基本预备费 239.25 4.05%
3 铺底流动资金 887.65 15.01%
合 计 5,911.90 100.00%

5、项目工艺技术

（1）本项目的工艺流程

本项目工艺流程参见本招股意向书第六节之“一、（四）主要业务流程”的
相关内容。

（2）本项目所需主要核心技术及其来源

双面数码印花涉及核心技术包括数码印花色彩管理技术与双面数码印花工
艺，数码印花色彩管理技术由公司与杭州电子科技大学合作开发，公司为相关专
利所有权人，双面数码印花工艺由公司自主研发及生产积累。

6、项目主要设备选用情况

本项目选用设备的名称、数量、金额等的具体情况如下：
单位：万元

序号 设备名称 数量（台/条） 金 额
1 双面喷墨印花机（VEGA-CP3180R） 30 4,500.00
合 计 30 4,500.00

7、项目主要原材料及能源供应情况

本项目所需的主要原材料为墨水、助剂等耗材，经过多年的生产经营，
公司已经拥有了稳定的原材料供应体系，建立了较为完善的生产协作配套网



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络，因此原材料的供应能得到及时、有效的保障。本项目所用水、电则均从
当地采购，供应充足。

8、项目审批、核准或备案程序履行情况

本项目已取得浙江省工业企业“零土地”技术改造项目备案通知书，项目代
码 2019-330100-17-03-018547-000。

9、项目环保情况

（1）废水

本项目生产废水经污水处理站生化法处理后，生产废水排放达《纺织染整工
业水污染物排放标准》（GB4287-2012）及其修改单（环保部公告 2015 年第 19
号）的间接排放标准后纳管，送杭州七格污水处理厂统一达标处理。

（2）噪音

本项目主要声源来自机械设备工作时产生的噪声。为营造厂区良好环境并确
保厂区噪声达标，公司拟采取以下隔声降噪措施：①合理安排厂房布局，高噪音
设备置于园区中部厂房，车间内设备布置密度控制在适宜的范围内；②加强厂区
绿化。本项目对厂界周围产生的噪声符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》
（GB12348-2008）中的 3 类标准要求，不会对周围环境造成噪声污染。

（3）固体废弃物

本项目产生的固体废弃物主要为生产废料和生活垃圾。生产废料主要是废染
料桶、助剂废包装及污水处理后的泥饼等，委托给具备资质的第三方企业处置并
在转移前向环保行政部门报批转移手续，生活垃圾则由环卫部门统一处理。

（4）废气

废气主要由烘干、定型等过程产生，废气经卧式吸收塔水喷淋吸收处理后通
过 25 米排气筒排放。

（5）环保局审批意见

本项目也已取得杭州经济技术开发区环境保护局出具的浙江省（杭州市）工


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业企业“零土地”技术改造项目环境影响报告表承诺备案受理书（杭经开环备
[2019]9 号）。

10、项目选址及用地情况

本项目建设地点位于杭州市江干区幸福南路 2 号万事利丝绸工业园，公司已
取得编号为杭房权证经字第 14806416-14806420 号的房屋产权证书，拟使用 1,000
平方米用于本项目的建设。

11、项目进度安排

本项目计划建设期为 2 年，具体进度安排如下：
第一年（T+1） 第二年（T+2）
序号 项目
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 调研阶段
2 装修工程
3 设备订货采购
4 设备安装调试
5 人员招聘培训
6 试生产/投产

12、项目经济效益评价

本项目达产后正常经营年份的主要财务指标如下：
序号 项目 单位 数 值
1 项目总投资 万元 5,911.90
2 营业收入（达产后） 万元 10,399.86
3 总成本费用（达产后） 万元 8,890.86
4 利润总额（达产后） 万元 1,509.00
5 税后财务内部收益率 % 20.41
6 税后财务净现值（i=10%） 万元 2,740.94
7 税后投资回收期（含建设期） 年 6.11




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（三）数字化智能运营体系建设项目

1、项目概况

本项目预计总投资 3,417.53 万元用于提升数字信息化水平，本项目的实施旨
在结合公司长期发展战略建立起支撑未来业务体系的信息化系统，开发产品个性
化定制平台，推进人工智能、大数据等新技术在设计、研发、销售、柔性化生产、
供应链等业务环节的运用，促进企业技术创新、品类创造和智能生产，提高企业
综合竞争力。

2、项目实施的必要性分析

（1）符合管理信息化和销售移动化发展趋势的需要

丝绸文化创意品具有个性化、小批量、单件价值高的特点，对企业各个业务
环节的协调及快速响应提出了更高的经营管理要求。随着经营规模的逐步增长和
销售区域、销售渠道的逐步拓展，进一步拉伸了企业的经营管理半径，从而加大
了经营管理的难度，提升信息化水平成为满足企业经营管理需求的重要抓手。移
动互联网日益改变社会生活习惯，此次数字信息化建设将打造丝绸文化创意品个
性化定制平台，利用移动互联网渠道促进销售。

（2）完善现有信息系统，提升数字智能化运营水平

公司数字信息化建设已经具备一定基础，但结合公司长期发展战略对数字智
能化建设的需求，数字信息化系统覆盖面与功能性仍有待进一步提高。公司需要
推进人工智能、大数据等新技术在设计、研发、销售、柔性化生产、供应链等业
务环节的运用，打通线上线下场景融合和数据汇聚，完善顾客在大数据环境下的
画像，依据用户画像，可以实时推送最适合消费者的营销信息，亦可根据对海量
数据的分析提高决策的高效、科学和合理性，促进企业技术创新、品类创造和智
能生产，提高企业综合竞争力。

3、项目实施的可行性分析

（1）产业政策支持信息化水平的提升




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近年来，国家有关部门在相关产业政策中多次提出加强企业信息化建设力
度。在 2016 年 11 月商务部等 10 部门印发的《国内贸易流通“十三五”发展规
划》 中，提出鼓励流通企业应用企业资源计划、供应链管理、客户关系管理、
自动化配送等现代管理技术，提高采购、仓储、运输、订单等环节管理水平。在
商务部印发的《茧丝绸行业“十三五”发展纲要》 中，亦提出加快丝绸产业信
息化改造步伐。

（2）成熟的信息化技术和人才储备为项目顺利实施提供保障

本项目所依赖的信息技术已较为成熟，为项目的顺利实施提供了技术保障。
经过多年发展，公司在内部信息化建设方面持续投入，亦培养了一批信息化管理
方面的专业人才，为项目的顺利实施提供了人才保障。

4、项目投资概算

本项目投资总额为 3,417.53 万元，具体情况如下：
单位：万元

序号 项目 投资额 占总投资的比例
1 建筑工程费用 3,033.79 88.77%
1.1 装修费用 70.25 2.06%
1.2 设备购置及安装费用 2,690.54 78.73%
1.3 软件运维投入 273.00 7.99%
2 人员费用 245.70 7.19%
3 基本预备费 138.04 4.04%
合 计 3,417.53 100.00%

数字化智能运营体系建设项目硬件设备投资主要包括智能物流设备、网络安
全设备、公有云主机、爱数备份存储柜等，软件系统投资主要包括大数据分析平
台软件、数据库软件、ERP 软件、办公软件等。

5、项目审批、核准或备案程序履行情况

本项目已取得浙江省企业项目投资备案（赋码）信息表，项目代码
2019-330104-65-03-028919-000。




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6、项目环保情况

经杭州市生态环境局江干分局确认，本项目不涉及生产内容，也不涉及土建，
无需开展环境影响评价。

7、项目选址及用地情况

本项目拟加强发行人及子公司的智能化信息系统建设，不涉及新增项目用
地。

8、项目进度安排

本项目计划建设期为 3 年，具体进度安排如下：

序 第一年（T1） 第二年（T2） 第三年（T3）
阶段
号 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
1 可行性研究
2 方案设计
3 硬件设备采购
4 硬件安装调试
5 软件设备采购
6 软件安装调试
7 软件运维
8 人员招聘
9 试运营

（四）补充流动资金项目

1、项目概况

公司拟使用本次募集资金的 13,000.00 万元补充与主营业务相关的流动资
金。

2、项目实施的必要性与可行性

（1）公司经营规模扩大，对流动资金需求较大

报告期内，公司营业收入基本保持稳定，未来在品牌和渠道扩张战略下，公
司业务规模有望稳步增长，应收账款、存货规模将增加公司对资金的需求，因此


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补充流动资金是公司经营形势发展所需。

（2）线下销售渠道建设增加对流动资金的需求

截至 2020 年末，公司拥有直营零售门店 3 家，展示营销中心 2 家。2020 年
度，公司直营门店及展示营销中心渠道实现收入占当期主营业务收入比重仅
4.51%。本次公司通过展示营销中心建设项目投资三家线下销售中心，未来将根
据各城市发展情况和消费习惯进一步扩展营销网络，在此次募投项目外的其他地
区建设展示营销中心，提高品牌线下销售渠道的覆盖率。随着新营销中心的建立，
公司在铺货、营业物料、人员费用等方面需要投入更多的流动资金。

（3）网络销售平台的建设增加对流动资金的需求

截至 2020 年末，公司主要网络销售平台包括天猫万事利官方旗舰店、京东
万事利官方旗舰店、万事利好丝绸店（有赞微商城）、网易考拉万事利官方旗舰
店等，2020 年公司线上平台销售额占当期主营业务收入的比例为 5.03%。目前公
司已尝试网络直播带动产品销售，积极地探索电子商务渠道，进一步提升网络 C
端销售规模，亦将产生较大的流动资金需求。

三、募集资金运用对公司财务和经营状况的影响

（一）降低财务风险，优化资本结构

本次募集资金到位后，发行人的总资产将大幅度增加，短期内资产负债率将
会有所下降。此外，发行人的偿债能力将会得到提高，进而提升信用和利用财务
杠杆融资的空间，增强防范财务风险的能力。

（二）净资产收益率短期内下降

由于募集资金投资项目需要一定时间的建设期，因此在短期内难以完全产生
效益，发行人存在发行当年及项目建设期间净资产收益率下降的可能性，但随着
募集资金投资项目的逐步达产及效益实现，发行人盈利能力和净资产收益率将显
著提升。




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（三）新增固定资产折旧及无形资产摊销对未来经营成果的影响

本次募集资金拟投资的三个项目，按照公司现行固定资产折旧政策，募集资
金投资项目建成后，每年新增折旧摊销费情况如下：
单位：万元

项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年
展示营销中心建设
210.19 485.73 660.55 609.17 548.60 471.59
项目
年产 280 万米数码
印花生产线技术改 94.58 451.19 451.19 451.19 405.32 405.32
造项目
数字化智能运营体
133.71 526.14 548.94 527.46 527.46 415.24
系建设项目
合 计 438.47 1,463.07 1,660.68 1,587.82 1,481.38 1,292.15
注：第 6 年后每年合计折旧摊销金额不超过 1,000 万元。

上表中，公司募集资金投资项目前六年每年平均折旧摊销费为 1,320.60 万
元，前六年每年平均营业收入合计为 10,319.06 万元，虽然短期内对公司的盈利
水平及净资产收益率会构成一定压力，但总体新增折旧摊销费占新增营业收入的
比重较低，对公司经营状况的影响较小。

四、公司未来发展战略规划

（一）公司发展战略

公司自成立以来始终致力于传承、挖掘和弘扬中华丝绸文化，将丝绸与文化
创意、高科技相结合，在传统丝绸面料、丝绸服饰产业基础上创新推出以蚕丝为
核心的文化创意产品，从“产品制造”升级为“文化创造”再到“品牌塑造”，
致力于不断推动中国民族产业的转型与升级。

未来三年公司将立足于本行业，实施极致化产品创新战略、场景化产品定制
战略、高纬度多品牌营销战略、虚拟社会化人力资源战略、人工智能技术孵化战
略，并将尝试充分利用人工智能服务于丝绸的设计、研发、生产，全面提升服务
能力，巩固行业领先地位。

1、极致化产品创新战略

公司将摒弃传统冗长的一体化产品设计流程，采用产品经理制的新型研发模

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式，对于产品的设计概念进行细分，把极致创新渗透到研发的全过程中，从产品、
方案、用材用料和成本控制维度，不断明确项目的开发思路，提升产品开发效率，
降低项目管理风险。细分的小团队将深耕某一丝绸文化创意产品，并实时根据市
场的反馈进行调整定位，持续为客户提供具有文化内涵、外观新颖、功能多样的
产品或服务。

2、场景化、个性化产品定制战略

单一配饰用丝绸产品市场同质化严重，传统丝绸产业趋近饱和，个性化、场
景化的市场需求将成为流行趋势。公司将着重开发丝绸场景化定制产品，基于市
场消费群体的变化进行针对性的场景优化服务。以丝绸为载体，通过跨界合作、
IP 衍生品、品牌联盟等模式，重新定义丝绸文化创意产品的范畴，快速实现人
群细分和人群精准定位，以场景化推广手段进行消费者互动，形成联系，打造定
制场景化消费社群。公司将不断研发出具有“互联网（定制化）+物联网（场景
化）”特色的丝绸产品，如“丝绸与粽子—端午节的场景表达”、“丝绸与月饼—
团圆概念场景的表达”等。

3、多品牌战略

公司将继续贯彻多品牌发展战略，建立清晰的品牌架构脉络，以“WENSLI”
为主辅以多个子品牌全面发展。根据不同产品属性和目标客群，执行品牌差异化
战略，实现各品牌清晰、聚焦和个性化定位，如“Marc Rozier”体现法式浪漫风
情，“凤凰之家”作为高端系列打造中式优雅时尚之美，“WENSLI”专注开发文
化创意产品，“丝香门第”专注小分子蚕丝蛋白美妆产品，“金标”系列专注高档
真丝家纺等。

公司将积极参与国际盛会，创新方法弘扬并演绎中国传统文化，巩固行业领
先地位。通过丝绸文化创意产品在国际舞台上的展示，不断提升公司品牌的知名
度，提高社会影响力，增强品牌公信力。

公司将在国际范围选择优质品牌合作，同时打开思路加强跨界、跨行业之间
合作，以“蚕丝”为核心打造形式多样、内容丰富、涵义深刻的丝绸文化创意产
品，提升产品的市场竞争力，为消费者提供更多可选择性。


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4、虚拟社会化人力资源战略

原有的企业内部人才培养具有耗时长、投入大、稳定性难以保证等众多问题，
公司将逐渐引入社会化的人才培养战略，更多地采用虚拟社会化的人才引援模
式，让内部的人才流动更加迅速，公司能够及时根据多变市场的反馈迅速对人才
进行调整，不断保持员工的专业技术水平和能力，从复杂的人才培养机制中解脱
出来，加速提升企业人员的业务水平和基本素质。同时，由于不固定的社会化用
人模式，使得企业的成本控制得到了极大的缓解，激发员工的主观能动性，更能
够吸引和鼓励优秀的人才为企业进行长期的服务。

5、人工智能技术孵化战略

公司将致力于人工智能与丝绸设计、研发、制造为基础的数据研究，充分利
用人工智能技术应用到企业运营管理、生产、设计、营销等各个方面。从丝绸及
可应用于丝绸衍生品的技术进行多方位探索，目光聚焦全球，引入和打造具有核
心竞争力的丝绸技术孵化平台，建设丝绸行业的“中国硅谷”，实现全球丝绸先
进技术的融合再创造。公司将引进大数据、数字化等先进的应用技术理念，孵化
前沿科技，推动产学研合作一体化，打造“人力—马力—算力”时代的技术跃迁。
在企业融入中国文化特色的基础上，利用人工智能进行无限的创作，使丝巾设计
与人工智能相结合，引领数字化丝绸技术革新，增强中国文化、中国智造、中国
算力的自信。具体而言，未来，公司着力将人工智能的数据处理能力，图像设计
能力以及语义算法应用于泛丝绸领域，建设出具有国际风范、中国特色的“丝绸
纹样数据中心”，同时尝试开发人工智能销售大脑，实现未来智能设计、智能销
售的全面转型。通过人工智能收集用户的个性化产品需求，分析用户行为，进行
精准营销及推送，逐步使设计研发、制造、销售的全环节更加紧密并高效协作。

（二）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

公司现有业务是实现发展规划的重要基础和保障，而业务发展规划是对现有
业务的延伸和拓展，是公司为实现未来战略目标的预期安排。公司在现有业务的
发展过程中逐渐形成的产品研发设计能力、技术工艺水平、品牌知名度及产品质
量管控等优势，为公司战略目标的实现打下坚实的基础。



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1、持续加大研发投入

报告期内，公司不断加大新产品、新技术、新模式的研发投入，积极进行新
产品开发，持续提升数码印花工艺水平，通过与微软（中国）有限公司合作研发
基于人工智能的丝巾设计应用研究及数据库建设项目，探索人工智能技术在企业
运营管理、生产、设计、营销等方面的应用，初步建设具有国际风范、中国特色
的“丝绸纹样数据中心”，尝试开发人工智能销售大脑，向未来智能设计、智能
销售的转型。

2、积极开拓全国分销市场，提高品牌知名度

报告期内，公司不断完善营销网络建设的战略布局，加大全国分销市场的开
拓力度，公司 2020 年度分销渠道销售收入 18,506.89 万元，占当期主营业务收入
的比重为 25.33%，分销渠道已初具规模。报告期内公司成功服务了北京“一带
一路”国际合作高峰论坛、厦门金砖国家领导人会晤、2018 年世界游泳锦标赛
等国际盛会，用丝绸文化创意和工艺技术彰显了中国文化的魅力。公司品牌形象
不断提升，丝绸文化创意品收入亦保持稳步增长。

（三）业务发展主要规划

1、技术研发计划

公司将持续推进建立健全技术研发管理体系，组建技术创新人才梯队，全面
提升企业技术创新研发水平。加大企业技术研发投入经费，通过建立激励机制保
障技术研发团队的积极性，鼓励技术创新工作人员进行包括技术创新、产品创新、
工艺优化、成本控制、专利申报等有利于企业技术研发的相关工作，营造企业内
部创新氛围。同时，公司将与国内外以“蚕丝”为核心的专家学者、企业院校保
持联系互动，加大产学研合作力度。

2、多元合作计划

公司将积极放眼全球产业资源，打破固有传统思维，与不同行业、不同领域
的企业和机构加强合作。通过合作方式的创新，在技术研发、产品策划、营销渠
道、品牌宣传等多方面整合资源，探索创造出新的价值。公司将深入挖掘品牌价
值，积极与具有较高社会知名度的品牌合作，开发具有文化内涵的创意产品。同

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时，公司将进一步与自带流量的 IP 跨界合作，例如动漫形象、游戏形象、影视
作品，开发适合年轻客户群体的时尚产品。

3、市场拓展计划

为实现以江浙沪地区为中心扩大万事利丝绸品牌在全国范围内的影响力，公
司拟通过募集资金投资建设国内营销体系，进一步加强国内营销渠道的开发、建
设和管控力。通过市场代理、企业合作等模式，在中西部地区谨慎选择地区合作
伙伴，同时适当增加广告和营销费用预算，尝试针对不同的目标客户群体和产品
属性，利用不同的广告投放实现精准营销。

4、运营管理计划

为适应公司转型升级和扩张发展需要，公司将进一步优化公司治理结构，完
善内部管理机制，提升供应链系统效率，不断升级信息化管理系统，建立科学高
效的管理模式，提升公司运营管理水平。在坚持“产品质量第一”原则的基础上，
进一步优化供应链管理系统，将工作流程、实物流程、资金流程和信息流程协同
管控，以配合商业模式的不断创新。同时，公司计划对现有 ERP 信息系统进行
升级扩容，通过数字化、信息化方式精细化管理企业日常运营工作。

5、兼并收购计划

公司将积极整合国内外优质茧丝绸资源，尤其是技术创新型公司，借助资本
市场的力量进一步推动企业发展。同时，通过兼并收购有创新技术的中小型企业，
整合有核心产品、创新动力的团队，尤其是可以和公司现有业务互补的，如新媒
体、营销服务类公司，扩大企业竞争优势和盈利能力，打造中国的世界级丝绸品
牌。




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第十节 投资者保护

一、投资者关系的主要安排

（一）信息披露制度和流程

《公司章程（草案）》规定：公司股东享有查阅本章程、股东名册、公司债
券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告
的权利。

《信息披露管理制度》对公司信息披露的内容、程序、职责、保密措施等作
出了详尽的规定，规范公司的信息披露行为，正确履行信息披露义务，切实保护
公司、股东、债权人及其他利益相关者的合法权益。

（二）投资者沟通渠道的建立情况

公司负责信息披露的部门及相关人员的情况如下：
负责信息披露的部门 董事会办公室
董事会秘书 叶晓君
浙江省杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）
联系地址
2 幢 5 楼 501 室
联系电话 0571-86847618
传真号码 0571-86847618
互联网网址 http://www.wensli.cn/
电子邮箱 wensli@wensli.cn

（三）未来开展投资者关系管理的规划

投资者关系工作由董事长领导，董事会秘书为投资者关系管理负责人，董事
会办公室负责具体承办和落实。为规范公司投资者关系工作，促进公司和投资者
之间长期、稳定的良好关系，公司将严格按照《投资者关系管理制度》执行。

公司应设立专门的投资者咨询电话和传真，投资者可利用咨询电话向公司询
问、了解其关心的问题。公司应保证投资者咨询电话畅通，并保证在工作时间有
专人负责接听。

公司在定期报告结束后、实施融资计划或其他公司认为必要的时候可以举行

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分析师会议、业绩说明会或路演活动。分析师会议、业绩说明会和路演活动采取
尽量公开的方式进行。

机构投资者、分析师、新闻媒体等特定对象到公司现场参观、座谈沟通的，
实行预约制度，由公司统筹安排，公司应制定合理的参观路线，妥善地安排参观
过程，避免参观者有机会获取未公开信息。

二、股利分配及发行前滚存利润安排

（一）本次发行前股利分配政策

根据《公司章程》的规定，公司现行股利分配政策如下：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。
公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公
积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润
中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分
配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配
利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

（二）报告期实际股利分配情况

2016 年 4 月 11 日，经公司 2016 年第一次临时股东大会审议，决定以公司
总股本 2,000 万股为基数以未分配利润转增股本，向全体股东按每 10 股转增 30
股，共计转增股本 6,000 万股。因财务报表追溯调整的影响，截至 2015 年 12 月
31 日发行人母公司的未分配利润为 2,971.84 万元，实际分配利润 6,000 万元，超
额分配 3,028.16 万元。2020 年 9 月 4 日，发行人召开 2020 年第五次临时股东大


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会审议通过《关于弥补前期因财务报表追溯调整而超额分配的利润的议案》，同
意不再要求当时 2016 年参与分配的股东返还超额分配的利润，以公司 2016 年度
实现的净利润弥补前期因财务报表调整而超额分配的利润。发行人母公司截至
2016 年 12 月 31 日未分配利润为 152.09 万元，2016 年度当期实现的可供分配利
润为 3,180.25 万元，可足额弥补上述超额分配的利润。

综上，公司因财务报表追溯调整事项导致超额利润分配，存在瑕疵，但是公
司全体股东同意以超额分配日后实现的利润予以弥补，不存在纠纷或潜在纠纷。

2020 年 6 月 28 日，公司召开 2019 年年度股东大会审议《关于 2019 年度利
润分配预案》，决定派发现金股利 2,018.06 万元（含税）。2020 年 6 月 28 日，公
司已完成上述股利分配。

2021 年 4 月 14 日，公司召开 2020 年年度股东大会审议《关于 2020 年度利
润分配预案》，决定派发现金股利 1,210.84 万元（含税）。2021 年 6 月 5 日，
公司召开 2021 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于修改 2020 年度利润分
配预案的议案》，公司不再就 2020 年度利润及以往年度结转利润作出分配。

（三）本次发行后的股利分配政策

为了保证上市前后公司利润分配政策的连续性和稳定性，保护投资者利益，
公司第二届董事会第四次会议、2020 年第四次临时股东大会通过了本次发行后
适用的《公司章程（草案）》、《公司未来三年分红回报规划（草案）》。本次
发行上市后，公司利润分配政策如下：

