西陇化工股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
（XILONG CHEMICAL CO.,LTD.）
（住所：汕头市潮汕路西陇中街1-3 号）
保荐人（主承销商）：
（住所：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45 楼）
发 行 人 声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
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2-4-3
释 义
本招股意向书（摘要）中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：
一、一般简称
本公司、公司、股份公
司、发行人、西陇化工 指 西陇化工股份有限公司
西陇有限 指 广东西陇化工有限公司，本公司前身
深圳恒汇鑫 指 深圳市恒汇鑫投资发展有限公司，本公司之股东
名远投资 指 汕头市名远投资有限公司，本公司之股东
深港优势 指
深圳市深港优势创业投资合伙企业（有限合伙），本公司之
股东
深港产学研 指 深圳市深港产学研创业投资有限公司，本公司之原股东
深圳年利达 指 深圳市年利达创业投资有限公司，本公司之股东
迅飓投资 指 广州迅飓投资有限公司，本公司之股东
汕头西陇 指 汕头市西陇化工厂有限公司，本公司之全资子公司
北京西陇 指 北京西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
上海西陇 指 上海西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
湖北西陇 指 湖北西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
四川西陇 指 四川西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
南宁西陇 指 南宁市西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州西陇 指 广州市西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州试剂 指
广州市西陇化学试剂有限公司，原本公司之全资子公司，被
广州西陇吸收合并后于2007 年12 月注销
广东声望 指
广东声望化工有限公司，原本公司之全资子公司，被广州西
陇吸收合并后于2007 年12 月注销
厦门西陇 指 厦门西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
福州西陇 指
福州西陇化学试剂有限公司，原本公司之全资子公司，被厦
门西陇吸收合并后于2009 年11 月注销
佛山西陇 指 佛山西陇化工有限公司，本公司之全资子公司
广州精细 指 广州西陇精细化工技术有限公司，本公司之控股子公司
汕头鸿展 指
汕头市金平区鸿展新技术有限公司，本公司实际控制人控制
的企业
汕头三伟 指
汕头市金平区三伟有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本公
司实际控制人控制的企业
广州声望 指
广州市声望精细化工有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本
公司实际控制人控制的企业，已于2008 年11 月注销
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2-4-4
东莞鸿淼 指
东莞市鸿淼化工有限公司，汕头鸿展之全资子公司，本公司
实际控制人控制的企业，已于2008 年12 月注销
氨基酸公司 指
汕头市紫光古汉氨基酸有限公司，本公司实际控制人控制的
企业
紫光古汉 指
清华紫光古汉生物制药股份有限公司，汕头市紫光古汉氨基
酸有限公司之原股东
公司章程 指 《西陇化工股份有限公司章程》
公司章程（草案） 指 《西陇化工股份有限公司章程（草案）》
发起人 指 黄伟波等5 名自然人股东和深圳恒汇鑫等5 家法人股东
股东、股东大会 指 西陇化工股份有限公司股东、股东大会
董事、董事会 指 西陇化工股份有限公司董事、董事会
监事、监事会 指 西陇化工股份有限公司监事、监事会
社会公众股、A 股 指 本公司本次公开发行的每股面值为1.00 元的人民币普通股
本次发行 指
本公司本次向社会公众公开发行5,000 万股人民币普通股的
行为
上市 指 本次发行股票在证券交易所上市挂牌交易的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部 指 中华人民共和国财政部
科技部 指 中华人民共和国科学技术部
保荐人、保荐机构、主
承销商 指 招商证券股份有限公司
公司律师、发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
申报会计师、深圳鹏城 指 深圳市鹏城会计师事务所有限公司
公司法 指 《中华人民共和国公司法》（2005 年修订）
证券法 指 《中华人民共和国证券法》（2005 年修订）
报告期、最近三年 指 2008、2009、2010 年度
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
二、专业术语
化学试剂 指
化学试剂属于专用化学品，它源于教学、科学研究、分析测
试对高纯度化学品的要求，目前已成为工业生产所需要的高
纯度的功能材料和原料的纯净精细化学品。
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2-4-5
通用化学试剂 指
最常用、应用范围最广的基本化学试剂，它是科研、教学、
分析检测、工业生产中进行化学实验、材料分析及其它专用
化学品和精细化工合成所必需的化学品。通用化学试剂一般
可分为无机液体试剂、有机液体试剂、无机固体试剂、有机
固体试剂等。
PCB 用化学试剂 指
印刷线路板（printed circuit board，简称PCB）制造过程中所
用到的化学试剂，主要分为线路成像用光致抗蚀剂和网印油
墨、镀覆工艺用化学品及用于显影、蚀刻、黑化、除胶、清
洗、保护、助焊等工艺用化学品。
超净高纯化学试剂 指
超净高纯化学试剂是指主体成分纯度大于99.99%，杂质离
子，尤其是杂质阴阳离子和微粒数符合严格要求的化学试
剂。超净高纯试剂在国外又称之为湿化学品或工艺化学品，
主要用于大规模集成电路和超大规模集成电路，以及高能电
池电解液、太阳能电池、电子元器件、高端通用芯片、分立
器、平板显示器、光电玻璃等制造领域。
无机试剂 指
无机化学品是指不含碳原子的化学品；无机试剂是化学试剂
中按照化学品化学类属而分的一个通俗的称谓，即化学品类
属是无机化学品的化学试剂。
有机试剂 指
有机化学品是指含碳原子的化学品；有机试剂是化学试剂中
按照化学品化学类属而分的一个通俗的称谓，即化学品类属
是有机化学品的化学试剂。
色谱试剂 指
用于色谱分析、色谱分离、色谱制备的化学试剂。色谱
试剂根据用途的不同，分为色谱标准物、色谱固定相、
色谱固定液、色谱担体、高压液相色谱淋洗剂、离子标
准液、离子对试剂。
易制毒化学品 指
国家规定管制的可用于制造毒品的前体、原料和化学助剂等
物质。目前我国列管了三类24 个品种，第一类主要是用于
制造毒品的原料，第二类、第三类是可以用于制造毒品的辅
助配剂。
食品添加剂 指
为改善食品品质和色、香、味以及为防腐、保鲜和加工工艺
的需要而加入食品的人工合成或者天然物质。
原料药 指 用于生产各类制剂的原料药物，是制剂中的有效成份。
化工原料 指
在国民经济中成熟应用的基础化学品，主要分为无机化工原
料和有机化工原料，无机化工原料主要可分为无机酸、无机
碱、无机盐、氧化物、单质、工业气体和其它种类；有机化
工原料可分为烷烃及其衍生物、烯烃及其衍生物、炔烃及衍
生物、醌类、醛类、醇类、酮类 、酚类、醚类、酐类 、酯
类、有机酸、羧酸盐、碳水化合物 、杂环类、腈类 、卤代
类 、胺酰类、其它种类。
试剂级 指
指质量达到国家试剂质量标准的化学品，按质量标准从
高至低常分为高纯（EP）、优级纯（GR）、分析纯（AR）、
化学纯（CP）等。
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2-4-6
SEMI 指
Semiconductor Equipment and Materials International，国际半
导体设备和材料协会，SEMI 于1975 年成立了SEMI 化学试
剂标准化委员会，专门制定、规范超净高纯试剂的国际标准。
国家标准 指
在全国范围内统一的技术要求，由国务院标准化行政主管部
门编制计划，协调项目分工，组织制定（含修订），统一审
批、编号、发布，国家标准文件注有汉语拼音缩写的GB（国
标）标识。
行业标准 指
由我国各主管部、委（局）批准发布，在该部门范围内统一
使用的标准。
GMP 指
Good Manufacturing Practice，指“良好作业规范”，或是
“优良制造标准”；一般指药品生产的工艺规范。
ppm 指 杂质含量指标，指百万分之一，即10 的-6 次方。
ppb 指 杂质含量指标，指十亿分之一，即10 的-9 次方。
ppt 指 杂质含量指标，指万亿分之一，即10 的-12 次方。
色标含量 指 用于气相色谱的定性、定量依据的标准物质的含量。
COD 指
COD（化学需氧量Chemical Oxygen Demand）是水中有
机物消耗氧的含量，是反应废水污染程度的重要指标之
一。是在一定的条件下，采用一定的强氧化剂处理水样
时，所消耗的氧化剂量。它是表示水中还原性物质多少
的一个指标。
精馏 指
对已经达到一定纯度的液体试剂，经过一次或多次精细蒸馏
使之达到更高纯度的提纯方法。
膜分离 指
根据生物膜对物质选择性通透的原理所设计的一种对包含
不同组分的混合样品进行分离的方法。
活性碳纤维 指
活性碳纤维(activated carbon fiber, ACF)是有机纤维经高温碳
化活化制备而成的一种多孔性纤维状吸附材料。
纯水 指
又称纯净水、去离子水，是以生活用水为原水，通过适当的
方法加工得到，不含任何添加物，其质量指标常以电阻值表
示。
ISO9001:2000 指 国际标准化质量管理体系要求2000 版
ISO14001:2004 指 国际标准化环境管理体系标准要求及使用指南2004 版。
OHSAS18001:1999 指 国际职业安全卫生管理体系认证标准
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第一节 重大事项提示
一、股份锁定承诺：本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少
群、黄侦凯、黄侦杰均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或
者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股
份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
公司股东深圳恒汇鑫、名远投资、深港优势、深圳年利达、迅飓投资承诺：
自公司股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本公司股
份，也不由本公司回购其持有的股份。名远投资还承诺，每年转让的公司股份将
不超过所持有公司股份总数的25%；并将及时向公司申报所持有的公司股份及其
变动情况。
直接持有公司股份的董事黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦杰还承诺：在任职
期间，不单独采取行动以致每年减少其持有的本公司股份超过25%，且离职后半
年内，不减少其持有的本公司股份。在申报离任6 个月后的12 个月内通过证券
交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不超过
50%。
除此之外，名远投资的全体股东李树炎、黄真盛、刘志平、谢俊源、王啟光、
黄水荣、袁春儿、牟勇、庄景发、魏维哲、萧镇虎、孙惠芬、李泽卫、李金荣、
张志洪还承诺：在公司任职期间，将及时向公司申报所间接持有的公司股份及其
变动情况；其减少通过名远投资所间接持有的公司股份的唯一方式为通过名远投
资进行减持；自公司股票上市之日起12 个月内，不转让或者委托他人管理其持
有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份；每年减少的间接持有的公司股份
不超过25%，且离职后半年内，不减少其该部分间接持有的公司股份。在申报离
任6 个月后的12 个月内间接减少公司股份数量占其所间接持有公司股份总数的
比例不超过50%。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、根据公司2010 年第二次临时股东大会决议，本次发行完成前的滚存未
分配利润，由发行后的新老股东共享。
三、本公司自2007 年1 月1 日起执行新会计准则。
四、请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注下列风险：
（一）市场需求波动的风险
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本公司主要从事化学试剂的研发、生产和销售。化学试剂广泛应用于工业、
农业、医疗卫生、生物技术、检验检疫、国防军工等国民经济的各行各业，化学
试剂行业与国民经济整体的关联度较高。如果未来国内出现经济增速放缓、市场
需求下降的情况，可能对公司的经营产生一定的影响。
（二）发生安全和环保事故的风险
化学试剂中的部分产品为危险化学品或易制毒化学品，有易燃、易爆、腐蚀
等性质，在其生产、装卸和仓储过程中，操作不当会造成人身安全和财产损失等
安全事故。此外，化学试剂在生产过程中会产生废水、废气、废渣等排放物，如
果操作不当可能发生泄漏、污染等环保事故。为此国务院分别出台了《危险化学
品安全管理条例》、《安全生产许可证条例》等法规，对化学试剂企业的生产经营
进行了严格规定。
长期以来，公司一直坚持“安全居首，预防为主”的方针，将安全和环保放在
生产经营的重要位置。本公司成立了由总裁直接领导的安全生产委员会全面负责
公司安全生产工作，制订了系列安全生产规章制度，建立了安全教育培训制度，
并不断完善安全生产硬件和软件设施。同时，本公司积极推进环保建设，2006
年通过了质量（ISO9001:2000）、环境（ISO 14001:2004）、职业健康安全（OHSAS
18001:1999）三合一认证。2009 年，公司通过广东省清洁生产企业认证。2010
年7 月23 日，国家环境保护部出具《关于西陇化工股份有限公司上市环保核查
情况的函》（环函[2010]218 号），同意公司通过上市环保核查。由于公司一贯重
视安全生产和环保建设，迄今为止，没有发生重大安全生产及环保事故，也没有
受到安全环保部门的行政处罚。
但是，由于本公司在生产经营过程中涉及的部分原料或产品为易燃、易爆物
质，并使用腐蚀性物质等危险化学品。如因操作不当、设备老化失修或其它偶发
因素，可能会发生失火、爆炸等安全事故，或者因污染物外泄等原因可能产生环
保事故，从而可能对公司未来的生产经营产生不利的影响。
（三）实际控制人控制的风险
本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰
在本次发行前持有公司81.33%的股份。本次发行后，黄氏家族仍将处于绝对控
股地位。如果公司实际控制人利用其控股地位对公司生产经营决策进行控制，可
能对中小股东利益产生不利影响。
（四）技术研发能力不足可能导致的风险
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化学试剂行业的一个重要特点是品种多、发展快，质量要求高，且随着国内
经济的持续快速发展，对高品质、新型化学试剂的需求越来越多，系列产品配套
和服务配套能力要求高，因而对公司研究开发能力，特别是研发速度和配套工艺
开发能力的要求很高。同时，生产高质量的化学试剂产品要求高转化率、高选择
性、反应条件温和、操作安全、分离严格，这就要求生产企业具有成熟、先进的
合成、提纯、分离、分析等技术。因此，加大研发投入以加强新品种研发、提高
产品品质，从而提升整体技术研发能力，是确保化学试剂企业核心竞争力的关键
因素。
本公司从事化学试剂的专业研发生产已二十多年，积聚和培养了一批具备较
强研发实力的科研人员和经验丰富的技术专家。近年来公司先后被评为“国家火
炬计划重点高新技术企业”、“国家科技创新型企业”、“高新技术企业”、“广东省
自主创新100 强企业”、，公司拥有“广东省企业技术中心”、“广东省精细化学品
工程技术研发中心”。目前本公司已取得拥有自主知识产权的专利23 项，其中发
明专利11 项，并拥有多项非专利专有技术，形成了公司的技术研发优势。
但是，由于化学试剂行业的技术发展迅速，如果未来公司的研发能力无法适
应化学试剂行业乃至整个精细化工行业的发展趋势，或无法保持持续高效的研发
创新能力，可能对公司的生产经营产生一定的影响。
（五）个别车间搬迁的风险
目前公司在汕头市有两处房产因地方政府重新规划无法办理房产证，包括丙
类仓及盐酸车间。丙类仓主要用于仓储丙类化学品（即非危险化学品）；盐酸车
间主要生产盐酸，2010 年度该车间产值1,606 万元，占公司同期产值的比例为
2.95%。截止2010 年12 月31 日，盐酸车间净值401.89 万元，占公司固定资产
的比例为3.74%。
根据（2009）汕规直规设字第008 号《汕头市规划国土局直属分局建设项目
规划设计审查意见表》，因公司的丙类仓不符合重新规划后的要求，不对公司目
前的丙类仓核发房产证，待新丙类仓建成后再核发房产证；而盐酸车间座落的位
置已被汕头市城市规划部门规划为市政道路，因此该处车间厂房无法取得房产
证。上述两处房产存在被拆除的风险，可能对公司的经营产生一定影响。
针对上述情况，公司分别制定了丙类仓重建及盐酸车间搬迁计划。对于丙类
仓，公司现已制定丙类仓的拆除新建计划，旧丙类仓已经于2010 年12 月拆除，
新丙类仓于2011 年初动工，预计2011 年12 月底前投入使用。原丙类仓仓储面
积2,200 平米，主要作为丙类及以下产成品的存放，为应对丙类仓拆除新建期间
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原有库存的转移，发行人一方面在质保大楼东侧空地新建临时钢结构建筑1,100
平方米，另一方面在新近竣工的6 号楼丙类车间中腾出1,100 平方米暂时作为仓
储使用。对于盐酸车间，2010 年6 月10 日汕头市金平区建设局出具了《关于〈要
求暂缓实施规划揭东路的申请报告〉的意见》，明确“五年内市建设主管部门不会
启动金平西陇工业区揭东路路段的建设”。同时，为进一步防范该盐酸车间未来
被拆除带来的经营风险，公司目前已经制定了搬迁计划，公司拟将该盐酸车间搬
迁至佛山市三水区大塘工业园厂区。
同时，本公司实际控制人黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰共同承
诺：如果公司的丙类仓或盐酸车间在重建或搬迁完成前就被拆除，实际控制人将
承担因此造成的全部直接或间接经济损失。
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第二节 本次发行概况
1． 股票种类： 人民币普通股（A 股）
2． 每股面值： 1.00 元
3. 发行股数： 5,000 万股，占发行后总股本的比例为25%
4． 发行规模： 【】元
5． 每股发行价格： 【】元（通过向询价对象询价，根据初步询价结
果确定发行价格）
6． 发行后每股盈利： 【】元（按公司发行前一年经审计的、扣除非经
常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计
算）
7． 发行市盈率： 【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后
的每股收益计算）
8． 本次发行前每股净资产： 2.53 元（按公司2010 年12 月31 日经审计的净资
产除以发行前总股本计算）
9． 本次发行后每股净资产（全面
摊薄）：
【】元
10． 发行市净率1： 【】倍（按发行前每股净资产计算）
11． 发行市净率2： 【】倍（按发行后每股净资产计算）
12． 发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定
价发行相结合的方式
13． 发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
14． 本次发行股份的流通限制和锁
定安排：
本公司实际控制人黄氏家族成员黄伟波、黄伟鹏、
黄少群、黄侦凯、黄侦杰均承诺：自本公司股票上
市之日起36 个月内，不转让或者委托他人管理其
已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收
购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上
市流通和转让。
公司股东深圳恒汇鑫、名远投资、深港优势、深圳
年利达、迅飓投资承诺：自公司股票上市之日起
12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的本
公司股份，也不由本公司回购其持有的股份。名远
投资还承诺，每年转让的公司股份将不超过所持有
公司股份总数的25%；并将及时向公司申报所持有
的公司股份及其变动情况。
直接持有公司股份的董事黄伟波、黄伟鹏、黄少群、
黄侦杰还承诺：在任职期间，不单独采取行动以致
每年减少其持有的本公司股份超过25%，且离职后
半年内，不减少其持有的本公司股份。在申报离任
6 个月后的12 个月内通过证券交易所挂牌交易出
售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的
比例不超过50%。
除此之外，名远投资的全体股东李树炎、黄真盛、
刘志平、谢俊源、王啟光、黄水荣、袁春儿、牟勇、
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庄景发、魏维哲、萧镇虎、孙惠芬、李泽卫、李金
荣、张志洪还承诺：在公司任职期间，将及时向公
司申报所间接持有的公司股份及其变动情况；其减
少通过名远投资所间接持有的公司股份的唯一方
式为通过名远投资进行减持；自公司股票上市之日
起12 个月内，不转让或者委托他人管理其持有的
公司股份，也不由公司回购其持有的股份；每年减
少的间接持有的公司股份不超过25%，且离职后半
年内，不减少其该部分间接持有的公司股份。在申
报离任6 个月后的12 个月内间接减少公司股份数
量占其所间接持有公司股份总数的比例不超过
50%。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
15． 承销方式： 主承销商余额包销
16． 拟上市地： 深圳证券交易所
17． 发行费用概算：
项 目 金额（万元）
承销费
发行上市保荐费
注册会计师费用
律师费用
上网发行费用
评估费用
合 计
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第三节 发行人基本情况
一、 发行人基本信息
公司名称： 西陇化工股份有限公司
英文名称： XILONG CHEMICAL CO.,LTD.
