本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不完全包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
发行人董事会已批准招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 特别提示和特别风险提示
特别提示：
1、根据本公司2003年第一次临时股东大会和2003年度股东大会决议：截至2003年12月31日，公司滚存未分配利润中26,936,520.60元现金股利由发行前老股东单独享有（该现金股利已于2004年3月30日之前支付完毕），其余滚存未分配利润4,401,443.32元由发行前老股东和新增社会公众股股东共同享有，2003年12月31日后实现利润由新老股东共享。
2、根据本公司及全体董事的了解，公司日方股东三洋电机株式会社在公司股票上市后半年内不会增持本公司股份；将来在市场条件允许的情况下其有可能增持本公司股份，如果市场条件不允许，则不会增持本公司股份。
本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：
1、根据国家轻工业“十五”规划预测，我国洗衣机和微波炉产品的年需求量目前仍分别保持年均约7％和10％的增长，市场空间较大。但由于20世纪90年代的重复投资，目前国内家电生产厂家众多，总体生产能力大于市场需求总量，存在一定程度的生产能力过剩，导致行业市场竞争十分激烈；同时，随着我国家电行业内部的企业结构调整，产业集中度逐步提高，导致行业巨头间的竞争愈发激烈；而且，为抢占我国这一极具增长潜力的家电市场，国外跨国家电巨头纷纷来华投资，实施本土化扩张，这在一定程度上进一步加剧了行业竞争。因此，发行人生产经营面临一定的市场竞争压力和风险。
2、发行人作为中日合资股份有限公司，目前主导产品洗衣机和微波炉使用的“”和“”文字图形商标为日方股东———三洋电机的注册商标，系由三洋电机许可公司非独占性无偿使用，根据2003年2月18日发行人与三洋电机签署的《商标使用许诺合同书》，协议有效期十年（2003～2013年），可按十年期更新延续十年。如果三洋电机在洗衣机和微波炉产品方面许可第三方使用上述商标，将给公司生产经营带来竞争压力；如果三洋电机在十年期满后终止对公司上述商标的许可使用，将对公司持续经营带来风险。
我国家电行业的生产制造技术走的是“引进、消化、吸收直至创新和提高”的道路，目前，在高、精、尖技术开发和革新性产品研制方面与世界发达国家仍有较大的差距，家电企业普遍面临着向国外继续引进先进技术以推进产业和技术升级的共同课题。发行人自创立之初，从三洋电机引进生产技术，现已完全掌握全自动洗衣机和电子微波炉产品的制造技术，但今后为保持产品在同行业中的技术先进性和新产品与国际水平的同步性，仍然需要向三洋电机引进先进技术，如果三洋电机将洗衣机和微波炉产品先进技术许可第三方使用，将给公司生产经营带来竞争压力；如果三洋电机终止对发行人革新性产品技术的提供，亦将对公司经营带来一定风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股(A股)
每股面值 人民币1.00 元
发行股数，占发行后总股本的 8,500 万股，25.53%
发行价格 2.60 元/股。
发行市盈率 18.18倍(按2003年净利润全面摊薄计算)
发行前和发行后前每股净资产 1.23 元/股(2003年12月31日)1.52元/股(扣除发行
费用)
市盈率 1.69倍
发行方式 向二级市场投资者定价配售
发行对象 在配售发行申购日之前第三个交易日,持有上海证
券交易所或深圳证券交易所已上市流通人民币普通
股(A股)股票的收盘市值总和(包括可流通但暂时
锁定的股份市值)不少于10,000元的投资者(国家有
关法律,法规禁止购买者除外)
本次发行股份的上市流通 本次发行结束后将尽快申请在上证所挂牌交易
承销方式 余额包销
本次发行预计实收募股资金 20,091.65万元
发行费用概算 2,008.35 万元
第三节 发行人基本情况
（一）发行人基本资料
注册中,英文名称 合肥荣事达三洋电器股份有限公司,
HEFEI RONGSHIDA SANYO ELECTRIC CO.,LTC.
