郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
中信证券股份有限公司
（深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层）
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-I
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于www.sse.com.cn
网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投
资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-II
释 义
在本招股意向书摘要中，除非另有说明，下列简称具有以下所规定的含义：
一般词汇
公司/本公司/发行人 指
郑州煤矿机械集团股份有限公司、郑州煤矿机械
集团有限责任公司
股份公司 指 郑州煤矿机械集团股份有限公司
郑煤机有限 指 郑州煤矿机械集团有限责任公司
保荐人/主承销商 指 中信证券股份有限公司
会计师/
立信会计师事务所 指 立信会计师事务所有限公司
发行人律师 指 北京市康达律师事务所
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
河南省国资委 指 河南省人民政府国有资产监督管理委员会
河南省煤管局 指
原河南省煤炭工业厅，后更名为河南省煤炭工业
局，2007 年再度更名为河南省煤炭工业管理局。
百斯特公司 指 郑州百斯特矿机有限公司
综机公司 指
郑州煤机综机设备有限公司，及其前身郑州煤矿
机械厂配件总厂、郑州煤机综机配件有限公司
速达配件 指 郑州煤机速达配件服务有限公司
职工医院 指 郑州煤矿机械集团有限责任公司职工医院
幼儿园 指 郑州煤矿机械集团有限责任公司幼儿园
技工学校 指 郑州煤矿机械制造技工学校
报告期 指 2007 年、2008 年、2009 年度
募集资金投资项目/
募投项目 指
郑州煤矿机械集团股份有限公司高端液压支架生
产基地项目
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《郑州煤矿机械集团股份有限公司公司章程》
本次发行 指 本次向社会公众发行14,000 万股人民币普通股
元 指 人民币元
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1-2-1
第一节 重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书摘要的“风险因素和其他重要
事项”部分，并特别注意下列事项：
一、本次发行前公司总股本为56,000 万股，本次拟发行14,000 万股人民币
普通股，发行后总股本70,000 万股，上述股份全部为流通股。
二、根据公司2009 年第一次临时股东大会决议，公司本次首次公开发行股
票成功实施后，截至本公司本次公开发行股票之日公司账面未分配利润由公司公
开发行后的新老股东共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下风险：
1、宏观经济波动导致的市场风险
2008 年下半年以来，国际金融危机导致世界经济形势出现恶化，也对我国
实体经济产生显著的影响。作为支撑经济发展的基础能源业，煤炭行业也受到较
大影响。2009 年中期开始，随着经济回暖，煤炭价格水平有所复苏，行业需求
也逐渐转暖。本公司产品属于煤炭综采设备，煤炭需求的波动对煤炭综采设备的
市场需求产生直接影响；煤炭是我国的基础能源，煤炭产量与我国经济发展速度
直接相关，从长期来看，我国经济仍然处于快速增长阶段，煤炭的需求仍然呈增
长趋势，但短期宏观经济形势仍具有一定不确定性。宏观经济波动对煤炭行业景
气度的影响使得本公司所处的煤炭综采设备行业面临一定的市场风险。
2、募集资金投资项目风险
（1）产能扩张的风险
本次募集资金项目预计开始建设后的第四年全部达产，达产后公司合计产能
将达到年产液压支架40 万吨，较目前20 万吨的产能增加100%。虽然预计国内
液压支架市场具备广阔的发展空间，本公司也制定了开拓市场、提升营销以确保
新增产能得到有效利用的措施，但本公司仍面临新增产能的市场营销风险。此外，
公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前经济发展水平及发展速度、市场
环境、行业发展趋势等因素，并结合公司多年的经营经验而作出的，由于市场情
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况不断发生变化，如果募集资金不能及时到位、市场环境突变或行业竞争急速加
剧等情况发生，都将会给募集资金投资项目的预期效果带来较大影响。
（2）固定资产折旧和无形资产摊销大幅增加的风险
本次募集资金投资项目完成后，固定资产将增加90,366 万元，按照公司目
前的会计政策，预计每年新增折旧金额为5,570 万元；同时土地使用权将增加
12,362 万元，预计每年新增摊销金额为412 万元。如果募投项目建成后不能如期
产生效益或实际收益大幅度低于预期收益，公司将面临因固定资产折旧和无形资
产摊销大幅增加而导致利润水平下滑的风险。
四、本公司就2006 年由国有独资公司改制成为国有控股公司相关事项提示
如下：
1、国有股东出资不包括国有划拨土地
改制前，本公司土地使用权为国有划拨方式取得，并按相关规定计入公司资
产，土地账面价值为33,726.65 万元。2006 年公司改制时，经河南省煤管局批复，
国有股东将不含上述土地使用权价值的国有净资产4,115.8 万元作为国家资本
金，改制后土地按照有关规定有偿使用。该事项分别得到了河南省人民政府、河
南省省属国有企业改革工作联席办公会议确认。
2、减资未履行通知债权人及公告程序、增资未履行择优选择投资者程序
本公司减资过程中未履行通知债权人及公告程序，百斯特向本公司增资过程
中未通过产权交易市场、媒体或网络等公开改制有关情况、投资者条件等信息，
择优选择投资者。此次改制结果分别得到了河南省省属国有企业改革工作联席办
公会议、河南省人民政府确认：2006 年12 月河南省省属国有企业改革工作联席
办公会议《关于确认郑煤机集团产权制度改革有关事项的批复》（[2006]33 号）
文中批复：“确认郑煤机集团改制方案中的股权设置意见，即国有股51%、职工
持股49%。”；2010 年3 月河南省人民政府出具《关于进一步确认郑州煤矿机械
集团有限责任公司产权制度改革实施情况的批复》（豫政文[2010]48 号）对郑煤
机有限改制进行了再次确认：“郑州煤矿机械集团有限责任公司2006 年通过定向
吸收员工增资入股，不影响改制结果，改制合法有效。”
3、计提的内部退养职工安置费可能有节余
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本公司在本次改制时，按照国家相关规定为符合内部退养条件的554 名员工
预留了4,673.11 万元内部退养职工安置费。上述员工中，一部分人员未办理内部
退养手续，仍在本公司工作；一部分从事特殊工种的员工按国家规定的条件办理
了提前退休，少数员工因死亡、离职与本公司终止了劳动关系，从而导致有部分
预留的内部退养职工安置费节余。但因仍有部分人员与本公司存在劳动关系，其
可能退休或离开公司的具体时间无法精确预计，因此目前无法精确计算可能结余
的费用。本公司承诺：上述554 名人员全部退休或与本公司解除劳动关系后，本
公司将节余的费用归还给原股东，或按其要求的方式处置。
4、2008 年规范了职工持股会持股
此次改制中本公司员工成立了职工持股会，并通过本公司工会和自然人丁辉
设立了百斯特公司，百斯特公司随后增资入股了本公司，持有公司49%的股权。
2008 年，百斯特公司将持有的全部股权分别转让给了12 家公司/企业及焦承尧等
26 个自然人。上述股权受让方均出具承诺以合法拥有的资金支付了股权受让款。
此次股权转让事先经过职工持股会2008 年度第一届一次临时会员大会的批
准，事后经过了1,823 名会员（占会员总数的99.73%）的确认同意。
本公司现有自然人股东焦承尧等26 人（其持有股份均为2008 年从百斯特公
司受让获得）承诺：若职工持股会会员对职工持股会、工会委员会在办理职工入
股、对外投资、股权转让、收益分配、资产处置、清算等过程有任何异议，本人
将负责妥善解决，并按本人在自然人所持有本公司股份的比例承担由此产生的任
何费用支出或经济损失。
五、本公司经审计的2008 年度归属于母公司股东的净利润为48,102.46 万元，
其中包括债务重组收益13,722.85 万元，债务重组收益对2008 年净利润有较大影
响。该债务为1998 年以前公司在中国工商银行郑州市建设路支行的贷款及其形
成的利息，本公司于2006 年12 月19 日与当时持有此债权的长城资产管理公司
达成债权减让协议，该协议已于2008 年12 月执行完毕。
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
发行股数： 14,000 万股
每股发行价： 【 】元
发行市盈率： 【 】倍
发行前每股净资产： 2.68 元（按截至2009 年12 月31 日经审计的净资
产除以发行前总股本计算）
发行后每股净资产： 【 】元
市净率： 【 】元
发行方式： 采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定