法定代表人： 黄伟波
注册资本： 15,000万元
成立时间： 2008年12 月12 日由西陇有限整体变更设立，西陇有限成
立于2001 年11 月13 日
注册地址： 汕头市潮汕路西陇中街1-3 号
注册登记机关： 汕头市工商行政管理局
邮政编码： 515064
电话号码： 0754-82481503
传真号码： 0754-82493128
互联网址： http://www.xlhg.com.cn/
电子邮箱： xlhg@xlhg.cn
二、 发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司是由广东西陇化工有限公司以整体变更方式设立的股份有限公司。
2008 年12 月1 日，西陇有限全体股东签署了《发起人协议》，各发起人同
意以截至2008 年7 月31 经深圳鹏城出具的《审计报告》（深鹏所审字【2008】
977 号）审计的净资产人民币216,212,423.94 元，按1:0.69377 的比例折合
150,000,000 股，股本与净资产的差额人民币66,212,423.94 元转入资本公积；各
股东以其对西陇有限出资形成的权益相对应的净资产折为对股份公司拥有的股
份。2008 年12 月5 日，深圳鹏城出具《验资报告》（深鹏所验字【2008】185 号）
对上述出资进行了验证。
2008 年12 月12 日，本公司在汕头市工商行政管理局登记注册，领取了《企
业法人营业执照》，注册号为440508000006563，注册资本为15,000 万元，公司
名称变更为广东西陇化工股份有限公司。2008 年12 月22 日，公司名称变更为
西陇化工股份有限公司。
（二）发起人及其出资
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本公司发起人为黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰、深圳恒汇鑫、
名远投资、深港产学研、深圳年利达、迅飓投资。各发起人均以其在有限公司所
占注册资本比例，折为各自所占本公司股份比例。
三、 股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
公司本次发行前总股本为15,000 万股，本次拟公开发行5,000 万股社会公众
股，占发行后总股本的25%。
公司本次发行前后股本结构、发行后股份流通限制和锁定安排如下：
发行前股本结构 发行后股本结构
股东名称 股数
（万股）
比例
（%）
股数
（万股）
比例
（%）
锁定期限
有限售条件股份 15,000.00 100% 15,000.00 75%
黄伟波 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36 个月
黄伟鹏 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36 个月
黄少群 3,660.00 24.40% 3,660.00 18.30% 36 个月
深圳恒汇鑫 825.00 5.50% 825.00 4.13% 12 个月
名远投资 742.65 4.95% 742.65 3.71% 12 个月
深港优势 742.50 4.95% 742.50 3.71% 12 个月
黄侦凯 609.90 4.07% 609.90 3.05% 36 个月
黄侦杰 609.90 4.07% 609.90 3.05% 36 个月
深圳年利达 270.00 1.80% 270.00 1.35% 12 个月
迅飓投资 220.05 1.47% 220.05 1.10% 12 个月
本次发行 - - 5,000.00 25.00%
合计 15,000.00 100.00% 20,000.00 100.00%
（二）发起人、前十名股东和前十名自然人股东持股情况
1、发起人股东
至本次发行前，本公司共有股东10 名，其中发起人股东9 名，具体如下：
序号 股东姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
1 黄伟波 3,660.00 24.40% 自然人股
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40% 自然人股
3 黄少群 3,660.00 24.40% 自然人股
4 深圳恒汇鑫 825.00 5.50% 法人股
5 名远投资 742.65 4.95% 法人股
6 黄侦凯 609.90 4.07% 自然人股
7 黄侦杰 609.90 4.07% 自然人股
8 深圳年利达 270.00 1.80% 法人股
9 迅飓投资 220.05 1.47% 法人股
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-15
合计 14,257.50 95.05%
2、前十名股东
序号 股东姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 股权性质
1 黄伟波 3,660.00 24.40% 自然人股
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40% 自然人股
3 黄少群 3,660.00 24.40% 自然人股
4 深圳恒汇鑫 825.00 5.50% 法人股
5 名远投资 742.65 4.95% 法人股
6 深港优势 742.50 4.95% 有限合伙企
业持股
7 黄侦凯 609.90 4.07% 自然人股
8 黄侦杰 609.90 4.07% 自然人股
9 深圳年利达 270.00 1.80% 法人股
10 迅飓投资 220.05 1.47% 法人股
合计 15,000.00 100.00%
3、前十名自然人股东
至本次发行前，本公司共有股东10 名，其中自然人股东5 名，前5 名自然
人股东具体如下：
序号 股东姓名 持股数量（万股） 持股比例（%） 在本公司任职
1 黄伟波 3,660.00 24.40% 董事长
2 黄伟鹏 3,660.00 24.40% 副董事长兼总裁
3 黄少群 3,660.00 24.40% 董事
4 黄侦凯 609.90 4.07% -
5 黄侦杰 609.90 4.07% 董事兼副总裁
合计 12,199.80 81.33% -
（三）国有股份或外资股份情况
本公司的股权结构中不存在国有股份、外资股份。
（四）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司并列第一大股东黄伟波、黄伟鹏、黄少群系兄弟关系，持股比例均为
24.4%。本公司并列第七大股东黄侦凯、黄侦杰，持股比例均为4.07%，为公司
并列第一大股东之一黄伟波的儿子。上述五人为公司实际控制人。除上述五人外，
其他股东之间无关联关系。
四、 发行人的业务情况
（一）发行人的主营业务及主要产品
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-16
1、公司的主营业务
本公司系化学试剂的专业制造商和集成供应商，主要从事化学试剂的研发、
生产、销售，并从事部分化工原料、原料药及食品添加剂等业务。
化学试剂属于专用化学品，它源于教学、科学研究、分析测试对高纯度化学
品的需求，目前已成为工业生产所需要的高纯度的功能材料和原料的纯净精细化
学品。化学试剂的主要特点是产品纯度高于通常的化工原料，且具有较强的应用
针对性和技术性。化学试剂最初主要服务于科学实验和检测分析，随着科学技术
的发展，电子信息、医药、食品制造业和航天军工等领域在生产制造方面的需求
量已远远超过了在实验和检测领域的应用。
本公司采购工业级化学品作为化学试剂原材料，通过高效连续精馏、分离、
合成等技术将其纯度提升到满足特定生产、实验或检测所要求的级别，如化学纯、
分析纯、优级纯等，并用特定材料（如HDPE，聚四氟乙烯）、密闭性和洁净度
较高的容器包装后制成化学试剂产品销售给下游客户。此外，公司还以多年积累
的先进提纯工艺技术为依托，发展了以优质供应商管控、高灵敏度检测和高洁净
度包装为核心壁垒的化学试剂分装业务，并凭借丰富的客户资源、覆盖广泛的销
售渠道和良好的供应商关系开展化学试剂的集成供应服务。公司已发展成为我国
化学试剂行业技术和规模领先的专业制造商和集成供应商。
由于原料相同、工艺相近、客户相同等原因，本公司除经营化学试剂业务外，
还涉及少量原料药及食品添加剂的生产，并从事部分化工原料的贸易业务。
2、公司的主要产品
（1）化学试剂产品
本公司销售的化学试剂产品主要包括通用化学试剂、PCB 用化学试剂及超
净高纯化学试剂。
通用化学试剂泛指最常用、应用范围最广的化学试剂，按照国家和主管部门
颁布的统一质量标准制造，为常用大宗化工原料提纯到一定等级后的产物，它是
科研、教学、分析检测、工业生产中所必需的化学品。公司的主要通用产品包括
各类优级纯（GR）、分析纯（AR 级）、化学纯（CP）、实验纯（LR）等规格的氨
水、氢氧化钠、氢氟酸、盐酸、硫酸、硝酸、甲醇、乙醇等。
PCB 用化学试剂指印刷线路板（PCB）制造过程中所用到的化学试剂，由于
生产设备和工艺技术相通，因此也属于通用试剂。主要包括镀覆工艺用化学品及
用于显影、蚀刻、黑化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺用化学品。公司的PCB
用化学试剂主要包括各类优级纯（GR 级）、分析纯（AR 级）等规格的过硫酸钠、
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-17
硫酸铜、硝酸银、氢氧化钠、盐酸、硫酸、硝酸、环氧氯丙烷、氢氟酸、丙酮、
氨水、甲醛等。
超净高纯化学试剂是指主体成分纯度大于99.99%，杂质离子，尤其是杂质
阴阳离子和微粒数符合严格要求的化学试剂，超净高纯试剂是在通用试剂基础上
发展起来的纯度最高的试剂，其杂质含量较优级试剂低几个数量级。公司的超净
高纯化学试剂产品主要包括各类高纯级别的无水乙醇、异丙醇、丙酮、冰醋酸、
丁酮、双氧水、乙酸丁酯、乙腈、甲苯、甲醇、二甲苯等。
本公司除经营化学试剂业务外，还从事部分化工原料的贸易业务。
（二）产品销售方式和销售渠道
公司的销售体系由营销中心、销售部及销售子公司、销售办事处（驻点）三
级组织构成，包括了对终端客户直接销售和通过经销商销售两种模式，报告期内
公司产品主要直接销售给终端客户。
公司营销中心负责市场调研、营销策略的制订和实施、销售计划的制订、业
务指导、信息统计和分析、价格协调等销售管理工作。母公司的销售部及销售子
公司直接面向客户销售，负责具体销售计划的实施，销售办事处（驻点）归属销
售子公司或母公司的销售部管理，主要负责与客户的业务洽谈及售后服务，发货、
开票及货款结算均在所属子公司或母公司销售部进行。本公司按各子公司的布局
划分各自的销售区域，母公司销售部的销售业务主要包括出口、粤东闽西区域客
户以及部分特别要求供应的直接客户。母公司销售部与子公司对各自客户独立管
理，发货、发票开具及货款回笼均由所属单位负责。母公司销售部及销售子公司
负责各自管理区域内的经销商和发展新的经销商。
目前，公司在北京、上海、广州、成都、武汉、厦门、南宁等地设立了销售
子公司，产品已经销往全国各地。公司拥有进出口经营权，产品销到东南亚等海
外地区。公司的海外销售主要通过经销模式进行。
（三）所需主要原材料
公司各类产品的原材料构成差别较大，品种繁多，主要为工业级的硫酸、盐
酸、硝酸、液氨、磷酸、冰乙酸、氢氧化钠等三百余种基础化工原料。生产所需
原材料均为外购，可通过现有供货渠道解决，这些原材料大部分都属于买方市场，
市场供给充足，有特殊技术要求的原材料则委托专门的工厂定制以确保供应并满
足生产要求，而且对供货商经常进行评估，保证质量。
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-18
（四）发行人在行业中的地位
公司是国内化学试剂行业的龙头企业，报告期内公司在国内化学试剂行业的
市场占有率排名第三，2009年公司化学试剂业务的市场占有率约7.95%。
近年来，随着行业的逐步规范，以及公司在技术开发和市场开拓方面加大投
入，市场竞争能力不断增强，公司化学试剂销售收入及市场占有率稳步提高。公
司作为国内为数不多的具备PCB用试剂和超净高纯化学试剂生产销售能力的企
业，具有较强的综合实力。未来几年，随着新项目的逐步投产，预计公司市场占
有率将会得到进一步提升，继续保持行业领先地位。
五、 资产权属情况
（一）主要固定资产情况
截至2010年12月31日，本公司主要固定资产情况如下表：
单位：元
类 别 原值 净值 成新率
房屋建筑物 75,430,426.11 71,109,616.00 94.27%
生产设备 28,988,934.96 19,266,678.65 66.46%
运输设备 19,518,790.85 12,844,923.65 65.81%
办公及其他设备 8,009,754.02 4,312,430.18 53.84%
合计 131,947,905.94 107,533,648.48 81.50%
（二）发行人主要经营性房产
1、公司自有的房屋情况
截止2010 年12 月31 日，本公司所拥有的房屋建筑物合计原值7,543.04 万
元，净值7,110.96 万元。
单位：万元
项目 所属
单位
地址 原值 净值 取得
方式
房产证号 权利
限制
食堂 324.54 317.67 自建粤房地权证汕字第1000034661 号 无
办公楼 1,883.79 1,787.96 自建粤房地权证汕字第1000034660 号 无
检验大楼 624.89 611.70 自建粤房地权证汕字第1000034657 号 无
硫酸和硝酸车
间(丙类)
93.97 89.31 自建粤房地权证汕字第1000034658 号 无
丙类车间 145.71 138.56 自建粤房地权证汕字第1000034656 号 无
乙类车间 171.94 157.14 自建粤房地权证汕字第1000034653 号 无
原料药车间(丙类) 379.98 296.85 自建粤房地权证汕字第1000034654 号 无
包装车间(丙类) 827.35 754.89 自建粤房地权证汕字第1000034664 号 无
蒸馏车间(甲类) 552.32 533.78 自建粤房地权证汕字第1000034662 号 无
丙类厂房 177.07 169.89 自建粤房地权证汕字第1000034663 号 无
甲类仓
股份
公司
汕头
市潮
汕路
西陇
中街
373.35 365.47 自建粤房地权证汕字第1000034659 号 无
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-19
门房 3.10 2.53 自建粤房地权证汕字第1000034655 号 无
丙类仓 - - - 已拆除，拟重建后办理房产证 无
盐酸车间 410.56 401.89 自建未办证，拟进行搬迁 无
丙类车间6 幢 312.92 312.92 自建新建车间，房产证办理中 无
丙类车间7 幢 425.59 425.59 自建新建车间，房产证办理中 无
公共辅助工程 529.15 501.76 自建
水池、围墙、道路等公共及辅助
工程无需办证 无
综合办公楼 65.09 55.00 自建温房权证监证字第0306028 号 抵押
宿舍楼 68.97 58.20 自建温房权证监证字第0306029 号 抵押
成品仓 15.7 8.26 自建温房权证监证字第0306030 号 抵押
包装车间 23.35 19.20 自建温房权证监证字第0306034 号 抵押
试剂车间一 19.93 16.40 自建温房权证监证字第0306035 号 抵押
试剂车间二 30.38 25.00 自建温房权证监证字第0306037 号 抵押
原料仓 33.5 27.60 自建温房权证监证字第0306039 号 抵押
公共辅助工程
四川
西陇
成都
温江
区海
峡两
岸科
技园
49.89 33.39 自建围墙、道路等公共及辅助工程 无
合计 7,543.04 7,110.96
2、公司租赁的房屋情况
截止招股意向书披露日，公司租赁用的主要房屋情况如下：
序
号
承租
方 出租方 地址 面积（㎡） 期限
1 广州
西陇
广州建利房地产有限
公司
越秀区德政北路538 号21 楼 1267.3164 2009/09/15 至
2012/09/14
柏众 朝阳区广渠路21 号7 号楼1703
号
67 2009/12/15 至
2011/12/14
李晓君 朝阳区百子湾西里金海商富中
心2 号楼1415 号房
105.95 2009/11/17 至
2016/11/16
李晓君 朝阳区百子湾西里金海商富中
心2 号楼1402 号房
105.35 2009/11/17 至
2016/11/16
2 北京
西陇
黄越 朝阳区百子湾西里金海商富中
心2 号楼1401 号房
105.95 2009/11/17 至
2016/11/16
3 湖北
西陇
湖北南达房地产开发
有限公司
江汉区新华下路63 号南达大楼
10 楼07、08 室
161.63 2009/08/06 至
2011/08/05
杨妙静 思明区筼筜路5 号之十四20 室99.67 2010/05/07 至
2011/05/06
林娜 厦门市思明区湖滨北路59 号
15D 室
256.71 2008/5/1 至
4 2011/4/30 厦门
西陇
林金泉 福州市仓山区下渡街道展进路
151 号展进新区
154.22 2009/11/01 至
2011/10/31
藤英 南宁市新民路3 号永嘉大厦C
栋12 层1201 房
99.73 2010/07/01 至
2013/06/30
刘冬冬 南宁市新民路3 号永嘉大厦C
栋12 层1202 房
99.26 2010/07/01 至
2013/06/30
黄桂湘 南宁市白沙大道荣和新城
B6-2-201 93.3 2010/06/01 至
2011/05/31
5 南宁
西陇
甘华军 南宁市白沙大道荣和新城
B9-1-501 113.6 2010/02/01 至
2013/01/31
上海中山化工市场经
营管理有限公司
普陀区中山北路2299 号339 室- 2010/03/18 至
6 2011/03/17 上海
西陇 上海氯碱化工房产开
发经营有限公司 普陀区中山北路2000 号23 层692.58 2010/10/11 至
2013/10/11
注：租赁面积空白系因原租赁合同上未予记载。
（三）发行人主要生产设备情况
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-20
名称 生产的产
品类别 生产的主要产品 取得
方式
使用
情况
成新率
尚可
使用
年限
所属
生产
基地
硝酸生产线
1#-2#
PCB 用试
剂、通用
试剂
硝酸 自建在用72.00% 7
有机高纯试剂
生产线1#-10#
超净高纯 无水乙醇、异丙醇、
丙酮、甲苯等
自建在用65.00% 6
磷酸盐生产线
1#-2#
PCB 用试
剂、通用
试剂
磷酸氢二钠、磷酸
氢二钾、磷酸二氢
钠等
自建在用67.00% 7
高纯98%硫酸
生产线
超净高
纯、PCB
用试剂
硫酸 自建在用78.00% 8
盐酸生产线
1-2#
PCB 用试
剂
盐酸 自建在用70.00% 7
硫酸铜生产线 PCB 用试
剂
硫酸铜 自建在用64.00% 6
氨盐生产线
1-4#
PCB 用试
剂、通用
试剂
氨水、氨基磺酸镍
等
自建在用80.00% 8