1、利润分配原则

公司实施连续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报，并兼顾公司的可持续发展。在满足公司正常生产经营的资金需求情况
下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司将积极采取现金方式分
配利润。

2、利润分配的形式和间隔

公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方


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式分配利润。在满足利润分配条件的情况下，公司每年度进行一次利润分配，公
司可以根据公司的盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。

3、现金分红的条件和比例

在同时满足下列条件下，公司进行利润分配时应当优先采取现金方式：

（1）公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余
的税后利润）为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金投资项目
除外）。

重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的百分之五十
且超过 10,000 万元；或公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备
累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的百分之三十。

若公司当年采取现金方式分配股利，以现金形式分配的利润不少于当年实现
的可供分配利润的 15%。

董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平以
及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程（草案）》
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司所处发展阶段由董事
会根据具体情形确定。



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公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

4、发放股票股利的具体条件

在确保最低现金分红比例的条件下，公司在经营状况良好，并且董事会认为
公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利
益时，可以在确保最低现金分红比例的条件下，提出股票股利分配预案。

5、利润分配政策的决策机制

（1）利润分配方案的制定

公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规划合理提
出分红建议和预案。公司董事会在利润分配预案论证过程中，需与独立董事、监
事充分讨论，根据公司的盈利情况、资金需求和股东回报规划并结合《公司章程
（草案）》的有关规定，并通过多种渠道充分听取中小股东意见，在考虑对全体
股东持续、稳定、科学的回报基础上制定利润分配预案。独立董事可以征集中小
股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。

（2）利润分配方案的决策程序

公司董事会在制定和讨论利润分配方案时，需事先书面征询全部独立董事和
外部监事的意见，董事会制定的利润分配方案需征得 1/2 以上独立董事同意且经
全体董事过半数表决通过。监事会对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，
并经监事会全体监事过半数表决通过。公司利润分配政策的制订提交股东大会审
议时，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通
过。公司股东大会审议利润分配政策事项时，应安排通过网络投票系统等方式为
中小股东参加股东大会提供便利。

（3）利润分配的监督机制

董事会在审议利润分配预案时，独立董事应当对利润分配具体方案发表独立
意见。监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道
（电话、传真、电子邮件、投资者关系互动平台），充分听取中小股东的意见和


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诉求，并即时答复中小股东关心的问题。董事会、独立董事和符合一定条件的股
东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。

在当年满足现金分红条件情况下，董事会未提出以现金方式进行利润分配预
案的，应在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。同时公司在
召开股东大会时除现场会议投票外，还应当向股东提供股东大会网络投票系统，
进行网络投票。

（4）利润分配方案的实施

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
二个月内完成股利（或股份）的派发事项。

6、利润分配政策的调整

公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策
的，调整利润分配政策的提案中应详细论证并说明原因，调整后的利润分配政策
不得违反中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所的有关规定。

利润分配政策的制定和调整的议案在提交董事会讨论前，需经全体独立董事
的过半数同意并形成书面审核意见；董事会审议时，应经全体董事的过半数通过
并形成决议；利润分配政策的制定和调整的议案应经全体监事的过半数通过并形
成书面审核意见；利润分配政策的制定和调整的议案经董事会、监事会审议通过
后，由董事会提议召开股东大会审议批准；利润分配政策制定的议案应当由出席
股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的二分之一以上通过，利润分配
政策调整的议案应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三
分之二以上通过。股东大会除现场会议投票外，公司还应当向股东提供股东大会
网络投票系统；股东大会股权登记日登记在册的所有股东，均有权通过网络投票
系统行使表决权。

7、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金
红利，以偿还其占用的资金




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（四）本次发行前后股利分配政策的差异情况

本次发行后的股利分配政策在原有利润分配政策的基础上，对现金分红的条
件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配政策的决策机制和调整等进行了
更细致的规定，有利于维护公司全体股东特别是中小股东的利益。

（五）本次发行前滚存利润的分配安排

2020 年 6 月 29 日，公司召开 2020 年第四次临时股东大会，审议通过了《关
于本次发行前滚存利润分配的议案》，本次发行前所滚存的可供股东分配的利润
由公司新老股东依其所持公司股份比例共同享有。

三、股东投票机制的建立情况

为保障投资者尤其是中小投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参
与重大决策和选择管理者等权利，公司完善股东投票机制，采取包括采取累积投
票制选举公司董事，中小投资者单独计票机制，法定事项采取网络投票方式召开
股东大会进行审议表决、征集投票权的相关安排等。

（一）累积投票制

《公司章程（草案）》规定：董事、监事候选人名单以提案的方式提请股东
大会表决。股东大会就选举董事、监事进行表决时，根据本章程的规定或者股东
大会的决议，可以实行累积投票制。如公司的控股股东控股比例在百分之三十以
上的，应当采用累积投票制。前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监
事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权
可以集中使用。董事会应当向股东公告候选董事、监事的简历和基本情况。

（二）中小投资者单独计票机制

公司召开股东大会应当平等对待全体股东，不得以利益输送、利益交换等方
式影响股东的表决，操纵表决结果，损害其他股东的合法权益。股东大会审议影
响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结
果应当及时公开披露。




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（三）为股东参加股东大会提供便利

股东大会应当设置会场，以现场会议形式召开。公司还将按照法律、行政法
规、中国证监会或公司章程的规定，采用安全、经济、便捷的网络或其他方式为
股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。

（四）征集投票权

公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。征
集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变
相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。




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第十一节 其他重要事项

一、重要合同

报告期内，公司及控股子公司已履行完毕的合同及截至本招股意向书签署日
公司及控股子公司已签署、正在履行的重要合同如下：

（一）销售合同

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）销售合同

针对丝绸文化创意品，公司与客户签订的重要销售合同主要为供销合同、代
理协议、加盟商合同等框架协议，供需双方就定价原则、质量要求、超额奖励、
结算方式、违约责任等条款进行约定。客户具体所需产品的数量和金额则根据客
户自身的需求，主要以订单的方式下达给公司安排生产。

本招股意向书中，丝绸文化创意品履行完毕的重要销售合同范围为各年销售
额 1,000 万元以上的客户合同或框架协议，正在履行的重要销售合同范围为最近
一年销售额或单笔合同金额在 1,000 万元以上的客户合同或框架协议。

（1）正在履行

单位：万元
合同金
履行
序号 客户名称 合同期限 合同内容/商品 额（含
状况
税）
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2020.07.10- 地点、换货率、销售任务、经营 正在
1 卡娜丝实业 /
2021.07.09 条款、违约责任等主要条款。 履行
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2021.01.01- 地点、换货率、销售任务、经营 正在
2 事帛丝绸 /
2021.12.31 条款、违约责任等主要条款。 履行
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2020.05.01- 地点、换货率、销售任务、经营 正在
3 蚕运源贸易 /
2021.04.30 条款、违约责任等主要条款。 履行
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。

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注：2020 年度，丝绸文化创意品不存在销售额在 1,000 万元以上的客户，基于谨慎性原
则，选取发行人部分主要合同披露。

（2）报告期内已履行完毕

单位：万元
合同金
履行
序号 客户名称 合同期限 合同内容/商品 额（含
状况
税）
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2019.01.01-
地点、换货率、销售任务、经营 履行
1 彩丝丝绸 2019.12.31 /
[注 1] 条款、违约责任等主要条款。 完毕
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定授权区域、授权期限、价格
2019.10.01- 折扣、提货指标、换货率、产品
履行
2 事帛丝绸 2020.09.30 交付及运输、保证金等主要条款。 /
完毕
[注 2] 具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2019.01.01- 地点、换货率、销售任务、经营 履行
3 佑盛丝绸 /
2019.12.31 条款、违约责任等主要条款。 完毕
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定授权期限、经营区域、交货
地点、换货率、经营条款、违约
2018.03.21- 履行
4 佑盛丝绸 责任等主要条款。 /
2018.12.31 完毕
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
约定系统数据交换、商品价格、
商品质量、商品包装、货物运输
及费用承担、商品验收、销售支
2017.09.22- 履行
5 惠买在线 持、货款结算、售后服务、退换 /
2018.09.21 完毕
货管理等主要条款。
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过电子采购单确定。
约定授权期限、经营区域、保证
金、信息披露、价格折扣、交货
2017.03.20- 地点、换货率、销售任务、经营 履行
6 江南丝府 /
2018.03.20 条款、违约责任等主要条款。 完毕
具体的产品规格、数量及交货期
限等内容通过订单确定。
注 1：因新冠肺炎疫情等因素之影响，2020 年特许经营合同未正常续签。公司与彩丝丝
绸已在《万事利品牌特许经营合同之补充协议》中约定：2020 年双方的合作条款延续 2019
年《万事利品牌特许经营合同书》中的条款及约定。
注 2：根据公司与事帛丝绸的《万事利品牌特许经营合同之补充协议》，原《万事利品
牌特许经营合同书》合同有效期延至 2020 年 12 月 31 日。




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2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）销售合同

针对丝绸纺织制品，公司仅与少数客户签订框架协议，框架协议中供需双方
仅约定产品的大类、价格条款、付款方式、交货条款、验收条款等，具体品名、
数量、单价及交期等要素通过后续销售订单的形式约定。对于多数客户公司通常
直接与客户签订单一销售订单约定品名、款号、数量、单价、金额、交期、质量
要求、包装要求等，单一订单金额相对较小。

本招股意向书中，丝绸纺织制品履行完毕的重要销售合同范围为各年销售额
1,000 万元以上的客户合同或框架协议，正在履行的重要销售合同范围为最近一
年销售额或单笔合同金额在 1,000 万元以上的客户合同或框架协议。

（1）正在履行

单位：万元
合同金额 履行
序号 客户名称 合同期限 合同内容/商品
（含税） 状况
饰品供需框架协议，约定交货期、
数量、样品确认、质量验收标准、
2020.11.06- 正在
1 上海日播 付款方式等确定方式，具体商品规 /
2021.12.31 履行
格、数量、单价、交货期等通过订
单形式约定
面料供需框架协议，约定交货期、
数量、样品确认、质量验收标准、
2021.03.04- 正在
2 上海日播 付款方式等确定方式，具体商品规 /
2022.12.31 履行
格、数量、单价、交货期等通过订
单形式约定
面料供需框架协议，约定交货期、
数量、样品确认、质量验收标准、
2020.06.17- 正在
3 爱慕股份 付款方式等确定方式，具体商品规 /
2023.06.16 履行
格、数量、单价、交货期等通过订
单形式约定
面料后处理加工框架协议，约定面
料加工内容、质量及技术要求、保
2019.04.01- 正在
4 帛淼服饰 密、包装、验收标准、违约责任、 /
长期 履行
争议解决等内容。具体以实际订单
为准。
数码印花加工框架协议，约定面料
加工内容、质量及技术要求、保密、
2019.04.01- 正在
5 帛淼服饰 包装、验收标准、违约责任、争议 /
长期 履行
解决等内容。具体以实际订单为
准。
注：本公司丝绸纺织制品主要客户天津绒耀、锦泓集团、GUESS、CWF、LIUJO 等未
签订框架协议而是根据其采购需求下达的小额销售订单，未在上表中体现。

（2）报告期内已履行完毕

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单位：万元
客户名称[注 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
1] （含税） 状况
面料供需框架协议，约定交货
期、数量、样品确认、质量验收
2020.01.15- 履行
1 上海日播 标准、付款方式等确定方式，具 /
2020.12.31 完毕
体商品规格、数量、单价、交货
期等通过订单形式约定
服装销售合同，约定商品规格、
2020.09.04- 履行
2 天津绒耀 数量、单价、交货期、付款方式、 1,238.18
2021.03.20 完毕
质量标准及要求、违约条款
服装销售合同，约定商品规格、
2019.08.23- 履行
3 天津绒耀 数量、单价、交货期、付款方式、 1,096.97
2020.03.10 完毕
质量标准及要求、违约条款
布料采购框架协议，约定交货
期、数量、样品确认、质量验收
2019.05.23- 履行
4 嘉盈兴业 标准、付款方式等确定方式，具 /
2020.05.22 完毕
体商品规格、数量、单价、交货
期等通过订单形式约定
面料供需框架协议，约定交货
期、数量、样品确认、质量验收
2017.06.21- 履行
5 爱慕股份 标准、付款方式等确定方式，具 /
2020.06.20 完毕
体商品规格、数量、单价、交货
期等通过订单形式约定
注 1：本公司丝绸纺织制品主要客户锦泓集团、GUESS、CWF、LIUJO 等未签订框架
协议而是根据其采购需求下达的小额销售订单，未在上表中体现；除上表所披露的合同之外，
报告期内天津绒耀不存在已履行完毕的超过 1,000 万元的合同。
3、口罩销售合同

针对口罩，公司通常直接与客户签订若干销售订单约定品名、款号、数量、
单价、金额、交期、质量要求、包装要求等。

本招股意向书中，口罩重要销售合同范围为最近一年销售额或单笔合同金额
在 1,000 万元以上的客户合同或框架协议。

截至本招股意向书签署日，口罩产品不存在重大未履行完毕的销售合同，已
履行重大销售合同如下：

单位：万元
合同金额 履行
序号 客户名称 合同期限 合同内容/商品
（含税） 状况
约定口罩品名、规格、数量、单
以实际订单 以实际订 履行
1 本真商贸 价、金额、交货日期、交货地点、
为准 单为准 完毕
验收方式等




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（二）采购合同

1、丝绸文化创意品（自有终端品牌）采购合同

针对丝绸文化创意产品的供应商，公司主要通过框架协议和采购订单相结合
的方式进行采购，供需双方在框架性协议中约定产品的大类、价格条款、付款方
式、交货条款、验收条款等，具体采购内容及数量主要根据公司库存变动情况以
采购订单的方式下达给供应商进行采购。

本招股意向书中，丝绸文化创意品履行完毕的重要采购合同范围为各年采购
额 1,000 万元以上的供应商合同或框架协议，正在履行的重要采购合同范围为最
近一年采购额或单笔合同金额在 1,000 万元以上的供应商合同或框架协议。

（1）正在履行

单位：万元
序 供应商 合同金额 履行
合同期限 合同内容/商品
号 名称 （含税） 状况
蚕丝被芯采购框架协议，约定价格
条款、付款方式、交货方式、验收
2021.01.01- 正 在
1 千思纺织 条款、知识产权保护条款、争议解 /
2021.12.31 履行
决方式，具体的产品规格、数量及
交货期限等内容通过订单确定
服装采购框架协议，约定价格条款、
付款方式、交货方式、验收条款、
桑帕尔服 2021.01.01- 正 在
2 知识产权保护条款、争议解决方式， /
饰 2021.12.31 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
瓷器采购框架协议，约定价格条款、
付款方式、交货方式、验收条款、
永丰源瓷 2021.01.01- 正 在
3 知识产权保护条款、争议解决方式， /
业 2021.12.31 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
丝棉采购协议，约定价格条款、付
广西桂华 款方式、交货方式、质量条款、验
2020.07.28- 合 正 在
4 丝绸有限 收条款等，约定了所采购的金标干 2,162.50
同履行完毕 履行
公司 上茧丝棉及干上茧丝棉总量及未来
每月最低供货量
面料采购协议，约定价格条款、付
广西南宁
2020.08.19- 合 款方式、交货方式、质量条款、验 正 在
5 桂华丝绸 1,630.00
同履行完毕 收条款等，约定了所采购的素绉缎、 履行
有限公司
斜纹绸总量及未来每月最低供货量
2020.01.01- 蚕丝棉采购框架协议，约定价格条
广西桂华
2020.12.31（未 款、付款方式、交货方式、验收条 正 在
6 丝绸有限 /
签订新合同之 款、知识产权保护条款、争议解决 履行
公司
前，所有条款 方式，具体的产品规格、数量及交

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单位：万元
序 供应商 合同金额 履行
合同期限 合同内容/商品
号 名称 （含税） 状况
依照本合同执 货期限等内容通过订单确定
行，有效期延
续一年时间）
注：桑帕尔服饰、永丰源瓷业 2020 年度采购额未超过 1,000 万元，基于谨慎性原则，
上述两家供应商正在履行的框架协议列入披露范围之列。

（2）报告期内已履行完毕

单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
丝巾采购框架协议，约定价格条
款、付款方式、交货方式、验收
2020.01.01- 条款、知识产权保护条款、争议 履 行
1 惠冠数码 /
2020.12.31 解决方式，具体的产品规格、数 完毕
量及交货期限等内容通过订单
确定
2019.01.01-
蚕丝被芯采购框架协议，约定价
2019.12.31
格条款、付款方式、交货方式、
（未签订新合
验收条款、知识产权保护条款、 履 行
2 千思纺织 同之前，所有条 /
争议解决方式，具体的产品规 完毕
款依照本合同
执行，有效期延 格、数量及交货期限等内容通过
订单确定
续一年时间）
2019.01.01-
礼盒、印刷品采购框架协议，约
2019.12.31
（未签订新合 定价格条款、付款方式、交货方
式、验收条款、知识产权保护条 履 行
3 华人数码 同之前，所有条 /
款依照本合同 款、争议解决方式，具体的产品 完毕
执行，有效期延 规格、数量及交货期限等内容通
续一年时间） 过订单确定
2019.01.01-
家纺、蚕丝被采购框架协议，约
2019.12.31
（未签订新合 定价格条款、付款方式、交货方
丝之源纺 同之前，所有条 式、验收条款、知识产权保护条 履 行
4 /
织 款依照本合同 款、争议解决方式，具体的产品 完毕
执行，有效期延 规格、数量及交货期限等内容通
续一年时间） 过订单确定
丝巾采购框架协议，约定价格条
款、付款方式、交货方式、验收
2019.01.01- 条款、知识产权保护条款、争议 履 行
5 惠冠数码 /
2019.12.31 解决方式，具体的产品规格、数 完毕
量及交货期限等内容通过订单
确定
丝巾采购框架协议，约定价格条
2018.01.01- 款、付款方式、交货方式、验收 履 行
6 惠冠数码 /
2018.12.31 条款、知识产权保护条款、争议 完毕
解决方式，具体的产品规格、数

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单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
量及交货期限等内容通过订单
确定

2、丝绸纺织制品（非自有终端品牌）采购合同

针对丝绸纺织制品的供应商，公司主要通过框架协议和采购订单相结合的方
式进行采购，供需双方在框架性协议中约定产品的大类、价格条款、付款方式、
交货条款、验收条款等。公司根据销售订单按需采购面料、服装、外协服务，供
需双方在具体订单中约定品名、款号、数量、单价、金额、交期、质量要求、包
装要求等。

本招股意向书中，丝绸纺织制品履行完毕的重要采购合同范围为各年采购额
1,000 万元以上的供应商合同或框架协议，正在履行的重要采购合同范围为最近
一年采购额或单笔合同金额在 1,000 万元以上的供应商合同或框架协议。

（1）正在履行

单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2020.01.03- 正 在
1 顺丰丝绸 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2023.01.02 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
菱湖东方 2020.01.03- 正 在
2 对账及结算方式、货品修复等条款， /
[注] 2023.01.02 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
服装采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2020.03.26- 正 在
3 诸暨诗杭 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2023.03.25 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2018.12.25- 正 在
4 世轩实业 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2021.12.24 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
2018.12.25- 面料采购及委托加工框架合同，约 正 在
5 康龙丝绸 /
2021.12.24 定了生产要求、产品质量、交货期、 履行


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单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
对账及结算方式、货品修复等条款，
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2019.04.10- 正 在
6 佳鹏纺织 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2022.04.09 履行
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
注：菱湖东方与世轩实业系同一实际控制人控制下企业。

（2）报告期内已履行完毕

单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
服装加工订单，约定了品名、数量、
2017.01.04- 履 行
1 诸暨诗杭 /
2020.01.03单价、质量要求、交货方式及时间 完毕
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2016.01.03- 履 行
2 世轩实业 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2019.01.02 完毕
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
康财丝绸 2016.01.03- 履 行
3 对账及结算方式、货品修复等条款， /
[注] 2019.01.02 完毕
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
面料采购及委托加工框架合同，约
定了生产要求、产品质量、交货期、
2016.01.03- 履 行
4 湖丰丝绸 对账及结算方式、货品修复等条款， /
2019.01.02 完毕
具体的产品规格、数量及交货期限
等内容通过订单确定
注：康龙丝绸和康财丝绸系同一体系内关联公司。

3、口罩采购合同

针对口罩，公司通常直接与供应商签订若干采购订单约定品名、款号、数量、
单价、金额、交期、质量要求、包装要求等。

本招股意向书中，口罩重要采购合同范围为最近一年采购额或单笔合同金额
在 1,000 万元以上的供应商合同或框架协议。

截至本招股意向书签署日，口罩产品不存在重大未履行的采购合同，已履行
重大采购合同如下:


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单位：万元
供应商 合同金额 履行
序号 合同期限 合同内容/商品
名称 （含税） 状况
口罩加工合同，约定了口罩加
2020.02.13- 履行完
1 武林工贸 工数量、单价、金额、结算方 700.00
合同履行完毕 毕
式、交货方式、验收标准等
口罩加工合同，约定了口罩加
2020.02.11- 履行完
2 星野集团 工数量、单价、金额、结算方 700.00
2020.03.15 毕
式、交货方式、验收标准等
口罩加工合同，约定了口罩加
2020.02.24- 履行完
3 启潮工贸 工数量、单价、金额、结算方 840.00
合同履行完毕 毕
式、交货方式、验收标准等
注：武林工贸、星野集团及启潮工贸同受浙江省东联集团有限责任公司控制。

（三）设备采购合同

2019 年度，万事利科技和万事利数码与宏华数码累计签订五份《设备销售
合同书》，万事利科技和万事利数码合计向宏华数码采购 8 套宏华高速纺织数码
喷印系统，合同价款累计为 1,080 万元。

单位：万元
合同金额 履行
序号 供应商名称 合同期限 合同内容/商品
（含税） 状况
2019.03.10- 数码印花设备采购合同，质 履行完
1 宏华数码 360.00
2020.03.09 保期 12 个月 毕
2019.01.30- 数码印花设备采购合同，质 履行完
2 宏华数码 300.00
2020.01.29 保期 12 个月 毕
2019.01.30- 数码印花设备采购合同，质 履行完
3 宏华数码 120.00
2020.01.29 保期 12 个月 毕
2019.01.11- 数码印花设备采购合同，质 履行完
4 宏华数码 150.00
2020.01.10 保期 12 个月 毕
2019.01.11- 数码印花设备采购合同，质 履行完
5 宏华数码 150.00
2020.01.10 保期 12 个月 毕

（四）保荐协议与承销协议

公司与国信证券股份有限公司于 2020 年 6 月 30 日签订了《保荐协议》与《主
承销协议》，根据上述协议，公司聘请国信证券股份有限公司作为本次股票发行
的保荐机构和主承销机构，并就本次股票发行及上市及保荐期内双方的权利义务
等事项进行了约定。

二、对外担保情况

截至本招股意向书签署日，发行人不存在对外担保。



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三、重大诉讼或仲裁事项

（一）发行人及子公司的重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，发行人及其控股子公司存在两项重大诉讼，其基
本情况如下：

1、与LVMH工艺公司及其相关方的诉讼

（1）诉讼背景

2015 年起，发行人开始与 LVMH 集团就合作事宜开始进行接洽。2017 年 3
月起，万事利丝绸与 LVMH 集团下属公司 LVMH 工艺公司就双方合作展开具体
商谈。经过长期的调研和论证，双方充分认可发行人的技术优势、创新潜力以及
各自的品牌优势，因此拟进行长期的合作创新。

经双方多次商讨，2018 年 8 月 2 日，双方签署了《合作协议》。根据该《合
作协议》，双方拟建立长期的合作伙伴关系，包括由双方在法国共同设立合资公
司并以该合资公司开展丝绸领域的合作项目。其中，约定由发行人及其子公司向
LVMH 工艺公司下属企业排他地（即未经 LVMH 工艺公司同意，不得与其直接
竞争对手签订与双面印花工艺相关的协议）提供双面印花工艺相关的设备、技术、
培训等服务，使 LVMH 集团旗下奢侈品品牌能推出丝绸纺织服饰新产品；根据
该《合作协议》，上述 LVMH 集团旗下的奢侈品品牌产品应带有“万事利”相关
标识。

