多氟多化工股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人暨主承销商
深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
多氟多化工股份有限公司
招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、发行前股东自愿锁定股份的承诺
本公司第一大股东李世江先生及其关联方（关联行动人）李凌云女士、侯红军先生、李祎先生和韩世军先生承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由本公司收购该部分股份。
本公司其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让其本次发行前持有的公司股份。
同时，作为本公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的百分之二十五，离职后半年内不转让其持有的公司股份。在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例不得超过50%。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号）规定，经国资委《关于多氟多化工股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权【2009】861号）批准由中国环保公司、焦作投资、河南创投拟转为全国社会保障基金理事会持有的公司国有股，全国社会保障基金理事会将承继原中国环保公司、河南创投、焦作投资的锁定承诺。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、发行前公司滚存未分配利润的安排
公司2009年度股东大会决议：按2009年末公司总股本80,000,000股为基数每10股派发现金红利3.00元人民币（含税），共计派发现金股利24,000,000元,公司实施2009年度利润分配后滚存的未分配利润与2010年1月1日至发行前实现的利润由公开发行后的新老股东共享。
截至2009年12月31日，公司未分配利润18,125.63万元。扣除2009年度利润分配2,400万元后，滚存的未分配利润金额为15,725.63万元。
三、公司部分国有股划转全国社会保障基金理事会
根据国资委《关于多氟多化工股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权【2009】861号）批准，本次发行后，中国环保、焦作投资、河南创投分别将所持多氟多的161.3562万股、54.3219万股、46.5593万股划转给全国社会保障基金理事会。
四、2009年扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润有所下降
受金融危机等因素影响，公司产品销售价格、原材料采购价格、期间费用均出现不同情况的变化：
1、受金融危机影响，产品销售价格下降较大，导致2009年收入下降了16,331.96万元；但公司盈利能力没有发生根本变化，公司产品毛利率仍呈增长趋势（2007、2008、2009年毛利率分别为25.79%、25.90%、27.51%），产品销量也大幅增加（2007、2008、2009年销量分别为11.15万吨、11.29万吨、14.00万吨），市场需求旺盛。
2、2009年缴纳了2,127.08万元的关税，导致营业税金及附加增加了1,830.57万元；自2010年1月1日开始公司主导产品无水氟化铝不再征收出口关税。
3、期间费用：
（1）2009年，公司产品销售费用下降了145.79万元，主要是：随着公司品牌的影响力越来越大和销售规模的扩大，公司下调了销售佣金的提取比例，同时严格控制其他销售费用支出；虽然如此，公司2009年销售数量较2008年增加较大，从而使得运杂费和销售佣金的总体仍保持在一定水平。
（2）2009年，公司管理费用减少了2,806.45万元，主要是技术开发费、工资及福利费下降，其中：技术开发费的减少了1,570.65万元，主要是由于部分研发项目结束以及部分研发项目处于调研阶段所致；工资及福利费减少了251.54万元，主要是公司调整了高级管理人员绩效考核方案，减少了高管人员的奖金；同时，公司为应对金融危机的影响，严格控制了费用支出。
（3）2009年，公司财务费用较2008年下降了483.27万元，主要系受国际汇率变动的影响，公司汇兑损失下降较大所致。
4、营业外收入增加了480.88万元，主要是随着公司规模不断扩大和新项目的实施，政府对公司支持力度不断加大，增加了对公司的补贴。
尽管金融危机对公司盈利能力没有产生实质性的影响，公司也采取了诸如严格控制费用、积极实施"三大市场"战略等措施，同时国家也在鼓励节能减排、循环经济和技术含量较高产品的生产销售，但公司2009年扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润仍略有下降：
单位：万元
项 目 2009年度 2008年度 2007年度
非经常性损益合计 735.71 -89.58 197.70
其中：归属于母公司股东 734.67 -90.33 197.69
归属于母公司股东的净利润 7,786.88 7,244.44 6,492.68
扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 7,052.21 7,334.78 6,295.00
五、本公司特别提醒投资者关注"风险因素"中的下列风险：
（一）金融危机及经济周期性波动风险
2008年下半年开始，美国次贷危机引发了全球性金融危机，这次危机导致全球经济增长放缓、信贷紧缩，使得我国整体外部经济环境趋紧，对我国的出口形成了较大压力，国内产品供求失衡。公司下游电解铝行业也受到较大影响，加上电解铝行业本身具有周期性，2008年上半年达到周期性顶点后，在金融危机的催化作用下迅速走向周期性底部，短期内电解铝行业出现了需求放缓、价格下降、部分产能闲置的现象。
氟化盐行业短期内受到一定影响，主要体现在：（1）氟化盐上游行业多属于基础化工原材料，受金融危机影响，其价格大幅下跌，氟化盐企业原材料采购成本降低；（2）由于电解铝企业暂时性减产，导致氟化盐产品需求暂时性降低；（3）虽然氟化盐采购成本占全部电解铝成本的比重很低，电解铝生产企业对其价格变动的敏感度不高，但在上述两因素影响下，氟化盐产品价格也有所下降；（4）部分生产规模小、产品质量差的企业，尤其是采取湿法工艺生产氟化盐的企业开始停产，从而加速氟化盐产品的更新换代；（5）高性能氟化盐产品市场需求仍然旺盛，市场份额将进一步增长。
尽管金融危机和电解铝行业周期性底部对公司发展前景和盈利能力不会产生实质性影响，但对公司产生了暂时性不利影响。
（二）原材料价格波动风险
本公司生产所需的主要原材料包括萤石、氢氧化铝、氟硅酸钠、硫酸等，原材料成本约占公司生产成本的80%。公司原材料价格的波动对公司生产经营影响较大。报告期内，本公司主要原材料的采购价格均有一定幅度波动，2007年至2008年上半年，原材料采购价格基本呈上涨态势，2008年第三季度开始受全球金融风暴影响，主要原材料采购价格先后出现急速下滑。原材料价格的上涨导致公司生产成本增加，虽然公司设备先进，产品质量高，能够根据原材料价格波动，及时调整产品销售价格，但这些调整相对于原材料价格变动具有一定的滞后性，在短期内不能完全抵消原材料成本上涨所带来的风险；原材料价格快速下跌会导致产品价格下跌，高价采购的原材料会使得公司生产成本相对较高，从而降低公司的盈利能力，如果高价原材料消化不及时，会对企业的生产经营产生一定影响。原材料价格的阶段性波动，可能会在一定时期内对公司盈利水平产生影响。
（三）客户相对集中风险
报告期内，电解铝行业对公司生产的无水氟化铝和冰晶石产品需求量很大，2007年、2008年和2009年，公司对前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为42.36%、40.36%和33.19%，产品销售相对稳定和集中，主要是由于大型电解铝企业生产集中度不断提高，对氟化盐的需求量较大，而公司产能有限造成。近几年，在对国内国际电解铝市场认真分析的基础上，公司实施了"三大市场"营销战略，即海外市场、中国铝业公司及其下属公司和国内其他大型电解铝企业并举的营销战略。全球最大的铝业公司美国铝业公司、中国铝业公司、力拓加拿大铝业公司和挪威海德鲁公司均是公司客户，并且公司2005年、2006年连续两年荣获中国铝业公司"优秀供应商"称号。2007年以来，在国内电解铝产量超过20万吨的21家企业中，公司是其中19家企业的氟化盐供应商。公司顺应电解铝工业规模化、集团化和国际化发展趋势，同电解铝优势企业战略合作，使得公司的市场竞争力和抗风险能力日趋增强，但同时导致公司销售客户相对集中，如果主要客户的生产经营出现较大波动或对公司产品的需求发生较大不利变化，可能会对公司的产品销售产生一定影响。
（四）市场风险
本公司生产的高性能无机氟化盐能有效促进电解铝行业的发展。电解铝企业装备大型化、自动化和智能化水平日益提高，资源、能源消耗要求更加严格，环保标准不断提高，追求最高电流效率、最低能耗、延长电解槽寿命、减少环境污染已成为电解铝企业发展的目标。高性能氟化盐产品逐步替代现有普通冰晶石和湿法氟化铝，将促进电解铝技术向着高产、优质、低耗、长寿和低污染的方向发展。公司是氟化盐行业的技术领先者，也是行业中规模最大、竞争力最强、出口量最大的氟化盐生产企业。公司生产的无水氟化铝和高分子比冰晶石等高性能氟化盐产品，更有利于促进电解铝向着高产、优质、低耗、长寿和低污染的方向发展，市场需求将日趋旺盛。本次募投项目投产后，将加快占领禁止生产的湿法氟化盐市场，提高市场占有率，进一步增强公司产品的市场竞争力。目前，公司的产品市场较为稳定，如果在未来的一段时间内，氟化盐市场供求关系发生重大变化，将可能给公司生产经营带来一定的影响。
（五）关税政策调整风险
2008年12月1日起国家对氟化铝加征实施期限为13个月的临时关税，税率为15%。该政策实施后,一方面对我国氟化铝企业产生了较大影响，降低了国内氟化铝企业在国际市场上的竞争力，许多小型氟化铝企业纷纷减产甚至停产；另一方面加速了行业中落后产能的淘汰和先进产能的扩大，促进了氟化盐行业向大型化、有序化方向发展。
2009年7月1日起临时关税税率进行了调整，降至5%。关税税率的降低有助于增强国内氟化盐企业的国外市场竞争力。
2010年1月1日起，公司无水氟化铝和其他氟化铝实行不同的关税政策，无水氟化铝不征收关税，其他氟化铝则征收5%的关税。此项关税政策的调整，显示国家对无水氟化铝高品质的肯定和先进工艺的大力支持，将有助于公司产品竞争力的进一步增强和盈利能力的进一步提高。
本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本招股意向书摘要"风险因素"等相关章节。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A股）
每股面值 人民币1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例 本次发行不超过2,700万股，不超过发行后总股本的25.23%
发行价格
标明计量基础和口径的市盈率
发行前每股净资产 4.50元/股
发行后每股净资产
发行市净率1（按发行前每股净资产计算）
发行市净率2（按发行后每股净资产计算）
发行方式 网下向询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的方式，或者中国证监会许可的其他方式确定
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和锁定安排 详见"重大事项提示"
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 万元
发行费用概算
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
注册中、英文名称 多氟多化工股份有限公司
Do-Fluoride Chemicals Co.,Ltd.