碱金属盐生产
线1#-4#
PCB 用试
剂、通用
试剂
碱式碳酸铜、碱式
醋酸铅、碱式碳酸
镍等
自建在用29.00% 3
通用固体试剂
生产线1#-13#
通用试剂 硝酸钴、氧化银等自建在用74.00% 7
氯化铵生产线
1#-2#
PCB 用试
剂
氯化铵 自建在用65.00% 6
双氧水生产线
超净高
纯、PCB
用试剂
双氧水 自建在用87.00% 8
纯水生产线 纯水 纯水 自建在用34.00% 3
食品添加剂生
产线
食品添加
剂
柠檬酸、乳酸、乙
二胺四乙酸二钠、
碘酸钾
自建在用70.00% 7
次硝酸铋生产
线
原料药 次硝酸铋 自建在用58.00% 6
股份
公司
双氧水生产线 超净高
纯、PCB
双氧水 自建在用42.00% 4
硫酸生产线 超净高
纯、PCB
硫酸 自建在用43.00% 4
盐酸生产线 超净高
纯、PCB
盐酸 自建在用38.00% 4
硝酸生产线 PCB 硝酸 自建在用38.00% 4
氨水生产线 PCB、通
用
氨水 自建在用37.00% 4
纯水生产线 纯水 纯水 自建在用58.00% 6
四川
西陇
（四）无形资产
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-21
本公司无形资产包括商标、专利、土地使用权等。
1、商标
目前，本公司拥有的尚在有效期的商标情况如下表所示：
序
号
商标名称 有效期限 注册号 核定使用商品类别
1 2008.03.10--2018.03.09 309744 第26 类
2 2001.11.28--2011.11.27 1672017 第1 类
3 2001.11.28--2011.11.27 1672018 第1 类
4 2005.02.21--2015.02.20 3537894 第1 类
5 2005.02.21--2015.02.20 3537897 第1 类
6 2005.04.07--2015.04.06 3537895 第5 类
7 2005.04.07--2015.04.06 3537896 第5 类
8 2005.06.14--2015.06.13 3572548 第5 类
9 西陇化工 2009.04.21--2019.04.20 5346893 第22 类
10 西化 2009.04.21--2019.04.20 5346894 第33 类
11 西陇化工 2009.04.28--2019.04.27 5346897 第32 类
12 西化 2009.04.28--2019.04.27 5346898 第32 类
13 2009.04.28--2019.04.27 5346900 第32 类
14 西陇化工 2009.04.28--2019.04.27 5346901 第30 类
15 2009.05.07-2019.05.06 5346867 第10 类
16 XILONG 2009.05.07-2019.05.06 5346868 第10 类
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-22
17 西化 2009.05.07-2019.05.06 5346869 第10 类
18 西陇化工 2009.05.07-2019.05.06 5346870 第10 类
19 2009.05.21-2019.05.20 5346863 第9 类
20 西化 2009.05.21-2019.05.20 5346865 第9 类
21 西陇化工 2009.06.21-2019.06.20 5346866 第9 类
22 XILONG 2009.07.14-2019.07.13 5346899 第32 类
23 XILONG 2009.07.14-2019.07.13 5346871 第30 类
24 西化 2009.07.21-2019.07.20 5346910 第35 类
25 西陇化工 2009.07.28-2019.07.27 5346905 第39 类
26 西化 2009.07.28-2019.07.27 5346906 第39 类
27 XILONG 2009.07.28-2019.07.27 5346907 第39 类
28 2009.08.07-2019.08.06 5346853 第3 类
29 西化 2009.08.07-2019.08.06 5346855 第3 类
30 西陇化工 2009.08.07-2019.08.06 5346856 第3 类
31 2009.08.07-2019.08.06 5346857 第4 类
32 XILONG 2009.08.07-2019.08.06 5346858 第4 类
33 西化 2009.08.07-2019.08.06 5346859 第4 类
34 西陇化工 2009.08.07-2019.08.06 5346860 第4 类
35 西陇化工 2009.08.14-2019.08.13 5346848 第1 类
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-23
36 XILONG 2009.08.14-2019.08.13 5346850 第2 类
37 西化 2009.08.21-2019.08.20 5346846 第5 类
38 西陇化工 2009.08.21-2019.08.20 5346862 第5 类
39 西陇化工 2009.09.07-2019.09.06 5346913 第42 类
40 西化 2009.09.07-2019.09.06 5346914 第42 类
41 2009.09.07-2019.09.06 5346916 第42 类
42 XILONG 2009.09.28-2019.09.27 5346854 第3 类
43 XILONG 2009.10.07-2019.10.06 5346847 第1 类
44 西陇化工 2009.10.07-2019.10.06 5346852 第2 类
45 XILONG 2009.10.07-2019.10.06 5346861 第5 类
46 XILONG 2009.10.14-2019.10.13 5346903 第40 类
47 西陇化工 2009.10.14-2019.10.13 5346917 第40 类
48 西化 2009.10.14-2019.10.13 5346918 第40 类
49 西化 2009.11.28-2019.11.27 5346902 第30 类
50 2009.12.14-2019.12.13 5346872 第30 类
51 XILONG 2009.12.28-2019.12.27 5346864 第9 类
52 2010.7.28-2020.7.27 5346904 第40 类
53 西陇化工 2010.3.14-2020.3.13 5346909 第35 类
54 XILONG 2010.3.14-2020.3.13 5346911 第35 类
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-24
55 2010.3.14-2020.3.13 5346912 第35 类
56 XILONG 2010.3.17-2020.3.16 5346915 第42 类
除上述国内注册商标外，本公司还合法拥有马德里国际商标注册局颁发的
“ ”商标注册证书，国际注册号：NO822645，有效期自2004 年2 月24 日至
2014 年2 月24 日。
2、专利
（1）发明专利
序
号 名 称 证书号码 所有
者
取得
方式
授权日 权利期限 法律
状态
1 一种羧烷基洛丹宁的制备方法 ZL03114078.5 公司申请2006.5.3 2013.3.27 授权
2 一种碘酸钾的制造方法 ZL200410047889.5 公司申请2007.2.7 2014.6.20 授权
3 由氟苯制造对溴氟苯的方法 ZL200510035700.5 公司申请2007.2.21 2015.7.11 授权
4 超高纯醇类化合物的制备方法 ZL200610035136.1 公司申请2007.8.22 2016.4.23 授权
5 一种超净高纯醇类试剂的制
备方法
ZL200610122688.6 公司申请2008.4.30 2016.10.12 授权
6 西酞普兰盐的制备及提纯方法 ZL200510035699.6 公司申请2008.6.4 2015.7.11 授权
7 高纯水溶性铜盐试剂的生产
方法及其使用的沉淀剂
ZL200610124389.6 公司申请2009.7.15 2016.12.24 授权
8 柠檬酸亚锡二钠的制备方法 ZL200610124388.1 公司申请2009.11.4 2016.12.24 授权
9 过硫酸钠生产过程中的脱氨
方法
ZL200710027348.X 公司申请2010.1.27 2017.3.29 授权
10 西酞普兰盐的提纯方法 ZL200710169995.4 公司申请2010.4.14 2017.11.7 授权
11 4、5-二羟基-1、3-苯二磺酸钠
的制造方法
ZL200710028562.7 公司申请2010.5.19 2017.6.7 授权
（2）实用新型专利
序
号 名称 证书号码 所有
者
取得
方式
授权日 权利期限 法律
状态
1 用于盛装易分解或挥发物
质的容器的封闭装置
ZL200720047763.7 公司申请2008.2.20 2017.1.17 授权
2 一种多功能固—液分离器 ZL200520054697.7 公司申请2006.4.5 2015.2.15 授权
3 方便叠放的包装桶 ZL200920236408.3 公司申请2010.7.28 2019.9.27 授权
4 硫酸提纯装置 ZL200920262837.8 公司申请2010.8.18 2019.11.9 授权
（3）外观设计专利
序号 名称 证书号码 所有者取得方式授权日 权利期限 法律状态
1 瓶（带把手） ZL200630177651.4 公司 申请 2007.10.24 2016.12.13 授权
2 瓶（广口） ZL200630177649.7 公司 申请 2007.10.24 2016.12.13 授权
3 瓶（小口） ZL200630177650.X 公司 申请 2007.11.28 2016.12.13 授权
4 瓶盖（广口瓶） ZL200630177653.3 公司 申请 2007.11.28 2016.12.13 授权
5 瓶盖（小口瓶） ZL200630177654.8 公司 申请 2008. 2.6 2016.12.13 授权
6 标贴 ZL200730053377.4 公司 申请 2008.3.5 2017.4.18 授权
7 包装袋 ZL200730053376.X 公司 申请 2008.3.5 2017.4.18 授权
8 包装桶 ZL200730054320.6 公司 申请 2008.3.5 2017.4.27 授权
9 包装箱 ZL200730053375.5 公司 申请 2008.10.8 2017.4.18 授权
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-25
3、土地使用权
截止2010 年12 月31 日，本公司共占有和使用12 宗、总面积为149,972.66
平方米的土地。
序
号 位 置 面积（㎡）
所
有
者
证书号 权利终
止日期
原值（万
元）
净值（万
元）
取
得
方
式
他
项
权
利
1
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街6 号
1,960.00 汕国用（2010）
字第91300028 号
2049 年
5 月17
日
68.17 58.63 出
让
2
汕头市金平区
潮汕路西陇路
段东侧
10,033.40 汕国用（2010）
字第91300026 号
2059 年
2 月27
日
636.33 613.00 出
让
3
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街1 号
838.49 汕国用（2010）
字第91300027 号
2050 年
10 月7
日
56.53 45.70 出
让
4
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街3 号
3,201.31 汕集用（2010）
字第91300031 号
2058 年
10 月27
日
305.48 275.49 出
让
-
5
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街2 号之一
4,655.18 汕集用（2010）
字第91300032 号
2058 年
10 月27
日
254.81 232.46 出
让
-
6
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街2 号之三、之
四
7,678.48 汕集用（2010）
字第91300033 号
2058 年
10 月27
日
600.00 511.00 出
让
-
7
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街2 号
4,302.84 汕集用（2010）
字第91300030 号
2058 年
10 月27
日
607.20 580.63 出
让
-
8
汕头市金平区
潮汕路西陇中
街2 号之二
4,000.60
本
公
司
汕国用（2010）
字第91300029 号
2041 年
11 月30
日
325.02 294.05 出
让
-
9
广东佛山三水
工业园区大塘
园A 区35-2 号
73,545.10
佛
山
西
陇
佛三国用（2009）
第20095100055
号
2058 年
11 月06
日
2,329.96 2,240.64 出
让
抵
押
10
广州高新技术
产业开发区科
学城新瑞路以
南KXC-N3-4
15,040.00
广
州
精
细
09 国用（05）第
000028 号
2057 年
5 月28
日
930.14 863.48 出
让
抵
押
11
成都市温江区
海峡两岸科技
园
8,866.46 温国用（2005）
第497 号
2055 年
8 月17
日
298.35 253.6 购
买
抵
押
12
成都市温江区
海峡两岸科技
园温泉大道三
段
15,850.80
四
川
西
陇 土地证办理中 - 299.4 289.92 购
买
合计 149,972.66 6,711.39 6,258.59
四川西陇尚有一处土地使用权证正在办理过程中，就该处土地办证情况，成
都海峡两岸科技产业开发园管委会于2010年6月27日出具说明文件，说明“四川西
陇上述用地属于成都海峡两岸科技产业开发园内工业集中发展区，目前该幅土地
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-26
的整体征地、规划及后续交地正在依法有序进行，且四川西陇已经按期履行了《项
目投资协议书》及补充协议项下的相关义务，故其不存在取得国有土地使用权证
的障碍。”
4、强制性行业许可认证
序
号 名称 发证机构 证书号码 取得时间 使用期限
西陇化工
1 全国工业产品生产
许可证
国家质量监督
检验检疫总局
XK13-201-00153
K13-212-00067
XK13-008-00029
XK13-217-00644
2009.08.21
2009.10.26
2009.08.05
2009.04.20
2009.08.21-2014.08.20
2009.10.26-2014.10.25
2009.08.05-2014.08.04
2009.04.20-2012.02.25
2
中华人民共和国危
险化学品经营许可
证
汕头市安全生
产监督管理局
粤汕安监（乙）字
［2010］000004 号
2010.08.31 2010.08.31-2012.08.30
3 危险化学品生产单
位登记证
汕头市安全生
产监督管理局
440512009 2009.09.01 2009.09.01-2012.08.31
4 安全生产许可证 广东省安全生
产监督管理局
（粤）WH 安许证字
［2009］D0543
2009.08.13 2009.08.13-2012.08.12
5 药品GMP 证书 广东省食品药
品监督管理局
粤K0718 2009.01;22 2009.01.22-2014.01.21
6 药品生产许可证 广东省食品药
品监督管理局
粤HaF20060298 2011.01.01 2011.01.01-2015.12.31
7 食品卫生许可证 广东省卫生厅 粤卫食证字（2003）第
0000400017 号
2008.06.01 2008.06.01-2012.05.31
8
非药品类易制毒化
学品生产备案证明
（第二三类）
汕头市安全生
产监督管理局
（粤）2S44050015012 2009.09.04 2009.09.04-2012.08.12
9
非药品类易制毒化
学品经营备案证明
（第三类）
汕头市金平区
安全生产监督
管理局
粤3J44051115100 2010.08.31 2010.08.31-2012.08.30
10
非药品类易制毒化
学品经营备案证明
（第二类）
汕头市金平区
安全生产监督
管理局
粤2J【2010】
44050015001 2010.09.02 2010.09.02-2012.08.31
11 医疗器械经营企业
许可证
广东省食品药
品监督管理局
粤040101 2009.12.24 2009.12.24-2011.03.28
广州西陇
1
非药品类遏制毒化
学品经营备案证明
(第二类)
广州市安全生
产监督管理局
（粤）2J44010000032 2007.08.16 2010.08.05-2013.08.04
2
非药品类遏制毒化
学品经营备案证明
(第三类)
广州市安全生
产监督管理局
3J44010400442 2007.08.16 2010.08.09-2013.08.08
3 危险化学品经营许
可证
广州市安全生
产监督管理局
粤穗安经（乙）字
[2007]001059 号
2007.08.10 2010.08.05-2013.08.04
四川西陇
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-27
1 全国工业产品生产
许可证
国家质量监督
检验检疫总局
XK13-201-00306 2009.08.18 2009.08.18-2014.09.22
2 易制毒化学品经营
备案（二类）
成都市安全生
产监督管理局
（川）2J51010000208 2009.07.10 2009.07.10-2012.7.09
3 易制毒化学品经营
备案（三类）
成都市安全生
产监督管理局
温江分局
（川）3J51011500846 2009.08.13 2009.08.13-2012.08.12
4 安全生产许可证 四川省安全生
产监督管理局
（川）WH 安许证字
[2009]0048 号
2009.01.13 2009.01.13-2012.01.12
5 危险化学品生产单
位登记证
国家安全生产
监督管理总局
登记中心
四川省危险化
学品登记注册
中心
510112016 2009.10.12 2009.10.12-2012.10.11
6 危险化学品经营许
可证
成都市安全生
产监督管理局