为落实前述《合作协议》项下的合作关系，发行人及其子公司万事利科技、
万事利数码与 LVMH 工艺公司及其全资子公司 Sofpar 126 公司签订了《机器销
售协议》《技术许可协议》等一系列相关协议。根据协议约定：（1）由万事利科
技向 Sofpar 126 公司以 200 万欧元的价格销售 2 台喷墨打印机和双面印花技术的
使用权；（2）万事利科技提供技术支持并收取技术服务费 60.00 万欧元，以及相
应的人员培训差旅费；（3）作为排他权的报酬，Sofpar 126 公司需向万事利科技
和万事利数码支付面料 2.00 欧元/米和丝巾 2.00 欧元/件的技术许可费；（4）发行
人和 LVMH 工艺公司将认购 Sofpar 126 公司的新增注册资本，使其从 LVMH 工
艺公司的全资公司变为发行人和 LVMH 工艺公司的合资公司，来实施双方的合
作计划。

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随后，双方开始按照相关协议约定推进合作。LVMH 工艺公司按照协议约定
设立全资子公司 Sofpar 126 公司，发行人交付 2 台机器，派人员赴法国安装调试，
对其技术人员进行了培训，并成功实现约定技术在 LVMH 集团旗下 Dior（迪奥）
品牌产品上的应用，按约定带有“万事利”标识的 Dior（迪奥）品牌产品已在全
球市场进行批量销售。另一方面，LVMH 工艺公司和 Sofpar 126 公司向万事利科
技支付了机器转让款 50.02 万欧元、技术服务费 20.00 万欧元，人员培训差旅费
5.56 万欧元，共计 75.58 万欧元。

之后双方合作出现争议。发行人认为在为 LVMH 工艺公司提供相应技术工
艺、培训服务和合作相关的 Dior 产品顺利上市后，LVMH 工艺公司开始不按约
定支付款项；而 LVMH 工艺公司以公司未能遵守关于宣传领域的规定、交付机
器不符合欧洲标准、强迫其修订协议等为由，决定单方面终止合作关系并要求发
行人返还款项。

因此协议中双方后续合作内容均予以停止未能实施，包括 Sofpar 126 公司新
增注册资本，使其从 LVMH 工艺公司的全资公司变为发行人和 LVMH 工艺公司
的合资公司等。

双方未能通过谈判找到解决方案。

（2）LVMH 工艺公司提起诉讼

LVMH 工艺公司于 2019 年 5 月 24 日在巴黎商事法院提起诉讼，请求法院判
定发行人及其子公司：

①返还机器转让款、技术服务费、人员培训费共计 75.58 万欧元；

②向 LVMH 工艺公司、Sofpar 126 公司、Sofpar 128 公司（LVMH 工艺公司
下属生产工厂）支付损失赔偿金 102.16 万欧元；

③承担 Sofpar 126 公司送还机器的费用。

（3）万事利科技通过快速程序起诉，并请求先行执行

2019 年 10 月 23 日，发行人子公司万事利科技在巴黎商事法院通过快速程
序提起诉讼，请求法院认定万事利科技机器出售、技术服务、技术改进等义务均
已经履行完成；要求判决 Sofpar 126 公司支付设备出售余款，并且按照法定利率


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三倍支付迟延履行利息，并支付诉讼成本补偿；立即执行保全措施。

2019 年 12 月，当地法院就该快速程序作出裁定，认为由于案件复杂应就实
体性问题进行讨论，不适用快速程序。

（4）发行人及其子公司提起反诉

发行人与案件代理律师反复研讨案情，积极收集证明 LVMH 工艺公司及其
所属公司违约/侵权等证据，包括证明 LVMH 集团在 Dior 时装秀展示使用发行人
技术工艺的产品和在 Dior 精品店及线上途径销售使用发行人技术工艺的产品的
照片。因此在 2020 年 3 月，发行人提起反诉。巴黎商事法院分别在 2020 年 6
月 12 日、2020 年 9 月 16 日、2020 年 10 月 7 日、2021 年 1 月 20 日和 2021 年 2
月 17 日举行了听证会，尚未作出判决。

LVMH 工艺公司的最新诉讼请求如下：

①要求法院宣布合作协议的司法解除和附属合同的无效；

②判令发行人偿还其已支付的款项 75.58 万欧元；

③判令发行人支付 102.04 万欧元的损失赔偿金。

发行人提交了相关证据，请求法院判决驳回 LVMH 工艺公司及其子公司
Sofpar 126 公司、Sofpar 128 公司的所有诉讼请求，并提出反诉请求，最新反诉
请求如下：

①判令 Sofpar 126 公司向万事利科技支付 20.00 万欧元技术服务费；

②判令 LVMH 工艺公司和 Sofpar 126 公司向发行人和万事利科技支付技术
许可费，其金额尚待最终确定；

③判令 Sofpar 126 公司向万事利科技支付款项，以清偿其提供的服务、旅费、
住宿费和丝绸的交付费用，共计 5.80 万欧元；

④按照《法国民事诉讼法》第 700 条的规定判令 LVMH 工艺公司、Sofpar 126
公司和 Sofpar 128 公司连带向发行人、万事利数码和万事利科技每家公司支付
5.00 万欧元；

⑤判令 LVMH 工艺公司、Sofpar 126 公司和 Sofpar 128 公司承担发行人方面


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在此案件中的全部司法程序缴费支出。

截至本招股意向书签署日，诉讼程序仍在进行中。根据法国代理律师说明，
根据对以往诉讼程序的经验和法国国内公共卫生危机因素，法院在 2021 年 8 月
前作出判决的可能性比较小。

（5）诉讼对发行人的影响

根据 2021 年 2 月的诉讼文件，LVMH 工艺公司及其子公司 Sofpar 126 公司、
Sofpar 128 公司起诉发行人的案件涉及金额总计约 177.62 万欧元，其中请求返还
金额为 75.58 万欧元，该金额与发行人已收到的款项一致，请求赔偿金额为 102.04
万欧元。发行人已将 20.00 万欧元技术服务费记入收入，将剩余 50.02 万欧元设
备转让款及 5.56 万欧元人员培训费记入预收账款。该诉讼发生 20 个月以来法院
并未对双方过错有任何倾向性意见，也未对 LVMH 工艺公司提出的索赔金额发
表任何意见，双方律师已就和解事项进行多次沟通，发行人预计 LVMH 工艺公
司诉求得到法院支持从而导致经济利益流出企业的概率较小，所收到的机器转让
款、人员培训费共计 55.58 万欧元计入预收账款，即使发行人败诉，仅需冲减相
应预收账款，故发行人截至 2020 年 6 月末未就该诉讼确认预计负债。上述会计
处理符合《企业会计准则》的相关规定。

若发行人已提起的诉讼请求及拟在后续诉讼过程中提出的关于机器转让余
款的请求得到法院支持，发行人及其子公司可将收到的设备和技术服务费余款、
差旅补偿费、按实际产量计算的技术许可费以及相应的诉讼成本补偿、迟延履行
利息和相关损失等，连同上述计入预收账款尚未确认收入的 55.58 万欧元，一并
确认为收入。

截至本招股意向书签署日，本案尚未作出判决。根据 LVMH 工艺公司提交
的诉讼文件，其最新诉求为要求发行人偿还其已支付的款项共计 75.58 万欧元，
并支付 102.04 万欧元损害赔偿金。发行人已根据谨慎性原则在 2020 年年度报告
中确认了预计负债。

根据《企业会计准则第 13 号——或有事项》第五条：预计负债应当按照履
行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。所需支出存在一个连续范
围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数应当按照该范围内的


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中间值确定。发行人与 LVMH 工艺公司的诉讼纠纷所需支出存在一个连续范围，
且该范围内各种结果发生的可能性相同，故最佳估计数按照该范围内的中间值即
上下限金额的平均数确定。具体如下：

对于连续范围的上限，根据后续诉讼文件，LVMH 工艺公司要求发行人返还
机器转让款、技术服务费、人员培训费小计 75.58 万欧元，并赔偿损失 102.04
万欧元，共计 177.62 万欧元。如果法院支持 LVMH 工艺公司诉讼请求，发行人
所需支出的金额上限为 177.62 万欧元。对于连续范围的下限，如果法院支持发
行人的诉讼请求，公司无需支付款项，故所需支付的金额下限为 0.00 万欧元。

最佳估计数=（所需支出下限+所需支出上限）/2 即 88.81 万欧元。考虑到发
行人仍列示在预收账款的机器转让款、人员培训费 55.58 万欧元，公司确认预计
负债对公司经营业绩的影响金额为 33.23 万欧元。上述预计负债对发行人经营业
绩影响如下：

项目 金额（万欧元） 金额（折人民币万元）
诉讼标的金额 177.62 1,425.36
最佳估计数 88.81 712.68
仍列示在预收账款的机器转让款、人员培
55.58 446.01
训费
确认预计负债 33.23 266.67
2020 年度利润总额 / 7,141.92
占 2020 年度利润总额的比重 3.73%
注：上表本币金额根据 2020 年 12 月 31 日中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的
银行间外汇市场人民币汇率中间价进行折算。

公司根据谨慎性原则于 2020 年按照最佳估计数减去仍列示在预收账款的机
器转让款、人员培训费后确认预计负债 33.23 万欧元（折合人民币约 266.67 万元），
约占发行人 2020 年度利润总额的 3.73%。该诉讼不会对发行人经营业绩造成重
大不利影响。

若本案诉讼管辖法院最终判决支持 LVMH 工艺公司及其子公司的全部诉讼
请求且发行人的反诉请求均未得到法院支持，发行人及/或其子公司将支付的金
额总计约 177.62 万欧元（折合人民币约 1,425.36 万元），确认营业外支出 122.04
万欧元（折合人民币约 979.35 万元），约占发行人 2020 年度利润总额的 13.71%。

截至 2020 年末，发行人银行存款充足，可以用银行存款支付前述款项，发

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行人基于双面数码印花工艺技术与 LVMH 工艺公司展开的合作，是发行人开拓
技术输出与服务领域的尝试，与发行人目前的主要产品无关。该诉讼不会对发行
人获得境内外订单造成重大不利影响，不会对发行人的主营业务与日常生产经营
造成重大不利影响，亦不会对发行人的品牌形象、声誉造成重大不利影响。

2、与好状态供应链的诉讼

（1）诉讼基本情况

2020 年 4 月 10 日，发行人子公司万事利数码与好状态供应链签订了《口罩
购销合同》，向其采购挂耳式折叠型口罩 100.00 万个，总采购金额 645.00 万元。
好状态供应链的口罩供应商为安徽灿金医疗器械有限公司。在合同履行过程中，
安徽灿金医疗器械有限公司因内置鼻梁条机器设备损坏，且受新冠肺炎疫情影响
设备厂家无力提供售后服务，新机器也未能及时交付，导致好状态供应链难以履
约。经协商，好状态供应链与万事利数码于 2020 年 4 月 25 日签署《合同终止协
议》，同意终止《口罩购销合同》，并由好状态供应链在 2020 年 4 月 27 日前向万
事利数码退还预付货款 320.51 万元。2020 年 5 月 1 日，好状态供应链向万事利
数码退款 100.00 万元。

（2）万事利数码起诉及和解情况

由于好状态供应链未能按照《合同终止协议》规定的日期退还预付货款，2020
年 5 月 19 日，万事利数码向安徽省肥东县人民法院提起诉讼，请求判令好状态
供应链立即退还剩余货款 220.51 万元，支付逾期利息与万事利数码所发生的律
师费用，并承担全部诉讼费用。2020 年 6 月 3 日，安徽省肥东县人民法院决定
立案受理。在本案审理过程中，经法院主持调解，万事利数码与好状态供应链达
成调解协议：好状态供应链、安徽灿金医疗器械有限公司应于 2020 年 9 月 15
日前退还预付款 220.51 万元，并支付律师费 4.56 万元，合计 225.07 万元；若未
按上述期限付款，应自 2020 年 4 月 28 日起，以 220.51 万元为基数，按全国银
行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率的 1.5 倍向万事利数码支付逾期付款
违约金。截至本招股意向书签署日，好状态供应链、安徽灿金医疗器械有限公司
未按照调解协议的约定向万事利数码付款，法院已受理万事利数码提交的强制执
行申请，决定立案执行。


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（3）诉讼对发行人的影响

万事利数码已对好状态供应链、安徽灿金医疗器械有限公司的其他应收款
220.51 万元全额计提坏账准备。即使万事利数码最终未能通过申请强制执行获得
偿付，上述应收款仅占发行人 2020 年 12 月 31 日净资产的 0.45%，比例较小。
该诉讼不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

截至本招股意向书签署日，除上述诉讼之外，本公司不存在其他对财务状况、
经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

（二）发行人控股股东及实际控制人的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项

1、控股股东的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，发行人控股股东万事利集团不存在作为一方当事
人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大未决诉讼或仲裁事项。

2、实际控制人的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，发行人实际控制人屠红燕、李建华、屠红霞、王
云飞、沈柏军不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉
讼或仲裁事项。

（三）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的刑事诉讼、重
大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人
员不存在作为一方当事人可能对发行人产生影响的刑事诉讼、重大诉讼或仲裁事
项。

（四）发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员的行政处罚、被
司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况

最近三年，发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不存在涉及行
政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

（五）控股股东和实际控制人的刑事犯罪和重大违法行为

报告期内，发行人控股股东万事利集团、实际控制人屠红燕、屠红霞、李建


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华、王云飞、沈柏军不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义
市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国
家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。




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第十二节 声 明

发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书的内容真实、准
确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，
并承担相应的法律责任。

全体董事：




李建华 钱晓枫 屠红燕 项永旺




孙立新 余志伟 马廷方 洪 瑛




邢以群 李有星 朱良均


全体监事：

杜海江 程 翀 陈浩芳

全体高级管理人员：




李建华 余志伟 马廷方 滕俊楷




文 礼 包 强 韩 青 叶晓君


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年 月 日

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发行人控股股东、实际控制人声明


本公司或本人承诺本招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。




控股股东：万事利集团有限公司（盖章）




实际控制人：




屠红燕 屠红霞 李建华




王云飞 沈柏军




杭州万事利丝绸文化股份有限公司

年 月 日



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保荐机构（主承销商）声明


本公司已对招股意向书进行了核查，确认招股意向书的内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本人已认真阅读杭州万事利丝绸文化股份有限公司招股意向书的全部内容，
确认招股意向书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。




项目协办人：
李文江




保荐代表人：
罗傅琪 季诚永




总经理：
邓 舸




法定代表人：
张纳沙


国信证券股份有限公司


年 月 日



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发行人律师声明



本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并承担相应的法律责任。




律师事务所负责人：

肖 微




经办律师：

陈旭楠 沈 娜




胡嘉冬




北京市君合律师事务所



年 月 日




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审计机构声明


本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常
性损益明细表等无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引
用的审计报告、盈利预测审核报告（如有）、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的
非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。




会计师事务所负责人：

王越豪




签字注册会计师：

宋 鑫 朱 勇




天健会计师事务所（特殊普通合伙）



年 月 日




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资产评估机构声明


本机构及签字资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字资产评估师对发行人在招股意向书中
引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。




资产评估机构负责人：

俞华开




签字注册资产评估师：

仇文庆 应丽云




坤元资产评估有限公司



年 月 日




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验资机构声明


本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。




验资机构负责人：

王越豪




签字注册会计师：

宋 鑫 朱 勇




天健会计师事务所（特殊普通合伙）



年 月 日




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第十三节 附 件

一、备查文件

（一）发行保荐书；

（二）上市保荐书

（三）法律意见书；

（四）财务报表及审计报告；

（五）公司章程（草案）；

（六）与投资者保护相关的承诺（参见本节之“三、相关承诺事项”）；

（七）发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺
事项（参见本节之“三、相关承诺事项”）；

（八）内部控制鉴证报告；

（九）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（十）中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；

（十一）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅地址和时间

（一）发行人：杭州万事利丝绸文化股份有限公司

地址：浙江省杭州市天城路 68 号（万事利科技大厦）2 幢 5 楼 501 室

联系人：叶晓君

电话：0571-86847618

查阅时间：承销日内每个工作日上午 9：30-11：30，下午 13：00-15：00

（二）保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司

地址：浙江省杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦 5 楼

联系人：罗傅琪、季诚永


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电话：0571-85316112

查阅时间：承销日内每个工作日上午 9：30-11：30，下午 13：00-15：00

三、相关承诺事项

（一）股份流通限制和自愿锁定承诺

发行人控股股东万事利集团及实际控制人屠红燕、屠红霞、李建华、王云飞
和沈柏军承诺：

1、自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本公司/本人
不转让或者委托他人管理本次发行前本公司直接或间接持有的发行人股份（包括
由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由发行人回购该部
分股份；

2、本公司/本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，本公司/本人减持价格
不低于发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除
权除息事项的，发行价应相应调整）。减持行为将严格遵守《上市公司股东、董
监高减持股份的若干规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深
圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深
证上[2017]820 号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券
交易所相关规则的要求；

3、锁定期满后，本人担任发行人董事、监事或高级管理人员职务期间，每
年转让的股份不得超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；
在离职六个月内，不得转让本人所直接或间接持有的发行人股份；

4、发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于
发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
事项的，发行价应相应调整），或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若发
行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行
价应相应调整），则本公司/本人持有的发行人股份锁定期自动延长六个月，且本
人不因职务变更或离职等原因而终止履行；

5、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本公司/


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本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项给发行人
或者其他投资者造成损失的，本公司/本人将向发行人或者其他投资者依法承担
赔偿责任。

公司股东丝奥投资、丝昱投资、丝弦投资承诺：

1、自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本公司/本企
业不转让或者委托他人管理本次发行前本公司直接或间接持有的发行人股份（包
括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由发行人回购该
部分股份；

2、所持股票在锁定期满后两年内减持的，本公司/本企业减持价格不低于发
行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事
项的，发行价应相应调整）。减持行为将严格遵守《上市公司股东、董监高减持
股份的若干规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深圳证券交
易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深证上
[2017]820 号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券交易
所相关规则的要求；

3、发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于
发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
事项的，发行价应相应调整），或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若发
行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行
价应相应调整），则本公司/本企业持有的发行人股份锁定期自动延长六个月；

4、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本公司/
本企业所持限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项给发行
人或者其他投资者造成损失的，本公司/本企业将向发行人或者其他投资者依法
承担赔偿责任。

公司股东浙商投资、万向三农、盈思投资、陈曙华、卓元晋嘉、华媒投资、
乐世利投资承诺：

1、自发行人股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，本公司/本企业
/本人不转让或者委托他人管理本次发行前本公司/本企业/本人直接或间接持有

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的发行人股份（包括由该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也
不由发行人回购该部分股份；

2、锁定期满后的减持行为将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的
若干规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深证上[2017]820
号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券交易所相关规则
的要求；

3、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本公司/
本企业/本人所持限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项
给发行人或者其他投资者造成损失的，本公司/本企业/本人将向发行人或者其他
投资者依法承担赔偿责任。

公司高级管理人员滕俊楷承诺：

1、自发行人股份在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前本人直接或间接持有的发行人股份（包括由该部分派生的股
份，如送红股、资本公积金转增等），也不由发行人回购该部分股份；

2、本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，本人减持价格不低于发行价
（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，
发行价应相应调整）。减持行为将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的
若干规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深圳证券交易所上
市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深证上[2017]820
号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券交易所相关规则
的要求；

3、锁定期满后，本人担任发行人董事、监事或高级管理人员职务期间，每
年转让的股份不得超过本人直接或间接持有的发行人股份总数的百分之二十五；
在离职六个月内，不得转让本人所直接或间接持有的发行人股份；

4、发行人上市后六个月内如发行人股票连续二十个交易日的收盘价均低于
发行价（若发行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息
事项的，发行价应相应调整），或者上市后六个月期末收盘价低于发行价（若发

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行人股票在此期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行
价应相应调整），则本人持有的发行人股份锁定期自动延长六个月，且不因职务
变更或离职等原因而终止履行；

5、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本人所持
限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项给发行人或者其他
投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。

（二）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

持有公司 5%以上股份的股东万事利集团、丝奥投资、丝昱投资、丝弦投资
就持股意向及减持意向承诺如下：

1、自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，本公司/本企
业不转让或者委托他人管理本次发行前其直接和间接持有的发行人股份（包括由
该部分派生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由发行人回购该部分
股份。

2、本公司/本企业所持发行人股份在锁定期届满后两年内有意向减持的，减
持股份应符合相关法律法规及证券交易所的规则要求，减持方式包括二级市场集
中竞价交易、大宗交易等证券交易所认可的合法方式，且需符合下列要求：

（1）减持价格不低于首次公开发行股票的发行价（若发行人股份在该期间
内发生派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价应相应调整）；

（2）在所持发行人股份锁定期届满后的两年内进行减持的，每年减持数量
不超过本公司上一年度末所持有发行人股份数量的百分之二十五；

3、本公司/本企业的减持行为将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份
的若干规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深圳证券交易
所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深证上
[2017]820 号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券交易
所相关规则的要求。

4、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本公司/
本企业所持限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项给发行


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人或者其他投资者造成损失的，本公司/本企业将向发行人或者其他投资者依法
承担赔偿责任。

持有公司 5%以上股份的股东浙商投资与其一致行动人乐世利投资就持股意
向及减持意向承诺如下：

1、自发行人股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，本企业不转让
或者委托他人管理本次发行前其直接和间接持有的发行人股份（包括由该部分派
生的股份，如送红股、资本公积金转增等），也不由发行人回购该部分股份。

2、本企业在锁定期满后两年内有意向通过深圳证券交易所减持所持有的发
行人股份，减持的股份数量不超过本企业持有的发行人股份总数的 100%。减持
股份的价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、
除息的，须按照深圳证券交易所的有关规定作复权处理，下同）根据当时的二级
市场价格确定，且不低于减持前一个会计年度经审计的合并报表中每股净资产的
价格。

3、本企业的减持行为将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干
规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕9 号）、《深圳证券交易所上市
公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（深证上[2017]820
号）以及届时有效的相关法律、法规、规范性文件的规定和证券交易所相关规则
的要求。

4、若因未履行上述承诺而获得收入的，所得收入归发行人所有，本企业所
持限售股锁定期自期满后延长六个月。若因未履行上述承诺事项给发行人或者其
他投资者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。

（三）上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案

1、股价稳定措施的启动条件及程序

（1）启动条件

公司自本次发行并在创业板上市之日起三年内，出现公司股票连续 20 个交
易日的收盘价低于每股净资产（指上一期末经审计的每股净资产，每股净资产=
合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷期末公司股份总数，下


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同）时（若因除权除息等事项导致前述股票价格与公司上一期末年度经审计的每
股净资产不具有可比性，上述股票收盘价应做相应调整），公司将启动稳定股价
的预案。

（2）具体措施

在公司的股权分布仍符合上市条件的前提下，公司将采取公司回购公司股
票、公司控股股东增持公司股票、董事（不包括独立董事）和高级管理人员增持
公司股票等稳定股价的措施。

公司制定稳定股价预案具体实施方案时，应当综合考虑当时的实际情况及各
种稳定股价措施的作用及影响，并在符合相关法律法规规定的情况下，各方协商
确定并通知当次稳定股价预案的实施主体，并在启动股价稳定措施前公告具体实
施方案。

公司及控股股东、董事（不包括独立董事）及高级管理人员在履行其回购或
增持义务时，应按照深圳证券交易所的相关规则及其他适用的监管规定履行相应
的信息披露义务。

（3）审议程序

公司应当在前述稳定股价措施的启动条件成立后 5 个交易日内召开董事会
讨论、表决稳定股价的具体方案，并提交股东大会审议。相关责任方应在股东大
会审议通过该等方案后的 5 个交易日内，启动稳定股价具体方案的实施。