价发行相结合的方式（如发行时，中国证监会关
于股票的发行方式有变化时，按变化后的发行方
式发行）
发行对象： 向符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户
的已上市流通人民币普通股（A 股）的境内自然
人、法人等投资者发行（国家法律法规禁止购买
者除外）
本次发行股份的流通限制和
锁定安排：
公司控股股东河南省人民政府国有资产监督管理
委员会承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由公司回购其持有的股份。
除控股股东外，公司其他股东均承诺：自公司股
票在证券交易所上市交易之日起十二个月内不得
转让，或者委托他人管理其持有的公司股份，也
不由公司回购其持有的股份。
同时，担任公司董事、监事、高级管理人员的股
东焦承尧、邵春生、向家雨、张命林、付祖冈、
王新莹、李重庆、郭昊峰、高有进、鲍雪良、郭
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德生、倪和平12 人承诺：任职期间每年转让的股
份不超过其所持有公司股份的百分之二十五，离
职后半年内，不转让其所持有的公司股份。
承销方式： 余额包销
预计募集资金总额和净额： 预计募集资金总额【】万元，扣除发行费用后，
预计募集资金净额【】万元。
发行费用概算： 承销及保荐费用【】万元，审计费用【】万元，
评估费用【】万元，律师费用【】万元，路演推
介及信息披露费【】万元，登记托管费及上市初
费【】万元。
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
公司名称： 郑州煤矿机械集团股份有限公司
注册资本： 56,000 万元
法定代表人： 焦承尧
变更设立日期： 2008 年12 月28 日
住 所： 郑州市华山路105 号
邮政编码： 450013
联系电话： (0371) 6789 1027
传 真： (0371) 6789 1666
互联网网址： http://www.zzmj.com/
电子信箱： zmj＠zzmj.com
二、发行人历史沿革及改制设立情况
（一）公司设立方式
公司前身为于1958 年建厂的郑州煤矿机械厂，原属煤炭工业部管理。1998
年，郑州煤矿机械厂划归河南省管理，由河南省煤管局统一归口管理。2002 年，
郑州煤矿机械厂改制为国有独资公司郑州煤矿机械集团有限责任公司；后于2006
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年改制为国有控股公司。
郑煤机有限以经立信会计师事务所审计的截至2008 年7 月31 日的净资产
56,258.08 万元，按1：0.995 的比例折成股份公司股本56,000 万元，剩余部分258.08
万元计入公司资本公积金，整体变更为郑州煤矿机械集团股份有限公司，郑煤机
有限的全部资产、负债、业务及人员都由变更后的股份公司承继。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司的发起人为：河南省国资委、上海立言股权投资中心（有限合伙）、西
安汉高科技发展有限公司、杭州如山创业投资有限公司、上海鼎丰信息科技有限
公司、北京鸿智慧通实业有限公司、天津博信一期投资中心（有限合伙）、深圳
市中南成长投资合伙企业（有限合伙）、深圳市创新投资集团有限公司、常州信
辉创业投资有限公司、郑州百瑞创新资本创业投资有限公司、深圳市高特佳创富
投资合伙企业（有限合伙）、西安经发创新投资有限公司等13 家企业或机构及焦
承尧、邵春生、向家雨、张命林、付祖冈、王新莹、陈建民、李重庆、郭昊峰、
高有进、鲍雪良、郭德生、丁辉、倪和平、祝炳良、杨以淳、徐宗林、楚振岭、
董鑫、李浩奇、李优生、王朝阳、邓高峰、刘付营、于德润、周志刚等26 个自
然人。发起人投入的资产为各自所持有的整体变更前郑煤机有限的股权所对应的
净资产。
三、有关股本的情况
（一）本次发行前后的股本结构
本次发行前公司总股本为56,000.00 万股，本次拟发行人民币普通股
14,000.00 万股，占发行后总股本的20.00%，发行前后公司股本结构如下：
发行前 发行后
股东类别 持股数
（万股） 持股比例 持股数
（万股） 持股比例
限售期
一、有限售条件流通股
河南省国资委（SS） 28,560.00 51.00 27,160.00 38.80% 36 个月
上海立言股权投资中心(有
限合伙) 8,335.04 14.88 8,335.04 11.91 12 个月
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发行前 发行后
股东类别 持股数
（万股） 持股比例 持股数
（万股） 持股比例
限售期
西安汉高科技发展有限公
司 2,837.52 5.07 2,837.52 4.05 12 个月
杭州如山创业投资有限公
司 1,773.52 3.17 1,773.52 2.53 12 个月
上海鼎丰信息科技有限公
司（SLS） 1,773.52 3.17 1,773.52 2.53 12 个月
北京鸿智慧通实业有限公
司 1,773.52 3.17 1,773.52 2.53 12 个月
天津博信一期投资中心
（有限合伙） 1,773.52 3.17 1,773.52 2.53 12 个月
深圳市中南成长投资合伙
企业（有限合伙） 1,773.52 3.17 1,773.52 2.53 12 个月
深圳市创新投资集团有限
公司 1,667.12 2.98 1,667.12 2.38 12 个月
常州信辉创业投资有限公
司（SLS） 886.48 1.58 886.48 1.27 12 个月
郑州百瑞创新资本创业投
资有限公司 709.52 1.27 709.52 1.01 12 个月
深圳市高特佳创富投资合
伙企业（有限合伙） 532.00 0.95 532.00 0.76 12 个月
西安经发创新投资有限公
司（SLS） 354.48 0.63 354.48 0.51 12 个月
焦承尧 239.46 0.43 239.46 0.34 12 个月
邵春生 239.46 0.43 239.46 0.34 12 个月
向家雨 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
张命林 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
付祖冈 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
王新莹 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
陈建民 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
李重庆 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
郭昊峰 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
高有进 168.45 0.30 168.45 0.24 12 个月
鲍雪良 164.86 0.29 164.86 0.24 12 个月
郭德生 159.60 0.29 159.60 0.23 12 个月
丁 辉 159.60 0.29 159.60 0.23 12 个月
倪和平 159.60 0.29 159.60 0.23 12 个月
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发行前 发行后
股东类别 持股数
（万股） 持股比例 持股数
（万股） 持股比例
限售期
祝炳良 159.60 0.29 159.60 0.23 12 个月
杨以淳 159.60 0.29 159.60 0.23 12 个月
徐宗林 141.85 0.25 141.85 0.20 12 个月
楚振岭 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
董 鑫 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
李浩奇 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
李优生 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
王朝阳 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
邓高峰 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
刘付营 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
于德润 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
周志刚 35.45 0.06 35.45 0.05 12 个月
全国社会保障基金理事会 0 0 1,400 2.00% 36 个月
二、本次拟发行流通股 — — 14,000 20%
合计 56,000 100.00 70,000 100.00
注1：SS 代表State-owned shareholder，即国家股股东；SLS 代表State-own