法定代表人 季学智
成立(工商注册)日期 2000年3月30日
住所及期邮政编码 合肥高新技术产业开发区L-2号 230088
电话,传真号码 0551-5310502,0551-5320313
互联网网址 http://www.rsdsy.com
电子信箱 stock@hf-sanyo.com
（二）发行人历史沿革及经历的改制重组情况
1、发行人设立方式和批准设立的机构
本公司是由有限责任公司依法变更设立的股份有限公司。公司前身为中日合资合肥三洋洗衣机有限公司，系1994年3月16日经合肥市对外经济贸易委员会合外经字（94）第0059号文批准成立的中日合资有限责任公司，1997年3月，更名为合肥三洋荣事达电器有限公司。2000年1月，外经贸部以（2000）外经贸资二函字第16号文批复同意合肥三洋荣事达电器有限公司变更为外商投资股份有限公司，公司于2000年3月30日在合肥市工商行政管理局正式办理了变更登记，注册资本为18,000万元。2001年6月，外经贸部以外经贸资二函（2001）529号文批复同意公司进行注册资本调整，调整后公司注册资本为24,800万元。
2、发起人及其投入资产的内容
发起人名称 投入资产 持股比例(%)
合肥荣事达集团有限责任公司 在原有限公司所享有的权益 50.24
三洋电机株式会社 在原有限公司所享有的权益 26.81
三洋电机(中国)有限公司 在原有限公司所享有的权益 13.78
丰田通商株式会社 在原有限公司所享有的权益 4.47
三洋电机贸易株式会社 在原有限公司所享有的权益 3.58
长城贸易株式会社 在原有限公司所享有的权益 0.52
合肥百货大楼集团股份有限公司 现金 0.40
安徽省技术进出口股份有限公司 现金 0.12
安徽芳草日化股份有限公司 现金 0.08
合计 100.00
2001年10月，三洋电机贸易株式会社被三洋家用电气株式会社吸收合并，合并后的公司更名为三洋商贸发展株式会社，三洋贸易持有的本公司3.58％的股份依法由三洋商贸承继。
（三）有关股本的情况
1、本公司自成立以来股本及股本结构未发生变化。
2、本次发行前后的股本结构
发行前 发行后
股份名称 数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%）
尚未流通股份（发起人股） 24,800.00 100.00 24,800.00 74.47
其中：境内法人股 16,025.76 64.62 16,025.76 48.13
境外法人股 8,774.24 35.38 8,774.24 26.34
已流通股份（社会公众股） - - 8,500.00 25.53
股份总额 24,800.00 100.00 33,300.00 100.00
3、三洋中国、三洋商贸为三洋电机的全资子公司，因此三洋电机合并（直接和间接）持有本公司44.17％的股份。
集团公司为合肥百货、安徽技术和安徽芳草的股东，持有合肥百货1.35％的股份；持有安徽技术0.68％的股份；持有安徽芳草0.48％的股份。
（四）发行人业务情况
1、发行人主营业务和主要产品：智能模糊全自动洗衣机和超级簇射波微波炉的生产和销售。
2、产品销售方式和渠道：本公司建立了独立的销售网络自行销售产品，主要采用通过商场等经销商经销或代理的销售渠道。
3、所需主要原材料及配件
本公司生产所需原材料和零部件主要在国内采购，部分原材料和部件从国外进口。洗衣机国内采购原材料和部件主要有电机、牵引器、进水阀等电气件、可控硅、二极管等电子件以及上下轴套、齿轮轴等精加工件等；微波炉国内采购原材料和部件主要有磁控管、高压变压器、定时器、线束等。洗衣机需进口的原材料和部件主要有不锈钢板、聚丙烯、ＡＢＳ（工程塑料）、集成块；微波炉需进口的原材料和部件主要有不锈钢板和磁控管。
5、行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
我国家电行业市场竞争十分激烈，但激烈竞争主要集中在低端产品上，在中高端市场上，竞争相对平缓。目前我国中高端洗衣机市场主要由外资（中外合资）品牌占领，除发行人外，还包括西门子、ＬＧ、惠而浦、松下、三星、伊莱克斯等。中高端市场产品以高科技为主要特征，以智能化、节能型和个性化为方向，产品售价较高，利润率也相对较高。
根据2004年第2－3期《家电科技》引用的中怡康经济咨询有限公司提供的市场调查数据，2003年1－12月国内市场家电产品各主要国外独资及合资品牌所占零售额的排名中，发行人洗衣机在合资品牌中市场占有率排名前5位，发行人微波炉在合资品牌中市场占有率排名进入前4位。由于合资品牌家电产品主要集中于中高档次产品，因此可以说明发行人主营产品在其目标细分市场———中高档次产品市场中占据较高的市场份额，具有较强的市场竞争能力。
（五）发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