注册资本 8,000万元
法定代表人 李世江
成立日期 1999年12月21日
整体变更日期 2004年12月28日
住所 河南省焦作市中站区焦克路
邮政编码 454191
电话 0391-2956992
传真号码 0391-2956986
互联网网址 www.dfdchem.com
电子信箱 dfd@dfdchem.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）公司设立方式
本公司是经河南省人民政府豫股批字[2004]34号《关于同意变更设立多氟多化工股份有限公司的批复》批准，由焦作市多氟多化工有限公司整体变更设立的股份有限公司。2004年12月28日，本公司在河南省工商行政管理局完成了工商变更登记手续，企业法人注册登记号为：4100001008335，注册资本5,400万元。
（二）公司的历史沿革
1、多氟多有限公司设立情况
本公司前身焦作市多氟多化工有限公司成立于1999年12月21日，是由焦作市冰晶石厂、冰晶石厂工会和上海维来现代科技发展有限公司三家法人及李凌云等31名自然人共同出资设立。多氟多有限公司设立时注册资本为300万元，其中焦作市冰晶石厂以机器设备等资产经评估后作为出资，其他股东均以现金出资。多氟多有限公司设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资方式 出资额（万元） 出资比例（%）
1 焦作市冰晶石厂 实物 94 31.33
2 冰晶石厂工会（注） 货币 64 21.33
3 李凌云 货币 26 8.67
4 上海维来现代科技发展有限公司 货币 20 6.67
5 赵双成 货币 8 2.67
6 崔一鹏 货币 8 2.67
7 李士勇 货币 6 2.00
8 牛建伟 货币 5 1.67
9 杨晓英 货币 5 1.67
10 侯红军 货币 5 1.67
11 夏塑光 货币 5 1.67
12 张清涛 货币 5 1.67
13 侯向保 货币 5 1.67
14 李海生 货币 3 1.00
15 马淑琴 货币 3 1.00
16 许随军 货币 2 0.67
17 韩世军 货币 2 0.67
18 郝建堂 货币 2 0.67
19 李玉生 货币 2 0.67
20 陆冰扬 货币 2 0.67
21 仵福儒 货币 2 0.67
22 牛继红 货币 2 0.67
23 师玉平 货币 2 0.67
24 杨华春 货币 2 0.67
25 曹伍忠 货币 2 0.67
26 买瑞祥 货币 2 0.67
27 刘金成 货币 2 0.67
28 王建设 货币 2 0.67
29 许耿奇 货币 2 0.67
30 李永胜 货币 2 0.67
31 张保平 货币 2 0.67
32 郭小平 货币 2 0.67
33 宋胜利 货币 2 0.67
34 司拥军 货币 2 0.67
合 计 － 300 100.00
2、多氟多有限公司历次股权变动情况
（1）2002年1月增资及股权转让情况
2001年9月28日，多氟多有限公司召开第二次股东会，通过了股东的股权转让方案及股东增资方案。
根据股权转让方案，冰晶石厂工会将其所持股权按照初始出资额分别转让给多氟多工会62万元和李凌云2万元，上海维来现代科技发展有限公司将其所持股权20万元按照初始出资额全部转让给李凌云，李海生等18名自然人股东将其所持股权共计38万元按照初始出资额转让给多氟多工会。
根据股东增资方案，多氟多有限公司17名新老股东共计现金出资396万元，认缴注册资本396万元。本次增资完成后，多氟多有限公司注册资本由300万元增至696万元。2002年1月15日，河南江河会计师事务所有限公司对此次股东增资情况出具了江河验字（2002）第002号《验资报告》。2002年1月19日，多氟多有限公司就本次股权转让及增资事项在焦作市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
本次增资及股权转让完成后，多氟多有限公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 多氟多工会（注） 250 35.92
2 焦作市冰晶石厂 100 14.37
3 李凌云 70 10.06
4 冰晶科技 50 7.18
5 刘 昌 50 7.18
6 郎光辉 43 6.18
7 赵双成 20 2.87
8 侯红军 15 2.16
9 崔一鹏 15 2.16
10 杨晓英 15 2.16
11 李永胜 10 1.44
12 张战胜 10 1.44
13 李士勇 7 1.01
14 韩世军 6 0.86
15 夏塑光 5 0.72
16 牛建伟 5 0.72
17 杨华春 5 0.72
18 张清涛 5 0.72
19 侯向保 5 0.72
20 赵卫峰 5 0.72
21 程立静 5 0.72
合 计 696 100.00
（2）2002年10月增资及股权转让情况
2002年5月19日，多氟多有限公司召开第四次股东会，通过了增资方案及股权转让方案。根据增资方案，中站区驻地办等12名新老股东共计出资1,055.06万元，认缴注册资本1,054.00万元，其中中站区驻地办以房产、设备等实物资产出资，其他股东均以现金方式出资。中站区驻地办将该部分实物资产按照评估价值701.06万元投入多氟多有限公司，认缴注册资本700万元。除中站区驻地办外，其他11名股东以现金出资354万元，认缴注册资本354万元。
2002年7月30日，修武鑫源会计师事务所有限公司对此次增资出具了修会验字（2002）52号《验资报告》。
除上述股东增资外，2002年7月，郎光辉将其所持股权43万元按照初始出资额全部转让给天津市索通国际工贸有限公司。
2002年10月16日，多氟多有限公司就本次增资及股权转让事项在焦作市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。本次增资及股权转让完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 中站区驻地办 700 40.00
2 多氟多工会 311 17.77
3 天津市索通国际工贸有限公司 200 11.43
4 河南省有色金属工业公司 100 5.71
5 焦作市冰晶石厂 100 5.71
6 李凌云 76 4.34
7 冰晶科技 50 2.86
8 刘 昌 50 2.86
9 赵双成 21 1.20
10 侯红军 16 0.91
11 崔一鹏 16 0.91
12 杨晓英 16 0.91
13 周团章 15 0.86
14 李永胜 10 0.57
15 郝建堂 10 0.57
16 张战胜 10 0.57
17 李士勇 8 0.46
18 韩世军 6 0.34
19 夏塑光 5 0.29
20 牛建伟 5 0.29
21 杨华春 5 0.29
22 张清涛 5 0.29
23 侯向保 5 0.29
24 赵卫峰 5 0.29
25 程立静 5 0.29
合 计 1,750 100.00
（3）2003年6月股权转让及增资情况
2003年1月23日，多氟多有限公司召开2003年度第一次股东会，审议通过了股权转让方案及增资方案。根据股权转让方案，多氟多工会、李凌云等股东将其所持股权按照初始出资额全部转让给李世江、周团章等人。
2003年5月，焦作市冰晶石厂所持100万元股权作为破产财产通过司法拍卖程序转让给冰晶科技，拍卖价款为100万元。
根据股东增资方案，17位股东共计出资700万元，认缴多氟多有限公司注册资本700万元。2003年6月3日，河南瑞华会计师事务所有限公司对此次增资出具了豫瑞华会验字（2003）第261号《验资报告》。
2003年6月11日，多氟多有限公司就本次股权转让及增资事项在焦作市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。此次股权转让及增资完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 中站区驻地办 700 28.57
2 李世江 500 20.41
3 天津市索通国际工贸有限公司 200 8.16
4 冰晶科技 190 7.76
5 杨晓英 150 6.12
6 周团章 125 5.10
7 河南省有色金属工业公司 100 4.08
8 赵双成 90 3.67
9 侯红军 60 2.45
10 韩世军 60 2.45
11 牛建伟 30 1.22
12 李永胜 30 1.22
13 李士勇 25 1.02
14 夏塑光 25 1.02
15 杨华春 25 1.02
16 侯向保 20 0.82
17 张战胜 20 0.82
18 程立静 20 0.82
19 郝建堂 20 0.82
20 陈相举 20 0.82
21 王艳利 20 0.82
22 任子英 20 0.82
合 计 2,450 100.00
（4）2003年9月股权转让情况
2003年9月15日，中站区驻地办分别与河南省有色金属工业公司及李世江等11名自然人签署《出资转让协议书》，将其持有多氟多有限公司的股权转让给河南省有色金属工业公司及李世江等11名自然人。
受焦作市中站区财政局委托，河南瑞华会计师事务所对中站区驻地办所持有的多氟多有限公司700万元股权进行评估，并于2003年9月8日出具豫瑞华会师评报字（2003）81号《资产评估报告》，其股权评估价值为845万元。焦作市中站区财政局以《关于认可焦作市多氟多化工有限公司评估报告的函》对该评估结果予以确认。
2003年9月，多氟多有限公司召开2003年度临时股东会，审议通过了上述股权转让事宜。2003年9月，多氟多有限公司完成了上述股权转让的工商变更登记。2004年11月10日，焦作市中站区国有资产监督管理办公室作出《关于对中站区驻地企业工作委员会办公室持有焦作市多氟多化工有限公司股权转让问题的批复》（[2004]02号），对中站区驻地办此次股权转让进行了确认。本次股权转让完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 李世江 700 28.57
2 周团章 300 12.24
3 杨晓英 230 9.39
4 天津市索通国际工贸有限公司 200 8.16
5 河南省有色金属工业公司 200 8.16
6 冰晶科技 190 7.76
7 赵双成 110 4.49
8 侯红军 105 4.29
9 韩世军 80 3.27
10 牛建伟 45 1.84
11 杨华春 40 1.63
12 夏塑光 35 1.43
13 李永胜 30 1.22
14 程立静 30 1.22
15 陈相举 30 1.22
16 李士勇 25 1.02
17 侯向保 20 0.82
18 张战胜 20 0.82
19 郝建堂 20 0.82
20 王艳利 20 0.82
21 任子英 20 0.82
合 计 2,450 100.00
（5）2004年6月股权转让情况
2004年6月1日，冰晶科技与李世江先生签署了《股权转让协议》，将其持有多氟多有限公司190万元出资全部转让给李世江先生，转让价款为190万元。多氟多有限公司于2004年 6月1日召开的2004年度临时股东会审议通过了本次股权转让事宜。2004年6月，完成了上述股权转让的工商变更登记。本次股权转让完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 李世江 890 36.32
2 周团章 300 12.24
3 杨晓英 230 9.39
4 天津市索通国际工贸有限公司 200 8.16
5 河南省有色金属工业公司 200 8.16
6 赵双成 110 4.49
7 侯红军 105 4.29
8 韩世军 80 3.27
9 牛建伟 45 1.84
10 杨华春 40 1.63
11 夏塑光 35 1.43
12 李永胜 30 1.22
13 程立静 30 1.22
14 陈相举 30 1.22
15 李士勇 25 1.02
16 侯向保 20 0.82
17 张战胜 20 0.82
18 郝建堂 20 0.82
19 王艳利 20 0.82
20 任子英 20 0.82
合 计 2,450 100.00
（6）2004年10月增资情况
2004年8月29日，多氟多有限公司召开2004年度临时股东会，通过了增资方案，同意河南创投、焦作投资、李凌云女士作为新股东出资入股，同意公司原股东增加出资。本次股东共以货币出资1,410万元，按照1.6：1的比例认缴多氟多有限公司注册资本881.25万元。
2004年10月11日，中和正信会计师事务所有限公司对此次增资出具了中和正信会验字（2004）第2－133号《验资报告》。2004年10月26日，多氟多有限公司就本次增资事项在焦作市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 李世江 937.500 28.14