legal-person shareholder，即国有法人股股东。
注2：河南省国资委（豫国资文[2009]64 号）批复同意将其持有的国有股，
按本次发行时实际发行股份数量的10%转由全国社会保障基金理事会持有。
本次发行股份的流通限制和锁定安排详见“第二节 本次发行概况”。
（二）主要股东持股情况
1、发起人持股情况
河南省国资委、上海立言股权投资中心（有限合伙）、西安汉高科技发展有
限公司等13 家企业或机构及焦承尧等26 个自然人。股份公司设立时发起人持股
情况详见本节之“二、发行人历史沿革及改制设立情况”之“（二）发起人及其
投入的资产内容”。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-9
2、前十名股东持股情况
本次发行前，公司前10 位股东持股情况如下表所示：
股东名称 持股数量
（万股） 持股比例（％）
河南省国资委 28,560.00 51.00
上海立言股权投资中心(有限合伙) 8,335.04 14.88
西安汉高科技发展有限公司 2,837.52 5.07
杭州如山创业投资有限公司 1,773.52 3.17
上海鼎丰信息科技有限公司 1,773.52 3.17
北京鸿智慧通实业有限公司 1,773.52 3.17
天津博信一期投资中心（有限合伙） 1,773.52 3.17
深圳市中南成长投资合伙企业（有限合伙） 1,773.52 3.17
深圳市创新投资集团有限公司 1,667.12 2.98
常州信辉创业投资有限公司 886.48 1.58
3、前十名自然人股东持股情况
本次发行前，公司前10 位自然人股东持股情况如下表所示：
股东名称 持股数量
（万股） 持股比例（％）
焦承尧 239.46 0.43
邵春生 239.46 0.43
向家雨 168.45 0.30
张命林 168.45 0.30
付祖冈 168.45 0.30
王新莹 168.45 0.30
陈建民 168.45 0.30
李重庆 168.45 0.30
郭昊峰 168.45 0.30
高有进 168.45 0.30
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1-2-10
4、发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
本公司发起人、控股股东和主要股东中，深圳市创新投资集团有限公司持有
西安经发创新投资有限公司50%的股份以及郑州百瑞创新资本创业投资有限公
司40%的股份，上述三家公司合计共持有本公司4.88%的股份。
除此之外，其他股东之间不存在关联关系。
四、发行人的主营业务情况
（一）发行人的主营业务
公司的主营业务为煤炭综合采掘设备之一——综采液压支架及其零部件的
生产、销售和服务。公司自20 世纪60 年代中后期开始与科研院所合作，开始重
点设计制造液压支架，到20 世纪80 年代末，确立了液压支架的主导产品地位。
2004 年以来，公司大力研发高工作阻力、高可靠性、大采高全自动化控制的高
端综采液压支架，并在行业内率先形成了高端液压支架的系列产品。
（二）主要产品及其用途
公司的主要产品是综采液压支架。
综采液压支架是煤炭综合机械化采掘成套装备的关键性、基础性设备,液压
支架能可靠而有效地支撑和控制工作面的顶板，隔离采空区。它与采煤机、刮板
输送机配套使用，大大提高了煤炭开采效率，进一步改善和提高了采煤和运输设
备的效能，减轻煤矿工人的劳动强度，最大限度地保障煤矿工人的生命安全。
（三）产品销售方式和渠道
公司的销售采用直销模式，由公司的销售部门直接面向终端客户进行销售。
公司获得订单的方式有竞标、议标、客户直接订货几种方式，其中竞标是获得订
单的主要方式。
公司在国内有稳定的客户基础，主要分布在山西、河南、山东、内蒙、宁夏、
新疆、安徽、贵州、陕西、河北、东北等煤炭储量丰富、煤矿集中的区域。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-11
（四）主要产品的原材料
公司生产使用的主要原材料为金属材料、液压部件及其他辅助材料。金属材
料包括板材、管材、棒材、焊丝及少量有色金属等，液压部件包括液压控制系统、
主阀、辅助阀等，其他辅助材料包括密封件、胶管、接头附件等。
（五）行业竞争情况
1、煤机行业竞争状况
国内煤机制造企业众多，行业集中度低。2008 年煤机行业总产值355.39 亿
元，综采设备总产值268.16 亿元，排名前十位的企业的总产值还不到煤机行业
总产值的一半，行业整体集中度较低。
由于计划经济时代的历史原因，我国煤机制造行业形成单一产品的格局，不
同企业制造不同的单一煤机产品或配件，能提供成套设备的企业很少。
从单一产品来看，部分优势企业的市场份额较大，如生产掘进机的佳木斯煤
矿机械有限公司、生产采煤机的鸡西煤矿机械有限公司、生产刮板输送机的张家
口煤矿机械有限责任公司和生产液压支架的本公司。
2、液压支架行业竞争状况
液压支架行业持续快速增长、需求旺盛。2001-2008 年，液压支架的产值连
年递增，年复合增长率达52.80%。
旺盛的市场需求吸引众多新进入者，加剧市场竞争。随着市场需求的增长，
行业的新进入者也在不断增多，加剧了低端市场的竞争。
由于综采液压支架为专业化产品，其中高端产品专业化程度更高，虽然近两
年有不少企业涉足液压支架市场，但未对生产中高端产品为主的大型煤机企业造
成威胁。液压支架优势企业近年来基本保持相对稳定的排名顺序，公司近几年一
直保持了行业领先地位。
（六）发行人在行业中的竞争地位
本公司是我国煤炭综采装备制造业中的龙头企业之一，在国内液压支架行业
连续多年市场占有率第一。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-12
本公司率先实现高端液压支架国产化，目前是国内少数具备高端液压支架设
计研发及生产制造能力的厂商之一。在高端液压支架领域，本公司拥有更加明显
的优势。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
截至目前，公司获得商标5 项，为“ ”、“ ”、“ ”、
“ ”、“ ”。
公司目前的生产经营用土地通过租赁获得，承租土地面积合计401,808.2 平
方米，年租金总额为5,223,506.6 元；土地租赁合同终止期限为2029 年。公司另
有高端液压支架生产基地建设项目用地321,915.4 平方米。公司控股子公司综机
公司部分生产经营用土地也通过租赁获得，承租土地面积为9,584.4 平方米。另，
综机公司拥有的土地使用权37,080.04 平方米。公司控股子公司新疆公司拥有的
土地使用权375,723.44 平方米。
公司及全资子公司合计拥有专利63 项（其中发明专利6 项），已获受理的专
利申请35 项（其中发明专利15 项）。
公司及控股子公司综机公司的生产经营用房主要通过自建、购买取得，截至
目前，公司、综机公司及新疆公司合计拥有房屋所有权面积为203,866.9 平米。
公司另有五处使用权证尚在办理中。
六、同业竞争和关联交易情况
（一）同业竞争
本公司的控股股东及实际控制人是河南省国资委，河南省国资委的主要职能
为代表国家履行出资人职责，其本身并无任何生产经营行为，与本公司不存在同
业竞争。本公司与河南省国资委控制的其他企业如果存在从事相同产品的生产经
营的情况，亦不属于同业竞争。
持有本公司5%以上股份的股东上海立言股权投资中心（有限合伙）、西安汉
高科技发展有限公司已书面承诺，不会向直接或间接从事与本公司相同或相似的
业务的企业投资，且不直接或间接从事、参与或进行与本公司生产、经营相竞争
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-13
的任何活动。
（二）关联交易
1、销售商品
速达配件作为代表本公司及所属子公司的开展配件及业务专业公司，2009
年共向本公司采购676.14 万元的商品。占同期同类交易比例的0.13％。
2、采购货物
百斯特公司通过引进进口设备，提供进口胶管加工后的胶管总成产品，2007
年公司共向其采购746.40 万元胶管总成产品，占同期本公司总采购额的0.37%。
3、关联方担保
百斯特公司为综机公司2008 年10 月7 日至2011 年10 月7 日期间最高不超
过6,000 万元的银行借款提供连带责任保证。2008 年10 月，综机公司与浦发银
行郑州分行签订《短期贷款协议书》，贷款金额人民币2,000 万元，贷款期限自
2008 年10 月8 日至2009 年4 月7 日，百斯特公司为上述贷款提供连带责任保
证。2009 年3 月16 日，综机公司归还了上述贷款。
4、关联方租赁
（1）2007 年1 月1 日，百斯特公司与本公司签订《房屋租赁合同》，承租
公司内一间房屋，租金1,000 元每月，租期2 年。
（2）2008 年8 月1 日，幼儿园与本公司签订《租赁合同》，承租公司部分
房产作为幼儿教育经营用房，年租金32.33 万元，租期5 年。
（3）2008 年8 月1 日，职工医院与本公司签订《租赁合同》，承租公司一
处房屋作为日常医疗经营用房，年租金24 万元，租期5 年。
5、关联方余额
报告期各期末，关联方与本公司之间的应收、应付款余额如下：
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-14
2009 年12 月31 日 2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