1、商标：2003年2月18日，本公司与三洋电机重新签订了《商标使用许诺合同书》，三洋电机许可公司在全自动洗衣机和家用微波炉产品上非独占性无偿地使用“”和“”注册商标。合同自2003年2月18日起生效，许可使用期限为10年；合同期满后，经双方当事人书面同意，可延期10年。
本公司拥有“”和“”商标，目前主要在小家电产品上使用。
2、土地使用权、主要经营性房产：本公司拥有74,115.58平方米土地使用权，其中工业用地72,555.01平方米，土地证编号为合高管土国用（让）字第2001－13－1号；公司拥有经营性房产共48,499.09平方米，权属证书齐备。
3、专利
本公司现拥有三项专利：其中洗衣机外观设计专利两项，专利号分别为ＺＬ 96 324681.Ｘ和ＺＬ 01 3 27269.1,授予时间分别为1997年10月和2002年1月；全自动洗衣机离合器装置实用新型专利一项，专利号为ＺＬ 00 2 41061.3,授予时间为2001年9月。
本公司已与三洋电机签署了有关洗衣机和微波炉的《技术引进合同书》及补充协议，取得了现有洗衣机和微波炉产品制造技术的使用权。
（六）关于同业竞争和关联交易
1、同业竞争：本公司的控股股东荣事达集团及其控制的法人与本公司之间不存在同业竞争。控股股东已出具了避免同业竞争的承诺函。发行人律师及保荐机构（主承销商）均发表了控股股东及其控制法人与本公司不存在同业竞争的意见。
2、关联交易
（1）关联交易的具体内容及对公司财务状况和经营成果的影响
Ａ、公司报告期内存在向丰田通商采购原材料的关联交易，情况如下：
单位：万元
品种 2003年度 2002年度 2001年度
聚丙烯 5,152,480.09 4,901,410.20 6,806,645.15
磁控管 - 1,805,296.01 2,585,538.76
镀锌钢板 662,784.44 1,086,960.40 -
不锈钢板 294,745.74 - -
集成块 - 134,488.48 873,981.43
其他 390,372.55 178,070.00 136,668.17
合计 6,500,382.82 8,106,224.79 10,402,834.51
Ｂ、公司报告期内存在向三洋电机支付技术费的关联交易，情况如下：
单位：万元
项目 2001年度 2002年度 2003年度 费用确定依据
技术使用费 313.60 - - 根据1994年3月和1996年8月签署的
《技术引进合同书》
一次性技术费* - 297.37 972.63 根据2001年7月签署的《<技术引进
合同>补充协议》及其修怍协议
技术开发费 27.65 25.04 - 根据2001年4月签署的关于无转盘底
部微波馈送系列微波炉技术引进的
《合同书》
技术开发费 - 64.60 27.47 根据2002年4月签署的关于超音波斜
桶洗衣机技术引进的《技术引进合
同书补充协议》
合计 341.25 387.01 1,000.1 -
＊2001年7月30日，公司与三洋电机签订了《技术引进合同书补充协议》，对1994年3月1日和1996年8月8日签订的《技术引进合同书》中所涉及的各项技术费的总额按合同剩余年限（2001～2007年）进行一次性测算，剩余技术费总额确定为1,270万元。公司于2002年支付了一次性测算的技术费的首期款项2,973,680元，余款已于2003年3月底之前全部付清。
Ｃ、公司报告期内存在向荣事达集团下属企业合肥荣事达工业包装装潢有限责任公司采购包装物的关联交易，情况如下：
单位：万元
年度 2003年度 2002年度 2001年度
采购金额 712.20 398.18 567.12
占当年采购总额的比例(%) 4.99 3.47 5.04
Ｄ、与集团公司间房屋及配套设施转让、土地使用权转让交易
2001年6月25日，本公司与集团公司签订了《办公楼及配套设施转让合同》，从集团公司购买建筑面积为5,906.00平方米的房产及相关公共配套设施，转让价格为2,068.72万元。根据该协议，2001年本公司向集团公司支付房屋及公共设施转让款4,602,800.00元；剩余的款项计16,082,900元于合同生效后三年内分期付清。2001年本公司向集团公司支付房屋及公共设施转让款4,602,800.00元，2003年支付房屋及公共设施转让款13,808,500.00元。
2001年6月25日，本公司与集团公司签订了《国有土地使用权转让合同》，从集团公司购买工业厂区、办公楼土地使用权，土地面积59,672.60平方米，转让价款为1,500万元。根据该协议，2001年本公司向集团公司支付土地使用权转让款3,750,000.00元；余款已于2003年3月底之前全部付清。
Ｅ、商标许可使用
发行人洗衣机和微波炉产品使用的“”和“”牌注册商标由三洋电机无偿许可使用。
（2）有关中介结构及独立董事的意见
Ａ、保荐机构（主承销商）发表意见：发行人报告期内发生的关联交易是必要的，交易价格是公允、公平和合理的，决策程序符合法律和公司章程的相关规定，没有损害发行人和非关联股东的利益。