川蓉安监经（乙）字
[2010]00212 2010.04.12 2010.04.12-2013.4.11
南宁西陇
1
非药品类易制毒化
学品经营备案证明
（第二类）
南宁市安全生
产监督管理局
2J45010000005 2009.12.18 2009.12.18-2012.12.17
2
非药品类易制毒化
学品经营备案证明
（第三类）
南宁市安全生
产监督管理局
3J45010300023 2009.12.25 2009.12.25-2012.12.25
3 医疗器械经营企业
许可证
广西壮族自治
区食品药品监
督管理局
桂020316（Ba） 2007.07.09 2007.7.9-2012.7.8
4 危险化学品经营许
可证
南宁市安全生
产监督管理局
桂邕安经（乙）字
[2005]00033 2008.08.08 2008.8.8-2011.08.07
北京西陇
1
非药品类易制毒化
学品经营备案证明
（二类、三类）
西城区安全生
产监督管理局
2J11010201013 2008.11.16 2008.11.16-2011.11.15
2 危险化学品经营许
可证
西城区安全生
产监督管理局
京西安经（乙）字
[2008]000044
2008.11.16 2008.11.16-2011.11.15
湖北西陇
1 危险化学品经营许
可证
湖北省安全生
产监督管理局
（鄂安经（甲）换字
[2010]00285
2010.01.25 2010.01.25-2013.01.24
2
非药品类易制毒化
学品经营备案二类
证明
武汉市安全生
产监督管理局
（鄂)2J（武）0051 2010.01.29 2010.01.29-2013.01.13
3
非药品类易制毒化
学品经营备案三类
证明
武汉市江汉区
安全生产监督
管理局
（鄂)3J（江）0044 2010.01.29 2010.01.29-2013.01.29
厦门西陇
1 危险化学品经营许
可证
厦门市安全生
产监督管理局
闽厦安经（乙）字
[2009]000591 2009.01.21 2009.01-21-2012.01.20
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-28
2
非药品易制毒化学
品经营备案证明
（二、三类）
厦门市安全生
产监督局
（闽）2J35020010027 2009.02.20 2009.02.20-2012.01.20
上海西陇
1 危险化学品经营许
可证
上海市安全生
产监督管理局
沪安监管经（甲）字
[2009]000269 2009.06.02 2009.06.02-2012.06.01
六、 同业竞争与关联交易情况
（一）同业竞争
公司与实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争的情况；公司与其他持有
公司5%以上股权的股东及其控制的企业亦不存在同业竞争情况。
为避免同业竞争，公司实际控制人已出具了《不从事同业竞争承诺函》。
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）关联采购
单位：万元
2010 年 2009 年 2008 年 项目
交易额 占比 交易额 占比 交易额 占比
氨基酸公司 - - - - 97.14 0.15%
广州声望 - - - - 51.20 0.08%
东莞鸿淼 - - - - 21.64 0.03%
合计 - - - - 169.98 0.26%
（2）关联销售
单位：万元
2010 年 2009 年 2008 年 项目
交易额 占比 交易额 占比 交易额 占比
氨基酸公司 68.06 0.06% 116.24 0.13% 30.60 0.04%
广州声望 - - - - 29.06 0.04%
东莞鸿淼 - - - - 102.62 0.13%
合计 68.06 0.06% 116.24 0.13% 162.28 0.21%
2、偶发性关联交易
报告期内，本公司与关联方发生的偶发性关联交易为关联方担保，具体情况
如下：
序
号 担保方 被担保方 担保额度
（万元）
担保起始日 担保到期日
1 广州西陇 本公司 5,000 2009.3.13 2012.3.13
2 黄侦凯、黄侦杰 本公司 9,000 2009.3.23 2013.3.22
3 佛山西陇 本公司 2,700 2009.5.6 2014.5.5
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-29
4 上海西陇、氨基酸公司 本公司 5,000 2009.6.2 2012.6.1
5 氨基酸公司、黄伟波、黄伟鹏、
黄少群 本公司 900 2009.6.30 2012.6.30
6 汕头三伟 本公司 4,000 2009.7.17 2012.7.16
7 汕头鸿展 本公司 4,000 2009.12.18 2012.12.17
8 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦
凯、黄侦杰
本公司 5,000 2010.1.18 2013.1.17
9 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦
凯、黄侦杰 本公司 2,500 2010.3.22 2014.03.22
10 广州精细 本公司 903 2010.3.22 2014.03.22
11 黄伟波、黄伟鹏、黄少群、汕头
西陇、广州西陇、上海西陇
本公司 384.5 万美
元
2010.3.24 未约定期限
12
汕头西陇、四川西陇、黄伟波、
黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦
杰
本公司 23,000 2010.4.8 2013.4.7
13 *本公司、广州西陇、上海西陇、
黄伟波、黄伟鹏、黄少群
本公司、广州西陇、
上海西陇
3,850 2009.12.28 2014.12.27
14 *本公司、广州西陇、上海西陇、
黄伟波、黄伟鹏、黄少群
本公司、广州西陇、
上海西陇
3,850 2010.6.22 2015.6.21
15 广州西陇、广州精细化、黄伟波、
黄伟鹏、黄少群
本公司 12,000 2010.8.19 2013.8.18
16 黄伟波、黄伟鹏、黄少群 本公司 6,000 2010.8.30 2011.8.30
17 汕头西陇 本公司 5,000 2010.10.9 2013.10.8
18 四川西陇 本公司 850 2010.11.18 2013.11.18
注*：本公司、广州西陇、上海西陇相互担保。
截至2010 年12 月31 日，本公司上述担保合同项下的银行借款担保余额为
人民币13,051.54 万元及美元1,220.70 万元。
3、关联交易对财务状况和经营成果的影响
报告期内本公司向氨基酸公司、广州声望及东莞鸿淼的关联采购及销售均根
据市场价格定价，且关联采购及销售金额占公司采购总额及销售收入的比例较
低，对公司财务状况和经营成果影响较小。
4、独立董事对关联交易公允性发表的意见
公司独立董事审查了公司最近三年重大关联交易情况后认为：公司所披露
的关联方、关联关系、关联交易真实、准确、完整。关联交易定价公平、合理，
符合公司和全体股东的利益，没有损害中小股东的利益；本次关联交易的表决程
序是合法的，公司关联董事就相关的议案表决进行了回避，符合有关法律、法规
和公司章程的规定。
七、 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介
本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均为中国国籍，无境外永
久居住权。本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员具体情况如下：
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（一）董事会成员
根据本公司章程，本公司董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期
届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。截止
招股意向书签署之日，本公司董事会由9 名成员组成，其中独立董事3 名，基本
情况如下：
1、黄伟波先生，中国国籍，1951 年10 月出生。现任本公司董事长，任期
自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任汕头市郊区西陇化工厂厂长、汕
头西陇化工总公司总经理、广东西陇化工有限公司董事长。黄伟波先生还兼任广
东省石油和化学工业协会理事；中国线路板协会理事；香港线路板协会会员。
2、黄伟鹏先生，中国国籍，1961 年1 月出生，解放军军事经济学院经济管
理系本科毕业，中山大学EMBA。现任本公司副董事长兼总裁，任期自2008 年
12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任汕头市郊区西陇化工厂副厂长、汕头西陇
化工总公司副总经理、广东西陇化工有限公司总经理。兼任中国化学试剂工业协
会副理事长；广东省食品添加剂协会常委；广东省工商联执委；广东省新材料协
会理事；汕头市金平区政协常务委员；汕头市第十二届人大代表；汕头市民营企
业商会第三届理事会副会长；汕头市工商联常委；汕头市金平区工商联副会长；
汕头市金平区政协第二届委员会经济科技委员会副主任。并于2005 年、2006 年、
2007 年获得汕头市科技进步奖。
3、黄少群先生，中国国籍，1966 年9 月出生。现任本公司董事，任期自2008
年12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任汕头市西陇化工厂有限公司副总经理、
汕头西陇化工总公司副总经理、广东西陇化工有限公司副总经理、西陇化工股份
有限公司副总裁。黄少群先生在国际贸易、市场营销、战略规划方面具有丰富的
经验。
4、黄侦杰先生，中国国籍，1977 年11 月出生，中山大学EMBA（在读）。
现任本公司董事兼副总裁，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任
广州试剂总经理、广东西陇化工有限公司副总经理。
5、孙强先生，中国国籍，1968 年10 月出生，西安交通大学管理学院本科
毕业。现任本公司董事，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼任泰
国上市公司如密(亚洲)股份有限公司中国总裁、广州维大国际贸易有限公司总经
理。曾任广东如密化工有限公司董事总经理；辽宁省营口市政府及营口经济技术
开发区驻泰国代表处代表；辽宁省营口经济技术开发区管委会项目部部长。
6、罗飞先生，中国国籍，1966 年7 月出生，北京大学经济学硕士。现任本
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公司董事，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼任深港产学研执行
董事、深圳科兴生物股份有限公司董事、深圳市同洲电子股份有限公司董事、深
圳市松禾资本管理有限公司董事长兼总经理。兼任深圳市管理咨询协会副会长、
深圳市风险投资公会副秘书长、深圳市华侨联合会常务委员、深圳市青年联合会
委员、深圳市慈善会松禾成长关爱基金副理事长。曾任深圳市安信财务顾问有限
公司部门经理、副总经理；深圳安信投资有限公司常务副总经理；厦门龙舟实业
股份有限公司董事副总经理；深圳市延宁发展有限公司执行董事；深圳市北大纵
横财务顾问有限公司总经理、董事长。
7、哈成勇先生，中国国籍，1958 年12 月出生，博士学位，中国科学院广
州化学研究所研究员，博士生导师，2002 年开始享受国务院特殊津贴。现任本
公司独立董事，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼任深圳中科院
知识产权投资有限公司董事。兼任中国化学会理事、广东省化工学会常务理事、
中国科学技术大学教授、暨南大学教授、政协广州市委员会第十届委员会委员、
《林产化学与工业》编委、《生物质化学工程》编委、《精细化工》编委会副主任。
曾任中国林业科学院南京林产化工研究所助理研究员；中国科学院广州化学研究
所副研究员、研究室党支部书记、研究室主任、硕士生导师、工会主席、常务副
所长；中国科学院广州化学有限公司董事长。近年来共承担国家级及省级课题
10 多个，出版了多部个人专著，发表了110 多篇刊物论文，并获得授权发明专
利32 项。
8、邹建华先生，中国国籍，1955 年6 月出生，中山大学经济学硕士学位，
中山大学岭南学院国际商务系教授、博士生导师，1995 年开始享受国务院特殊
津贴。现任本公司独立董事，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼
任中山大学控股公司董事、中山大学产业集团董事、广州百货集团独立董事。兼
任中国世界经济学会常务理事、副秘书长；中国国际贸易学会常务理事；中国日
本经济学会常务理事；广东国际经济学会常务副会长、秘书长。撰写出版专著、
译著、教材共23 部，在全国核心刊物和国际会议上公开发表论文四十余篇。主
持并已完成国内外课题21 项，其中有国家社会科学基金重点项目、国家自然科
学基金项目、教育部规划项目、日本国际交流基金项目和广东省及广州市、深圳
市、珠海市、清远市、东莞市等政府主管部门的项目。
9、王朝曦先生，中国国籍，1972 年7 月出生，中山大学管理学院硕士研究
生毕业，会计师，中国注册会计师及中国律师资格。现任本公司独立董事，任期
自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼任广州市天高集团有限公司副总裁、
财务总监；南昌天高新材料股份有限公司监事会主席。曾任香港白马控股有限公
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司董事、财务总监；中讯群通科技股份有限公司CFO；白马广告有限公司运营
副总经理助理；湖南商学院会计系教师。
（二）监事会成员
根据本公司章程，本公司监事的任期每届为三年。监事任期届满，连选可以
连任。截止招股意向书签署之日，本公司监事会由3 名成员组成，基本情况如下：
1、潘海飞先生，中国国籍，1977 年10 月出生，深圳大学学士学位及英国
伦敦大学国王学院管理学硕士学位。现任本公司监事，任期自2008 年12 月2 日
至2011 年12 月1 日。兼任深圳年利达副总经理、集德创建投资发展有限公司总
经理。曾任深圳市环亚汽车贸易有限公司总经理助理。
2、李树炎先生，中国国籍，1973 年8 月出生，清华大学总裁管理培训班。
现任本公司职工监事，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。兼任上海
西陇总经理。历任汕头西陇销售代表；湖北西陇销售副经理；上海西陇副经理（全
面主持工作）、副总经理。
3、魏坚爽先生，中国国籍，1971 年10 月出生，武汉工业学院财务会计专
业毕业，大专学历，会计师。1992 年至1994 年就职于汕头市韩江机械厂，1994
年至今在西陇化工股份有限公司工作，其中1994 年至1999 年任财务部经理，现
任汕头营销部经理。
（三）高级管理人员
根据公司章程，本公司高级管理人员包括总裁、副总裁、董事会秘书、财务
总监，由董事会聘任或解聘，每届任期三年，截至本招股意向书签署之日，本公
司的高级管理人员基本情况如下：
1、黄伟鹏，见公司董事简历。
2、黄侦杰，见公司董事简历。
3、刘志平先生，中国国籍，1961 年5 月出生，华东师范大学硕士研究生毕
业，高级工程师。现任本公司副总裁兼技术总监，任期自2008 年12 月2 日至
2011 年12 月1 日。曾任上海化学试剂研究所副总工程师、总工程师；上海华谊
（集团）公司技术中心精细化工研究开发部主任；西陇有限副总经理兼技术中心
总经理、汕头西陇总经理。1999 年获上海市优秀科技工作者称号，2007 年获潮
汕星河张章笋科技创新奖，2008 年获汕头市优秀拔尖人材称号。历年参与并完
成各类国家项目近20 项，省、市科技创新和技术改造项目近40 项。发表论文
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11 篇，合作编译专业论著2 部。
4、谢俊源先生，中国国籍，1974 年10 月出生，中山大学法学学士和暨南
大学会计学学士，高级会计师，拥有英国特许公认会计师（ACCA）和中国注册
会计师（CICPA）专业资格。现任本公司副总裁、董事会秘书兼财务总监，任期
自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任中国银行广东省分行稽核处科长；
德勤会计师事务所广州分所财务咨询部经理；广州证券有限责任公司投资银行总
部高级经理；广东西陇化工有限公司总经理助理、董事会秘书。谢俊源先生在股
份制企业运作、财务监控、并购重组等方面有着丰富的经验。
5、王啟光先生，中国国籍，1968 年2 月出生，工学学士。现任本公司副总
裁，任期自2008 年12 月2 日至2011 年12 月1 日。历任广东皮宝制药集团常务
副总经理；加拿大天子富（中国）投资公司副总经理；广东西陇化工有限公司副
总经理兼营销中心总监。
（四）核心技术人员
截至本招股意向书签署之日，本公司的核心技术人员基本情况如下：
1、刘志平，见本公司高级管理人员情况介绍。
2、庄景发先生，中国国籍，1962年11月出生，高级工程师，湖北省化学研
究所高分子化学与物理硕士研究生毕业，现任本公司生产管理中心总经理。曾任
汕头化工发展集团公司副总经理和下属工厂副厂长；广州通力美橡塑包装有限公
司总工程师；汕头西陇技术开发部经理；广东省精细化学品工程中心研究员，汕
头西陇副总经理。
3、李金荣先生，中国国籍，1966年4月出生，工程师，毕业于华东理工大学
化学工程与工艺专业，现任本公司生产管理中心副总经理。曾任上海爱建试剂有
限公司技术发展部经理；上海交通大学从事精细化学品研究；德国德固塞（上海）
引发剂有限公司工程技术总监；上海福神化工有限公司副总经理、总工程师；汕
头西陇副总经理。
4、魏维哲先生，中国国籍，1953年2月出生，现任本公司生产管理中心副总
经理兼生产部经理。曾任广州军区生产建设兵团三师十五团电厂副厂长（负责
人）；汕头塑材总厂研究所主任、副所长；汕头塑料材料化工研究所副所长、所
长、试剂厂厂长；汕头市天原精细化工有限公司副总经理。在有机溶剂类高纯试
剂制造工艺、有机溶剂合成及多级蒸馏技术等方面有丰富的经验。
5、张志洪先生，中国国籍，1963年6月出生，现任本公司生产管理中心工程
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部经理。曾任上海爱建试剂有限公司工程科科长；德国德固塞（上海）引发剂有
限公司工程部主管；上海福神化工有限公司项目部经理；汕头西陇工程部经理。
八、 发行人控股股东及其实际控制人情况
本公司无控股股东，黄伟波、黄伟鹏、黄少群各持有本公司24.4%股份，黄
侦凯、黄侦杰各持有本公司4.07%股份，上述五人均为黄氏家族成员，合计持有
本公司81.33%的股份。在报告期内上述黄氏家族成员在重要决策上均采取一致