项目
账面余额
占同类科
目余额的
比重（％）
账面余额
占同类科
目余额的
比重（％）
账面余额
占同类科
目余额的
比重（％）
预付账款
百斯特 17.94 0.21%
其他应收款
速达配件 791.09 17.67%
应付账款
百斯特 378.56 1.43%
其他应付款
职工医院 17.34 0.09%
幼儿园 45.45 0.63% 115.94 0.60% 215.94 0.85%
技工学校 128.09 1.78% 126.00 0.65% 124.38 0.49%
河南省国资
委 305.00 4.24% 305.00 1.58%
（四）关联交易对公司经营成果的影响
报告期内，公司关联交易金额占公司当期总采购额或总营业收入比例较小，
对财务状况和经营成果无重大影响。
（五）独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事对公司报告期内关联交易的程序履行情况发表意见，认为公司
在报告期内发生的关联交易均为公司正常经营业务所需，关联交易价格依据市场
化原则公允定价，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司及股东利
益的行为。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-15
七、董事、监事、高级管理人员
姓
名 职务 性
别
年
龄
任期起
止日期 简要经历 兼职情况
2009
年薪
酬（万
元）
持有公司
股份的数
量（万股）
与公司的
其他利益
关系
焦
承
尧
董事长 男47
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
博士研究生学历，教授级高级工程师。曾任郑州煤矿机械厂机
一分厂技术员、生产调度员、工程师，郑深进口汽车维修站经
理，郑州煤矿机械厂机一分厂副厂长、厂长，郑州煤矿机械厂
副厂长、厂长，郑州煤矿机械集团有限责任公司董事长兼总经
理，现任本公司董事长。
— 44 239.46 公司股东
邵
春
生
副董事
长
男52
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，经济师。曾任郑州煤矿机械厂五机车间工人、干部
科干事、铆焊分厂助理工程师、行政办公室秘书、党委办公室
办秘书、组织干部处副处长、结构件分厂副厂长、结构件分厂
党支部副书记、结构件分厂厂长，郑州煤矿机械厂党委副书记，
郑州煤矿机械集团有限责任公司党委书记、副董事长。现任本
公司党委书记、副董事长。
在郑州煤机综机设备有限公司任董事 46 239.46 公司股东
向
家
雨
董事、总
经理
男45
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
硕士研究生学历，高级工程师。曾任义马矿务局技校教师，郑
州煤矿机械厂研究所设计员、第二研究所室主任、黄河电动车
厂副厂长、液压工程中心主任，郑州煤矿机械厂副厂长，郑州
煤矿机械集团有限责任公司董事、副总经理、总经理。现任本
公司董事、总经理。
— 40 168.45 公司股东
郭
昊
峰
董事、副
总经理
男45
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
博士研究生在读，高级工程师。曾任郑州煤矿机械厂锻造分厂
技术员、助理工程师、工程师、厂长助理、副厂长、厂长，郑
州煤矿机械厂企业规划部部长，郑州煤矿机械厂副厂长，郑州
煤矿机械集团有限责任公司董事、副总经理。现任本公司董事、
副总经理。
在郑州煤机综机设备有限公司任董事 52.5 168.45 公司股东
王
新
莹
董事、副
总经理
男45
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
博士研究生在读，高级工程师。曾任郑州煤矿机械厂设备处工
程师、机修分厂副厂长、生产处副处长、企业规划部部长，郑
州煤矿机械集团有限责任公司企业规划部部长、董事、副总经
理。现任本公司董事、副总经理。
在郑州煤机综机设备有限公司任董事，
在鄂尔多斯市天地华润煤矿装备有限
公司任董事
36 168.45 公司股东
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-16
姓
名 职务 性
别
年
龄
任期起
止日期 简要经历 兼职情况
2009
年薪
酬（万
元）
持有公司
股份的数
量（万股）
与公司的
其他利益
关系
周
水
文
董事 男44
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，工程师。曾任上海三维制药有限公司产品工程师，
上海三维生物工程研究所副所长，上海三维生物技术有限公司
副总经理，上海新药研究开发中心研究开发部项目管理人员。
现任上海永宣创业投资管理有限公司合伙人、副总裁，本公司
董事。
在上海永宣创业投资管理有限公司任
合伙人、副总裁，在常州华钛化学股份
有限公司任董事，在重庆民生能源股份
有限公司任董事，在盐城市华业医药化
工有限公司任董事，在重庆赛诺生物药
业股份有限公司任董事，在江苏联环药
业股份有限公司任监事
— — —
高
国
安
独立董
事 男68
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，高级工程师。曾任鹤壁矿务局四矿技术员，河南省
煤矿设计院工程师、科长、党委书记，河南省煤炭工业厅（局）
党组成员、副厅（局）长，河南省煤炭工业厅（局）党组书记、
厅（局）长，河南省政协常委、人口资源环境委员会副主任、
河南省煤炭行业协会会长。现任本公司独立董事。
— 8 — —
李
斌
独立董
事 男63
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大专学历，高级会计师。曾任郑州玻璃钢厂主管会计，郑州市
工业局财务科干部，郑州发电设备厂财务科长、主管财务及销
售的副厂长（副县级），河南省财政厅副处长、处长、副厅级
巡视员。现任本公司独立董事。
— 8 — —
骆
家
駹
独立董
事 男46
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，高级会计师。曾任中国工程与农业机械进出口总公
司财务部副总经理、总经理，北京华隆进出口公司董事长，江
苏华隆兴进出口公司董事长，中国工程与农业机械进出口总公
司总会计师、总裁，北京凯姆克国际贸易有限公司董事长。现
任本公司独立董事，中国机械工业集团公司总会计师、国机财
务有限责任公司董事长，同时，骆家駹先生还担任财政部企业
会计准则委员会会计准则咨询专家、企业内部控制标准委员会
委员、中国机械工业会计学会会长等社会职务。
在中国机械工业集团公司任总会计师，
在国机财务有限责任公司任董事长，在
中工国际工程股份有限公司任董事，在
浙江盾安人工环境设备股份有限公司
任独立董事
8 — —
陈
富
刚
监事会
主席
男51
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
研究生学历，高级会计师。曾任河南煤矿第五建井处、河南省
煤矿基本建设公司会计、助理会计师，河南煤炭工业厅财务处
主任科员、副处长，河南煤炭工业局经济运行处处长，河南省
煤气集团公司副董事长、党委副书记、总经理，河南省煤炭工
业管理局局长助理、经济运行处处长，现任河南省工业和信息
化厅无线电管理局局长，本公司监事会主席。
在河南省工业和信息化厅任无线电管
理局局长
— — —
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-17
姓
名 职务 性
别
年
龄
任期起
止日期 简要经历 兼职情况
2009
年薪
酬（万
元）
持有公司
股份的数
量（万股）
与公司的
其他利益
关系
李
守
宇
监事 男46
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
硕士研究生学历。曾任河南大学物理系教师，郑州市外经贸委
外商投资服务中心科员，赛格国际信托投资公司投行部经理，
深圳市高新技术投资担保有限公司投资部项目经理。现任深圳
市创新投资集团有限公司投资发展部总经理，深圳市创新资本
投资有限公司副总经理，郑州百瑞创新资本创业投资有限公司
总经理，本公司监事。
在深圳市创新投资集团有限公司任投
资发展部经理；在深圳市创新资本投资
有限公司任副总经理；在郑州百瑞创新
资本创业投资有限公司任总经理
— — —
刘
晓
兵
监事 男47
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
硕士研究生学历。曾任长沙光学仪器厂技术员，湖南财经学院
法律系助教、讲师，湘财证券有限责任公司深圳办事处主任、
副总经理、常务副总经理，上海仪电控股（集团）公司董事长
助理，华鑫证券有限责任公司执行董事、代理总经理，信能产
业投资管理公司执行总裁。现任湖南华菱钢铁集团公司总经理
助理，上海鼎丰科技发展有限公司董事长，上海申银万国证券
股份有限公司董事，本公司监事。
在上海鼎丰信息科技有限公司任执行
董事，在上海鼎丰科技发展有限公司任
董事长，在湖南华菱钢铁集团公司任总
经理助理，在上海申银万国证券股份有
限公司任董事
— — —
任
娜
监事 女28
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学本科学历。曾任中国轻工建设工程总公司会计。现任北京