2 周团章 562.500 16.89
3 杨晓英 281.250 8.44
4 天津市索通国际工贸有限公司 250.000 7.50
5 河南省有色金属工业公司 200.000 6.00
6 李凌云 143.750 4.32
7 河南创投 125.000 3.75
8 焦作投资 125.000 3.75
9 赵双成 112.500 3.38
10 侯红军 106.250 3.19
11 韩世军 81.250 2.44
12 牛建伟 46.875 1.41
13 杨华春 40.625 1.22
14 夏塑光 37.500 1.13
15 李永胜 31.250 0.94
16 程立静 31.250 0.94
17 陈相举 31.250 0.94
18 李士勇 31.250 0.94
19 侯向保 31.250 0.94
20 张战胜 31.250 0.94
21 郝建堂 31.250 0.94
22 王艳利 31.250 0.94
23 任子英 31.250 0.94
合 计 3,331.250 100.00
（7）2004年11月股权转让情况
2004年11月24日，河南省有色金属工业公司与阳廷树先生签署《股权转让协议》，将其持有多氟多有限公司的200万元股权全部转让给阳廷树先生，转让价款为222万元。多氟多有限公司于2004年11月24日召开的2004年度第三次临时股东会审议通过了本次股权转让事宜。河南万隆兴业会计师事务所有限公司出具了《资产评估报告书》（兴业资评字（2004）第316号），河南省有色金属工业公司持有多氟多有限公司200万元股权的评估价值为241.43万元，该评估结果已在河南省人民政府国有资产监督管理委员会办理了备案手续。2004年11月24日，河南省产权交易中心出具了豫产交鉴［2004］29号《焦作市多氟多化工有限公司股权交易鉴证书》。2004年11月25日，多氟多有限公司就本次股权转让事项在焦作市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，多氟多有限公司的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 李世江 937.500 28.14
2 周团章 562.500 16.88
3 杨晓英 281.250 8.44
4 天津市索通国际工贸有限公司 250.000 7.50
5 阳廷树 200.000 6.00
6 李凌云 143.750 4.31
7 河南创投 125.000 3.75
8 焦作投资 125.000 3.75
9 赵双成 112.500 3.38
10 侯红军 106.250 3.19
11 韩世军 81.250 2.44
12 牛建伟 46.875 1.41
13 杨华春 40.625 1.22
14 夏塑光 37.500 1.13
15 李永胜 31.250 0.94
16 程立静 31.250 0.94
17 陈相举 31.250 0.94
18 李士勇 31.250 0.94
19 侯向保 31.250 0.94
20 张战胜 31.250 0.94
21 郝建堂 31.250 0.94
22 王艳利 31.250 0.94
23 任子英 31.250 0.94
合 计 3,331.250 100.00
3、变更设立时的股本结构
2004年11月26日，多氟多有限公司召开2004年度第四次临时股东会，同意焦作市多氟多化工有限公司整体变更为多氟多化工股份有限公司。根据中和正信会计师事务所有限公司中和正信会审字（2004）第2-220号《审计报告》，截至2004年10月31日，多氟多有限公司净资产为5,400万元。
2004年12月24日，经河南省人民政府豫股批字[2004]34号文《关于同意变更设立多氟多化工股份有限公司的批复》批准，多氟多有限公司以截至2004年10月31日的净资产按照1：1的折股比例折为5,400万股股份，整体变更设立股份有限公司。2004年11月26日，中和正信会计师事务所有限公司出具了中和正信会验字[2004]第2-145号《验资报告》。2004年12月28日，本公司在河南省工商行政管理局完成了工商变更登记手续。本公司整体变更设立后的股本结构如下：
序号 股东名称 持股数(万股) 占股本比例（%） 股份性质
1 李世江 1,519.56 28.14 自然人股
2 周团章 911.52 16.88 自然人股
3 杨晓英 455.76 8.44 自然人股
4 天津市索通国际工贸有限公司 405.00 7.50 社会法人股
5 阳廷树 324.00 6.00 自然人股
6 李凌云 232.74 4.31 自然人股
7 河南创投 202.50 3.75 国有法人股
8 焦作投资 202.50 3.75 国有法人股
9 赵双成 182.52 3.38 自然人股
10 侯红军 172.26 3.19 自然人股
11 韩世军 131.76 2.44 自然人股
12 牛建伟 76.14 1.41 自然人股
13 杨华春 65.88 1.22 自然人股
14 夏塑光 61.02 1.13 自然人股
15 李永胜 50.76 0.94 自然人股
16 程立静 50.76 0.94 自然人股
17 陈相举 50.76 0.94 自然人股
18 李士勇 50.76 0.94 自然人股
19 侯向保 50.76 0.94 自然人股
20 张战胜 50.76 0.94 自然人股
21 郝建堂 50.76 0.94 自然人股
22 王艳利 50.76 0.94 自然人股
23 任子英 50.76 0.94 自然人股
合 计 5,400.00 100.00
4、公司设立后的股本结构变化情况
（1）2006年6月股权转让情况
2006年6月5日，天津市索通国际工贸有限公司与李祎先生签署了《股份转让协议》，将其持有的本公司405万股股份转让给李祎先生，转让价款为510万元。2006年7月28日，焦作市产权交易中心就此次股份转让事宜出具了《股权交易成交鉴证书》。
（2）2006年8月增资情况
2006年7月18日，公司召开2006年第一次临时股东大会，审议通过了《增资方案》。根据《增资方案》，本公司此次新增股份1,600万股，分别由中国环保公司、浙大创投、李世江、周团章、杨晓英、李祎、冯国祚认购，认购价格为1.33元/股（以2006年3月31日为评估基准日的每股净资产评估值）。其中，中国环保公司以现金出资800万元，认购601.50万股；浙大创投以现金出资598.50万元，认购450.00万股；李世江以现金出资94.13万元，认购70.78万股；周团章以现金出资117.68万元，认购88.48万股；杨晓英以现金出资191.84万元，认购144.24万股；李祎以现金出资259.35万元，认购195.00万股；冯国祚以现金出资66.50万元，认购50.00万股。本次增资完成后，本公司总股本由5,400万股增加到7,000万股。
2006年7月24日，中和正信会计师事务所有限公司对此次增资出具了中和正信会验字[2006]第2-037号《验资报告》。2006年8月11日，本公司完成了本次增资的工商变更登记手续。本次增资完成后，本公司的股本结构如下：
序号 股 东 持股数(万股) 占股本比例（%） 股份性质
1 李世江 1,590.34 22.72 自然人股
2 周团章 1,000.00 14.29 自然人股
3 中国环保公司 601.50 8.59 国有法人股
4 杨晓英 600.00 8.57 自然人股
5 李 祎 600.00 8.57 自然人股
6 浙大创投 450.00 6.43 社会法人股
7 阳廷树 324.00 4.63 自然人股
8 李凌云 232.74 3.32 自然人股
9 河南创投 202.50 2.89 国有法人股
10 焦作投资 202.50 2.89 国有法人股
11 赵双成 182.52 2.61 自然人股
12 侯红军 172.26 2.46 自然人股
13 韩世军 131.76 1.88 自然人股
14 牛建伟 76.14 1.09 自然人股
15 杨华春 65.88 0.94 自然人股
16 夏塑光 61.02 0.87 自然人股
17 程立静 50.76 0.73 自然人股
18 陈相举 50.76 0.73 自然人股
19 李士勇 50.76 0.73 自然人股
20 侯向保 50.76 0.73 自然人股
21 张战胜 50.76 0.73 自然人股
22 郝建堂 50.76 0.73 自然人股
23 李永胜 50.76 0.73 自然人股
24 王艳利 50.76 0.73 自然人股
25 任子英 50.76 0.73 自然人股
26 冯国祚 50.00 0.71 自然人股
合 计 7,000.00
100.00
2006年11月27日，河南省人民政府国有资产监督管理委员会以豫国资产权[2006]65号《关于对多氟多化工股份有限公司增资后股权设置的批复》批准本公司本次增资扩股及股权转让后的国有股权设置。
（3）2006年9月及12月股权转让情况
2006年9月20日，浙大创投与冯国祚先生签署了《股份转让协议书》，将其持有的50万股本公司股份转让给冯国祚先生，转让价款为66.50万元。2006年12月18日，牛建伟先生与李世江先生签署了《股份转让协议书》，将其持有的76.14万股本公司股份转让给李世江先生，转让价款为87.561万元。2006年12月19日，焦作市产权交易中心分别就上述股份转让出具了《股权交易成交鉴证书》。
2006年12月21日，本公司就上述股份转让事宜在工商行政管理部门进行了变更登记。上述股份转让完成后本公司的股本结构如下：
序号 股 东 持股数 (万股) 占股本比例（%） 股份性质
1 李世江 1,666.48 23.81 自然人股
2 周团章 1,000.00 14.29 自然人股
3 中国环保公司 601.50 8.59 国有法人股
4 杨晓英 600.00 8.57 自然人股
5 李 祎 600.00 8.57 自然人股
6 浙大创投 400.00 5.71 社会法人股
7 阳廷树 324.00 4.63 自然人股
8 李凌云 232.74 3.32 自然人股
9 河南创投 202.50 2.89 国有法人股
10 焦作投资 202.50 2.89 国有法人股
11 赵双成 182.52 2.61 自然人股
12 侯红军 172.26 2.46 自然人股
13 韩世军 131.76 1.88 自然人股
14 冯国祚 100.00 1.43 自然人股
15 杨华春 65.88 0.94 自然人股
16 夏塑光 61.02 0.87 自然人股
17 程立静 50.76 0.73 自然人股
18 陈相举 50.76 0.73 自然人股
19 李士勇 50.76 0.73 自然人股
20 侯向保 50.76 0.73 自然人股
21 张战胜 50.76 0.73 自然人股
22 郝建堂 50.76 0.73 自然人股
23 李永胜 50.76 0.73 自然人股
24 王艳利 50.76 0.73 自然人股
25 任子英 50.76 0.73 自然人股
合 计 7,000.00
100.00
（4）2008年1月增资情况
2007年12月26日，公司召开2007年第二次临时股东大会，审议通过了《增资方案》。根据《增资方案》，公司此次新增股份1,000万股，分别由深圳创投、上海创投、郑州创投认购，认购价格为7.65元/股。其中深圳创投以货币出资3,901.5万元，认购510万股；上海创投以货币出资2,295万元，认购300万股；郑州创投以货币出资1,453.5万元，认购190万股。
2007年12月30日，信永中和会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（XYZH/2007A5029），对公司本次增资扩股的注册资本的实收情况进行了审验。2008年1月8日，公司完成了本次增资的工商变更登记手续。
本次增资完成后，公司总股本由7,000万股增加到8,000万股，其股本结构如下：
序号 股 东 持股数(万股) 占股本比例（%） 股份性质
1 李世江 1,666.48 20.83 自然人股
2 周团章 1,000.00 12.50 自然人股
3 中国环保公司 601.50 7.52 国有法人股
4 杨晓英 600.00 7.50 自然人股
5 李 祎 600.00 7.50 自然人股
6 深圳创投 510.00 6.38 社会法人股
7 浙大创投 400.00 5.00 社会法人股
8 阳廷树 324.00 4.05 自然人股
9 上海创投 300.00 3.75 社会法人股
10 李凌云 232.74 2.91 自然人股
11 河南创投 202.50 2.53 国有法人股