2、稳定股价的具体措施

（1）公司回购股份

公司根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案而回购股份的，应当符合
《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》《深圳证券交易所上市公司回购
股份实施细则》等法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，并按照该等规定
的要求履行有关向社会公众股东回购公司股份的具体程序。

公司回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或中国证监会认可的其
他方式。

如公司采取回购股份的稳定股价措施，应遵循下述原则：

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①公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集
资金的总额；

②单次用于回购股份的资金金额不低于上一会计年度经审计的归属于母公
司所有者的净利润的 10%；

③单一会计年度用于回购股份的资金金额合计不超过上一会计年度经审计
的归属于母公司所有者的净利润的 30%。

超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现稳定股价情形的，公司将继续按照上述原则执行。

（2）控股股东增持股份

①启动条件

当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资产时，出现下列情形之
一的，控股股东将启动股价稳定措施：

A、公司无法实施回购股份或公司股东大会作出决议不回购股份或回购股份
的有关议案未能获得公司股东大会批准，且控股股东增持公司股份不会导致公司
不满足法定上市条件或触发控股股东的要约收购义务；

B、公司虽已实施股票回购预案但仍未满足“公司股票收盘价连续 5 个交易
日超过最近一期经审计的每股净资产”的要求。

②具体措施

公司控股股东以增持公司股票的形式稳定公司股价，但应遵循下述原则：

A、单次用于增持股份的资金金额不低于其上一会计年度从公司所获得现金
分红金额的 20%；

B、单一年度用于稳定股价的增持资金不超过其上一会计年度从公司所获得
现金分红金额的 50%；

超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一会计
年度继续出现稳定股价情形的，控股股东将继续按照上述原则执行。

（3）董事（独立董事除外）、高级管理人员增持股份


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①启动条件

在公司回购股份、公司控股股东增持公司股票预案实施完成后，如公司股票
仍未满足“公司股票收盘价连续 5 个交易日超过最近一期经审计的每股净资产”
之要求，并且董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股票不会导致公司
不满足法定上市条件，公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将启动股价稳
定措施。

②具体措施

公司董事（独立董事除外）、高级管理人员以增持公司股票的形式稳定公司
股价，但应遵循下述原则：

A、单次用于购买股份的资金金额不低于其在担任公司董事或高级管理人员
职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 20%；

B、单一年度用以稳定股价所动用的资金不超过其在公司担任董事或高级管
理人员职务期间上一会计年度从公司领取的税后薪酬累计额的 50%。

超过上述标准的，本项股价稳定措施在当年度不再继续实施。但如下一会计
年度继续出现稳定股价情形的，公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将继
续按照上述原则执行。

公司董事（独立董事除外）、高级管理人员在稳定股价方案实施期间内，不
因其职务变更、离职等情形拒绝实施上述稳定股价的措施。

3、股价稳定措施的终止

在经股东大会审议通过的稳定股价具体方案正式公告之日起至其实施完毕
之日的期间内，如在连续 5 个交易日内，公司股票收盘价均不低于公司上一期末
经审计的每股净资产时，将停止实施董事会/股东大会审议通过的稳定股价具体
方案。

4、未履行稳定股价措施义务的约束措施及相关责任人承诺

公司在未来聘任新的董事（不包括独立董事）、高级管理人员前，将要求其
签署承诺书，保证其履行公司首次公开发行上市时董事（不包括独立董事）、高
级管理人员已作出的稳定股价承诺，并要求其按照公司首次公开发行上市时董事

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（不包括独立董事）、高级管理人员的承诺提出未履行承诺的约束措施。

如公司未采取稳定股价的具体措施，公司承诺将在股东大会及中国证券监督
管理委员会指定的披露媒体上及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按
期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。如因公司未履行承诺事项
给投资者造成损失的，公司将依法承担损害赔偿责任。

如公司控股股东未采取稳定股价的具体措施，公司控股股东承诺将在发行人
股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上及时、充分披露承诺未能
履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。
如未采取稳定股价的具体措施，公司控股股东将停止从发行人处获得现金分红，
同时公司控股股东直接或间接持有的发行人股票不得转让，直至公司控股股东履
行相关承诺或作出补充承诺或替代承诺为止。

如公司董事（非独立董事）、高级管理人员未采取稳定股价措施，公司董事
（非独立董事）、高级管理人员承诺将在发行人股东大会及中国证券监督管理委
员会指定的披露媒体上及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行
的具体原因，并向股东和社会公众投资者道歉。如未采取稳定股价措施，公司董
事（非独立董事）、高级管理人员将停止从发行人处获得薪酬、分红或津贴，同
时公司董事（非独立董事）、高级管理人员直接或间接持有的发行人股票不得转
让，直至公司董事（非独立董事）、高级管理人员履行相关承诺或作出补充承诺
或替代承诺为止。

（四）股份回购和股份买回的措施和承诺

股份回购和股份买回的措施和承诺具体内容参见本节之“三、（三）上市后
三年内公司股价低于每股净资产时稳定股价的预案”及“三、（五）对欺诈发行
上市的股份回购和股份买回承诺”。

（五）对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺

1、发行人的相关承诺

本公司招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司对其真实
性、准确性、完整性、及时性承担法律责任。

若本次公开发行股票的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，

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导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将
在前述情形被中国证监会认定之日起三个交易日内召开董事会，提出股份回购预
案，并提交股东大会讨论，依法回购首次公开发行的全部新股，回购价格按照发
行价（若发行人股票在此期间发生除权除息事项的，发行价做相应调整）加算银
行同期存款利息确定，并根据相关法律、法规规定的程序实施。

若因公司本次公开发行股票的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

上述违法事实被中国证监会或司法机关认定后，本公司将本着简化程序、积
极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者
直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设
立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

2、控股股东、实际控制人的相关承诺

（1）控股股东的相关承诺

发行人招股意向书所载内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情
形，且本公司对招股意向书所载内容之真实性、准确性、完整性、及时性承担相
应的法律责任。

若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致对判断发行
人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将督促发行人依
法回购首次公开发行的全部新股，回购价格按照发行价（若发行人股票在此期间
发生除权除息事项的，发行价做相应调整）加算银行同期存款利息确定，并根据
相关法律、法规规定的程序实施。

如发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

上述违法事实被中国证监会或司法机关认定后，本公司将本着简化程序、积
极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者
直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设
立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。



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（2）实际控制人的相关承诺

发行人招股意向书所载内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情
形，且本人对招股意向书所载内容之真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
的法律责任。

若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致对判断发行
人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将督促发行人依法
回购首次公开发行的全部新股，回购价格按照发行价（若发行人股票在此期间发
生除权除息事项的，发行价做相应调整）加算银行同期存款利息确定，并根据相
关法律、法规规定的程序实施。

如发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

上述违法事实被中国证监会或司法机关认定后，本人将本着简化程序、积极
协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资者直
接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立
投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。

3、发行人董事、监事、高级管理人员的相关承诺

发行人招股意向书所载内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情
形，且本人对招股意向书所载内容之真实性、准确性、完整性、及时性承担相应
的法律责任。

如发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

本人承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作出的承诺。

4、本次发行相关中介机构的相关承诺

国信证券股份有限公司承诺：因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的
文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，由此给投资者造成损失的，将依法
赔偿投资者的损失。国信证券保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护投
资者合法权益，并对此承担责任。


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天健会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：因本所为发行人首次公开发行并
在创业板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资
者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。

北京市君合律师事务所承诺：如因本所为发行人首次公开发行股票制作、出
具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将
按照有管辖权的人民法院依照法律程序作出的有效司法判决，依法赔偿投资者损
失。

坤元资产评估有限公司承诺：本公司为发行人首次公开发行股票并上市制
作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，并对其真实
性、准确性和完整性承担法律责任。因本公司为发行人首次公开发行股票并上市
制作、出具的文件有虚假记载、误导性称述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，
本公司将依法赔偿投资者损失。

（六）填补被摊薄即期回报的措施和承诺

1、发行人填补被摊薄即期回报的措施和承诺

为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司承诺将通过强化募集资金管
理、加快募投项目投资进度、加大市场开拓力度、强化投资者回报机制等方式，
提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发展，以填补被
摊薄即期回报。

（1）公司现有业务运营状况、发展态势，面临的主要风险及改进措施

①公司现有业务运营状况、发展态势

公司以“让世界爱上中国丝绸”为使命，专注于丝绸产品的研发设计、生产
与销售，报告期内，公司实现主营业务收入分别为 74,281.06 万元、72,243.53 万
元和 73,074.22 万元，经营情况基本保持稳定，业务发展良好。

②公司面临的主要风险及改进措施

公司现有业务面临的主要风险为宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、经
营业绩下滑的风险、分销商管理风险、公司产品外协生产的风险、产品开发设计
风险、原材料价格波动风险等。面对以上风险，公司主要改进措施如下：


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A、加强销售渠道建设，拓展全国丝绸文化创意品消费市场，积极开发对传
统丝绸产品的替代性需求；

B、提升产品开发设计能力，坚持多品牌战略、差异化定位、独立的品牌设
计师团队等品牌运营方式，加强社会活动、媒体投放、跨界合作等营销推广，持
续提升品牌影响力；

C、完善分销商管理制度建设，加强分销商日常经营监督与管理，确保分销
商经营理念与公司相一致；

D、加强供应商管理体系建设，完善产品质量管控制度。

（2）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具
体措施

①强化募集资金管理

公司已制定《募集资金使用管理制度》，募集资金到位后将存放于董事会指
定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，从而加强对募投项目的监
管，保证募集资金得到合理、合法的使用。

②加快募投项目投资进度

公司董事会已对本次公开发行募集资金投资项目的可行性进行了充分论证，
募投项目符合公司的未来整体战略发展方向，具备较好的市场前景，有利于增强
公司主营业务的竞争力并打造新的利润增长点。为抓住行业发展机遇，本次募集
资金到位前，公司拟通过多种渠道积极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目
的前期准备工作，增强项目相关的人才与技术储备。本次发行募集资金到位后，
公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争
取募投项目早日达产并实现预期效益，以增强公司盈利水平，尽快产生效益回报
股东。

③加大市场开拓力度

目前公司营业收入区域分布以浙江为主，异地市场主要依靠分子公司销售团
队及分销商进行拓展，总体收入占比较低，发展空间较大。公司将在现有销售服
务网络的基础上完善并扩大经营业务布局，结合各地文化对产品不断推陈出新，


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扩大国内外市场和销售渠道的覆盖面，扩展市场容量，提升盈利水平。

④强化投资者回报机制

公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续
性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订上市后适用的
《公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并通过了
《公司未来分红回报规划（草案）》，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权
利，提高公司的未来回报能力。

本公司如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力或其
他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投
资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在公司股东大会
审议通过后实施补充承诺或替代承诺。

2、公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员的相关承诺

为维护公司和全体股东的合法权益，保证公司填补回报措施能够得到切实履
行，公司控股股东、实际控制人承诺：

（1）本公司/本人将不会越权干预发行人的经营管理活动，不侵占发行人利
益，前述承诺是无条件且不可撤销的；

（2）若本公司/本人违反前述承诺或拒不履行前述承诺的，本公司/本人将在
股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，并接受中国证监会和证券
交易所对本公司/本人作出相关处罚或采取相关管理措施；对发行人或股东造成
损失的，本公司/本人将给予充分、及时而有效的补偿。

公司全体董事、高级管理人员承诺：

（1）本人不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采
用其他方式损害发行人利益。

（2）本人将对职务消费行为进行约束，保证本人的任何职务消费行为均为
履行本人职责所必须的花费，并严格接受发行人的监督与管理。

（3）本人不会动用发行人资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。

（4）本人将尽责促使由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补

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回报措施的执行情况相挂钩，并严格遵守相关制度。

（5）本人将尽责促使发行人未来拟公布的股权激励的行权条件（如有）与
发行人填补回报措施的执行情况相挂钩，并严格遵守相关条件。

（6）本承诺出具后，如监管机构作出关于填补回报措施及其承诺的其他细
化规定，且上述承诺不能满足监管机构的细化要求时，本人承诺届时将按照相关
规定出具补充承诺。

（七）利润分配政策的承诺

公司就首次公开发行股票并上市后的利润分配安排承诺参见本招股意向书
第十节之“二、（三）本次发行后的股利分配政策”。

（八）相关责任主体关于未履行相关承诺的约束措施的承诺

1、发行人关于失信补救措施的承诺

本公司将积极履行就本次首次公开发行股票并在创业板上市所做的全部承
诺，自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。如未
履行相关承诺，本公司承诺采取如下补救措施：

（1）本公司应当在股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露媒体上
及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东
和社会公众投资者道歉；

（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；

（3）本公司未履行相关承诺给投资者造成损失的，公司将依法承担损害赔
偿责任。

2、控股股东关于失信补救措施的承诺

本公司将积极履行就发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市所做的
全部承诺，自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。
如未履行相关承诺，本公司承诺采取如下补救措施：

（1）本公司应当在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定的披露
媒体上及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并


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向股东和社会公众投资者道歉；

（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；

（3）如本公司因未履行承诺获得收益的，则该等收益归发行人所有；

（4）本公司将停止从发行人处获得现金分红，同时本公司直接或间接持有
的发行人股票不得转让，直至本公司履行相关承诺或作出补充承诺或替代承诺为
止；

（5）本公司未履行相关承诺给发行人和投资者造成损失的，公司将依法承
担损害赔偿责任；

（6）如有关股份锁定、减持意向的承诺事项被证明不真实或未被遵守，本
公司应将出售发行人的股票收益所得上缴发行人，同时，所持限售股锁定期自期
满后延长六个月。

3、实际控制人及董事、监事、高级管理人员关于失信补救措施的承诺

本人将积极履行就发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市所做的全
部承诺，自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。
如未履行相关承诺，本人承诺采取如下补救措施：

（1）本人应当在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上及时、充分披露
承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并向股东和社会公众投资
者道歉；

（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；

（3）如本人因未履行承诺获得收益的，则该等收益归发行人所有；

（4）本人将停止从发行人处获得分红、薪酬或津贴，同时本人直接或间接
持有的发行人股票不得转让，直至本人履行相关承诺或作出补充承诺或替代承诺
为止；

（5）本人未履行相关承诺给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任；

（6）如有关股份锁定、减持意向的承诺事项被证明不真实或未被遵守，则
本人应将出售发行人的股票收益所得上缴发行人，同时，所持限售股锁定期自期


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满后延长六个月。

4、其他股东关于失信补救措施的承诺

本公司/本企业/本人将积极履行就发行人本次首次公开发行股票并在创业板
上市所做的全部承诺，自愿接受监管部门、社会公众及投资者的监督，并依法承
担相应责任。如未履行相关承诺，本公司/本企业/本人承诺采取如下补救措施：

（1）本公司/本企业/本人应当在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会
指定的披露媒体上及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具
体原因，并向股东和社会公众投资者道歉；

（2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的合法权益；

（3）如本公司/本企业/本人因未履行承诺获得收益的，则该等收益归发行人
所有；

（4）本公司/本企业/本人未履行相关承诺给发行人和投资者造成损失的，将
依法承担损害赔偿责任；

（5）如有关股份锁定、减持意向的承诺事项被证明不真实或未被遵守，本
公司/本企业/本人应将出售发行人的股票收益所得上缴发行人，同时，所持限售
股锁定期自期满后延长六个月。

（九）控股股东和实际控制人关于职工持股会和万事利丝科历史股东的承
诺

如发行人因为下列事项遭受任何损失的，本公司/本人将补偿发行人因此遭
受的全部损失：

1、万事利集团职工持股会事宜在未来发生纠纷；

2、如有发行人子公司万事利科技历史股东对丝绸科技提出权利主张并得到
法院判决支持，万事利科技根据生效判决承担对历史股东的赔偿责任的；

3、万事利科技历史股东股权代持解除过程中涉及的任何税务事宜（如欠缴
税费、滞纳金和税务处罚）。




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（十）控股股东关于向万事利丝绸采购丝绸文化创意品事项的说明及承诺

未来，本公司及本公司控制的其他企业等关联方，会在满足自身商务往来需
求的基础上逐步增加所选择的商务礼品多元化程度，即逐步控制/减少其向万事
利丝绸采购相关丝绸文化创意品的金额，尽最大努力将每年度采购金额将控制在
500 万元以下。本公司及本公司控制的其他企业等关联方以市场价格进行前述交
易，不会通过该等交易向万事利丝绸进行利益输送。

（十一）关于控制关联交易的说明及承诺

1、2017 年度，公司曾通过万事利集团资金发放员工的销售提成和年终奖，
公司已进一步完善资金管理制度，加强对账户开立、使用、监管等方面的规范，
已经杜绝通过个人卡发放工资的情况；2017-2019 年 6 月，曾有万事利集团员工
参与公司的“全民营销”活动，公司向万事利集团支付了相关提成。公司承诺，
该类关联交易未来将不再发生。

2、报告期内，2018 年起，公司已经停止向万事利集团及其下属其他企业采
购丝绸、服装等产品；公司现已停止向万事利集团及其下属其他企业采购装修服
务。公司承诺，未来将避免与万事利集团及其下属其他企业发生前述不必要的关
联交易；同时，针对因承租万事利集团拥有的房产用于办公经营而产生的采购餐
饮、物业管理等服务，公司将尽最大努力控制该类交易金额的规模，避免出现不
必要的增长。

3、截至本说明及承诺函出具日，公司已停止向万事利集团出租万事利下沙
工业园的一处房屋（档案室），目前已收回自用。公司未来不再向万事利集团及
其下属企业出租房产。

4、针对公司因办公经营需要，承租万事利集团拥有的万事利科技大厦的相
关房产。公司承诺，未来将通过将部分部门人员逐步搬迁至公司自有物业、向其
他无关联的第三方承租或购买房产或购买向万事利集团承租的房产等方式减少
或消除该等关联租赁。




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四、其他附件

（一）发行人及其全资/控股子公司的商标

1、境内商标

序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

口罩；医用卫生口罩；医务人员用面罩；
医用冷敷贴；急救用冷敷垫；医院用手 2020.10.28-
1 44710971 发行人 10
套；医疗器械和仪器；腹带；矫形用物 2030.10.27
品；耳塞（听力保护装置）

口罩；医用卫生口罩；医务人员用面罩；
医用冷敷贴；急救用冷敷垫；医院用手 2020.10.28-
2 44704065 发行人 10
套；医疗器械和仪器；腹带；矫形用物 2030.10.27
品；耳塞（听力保护装置）

口罩；医用卫生口罩；医务人员用面罩；
医用冷敷贴；急救用冷敷垫；医院用手 2020.10.28-
3 44702188 发行人 10
套；医疗器械和仪器；腹带；矫形用物 2030.10.27
品；耳塞（听力保护装置）

口罩；医用卫生口罩；医务人员用面罩；
医用冷敷贴；急救用冷敷垫；医院用手 2020.10.28-
4 44694373 发行人 10
套；医疗器械和仪器；腹带；矫形用物 2030.10.27
品；耳塞（听力保护装置）

口罩；医用卫生口罩；医务人员用面罩；
医用冷敷贴；急救用冷敷垫；医院用手 2020.10.28-
5 44688807 发行人 10
套；医疗器械和仪器；腹带；矫形用物 2030.10.27
品；耳塞（听力保护装置）

服装制作；服装定制；纺织品精加工；
木器制作；纺织品织造；刺绣；服装精 2020.10.28-
6 44070489 发行人 40
加工；打磨；废物处理（变形）；空气净 2030.10.27
化

裘皮；钱包（钱夹）；包；行李箱；小型
2020.11.21-
7 44070482 发行人 18 手拿包；皮绳；伞；登山杖；宠物服装；
2030.11.20
皮制家具罩

丝绸（布料）；无纺布；丝织美术品；毡；
纺织品毛巾；家庭日用纺织品；家具遮 2020.11.21-
8 44068610 发行人 24
盖物；门帘；纺织品制马桶盖罩；床单 2030.11.20
（纺织品）

9 44068606 发行人 14 首饰包；首饰盒；银制工艺品；珠宝首 2020.11.21-



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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

饰；贵金属制艺术品；钥匙圈（带小饰 2030.11.20
物或短链饰物的扣环）；角、骨、牙、介
首饰及艺术品；项链（首饰）；手表；人
造珠宝

服装；旗袍；鞋；帽；袜；手套（服装）；2020.11.21-
10 44067889 发行人 25
围巾；腰带；上衣；睡眠用眼罩 2030.11.20

纺织织物；无纺布；纺织品制壁挂；毡；
家庭日用纺织品；家具遮盖物；纺织品
2020.11.28-
11 44004112 发行人 24 制或塑料制帘；纺织品制马桶盖罩；伊
2030.11.27
斯兰教隐士用龛（布）；哈达；纺织品制
或塑料制旗；寿衣

货运；物流运输；商品打包；汽车运输；
运载工具（车辆）出租；货物贮存；快 2020.10.07-
12 44003440 发行人 39
递服务（信件或商品）；导航；海上运输；2030.10.06
安排旅行

烧酒；鸡尾酒；蜂蜜酒；白酒；黄酒；
2020.10.07-
13 44003438 发行人 33 白兰地；葡萄酒；果酒（含酒精）；清酒
2030.10.06
（日本米酒）；酒精饮料（啤酒除外）

首饰盒；银制工艺品；珠宝首饰；贵金
属制艺术品；钥匙圈（带小饰物或短链
2020.10.07-
14 44002489 发行人 14 饰物的扣环）；角、骨、牙、介首饰及艺
2030.10.06
术品；项链（首饰）；手表；人造珠宝；
首饰包

自行车轮胎用充气泵；自行车打气筒；
运载工具用轮胎；自行车车胎；补内胎
2020.11.28-
15 44002488 发行人 12 用全套工具；充气轮胎的内胎；充气轮
2030.11.27
胎；儿童自行车用轮胎；运载工具轮胎
用防滑钉；补内胎用粘胶补片

农业机械；制食品用电动机械；纺织机；
电动制饮料机；制革机；升降设备；塑 2020.10.07-
16 44002485 发行人 7
料加工机器；制纽扣机；制绳机；蒸汽 2030.10.06
机

铁路金属材料；普通金属线；缆绳和管
道用金属夹；保险柜（金属或非金属）；
2020.11.28-
17 44001792 发行人 6 存储和运输用金属容器；锚；金属制身
2030.11.27
份鉴别手环；金属风向标；金属标志牌；
非贵金属制艺术品

18 44001359 发行人 36 资本投资；农场出租；金融管理；艺术 2020.10.07-



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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

品估价；不动产代理；担保；信托；典 2030.10.06
当；保险咨询；海关金融经纪服务

可下载的手机应用软件；人脸识别设备；
秤；网络通信设备；电子图书阅读器； 2020.11.28-
19 44001352 发行人 9
天文学仪器及装置；照相机（摄影）；眼 2030.11.27
镜；电子防盗装置；电池

狩猎用哨子；游泳池（娱乐用品）；塑胶
跑道；拉拉队用指挥棒；伪装掩蔽物（体
2020.11.28-
20 44000891 发行人 28 育用品）；抽奖用刮刮卡；球拍用吸汗带；
2030.11.27
运动用吸汗带；拉拉队用绒球；高尔夫
球杆握把胶带

服装；裤子；鞋；帽；袜；手套（服装）；
2020.10.07-
21 44000890 发行人 25 围巾；腰带；宗教服装；服装绶带；浴
2030.10.06
帽；睡眠用眼罩；理发用披肩

教育；培训；安排和组织培训班；提供
不可下载的在线电子出版物；演出制作；
2020.10.07-
22 44000228 发行人 41 娱乐服务；俱乐部服务（娱乐或教育）；
2030.10.06
游戏器具出租；健身俱乐部（健身和体
能训练）；动物园服务

体育用火器；随身武器（火器）；机动武
2020.10.07-
23 44000221 发行人 13 器；信号枪；火药；个人防护用喷雾；
2030.10.06
发令纸；炸药；枪衣；炮衣