Ｂ、申报会计师发表意见：关联交易符合《企业会计准则》和《企业会计制度》的规定，符合有关合同的规定，交易公允。
Ｃ、独立董事意见：关联交易价格公允、公平和合理，决策程序符合法律和公司章程的相关规定。
（七）董事、监事、高级管理人员
薪酬情况
姓名 职务 国籍 性别 年龄 任职起止日期 (万元)
季学智 董事长 中国 男 63 2003.9-2006.9 57.57
山本宪二 副董事长 日本 男 57 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
森幸一 董事、总裁 日本 男 53 2003.9-2006.9 51.04
仇旭东 董事 中国 男 50 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
三浦隆 董事 日本 男 57 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
左佑 董事 中国 男 54 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
滨道久 董事 日本 男 52 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
郑敦辉 董事、副总裁 中国 男 41 2003.9-2006.9 22.29
橘达彦 董事 日本 男 48 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
王仕国 董事、副总裁 中国 男 41 2003.9-2006.9 22.29
张智 董事、技术负责人 中国 男 33 2003.9-2006.9 20.33
周亚娜 独立董事 中国 女 49 2003.9-2006.9 2.50
于水 独立董事 中国 男 39 2003.9-2006.9 2.50
李洪峰 独立董事 中国 男 50 2003.9-2006.9 2.50
孙素明 独立董事 中国 女 42 2003.9-2006.9 2.50
史惠新 独立董事 中国 男 46 2003.9-2006.9 2.50
徐晓青 独立董事 中国 女 40 2003.9-2006.9 2.50
陈业进 监事会主席 中国 男 36 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
林兴生 监事 日本 男 51 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
细谷美德 监事 日本 男 57 2003.9-2006.9 不在本公司领薪
杨仁标 职工代表监事 中国 男 38 2003.9-2006.9 无
王爱军 职工代表监事 中国 男 34 2003.9-2006.9 无
奥野明 副总裁 日本 男 49 2003.9- 无
宣华 总会计师、 中国 男 38 2003.9- 无
川琦修一 财务监理 日本 男 54 2003.9- 无
方斌 董事会秘书 中国 男 32 2003.9- 无
姓名 简要经历 兼职情况 持有本 与公司的
公司股 其他利益
份的数量 关系
季学智 历任合肥洗衣机总厂总工程师、 荣事达集团董事 无 无
常务副厂长、厂长、合肥美菱
集团公司副总经理、本公司常
务副总裁
山本宪二 历任洗衣机事业部设计一课课 家用电器公司家电 无 无
长、产品企划部部长、副事业 系统事业部副事业
部长兼企划部部长 部长
森幸一 历任三洋电机贸易德黑兰事务
所常驻、洗衣机事业部品质保 无 无 无
证零部件管理课课长、洗衣机
事业部海外营业部海外事业课
课长、电化事业部海外营业部
部长，本公司副总裁
仇旭东 历任合肥洗衣机总厂副厂长、
荣事达集团副总经理、合肥晚 荣事达集团董事 无 无
报社党委副书记、副总编辑、
党委书记、总编辑
三浦隆 历任三洋工业新加坡公司总经 三洋电机家用电器 无 无
理、日本三洋电化事业部微波 公司海外总部部长
炉技术部部长、三洋电机制造
（英国）有限公司总经理
左佑 历任合肥洗衣机总厂车间副主 荣事达集团党委书记、 无 无
任、副科长、总经理助理、集 副董事长、副总裁、
团公司党委副书记 工会主席
滨道久 曾担任产机系统事业本部知识 三洋电机（中国）有 无 无
产权部科长、部长、环境系统 限公司董事、总经理
公司许可部部长、三洋电机（
中国）有限公司副总经理
郑敦辉 曾任合肥洗衣机厂车间副主任， 无 无 无
本公司副总裁
橘达彦 曾任三洋电机蛇口有限公司营 三洋电机国际贸易有 无 无
业部部长、三洋电机国际贸易 限公司董事长
有限公司总经理、三洋电机贸
易株式会社中国营业部部长、
三洋电机贸易株式会社数码电
器部部长
王仕国 曾任合肥洗衣机厂企管办主任，荣事达集团董事 无 无
本公司副总裁
张智 曾任本公司技术中心总质量师、 无 无 无
本公司总工程师
周亚娜 曾任安徽大学会计系主任、经 安徽大学工商管理学 无 无