12 焦作投资 202.50 2.53 国有法人股
13 郑州创投 190.00 2.38 社会法人股
14 赵双成 182.52 2.28 自然人股
15 侯红军 172.26 2.15 自然人股
16 韩世军 131.76 1.65 自然人股
17 冯国祚 100.00 1.25 自然人股
18 杨华春 65.88 0.82 自然人股
19 夏塑光 61.02 0.76 自然人股
20 程立静 50.76 0.63 自然人股
21 陈相举 50.76 0.63 自然人股
22 李士勇 50.76 0.63 自然人股
23 侯向保 50.76 0.63 自然人股
24 张战胜 50.76 0.63 自然人股
25 郝建堂 50.76 0.63 自然人股
26 李永胜 50.76 0.63 自然人股
27 王艳利 50.76 0.63 自然人股
28 任子英 50.76 0.63 自然人股
合 计 8,000.00
100.00
（5）2008年股权继承
2007年12月2日，公司自然人股东杨晓英意外死亡。2008年2月4日，其继承人丈夫高强、儿子高杨、母亲程国珍就杨晓英原所持公司600万股股份的继承事宜签署了《协议书》，约定高强继承400万股，高杨继承100万股，程国珍继承100万股。上述高强、高杨、程国珍所继承的股份已经记载于公司股东名册，高强、高杨、程国珍已依法成为公司股东。本次股份继承完成后，公司的股本结构如下：
序号 股 东 持股数(万股) 占股本比例（%） 股份性质
1 李世江 1,666.48 20.83 自然人股
2 周团章 1,000.00 12.50 自然人股
3 中国环保公司 601.50 7.52 国有法人股
4 李 祎 600.00 7.50 自然人股
5 深圳创投 510.00 6.38 社会法人股
6 浙大创投 400.00 5.00 社会法人股
7 高 强 400.00 5.00 自然人股
8 阳廷树 324.00 4.05 自然人股
9 上海创投 300.00 3.75 社会法人股
10 李凌云 232.74 2.91 自然人股
11 河南创投 202.50 2.53 国有法人股
12 焦作投资 202.50 2.53 国有法人股
13 郑州创投 190.00 2.38 社会法人股
14 赵双成 182.52 2.28 自然人股
15 侯红军 172.26 2.15 自然人股
16 韩世军 131.76 1.65 自然人股
17 冯国祚 100.00 1.25 自然人股
18 高 杨 100.00 1.25 自然人股
19 程国珍 100.00 1.25 自然人股
20 杨华春 65.88 0.82 自然人股
21 夏塑光 61.02 0.76 自然人股
22 程立静 50.76 0.63 自然人股
23 陈相举 50.76 0.63 自然人股
24 李士勇 50.76 0.63 自然人股
25 侯向保 50.76 0.63 自然人股
26 张战胜 50.76 0.63 自然人股
27 郝建堂 50.76 0.63 自然人股
28 李永胜 50.76 0.63 自然人股
29 王艳利 50.76 0.63 自然人股
30 任子英 50.76 0.63 自然人股
合 计 8,000.00
100.00
2008年4月17日，河南省人民政府国有资产监督管理委员会以豫国资产权[2008]17号文《关于确认多氟多化工股份有限公司国有股权管理及变动的批复》批准本公司2007年增资扩股及2008年股权继承后的国有股权设置情况。
三、股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
1、发行前后总股本及本次发行的股份情况
公司本次拟公开发行不超过2,700万股社会公众股，以本次发行2,700万股进行测算，本次发行前后公司股本结构情况如下：
股东名称 发行前股本结构 发行后股本结构
数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%）
一、有限售条件的股份：
实际控制人及一致行动人 李世江 1,666.48 20.83 1,666.48 15.57
侯红军 172.26 2.15 172.26 1.61
李凌云 232.74 2.91 232.74 2.18
李 祎 600.00 7.50 600.00 5.61
韩世军 131.76 1.65 131.76 1.23
周团章 1,000.00 12.50 1,000.00 9.35
中国环保公司（SS） 601.50 7.52 440.14 4.11
深圳创投 510.00 6.38 510.00 4.77
浙大创投 400.00 5.00 400.00 3.74
上海创投 300.00 3.75 300.00 2.80
河南创投（SS） 202.50 2.53 155.94 1.46
焦作投资（SS） 202.50 2.53 148.18 1.38
郑州创投 190.00 2.38 190.00 1.78
其他十五名自然人 1,790.26 22.38 1,790.26 16.73
全国社会保障基金理事会（SS） 262.24 2.45
二、无限售条件的股份：
社会公众股 2,700.00 25.23
合计： 8,000.00 100.00 10,700.00 100.00
SS：State-own Shareholder的缩写，表示其为国有股东。
根据国资委《关于多氟多化工股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权【2009】861号）批准，本次发行后，中国环保公司、河南创投、焦作投资须将其所持本公司合计262.2374万股股份转由全国社会保障基金理事会持有。
2、股份流通限制和锁定安排
详见本招股意向书摘要"第一节 重大事项提示" 之"一、发行前股东自愿锁定股份的承诺"部分内容。
（二）本次发行前各股东关联关系
公司发行前的股东中，李世江与李凌云系父女（长女）关系，李世江与侯红军系翁婿（二女婿）关系，高强与高杨系父子关系，高杨系程国珍外孙。本次发行前，公司股东李凌云、侯红军、李祎、韩世军均将所持公司股份投票权委托给李世江，李世江先生合计持有多氟多公司发行前股权表决权35.04%。除此之外，股东之间不存在其他关联关系。
四、发行人业务情况
（一）公司的主要业务
本公司主要从事冰晶石、氟化铝等无机氟化物产品的研发、生产和销售业务，经营范围包括：无机盐、无机酸、助剂、合金材料及制品的生产；自营进出口业务；废气、废渣的综合利用（限分支机构经营）。
（二）公司的主要产品及用途
序号 产品名称 主要用途
1 氟化铝 主要用作铝电解的助熔剂，用于电解铝的日常生产运行；还可用作酒精生产中副发酵作用的抑制剂、非铁金属的熔剂、陶瓷釉和搪瓷的助熔剂等。
2 冰晶石 主要用作铝电解的助熔剂，用于电解铝生产的启动阶段；也用作橡胶、砂轮的耐磨填充剂，陶瓷和玻璃制造的助熔剂等。
（三）产品销售方式
（1）国内销售模式：直接销售给最终用户。
（2）国外销售模式：以直接销售给最终用户为主；同时，为规避业务风险，降低销售成本，本公司对于部分地区的出口业务，采用区域代理销售的模式。
（四）所需主要原材料
硫酸、萤石、氟硅酸钠、氢氧化铝、烧碱、粘土等。
（五）行业竞争情况及竞争地位
1、行业竞争情况
无机氟化工行业是化工行业的重要组成部分，其产品是冶金、电子、机械等行业的重要原料和辅料。在无机氟化物中，作为铝电解工业生产原料的氟化铝、冰晶石等氟化盐产品占总生产量的大部分。由于部分国家技术落后和原材料匮乏，未来无机氟化工产业有向我国集中的趋势，我国将成为氟化盐产品主要产出国。
目前，世界无机氟化物综合产能约为150万吨，其中氟化盐综合产能约为141万吨（氟化铝约115万吨，冰晶石约26万吨）。国外氟化盐生产企业的产能约为73万吨，其中冰晶石产能为9万吨，氟化铝产能为64万吨。国内氟化盐生产企业的产能约为68万吨，其中冰晶石产能为17万吨，氟化铝产能为51万吨。国内前十家氟化盐生产企业合计产能为51.5万吨/年，约占国内总产能的75.74%。
无机氟化物正逐步向规模化、精细化、系列化的方向发展，并且更加注重产品的应用研究开发。另外，随着全球对环境保护问题的日益关注，在生产和使用过程中更具环保、节能优势的无水氟化铝生产技术和氟资源综合利用等技术将会得到进一步的发展。
2、公司的行业地位
本公司冰晶石、氟化铝产品年生产能力为12万吨，约占全球产能的8.51%，国内产能的17.65%。其中，冰晶石产能为6万吨/年，约占全球同类产品总产能的23.08%，占国内同类产品总产能的35.29%；氟化铝产能为6万吨/年，约占全球同类产品总产能的5.22%，占国内同类产品总产能的11.76%。公司冰晶石及无水氟化铝等主导产品的生产工艺先进，产品性能优异，市场占有率逐年提高。从世界无机氟化工行业现状来看，本公司在氟化盐综合产能、产量和市场占有率等方面均居于同行业第一。
3、主要竞争对手情况
目前我国氟化盐产能2万吨以上的企业有8家，产能5万吨以上的企业有5家，产能在10万吨以上的企业有2家，湖南有色氟化学有限责任公司、白银氟化盐有限责任公司是本公司的主要竞争对手。其生产情况如下：
湖南有色氟化学有限责任公司位于湖南省湘乡市，注册资本为2亿元，资产总额为6.3亿元，现有员工3,792人。该公司主要生产经营氟化盐产品,产能为11万吨/年， 2008年实际生产氟化盐8万吨，2009年1至6月实际氟化盐产量为3.15万吨。
白银氟化盐有限责任公司位于甘肃省白银市，注册资本为1,519万元，资产总额为2亿元，年销售收入 5.3 亿元，现有员工1,013人。该公司氟化盐生产能力为6.5万吨/年，其中干法氟化盐3万吨/年，冰晶石3万吨，湿法氟化铝0.5万吨，2008年实际生产氟化盐3.73万吨，2009年1至6月停产。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
(一) 固定资产情况
截至2009年12月31日，本公司的主要固定资产情况如下：
单位：万元
类别 原值 累计折旧 减值准备 净额
房屋及建筑物 8,255.32 1,623.17 6,632.15
机器设备 25,848.63 6,080.43 19,768.20
运输设备 978.18 508.41 469.77
电子设备 1,880.02 890.38 989.65
其他 1.94 1.20 0.74
合计 36,964.09
9,103.59
27,860.51
公司固定资产质量良好，主要为生产经营所需机器设备与房屋建筑物，固定资产总体成新率较高，固定资产净值占原值的比例为75.37%。
（二）房屋产权情况
公司生产及办公用房均为自建或购买取得，产权明晰，已全部取得了所有权证。截至2009年12月31日，公司已取得了94项房屋所有权证书，总建筑面积为109,362.35平方米。
（三）商标
本公司拥有注册商标一项，注册商标为" " ，注册号为第4320706号，核定使用商品为第1类：冰晶石、氟化铝、氟化钠、氟硅酸钾、氟化盐、氟、工业化学品、白炭黑，注册有效期限为2007年12月7日至2017年12月6日。
本公司控股子公司焦作纳米公司持有国家工商行政管理总局商标局颁发的"彼德上校"注册商标，商标使用范围为第4类（润滑脂、润滑油、工业用油、工业用脂），注册证号为第3226539号，注册有效期限为2004年3月21日至2014年3月20日。
（四）专利
目前，公司已取得专利29项（其中发明专利22项），已获受理专利申请61项（其中发明专利57项）。
（五）专有技术
本公司及控股子公司焦作纳米公司拥有3项专有技术。具体情况如下：
序号 名 称 取得方式 所有权人 账面原值（万元）
1 六氟磷酸锂生产技术 购买 多氟多 已已预付874.64万元，总价款1,488.95万元
2 利用纳米金属微粉锌、黄铜、铜制备三种系列油品添加剂技术 股东投入 焦作纳米公司 7.70
3 利用纳米金属粉体制备特种润滑脂技术 购买 焦作纳米公司 8.00
（六）土地使用权
本公司及控股子公司现拥有土地使用权5宗，总面积为198,941.60平方米，均以出让方式取得土地使用权证书。公司土地使用权具体情况如下：
序号 土地证号 位 置 用途 使用权
类型 面积
(平方米) 终止日期 备注
1 焦国用[2005]第68号 中站区焦克路北侧 工业 出让 52,632.00 2052年9月30日 抵押
2 焦国用[2005]第112号 中站区焦克路南侧 工业 出让 12,666.70 2055年3月21日 抵押
3 焦国用[2005]第113号 中站区焦克路南侧 工业 出让 59,910.00 2055年3月21日 抵押
4 焦国用[2005]第114号 中站区焦克路南侧 工业 出让 18,893.90 2055年3月21日 抵押