电视播放；无线广播；视频会议服务；
提供互联网聊天室；提供与全球计算机
网络的电信连接服务；提供数据库接入 2020.10.07-
24 43999653 发行人 38
服务；计算机终端通信；信息传送；语 2030.10.06
音邮件服务；提供全球计算机网络用户
接入服务

瓷器装饰品；家用器皿；厨房用具；非
纸制、非纺织品制餐具垫；日用玻璃器
2020.10.07-
25 43999648 发行人 21 皿（包括杯、盘、壶、缸）；家庭用陶瓷
2030.10.06
制品；化妆用具；食物保温容器；非电
气炊具；饮用器皿

服装；袜；手套（服装）；围巾；腰带；2020.11.14-
26 43404476 发行人 25
上衣；睡眠用眼罩；帽；旗袍；鞋 2030.11.13

服装；旗袍；鞋；袜；手套（服装）；围 2020.11.14-
27 43404193 发行人 25
巾；腰带；上衣；睡眠用眼罩；帽 2030.11.13

28 43400435 发行人 40 服装制作；服装定制；纺织品精加工； 2020.11.07-


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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

木器制作；纺织品织造；刺绣；服装精 2030.11.06
加工；打磨；废物处理（变形）；空气净
化

可下载的手机应用软件；时间记录装置；
秤；网络通信设备；电子图书阅读器；
2020.12.14-
29 43392112 发行人 9 测量器械和仪器；芯片（集成电路）；传
2030.12.13
感器；电子防盗装置；已录制的或可下
载的计算机软件平台

芯片（集成电路）；传感器；电子防盗装
置；已录制的或可下载的计算机软件平
2020.11.28-
30 43387399 发行人 9 台；测量器械和仪器；可下载的手机应
2030.11.27
用软件；时间记录装置；秤；网络通信
设备；电子图书阅读器

布；无纺布；丝织美术品；毡；浴用织
品（服装除外）；被子；纺织品制杯盘垫；2019.06.14-
31 33679398 发行人 24
家庭日用纺织品；纺织品制旗；床单和 2029.06.13
枕套

服装；旗袍；鞋（脚上的穿着物）；帽；
2019.06.07-
32 33674994 发行人 25 袜；手套（服装）；领带；围巾；腰带；
2029.06.06
睡眠用眼罩

家庭日用纺织品；纺织品制旗；布；无
纺布；毡；浴用织品（服装除外）；被子；2019.05.21-
33 33672427 发行人 24
床单和枕套；纺织品制杯盘垫；丝织美 2029.05.20
术品

会计；寻找赞助；药用、兽医用、卫生
用制剂和医疗用品的零售服务；广告宣
传；为零售目的在通讯媒体上展示商品；
2020.07.14-
34 33662798 发行人 35 特许经营的商业管理；进出口代理；为
2030.07.13
商品和服务的买卖双方提供在线市场；
人事管理咨询；将信息编入计算机数据
库；

服装；旗袍；鞋（脚上的穿着物）；帽；
2020.07.14-
35 33658480 发行人 25 袜；手套（服装）；领带；围巾；腰带；
2030.07.13
睡眠用眼罩

广告；计算机网络和网站的在线推广；
商业审计；特许经营的商业管理；替他
2020.07.14-
36 33563404 发行人 35 人推销；销售展示架出租；人事管理；
2030.07.13
商业企业迁移；计算机数据库信息系统
化；药用、兽医用、卫生用制剂和医疗


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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

用品的零售服务

地毯；垫席；地板覆盖物；人工草皮；
2019.05.14-
37 33343824 发行人 27 健身用垫；汽车用脚垫；瑜伽垫；橡胶
2029.05.13
地垫；防滑垫；墙纸

丝绳；防水帆布；网线；吊床；伪装罩；
2019.09.14-
38 33339691 发行人 22 包装用纺织品袋（信封、小袋）；编织袋；
2029.09.13
羽绒；纤维纺织原料；帆

裘皮；书包；旅行箱；背包；钱包（钱
2019.05.14-
39 33335727 发行人 18 夹）；手提包；皮凉席；伞；登山杖；动
2029.05.13
物项圈

2019.09.14-
40 33333203 发行人 41 流动图书馆；录像带发行
2029.09.13

木器制作；书籍装订；服装制作；印刷；
2019.05.14-
41 33333182 发行人 40 空气净化；雕刻；艺术品装框；定做材
2029.05.13
料装配（替他人）；镀金；纺织品精加工

服装；睡衣；鞋；帽子；袜；手套（服 2019.05.14-
42 33332745 发行人 25
装）；围巾；腰带；浴帽；婚纱 2029.05.13

家用器皿；玻璃杯（容器）；陶器；水晶
2019.07.14-
43 33331603 发行人 21 工艺品；饮用器皿；洒水设备；梳；牙
2029.07.13
刷；化妆用具；食物保温容器

灯；烹调用装置和设备；空气调节设备；
加热装置；空气净化装置和机器；龙头 2019.06.07-
44 33330809 发行人 11
（管和管道用）；卫生器械和设备；水净 2029.06.06
化装置；电暖器；冷冻设备和机器

金属支架；金属喷头；挂锁；保险柜（金 2019.09.28-
45 33330781 发行人 6
属或非金属） 2029.09.27

润滑油；燃料；木炭（燃料）；泥炭（燃
2019.06.07-
46 33328752 发行人 4 料）；焦炭；石蜡；蜡烛；除尘制剂；吸
2029.06.06
收灰尘用合成物；电能

丝绸（布料）；无纺布；纺织品制壁挂；
毡；浴巾；家庭日用纺织品；桌布（非 2019.06.07-
47 33328214 发行人 24
纸制）；门帘；哈达；纺织品制或塑料制 2029.06.06
旗

游戏机；玩具；棋；运动用球；锻炼身
体器械；射箭用器具；体育活动器械； 2019.08.28-
48 33326933 发行人 28
竞技手套；钓鱼用具；游泳池（娱乐用 2029.08.27
品）


1-1-820
 杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书



序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

刺绣品；花边饰品；头发装饰品；纽扣；
假发；编织针；人造花；织补架；修补 2019.06.07-
49 33325683 发行人 26
纺织品用热粘合补片；亚麻织品标记用 2029.06.06
数字

清洁制剂；上光剂；研磨材料；香精油；
2019.06.07-
50 33325232 发行人 3 化妆品；牙膏；香；动物用化妆品；肥
2029.06.06
皂；空气芳香剂

纸；纸巾；印刷品；印刷出版物；包装
用塑料膜；家具除外的办公必需品；绘 2019.06.07-
51 33324101 发行人 16
画材料；教学材料（仪器除外）；模型材 2029.06.06
料；文具

2019.08.28-
52 33323381 发行人 30 茶
2029.08.27

家具用非金属附件；软垫；塑料包装容
2019.06.07-
53 33322878 发行人 20 器；工作台；镜子（玻璃镜）；竹木工艺
2029.06.06
品；软木工艺品；展示板；蜂箱；家具

电视播放；信息传送；计算机终端通讯；
提供互联网聊天室；在线贺卡传送；付
2019.06.21-
54 33149326 发行人 38 费电视节目播放；互联网广播服务；声
2029.06.20
音、图像、信号和数据的网络传送；电
视节目播放；播放电视购物节目

广告；特许经营的商业管理；替他人推
销；商业企业迁移；计算机数据库信息
系统化；销售展示架出租；为商品和服
2019.06.14-
55 33141354 发行人 35 务的买卖双方提供在线市场；人事管理；
2029.06.13
计算机网络和网站的在线推广；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售
服务；

电视播放；信息传送；计算机终端通讯；
提供互联网聊天室；在线贺卡传送；付
2019.06.14-
56 33137794 发行人 38 费电视节目播放；互联网广播服务；声
2029.06.13
音、图像、信号和数据的网络传送；播
放电视购物节目；电视节目播放

声音、图像、信号和数据的网络传送；
电视节目播放；播放电视购物节目；电
2019.05.14-
57 33133942 发行人 38 视播放；信息传送；计算机终端通讯；
2029.05.13
互联网广播服务；提供互联网聊天室；
在线贺卡传送；付费电视节目播放




1-1-821
 杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书



序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

特许经营的商业管理；替他人推销；商
业企业迁移；计算机数据库信息系统化；
销售展示架出租；为商品和服务的买卖
2019.06.14-
58 33130898 发行人 35 双方提供在线市场；人事管理；计算机
2029.06.13
网络和网站的在线推广；广告；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售
服务

广告；特许经营的商业管理；替他人推
销；商业企业迁移；计算机数据库信息
系统化；销售展示架出租；为商品和服
2019.06.14-
59 33129101 发行人 35 务的买卖双方提供在线市场；人事管理；
2029.06.13
计算机网络和网站的在线推广；药用、
兽医用、卫生用制剂和医疗用品的零售
服务

织物；丝绸（布料）；无纺布；纺织品制
壁挂；纺织品毛巾；被子；床单和枕套；2019.05.28-
60 32991969 发行人 24
被罩；家具遮盖物；纺织品制或塑料制 2029.05.27
帘

浴室防滑垫；地板覆盖物；健身用垫；
2019.04.28-
61 32892384 发行人 27 墙纸；非纺织品制壁挂；壁纸；小地毯；
2029.04.27
地毯；苇席；席

按摩器械；电动牙科设备；电热敷布（外
2019.04.28-
62 32892337 发行人 10 科）；挖耳勺；奶瓶；避孕套；植发用毛
2029.04.27
发；腹带；缝合材料；护理器械

花边；发夹；发卡；纽扣；假发；针线
盒；人造花；服装垫肩；修补纺织品用 2019.04.28-
63 32892292 发行人 26
热粘合补片；亚麻织品标记用交织字母 2029.04.27
饰片

2019.07.07-
64 32892283 发行人 20 非金属桶；竹木工艺品
2029.07.06

2019.07.07-
65 32892277 发行人 16 纸；海报；艺术画
2029.07.06

2019.07.07-
66 32889713 发行人 16 艺术画；纸；海报
2029.07.06

电炊具；空气净化装置和机器；电吹风；2019.07.07-
67 32888809 发行人 11
饮用水过滤器 2029.07.06

可下载的计算机应用软件；时间记录装 2019.04.28-
68 32888803 发行人 9
置；耳机；眼镜；电子体重秤；手机壳；2029.04.27


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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

手机用 USB 线；USB 充电器；智能手
机或相机用自拍单脚架；冰箱磁性贴

小地毯；地毯；苇席；席；浴室防滑垫；
2019.04.28-
69 32888764 发行人 27 地板覆盖物；健身用垫；墙纸；非纺织
2029.04.27
品制壁挂；壁纸

服装；旗袍；鞋（脚上的穿着物）；帽；
2019.04.28-
70 32888760 发行人 25 袜；手套（服装）；领带；围巾；腰带；
2029.04.27
睡眠用眼罩

手机用 USB 线；USB 充电器；智能手
机或相机用自拍单脚架；冰箱磁性贴； 2019.04.28-
71 32888740 发行人 9
手机壳；可下载的计算机应用软件；时 2029.04.27
间记录装置；耳机；眼镜；电子体重秤

裘皮；旅行箱；皮绳；背包；钱包（钱
2019.04.28-
72 32887345 发行人 18 夹）；皮床单；伞；登山杖；鞍架；名片
2029.04.27
夹

名片夹；鞍架；裘皮；旅行箱；皮绳；
2019.04.28-
73 32886379 发行人 18 背包；钱包（钱夹）；皮床单；伞；登山
2029.04.27
杖

电炊具；空气净化装置和机器；电吹风；2019.07.07-
74 32886373 发行人 11
饮用水过滤器 2029.07.06

艺术品鉴定；平面美术设计；化妆品研
究；纺织品测试；工业品外观设计；室
2019.04.28-
75 32883928 发行人 42 内装饰设计；首饰设计；服装设计服务；
2029.04.27
替他人创建和维护网站；设计和开发互
联网网页

2019.07.07-
76 32881689 发行人 20 非金属桶；竹木工艺品
2029.07.06

香波；去污剂；鞋油；香料；美容面膜；
2019.07.07-
77 32881654 发行人 3 香；动物用化妆品；家用芳香剂；个人
2029.07.06
卫生用口气清新剂

化妆品研究；纺织品测试；工业品外观
设计；室内装饰设计；首饰设计；服装
2019.04.28-
78 32881646 发行人 42 设计服务；替他人创建和维护网站；艺
2029.04.27
术品鉴定；平面美术设计；设计和开发
互联网网页

香波；去污剂；鞋油；香料；美容面膜；2019.07.07-
79 32881598 发行人 3
香；动物用化妆品；家用芳香剂；个人 2029.07.06



1-1-823
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

卫生用口气清新剂

水果罐头；腌制蔬菜；食用油脂；食用
2019.07.07-
80 32879071 发行人 29 果冻；干食用菌；豆腐制品；食用燕窝；
2029.07.06
鱼翅

商业企业迁移；计算机数据库信息系统
化；会计；销售展示架出租；特许经营
的商业管理；替他人推销；兽药零售或 2019.07.07-
81 32876643 发行人 35
批发服务；为商品和服务的买卖双方提 2029.07.06
供在线市场；人事管理；计算机网络和
网站的在线推广

亚麻织品标记用交织字母饰片；发夹；
发卡；纽扣；假发；针线盒；人造花； 2019.04.28-
82 32876224 发行人 26
服装垫肩；修补纺织品用热粘合补片； 2029.04.27
花边

被子；纺织品制窗帘圈；纺织品制杯盘
垫；家庭日用纺织品；纺织品制旗；布；2019.04.28-
83 32876216 发行人 24
无纺布；丝织美术品；毡；浴用织品（服 2029.04.27
装除外）

挂锁；普通金属盒；金属标志牌；鸟食
2019.07.07-
84 32876172 发行人 6 台（金属结构）；普通金属艺术品；金属
2029.07.06
绳

咖啡；茶；糖；冰糖燕窝；以谷物为主 2019.07.07-
85 32876148 发行人 30
的零食小吃；谷类制品；面条；调味品 2029.07.06

普通金属艺术品；金属绳；挂锁；普通
2019.07.07-
86 32874187 发行人 6 金属盒；金属标志牌；鸟食台（金属结
2029.07.06
构）

家庭日用纺织品；纺织品制旗；浴用织
品（服装除外）；被子；纺织品制窗帘圈；2019.04.28-
87 32872147 发行人 24
纺织品制杯盘垫；布；无纺布；丝织美 2029.04.27
术品；毡

咖啡；茶；糖；冰糖燕窝；以谷物为主 2019.07.07-
88 32871066 发行人 30
的零食小吃；谷类制品；面条；调味品 2029.07.06

袜；手套（服装）；领带；围巾；腰带；
2019.04.28-
89 32871050 发行人 25 睡眠用眼罩；帽；服装；旗袍；鞋（脚
2029.04.27
上的穿着物）

特许经营的商业管理；替他人推销；商 2019.07.07-
90 32867723 发行人 35
业企业迁移；计算机数据库信息系统化；2029.07.06



1-1-824
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

销售展示架出租；兽药零售或批发服务；
为商品和服务的买卖双方提供在线市
场；人事管理；计算机网络和网站的在
线推广

护理器械；按摩器械；电动牙科设备；
2019.04.28-
91 32867681 发行人 10 电热敷布（外科）；挖耳勺；奶瓶；避孕
2029.04.27
套；植发用毛发；腹带；缝合材料

2019.08.1
92 32107185 发行人 35 销售展示架出租；商业企业迁移 4-2029.0
8.13

润滑油；燃料；照明用气体；煤；蜂蜡；
2019.03.28-
93 32107149 发行人 4 蜡烛；香味蜡烛；除尘制剂；电；清扫
2029.03.27
用粘结灰尘合成物

维生素制剂；净化剂；杀昆虫剂；医用
2019.06.07-
94 32100613 发行人 5 棉；卫生内裤；卫生巾；牙用研磨剂；
2029.06.06
中药材；膳食纤维；营养补充剂

绳索；网线；吊床；伪装罩；帆；包装
用纺织品袋（信封、小袋）；草制瓶封套；2019.04.07-
95 32098670 发行人 22
非橡胶、非塑料、非纸或纸板制填充材 2029.04.06
料；鸭绒（羽毛）；生丝；

纺织工业用上浆料；工业用化学品；除
杀真菌剂、除草剂、杀虫剂、杀寄生虫
2019.03.28-
96 32095581 发行人 1 剂外的农业化学品；生物化学催化剂；
2029.03.27
肥料；食物防腐用化学品；皮革翻新用
化学品；工业用粘合剂；玛脂；蛋白纸

香烟嘴；香烟盒；烟灰缸；火柴盒；吸
2019.06.07-
97 32092634 发行人 34 烟用打火机；香烟打火机；香烟滤嘴；
2029.06.06
除香精油外的烟草用调味品；电子香烟

小地毯；地毯；席；苇席；地板覆盖物；
2019.04.07-
98 32090345 发行人 27 浴室防滑垫；健身用垫；墙纸；非纺织
2029.04.06
品制壁挂；壁纸

合成橡胶；密封环；非纺织用弹性纱；
浇水软管；绝缘、隔热、隔音用材料；
2019.03.28-
99 32090340 发行人 17 商品包装用橡胶袋（信封、小袋）；封拉
2029.03.27
线（卷烟）；绝缘胶布；石棉包装材料；
非包装用塑料膜

钢琴；低音提琴（乐器）；口琴；大号（号）；2019.04.07-
100 32085845 发行人 15
指挥棒；乐器盒；音乐盒；乐谱架；吉 2029.04.06


1-1-825
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

他背带；吉他拨片

电热敷布（外科）；挖耳勺；奶瓶；电动
2019.04.07-
101 32085843 发行人 10 牙科设备；避孕套；植发用毛发；腹带；
2029.04.06
缝合材料；护理器械；按摩器械

半成品木材；石板；砖；非金属门板；
建筑玻璃；石、混凝土或大理石小雕像；2019.06.07-
102 32082425 发行人 19
熟石膏；水泥；水泥板；凉亭（非金属 2029.06.06
结构）

广告；特许经营的商业管理；为商品和
服务的买卖双方提供在线市场；替他人
推销；人事管理；计算机数据库信息系 2019.03.07-
103 31412124 发行人 35
统化；销售展示架出租；兽药零售或批 2029.03.06
发服务；会计；计算机网络和网站的在
线推广

化妆品；美容面膜；香波；去污剂；鞋
2019.03.07-
104 31404305 发行人 3 油；香料；个人卫生用口气清新剂；香；
2029.03.06
动物用化妆品；家用芳香剂

帽；袜；手套（服装）；领带；睡眠用眼
2019.02.28-
105 30095752 发行人 25 罩；服装；旗袍；鞋（脚上的穿着物）；
2029.02.27
腰带；围巾

纸；艺术画；印章（印）；建筑模型；包
2019.02.28-
106 30094340 发行人 16 装用纸袋；文具；日历；钢笔；海报；
2029.02.27
砚台


裘皮；旅行箱；背包；伞；钱包（钱夹）；2019.02.28-
107 30090639 发行人 18
登山杖；皮床单；皮绳；鞍架；名片夹 2029.02.27



旅行箱；背包；皮绳；登山杖；皮床单；2019.02.28-
108 30088973 发行人 18
钱包（钱夹）；裘皮；伞；鞍架；名片夹 2029.02.27


纺织品制窗帘圈；无纺布；浴用织品（服
装除外）；被子；纺织品制旗；丝织美术 2019.02.28-
109 30086838 发行人 24
品；家庭日用纺织品；布；毡；纺织品 2029.02.27
制杯盘垫

贵重金属盒；钟；丝巾扣（首饰）；手表；
2019.02.28-
110 30078407 发行人 14 表；首饰包；未加工或半加工贵重金属；
2029.02.27
领带夹；珠宝首饰；首饰收纳盒

111 27514075 发行人 24 丝绸（布料）；纺织品毛巾；被子；家具 2018.10.21-



1-1-826
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

遮盖物；纺织品制或塑料制帘；纺织品 2028.10.20
制壁挂；无纺布；床单和枕套；被罩；
织物

婴儿全套衣；袜；围巾；服装；鞋； 2020.07.2
112 27512989 发行人 25 帽；游泳衣；领带；皮带（服饰用）； 8-2030.0
手套（服装） 7.27

帽；袜；领带；婴儿全套衣；游泳衣； 2019.04.2
113 27485559 发行人 25 鞋；围巾；皮带（服饰用）；服装； 1-2029.0
手套（服装） 4.20

漆；印刷油墨；油漆；稀料；着色剂；
2018.07.14-
114 25323729 发行人 2 颜料；食品用着色剂；釉料（漆、清漆）；
2028.07.13
天然硬树脂；防腐蚀剂

纱；蜡线；绢丝；纺织线和纱；线；毛
2018.07.14-
115 25323727 发行人 23 线和粗纺毛纱；人造丝；人造线和纱；
2028.07.13
缝纫线和纱；绳绒线

荷包袋；绳编工艺品；衣服装饰品；服
装垫肩；修补纺织品用热粘合补片；胸 2018.07.14-
116 25323726 发行人 26
针（服装配件）；针；衣服饰边；花彩装 2028.07.13
饰（绣制品）；帽用饰物

修补衣服；家具保养；建筑；工厂建造；
皮革保养、清洁和修补；珠宝首饰修理；2018.07.14-
117 25323725 发行人 37
室内装潢；皮毛保养、清洁和修补；服 2028.07.13
装翻新；艺术品修复

服装防皱处理；茶叶加工；服装制作；
染色；打磨；织物耐火处理；织物防水 2018.07.14-
118 25323724 发行人 40
处理；纺织品化学处理；烧制陶器；雕 2028.07.13
刻

帽；睡衣；手套（服装）；领带；婚纱；2018.06.21-
119 24898766 发行人 25
袜；服装；鞋；围巾；皮带（服饰用） 2028.06.20

丝绸（布料）；纺织品毛巾；床单和枕套；
纺织品制家具罩；织物；丝织、交织图 2018.06.21-
120 24896085 发行人 24
画；被罩；丝毯；被子；纺织品制或塑 2028.06.20
料制帘

婚纱；睡衣；鞋；帽；服装；袜；皮带 2018.12.14-
121 24891677 发行人 25
（服饰用）；领带；手套（服装）；围巾 2028.12.13

丝绸（布料）；纺织品毛巾；织物；纺织 2019.06.07-
122 24886715 发行人 24
品制或塑料制帘；丝织、交织图画 2029.06.06



1-1-827
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

服装；鞋；帽；袜；手套（服装）；围巾；2017.12.28-
123 21847747 发行人 25
领带；游泳衣；皮带（服饰用）；婚纱 2027.12.27

个人用扇（非电动）；竹编制品（不包括
帽、席、垫）；竹木工艺品；家具；镜子 2017.12.14-
124 21720062 发行人 20
（玻璃镜）；枕头；软垫；羽兽毛工艺品；2027.12.13
树脂工艺品；玻璃钢工艺品

纺织织物；布；床上用覆盖物；纺织品
制壁挂；纺织品毛巾；纺织品手帕；丝 2017.12.14-
125 21719955 发行人 24
织美术品；毡；装饰织品；纺织品或塑 2027.12.13
料帘

服装；鞋；帽；袜；手套（服装）；围巾；2017.12.14-
126 21719764 发行人 25
皮带（服饰用）；领带；成品衣；婚纱 2027.12.13

咖啡；茶；糖果；蜂蜜；面包；方便米
2017.12.14-
127 21719541 发行人 30 饭；谷类制品；面条；调味品；以谷物
2027.12.13
为主的零食小吃

印章（印）；砚台；毛笔；书画刻印作品；
2017.12.14-
128 21719420 发行人 16 平版印刷工艺品；雕版版画；纸；邮票；
2027.12.13
贺卡；念珠

印章（印）；砚台；毛笔；书画刻印作品；
2017.12.14-
129 21719282 发行人 16 平版印刷工艺品；雕版版画；纸；邮票；
2027.12.13
贺卡；念珠