行动，同时根据其在2010 年7 月30 日共同签署的《一致行动协议》，明确各方
对西陇化工任何重要事项的决策采取相同意思表示，在西陇化工股东大会就任何
事项进行表决时采取一致行动保持投票的一致性，《一致行动协议》自各方签署
之日起至各方均不再作为本公司直接股东之日止。因此，黄氏家族成员黄伟波、
黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰为一致行动人，系本公司的实际控制人，具体
情况如下：
1、黄伟波
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为44051119511004****，住址
为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司3,660 万股股份，占发行前总股本
的24.4%，为本公司并列第一大股东。
2、黄伟鹏
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为44051119610121****，住址
为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司3,660 万股股份，占发行前总股本
的24.4%，为本公司并列第一大股东。
3、黄少群
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为44051119660903****，住址
为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司3,660 万股股份，占发行前总股本
的24.4%，为本公司并列第一大股东。
4、黄侦凯
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为44051119751026****，住址
为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司609.9 万股股份，占发行前总股本
的4.07%，为本公司并列第七大股东。
5、黄侦杰
中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为44050819771127****，住址
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为广东省汕头市金平区岐山街道。持有本公司609.9 万股股份，占发行前总股本
的4.07%，为本公司并列第七大股东。
九、 财务会计信息
本公司2008 年1 月1 日至2010 年12 月31 日止期间财务报表已经深圳鹏城
审计，并出具了标准无保留意见的深鹏所股审字[2011]第0020 号《审计报告》。
本节引用的财务数据，非经特别说明，均引自经审计的公司会计报表，并以
合并数反映；非经特别说明，金额单位为人民币元。
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资 产 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产：
货币资金 122,510,017.05 137,516,283.39 103,721,009.10
交易性金融资产 - - 29,665.21
应收票据 19,133,154.93 28,713,789.94 7,156,345.50
应收账款 135,346,296.65 120,119,249.40 104,758,687.85
预付款项 24,217,849.63 19,135,825.10 24,910,214.77
应收利息 - - -
应收股利 - - -
其他应收款 4,169,880.75 6,015,376.96 6,753,313.79
存货 141,176,806.25 132,976,802.01 95,406,489.90
一年内到期的非流动资产 - - -
其他流动资产 - - -
流动资产合计 446,554,005.26 444,477,326.80 342,735,726.12
非流动资产： - - -
可供出售金融资产 - - -
持有至到期投资 - - -
长期应收款 - - -
长期股权投资 - - -
投资性房地产 - - -
固定资产 107,533,648.48 92,853,729.63 67,232,394.61
在建工程 50,197,194.20 10,606,043.72 13,979,000.38
工程物资 1,406,692.10 1,319,509.79 -
固定资产清理 - - -
生产性生物资产 - - -
油气资产 - - -
无形资产 62,921,365.33 64,063,307.51 39,380,796.31
开发支出 - - -
商誉 - - -
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长期待摊费用 - - -
递延所得税资产 1,692,882.74 1,479,569.57 1,640,974.97
其他非流动资产 - - -
非流动资产合计 223,751,782.85 170,322,160.22 122,233,166.27
资产总计 670,305,788.11 614,799,487.02 464,968,892.39
单位：元
负债及股东权益 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动负债：
短期借款 108,598,269.10 98,703,582.69 39,559,571.45
交易性金融负债 - - -
应付票据 25,689,200.05 36,620,647.13 12,763,193.22
应付账款 71,362,938.76 78,352,930.24 56,090,294.87
预收款项 10,771,814.30 11,787,600.76 11,733,054.40
应付职工薪酬 5,040,913.53 3,388,360.61 2,845,603.36
应交税费 10,901,403.74 12,913,553.56 13,561,193.94
应付利息 - - -
应付股利 - - -
其他应付款 5,369,628.42 5,441,882.56 8,339,668.15
一年内到期的非流动负债 27,800,000.00 23,600,000.00 32,000,000.00
其他流动负债 1,462,942.03 1,111,666.67 291,818.18
流动负债合计 266,997,109.93 271,920,224.22 177,184,397.57
非流动负债：
长期借款 17,400,000.00 20,200,000.00 16,000,000.00
应付债券 - - -
长期应付款 - - -
专项应付款 - - -
预计负债 6,354,500.00 6,370,000.00 6,370,000.00
递延所得税负债 - - -
其他非流动负债 538,666.67 433,333.33 -
非流动负债合计 24,293,166.67 27,003,333.33 22,370,000.00
负债合计 291,290,276.60 298,923,557.55 199,554,397.57
股东权益：
股本 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
资本公积 62,087,480.73 62,087,480.73 62,087,480.73
减：库存股 - - -
专项储备 1,996,794.82 1,251,610.76 568,935.01
盈余公积 13,083,953.78 7,655,512.96 763,041.49
一般风险准备 -
未分配利润 151,847,282.18 94,881,325.02 51,995,037.59
外币报表折算差额 - - -
归属于母公司股东权益合计 379,015,511.51 315,875,929.47 265,414,494.82
少数股东权益 - - -
股东权益合计 379,015,511.51 315,875,929.47 265,414,494.82
负债和股东权益总计 670,305,788.11 614,799,487.02 464,968,892.39
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2、合并利润表
单位：元
项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业收入 1,164,155,333.17 881,978,026.82 766,705,162.71
减：营业成本 951,528,248.48 721,219,148.67 627,727,255.15
营业税金及附加 3,239,954.84 2,536,744.29 1,886,772.50
销售费用 66,730,999.41 49,529,568.38 39,232,591.37
管理费用 52,394,268.32 38,289,820.85 37,547,112.56
财务费用 3,506,679.96 5,516,355.23 3,149,382.24
资产减值损失 2,078,244.67 2,145,687.63 3,621,633.13
加：公允价值变动收益 - 334.79 -334.79
投资收益 - 13,522.14 -826.60
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益 - - -
二、营业利润 84,676,937.49 62,754,558.70 53,539,254.37
加：营业外收入 6,931,615.06 5,223,369.94 3,050,621.34
减：营业外支出 2,846,251.88 330,377.02 1,598,784.21
其中：非流动资产处置损失 2,165,878.55 56,982.49 17,565.50
三、利润总额 88,762,300.67 67,647,551.62 54,991,091.50
减：所得税费用 15,867,902.69 10,368,792.72 8,287,660.89
四、净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于母公司股东的净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
少数股东损益 - - -
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.49 0.38 0.38
（二）稀释每股收益 0.49 0.38 0.38
六、其他综合收益 - - -
七、综合收益总额 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于母公司股东的综合收益总额72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
3、合并现金流量表
单位：元
项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金1,353,775,253.89 993,526,281.85 891,210,502.91
收到的税费返还 - - -
收到其他与经营活动有关的现金11,017,609.01 9,144,183.32 3,928,080.54
经营活动现金流入小计 1,364,792,862.90 1,002,670,465.17 895,138,583.45
购买商品、接受劳务支付的现金1,139,843,674.89 822,766,646.39 732,418,236.89
支付给职工以及为职工支付的现
金 49,839,473.43 38,826,566.92 30,322,298.79
支付的各项税费 58,225,162.03 36,130,972.55 41,844,975.83
支付其他与经营活动有关的现金76,728,733.88 55,402,512.45 55,307,401.11
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2-4-38
经营活动现金流出小计 1,324,637,044.23 953,126,698.31 859,892,912.62
经营活动产生的现金流量净额 40,155,818.67 49,543,766.86 35,245,670.83
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 39,441.14 29,173.40
取得投资收益收到的现金 - -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额 188,151.29 102,917.37 524,998.63
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额 - -
收到其他与投资活动有关的现金- -
资活动现金流入小计 188,151.29 142,358.51 554,172.03
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金 48,714,159.73 57,912,383.97 54,624,820.73
投资支付的现金 - 5,035,000.00
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额 - 765,000.00
支付其他与投资活动有关的现金- -
投资活动现金流出小计 48,714,159.73 57,912,383.97 60,424,820.73
投资活动产生的现金流量净额 -48,526,008.44 -57,770,025.46 -59,870,648.70
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - 111,751,200.00
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 272,141,792.89 194,798,506.21 167,789,929.90
发行债券收到的现金 - -
收到其他与筹资活动有关的现金47,113,676.75 - 14,275,685.10
筹资活动现金流入小计 319,255,469.64 194,798,506.21 293,816,815.00
偿还债务支付的现金 260,847,106.48 139,854,494.97 114,264,460.05
分配股利、利润或偿付利息支付
的现金 17,213,594.27 12,846,824.24 16,100,584.25
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金- 75,774,833.77 73,034,645.64
筹资活动现金流出小计 278,060,700.75 228,476,152.98 203,399,689.94
筹资活动产生的现金流量净额 41,194,768.89 -33,677,646.77 90,417,125.06
四、汇率变动对现金及现金等价物
的影响 -717,168.71 -75,654.11 -758,014.68
五、现金及现金等价物净增加额 32,107,410.41 -41,979,559.48 65,034,132.51
加：期初现金及现金等价物余额 40,682,554.92 82,662,114.40 17,627,981.89
六、期末现金及现金等价物余额 72,789,965.33 40,682,554.92 82,662,114.40
（二）非经常性损益
依据深圳鹏城核验的非经常性损益明细表，本公司最近三年非经常性损益情
况如下：
单位：元
项 目 2010 年度 2009 年度 2008 年度
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非流动资产处置损益 -2,116,315.29 -44,608.43 78,791.41
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府
补助除外）
6,284,391.30 4,756,818.18 2,588,181.82
债务重组损益 - -151,011.22 -
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资
产取得的投资收益
- 13,856.93 -1,161.39
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -82,712.83 331,794.39 -1,215,136.10
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - - -
非经常性损益合计 4,085,363.18 4,906,849.85 1,450,675.74
所得税影响额 -590,535.83 -710,122.42 -494,897.88
少数股东权益影响额（税后） - - -
非经常性损益影响母公司的净利润 3,494,827.35 4,196,727.43 955,777.86
归属于母公司股东的净利润 72,894,397.98 57,278,758.90 46,703,430.61
扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润 69,399,570.63 53,082,031.47 45,747,652.75
（三）主要财务指标
财务指标 2010 年度或
2010.12.31
2009 年度或
2009.12.31
2008 年度或
2008.12.31
1、流动比率 1.67 1.63 1.93
2、速动比率 1.14 1.15 1.40
3、资产负债率（母公司） 44.10% 53.17% 41.56%
4、应收账款周转率（次/年） 9.11 7.84 7.43
5、存货周转率（次/年) 6.94 6.32 6.88
6、息税折旧摊销前利润（万元） 10,361.78 7,936.97 6,529.79
7、利息保障倍数 14.22 13.65 10.01
8、每股经营活动的现金流量（元） 0.27 0.33 0.29
9、每股净现金流量（元） 0.21 -0.28 0.54
10、基本每股收益（元/股） 0.49 0.38 0.38
11、净资产收益率（全面摊薄） 19.23% 18.13% 17.60%
12、扣除土地使用权后的无形资产
占净资产的比例 0.09% 0.04% 0.10%
（四）发行人盈利预测情况
本公司未编制盈利预测。
（五）管理层讨论与分析
1、财务状况分析
本公司管理层认为：最近三年公司财务状况和资产质量良好，公司制定了稳
健的会计估计政策，主要资产的减值准备充分合理，公司未来不会因为资产突发