5 焦国用[2007]第035号 中站区焦克路南侧 工业 出让 54,839.00 2056年3月1日 （注）
合 计 － － － 198,941.60 － －
注：公司目前尚未缴纳该宗土地使用权的出让金。根据河南省人民政府办公厅《关于促进我省上市后备企业发展的通知》（豫政办[2006]86号）的有关规定，该宗土地使用权的出让金可在公司上市后半年内缴清。
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争情况
公司控股股东及实际控制人为李世江先生。除本公司外，李世江先生及其直系亲属均未投资或控制其他企业，因此，公司目前不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况。
为了避免损害本公司及其他股东利益，李世江先生及本公司其他主要股东承诺："本人及本人将来可能控制的其他企业不会从事与发行人构成实质性竞争的业务，并保证不直接或间接从事、参与或进行与发行人生产、经营相竞争的任何活动，不利用对发行人的持股关系进行损害发行人及发行人其他股东利益的经营活动。本人若违反上述承诺，则因此而取得的相关收益将全部归公司所有，若给公司造成损失，将给予足额赔偿。"
（二）关联交易情况
1、经常性关联交易
公司存在的经常性关联交易为根据劳动合同及相关文件的规定向董事、监事、高级管理人员支付劳动报酬。
2、偶发性关联交易
（1）2006年12月14日，本公司与李世江先生签订了《人民币资金借款合同》。根据合同约定，本公司向李世江先生借款450万元，借款期限为两年（2006年12月14日至2008年12月13日），年利率为6%。公司已于2007年12月提前偿还此项借款。
（2）2006年12月15日，本公司分别与杨晓英女士和李凌云女士签订了《人民币资金借款合同》。根据合同约定，本公司分别向杨晓英女士和李凌云女士借款300万元，借款期限为两年（2006年12月15日至2008年12月14日），年利率为6%。公司已分别于2007年9月和2007年10月提前偿还上述两项借款。
（3）2007年1月15日，本公司与侯红军先生签订了《人民币资金借款合同》。根据合同约定，本公司向侯红军先生借款300万元，借款期限为两年（2007年1月15日至2009年1月14日），年利率为6%。公司已于2008年1月提前偿还此项借款。
（4）2007年6月10日，本公司分别与李世江、陈相举、周团章、杨晓英、李袆和李凌云等6名股东签订了《人民币资金借款合同》。根据合同约定，本公司向6名股东共借款7,361,951.60元（其中李世江2,594,975.00元、陈相举1,626,000.00元、周团章1,333,824.00元、杨晓英690,912.00元、李袆630,000.00元、李凌云486,240.60元），借款期限为一年（2007年6月29日至2008年6月28日），年利率为6%。公司已分别于2007年10月、12月偿还此项借款。
上述关联交易已经本公司第一届董事会第九次会议、第十二次会议审议通过，相关董事在董事会进行表决时进行了回避。
本公司独立董事针对上述关联交易发表了独立意见，其独立意见如下：
①近年来，随着公司技术改造的不断进行和新项目的建成投产，公司生产经营规模不断扩大，对资金的需求量也逐步增加，公司依靠单一的银行借款融资渠道已逐渐难以满足生产经营的需要。在此情况下，公司股东向公司提供部分借款，在一定程度上体现了股东对公司的支持，有利于保证公司生产经营的正常进行。
②经审查，上述《人民币资金借款合同》的相关内容符合国家有关法律法规的规定，不存在损害公司及其他股东利益的情况。
（5）2006年7月19日，李世江先生作为担保人与本公司及中信银行郑州分行签订1,950万元的最高额保证合同，为本公司银行借款1,000万元提供担保，公司已于2007年7月偿还此笔借款。
（6）2007年7月3日，李世江先生作为担保人与本公司及光大银行郑州分行签订2,000万元的最高额保证合同，为本公司银行借款2,000万元提供担保,本公司已于2008年6月偿还上述借款。
（7）2007年7月31日，李世江先生作为担保人与本公司及中信银行郑州分行签订5,850万元的最高额保证合同，为本公司在2007年7月30日至2008年7月29日期间在中信银行郑州分行的最高额范围内的借款提供担保。公司共借款2,000万元及3,000万元承兑汇票。公司目前已还款1,000万元，并已支付3,000万元承兑汇票款。
（8）2007年11月2日，李世江先生作为担保人与本公司及广发银行郑州分行签订最高额保证合同，为本公司银行借款1,000万元提供担保，2008年11月本公司已经偿还此笔借款。
（9）2007年12月28日，李世江先生作为担保人与本公司及交通银行郑州分行签订保证合同，为本公司银行借款3,000万元提供担保，本公司已于2008年11月偿还此笔借款。
（10）2008年2月28日，李世江先生作为担保人与本公司及光大银行郑州分行签订3,000万元的最高额保证合同，本公司已向光大银行郑州分行借款3,000万元，并于2009年2月偿还上述借款。
（11）2007年11月23日，李世江向招商银行股份有限公司郑州黄河路支行出具了《承诺函》，承诺对发行人与该行签订的《委托贷款借款合同》（编号为2007年3704委借字第008号）项下的300万元委托贷款承担不可撤销的连带保证责任，2008年11月已经偿还此笔借款。
（12）2008年8月22日，李世江先生、侯红军先生作为担保人与本公司及中信银行郑州分行签订6,500万元的最高额保证合同，本公司已向中信银行郑州分行借款4,000万元；截至目前，公司已经偿还此笔借款。
（13）2008年9月，李世江先生作为担保人与本公司及广发银行郑州嵩山路支行签订3,000万元的最高额保证合同，本公司已向广发银行郑州嵩山路支行借款3,000万元；截至目前，公司已还款2,000万。
（14）2009年2月，李世江先生作为担保人与本公司及交通银行河南省分行签订3,000万元的最高额保证合同，本公司已向交通银行河南省分行借款3,000万元。2010年2月公司已偿还此笔借款。
（15）2009年9月，李世江先生、侯红军先生、程立静先生作为保证人与本公司及广发银行郑州嵩山路支行签订3,000万元的最高额保证合同，主债权的发生期间为：2009年9月16日至2010年9月16日。本公司已向广发银行郑州嵩山路支行借款2,000万元。
（16）2009年9月，李世江先生、侯红军先生、程立静先生分别与民生银行郑州分行签订最高额保证合同，为本公司与民生银行签订的《综合授信合同》项下的具体借款合同承担连带保证责任，担保最高债权额为6,000万元，主债权的发生期间为2009年9月8日至2010年9月8日。本公司已向民生银行郑州分行借款3,000万元。
（17）2009年8月，李世江先生与光大银行郑州分行签订最高额保证合同，为本公司与光大银行郑州分行签订的《综合授信协议》项下的具体借款合同承担连带保证责任，担保最高债权额为8,000万元，主债权的发生期间为2009年9月18日至2010年9月17日。本公司已向光大银行郑州分行借款4,000万元。
（18）2009年4月8日，李世江先生、自然人贺广平先生与洛阳市商业银行丹阳路支行签署了《个人保证合同》，约定李世江先生与贺广平先生为发行人与洛阳市商业银行丹阳路支行签署的洛商银（2009）年丹支银承协字第092601E1100073号《银行承兑汇票协议》项下汇票票面金额与保证金金额之差额中的1,000万元提供连带责任保证，《银行承兑汇票协议》履行期限自2009年4月8日至2009年10月8日，保证期间为主债务履行期届满之日起两年止。
（19）2009年10月30日，李世江与发行人及中信银行股份有限公司郑州分行签订9,100万元的《最高额保证合同》，主债权的发生期间为：2009年10月27日至2011年10月26日。本公司已借款2,500万元，并获得4,456万元的承兑汇票。
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司股东李世江、杨晓英、侯红军、李凌云、陈相举、周团章、李祎和河南创投曾为本公司提供借款，有效地缓解了本公司的资金压力，对本公司生产经营的正常进行和生产规模不断扩大起到了积极作用。
七、董事、监事、高级管理人员
姓 名 职务 性别 出生年份 简要经历 兼职情况 2009年年薪/津贴（万元） 持有发行人股份情况
（万股） 与公司的其他关联关系
李世江 董事长 男 1950年 历任河南温县化肥厂设备科副科长、技术科科长、石油化工二厂厂长，河南温县造纸厂副厂长，焦作市冰晶石厂厂长，焦作市多氟多化工有限公司董事长，河南省第九届人大代表。现任本公司董事长，中国有色金属工业集团管理委员会常委，无机氟化物与含氟精细化学品专家委员会副主任委员，河南省科技创新促进会副会长，焦作市中站区工商联合会会长、商会会长，焦作市化工医药协会副会长。 焦作伴侣纳米材料工程有限公司董事长 39.00 1,666.48 无
李凌云 董事、副总经理 女 1976年 曾任焦作市多氟多化工有限公司副总经理。现任本公司董事兼副总经理，中国轻金属冶金委员会委员。 焦作氟多凯工业有限公司董事长 21.50 232.74 无
韩世军 董事、副总经理 男 1967年 曾任焦作市多氟多化工有限公司副总经理。现任本公司董事兼副总经理。 焦作氟多凯工业有限公司董事 21.50 131.76 无
李 祎 董 事 男 1956年 曾任焦作市氯化钙经销公司经理。现任本公司董事。 8.40 600.00 无
杜小冬 董 事 男 1961年 曾任北京化纤研究所质检科化学分析员、生产部调度，北京永拓会计师事务所资产评估部一级评估助理，北京华明电光源工业有限责任公司实业投资部高级业务经理。现任中国环境保护公司战略投资部副主任 中国环境保护公司战略投资部副主任；遵义钛业股份有限公司董事；南京春辉科技实业公司监事 1.20 无 无
靳海涛 董 事 男 1954年 曾任深圳赛格集团有限公司董事、副总经理，深圳赛格股份有限公司副董事长、总经理，深圳赛格三星股份有限公司副董事长，全球策略投资基金驻中国特别代表。现任深圳市创新投资集团有限公司董事长、本公司董事。 深圳市创新投资集团有限公司董事长；深圳特尔佳运输科技股份有限公司董事 1.20 无
陈 岩 独立董事 男 1946年 陈岩先生曾任河南林县化肥厂技术员，河南省石化厅设备处工程师，河南省化工装备联营公司副经理、董事长兼总经理，河南省复合肥推广中心主任，河南省第七届政协委员，第八、九届政协委员、常委。现任河南中生石油化工设备有限公司执行董事，河南省第十届政协委员、常委，本公司独立董事。 河南省第十届政协委员、常委；河南中生石油化工设备有限公司执行董事；风神轮胎股份有限公司独立董事 6.00 无
梁 春 独立董事 男 1965年 曾任财政部会计司会计准则委员会委员、内蒙古国正会计师事务所所长、深圳国正会计师事务所所长、中天华正集团董事长兼总经理。现任立信集团会计师事务所副总裁，北京立信会计师事务所董事长、总经理，本公司独立董事。 立信集团会计师事务所副总裁、北京立信会计师事务所董事长、总经理 6.00 无
王苏生 独立董事 男 1969年 历任君安证券有限公司投资银行部项目经理，深圳经济特区证券公司国际业务部副总经理、罗湖营业部总经理，蔚深证券有限责任公司武汉营业部总经理，国家开发银行中瑞创业投资基金管理有限公司总经理。现任哈尔滨工业大学深圳研究生院教授、博士生导师。兼任中南财经政法大学教授、深圳市公共管理学会会长、深圳市注册会计师协会理事、本公司独立董事。 哈尔滨工业大学深圳研究生无院教授、博无士生导师；深圳市公共管理学会会长；深圳市注册会计师协会理事；重庆东源产业发展股份有限公司独立董事；巨田基金管理有限公司独立董事；中南财经政法大学教授；深圳市振业集团股份有限公司独立董事 6.00 无
赵双成 监事会主席 男 1954年 1974～1991年在部队服役，任团后勤处处长；1991年起在焦作市冰晶石厂工作，历任副厂长、厂党委副书记和纪检委书记，焦作市多氟多化工有限公司监事会召集人、党委书记和纪检委书记。现任本公司监事会主席，党委书记、纪检委书记、工会主席。 23.50 182.52 无
马保群 监 事 男 1960年 曾任焦作市工程咨询公司副经理。现任焦作市投资公司总经理，本公司监事。 0.60 无
杜安力 监 事 男 1971年 曾任河南省国际信托投资公司证券部债券业务项目经理和债券业务办公室主任、河南省国际信托投资公司证券部办公室主任、上海远东证券有限公司郑州经八路证券营业部副总经理、上海远东证券有限公司汕头证券营业部筹备组组长。现任河南创业投资股份有限公司投资经理，本公司监事。 0.60 无
高永林 监 事 男 1972年 历任焦作金研律师事务所执业律师，焦作市多氟多化工有限公司法制科科长、经营办公室主任。现任本公司发展证券部副部长，本公司职工代表监事。 6.00 无