咖啡；茶；糖果；蜂蜜；面包；方便米
2017.12.14-
130 21719079 发行人 30 饭；谷类制品；面条；调味品；以谷物
2027.12.13
为主的零食小吃

服装；鞋；帽；袜；手套（服装）；围巾；2017.12.14-
131 21718706 发行人 25
皮带（服饰用）；领带；成品衣；婚纱 2027.12.13

纺织织物；布；床上用覆盖物；纺织品
制壁挂；纺织品毛巾；纺织品手帕；丝 2017.12.14-
132 21718630 发行人 24
织美术品；毡；装饰织品；纺织品或塑 2027.12.13
料帘

玻璃钢工艺品；个人用扇（非电动）；竹
编制品（不包括帽、席、垫）；竹木工艺 2017.12.14-
133 21718612 发行人 20
品；家具；镜子（玻璃镜）；枕头；软垫；2027.12.13
羽兽毛工艺品；树脂工艺品

硅胶；气体净化剂；除杀真菌剂、除草
2017.11.21-
134 21434427 发行人 1 剂、杀虫剂、杀寄生虫剂外的农业化学
2027.11.20
品；增润剂；自动着色纸（摄影用）；感



1-1-828
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

光纸；调色盐（摄影用）；防火制剂；皮
革表面处理用化学制品；食物防腐用化
学品

漂白粉（消毒）；兽医用药；杀虫剂；驱
2018.01.14-
135 21434135 发行人 5 虫用香；医用手镯；医用棉；医用眼罩；
2028.01.13
消毒纸巾；药枕

工业用油；润滑油；齿轮油；燃料；工
2017.11.21-
136 21434097 发行人 4 业用蜡；蜡烛；除尘制剂；电能；生物
2027.11.20
质燃料；香味蜡烛

磁性身份识别卡；计算器袋（套）；键盘
罩；鼠标垫；口述听写机；眼镜盒；眼 2017.11.21-
137 21433495 发行人 9
镜；个人用防事故装置；防水衣；测量 2027.11.20
器械和仪器

打击乐器；电子琴；口琴；音乐盒；弹
2017.11.21-
138 21432695 发行人 15 拨乐器；乐器盒；乐器架；钢琴；指挥
2027.11.20
棒；校音器（定音器）

纸；印刷品；印刷出版物；书画刻印作
2017.11.21-
139 21432605 发行人 16 品；保鲜膜；订书机；文具；绘画材料；
2027.11.20
建筑模型；色带

纺织材料制软管；帆布水龙带；封拉线
（卷烟）；浇水软管；非金属软管；合成 2017.11.21-
140 21432284 发行人 17
橡胶；挡风雨条；半加工塑料物质；隔 2027.11.20
音材料；绝缘材料

动物皮；旅行箱；钱包（钱夹）；旅行用
2017.11.21-
141 21432205 发行人 18 具（皮件）；家具用皮缘饰；皮制带子；
2027.11.20
伞；手杖；宠物服装；包

非金属挂衣钩；家具门；枕头；家具；
室内百叶窗帘（家具）；门用非金属附件；2017.11.21-
142 21432050 发行人 20
室内纺织品制百叶窗帘；可充气广告物；2027.11.20
家养宠物用床；家具用非金属附件

半成品木材；石料；非金属耐火建筑材
料；防水卷材；非金属建筑材料；可移 2017.11.21-
143 21431973 发行人 19
动的非金属建筑物；建筑玻璃；石、混 2027.11.20
凝土或大理石艺术品；砖；水泥

麻线和纱；毛线；开司米；人造线和纱；
2017.11.21-
144 21431900 发行人 23 线；细线和细纱；纱；棉线和棉纱；纺
2027.11.20
织线和纱；精纺棉




1-1-829
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

发带；花边；绣花饰品；帽子装饰品（非
2017.11.21-
145 21431830 发行人 26 贵重金属）；发夹；衣服装饰品；服装扣；
2027.11.20
假发；除线以外的缝纫用品；人造植物

瓷、陶瓷、陶土或玻璃艺术品；饮用器
皿；咖啡具（餐具）；盥洗室器具；不碎 2017.11.21-
146 21431719 发行人 21
玻璃；化妆用具；室内水族池；瓷器装 2027.11.20
饰品；水晶工艺品；厨房用具

人工草皮；地毯；垫席；防滑垫；墙纸；
2017.11.21-
147 21431604 发行人 27 地垫；体育馆用垫；地板覆盖物；非纺
2027.11.20
织品制壁挂；枕席

建筑；商品房建造；建筑咨询；室内装
潢；电器的安装和修理；汽车保养和修 2017.11.21-
148 21427864 发行人 37
理；清洗衣服；建筑设备出租；家具保 2027.11.20
养；电梯安装和修理

食物熏制；打磨；金属处理；纺织品精
加工；纸张加工；吹制玻璃器皿；烧制 2017.11.21-
149 21427698 发行人 40
陶器；服装制作；空气净化；废物和垃 2027.11.20
圾的回收利用

把有形的数据或文件转换成电子媒体；
替他人创建和维护网站；建筑制图；艺
2017.11.21-
150 21427613 发行人 42 术品鉴定；无形资产评估；技术研究；
2027.11.20
测量；建筑学服务；室内装饰设计；建
设项目的开发

卫生巾；营养补充剂；人和动物用微量
元素制剂；膳食纤维；婴儿尿布；维生 2017.11.07-
151 21240902 发行人 5
素制剂；卫生护垫；减肥茶；蛋白质膳 2027.11.06
食补充剂；婴儿食品

美容面膜；护肤用化妆剂；保湿乳液；
2017.11.07-
152 21240705 发行人 3 美容香脂霜；头发护理制剂；发用香膏；
2027.11.06
护发液；香精油；洗发液；化妆品

服装；旗袍；帽；鞋；婴儿全套衣；袜；2017.11.07-
153 21240532 发行人 25
手套（服装）；围脖；腰带；围巾 2027.11.06

戒指（首饰）；手表；人造珠宝；小饰物
（首饰）；装饰品（首饰）；胸针（首饰）；2017.08.07-
154 20364711 发行人 14
贵重金属盒；珠宝首饰；贵重金属艺术 2027.08.06
品；项链（首饰）

影集；书写工具；家具除外的办公必需 2017.08.07-
155 20364700 发行人 16
品；印刷品；文具；包装用纸袋或塑料 2027.08.06


1-1-830
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

袋（信封、小袋）；教学材料（仪器除外）；
书籍装订材料；纸；书籍

家具；存储和运输用非金属容器；竹木
工艺品；枕头；木、蜡、石膏或塑料艺
2017.08.07-
156 20364666 发行人 20 术品；家具用非金属附件；镜子（玻璃
2027.08.06
镜）；藤编制品（不包括鞋、帽、席、垫）；
婴儿学步车；门用非金属附件

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2017.08.07-
157 20364566 发行人 25 （服装）；围巾；皮带（服饰用）；领带；
2027.08.06
婚纱

书包；旅行箱；手杖；家具用皮装饰；
2017.08.07-
158 20364549 发行人 18 钱包（钱夹）；人造革箱；旅行用衣袋；
2027.08.06
钥匙包；手提包；伞

纺织品制壁挂；纺织织物；布；纺织品
2017.08.07-
159 20364533 发行人 24 毛巾；床上用覆盖物；家具遮盖物；纺
2027.08.06
织品或塑料帘；帘子布；毡；装饰织品

茶；茶饮料；用作茶叶代用品的花或叶；
2017.07.14-
160 20117067 发行人 30 糖；蜂蜜；咖啡；甜食；调味品；食用
2027.07.13
芳香剂；谷类制品

织物；丝绸（布料）；无纺布；纺织品毛
2017.06.28-
161 19934443 发行人 24 巾；床单和枕套；被子；家具遮盖物；
2027.06.27
纺织品或塑料帘；被罩；纺织品制壁挂

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2018.02.07-
162 19934267 发行人 25 （服装）；围巾；领带；游泳衣；皮带（服
2028.02.06
饰用）

织物；丝绸（布料）；无纺布；纺织品毛
2017.05.28-
163 19586682 发行人 24 巾；床单和枕套；被子；家具遮盖物；
2027.05.27
纺织品或塑料帘；被罩；纺织品制壁挂

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2017.05.28-
164 19586646 发行人 25 （服装）；围巾；领带；游泳衣；皮带（服
2027.05.27
饰用）

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2018.03.07-
165 19586430 发行人 25 （服装）；围巾；领带；游泳衣；皮带（服
2028.03.06
饰用）

纺织品毛巾；床单和枕套；被子；家具
2017.05.28-
166 19586377 发行人 24 遮盖物；纺织品或塑料帘；被罩；织物；
2027.05.27
丝绸（布料）；无纺布；纺织品制壁挂



1-1-831
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

隐形眼镜；眼镜片；眼镜架；电子防盗
装置；眼镜；太阳镜；网络通讯设备； 2017.02.28-
167 18955354 发行人 9
测量装置；个人用防事故装置；计算机 2027.02.27
软件（已录制）

垫枕；野营睡袋；羽绒枕头；室内纺织
品制百叶窗帘；婴儿游戏围栏用垫；屏 2017.02.28-
168 18955345 发行人 20
风（家具）；宠物靠垫；垫褥（亚麻制品 2027.02.27
除外）；软垫；枕头

清洁制剂；动物用化妆品；研磨剂；牙
膏；干花瓣与香料混合物（香料）；家用 2017.01.21-
169 18548412 发行人 3
抗静电剂；洗衣剂；洗衣用织物柔顺剂；2027.01.20
空气芳香剂；抛光制剂

家用抗静电剂；洗衣剂；洗衣用织物柔
顺剂；空气芳香剂；清洁制剂；抛光制 2017.01.21-
170 18548177 发行人 3
剂；动物用化妆品；研磨剂；牙膏；干 2027.01.20
花瓣与香料混合物（香料）

用作茶叶代用品的花或叶；茶饮料；方
2016.10.07-
171 17677335 发行人 30 便米饭；蜂蜜；甜食；糕点；以谷物为
2026.10.06
主的零食小吃；调味品；冰茶；茶

茶饮料；方便米饭；蜂蜜；冰茶；茶；
2016.10.07-
172 17677334 发行人 30 用作茶叶代用品的花或叶；甜食；糕点；
2026.10.06
以谷物为主的零食小吃；调味品

肥皂；化妆品；美容面膜；香水；染发
2016.09.14-
173 17471936 发行人 3 剂；梳妆用品；唇膏；化妆剂；香精油；
2026.09.13
指甲油

肥皂；化妆品；美容面膜；香水；染发
2016.09.14-
174 17471935 发行人 3 剂；梳妆用品；唇膏；化妆剂；香精油；
2026.09.13
指甲油

贵重金属盒；未加工或半加工贵重金属；
护身符（首饰）；手镯（首饰）；小饰物 2016.04.14-
175 16356076 发行人 14
（首饰）；胸针（首饰）；项链（首饰）；2026.04.13
领带夹；珠宝首饰；手表

香皂；家用除垢剂；香精油；化妆品；
2016.04.07-
176 16356069 发行人 3 香水；美容面膜；梳妆用品；唇膏；牙
2026.04.06
膏；洗面奶

（女式）钱包；卡片盒（皮夹子）；旅行
2016.04.07-
177 16356005 发行人 18 箱；背包；钱包（钱夹）；手提包；伞；
2026.04.06
伞套；女用阳伞；手杖


1-1-832
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

屏风（家具）；宠物靠垫；垫褥（亚麻制
品除外）；软垫；枕头；垫枕；野营睡袋；2016.04.07-
178 16355831 发行人 20
婴儿游戏围栏用垫；婴儿更换尿布用垫；2026.04.06
羽绒枕头

丝毯；床单和枕套；被子；被罩；纺织
品制家具罩；纺织品或塑料帘；丝织、 2016.04.07-
179 16355749 发行人 24
交织图画；纺织品毛巾；织物；丝绸（布 2026.04.06
料）

帽；袜；手套（服装）；皮带（服饰用）；
2016.04.07-
180 16355662 发行人 25 婚纱；成品衣；手笼（服装）；鞋；服装；
2026.04.06
婴儿全套衣

花边；花边饰品；衣服装饰品；鞋饰品
（非贵重金属）；假发；针；人造花；织 2016.04.07-
181 16355649 发行人 26
补架；纽扣；亚麻织品标记用数字或字 2026.04.06
母

野营睡袋；婴儿游戏围栏用垫；婴儿更
换尿布用垫；羽绒枕头；屏风（家具）；2016.03.07-
182 16077124 发行人 20
宠物靠垫；垫褥（亚麻制品除外）；软垫；2026.03.06
枕头；垫枕

香皂；家用除垢剂；香精油；化妆品；
2016.03.07-
183 16076927 发行人 3 香水；美容面膜；梳妆用品；唇膏；牙
2026.03.06
膏；洗面奶

服装；鞋；帽；袜；手套（服装）；围巾；2016.02.28-
184 15996711 发行人 25
领带；披肩；服装带（衣服）；服装绶带 2026.02.27

眼镜盒；眼镜架；眼镜框；眼镜片；眼
2016.08.14-
185 15305729 发行人 9 镜；太阳镜；隐形眼镜；擦眼镜布；3D
2026.08.13
眼镜；眼镜链

贵重金属盒；未加工或半加工贵重金属；
护身符（首饰）；手镯（首饰）；小饰物 2016.08.14-
186 15305728 发行人 14
（首饰）；胸针（首饰）；项链（首饰）；2026.08.13
领带夹；珠宝首饰；手表

卡片盒（皮夹子）；旅行箱；背包；钱包
2016.08.14-
187 15305727 发行人 18 （钱夹）；手提包；伞；伞套；女用阳伞；
2026.08.13
手杖；（女式）钱包

服装；披肩；袜；腰带；领带；婚纱； 2015.07.21-
188 14606195 发行人 25
鞋；帽；围巾；手套（服装） 2025.07.20




1-1-833
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

屏风（家具）；宠物靠垫；垫枕；枕头；
婴儿更换尿布用垫；野营睡袋；婴儿游 2015.07.21-
189 14606194 发行人 20
戏围栏用垫；软垫；垫褥（亚麻制品除 2025.07.20
外）；羽绒枕头

（女式）钱包；卡片盒（皮夹子）；背包；
2015.07.21-
190 14606193 发行人 18 手提包；钱包（钱夹）；伞；伞套；女用
2025.07.20
阳伞；手杖；旅行箱

胸针（首饰）；贵重金属盒；未加工或半
加工贵重金属；护身符（首饰）；手镯（首 2015.07.21-
191 14606192 发行人 14
饰）；小饰物（首饰）；项链（首饰）；领 2025.07.20
带夹；珠宝首饰；手表

眼镜链；眼镜盒；眼镜框；3D 眼镜；眼
2015.07.21-
192 14606191 发行人 9 镜；眼镜架；太阳镜；隐形眼镜；眼镜
2025.07.20
片；擦眼镜布

化妆品；梳妆用品；唇膏；牙膏；洗面
2015.07.21-
193 14606190 发行人 3 奶；香皂；美容面膜；香水；家用除垢
2025.07.20
剂；香精油

成品衣；皮手笼（服装）；婴儿全套衣；
2016.10.14-
194 14853745 发行人 25 鞋；袜；婚纱；服装；皮带（服饰用）；
2026.10.13
帽；手套（服装）

袜；服装；鞋；皮带（服饰用）；婚纱；
2016.10.28-
195 14843713 发行人 25 帽；手套（服装）；婴儿全套衣；成品衣；
2026.10.27
皮手笼（服装）

2015.08.14-
196 14372344 发行人 24 纺织品或塑料帘
2025.08.13

花边饰品；假发；针；花边；纽扣；人
造花；鞋饰品（非贵重金属）；亚麻织品 2015.06.14-
197 14342606 发行人 26
标记用数字或字母；衣服装饰品；织补 2025.06.13
架

针；织补架；人造花；鞋饰品（非贵重
金属）；衣服装饰品；纽扣；花边；花边 2015.06.07-
198 14342600 发行人 26
饰品；假发；亚麻织品标记用数字或字 2025.06.06
母

鞋饰品（非贵重金属）；人造花；针；花
边；花边饰品；亚麻织品标记用数字或 2015.05.21-
199 14342595 发行人 26
字母；衣服装饰品；织补架；假发；纽 2025.05.20
扣




1-1-834
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

服装；帽；披肩；手套（服装）；袜；围 2015.05.21-
200 14342590 发行人 25
巾；鞋；腰带；婚纱；领带 2025.05.20

纺织品毛巾；纺织品或塑料帘；织物； 2016.06.28-
201 14342579 发行人 24
丝织、交织图画；丝绸（布料） 2026.06.27

针；鞋饰品（非贵重金属）；织补架；花
边；花边饰品；假发；纽扣；亚麻织品 2015.05.21-
202 14342571 发行人 26
标记用数字或字母；人造花；衣服装饰 2025.05.20
品

服装；领带；帽；婚纱；腰带；围巾； 2015.05.21-
203 14342563 发行人 25
鞋；袜；披肩；手套（服装） 2025.05.20

纺织品毛巾；织物；丝织、交织图画； 2016.06.28-
204 14342557 发行人 24
丝绸（布料）；纺织品或塑料帘 2026.06.27

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套 2015.01.07-
205 13265611 发行人 25
（服装）；围巾；披巾；领带；腰带 2025.01.06

床单和枕套；被罩；被子；丝毯；纺织
品或塑料帘；家具遮盖物；纺织品毛巾；2015.01.07-
206 13265603 发行人 24
丝织美术品；纺织品制壁挂；纺织品手 2025.01.06
帕

书籍；印刷出版物；杂志（期刊）；书画
刻印作品；照片（印制的）；纸巾；印刷 2015.01.07-
207 13265593 发行人 16
品；影集；包装用纸袋或塑料袋（信封、2025.01.06
小袋）；书写工具

光盘；CD 盘（音像）；录像带；唱片；
电子出版物（可下载）；可下载的影像文 2015.01.07-
208 13265584 发行人 9
件；可下载的音乐文件；幻灯片（照相）；2025.01.06
眼镜；曝光胶卷

服装；皮制服装；领带；针织服装；鞋；
2015.01.07-
209 13164410 发行人 25 帽；袜；手套（服装）；皮带（服饰用）；
2025.01.06
围巾

钱包（钱夹）；手提包；包；行李箱；家
2014.12.28-
210 13164400 发行人 18 具用皮装饰；伞；手杖；宠物服装；裘
2024.12.27
皮；皮凉席

广告；为零售目的在通讯媒体上展示商
品；特许经营的商业管理；替他人推销；
2015.01.07-
211 13164387 发行人 35 为广告宣传目的组织时装表演；人事管
2025.01.06
理咨询；为广告或销售组织时装展览；
计算机录入服务；进出口代理；商业管



1-1-835
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

理辅助

广告；为零售目的在通讯媒体上展示商
品；特许经营的商业管理；替他人推销；
为广告宣传目的组织时装表演；人事管 2015.01.07-
212 13164373 发行人 35
理咨询；为广告或销售组织时装展览； 2025.01.06
计算机录入服务；进出口代理；商业管
理辅助

期刊；杂志（期刊）；报纸；书籍；印刷
2014.12.21-
213 12937948 发行人 16 出版物；图画；书写工具；文件夹；文
2024.12.20
具或家用胶水；印章（印）

钱包（钱夹）；手提包；包；仿皮革；家
2014.10.28-
214 12770641 发行人 18 具用皮装饰；伞；手杖；宠物服装；裘
2024.10.27
皮；皮凉席

纺织织物；装饰织品；丝织、交织图画；
纺织品毛巾；被子；床单和枕套；床上 2014.10.28-
215 12770627 发行人 24
用覆盖物；床上用毯；餐桌用布（非纸 2024.10.27
制）；丝绸（布料）

服装；睡衣；婴儿全套衣；鞋（脚上的
2014.10.28-
216 12770579 发行人 25 穿着物）；帽子（头戴）；袜；领带；围
2024.10.27
巾；腰带；婚纱

花边饰品；衣服装饰品；发饰品；纽扣；
假发；除线以外的缝纫用品；人造盆景；2013.12.21-
217 11246662 发行人 26
织补架；修补纺织品用热粘合补片；亚 2023.12.20
麻织品标记用数字或字母

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2015.08.21-
218 11246607 发行人 25 （服装）；皮带（服饰用）；围巾；领带；
2025.08.20
婚纱

手提包；伞；书包；旅行箱；手杖；家
2014.07.14-
219 11246553 发行人 18 具用皮装饰；钱包（钱夹）；人造革箱；
2024.07.13
旅行用衣袋；钥匙包

项链（首饰）；戒指（首饰）；珠宝首饰；
贵重金属艺术品；胸针（首饰）；手表；2013.12.21-
220 11246247 发行人 14
人造珠宝；装饰品（珠宝）；贵重金属盒；2023.12.20
小饰物（首饰）

项链（首饰）；戒指（首饰）；珠宝首饰；
贵重金属艺术品；胸针（首饰）；手表；2013.09.28-
221 11009321 发行人 14
人造珠宝；装饰品（珠宝）；贵重金属盒；2023.09.27
小饰物（首饰）；


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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

项链（首饰）；戒指（首饰）；珠宝首饰；
贵重金属艺术品；胸针（首饰）；手表；2013.09.28-
222 11009301 发行人 14
人造珠宝；装饰品（珠宝）；贵重金属盒；2023.09.27
小饰物（首饰）

旅行用衣袋；手提包；伞；书包；旅行
2013.10.07-
223 11009280 发行人 18 箱；手杖；家具用皮装饰；钱包（钱夹）；
2023.10.06
人造革箱；钥匙包

手提包；伞；书包；旅行箱；手杖；家
2013.10.07-
224 11009255 发行人 18 具用皮装饰；钱包（钱夹）；人造革箱；
2023.10.06
旅行用衣袋；钥匙包

手提包；伞；书包；旅行箱；手杖；家
2013.10.07-
225 11009239 发行人 18 具用皮装饰；钱包（钱夹）；人造革箱；
2023.10.06
旅行用衣袋；钥匙包

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2013.10.07-
226 11009220 发行人 25 （服装）；皮带（服饰用）；围巾；领带；
2023.10.06
婚纱

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2015.08.21-
227 11009181 发行人 25 （服装）；皮带（服饰用）；围巾；领带；
2025.08.20
婚纱

2014.04.21-
228 11009124 发行人 25 皮带（服饰用）；婚纱；鞋；手套（服装）
2024.04.20

项链（首饰）；戒指（首饰）；珠宝首饰；
贵重金属艺术品；胸针（首饰）；手表；2013.03.28-
229 10460517 发行人 14
人造珠宝；装饰品（珠宝）；贵重金属盒；2023.03.27
小饰物（首饰）

书籍；影集；书写工具；家具除外的办
公必需品；印刷品；文具；包装用纸袋 2013.03.28-
230 10460509 发行人 16
或塑料袋（信封、小袋）；教学材料（仪 2023.03.27
器除外）；书籍装订材料；纸

手提包；伞；书包；旅行箱；手杖；家
2013.03.28-
231 10460506 发行人 18 具用皮装饰；钱包（钱夹）；人造革箱；
2023.03.27
旅行用衣袋；钥匙包

家具；非金属容器（存储和运输用）；竹
木工艺品；枕头；木、蜡、石膏或塑料
2013.03.28-
232 10460503 发行人 20 艺术品；家具用非金属附件；镜子（玻
2023.03.27
璃镜）；藤编制品（不包括鞋、帽、席、
垫）；婴儿学步车；门用非金属附件




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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

装饰织品；纺织品制壁挂；纺织织物；
2013.03.28-
233 10460501 发行人 24 布；纺织品毛巾；床上用覆盖物；家具
2023.03.27
遮盖物；纺织品或塑料帘；帘子布；毡

服装；婴儿全套衣；鞋；帽；袜；手套
2013.03.28-
234 10460495 发行人 25 （服装）；皮带（服饰用）；围巾；领带；
2023.03.27
婚纱