减值导致财务风险。公司资产整体营运效率逐年提高，应收帐款、存货周转率均
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2-4-40
与同行业平均水平相近。经营现金流充足，偿债能力较强。但是公司随着业务规
模的扩大，产能的瓶颈和资金的匮乏已制约了公司的发展速度，因此充分利用直
接融资渠道是公司未来发展的必然选择。
2、盈利能力分析
报告期内，本公司充分利用在化学试剂的技术积累和市场基础，实现了公司
营业收入、营业利润和净利润的稳定增长。
（1）营业收入来源及增长情况
本公司的营业收入主要来自化学试剂、原料药及食品添加剂、化工原料的销
售。报告期内各期的化学试剂销售收入占营业收入的比重均在70%以上，而化工
原料、原料药及食品添加剂等产品的收入的占比则低于30%。
报告期内，本公司营业收入增长情况如下：
单位：万元
2010 年 2009 年 2008 年 产品
收入 增长率 收入 增长率 收入
超净高纯化学试剂 3,898.49 24.33% 3,135.72 28.58% 2,438.67
PCB 用化学试剂 29,429.73 21.10% 24,301.65 12.28% 21,644.46
通用化学试剂 50,811.95 40.64% 36,129.35 13.03% 31,965.31
化学
试剂
小计 84,140.17 32.37% 63,566.72 13.41% 56,048.44
原料药及食品添加剂 4,238.83 38.77% 3,054.52 20.43% 2,536.31
化工原料 28,006.68 30.20% 21,510.09 19.17% 18,050.65
主营业务收入合计 116,385.68 32.06% 88,131.33 15.00% 76,635.40
2010 年、2009 年分别比上年增长31.99%、15.03%，营业收入呈逐年增长趋
势，主要原因在于：
①化学试剂行业持续景气为本公司带来较大发展机遇
随着国民经济快速发展，公司产品主要应用领域，如工业生产、电子、医疗、
精细化工行业及科研快速发展，为公司产品提供广阔的市场空间。根据中国化工
信息中心预测，未来五年内（2010-2014 年），国内化学试剂行业的市场规模将
保持年均11%的增长速度，2014 年国内化学试剂行业的市场规模将超过130 亿
元。国内化学试剂行业的发展，为公司带来较大的发展机遇，为本公司销售规模
的逐年扩大提供了有利的外部环境。
②良好的品牌形象及逐步完善营销网络有助于本公司的业务扩张
公司“ ”牌被评为中国驰名商标、广东省著名商标，行业市场认知度较高，
有助于公司业务的扩张。报告期内，公司加大全国营销网络建设力度，根据业务
发展布局在全国空白市场增设办事处（驻点），推广“ ”品牌，保持市场份额
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稳步持续上升。
③优势产品产量增加带动其他产品的销量增长
为了适应化学试剂行业质量要求日益提高的特点，公司不断进行设备更新及
生产工艺流程的改造。报告期内，本公司研发投入从2008 年的1,527.62 万元增
加至2010 年的2,653.36 万元，增幅为73.69%。报告期内，公司专注于研发生
产中高端化学试剂品种，如超净高纯化学试剂及PCB 用化学试剂中级次较高的产
品，而对级次较低的产品则通过外购解决市场需求。
报告期内的设备技术改造及研发投入，使公司自制高品质产品的产量快速增
长，同期销量也相应增加。2010 年、2009 年及2008 年，本公司销售的化学试剂
中级别较高的超净高纯、优级分析纯销量合计为21,792.22 吨、17,544.89 吨及
15,223.13 吨。高级别的化学试剂产品销量的增长，带动其他化学试剂销量也逐
步增加，从而使公司产品结构更为优化，各类试剂在报告期内均获较大幅度的
增长。
（2）营业利润来源及增长情况
报告期内，化学试剂毛利占主营业务毛利比重为80%左右，是公司的主要利
润来源，化工原料、原料药及食品添加剂占20%左右，且报告期这两大类产品毛
利占主营业务毛利的比例保持基本稳定。
作为公司的核心产品及未来发展方向，超净高纯化学试剂和PCB 用化学试
剂在报告期内毛利均逐年增加，具有较好的成长性及盈利水平。由于通用化学试
剂适用范围广、市场需求较大，在报告期内为公司实现了超过35%的毛利贡献，
销售规模的扩大使其毛利总额也逐年增长。
报告期内，化工原料销售业务作为公司化学试剂业务的重要补充，主要利用
公司的营销渠道进行配套销售，每年实现的毛利占主营业务毛利的15%左右。
报告期内，本公司各产品毛利率如下：
2010 年 2009 年 2008 年 产品
毛利率 增减 毛利率 增减 毛利率
超净高纯化学试剂 33.01% 1.30% 31.71% 2.06% 29.65%
PCB 用化学试剂 26.31% 0.54% 25.77% 0.27% 25.50%
通用化学试剂 15.87% 0.01% 15.86% 0.00% 15.86%
化学试剂
化学试剂产品毛利率 20.31% -0.12% 20.43% 0.25% 20.18%
原料药及食品添加剂 21.70% 0.15% 21.55% 2.01% 19.54%
化工原料 11.56% 0.34% 11.22% -0.31% 11.53%
主营业务综合毛利率 18.26% 0.04% 18.22% 0.10% 18.12%
2010 年、2009 年及2008 年，本公司主营业务综合毛利率分别为18.26%、
18.22%及18.12%，报告期内毛利率基本保持稳定。
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2-4-42
由于本公司在行业内处于领先地位，试剂类产品作为公司的核心产品具有较
强的竞争力，本公司对试剂类产品具有较强的市场议价能力和良好的成本转嫁能
力。因此，在2008 年底至2009 年上半年，虽受经济危机影响，原材料价格出现
一定幅度的波动，但公司通过适时调整产品销售价格，使公司试剂类产品保持稳
定的毛利率水平，反映公司产品具有稳定的获利能力。
（3）期间费用变动情况
本公司最近三年的期间费用情况如下表所示：
单位：万元
2010 年 2009 年 2008 年 项目
金额 增减 金额 增减 金额
销售费用 6,673.10 34.73% 4,952.96 26.25% 3,923.26
销售费用率 5.73% 0.12% 5.62% 0.50% 5.12%
管理费用 5,239.43 36.84% 3,828.98 1.98% 3,754.71
管理费用率 4.50% 0.16% 4.34% -0.56% 4.90%
财务费用 350.67 -36.43% 551.64 75.16% 314.94
财务费用率 0.30% -0.32% 0.63% 0.21% 0.41%
期间费用合计 12,263.19 31.39% 9,333.57 16.77% 7,992.91
期间费用率 10.53% -0.05% 10.58% 0.16% 10.43%
注：期间费用率=期间费用/营业收入
随着本公司业务规模的扩大，期间费用总额逐年增加，但期间费用率基本保
持稳定水平，显示期间费用的增长与营业收入基本保持一致。
（4）公允价值变动收益、投资收益、营业外收支、财政补贴等的情况
报告期内，本公司公允价值变动收益、投资收益、营业外收入及财政补贴情
况如下：
单位：万元
项 目 2010 年 2009 年 2008 年
公允价值变动收益 - 0.03 -0.03
投资收益 - 1.35 -0.08
营业外收入 693.16 522.34 305.06
其中：政府补助 628.44 475.68 258.82
营业外支出 284.63 33.04 159.88
公司的投资收益金额较小，对公司的盈利能力不构成重大影响。
2009 年营业外收入与2008 年相比增长较大，主要原因是四川西陇获取科技
局创新基金和创新优秀企业奖和西陇股份和汕头西陇获取科技专项资金等政府
补助项目共计475.68 万元。
2010 年、2009 年及2008 年，公司享受的政府补助金额占同期利润总额的比
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例分别7.08%、7.03%及4.71%。
（5）非经常性损益对公司盈利的影响
单位：万元
项目 2010 年 2009 年 2008 年
非经常性损益总额 408.54 490.68 145.07
扣除所得税的非经常性损益额 349.48 419.67 95.58
非经常性损益占净利润的比例 4.79% 7.33% 2.05%
2010 年、2009 年及2008 年，本公司扣除所得税影响及少数股东损益后的非
经常性损益分别占公司同期净利润的4.79%、7.33%及2.05%，非经常性损益对
公司净利润的影响较小。
（6）净资产收益率及其变动趋势
2010 年、2009 年及2008 年，公司加权平均净资产收益率分别为21.03%、
19.54%及24.78%。其中2008-2010 年三年平均净资产收益率为21.79%，净资产
回报率相对较高。受本公司2008 年增资扩股的影响，本公司2009 年的加权平均
净资产收益率比2008 年有所下降。由于盈利能力增强，2010 年本公司加权平均
净资产收益率比2009 年有所提高。未来公司将通过技术创新和工艺改良，使产
品品质进一步提升，保持较高的毛利率水平，从而使净资产收益率保持在较高水
平。
综上所述，报告期内，公司绝大部分利润来源于主营业务的贡献，并且增长
较为稳定。报告期内，公司大力发展主营业务产品，同时积极开发新产品，使各
项主营业务均呈现出逐年增长的态势，为公司未来保持盈利能力的持续性和稳定
性奠定了良好的基础。
3、公司现金流量分析
项 目 2010 年 2009 年 2008 年
经营活动产生的现金流量净额（万元） 4,015.58 4,954.38 3,524.57
投资活动产生的现金流量净额（万元） -4,852.60 -5,777.00 -5,987.06
筹资活动产生的现金流量净额（万元） 4,119.48 -3,367.76 9,041.71
现金及现金等价物净增加额（万元） 3,210.74 -4,197.96 6,503.41
每股经营活动现金流量（元/股） 0.27 0.33 0.29
每股净现金流量（元/股） 0.21 -0.28 0.54
净利润（万元） 7,289.44 5,727.88 4,670.34
经营活动产生的现金流量净额占净利润
的比值 0.55 0.86 0.75
报告期内，公司经营活动现金流量均为正数且保持在较高水平，表明公司收
益质量良好，现金流较为稳健。
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2-4-44
报告期内，除2009 年净现金流量为净流出外，2008 年及2010 年均为净流
入。2008 年度现金及现金等价物净增加额较大的主要原因是公司2008 年度增加
银行借款以及实施增资扩股，使得当年筹资活动产生的现金流净额较大所致。
2009 年度净现金流量为负，主要是由于投资活动及筹资活动现金净流出较多。
2010 年，公司由于经营情况较好，净现金流量增加是由于盈利增加所致。
公司近三年投资活动现金流量净额均为负数，主要系公司目前处于成长期，
在固定资产购买及其他资本性投入等方面现金支出较多所致。
2010 年筹资活动产生的现金净流入主要为银行借款增加所致。2009 年筹资
活动现金净流出主要是为因押汇借款、银行票据等支付了较多的保证金，从而导
致筹资活动现金为净流出。公司2008 年度筹资活动产生的现金流量净额为
9,041.71 万元，主要是2008 年度本公司进行增资扩股及增加银行借款所致。
（六）公司股利分配政策
1、股利分配政策
公司依据国家有关法律法规和《公司章程》所载明的股利分配原则进行股利
分配，股利分配可采取派发现金和股票两种形式。
2、发行人近三年股利分配情况
2007 年度，根据西陇有限2008 年度临时股东会批准的利润分配方案，西陇
有限按2007 年度实现净利润提取法定盈余公积金后，向2007 年12 月31 日登记
在册的股东分配利润1,000 万元。上述股利已于2008 年12 月支付完毕。
2008 年度公司未进行利润分配。
2009 年上半年，根据2009 年第四次临时股东大会批准的利润分配方案，公
司按2009 年上半年实现净利润提取法定盈余公积金后以公司2009 年6 月30 日
总股本15,000 万股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利0.5 元（含税），总
计派发现金红利750 万元，上述股利已于2009 年10 月支付完毕。
2009 年度，根据2009 年度股东大会批准的利润分配方案，公司按2009 年
度实现净利润提取法定盈余公积金后以公司2009 年末总股本15,000 万股为基
数，向全体股东每10 股派发现金红利0.7 元（含税），总计派发现金红利1,050
万元，上述股利已于2010 年5 月支付完毕。
（七）发行人控股子公司情况
本公司拥有下属企业共10 家，其中全资子公司9 家，控股子公司1 家，其
最近一年经审计的财务数据如下表所示。
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2-4-45
单位：万元
公司
成立时
间
注册
资本
实收
资本
法定
代表
人
注册地
主要生
产经营
地
主营业务 股权结构 报告期 总资产 净资产 净利润
汕头
西陇
1992.5.30 400 400 黄伟
波
汕头市潮汕路西陇中街1 号 汕头市
化工产品生
产销售
本公司100% 2010.12.31 5,911.45 4,013.84 30.61
北京
西陇
2000.3.27 200 200 黄伟
鹏
北京市朝阳区百子湾西里402
号楼14 层1401 室
北京市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 536.67 149.13 10.89
湖北
西陇
2000.7.11 200 200 黄伟
鹏
武汉市江汉区新华下路63 号4
号楼（南达大楼）1008 房
武汉市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 594.92 59.51 8.32
南宁
西陇
2002.4.3 50 50 黄伟
鹏
南宁市新民路3 号永嘉大厦C
座1202 房
南宁市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 285.88 80.52 3.73
上海
西陇
2004.4.20 200 200 黄伟
鹏
上海市普陀区中山北路2299 号
1168 室
上海市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 8,692.53 1,486.12 525.43
四川
西陇
2004.9.16 1000 1000 黄伟
鹏
成都海峡两岸科技产业开发园
温泉大道三段
成都市
化工产品研
发生产及销
售
本公司100% 2010.12.31 4,048.47 1,013.37 45.53
广州
西陇
2006.3.14 1100 1100 黄伟
鹏
广州市越秀区德政北路538 号
2105 室
广州市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 12,572.71 3,574.11 1,389.65
厦门
西陇
2008.6.13 100 100 黄伟
鹏
厦门市思明区湖滨北路59 号
15D 室
厦门市
化工产品销
售
本公司100% 2010.12.31 390.82 30.47 -2.08
佛山
西陇
2008.9.12 2000 2000 黄侦
杰
佛山市三水区大塘镇东风街22
号
佛山市
化工产品研
发生产及销
售
本公司100% 2010.12.31 2,339.96 1,880.66 -65.65
广州
精细
2007.8.15 5000 5000 黄伟
鹏
广州经济技术开发区锦绣路
100 号之综合楼A 座A407
广州市
化工产品研
发销售
本公司90%；广
州西陇10%
2010.12.31 5,240.00 4,892.82 -37.51
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-46
第四节 募集资金运用
公司本次募集资金运用围绕主营业务进行，用以巩固公司在化学试剂领域的
领先地位，进一步增强公司的竞争实力。
一、 募集资金运用概况
（一）本次募集资金投资项目
本次募集资金在扣除发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额备案单位备案项目编号
1 5 万吨/年PCB 用化学试剂项目 14,676.31 100600266229011
2 1 万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目 10,683.06 100600266129012
3 高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项
目 5,200.00
广东省发
展和改革
委员会 090100752029010
4 其他与主营业务相关的营运资金项目 - - -
本次发行的募集资金到位后，本公司将按照上述项目顺序，根据所投资项目
的建设进度，计划在发行当年及未来二年内使用完毕。
公司将严格按照相关管理制度合理使用募集资金，如本次募集资金不能满足
投资项目的需要，不足部分本公司将通过向银行申请贷款或其它途径解决。
（二）项目投入的时间进度
1、5 万吨/年PCB 用化学试剂项目
本项目建设工期为12 个月，工程计划从募集资金到位后的12 个月内建设完
成。项目产品达产计划：生产第一年达产50%，生产第二年达产80%，生产第
三年达产100%。项目由佛山西陇负责实施，具体的项目实施进度如下所示：
T 年 项目
1 月 2 月 3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月 11 月 12 月
设备采购、加工
建筑工程建设
完成设备安装
生产准备和试车投产
设备调试
试产，竣工验收
注：T 表示建设期。
2、1 万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-47
本项目建设工期为12 个月，工程计划从募集资金到位后的12 个月内建设完
成。项目产品达产计划：生产第一年达产40%，生产第二年达产60%，生产第
三年达产100%。项目由佛山西陇负责实施，具体的项目实施进度如下所示：
T 年 项目
1 月 2 月 3 月4 月5 月6 月7 月8 月9 月10 月 11 月 12 月
设备采购、加工
建筑工程建设
完成设备安装
生产准备和试车投产
设备调试
试产，竣工验收
注：T 表示建设期
3、高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目
本项目将于资金到位后即行筹建，建设期为24 个月。项目实施具体的进度
安排为：
第1－8 个月：研发中心建设启动期，进行研发中心建设总体方案设计、建
设方案报批和场地准备等，开工建设。
第9－16 个月：功能区布局规划、装修设计；分析测试仪器选型、订购，专