陆冰杨 监 事 男 1968年 历任河南温县电厂筹建处技术员，河南温县造纸厂技术员、技改科长，焦作市多氟多化工有限公司供应科科长、仓库主任。现任本公司监察科科长，本公司职工代表监事。 6.00 无
候红军 总经理 男 1968年 历任甘肃二七九厂车间主任、焦作市多氟多化工有限公司总经理。现任本公司总经理。 30.00 172.26 无
杨华春 副总经理 男 1970年 杨华春先生曾任焦作市多氟多化工有限公司副总经理。现任本公司副总经理。 焦作伴侣纳米材料工程有限公司董事 21.00 65.88 无
程立静 财务总监 男 1973年 曾任焦作市多氟多化工有限公司财务科科长、财务负责人。现任本公司财务总监。 焦作氟多凯工业有限公司董事 21.00 50.76 无
陈相举 副总经理、董事会秘书 男 1974年 曾任焦作市多氟多化工有限公司办公室主任、企管办主任、董事会秘书。现任本公司副总经理、董事会秘书。 21.00 50.76 无
郝建堂 副总经理 男 1971年 曾任焦作市多氟多化工有限公司外贸部经理、供应部经理，多氟多化工股份有限公司发展规划部经理、总经理助理，现任本公司副总经理。 17.20 50.76 无
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
本公司控股股东及实际控制人为李世江先生。本次发行前，李世江先生持有公司1,666.48万股股份，占公司总股本的20.83%。李世江先生简历如下：
李世江先生，1950年12月出生，中国国籍，中共党员，硕士研究生学历，高级经济师。李世江先生历任河南温县化肥厂设备科副科长、技术科科长、石油化工二厂厂长，河南温县造纸厂副厂长，焦作市冰晶石厂厂长，焦作市多氟多化工有限公司董事长，河南省第九届人大代表。现任本公司董事长，中国有色金属工业集团管理委员会常委，无机氟化物与含氟精细化学品专家委员会副主任委员，中国有色金属学会理事，河南省科技创新促进会副会长，焦作市中站区工商联合会主席、商会会长。2008年被中国石油和化学工业协会授予"中国民营化工功勋企业家"光荣称号；被河南省评为"河南省改革开放30年民营经济领袖人物"；2009年4月被河南省人民政府评为"河南省劳动模范"；2009年5月被河南省委、省政府联合评为"河南省优秀民营企业家"。
九、简要财务会计信息
（一）简要合并财务报表
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2009年12月31日 2008年12月31日 2007年12月31日
流动资产 57,791.63 45,513.85 32,743.98
非流动资产 42,200.75 35,902.49 24,527.26
资产总计 99,992.38 81,416.34 57,271.23
流动负债 52,079.41 47,958.27 29,120.94
负债合计 62,343.55 50,058.19 31,549.46
归属于母公司股东权益 35,971.11 29,885.59 24,573.27
少数股东权益 1,677.71 1,472.55 1,148.50
股东权益合计 37,648.82 31,358.14 25,721.77
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2009年度 2008年度 2007年度
营业收入 77,252.66 93,584.61 74,806.70
营业利润 8,311.77 8,721.83 8,717.89
利润总额 9,100.68 8,615.93 8,859.26
净利润 7,992.04 7,643.51 6,818.68
归属于母公司股东的净利润 7,786.88 7,244.44 6,492.68
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2009年度 2008年度 2007年度
经营活动产生的现金流量净额 4,561.71 10,784.21 9,382.81
投资活动产生的现金流量净额 -14,669.08 -11,310.33 -8,901.66
筹资活动产生的现金流量净额 16,421.29 -3,816.95 10,950.28
现金及现金等价物增加净额 6,345.73 -5,251.14 11,115.17
(二)非经常性损益表
单位：万元
项 目 2009年度 2008年度 2007年度
处置长期股权投资损益 - - 153.68
非流动资产处置损益 -14.56 -209.68 -58.86
计入当期损益的政府补助 749.89 278.00 209.64
除上述各项外的其他营业外收支净额 53.59 -174.22 -9.40
小计 788.92 -105.90 295.04
所得税影响 53.21 -16.32 97.35
非经常性损益合计 735.71 -89.58 197.70
其中：归属于母公司股东 734.67 -90.33 197.69
归属于母公司股东的净利润 7,786.88 7,244.44 6,492.68
非经常性损益占同期归属于母公司股东净利润的比例 9.45% -1.23% 3.04%
（三）报告期公司主要财务指标
财务指标 2009年1-12月或2009年12月31日 2008年1～12月或2008年12月31日 2007年或2007年12月31日
流动比率(次) 1.11 0.95 1.12
速动比率(次) 0.92 0.66 0.86
资产负债率（母公司） 64.28% 62.95% 56.10%
应收账款周转率(次) 6.01 13.64 19.47
存货周转率(次) 4.77 6.46 8.39
息税折旧摊销前利润（万元） 13,531.18 12,874.11 11,722.14
利息保障倍数（倍） 7.31 7.84 11.23
每股经营活动产生的现金流量(元) 0.57 1.35 1.17
每股净现金流量(元) 0.79 -0.66 1.39
无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例 2.36% 0.04% 0.04%
注1、注2：披露口径均为归属于母公司股东的净利润。
（四）报告期净资产收益率及每股收益
年度 财务指标 净资产收益率 每股收益（元/股）
全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益
2009
年度 归属于公司普通股股东的净利润 21.65% 23.61% 0.97 0.97
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 19.61% 21.38% 0.88 0.88
2008
年度 归属于公司普通股股东的净利润 24.24% 26.70% 0.91 0.91
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 24.54% 27.04% 0.92 0.92
2007
年度 归属于公司普通股股东的净利润 26.42% 47.36% 0.93 0.93
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 25.62% 45.92% 0.90 0.90
十、管理层对公司近三年财务状况和经营成果的简要讨论与分析
本公司董事会和管理层结合最近三年经审计的财务资料，对本公司财务状况和经营成果作如下分析：
（一）发行人财务状况分析
报告期内，公司资产总规模增长迅速，企业经营情况良好。
公司属于生产型企业，固定资产及流动资产占总资产的比例较大，资产结构合理。报告期内，公司加强了主导产品生产线建设和技术改造，固定资产增长较快。
报告期内，公司负债总额的增长较快，主要原因系随着公司报告期内生产规模的不断扩大以及资本性支出的持续增加，债务融资逐渐加大所致。
公司偿债能力指标良好，货款回笼及时、现金流量充裕，银行信用高，公司具备很强的偿债能力。
（二）盈利能力分析
公司主营业务收入按产品类别具体构成如下：
单位：万元
类别 2009年度 2008年度 2007年度
金额 比重 金额 比重 金额 比重
冰晶石 36,554.45 48.43% 42,223.15 45.59% 36,856.57 49.88%
氟化铝 37,086.11 49.14% 48,241.88 52.09% 34,524.21 46.72%
其他 1,832.17 2.43% 2,149.56 2.32% 2,515.46 3.40%
合计 75,472.73 100.00% 92,614.59 100.00% 73,896.24 100.00%
注："其他"为白炭黑和其他无机氟化物。
公司主营业务收入主要为冰晶石、氟化铝等氟化盐产品的销售收入。公司的营业收入中，主营业务收入各年占比较大，公司主业突出；其他业务收入主要系技术转让收入和部分原材料销售收入，金额较小。
报告期内，公司各类产品毛利及对总体毛利的贡献情况如下：
单位：万元
项目 2009年度 2008年度 2007年度
毛利 比重 毛利 比重 毛利 比重
一、冰晶石 10,136.10 48.82% 13,812.76 57.59% 11,480.51 60.24%
二、氟化铝 9,904.49 47.71% 9,548.76 39.81% 6,590.20 34.58%
三、其他 720.04 3.47% 623.63 2.60% 988.8 5.19%
合计 20,760.63 100.00% 23,985.15 100.00% 19,059.50 100.00%
其中：
区域 1、内销 7,555.57 36.39% 14,395.16 60.02% 11,929.08 62.59%
2、出口 13,205.06 63.61% 9,589.99 39.98% 7,130.43 37.41%
产品 1、高性能 19,009.96 91.57% 20,554.68 85.70% 14,471.65 75.93%
2、普通 1,750.67 8.43% 3,430.47 14.30% 4,587.85 24.07%
注：高性能氟化物为无水氟化铝和高分子比冰晶石；普通产品为湿法氟化铝和普通冰晶石及白炭黑等其他相关产品
报告期内，公司规模不断扩大，盈利能力迅速增强。受金融危机的影响，公司上、下游主要产品的价格均有较大幅度的下降，公司部分冰晶石产品单位毛利有所降低，虽然公司销售数量未出现减少，但仍使得2009年的毛利额有所下降。
报告期主要产品毛利率情况如下：
产品 2009年度 2008年度 2007年
毛利率 增长 毛利率 增长 毛利率 增长
冰晶石 27.73% -4.98% 32.71% 1.56% 31.15% 3.78%
氟化铝 26.71% 6.92% 19.79% 0.70% 19.09% 6.52%
其他 39.30% 10.29% 29.01% -10.30% 39.31% 3.35%
合计 27.51% 1.61% 25.90% 0.11% 25.79% 2.18%
可以看出，除2009年冰晶石毛利率有所下降外，报告期内公司主导产品冰晶石、氟化铝毛利率均逐年提高，使得公司综合毛利率也保持逐年增长趋势。
（三）现金流量情况分析
除2008年度外，公司各年现金及现金等价物净增加额增长较快，公司所在行业的良好态势、公司自身经营状况及良好的银行借款能力是公司良好现金流的基础。
2007年度、2008年度和2009年度经营活动产生的现金流量净额平均为8,242.91万元，是近三年净利润平均值7,484.74万元的1.10倍，公司盈利质量较高；随着公司规模的扩大，公司各年经营活动产生的现金流量保持了较快增长。在金融危机的宏观环境和为锁定原材料价格而预付了较大货款的前提下依然保持了较高水平。
报告期内公司资本性支出较大，主要系相关生产线的扩建及部分技改项目的投入，致使投资活动产生的现金流量均为负值且金额较大。
除2007年发生了7,650.00万元的股权筹资外，公司各年筹资形成的现金流入主要为银行融资；公司各年筹资所需支付的现金流出主要为银行还款、分配股利及为取得银行承兑汇票而缴纳的保证金。
(四)财务状况和盈利能力的未来趋势简要分析
1、下游行业的健康发展为公司业务发展提供了良好的外部环境
公司产品的下游行业主要是电解铝、磨料磨具、玻璃制造、电子等行业，其中电解铝行业对公司产品的需求量较大。全球电解铝产量及消费需求持续增长必将带动公司快速发展；电解铝工业日趋规模化、集团化和国际化将为公司抵御市场风险，扩大市场份额奠定坚实的市场基础,电解铝技术向着高产、优质、低耗、长寿和低污染的方向发展，将使高性能氟化盐产品逐步替代现有普通冰晶石和湿法氟化铝，从而给公司带来广阔的市场空间。