鸿智慧通实业有限公司投资经理，本公司监事。
在北京鸿智慧通实业有限公司任投资
经理
— — —
石
爱
珍
职工监
事、副总
会计师
兼审计
处处长
女55
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大专学历，会计师。曾任安徽淮北煤炭基地机修厂电工、团委
干事、会计，郑州煤矿机械厂总账会计、主任科员、财务处副
处长、处长、副总会计师兼审计处处长，郑州煤矿机械集团有
限责任公司监事、副总会计师兼审计处处长。现任本公司监事、
副总会计师兼审计处处长。
— 21.1 — —
倪
和
平
职工监
事、设计
研究院
院长
男45
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
硕士研究生学历，高级工程师。曾任郑州煤矿机械厂研究所设
计员、设计室主任、副所长，郑州煤矿机械集团有限责任公司
研究所副所长、所长，郑州煤矿机械集团有限责任公司设计研
究院院长。现任本公司监事、设计研究院院长。
— 37.5 159.6 公司股东
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-18
姓
名 职务 性
别
年
龄
任期起
止日期 简要经历 兼职情况
2009
年薪
酬（万
元）
持有公司
股份的数
量（万股）
与公司的
其他利益
关系
贾
景
程
职工监
事 男48
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大专学历，工程师。曾任郑州煤矿机械厂机一分厂工人、调度
员，郑州煤矿机械厂机加工分厂厂长助理、副厂长，郑州煤矿
机械厂机修分厂厂长，郑州煤矿机械集团有限责任公司机加工
分厂厂长，郑州煤机综机设备有限公司副总经理，郑州煤矿机
械集团有限责任公司生产制造部部长。现任本公司监事、生产
制造部部长。
— 20.9 — —
付
祖
冈
副总经
理
男45
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，高级工程师。历任郑州煤矿机械厂铸造分厂技术员、
助理工程师、工程师、高级工程师、技术组长、分厂厂长助理、
分厂副厂长、厂长，郑州煤矿机械厂副厂长，郑州煤矿机械集
团有限责任公司工会主席、董事、副总经理。现任本公司副总
经理。
— 37.6 168.45 公司股东
高
有
进
副总经
理 男47
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
博士研究生学历，教授级高级工程师。曾任郑州煤矿机械厂安
装分厂技术员，郑州煤矿机械厂研究所设计员、室主任、副所
长，郑州煤矿机械厂计划销售处副处长、销售开发一处副处长、
处长，郑州煤矿机械厂副厂长、总工程师，郑州煤矿机械集团
有限责任公司副总经理兼总工程师。现任本公司副总经理兼总
工程师。
— 34.4 168.45 公司股东
张
命
林
副总经
理
男47
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
博士研究生学历，教授级高级工程师。曾任河南省煤矿供应公
司科员，河南省煤炭工业厅科员、副主任科员、主任科员，河
南省煤矿供应公司副总经理、总经理、党委书记，河南省煤炭
销售有限责任公司总经理，郑州煤矿机械集团有限责任公司副
总经理。现任本公司副总经理。
— 36.3 168.45 公司股东
李
重
庆
副总经
理
男46
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，经济师。曾任郑州煤矿机械厂总调度室员工、支柱
分厂（车间）技术员、团委副书记、书记，铆焊分厂副厂长、
副书记，矿专分厂厂长，郑州煤矿机械厂多种经营总公司常务
副总经理，郑州煤矿机械厂办公室主任，郑州煤矿机械集团有
限责任公司办公室主任、人力资源部部长、副总经理、监事。
现任本公司副总经理。
— 35.9 168.45 公司股东
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-19
姓
名 职务 性
别
年
龄
任期起
止日期 简要经历 兼职情况
2009
年薪
酬（万
元）
持有公司
股份的数
量（万股）
与公司的
其他利益
关系
鲍
雪
良
董事会
秘书 男47
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，工程师。历任天津煤矿专用设备厂技术员、工程师、
分厂副厂长，天津科技发展投资总公司项目投资部投资经理、
副主任，天津环渤海创业投资管理公司行政总监、常务副总经
理，郑州煤矿机械集团有限责任公司董事长助理、董事会秘书。
现任本公司董事会秘书。
— 36.3 164.86 公司股东
郭
德
生
财务总
监 男49
2008 年
12 月至
2011 年
12 月
大学学历，高级会计师。曾任郑州煤矿机械厂财务处科员、主
任科员、副处长、处长，郑州煤矿机械集团有限责任公司财务
部部长。现任本公司财务总监。
— 20.1 159.6 公司股东
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-20
八、控股股东及实际控制人
河南省国资委持有本公司51%的股权，是本公司的控股股东和实际控制人。
河南省国资委是河南省人民政府直属特设机构，经河南省人民政府授权代表
河南省人民政府履行出资人职责，并对所监管企业国有资产的保值增值进行监
督。
九、财务会计信息及管理层讨论分析
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
资 产 2009 年
12 月31 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
货币资金 125,890.26 89,857.06 35,069.18
应收票据 55,723.19 27,749.01 16,396.77
应收账款 100,168.63 57,809.08 50,637.98
预付款项 20,674.35 22,693.73 8,518.20
其他应收款 4,477.35 8,913.72 5,028.76
存货 107,454.29 137,959.54 101,557.43
流动资产合计 414,388.08 344,982.15 217,208.31
长期股权投资 1,658.45 808.00 1,408.00
投资性房地产 1,210.61 975.99 152.94
固定资产 35,638.49 24,308.57 23,624.07
在建工程 3,104.89 564.86 399.14
无形资产 16,443.39 577.09 606.29
递延所得税资产 2,851.09 1,458.04 2,193.39
非流动资产合计 60,906.91 28,692.56 28,383.83
资产总计 475,294.99 373,674.71 245,592.14
单位：万元
负债及股东权益 2009 年
12 月31 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
短期借款 10,000.00 14,500.00 5,000.00
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-21
负债及股东权益 2009 年
12 月31 日
2008 年
12 月31 日
2007 年
12 月31 日
应付票据 32,730.00 26,103.74 17,850.00
应付账款 62,981.31 47,814.64 26,422.55
预收款项 153,213.18 162,876.73 111,795.18
应付职工薪酬 12,638.10 7,199.34 7,512.62
应交税费 3,194.14 -2,562.73 4,132.97
应付股利 357.51 1,709.53 423.19
其他应付款 7,198.59 19,312.96 25,407.50
流动负债合计 282,312.82 276,954.21 198,544.01
长期借款 27,300.00 5,000.00 -
长期应付款 200.00 196.07 196.07
专项应付款 9,519.31 1,432.54 1,540.74
其他非流动负债 - -
非流动负债合计 37,019.31 6,628.60 1,736.80
负债合计 319,332.14 283,582.82 200,280.81
股本 56,000.00 56,000.00 8,070.00
资本公积 2,750.91 2,120.12 2,415.23
盈余公积 8,477.59 2,753.24 3,026.01
未分配利润 82,376.12 26,680.59 25,953.33
归属于母公司股东 权益合计 149,604.62 87,553.95 39,464.57
少数股东权益 6,358.23 2,537.94 5,846.75
股东权益合计 155,962.85 90,091.89 45,311.33
负债和股东权益 总计 475,294.99 373,674.71 245,592.14
2、合并利润表
单位：万元
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
营业收入 516,028.26 372,233.57 235,814.02