用试验平台设计；集中式系统设计；专用试验装置研制，建筑物建设完工，装修
完成；设备安装完成。
第17－24 个月：分析测试系统及试验装置安装调试完成；试验平台安装调
试完成，研发中心整体试运行，项目建设验收完成。
二、 拟投资项目市场前景分析
（一）5 万吨/年PCB 用化学试剂项目的市场前景
1、产品用途及应用领域
印制电路板（printed circuit board，简称PCB），又称印刷电路板，印刷线路
板，英文简称PCB，由覆铜箔层压板(即基板，亦称覆铜板)加工而成，需要多道
工序，需使用化学品进行加工处理。印制电路板是重要的电子部件，是电子元器
件的支撑体，是电子元器件电气连接的提供者。
公司5 万吨/年PCB 用化学试剂项目主要用于PCB 行业生产显影、蚀刻、黑
化、除胶、清洗、保护、助焊等工艺环节，主要产品包括PCB 生产用各种优质
试剂酸和相关固体试剂化学品，清洗用有机溶剂类试剂以及各类酸性、碱性蚀刻
液。
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-48
2、产品的国内外生产现状
本项目产品主要应用于印刷电路板(PCB)行业，PCB 是电子元件工业中的最
大产业之一，随着电子工业，尤其是通信和计算机工业的迅速发展，对电子元器
件的设计越来越趋向采用精细、超高密度等封装技术，促使印制电路板向高密度、
多层化和低成本的方向发展。近几年包括柔性板、刚柔结合板、多层板、微孔板、
厚铜板等在内的各种PCB 都有较大成长。但与我国前几年飞速发展的PCB 产业
的要求相比，我国PCB 产业用化学试剂行业的发展就略显薄弱，与国外的先进
水平相比，还有较大的差距。如产品的品种较少，缺少系列化；高品质的较少，
大部分依赖进口，中、低档的较多；企业的生产规模都比较小等。根据中国化工
信息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009 年我国国产PCB
用化学试剂的生产总值约为18 亿元。
3、产品的市场需求预测
随着上世纪90 年代以来电子工业的持续快速发展，作为电子工业中的重要
的电子元件，我国PCB 工业发展速度持续增长。根据世界电子电路理事长会
(WECC)报告显示，2009 年全球PCB 产值约444 亿美元，其中中国PCB 产业2009
年产值为163.5 亿美元，占世界总产值的比例上升到36%。根据中国化工信息中
心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》，按PCB 用化学试剂占PCB 生产成本
约2.5%的比例测算，2009 年化学试剂在国内PCB 行业的市场需求约为27 亿元，
而2009 年我国国产PCB 用化学试剂生产总值仅约18 亿元，市场缺口较大。预
计随着我国PCB 工业的持续发展，未来PCB 行业对化学试剂的需求量仍将以每
年约11%的速度递增，同时随着PCB 及各类电子元器件制造技术的飞速进步，
对PCB 用化学试剂的质量要求也越来越高，且中高端PCB 试剂用量增长也极为
迅速。
根据中国化工信息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的预测，到
2014 年，化学试剂在国内PCB 行业的市场需求将达到45 亿元，2009-2014 年化
学试剂在国内PCB 行业的市场需求年均增长率为11%，需求仍有较大的发展空
间。
目前公司在整个PCB 用化学试剂行业中市场份额占有领先地位，约占整个
行业的9%，行业地位比较明显，市场前景十分广阔。
（二）1 万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目的市场前景
1、产品用途及应用领域
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-49
超净高纯试剂(Ultra-clean and High-purity Reagents) 是指有机产品含量超过
99.9%以上和无机液体产品含量在某一特定的范围内，且杂质含量极低，能适应
不同行业特定要求的一系列化学品。在国际上也称为工艺化学品(Process
Chemicals)，是集成电路（IC）和超大规模集成电路（VLSI）制作过程中的关键
性基础化工材料之一，主要用于芯片的清洗和腐蚀，另外还用于硅圆片表面的清
洗，具有品种多、用量大、技术要求高、贮存有效期短、强腐蚀性等特点。超净
高纯试剂的纯度和洁净度对集成电路的成品率、电性能及可靠性均有十分重要的
影响。依照超净高纯试剂的用途，可以将其划分为光刻胶配套试剂、湿法蚀刻剂
和湿法工艺试剂。如果依其性质可以分为：无机酸类、无机碱类、有机溶剂类和
其他超净高纯试剂。除为大规模和超大规模集成电路产业服务之外，超净高纯试
剂在高能电池电解液、太阳能电池、电子元器件、分立器、平板显示器、光电玻
璃、芯片等制造领域均有重要的用途。
目前国际半导体设备和材料协会（SEMI 标准化组织）将超净高纯试剂按应
用范围分为四个等级：①SEMI-C1 标准，适用于＞1.2μm（微米，即线宽尺寸）
集成电路工艺技术的制作；②SEMI-C7 标准，适用于0.8～1.2μm 集成电路工艺
技术的制作；③SEMI-C8 标准，适用于0.2～0.6μm 集成电路工艺技术的制作；
④SEMI-C12 标准，适用于0.09～0.2μm 集成电路工艺技术的制作。SEMI-C7 标
准以上的试剂属于中高端超净高纯试剂。
1 万吨/年超净高纯试剂技术产业化生产项目生产的超净高纯化学试剂主要
包括适应大规模、超大规模集成电路使用的化学试剂、液相色谱仪器分析使用的
HPLC 试剂、色谱仪器分析使用的色标试剂、各行业用作分析基准或工业高标准
需求的其它高端化学试剂。从产品标准上看，超净高纯试剂技术产业化项目生产
的试剂以SEMI-C7 标准的高纯试剂为主，部分产品可达到C8~C12 标准。
2、产品的国内外生产现状
超净高纯试剂基于微电子技术的发展而产生，一代IC 产品需要一代超净高
纯试剂与之配套。它随着微电子技术的发展而同步或超前发展，同时又对微电子
技术的发展起着制约作用。因此，超净高纯试剂的研究开发及应用必须与微电子
技术的发展及应用紧密地结合才具有现实意义。
集成电路(IC)技术作为微电子技术的核心，是电子工业重要的基础，发展迅
速。从集成电路制作技术的发展历史可以看出，到目前为止乃至今后的相当一段
时间内，国际上集成电路芯片的发展基本上还是遵循GordonE. Moore 预言的摩
尔定律，即每隔3 年集成度增加4 倍，其特征尺寸则相应缩小30%。这意味着微
电子技术仍将保持飞速发展，同时对超净高纯试剂的要求也越来越高，更高技术
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-50
水平的IC 势必要求与微电子技术配套使用的超净高纯试剂有更高的标准。所以，
超净高纯试剂的技术水平必须适应IC 的高速发展，加快自身行业的发展速度。
我国从“六五”计划开始，就长期将超净高纯试剂列入国家资助研发的重大项
目。在“十五”期间还被列入国家“863”计划项目。在国家化学工业“十一五”发展
规划中，超净高纯试剂继续成为重点研究项目，至2010 年仍是国家火炬计划优
先发展技术领域。尽管我国在上世纪八十年代就开始组织对超净高纯试剂的联合
攻关，但国内在此方面的技术进步并不大，与国外大型化工企业相比，技术水平
的差距非常大。中、高端用户需要的超净高纯化学试剂则大部分依赖进口，进口
产品的来源主要有日本、韩国、美国等国家及我国的台湾地区。
目前国内主要的超净高纯试剂生产单位除了本公司外，主要有上海华谊微电
子化学品有限公司、上海哈勃化学技术有限公司、江苏达诺尔半导体超纯科技有
限公司、苏州电子材料集团、北京科华微电子材料有限公司等。根据中国化工信
息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009 年我国国内超净高
纯化学试剂总产值约为6 亿元。
3、产品的市场需求预测
近几年，我国集成电路工业的快速发展带动了超净高纯试剂的消费量保持较
快速度发展。随着我国“十一五”期间深亚微米集成电路生产线的相继建成，特别
是0.18～0.13μm 及0.1μm 技术生产线的相继建成，“十一五”期末，我国集成电
路行业对于超净高纯试剂的总需求量超过15 万吨/年的规模，其中国产试剂将达
约到5 万吨/年的生产量，其余超净高纯试剂特别是SEMI-C7 标准以上的超净高
纯试剂大部分仍将依赖进口。目前国内从事半导体用超净高纯化学试剂的企业有
10 多家，但大多数产能仍主要在中低端产品上，只有少量中高端产品，总产能
约在5 万吨左右。（数据来源：中国电子材料行业协会经济技术管理部）
根据中国化工信息中心《2009 年中国化学试剂行业研究报告》的统计，2009
年国内超净高纯化学试剂的市场规模为15 亿元，占整个国内化学试剂市场规模
的19%；到2014 年，国内超净高纯化学试剂的市场规模将达到30 亿元，占整个
国内化学试剂市场规模的23%；预计2009-2014 年国内超净高纯化学试剂市场的
年均增长率为16%。而2009 年我国国内超净高纯化学试剂总产值仅约6 亿元，
市场供需矛盾较为突出。
根据以上对超净高纯化学试剂产品的市场预测，公司根据自身的优势，提出
新建年产10,000吨超净高纯试剂的生产装置，形成规模化系列化的生产，项目市
场前景广阔。
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-51
（三）高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目
1、项目概况
本募投项目将在广州科学城研发基地进行建设，具有新规划的优良建筑条件
和比较完善的实验室配套条件，项目总投资5,200 万元，其中基建投资2,780 万
元，建设期两年。项目将建设高端化学试剂性能分析测试平台、合成试验平台、
精馏试验平台、新产品创制与模拟生产中间试验平台以及部分关键设备部件创制
试验平台等5 个先进的试验平台；此外，还将建设技术人才培训基地和化工信息
中心。
目前公司的研究开发中心已经具备了较强的科研实力。公司拥有“广东省企
业技术中心”、“广东省精细化学品工程技术研发中心”。公司在部分高端化学试
剂生产技术和设备关键部件创新方面处于国内领先位置，但与国外大型企业相
比，公司的整体研发能力还有一定差距。因此，在目前公司研究开发中心的基础
上对原有条件进行优化，将研究开发中心部分主要仪器设备和部分高级技术人员
作为实验室的一部分，整合到高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目中，
可以使得总体建设方案投入少，效果明显，可行性强。
高端化学试剂工程技术研究开发中心建设项目的完成将为公司建设完善的
高端化学试剂生产技术工程化应用研发平台，并形成具有国际先进水平的技术创
新团队，获得一批拥有自主知识产权的重大技术成果，为高端化学试剂的生产提
供有效的技术、信息和人才支撑，开发新的高端化学试剂品种，成为国内高端化
学试剂及工程技术研发的重要基地。
2、项目市场前景分析
化学试剂与科学技术的发展密切相关，随着各学科的纵深交叉及新兴学科的
出现，必将对化学试剂的品种和质量提出新的要求。它不仅是科学创新和科学研
究必备的物质条件，也是新兴技术不可缺少的功能材料和基础材料。因此，化学
试剂行业已成为当今世界经济和科学飞速发展的不可缺少的先行行业，它的发展
在一定程度上标志着一个国家的经济和科技发展水平。
（1）技术研究开发中心的建设为PCB 试剂生产线建设及超净高纯试剂技术
产业化募投项目提供强大的技术支持
PCB 试剂生产线建设及超净高纯试剂技术产业化募投项目的实施都是为了
满足日益增加的市场需求，随着下游各行各业的发展，势必会对化学试剂行业提
出更高的技术要求，在前两个募投项目进行产业化的同时，技术研究中心为产业
化项目不断的提供最新的化学试剂的产品，使公司在新产品、新技术方面的竞争
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-52
优势高于同行业，处于市场的不败之地。
（2）增加化学试剂的品类，增加企业竞争力，使产品多方面符合市场需求
目前化学试剂，尤其是高端化学试剂与科学技术的发展密切相关, 随着各学
科的纵深交叉、高新技术产业的发展、新兴学科的出现, 特别是电子信息、生物
医药、新材料以及大型分析仪器等产业的发展, 需要大量的各类新型试剂,因而试
剂品种的增加将十分迅速。
公司现生产经营1,000 多种化学试剂，与国际上经营上万种试剂的大型精细
化工企业相比还有较大的差距。公司本次募集资金用于建设研发中心，以提高公
司的研发能力，加强新试剂品种的研发。
加速发展化学试剂生产技术，是企业提高竞争力的必要手段之一，加大与其
竞争企业产品的差异化，并使产品在降低能源消耗，提高生产效率，减少污染物
排放等多方面更符合市场的需求。
（3）加强技术研发建设是维持公司持续竞争力的必要手段
由于化学试剂下游行业的迅猛发展，使得化学试剂行业不断的发展，研发出
适合下游各行业适用的新产品。因此，企业用技术手段提高产品的性价比已经成
为提高产品市场竞争力的主要途径。本募投项目的实施，将使公司持续保持和发
展已有的关键技术，开发出具有先进技术水平的产品，满足客户不断增长的需求。
（四）其他与主营业务相关的营运资金项目
本次募集资金补充营运资金后，公司的资产负债率进一步降低，提高了公司
的偿债能力，公司资产的流动性进一步提高，降低了资金流动性及营业风险；本
次募集资金补充营运资金后，不可能在短期内产生经济效益，因此补充营运资金
后公司在短期内面临净资产收益率下降的风险。但随着公司募投项目的达产以及
公司经营规模的扩大，公司的盈利能力将不断得到增强。
本次募集资金补充与主营业务相关的营运资金后，为公司实现业务发展目标
提供了必要的资金来源，保证了公司生产经营和业务拓展的顺利开展，将有利于
公司扩大业务规模，优化公司财务结构，从而提高公司的市场竞争力。
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-53
第五节 风险因素和其他重要事项
投资者在考虑投资公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别认真考虑下述各项风险因素。下述风险因素归类描述，并根据重要性
原则排序。本公司提请投资者仔细阅读本章全文。
一、 风险因素
（一）市场和经营风险
1、市场竞争的风险
本公司所处行业为化学试剂行业，我国的化学试剂行业处于较为充分的竞争
环境当中，且化学试剂品种繁多、生产企业数量较多，市场集中度较低。随着国
内化学试剂行业的发展，国内化学试剂企业之间的竞争将日趋激烈，技术力量薄
弱、产品质量缺乏竞争力的企业将被市场逐步淘汰，具有核心竞争能力的企业将
逐步成长为占有相对垄断地位的市场领导者。同时，在中高端试剂领域本公司面
临国际知名化学试剂企业如Sigma-Aldrich、Merck、Johnson Matthey、TCI 等的
直接竞争。
报告期内，本公司以新产品工业化见长的研发能力，以及良好的产品质量及
品牌优势，使公司在国内同行业中保持领先优势；同时本公司以完善的营销网络
及客户体系，在与国际企业的国内竞争中取得相对优势。若公司不能持续保持与
该等竞争对手的竞争优势，公司的经营业绩可能会受到不利影响。
2、原材料价格波动的风险
本公司生产产品的主要原材料为硫酸、盐酸、硝酸、液氨、磷酸、冰乙酸、
氢氧化钠等300 余种基础化工原料。这些原材料通常在国内市场上都有充足的供
应，但部分原材料在过去几年中曾有一定幅度的价格波动。由于化学试剂成本在
下游行业用户的生产成本中占比较小，因此客户对价格的敏感度不高，公司通常
可以将全部或大部分原材料涨价成本向下游客户同步转移。虽然如此，但如果多
种主要原材料价格发生大幅不利变化，仍将影响公司的经营业绩。此外，公司所
从事的部分化工原料业务受石油价格波动影响较大，存在因原料价格波动剧烈而
导致的不利影响。
（二）公司快速发展引致的管理风险
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-54
本公司经过20 多年的不断发展，已经设立了汕头和四川两个主要生产基地
以及覆盖全国的营销网络，公司在汕头、北京、上海、广州、厦门、武汉、成都、
南宁等地均成立了子公司，并在全国20 多个大中城市设立了办事处（驻点），由
于这些分支机构分布各地，都有可能因人员或地域差异，导致管理难度加大。
未来随着本公司主营业务的不断拓展和产品系列的不断完善，尤其是本次股
票发行募集资金到位后，公司净资产规模和经营规模将迅速扩大，在市场开拓、
生产管理、供应链整合、产品研发、人力资源管理、资本运作等方面对公司管理
层提出更高的要求，增大了公司管理与运作的难度。如果公司管理层的业务能力
不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩
大而及时调整、完善，将给公司带来较大的管理风险。
（三）技术失密的风险
通过长期的生产、研发的积累，公司掌握了许多行业核心技术，其中多项技
术处于国内领先水平。由于目前公司的核心技术主要由公司的核心技术人员和关
键生产管理人员掌握和管理，可能存在上述核心技术人员和关键生产管理人员流
失、核心技术失密的风险，对公司的正常生产和持续发展造成重大影响。
为杜绝和减少技术失密情况发生，公司一方面通过申请专利的方式对关键技
术进行保护；另一方面加强核心技术的保密工作，和涉及核心技术的员工签订保
密协议；同时，公司积极运用人力资源规划，给公司广大员工提供良好和富有竞
争力的生活、工作环境，制定合理的薪酬绩效激励制度，并对有特殊贡献的员工
给予特别奖励。
（四）财务风险
1、应收账款发生坏账的风险
2010 年末、2009 年末及2008 年末，公司应收账款净额分别为13,534.63 万
元、12,011.92 万元及10,475.87 万元，占当期营业收入的比例分别为11.63%、
13.62%及13.66%。截至2010 年末，公司账龄一年以内应收账款所占比例为
97.93%。公司账龄构成合理，但最近一年末应收账款余额较大，如果出现部分应
收账款不能按期收回或者无法收回的情况，将对公司经营产生不利影响。
公司一贯重视应收账款的管理工作，引进并建立了客户信用管理体系，设立
客户信用管理专员专责管理，以及时了解客户的生产经营状况和财务状况，针对
不同客户采取相应的销售政策，定期对欠款客户逐户进行对账确认清理和催收；
将货款的回笼作为考核销售部门及相关销售人员的关键指标，严格控制应收账款
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-55
的额度；严格按照会计制度的有关规定，谨慎提取坏账准备。截至本招股意向书
签署日，公司未发生重大的坏账情况。
2、存货跌价风险
2010 年末、2009 年末及2008 年末，公司存货净值分别为14,117.68 万元、
13,297.68 万元及9,540.65 万元，占当期期末流动资产的比例为31.61%、29.92%
及27.84%。存货的主要构成为原材料、产成品及库存商品。
由于本公司业务发展迅速，为了维持正常运转，公司必须保持一定数量的存
货储备。2010 年、2009 年及2008 年公司的存货周转率分别为6.94、6.32 及6.88，
保持了较快的存货周转速度。
本公司于每年中期期末及年终在对存货进行全面盘点的基础上，对遭受损