2、产品结构的进一步优化为公司未来发展提供了良好保障
报告期内，公司加强了对无水氟化铝的投入力度，使得无水氟化铝产能迅速提高，产销量也保持了快速的增长，并成为公司新的利润增长点。随着本次募集资金投资项目全部达产，公司产品结构也将得到进一步优化，为公司未来发展提供了良好保障。
3、国家宏观调控政策对公司的影响
（1）对电解铝行业的宏观调控对公司的影响
国家为引导电解铝行业的健康发展，自2003年以来，国家对电解铝行业实施了有计划的宏观调控；2009年为应对金融危机的影响，国家颁布了《有色金属产业调整和振兴规划》等政策，以扶持、规范、振兴有色金属行业。2009年9月26日国务院发布了《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》（国发〔2009〕38号），控制设备落后、规模小、能耗高、污染大的电解铝企业扩大生产，加快实现电解铝产业结构调整和产业升级的目标。上述政策将促进氟化盐产品更新换代，高性能氟化盐产品需求旺盛的态势将长期存在。
（2）对萤石开采和生产的调控对公司的影响
2010年1月2日，经国务院批准，国务院办公厅下发《关于采取综合措施对耐火黏土萤石的开采和生产进行控制的通知》，对萤石开采和生产进行适当调控：一方面实行开采和生产总量限制，另一方面，积极推进产业结构调整。
萤石是我国重要的资源，在当前氟化盐供不应求的态势下，落后工艺导致的萤石资源无端浪费情况更为严重，国家加大宏观调控力度，优化资源配置，可有效促进萤石资源的高效使用。公司拥有的先进生产工艺可有效降低对萤石资源的直接依赖,公司是行业内龙头企业，具有较强的产品、技术、资金、品牌优势，竞争力突出；同时氟化盐仅占电解铝成本的1%左右，价格敏感性不强，且电解铝对氟化盐的需求属刚性需求，因此公司产品具有较强的成本转嫁能力。
总之，宏观调控有利于正确引导结构调整方向，公司作为高性能无机氟化物的生产厂家，且采用先进工艺，减少能源消耗、加大资源利用率，符合国家宏观调控的方向，是国家宏观调控的直接受益者，本公司将紧抓机会，抓紧建设募投项目，扩大先进产能，全面进入跨越式发展阶段。
(3)公司采取的应对措施
为避免宏观调控可能给公司带来的短期不利影响，公司采取了一些积极的应对措施，具体包括：继续实施 "三大市场"营销战略；进一步细分市场，完善公司产品销售差异化策略；加大科研投入，开发多种氟化盐生产工艺；加大研发投入，不断提升公司的技术水平，开发附加值更高的精细氟化物及电子级氟化物，实现公司产品的结构调整。目前公司正在开展的项目有电子级氢氟酸项目和六氟磷酸锂项目。
十一、报告期股利分配政策及分配情况、发行后股利分配政策、发行前滚存利润的分配政策
（一）利润分配的一般政策
1、公司的股利分配遵循同股同利的原则，按各股东所持股份数额分配股利。具体股利分配方案由公司董事会根据当年的经营业绩和未来的经营发展计划提出，经股东大会批准后实施。
2、公司采取现金或者股票方式分配股利。分配股利时，按有关法律和法规代扣代缴股东股利收入的应纳税金。
3、公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
4、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
（二）利润分配的顺序
根据《公司法》和《公司章程》的相关规定，本公司税后净利润按下列顺序分配：
1、弥补亏损；
2、提取法定公积金10%；
3、提取任意公积金；
4、支付股东股利。
法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。
（三）公司报告期的股利分配情况
年度 股东大会
决议日期 利润分配方案 利润分配实施日期
2007年 2008年4月8日 以2007年末公司总股本8000万股为基数，每10股派发现金红利2.00元人民币（含税），共分配现金股利1,600万元。 2008年4月
2008年 2009年3月21日 以2008年末公司总股本8000万股为基数，每10股派发现金红利2.00元人民币（含税），共分配现金股利1,600万元。 2009年5月
2009年 2010年3月23日 以2009年末公司总股本8,000万股为基数，每10股派发现金红利3.00元人民币（含税），共分配现金股利2,400万元。 尚未分配
（四）发行后的利润分配政策
公司本次发行后的股利分配政策将与发行前保持一致。预计在本次公开发行股票并上市后的第一个盈利年度即派发股利，具体分配方案由董事会提出，经股东大会审议后实施。
（五）滚存利润的分配安排
公司2009年度股东大会决议：按2009年末公司总股本80,000,000股为基数每10股派发现金红利3.00元人民币（含税），共计派发现金股利24,000,000元,公司实施2009年度利润分配后滚存的未分配利润与2010年1月1日至发行前实现的利润由公开发行后的新老股东共享。
截至2009年12月31日，公司未分配利润18,125.63万元。扣除2009年度利润分配2,400万元后，滚存的未分配利润金额为15,725.63万元。
十二、控股子公司的基本情况
1、焦作市氟多凯工业有限公司
焦作氟多凯成立于2006年11月9日，是本公司与香港贸拓凯国际贸易有限公司共同出资设立的中外合作经营企业，注册资本为250万美元，本公司持有其60%股权，香港贸拓凯国际贸易有限公司持有其40%股权。焦作氟多凯注册地和经营地为焦作市中站区焦克路，法定代表人为李凌云，主要从事氟化铝的生产和销售及冰晶石、无机盐、无机酸的销售等业务。截至2009年12月31日，该公司总资产为4,118.21万元，净资产为4,112.66万元；2009年，该公司实现营业收入5,513.49万元，实现净利润512.27万元。
2、焦作伴侣纳米材料工程有限公司
焦作纳米公司成立于2001年6月20日，是由本公司和俄罗斯托木斯克市先进粉体技术有限公司、河南佰利联化学股份有限公司共同出资设立的中外合资公司。该公司注册资本为100万元，其中本公司持有74%的股权，俄罗斯托木斯克市先进粉体技术有限公司持有26%的股权，该公司注册地和经营地为焦作市中站区焦克路，主要从事纳米材料及应用产品的生产和销售。截至2009年12月31日，焦作纳米公司总资产为57.41万元，净资产为125.57万元；2009年该公司实现营业收入27.40万元，实现净利润0.97万元。
第四节 募股资金运用
一、本次募集资金的投向和投资计划
经公司2009年3月21日召开的2008年年度股东大会决议，本次发行募集资金计划投入以下项目：
序号 项目名称 预计投资额 项目计划进度（万元）
（万元） T+12个月 T+18个月
1 年产6万吨高性能无机氟化物项目 25,026 17,518 7,508
2 氟资源综合利用项目 6,002 6,002
3 年产1万吨再生冰晶石项目 2,776 1,028 1,748
4 氟化学技术研发中心项目 3,160 3,160
合 计 36,964 23,568 13,396
注：T为初始投资月份
二、募投项目具体情况
公司本次募集资金主要用于扩大主导产品无水氟化铝和高分子比冰晶石的生产规模，提高工艺水平，降低成本。四个项目遵循了"减量化、再利用、再循环"的循环经济发展理念和技术创新发展思路。
1、年产6万吨高性能无机氟化物项目
该项目的建设内容是利用国产化设备，建设一条年产6万吨高性能无水氟化铝的生产线。该项目采用世界先进的无水氟化铝生产技术进行产品生产，项目建成达产后，本公司每年可新增无水氟化铝产能60,000吨。
2、氟资源综合利用项目
该项目的建设内容是建设一条2万吨/年氟化铝生产线，并对原有氟硅酸钠法制冰晶石生产线改扩建，新增冰晶石产能1万吨/年，其目标是依托公司的技术优势、人才优势和原材料成本优势，利用磷肥等相关行业副产的含氟废料进行生产，既可以实现氟资源的循环利用，也可以进一步扩大公司主导产品的生产能力，提高公司主导产品的国内外市场份额。目前，本项目已经投入部分资金进行前期建设，项目建设期为1年，项目建成达产后，公司每年可新增氟化铝生产能力20,000吨、冰晶石生产能力10,000吨，白炭黑生产能力3,000吨。
3、年产1万吨再生冰晶石项目
该项目的建设内容是建设一条1万吨/年再生冰晶石生产装置，利用电解铝厂大量的固体废弃物和铝型材行业废渣氟铝酸铵等为原料进行冰晶石生产，其目标是回收废弃的氟资源并循环再利用，节约萤石资源。目前，本项目已经投入部分资金进行前期建设，项目建设期为1.5年，项目建成达产后，公司每年可新增冰晶石生产能力10,000吨。
4、氟化学技术研发中心项目
该项目的建设内容是建设一个无机氟化工技术研发中心，包括硬件设施的建设与配置（即研发中心大楼、实验室、实验车间的建设和办公设备及硬件的配置）、实施项目主要仪器设备的选择和所需的原材料等配套的置备。研发中心的研究内容为：以无机氟化工为中心,以"氟资源综合利用"为主线，向上下游拓展延伸产业链，开发原料资源，扩展产品应用领域。公司建设氟化学技术研发中心，旨在进一步加强公司技术创新体系和能力的建设。围绕公司的主营业务，以氟资源综合利用为主线，巩固高分子比冰晶石、无水氟化铝等现有产品的领先地位，实现氟化盐产品规模化的目标。积极研制开发六氟磷酸锂、电子级氢氟酸等高科技含量、高附加值的产品，延伸产业链，优化产品结构，实现电子级氟化物产品精细化。通过产业化一批具有自主知识产权的专有和专利技术，实现其他无机氟化物产品系列化的目标。
第五节 风险因素和其它重要事项
一、风险因素
除在本招股意向书摘要第一节"重大事项提示"披露的风险因素以外，发行人提醒投资者还要关注以下风险：
（一）国家宏观调控风险
公司的主导产品为冰晶石和氟化铝，广泛应用于冶金、磨料磨具、玻璃制造、电子、军工和农业等行业，其中在电解铝行业用作铝电解的助熔剂。电解铝是国民经济发展中不可缺少的基础材料，市场空间广阔。在我国加快工业化和城镇化的过程中，铝作为基础材料消费进入了加速期，国家为引导电解铝行业的健康发展，自2003年以来，国家对电解铝行业实施了有计划的宏观调控；2009年为应对金融危机的影响，国家颁布了《有色金属行业产业振兴规划》等政策，以扶持、规范、振兴有色金属行业。虽然这些政策将促进氟化盐产品更新换代，高性能氟化盐产品需求旺盛的态势将长期存在，但如果未来宏观调控政策发生重大变化，将对公司生产经营产生影响。
（二）技术失密风险
本公司为专业从事氟化盐生产的高新技术企业，拥有一批从事高新技术产品研发和工程设计的核心技术人员，掌握了与冰晶石、氟化铝等氟化盐相关的核心技术，其技术水平达到国际先进，这些核心技术对公司的生产经营和发展至关重要。公司制定了较为严格的技术保密制度及相应的管理措施，并与内部董事、高级管理人员、核心技术人员签定了保密及竞业限制协议书，以防止技术人员的流失和核心技术的外泄；同时，公司的重要技术已申报或取得了国家专利，通过法律手段进行保护。公司对核心技术人员已形成了有效的激励和约束机制，保证核心技术人员的稳定。
尽管如此，如果公司核心技术人员离开或其他原因造成技术失密，将可能使竞争对手的生产工艺水平和产品技术含量得以提高，削弱公司产品在市场上的竞争优势，从而对公司的发展带来影响。
（三）出口退税政策变动风险
本公司出口商品增值税享受免、抵、退税政策。
报告期内，公司冰晶石和氟化铝的出口退税率情况如下：
产品 期间 出口退税税率
冰晶石 2007年7月1日前 13%
2007年7月1日至2009年3月31日 5%
2009年4月1日起 13%
氟化铝 2007年7月1日前 13%
2007年7月1日起 0%
2007年下半年公司的出口退税政策发生了较大变化，因为氟化盐产品需求旺盛的态势有效消化了出口退税政策调整对我国氟化盐工业的影响，加上公司高性能氟化盐产品具有良好的成本转嫁能力，所以出口退税政策变动并未对公司生产经营产生实质影响。2009年4月1日起，国家将冰晶石的出口退税率由5%升至13%，进一步提升了公司冰晶石产品的盈利能力和在国际市场上的竞争力。
如果公司相关产品出口退税率未来发生变动，可能会对公司经营业绩产生一定影响。
（四）担保风险
因业务发展较快，资金需求量大，为满足生产所需资金，公司与资产优良、信用良好的企业采取互为担保的方式获得银行贷款。截至招股意向书签署日，本公司为郑州铝业担保3,500万元，其对本公司10,000万元借款提供了担保。虽然目前被担保企业经营状况良好、财务稳健，并且在可预见的将来不存在影响其偿债能力的重大不利事项，但若该企业不能偿付到期贷款，可能会对本公司的生产经营和财务状况产生一定影响。
（五）环保风险