减：营业成本 388,563.35 297,227.34 177,404.12
营业税金及附加 2,589.96 1,111.79 701.78
销售费用 13,874.63 9,377.87 6,919.73
管理费用 30,765.59 20,067.85 13,660.99
财务费用 668.69 1,283.56 -76.20
资产减值损失 3,694.77 150.96 2,387.43
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-22
项目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
投资收益 114.15 79.15 -0.29
营业利润 75,985.43 43,093.35 34,815.87
加：营业外收入 1,610.24 14,930.46 777.33
减：营业外支出 273.66 55.18 186.29
利润总额 77,322.01 57,968.63 35,406.91
减：所得税费用 12,646.74 8,996.84 12,838.36
净利润 64,675.27 48,971.79 22,568.55
归属于母公司股东的净利润 63,041.41 48,102.46 20,361.59
少数股东损益 1,633.86 869.32 2,206.96
每股收益（元）
(一)基本每股收益（元） 1.13 0.86 0.36
(二)稀释每股收益（元） 1.13 0.86 0.36
其他综合收益 - - -
综合收益总额 64,675.27 48,971.79 22,568.55
归属于母公司所有者的综合收益总额63,041.41 48,102.46 20,361.59
归属于少数股东的综合收益总额 1,633.86 869.32 2,206.96
注：各期每股收益指标计算时的股数均取最近一期末股份公司的股数
3、合并现金流量表
单位：万元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金 267,929.16 242,559.34 205,367.56
收到的税费返还 105.19 202.97 54.62
收到的其他与经营活动有关的现
金 5,365.41 3,216.49 6,869.62
经营活动现金流入小计 273,399.76 245,978.80 212,291.80
购买商品、接受劳务支付的现金 129,841.43 125,757.20 132,292.33
支付给职工以及为职工支付的现
金 25,986.73 26,797.14 13,551.44
支付的各项税费 39,347.29 28,856.87 21,514.29
支付的其他与经营活动有关的现
金 24,121.45 27,096.17 22,684.24
经营活动现金流出小计 219,796.90 208,507.38 190,042.30
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-23
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
经营活动产生的现金流量净额 54,102.86 37,471.43 22,249.50
二、投资活动产生的现金流量:
收回投资收到的现金 - 600.00 -
取得投资收益收到的现金 - 66.34 -
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额 16.48 128.08 71.57
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额 - - -
收到其他与投资活动有关的现金 13,126.17 1,127.22 2,778.15
投资活动现金流入小计 13,142.65 1,921.64 2,849.72
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产支付的现金 23,808.81 9,499.71 7,391.82
投资支付的现金 1,588.01 2,845.12 1,350.00
支付其他与投资活动有关的现金 9,076.10 439.99 1,664.50
投资活动现金流出小计 34,472.92 12,784.82 10,406.32
投资活动产生的现金流量净额 -21,330.27 -10,863.17 -7,556.60
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收投资所收到的现金 73.60 76.62 -
取得借款收到的现金 30,200.00 29,940.00 5,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - 300.00 2,500.00
筹资活动现金流入小计 30,273.60 30,316.62 7,500.00
偿还债务所支付的现金 30,489.90 8,201.59 6,890.00
分配股利、利润或偿付利息所支
付的现金 3,891.79 1,502.31 1,156.24
支付其他与筹资活动有关的现金 - - -
筹资活动现金流出小计 34,381.69 9,703.90 8,046.24
筹资活动产生的现金流量净额 -4,108.09 20,612.72 -546.24
四、汇率变动对现金的影响额 88.98 -624.76 -52.24
五、现金及现金等价物净增加额 28,753.47 46,596.22 14,094.43
加：期初现金及现金等价物余额 71,966.84 25,370.63 11,276.20
六、期末现金及现金等价物余额 100,720.32 71,966.84 25,370.63
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-24
（二）非经常性损益及扣除非经常性损益后的净利润
报告期内本公司扣除非经常性损益后的净利润情况如下表所示：
单位：万元
项 目 2009 年度 2008 年度 2007 年度
净利润（归属于母公司普通股股东的净利润） 63,041.41 48,102.46 20,361.59
非经常性损益 981.01 12,195.60 402.20
扣除非经营性损益后的净利润 62,060.40 35,906.87 19,959.39
非经常性损益占净利润比率 1.56% 25.35% 1.98%
（三）主要财务指标
报告期内公司主要财务指标如下表所示：
编号 指 标 2009 年度 2008 年度 2007 年度
1 资产负债率（母公司） 67.65% 75.44% 82.92%
2 流动比率（倍） 1.47 1.25 1.09
3 速动比率（倍） 1.09 0.75 0.58
4 应收账款周转率（次/年） 6.00 6.27 4.62
5 存货周转率（次/年） 3.17 2.48 2.42
6 息税折旧摊销前利润（万元） 82,632.48 62,920.14 38,288.92
7 利息保障倍数（倍） 47.21 45.74 238.93
8 每股经营活动产生的现金流量（元/股） 0.97 0.67 0.40
9 每股净现金流量（元/股） 0.51 0.83 0.25
10
加权平均净资产收益率（扣除非经常性
损益）(%)
51.98% 56.54% 68.18%
11
基本每股收益（扣除非经常性损益）
（元）
1.11 0.64 0.36
12
无形资产（扣除土地使用权）占净资产
的比例
0.03% 0.06% 0.15%
（四）管理层讨论分析
1、财务状况分析
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-25
截至2007 年末、2008 年末及2009 年末,本公司的总资产分别为245,592.14
万元、373,674.71 万元及475,294.99 万元。报告期内资产总额持续增长主要来自
流动资产增加的贡献，产销规模的扩大和盈利的循环投入使得流动资产规模大幅
增加。
公司按照订单进行产品的设计和生产，单个合同生产批量较大，订货金额较
高，因此生产周期较长，流动资产金额较大。同时公司按订单生产需要一定的预
收账款进行资金周转，大量的预收账款增加了公司的流动负债，因此公司的流动
比率不高。公司产品的特征和生产模式决定了公司流动资产中存货占比最高，较
高的存货和预收账款导致了公司的速动比率较低。
公司2007 年度、2008 年度、2009 年度应收账款周转率、存货周转率、总资
产周转率和国内外典型煤机生产企业相比基本相当。
2、盈利能力分析
2007 年度、2008 年度及2009 年度本公司的营业收入分别为235,814.02 万元、
372,233.57 万元及516,028.26 万元，2008 年度、2009 年度分别比上年同期增长
57.85%、38.63%，在行业景气度较好的情形下，报告期内公司的营业收入大幅
增加。报告期内公司通过工艺改造，优化排产、增加设备等技改方式大幅提高了
产能，使得销售收入实现了高速增长。
2007 年度、2008 年度及2009 年度公司的净利润分别为22,568.55 万元、
48,971.79 万元及64,675.27 万元，2008 年度、2009 年度分别较上年增长116.99%、
32.07%。报告期内公司净利润随销售收入增加而大幅增加。2008 年净利润水平
增加幅度比较大，主要有三个原因：首先销售收入大幅增加；其次，债务重组收
益产生13,722.85 万元的营业外收入；最后，2007 年公司的所得税税率为33%，
2008 年底公司被认定为高新技术企业， 2008 年至2010 年适用15%的所得税税
率。
3、现金流量分析
报告期内公司现金流净额持续增长，货币资金也随之大幅增加。
报告期内公司经营性现金流量净额持续增加，2008 年度、2009 年度分别较
上年增长15,221.93 万元、16,631.43 万元，增长幅度分别为68.41%、44.38%。
报告期内公司经营活动现金流量净额与净利润的比率较高，显示了公司较好的经
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-26
营性现金流状况。
4、未来趋势分析
（1）公司的财务优势及面临的主要困难
本公司管理层认为：作为行业龙头企业，本公司的财务状况、盈利能力均优
于国内其他排名前列的液压支架专业厂家；公司的财务状况和国内外已上市的煤
机综合制造企业相当，由于产品结构的差异使得公司的毛利率、净利率低于国内
外已上市的煤机综合制造企业，但公司已经具备可观的盈利规模，随着公司向成
套化方向迈进，公司的盈利能力会进一步提高。
公司资产结构合理、流动资产质量良好，资产周转能力较强，现金流水平稳
定，盈利水平持续增长，但公司同时也面临一些困难：营业成本受钢材价格波动
影响；现有厂区布局对营业成本影响不利；融资方式单一。
（2）未来盈利能力趋势分析
国家发改委公布的《煤炭产业政策》、《煤炭工业发展“十一五”规划》等煤炭
行业政策以及下游煤炭行业需求稳定增长等因素使得综采煤炭机械产品需求仍
然具备增长空间。
公司是国内液压支架产品的龙头企业，在市场渗透、品牌影响、技术研发等
方面具备较强的竞争优势，在行业的增长环境中，公司有基础也有能力分享市场
容量的扩增。公司的经营业绩将随行业的增长而增长。
公司近几年来订货量逐年增长，公司采取技术改造、加强人员培训、优化生
产安排、采取对外协作等措施提高产能。但仍不能完全缓解产能不足的约束，募
投扩产项目实施之后，公司的产能瓶颈将得到有效解决，盈利能力将得到进一步
提高。
产品成套化是公司的重要战略，也是进一步提升公司规模与能力的主要环
节。公司已经设立了生产刮板运输机的子公司，将进一步以液压支架产品为龙头，
通过重组、兼并、收购、自建等方式，延伸到采煤机等其他产品，形成综采装备
的成套设计、制造、销售、服务一体化的能力，以顺应当前煤机装备成套化发展
的趋势，进一步拓展公司的盈利空间。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-27
（五）股利分配情况
1、最近三年实际股利分配情况
2007 年9 月21 日，郑煤机有限2007 年第一次临时股东会通过决议，现金
分红2000 万元。
2009 年3 月12 日，本公司2008 年度股东大会通过决议，现金分红1621.53
万元。
2010 年4 月1 日，本公司2010 年第一次临时股东大会通过决议，现金分红
8,400 万元。
2、本次发行前滚存利润的分配方案
发行人2009 年第一次临时股东大会审议通过了《关于本次公开发行股票前
滚存利润分配方案的议案》，该议案规定公司首次公开发行股票成功实施后，公
司本次公开发行股票前的未分配利润由公司公开发行后的新老股东共享。
3、公开发行后的股利分配政策
公司首次公开发行股票后，将继续执行现行的股利分配政策，并明确公司可
以采取现金或者股票方式分配股利，公司每三年以现金方式累计分配的利润不少
于三年实现的年均可分配利润的30%
（六）纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况
1、郑州煤机综机设备有限公司
（1）基本情况
成立时间 2004年9 月3 日 法定代表人 许水佑
注册资本 3,000万元 实收资本 3,000万元
注册地址 郑州市中原区华山路105 号
主营业务 中端液压支架成套生产及高端液压支架结构件的生产配套，
液压支架等成套设备的售后服务及配件生产供应。
股权结构 本公司 68.89%
郑州华源重工股份有限公司 31.11%
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-28
（2）最近一年的简要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润 是否经审计
2009 年度/2009 年12 月31 日 28,578.05 13,940.98 5,782.76 是
2、郑州煤矿机械集团物资供销有限公司
（1）基本情况
成立时间 2008年3 月6 日 法定代表人 付奇
注册资本 1,000万元 实收资本 1,000万元
注册地址 郑州市中原区华山路105 号
主营业务 钢材及液压支架配件的采购和销售
股权结构 本公司 100%
（2）最近一年的简要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润 是否经审计
2009 年度/2009 年12 月31 日 8,291.35 2,164.34 791.87 是
3、郑州煤机液压电控有限公司
（1）基本情况
成立时间 1999年4 月14 日法定代表人 王永强
注册资本 1500万元 实收资本 1500万元
注册地址 郑州市中原区华山路105 号
主营业务 液压阀、电液控制系统研发生产与销售
股权结构 本公司 100%
（2）最近一年的简要财务数据
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-29
单位：万元
总资产 净资产 净利润 是否经审计
2009 年度/2009 年12 月31 日 8,055.38 3,229.73 810.38 是
4、郑州煤机长壁机械有限公司
（1）基本情况
成立时间 2009年3 月25 日法定代表人 付平安
注册资本 2,000万元 实收资本 800万元
注册地址 郑州经济技术开发区航海东路1346 号国安经大厦A 幢719
室
主营业务 刮板输送机的设计、制造和销售。
股权结构 本公司53.208%，上海万友动力科技有限公司40%
孟国营、徐新礼、付平安等10 个自然人6.792%
（2）最近一期的简要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润 是否经审计
2009 年度/2009 年12 月31 日 2,244.53 801.30 1.30 是
5、郑煤机集团潞安新疆机械有限公司
（1）基本情况
成立时间 2007年12 月24 日法定代表人 徐向东
注册资本 5,000万元 实收资本 5,000万元
注册地址 新疆昌吉高新技术产业开发区（科技大道11 号）
主营业务 煤机设备维修、皮带运输机零部件及整机的生产与销售
股权结构 本公司54%，潞安新疆煤化工（集团）有限公司40，徐向东等7
名自然人6%
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-30
2、最近一年的简要财务数据
单位：万元
总资产 净资产 净利润 是否经审计
2009 年度/2009 年12 月31 日 12,294.46 4,230.39 -361.23 是
第四节 募集资金运用
一、募集资金用途
公司本次募集资金将全部用于投资高端液压支架生产基地建设项目，该项目
的投资总额为149,255.20 万元，其预计投资进度如下表：
投资进度（万元）
项目名称
第1 年 第2 年
合计
（万元）
项目的审批、核准
或备案情况
建设投资 55,128.00 55,127.20 高端液压
支架生产
基地
铺底流动资金 39,000.00
149,255.20
经河南省发展和改革
委员会审核同意，郑州
经济技术开发区管委
会登记备案，项目编码
为豫郑市经工
[2009]00004。
注：上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入时间将按募集资金的
实际到位时间和项目的进展情况作适当调整。
二、项目发展前景
根据中国煤炭机械工业协会的预测， 2010-2012 年间液压支架市场需求总量
年均复合增长率将达20%以上。
我国正通过政策调整和市场导向使国内煤炭生产逐步朝向集约、高效、绿色、
安全方向发展。在这些政策的引导下，近年来，我国煤矿安全生产意识迅速增强，
对于开采效率的要求也日渐提高。高端液压支架由于具有高可靠性和高自动化程
度的特点，其市场需求也将逐步增大。
经过近几年来的科技创新，本公司的产品技术水平大幅提高，在高端液压支
架市场占据较强的优势地位。
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-31
公司近几年来订货量逐年增长，虽然公司采取了技术改造、加强人员培训、
优化生产安排、采取对外协作等措施，而产能却仍无法满足旺盛的市场要求。
高端液压支架生产基地项目的投产，将在很大程度上缓解公司产能的紧张状
况。长期来看，随着募投项目的逐步达产，公司产能将获得稳步提升，公司的技
术和品牌优势将可得到充分发挥，公司的盈利能力和市场竞争能力将进一步增
强。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
（一）业务经营风险
1、钢材价格波动的风险
钢材是本公司产品的主要原材料，估算报告期内钢材消耗约占营业成本的
68%。本公司产品按照订单定制生产，产品的销售价格在签订合同时确定，而营