失，全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本的存货，根据存货成本与可变现净
值孰低原则，按单个存货项目计提存货跌价准备。报告期内本公司已足额计提了
存货跌价准备，但由于存货绝对数额较大，且化学品市场价格波动较大，公司仍
面临遭受存货跌价损失的风险。
3、汇兑损失的风险
本公司海外进口业务较多，主要进口来源为欧洲、美国、日本、韩国、台湾
等国家和地区，主要用美元结算，2010 年、2009 年及2008 年，本公司进口额分
别为29,489.67 万元、21,426.02 万元和17,598.31 万元；此外公司也有少量产品
销售到海外市场，主要销售区域为东南亚地区，主要用美元结算。
2005 年7 月21 日汇率制度改革以来，人民币对美元汇率出现了较大幅度波
动。汇率波动会对公司的进出口业务产生不同的影响，如果汇兑损失大于汇兑收
益，则会给公司经营业绩带来不利影响。2010 年、2009 年及2008 年，本公司产
生的汇兑净损益分别为336.78 万元、-6.07 万元及363.16 万元，报告期内本公司
汇兑损益以收益为主。
虽然公司目前进口金额大于出口金额，且在可预见的一段时间内人民币对美
元总体上也呈上升趋势，但随着公司国外市场的拓展，以及人民币汇率的上下波
动，公司还面临一定的汇兑损失风险。
（五）募集资金投向风险
本次发行募集资金投资项目5 万吨/年PCB 用化学试剂项目和1 万吨/年超净
高纯试剂技术产业化生产项目均在广东省佛山市三水区大塘工业园区实施，高端
化学试剂工程技术研究开发中心建设项目在广州高新技术产业开发区科学城实
首次公开发行股票招股意向书摘要
2-4-56
施。由于项目均在异地实施，如果公司的管理水平跟不上，将可能带来实施不利
的风险，进而对公司未来的发展产生不利影响。
本次发行募集资金投资项目尽管经过了深入的可行性分析，但可行性分析是
基于目前的国家产业政策和国内外市场条件作出的。在实施过程中，可能会遇到
诸如国家宏观政策、市场、技术、环保、财务变化以及资金投入延迟等原因导致
各项目所依赖的条件发生变化，同时也可能会受企业自身管理水平和技术力量等
内在因素的影响，导致项目不能如期完成或不能实现预期收益，从而影响公司的
经营业绩。
（六）净资产收益率下降的风险
本次发行后公司的净资产将大幅度增加，而募集资金投资项目需要一段时间
的建设期和市场培育期，难以在短时期内取得效益。因此本次发行后短期内公司
净资产增长幅度可能高于净利润增长幅度，公司短期内存在净资产收益率出现下
降的风险。
（七）其他风险
1、监管风险
从行业管理情况来看，化学试剂行业部分产品受到严格监管，需要取得生产
经营相关的资质或许可证。公司虽然取得了生产监管产品的必需资质证书或许可
证，由于上述证书及许可证具有有效期，为使生产得以持续进行，公司需在所有
证书及许可证的有效期届满前向监管部门申请重续。在重续该等证书和许可证
时，颁发和许可机构需按当时实行的相关规定及标准重新评估，如果未能重续该
等证书或许可证，公司的生产经营将受到一定影响。
2、税收优惠政策变动的风险
本公司、汕头西陇及四川西陇于2008 年12 月被认定为高新技术企业，有效
期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》第28 条规定，国家需要重点扶
持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。
北京西陇、南宁西陇2008 年度属于小型微利企业，湖北西陇2008 年度、2009
年度属于小型微利企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第28 条规定，
符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。
报告期内公司享受的税收优惠对公司的损益影响如下表：
首次公开发行股票招股意向书摘要
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单位：万元
项目 2010年 2009年 2008年
税收优惠的损益影响 594.82 374.82 357.57
当期净利润 7,289.44 5,727.88 4,670.34
占当年净利润的比例 8.16% 6.54% 7.66%
本公司的经营成果不存在对税收优惠的依赖，但如果上述税收优惠政策发生
变化，将可能影响公司的经营业绩。
二、 其他重要事项
（一）重要合同
本公司及合并报表范围内的公司至2010 年12 月31 日已签署、正在履行的
《借款合同》、《担保合同》及对公司生产经营活动、未来发展或财务状况具有重
要影响的商务合同。
1、借款合同
① 2009 年6 月24 日， 本公司与中国银行汕头分行签订编号为
GDK476450120090283 号的《人民币借款合同（中/长期）》，向中国银行股份有
限公司汕头分行借款2,000 万元。借款期限自实际提款日起30 个月。
② 2009 年7 月8 日， 本公司与中国银行汕头分行签订编号为
GDK476450120090298 号的《人民币借款合同（中/长期）》，向中国银行股份有
限公司汕头分行借款2,000 万元。借款期限借款期限自实际提款日起30 个月。
③2010 年3 月10 日，本公司与南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行签
订编号为04390709000300C000 的《贷款合同》，南洋商业银行（中国）有限公
司汕头分行给予本公司最高人民币2500 万元额度的定期质押放款，借款期限自
贷款人通知贷款额度放出之日起两年止。
④2010 年6 月30 日，本公司与中国农业银行汕头分行签订编号为
NO44101201000006009 的《借款合同》，向中国农业银行汕头分行借款人民币900
万元，借款期限自2010 年6 月30 日至2011 年6 月29 日。
⑤2010 年9 月25 日，广州西陇与深圳发展银行股份有限公司广州中华广场
支行签订编号为深发穗中华贷字第20100819001001 号的《贷款合同》，向深圳发
展银行广州中华广场支行借款人民币1,000 万元，借款期限自2010 年9 月25 日
至2011 年9 月25 日。
⑥2010 年12 月14 日，本公司与中国民生银行股份有限公司汕头分行签订
首次公开发行股票招股意向书摘要
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编号为公借贷字第17012010XL001 号的《流动资金贷款借款合同》，向民生银行
汕头分行借款人民币239 万元，借款期限自2010 年12 月14 日至2011 年6 月
14 日。
⑦2010 年12 月23 日，本公司与中国民生银行股份有限公司汕头分行签订
编号为公借贷字第17012010XL002 号的《流动资金贷款借款合同》，向民生银行
汕头分行借款人民币239 万元，借款期限自2010 年12 月23 日至2011 年6 月
23 日。
2、担保合同
①2008 年10 月9 日至2009 年6 月2 日，广州西陇、上海西陇、氨基酸公
司分别与中国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司与中国工商
银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协
议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议等合同项下发生的最高额人民
币5,000 万元的债务提供连带责任保证。
②2009 年7 月2 日，本公司、黄伟鹏分别与深圳发展银行广州中华广场支
行签订《最高额保证担保合同》，为广州西陇自2009 年7 月2 日起至2012 年7
月2 日期间在深圳发展银行广州中华广场支行办理贷款、拆借、贸易融资、票据
承兑和贴现、透支、保理、担保、贷款承诺、开立信用证等业务形成的最高限额
人民币8,000 万元（敞口3,000 万元）的债务提供担保，担保方式为连带责任保
证。
③2009 年7 月17 日及2009 年12 月18 日，汕头三伟及汕头鸿展分别与中
国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司与中国工商银行汕头分
行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合同、
开立担保协议、国际国内贸易融资协议等合同项下发生的最高额人民币4,000 万
元的债务提供连带责任保证。
④2009 年12 月28 日，本公司、广州西陇、上海西陇与汇丰银行（中国）
有限公司广州分行签署交叉保证书，为汇丰银行（中国）有限公司广州分行向发
行人、广州西陇、上海西陇提供金额为人民币3850 万元贷款提供共同连带交叉
保证。最短保证期间为自本保证书签署之日起60 个月。同日，黄伟波、黄伟鹏、
黄少群与汇丰银行（中国）有限公司广州分行签署共同连带保证书，为汇丰银行
（中国）有限公司广州分行向本公司、广州西陇、上海西陇提供金额为人民币
3850 万元贷款提供共同连带保证。
⑤2010 年1 月18 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰分别与中
首次公开发行股票招股意向书摘要
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国工商银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司自2010 年1 月18 日至
2013 年1 月17 日止与中国工商银行汕头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、
银行承兑协议、信用证开证协议/合同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议
等合同项下发生的最高额人民币5,000 万元的债务提供连带责任保证。
⑥2010 年3 月24 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、汕头西陇、广州西陇、上
海西陇分别与花旗银行（中国）有限公司广州分行签订保证函，为本公司与花旗
银行（中国）有限公司广州分行同日签署的非承诺性短期循环融资协议项下发生
的最高融资额384.5 万美元的债务提供连带责任担保。
⑦2010 年4 月8 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、黄侦凯、黄侦杰、四川西
陇与中国银行汕头分行签订《最高额保证合同》，为本公司自2010 年4 月8 日至
2013 年4 月7 日止与中国银行汕头分行签署的借款、贸易融资、保函、资金业
务及其他授信业务合同项下发生的最高限额人民币23,000 万元的债务提供连带
责任担保。
⑧2010 年8 月19 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群、广州西陇、广州精细分别
于深圳发展银行股份有限公司广州中华广场支行签订《最高额保证担保合同》，
为本公司与深圳发展银行股份有限公司广州中华广场支行在深发穗中华综字第
20100819001 号综合授信额度合同项下发生的最高限额人民币12,000 万元的债务
提供连带责任担保。
⑨2010 年10 月9 日，汕头西陇与中国工商银行汕头分行签订《最高额保证
合同》，为本公司自2010 年10 月9 日至2013 年10 月8 日止与中国工商银行汕
头分行签订的借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信用证开证协议/合
同、开立担保协议、国际国内贸易融资协议、远期结售汇协议等合同项下发生的
最高额人民币5,000 万元的债务提供连带责任保证。
⑩2010 年8 月30 日，黄伟波、黄伟鹏、黄少群分别与中国民生银行股份有
限公司汕头分行签订《个人最高额保证合同》，为本公司在公授信字第
17012010XL001 号《综合授信合同》项下的全部或部分债务提供最高额不超过
6,000 万元的连带责任保证。
3、抵押合同
①2009 年5 月6 日，佛山西陇与中国银行股份有限公司汕头分行签订编号
为GDY476450120090032 最高额度为2,700 万元的《最高额抵押合同》，为本公
司自2009 年5 月6 日起至2012 年5 月5 日期间在中国银行股份有限公司汕头分
行办理借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务中所形成的债务提供抵
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押担保，用以抵押的土地使用权证号为：佛三国用（2009）字第20095100055 号。
②2010 年3 月10 日，广州精细与南洋商业银行（中国）有限公司汕头分行
签订编号为04390709000300D100 房地产抵押合同，为本公司向南洋商业银行（中
国）有限公司汕头分行借款25,000,000.00 元（贷款合同号：04390709000300C000）
提供抵押担保，抵押期限2010 年3 月22 日起至2012 年3 月22 日。用以抵押的
土地使用权证号为：09 国用（05）第000028 号。
③2010 年11 月18 日，四川西陇与中国银行股份有限公司汕头分行签订编
号为GDY476450120100083 最高额度为850 万元的《最高额抵押合同》，为本公
司自2010 年11 月18 日起至2013 年11 月18 日期间在中国银行股份有限公司汕
头分行办理借款、贸易融资、保函、资金业务及其他授信业务中所形成的债务提
供抵押担保，抵押物为四川西陇土地使用权（温国用（2005）第497 号）以及四
川西陇7 栋房屋建筑物。
4、房屋租赁合同
①2005 年9 月14 日，广州西陇与广州建利地产有限公司签订了《房地产租
赁合同》。其中从2009 年9 月15 日到2012 年9 月14 日租赁广州达信大厦21 楼
为办公地址，租赁的办公用房面积为1267.32 平方米，租约为76038.98 元/月。
②2009 年9 月17 日，北京西陇分别与黄某、李某签订了《写字楼、商铺租
赁合同》。从2009 年11 月17 日到2016 年11 月16 日租赁金海富中信2 号楼1401、
1402 和1415 室作为办公地址，租赁的办公用房面积均为105.95 平方米，租约均
为4755.00 元/月，共计14265 元/月。
③2010 年3 月18 日，上海西陇与上海中山化工市场经营管理有限公司签订
了《租赁协议》。从2010 年3 月18 日到2011 年3 月17 日租赁南上海市中山北
路2299 号339 室为办公地址，年租金为10000.00 元。
5、重大商务合同
①2008 年6 月，汕头西陇与广东核电合营有限公司及岭澳核电有限公司签
订《关于联胺供货框架合同》（合同编号：GNPS－SP88007），约定自2008 年6
月16 日起至2012 年7 月31 日期间，由汕头西陇向广东核电合营有限公司及岭
澳核电有限公司提供水合联胺，预计年供货量为30 吨，每吨单价人民币36000
元整，预计四年供货总价432 万元。
②2008 年6 月，汕头西陇与广东核电合营有限公司及岭澳核电有限公司签
订《关于氨水供货框架合同》（合同编号：GNPS－SP88009），约定自2008 年6
月16 日起至2012 年7 月31 日期间，由汕头西陇向广东核电合营有限公司及岭
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澳核电有限公司提供氨水，预计年供货量为165 吨，每吨单价人民币4200 元整，
预计四年供货总价227.2 万元。
③2011 年2 月1 日，本公司与汕头市京汕化学试剂经营部签订《2011 年度
购销框架》（合同编号XL20110023J），约定2011 年度由本公司向汕头市京汕化
学试剂经营部提供盐酸、氨水、过硫酸钠、无水乙醇等化学试剂产品。汕头市京
汕化学试剂经营部向本公司购买的具体质量标准、数量、金额、供货时间等依据
购货时双方另行确认的订单或个别合同确定执行。
④2011 年1 月5 日，本公司与石家庄杰克化工有限公司签订了关于乙二胺
四乙酸二钠的供应合作合同，合同约定2011 年度由石家庄杰克化工有限公司向
本公司供应1,500 吨乙二胺四乙酸二钠，每次供货数量、规格、技术标准、交货
日期由具体订单确定。石家庄杰克化工有限公司保证供应本公司产品的价格不高
于其同类企业所能提供的最低价格，且双方约定，当某一产品市场价格发生重大
波动且其市场平均价格低于双方约定价格的5%时，双方协商调整该产品价格。
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第六节 本次发行各方当事人和发行时间
一、 发行各方当事人
发行各方 名称 住所 联系电话 传真 经办人或
联系人
发行人 西陇化工股份有
限公司
汕头市潮汕路西陇中街
1-3 号
0754-82481503 0754-82493128 谢俊源
保荐人
（主承销
商）
招商证券股份有
限公司
深圳市益田路江苏大厦
A 座38-45 楼
0755-82943666 0755-82943121 朱权炼
程红搏
欧阳祖军
发行人律
师
北京市金杜律师
事务所
北京市朝阳区东三环中
路7 号北京财富中心写字
楼A 座40 层
0755-22163333 0755-22163380 曹余辉
黄晓莉
审计机构 深圳市鹏城会计
师事务所有限公
司
深圳市福田区滨河路与
彩田路交汇处联合广场
A 座7 楼
0755-83732888 0755-82237549 杨克晶
侯立勋
股票登记
机构
中国证券中央登
记结算有限责任
公司深圳分公司
广东省深圳市深南中路
1093 号中信大厦18 楼
0755-25938000 0755-25988122
拟上市证
券交易所
深圳证券交易所 深圳市深南东路5045 号0755-82083333 0755-82083190
二、 本次发行上市的重要日期
1. 询价推介时间： 5月18 日-5 月20 日
2. 发行公告刊登时间： 5月24 日
3. 网下申购、缴款时间： 5月25 日
4. 网上申购、缴款时间： 5月25 日
5. 预计上市日期： 本次发行结束后尽快在深圳交易所挂牌交易
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第七节 备查文件
本次股票发行期间，投资者可在公司或保荐人(主承销商)办公地址查阅招股
意向书全文及备查文件，查阅时间为每个工作日上午9：00-11：30 和下午13：
30-16：30。
投资者也可通过深圳证券交易所指定网站（http://www.szse.cn）查阅招股意
向书全文以及发行保荐书、审计报告和财务报表全文、法律意见书以及律师工作
报告等备查文件。
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（本页无正文，为《西陇化工股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘
要》之签章页）
西陇化工股份有限公司
年 月 日