印刷出版物；报纸；杂志（期刊）；文具；
2013.03.21-
235 10408690 发行人 16 图画；稿纸；笔记本；文件夹；书写工
2023.03.20
具；纸

广告；为零售目的在通讯媒体上展示商
品；货物展出；商业管理和组织咨询；
特许经营的商业管理；组织商业或广告 2013.03.21-
236 10408686 发行人 35
展览；替他人推销；人事管理咨询；替 2023.03.20
他人采购（替其他企业购买商品或服
务）；市场营销

服装；领巾；帽；手套（服装）；头带（服 2012.04.14-
237 9298218 发行人 25
装）；头巾；袜；围巾；鞋；腰带 2022.04.13

服装；领巾；帽；手套（服装）；头带（服 2012.04.14-
238 9298195 发行人 25
装）；头巾；袜；围巾；鞋；腰带 2022.04.13

电影胶片冲洗；胶印；平版印刷；图样
印刷；艺术品装框；印刷；照片冲印； 2012.02.14-
239 9116345 发行人 40
照相凹版印刷；照相底片冲洗；照相排 2022.02.13
版

领带；帽；皮带（服饰用）；手套（服装）；
2013.04.21-
240 8857284 发行人 25 袜；围巾；鞋；婴儿全套衣；游泳衣；
2023.04.20
服装

被罩；被子；床单和枕套；纺织品壁挂；
2012.03.28-
241 8857267 发行人 24 纺织品或塑料帘；织物；纺织品毛巾；
2022.03.27
家具遮盖物；丝绸（布料）；无纺布

仿皮革；钱包；手提包；旅行包；书包；
2007.05.21-
242 3916241 发行人 18 旅行用大衣箱；皮缘饰品；裘皮；伞；
2027.05.20
旅行用具（皮件）

法律服务；测量；化学研究；生物学研
究；材料测试；包装设计；室内装饰设 2005.10.21-
243 3643812 发行人 42
计；服装设计；艺术品鉴定；书画刻印 2025.10.20
艺术设计

244 3643811 发行人 16 纸；纸餐巾；印刷出版物；图画；绘画 2005.10.21-



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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

材料；电动或非电动打字机 2025.10.20

服装；鞋；帽；手套（服装）；领带；围
2005.11.14-
245 3596759 发行人 25 巾；皮带（服饰用）；婴儿全套衣；袜；
2025.11.13
针织服装

服装；鞋；帽；围巾；手套（服装）；皮 2002.03.07-
246 1725350 发行人 25
带（服饰用） 2022.03.06

服装；驾驶员服装；防水服；鞋；袜；
2001.03.14-
247 1537718 发行人 25 帽；手套（服装）；领带；围巾；皮带（服
2021.03.13
饰用）

服装；游泳衣；雨衣；鞋；袜；帽；手 1999.09.21-
248 1315995 发行人 25
套；领带；围巾；服装带 2029.09.20

1999.05.07-
249 1270674 发行人 23 人造丝；纺织纱；线；毛线
2029.05.06

平针织物；纺织织物；丝绸缎子；交织
1997.11.28-
250 1130174 发行人 24 绸缎；纤维织物；纺织品台布；丝织美
2027.11.27
术品；毛巾被；卫生手套；床单

服装；婴儿服装；游泳衣；帽；手套； 1997.11.21-
251 1128551 发行人 25
袜；领带；皮带（服饰用）；围巾 2027.11.20

服装；婴儿服装；游泳衣；雨衣；民族
1997.02.21-
252 949253 发行人 25 服；鞋袜；帽；手套；领带；围巾；披
2027.02.20
巾；面纱；腰带；服装带

布；丝绸；无纺布；纺织品壁挂；毡及 1997.01.21-
253 933778 发行人 24
毡制品；洗涤用手套；旗；寿衣 2027.01.20

1995.04.07-
254 739115 发行人 23 开司米
2025.04.06

服装；鞋；帽；皮带（服饰用）；袜；手
2013.11.28-
255 10863635 发行人 25 套（服装）；围巾；婴儿全套衣；领带；
2023.11.27
披肩

家具；屏风（家具）；梳妆台；枕头；软
垫；室内百叶窗帘（家具）；羽兽毛工艺 2013.08.21-
256 10863625 发行人 20
品；未加工或半加工角、牙、介制品； 2023.08.20
沙发；画框

防水服；服装；帽；皮带（服饰用）；手
2013.03.07-
257 10354389 发行人 25 套（服装）；袜；围巾；鞋；婴儿全套衣；
2023.03.06
游泳衣




1-1-839
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

被罩；被子；床单和枕套；纺织品壁挂；
2013.03.07-
258 10354361 发行人 24 纺织品或塑料帘；纺织品毛巾；家具遮
2023.03.06
盖物；丝绸（布料）；无纺布；织物

洗衣粉；化妆品；香水；浸清洁剂的清
2018.01.28-
259 22185280 丝艺科技 3 洁布；洗发液；肥皂；美容面膜；洗面
2028.01.27
奶；浴液；护发素

纸；书籍；平版印刷工艺品；书画刻印
2018.01.21-
260 22184971 丝艺科技 16 作品；印章（印）；图画；笔架；书写工
2028.01.20
具；学校用品（文具）；绘画材料

衣服装饰品；头发装饰品；服装扣；假
发；针；人造花；服装垫肩；纺织品装 2020.01.14-
261 38369811 发行人 26
饰用热黏合补片（缝纫用品）；刺绣品；2030.01.13
绳编工艺品

服装；睡衣；旗袍；婴儿全套衣；鞋；
2020.01.14-
262 38362802 发行人 25 帽；手套（服装）；领带；围巾；睡眠用
2030.01.13
眼罩

丝绸（布料）；无纺布；丝织美术品；纺
织品毛巾；床罩；被子；床单和枕套； 2020.01.14-
263 38362788 发行人 24
家庭日用纺织品；家具遮盖物；纺织品 2030.01.13
制或塑料制帘

皮制家具罩；皮凉席；皮制带子；伞；
2020.01.14-
264 38359182 发行人 18 手杖；马具配件；人造革；钱包（钱夹）；
2030.01.13
行李箱；包

计算机网络和网站的在线推广；商业审
计；特许经营的商业管理；替他人推销；
销售展示架出租；人事管理；商业企业 2020.06.14-
265 37755263 发行人 35
迁移；药用、兽医用、卫生用制剂和医 2030.06.13
疗用品的零售服务；广告；计算机数据
库信息系统化

维生素制剂；膳食纤维；营养补充剂；
2020.01.21-
266 36389263 发行人 5 净化剂；杀昆虫剂；医用棉；卫生内裤；
2030.01.20
卫生巾；牙用研磨剂；中药材

家用或厨房用容器；日用玻璃器皿（包
括杯、盘、壶、缸）；瓷、陶瓷、陶土、
2020.06.21-
267 32892364 发行人 21 赤陶或玻璃制艺术品；茶具（餐具）；垃
2030.06.20
圾桶；梳；牙刷；食物保温容器；手动
清洁器具；水晶（玻璃制品）

268 32873319 发行人 29 水果罐头；腌制水果；腌制蔬菜；食用 2020.05.28-


1-1-840
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 分类号 核定使用商品及服务 有效期限

油脂；食用果冻；加工过的坚果；干食 2030.05.27
用菌；豆腐制品；食用燕窝；鱼翅

未加工或半加工贵重金属；贵重金属盒；
2020.06.28-
269 32873278 发行人 14 领带夹；珠宝首饰；钟；手表；表；首
2030.06.27
饰包；首饰收纳盒；丝巾扣（首饰）

屏风（家具）；纱线、丝线、绳子用绕线
木轴；手持镜子（化妆镜）；竹编制品（不
2020.06.14-
270 30920920 发行人 20 包括帽、席、垫）；未加工或半加工角、
2030.06.13
牙、介制品；画框；竹木工艺品；个人
用扇（非电动）；展示板；家具


2、境外商标

序号 商标注册号 权利人 商标内容 国家/地区 分类号 有效期限

3、14、16、18、
2017.08.16-
1 TMA978604 发行人 加拿大 20、24、25、26、
2032.08.16
27


2018.05.15-
2 911306900 发行人 巴西 24
2028.05.15



2018.05.02-
3 911306960 发行人 巴西 25
2028.05.02



2018.05.15-
4 5469732 发行人 美国 24
2028.05.15



2018.05.08-
5 5464167 发行人 美国 25
2028.05.08



UK00003317 2018.06.13-
6 发行人 英国 24、25
478 2028.06.13



2018.06.13-
7 17917086 发行人 欧盟 24、25
2028.06.13


2018.09.21-
8 184484936 发行人 法国 24、25、35
2028.09.21




1-1-841
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序号 商标注册号 权利人 商标内容 国家/地区 分类号 有效期限

2018.09.21-
9 184484935 发行人 法国 24、25、35
2028.09.21

UK00003340 2018.09.24-
10 发行人 英国 24、25
554 2028.09.24

UK00003340 2018.09.24-
11 发行人 英国 24、25
565 2028.09.24

2018.09.25-
12 17960992 发行人 欧盟 24、25
2028.09.25

2018.09.25-
13 17960988 发行人 欧盟 24、25
2028.09.25

2018.04.19-
14 304497599 发行人 中国香港 35
2028.04.18

2019.10.04-
15 6185605 发行人 WENSLI IART 日本 24、25
2029.10.04

2019.10.04-
16 6185604 发行人 IART 日本 24、25
2029.10.04


2011.05.15-
17 2451337 发行人 美国 24、25
2021.05.15


2018.06.26-
18 5502772 万事利科技 美国 20、24、25
2028.06.26

2020.04.06-2
19 18221402 万事利科技 ZESTILK 欧盟 10、20、24、25
030.04.06

UK00918221 2020.04.06-2
20 万事利科技 ZESTILK 英国 10、20、24、25
402 030.04.06


（二）发行人及其全资/控股子公司的专利

序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

一种轻薄丝织物制作方
1 发明专利 发行人 2015108239142 2015.11.24 2017.07.18 专利权维持
法及该方法制作的丝巾

一种纯天然杜仲雄花桑
2 发明专利 发行人 2015104453255 2015.07.27 2018.08.10 专利权维持
叶茶及其制备方法

一种纯天然昆仑雪菊桑
3 发明专利 发行人 2015104454811 2015.07.27 2018.08.10 专利权维持
叶茶及其制备方法




1-1-842
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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

一种纯天然微细研磨桑
4 发明专利 发行人 2015103823804 2015.07.03 2018.04.20 专利权维持
叶果蔬茶及其制备方法

一种丝绸手绘画的制作
5 发明专利 发行人 2014104535994 2014.09.09 2017.07.11 专利权维持
方法

一种采用 PS 多种滤镜
6 发明专利 组合功能去除绢本古画 发行人 2012103162494 2012.08.31 2015.01.07 专利权维持
图像中绢纹的方法

7 发明专利 立体图像的合成方法 发行人 2010102535972 2010.08.10 2012.05.09 专利权维持

四维动感照片的制作方
8 发明专利 发行人 2010101476708 2010.04.15 2012.05.23 专利权维持
法

9 发明专利 真丝绸热转移印花方法 发行人 2007100704048 2007.07.31 2010.05.26 专利权维持

用于真丝绸热转移印花
10 发明专利 发行人 2007100682301 2007.04.26 2010.06.23 专利权维持
的墨水

护肤丝素凝胶霜膏的制
11 发明专利 发行人 2006101555154 2006.12.27 2010.05.19 专利权维持
备方法

一种免浆处理的真丝织 万事利科
12 发明专利 2016108589329 2016.09.28 2019.07.02 专利权维持
物数码印花方法 技

一种数码印花喷印特性 万事利科
13 发明专利 2016101324810 2016.03.09 2018.08.07 专利权维持
曲线的制作方法 技

一种基于特征色的数码
万事利科
14 发明专利 印花颜色再现精度的评 2016101330845 2016.03.09 2018.05.22 专利权维持
技
价方法

一种基于纤维素纳米球 万事利科
15 发明专利 为分散剂的真丝绸印花 技、浙江理 2014107670998 2014.12.15 2016.10.05 专利权维持
用纳米墨水的制备方法 工大学

生产调度方法及生产调 万事利科
16 发明专利 2013107312584 2013.12.26 2017.07.04 专利权维持
度系统 技

万事利科
一种抗菌防霉丝绸壁纸
17 发明专利 技、浙江理 2013104178193 2013.09.15 2015.08.26 专利权维持
的制备方法
工大学

一种基于多核处理器及
万事利科
18 发明专利 DMA 技术的高速数码 201310268964X 2013.07.01 2015.11.04 专利权维持
技
印花方法

一种基于双工作台多喷 万事利科
19 发明专利 2013102689813 2013.07.01 2015.05.13 专利权维持
头系统的丝绸书籍快速 技



1-1-843
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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

打印方法

一种基于小波网络的丝 万事利科
20 发明专利 201310276498X 2013.07.01 2016.04.13 专利权维持
绸产品个性化推荐方法 技

一种紫外线变色印花织 万事利科
21 发明专利 2008100627436 2008.07.01 2010.12.15 专利权维持
物的制备方法 技

一种具有抗菌与吸附功 浙江理工
22 发明专利 能的纳 米氧 化锌 -竹炭 大学、万事 2013104180189 2013.09.15 2015.07.08 专利权维持
复合粒子的制备方法 利科技

一种自粘性的长效缓释 浙江理工
23 发明专利 精油微胶囊及其制备方 大学、万事 2012102595879 2012.07.25 2014.01.29 专利权维持
法和应用 利科技

广州市益
佳昌盛自
自动进纸数码压痕折页 动化科技
24 发明专利 2011102263544 2011.08.08 2015.11.25 专利权维持
机 有限公司、
万事利科
技

浙江理工
25 发明专利 一种可控发光织物 大学、万事 2006100538683 2006.10.17 2011.05.18 专利权维持
利科技

一种数码印花颜色再现 万事利数
26 发明专利 2016101512843 2016.03.16 2018.04.27 专利权维持
监控方法 码

一种可伸缩折叠智控展
27 实用新型 发行人 2018201018203 2018.01.22 2019.02.26 专利权维持
示架

28 实用新型 一种展示用智能储物盒 发行人 201721012270X 2017.08.14 2019.05.21 专利权维持

一种带键盘的平板电脑
29 实用新型 发行人 201820101842X 2018.01.22 2018.09.21 专利权维持
保护套

一种具有加强结构的艺
30 实用新型 发行人 201820102395X 2018.01.22 2018.09.21 专利权维持
术盘碟

31 实用新型 一种多功能公文包 发行人 2017210122930 2017.08.14 2018.04.20 专利权维持

一种带调控功能的智能
32 实用新型 发行人 2017209361540 2017.07.31 2018.03.20 专利权维持
储物盒

一种带按摩功能的储物
33 实用新型 发行人 2017209364892 2017.07.28 2018.02.16 专利权维持
包

34 实用新型 一种多功能智能陈列柜 发行人 2016209841100 2016.08.29 2017.07.11 专利权维持



1-1-844
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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

35 实用新型 一种布艺装饰框 发行人 2015203220889 2015.05.18 2015.09.09 专利权维持

36 实用新型 一种笔记本 发行人 2014204964961 2014.08.29 2014.12.31 专利权维持

37 实用新型 一种分隔式书柜 发行人 2014204688590 2014.08.19 2014.12.17 专利权维持

38 实用新型 一种包装盒 发行人 2014204696296 2014.08.19 2014.12.17 专利权维持

39 实用新型 一种抽屉式书架 发行人 2014204696309 2014.08.19 2014.12.17 专利权维持

等年费滞纳
40 实用新型 一种丝绸制品包装盒 发行人 2014204696417 2014.08.19 2014.12.17
金

41 实用新型 一种抽拉式名片夹 发行人 2014204698323 2014.08.19 2014.12.17 专利权维持

一种用于卷轴画的包装 等年费滞纳
42 实用新型 发行人 201420469847X 2014.08.19 2014.12.17
盒 金

43 实用新型 多功能丝绸鼠标垫 发行人 2011204417504 2011.11.09 2012.12.19 专利权维持

万事利科
44 实用新型 丝绸书 2013208892991 2013.12.30 2014.07.30 专利权维持
技

丝绸印染蒸箱湿度测量 万事利科
45 实用新型 2013208553738 2013.12.24 2014.06.25 专利权维持
装置 技

46 外观设计 包装套件 发行人 2019302061287 2019.04.29 2019.10.11 专利权维持

47 外观设计 丝巾 发行人 201930204492X 2019.04.29 2019.10.11 专利权维持

48 外观设计 真丝枕套（睡美人） 发行人 2018303552008 2018.07.04 2019.06.14 专利权维持

49 外观设计 真丝眼罩（睡美人） 发行人 2018303555148 2018.07.04 2018.12.14 专利权维持

50 外观设计 首饰盒（多功能） 发行人 2018303555260 2018.07.04 2018.12.14 专利权维持

51 外观设计 刺绣笔筒（清荷丹韵） 发行人 2018300795582 2018.03.02 2018.09.04 专利权维持

52 外观设计 丝瓷台屏（扬帆） 发行人 201830079585X 2018.03.02 2018.11.20 专利权维持

53 外观设计 丝瓷台屏（驼铃） 发行人 2018300796034 2018.03.02 2018.11.30 专利权维持

54 外观设计 刺绣笔筒（墨竹瑞鸟） 发行人 2018300796528 2018.03.02 2018.09.04 专利权维持

55 外观设计 丝瓷套盒（金砖君之礼） 发行人 201730558790X 2017.11.14 2018.06.05 专利权维持

56 外观设计 丝瓷套盒（G20 夫人礼） 发行人 2017305588067 2017.11.14 2018.06.05 专利权维持

57 外观设计 丝瓷套盒（金砖夫人礼） 发行人 2017305589619 2017.11.14 2018.06.05 专利权维持

58 外观设计 茶杯套件 发行人 2017303393558 2017.07.28 2018.01.30 专利权维持

59 外观设计 礼盒套装（杭州三绝） 发行人 2016305917604 2016.12.05 2017.07.28 专利权维持


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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

60 外观设计 丝巾（山水） 发行人 2017300742862 2016.12.05 2017.07.28 专利权维持

61 外观设计 丝巾（荷花） 发行人 2017301644392 2016.12.05 2017.09.22 专利权维持

62 外观设计 礼品箱套装（婚庆） 发行人 2016304409474 2016.08.29 2017.04.19 专利权维持

集邮册（邮票卡书—金 等年费滞纳
63 外观设计 发行人 201430295064X 2014.08.19 2015.03.04
陵印象） 金

集邮册（邮票卡书—璀 等年费滞纳
64 外观设计 发行人 2014302950777 2014.08.19 2015.03.04
璨中华） 金

集邮册（邮票卡书—锦 等年费滞纳
65 外观设计 发行人 2014302950781 2014.08.19 2015.03.04
绣西湖十景） 金

集邮册（邮票卡书—西 等年费滞纳
66 外观设计 发行人 2014302953455 2014.08.19 2015.03.04
湖情韵） 金

67 外观设计 丝巾（卯兔扑朔） 发行人 2014300458612 2014.03.10 2015.05.27 专利权维持

68 外观设计 丝巾（酉鸡富贵） 发行人 2014300436153 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

69 外观设计 丝巾（戌狗迎春） 发行人 2014300436172 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

70 外观设计 丝巾（亥猪呈悦） 发行人 2014300436257 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

71 外观设计 丝巾（雍容未羊） 发行人 2014300437512 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

72 外观设计 丝巾（午马驰星） 发行人 2014300437546 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

73 外观设计 丝巾（寅虎瑞福） 发行人 2014300437599 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

74 外观设计 丝巾（辰龙戏珠） 发行人 2014300437620 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

75 外观设计 丝巾（子鼠赞花） 发行人 2014300437669 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

76 外观设计 丝巾（丑牛赞歌） 发行人 2014300440587 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

77 外观设计 丝巾（申猴闹春） 发行人 2014300441842 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

78 外观设计 丝巾（巳蛇舞花） 发行人 2014300442099 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

79 外观设计 丝巾（百变双子） 发行人 2014300442351 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

80 外观设计 丝巾（勇气摩羯） 发行人 2014300442474 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

81 外观设计 丝巾（完美处女） 发行人 2014300442794 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

82 外观设计 丝巾（神秘天蝎） 发行人 2014300442811 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

83 外观设计 丝巾（领袖狮子） 发行人 2014300443212 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

84 外观设计 丝巾（睿智水瓶） 发行人 2014300443227 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持


1-1-846
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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

85 外观设计 丝巾（真情巨蟹） 发行人 2014300443301 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

86 外观设计 丝巾（温实金牛） 发行人 201430044334X 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

87 外观设计 丝巾（迷人天秤） 发行人 2014300443956 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

88 外观设计 丝巾（自由射手） 发行人 2014300444145 2014.03.07 2015.05.27 专利权维持

89 外观设计 丝巾（活力白羊） 发行人 201430044415X 2014.03.07 2015.05.28 专利权维持

90 外观设计 丝巾（浪漫双鱼） 发行人 2014300444380 2014.03.07 2015.05.29 专利权维持

91 外观设计 围巾（拉毛平安彩） 发行人 2013305790192 2013.11.27 2014.06.25 专利权维持

92 外观设计 包装盒（祈福彩） 发行人 2013305567359 2013.11.19 2014.05.21 专利权维持

93 外观设计 围巾（双福临门） 发行人 2013305568205 2013.11.19 2014.07.02 专利权维持

围巾（福禄寿喜富贵满
94 外观设计 发行人 2013305568760 2013.11.19 2014.06.25 专利权维持
堂）

95 外观设计 围巾（祈福彩） 发行人 2013305569049 2013.11.19 2014.06.25 专利权维持

围巾（福禄寿喜龙凤呈
96 外观设计 发行人 2013305569246 2013.11.19 2014.06.25 专利权维持
祥）

97 外观设计 工艺相框（白玉兰丝绸） 发行人 2013300193000 2013.01.23 2013.06.19 专利权维持

98 外观设计 镇纸钢笔盒（白玉兰） 发行人 201330019302X 2013.01.23 2013.06.05 专利权维持

99 外观设计 U 盘（白玉兰丝绸） 发行人 2013300193034 2013.01.23 2013.08.14 专利权维持

100 外观设计 笔筒（白玉兰丝绸） 发行人 2013300193053 2013.01.23 2013.06.19 专利权维持

101 外观设计 名片夹（白玉兰） 发行人 2013300193161 2013.01.23 2013.06.05 专利权维持

鼠标垫（青花瓷多功能 发行人 等年费滞纳
102 外观设计 2011304098487 2011.11.09 2012.05.30
丝绸） 金

发行人 等年费滞纳
103 外观设计 鼠标垫（青花瓷） 2011303971739 2011.11.02 2012.06.06
金

包装盒（青花瓷丝巾领 发行人
104 外观设计 2011301950117 2011.06.28 2011.12.28 专利权维持
带套装）

包装袋（青花瓷丝巾领 发行人
105 外观设计 2011301950121 2011.06.28 2012.01.18 专利权维持
带套装）

一种改善丝绸单面数码 万事利数
106 发明专利 201711459913X 2017.12.28 2020.02.21 专利权维持
喷墨印花渗透性的方法 码

107 实用新型 一种黄金蚕丝被套件 发行人 2019214592402 2019.09.04 2020.06.30 专利权维持



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序号 专利类别 名称 权利人 专利号 申请日期 授权公告日 法律状态