济学院副院长 院院长、安徽黄山金
马股份有限公司独立
董事、铜陵铜峰电子
股份有限公司独立董事
于水 曾任大连陈德惠律师事务所国 大连华厦律师事务所 无 无
际业务部主任 主任
李洪峰 曾任荣事达集团董事、副总裁，中科大商学院MBA中 无 无
广东科龙集团顾问，广东万和 心副教授
集团副总裁，广东长青燃气具
有限公司总经理
孙素明 历任合肥市律师协会常务理事、安徽新洲律师事务所 无 无
刑事委员会主任，合肥仲裁委 主任，合伙人
员会仲裁员
史惠新 曾任上海宝山钢铁总厂工程指 上海市锦天城律师事 无 无
挥部外办翻译、上海山幸电子 务所律师
部件有限公司副总经理
徐晓青 曾任中外合资西安万年饭店销 上海市世民律师事务 无 无
售部经理、陕西省中国旅行社 所律师
外联经理
陈业进 曾任海南三环房地产开发有限 合肥荣事达集团公司 无 无
公司会计主管、安徽省化工进 财务本部副总经理
出口股份有限公司公司计财部
经理、安徽省华安进出口有限
公司公司董事、财务负责人兼
计财部经理
林兴生 曾任日本联贸株式会社贸易部 长城贸易株式会社董 无 无
部长 事、贸易部部长
细谷美德 曾任冷暖房事业部冷暖房技术 三洋电机民用产品企 无 无
部技术三科社员、空调事业部 业集团战略本部审计
空调技术部国内产品主任策划 事业单元担当部长
员、海外产品策划科科长、产
品策划部海外部长、事业策划
部部长、三洋电机家用电器公
司事业结构改革小组结构改革
部部长、审计室室长
杨仁标 曾任合肥三洋洗衣机有限公司 无 无 无
办公室主任、销售部副总经理
王爱军 曾任合肥三洋洗衣机有限公司 无 无 无
技术中心主任兼电脑总设计师
奥野明 曾担任三洋工业新加坡洗衣机
部部长、三洋电机电化事业部 无 无 无
第一技术部主任技术员
宣华 历任合肥洗衣机总厂财务科副
科长、合肥三洋洗衣机有限公 无 无 无
司财务科科长，本公司副总会
计师
川琦修一 曾任三洋电机电化事业部财务 无 无 无
部电脑系统科代科长
方斌 曾任集团公司办公室秘书、本 无 无 无
公司办公室主任
（八）发行人控股股东的基本情况
发行人控股股东为合肥荣事达集团有限责任公司，具体情况如下：
注册地址：合肥市长江西路669号
法定代表人：仇旭东
注册资本：77,464.5万元
企业类型：有限责任公司
经营范围：资本经营、电子、电器、机械、模具开发、制造、销售、高新技术产品及相关的进出口业务。截止2003年底荣事达集团总资产24.61亿元，净资产8.17亿元，2003年实现净利润1,606.80万元。
（九）发行人实际控制人情况
集团公司的控股股东合肥荣事达集体持股联合会（以下简称“集体联合会”）为本公司的实际控制人。集体联合会成立于1997年12月11日，登记机关为合肥市民政局；业务范围：加强企业集体资产管理，依法保护投资者的合法权益；注册资金：72,000万元；法定代表人：左佑；办公地址：合肥市长江西路669号合肥高新技术产业开发区。
（十）简要财务会计信息
1、简要财务报表
（1）近三年简要利润表
单位：元
项目 2003年度 2002年度 2001年度
一、主营业务收入 313,544,695.07 255,082,479.34 231,818,353.92
减：主营业务成本 167,365,613.51 137,925,100.81 122,874,762.65
主营业务税金及附加
二、主营业务利润 146,179,081.56 117,157,378.53 108,943,591.27
加：其他业务利润 256,732.29 1,086,653.49 648,537.64
减：营业费用 84,662,952.53 62,411,542.21 61,213,572.50
管理费用 23,567,016.76 20,137,079.63 13,693,541.21
财务费用 -959,475.29 -1,171,770.86 -971,761.25
三、营业利润 39,165,319.85 36,867,181.04 35,656,776.45
加：投资收益 -609,632.88 -1,016,003.21 -739,801.34
补贴收入 1,613,000.00 1,700,000.00 1,657,400.00
营业外收入 37,862.24 32,354.36
减：营业外支出 549,808.67 372,353.36 530,774.70
四、利润总额 39,656,740.54 37,178,824.47 36,075,954.77
减：所得税 4,213,950.30 4,020,531.43 2,783,718.26
五、净利润 35,442,790.24 33,158,293.04 33,292,236.51
（2）近三年简要资产负债表
单位：元
资产 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
流动资产:
货币资金 44,474,504.96 72,522,010.71 50,621,246.89
短期投资
应收票据 48,977,464.03 13,481,666.25 6,929,418.50
应收股利
应收利息
应收账款 48,452,693.11 50,552,065.12 36,232,229.05
其他应收款 3,295,467.50 6,730,189.00 6,421,288.50
预付账款 661,463.27 2,194,711.81 7,475,325.35
应收补贴款
存货 89,750,028.19 89,811,814.34 105,375,505.94
待摊费用 310,907.96 452,528.34 968,487.52
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 235,922,529.02 235,744,985.57 214,023,501.75
长期投资:
长期股权投资 2,924,612.17 3,534,245.05 5,650,248.26
长期债权投资
长期投资合计 2,924,612.17 3,534,245.05 5,650,248.26
固定资产:
固定资产原价 272,514,306.98 269,357,096.86 261,331,653.19
减:累计折旧 137,670,229.39 126,168,125.73 112,879,643.95
固定资产净值 134,844,077.59 143,188,971.13 148,452,009.24
减：固定资产减值准备 1,417,042.91 1,162,456.19 794,892.21
固定资产净额 133,427,034.68 142,026,514.94 147,657,117.03
工程物资
在建工程 1,406,417.78 1,501,108.64 1,311,736.50
固定资产清理
固定资产合计 134,833,452.46 143,527,623.58 148,968,853.53
无形资产及其他资产:
无形资产 24,053,481.81 25,937,617.89 27,821,753.97
长期待摊费用 70,516.63 344,719.27
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 24,053,481.81 26,008,134.52 28,166,473.24
递延税项:
递延税款借项
资产总计 397,734,075.46 408,814,988.72 396,809,076.78
负债及股东权益附注
流动负债：
短期借款
应付票据 1,917,500.00
应付账款 51,871,155.43 41,505,228.91 41,687,044.19
预收账款 12,673,853.91 9,613,994.89 1,968,402.20
应付工资 2,558,876.92 1,356,925.20 808,633.90
应付福利费 679,707.86 2,445,634.36 4,150,023.48
应付股利
应交税金 4,162,620.01 4,358,371.06 361,318.71
其他应交款 11,590.92 18,365.61
其他应付款 21,071,948.63 55,049,818.20 58,265,557.19
预提费用
预计负债
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 93,018,162.76 114,341,563.54 109,176,845.28
长期负债:
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
其他长期负债
长期负债合计
递延税项:
递延税款贷项
负债合计 93,018,162.76 114,341,563.54 109,176,845.28
股东权益:
股本 248,000,000.00 248,000,000.00 248,000,000.00
减：已归还投资
股本净额 248,000,000.00 248,000,000.00 248,000,000.00
资本公积 730,348.30 730,348.30 730,348.30
盈余公积 24,647,600.48 17,559,042.44 10,927,383.84
其中：法定公益金 12,492,171.47 8,947,892.45 5,632,063.15
未分配利润 31,337,963.92 28,184,034.44 27,974,499.36
其中：应付现金股利 26,936,520.60 25,200,302.72 26,317,099.36
股东权益合计 304,715,912.70 294,473,425.18 287,632,231.50