公司十分重视环境保护工作，认真执行国家有关环保政策和规定。在技术创新和研发过程中，始终坚持循环经济理念，紧紧围绕"氟从哪里来到哪里去"这一主线，开发出氟硅酸钠法制冰晶石、氟铝酸铵法制冰晶石、无水氟化铝等拥有自主知识产权、具有节能环保优势的氟化盐生产新工艺，在生产过程中，可以保证工艺用水闭路循环，废渣全部用于建材行业，废气经处理后达标排放。公司坚持"以环境保护求生存、以综合利用求发展"的宗旨，建立了《环境设施岗位管理制度》、《危险品储运管理制度》等一整套管理制度和具体的管理措施。公司已通过ISO 14000环境管理体系审核，使公司环境管理工作更加规范化、标准化、制度化。另外，公司自愿申请进行清洁生产审核，并于2007年6月1日通过了河南省环境保护局的验收，达到了节能、降耗、减污和增效的目的。近三年公司环保直接投入合计达4,337万元。
虽然公司目前"三废"治理和排放符合国家的有关环保政策，但随着国家对环保要求的进一步提高，公司环保压力也将增大。
（六）汇率风险
本公司每年均有一定数量的产品出口，因此人民币汇率的变动会对公司的经营业绩产生一定影响。报告期公司出口销售情况和汇兑损失情况如下：
项 目 2009年度 2008年 2007年度
出口销售收入（万元） 35,045.61 46,406.08 32,172.43
出口收入占当期销售收入的比例 46.43% 50.11% 43.54%
汇兑损失（万元） 46.34 908.08 316.31
公司密切关注人民币汇率变动情况，在签订产品出口合同时充分考虑汇率变动因素相应调整报价，并采取预收货款结算方式和不同外币币种结算，积极利用"远期结汇"等金融工具规避汇率风险，有效地减少了汇兑损失。但如果国家的外汇政策发生变化，或人民币汇率水平发生较大波动，将会在一定程度上影响公司的产品出口和经营业绩。
（七）募集资金投资项目风险
本次募集资金投资项目均是围绕公司的主营业务进行，用于扩大主导产品无水氟化铝、高分子比冰晶石的生产规模，优化产品性能。募投项目投产后，将加快占领禁止生产的湿法氟化盐市场步伐，提高市场占有率，进一步增强公司产品的市场竞争力。这些项目的分析论证均是在本公司现有技术水平的基础上，根据国家现行的产业政策和目前的产品市场状况做出的。未来，如果国家的产业政策发生重大调整、市场环境发生不利变化，则本次募集资金投资项目可能存在无法实现预期收益的风险。
（八）管理风险
截至2009年12月31日，公司总资产和净资产分别为99,992.38元和37,648.82元。本次发行完成后，随着募集资金的到位和募集资金投资项目的实施，公司的经营规模将会进一步扩大。虽然公司目前已建立了较为规范的管理体系，生产经营运转状况良好，但随着经营规模的迅速扩大，公司在经营决策、运作实施和风险控制等方面的难度也将增加。因此，如果公司不能在经营规模扩大的同时相应提高管理能力，则将面临一定的管理风险，可能会对公司的持续健康发展造成一定的影响。
二、其他重要事项
（一）重大合同
截至本摘要出具之日，发行人正在履行的重大合同如下：
1、借款合同
序号 担保情况 合同编号 贷款金额
（万元） 期限 贷款人
1 焦作中小企业担保投资有限公司 建焦工流（2009）019号 1,100.00 2009年3月12日至2010年03月11日 建设银行焦作分行
2 郑州铝业股份有限公司 建焦固贷（2009）034号（注） 8,000.00 2009年5月13日至2013年5月12日 建设银行焦作分行
3 郑州铝业股份有限公司 2,000.00 2009年11月27日至2010年11月26日 上海浦东发展银行
4 李世江/设备抵押 （2007）豫银贷字第077018号
（1000.00万） 200.00 2007年07月30日至2010年7月31日 中信银行郑州分行
300.00 2007年07月30日至2011年7月31日
500.00 2007年07月30日至2012年7月29日
5 房产与土地使用权抵押 （2009）豫银贷字第091833号 2,500.00 2009年11月2日至2010年10月28日 中信银行郑州分行
李世江
6 李世江/侯红军/程立静 公借贷字第99302009298197号 3,000.00 2009年9月8日至2010年9月8日 民生银行郑州分行
7 99302009297168 1,200.00 2009年12月25日至2010年6月24日 民生银行郑州分行
8 郑州中小企业担保有限公司
焦作电力集团
李世江 光郑公司部DK2009006号 1,000.00 2009年9月18日至2010年9月17日 光大银行郑州分行
9 光郑公司部DK2009007号 1,000.00 2009年9月18日至2010年9月17日 光大银行郑州分行
10 光郑公司部DK2009008号 1,000.00 2009年9月18日至2010年9月17日 光大银行郑州分行
11
光郑公司部DK2009009号 1,000.00 2009年9月18日至2010年9月17日 光大银行郑州分行
12 河南省中小企业投资担保股份有限公司 0910303002 2,000.00 2009年06月26日至2010年06月03日 交通银行郑州分行
13 河南省中小企业投资担保股份有限公司 0910303003 500.00 2009年12月22日至2010年12月22日 交通银行郑州分行
0910303004 500.00
14 李世江、侯红军、程立静/氟多凯/存货质押 13100109z016001 1,000.00 2009年9月16日至2010年9月16日 广东发展银行郑州嵩山路支行
15 13100109z016002 1,000.00 2009年09月25日至2010年09月25日 广东发展银行郑州嵩山路支行
16 存货质押/李世江 13100108z012004 1,000.00 2009年04月29日至2010年04月29日 广东发展银行郑州嵩山路支行
18 应收账款质押 2009年民办字第0010号 1，000.00 2009年11月5日至2010年3月4日 工商银行焦作分行
19 应收账款质押 2009年民办字第0021号 1，000.00 2009年12月18日至2010年3月16日 工商银行焦作分行
20 河南省永安投资担保有限公司 2009年民办字第0014号 2,000.00 2009年11月30日至2010年10月22日 工商银行焦作分行
合计 32,800.00
注：截至目前，多氟多已按合同约定取得8,000万贷款，剩余贷款将按约定分批发放。
2、委托贷款合同
序号 合同编号 委托人 金额
（万元） 发生日期 到期日期 年利率（%） 受托人
1 2009年焦中银解委托字005号 焦作市投资集团有限公司 3,000.00 2009年6月8日 2010年6月8日 5.5755 中国银行焦作解放支行
3、采购合同
序号 单位名称 供应物资 合同履行期限 备注
1 河南瑞雪铝业有限公司 氢氧化铝 2009年9月至2009年12月(注) 1,350万元
2 金华市精选矿业有限公司 萤石 2009年7月至2009年9月（注） 672万元
3 顺昌县豪璟达矿业有限公司 萤石 2010年2月至12月 2700万
4 未来（焦作）铝业有限公司 氢氧化铝 2010年2月至4月 1000万
5 河南晶鑫实业有限公司 氢氧化铝 2010年2月至4月 1000万
6 焦作市广兴化工有限责任公司 硫酸、蒸汽 2010年2月至4月 500万
7 焦作市泰胜贸易有限公司 烧碱 2009年12月至2010年12月 530.1万
8 高台县宏源矿业有限责任公司 萤石 2010年1月至2月 583万元
9 云南云天化国际化工股份有限公司 氟硅酸钠 2010年1月至12月 3600万
10 山西武圣铝业有限公司 氢氧化铝 2010年1月至2月 834万
11 河南豫光金铅股份有限公司 硫酸 2010年1月至12月 70000吨，价格随行就市
12 豫光锌业有限公司 硫酸 2010年1月至12月 70000吨，价格随行就市
注：合同到期，经双方协商，履行期顺延。
4、销售合同
序号 购货单位 标的物资 履行期限 总金额
1 C.V.G ALUMINIO DEL CARONI S.A. 冰晶石 2009年5月至2009年12月(注) 1,005.60万美元
2 C.V.G ALUMINIO DEL CARONI S.A. 氟化铝 2009年5月至2009年12月(注) 648万美元
3 QATAR ALUMINIUM LIMITED COMPANY 氟化铝 2009年6月至2010年6月 165.60万美元
4 ALCOA ALUMINIO ESPANOL S.A. 氟化铝 2009年11至2010年12月 113.2万美元
5 ORMET 氟化铝 2009年11 月至2010年 9月 318万美元
6 ALCOA ALUMINIO S.A. 氟化铝 2009年11月至2010年12月 680.8万美元
7 ALCOA ALUMINIO S.A. 氟化铝 2009年11月至2011年1月 150万美元
8 C.V.G. INDUSTRIA VENEZOLANA DE ALUMINIO C.A 氟化铝 2009年12月至2010年12月 468万美元
9 CENTURY ALUMINUM 氟化铝 2010年2月至2010年12月 1,143.30万美元
注：合同到期，经双方协商，履行期顺延。
5、长期合作协议
需求客户 年均需求数量（吨） 供货时间
外贸 印度VEDANTA集团BALCO铝厂 12,000 2009～2011年
美国肯塔基州世纪铝业有限公司 7,000 2008～2011年
香港贸拓凯（供塔吉克斯坦铝业） 10,000 2008～2010年
内贸 中国铝业股份有限公司 20,000 2007～2009年
东方希望包头稀土铝业有限责任公司 20,000 2008～2009年
焦作万方铝业股份有限公司 15,000 2008～2010年
山东信发华信铝业有限公司 10,333 2009～2011年
伊川电力集团总公司 8,400 2009～2010年
内蒙古霍煤鸿骏铝电有限责任公司 7,200 2008～2010年
河南中孚实业股份有限公司 13,667 2010～2012年
合 计 123,600
6、技术和工程服务协议
序号 协议内容 签署时间 协议金额
1 六氟磷酸锂生产装置技术诀窍及基础工程设计 2009年5月 153.50万欧元
7、对外担保合同
序号 被担保单位
名称 被保证人 担保类型 金额
（万元） 借款期限 担保期间
1 郑州铝业股份有限公司 浦发银行经三路支行 连带保证 2,000.00 2009年11月11日至2010年05月04日 借款到期之日起两年
2 郑州铝业股份有限公司 中信银行郑州分行 连带保证 1,500.00 2009年9月27日至2010年9月26日 借款到期之日起两年
合 计 3,500.00
(二)重大诉讼或仲裁事项
无。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、发行各方当事人情况
名 称 住 所 联系电话 传 真 联系人
多氟多化工股份有限公司 河南省焦作市中站区焦克路 0391-2956992 0391-2956986 陈相举
平安证券有限责任公司 北京市西城区金融大街23号平安大厦610室 010-59734995 010-59734978 汪家胜
北京市君泽君律师事务所 北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼6层 010-66523362 010-66523399 李敏
信永中和会计师事务所有限责任公司 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层 010-65542288 010-65547190 唐炫
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 0755-25938000 0755-25988122
拟上市的证券交易所 深圳市深南东路5054号 0755-82083333 0755-82083190
二、本次发行上市的重要日期
1、询价推介时间 2010年4月26日至4月28日
2、定价公告刊登日期 2010年4月30日
3、申购日期和缴款日期 2010年5月4日
4、预计股票上市日期 发行完成后尽快安排上市
第七节 备查文件
1、招股意向书全文、备查文件和附件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。查阅时间：每周一至周五 上午9:00～12:00；下午2:00～5:00
2、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查阅。深圳证券交易所网址：http://www.szse.cn。
多氟多化工股份有限公司
年 月 日