一种制作片状丝素面膜
108 实用新型 发行人 2019210029818 2019.06.28 2020.07.24 专利权维持
的专用干燥箱

109 外观设计 包装盒（宝宝被） 发行人 2020301032025 2020.03.24 2020.08.21 专利权维持

110 外观设计 被套 发行人 2020301032097 2020.03.24 2020.11.17 专利权维持

111 外观设计 口罩 发行人 2020302500408 2020.05.26 2020.12.18 专利权维持

多功能餐具套（双面杭
112 外观设计 发行人 2020303687144 2020.07.09 2020.12.04 专利权维持
绣）


（三）发行人及其全资/控股子公司的著作权

1、作品著作权

序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

国作登字
1 发行人 星城 美术作品 2018.03.01 2018.08.24
-2018-F-00525703
国作登字
2 发行人 迷鹿斑斑 美术作品 2017.04.20 2018.06.15
-2018-F-00564957
国作登字
3 发行人 心动 美术作品 2017.02.15 2018.06.15
-2018-F-00564958
国作登字
4 发行人 丝路三绝 美术作品 2018.03.03 2018.06.15
-2018-F-00564750
国作登字
5 发行人 先生礼 美术作品 2018.03.03 2018.06.15
-2018-F-00564956
国作登字
6 发行人 追风 美术作品 2017.03.28 2018.06.15
-2018-F-00564959
国作登字
7 发行人 丝路三绝茶叶盒 美术作品 2018.03.03 2018.06.15
-2018-F-00564748
国作登字
8 发行人 丝路三绝丝巾盒 美术作品 2018.03.03 2018.06.15
-2018-F-00564749
国作登字
9 发行人 丝路三绝瓷器盒 美术作品 2018.03.03 2018.06.15
-2018-F-00564747
国作登字
10 发行人 黛山凝紫 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468637
国作登字
11 发行人 空霖 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468646
国作登字
12 发行人 花信年华 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468648
国作登字
13 发行人 荒漠之花 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468649



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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

国作登字
14 发行人 曼珠 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468645
国作登字
15 发行人 天使之城 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468643
国作登字
16 发行人 玲珑花影 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468651
国作登字
17 发行人 有凤来仪 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468644
国作登字
18 发行人 雀跃画卷 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468650
国作登字
19 发行人 花窗 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468647
国作登字
20 发行人 烟菲雾集 美术作品 2017.01.01 2017.08.10
-2017-F-00468642
国作登字
21 发行人 蝶舞曲 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378323
国作登字
22 发行人 龙结 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378322
国作登字
23 发行人 粉蝶嬉戏 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378331
国作登字
24 发行人 花鸟栖蔓长巾 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378328
国作登字
25 发行人 海洋骑士 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378329
国作登字
26 发行人 蜂鸟 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378333
国作登字
27 发行人 永恒之爱 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378336
国作登字
28 发行人 芳草宁馨 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378319
国作登字
29 发行人 晨曦 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378325
国作登字
30 发行人 鸟语花香 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378320
国作登字
31 发行人 莺声花影 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378335
国作登字
32 发行人 捷报富贵 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378316
国作登字
33 发行人 花鸟栖蔓方巾 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378327

34 发行人 秋方巾 美术作品 2015.01.01 国作登字 2017.03.28


1-1-849
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

-2017-F-00378312

国作登字
35 发行人 鸢尾梦蝶 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378337
国作登字
36 发行人 梦缘花镜 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378314
国作登字
37 发行人 春桃萌枝 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378318
国作登字
38 发行人 花冠啼晓 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378330
国作登字
39 发行人 金凤鸾舞 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378317
国作登字
40 发行人 秋长巾 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378313
国作登字
41 发行人 肆意 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378334
国作登字
42 发行人 事事如意 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378332
国作登字
43 发行人 花颜玉珠 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378326
国作登字
44 发行人 金龙跃殿 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378315
国作登字
45 发行人 花颜月貌 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378321
国作登字
46 发行人 白玉凝雪 美术作品 2015.01.01 2017.03.28
-2017-F-00378324
国作登字
47 发行人 肆溢 美术作品 2014.07.01 2015.10.15
-2015-F-00232356
国作登字
48 发行人 金玉良缘 美术作品 2014.05.08 2015.10.15
-2015-F-00232357
国作登字
49 发行人 倾慕 美术作品 2014.08.01 2015.10.15
-2015-F-00232353
国作登字
50 发行人 幻变 美术作品 2014.06.01 2015.10.15
-2015-F-00232348
国作登字
51 发行人 三羊献瑞 美术作品 2014.07.02 2015.10.15
-2015-F-00232359
国作登字
52 发行人 包罗万象 美术作品 2012.10.10 2015.10.15
-2015-F-00232355
国作登字
53 发行人 青花宴 美术作品 2014.08.01 2015.10.15
-2015-F-00232349
国作登字
54 发行人 智彩耀光 美术作品 2014.05.26 2015.10.15
-2015-F-00232358


1-1-850
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

国作登字
55 发行人 画脂点星 美术作品 2014.07.09 2015.10.15
-2015-F-00232354
国作登字
56 发行人 传奇 美术作品 2014.06.01 2015.10.15
-2015-F-00232360
国作登字
57 发行人 仲夏 美术作品 2014.09.01 2015.10.15
-2015-F-00232352
国作登字
58 发行人 鹦舞之灵 美术作品 2014.06.01 2015.10.15
-2015-F-00232351
国作登字
59 发行人 森林舞曲 美术作品 2014.05.01 2015.10.15
-2015-F-00232350
国作登字
60 发行人 蜻蜓戏荷 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421188
国作登字
61 发行人 梦语兰香 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421185
国作登字
62 发行人 婵娟 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421198
国作登字
63 发行人 锦瑟年华 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421187
国作登字
64 发行人 芙蓉锦簇 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421192
国作登字
65 发行人 天姿国色 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421193
国作登字
66 发行人 羽光十色 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421190
国作登字
67 发行人 海洋舞曲 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421189
国作登字
68 发行人 花鸟嘻春 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421191
国作登字
69 发行人 月夕花朝 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421197
国作登字
70 发行人 花团簇锦 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421186
国作登字
71 发行人 象呈祥瑞 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421195
国作登字
72 发行人 有凤来仪 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421196
国作登字
73 发行人 事事如意 美术作品 2015.09.03 2018.02.09
-2018-F-00421194
手书全真丝绸邮
74 发行人 / 2011.08.31 2012-L-050222 2012.02.09
票册《西游记》

75 发行人 丝绸邮票珍藏册 / 2011.06.30 2012-L-050220 2012.02.09


1-1-851
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

《三国演义》

手书丝绸邮票珍
76 发行人 / 2009.12.31 2012-L-050219 2012.02.09
藏册《红楼梦》
丝绸邮票珍藏册
77 发行人 / 2009.08.31 2012-L-050221 2012.02.09
《水浒传》
丝绸邮票珍藏册
78 发行人 / 2011.08.15 2012-L-053528 2012.01.09
《西湖情韵》
浙作登字
79 发行人 伞 美术作品 2018.05.03 2018.07.12
11-2018-F-8817
WENSLI 浙作登字
80 发行人 美术作品 2010.01.01 2018.06.25
SINCE1975 11-2018-F-7724
浙作登字
81 发行人 国礼联盟 002 美术作品 2018.01.01 2018.06.11
11-2018-F-7176
浙作登字
82 发行人 盛夏丛林（斜巾） 美术作品 2017.02.04 2018.06.11
11-2018-F-7152
浙作登字
83 发行人 柿水柔情 美术作品 2017.05.12 2018.06.11
11-2018-F-7159
浙作登字
84 发行人 叶语 美术作品 2017.02.20 2018.06.11
11-2018-F-7162
浙作登字
85 发行人 落蝶 美术作品 2017.03.17 2018.06.11
11-2018-F-7161
浙作登字
86 发行人 对影 美术作品 2017.03.10 2018.06.11
11-2018-F-7151
浙作登字
87 发行人 清荷 美术作品 2017.03.23 2018.06.11
11-2018-F-7157
浙作登字
88 发行人 形影相随-长巾 美术作品 2017.03.23 2018.06.11
11-2018-F-7165
浙作登字
89 发行人 镜花王朝 美术作品 2017.03.26 2018.06.11
11-2018-F-7160
浙作登字
90 发行人 花瓷觅影 美术作品 2017.01.11 2018.06.11
11-2018-F-7163
浙作登字
91 发行人 拾影-方巾 美术作品 2017.02.15 2018.06.11
11-2018-F-7153
浙作登字
92 发行人 葵影 美术作品 2017.02.08 2018.06.11
11-2018-F-7156
浙作登字
93 发行人 礁石之绊 美术作品 2017.03.07 2018.06.11
11-2018-F-7155
浙作登字
94 发行人 自由恣意-长巾 美术作品 2017.03.07 2018.06.11
11-2018-F-7154
浙作登字
95 发行人 清荷葵影 美术作品 2017.04.11 2018.06.11
11-2018-F-7158


1-1-852
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

浙作登字
96 发行人 四喜汪宝 美术作品 2017.07.22 2018.06.11
11-2018-F-7164
浙作登字
97 发行人 国礼联盟 003 美术作品 2018.01.01 2018.06.11
11-2018-F-7175
浙作登字
98 发行人 万事利国礼馆 美术作品 2017.06.01 2018.05.14
11-2018-F-5877
浙作登字
99 发行人 国礼馆 美术作品 2017.06.01 2018.05.14
11-2018-F-5881
万事利丝绸国礼 浙作登字
100 发行人 美术作品 2017.06.01 2018.05.14
馆 11-2018-F-5879
浙作登字
101 发行人 国礼联盟 美术作品 2017.06.01 2018.05.14
11-2018-F-5880
浙作登字
102 发行人 万事利国礼 美术作品 2017.06.01 2018.05.14
11-2018-F-5878
浙作登字
103 发行人 杭城映像 美术作品 2017.03.01 2018.04.27
11-2018-F-5059
浙作登字
104 发行人 丝巾筘-1 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12536
浙作登字
105 发行人 大方巾-花信年华 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12528
浙作登字
106 发行人 长巾-玲珑花影 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12540
浙作登字
107 发行人 长巾-迷墙 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12527
浙作登字
108 发行人 小方巾-花窗 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12524
浙作登字
109 发行人 小方巾-曼珠 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12525
浙作登字
110 发行人 长巾-蝶影 美术作品 2016.10.01 2017.09.06
11-2017-F-12537
浙作登字
111 发行人 斜巾-有凤来仪 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12539
浙作登字
112 发行人 长巾-黛山凝紫 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12538
浙作登字
113 发行人 雀跃画卷 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12523
浙作登字
114 发行人 大方巾-荒漠之花 美术作品 2017.03.01 2017.09.06
11-2017-F-12526
浙作登字
115 发行人 花镜绕蝶 美术作品 2015.01.08 2017.09.06
11-2017-F-12529

116 发行人 方巾-烟菲雾集 美术作品 2016.10.01 浙作登字 2017.09.06


1-1-853
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

11-2017-F-12522

浙作登字
117 发行人 盛世繁花（丝巾） 美术作品 2015.09.11 2016.12.12
11-2016-F-15711
浙作登字
118 发行人 印象上海 美术作品 - 2015.04.21
11-2015-F-4454
浙作登字
119 发行人 津门故里 美术作品 - 2015.04.21
11-2015-F-4453
浙作登字
120 发行人 美丽西湖 美术作品 - 2015.04.21
11-2015-F-4455
大方巾-（景泰蓝 浙作登字
121 发行人 美术作品 - 2014.11.06
系列）璀璨迷情 11-2014-F-12556
浙作登字
122 发行人 大方巾-风姿花传 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12560
浙作登字
123 发行人 大方巾-筑梦之马 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12558
浙作登字
124 发行人 大方巾-景泰青蓝 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12562
浙作登字
125 发行人 大方巾-如意年华 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12559
青花瓷小方巾-国 浙作登字
126 发行人 美术作品 - 2014.11.06
风 11-2014-F-12563
浙作登字
127 发行人 大方巾-旋转时光 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12555
浙作登字
128 发行人 大方巾-香江帆影 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12561
真丝绒围巾祈福 浙作登字
129 发行人 美术作品 - 2014.11.06
彩-万事如意 11-2014-F-12554
浙作登字
130 发行人 大方巾-天马驰星 美术作品 - 2014.11.06
11-2014-F-12557
浙作登字
131 发行人 平安福 美术作品 - 2013.12.10
11-2013-F-14725
国作登字
132 万事利数码 万物迭生 美术作品 - 2019.10.16
-2019-F-00901053
国作登字
133 万事利数码 忆物卷 美术作品 - 2019.10.16
-2019-F-00901054
双面印花大方巾 国作登字
134 发行人 美术作品 2019.06.18 2020.08.13
—喜柿 -2020-F-01095807
国作登字
135 发行人 鸾凤鸣 美术作品 2019.06.01 2020.08.13
-2020-F-01095837
锦绣西湖丝扇套 国作登字
136 发行人 美术作品 2015.12 2020.08.13
装-花满轩阁 -2020-F-01095841


1-1-854
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

国作登字
137 发行人 《四季旋律》 美术作品 2019.09 2020.08.13
-2020-F-01095879
《幸福有礼》祈福 国作登字
138 发行人 美术作品 2018.09.15 2020.08.13
彩礼盒 -2020-F-01095822
国作登字
139 发行人 《牡丹迷境》 美术作品 2019.09 2020.08.13
-2020-F-01095820
国作登字
140 发行人 《玉兰花开》 美术作品 2015.12 2020.08.13
-2020-F-01095836
国作登字
141 发行人 《驼鞍》 美术作品 2019.09 2020.08.13
-2020-F-01095834
国作登字
142 发行人 《福瑞华章》 美术作品 2017.10.01 2020.08.13
-2020-F-01095816
国作登字
143 发行人 丹青雅韵 美术作品 2015.03 2020.08.13
-2020-F-01095842
国作登字
144 发行人 金玉步摇 美术作品 2015.04 2020.08.13
-2020-F-01095809
国作登字
145 发行人 《蝶》 美术作品 2019.09.01 2020.08.13
-2020-F-01095817
大方巾-《丝域漫 国作登字
146 发行人 美术作品 2019.01.15 2020.08.13
步》 -2020-F-01095845
大方巾-《景泰风 国作登字
147 发行人 美术作品 2017.06.15 2020.08.13
韵》 -2020-F-01095847
《遇见天坛》包装 国作登字
148 发行人 美术作品 2019.10.28 2020.10.10
盒 -2020-F-01137239
国作登字
149 发行人 自由恣意 美术作品 2018.01.15 2020.12.31
-2020-F-00031998
万事利蚕宝被被 国作登字
150 发行人 美术作品 2019.08.01 2020.07.17
套 -2020-F-01075327
国作登字
151 发行人 动物森林 美术作品 2018.08.01 2020.07.17
-2020-F-01075326
国作登字
152 发行人 《热带王国》 美术作品 2016.10 2020.08.13
-2020-F-01095812
大方巾-《景泰添 国作登字
153 发行人 美术作品 2015.06.30 2020.08.13
香》 -2020-F-01095806
真丝绒围巾—— 国作登字
154 发行人 美术作品 2019.06.05 2020.08.13
绅格 -2020-F-01095843
国作登字
155 发行人 《云鬓花颜》 美术作品 2019.04 2020.08.13
-2020-F-01095819
大方巾——瑰丽 国作登字
156 发行人 美术作品 2016.12.02 2020.08.13
绽放 -2020-F-01095846

157 发行人 《万福延绵》 美术作品 2019.10 国作登字 2020.08.13


1-1-855
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书



序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

-2020-F-01095859

国作登字
158 发行人 《魔法花园》 美术作品 2016.12 2020.08.13
-2020-F-01095810
《花好月圆》故宫 国作登字
159 发行人 美术作品 2019.04.15 2020.08.13
联名中秋礼盒 -2020-F-01095826
国作登字
160 发行人 《皮带纹饰》 美术作品 2019.09 2020.08.13
-2020-F-01095818
《新年万事礼福
国作登字
161 发行人 禄彩》月历笔记本 美术作品 2019.11.15 2020.08.13
-2020-F-01095813
礼盒
大方巾-《心锁臻 国作登字
162 发行人 美术作品 2018.06.15 2020.08.13
爱》 -2020-F-01095849
来自天坛的礼物- 国作登字
163 发行人 美术作品 2019.10.28 2020.10.10
《遇见天坛》套装 -2020-F-01137238
《万福如意故宫 国作登字
164 发行人 美术作品 2019.09.15 2020.12.23
月历》 -2020-F-01209073
国作登字
165 发行人 《万柿如意》 美术作品 2018.09.01 2020.08.13
-2020-F-01095808
《万福如意真丝
国作登字
166 发行人 围巾》故宫联名新 美术作品 2019.10.15 2020.08.13
-2020-F-01095857
年礼盒
《杭城映像寻 国作登字
167 发行人 美术作品 2017.09.15 2020.08.13
桂》礼盒 -2020-F-01095821
国作登字
168 发行人 《蝴蝶梦》 美术作品 2019.04 2020.08.13
-2020-F-01095848
《丝情粽意》-梦 国作登字
169 发行人 美术作品 2019.04.10 2020.08.13
境套装 -2020-F-01095814
国作登字
170 发行人 景时风华 美术作品 2016.09 2020.08.13
-2020-F-01095827
《万福如意故宫
国作登字
171 发行人 月历》故宫联名新 美术作品 2019.10.15 2020.08.13
-2020-F-01095858
年礼盒
国作登字
172 发行人 吉光凤羽（紫红） 美术作品 2016.01.01 2020.08.13
-2020-F-01095811
国作登字
173 发行人 《巴黎恋人》礼盒 美术作品 2019.01.15 2020.08.13
-2020-F-01095823
国作登字
174 发行人 锦绣西湖扇子 美术作品 2015.03 2020.08.13
-2020-F-01095840
《万福如意真丝 国作登字
175 发行人 美术作品 2019.10.15 2020.12.23
围巾》 -2020-F-01209072




1-1-856
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序号 权利人 作品名称 登记类别 创作完成日期 登记号 登记日期

国作登字
176 发行人 《锦绣颐和》 美术作品 2019.09.15 2020.12.23
-2020-F-01209074
《秋语丝月》中秋 国作登字
177 发行人 美术作品 2019.04.15 2020.08.13
礼盒 -2020-F-01095815
双面印花衬衫裙 国作登字
178 发行人 美术作品 2019.06.18 2020.08.13
—喜柿 -2020-F-01095844
国作登字
179 发行人 柿水柔情 美术作品 2018.01.01 2020.08.13
-2020-F-01095838
双面印花睡衣套 国作登字
180 发行人 美术作品 2019.06.18 2020.08.13
装-喜柿（女） -2020-F-01095805
国作登字
181 发行人 异想之国 美术作品 2019.01.01 2020.08.13
-2020-F-01095839
国作登字
182 发行人 《普洛蒂亚》 美术作品 2019.04 2020.08.13
-2020-F-01095835
国作登字
183 发行人 《生命之树》 美术作品 2019.09 2020.08.13
-2020-F-01095867
双面印花中方巾- 国作登字
184 发行人 美术作品 2018.01.15 2020.12.31
巴黎恋人 -2020-F-00031999


2、软件著作权

序号 权利人 软件名称 登记号 取得方式 登记日

万事利数码生产管理系统软
1 万事利数码 2019SR0287243 原始取得 2019.03.28
件
万事利个性化定制软件[简
2 发行人 2018SR1010259 原始取得 2018.12.13
称：万事礼]1.1.1
新丝路乐享头条安卓客户端
3 杭州新丝路 2017SR242900 原始取得 2017.06.07
软件
李建华、秦月、 西湖一号做条丝巾智能软件
4 2020SR0608198 原始取得 2020.06.11
发行人 V1.0


（四）发行人国产非特殊用途化妆品备案

序 生产企
产品名称 备案编号 实际生产企业 备案日期
号 业
丝香門第蚕丝蛋白臻耀密集 浙 G 妆网备字
1 发行人 卓芬化妆品 2018.09.04
修护安瓶精华液 2018011594
丝香門第丝漾年华系列润颜 浙 G 妆网备字
2 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
沁肤乳 II 2018008769
丝香門第蚕丝蛋白青春密语 浙 G 妆网备字
3 发行人 卓芬化妆品 2018.09.03
修护安瓶精华液 2018011561
4 SESSAMENTY 小 分 子 蚕 丝 浙 G 妆网备字 发行人 卓芬化妆品 2018.10.16


1-1-857
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序 生产企
产品名称 备案编号 实际生产企业 备案日期
号 业
蛋白面膜 2018013763
浙 G 妆网备字
5 初岁如初补水修护面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.09.30
2018013303
浙 G 妆网备字
6 丝香門第均衡清透面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.09.12
2018012206
浙 G 妆网备字
7 丝香門第润透靓肤蚕丝面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.08.12
2018010484
浙 G 妆网备字
8 丝香門第水润修护蚕丝面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.08.06
2018009992
丝香門第丝漾年华系列活颜 浙 G 妆网备字
9 发行人 卓芬化妆品 2018.08.13
洁面乳 2018010579
丝香門第锦瑟芳华系列秋水 浙 G 妆网备字
10 发行人 卓芬化妆品 2018.08.06
凝时眼霜 2018009993
丝香門第锦瑟芳华系列清透 浙 G 妆网备字
11 发行人 卓芬化妆品 2018.08.06
丝享日霜 2018009991
丝香門第丝漾年华系列润颜 浙 G 妆网备字
12 发行人 卓芬化妆品 2018.07.31
沁肤乳 I 2018009743
丝香門第丝漾年华系列明眸 浙 G 妆网备字
13 发行人 卓芬化妆品 2018.07.26
青春眼霜 2018009530
丝香門第丝漾年华系列活颜 浙 G 妆网备字
14 发行人 卓芬化妆品 2018.07.25
修护精华 2018009406
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
15 发行人 卓芬化妆品 2018.07.23
柔肤乳Ⅱ 2018009103
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
16 发行人 卓芬化妆品 2018.07.23
洁面乳 2018009102
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
17 发行人 卓芬化妆品 2018.07.23
紧致精华 2018009101
丝香門第丝漾年华系列润颜 浙 G 妆网备字
18 发行人 卓芬化妆品 2018.07.23
洁面乳 2018009100
浙 G 妆网备字
19 丝香門第丝漾均衡修护水 发行人 卓芬化妆品 2018.07.19
2018009077
浙 G 妆网备字
20 丝香門第十月呵护面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.07.19
2018009078
浙 G 妆网备字
21 丝香門第弹指透润早安面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.07.19
2018009082
浙 G 妆网备字
22 丝香門第丝漾修护精华喷雾 发行人 卓芬化妆品 2018.07.19
2018009084
浙 G 妆网备字
23 丝香門第丝漾明眸焕采眼膜 发行人 卓芬化妆品 2018.07.19
2018009087
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
24 发行人 卓芬化妆品 2018.07.18
柔肤乳Ⅰ 2018008929


1-1-858
杭州万事利丝绸文化股份有限公司 招股意向书


序 生产企
产品名称 备案编号 实际生产企业 备案日期
号 业
丝香門第锦瑟芳华盈润丝享 浙 G 妆网备字
25 发行人 卓芬化妆品 2018.07.16
晚霜 2018008863
浙 G 妆网备字
26 丝香門第私宠八号.女用香水 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
2018008609
丝香門第丝漾年华系列盈润 浙 G 妆网备字
27 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
丝滑晚霜 2018008775
丝香門第丝漾年华系列清透 浙 G 妆网备字
28 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
丝滑日霜 2018008776
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
29 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
柔肤水Ⅰ 2018008773
丝香門第锦瑟芳华系列焕颜 浙 G 妆网备字
30 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
柔肤水Ⅱ 2018008774
丝香門第丝漾年华系列润颜 浙 G 妆网备字
31 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
沁肤水 II 2018008683
浙 G 妆网备字
32 丝香門第灵动六号.女用香水 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
2018008608
浙 G 妆网备字
33 丝香門第尊宠五号.男用香水 发行人 卓芬化妆品 2018.07.13
2018008606
浙 G 妆网备字
34 丝香門第丝漾沁透补水面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.07.09
2018008405
浙 G 妆网备字
35 丝香門第丝漾玉妍靓肤面膜 发行人 卓芬化妆品 2018.07.09
2018008404
丝香門第丝漾年华系列润颜 浙 G 妆网备字
36 发行人 卓芬化妆品 2018.07.09
沁肤水 I 2018008293




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