负债和股东权益总计 397,734,075.46 408,814,988.72 396,809,076.78
（3）2003年简要现金流量表
单位：元
经营活动产生的现金流量净额 35,339,607.10
投资活动产生的现金流量净额 -38,186,810.13
筹资活动产生的现金流量净额 -25,200,302.72
现金及现金等价物净增加额 -28,047,505.75
2、主要财务指标
财务指标 2003年12月31日 2002年12月31日 2001年12月31日
流动比率 2.54 2.06 1.96
速动比率 1.57 1.28 1.00
应收帐款周转率(次) 5.85 5.56 4.62
存货周转率(次) 1.83 1.40 1.26
资产负债率(％) 23.39 27.97 27.51
每股净资产(元/股) 1.23 1.19 1.16
研发费用占主营收入比例(%) 3.68 3.91 3.10
每股经营活动现金流量(元/股) 0.14 - -
3、管理层讨论与分析
近年来，公司在国内家电市场竞争加剧的形势下，坚持以技术创新取胜的竞争策略，根据市场需求的变化不断向市场推出新技术产品，使得公司主营业务收入保持持续增长的良好趋势，年均增幅约为16％。公司产品定位于中高档次洗衣机、微波炉产品，主要面向中高收入家庭，谋求在目标细分市场的核心竞争优势，产品的技术含量和附加值较高；同时，公司产品使用世界知名的“”或“”牌商标，定价采用同类产品略低于国外著名品牌但高于国内著名品牌的策略；而且，公司利用技术优势，不断推出新技术产品、优化产品结构，形成了持续推陈出新、淘汰毛利率下降产品的良性机制。因此，公司的主营业务毛利率较高，居于同行业前列水平，近三年平均为46.52％。随着我国家电市场的发展，“更新换代需求比重上升、中高档次产品需求增加”已成为未来家电市场需求结构调整的必然趋势，作为定位于中高档次产品市场的家电厂商，本公司未来的市场空间广阔，盈利前景良好。
公司资产结构较为合理，一方面，流动资产规模适度，可以有效地保证公司资产良好的流动性；另一方面，公司拥有合理规模的长期资产而且主要为固定资产和无形资产，这为公司的持续稳定经营和长远发展提供了坚实的物质基础。公司资产质量整体优良，不存在重大的减值或毁损风险，可以保持公司的持续经营。
4、股利分配情况
（1）股利分配政策：公司本着同股同利的分配政策，按股东持有股份的比例进行分配。本公司采用派发现金或送股两种方式，现金股利以人民币派付。每年度的具体分配方案由本公司股东大会决定。（2）公司近三年股利分配情况：2000每10股派发现金0.66元（按未规范调整前总股本18,000万股计算），2001年每10股派发现金1.06元，2002年每10股派发现金1.016元，2003年实现利润按每10股派现金1.086元。（3）根据本公司2003年第一次临时股东大会和2003年度股东大会决议：截至2003年12月31日，公司滚存未分配利润中26,936,520.60元现金股利由发行前老股东单独享有（该现金股利已于2004年3月30日之前支付完毕），其余滚存未分配利润4,401,443.32元由发行前老股东和新增社会公众股股东共同享有，2003年12月31日后实现利润由新老股东共享。
第四节 募股资金运用
公司本次发行实际募集资金20,091.65万元，少于募集资金投资项目所需总投资额28,179.59万元，本公司将通过银行信贷的方式解决资金缺口。资金出现暂时闲置时，公司将其存入银行或进行国债投资。
投资项目基本情况、发展前景及具体安排和计划如下表：
单位：万元
项目 投资总额 项目基本情况 项目前景
超声波环保 9243.96 引进三洋电机"超声 年新增营业收
洗衣机项目 波电解水洗衣机"的 入(含税),
先进生产工艺,新建 32,000万元,
一条生产线,达到年 净利润
产16万台超声波洗 3,039.88万元
衣机的能力
无转盘底部 7814.46 引进三洋电机开发 年新增营业收
微波馈送系 出的居于世界领先 入(含税),
列微波炉项 水平的无转盘底部 18,000万元,
目 微波馈送系列微波 净利润
炉制造技术,实现年 2,447.10万元
产10万台无转盘底
部微波馈送系列微
波炉的能力
为业洗衣机 7814.46 引进三洋电机先进 年新增营业收
项目 生产工艺和技术,实 入(含税),
现年产1600台工业 7,840万元,
洗衣机的能力,项目 净利润
产品采用G平衡控制 1,432.35万元
技术,热函控制技术
等多种先进技术
市场网络建 6000 建设一级办事处23个 实现管理的现
设项目 ,网点专柜700个,专 代化,获得竞争
卖店20个,配送中心 优势,扩大销售
20个以及销售系统其 规模,提升企业
他工程 形象
合计 28179.59
项目 投资总额 资金投入计划 投资利润率(%)
第一年 第二年 第三年
(建设期)
超声波环保 9243.96 6764.26 2066.26 413.4 25.65
洗衣机项目