业成本则受生产周期内钢材价格变动的影响。本公司在与客户确定销售价格时会
考虑到钢材价格的预期走势，但钢材价格的市场波动具有不确定性，有时会存在
与预期变动幅度甚至变动方向不一致的情况。钢价的波动对公司的毛利额可能会
产生有利的影响，也可能会产生消极的影响，因而使得本公司面临上游钢价波动
不能及时向下游传导而导致毛利波动的风险。
2、客户违约的风险
本公司产品为按客户要求设计、定制的产品，并不完全具备普遍适用性，如
果安排生产后客户出现违约，将对已生产的产品销售带来一定难度。本公司的主
要客户大多为煤炭行业知名企业，并与本公司建立了长期稳固的合作关系，公司
根据产品生产进度收取相应比例的预收款项，并且对客户履约情况和履约基础进
行密切跟踪，但随着煤炭行业景气度波动，不排除一些中小客户出现违约的可能。
因此，本公司面临客户违约带来损失的风险。
3、技术人员流失或不足的风险
虽然公司已经实施了针对公司技术人员的多项绩效激励制度，但随着市场竞
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1-2-32
争的不断加剧，行业内其他公司对优秀技术人才的需求也日益强烈，存在核心技
术人员流失的风险；同时，本次发行后公司资产和经营规模将迅速扩张，必然扩
大对技术人才的需求，公司也将面临技术人才不足的风险。
4、规模扩张带来的管理风险
近几年公司的销售收入实现高速增长，募投项目的实施也将进一步扩大企业
的经营规模，尽管公司通过引进ERP 系统提高管理效率，加强内部资源整合，
但随着公司资产和经营规模的迅速扩大，以及产品向成套化方向发展，公司组织
结构和管理体系更趋复杂，给公司的经营决策、风险控制、产品质量控制等带来
更大的难度，也对公司治理、管理团队带来一定程度的挑战。公司在快速扩张的
同时需要对各环节进行有效控制，保持公司高效运转。因此，公司面临规模扩张
带来的管理风险。
（二）市场竞争风险
1、竞争加剧导致的风险
近年来煤炭行业的高景气度使得煤机需求持续快速增长，旺盛的市场需求和
较高的利润率促使既有煤机生产厂商加大了投入力度，同时也吸引众多新进入者
进入煤机行业，加剧了市场竞争。
2、竞争模式变化导致的风险
我国煤炭行业集中度低，整合势在必行。煤炭行业的规模化重组将有可能导
致我国煤机市场的竞争模式发生变化。一方面，一些大中型煤炭企业向上游延伸
整合，开始生产制造煤机产品。这些煤炭企业的中低端煤机需求往往由关联煤机
企业满足，在一定程度上影响了行业的自由竞争和有序发展。另一方面，重组后
的大型煤炭企业将对大型成套综采设备产生更大需求，这将对煤机企业成套化能
力提出更高的要求。若本公司的成套化进程慢于竞争对手，上述竞争模式的变化
将给本公司带来一定的市场竞争风险。
（三）应收账款不能及时回收或发生坏账的风险
报告期内公司业绩逐年增长，应收账款余额也随之增加，截至2009 年末公
司的应收账款账面余额为109,168.98 万元，公司相应计提了9,000.35 万元的坏账
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-33
准备。在煤炭行业景气度下降及资金状况紧张的情况下，不排除一些客户出现延
期支付或者款项不能收回产生坏账的情况，因此公司面临应收账款不能及时回收
或发生坏账的风险。
（四）其他风险
1、新兴能源替代煤炭从而降低煤机产品市场需求的风险
目前，风能、太阳能等新兴能源的研究开发成为全球的重要课题，虽然煤炭
资源作为主要能源的地位将持续相当长的一段时期，但是如有新兴能源得以低成
本的大规模应用，将对煤炭资源起到替代作用，煤机产品的市场需求也将相应减
弱。
2、安全生产事故风险
机械制造业由于生产环境复杂、机器设备操作专业性要求较高等原因，属于
安全生产事故较易发生的行业。本公司虽持续加大安全生产及隐患治理的投入力
度，避免发生重、特大安全事故，但仍可能由于违章操作或过失疏忽等原因造成
一般安全生产事故的发生。
3、部分前瞻性陈述可能不准确
本招股意向书摘要列载有若干前瞻性陈述，涉及本公司产品未来的市场需
求、经营管理、盈利能力等方面的预期或相关的讨论。尽管本公司相信，该等预
期或讨论所依据的假设是合理的，但亦提醒投资者注意，该等预期或讨论涉及的
风险和不确定因素可能不准确。鉴于该等风险及不确定因素的存在，本招股意向
书摘要所列载的任何前瞻性陈述，不应视为本公司的承诺或声明。
二、重大合同
目前本公司尚未履行完毕的金额在1 亿元以上且截至目前回款比例小于
90%的重大销售合同共有18 项，合同累计金额为31.33 亿元。
目前公司尚未履行完毕的重大借款合同8 项，合同累计金额5.33 亿元。
2009 年2 月18 日，本公司同郑州市国土资源局签订《国有土地租赁合同》
（郑国土资利租合（2009）001 号、002 号），租赁地块位于中原路北、华山路西，
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-34
面积为40.18 万平方米，土地租赁期限为20 年，租金为每年13 元/平方米。
目前公司尚未履行完毕且金额在500 万元以上的重大施工合同6 项，合同累
计金额2.55 亿元。
目前公司尚未履行完毕且金额在500 万元以上的重大设备采购合同18 项，
合同累计金额1.62 亿元。
2006 年12 月19 日，中国长城资产管理公司郑州办事处（以下称甲方）与
本公司签订了《债权减让协议》，截止2008 年12 月31 日，公司已经归还全部债
务重组后的款项，2008 年度确认债务重组收益137,228,463.83 元。
三、对外担保
截至目前，公司不存在为除控股子公司以外的单位提供担保的情形，公司为
控股子公司长壁公司一笔1 亿元的借款合同提供了担保。
四、其他重大事项
截至本招股意向书摘要签署之日，公司未涉及或面临对公司财务状况、经营
成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
截至本招股意向书摘要签署之日，公司控股股东或实际控制人、控股子公司、
本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人参与重
大诉讼或仲裁事项的情形。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员没有
受到刑事起诉的情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人的情况
名称 住所 电话 传真 联系人
郑州煤矿机械集
团股份有限公司
郑州市华山路105 号 (0371)
67891027
(0371)
67891666 鲍雪良
中信证券股份有
限公司
广东省深圳市福田区深
南大道7088 号招商银行
大厦第A 层
(010)
84683209
(010)
84683229
刘景泉
姚浩
邱小兵
北京市康达律师
事务所
北京朝阳区建国门外大
街19 号国际大厦2031
(010)
8526 2828
(010)
85262826
江华
袁怀东
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-35
名称 住所 电话 传真 联系人
室 郑岩
立信会计师事务
所有限公司
北京市东城区东长安街
10 号长安大厦三层
（010）
65263618
（010）
65130555
罗振邦
吴雪
北京六合正旭资
产评估有限责任
公司
北京市海淀区长春桥路
11 号万柳亿城大厦
(010)
51667811
(010)
58815279
黄二秋
侯娟
中国证券登记结
算有限责任公司
上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴
东路166 号
(021)
68870587
(021)
58754185 —
收款银行 【】 【】 【】 【】
上海证券交易所 上海市浦东南路528 号(021)
68808888
(021)
68811782 —
二、本次发行上市的重要日期
工作安排 日期
询价推介时间 7 月12 日至7 月15 日
网下申购日期和缴款日期 7 月19 日至7 月20 日
网上申购日期和缴款日期 7 月20 日
定价公告刊登日期 7 月22 日
预计股票上市日期 发行后尽快安排上市
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
1-2-36
第七节 备查文件
文件查阅时间：工作日上午9 点至11 点，下午2 点至5 点。
文件查阅地点：
1、发行人：郑州煤矿机械集团股份有限公司
法定代表人：焦承尧
地址：河南省郑州市华山路105 号
联系电话：（0371）67891023
传真：（0371）67891333 67891666
联系人：张海斌
发行人网址：http://www.zzmj.com/
发行人电子信箱：zmj@zzmj.com
2、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
法定代表人：王东明
地址：北京市朝阳区新源里16 号琨莎中心23 层
联系电话：（010）84683231
传真：（010）84683229
联系人：刘景泉、李好胜、宋琛、毛凯军、夏子帮
郑州煤矿机械集团股份有限公司 招股意向书摘要
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（此页无正文，为郑州煤矿机械集团股份有限公司首次公开发行A 股股票招
股意向书摘要之盖章页）
郑州煤矿机械集团股份有限公司
年 月 日