无转盘底部 7814.46 6369.13 1221.04 224.29 27.04
微波馈送系
列微波炉项
目
为业洗衣机 7814.46 4461.15 553.84 106.18 26.85
项目
市场网络建 6000 5862 138 - -
设项目
合计 28179.59 23456.33 3979.14 743.91 -
第五节 风险因素和其它重要事项
（一）风险因素
1、中、日两国双边贸易政策变化的风险
本公司为中日合资企业，发行前公司六位日方股东（包括三洋中国）共持有公司49.16％的股份。若中日两国双边贸易、投资等政策发生重大变化，将对公司的经营产生较大的影响。
2、原材料供应、价格变动及汇率变动风险
本公司产品生产中原材料成本占整个制造成本的比重较高，公司生产所需原材料和部件主要从国内采购，部分由国外进口。国内构件市场价格的变动以及供应厂商生产经营情况的变化将对本公司的生产经营产生较大的影响。出口国出口政策的变化、提供商生产经营的变化以及国际市场价格的变动都将对本公司的生产经营产生影响。另外，本公司从国外进口原材料、零部件和向境外股东支付股利需要一定的外汇，因此，汇率的波动将给本公司的生产经营带来一定的风险。
3、业务相对集中和产品结构相对单一的风险
公司目前的主要业务为家用洗衣机和微波炉的生产和销售，主营业务十分突出，但业务范围相对集中的状况在一定程度上降低了公司抵御经济风险的能力。公司目前主要生产二十多个品种的智能模糊控制全自动洗衣机系列产品和十多个品种的超级簇射波微波炉系列产品，产品技术先进，但是由于产品均为中高档产品，结构相对单一，不能满足不同消费阶层的需求，这在一定程度上影响了公司市场份额和业务规模的快速扩张。
4、募股资金投向风险
公司本次募集资金拟投资的超声波洗衣机项目、无转盘底部馈送微波炉项目和工业洗衣机项目所需的生产技术均从三洋电机引进，公司能否及时消化、吸收引进技术，将会直接影响到项目的顺利实施。本次募股资金拟投资项目生产的超声波洗衣机和无转盘微波炉产品均属技术创新产品，目前国内市场除本公司试产和小批量推向市场外，尚无同类产品，填补了市场空白。新产品能否顺利占领市场，被广大消费者接受，存在一定风险。
5、国家税收政策变化的风险
本公司为设在国家级高新技术开发区内的外商投资生产性企业，公司法定所得税税率为15％。本公司现经确认为外商投资先进技术企业，2002～2004年依法减半征收企业所得税，执行的所得税税率为10％。本公司为安徽省高新技术企业，生产的高新技术产品和火炬计划项目产品所缴纳增值税的25％的50％，经当地主管征收的税务机关核实后，由同级财政部门返还。因此，若国家上述税收政策发生变化，降低或取消对本公司目前实行的优惠政策，将对公司的经济业绩产生一定的影响。
（二）其他重要事项
1、重要合同
本公司目前正在履行的重要合同主要有：与三洋电机签署的《商标使用许可合同》、《技术引进合同书》及其补充协议；产品销售合同。
2、重大诉讼或仲裁事项：无。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
（一）发行各方当事人情况
名称 住所 联系电话 传真 联系人姓名
合肥荣事达三洋电 合肥高新技术产 (0551)5310502 (0551)5320313 方斌、
器股份有限公司 业开发区L－2号
平安证券有限责任 深圳市八卦岭八 0755-82434614 0755-82434614 曾年生、崔岭、
公司 卦三路平安大厦 (021)62078613 龚寒汀、李鹏
三层
安徽天禾律师事务 合肥市淮河路298 (0551)2642831 (0551)2620450 喻荣虎
所 号希达大厦6-8楼
安徽华普会计师事 合肥市荣事达大 (0551)2648722 (0551)2652879 李友菊
务所 道100号
中国证券登记结算 上海浦东新区陆家 021-38874800 021-68870224 周铭、朱伟
有限公司上海分公 嘴东路166号中国
司 保险大厦
中国银行合肥市高 合肥市长江西路 (0551)5325903 (0551)5313497 李广宏
新技术产业开发区
支行
上海证券交易所 上海市浦东南路 021-68808888 021-68811782 唐军青
528号
（二）本次发行上市的重要日期
发行公告刊登日期： 2004年7月8日(T-2)
预计发行日期：2004年7月12日(T)
申购日期：2004年7月12日(T)
缴款日期： 2004 年7月15日(T)
上市日期： 本次股票发行结束后将尽快在上海证券交易所挂牌交易
第七节 附录和备查文件
1、招股说明书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五 上午9：00～12：00；下午2：00～5：00
2、招股说明书全文可以通过上海证券交易所网站查阅。上海证券交易所网址：ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ
